附录 4.3

执行版本

能量传递 LP，

作为 发行人，

和

美国银行信托 公司、全国协会、

作为受托人

第四份补充契约

截至 2024 年 1 月 25 日

到

截至 2022年12月14日的契约

8.000% 固定到固定 重置利率 2054 年到期的初级次级票据

目录

第 I 条定义			1
第 1.1 节 一般来说			1
第 1.2 节 某些术语的定义			1
第二条《说明》的一般条款			4
第 2.1 节 表单			4
第 2.2 节 本金和利息的所有权、金额和支付			5
第 2.3 节 常规记录日期			6
第 2.4 节 延期缴纳利息			6
第 2.5 节 利息支付和赎回			8
第 2.6 节 计算代理			9
第 2.7 节 转账和交换			9
第三条兑换			9
第 3.1 节 票据的可选兑换			9
第 3.2 节 在纳税事件发生后兑换			10
第 3.3 节 在评级机构活动后兑换			10
第 3.4 节 赎回价格的计算			10
第 3.5 节 没有偿债基金；强制赎回			10
第四条修正案			10
第 4.1 节 定义			10
第 4.2 节 未经持有人同意的修改			11
第 4.3 节 经持有人同意的修正			11
第 4.4 节 赎回通知			11
第 4.5 节 违约事件			13
第 4.6 节 加速			14
第 4.7 节 由持有者控制			14
第 4.8 节 通告			15
第 4.9 节 美国证券交易委员会报告			15
第 4.10 节 合并和合并的限制			15
第 V 条从属关系			16
第 5.1 节 从属关系			16
第六条杂项规定			16
第 6.1 节 批准基本契约			16
第 6.2 节 受托人对演奏不承担任何责任			16
第 6.3 节 目录、标题等			17
第 6.4 节 对应原件			17
第 6.5 节 适用法律			17

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附录 A：		8.000% 的形式 固定到固定2054年到期的初级次级票据的重置利率

i

第四份补充契约，日期为2024年1月25日（第四份 补充契约），由特拉华州有限合伙企业（合伙企业）Energy Transfer LP和作为受托人的国家银行协会全国协会美国银行信托公司（“ 受托人”）签订。

鉴于，合伙企业和受托管理人已签署并交付了日期为 2022年12月14日的契约（基础契约，以及经本第四份补充契约补充的契约），规定合伙企业不时发行债券、 票据、债券或其他债务证据，不限于本金金额（债务证券）；

鉴于，合伙企业已正式授权并希望根据基本契约和本第四份 补充契约设立一系列债务证券，指定如下： 8.000% 固定到固定重置利率2054年到期的初级次级票据（ 票据）；

鉴于《基本契约》第 2.01 和 2.03 条允许执行其补充契约 以确定任何系列债务证券的形式和条款；

鉴于根据基本契约第9.01节， 合伙企业已要求受托管理人参与本第四份补充契约的执行，以确定票据的形式和条款；以及

鉴于，在合伙企业签署和交付、受托人根据本协议和基础契约进行认证和交付 并由合伙企业正式发行票据时，已采取所有必要措施使票据成为合伙企业的有效义务，并使本第四份补充契约成为合伙企业的有效 协议可根据其条款执行。

因此，现在，合伙企业和受托人特此同意 以下条款将补充基本契约：

第一条

定义

第 1.1 节 一般来说.

(a) 此处使用但未另行定义的大写术语应具有基本契约 中赋予的相应含义。

(b) 基本契约中规定的解释规则应在本协议中适用，就好像本 的完整规定一样。

第 1.2 节 定义某些条款的.

就本第四补充契约的所有目的而言，除非另有明确规定或除非上下文另有要求，否则以下 术语应具有以下各自的含义：

计算代理具有本文第 2.6 (a) 节 中对该术语的定义。

1

资本存量指（i）就公司或公司而言， 股票；（ii）对于协会或商业实体，指公司股票的任何和所有股份、权益、参与权、权利或其他等价物（无论如何指定）；（iii）合伙企业或 有限责任公司、合伙企业或会员权益（无论是普通权益还是有限股份）；以及（iv）任何其他股份利息或参与权赋予个人收取 资产的利润和亏损份额或分配的权利发证人。

被指定人具有本协议第 2.2 (c) 节中该术语的含义。

违约事件具有本文第 4.5 节中该术语的含义。

首次重置日期是指 2029 年 5 月 15 日。

首次重置期的含义见本文第 3.1 节中该术语的含义。

五年期美国国债利率是指，自任何重置利息确定日起，利率（以十进制表示 ）确定为年利率 (i) 等于活跃交易的美国国库券在紧接出现 重置利息确定日之前的五个工作日内（或者，如果出现的少于五个工作日，则为该数目，则为五年期的活跃交易美国国债收益率的平均值）“工作日”（出现），标题是 “美国国债固定到期日最多”截至下午 5:00 的最近的H.15（定义见此处） （美国东部时间）；或（ii）如果活跃交易的美国国债五年期调整为固定到期日的收益率没有公布的此类公布，则利率将通过两系列活跃交易的美国国库证券（A）一个到期日调整为固定到期日的活跃交易的美国国债收益率平均值之间的插值来确定尽可能接近但早于下一次 次重置利息之后的重置日期确定日期和 (B) 另一个到期日尽可能接近但晚于下一个重置利息确定日之后的重置日期，每种情况下均指截至任何确定日下午 5:00（东部时间）的最近 H.15（美国东部时间）的 “美国国债固定到期日” 标题下的 （或者，如果出现少于五个工作日，则显示该工作日数）的五个工作日。

H.15 是指由 美国联邦储备系统（或其任何继任者）理事会发布的指定统计报告或任何后续出版物。

利息支付期是指从 （包括利息支付日）到但不包括下一个下一个利息支付日的半年期，但第一个利息支付期除外，该期限为从原始发行日起至2024年5月15日但不包括的期限。

最新的H.15是指在最接近重置利息 确定日营业结束之前发布的H.15。

可选延期限的含义见本文第 2.4 (a) 节。

2

原始发行日期是指2024年1月25日。

个人是指任何个人、公司、合伙企业、有限责任公司、合资企业、注册或 非法人协会、股份公司、信托、非法人组织、政府或其任何机构或政治分支机构或任何其他实体。

评级机构活动是指任何 国家认可的统计评级组织根据《交易法》第3 (a) (62) 条（或其任何后续条款）发布的方法的变更、澄清或修正，该机构随后公布了合伙企业（及其任何继任者， 评级机构）在向票据（a）等证券分配股权信贷方面的评级对于发布评级的任何评级机构，将于 2024 年 1 月 10 日生效自 2024 年 1 月 10 日起的合作伙伴关系，或 (b) 该评估方法在该评级机构首次公布合伙企业评级之日生效，对于在 2024 年 1 月 10 日 之后首次发布合伙企业评级的任何评级机构（如果是 (a) 或 (b) 条款，则为当前方法），这导致 (i) 缩短 a 的期限如果目前的方法没有改变或 (ii) a) 此类评级机构与票据相关的特定股票信贷水平本来可以生效该评级机构在变更、 澄清或修正之日分配给票据的权益信贷（包括不超过较低的金额）低于该评级机构在当前方法未改变的情况下本应分配给票据的股票信贷。

