菲利普·莫里斯国际报告2023年第四季度

和全年业绩；

2023年全年报告的摊薄每股收益为5.02美元

调整后的摊薄后每股收益为6.01美元，表示货币中性增长11.0％；

提供 2024 年每股收益预测

康涅狄格州斯坦福德，2024年2月8日——菲利普·莫里斯国际公司（PMI）（纽约证券交易所代码：PM）今天公布了其2023年第四季度和全年业绩。关于采购经理人指数使用本文件中引用的非公认会计准则指标以及与最直接可比的美国公认会计原则指标的对账的进一步解释，请参见本新闻稿的 “非公认会计准则指标、术语表和解释性说明” 部分、公司2024年2月8日8-K表附录99.2以及www.pmi.com/2023q4Earnings。

2023 年第四季度和全年亮点

第四季度

•无烟产品占总净收入的39.3％

•调整后的HTU市内销售量（不包括预计的分销商和批发商库存变动的净不利影响）估计增长了13.9％

•与2023年9月相比，本季度末的IQOS用户总数增加了120万

•HTU在IQOS市场的市场份额增长了1.3个百分点至9.7％

•ZYN尼古丁袋在美国的出货量为1.163亿罐，增长了78.2％，而2022年第四季度瑞典比赛的出货量为6,530万罐

•受9.9％定价的推动，可燃烟草在报告和有机基础上的净收入均增长了5.3％

全年

•在HTU的推动下，销量连续第三年增长

•调整后的HTU市内销售量（不包括预计的分销商和批发商库存变动的净不利影响）估计增长了14.8％

•截至年底，IQOS用户总数估计约为2,860万（与2022年12月相比增加了370万），其中约有2,080万人已转向IQOS并戒烟

•HTU在IQOS市场的市场份额上升了1.2个百分点至9.1％

•ZYN尼古丁袋在美国的出货量为3.848亿罐，增长了62.0％，而2022年瑞典比赛的出货量为2.375亿罐

•9月份的定期季度股息增加了2.4％，至每股1.30美元，年化利率为每股5.20美元

•可燃烟草净收入增长3.5％；受8.9％定价的推动，有机烟草净收入增长5.5％

•无烟产品表现推动调整后营业收入的有机增长

首席执行官Jacek Olczak表示：“我们的业务在2023年取得了良好的成绩，我们在成为无烟公司的道路上取得了许多非凡的里程碑。”

“我们很高兴无烟产品在第四季度达到我们总净收入的近40％和毛利的40％以上。这是由IQOS的持续增长带动的，IQOS的净收入现已超过万宝路，这证实了其在推出不到10年的时间内作为领先的高端尼古丁品牌的地位。第四季度也标志着我们与瑞典比赛合并一周年，在ZYN在美国的出色表现的推动下，瑞典比赛在2023年取得了非常强劲的业绩。”

“我们正以强劲的势头进入2024年，我们预计在有机无烟净收入和利润增长加速的支持下，这将是又一个表现出色的一年。”

2023 年全年摘要

调整后的净收入有机增长了7.8％，这得益于香烟和HTU总出货量增长1.0％（反映了HTU增长了14.7％，香烟下降了1.4％）、有利的无烟产品类别组合和积极的定价。

由于供应链中断和ILUMA相关因素持续消散，加上无烟产品的贡献加快，调整后的营业收入有机增长了3.7％，下半年大幅加速。

调整后的摊薄后每股收益为6.01美元，增长了11.0％（不包括货币），这主要是受调整后营业收入的有机增长以及瑞典Match业务的业绩及其在美国ZYN带动的强劲表现的推动。第四季度0.20美元的不利货币差异包括阿根廷0.09美元的资产负债表相关货币影响。尽管该公司在阿根廷的子公司仍受到高度通货膨胀的会计处理，将美元视为本位货币，但这种影响反映了以阿根廷比索计价的货币净资产的贬值，折算成美元后会定期影响收益，还受到资本管制。

2024 年全年预测

按现行汇率计算，报告的摊薄每股收益预计在5.90美元至6.02美元之间，而2023年报告的摊薄每股收益为5.02美元。如上表所示，该预测不包括2024年每股0.42美元的调整总额和0.11美元的负面汇率影响，预计将增长7.0％至9.0％，而2023年调整后的摊薄每股收益为6.01美元。

