LYONDELLBASELL按报告部分分列的业务业绩讨论
LyondellBasell通过六个运营部门管理业务:1) 烯烃和聚烯烃——美洲;2) 烯烃和聚烯烃——欧洲、亚洲和国际;3) 中间体和衍生物;4) 先进聚合物解决方案;5) 炼油;6) 技术。
这些信息应与我们截至2023年12月31日的财报一起阅读,包括前瞻性陈述和与财务指标相关的信息。自2023年1月1日起,我们的Catalloy和聚丁烯-1业务以前在先进聚合物解决方案板块中报告,现在将在我们的烯烃和聚烯烃-美洲板块以及烯烃和聚烯烃-欧洲、亚洲和国际板块中报告
烯烃和聚烯烃-美洲(O&P-Americas)——我们的O&P-Americas分部生产和销售烯烃及副产品、聚乙烯和聚丙烯。
表 1-O&P-Americas 财务概览
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
数百万美元 | 三个月已结束 | 年末 |
2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2022年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 |
营业收入 | $444 | $326 | $217 | $1,665 | $2,206 |
EBITDA | 604 | 479 | 384 | 2,303 | 2,865 |
已确定的项目:减值 | — | 25 | — | 25 | — |
不包括指定项目的息税折旧摊销前利润 | 604 | 504 | 384 | 2,328 | 2,865 |
截至2023年12月31日的三个月,而截至2023年9月30日的三个月,息税折旧摊销前利润与2023年第三季度相比增加了1.25亿美元或1亿美元,其中不包括2023年第三季度的2500万美元减值。由于与2023年第三季度相比,后进先出(LIFO)库存估值的变化,2023年第四季度的业绩使2023年第四季度的业绩受益约7500万美元。与前一时期相比,烯烃业绩提高了约8000万美元,这主要是由于第三季度完成计划维护后产量增加。烯烃利润率相对持平,较低的乙烷成本主要被副产品燃料价值的降低所抵消。该公司的乙烯裂解装置的产能为90%,原材料约为75%的乙烷和25%的其他液态天然气。聚烯烃业绩下降了约2500万美元,这主要是由于聚合物价格的上涨落后于单体成本的上涨,聚丙烯价差的压缩。
截至2023年12月31日的三个月,而截至2022年12月31日的三个月,息税折旧摊销前利润与2022年第四季度相比增加了2.2亿美元。由于LIFO库存估值与前一时期相比的变化,2023年第四季度的业绩增加了约9000万美元。在利润率和销量增加的推动下,烯烃的业绩增长了约2.1亿美元。乙烷和能源成本的降低推动了乙烯利润率的增加。由于利用率的提高,乙烯的产量有所改善。聚烯烃综合业绩减少了约5,500万美元,这是由于聚烯烃价差的降低被销量的增加和强劲的出口需求所部分抵消。
截至2023年12月31日的全年与截至2022年12月31日的全年相比,息税折旧摊销前利润与2022年相比下降了5.62亿美元或5.37亿美元,其中不包括2023年第三季度的2500万美元减值。与前一时期相比,由于利润率和销量的提高,烯烃的业绩增加了约1.95亿美元。2023 年乙烷和能源成本降低推动乙烯利润率增加。由于利用率的提高,乙烯产量增加。聚烯烃综合业绩下降了约8.4亿美元,这是由于需求疲软和新的行业产能推动聚烯烃利润率下降,但聚乙烯出口量的增加部分抵消了这一影响。
烯烃和聚烯烃——欧洲、亚洲、国际(O&P-EAI)——我们的O&P-EAI部门生产和销售烯烃及副产品、聚乙烯和聚丙烯。
表 2-O&P-EAI 财务概览
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
数百万美元 | 三个月已结束 | 年末 |
2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2022年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 |
营业(亏损)收入 | ($140) | ($95) | ($156) | ($160) | $75 |
EBITDA | (125) | (45) | (148) | (9) | 178 |
已确定的项目:减值 | 38 | — | — | 38 | 69 |
不包括指定项目的息税折旧摊销前利润 | (87) | (45) | (148) | 29 | 247 |
截至2023年12月31日的三个月,而截至2023年9月30日的三个月,息税折旧摊销前利润与2023年第三季度相比下降了8000万美元,减值为4200万美元,不包括2023年第四季度的3,800万美元减值。与前一时期相比,由于需求疲软导致乙烯产量减少,烯烃业绩下降了约2500万美元。为了应对较低的需求并管理营运资金,该公司的乙烯裂解装置的运营率为70%。大约 35% 的原材料来自非石脑油原料。聚烯烃的综合业绩增加了约1500万美元,这要归因于聚合物在单体上的价差略有增加。与前一时期相比,合资企业的股权收入减少了约3000万美元。