常规记录日期具有本文第 2.3 节中该术语的含义。

重置日期是指首次重置日期，以及2029年之后每五年的5月15日。

就任何重置期而言，重置利息确定日期是指该重置期的 第一天之前的两个工作日。

重置周期是指从第一次重置日期（包括）到下一个重置日期（但 不包括下一个重置日期）以及此后的每个时段（包括重置日期）到下一个重置日期（但不包括下一个重置日期）。

就票据而言，优先债务是指（i）合伙企业的债务，无论是在本第四份补充契约签订 之日还清的债务，还是在该日期之后产生、设立或假设的债务，(a) 与合伙企业借款有关的债务（包括任何金融衍生品、对冲或期货合约或类似工具，在 范围内，任何此类项目主要是融资交易）以及 (b) 有证据通过债券、债券、票据、信贷或贷款协议或其他类似工具或由其发行或签订的协议合伙企业；(ii) 合伙企业的所有融资 租赁债务；(iii) 合伙企业作为房产递延购买价格发行或承担的所有债务、合伙企业的所有有条件销售义务以及合伙企业在任何 所有权保留协议（但不包括正常业务过程中产生的应付贸易账款和长期购买义务）下的所有义务；（iv）合伙企业偿还任何信用证的所有义务，银行家 验收、证券购买便利或类似服务信贷交易；以及 (v) 其他人上文 (i) 至 (iv) 条所述的所有债务，合伙企业作为 承付人、担保人或其他方负责或有责任支付这些债务，但上述 (i) 至 (v) 条中任何条款中提及的任何债务、票据或协议或 除外根据该条款，未偿还债务、从属或等于票据的受付权。

3

税务事件意味着合伙企业已收到在此类问题上经验丰富的律师 的意见，其大意是，由于：

(a) 对美国或其任何政治分支机构或税务机关的法律或条约，或这些法律或条约下的任何法规的任何修订、澄清或变更，包括任何已宣布的 潜在变更；

(b) 行政行动，指任何司法决定或任何官方行政声明、裁决、监管程序、 通知或公告，包括任何意向发布或通过任何行政声明、裁决、监管程序或法规的通知或公告；

(c) 对任何立法机构、法院、 政府机构或监管机构对任何行政行动或司法 决定的任何修正、澄清或变更，或对任何立法机构、法院、 政府机构或监管机构先前普遍接受的立场不同的行政行动或司法决定规定的立场的任何解释或声明，无论该修正、澄清或变更的时间或方式如何或公开；或

(d) 就合伙企业或任何合伙企业 子公司的税务审计以书面形式提出的威胁性质疑，或者对通过发行与票据基本相似的证券筹集资金的任何其他纳税人以书面形式提出的众所周知的威胁性质疑，

2024 年 1 月 10 日之后，哪些修正案、澄清或变更有效，或者采取了行政行动，或发布了司法决定、解释或公告，或者 受到的质疑，或者 受到的质疑，合伙企业在票据上应付的利息不可扣除，或者 在 90 天内无法全部或部分扣除 目的。

第二条

票据的一般条款

第 2.1 节 表单.

票据和受托人的认证证书应基本采用本 第四补充契约附录A的形式，该契约特此并入本第四份补充契约。票据中包含的条款和规定应构成本第四份补充契约的一部分，并在此明确制定， 在适用范围内，合伙企业和受托人在执行和交付本第四份补充契约时明确同意此类条款和规定并受其约束。

4

票据应在首次发行时以一种或多种 Global 证券（账面记账凭证）的形式全额发行。每张账面记账票据应代表其中规定的未偿还票据， 应规定其应代表不时背书的未偿还票据的本金总额，由此所代表的未偿还票据的本金总额可以在 的适当情况下不时减少或增加，以反映交易和兑换。

合伙企业最初任命存托信托公司作为账面记账票据的存托人 。

第 2.2 节 标题、本金和 利息的金额和支付.

(a) 本票据的标题应为 8.000% 固定到固定2054年到期的重置利率初级次级票据。受托人应验证并交付（i）在本协议发布之日最初发行的 本金总额为8亿美元的票据（原始票据），以及（ii）在本协议发布之日之后不时以合伙企业令中规定的本金金额 的原始发行票据，在每种情况下，根据合伙企业认证令及其交付以及基本契约第2.04节其他条款的满足。此类合伙令应具体说明要认证的票据的 金额、对最初发行的票据进行认证的日期以及初始持有人的姓名。可能随时未偿还的票据的总本金额 不得超过800,000美元，外加根据本段第 (ii) 条（基本契约第2.09节规定的除外）可能发行和认证的额外本金。根据本段第 (ii) 条发行和认证的原始票据和任何其他 票据应构成契约中所有用途的单一债务证券。

(b) 在每个重置期内，票据的利息应为 (i) 自原始发行日起至但不包括首次重置日期，年利率为 8.000%；(ii) 自第一次重置日起，年利率等于截至最近重置利息确定日的五年期美国国债利率加上4.020％的利差，每次重置为 重置日期，规定的到期日应为2054年5月15日（到期日）。任何利息支付期（或部分利息支付期）的票据累计或应付利息将以 为基准，以 360 天为一年（共十二个 30 个月）计算。票据的利息应每半年在每年的5月15日和11月15日（均为 利息支付日）向前一个定期记录日营业结束时的登记持有人支付，但须遵守本协议第2.4节。如果利息支付日期不是工作日，则将在下一个工作日支付 利息，无需支付任何利息、额外利息或其他代替利息或因延迟而累积的额外利息。在每个重置利息确定日之后，合伙企业将在合理可行的情况下尽快向受托人和付款代理人发出 相关的五年期美国国债利率的书面通知。

5

(c) 如果合伙企业自行决定无法根据此处规定的方法确定五年期美国国债 利率，则合伙企业可自行决定指定非关联代理人或顾问，其中可能包括发行票据的非关联承销商或任何此类承销商的任何关联公司 ，但不应包括受托人（指定人）来确定是否是业界公认的五年期美国国债利率的后续利率。如果指定人确定存在这样的 行业认可的继任利率，则五年期美国国债利率应为该继任利率，在这种情况下，指定人可以调整利差，并可以确定和调整工作日惯例、所使用的 工作日和重置利息确定日的定义以及确定或以其他方式计算此类继任利率的任何其他相关方法，包括做出此类继任利率所需的任何调整系数 与美国五年期国债利率相当在每种情况下，都应符合行业公认的使用此类继任费率的做法。如果合伙企业自行决定未指定指定人，或者 指定方确定没有行业认可的继任利率，则五年期美国国债利率将与先前的重置利率确定日确定的利率相同，或者，如果本句适用于 首次重置利息确定日期，则第一个重置期（定义见下文）的适用利率将为8.000％。

