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高级有担保信贷机构会员美国公认会计准则：中期票据会员2023-09-300001439288zws: 高级有担保信贷机构会员美国公认会计准则：中期票据会员2022-12-310001439288ZW: 金融租赁会员US-GAAP：Notes payable 其他 Payables 会员2023-09-300001439288ZW: 金融租赁会员US-GAAP：Notes payable 其他 Payables 会员2022-12-310001439288zws: 高级有担保信贷机构会员美国公认会计准则：中期票据会员2021-10-040001439288US-GAAP：循环信贷机制成员zws: 高级有担保信贷机构会员2021-10-040001439288zws: 高级有担保信贷机构会员美国公认会计准则：中期票据会员2021-10-042021-10-040001439288zws: 高级有担保信贷机构会员zws: 可变利率周期 OneMber美国公认会计准则：中期票据会员ZW：R会员的隔夜融资利率2023-07-012023-07-010001439288zws: 可变利率周期 TwoMemberzws: 高级有担保信贷机构会员美国公认会计准则：中期票据会员ZW：R会员的隔夜融资利率2023-07-012023-07-010001439288zws: 高级有担保信贷机构会员美国公认会计准则：中期票据会员zws: 可变利率周期三会员ZW：R会员的隔夜融资利率2023-07-012023-07-010001439288zws: 高级有担保信贷机构会员美国公认会计准则：中期票据会员ZW：R会员的隔夜融资利率2023-07-01UTR: Rate0001439288zws: 高级有担保信贷机构会员美国公认会计准则：中期票据会员ZW: 杠杆率场景OneOne会员美国公认会计准则：基准利率成员2023-07-012023-07-010001439288zws: 高级有担保信贷机构会员美国公认会计准则：中期票据会员ZW：R会员的隔夜融资利率ZW: 杠杆率场景OneOne会员2023-07-012023-07-010001439288ZW: 杠杆率场景Twomemberzws: 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高级有担保信贷机构会员2023-07-010001439288zws: 高级有担保信贷机构会员US-GAAP：循环信贷机制成员ZW: 杠杆率场景OneOne会员2023-07-012023-07-010001439288US-GAAP：循环信贷机制成员zws: 高级有担保信贷机构会员2023-09-300001439288US-GAAP：循环信贷机制成员zws: 高级有担保信贷机构会员2022-12-310001439288ZW: 其他附属债务成员2023-09-300001439288ZW: 其他附属债务成员2022-12-310001439288US-GAAP：公允价值输入 1 级会员US-GAAP：公允价值计量常任成员2023-09-300001439288US-GAAP：公允价值输入二级会员US-GAAP：公允价值计量常任成员2023-09-300001439288US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入三级会员2023-09-300001439288US-GAAP：公允价值计量常任成员2023-09-300001439288US-GAAP：公允价值输入 1 级会员US-GAAP：公允价值计量常任成员2022-12-310001439288US-GAAP：公允价值输入二级会员US-GAAP：公允价值计量常任成员2022-12-310001439288US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入三级会员2022-12-310001439288US-GAAP：公允价值计量常任成员2022-12-310001439288zws: zurnMember美国公认会计准则：石棉问题成员2023-09-30zws: 诉讼zws: 索赔人0001439288zws: zurnMember美国公认会计准则：石棉问题成员2023-01-012023-09-30zws: 运营商0001439288US-GAAP：养老金计划固定福利会员2023-07-012023-09-300001439288US-GAAP：养老金计划固定福利会员2022-07-012022-09-300001439288US-GAAP：养老金计划固定福利会员2023-01-012023-09-300001439288US-GAAP：养老金计划固定福利会员2022-01-012022-09-300001439288US-GAAP：其他退休后福利计划定义福利会员2023-07-012023-09-300001439288US-GAAP：其他退休后福利计划定义福利会员2022-07-012022-09-300001439288US-GAAP：其他退休后福利计划定义福利会员2023-01-012023-09-300001439288US-GAAP：其他退休后福利计划定义福利会员2022-01-012022-09-300001439288US-GAAP：员工股权会员2023-01-012023-09-300001439288US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2023-01-012023-09-300001439288US-GAAP：绩效股成员2023-01-012023-09-300001439288US-GAAP：股票补偿计划成员2023-01-012023-09-300001439288US-GAAP：后续活动成员2023-10-192023-10-19

目录

美国

证券交易委员会

华盛顿特区 20549

_________________________________________________

表单10-Q

（标记一号）
☒						根据1934年《证券交易法》第13或15（d）条提交的季度报告

截至本季度 2023年9月30日

☐						根据1934年《证券交易法》第13或15（d）条提交的过渡报告

在从到的过渡期间

委员会档案编号：			001-35475

_________________________________________________

ZURN ELKAY 水务解决方案公司
（注册人的确切姓名如其章程所示）

特拉华									20-5197013
（公司或组织的州或其他司法管辖区）									（美国国税局雇主识别号）
511 W. 淡水之路									53204
密尔沃基，			威斯康星						（邮政编码）
（主要行政办公室地址）

注册人的电话号码，包括区号:(855) 480-5050

根据该法第12（b）条注册的证券：

每个班级的标题			交易符号			注册的每个交易所的名称
普通股，面值0.01美元			ZWS			纽约证券交易所

用复选标记表明注册人（1）在过去的12个月中（或注册人需要提交此类报告的较短期限）是否提交了1934年《证券交易法》第13或15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去的90天中是否受此类申报要求的约束。是的  ☒没有 ☐

用勾号指明注册人在过去 12 个月（或注册人必须提交此类文件的较短期限）内是否以电子方式提交了根据 S-T 法规（本章第 229.405 条）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。是的 ☒没有 ☐

