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最大成员US-GAAP：养老金计划固定福利会员2021-12-310000062996US-GAAP：养老金计划固定福利会员美国公认会计准则：外国计划成员2023-01-012023-12-310000062996US-GAAP：养老金计划固定福利会员美国公认会计准则：外国计划成员2022-01-012022-12-310000062996US-GAAP：养老金计划固定福利会员美国公认会计准则：外国计划成员2021-01-012021-12-310000062996US-GAAP：其他退休后福利计划定义福利会员2022-12-310000062996US-GAAP：其他退休后福利计划定义福利会员2023-12-3100000629962022-10-220000062996US-GAAP：累计固定福利计划调整净收益亏损，包括应归属于非控股权益成员的部分US-GAAP：从累积的其他综合收入成员中重新分类2023-01-012023-12-310000062996US-GAAP：累计固定福利计划调整净收益亏损，包括应归属于非控股权益成员的部分US-GAAP：从累积的其他综合收入成员中重新分类2022-01-012022-12-310000062996US-GAAP：累计固定福利计划调整净收益亏损，包括应归属于非控股权益成员的部分US-GAAP：从累积的其他综合收入成员中重新分类2021-01-012021-12-310000062996US-GAAP：利率互换成员US-GAAP：累积收益亏损现金流对冲包括非控股权益成员US-GAAP：从累积的其他综合收入成员中重新分类2023-01-012023-12-310000062996US-GAAP：利率互换成员US-GAAP：累积收益亏损现金流对冲包括非控股权益成员US-GAAP：从累积的其他综合收入成员中重新分类2022-01-012022-12-310000062996US-GAAP：利率互换成员US-GAAP：累积收益亏损现金流对冲包括非控股权益成员US-GAAP：从累积的其他综合收入成员中重新分类2021-01-012021-12-310000062996US-GAAP：累计固定福利计划调整净收益亏损，包括应归属于非控股权益成员的部分US-GAAP：从累积的其他综合收入成员中重新分类2021-04-012021-06-300000062996US-GAAP：从累积的其他综合收入成员中重新分类2021-04-012021-06-300000062996US-GAAP：累计固定福利计划调整净额未摊销收益损失会员US-GAAP：从累积的其他综合收入成员中重新分类mass: HPPE 会员2021-04-012021-06-300000062996MAS: A595票据和债券将于2022年3月15日到期成员2021-03-220000062996US-GAAP：累积翻译调整成员US-GAAP：从累积的其他综合收入成员中重新分类mass: HPPE 会员2021-04-012021-06-300000062996US-GAAP：运营部门成员MAS: 水暖产品会员2023-01-012023-12-310000062996US-GAAP：运营部门成员MAS: 水暖产品会员2022-01-012022-12-310000062996US-GAAP：运营部门成员MAS: 水暖产品会员2021-01-012021-12-310000062996US-GAAP：运营部门成员MAS: 水暖产品会员2023-12-310000062996US-GAAP：运营部门成员MAS: 水暖产品会员2022-12-310000062996US-GAAP：运营部门成员MAS: 水暖产品会员2021-12-310000062996MAS: 装饰建筑产品会员US-GAAP：运营部门成员2023-01-012023-12-310000062996MAS: 装饰建筑产品会员US-GAAP：运营部门成员2022-01-012022-12-310000062996MAS: 装饰建筑产品会员US-GAAP：运营部门成员2021-01-012021-12-310000062996MAS: 装饰建筑产品会员US-GAAP：运营部门成员2023-12-310000062996MAS: 装饰建筑产品会员US-GAAP：运营部门成员2022-12-310000062996MAS: 装饰建筑产品会员US-GAAP：运营部门成员2021-12-310000062996US-GAAP：运营部门成员2023-01-012023-12-310000062996US-GAAP：运营部门成员2022-01-012022-12-310000062996US-GAAP：运营部门成员2021-01-012021-12-310000062996US-GAAP：运营部门成员2023-12-310000062996US-GAAP：运营部门成员2022-12-310000062996US-GAAP：运营部门成员2021-12-310000062996SRT: 北美会员US-GAAP：运营部门成员2023-01-012023-12-310000062996SRT: 北美会员US-GAAP：运营部门成员2022-01-012022-12-310000062996SRT: 北美会员US-GAAP：运营部门成员2021-01-012021-12-310000062996SRT: 北美会员US-GAAP：运营部门成员2023-12-310000062996SRT: 北美会员US-GAAP：运营部门成员2022-12-310000062996SRT: 北美会员US-GAAP：运营部门成员2021-12-310000062996US-GAAP：运营部门成员US-GAAP：非美国会员2023-01-012023-12-310000062996US-GAAP：运营部门成员US-GAAP：非美国会员2022-01-012022-12-310000062996US-GAAP：运营部门成员US-GAAP：非美国会员2021-01-012021-12-310000062996US-GAAP：运营部门成员US-GAAP：非美国会员2023-12-310000062996US-GAAP：运营部门成员US-GAAP：非美国会员2022-12-310000062996US-GAAP：运营部门成员US-GAAP：非美国会员2021-12-310000062996US-GAAP：企业非细分市场成员2023-01-012023-12-310000062996US-GAAP：企业非细分市场成员2022-01-012022-12-310000062996US-GAAP：企业非细分市场成员2021-01-012021-12-310000062996US-GAAP：企业非细分市场成员2023-12-310000062996US-GAAP：企业非细分市场成员2022-12-310000062996US-GAAP：企业非细分市场成员2021-12-310000062996SRT: 最大成员2021-01-012021-12-310000062996SRT: 最大成员2022-01-012022-12-310000062996US-GAAP：客户集中度风险成员美国公认会计准则：销售收入净成员MAS: OneCustomerMember2023-01-012023-12-310000062996US-GAAP：客户集中度风险成员美国公认会计准则：销售收入净成员MAS: OneCustomerMember2022-01-012022-12-310000062996US-GAAP：客户集中度风险成员美国公认会计准则：销售收入净成员MAS: OneCustomerMember2021-01-012021-12-310000062996国家：美国美国公认会计准则：销售收入净成员2023-01-012023-12-310000062996国家：美国美国公认会计准则：销售收入净成员2022-01-012022-12-310000062996国家：美国美国公认会计准则：销售收入净成员2021-01-012021-12-310000062996国家：美国2023-12-310000062996SRT: 欧洲会员2023-12-310000062996国家：美国2022-12-310000062996SRT: 欧洲会员2022-12-310000062996国家：美国2021-12-310000062996SRT: 欧洲会员2021-12-3100000629962021-05-012021-05-310000062996US-GAAP：其他非流动资产成员2023-12-310000062996US-GAAP：其他非流动资产成员2022-12-310000062996US-GAAP：其他非流动负债成员2023-12-310000062996US-GAAP：其他非流动负债成员2022-12-310000062996US-GAAP：员工股权会员2023-01-012023-12-310000062996US-GAAP：员工股权会员2022-01-012022-12-310000062996US-GAAP：员工股权会员2021-01-012021-12-310000062996US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2023-01-012023-12-310000062996US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2022-01-012022-12-310000062996US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2021-01-012021-12-310000062996MAS：绩效受限股票单位会员2023-01-012023-12-310000062996MAS：绩效受限股票单位会员2022-01-012022-12-310000062996MAS：绩效受限股票单位会员2021-01-012021-12-310000062996US-GAAP：限制性股票成员2023-01-012023-12-310000062996US-GAAP：限制性股票成员2022-01-012022-12-310000062996MAS: KeithJallman 会员2023-01-012023-12-310000062996MAS: KeithJallman 会员2023-10-012023-12-310000062996MAS: KeithJallman 会员MAS: KeithJallman 规则交易安排普通股会员2023-12-310000062996MAS: KeithJallman 规则交易安排股票期权会员MAS: KeithJallman 会员2023-12-310000062996MAS: KeithJallman 会员MAS: KeithJallman 规则交易安排业绩受限股票单位会员2023-12-310000062996US-GAAP：递延纳税资产成员的估值补贴2022-12-310000062996US-GAAP：递延纳税资产成员的估值补贴2023-01-012023-12-310000062996US-GAAP：递延纳税资产成员的估值补贴2023-12-310000062996US-GAAP：递延纳税资产成员的估值补贴2021-12-310000062996US-GAAP：递延纳税资产成员的估值补贴2022-01-012022-12-310000062996US-GAAP：递延纳税资产成员的估值补贴mass: HPPE 会员2022-01-012022-12-310000062996US-GAAP：递延纳税资产成员的估值补贴2020-12-310000062996US-GAAP：递延纳税资产成员的估值补贴2021-01-012021-12-310000062996mass: HPPE 会员2021-05-012021-05-310000062996US-GAAP：递延纳税资产成员的估值补贴mass: HPPE 会员2021-05-012021-05-310000062996MAS: Sauna360 GroupoyMemberUS-GAAP：递延纳税资产成员的估值补贴2023-07-012023-09-300000062996MAS: SEC 附表 1209 估值补助金州延期税收资产成员2023-01-012023-12-31 美国证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-K
☒根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的年度报告
截至的财政年度 12 月 31 日, 2023
要么
☐根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告
从 ___________ 到 ___________ 的过渡期
委员会文件编号： 1-5794
马斯科公司
（注册人的确切姓名如其章程所示）
| | | | | | | | | | | | | | |
| 特拉华 | | 38-1794485 |
（州或其他司法管辖区
公司或组织） | | （美国国税局雇主识别号） |
| 17450 学院公园大道， | 利沃尼亚， | 密歇根 | | 48152 |
| （主要行政办公室地址） | | （邮政编码） |
注册人的电话号码，包括区号： (313) 274-7400
根据该法第12（b）条注册的证券： | | | | | | | | | | | | | | |
| 每个班级的标题 | | 交易符号 | | 每个交易所的名称
在哪个注册的 |
| 普通股，面值1.00美元 | | MAS | | 纽约证券交易所 |
根据该法第12（g）条注册的证券：无
按照《证券法》第405条的定义，用复选标记表明注册人是否是经验丰富的知名发行人。是的☑ 没有 ☐
根据该法第 13 条或第 15 (d) 条，用复选标记表明注册人是否无需提交报告。是的 ☐没有 ☑
用复选标记表明注册人是否：(1) 在过去的12个月中（或注册人被要求提交此类报告的较短时间）提交了1934年《证券交易法》第13或15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去的90天内受此类申报要求的约束。 是的☑ 没有 ☐
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。 是的☑ 没有 ☐
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。 | | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速过滤器 | ☑ | | 加速过滤器 | ☐ |
| 非加速过滤器 | ☐ | | 规模较小的申报公司 | ☐ |
| | | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否已提交报告并证明其管理层对编制或发布审计报告的注册会计师事务所根据《萨班斯-奥克斯利法案》（15 U.S.C. 7262 (b)）第404 (b) 条对财务报告的内部控制的有效性的评估。☑
如果证券是根据该法第12（b）条注册的，则用复选标记注明申报中包含的注册人的财务报表是否反映了对先前发布的财务报表错误的更正。 ☐
用勾号指明这些错误更正中是否有任何是重述，需要对注册人的任何执行官在相关恢复期内根据§240.10D-1 (b) 收到的基于激励的薪酬进行追回分析。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是的 ☐ 没有☑
2023年6月30日，注册人的非关联公司持有的注册人普通股的总市值约为美元（根据纽约证券交易所当日公布的注册人普通股收盘价57.38美元）12,869,087,500.
截至2024年1月31日，注册人普通股的已发行股票数量：
219,764,935普通股，面值每股1.00美元
以引用方式纳入的文档
注册人将在其2024年年度股东大会上提交的最终委托书的部分以引用方式纳入本10-K表格的第三部分。
马斯科公司
2023 年表格 10-K 年度报告
目录 | | | | | | | | | | | | | | |
| 物品 | | | | 页面 |
| | | 第一部分 | | |
1. | | 商业 | | 2 |
1A. | | 风险因素 | | 7 |
1B. | | 未解决的员工评论 | | 14 |
1C. | | 网络安全 | | 15 |
2. | | 属性 | | 16 |
3. | | 法律诉讼 | | 16 |
4. | | 矿山安全披露 | | 17 |
| | | 第二部分 | | |
5. | | 注册人普通股市场、相关股东事务和发行人购买股权证券 | | 17 |
6. | | [已保留] | | 18 |
7. | | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | | 19 |
7A. | | 关于市场风险的定量和定性披露 | | 32 |
8. | | 财务报表和补充数据 | | 33 |
9. | | 会计师在会计和财务披露方面的变化和分歧 | | 75 |
9A. | | 控制和程序 | | 75 |
9B. | | 其他信息 | | 75 |
9C. | | 关于阻止检查的外国司法管辖区的披露 | | 75 |
| | | 第三部分 | | |
10. | | 董事、执行官和公司治理 | | 76 |
11. | | 高管薪酬 | | 76 |
12. | | 某些受益所有人的担保所有权以及管理及相关股东事务 | | 76 |
13. | | 某些关系和关联交易，以及董事独立性 | | 76 |
14. | | 首席会计师费用和服务 | | 76 |
| | | 第四部分 | | |
15. | | 附录和财务报表附表 | | 77 |
16. | | 10-K 表格摘要 | | 80 |
| | | 签名 | | 81 |
关于前瞻性陈述的警示声明
根据1995年《私人证券诉讼改革法》，本报告包含的陈述反映了我们对未来表现的看法，构成了 “前瞻性陈述”。前瞻性陈述可以用 “展望”、“相信”、“预期”、“出现”、“可能”、“将”、“应该”、“打算”、“计划”、“估计”、“预期”、“假设”、“寻求”、“预测” 等词语来识别，以及对未来时期的类似提法。我们对未来表现的看法涉及难以预测的风险和不确定性，因此，我们的实际业绩可能与前瞻性陈述中讨论的结果存在重大差异。我们提醒您不要依赖这些前瞻性陈述中的任何一种。
我们未来的表现可能会受到住宅维修和改造活动水平的影响，在较小程度上还会受到新房建设、我们保持强大品牌、开发创新产品和应对不断变化的消费者购买行为和偏好的能力、我们维持公众形象和声誉的能力、我们在行业中保持竞争地位的能力、我们对主要客户的依赖、材料的成本和可用性、我们对供应商和服务提供商的依赖、极端天气事件以及变化在气候方面，与我们的国际业务和全球战略相关的风险，我们实现战略举措预期收益的能力，我们成功执行收购战略和整合已收购和将来可能收购的业务的能力，吸引、培养和留住有才华和多元化员工队伍的能力，与网络安全漏洞、威胁和攻击相关的风险以及与我们对信息系统和技术的依赖相关的风险。
第 1A 项详细讨论了这些因素和其他因素。本报告的 “风险因素”。我们所作的任何前瞻性陈述仅代表其发表之日。可能导致我们实际结果不同的因素或事件可能会不时出现，因此我们无法预测所有因素或事件。除非法律要求，否则我们没有义务因新信息、未来事件或其他原因公开更新任何前瞻性陈述.
第一部分
第 1 项。商业。
Masco 公司及其子公司（“公司”）是品牌家居装修和建筑产品设计、制造和分销领域的全球领导者。我们的行业领先品牌组合包括 BEHR® 涂料、DELTA® 和汉斯格雅® 水龙头、浴缸和淋浴设备、KICHLER® 装饰和户外照明、LIBERTY® 品牌的装饰和功能五金以及温泉® 水疗中心。我们在产品类别、销售渠道和地区利用我们的强大品牌，为我们的客户和股东创造价值。
我们认为，我们在2023年取得稳健的经营业绩和财务状况源于我们对三大战略支柱的持续关注：
•充分发挥核心业务的潜力；
•利用我们整个企业的机会；以及
•积极管理我们的投资组合。
2023年，扣除收购的现金，我们以约1.24亿欧元（1.36亿美元）的价格收购了Sauna360集团Oy（“Sauna360”）的所有股本。此外，我们继续通过回购来向股东回报价值 6.2与2022年相比，我们的普通股发行了100万股，季度股息增加了约2％。
我们的业务板块
我们按产品相似度汇总了两个细分市场的财务业绩，即水暖产品板块和装饰建筑产品板块。我们的装饰建筑产品板块受季节性的影响，通常在第二和第三个日历季度的销售强劲，这与维修和装修活动的旺季相对应。
水暖产品
我们的水暖产品板块的业务销售由我们制造或采购的各种产品。
•我们的水暖产品包括水龙头、淋浴喷头、手持式花洒、阀门、卫浴五金和配件、沐浴单元、淋浴底座和外壳、淋浴排水管、蒸汽淋浴系统、水槽、厨房配件和马桶。我们主要向家居中心零售商、在线零售商、批量销售商、批发商和分销商销售这些产品，然后再将其出售给水管工、建筑承包商、装修商、小型零售商和消费者以及房屋建筑商。我们的大多数水龙头、沐浴和淋浴产品主要以DELTA品牌在北美、欧洲和中国销售®，BRIZO®，无与伦比®，汉斯格雅®，AXOR®，克劳斯®，易于排水®，生姜®，纽波特黄铜®，BRASSTECH®还有 WALTEC®。我们的 BRISTAN™ 和 HERIGATE™ 产品主要在英国销售。
•我们生产亚克力浴缸、浴缸和淋浴房单元,还有淋浴底座和托盘.我们的 DELTA、PEERLESS 和 MIROLIN®产品主要销售给北美的家居中心零售商。我们的 MIROLIN 产品还出售给加拿大的批发商和分销商。
•我们的水疗中心、运动池、水上健身系统和桑拿房是在我们的温泉下生产和销售的®，火山口®，免费水疗中心®，幻想水疗中心®，无尽的泳池®、TYLO和FINNLEO品牌以及其他商标。我们的水疗中心、运动池和桑拿浴室在全球范围内出售给独立的专业零售商和分销商，我们的水疗和健身池也出售给在线大众零售商。在北美和欧洲，某些健身池也以消费者直接方式出售，而我们的水上健身系统则通过独立的专业零售商出售，在某些地区也以消费者直接方式出售。
•我们的水暖产品细分市场中包括黄铜,铜和复合管道系统组件及其他非装饰性管道产品，出售给管道、暖气和五金批发商、家庭中心和在线零售商、五金店、建筑物供应网点和其他大众销售商。这些产品主要通过我们的 BRASSCRAFT 在北美销售®，水管店®还有水管工大师®品牌，也以自有品牌出售。
•在我们的水暖产品部门中，我们开发联网水产品，以增强家庭和企业的用水体验。这些系统包括非接触式激活、语音激活、可控音量分配，可监控和控制水的温度和流量，并与一系列水龙头、淋浴喷头和其他淋浴组件兼容。
•我们还向制造商、分销商和批发商提供高品质的定制热塑性解决方案、挤出塑料型材和专业制品，以及 PEX 管，用于各种应用，包括水龙头和管道用品、电器、石油和天然气设备以及建筑产品。
我们相信，我们的水暖产品在北美和欧洲的销售方面处于领先地位。我们在该细分市场中大多数产品的竞争对手包括Dornbracht AG & Co.KG、Zurn Elkay 水务解决方案公司、财富品牌创新有限公司s 摩恩、罗尔和里奥贝尔品牌、科勒公司、骊住集团公司的美国标准和高仪品牌、Spectrum Brands Holdings, Inc.s Pfister 水龙头以及自有品牌和数字原生品牌。我们的水疗中心、运动池、水上健身系统和桑拿浴室的竞争对手包括Artesian Spas、Harvia、按摩浴缸和Master Spas品牌等。与我们竞争的外国制造商主要位于欧洲、中国和加拿大。此外，我们面临着来自自有品牌产品和数字原生品牌的激烈竞争。我们的水暖产品部门的业务主要在北美和欧洲以及亚洲生产产品，并从亚洲和其他地区采购产品。我们的水暖产品的竞争主要取决于品牌声誉、产品特点和创新、产品质量、客户服务、产品供应的广度和价格。与我们的产品竞争的许多水龙头和淋浴产品都是由低成本的外国制造商制造的，这加剧了价格竞争。
我们的许多水暖产品都含有黄铜，其主要成分是铜和锌。我们在该领域使用的原材料有多个国内外来源。我们遇到了黄铜、黄铜部件和任何含铜和锌的成分的价格波动。为了帮助减少这种波动的影响，我们可能会不时与某些重要供应商签订长期协议。此外，我们进口的该细分市场中的一些产品已经并且将来可能需要缴纳关税和关税。
装饰性建筑产品
我们的装饰建筑产品部门主要包括建筑涂料，包括油漆、底漆、特种涂料、着色剂和防水产品，以及涂料涂抹器和配件。这些产品以 BEHR 品牌在北美和南美销售®，KILZ®，WHIZZ®, Elder & Jenks® 以及其他商标，通过家居中心零售商和其他零售商向 “自己动手” 和专业客户提供。建筑涂料的净销售额分别占我们2023年、2022年和2021年合并净销售额的约32％、32％和30％。我们的BEHR产品通过家得宝销售，家得宝是我们最大的客户，也是该细分市场的最大客户。我们的Behr业务将Behr品牌在北美零售渠道中的独家经营权授予了Home Depot。授予独家经营权会影响我们向其他客户销售这些产品和品牌的能力，而该细分市场的销售流失给家得宝将对该细分市场的业务以及我们的整个合并业务产生重大不利影响。
我们在该领域的竞争对手包括大型国内和国际品牌，例如本杰明·摩尔公司、PPG Industries, Inc.'s Glidden、Olympic、匹兹堡涂料和 PPG 品牌，RPM International, Inc.”s Rust-Oleum 和 Zinsser 品牌、宣威公司旗下的 Minwax、Sherwin-Williams、Thompson's Water Seal、Valspar 和 Purdy 品牌以及 Wooster Brush Company，以及许多地区和其他民族品牌。我们认为，品牌声誉是消费者选择的重要因素，该行业的竞争在很大程度上也取决于产品特征和创新、产品质量、客户服务、产品供应范围和价格。
丙烯酸树脂和二氧化钛是建筑涂料制造的主要原料。丙烯酸树脂的价格根据其成分的价格而波动，这可能会对我们在该细分市场的成本和经营业绩产生重大影响。二氧化钛的价格可能会因全球供需动态和产能限制而波动，这可能会对我们在该细分市场的成本和经营业绩产生重大影响。此外，原油、天然气、丙烯和某些石油副产品的价格可能会影响我们在该领域的成本和经营业绩。对于该细分市场使用的原材料，我们有多个国内外来源。我们遇到了丙烯和某些石油副产品的价格波动。为了帮助减少这种价格波动的影响，我们已经并且可能在将来与某些重要供应商签订长期协议。我们为该细分市场进口某些材料和产品，这些材料和产品已经并将来可能需要缴纳关税和关税。我们还与该细分市场的某些重要供应商签订了协议，旨在帮助确保持续供应。
我们的装饰建筑产品部门包括品牌橱柜和门五金件、功能性五金件、墙板、挂钩和挂钩轨道产品以及户外生活五金件，这些产品为我们制造，并出售给家居中心零售商、大众零售商、在线零售商、其他专业零售商、原始设备制造商和批发商。这些产品在 LIBERTY 下出售®，BRAINERD®，富兰克林黄铜®和其他商标。我们在北美的主要竞争对手包括Amerock Hardware、Richelieu Hardware Ltd.、Top Knobs和自有品牌等。装饰性浴室五金件、淋浴配件、镜子和淋浴门以 DELTA 品牌出售®还有富兰克林布拉斯®以及家居中心零售商、大众零售商、在线零售商、其他专业零售商和批发商的其他商标。这些产品的竞争对手包括美国巴斯集团有限责任公司的Dreamline品牌、财富品牌创新公司。s 摩恩品牌、Gatco Fine Bathware、Kohler Co. 和自有品牌品牌。
该细分市场还包括室内和室外装饰照明灯具、吊扇、景观照明和LED照明系统。这些产品以 KICHLER 品牌出售给家居中心零售商、在线零售商、电气分销商、景观分销商和照明陈列室®还有 ELAN®以及其他商标之下。这些产品的竞争对手包括Acuity、FX Luminaire、Generation Brands、欣克利照明有限公司、Hunter Fan Company、Progress Lighting品牌和自有品牌品牌。
附加信息
知识产权
我们拥有众多美国和外国专利、专利申请、许可证、商标、商品名称、商业秘密和专有制造工艺。我们认为我们的商标和其他知识产权很重要，但认为不存在损失此类权利的合理可能性，这会对我们目前的整个业务产生重大不利影响。
影响我们业务的法律法规
我们受联邦、州、地方和外国政府法律法规的约束。有关影响我们业务的各种法律法规的更详细描述，请参阅第 1A 项。风险因素。
我们会监督适用的法律法规，包括环境法律法规，并承担与合规相关的持续费用，但是我们预计遵守联邦、州、地方和外国法规不会导致重大资本支出或对我们的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
人力资本管理
我们公司的业绩受人力资本管理的影响，因此，我们专注于吸引、培养和留住具有不同经验和背景的高素质、敬业度高的员工。我们制定了三个战略人才优先事项：领导力、多元化、公平和包容性以及未来的员工队伍。我们的首席人力资源官负责制定和执行我们的人力资本战略，并定期向董事会薪酬和人才委员会提供最新情况，说明我们在实现这些战略举措方面取得的进展。我们相信，我们的人力资本计划可以共同帮助我们的员工成长和发展，并培养一种让我们的员工有归属感的文化。我们还致力于保持员工在工作场所的健康和安全。
领导力
我们通过提供培养和加强领导能力的发展机会、经验和工具，支持和促进员工的成长。我们的领导力概况是我们内部描述我们认为造就优秀领导者的能力和行为的方式，是我们选择、培养和衡量领导者绩效的基础。
为了培养可持续的领导者队伍，我们制定了强大而积极的人才管理和继任计划流程来支持我们的业务。此外，我们董事会和执行管理团队定期审查公司的关键领导职位和继任计划。
我们专注于建立持续改进和学习文化。这得到了员工与经理之间、同事之间和团队内部有关绩效与发展的频繁而坦率的反馈讨论的支持。
多元化、公平和包容性（“DE&I”）
我们相信，鼓励不同声音、观点和背景的工作场所可以创造更好的团队、更好的解决方案和更多的创新。我们努力培养员工的归属感。我们专注于以下三个关键领域：
•我们的工作场所：我们是谁以及在 Masco 工作的感觉
•我们的市场：我们如何提供满足所有消费者和客户需求的创新解决方案
•我们的社区：我们如何通过强大的社区合作伙伴和商业伙伴关系来帮助增加获得机会、公平性和包容性
我们在每个战略重点领域制定了企业范围的计划，我们的企业也制定了与这些计划相一致的旨在满足其特定需求的计划。我们的执行领导团队、DE&I 委员会和员工资源小组充当顾问、大使和变革推动者，以实施我们的全企业计划及其业务部门计划。
我们的员工队伍代表性统计数据是衡量我们在推动多元化员工队伍方面的表现的一个指标。以下是我们截至2023年12月31日的劳动力代表性统计数据：
•在美国，我们的领导团队由34％的女性以及26％的种族/族裔多元化个人组成，而 EEO-1 的基准分别为26％和23％。EEO-1 领导力基准包括高管/高级官员和经理，以及一级官员和经理。
•在美国，我们的带薪员工队伍由大约 36% 的女性和 30% 的种族/族裔多元化个人组成，而 EEO-1 的基准分别为 28% 和 29%。EEO-1 带薪员工基准包括领导力、专业人员和技术人员。
•在美国，我们的小时员工（包括每小时和例外每小时）由 37% 的女性和 54% 的种族/族裔多元化个人组成，而 EEO-1 的基准分别为 29% 和 40%。EEO-1 时薪员工基准包括我们未在 EEO-1 领导力和带薪基准中包括的所有其他平等就业机会类别。
未来的劳动力
我们的员工和组织需要关键能力来帮助我们实现业务目标。我们利用我们的 Masco 操作系统（我们的方法来推动增长和生产力），确保我们的企业拥有正确的结构、人才、工具和培训，从而专注于建立这些关键的组织能力。
员工参与度
为了吸引和留住员工，我们利用各种论坛、工具和方法，包括调查来衡量与员工参与度、包容性、福祉和领导力等相关的关键见解，听取员工的意见，了解他们的观点、需求和想法。
员工健康与安全
员工的安全是我们公司不可或缺的。为了支持我们的安全工作，我们识别、评估和调查事故和伤害数据，并每年设定一个改善关键安全绩效指标的目标。我们就安全工作实践的重要性对员工进行沟通和培训。我们还定期就与安全相关的运营改进与员工进行磋商。
我们的员工
截至 2023 年 12 月 31 日，我们雇用了大约 18,000 名员工。
可用信息
我们的网站是 www.masco.com。我们的定期报告以及根据1934年《证券交易法》第13（a）条或第15（d）条要求提交或提供的报告的所有修正案在以电子方式向美国证券交易委员会（“SEC”）提交或提供这些报告后，将在合理可行的情况下尽快通过我们的网站免费提供。本报告将与向美国证券交易委员会提交的文件同时发布在我们的网站上。我们网站上包含的材料未以引用方式纳入本报告。我们向美国证券交易委员会提交的报告也可以在美国证券交易委员会的网站www.sec.gov上找到。
第 1A 项。风险因素。
有许多业务风险和不确定性可能会影响我们的业务。这些风险和不确定性可能导致我们的实际业绩与过去的表现或预期业绩有所不同。我们认为以下风险和不确定性与我们的特定业务活动最相关。我们目前不知道或我们目前认为不重要的其他风险和不确定性也可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
战略风险
我们的业务战略侧重于住宅维修和改造活动，在较小程度上侧重于新屋建设活动，这两者都受到许多经济和其他因素的影响。
我们的业务业绩取决于住宅维修和改造活动，在较小程度上依赖于新房的建设活动。许多因素影响消费者在家居装修项目上的支出以及新房建设活动，包括：
•消费者信心水平；
•消费者收入和债务水平；
•失业和就业不足水平；
•房屋净值贷款和抵押贷款的可得性以及此类贷款的利率和税收减免性；
•通货膨胀压力;
•改变政府政策和计划；
•现有房屋销售；
•住房存量的年龄；
•房价波动；
•组建家庭；
•生活方式和住房设计的趋势；
•是否有技术熟练的商人从事维修和改造工作；以及
•自然灾害, 恐怖行为, 流行病, 战争或冲突或其他灾难性事件.