2024 年全年预测假设

该预测假设：

•据估计，不包括中国和美国，国际香烟和高温烟草行业的总销量下降了-2％，至持平；

•在无烟产品的推动下，香烟、高温灭菌和口服无烟产品的总出货量增长，采购经理人指数持平至+1％；

• 调整后，HTU的市场销量增长了14％至16％，其中包括消费者对欧盟进行调味禁令的调整所产生的大约20亿单位的不利影响，而俄罗斯基本没有增长，导致HTU的出货量超过1400亿个；

•美国尼古丁袋装运量约为5.2亿罐；

•净收入有机增长6.5％至8％；

•营业收入有机增长8％至9.5％；

•与2023年相比，有机无烟净收入和毛利增长加速；

•健康和医疗保健板块的净收入和调整后的营业亏损基本保持不变；

•与德国HTU补充税收附加费的合法性相关的任何潜在有利的法院裁决均不会对收益产生任何影响，该裁决于2022年生效（见采购经理人指数的2023年第一季度新闻稿）

从 2023 年 4 月 20 日起，了解更多详情）。该公司目前预计将在2024年第一季度提高业绩的可见度；

•收购的无形资产的全年摊销额为每股0.42美元，其中包括自2024年5月1日起终止我们与奥驰亚集团在美国涵盖IQOS的商业关系的协议结束后对美国IQOS商业化权的摊销估计。我们目前估计，由于本次交易，2024年摊销费用的增量增长将在今年剩余8个月的税前基础上达到约3.7亿美元。我们目前估计，从2025年到2028年的全年，按税前计算，每年的影响约为5.55亿美元；

•净融资成本约为13亿至14亿美元；

•有效税率（不包括离散的税收事件）约为21％至22％；

•按现行汇率计算，运营现金流为100亿至110亿美元，但须遵守年终营运资金要求；

•资本支出约为12亿美元，部分反映了对美国ZYN产能的投资；

•按现行汇率计算，净负债与调整后息税折旧摊销前利润的比率提高0.3倍至0.5倍，因为我们的目标是到2026年底将比率保持在2倍左右；

•2024年没有股票回购；以及

•2024年开局良好，第一季度调整后的摊薄每股收益为1.37美元至1.42美元，其中包括按现行汇率计算估计的10美分的不利货币影响。

本新闻稿的前瞻性和警示性陈述部分中描述的因素代表了这些预测的持续风险。

新的细分结构

继合并以及2023年在将瑞典比赛业务纳入现有采购经理人指数区域分部结构方面取得进展之后，采购经理人指数将更新其分部报告，纳入四个现有地理区域的瑞典比赛结果。截至2024年第一季度，采购经理人指数将在此基础上发布报告。该公司计划在未来几周内披露2021年至2023年期间的部分历史财务信息，以反映上述变化。

全球专利和解

2024年2月2日，采购经理人指数宣布已与英美烟草有限责任公司达成全球和解，解决了双方之间与加热烟草和蒸气产品有关的所有正在进行的专利侵权诉讼。请参阅 2024 年 2 月 2 日的 8-K 表格，了解更多详情。

电话会议

由首席执行官雅切克·奥尔扎克和首席财务官伊曼纽尔·巴博主持的电话会议将于美国东部时间2024年2月8日上午9点进行网络直播。通过 www.pmi.com/2023q4Earnings 访问电话会议。

总市场、合并出货量和市场份额

总市场成交量

全年

据估计，香烟和HTU的国际行业产量（不包括中国和美国）为2.6万亿美元，下降了1.6％，这反映了SSEA、CIS和MEA地区、欧洲地区和美洲地区的下降，但如区域部分所述，被EA、AU和PMI DF地区的增长部分抵消。

合并装运量

第四季度

采购经理人指数的香烟和HTU总出货量下降了0.5％，反映了除EA、AU和PMI DF地区以外的所有地区的HTU出货量增长了6.1％，但部分被卷烟出货量下降1.9％所抵消，EA、AU和PMI DF地区、美洲地区以及SSEA、CIS和MEA地区的下降以及欧洲地区的香烟出货量普遍稳定。万宝路的香烟出货量下降了0.8％，至602亿支，这主要是由于菲律宾。

