UTZ-202301010001739566错误财年2022P1YHttp://fasb.org/us-gaap/2022#AccruedLiabilitiesCurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2022#AccruedLiabilitiesCurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2022#AccountsPayableAndAccruedLiabilitiesNoncurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2022#AccountsPayableAndAccruedLiabilitiesNoncurrentHttp://www.utzsnacks.com/20230101#OtherFinanceLeasesAndOtherNotesPayableCurrentHttp://www.utzsnacks.com/20230101#OtherFinanceLeasesAndOtherNotesPayableCurrentHttp://www.utzsnacks.com/20230101#OtherFinanceLeasesAndOtherNotesPayableNoncurrentHttp://www.utzsnacks.com/20230101#OtherFinanceLeasesAndOtherNotesPayableNoncurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2022#PropertyPlantAndEquipmentAndFinanceLeaseRightOfUseAssetAfterAccumulatedDepreciationAndAmortizationHttp://fasb.org/us-gaap/2022#PropertyPlantAndEquipmentAndFinanceLeaseRightOfUseAssetAfterAccumulatedDepreciationAndAmortizationHttp://fasb.org/us-gaap/2022#OtherAssetsNoncurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2022#OtherAssetsNoncurrent00017395662022-01-032023-01-0100017395662022-07-01ISO 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美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格10-K
| | | | | |
☒ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告 |
| 截至本财政年度止1月1日, 2023 |
| 或 |
☐ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 过渡期间, |
委托文件编号: 001-38686
Utz Brands公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | | | | | | | |
特拉华州 | | | 85-2751850 |
(国家或其他司法管辖区 成立为法团) | | | (美国国税局雇主 识别号码) |
高街900号
汉诺威, 帕 17331
(主要执行机构地址,包括邮政编码)
注册人的电话号码,包括区号: (717) 637-6644
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每个班级的标题 | | 交易代码 | | 注册的每个交易所的名称 |
A类普通股,每股票面价值0.0001美元 | | UTZ | | 纽约证券交易所 |
根据该法第12(G)条登记的证券:
无.
如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人,请用复选标记表示。
是的◻不是 ⌧
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告。
是的◻不是 ⌧
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是⌧没有◻
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是⌧没有◻
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | |
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大型加速文件服务器 | ☒ | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件服务器 | ☐ | 规模较小的报告公司 | ☐ |
新兴成长型公司 | ☐ | | |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编,第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估,该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。x
如果证券是根据该法第12(B)条登记的,应用复选标记表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。☐
复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何高管在相关恢复期内根据第240.10D-1(B)节的规定收到的基于激励的补偿进行恢复分析。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是☐没有⌧
非关联公司持有的普通股总市值为#美元。941,691,147,截至2022年7月1日。
截至2023年2月27日,81,012,868A类普通股,每股面值0.0001美元,以及59,349,000V类普通股,每股票面价值0.0001美元,已发行和发行。
引用成立为法团的文件:
在注册人的财政年度结束后120天内提交的注册人2023年年度会议的最终委托书(“委托书”)的部分内容以引用的方式并入本年度报告的表格10-K的第三部分。除了通过引用明确纳入年度报告的信息外,委托书不应被视为作为本报告的一部分提交。
介绍性说明
于2020年8月28日(“截止日期”),Utz Brands,Inc.(前身为Collier Creek Holdings)(“本公司”)与Utz Brands Holdings,LLC(“UBH”)根据本公司、UBH及UM Partners,LLC的U系列(“U系列”)及U系列(“R系列”及U系列的“持续成员”)订立的于2020年6月5日订立的业务合并协议(“业务合并协议”)完成业务合并(“业务合并”)。根据业务合并协议的条款(其中包括),公司通过向特拉华州州务卿提交一份归化证书和注册证书,从开曼群岛引入特拉华州,公司在此基础上更名为“Utz Brands,Inc.”。并实现了业务合并。
于交易结束时,本公司(I)从第三方成员手中收购永久成员的若干共同及优先权益,永久成员随后赎回该等共同及优先权益以换取UBH的等值普通有限责任公司单位(“共同公司单位”),(Ii)出资现金以交换UBH的额外普通有限责任公司单位,及(Iii)向永久成员购买额外的共同有限责任公司单位及UBH的100%管理权益。作为业务合并的一部分,持续成员(A)就他们出售给本公司的普通有限责任公司单位收取一定的现金代价,(B)收到相当于持续成员保留在UBH的普通有限责任公司单位的公司新发行非经济V类普通股,以及UBH的一个有限责任公司单位和V类普通股可以交换为一股公司A类普通股,(C)收到UBH在某些市场条件下将归属的某些受限普通股有限责任公司单位,这些单位在收盘时归属,以及(D)签订了应收税金协议(TRA),该协议要求公司向永久成员支付在美国(美国)适用的现金节余的85%。根据TRA中定义的某些属性确定的联邦和州所得税。
在本10-K表格年度报告中,除另有说明外,“本公司”、“继任者”、“UBI”和“UTZ”均指UTZ Brands,Inc.及其合并子公司。前身是指于2020年8月28日完成与本公司业务合并的UBH。
作为业务合并的结果,本公司的财务报表列报将业务合并后的财务报表列报区分为“前身”。本公司是业务合并后期间的“继承人”。由于后续期间采用收购会计方法,后续期间的财务报表因业务合并而以完全递增的方式列报,因此无法与由于业务合并而未按相同的完全递增基准列报的前导期间的财务报表相比较。
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目录表 |
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| | 页面 |
第一部分 | | |
第1项。 | 业务 | 7 |
第1A项。 | 风险因素 | 17 |
项目1B。 | 未解决的员工意见 | 42 |
第二项。 | 属性 | 43 |
第三项。 | 法律诉讼 | 43 |
第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 43 |
| | |
第II部 | | |
第五项。 | 注册人普通股市场、相关股东事项与发行人购买股权证券 | 43 |
第六项。 | 已保留 | 45 |
第7项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 45 |
第7A项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 60 |
第八项。 | 财务报表和补充数据 | 61 |
第九项。 | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | 106 |
第9A项。 | 控制和程序 | 106 |
项目9B。 | 其他信息 | 107 |
项目9C。 | 关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 | 107 |
| | |
第三部分 | | |
第10项。 | 董事、高管与公司治理 | 108 |
第11项。 | 高管薪酬 | 108 |
第12项。 | 某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项 | 108 |
第13项。 | 某些关系和相关交易,以及董事的独立性 | 108 |
第14项。 | 首席会计费及服务 | 108 |
| | |
第IV部 | | |
第15项。 | 展品和财务报表附表 | 109 |
第16项。 | 表格10-K摘要 | 112 |
有关前瞻性陈述的警示说明
这份Form 10-K年度报告包含“前瞻性陈述”,符合1995年“私人证券诉讼改革法”中的“安全港”条款。这些前瞻性陈述涉及对未来财务业绩、业务战略或对公司业务的预期。具体而言,前瞻性陈述可能包括与以下方面有关的陈述:
•财务状况、资本结构、负债、经营战略以及未来经营的管理计划和目标
•公司收购、处置和类似交易的利益;
•公司未来的业绩和预期的财务影响;
•扩展计划和机会;以及
•在其他陈述之前、之后或包括“可能”、“可以”、“应该”、“将”、“估计”、“计划”、“计划”、“预测”、“打算”、“预期”、“预期”、“相信”、“寻求”、“目标”或类似表达的其他陈述。
这些前瞻性陈述基于截至本年度报告10-K表格之日可获得的信息以及公司管理层目前的预期、预测和假设,涉及许多判断、已知和未知的风险和不确定因素,以及其他因素,其中许多不是公司及其董事、高级管理人员和附属公司所能控制的。因此,前瞻性陈述不应被视为代表公司截至随后任何日期的观点。公司不承担更新、添加或以其他方式更正本文中包含的任何前瞻性陈述的任何义务,以反映它们作出后的事件或情况,无论是由于新信息、未来事件、在本声明日期后变得明显的不准确或其他原因,除非适用的证券法可能要求。
由于许多已知和未知的风险和不确定性,公司的结果或业绩可能与这些前瞻性陈述中明示或暗示的内容大不相同。可能导致实际结果不同的一些因素列在下文“风险因素摘要”标题下和第一部分所述的因素之下,项目1A“风险因素”本年度报告的表格10-K。
风险因素摘要
该公司的业务涉及重大风险和不确定因素,这使得对其的投资具有投机性和风险性。 以下是可能对公司的业务、财务状况、流动性和经营结果产生重大不利影响的主要风险因素的摘要清单。 这些并不是公司面临的唯一风险和不确定因素,您应该仔细审查和考虑在题为“风险因素”的章节中对公司风险因素的全面讨论,以及本年度报告Form 10-K中的其他信息。
与我们的业务相关的风险
•我们的毛利率可能会受到各种因素的影响,包括但不限于原材料定价、零售客户订购模式、要求和组合、销售速度和所需的促销支持的变化。
•消费者对我们品牌的忠诚度可能会因为我们无法控制的因素而发生变化,这可能会对我们的业务和经营业绩产生实质性的不利影响。
•对我们产品的需求可能会受到消费者偏好和品味变化的不利影响,或者如果我们无法有效地创新或营销我们的产品。
•我们的竞争对手实施的降价可能会对我们的销售和货架空间产生负面影响,并可能要求我们以类似的方式降低成本或花费额外资源来保持竞争力。
•由于我们的促销活动的变化,我们的运营结果在每个季度之间的波动可能会影响我们的整体财务状况和运营结果,并可能对其产生不成比例的影响。
•我们的声誉或品牌形象可能会因为与我们产品、配料或包装的质量和安全相关的问题或担忧以及其他环境、社会或治理问题而受到影响,进而可能对我们的经营业绩产生负面影响。
•如果我们的产品被掺假或贴错标签,我们可能需要召回这些产品,我们可能会面临产品责任索赔和声誉损害。
•时段费用和客户收费或促销津贴、合作广告和产品或包装损坏的退款,以及未送达或未售出的食品可能会对我们的经营业绩产生重大影响,并可能扰乱我们的客户关系。
•我们经营的是竞争激烈的休闲食品行业,如果我们不能有效竞争,这可能会降低我们向客户或消费者销售产品的能力。
•在我们的业务中,我们面临来自自有品牌、仿制药或商店品牌产品的竞争,这可能会导致价格点压力,导致对我们产品的需求减少。
•零售分销安排的变化可能会导致零售货架空间的损失,并扰乱食品的销售,导致我们的销售额下降。
•我们的直接到仓(“DTW”)配送网络系统依赖于大量的经纪商、批发商和物流公司。这种依赖可能会影响我们有效和有利可图地分销和营销产品、维护现有市场并将业务扩展到其他地理市场的能力。
•我们的直营店送货(“DSD”)网络系统和区域第三方分销商网络依赖大量独立运营商和第三方分销商,这种依赖可能会影响我们有效和有利可图地分销和营销产品、维护现有市场和将业务扩展到其他地理市场的能力。
•DSD网络、地区第三方分销商网络或DTW系统的运行中断可能会对我们的运营结果、财务状况和现金流产生负面影响。
•电子商务销售渠道的演变可能会对我们的业务、财务状况或经营结果产生不利影响。
•硬性折扣店的迅速扩张可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。
•我们制造业务、供应链或分销渠道的中断可能会削弱我们生产或交付成品的能力,并对我们的经营业绩产生负面影响。
•我们未来的经营业绩可能会受到投入成本膨胀的不利影响。
•由于劳动力和员工相关费用的增加,我们的业绩可能会受到不利影响。
•合格劳动力的持续短缺可能会对我们的业务产生负面影响,并大幅减少收入。
•失去或大幅减少对任何主要客户的销售额都会对我们的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。
•我们的业务、财务状况或经营结果可能会受到成本增加、供应中断或原材料、能源、水和其他供应短缺的不利影响。
•流行病、流行病或其他疾病爆发可能会改变或扰乱消费和贸易模式、供应链和生产流程,这可能会对我们的运营和运营结果产生重大影响。
•在当前的经济环境下,劳动力成本、商品成本和物流成本都在增加,这对我们的业务运营和运营结果产生了不利影响,并可能在未来继续这样做。我们提高价格的努力可能不能成功抵消这些成本增加,并可能产生其他不利影响。
•我们的财务状况可能会受到意外事件的不利影响,该事件带有保险义务,而我们没有足够的承保范围。
•法律和监管环境的变化可能会限制我们的业务活动,增加我们的运营成本,减少对我们产品的需求,或者导致诉讼。
•作为一家食品制造公司,我们所有的产品都必须符合法规 各政府机构、我们经营和销售产品的各个州和地区的法律,以及我们的许多产品都依赖于来自监管机构的独立认证来充分并符合法律法规地标记我们的产品。 任何违反法规或认证的行为都可能损害我们的业务。
•我们未来的经营结果可能会受到有机成分供应的不利影响。
•诉讼、索赔、法律或监管程序、查询或调查的潜在责任和成本可能对我们的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。
•我们可能无法成功识别和执行或整合收购。
•如果我们不能有效地使我们参与的市场多样化,我们市场的地理集中度可能会对我们产生不利影响。
•我们可能无法吸引和留住支持我们业务所需的高技能人才。
•我们可能不能成功地实施我们的增长战略,包括但不限于,增加我们的产品分销,吸引新的消费者到我们的品牌,推动我们的产品的重复购买,提高我们的品牌认知度,以及推出新产品和产品扩展,在每种情况下,以经济高效的方式,及时,甚至根本不是。
与我国证券所有权相关的风险
•转售我们A类普通股的股票可能会导致我们A类普通股的市场价格大幅下跌,即使我们的业务表现良好。
•我们是一家控股公司,我们唯一的重要资产是我们在UBH中的权益,因此我们依赖子公司的分配来纳税、根据TRA支付款项和支付股息。
•根据《贸易促进法》,吾等须向永久会员及/或普通公司单位交换持有人(视何者适用而定)支付本公司因出售普通公司单位以换取业务合并中的现金代价而增加的资产税基所节省税款的85%,以及根据第三修订及重新签署的有限责任公司协议及与订立TRA支付TRA付款有关的UBH的某些其他税务属性及与订立TRA有关的税务优惠,购买及赎回持续会员的普通单位及优先股,以及未来将普通公司单位交换为A类普通股(或现金)股份。而这些支付可能是相当可观的。
•特拉华州法律、公司注册证书和章程包含某些条款,包括反收购条款,这些条款限制了股东采取某些行动的能力,并可能推迟或阻止股东可能认为有利的收购尝试。
•我们的某些重要股东和Utz Brands Holdings成员的利益可能与我们其他股东的利益不同,他们将有能力对我们的业务和管理产生重大影响。
•如果受到任何证券诉讼或股东维权行动的影响,我们的业务和运营可能会受到负面影响,这可能会导致我们产生巨额费用,阻碍业务和增长战略的执行,并影响我们的股价。
第一部分
项目1.业务
除文意另有所指外,本款中提及的“公司”、“我们”、“我们”或“我们”均指UTZ Brands,Inc.及其在业务合并后的合并子公司,但某些历史信息除外,这些历史信息指的是UBH及其合并子公司在业务合并完成之前的业务。我们的核心地理区域包括阿拉巴马州、康涅狄格州、特拉华州、路易斯安那州、缅因州、马里兰州、马萨诸塞州、新罕布夏州、新泽西州、纽约、宾夕法尼亚州、罗德岛州、弗吉尼亚州、西弗吉尼亚州、华盛顿州和华盛顿特区(我们的核心地理区域)。我们的扩张地区包括阿肯色州、科罗拉多州、佐治亚州、伊利诺伊州、密西西比州、北卡罗来纳州、俄亥俄州、南卡罗来纳州、田纳西州和佛蒙特州(我们的扩张地区)。我们的新兴地区包括阿拉斯加、亚利桑那州、加利福尼亚州、佛罗里达州、夏威夷、爱达荷州、印第安纳州、爱荷华州、堪萨斯州、肯塔基州、密歇根州、明尼苏达州、密苏里州、蒙大拿州、内布拉斯加州、内华达州、新墨西哥州、北达科他州、俄克拉何马州、俄勒冈州、南达科他州、德克萨斯州、犹他州、威斯康星州和怀俄明州(我们的“新兴地区”)。
概述
我们是美国领先的品牌咸味零食制造商。我们生产各种各样的咸味零食,包括薯片、玉米片、椒盐卷饼、奶酪零食、猪皮、素食零食、酒吧/派对混合食品和其他零食。我们的标志性产品组合包括正宗、精致和对你更好(BFY)的品牌,其中包括Utz,Zapp‘s,On the Edge,Golden Flake,Good Health和巨石峡谷其中,在美国享有强大的家庭渗透率,截至2023年1月1日,我们的产品可以在大约一半的美国家庭中找到。根据零售额计算,截至2023年1月1日,我们是我们核心地区品牌咸味零食的第二大生产商,我们历史上通过有机和收购扩大了我们的地理/分销范围和产品组合。我们公司于1921年在宾夕法尼亚州汉诺威成立,得益于100多年来在咸味零食行业的品牌知名度和传统。
截至2023年1月1日,我们运营着16个具有广泛能力的制造设施,我们的产品通过直接发货、分销商和大约2100条直接商店递送(DSD)路线在全国范围内向杂货店、大众、俱乐部、便利店、药品和其他零售商分销。
我们的业务受益于提供诱人的长期盈利增长的多个机会。我们的价值创造战略专注于提高生产率以提高利润率,对营销和创新进行再投资以加快收入增长,并继续进行战略性收购。我们相信我们为长期增长做好了准备,因为我们(A)在2020年获得了大量新买家,并已 到2022年,我们将继续增加更多的买家,(B)在我们的新兴和扩张地区以及渗透不足的渠道中拥有重要的机会,(C)继续进行生产力努力,以帮助推动增量营销和创新,以加快销售增长,(D)继续改善基础设施,使我们能够继续扩大规模,达到更高的水平,以及(E)继续进行战略收购,以带来强大的协同效应,并增强我们的竞争地位。我们相信,这些增长途径中的每一个都代表着扩大我们净销售额的巨大机会。此外,我们还预计通过供应链生产率、收入管理、更高利润率的产品组合以及利用我们可扩展的现有平台的增量销售更高的利润率,我们将进一步扩大我们的长期利润率。
最新发展动态
首席执行官和董事会领导层换届。自2022年12月15日起,我们的董事会(“公司董事会”)任命Howard A.Friedman为公司首席执行官,并任命Friedman先生为公司董事会一级董事董事(以下简称“首席执行官就职日”)。在加入本公司之前,弗里德曼先生于2021年9月至2022年12月在消费品控股公司Post Holdings,Inc.担任执行副总裁总裁兼首席运营官。此前,弗里德曼先生在2018年7月至2021年9月期间担任后消费品牌部总裁兼首席执行官。在加入波斯特之前,弗里德曼先生在全球食品和饮料公司卡夫亨氏公司担任冷藏肉类和乳制品业务执行副总裁总裁和总裁,他20多年的大部分职业生涯都是在那里度过的。弗里德曼先生获得了迪金森学院的经济学学士学位和纽约大学斯特恩商学院的工商管理硕士学位。
随着弗里德曼先生被任命为首席执行官,迪伦·B·利塞特从公司首席执行官的角色过渡到执行主席的角色。李塞特先生将担任执行主席,直至2023年第二季度,届时他将过渡到董事会非执行主席的角色。在首席执行官就职之日,罗杰·K·德罗梅迪辞去董事会主席一职,当选为董事的首席执行官。
新冠肺炎的影响。新型冠状病毒(新冠肺炎),疫情于2020年3月开始影响我们产品的消费、分销和生产。在2020财年需求初步增长后,我们在2021财年经历了较为温和的增长,反映在截至2020年12月27日和2022年1月2日的52周期间,根据信息资源公司(IRI)的数据,美国咸味零食零售额的复合年增长率(CAGR)分别为15.1%和1.7%。随着2022财年实施的限制放松,在截至2023年1月1日的52周内,我们的52周复合年增长率为16.6%,这是基于定价行动和新分销推动的IRI数据得出的美国咸味零食零售额。
在针对新冠肺炎实施的限制措施实施期间,通常情况下,包括咸味零食在内的食品生产商被联邦、州和地方政府视为“必不可少的行业”,不受某些与“新冠肺炎”相关的商业运营限制的约束。尽管我们的运营不受某些限制,但我们已经采取了预防措施,并实施了额外的措施来保护在现场工作的员工。我们的战略制造能力和DSD分销网络使我们能够有效地满足不断增长的需求,并对消费者行为变化推动的不断变化的市场动态做出反应。
我们继续监测客户和消费者的需求,并打算根据需要调整我们的计划,以继续满足这些需求。
最近的收购和垂直整合
2021年2月8日,该公司与Snak-King Corp.完成了一项最终协议,收购C.J.Vitner业务的某些资产,该业务是伊利诺伊州芝加哥地区的领先咸味零食品牌。此次收购增加了我们在芝加哥地区和中西部地区的分销,并扩大了我们的产品供应。该公司支付了总计约2520万美元的现金收购价格,资金来自目前的手头现金。
2021年5月11日,公司宣布,其子公司Utz Quality Foods,LLC(“UQF”)与五大湖Festida控股公司达成最终协议,收购与Festida Foods运营有关的所有资产,包括位于密歇根州大急流城的房地产(“Festida Foods收购”或“Festida Foods收购”),Festida Foods是玉米片、玉米片和颗粒零食的制造商,也是本公司玉米片的最大制造商在边境上®品牌。该公司于2021年6月7日完成了这笔交易,收购价格约为4,030万美元,部分资金来自现有定期贷款的增量融资。
2021年11月2日,本公司宣布,其子公司达成最终协议,收购R.W.Garcia Holdings,LLC及其全资子公司R.W.Garcia Co.,Inc.(“RW Garcia”),一家生产高质量有机玉米片、饼干和玉米片的手工制造商(“RW Garcia收购”)。在2021年12月6日完成对RW Garcia的收购时,公司支付了约5790万美元的收购价格,部分资金来自公司的信贷额度和手头现金。除了于2021年12月6日收购RW Garcia外,该公司还完成了对RW Garcia为租户的制造设施的收购。制造设施的成本约为600万美元。
在2022财年,该公司专注于增加制造和简化分销。2022年4月,本公司从埃文斯食品集团有限公司d/b/a Benestar Brands及相关附属公司手中收购了位于北卡罗来纳州国王山的全新休闲食品制造工厂。公司在交易结束时支付了3840万美元的全额现金收购价格,在购买设施的同时,根据1933年证券法第4(A)(2)条,公司以2800万美元的私募方式向Benestar的关联公司出售了210万股公司A类普通股。在2022财年,本公司买断并终止了之前为本公司提供服务的多家分销商的合同。这些交易被计入合同终止和资产购买,导致截至2023年1月1日的52周支出2300万美元。
品牌
我们的业务在一个运营部门进行管理和报告。然而,我们积极管理我们的品牌组合,从战略上将我们唯一的运营部门分离为Power Brands和Foundation Brands。总体而言,与基础品牌相比,Power Brands拥有更高的增长和利润率,更大的增值创新潜力,以及对消费者营销的更高响应能力。因此,我们将我们的投资支出和品牌建设活动集中在Power Brands上,同时管理Foundation Brands以产生现金流,以支持对Power Brands的投资并为其他企业优先事项提供资金。
我们的强国品牌由我们的标志性遗产组成UTZ品牌和标志性在边界®上品牌; 精品品牌,如Zapp‘s®, 金片®猪肉皮,今天!和夏威夷®;BFY品牌,如身体健康®和巨石峡谷®;和精选的特许品牌,如TGI星期五®.
我们的旗舰产品UTZ品牌在2022年创造了超过8.07亿美元的零售额,相当于约10.3%的复合年增长率(2019年至2022年),使其成为截至2023年1月1日美国零售额最大的十大咸味零食品牌之一。自20世纪20年代以来,因其标志性的标志而闻名,该标志的特色是“小乌兹女孩”UTZ该品牌目前使用的口号是“1921年以来的家庭手工风味”。我们销售各种咸味小吃。UTZ品牌,包括薯片、椒盐卷饼、奶酪小吃、酒吧/派对混合食品等。
我们的在边界上品牌(OTB)于2020年12月被收购,是玉米饼薯片、萨尔萨和QUSO的全国性品牌。截至2023年1月1日,OTB是排名第二的无风味玉米饼薯片品牌。此外,对OTB的收购加强了我们在扩张地区和新兴地区的全国地理足迹,并增强了我们在大众和俱乐部零售渠道中的存在。
我们的身体健康和巨石峡谷Power Brands巩固了我们在BFY咸味零食类别中的地位,这是近年来一个高增长的类别。身体健康,这是我们在2014年收购的,定位很好,形式和口味都很有趣,吸引了整个家庭。巨石峡谷提供一系列优质的BFY薯片,包括用橄榄油或鳄梨油制成的薯片。在由Spins,LLC定义的自然通道中,巨石峡谷是排名第二的薯片品牌,2022年在渠道内增长23%,截至2023年1月1日,其“峡谷切割”波纹鳄梨油基薯片是销量第一的薯片项目。
我们的Power Brands还包括一些我们正宗的手工艺品牌,包括Zapp‘s,夏威夷风味,以及金片猪皮。例如,Zapp‘s,我们在2011年收购的,提供一系列优质的水壶煮薯片,大胆,正宗的口味浸泡在新奥尔良的根,包括“伏都教”,“更辣的‘N’热墨西哥辣椒”,“辛辣的卡津爬行者”和“卡军迪尔鳄鱼”,以及其他。夏威夷是一个高档的水壶薯片品牌,唤起了太平洋岛屿的感觉,带有异国情调的味道,如“甜毛伊洋葱”、“卢奥烧烤”、“芒果·哈巴内罗”和“Hulapeño”。金片布兰德自1923年以来一直是南方文化的一部分,该公司拥有全系列南方风格的猪肉皮,口味包括“路易斯安那辣酱”和“甜热烧烤”,味道鲜美,低碳水化合物,嘎吱作响。
我们的基础品牌包括强大的区域零食品牌,如巴赫曼®, 金片®薯片和奶酪,蒂姆的下跌® 小吃, 柏林的斯奈德®, "肮脏“薯片®,和R.W.Garcia®,以及其他合作伙伴和自有品牌。我们历来利用我们的基础品牌强大的地区地位和相关性来推动我们的力量品牌的更多分销。
产品
我们生产各种各样的咸味零食,包括薯片、玉米片、椒盐卷饼、奶酪零食、素食零食、酒吧/派对混合食品、猪皮、即食爆米花和其他零食。我们的产品有各种不同大小和配置的包装,从单个包装到可共享的散装集装箱。我们还通过我们的分销网络销售某些第三方品牌的产品。
我们相信,我们生产各种产品的能力使我们有别于一些竞争对手,后者的业务重点是特定的产品类型,因为我们广泛的产品种类使我们能够在客户中获得更大的分销和货架空间。我们在一系列产品上的内部生产能力也使我们能够快速响应不断变化的消费者需求和偏好,并更好地创造新的创新产品来取悦消费者。我们还相信,我们多样化的产品组合会带来更可预测和更稳定的财务表现,因为我们不会过度暴露于一个产品子类别。
产品创新
在咸味零食类别中,新产品创新至关重要,因为消费者既喜欢长期以来的最爱,也喜欢尝试新的形式、口味、质地和配料。特别是,我们的品牌在一系列受欢迎的咸味零食方面拥有强大的竞争地位,包括薯片、玉米片、椒盐卷饼、奶酪零食、酒吧/派对混合食品、蔬菜零食和猪肉皮。在过去的几年里,我们专注于加强我们在某些咸味零食子类别中的存在,我们认为这些子类别对我们现有的业务具有高度的协同作用。尤其是,Utz花生酱夹心Pretzel Bites被证明是一款规模庞大、持续不断的产品,具有强大的速度和重复频率。根据IRI的数据,Utz花生酱馅饼是截至2023年1月1日零售的第一大品牌花生酱馅椒盐卷饼。Utz品牌还通过与Grillo‘s Pickles非常成功的合作,在其核心薯片系列上实现了风味创新。这两个品牌的联合创造了美味的限时优惠,在包括Club在内的所有渠道都取得了成功。On the边界薯片和Dips将他们著名的咖啡馆风格的玉米饼薯片扩展到调味玉米饼薯片类别。On边界风味薯片系列植根于墨西哥烹饪风味特征,包括萨尔萨、煎饼和墨西哥胡椒牧场,预计将于2023年在Club频道推出限时仅限口味。Zapp‘s最近开始提供调味椒盐卷饼,推出了Zapp罪恶调味的椒盐卷饼,有两种口味:巫毒和爵士蜂蜜芥末。根据IRI的数据,在16周和20周的发布数据中看到类别领先的重复购买率表明,截至2023年1月1日,它们受到了客户和消费者的良好欢迎。Utz还为其标志性的芝士球业务增添了新的口味,推出了“红热切达干酪”。在BFY领域,Utz继续创新。“Good Health ABC Bites”是一种有趣的新字母形状小吃,我们将其扩展为多种包装和季节性小吃,为每一种场合提供有趣和有教育意义的款待。以BFY油闻名的Boulder Canyon,如鳄梨油,与Yellowbird辣酱合作,在Boulder Batch系列下提供第二种口味限时服务,将香料带到一个新的水平。
鉴于我们长期的客户关系、广泛的生产能力和可扩展的分销平台,我们计划继续扩大我们在某些咸味零食子类别的存在,我们认为这些子类别对我们现有的业务具有高度的协同作用。我们打算通过扩展现有品牌的生产线、推出新品牌、与知名品牌建立许可合作伙伴关系和/或收购来扩大我们在关键咸味零食细分类别中的存在。我们相信,扩大我们在关键咸味零食子类别的存在将增强我们与客户的竞争地位,并将具有高度的协同效应,因为我们有能力利用我们现有的制造和分销基础设施。
因此,新产品创新的水平和这些创新的上市速度是我们业务的关键组成部分。我们的创新过程始于我们的营销团队,他们了解我们的品牌和消费者,并与我们的研发和创新领导者合作,寻找最适合我们品牌定位的新产品机会。我们利用我们的市场研究能力对未得到满足的消费者需求进行洞察,并跟踪竞争产品的介绍,以确保做出适当的回应。我们还与第三方调味品和调味品公司合作,了解消费者口味的最新趋势和新兴的消费者口味偏好。展望未来,我们打算增加对市场研究和其他资源的投资,以产生更多的消费者洞察力和新产品创新。
我们亦利用灵活的制造及分销平台,简化新产品创新过程,由构思、开发及商业化以至市场。我们的主要公司办公室毗邻我们最大的制造工厂,这一战略性的地理位置有利于我们的营销、销售、研发和制造专业人员之间的密切协调,充分利用高级管理层和我们内部创新领导者的创新经验。我们在不同产品形式和包装方面的广泛内部制造能力使我们能够快速开发和商业化新产品,并且我们具有处理多种成分的制造灵活性,包括趋势的BFY油,如鳄梨和橄榄。我们的DSD分销系统使我们能够在零售店有效地试验新产品,这是由快速放置新产品和收集销售趋势的即时反馈的能力驱动的。最后,考虑到店内展示的重要性,我们有一个专门的图形团队,能够快速开发和实施新的包装设计,有影响力的销售点材料和零售就绪的展示。
市场营销、广告和消费者参与
我们的营销策略专注于推动消费者对我们的力量品牌产生更大的吸引力,并建立其品牌资产。我们透过三组主要活动进行营销工作:(i)消费者营销及广告,包括数码及电子商务、社交媒体、赠品及其他消费者促销;(ii)消费者销售奖励,包括优惠券及回扣;及(iii)贸易促销,以支持客户对我们产品的功能、展示及其他推销。从历史上看,我们更多地依赖于促销、贸易促销和店内销售来吸引消费者;然而,我们正在将支出转向更多的消费者意识和品牌建设广告。在2022财年,我们花费了大约 990万美元与消费者营销和广告费用有关。根据我们的价值创造战略,我们打算继续增加对数字和社交消费者营销和广告的投资,重点关注我们的力量品牌,并继续将我们目前的媒体支出组合分配给具有最高投资回报的活动。我们将继续扩大对数字和社交媒体的投资,包括作为我们增长电子商务和零售商营销投资战略的一部分。我们相信这些营销策略将通过增加品牌资产、支持地域扩张来推动长期净销售额增长。
顾客
于2022财政年度,我们的十大客户均为零售商,占我们发票销售额约40%,并无客户占我们2022财政年度发票销售额超过15%。虽然订单是通过采购订单处理的,而不是批量承诺,但我们一直受益于与主要客户的长期关系,我们的15大零售客户平均拥有超过20年的销售关系。
国际
我们于2022财政年度的发票销售额绝大部分在美国进行,我们正专注于发展我们在美国的业务。由于我们几乎所有的业务都在美国,我们相信,与拥有更多国际销售和业务的公司相比,我们对全球经济状况和外汇波动的风险敞口更有限。
竞争
我们的产品主要与其他咸味零食竞争,但也与其他零食在某些饮食场合进行更广泛的竞争。我们认为,咸味零食行业的主要竞争因素包括口味、便利性、产品种类、产品质量、价格、营养、消费者品牌知名度、媒体和促销活动、店内销售执行、客户服务、成本效益分销以及零售商货架空间。我们相信,我们在这些因素中的每一个方面都能有效地竞争。
咸味零食行业竞争激烈,参与者众多。我们确定的竞争对手包括百事可乐(Frito Lay)、坎贝尔(Snyder‘s-Lance)、凯洛格(Kellogg’s)(Pringles)、通用磨坊(General Mills)、Grupo Bimbo、好时(Hershey‘s)、Hain Celestial和Arca Continental(Wise)等。我们的产品还与自有品牌或零售商品牌的咸味零食竞争。然而,在截至2023年1月1日的52周里,自有品牌仅占品类零售额的4.5%左右,与2016年以来的零售额份额持平。
从历史上看,咸味零食类别一直受益于有利的竞争态势,包括自有品牌渗透率较低,以及主要通过营销和创新竞争的类别领导者。
重要的是,截至2023年1月1日,我们是我们核心地理区域的第二大品牌平台,根据IRI的数据,占咸味零食类别零售总额的近8%。截至2023年1月1日,在我们的核心地理位置上,我们在猪皮和椒盐卷饼方面分别以18%和16%的子类别零售额位居第二。我们在薯片、奶酪零食和玉米饼薯片领域分别以12%、7%和4%的细分零售额位居第三。截至2023年1月1日,我们在玉米饼薯片领域排名第三,市场占有率为4%,主要来自我们OTB品牌玉米饼薯片的销售。我们相信,我们在核心地区拥有强大的防御性地位,有重大机会通过扩大在扩展地区(我们占品类零售额的3.6%)和新兴地区(我们占品类零售额的2.3%)的销售来提升我们的国家地位。
值得注意的是,2022年,大约1,300家规模较小的竞争对手创造了约26亿美元的咸味零食零售额,每个竞争对手的零售额不到2亿美元。我们相信,这一支离破碎的小品牌群体为我们提供了一个有吸引力的机会,通过收购或取代较小的地区性或特定于产品的竞争对手来扩大我们的零售额。
供应链
采购。生产我们产品的主要原料包括土豆、油、面粉、小麦、玉米、奶酪、香料和调味料。我们的主要包装材料包括软膜和硬质容器,如桶、盖子、纸箱和托盘。我们所有的核心成分都是按照严格的标准购买的,以确保食品质量和安全。我们的主要成分通常可以从多个供应商获得,但由于持续的供应链限制,从2021年开始并持续到2022年,采购变得更加困难。我们不会在任何单一来源的安排下采购我们前十大投入中的任何一个。因此,在供应商供应中断的情况下,我们能够做出令人满意的替代安排。在2022财年,没有任何单一类别的原材料采购占我们销售商品成本的15%以上。除了原材料外,我们还为我们的制造设施和内部分销资产提供能源和液体燃料。
我们利用各种购买策略来减轻投入价格变化的影响,包括固定价格远期购买以及与第三方的大宗商品对冲安排(特别是能源、植物油、小麦和玉米)。天气、商品市场、政府或农业项目等许多外部因素都会影响我们产品所用原材料的成本。为了提供更大的可见性,我们通常希望达成定价安排,涵盖未来3至18个月内有意义的预测购买量。截至2023年2月1日,我们相信我们已经达成了定价安排,覆盖了2023财年预算原材料需求的45%以上。
制造业。我们主要通过遍布全美的16家公司运营的制造工厂生产我们的产品。其中包括4个遗留的UTZ设施和过去10年通过收购增加的12个设施(有关更多详细信息,请参阅项目2“财产”有关详情,请参阅本年报的10-K表格)。我们的工厂有能力在2022年每年生产约5亿磅咸味零食,这是根据管理层对七天工作计划中可用产能(不包括每周卫生设施)的估计,为我们提供了大量可用产能,以适应销售的增加。我们相信,我们整个制造基地的这些可用产能将使我们能够利用现有的固定成本,通过增加有机销售或收购品牌来产生更高的利润率,并通过整合我们的制造基地来产生潜在的未来成本节约。我们的制造设施得到了很好的维护,我们有一个计划来确保进行适当的维护资本支出。我们还利用几家联合制造商生产某些产品,其中最重要的是我们的OTB品牌玉米饼薯片以及品牌萨尔萨和煎饼。在2022财年,我们开始投资于人才和流程改进,这与我们的综合业务管理(IBM)流程相关,该流程使用供应和需求规划来优化制造和其他供应链和物流流程。
分配。 我们通过我们灵活的、难以复制的分销系统提供产品的全国分销,该系统结合了直接到仓库、直接到商店、分销商和直接到消费者的功能。我们相信,我们在近一个世纪中建立和增强的这种混合系统,为我们提供了灵活性,使我们能够以经济高效的方式将我们的产品分销到销售咸味零食的广泛零售地点。此外,我们相信我们的分销系统具有高度的可扩展性,从而能够通过增加收入来提高利润率,并使我们能够在将收购的品牌整合到我们现有的平台上时实现显著的成本节约。
我们从历史上将分销网络的地理覆盖范围从我们受益于强大品牌知名度和传统的核心地区扩展到我们的扩张和新兴地区,在这些地区,我们通过有机和收购两种方式进行了扩张。根据IRI对美国咸味零食类零售额的数据,在截至2022年1月2日的52周内,我们能够扩大我们在核心地区和新兴地区的市场份额,这主要得益于我们杂货渠道市场份额的显著增长。我们计划继续扩大Power Brands在这些地区的分销和销售,这得益于我们增加的品牌投资,我们直接面向客户和DSD分销能力的扩大,以及可能的战略收购。
直达仓库:对于我们的许多客户,我们要么将产品直接从我们的设施发货到他们的配送中心,要么允许他们直接从我们的设施提货。然后,这些客户负责向他们自己的零售店发货。DTW模式通常是我们的一些全国大众、俱乐部和杂货客户的首选,他们有足够的规模和能力来有效地管理他们自己的零售店的分销和补货。