涉及上述一个或多个因素的不利变化或不确定性对我们已经而且将来可能会受到负面影响。此外，推动我们业务的基本面受到经济周期的影响。经济紧缩或衰退已经导致并可能在未来导致住宅维修和改造活动或新房建设需求的下降，从而对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。
我们可能无法实现战略举措的所有预期收益。
我们将继续推行我们的战略，即充分发挥核心业务的潜力，利用整个企业的机会，并积极管理我们的投资组合。我们的战略旨在增加收入，提高盈利能力，并在中长期内增加股东价值。我们通过投资我们的品牌、开发创新产品、进行资本投资、专注于持续的生产力提高和卓越运营等举措来执行我们的战略。如果我们无法及时有效地执行我们的战略，我们的业务业绩和经营业绩可能会受到不利影响。如果我们没有适当地确定战略举措的优先顺序和平衡，或者如果我们无法有效管理整个组织的变革，我们也可能受到不利影响。
我们可能无法成功执行我们的收购战略或整合我们收购的业务。
寻求收购与我们的投资组合相辅相成的业务是我们未来增长战略的一部分。如果我们无法在预期的时间范围内或以可接受的条款和价格确定合适的收购候选人或完成潜在的收购，我们的长期竞争地位可能会受到影响。即使我们成功收购了企业，我们收购的企业也可能无法实现我们预期的收入、盈利能力或增长，或者我们在将这些业务整合到现有业务时可能会遇到挑战和风险。此类风险包括：
•难以留住收购企业的关键员工；
•难以实现预期的协同作用和规模经济;
•转移管理层的注意力和我们的资源；
•与我们的新客户或现有客户或供应商的问题或冲突；以及
•不可预见的负债。
我们已经进行的国际收购以及将来可能进行的收购可能会继续增加我们面临的外币风险以及与解释和执行国际法规和其他政府政策相关的风险。我们未能应对这些风险可能会导致我们承担额外的成本，无法实现收购的预期收益，并可能对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。
业务和运营风险
我们的原材料、零部件和成品成本和可用性的可变性可能会影响我们的经营业绩和财务状况。
我们从外部来源（包括国际来源）购买大量原材料、零部件和成品，并且我们在美国以外的地方生产某些产品。我们购买材料的成本增加，包括供应减少、关税和通货膨胀上涨或货币汇率的不利波动所致，已经增加，将来可能会提高我们的产品价格，对我们的经营业绩和财务状况产生负面影响。此外，如果我们或我们的供应商无法采购我们对各种大宗商品（包括黄铜、树脂、二氧化钛和锌等）的需求，或者如果这些商品的短缺导致成本大幅增加，我们的生产已经而且将来可能会受到影响。能源价格也上涨，再加上潜在的能源供应短缺，导致生产和运输成本增加，这种情况在未来可能会持续下去。此外，水是我们建筑涂料产品的重要组成部分，由于与气候相关的和其他影响，在某些地区，水可能会出现短缺和供应限制。这些因素可能会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。
我们可能很难将增加的成本转嫁给客户。我们与客户的现有安排、竞争考虑和客户对提价的抵制可能会推迟或使我们无法调整销售价格。如果我们无法充分提高产品价格或节省成本以抵消增加的材料、生产、运输和劳动力成本，我们的经营业绩和财务状况可能会受到不利影响。我们产品销售价格的上涨已经导致并可能在未来导致销售下降和市场份额损失，尤其是在这些价格没有竞争力的情况下。当我们的材料成本下降时，我们已经而且将来可能会受到客户的压力，要求我们降低价格。这种削减已经并可能对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。
我们不时与某些重要供应商签订长期协议，以帮助确保我们生产产品所需的大宗商品的持续供应并确定确切的定价，但是这些合同承诺可能会导致我们在合同期限内为大宗商品支付高于市场价格的费用。有时，我们可能还会使用衍生工具，包括商品期货和掉期。这种策略增加了我们以随后超过其市场价格的价格对这些大宗商品作出承诺的可能性，这种情况已经发生并且可能在将来发生，对我们的经营业绩和财务状况产生了不利影响。
我们依赖供应商和服务提供商。
我们的原材料、许多组件和成品以及某些服务依赖第三方。我们提供各种各样的产品和为客户提供高水平服务的能力取决于我们能否获得充足和及时的这些商品和服务的供应。我们的供应商未能按商业上合理的条款及时向我们提供商品和服务，或未能遵守适用的合同、法律和监管要求或我们的供应商商业惯例政策，可能会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响，也可能损害我们的声誉。
我们一直依赖的第三方的运营将来会受到以下因素的影响：不断变化的法律、法规和政策，包括与气候变化、网络安全漏洞、劳动力供应、原材料短缺、能源可得性、供应中断以及恶劣的天气条件、流行病、战争或冲突以及其他不可抗力事件相关的法律、法规和政策。这些因素中的任何一个都可能干扰我们第三方的运营，导致供应短缺、不可抗力以及他们生产的原材料、零部件和成品或他们提供的服务向我们收取的价格上涨。从替代供应商（包括来自新地理区域的供应商）那里采购这些商品和服务，或者由于供应商中断而重新设计我们的产品，可能既耗时又昂贵，并可能导致我们的业务运营效率低下或延迟，或者可能对我们的产品质量产生负面影响。此外，关键供应商的流失或供应量的大幅下降已经中断，将来可能会扰乱我们的业务，已经并将来可能会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。
我们依赖的许多供应商都位于美国以外的国家。商业惯例、运输和交付要求和成本的差异、经济条件和贸易政策及法律法规的变化，加上我们可用的供应商数量有限，增加了我们供应链物流的复杂性，也增加了生产计划中断的可能性。在从国际和国内供应商处运输我们的原材料、零部件和成品方面，我们经历了并将来可能会遇到限制和中断，运输成本也将增加。如果我们无法有效管理供应链，我们的经营业绩和财务状况可能会受到不利影响。
我们的国际业务和全球战略存在风险。
2023 年，我们 20% 的销售额来自北美以外（尤其是欧洲），并以美元以外的货币进行交易。除了我们在欧洲的业务外，我们还在其他地方生产产品，包括亚洲和墨西哥，并从全球第三方采购产品和组件。与我们的国际业务相关的风险包括：
•文化, 经济和劳动条件及做法的差异;
•合同和知识产权执行方面的差异；
•美国和外国政府的政策差异；
•贸易关系中断和经济不稳定;
•自然灾害、恐怖袭击、流行病、战争或冲突或其他灾难性事件；
•社会和政治动荡；以及
•运输的及时性和港口拥堵。
涉及上述一个或多个因素的不利变化或不确定性对我们已经而且将来可能会受到负面影响。
我们还受到适用于在美国境外开展业务或进出口商品和材料的公司的国内和国际法律法规的影响。其中包括反贿赂/反腐败法、竞争法、制裁、税法、贸易法规（包括关税和关税）以及其他商业惯例。遵守这些法律的成本很高，未来对这些法律的修改可能需要管理层的高度关注，并干扰我们的运营。此外，尽管很难评估可能发生的变化以及对我们的国际税收结构的相对影响，但美国和国际司法管辖区对跨境交易征税方式的重大变化可能会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。
我们的经营业绩和财务状况也受到货币汇率变化的影响。不利的货币汇率，尤其是欧元、中国人民币、加元、英镑和墨西哥比索，过去曾对我们产生不利影响，并可能在未来对我们产生不利影响。货币汇率的波动也可能给比较我们不同时期的经营业绩带来挑战。
我们业务的长期业绩取决于我们吸引、培养和留住才华横溢的多元化员工队伍的能力。
为了使我们的业务取得成功，我们必须投入大量资源来吸引、培养和留住高素质、才华横溢和多元化的员工，他们拥有实施我们的战略和业务计划的经验、知识和专业知识。我们与许多不同行业的广泛雇主竞争员工，包括大型跨国公司。我们在招聘、发展、激励和留住员工方面已经面临并将继续面临挑战，尤其是在劳动力市场失业率低、薪酬增加和竞争加剧的情况下。
如果我们无法成功实施人才战略，包括吸引、培养和留住关键员工、建立强大而多元化的领导团队、制定有效的继任计划以及成功执行组织变革和领导层过渡，我们的运营业绩和财务状况可能会受到不利影响。
极端天气事件和气候变化可能会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。
由于气候变化或其他因素导致的极端天气事件，例如严冬和其他风暴、飓风、火灾、洪水、龙卷风和干旱，已经对我们的业务产生了负面影响，并可能在未来对我们的业务产生负面影响。这些类型的事件可能会干扰我们的运营，并可能影响消费者支出。此外，我们的一些供应商位于经历过极端天气事件的地区，这些事件已经影响并将来可能会影响我们的某些原材料、零部件和成品的可用性和成本。如果极端天气的频率或严重程度增加，我们的运营可能会中断，供应链受到进一步影响，运营成本增加或财产或库存损失或损坏，这可能会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。
我们的信贷协议中的限制性条款可能会限制我们的财务灵活性。
我们必须遵守信贷协议中的财务和非金融契约，为了根据信贷协议进行借款，我们不能违约任何条款。如果我们的收益大幅下降至不遵守财务契约的水平，或者如果我们违约了任何非金融契约，我们根据信贷协议进行借款的能力可能会受到影响。过去，我们能够修改信贷协议中的契约，但无法保证将来我们能够进一步修改这些契约。如果我们无法根据信贷协议借款，我们的财务灵活性可能会受到限制。
竞争风险
如果我们不保持强大的品牌、开发创新产品或应对不断变化的消费者购买行为和偏好，我们可能会失去市场份额。
我们的竞争优势部分归因于我们保持强大品牌以及开发和推出创新的新产品和改进产品的能力。我们投资品牌建设、品牌知名度和产品创新的举措可能不会成功。与开发和推出创新和改进产品相关的不确定性，例如衡量不断变化的消费者需求和偏好，以及成功开发、制造、营销、销售和服务这些产品，可能会影响我们产品推出的成功。如果我们推出的产品没有获得广泛接受，或者如果我们的竞争对手比我们更快或更有效地改进产品，我们可能会失去市场份额或被要求降低价格，这可能会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。
近年来，消费者的购买行为和偏好发生了变化，我们客户的商业模式和战略也发生了变化。当我们的客户执行通过多种渠道接触终端消费者的战略时，他们依靠我们的基础设施来支持他们的努力，包括维护强大且用户友好的网站，为消费者研究提供充足的内容，以及提供全面的供应链解决方案和差异化产品开发。如果我们无法成功地为客户提供这种支持，或者如果我们的客户无法成功执行他们的战略，我们的品牌可能会失去市场份额，这可能会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。
消费者的偏好也在发生变化，包括消费者购买行为继续向电子商务转变，以及消费者对具有某些属性的产品（例如互联产品和可持续产品）的需求可能增加。如果我们不能及时有效地识别和应对这些变化，我们与客户和消费者的关系可能会受到损害，我们留住客户和消费者的能力可能会受到负面影响，对我们品牌和产品的需求可能会减少，我们的经营业绩和财务状况可能会受到不利影响。
对我们的公众形象和声誉的损害可能会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。
我们的公众形象和声誉对于维护我们的强大品牌很重要。对我们的产品或公司做法、立场或公开声明的负面看法可能会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响，即使是没有根据的、社交媒体或媒体上的负面声明和评论或数据泄露也是如此。
此外，利益相关者越来越多地审查公司的环境、社会和治理（“ESG”）实践，利益相关者对ESG实践的期望多种多样，变化迅速。我们可能无法在利益相关者预期的时间范围内或不产生巨额成本的情况下，使我们的ESG实践与不断变化的预期保持一致。此外，我们可能无法实现与ESG计划相关的理想目标，这些计划已经并将继续受到许多复杂性和变量的影响，例如可再生能源基础设施和可用性、劳动力市场的变化、充满挑战的经济环境、运营的变化、通过收购或剥离对业务组合的变化以及对工作级别和管理人员的调整。我们在这方面的失败或明显的失败可能会损害我们的声誉，并对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。
我们面临激烈的竞争，并在不断变化的竞争格局中运营。
我们的产品面临激烈的竞争。我们认为，品牌声誉是影响产品选择的重要因素，我们在产品特性、创新、质量、客户服务、保修和价格的基础上进行竞争。我们通过家居中心零售商、在线零售商、分销商和独立经销商销售我们的产品，并依靠这些客户向消费者推销和推广我们的产品。除其他外，我们在客户中取得成功取决于我们能否以可接受的价格提供具有所需功能的优质产品，及时交货和高水平的客户服务。家居中心零售商历来将销售精力集中在零售消费者和装修商身上，他们越来越多地直接向专业承包商和安装商销售产品，这可能会对我们的产品利润产生不利影响，承包商和安装商本来会通过我们的经销商和批发商购买这些产品。此外，随着家居中心零售商制定客户体验计划以吸引和留住承包商和安装商，他们依赖我们来支持他们的努力。这种支持过去和可能继续是耗时和昂贵的，这些努力可能不会成功，这可能会影响我们的增长、经营业绩和财务状况。
我们的某些客户以自己的自有品牌出售来自低成本外国制造商的产品，这些品牌直接与我们的品牌竞争。由于这种趋势，我们已经经历并且将来可能会出现对我们产品的需求下降，或者我们销售的某些产品的组合转向价格更高或开盘价位的产品，这已经影响了并将来可能会影响我们的经营业绩和财务状况。
此外，我们在市场上面临竞争性的定价压力，包括促销计划，这可能会影响我们的市场份额或导致价格下降，这可能会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。
不断增长的电子商务渠道为消费者带来了更多的竞争对手和更高的定价透明度，以及我们现有分销渠道之间的冲突和对不同分销方式的需求。这些因素已经影响了并将来可能会影响我们的经营业绩和财务状况。此外，如果我们增加在电子商务渠道中交易的业务量，我们与客户（包括家庭中心客户）的关系可能会受到影响。
如果我们无法保持我们在行业中的竞争地位，我们的经营业绩和财务状况可能会受到不利影响。
我们的销售集中在三个重要客户身上，这种集中度可能会继续增加。2023年，我们对家得宝的净销售额为31亿美元（约占合并净销售额的39％），而我们对弗格森和劳氏的净销售额均不到合并净销售额的10％。这些客户可能会对我们收到的产品价格以及我们与他们开展业务的条款和条件产生重大影响。此外，这些客户过去有所减少，将来可能会减少他们向我们购买的供应商的数量，并且可能会对他们向我们购买的数量做出重大改变。尽管其他零售商、经销商、分销商和房屋建筑商代表着我们产品和服务的其他分销渠道，但我们可能无法快速弥补或根本无法弥补我们对家得宝的很大一部分销售损失或所有销售流失给弗格森或劳氏的损失。任何此类损失都将对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
此外，我们的Behr业务授予The Home Depot在北美零售销售渠道中的品牌独家经营权，我们的某些其他业务不时向我们的客户授予产品和/或品牌独家经营权。授予独家经营权会影响我们向其他客户销售这些产品和品牌的能力，并可能增加我们产品的复杂性和成本。
技术和知识产权风险
我们受到网络安全攻击，这可能会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。
全球网络安全漏洞、威胁以及更频繁、更复杂和更有针对性的攻击对我们的信息技术系统和我们使用的关键第三方信息技术平台构成了风险。我们已经实施了安全政策、流程和多层防御，旨在帮助识别和保护我们的系统和信息免遭盗用或损坏以及运营中断。尽管做出了这些努力，但由于未经授权的访问、恶意软件、勒索软件、未被发现的入侵、硬件故障或其他事件造成的网络安全攻击，我们使用的系统已经损坏、中断、勒索或关闭，在这种情况下，我们的灾难恢复计划可能无效或不充分。
这些攻击可能会对我们的业务产生以下影响，其中一些影响我们已经经历过：
•业务中断；
•损害我们与员工、供应商、客户和消费者的关系；
•损害我们品牌的声誉；
•数据损坏；
•泄露或丢失我们的员工、供应商、客户或消费者的专有机密或财务信息或个人信息；
•诉讼风险；
•无法及时报告我们的财务业绩；
•与补救和减轻此类攻击相关的成本增加；
•产品发货延迟；
•生产或运营停机；以及
•盗窃我们的资产。
此外，如果我们的任何重要客户、供应商或服务提供商经历任何类似的事件，从而干扰其业务运营或损害其声誉，我们可能会受到不利影响。此类事件可能会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。
我们依赖信息系统和技术，这些系统的故障或中断可能会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。
我们依靠许多现场和基于云的信息系统和技术来处理、传输、存储和管理信息，以支持我们的业务活动。如果这些信息系统出现故障、故障或不再受到第三方服务提供商（包括云平台提供商）的支持，我们可能会受到不利影响。
除了我们当前使用的系统中断可能产生的后果外，我们还继续在整个公司投资新技术系统，包括业务部门关键系统的实施和升级。系统实施和升级非常复杂，需要大量的管理监督。在这些实施和升级期间，我们经历了意想不到的开支和运营中断，而且在将来的经验中也是如此。如果我们不及时适当地选择、实施、维护或升级我们的关键系统，或者我们在实施、升级或更新此类系统时遇到意想不到的重大支出或中断，我们的经营业绩和财务状况以及财务报告内部控制的有效性可能会受到不利影响。
我们可能无法充分保护或防止未经授权使用我们的知识产权。
保护我们的知识产权对我们的增长和创新工作非常重要。我们在世界各地的产品和制造工艺中拥有多项专利、商品名称、品牌名称和其他形式的知识产权。无法保证我们保护知识产权的努力会防止侵权行为。我们的知识产权已经并且可能再次受到第三方的质疑或侵犯，尤其是在产权尚未高度发展或保护的国家。此外，我们业务的全球性质增加了我们可能无法在合理条件下获得或维护知识产权的风险。此外，其他人已经主张并将来可能会对我们提出知识产权侵权索赔。现任和前任员工、承包商、客户或供应商已经或可能已经获得有关我们业务运营的专有或机密信息，这些信息如果被他们使用或向包括竞争对手在内的他人披露，可能会对我们造成伤害。保护和防止未经授权使用我们的知识产权既昂贵又耗时，并且需要大量资源。如果我们无法保护我们现有的知识产权，或防止未经授权使用我们的知识产权，我们的产品销售可能会受到影响，我们的品牌名称可能会受到声誉损害，诉讼费用增加，竞争地位受到不利影响，这可能会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。
诉讼和监管风险
索赔和诉讼可能代价高昂。
我们参与了各种索赔和诉讼，包括集体诉讼、大规模侵权行为和监管程序，这些索赔和诉讼发生在我们的正常业务过程中，可能会对我们产生不利影响。事项类型可能包括：广告、竞争、合同、数据隐私、就业、环境、保险范围、知识产权、人身伤害、产品合规、产品责任、证券和保修。这些问题的结果和影响本质上是不可预测的，为这些问题辩护和解决可能代价高昂，并可能转移管理层的注意力。由于索赔和诉讼，我们已经而且将来可能会产生巨额费用。
我们还受到产品安全法规、产品召回和直接产品责任索赔的约束，这可能会导致巨额成本，并且无论最终结果如何，都会造成负面宣传并损害我们品牌和业务的声誉。此外，我们依靠供应商为我们销售的产品提供成品和组件。由于难以控制我们从这些供应商那里采购的成品和组件的质量，我们面临与此类成品和组件质量相关的风险，并且我们对此类供应商的追索权也受到限制。
我们为索赔和诉讼造成的部分（但不是全部）损失风险提供保险。我们维持的保险水平可能不足以完全弥补我们的损失或负债。如果任何重大事故、判决、索赔或其他事件没有得到充分的保险或赔偿，则可能会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。
有关涉及我们业务的诉讼的更多信息，请参阅本报告第8项中包含的合并财务报表附注T。
我们不遵守法律、政府法规和其他要求可能会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。
我们受各种联邦、州、地方和外国法律法规的约束，包括与以下内容有关的法律和法规：
•反贿赂/反腐败；
•气候变化和环境保护;
•竞争惯例；
•数据隐私；
•就业和劳工事务;
•环境、健康和安全事项；
•产品安全与性能；
•保护员工和消费者；
•证券事务；
•制裁；
•税收；
•贸易，包括关税和关税；以及
•工资和工时问题。
除了遵守当前要求和已知的未来要求外，未来我们还将受到新的或更严格的要求的约束。
当我们在新的地区或渠道或为新的应用销售新类型的产品或现有产品时，我们需要遵守适用于这些销售的要求。此外，我们的一些产品必须经过行业组织的认证。遵守新的或变更的法律、法规和其他要求，包括作为政府或行业应对气候变化的一部分，可能要求我们改变产品设计、制造工艺、包装或采购，也可能导致我们的运营受到限制。这些合规活动成本高昂，需要管理层的大量关注和资源。如果我们不能有效和及时地遵守此类法规和其他要求，我们的经营业绩和财务状况可能会受到不利影响。
第 1B 项。未解决的员工评论。
没有。
第 1C 项网络安全。
网络安全风险是我们整体企业风险管理评估的一部分。我们的网络安全计划以国家安全技术研究所网络安全框架 (NIST CSF) 为蓝本，该框架为我们识别、防范、检测、应对和恢复网络安全威胁和事件（包括与我们使用第三方应用程序和服务提供商相关的威胁和事件）提供了治理结构。
我们的网络安全计划的关键组成部分包括：
•企业组织框架，由监督我们的网络安全治理（包括政策和标准）的企业领导者和实施我们网络安全政策的职能业务部门领导者组成；
•识别我们的网络安全风险和漏洞，实施针对网络安全威胁和事件的保护措施，包括定期对员工进行培训；
•与第三方服务提供商合作，持续进行全球威胁监控和检测；
•评估网络安全威胁严重程度、确定网络安全威胁是否与第三方服务提供商有关以及在必要时对网络安全事件实施适当应对和解决方案的流程；以及
•由我们的内部审计职能部门领导的基于风险的网络安全审计，其中包括网络安全控制成熟度评估（基于NIST CSF），以及第三方服务提供商进行的攻击模拟和渗透测试。
我们的董事会全面监督我们的企业风险管理和合规计划，包括网络安全。我们的董事会负责确保管理层制定相应的流程，以识别和评估我们面临的网络安全风险，实施适当的保护措施以应对此类风险，识别网络安全威胁以及应对和解决网络安全事件。
管理层负责持续识别和评估重大的网络安全风险，并负责制定、管理和实施我们的网络安全计划，以确保监控我们潜在的网络安全风险敞口，并采取适当的缓解措施。我们的网络安全计划由信息技术副总裁和企业安全董事监督。我们的信息技术副总裁在领导信息技术职能方面拥有丰富的专业经验，我们的企业安全董事曾在网络安全领域担任过各种职务，并且是ISC2认证信息安全专业人员（CISSP）®）。每个人都定期参加各种行业网络论坛，并向相应的内部信息安全专业人员传达行业最佳实践。
我们的网络安全计划由企业级和业务部门级信息安全专业人员组成的团队管理和实施，并根据需要与第三方咨询服务机构合作。该团队的重点是我们对网络安全威胁的运营应对、风险分析、安全治理以及安全控制措施的设计和实施。我们的事件响应计划由管理层制定，规范了我们应对、修复和解决重大网络安全事件的流程，包括为此类事件提供适当的内部和外部沟通。
我们的信息技术副总裁每年至少与董事会讨论网络安全报告，包括有关我们的网络安全风险、缓解活动和行业发展的最新情况。此外，我们的内部审计职能部门定期向我们的审计委员会提供有关网络安全审计和相关缓解活动结果的最新信息。2023年，作为我们向董事会提交的企业风险管理最新情况的一部分，我们的信息技术副总裁讨论了与信息技术相关的风险和趋势，包括网络攻击，以及当前和未来为缓解此类风险而计划采取的行动。此外，在2023年，我们的信息技术副总裁与董事会一起审查了与我们在网络事件、事件响应流程和新出现的网络安全风险方面的运营和资源准备情况有关的最新情况。
2023 年，我们没有发现任何对我们的业务战略、经营业绩或财务状况产生重大影响或合理可能产生重大影响的网络安全威胁。但是，尽管我们做出了努力，但我们无法消除网络安全威胁带来的所有风险，也无法保证我们没有遇到未被发现的网络安全事件。有关这些风险的更多信息，请参阅本10-K表年度报告中的 “风险因素——我们受到网络安全攻击，这可能会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响”。
第 2 项。属性。
下表列出了截至2023年12月31日的北美主要房产。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 业务板块 | | 制造业 | | 仓库和
分布 |
| 水暖产品 | | 22 | | | 10 | |
| 装饰性建筑产品 | | 8 | | | 17 | |
| 总计 | | 30 | | | 27 | |
我们在北美的大部分设施从单一仓库建筑到复杂的制造设施不等。我们拥有北美的大部分制造工厂，没有一个受到重大阻碍。我们的大量仓库和配送设施都是租赁的。
下表列出了截至2023年12月31日北美以外的主要房产。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 业务板块 | | 制造业 | | 仓库和
分布 |
| 水暖产品 | | 12 | | | 17 | |
| 装饰性建筑产品 | | — | | | — | |
| 总计 | | 12 | | | 17 | |
我们的大多数国际设施都在欧洲和中国。我们拥有大部分国际制造设施，没有一个受到重大阻碍。我们的大量国际仓库和配送设施都是租赁的。
我们在密歇根州利沃尼亚租赁公司总部，并在密歇根州泰勒拥有一栋大楼，供我们的Masco技术服务（研发）部门使用。我们还在卢森堡租赁了一处办公设施，该办公设施是我们大多数国外业务的总部。
我们的每个运营部门都会评估满足其运营要求所需的制造、分销和其他设施。我们会定期审查对设施的预期需求，并在审查的基础上，已经建造、购置或租赁更多设施，或扩建其他设施，或扩建其他设施。
第 3 项。法律诉讼。
有关涉及我们的法律诉讼的信息载于本报告第8项所列合并财务报表附注T，并以引用方式纳入此处。
f
第 4 项。矿山安全披露。
不适用。
第二部分
第 5 项。注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券。
纽约证券交易所是我们的普通股交易的主要市场，股票代码为MAS。2024年1月31日，大约有2,500名普通股的登记持有人。
我们预计，尽管未来股息的支付由董事会自行决定，并将取决于我们的收益、资本需求、财务状况和其他因素，但我们预计，我们支付普通股季度股息的做法将继续下去。董事会宣布在2024年第一季度派发每股0.29美元的季度股息，目的是将年度股息提高2％，至每股1.16美元。
自2022年10月20日起，我们董事会授权通过公开市场交易或其他方式回购不超过20亿美元的普通股以供退休，但不包括消费税。我们以约3.56亿美元的价格回购并退回了截至2023年12月31日的年度620万股普通股，其中包括300万美元的消费税。这包括20万股股票，以抵消2023年授予的限制性股票单位的稀释影响。截至2023年12月31日，我们在2022年的授权下还剩下16亿美元。
下表提供了有关截至2023年12月31日的三个月期间回购普通股的信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 时期 | | 总人数
的股份
已购买 | | 平均价格
按每人支付
普通股 | | 总数
购买的股票
作为其中的一部分
公开宣布
计划或计划 | | 最大值为
那年五月的股票
还未被购买
在计划或计划下 |
| 10/1/23 - 10/31/23 | | 505,966 | | | $ | 51.49 | | | 505,966 | | | $ | 1,847,945,558 | |
| 11/1/23 - 11/30/23 | | 2,061,426 | | | $ | 57.25 | | | 2,061,426 | | | $ | 1,729,925,568 | |
| 12/1/23 - 12/31/23 | | 1,274,183 | | | $ | 65.15 | | | 1,274,183 | | | $ | 1,646,913,344 | |
| 本季度总计 | | 3,841,575 | | | $ | 59.11 | | | 3,841,575 | | | $ | 1,646,913,344 | |
性能图
下表比较了2018年12月31日至2023年12月31日期间我们普通股的累计股东总回报率与（i）标准普尔500综合股票指数（“标准普尔500指数”）、（ii）标准普尔工业指数（“标普工业指数”）和（iii）标准普尔耐用消费品和服装指数（“标普耐用消费品和服装指数”）的累计总回报率，当时我们普通股的收盘价为66.98美元。该图假设2018年12月31日对我们的普通股和三个指数的投资均为100美元，以及股息再投资。
下表列出了截至12月31日在所述年份中每年12月31日对我们的普通股、标准普尔500指数、标普工业指数和标普耐用消费品和服装指数进行的100美元投资的价值，包括股息再投资。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2020 | | 2021 | | 2022 | | 2023 |
| Masco | $ | 164.12 | | | $ | 187.86 | | | $ | 240.15 | | | $ | 159.61 | | | $ | 229.07 | |
| 标普500指数 | $ | 128.88 | | | $ | 149.83 | | | $ | 190.13 | | | $ | 153.16 | | | $ | 190.27 | |
| 标普工业指数 | $ | 126.83 | | | $ | 138.25 | | | $ | 165.07 | | | $ | 153.35 | | | $ | 177.94 | |
| 标普耐用消费品和服装指数 | $ | 132.28 | | | $ | 156.63 | | | $ | 189.42 | | | $ | 131.58 | | | $ | 153.72 | |
第 6 项。 [已保留]
第 7 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析。
以下讨论和分析应与我们的合并财务报表（及相关附注）以及本报告其他地方出现的其他更详细的财务信息一起阅读，并对其进行全面限定。此外，您应阅读以下对我们财务状况和经营业绩的讨论和分析，以及本报告其他地方包含的 “风险因素”，以讨论可能导致实际业绩与以下讨论和分析中包含的前瞻性陈述中描述或暗示的业绩存在重大差异的重要因素。另请参阅本报告开头的 “关于前瞻性陈述的警示声明”。由于四舍五入，金额可能不相加。
概述
我们设计、制造和分销品牌家居装修和建筑产品。这些产品主要用于维修和装修活动，在较小程度上用于新房建造。我们通过家居中心零售商、在线零售商、批发商和分销商、批量销售商、五金店直接向消费者、专业承包商和房屋建筑商销售我们的产品。
我们将继续推行我们的战略，即充分发挥核心业务的潜力，利用整个企业的机会，并积极管理我们的投资组合。我们对我们的业务基本面和长期战略仍然充满信心。我们通过投资我们的品牌、开发创新产品、进行资本投资、专注于持续的生产力提高和卓越运营等举措来执行我们的战略。我们相信，我们强劲的财务状况和现金流的产生，加上我们对行业领先的品牌建筑产品的投资，我们对创新和严格的资本配置的持续关注，将使我们能够推动长期增长并为股东创造价值。
