附录 99.2
2024 年 1 月 29 日
Calix 的各位股东:
Calix团队在2023年结束时继续进行深思熟虑和严格的执行,实现了创纪录的收入和创纪录的非公认会计准则毛利率。我们的成功再次归功于我们独特的平台、云和托管服务模式,我们的宽带服务提供商(BSP)客户利用这些模式来简化业务,激发住宅、企业和政府订阅者的兴趣,并为会员、投资者和他们所服务的社区增加价值。
我们对未来充满信心,因为我们看到分配用于建设下一代宽带基础设施的资金将极大地提振我们的业务。诸如BEAD之类的政府计划正在取得进展,我们预计它们将在2025年初开始对我们的设备收入产生重大影响,这将为平台、云和托管服务的增长创造更多机会。
虽然我们的平台、云和管理服务将在2024年继续增长,但我们预计我们的客户将在申请和可能获得的政府资金的基础上规划和重新规划其网络建设。因此,我们预计,在做出决定和发放资金之前,我们的电器出货量将在2024年放缓。同时,在政府大规模刺激措施到来之前,我们有机会利用加速的干扰并扩大我们的足迹。
总而言之,凭借我们为BSP提供的独特平台、云和托管服务模式的优势,我们已经实现了四年的创纪录增长。从2025年开始,我们预计将有机会实现多年的强劲增长。同时,我们计划利用2024年的难得机会扩大我们的足迹。
2023 年业绩
2023年最显著的成就仍然是我们的平台、云和托管服务业务的增长。它为我们的BSP客户带来了价值和竞争优势,进而推动了Calix的价值和竞争优势。这种价值创造清楚地反映在我们的毛利率增长中。自从我们的疫情导致50.1%的低点(GAAP毛利率为49.6%)以来,非公认会计准则毛利率增长了400个基点。正如我们将在本信后面讨论的那样,我们预计扩张将在2024年继续保持强劲的步伐。此外,我们通过直接关系和云数据对客户计划的可见性使我们能够以严格的方式管理过去的几年。
在2023年第四季度,Calix团队实现了创纪录的2.647亿美元收入和54.1%的非公认会计准则毛利率(GAAP毛利率为42.8%)。我们增加了17个新的BSP,使我们今年的BSP总数达到56个,并使利用我们的平台取得成功的BSP总数增加到1,030个。
在 Calix,“更好、更好、永远不会最好” 已根深蒂固在我们的公司文化中。2023 年,业界共颁发了 46 个不同的奖项,涵盖我们的文化、产品、客户和合作伙伴,认可了我们以目标为导向的文化以及我们的创新平台、云和托管服务的实力。最近,我们宣布,在Glassdoor的美国最佳工作场所大名单中,Calix以4.8的评分在100个中排名第25位。自上次致股东信函以来,我们获得的其他Calix特定奖励包括:
•入选《财富》杂志2023年第38届年度 “增长最快的100家公司” 名单,加入了在多年内实现稳定持续增长的精选公司集团
•Calix 入选 Vault 2024 年实习排名第一的名单
•Calix销售组织被Reppy评为圣何塞和中型公司评分最高
•Calix 被 Comparably 评为 #17 最佳多元化公司,#16 被评为最佳女性公司,#12 被评为最佳公司文化,#12 被评为最佳首席执行官
此外,该团队严格的执行使我们连续第三个季度实现了两位数的运营和自由现金流,并加强了我们本已强劲的资产负债表。我们在2023年第四季度回购了4,400万美元的普通股,使我们最初的1亿美元授权股票回购计划的利用率达到8,640万美元。由于我们预计将继续产生强劲的自由现金流,董事会批准额外拨款1亿美元,用于维持现有的股票回购计划。
总之,该团队在第四季度和2023年取得了令人印象深刻的业绩。我们扩大了平台、云和托管服务基础,不断改善我们的团队和文化,同时实现了创纪录的收入、创纪录的毛利率、稳健的现金流,并改善了本已强劲的资产负债表。有了这个坚实的基础,我们进入2024年,宽带市场的颠覆加速和加速了Calix的机会。
2025 年和未来的机遇
鉴于对宽带基础设施的投资,我们预计从2025年起,设备收入将强劲增长。我们的设备覆盖范围的扩大增加了可盈利的安装量,我们的平台、云和托管服务业务将以此为基础增长。为了了解这个机会的规模,接下来是对北美最大的资助计划的讨论。
宽带公平、接入和部署计划 (BEAD)
这个由两党组成的420亿美元基金将是一场在州一级分配的资金的海啸。批准程序仍在进行中,商务部国家电信和信息管理局(NTIA)没有就批准程序需要多长时间向各州做出任何承诺。此外,该计划的复杂性在最初的提案中有19项单独的要求,包括通过Build America、Buy America(BABA)规则和公平劳动惯例、配套资金和信用证来采购和制造产品的内容,这对宽带服务提供商,尤其是申请流程资源有限的小企业构成了挑战。
颁奖时间表也指向2025年初的起点。例如,将有一个挑战过程,服务提供商可以质疑NTIA制作的初始地图。这一过程可能会持续到夏季,然后才能绘制出最终的各州地图。从那时起,视州而定,申请批准过程可能需要几个月才能完成,因为各州正在努力将尽可能多的 “孤儿” 地点纳入来回竞标流程。这将最终使每个州同时颁发所有相应的奖项。各州BEAD提案进展情况的仪表板可以在NTIA的全民互联网网站上找到。
这就是为什么我们认为最初的奖项最有可能在2025年初到位的原因。
增强型替代连接美国成本模型 (E-ACAM)
E-ACAM于2023年8月宣布,是一项耗资200亿美元的计划,到2038年,每年向电信服务提供商每位用户提供高达350美元的收入。E-ACAM 是 BEAD 的替代品,不是 BEAD 的补充。正如我们在之前的财报电话会议上所讨论的那样,E-ACAM并非预期,我们的电信服务提供商客户中有很大一部分暂停了融资计划,随后暂停了2024年的建设计划,以评估该计划。尽管我们的许多电信服务提供商都选择了E-ACAM,
他们继续研究如何为2024年的资本筹措资金并着手进行资本建设,因为他们已经通过BEAD将前期资本换成了E-ACAM的年金。