用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。

大型加速过滤器			☒			加速过滤器			☐
非加速过滤器			☐			规模较小的申报公司			☐
						新兴成长型公司			☐

如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订的财务会计准则。☐

用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见交易法第12b-2条）。是的☐ 没有 ☒

注明截至最新可行日期，每类发行人普通股的已发行股票数量。

班级						截至2023年10月27日仍未付清
Zurn Elkay Water Solutions Corporation 普通股，每股面值0.01美元						172,810,551股份

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目录

目录

 

第一部分财务信息
第 1 项。			财务报表			4
第 2 项。			管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析			24
第 3 项。			关于市场风险的定量和定性披露			32
第 4 项。			控制和程序			33
第二部分其他信息
第 1 项。			法律诉讼			34
第 2 项。			未注册的股权证券销售和所得款项的使用			34
第 5 项。			其他信息
第 6 项。			展品			35
签名						36

 

2

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目录

私人证券诉讼改革法案安全港声明

我们在本报告中对我们的业务、现金流和财务状况的披露和分析，特别包括我们成功发展和扩大业务的可能性以及从积压中实现销售的可能性，包括前瞻性陈述。本质上具有预测性、依赖或提及未来事件或条件的陈述，或包含 “期望”、“预期”、“打算”、“计划”、“相信”、“估计” 等词语和类似表述的陈述均为前瞻性陈述。尽管这些陈述基于合理的假设，包括对订单、销售、营业利润率、收益、现金流、研发成本、营运资本和资本支出的预测，但它们受到风险和不确定性的影响，这些风险和不确定性在本文以及截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告第一部分第1A项 “风险因素” 和第一部分 “关于前瞻性陈述的警示性通知” 标题下进行了更全面的描述，如以及我们在证券交易所提交的其他文件中佣金。 因此，我们无法保证我们将实现前瞻性陈述所预期或暗示的结果。除非法律要求，否则我们没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。

3

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目录

第一部分-财务信息

第 1 项。    财务报表

Zurn Elkay 水务解决方案公司及其子公司

简明合并资产负债表

（以百万计，股份金额除外）

						（未经审计）
						2023年9月30日						2022年12月31日
资产
流动资产：
现金和现金等价物						$	173.1					$	124.8
应收账款，净额						233.9						219.7
库存						284.3						366.7
应收所得税						4.0						18.3
其他流动资产						26.0						28.0
流动资产总额						721.3						757.5
财产、厂房和设备，净额						189.1						183.8
无形资产，净额						966.0						1,009.7
善意						795.3						777.0
石棉索赔保险						72.1						72.1
其他资产						69.1						63.9
总资产						$	2,812.9					$	2,864.0
负债和股东权益
流动负债：
当前债务到期日						$	6.3					$	5.7
贸易应付账款						60.7						116.9
薪酬和福利						25.1						19.2
养老金和退休后福利债务的当前部分						1.6						1.6
其他流动负债						136.1						145.9
流动负债总额						229.8						289.3
长期债务						547.9						530.2
养老金和退休后福利债务						53.2						50.5
递延所得税						205.5						221.4
经营租赁责任						39.6						34.2
石棉索赔储备金						78.9						79.0
其他负债						46.4						44.4
负债总额						1,201.3						1,249.0
股东权益：
普通股，$0.01面值； 200,000,000授权股份；已发行和流通股份： 172,623,478在 2023 年 9 月 30 日和 176,876,4062022 年 12 月 31 日						1.7						1.8
额外的实收资本						2,850.4						2,853.1
留存赤字						(1,166.9)						(1,164.9)
累计其他综合亏损						(73.6)						(75.0)
股东权益总额						1,611.6						1,615.0
负债和股东权益总额						$	2,812.9					$	2,864.0

见简明合并财务报表附注。

4

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目录

Zurn Elkay 水务解决方案公司及其子公司

简明合并运营报表

（以百万计，股票和每股金额除外）

（未经审计）

						三个月已结束												九个月已结束
						2023年9月30日						2022年9月30日						2023年9月30日						2022年9月30日
净销售额						$	398.4					$	417.7					$	1,173.7					$	941.5
销售成本						228.5						277.3						681.5						585.4
毛利润						169.9						140.4						492.2						356.1
销售、一般和管理费用						92.9						124.3						277.7						236.6
重组和其他类似费用						2.2						11.7						11.9						13.1
无形资产的摊销						14.7						14.5						44.0						19.1
运营收入（亏损）						60.1						(10.1)						158.6						87.3
非运营费用：
利息支出，净额						(9.9)						(8.0)						(29.8)						(18.0)
其他收入（支出），净额						(2.5)						0.6						(3.3)						0.3
所得税前收入（亏损）						47.7						(17.5)						125.5						69.6
所得税准备金						(12.5)						(1.6)						(34.8)						(22.9)
来自持续经营的净收益（亏损）						35.2						(19.1)						90.7						46.7
已终止业务的收入，扣除税款						6.2						—						8.1						0.8
净收益（亏损）						$	41.4					$	(19.1)					$	98.8					$	47.5
每股基本净收益（亏损）：
持续运营						$	0.20					$	(0.11)					$	0.52					$	0.33
已终止的业务						$	0.04					$	—					$	0.05					$	0.01
净收益（亏损）						$	0.24					$	(0.11)					$	0.57					$	0.33
摊薄后的每股净收益（亏损）：
持续运营						$	0.20					$	(0.11)					$	0.51					$	0.32
已终止的业务						$	0.04					$	—					$	0.05					$	0.01
净收益（亏损）						$	0.24					$	(0.11)					$	0.56					$	0.33
已发行股票的加权平均数（千股）：
基本						173,276						174,867						174,632						142,699
稀释性股权奖励的影响						2,866						—						2,803						2,004
稀释						176,142						174,867						177,435						144,703

