雷克斯福德工业公布2023年第四季度和全年财务业绩

加利福尼亚州洛杉矶——2024年2月6日——房地产投资信托基金（“房地产投资信托基金”）雷克斯福德工业地产公司（“公司” 或 “雷克斯福德工业公司”）（纽约证券交易所代码：REXR）今天公布了第四季度和2023年全年的财务和经营业绩，该公司致力于通过投资和运营整个南加州的工业地产来创造价值。

2023 年全年财务和运营亮点：

•归属于普通股股东的净收益为2.274亿美元，摊薄每股收益为1.12美元，而去年同期为1.575亿美元，摊薄每股收益为0.92美元。

•公司在核心FFO中的份额为4.448亿美元，与去年同期相比增长了32.9％。

•公司在核心FFO中的份额摊薄后每股为2.19美元，与去年同期相比增长了11.7％。

•合并投资组合净资产净值为6.069亿美元，与去年同期相比增长26.4％。

•与去年同期相比，同类房地产投资组合的NOI增长了8.2％，相同房地产投资组合的现金NOI增长了10.0％。

•相同物业组合的平均入住率为97.8％。

•按公认会计原则计算，与之前的租金相比，可比租金增长了77.5％，按现金计算，可出租的740万平方英尺的新租和续租租约增加了58.7％。

•完成了18笔交易，总投资额为15亿美元，并出售了两处房产，总销售价格为2830万美元。

•本季度末的低杠杆资产负债表以15.0％的净债务与企业价值比率衡量。

•季度末之后，宣布季度普通股股息为每股0.4175美元，增长10％。

该公司联席首席执行官迈克尔·弗兰克尔和霍华德·施维默表示：“雷克斯福德工业的强劲业绩表明我们专注于创造价值，以实现短期和长期现金流和资产净值增长。”“展望未来，雷克斯福德仍然处于有利地位，可以在2024年及以后继续执行我们的创业商业模式。”

财务业绩：

该公司报告称，第四季度归属于普通股股东的净收益为6,170万美元，摊薄每股收益0.29美元，而上一季度为4,070万美元，摊薄每股收益0.22美元。截至2023年12月31日的财年，归属于普通股股东的净收益为2.274亿美元，摊薄每股收益1.12美元，而去年同期为1.575亿美元，摊薄每股收益为0.92美元。截至2023年12月31日止年度的净收入包括1,900万美元的房地产销售收益，而去年同期为850万美元。

该公司报告称，其第四季度核心FFO的份额为1.188亿美元，与上一季度的9,030万美元相比增长了31.5％。该公司公布的核心FFO为摊薄后每股0.56美元，与上一季度的摊薄每股0.49美元相比增长了14.3％。截至2023年12月31日的财年，核心FFO为4.448亿美元，与上一年的3.347亿美元相比增长了32.9％。在截至2023年12月31日的财年中，公司公布的核心FFO为摊薄后每股2.19美元，较上一年的摊薄每股1.96美元增长了11.7％。

在第四季度，该公司的合并投资组合NOI和现金NOI与上一季度相比分别增长了16.3％和22.5％。在截至2023年12月31日的年度中，公司的合并投资组合净资产净值和现金净资产净值与去年同期相比分别增长了26.4％和29.4％。

在第四季度，该公司的同类房地产投资组合NOI和现金NOI与上一季度相比分别增长了8.4％和9.5％。在截至2023年12月31日的财年中，该公司的同类房地产投资组合净资产净收益率和现金净投资率分别比上年增长了8.2％和10.0％。

经营业绩：

2023年第四季度和全年租赁活动表明，雷克斯福德工业的目标南加州填充市场中租户需求基本面强劲：

截至2023年12月31日，该公司的同类物业投资组合入住率为97.5％。第四季度和2023年全年同类房地产投资组合的平均入住率分别为97.5％和97.8％。该公司的合并投资组合，不包括增值重新定位资产，占用率为97.6％，租赁率为97.9％，公司的合并投资组合，包括增值重新定位资产，占用率为94.1％，租赁率为94.5％。