美国救援计划法案-资本项目基金(ARPA-CPF)
ARPA-CPF成立于2022年,旨在向各州、地区、自由联系州和部落政府提供100亿美元,为各种宽带基础设施项目提供资金,这些项目可增加数百万美国人的高速互联网接入。截至2023年3月,已为各种项目拨款约48亿美元。这些资金中的大部分分配在州一级,预计将在2024年全年发放。其中一项要求是,提供商需要在开始BEAD项目之前完成项目,而提供商只能在2026年之前完成扩建。
重新连接贷款和补助计划(ReConnect)
美国农业部的ReConnect计划成立于2018年,提供贷款、补助金和贷款补助计划相结合,旨在促进目前缺乏足够接入的美国农村地区的宽带部署。该计划自启动以来已经成功进行了四轮融资。通过该计划总共投资了48亿美元。在2023年全年发放了17亿美元的第四轮资金,预计将于今年开始投资。第 5 轮奖项预计将于 2024 年初公布。
部落宽带连接计划
部落宽带连接计划是一项耗资30亿美元的计划,面向美洲原住民社区,用于在部落土地上部署宽带。迄今为止,美国各地已有近230个部落国家获得了近19亿美元的拨款,其中大部分用于基础设施支出。Calix与部落社区合作已有近二十年,我们将继续通过全国部落电信协会积极与这些组织合作,利用我们的 “部落社区宽带服务” 计划来增加更多致力于为几代人改造社区的服务提供商。
还需要注意的是,除了上述计划外,还有许多规模较小的联邦和州计划,这些计划有数十亿美元可用于增加与服务不足市场的连接。
这表明,尽管政府对宽带的支持仍在继续,但这些计划预计将在2025年及以后导致宽带投资大幅增加。我们独特的平台、云和托管服务模式,加上我们的直销、咨询和客户成功团队,使我们对这些奖项的时机和规模有了无与伦比的见解。
2024 年 — 一个难得的机会
我们在BSP客户中的知名度使我们能够看到正面和负面的需求趋势。
正如我们在2023年第三季度财报电话会议上强调的那样,我们的大量客户在努力使用E-ACAM产品时放慢了决策速度。我们在第四季度看到了决策放缓和延迟的扩张,因为几乎所有的BSP客户都在考虑或积极寻求BEAD,因为资金已接近且规模太大,不容忽视。在颁发奖励之前,这将影响我们的设备出货量。我们预计这种情况将持续到2024年。
同样的可见性告诉我们,随着客户在现有设备上扩展产品范围,我们的平台、云和托管服务产品将持续增长。随着BSP击败传统提供商并赢得新订户,我们的平台、云和托管服务的增长不太可能受到网络建设决策的影响。
因此,我们预计,在这段犹豫不决的时期,我们的平台、云和托管服务收入将继续增长,而我们的设备收入将受到抑制。因此, 我们期望我们的非-
GAAP毛利率将继续在目标财务模型的高端扩大,即100至200个基点区间。
我们打算在接下来的四个季度中严格控制运营支出,使其与我们的目标财务模型保持一致,但是我们不打算大幅减少投资,因为我们认为,在美国持续进行大规模宽带投资之前,接下来的四个季度是扩大业务范围的最佳机会。
我们的领导团队相信,在四个可衡量的目标上,我们的长期财务业绩将继续改善:
•故意增加收入
•毛利率扩大
•严格的运营费用投资
•持续的可预测性
总而言之,Calix是唯一一家使BSP能够最大限度地利用传统宽带行业的颠覆和资金显著增长所带来的千载难逢的机会的端到端平台公司。再加上强劲的资产负债表和经验丰富的团队,四年来取得了可预测的业绩,我们相信我们有能力帮助我们的BSP客户取得成功,从而确保我们的长期成功。
2023 年第四季度财务业绩
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| 实际公认会计原则 | 实际非公认会计准则 | 非公认会计准则指南 1 |
收入 | $264.7m | $264.7m | 2.61 亿美元 — 2.670 亿美元 |
毛利率 | 42.8% | 54.1% 2 | 53.0% – 55.0% 1 |
运营费用 | $122.1m | $110.0m 2 | 1.110 亿美元 — 1.140 亿美元 1 |
摊薄后普通股每股净收益(亏损) | $(0.06) | $0.43 2 | $0.33 – $0.39 1 |
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1 | 2023 年 10 月 23 日提供的非公认会计准则指导。 | | |
2 | 非公认会计准则不包括库存和成分负债费用、股票薪酬和无形资产摊销以及这些项目的所得税影响。参见第 17 页开头的 GAAP 与非 GAAP 的对账。 | | |
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对我们的平台、云和托管服务产品的持续需求使我们的第十一个季度收入连续增长。2023年第四季度的收入达到创纪录的2.647亿美元,
比上一季度增长0.3%,与去年同期相比增长8%。
由于设备出货量增加,收入EDGE收入比上一季度增长了26%,由于新老客户继续增加订户,与去年同期相比增长了23%。
由于季节性,Intelligent Access EDGE收入较上一季度下降了16%,原因是第三季度的出货量与北美部分地区在地面冻结前完成网络建设有关,与去年同期相比增长了20%,这得益于合并网络和万兆位PON的技术升级周期。
美国收入占2023年第四季度总收入的94%,高于2023年第三季度的89%,高于去年同期收入的91%。按绝对美元计算,美国收入连续增长6%,与去年同期相比增长12%。国际收入占2023年第四季度收入的6%,按绝对美元计算比上一季度下降了44%。对欧洲的出货量减少是下降的主要原因。与去年同期相比,国际收入下降了31%,这主要是由于我们的传统系统的销售呈下降趋势,并且我们的平台、云和托管服务的销售仅限于美国以外的少数国家,包括加拿大和英国,所有地区的出货量都减少了。