截至2023年12月31日的三个月,而截至2022年12月31日的三个月,息税折旧摊销前利润与2022年第四季度相比增长了2,300万美元,不包括2023年第四季度的3,800万美元减值,增幅为6,100万美元。由于LIFO库存估值与前一时期相比的变化,2023年第四季度的业绩增加了约5500万美元。与前一时期相比,烯烃的业绩增加了约6000万美元,这是由于原料和能源成本降低以及利用率提高所推动的利润率增加。由于需求疲软导致利润率下降,聚烯烃的合并业绩下降了约4000万美元。由于利用率的提高,聚烯烃的产量增加。与前一时期相比,合资企业的股权收入减少了约500万美元。
截至2023年12月31日的全年与截至2022年12月31日的全年相比,息税折旧摊销前利润减少了1.87亿美元,减值2.18亿美元,其中不包括2023年的3,800万澳元减值以及与2022年澳大利亚聚丙烯业务退出相关的6,900万美元。由于LIFO库存估值的变化,2023年全年业绩增加了约5500万美元。与前一时期相比,在销量和利润率增加的推动下,烯烃业绩增长了约1.55亿美元。2022年全年计划内和计划外停机后,乙烯产量有所增加。由于原料和能源成本降低,乙烯利润率增加。受利润率下降的推动,聚烯烃的合并业绩减少了约4.35亿美元。由于需求疲软,价格下跌,聚烯烃的利润率下降。与前一时期相比,合资企业的股权收入增加了约1000万美元。
中间体和衍生物(I&D)-我们的研发部门生产和销售环氧丙烷及其衍生物、含氧燃料及相关产品以及中间化学品,例如苯乙烯单体、乙酰基、环氧乙烷和乙二醇。
表 3-I&D 财务概览
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
数百万美元 | 三个月已结束 | 年末 |
2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2022年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 |
营业(亏损)收入 | ($30) | $611 | $211 | $1,262 | $1,604 |
EBITDA | 73 | 708 | 291 | 1,679 | 1,872 |
已确定的项目:减值 | 192 | — | — | 192 | — |
不包括指定项目的息税折旧摊销前利润 | 265 | 708 | 291 | 1,871 | 1,872 |
截至2023年12月31日的三个月,而截至2023年9月30日的三个月,息税折旧摊销前利润与2023年第三季度相比下降了6.35亿美元,减值4.43亿美元,其中不包括荷兰PO/SM合资企业2023年第四季度1.92亿美元的减值。由于与2023年第三季度相比LIFO库存估值费用,2023年第四季度的业绩下降了约9500万美元。与前一时期相比,环氧丙烷及衍生物的业绩下降了约3000万美元,这得益于需求疲软导致的销量和利润率下降。由于原料成本上涨导致苯乙烯利润率降低,中间化学品业绩下降了约500万美元。由于2023年第三季度行业停机后供应增加,含氧燃料及相关产品的业绩下降了约3.15亿美元,其中含氧燃料利润率降低。
截至2023年12月31日的三个月,而截至2022年12月31日的三个月,息税折旧摊销前利润与2022年第四季度相比下降了2.18亿美元,不包括荷兰PO/SM合资企业2023年第四季度1.92亿美元的减值,下降了2600万美元。由于LIFO库存估值与前一时期相比的变化,2023年第四季度的业绩下降了约7,000万美元。与前一时期相比,环氧丙烷及衍生物的业绩下降了约5000万美元,这是由于耐用品需求的减少给利润带来了压力,但对亚洲的环氧丙烷出口的增加部分抵消了这一点。由于苯乙烯和乙酰利润率降低,中间化学品的业绩下降了约2500万美元。富氧燃料及相关产品的业绩增长了约1亿美元,这得益于产能增加带来的产量增加。
截至2023年12月31日的全年与截至2022年12月31日的全年相比,息税折旧摊销前利润与2022年相比减少了1.93亿美元,减值100万美元,其中不包括荷兰PO/SM合资企业2023年第四季度1.92亿美元的减值。由于LIFO库存估值与上期相比的变化,2023年业绩下降了约7,000万美元。与前一时期相比,环氧丙烷及衍生物的业绩下降了约3.9亿美元,这得益于耐用品需求减少导致的利润率下降。受苯乙烯和乙酰利润率下降的推动,中间化学品业绩下降了约1.75亿美元。含氧燃料及相关产品增长了约5.7亿美元,这要归因于汽油裂缝利差的显著提高以及产能增加导致的产量增加。
先进聚合物解决方案(APS)-我们的高级聚合物解决方案部门生产和销售复合材料与解决方案,例如聚丙烯化合物、工程塑料、色母粒、工程复合材料、颜色和粉末。
表 4-先进聚合物解决方案财务概览
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
数百万美元 | 三个月已结束 | 年末 |
2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2022年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 |
营业(亏损)收入 | ($17) | ($6) | ($50) | ($261) | $16 |
EBITDA | 12 | 18 | (26) | (162) | 115 |
已确定项目:商誉减值 | — | — | — | 252 | — |
不包括指定项目的息税折旧摊销前利润 | 12 | 18 | (26) | 90 | 115 |
