East West Bancorp, Inc. 2024年1月23日第四季度和全年收益报告
前瞻性陈述 2 前瞻性陈述本演示文稿包含前瞻性陈述，这些前瞻性陈述旨在由1995年《私人证券诉讼改革法》规定的此类陈述的安全港保护。这些陈述基于East West Bancorp, Inc.（“公司”）管理层当前的信念和预期，存在重大风险和不确定性。您不应过分依赖这些陈述。有多种重要因素可能导致公司的未来业绩与历史业绩和任何前瞻性陈述存在重大差异，包括公司2023年第四季度财报中描述的因素，以及公司向美国证券交易委员会提交的文件中包含的因素，包括公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告以及随后的10-Q表季度报告中的 “风险因素” 部分。在考虑这些前瞻性陈述时，您应牢记这些风险和不确定性，以及公司可能做出的任何警示性陈述。这些陈述仅代表其发表之日，并且仅基于公司当时实际知道的信息。除非法律要求，否则公司不承诺更新任何前瞻性陈述。非公认会计准则财务指标本演示文稿中的某些财务信息不是根据美国公认会计原则（“GAAP”）编制的，而是按非公认会计准则列报的。投资者应参考本报告中所包含的对账表，并应考虑公司的非公认会计准则指标，以此作为根据公认会计原则编制的指标的替代品或优于这些指标。这些衡量标准可能无法与其他公司使用的类似标题的措施相提并论。
1.1 $1.2 $1.6 $1.8 2022财年2023财年全年亮点 3 个关键指标 (1) 参见附录和公司财报新闻稿中的公认会计原则与非公认会计准则财务指标的对账净收益和调整后的税前准备金收入 (PTPP) 1$ i n b ill io n s ▪ 创纪录的全年收入和收益 − 收入26亿美元，同比增长2.63亿美元，同比增长11％ 12亿美元，摊薄后每股收益8.18美元（调整后每股收益8.56美元）1 ▪ 谨慎的资产负债表增长 − 提高存款粒度 − 多元化贷款增长 ▪ 强劲的信贷风险管理 − 年度净资产占平均贷款9个基点 − 不良贷款占总资产的16个基点 ▪ 持续保持行业领先的效率 ▪ 将24年第一季度股息提高15％，至每股0.55美元调整后的PTPP1净收益亮点 1.7% 平均有形普通股回报率 20.3% 调整后平均有形普通股回报率1 17.9％普通股回报率同比增长12％
贷款 4 促进多元化的稳健增长（以十亿美元计）平均贷款期末贷款增长（23 年第三季度至 23 年第四季度）（以百万美元计）+5%-+3% 环比 +3% 98 美元 488 717 美元 CRE 住宅抵押贷款及其他消费者总额 12.1 13.1 13.7 15.0 15.5 14.4 15.3 17.9 19.8 9.3 10.4 14.2 36.4 36.4 36.4 36.4 36.4 36.4 36.4 36.4 36.4 $36.4 8 39.7 美元 45.3 美元 49.5 美元 2019 2020 2021 2023 C&I CRE 住宅抵押贷款及其他消费者 +6% +11% +14% 4% 4年复合年复合增长率 +10%
(95 美元) 274 355 美元 471 美元大中华区批发商业消费者存款 5 本季度客户存款增长超过 10 亿美元（以十亿美元计）平均存款期末存款增长（以百万美元计）（以百万美元计）▪ 投资组合详情（截至 23 年 12 月 31 日）− 超过 590,000 个账户 − 平均商业存款账户规模：~310,000 美元 − 平均消费者存款账户规模：~40,000 美元 13.5 美元 8 21.3 22.8 17.2 7.3 7.6 9.3 9.6 9.6 9.88.2 9.9 12.4 12.4 11.7 10.0 9.5 9.5 16.3 36.0 $46.0 $40.8 51.5 54.3 54.3 55.0 55.0 2019 2021 2023 DDA IB 支票和储蓄 MMDA时间总计 +13% +7% +13% +9% 四年复合增长率 +11% +3% +9% +1% 环比 +1% +2% -5%