在收购瑞典Match的推动下，采购经理人指数的口服产品总出货量增长了100％以上。按预计（包括所有时期的瑞典比赛），它增长了23.4％，这主要反映了尼古丁袋的增长（尤其是美国），但被鼻烟（主要是斯堪的纳维亚半岛）的下降部分抵消。与2022年的相应出货量相比，Swedish Match的口服产品总出货量增长了21.9％。

调整后的HTU的市场销售额增长了13.9％，其中包括欧洲增长13.1％，日本增长13.4％。不包括俄罗斯和乌克兰，调整后的HTU场内销售额增长了15.0％。预计的分销商库存变动对HTU的净不利影响主要是由日本推动的。

全年

采购经理人指数的香烟和HTU总出货量增长了1.0％，反映了所有地区的高温灭菌出货量增长了14.7％，但由于欧洲、EA、澳大利亚和PMI DF以及美洲地区的下降，卷烟出货量下降了1.4％，部分被SSEA、CIS和MEA地区所抵消。万宝路的香烟出货量下降了1.9％，至2400亿支，这主要是由于菲律宾。

在收购瑞典Match的推动下，采购经理人指数的口服产品总出货量增长了100％以上。按预计（包括所有时期的瑞典比赛），增长了16.8％，主要反映了与本季度相同的因素。与2022年的相应出货量相比，Swedish Match的口服产品总出货量增长了17.1％。

调整后的HTU的市场销售额增长了14.8％（与全年HTU出货量的增长14.7％一致），其中包括欧洲的17.6％和日本的14.5％。不包括俄罗斯和乌克兰，经市场调整后，HTU的销售额增长了17.1％。

国际市场份额-香烟和HTU

合并财务摘要

第四季度

净收入有机增长了8.3％，这主要反映了：有利的定价差异，主要是由可燃烟草价格的上涨所推动的；以及有利的销量/组合，主要是由高温硫化铀销量的增加所推动的，但被卷烟销量的减少部分抵消。

调整后的营业收入有机增长了8.0％，这主要反映了：有利的定价差异；被更高的营销、管理和研究成本（主要是由于通货膨胀影响，主要与工资有关）以及更高的制造成本所部分抵消。略有不利的销量/组合，主要是由香烟销量下降所致，但HTU销量的增加在一定程度上抵消了这种不利影响。

全年

调整后的净收入有机增长了7.8％，这主要反映出：有利的定价差异，主要受可燃烟草价格上涨的推动，以及有利的销量/组合，主要是由高温烟草价格上涨所推动的

销量，部分被香烟销量的减少以及向某些市场客户收取的某些分销权的较低费用所抵消。

不包括货币和收购在内的销售成本增长了8.4％，这主要是由于制造成本的上涨（主要是通货膨胀影响，主要是与直接材料、烟叶和能源有关，但部分被生产率所抵消）和不利的销量/组合，主要反映了不利的类别组合（主要是由于香烟销量减少和高温热单位产量增加），以及印度尼西亚第三方制造的技术影响。这一增长被2022年的瑞典Match AB收购会计相关项目、2022年其他无形资产的减值费用以及与乌克兰战争相关的较低费用部分抵消。

调整后的营业收入有机增长了3.7％，这主要反映了：有利的定价差异；部分抵消了营销、管理和研究成本的上涨（主要是由于通货膨胀影响，主要是与工资相关的影响，以及上年商业投资的减少）；制造成本上涨（如销售成本所解释）；以及净收入所指的某些分销权费用降低的影响。

欧洲地区

市场总额、采购经理人指数出货量和市场份额评论

第四季度

据估计，该地区香烟和HTU的总市场下降了0.9％，至1308亿支，反映了香烟的下降2.6％，但被HTU增长的13.2％部分抵消。估计的整个市场的下降主要是由于英国（下降16.7％）、捷克共和国（下降14.7％）和法国（下降7.3％），但部分被意大利（增长2.5％）所抵消。

采购经理人指数在该地区的香烟和高温灭菌器总出货量增长了2.6％，达到536亿支，这主要归因于波兰（增长10.6％）、意大利（增长4.0％）和乌克兰（增长14.9％），但部分被法国（下降13.7％；不包括估计的分销商库存变动的净不利影响）和德国（下降6.2％）所抵消。