我们将继续利用Masco操作系统、我们推动增长和生产力的方法以及整个企业的持续改进计划，以发现更多改善业务运营的机会。我们可能会不时采取行动提高业务效率，重点是业务的战略合理化，包括业务整合、工厂关闭、裁员和其他成本节约举措。
近期趋势
由于市场条件的变化，我们正在经历并可能继续经历对我们产品的市场需求下降。我们已经经历了并将继续经历大宗商品和其他投入成本的上涨，以及与员工相关的成本膨胀。尽管成本仍处于较高水平，但我们最近看到某些成本有所降低，我们的目标是通过提高生产率、定价和其他举措来抵消成本和对产品需求减少的潜在不利影响。
合并经营业绩
我们根据美利坚合众国普遍接受的会计原则（“GAAP”）报告财务业绩。但是，我们认为，用于管理业务的某些非公认会计准则绩效指标和比率可以为这些财务信息的用户提供当前业绩与前期业绩之间的更多有意义的比较。其中包括披露净销售额、营业利润和经某些项目调整后的营业利润率。应将非公认会计准则绩效指标和比率视为我们在公认会计原则下报告的业绩的补充，而不是作为其替代方案。
我们将讨论截至2023年12月31日的年度与2022年12月31日相比的合并业绩以及业务分部和地理区域的经营业绩。有关截至2022年12月31日的年度与截至2021年12月31日止年度相比的合并业务分部和地理区域经营业绩的详细讨论，可在 “第7项” 下找到。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 载于我们于2023年2月9日向美国证券交易委员会提交的截至2022年12月31日年度的10-K表年度报告的第二部分。
销售和运营
净销售额
以下是截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度的净销售额摘要，以百万计：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度 |
| | 2023 | | 2022 | | 改变 |
| 净销售额，如报告所示 | $ | 7,967 | | | $ | 8,680 | | | $ | (713) | |
| 收购 | (28) | | | — | | | (28) | |
| | | | | |
| 净销售额，不包括收购 | 7,939 | | | 8,680 | | | (741) | |
| 货币换算 | 8 | | | — | | | 8 | |
| 净销售额，不包括收购和货币折算的影响 | $ | 7,947 | | | $ | 8,680 | | | $ | (733) | |
我们2023年的净销售额为79.67亿美元，与2022年相比下降了8％。不包括收购和货币折算的影响，净销售额下降了8％。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 我们 2023 年的净销售额下降的主要原因是： | |
| • | 整个公司的销量下降，销售额下降了11％。 |
| • | 不利的水暖产品销售组合使销售额下降了百分之一。 |
| | |
| | |
| | | | | | |
| 这些数额被以下因素部分抵消： | |
| • | 整个公司的净销售价格上涨，使销售额增长了3％。 |
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| | |
毛利和毛利率
以下是我们截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度的毛利率（百万美元）和毛利率摘要：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度 |
| | 2023 | | 2022 | | 有利/（不利） |
| 毛利 | $ | 2,836 | | | $ | 2,713 | | | $ | 123 | |
| 毛利率 | 35.6 | % | | 31.3 | % | | 430 bps |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 我们 2023 年的毛利率受到以下因素的积极影响： |
| • | 更高的净销售价格。 |
| • | 节省成本的举措。 |
| • | 降低运输成本。 |
| • | 收到保险结算付款。 |
| • | 降低多余和过时的库存费用。 |
| | | | | |
| 这些数额被以下因素部分抵消： |
| • | 销量降低。 |
| • | 不利的销售组合。 |
| | |
| | |
销售、一般和管理费用
以下是截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度我们的销售、一般和管理费用（以百万计）以及销售、一般和管理费用占净销售额的百分比的摘要：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度 |
| | 2023 | | 2022 | | 有利/（不利） |
| 销售、一般和管理费用 | $ | (1,473) | | | $ | (1,390) | | | $ | (83) | |
销售、一般和管理费用占净销售额的百分比 | (18.5) | % | | (16.0) | % | | (250) bps |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 我们 2023 年的销售、一般和管理费用占净销售额的百分比受到以下因素的负面影响： |
| • | 与员工相关的成本增加。 |
| • | 营销成本增加。 |
| • | 销量减少导致净销售额下降。 |
| | |
| | | | | |
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| | |
| | |
营业利润
以下是截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度的营业利润（百万美元）和营业利润率摘要：
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| 截至12月31日的年度 |
| 2023 | | 2022 | | 改变 |
| 营业利润，如报告所示 | $ | 1,348 | | | $ | 1,297 | | | $ | 51 | |
| 合理化费用 | 13 | | | 32 | | | (19) | |
| 商誉和其他无形资产的减值费用 | 15 | | | 26 | | | (11) | |
| 保险结算 | (40) | | | — | | | (40) | |
| 营业利润，不包括合理化费用、减值费用和保险结算 | $ | 1,336 | | | $ | 1,355 | | | $ | (19) | |
| 营业利润率，如报告所示 | 16.9 | % | | 14.9 | % | | 200 bps |
| 营业利润率，不包括合理化费用、减值费用和保险结算 | 16.8 | % | | 15.6 | % | | 120 个基点 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 我们 2023 年的营业利润受到以下因素的积极影响： |
| • | 更高的净销售价格。 |
| • | 节省成本的举措。 |
| • | 降低运输成本。 |
| • | 收到保险结算付款。 |
| • | 降低多余和过时的库存费用。 |
| • | 降低照明业务的商誉和其他无形资产减值费用。 |
| | | | | |
| 这些数额被以下因素部分抵消： |
| • | 销量降低。 |
| • | 与员工相关的成本增加。 |
| • | 不利的销售组合。 |
| • | 营销成本增加。 |
| • | 不利的外币折算。 |
| | |
其他收入（支出），净额
利息支出
以下是我们截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度的利息支出摘要，以百万计：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度 |
| | 2023 | | 2022 | | 有利/（不利） |
| 利息支出 | $ | (106) | | | $ | (108) | | | $ | 2 | |
其他，净额
以下是截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度的其他净额摘要（以百万计）：
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| | 截至12月31日的年度 |
| | 2023 | | 2022 | | 有利/（不利） |
| 其他，净额 | $ | (4) | | | $ | 4 | | | $ | (8) | |
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| | | | | |
2022年的其他净收入包括与收购Kraus USA Inc相关的或有对价的重新估值产生的2400万美元收入。
所得税
以下是截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度的所得税支出摘要（以百万计）以及我们的有效税率：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度 |
| | 2023 | | 2022 | | 有利/（不利） |
| 所得税支出 | $ | (278) | | | $ | (288) | | | $ | 10 | |
| 有效税率 | (22) | % | | (24) | % | | 2 | % |
我们2023年的所得税支出包括扣除联邦支出后的2900万美元州所得税优惠，该优惠来自对某些州递延所得税资产的确认，这是由于某些美国企业将在2024年初进行合法重组所得税资产。
有关其他信息，请参阅合并财务报表附注R。
每股普通股净收益和收益——归属于MASCO CORPORATION
以下是截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度的净收益（百万美元）和普通股摊薄后每股收益的摘要：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度 |
| | 2023 | | 2022 | | 有利/（不利） |
| 净收入 | $ | 908 | | | $ | 844 | | | $ | 64 | |
| 普通股每股摊薄收益 | $ | 4.02 | | | $ | 3.63 | | | $ | 0.39 | |
业务板块和地理区域业绩
下表按业务领域和地理区域列出了我们的净销售额和营业利润信息，以百万美元计。 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的财年 | | 变化百分比 |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 年对比 2022 |
| 净销售额： | | | | | |
| 水暖产品 | $ | 4,842 | | | $ | 5,252 | | | (8) | % |
| 装饰性建筑产品 | 3,125 | | | 3,428 | | | (9) | % |
| 总计 | $ | 7,967 | | | $ | 8,680 | | | (8) | % |
| | | | | |
| 北美 | $ | 6,384 | | | $ | 6,978 | | | (9) | % |
国际，尤其是欧洲 | 1,583 | | | 1,702 | | | (7) | % |
| 总计 | $ | 7,967 | | | $ | 8,680 | | | (8) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的财年 | | 变化百分比 |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 年对比 2022 |
| 营业利润 (A): | | | | | |
| 水暖产品 | $ | 861 | | | $ | 819 | | | 5 | % |
| 装饰性建筑产品 | 578 | | | 565 | | | 2 | % |
| 总计 | $ | 1,439 | | | $ | 1,384 | | | 4 | % |
| | | | | |
| 北美 | $ | 1,210 | | | $ | 1,116 | | | 8 | % |
国际，尤其是欧洲 | 229 | | | 268 | | | (15) | % |
| 总计 | 1,439 | | | 1,384 | | | 4 | % |
| 一般公司费用，净额 | (91) | | | (87) | | | 5 | % |
| 总营业利润 | $ | 1,348 | | | $ | 1,297 | | | 4 | % |
(A)扣除一般公司费用之前，为净额；有关更多信息，请参阅合并财务报表附注P。
业务板块业绩讨论
以下业务板块的营业利润变化和地理区域业绩讨论不包括一般公司支出（净额），并将每个相应时期与上一年同期进行比较。
水暖产品
销售
2023年，水暖产品板块的净销售额下降了8％。按当地货币（包括以各自本位货币以外的货币计算的销售额），2023年净销售额下降了7％。较低的销售量使销售额下降了11％，不利的销售组合使销售额下降了1％。净销售价格的上涨部分抵消了这些金额，这使销售额增长了4％，收购了Sauna360，使销售额增长了百分之一。
经营业绩
2023年水暖产品板块的营业利润受到净销售价格上涨、运输和大宗商品成本降低、成本节约计划以及超额和过时库存费用减少的积极影响。销售量减少、员工相关成本增加、不利的销售组合、不利的外币折算和营销成本的增加部分抵消了这些金额。
装饰性建筑产品
销售
装饰建筑产品板块的净销售额在2023年下降了9％，这主要是由于销售量下降，但净销售价格的上涨部分抵消了这一下降。
经营业绩
2023年装饰建筑产品板块的营业利润受到净销售价格上涨、成本节约举措、保险结算金的收到、运输成本降低、超额和过期库存费用减少以及照明业务商誉和其他无形资产减值费用减少的积极影响。销量减少、商品成本增加和员工相关成本增加部分抵消了这些金额。
地理区域结果讨论
北美
销售
2023 年，北美净销售额下降了 9%。较低的销售量使销售额下降了11％，不利的销售组合使销售额下降了1％。净销售价格的上涨部分抵消了这些金额，这使销售额增长了2％。
经营业绩
北美2023年的营业利润受到净销售价格上涨、成本节约举措、运输成本降低、保险结算金的收到、超额和过期库存费用减少以及照明业务商誉和其他无形资产减值费用减少的积极影响。销量减少、员工相关成本增加、不利的销售组合和营销成本的增加部分抵消了这些金额。
国际，尤其是欧洲
销售
2023年，国际净销售额下降了7％。按当地货币（包括以各自本位货币以外的货币计算的销售额），净销售额下降了6％。较低的销售量使销售额下降了11％，不利的销售组合使销售额下降了1％。净销售价格的上涨部分抵消了这些金额，销售额增长了5％。
经营业绩
2023年的国际营业利润受到销量下降、不利的销售组合和不利的外币折算的负面影响。净销售价格的上涨以及运输和大宗商品成本的降低部分抵消了这些金额。
流动性和资本资源
资本结构概述
从历史上看，我们的增长主要通过业务提供的现金、在金融市场上发行票据、银行借款，以及在较小程度上通过发行普通股，包括某些合并和收购的发行，为我们的增长提供资金。保持高水平的流动性并专注于现金产生是我们的财务策略之一。我们的资本配置策略包括对业务进行再投资、维持投资级信用评级、维持相关股息以及将多余的自由现金流用于股票回购或收购。
截至2023年12月31日和2022年12月31日，我们的现金和现金投资分别约为6.34亿美元和4.52亿美元。我们的现金和现金投资包括隔夜计息货币市场活期账户、定期存款账户以及包含政府证券和国库债务的货币市场共同基金。尽管我们试图以谨慎的方式分散这些投资以最大限度地降低风险，但金融市场的未来变化可能会影响这些投资的安全性或可用性。在我们截至2023年12月31日和2022年12月31日持有的现金和现金投资中，分别有3.23亿美元和3.21亿美元存放在我们的外国子公司。如果我们在美国的业务需要这些资金，则将其汇回美国不会导致大量额外的美国所得税或外国预扣税，因为我们已经对几乎所有未分配的国外收益征收了此类税，受法律限制的收益除外。
截至2023年12月31日和2022年12月31日，我们目前的比率分别为1.7比1和1.6比1。我们流动比率的增加主要是由于在2023年偿还了364天定期贷款。
截至2023年12月31日和2022年12月31日，我们的总债务占总资本的百分比分别为97％和109％。有关其他信息，请参阅合并财务报表附注K。
我们认为，我们目前的现金余额和运营现金流以及循环信贷协议下的可用借款足以为我们的短期营运资金和其他投资需求提供资金。我们认为，我们的长期营运资金和其他一般公司需求将通过运营现金流来满足，必要时还将通过银行借款和未来的金融市场活动来满足。但是，由于市场状况的变化及其对客户和供应商的影响，我们无法完全估计不断变化的市场条件可能对我们未来财务状况产生的影响程度。
资本支出
我们将继续投资我们的制造和分销业务，以提高我们的生产力，改善客户服务并支持产品创新。2023年的资本支出为2.43亿美元，而2022年为2.24亿美元。2023年资本支出的增加主要是由于我们的水暖产品和装饰建筑产品板块的产能扩张计划。2024年，资本支出（不包括任何潜在的未来收购）预计约为2亿美元。2023年的折旧和摊销费用总额为1.49亿美元，而2022年为1.45亿美元。2024年，折旧和摊销费用（不包括任何潜在的未来收购）预计约为1.6亿美元。2023 年的摊销费用总额为 3,400 万美元，而 2022 年为 3,300 万美元。
信贷协议
2022年4月26日，我们签订了循环信贷协议（“2022年信贷协议”），总承诺额为10亿美元，到期日为2027年4月26日。
根据2022年信贷协议，应我们的要求并在某些条件下，我们可以将对现有贷款机构或新贷款机构的总承诺增加至最多5亿美元。更多信息见合并财务报表附注K。
2022年信贷协议包含财务契约，要求我们保持（A）经某些项目调整后的净杠杆比率不超过4.0至1.0，（B）经某些项目调整后的利息覆盖率不低于2.5比1.0。我们遵守了所有契约，截至2023年12月31日，根据我们的2022年信贷协议，没有未偿还的借款。
短期借款
2023 年 5 月 9 日，我们的汉斯格雅集团子公司签订了 7,000 万欧元（7,700 万美元）的短期借款，以支持营运资金需求。这些贷款不包含财务契约，截至2023年12月31日，全部余额已偿还。
364 天定期贷款
2022年4月26日，我们与一批贷款人签订了为期364天的5亿美元优先无抵押延期提款定期贷款（“定期贷款”），到期时间为2023年4月26日。定期贷款及其下的承诺可根据我们的选择提前还款或终止，贷款的利息按SOFR计算，外加利息调整和0.70％。包括财务契约在内的契约与2022年信贷协议中的契约基本相同。我们在2022年偿还了3亿美元，在2023年4月26日定期贷款到期时偿还了剩余的2亿美元。
企业发展战略
我们希望保持平衡的增长战略，通过最大限度地发挥现有业务的全部潜力，并酌情通过战略收购来补充现有业务，从而实现有机增长。
此外，我们通过剥离那些不符合我们长期增长战略的业务来积极管理我们的公司投资组合。我们将继续审查所有业务，以确定哪些业务（如果有）可能与我们的长期增长战略不一致。
收购
2023年第三季度，扣除收购的现金，我们以约1.24亿欧元（合1.36亿美元）的价格收购了Sauna360的所有股本。Sauna360 的产品组合包括传统、红外线和燃木桑拿以及蒸汽淋浴。
股票回购
自2022年10月20日起，我们董事会授权通过公开市场交易或其他方式回购不超过20亿美元的普通股以供退休，但不包括消费税。2023年，我们以约3.56亿美元的价格回购并退回了620万股普通股，其中包括300万美元的消费税。这包括20万股股票，以抵消2023年授予的限制性股票单位的稀释影响。截至2023年12月31日，我们在2022年的授权下还剩下16亿美元。根据过去的惯例，作为我们长期资本配置战略的一部分，除了任何潜在的收购外，我们预计在2024年使用约6亿美元的现金进行股票回购（包括为抵消作为薪酬计划一部分授予的限制性股票单位的任何稀释而购买的股票）。有关其他信息，请参阅合并财务报表附注N。
2022年，我们以约9.14亿美元的价格回购并撤回了1,660万股普通股（包括60万股以抵消年内授予的限制性股票单位的摊薄影响）。
向普通股持有人分红
我们支付了每股普通股0.285美元的季度股息，年度股息为每股1.14美元。
作为我们资本配置战略的一部分，董事会宣布在 2024 年第一季度派发每股 0.29 美元的季度股息，目的是将年度股息增加 2%，至每股 1.16 美元。
其他流动性和资本资源活动
作为我们改善现金流和相关流动性的持续努力的一部分，我们与供应商合作优化我们的条款和条件，包括延长付款期限。我们还促进一项自愿供应链融资计划（“计划”），为我们的某些供应商提供机会，由供应商和金融机构自行决定向参与的金融机构出售我们应收的应收账款。截至2023年12月31日和2022年12月31日，根据该计划确认有效并包含在应付账款中的金额分别为5,300万美元和5000万美元。在该计划下确认有效的金额中，截至2023年12月31日和2022年12月31日，拖欠参与金融机构的款项分别为2,800万美元和2900万美元。在我们的合并现金流量表中，根据该计划支付的所有款项均计为应付账款和应计负债净额的减少。我们的信用评级下调或金融市场的变化可能会限制金融机构向该计划投入资金和参与该计划的意愿。我们认为这种风险不会对我们的营运资金或现金流产生重大影响，因为我们几乎所有的付款都是在计划之外支付的。
我们使用衍生工具和套期保值工具来管理我们的货币波动风险，主要与欧洲欧元、英镑、人民币和美元有关；偶尔，我们还使用衍生工具和套期保值工具来管理利率波动，主要与债务发行有关。我们会定期审查我们的套期保值计划、衍生品头寸和整体风险管理。我们目前没有任何指定对冲会计的衍生工具。
现金流
截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度的重要现金来源和（用途）汇总如下，以百万计： | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 |
| 来自经营活动的净现金 | $ | 1,413 | | | $ | 840 | |
| | | |
| 购买公司普通股 | (353) | | | (914) | |
| 支付的现金分红 | (257) | | | (258) | |
| 支付给非控股权益的股息 | (49) | | | (68) | |
| | | |
| | | |
| 短期借款的收益 | 77 | | | — | |
| 短期借款的支付 | (77) | | | — | |
| 定期贷款的收益 | — | | | 500 | |
| 定期贷款的支付 | (200) | | | (300) | |
| | | |
| 行使股票期权的收益 | 38 | | | 1 | |
| 以股票为基础的薪酬支付的员工预扣税 | (29) | | | (17) | |
| | | |
| 偿还债务 | (5) | | | (10) | |
| | | |
| 资本支出 | (243) | | | (224) | |
收购业务，扣除获得的现金 | (136) | | | — | |
| | | |
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| | | |
| | | |
| | | |
| 汇率变动对现金和现金投资的影响 | 6 | | | (18) | |
| 其他，净额 | (4) | | | (6) | |
| 现金增加（减少） | $ | 182 | | | $ | (474) | |
我们的营运资金天数如下： | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日， |
| | 2023 | | 2022 |
| 应收天数 | 52 | | | 53 | |
| 库存天数 | 77 | | | 80 | |
| 应付账款天数 | 70 | | | 68 | |
| 营运资金（应收账款加库存，减去应付账款）占净销售额的百分比 | 16.0 | % | | 17.4 | % |
经营活动
运营提供的净现金为14.13亿美元，主要受营业利润和营运资金变动的推动，这主要归因于库存减少。
融资活动
用于融资活动的净现金为8.54亿美元，主要归因于3.53亿美元用于回购和退回我们的普通股（包括为抵消2023年授予的限制性股票单位的稀释影响而回购的20万股股票），2.57亿美元用于支付现金分红，2亿美元用于偿还364天定期贷款，4900万美元用于支付给非控股权益的股息，2900万美元用于支付的员工预扣税基于股票的薪酬。行使股票期权的3,800万美元收益部分抵消了这些现金的使用。
投资活动
用于投资活动的净现金为3.83亿美元，主要受2.43亿美元的资本支出和收购Sauna360的1.36亿美元推动。
承付款和或有开支
诉讼
有关我们法律诉讼的信息载于合并财务报表附注T，该附注以引用方式纳入此处。
其他承诺
我们签订合同，其中包括合理和惯常的赔偿，这是我们经营所在行业的标准赔偿。此类赔偿包括房主就与我们的产品和工艺有关的问题向建筑商提出的索赔。在资产剥离和其他交易的同时，我们偶尔会提供合理和惯常的赔偿。我们尚未支付与这些赔偿相关的实质性金额，我们会评估发生金额的可能性，并在可能和合理估计的情况下记录估计的负债。
合同义务
下表提供了截至2023年12月31日与当前合同相关的付款义务，以百万计：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 按期到期的付款 |
| | 2024 | | 2025-2026 | | 2027-2028 | | 2028 年之后 | | 其他 | | 总计 |
债务 (A) | $ | 3 | | | $ | 5 | | | $ | 904 | | | $ | 2,042 | | | $ | — | | | $ | 2,954 | |
利息 (A) | 98 | | | 193 | | | 178 | | | 656 | | | — | | | 1,125 | |
| 经营租赁 | 57 | | | 101 | | | 65 | | | 167 | | | — | | | 390 | |
| 目前应缴的所得税 | 32 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 32 | |
购买承诺 (B) | 327 | | | 81 | | | 4 | | | — | | | — | | | 412 | |
不确定的税收状况，包括利息和罚款 (C) | — | | | — | | | — | | | — | | | 93 | | | 93 | |
| 总计 | $ | 517 | | | $ | 379 | | | $ | 1,152 | | | $ | 2,866 | | | $ | 93 | | | $ | 5,006 | |
______________________________(A)我们假设所有债务都将持有至到期。金额包括融资租赁债务。
(B)不包括不需要批量承诺的合同以及未结或待处理的采购订单。
(C)由于与不确定税收状况相关的未来现金流出时间的高度不确定性，我们无法对可能与适用税务机关进行现金结算的年度做出合理的估计。
有关固定福利养老金计划债务，请参阅合并财务报表附注M。
关键会计政策与估计
我们对财务状况和经营业绩的讨论和分析基于我们的合并财务报表，这些报表是根据公认会计原则编制的。这些财务报表的编制要求我们做出某些估计和假设，这些估计和假设会影响或可能影响报告的资产和负债金额、财务报表之日的任何或有资产和负债的披露以及报告期内报告的收入和支出金额。我们会定期审查我们的估计和假设，这些估计和假设基于历史经验，以及我们认为在这种情况下合理的各种其他因素，其结果构成了对某些资产和负债的账面价值和相关披露以及未来收入和支出做出判断的基础，这些从其他来源看不出来。实际结果可能与这些估计和假设不同。
合并财务报表附注A包括我们在编制合并财务报表时使用的会计政策、估计和方法。
我们认为，以下关键会计政策受到编制合并财务报表时使用的重大判断和估计的影响。
收入确认
根据与客户的合同条款，我们将产品的控制权移交给客户，这通常是在发货时或交付时，我们确认收入。我们提供客户计划和激励措施，包括特别定价和合作广告安排、促销和其他基于数量的激励措施。这些客户计划和激励措施被视为可变考虑因素。我们仅在解决可变对价后累计收入金额可能不会发生重大逆转的情况下，才将收入变量对价纳入收入变量对价。该决定是根据销售时已知的客户计划和激励措施以及与我们基于销量的激励措施相关的预期销售量预测做出的。该决定将在每个报告期内更新。
商誉和其他无形资产
我们将收购公司购买成本超过净有形资产公允价值的部分记录为商誉或其他可识别的无形资产。在每年的第四季度，或者当事件发生或情况发生变化时，申报单位的公允价值很可能会降低到账面金额以下，我们使用贴现现金流法完成商誉减值测试。我们之所以选择折扣现金流方法，是因为我们认为它与市场参与者将使用的方法相当。我们已经定义了报告单位，并完成了运营板块层面的商誉减值测试。
使用贴现现金流法确定市场价值需要我们做出重要的估计和假设，包括对现金流的长期预测、市场状况和适当的贴现率。我们的判断基于历史经验、当前市场趋势、与外部估值专家的磋商以及其他信息。尽管我们认为估值方法所依据的估计和假设是合理的，但不同的估计和假设可能会导致不同的结果。在估算未来的现金流时，我们依赖于内部生成的五年销售和营业利润预测，以及目前，在五年预测之后的时期内，现金流的长期假设年增长率为2％至3％。我们通常根据现有产品的最新销售数据、新产品发布的计划时间、预计的维修和改造活动，以及在较小程度上预计的房屋开工量等基础来制定这些预测。我们的假设包括美国和欧元区的国内生产总值在2024年均以约1.0％的速度增长，在五年预测的剩余时间内，年增长率分别为2.0％和1.5％。
我们使用大约9.50％的加权平均资本成本作为基础来确定适用于预计未来现金流的贴现率。2023年，根据我们对影响每项业务的风险的评估，我们应用了风险溢价，将申报单位的贴现率提高到11.50％至13.50％之间。
如果申报单位的账面金额超过其公允价值，则在申报单位的记录账面价值超过其公允价值的范围内确认减值损失，但不超过该申报单位的商誉账面金额。
在2023年第四季度，我们估计，我们所有申报单位的未来贴现现金流预计都大于账面价值。因此，我们没有确认任何商誉减值费用。我们的申报单位的估计公允价值下降10％不会导致任何商誉减值。
我们每年在第四季度对其他无限期无形资产进行减值审查，或者在事件发生或情况变化表明资产可能受到减值时，无论业务部门如何，我们都会对其他无限期无形资产进行减值审查。潜在减值是通过将其他无限期无形资产的公允价值与其账面价值进行比较来确定的。我们使用特许权使用费减免模型来估算其他无限期无形资产的公允价值。我们考虑外部（例如市场增长、竞争和当地经济状况）和内部（例如产品销售和预期产品增长）因素的影响，以及它们对与无形资产相关的近期和长期现金流的潜在影响。除其他因素外，我们还会考虑业务的盈利能力，以确定用于减值评估的特许权使用费率。