净利息收入和净利率6由于贷款余额和收益率的增加抵消了利率压力，NIM ▪ NII环比增长了1％ ▪ NIM环比稳定 ▪ 42.5亿美元的活跃现金流套期保值在23年第四季度约为2500万美元，对NIM来说为15个基点，但随着SOFR的下降，NIM可以提供增量保护 ▪ 假设43年第四季度经济展望在24年下半年出现低点 HighlightsNet 利息收入（NII）和净利率（NIM）收益率、利率和组合的季度变化对NIM的影响 606 美元 600 美元 567 美元 571 575 美元 3.98% 3.96% 3.55% 3.48% 3.48% 4Q223 第二季度第三季度4Q23 4Q23NII NIM（百万美元）
22% 20% 27% 25% 6% 固定利率期内混合利率可变——LIBOR + SOFR 利率可变——最优惠利率可变——所有其他利率 5.51% 5.96% 6.15% 6.28% 6.36% CRE 6.41% 7.26% 7.57% 7.90% 7.99% C&I 4.76% 5.10% 5.36% 5.49% 固定利率和混合固定期贷款收益率（占贷款总额的百分比）按指数利率划分的投资组合按投资组合划分的平均贷款利率（截至12.31.23）固定期限内的总固定利率和混合利率：42% 57% * 浮动利率 44% 固定利率期内混合利率和 41% 固定利率 41% 423年第一季度第二季度3季度4Q23 12.31.23 利率表30 年期固定价格：7.88% * 46% 持有客户级利率衍生合约 89% 浮动利率 35% 37% 38% 39% 39% 41% 41% 42% 03.31.22 06.30.22 09.30.22 03.31.22 03.31.22 03.31.23 06.30.23 12.31.23 12.31.23 12.31.23 12.31.23
存款和资金成本 8 平均存款和负债成本 1.06% 1.60% 2.12% 2.43% 2.60% 1.74% 3.45% 3.64% 1.80% 3.24% 3.56% 3.73% 4Q22 1Q23 2Q23 第二季度3Q23 4Q23 4Q23 4Q23 4Q23 平均计息负债成本按投资组合划分的平均存款利率 1.01% 1.45% 2.36% 2.66% 2.72% 支票存款 2.02% 2.74% 3.32% 3.69% 3.83% 货币市场存款 2.16% 3.07% 3.63% 3.98% 3.98% 4.22% 定期存款 4Q22 4Q23 第二季度第二季度第三季度4Q23
38 48 71 88 90 64 75 78 84 26 22 49 48 52 17 18 26 28 27 42 40 11 15 23 $187 $235 $258 276 2019 2021 2022 2023 费用和非利息收入 9 客户和其他衍生收入详情（百万美元）22 年第三季度第四季度收入 4.0 美元 5.9 美元 6.3 MTM (4.6) 5.3 (7.2) 总计 (0.6) 美元 11.2 美元 (1.0) 客户活动的增加推动了本季度费用收入的增加 ▪ 23年第四季度的费用收入1为7300万美元，较23年第三季度的6700万美元增长了600万美元，增长了9％ ▪ 外汇收入、财富管理费和贷款费用各增加了200万美元，反映了客户活动的增加 ▪ 总计23年第四季度8000万美元的非利息收入还包括出售贷款的净收益400万美元；AFS债务证券的净收益23年第四季度亮点（1）费用收入不包括与客户和其他衍生品相关的按市值计价调整；贷款销售净收益；证券销售净收益；其他投资收益和其他收入费用收入1（百万美元）+23% +7% -14% +13% 4年期复合年增长率 +10% +19% 客户衍生收入财富管理费外汇收入贷款费用存款账户费用
402 404 434 478 509 509 106 89 94 116 135 27 34 45 70 66 63 63 40 46 47 43 44 645 634 64 634 671 744 827 2019 2021 2021 2023 年计算机软件和数据处理占用及设备存款相关费用所有其他薪酬和员工福利 28.7% 31.2% 33.1% 43 43 43 43 46 43 64 64 64 64 827 2019 年 2021 年 2021 年 2023 年计算机软件和数据处理占用及设备存款相关费用所有其他薪酬和员工福利 28.7% 31.2% 33.1% 423 第四季度运营费用和效率 10 同类最佳效率调整后非利息支出1 ($) 以百万计）▪ 非利息支出总额为2.9亿美元 − 受7000万美元联邦存款保险公司特别评估相关支出的影响 ▪ 调整后的非利息支出1环比增长 − 薪酬和员工收益增长了800万美元，反映了更高的佣金和应计激励措施——其他运营支出增加了600万美元，反映了法律费用、已实现的信用卡欺诈损失和广告的增加 (1) 参见附录和公司财报新闻稿中的GAAP与非公认会计准则财务指标的对账4季度摘要 4季度复合年增长率 +6% +3% -3% 调整后效率比率和非利息支出/平均资产比率1 调整后效率非利息费用/平均值资产 6% +30% 1.19% 1.16% 1.23%
