科蒂在第二季度和第二季度业绩表现强劲,增长领先于美容市场
由于强劲的美容需求和领先的创新,第二季度和上半年的销售额超出预期
息税折旧摊销前利润和息税折旧摊销前利润率强劲增长
退出23财年的杠杆率约为3倍,符合指导方针
重申24财年财务指导
通过新的豪华许可证、Marni和多次许可证延期来增强产品组合
纽约——2024年2月7日——科蒂公司(纽约证券交易所代码:COTY)(“科蒂” 或 “公司”)今天公布了截至2023年12月31日的2024财年第二季度业绩。该公司在美容市场之前的强劲销售增长、利润增长以及第二季度运营和息税折旧摊销前利润率的扩大,标志着连续第14个季度的业绩符合预期。
据报道,科蒂第二季度强劲的销售增长为13%,LFL为11%,上半年报告的销售增长为16%,LFL增长14%,超过了上半年LFL+11%至13%的预期。这些强劲的上半年业绩再次反映了公司对平衡增长的关注,Prestige和Consumer Beauty的LFL均强劲增长;美洲、欧洲、中东和非洲以及亚太地区的LFL强劲增长;以及香水、化妆品和护肤品等每个核心类别的LFL扩张。同时,科蒂实现了健康的增长组合,销量增长率较低的个位数百分比,预计的定价贡献为较高的个位数百分比,以及预计混合和其他因素带来的低个位数百分比收益。
Prestige收入增长仍然强劲,报告的收入增长了17%,第二季度增长了15%,报告了20%,上半年增长了18%。即使考虑到香水服务水平回升带来的几个同比好处,Coty在Prestige中的低青少年销售额增长率仍超过了基础市场,后者增长了近10%。Burberry Goddess 继续创下新纪录,成为在多个市场推出的 #1 香水,加上巴宝莉的其他英雄偶像 Hero and Her,推动了巴宝莉全球市场份额的强劲增长和品牌排名的提高。高端香水市场的持续增长势头和科蒂的强劲执行力推动了该公司领先的知名香水品牌(包括雨果·博斯、卡尔文·克莱因、古驰、Chloé、Marc Jacobs和Davidoff)在24财年上半年的两位数百分比的LFL收入增长。由于强劲的消费者需求,零售商以健康的库存水平结束了假期。在第二季度,科蒂高档化妆品的LFL收入也实现了两位数百分比的增长,凯莉、巴宝莉和古驰的增长势头强劲。而且,在知名护肤品领域,自CY23春季重启以来,焦点品牌Lancaster和pholision继续保持积极势头。
据报道,科蒂的消费者美容第二季度收入增长了7%,LFL增长了5%,与全球大众美容市场同步增长。据报道,上半年,消费者美容收入增长了8%,LFL增长了7%。在本季度,该公司的彩色化妆品、大众香水以及大量护肤和身体护理产品的销售均表现强劲。该公司继续倾向于其社交媒体战略,从而提高了获得的媒体价值,并推动了CoverGirl Yummy Gloss和Rimmel Thrillseeker睫毛膏等CY23消费者美容产品的病毒式上市。
电子商务是24财年上半年的突出增长动力,Prestige和Consumer Beauty的电子商务收入均增长了20%以上,使电子商务渗透率降至20年代的低水平。这意味着与去年相比,渗透率强劲增长了约180个基点。在本季度,在电子商务基本面和服务水平的强劲改善、社交媒体的激活以及与电子零售合作伙伴的密切合作的推动下,Coty在Prestige和Consumer Beauty中均获得了电子商务市场份额。
从地理位置上看,所有地区在本季度和年初至今的LFL收入均实现了两位数的百分比增长。据报道,欧洲、中东和非洲的销售额增长了16%,第二季度LFL增长了10%,这得益于大多数市场和旅游零售的两位数百分比增长。据报道,受大多数市场和旅游零售强劲势头的推动,美洲销售额增长了10%,第二季度LFL增长了11%。据报道,亚太地区的销售额增长了15%,第二季度LFL增长了16%,大多数亚洲国家和旅游零售的销售额增长了16%。
第二季度强劲的销售势头推动了运营和息税折旧摊销前利润的显著增长以及利润率的扩大。尽管毛利率如预期有所下降,但科蒂第二季度公布的营业收入为2.367亿美元,同比增长19%,调整后的营业收入为3.093亿美元,同比增长18%,调整后的营业利润率增长了70个基点,至17.9%。调整后的息税折旧摊销前利润为3.664亿美元,增长了15%,调整后的息税折旧摊销前利润率上升了40个基点至21.2%。
在第二季度,科蒂的自由现金流总额为3.630亿美元。该公司在24财年上半年稳健的自由现金流约4.870亿澳元,以及作为其巴黎双重上市一部分的股票发行所得的约3.4亿美元收益相结合,使金融净负债从23财年末减少至23财年退出的33亿美元,财务杠杆率约为3.1倍。截至季度末,科蒂保留的威拉25.9%股份的价值温和增长至10.8亿美元,使科蒂的经济净负债达到约22亿美元。
科蒂还继续推进其可持续发展议程。在本季度,公司发布了23财年可持续发展报告,其中包括关键里程碑,例如超额完成了为2030年设定的自身运营排放目标1、能源减少和回收率。同时,科蒂承诺根据基于科学的净零排放框架设定减排目标。在社会方面,科蒂扩大了2022年制定的不分性别的育儿假政策。该公司在全球范围内为所有员工设定了至少14周的全薪工资,无论其性别或地点如何。
科蒂首席执行官苏·纳比在评论经营业绩时说:
“我们第二季度和上半年的强劲业绩强化了我们的几项信念,包括美容市场的吸引力、香水指数的持续势头、我们品牌的力量、Coty经过转型和行业领先的能力、我们推出轰动一时的香水发布的新能力以及我们严格的财务执行力。
首先,在地缘政治和宏观经济混乱中,全球美容市场的势头证实,消费者继续倾向于将美容作为其福祉的基本支柱,并将美容视为其福祉的基本支柱。在全球范围内,消费者继续购买香水、化妆品、皮肤和身体护理品,既是负担得起的奢侈品,也是自我表达的形式。对于中高收入的消费者来说尤其如此,这导致奢侈美容产品的表现持续跑赢大盘。他们继续在店内和线上与美容互动,强调了这两个渠道在消费者旅程中所起的关键作用。
我们出色的品牌和行业领先的能力使Coty能够为市场带来卓越的创新,进一步增强了消费者对美的渴望。尽管我们原本预计Burberry Goddess将成为一部重磅大片,但发布结果超出了我们的所有预期,并创造了新的纪录,这得益于制胜的果汁和所有接触点的颠覆性市场激活。Burberry Goddess是科蒂历史上规模最大的香水发布会,成为许多市场上发布的 #1 香水,引起了所有地区的消费者的共鸣。
重要的是,我们的其他主要香水发布势头强劲,包括Boss Bottled Elixir、Gucci Flora Gorgeous Magnolia以及ChloéAtelier des Fleurs系列的新品,推动我们的前七名香水品牌在24财年上半年均以两位数的百分比增长。
我们的化妆品创新也取得了优异的成绩,包括CoverGirl Yummy Gloss和Rimmel Thrillseeker睫毛膏,它们支持了我们的消费美容业务的稳健收入增长,与潜在的大众美容市场保持一致。我们的颠覆性创新CoverGirl Simply Ageless Essence粉底由一项大型多层次的网红活动启动,在发布的第一个月就已经出现了强劲的势头,包括在亚马逊上被命名为 #1 彩妆发布会。
总而言之,我们将继续实现平衡的增长议程,Prestige和Consumer Beauty的LFL在每个地区,我们的香水、化妆品、护肤品和身体护理的每个类别以及数量、价格和组合方面的LFL均实现增长。结果,我们的表现再次超过了美容市场。
重要的是,这种增长伴随着强劲而严格的财务交付,因为我们实现了强劲的利润增长、运营和息税折旧摊销前利润率的扩张以及去杠杆化的进展。在过去的几年中,我们的 “All In To Win Savings” 计划一直是我们财务和运营改善的关键驱动力,迄今为止,我们已实现了超过6.6亿美元的储蓄,这既推动了对增长引擎的再投资,也推动了我们的利润交付。随着转型已基本完成,随着我们进入可持续增长议程的下一阶段,我们首席转型官戈登·冯·布雷顿将作为合伙人加入科蒂的控股股东JAB,也将加入科蒂的董事会。我们非常感谢戈登在过去四年中发挥的领导作用,推动了这一极其成功的转型。
本周宣布让·霍尔兹曼被提升为Prestige首席品牌官,这进一步加强了科蒂的领导团队。Jean 在 Coty 工作了七年,在推动我们在 Hugo Boss 以及我们的超高端香水系列中看到的势头方面发挥了重要作用。他是推动我们Prestige业务下一阶段增长的合适领导者。
随着我们继续推进六大支柱战略,我们将进一步加强我们的投资组合。我们很高兴通过与Marni签订的新许可协议,进一步增强我们的Prestige香水产品组合。Marni是意大利品牌,以其艺术系列和强大的品牌吸引力而闻名,吸引了亚洲和欧洲的年轻消费者。在过去的一周中,随着我们继续扩展这些领先的欧洲生活方式香水品牌,我们宣布长期延长我们的两个主要消费者美容许可证,即bruno banani和Mexx。
总而言之,在我们庆祝科蒂成为美容先驱120周年之际,我们为自己取得的进展感到自豪,摆在我们面前的许多机会激发了我们的活力。”
1 适用于范围 1 和 2 排放
*本新闻稿中使用的调整后财务指标为非公认会计准则。参见附表中GAAP业绩与调整后业绩的对账。
亮点
•报告显示,24年第二季度净收入增长了13%,LFL增长了11%,这得益于Prestige的两位数百分比的LFL增长和消费美容领域的中等个位数百分比的LFL增长。报告显示,年初至今净收入增长了16%,LFL增长了14%,这得益于Prestige的两位数百分比增长和消费美容业务的高个位数百分比增长。
•第二季度公布的营业收入增长了19%,达到2.367亿美元,今年迄今公布的营业收入总额为4.342亿美元。
•第二季度调整后的营业收入增长了18%,达到3.093亿美元,调整后的营业利润率为17.9%,反映了70个基点的利润增长。年初至今调整后的营业收入增长了20%,达到6.115亿美元,调整后的营业利润率为18.2%,反映了70个基点的利润增长。
•第二季度调整后的息税折旧摊销前利润增长了15%,达到3.664亿美元,调整后的息税折旧摊销前利润率为21.2%,年初至今调整后的息税折旧摊销前利润率增长了16%,达到7.267亿美元,使年初至今的调整后息税折旧摊销前利润率达到21.6%,同比增长10个基点。
•24年第二季度报告的每股收益为0.20美元,今年迄今为止报告的每股收益为0.20美元。
•第二季度调整后的每股收益总额为0.25美元,其中包括由于第二季度股价上涨而从股票互换按市值计价中获得的0.06美元的营业外每股收益。年初至今调整后的每股收益为0.34美元,没有股票互换按市值计价的净贡献。
•第二季度总共节省了约3000万美元,今年迄今为止节省了约6500万美元。科蒂现在预计,24财年将节省1.10亿至1.2亿美元,较之前的24财年超过1亿美元的目标有所增加,额外的储蓄将推动对结构性增长能力和团队的再投资,尤其是对数字和护肤品的再投资。
•第二季度自由现金流总额为3.630亿美元,使今年迄今为止的自由现金流总额达到4.870亿美元。