我们使用大约9.50％的加权平均资本成本作为基础来确定适用于预计未来现金流的贴现率。2023年，根据我们对影响每项业务的风险以及其他无限期无形资产（即商品名称）性质的评估，我们应用了风险溢价，将其他无限期无形资产的贴现率提高到12.25％至14.50％之间。
如果其他无限期无形资产的账面金额超过其公允价值，则减值损失的确认为其他无限期无形资产的记录账面价值超过其公允价值，但不得超过其他无限期无形资产的账面金额。
2023年第四季度，由于竞争激烈的市场条件和照明业务资本成本的增加，我们确认了与装饰建筑产品板块注册商标相关的1500万美元非现金减值费用。截至2023年12月31日，减值的其他无限期无形资产的剩余净账面价值为2,800万美元。如果我们的其他无限期无形资产的估计公允价值下降10％，我们的另一笔无限期无形资产将减值200万美元。
有关其他信息，请参阅注释 H。
所得税
我们根据资产和负债的财务报表账面价值与其各自的纳税基础之间差异的未来税收后果来记录递延税。递延所得税资产的变现取决于未来时期足够的应纳税收入来源。应纳税所得额的可能来源包括结转期内的应纳税所得额、记录为递延所得税负债的现有应纳税临时差额的未来逆转、产生未来收入或收益的税收筹划策略以及预计的未来应纳税所得额。
如果根据所有现有证据，无论是正面还是负面证据，此类递延所得税资产很可能无法变现，则将记录估值补贴。对可客观核实的证据（例如近年来的累计亏损）给予了高度重视，但是，一些证据可能基于对未来应纳税所得额潜在来源的估计和假设。这些估计和假设的变化可能会导致对递延所得税资产可变现性的判断发生变化。
我们在某些州司法管辖区存在亏损结转，这是由于永久亏损造成的，由于利用的可能性微乎其微，因此未确认递延所得税资产。由于某些美国企业的合法重组将于2024年初进行，因此这些亏损结转资金中的很大一部分很可能会被利用。因此，我们在2023年第四季度确认了扣除联邦支出后的2900万美元州所得税优惠。
有关其他信息，请参阅注释 R。
最近通过和发布的会计公告
有关最近通过和发布的会计公告的讨论，请参阅合并财务报表附注A，该公告以引用方式纳入此处。
第 7A 项有关市场风险的定量和定性披露。
我们考虑了会计指导中关于披露衍生金融工具会计政策以及披露衍生金融工具和其他金融工具固有的市场风险的定量和定性信息的规定。
我们受到利率和外币汇率变动的影响，特别是美元与欧洲欧元、英镑、加元、人民币和墨西哥比索之间的变动，以及与我们的金融投资相关的市场价格波动。我们在衍生金融工具方面的参与微乎其微，并在必要范围内使用此类工具来管理外汇波动的风险。
2023年12月31日，我们进行了敏感度分析，以评估假设外币汇率变动10％、长期投资市值下降10％或利率变动100个基点导致的市场风险敏感型工具公允价值的潜在损失。根据所进行的分析，预计此类变化不会对我们的合并财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响。
第 8 项。财务报表和补充数据。
管理层关于财务报告内部控制的报告
我们的管理层负责建立和维持对财务报告的充分内部控制。我们对财务报告的内部控制旨在合理保证财务报告的可靠性，以及根据美利坚合众国普遍接受的会计原则为外部目的编制财务报表的可靠性。
我们使用特雷德韦委员会赞助组织委员会（“COSO”）规定的标准，评估了截至2023年12月31日财务报告内部控制的有效性 内部控制 — 综合框架 (2013)。根据该评估，我们确定我们对财务报告的内部控制自2023年12月31日起生效。
普华永道会计师事务所(PCAOB ID 238）是一家独立的注册会计师事务所，如本报告所述，截至2023年12月31日，已审计了我们对财务报告的内部控制的有效性。他们的报告对截至2023年12月31日的财务报告内部控制的有效性发表了无保留的意见，并对我们的2023年合并财务报表表达了无保留意见。该报告列于此处 “独立注册会计师事务所报告” 的标题下。
独立注册会计师事务所的报告
致Masco Corporation的董事会和股东
关于财务报表和财务报告内部控制的意见
我们审计了截至2023年12月31日和2022年12月31日的随附的Masco Corporation及其子公司（“公司”）的合并资产负债表，以及截至2023年12月31日的三年中每年的相关合并运营报表、综合收益（亏损）、股东权益和现金流表，包括该指数中列出的相关附注和财务报表附表（统称为 “合并财务报表”）。我们还根据中制定的标准，对截至2023年12月31日的公司财务报告的内部控制进行了审计 内部控制-综合框架（2013）由特雷德韦委员会（COSO）赞助组织委员会发布。
我们认为，上述合并财务报表按照美利坚合众国普遍接受的会计原则，在所有重大方面公允列报了公司截至2023年12月31日和2022年12月31日的财务状况以及截至2023年12月31日的三年中每年的经营业绩和现金流量。我们还认为，根据中制定的标准，截至2023年12月31日，公司在所有重大方面对财务报告保持了有效的内部控制 内部控制-综合框架（2013）由COSO发布。
意见依据
公司管理层负责这些合并财务报表，维持对财务报告的有效内部控制，并评估财务报告内部控制的有效性，这些报告载于管理层第8项下的《财务报告内部控制报告》。我们的责任是根据我们的审计对公司的合并财务报表和公司对财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在上市公司会计监督委员会（美国）（PCAOB）注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例，我们需要对公司保持独立性。
我们根据PCAOB的标准进行了审计。这些标准要求我们计划和进行审计，以合理地保证合并财务报表是否存在重大错报，无论是错误还是欺诈所致，以及是否在所有重大方面对财务报告进行了有效的内部控制。
我们对合并财务报表的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序，无论是错误还是欺诈所致，以及执行应对这些风险的程序。此类程序包括在测试的基础上审查与合并财务报表中的金额和披露内容有关的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评估合并财务报表的总体列报情况。我们对财务报告内部控制的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大缺陷的风险，以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。我们的审计还包括在当时情况下执行我们认为必要的其他程序。我们认为，我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
财务报告内部控制的定义和限制
公司对财务报告的内部控制是一个旨在合理保证财务报告的可靠性以及根据公认会计原则为外部目的编制财务报表的可靠性的过程。公司对财务报告的内部控制包括：(i) 与保存记录有关的政策和程序，这些记录以合理的详细程度准确和公平地反映公司资产的交易和处置；(ii) 提供合理的保证，在必要时记录交易以允许编制财务报表
根据公认的会计原则，公司的收入和支出只能根据公司管理层和董事的授权进行；以及（iii）为防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权获取、使用或处置公司资产的情况提供合理的保证。
由于其固有的局限性，对财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来时期任何有效性评估的预测都可能因条件变化而导致控制不足，或者对政策或程序的遵守程度可能恶化。
关键审计事项
下文传达的关键审计事项源于本期对已告知或要求向审计委员会通报的合并财务报表的审计，(i) 涉及对合并财务报表至关重要的账目或披露，(ii) 涉及我们特别具有挑战性、主观或复杂的判断。关键审计事项的沟通不会以任何方式改变我们对合并财务报表的整体看法，而且我们在下文中通报关键审计事项并未就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独意见。
商誉减值评估
如合并财务报表附注A和H所述，截至2023年12月31日，该公司的合并商誉余额为6.04亿美元。管理层在每年的第四季度对商誉进行年度减值测试，或者在事件发生或情况变化时进行年度商誉减值测试，这很可能会使申报单位的公允价值降至账面金额以下。管理层将申报单位的公允价值与申报单位的账面价值进行比较，以进行商誉减值测试。如果申报单位的账面金额超过其公允价值，则在申报单位的账面价值超过其公允价值的范围内确认减值损失，但不超过该申报单位的商誉账面金额。管理层使用贴现现金流法确定公允价值，这要求管理层对预测的销售和营业利润、长期假设的年增长率和贴现率做出重要的估计和假设。
我们确定执行与商誉减值评估相关的程序是关键审计事项的主要考虑因素是（i）管理层在制定申报单位公允价值估算值时的重大判断，（ii）审计师在执行程序和评估管理层对某些申报单位预测销售额的重大假设时的高度判断力、主观性和精力。
解决此事涉及执行程序和评估审计证据，以形成我们对合并财务报表的总体意见。这些程序包括测试与管理层商誉减值评估相关的控制措施的有效性，包括对报告单位估值的控制。除其他外，这些程序还包括：(i) 测试管理层制定申报单位公允价值估算值的流程；(ii) 评估贴现现金流法的适当性；(iii) 测试贴现现金流法中使用的基础数据的完整性和准确性；(iv) 评估管理层对某些报告单位的预测销售所采用的重大假设的合理性。评估管理层对某些报告单位预测销售额的假设包括评估所使用的假设是否合理，考虑到 (i) 某些报告单位当前和过去的表现；(ii) 与外部市场和行业数据的一致性；以及 (iii) 该假设是否与在其他审计领域获得的证据一致。
/s/ 普华永道会计师事务所
密歇根州底特律
2024 年 2 月 8 日
自1959年以来，我们一直担任公司的审计师。
财务报表和补充数据
MASCO 公司和合并子公司
合并资产负债表
2023年12月31日和2022年12月31日
（以百万计，共享数据除外）
| | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 |
| 资产 |
| 流动资产： | | | |
| 现金和现金投资 | $ | 634 | | | $ | 452 | |
| | | |
| 应收款 | 1,090 | | | 1,149 | |
| 库存 | 1,022 | | | 1,236 | |
| 预付费用和其他 | 110 | | | 109 | |
| | | |
| 流动资产总额 | 2,856 | | | 2,946 | |
| 财产和设备，净额 | 1,121 | | | 975 | |
| 善意 | 604 | | | 537 | |
| 其他无形资产，净额 | 377 | | | 350 | |
| 经营租赁使用权资产 | 268 | | | 266 | |
| 其他资产 | 139 | | | 113 | |
| | | |
| 总资产 | $ | 5,363 | | | $ | 5,187 | |
| | | |
| 负债 |
| 流动负债： | | | |
| 应付账款 | $ | 840 | | | $ | 877 | |
| 应付票据 | 3 | | | 205 | |
| 应计负债 | 852 | | | 807 | |
| | | |
| 流动负债总额 | 1,695 | | | 1,889 | |
| 长期债务 | 2,945 | | | 2,946 | |
| 非流动经营租赁负债 | 258 | | | 255 | |
| 其他负债 | 349 | | | 339 | |
| | | |
| 负债总额 | $ | 5,247 | | | $ | 5,429 | |
| | | |
| 承付款和意外开支（注 T） | | | |
| 可赎回的非控制性权益 | 18 | | | 20 | |
| | | |
| 公平 |
| Masco 公司的股东权益： | | | |
普通股，面值美元1每股 授权股份： 1,400,000,000; 已发行和未发行：2023 — 220,600,000; 2022 – 225,300,000 | 221 | | | 225 | |
授权的优先股： 1,000,000; 已发行和未发行：2023 年和 2022 年 —没有 | — | | | — | |
| 实收资本 | — | | | 16 | |
| 留存赤字 | (596) | | | (947) | |
| 累计其他综合收益 | 249 | | | 226 | |
| Masco 公司的股东赤字总额 | (126) | | | (480) | |
| 非控股权益 | 224 | | | 218 | |
| 权益总额 | 98 | | | (262) | |
| 负债和权益总额 | $ | 5,363 | | | $ | 5,187 | |
见合并财务报表附注。
由于四舍五入，金额相加可能不一致。
36
截至2023 年 12 月 31 日、2022 年和 2021 年 12 月 31 日的年度
（以百万计，每股普通股数据除外）
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 净销售额 | $ | 7,967 | | | $ | 8,680 | | | $ | 8,375 | |
| 销售成本 | 5,131 | | | 5,967 | | | 5,512 | |
| 毛利 | 2,836 | | | 2,713 | | | 2,863 | |
| 销售、一般和管理费用 | 1,473 | | | 1,390 | | | 1,413 | |
| | | | | |
| 商誉和其他无形资产的减值费用 | 15 | | | 26 | | | 45 | |
| 营业利润 | 1,348 | | | 1,297 | | | 1,405 | |
| 其他收入（支出），净额： | | | | | |
| 利息支出 | (106) | | | (108) | | | (278) | |
| 其他，净额 | (4) | | | 4 | | | (439) | |
| (110) | | | (104) | | | (717) | |
| 所得税前收入 | 1,238 | | | 1,193 | | | 688 | |
| 所得税支出 | 278 | | | 288 | | | 210 | |
| 净收入 | 960 | | | 905 | | | 478 | |
| | | | | |
| | | | | |
| 减去：归属于非控股权益的净收益 | 52 | | | 61 | | | 68 | |
| 归属于 Masco 公司的净收益 | $ | 908 | | | $ | 844 | | | $ | 410 | |
| | | | | |
| 归属于Masco Corporation的每股普通股收益： | | | | |
| 基本： | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 净收入 | $ | 4.03 | | | $ | 3.65 | | | $ | 1.63 | |
| 稀释： | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 净收入 | $ | 4.02 | | | $ | 3.63 | | | $ | 1.62 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
见合并财务报表附注。
由于四舍五入，金额相加可能不一致。
37
MASCO 公司和合并子公司
综合收益（亏损）合并报表
截至2023 年 12 月 31 日、2022 年和 2021 年 12 月 31 日的年度
（以百万计）
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 净收入 | $ | 960 | | | $ | 905 | | | $ | 478 | |
| 减去：归属于非控股权益的净收益 | 52 | | | 61 | | | 68 | |
| 归属于 Masco 公司的净收益 | $ | 908 | | | $ | 844 | | | $ | 410 | |
| 扣除税款的其他综合收益（亏损）（注释 O） | | | | | |
| 累积翻译调整 | $ | 35 | | | $ | (60) | | | $ | (32) | |
| 利率互换 | — | | | — | | | 7 | |
| 养老金和其他退休后福利 | (8) | | | 54 | | | 384 | |
| | | | | |
| 其他综合收益（亏损），扣除税款 | 27 | | | (6) | | | 359 | |
| 减去：归因于非控股权益的其他综合收益（亏损）： | | | | | |
| 累积翻译调整 | $ | 5 | | | $ | (9) | | | $ | (19) | |
| 养老金和其他退休后福利 | (2) | | | 9 | | | 4 | |
| 3 | | | — | | | (15) | |
| 归属于Masco Corporation的其他综合收益（亏损） | $ | 24 | | | $ | (6) | | | $ | 374 | |
| 综合收入总额 | $ | 987 | | | $ | 899 | | | $ | 837 | |
| 归属于非控股权益的综合收益总额 | 55 | | | 61 | | | 53 | |
| 归属于Masco Corporation的综合收益总额 | $ | 932 | | | $ | 838 | | | $ | 784 | |
见合并财务报表附注。
由于四舍五入，金额相加可能不一致。
38
截至2023 年 12 月 31 日、2022 年和 2021 年 12 月 31 日的年度
（以百万计）
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 来自（用于）经营活动的现金流量： | | | | | |
| 净收入 | $ | 960 | | | $ | 905 | | | $ | 478 | |
| 折旧和摊销 | 149 | | | 145 | | | 151 | |
| 对或有收益负债的公允价值调整 | — | | | (24) | | | 16 | |
| | | | | |
| 递延所得税 | (32) | | | (15) | | | (68) | |
| 以股票为基础的薪酬支付的员工预扣税 | 29 | | | 17 | | | 15 | |
| 投资亏损（收益），净额 | — | | | 5 | | | (25) | |
| 企业处置亏损，净额 | — | | | 1 | | | 18 | |
| 养老金和其他退休后福利 | (6) | | | (3) | | | 312 | |
| | | | | |
| 商誉和其他无形资产的减值 | 15 | | | 26 | | | 45 | |
| 基于股票的薪酬 | 31 | | | 49 | | | 61 | |
| 以实物支付的股息 | — | | | — | | | (6) | |
| 应收账款减少（增加） | 42 | | | (15) | | | (64) | |
| 库存减少（增加） | 233 | | | (43) | | | (350) | |
| 应付账款和应计负债增加 (减少)，净额 | (34) | | | (225) | | | 190 | |
| 债务清偿成本 | — | | | — | | | 160 | |
| 其他，净额 | 27 | | | 17 | | | (3) | |
| 来自经营活动的净现金 | 1,413 | | | 840 | | | 930 | |
| | | | | |
| 来自（用于）融资活动的现金流量： | | | | | |
| 票据的退出 | — | | | — | | | (1,326) | |
| 购买公司普通股 | (353) | | | (914) | | | (1,026) | |
| 支付的现金分红 | (257) | | | (258) | | | (211) | |
| 支付给非控股权益的股息 | (49) | | | (68) | | | (43) | |
| 票据的发行，扣除发行费用 | — | | | — | | | 1,481 | |
| | | | | |
| 短期借款的收益 | 77 | | | — | | | — | |
| 短期借款的支付 | (77) | | | — | | | — | |
| 定期贷款的收益 | — | | | 500 | | | — | |
| 定期贷款的支付 | (200) | | | (300) | | | — | |
| 债务清偿成本 | — | | | — | | | (160) | |
| 行使股票期权的收益 | 38 | | | 1 | | | 5 | |
| 以股票为基础的薪酬支付的员工预扣税 | (29) | | | (17) | | | (15) | |
| | | | | |
| 偿还债务 | (5) | | | (10) | | | (3) | |
| | | | | |
| | | | | |
| 用于融资活动的净现金 | (854) | | | (1,066) | | | (1,298) | |
| | | | | |
| 来自（用于）投资活动的现金流量： | | | | | |
| 资本支出 | (243) | | | (224) | | | (128) | |
| 收购业务，扣除获得的现金 | (136) | | | — | | | (57) | |
| 处置以下物品的收益： | | | | | |
| 企业，扣除已处置的现金 | — | | | — | | | 5 | |
| | | | | |
| | | | | |
| 金融投资 | 2 | | | 1 | | | 171 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 其他，净额 | (6) | | | (7) | | | (3) | |
| 用于投资活动的净现金 | (383) | | | (230) | | | (12) | |
| | | | | |
| 汇率变动对现金和现金投资的影响 | 6 | | | (18) | | | (20) | |
| | | | | |
| 现金和现金投资： | | | | | |
| 本年度增加（减少） | 182 | | | (474) | | | (400) | |
| 1 月 1 日 | 452 | | | 926 | | | 1,326 | |
| 在 12 月 31 日 | $ | 634 | | | $ | 452 | | | $ | 926 | |
见合并财务报表附注。
由于四舍五入，金额相加可能不一致。
39
截至2023 年 12 月 31 日、2022 年和 2021 年 12 月 31 日的年度
（以百万计，每股普通股数据除外）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 总计 | | 常见 股份 ($1面值） | | 付费
资本 | | 留存收益（赤字） | | 累计其他综合（亏损）收益 | | 非控制性
利息 |
| 余额，2021 年 1 月 1 日 | $ | 421 | | | $ | 258 | | | $ | — | | | $ | 79 | | | $ | (142) | | | $ | 226 | |
| 综合收入总额 | 836 | | | — | | | — | | | 410 | | | 374 | | | 52 | |
| 已发行的股票 | 3 | | | 1 | | | 2 | | | — | | | — | | | — | |
| 股票退休： | | | | | | | | | | | |
| 已回购 | (1,026) | | | (18) | | | (57) | | | (951) | | | — | | | — | |
| 已投降（非现金） | (13) | | | — | | | — | | | (13) | | | — | | | — | |
| 宣布的现金分红 | (175) | | | — | | | — | | | (175) | | | — | | | — | |
| 向非控股权益申报的股息 | (43) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (43) | |
| 可赎回的非控股权益-赎回调整 | (2) | | | — | | | — | | | (2) | | | — | | | — | |
| 基于股票的薪酬 | 55 | | | — | | | 55 | | | — | | | — | | | — | |
| 余额，2021 年 12 月 31 日 | $ | 56 | | | $ | 241 | | | $ | — | | | $ | (652) | | | $ | 232 | | | $ | 235 | |
| 综合收益总额（亏损） | 900 | | | — | | | — | | | 844 | | | (6) | | | 62 | |
| 已发行的股票 | 1 | | | 1 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 股票退休： | | | | | | | | | | | |
| 已回购 | (914) | | | (17) | | | (32) | | | (865) | | | — | | | — | |
| 已投降（非现金） | (17) | | | — | | | — | | | (17) | | | — | | | — | |
| 宣布的现金分红 | (259) | | | — | | | — | | | (259) | | | — | | | — | |
| 向非控股权益申报的股息 | (79) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (79) | |
| 可赎回的非控股权益-赎回调整 | 2 | | | — | | | — | | | 2 | | | — | | | — | |
| 基于股票的薪酬 | 48 | | | — | | | 48 | | | — | | | — | | | — | |
| 余额，2022 年 12 月 31 日 | $ | (262) | | | $ | 225 | | | $ | 16 | | | $ | (947) | | | $ | 226 | | | $ | 218 | |
| 综合收入总额 | 987 | | | — | | | — | | | 908 | | | 24 | | | 55 | |
| 已发行的股票 | 27 | | | 2 | | | 25 | | | — | | | — | | | — | |
| 股票退休： | | | | | | | | | | | |
| 已回购 | (356) | | | (6) | | | (67) | | | (282) | | | — | | | — | |
| 已投降（非现金） | (17) | | | — | | | — | | | (17) | | | — | | | — | |
| 宣布的现金分红 | (257) | | | — | | | — | | | (257) | | | — | | | — | |
| 向非控股权益申报的股息 | (49) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (49) | |
| | | | | | | | | | | |
| 基于股票的薪酬 | 26 | | | — | | | 26 | | | — | | | — | | | — | |
| 余额，2023 年 12 月 31 日 | $ | 98 | | | $ | 221 | | | $ | — | | | $ | (596) | | | $ | 249 | | | $ | 224 | |
见合并财务报表附注。
由于四舍五入，金额相加可能不一致。
40
A. 会计政策
演示基础。随附的合并财务报表和脚注是根据美利坚合众国普遍接受的会计原则（“GAAP”）编制的。在所列财务报表和表格中，由于为披露目的使用了四舍五入的数字，某些列和行可能不会相加。
整合原则。合并财务报表包括Masco公司和所有控股子公司的账目。所有重要的公司间交易均已取消。我们合并我们是主要受益人的可变利益实体的资产、负债和经营业绩。
在编制财务报表时使用估计值和假设。根据公认会计原则编制财务报表要求我们做出某些估计和假设，这些估计和假设会影响报告的资产和负债金额、财务报表之日对任何或有资产和负债的披露以及报告期内报告的收入和支出金额。实际结果可能与这些估计和假设不同。
收入确认。根据与客户的合同条款，我们将产品的控制权移交给客户，这通常是在发货时或交付时，我们确认收入。我们客户的付款条件通常包括 30到 65天。
我们提供客户计划和激励措施，包括特别定价和合作广告安排、促销和其他基于数量的激励措施。这些客户计划和激励措施被认为是可变的考虑因素。我们仅在解决可变对价后累计收入金额可能不会发生重大逆转的情况下，才将收入变量对价纳入收入变量对价。该决定是根据销售时已知的客户计划和激励措施以及预期的销量做出的与我们的交易量激励措施有关。该决定将在每个报告期内更新。
某些产品的销售包括退货权。我们在销售时根据历史经验估算未来的产品退货情况，并记录相应的退款责任。此外，根据历史经验，我们还记录了我们预计因回报而返回库存的产品金额的资产，该金额记录在预付费用和其他费用中，记录在合并资产负债表中。
我们将我们开展的运输和搬运活动视为实现产品销售的活动。运费和手续费的账单金额包含在净销售额中，而运费和手续费则包含在销售成本中。我们将获得合同的增量成本资本化，如果成本可以收回，没有合同就不会产生成本并且合同期限超过一年，则在合同期内按直线方式支出成本；否则，我们将支出金额按支出支出。如果从我们转让产品或服务到客户为我们的产品或服务付款之间的期限预计为一年或更短，我们不会根据融资部分的影响调整承诺的对价金额。
客户显示屏。我们拥有并用于销售我们产品的店内陈列品包含在合并资产负债表中的其他资产中，并在合并资产负债表的预期使用寿命内使用直线法摊销 三到 五年；相关的摊销费用在合并运营报表中被归类为销售费用。
外币。我们的外国子公司的财务报表使用当地货币作为本位货币来衡量。这些子公司的资产和负债按资产负债表日的汇率折算。收入和支出按当年有效的平均汇率折算。由此产生的累计折算调整已计入合并资产负债表中的累计其他综合收益。已实现的外币交易收益和亏损包含在合并运营报表中的其他收入（支出）净额中。
现金和现金投资。我们将所有初始到期日为三个月或更短的高流动性投资视为现金和现金投资。
A. 会计政策（续）
应收账款。我们与家居中心零售商、批发商和许多其他客户开展业务。我们会持续监控客户应收账款余额和其他以摊销成本计量的金融投资的信用损失风险敞口以及客户的信贷价值，包括要求完成信贷申请和定期审查我们的未结应收账款。我们记录了因客户无法履行对我们的所需付款义务而造成的估计损失的信贷损失备抵金。准备金是根据已确定损失风险的特定客户余额估算的，还包括基于历史收款经验和注销活动的损失准备金，以及考虑宏观经济因素和与我们的业务相关的行业特定趋势等的合理和可支持的预测信息。客户激励返利会单独记录一笔补贴，通常基于销售活动。列报的应收账款扣除某些备抵金（包括信贷损失备抵金），即美元59百万和美元53截至2023年12月31日和2022年12月31日分别为百万人。我们的应收账款余额通常将在不到一年的时间内到期。
财产和设备。财产和设备，包括对现有设施的重大改进，均按成本入账。报废或处置后，成本和累计折旧将从账户中扣除，任何损益都包含在合并运营报表中。维护和维修费用从产生的收益中扣除。