交易活动：

在2023年第四季度，公司完成了四项总额为3.145亿美元的投资，其中包括占地92英亩的110万平方英尺的建筑物以及由占地150英亩的工业开发用地证券化的1.25亿美元贷款。总体而言，这些投资预计将产生6.4％的加权平均未付初始收益率和6.8％的稳定投资收益率。此外，该公司以1,130万澳元的销售价格出售了一处房产，产生了28.0％的未释放内部收益率。

在2023年全年，公司完成了15亿美元的投资，包括占地250英亩的430万平方英尺的建筑物和上述证券化贷款。总体而言，这些投资预计将产生5.4％的加权平均未分配初始收益率和6.1％的加权平均未分配稳定收益率。此外，该公司出售了两处房产，总销售价格为2,830万美元，这产生了21.4％的加权平均未计投资内部收益率。

2023年第四季度之后，公司收购了：

•位于洛杉矶圣盖博谷子市场的欧文代尔Azusa Canyon Road5000和5010号通过场外交易以8,400万美元或每平方英尺359美元的价格进行场外交易。总占地10.6英亩的土地包括两栋100％租赁的A类单租户建筑，总面积为233,984平方英尺。该投资产生的初始未偿还现金收益率为5.4％。根据世邦魏理仕的数据，截至2023年第四季度末，1.61亿平方英尺的洛杉矶-圣加布里埃尔谷子市场的空置率为2.0％。

在2023年第四季度，公司稳定了两个重新定位的项目，包括一个总面积为116,158平方英尺的建筑和一个128532平方英尺的工业户外存储场地，总投资为6600万美元。这些项目在总投资中实现了7.0％的加权平均未稳定收益率。为了全部

2023年，公司稳定了六个重新定位和重建项目，总面积为490,722平方英尺的建筑物和两个总面积为337,508平方英尺的工业户外存储场地，总投资额为1.970亿美元。这六个项目的加权平均未稳定收益率为6.9％。

资产负债表：

该公司在第四季度末拥有3,340万美元的手头现金和10亿美元的无抵押循环信贷额度下的可用现金。截至2023年12月31日，该公司有22亿美元的未偿债务，平均利率为3.6％，平均到期期限为4.6年，没有浮动利率债务敞口。包括公司可选择的延期期权在内，该公司在2026年之前没有大量债务到期日。

2023年第四季度，公司执行了以下股权交易：

•市场股票发行计划（“ATM计划”），以每股55.08美元的平均价格出售3,010,568股受远期股权销售协议约束的普通股，总价值为1.658亿美元。截至2023年12月31日，自动柜员机计划的剩余容量约为9.274亿美元。

•通过发行5,846,966股普通股，部分结算与其2023年5月公开发行相关的未偿远期股权销售协议，净收益为3.252亿美元。

2023年第四季度之后，公司通过发行2719,987股普通股以换取1.517亿美元的净收益，结算了与2023年5月公开发行相关的剩余远期股权销售协议，并部分结清了未偿还的ATM远期股权销售协议。

截至2024年2月6日，该公司还有约1.377亿美元的远期净收益有待结算。

分红：

2024 年 2 月 5 日，公司董事会宣布 2024 年第一季度的股息为每股 0.4175 美元，将于 2024 年 4 月 15 日以现金支付给截至 2024 年 3 月 28 日的普通股股东和登记在册的普通股持有人。

2024 年 2 月 5 日，公司董事会宣布，其 B 系列累积可赎回优先股的季度股息为每股 0.367188 美元，其 C 系列累积可赎回优先股的季度股息为每股 0.351563 美元，将于 2024 年 3 月 28 日以现金支付给截至 2024 年 3 月 15 日的登记优先股。

指导：

该公司正在启动其2024年全年指导方针，如下所示。核心FFO指导是指公司截至2024年2月6日的现有投资组合，不包括对尚未完成的额外收购、处置或相关资产负债表活动的任何假设。有关指导方针和2024年展望指引的完整详情，请参阅公司的补充信息包。

(1)《2024年指引》代表截至2024年2月6日的现有投资组合，不包括对尚未完成的其他潜在收购、处置或相关资产负债表活动的任何假设。

(2) 我们的2024年相同房地产投资组合是我们合并投资组合的一部分，包括我们在2023年1月1日至2024年2月6日期间全资拥有的房产，不包括在2023年和2024年期间已经或将要被归类为重新定位/重建（当前和未来）或租赁的房产（除非另有说明）。截至2024年1月1日，我们的2024年同类房地产投资组合包括296处房产，总可出租面积为3,720万平方英尺。2023年全年，2024年同类房地产投资组合的平均同类物业组合入住率为97.0％。