见简明合并财务报表附注。

5

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目录

Zurn Elkay 水务解决方案公司及其子公司

简明综合收益表

（以百万计）

（未经审计）

						三个月已结束												九个月已结束
						2023年9月30日						2022年9月30日						2023年9月30日						2022年9月30日
净收益（亏损）						$	41.4					$	(19.1)					$	98.8					$	47.5
其他综合收益（亏损）：
外币折算调整						(2.1)						(4.1)						1.4						(4.1)
其他综合收益（亏损），扣除税款						(2.1)						(4.1)						1.4						(4.1)
综合收益总额（亏损）						$	39.3					$	(23.2)					$	100.2					$	43.4

见简明合并财务报表附注。

6

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目录

Zurn Elkay 水务解决方案公司及其子公司

简明合并现金流量表

（以百万计）

（未经审计）

						九个月已结束
						2023年9月30日						2022年9月30日
经营活动
净收入						$	98.8					$	47.5
调整净收入与经营活动提供的现金：
折旧						22.3						11.8
无形资产的摊销						44.0						19.1
非现金资产减值						2.5						—
处置长期资产的损失						—						0.3
递延所得税						(7.1)						4.1
其他非现金支出						1.8						5.3
股票薪酬支出						30.5						15.5
运营资产和负债的变化：
应收账款，净额						(14.0)						(34.4)
库存						57.7						(50.9)
其他资产						17.1						34.8
应付账款						(56.4)						9.7
应计费用和其他						(1.5)						(50.2)
经营活动提供的现金						195.7						12.6
投资活动
不动产、厂房和设备支出						(15.9)						(4.3)
收购，扣除获得的现金						—						(44.8)
处置长期资产的收益						0.3						1.3
保险索赔的收益						9.0						—
与剥离已终止业务相关的收益						—						35.0
用于投资活动的现金						(6.6)						(12.8)
筹资活动
借款债务的收益						13.0						85.0
偿还债务						(17.7)						(89.4)
行使股票期权的收益						1.9						1.9
为员工的股份支付奖励预扣和缴纳的税款						(1.9)						(0.5)
回购普通股						(100.2)						—
支付普通股股息						(36.6)						(20.1)
用于融资活动的现金						(141.5)						(23.1)
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响						0.7						(1.4)
现金、现金等价物和限制性现金的增加（减少）						48.3						(24.7)
期初现金、现金等价物和限制性现金						124.8						96.6
期末现金、现金等价物和限制性现金						$	173.1					$	71.9

见简明合并财务报表附注。

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目录

Zurn Elkay 水务解决方案公司及其子公司

简明合并财务报表附注

2023年9月30日

（未经审计）

1. 列报基础和重要会计政策

此处包含的未经审计的简明合并财务报表由Zurn Elkay Water Solutions Corporation（“Zurn Elkay” 或 “公司”）根据美国证券交易委员会的规章制度，根据美国普遍接受的会计原则（“GAAP”）编制。根据这些规章制度，通常包含在根据公认会计原则编制的财务报表中的某些信息和脚注披露已被简要或省略，尽管公司认为这些披露足以使所提供的信息不具有误导性。

管理层认为，简明合并财务报表包括公允列报中期经营业绩所需的所有调整。中期业绩不一定代表截至2023年12月31日的财年的预期业绩。这些简明合并财务报表应与公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中包含的经审计的合并财务报表及其附注一起阅读。

该公司

2022年7月1日，Zurn Water Solutions Corporation（“Zurn”）通过合并Elkay与该公司新成立的子公司完成了与Elkay制造公司（“Elkay”）的合并，Elkay作为Zurn Elkay的全资子公司幸存（“合并” 或 “Elkay交易”）。该公司的经营业绩包括2022年7月1日之后的收购业务。有关Elkay交易的更多信息，请参阅附注2 “收购”。

Zurn Elkay Water Solutions Corporation是一家以增长为导向、纯粹的水管理企业，负责设计、采购、制造和销售公司认为是最广泛的可持续产品组合，由规范驱动的水管理解决方案组成，以改善健康、人类安全和环境。该公司的产品组合包括专业级水安全和控制产品、流量系统产品、卫生和环境产品以及用于公共和私人空间的饮用水产品，这些产品为建筑物所有者带来卓越的价值，对环境和人类卫生产生积极影响，并缩短产品安装时间。几十年来，该公司的创新和规格传统使其能够为客户提供高度工程化的关键任务解决方案，并有幸与市场领导者建立长期、有价值的关系。公司以纪律严明的方式运营，其运营理念是Zurn Elkay业务系统（“ZEBS”）。ZEBS本着持续改进的精神，创建了一个可扩展的、基于流程的框架，通过在业务的各个方面实现世界一流的运营业绩，专注于推动卓越的客户满意度和财务业绩。

改叙

前一年的某些金额已重新分类，以符合截至2023年9月30日的九个月中使用的列报方式。

8

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目录

2. 收购

Elkay 合并

2022年7月1日，公司完成了Elkay合并，收购价为美元1,457.8百万。饮用水解决方案和商用水槽的市场领导者Elkay补充了公司现有的产品组合。购买价格包括 $1,411.9根据Zurn的收盘股价的美元计算，Zurn的百万股普通股27.48将于 2022 年 7 月 1 日，以及 $45.9用于偿还Elkay定期贷款和Elkay未偿还的交易相关成本的净现金支付额为100万英镑，这些费用在收盘时超过了Elkay的现金和现金等价物。根据合并协议的条款，公司发行了 51,564,524其普通股的股份，约为 29合并后立即发行股票的百分比。在截至2023年6月30日的六个月中，我们完成了最终价格调整，调整后的购买价格反映在上述收购价格金额中 186,020由于收盘时的营运资金和现金余额低于合并协议中规定的目标，公司在收盘时发行的股票。退还给公司的股票在收到时被取消。