(d) 在任何情况下，受托管理人均无责任确定五年期美国国债利率是否存在行业公认的继任利率，或调整其中的任何利差、工作日惯例或利息 确定日期或计算任何此类继任利率的任何其他相关方法，包括使此类继任利率在每种情况下与五年期美国国债利率相比所需的任何调整系数，以 表示方式与行业公认的做法一致这种继任费率的使用。关于上述内容，受托管理人有权最终依赖合伙企业或其指定人做出的任何决定， 对根据合伙企业或指定人的指示采取的此类行动或与合伙企业或其指定人的任何此类决定有关的其他行动不承担任何责任。

(e) 在任何利息支付日或 到期日代表账面记账票据的票据的本金、溢价（如果有）和利息的支付将在该日纽约时间上午10点之前支付给受托人，除非该日期不是工作日，在这种情况下，(x) 此类款项将由 提供给受托人纽约时间下一个工作日上午 10:00，以及 (y) 只要第 (x) 条得到满足，该利息的应付利息金额就不会产生任何利息自此类利息 付款日起和之后期间的付款日期，以及付款日期。此后，受托管理人将尽快向保管人支付此类款项。

第 2.3 节 常规记录日期

就每个利息支付日而言，票据的记录日期应为5月1日和 11月1日（无论是否为工作日），视情况而定，在该利息支付日期（均为常规记录日期）之前的下一个日期。

第 2.4 节 延期感兴趣的.

(a) 只要票据违约事件没有发生并且仍在继续，合伙企业可以选择不时推迟票据的利息支付 延期一个或多个延期期，延期最长为连续20个利息支付期（每个延期期，从第一笔此类递延利息的利息支付日开始）

6

否则本应付款（可选延期期），但任何此类可选延期期均不得延至到期日之后，也不得在利息支付日前一天以外的 天结束。在任何可选延期期内，票据的利息将继续按当时适用的票据利率累计（根据票据条款，在可选延期期内 发生的任何重置日期，不时重置）。此外，在任何可选延期期内，在适用法律允许的范围内，票据的递延利息（复合利息）将按当时适用的票据利率 利率（根据票据条款在此类可选延期期内的任何重置日期不时重置）累积利息（复利），每半年复利一次。

(b) 在可选延期期内，票据不到期或应付利息，除非在该可选延期期内的任何 赎回日赎回任何票据（在这种情况下，票据的所有应计和未付利息（在适用法律允许的范围内，包括任何复利），但不包括此类赎回日 将在该赎回日到期和支付），或者除非由于违约事件而宣布票据的本金和利息到期应付关于票据（在这种情况下，票据的所有应计和未付利息，包括在适用法律允许的范围内，票据的任何复利，均应到期并支付）。除非另有明确说明或上下文另有要求，否则票据中提及的所有内容以及与票据有关的票据 利息契约均应视为包括任何此类递延利息，以及在适用法律允许的范围内的任何复利。

(c) 在任何短于连续20个利息支付期的可选延期结束之前，合伙企业可以选择 延长此类可选延期限，只要整个可选延期不超过连续20个利息支付期或不超过到期日。合作伙伴关系还可以选择缩短 任何可选延期期的长度。任何可选的延期期（包括延长或缩短的延期期）都不得在利息支付日前一天以外的任何一天结束。在任何可选延期期结束时，如果支付了票据当时到期的所有 金额，包括其中的所有应计和未付利息（包括但不限于在适用法律允许的范围内，任何复利），则合伙企业可以选择开始新的可选 延期期； 提供的, 然而，除上述规定外，合伙企业不得开始新的可选延期期，除非合伙企业已支付了先前任何可选延期期内票据的所有应计和未付利息（包括 ，但无限制且在适用法律允许的范围内，任何复利）。

(d) 在任何可选延期内，合伙企业（及其子公司，视情况而定）不得采取以下任何行动（但本第 2.4 节第 (e) 条规定的例外情况除外）：

(1) 申报或支付合伙企业任何股本的任何股息或分配；

(2) 赎回、购买、收购合伙企业的任何股本或支付清算款项；

7

(3) 为合伙企业中与还款权票据同等或次于票据的任何 债务支付本金、利息或溢价，或偿还、回购或赎回；或

(4) 向合伙企业的任何债务担保支付与 相关的任何款项，前提是此类担保的等级与受付权票据同等或次于该债券。

(e) 但是，在可选延期期间，合伙企业可以 (i) 申报和支付仅以其 普通单位（以及代替任何部分单位的现金）或期权、认股权证或认购或购买其普通单位的权利，（ii）申报和支付与实施规定发行的 计划（权利计划）相关的任何股息或分配合伙企业向其共同权利单位的所有持有者授予他们认购或购买其普通单位或任何其优先股类别或系列， 权利 (1) 被视为与此类普通单位一起转让，(2) 在特定事件发生之前不可行使，(3) 也针对其普通单位的未来发行发行，(iii) 根据任何供股计划发行 股本或赎回或回购根据权利计划分配的任何权利，(iv) 对其资本存量或交易所进行重新分类，或将其一个类别或系列的资本存量转换为另一个 类别或系列的股本，(v)根据此类资本存量或正在转换或交换的证券的转换或交换条款购买其股本的部分权益，以及（vi）购买、 收购或扣留与发行普通股或任何股息再投资计划下的权利相关的普通股股权益，或与其董事、高级职员、员工、顾问或顾问的任何福利计划，包括任何 雇佣合同。

(f) 合伙企业将在 (i) 下一个下一个利息支付日或 (ii) 合伙企业必须向任何 适用的自律组织或下一个后续票据的持有人发出通知之日前至少 10 个工作日向票据持有人和受托人发出可选延期期限的书面通知，或任何 缩短或延长的任何 期限利息支付日期或其记录日期。递延利息的支付记录日期，在适用法律允许的范围内，在可选延期期最后一天之后的利息支付日应付的任何 复利将是该利息支付日的常规记录日期。

第 2.5 节 利息付款和兑换.