采购经理人指数估计，该地区HTU调整后的市场内销售量在本季度增长了13.1％，这反映了IQOS的强劲持续增长势头（包括德国，调整后的HTU场内销售量增长了19.5％）。

采购经理人指数的HTU在该地区香烟和高温灭菌器总市场中的份额增加了1.1个百分点，经调整后增加了1.2个百分点。

全年

据估计，该地区香烟和HTU的总市场下降了1.3％，至5,423亿支，反映了香烟下降了3.0％，但HTU的增长15.6％部分抵消了这一下降。估计的整个市场的下降主要是由于英国（下降15.4％），法国（下降8.2％），德国（下降1.8％）和西班牙（下降2.4％），部分被波兰（增长1.8％）所抵消。

采购经理人指数在该地区的香烟和高温灭菌器总出货量下降了0.6％，至2149亿支，这主要归因于德国（下降6.0％）、意大利（下降2.8％；不计分销商库存变动的净不利影响，增长0.4％）和法国（下降7.3％），部分被波兰（增长9.4％）所抵消。

采购经理人指数估计的HTU调整后的该地区市场销售量增长了17.6％，其中包括德国和意大利分别增长29.7％和16.6％。

采购经理人指数的HTU在该地区香烟和高温灭菌器总市场中的份额增加了1.3个百分点，经调整后增加了1.5个百分点。

财务摘要

第四季度

净收入有机增长了9.6％，这反映出：有利的定价差异，主要是由可燃烟草价格的上涨所推动的；以及有利的销量/组合，主要是由较高的HTU销量和有利的组合推动的，但部分被卷烟销量的减少以及不利的卷烟组合所抵消。

调整后的营业收入有机增长了13.0％，这主要反映了：有利的定价差异；有利的销量/组合，主要反映了较高的HTU销量，部分被卷烟销量的减少以及不利的卷烟组合所抵消；部分被营销、管理和研究成本的上涨（主要由于通货膨胀影响）以及更高的制造成本所抵消。

全年

净收入有机增长了3.7％，这反映出：有利的定价差异，主要是由可燃烟草价格上涨所推动的；部分被不利的销量/组合所抵消，主要是由于卷烟销量下降以及不利的卷烟组合，部分被高温烟销量的增加所抵消。

调整后的营业收入有机下降了0.3％，这主要反映了：营销、管理和研究成本的增加（主要是由于通货膨胀影响和上一年度的商业投资减少）；较高的制造成本（主要是由于通货膨胀的影响）；以及不利的销量/组合，主要是由于与净收入相同的因素；部分被有利的定价差异所抵消。

海洋、独联体和中东地区

市场总额、采购经理人指数出货量和市场份额评论

第四季度

由于香烟的下降，该地区香烟和HTU的总市场估计下降了约1％，至3892亿个。预计整个市场的下降主要是由于埃及（下降21.8％）和巴基斯坦（下降25.1％），但部分被土耳其（增长13.3％）所抵消。

采购经理人指数在该地区的香烟和高温灭菌器总出货量增长了0.5％，达到905亿个，这主要是由土耳其推动的（增长19.0％），部分被菲律宾（下降25.5％）所抵消。采购经理人指数估计，调整后的HTU市场销量增长了13.0％，HTU出货量增长了22.5％，这主要是由于比较效应，尤其是俄罗斯。

全年

由于香烟的下降，该地区香烟和高温烟草的总市场估计下降了约2％，至15.286亿支。估计的整个市场的下降主要是由于埃及（下降20.9％）和巴基斯坦（下降35.1％），但部分被土耳其（增长16.9％）所抵消。

我们的区域市场份额增长了0.8个百分点至23.4％。

采购经理人指数在该地区的香烟和高温灭菌器总出货量增长了1.3％，达到3582亿支，这主要是由土耳其推动的（增长23.0％），部分被菲律宾（下降26.2％）所抵消。采购经理人指数估计的HTU调整后的市场销量增长了8.2％，其中包括俄罗斯的有限增长。

财务摘要

第四季度

净收入有机增长了13.0％，这主要反映了：有利的定价差异，主要是由可燃烟草价格的上涨所推动的；以及良好的销量/组合，受高温灭菌量增加和卷烟组合的有利推动，部分被卷烟销量的减少所抵消。