根据合并协议，公司在收盘时将其董事会的规模扩大到 十一成员和任命 二由 Elkay 指定的董事。截至 2023 年 9 月 30 日，董事会由 十成员，包括 一董事由 Elkay 指定。在Elkay合并完成之前，Zurn的高级管理层在Elkay合并后立即继续担任公司的执行官。根据本节所述的事实和情况以及其他相关因素，公司管理层确定公司是Elkay合并案的会计收购方。因此，公司将收购会计方法应用于Elkay业务的可识别资产和负债，这些资产和负债是按业务合并之日的估计公允价值计量的。收购价格超过所购资产和承担负债的公允价值的部分被记为商誉，出于税收目的预计不可扣除。

截至2022年7月1日，Elkay的资产和负债以估计的公允价值计量，主要使用三级投入。公允价值估计代表管理层对未来事件和不确定性假设的最佳估计，包括与未来现金流、贴现率、竞争趋势、利润率和收入增长假设（包括特许权使用费率和客户流失率等）相关的重大判断。所使用的投入通常来自历史数据，并辅以当前和预期的市场状况以及截至合并之日的预期增长率。

截至2023年6月30日，确定在计量期内收购的净资产公允价值的估值过程已经完成。 收购的资产和承担的负债的最终公允价值如下（以百万计）：

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目录

																		正如报道的那样 2023年6月30日
收购的资产：
应收账款，净额																		$	92.0
库存																		139.5
其他流动资产																		8.5
财产、厂房和设备，净额																		127.1
无形资产，净额																		865.5
善意																		546.2
其他资产																		56.9
收购的总资产																		1,835.7
假设的负债：
贸易应付账款																		30.5
薪酬和福利																		39.3
养老金和退休后福利债务的当前部分																		17.3
其他流动负债																		45.8
经营租赁责任																		24.2
养老金和退休后福利债务																		3.6
递延所得税																		206.7
其他负债																		10.5
承担的负债总额																		377.9
总购买价格																		$	1,457.8

未经审计的备考信息

以下未经审计的补充预计财务信息显示了截至2022年9月30日的九个月持续经营的财务业绩，就好像Elkay合并发生在2022年1月1日一样。预计财务信息包括（如适用）对以下各项的调整：（i）本应确认的与收购的无形资产相关的额外摊销费用，（ii）本应确认的与收购不动产、厂房和设备相关的额外折旧费用，（iii）取消Elkay在截至2022年9月30日的九个月中确认的Elkay合并相关成本，因为这些成本不会影响合并后的业务，以及（iv）估计收入税收对预计调整的影响。预计财务信息不包括对Elkay合并整合的估计成本、协同效应或其他影响的调整。

提供的预计财务信息仅用于说明目的，不一定表示如果Elkay合并在指定日期完成后本应取得的经营业绩，也不一定表示将来可能获得的结果。

												九个月已结束
												2022年9月30日
净销售额												$	1,240.2
来自持续经营业务的净收入												$	71.4
持续经营的每股收益
基本												$	0.50
假设稀释												$	0.49

3. 重组和其他类似费用

在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，公司继续执行各种重组行动。实施这些举措是为了提高效率和降低运营成本，同时也改变了公司的足迹，以反映其所服务市场的变化、包括Elkay在内的收购对公司整体制造能力的影响以及其整体产品组合的完善。这些重组行动主要导致裁员、终止租赁费用和其他设施合理化成本。管理层预计将继续执行类似的举措，以优化其营业利润率和制造足迹。因此，公司预计会有更多与裁员、资产的潜在减值或加速折旧、租赁终止成本和其他设施合理化成本相关的支出。该公司的重组计划是初步的，相关费用的全部金额尚无法估计。

10

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目录

下表汇总了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中公司的重组和其他类似费用（以百万计）：

						三个月已结束												九个月已结束
						2023年9月30日						2022年9月30日						2023年9月30日						2022年9月30日
员工解雇补助金						$	0.5					$	10.5					$	3.4					$	11.8
合同终止和其他相关费用						1.7						1.2						8.5						1.3
重组和其他类似成本总额						$	2.2					$	11.7					$	11.9					$	13.1

下表汇总了截至2023年9月30日的九个月公司重组应计额中的活动（以百万计）：

						员工解雇补助金						合同终止和其他相关费用						总计
应计重组成本，2022年12月31日 (1)						$	7.8					$	1.2					$	9.0
收费						3.4						8.5						11.9
现金支付						(9.2)						(7.0)						(16.2)
非现金费用 (2)						—						(2.5)						(2.5)
应计重组成本，2023 年 9 月 30 日 (1)						$	2.0					$	0.2					$	2.2

____________________

(1)截至2023年9月30日，重组应计额已包含在简明合并资产负债表中的其他流动负债中。截至2022年12月31日，美元8.4重组应计金额中的百万美元包含在其他流动负债中，美元0.6百万美元包含在简明合并资产负债表中的其他负债中。