•截至季度末,金融净负债为33亿美元,经济净负债总额为22亿美元,财务杠杆率约为3.1倍,科蒂以约3倍的杠杆率实现了其在23财年末的目标。
•在第二季度,科蒂与几家银行签订了第三批股票互换协议,以对冲26财年约2500万股股票的定向股票回购计划。该公司仍有望在2024年2月底之前执行其先前宣布的第一笔股权互换协议,从而减少2700万股股票,现金成本约为2亿美元,相当于有效加权平均价格约为每股7.40美元。
外表
进入24财年下半年,美容市场仍然是一个强劲且表现跑赢大盘的类别,尽管过去两年的惊人两位数百分比增长已恢复到接近中期的趋势,包括高档香水的中高个位数百分比增长和大众美容的低至中个位数百分比增长,这与科蒂的中期预期一致。科蒂继续受益于这种诱人的市场动态,其核心类别势头强劲,发布业绩强劲,在关键空白领域取得早期胜利。这个
该公司继续预计24财年LFL收入将增长9-11%,其中包括对24财年下半年LFL收入增长6-8%的预期,这与其中期增长算法一致,尽管去年随着Coty香水服务水平的恢复,其Prestige业务面临零售商库存补货带来的低至中等个位数百分比的不利影响。预计下半年公布的收入将包括来自外汇的1-2%的不利因素和剥离Lacoste牌照带来的约2%的不利影响。
根据当前汇率,科蒂继续将24财年调整后的息税折旧摊销前利润率扩大10至30个基点,将24财年调整后的息税折旧摊销前利润率定为10.80亿美元至10.9亿美元。科蒂预计,下半年毛利率将强劲同比增长,尽管该公司控制了红海冲突的适度影响。总体而言,该公司继续预计24财年的毛利率将同比略有增长。科蒂继续将24财年调整后的每股收益(不包括股票互换)定为0.44美元至0.47美元,这意味着强劲的同比增长+16-25%。
在自由现金流产生和息税折旧摊销前利润扩张的推动下,Coty已达到退出23财年约3倍的杠杆率目标,在24财年退出约2倍的目标杠杆率和25财年退出约2倍的目标杠杆率仍有望实现。科蒂继续以在25财年末之前剥离其Wella股份为目标。
财务业绩*
有关本新闻稿中使用的非公认会计准则财务指标的讨论,请参阅 “非公认会计准则财务指标”;报告业绩与调整后业绩的对账见本新闻稿末尾。
收入:
•第二季度公布的净收入为17.276亿美元,同比增长13%,其中包括3%的积极外汇(FX)影响。LFL收入增长了11%,这得益于Prestige的LFL增长了15%,消费美容的LFL增长了5%。
•迄今为止报告的净收入为33.690亿美元,同比增长16%,其中包括3%的积极外汇影响。LFL收入增长了14%,这要归因于Prestige的LFL增长了18%,消费美容的LFL增长了7%。
毛利率:
•第二季度报告的毛利率为65.1%,同比下降40个基点,而调整后的毛利率为65.1%,较上年的65.5%下降了40个基点。毛利率的下降反映了过剩和过时率增加所产生的负面影响,这在很大程度上与Prestige业务的库存增加有关,以支持上一年度的强劲服务水平、通货膨胀和毛利率收益,而这些收益在本期没有再次出现,但很大程度上被供应链生产率的节省和定价所抵消。
•迄今为止报告的毛利率为64.3%,同比下降50个基点,而调整后的毛利率为64.3%,较去年同期的64.8%下降了。毛利率的下降反映了过剩和过时率增加所产生的负面影响,这在很大程度上与Prestige业务的库存增加有关,以支持上一年度的强劲服务水平、通货膨胀和毛利率收益,而这些收益在本期没有再次出现,但很大程度上被供应链生产率的节省和定价所抵消。
营业收入和息税折旧摊销前利润:
•受毛利增长的推动,24第二季度公布的营业收入为2.367亿美元,比上年增长19%。第二季度调整后的营业收入为3.093亿美元,较上年的2.614亿美元增长了18%,而调整后的息税折旧摊销前利润为3.664亿美元,较上年的3.176亿美元增长了15%。第二季度调整后的营业利润率为17.9%,反映了70个基点利润率增长点,调整后的息税折旧摊销前利润率为21.2%,增加了40个基点。
•受毛利增长的推动,年初至今公布的营业收入为4.342亿美元,比上年增长了17%。年初至今调整后的营业收入为6.115亿美元,较上一年的5.11亿美元增长了20%。调整后的息税折旧摊销前利润为7.267亿美元,较去年的6.255亿美元增长了16%。在固定成本运营杠杆的支持下,年初至今调整后的营业利润率为18.2%,比上年增长70个基点,调整后的息税折旧摊销前利润率为21.6%,增长了10个基点。
净收入:
•第二季度公布的净收入为1.776亿美元,较上年的2.35亿美元净收入下降1.776亿美元,这得益于科蒂去年同期对威拉投资的公允价值调整增加。
•受利润扩张和股票互换按市值计价收益增加1000万美元的推动,24第二季度调整后的净收入为2.291亿美元,高于去年的1.919亿美元。
•迄今为止报告的净收入为1.759亿美元,低于上一年的3.603亿美元。
•今年迄今调整后的净收入为3.032亿美元,高于上一年的2.846亿美元。
每股收益(EPS)——摊薄后:
•24年第二季度报告的每股收益为0.20美元,较去年同期的0.27美元有所下降,而24年第二季度调整后的每股收益为0.25美元,高于去年调整后的每股收益0.22美元。
•增长主要是由于调整后净收益的改善,包括股票互换按市值计价的收益增加了0.01美元,而去年股票互换按市值计价的收益增加了0.05美元。
•迄今为止报告的每股收益为0.20美元,低于去年的0.42美元。
•年初至今调整后的每股收益总额为0.34美元,股票互换按市值计价的净贡献为零。这比去年的0.33美元有所增加,其中包括股票互换带来的0.01美元的收益。
运营现金流:
•受供应商付款分阶段变化的推动,24第二季度的运营现金总额为4.219亿美元,较去年同期的4.822亿美元有所减少。
•受运营现金流减少6,030万美元和资本支出增加3,180万美元的推动,24年第二季度的自由现金流为3.630亿美元,较上年的4.551亿美元自由现金流有所减少。
•2024财年上半年的自由现金流总额为4.870亿美元。
金融净负债:
•2023年12月31日的金融净负债为33.118亿美元,低于2023年9月30日的39.321亿美元,这要归因于稳健的自由现金流产生以及作为科蒂在巴黎双重上市一部分的股票发行收益。这使财务杠杆率达到约3.1倍,科蒂实现了到23财年末的目标,杠杆率约为3倍。
•截至季度末,经济净负债总额为22亿美元。
按细分市场划分的第二季度业务回顾*
威望
在24年第二季度,Prestige的净收入为11.226亿美元,占科蒂销售额的65%,与去年同期相比增长了17%。按LFL计算,Prestige净收入稳步增长了15%,这得益于高端美容需求的持续强劲势头,这导致所有地区实现了两位数的百分比增长,美洲、亚太地区和旅游零售业的表现跑赢大盘。按LFL计算,年初至今,Prestige净收入强劲增长了18%,这得益于所有地区和旅游零售的两位数百分比增长。考虑到香水服务同比复苏在上半年预计将带来低至中等个位数的百分比收益,Coty的低两位数收入百分比和Prestige的销售增长超过了基础市场。
在第二季度,Prestige香水类别在北美和欧洲继续保持强劲增长,所有主要市场都在扩张,其中以美国、加拿大、德国、意大利和西班牙为首。Coty的Prestige香水收入在第二季度增长了15%,在强劲的美容需求、持续的高端化以及现有偶像和新品发布的推动下,保持了增长势头。受国际旅行持续复苏和科蒂旅游零售渠道扩张的推动,全球旅游零售趋势继续保持强劲,第二季度LFL增长超过20%。科蒂继续保持超优质香水的发展势头,Chloé Atelier des Fleurs香水系列的收入增长尤其强劲。Coty的Prestige彩妆业务在本季度以两位数的百分比增长了LFL,其三个品牌Kylie、Burberry和Gucci带动。最后,在兰开斯特和哲学的带动下,科蒂的Prestige护肤业务在第二季度实现了增长。
在24年第二季度,Prestige板块报告的营业收入为2.06亿美元,而去年同期为1.644亿美元。第二季度调整后的营业收入为2.39亿美元,高于上年的2.07亿美元,调整后的营业利润率为21.3%,同比增长20个基点。调整后的息税折旧摊销前利润增至2.662亿美元
高于去年的2.285亿美元,利润率为23.7%。年初至今公布的营业收入为4.222亿美元,而去年同期为3.35亿美元,而调整后的营业收入从上一年的4.093亿美元增至4.993亿美元。调整后的息税折旧摊销前利润从去年的4.636亿美元增至5.538亿美元,利润率为25.3%。
消费者美容
24年第二季度,消费者美容净收入为6.05亿美元,占科蒂销售额的35%,增长了7%,增长了5%,主要是彩色化妆品、大众香水和大众护肤。Consumer Beauty的EMEA和美洲地区在本季度实现了稳健的LFL增长,拉丁美洲、巴西和中东的LFL增长率为两位数。
在本季度,彩色化妆品、大众香水和大众护肤品的收入以中等个位数至两位数的百分比增长。科蒂在第二季度看到了许多品牌的势头,Rimmel、Sally Hansen、Bourjois、Risque、Monange、Bozzano、Beckham和Paixao的LFL收入稳步增长。科蒂的创新,例如CoverGirl Clean Fresh Yummy Gloss和Rimmel ThrillSeeker睫毛膏,正在利用社交媒体影响者的力量和自然宣传来支持收入增长。消费者美容电子商务销售额增长了20%以上,使该渠道的份额有所增加。
24年第二季度,消费美容板块报告的营业收入为6,040万美元,而去年同期为4,940万美元。24年第二季度调整后的营业收入为7,030万美元,高于上年的5,970万美元,调整后的营业利润率为11.6%,同比增长110个基点。在本季度,调整后的息税折旧摊销前利润增长了12%,达到1.002亿美元。调整后的息税折旧摊销前利润率同比增长90个基点至16.6%。年初至今公布的营业收入为9,240万美元,而去年同期为8,110万美元,调整后的营业收入从去年的1.017亿美元增至1.122亿美元。调整后的息税折旧摊销前利润从去年的1.619亿美元增至1.729亿美元,利润率为14.6%。
按地区划分的2024财年第二季度业务回顾*
美洲
•据报道,在24年第二季度,美洲净收入为6.879亿美元,占科蒂销售额的40%,增长了10%,LFL增长了11%。业绩是由Prestige强劲的两位数百分比增长LFL和消费美容行业LFL的高个位数百分比增长推动的。该地区的表现得益于几乎所有市场的强劲增长,拉丁美洲、美国Prestige香水和区域旅游零售的两位数百分比增长尤为强劲。
EMEA
•据报道,在24年第二季度,欧洲、中东和非洲的净收入为8.257亿美元,占科蒂销售额的48%,增长了16%,增长了10%。业绩是由Prestige的两位数百分比增长LFL和消费美容领域的低个位数百分比增长LFL推动的。在Prestige中,大多数市场实现了两位数的百分比增长,这得益于持续强劲的香水需求、高端化和科蒂的关键创新。在消费美容领域,大多数市场实现了稳健的收入增长,伊比利亚、法国、意大利和中东的增长势头尤其强劲。