直接门店送货:我们相信我们是美国仅有的四家拥有广泛DSD能力的咸味零食供应商之一。在我们的DSD系统中,独立运营商(“IOS”)或受雇于UTZ的路线销售专业人员(“RSP”)从我们的制造设施、配送中心、存储设施或小垃圾箱中提取产品,然后将这些产品分发和销售到地理区域内的零售店。我们的DSD系统被大小客户使用,我们相信它在扩大分销、增加货架空间、执行店内商品活动以及确保产品新鲜且无论消费者在哪里购物方面都为我们提供了竞争优势。我们的DSD网络包括大约2,100条个人路线,到2022年到达超过83,500家零售店。截至2023年1月1日,我们的DSD路线由大约2,000个IO和大约140个RSP管理,前者覆盖约93%的路线,后者覆盖约7%的路线。在过去的几年里,我们已经从主要由公司拥有的RSP模式转变为使用第三方IO。我们相信,这一转变为我们创造了积极的、独立的所有者-运营商,为我们的公司创造了一个更加可变的成本结构,从而使我们受益。我们希望在2023年继续致力于从RSP到iOS的持续过渡(见“项目7管理层对UTZ Brands Holdings财务状况和经营业绩的讨论与分析--近期发展及影响可比性的重要事项--独立经营者转换“了解更多详细信息)。
第三方总代理商:我们还在某些地区使用第三方分销商,在这些地区,他们的能力增强了我们整个分销系统的成本效益和覆盖范围。对于第三方分销商,我们要么将产品直接从我们的设施发货到他们的配送中心,要么允许他们直接从我们的设施提货。然后,分销商负责将我们的产品销售给我们的客户,并利用DTW和DSD功能确保他们所服务的商店中的最佳零售存在。我们的第三方分销商额外运营了大约623条DSD风格的路线,覆盖了16,000多家零售店。
直接面向消费者:我们还将我们的产品直接分销给消费者。我们直接面向消费者的发货主要来自我们公司网站(www.utzsnacks.com)或精选的第三方零售商网站(包括Amazon和Sam‘s Club)收到的订单,这些网站将我们的触角伸向几乎每个美国家庭。我们直接面向消费者的货件通过联邦快递、美国邮政服务公司或其他第三方运营商从我们的中央仓库设施交付给消费者。在2022财年,电子商务约占我们零售额的6.6%,是我们业务的一个加速部分,自2019年以来,该渠道已显著增长。
食品安全和质量。食品安全和质量是重中之重,我们投入大量资源确保消费者获得始终如一的安全和高质量的食品。我们的产品是在设施中生产的,这些设施具有关于一致的质量和食品安全的程序和控制。这些综合计划包括安全质量食品(SQF)认证和良好制造规范(GMP),旨在生产安全、卫生的产品。我们的供应商需要有类似的可靠流程,并确认他们对我们产品中使用的所有配料的运输是否符合要求。最后,除了在生产过程中实时进行产品测试外,我们还经常监控产品属性,包括味道、香气、质地和外观,并定期将成品的随机样本发送到第三方实验室进行测试和验证。
人力资本
支持我们的员工是UTZ的基本价值。我们相信,我们的成功取决于我们吸引、发展和留住关键人员的能力,这些人员的技能、经验和行业知识有助于我们的运营和业绩。我们的董事会、董事会委员会和管理层监督各种联合倡议,包括薪酬和福利计划、继任计划、领导力发展、多样性和包容性。
UTZ的目标是通过包容性和可访问性的招聘流程和在线平台,以及通过提供有竞争力的工资、福利和培训机会来吸引和留住合格的劳动力。我们还通过全公司范围的培训和发展计划支持和发展我们的员工,旨在建立和加强员工的领导力和专业技能。
多样性、公平性和包容性
乌茨认识到,作为一家世界级公司,在工作场所表现出对所有员工的尊严和尊重是至关重要的。通过接纳员工的不同视角和背景,我们努力确保我们拥有一个每个员工都感到自己受到重视的工作场所,他们不仅能为我们的成功做出贡献,也能为他们的成功做出贡献。
为了营造重视所有人的工作环境,UTZ与一家全国知名的咨询公司合作,帮助制定了全面的多元化、公平和包容战略,其中包括人力资本管理的各个方面,包括招聘、培训和领导力发展。
截至我们最新的ESG报告,我们在美国的合作伙伴人口统计数据(基于我们合作伙伴的自我报告数据)如下:
健康与安全
我们队员的安全是重中之重。我们努力通过制定政策、程序和培训计划来提供安全的工作环境,以确保我们的员工理解并符合安全指南。UTZ和我们的员工致力于通过承诺、投资和培训不断改善我们的安全文化和绩效,以提供一个安全的环境。
•员工参与度:主要指标用于鼓励和衡量整个组织内与安全有关的经常性活动;
•培训:每月、每季度和/或每年在全组织范围内分发与每个工作组运作有关的安全培训;
•合规性:采用各种形式的定期审计来审查和确保遵守适用的机构条例;以及
•绩效指标:传统的OSHA指标每季度和每年维护一次,以衡量实际绩效并帮助确定持续改进的机会。
总奖励
我们有通过提供有竞争力的工资和福利来投资于我们的劳动力的历史证明。我们的福利方案包括:
•为每周工作30小时或以上的员工提供全面的医疗保险;
•给予所有新父母生育、收养或寄养的育儿假;
•短期残疾,提供最长13周的部分工资保护;
•员工购股计划;
•健康和疾病管理计划、健康倡导伙伴和同事援助计划;
•健康和健康中心-免费提供给健康计划覆盖的所有汉诺威员工和家属;以及
•401(K)计划与慷慨的公司匹配和利润分享。
员工人数
截至2023年1月1日,我们雇佣了大约3550名全职员工和250名兼职员工。
在过去的几年里,我们通过我们的业务转型计划,特别是我们的DSD从RSP向IOS的转变以及我们的销售管理和公司组织结构的相关重组,显著减少了全职员工的数量以及我们的销售、分销和行政费用(见《-供应链-分销》和《项目7管理层对UTZ Brands Holdings财务状况和经营业绩的讨论与分析--近期发展及影响可比性的重要事项--独立经营者转换“了解更多信息)。我们预计将在2023年继续推进从RSP到iOS的持续过渡。此外,在与我们的收购相关的整合计划方面,我们历来减少了员工数量和运营费用。
可持续性
我们认识到环境、社会和治理(“ESG”)问题对所有利益攸关方的重要性。作为一家新上市公司,我们正处于制定ESG战略的早期阶段,正在使用领先的ESG和可持续发展框架和指导原则,如可持续发展会计准则委员会(SASB)、气候相关财务披露特别工作组(TCFD)和联合国可持续发展目标(SDGs),以及利益相关者的参与,为我们的ESG计划提供信息。我们认识到我们有责任维护公司的创始价值观,100多年来,这一价值观一直以合乎道德、负责任和诚信的工作为中心,造福于我们所有的利益相关者。我们一直在寻找方法,为我们的员工、客户和我们运营的社区带来积极的影响。通过与包括合伙人、消费者、业务合作伙伴、供应商、股东和客户在内的利益相关者合作,我们正在采取必要的步骤,成为一家更可持续发展的公司。我们相信,为了利益相关者的最佳利益,我们将注重安全、注重可持续性和透明的最佳实践放在我们运营的核心位置。在这个利益相关者框架下,我们于2020年成立了UTZ的首届ESG委员会,由来自我们运营部门的主题专家组成,包括设施管理、包装创新、人力资源、公司治理、法律事务和通信。
我们于2022年7月发布了首份2021年环境、社会和治理(ESG)报告,其中概述了乌茨在环境、社会和治理问题上的战略重点以及我们可持续发展计划的持续增长。要了解更多有关我们的可持续发展目标、进展和举措的信息,请在我们的投资者关系网站www.Investors.utzsnacks.com上点击“ESG”访问ESG报告。有关我们网站的更多信息,请参阅下面的“可用信息”。
知识产权
我们拥有众多国内外商标和其他对我们的业务非常重要的专有权利。其中包括美国商标注册,它保护以下品牌的某些权利:乌兹,边境,Zapp‘s,Golden Flake,Good Health,Boulder Canyon,Hawaian,TORTIYAHS!,Tim’s下跌,柏林的Snyder,《Dirty》,Kitchen Cooked,Bachman, Jax,以及R.W.加西亚等等。根据司法管辖区的不同,商标只要在正常的贸易过程中使用和/或其注册得到适当的维护就有效。
我们还保留对域名www.utzsnacks.com和www.getutz.com等的权利。
我们相信保护我们的知识产权,特别是我们的商标、商业外观、商业秘密、版权和域名,对我们的成功至关重要。我们积极保护我们的知识产权,除其他方法外,依靠手表服务和知识产权法下的执法和/或通过域名争议解决系统的组合。
此外,在日常业务过程中,我们可能会不时受到法律诉讼和索赔。我们采取积极措施,通过进行商标清除搜索和采取其他行业标准措施,试图避免侵犯第三方商标。但是,这并不妨碍第三方对我们提出索赔。我们已经收到并可能在未来继续收到第三方声称侵犯其知识产权的索赔。任何当前或未来诉讼的结果都无法确定地预测,无论结果如何,由于辩护和和解成本、管理资源的转移以及其他因素,诉讼都可能对我们产生不利影响。见”风险因素-诉讼、索赔、法律或监管程序、查询或调查的潜在责任和成本可能对我们的业务、财务状况或经营业绩产生不利影响。此外,未来可能需要通过确定第三方专有权利的范围、可撤销性和有效性或确立我们的专有权利来保护我们自己、我们的合作伙伴和我们的客户。
我们还授权某些第三方品牌名称在我们的产品上使用,包括TGI Friday's、HeluvaGood、Grillo's Pickles、Yellowbird和Mike's Hot Honey。我们在生产和分销零食产品时使用这些商标,这些零食产品将在商标标签下销售。根据规管我们使用该等商标的部分协议,我们须支付保证的年度特许权使用费。商标许可协议项下的销售额占我们2022年发票销售额约2. 3%。
此外,我们还授权某些自有品牌(包括Utz)供第三方在某些食品类别(如冷冻食品)中使用,但这些安排不会对我们的财务状况产生重大影响。最后,我们历来与第三方进行若干交叉营销及╱或推广活动,从而提高我们品牌的知名度。
季节性
尽管与其他消费品相比,本集团产品的需求于全年相对稳定,但由于消费者及客户的消费模式,本集团的零售额过去曾经历并预期将继续经历季节性波动。从历史上看,4月至9月以及12月的零售额高于平均水平,这是由于春季和夏季以及假日季节的消费者需求增加,以及这些时间的零售商促销活动。此外,我们在历史上从第四季度营运资本水平的下降中产生了季节性现金流,并在第一季度将现金流投资于营运资本的增加。我们预计这些历史趋势将在未来继续下去。
政府监管和合规
我们受美国联邦、州和地方政府当局的各种法律和法规的约束。在美国,监管我们产品的生产、分销和广告的联邦机构包括(其中包括)联邦贸易委员会(“FTC”)、美国食品药品监督管理局(“FDA”)、美国农业部(“USDA”)、美国环境保护署(“EPA”)、美国食品药品监督管理局(“FDA”)、美国食品药品监督管理局(以及职业安全与健康管理局(“OSHA”)和类似的州和地方机构。根据各种法规,这些机构,除其他外,规定质量和安全的要求和标准,并规范对消费者的营销和广告。
我们遵守劳动和就业法、广告法、隐私法、安全法规和其他法律,包括监管零售商或监管商品促销和销售的消费者保护法规。我们的业务以及我们的分销商和供应商的业务亦须遵守有关环境保护及工人健康与安全事宜的多项法律及规例。我们定期监控这些监管要求以及我们的合规情况。
可用信息
我们的网站是www.utzsnacks.com.在我们的网站上找到的信息,或者可以从我们的网站访问的信息,或者超链接到我们的网站的信息,不属于本10-K表格年度报告的一部分。我们向美国证券交易委员会(“SEC”)提交或提供年度、季度和当前报告、委托书和其他信息。在我们以电子方式向美国证券交易委员会提交此类材料后,您可以在合理可行的情况下尽快从我们网站的投资者关系部分免费获得任何此类报告的副本。美国证券交易委员会维持一个互联网网站,也包含这些报告:www.sec.gov。此外,该公司的年度报告的副本将提供,免费的,书面要求向该公司。
第1A项。风险因素
我们的业务面临众多风险和不确定性。您应该仔细考虑以下风险以及本年度报告中包含的其他信息。我们在不断变化的环境中运营,涉及众多已知和未知的风险和不确定性,可能对我们的运营产生重大不利影响。以下任何风险可能对我们的业务、财务状况、经营业绩或前景产生重大不利影响。然而,下文所述的选定风险并非我们面临的唯一风险。我们目前不知道的或我们目前认为不重要的其他风险和不确定性也可能对我们的业务、财务状况、经营业绩或前景产生重大不利影响。在这种情况下,我们证券的交易价格可能会下跌,您可能会损失您在我们的全部或部分投资。
与我们的业务相关的风险
我们的毛利率可能会受到各种因素的影响,包括但不限于原材料定价、零售客户订购模式、要求和组合、销售速度和所需的促销支持的变化。
我们的毛利占销售净额的百分比因竞争及其他因素而波动,包括产品定价、商品的可用性及成本、原材料定价(包括配料及包装)、劳工成本、COVID-19及其他全球健康影响,以及能源成本。此外,我们的毛利率可能会受到利润率较高或较低的产品整体组合变化的影响。如果我们所在行业的竞争动态发生变化(这可能会影响我们的利润率,包括但不限于要求我们改变定价策略,在我们的整体产品组合中提供更大比例的低利润率产品,或要求额外的促销活动),我们为原材料、能源或其他投入支付的价格将大幅增加 由于利率或市场状况变化或其他原因,或我们的任何客户关系或与我们的IO和第三方分销商的关系发生重大变化,那么我们可能无法继续以我们目前的利润率运营。我们可能能够通过提高产品售价或缩小产品尺寸,将部分或全部原材料、能源和其他投入成本的增加转嫁给客户、IO和第三方分销商;然而,产品价格上涨或产品尺寸缩小可能导致我们与同行相比竞争力下降,并导致销量或消费量减少,或包装成本增加。如果我们不能充分或及时地提高我们的销售价格或减少产品尺寸,以抵消增加的原材料、包装、能源或其他投入成本,包括运费、直接劳动力、间接费用和员工福利,或者如果我们的销售量大幅下降,可能会对我们的财务状况和经营业绩产生负面影响。
消费者对我们品牌的忠诚度可能会因为我们无法控制的因素而发生变化,这可能会对我们的业务和经营业绩产生实质性的不利影响。
我们的业务目前在很大程度上依赖于相同消费者的重复购买,其中许多消费者位于我们的核心地区,我们在这些地区拥有强大的区域品牌和分销能力。我们相信这种购买模式表明了对我们品牌的忠诚度。但是,这些消费者没有义务继续重复购买我们的产品,并可以随时停止或大幅减少购买我们的产品。该等消费者可能因任何原因而停止购买我们的产品,其中部分原因超出我们的控制范围,包括不断变化的消费趋势、有关我们品牌的负面宣传、我们产品的实际或感知质量或健康问题、消费者对百方圆品牌或其他专业品牌的看法发生变化,或优质品牌或低价替代零食产品的可用性,或根本没有原因。消费者对我们品牌的忠诚度下降,以及由此导致的消费者销售减少,可能对我们的业务及经营业绩产生不利影响。
对我们产品的需求可能会受到消费者偏好和品味变化的不利影响,或者如果我们无法有效地创新或营销我们的产品。
我们是一家消费品公司,在竞争激烈的市场中运营,并依赖于对我们产品的持续需求。为了创造收入和利润,我们必须销售吸引客户和消费者的产品。消费者偏好的任何重大变化或我们无法预测或应对此类变化可能导致对我们产品的需求减少,并削弱我们的竞争力和财务状况。我们的成功取决于我们应对消费者趋势的能力,包括消费者对健康和保健、肥胖、产品属性和成分的日益关注,正如我们行业中的BFY运动所证明的那样。此外,产品类别消费或消费者人口统计数据的变化可能导致对我们产品的需求减少。消费者的偏好可能会因各种因素而改变,包括社会趋势和活动模式的变化。任何这些变化都可能影响消费者购买我们产品的意愿,并对我们的财务业绩产生负面影响。
我们的持续成功也取决于产品创新,如新的口味和格式,以及推出BFY产品,以应对不断变化的消费者偏好。为了在行业内成功竞争,我们必须保持强大的新产品渠道,以及有效的广告和促销活动,营销计划和产品包装。尽管我们投入大量资源以实现这一目标,但我们可能无法继续开发和推出成功的新产品或现有产品的变体,或有效地执行广告和促销活动以及营销计划。
我们的竞争对手实施的降价可能会对我们的销售和货架空间产生负面影响,并可能要求我们以类似的方式降低成本或花费额外资源来保持竞争力。
竞争对手,其中许多人有更多的资源比我们,争夺同样的货架位置,并可能提供激励零售客户,我们无法比拟的。此外,缺乏吸引力的货架位置和定价可能会使我们在竞争对手面前处于不利地位。
即使我们确实为我们的任何品牌获得了货架空间或更好的货架位置,我们的新产品和现有产品也可能无法实现零售客户设定的销售预期,可能会导致这些零售商将我们的产品下架。此外,在我们竞争的产品类别中,自有品牌产品的数量和质量的增加可能会减少可用的货架空间,并阻碍我们品牌产品的放置,这可能会对我们的销售产生不利影响。
为了获得和保持我们产品的货架位置,我们可能需要增加我们的营销和广告支出,以建立消费者意识,保护和扩大我们现有的市场份额,或者推广新产品,这可能会影响我们的经营业绩。尽管我们做出了努力,但我们的营销和广告努力可能不会奏效,我们可能无法保护或扩大现有的市场份额,也可能无法成功推广新产品。此外,我们一直在评估我们的产品线,以确定是否停止生产某些产品。停产产品线可能会增加我们的盈利能力,但可能会减少我们的销售额,损害我们的品牌和消费者忠诚度,我们某些产品的销售额减少可能会导致我们其他产品的销售额减少。产品线的中断可能会对我们的业务产生不利影响。
由于我们的促销活动的变化,我们的运营结果在每个季度之间的波动可能会影响我们的整体财务状况和运营结果,并可能对其产生不成比例的影响。
由于消费者驱动的促销活动的时间和需求,我们的业务受到季度波动的影响,这可能会对我们的运营结果产生不成比例的影响。在历史上,我们向我们的客户、iOS、第三方分销商和消费者提供了各种销售和促销激励措施,例如价格折扣、消费者优惠券、批量返点、合作营销计划、老虎费和店内展示。此外,我们的销售和促销激励措施通常与季节性社交活动、假日和体育活动有关。我们的净销售额定期受到销售和促销激励措施的引入和终止的影响。总体销售和促销奖励的减少可能会影响我们的净销售额,并影响我们在任何特定财政季度的经营业绩。
我们的声誉或品牌形象可能会因为与我们产品、配料或包装的质量和安全相关的问题或担忧以及其他环境、社会或治理问题而受到影响,进而可能对我们的经营业绩产生负面影响。
为了销售我们的品牌产品,我们需要在我们的利益相关者中保持良好的声誉,包括我们的客户、消费者、iOS、第三方分销商、供应商、供应商、合作伙伴和股权持有人等。与我们产品、配料或包装的质量和安全相关的问题可能会危及我们的形象和声誉。与这类担忧相关的负面宣传,或与产品污染或产品篡改相关的负面宣传,无论是否有效且可能不在我们的控制之下,都可能会减少对我们产品的需求,或导致生产和交付中断。如果我们的任何产品变得不适合消费,我们可能需要召回产品,我们可能会受到诉讼或政府行动,这可能会导致支付罚款或损害赔偿。此外,与我们的环境、社会或治理实践相关的负面宣传也可能影响我们在客户、消费者、iOS、第三方分销商、供应商、供应商、合作伙伴和股权持有人等方面的声誉。与这些潜在行动相关的成本,以及对我们销售产品能力的潜在影响,可能会对我们的经营业绩产生负面影响。
如果我们的产品被掺假或贴错标签,我们可能需要召回这些产品,我们可能会面临产品责任索赔和声誉损害。
我们在过去和未来都可能需要召回我们的一些产品,包括我们为其他方生产的任何自有品牌产品,如果它们掺假或由于我们的错误或错误而被贴错标签,或者我们任何供应商的错误或错误。如果消费我们的任何产品导致消费者生病或受伤,我们也可能承担责任。广泛的产品召回可能会导致重大损失,包括召回成本、产品库存的破坏、我们与第三方合同的失败以及由于产品在一段时间内无法供应而导致的销售损失。我们还可能因重大不利的产品责任判决而遭受损失。重大产品召回或产品责任索赔也可能导致负面宣传,损害我们的声誉,并失去消费者对我们产品、成分或包装的安全性或质量以及消费者忠诚度的信心。如果我们的供应商的任何过失或错误导致消费者生病或受伤,我们可能无法获得供应商的充分赔偿,或根据任何此类赔偿权利成功获得赔偿。此外,如果其他公司召回或经历与我们竞争的类别中的产品相关的负面宣传,消费者可能会减少对该类别产品的总体消费。
时段费用和客户收费或促销津贴、合作广告和产品或包装损坏的退款,以及未送达或未售出的食品可能会对我们的经营业绩产生重大影响,并可能扰乱我们的客户关系。
食品杂货业的零售商可能会对进入货架空间收取通道费,并经常与制造商达成促销和广告安排,导致零售客户、分销商或制造商之间分担促销和广告费用。随着零售杂货业的整合和竞争的加剧,零售客户希望制造商更多地参与合作促销和广告安排,并更倾向于将促销和广告成本的意外增加转嫁给分销商和制造商。此外,零售商更愿意从经销商和制造商那里扣除损坏的产品、未交付和未售出的产品,或将未售出的产品退回经销商和制造商。如果零售客户直接或间接向我们收取大量和意外的促销津贴或广告费用,或者如果我们、我们的IO、第三方分销商或我们的直接或间接客户收取大量退款或退回大量产品,我们业务的经营业绩和流动性可能会受到损害,甚至是严重损害。此外,与零售客户就促销津贴、广告费、退款或退货产生的未解决分歧可能会严重干扰或导致客户关系终止,从而立即减少我们的销售额和流动性。由于美国食品杂货市场的零售客户数量有限,即使失去一个零售客户、一个零售客户以前维持的单一库存单位,或我们的一个重要IO或第三方分销商的客户,也可能对我们的财务状况和净销售额产生长期负面影响。
我们与客户签订的合同中,要求购买最低数量产品的并不多。
很少有客户向我们提供长期或短期的批量采购承诺。由于没有此类合同,我们可能会有一段时间没有产品订单或订单有限,但我们将继续有一定的固定成本,包括维持我们的劳动力和其他受合同约束的费用。我们可能无法及时找到新客户,以补充我们没有采购订单或采购订单有限的时期,或因采购订单减少而收回固定成本。没有或有限的产品采购订单可能会对我们的净收入产生重大不利影响或导致我们遭受损失。客户对产品需求的意外波动可能导致我们季度业绩的波动。
我们经营的是竞争激烈的休闲食品行业,如果我们不能有效竞争,这可能会降低我们向客户或消费者销售产品的能力。
由于产品质量及口味、消费者的品牌认知度、零售客户所在地的货架空间、价格、广告及推广、流行零食的创新、所提供零食的种类、营养成分、产品包装及包装设计等因素,我们大部分产品的销售均面临重大竞争。我们在该市场的竞争主要是基于产品的口味和质量,但也品牌认知度和忠诚度,价格,营销,广告和满足特定消费者饮食需求的能力,与众多跨国公司,地区和本地公司以及新兴公司,最明显的是在BFY产品领域。
从历史上看,我们的增长战略利用咸味零食行业的收购和零食分销渠道作为我们增长的手段,我们相信收购将继续是我们预期增长战略的重要组成部分。此外,总的来说,休闲食品行业和其他市场参与者的休闲食品零售网点正在继续整合。虽然我们从收购战略的执行中获得了好处,但持续的整合已经并可能继续增加对促销折扣和其他降价技术等因素的竞争。如果其他拥有比我们更多资源的行业内的其他人,以及零售客户或潜在的零售客户,签订长期购买合同或促销安排,其他人在休闲食品行业和零售网点之间的整合可能会阻止我们有效地竞争。其他公司的重大整合增加了我们可能失去一个或多个主要客户、失去客户地点的现有产品授权、失去市场份额或货架空间、增加支出或降低销售价格的可能性,这可能会对我们的业务或财务业绩产生不利影响。
此外,我们还与新兴公司竞争,主要是在BFY产品细分市场,其中一些公司可能提供创新或更时尚的休闲食品。此外,这些新兴公司中有许多获得了私募股权、风险资本或其他投资者的投资,这些投资者可能愿意接受产品利润率较低或此类竞争对手的持续亏损,而这些竞争对手则会获得市场份额。如果这些新兴公司能够通过更具创新性或更新潮的休闲食品吸引忠诚的消费者基础,或者以比我们更低的价格提供休闲食品产品,我们的市场份额和经营业绩可能会受到重大和不利的影响。
为了保持或改善我们品牌的市场地位或将新产品推向市场,可能还需要大量的广告和促销支出,我们行业的参与者一直在与新媒体打交道,包括通过社交媒体和基于网络的渠道拓展消费者。如果消费者将价格置于其他因素之上,并购买成本较低的替代品,如自有品牌、仿制药或商店品牌产品,则广告和促销支出可能无效。我们的竞争能力可能还取决于零售客户所在地是否有适合产品类别的零食通道,以及我们的产品是否放置在适当的零食通道中,如BFY休闲食品通道或传统休闲食品通道。市场对BFY产品和其他特殊产品的日益关注,可能会在未来一段时间内增加该类别内的这些竞争压力。
由于休闲食品行业的竞争格局,如果我们的客户、iOS、第三方分销商或消费者没有正确实施或接受,我们发起的产品涨价或未能有效地宣传和推广我们的产品可能会对我们的财务业绩产生负面影响。未来的价格上涨,如为抵消增加的投入成本或其他支出,如广告和促销,可能会减少我们的整体销售量,这可能会减少我们的收入和运营利润。我们可能无法及时或根本无法实施由更高的投入成本推动的价格上涨,这两种情况中的任何一种都可能减少我们的营业利润。此外,如果某些投入品的市场价格大幅下降,在某些情况下,合同可能要求我们向客户支付差额,或者遇到客户压力,要求我们降低产品价格,这可能会降低我们的收入和运营利润。此外,如果我们的广告或促销努力不能提高我们产品的品牌知名度或销售额,我们的费用可能会增加,我们的运营利润可能会减少。
在我们的业务中,我们面临来自自有品牌、仿制药或商店品牌产品的竞争,这可能会导致价格点压力,导致对我们产品的需求减少。
我们受到来自公司的竞争,包括来自我们一些客户的竞争,这些公司目前要么正在制造产品,要么正在开发与我们的产品直接竞争的产品。虽然我们以自有品牌为客户生产某些商店品牌产品,但对于消费者来说,这些自有品牌、通用或商店品牌产品可能比我们的产品更便宜,从而使销售我们的品牌产品变得更加困难。如果我们的客户停止购买我们的品牌产品或为他们的自有品牌产品选择另一家第三方制造商,我们的财务业绩可能会受到不利影响。同样,其他大型零售客户或潜在客户也可以采用类似的自有品牌策略。在未来几年,由于这种竞争,我们可能会遇到来自客户的定价压力,这可能会对我们的经营业绩产生实质性的不利影响。
零售分销安排的变化可能会导致零售货架空间的损失,并扰乱食品的销售,导致我们的销售额下降。
零售商会不时地更换为他们的一些零售店供货的配送中心。如果新的配送中心以前没有在该地区分销我们的产品,零售商的配送中心可能需要时间才能开始在其地区分销新产品。即使零售商批准在一个新地区分销产品,在分销转型期间,产品销售额也可能会下降。如果我们没有获得在新的分销地区销售我们的产品的批准,或者如果获得批准的时间比预期的要长,我们的销售和经营业绩可能会受到影响。
我们的DTW交付网络系统依赖于大量的经纪人、批发商和物流公司。这种依赖可能会影响我们有效和有利可图地分销和营销产品、维护现有市场并将业务扩展到其他地理市场的能力。
截至2022财年末,我们的DTW网络系统依赖于大量的经纪商、批发商和物流公司将我们的产品运送到大约1,487个零售商配送中心。维持DTW系统的能力取决于许多因素,其中许多因素不是我们所能控制的。其中一些因素包括:(I)在零售商配送中心周围的特定地区对品牌和产品的需求水平;(Ii)以与竞争对手生产商提供的产品具有竞争力的水平和消费者将购买我们产品的价格定价的能力;以及(Iii)我们和第三方物流公司按经纪商、批发商和零售客户订购的数量和时间交付产品的能力。我们可能无法在我们当前或未来的任何地理区域降低与所有或任何这些因素相关的风险。如果上述任何因素对我们与经纪商、批发商或第三方物流公司的关系产生不利影响,从而限制销售市场的维护和扩张,我们的收入和财务业绩可能会受到不利影响。
寻找新的经纪商、批发商或第三方物流公司可能很耗时,任何由此导致的延误可能会对我们的业务造成干扰并付出高昂的代价。特别是我们与经纪人之间的许多协议,在短时间通知后,我们或他们都可以终止。也不能保证我们将能够维持目前的分销关系,或在新的地理分销地区与经纪商、批发商或第三方物流公司建立和保持成功的关系。我们可能不得不在一个或多个地理分布地区吸引和维持经纪人、批发商或第三方物流公司,从而产生巨额费用。任何这些因素的发生都可能导致支出增加或通过DTW系统的销售量大幅下降,并损害我们的业务和财务业绩。
我们的DSD网络系统和地区第三方分销商网络依赖于大量的独立运营商和第三方分销商,这种依赖可能会影响我们有效和有利可图地分销和营销产品、维护现有市场和将业务扩展到其他地理市场的能力。
截至2022财年末,我们的DSD网络和地区性第三方分销商网络依赖大约2,000个IOS和第三方分销商,覆盖大约623条DSD风格的路线,以及我们的140个RSP,用于分销和销售我们的品牌产品和一些自有品牌产品。为了向我们购买向特定地区的零售客户交付我们的产品的独家权利,iOS和第三方分销商必须承诺提供资金或获得资金,以购买此类权利和其他设备以开展业务。通过第三方贷款机构向IO提供某些融资安排,要求我们在IO拖欠贷款的情况下回购授予IO的权利;然后,我们需要在可能的范围内向IO追回任何缺口。如果内部监督办公室无法就其融资安排及时付款,我们可能需要根据我们与内部监督办公室第三方贷款人签订的任何担保协议,就此类融资安排付款。如果我们的内部监督办公室根据他们的融资安排,要求我们在这种担保下支付一大笔款项,那么这类付款的总额可能会对我们的财务业绩产生不利影响。
维护DSD网络和地区第三方分销商网络的能力取决于许多因素,其中许多因素不在我们的控制范围之内。其中一些因素包括:(I)在特定经销地区对品牌和产品的需求水平;(Ii)以与竞争生产商提供的产品具有竞争力的水平为产品定价的能力;(Iii)按内部监督办公室或第三方分销商和零售客户订购的数量和时间交付产品的能力。不能保证我们将能够减轻与我们当前或未来任何地理分布地区的所有或任何这些因素有关的风险。如果这些因素中的任何一个对我们与iOS第三方分销商的关系产生不利影响,从而限制销售市场的维护和扩大,我们的收入和财务业绩可能会受到不利影响。
此外,我们依赖第三方分销商在其指定的经销区域内直接或间接地推广和销售我们的产品。我们可能会补偿第三方经销商与此类促销活动相关的部分费用和开支。如果第三方经销商不有效地推广我们的产品,我们可能会对我们的财务业绩产生不利影响。
寻找新的iOS和第三方分销商可能很耗时,任何由此产生的延迟都可能会对业务造成干扰,并带来高昂的成本。也不能保证我们将能够维持目前的分销关系,或在新的地理分销地区与内部监督办公室或第三方经销商建立和保持成功的关系。我们有可能不得不在一个或多个地理分布地区招致巨额费用来吸引和维持内部监督办公室和第三方分销商。这些因素中的任何一种都可能导致DSD网络和地区第三方分销商网络的费用增加或销售额大幅下降,并损害我们的业务和财务业绩。
DSD网络、地区第三方分销商网络或DTW系统的运行中断可能会对我们的运营结果、财务状况和现金流产生负面影响。
我们相信,发展我们的DSD网络、地区第三方分销商网络和DTW系统是我们显著的竞争优势。我们与iOS、第三方分销商、经纪商、批发商和物流公司的关系发生重大负面变化,可能会对我们的财务状况、运营结果、现金流以及运营和开展业务的能力产生重大负面影响。此外,法院、监管机构或政府机构对我们的DSD网络、第三方分销商网络或DTW系统做出的诉讼或一项或多项不利裁决,包括可能影响IOS独立承包商分类的行动或决定,或者因iOS采取的行动而对我们不利的判决,都可能对我们的财务状况、运营结果、现金流以及运营和开展业务的能力产生实质性和负面影响。
电子商务销售渠道的演变可能会对我们的业务、财务状况或经营结果产生不利影响。
我们的行业一直受到通过互联网销售的零售业格局变化的影响,包括通过电子商务网站、移动商务应用程序和订阅服务的销售快速增长,以及零售商之间的实体和数字业务的整合。如果我们不能与现有和新的电子商务零售商发展和保持成功的关系,或以其他方式适应不断增长的电子商务格局,同时保持与我们的主要客户、IO和在传统零售渠道中运营的第三方分销商的关系,我们可能在某些渠道以及与某些客户、IO、第三方分销商和消费者处于不利地位,这可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。此外,电子商务的增长可能会导致消费者价格通缩和直接面向消费者的成本上升,这可能会对我们的利润率以及我们与主要零售客户以及我们的iOS和第三方分销商的关系产生不利影响。如果这些电子商务零售商从传统零售商手中夺走了大量额外的市场份额,或者我们无法适应快速变化的零售和电子商务格局,包括寻找方法为我们的零售客户创造更强大的数字工具和功能,以使他们能够发展他们的业务,我们维持和增长我们的盈利能力、销售或销量份额,以及我们的业务、财务状况或运营结果可能会受到不利影响。
硬性折扣店的迅速扩张可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。
硬折扣店的增长专注于限制他们销售的商品数量,并销售以自有品牌为主的品牌,这可能会继续降低我们通过此类零售商销售产品的能力。硬性折扣店的迅速扩张可能会导致消费价格通缩,这可能会影响我们与主要零售客户的关系。未能对硬折扣零售商的扩张做出适当反应,可能会降低我们在消费者可能愿意购买的零售地点销售我们产品的能力,从而对我们保持或增加我们的销售额或销量份额的能力产生不利影响,并对我们的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。此外,如果硬性折扣店从传统零售商手中夺走了大量额外的市场份额,或者如果我们无法适应快速变化的零售格局,我们保持和增长我们的盈利能力、销售或销量份额以及我们的业务、财务状况或运营结果可能会受到不利影响。
我们制造业务、供应链或分销渠道的中断可能会削弱我们生产或交付成品的能力,并对我们的经营业绩产生负面影响。
我们的制造业务、我们的供应链或我们的分销渠道,包括我们的DSD网络、区域第三方分销网络和DTW系统的中断,可能是由以下因素造成的:(I)自然灾害;(Ii)大流行、流行病或其他疾病的爆发;(Iii)农作物的不利发展或其他重大原料短缺,原因包括饥荒或气候条件影响农业材料;(Iv)火灾或爆炸;(V)恐怖主义或其他暴力行为;(Vi)劳工罢工或其他重大劳工中断;(Vii)原材料或包装材料不可用;(Viii)主要供应商及其他供应商或服务供应商,包括我们的iOS、第三方分销商、经纪商、批发商及物流公司的经营或财务不稳;(Ix)政府行动或经济或政治不确定性或影响我们产品的制造、分销或销售的不稳定;(X)电力、燃料或供水短缺;(Xi)意外未能遵守监管规定;及(Xii)需要意外改变生产计划,从而影响我们以具成本效益的方式满足产品需求的能力。如果我们无法或发现在财务上不可行,有效地计划或减轻此类破坏性事件对我们的制造业务或供应链的潜在影响,我们的财务状况和运营结果可能会受到负面影响。
我们未来的经营业绩可能会受到投入成本膨胀的不利影响。
我们业务的许多方面一直受到商品价格波动和其他市场通胀压力的直接影响,而且可能会继续受到影响。我们的投入成本在2021财年和2022财年大幅增加,我们预计2023财年投入成本通胀将持续。
大宗商品和原料会受到价格波动的影响,价格波动可能由大宗商品市场波动、作物产量、季节性周期、天气状况、极端温度和自然灾害(包括气候变化的影响)、病虫害问题、货币汇率变化、供需失衡以及政府计划和政策等因素引起。不稳定的燃料成本转化为我们从第三方供应商获得的产品和服务的不可预测成本,包括但不限于我们产品的分销成本和包装成本。
虽然我们寻求通过对客户的价格上涨、采购策略、成本节约举措和运营效率的组合来抵消增加的投入成本,但我们可能无法完全抵消增加的成本,或者无法及时这样做。如果我们不能完全抵消这些成本增加,我们的财务业绩可能会受到实质性的不利影响。
由于劳动力和与员工相关的费用增加,我们的业绩可能会受到不利影响。
通胀压力和劳动力市场的任何短缺都可能增加劳动力成本,这可能会对我们的综合经营业绩或财务状况产生实质性的不利影响。我们的劳动力成本包括提供相关福利的成本,包括医疗和福利,以及遣散费福利。福利的年度成本随着医疗保健成本的增加以及某些地方集体谈判的工资和福利协议的结果而不同。
各种联邦和州劳动法规范我们与员工的关系,并影响运营成本。这些法律包括免税或非免税的员工分类、最低工资要求、失业税率、工人补偿率、加班费、探亲假、安全标准、工资税、公民身份要求以及被归类为非豁免员工的其他工资和福利要求。重大的额外政府法规可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响。
合格劳动力的持续短缺可能会对我们的业务产生负面影响,并大幅减少收入。
在我们的所有业务中,我们都经历了合格劳动力的短缺。我们供应链的参与者也经历了合格劳动力的短缺。我们业务的未来成功,包括我们战略目标的实现,取决于我们的能力,以及我们依赖的第三方供应和交付产品的能力,以及识别、招聘、发展和留住合格和有才华的人员的能力。因此,任何合格劳动力的短缺都可能对我们的业务产生重大和不利的影响。我们或此类第三方开展的合作伙伴招聘、发展和留住工作可能不会成功,这可能导致未来合格人员短缺。任何此类短缺都可能降低我们向客户和消费者有效生产和交付产品以及实现我们战略目标的能力。这种短缺还可能导致员工的工资更高(或购买此类第三方服务的成本更高),以及我们的运营业绩相应下降。在目前的运营环境中,我们遇到了某些地区合格劳动力短缺的问题,特别是小时工,这导致了某些临时工资行动的成本增加,如招聘和推荐以及留任奖金计划。如果这种短缺持续很长一段时间,可能会对我们的业务结果产生实质性的不利影响。
失去或大幅减少对任何主要客户的销售额都会对我们的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。
我们的客户包括批发和其他分销商、杂货店、便利店和药店、折扣店、大规模采购商、会员俱乐部商店、硬折扣店以及专业和电子商务零售商等。我们必须与主要客户保持互惠互利的关系,以有效竞争。任何无法解决与我们任何主要客户的重大争议、我们任何主要客户(即使与我们无关)的业务状况(财务或其他方面)发生变化、对任何主要客户的销售额大幅减少或我们任何主要客户的流失都可能对我们的业务、财务状况或经营业绩产生不利影响。
我们的业务、财务状况或经营结果可能会受到成本增加、供应中断或原材料、能源、水和其他供应短缺的不利影响。
我们和我们的业务合作伙伴在业务中使用各种原材料、能源、水和其他供应品。我们的供应链,包括我们的原材料和其他供应,可能会受到不利的经济条件和其他对我们产品所用材料的自由和开放贸易的干扰。此外,我们的部分原材料及其他供应品可从数量有限的供应商或唯一供应商处获得,或在季节性需求高峰时出现短缺。我们可能无法与我们的供应商保持良好的安排和关系,我们的应急计划,包括开发成分、材料或供应品以替代从此类供应商采购的成分、材料或供应品,可能无法有效防止因供应商供应的任何成分短缺或中断而导致的中断。此外,对气候变化、森林砍伐、水资源保护、动物福利和人权问题以及与全球粮食系统相关的其他风险的关注日益增加,可能导致消费品公司、政府干预和消费者反应的行动主义增加,并可能对我们或我们供应商的声誉和业务以及我们采购业务运营所需材料的能力产生不利影响。
我们用于制造、生产和分销产品的原材料和能源(包括电力、燃料和天然气)主要是商品,受多种因素(包括全球供求变化、天气状况)引起的价格波动和供应波动的影响(包括气候变化的任何潜在影响)、火灾、自然灾害、疾病或虫害、农业不确定性、流行病、流行病或其他疾病爆发,政府激励措施和控制措施(包括进出口限制,如新的或增加的关税、制裁、配额或贸易壁垒)、有限或唯一的供应来源、政治不确定性、恐怖主义行为、政府不稳定或货币汇率。
部分该等原材料及其他供应短缺、供应持续中断或成本增加可能对我们的业务、财务状况或经营业绩造成不利影响。我们的许多成分、原材料和商品都是在公开市场上购买的。我们为该等项目支付的价格会出现波动,我们透过使用固定价格合约及采购订单(包括按合约价格购买远期合约,以于最多一年的期间内交付该等供应)、定价协议及衍生工具(包括期权及期货)管理该等风险。如果商品价格变动导致原材料和能源成本意外或大幅增加,我们可能不愿意或无法提高产品价格,或无法有效对冲商品价格上涨,以抵消这些增加的成本,而不会减少产量,收入,利润率和经营业绩。此外,用于对冲价格风险的某些衍生工具不符合对冲会计处理的条件,因此,由于相关商品的现货或市场价格的变化,可能导致我们在任何特定时期的净盈利波动性增加。
在世界许多地方,水是一种有限的资源。缺乏可接受质量的可用水,以及在稀缺和压力地区节约用水的压力不断增加,可能导致供应链中断;对我们的运营产生不利影响;合规成本增加;资本支出(包括增加对提高用水效率和减少用水量的技术开发的投资);生产成本增加;我们的设施或我们的供应商、合约制造商、分销商、合资伙伴或其他第三方的设施停止运营或搬迁;或我们的声誉受损,其中任何一项都可能对我们的业务、财务状况或经营业绩产生不利影响。
我们依靠当地政府和市政机构提供多种资源,包括水、电和天然气,这些资源的数量和质量足以作为我们产品的投入。这些地方政府和市政机构受到各种法规和来自众多利益相关者的政治压力,这可能导致他们节约资源或未能保护这些资源的质量,而我们有时依赖他们及时向客户交付我们的产品。如果这些代理商不能或不愿意提供合适数量或质量的资源,我们可能无法按照客户、IO、第三方分销商、经纪人、批发商和零售客户订购的数量和时间交付产品,这可能对我们的经营业绩产生重大不利影响。
流行病、流行病或其他疾病爆发可能会改变或扰乱消费和贸易模式、供应链和生产流程,这可能会对我们的运营和运营结果产生重大影响。
流行病、流行病或其他疾病爆发可能会显著改变我们产品的消费模式。这些变化可能迫使我们迅速适应这些新模式,如果我们不这样做,我们的业务可能会受到实质性的不利影响。此外,流行病、流行病或其他疾病爆发可能会抑制或以其他方式影响对我们产品的需求,因为检疫可能会抑制消费或由于其他因素。对公共集会或互动的限制也可能限制我们的客户和消费者购买我们产品的机会,特别是在我们的某些销售渠道,如食品服务。任何大流行、流行病或其他疾病爆发造成的任何经济低迷也可能导致消费者行为的重大变化,其中一些我们可能无法确定地预测,包括:
•消费者对自有品牌产品偏好的转变,以及消费者行为的变化,转向不销售我们任何产品或相当一部分产品的零售店,如硬质折扣店。见“-我们的业绩可能会受到总体经济状况或经济低迷的影响.”
•通过电子商务网站、移动商务应用程序和订阅服务的销售快速增长,这是一个我们可能无法有效竞争的渠道。见“-电子商务销售渠道的演变可能会对我们的业务、财务状况或经营业绩产生不利影响.”