(2)非现金费用包括基于3级输入的资产减值。

4. 已终止的业务

2021年10月4日，公司完成了反向莫里斯信托免税分拆交易（“分拆交易”），其中（i）公司过程与运动控制（“PMC”）业务的几乎所有资产和负债都转移给了新成立的子公司Land Newco, Inc.（“Land”），（ii）Land的股份按比例分配给公司的股东，以及（iii) Land 与 Regal Rexnord Corporation（前身为Regal Beloit Corporation）的子公司合并，其中 Land 的股票被转换为根据兑换比率指定富豪雷克斯诺德公司的股份数量。由于PMC的分拆交易代表了对运营和财务业绩产生重大影响的战略转变，因此PMC的经营业绩在所有时期的简明合并运营报表中均列为已终止业务。截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月的简明合并现金流量表尚未进行调整，以单独披露与已终止业务相关的现金流量。在2022年，公司收到了美元35.0由于收盘时的最终营运资金和现金余额超过了分拆交易协议中规定的目标，来自Regal Rexnord Corporation的百万美元。

截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的简明合并运营报表中列报的扣除税款的已终止业务收入的主要组成部分如下（以百万计）：

						三个月已结束												九个月已结束
						2023年9月30日						2022年9月30日						2023年9月30日						2022年9月30日
销售、一般和管理费用 (1)						$	6.6					$	—					$	8.4					$	—
所得税前已终止业务的收入						6.6						—						8.4						—
所得税（费用）补助						(0.4)						—						(0.3)						0.8
已终止业务的收入，扣除税款						$	6.2					$	—					$	8.1					$	0.8

(1)销售、一般和管理费用包括因公司不再承担与分拆交易相关的成本而产生的某些应计费用冲销。

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目录

截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月的简明合并现金流量表尚未进行调整，以单独披露与已终止业务相关的现金流量。但是，与已终止业务相关的重大投资和融资现金流以及其他重要的非现金运营项目如下（以百万计）：

						九个月已结束
						2023年9月30日						2022年9月30日
与剥离已终止业务相关的收益						$	—					$	35.0

5. 收入确认

履约义务是合同中向客户转让特殊商品或服务的承诺，是《会计准则编纂》（“ASC”）606中的记账单位， 与客户签订合同的收入。合同的交易价格分配给每项不同的履约义务，当与客户签订的合同条款下的义务得到履行时，收入即予以确认。对于公司的大部分产品销售而言，收入是在产品控制权移交给客户的时间点确认的，这通常发生在产品从公司的制造工厂运送给客户时。当合同包括要交付给客户的多种产品时，通常每种产品都单独定价，并在合同范围内确定其不同之处。除了产品符合商定规格的标准保证型担保外，通常没有其他重要的装运后义务。与标准保修相关的预期成本在产品销售时继续被视为支出。

当合同规定客户有权退回符合条件的产品时，或者当客户参与销售返利计划时，公司使用预期产品回报和与交易相关的回扣的估算值，根据当前事实和历史经验，减少销售点的收入。当预计收到的最可能的对价金额发生变化或对价固定时，公司会调整这些估计值，以较早者为准。因此，收入的增加或减少将在当时予以确认。

与创收活动同时征收的销售税和其他税款不包括在收入中。当产品控制权移交给客户时，公司选择在合并运营报表中将运费和运输成本作为销售成本的一部分予以确认。在简明的合并运营报表中，公司将向客户收取的运费和手续费归类为净销售额，相应的成本归类为销售成本。

12

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目录

按类别划分的收入

该公司设计、采购、制造和销售全面的水管理解决方案组合。该公司按客户类型和地理位置对销售额进行了细分，该公司认为这最能描述某些经济因素如何以不同的方式影响其收入和现金流的性质、金额、时间和不确定性。 下表显示了按客户类型和最终客户的地理区域（以百万计）分列的收入：

						三个月已结束												九个月已结束
客户类型						2023年9月30日						2022年9月30日						2023年9月30日						2022年9月30日
机构性的						$	179.8					$	169.8					$	531.6					$	366.2
商用						115.2						127.9						339.1						287.8
所有其他						103.4						120.0						303.0						287.5
总计						$	398.4					$	417.7					$	1,173.7					$	941.5

						三个月已结束												九个月已结束
地理						2023年9月30日						2022年9月30日						2023年9月30日						2022年9月30日
美国						$	366.6					$	383.6					$	1,082.6					$	860.7
加拿大						21.5						21.8						59.6						57.4
世界其他地区						10.3						12.3						31.5						23.4
总计						$	398.4					$	417.7					$	1,173.7					$	941.5

合约余额

对于公司几乎所有的产品销售额，都向客户收费 100产品发货且通常到期付款时合同价值的百分比 30自发货之日起天数。某些合同包括更长的付款期限；但是，公司选择采用切实可行的权宜之计，即只有在自发货之日起一年以上的付款到期时，公司才会确认销售的融资部分。

当存在无条件的合同对价权时，账单记作应收账款。当公司通过在客户支付对价之前或客户到期付款之前向客户转移商品或服务来履行合同资产时，就会产生合同资产。当公司在收入确认之前收到对价或应向客户支付款项时，合同责任即存在。截至2023年9月30日和2022年12月31日，合同负债和合约资产并不重要。

待办事项

该公司的积压量为 $45.8截至2023年9月30日，这是在满足未结合同剩余积压案件时预计最有可能收到的对价金额。 公司已选择使用ASC 606-10-50-14A提供的可选豁免作为可变对价，并且未将估计的回扣计入未履行的履约义务金额。公司预计将确认大约 95剩余积压的百分比 三个月截至 2023 年 12 月 31 日的年度中，其余大约 52024 年及以后的百分比。

在某一时间点履行义务的时机

公司确定客户能够在产品交付给他们时对其进行控制；因此，根据运输条款，控制权将在公司的制造设施或仓库与客户所在地之间的不同地点转移。公司认为控制权在装运或交付时已经转移，因为公司当时拥有目前的付款权，客户对资产拥有合法所有权，公司已经转移了资产的实际所有权，客户在资产所有权方面面临重大风险和回报。