截至2023年12月31日的三个月,而截至2023年9月30日的三个月-息税折旧摊销前利润与2023年第三季度相比下降了600万美元,这是由于需求减少导致销量减少以及原材料成本和产品组合上涨导致利润率下降。2023年第四季度的业绩受益于与2023年第三季度相比约1000万美元的LIFO库存估值变化。
截至2023年12月31日的三个月,而截至2022年12月31日的三个月-息税折旧摊销前利润与2022年第四季度相比增加了3,800万美元,这是由于原材料和能源成本下降以及产品组合改善推动的利润率增加。由于LIFO库存估值与前一时期相比的变化,2023年第四季度的业绩增加了约3000万美元。
截至2023年12月31日的全年与截至2022年12月31日的全年相比,息税折旧摊销前利润与2022年相比减少了2.77亿美元,减幅为2500万美元,其中不包括2023年2.52亿美元的非现金商誉减值。由于LIFO库存估值与上期相比的变化,2023年业绩增长了约3000万美元。与前一时期相比,由于需求减少,销量下降。
炼油-我们的炼油部门生产和销售汽油和馏出物,包括柴油、取暖油和喷气燃料。
表 5-炼油财务概览
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
数百万美元 | 三个月已结束 | 年末 |
2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2022年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 |
营业(亏损)收入 | $(13) | $51 | $221 | $221 | $889 |
EBITDA | 10 | 76 | 249 | 379 | 921 |
已确定的项目:炼油厂退出成本 | 30 | 29 | 73 | 195 | 157 |
已确定的项目:减值 | 11 | — | — | 11 | — |
不包括指定项目的息税折旧摊销前利润 | 51 | 105 | 322 | 585 | 1,078 |
截至2023年12月31日的三个月,而截至2023年9月30日的三个月,与2023年第三季度相比,息税折旧摊销前利润减少了6,600万美元,减值为5400万美元,其中不包括第四季度的3000万美元退出成本和1,100万美元的减值以及第三季度的2900万美元的退出成本。由于LIFO库存估值,2023年第四季度的业绩下降了约4000万美元。与前一时期相比,由于季节性变化和需求减少导致汽油裂缝利差降至每桶27美元,利润率下降。对冲影响部分抵消了炼油利润率的下降。由于计划内和计划外停机,休斯敦炼油厂在2023年第四季度以每天23万桶的平均原油吞吐量运营,利用率约为85%。
截至2023年12月31日的三个月,而截至2022年12月31日的三个月,与2022年第四季度相比,息税折旧摊销前利润减少了2.39亿美元,减值2.71亿美元,其中不包括2023年第四季度的3000万美元退出成本和1,100万美元的减值以及2022年第四季度的7,300万美元的退出成本。由于LIFO库存估值与前一时期相比的变化,2023年第四季度的业绩下降了约8000万美元。与前一时期相比,由于重质原油差价和馏分油裂缝利差的降低,玛雅2-1-1行业基准指数每桶下跌约21美元,利润率下降。对冲影响部分抵消了炼油利润率的下降。与前一时期相比,原油吞吐量大致持平。
截至2023年12月31日的全年与截至2022年12月31日的全年相比,息税折旧摊销前利润减少了5.42亿美元,折合4.93亿美元,其中不包括休斯敦炼油厂2023年1.95亿美元的退出成本和1,100万美元的减值以及2022年1.57亿美元的退出成本。与前一时期相比,利润率下降的原因是玛雅2-1-1行业基准指数每桶约6美元至每桶39美元,这主要是由于对柴油和其他馏分油的需求减少。与前一时期相比,原油吞吐量大致持平。
技术-我们的技术部门开发和许可化学和聚烯烃工艺技术,并制造和销售聚烯烃催化剂。
表 6-科技财务概览
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
数百万美元 | 三个月已结束 | 年末 |
2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2022年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 |
营业收入 | $69 | $134 | $50 | $334 | $331 |
EBITDA | 77 | 146 | 59 | 375 | 366 |
| | | | | |
| | | | | |
截至2023年12月31日的三个月,而截至2023年9月30日的三个月,息税折旧摊销前利润与2023年第三季度相比减少了6,900万美元。与前一时期相比,由于达到收入里程碑的合同数量减少,以及产品组合导致催化剂利润率下降,许可收入下降。
截至2023年12月31日的三个月,而截至2022年12月31日的三个月,息税折旧摊销前利润与2022年第四季度相比增加了1,800万美元。由于LIFO库存估值与2022年第四季度相比的变化,2023年第四季度的业绩增加了约2000万美元。与前一时期相比,由于达到收入里程碑的合同数量减少,以及需求改善导致催化剂销量增加,许可收入下降。