流行病、流行病或其他疾病暴发的传播也可能扰乱向我们或我们的客户分发产品所需的物流。港口和其他入境通道可能被关闭或仅以部分运力运行,因为工人可能被禁止或以其他方式无法上班,区域内的产品运输工具也可能因同样的原因而受到限制。
由于与检疫或旅行禁令相关的运输限制,我们的业务,或供应商和我们供应链其他成员的业务,或IOS、第三方分销商和我们分销渠道中的其他参与者的业务,可能会在采购、分销或生产我们的产品方面受到限制。
流行病、流行病或其他疾病爆发以及相关政府行动导致的劳动力限制和旅行限制可能会影响我们业务的许多方面。如果我们有相当大比例的劳动力无法工作,包括因为灾难、疾病、旅行或与流行病、流行病或其他疾病爆发有关的政府限制,我们的运营可能会受到负面影响。
我们已经制定并定期更新我们的应急计划,以应对大流行、流行病和其他疾病暴发等干扰,或我们业务中的类似干扰。如果发生这种干扰,我们的应急计划部分或全部无效,我们的行动和行动的结果可能会受到实质性和不利的损害。
在当前的经济环境下,劳动力成本、商品成本和物流成本都在增加,这对我们的业务运营和运营结果产生了不利影响,并可能在未来继续这样做。我们提高价格的努力可能不能成功抵消这些成本增加,并可能产生其他不利影响。
我们经历了生产设施和物流网络面临的运营挑战、劳动力短缺以及包装材料和商品价格上涨的影响,所有这些都在增加整个公司的成本。
为了应对这些通货膨胀的成本,我们对我们的产品进行了涨价。我们不能保证这些提价将被我们的客户接受而不会造成重大的销售损失,我们也不能保证提价将充分抵消通货膨胀的压力。如果毛利润继续压缩,或者如果我们因价格上涨而出现销售损失,我们可能无法采取未来的举措来推动增长。
我们的财务状况可能会受到意外事件的不利影响,该事件带有保险义务,而我们没有足够的承保范围。
对于联营团体的健康索赔,我们主要是自我保险,但不超过一定的限额。我们购买止损保险,它将补偿超过某些年度既定限额的个人和总索赔。我们还主要通过汽车、一般责任和工伤赔偿的大型免赔额保险计划进行自我保险。我们为这些可保风险使用了许多不同的保险工具和计划,并根据每个保险工具/计划的规定确认费用和准备金。我们相信我们的保险范围对我们这种规模和类型的企业来说是惯常的。然而,我们可能会遭受某些类型的损失,而这些损失无法投保,或者我们认为投保在商业上是不合理的。如果发生这些损失,可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生实质性的不利影响。此外,保险成本根据我们的历史趋势、市场状况和可获得性而波动。
我们估计与我们保留的风险相关的负债和所需准备金。对损失的任何这类估计或精算预测都有相当程度的可变性。造成这种差异的原因包括福利水平、医疗费用时间表、医疗利用指导方针、伤害和事故的严重性、职业、康复和分摊以及影响通货膨胀率的不可预测的外部因素、贴现率、医疗成本上升、诉讼趋势、法律解释、福利水平的变化、实际索赔模式以及流行病、流行病和其他疾病爆发。如果实际发生的亏损大于预期,我们的准备金可能不足,额外的成本可能会记录在我们的综合财务报表中。如果我们遭受的重大损失超过了我们的自我保险准备金,以及任何超额的保险覆盖范围,损失和随之而来的费用可能会损害我们的业务、财务状况或运营结果。我们已从第三方购买了某些关联医疗计划的止损保险,这将我们的风险敞口限制在我们已投保的金额之上。
此外,虽然我们目前维持的保险范围旨在解决与我们业务各方面相关的某些成本,但根据事件的具体事实和情况,我们利用该保险范围可能不足以覆盖事件引起的实际损失或索赔类型,或事件可能对我们的声誉或品牌造成的损害。
法律和监管环境的变化可能会限制我们的业务活动,增加我们的运营成本,减少对我们产品的需求,或者导致诉讼。
我们的业务行为,包括我们的许多产品的采购、生产、储存、分销、销售、展示、广告、营销、标签、健康和安全实践、运输和使用,均受美国联邦、州和地方政府机构以及美国以外的政府实体和机构在可能制造、制造或销售我们的产品或其组件(如包装)的市场上执行的各种法律和法规的约束。由于各种因素,包括政治、经济或社会事件,这些法律和条例及其解释可能会发生变化,有时是戏剧性的。此类变化可能包括以下方面的变化:
•食品和药品法(包括美国食品和药物管理局法规和其他适用法规);
•与产品标签相关的法律,包括但不限于加利福尼亚州的65号提案;
•广告和营销方面的法律和实践;
•限制我们某些产品的销售和广告的法律和计划;
•旨在减少、限制或消除某些产品中存在的成分的法律和计划;
•旨在阻止消费产品或配料或改变某些产品的包装或份量的法律和计划;
•加强监管审查,并增加涉及产品索赔的诉讼,以及对我们某些产品的成分或属性对消费者健康影响的担忧;
•农业和环境法;
•税收要求,包括对我们产品的销售征收或提议征收新的或增加的税收或其他限制;
•国家消费者保护法和信息披露法;
•反腐败法;
•管理交通运输的法律,包括机动车辆的使用;
•就业和劳动法,包括规范联营或独立承包商分类的法律;
•隐私法;
•出口管制法;
•监管我们产品价格的法律;以及
•竞争法或反垄断法。
新的法律、法规或政府政策及其相关解释,或上述任何内容的变更,包括对我们产品的销售、我们产品所含成分或我们产品生产中使用的商品的税收或其他限制,可能会改变我们开展业务的环境,因此可能会影响我们的经营业绩或增加我们的成本或负债。
作为一家食品制造公司,我们的所有产品都必须符合各政府机构的法规,以及我们经营和销售产品的各个州和地方的法律,我们的许多产品依赖于监管机构的独立认证,以充分标记我们的产品并遵守法律法规。任何不符合法规或认证的行为都可能损害我们的业务。
我们必须遵守各种FDA、FTC和USDA规则和法规以及我们经营和销售产品的各个州和地区(“当地法律”),包括有关产品制造、食品安全、所需测试和产品适当标签的法律。FDA、FTC和USDA的法规可能会随着时间的推移而发生变化。因此,我们的产品有可能不符合适用法规的风险,任何此类不合规行为都可能损害我们的业务。此外,我们依赖非转基因生物(“GMO”)、有机、无麸质和犹太产品的独立认证,必须遵守独立组织或认证机构的要求,才能为我们的产品贴上标签。目前,FDA没有直接监管Kosher或非转基因产品的标签。FDA已经定义了“无麸质”一词,如果我们在产品上贴上此标签,我们必须遵守FDA的定义。如果我们的原材料供应商失去这些特定声明的产品认证,我们的产品可能会失去非转基因和无麸质认证。如果我们的生产设施或合同制造厂被发现违反了所需的制造或清洁流程,我们也可能失去Kosher产品认证。任何这些独立认证的损失,包括我们无法控制的原因,都可能损害我们的业务。
我们还必须遵守州法律法规,包括加利福尼亚州的65号提案,该提案要求对含有加利福尼亚州列出的可导致癌症或出生缺陷或其他生殖伤害的物质的任何产品或与之相关的产品发出特定警告,除非产品中此类物质的水平低于加利福尼亚州规定的安全港水平。这些规则的解释和应用,包括各州在应用方面的潜在差异,可能会对我们产品的适当标签和配方产生不确定性。此外,FDA已通过标签指南,这将影响我们许多产品的正面和背面标签。我们在新的或变更的要求之前不断审查和修订我们的标签活动,以应对任何即将生效的规则和行业诉讼趋势。实施或建议实施额外的产品标签或警告要求可能会减少我们产品的整体消费量,导致负面宣传(无论是否基于科学事实)或让消费者认为我们的产品不符合他们的健康和保健需求(无论是否有效),从而对我们的业务,财务状况或经营业绩产生不利影响。
我们未来的经营业绩可能会受到原料供应的不利影响。
我们确保以具有竞争力的价格持续供应原料的能力取决于许多我们无法控制的因素,例如气候条件,竞争对手对原料需求的增加,国家和世界经济状况的变化,货币波动以及预测季节性原料的充足需求。
我们在生产产品时使用的原料(包括水果、蔬菜、坚果和谷物等)易受恶劣天气条件和自然灾害的影响,如洪水、干旱、缺水、极端温度、霜冻、地震和瘟疫。自然灾害和恶劣的天气条件会降低作物产量,降低作物尺寸和作物质量,从而减少我们的原料供应或提高原料价格。该等自然灾害及恶劣天气状况可由气候变化引起或加剧,而近期一连串极端天气事件(包括美国西部目前的干旱状况、二零二一年二月德克萨斯州经历的极端寒冷、冰雪及二零二一年六月太平洋西北部的热浪)呈现令人担忧的趋势。如果我们的原料供应减少,我们可能无法以优惠条款找到足够的补充供应来源(如果有的话),这可能会影响我们向客户供应产品的能力,并对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们亦与其他制造商在采购产品配料方面竞争,而公开市场上的产品配料可能较传统产品配料为少。如果消费者对产品的需求增加,这种竞争可能会在未来加剧。这可能会导致我们的费用增加或限制我们可以生产和销售的产品数量。
诉讼、索赔、法律或监管程序、查询或调查的潜在责任和成本可能对我们的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。
我们和我们的子公司参与了各种诉讼、索赔、法律或监管程序、查询和调查,包括但不限于与我们的广告、营销或商业行为有关的事宜;产品标签、集装箱的实际容量与该集装箱所载产品体积之间的差异(称为“松弛填充物”)、索赔和成分;我们的知识产权;环境、隐私、就业、税务和保险事宜;以及与我们遵守适用法律和法规有关的事务。我们评估该等事项以评估不利结果的可能性,并在可能的情况下估计潜在的损失金额,并在我们认为适当的情况下建立准备金。这些事项本质上是不确定的,不能保证我们会在这些事项上成功地为自己辩护,也不能保证我们对这些事项的重要性以及可能的结果或潜在损失和已建立的准备金的评估将与这些事项的最终结果保持一致。如果管理层对实际或潜在索赔和诉讼程序的评估被证明是不准确的,或者未来出现重大诉讼、索赔、诉讼、查询或调查,可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生重大不利影响。应对诉讼、索赔、诉讼、查询和调查,即使是那些最终没有价值的诉讼、索赔、诉讼、查询和调查,需要我们承担大量费用和投入大量资源,包括我们管理层的时间和注意力,并可能产生损害我们声誉或品牌形象的负面宣传,从而对我们的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。
我们可能无法成功识别和执行或整合收购。
我们定期收购其他业务或业务资产,并计划在未来有选择地进行收购,以继续增长和提高我们的盈利能力。我们的收购战略是基于识别和收购产品与我们现有产品相辅相成的品牌,以及识别和收购新类别和新地域的品牌,以扩大我们的休闲食品平台。尽管我们定期评估多个收购候选者,但我们不能确定我们是否能够成功确定合适的收购候选者,以我们可以接受的条款谈判收购已确定的候选者,或整合我们完成的收购。
我们的收购战略包含许多风险和不确定性,包括对合适收购目标的激烈竞争,这可能会增加估值或对我们以有利或可接受的条款完成交易的能力产生不利影响;未来可能无法获得完成收购所需的财务资源;我们对目标进行不当估值和定价的风险;尽管我们进行了尽职调查,但仍无法识别目标公司固有的所有风险和负债;管理层的注意力从我们的业务运营转移到我们现有员工的压力;完成收购可能需要额外的债务融资,导致杠杆率增加。如果我们发行额外的股权证券为收购融资,我们的股东每股当前净账面价值将被稀释,难以确定合适的收购目标或以足够有利的条款完成任何交易,以及需要获得完成收购可能需要的监管或其他政府批准。
此外,未来的任何收购可能会带来与进入新的地理市场相关的风险,包括美国以外的市场、分销渠道、业务线或产品类别,在这些市场中,我们可能没有重要的或任何先前的经验,我们可能没有在我们更熟悉和品牌认知度更高的业务和地理地区那样成功或盈利。潜在的收购也可能需要大量的交易成本和大量的管理时间,即使在我们无法完成或决定不进行特定交易的情况下。
此外,即使在完成收购后,被收购实体和业务线的整合也可能涉及重大困难,例如未能实现与收购有关的财务或运营目标,对我们的人员、系统和运营管理控制和程序造成压力,需要修改系统或增加管理资源,在整合和留住客户或人员以及整合和有效部署运营或技术方面遇到困难,摊销收购资产(这将减少未来报告的收益),可能对现金流或经营业绩产生不利的短期影响,分散管理层对业务运营的注意力,整合具有不同背景和组织文化的人员,协调销售和营销职能,以及未能获得和留住被收购企业的关键人员。如果不能管理这些收购增长风险,可能会对我们产生不利影响。
如果我们不能有效地使我们参与的市场多样化,我们市场的地理集中度可能会对我们产生不利影响。
我们的传统业务主要集中在美国东北部和大西洋中部地区。然而,近年来,通过一系列收购,我们已经扩大了我们的地理足迹,将美国各地的地点都包括在内。然而,这种扩张是相对较新的,我们仍然受到与进入新的地理市场相关的风险的影响,包括未能实现与新扩大的区域有关的财务或经营目标。见“-我们可能无法成功识别和执行或整合收购获取与我们的地理扩张和收购战略相关的风险摘要。此外,未能有效整合位于新地理市场的被收购公司可能会阻碍我们实现地理存在多样化的目标,随后我们可能仍然容易受到与缺乏多样性相关的金融风险的影响。
我们可能无法吸引和留住支持我们业务所需的高技能人才。
我们依赖于关键人员的技能和持续服务,包括我们经验丰富的管理团队。此外,我们实现战略和运营目标的能力取决于我们识别、聘用、培训和留住合格人员的能力。我们还与行业内外的其他公司争夺人才,我们可能会失去关键人才,或者无法吸引、培养和留住其他人才。任何此类损失或失败都可能对我们的业务或财务业绩产生不利影响。由于大流行、流行病或其他疾病暴发,我们还可能在很长一段时间内失去关键人员和大部分劳动力的服务。
我们的成功能力还取决于公司董事会和关键人员监督和运营上市公司的努力。我们不能向您保证,公司董事会和我们的主要人员将是有效的或成功的或留在我们。除了他们将面临的其他挑战外,这些人可能不熟悉运营上市公司的某些要求,这可能会导致我们的管理层花费时间和资源熟悉这些要求。
与确定、招聘、聘用和整合合格人员相关的活动可能需要大量的时间和费用。我们可能无法为任何离开或遭受长期疾病或残疾的公司董事会成员或关键人员找到合适的继任者,或以合理的条件为潜在的继任者提供就业机会,每一项都可能对我们的业务和财务业绩产生不利影响。
我们的一部分劳动力是由工会代表的。如果不能成功谈判达成集体谈判协议,或罢工或停工,可能会导致我们的业务受损。
我们的一些员工受到集体谈判协议的保护,而其他员工可能会寻求受到集体谈判协议的保护。如果我们无法以令人满意的条款续签这些协议或以令人满意的条款签订新协议,或者如果我们无法以其他方式管理员工的变化或影响我们的员工,可能会发生罢工、停工或其他业务中断,这可能会损害我们产品的制造和分销或导致销售损失,这可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。现有的、重新谈判的或新的集体谈判协议的条款和条件也可能增加我们的成本,或以其他方式影响我们全面实施未来运营变化以提高我们的效率或适应不断变化的业务需求或战略的能力。
我们可能不能成功地实施我们的增长战略,包括但不限于,增加我们的产品分销,吸引新的消费者到我们的品牌,推动我们的产品的重复购买,提高我们的品牌认知度,以及推出新产品和产品扩展,在每种情况下,以经济高效的方式,及时,甚至根本不是。
我们未来的成功在很大程度上取决于我们实施增长战略的能力,包括但不限于,增加我们的产品分销,吸引新的消费者使用我们的品牌,推动人们重复购买我们的产品,提高我们的品牌认知度,推出新产品和产品延伸。我们实施增长战略的能力取决于我们开发新产品的能力、识别和收购更多产品线和业务的能力、从零售客户那里获得货架空间的能力、提高客户和消费者对我们品牌的认识、与我们产品的第三方零售商和其他潜在分销商达成分销和其他战略安排以及与众多其他公司和产品竞争的能力。我们不能向您保证,我们将能够成功实施我们的增长战略,并继续保持我们的销售增长。如果我们不能实施我们的增长战略,我们的销售和盈利能力可能会受到不利影响。
我们的持续成功在很大程度上取决于我们能否成功且具有成本效益地开发和创新我们的产品,以应对不断变化的消费者偏好和在形式、口味、质地和配料方面的趋势。因此,新产品创新的水平和这些创新的上市速度是我们业务的关键组成部分。新产品的开发和推出需要大量的研发和营销支出,如果新产品不能在商业上取得成功并获得广泛的市场接受,我们可能无法收回这些支出。如果我们的新产品没有及时上市或未能与消费者的口味保持一致,可能会出现这样的失败,原因可能有很多,包括我们与第三方调味品和调味品公司的非独家合作。产品创新还可能因使用新的制造技术、资本设备支出、新的原材料和配料、新的产品配方以及可能的新制造商而导致成本增加。我们新产品的生产和广告也可能受到监管限制,我们的新产品可能会蚕食我们现有产品的销售。此外,新产品发布表现不佳可能会损害整体品牌在客户和消费者中的可信度。此外,由于缺乏需求、未能满足消费者的品味或其他原因,新产品可能无法在市场上取得成功。如果我们的产品创新努力不成功,对我们产品的需求下降,我们的业务将受到负面影响。
商誉或其他无形资产的账面价值减值可能会对我们的财务业绩产生不利影响。
商誉的账面净值代表被收购企业的公允价值超出可识别资产和负债,其他无形资产的账面净值代表商标、客户关系、路线无形资产和其他收购无形资产的公允价值。根据美国公认会计原则(“GAAP”),我们必须每年对我们的商誉和无限期无形资产进行减值测试,或在发生可能影响我们报告单位价值或我们的无限期无形资产的任何时候进行减值测试。这些价值取决于各种因素,包括我们业务的成功、市场状况、收益增长和预期现金流。商誉和其他无形资产的减值可能是由我们无法控制的因素造成的,例如竞争定价压力增加、基于资本成本变化的贴现率变化或低于预期的销售和利润增长率。此外,如果我们认为有必要整合某些品牌,我们可能会遭遇商标无形资产的减值。除了与我们在2022财年终止约200万美元的主分销权相关的减值外,2022财年、2021财年或2020财年没有对减值进行调整。我们业务的重大和意想不到的变化可能需要对未来期间的减值进行额外的非现金费用,这可能会对我们在该费用期间的财务业绩产生重大影响。
全球经济的中断可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生实质性的不利影响。
不利和不确定的经济状况可能会影响分销商、零售商和消费者对我们产品的需求。此外,我们管理与供应商、合同制造商、分销商、零售商、消费者和债权人的正常商业关系的能力可能会受到影响。在经济低迷期间,消费者可能会将购买转移到价格较低或其他感知价值较高的产品上,从而使我们的优质产品更难销售。由于我们产品的相对成本,在经济低迷时期,如果没有昂贵的抽样计划和价格促销,可能更难说服消费者改用或继续使用我们的品牌,或者说服新用户选择我们的品牌。特别是,当有类似产品的传统产品时,消费者可能会减少购买不含转基因、面筋或防腐剂的产品,这些产品的零售价通常较低。此外,消费者可能会选择购买自有品牌产品,而不是品牌产品,因为它们通常更便宜。消费者支出的变化可能会导致来自竞争对手或客户的压力增加,可能会要求我们增加促销支出或降低我们某些产品的价格,或者限制我们提高或维持价格的能力,这可能会降低我们的收入和盈利能力。经销商和零售商可能会在订购时变得更加保守,以应对这些条件,并寻求减少库存。我们的经营业绩取决于我们与现有分销商和零售商保持和增加销售量的能力,吸引新消费者的能力,以及以他们愿意和有能力支付的价格提供对消费者有吸引力的产品的能力。长期的不利经济状况可能会对我们的销售和盈利能力产生不利影响。
金融市场的不稳定也可能影响我们未来签订新信贷协议的能力,或增加成本。此外,它可能会削弱我们的客户、供应商、IO、第三方分销商、银行、保险公司和其他业务合作伙伴在正常业务过程中履行义务的能力,这可能会使我们蒙受损失或中断我们开展业务所依赖的投入的供应。如果我们的一个或多个主要业务合作伙伴因任何原因未能按预期或合同履行,我们的业务可能会受到负面影响。
我们的知识产权是有价值的,如果不能保护它们,可能会降低我们产品和品牌的价值。 然而,如果消费者不认同我们的商标或其他知识产权,我们的品牌可能会受到严重和不利的损害。
我们认为我们的知识产权,特别是我们的商标,是我们业务的一个重要和有价值的方面。我们通过商标、商业外观、专利、版权和商业秘密保护、合同协议和监管第三方滥用我们知识产权的行为来保护我们的知识产权。我们未能获得或充分保护我们的知识产权,或法律的任何变化削弱或取消了对我们知识产权的现行法律保护,可能会削弱我们的竞争力,并对我们的业务和财务业绩产生不利影响。
影响我们品牌或产品的竞争性知识产权主张可能会意外出现。任何有关知识产权的诉讼或争议可能会耗费大量时间,并可能转移我们管理层及主要人员对业务营运的注意力。我们也可能受到重大损害或禁止开发,推出和销售某些产品。任何这些事件都可能损害我们的业务和财务业绩。
虽然我们相信我们的商标和其他知识产权为我们的业务提供了巨大的价值,但我们无法保证消费者充分认同或将继续认同我们的商标和其他知识产权。 如果消费者不认同我们的商标和其他知识产权,我们的品牌可能会受到严重的不利影响。
我们的信息技术基础设施的中断、故障或安全漏洞可能对我们的运营产生负面影响。
信息技术对我们的业务运营至关重要。我们使用信息技术管理所有业务流程,包括制造、财务、物流、销售、营销和行政职能。这些流程收集、解释和分发业务数据,并促进与员工、供应商、客户和其他人的内部和外部沟通。
我们是,或可能成为,企图网络和其他安全威胁的目标。因此,我们不断监控和更新我们的信息技术网络和基础设施,以防止、检测、解决和减轻未经授权的访问、滥用、计算机病毒和其他可能影响安全的事件的风险。我们投资行业标准的安全技术,以保护我们的数据和业务流程免受数据安全漏洞和网络攻击的风险。我们的数据安全管理计划包括身份、信任、漏洞和威胁管理业务流程,以及采用标准数据保护策略。我们通过行业公认的方法来衡量我们的数据安全有效性,并对重大发现进行补救。我们维护并定期测试备份系统和灾难恢复,以及由独立第三方进行的外部网络安全渗透测试,作为我们业务连续性准备的一部分。我们还制定了流程,以防止因实施新软件和最新技术系统而造成的中断。
虽然我们之前曾遭受网络攻击和其他安全漏洞,但这些事件并未对我们的业务运营产生重大影响。我们相信,我们的安全技术工具和流程可提供足够的保护措施,以防范安全漏洞,并降低网络安全风险。然而,尽管我们在这些方面持续保持警惕,但信息技术系统的中断或故障仍有可能发生,并可能对我们的运营或商业声誉产生负面影响。我们的系统故障,包括因网络攻击而导致的故障,这些故障会阻止系统按预期运行的能力,可能导致交易错误,客户和销售损失,并可能对我们的公司,我们的合作伙伴和与我们有业务往来的人产生负面影响。这反过来可能对我们的财务状况和经营业绩产生负面影响。此外,修复因网络攻击而对我们的信息技术系统造成的任何损害的成本可能是巨大的。
不当使用或滥用社交媒体可能会对我们的业务和财务业绩产生不利影响。
近年来,我们通过使用各种社交媒体平台扩大了与消费者的联系和沟通。但是,个人、客户、消费者、竞争对手或合作伙伴滥用社交媒体平台可能会导致不利的媒体关注,从而对我们的业务产生负面影响。此外,我们的竞争对手越来越多地使用社交媒体平台来营销和宣传产品。如果我们无法在这些平台上充分开发和部署社交媒体账户,可能会对我们的财务业绩产生不利影响。
气候变化或应对气候变化的法律、监管或市场措施可能会对我们的业务和运营产生负面影响,或损害我们的声誉。
令人关切的是,大气中的二氧化碳和其他温室气体对全球气温、天气模式以及极端天气和自然灾害的频率和严重程度产生不利影响。如果这种气候变化对农业生产力产生负面影响,我们可能会减少供应或降低我们产品所需的某些商品的价格,如土豆,油,面粉,小麦,玉米,奶酪,香料,调味品和包装材料。自然灾害和极端天气条件,如严重干旱、飓风、龙卷风、地震、野火或洪水,可能会破坏我们设施的生产力或我们供应链的运营,并对我们产品的需求或消费者购买我们产品的能力产生不利影响。
对气候变化的担忧可能导致新的或增加的区域、联邦或全球法律和监管要求,以减少或减轻温室气体的影响。如果这种监管比目前的监管义务或我们目前为监测和提高能源效率而采取的措施更加严格,我们可能会遇到运营和交付成本中断或大幅增加的情况,需要对设施和设备进行额外投资或搬迁我们的设施。特别是,加强对燃料排放的监管可能会大幅增加运营我们设施生产线或运输和分销我们产品所需的能源(包括燃料)成本,从而大幅增加与我们产品相关的分销和供应链成本。因此,气候变化的影响可能会对我们的业务和运营产生负面影响。
此外,任何未能实现我们减少对环境的影响的目标,或我们未能对环境采取负责任的行动或未能有效响应有关气候变化的新的或法律或法规要求的变化的看法(无论是否有效)都可能导致负面宣传,从而对我们的业务、声誉、财务状况或运营结果产生不利影响。
政府和非政府组织、投资者、客户和消费者也更加重视这些和其他环境可持续性问题,包括砍伐森林、土地利用、气候影响和包括塑料在内的包装的可回收或可回收问题。如果我们或我们行业中的其他人在我们对环境的影响方面没有负责任地采取行动,或者被认为没有采取行动,我们的声誉可能会受到损害。
与环境问题有关的债务、索赔或新的法律或法规可能会对我们的业务产生重大负面影响。
与从事类似业务的其他公司一样,我们的业务性质使我们面临与环境问题,包括与处置和释放危险物质有关的责任和索赔的风险。此外,我们的运营受到与工作场所安全和工人健康相关的法律和法规的监管,其中包括监管员工在工作场所接触危险化学品。与该等负债或索赔有关的任何重大成本都可能对我们的业务、经营结果和财务状况产生重大不利影响。
全球对气候变化的日益关注和企业变革的需要可能会导致新的环境法律和法规,从而影响我们的业务。未来颁布的任何此类法律或法规,或现有法律或法规执行、管理或解释方式的任何变化,可能会导致合规成本增加,导致我们改变运营方式,或使我们面临额外的债务和索赔风险,这可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响。
我们越来越关注环境、社会和治理(“ESG”)问题,包括与气候变化相关的问题,任何我们认为未能满足ESG倡议的行为都可能对我们的业务产生负面影响。
随着气候变化、土地使用、水使用、森林砍伐、包装的可回收性或可回收性、塑料垃圾、配料和其他ESG和可持续发展问题变得更加普遍,联邦、州和地方政府、非政府组织以及我们的客户、消费者和投资者对这些问题越来越敏感。这种对可持续性的日益关注可能会导致新的法律、法规和要求,这些法律、法规和要求可能会导致与开发、制造和分销我们的产品相关的中断或成本增加。如果我们的消费者更换品牌,我们的客户拒绝购买我们的产品,或者如果我们没有达到他们对ESG和可持续发展的期望,投资者选择不投资我们的普通股,我们也可能损失收入。例如,在2021年期间,我们的一些主要客户要求我们回答各种问卷,以评估我们的ESG工作。达到这些标准的努力可能会影响我们的成本,如果不能满足客户的期望,可能会影响我们的销售和商业声誉。虽然我们努力将全球业务对环境的影响降至最低,但如果我们不能满足客户对ESG的期望,对我们产品的需求可能会减少,客户可能会流失,这可能会对我们的财务状况和运营结果造成实质性的不利影响。
我们的债务工具包含对我们的业务施加限制的契诺,如果我们未能履行这些契诺或以其他方式遭受违约,可能会对我们的业务运营能力产生不利影响。
我们的债务工具要求我们在从事某些活动和条款之前遵守某些契约,这些活动和条款可能会限制我们进行新的收购、许可证、合并以及承担新债务和出售资产的能力。我们债务工具的条款可能会对我们的运营产生不利影响,并限制我们计划或应对业务变化的能力。债务工具中的这些条款和其他条款必须受到密切监督,以确保合规,并可能限制我们发展业务或达成我们认为对我们的业务有利的交易的能力。如果我们不能遵守协议中的约定,贷款人在协议下的承诺可能被终止,我们的债务可能会加速偿还。
此外,我们的某些债务工具以我们17个房地产资产的投资组合为担保,占我们房地产资产的大部分,包括制造厂、仓库和办公室。 如果担保方对我们的房地产资产行使其补救措施,我们可能会对我们的业务、资产和经营结果造成实质性的不利影响。
利率的变化可能会对我们的收益和/或现金流产生不利影响。
截至2023年1月1日,我们总共借入了867.4美元,按浮动利率条款计算。未来,我们可能会有更多的未偿债务,面临利率风险。因此,我们可能会受到利率上升的不利影响。此外,于2023年1月1日,我们持有市值受有担保隔夜融资利率(“SOFR”)变动影响的衍生工具。这些衍生工具已经并可能继续导致我们的财务业绩因利率波动而波动。
负责监管LIBOR的英国金融市场行为监管局(FCA)于2021年停止了LIBOR的某些期限,并打算在2023年6月30日之前逐步淘汰剩余的LIBOR期限。从伦敦银行同业拆借利率向其他基准的过渡一直是私营部门和政府活动的主题。在2022财年,我们修改了我们的信贷协议,将适用于美元循环贷款的参考利率从LIBOR改为基于调整后的期限SOFR利率的利率(如我们每个贷款协议中所定义的)。
目前尚不清楚SOFR等替代利率或基准是否会被广泛采用,这种不确定性可能会影响SOFR贷款市场的流动性。此外,从伦敦银行同业拆借利率过渡可能会对整体利率环境和我们的借款成本产生重大影响。尽管我们预计伦敦银行同业拆借利率的过渡及其相关风险不会对我们产生实质性的不利影响,但目前仍不确定。
所得税税率的提高、所得税法律的改变或与税务机关的分歧可能会对我们的业务、财务状况或经营业绩产生不利影响。
在美国或我们运营的任何特定司法管辖区,所得税税率的提高或所得税法律的其他变化可能会减少我们在该司法管辖区的税后收入,并对我们的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。税率的提高也会导致公司的应收税金协议(TRA)相应增加”)负债,因为公司有义务分享85%的现金税收节省,这些节省是由于公司在每个业务合并中增加了UBH合伙资产的纳税基础,继续成员未来将UBH单位交换UBI股票,年度TRA付款,以及与收购Conaga Brands,Inc.的DSD零食业务Kennedy Endeavors,LLC(“Kennedy”)有关的税基提高(“Kennedy收购”)。美国现有的税法已经并可能在未来发生重大变化。例如,2017年12月,《减税和就业法案》(《tcj法案》)在美国签署成为法律。虽然我们对TCJ法案的记录影响的会计核算被认为是完整的,但这些金额是基于现行法规和当前可获得的信息,以及美国国税局(IRS)发布的其他指导意见,可能会继续影响我们未来的记录金额。美国税收制度的其他变化,包括现有税法解释或执行方式的变化,可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。
我们还接受美国国税局和其他税务机关关于所得税和非所得税的定期审查、审查和审计。在我们经营的司法管辖区增加税收的经济和政治压力,或采用新的或改革的税收立法或法规,可能会使解决税务纠纷变得更加困难,税务审计和任何相关诉讼的最终解决方案可能与我们的历史规定和应计项目不同,从而对我们的业务、财务状况或运营结果造成不利影响。
针对我们的产品征收或提议征收新的或增加的税收可能会对我们的业务、财务状况或经营结果产生不利影响。
我们产品的制造、制造、分销或销售所在的某些司法管辖区已经或正在考虑对制造、分销或销售我们的产品、成分或物质或用于生产我们产品的产品或商品的属性征收新的或增加的税收。这些税收措施,无论其范围或形式如何,都可能增加我们某些产品的成本,减少消费者对我们产品的需求和整体消费,导致负面宣传(无论是否基于科学事实),或者让消费者认为我们的产品不能满足他们的健康和健康需求,从而对我们的业务、财务状况或运营结果造成不利影响。
与我国证券所有权相关的风险
转售我们A类普通股的股票可能会导致我们A类普通股的市场价格大幅下跌,即使我们的业务表现良好。
截至2023年1月1日,我们有80,882,334股A类普通股已发行,其中许多可以由此类股票的持有者自由转售,或已由我们在登记声明中登记转售。
我们还登记了最多9,500,000股A类普通股,我们可能根据Utz Brands,Inc.2020综合股权激励计划(修订后的“2020计划”)发行A类普通股,我们可能根据Utz Brands,Inc.2021员工股票购买计划发行1,500,000股A类普通股,以及我们可能根据Utz Quality Foods,LLC 2020长期激励计划发行1,557,941股A类普通股。只要该等股份已归属或归属于未来(就限制性股票单位而言,并结算为股份),该等股份可于发行时在公开市场自由出售,但须受适用于联属公司的数量限制所规限。
此外,我们已就A类普通股授予某些登记权,这些股份可用来交换持续成员所持有的UBH普通股单位。
上述A类普通股的潜在出售或此类出售的预期可能会压低我们A类普通股的市场价格。我们A类普通股的市场可能无法持续,这将对我们证券的流动性和价格产生不利影响。
我们A类普通股的价格可能会因总体经济状况和预测、我们的总体业务状况以及我们财务报告的发布而变化。此外,如果我们的A类普通股因任何原因没有在纽约证券交易所(NYSE)上市或从纽约证券交易所(NYSE)退市,并且在场外交易市场上报价,那么此类证券的流动性和价格可能比我们在纽约证券交易所或其他国家证券交易所报价或上市时更有限。除非市场持续,否则你可能无法出售A类普通股。此外,我们的私募认股权证在行使时,将增加已发行和已发行股票的数量,并可能降低我们A类普通股的市场价格。
我们是一家控股公司,我们唯一的重要资产是我们在UBH中的权益,因此我们依赖子公司的分配来纳税、根据TRA支付款项和支付股息。
我们是一家控股公司,除了我们对共同公司单位的所有权和我们的管理成员在UBH的权益外,没有其他实质性资产。因此,我们没有创造收入或现金流的独立手段。我们的纳税、根据TRA付款和支付股息的能力将取决于UBH及其子公司的财务业绩和现金流,以及我们从UBH获得的分配。UBH及其子公司的财务状况、收益或现金流因任何原因而恶化,都可能限制或削弱UBH支付此类分配的能力。此外,如果我们需要资金,而UBH和/或其任何附属公司根据适用法律或法规或根据任何融资安排的条款被限制进行此类分配,或UBH无法提供此类资金,则可能会对我们的流动性和财务状况产生重大不利影响。
UBH旨在被视为合伙企业,以缴纳美国联邦所得税,因此,通常不需要缴纳任何实体级别的美国联邦所得税。相反,应纳税所得额将分配给普通公司单位的持有者。因此,我们将被要求为我们在UBH任何净应纳税所得额中的可分配份额缴纳所得税。根据UBH的第三次修订及重订有限责任公司协议(“第三次修订及重订有限责任公司协议”)的条款,UBH有责任向普通单位持有人(包括我们)作出按若干假设税率计算的税项分配。除了所得税,我们还将产生与我们的运营相关的费用,包括TRA下的付款义务,这可能是很大的,其中一些将由UBH偿还(不包括TRA下的付款义务)。我们打算促使UBH按比例向普通公司单位持有人进行普通分配和税收分配,金额足以支付我们宣布的所有适用税项、相关运营费用、TRA项下的付款和股息(如有)。然而,如下所述,UBH进行此类分配的能力可能受到各种限制和限制,包括但不限于保留履行UBH及其子公司的义务所需的金额,以及对分配的限制,这些限制将违反UBH债务协议或任何适用法律中包含的任何适用限制,或将导致UBH破产。如果我们因任何原因无法根据《TRA》付款,此类付款将被推迟,并将在付款前计息;然而,如果在特定期限内不付款可能构成对《TRA》规定的实质性义务的实质性违反,从而加速《TRA》下的付款,这可能是一笔巨大的损失。
此外,尽管UBH一般不需要缴纳任何实体级别的美国联邦所得税,但根据最近的联邦税法,如果没有相反的选举,它可能有责任调整其纳税申报单。如果UBH对应税收入的计算不正确,UBH和/或其成员,包括我们在内,可能在以后的几年中根据本联邦法律及其相关指导原则承担重大责任。
我们预计,在某些时期,它将从UBH获得的分配可能会超过我们根据TRA支付的实际纳税义务和义务。公司董事会将全权酌情决定是否使用任何如此积累的超额现金,其中可能包括用于支付A类普通股的股息。我们没有义务将这些现金(或任何已宣布的股息以外的其他可用现金)分配给我们的股东。
我们A类普通股的股息(如果有)将由公司董事会酌情决定,董事会将考虑我们的可用现金、可用借款和其他合法资金,并考虑保留任何必要的金额,以履行我们不会由UBH偿还的义务,包括根据TRA应支付的税款和金额,以及当时适用的银行融资协议中的任何限制。融资安排可能包括限制性契约,限制我们向股东支付股息或进行其他分配的能力。此外,根据特拉华州法律,UBH一般不得向成员进行分配,条件是在分配时,在分配生效后,UBH的负债(某些例外情况)超过其资产的公允价值。UBH的子公司向UBH进行分销的能力通常受到类似的法律限制。如果UBH没有足够的资金进行分配,我们宣布和支付现金股息的能力也可能受到限制或损害。
根据《贸易促进法》,吾等须向永久会员及/或普通公司单位交换持有人(视何者适用而定)支付本公司因出售普通公司单位以换取业务合并中的现金代价、购买及赎回永久成员中的普通单位及优先股,以及根据第三修订及重新签署的有限责任公司协议及与加入TRA有关的UBH的某些其他税务属性及税务优惠而未来将普通公司单位交换为A类普通股(或现金)而节省的税款的85%。包括可归因于根据TRA支付的税收优惠,而这些支付可能是大量的。
于业务合并结束时,持续成员出售普通公司单位,以换取业务合并中的现金代价,并可于日后根据第三次修订及重新签署的有限责任公司协议,连同同等数量的第V类普通股股份,交换A类普通股(或现金)股份,惟须受协议及于2020年8月28日订立的《投资者权利协议》(“投资者权利协议”)所载的若干条件及转让限制所规限。CCH的发起人(发起人)、创办人持有人、高力克里克的独立董事(连同发起人和创办人持有者,即发起人”)和赞助商代表(“赞助商代表”)与企业合并的结束有关。此外,我们从第三方会员手中购买了永久会员中的普通单位和优先单位,永久会员从我们手中赎回了这些单位。这些出售、购买、赎回和交换导致我们在UBH有形和无形资产的税基中的可分配份额增加。这些税基的增加可能会增加(出于所得税目的)折旧和摊销扣减,从而减少我们原本需要在未来支付的所得税或特许经营税,如果此类销售和交换从未发生过的话。
就业务合并而言,吾等订立了《税务条例》,该条例一般规定本公司须支付我们所意识到(或在某些情况下被视为已实现)的某些税务优惠(如有)的85%,该等税务优惠是由于与订立《税务条例》有关的课税基础及某些其他税务性质及税务优惠的增加所致,包括根据《税务条例》付款所应占的税务优惠。这些付款是我们的义务,不是UBH的义务。我们在UBH的资产计税基础中可分配份额的实际增加,以及根据TRA支付的任何金额和时间将因许多因素而异,包括交换的时间、A类普通股在交换时的市场价格、此类交换的应税程度以及确认我们收入的金额和时间。虽然决定我们根据TRA支付的金额的许多因素都不在我们的控制范围内,但我们预计它根据TRA支付的金额将是巨大的,可能会对我们的财务状况产生实质性的不利影响。我们根据TRA支付的任何款项通常都会减少我们本来可以获得的整体现金流。如果我们因任何原因无法根据《TRA》及时付款,则未支付的金额将被推迟,并将在支付之前计息;然而,在指定期限内不付款可能构成对《TRA》规定的重大义务的实质性违约,因此加速了根据《TRA》应支付的款项,如下所述。此外,我们未来根据TRA支付款项的义务可能会使其成为收购的吸引力较小的目标,特别是在收购方无法使用TRA下可能被视为已实现的部分或全部税收优惠的情况下。
在某些情况下,根据TRA支付的款项可能会超过我们实现的实际税收优惠或加速。
根据TRA支付的款项将基于我们确定的纳税申报立场,美国国税局或其他税务机关可能会对全部或任何部分税基增加以及我们采取的其他税收立场提出质疑,法院可能会支持这种挑战。如果我们最初要求的任何税收优惠被拒绝,继续会员和兑换持有人将不需要偿还我们以前根据TRA支付的任何超额款项,例如,由于税务机关审查导致的调整。相反,支付给该等持有人的超额款项将在确定该等超额款项后,从本公司须支付的任何未来现金款项(如有)中扣除。然而,对我们最初声称的任何税收优惠的挑战可能在最初支付此类款项后的若干年内不会出现,或者即使在早期提出质疑,此类超额现金支付可能会超过根据TRA条款我们可能被要求支付的未来现金支付金额,因此,可能不会有未来的现金支付作为净额。因此,在某些情况下,我们根据TRA支付的款项可能会超过我们的实际收入或特许经营税节省,这可能会严重损害我们的财务状况。
此外,《TRA》规定,如果(I)我们根据《TRA》行使我们的提前终止权利,(Ii)本公司或UBH的某些控制权发生变化(如第三次修订和重新签署的《有限责任公司协议》所述),(Iii)在某些情况下,我们未能在《TRA》规定的最终付款日期之前支付根据《TRA》应支付的款项,不付款持续至吾等收到书面通知后30天及该最终付款日期后60天,或(Iv)吾等实质违反除前述第(Iii)款所述外的TRA下的任何重大义务,该违约在吾等收到书面通知后30天仍未得到补救,并在此之后收到加速的书面通知(除非在根据破产法启动的情况下,TRA被拒绝,则无需书面通知加速),在第(Iii)和(Iv)款的情况下,除非适用某些流动性例外,否则我们在TRA下的义务将会增加,我们将被要求向TRA的持续成员和/或其他适用各方支付相当于TRA下所有预测未来付款的现值的一次性现金付款,该一次性付款将基于某些假设,包括与我们未来应纳税所得额有关的假设。一次过支付的金额可能很大,可能会超过我们在支付这笔款项后实现的实际税收优惠,因为计算这笔款项时将假设我们将拥有某些税收优惠,以及我们将能够在未来几年使用这些潜在的税收优惠。
如果TRA下的支付超过了我们实现的实际收入或特许经营税节省,可能会对我们的流动性产生实质性的负面影响。此外,我们根据TRA支付款项的义务也可能产生延迟、推迟或阻止某些合并、资产出售、其他形式的业务合并或其他控制权变更的效果。
纽约证券交易所可能会将我们的A类普通股从其交易所的交易中摘牌,这可能会限制投资者交易我们A类普通股的能力,并使我们受到额外的交易限制。
我们的A类普通股目前在纽约证券交易所上市。然而,我们不能向您保证,我们的A类普通股未来将继续在纽约证券交易所上市。为了继续在纽约证券交易所上市我们的A类普通股,我们必须保持一定的财务、股价和分销水平。我们的A类普通股有可能不再符合纽约证券交易所的上市要求。
如果纽约证券交易所将我们的A类普通股从其交易所退市,而我们不能将我们的A类普通股在另一家全国性证券交易所上市,我们的A类普通股可以在场外交易市场上报价。如果发生这种情况,我们可能面临重大的不利后果,包括:
•我们A类普通股的市场报价有限;
•我们A类普通股的流动性减少;
•确定我们的A类普通股为“细价股”,这将要求在A类普通股交易的经纪商遵守更严格的规则,并可能导致我们证券在二级交易市场的交易活动减少;
•有限的新闻和分析师报道;以及
•未来发行更多证券或获得更多融资的能力下降。
1996年的《国家证券市场改进法案》是一项联邦法规,它阻止或先发制人各州监管某些证券的销售,这些证券被称为“担保证券”。由于我们的A类普通股在纽约证券交易所上市,根据法规,我们的A类普通股有资格作为担保证券。尽管各州被优先监管我们A类普通股的销售,但联邦法规确实允许各州在存在欺诈嫌疑的情况下调查公司,如果发现欺诈活动,则各州可以在特定情况下监管或禁止销售担保证券。此外,如果我们的A类普通股不再在纽约证券交易所上市,我们的A类普通股将不符合法规规定的担保证券的资格,我们将受到每个我们提供A类普通股和某些优先证券的州的监管。
分析师发布的报告,包括那些与我们实际结果不同的报告中的预测,可能会对我们A类普通股的价格和交易量产生不利影响。
证券研究分析师可能会为我们建立并发布他们自己的定期预测。这些预测可能差异很大,可能无法准确预测我们实际取得的结果。如果我们的实际结果与这些证券研究分析师的预测不符,我们的股价可能会下跌。同样,如果为我们撰写报告的一位或多位分析师下调了我们的股票评级,或者发表了关于我们业务的不准确或不利的研究报告,我们的股价可能会下跌。如果其中一位或多位分析师停止对我们的报道,或未能定期发布有关我们的报告,我们的股价或交易量可能会下降。虽然我们预计研究分析师会覆盖我们,但如果没有分析师覆盖我们,或者停止对我们的报道,我们A类普通股的市场价格和成交量可能会受到不利影响。
特拉华州法律、公司注册证书和章程包含某些条款,包括反收购条款,这些条款限制了股东采取某些行动的能力,并可能推迟或阻止股东可能认为有利的收购尝试。
我们的公司注册证书和特拉华州一般公司法(“DGCL”)包含的条款可能会使公司董事会认为不可取的收购变得更加困难、延迟或阻止,从而压低我们A类普通股的交易价格。这些规定也可能使股东难以采取某些行动,包括选举不是由公司董事会现任成员提名的董事或采取其他公司行动,包括对管理层进行变动。除其他事项外,公司注册证书及附例包括有关以下各项的规定:
•一个三年交错任期的分类董事会,这可能会推迟股东改变公司董事会多数成员的能力;
•公司董事会有能力发行优先股,包括“空白支票”优先股,以及确定这些股票的价格和其他条款,包括优先股和投票权,而无需股东批准,这可能被用来显著稀释敌意收购者的所有权;
•董事和高级管理人员的责任限制和赔偿;
•公司董事会选举董事以填补因公司董事会扩大或董事辞职、死亡或解职而导致股东无法填补公司董事会空缺的权利;
•要求董事只有在有原因的情况下才能从公司董事会除名;
•要求股东特别会议只能由公司董事会、公司董事会主席或我们的首席执行官召开,这可能会推迟股东强制考虑提案或采取行动(包括罢免董事)的能力;
•控制公司董事会和股东会议的召开和安排程序;
•(I)(A)(A)在某些条款的情况下,至少66 2∕3%或80%,或(B)在其他条款的情况下,有表决权股票的所有当时已发行股票的多数投票权,作为一个单一类别一起投票,以修订、更改、更改或废除我们的公司注册证书的某些条款的持有人投赞成票的要求,以及(Ii)(A)在某些条款的情况下,至少66 2∕3%,或(B)在其他条款的情况下,根据当时所有有投票权股票的投票权,作为一个类别一起投票,修订、更改、更改或废除我们章程中的某些条款,这些条款可能会阻止股东将问题提交股东年会或特别会议,并推迟公司董事会的变动,也可能会抑制收购方实施此类修订以促进主动收购企图的能力;
•公司董事会修订附例的能力,这可能允许公司董事会采取额外行动防止主动收购,并抑制收购方修订附例以便利主动收购企图的能力;以及
•股东必须遵守的向公司董事会提名候选人或在股东大会上提出应采取行动的事项的预先通知程序,这可能会阻止股东在年度或特别股东大会上提出事项,并推迟公司董事会的变动,也可能会阻止或阻止潜在收购方进行委托书征求,以选举收购方自己的董事名单,或以其他方式试图获得公司的控制权。
这些条款单独或共同可能会推迟或阻止敌意收购、控制权变更或公司董事会或管理层的变动。
此外,作为特拉华州的一家公司,我们一般将遵守特拉华州法律的规定,包括DGCL。虽然吾等将选择不受本公司第203条所管限,但公司注册证书的某些条文将以与本公司本公司第203条大体相似的方式,禁止持有本公司已发行股本15%或以上的若干股东(投资者权利协议所指定的若干股东除外)在指定期间内与吾等进行某些业务合并交易,除非符合某些条件。
公司注册证书、附例或特拉华州法律中任何具有延迟或防止控制权变更效果的条款都可能限制股东从其持有的我们股本中的股份获得溢价的机会,还可能影响一些投资者愿意为我们的A类普通股或V类普通股(统称为“普通股”)支付的价格。
此外,《投资者权利协议》的条款为协议的股东一方提供了某些董事会权利,这些权利也可能具有延迟或防止控制权变更的效果。
公司注册证书指定特拉华州衡平法院为我们的股东可能发起的某些类型的诉讼和诉讼的唯一和独家论坛,这可能限制我们的股东在与我们或我们的董事、高级管理人员或其他合伙人的纠纷中获得有利的司法论坛的能力。
公司注册证书规定,除非吾等以书面形式同意选择另一法院,否则(I)代表吾等提起的任何衍生诉讼或法律程序,(Ii)任何声称吾等现任或前任董事、行政人员、其他联系人士、代理人或股东违反对吾等或吾等股东的受信责任的诉讼,或任何就协助及教唆该等指称的违反行为而提出的申索,(Iii)任何声称针对吾等或吾等任何现任或前任董事、行政人员、其他联系人士、代理人或股东提出申索的诉讼,(A)根据DGCL的任何规定而产生的,公司注册证书(可能会被修订或重述)或附例或(B)DGCL授予特拉华州衡平法院管辖权的任何诉讼,或(Iv)任何针对我们或我们任何现任或前任董事、高级管理人员、其他联系人、代理人或股东的诉讼,应在法律允许的最大范围内,就前述第(I)至(Iv)款中的任何诉讼,在法律允许的最大范围内,单独和唯一地在特拉华州法院提起;但上述规定不适用于(A)特拉华州衡平法院裁定存在不受特拉华州衡平法院管辖的不可或缺的一方(且不可或缺的一方在作出此项裁定后10天内不同意衡平法院的属人管辖权)、(B)属于特拉华州衡平法院以外的法院或法院的专属管辖权的任何索赔,或(C)根据联邦证券法,包括1933年《证券法》(“证券法”)产生的、美利坚合众国联邦地区法院应适用的索赔,在法律允许的最大范围内,成为唯一和排他性的论坛。尽管有上述规定,公司注册证书第十二条的规定将不适用于为强制执行1934年修订的《证券交易法》(下称《交易法》)所产生的任何责任或义务而提起的诉讼,也不适用于美利坚合众国联邦地区法院作为唯一和排他性法院的任何其他索赔。
任何个人或实体购买或以其他方式获得本公司股本中任何股份的任何权益,应被视为已知悉并同意公司注册证书中的论坛条款。如果标的属于法院规定范围的任何诉讼是以任何股东的名义提交给特拉华州境内法院以外的法院(“外国诉讼”),则该股东应被视为已同意:(X)位于特拉华州境内的州法院和联邦法院对向任何此类法院提起的强制执行法院条款的诉讼(“强制执行诉讼”)具有属人管辖权;以及(Y)在任何此类强制执行诉讼中,通过向该股东在该外国诉讼中的律师送达该股东作为该股东的代理人,向该股东送达法律程序文件。
这一选择法院的条款可能会限制股东在司法法院提出其认为有利于与我们或我们的董事、高级管理人员、股东、代理人或其他关联公司发生纠纷的索赔的能力,这可能会阻碍此类诉讼。或者,如果法院发现公司注册证书的这一条款不适用于或无法强制执行一种或多种特定类型的诉讼或法律程序,我们可能会在其他司法管辖区产生与解决此类问题相关的额外费用,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大和不利的影响,并导致我们管理层和董事会的时间和资源被分流。
我们的某些重要股东和Utz Brands Holdings成员的利益可能与我们其他股东的利益不同,他们将有能力对我们的业务和管理产生重大影响。
根据我们与保荐人订立的投资者权利协议 (as经修订的《投资者权利协议》)、保荐人的若干创始成员及其家庭成员(“创办人持有人”)、保荐代表人、持续股东及CCH独立董事于业务合并结束时就业务合并达成协议,吾等同意由保荐人及持续股东各自提名五名指定人士,只要他们各自及其各自的关联公司和指定的家庭成员实益拥有截至业务合并结束时在我们和UBH持有的某些特定经济权益的某些特定百分比,就可以在公司董事会任职,而不会重复。此外,根据投资者权利协议,由于董事会将董事人数增加至10名以上,只要创始人持有人或持续股东拥有紧随业务合并后由该方持有的我们至少75%的经济权益,(“合格方”),该合格方在公司董事会任职的至少一名代表必须批准公司董事会的每项行动。 因此,持续股东和保荐人的继任者将能够通过其投票权对需要公司董事会批准的行动的批准产生重大影响。这些股东将对我们的管理、业务计划和政策保留重大影响力,包括任命和罢免我们的官员。特别是,持续股东及保荐人继任人可影响收购、出售及其他控制权变动交易是否获批准。此外,只要持续成员在截止日期持有我们和UBH至少50%的经济权益(不重复),他们将对与我们和我们的子公司(包括UBH)有关的某些重大交易拥有同意权。
