EX-99.1

附录 99.1

Sunoco LP将以价值73亿美元的交易收购NuStar Energy L.P.

达拉斯，2024年1月22日，Sunoco LP（纽约证券交易所代码：SUN）（Sunoco或合伙企业）和NuStar Energy L.P.（纽约证券交易所代码：NS）（NuStar）今天宣布，双方已达成最终协议，根据该协议，Sunoco将通过价值约73亿美元的全股权交易收购NuStar，，包括假定债务。

交易详情

根据协议条款，NuStar普通单位持有人每持有NuStar普通单位将获得0.400个Sunoco普通单位，这意味着根据截至2024年1月19日NuStar和Sunoco的30天VWAP，将获得24％的溢价。Sunoco已获得16亿美元的364天过渡性定期贷款，用于为NuStars的A、B和C系列优先单位、次级票据、循环信贷额度和应收账款融资协议再融资。

该交易已获得两家公司董事会的一致批准，预计将在满足包括NuStars单位持有人批准和惯例监管批准在内的成交条件后于 2024 年第二季度完成。¹

战略依据

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提高稳定性：合并两家稳定的业务，实现业务多元化、扩大规模并获得垂直整合的好处

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加强财务基础：延续 Sunocos 在更大规模上成功的资本配置战略，改善合伙企业的信用状况，并支持不断增长的分配

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促进增长：在扩大的机会集合中为再投资和增长创造更多现金流

乐观的财务前景

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增加：在收盘后的第三年年之前，每LP单位的可分配现金流增长10％以上，立即实现增长

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协同效应：到收盘后的第三年实现至少1.5亿美元的运行速率协同效应

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财务储蓄：每年通过再融资高成本浮动利率资本获得约5000万美元的额外现金流

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杠杆：将在收盘后的12-18个月内实现4.0倍的杠杆率目标

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分销增长：支持持续的分销增长，同时保持强劲的覆盖范围

¹	收盘前，NuStar将向其普通单位持有人分配每普通单位0.212美元的现金。

更多细节将于今天在 Sunocos网站www.sunocolp.com的 “投资者关系” 栏目的 “网络广播和演示” 下以及NuStars网站投资者栏目www.nustarenergy.com的演讲中公布。

电话会议信息

Sunoco LP管理层将于美国东部标准时间1月22日星期一上午10点（中部标准时间上午9点）举行电话会议，讨论该交易。要参与，请拨打 877-407-6184（免费电话）或 201-389-0877在电话会议开始前至少 10 分钟，要求召开 Sunoco LP 电话会议。电话会议还将通过Sunocos网站www.sunocolp.com投资者关系栏目的 “网络广播和演示” 下的网络直播进行现场直播，以供日后重播。

顾问

Truist Securities曾担任Sunoco的独家财务顾问。信托基金和美国银行提供了承诺融资。Weil、Gotshal & Manges LLP和Vinson & Elkins LLP担任Sunocos的法律顾问。

巴克莱银行曾担任NuStar的独家财务顾问。Wachtell、Lipton、Rosen & Katz和Sidley Austin LLP担任NuStars的法律顾问。

关于 Sunoco

Sunoco LP（纽约证券交易所代码：SUN）是主要有限合伙企业，其核心业务包括向位于美国40多个州和地区的约10,000家便利店、独立经销商、商业客户和分销商分销汽车燃料作为分销，以及成品运输和码头资产。Sun的普通合伙人归Energy Transfer LP（纽约证券交易所代码：ET）所有。

关于 NuStar

NuStar Energy L.P.（纽约证券交易所代码：NS）是一家独立的液体码头和管道运营商。NuStar目前拥有约9,500英里的管道和63个终端和储存设施，用于储存和配送原油、成品油、可再生燃料、氨和特种液体。该合作伙伴关系的合并系统拥有约4900万桶的储存容量，NuStar在美国和墨西哥开展业务。欲了解更多信息，请访问Nustar Energy L.p.s的网站www.nustarenergy.com及其可持续发展页面 https://sustainability.nustarenergy.com/。