亚太地区
•据报道,在24年第二季度,亚太地区的净收入为2.14亿美元,占科蒂销售额的12%,增长了15%,LFL增长了16%。业绩是由Prestige中LFL的两位数百分比增长推动的。Prestige在该地区的增长是由包括韩国、香港和台湾、澳大利亚和新西兰以及区域旅游零售在内的多个市场的两位数百分比增长推动的。在中国,Coty的Prestige收入在中国大陆增长了两位数的百分比,在海南的收入增长了三倍多,而消费美容收入则有所下降。
值得注意的公司发展
其他值得注意的公司发展包括:
•2023年11月13日,科蒂宣布,其董事会将其股票回购计划的授权增加了6亿美元,总可用性约为10亿美元。在本公告中,科蒂与多家银行签订了A类普通股的总回报互换,以对冲其在适用的套期保值期内对当前股价交易水平的潜在敞口,计划在2026财年回购约2500万股股票。
•2023年11月22日,科蒂宣布完成了现金招标要约和接受4亿美元未偿债务证券,这是科蒂去杠杆化议程的延续。
•2023年11月28日,科蒂发布了23财年的可持续发展报告。公司以 Coty 的 Beauty That Lasts 可持续发展框架为基础,继续设定新的基准,超额完成其三大支柱的目标:产品、地球和人。虽然完整的报告中可以找到科蒂在23财年的可持续发展活动的完整视图,但科蒂宣布大幅扩大其全球不分性别的育儿假政策,为所有员工提供14周的全薪全球最低育儿假。
•2024年2月1日,科蒂宣布延长其两份消费者美容生活方式香水许可证——bruno banani和Mexx——这两份许可证在德国和欧洲部分地区尤其强劲。因此,这两个品牌的许可证现在都将延长20年以上。
•2024年2月5日,科蒂宣布已将让·霍尔兹曼晋升为首席品牌官,Prestige立即生效。Jean最近担任Hugo Boss、Niches and Core全球品牌高级副总裁,于2017年加入科蒂。
•2024年2月6日,科蒂宣布已与意大利著名奢侈时尚品牌Marni签订长期许可。这个意大利品牌以艺术收藏而闻名,在亚洲和欧洲的年轻消费者中引起了强烈的共鸣。美容许可证的有效期至2040年以后。
电话会议
科蒂公司将于2024年2月7日下午 4:45 左右(美国东部时间)/晚上 10:45(欧洲中部时间)发布预先录制的讲话,并将于2024年2月8日上午 8:15(美国东部时间)/下午 2:15(欧洲中部时间)开始进行现场问答环节。预先录制的讲话和现场问答环节将在 http://investors.coty.com 上公布。在线问答环节的拨入号码在美国是1-800-225-9448,国际上是1-203-518-9708(会议密码号码:COTY2Q24)。
欲了解更多信息:
投资者关系
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olga_levinzon@cotyinc.com
媒体
安东尼娅·韦瑟,+31 621 394495
antonia_werther@cotyinc.com
关于 Coty Inc.
Coty 于 1904 年在巴黎成立,是全球最大的美容公司之一,拥有一系列标志性品牌
涵盖香水、彩妆以及皮肤和身体护理。Coty 为世界各地的消费者提供服务,销售
在超过125个国家和地区拥有声望和大众市场产品。Coty 和我们的品牌使人们能够
自由表达自我,创造他们自己的美丽愿景;我们致力于保护地球。
在 coty.com 或 LinkedIn 和 Instagram 上了解更多信息。
前瞻性陈述
本财报中的某些陈述是1995年《私人证券诉讼改革法》所指的 “前瞻性陈述”。这些前瞻性陈述反映了公司目前对战略规划、未来报告期的目标和展望(包括收入、支出和利润趋势的范围和时间以及经营活动和投资活动产生的现金流和现金流的变化)、公司未来运营和战略(包括其战略优先事项的预期实施情况和相关影响)、当前和未来的成本效率、优化和重组举措等方面的看法计划、对通货膨胀压力影响的预期、抵消通货膨胀成本的定价行动的时机、规模和影响、战略交易(包括其预期时机和影响)、对合资企业的预期和/或计划(包括Wella以及任何相关资产剥离、分配或返还资本的时机和规模)、公司的资本配置策略和股息支付(包括暂停股息支付及其期限以及任何恢复的计划)普通股的现金分红或继续以现金支付优先股股息(以及股票回购预期)、投资、牌照和投资组合变动、产品推出、重启或品牌重塑(包括预期的时间或影响)、协同效应、储蓄、业绩、成本、时机和收购整合、未来现金流、流动性和借贷能力(包括任何再融资或去杠杆化活动)、现金流出和债务去杠杆化的时间和规模、时机和范围未来的任何减值以及协同效应、储蓄、影响、成本,公司持续转型议程(包括运营和组织结构变动、运营执行和简化举措、固定成本削减、持续流程改进和供应链变革)的时间和实施、电子商务和数字计划的影响、成本、时机和实施、可持续发展举措(包括进展、计划和目标)的预期影响、成本、时机和实施、COVID-19 或类似公共卫生事件的影响、公司的结束在俄罗斯的业务(包括时机和预期影响)、包括乌克兰持续战争和/或中东武装冲突在内的地缘政治风险对我们业务运营、销售前景和战略的预期影响、全球供应链挑战和/或通货膨胀压力(包括乌克兰战争和/或中东武装冲突造成的)的预期影响,以及对未来服务水平和库存水平的预期,公司A类双重上市的影响巴黎泛欧交易所的普通股,以及高级管理层的优先事项.这些前瞻性陈述通常用词语或短语来识别,例如 “预测”、“将要”、“估计”、“计划”、“项目”、“期望”、“相信”、“打算”、“预见”、“预测”、“将”、“可能”、“应该”、“展望”、“继续”、“临时”、“目标”、“目标”、“潜在”、“目标” 以及相似的单词或短语。这些陈述基于我们认为合理的某些假设和估计,但存在许多风险和不确定性,其中许多是我们无法控制的,这可能导致实际事件或结果(包括我们的财务状况、经营业绩、现金流和前景)与此类陈述存在重大差异,包括与以下方面相关的风险和不确定性:
•公司有能力成功实施其多年战略转型议程并在美容行业进行有效竞争,实现其战略举措所设想的收益(包括收入增长、成本控制、毛利率增长和债务去杠杆化),成功实施其战略优先事项(包括通过领先的创新和改善执行来稳定其消费美容品牌、加快其知名香水品牌和持续向知名化妆品的扩张、打造全面的护肤品)产品组合,增强其电子商务和直接面向消费者的能力,通过信誉良好的产品和精选的消费美容品牌扩大其在中国的影响力,并将Coty确立为可持续发展领域的行业领导者,在每种情况下都要在预期的时间范围内或完全如此;
•公司预测、评估和应对可能迅速变化的市场趋势和消费者偏好的能力,以及市场对新产品的接受程度,包括公司护肤品和高档化妆品产品组合中的新产品、任何重新推出或更名的产品以及与此类重启和品牌重塑相关的预期成本和折扣,以及消费者对公司当前和未来的营销理念和消费者参与活动(包括数字营销和媒体)和公司的接受程度的能力根据需求有效管理其生产和库存水平;
•在编制公司财务报表时使用估计值和假设,包括收入确认、所得税(包括发放任何税收估值补贴的预期时间和金额)、商誉、其他无形和长期资产的减值评估、库存的市场价值和股权投资的公允价值;
•任何未来减值的影响;
•管理、转型、运营、监管、法律和财务风险,包括将管理层的注意力转移到与公司转型议程、全球业务战略、与凯莉·詹娜和金·卡戴珊的战略合作伙伴关系的整合和管理以及未来的战略举措上,尤其是公司同时管理和执行许多举措的能力,包括由此产生的复杂性、员工流失或分流的资源;
•资产剥离的时机、成本和影响,以及任何此类交易所得收益的金额和用途;
•未来的资产剥离及其对未来收购、新许可证和合资企业的影响,以及将其与我们的业务、运营、系统、财务数据和文化的整合,以及实现协同效应、管理供应链挑战和其他业务中断、降低成本(包括通过公司的现金效率举措)、避免负债以及在预期的水平、成本和时限内实现潜在效率和收益(包括通过我们的重组计划)的能力镀层或在全部;
•竞争加剧,零售商之间的整合,消费者首选的分销和营销渠道(包括向数字和信誉渠道)的转移,分销和货架空间的重置或减少,进入市场周期的压缩,零售商产品和营销要求的变化,零售商库存水平和订单交货时间的减少或购买模式的变化,COVID-19 或类似的公共卫生事件对零售收入的影响,以及零售、电子商务和批发环境的其他变化,其中公司开展业务和销售其产品,以及公司应对此类变化的能力(包括在预期的时间范围内或完全扩展其数字、直接面向消费者和电子商务能力的能力);
•公司及其合资企业、业务伙伴和许可人获得、维护和保护其及其各自业务中使用的知识产权、保护其各自的声誉(包括其及其高管或影响者的声誉)、公众商誉以及为第三方侵犯知识产权的索赔进行辩护的能力;
•公司资本配置和/或现金管理优先事项的任何变化,包括公司股息政策的任何变更以及我们的股票回购计划的任何变化;
•与过去或将来收购的业务、合资企业或战略伙伴关系相关的任何意想不到的问题、负债或整合或其他挑战,这些问题可能导致风险增加或新的、意想不到的或未知的负债,包括环境、竞争和其他监管、合规或法律事务,特别是与凯莉·詹娜和金·卡戴珊的战略合作伙伴关系有关的风险,与进入新的分销渠道相关的风险,潜在的渠道冲突风险,的留住客户和关键员工、整合困难(或与限制整合相关的风险)和合作伙伴关系管理、公司与凯莉·詹娜和金·卡戴珊的关系、公司保护商标和品牌名称的能力、政府机构的诉讼或调查,以及影响凯利国王有限责任公司(“King Kylie”)和/或KKW Holdings, LLC(“KKW Holdings”)业务的法律、法规和政策的变化产品,包括直销法律法规可能被修改的风险,以对King Kylie和/或KKW Holdings的商业模式、收入、销售队伍或业务造成负面影响的方式解释或执行;
•公司的国际业务和合资企业,包括其合资协议的可执行性和有效性以及声誉、合规、监管、经济和外国政治风险,包括与维持遵守各种复杂的当地和国际法规相关的困难和成本;
•公司对某些许可证(尤其是香水类别的许可证)的依赖以及公司以优惠条件或根本续订即将到期的许可证的能力;
•公司对履行外包职能(包括分销职能外包)的实体以及第三方制造商、物流和供应链供应商以及其他供应商(包括第三方软件提供商、网络托管和电子商务提供商)的依赖;
•在满足市场扩张、产品发布、重新推出和营销工作的预期时机方面遇到的行政、产品开发和其他困难,包括与公司护肤品和高档化妆品产品组合中的新产品有关的困难;
•由于全球或地区经济状况下降或低迷而导致的对公司产品的需求变化,以及消费者信心或支出的下降,无论这些变化与经济(例如紧缩措施、增税、高燃料成本或更高的失业率)、战争和其他有关
敌对行动和武装冲突、自然灾害或其他灾害、天气、流行病、安全问题、恐怖袭击或其他因素;