公司注册证书并不限制赞助商的继任者与我们竞争的能力,赞助商的任何竞争行为都可能对我们的业务产生负面影响。
发起人的继任者或其继任者及其各自的关联公司从事广泛的活动,包括对金融服务和技术行业的投资。在其日常业务活动中,赞助商的继任者及其各自的关联公司可能会从事与我们或我们股东的利益相冲突的活动。公司注册证书规定,赞助商的继任者、其各自的任何关联公司或任何不受雇于我们的董事(包括以董事和高级管理人员身份担任其高级管理人员的任何非雇员董事)或其关联公司将有责任避免直接或间接雇用,在我们经营的相同业务活动或类似业务活动或业务线中。保荐人的继任人及其各自的任何联属公司亦可能以公司董事会成员以外的身份寻求可能对我们的业务有补充作用的收购机会,因此,我们可能无法获得该等收购机会。此外,发起人的继任者可能有兴趣进行收购、资产剥离和其他交易,根据其判断,这些交易可能会增加其投资,即使这些交易可能会给您带来风险。
如果受到任何证券诉讼或股东维权行动的影响,我们的业务和运营可能会受到负面影响,这可能会导致我们产生巨额费用,阻碍业务和增长战略的执行,并影响我们的股价。
在过去,随着公司证券市场价格的波动,证券集体诉讼经常针对该公司提起。股东积极主义,可以采取多种形式或在各种情况下出现,最近一直在增加。A类普通股的股价波动或其他原因可能会在未来导致其成为证券诉讼或股东维权的目标。证券诉讼和股东行动主义,包括潜在的代理权争夺,可能会导致巨额成本,并转移管理层和董事会对我们业务的注意力和资源。此外,此类证券诉讼和股东维权行动可能会对我们的未来产生不确定性,对我们与服务提供商的关系产生不利影响,并使吸引和留住合格人员变得更加困难。此外,我们可能需要承担与任何证券诉讼和维权股东事宜相关的大量法律费用和其他费用。此外,我们的股票价格可能会受到重大波动或受到任何证券诉讼和股东维权活动的事件、风险和不确定性的不利影响。
我们可能没有足够的资金来满足我们董事和高管的赔偿要求。
我们同意在法律允许的最大范围内对我们的管理人员和董事进行赔偿。我们对我们的管理人员和董事进行赔偿的义务可能会阻止股东对我们的管理人员或董事提起诉讼,因为他们违反了信托义务。这些条款也可能会减少对我们的管理人员和董事提起衍生诉讼的可能性,即使这样的诉讼如果成功,可能会使我们和我们的股东受益。此外,股东的投资可能会受到不利影响的程度,我们支付的和解费用和损害赔偿金对我们的官员和董事根据这些赔偿规定。
我们的私募认股权证的估值可能会增加我们综合收益(亏损)表中净收入(亏损)的波动性。
我们的私募认股权证的重新计量是由于每个报告期内未偿还的股票价格和私募认股权证的变化。认股权证负债的重新计量是对与CCH首次公开招股发行的未发行私募认股权证按市值计算的公允价值调整。我们的股票价格或未发行的私募认股权证数量的重大变化可能会对我们综合经营报表中的净收益(亏损)和全面收益(亏损)产生不利影响。
我们的私募认股权证可能会对我们A类普通股的市场价格产生不利影响。
我们以私募方式发行了总计7,200,000份私募认股权证,每份认股权证可按每股11.50美元的价格购买一股A类普通股。此类私募认股权证在行使时将增加已发行和未发行的A类普通股数量,并可能减少A类普通股的价值。
《萨班斯-奥克斯利法案》规定的合规义务需要大量的财政和管理资源。
作为一家私人控股公司,UBH不受《萨班斯-奥克斯利法案》第404条的约束。根据萨班斯-奥克斯利法案第404条对上市公司的要求,我们必须评估和报告我们的内部控制系统。由于我们不再被视为新兴成长型公司,我们必须遵守独立注册会计师事务所对我们财务报告内部控制的认证要求。此外,我们须遵守独立注册会计师事务所对我们财务报告内部控制的认证要求。为遵守萨班斯-奥克斯利法案而开发的内部控制系统可能会对我们施加义务。在2021财年,我们发现并随后纠正了财务报告内部控制的重大缺陷;但是,如果我们无法在未来实施并保持有效的财务报告内部控制,投资者可能会对我们财务报告的准确性和完整性失去信心,我们的普通股市场价格可能会受到严重损害。
于二零二一年五月重列财务报表令我们承受额外风险及不确定性,包括专业成本增加及法律诉讼的可能性增加。
由于我们的财务报表重述,我们面临额外的风险和不确定性,包括(其中包括)专业费用和支出增加,以及可能需要花费时间来处理与重述有关的事项,以及SEC和其他监管机构的审查,这可能导致投资者对我们报告的财务信息失去信心,并可能使我们面临民事或刑事责任。处罚或股东诉讼。我们可能面临金钱判决、处罚或其他制裁,这可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响,并可能导致我们的股价下跌。
在重列我们的过往财务报表后,我们将认股权证入账为认股权证负债,于发行时按公平值入账,而各期间公平值的任何变动则根据从其独立第三方估值公司取得的估值报告于盈利中呈报。公允价值变动对收益的影响可能对我们A类普通股的市场价格产生不利影响。
项目1B。未解决的员工意见
我们没有收到SEC工作人员对我们的定期或当前报告的书面意见,这些报告是在我们2022财年结束前180天或更长时间发布的,并且尚未解决。
项目2.财产
我们的公司总部位于900 High Street,Hanover,Pennsylvania 17331。我们拥有该公司办公室的物业,其中包括与我们的一个生产设施相邻的约44,000平方英尺的公司办公空间。此外,我们还在宾夕法尼亚州汉诺威拥有其他公司办公空间,包括1040 High Street(16,000平方英尺)、240 Kindig Lane(8,000平方英尺)和350 Kindig Lane(6,000平方英尺)。
我们经营着16个主要生产基地,分别位于华盛顿州的阿尔戈纳、亚利桑那州的固特异、印第安纳州的布拉夫顿、马萨诸塞州的菲奇堡、宾夕法尼亚州的威尔克斯-巴雷、宾夕法尼亚州的利蒂茨、宾夕法尼亚州的汉诺威、宾夕法尼亚州的柏林、阿拉巴马州的伯明翰、密歇根州的大急流城、北卡罗来纳州的林肯顿、北卡罗来纳州的国王山和内华达州的拉斯维加斯。
我们还在美国经营23个自有仓储和配送中心。这些设施补充了我们的制造设施的仓储和分销能力,以确保我们的客户和DSD分销商能够以成本效益的方式交付和及时获得产品。总的来说,我们在美国拥有约39处房产,包括制造地点,仓库和办公地点。
我们在美国租赁了大约161处房产,包括仓库、办公室和小型储物箱。我们相信,我们的物业,整体而言,大致维持良好,足以应付我们目前及可预见的业务需要。尽管我们相信我们的设施足以满足我们目前的需求,但我们相信,在需要时,将提供合适的额外空间,以维持和支持我们的持续业务需求。
项目3.法律诉讼
我们在日常业务活动中不时被列为法律诉讼的被告。尽管我们无法肯定地预测针对我们的诉讼、调查及索偿的最终解决方案,但我们不相信我们作为其中一方的任何目前待决法律程序将对我们的业务、前景、财务状况、现金流量或经营业绩产生重大不利影响。
项目4.矿山安全信息披露
不适用。
第II部
项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券
市场信息
我们的A类普通股在纽约证券交易所交易,代码为“UTZ”。截至2023年2月27日,我们A类普通股的收盘价为16.74美元。
由于我们的V类普通股或我们的普通公司单位没有公开市场,因此没有提供关于我们的V类普通股和普通公司单位的市场价格信息。在一定的时间限制下,普通公司单位可以与没收的V类普通股一起交换为A类普通股。
持有者
截至2023年1月1日,共有27名A类普通股持有人和2名V类普通股持有人。记录持有者的数量不包括我们证券的受益所有者,其股票以各种证券经纪人、交易商和注册结算机构的名义持有。
分红
我们的董事会采取了股息政策,根据这一政策,我们将在公司董事会确定我们有可用现金、可用借款和其他合法资金的范围内,对A类普通股进行季度股息,并考虑保留任何必要的金额,以履行我们将不会得到UBH偿还的义务、TRA项下的税收和义务,以及我们或我们的子公司受任何适用的银行融资协议约束的任何限制。2022年,我们宣布A类普通股的现金股息为1760万美元,2021年为1570万美元。2022年我们普通股的年度股息率为每股0.219美元。2023年,我们的公司董事会预计将宣布并支付A类普通股流通股的股息,总金额每年不低于A类普通股每股0.228美元。
尽管如此,我们将没有义务向我们的股东分配此类现金(或任何已宣布的股息以外的其他可用现金)。我们是一家控股公司,没有任何直接业务,除了我们在UBH的所有权权益外,没有其他重大资产。因此,我们支付股息的能力取决于我们子公司的财务状况、流动性和运营结果,以及我们从子公司获得的股息、贷款或其他资金。我们的子公司是独立的、不同的法人实体,没有义务向我们提供资金。此外,在我们的子公司可以向我们支付股息、贷款或以其他方式向我们提供资金的程度(如果有的话)方面,存在各种法律、法规和合同限制以及业务考虑因素。例如,我们的子公司为上述目的和任何其他目的向我们进行分配、贷款和其他付款的能力可能会受到管理我们未偿债务的协议条款的限制。宣布和支付股息也由公司董事会酌情决定,并取决于各种因素,包括我们的运营结果、财务状况、现金需求、前景和公司董事会认为相关的其他因素。
此外,根据特拉华州的法律,我们的公司董事会只能在我们的盈余(定义为按公平市值计算的总资产减去总负债,再减去法定资本)的范围内宣布股息,如果没有盈余,则从当时和/或紧随其后的上一财年的净利润中宣布股息。
性能
下图比较了从2018年11月26日,也就是我们的A类普通股在纽约证券交易所开始交易的日期到2023年1月1日(I)我们的A类普通股,(Ii)标准普尔500股票指数(“S&P500指数”)和(Iii)标准普尔(“S”)1500包装食品和肉类指数的总股东回报。股票表现图表假设2018年11月26日的初始投资为100亿美元,S指数和S 1500包装食品和肉类指数的所有股息都进行了再投资。性能图表并不表示未来的性能。就交易法第18节的目的而言,绩效图表不应被视为“征求材料”,也不应被视为已向美国证券交易委员会“存档”,也不应以其他方式承担该节下的责任,也不应被视为通过引用将其纳入我们根据证券法或交易法提交的任何文件中。
*假设在2018年11月26日投资了100美元,也就是我们的A类普通股开始在纽约证券交易所交易的那一天,股票代码是CCH。在我们于2020年8月28日与业务合并相关的特拉华州公司被引入之前,这些股票被称为A类普通股。在业务合并之后,我们的A类普通股在纽约证券交易所以股票代码UTZ进行交易。
第六项。[已保留]
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
以下对我们财务状况和经营结果的讨论和分析应结合我们的综合财务报表和本年度报告第8项以Form 10-K形式包含的相关附注阅读。本讨论包含涉及风险和不确定性的前瞻性陈述。我们的实际结果可能与下面讨论的结果大不相同。可能导致或促成这种差异的因素包括但不限于以下确定的因素和本年度报告10-K表格第1A项“风险因素”中讨论的因素。
我们的财政年度结束是最接近12月31日的周日。我们的2020财年截至2021年1月3日,是一个53周的财年;我们的2021财年,截至2022年1月2日,是一个52周的财年;我们的2022财年,截至2023年1月1日,是一个52周的财年。我们的财政季度每个由13周组成,除了53周的财政期间,其中第四季度由14周组成,并在每个季度的第13个星期日(如果适用的话,第四季度的第14个星期日)结束。
概述
我们是美国领先的品牌咸味零食制造商。我们生产各种各样的咸味零食,包括薯片、玉米片、椒盐卷饼、奶酪零食、素食零食、猪皮、酒吧/派对混合食品和其他零食。我们标志性的正宗、手工艺和BFY品牌组合,包括UTZ®,在边境上®,Zapp‘s®,Golden Flake®,Good Health®,Boulder Canyon®,Hawaian®Band Brand,TORTIYAHS!®等,并在美国享有强大的家庭渗透率,在大约48%的美国家庭中可以找到我们的产品。我们运营着16个具有广泛能力的制造设施,我们的产品通过直接发货、分销商和大约2100条直接商店送货(DSD)路线在全国范围内向杂货店、大卖场、俱乐部、便利店、药品和其他零售商分销。我们历史上通过有机和收购扩大了我们的地理覆盖范围和产品组合。根据2022年的零售额,我们是阿拉巴马州、康涅狄格州、特拉华州、路易斯安那州、缅因州、马里兰州、马萨诸塞州、新罕布夏州、新泽西州、纽约、宾夕法尼亚州、罗德岛州、弗吉尼亚州、西弗吉尼亚州、华盛顿州和华盛顿特区的第二大品牌咸味零食生产商,近年来我们在这些地区获得了强大的区域品牌和分销能力。
业务合并
2020年8月28日,CCH公司在特拉华州成立,并更名为“Utz Brands,Inc.”。(“本地化”),并完成对UTZ Quality Foods,LLC(“UQF”)母公司UBH的某些有限责任公司单位的收购,这是UBH新发行的股票,并根据CCH、UBH和UM Partners,LLC(“U系列”)和UM Partners,LLC(“Series R”,连同U系列,“持续成员”)之间于2020年6月5日签订的业务合并协议(“业务合并协议”)向UBH现有股权持有人购买的结果。经2020年8月27日召开的CCH股东特别大会批准。
根据ASC 810,UBI被确定为会计收购方,UBH被确定为会计收购方,因为本公司被视为业务合并后UBH的主要受益人。根据美国会计准则第805条,企业合并、收购会计方法、收购资产的收购价分配以及承担的UBH负债均以其于企业合并结束时的估计公允价值为基础列报。
作为业务合并的结果,UBI的财务报表列报将UBH区分为业务合并结束前的“前身”。UBI包括在业务合并后对UBH进行合并,是业务合并结束后各时期的“继承者”。由于在后续期间采用会计收购法,后续期间的财务报表因业务合并而按完全递增基准列报,因此无法与因业务合并而未按相同完全递增基准呈列的上一期间财务报表作比较。
主要发展和趋势
我们的管理团队监控一系列可能影响我们的收入和盈利目标的发展和趋势。
长期人口统计数据、消费者趋势和需求-我们参与了具有吸引力且不断增长的350亿美元的美国咸味零食类别,截至2023年1月1日,在更广泛的1180亿美元的美国零食市场中。在2019年至2022年间,咸味零食类别的零售额以约9.2%的复合年增长率(“复合年增长率”)增长,其中在新型冠状病毒(“新冠肺炎”)爆发后的消费推动下,在2020年大幅上升,并在2022年再次由通胀推动。在过去的几年里,随着消费者越来越多地为外出和在家的生活方式寻找方便、美味的零食,零食场合一直在增加。根据Mintel的2022年零食动机和态度研究的数据,大约95%的美国人每天吃零食,IRI 2022年美国零食研究报告称,美国人平均每天吃2.7次零食。此外,咸味零食品类历来受益于有利的竞争态势,包括自有品牌渗透率较低,品类领先者主要通过营销和创新进行竞争。我们预计这些消费和品类趋势将继续推动咸味零食零售额的强劲增长。
在截至2023年1月1日的52周内,基于IRI数据的美国咸味零食零售额比去年同期增长了15.8%,而同期我们的零售额增长了16.6%。2021年至2022年期间,美国咸味零食零售额的两年复合年增长率为11.0%,在此期间,我们的零售额增长了8.8%。
竞争-咸味零食行业竞争激烈,参与者众多。我们的产品主要与其他咸味零食竞争,但也在更广泛的场合与其他休闲食品竞争。我们认为,咸味零食行业的主要竞争因素包括味道、便利性、产品种类、产品质量、价格、营养、消费者品牌知名度、媒体和促销活动、店内商品执行、客户服务、具有成本效益的分销以及获得零售商货架空间。我们相信,我们在这些因素中的每一个方面都进行了有效的竞争。
运营成本-我们的运营成本包括原材料、劳动力、制造管理费用、销售、分销和管理费用。我们通过年度成本节约和生产率计划、采购和对冲计划、定价行动、再融资和税收优化来管理这些费用。此外,我们继续在我们的项目管理办公室(“PMO”)的领导下不断努力,以扩大我们的盈利能力,包括大幅降低供应链和间接成本的运营成本结构。
税费-2020年3月27日,颁布了《冠状病毒援助、救济和经济安全法》(“CARE法”),其中包括具有追溯力的各种税收条款。CARE法案是一项大约2万亿美元的紧急经济刺激计划,以应对新冠肺炎疫情,其中包括许多所得税条款。其中一些税务规定在颁布之日之前的几年内具有追溯力。根据CARE法案,我们推迟了780万美元的工资税存款。递延的工资税必须分两期缴存,第一期390万美元截至2021年12月31日支付,剩余的390万美元在2022财年后不久支付。我们继续评估CARE法案的影响;然而,我们认为它不太可能对我们的综合财务状况、运营结果和现金流产生实质性影响。
2022年8月16日,美国颁布了2022年通胀削减法案,其中包括对某些大公司的账面收入实施15%的最低税率,对股票净回购征收1%的消费税,以及促进清洁能源的几项税收激励措施。本公司继续评估《降低通货膨胀法案》的影响;然而,我们认为它不太可能对我们的综合财务状况、经营结果和现金流产生实质性影响。
融资成本-我们定期评估我们的浮动和固定利率债务。我们继续使用低成本、短期和长期债务为我们持续的营运资本、资本支出和其他投资和股息提供资金。截至2023年1月1日的财年,我们的加权平均利率为4.6%,高于2021财年的3.5%。我们使用利率互换来管理我们对利率变化的敞口,这可能会推动与我们债务相关的现金流波动。请参阅附注8。“长期债务”和附注9。“衍生金融工具和购买承诺”列入第二部分所列经审计的综合财务报表,项目8关于债务、衍生产品和购买承诺活动的更多信息,请参阅本年度报告10-K表(我们的“经审计财务报表”)。
LIBOR转换-2020年11月30日,美国联邦储备系统理事会、货币监理署和联邦存款保险公司发表公开声明,宣布伦敦银行间同业拆借利率(“LIBOR”)管理人将就延长公布某些美元LIBOR期限至2023年6月30日进行咨询。这将允许额外的遗留美元LIBOR合约在LIBOR继承之前到期。截至2023年1月1日,我们的浮息债务为8.674亿美元,高于2022年1月2日的8.232亿美元。于2022年大部分时间,我们的浮息债务与欧洲货币利率挂钩,目前以伦敦银行同业拆息作为厘定适用利率的基准。作为本公司回应参考利率改革的一部分,于2022年9月,本公司将基于资产的循环信贷融资(“ABL融资”)、定期贷款B及我们的利率掉期协议由LIBOR基准修订为定期SOFR 屏幕速率(“SOFR”)。倘适用于浮息债务的利率上升,我们的利息开支亦会增加,这可能令我们难以支付利息及为其他固定成本提供资金,继而对我们可用作一般企业用途的现金流造成不利影响。截至2023年1月1日,我们已订立利率对冲,涵盖5.881亿美元的债务,其中5亿美元涵盖至2026年9月30日,以及涵盖至2032年9月的房地产定期贷款本金余额的对冲。我们的利率对冲策略限制了我们对利率变动的部分风险。
新冠肺炎- 于二零二零年三月,世界卫生组织宣布COVID-19构成“国际关注的突发公共卫生事件”,其后将其定性为“大流行”。我们采取了必要的预防措施,并继续实施安全措施,以保护在现场内外工作的员工。同一时期,即二零二零年三月,也标志着COVID-19对我们产品的消费、分销和生产的影响开始。产品需求于二零二零年三月底至四月的数周内大幅增加,原因是客户因应多个市场实施的“就地安置”措施而“备餐”。在此期间,我们获得了大量新客户,并在2021财政年度和2022财政年度内获得了大量回头客。我们将继续监控客户和消费者的活动,并根据需要调整我们的计划,以最好地服务于业务。
最近的事态发展和影响可比性的重要项目
收购和垂直整合
2021年2月8日,该公司与Snak-King Corp.完成了一项最终协议,收购C.J.Vitner业务的某些资产,该业务是伊利诺伊州芝加哥地区的领先咸味零食品牌。此次收购增加了我们在芝加哥地区和中西部地区的分销,并扩大了我们的产品供应。该公司支付了总计约2520万美元的现金收购价格,资金来自目前的手头现金。
于2021年5月11日,本公司宣布其附属公司UQF与Great Lakes Festida Holdings,Inc.(“Great Lakes Festida”)订立最终协议。收购所有资产,包括位于密歇根州大急流城的房地产,与Festida Foods(“Festida Foods收购”或“Festida Foods收购”)的运营有关,Festida Foods是玉米片,玉米片和颗粒零食的制造商,也是公司ON THE BORDER®品牌的最大玉米片制造商。该公司于2021年6月7日完成了这笔交易,约4030万美元的购买价格部分来自现有定期贷款的增量融资。
于二零二一年十一月二日,本公司宣布其附属公司订立最终协议,以收购R. W。Garcia Holdings,LLC及其全资子公司R.W.加西亚公司,Inc.(“RW加西亚”)收购RW加西亚的股权,高品质有机玉米饼片,饼干和玉米片的工匠制造商(RW加西亚收购”)。该公司于2021年12月6日完成了对RW Garcia的收购,收购价格约为5790万美元,部分资金来自公司的信贷额度和手头现金。除了2021年12月6日对RW Garcia的收购外,该公司还完成了对RW Garcia为租户的制造设施的收购。制造设施的成本约为600万美元。
于2022财政年度,本公司专注于增加制造及精简分销。于2022年4月,本公司向Evans Food Group Ltd. d/b/a Benestar Brands及相关联属公司购买位于北卡罗来纳州Kings Mountain的全新、最近落成的休闲食品生产设施。该公司在收盘时支付了3840万美元的全额现金购买价格,并在购买设施的同时,该公司以2800万美元的价格向Benestar的关联公司出售了210万股A类普通股,根据1933年证券法第4(a)(2)条进行私募。于2022财政年度,本公司买断并终止多名先前向本公司提供服务的分销商的合约。这些交易被视为合同终止和资产购买,并导致截至2023年1月1日的52周期间支出2300万美元。
大宗商品走势
我们定期监测全球供应和商品成本,以便以经济高效的方式确保生产所需的配料、包装和燃料的安全。许多外部因素,如天气,可能会因气候变化、商品市场状况以及政府、农业或其他计划的影响而以意想不到的方式影响我们产品中使用的原材料和农业材料的成本和可用性。我们主要通过使用远期买入来解决大宗商品成本,这会提前3到18个月锁定关键材料的定价。其他方法包括对冲、净定价调整以弥补较长期成本通胀,以及制造和间接成本控制。我们的对冲技术,如远期合约,限制了我们主要原材料成本波动的影响;然而,我们可能无法完全对冲大宗商品成本的变化,在这种情况下,对冲能力有限,我们的对冲策略可能无法保护我们免受特定原材料成本上升的影响。在2020财年接近尾声时,我们开始体验到某些大宗商品价格趋势的上涨,这些趋势在整个2021财年持续上涨,并在整个2022财年继续上涨。大宗商品趋势中成本的持续增加可能会对我们的净收入产生不利影响。此外,该公司经历了与燃料和运费相关的成本上升以及劳动力成本上升,这对盈利能力产生了负面影响。自2021年初以来,运输费用一直在上升,而且可能继续上升,这也可能对净收入产生不利影响。该公司希望通过提高制造和分销效率以及提高对我们客户的价格来抵消不断上升的成本,尽管目前尚不清楚历史上的客户销售水平是否会保持在这些更高的价格上。由于竞争或市场条件、计划中的贸易或促销激励或其他因素,我们的定价行动也可能滞后于商品成本的变化。
虽然我们主要原材料的成本波动不定,但我们相信,我们使用的原材料将继续有充足的供应,而且它们总体上将保持从多种来源获得。包括供求在内的市场因素可能会导致采购这些材料的成本更高。
独立算子转换
我们的DSD分发是通过由RSP运营的公司拥有的路线和由iOS管理的第三方路线执行的。我们使用IO和RSP模型已有十多年的历史。在2017财年,我们启动了一项多年战略,将所有公司拥有的RSP路线转换为IO模式。截至2023年1月1日,IOS和RSP的比例分别约为93%和7%,而截至2022年1月2日,IOS和RSP的比例分别为88%和12%。我们预计在2023财年继续努力完成剩余RSP的转换。转换过程涉及将已定义路线的分配权出售给IO。随着我们在一年中转换大量路线,我们以前在RSP上产生的销售、分销和管理成本显著下降,而支付给IOS的折扣相应增加,以弥补他们分销我们产品的成本。净影响是销售费用减少,净销售额和毛利润减少。转换还会影响我们的资产负债表,通过将航线出售给IO或通过创建与出售航线相关的应收票据而为我们带来现金收益。
控制和程序
在完成业务合并之前,吾等并无被要求遵守美国证券交易委员会实施萨班斯-奥克斯利法案第404条的规则,因此吾等并无被要求就业务合并完成前结束的期间正式评估吾等为此目的而对财务报告进行的内部控制的有效性。自业务合并完成后,我们必须遵守美国证券交易委员会实施萨班斯-奥克斯利法案第302条的规则,该条款要求我们的管理层在我们的季度和年度报告中认证财务和其他信息。我们被要求从截至2021年1月3日的财年年度报告开始,提供关于财务报告内部控制有效性的年度管理报告。从截至2022年1月2日的财政年度开始,我们的独立注册会计师事务所必须评估和证明我们对财务报告的内部控制的有效性。
经营成果
概述
下表列出了截至2023年1月1日的财年和截至2022年1月2日的财年的部分财务数据。
我们通过比较截至2023年1月1日的财年和截至2022年1月2日的财年的运营结果,准备了对运营结果的讨论。参考项目7,管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析,在我们的表格10-K的年报截至2022年1月2日的财政年度,以讨论截至2022年1月2日的财政年度与2020年8月29日至2021年1月3日合并后继财政期间和2019年12月30日至2020年8月28日合并后继财政期间的业务结果,通过引用将其并入本文。
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| 截至2023年1月1日止的年度 | | 截至2022年1月2日止的年度 | | | | | |
净销售额 | $ | 1,408,401 | | | $ | 1,180,713 | | | | | | |
销货成本 | 959,344 | | | 796,804 | | | | | | |
毛利 | 449,057 | | | 383,909 | | | | | | |
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销售、分销和管理费用 | | | | | | | | |
销售和分销 | 294,061 | | | 249,352 | | | | | | |
行政性 | 150,343 | | | 125,855 | | | | | | |
销售、分销和管理费用合计 | 444,404 | | | 375,207 | | | | | | |
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出售资产收益,净额 | 691 | | | 1,864 | | | | | | |
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营业收入(亏损) | 5,344 | | | 10,566 | | | | | | |
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其他(费用)收入 | | | | | | | | |
利息支出 | (44,424) | | | (34,708) | | | | | | |
其他收入(费用) | 400 | | | 3,551 | | | | | | |
重新计量认股权证负债的损益 | 720 | | | 36,675 | | | | | | |
其他(费用)收入,净额 | (43,304) | | | 5,518 | | | | | | |
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所得税前收入(亏损) | (37,960) | | | 16,084 | | | | | | |
所得税(福利)费用 | (23,919) | | | 8,086 | | | | | | |
净(亏损)收益 | (14,041) | | | 7,998 | | | | | | |
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**非控股权益可归因于净亏损 | 13,649 | | | 12,557 | | | | | | |
可归因于控股权益的净(亏损)收入 | $ | (392) | | | $ | 20,555 | | | | | | |
截至2023年1月1日的52周与截至2022年1月2日的52周
净销售额
截至2023年1月1日的财年净销售额为14.084亿美元,截至2022年1月2日的财年净销售额为11.807亿美元。截至2023年1月1日的财年,净销售额比2021年财年增加了227.7美元,增幅为19.3%。截至2023年1月1日的52周,净销售额的增长主要是由于13.9%的有利价格/组合,这在很大程度上是由于2021财年下半年和整个2022财年为应对通胀压力而采取的定价行动,以及收购Vitner‘s、Festida Foods和R.W.Garcia带来的有机销量增长、分销收益和全年销售收益,但由于公司继续优化产品供应,公司库存单位(SKU)的减少部分抵消了这一增长。
IO折扣从截至2022年1月2日的财年的1.097亿美元增加到截至2023年1月1日的相应财年的1.568亿美元。剔除收购(为净销售额贡献了5840万美元)和与RSP向IO转换相关的IO折扣增加(使净销售额减少了1420万美元)的影响,截至2023年1月1日的财年,有机净销售额比截至2022年1月2日的财年增长了15.5%。
净销售额是根据Power和Foundation品牌的分类进行评估的。强势品牌包括我们的标志性遗产UTZ品牌和标志性在边境上®品牌; 精品品牌,如Zapp‘s®, 金片®猪肉皮,今天!和夏威夷®;BFY品牌,如身体健康®和巨石峡谷®;和精选授权品牌,如TGI星期五®.我们的基金会品牌由几个区域品牌组成,包括巴赫曼®, 金片®薯片和奶酪,蒂姆的下跌® 小吃, 柏林的斯奈德®,以及“肮脏“薯片®,R.W.Garcia®,以及其他合作伙伴和自有品牌。
在截至2023年1月1日的财年中,不包括通过收购我们的Vitner‘s、Festida Foods和R.W.Garcia收购的品牌,Power品牌的销售额比2021年增长了约21.0%,而Foundation品牌的销售额比2021年增长了约4.7%。Power品牌销售额的增长主要是由于有利的定价行动、有机的销量增长和分销收益,但被持续的IO转换所抵消。基金会品牌销售额的增长主要是由优惠的定价行动推动的,但持续的IO转换和SKU合理化部分抵消了这一增长。
销货成本和毛利
截至2023年1月1日的财年毛利润为449.1美元,截至2022年1月2日的财年毛利润为383.9美元。截至2023年1月1日的年度毛利较2021财年同期增加6,510万美元或17.0%。2022财年毛利润的增长受到以下因素的推动:有机销量增长、分销收益、与收购Vitner‘s、Festida Foods和R.W.Garcia相关的毛利润贡献,以及利用我们现有的基础设施和可用产能的好处,同时还通过生产率计划提高效率,包括实施IBM、SKU合理化和完全整合我们的企业资源计划(ERP)系统。此外,还制定了定价举措,以帮助减少大宗商品、运输和工资持续上涨的影响。截至2023年1月1日的财政年度受益于600万美元的销售成本减少,这与部分结清业务中断保险的收益有关,这笔费用偿还了公司由于自然灾害影响到公司的一个较小制造设施而将生产转移到包括联合制造商在内的其他设施所增加的费用。
我们在2022财年的毛利率为31.9%,而截至2021年的合并财年毛利率为32.5%。IO折扣从2021财年的1.097亿美元增加到2022财年的1.568亿美元,其中1420万美元是继续向iOS转换路线的结果,以及数量和定价行动推动的剩余IO折扣增长。IO转换约占毛利率下降的1.0%。除了IO折扣的影响,在2022财年,由于公司继续采取定价行动,以应对公司在2021财年和2022财年经历的劳动力、运费和大宗商品通胀,公司的利润率比2021财年有所提高。
销售、分销和管理费用
截至2023年1月1日的财年,销售、分销和行政费用为444.4亿美元,截至2022年1月2日的财年为375.2亿美元。截至2023年1月1日的财年,销售、分销和行政费用增加了6920万美元,比截至2022年1月2日的财年增加了18.4%。2022财年支出增加的原因是分销增加,R.W.Garcia业务的收购业务,以及2022财年业绩与2021财年相比有所改善,导致激励性薪酬应计项目增加,以及对我们的员工、品牌、销售基础设施和规划能力的额外薪酬投资增加,以支持增长。这些增加的成本被与公司拥有的DSD路线继续从RSP转换为IO相关的销售成本的减少部分抵消。
出售资产的收益
在截至2023年1月1日的财年,出售资产的收益为70万美元,截至2022年1月2日的财年,出售资产的收益为190万美元。资产出售收益减少120万美元,主要是因为2022年转换率降低,但被设备处置收益所抵消。
其他收入(费用),净额
其他收入(支出),截至2023年1月1日的财年净额为4330万美元,截至2022年1月2日的财年净额为550万美元。主要变动是由公司认股权证的估值推动的。在2022财年,权证带来了70万美元的收益,而2021财年的收益为3670万美元。此外,截至2023年1月1日的财年的利息支出为4440万美元,截至2022年1月2日的财年的利息支出为3470万美元。利息支出的增加主要是由于额外的设备贷款和ABL贷款,用于收购R.W.Garcia,与北卡罗来纳州国王山设施相关的融资,以及作为合同终止和资产购买的多家分销商的买断。利息支出增加的另一个重要驱动因素与利率上升有关,这影响了债务部分 该公司没有进行对冲。
所得税
在截至2023年1月1日的财年,所得税收益为2390万美元,在截至2022年1月2日的财年,所得税支出为810万美元。截至该年度确认的所得税优惠2023年1月1日在很大程度上是由于部分估值津贴的取消,这部分抵消了递延税资产,这导致了1720万美元的所得税优惠。请参阅附注15。我们审计的财务报表中的“所得税”以获取更多信息。
非公认会计准则财务指标
我们使用非GAAP财务信息,并相信它对投资者是有用的,因为它提供了更多信息,以便于比较历史经营业绩,识别我们基本经营业绩的趋势,并为我们如何评估业务提供额外的洞察力和透明度。我们使用非GAAP财务指标来预算、做出运营和战略决策,以及评估我们的业绩。我们已经详细说明了我们在下面的非GAAP定义中所做的非GAAP调整。调整一般属于非现金项目、收购和整合成本、业务转型举措和与融资有关的成本。我们认为,非GAAP指标应始终与相关的美国GAAP财务指标一起考虑。我们在下面提供了美国公认会计原则和非公认会计原则财务指标之间的对账,并在对我们的财务状况和运营结果的讨论和分析中讨论了我们的基本美国公认会计原则结果。
我们的主要非公认会计准则财务指标如下所列,反映了我们如何评估本年度和上一年的经营业绩。随着新事件或新情况的出现,这些定义可能会发生变化。当定义更改时,我们将提供更新的定义,并在可比基础上公布相关的非公认会计准则历史结果。
EBITDA和调整后的EBITDA
我们将EBITDA定义为扣除利息、所得税、折旧和摊销前的净收入。
我们将调整后的EBITDA定义为进一步调整的EBITDA,以排除某些非现金项目,如长期激励计划的应计项目、对冲和购买承诺调整以及资产减值;收购和整合成本;业务转型计划;以及融资相关成本。
调整后的EBITDA是我们在评估经营业绩以及做出财务、经营和规划决策时使用的关键业绩指标之一。我们相信,与咸味零食行业的其他公司相比,EBITDA和调整后的EBITDA对于投资者评估Utz的经营业绩是有用的,因为该行业的公司通常使用类似的衡量标准。我们还报告调整后EBITDA占净销售额的百分比,作为投资者评估我们调整后EBITDA利润率与净销售额的额外指标。
下表提供了截至2023年1月1日的财年和截至2022年1月2日的财年从净收益(亏损)到EBITDA和调整后EBITDA的对账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元) | | 截至2023年1月1日止的年度 | | 截至2022年1月2日止的年度 | | | | |
净(亏损)收益 | | $ | (14.0) | | | $ | 8.0 | | | | | |
加上非GAAP调整: | | | | | | | | |
所得税(福利)费用 | | (23.9) | | | 8.1 | | | | | |
折旧及摊销 | | 86.8 | | | 80.7 | | | | | |
利息支出,净额 | | 44.4 | | | 34.7 | | | | | |
利息收入(IO贷款)(1) | | (1.6) | | | (2.4) | | | | | |
EBITDA | | 91.7 | | | 129.1 | | | | | |
某些非现金调整(2) | | 11.3 | | | 11.6 | | | | | |
收购和整合(3) | | 45.8 | | | 27.0 | | | | | |
业务转型计划(4) | | 22.1 | | | 24.5 | | | | | |
融资相关成本(5) | | 0.3 | | | 0.7 | | | | | |
(收益)重新计量认股权证负债的损失(6) | | (0.7) | | | (36.7) | | | | | |
调整后的EBITDA | | 170.5 | | | 156.2 | | | | | |
调整后的EBITDA占净销售额的百分比 | | 12.1 | % | | 13.2 | % | | | | |
(1)IO贷款利息收入指我们从RSP分销过渡到IO分销的举措所产生的IO应收票据的利息收入。(“业务转型举措”).有一个应付票据记录,反映了大多数IO应收票据,与应付票据相关的利息费用是利息收入净额调整的一部分。
(2)若干非现金调整主要包括以下各项:
激励计划-公司在截至2023年1月1日的财年和截至2022年1月2日的财年分别向联营公司和董事发放了880万美元和1060万美元的股份薪酬。
资产减值和注销-截至2023年1月1日的财政年度,公司记录了与终止分销协议有关的200万美元减值调整。于二零二一年财政年度并无录得减值调整。
采购承诺和其他调整-我们对某些产品的主要成分有以固定价格购买特定数量的承诺。为方便比较我们的基本经营业绩,作出此调整以消除与购买承诺相关的未实现收益及亏损的波动性。截至2023年1月1日的财年和截至2022年1月2日的财年,与采购承诺和其他非现金调整相关的调整分别为50万美元和100万美元。
(3)收购和整合成本调整-这包括咨询、交易服务和收购和某些潜在收购所产生的法律费用,以及与整合最近收购相关的费用。大部分费用与收购多个分销商有关,这些费用被视为合同终止,导致截至2023年1月1日的财年支出2300万美元以及其他整合成本。在截至2023年1月1日的财年,我们为整合Truco产生了2180万美元的增量成本 控股公司(“Truco”),R.W.加西亚,国王山,分销商收购,以及评估其他潜在收购的成本,以及与截至2023年1月1日的财政年度中包括的业务合并相关的增量应收税款协议负债100万美元。在2021财年,收购相关成本包括通过购买和终止收回分销权的950万美元费用,以及三家被收购实体的710万美元费用和其他潜在收购目标的评估。此外,在2021年,我们发生了1040万美元的费用与重组和整合成本有关的最近收购。
(4)业务转型计划调整-此调整与特定计划和业务结构变化产生的咨询、专业和法律费用有关,这些费用并不反映正常业务运营的成本。此外,将分销权出售给国际组织以及随后处置卡车所产生的损益、与取消区域供应商职位有关的遣散费以及企业资源规划过渡费用也属于这一类。该公司在截至2023年1月1日的财政年度产生了2210万美元的此类成本,在2021财政年度产生了1930万美元的此类成本。此外,于2021财政年度,我们产生与制造设施损坏相关的若干一次性成本330万美元(扣除预期保单所得款项),以及COVID-19导致的一次性开支190万美元。
(5)融资相关成本-这些成本包括与筹集债务和股本或债务偿还成本相关的各种项目的调整。
(6)与重新计量认股权证负债变动有关的收益及亏损预期不会以现金结算,而行使时将导致本公司现金流入,认股权证转换为A类普通股,而负债将被注销,而认股权证于行使时的公平值将记录为权益增加。
流动性与资本资源
我们相信,经营活动提供的现金、我们的循环信贷额度、我们的定期贷款和衍生金融工具将继续为我们的营运资金需求、计划的资本支出和未来支付我们的合同和税收义务提供充足的流动性。我们不断评估融资策略,以满足我们的短期和长期资金需求。到目前为止,我们已经成功地产生现金和筹集所需的融资。然而,倘发生严重经济或信贷市场危机或出现其他不利发展,则可能对我们的流动资金、经营业绩及财务状况造成重大不利影响。
我们最重要的持续短期现金需求主要与融资业务(包括原材料、劳动力、制造和分销、贸易和促销、广告和营销、福利计划义务和租赁费用的支出)以及收购、股东回报(如股息支付)、物业、厂房和设备以及任何重大一次性非经营项目的定期支出有关。
长期现金需求主要与偿还长期债务有关,请参阅附注8。“长期债务”和我们的递延税项(参见附注15。“所得税”)。
下表呈列截至2023年1月1日止财政年度及截至2022年1月2日止财政年度由经营活动、投资活动及融资活动提供的现金净额:
现金流
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 截至2023年1月1日的财政年度 | | 截至2022年1月2日止财政年度 | | | | | |
经营活动提供的净现金 | | $ | 48,193 | | | $ | 48,387 | | | | | | |
用于投资活动的现金净额 | | (76,067) | | | (136,098) | | | | | | |
融资活动提供的现金净额 | | 58,906 | | | 82,778 | | | | | | |
截至2023年1月1日止期间,包括现金等价物在内的综合现金结余较2022年1月2日减少7,290万美元或3,100万美元。截至2023年1月1日的财年,运营活动提供的净现金为4820万美元,而截至2022年1月2日的合并财年为4840万美元。截至2023年1月1日的财年包括与多家分销商的收购和合同终止相关的经营活动相关的现金流出,导致费用和2,300万美元的经营流出。与2021财年相比,2022财年还包括与库存建设相关的更大现金流出。库存的增加主要是由于公司拥有的主要与我们的OTB品牌零食相关的设施的产量增加,以及我们通过购买国王山设施扩大了产能,我们转移了以前由分销商提供服务的运营地区,以及更高的库存以服务于销售量的增长。导致库存增长的其他因素是大宗商品和间接成本上升,以及业务中生产和物流的转变。营运资金也受益于更快的应收账款收回速度,因为我们与客户合作并实施了加快现金收回的计划。截至2023年1月1日的财年,投资活动中使用的现金为7610万美元,而截至2022年1月2日的财年为136.1美元。2022财年主要由8800万美元的资本支出推动,其中包括与附注4中进一步描述的设施购买有关的3840万美元。“房地产、植物和设备”,但被出售航线所得的2340万美元所抵消。2021财年主要是由收购Vitner‘s、Festida和R.W.Garcia以及3170万美元的资本支出推动的。在截至2023年1月1日的财政年度,融资活动提供的现金净额为5,890万美元,主要归因于房地产定期贷款和设备贷款资金,以及私募2,800万美元的收益,但被ABL贷款以及其他定期贷款和应付票据的分配和支付所抵消。与截至2022年1月2日的财政年度融资活动提供的现金净额8280万美元相比,这主要是定期和设备贷款增加以及认股权证行使的结果。
融资安排
我们的融资策略的主要目标是保持审慎的资本结构,使我们能够灵活地追求我们的增长目标。我们使用管理层确定的短期债务是合理的,主要用于为持续运营提供资金,包括我们对营运资本的季节性需求(通常是应收账款、库存、预付费用和其他流动资产,减去应付账款、应计工资和其他应计负债),以及股权和长期债务的组合,以满足我们的基本营运资本需求和我们的非流动资产。
循环信贷安排
2017年11月21日,联合信贷银行签订了一项以资产为基础的循环信贷安排(经修订,即“资产负债表安排”),初始本金总额为100.0美元。ABL设施原定于关闭五周年,即2022年11月21日到期。2020年4月1日,对美国银行贷款机制进行了修改,将信贷额度提高到116.0美元,并将到期日延长至2024年8月22日。2020年12月18日,对ABL贷款进行了修改,进一步提高了信贷额度,最高可达161.0美元。2022年9月22日,对银行间同业拆借利率进行了修订,将信贷额度进一步提高至175.0美元,并将利率基准从伦敦银行间同业拆借利率取代为SOFR。截至2023年1月1日和2022年1月2日,该贷款下的未偿还金额分别为600万美元和3600万美元。ABL贷款的可获得性是基于每月应收账款和库存借用基础证明,这是扣除未偿信用证和借款金额后的净额。截至2023年1月1日和2022年1月2日,扣除信用证后,可供借款的金额分别为1.63亿美元和9690万美元。
截至2023年1月1日和2022年1月2日,已分别签发了金额为1200万美元和1030万美元的备用信用证。备用信用证主要是为了保险目的而开具的。
定期债务和融资义务
于2017年11月21日,本公司订立本金为535.0元之第一留置权定期贷款授信协议(“第一留置权定期贷款”)及本金为125.0元之第二留置权定期贷款授信协议(“第二留置权定期贷款”,与第一留置权定期贷款合称为“定期贷款”)。定期贷款所得款项用于为公司2017年1月4日的信贷安排提供再融资,并为收购Inenture Foods,Inc.和回购少数股东持有的前身会员单位提供资金。
从2018年3月开始,第一笔留置权定期贷款需要每季度支付130万美元的本金,任何剩余余额都应在交易结束七周年或2024年11月21日支付气球付款。2020年8月28日,作为业务合并的一部分(如附注1所述。"经营和重要会计政策摘要“和附注2.”收购“)预付了第一笔留置权定期贷款本金111.6,000,000美元。
本公司产生了与定期贷款相关的结账和其他成本,这些成本是根据原始本金金额按特定识别基准分配给每笔贷款的。分配给第一笔留置权定期贷款和第二笔留置权定期贷款的融资费用分别为1,070万美元和410万美元,在前一期间的综合资产负债表中的“非流动债务部分”内净列报。递延费用在每笔定期贷款各自的寿命内按比例摊销。2017年1月信贷协议项下与定期贷款相关的递延费用已于2017年内全额支出,其他递延融资费用已因附注1所述的业务合并而取消确认。"主要会计政策的运作和摘要“和附注2.”收购“。
2019年10月1日,公司以出售系列U股、系列R股和SRS优先股和普通股所得款项偿还第二笔留置权定期贷款 租赁有限责任公司及其子公司是在UQF于2019年12月30日合并为UQF之前为收购、持有和租赁房地产而成立的公司。由于购买优先股和普通股的投资者并非第二笔留置权定期贷款的一方,因此本公司将偿还第二笔留置权定期贷款作为债务清偿。偿还总额为126.3美元,提前清偿造成损失约430万美元。
另外,于2019年10月21日,本公司订立本金金额为125.0,000,000美元的高级有担保第一留置权浮动利率票据(“有抵押第一留置权票据”)。有抵押的第一留置权票据所得款项主要用于为肯尼迪的收购提供资金。有担保的第一留置权票据需要每季度支付利息,本金于2024年11月21日到期日偿还。
定期贷款
于二零二零年十二月十四日,本公司与以北卡罗来纳州美国银行为首的银行银团订立过桥信贷协议(“过桥信贷协议”)。桥信贷协议所得款项用于资助本公司收购Truco及向OTB Acquisition,LLC进行知识产权收购(定义见下文),其中本公司提取490.0,000,000美元以资助收购Truco(“该等收购,”Truco收购“”)及OTB Acquisition,LLC(“知识产权收购”)的若干知识产权。过渡性信贷协议按4.25%加1个月伦敦银行同业拆息的年利率计息,并按计划递增基本利率,定义见过渡性信贷协议。如果贷款在截止日期365天后仍未结清,贷款将转换为延长期限贷款。截至2021年1月3日,过桥信贷协议的未偿还余额为370.0,000,000美元,其中120.0,000,000美元通过行使本公司的认股权证偿还。过渡性信贷协议的承诺费和递延融资成本总计720万美元,其中260万美元截至2021年1月3日仍在账面上。2021年1月20日,通过定期债务再融资,全额偿还了过桥信贷协议。关于第2号修正案(定义见下文)和2021年第一季度1,200万美元的偿还,370.0美元的未偿还余额已全额偿还,过渡性信贷协议终止。
于2021年1月20日,本公司订立过渡性信贷协议第2号修正案(“第2号修正案”),提供额外的经营灵活性及对若干限制性契约作出修订。根据修订第2号条款,本公司筹集了7.2亿美元定期贷款B(“定期贷款B”)本金总额7.2亿美元,按伦敦银行同业拆息加3.00%计息,并将过渡性信贷协议的到期日延长至2028年1月20日。所得款项连同手头现金及行使认股权证所得款项,分别用于赎回现有定期贷款B及过渡性信贷协议的未偿还本金4.1亿美元及3.58亿美元。再融资被认为是一次失败。该公司产生了债务发行成本和原始发行折扣840万美元。
于2021年6月22日,本公司订立过桥信贷协议第3号修正案(下称“第3号修正案”)。根据修订编号3的条款,公司将定期贷款B的本金余额增加7,500万美元,使定期贷款B收益的累计余额达到795.0,000,000美元。该公司因增量融资产生了额外的债务发行成本和原始发行折扣70万美元。
于2022年10月12日,本公司透过其附属公司UQF、Kennedy及Condor Snack Foods,LLC(连同UQF及Kennedy为“房地产融资借款人”)与City National Bank订立贷款协议(“房地产定期贷款”),该贷款以房地产融资借款人的大部分房地产资产为抵押。房地产定期贷款的本金余额为8810万美元,扣除交易手续费和费用后的净收益约为8500万美元。房地产定期贷款期限为10年,每年摊销本金约350万美元,到期时将有一笔气球付款。该公司将房地产定期贷款的一部分用于偿还ABL贷款。房地产定期贷款包含一个由固定费用覆盖率组成的单一财务维护契约,该比率仅在与现有ABL贷款一致的契约触发期内进行季度测试。于完成房地产定期贷款的同时,UQF订立利率掉期交易,将实际利率定为约6%,详情见“附注9.衍生金融工具及购买承诺”。