(3) 2024年一般和管理费用指导包括估计的3,600万美元的非现金股权薪酬支出。非现金股权薪酬包括限制性股票、基于时间的LTIP单位和绩效单位，这些单位与公司的整体业绩挂钩，可能会或可能不会根据实际业绩实现。

许多因素可能会影响公司按照其指导取得业绩的能力，包括但不限于与利率、通货膨胀、经济、工业地产的供需、公司或潜在房地产收购者的融资可用性和条款以及撤资和投资的时机和收益率相关的潜在影响。无法保证公司能够取得这样的结果。

补充信息和最新的投资者演示文稿：

该公司的补充财务报告一揽子计划以及最新的投资者陈述可在公司的投资者关系网站ir.rexfordindustrial.com上查阅。

财报发布、投资者会议网络直播和电话会议：

与执行管理层的电话会议将于美国东部时间2024年2月7日星期三下午 1:00 举行。

要参加电话会议直播，请在开始时间前至少五分钟访问以下拨入号码。

1-877-407-0789（适用于国内来电者）

1-201-689-8562（适用于国际来电者）

电话会议回放将持续到2024年3月7日，可以使用以下号码和密码13742410进行观看。

1-844-512-2921（适用于国内来电者）

1-412-317-6671（适用于国际来电者）

ir.rexfordindustrial.com还将提供电话会议的网络直播和重播。

关于雷克斯福德工业公司：

雷克斯福德工业通过在南加州投资、运营和重建工业地产来创造价值。南加州是世界第四大工业市场，一直是全美需求量最大、供应量最低的主要市场。公司高度差异化的战略通过其专有的价值创造和资产管理能力为内部和外部的增长机会提供了机会。Rexford Industrial的高质量、不可替代的投资组合包括374处房产，约4,610万平方英尺的可出租平方英尺由稳定而多样的租户群体占用。雷克斯福德工业是一家在纽约证券交易所上市的房地产投资信托基金（REIT），股票代码为 “REXR”，是标普中型股400指数的成员。欲了解更多信息，请访问 www.rexfordindustrial.com。

前瞻性陈述：

本新闻稿可能包含联邦证券法所指的前瞻性陈述，这些陈述基于当前的预期、预测和假设，涉及可能导致实际结果和结果出现重大差异的风险和不确定性。前瞻性陈述涉及预期、信念、预测、未来计划和战略、预期事件或趋势，以及与非历史事实相关的类似表述。在某些情况下，您可以通过使用前瞻性术语来识别前瞻性陈述，例如 “可能”、“将”、“应该”、“期望”、“打算”、“计划”、“预期”、“相信”、“估计” 或 “潜在”，或者这些词语和短语或类似词语或短语的否定词，这些词语或短语是预测或表示未来事件或趋势，不只与历史问题相关的词语或短语。尽管前瞻性陈述反映了公司的诚信信念、假设和预期，但它们并不能保证未来的业绩。此外，由于包括上述因素在内的各种因素，对我们的未来业绩以及我们经营所在行业的未来表现的预测、假设和估计必然受到高度的不确定性和风险的影响。这些因素和其他因素可能导致结果与我们的估计和信念以及独立方编制的估计值中表达的结果存在重大差异。有关可能导致公司未来业绩与任何前瞻性陈述存在重大差异的这些因素和其他因素的进一步讨论，请参阅公司向美国证券交易委员会提交的报告和其他文件，包括公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告以及向美国证券交易委员会提交的其他文件。公司不承担任何义务公开更新或修改任何前瞻性陈述以反映基本假设或因素、新信息、数据或方法、未来事件或其他变化的变化。