尽管本第四份补充契约第三条有任何相反的规定，但根据票据和契约的条款， 在票据赎回日或之前的任何利息支付日到期和应付的票据的分期利息应在该利息支付日支付给截至相关定期记录日 营业结束时的注册持有人，但以下情况除外任何票据的兑换日期均为可选延期期内的任何一天，应计和此类票据的未付利息（在适用法律允许的范围内，包括任何 复利）将在该赎回日支付给有权获得此类票据赎回价格的人。 不应将紧接在可选延期期的最后一天之后的利息支付日期视为该可选延期期内的某一天。

8

第 2.6 节 计算代理人.

(a) 除非合伙企业在第一次重置期内有效赎回所有未偿还的票据，否则合伙企业将 在首次重置日期之前的重置利息确定日之前为票据指定计算代理人（计算代理人）； 提供的即，如果合伙企业在首次重置期内的赎回日召集了所有 未偿还票据进行兑换，但合伙企业未在该赎回日赎回所有未偿还票据，则合伙企业将在首次重置日期之前的重置利息确定日期之前为票据 指定计算代理人。合伙企业可以终止任何此类任命，并可以随时不时任命继任计算代理人（只要在需要时始终有与票据有关的 计算代理人即可）。合伙企业可以指定自己或合伙企业的关联公司为计算代理人。

(b) 每个重置期的适用利率将由计算机构自适用的重置利息 确定之日起确定。做出此类决定后，计算代理人将立即将重置期的利率通知合伙企业，合伙企业将立即通知或促使计算代理人立即书面通知票据的 受托人和付款代理人该利率，受托人和付款代理人将被允许最终依赖该利率。计算代理人对任何利率的确定及其对自首次重置日期或之后开始的任何利息支付期的 利息金额的计算将在合伙企业主要办公室存档，将应要求提供给票据的任何持有人或受益所有人， 将是最终的，在没有明显错误的情况下具有约束力。

第 2.7 节 转移和交换.

根据基本契约第2.17节和本第四份补充契约第二条（包括其中和此处规定的转让限制）以及 存托机构的相关规则和程序，账面记账凭证或其中的受益权益的转让和交换应通过存托人进行 ，其中应包括在必要范围内对转让的限制，与其中和本文规定的转让限制相当根据经修订的1933年《证券法》。

第三条

兑换

第 3.1 节 可选赎回票据.

合伙企业可以选择在任何适用的利息支付日全部或不时部分赎回票据，（i）从 日算起，即首次重置日期前 90 天，结束于（包括）第一次重置日期（第一个重置期）以及（ii）在任何适用的利息支付日之后，以等于本金100％的现金赎回价格 待兑换的票据中， 加，根据本第四份补充契约第2.5节，票据的应计和未付利息将在但不包括 赎回日兑换。

9

第 3.2 节 兑换税务事件发生后.

合伙企业可以选择在税收事件发生后的120天内随时以等于票据本金100％的现金兑换 价格全部但不是部分赎回票据， 加，根据本第四份补充契约第2.5节，截至赎回日（但不包括赎回日）的票据应计和未付利息。

第 3.3 节 兑换在评级机构活动之后.

合伙企业可以选择在评级机构活动持续期间的任何时间（无论如何，在评级机构事件发生后的120天内）以相当于票据本金102％的现金赎回票据，此外，根据本第四份补充契约第2.5节， 票据的应计和未付利息，但不包括兑换日期。

第 3.4 节 计算赎回价格的.

兑换价格将以 360 天为一年（包括十二个 30 天）为基础进行计算。

第 3.5 节 没有偿债基金；强制赎回.

合伙企业无需对票据进行任何强制性赎回、强制性回购或偿债基金付款，或者 即可根据持有人选择回购票据。

第四条

修正案

关于票据的 ，特此修订基本契约，如下文第四条所述； 提供的, 然而，每项此类修正案仅适用于票据，不适用于根据 契约发行的任何其他系列债务证券。

第 4.1 节 定义.

在遵守本第四补充契约第四条序言中规定的限制的前提下，特此修订基本 契约第1.01节，增加以下定义：

票据是指指定为8.000％的债务证券 固定到固定重置利率2054年到期并由合伙企业根据2022年12月14日由 签订的契约以及合伙企业与受托人之间根据第四份补充契约修订和补充的合伙企业与受托人之间的契约。

10

第 4.2 节 修正案未经持有人同意.

(a) 在遵守本第四补充契约第四条序言中规定的限制的前提下，特此对《基本契约》第 9.01 节 第 (4) 款进行修订并全文重述如下：

“[已保留].”

(b) 在遵守本第四补充契约第四条序言中规定的限制的前提下，特此修订《基本契约》第 9.01 节 第 (12) 条，将其重新编号为新条款 (13)，特此删除《基本契约》第 9.01 节第 (11) 条末尾的或，并特此添加新条款 (12) 按顺序如下：

(12) 使契约文本与2024年1月10日招股说明书补充文件中标题为 票据描述的部分中规定的任何条款保持一致，前提是该契约文本旨在反映2024年1月10日招股说明书补充文件中标题为 附注描述的部分中规定的条款；或

第 4.3 节 修正案经持有人同意.

在遵守本第四补充契约第四条序言中规定的限制的前提下，特此修订并全面重述基本契约第9.02节第 (2) 条，内容如下：

(2) 将任何债务证券的利息（包括违约利息）的利率降低或延长 的利息支付时间，使其超过任何允许的延期或延期的最大期限，或者延长任何此类利息延期的最大期限，或增加 合伙企业延长或推迟此类利息支付的最大次数；

第 4.4 节 通知救赎之路.

(a) 在遵守本第四补充契约第四条序言中规定的限制的前提下，应对基本 契约第3.02节进行修订和全面重述，内容如下：

如果合伙企业选择根据本契约赎回 任何系列的债务证券，则应将赎回日期和要赎回的该系列债务证券的本金通知受托人。合伙企业应在赎回 日期前至少10天通知受托管理人（除非较短的通知令受托人满意），向受托管理人交付一份高级管理人员证书，说明此类赎回将符合本契约和该系列债务证券的规定。 在向任何持有人邮寄此类兑换通知之前，任何此类通知均可随时取消，因此无效且无效。

11

(b) 在遵守本第四份 补充契约第四条序言中规定的限制的前提下，特此对基本契约第3.04节进行修订并全文重述如下：

赎回通知应在赎回日前不少于10天或不超过60天通过头等邮件、邮资预付或以其他方式发送（或者债务证券 以全球证券的形式发送）发给每位待赎回债务证券持有人，地址是注册处保存的债务证券登记册上记载的此类持有人 的地址，但赎回除外如果通知是在兑换日期之前的 60 天以上发出的与抵押一系列债务证券 或履行或解除一系列债务证券的契约有关。

所有赎回通知 均应注明要赎回的债务证券（包括CUSIP号码），并应注明：

(1) 兑换日期；

(2) 赎回价格； 提供的, 然而，如果截至向赎回债务证券持有人发出该通知之日尚未根据第四补充契约第3.1节确定赎回价格的美元金额，则此类通知无需注明 赎回价格的美元金额；