变量考虑

公司提供基于数量的折扣和向某些客户退货的权利，这些折扣是根据当前事实和历史经验累积的。返佣按年或按季度支付。公司与客户签订的合同中没有其他重要的可变对价要素。

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合同成本

如果摊销期预计为一年或更短，则公司选择将合同成本按实际发生的费用支出。如果这些成本的摊销期预计超过一年，则成本将受到资本化影响。截至2023年9月30日和2022年12月31日，资本化合约资产以及截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中确认的摊销均不重要， 不已确认减值损失。

信用损失备抵金

公司根据信用检查和分析确定的客户的信用价值以及客户的付款历史来评估客户应收账款的可收性。在确定信贷损失备抵额时，公司还考虑了各种因素，包括客户账户的账龄和历史注销。此外，公司还监控其他风险因素，包括在确定信贷损失准备金时的前瞻性信息，这反映了当前对应收账款期限内预计产生的信贷损失的估计。

6. 所得税

列报的所有期间的所得税准备金是根据相应财政年度的估计有效所得税税率计算的。估算的年度有效所得税税率的确定不包括重要离散项目或扣除相关税收影响后申报的项目的影响。重要离散项目的税收影响反映在它们发生的时期中。公司的所得税支出受多种因素的影响，包括在税率通常高于美国联邦法定税率的外国司法管辖区获得的应纳税收益金额、公司开展业务的司法管辖区的州税率以及公司使用各种税收抵免、资本损失和净营业亏损（“NOL”）结转的能力。

公司定期审查其递延所得税资产的可收回性，估值补贴是根据历史亏损、预计的未来应纳税所得额和撤销现有临时差额的预期时机酌情确定的。此外，在确定此类估值准备金的适当余额时，还考虑了所有其他可用的正面和负面证据。本次审查的结果是，公司继续维持针对美国联邦和州资本损失结转的全额估值补贴，以及针对某些外国NOL结转和其他相关外国递延所得税资产以及某些美国州NOL结转的部分估值补贴。由于公司的持续审查和分析，这些估值补贴余额的未来变化可能会影响该变动期的财务报表。

所得税准备金为 $12.5截至2023年9月30日的三个月为百万美元，而这一数字为美元1.6截至2022年9月30日的三个月，为百万美元。截至2023年9月30日的三个月的有效所得税税率为 26.2% 与 (9.1) 截至2022年9月30日的三个月的百分比。截至2023年9月30日的三个月，有效所得税税率高于美国联邦法定税率21％，这主要是由于与《美国国税法》第162（m）条规定的补偿扣除限制相关的额外所得税、各种州所得税的累计和外国所得税的累计（通常高于美国联邦法定税率），但部分被确认与股份支付相关的所得税优惠所抵消。截至2022年9月30日的三个月中确认的运营亏损的所得税准备金主要是由于与合并相关的不可扣除的交易成本、与《美国国税法》第162（m）条规定的补偿扣除限制相关的额外所得税的累计、各种州所得税的应计和外国所得税的应计（通常高于美国联邦法定税率），但与之相关的估值补贴的减少部分抵消了与之相关的估值补贴的减少某些州 NOL结转。

所得税准备金为 $34.8截至2023年9月30日的九个月中为百万美元，而美元为美元22.9截至2022年9月30日的九个月中为百万美元。截至2023年9月30日的九个月的有效所得税税率为 27.7% 对比 32.9截至2022年9月30日的九个月的百分比。截至2023年9月30日的九个月中，有效所得税税率高于美国联邦法定税率21％，这主要是由于与《美国国税法》第162（m）条规定的补偿扣除限制相关的额外所得税、各种州所得税的累计和外国所得税的应计（通常高于美国联邦法定税率），但与股份支付相关的所得税优惠的确认部分抵消了这一点。截至2022年9月30日的九个月中，有效所得税税率高于21％的美国联邦法定税率，这主要是由于与合并相关的不可扣除的交易成本、与《美国国税法》第162（m）条规定的补偿扣除限制相关的额外所得税的累计、各种州所得税的应计和外国所得税的应计，这些税率通常高于美国联邦法定税率，但部分被收入确认所抵消与股份相关的税收优惠-基于基础的付款以及与某些州NOL结转额相关的估值补贴的减少。

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截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司未确认的净税收优惠负债总额为美元5.5百万。公司在所得税支出中确认与未确认的所得税优惠相关的应计利息和罚款。截至2023年9月30日和2022年12月31日，未确认的税收优惠总额包括应计利息总额和罚款 $1.0百万和美元0.7分别为百万。公司认可了 $0.3百万和美元0 百万在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，净利息和罚款分别作为所得税支出。

公司在美国境内外的多个地点开展业务。因此，公司必须接受国内外所得税机构的定期所得税审查。根据与某些先前拥有的法人实体（其母公司为VAG Holding GbMH，“VAG”）相关的销售协议条款，公司必须向买方赔偿与截至公司出售VAG之日之前的所有开放纳税年度（包括截至公司出售VAG之日的短期）相关的任何未来所得税负债。德国税务机关通知VAG，它打算对VAG德国实体截至2014年3月31日至2020年的纳税年度的企业所得税和贸易税申报表进行所得税审查。同样，根据分拆交易，公司必须向Regal Rexnord Corporation赔偿与PMC实体相关的任何未来所得税负债，这些债务涉及截至分拆之日之前的所有开放纳税年度，包括截至分拆之日的短期内。目前，德国适用的税务机关正在对某些PMC实体进行多次税务审查。当前正在进行的审查结束后，未确认的所得税优惠和赔偿负债的金额似乎有可能在未来十二个月内发生变化；但是，预计任何可能支付的所得税、利息和罚款都不会对公司的合并财务报表产生重大影响。除某些例外情况外，对于截至2020年3月31日的纳税年度，公司不再需要接受美国联邦所得税审查，对于截至2019年3月31日的年度，公司不再需要接受州和地方所得税审查，对于截至2018年3月31日的年度，公司不再需要接受重要的外国所得税审查。