正如我们之前讨论的那样,技术中断从小客户开始,最终一直延伸到大客户。来自小客户的收入占2023年第四季度收入的71%,低于上一季度的74%,按绝对美元计算下降了5%,这是由于该客户群智能接入边缘出货量减少以及欧洲出货量减少。来自中型客户的收入占2023年第四季度收入的18%,高于上一季度的16%,按绝对美元计算增长了14%,这主要是由于我们在2022年增加的对中型客户的销售额增加。来自大客户的收入占2023年第四季度收入的11%,高于上一季度的10%,按绝对美元计算比2023年第三季度增长了15%。与上一季度相比增长的主要原因是我们在过去三个季度股东信函中注意到的同一个大客户的出货量有所增加。
我们的平台、云和托管服务再次证明了客户越来越多地采用我们的平台、云和托管服务
与上一季度相比,所有三个指标均持续增长。正如我们之前指出的那样,我们的平台、云和托管服务根据订户数量获利,而订阅者的增长以及我们的平台、云和托管服务的持续采用构成了我们 “登陆并扩展” 战略中的 “扩展”。随着时间的推移,我们预计,持续采用平台、云和托管服务所产生的经常性收入将推动更高的毛利率。
我们的平台由 Revenue EDGE、智能接入 EDGE 和 Calix Cloud 组成。我们在2023年第四季度增加了9个新的收入边缘和/或智能接入边缘客户部署。通过部署 Revenue EDGE,BSP 可以快速实施和销售托管服务,从而以最高的订户满意度提高每位用户的平均收入,实现高利润。
我们在2023年第四季度增加了7个新的Calix云部署,其中包括互动云(前身为营销云)、服务云(前身为支持云)和/或运营云。Calix Cloud 使我们的 BSP 能够受益于数据驱动的洞察力,从而提高一流的净推荐值。
随着另外20个客户开始部署托管服务,我们的托管服务显示出持续增长。我们目前提供9种托管服务,包括Wi-FiIQ、CommandIQ、ProtectiQ、ExperienceIQ、Arlo Secure、Bark、Servify、SmartBiz和SmartTown。
剩余的绩效义务或 RPO 来自客户的长期承诺,主要包括 Calix Cloud、托管服务、延期保修和支持/维护协议,但不包括平台许可证、按月使用量模式和调整协议。这些承诺的初始期限通常为三年。截至2023年第四季度末,我们的RPO为2.425亿美元,比上一季度增加了2,290万美元,增长了10%,比去年同期增加了4,350万美元,增长了22%。同时,目前的RPO为9,470万美元,较上一季度末的8,540万美元增长了11%,较去年同期的6,880万美元增长了38%。增长反映了我们的BSP客户继续采用我们的平台产品。我们预计,在可预见的将来,每个季度的RPO都将增长,尽管这些季度增长将有所不同,第四季度可能是最大的连续增幅,这是由于我们的年度ConneXions创新与客户成功会议(“ConneXions”)在第四季度初举行,预算周期从新年开始。
一年前,我们表示,我们的传统业务持续下滑,占2022年第四季度预订量的不到10%。在过去的一年中,我们的传统客户以比我们最初预期的更快的速度迁移到我们的平台,这使我们受益。在2023年第四季度,我们已经到了这一传统产品组的出货量可能结束的地步,这将给供应商留下过多的传统成品库存和组件。在2023年第四季度,我们一次性支出2870万美元,减记了与供应商过剩组件相关的库存和应计负债,这主要与我们的传统产品组合的结束有关。我们的 GAAP 总额
2023年第四季度的利润率为42.8%,连续下降1,050个基点,同比下降830个基点,这主要是由于上述费用。GAAP毛利率中还包括股票薪酬和无形资产摊销。不包括这些项目,我们在2023年第四季度的非公认会计准则毛利率为创纪录的54.1%,环比增长30个基点,比去年同期增长250个基点。持续改善的主要原因是随着我们的持续增长,平台、云和托管服务收入有所增加。此外,在2023年第四季度,我们受益于前期在二级市场收购的定价过高的组件的最终出售。我们预计,年毛利率的长期趋势将继续增长,每季度的增长率各不相同。
我们将继续在目标财务模型内进行投资,以利用未来千载难逢的机会。我们在2023年第四季度的GAAP和非GAAP运营支出为1.221亿美元和1.10亿美元,分别占收入的46.1%和41.6%。按顺序排列,GAAP运营支出减少了250万美元,非GAAP运营支出增加了70万美元。公认会计准则的下降是由于股票薪酬的减少,而非公认会计准则的增长主要是由ConneXions的活动和人员成本造成的。与去年同期相比,GAAP和非GAAP运营支出分别增长了9%和11%,这主要是由于我们组织对员工人数的持续投资。我们认为,这些投资对于支持当前和未来对我们平台产品的需求是必要的,因为我们专注于BSP客户的成功。非公认会计准则的销售和营销投资占收入的19.9%,处于我们的目标财务模型18%至20%区间的最高水平,其中包括与2023年第四季度举行的ConneXions会议相关的投资。非公认会计准则研发投资占毛利润的27.0%,低于我们29%的目标财务模型。非公认会计准则一般和管理投资占收入的7.0%,符合我们的7%的目标财务模型。
2023年第四季度的GAAP净亏损为410万美元,环比GAAP净收入减少了约2,110万美元,与去年同期相比减少了1,610万美元,这主要是由于我们在2023年第四季度努力缩减传统产品组合时收取了库存和成分负债费用。2023年第四季度的GAAP净亏损还包括1,270万美元的股票薪酬和80万美元的无形资产摊销,部分被这些项目的850万美元所得税影响所抵消。我们在2023年第四季度的非公认会计准则净收入为2940万美元,与上一季度的3,100万美元相比减少了160万美元。这一变化主要是由于第四季度的所得税税率与上一季度相比更加正常化,前一季度在最终确定2022年所得税申报表后进行了有利的调整。与去年的2410万美元相比,非公认会计准则净收入增加了约540万美元,这主要是由于收入和毛利率的提高。
资产负债表和现金流