(3) 如果要赎回的未偿债务证券少于任何系列的所有未偿还债务证券，且指定期限中包含超过一份 债务证券，则需要赎回的特定债务证券的识别（如果是部分赎回任何此类债务证券，则为本金）；如果少于任何系列的所有未偿债务证券 和由单一债务证券组成的指定期限将被赎回，特定债务证券的本金将被赎回；

(4) 在赎回日，赎回价格以及赎回日的应计利息（如果有）将到期，并在每笔赎回的此类债务证券时支付，如果适用，其利息将在该日及之后停止累积；

(5) 交出每份此类债务证券以支付赎回价格和应计 利息（如果有）的地点，除非已按照本协议第 2.01 节的规定就此类债务证券规定无需退出；

(6) 赎回是针对偿债基金（如果是这样）；以及

(7) 合伙企业认为适宜或适当的其他事项。

除非根据本协议第2.01节对任何债务证券另有规定，否则对于合伙企业选择的任何 债务证券的赎回，除非在发出此类赎回通知后，已根据本协议第八条对此类债务证券进行了延期，否则此类通知可能规定 此类赎回应以受托人或付款代理人的收据为条件对于此类债务证券，在规定的赎回日期当天或之前，应有足够的资金支付 此类债务证券的本金和任何溢价和利息，如果未收到此类款项，则此类通知无效或无效，也不得要求合伙企业赎回此类债务证券。如果此类兑换通知包含 这样的条件等

12

款项未按此方式收到，不得进行赎回，并在此后的合理时间内按照赎回通知的发出方式发出通知，说明这些 款项未按此方式收到，也无需进行此类赎回，本应赎回的债务证券的受托人或付款代理人应立即向其持有人退还任何拥有 的此类债务证券在赎回时被交出以供付款。

赎回将在合伙企业选择 时赎回的债务证券的通知以及任何不满足上述赎回的通知应由合伙企业或应合伙企业的要求由受托人以 合伙企业的名义发出，费用由 合伙企业发出。除前款另有规定外，任何此类兑换通知均不可撤销。

第 4.5 节 违约事件.

(a) 在遵守本第四补充契约第四条序言中规定的限制的前提下， 第 (1)、(2) 和 (3) 项对《基本契约》第 6.01 节中规定的违约事件的定义进行了全面修订和重述，内容如下：

(1) 合伙企业在任何票据到期应付时不支付任何利息，并且此类违约行为持续30天（无论第四补充契约第五条是否禁止此类付款），除非根据第四补充契约第2.4节延期支付利息；

(2) 合伙企业在任何票据到期应付时均不支付任何本金或溢价（如果有）（不管 第四补充契约第五条是否禁止此类付款）；

(3) 在通过挂号信或挂号信向合伙企业发出 书面违约通知并要求对违约或违规行为进行补救后的90天内，合伙企业仍处于 违反契约或票据中任何其他契约（不包括仅适用于根据契约（票据除外）发行的一系列或多项债务证券的契约）， ； 提供的通知必须由未偿还票据本金的至少 33% 的受托人或注册持有人发出）；

13

(b) 在遵守本第四份 补充契约第四条序言中规定的限制的前提下，特此对基本契约第 6.01 节中规定的违约事件定义第 (4)、(7) 和 (8) 项进行全部修订和重述，内容如下：

“[已保留].”

第 4.6 节 加速.

在遵守本第四补充契约第四条序言中规定的限制的前提下，特此对基本契约第 第 6.02 节进行修订并全文重述如下：

如果票据的违约事件 （本文第6.01节中违约事件定义第 (3) 条规定的违约事件除外）发生并仍在继续，则受托人或未偿票据本金不少于33％ 的持有人可以宣布所有票据的本金以及应计和未付利息（如果有）到期，通过向合伙企业（如果持有人发出 ，则向受托人）发出书面通知立即支付，并在作出任何此类声明后支付，所有未偿票据的本金及其应计和未付利息（如果有）应立即到期并支付。如果本文第6.01节中出现的 违约事件定义第 (5) 或 (6) 条中规定的违约事件发生并且在未偿还时所有系列债务证券（根据第四补充契约第五条或类似的 从属条款排序）的违约事件仍在继续，则受托人或持有人本金不少于33％ 本契约下所有未偿还的此类次级债务证券的金额可以申报所有未偿还的 的本金次级债务证券及其应计和未付利息应立即到期并支付，一旦申报，所有未偿还票据的本金及其应计和未付利息（如果有）应立即到期并支付。

如果本文第6.01节中出现的 违约事件定义第 (3) 条中规定的违约事件发生并仍在继续，则受托人和票据持有人均无权以 此类违约事件的发生和持续为由宣布票据本金或票据的应计或未付利息到期应付款。

每系列未偿还的 债务证券（根据第四补充契约第五条或类似的从属条款）本金占多数的持有人可以通过向受托管理人发出书面通知，撤销与票据有关的任何加速措施并取消其 的后果，前提是撤销不与有管辖权的法院的任何判决或法令以及所有现有事件发生冲突票据违约，但不支付本金、保费（如果有）和仅因此类加速而到期的票据的利息 已得到偿还或免除。

第 4.7 节 由持有者控制.

在遵守本第四补充契约第四条序言中规定的限制的前提下，特此对基本 契约第6.05节进行修订并全文重述如下：

未偿还票据本金占多数的持有人有权 (i) 指示为受托人可用的任何补救措施提起任何诉讼的时间、方法和地点，或 (ii) 行使授予受托管理人的与 票据有关的任何信托或权力； 提供的那个

14

(1) 该指示不得与任何法律或本契约相冲突，

(2) 受托人可采取受托人认为适当的任何其他符合该指示的行动，以及

(3) 在不违反本协议第7.01节规定的前提下，如果 受托人真诚地由受托管理人的负责官员确定如此指示的诉讼将涉及受托人的个人责任，则受托人有权拒绝遵循任何此类指示。

如果所有未偿债务证券（根据 第四补充契约第五条或类似的从属条款）的违约事件仍在继续，则所有此类未偿债务证券（被视为一类）本金过半数的持有人有权做出此类指示，而不是任何一个系列 此类债务证券的持有人。

第 4.8 节 通告.

在遵守本第四补充契约第四条序言中规定的限制的前提下，特此修订基本 契约第11.02节，增加以下句子作为基本契约第11.02节的最后一段：

如果 本契约规定就任何事件向全球证券持有人发出通知或其他通信，则根据保管人的适用程序，不迟于规定的最迟日期（如果有），且不早于规定的最早发出日期（如果有），向此类全球证券的保管人（或其 指定人）发出此类通知或其他通信，则此类通知或其他通信应得到充分发送通知或其他通信。

第 4.9 节 秒报告.