定期贷款B和ABL贷款以UBH及其子公司的几乎所有资产和负债为抵押,不包括由房地产定期贷款担保的房地产资产,包括UBH某些子公司的股权。信贷协议包含了一些关于UBH及其子公司的运营和财务状况的肯定和否定的契约。截至2023年1月1日,UBH及其子公司遵守了其财务契约。
衍生金融工具
为减低利率波动的影响,本公司于2019年9月6日订立为期三年的利率互换合约,生效日期为2019年9月30日,交易对手按固定利率1.339厘支付一系列款项,并按伦敦银行同业拆息或0.00厘中较大者收取一系列款项。固定和浮动支付流都是基于2.5亿美元的名义金额。于2021年12月21日,本公司与交易对手订立增值利率掉期合约,以固定利率1.3885%支付一系列款项,并收取一系列款项,利率以伦敦银行同业拆息或0.00%较大者为准。固定和浮动支付流都基于2.5亿美元的名义金额,已增加到5亿美元,将于2026年9月30日到期。自2022年9月30日起,本公司修订掉期合约,参考1个月SOFR加11.448个基点的信贷息差调整,并将新的固定利率定为1.408%;根据经修订的掉期协议,本公司将收到一系列款项,以SOFR加CSA或0.00%中较大者为准。于2022年10月12日及2022年11月1日生效,本公司与交易对手订立一份为期10年的掉期合约,生效日期为2022年11月1日,交易对手按固定利率3.829%支付一系列款项,并按1个月的较大者收取一系列款项。SOFR或0.00%。截至2023年1月1日,该协议涵盖8810万美元。这一互换实际上将房地产定期贷款的利率固定在5.929%。套期保值覆盖的余额旨在随着房地产定期贷款本金的支付而减少。本公司进行这些交易是为了减少其对与房地产定期贷款相关的现金流变化的风险,并已将这一衍生工具指定为现金流对冲。截至2023年1月1日,这些合约对冲的长期债务的有效固定利率为5.5%。有关本公司利率互换的进一步处理,请参阅“附注10.公允价值计量”及“附注13.累计其他全面(亏损)收益”。
IO贷款承诺
2019财年,该公司通过一系列交易向一家金融机构出售了账面上3,320万美元的iOS应收票据,价格为3,410万美元。在2021财年,该公司通过一系列交易向一家金融机构出售了账面上1180万美元的iOS应收票据,价格为1250万美元。在2022财年,公司又以500万美元的价格出售了账面上来自iOS的500万美元应收票据 一家金融机构。由于这些交易的结构,它们没有资格进行销售会计处理,公司已将内部监督办公室欠金融机构的应付票据记录在其账簿上;相应的应收票据也保留在公司账簿上。公司通过从内部监督办公室收取本金和利息并将其转给金融机构来为金融机构提供贷款。标的票据的到期日各不相同,截止日期为2032年6月。本公司为未偿还贷款提供部分担保,详情见“附注12.或有事项”。这些贷款是按贷款途径作抵押的。因此,本公司有能力在违约时收回实质上所有未偿还贷款价值。
该公司为M&T银行为购买路线而向IOS提供的贷款提供担保。与M&T银行的协议在2020年1月进行了修订,使公司在付款日或主题年度的1月1日为未偿还贷款本金总额的25%提供担保。于2023年1月1日及2022年1月2日的担保贷款余额分别为340万美元及490万美元,均计入公司综合资产负债表。这些贷款是通过贷款的途径进行抵押的。因此,本公司有能力在违约时追回几乎所有未偿还贷款价值。
其他应付票据和资本租赁
在2022年第一财季,本公司买断并终止了此前为本公司提供服务的多家分销商的合同。这些交易被计入合同终止和资产购买,导致截至2023年1月1日的52周支出2300万美元。截至2023年1月1日,这些交易的未偿还余额为50万美元。
在2020财年第一财季,公司购买了包括50万美元递延购买价格在内的知识产权,其中截至2023年1月1日和2022年1月2日的未偿还金额分别为30万美元和40万美元。
在2021年第三季度,公司记录了主要与从分销商手中收回分销权有关的负债,其中截至2022年1月2日的未偿还负债为130万美元。截至2023年1月1日,没有余额。
应付票据项下的未付金额包括:
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(单位:千) | | 自.起 2023年1月1日 | | 截至2022年1月2日 |
应付票据-IO票据 | | $ | 21,098 | | | $ | 24,822 |
融资租赁义务 | | 10,995 | | | 8,166 |
其他 | | 835 | | | 1,678 |
应付票据总额 | | 32,928 | | | 34,666 |
减:当前部分 | | (12,589) | | | (9,957) |
应付票据的长期部分 | | $ | 20,339 | | | $ | 24,709 |
利息支出包括以下费用:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 截至2023年1月1日止的财政年度 | | 截至2022年1月2日的财政年度 | | | | | |
公司的ABL贷款和其他长期债务 | | $ | 41,231 | | | $ | 29,270 | | | | | | |
递延融资费摊销 | | 1,933 | | | 3,847 | | | | | | |
IO贷款 | | 1,260 | | | 1,591 | | | | | | |
总利息 | | $ | 44,424 | | | $ | 34,708 | | | | | | |
表外安排
购买承诺
该公司对某些关键成分有固定价格的特定数量的未偿还采购承诺,以经济地对冲商品投入价格。截至2023年1月1日,这些购买承诺总额为5,400万美元。在每个报告期结束时,只要有活跃的可观察市场,公司就在亏损状态下的公司购买承诺亏损应计。本公司在截至2023年1月1日的年度录得购买承诺收益(亏损)合共100万美元,在截至2022年1月2日的年度录得100万美元的购买承诺收益(亏损)。
IO保证资产负债表外
该公司为Cadence Bank为购买路线而向iOS提供的贷款提供部分担保。于2023年1月1日及2022年1月2日,已担保贷款的未偿还余额分别为150万美元及220万美元,该等贷款均由本公司记录为表外安排。根据担保,公司未来可能被要求支付的最高金额相当于未偿还贷款余额的25%,最高可达200万美元。这些贷款是通过贷款的途径进行抵押的。因此,本公司有能力在违约时追回几乎所有未偿还贷款价值。
该公司为美国银行为购买航线而向IOS提供的贷款提供部分担保。截至2023年1月1日和2022年1月2日,美国银行发放的担保贷款余额分别为3,600万美元和1,860万美元,均作为表外安排入账。如“附注8.长期债务”所述,公司还在2019财年、2021财年和2022财年向美国银行出售了账面上的应收票据,公司为这些票据提供了部分担保。截至2023年1月1日和2022年1月2日,美国银行购买的票据未偿还余额分别为1,790万美元和1,970万美元。由于交易的结构,这笔销售不符合销售会计处理的条件,因此,公司将内部监督办公室欠金融机构的应付票据记录在其综合资产负债表中;相应的应收票据也保留在公司的综合资产负债表中。根据这些担保,公司未来可能需要支付的最高金额相当于每个日历年第一天未偿还贷款余额的25%加上在该日历年发放的任何新贷款金额的25%。这些贷款是通过贷款的途径进行抵押的。因此,本公司有能力在违约时追回几乎所有未偿还贷款价值。
新会计公告
请参阅注1。第二部分所载经审计的简明合并财务报表的“主要会计政策的运作和摘要”,项目8本年度报告的表格10-K。
关键会计政策和估算的应用
一般信息
我们的综合财务报表是根据美国公认的会计原则编制的。虽然我们的大部分收入、支出、资产和负债不是以估计为基础的,但仍有某些会计原则要求管理层对不确定和可能发生变化的事项进行估计。关键会计政策被定义为反映重大判断、估计和不确定性的政策,这些政策在不同的假设和条件下可能导致重大不同的结果。管理层定期审核编制财务报表时使用的估计和假设,以确保其合理性和充分性。我们的重要会计政策在附注1中进行了讨论。“主要会计政策的运作和摘要”,第二部分所载经审计的合并财务报表,项目8然而,在这份Form 10-K;年度报告中,以下讨论涉及我们认为对描述我们的财务状况和运营结果最关键的会计政策,这些政策需要做出重大、困难、主观或复杂的判断。类似业务的其他公司可能会使用不同的估计政策和方法,这可能会影响我们的财务状况、经营结果和现金流与其他公司的可比性。
收入确认
我们的收入主要包括通过DSD和直接到仓库的分销方式销售的咸味零食,无论是直接卖给零售商还是通过分销商。我们向超市、大众销售商、俱乐部仓库、便利店和其他大型零售商、商家、分销商、经纪人、批发商和IO(这些是第三方企业)销售产品。这些收入合同通常只有一项履约义务。收入,包括向客户收取的运费和手续费,是在扣除支付给客户的可变对价和对价后报告的,包括适用的折扣、退货、补贴、贸易推广、消费者优惠券兑换、滞销产品和其他成本。客户的账单和到期金额被归类为应收账款,需要以短期方式付款,因此,我们没有任何重要的融资组成部分。
当(或作为)履约义务通过将货物控制权转移给客户而得到履行时,我们确认收入。控制权在货物交付给客户时转移。在客户获得货物控制权之前发生的运输和/或搬运成本被视为履行活动,并计入履行成本。适用的运输和搬运包括在客户账单中,并在产品控制权转移到客户手中时记录为收入。我们评估客户采购订单中承诺的货物,并为每个转让不同货物的承诺确定履行义务。
我们提供各种形式的贸易促销,确定这些条款的方法取决于当地客户的定价和促销做法,范围从合同规定的固定降价百分比到基于实际发生或业绩的条款。我们的促销活动通过零售贸易或直接与消费者进行,包括商店展示和活动、特色价格折扣、消费者优惠券和忠诚度计划等活动。这些活动的成本在记录相关收入时确认,通常在实际现金支出之前确认。因此,确认这些成本需要管理层对零售业客户或消费者将赎回的促销优惠的数量做出判断。预计费用和实际赎回之间的差额在实际赎回发生时确认为管理层估计的变化。
分销路线采购和销售交易记录
我们购买和销售分销路线,作为我们DSD网络维护的一部分。在确定新的IOS后,我们要么将现有路由出售给IOS,要么将我们以前购买的路由出售给IOS。销售分销路线的损益于完成销售交易及签署有关文件时入账,并按分销路线的销售价格与截至销售日期的分销路线的资产账面价值之间的差额计算。我们根据为获取分销路线所支付的款项,为我们购买的分销路线记录无形资产,并将所购买的分销路线记录为财务会计准则委员会会计准则汇编(“ASC”)350、无形资产-商誉和其他项下的无限寿命无形资产。未确定的活期无形资产须进行年度减值测试。
商誉与无限的无形资产
我们将被收购公司的成本分配给被收购的可识别的有形和无形资产以及承担的负债,剩余的金额归类为商誉。该等无形资产的确认及估值、收购时估计可用年限的厘定,以及减值测试的完成,均需要管理层作出重大判断及估计。这些估计是根据对预期未来经营业绩和业务计划的审查、经济预测、预期最高和最佳利用未来现金流以及资本成本等因素作出的。使用替代估计和假设可能会增加或减少商誉和其他无形资产的估计公允价值,并可能对我们的经营结果造成不同的影响。此外,业务策略和/或市场状况的变化可能会对这些判断产生重大影响,从而影响这些资产的公允价值,从而可能导致商誉或无形资产减值。
有限寿命的无形资产包括分销/客户关系、技术、商标和竞业禁止协议。这些资产将在其预计使用寿命内摊销。只有当管理层确定存在潜在的减值指标时,有限年限的无形资产才会进行减值测试。
商誉及其他寿命不定的无形资产(包括商号、商标、总经销权及公司拥有的路线)不摊销,但至少每年进行减值测试,并在表明减值可能发生的事件或情况发生变化时进行测试。我们在报告单位层面测试商誉减值。
由于我们采用了会计准则更新2017-04,简化了商誉减值测试,我们将根据报告单位的账面价值超过我们的公允价值来记录减值费用。
ASC 350,商誉及其他无形资产还允许实体首先评估定性因素,以确定是否有必要对商誉和无限期无形资产进行量化减值测试。如果一家实体认为,由于每次定性评估的结果,商誉或无限期无形资产很可能没有减值,则不需要进行量化减值测试。
对于在第四季度第一天进行的定性分析,我们已经考虑了财务会计准则委员会(“FASB”)ASC 350、无形资产-商誉和其他列出的所有事件和情况,以及自2020年8月28日评估商誉的业务合并期间发生的其他特定于实体的因素。我们2022财年的定性分析得出结论,商誉和我们的所有无形资产(只有一项除外)不太可能减值。我们对该无形资产进行了量化减值测试,在此期间,我们使用特许权使用费减免法将该无形资产的公允价值与该资产的账面价值进行了比较,并确定该无形资产并未减值。
所得税
我们按照ASC 740的资产负债法核算所得税,所得税要求我们确认当前税项负债或应收账款,我们估计本年度应支付或可退还的税额,以及由于财务报表账面金额与各自的资产和负债计税基础之间的临时差异以及净营业亏损和信贷结转的预期收益所导致的预期未来税收后果的递延税项资产和负债。递延税项资产及负债以制定税率计量,预期适用于预计收回或结算该等暂时性差额的年度的应税收入。税率变动对递延税项资产和负债的影响在制定期间的业务中确认。当递延税项资产的一部分或全部很可能无法变现时,提供估值准备。递延税项资产的最终变现取决于未来应纳税所得额的产生以及相关暂时性差额可扣除期间递延税项负债的冲销情况。
根据作为企业合并协议一部分的TRA条款,本公司一般将被要求向连续成员支付基于其在UBH的所有权而在美国联邦和州所得税中节省的适用现金的85%(如果有的话),该现金节省是由于企业合并导致的纳税基础和某些税收属性的增加而在某些情况下被视为实现的。这是与上述用于记录所得税的方法一起核算的。
我们遵循ASC 740-10关于企业财务报表中确认的所得税不确定性的会计处理的规定。ASC 740-10规定了所得税申报单中已采取或预期采取的不确定税收头寸的财务报表确认、计量、列报和披露的综合模式。
在我们的所得税申报表中持有或预期持有的税务头寸的好处在财务报表中确认,如果该等头寸经税务机关审查后更有可能持续存在。在报税表中采取或预期采取的纳税立场与根据解释确认和计量的利益之间的差额被称为“未确认利益”。未确认税务优惠的负债被确认(或净营业亏损结转金额或应退税金额减少),因为它代表了企业因应用美国会计准则740-10的规定而未被确认的税务位置的潜在未来义务。如果适用,需要计算与未确认的税收优惠相关的利息成本和相关罚款。我们的政策是将与税务有关的利息的评估(如果有的话)归类为利息支出,将罚款归类为销售、分销和行政费用。截至2023年1月1日和2022年1月2日,不需要报告未确认的税收优惠责任。我们预计明年我们未确认的税收优惠不会有任何重大变化。
企业合并
我们评估资产收购和其他类似交易,以评估交易是否应计入业务合并或资产收购,方法是首先应用筛选测试,以确定收购的总资产的公允价值是否基本上全部集中在单一可识别资产或一组类似可识别资产中。如果符合条件,这笔交易将作为资产收购入账。如果不符合筛选条件,则需要进一步确定我们是否已获得能够创建符合业务定义的输出的输入和流程。在应用筛选测试来确定收购是业务合并还是资产收购时,需要做出重大判断。
我们在对被收购的企业进行会计核算时采用收购的方法。在收购法下,我们的财务报表反映了被收购企业从收购完成开始的运营情况。收购的资产和承担的负债按收购当日各自的估计公允价值入账。收购价格超过所收购的可识别净资产的估计公允价值的任何部分计入商誉。
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露
作为我们正在进行的业务运营的一部分,我们面临某些大宗商品和利率风险。在适当的情况下,我们可以使用衍生金融工具来管理其中一些与利率相关的风险。我们不会将衍生品用于交易目的。
商品风险
我们购买的某些原材料会受到天气、市场条件、生长和收获条件、政府行为和其他我们无法控制的因素引起的价格波动的影响。我们最重要的原材料需求包括土豆、油、面粉、小麦、玉米、奶酪、香料和调味料。我们还购买易受价格波动影响的包装材料。在正常业务过程中,为了减轻我们面临的大宗商品市场波动的风险,我们根据市场价格、远期价格预测和预期使用水平与某些供应商签订远期采购协议。根据这些远期购买协议承诺的金额在中讨论项目7.“衍生金融工具”一节下管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析本年度报告的表格10-K。我们产品和包装中使用的商品价格每上涨1%,我们的毛利润将减少约500万美元。
利率风险
我们的浮动利率债务根据SOFR利率的变化按浮动利率计息。为了管理对不断变化的利率的敞口,我们有选择地签订利率互换协议,以保持固定利率到可变利率债务的理想比例。看见项目7.“衍生金融工具”一节下管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析获取与我们的利率互换协议相关的更多信息。这些利率互换协议将部分利率固定在可预测的水平。在截至2023年1月1日的财年中,如果没有这些掉期,利息支出可能会高出170万美元。计入利率互换协议的影响,截至2023年1月1日和2022年1月2日,加权平均利率分别为5.5%和3.5%。SOFR利率每增加1%,根据未对冲部分的债务,2022财年将额外产生280万美元的利息支出。
信用风险
在截至2023年1月1日的财政年度和截至2022年1月2日的财政年度内,净坏账T费用w分别为90万美元和40万美元。截至2023年1月1日,我们的未来潜在坏账准备金为180万美元,截至2022年1月2日,我们的潜在坏账准备金为140万美元。
项目8.财务报表和补充数据
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财务报表索引 | | 页面 |
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独立注册会计师事务所报告(均富律师事务所, 宾夕法尼亚州费城,PCAOB ID号248) | | 62 |
独立注册会计师事务所关于财务报告内部控制的报告(均富律师事务所,宾夕法尼亚州费城,PCAOB ID编号248) | | 64 |
2 | | 65 |
截至2023年1月1日和2022年1月2日的年度以及截至2021年1月3日和2020年8月28日的会计期间的综合经营和全面收益(亏损)报表 | | 66 |
截至2023年1月1日和2022年1月2日的年度以及截至2021年1月3日和2020年8月28日的会计期间的合并权益报表 | | 67 |
截至2023年1月1日和2022年1月2日的年度以及截至2021年1月3日和2020年8月28日的会计期间的合并现金流量表 | | 69 |
合并财务报表附注 | | 70 |
董事会和股东
Utz Brands公司
对财务报表的几点看法
我们审计了Utz Brands,Inc.(特拉华州的一家公司)及其子公司(“公司”或“继承人”)截至2023年1月1日(继承人)和2022年1月2日(继承人)的合并资产负债表,以及继承人和Utz Brands Holdings,LLC(特拉华州的一家有限责任公司)(“前身”)截至2023年1月1日(继承人)和2022年1月2日(继承人)以及2020年8月29日至2021年1月3日(继承人)和12月29日的相关综合全面收益(亏损)、权益(亏损)和现金流量表。2019年至2020年8月28日(前身)及相关附注(统称《财务报表》)。我们认为,财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2023年1月1日(继承人)和2022年1月2日(继承人)的财务状况,以及截至2023年1月1日(继承人)和2022年1月2日(继承人)的年度以及2020年8月29日至2021年1月3日(继承人)和2019年12月29日至2020年8月28日(前身)的经营成果和现金流量,符合美国公认的会计原则。
我们还根据美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准,根据2013年建立的标准,审计了公司截至2023年1月1日的财务报告内部控制内部控制--综合框架由特雷德韦委员会赞助组织委员会(“COSO”)发布,我们2023年3月2日的报告表达了无保留的意见。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是舞弊。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评价财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
所传达的关键审计事项是指在对财务报表进行当期审计时产生的事项,该事项已传达或要求传达给审计委员会,并且:(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露;(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对财务报表的整体意见,我们也不会通过传达下面的关键审计事项,就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
客户贸易促销活动
如综合财务报表附注1(收入确认)进一步所述,本公司已记录客户贸易津贴准备金,主要包括定价津贴和与向客户未收取的销售有关的计划。这些活动的成本在记录相关收入时确认,通常在实际现金结算之前确认。所记录的准备金要求管理层判断零售业客户或消费者将赎回的促销优惠的数量。这些估计使用了各种技术,包括类似促销计划执行情况的历史数据。我们将公司与未收取销售相关的客户贸易津贴准备金总计1350万美元确定为关键审计事项。
我们确定与向客户未收取的销售相关的客户交易促销是关键审计事项的主要考虑因素是由于结算金额和时间的不确定性,这通常发生在相关销售交易之后的一段时间内。
我们与客户贸易促销相关的审计程序包括以下内容:
•我们评估了与记录公司贸易支出和计算贸易储备有关的内部控制的设计和运行效果。
•我们按贸易促进类型分析了储备,以确定不寻常的趋势。
•我们通过将历史估计与最终结算进行比较,评估了公司准确估计客户贸易免税额的历史能力。
•我们将期末后选定的和解金额与本公司截至年末的估计金额进行了比较。
/s/均富律师事务所
自2011年以来,我们一直担任本公司的审计师。
费城,宾夕法尼亚州
2023年3月2日
董事会和股东
Utz Brands公司
对财务报告内部控制的几点看法
我们根据2013年建立的标准,审计了截至2023年1月1日Utz Brands,Inc.(特拉华州的一家公司)及其子公司(以下简称“公司”)的财务报告内部控制内部控制--综合框架由特雷德韦委员会赞助组织委员会(“COSO”)发布。我们认为,根据2013年制定的标准,截至2023年1月1日,公司在所有重要方面都保持了对财务报告的有效内部控制内部控制--综合框架由COSO发布。
我们亦已按照美国上市公司会计监督委员会(“PCAOB”)的标准,审核本公司截至2023年1月1日及截至该年度的综合财务报表,而我们于2023年3月2日的报告对该等财务报表表达了无保留意见。
意见基础
本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制,并负责评估财务报告内部控制的有效性,包括在随附的《管理层财务报告内部控制报告》中。我们的责任是根据我们的审计,对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得合理的保证,以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都得到了维护。我们的审计包括了解财务报告的内部控制,评估存在重大弱点的风险,根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性,以及执行我们认为在情况下必要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序,旨在根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序:(1)关于保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录;(2)提供合理的保证,即交易被记录为必要的,以便按照公认的会计原则编制财务报表,公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(三)提供合理保证,防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/s/均富律师事务所
费城,宾夕法尼亚州
2023年3月2日
Utz Brands公司
合并资产负债表
2023年1月1日和2022年1月2日
(以千为单位,共享信息除外)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 自.起 2023年1月1日 | | 自.起 2022年1月2日 |
资产 | | | | |
流动资产 | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 72,930 | | | $ | 41,898 | |
应收账款减去#美元的备付金1,815及$1,391,分别 | | 136,985 | | | 131,388 | |
盘存 | | 118,006 | | | 79,517 | |
预付费用和其他资产 | | 34,991 | | | 18,395 | |
应收票据的当期部分 | | 9,274 | | | 6,706 | |
流动资产总额 | | 372,186 | | | 277,904 | |
非流动资产 | | | | |
财产、厂房和设备、净值 | | 345,198 | | | 303,807 | |
商誉 | | 915,295 | | | 915,438 | |
无形资产,净额 | | 1,099,565 | | | 1,142,509 | |
应收票据非流动部分 | | 12,794 | | | 20,725 | |
其他资产 | | 95,328 | | | 55,963 | |
非流动资产总额 | | 2,468,180 | | | 2,438,442 | |
总资产 | | $ | 2,840,366 | | | $ | 2,716,346 | |
负债和权益 | | | | |
流动负债 | | | | |
定期债务的当期部分 | | $ | 18,472 | | | $ | 11,414 | |
其他应付票据的当期部分 | | 12,589 | | | 9,957 | |
应付帐款 | | 114,360 | | | 95,369 | |
应计费用及其他 | | 92,012 | | | 71,280 | |
流动负债总额 | | 237,433 | | | 188,020 | |
定期债务的非流动部分 | | 893,335 | | | 830,548 | |
其他应付票据的非流动部分 | | 20,339 | | | 24,709 | |
非流动应计费用和其他 | | 67,269 | | | 55,838 | |
非流动认股权证负债 | | 45,504 | | | 46,224 | |
递延税项负债 | | 124,802 | | | 136,334 | |
非流动负债总额 | | 1,151,249 | | | 1,093,653 | |
总负债 | | 1,388,682 | | | 1,281,673 | |
承付款和或有事项 | | | | |
权益 | | | | |
| | | | |
A类普通股,$0.0001票面价值;1,000,000,000授权股份;80,882,334和77,644,645分别于2023年1月1日和2022年1月2日发行和发行的股票。 | | 8 | | | 8 | |
第V类普通股股份,$0.0001票面价值;61,249,000授权股份;59,349,000和59,349,000分别于2023年1月1日和2022年1月2日发行和发行的股票。 | | 6 | | | 6 | |
额外实收资本 | | 926,919 | | | 912,574 | |
累计赤字 | | (254,564) | | | (236,598) | |
累计其他综合收益 | | 30,777 | | | 3,715 | |
股东权益总额 | | 703,146 | | | 679,705 | |
非控股权益 | | 748,538 | | | 754,968 | |
总股本 | | 1,451,684 | | | 1,434,673 | |
负债和权益总额 | | $ | 2,840,366 | | | $ | 2,716,346 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
Utz Brands公司
合并业务表和全面收益表(亏损)
截至2023年1月1日止年度、截至2022年1月2日止年度以及截至2021年1月3日及2020年8月28日止财政期间
(以千为单位,共享信息除外)
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| 继任者 | | | 前身 |
| 截至2023年1月1日止的年度 | | 截至2022年1月2日止的年度 | | 从… 2020年8月29日 穿过 2021年1月3日 | | | 从… 2019年12月30日 穿过 2020年8月28日 |
净销售额 | $ | 1,408,401 | | | $ | 1,180,713 | | | $ | 325,648 | | | | $ | 638,662 | |
销货成本 | 959,344 | | | 796,804 | | | 219,977 | | | | 411,595 | |
毛利 | 449,057 | | | 383,909 | | | 105,671 | | | | 227,067 | |
| | | | | | | | |
销售、分销和管理费用 | | | | | | | | |
销售和分销 | 294,061 | | | 249,352 | | | 63,616 | | | | 131,579 | |
行政性 | 150,343 | | | 125,855 | | | 43,871 | | | | 64,050 | |
销售、分销和管理费用合计 | 444,404 | | | 375,207 | | | 107,487 | | | | 195,629 | |
| | | | | | | | |
出售资产收益,净额 | 691 | | | 1,864 | | | 858 | | | | 1,343 | |
| | | | | | | | |
营业收入(亏损) | 5,344 | | | 10,566 | | | (958) | | | | 32,781 | |
| | | | | | | | |
其他(费用)收入 | | | | | | | | |
利息支出 | (44,424) | | | (34,708) | | | (13,301) | | | | (26,659) | |
其他收入(费用) | 400 | | | 3,551 | | | (2,058) | | | | 1,271 | |
重新计量认股权证负债的损益 | 720 | | | 36,675 | | | (91,851) | | | | — | |
其他(费用)收入,净额 | (43,304) | | | 5,518 | | | (107,210) | | | | (25,388) | |
| | | | | | | | |
所得税前收入(亏损) | (37,960) | | | 16,084 | | | (108,168) | | | | 7,393 | |
所得税(福利)费用 | (23,919) | | | 8,086 | | | (267) | | | | 3,973 | |
净(亏损)收益 | (14,041) | | | 7,998 | | | (107,901) | | | | 3,420 | |
| | | | | | | | |
**非控股权益可归因于净亏损 | 13,649 | | | 12,557 | | | 7,971 | | | | — | |
可归因于控股权益的净(亏损)收入 | $ | (392) | | | $ | 20,555 | | | $ | (99,930) | | | | $ | 3,420 | |
| | | | | | | | |
(亏损)A类普通股每股收益: (美元) | | | | | | | | |
基本信息 | $ | — | | | $ | 0.26 | | | $ | (1.64) | | | | |
稀释 | $ | — | | | $ | 0.25 | | | $ | (1.64) | | | | |
A类已发行普通股的加权平均股份 | | | | | | | | |
基本信息 | 80,093,094 | | | 76,677,981 | | | 61,085,943 | | | | |
稀释 | 80,093,094 | | | 81,090,229 | | | 61,085,943 | | | | |
| | | | | | | | |
净(亏损)收益 | $ | (14,041) | | | $ | 7,998 | | | $ | (107,901) | | | | $ | 3,420 | |
其他综合损益: | | | | | | | | |
利率互换公允价值变动 | 47,279 | | | 2,791 | | | 924 | | | | (7,463) | |
综合收益(亏损) | 33,238 | | | 10,789 | | | (106,977) | | | | (4,043) | |
可归因于非控股权益的综合(收益)损失净额 | (6,568) | | | 12,557 | | | 7,971 | | | | — | |
可归因于控股权益的综合净收益(亏损) | $ | 26,670 | | | $ | 23,346 | | | $ | (99,006) | | | | $ | (4,043) | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
Utz Brands公司
合并权益表(亏损)
截至2023年1月1日止年度、截至2022年1月2日止年度以及截至2021年1月3日及2020年8月28日止财政期间
(以千为单位,共享信息除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
前身 | | 成员的 (赤字)权益 | | 累计其他综合(亏损)收入 | | 非控股权益 | | 总(赤字)权益 |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
2019年12月29日的余额 | | $ | (27,446) | | | $ | 1,408 | | | $ | (7,314) | | | $ | (33,352) | |
净收入 | | 3,420 | | | — | | | — | | | 3,420 | |
其他综合损失 | | — | | | (7,463) | | | — | | | (7,463) | |
非控制性权益合并 | | (7,314) | | | — | | | 7,314 | | | — | |
分发给成员 | | (6,415) | | | — | | | — | | | (6,415) | |
2020年8月28日的余额 | | $ | (37,755) | | | $ | (6,055) | | | $ | — | | | $ | (43,810) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | A类普通股 | | 第V类普通股 | | 额外实收资本 | | 累计(赤字) | | 累计其他综合收益 | | 股东权益总额 | | 非控制性权益 | | 总股本 |
继任者 | | 股票 | | 金额 | | 股票 | | 金额 | | |
2020年8月29日余额 | | 57,369,050 | | | $ | 6 | | | 57,765,978 | | | $ | 6 | | | $ | 472,329 | | | $ | (134,331) | | | $ | — | | | $ | 338,010 | | | $ | 950,768 | | | $ | 1,288,778 | |
转换受限制保荐人股份 | | 2,000,000 | | | — | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
继续会员保留的受限制单位的转换 | | | | — | | | 3,483,022 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
认股权证的转换 | | 10,825,664 | | | 1 | | | | | — | | | 299,867 | | | — | | | — | | | 299,868 | | | (88,255) | | | 211,613 | |
基于股份的薪酬 | | | | — | | | | | — | | | 6,790 | | | — | | | — | | | 6,790 | | | — | | | 6,790 | |
交易所 | | 900,000 | | | — | | | (900,000) | | | — | | | 13,724 | | | — | | | — | | | 13,724 | | | (13,724) | | | — | |
权证交换和转换产生的税收影响,扣除估值津贴#美元45,993 | | | | — | | | | | — | | | 751 | | | — | | | — | | | 751 | | | 741 | | | 1,492 | |
净亏损 | | | | — | | | | | — | | | — | | | (99,930) | | | — | | | (99,930) | | | (7,971) | | | (107,901) | |
其他综合收益 | | | | — | | | | | — | | | — | | | — | | | 924 | | | 924 | | | — | | | 924 | |
宣布的股息($0.11每股A类普通股) | | | | — | | | | | — | | | — | | | (7,229) | | | — | | | (7,229) | | | — | | | (7,229) | |
分配给非控股权益 | | | | — | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (9,565) | | | (9,565) | |
2021年1月3日的余额 | | 71,094,714 | | | $ | 7 | | | 60,349,000 | | | $ | 6 | | | $ | 793,461 | | | $ | (241,490) | | | $ | 924 | | | $ | 552,908 | | | $ | 831,994 | | | $ | 1,384,902 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | A类普通股 | | 第V类普通股 | | 额外实收资本 | | 累计(赤字) | | 累计其他综合收益 | | 股东权益总额 | | 非控制性权益 | | 总股本 |
继任者 | | 股票 | | 金额 | | 股票 | | 金额 | | |
2021年1月3日的余额 | | 71,094,714 | | | $ | 7 | | | 60,349,000 | | | $ | 6 | | | $ | 793,461 | | | $ | (241,490) | | | $ | 924 | | | $ | 552,908 | | | $ | 831,994 | | | $ | 1,384,902 | |
认股权证的转换 | | 4,976,717 | | | — | | | | | — | | | 144,659 | | | — | | | — | | | 144,659 | | | (32,714) | | | 111,945 | |
权证的交换和行使对税收的影响 | | | | — | | | | | — | | | (51,455) | | | — | | | — | | | (51,455) | | | — | | | (51,455) | |
基于股份的薪酬 | | 573,214 | | | 1 | | | | | — | | | 12,960 | | | — | | | — | | | 12,961 | | | — | | | 12,961 | |
交易所 | | 1,000,000 | | | — | | | (1,000,000) | | | — | | | 12,949 | | | — | | | — | | | 12,949 | | | (12,949) | | | — | |
净收入 | | | | — | | | | | — | | | — | | | 20,555 | | | — | | | 20,555 | | | (12,557) | | | 7,998 | |
其他综合收益 | | | | — | | | | | — | | | — | | | — | | | 2,791 | | | 2,791 | | | — | | | 2,791 | |
宣布的股息($0.204每股A类普通股) | | | | — | | | | | — | | | — | | | (15,663) | | | — | | | (15,663) | | | — | | | (15,663) | |
分配给非控股权益 | | | | — | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (18,806) | | | (18,806) | |
2022年1月2日的余额 | | 77,644,645 | | | $ | 8 | | | 59,349,000 | | | $ | 6 | | | $ | 912,574 | | | $ | (236,598) | | | $ | 3,715 | | | $ | 679,705 | | | $ | 754,968 | | | $ | 1,434,673 | |
支付员工股票奖励的预扣税款要求 | | | | — | | | | | — | | | (6,217) | | | — | | | — | | | (6,217) | | | — | | | (6,217) | |
基于股份的薪酬 | | 1,132,316 | | | — | | | | | — | | | 10,632 | | | — | | | — | | | 10,632 | | | — | | | 10,632 | |
与定向增发销售相关的普通股发行 | | 2,105,373 | | | — | | | | | — | | | 28,000 | | | — | | | — | | | 28,000 | | | — | | | 28,000 | |
资本交易产生的税收影响 | | | | — | | | | | — | | | (18,070) | | | — | | | — | | | (18,070) | | | — | | | (18,070) | |
净亏损 | | | | — | | | | | — | | | — | | | (392) | | | — | | | (392) | | | (13,649) | | | (14,041) | |
其他综合收益 | | | | — | | | | | — | | | — | | | — | | | 27,062 | | | 27,062 | | | 20,217 | | | 47,279 | |
宣布的现金股息(美元0.219每 A类普通股股份) | | | | — | | | | | — | | | — | | | (17,574) | | | — | | | (17,574) | | | — | | | (17,574) | |
分配给非控股权益 | | | | — | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (12,998) | | | (12,998) | |
2023年1月1日的余额 | | 80,882,334 | | | $ | 8 | | | 59,349,000 | | | $ | 6 | | | $ | 926,919 | | | $ | (254,564) | | | $ | 30,777 | | | $ | 703,146 | | | $ | 748,538 | | | $ | 1,451,684 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
Utz Brands公司
合并现金流量表
截至2023年1月1日止年度、截至2022年1月2日止年度以及截至2021年1月3日及2020年8月28日止财政期间
(单位:千) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 继任者 | | | 前身 |
| 截至2023年1月1日止的年度 | | 截至2022年1月2日止的年度 | | 从… 2020年8月29日 穿过 2021年1月3日 | | | 从… 2019年12月30日 穿过 2020年8月28日 |
经营活动的现金流 | | | | | | | | |
净(亏损)收益 | $ | (14,041) | | | $ | 7,998 | | | $ | (107,901) | | | | $ | 3,420 | |
将净(亏损)收入与经营活动提供(用于)的现金净额进行调整: | | | | | | | | |
减值及其他费用 | 4,678 | | | — | | | — | | | | — | |
折旧及摊销 | 86,801 | | | 80,725 | | | 20,688 | | | | 24,055 | |
存货递增摊销 | — | | | — | | | 5,795 | | | | — | |
(收益)重新计量认股权证负债的损失 | (720) | | | (36,675) | | | 91,851 | | | | — | |
出售资产的收益 | (691) | | | (1,864) | | | (858) | | | | (1,343) | |
基于股票的薪酬 | 10,632 | | | 12,961 | | | 6,790 | | | | — | |
债务清偿损失 | — | | | — | | | 2,500 | | | | — | |
递延所得税 | (29,359) | | | 4,828 | | | (958) | | | | 3,583 | |
递延融资成本摊销 | 1,933 | | | 3,919 | | | (2,639) | | | | 1,742 | |
资产和负债变动情况: | | | | | | | | |
应收账款净额 | (5,597) | | | (4,528) | | | 16,611 | | | | (11,786) | |
库存,净额 | (38,490) | | | (10,595) | | | 887 | | | | (6,883) | |
预付费用和其他资产 | (18,379) | | | (2,931) | | | (7,064) | | | | (3,456) | |
应付帐款和应计费用及其他 | 51,426 | | | (5,451) | | | (26,634) | | | | 21,295 | |
经营活动提供(用于)的现金净额 | 48,193 | | | 48,387 | | | (932) | | | | 30,627 | |
投资活动产生的现金流 | | | | | | | | |
收购Utz Brands Holdings,LLC,扣除收购的现金 | — | | | — | | | (185,448) | | | | — | |
收购,扣除收购现金后的净额 | (75) | | | (117,585) | | | (406,485) | | | | (8,816) | |
购置财产和设备 | (87,965) | | | (31,739) | | | (9,892) | | | | (11,828) | |
购买无形资产 | — | | | (1,757) | | | (79,013) | | | | (650) | |
出售财产和设备所得收益 | 4,333 | | | 3,033 | | | 1,344 | | | | 615 | |
出售路线所得收益 | 23,399 | | | 14,186 | | | 2,082 | | | | 2,774 | |
出售IO债券所得款项 | 5,017 | | | 11,762 | | | — | | | | — | |
资本投资的保险索赔收益 | 3,935 | | | — | | | — | | | | — | |
应收票据净额 | (24,711) | | | (13,998) | | | (4,470) | | | | (3,611) | |
用于投资活动的现金净额 | (76,067) | | | (136,098) | | | (681,882) | | | | (21,516) | |
融资活动产生的现金流 | | | | | | | | |
信用额度借款净额 | (36,000) | | | 36,000 | | | — | | | | — | |
定期债务和应付票据的借款 | 124,592 | | | 825,139 | | | 370,000 | | | | 2,650 | |
偿还定期债务和应付票据 | (21,037) | | | (795,488) | | | (239,989) | | | | (6,686) | |
支付发债成本 | (3,660) | | | (9,210) | | | — | | | | — | |
支付员工股票奖励的预扣税款要求 | (6,217) | | | — | | | — | | | | — | |
行使认股权证 | — | | | 57,232 | | | 124,495 | | | | — | |
发行股份所得款项 | 28,000 | | | — | | | — | | | | — | |
已支付的股息 | (17,157) | | | (11,908) | | | (2,968) | | | | — | |
分发给成员 | — | | | — | | | — | | | | (6,415) | |