我们的资产负债表仍然强劲。截至2023年第四季度末,我们的未偿销售天数(DSO)为44天,比上一季度增加了16天,比去年同期增长了9天,这主要是由于年底客户付款的时间安排。应该指出的是,我们在一月份的第一周筹集了3,260万美元,这意味着DSO为11天。我们的 DSO 目标财务模型保持在 35 到 45 天之间。库存周转率为3.3,高于上一季度和去年同期的3.0。2023 年第四季度的库存周转率在我们的目标范围内
3 到 4 个回合的财务模型。在2023年第四季度,我们还增加了对合同制造商的支持,增加了1,220万美元的零部件相关库存押金,使我们的库存存款总额达到7,810万美元。随着供应商交货时间的正常化,我们预计,明年我们的库存周转率将调整到目标财务模型范围的较高水平,供应商的库存存款将减少。由于库存购买的时机,第四季度末的未付应付天数(DPO)为31天,比上一季度增加了15天,比去年同期下降了1天。我们的 DPO 目标财务模型将在 25 到 35 天之间。我们的现金转换周期为122天,而上一季度为133天,去年同期为125天。我们的目标财务模型仍然要求我们的现金转换周期在100到130天之间。
年底,我们的现金和投资为2.203亿美元,连续减少2970万美元,这是由于在第四季度以35.00美元的平均价格购买了4,400万美元的普通股。1,100万美元的正非公认会计准则自由现金流和550万美元股票型员工福利计划的收益部分抵消了这项投资。在过去的一年中,我们的现金和投资减少了2140万美元,这主要是由于投资了8,640万美元的普通股,平均价格为3,909美元,但部分被3,840万美元的正非公认会计准则自由现金流和3,210万美元的股票型员工福利计划的收益所抵消。我们预计,随着供应链交货时间继续正常化,毛利率持续扩大、库存周转率改善以及供应商库存存款减少,明年GAAP运营和非GAAP自由现金流都将保持强劲。
2024 年第一季度指引
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| 非公认会计准则指南 | 指导方针与 GAAP 保持一致 |
收入 | 2.25亿美元 — 2.310亿美元 | 2.25亿美元 — 2.310亿美元 |
毛利率 | 53.5% – 55.5% 1 | 53.0% – 55.0% |
运营费用 | 1.07亿美元 — 1.10亿美元 1 | 1.22亿美元 — 1.25亿美元 |
摊薄后普通股每股净收益(亏损)2 | $0.17 – $0.23 1 | $(0.04) – $0.02 |
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1 | 非公认会计准则不包括股票薪酬和无形资产摊销以及这些项目的所得税影响。请参阅第 19 页上的 GAAP 与非 GAAP 的对账。 | | |
2 | 基于6,830万股加权平均摊薄后已发行普通股。 | | |
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我们对截至2024年3月30日的2024年第一季度的指导反映了我们截至本信发布之日的预期。正如我们上面讨论的那样,2024年将是我们的客户做出决策的一年,因为他们
正在评估和敲定申请数百亿美元政府刺激资金的计划。尽管这将影响我们的设备出货量,但我们的平台、云和托管服务将继续保持强劲增长。
在这种背景下,考虑到2023年一些重要客户在重新评估资本支出时将在2024年初暂停购买,我们对2024年第一季度的收入指导是收入在2.25亿美元至2.31亿美元之间。我们目前预计这将标志着今年的低点,并认为此后我们将连续增长。
由于我们的平台、云和托管服务的持续增长以及设备收入前景的降低,我们2024年第一季度的非公认会计准则毛利率预期为54.5%(中点),与上一季度相比增加了40个基点。我们预计,到2024年,我们的年度毛利率增长将达到目标财务模型区间的较高水平,即100至200个基点。
由于当前的收入前景,我们对2024年第一季度的非公认会计准则运营费用指导占收入的百分比高于我们的目标财务模型。我们计划在2024年全年保持相对稳定的运营支出,因为在2025年预计的大量政府刺激措施到来之前,我们将抓住机会扩大业务版图。
我们预计,我们2024年的有效税率将在GAAP的29%至31%之间,非GAAP的有效税率将在22%至24%之间。
摘要
我们仍处于宽带行业巨大颠覆的初始阶段,并对Calix和我们战略上结盟的BSP客户的长期增长潜力充满热情。我们独特的端到端平台、云和托管服务模式正在改变我们的BSP客户从传统网络运营商手中夺取市场份额的能力,这些运营商因失去订户而苦苦挣扎,无法以盈利的方式吸引新订户。
我们长期增长的基础仍然基于三个方面:
•新订阅者:BSP客户利用我们的平台、云和托管服务在市场中脱颖而出,从而增加订阅者。
•现有订阅者:BSP客户采用额外的平台扩展、云和托管服务,以降低运营成本并增加每位订户的收入。
•新的BSP:我们将继续与战略上达成一致的新服务提供商签约,这些提供商认识到,我们独特的平台、云和托管服务模式使他们的团队能够在简化运营的同时实现业务转型,从而降低运营成本和上市时间,并通过差异化的市场管理服务激发订户的兴趣,从而为其成员/投资者及其所服务的社区发展。
我们久经考验的成功模式、支持2024年增长的强劲资产负债表、专注于BSP客户成功的屡获殊荣的团队以及由我们的BSP客户领导的有望加速这种颠覆的前所未有的政府资金为我们长期前景的信心提供了支持。
我们坚定不移,因为2024年对Calix来说是一个难得的机会,可以扩大我们的BSP客户群,并在我们的足迹中扩展我们的平台、云和托管服务。随着宽带刺激资金流向我们的BSP客户,这将巩固我们在2025年及以后的地位。
我们衷心感谢员工、客户、合作伙伴、供应商和股东一直以来的支持。
真诚地,