在 遵守本第四补充契约第四条序言中规定的限制的前提下，特此修订基本契约第 4.03 (a) 节，增加以下一句作为基本 契约第 4.03 (a) 节的最后一句：

如果合伙企业使用EDGAR申报系统向美国证券交易委员会提交了此类报告 ，并且此类报告是公开的，则该合伙企业将被视为已向受托管理人提供了此类报告。

第 4.10 节 局限性关于合并和 合并.

在遵守本第四补充契约第四条序言中规定的限制的前提下，应全部删除基本契约第 5.01 节第 (4) 条。

15

第五条

从属关系

第 5.1 节 从属关系

这些票据的支付权将从属于先前全额支付的所有优先债务。 因此，在：

(a) 合伙企业在解散、清盘、清算或重组时对合伙企业的任何支付或资产的分配，无论是自愿的还是非自愿的，也是在破产、破产、破产、破产管理或其他程序中，

(b) 未能支付任何优先债务到期时应付的任何利息、本金或其他金额，且 违约行为在任何适用的宽限期之后仍在继续，或

(c) 由于违约而加速任何优先债务的到期，所有优先债务的 持有人将有权获得所有优先债务的到期或到期的全部款项的付款，或者就上述 (b) 和 (c) 条款而言， 所有优先债务的应付款， 所有优先债务的到期金额，在票据持有人有权获得任何款项之前。只要上述 (a)、(b) 或 (c) 条款中的任何事件已经发生并仍在继续，则票据上的任何 应付金额或可分配资产将视情况直接支付或分配给优先债务持有人，以支付上述条款 (a) 中所有到期的款项或 在所有此类情况下到期的款项优先债务，或者，如果是上文 (b) 和 (c) 条款，则是所有此类优先债务的所有应付金额，如果有的话，此类付款或分配在所有到期和到期或到期的优先债务（如适用）尚未偿还之前，由契约 下的受托人或任何票据的持有人收取，此类付款或分配必须支付给未付优先债务的持有人。在票据全额支付之前，票据持有人将代位行使 优先债务获得适用于优先债务的权利，前提是支付上文 (a) 条 (a) 款到期的优先债务，或紧接上文 (b) 和 (c) 条款的到期优先债务，则在票据全额支付之前，票据持有人有权获得适用于优先债务的付款。

第六条

杂项规定

第 6.1 节 批准基础契约.

经本第四补充契约补充后的基本契约在所有 方面均已获得批准和确认，本第四份补充契约应按此处及其中规定的方式和范围被视为基本契约的一部分。

第 6.2 节 受托人不对独奏会负责.

除受托人的认证证书外，此处和附注中包含的叙述应视为 合伙企业的声明，受托管理人对该陈述的正确性不承担任何责任。受托人对本第四份补充契约或票据的有效性或充足性不作任何陈述。

16

第 6.3 节 桌子内容、标题等

插入本第四份补充契约的条款和章节的目录和标题仅为便于 参考，不应视为本协议的一部分，也不得以任何方式修改或限制本协议中的任何条款或规定。

第 6.4 节 对手原创作品.

双方可以签署本第四份补充契约的任意数量的副本。每份签名的副本 均应为原件，但所有副本共同代表相同的协议。通过传真或电子传输交付本第四补充契约的已签订对应物应与交付本第四补充契约的原始 对应物具有同等效力。

第 6.5 节 治理法.

第四份补充契约和票据应受纽约州法律管辖，并根据纽约州法律进行解释。

(签名页面如下)

17

为此，本协议各方已促成本第四份补充契约 自上文首次撰写之日起正式签署，以昭信守。

第四份补充契约的签名页

第四份补充契约的签名页

附录 A

注释的形式

[ 安全面孔]

[除非本证书由存托信托公司（DTC）（纽约州纽约市水务街55号，纽约10041）的授权代表出示给合伙企业或其代理进行转账、交换或付款登记，并且颁发的任何证书均以CEDE & CO的名义注册或者 DTC 的授权 代表可能要求的其他名称（任何款项都将支付给 CEDE & CO.或者应DTC授权代表可能要求的其他实体，任何人对其进行的任何转让、质押或以其他方式用于价值或其他用途都是错误的 ，因为本协议的注册所有者CEDE & CO. 在此处拥有权益。]*

[本全球证券的转让应仅限于向DTC的被提名人或其继任者或被提名人的全部但不部分转让 ，部分全球证券的转让应仅限于根据此处提及的 契约中规定的限制进行的转让。]*

不。_______				$
				CUSIP: 29273V AX8
				ISIN: US29273VAX82

能量传输 LP

8.000% 固定到固定重置利率 2054 年到期的初级次级 票据

特拉华州的一家有限合伙企业（合伙企业，其术语 包括以下简称契约下的任何继任者）ENERGY TRANSFER LP，特此承诺向________________或其注册受让人支付__________美元（$_________）的本金， [或者如所附的全球安全增减表所示的大于或小的 本金总额]^*，2054年5月15日，以美利坚合众国在 付款时的硬币和货币作为偿还公共和私人债务的法定货币，并应在每年5月15日和11月15日（自________________开始）（均为利息支付日期 ）支付应计但未付利息（均为利息支付日期）（受合伙企业推迟支付利息的权利，但不得推迟到期日）日期，根据下述规定) (i) 自2024年1月25日起至但不包括 2029 年 5 月 15 日，费率为每年8.000％，以及（ii）自2029年5月15日起，在每个重置期内，年利率等于截至最近的重置利息决定日 的五年期美国国债利率加上4.020％的利差，将在每个重置日重置，直到本金支付或可供支付。

提及本证券的更多条款，见本协议背面。无论出于何种目的，此类进一步条款都应具有与本地点全面规定的相同效力。

*	将包含在入书笔记中。

A-1

本证券中列出的图例中的陈述是本证券条款 不可分割的一部分，通过接受本证券条款，本证券的持有人同意受每份此类图例中规定的条款和规定的约束。

本证券是针对一系列债务证券发行的，初始本金总额为800,000,000美元，指定为 8.000% 固定到固定合伙企业（证券）于2054年到期的初级次级票据的重置利率，受截至2022年12月14日的契约（基础契约）管辖，该契约（基础契约）由合伙企业作为发行人，美国银行信托公司全国协会作为受托人（受托人）正式签署和交付， ，并由截至2024年1月25日的第四份补充契约（第四份补充契约，以及基本契约（即契约），均由 合伙企业和受托人正式签署。契约的条款以引用方式纳入此处。该证券在所有方面均有权获得与契约下最终债务证券相同的权益。