0.89% 0.93% 0.97% 1.10% 0.97% 0.94% 0.66% 0.95% 0.77% 1.87% 1.87% 1.63% 2.01% 1.87% 12.31.22 03.31.23 06.30.23 09.30.23 09.30.23 12.31.23 分类贷款/贷款 HFI 特别提及贷款/贷款 HFI 资产质量指标 11 坚实的基础，2023 年年度净扣除额为 90 亿 ps 信贷损失和净扣除准备金（百万美元）不良资产批评贷款/贷款 HFI 批评比率 HFI 按贷款组合（百万美元）25 20 美元 26 美元 42 美元 37 美元 10 美元 1 美元 8 美元 20 美元 20 美元 0.08% 0.08% 0.01% 0.14% 0.15% 42 年第四季度信贷准备金亏损净扣除净额NCO比率（年度）100美元93美元116美元104美元 0.16% 0.14% 0.17% 0.15% 0.16% 12.31.22 03.31.23 06.30.23 09.30.23 12.31.23 12.31.23 12.31.23 不良资产不良资产不良资产/总资产 3.40% 2.08% 3.17% 1.91% 0.40% C&I CRE Resi. 抵押贷款和消费品 09.30.23 12.31.23
贷款损失备抵投资组合中充足的储备金贷款损失备抵金（ALLL）（百万美元）596 美元 620 美元 635 美元 656 669 1.24% 1.27% 1.28% 1.29% 1.28% 1.28% 1.28% 1.28% 400 12.31.22 03.31.22 03.31.23 06.30.23 09.30.23 09.30.23 09.30.23 09.30.23 09.30.23 09.31.23 09.31.23 09.31.23 09.31.23 09.31.23 09.31.23 09.31.23 ALLL AllL/Loans HFI 全部/贷款 HFI 全部/贷款 HFI C&I $372 2.37% 384 2.42% 393 2.37% 总计 CRE 182 0.96 211 1.04 215 1.05 Office 36 1.42 1.05 Office 36 1.42 1.05 Office 36 1.42 2.30 55 2.43 抵押贷款和消费者 42 0.31 61 0.41 0.40 总贷款 596 美元 1.24% 656 1.29% 669 美元 1.29% ALLL 成分为 28%投资组合（百万美元）12
Capital Healthy 资本状况：2023 年第四季度回购了 150 万股股票，比 24 年第一季度股息增加 15% 亮点 ▪ 非常强劲的资本 − 我们在资本实力雄厚的基础上运营 ▪ 15% 股息增加 − 宣布了 24 年第 1 季度股息每股 0.55 美元，高于 23 年第四季度的每股 0.07 美元 − 剩余股份授权1.72亿美元可用于未来回购 ▪ 将在24年第一季度退还1.17亿美元的信托优先证券 8.7% 9 ▪.8% 12.7% 14.0% 9.0% 10.2% 13.3% 14.7% 9.4% 10.2% 13.3% 14.8% 有形普通股杠杆率 CET1 总资本 12.31.22 09.30.23 12.31.23 监管资本充足要求 (1) 参见附录和公司财报新闻稿中的公认会计原则与非公认会计准则财务指标的对账 (2) 公司选择在计算12月31日时使用2020年CECL过渡条款、2022 年、2023 年 9 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日的监管资本比率。公司2023年12月31日的监管资本比率是初步的。2 5.0% 6.5% 10.0% 13 1 关键比率