在资产组层面，当事件发生或情况发生变化时，我们会审查我们的财产和设备，这很可能会使财产和设备的公允价值降至账面金额以下。如果财产和设备的账面金额无法从其未贴现的现金流中收回，那么我们将确认账面金额与当前公允价值之间差额的减值损失。此外，我们会评估每个报告期内财产和设备的剩余使用寿命，以确定事件和情况是否需要修改剩余折旧期。
折旧。折旧费用主要使用资产估计使用寿命的直线法计算。折旧资产的估计使用寿命如下:建筑物和土地改良, 20到 40年份，计算机硬件和软件， 三到 六年，以及机械和设备， 三到 25年份。折旧费用为 $1152023 年为百万，美元1122022 年有百万美元还有美元1112021 年达到 100 万个。
租约。 我们从一开始就确定一项安排是否为租赁。运营租赁包含在合并资产负债表上的经营租赁使用权资产（“ROU 资产”）、应计负债和非流动经营租赁负债中。融资租赁ROU资产包含在合并资产负债表上的不动产和设备、净额、应付票据和长期债务中。
ROU 资产代表我们在租赁期限内使用标的资产的权利，而租赁负债代表我们有义务支付租赁款项以换取使用标的资产的权利。ROU资产和租赁负债是根据开始之日租赁期内固定租赁付款的现值来衡量的。ROU资产还包括在开始日期之前支付的任何租赁付款和产生的初始直接成本，并减去获得的任何租赁激励措施。当事件发生或情况变化表明ROU资产的账面金额无法收回且超过其公允价值时，我们会对ROU资产进行审查。如果ROU资产的账面金额无法从其未贴现的现金流中收回，那么我们将确认账面金额与当前公允价值之间差额的减值损失。
由于我们的大多数租赁都不提供隐性贴现率，因此在确定未来租赁付款的现值时，我们通常使用租赁开始日的增量借款利率作为贴现率。我们使用无抵押的公开交易债务的当前收益率来确定每笔租约的增量借款利率，这些债务的到期期限与相应的租赁期限相似，或者采用可比的市场替代方案，并根据第三方数据进行抵押调整。我们的租赁条款可能包括延长或终止租约的选项，前提是存在相关的经济激励措施，可以合理地确定我们将行使该期权。我们将所有非租赁组成部分与租赁部分分开计算。
A. 会计政策（续）
对于经营租赁，未来固定租赁付款的租赁费用在租赁期内按直线方式确认。对于融资租赁，未来固定租赁付款的租赁费用在租赁期内使用实际利率法确认。可变租赁付款被确认为所发生期间的租赁费用。初始期限为12个月或更短的租赁不记录在合并资产负债表中；我们在租赁期内以直线方式确认这些租赁的租赁费用。
商誉和其他无形资产。我们会在每年的第四季度进行年度商誉减值测试，或者在事件发生或情况变化时进行年度商誉减值测试，这很可能会使申报单位的公允价值降至账面金额以下。我们已经定义了报告单位，并完成了运营板块层面的商誉减值测试。我们的运营部门是从事业务活动的报告单位，可提供包括五年预测在内的离散财务信息。我们将申报单位的公允价值与申报单位的账面价值进行比较，以进行商誉减值测试。公允价值是使用贴现现金流法确定的，该方法包括大量不可观察的投入（三级投入），并要求我们做出重要的估计和假设，包括对现金流的长期预测、市场状况和适当的贴现率。我们的判断基于历史经验、当前市场趋势、与外部估值专家的磋商以及其他信息。在估算未来的现金流时，我们依靠内部生成的五年销售和营业利润预测，目前 二百分比到 三在此之后一段时间内，现金流的长期假设年增长率百分比 五年预测。2023 年，我们使用的加权平均资本成本约为 9.50百分比作为确定适用于预计未来现金流的贴现率的基础。根据我们对影响每项业务的风险的评估，我们应用了风险溢价，将贴现率提高到一定范围 11.50百分比到 13.50我们的报告单位的百分比。如果申报单位的账面金额超过其公允价值，则在申报单位的账面价值超过其公允价值的范围内确认减值损失，但不超过该申报单位的商誉账面金额。
我们每年在第四季度对其他无限期无形资产进行减值审查，或者在事件发生或情况变化表明资产可能受到减值时，无论业务部门如何，我们都会对其他无限期无形资产进行减值审查。潜在减值是通过将其他无限期无形资产的公允价值与其账面价值进行比较来确定的。我们使用特许权使用费减免模型来估算其他无限期无形资产的公允价值。我们考虑外部（例如市场增长、竞争和当地经济状况）和内部（例如产品销售和预期产品增长）因素的影响，以及它们对与无形资产相关的近期和长期现金流的潜在影响。除其他因素外，我们还会考虑业务的盈利能力，以确定用于减值评估的特许权使用费率。我们使用的加权平均资本成本约为 9.50百分比作为确定适用于预计未来现金流的贴现率的基础。2023年，根据我们对影响我们每项业务的风险以及其他无限期无形资产（即商品名称）的性质的评估，我们应用了风险溢价，将贴现率提高到一定范围 12.25百分比到 14.50我们的其他无限期无形资产的百分比。
尽管我们认为估值方法所依据的估计和假设是合理的，但不同的估计和假设可能会导致不同的结果。
使用寿命有限的无形资产在其估计的使用寿命内使用直线法进行摊销。当事件发生或情况变化很可能会使资产的公允价值降至账面金额以下，我们会对使用寿命有限的无形资产进行审查。如果资产的账面金额无法从未贴现的现金流中收回，那么我们将确认账面金额与当前公允价值之间差额的减值损失。我们评估每个报告期内可摊销无形资产的剩余使用寿命，以确定事件或情况是否需要修改剩余的摊销期。
有关商誉和其他无形资产的更多信息，请参阅附注H。
A. 会计政策（续）
收购。我们根据估计的公允价值将收购企业的收购价格分配给其可识别的资产和负债。收购价格超过分配给资产和负债的金额（如果有）的部分记作商誉。此外，任何或有对价自收购之日起均为公允估值，并作为收购价格的一部分入账。该估算值将在未来时期更新，估算值的任何变化（不被视为收购价格的调整）都将记录在我们的合并运营报表中。
我们使用所有可用信息来估算公允价值。我们通常聘请外部估值专家来协助确定可识别的无形资产和任何其他重要资产或负债的公允价值。我们会根据收购之日存在的事实和情况获得有关收购资产和承担的负债的更多信息，在必要时调整初步收购价格分配，直至收购截止日期后的一年内。
我们的收购价格分配方法包含不确定性，因为它要求我们做出假设并运用判断来估计收购资产和假定负债的公允价值。我们根据收购资产和假定负债的账面价值以及广泛接受的估值技术（包括贴现现金流）来估算资产和负债的公允价值。可能会发生意想不到的事件或情况，这些事件或情况可能会影响我们的公允价值估算的准确性，包括有关行业经济因素和业务战略的假设。
用于确定公允价值的其他估计值包括但不限于未来现金流或与无形资产相关的收入、市场利率假设和适当的贴现率。我们对公允价值的估计基于被认为合理的假设，但这些假设本质上是不确定的，因此可能无法实现。因此，无法保证估值中反映的估计、假设和价值将得到实现，实际结果可能会有重大差异。
有关收购的更多信息，请参阅附注 B。
金融工具的公允价值。我们使用衍生金融工具来管理因外币汇率变动以及偶尔因利率风险敞口而产生的收益和现金流波动的某些风险。衍生金融工具作为资产或负债记录在合并资产负债表中，按公允价值计量，由交易对手净额，其中存在抵消权。收益或亏损在确定公允价值变动期间的当期收益时予以确认。我们目前没有任何指定对冲会计的衍生工具。
质保。我们对某些产品提供有限质保，对于原始购买者，保修期可长达产品的使用寿命。在销售时，我们对提供产品、零件或服务以维修或更换产品的估计未来成本或为履行我们的保修义务而进行的退款承担保修责任。我们对履行保修义务的未来成本的估算基于现有信息，包括许多因素，例如保修范围、保修期、与索赔性质、频率和平均服务成本有关的历史经验，以及行业和人口趋势。
确定我们的保修责任的某些因素和相关假设涉及判断和估计，并且对上述因素的变化很敏感。我们认为应计保修金额是适当的；但是，发生的实际索赔可能与我们最初的估计有所不同，这将要求我们调整先前确定的应计金额。有关我们的保修累积的更多信息，请参阅附注 T。
我们的很大一部分业务是通过家居中心零售商和其他主要零售商在消费品零售层面上进行的。消费者可以将作为保修退货的产品退还给零售商。但是，某些零售商在向我们申请退货扣除时不区分保修和其他类型的退货。我们的收入确认政策在确认收入时会考虑此类回报，这些金额的估算值作为销售时净销售额的扣除额入账。
A. 会计政策（续）
保险储备。如果与工伤补偿和产品责任义务相关的费用可能且可以合理估计，我们会提供此类费用。应计额将根据新信息的发展或可能影响估计负债的情况变化进行调整。预计在12个月内结清的任何债务均记入应计负债；所有其他债务记入其他负债.
诉讼。 我们参与索赔和诉讼，包括集体诉讼、大规模侵权行为和监管程序，这些诉讼发生在我们正常业务过程中。与这些事项相关的负债和成本需要根据我们和法律顾问的专业知识和经验进行估算和判断。当可能产生负债并且我们在这些问题上的风险可以合理估计时，金额将记作收益费用。由于后续的发展，这些曝光的最终分辨率可能会有所不同。
股票补偿。我们以各种形式向员工和非雇员董事发放基于股票的激励措施。未兑现的股票激励措施以限制性股票单位（“RSU”）、绩效限制股票单位（“PRSU”）、股票期权、长期股票奖励、幻影股票奖励和股票增值权（“SAR”）的形式出现。
我们以授予日普通股的市场价格来衡量限制性股票单位和长期股票奖励的薪酬支出。我们根据预期的奖励支出来衡量PRSU的薪酬支出。我们使用Black-Scholes期权定价模型来衡量股票期权的薪酬支出。我们会认可与限制性股票单位、PRSU、股票期权和长期股票奖励相关的没收行为。
我们最初以授予日普通股的市场价格来衡量幻影股票奖励的薪酬支出。幻影股票奖励与授予之日我们的普通股价值挂钩，并在归属时以现金结算。我们将幻影股票奖励列为基于负债的奖励；在每个报告期结束时对负债进行重新衡量和调整，直到奖励全部归属并支付给员工。我们使用Black-Scholes期权定价模型来衡量SAR的薪酬支出；此类支出在归属期内按比例确认。SAR与授予之日我们的普通股价值挂钩，并在行使时以现金结算。我们使用公允价值法对SAR进行核算，该方法要求将未偿还的SAR归类为基于责任的奖励。在每个报告期结束时，将对负债进行重新衡量和调整，直到SAR被行使并向员工支付款项或SAR到期。
2019 年 12 月，我们董事会薪酬与人才委员会（“薪酬委员会”）修订了 2014 年长期股票激励计划下的股权奖励条款，规定新发行的限制性股票单位、股票期权、幻影股票奖励和 SAR 归属于 三年期限，并将退休资格重新定义为65岁或55岁，至少 10多年的持续服务。因此，2020年及以后发放的股权奖励的薪酬支出通常在较短的归属期内按比例确认， 三年，或者受赠方获得退休资格之前的时间。对于2020年之前的补助金，通常在长期股票奖励、股票期权和幻影股票奖励的归属期内按比例确认支出 五年, 或受赠方获得退休资格的时间长度, 一般在65岁时.PRSU的支出按比例确认 三年单位的归属期限。
有关股票薪酬的更多信息，请参阅附注 L。
非控股权益。我们拥有 682023年12月31日和2022年12月31日均占汉斯格雅股份公司的百分比。截至2023年12月31日和2022年12月31日的扣除股息后的非控股权益总额已作为权益组成部分记录在我们的合并资产负债表中。
已停止的业务。我们将已终止业务的财务业绩与持续业务分开报告，以区分出售交易和正在进行的业务的财务影响。只有当一个或一组组件的处置代表着战略转变，这将对我们的运营和财务业绩产生重大影响时，才会报告已终止的业务。在我们的合并现金流量表中，来自已终止业务的现金流没有单独分类。
A. 会计政策（续）
所得税。 我们根据资产和负债的财务报表账面价值与其各自的纳税基础之间差异的未来税收后果来记录递延税。递延所得税资产的变现取决于未来时期足够的应纳税收入来源。如果根据所有现有证据，无论是正面还是负面的证据，我们的递延所得税资产很可能无法变现，则将记录估值补贴。
我们只承认经税务机关审查后维持所得税状况的可能性大于50％的税收优惠。不确定的税收状况会记录负债，根据其技术优势，该状况很可能无法维持。我们将不确定的所得税支出税收状况记录利息和罚款。
我们将与国外业务相关的全球无形低税收入的税收影响（如果适用）记录为税收产生期间所得税支出的一部分。
我们在持续经营业务和其他收入类别之间分配所得税准备金。对最初记入其他综合收益（亏损）的递延税的调整可能会逆转不同类别的收益，例如持续经营，从而对累计的其他综合收益产生不成比例的税收影响。通常，不成比例的税收影响将被消除，并在所得税支出中予以确认，前提条件不复存在。
在2021年相关养老金计划终止时，与我们的各种合格国内固定福利养老金计划相关的不成比例的税收影响已从累计的其他综合收入中消除。与我们的利率互换对冲相关的不成比例的税收影响已于2012年终止，在2021年3月相关债务提前退还后，已从累计的其他综合收益中消除。
最近通过的会计公告。 2022年9月，财务会计准则委员会（“FASB”）发布了ASU 2022-04 “负债——供应商融资计划（副主题405-50）：供应商融资计划义务的披露”，要求使用供应商融资计划购买商品或服务的实体披露有关该计划的性质、在此期间的活动、不同时期的变化以及潜在规模的信息。自2023年1月1日起，我们在追溯的基础上对年度期间（包括这些年度期间内的过渡期）采用了该标准，但前期信息修正案除外，该修正案将从2024年1月1日开始的年度期间生效，届时将获得通过。该指南的通过修改了我们的披露，但没有对我们的财务状况和经营业绩产生影响。
最近发布的会计公告。2023年12月，财务会计准则委员会发布了ASU 2023-09 “所得税（主题740）：改进所得税披露”，其中要求披露额外的所得税，特别是有关有效税率对账和已缴所得税的披露。亚利桑那州立大学2023-09年度从2025年1月1日起的年度预期生效，允许提前采用。本指南的通过将修改我们的披露内容，但不会对我们的财务状况和经营业绩产生影响。
2023年11月，财务会计准则委员会发布了ASU 2023-07 “分部报告（主题280）：改进应申报的细分市场披露”，该报告要求进一步披露实体的应申报细分市场，特别是重大分部支出，以及与首席运营决策者相关的信息。亚利桑那州立大学2023-07年的追溯生效期自2024年1月1日起的年度期限以及自2025年1月1日起的年期内的过渡期，允许提前采用。本指南的通过将修改我们的披露内容，但不会对我们的财务状况和经营业绩产生影响。
A. 会计政策（已结束）
2023年3月，财务会计准则委员会发布了ASU 2023-02，“投资——股权法和合资企业（主题323）：使用比例摊销法核算税收抵免结构中的投资”，允许实体在满足某些条件的情况下选择使用比例摊销法对其税收权益投资进行入账，无论所得税抵免来自哪个税收抵免计划。亚利桑那州立大学 2023-02 自2024年1月1日起，在修改后的回顾或追溯的基础上对年度期间生效，包括这些年期内的过渡期。允许提前收养。我们计划从2024年1月1日开始采用该标准，并且预计该新标准的采用不会对我们的财务状况或经营业绩产生重大影响。
B. 收购
2023年第三季度，我们以约欧元的价格收购了Sauna360 Group Oy（“Sauna360”）的所有股本124百万 ($)136百万），扣除收购的现金。Sauna360 的产品组合包括传统、红外线和燃木桑拿以及蒸汽淋浴。该业务包含在水暖产品板块中。在这次收购中，我们认可了 $22百万的无限期无形资产，与商标有关，以及 $45数百万种有期限的无形资产，主要与客户关系有关。固定寿命的无形资产在加权平均摊还期内按直线摊销 16年份。我们还认出了 $60百万的商誉，不可抵税，主要与将业务合并到我们的业务所带来的预期协同效应有关。在2023年第四季度，我们根据对截至2023年12月31日公布的截至收购之日的信息的分析，更新了某些可识别资产和负债的收购价格分配，结果为美元1商誉减少了百万美元。本次收购的收购价格分配基于对截至2023年12月31日的收购之日信息的分析，如有必要，将在整个评估期内进行更新。
2021年第三季度，我们以约美元的价格收购了Steamist, Inc.（“Steamist”）的所有股本56百万现金。Steamist是住宅蒸汽浴产品的制造商，这些产品是对我们许多水暖产品的补充。该业务包含在我们的水暖产品板块中。在这次收购中，我们认可了 $31数百万种有期限的无形资产，主要与客户关系有关。固定寿命的无形资产在加权平均摊还期内按直线摊销 11年份。我们还认出了 $29百万的商誉，不可抵税，主要与将业务合并到我们的业务所带来的预期协同效应有关。营运资金和其他调整已于2021年第四季度与卖方敲定，没有发生重大变化。
2021 年第一季度，我们的汉斯格雅集团子公司收购了 75.1Easy Sanitary Solutions B.V.（“ESS”）的股权百分比，约为欧元47百万 ($)58百万），包括 $52百万现金和美元6已偿还的数百万笔债务 两年减去任何悬而未决或已解决的赔偿事宜。这笔现金是在2020年12月29日向第三方公证人支付的，用于在2021年1月4日交易完成之前收购该股权。ESS是淋浴槽排水管的制造商，为无障碍淋浴和浴室壁橱提供各种产品。该业务包含在我们的水暖产品板块中。在这次收购中，我们认可了 $32数百万种有期限的无形资产，主要与客户关系有关。固定寿命的无形资产在加权平均摊还期内按直线摊销 10年份。我们还认出了 $35百万的商誉，不可抵税，主要与将业务合并到我们的业务所带来的预期协同效应有关。营运资金和其他调整已于2021年第四季度与卖方敲定，没有发生重大变化。
B. 收购（已结束）
剩下的 24.9ESS的百分比股权受看涨期权和看跌期权的约束，汉斯格雅股份公司或卖方可在2023年12月31日之后的任何时候分别行使看涨期权和看跌期权。看涨期权和看跌期权的赎回价值相同，以浮动息税折旧摊销前利润为基础。看涨期权和看跌期权被确定纳入可赎回的非控股权益，并作为临时权益记录在合并资产负债表中。我们选择将可赎回的非控股权益调整为其全部赎回金额，直接计入留存赤字。2024 年 1 月 4 日，卖方行使看跌期权，卖出剩余部分 24.9欧元在ESS中的股权百分比12百万 ($)14百万）。该金额基于截至本报告发布之日的信息，如有必要，将在销售完成后进行更新。
C. 资产剥离
2021年5月31日，我们完成了对Hüppe GmbH（“Hüppe”）业务的剥离，该公司是一家淋浴房和淋浴底盘制造商。在资产剥离方面，我们确认亏损了美元18截至2021年12月31日止年度的百万美元，计入我们的合并运营报表中的其他净额。这一损失主要是由于确认了美元23百万美元的货币折算亏损以前包含在累计的其他综合收益中。在2022年第一季度，我们录得了1美元2与最终确定其他营运资本项目相关的税前收益，净计入我们的合并运营报表。出售Hüppe并不代表将对我们的运营和财务业绩产生重大影响的战略转变，因此未列为已终止业务。在剥离之前，该业务的业绩已包含在我们的水暖产品板块中。
D. 收入
我们的收入来自对北美和国际客户（尤其是欧洲）客户的销售。按细分市场划分，这些地理区域的净销售额如下，以百万计：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年12月31日的年度 |
| 水暖产品 | | 装饰性建筑产品 | | 总计 |
| 主要地理区域： | | | | | |
| 北美 | $ | 3,259 | | | $ | 3,125 | | | $ | 6,384 | |
| 国际，尤其是欧洲 | 1,583 | | | — | | | 1,583 | |
| 总计 | $ | 4,842 | | | $ | 3,125 | | | $ | 7,967 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日的年度 |
| 水暖产品 | | 装饰性建筑产品 | | 总计 |
| 主要地理区域： | | | | | |
| 北美 | $ | 3,550 | | | $ | 3,428 | | | $ | 6,978 | |
| 国际，尤其是欧洲 | 1,702 | | | — | | | 1,702 | |
| 总计 | $ | 5,252 | | | $ | 3,428 | | | $ | 8,680 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日的年度 |
| 水暖产品 | | 装饰性建筑产品 | | 总计 |
| 主要地理区域： | | | | | |
| 北美 | $ | 3,384 | | | $ | 3,240 | | | $ | 6,624 | |
| 国际，尤其是欧洲 | 1,751 | | | — | | | 1,751 | |
| 总计 | $ | 5,135 | | | $ | 3,240 | | | $ | 8,375 | |
D. 收入（已结束）
我们认识到增加 to 收入 of $12百万，美元20百万，以及 $92023年、2022年和2021年分别为百万美元，与前期结算的业绩义务相关的可变对价。
我们会记录我们已履行履行义务的物品的合同资产，但我们收到的付款取决于交货或时间流逝以外的其他情况。我们的合约资产记入预付费用和其他费用，记录在我们的合并资产负债表中。我们的合同资产通常变为无条件资产，并在每个资产负债表日之后的季度被重新归类为应收账款。我们的合约资产余额为 $3百万和美元1截至 2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日，分别为百万人。
我们记录的合同负债主要是递延收入。我们的合同负债在合并资产负债表中记入应计负债。我们的合同负债通常在随后的报告期内计入净销售额。我们的合同负债余额为 $45百万和美元61截至 2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日，分别为百万人。
从应收账款中扣除的信贷损失备抵金的变化如下，以百万计：
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的财年 |
| 2023 | | 2022 |
| 1 月 1 日的余额 | $ | 8 | | | $ | 6 | |
| 期内预期信贷损失准备金 | 7 | | | 5 | |
| 从津贴中扣除的注销款 | (6) | | | (4) | |
| 追回先前注销的款项 | 1 | | | 1 | |
| | | |
| 截至12月31日的余额 | $ | 11 | | | $ | 8 | |
E. 库存
库存构成如下，以百万计：
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日， |
| | 2023 | | 2022 |
| 成品 | $ | 630 | | | $ | 715 | |
| 原材料 | 298 | | | 408 | |
| 工作正在进行中 | 94 | | | 113 | |
| 总计 | $ | 1,022 | | | $ | 1,236 | |
库存包括购买的部件、材料、直接人工和应用管理费用，按成本或可变现净值中较低者列报，成本主要通过使用先入先出法确定，在较小程度上使用平均成本法确定。
F. 租赁
我们的运营和融资租赁主要用于公司办公室、制造设施、仓库、车辆和设备。我们的租约的剩余租赁期限为 19年份，其中一些可能包括一个或多个续订选项，其条款是将租约延长至多一年 15年份，其中一些可能包括在租约到期之前终止租约的选项。
净收入中包含的租赁成本组成部分如下，以百万计：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的财年 |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 运营租赁成本 | $ | 61 | | | $ | 56 | | | $ | 48 | |
| 短期租赁成本 | 10 | | | 10 | | | 8 | |
| 可变租赁成本 | 7 | | | 5 | | | 4 | |
| 融资租赁成本： | | | | | |
| 使用权资产的摊销 | 3 | | | 3 | | | 3 | |
| 租赁负债的利息 | 1 | | | 1 | | | 1 | |
与租赁相关的补充现金流信息如下，以百万计：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至12月31日的财年 |
| | | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 为计量租赁负债所含金额支付的现金： | | | | | | | |
| 经营租赁的运营现金流 | | | $ | 50 | | | $ | 47 | | | $ | 47 | |
| 融资租赁的运营现金流 | | | 1 | | | 1 | | | 1 | |
| 为融资租赁融资现金流融资 | | | 3 | | | 2 | | | 2 | |
| | | | | | | | |
| 为换取新的租赁义务而获得的ROU资产： | | | | | | | |
经营租赁 (A) | | | 41 | | | 126 | | | 67 | |
| 融资租赁 | | | — | | | — | | | — | |
______________________________
(A)包括 $6百万和美元2获得的百万ROU资产是为了换取与2023年收购Sauna360以及2021年分别收购ESS和Steamist有关的新租赁义务。
与租赁有关的某些其他信息如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在 12 月 31 日 |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 加权平均剩余租赁期限： | | | | | |
| 经营租赁 | 10年份 | | 10年份 | | 9年份 |
| 融资租赁 | 8年份 | | 9年份 | | 9年份 |
| | | | | | |
| 加权平均折扣率： | | | | | |
| 经营租赁 | 5.2 | % | | 4.8 | % | | 4.0 | % |
| 融资租赁 | 3.3 | % | | 3.3 | % | | 3.3 | % |
F. 租约（已结束）
与租赁相关的补充资产负债表信息如下，以百万计：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在 12 月 31 日 |
| 2023 | | 2022 |
| 经营租赁 | | 融资租赁 | | 经营租赁 | | 融资租赁 |
| 财产和设备，净额 | $ | — | | | $ | 19 | | | $ | — | | | $ | 21 | |
| 应付票据 | — | | | 3 | | | — | | | 3 | |
| 应计负债 | 44 | | | — | | | 39 | | | — | |
| 长期债务 | — | | | 17 | | | — | | | 20 | |
融资租赁下的总投资回报率资产记录在 财产和设备，净额是 $41百万2023年12月31日和2022年12月31日，与这些租赁相关的累计摊销额均为美元23百万和美元20百万，分别于 2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日。
截至2023年12月31日，租赁负债的未来到期日如下，以百万计：
| | | | | | | | | | | |
| 经营租赁 | | 融资租赁 |
| 截至12月31日的年度 | | | |
| 2024 | $ | 57 | | | $ | 3 | |
| 2025 | 53 | | | 3 | |
| 2026 | 48 | | | 2 | |
| 2027 | 36 | | | 2 | |
| 2028 | 29 | | | 2 | |
| 此后 | 167 | | | 9 | |
| 租赁付款总额 | 390 | | | 23 | |
| 减去：估算利息 | (88) | | | (3) | |
| 总计 | $ | 302 | | | $ | 20 | |
G. 财产和设备
财产和设备的组成部分，净额如下，以百万计：
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日， |
| | 2023 | | 2022 |
| 土地和改善 | $ | 96 | | | $ | 67 | |
| 建筑物 | 632 | | | 579 | |
| 计算机硬件和软件 | 281 | | | 265 | |
| 机械和设备 | 1,385 | | | 1,255 | |
| 2,393 | | | 2,166 | |
| 减去：累计折旧 | (1,272) | | | (1,191) | |
| 总计 | $ | 1,121 | | | $ | 975 | |
H. 商誉和其他无形资产
截至2023年12月31日，按细分市场划分的商誉如下，以百万计：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 年 12 月 31 日的商誉总额 | | 累计减值损失 | | 截至2023年12月31日的净商誉 |
| 水暖产品 | $ | 677 | | | $ | (301) | | | $ | 377 | |
| 装饰性建筑产品 | 366 | | | (139) | | | 227 | |
| 总计 | $ | 1,043 | | | $ | (440) | | | $ | 604 | |
按细分市场划分的截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度的商誉账面金额变化如下，以百万计：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年12月31日的商誉总额 | | 累计减值损失 | | 截至2022年12月31日的净商誉 | | 收购 (A) | | | | 税前减值费用 | | 外币兑换 | | 截至2023年12月31日的净商誉 |
| 水暖产品 | $ | 611 | | | $ | (301) | | | $ | 310 | | | $ | 59 | | | | | $ | — | | | $ | 7 | | | $ | 377 | |
| 装饰性建筑产品 | 366 | | | (139) | | | 227 | | | — | | | | | — | | | — | | | 227 | |
| 总计 | $ | 977 | | | $ | (440) | | | $ | 537 | | | $ | 59 | | | | | $ | — | | | $ | 7 | | | $ | 604 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年12月31日的商誉总额 | | 累计减值损失 | | 截至2021年12月31日的净商誉 | | 收购 | | 税前减值费用 | | | | 外币兑换 | | 截至2022年12月31日的净商誉 |
| 水暖产品 | $ | 623 | | | $ | (301) | | | $ | 322 | | | $ | — | | | $ | — | | | | | $ | (12) | | | $ | 310 | |
| 装饰性建筑产品 | 366 | | | (120) | | | 246 | | | — | | | (19) | | | | | — | | | 227 | |
| 总计 | $ | 989 | | | $ | (421) | | | $ | 568 | | | $ | — | | | $ | (19) | | | | | $ | (12) | | | $ | 537 | |
(A) 2023年第三季度，我们收购了Sauna360。有关其他信息，请参阅注释 B。
其他无限期的无形资产是 $108百万和美元102截至2023年12月31日和2022年12月31日分别为百万个，主要包括注册商标。