如果契约中的任何条款限制、符合条件或与契约中任何其他条款相冲突或根据经修订的1939年《信托契约法》（TIA）的规定被认为适用于契约，则以此类必要条款为准。

在受托人根据契约手动签署此处的受托人认证证书 之前，该证券无效或不具有任何目的的强制性。

A-2

为此，合伙企业促成了本证券的正式执行，以昭信守。

注明日期：

受托人认证证书：

这是上述契约中提及的 中指定的系列债务证券之一。

美国银行信托公司，全国协会，担任受托人
来自：
		授权签字人

A-3

[安全的反面]

能量传输 LP

8.000% 固定到固定重置利率 2054 年到期的初级次级 票据

本证券是经正式授权发行的合伙企业 债券、票据或其他债务证据 之一，全部根据该契约发行或将要发行，特此提及该契约，以描述受托人、合伙企业和持有人根据该契约享有的权利、义务、义务和豁免的权利、限制 债务证券的。债务证券可以分成一个或多个系列发行，不同系列的发行本金总额可能各不相同，可能在不同的时间到期，可能以不同的利率计息（如果有），可能受到不同的偿债、购买或类似基金（如果有）的约束，并且可能根据契约的规定而有所不同。该证券是 系列之一，被指定为 8.000% 固定到固定重置合伙企业2054年到期的初级次级次级票据的利率，初始本金总额 为800,000,000美元（证券）。

1. 利息.

合伙企业承诺根据本协议和 契约的规定为本证券的本金支付利息。证券的利息应按每年 360 天计算，每年 12 个月 30 天 提供的任何部分30天月份的利息应根据30天当月的实际天数计算。如果利息支付日期不是工作日（如 契约中所定义），则利息将在下一个工作日支付，无需支付任何利息、额外利息或其他代替利息或因延迟而累积的额外利息。如果证券的任何利息支付 日、赎回日或到期日不是任何付款地点的营业日，则可以在下一个工作日在该付款地点支付本金、保费（如果有）和利息。在这种情况下，视情况而定，从适用的利息支付日、赎回日或到期日起和之后的应付金额将不计入 利息。根据该契约的规定，在任何利息 付款日按时支付或按时支付的利息将支付给在正常记录日（视情况而定，不论是否为 工作日）营业结束时以该名义注册该证券的人，该利息支付日之前的下一个利息支付日应为5月1日或11月1日（视情况而定，无论是否为 工作日）。任何未按时支付或未按规定支付的此类利息（此类利息，违约利息）将立即在 该常规记录日停止向持有人支付，也可以在营业结束时以其名义注册本证券的人支付给受托人确定的特殊记录日期，支付此类违约利息，应向该证券持有人发出通知 系列不少于此类特殊记录日期前 10 天，或在任何时候以任何其他合法方式支付，不是与可能上市本系列 证券的任何证券交易所的要求不一致，在收到该交易所可能要求的通知后，上述契约中对此作出了更全面的规定。

因此， 只要本系列证券的违约事件没有发生并且仍在继续，合伙企业可以选择根据第四份补充契约 第 2.4 节的规定，不时推迟本系列证券的利息支付。

A-4

2. 付款方式。

本证券的本金（和溢价，如果有）和任何此类利息的支付将在为此目的设立的 合伙企业的办公室或机构支付，使用付款时作为支付公共和私人债务的法定货币的美利坚合众国硬币或货币； 提供的, 然而， 合伙企业可以选择通过支票支付利息，支票邮寄到有权获得该地址的人的地址，因为该地址应出现在债务证券登记册中（如基础契约第2.05节所述），也可以通过电汇 在可能以书面形式向受托管理人指定的美国银行机构的账户进行电汇 有权付款的人付款之日前几天。

3. 付款代理和注册商.

最初，美国银行信托公司、全国协会将充当付款代理人和注册商。合伙企业可在向受托人和持有人发出通知后随时更改任何付款代理人 或注册服务商。合伙企业可以充当付款代理人。

4. 契约。

该证券是经正式授权发行的合伙企业债务证券之一，将根据 契约发行并按一个或多个系列发行。

除非此处另有定义，否则本文中的大写术语按契约中的定义使用。证券的条款包括基本契约中规定的 、在基础契约签订之日根据TIA构成契约一部分的条款，以及第四份补充契约中规定的条款。证券受所有这些条款的约束， 证券持有人可参考基础契约、第四补充契约和TIA以获取其声明。本系列证券是合伙企业的一般无担保债务，初始总额 本金为800,000,000美元； 但是，前提是，根据第四份补充契约的规定，该系列的授权本金总额可以不时增加。

5.可选赎回证券.

(a) 合伙企业可以选择全部或不时部分赎回证券，(i) 在 期间的任何一天，从首次重置日期之前的90天开始，在第一次重置日期（包括）第一次重置日期（包括）结束；以及（ii）在第一个重置日之后，在任何适用的利息支付日以等于证券本金100％的现金赎回价格除第四补充契约第2.5节另有规定外，还要赎回证券的应计利息和未付利息，但是不包括兑换日期.

(b) 合伙企业可以选择在纳税事件发生后的120天内随时按等于证券本金100％的现金赎回全部但不是部分的证券，此外，根据第四补充契约第2.5条，截至赎回日（但不包括赎回日）的证券应计和未付利息。

A-5

(c) 合伙企业可以在评级机构活动持续期间随时选择全部但不以 部分赎回证券，无论如何，在评级机构事件发生后的120天内，以等于证券本金102％的现金赎回价格，此外，根据第四补充契约 第2.5节，证券的应计和未付利息兑换日期。

6。没有偿债基金；强制性 赎回.

合伙企业无需对 证券进行任何强制赎回、强制回购或偿债基金支付，也无需根据持有人的选择回购证券。

7.面值；转账；交换。

本金面额大于2,000美元的证券可以部分兑换，但只能按1,000美元的整数倍数兑换。

该系列的证券只能以注册形式发行，不含面额为2,000美元的息票以及超过面额的1,000美元 1,000美元的整数倍数。根据契约的规定，在契约中规定的某些限制的前提下，应交出该系列证券的持有人的要求，可以兑换成与本系列证券本金总额相似，期限相似 不同授权面额的证券。

不得为任何此类 的转让或交换登记收取任何服务费，但合伙企业可能要求支付一笔足以支付与之相关的任何税款或其他政府费用的款项。

根据契约的规定，在契约中规定的某些限制的前提下，本证券的转让可在债务证券的 登记册（如基础契约第2.05节所述）中登记，在合伙企业办公室或机构进行转让登记，该证券的本金和任何溢价 和利息应由其正式认可或附带的地方进行转让一份形式令合伙企业和书记官长满意的书面转让文书，由其正式签署，本协议的持有人或其经正式书面授权的律师， 然后将向指定的一个或多个受让人发行本系列期限相似、授权面额和本金总额相同的新证券。