•影响公司业务、财务业绩、运营或产品的全球政治和/或经济不确定性、中断或重大监管或政策变化和/或其执行,包括乌克兰战争及其任何升级或扩张的影响、中东的武装冲突、美国现任政府和未来的选举、美国税法和/或公司经营所在地的其他司法管辖区的变化,以及关税、报复性或贸易保护措施的最新变化和未来变化、贸易美国、欧盟和亚洲以及公司开展业务的其他地区的政策和其他国际贸易法规,欧盟对付款条件的潜在监管限制,制裁法规的未来变化,影响我们在俄罗斯业务倒闭的监管不确定性,以及影响美容行业的法规最近和未来的变化,包括针对产品、配方、原材料和包装的监管措施;
•货币汇率波动和货币贬值和/或通货膨胀;
•我们实施和维持定价行动以有效减轻成本增加和通货膨胀压力的能力,以及客户或消费者对此类定价行为的反应;
•当前或未来的法律、合规、税务、监管或行政程序、调查和/或诉讼的数量、类型、结果(通过判决、命令或和解)和成本,包括产品责任案件(包括可能无法获得赔偿和/或保险的石棉和滑石粉相关诉讼)、分销商或许可人诉讼以及与公司合资企业或战略合作伙伴关系有关的合规、诉讼或调查;
•公司管理季节性因素和其他可变性以及预测未来业务趋势和需求的能力;
•COVID-19(或未来类似事件)的影响,包括对公司产品的需求、疾病、隔离、政府行动、设施关闭、商店关闭或其他与 COVID-19 疫情相关的限制,以及其范围和持续时间,对公司满足客户需求的能力和公司所依赖的第三方(包括其供应商、客户、合同制造商、分销商、承包商、商业银行和合资伙伴)的能力的相关影响,以履行其义务公司,特别是向客户收取的款项,以及成功实施措施应对此类影响的能力;
•制造公司产品所需的原材料和组件的供应和分销中断,以及公司有效管理其生产和库存水平以应对供应挑战的能力;
•运营、销售和其他领域的中断,包括我们的供应链中断、重组和其他业务协调活动、制造或信息技术系统、劳资纠纷、极端天气和自然灾害、COVID-19 或类似公共卫生事件的影响、战争或敌对行动的爆发(包括乌克兰战争和中东武装冲突及其任何升级或扩张)、全球供应链挑战或其他国际中断的影响货物的流动,以及此类中断对公司创造利润、稳定或增加收入或现金流、履行合同义务以及准确预测需求和供应需求和/或未来业绩的能力的影响;
•公司调整业务以解决气候变化问题的能力,包括通过实施新的或未经证实的技术或流程,以及应对越来越多的与环境、社会和治理事务相关的政府和监管措施的能力,包括扩大强制性和自愿报告、尽职调查和披露以及新税(包括能源和塑料税),以及此类措施对其成本、业务运营和战略的影响;
•通过许可协议、信贷额度和优先无抵押债券或其他重要合同对公司施加的限制,其产生现金流以偿还、再融资或资本重组以及以其他方式遵守其债务工具的能力,以及公司为债务和未来资本需求融资方式的变化;
•对信息技术的依赖与日俱增,包括远程办公做法,以及公司用来支持其业务的任何第三方服务提供商的能力,以防范服务中断、数据损坏、基于网络的攻击或网络安全漏洞,包括勒索软件攻击、实施成本和时间以及信息技术系统任何升级或其他变更的有效性,以及合规成本或公司未能遵守任何隐私或数据安全法(包括《欧盟通用数据保护条例》、《加州消费者隐私法》和类似的州法律、《巴西一般法》
数据保护法、中国数据安全法和个人信息保护法),或保护客户、员工和公司敏感信息免遭盗窃;
•公司吸引和留住关键人员的能力以及高级管理层过渡的影响;
•第三方分销和销售公司产品的假冒和/或灰色市场版本;
•公司正在进行的战略转型议程和持续的流程改进对公司与主要客户和供应商的关系以及某些重大合同的影响;
•公司与作为公司大股东的JAB Beauty B.V. 及其关联公司的关系,以及任何相关的利益冲突或诉讼;
•公司与KKR的关系,KKR的关联公司KKR Bidco是Wella Business的投资者,以及任何相关的利益冲突或诉讼;
•公司大股东未来出售大量股票或认为可能发生此类出售;以及
•本文档其他地方以及公司不时向美国证券交易委员会提交的文件中描述的其他因素。
除非文中另有说明,否则此处使用 “包括” 和 “包括” 一词是指 “包括但不限于”。有关可能影响公司业务和财务业绩的潜在风险和不确定性的更多信息,包含在 “风险因素” 和 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 标题下,包含有关可能影响公司业务和财务业绩的潜在风险和不确定性的更多信息,请参见公司截至2022年6月30日止年度的10-K表年度报告以及公司已向美国证券交易委员会提交和可能提交的其他定期报告。
本新闻稿中的所有前瞻性陈述均受这些警示性陈述的限制。这些前瞻性陈述仅在本新闻稿发布之日作出,除适用法律要求外,公司不承担任何义务更新或修改任何前瞻性陈述或警示性陈述,以反映假设的变化、意外或其他事件的发生,或未来经营业绩随时间推移或其他因素的变化。
对当前和任何前一时期的结果进行比较并不是为了表达任何未来的趋势或未来表现的迹象,除非以此表示,而且只能被视为历史数据。
非公认会计准则财务指标
该公司在全球范围内运营,大部分净收入来自美国以外的地区。因此,外币汇率的波动可能会影响经营业绩。因此,为了补充根据公认会计原则列报的财务业绩,列报的某些财务信息不包括外币兑换折算的影响,以便为评估标的业务表现提供一个框架,其中不包括外币兑换折算(“固定货币”)的影响。固定货币信息将各期的结果进行比较,就好像汇率同期保持不变一样,而本期的结果则按上一年度的汇率计算。公司通过使用恒定外币汇率将以美元以外货币报告的实体的当期和上期业绩转换为美元来计算固定货币信息。固定货币的计算不会根据汇率波动时对以不同于该实体的本位货币的货币计价的特定交易进行重估所产生的影响。提供的固定货币信息可能无法与其他公司报告的类似标题的指标进行比较。公司披露了以下固定货币财务指标:净收入、有机同比(LFL)净收入、调整后的毛利和调整后的营业收入。
公司以固定货币和有机(LFL)为基础对净收入进行了同期比较。该公司认为,有机(LFL)可以更好地使管理层和投资者分析和比较公司各时期的净收入表现。在本新闻稿所述期间,“同比” 一词描述了公司的核心经营业绩,不包括(i)收购的品牌或企业在我们获得十二个月的可比财务业绩之前在本年度期间的财务影响;(ii)被剥离的品牌或业务或提前终止的品牌,通常在前一年的不可比时期,以保持与本财年可比的财务业绩;(iii)外币兑换成折算适用的范围。有关自然(LFL)同期对账情况,请参见标题为 “报告的净收入与同比净收入的对账” 的表格。
公司在非公认会计准则基础上列报营业收入、营业收入利润率、毛利率、有效税率、净收益、净利润率、净收入、息税折旧摊销前利润和每股收益(摊薄后),并规定
使用 “调整后”(统称为 “调整后的绩效指标”),这些指标是非公认会计准则。下表显示了这些非公认会计准则财务指标与根据公认会计原则计算和列报的最直接可比财务指标的对账情况。不应将这些非公认会计准则财务指标与根据公认会计原则报告的财务指标分开考虑,也不得作为替代或优于根据公认会计原则报告的财务指标。此外,这些非公认会计准则财务指标存在局限性,因为它们不能反映根据公认会计原则确定的与业务运营相关的所有项目。其他公司,包括美容行业的公司,对标题相似的非公认会计准则财务指标的计算方式可能与我们不同,这限制了这些指标在比较方面的用处。
Coty Inc调整后的营业收入/调整后的息税折旧摊销前利润不包括重组成本和业务结构调整计划、摊销、收购和剥离相关成本和收购会计影响、股票薪酬、资产减值费用和其他调整,如下所述。对于调整后的息税折旧摊销前利润,除前述外,我们还不包括调整后的折旧,定义如下。我们认为这些项目不能反映我们的核心经营业绩,因为这些项目在规模、性质和重要性方面各时期各不相同。它们主要用于调整我们的运营结构和整合新的收购,不包括资产剥离,并会根据具体事实和情况进行波动。此外,归属于科蒂公司的调整后净收益和归属于科蒂公司的每股普通股调整后净收益已根据某些利息和其他(收益)支出以及视为优先股股息进行了调整,如下所述,以及用于获得调整后净收益的每个项目的相关税收影响,因为我们的管理层在评估我们的同期经营业绩时不使用此类费用。
调整后的绩效指标反映了基于以下项目的调整:
•与收购和剥离活动相关的成本:公司不包括与收购和资产剥离相关的成本以及会计影响,例如与交易成本相关的成本以及与企业合并相关的收购库存重估相关的成本,因为这些成本是每笔交易所独有的。此外,对于资产剥离,公司不包括对已无法收回的资产的注销以及因资产剥离而产生的合同相关成本。此类成本的性质和金额因收购和资产剥离的规模和时间以及被收购或剥离业务的到期日而有很大差异。此外,过去交易的规模、复杂性和/或数量通常推动此类开支的规模、复杂性和/或数量,可能无法表明未来任何收购或资产剥离的规模、复杂性和/或数量。
•重组和其他业务调整成本:公司排除了与重组和业务结构调整计划相关的成本,以使财务业绩与历史运营和前瞻性指导相似。此外,此类收费的性质和金额因计划的规模和时间而有很大差异。通过将参考费用排除在非公认会计准则财务指标之外,管理层能够进一步评估公司利用现有资产并估算其长期价值的能力。此外,我们的管理层认为,这些项目的调整补充了GAAP信息,其衡量标准可用于评估经营业绩的可持续性。
•资产减值费用:公司排除了资产减值的影响,因为此类非现金金额的金额和频率不一致,并且受到收购时机和/或规模的重大影响。我们的管理层认为,这些项目的调整补充了GAAP信息,其衡量标准可用于评估我们经营业绩的可持续性。
•摊销费用:公司排除了有限期无形资产摊销的影响,因为此类非现金金额的金额和频率不一致,并且受到收购时机和/或规模的重大影响。我们的管理层认为,这些项目的调整补充了GAAP信息,其衡量标准可用于评估我们经营业绩的可持续性。尽管我们将无形资产的摊销排除在非公认会计准则支出中,但我们的管理层认为,投资者必须了解此类无形资产有助于创收。与过去收购相关的无形资产将在未来时期重复摊销,直到此类无形资产全部摊销为止。未来的任何收购都可能导致额外的无形资产的摊销。
•销售收益和提前终止许可证:我们排除了销售收益和提前终止许可证的影响,因为此类金额的金额和频率不一致,并且会受到销售规模和提前许可终止的重大影响。
•与市场退出相关的成本:我们排除了与决定结束在俄罗斯的业务业务相关的直接增量成本的影响。我们认为,这些直接和渐进的
成本不一致且不频繁。因此,我们的管理层认为,这些项目的调整补充了GAAP信息,其衡量标准可用于评估我们经营业绩的可持续性。
•房地产销售收益:公司排除了收益对房地产销售的影响,因为此类金额的金额和频率不一致,并且受到销售规模的重大影响。我们的管理层认为,这些项目的调整补充了GAAP信息,其衡量标准可用于评估我们经营业绩的可持续性。
•股票薪酬:尽管股票薪酬是向员工提供的关键激励措施,但我们在调整后营业收入和调整后息税折旧摊销前利润的计算中排除了这些支出的影响。这是由于其主要是非现金支出;此外,这些支出的金额和时间可能变化很大,且不可预测,这可能会对各期之间的可比性产生负面影响。
•折旧和调整后折旧:我们的调整后营业收入不包括加速折旧对某些影响不动产、厂房和设备预期使用寿命的重组项目的影响,因为此类费用因计划的规模和时间而有很大差异。此外,我们在调整后的息税折旧摊销前利润中排除了调整后的折旧费用,调整后的折旧费用,即扣除加速折旧费用的折旧费用。我们的管理层认为,这些项目的调整补充了GAAP信息,其衡量标准可用于评估我们经营业绩的可持续性。