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迈克尔·威宁 总裁兼首席执行官 | | 科里·辛德拉 首席财务官 |
电话会议
在宣布这一消息的同时,Calix将于明天,即2024年1月30日太平洋时间上午5点30分/美国东部时间上午8点30分举行电话会议,回答有关我们2023年第四季度财务业绩的问题。Calix网站的 “投资者关系” 栏目将提供电话会议的网络直播和重播,网址为 http://investor-relations.calix.com。
实时通话访问信息:拨入号码:(877) 407-4019(美国)或 (201) 689-8337(美国境外)身份证号 13743222。
电话会议和网络直播将包括前瞻性信息。
投资者查询
吉姆·法努奇
投资者关系副总裁
InvestorRelations@calix.com
(408) 404-5400
关于 Calix
Calix, Inc.(纽约证券交易所代码:CALX)——各种规模的宽带服务提供商都利用Calix平台和团队来简化业务并激励订户为其几代人增加业务和社区的价值。平台和托管服务组合的民主化力量使他们能够高效运营、获得订阅者并提供卓越的体验。Calix致力于与我们不断增长的生态系统合作,推动持续改进,以支持我们的客户及其社区的转型。
前瞻性陈述
本股东信函和财报电话会议中提及股东信函的非历史事实陈述的陈述均为前瞻性陈述。前瞻性陈述受1995年《私人证券诉讼改革法》的 “安全港” 条款的约束。前瞻性陈述涉及但不限于组件和物流成本、潜在客户或市场机会、增长和未来机会、客户需求或持续需求的可持续性、预期的客户购买趋势、预期的政府资助、预期的客户和产品组合或预期采用或部署我们的设备、平台、云或托管服务、行业、市场和客户趋势、现有和潜在客户的机会、BEAD/BABA发货的时机、自由现金流以及流动性、股票回购计划的持续性以及未来的财务业绩(包括2024年第一季度和未来时期的前景以及与我们的目标财务模型相比的表现)。前瞻性陈述受风险和不确定性的影响,这些风险和不确定性可能导致实际业绩与预期存在重大差异,包括但不限于我们的财务和经营业绩的波动、客户的资本支出决策、市场和行业的变化和中断、市场资本的可用性、政府资金推动的业务增长潜力、监管的变化和影响
和/或政府赞助的计划、竞争、我们的设备、平台、云或托管服务获得市场接受的能力、我们扩大客户群的能力、与我们的设备和服务相关的成本波动,包括更高的成本、依赖第三方进行与我们的全球供应链相关的生产和资源管理,这可能会导致生产延迟、库存注销或组成负债、成本超支、全球贸易和关系中断、社会动荡和政治不确定性以及其他意想不到的因素,以及我们在10-K表年度报告和10-Q表季度报告中描述的风险和不确定性,每份报告均已向美国证券交易委员会提交,可在www.sec.gov上查阅,尤其是标题为 “风险因素” 的部分。前瞻性陈述仅代表陈述发表之日,其基础是我们在发表这些陈述时获得的信息和/或管理层当时对未来事件的真诚信念。除非适用的证券法要求,否则Calix没有义务更新前瞻性陈述以反映实际业绩或结果、假设的变化或影响前瞻性信息的其他因素的变化。因此,投资者不应过分依赖任何前瞻性陈述。
非公认会计准则财务信息的使用
公司在本股东信函中使用某些非公认会计准则财务指标来补充其合并财务报表,这些财务报表是根据美国公认会计原则列报的。这些非公认会计准则指标包括非公认会计准则毛利率、非公认会计准则运营支出、非公认会计准则销售和营销投资、非公认会计准则研发投资、非公认会计准则一般和行政投资、非公认会计准则有效所得税税率、非公认会计准则净收益、摊薄后普通股每股非公认会计准则净收益和非公认会计准则自由现金流。这些非公认会计准则指标旨在增进读者对公司经营业绩的理解,因为它们主要不包括非现金股票薪酬、库存和成分负债费用、无形资产摊销、美国关税退款以及所得税变动的影响,公司认为这些并不能代表其核心经营业绩。管理层认为,本股东信函中使用的非公认会计准则指标为投资者提供了有关公司持续经营业绩的重要视角,管理层使用这些非公认会计准则指标来评估财务业绩和制定运营目标。这些非公认会计准则指标的列报并不意味着取代根据公认会计原则提出的结果,而是应结合这些公认会计原则的业绩进行评估。本股东信函中提供了非公认会计准则业绩与最直接可比的GAAP业绩的对账情况。公司使用的非公认会计准则财务指标的计算方法可能与其他公司使用的类似标题的指标不同,因此可能无法进行比较。
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Calix, Inc. |
简明合并损益表 |
(未经审计,以千计,每股数据除外) |
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| | | | 截至12月31日的三个月 | | 截至12月31日的年度 |
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| | | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| | | | | | |
收入 | | $ | 264,734 | | | $ | 244,503 | | | $ | 1,039,593 | | | $ | 867,827 | |
收入成本 | | 151,488 | | | 119,619 | | | 521,277 | | | 432,399 | |
| 毛利 | | 113,246 | | | 124,884 | | | 518,316 | | | 435,428 | |
运营费用: | | | | | | | | |
| 销售和营销 | | 55,747 | | | 51,186 | | | 214,564 | | | 174,549 | |