调整后的营业收入有机增长了8.4％，这主要反映了：有利的定价差异，部分被较高的营销、管理和研究成本所抵消；较高的制造成本（主要是由于通货膨胀的影响）；以及不利的销量/组合，主要是由于不利的卷烟销量影响。

全年

调整后的净收入有机增长了12.4％，这主要反映了：有利的定价差异，主要是由可燃烟草定价上涨所致，高温烟草定价也上涨；有利的销量/组合，主要受有利的卷烟组合的推动，以及HTU的销量增加，部分被不利的卷烟销量影响所抵消；部分被某些市场向客户收取的某些分销权费用的降低所抵消，如 “成本/其他” 所示。

调整后的营业收入有机下降了1.1％，这主要反映了：营销、管理和研究成本上涨；制造成本上涨（主要是通货膨胀影响）；不利的销量/组合，主要是由于不利的卷烟销量影响和不利的卷烟组合，但部分被HTU销量的增加所抵消；以及某些分销权费用降低的影响，如净额所示

收入；部分被有利的定价差异所抵消。

EA、AU 和 PMI DF 区域

市场总额、采购经理人指数出货量和市场份额评论

第四季度

据估计，除中国以外，该地区的香烟和高温烟草总市场下降了约1％，至807亿支，香烟的下降足以抵消HTU的增长。预计整个市场的下降是由台湾推动的（下降18.1％），部分被国际免税店（增长26.3％）所抵消。

在日本（下降13.3％）的推动下，采购经理人指数在该地区的香烟和高温灭菌器总出货量下降了7.5％，至232亿支。

采购经理人指数估计的HTU调整后的该地区市场销售量在本季度增长了15.4％，其中包括日本13.4％的增长，这主要是由于比较效应。

全年

该地区（不包括中国）的香烟和高温烟草总市场估计增长了1％，达到3,198亿支，这反映了HTU的增长，但部分被香烟的下降所抵消。预计整个市场的增长主要是由国际免税品（增长35.7％）推动的，但部分被台湾（下降7.4％）和澳大利亚（下降19.4％）所抵消。

我们的区域市场份额增长了1.3个百分点，达到30.0％。

采购经理人指数在该地区的香烟和高温灭菌器总出货量增长了6.7％，达到1,012亿支，这主要是由日本（增长9.7％）和国际免税品（增长14.5％）推动的。

采购经理人指数估计的HTU调整后的该地区市场销售量增长了15.8％，其中包括日本的14.5％的增长。

财务摘要

第四季度

净收入在有机基础上下降了0.1％，这反映出不利的销量/组合，主要是由香烟和高温硫化铀销量减少所致；在很大程度上被可燃烟草价格上涨推动的有利定价差异所抵消。

受净收入相同因素的推动，调整后的营业收入有机下降了0.6％。

全年

财务摘要-截至12月31日的年度															改变 最喜欢的。/（不喜爱。）									方差 最喜欢的。/（不喜爱。）
						2023			2022						总计			不包括。 Curr. & Acquis。						总计			Cur- 货币			收购			价格			卷/ 混合			成本/ 其他
（单位：百万）
净收入						$ 6,201			$ 5,936						4.5		%	11.2		%				265			(400)			—			206			459			—
营业收入						$ 2,481			$ 2,424						2.4		%	18.6		%				57			(395)			—			206			326			(80)
调整数 (1)						(254)			(28)						-(100)%			-(100)%						(226)			—			—			—			—			(226)
调整后的营业收入						$ 2,735			$ 2,452						11.5		%	27.7		%				283			(395)			—			206			326			146
调整后的营业收入利润率						44.1		%	41.3		%				2.8pp			6.1 页
(1) 更多细节请参阅2024年2月8日8-K表格附录99.2中的附表9。

净收入有机增长了11.2％，这反映了良好的销量/组合，主要是由高温灭菌单位销量的增加所驱动，但部分被香烟销量的减少和不利的无烟产品组合（针对HTU和设备）所抵消；可燃烟草和设备定价上涨推动的有利定价差异被较低的HTU（净）定价（主要与日本有关）所部分抵消。