•其他(收入)支出:我们排除了养老金削减(收益)和亏损以及养老金结算的影响,因为此类事件是由我们的重组和其他业务调整活动引发的,此类费用的金额因计划的规模和时间而有很大差异。此外,我们排除了对Wella投资的公允价值的变化,以及与减少股权投资的潜在或实际销售交易相关的费用,因为我们的管理层认为这些未实现(收益)和亏损并不能反映我们的潜在持续业务,调整这种影响有助于投资者和其他人比较和分析不同时期的业绩。我们排除了B系列优先股的交易收益。此类交易不能反映我们的经营业绩,我们排除了影响,因为我们的管理层认为,这些项目的调整补充了公认会计原则信息,可以用来评估我们经营业绩的可持续性。
•非控股权益:该调整代表了基于相关非控股权益百分比的归属于非控股权益的净收益中包含的非公认会计准则调整的税后影响。
•税:此调整代表调整后净收入中不包括的税前项目的税收影响的影响。非公认会计准则调整的税收影响基于与收到或发生调整后项目的司法管辖区相关的税率。此外,还对任何实体内部资产和负债转移的税收影响进行了调整。
•视同优先股股息:公司在计算归属于科蒂公司的调整后净收益中排除了与第一交易所和第二交易所相关的优先股被视为股息。这些认定股息本质上是非货币性质的,交易是为了简化我们的资本结构,并不反映我们的基础持续业务。管理层认为,这种调整有助于投资者和其他人比较和分析我们不同时期的表现。
该公司提供了非公认会计准则财务指标与根据公认会计原则计算和报告的财务指标之间差额的量化对账表。有关调整后毛利与毛利、调整后每股收益(摊薄)与每股收益(摊薄)以及调整后净收入与净收入的对账,请参见标题为 “合并运营报表报告与调整后业绩对账” 的表。有关调整后营业收入与营业收入以及调整后营业收入利润率与营业收入利润率的对账,请参阅标题为 “报告的营业收入(亏损)与调整后营业收入的对账” 和 “按细分市场列出的报告营业收入(亏损)与调整后营业收入的对账” 的表格。有关调整后有效税率与有效税率的对账,请参阅标题为 “所得税前申报收入(亏损)和有效税率与所得税前调整后收入和调整后有效税率的对账” 的表格。有关调整后净收益和调整后净收入利润率与净收益(亏损)的对账,请参见标题为 “报告的净收益(亏损)与调整后净收益的对账” 的表格。
公司还公布了自由现金流、扣除利息、税项、折旧和摊销前的调整后收益(“调整后的息税折旧摊销前利润”)、即时流动性、金融净负债和经济净负债。管理层认为,这些措施对投资者很有用,因为它为他们提供了有关可用于偿还债务的现金和其他战略措施的重要视角,并为他们提供了管理层用作资源配置决策基础的相同衡量标准。自由现金流定义为经营活动提供的净现金减去资本支出;调整后的息税折旧摊销前利润定义为调整后的营业收入,不包括调整后的折旧和非现金股票薪酬。净负债或金融净负债(公司在前一报告期中将其称为 “净负债”)定义为总负债减去现金和现金等价物,经济净负债定义为总负债减去现金和现金等价物减去Wella Stake的价值。有关自由现金流的对账,请参见标题为 “经营活动提供的净现金与自由现金流的对账” 的表格;调整后的息税折旧摊销前利润,参见标题为 “调整后营业收入与调整后息税折旧摊销前利润的对账” 的表格;金融净负债和经济净负债的对账,参见标题为 “总债务与金融净负债和经济净负债对账” 的表格。此外,我们的即时流动性定义为循环信贷额度下的可用现金和现金等价物以及可用借款的总和(请参阅 “即时流动性” 表)。
不应孤立地考虑这些非公认会计准则指标,也不得作为根据公认会计原则计算的财务指标的替代或优于这些指标。
就公司提供指导而言,它仅在非公认会计准则的基础上提供指导,不提供此类前瞻性非公认会计准则指标与公认会计原则的对账,因为预测和量化此类对账所需的某些金额固有困难,包括可能对重组、整合和收购相关费用、摊销费用、非现金股票薪酬、库存调整以及我们的历史对账中反映的其他费用进行调整数字,金额根据历史经验, 这可能意义重大.
-表格如下-
COTY INC.
补充附表,包括非公认会计准则财务指标
结果一目了然
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至 2023 年 12 月 31 日的三个月 | 截至2023年12月31日的六个月 |
(以百万计,每股数据除外) | | | | 同比变化 | | | 同比变化 |
COTY, INC. | | | | 报告的依据 | | (LFL) | | | 报告的依据 | | (LFL) |
净收入 | | $ | 1,727.6 | | | 13 | % | | 11 | % | $ | 3,369.0 | | | 16 | % | | 14 | % |
营业收入——已报告 | | 236.7 | | | 19 | % | | | 434.2 | | | 17 | % | | |
营业收入-调整后* | | 309.3 | | | 18 | % | | | 611.5 | | 20 | % | | |
| | | | | | | | | | | |
息税折旧摊销前利润-调整 | | 366.4 | | | 15 | % | | | 726.7 | | 16 | % | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
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归属于普通股股东的净收益——已报告 ** | | 177.6 | | | (24 | %) | | | 175.9 | | | (51) | % | | |
归属于普通股股东的净收益——调整后*** | | 229.1 | | | 19 | % | | | 303.2 | | | 7 | % | | |
归属于普通股股东的每股收益(摊薄)——已报告 | | $ | 0.20 | | | (26 | %) | | | $ | 0.20 | | | (52) | % | | |
归属于普通股股东的每股收益(摊薄)——调整后* | | $ | 0.25 | | | 14 | % | | | $ | 0.34 | | | 3 | % | | |
* 这些指标以及 “自由现金流”、“扣除利息、税项、折旧和摊销前的调整后收益(调整后的息税折旧摊销前利润)”、“金融净负债” 和 “经济净负债” 均为非公认会计准则财务指标。有关这些指标的讨论,请参阅 “非公认会计准则财务指标”。在本新闻稿的末尾可以找到从报告结果到调整后结果的对照表。
** 科蒂公司的净收入扣除可转换B系列优先股股息。
按细分市场划分的第二季度(COTY INC)
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| | 截至12月31日的三个月 | | |
| | 净收入 | | 改变 | 报告的营业收入(亏损) | | 调整后的营业收入 |
(单位:百万) | | 2023 | | 2022 | | 报告的依据 | | LFL | | 2023 | | 改变 | | 利润 | | 2023 | | 改变 | | 利润 |
威望 | | $ | 1,122.6 | | | $ | 957.7 | | | 17 | % | | 15 | % | | $ | 200.6 | | | 22 | % | | 18 | % | | $ | 239.0 | | | 18 | % | | 21 | % |
消费者美容 | | 605.0 | | | 565.9 | | | 7 | % | | 5 | % | | 60.4 | | | 22 | % | | 10 | % | | 70.3 | | | 18 | % | | 12 | % |
企业 | | — | | | — | | | 不适用 | | 0 | % | | (24.3) | | | (68 | %) | | 不适用 | | — | | | 不适用 | | 不适用 |
总计 | | $ | 1,727.6 | | | $ | 1,523.6 | | | 13 | % | | 11 | % | | $ | 236.7 | | | 19 | % | | 14 | % | | $ | 309.3 | | | 18 | % | | 18 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的六个月 | | |
| | 净收入 | | 改变 | 报告的营业收入(亏损) | | 调整后的营业收入 |
(单位:百万) | | 2023 | | 2022 | | 报告的依据 | | LFL | | 2023 | | 改变 | | 利润 | | 2023 | | 改变 | | 利润 |
威望 | | 2,187.3 | | | $ | 1,821.2 | | | 20 | % | | 18 | % | | $ | 422.2 | | | 26 | % | | 19 | % | | $ | 499.3 | | | 22 | % | | 23 | % |
消费者美容 | | 1,181.7 | | | 1,092.4 | | | 8 | % | | 7 | % | | 92.4 | | | 14 | % | | 8 | % | | 112.2 | | | 10 | % | | 9 | % |
企业 | | — | | | — | | | 不适用 | | 不适用 | | (80.4) | | | (79 | %) | | 不适用 | | — | | | 不适用 | | 不适用 |
总计 | | $ | 3,369.0 | | | $ | 2,913.6 | | | 16 | % | | 14 | % | | $ | 434.2 | | | 17 | % | | 13 | % | | $ | 611.5 | | | 20 | % | | 18 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 调整后 EBITDA |
| | 截至12月31日的三个月 | | 截至12月31日的六个月 |
(单位:百万) | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
威望 | | $ | 266.2 | | | $ | 228.5 | | | $ | 553.8 | | | $ | 463.6 | |
消费者美容 | | 100.2 | | | 89.1 | | | 172.9 | | | 161.9 | |
企业 | | — | | | — | | | — | | | — | |
总计 | | $ | 366.4 | | | $ | 317.6 | | | $ | 726.7 | | | $ | 625.5 | |
按地区划分的2024财年第二季度
Coty, Inc.