我们在2023年、2022年和2021年第四季度完成了对商誉和其他无限期无形资产的年度减值测试。我们认出了 $15在2006年第四季度，我们的装饰建筑产品板块向其他无限期无形资产收取了100万美元的非现金减值费用 2023由于竞争激烈的市场条件和我们照明业务的资本成本增加。我们认出了 $19百万和美元7由于竞争激烈的市场条件、较高的通货膨胀成本和照明业务的资本成本增加，2022年第四季度我们的装饰建筑产品板块分别向商誉和其他无限期无形资产收取了数百万美元的非现金减值费用。我们认出了 $45由于竞争激烈的市场条件和照明业务的通货膨胀成本上涨，2021年第四季度我们的装饰建筑产品板块收取了百万美元的非现金商誉减值费用。有 不除上述披露的以外，在任何一年中，我们的任何申报单位或其他无限期无形资产的商誉减值。
我们有期限的无形资产的账面价值是s $269百万 （扣除累计摊销后的净额 of $120百万）2023 年 12 月 31 日和 $248百万（扣除累计摊销额后的美元94百万美元）截至2022年12月31日，主要包括加权平均摊还期的客户关系 的 162023 年和 152022年的岁月。与固定寿命无形资产相关的摊销费用as $31百万， $29百万和美元312023 年、2022 年和 2021 年分别达到百万人。
H. 商誉和其他无形资产（已结束）
截至2023年12月31日，未来五年中每年与固定寿命无形资产相关的摊销费用将如下所示： 2024 – $31百万；2025 — $26百万; 2026 — $25百万; 2027 — $24百万和 2028 年 — 美元21百万。
我们无限期和固定寿命的无形资产的增加主要是由于我们收购了Sauna360。
I. 供应商融资计划
我们促进一项自愿供应链融资计划（“计划”），为我们的某些供应商提供机会，由供应商和金融机构自行决定向参与的金融机构出售我们应付的应收账款。第三方管理该计划；我们的责任仅限于按照最初与供应商商定的条款付款，无论供应商是否将其应收账款出售给金融机构。我们不与任何参与的金融机构签订与该计划有关的协议。无论供应商是否参与该计划，我们与供应商协商的付款条件范围都是一致的。
根据该计划拖欠的所有未付款项都记录在 应付账款在我们的合并资产负债表中。根据该计划确认有效并包含在应付账款中的金额为 $53百万和美元50截至 2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日，分别为百万人。在该计划下确认有效的金额中, 欠参与金融机构的金额为 $28百万和美元29截至2023年12月31日和2022年12月31日分别为百万人。在我们的合并现金流量表中，根据该计划支付的所有款项均计为应付账款和应计负债净额的减少。
J. 应计负债
应计负债的组成部分如下，以百万计：
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日， |
| | 2023 | | 2022 |
| 广告和促销 | $ | 274 | | | $ | 295 | |
| 工资、工资和佣金 | 189 | | | 136 | |
| 员工退休计划 | 66 | | | 41 | |
| 递延收入 | 45 | | | 61 | |
| 经营租赁负债（附注 F） | 44 | | | 39 | |
| 保修（注释 T） | 42 | | | 34 | |
| 应缴所得税 | 32 | | | 48 | |
| 产品退货 | 30 | | | 25 | |
| 利息 | 29 | | | 30 | |
| 财产税、工资税和其他税 | 22 | | | 16 | |
| 保险储备 | 20 | | | 20 | |
| | | |
| 其他 | 62 | | | 62 | |
| 总计 | $ | 852 | | | $ | 807 | |
K. 债务
未偿债务的账面价值如下，以百万计：
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日， |
| | 2023 | | 2022 |
| 票据和债券： | | | |
3.500%，2027 年 11 月 15 日到期 | $ | 300 | | | $ | 300 | |
1.500%，2028 年 2 月 15 日到期 | 599 | | | 599 | |
7.750%，2029 年 8 月 1 日到期 | 235 | | | 235 | |
2.000%，将于 2030 年 10 月 1 日到期 | 300 | | | 300 | |
2.000%，截止日期为 2031 年 2 月 15 日 | 597 | | | 596 | |
6.500%，截止日期为 2032 年 8 月 15 日 | 200 | | | 200 | |
4.500%，2047 年 5 月 15 日到期 | 416 | | | 416 | |
3.125%，将于 2015 年 2 月 15 日到期 | 300 | | | 300 | |
| 364 天定期贷款，2023 年 4 月 26 日到期 | — | | | 200 | |
| 其他 | 20 | | | 25 | |
| 预付债务发行成本 | (18) | | | (20) | |
| 2,948 | | | 3,151 | |
| 减去：当前部分 | 3 | | | 205 | |
| 长期债务总额 | $ | 2,945 | | | $ | 2,946 | |
上述所有票据和债券均为优先债务，除了 7.752029年到期的票据百分比可由我们选择兑换。
截至2023年12月31日，未来五年中每年的债务到期日如下：2024 — 美元3百万; 2025 — $3百万; 2026 — $2百万; 2027 — $302百万和 2028 年 — 美元602百万。
2022年4月26日，我们签订了循环信贷协议（“2022年信贷协议”），总承诺额为美元1.0十亿美元，到期日为2027年4月26日。根据2022年信贷协议，根据我们的要求并在某些条件下，我们可以将总承诺额增加至额外美元500百万美元存入当前的贷款机构或新的贷款机构。
2022年信贷协议规定，我们和我们的外国子公司可以用美元、欧洲欧元、英镑、加元和某些其他货币提供无抵押循环信贷额度，用于循环信贷贷款、摇摆线贷款和信用证。以美元以外的任何商定货币计价的循环信贷贷款下的借款限于等值美元500百万。我们也可以借到最高$的swingline贷款125百万并获得不超过 $ 的信用证25百万。根据2022年信贷协议未偿还的信用证降低了我们的借贷能力，而我们 不截至2023年12月31日根据2022年信贷协议未偿还的信用证。
K. 债务（续）
根据2022年信贷协议，以美元计价的循环信用贷款的利息由我们选择，在借款的有效利息期内按（A）SOFR利率计息，以及 0.1%，加上基于我们当时适用的公司信用评级的适用利润；或 (B) 年利率等于 (i) 美国最优惠利率，(ii) 纽约联邦储备银行有效利率加上最大值 0.50％和（iii）一个月利息期的调整后定期SOFR利率，加上 1.0%；外加基于我们当时适用的公司信用评级的适用利润。以加元计价的外币循环信用贷款的年利率等于（i）等于PRIMCAN指数利率和（ii）一个月利率期的CDOR利率中的较大者，再加上以加元计价的年利率 1.0%；外加基于我们当时适用的公司信用评级的适用利润。以英镑计价的外币循环信用贷款的年利率等于《每日简单索尼娅》，外加基于我们当时适用的企业信用评级的适用利润。以欧洲欧元计价的外币循环信用贷款按调整后的EURIBOR利率计息，外加基于我们当时适用的企业信用评级的适用利润。各种基准视适用下限而定。
2022年信贷协议包含财务契约，要求我们维持 (A) 经某些项目调整后的净杠杆率不超过 4.0至 1.0，并且 (B) 经某些项目调整后的利息覆盖率不低于 2.5到 1.0。
为了使我们能够根据2022年信贷协议进行借款，我们在2022年信贷协议中的契约（即，除上述两项财务契约外，主要是子公司债务限制、负质押限制以及与法律合规、财产维护和保险相关的要求）中不得有任何违约，我们在2022年信贷协议中的陈述和担保在借款之日的所有重大方面都必须是真实的（即主要是不）可能发生的重大不利变化或诉讼导致重大不利变化，自2021年12月31日起，没有重大的ERISA或环境违规行为，也没有重大税收缺口）。我们遵守了所有契约， 不截至 2023 年 12 月 31 日，借款尚未偿还。
2023 年 5 月 9 日，我们的汉斯格雅 SE 子公司签订了欧元70百万 ($)77百万）的短期借款以支持营运资金需求。这些贷款不包含财务契约，截至2023年12月31日，全部余额已偿还。
2022 年 4 月 26 日，我们签订了 364 天的 $5002023年4月26日到期的百万美元优先无抵押延迟提取定期贷款（“定期贷款”），贷款人集团将于2023年4月26日到期。定期贷款及其下的承诺可由我们选择提前还款或终止，这些贷款的利息按SOFR计息，外加利差调整， 0.70%。包括财务契约在内的契约与2022年信贷协议中的契约基本相同。我们偿还了 $3002022年为百万美元，剩余的美元2002023年4月26日定期贷款到期时为百万美元。
2021 年 3 月 4 日，我们发行了 $600百万的 1.5002028 年 2 月 15 日到期的票据百分比，美元600百万的 2.0002031年2月15日到期的票据百分比和美元300百万的 3.125% 于 2015 年 2 月 15 日到期的票据。我们收到了 $ 的收益1,495扣除折扣后的百万美元，用于发行这些票据。这些票据是优先债务，可根据我们的选择按适用的赎回价格兑换。2021年3月22日，债券发行的收益以及手头现金用于偿还和提前偿还我们的美元326百万 5.9502022年3月15日到期的票据百分比，美元500百万 4.4502025年4月1日到期的票据百分比和美元500百万 4.3752026年4月1日到期的票据百分比。与这些提前退休有关，我们在债务清偿方面蒙受了损失 $168截至2021年12月31日的年度为百万美元，在合并运营报表中记作利息支出。
支付的利息是 $1072023 年和 2022 年均为百万加元1142021 年达到 100 万个。2021 年的金额不包括 $160数百万美元的债务清偿成本与提前偿还债务有关，这笔费用被记录为利息支出并于2021年支付。
K. 债务（已结束）
债务的公允价值。我们的短期和长期固定利率债务工具的公允价值主要基于相同或相似债券的模拟市场价格，即一级投入。定期贷款的利率按月重置，该工具的公允价值近似于2022年12月31日的账面价值。截至2023年12月31日，我们的短期和长期债务的总估计市值约为美元2.6十亿美元，而总账面价值为美元3.0十亿。截至2022年12月31日，我们的短期和长期债务的总估计市值约为美元2.7十亿美元，而总账面价值为美元3.2十亿。
L. 基于股票的薪酬
我们的2014年长期股票激励计划（“2014年计划”）规定以各种形式向我们的员工和非雇员董事发放基于股票的激励措施。截至2023年12月31日，未兑现的股票激励措施以限制性股票单位、业绩限制股票单位、股票期权、长期股票奖励、幻影股票奖励和股票增值权（“SAR”）的形式出现。
这些股票激励措施所得税前收入中包含的税前薪酬支出如下，以百万计：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的财年 |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 限制性库存单位 | $ | 15 | | | $ | 32 | | | $ | 28 | |
| 性能限制型股票单位 | 3 | | | 3 | | | 10 | |
| 股票期权 | 5 | | | 7 | | | 7 | |
| 长期股票奖励 | 3 | | | 6 | | | 10 | |
| 幻影股票奖励和股票增值权 | 5 | | | 1 | | | 6 | |
| 总计 | $ | 31 | | | $ | 49 | | | $ | 61 | |
在 2023 年 12 月 31 日， 11.3根据2014年计划，我们的普通股有100万股可供使用，用于授予限制性股票单位、绩效限制股票单位、股票期权和长期股票奖励。
限制性股票单位。限制性股票单位授予我们的主要员工和非雇员董事。由于我们在公开市场上回购和退回相同数量的股票的做法，这些补助金并未导致净股票稀释。
我们的限制性股票单位活动如下，单位为千单位：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的财年 |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | 股票数量 | | 加权平均拨款日期公允价值 | | 股票数量 | | 加权平均拨款日期公允价值 | | 股票数量 | | 加权平均拨款日期公允价值 |
| 1月1日未归属的限制性股票单位 | 1,154 | | | $ | 57 | | | 934 | | | $ | 54 | | | 435 | | | $ | 47 | |
| 已授予 | 205 | | | 56 | | | 621 | | | 59 | | | 670 | | | 57 | |
| 既得 | (532) | | | 55 | | | (351) | | | 53 | | | (142) | | | 47 | |
| 被没收 | (32) | | | 58 | | | (50) | | | 54 | | | (29) | | | 54 | |
| 截至12月31日未归属的限制性股票单位 | 796 | | | $ | 57 | | | 1,154 | | | $ | 57 | | | 934 | | | $ | 54 | |
L. 基于股票的薪酬（续）
在 2023 年 12 月 31 日、2022 年和 2021 年 12 月 31 日，有 $11百万，美元17百万，以及 $15与未归属限制性股票相关的未确认薪酬支出分别为百万美元；此类单位的加权平均剩余归属期为 两年在 2023 年、2022 年和 2021 年 12 月 31 日。
归属的限制性股票单位的总市值（在归属日）为 $28百万，美元20百万和美元82023 年、2022 年和 2021 年分别为百万人。
绩效限制股票单位。 根据我们的长期激励计划，我们向某些高级管理人员授予绩效限制股票单位。这些绩效受限股票单位将归属，股票奖励将免费发放给员工，但要视我们过去的业绩而定 三-一年的特定投资资本回报率绩效目标、每股收益指标，以及从2023年拨款开始由我们的薪酬委员会为业绩期制定的相对股东总回报率指标。要获得奖励，必须在股票奖励日期之前雇用获奖者。绩效限制股票单位按目标数量授予；根据我们的业绩，可以将归属的绩效限制股票单位的数量向下调整至 零并向上调至最大值 200目标数字的百分比。
在 2023 年，我们拨款了大约 99,000绩效受限股票单位，授予日公允价值约为 $52每股，大约 253,000已发行业绩受限股票单位，但没有业绩受限股票单位被没收。截至 2023 年 12 月 31 日，大约有 59,000股票已归属但未发行。在 2022 年，我们发放了大约 92,000绩效受限股票单位，授予日公允价值约为 $55每股，大约 168,000已发行业绩受限股票单位，但没有业绩受限股票单位被没收。截至 2022 年 12 月 31 日，大约有 255,000股票已归属但未发行。在 2021 年，我们拨款了大约 85,000绩效受限股票单位，授予日公允价值约为 $53每股，大约 105,000已发行业绩限制股票单位和 不业绩受限股票单位被没收。截至 2021 年 12 月 31 日，大约有 186,000股票已归属但未发行。
股票期权。股票期权授予某些关键员工。行使价等于授予日我们普通股的市场价格，股票期权的到期时间不迟于 10拨款日期后的几年。
我们的股票期权活动如下，以千股为单位：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的财年 |
| 2023 | 2022 | 2021 |
| | 股票数量 | | 加权平均行使价 | | 股票数量 | | 加权平均行使价 | | 股票数量 | | 加权平均行使价 |
| 1月1日的已发行股票期权 | 2,988 | | | $ | 39 | | | 2,692 | | | $ | 37 | | | 2,488 | | | $ | 33 | |
| 已授予 | 228 | | | 57 | | | 338 | | | 59 | | | 332 | | | 56 | |
| 已锻炼 | (940) | | | 29 | | | (32) | | | 34 | | | (128) | | | 25 | |
| 被没收 | (22) | | | 36 | | | (10) | | | 37 | | | — | | | 11 | |
| 截至12月31日的已发行股票期权 | 2,254 | | | $ | 45 | | | 2,988 | | | $ | 39 | | | 2,692 | | | $ | 37 | |
总内在价值是使用我们在每个相应日期的股票价格减去行使价（授予日价格）乘以股票数量计算得出的。2023、2022年和2021年期间行使的期权的总内在价值为美元26百万，美元1百万和美元5分别为百万。截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日，未偿还期权的加权平均剩余期限为 六年, 五年和 六年，分别地。
L. 基于股票的薪酬（续）
下表汇总了已授予和预期将授予和可行使（既得）股票期权的信息，以千股为单位：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的财年 |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | 既得并有望归属股票期权 | | 可行使（既得）股票期权 | | 既得并有望归属股票期权 | | 可行使（既得）股票期权 | | 既得并有望归属股票期权 | | 可行使（既得）股票期权 |
| 股票数量 | 2,248 | | 1,621 | | 2,966 | | 2,051 | | 2,617 | | 1,606 |
| 加权平均行使价 | $ | 45 | | $ | 42 | | $ | 39 | | $ | 34 | | $ | 36 | | $ | 31 |
| 聚合内在价值 | $ | 48 | 百万 | | $ | 41 | 百万 | | $ | 30 | 百万 | | $ | 28 | 百万 | | $ | 89 | 百万 | | $ | 63 | 百万 |
| 剩余期限的加权平均值 | 6年份 | | 5年份 | | 5年份 | | 4年份 | | 6年份 | | 5年份 |
在 2023 年 12 月 31 日、2022 年和 2021 年 12 月 31 日，有 $1百万，美元1百万和美元4与未归属股票期权相关的未确认薪酬支出（在授予之日使用Black-Scholes期权定价模型）分别为百万美元；此类期权的加权平均剩余归属期为 两年, 一年和 两年分别于 2023 年 12 月 31 日、2022 年和 2021 年 12 月 31 日。
授予期权股份的加权平均授予日公允价值以及使用Black-Scholes期权定价模型估算这些价值的假设如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的财年 |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 加权平均授予日期公允价值 | $ | 16.91 | | | $ | 14.66 | | | $ | 13.61 | |
| 无风险利率 | 3.95 | % | | 1.90 | % | | 0.75 | % |
| 股息收益率 | 2.02 | % | | 1.89 | % | | 1.67 | % |
| 波动系数 | 31.00 | % | | 29.00 | % | | 30.00 | % |
| 预期期权寿命 | 6年份 | | 6年份 | | 6年份 |
下表汇总了已发行和可行使的股票期权股份的信息，以千股为单位：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在 2023 年 12 月 31 日， |
| 已发行期权股 | | 可行使的期权股 |
| 价格范围 | | 股票数量 | | 剩余期权期限的加权平均值 | | 加权平均行使价 | | 股票数量 | | 加权平均行使价 |
| $ | 22 - 26 | | 256 | | 2 | | $25 | | 256 | | $25 |
| $ | 27 - 36 | | 538 | | 4 | | $35 | | 469 | | $35 |
| $ | 37 - 60 | | 1,459 | | 7 | | $53 | | 896 | | $50 |
| $ | 22 - 60 | | 2,254 | | 6 | | $45 | | 1,621 | | $42 |
L. 股票薪酬（已结束）
长期股票奖励。在2019年12月修订2014年计划之前，我们向主要员工和非雇员董事发放了长期股票奖励。
我们的长期股票奖励活动如下，以千股为单位：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的财年 |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | 股票数量 | | 加权平均拨款日期公允价值 | | 股票数量 | | 加权平均拨款日期公允价值 | | 股票数量 | | 加权平均拨款日期公允价值 |
| 1月1日未归属股票奖励股票 | 273 | | | $ | 38 | | | 608 | | | $ | 37 | | | 1,125 | | | $ | 36 | |
| 既得 | (191) | | | 40 | | | (324) | | | 37 | | | (491) | | | 34 | |
| 被没收 | (3) | | | 36 | | | (11) | | | 38 | | | (26) | | | 36 | |
| 截至12月31日的未归属股票奖励股票 | 79 | | | $ | 36 | | | 273 | | | $ | 38 | | | 608 | | | $ | 37 | |
截至2023年12月31日，与未归属股票奖励相关的未确认薪酬支出总额微不足道，未归属股票奖励将在2024年归属。在 2022 年 12 月 31 日和 2021 年 12 月 31 日，有 $3百万和美元10与未归属股票奖励相关的未确认薪酬支出总额分别为百万美元；此类奖励的加权平均剩余归属期分别为 2022年12月31日和2021年12月31日 一年和 两年，分别地。
归属的股票奖励股份的总市值（在归属日）为 $10百万，美元21百万和美元282023 年、2022 年和 2021 年分别为百万人。
幻影股票奖励和股票增值权。某些非美国员工将获得幻影股票奖励和SARs。
我们确认了美元支出5百万，美元1百万和美元62023年、2022年和2021年分别有100万股与幻影股票奖励有关。在 2023 年、2022 年和 2021 年，我们发放了大约 57,000, 74,000，以及 82,000分别是幻影股票奖励的股份，总公允价值为美元3百万，美元4百万和美元52023 年、2022年和2021年分别为百万美元，支付的现金为美元42023 年为百万，美元42022 年有百万美元还有美元32021 年将有百万美元用于结算幻影股票奖励。
与幻影股票奖励相关的信息如下，以百万美元计，股票以千美元计：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | 在十二月三十一日 | | |
| | 2023 | | 2022 | | | | |
| 应计赔偿成本负债 | $ | 6 | | | $ | 5 | | | | | |
| 未确认的补偿成本 | $ | 2 | | | $ | 2 | | | | | |
| 等值普通股 | 126 | | | 149 | | | | | |
我们授予了 22,0002023年SAR的份额以及2023年确认的相关支出微不足道。 没有特别行政区是在2022年或2021年发放的，这两年均未确认任何费用。
M. 员工退休计划
几乎所有有薪员工都参与非缴款固定缴款退休计划，该计划的补助金每年由薪酬委员会确定。我们还赞助合格的固定福利和非合格的固定福利养老金计划，涵盖某些员工和前雇员。
与我们的退休计划相关的所得税前收入中包含的税前支出如下，以百万计：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的财年 |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 固定缴款计划 | $ | 68 | | | $ | 39 | | | $ | 57 | |
| 固定福利养老金计划 | 9 | | | 12 | | | 435 | |
| $ | 78 | | | $ | 51 | | | $ | 492 | |
截至2010年1月1日，我们几乎所有符合条件的国内外合格和国内不合格的固定福利养老金计划都被冻结为未来的应计福利。2019 年 12 月，我们董事会批准了一项终止我们符合条件的国内固定福利养老金计划的决议。在2021年第二季度，我们结算了这些计划，并缴纳了最后一笔款项101百万。结算损失包括 $447从截至2021年12月31日止年度的累计其他综合收益中重新归类为数百万的税前精算亏损。在2021年第四季度，我们确认了一美元7养老金支出减少了100万英镑，这与归还超额养老金计划资产以结算此类计划有关。
计划资产的预计福利义务和公允价值以及我们的固定福利养老金计划的资金状况的变化如下，以百万计：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的财年 |
| | 2023 | | 2022 |
| | 合格 | | 不合格 | | 合格 | | 不合格 |
| 预计福利义务的变化： | | | | | | | |
| 1月1日的预计补助金义务 | $ | 115 | | | $ | 112 | | | $ | 178 | | | $ | 148 | |
| 服务成本 | 2 | | | — | | | 3 | | | — | |
| 利息成本 | 4 | | | 6 | | | 2 | | | 3 | |
| 精算亏损（收益），净额 | 15 | | | 2 | | | (54) | | | (27) | |
| 外币兑换 | 4 | | | — | | | (11) | | | — | |
| 补助金支付 | (4) | | | (12) | | | (3) | | | (12) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 截至12月31日的预计福利负债 | $ | 136 | | | $ | 108 | | | $ | 115 | | | $ | 112 | |
| 计划资产公允价值的变化： | | | | | | | |
| 1月1日计划资产的公允价值 | $ | 78 | | | $ | — | | | $ | 99 | | | $ | — | |
| 计划资产的实际回报率 | 9 | | | — | | | (15) | | | — | |
| 外币兑换 | 3 | | | — | | | (6) | | | — | |
| 公司捐款 | 4 | | | 12 | | | 3 | | | 12 | |
| | | | | | | |
| 补助金支付 | (4) | | | (12) | | | (3) | | | (12) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 截至12月31日计划资产的公允价值 | $ | 90 | | | $ | — | | | $ | 78 | | | $ | — | |
| 截至12月31日的资金状况 | $ | (46) | | | $ | (108) | | | $ | (37) | | | $ | (112) | |
M. 员工退休计划（续）
我们的合并资产负债表中的金额如下，以百万计：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日， |
| | 2023 | | 2022 |
| | 合格 | | 不合格 | | 合格 | | 不合格 |
| 其他资产 | $ | 2 | | | $ | — | | | $ | 2 | | | $ | — | |
| 应计负债 | — | | | (12) | | | — | | | (12) | |
| 其他负债 | (48) | | | (97) | | | (39) | | | (100) | |
| 净负债总额 | $ | (46) | | | $ | (108) | | | $ | (37) | | | $ | (112) | |
所得税前累计其他综合收益中包含的未实现亏损如下，以百万计：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日， |
| | 2023 | | 2022 |
| | 合格 | | 不合格 | | 合格 | | 不合格 |
| 净亏损 | $ | 25 | | | $ | 26 | | | $ | 16 | | | $ | 24 | |
| | | | | | | |
| 先前服务费用净额 | 2 | | | — | | | 2 | | | — | |
| 总计 | $ | 27 | | | $ | 26 | | | $ | 18 | | | $ | 24 | |
累计福利义务超过计划资产的固定福利养老金计划的信息如下，以百万计：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日， |
| 2023 | | 2022 |
| 合格 | | 不合格 | | 合格 | | 不合格 |
| 预计的福利债务 | $ | 133 | | | $ | 108 | | | $ | 112 | | | $ | 112 | |
| 累计福利义务 | 133 | | | 108 | | | 112 | | | 112 | |
| 计划资产的公允价值 | 85 | | | — | | | 73 | | | — | |
截至2023年12月31日和2022年12月31日，我们所有符合条件的固定福利养老金计划的预计福利义务均超过计划资产，这些计划的累计福利义务超过计划资产。
我们的固定福利养老金计划的定期净养老金成本，除服务成本外，均记录在合并运营报表中的其他净额中。 我们的固定福利养老金计划的定期净养老金成本如下，以百万计：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的财年 |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | 合格 | | 不合格 | | 合格 | | 不合格 | | 合格 | | 不合格 |
| 服务成本 | $ | 2 | | | $ | — | | | $ | 3 | | | $ | — | | | $ | 4 | | | $ | — | |
| 利息成本 | 4 | | | 6 | | | 2 | | | 3 | | | 15 | | | 4 | |
| 计划资产的预期回报率 | (4) | | | — | | | (3) | | | — | | | (9) | | | — | |
| 结算损失 | — | | | — | | | — | | | — | | | 404 | | | — | |
| 已确认的净亏损 | — | | | 1 | | | 3 | | | 3 | | | 14 | | | 2 | |