非公认会计准则财务指标的定义/讨论：

运营资金（FFO）：我们根据全国房地产投资信托协会（“NAREIT”）制定的标准计算FFO。FFO 表示净收益（亏损）（根据公认会计原则计算），不包括出售折旧运营物业的收益（或亏损）、出售业务附带资产的收益（或亏损）、折旧运营财产或业务附带资产的减值损失、房地产相关的折旧和摊销（不包括递延融资成本的摊销和高于/低于市场的租赁无形资产的摊销）以及调整后适用于未合并的合资企业。管理层使用FFO作为补充业绩衡量标准，因为在排除房地产相关折旧和摊销、财产处置收益和亏损（未合并房地产实体的临时减值除外）以及我们房地产投资的减值时，它提供的业绩衡量标准可以反映入住率、租金和运营成本的趋势。我们还认为，作为其他房地产投资信托基金广泛认可的业绩衡量标准，投资者可以将FFO用作将我们的经营业绩与其他房地产投资信托基金的经营业绩进行比较的基础。但是，由于FFO不包括折旧和摊销，既没有反映使用或市场条件导致的房产价值变化，也没有反映维持房产经营业绩所需的资本支出和租赁佣金水平，所有这些都会产生实际经济影响，并可能对我们的经营业绩产生重大影响，因此FFO作为衡量我们业绩的效用是有限的。其他股票房地产投资信托基金可能无法像我们一样根据NAREIT的定义计算或解释FFO，因此，我们的FFO可能无法与其他房地产投资信托基金的FFO相提并论。FFO不应用作衡量我们的流动性的指标，也不表示可用于满足我们现金需求的资金，包括我们支付股息的能力。FFO只能被视为根据GAAP计算的净收入的补充，以衡量我们的业绩。下文 “财务报表和对账” 部分列出了净收益（最接近的GAAP等值物）与FFO的对账。“FFO的公司份额” 反映了归属于普通股股东的FFO，其中不包括可分配给非控股权益、参与证券和优先股股东的金额。

核心运营资金（Core FFO）：我们通过调整下文 “财务报表和对账部分” 中的 “运营资金净收入与核心运营资金对账” 表中概述的不可比项目的FFO来计算核心FFO。我们认为，Core FFO是一项有用的补充衡量标准，通过对公司不视为持续经营业绩一部分的项目进行调整，可以对公司同期的运营和财务业绩进行更有意义和更一致的比较。由于这些调整会对我们的财务状况和经营业绩产生实际经济影响，因此Core FFO作为衡量我们业绩的效用是有限的。其他房地产投资信托基金可能无法以一致的方式计算核心FFO。因此，我们的核心FFO可能无法与其他房地产投资信托基金的核心FFO相提并论。核心FFO应仅被视为根据GAAP计算的净收入的补充，以衡量我们的业绩。“核心FFO的公司份额” 反映了归属于普通股股东的核心FFO，其中不包括可分配给非控股权益、参与证券和优先股股东的金额。

摊薄后每股普通股股东应占净收益与摊薄后每股核心FFO的公司份额的对账指引：

以下是公司2024年指导区间的摊薄后每股普通股股东净收益（最直接可比的前瞻性公认会计原则财务指标）与公司摊薄后每股核心FFO份额的对账情况。

净营业收入（NOI）：NOI是一项非公认会计准则指标，包括直接归因于我们房地产的收入和支出。NOI 的计算方法是房地产运营的租金收入减去财产支出（扣除利息支出、折旧和摊销前）。我们使用NOI作为补充绩效衡量标准，因为在排除房地产折旧和摊销费用以及财产处置的收益（或损失）时，它提供的绩效衡量标准可以反映入住率、租金和运营成本的趋势。我们还认为，NOI将对投资者有用，可以作为将我们的经营业绩与其他房地产投资信托基金进行比较的基础。但是，由于NOI不包括折旧和摊销费用，既没有反映因使用或市场条件而导致的房产价值的变化，也没有

维持我们物业经营业绩所需的资本支出和租赁佣金水平（所有这些都具有实际经济影响，并可能对我们的运营业绩产生重大影响），NOI作为衡量我们业绩的效用是有限的。其他股票房地产投资信托基金可能无法以类似的方式计算NOI，因此，我们的NOI可能无法与其他房地产投资信托基金的NOI相提并论。因此，应将NOI仅视为衡量我们业绩的净收入的补充。NOI不应被用作衡量我们的流动性的指标，也不表示有资金可用于满足我们的现金需求。