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的三个月 | | 截至12月31日的六个月 | | |
| | 净收入 | | 改变 | | 净收入 | | 改变 | | | | |
(单位:百万) | | 2023 | | 2022 | | 报告的依据 | | LFL | | 2023 | | 2022 | | 报告的依据 | | LFL | | | | | | | | |
美洲 | | $ | 687.9 | | | $ | 624.3 | | | 10 | % | | 11 | % | | $ | 1,395.9 | | | $ | 1,232.0 | | | 13 | % | | 14 | % | | | | | | | | |
EMEA | | 825.7 | | | 713.5 | | | 16 | % | | 10 | % | | 1,557.9 | | | 1,322.7 | | | 18 | % | | 14 | % | | | | | | | | |
亚太地区 | | 214.0 | | | 185.8 | | | 15 | % | | 16 | % | | 415.2 | | | 358.9 | | | 16 | % | | 17 | % | | | | | | | | |
总计 | | $ | 1,727.6 | | | $ | 1,523.6 | | | 13 | % | | 11 | % | | $ | 3,369.0 | | | $ | 2,913.6 | | | 16 | % | | 14 | % | | | | | | | | |
科蒂公司及子公司
简明合并运营报表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 十二月三十一日 | 六个月已结束 十二月三十一日 |
(以百万计,每股数据除外) | 2023 | | 2022 | 2023 | | 2022 |
净收入 | $ | 1,727.6 | | | $ | 1,523.6 | | $ | 3,369.0 | | | $ | 2,913.6 | |
销售成本 | 603.5 | | | 525.3 | | 1,203.0 | | | 1,026.6 | |
占净收入的百分比 | 34.9 | % | | 34.5 | % | 35.7 | % | | 35.2 | % |
毛利 | 1,124.1 | | | 998.3 | | 2,166.0 | | | 1,887.0 | |
毛利率 | 65.1 | % | | 65.5 | % | 64.3 | % | | 64.8 | % |
| | | | | | |
销售、一般和管理费用 | 833.4 | | | 754.3 | | 1,600.8 | | | 1,425.0 | |
占净收入的百分比 | 48.2 | % | | 49.5 | % | 47.5 | % | | 48.9 | % |
摊销费用 | 48.3 | | | 47.6 | | 96.9 | | | 94.9 | |
重组成本 | 5.7 | | | (2.9) | | 34.1 | | | (4.1) | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
营业收入 | 236.7 | | | 199.3 | | 434.2 | | | 371.2 | |
占净收入的百分比 | 13.7 | % | | 13.1 | % | 12.9 | % | | 12.7 | % |
利息支出,净额 | 60.1 | | | 61.0 | | 129.9 | | | 126.9 | |
| | | | | | |
其他收入,净额 | (80.8) | | | (141.9) | | (4.2) | | | (240.1) | |
所得税前收入 | 257.4 | | | 280.2 | | 308.5 | | | 484.4 | |
占净收入的百分比 | 14.9 | % | | 18.4 | % | 9.2 | % | | 16.6 | % |
所得税准备金 | 71.4 | | | 38.8 | | 112.3 | | | 108.5 | |
净收入 | 186.0 | | | 241.4 | | 196.2 | | | 375.9 | |
占净收入的百分比 | 10.8 | % | | 15.8 | % | 5.8 | % | | 12.9 | % |
| | | | | | |
| | | | | | |
归属于非控股权益的净收益(亏损) | 0.5 | | | (1.4) | | 1.6 | | | (1.4) | |
归属于可赎回非控股权益的净收益 | 4.6 | | | 4.5 | | 12.1 | | | 10.4 | |
归属于科蒂公司的净收益 | $ | 180.9 | | | $ | 238.3 | | $ | 182.5 | | | $ | 366.9 | |
| | | | | | |
归属于 Coty Inc. 的金额 | | | | | | |
净收入 | $ | 180.9 | | | $ | 238.3 | | $ | 182.5 | | | $ | 366.9 | |
B系列可转换优先股股息 | (3.3) | | | (3.3) | | (6.6) | | | (6.6) | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
归属于普通股股东的净(亏损)收益 | $ | 177.6 | | | $ | 235.0 | | $ | 175.9 | | | $ | 360.3 | |
| | | | | | |
每股普通股收益: | | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
Coty Inc. 基础知识 | $ | 0.20 | | | $ | 0.28 | | $ | 0.20 | | | $ | 0.43 | |
为 Coty Inc. (a) (b) 摊薄 | $ | 0.20 | | | $ | 0.27 | | $ | 0.20 | | | $ | 0.42 | |
| | | | | | |
已发行普通股的加权平均值: | | | | | | |
基本 | 892.8 | | | 850.8 | | 873.6 | | | 846.4 | |
稀释 (a) (b) | 922.8 | | | 886.8 | | 883.3 | | | 884.5 | |
| | | | | | |
折旧-科蒂公司 | $ | 57.1 | | | $ | 56.2 | | $ | 115.2 | | | $ | 115.4 | |
(a) 调整后的摊薄后每股收益根据摊薄证券的影响进行调整。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月中,远期回购合同的股票不包括在调整后的摊薄后每股收益的计算中,因为科蒂有能力从交易对手那里获得股票,因此将其纳入将具有反稀释作用。因此,我们没有扭转可选择以股票或现金结算的合约的公允市场价值收益分别为44.4美元和44.3美元的影响。在截至2023年12月31日的三个月中,由于可转换B系列优先股处于稀释状态,需要进行调整以扭转3.3美元优先股股息的影响。在截至2022年12月31日的三个月中,可转换的B系列优先股(2,370万股加权平均稀释股)具有反稀释作用。因此,我们将这些股票从摊薄后的股票中排除,也没有调整3.3美元的相关股息的收益。
(b) 调整后的摊薄后每股收益根据摊薄证券的影响进行调整。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的六个月中,远期回购合同的股票不包括在调整后的摊薄后每股收益的计算中,因为科蒂有能力从交易对手那里获得股票,因此将其纳入将具有反稀释作用。因此,我们没有扭转可以选择以股票或现金结算的合约的公允市场价值收益分别为0.2美元和6.8美元的影响。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的六个月中,由于可转换B系列优先股处于稀释状态,需要进行调整,以扭转分别为6.6美元和6.6美元的优先股股息的影响。
合并经营报表报告业绩与调整后业绩的对账
这些补充附表提供了调整后的非公认会计准则财务信息,以及非公认会计准则财务指标与根据公认会计原则计算和报告的财务指标之间差异的量化对账。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 2023 年 12 月 31 日的三个月 | | | | | |
| COTY INC. | | | | | |
(单位:百万) | 已报告 (GAAP) | | 调整数 (a) | | 调整后 (非公认会计准则) | | | | | |
净收入 | $ | 1,727.6 | | | $ | — | | | $ | 1,727.6 | | | | | | |
毛利 | 1,124.1 | | | — | | | 1,124.1 | | | | | | |
毛利率 | 65.1 | % | | | | 65.1 | % | | | | | |
营业收入 | 236.7 | | | 72.6 | | | 309.3 | | | | | | |
占净收入的百分比 | 13.7 | % | | | | 17.9 | % | | | | | |
净收入 | 177.6 | | | 51.5 | | | 229.1 | | | | | | |
占净收入的百分比 | 10.3 | % | | | | 13.3 | % | | | | | |
调整后 EBITDA | | | | | 366.4 | | | | | | |
占净收入的百分比 | | | | | 21.2 | % | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
每股收益(摊薄) | $ | 0.20 | | | | | $ | 0.25 | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
调整后的摊薄后每股收益包括截至2023年12月31日的三个月中与总回报互换的净影响相关的0.06美元。 | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日的三个月 | | | | | |
| COTY INC. | | | | | |
(单位:百万) | 已报告 (GAAP) | | 调整数 (a) | | 调整后 (非公认会计准则) | | | | | |
净收入 | $ | 1,523.6 | | | $ | — | | | $ | 1,523.6 | | | | | | |
毛利 | 998.3 | | | (0.7) | | | 997.6 | | | | | | |
毛利率 | 65.5 | % | | | | 65.5 | % | | | | | |
营业收入 | 199.3 | | | 62.1 | | | 261.4 | | | | | | |
占净收入的百分比 | 13.1 | % | | | | 17.2 | % | | | | | |
净收入 | 235.0 | | | (43.1) | | | 191.9 | | | | | | |
占净收入的百分比 | 15.4 | % | | | | 12.6 | % | | | | | |
调整后 EBITDA | | | | | 317.6 | | | | | | |
占净收入的百分比 | | | | | 20.8 | % | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
每股收益(摊薄) | $ | 0.27 | | | | | $ | 0.22 | | | | | | |
调整后的摊薄后每股收益包括截至2022年12月31日的三个月中与总回报互换的净影响相关的0.05美元。 | | | | | |
| | | | | | | | | | |
(a) 有关调整后项目的详细描述,请参阅 “申报营业收入(亏损)与调整后营业收入的对账” 和 “报告的净收入与调整后净收益的对账”。
合并经营报表报告业绩与调整后业绩的对账
这些补充附表提供了调整后的非公认会计准则财务信息,以及非公认会计准则财务指标与根据公认会计原则计算和报告的财务指标之间差异的量化对账。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年12月31日的六个月 | | |
| COTY INC. | | |
(单位:百万) | 已报告 (GAAP) | | 调整数 (a) | | 调整后 (非公认会计准则) | | |
净收入 | $ | 3,369.0 | | | $ | — | | | $ | 3,369.0 | | | |
毛利 | 2,166.0 | | | — | | | 2,166.0 | | | |
毛利率 | 64.3 | % | | | | 64.3 | % | | |
营业收入 | 434.2 | | | 177.3 | | | 611.5 | | | |
占净收入的百分比 | 12.9 | % | | | | 18.2 | % | | |
净收入 | 175.9 | | | 127.3 | | | 303.2 | | | |
占净收入的百分比 | 5.2 | % | | | | 9.0 | % | | |
调整后 EBITDA | | | | | 726.7 | | | |
占净收入的百分比 | | | | | 21.6 | % | | |
| | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
每股收益(摊薄) | $ | 0.20 | | | | | $ | 0.34 | | | |
| | | | | | | |
调整后的摊薄后每股收益包括截至2023年12月31日的六个月中与总回报互换的净影响相关的0.00美元。 | | |
| | | | | | | |
| 截至2022年12月31日的六个月 |
| COTY INC. | | |
(单位:百万) | 已报告 (GAAP) | | 调整数 (a) | | 调整后 (非公认会计准则) | | |
净收入 | $ | 2,913.6 | | | $ | — | | | $ | 2,913.6 | | | |
毛利 | 1,887.0 | | | 2.0 | | | 1,889.0 | | | |
毛利率 | 64.8 | % | | | | 64.8 | % | | |
营业收入 | 371.2 | | | 139.8 | | | 511.0 | | | |
占净收入的百分比 | 12.7 | % | | | | 17.5 | % | | |
净收入 | 360.3 | | | (75.7) | | | 284.6 | | | |