| 已确认的先前服务成本 | — | | | — | | | 1 | | | — | | | 1 | | | — | |
| 定期养老金净成本 | $ | 3 | | | $ | 7 | | | $ | 6 | | | $ | 6 | | | $ | 429 | | | $ | 6 | |
M. 员工退休计划（续）
我们希望能认出 $42024年，累计其他综合收益转化为净定期养老金成本的税前净亏损与我们的固定福利养老金计划有关。对于几乎所有计划参与者都处于非活跃状态的计划，累计其他综合收益中的税前净亏损将使用直线法在非活跃计划参与者的剩余预期寿命中摊销。对于并非几乎所有参与者都处于非活跃状态的计划，累计其他综合收益中的税前净亏损将在预计从该计划中获得福利的在职员工的平均剩余服务期内使用直线法摊销。
计划资产。 我们基于公允价值的合格固定福利养老金计划的加权平均资产配置如下：
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日， |
| | 2023 | | 2022 |
| 股权证券 | 28 | % | | 30 | % |
| 债务证券 | 29 | % | | 38 | % |
| 其他 | 43 | % | | 32 | % |
| 总计 | 100 | % | | 100 | % |
对于我们合格的固定福利养老金计划，我们采用了会计指导，该指导定义了公允价值，建立了衡量公允价值的框架，并规定了公允价值衡量的披露。会计指南将公允价值定义为 “在计量之日，在市场参与者之间的有序交易中，出售资产或为转移负债而支付的价格”。
以下是对按公允价值计量的资产所使用的估值方法的描述。与2022年12月31日相比，截至2023年12月31日使用的方法没有变化。
普通股和优先股以及 s短期投资和其他投资：按个别证券交易的活跃市场上报告的收盘价估值。其他投资包括对利率互换基金的负债驱动型投资，这些基金根据可观测投入的使用量每日定价。
公司、政府和其他债务证券：根据使用定价模型进行估值，最大限度地使用可观察的投入来购买类似证券。这包括根据信用评级相似的发行人的可比证券的当前收益率来确定价值。
房地产：房地产由房地产投资信托基金和房地产基金组成。房地产投资信托按个别证券交易的活跃市场公布的收盘价估值。房地产基金的估值基于基础投资，包括成本、贴现的未来现金流、独立评估和基于市场的可比数据等投入。这些投资没有活跃的交易市场，而且它们通常缺乏流动性。由于大量不可观测的输入，用于估算公允价值的公允价值衡量标准为三级输入。
买入年金：根据买入年金涵盖福利的相关福利义务进行估值，近似于公允价值。这种基础是根据各种假设确定的，包括贴现率和死亡率。
上述方法可能产生的公允价值计算结果可能无法表示可变现净值或反映未来的公允价值。此外，尽管我们认为我们的估值方法是适当的，并且与其他市场参与者一致，但使用不同的方法或假设来确定某些金融工具的公允价值可能会导致报告日的公允价值衡量方法有所不同。
M. 员工退休计划（续）
下表按公允价值层次结构中的级别列出了截至2023年12月31日和2022年12月31日按公允价值计算的合格固定福利养老金计划资产，以百万计。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 年 12 月 31 日 |
| | 第 1 级 | | 第 2 级 | | 第 3 级 | | | | 总计 |
| 计划资产 | | | | | | | | | |
| 普通股和优先股： | | | | | | | | | |
| 美国 | $ | 17 | | | $ | — | | | $ | — | | | | | $ | 17 | |
| 国际 | 8 | | | — | | | — | | | | | 8 | |
| 公司债务证券： | | | | | | | | | |
| 美国 | — | | | 4 | | | — | | | | | 4 | |
| 国际 | — | | | 14 | | | — | | | | | 14 | |
| 政府和其他债务证券： | | | | | | | | | |
| 美国 | — | | | 1 | | | — | | | | | 1 | |
| 国际 | — | | | 7 | | | — | | | | | 7 | |
| 房地产： | | | | | | | | | |
| 美国 | 3 | | | — | | | — | | | | | 3 | |
| 国际 | 2 | | | — | | | 12 | | | | | 14 | |
| 买入年金： | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 国际 | — | | | 3 | | | — | | | | | 3 | |
| 短期投资和其他投资： | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 国际 | 2 | | | 17 | | | — | | | | | 19 | |
计划资产总额 | $ | 32 | | | $ | 46 | | | $ | 12 | | | | | $ | 90 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年12月31日 |
| | 第 1 级 | | 第 2 级 | | 第 3 级 | | | | 总计 |
| 计划资产 | | | | | | | | | |
| 普通股和优先股： | | | | | | | | | |
| 美国 | $ | 15 | | | $ | — | | | $ | — | | | | | $ | 15 | |
| 国际 | 8 | | | — | | | — | | | | | 8 | |
| 公司债务证券： | | | | | | | | | |
| 美国 | — | | | 3 | | | — | | | | | 3 | |
| 国际 | — | | | 3 | | | — | | | | | 3 | |
| 政府和其他债务证券： | | | | | | | | | |
| 美国 | — | | | 2 | | | — | | | | | 2 | |
| 国际 | — | | | 22 | | | — | | | | | 22 | |
| 房地产： | | | | | | | | | |
| 美国 | 3 | | | — | | | — | | | | | 3 | |
| 国际 | 2 | | | — | | | 12 | | | | | 14 | |
| 短期投资和其他投资： | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 国际 | 1 | | | 7 | | | — | | | | | 8 | |
| 计划资产总额 | $ | 29 | | | $ | 37 | | | $ | 12 | | | | | $ | 78 | |
M. 员工退休计划（续）
合格固定福利养老金计划三级资产的公允价值变化如下，以百万计：
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的财年 |
| | 2023 | | 2022 |
| 公允价值，1 月 1 日 | $ | 12 | | | $ | 6 | |
| 购买 | — | | | 6 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 公允价值，12月31日 | $ | 12 | | | $ | 12 | |
假设。 在计算我们的固定福利养老金计划时使用的主要加权平均假设如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 债务贴现率 | 4.00 | % | | 4.50 | % | | 1.80 | % |
| 计划资产的预期回报率 | 5.50 | % | | 4.50 | % | | 3.00 | % |
| 补偿增加率 | — | % | | — | % | | — | % |
| 定期净养老金成本的折扣率 | 4.50 | % | | 1.80 | % | | 1.70 | % |
2023、2022年和2021年的债务贴现率主要基于每个固定福利养老金计划的预期负债期限，该负债期限与2023年、2022年和2021年12月31日韦莱涛惠悦利率链接曲线相匹配。截至2023年12月31日，我们的固定福利养老金计划的此类利率范围为 1.9百分比到 5.0百分比，其中最重要部分的负债贴现率为 3.2百分比或更高。截至2022年12月31日，我们的固定福利养老金计划的此类利率范围为 0.8百分比到 5.3百分比，其中最重要部分的负债贴现率为 3.7百分比或更高。截至2021年12月31日，我们的固定福利养老金计划的此类费率范围为 0.8百分比到 2.6百分比，其中最重要部分的负债贴现率为 1.2百分比或更高。从2022年到2023年，加权平均贴现率的下降主要是由于债券市场的长期利率降低。从2021年到2022年，加权平均贴现率的提高主要是由于债券市场的长期利率上升。
我们的外国合格固定福利养老金计划的计划资产的加权平均预期长期回报率为 5.5百分比， 4.5百分比和 3.0分别为 2023 年、2022 年和 2021 年的百分比。
制定投资组合资产配置的目的是实现我们的预期回报率和减少资产回报的波动性，并考虑冻结未来的收益。固定收益投资组合投资于公司债券、债券指数基金和美国国债。尽管我们预计另类投资的回报率将高于目标的总体长期回报，但与在公开市场上交易的金融工具相比，这些投资的波动性更大，流动性也较差。
我们计划资产的公允价值受风险影响，包括我们的计划资产中与股权、利率和运营风险相关的风险高度集中。为了确保计划资产足以支付福利，我们的外国合格计划的部分资产被分配给股票投资和实物资产，随着时间的推移，与与养老金负债更接近的固定收益投资相比，这些资产有望获得更高的回报和更大的波动性。在股票方面，通过瞄准按地域、市值、经理人授权规模、投资风格和流程广泛分散的投资组合，可以减轻风险。
为了最大限度地减少资产相对于负债的波动性，计划资产的很大一部分被分配给面临利率风险的固定收益投资。利率提高通常会导致固定收益资产下降，同时降低负债的现值。相反，利率降低将增加固定收益资产，部分抵消负债的相关增加。
M. 员工退休计划（已结束）
可能对估计公允价值产生负面影响的潜在事件或情况包括分散投资不足的风险和其他运营风险。为了降低这些风险，在资产类别之间和资产类别内进行多元化投资，以支持投资目标。应对运营风险的政策和做法包括持续的经理监督、向经理传达的计划和资产类别投资指导方针和指示，以及为确保遵守这些政策而进行的定期合规和审计审查。此外，我们会定期征求独立顾问的意见，以确保投资政策是适当的。
其他。我们赞助某些退休后福利计划，根据年龄和服务年限为符合条件的退休人员和受抚养人提供医疗、牙科和人寿保险。截至2010年1月1日，所有这些计划基本上都被冻结了。无准备金的累积退休后福利债务的总现值为美元72023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日均为百万人。
现金流量。截至2023年12月31日，我们预计将捐款约美元122024年，我们的非合格（国内）固定福利养老金计划将获得100万英镑。
截至2023年12月31日，与我们的固定福利养老金计划相关的预计在未来五年中每年支付的补助金以及此后五年的总福利金如下，以百万计：
| | | | | | | | | | | |
| 合格
计划 | | 不合格
计划 |
| 2024 | $ | 7 | | | $ | 12 | |
| 2025 | 5 | | | 11 | |
| 2026 | 5 | | | 11 | |
| 2027 | 5 | | | 10 | |
| 2028 | 6 | | | 10 | |
| 2029 - 2033 | 32 | | | 43 | |
N. 股东权益
自2022年10月20日起，我们的董事会授权回购不超过$的退休金2.0我们的十亿股普通股，不包括消费税，用于公开市场交易或其他方式。2023 年，我们回购并退出了 6.2百万股普通股（包括 0.2百万股以抵消2023年授予的限制性股票单位的稀释影响），价格为美元356百万，包括消费税 $3百万。2023 年 12 月 31 日，我们有 $1.6根据2022年的授权，还剩下10亿美元。
在 2022 年，我们回购并退出了 16.6百万股普通股（包括 0.6百万股（用于抵消2022年授予的限制性股票单位的稀释影响），现金总额为美元914百万。
2021 年，我们回购并退出了 17.6百万股普通股（包括 0.7百万股，以抵消2021年授予的限制性股票单位的稀释影响，现金总额为美元1,026百万。
根据已支付（申报）的金额，每股普通股的现金分红为美元1.140 ($1.140) 在 2023 年，美元1.120 ($1.120) 在 2022 年和 $0.845 ($0.705）在 2021 年。
N. 股东权益（已结束）
累计其他综合收益。 归属于Masco Corporation的累计其他综合收益的组成部分如下，以百万计： | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日， |
| | 2023 | | 2022 |
| 累计折算调整，净额 | $ | 291 | | | $ | 261 | |
| | | |
| | | |
| 未确认的净损失和先前的服务成本，净额 | (42) | | | (35) | |
| 累计其他综合收益 | $ | 249 | | | $ | 226 | |
累计折算调整净额是扣除所得税优惠后的净额 $3百万和美元2截至2023年12月31日和2022年12月31日分别为百万人。未确认的净亏损和先前的服务成本（净额）在扣除所得税优惠后列报6百万和美元4截至 2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日，分别为百万人。
O. 从累计其他综合收入中重新分类
从累计其他综合收益向合并经营报表的重新分类如下，以百万计：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的财年 | | |
| 累计其他综合收益 | | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 运营报表细列项目 |
固定福利养老金和其他退休后福利的结算和摊销 (A): | | | | | | | | |
| 精算损失、净额和先前服务成本 | | $ | 1 | | | $ | 6 | | | $ | 18 | | | 其他，净额 |
| 结算损失 | | — | | | — | | | 451 | | | 其他，净额 |
| 税收支出（福利） | | — | | | (2) | | | (104) | | | |
| 扣除税款 | | $ | 1 | | | $ | 4 | | | $ | 365 | | | |
| | | | | | | | |
利率互换 (B): | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2 | | | 利息支出 |
| 税收支出 | | — | | | — | | | 5 | | | |
| 扣除税款 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 7 | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
(A) 2021年第二季度，我们结算了符合条件的国内固定福利养老金计划，并确认了美元447来自累计其他综合收益的百万美元税前精算损失和美元96百万的所得税优惠，其中包括 $11百万的相关不成比例的税收支出。此外，固定福利养老金和退休后福利的摊销包括 $3百万美元，扣除税款，这要归因于与剥离Hüppe相关的养老金计划的处置。
(B) 在全额还款和退休后 5.9502022年3月15日到期的票据百分比，在2021年第一季度，我们确认了剩余的利率互换损失和相关的不成比例的税收支出。
除了上述金额外，我们还对美元进行了重新分类23与2021年第二季度Hüppe剥离相关的合并运营报表的累计其他综合收益产生的数百万美元货币折算亏损。
P. 区段信息
我们的可报告的细分市场如下：
水暖产品 —主要包括水龙头、管道系统组件和阀门、淋浴喷头和手持式花洒、卫浴五金和配件、浴室单元、浴缸和淋浴底座和围栏、淋浴排水管、蒸汽淋浴系统、水槽、厨房配件、厕所、水疗中心、运动池、水上健身系统、桑拿浴室和水处理系统。
建筑装饰产品 —主要包括油漆和其他涂料产品、涂料涂抹器和配件、照明灯具、吊扇、景观照明和发光二极管照明系统以及机柜和其他硬件。
上述产品通过家居中心零售商、在线零售商、批发商和分销商、批量销售商、五金店出售给住宅维修和改造市场，在较小程度上出售给新房建筑市场，直接出售给消费者和房屋建筑商。
我们的业务主要位于北美和欧洲。我们的居住国是美利坚合众国。
除了在细分市场中特别确定的资产外，公司资产主要包括财产和设备、使用权资产、递延所得税资产、现金和现金投资以及其他投资。
我们的细分市场基于产品的相似之处，代表运营单位的汇总，我们的公司运营主管在确定资源分配和评估绩效时定期评估运营单位的财务信息，并定期接受董事会的审查。各细分市场的会计政策与我们的会计政策相同。我们主要根据营业利润评估业绩，除一般公司支出外，我们还为每个细分市场分配特定的公司管理费用。
P. 分部信息（已结束）
按细分和地理区域分列的信息如下，以百万计：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的财年 | | 截至12月31日， |
| | 净销售额 (A) (B) (C) (D) | | 营业利润 (E) | | 资产 (F) |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 我们按细分市场划分的业务是： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 水暖产品 | $ | 4,842 | | | $ | 5,252 | | | $ | 5,135 | | | $ | 861 | | | $ | 819 | | | $ | 929 | | | $ | 3,140 | | | $ | 3,096 | | | $ | 3,195 | |
| 装饰性建筑产品 | 3,125 | | | 3,428 | | | 3,240 | | | 578 | | | 565 | | | 581 | | | 1,696 | | | 1,780 | | | 1,781 | |
| 总计 | $ | 7,967 | | | $ | 8,680 | | | $ | 8,375 | | | $ | 1,439 | | | $ | 1,384 | | | $ | 1,510 | | | $ | 4,837 | | | $ | 4,876 | | | $ | 4,976 | |
| 我们按地理区域划分的业务是： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 北美 | $ | 6,384 | | | $ | 6,978 | | | $ | 6,624 | | | $ | 1,210 | | | $ | 1,116 | | | $ | 1,214 | | | $ | 3,538 | | | $ | 3,552 | | | $ | 3,510 | |
| 国际，尤其是欧洲 | 1,583 | | | 1,702 | | | 1,751 | | | 229 | | | 268 | | | 296 | | | 1,299 | | | 1,324 | | | 1,466 | |
| 总计，如上 | $ | 7,967 | | | $ | 8,680 | | | $ | 8,375 | | | 1,439 | | | 1,384 | | | 1,510 | | | 4,837 | | | 4,876 | | | 4,976 | |
一般公司费用，净额 (E) | | | | | | | (91) | | | (87) | | | (105) | | | | | | | |
| 营业利润 | | | | | | | 1,348 | | | 1,297 | | | 1,405 | | | | | | | |
| 其他收入（支出），净额 | | | | | | | (110) | | | (104) | | | (717) | | | | | | | |
| 所得税前收入 | | | | | | | $ | 1,238 | | | $ | 1,193 | | | $ | 688 | | | | | | | |
| 公司资产 | | | | | | | | | | | | | 527 | | | 311 | | | 599 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 总资产 | | | | | | | | | | | | | $ | 5,363 | | | $ | 5,187 | | | $ | 5,575 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度 |
| | 增建物业 (G) | | 折旧和摊销 |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 我们按细分市场划分的业务是： | | | | | | | | | | | |
| 水暖产品 | $ | 161 | | | $ | 154 | | | $ | 94 | | | $ | 107 | | | $ | 103 | | | $ | 101 | |
| 装饰性建筑产品 | 76 | | | 64 | | | 31 | | | 35 | | | 34 | | | 37 | |
| 237 | | | 218 | | | 125 | | | 142 | | | 137 | | | 138 | |
| 未分配金额，主要与公司资产有关 | 6 | | | 6 | | | 3 | | | 7 | | | 8 | | | 13 | |
| | | | | | | | | | | |
| 总计 | $ | 243 | | | $ | 224 | | | $ | 128 | | | $ | 149 | | | $ | 145 | | | $ | 151 | |
(A)净销售额中包括来自美国的出口销售额（美元）253百万，美元337百万和美元3222023 年、2022 年和 2021 年分别达到百万人。
(B)净销售额不包括小于以下的细分市场之间的公司内部销售额 一2023 年、2022 年和 2021 年的百分比。
(C)净销售额中包括向一位客户的销售额 $3,070百万，美元3,298百万和美元3,0372023 年、2022 年和 2021 年分别达到百万人。这样的净销售额包含在我们的每个细分市场中。
(D)我们在美国的业务净销售额为美元6,140百万，美元6,756百万和美元6,3872023 年、2022 年和 2021 年分别达到百万人。
(E)一般公司支出，净额包括那些不专门归属于我们细分市场的支出。
(F)我们在美国和欧洲的业务的长期资产为美元1,459百万和美元677百万，美元1,372百万和美元548百万，以及 $1,332百万和美元546截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日分别为百万人。
(G)增建物业不包括作为收购一部分为长期资产支付的金额。
Q. 其他收入（支出），净额
包含在其他收入（支出）中的其他净额，净额如下，单位：百万：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的财年 | |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 | |
| 来自现金和现金投资的收入 | $ | 9 | | | $ | 2 | | | $ | 1 | | |
定期养老金和退休后福利支出净额 (A) | (8) | | | (10) | | | (430) | | |
| 股权投资（亏损）收入，净额 | (1) | | | (6) | | | 11 | | |
| 外币交易损失 | (1) | | | (3) | | | (4) | | |
私募股权基金的已实现收益 | 1 | | | — | | | — | | |
或有考虑 (B) | — | | | 24 | | | (16) | | |
业务出售亏损，净额 | — | | | (1) | | | (18) | | |
优先股赎回收益 (C) | — | | | — | | | 14 | | |
| 股息收入 | — | | | — | | | 6 | | |
| 其他物品，净额 | (4) | | | (2) | | | (3) | | |
| 其他净额共计 | $ | (4) | | | $ | 4 | | | $ | (439) | | |
(A)2021年第二季度，我们结算了符合条件的国内固定福利养老金计划，并确认了美元406百万美元的额外养老金支出。在2021年第四季度，我们确认了一美元7养老金支出减少了100万英镑，这与归还超额养老金计划资产以结算此类计划有关。有关其他信息，请参阅注释 M。
(B)我们认出了 $242022年的百万收入和美元162021年的百万美元支出来自于对与我们在2020年第四季度收购Kraus USA Inc.相关的或有对价的重新估值。
(C)2021 年 5 月，我们收到了现金 $166百万美元，用于赎回ACProducts Holding, Inc.的优先股，包括所有应计但未付的股息，以及确认的收益为美元14百万。
R. 所得税
所得税前所得税的组成部分以及递延所得税资产和负债的组成部分如下，以百万计：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 所得税前收入： | | | | | |
| 美国 | $ | 968 | | | $ | 873 | | | $ | 374 | |
| 国外 | 270 | | | 320 | | | 314 | |
| $ | 1,238 | | | $ | 1,193 | | | $ | 688 | |
| 所得税支出： | | | | | |
| 目前应付款： | | | | | |
| 美国联邦 | $ | 189 | | | $ | 178 | | | $ | 145 | |
| 州和地方 | 47 | | | 29 | | | 40 | |
| 国外 | 74 | | | 96 | | | 93 | |
| 已推迟： | | | | | |
| 美国联邦 | — | | | (16) | | | (57) | |
| 州和地方 | (39) | | | 2 | | | (10) | |
| 国外 | 7 | | | (1) | | | (1) | |
| $ | 278 | | | $ | 288 | | | $ | 210 | |
| 截至12月31日的递延所得税资产： | | | | | |
| 应收款 | $ | 11 | | | $ | 10 | | | |
| 库存 | 19 | | | 21 | | | |
| 其他资产，包括股票薪酬 | 9 | | | 13 | | | |
| 应计负债 | 54 | | | 52 | | | |
| 非流动经营租赁负债 | 54 | | | 50 | | | |
| 其他长期负债 | 53 | | | 51 | | | |
| 资本化研究支出 | 43 | | | 20 | | | |
| 净营业亏损结转 | 74 | | | 21 | | | |
| 税收抵免结转 | 10 | | | 11 | | | |
| 327 | | | 249 | | | |
| 估值补贴 | (33) | | | (15) | | | |
| 294 | | | 234 | | | |
| 12月31日的递延所得税负债： | | | | | |
| 财产和设备 | 67 | | | 56 | | | |
| 经营租赁使用权资产 | 57 | | | 53 | | | |
| 无形资产 | 81 | | | 65 | | | |
| 投资外国子公司 | 11 | | | 10 | | | |
| | | | | |
| 其他 | 22 | | | 17 | | | |
| 238 | | | 201 | | | |
| 截至12月31日的递延所得税净资产 | $ | 56 | | | $ | 33 | | | |
递延所得税净资产由递延所得税净资产（包含在其他资产中）组成，为美元88百万和美元60百万美元，递延所得税负债净额（包含在其他负债中）为美元32百万和美元27百万，分别于 2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日。
R. 所得税（续）
我们在某些州司法管辖区存在亏损结转，这是由于永久亏损造成的，由于利用的可能性微乎其微，因此未确认递延所得税资产。由于某些美国企业的合法重组将于2024年初进行，因此这些亏损结转资金中的很大一部分很可能会被利用。结果，我们认出了 $292023年第四季度扣除联邦支出后的百万州所得税优惠。
我们继续维持美元的估值补贴33百万和美元15截至2023年12月31日和2022年12月31日，某些州和外国递延所得税资产分别为百万美元，这主要是由于这些司法管辖区的累计亏损状况。
我们的资本配置策略包括对业务进行再投资、维持投资级信用评级、维持相关股息以及将多余的自由现金流用于股票回购或收购。为了在执行资本配置战略时提供更大的灵活性，我们可能会汇回某些外国子公司的收益。我们对外国子公司投资的递延所得税余额反映了所有应纳税临时差额的影响，包括与几乎所有未分配国外收益相关的差异，但受法律限制且主要由外国预扣税构成的差异除外。
在 $ 中84百万和美元32与截至2023年12月31日和2022年12月31日的净营业亏损和税收抵免结转额相关的百万笔递延所得税资产，分别为美元62百万和美元20将分别在大约一百万美元内到期 18年和 $22百万和美元12分别是百万没有到期日。
美国联邦法定税率与所得税前所得税支出的对账情况如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的财年 |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 美国联邦法定税率 | 21 | % | | 21 | % | | 21 | % |
| 州和地方税，扣除美国联邦税收优惠 | 3 | | | 2 | | | 4 | |
| 对国外收入征收更高的税 | 2 | | | 2 | | | 3 | |
| | | | | |
| 估值补贴 | (2) | | | — | | | — | |
| 基于股票的薪酬 | (1) | | | — | | | (1) | |
| 不产生税收影响的业务剥离 | — | | | — | | | 1 | |
| 不成比例的税收影响 | — | | | — | | | 2 | |
| 其他，净额 | (1) | | | (1) | | | 1 | |
| 有效税率 | 22 | % | | 24 | % | | 31 | % |
我们花了 $142021年有100万个州所得税支出，这是由于我们在某些州司法管辖区终止不提供税收优惠的合格国内固定福利养老金计划而造成的损失。
剥离Hüppe的损失在某些外国司法管辖区没有提供任何税收优惠，导致了美元42021年百万的国外所得税支出。
我们录制了一个 $16百万所得税支出是由于在退还相关债务和2021年终止符合条件的国内固定福利养老金计划后，与利率互换相关的累计其他综合收益中消除了不成比例的税收影响。