调整后的营业收入有机增长了27.7％，这主要反映了良好的销量/组合，这主要是由高温硫化铀销量的增加所推动的，但部分抵消了卷烟销量的减少和不利的HTU组合；有利的定价差异；以及较低的供应链成本（主要与日本有关）。

美洲地区

市场总额、采购经理人指数出货量和市场份额评论

第四季度

该地区（不包括美国）的香烟和HTU的总市场估计下降了约2％，至499亿支，这主要反映了香烟的下降。预计整个市场的下降主要是由于墨西哥（下降8.7％），阿根廷（下降8.1％）和加拿大（下降11.2％），但部分被巴西（增长11.7％）所抵消。

采购经理人指数在该地区的香烟和高温灭菌器总出货量下降了5.1％，至177亿个，这主要是由于墨西哥（下降11.6％）和阿根廷（下降10.7％），但部分被巴西（增长13.3％）所抵消。

全年

受香烟下降的推动，该地区（不包括美国）的总市场估计下降了约1％，至1,892亿支。预计整个市场的下降主要是由于墨西哥（下降6.8％），加拿大（下降12.6％）和阿根廷（下降5.0％），但部分被巴西（上涨10.1％）所抵消。

我们的区域市场份额（不包括美国）下降了1.1个百分点至33.7％。

采购经理人指数在该地区的香烟和高温灭菌器总出货量下降了3.9％，至639亿支，这主要是由于墨西哥（下降9.8％）和阿根廷（下降7.9％），但部分被巴西（增长12.8％）所抵消。

财务摘要

第四季度

净收入有机下降了4.9％，这主要反映了：不利的销量/组合，主要是由于香烟销量减少和香烟组合不利；部分被可燃烟草价格上涨推动的有利定价差异所抵消。

调整后的营业收入有机下降了52.6％，这主要反映了：不利的销量/组合，主要是由于与净收入相同的因素；更高的营销和管理成本（包括为无烟产品商业化做准备在美国的增量投资）；以及更高的制造成本；部分被有利的定价差异所抵消。

全年

净收入有机下降了2.9％，这主要反映了：不利的销量/组合，主要是由于卷烟销量减少和香烟组合不利；部分被可燃烟草价格上涨推动的有利定价差异所抵消。

调整后的营业收入有机下降了38.2％，这主要反映了：营销、管理和研究成本的增加（主要反映了与本季度相同的因素）；不利的销量/组合，主要是由于与净收入相同的因素；部分被有利的定价差异所抵消。

瑞典比赛

PMI 出货量评论

与瑞典比赛2022年结果的音量比较反映了数据

来自其披露信息，可在www.swedishmatch.com/investors上查阅。

第四季度

Swedish Match的口服产品的总出货量增长了21.9％，而2022年第四季度的相应出货量为1.752亿罐。

与Swedish Match2022年第四季度的7,380万罐装运量相比，尼古丁袋的出货量增长了68.6％，这主要是由ZYN在美国增长78.2％的推动——这一出色表现反映了全国各地持续的广泛实力。在斯堪的纳维亚半岛，尼古丁袋的出货量增长了3.0％。

与瑞典马奇2022年第四季度的6,930万罐装运量相比，snus的出货量下降了17.6％。下降的主要原因是斯堪的纳维亚半岛，这主要反映了与去年同期强劲的整体市场的比较。

全年

瑞典麦奇的口服产品的总出货量增长了17.1％，而2022年的相应出货量为6.671亿罐。

与瑞典Match2022年的2.692亿罐装运量相比，尼古丁袋装运量增长了55.3％，反映了ZYN在美国的62.0％的增长。在斯堪的纳维亚半岛，尼古丁袋的出货量增长了6.1％。

与瑞典马奇2022年的2.610亿罐装运量相比，鼻烟的出货量下降了13.8％。

Swedish Match在此期间的表现主要反映了与本季度相同的因素，以及消费税和价格上涨对斯堪的纳维亚第一季度国债的影响（包括相关的库存变动）。

第四季度

与Swedish Match2022年第四季度的雪茄出货量4.583亿支相比，雪茄出货量下降了26.4％，这主要是由于行业定价效应的影响。

全年

与瑞典Match2022年的雪茄出货量17.98亿支相比，雪茄出货量下降了12.2％，这主要是由于与本季度相同的因素。

第四季度

采购经理人指数第四季度在瑞典比赛板块的净收入为6.82亿美元。与Swedish Match2022年第四季度的完整业绩相比，不包括货币，净收入增长了25.7％。这主要是由无烟产品的强劲增长推动的，而美国尼古丁袋的销量增长则是带动的。