7. 每股收益

来自持续经营和已终止业务的每股基本净收益的计算方法是，将持续经营业务的净收益和已终止业务的收入分别除以该期间相应的加权平均已发行普通股数。持续经营和已终止业务的摊薄后每股净收益是根据已发行普通股的加权平均数计算得出的，再增加如果通过行使已发行股票期权购买普通股来发行潜在稀释股本应流通的增量股数，除非其影响是反稀释性的。

截至2023年9月30日的三个月和九个月摊薄后的每股净收益的计算不包括 0.3由于其反稀释作用，百万股。截至2022年9月30日的三个月和九个月摊薄后的每股净收益的计算不包括 2.3百万和 0.8由于其反稀释作用，分别为百万股。

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8. 股东权益

股东权益包括以下内容（以百万计）：

			普通股 (1)												额外的实收资本						留存赤字						累计其他综合亏损																		股东权益总额
截至2021年12月31日的余额			$	1.3											$	1,436.9					$	(1,236.9)					$	(74.9)																	$	126.4
综合收入总额			—												—						30.2						2.0																		32.2
股票薪酬支出			—												3.9						—						—																		3.9
行使股票期权的收益			—												0.5						—						—																		0.5
为员工的股份支付奖励预扣和缴纳的税款			—												(0.5)						—						—																		(0.5)
与剥离已终止业务相关的收益			—												—						35.0						—																		35.0
普通股股息 ($)0.03每股）			—												(3.8)						—						—																		(3.8)
截至2022年3月31日的余额			$	1.3											$	1,437.0					$	(1,171.7)					$	(72.9)																	$	193.7
综合收益总额（亏损）			—												—						36.4						(2.0)																		34.4
股票薪酬支出			—												3.8						—						—																		3.8
行使股票期权的收益			—												1.3						—						—																		1.3
普通股股息 ($)0.03每股）			—												(3.8)						—						—																		(3.8)
截至2022年6月30日的余额			$	1.3											$	1,438.3					$	(1,135.3)					$	(74.9)																	$	229.4
综合损失总额			—												—						(19.1)						(4.1)																		(23.2)
股票薪酬支出			—												7.8						—						—																		7.8
行使股票期权的收益			—												0.1						—						—																		0.1
Elkay Merger (2)			0.5												1,416.5						—						—																		1,417.0
普通股股息 ($)0.07每股）			—												(12.5)						—						—																		(12.5)
2022 年 9 月 30 日的余额			$	1.8											$	2,850.2					$	(1,154.4)					$	(79.0)																	$	1,618.6

			普通股 (1)												额外 付费 首都						已保留 赤字						累积的 其他 综合的 损失																		总计 股东会 公正
截至2022年12月31日的余额			$	1.8											$	2,853.1					$	(1,164.9)					$	(75.0)																	$	1,615.0
综合收益总额（亏损）			—												—						22.8						(0.1)																		22.7
股票薪酬支出			—												11.2						—						—																		11.2
行使股票期权的收益			—												0.6						—						—																		0.6
Elkay Merger (2)			—												(5.1)						—						—																		(5.1)
为固定缴款计划提供资金而发行的普通股			—												0.8						—						—																		0.8
回购普通股			—												—						(37.0)						—																		(37.0)
普通股股息 ($)0.07每股）			—												(8.7)						—						—																		(8.7)
截至2023年3月31日的余额			$	1.8											$	2,851.9					$	(1,179.1)					$	(75.1)																	$	1,599.5
综合收入总额			—												—						34.6						3.6																		38.2
股票薪酬支出			—												10.2						—						—																		10.2
行使股票期权的收益			—												0.6						—						—																		0.6
回购普通股			(0.1)												—						(50.8)						—																		(50.9)
普通股股息 ($)0.07每股）			—												(9.0)						—						—																		(9.0)
截至 2023 年 6 月 30 日的余额			$	1.7											$	2,853.7					$	(1,195.3)					$	(71.5)																	$	1,588.6
综合收益总额（亏损）			—												—						41.4						(2.1)																		39.3
股票薪酬支出			—												10.0						—						—																		10.0
行使股票期权的收益			—												0.7						—						—																		0.7
为员工的股份支付奖励预扣和缴纳的税款			—												(1.9)						—						—																		(1.9)
回购普通股			—												—						(13.0)						—																		(13.0)
普通股股息 ($)0.07每股）			—												(12.1)						—						—																		(12.1)
截至 2023 年 9 月 30 日的余额			$	1.7											$	2,850.4					$	(1,166.9)					$	(73.6)																	$	1,611.6

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(1)在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，公司发行了 135,502和 462,738分别是行使股票期权、限制性股票单位的归属和其他普通股发行时的普通股。在截至2022年9月30日的三个月和九个月中，公司发行了 51,577,307和 52,039,485分别是行使股票期权、限制性股票单位的授权、Elkay合并和其他普通股发行时的普通股。

(2)在截至2023年9月30日的九个月中， 186,020由于与合并协议中规定的目标相比，收盘时的营运资金和现金余额减少，Elkay合并结束时发行的股票中有1股已返还给公司。退还给公司的股票在收到时被取消。有关其他信息，请参阅注释 2 “收购”。