缴纳的所得税为 $328百万，美元281百万和美元2462023 年、2022 年和 2021 年分别达到百万人。
R. 所得税（已结束）
不确定税收状况的期初和期末负债对账如下，以百万计：
| | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 |
| 1 月 1 日的余额 | $ | 83 | | | $ | 81 | |
| 本年度的税收状况： | | | |
| 增补 | 17 | | | 21 | |
| 削减 | (2) | | | (5) | |
| 上一年的税收状况： | | | |
| 增补 | 3 | | | — | |
| 削减 | — | | | (3) | |
| 适用的时效法规失效 | (12) | | | (11) | |
| 与税务机关和解 | (5) | | | — | |
| 截至12月31日的余额 | $ | 84 | | | $ | 83 | |
| 利息和罚款责任 | 13 | | | 11 | |
| 12月31日的余额，包括利息和罚款 | $ | 97 | | | $ | 94 | |
如果被识别，$66扣除任何美国联邦税收优惠后，2023年12月31日和2022年12月31日的不确定税收状况的负债中有100万美元将影响我们的有效税率。
在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度中，所得税支出中确认的利息和罚款微不足道。
在 $ 中97百万和美元94截至2023年12月31日和2022年12月31日的不确定税收状况（包括相关利息和罚款）的负债总额分别为百万美元93百万和美元92百万美元分别记入其他负债，美元4百万和美元2百万美元分别作为其他资产的净抵消额入账。
我们在美国联邦司法管辖区以及各种地方、州和外国司法管辖区提交所得税申报表。我们将继续参与合规保证流程（“CAP”）。CAP 是对美国联邦所得税申报表的实时审计，允许美国国税局（“IRS”）与我们合作，在提交纳税申报表之前确定纳税申报表是否符合美国联邦税法。该计划使我们在提交年度纳税申报表后的几个月而不是几年内对给定年度的纳税义务有了更大的确定性，并大大减少了记录美国联邦不确定纳税状况负债的需求。国税局已经完成了对我们在2022年之前的合并美国联邦纳税申报表的审查。除少数例外情况外，在2018年之前的几年中，我们不再需要对提交的申报表进行州或外国所得税审查。
由于税务审计的结束、和解以及未来12个月内各个司法管辖区的适用时效到期，我们预计，不确定税收状况的负债有可能减少约美元13百万。
S. 普通股每股收入
计算普通股基本收益和摊薄后每股收益时使用的分子和分母的对账情况如下，以百万计：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度 |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 分子（基本和稀释后）： | | | | | |
| 净收入 | $ | 908 | | | $ | 844 | | | $ | 410 | |
| 减去：对可赎回非控股权益的分配 | — | | | (2) | | | 2 | |
| 减去：未归属限制性股票奖励的分配 | — | | | 4 | | | 2 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 归属于普通股股东的净收益 | $ | 908 | | | $ | 842 | | | $ | 406 | |
| | | | | |
| 分母： | | | | | |
| 基本普通股（基于加权平均值） | 225 | | | 231 | | | 249 | |
| 添加：股票期权稀释 | 1 | | | 1 | | | 2 | |
| 摊薄后的普通股 | 226 | | | 232 | | | 251 | |
在确定股票支付交易中授予的工具是否为参与证券方面，我们遵循会计指导。该会计指南阐明，使持有人有权在归属前获得不可没收的股息的基于股份的支付奖励应被视为参与证券。与未归属的限制性股票单位相关的股息可以没收，因此，限制性股票单位不被视为参与证券，也不按两类方法进行核算。我们还授予了限制性股票奖励，其中包含不可剥夺的未归属股票的分红权；此类未归属的限制性股票奖励被视为参与证券。作为参与证券，使用两类方法，在计算每股普通股基本收益时，必须将未归属的股份包括在内。计算普通股每股收益的两类方法是一种分配方法，它根据申报的股息和未分配收益中的参与权计算每类普通股和分红证券的每股收益。在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度中，我们向参与证券分配了股息和未分配收益。
以下股票期权、限制性股票单位和业绩限制性股票单位因其反稀释效应而被排除在加权平均摊薄后已发行普通股的计算之外，以千计：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度 |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 股票期权数量 | 871 | | 635 | | 296 |
| 限制性股票单位的数量 | 5 | | 20 | | | — | |
| 绩效限制股票单位的数量 | — | | | 15 | | | — | |
我们的资产负债表中包含的已发行普通股以及用于计算每股普通股收益的普通股不包括未归属的股票奖励（79,000和 273,000分别为 2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日的普通股）。符合法律要求的已发行股票包括所有具有投票权的普通股（包括未归属的股票奖励）。
T. 其他承诺和意外开支
诉讼。我们参与索赔和诉讼，包括集体诉讼、大规模侵权行为和监管程序，这些诉讼发生在我们正常业务过程中。事项类型可能包括：广告、竞争、合同、数据隐私、就业、环境、保险范围、知识产权、人身伤害、产品合规、产品责任、证券和保修。我们认为我们在这些问题上有足够的防御手段。我们还受产品安全法规、产品召回和产品责任直接索赔的约束。我们认为，这些索赔、诉讼和产品安全问题的结果对我们产生重大不利影响的可能性很小。但是，无法保证我们在这些问题上会取得胜利，将来我们可能会受到判决或处罚，达成索赔和解协议或修改我们对这些事项结果的预期，这可能会对我们的经营业绩产生重大影响。
质保。 我们的保修责任变更如下，以百万计：
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度 |
| | 2023 | | 2022 |
| 1 月 1 日的余额 | $ | 80 | | | $ | 80 | |
| 当年发放的保修的应计金额 | 35 | | | 40 | |
| 与先前存在的保修相关的应计费用 | 7 | | | (3) | |
| 年内达成的结算（现金或实物） | (42) | | | (34) | |
| 其他，净额（包括货币折算和收购） | 2 | | | (3) | |
| 12月31日的余额 | $ | 83 | | | $ | 80 | |
其他事项。我们签订合同，其中包括合理和惯常的赔偿，这是我们经营所在行业的标准赔偿。此类赔偿包括房主就与我们的产品和工艺有关的问题向建筑商提出的索赔。在资产剥离和其他交易的同时，我们偶尔会提供合理和惯常的赔偿。我们尚未支付与这些赔偿相关的实质性金额，我们会评估发生金额的可能性，并在可能且合理估计的情况下记录估计的负债。
U. 保险结算
2023年第三季度，我们在装饰建筑产品板块收到了一笔保险和解付款，这笔款项与2021年德克萨斯州发生的天气事件造成的销售损失有关，该事件影响了一家树脂供应商的运营，中断了我们生产某些油漆和其他涂料产品的能力。保险结算金额增加了 毛利润和营业利润由 $40截至2023年12月31日的年度为百万美元。
第 9 项。会计师在会计和财务披露方面的变化和分歧。
不适用。
第 9A 项控制和程序。
a.评估披露控制和程序。
公司首席执行官兼首席财务官根据《交易法》第13a-15条或第15d-15条（b）段的要求对公司披露控制和程序（定义见1934年《证券交易法》第13a-15（e）条或第15d-15（e）条）的评估得出结论，截至2023年12月31日，公司的披露控制和程序是有效的。
b.管理层关于财务报告内部控制的报告。
管理层关于公司对财务报告的内部控制的报告（该术语的定义见《交易法》第13a-15（f）条和第15d-15（f）条）载于本报告第8项下。财务报表和补充数据，位于 “管理层关于财务报告内部控制的报告” 标题下，以引用方式纳入此处。我们的独立注册会计师事务所的报告也包含在标题为 “独立注册会计师事务所报告” 的第8项下，并以引用方式纳入此处。
c.财务报告内部控制的变化。
根据1934年《证券交易法》第13a-15条或第15d-15条（定义）（定义见第13a-15条（f）段），1934年《证券交易法》（定义见第13a-15条（f）段），对公司在截至2023年12月31日的季度中对财务报告的内部控制进行评估，管理层确定没有对财务报告内部控制产生重大影响或合理可能对财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第 9B 项。其他信息。
规则 10b5-1 和非规则 10b5-1 交易安排
开启 2023年12月6日, Keith J. Allman，我们的 总裁兼首席执行官, 采用一项新的10b5-1交易计划，旨在满足《交易法》（“计划”）第10b5-1（c）条的肯定辩护。该计划下的交易允许从2024年3月6日开始，该计划的最长期限为2024年10月31日。该计划旨在允许：(i) 出售 56,676股份，(ii) 行使和出售不超过 1,162,972股票期权，以及（iii）出售根据我们的2021-2023年长期激励计划授予他的绩效限制股票单位（“PRSU”）归属后由奥尔曼先生收购的股票（授予的PRSU的数量受长期激励计划下的某些绩效条件的约束，最高为 84,260PRSU）。
在截至2023年12月31日的三个月中，我们的其他高级管理人员或董事均未出席 采用要么 终止任何第10b5-1条交易安排或非规则10b5-1交易安排。
项目 9C。有关阻止检查的外国司法管辖区的披露。
不适用。
第三部分
第 10 项。董事、执行官和公司治理。
我们的《道德守则》适用于所有员工、高级管理人员和董事，包括我们的首席执行官、首席财务官和首席会计官，并发布在我们的网站www.masco.com上。我们的《董事和执行官道德守则》的修订或豁免（如果有）将在我们的网站上发布。
本项目要求的其他信息将包含在我们将在2024年4月30日之前提交的2024年年度股东大会的最终委托书中，此类信息以引用方式纳入此处。
项目 11。高管薪酬。
本项目要求的信息将包含在我们将在2024年4月30日之前提交的2024年年度股东大会的最终委托书中，此类信息以引用方式纳入此处。
项目 12。某些受益所有人的担保所有权以及管理及相关股东事务。
股权补偿计划信息
我们根据2014年长期股票激励计划（“2014年计划”）授予股权。下表列出了截至2023年12月31日的有关2014年计划的信息，该计划已获得我们的股东批准。我们没有任何未经股东批准的股权薪酬计划。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 计划类别 | | 行使未偿还期权、认股权证和权利时将发行的证券数量 | | 未偿还期权、认股权证和权利的加权平均行使价 | | 股权补偿计划下剩余可供未来发行的证券数量（不包括第一列中反映的证券） |
| 股东批准的股权薪酬计划 | | 2,253,588 | | | $ | 45.43 | | | 11,292,779 | |
本项目要求的其余信息将包含在我们将在2024年4月30日之前提交的2024年年度股东大会的最终委托书中，此类信息以引用方式纳入此处。
项目 13。某些关系和关联交易，以及董事独立性。
本项目要求的信息将包含在我们将在2024年4月30日之前提交的2024年年度股东大会的最终委托书中，此类信息以引用方式纳入此处。
项目 14。首席会计师费用和服务。
本项目要求的信息将包含在我们将在2024年4月30日之前提交的2024年年度股东大会的最终委托书中，此类信息以引用方式纳入此处。
第四部分
项目 15。附录和财务报表附表。
a. 文件清单。
(1)财务报表。根据要求，我们在2023年12月31日和2022年12月31日以及截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度的合并财务报表包括以下内容：
| | | | | |
合并资产负债表 | 36 |
合并运营报表 | 37 |
综合收益（亏损）合并报表 | 38 |
合并现金流量表 | 39 |
股东权益综合报表 | 40 |
合并财务报表附注 | 41 |
(2)财务报表附表
a. 根据要求，我们在此所附的截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度的财务报表附表包括以下内容：
(3)展品。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
展览
没有。 | | | | | | 以引用方式纳入 | | 已归档
在此附上 |
| 展品描述 | | 表单 | | 展览 | | 申报日期 | |
3.a | | 重述的 Masco 公司注册证书。 | | 2015 10-K | | 3.i | | 02/12/2016 | | |
3.b | | 2021 年 2 月 5 日修订和重述的 Masco 公司章程。 | | 2020 10-K | | 3.b | | 02/09/2021 | | |
4.a | | 根据最初与纽约摩根担保信托公司达成的受托人协议，Masco公司与作为继任受托人的北卡罗来纳州纽约银行梅隆信托公司于1982年12月1日签订的契约，其补充契约的日期为1994年7月26日；以及设立Masco Corporation's的董事决议： | | 2016 10-K | | 4.a | | 02/09/2017 | | |
4.a.i | | | | 7-3/ 4% 的债券将于2029年8月1日到期。 | | 2014 10-K | | 4.a.i (ii) | | 02/13/2015 | | |
4.b | | 根据最初与作为受托人的第一银行信托公司（全国协会）达成的协议，Masco公司与作为继任受托人的纽约银行梅隆信托公司于2001年2月12日签订的契约，其补充契约日期为2006年11月30日；设立Masco公司的董事决议： | | 2016 10-K | | 4.b | | 02/09/2017 | | |
4.b.i | | | | 6-1/ 2% 于 2032 年 8 月 15 日到期的票据； | | 2017 10-K | | 4.b.i | | 02/08/2018 | | |
4.b.ii | | | | 2027 年 11 月 15 日到期的 3.500% 票据；以及 | | 8-K | | 4.1 | | 06/15/2017 | | |
4.b.iii | | | | 2047年5月15日到期的4.500％票据。 | | 8-K | | 4.2 | | 06/15/2017 | | |
4.b.iv | | 第二份补充契约，日期为2020年9月18日，由Masco公司与纽约银行梅隆信托公司作为继任受托人签订。 | | 8-K | | 4.3 | | 09/18/2020 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
展览
没有。 | | | | | | | 以引用方式纳入 | | 已归档
在此附上 |
| 展品描述 | | 表单 | | 展览 | | 申报日期 | |
4.b.v | | | | 2047年5月15日到期的4.500％票据 | | 8-K | | 4.2 | | 09/18/2020 | | |
4.b.vi | | | | 2030 年 10 月 1 日到期的 2.000% 票据 | | 8-K | | 4.1 | | 09/18/2020 | | |
4.b.vii | | | | 2028 年 2 月 15 日到期的 1.500% 票据 | | 8-K | | 4.1 | | 03/04/2021 | | |
4.b.viii | | | | 2031年2月15日到期的2.000％票据 | | 8-K | | 4.2 | | 03/04/2021 | | |
4.b.ix | | | | 3.125% 将于2015年2月15日到期的票据 | | 8-K | | 4.3 | | 03/04/2021 | | |
| 注意事项 2： | | 定义Masco公司或其子公司长期债务持有人权利的其他文书、票据或协议摘要尚未提交，因为（i）在每种情况下，允许的长期债务总额均不超过Masco公司合并资产的10％，（ii）此类工具、票据和摘录将由Masco公司应要求向证券交易委员会提供。 |
4.c | | 证券的描述。 | | | | | | | | X |
10.a | | 作为借款人的Masco公司和Masco Europe S.à r.l.，其贷款方，北美摩根大通银行作为行政代理人，花旗银行和全国协会PNC银行作为联合银团代理人，德意志银行证券公司、加拿大皇家银行、信托银行、北美银行、美国银行、第五银行和第三银行于2022年4月26日签订的信贷协议富国银行全国协会作为共同文件代理人。 | | 10-Q | | 10a | | 04/27/2022 | | |
| 注意事项 3： | | 附录10b至10.m构成公司某些董事和执行官参与的管理合同和高管薪酬计划或安排。 |
10.b | | Masco Corporation 2014 年长期股票激励计划（2016 年 5 月 9 日修订和重述）： | | 10-Q | | 10.a | | 07/26/2016 | | |
10.b.i | | 限制性股票奖励协议的形式 | | 2018 10-K | | 10.c.ii | | 02/07/2019 | | |
| | 限制性股票单位奖励协议的形式： | | | | | | | | |
10.b.ii | | | | 适用于 2019 年 12 月 17 日至 2022 年 2 月 2 日期间的奖项 | | 2019 10-K | | 10.c.iii | | 02/11/2020 | | |
10.b.iii | | | | 适用于 2022 年 2 月 3 日当天或之后的奖励 | | 2021 10-K | | 10.c.iv | | 02/08/2022 | | |
| | 股票期权授予协议的形式： | | | | | | | | |
10.b.iv | | | | 在 2018 年 7 月 1 日之前申请补助金 | | 8-K | | 10.d | | 05/06/2014 | | |
10.b.v | | | | 适用于 2018 年 7 月 1 日至 2019 年 12 月 17 日期间的补助金 | | 2018 10-K | | 10.c.iv | | 02/07/2019 | | |
10.b.vi | | | | 适用于 2019 年 12 月 17 日至 2022 年 2 月 3 日期间的补助金 | | 2019 10-K | | 10.c.vi | | 02/11/2020 | | |
10.b.vii | | | | 在 2022 年 2 月 3 日当天或之后申请补助金 | | 2021 10-K | | 10.cviii | | 02/08/2022 | | |
10b.viii | | 2019年12月17日之前的奖励的长期激励计划奖励协议表格。 | | 2018 10-K | | 10.c.v | | 02/07/2019 | | |
10.b.ix | | Masco Corporation的2014年长期股票激励计划（2019年12月17日）下的长期激励计划及其下的绩效限制股票单位奖励协议形式。 | | 10-Q | | 10.a | | 04/29/2020 | | |
10.b.x | | Masco Corporation的2014年长期股票激励计划（2022年2月3日修订和重述）下的长期激励计划及其下的绩效限制股票单位奖励协议的形式。 | | 2021 10-K | | 10.c.xi | | 02/08/2022 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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没有。 | | | | | | 以引用方式纳入 | | 已归档
在此附上 |
| 展品描述 | | 表单 | | 展览 | | 申报日期 | |
10.b.xi | | Masco公司2014年长期股票激励计划（2016年5月9日修订和重述）下的非雇员董事股权计划。 | | 10-Q | | 10.b | | 07/26/2016 | | |
10.b.xii | | 非雇员董事限制性股票奖励协议的形式 | | 2018 10-K | | 10.cviii | | 02/07/2019 | | |
10.b.xiii | | Masco公司2014年长期股票激励计划（2020年2月7日修订和重述）下的非雇员董事股权计划。 | | 2019 10-K | | 10.c.xiii | | 02/11/2020 | | |
| | 非雇员董事限制性股票单位奖励协议的形式： | | | | | | | | |
10.b.ix | | | | 适用于 2020 年 2 月 7 日至 2022 年 2 月 3 日期间的奖项 | | 2019 10-K | | 10.c.xiv | | 02/11/2020 | | |
10.b.x | | | | 适用于 2022 年 2 月 4 日当天或之后的奖励 | | 2021 10-K | | 10.c.xvii | | 02/08/2022 | | |
10.c | | John G. Sznewajs 的 Masco Corporation 补充高管退休和伤残计划及其修正案（包括冻结应计福利的修正案）。 | | 2015 10-K | | 10.d.i (ii) | | 02/12/2016 | | |
10.d | | 执行官的其他薪酬安排。 | | 2016 10-K | | 10.f | | 02/09/2017 | | |
10.e | | 非雇员董事的薪酬。 | | | | | | | | X |
10.f | | 马斯科公司退休金恢复计划于1995年1月1日生效（经2010年12月22日修订和重述），其修正案于2012年2月6日和2014年1月1日生效。 | | 2016 10-K | | 10.i | | 02/09/2017 | | |
10.g | | 理查德·马歇尔和马斯科公司于2021年5月3日签订的就业机会信 | | 10-Q | | 10 | | 07/29/2021 | | |
10.h | | Robin Zondervan 和 Masco Corporation 于 2022 年 1 月 6 日签订的就业机会信 | | 8-K | | 10 | | 02/07/2022 | | |
10.i | | 理查德·韦斯滕伯格与 Masco Corporation 于 2023 年 8 月 28 日签订的就业机会信 | | 10-Q | | 10.a | | 10/26/2023 | | |
10.j | | 2023 年 5 月 31 日 Masco 公司与 John G. Sznewajs 之间的协议 | | 10-Q | | 10.b | | 07/27/2023 | | |
10.k | | Masco Corporation 与 John G. Sznewajs 于 2023 年 12 月 21 日签订的经修订和重述的遣散费和解除协议 | | | | | | | | X |
10.l | | 经修订和重述的2023年12月30日马斯科公司与理查德·奥里根之间的遣散和解雇协议 | | | | | | | | X |
10.m | | 2023年10月25日，Masco Corporation和David A. Chaika之间的过渡和遣散协议以及所有责任免除协议的修订和重申。 | | 10-Q | | 10.b | | 10/26/2023 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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没有。 | | | | 以引用方式纳入 | | 已归档
在此附上 |
| 展品描述 | | 表单 | | 展览 | | 申报日期 | |
21 | | 子公司名单。 | | | | | | | | X |
23 | | 独立注册会计师事务所关于Masco公司的合并财务报表和财务报表附表的同意。 | | | | | | | | X |
31.a | | 规则13a-14 (a) /15d-14 (a) 要求首席执行官进行认证。 | | | | | | | | X |
31.b | | 规则13a-14 (a) /15d-14 (a) 要求首席财务官进行认证。 | | | | | | | | X |
32 | | 美国法典第 13a-14 (b) 条或第 15d-14 (b) 条以及《美国法典》第 18 编第 63 章第 1350 节要求的认证。 | | | | | | | | X |
97 | | 与追回错误判给的赔偿有关的政策 | | | | | | | | X |
| 101 | | 以下财务信息来自Masco Corporation截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告，格式为Inline XBRL：（i）合并资产负债表，（ii）合并运营报表，（iii）综合收益（亏损）报表，（iv）合并现金流量表，（v）合并股东权益表，以及（vi）合并财务报表附注。 | | | | | | | | X |
| 104 | | 封面交互式数据文件（以 Inline XBRL 格式化并包含在附录 101 中） | | | | | | | | X |
应股东的书面要求以及向公司支付公司为提供此类副本而产生的合理费用，公司将向其股东提供此处未包含的任何上述证物的副本。
项目 16。10-K 表格摘要。
第 16 项中的可选摘要未包含在本表格 10-K 中。
签名
根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
| | | | | | | | |
| | MASCO 公司 |
| 来自： | /s/ 理查德·韦斯滕伯格 |
| | | 理查德·J·韦斯滕伯格 副总裁、首席财务官 |
2024 年 2 月 8 日
根据1934年《证券交易法》的要求，以下人员以注册人的身份和日期在下文签署了本报告。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 首席执行官： | | | | |
/s/ Keith J. Allman | | 总裁兼首席执行官
官员兼主任 | | |
| Keith J. Allman | | | |
| 首席财务官： | | | | |
/s/ 理查德·韦斯滕伯格 | | 副总裁，首席执行官
财务官员 | | |
理查德·J·韦斯滕伯格 | | | |
| 首席会计官： | | | | |
/s/ Robin L. Zondervan | | 副总裁、财务总监
兼首席会计官 | | |
| Robin L. Zondervan | | | |
/s/ 丽莎 ·A· 佩恩 | | 董事会主席 | | |
| 丽莎 ·A· 佩恩 | | | |
/s/ 马克·亚历山大 | | 导演 | | |
| 马克·R·亚历山大 | | | |
/s/ Aine L. Denari | | 导演 | | |
| Aine L. Denari | | | |
/s/ Marie A. Folkes | | 导演 | | |
| 玛丽 A. 福克斯 | | | |
/s/ Jonathon J. Nudi | | 导演 | | |
乔纳森 J. 努迪 | | | |
/s/ 克里斯托弗·奥赫利希 | | 导演 | | |
| 克里斯托弗·A·奥赫利希 | | | |
/s/ 唐纳德 ·R· 帕菲特 | | 导演 | | |
| 唐纳德·R·帕菲特 | | | |
/s/ 约翰·普兰特 | | 导演 | | |
| 约翰·C·普兰特 | | | |
/s/Sandeep Reddy | | 导演 | | |
桑迪普·雷迪 | | | |
/s/ 查尔斯·史蒂文斯三世 | | 导演 | | |
查尔斯·史蒂文斯三世 | | | |
| | | | 2024年2月8日 |
MASCO 公司
附表二。估值和合格账户
截至2023 年 12 月 31 日、2022 年和 2021 年 12 月 31 日的年度 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | （以百万计） |
| A列 | | B 列 | | C 列 | | | D 列 | | | E 列 |
| | | | 增补 | | | | | | |
| 描述 | | 期初余额 | | 记入成本和开支 | | 向其他账户收费 | | | 扣除额 | | | 期末余额 |
| 从资产负债表应收账款中扣除的信贷损失备抵金： | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | $ | 8 | | | $ | 7 | | | $ | — | | | | $ | (5) | | | (a) | $ | 11 | |
| 2022 | | $ | 6 | | | $ | 5 | | | $ | — | | | | $ | (3) | | | (a) | $ | 8 | |
| 2021 | | $ | 7 | | | $ | 1 | | | $ | — | | | | $ | (2) | | | (a) (b) | $ | 6 | |
| 递延所得税资产的估值补贴： | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | $ | 15 | | | $ | 2 | | | $ | 53 | | | (c) (d) | $ | (37) | | | (e) | $ | 33 | |
| 2022 | | $ | 17 | | | $ | — | | | $ | — | | | | $ | (2) | | | (f) | $ | 15 | |
| 2021 | | $ | 35 | | | $ | 5 | | | $ | — | | | | $ | (23) | | | (b) | $ | 17 | |
______________________________
(a)扣除额，指注销的无法收回的账目，减去往年份注销账户的追回额。
(b)由于 Hüppe 于 2021 年 5 月进行资产剥离，美元1百万美元已从信贷损失备抵中扣除，美元23从递延所得税资产的估值补贴中扣除了百万美元。
(c)由于在 2023 年第三季度收购 Sauna360 Group Oy，美元5递延所得税资产的估值补贴中增加了百万美元。
(d)$48由于设立了某些州递延所得税资产，因此在估值补贴中增加了100万英镑，这些资产的使用可能性已不再微乎其微。
(e)由于某些美国企业的合法重组将于2024年初进行，一美元37估值补贴减少的百万美元记录为美元29百万个州所得税优惠，扣除联邦开支。
(f)估值补贴的净减少额记为所得税优惠。