| 研究和开发 | | 42,295 | | | 38,551 | | | 177,772 | | | 131,994 | |
| 一般和行政 | | 24,045 | | | 22,096 | | | 97,145 | | | 76,275 | |
| | 运营费用总额 | | 122,087 | | | 111,833 | | | 489,481 | | | 382,818 | |
营业收入(亏损) | | (8,841) | | | 13,051 | | | 28,835 | | | 52,610 | |
利息收入和其他支出,净额: | | | | | | | | |
| 净利息收入 | | 3,151 | | | 1,139 | | | 9,704 | | | 2,009 | |
| 其他费用,净额 | | (84) | | | (103) | | | (532) | | | (577) | |
| | 利息收入和其他支出总额,净额 | | 3,067 | | | 1,036 | | | 9,172 | | | 1,432 | |
所得税前收入(亏损) | | (5,774) | | | 14,087 | | | 38,007 | | | 54,042 | |
| 所得税 | | (1,632) | | | 2,160 | | | 6,225 | | | 13,032 | |
净收益(亏损) | | $ | (4,142) | | | $ | 11,927 | | | $ | 31,782 | | | $ | 41,010 | |
普通股每股净收益(亏损): | | | | | | | | |
| | 基本 | | $ | (0.06) | | | $ | 0.18 | | | $ | 0.48 | | | $ | 0.63 | |
| | 稀释 | | $ | (0.06) | | | $ | 0.17 | | | $ | 0.46 | | | $ | 0.60 | |
用于计算每股普通股净收益(亏损)的加权平均股票数量: | | | | | | | |
| | 基本 | | 65,323 | | | 65,558 | | | 65,980 | | | 65,058 | |
| | 稀释 | | 65,323 | | | 69,857 | | | 69,320 | | | 68,911 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
Calix, Inc. |
简明合并资产负债表 |
(未经审计,以千计) |
| | | | |
| | 十二月三十一日 |
| | 2023 | | 2022 |
资产 |
流动资产: | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 63,409 | | | $ | 79,073 | |
有价证券 | | 156,937 | | | 162,642 | |
应收账款,净额 | | 126,027 | | | 93,804 | |
库存 | | 132,985 | | | 149,160 | |
预付费用和其他流动资产 | | 118,598 | | | 62,691 | |
流动资产总额 | | 597,956 | | | 547,370 | |
财产和设备,净额 | | 29,461 | | | 25,834 | |
使用权经营租约 | | 9,262 | | | 9,283 | |
递延所得税资产 | | 166,898 | | | 167,031 | |
善意 | | 116,175 | | | 116,175 | |
其他资产 | | 21,320 | | | 19,142 | |
| | $ | 941,072 | | | $ | 884,835 | |
负债和股东权益 |
流动负债: | | | | |
应付账款 | | $ | 34,746 | | | $ | 41,407 | |
应计负债 | | 112,977 | | | 90,474 | |
递延收入 | | 36,669 | | | 33,541 | |
流动负债总额 | | 184,392 | | | 165,422 | |
递延收入的长期部分 | | 24,864 | | | 25,072 | |
经营租赁 | | 7,421 | | | 8,442 | |
其他长期负债 | | 2,956 | | | 6,332 | |
负债总额 | | 219,633 | | | 205,268 | |
股东权益: | | | | |
普通股 | | 1,627 | | | 1,644 | |
额外的实收资本 | | 1,078,393 | | | 1,070,100 | |
累计其他综合亏损 | | (659) | | | (2,473) | |
累计赤字 | | (357,922) | | | (389,704) | |
股东权益总额 | | 721,439 | | | 679,567 | |
| | $ | 941,072 | | | $ | 884,835 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
Calix, Inc. |
简明合并现金流量表 |
(未经审计,以千计) |
| | | | |
| | 截至12月31日的年度 |
| | | | |
| | 2023 | | 2022 |
经营活动: | | | | |
净收入 | | $ | 31,782 | | | $ | 41,010 | |
为使净收入与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整: | | | | |
基于股票的薪酬 | | 62,771 | | | 44,826 | |
折旧和摊销 | | 16,631 | | | 14,315 | |
递延所得税 | | 132 | | | 1,932 | |