根据公认会计原则，不应将NOI用作经营活动现金流的替代品。我们使用NOI来帮助评估整个公司的业绩，以及我们相同房地产投资组合的表现。下文的 “财务报表和对账” 部分列出了我们相同房地产投资组合的净收益与NOI的对账情况，以及我们相同房地产投资组合的净收益与NOI的对账。

Cash NOI：Cash NOI是一项非公认会计准则衡量标准，我们通过增加或减去NOI来计算的：（i）高于/（低于）市场租赁无形资产的摊销，以及其他递延租金的摊销，这些延期租金来自低于市场的回租金的销售回租交易，以及（ii）直线租金调整。我们使用现金 NOI 和 NOI 作为补充绩效衡量标准。现金净资产净值不应用作衡量我们的流动性的指标，也不表示有资金可用于满足我们的现金需求。现金NOI不应用作根据公认会计原则计算的经营活动现金流的替代品。我们使用Cash NOI来帮助评估整个公司的业绩，以及我们相同房地产投资组合的表现。下文的 “财务报表和对账” 部分列出了我们相同房地产投资组合的现金净收益与现金NOI的对账情况。

相同的房地产投资组合：我们的2023年相同房地产投资组合是我们合并投资组合的一部分，包括我们在2022年1月1日至2023年12月31日期间全资拥有的房产，不包括（i）在2022年1月1日至2023年12月31日期间收购或出售的房产，以及（ii）2022年1月1日之前收购的已经或将要被归类为重新定位/重建（当前和未来）的房产或者在 2022 年和 2023 年期间租用，然后在 “其他重新定位” 中选择建筑物，我们相信在比较期间，将对房产的业绩产生重大影响。截至2023年12月31日，我们的2023年同类房地产投资组合包括总面积为32,476,716平方英尺的建筑物，共有254处房产。

正在重新定位的房产和空间：通常定义为有大量空间空置的房产或单元，目的是进行资本改进，以改善该空间的功能（不包括基本翻新，即油漆和地毯）、现金流和价值。一旦投资全部或接近全部部署且物业可供入住，通常认为重新定位已完成。我们认为，重新定位的房产将在以下两者中较早的时间保持稳定：（i）在达到90％的入住率或（ii）自重新定位的施工工作完成之日起一年。

净负债与企业价值的比率：截至2023年12月31日，我们的合并负债为22亿美元，净负债与企业价值的比例约为15.0％。我们的企业价值定义为已发行优先股和优先股的清算优先权之和加上普通股（不包括非归属限制性股票）的市值，再加上我们不拥有的普通股的总价值，再加上我们的净负债价值。我们的净负债定义为我们的合并负债减去现金和现金等价物。

联系人：

investorrelations@rexfordindustrial.com

财务报表和对账：

雷克斯福德工业地产有限公司

合并资产负债表

（除股票数据外，以千计）

雷克斯福德工业地产有限公司

合并运营报表

（未经审计，以千计，每股数据除外）

雷克斯福德工业地产有限公司

相同的房地产投资组合占用率、NOI 和现金NOI

（未经审计，千美元）

 

 

(1) 按2023年第四季度和2023年9月（2023年第四季度）月底的入住率以及2022年第四季度和2022年9月（2022年第四季度）月底的平均入住率计算。

雷克斯福德工业地产有限公司

净收益与NOI、现金NOI、相同房地产投资组合 NOI 的对账和

相同的房地产投资组合现金 NOI

（未经审计，以千计）

(1) 上述/（以下）市场租赁收入调整包括截至2023年12月31日的年度注销1,318美元，以及截至2022年12月31日的三个月和年度的5,792美元，这归因于低于市场的固定利率续订期权，该期权由于初始租赁期结束时租赁终止而未行使。

雷克斯福德工业地产有限公司

净收入与运营资金和运营核心资金的对账

（未经审计，以千计，每股数据除外）

 

(1) 非控股权益涉及公司运营合伙企业中的权益，由公司以外的单位持有人拥有的运营合伙企业中合伙权益的普通单位和优先单位（系列1、2和3CPOP单位）代表。

(2) 参与证券包括未归属的限制性股票、未归属的LTIP单位和未归属的绩效单位。

(3) 反映了由于初始租赁期结束时租约终止而未行使的低于市场的固定利率续订期权的低于市场的租赁无形部分的注销。