管理层展望：2024年全年14个收益驱动因素2024财年预期与2023财年业绩相比经济和利率展望 ▪ 经济疲软，增长温和 ▪ 假设年底前期曲线从第二季度开始削减贷款 ▪ 净利息收入同比增长3％至5％ ▪ 受降息推动经调整后的非利息支出同比增长6％至8％1 ▪ 同比增长6％至8％，主要由薪酬和福利支出驱动，部分被较低的存款账户支出净扣除额所抵消▪ 24年第一季度与23年第四季度一致，随后的季度略有增长 ▪ 后续季度的有效税率在15至25个基点之间 ▪ 适度提高同类最佳效率 2024财年最高四分位数回报率预期 (1) 参见附录和公司财报新闻稿中的公认会计原则与非公认会计准则财务指标的对账
39.10 41.28 42.33 42.33 43.29 46.27 46.27 12.31.22 03.31.23 06.30.23 09.30.23 12.31.23 2023年全年亮点（续）15份有形账面价值/股份（1）同比增长18％指定和AwardSKey指标（1）参见附录和公司财报新闻稿中的公认会计原则与非公认会计准则财务指标的对账
附录
11% 1% 1% 1% 1% 1% 2% 3% 4% 5% 5% 占未偿贷款总额1％的行业1 商业贷款组合 17 超过70％的EWBC贷款支持商业客户，并且是多元化CRE205亿美元C&I 166亿美元（占投资组合贷款总额的百分比，12.31.23）按类型划分的商业贷款总额522亿瑞西。抵押贷款和其他消费品 15.1 美元 29% CRE $20.5 39% C&I $16.6 32% (1) 未偿贷款总额占1％的行业：科技与电信；食品生产与分销；酒店与休闲；石油与天然气；医疗保健服务私募股权媒体和娱乐房地产投资与管理。制造与批发基础设施和清洁能源其他 1% 2% 2% 4% 5% 8% 8% 9% 9% 工业多户家庭零售酒店办公医疗保健所有其他 CRE 建筑和土地
50% 至 55% 16% > 55% 至 60% 17% > 60% 至 65% 14% > 65% 至 70% 6% > 70% 3% 商业房地产投资组合详情 18 (1) 加权平均质押率基于最新的 LTV，使用最新的可用评估和当前贷款承诺 (2) 建筑和土地平均规模基于总承诺的 50% 平均LTV1低LTV和颗粒，许多贷款有全部追索权和个人担保由LTV分配 1 按房地产类型划分的规模和LTV（截至23年12月31日）（截至23年12月3日）▪ 只有不到25％的CRE贷款的LTV超过60％的总投资组合规模（10亿美元）的加权平均值。LTV1（%）平均贷款规模（百万美元）多户家庭 5.0 52% 2 美元零售 4.3 48 3 工业 4.0 47 3 酒店 2.4 53 9 办公室 2.3 52 4 医疗保健 0.9 55 4 其他 0.9 49 3 建筑与土地2 0.7 52 13 CRE 总计 20.5 50% 3 美元
住宅抵押贷款组合19 SoCal 40% NorCal 16% NY 27% WA 7% TX 2% 其他 8% 50% 至 55% 12% > 55% 至 60% 32% > 60% 10% 51% 平均LTV1按地理位置划分多元化，长期价值和平均贷款规模（截至12.31.23）Resi。按LTV1划分的抵押贷款分配（截至12.31.23年）436,000美元平均贷款规模2（1）第一和第二留置权的合并LTV；基于承诺（2）基于单户住宅未偿贷款和HELOC承诺的平均贷款规模（3）基于住宅抵押贷款承诺规模的地理分布截至12.31.23年未偿还贷款 ▪ 151亿美元未偿贷款环比增长3％，增长13％ 同比发放额 ▪ 23年第四季度9亿美元 ▪ 主要来自华美银行分行单户住宅 ▪ 134亿美元未偿贷款 ▪ 环比增长4％ ▪以及HELOC ▪ 17亿美元未偿贷款同比增长19％ ▪ 35亿美元的未付承付款 ▪ 33％的利用率，与09.30.23年持平 ▪ 占第一留置权Resi承诺的80％。按地域划分的抵押贷款分配3
CRE办公室—附加信息 20 贷款规模余额（以百万美元计）贷款数量平均值贷款规模（以百万美元计）LTV >3000万美元 258 6 43 56% 2000万美元-3000万美元 452 18 25 56 1,000万美元-2,000万美元 562 39 14 55 55 5mm-1000万美元 562 39 14 55 5mm-1,000万美元 447 60 7 51