可供出售证券的净增量 | | (4,199) | | | (1,146) | |
运营资产和负债的变化: | | | | |
应收账款,净额 | | (32,222) | | | (8,585) | |
库存 | | 16,175 | | | (60,280) | |
预付费用和其他资产 | | (60,795) | | | (38,359) | |
应付账款 | | (6,369) | | | 12,111 | |
应计负债 | | 33,821 | | | 20,919 | |
递延收入 | | 2,921 | | | 9,118 | |
其他长期负债 | | (4,397) | | | (8,678) | |
经营活动提供的净现金 | | 56,251 | | | 27,183 | |
投资活动: | | | | |
购买财产和设备 | | (17,855) | | | (14,067) | |
购买有价证券 | | (216,193) | | | (191,403) | |
有价证券的到期日 | | 227,803 | | | 181,388 | |
用于投资活动的净现金 | | (6,245) | | | (24,082) | |
筹资活动: | | | | |
与员工福利计划相关的普通股发行收益 | | 32,149 | | | 27,456 | |
回购普通股 | | (86,397) | | | — | |
与融资安排有关的付款 | | (11,678) | | | (2,393) | |
由(用于)融资活动提供的净现金 | | (65,926) | | | 25,063 | |
汇率变动对现金和现金等价物的影响 | | 256 | | | (424) | |
现金和现金等价物的净增加(减少) | | (15,664) | | | 27,740 | |
年初的现金和现金等价物 | | 79,073 | | | 51,333 | |
年底的现金和现金等价物 | | $ | 63,409 | | | $ | 79,073 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
Calix, Inc. |
GAAP 与非 GAAP 毛利率的对账 |
(未经审计) |
| | 三个月已结束 |
| | 十二月三十一日 2023 | | 9月30日 2023 | | 7月1日 2023 | | 4月1日 2023 | | 十二月三十一日 2022 | | 7月2日 2022 |
GAAP 毛利率 | | 42.8 | % | | 53.3 | % | | 52.3 | % | | 51.2 | % | | 51.1 | % | | 49.6 | % |
对公认会计原则金额的调整: | | | | | | | | | | | | |
基于股票的薪酬 | | 0.2 | | | 0.3 | | | 0.3 | | | 0.3 | | | 0.3 | | | 0.3 | |
无形资产摊销 | | 0.3 | | | 0.2 | | | 0.2 | | | 0.3 | | | 0.2 | | | 0.3 | |
库存和零部件负债费用 | | 10.8 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
美国关税退款 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (0.1) | |
非公认会计准则毛利率 | | 54.1 | % | | 53.8 | % | | 52.8 | % | | 51.8 | % | | 51.6 | % | | 50.1 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
Calix, Inc. |
GAAP 与非 GAAP 运营支出的对账 |
(未经审计,以千计) |
| | | | | | |
| | 三个月已结束 |
| | 十二月三十一日 | | 9月30日 | | 7月1日 | | 4月1日 | | 十二月三十一日 |
| | 2023 | | 2023 | | 2023 | | 2023 | | 2022 |
GAAP 运营费用: | | | | | | | | | | |
销售和营销 | | $ | 55,747 | | | $ | 52,356 | | | $ | 54,596 | | | $ | 51,865 | | | $ | 51,186 | |
研究和开发 | | 42,295 | | | 46,963 | | | 45,341 | | | 43,173 | | | 38,551 | |
一般和行政 | | 24,045 | | | 25,301 | | | 24,722 | | | 23,077 | | | 22,096 | |
| | 122,087 | | | 124,620 | | | 124,659 | | | 118,115 | | | 111,833 | |
股票薪酬: | | | | | | | | | | |
销售和营销 | | (3,075) | | | (4,333) | | | (5,053) | | | (4,432) | | | (3,590) | |
研究和开发 | | (3,583) | | | (4,245) | | | (4,860) | | | (4,312) | | | (3,353) | |
一般和行政 | | (5,424) | | | (6,714) | | | (7,151) | | | (6,676) | | | (5,647) | |
| | (12,082) | | | (15,292) | | | (17,064) | | | (15,420) | | | (12,590) | |
非公认会计准则运营费用: | | | | | | | | | | |