前瞻性陈述

本通信包含适用证券法定义的前瞻性陈述。在这种情况下，前瞻性陈述通常涉及未来的商业和财务事件、状况、预期、计划或抱负，通常包括但不限于诸如相信、期望、可能、应该、可能、将会、预期、估计、打算、规划、寻找、看见、目标或类似表述等词语，

或这些词语的变体或否定词，但并非所有前瞻性陈述都包含此类词语。就其性质而言，前瞻性陈述涉及不同程度的不确定性问题，例如有关拟议交易完成及其预期收益的陈述。所有这些前瞻性陈述均基于当前的计划、估计、预期和抱负，这些计划受风险、不确定性和假设的影响，其中许多不在Sunoco LP（Sunoco或SUN）和NuStar Energy L.P.（NuStar或NS）的控制范围内，这可能会导致实际业绩与此类前瞻性陈述中表达的存在重大差异。可能导致这种差异的重要风险因素包括但不限于：按预期的条款和时间完成拟议交易，或根本完成，包括获得监管部门的批准和NuStar单位持有人批准；预期的税收待遇、不可预见的负债、未来资本支出、收入、支出、收益、协同效应、经济表现、负债、财务状况、亏损、前景、管理、扩张的业务和管理策略以及合并后公司业务的增长，包括拟议交易的任何预期收益无法实现或无法在预期的时间段内实现的可能性；Sunoco和NuStar成功整合业务并实现预期协同效应和价值创造的能力；可能对Sunoco、NuStar或其各自普通合伙人的董事提起的与拟议交易有关的潜在诉讼；拟议交易中断造成的损害风险 Sunocos 或 NuStars 业务，包括当前的计划和运营，以及管理层的时间和注意力将转移到与交易相关的问题上；拟议交易的宣布或完成导致对业务关系的潜在不利反应或变化，包括与员工、供应商、客户、竞争对手或信用评级机构的业务关系；评级机构的行动以及Sunoco和NuStars及时和负担得起的基础上进入短期和长期债务市场的能力；潜在的业务不确定性，包括商业成果在拟议交易悬而未决期间对现有业务关系进行谈判和变更，这可能会影响Sunocos和/或NuStars的财务业绩和经营业绩；合并待定期间可能影响NuStars寻求某些商机或战略交易或以其他方式经营其业务的能力的某些限制；Sunoco在拟议交易中增发代表有限合伙人权益的单位造成的稀释；费用、成本和支出以及交易完成成本可能比预期的更高；2023年2月17日向美国证券交易委员会（SEC）提交的Sunoco10-K表年度报告第1A项及其随后的10-Q 季度报告和8-K表最新报告中所述的风险；2023年2月23日向美国证券交易委员会提交的NuStars10-K表年度报告第1A项中描述的风险，及其随后的表10-Q季度报告和8-K表最新报告；以及那些将更全面的风险在S-4表格的注册声明和随附的委托书/招股说明书中进行了描述，这些委托书/招股说明书将就拟议交易向美国证券交易委员会提交。这些披露以引用方式纳入本演示文稿。尽管此处列出的因素清单以及注册声明和委托书/招股说明书中列出的因素清单将被视为具有代表性，但不应将此类清单视为对所有潜在的风险的完整陈述

不确定性。未列出的因素可能会给前瞻性陈述的实现带来额外的重大障碍。提醒读者不要过分依赖此前瞻性信息，该信息截至本通报发布之日。除非证券法要求，否则Sunoco和NuStar不打算更新这些声明，并且Sunoco和NuStar没有义务公开发布为反映本通信之日之后的事件或情况而可能对任何此类前瞻性陈述进行的任何修订的结果。