分配给非控股权益 | (9,615) | | | (18,987) | | | (9,565) | | | | — | |
融资活动提供(用于)的现金净额 | 58,906 | | | 82,778 | | | 241,973 | | | | (10,451) | |
现金及现金等价物净增(减) | 31,032 | | | (4,933) | | | (440,841) | | | | (1,340) | |
期初现金及现金等价物 | 41,898 | | | 46,831 | | | 487,672 | | | | 15,053 | |
期末现金及现金等价物 | $ | 72,930 | | | $ | 41,898 | | | $ | 46,831 | | | | $ | 13,713 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
Utz Brands公司
合并财务报表附注
1.主要会计政策的操作和摘要
陈述的基础-随附的合并财务报表包括Utz Brands,Inc.(“UBI”,“公司”,或“继承者”,前身为Collier Creek Holdings(“CCH”))及其全资子公司的财务报表。综合财务报表乃根据美国公认财务报表会计原则(“美国公认会计原则”)及美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的会计及披露规则及规定编制。
CCH于2018年4月30日在开曼群岛注册成为一家空白支票公司。CCH成立的目的是与本公司当时尚未确定的一项或多项业务进行合并、股份交换、资产收购、股份购买、重组或类似的业务合并。CCH的赞助商是特拉华州的有限责任公司Collier Creek Partners LLC(“赞助商”)。
2020年8月28日,CCH公司在特拉华州成立,并更名为“Utz Brands,Inc.”。(“本地化”),并完成对UTZ Quality Foods,LLC(“UQF”)母公司Utz Brands Holdings,LLC(“UBH”)的若干有限责任公司单位的收购,这是UBH根据UM Partners的CCH、UBH和Series U之间于2020年6月5日签订的业务合并协议(“业务合并协议”)从UBH现有股权持有人手中购买的结果(“业务合并协议”),以及UM Partners LLC(“U系列”)和系列R以及U系列,经二零二零年八月二十七日举行的CCH股东特别大会批准后,“持续成员”)(业务合并协议所述的本地化及拟进行的交易,统称为“业务合并”)。非控股权益代表持续成员所持有的联合控股有限公司的普通有限责任公司单位。
财务报表包括在业务合并之前被确定为合并后的UBH的前身的账户,其中包括其全资子公司UQF的账户。UQF合并了其全资子公司:UTZTRAN,LLC;Heron Holding Corporation,LLC,其全资子公司Golden Flake Snack Foods,Inc.(“Golden Flake”),Inenture Foods,Inc.及其子公司(“Inenture Foods”)和Kitchen Cooked Inc.(“Kitchen Cooked”);Kennedy Endeavors,LLC(“Kennedy”);以及GH Pop Holdings,LLC,及其全资子公司Good Health Natural Products,LLC(“Good Health”),Condor Snack Foods,LLC,and Sniystdy,LLC(“Sniackdy”)。
2020年3月18日,在向特拉华州国务卿提交修正案证书后,Intermediate U更名为Utz Brands Holdings,LLC。
所有公司间交易和余额已在合并/合并中注销。在2022财年,该公司完成了一项优化项目,解散了某些实体,包括但不限于Truco Holdco,Inc.,Truco Enterprise,LP从有限合伙企业转变为有限责任公司。
| | | | | | | | |
经营实体 | | 控股实体 |
乌茨质量食品有限责任公司 | | Utz Brands公司 |
UTZTRAN,LLC | | Utz Brands Holdings,LLC |
金片休闲食品公司。 | | GH Pop Holdings,LLC |
Inenture Foods,Inc.及其子公司 | | 苍鹭控股公司 |
肯尼迪努力,有限责任公司 | | R.W.加西亚控股有限责任公司 |
健康天然产品有限责任公司 | | |
秃鹰休闲食品有限责任公司 | | |
斯尼基迪,有限责任公司 | | |
厨房烹调,Inc. | | |
Truco企业有限责任公司 | | |
R.W.加西亚股份有限公司 | | |
新兴成长型公司地位的丧失–自2022年1月2日起,本公司不再符合经修订的1933年证券法第2(A)节(“证券法”)所界定的“新兴成长型公司”的资格,亦不再符合经2012年的JumpStart Our Business Startups Act(“JOBS Act”)修订的“证券法”所界定的“新兴成长型公司”的资格,而我们先前曾利用适用于其他非新兴成长型公司的各种报告要求的某些豁免,包括但不限于不须遵守2002年Sarbanes-Oxley法案第404节的审计师认证要求。经修订的《萨班斯-奥克斯利法案》减少了在其定期报告和委托书中关于高管薪酬的披露义务,并免除了就高管薪酬和股东批准任何先前未获批准的金降落伞付款进行不具约束力的咨询投票的要求。
JOBS法案第102(B)(1)条豁免新兴成长型公司遵守新的或修订的财务会计准则,直至私人公司(即那些尚未宣布生效的证券法注册声明或没有根据经修订的1934年证券交易法(“交易法”)注册的证券类别)被要求遵守新的或修订的财务会计准则为止。JOBS法案规定,公司可以选择退出延长的过渡期,并遵守适用于非新兴成长型公司的要求,但任何这样的选择退出都是不可撤销的。本公司已选择不选择不采用该延长过渡期,即当发布或修订一项准则,而该准则对上市公司或私人公司有不同的适用日期时,本公司如属新兴成长型公司,则可在私人公司采用新准则或经修订准则时采用新准则或经修订准则。这可能使本公司的财务报表与另一家上市公司进行比较,该等上市公司既不是新兴成长型公司,也不是新兴成长型公司,但由于所用会计准则的潜在差异而选择不使用延长的过渡期是困难或不可能的。
重新分类-为与本年度的列报保持一致,对上一年的某些数额进行了重新分类。在我们截至2022年4月3日的财政季度Form 10-Q季度报告中包含的我们的综合经营和全面收益表以及我们的综合现金流量表中,公司开始将处置财产、厂房和设备的净收益和路线销售收益净额合并为一个单独的线条项目,作为(损失)出售资产收益,以简化我们的报告列报。重新分类对总运营成本、运营收益、净收益、每股收益或总股本没有影响。
运营-该公司通过其全资子公司UQF,自1921年以来一直是主要的休闲食品生产商、营销商和分销商。该公司稳步扩大其分销渠道,现已将产品销售到美国大部分地区的超市、大众商店、俱乐部商店、一元店和折扣店、便利店、独立杂货店、药店、食品服务、自动售货机、军事和其他渠道,包括直接商店送货(DSD)、直接到仓库和第三方分销商。该公司生产和分销全系列高质量的咸味零食,如薯片、玉米片、椒盐卷饼、芝士球、猪皮、派对调味品和爆米花。该公司还销售蘸酱、饼干、干肉制品和其他制造商包装的其他休闲食品。
细分市场报告-公司在以下地区运营一可报告部分:休闲食品产品的制造、分销、营销和销售。公司将报告部门定义为一个组织的组成部分,该部门拥有离散的财务信息,并由首席运营决策者(CODM)定期评估经营结果,以评估业绩和分配资源。CODM是公司的首席执行官。在确定公司在一个可报告的部门运营时所依据的组织特征包括公司销售的所有产品的相似性质、公司组织结构的功能一致性,以及CODM为评估业绩和分配资源而定期审查的报告。
现金和现金等价物-该公司将所有购买的原始到期日为三个月或更短的高流动性投资视为现金等价物。公司的大部分现金存放在金融机构,由联邦存款保险公司(FDIC)为每个储户提供250,000美元的保险。在不同的时间,账户余额可能会超过联邦保险的限额。
应收账款-应收账款按可变现净值报告。可变现净值是基于公司管理层对应收账款金额的估计,这些应收账款是根据对历史数据和趋势的分析以及对重要客户账户的审查而收回的。当未在客户的信用条件下收到付款时,应收账款被视为逾期。当管理层确定账款无法收回时,账款将被注销。财务费用通常不对逾期账款进行评估。
盘存-存货按成本(先进先出)或可变现净值中较低者列报。对缩水、损坏、陈旧和移动缓慢的物品进行库存减记。
物业、厂房及设备-财产、厂房和设备按扣除累计折旧的成本净额列报。重大增加和改进计入资产账户,而不能改善或延长资产寿命的维护和维修则在发生时计入费用账户。当资产被报废或以其他方式处置时,成本和相关的累计折旧从账目中扣除,任何由此产生的收益或损失都反映在处置期间的运营中。折旧是利用直线法在各种资产的估计使用年限内确定的,估计使用年限的范围通常为2至20机器和设备的使用年限,3至10运输设备的使用年限和8至40对建筑物来说是几年的时间。持有待售资产以账面值或公允价值减去出售成本中较低者为准。本公司在触发事件发生时评估物业、厂房及设备的减值。
所得税-公司根据会计准则编纂(“ASC”)740的资产和负债法核算所得税,这要求公司确认其估计本年度应支付或可退还的税额的当期税收负债或应收款,以及可归因于财务报表账面金额与各自的资产和负债计税基础以及净营业亏损和信贷结转预期收益之间的临时差异而产生的预期未来税收后果的递延税收资产和负债。递延税项资产及负债以制定税率计量,预期适用于预计收回或结算该等暂时性差额的年度的应税收入。税率变动对递延税项资产和负债的影响在制定期间的业务中确认。当递延税项资产的一部分或全部很可能无法变现时,提供估值准备。递延税项资产的最终变现取决于未来应纳税所得额的产生以及相关暂时性差额可扣除期间递延税项负债的冲销情况。
本公司遵循ASC 740-10中有关企业财务报表中确认的所得税不确定性的会计规定。ASC 740-10规定了所得税申报单中已采取或预期采取的不确定税收头寸的财务报表确认、计量、列报和披露的综合模式。
在公司所得税申报表中持有或预期持有的税务头寸的利益在财务报表中确认,前提是该等头寸经税务机关审核后更有可能持续存在。在报税表中采取或预期采取的纳税立场与根据解释确认和计量的利益之间的差额被称为“未确认利益”。未确认税务优惠的负债被确认(或净营业亏损结转金额或应退税金额减少),因为它代表了企业因应用美国会计准则740-10的规定而未被确认的税务位置的潜在未来义务。如果适用,需要计算与未确认的税收优惠相关的利息成本和相关罚款。本公司的政策是将税务相关利息的评估(如有)归类为利息支出,并将罚款归类为销售、分销、一般和行政费用(“SD&A”)。截至2023年1月1日和2022年1月2日,不需要报告未确认的税收优惠责任。该公司预计其未确认的税收优惠在下一财年不会有任何重大变化。
分销路线收购和销售交易记录-作为公司维护其DSD网络的一部分,该公司收购和销售分销路线。随着新的独立运营商(“IOS”)被确定,该公司将其新创建的或现有的由公司管理的航线出售给iOS,或将之前由本公司收购的航线出售给iOS。出售分销路线的收益/亏损在销售交易完成时入账,并根据分销路线的销售价格与截至销售日期的分销路线的资产账面价值之间的差额计算。本公司根据公司收购路线所支付的款项,记录其购买的分销路线的无形资产,并将所购买的分销路线记录为FASB ASC 350、无形资产-商誉和其他项下的无限寿命无形资产。未确定的活期无形资产须进行年度减值测试。
商誉和其他可识别的无形资产-本公司将被收购公司的成本分配给所收购的可识别的有形和无形资产以及承担的负债,剩余金额归类为商誉。该等无形资产的确认及估值、收购时估计可用年限的厘定,以及减值测试的完成,均需要管理层作出重大判断及估计。这些估计是根据对预期未来经营业绩和业务计划的审查、经济预测、预期最高和最佳利用未来现金流以及资本成本等因素作出的。使用替代估计和假设可能会增加或减少商誉和其他无形资产的估计公允价值,并可能对公司的经营业绩造成不同的影响。此外,业务策略和/或市场状况的变化可能会对这些判断产生重大影响,从而影响这些资产的公允价值,从而可能导致商誉或无形资产减值。
有限寿命的无形资产包括经销/客户关系、技术、某些主要经销权和某些商标。这些资产将在其预计使用寿命内摊销。只有当管理层确定存在潜在的减值指标时,有限年限的无形资产才会进行减值测试。
商誉及其他无限期无形资产(包括若干商标、商号、若干总分销权及本公司拥有的销售路线)不作摊销,但至少每年及每当事件或情况改变显示可能已发生减值时进行减值测试。本公司于报告单位层面测试商誉减值。本公司已将现有休闲食品业务确定为其唯一报告单位。
根据FASB会计准则更新(“ASU”)第2017-04号,无形资产-商誉和其他(“主题350”):简化商誉减值测试,公司需要根据报告单位的账面值超过其公允价值的部分记录减值费用。
ASU第2017-04号,主题350,还允许实体首先评估定性因素,以确定是否有必要对商誉和不确定寿命的无形资产进行定量减值测试。如果一个实体认为,由于每次定性评估的结果,商誉或无限期无形资产的公允价值很可能超过其账面价值,则无需进行定量减值测试。
对于2022年第四季度第一天进行的最新定性分析,我们考虑了FASB ASC 350,无形资产-商誉和其他中列出的所有事件和情况,以及2020年8月28日评估商誉的业务合并期间发生的其他实体特定因素。我们的2022财政年度定性分析得出结论,商誉及除一项无形资产外的所有无形资产不太可能出现减值。我们对无形资产进行了定量减值测试,在此期间,我们使用特许权使用费减免法将无形资产的公允价值与资产的账面值进行了比较,并确定无形资产未减值。
基于股份的薪酬- 以股份为基础的薪酬奖励给本公司的联营公司和董事,并根据ASC 718,薪酬-股票薪酬(“ASC 718”)进行会计处理。以股份为基础之补偿开支乃根据其授出日期之公平值于归属期内就股权奖励确认。在继承期间,公司使用各种形式的长期激励措施,包括但不限于股票期权、限制性股票单位(“RSU”)和业绩股单位(“PSU”),前提是在业务合并后立即授予的此类股票期权的行使取决于公司提交表格S-8的登记声明(“S-8表格”),发生在2020年11月2日。购股权之公平值乃于授出日期使用柏力克-舒尔斯估值模式估计。每份股票期权的行权价格等于或超过授予日公司股票价格的估计公允价值。购股权一般可于最长十年内行使。购股权单位于授出日期之公平值乃使用蒙特卡罗模拟模型厘定。受限制股份单位于授出日期的公平值按本公司于授出日期的收市交易价厘定。以股份为基础的补偿费用包括在同一财务报表标题中,其中报告了接收者的其他补偿。本公司会在没收发生时进行会计处理。
金融工具的公允价值- 公司持有的金融工具包括现金和现金等价物、应收账款、套期工具、商品采购承诺、应付账款和债务。所有现金及现金等价物、应收账款和应付账款的账面价值与其公允价值相若,因为其短期性质。根据现行市况及利率,债务之账面值亦估计与其公平值相若。对冲工具之公平值于各报告期间重估。
自我保险-公司主要为员工群体健康索赔提供自我保险,但不超过一定的限额。公司购买止损保险,这将补偿公司超过某些年度既定限额的个人和总索赔。业务费用包括已报告的索赔费用和已发生但未报告的索赔估计数。该计划下的医疗保健总支出为#美元。18.7截至2023年1月1日的财政年度为百万美元,以及18.0截至2022年1月2日的财政年度为百万美元,6.5百万美元和美元9.92020年8月29日至2021年1月3日的后续期间和2019年12月30日至2020年8月28日的前一期间分别为百万美元。未付索赔准备金为#美元,其中包括已发生但未报告的索赔估计数。1.6百万美元和美元1.92023年1月1日和2022年1月2日分别为100万。
该公司主要通过汽车、一般责任和工伤赔偿的大型免赔额保险计划进行自我保险。本公司为这些可保风险使用了许多不同的保险工具和计划,并根据每个保险工具/计划的规定确认费用和准备金。与汽车、一般责任和工人赔偿保险计划相关的费用总计为#美元。8.5截至2023年1月1日的年度,百万美元8.7截至2022年1月2日的年度为百万美元,以及1.5百万美元和美元6.52020年8月29日至2021年1月3日的后续期间和2019年12月30日至2020年8月28日的前一期间分别为百万美元。该公司还记录了未付索赔准备金和已发生但尚未报告的索赔估计数,包括任何此类索赔的发展估计数。截至2023年1月1日和2022年1月2日,公司的储备总额为美元。4.6百万美元和美元5.9分别为100万美元,用于这些保险计划。
运输和搬运-公司将运输和搬运费用计入销售费用。运送给客户的产品的运输和搬运费用总计为$59.5截至2023年1月1日的年度,百万美元57.0截至2022年1月2日的年度为百万美元,以及12.6百万美元和美元22.02020年8月29日至2021年1月3日的后续期间和2019年12月30日至2020年8月28日的前一期间分别为百万美元。
广告费-广告费用在发生时计入运营费用。该公司没有重大的直接回应广告。广告费用总计为1美元9.9截至2023年1月1日的年度收入为2000万美元11.8截至2022年1月2日的年度为百万美元,以及6.0百万美元和美元5.12020年8月29日至2021年1月3日的后续期间和2019年12月30日至2020年8月28日的前一期间分别为百万美元。
员工福利-公司为其联营公司维持多个供款式401(K)退休计划(“计划”)。利润分享供款由董事会酌情决定,与利润分享供款相关的确认支出为$6.3截至2023年1月1日的年度收入为2000万美元3.9截至2022年1月2日的年度为400万美元,1.81000万美元和300万美元3.52020年8月29日至2021年1月3日为后续期间,2019年12月30日至2020年8月28日为前一期间。这些计划主要在以下方面为员工提供匹配的缴费20计划中规定的缴款的百分比。与配对缴款有关的费用为#美元。1.4截至2023年1月1日的年度收入为2000万美元1.9截至2022年1月2日的年度为400万美元,0.61000万美元和300万美元1.12020年8月29日至2021年1月3日为后续期间,2019年12月30日至2020年8月28日为前一期间。
收入确认-该公司的收入主要包括向客户销售咸味零食,包括超市、大众商店、俱乐部商店、美元和折扣店、便利店、独立杂货店、药店、食品服务、自动售货机、军事和其他渠道。该公司主要通过其DSD网络在美国大部分地区销售其产品,直接向仓库发货和第三方分销商销售。这些收入合同通常只有一项履约义务。收入,包括向客户收取的运费和手续费,是在扣除支付给客户的可变对价和对价后报告的,包括适用的折扣、退货、补贴、贸易推广、消费者优惠券兑换、滞销产品和其他成本。客户开出和应付的金额被归类为应收账款,需要短期付款,因此,公司没有任何重要的融资组成部分。
当(或作为)履约义务通过将货物控制权转移给客户而得到履行时,公司确认收入。控制权在货物交付给客户时转移。在客户获得货物控制权之前发生的运输和/或搬运成本被视为履行活动,并计入履行成本。适用的运输和搬运包括在客户帐单中,并在产品控制权转移到客户手中时记录为收入。该公司评估客户采购订单中承诺的货物,并确定每个转让不同货物的承诺的履行义务。
该公司提供各种形式的贸易促销,确定这些条款的方法取决于当地客户的定价和促销做法,其范围从合同规定的固定百分比降价到基于实际发生或业绩的条款。该公司的促销活动通过零售贸易或直接与消费者进行,包括在商店展示和活动、特色价格折扣、消费者优惠券和忠诚度计划等活动。这些活动的成本在记录相关收入时确认,通常在实际现金支出之前确认。因此,确认这些成本需要管理层对零售业客户或消费者将赎回的促销优惠的数量做出判断。这些估计使用了各种技术,包括类似促销计划执行情况的历史数据。该公司有储备以代替$。46.3截至2023年1月1日,百万美元,其中包括客户所做的调整32.81000万美元等待最后处理,储备为#美元26.5截至2022年1月2日,百万美元,其中包括客户所做的调整16.91000万件正在等待最终处理。预计费用和实际赎回之间的差额在实际发生赎回时确认为管理层估计的变化。
企业合并-本公司评估收购资产和其他类似交易,以评估交易是否应计入业务合并或资产收购,方法是首先应用筛选测试,以确定收购的总资产的公允价值是否基本上全部集中在单一可识别资产或一组类似可识别资产中。如果符合条件,这笔交易将作为资产收购入账。如果不符合筛选条件,则需要进一步确定公司是否已获得能够创建符合业务定义的产出的投入和流程。在应用筛选测试时,需要作出重大判断,以确定一项收购是计入业务合并还是计入资产收购。
本公司对被收购业务采用收购核算的收购方式。根据收购方法,公司的财务报表反映了被收购企业从收购完成开始的运营情况。收购的资产和承担的负债按收购当日各自的估计公允价值入账。收购价格超过所收购的可识别净资产的估计公允价值的任何部分计入商誉。
总代理商买断-在2022财年,本公司买断并终止了之前为本公司提供服务的多家第三方分销商的合同。这些交易被记为合同终止和资产购买,导致支出#美元。23.0在截至2023年1月1日的52周内,销售和分销费用包括在该期间的综合运营和全面收益报表中。
预算的使用-管理层根据美国公认会计原则在编制合并财务报表时使用估计和假设。这些估计数和假设影响报告的资产和负债额、或有资产和负债的披露以及报告的收入和支出。一些例子包括销售和促销津贴、客户退回、坏账准备、存货估值、固定资产的使用年限和相关减值、长期投资、对冲交易、商誉和无形资产估值及减值、奖励补偿、所得税、自我保险、或有、诉讼、以及用于计算递延税项负债、税额减值和应收税额协议的投入。实际结果可能与使用的估计值大不相同。
近期发布的会计准则-2020年3月,FASB发布《会计准则第2020-04号,参考利率改革(专题848):促进参考利率改革对财务报告的影响》(“专题848”)。本ASU提供了将美国公认会计原则应用于合同、套期保值关系和其他受参考汇率改革影响的交易(如果满足某些标准)的实际经验和例外情况。此更新中的修订所提供的经验及例外情况仅适用于参考伦敦银行同业拆息(“伦敦银行同业拆息”)或预期因参考利率改革而终止的另一参考利率的合约、对冲关系及其他交易。主题848是选修和有效的2020年3月12日至2022年12月31日。一旦选定,主题848必须适用于所有符合条件的合同修改。作为回应参考利率改革的一部分,于2022年9月,本公司将与循环信贷融资、定期贷款B及利率对冲有关的合约由基于伦敦银行同业拆息基准的利率修改为定期SOFR筛选利率(“SOFR”)。见附注8。“长期债务”和附注9。“衍生金融工具和购买承诺”,了解有关这些变化和参考工具的更多详细信息。在这些修改的同时,公司采用了主题848。本公司利用可选的实务经验进行合同修改,采用该准则对本公司的债务或对冲工具没有重大影响。
2016年6月,ASU第2016-13号,金融工具-信用损失:金融工具信用损失的计量(“主题326”)发布。主题326要求实体基于预期损失而不是已发生损失来计量某些金融工具(包括应收账款)的减值。主题326于2022年12月15日之后开始的财政年度对公司生效,允许提前采用,并将于2023财政年度开始对公司生效。本公司预期采纳该准则不会对本公司的综合财务报表或相关披露产生重大影响。
2.收购
Utz Brands Holdings,LLC
于二零二零年六月五日,UBH与CCH及持续成员订立最终业务合并协议。于2020年8月28日(“完成日期”)完成业务合并(“完成”)时,本公司归化为特拉华州公司,并更名为“Utz Brands,Inc.”。“在收盘时,公司(i)从第三方成员手中收购了持续成员的某些共同和优先权益,(“UPA卖方”),而持续股东随后赎回该等普通及优先权益以换取,而本公司亦收到同等价值的UBH普通有限责任公司单位,(ii)以现金出资换取额外的UBH普通有限责任公司单位,及(iii)购买额外普通有限责任公司单位,及 100持续成员持有的UBH管理权益的百分比。作为业务合并的一部分,持续股东(a)收到了他们出售给公司的普通有限责任公司单位的某些现金对价,(b)收到了公司新发行的非经济第五类普通股的股份数量,相当于持续股东在UBH保留的普通有限责任公司单位,和一个有限责任公司单位UBH和一股第五类普通股可交换为 一本公司A类普通股股份,(c)收到UBH的某些限制性普通有限责任公司单位(“保留的限制性单位”),将在某些市场条件下归属,截至收盘时归属,及(d)订立应收税款协议(“TRA”),要求公司向持续股东支付85%的适用现金储蓄(如有),在美国联邦和州所得税中,根据TRA中定义的某些属性确定。就交割而言,UBH及本公司将根据Utz Quality Foods,LLC 2018年长期激励计划(“2018年长期激励计划”)发行的所有未偿还幻影单位奖励转换为本公司根据Utz Quality Foods,LLC 2020年长期激励计划(“2020年长期激励计划”)发行的受限制股票单位(“2020年长期激励计划受限制股票单位”)。有关业务合并之购买代价之进一步讨论于本附注稍后披露。
根据ASC 810,本公司被确定为会计收购方,而UBH被确定为会计被收购方,因为本公司被视为业务合并后UBH的主要受益人。根据ASC 805,企业合并,收购会计方法,收购资产的购买价格分配和承担UBH的负债是根据其截至收盘时的估计公允价值。会计准则第805号确立计量期,为本公司提供合理时间以获取识别及计量业务合并中各项项目所需的资料,且自收购日期起计不得超过一年。
作为业务合并的结果,公司的财务报表列报表明,在截止日期之前,UBH是“前身”。本公司包括在业务合并后合并UBH,是结束日期后各时期的“继承人”。由于在后续期间采用会计收购法,后续期间的财务报表因业务合并而按完全递增基准列报,因此无法与因业务合并而未按相同完全递增基准呈列的上一期间财务报表作比较。
下表汇总了企业总价值,包括公司向永久成员支付的某些收购对价的公允价值、非控股权益的公允价值和公司在关闭时承担的某些净债务的公允价值:
| | | | | | | | |
(单位:千) | | |
总现金对价 | | $ | 199,161 | |
应收税金协议对连续成员的债务(1) | | 25,302 | |
被替换的奖项(2) | | 11,175 | |
UBH中的永久成员保留的受限单位(3) | | 54,067 | |
购买总对价 | | 289,705 | |
非控股权益(4) | | 896,701 | |
承担的净债务 | | 648,150 | |
企业总价值 | | $ | 1,834,556 | |
(1)根据TRA的条款,本公司一般须向持续成员支付美国联邦及州所得税中适用现金节省(如有)的85%,该等现金节省乃基于本公司于UBH的所有权,而本公司在若干情况下被视为因业务合并导致税基及若干税务属性增加而实现。该等或有付款于结算日之公平值为$25.3 已记作非即期应计费用。参见附注15。关于TRA的更多信息,请参见“所得税”。
(2)指与合并前所需服务期相关及根据2018年长期奖励计划发行并于结算日转换为本公司根据2020年长期奖励计划发行的2020年长期奖励计划受限制股份单位的影子基金单位的公平值。影子基金单位的公平值与2020年长期奖励受限制股份单位的公平值之间的差额指就替代奖励而言合并后所需服务期的补偿开支的公平值。补偿开支于合并后所需服务期间至二零二一财政年度末(即替代奖励的悬崖归属日期)平均入账。参见附注11。有关2020年长期奖励计划受限制股份单位的额外资料,请参阅“股份补偿”。
(3)共 3,483,022持续股东于收市时收到最初受若干限制所规限的普通有限责任公司单位(“保留受限制单位”)。该等保留受限制单位已于结算日归属及转换为UBH的普通有限责任公司单位,原因为归属条件于结算日全部符合。保留受限制基金单位的公平值乃根据本公司于2020年8月28日收市时的股价减去 5由于限制持续成员的普通有限责任公司单位兑换为公司A类普通股,自收盘起不超过12个月,因此缺乏%的市场流通性折扣。
(4)非控股权益指由持续股东持有的联合控股普通有限责任公司单位。该等单位的公允价值乃根据本公司于2020年8月28日收市时的A类普通股价格,减去 5由于限制持续成员的普通有限责任公司单位兑换为公司A类普通股,自收盘起不超过12个月,因此缺乏%的市场流通性折扣。
下表概述于结算日所收购UBH资产及所承担UBH负债之公平值:
| | | | | | | | |
(单位:千) | | |
收购的资产: | | |
现金和现金等价物 | | $ | 13,713 | |
应收账款 | | 119,339 | |
库存 | | 63,862 | |
预付费用和其他资产 | | 6,116 | |
应收票据 | | 29,453 | |
财产、厂房和设备 | | 269,951 | |
可识别无形资产(1) | | 871,150 | |
其他资产 | | 7,086 | |
所收购资产总额: | | 1,380,670 | |
承担的负债: | | |
应付帐款 | | 49,531 | |
应计费用 | | 78,223 | |
应付票据 | | 34,547 | |
递延税项负债 | | 25,381 | |
承担的总负债: | | 187,682 | |
取得的可确认净资产 | | 1,192,988 | |
商誉(2) | | $ | 641,568 | |
(1)公司已确定,包括在无形资产中的某些已收购商标将在一段时间内摊销15年,客户关系无形资产将在一段时间内摊销25与收购日对商标和客户关系将分别提供的经济价值(即净现金流产生能力)的预期相称的直线基础上的年份。
分配给可确认无形资产的公允价值及其估计使用年限如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 公允价值 | | 使用寿命 |
| | (单位:千) | | (单位:年) |
不确定的活着的商号 | | $ | 355,500 | | | 不定 |
有限活商标 | | 56,000 | | | 15 |
客户关系 | | 443,500 | | | 25 |
技术 | | 43 | | | 5 |
主发行权 | | 2,221 | | | 15 |
公司拥有的航线 | | 13,886 | | | 不定 |
总计 | | $ | 871,150 | | | |
(2)$的商誉641.6百万美元代表转移的总对价超过所收购的基本有形和可识别无形资产以及承担的负债的公允价值。有助于确认商誉的定性因素包括除商誉外未被确认为单独的可确认无形资产的某些无形资产。除商誉外,未被确认的无形资产主要包括UBH强大的市场地位和集合的员工队伍。已确认商誉的一部分预计可在所得税方面扣除。截至2021年8月28日,购置价分配已敲定。
前身为金融UBH的报表包括$25.02019年12月30日至2020年8月28日的交易成本。这些交易成本计入综合业务报表和综合收益内的行政费用。在截止日期之前,CCH产生了$13.4万与业务合并相关的交易成本,由于CCH不是前身,因此没有在前身合并经营和全面收益报表中报告。UBH贡献了#美元的收入325.6百万美元,净亏损$13.8在收购日期为2020年8月28日至2021年1月3日期间的综合经营报表中的百万美元。
Truco Holdco Inc.收购和OTB品牌收购
2020年11月11日,本公司促使其子公司UQF和Heron与UQF、Heron、Truco和Truco Holdings LLC签订了一项股票购买协议。于2020年12月14日,根据购股协议,本公司促使其附属公司Heron完成对Truco的收购。在完成对Truco的收购后,Truco成为Heron的全资子公司。在完成对Truco的收购时,公司支付了总计约#美元的现金收购价格。405.1向Truco Holdings LLC支付2000万美元,包括支付约美元3.0在Truco收购完成时,Truco手头的现金为100万美元,减去估计的营运资本调整,这取决于交易完成后的惯例调整。
此外,于2020年12月14日,UQF根据UQF、Truco Holdings、LLC及OTB Acquisition,LLC之间于2020年11月11日订立的资产购买协议,完成向OTB Acquisition,LLC购买及收购若干知识产权资产(“OTB IP”及该等购买及收购,“IP购买”)。根据ASC第805-50分主题的规定,知识产权购买被确定为资产收购。IP购买与Truco收购分开核算,因为Truco和OTB IP从二不同的卖方不在共同控制之下,并且二单独的交易。OTB IP最初由公司根据其$1的购买价确认和计量。79.0它是在资产购买中获得的,并被视为无限期活着的无形资产。
对于Truco的收购,根据ASC 805,公司被确定为会计收购人,Truco被确定为会计收购人。根据ASC 805收购会计方法,Truco收购资产和承担的负债的收购价格分配是根据其截至收购结束日的估计公允价值列报的。ASC 805设立了一个测算期,为公司提供合理的时间,以获得识别和衡量业务组合中各种项目所需的信息,而且自收购之日起不能超过一年。
下表汇总了公司在收购之日收购的资产和承担的负债的公允价值:
| | | | | | | | |
(单位:千) | | |
购买注意事项 | | $ | 405,081 | |
税务方面的考虑(1) | | 3,668 | |
总对价 | | 408,749 | |
收购的资产: | | |
现金 | | 5,811 | |
应收账款 | | 15,609 | |
库存,净额 | | 2,629 | |
预付费用和其他资产 | | 4,290 | |
财产、厂房和设备 | | 461 | |
其他资产 | | 1,219 | |
客户关系 (2) | | 225,000 | |
收购的总资产: | | 255,019 | |
承担的负债: | | |
应付帐款 | | 5,702 | |
应计费用 | | 4,492 | |
其他负债 | | 26 | |
递延税项负债 | | 50,980 | |
承担的总负债: | | 61,200 | |
取得的可确认净资产 | | 193,819 | |
商誉 (3) | | $ | 214,930 | |
(1)股票购买协议规定,Truco Holdings LLC有权在Truco的任何截止日期之前的税期内收到本公司在截止日期后收到的任何退税。公司估计应收所得税退款金额为#美元。3.71,000,000美元与收购前税期相关,反映在公司截至2021年1月3日的综合资产负债表上。公司记录了相应的应付款项#美元。3.7300万美元给Truco Holdings LLC。
(2)可识别的无形资产代表Truco现有的客户关系,该客户关系使用折现现金流模型进行估值,该模型使用预计的销售增长、自然减员和15好几年了。Truco的客户关系公允价值为$225.01000万美元。该公司已决定,所有收购的客户关系将在一段时间内摊销15在与收购日期相称的直线基础上的年份,对客户关系将提供的经济预期。
(3)美元的商誉214.91,000,000美元代表转移的总对价超过基础有形和可识别无形资产以及承担的负债的公允价值。有助于确认商誉的定性因素包括除商誉外未被确认为单独的可确认无形资产的某些无形资产。除商誉外,未被确认的无形资产主要包括Truco强大的市场地位和聚集的劳动力。截至2021年12月14日,购置价分配已敲定。
该公司产生了$5.6700万美元的交易成本与收购直接相关。这些交易成本计入综合业务报表和综合收益内的行政费用。Truco贡献的收入为9.72000万美元,净收入为$0.8于收购日期2020年12月14日至2021年1月3日期间的综合经营及全面收益(亏损)报表中列账1,000,000元。
维特纳氏
2021年1月11日,本公司宣布其附属公司UQF与Snak-King Corp.订立最终协议,以收购C. J. Vitner业务的若干资产(“Vitner收购”或“Vitner收购”),该业务是伊利诺伊州芝加哥地区的咸味零食领先品牌。本公司于2021年2月8日完成此项交易,收购价约为$25.2 2000万美元的资金来自现有现金。购买价所分配之公平值为$2.9 商标,美元0.8100万美元用于客户关系,1美元1.7 渠务署路线,百万元1.9 其他净资产百万元,及17.9 一百万的善意。商标和客户关系在一段时间内摊销, 15年截至2022年2月8日,收购价格分配已最终确定。
Festida Foods
于2021年5月11日,本公司宣布其附属公司UQF与Great Lakes Festida Holdings,Inc.(“Great Lakes Festida”)订立最终协议。收购所有资产,包括位于密歇根州大急流城的房地产,与Festida Foods(“Festida Foods收购”或“Festida Foods收购”)的运营有关,Festida Foods是玉米片,玉米片和颗粒零食的制造商,也是本公司最大的玉米片制造商。 在边境上®品牌本公司于二零二一年六月七日完成此项交易,收购价约为$40.3 部分资金来自现有定期贷款的增量融资。客户关系在一段时间内摊销, 10年截至2022年6月7日,收购价格分配已最终确定。
下表汇总了公司在收购之日收购的资产和承担的负债的公允价值:
| | | | | | | | |
(单位:千) | | |
购买注意事项 | | $ | 40,324 | |
收购的资产: | | |
| | |
应收账款 | | 2,776 | |
库存 | | 2,704 | |
预付费用和其他资产 | | 182 | |
| | |
财产、厂房和设备 | | 24,650 | |
客户关系 | | 1,270 | |
收购的总资产: | | 31,582 | |
承担的负债: | | |
应付帐款 | | 2,017 | |
应计费用 | | 844 | |
承担的总负债: | | 2,861 | |
取得的可确认净资产 | | 28,721 | |
商誉 | | $ | 11,603 | |
客户关系在一段时间内摊销10好几年了。
RW加西亚
2021年11月2日,本公司宣布,其若干子公司达成了一项最终协议,收购R.W.Garcia Holdings,LLC及其全资子公司R.W.Garcia Co.,Inc.(统称为RW Garcia)的股权,R.W.Garcia Co.,Inc.是一家生产高质量有机玉米片、饼干和玉米片的手工制造商(RW Garcia收购或“收购RW Garcia”)。公司于2021年12月6日完成了这笔交易,现金收购价约为$57.92000万美元的资金部分来自提取公司的信贷额度和手头现金。除了此次收购外,2021年12月6日,该公司还完成了对RW Garcia租用的一家制造设施的收购。制造设施的成本约为$6.01000万美元。
下表汇总了公司在收购RW Garcia时收购的资产和承担的负债的公允价值:
| | | | | | | | |
(单位:千) | | |
购买注意事项 | | $ | 56,430 | |
税务方面的考虑 | | 1,458 | |
总对价 | | 57,888 | |
收购的资产: | | |
现金 | | 5,401 | |
应收账款 | | 4,660 | |
库存 | | 5,674 | |
预付费用和其他资产 | | 2,102 | |
财产、厂房和设备 | | 20,210 | |
商号 | | 3,100 | |
客户关系 | | 4,720 | |
收购的总资产: | | 45,867 | |
承担的负债: | | |
应付帐款 | | 6,017 | |
应计费用 | | 1,838 | |
递延税项负债 | | 5,898 | |
承担的总负债: | | 13,753 | |
取得的可确认净资产 | | 32,114 | |
商誉 | | $ | 25,774 | |
商号和客户关系在一段时间内摊销15好几年了。采购价格分配在2022年12月6日之前敲定。
3.库存
库存包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 自.起 2023年1月1日 | | 截至2022年1月2日 |
成品 | | $ | 67,386 | | | $ | 43,533 | |
原料 | | 42,204 | | | 29,428 | |
维修件 | | 8,416 | | | 6,556 | |
总库存 | | $ | 118,006 | | | $ | 79,517 | |
4.财产、厂房和设备、净值
不动产、厂房和设备净额由以下部分组成:
| | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 自.起 2023年1月1日 | | 截至2022年1月2日 |
土地 | | $ | 30,582 | | | $ | 25,886 | |
建筑物 | | 129,824 | | | 98,664 | |
机器和设备 | | 255,505 | | | 214,319 | |
土地改良 | | 3,756 | | | 3,393 | |
建筑改进 | | 3,709 | | | 3,048 | |
在建工程 | | 21,934 | | | 13,745 | |
| | 445,310 | | | 359,055 | |
减去:累计折旧 | | (100,112) | | | (55,248) | |
财产、厂房和设备、净值 | | $ | 345,198 | | | $ | 303,807 | |
2022年4月28日,该公司的某些子公司从埃文斯食品集团有限公司d/b/a Benestar Brands和相关附属公司手中购买了位于北卡罗来纳州国王山的一座全新的、最近完工的休闲食品制造设施。该设施的总购买价约为#美元。38.41000万美元,外加承担的债务$1.31000万美元。该公司支付了全额现金收购价格#美元。38.4在成交时,在购买设施的同时,公司出售了2.12000万股公司A类普通股,价格为$28.0根据1933年证券法第4(A)(2)条,以私募方式向Benestar的附属公司支付100万美元。
在截至2023年1月1日的52周内,公司记录损伤S,共计$2.7涉及该公司一家较小制造设施因自然灾害而受损的财产和设备。该公司已收到$3.91.与部分解决受损财产和设备有关的保险收益,迄今收益为#美元1.21000万美元。由于设施受损,该公司不得不将生产转移到其他设施,并使用联合制造商,这导致了额外的生产和分销成本。在截至2023年1月1日的52周内,公司还收到了6.02000万美元与部分解决业务中断保险索赔有关的收益。本公司已将业务中断保险的收据确认为销售货物成本的减少,以及与出售资产(损失)收益中的财产、厂房和设备损坏有关的收据,净额计入本公司的综合经营报表和全面收益。该公司继续与其保险供应商就未来的付款进行谈判。本公司最早在收到保险收益后确认保险收益。2021财年,或从2020年8月29日至2021年1月3日的后续期间,或从2019年12月30日至2020年8月28日的前一期间,没有重大固定资产减值。
折旧费用为$47.8截至2023年1月1日的年度,百万美元43.1截至2022年1月2日的年度为百万美元,以及12.4百万美元和美元19.0于2020年8月29日至2021年1月3日的继任期间及于2019年12月30日至2020年8月28日的前任期间分别为百万美元。折旧费用分类为综合经营及全面收益表(亏损)中的销货成本、销售、分销及行政费用。
5.商誉和无形资产净额
商誉的结转如下:
| | | | | |
前身 | |
(单位:千) | |
截至2019年12月29日余额 | $ | 202,407 | |
厨房熟食的收购 | 4,060 | |
肯尼迪采办调整 | 989 | |
截至2020年8月28日余额 | $ | 207,456 | |
| | | | | |
继任者 | |
(单位:千) | |
截至2020年8月29日余额 | $ | 644,956 | |
收购香港安德森 | 3,540 | |
收购Truco | 213,687 | |
2021年1月3日余额 | $ | 862,183 | |
收购Vitner's | 17,880 | |
收购Festida Foods | 11,603 | |
收购RW Garcia | 25,917 | |
Truco收购调整 | 1,243 | |
企业合并协议调整 | (3,388) | |
截至2022年1月2日的余额 | 915,438 | |
RW Garcia收购调整 | (143) | |
截至2023年1月1日的余额 | $ | 915,295 | |
无形资产净额包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 截至2023年1月1日 | | | 截至2022年1月2日 |
摊销: | | | | | |
总代理商/客户关系 | | $ | 677,930 | | | | $ | 677,930 | |
技术 | | — | | | | 43 | |
商标 | | 63,850 | | | | 63,850 | |
主发行权 | | — | | | | 2,221 | |
应摊销资产,毛额 | | 741,780 | | | | 744,044 | |
累计摊销 | | (82,738) | | | | (45,224) | |
可摊销资产,净额 | | 659,042 | | | | 698,820 | |
不受摊销影响 | | | | | |
商号 | | 434,513 | | | | 434,513 | |
IO路线 | | 6,010 | | | | 9,176 | |
无形资产,净额 | | $ | 1,099,565 | | | | $ | 1,142,509 | |
此前,该公司被授予由另一家制造商生产的某些产品的独家经销权。因此,公司记录的减值费用为#美元。2.01000万美元,可摊销主分销权减少#2.21000万美元。在截至2023年1月1日的52周内,除了与买卖公司拥有的路线资产和摊销有关的正常业务过程中产生的变化外,无形资产没有其他重大变化。
分销商/客户关系、技术和商标的摊销总额为$37.7截至2023年1月1日的年度收入为2000万美元37.0截至2022年1月2日的年度为400万美元,8.31000万美元和300万美元5.12020年8月29日至2021年1月3日为后续期间,2019年12月30日至2020年8月28日为前一期间。与无形资产摊销有关的费用在合并经营和全面收益报表中归类为行政费用。
摊销费用在合并经营报表和全面收益(亏损)中归入管理费用。预计未来摊销费用如下:
| | | | | | | | |
(单位:千) | | 截至2023年1月1日 |
2023 | | $ | 37,668 | |
2024 | | 37,668 | |
2025 | | 37,668 | |
2026 | | 37,668 | |
2027 | | 37,668 | |
此后 | | 470,702 | |
总计 | | $ | 659,042 | |
6.应收票据
该公司近年来开展了一项计划,将公司管理的DSD分发路线出售给iOS。在某些情况下,公司与内部监督办公室签订销售产品分销路线的合同,包括以公司为受益人的附注。这些票据的利息从0.00%至9.92%,条款范围一般为一至十年。内部监督办公室于2023年1月1日和2022年1月2日到期的应收票据余额合计为#美元。22.0百万美元和美元27.2分别为100万美元,并通过贷款所针对的途径进行抵押。公司与内部监督办公室应收票据有关的相应应付票据负债为#美元。21.1百万美元和美元24.82023年1月1日和2022年1月2日分别为100万。相关应付票据负债将在附注8中进一步详细讨论。“长期债务。”
其他应收票据总额为#美元0.1百万美元和美元0.2分别截至2023年1月1日和2022年1月2日。
7.应计费用及其他
当期应计费用和其他费用包括:
| | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 截至2023年1月1日 | | 截至2022年1月2日 |
应计薪酬和福利 | | $ | 38,974 | | | $ | 20,081 | |
营业ROU负债(见“附注16.租赁”) | | 12,389 | | | 9,152 | |
保险责任 | | 6,701 | | | 8,620 | |
应计运费和制造相关成本 | | 10,817 | | | 8,928 | |
购置税的考虑因素 | | 1,131 | | | 5,660 | |
应计股息和分配 | | 7,989 | | | 4,189 | |
短期利率对冲负债 | | — | | | 4,548 | |
应计销售税 | | 100 | | | 1,300 | |
应计利息 | | 1,151 | | | 371 | |
其他应计费用 | | 12,760 | | | 8,431 | |
应计费用和其他费用总额 | | $ | 92,012 | | | $ | 71,280 | |
非当期应计费用和其他费用包括:
| | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 截至2023年1月1日 | | 截至2022年1月2日 |
交易记录负债 | | $ | 25,426 | | | $ | 24,443 | |
营业ROU负债(见“附注16.租赁”) | | 35,331 | | | 23,226 | |
补充性退休和薪金延续计划 | | 6,512 | | | 8,117 | |
| | | | |
其他长期应计费用 | | — | | | 52 | |
应计费用和其他费用总额 | | $ | 67,269 | | | $ | 55,838 | |
8. 长期债务
循环信贷安排
2017年11月21日,UBH签订了一项基于资产的循环信贷安排(经修订,“ABL安排”),初始本金总额为#美元100.01000万美元。ABL设施原定于关闭五周年,即2022年11月21日到期。2020年4月1日,对ABL贷款进行了修改,将信贷额度提高到最高1美元116.0100万美元,并将到期日延长至2024年8月22日。2020年12月18日,对ABL贷款进行了修订,进一步将信贷额度提高到最高1美元161.01000万美元。2022年9月22日,对ABL贷款进行了修订,进一步将信贷额度提高到1美元175.01000万美元,并将利率基准从LIBOR替换为SOFR。截至2023年1月1日和2022年1月2日,美元2000万及$36.0在这一安排下,分别有100万美元未偿还。ABL贷款的可获得性是基于每月应收账款和库存借用基础证明,这是扣除未偿信用证和借款金额后的净额。截至2023年1月1日和2022年1月2日,美元163.0百万美元和美元96.9扣除信用证后,可供借款的金额分别为100万美元。
金额为#美元的备用信用证。12.0百万美元和美元10.3截至2023年1月1日和2022年1月2日,已分别发行了100万张。备用信用证主要是为了保险目的而开具的。
定期债务和融资义务