CRE零售—附加信息 21 30% 4% 18% 9% 3% 4% 5% 3% 3% 11% 其他洛杉矶县洛杉矶市中心及邻近社区其他SocalOther 湾区旧金山其他加利福尼亚州休斯顿达拉斯、1% 曼哈顿其他德克萨斯州、2% 新泽西州华盛顿其他地区、1% 其他纽约州贷款规模余额（以百万美元计）平均贷款数量贷款规模（以百万美元计）LTV >3000万美元 337 9 美元 37 46% 2000万美元-3000万美元 428 17 25 56 1,000万美元-2,000万美元 736 54 14 51 55 500万美元-1,000万美元 758 110 7 49
附录：GAAP 与非 GAAP 对账表 22 EAST WEST BANCORP, INC.以及子公司GAAP与非GAAP对账（千美元）（未经审计）公司使用某些非公认会计准则财务指标来提供有关公司业绩的补充信息。调整后的效率比率表示调整后的非利息支出除以调整后的收入。税前拨备前盈利比率表示调整后的总收入减去调整后的非利息支出，除以平均总资产。调整后的收入不包括与AFS债务证券相关的净收益/亏损，该债券在2023年第一季度被注销，随后在2023年第四季度出售。调整后的非利息支出不包括税收抵免和其他投资的摊销、核心存款无形资产的摊销、联邦存款保险公司的特别评估费用（包含在存款保险费和监管评估中）以及回购协议的清偿成本（如果适用）。管理层认为，下文列出的衡量标准和比率使财务报表用户可以清楚地了解公司的持续业绩，并可以与前几期进行比较。（1）按年计算。
附录：GAAP 与非 GAAP 对账表 23 EAST WEST BANCORP, INC.以及子公司GAAP与非GAAP对账（千美元）（未经审计）公司使用某些非公认会计准则财务指标来提供有关公司业绩的补充信息。有形账面价值、每股有形账面价值和TCE比率是非公认会计准则财务指标。有形账面价值和有形资产分别代表股东权益和总资产，商誉和其他无形资产减少了股东权益和总资产。鉴于此类衡量标准和比率在银行业更为普遍，而且银行监管机构和分析师也使用此类衡量标准和比率，因此公司将其列在下文供讨论。（1）包括核心存款无形资产和抵押贷款服务资产。
(1) 包括核心存款无形资产和抵押贷款服务资产。(2) 截至2023年12月31日的三个月和十二个月的适用法定税率为29.56％，截至2023年9月30日的三个月的适用法定税率为29.29％。截至2022年12月31日的三个月和十二个月的适用法定税率为29.37％。（3）按年计算。附录：GAAP 与非 GAAP 对账表 24 EAST WEST BANCORP, INC.子公司GAAP与非GAAP对账（以千美元计）（未经审计）TCE的平均回报率是有形净收益除以平均有形账面价值。调整后的平均TCE回报率表示调整后的有形净收益除以平均有形账面价值。有形净收益不包括核心存款无形资产和抵押贷款服务资产摊销的税后影响。调整后的有形净收益不包括有形净收益调整、联邦存款保险公司特别评估费用（包含在合并收益表的存款保险费和监管评估中）以及与在2023年第一季度注销并随后在2023年第四季度出售的AFS债务证券相关的净收益/亏损。鉴于此类衡量标准和比率的使用在银行业更为普遍，而且银行监管机构和分析师也使用此类衡量标准和比率，该公司将其列在下文以供讨论。
附录：GAAP与非GAAP对账25（1）截至2023年12月31日的三个月和十二个月的应用法定税率为29.56％。（2）按年计算。（3）有关平均TCE回报率和调整后的平均TCE回报率的计算，请参阅幻灯片24。东西方银行股份有限公司以及子公司GAAP与非GAAP对账（以千美元计）（未经审计）在2023年第四季度，该公司记录了7,000万美元的税前联邦存款保险公司特别评估费用（包含在合并收益表的存款保险费和监管评估中），并确认了先前注销的AFS债务证券的310万美元税前出售收益。在2023年第一季度，该公司记录了1,000万美元的AFS债务证券的税前减值注销。管理层认为，列报调整后净收益、调整后的普通股摊薄后每股收益、调整后的平均资产回报率和调整后的平均普通股回报率的计算结果可以让财务报表用户清楚地了解公司的持续业绩，并可以与前几期进行比较。