8. 个人被视为所有者。

无论出于何种目的，已注册的 证券持有人均可被视为该证券的所有者。

9. 修正；补充；豁免。

除其中规定的某些例外情况外，该契约允许合伙企业和受托人在征得当时受影响未偿还的所有 系列证券的多数本金持有人同意后，随时修改合伙企业的权利和义务 以及受契约影响的所有系列证券的持有人的权利（按一类投票）。该契约包含允许持有人持有不少于多数证券本金的条款

A-6

代表所有此类系列的证券 的持有人免除过去对所有此类系列的违约行为及其后果的违约（按一类进行投票），在某些例外情况下，免除过去对所有此类系列的违约及其后果。该契约还允许在未偿还时每个系列证券本金不少于多数的持有人代表该系列所有证券的持有人免除合伙企业对契约某些条款的遵守。本证券持有人的任何此类同意或豁免均具有决定性和 约束力， 对该持有人以及本证券以及在登记转让时发行的任何证券的所有未来持有人具有约束力，无论是否对本 证券作出此类同意或放弃。

根据契约的规定，在遵守契约条款的前提下，本证券的持有人无权 就契约、任命接管人或受托人或根据契约采取任何其他补救措施提起任何诉讼，除非该持有人事先向受托管理人发出关于本系列证券持续违约事件的书面通知，持有人本金不少于33％ 本系列证券当时未偿还的金额应向其提出书面申请受托人应以受托人身份就此类违约事件 提起诉讼，并向受托人提供令其满意的赔偿，受托管理人在收到此类通知、请求和赔偿提议后的60天内不得从本系列证券本金的多数持有人那里收到与 此类请求不一致的指令，也不得提起任何此类诉讼。前述规定不适用于本证券持有人为在本协议规定的相应到期日当天或之后强制执行 本金支付或本证券的任何溢价或利息而提起的任何诉讼。

10. 违约事件； 失效。

如果本系列证券的违约事件发生并持续下去，则可以按照契约规定的方式和效力宣布本系列 证券的本金到期和支付。

契约 包含在遵守 契约中规定的某些条件的情况下，随时免除本证券的全部债务或与本证券相关的某些限制性契约和违约事件的规定。

11。受托人与合伙企业的交易。

契约下的受托人可以以个人或任何其他身份向 合伙企业或其关联公司提供贷款、接受存款并为其提供服务，也可以以其他方式与合伙企业或其关联公司打交道，就好像它不是受托人一样。

12. 身份验证.

在受托人签署此处的认证证书之前，该证券才有效。

A-7

13. 缩写和定义术语.

可以在证券持有人或受让人的姓名中使用习惯缩写，例如：TEN COM（共同租户）、TEN ENT （全体租户）、JT TEN（有生存权的共同租户，而不是共同的租户）、CUST（托管人）和U/G/M/A（给未成年人的统一礼物法）。

14. CUSIP 号码.

根据统一安全识别程序委员会颁布的 建议，为了方便证券持有人，合伙企业已在证券上印制CUSIP号码。对证券上印制的此类数字的 准确性不作任何陈述，只能依赖此处打印的其他识别号码。

15. 兑换程序；兑换价格。

如果是赎回证券，赎回通知将以书面形式发出， 在赎回日前不少于 10 天或不超过 60 天将头等舱邮费邮寄给每位证券持有人，以便在持有人注册地址兑换； 提供的, 然而，如果截至向赎回证券持有人发出赎回价格的通知之日尚未确定赎回价格的美元金额，则此类通知 无需注明赎回价格的美元金额。如果资金足以支付所有 的赎回价格，则在赎回日要赎回的证券（或其部分）在赎回日当天或之前存入付款代理人或受托人，则从该赎回日起和之后，此类证券或其部分将停止计息 。

如果仅部分赎回本证券，则在本协议取消后，将以本协议持有人的名义发行本系列中未赎回部分期限相似的新证券或证券 。

兑换价格将以 360 天为一年（包括十二个 30 天）为基础计算。

16。绝对义务。

此处提及契约 以及本证券或契约的任何规定均不得改变或损害合伙企业按本协议规定的时间、地点和利率以及硬币或货币支付本证券的本金和任何溢价和利息的义务，该义务是绝对和无条件的。

17. 没有追索权。

合伙企业或普通合伙人的任何董事、高级管理人员、员工、有限合伙人或成员均不得因其身份而对合伙企业在证券或契约下的义务承担任何个人 责任。每位持有人通过接受证券，免除和免除所有此类责任。豁免和解除是证券发行对价的一部分 。

A-8

18. 适用法律。

本安全应根据纽约州法律进行解释并受其管辖。

19. 从属关系。

按照契约中规定的范围和方式，本系列证券所代表的债务 明确从属于本系列 的契约中所定义的所有优先债务的先前全额付款，并且本证券的发行受此类条款约束，本证券的每位持有人在接受本证券时同意并受其约束根据此类条款，授权和指示受托人代表他或她采取 必要或适当的行动履行契约中规定的从属关系，并任命受托人他或她的受托人 事实上的律师，正如 一样，用于任何和所有此类目的。

20. 信赖.

持有人接受本证券，即承认并确认（i）其购买证券的依据是每个普通合伙人和合伙企业彼此之间以及与任何其他人的独立性，（ii）普通合伙人的资产和负债彼此之间以及任何其他人的资产和负债是分开的。

21. 税收待遇.

持有人（和本证券的 受益所有人）通过接受本证券，即承认并确认其意图将该证券构成合伙企业的债务，并将该证券视为合伙企业的债务，用于美国 联邦、州和地方所得税的目的。

A-9

缩写

在本文书正面的铭文中使用以下缩写时，应解释为它们是根据 适用法律或法规的完整写出来的：

TEN COM-作为共同租户		UNIF GIFT MIN ACT-
		（Cust。）
TEN ENT — 作为全部租户		托管人：
		（未成年人）
JT TEN-作为拥有权利的共同租户 生存下去，而不是作为共同的房客		根据《向未成年人提供统一礼物法》
		（州）

也可以使用其他缩写，但不在上面的列表中。

分配

对于收到的价值，下面签名的 特此出售、转让和转让给

请输入社会保障或其他内容

识别受让人的号码

请打印或键入姓名和 地址，包括受让人的邮政编码：

内部证券及其下的所有权利，特此不可撤销地构成并指定转让合伙企业账簿上的 上述证券，并在场所拥有全部替代权。

日期 _____________		注册持有人 _______________

A-10

增加或减少的时间表

在全球安全领域*

本次全球安全指数的增加或减少如下 ：

交换日期		减少金额 此项的本金 全球 安全		的增加金额 此项的本金 全球 安全		此项的本金 全球安全关注 这样的 减少（或增加）		授权者签名 受托人官员 或 保管人

*	将包含在入书笔记中。

A-11