采购经理人指数录得该细分市场的调整后营业收入为3.25亿美元，调整后的营业收入利润率为47.7％。

全年

采购经理人指数全年在瑞典Match板块的净收入为25亿美元，其中无烟产品占该细分市场总净收入的80％以上。与瑞典比赛2022年同期的完整业绩相比，净收入增长了20.1％，不包括货币。这主要是由无烟产品的强劲增长所推动的，这主要是由美国尼古丁袋装量增长以及雪茄价格上涨所带动的。

采购经理人指数录得该细分市场的调整后营业收入为12.14亿美元，调整后的营业收入利润率为48.6％。

健康和保健

采购经理人指数的Vectura Fertin Pharma业务的经营业绩在健康和医疗保健板块公布。

财务摘要

第四季度

净收入有机下降了11.1％。调整后的营业亏损为4,700万美元，主要是由于商业投资和较高的管理成本。

全年

财务摘要-截至12月31日的年度															改变 最喜欢的。/（不喜爱。）									方差 最喜欢的。/（不喜爱。）
						2023			2022						总计			不包括。 Curr. & Acquis。						总计			Cur- 货币			收购			价格			卷/ 混合			成本/ 其他
（单位：百万）
净收入						$ 306			$ 271						12.9		%	11.8		%				35			3			—			33			—			(1)
营业收入/（亏损）						$ (870)			$ (258)						-(100)%			-(100)%						(612)			(6)			—			33			—			(639)
调整数 (1)						(738)			(171)						-(100)%			-(100)%						(567)			—			—			—			—			(567)
调整后的营业收入/（亏损）						$ (132)			$ (87)						(51.7)		%	(44.8)		%				(45)			(6)			—			33			—			(72)
调整后的营业收入/（亏损）利润率						(43.1)		%	(32.1)		%				(11.0) 页			(9.5) 页
(1) 更多细节请参阅2024年2月8日8-K表格附录99.2中的附表9。

净收入有机增长了11.8％，这主要反映了戒烟产品和精选吸入产品的净收入增加。

调整后的运营亏损为1.32亿美元，主要是由于商业投资和较高的管理成本。

菲利普·莫里斯国际：创造无烟的未来

菲利普·莫里斯国际（PMI）是一家领先的国际烟草公司，积极实现无烟未来，并长期发展其产品组合，将烟草和尼古丁行业以外的产品包括在内。该公司目前的产品组合主要包括香烟和无烟产品。自2008年以来，采购经理人指数已投资125亿美元，为原本会继续吸烟的成年人开发、科学证实和商业化创新的无烟产品，目标是完全停止香烟的销售。这包括建立世界一流的科学评估能力，特别是在临床前系统毒理学、临床和行为研究以及上市后研究领域。2022年，采购经理人指数收购了口服尼古丁输送领域的领导者Swedish Match，创建了由两家公司的IQOS和ZYN品牌领导的全球无烟冠军。美国食品药品监督管理局已将PMI的IQOS Platform 1设备和消耗品以及瑞典Match的通用snus授权为改性风险烟草制品。截至2023年12月31日，采购经理人指数的无烟产品已在84个市场上市，采购经理人指数估计，全球约有2,080万成年人已经改用IQOS并戒烟。无烟产品约占采购经理人指数2023年全年总净收入的37％。凭借在生命科学领域的坚实基础和丰富的专业知识，采购经理人指数于2021年2月宣布，其目标是扩展到健康和医疗保健领域，并通过其Vectura Fertin Pharma业务，旨在通过提供无缝的健康体验来改善生活。欲了解更多信息，请访问 www.pmi.com 和 www.pmiscience.com。

前瞻性陈述和警示性陈述

本新闻稿包含对未来业绩和目标的预测以及其他前瞻性陈述，包括有关预期财务或运营业绩、资本配置计划、投资策略、监管结果、市场预期以及商业计划和战略的陈述。未来业绩的实现受风险、不确定性和不准确假设的影响。如果风险或不确定性成为现实，或者基本假设被证明不准确，则实际结果可能与此类前瞻性陈述中包含的结果存在重大差异。根据1995年《私人证券诉讼改革法》的 “安全港” 条款，PMI正在确定可能导致实际结果和结果与PMI任何前瞻性陈述中包含的结果和结果存在重大差异的重要因素，无论是单独还是总体而言。