于二零一七年十一月二十一日,本公司订立本金为$的第一留置权定期贷款信贷协议(“第一留置权定期贷款”)535.0和第二笔留置权定期贷款信贷协议(“第二笔留置权定期贷款”,连同第一笔留置权定期贷款,统称为“定期贷款”),本金金额为#美元。125.01000万美元。定期贷款所得款项用于为本公司2017年1月1日的信贷安排提供再融资,并为收购Inenture Foods和回购由少数股东持有的前身会员单位提供资金。
第一笔留置权定期贷款要求每季度支付本金#美元。1.3从2018年3月开始,100万英镑,任何剩余余额都应在交易完成七周年,即2024年11月21日支付气球付款。2020年8月28日,作为业务合并的一部分(如附注1所述。"操作和重要会计政策摘要“和附注2.”收购“)预付了第一笔留置权定期贷款的本金#美元111.61000万美元。
本公司产生了与定期贷款相关的结账和其他成本,这些成本是根据原始本金金额按特定识别基准分配给每笔贷款的。分配给第一笔留置权定期贷款和第二笔留置权定期贷款的融资费用为#美元。10.7百万美元和美元4.1递延费用于每笔定期贷款的年期内按比例摊销。与2017年1月至2017年1月信贷协议项下定期贷款相关的递延费用已于2017年全数支出,其他递延融资费则因附注1所述的业务合并而取消确认"主要会计政策的运作和摘要“和附注2.”收购“。
2019年10月1日,公司以出售系列U股、系列R股和SRS优先股和普通股所得款项偿还第二笔留置权定期贷款 租赁有限责任公司及其子公司是在UQF于2019年12月30日合并为UQF之前为收购、持有和租赁房地产而成立的公司。由于购买优先股和普通股的投资者并非第二笔留置权定期贷款的一方,因此本公司将偿还第二笔留置权定期贷款作为债务清偿。还款总额为$。126.31000万美元,并导致提前扑灭损失约$4.31000万美元。
另外,本公司于2019年10月21日订立本金为$的高级担保第一留置权浮动利率票据(“有担保第一留置权票据”)。125.01000万美元。有担保的第一留置权票据的收益主要用于为肯尼迪的收购提供资金。有担保的第一留置权票据需要每季度支付利息,本金在2024年11月21日到期日偿还。
定期贷款
于二零二零年十二月十四日,本公司与以美国银行为首的银行银团订立过桥信贷协议(“过桥信贷协议”)。过桥信贷协议所得款项用于资助本公司收购Truco及从OTB Acquisition,LLC收购知识产权(定义见下文),其中本公司提取$。490.0为收购Truco Holdco Inc.(“Truco”和这样的收购,“Truco收购”)和OTB Acquisition,LLC的某些知识产权(“IP购买”)提供资金。桥梁信贷协议按年利率计息,利率为4.25%加1个月伦敦银行同业拆借利率,并按计划增加基本利率,如过渡性信贷协议中所定义。如果贷款在截止日期365天后仍未结清,贷款将转换为延长期限贷款。截至2021年1月3日,桥梁信贷协议的未偿还余额为#美元370.02000万美元,120.0因行使本公司认股权证而偿还的100,000,000美元。过渡性信贷协议的承诺费和递延融资费用共计#美元。7.21000万美元,其中2.6截至2021年1月3日,账面上仍有1.8亿欧元。2021年1月20日,通过定期债务再融资,全额偿还了过桥信贷协议。关于第2号修正案(定义见下文)和$12.02021年第一季度偿还3,000万美元,未偿还余额3,000,000美元370.0100,000,000美元已全额偿还,桥梁信贷协议终止。
于2021年1月20日,本公司订立过渡性信贷协议第2号修正案(“第2号修正案”),提供额外的经营灵活性及对若干限制性契约作出修订。根据第2号修正案的条款,该公司筹集了$720在伦敦银行同业拆借利率加利息的定期贷款B(“定期贷款B”)的本金总额3.00%,并将过桥信贷协议的到期日延长至2028年1月20日。所得款项连同手头现金及行使认股权证所得款项,用于赎回现有定期贷款B及过渡性信贷协议的未偿还本金#元。4101000万美元和300万美元358分别为2.5亿美元和2.5亿美元。再融资被认为是一次失败。本公司产生债务发行成本和原始发行折扣$8.41000万美元。
于2021年6月22日,本公司订立过桥信贷协议第3号修正案(下称“第3号修正案”)。根据第3号修正案的条款,公司将定期贷款B的本金余额增加了#美元。75.02000万美元,使定期贷款B收益的总余额达到#美元795.01000万美元。公司产生了额外的债务发行成本和原始发行折扣#美元0.72000万美元与增量资金相关。
于2022年10月12日,本公司透过其附属公司UQF、Kennedy及Condor Snack Foods,LLC(连同UQF及Kennedy为“房地产融资借款人”)与City National Bank订立贷款协议(“房地产定期贷款”),该贷款以房地产融资借款人的大部分房地产资产为抵押。房地产定期贷款的本金余额为#美元。88.12000万美元,净收益约为$85.0扣除交易手续费和费用后为100万美元。房地产定期贷款有一项十年到期并摊销约$3.5每年本金100万美元,到期时有一笔气球付款。该公司将房地产定期贷款的一部分用于偿还ABL贷款。房地产定期贷款包含一个由固定费用覆盖率组成的单一财务维护契约,该比率仅在与现有ABL贷款一致的契约触发期内进行季度测试。在房地产定期贷款结束的同时,UQF达成了一项利率掉期交易,将实际利率定为约5.929%,详见“附注9.衍生金融工具及购买承诺”。
定期贷款B和ABL贷款以UBH及其子公司的几乎所有资产和负债为抵押,不包括由房地产定期贷款担保的房地产资产,包括UBH某些子公司的股权。信贷协议包含了一些关于UBH及其子公司的运营和财务状况的肯定和否定的契约。截至2023年1月1日,UBH及其子公司遵守了其财务契约。
长期债务包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
债务(单位:千) | | 发行日期 | | 本金余额 | | | | 到期日 | | 2023年1月1日 | | 2022年1月2日 |
定期贷款B(1) | | 6月至21日 | | $ | 795,000 | | | | | 1月至28日 | | $ | 779,286 | | | $ | 787,236 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
房地产贷款 | | | | | | | | | | 88,140 | | | — | |
设备贷款(2) | | | | | | | | | | 54,053 | | | 25,958 | |
杂项设备贷款 | | | | | | | | | | — | | | 697 | |
ABL设施(3) | | | | | | | | | | — | | | 36,000 | |
债务发行成本和原始发行折扣的净影响 | | | | | | | | | | (9,672) | | | (7,929) | |
长期债务总额 | | | | | | | | | | 911,807 | | | 841,962 | |
减:当前部分 | | | | | | | | | | (18,472) | | | (11,414) | |
长期债务和融资债务的长期部分 | | | | | | | | | | $ | 893,335 | | | $ | 830,548 | |
(1)本公司于2022年9月22日订立过渡性信贷协议第4号修正案(“第4号修正案”),将基准利率由LIBOR改为SOFR。截至2023年1月1日的52周和截至2022年1月2日的52周的定期贷款B债务的加权平均利率为4.93%和3.24%。
(2)于2021年7月,本公司订立二与美国银行租赁和资本有限责任公司的单独融资租赁义务,已被视为担保借款。该公司在整个2021财年利用了一系列这些协议,总金额为26.52000万美元,并已提取了总计$32.42022财年为2.5亿美元。这些债券的利息从3.26%至5.772028年之前的到期日各不相同。
(3)贷款以伦敦银行同业拆息或SOFR加a为基础,按年利率计息0.102022年9月22日修订后的信用利差调整百分比,加上适用的利润率1.50%(范围为1.50%至2.00%)或最优惠利率加上适用的利润率0.50%(范围为0.50%至1.00%)。本公司一般对本公司预期在30天内偿还的款项采用最优惠利率,2023年1月1日和2022年1月2日的贷款利率为8.25%和3.75%,分别低于最优惠利率。公司选择在2022年9月22日修订之前使用LIBOR,该修订如上所述将参考利率改为SOFR,用于预计结转时间超过30天,截至2023年1月1日的ABL贷款利率为6.17%.
截至2023年1月1日,定期债务和融资义务项下的最低偿债额度如下:
| | | | | | | | |
(单位:千) | | |
2023 | | $ | 18,472 |
2024 | | 18,773 |
2025 | | 18,889 |
2026 | | 17,797 |
2027 | | 14,979 |
此后 | | 832,569 |
总计 | | $ | 921,479 |
定期贷款B、循环信贷安排和设备贷款是UBH及其子公司的债务。除“附注17.认股权证”所述的权证负债及相关收益(亏损)及“附注2.收购事项”所述的应收税项协议及流出联合必和必拓的股东应计股息外,UBI及综合附属公司的财务报表与UBH及综合附属公司的财务报表并无重大差异。
其他应付票据和资本租赁
在2022年第一财季,本公司买断并终止了此前为本公司提供服务的多家分销商的合同。这些交易被记为合同终止和资产购买,导致支出#美元。23.0在截至2023年1月1日的52周内,收入为1000万美元。这些交易的未付应付余额为#美元。0.5 截至2023年1月1日止。
在2020财年第一季度,该公司购买了知识产权,包括递延购买价格$0.5100万美元,其中0.3百万美元和美元0.4截至2023年1月1日和2022年1月2日,分别有100万美元未偿还。
在2021年第三季度,公司记录了主要与从分销商手中收回分销权有关的负债,其中#美元1.3截至2022年1月2日,未偿还的债务为1.8亿美元。曾经有过不是截至2023年1月1日的未偿还余额。
应付票据项下的未付金额包括:
| | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 自.起 2023年1月1日 | | 截至2022年1月2日 |
应付票据-IO票据 | | $ | 21,098 | | | $ | 24,822 |
融资租赁义务(1) | | 10,995 | | | 8,166 |
其他 | | 835 | | | 1,678 |
应付票据总额 | | 32,928 | | | 34,666 |
减:当前部分 | | (12,589) | | | (9,957) |
应付票据的长期部分 | | $ | 20,339 | | | $ | 24,709 |
(1)关于我们的融资租赁义务的进一步讨论,见“附注16.租赁”。
在2019财年,该公司销售了33.2账面上来自iOS的百万美元应收票据34.1在一家金融机构的一系列交易中有100万美元。在2021财年,该公司额外销售了11.8账面上从iOS应收的票据为#万美元12.5在一家金融机构的一系列交易中获得了100万美元。在2022财年,该公司额外销售了5.0账面上从iOS应收的票据为#万美元5.0万 一家金融机构。由于这些交易的结构,它们没有资格进行销售会计处理,公司已将内部监督办公室欠金融机构的应付票据记录在其账簿上;相应的应收票据也保留在公司账簿上。公司通过从内部监督办公室收取本金和利息并将其转给金融机构来为金融机构提供贷款。标的票据的到期日各不相同,截止日期为2032年6月。本公司为未偿还贷款提供部分担保,详情见“附注12.或有事项”。这些贷款是按贷款途径作抵押的。因此,本公司有能力在违约时收回实质上所有未偿还贷款价值。
利息支出
利息支出包括以下费用:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 继任者 | | | 前身 |
(单位:千) | | 截至2023年1月1日止的财政年度 | | 截至2022年1月2日的财政年度 | | 从… 2020年8月29日 穿过 2021年1月3日 | | | 从… 2019年12月30日 穿过 2020年8月28日 |
公司的ABL贷款和其他长期债务 | | $ | 41,231 | | | $ | 29,270 | | | $ | 7,911 | | | | $ | 23,350 | |
递延融资费摊销 | | 1,933 | | | 3,847 | | | 4,721 | | | | 1,743 | |
IO贷款 | | 1,260 | | | 1,591 | | | 669 | | | | 1,566 | |
总利息 | | $ | 44,424 | | | $ | 34,708 | | | $ | 13,301 | | | | $ | 26,659 | |
9.衍生金融工具和购买承诺
衍生金融工具
为减低利率波动的影响,本公司订立一项三年制利率互换合约日期为2019年9月6日,生效日期为2019年9月30日,与交易对手以固定利率进行一系列支付。1.339%,并根据伦敦银行同业拆借利率或0.00%。固定和浮动支付流均基于名义金额#美元。250百万美元。于2021年12月21日,生效日期为2021年12月31日,本公司与交易对手订立增值利率掉期合约,以固定利率支付一系列款项1.3885%,并根据伦敦银行同业拆借利率或0.00%。固定和浮动支付流均基于名义金额#美元。2501000万美元,并已增加到$5001000万美元,2026年9月30日到期。于2022年9月30日生效,本公司修订掉期合约,以参考1个月期SOFR加上信贷息差调整(“CSA”)11.448基点,以及将新的固定利率设置为1.408%;根据这项修订的掉期协议,公司将收到一系列基于SOFR加CSA的较大者的付款,或0.00%。于2022年10月12日及2022年11月1日生效,本公司订立10-年掉期合同,生效日期为2022年11月1日,与交易对手基于固定利率进行一系列付款3.829%,并根据1个月SOFR或0.00%。这项协议包括$88.1截至2023年1月1日,为1.2亿美元。这一互换有效地将房地产定期贷款的利率固定为5.929%。套期保值覆盖的余额旨在随着房地产定期贷款本金的支付而减少。本公司进行这些交易是为了减少其对与房地产定期贷款相关的现金流变化的风险,并已将这一衍生工具指定为现金流对冲。截至2023年1月1日,这些合约对冲的长期债务的有效固定利率为5.5%。有关本公司利率互换的进一步处理,请参阅“附注10.公允价值计量”及“附注13.累计其他全面(亏损)收益”。
认股权证负债
本公司有未清偿认股权证,根据美国会计准则第815-40条,这些认股权证作为衍生负债入账。见附注17。“认股权证”,以获取有关我们认股权证责任的更多信息。对截至2023年1月1日的年度内认股权证负债变动的对账如下:
| | | | | | | | |
(单位:千) | | |
权证负债截至2022年1月2日的公允价值 | | $ | 46,224 | |
重新计量认股权证负债的收益 | | (720) | |
权证负债截至2023年1月1日的公允价值 | | $ | 45,504 | |
购买承诺
该公司对某些关键成分有固定价格的特定数量的未偿还采购承诺,以经济地对冲商品投入价格。这些购买承诺总额为$54.0截至2023年1月1日,在可观察市场活跃的情况下,公司在每个报告期末的亏损头寸中应计公司购买承诺的亏损。该公司记录的采购承诺收益(亏损)总额为#美元。0.0截至2023年1月1日的年度收入为2000万美元1.0截至2022年1月2日的年度为百万美元,以及0.9百万美元和$(0.7)2020年8月29日至2021年1月3日的后续期间和2019年12月30日至2020年8月28日的前一期间分别为百万美元.
10.公允价值计量
本公司就每个报告期按公允价值重新计量及报告的金融资产及负债,以及不须按公允价值经常性计量的非金融资产及负债,遵守有关公允价值计量及披露的指引。指导意见确立了公允价值等级,对用于计量公允价值的估值技术的投入进行了优先排序。该层次结构对相同资产或负债的活跃市场的未调整报价给予最高优先权(第一级),对不可观察到的定价投入给予最低优先权(第三级)。金融资产或负债在公允价值层次结构中的水平是基于对整个公允价值计量具有重大意义的任何投入中的最低水平。公允价值层次的三个层次如下所述:
I级--估值以相同、不受限制的资产或负债在活跃市场的未调整报价为基础;
第二级-估值以活跃市场中同类工具的报价或非活跃市场中相同或类似工具的报价为基础。列入这一类别的金融资产或负债是所有重大投入均可直接或间接观察到的证券;以及
第三级-无法观察到的价格或估值,以及这些金融资产或负债几乎没有市场活动的情况。为这些投资确定公允价值投入的投入需要管理层作出重大判断或估计。可观察到的投入的可获得性可能因金融资产或负债而异,并受到各种因素的影响。在某种程度上,估值是基于市场上较难观察到或无法观察到的投入,公允价值的确定需要更多的判断。
本公司2级衍生工具的公允价值是使用估值模型确定的,该模型使用市场可观察到的投入,包括利率曲线以及大宗商品的远期和现货价格。第2级所列衍生资产及负债主要为商品及利率掉期合约。
下表列出了公司截至2023年1月1日的金融资产和负债,这些资产和负债是根据公允价值计量所在的公允价值层次内的水平按公允价值经常性计量的:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 1级 | | 2级 | | 3级 | | 总计 |
资产: | | | | | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 72,930 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 72,930 | |
商品合同 | | — | | | 1,586 | | | — | | | 1,586 | |
利率互换 | | — | | | 45,088 | | | — | | | 45,088 | |
总资产 | | $ | 72,930 | | | $ | 46,674 | | | $ | — | | | $ | 119,604 | |
负债: | | | | | | | | |
私募认股权证 | | $ | — | | | $ | 45,504 | | | $ | — | | | $ | 45,504 | |
债务 | | — | | | 911,807 | | | — | | | 911,807 | |
总负债 | | $ | — | | | $ | 957,311 | | | $ | — | | | $ | 957,311 | |
下表列出了本公司截至2022年1月2日按公允价值计量的金融资产和负债,该资产和负债是根据公允价值计量所在的公允价值层次内的水平按公允价值经常性计量的:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | I级 | | II级 | | 第三级 | | 总计 |
资产: | | | | | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 41,898 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 41,898 | |
利率互换 | | — | | | 2,208 | | | — | | | 2,208 | |
总资产 | | $ | 41,898 | | | $ | 2,208 | | | $ | — | | | $ | 44,106 | |
负债: | | | | | | | | |
商品合同 | | $ | — | | | $ | 54 | | | $ | — | | | $ | 54 | |
利率互换 | | — | | | 4,600 | | | — | | | 4,600 | |
私募认股权证 | | — | | | 46,224 | | | — | | | 46,224 | |
债务 | | — | | | 841,962 | | | — | | | 841,962 | |
总负债 | | $ | — | | | $ | 892,840 | | | $ | — | | | $ | 892,840 | |
11.基于股份的薪酬
在本报告所述期间,主要包括在所有类型的股票薪酬计划的销售、分销和管理费用以及确认的相关所得税优惠中的薪酬支出如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 继任者 | | | 前身 |
(单位:千) | | 截至2023年1月1日的年度 | | 截至2022年1月2日的年度 | | 从… 2020年8月29日 穿过 2021年1月3日 | | | 从… 2019年12月30日 穿过 2020年8月28日 |
RSU | | $ | 5,136 | | | $ | 8,574 | | | $ | 6,176 | | | | $ | — | |
PSU | | 2,253 | | | 1,228 | | | 401 | | | | — | |
股票期权 | | 1,056 | | | 493 | | | 213 | | | | — | |
税前补偿费用 | | 8,445 | | | $ | 10,295 | | | $ | 6,790 | | | | $ | — | |
相关所得税优惠 | | (3,452) | | | | | | | | |
对净利润的影响 | | $ | 4,993 | | | | | | | | |
由于全额估值津贴,在截至2023年1月1日的一年前,从基于股票的薪酬支出中确认的税收优惠是象征性的。
与基于非既得性股份的薪酬赠与有关的未确认薪酬支出如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 截至2023年1月1日 | | 截至2022年1月2日 |
RSU | | $ | 8,710 | | | $ | 1,248 | |
PSU | | 7,791 | | | 1,710 | |
股票期权 | | 1,945 | | | 1,044 | |
总计 | | $ | 18,446 | | | $ | 4,002 | |
受限股和绩效股单位
2020个LTIP RSU
关于业务合并,根据2018年LTIP发行的幻影单元被转换为根据2020 LTIP发行的2020 LTIP RSU,每个RSU于2021年12月31日归属,前提是如果根据2020 LTIP条款在2021年12月31日之前发生UTZ的控制权变更,2020 LTIP RSU将成为100%已归属,除非之前根据其条款被没收,并且代表公司向参与者发出的无资金、无担保的承诺一A类普通股股份。2020 LTIP RSU的持有者遵守与Phantom Units持有者基本相似的条款,包括必要的服务期和归属条件。2018年LTIP幻影单元的转换被视为ASC 718的一项修改。2020 LTIP RSU是股权分类的,因为结算是以股票形式进行的。
作为业务合并的结果,公司将2018年LTIP下的幻影单元转换为2020 LTIP RSU,并在1,479,445A类普通股。被替换的幻影单元的公允价值约为#美元。11.2成交时,为合并前服务期所致,并已计入业务合并的收购价。在业务合并结束时,2020 LTIP RSU的公允价值超过被替换的影子单位的公允价值,该公允价值应归属于合并前期间,约为#美元13.91000万美元,归因于合并后所需的服务期。所有2020年LTIP RSU于2022年1月3日结算。
限售股单位
根据Utz Brands,Inc.2020综合股权激励计划(修订后的2020计划),公司授予限制性股票单位(RSU),表示有权获得一归属时公司A类普通股的股份,前提是接受者在归属期间仍受雇于本公司,并受某些没收条件和限制的限制。RSU根据RSU授予协议中规定的具体归属条件进行归属。归属的股息单位通常也使持有人有权获得现金股息等值支付,并在清偿股息单位时支付此类股息等价物(或该等应计股息等价物将在RSU被没收的范围内没收)。
绩效份额单位
公司根据2020年计划发行绩效股单位(PSU),如果公司实现了以下目标,参与者将有机会获得公司A类普通股的股份 2020年计划管理人确定的绩效目标。 自2020年计划通过以来授予的所有PSU均包含基于公司相对于股东相对总回报的业绩的归属。在每个业绩期末归属和结算的受PSU约束的股份数量是基于公司相对于同业集团成员的总股东回报的累计股东回报,这通常与用于薪酬披露的同业集团一致。
在业绩期间结束时,公司的总股东回报头寸相对于业绩同行组每个成员的总股东回报进行排名。本公司的业绩是根据在整个业绩期间保持在业绩同行组内的业绩同行组中的公司来衡量的。归属的PSU总数是基于本公司的股东总回报相对于本公司每一家同行公司的股东总回报的排名,范围从200排名在第90个百分位数或以上的支付百分比为0排名低于第30个百分位数的百分比支出,在这些支出之间插入百分位数。
归属的配售单位一般亦使持有人有权获得现金股息等值支付,该等股息等值于配售单位结算时支付(或该等应计股息等价物将在配售单位被没收的范围内没收)。
由于PSU根据市场条件进行归属,因此使用蒙特卡洛模拟模型来确定PSU的授予日期公允价值。蒙特卡洛模拟模型中使用的假设包括加权平均预期项,范围为2.8几年前3.0年,加权平均预期波动率范围为40.0%至53.6%,加权平均无风险利率范围为0.2%至3.9%.
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
表现股票单位和限制性股票单位 | | 单位数 | | 股权奖励于授出日期之加权平均公平值(每基金单位) | | 加权平均剩余合同期限 |
年初未缴 | | $ | 267,359 | | | $ | 22.13 | | | 2.3年份 |
授与 | | 1,168,498 | | | 17.69 | | |
既得 | | (90,923) | | | 20.98 | | |
被没收 | | (56,592) | | | 19.67 | | |
未清偿和可在年底行使 | | $ | 1,288,342 | | | $ | 18.27 | | | 1.8年份 |
股票期权
公司授予其行政领导团队可行使公司A类普通股的不合格股票期权,前提是该等股票期权的行使取决于公司于2020年11月2日向SEC提交S-8表格。对于以非现金、股票为基础的奖励换取员工服务,本公司在授予日根据奖励的公允价值计量股票报酬,并在必要的服务期内确认费用,对本公司而言,该服务期通常为归属期。为估计奖励之公平值,本公司采用柏力克-舒尔斯定价模式。此模式需要输入数据,例如预期年期、预期波幅及无风险利率。该等输入数据属主观,一般需要作出重大分析及判断。对于2022财年和2020年8月28日至2021年1月3日期间的继任者期间的所有授予,由于公司A类普通股缺乏足够的交易历史,公司根据ASC 718允许的简化方法计算了预期期限。使用此方法实际上假设行使于归属至到期期间平均发生,因此预期年期为服务期与奖励合约年期之间的中点。本公司通过分析其历史波动率并考虑其同行群体的波动率数据及其隐含波动率来估计其A类普通股的波动率。公司在没收发生时予以确认。
根据2020年计划发行的购股权的最长合约年期一般为 10自授出日期起计三年内,且必须以相等于或高于A类普通股股份于授出日期的公平市值(由2020年计划的管理人厘定)的行使价发行。如果继续受雇, 50该等购股权于二零二二年十二月三十一日归属的百分比及 50%将于二零二三年十二月三十一日归属。本公司授出购股权合共 286,268于2020年8月28日,该等购股权相关的A类普通股股份,而该等购股权的每股行使价厘定为本公司的收市价$16.342020年8月28日,根据2020年计划的规定。授出的每份购股权的公平值厘定为$7.38使用基于预期波动率的Black-Scholes期权定价模型46.8%,预期期权期限约为6.4年利率和无风险收益率0.4%。无风险利率是基于美国国债零息债券的隐含收益率,剩余期限相当。
2022年1月31日,公司授予其高管团队可行使公司A类普通股的股票期权。如需继续受雇,100其中%的期权将于2024年12月31日授予并可行使。公司授予的股票期权总额为377,550于2022年1月31日认购该等认购权的A类普通股,而该等认购权的行权价为本公司收市价$15.512022年1月31日。授予的每股股票期权的公允价值被确定为$。6.06使用基于预期波动率的Black-Scholes期权定价模型40.0%,预期期权期限约为6.4年利率和无风险收益率1.4%。无风险利率是基于美国国债零息债券的隐含收益率,剩余期限相当。2022年5月,另一项16,923颁发了奖项。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
股票期权 | | 单位数 | | 加权平均授予日期股权奖励的公允价值(单位) | | 加权平均剩余合同期限 | | 聚合内在价值(1) |
年初未清偿债务 | | 286,268 | | | $ | 5.97 | | | 2.3年份 | | |
授与 | | 394,473 | | | 6.01 | | | | | |
既得 | | (127,727) | | | — | | | | | |
被没收 | | (30,811) | | | 6.11 | | | | | |
未清偿款项并可于年底行使 | | 522,203 | | | $ | 5.60 | | | 1.8年份 | | 0.00 |
(1) 上表中的合计内在价值表示,如果期权在各自会计期间的最后一天行使,参与者将获得的税前总金额。市值低于行权价值的期权不计入内在价值金额。
员工购股计划
2020年12月10日,董事会批准了有待股东批准的2021年员工股票购买计划(ESPP)。ESPP于2021年1月1日生效,可以在股东批准之前根据ESPP授予购买权,但除非获得股东批准,否则不得行使购买权。
根据ESPP,联营公司可以选择在管理人指定的发售期间购买A类普通股的折扣股。每个服务期将是一年,包括二六个月购买期,从ESPP生效日期后的每年1月1日和7月1日开始。股票在适用的行权日购买,也就是每个购买期的最后一个交易日。ESPP允许参与者以不低于以下的收购价格购买公司的A类普通股85(I)购买期间第一天股份的“公平市价”,向上舍入至最接近的每股整分;及(Ii)股份于该购买期间购买日期的“公平市价”,向上舍入至最接近的每股整分,但须受1986年国内税法(经修订)及ESPP所设定的限制所规限。所用的购买价格是902021年和92.52022年。
根据ESPP可供出售的公司A类普通股的最高股份总数不得超过1,500,000股票,可以是未发行的股票或库存股,也可以是为ESPP目的而在市场上购买的股票。截至2022年1月10日,1,233,310根据ESPP,A类普通股仍可供发行。截至2023年1月1日止年度,本公司授予138,096公允价值为$的股票2.02000万美元,公司确认补偿费用为#美元。0.41000万美元。截至2022年1月2日止年度,本公司授予128,642公允价值为$的股票2.72000万美元,公司确认补偿费用为#美元。0.51000万美元。
12.或有事件
诉讼事宜
本公司涉及进行业务所附带的诉讼及其他事宜,管理层认为该等诉讼及其他事宜的结果对本公司的财务状况、经营业绩或现金流不太可能构成重大影响。
税务事宜
根据2014年1月1日至2016年12月31日期间的销售和使用税务审计,本公司收到了宾夕法尼亚州联邦的评估。截至2022年1月2日,公司储备为美元1.3百万美元用于支付评估费用。2022年1月7日,公司与宾夕法尼亚州联邦达成税务审计和解,根据该审计,公司向宾夕法尼亚州联邦支付了#美元0.91000万美元。
担保
该公司为Cadence Bank为购买路线而向iOS提供的贷款提供部分担保。已担保贷款的未偿还余额为#元。1.5百万美元和美元2.2分别于2023年1月1日及2022年1月2日止1,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,根据担保,该公司未来可能被要求支付的最高金额相当于25未偿还贷款余额的百分比不超过$2.01000万美元。这些贷款是通过贷款的途径进行抵押的。因此,本公司有能力在违约时追回几乎所有未偿还贷款价值。
该公司为美国银行为购买航线而向IOS提供的贷款提供部分担保。美国银行已发放的担保贷款余额为#美元。36.0百万美元和美元18.62023年1月1日和2022年1月2日分别为100万欧元,作为表外安排入账。如“附注8.长期债务”所述,公司还在2019财年、2021财年和2022财年向美国银行出售了账面上的应收票据,并提供了部分担保。美国银行在2023年1月1日和2022年1月2日购买的票据的未偿还余额为$17.9百万美元和美元19.7分别为100万美元。由于交易的结构,这笔销售不符合销售会计处理的条件,因此,公司将内部监督办公室欠金融机构的应付票据记录在其综合资产负债表中;相应的应收票据也保留在公司的综合资产负债表中。根据这些担保,该公司未来可能被要求支付的最高金额相当于25每一日历年第一天未偿还贷款余额的百分比+25在该公历年内发放的任何新贷款金额的%。这些贷款是通过贷款的途径进行抵押的。因此,本公司有能力在违约时追回几乎所有未偿还贷款价值。
该公司为M&T银行为购买路线而向IOS提供的贷款提供担保。与M&T银行的协议在2020年1月进行了修订,使公司为25在付款日或有关年度的1月1日,未偿还贷款本金总额中较大者的百分比。已担保贷款的未偿还余额为#元。3.4百万美元和美元4.9分别于2023年1月1日及2022年1月2日计提百万元,全部计入本公司综合资产负债表。这些贷款是通过贷款的途径进行抵押的。因此,本公司有能力在违约时追回几乎所有未偿还贷款价值。
无人认领的财产
公司于2016年9月接到通知,有几个州要求对公司无人认领的财产做法进行审计。发起审计的州包括康涅狄格州、爱达荷州、马里兰州、马萨诸塞州、新罕布夏州、纽约州、南达科他州和田纳西州,但后来扩大到包括总共22各州。审计仅限于UQF,不包括任何其他法人实体。审计包括三个部分,包括应付账款、工资和应收账款客户超额付款。*公司记录的应计项目为$0.11000万美元和300万美元0.2截至2023年1月1日和2022年1月2日,已将100万美元计入资产负债表的其他应计费用部分,以支付估计摊款。
13.累计其他综合收益(亏损)
累计其他综合收入总额为#美元。51.0截至2023年1月1日的百万美元和3.7截至2022年1月2日,100万。累计其他全面收益(亏损)总额仅包括作为现金流对冲入账的公司衍生金融工具的未实现收益(亏损)。
累计其他综合收益(亏损)余额变动情况如下:
| | | | | | | | |
继任者 | | |
(单位:千) | | 收益在以下方面 现金流对冲 |
截至2020年8月29日余额 | | $ | — | |
现金流套期保值未实现收益 | | 924 | |
截至2021年1月3日的余额 | | 924 | |
现金流套期保值未实现收益 | | 2,791 | |
截至2022年1月2日的余额 | | 3,715 | |
现金流套期保值未实现收益 | | 47,279 | |
截至2023年1月1日的余额 | | 50,994 | |
减去截至2023年1月1日的非控股权益余额 | | (20,217) | |
截至2023年1月1日的控股权益应占余额 | | $ | 30,777 | |
| | | | | | | | |
前身 | | |
(单位:千) | | 亏损发生在 现金流对冲 |
| | |
| | |
截至2019年12月29日的余额 | | $ | 1,408 | |
现金流量套期保值未实现亏损 | | (7,463) | |
截至2020年8月28日余额 | | $ | (6,055) | |
14.补充现金流量信息
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 截至2023年1月1日的年度 | | 截至2022年1月2日的年度 | | 从… 2020年8月29日 穿过 2021年1月3日 | | 从… 2019年12月30日 穿过 2020年8月28日 |
支付利息的现金 | | $ | 41,711 | | | $ | 31,638 | | | $ | 9,200 | | | $ | 28,800 | |
与所得税有关的退税 | | $ | 4,663 | | | $ | 726 | | | $ | 118 | | | $ | 200 | |
缴纳所得税 | | $ | 6,988 | | | $ | 3,653 | | | $ | 528 | | | $ | 500 | |
15.所得税
对于我们在Utz Brands Holdings,LLC的任何应税收入或损失中的可分配份额,以及公司产生的任何独立收入或损失,公司应缴纳联邦和州所得税。Utz Brands Holdings,LLC被视为合伙企业,用于联邦所得税目的,以及最适用的州和地方所得税目的,在大多数司法管辖区通常不缴纳所得税。取而代之的是,Utz Brands Holdings,LLC应纳税所得额或亏损转嫁给其成员,包括本公司。尽管Utz Brands Holdings是合伙企业,但LLC在那些不承认其直通身份的州以及其某些子公司未作为直通实体征税的州,仍有责任缴纳所得税。本公司收购了多个按公司纳税的国内实体,这些实体现在由我们或我们的子公司全资拥有。在需要或允许的情况下,这些子公司也作为一个合并的集团申报和纳税,用于联邦和州所得税目的。该公司预计,在可预见的未来,这种结构将继续存在。
所得税的(福利)准备金如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 继任者 | | | 前身 |
(单位:千) | | 截至2023年1月1日的年度 | | 截至2022年1月2日的年度 | | 从… 2020年8月29日 穿过 2021年1月3日 | | | 从… 2019年12月30日 穿过 2020年8月28日 |
当前: | | | | | | | | | |
联邦制 | | $ | 4,038 | | | $ | 1,553 | | | $ | — | | | | $ | — | |
状态 | | 1,403 | | | 2,010 | | | (219) | | | | 1,301 | |
总电流 | | 5,441 | | | 3,563 | | | (219) | | | | 1,301 | |
延期: | | | | | | | | | |
联邦制 | | (20,986) | | | (1,949) | | | (528) | | | | 3,197 | |
状态 | | (8,374) | | | 6,472 | | | 480 | | | | (525) | |
延期合计 | | (29,360) | | | 4,523 | | | (48) | | | | 2,672 | |
总计 | | $ | (23,919) | | | $ | 8,086 | | | $ | (267) | | | | $ | 3,973 | |
预期法定联邦税和总所得税(福利)支出的对账如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 继任者 | | | 前身 |
(单位:千) | | 截至2023年1月1日的年度 | | 截至2022年1月2日的年度 | | 从… 2020年8月29日 穿过 2021年1月3日 | | | 从… 2019年12月30日 穿过 2020年8月28日 |
联邦法定税率(21%) | | $ | (7,972) | | | $ | 3,378 | | | $ | (22,715) | | | | $ | 1,552 | |
扣除联邦福利后的州所得税 | | (2,435) | | | 6,440 | | | 393 | | | | 641 | |
Utz Brands Holdings,LLC交易前损失 | | — | | | — | | | — | | | | 1,752 | |
投资Utz Brands Holdings,LLC | | 31 | | | (31) | | | (23,844) | | | | — | |
Utz Brands Holdings,LLC的非控股权益 | | 2,792 | | | 2,448 | | | 1,497 | | | | — | |
估值免税额 | | (17,177) | | | 5,195 | | | 25,121 | | | | — | |
重新计量认股权证法律责任 | | (151) | | | (7,702) | | | 19,288 | | | | — | |
返回到规定 | | (79) | | | (771) | | | — | | | | — | |
永久性账簿至税额差异 | | — | | | (593) | | | — | | | | — | |
学分 | | (201) | | | (239) | | | — | | | | — | |
IRC第162(M)条 | | 875 | | | 191 | | | — | | | | — | |
不可扣除的费用 | | 12 | | | 12 | | | — | | | | 8 | |
其他 | | 386 | | | (242) | | | (7) | | | | 20 | |
| | $ | (23,919) | | | $ | 8,086 | | | $ | (267) | | | | $ | 3,973 | |
在2023年1月1日和2022年1月2日,导致递延税项资产和负债重要组成部分的暂时性差异的税收影响包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 截至2023年1月1日 | | 截至2022年1月2日 |
递延税项资产: | | | | |
应计费用 | | $ | 390 | | | $ | 716 | |
养老金、退休津贴和其他福利 | | 449 | | | 501 | |
库存,包括统一资本化 | | 320 | | | 664 | |
投资Utz Brands,LLC,运营 | | 25,237 | | | 25,454 | |
采购成本 | | 708 | | | 818 | |
净营业亏损 | | 22,291 | | | 24,481 | |
IRC第163(J)条 | | 7,480 | | | 1,980 | |
学分 | | 422 | | | 224 | |
慈善捐款 | | 98 | | | 38 | |
其他递延税项资产 | | 215 | | | 203 | |
递延税项总资产总额 | | 57,610 | | | 55,079 | |
估值免税额 | | (27,339) | | | (43,523) | |
递延税项净资产 | | 30,271 | | | 11,556 | |
递延税项负债: | | | | |
厂房和设备,加速折旧 | | (13,984) | | | (16,149) | |
无形资产 | | (71,883) | | | (79,861) | |
投资Utz Brands Holdings,LLC,不可逆转 | | (68,957) | | | (51,455) | |
其他递延税项负债 | | (249) | | | (425) | |
递延税项负债总额 | | (155,073) | | | (147,890) | |
递延税项净负债 | | $ | (124,802) | | | $ | (136,334) | |
截至2023年1月1日,公司记录了额外的递延税项负债$18.11000万美元与公司对Utz Brands Holdings,LLC的投资的账外基础有关。
美国联邦政府于2020年3月27日颁布了冠状病毒援助、救济和经济安全法案(CARE法案),于2020年12月27日颁布了2021年综合拨款法案,并于2022年8月16日颁布了2022年通胀降低法案,这些法案都没有对我们的所得税规定产生实质性影响。
净营业亏损和税额抵免结转
截至2023年1月1日和2022年1月2日,公司和某些子公司的联邦净营业亏损(NOL)结转为$93.61000万美元和300万美元96.1分别为2.5亿美元和2.5亿美元。 其中,$32.4到2037年,如果不加以利用,将有100万人到期。
截至2023年1月1日和2022年1月2日,公司和某些子公司也有国家NOL结转金额为美元45.91000万美元和300万美元75.9分别为2.5亿美元和2.5亿美元。州NOL结转将在2022年继续到期,然而,一些州NOL可以无限期结转。
截至2023年1月1日和2022年1月2日,公司和某些子公司拥有联邦税收抵免结转金额为美元0.41000万美元和300万美元0.2分别为2.5亿美元和2.5亿美元。
截至2023年1月1日和2022年1月2日,某些子公司有名义上的国家税收抵免结转。
由于《美国国税法》和类似的州规定,部分联邦和州净营业亏损和信用结转的使用受到年度限制。年度限制可能导致净运营亏损和信用结转在使用前到期。
评税免税额
该公司记录了#美元的估值津贴。27.31000万美元和300万美元43.5分别为2023年1月1日和2022年1月2日。在决定是否需要估值免税额时,本公司评估了现有的正面和负面证据,以估计未来是否会产生应税收入以允许使用现有的递延税项资产(“递延税项”)。截至2023年1月1日,一个重要的客观负面证据被评估为三年累计税前亏损。这些客观证据限制了考虑其他主观证据的能力,例如对未来增长的预测。该公司确定,某些DTA的使用存在不确定性,例如对Utz Brands Holdings,LLC的一些投资,由于“所有权变更”条款而受到年度限制的联邦运营亏损,以及公司预计不会继续存在关联的州净运营亏损。因此,已记录了一项估值免税额,以抵销很可能无法实现的差额。本公司拥有与其合伙企业投资相关的差额协议,预计将在正常运营过程中变现或产生未来净运营亏损,其中一部分将有无限期结转期。此外,本公司与其在合伙企业中的投资有关的递延纳税义务(“DTL”)在正常业务过程中不会冲销,只有在合伙企业出售或清算时才会冲销。本公司无意出售或清盘合伙企业,因此并不把无限期活期递延税项视为一项收入来源,以抵销其他差饷物业协议。在权衡客观及主观的正面及负面证据,包括三年累计亏损及以已确定的存续差额抵销差饷物业协议的能力时,本公司已就营业净亏损及可扣除账面/税项差额对其差饷物业协议计入估值津贴,并在合伙企业的投资中计入主要与账面计税基础有关的差额税项,而在正常经营过程中,该等差额税项不会逆转。本公司认为,不确定的在世DTL可被视为不确定在世DTL的应税收入来源;然而,由于我们的不确定在世DTL只有在出售或清算时才会转回,本公司认为更合适的做法是对其部分DTA计入估值津贴。然而,如果对结转期内未来应纳税收入的估计减少或增加,或如果不再存在以累计亏损形式存在的客观负面证据,并对增长预测等主观证据给予额外权重,则被视为可变现的DTA金额可能会调整。
估值津贴净变动#美元。16.21000万美元被记录为所得税支出的减少#美元。17.21000万美元的抵销和对股本的调整为$1.01000万美元。截至每个报告日期,公司都会考虑可能影响未来实现DTA的新证据,无论是积极的还是消极的。公司考虑了2022年下半年可客观核实的财务业绩,但既不依赖于收入预测,也不将其纳入扭转现有应税临时差异的计划工作中。日程安排工作得出的结论是,公司在UBH、联邦和州NOL的运营投资以及其他递延税项资产中记录的DTA未来更有可能实现税收优惠,但以冲销应税临时差异的收入为限。因此,该公司记录了净估值发布#美元。15.62023年1月1日为1.2亿美元。剩余的估值免税额为#美元0.6截至2023年1月1日,1.6亿美元与子公司联邦和州NOL以及信贷有关。
截至2023年1月1日,2019年至2022年的纳税年度仍然开放,并须接受国税局和该公司有关联的大多数州的审查,2018至2022年的纳税年度仍将开放,并在具有四年诉讼时效的选定州进行审查。
经审计,税务机关可以对全部或者部分税务立场提出异议。被税务机关成功质疑的税务状况可能会导致我们在做出最终决定的期间对所得税拨备进行调整。截至2023年1月1日和2022年1月2日,公司没有保留任何未确认的税收优惠。
应收税金协议负债
根据国内税法第754条的选择,当本公司被视为按业务合并从UPA卖方购买UBH单位并从持续成员购买UBH单位时,本公司在UBH净资产中的税基份额增加。持续成员有权交换UBH单位以及没收相应数量的公司V类普通股,以换取UBI普通股业务后合并。该公司打算将任何此类交易所视为用于美国联邦所得税目的的直接购买,预计这将进一步增加其在UBH净资产中的纳税基础份额。税基的增加可能会减少本公司未来向各税务机关支付的金额。他们还可能减少未来处置某些资本资产的收益(或增加损失),只要这些资本资产分配了纳税基础。
根据业务合并协议,本公司订立与业务合并有关的应收税项协议(“应收税项协议”或“TRA”),规定本公司支付因以下原因而实现的任何税务优惠金额的85%:(I)业务合并及UBH单位的持续成员就UBI普通股进行任何未来交换所产生的税基在UBH净资产中的份额增加;(Ii)根据TRA支付的税基增加;以及(Iii)可归因于收购Kennedy Endeavors,LLC和出于税务目的而选择将交易视为资产交易(“TRA付款”)的税收摊销扣减。除本公司外,任何一方在TRA项下的权利均可转让,但须受某些限制。根据TRA应支付的总金额的时间和金额可能因多种因素而异,包括公司每年产生的应税收入的时间和金额,以及当时适用的税率,以及其他因素。
截至2023年1月1日,公司记录了TRA负债$25.42000万美元,但它的总负债为$39.81.7亿美元与其在TRA下的预计债务有关。TRA的总负债包括$25.4700万美元,与业务合并和收购肯尼迪有关的付款14.42.5亿美元,与2020年第四季度和2021年第三季度发生的股权交易有关。本公司于其差价协议上计入部分估值津贴,该减值准备完全涵盖源自2020年第四季及2021年第三季股权交易的课税基准,因为根据本公司考虑的正面及负面证据,该等交易不太可能不会实现。公司还没有记录下$14.4根据ASC 450,与2020年第四季度和2021年第三季度股权交易相关的TRA负债不太可能实现,因为相关的DTA不太可能实现,正如估值津贴所证明的那样。本公司将继续监察正面及负面证据,以分析其估值津贴,并相信可能会出现足够的正面证据,以发放其估值津贴的一大部分。如果发生这种情况,将需要记录#美元。14.42020年第四季度和2021年第三季度股权交易的额外TRA负债,这将导致税前业绩的非现金费用。
16.租契
我们在一开始就确定合同安排是否是租赁。我们的租赁安排为公司提供了在一段时间内使用某些特定有形资产以换取对价的权利。我们的租赁主要涉及建筑空间、车辆和设备。我们的租约的剩余期限一般为一个月至十二年.