有关交易的重要信息以及在哪里可以找到它

关于Sunoco和NuStar之间的拟议交易，Sunoco打算在 S-4表格（注册声明）上提交注册声明，其中包括拟在拟议交易中发布的Sunoco单位的招股说明书和NuStars普通单位持有人的委托声明（委托书/招股说明书），各方均可向美国证券交易委员会提交有关拟议交易的其他文件。NuStar将把最终的委托书/招股说明书邮寄给NuStar的普通单位持有人。本通信不能替代Sunoco或NuStar（如适用）可能就拟议交易向美国证券交易委员会提交的注册声明、委托书/招股说明书或任何其他文件。在做出任何投票或投资决定之前，我们敦促SUNOCO和NUSTAR的投资者和证券持有人仔细完整地阅读注册声明、委托书/招股说明书和已向美国证券交易委员会提交或将要提交的任何其他相关文件，以及对这些文件的任何修正或补充，因为它们包含或将包含有关拟议交易和相关事项的重要信息。投资者和证券持有人可以在美国证券交易委员会网站 http://www.sec.gov 上免费获得注册声明和委托书/招股说明书（可用时）以及其他包含有关Sunoco或NuStar重要信息的文件副本。Sunoco向美国证券交易委员会提交的文件的副本将在Sunoco的网站www.sunocolp.com上免费提供。NuStar向美国证券交易委员会提交的文件的副本将在 NuStars网站www.nustarenergy.com上免费提供。Sunocos或NuStars网站上包含或可通过Sunocos或NuStars网站访问的信息未以引用方式纳入本通信。

招标参与者

Sunoco、NuStar及其各自普通合伙人的董事和某些执行官可能被视为拟议交易的代理人招募的参与者。有关 NuStars普通合伙人董事和执行官的信息载于（i）其于2023年3月9日向美国证券交易委员会提交的2023年单位持有人年会（https://www.sec.gov/ix?doc=/Archives/edgar/data/1110805/000111080523000017/ns-20230309.htm）的委托书，包括标题为我们的执行官信息、薪酬讨论与分析、薪酬摘要表、薪酬比率、截至2022年12月31日止年度基于计划的奖励发放的章节，太棒了 2022年12月31日的股权奖励、截至2022年12月31日止年度的期权行使和归属单位、截至年度的养老金福利

2022年12月31日，截至2022年12月31日止年度的非合格递延薪酬，终止或控制权变更后的潜在付款，薪酬与绩效，董事薪酬和证券所有权，（ii）在2023年2月23日向美国证券交易委员会提交的截至2022年12月31日年度的10-K表年度报告（https://www.sec.gov/ix?doc=/Archives/edgar/data/1110805/000111080523000010/ns-20221231.htm）中，包括标题为第10项的章节。董事，执行官和公司治理，第 11 项。高管薪酬，第12项。某些受益所有人的担保所有权及管理层和相关单位持有人事项及第13项。某些关系和关联交易、董事独立性以及 (iii) 随后向美国证券交易委员会存档的受益所有权变更声明。有关Sunocos general 合伙人的董事和执行官的信息载于（i）其截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告，（https://www.sec.gov/ix?doc=/Archives/edgar/data/1552275/000155227523000010/sun-20221231.htm），该报告于2023年2月17日向美国证券交易委员会提交，包括标题为第10项的部分。董事、执行官和公司治理，第 11 项。高管薪酬，第12项。某些受益所有人的担保所有权及管理层和相关单位持有人事项及第13项。某些关系和关联交易、董事独立性以及 (ii) 随后向美国证券交易委员会存档的受益所有权变更声明。委托书/招股说明书以及向美国证券交易委员会提交的委托书/招股说明书和其他相关材料出炉后，将包含有关代理招标参与者的其他信息以及对其直接或间接权益的描述。

不得提出要约或邀请

本通信仅作为提供信息之用，无意且不构成出售要约或征求任何证券的要约或任何投票或批准的邀请，也不得在任何司法管辖区进行任何要约、发行、交换、转让、招揽或出售证券会违反适用法律的司法管辖区进行任何要约、发行、交换、招揽或出售。除非通过符合《证券法》第10条要求的招股说明书，否则不得发行证券。

本新闻稿中包含的信息可在我们的网站 www.sunocolp.com上查阅。

联系人


SUN 投资者：		NS 投资者：

斯科特·格里肖		帕姆·施密特

(214) 840-5660		(210) 918-2854

scott.grischow@sunoco.com		pam.schmidt@nustarenergy.com


太阳媒体：		NS 媒体：

亚历克西斯丹尼		玛丽·罗斯·布朗

(214) 981-0739		(210) 918-2314

alexis.daniel@sunoco.com		maryrose.brown@nustarenergy.com