截至2023年12月31日的全年与截至2022年12月31日的全年相比,息税折旧摊销前利润比2022年增加了900万美元。由于LIFO库存估值与2022年相比的变化,2023年的业绩增加了约2000万美元。与前一时期相比,由于需求疲软,催化剂产量的减少部分抵消了催化剂利润率和许可收入的增加。
资本支出和现金余额
资本支出,包括维持维护和盈利增长项目,在2023年第四季度为4.84亿美元,2023年全年为15亿美元。我们的现金和流动性投资余额为34亿美元,其中包括现金和现金等价物、限制性现金和短期投资。截至2023年12月31日,共有3.24亿股已发行普通股。该公司在2023年支付了16亿美元的股息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
表7——按细分市场划分的息税折旧摊销前利润与不包括已确定的项目的息税折旧摊销前利润 |
| | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | 年终了 |
数百万美元 | 2023年12月31日 | | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 | | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
税折旧摊销前利润: | | | | | | | | | |
烯烃和聚烯烃-美洲 | $ | 604 | | | $ | 479 | | | $ | 384 | | | $ | 2,303 | | | $ | 2,865 | |
烯烃和聚烯烃-EAI | (125) | | | (45) | | | (148) | | | (9) | | | 178 | |
中间体和衍生物 | 73 | | | 708 | | | 291 | | | 1,679 | | | 1,872 | |
先进的聚合物解决方案 | 12 | | | 18 | | | (26) | | | (162) | | | 115 | |
炼油 | 10 | | | 76 | | | 249 | | | 379 | | | 921 | |
科技 | 77 | | | 146 | | | 59 | | | 375 | | | 366 | |
其他 | (12) | | | (26) | | | (17) | | | (56) | | | (16) | |
EBITDA | $ | 639 | | | $ | 1,356 | | | $ | 792 | | | $ | 4,509 | | | $ | 6,301 | |
| | | | | | | | | |
添加:已识别的物品: | | | | | | | | | |
损伤: | | | | | | | | | |
烯烃和聚烯烃-美洲 | $ | — | | | $ | 25 | | | $ | — | | | $ | 25 | | | $ | — | |
烯烃和聚烯烃-EAI | 38 | | | — | | | — | | | 38 | | | 69 | |
中间体和衍生物 | 192 | | | — | | | — | | | 192 | | | — | |
先进的聚合物解决方案 | — | | | — | | | — | | | 252 | | | — | |
炼油 | 11 | | | — | | | — | | | 11 | | | — | |
炼油厂退出成本: | | | | | | | | | |
炼油 | 30 | | | 29 | | | 73 | | | 195 | | | 157 | |
已识别物品总数: | $ | 271 | | | $ | 54 | | | $ | 73 | | | $ | 713 | | | $ | 226 | |
| | | | | | | | | |
不包括已识别项目的息税折旧摊销前利润: | | | | | | | | | |
烯烃和聚烯烃-美洲 | $ | 604 | | | $ | 504 | | | $ | 384 | | | $ | 2,328 | | | $ | 2,865 | |
烯烃和聚烯烃-EAI | (87) | | | (45) | | | (148) | | | 29 | | | 247 | |
中间体和衍生物 | 265 | | | 708 | | | 291 | | | 1,871 | | | 1,872 | |
先进的聚合物解决方案 | 12 | | | 18 | | | (26) | | | 90 | | | 115 | |
炼油 | 51 | | | 105 | | | 322 | | | 585 | | | 1,078 | |
科技 | 77 | | | 146 | | | 59 | | | 375 | | | 366 | |
其他 | (12) | | | (26) | | | (17) | | | (56) | | | (16) | |
不包括识别项目的息税折旧摊销前利润 | $ | 910 | | | $ | 1,410 | | | $ | 865 | | | $ | 5,222 | | | $ | 6,527 | |
| | | | | | | | | |
注意:自2023年1月1日起,我们的Catalloy和polybutene-1业务已从先进聚合物解决方案板块转移到烯烃和聚烯烃-美洲以及烯烃和聚烯烃-欧洲、亚洲、国际板块。上面列出的分部信息使这一变更适用于所列所有时段。