占净收入的百分比 | 12.4 | % | | | | 9.8 | % | | |
调整后 EBITDA | | | | | 625.5 | | | |
占净收入的百分比 | | | | | 21.5 | % | | |
| | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
每股收益(摊薄) | $ | 0.42 | | | | | $ | 0.33 | | | |
调整后的摊薄后每股收益包括截至2022年12月31日的六个月中与总回报互换的净影响相关的0.01美元。 | | |
(a) 有关调整后项目的详细描述,请参阅 “申报营业收入(亏损)与调整后营业收入的对账” 和 “报告的净收入与调整后净收益的对账”。
报告的营业收入与调整后的营业收入和调整后的息税折旧摊销前利润的对账
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
COTY INC. | | 截至12月31日的三个月 | 截至12月31日的六个月 |
(单位:百万) | | 2023 | | 2022 | | 改变 | 2023 | | 2022 | | 改变 |
报告的营业收入 | | $ | 236.7 | | | $ | 199.3 | | | 19 | % | $ | 434.2 | | | $ | 371.2 | | | 17 | % |
占净收入的百分比 | | 13.7 | % | | 13.1 | % | | | 12.9 | % | | 12.7 | % | | |
| | | | | | | | | | | |
摊销费用 (a) | | 48.3 | | | 47.6 | | | 1 | % | 96.9 | | | 94.9 | | | 2 | % |
重组和其他业务调整成本 (b) | | 4.0 | | | (2.9) | | | >100% | 31.3 | | | (3.7) | | | >100% |
基于股票的薪酬 | | 20.2 | | | 34.2 | | | (41 | %) | 49.9 | | | 65.3 | | | (24 | %) |
| | | | | | | | | | | |
出售房地产的(收益) | | 0.1 | | | — | | | 不适用 | (1.6) | | | (1.0) | | | (60 | %) |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
提前终止许可证和市场退出成本 | | — | | | (16.8) | | | (100 | %) | 0.8 | | | (15.7) | | | >100% |
| | | | | | | | | | | |
对报告营业收入的调整总额 | | 72.6 | | | 62.1 | | | 17 | % | 177.3 | | | 139.8 | | | 27 | % |
调整后的营业收入 | | $ | 309.3 | | | $ | 261.4 | | | 18 | % | $ | 611.5 | | | $ | 511.0 | | | 20 | % |
占净收入的百分比 | | 17.9 | % | | 17.2 | % | | | 18.2 | % | | 17.5 | % | | |
调整后的折旧 (c) | | 57.1 | | | 56.2 | | | 2 | % | 115.2 | | | 114.5 | | | 1 | % |
调整后 EBITDA | | $ | 366.4 | | | $ | 317.6 | | | 15 | % | $ | 726.7 | | | $ | 625.5 | | | 16 | % |
占收入的百分比 | | 21.2 | % | | 20.8 | % | | | 21.6 | % | | 21.5 | % | | |
(a) 在截至2023年12月31日的三个月中,Prestige和Consumer Beauty板块报告的摊销费用分别为38.4美元和9.9美元。在截至2022年12月31日的三个月中,高端和消费美容板块报告的摊销费用分别为37.3美元和10.3美元。
在截至2023年12月31日的六个月中,高端和消费美容板块报告的摊销费用分别为77.1美元和19.8美元。在截至2022年12月31日的六个月中,高端和消费美容板块报告的摊销费用分别为74.3美元和20.6美元。
(b) 在截至2023年12月31日的三个月中,我们承担了4.0美元的重组和其他业务结构调整成本。我们产生的重组成本为5.7美元,主要与重组行动有关,包含在简明合并运营报表中;业务结构调整成本的抵免额为(1.7)。在截至2022年12月31日的三个月中,我们在重组和其他业务结构调整成本中产生了信贷(2.9美元)。我们的重组成本为2.9美元(2.9美元),主要与转型计划有关,包含在简明合并运营报表中,业务结构调整成本为零。
在截至2023年12月31日的六个月中,我们承担了31.3美元的重组和其他业务结构调整成本。我们产生的重组成本为34.1美元,主要与重组行动有关,包含在简明合并运营报表中;以及业务结构调整成本信贷(2.8美元)。在截至2022年12月31日的六个月中,我们在重组和其他业务结构调整成本中产生了信贷(3.7美元)。我们的重组成本为4.1美元(4.1美元),主要与转型计划有关,包含在简明合并运营报表中;0.4美元的业务结构调整成本主要与转型计划和某些其他计划有关。
(c) 在截至2023年12月31日的三个月中,Prestige和Consumer Beauty板块报告的调整后折旧费用分别为27.2美元和29.9美元。在截至2022年12月31日的三个月中,Prestige和消费美容板块报告的调整后折旧费用分别为26.8美元和29.4美元。
在截至2023年12月31日的六个月中,Prestige和Consumer Beauty板块报告的调整后折旧费用分别为54.5美元和60.7美元。在截至2022年12月31日的六个月中,Prestige和消费美容板块报告的调整后折旧费用分别为54.3美元和60.2美元。
将所得税前申报收入和有效税率与科蒂公司所得税前调整后的收入和调整后的有效税率进行对账
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至 2023 年 12 月 31 日的三个月 | | 截至2022年12月31日的三个月 |
(单位:百万) | | 所得税前收入 | | (福利)所得税准备金 | | 有效税率 | | 所得税前收入 | | 所得税准备金 | | 有效税率 |
所得税前报告的收入 | | $ | 257.4 | | | $ | 71.4 | | | 27.7 | % | | $ | 280.2 | | | $ | 38.8 | | | 13.8 | % |
对申报营业收入的调整 (a) | | 72.6 | | | | | | | 62.1 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
Wella Business投资公允价值的变化 (c) | | (13.0) | | | | | | | (75.0) | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
其他调整 (d) | | 0.2 | | | | | | | 0.2 | | | | | |
调整总额 (b) | | 59.8 | | | 6.6 | | | | | (12.7) | | | 28.7 | | | |
所得税前调整后收入 | | $ | 317.2 | | | $ | 78.0 | | | 24.6 | % | | $ | 267.5 | | | $ | 67.5 | | | 25.2 | % |
截至2023年12月31日的三个月,调整后的有效税率为24.6%,而截至2022年12月31日的三个月,调整后的有效税率为25.2%。差异主要是由于收入的司法管辖区组合造成的。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | 截至2023年12月31日的六个月 | | 截至2022年12月31日的六个月 |
(单位:百万) | | 所得税前收入 | | (福利)所得税准备金 | | 有效税率 | | 所得税前收入 | | 所得税准备金 | | 有效税率 |
所得税前申报收入-持续经营 | | $ | 308.5 | | | $ | 112.3 | | | 36.4 | % | | $ | 484.4 | | | $ | 108.5 | | | 22.4 | % |
对申报营业收入的调整 (a) | | 177.3 | | | | | | | 139.8 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
Wella Business投资公允价值的变化 (c) | | (17.0) | | | | | | | (210.0) | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
其他调整 (d) | | 4.1 | | | | | | | 0.4 | | | | | |
调整总额 (b) | | 164.4 | | | 33.7 | | | | | (69.8) | | | 2.5 | | | |
所得税前调整后收入-持续经营 | | $ | 472.9 | | | $ | 146.0 | | | 30.9 | % | | $ | 414.6 | | | $ | 111.0 | | | 26.8 | % |
截至2023年12月31日的六个月中,调整后的有效税率为30.9%,而截至2022年12月31日的六个月中,调整后的有效税率为26.8%。差异主要是由于瑞士颁布的提高税率导致公司递延所得税负债的重估所确认的本期支出为24.3美元。
(a) 参见 “Coty Inc.调整后营业收入” 下的调整说明
(b) 调整后收入中包含的每项税收影响的计算方式应产生相应的所得税支出/调整后收入准备金。在准备计算时,首先对申报收入的每项调整进行分析,以确定调整是否会产生所得税后果。然后,税收准备金将根据调整后项目发生的司法管辖区乘以相应的法定税率计算,然后由与非公认会计准则盈利能力指标相称的任何估值补贴的增加或撤销所抵消。
(c) 该金额代表因Wella投资公允价值变动而确认的已实现和未实现(收益)亏损。
(d) 在截至2023年12月31日的三个月中,这主要是KKW的调整股权亏损。在截至2022年12月31日的三个月中,这主要是对KKW股权损失的调整。
在截至2023年12月31日的六个月中,这主要是与我们的股权投资相关的资产剥离相关成本以及我们对KKW的股权投资的亏损。在截至2022年12月31日的六个月中,这主要是对KKW股权损失的调整。
科蒂公司报告的净收入与调整后的净收益的对账
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的三个月 | 截至12月31日的六个月 |
(单位:百万) | 2023 | | 2022 | | 改变 | 2023 | | 2022 | | 改变 |
科蒂公司的净收益,扣除非控股权益 | $ | 180.9 | | | $ | 238.3 | | | (24 | %) | $ | 182.5 | | | $ | 366.9 | | | (50 | %) |
B系列可转换优先股股息 (c) | (3.3) | | | (3.3) | | | 0 | % | (6.6) | | | (6.6) | | | — | % |
| | | | | | | | | | |
归属于科蒂公司的报告净收益 | $ | 177.6 | | | $ | 235.0 | | | (24 | %) | $ | 175.9 | | | $ | 360.3 | | | (51 | %) |
占净收入的百分比 | 10.3 | % | | 15.4 | % | | | 5.2 | % | | 12.4 | % | | |
对申报营业收入的调整 (a) | 72.6 | | | 62.1 | | | 17 | % | 177.3 | | | 139.8 | | | 27 | % |
| | | | | | | | | | |
Wella Business投资公允价值的变化 (d) | (13.0) | | | (75.0) | | | 83 | % | (17.0) | | | (210.0) | | | 92 | % |
对其他费用的调整 (e) | 0.2 | | | 0.2 | | | 0 | % | 4.1 | | | 0.4 | | | >100% |
对非控股权益的调整 (b) | (1.7) | | | (1.7) | | | 0 | % | (3.4) | | | (3.4) | | | — | % |
由于调整了归属于Coty Inc.的申报净收益,税收准备金发生变化 | (6.6) | | | (28.7) | | | 77 | % | (33.7) | | | (2.5) | | | |
| | | | | | | | | | |
归属于科蒂公司的调整后净收益 | $ | 229.1 | | | $ | 191.9 | | | 19 | % | $ | 303.2 | | | $ | 284.6 | | | 7 | % |
占净收入的百分比 | 13.3 | % | | 12.6 | % | | | 9.0 | % | | 9.8 | % | | |
| | | | | | | | | | |
每股数据 | | | | | | | | | | |
调整后的加权平均普通股 | | | | | | | | | | |
基本 | 892.8 | | | 850.8 | | | | 873.6 | | | 846.4 | | | |
稀释 (c) | 922.8 | | | 886.8 | | | | 907.0 | | | 884.5 | | | |
调整后归属于科蒂公司的每股普通股净收益 | | | | | | | | | | |
基本 | $ | 0.26 | | | $ | 0.23 | | | | $ | 0.35 | | | $ | 0.34 | | | |
稀释 (c) | $ | 0.25 | | | $ | 0.22 | | | | $ | 0.34 | | | $ | 0.33 | | | |
| | | | | | | | | | |
|
调整后的摊薄后每股收益包括截至2023年12月31日的三个月中与总回报互换的净影响相关的0.06美元。调整后的摊薄后每股收益包括截至2023年12月31日的六个月中与总回报互换的净影响相关的0.00美元。
|
(a) 参见 “Coty Inc.调整后营业收入” 下的调整说明
(b) 这些金额代表根据简明合并运营报表中相关的非控股权益百分比计算的归属于非控股权益的净收益中包含的非公认会计准则调整的税后影响。