销售和营销 | | 52,672 | | | 48,023 | | | 49,543 | | | 47,433 | | | 47,596 | |
研究和开发 | | 38,712 | | | 42,718 | | | 40,481 | | | 38,861 | | | 35,198 | |
一般和行政 | | 18,621 | | | 18,587 | | | 17,571 | | | 16,401 | | | 16,449 | |
| | $ | 110,005 | | | $ | 109,328 | | | $ | 107,595 | | | $ | 102,695 | | | $ | 99,243 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
Calix, Inc. |
GAAP净收益(亏损)与非公认会计准则净收益的对账 |
(未经审计,以千计) |
| | 三个月已结束 | |
| | 十二月三十一日 | | 9月30日 | | 7月1日 | | 4月1日 | | 十二月三十一日 | |
| | 2023 | | 2023 | | 2023 | | 2023 | | 2022 | |
GAAP 净收益(亏损) | | $ | (4,142) | | | $ | 16,953 | | | $ | 9,373 | | | $ | 9,598 | | | $ | 11,927 | | |
对公认会计原则金额的调整: | | | | | | | | | | | |
基于股票的薪酬 | | 12,681 | | | 16,026 | | | 17,844 | | | 16,220 | | | 13,325 | | |
无形资产摊销 | | 757 | | | 658 | | | 658 | | | 658 | | | 658 | | |
库存和零部件负债费用 | | 28,675 | | | — | | | — | | | — | | | — | | |
非公认会计准则调整的所得税影响 | | (8,536) | | | (2,641) | | | (2,672) | | | (4,978) | | | (1,857) | | |
非公认会计准则净收益 | | $ | 29,435 | | | $ | 30,996 | | | $ | 25,203 | | | $ | 21,498 | | | $ | 24,053 | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
Calix, Inc. |
非公认会计准则自由现金流对账 |
(未经审计,以千计) |
| | | | | | |
| | 三个月已结束 |
| | 十二月三十一日 | | 9月30日 | | 7月1日 | | 4月1日 | | 十二月三十一日 |
| | 2023 | | 2023 | | 2023 | | 2023 | | 2022 |
经营活动提供的净现金 | | $ | 14,924 | | | $ | 15,751 | | | $ | 17,464 | | | $ | 8,112 | | | $ | 6,105 | |
购买财产和设备 | | (3,972) | | | (3,776) | | | (5,489) | | | (4,618) | | | (4,807) | |
非公认会计准则自由现金流 | | $ | 10,952 | | | $ | 11,975 | | | $ | 11,975 | | | $ | 3,494 | | | $ | 1,298 | |
| | | | | | | | |
Calix, Inc. |
GAAP净亏损与摊薄后普通股每股非公认会计准则净收益的对账 1 |
(未经审计) |
| | 三个月已结束 2023 年 12 月 31 日 |
| |
摊薄后每股普通股的GAAP净亏损 | | $ | (0.06) | |
对公认会计原则金额的调整: | | |
基于股票的薪酬 | | 0.18 | |
无形资产摊销 | | 0.01 | |
库存和零部件负债费用 | | 0.43 | |
非公认会计准则调整的所得税影响 | | (0.13) | |
摊薄后每股普通股的非公认会计准则净收益 | | $ | 0.43 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
Calix, Inc. |
将公认会计原则与非公认会计准则指导方针相协调 |
(未经审计,以千美元计,每股数据除外) |
截至 2024 年 3 月 30 日的三个月 |
| | GAAP | | 股票薪酬 | | 无形的 资产摊销 | | 非公认会计准则 |
毛利率 | | 53.0% - 55.0% | | 0.3% | | 0.2% | | 53.5% - 55.5% |
运营费用 | | $123,000 - $126,000 | | $(15,000) | | $ — | | $108,000 - $111,000 |
摊薄后普通股每股净收益(亏损)1 | | $(0.04) - $0.02 | | $0.20 2 | | $0.01 2 | | $0.17 - $0.23 |
| | | | | | | |
1 | 基于6,830万股加权平均摊薄后已发行普通股。 | | |
2 | 扣除所得税。 | | |
| | | |
| | | |
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| | | |
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| | | |
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