采购经理人指数的商业风险包括：消费税增加和歧视性税收结构；增加营销和监管限制，这可能会降低我们的竞争力，削弱我们与成年消费者沟通的能力，或禁止在某些市场或国家使用我们的某些产品；与使用烟草和其他含尼古丁产品以及环境烟草烟雾暴露有关的健康问题；与烟草使用和知识产权有关的诉讼；激烈竞争；全球和个别国家经济的影响，监管和政治动态、自然灾害和冲突；俄罗斯入侵乌克兰的影响和后果；成人吸烟者行为的变化；COVID-19 对采购经理人指数业务的影响；假冒、违禁品和跨境购买造成的收入损失；政府调查；不利的货币汇率和货币贬值以及对汇回资金能力的限制；适用公司税法的不利变化；成本、可用性和质量的不利变化烟草及其他农产品和原材料，以及我们电子设备的组件和材料；以及其信息系统的完整性和数据隐私政策的有效性。

如果采购经理人指数未能成功生产和商业化低风险产品，或者监管或税收不区分此类产品和香烟；如果它无法成功推出新产品、促进品牌资产、进入新市场或通过提高价格和提高生产率来提高利润率；如果它无法在内部或通过收购和发展战略业务关系扩大其品牌组合；如果无法，采购经理人指数的未来盈利能力也可能受到不利影响吸引和留住最优秀的全球人才，包括女性或多元化候选人；或者如果它无法成功整合和实现近期交易和收购的预期收益。未来的业绩还受我们低风险产品类别表现的可预测性降低的影响。

采购经理人指数还可能面临其公开文件中不时详述的其他风险，包括采购经理人指数截至2022年12月31日的第四季度和年度的10-K表年度报告、截至2023年9月30日的第三季度10-Q表季度报告以及将于今天晚些时候提交的截至2023年12月31日的第四季度和年度的10-K表格。采购经理人指数警告说，上述重要因素清单并未完整讨论所有潜在风险和不确定性。采购经理人指数不承诺不时更新其可能发表的任何前瞻性陈述，除非是在正常履行公开披露义务期间。

非公认会计准则指标、术语表和解释性说明

本新闻稿中的非公认会计准则指标与最直接可比的美国公认会计准则指标的对账可在2024年2月8日的8-K表附录99.2中找到，也可以在www.pmi.com/2023q4Earnings上找到。关键术语、定义和解释性说明的词汇表可在上述附录99.2和同一网页上查阅，该网页还提供了其他财务附表、调整和其他计算结果。

管理层在调整后的基础上审查净收入、毛利、营业收入、营业收入利润率、运营现金流和每股收益或 “每股收益”，其中可能不包括货币和其他项目的影响，例如收购、资产减值和退出成本、税收项目和其他特殊项目。此外，从2022年开始，比较而言，对于净收入和运营现金流以外的这些指标，采购经理人指数包括调整，以增加收购相关无形资产的摊销支出，这些无形资产计入收购会计的一部分，有助于采购经理人指数的创收，以及无形资产的减值（如果有）。虽然这些调整后的指标不包括与收购相关的无形资产的摊销费用，但除非另有说明，否则这些收购的无形资产产生的净收入均包含在公司的调整后衡量标准中。货币中立和有机增长率反映了管理层对这些指标基本业绩的看法。采购经理人指数认为，此类衡量标准为潜在的业务趋势和结果提供了有用的见解。管理层之所以审查这些指标，是因为它们排除了货币汇率的变化和其他可能扭曲基本业务趋势的因素，从而提高了采购经理人指数在报告期之间业务表现的可比性。此外，采购经理人指数在其管理薪酬计划中使用了其中几项衡量标准，以促进内部公平并根据公司目标对绩效进行严格的评估。采购经理人指数披露这些措施是为了使投资者能够通过管理层的眼光看待业务。

不应孤立地考虑本新闻稿中使用的非公认会计准则指标，也不得作为根据美国公认会计原则编制的财务指标的替代品。