(c) 调整后的摊薄后每股收益根据摊薄证券的影响进行调整。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月中,远期回购合同的股票不包括在调整后的摊薄后每股收益的计算中,因为科蒂有能力从交易对手那里获得股票,因此将其纳入将具有反稀释作用。因此,我们没有扭转可选择以股票或现金结算的合约的公允市场价值收益分别为44.4美元和44.3美元的影响。在截至2023年12月31日的三个月中,由于可转换B系列优先股处于稀释状态,需要进行调整以扭转3.3美元优先股股息的影响。在截至2022年12月31日的三个月中,可转换的B系列优先股(2,370万股加权平均稀释股)具有反稀释作用。因此,我们将这些股票排除在摊薄后的股票之外,也没有调整相关股息的收益。
在截至2023年12月31日和2022年12月31日的六个月中,远期回购合同的股票不包括在调整后的摊薄后每股收益的计算中,因为科蒂有能力从交易对手那里获得股票,因此将其纳入将具有反稀释作用。因此,我们没有扭转可以选择以股票或现金结算的合约的公允市场价值收益分别为0.2美元和6.8美元的影响。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的六个月中,由于可转换B系列优先股处于稀释状态,需要进行调整,以扭转分别为6.6美元和6.6美元的优先股股息的影响。
(d) 该金额代表因Wella投资公允价值变动而确认的已实现和未实现(收益)亏损。
(e) 在截至2023年12月31日的三个月中,这主要是对KKW股权投资的亏损。在截至2022年12月31日的三个月中,这主要是对KKW股权损失的调整。
在截至2023年12月31日的六个月中,这主要是与我们的股权投资相关的资产剥离相关成本以及对KKW的股权投资的亏损。在截至2022年12月31日的六个月中,这主要是对KKW股权损失的调整。
将经营活动提供的净现金与自由现金流进行对账
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
COTY INC. | | 截至12月31日的三个月 | | 截至12月31日的六个月 |
(单位:百万) | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
经营活动提供的净现金 | | $ | 421.9 | | | $ | 482.2 | | | $ | 608.1 | | | $ | 645.4 | |
资本支出 | | (58.9) | | | (27.1) | | | (121.1) | | | (102.1) | |
| | | | | | | | |
自由现金流 | | $ | 363.0 | | | $ | 455.1 | | | $ | 487.0 | | | $ | 543.3 | |
债务总额与经济净负债的对账
| | | | | | | | |
COTY INC. | | 截至截至 |
(单位:百万) | | 2023年12月31日 |
债务总额 | | $ | 3,761.8 | |
减去:现金和现金等价物 | | 450.0 | |
金融净负债 | | $ | 3,311.8 | |
减去:威拉股份的价值 | | 1,077.0 | |
经济净负债 | | $ | 2,234.8 | |
调整后营业收入与调整后息税折旧摊销前利润的对账
| | | | | | | | | | |
| | | | 十二个月已结束 |
| | | | 2023年12月31日 |
(单位:百万) | | | | COTY INC. |
调整后的营业收入 (a) | | | | $ | 839.3 | |
加:调整后的折旧 (b) | | | | 234.7 | |
调整后 EBITDA | | | | $ | 1,074.0 | |
(a) 截至2023年12月31日的十二个月的调整后营业收入是科蒂公司截至2023年12月31日、2023年9月30日、2023年6月30日和2023年3月31日的每个季度的调整后营业收入的总和。有关Coty Inc在每个时期的调整后营业收入与营业收入的对账,请参阅每个时期的标题为 “Coty Inc报告的营业收入与调整后营业收入的对账” 的表格。
(b) 截至2023年12月31日的十二个月的调整后折旧是科蒂公司该期间的折旧费用,不包括加速折旧。
金融净负债/调整后息税折旧摊销前利润
| | | | | | | | |
| | |
| | 2023年12月31日 |
金融净负债-Coty Inc. | | $ | 3,311.8 | |
调整后 EBITDA | | 1,074.0 | |
金融净负债/调整后息税折旧摊销前利润 | | 3.08 | |
将报告的净收入与同比净收入进行对账
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2023年12月31日的三个月,与截至2022年12月31日的三个月对比 净收入变化 |
净收入同比变化 | | 报告的依据 | | 固定货币 | | 俄罗斯收购和资产剥离以及市场退出的影响 (a) | | LFL 和核心业务(不包括俄罗斯) |
威望 | | 17 | % | | 15 | % | | — | % | | 15 | % |
消费者美容 | | 7 | % | | 4 | % | | (1) | % | | 5 | % |
| | | | | | | | |
持续运营总额 | | 13 | % | | 10 | % | | (1) | % | | 11 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2023年12月31日的六个月与截至2022年12月31日的六个月对比 净收入变化 |
| | | | | | | | | | | |
净收入同比变化 | | 报告的依据 | | 固定货币 | | 俄罗斯收购和资产剥离以及市场退出的影响 (a) | | | | | | | LFL 和核心业务(不包括俄罗斯) |
威望 | | 20 | % | | 17 | % | | (1) | % | | | | | | | 18 | % |
消费者美容 | | 8 | % | | 5 | % | | (2) | % | | | | | | | 7 | % |
| | | | | | | | | | | | | |
持续运营总额 | | 16 | % | | 13 | % | | (1) | % | | | | | | | 14 | % |
(a) 该公司在2023财年第二季度末停止了在俄罗斯的商业活动。因此,在2023财年第二季度之后,俄罗斯没有收入。为了保持可比性,我们在计算LFL收入变化时排除了俄罗斯子公司2023财年的第一和第二季度的财务贡献。
科蒂公司及子公司
简明的合并资产负债表
| | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 十二月三十一日 2023 | | 6月30日 2023 |
资产 | | | | |
流动资产: | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 450.0 | | | $ | 246.9 | |
限制性现金 | | 33.5 | | | 36.9 | |
贸易应收账款,净额 | | 500.2 | | | 360.9 | |
库存 | | 775.5 | | | 853.4 | |
预付费用和其他流动资产 | | 662.4 | | | 553.6 | |
| | | | |
| | | | |
流动资产总额 | | 2,421.6 | | | 2,051.7 | |
财产和设备,净额 | | 705.9 | | | 712.9 | |
善意 | | 4,021.9 | | | 3,987.9 | |
其他无形资产,净额 | | 3,739.5 | | | 3,798.0 | |
股权投资 | | 1,084.2 | | | 1,068.9 | |
经营租赁使用权资产 | | 289.8 | | | 286.7 | |
| | | | |
| | | | |
其他非流动资产 | | 752.8 | | | 755.5 | |
| | | | |
总资产 | | $ | 13,015.7 | | | $ | 12,661.6 | |
| | | | |
负债、夹层权益和股东权益 | | | | |
流动负债: | | | | |
应付账款 | | $ | 1,462.9 | | | $ | 1,444.7 | |
| | | | |
| | | | |
短期债务和长期债务的流动部分 | | 8.9 | | | 57.9 | |
| | | | |
| | | | |
其他流动负债 | | 1,379.2 | | | 1,234.2 | |
| | | | |
流动负债总额 | | 2,851.0 | | | 2,736.8 | |
长期债务,净额 | | 3,682.9 | | | 4,178.2 | |
长期经营租赁负债 | | 251.6 | | | 247.5 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
其他非流动负债 | | 1,372.9 | | | 1,265.8 | |
负债总额 | | 8,158.4 | | | 8,428.3 | |
| | | | |
B系列可转换优先股 | | 142.4 | | | 142.4 | |
可赎回的非控股权益 | | 102.2 | | | 93.5 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
Total Coty Inc. 股东权益 | | 4,424.8 | | | 3,811.1 | |
非控股权益 | | 187.9 | | | 186.3 | |
权益总额 | | 4,612.7 | | | 3,997.4 | |
总负债、夹层权益和股东权益 | | $ | 13,015.7 | | | $ | 12,661.6 | |
科蒂公司及子公司
简明的合并现金流量表
| | | | | | | | | | | | | |
| 六个月已结束 十二月三十一日 | | |
| 2023 | | 2022 | | |
来自经营活动的现金流: | | | | | |
净收入 | $ | 196.2 | | | 375.9 | | | |
| | | | | |
为将净收益(亏损)与经营活动提供的净现金进行对账而进行的调整: | | | | | |
折旧和摊销 | 212.2 | | | 210.4 | | | |
非现金租赁费用 | 31.3 | | | 32.1 | | | |
递延所得税 | 78.4 | | | 84.6 | | | |
坏账减免额,净额 | (0.2) | | | (15.8) | | | |
为养老金和其他离职后福利提供经费 | 5.0 | | | 4.6 | | | |
基于股份的薪酬 | 49.9 | | | 65.3 | | | |
处置长期资产的(收益)亏损,净额 | (0.1) | | | 4.7 | | | |
| | | | | |
| | | | | |
股票投资的已实现和未实现收益,净额 | (15.3) | | | (208.0) | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
其他 | 22.7 | | | 19.0 | | | |
扣除收购公司所产生的影响,运营资产和负债的变化: | | | | | |
贸易应收账款 | (139.6) | | | (45.7) | | | |
库存 | 81.9 | | | (55.3) | | | |
预付费用和其他流动资产 | (47.5) | | | (55.2) | | | |
应付账款 | 23.2 | | | 227.2 | | | |
应计费用和其他流动负债 | 138.7 | | | 75.1 | | | |
经营租赁负债 | (30.4) | | | (33.5) | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
其他资产和负债,净额 | 1.7 | | | (40.0) | | | |
经营活动提供的净现金 | 608.1 | | | 645.4 | | | |
来自投资活动的现金流: | | | | | |
资本支出 | (121.1) | | | (102.1) | | | |
出售长期资产和终止许可证的收益 | 1.7 | | | 56.9 | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
用于投资活动的净现金 | (119.4) | | | (45.2) | | | |
来自融资活动的现金流量: | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
循环贷款机制的收益 | 1,134.0 | | | 612.0 | | | |
循环贷款机制的还款 | (1,347.0) | | | (806.1) | | | |
发行其他长期债务的收益 | 1,284.3 | | | — | | | |
偿还定期贷款和其他长期债务 | (1,613.5) | | | (188.6) | | | |
| | | | | |
A类普通股和B系列优先股的股息支付 | (6.8) | | | (7.1) | | | |
发行与全球发行相关的A类普通股的收益,扣除发行成本 | 343.9 | | | — | | | |
| | | | | |
发行A类普通股的净收益 | 11.0 | | | — | | | |
外币合约(支付)的净收益 | 0.4 | | | (133.5) | | | |
与远期回购合约相关的付款 | (24.0) | | | — | | | |
| | | | | |
对非控股权益和可赎回的非控股权益的分配 | (8.5) | | | — | | | |
递延融资费用的支付 | (39.5) | | | — | | | |
所有其他 | (20.2) | | | (13.3) | | | |
| | | | | |
融资活动提供的净现金 | (285.9) | | | (536.6) | | | |
汇率对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | (3.1) | | | (15.1) | | | |
现金、现金等价物和限制性现金的净(减少)/增加 | 199.7 | | | 48.5 | | | |
现金、现金等价物和限制性现金——期初 | 283.8 | | | 263.8 | | | |
现金、现金等价物和限制性现金——期末 | $ | 483.5 | | | $ | 312.3 | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
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| | | | | |
| | | | | |