我们将租赁组成部分与车辆租赁分开,并不将非租赁组成部分与我们的建筑物租赁分开,以计量我们的租赁负债和资产。我们的租约包括经营性租约,这些租约在当期应计费用和其他, 非流动应计费用和其他,而融资租赁则在其他应付票据的当期部分,以及其他应付票据的非流动部分在我们的综合资产负债表上。初始期限为12个月的租赁或租赁不计入资产负债表。
我们在租赁开始日确认租赁负债和使用权资产,其基础是使用我们的递增借款利率贴现的租赁期内未来租赁付款的现值。由于我们的许多租赁没有提供隐含利率,我们使用基于开始日期可获得的信息的递增借款利率来确定租赁付款的现值。
我们按直线法确认租赁期内的运营租赁费用,计入运营费用。与我们的融资租赁相关的费用由两部分组成,包括我们的未偿还融资租赁债务的利息和相关使用权资产的摊销。利息部分计入利息支出,融资租赁资产的折旧在租赁期间在综合经营报表和综合收益(亏损)的销售成本、销售费用和行政费用内按直线确认。
我们的租约不包含重大剩余价值担保或重大限制性契诺。我们的一些租约包括可选的续期期限或终止条款,我们在开始评估这些条款以确定租约期限时,可能会在某些情况下重新评估。
下表列出了我们在截至2023年1月1日和2022年1月2日的合并经营报表上记录的租赁费用:
| | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 截至2023年1月1日的财年 | | 截至2022年1月2日的财年 |
融资租赁费用: | | | | |
*金融ROU资产摊销 | | $ | 2,585 | | | $ | 2,553 | |
*提高金融ROU资产的利息 | | 318 | | | 254 | |
融资租赁费用总额 | | 2,903 | | | 2,807 | |
经营租赁费用(1) | | 16,679 | | | 9,118 | |
租赁总费用 | | $ | 19,582 | | | $ | 11,925 | |
(1)包括可变和短期租赁费用#美元3.21000万美元和300万美元3.8分别为2023年1月1日和2023年1月1日止的年度2.11000万美元和300万美元3.4在截至2022年1月2日的一年中,分别为2.5亿欧元。
融资租赁净额计入不动产、厂房和设备如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 自.起 2023年1月1日 | | | 自.起 2022年1月2日 |
租契 | | $ | 16,340 | | | | $ | 10,863 | |
减去:累计折旧 | | 5,571 | | | | 2,863 | |
租赁,净额 | | $ | 10,769 | | | | $ | 8,000 | |
截至2023年1月1日的租赁负债到期日:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 经营租约 | | 融资租赁 | | 总计 |
2023 | | $ | 14,479 | | | $ | 3,261 | | | $ | 17,740 | |
2024 | | 10,697 | | | 2,819 | | | 13,516 | |
2025 | | 9,405 | | | 2,176 | | | 11,581 | |
2026 | | 7,612 | | | 1,894 | | | 9,506 | |
2027 | | 5,057 | | | 1,356 | | | 6,413 | |
2028年及其后 | | 5,519 | | | 659 | | | 6,178 | |
未贴现债务总额(1) | | 52,769 | | | 12,165 | | | 64,934 | |
*较少的计入利息 | | (5,049) | | | (1,170) | | | (6,219) | |
租赁债务的现值 (1) | | $ | 47,720 | | | $ | 10,995 | | | $ | 58,715 | |
(1) 不包括公司已签订但截至2023年1月1日尚未开始的建筑物的租赁未贴现债务,总额为$1.0百万美元。
下表汇总了截至2023年1月1日和2022年1月2日与租赁相关的补充资产负债表信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2023年1月1日 | | 截至2022年1月2日 |
(单位:千,租期和贴现率除外) | | 经营租约 | | 融资租赁 | | 经营租约 | | 融资租赁 |
ROU资产,非流动(1) | | $ | 46,075 | | | $ | 10,769 | | | $ | 31,664 | | | $ | 8,000 | |
| | | | | | | | |
租赁负债,流动 | | $ | 12,389 | | | $ | 2,839 | | | $ | 9,152 | | | $ | 2,377 | |
租赁负债,非流动 | | 35,331 | | | 8,156 | | | 23,226 | | | 5,789 | |
租赁总负债 | | $ | 47,720 | | | $ | 10,995 | | | $ | 32,378 | | | $ | 8,166 | |
| | | | | | | | |
加权平均剩余租赁年限(年) | | 4.8 | | 4.4 | | 4.6 | | 4.3 |
加权平均贴现率 | | 3.22 | % | | 4.43 | % | | 2.85 | % | | 2.95 | % |
| | | | | | | | |
(1)财务ROU资产反映在财产、厂房和设备、净值在我们的综合资产负债表和经营租赁中,ROU资产反映在其他资产在我们的综合资产负债表上。
下表列出了截至2023年1月1日的年度与租赁有关的其他信息(单位:千):
| | | | | | | | |
| | 截至2023年1月1日的财年 |
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金: | | |
*来自营运租赁的营运现金流 | | $ | 12,531 | |
*减少融资租赁的运营现金流 | | $ | 318 | |
**支持融资租赁的融资现金流 | | $ | 2,585 | |
以租赁资产换取新的租赁负债 | | $ | 31,337 | |
17. 认股权证
在业务合并之前,CCH发布了15,833,332CCH在首次公开发行证券时最初出售的认股权证(“公开认股权证”),包括1,166,666根据CCH、保荐人和CCH各独立董事订立的某些远期购买协议(“远期购买协议”)发行的认股权证,该等远期购买协议是在业务合并结束时作为下文讨论的远期购买协议的一部分而发行的(“远期购买认股权证”),以及7,200,000最初在首次公开发售结束时出售给保荐人的认股权证(“私募认股权证”,与公开认股权证和远期认购权证统称为“认股权证”)。由于业务合并,本公司承担了CCH认股权证,而该等认股权证现在可针对UBI A类普通股股份行使,而不是CCH的A类普通股股份行使。认股权证的所有其他特征保持不变。本公司于2020年12月14日向公开认股权证及远期认购权证持有人发出通知,表示将于2021年1月14日按原条款赎回其认股权证。截至2023年1月1日,有7,200,000尚未发行的私募认股权证及所有公开认股权证及远期认购权证均已行使(本公司于2021年1月14日赎回的公开认股权证除外)。截至2022年1月2日,有7,200,000尚未发行的私募认股权证及所有公开认股权证及远期认购权证均已行使(本公司于2021年1月14日赎回的公开认股权证除外)。
除若干有限的例外情况外,私募认股权证及于行使私募认股权证时可发行的A类普通股股份在业务合并完成前不得转让、转让或出售。此外,私人配售认股权证可按持有人选择以无现金方式行使,只要由初始购买者或其获准受让人持有,本公司不得赎回。若私人配售认股权证由初始购买者或其获准受让人以外的其他人士持有,则私人配售认股权证将可由本公司赎回,并可由该等持有人按与公开认股权证相同的基准行使。
由于相应认股权证协议中的某些结算条款不符合归类为股东权益的标准,根据ASC 815-40《实体自有权益衍生工具及对冲合约》,认股权证作为衍生负债入账。根据美国会计准则815-40,认股权证在公司综合资产负债表上按公允价值分类为负债,而该等负债在每一期间的公允价值变动在公司综合经营及全面收益(亏损)报表中确认为非现金损益。就所得税而言,该等认股权证被视为权益工具,因此,并无与已确认认股权证公允价值变动有关的税务会计。
对权证负债的重新计量产生了#美元的收益(损失)。0.7截至2023年1月1日的年度为百万元,及36.7截至2022年1月2日的年度为百万元,以及(91.9),从2020年8月29日至2021年1月3日的继任期。这种收益(损失)不能归因于非控股权益。前任没有授权证,因此不是权证负债的重新计量是从2019年12月30日至2020年8月28日的前一期间记录的。
18.重要客户
下表为我们按净销售额计算的三大客户的净销售额集中度和应收账款集中度。
净销售集中度:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 继任者 | | | 前身 |
客户 | | 截至2023年1月1日的年度 | | 截至2022年1月2日的年度 | | 从… 2020年8月29日 穿过 2021年1月3日 | | | 从… 2019年12月30日 穿过 2020年8月28日 |
客户A | | 12 | % | | 15 | % | | 11 | % | | | 12 | % |
客户B | | 6 | | | 7 | | | 5 | | | | 4 | |
客户C | | 3 | | | 4 | | | 4 | | | | 5 | |
总净销售额集中度 | | 21 | % | | 26 | % | | 20 | % | | | 21 | % |
应收账款集中:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
客户 | | 自.起 2023年1月1日 | | 自.起 2022年1月2日 | | 自.起 2021年1月3日 |
客户A | | 11 | % | | 10 | % | | 11 | % |
客户B | | 5 | | | 6 | | | 5 | |
客户C | | 4 | | | 4 | | | 4 | |
应收账款集中总额: | | 20 | % | | 20 | % | | 20 | % |
19.业务风险
新型冠状病毒或新冠肺炎的爆发于2020年3月开始影响我们产品的消费、分销和生产。我们已经采取了必要的预防措施,并采取了额外的措施来保护我们在现场工作的同事。一般说来,包括咸味零食在内的食品生产商被联邦、州和地方政府视为“必不可少的产业”,不受某些与“新冠肺炎”相关的商业经营限制。我们的战略制造能力和DSD分销网络使我们能够有效地满足不断增长的需求,并对消费者行为变化推动的不断变化的市场动态做出反应。我们继续监测客户和消费者的需求,并打算根据需要调整我们的计划,以继续满足这些需求。
20.股权
A类普通股
本公司获授权发行1,000,000,000A类普通股,面值$0.0001每股,其中80,882,334和77,644,645UBI的股票分别于2023年1月1日和2022年1月2日发行和发行。业务合并完成后,CCH A类普通股的所有股份,包括3,500,000远期购买作为上文及下文讨论的远期购买协议的一部分而于业务合并结束时发行的CCH A类普通股及B类普通股(减去股东赎回)于一-以一对一的基础换取A类普通股,包括2,000,000最初向发起人发行的B类普通股,在企业合并结束时立即归属,并转换为公司的A类普通股。
第V类普通股
该公司还被授权发行61,249,000V类普通股,面值$0.0001如附注2所述,所有该等文件均于业务合并结束时发出予永久会员。“收购”。UBH的每个持续成员的普通有限责任公司单位以及一股V类普通股可以交换为一如附注2所述,在符合某些限制的情况下,持有公司A类普通股的股份。截至2023年1月1日和2022年1月2日,59,349,000已发行的第V类普通股。2021年9月21日,继续会员交换1,000,000普通公司单位,以及相同数量的V类普通股的交出和注销,以换取同等数量的A类普通股。本公司并未收到任何因这项交换而获得的收益。
远期买入
于业务合并完成后,根据保荐人CCH与CCH独立董事订立的远期购买协议,CCH完成出售及发行3,500,000根据远期购买协议及远期认购权证发行的股份最多可购买1,166,666CCH的A类普通股价格为$11.50每股,总收益为$35,000,000这些资金被用来资助企业合并。
21. 每股收益
每股基本收益以A类普通股在后续期间发行和发行的加权平均数为基础。稀释每股收益是根据已发行和已发行的A类普通股的加权平均数以及所有稀释性普通股等价物和后续期间基于潜在稀释性普通股的奖励的影响计算的。对于后继期,由于公司的净亏损状况,用于计算基本和稀释后流通股的股份数量没有差异。由于本公司净亏损而具有反摊薄性质的潜在摊薄证券不包括在计算可归因于控股权益的每股摊薄净亏损中。反稀释证券包括在下表中。请参阅注11。有关稀释每股收益计算中考虑的基于股份的奖励的进一步信息,请参阅“基于股份的薪酬”。
鉴于UBH的历史合伙股权结构,本公司认定,计算每个成员单位的收益所产生的价值对这些合并财务报表的用户来说并不是一个有价值的衡量标准。因此,前一期间的每股收益信息将被省略。
下表协调了计算基本每股收益和稀释后每股收益时使用的分子和分母:
| | | | | | | | | | | |
(单位:千,共享数据除外) | 截至2023年1月1日止的财政年度 | | 2020年8月29日至2021年1月3日 |
基本每股收益和稀释后每股收益: | | | |
分子: | | | |
可归属于控股权益的净亏损 | $ | (392) | | | $ | (99,930) | |
分母: | | | |
加权平均A类普通股,基本股和稀释股 | 80,093,094 | | | 61,085,943 | |
基本每股收益和稀释后每股收益 | $ | 0.00 | | | $ | (1.64) | |
不包括在稀释后每股收益计算中的反稀释证券: | | | |
认股权证 | 1,888,256 | | | 8,095,866 | |
2020个LTIP RSU | — | | | 1,151,262 | |
其他RSU | 83,261 | | | 26,923 | |
PSU | 62,408 | | | 140,076 | |
股票期权 | — | | | 34,680 | |
总计 | 2,033,925 | | | 9,448,807 | |
| | | |
第V类普通股不受每股收益计算 | 59,349,000 | | | 60,349,000 | |
非控股权益应占净亏损 | $ | 13,649 | | | $ | 7,971 | |
摊薄每股盈利计算不包括授予董事及管理层的若干RSU及购股权的影响,该等股份单位及购股权于归属时转换为A类普通股股份或可为A类普通股行使,因为纳入该等股份将会是反摊薄的。
| | | | | | | | |
(单位:千,共享数据除外) | | 截至2022年1月2日的财政年度 |
基本每股收益: | | |
分子: | | |
可归因于控股权益的净收入 | | $ | 20,555 | |
| | |
| | |
分母: | | |
加权平均A类普通股,基本 | | 76,677,981 | |
基本每股收益 | | $ | 0.26 | |
稀释后每股收益: | | |
分子: | | |
可归因于控股权益的净收入 | | $ | 20,555 | |
| | |
| | |
分母: | | |
加权平均A类普通股,基本 | | 76,677,981 | |
包括在稀释后每股收益计算中的稀释证券: | | |
认股权证 | | 3,316,122 | |
RSU | | 1,055,003 | |
PSU | | 32,256 | |
股票期权 | | 8,867 | |
总稀释加权平均股份 | | 81,090,229 | |
稀释后每股收益 | | $ | 0.25 | |
加权平均V类普通股不受每股收益计算 | | 60,063,286 | |
非控股权益应占净亏损 | | $ | (12,557) | |
公司V类普通股的股票不参与公司的收益或亏损,因此不是参与证券。PSU、初始授予RSU和2020 LTIP RSU在后续期间不被视为参与证券,尽管这些基于股票的薪酬奖励的持有人有权参与在A类普通股上宣布的股息,如果和当宣布时,一-每股一比一,因为股息只有在奖励完全归属时才支付,因此,股息是可以没收的。在2023年1月1日和2022年1月2日,连续成员举行了所有59,349,000非控股权益包括已发行及已发行的第V类普通股,并持有UBH同等数目的普通有限责任公司单位,构成非控股权益。可归因于非控股权益的净亏损为#美元。13.6截至2023年1月1日的年度为1000万美元,12.61000万美元和300万美元8.0截至2022年1月2日的年度和从2020年8月29日至2021年1月3日的继任期分别为3.8亿美元。
22. 后续事件
该公司对资产负债表日之后至财务报表发布之日的事件进行了审查,并确定财务报表中不存在需要确认或披露的事件。
项目9.会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧
没有。
第9A项。控制和程序
信息披露控制和程序的评估
我们已经建立了交易所法案的披露控制和程序(如规则13A-15E所定义),旨在提供合理的保证,确保在我们根据交易所法案提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内被记录、处理、汇总和报告,并且与公司有关的信息被积累并传达给管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,以便及时做出关于所需披露的决定。根据这一评估,首席执行官和首席财务官得出结论,我们目前的披露控制和程序在合理保证的水平上是有效的。
管理层关于财务报告内部控制的报告
我们的管理层负责建立和维护对我们的财务报告的充分的内部控制,如交易法规则13a-15(F)所定义。财务报告的内部控制是为财务报告的可靠性和根据公认的会计原则为外部目的编制财务报表提供合理保证的过程。财务报告的内部控制包括以下政策和程序:(I)与保存合理详细、准确和公平地反映本公司资产的交易和处置的记录相关的政策和程序;(Ii)提供合理保证,以记录必要的交易,以便根据公认会计原则编制财务报表,并且本公司的收支仅根据本公司管理层和董事的授权进行;及(Iii)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置本公司资产提供合理保证。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
管理层在首席执行官和首席财务官的参与下,根据特雷德韦委员会赞助组织委员会在《内部控制-综合框架(2013)》中确立的标准,对我们对财务报告的内部控制的有效性进行了评估。根据这项评估,管理层得出结论,我们对财务报告的内部控制自2023年1月1日起有效。本公司截至2023年1月1日的财务报告内部控制的有效性已由独立注册会计师事务所均富律师事务所审计,如本文所述。
注册会计师事务所认证报告
公司截至2023年1月1日的财务报告内部控制已由独立注册会计师事务所均富律师事务所进行审计,该公司的报告包含在本年度报告的第8项Form 10-K中。
财务报告内部控制的变化
于最近一个财政季度内,本公司对财务报告的内部控制(如交易法第13a-15(F)条所界定)并无其他重大影响或合理地可能对其财务报告的内部控制产生重大影响的变动。
项目9B。其他信息
没有。
项目9C。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露
不适用
第三部分
项目10.董事、高级管理人员和公司治理
下文提供了本项目要求提供的有关我们执行干事和董事的资料。本项目要求的其他信息将在我们2023年年度股东大会的最终委托书(我们的“2023年委托书”)的标题下列出。Utz Brands,Inc.的高管。“企业管治“和”拖欠款项第16(A)条报告“在本年度报告10-K表格所涵盖的财政年度结束后120天内提交,并通过引用我们的2023年委托书并入本文,该委托书将在本表格10-K年度报告所涵盖的财政年度结束后120天内提交。
美国证券交易委员会条例S-K第401项要求的有关公司高管的信息将位于我们2023年委托书中题为“行政人员 Utz Brands,Inc.该信息以引用方式并入本文
美国证券交易委员会条例S-K第401项所要求的关于本公司董事董事和被提名人的信息,以及对导致董事会得出董事或被提名人此时应作为董事的结论的具体经验、资格、属性和技能的讨论,将位于我们2023年委托书中题为建议1--选举董事该信息以引用的方式并入本文。
关于将审计委员会确定为董事会单独指定的常设委员会的信息,以及关于审计委员会一名或多名成员作为“审计委员会财务专家”的地位的信息,将在我们的2023年委托书中题为“董事会委员会和会议-董事会委员会该信息以引用的方式并入本文。
有关适用于我们董事、高级管理人员和合伙人的业务行为和道德准则的信息,请参阅我们2023年委托书中题为“公司管治-公司管治政策-道德守则,“),该信息通过引用结合于此。
项目11.高管薪酬
有关高管薪酬的信息将位于我们2023年委托书中题为高管和董事薪酬,该信息以引用的方式并入本文。
项目12.某些实益所有人的担保所有权和管理层及有关股东事项
有关某些实益拥有人、董事的个人被提名人、被任命的高管(包括担任我们的首席执行官和首席财务官的人)以及董事和高管作为一个整体对我们有投票权证券的所有权的信息,将位于我们2023年委托书中题为“某些受益者和管理层的担保所有权,该信息以引用的方式并入本文。
有关公司所有股权薪酬计划的信息将在我们2023年的委托书中题为“高管和董事薪酬- 股权薪酬计划信息在此引用我们的2023年委托书,该委托书将在本年度报告所涵盖的财政年度结束后120天内以Form 10-K的形式提交。
第13项:某些关系和关联交易,以及董事独立性
本项目13所要求的资料将列入标题“关联方交易-与关联人的交易“和”公司治理--董事的独立性在我们的2023年委托书中,该委托书将在本10-K年度报告涵盖的财政年度结束后120天内提交。本信息通过引用并入本10-K年度报告。
项目14.主要会计费用和服务
本项目14所要求的资料将列入标题“审计、审计相关费用、税费和所有其他费用在我们的2023年委托书中,委托书将在本年度报告所涵盖的10-K表格所涵盖的财政年度结束后120天内提交。此信息以引用方式并入本Form 10-K年度报告中。
第IV部
项目15.物证、财务报表附表
(A)作为报告一部分提交的文件
1.财务报表
以下Utz Brands,Inc.的合并财务报表和独立注册会计师事务所的报告包含在本年度报告的第二部分第8项的Form 10-K中。
| | | | | | | | |
财务报表索引 | | 页面 |
| | |
独立注册会计师事务所报告(均富律师事务所,宾夕法尼亚州费城,PCAOB ID号248) | | 62 |
| | |
独立注册会计师事务所关于财务报告内部控制的报告(均富律师事务所,宾夕法尼亚州费城,PCAOB ID编号248) | | 64 |
| | |
截至2023年1月1日和2022年1月2日的合并资产负债表 | | 65 |
| | |
截至2023年1月1日和2022年1月2日的年度以及截至2021年1月3日和2020年8月28日的会计期间的综合经营和全面收益(亏损)报表 | | 66 |
| | |
截至2023年1月1日和2022年1月2日的年度以及截至2021年1月3日和2020年8月28日的会计期间的股东权益(赤字)合并报表 | | 67 |
| | |
截至2023年1月1日和2022年1月2日的年度以及截至2021年1月3日和2020年8月28日的会计期间的合并现金流量表 | | 69 |
| | |
合并财务报表附注 | | 70 |
2.财务报表明细表
所有财务报表附表均被省略,因为相关指示不要求提供或不适用,或所需资料已包括在财务报表或财务报表附注中。
3.展览和展品
本报告的展品列在下面的展品索引中。
(B)展品
现将以下证物存档:
| | | | | | | | |
展品 | | |
数 | | 展品说明 |
2.1† | | 业务合并协议,日期为2020年6月5日,由Collier Creek Holdings,U系列UM Partners,LLC,Series R of UM Partners,LLC和Utz Brands Holdings,LLC(通过引用Collier Creek于2020年6月5日提交给委员会的8-K表格附件2.1(文件编号001-38686)合并而成)。 |
2.2† | | Truco Holdco,Inc.、Truco Holdings LLC、Utz Quality Foods,LLC和Heron Holding Corporation之间的股票购买协议,日期为2020年11月11日(通过引用Utz Brands,Inc.的附件2.1并入),S于2020年11月11日提交给美国证券交易委员会的最新8-K报表(文件编号001-38686),并于2020年11月12日提交给委员会。 |
3.1 | | 公司注册证书(参照UTZ Brands,Inc.‘S于2020年8月28日提交给美国证券交易委员会的最新8-K报表(文件编号:001-38686)附件3.1)。 |
| | | | | | | | |
3.2 | | 公司注册证书(通过引用Utz Brands,Inc.S于2020年8月28日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告(文件编号:001-38686)附件3.2合并而成)。 |
3.3 | | 公司章程(通过引用Utz Brands,Inc.S于2020年8月28日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告(文件编号:001-38686)附件3.3合并而成)。 |
4.1 | | 煤溪标本授权书(参考2018年9月12日提交给委员会的煤溪表格S-1(档案号333-227295)附件4.3并入。 |
4.2 | | 大陆股票转让信托公司和高力克里克于2018年10月4日签署的认股权证协议(通过参考高力克里克于2018年10月10日提交给委员会的8-K表格附件4.1(文件编号001-38686)合并而成)。 |
4.3 | | 本公司、大陆股票转让信托公司和股权信托公司之间于2022年2月22日签署的转让和承担协议(通过引用Utz Brands,Inc.的附件4.3合并而成),并于2022年3月3日提交给美国证券交易委员会的S年度报告Form 10-K(文件编号001-38686)。 |
4.4 | | 证券说明(引用Utz Brands,Inc.于2022年3月3日提交给委员会的Form 10-K年度报告(文件编号001-38686)的附件4.4)。 |
4.5 | | Utz Brands,Inc.与其股份一方的购买者之间于2022年4月28日提交的注册权协议表格(通过引用Utz Brand,Inc.的附件4.1合并而成)S于2022年4月28日提交给委员会的Form 8-K当前报告(文件编号001-38686)。 |
10.1 | | Utz Brands Holdings,LLC,LLC,日期为2020年8月28日的第三次修订和重新签署的有限责任公司协议,由Utz Brands Holdings,LLC,Utz Brands,Inc.,Utz Brands Partners,LLC,Series R of UM Partners,LLC和每一个正在或任何时候成为Utz Brands Holdings,LLC的成员的其他人签署,日期为2020年8月28日,由Utz Brands Holdings,LLC,Utz Brands Holdings,Inc.,Utz Brands,Inc.,Utz Brands Holdings,Inc.,Utz Brands Holdings,Inc.,以及通过引用附件10.1注册成立的Utz Brands,Inc.的当前8-K报表(文件编号001-38686)组成,该报告于2020年9月3日提交给证券交易委员会)。 |
10.2† | | Utz Brands,Inc.、Utz Brands Holdings,LLC、U系列UM Partners,LLC、R系列UM Partners,LLC和TRA当事人代表之间签订的、日期为2020年8月28日的应收税款协议,通过引用附件10.2并入Utz Brands,Inc.的S当前的8-K表格报告(文件编号001-38686,于2020年9月3日提交给委员会)。 |
10.3 | | 投资者权利协议,日期为2020年8月28日,由Utz Brands,Inc.USeries U of UM Partners,LLC,Series R of UM Partners,LLC,保荐方和保荐人代表签署,通过引用附件10.3并入Utz Brands,Inc.的S当前8-K表格报告(文件编号001-38686,于2020年9月3日提交给证券交易委员会)。 |
10.4* | | 2021年10月21日《投资者权利协议修正案》。 |
10.5 | | 停顿协议,日期为2020年8月28日,由Utz Brands,Inc.,U系列UM Partners,LLC,R系列UM Partners,LLC,Collier Creek Partners LLC,Utz Brands,Inc.U系列UM Partners,LLC和R系列UM Partners,LLC的某些创始人持有人和某些实益拥有人及关联方签订(通过参考附件10.4并入Utz Brands,Inc.的S当前的8-K报表(文件编号001-38686,于2020年9月3日提交给美国证券交易委员会))。 |
10.6 | | 保荐人附函协议,由Collier Creek Holdings、Collier Creek Partners,LLC、Chinh E.Chu、Jason Giordano、Roger Deromedi和他们的某些家庭成员和附属公司以及Collier Creek Holdings,Inc.的独立董事签署,日期为2020年6月5日(通过引用Collier Creek于2020年6月5日提交的8-K表格的附件10.1(文件编号001-38686)合并)。 |
10.7 | | 单位采购协议,由Collier Creek Partners LLC、BSOF SN LLC、U系列UM Partners有限责任公司和R系列UM Partners有限责任公司签订,日期为2020年6月5日(通过引用Collier Creek于2020年6月5日提交给委员会的8-K表格附件10.2(文件编号001-38686)合并)。 |
10.8 | | 本公司与其中所列投资者之间的远期购买协议表格(通过引用Collier Creek的S-1表格附件10.9(文件编号333-227295,于2018年9月12日提交给委员会)合并而成)。 |
10.9† | | Utz Quality Foods,LLC,Utz Brands Holdings,LLC,Bank of America,N.A.作为行政代理和抵押品代理,以及每一家贷款人的不时当事人(通过引用Utz Brands,Inc.的附件10.2合并为S于2022年11月10日提交给委员会的10-Q表季度报告(文件编号001-38686))。 |
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10.10† | | Utz Quality Foods,LLC,Golden Flake Snack Foods,Inc.,Utz Brands Holdings,LLC,America,N.A.,作为行政代理和抵押品代理,及其每一贷款方(通过引用Utz Brands,Inc.的附件10.1合并为Utz Brands,Inc.的S季度报告10-Q表(文件编号001-38686)),2022年)。 |
10.11+ | | 本公司与迪伦·李塞特之间于2020年8月28日发出的要约函(通过引用Utz Brands,Inc.的S当前8-K表格报告(文件编号001-38686,于2020年9月3日提交给委员会的附件10.10)合并)。 |
10.12+ | | Utz Quality Foods,LLC和Ajay Kataria之间签署的邀请函,日期为2017年6月27日(通过参考2020年8月3日提交给委员会的Collier Creek注册声明表S-4的附件10.9(文件编号333-239151)合并)。 |
10.13+* | | Utz Brands,Inc.二零二零年综合股权激励计划(经修订)及其项下奖励协议的形式。 |
10.14+ | | Utz Brands,Inc.高管离职福利计划(通过参考Utz Brands,Inc.的附件10.14合并)S表格8-K的当前报告(文件编号001-38686),于2020年9月3日提交给委员会)。 |
10.15+ | | Utz Brands,Inc.控制权离职福利计划变更(通过参考Utz Brands,Inc.的附件10.15合并)S表格8-K的当前报告(文件编号001-38686),于2020年9月3日提交给委员会)。 |
10.16+ | | Utz Quality Foods,Inc. 2008年4月15日采用的非限定递延薪酬计划(通过引用合并至Utz Brands,Inc.的附表10.16)S表格8-K的当前报告(文件编号001-38686),于2020年9月3日提交给委员会)。 |
10.17 | | 于2020年12月14日,Utz Quality Foods,LLC、Utz Brands Holdings,LLC、Bank of America,N.A.及各贷款方不时与本协议有关(通过参考Utz Brands,Inc. S于2020年12月14日向委员会提交的表格8-K(文件编号001-38686)的当前报告,日期为2020年12月14日。 |
10.18 | | 于二零二零年十二月十四日,Utz Quality Foods,LLC、Utz Brands Holdings,LLC、其其他订约方与Bank of America,N.A.订立Bridge Security协议。(通过参考Utz Brands,Inc.的附件10.2并入。S于2020年12月14日向委员会提交的表格8-K(文件编号001-38686)的当前报告,日期为2020年12月14日。 |
10.19+ | | 要约函,日期为2017年4月11日,由Utz Quality Foods,LLC和Mark Schreiber(通过引用附件10.19合并至Utz Brands,Inc.)于2021年3月18日向委员会提交的10-K表格年度报告(文件编号001-38686)。 |
10.20+ | | Utz Quality Foods,LLC、Kennedy Endeavors,LLC、Condor Snack Foods,LLC、贷款人(不时为协议一方)和City National Bank(一家全国性银行协会)(作为行政代理人)于2022年10月12日签订的贷款协议(通过参考Utz Brands,Inc.的附件10.1合并)S表格8-K的当前报告(文件编号001-38686),于2022年10月12日提交给委员会)。 |
10.21+ | | 日期为二零二二年九月三十日的要约函,由Utz Brands,Inc.霍华德A。Friedman(通过引用并入Utz Brands,Inc. 2022年9月30日的表格8-K的当前报告(文件编号001-38686),于2022年10月3日提交给委员会)。 |
10.22+ | | 本公司与Theresa R. Shea(通过引用并入Utz Brands,Inc.的附件10.23)的10-K表格年度报告(文件编号001-38686),于2022年3月3日提交给委员会。 |
14 | | 道德准则(通过引用合并至Utz Brands,Inc.的附件14.1)S表格8-K的当前报告(文件编号001-38686)日期为2020年8月28日,并于2020年9月3日提交给委员会) |
21.1* | | 附属公司名单 |
23.1* | | Grant Thornton LLP(独立注册会计师事务所)同意书 |
31.1* | | 根据1934年《证券交易法》颁布的规则13 a-14和15 d-14对首席执行官进行认证。 |
31.2* | | 根据1934年证券交易法颁布的规则13 a-14和15 d-14对首席财务官进行认证。 |
32.1** | | 根据18 U.S.C.第1350条,2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条通过。 |
32.2** | | 根据18 U.S.C.第1350条,2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条通过。 |
101.INS* | | XBRL实例文档。 |
| | | | | | | | |
101.Sch* | | XBRL分类扩展架构文档。 |
101.卡尔* | | XBRL分类扩展计算链接库文档。 |
101.定义* | | XBRL分类扩展定义Linkbase文档。 |
101.实验所* | | XBRL分类扩展标签Linkbase文档。 |
101.前期* | | XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
104 | | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中) |
* | | 随函存档 |
** | | 随信提供 |
+ | | 指管理或补偿计划。 |
† | | 根据S-K登记第601(A)(5)项,本展品的附表已略去。注册人在此同意应要求提供美国证券交易委员会的任何遗漏时间表的副本。 |
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项目16.表格10-K摘要
没有。
签名
根据经修订的1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式安排由正式授权的签署人代表其签署本报告。
日期:2023年3月2日 Utz Brands公司
作者:/S/阿贾伊·卡塔利亚
姓名: 阿贾伊·卡塔里亚
标题: 执行副总裁总裁,首席财务官
以下个人签名的每一人在此授权并任命Howard Friedman、Ajay Kataria和Theresa Shea,他们各自具有完全的替代和再替代的权力,并且在没有其他人的情况下完全有权作为他或她的真实和合法的事实代理人和代理人,以他或她的名义和代表每个人,以个人和以下所述的各种身份行事,并以表格10-K的形式提交对本年度报告的任何和所有修订,并将其连同所有证物和与此相关的其他文件提交给证券交易委员会,授予上述事实代理人和代理人及其每一人作出和执行每一项作为和事情的全部权力和权力,批准和确认上述事实代理人和代理人或他们中的任何一人或他们中的任何一人或他们的替代者可以合法地作出或导致作出的一切行为和事情。
根据1934年《证券交易法》的要求,本报告已由以下人员代表注册人在指定日期以注册人的身份签署。
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签名 | 标题 | 日期 |
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/S/霍华德·弗里德曼 | 董事和首席执行官 | 2023年3月2日 |
霍华德·弗里德曼 | (首席行政主任) | 日期 |
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/S/阿贾伊·卡塔利亚 | 执行副总裁总裁,首席财务官 | 2023年3月2日 |
阿贾伊·卡塔里亚 | (首席财务官) | 日期 |
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/S/埃里克·J·奥门 | 首席会计官高级副总裁 | 2023年3月2日 |
埃里克·J·奥门 | (首席会计主任) | 日期 |
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撰稿S/迪伦·B·李赛特 | 董事执行主席 | 2023年3月2日 |
迪伦·B·利塞特 | | 日期 |
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/撰稿S/罗杰·K·德罗梅迪 | 领衔独立董事 | 2023年3月2日 |
罗杰·K·德罗梅迪 | | 日期 |
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/S/迈克尔·W·赖斯 | 董事;荣誉董事长;特别顾问 | 2023年3月2日 |
迈克尔·W·赖斯 | | 日期 |
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/S/克雷格·D·斯蒂内克 | 董事;审计委员会主席 | 2023年3月2日 |
克雷格·D·斯蒂内克 | | 日期 |
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/S/约翰·W·阿尔特迈尔 | 董事;提名和公司治理委员会主席 | 2023年3月2日 |
约翰·W·阿尔特迈尔 | | 日期 |
| | |
/S/蒂莫西·P·布朗 | 董事 | 2023年3月2日 |
蒂莫西·P·布朗 | | 日期 |
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/S/蔡美珍 | 董事 | 2023年3月2日 |
蔡淑芬 | | 日期 |
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安东尼奥·F.费尔南德斯 | 董事 | 2023年3月2日 |
安东尼奥·F费尔南德斯 | | 日期 |
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/s/ Jason K.佐丹奴 | 董事;薪酬委员会主席 | 2023年3月2日 |
杰森·K佐丹奴 | | 日期 |
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/s/ B。约翰·林德曼 | 董事 | 2023年3月2日 |
B.约翰·林德曼 | | 日期 |
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/s/ Pamela Stewart | 董事 | 2023年3月2日 |
帕梅拉·斯图尔特 | | 日期 |