股票回购计划

在2015财年，公司董事会批准了一项普通股回购计划（“回购计划”），授权最多回购美元200.0公司不时在公开市场或私下谈判交易中持有数百万股普通股。2020 年 1 月 27 日，公司董事会批准将回购计划下的剩余股票回购权限提高至 $300.0百万。2023 年 2 月 8 日，公司董事会批准将回购计划下的剩余股票回购权限提高至 $500.0百万。回购计划不要求公司收购任何特定数量的普通股，也没有具体说明购买时间或支付的价格；但是，该计划将持续到支出最高授权金额或董事会对其进行修改或终止为止。在截至2023年9月30日的三个月中，公司回购了 444,606普通股，总成本为美元13.0百万，加权平均价格为美元29.24每股。在截至2023年9月30日的九个月中，公司回购了 4,434,475普通股，总成本为美元100.1百万，加权平均价格为美元22.55每股。回购的股票在收到后被公司取消。在截至2022年9月30日的三个月和九个月中，公司做到了 不t 回购任何普通股。大约 $415.5截至2023年9月30日，现有授权中有100万笔仍在回购计划下。

9. 累计其他综合亏损

截至2023年9月30日的九个月中，扣除税款的累计其他综合亏损的变化如下（以百万计）：

												外币折算及其他						养老金和退休后计划						总计
截至2022年12月31日的余额												$	(75.1)					$	0.1					$	(75.0)
重新分类前的其他综合收入												1.4						—						1.4
本期其他综合收益净额												1.4						—						1.4
截至 2023 年 9 月 30 日的余额												$	(73.7)					$	0.1					$	(73.6)

有 不在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中，金额从累计其他综合亏损重新归类为净收益。

10. 库存

主要库存类别汇总如下（以百万计）：

						2023年9月30日						2022年12月31日
成品						$	221.4					$	285.9
工作进行中						14.0						19.1
原材料						51.0						75.7
按先入先出（“FIFO”）成本计算的库存						286.4						380.7
按后进先出（“LIFO”）成本调整州库存						(2.1)						(14.0)
						$	284.3					$	366.7

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11. 商誉和无形资产

截至2023年9月30日的九个月中，商誉净账面价值的变化如下（以百万计）：

截至2022年12月31日的净账面金额						$	777.0
货币折算调整						(0.7)
采购会计调整 (1)						19.0
截至 2023 年 9 月 30 日的净账面金额						$	795.3

(1)有关收购的更多信息，请参阅附注 2 “收购”。

截至2023年9月30日和2022年12月31日，每类主要可识别无形资产的账面总额和累计摊销额如下（以百万计）：

												2023年9月30日
						加权平均使用寿命						总账面金额						累计摊销						净账面金额
需要摊销的无形资产：
专利						9年份						$	25.9					$	(22.7)					$	3.2
客户关系（包括分销网络）						16年份						1,069.6						(336.0)						733.6
商标名称						19年份						156.8						(14.6)						142.2
无需摊销的无形资产-商标和商品名												87.0						—						87.0
无形资产总额，净额						16年份						$	1,339.3					$	(373.3)					$	966.0
												2022年12月31日
						加权平均使用寿命						总账面金额						累计摊销						净账面金额
需要摊销的无形资产：
专利						9年份						$	25.5					$	(22.5)					$	3.0
客户关系（包括分销网络）						16年份						1,069.5						(298.2)						771.3
商标名称						19年份						156.8						(8.5)						148.3
无需摊销的无形资产-商标和商品名												87.1						—						87.1
无形资产总额，净额						16年份						$	1,338.9					$	(329.2)					$	1,009.7

无形资产摊销费用总计 $14.7百万和美元14.5截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月，分别为百万美元。无形资产摊销费用总计 $44.0百万和美元19.1在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，分别为百万美元。

公司预计将确认无形资产的摊销费用，摊销额为美元58.7截至 2023 年 12 月 31 日的年度中的百万美元（包括美元）44.0截至2023年9月30日的九个月中确认的摊销费用为百万美元），美元58.72024 年为百万，美元58.72025 年为百万，美元58.52026 年为百万，美元58.52027 年为百万美元和58.52028 年有百万。

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12. 其他流动负债

其他流动负债汇总如下（以百万计）：

						2023年9月30日						2022年12月31日
佣金						$	11.3					$	9.0
经营租赁负债的当前部分						10.4						9.4
应缴所得税						3.2						2.3
法律和环境						0.9						2.3
产品保修 (1)						4.6						4.2
重组和其他类似费用 (2)						2.2						8.4
风险管理 (3)						16.0						16.3
销售返利						64.5						56.0
税收补偿						13.4						19.0
税收，所得税除外						3.6						2.5
其他						6.0						16.5
						$	136.1					$	145.9

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(1)有关产品保修义务的更多信息，请参见附注15 “承诺和意外开支”。

(2)有关重组义务的更多信息，请参见附注3 “重组和其他类似费用”。

(3)包括与汽车、一般和产品责任索赔产生的损失相关的预计负债。

13. 长期债务

长期债务汇总如下（以百万计）：

						2023年9月30日						2022年12月31日
定期贷款 (1)						$	532.4					$	535.3
融资租赁						21.8						0.6
总计						554.2						535.9
减少当前到期日						6.3						5.7
长期债务						$	547.9					$	530.2

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(1)包括未摊销的债务发行成本 $8.0百万和美元9.2截至2023年9月30日和2022年12月31日，分别为百万美元。

高级担保信贷额度

2021年10月4日，ZBS Global, Inc.（“控股公司”）、Zurn Holdings, Inc.、Zurn LLC（合称 “原始借款人”）、不时作为贷款人管理代理人的瑞士信贷股份公司开曼群岛分行签订了经该修正案的第四次修订和重述的第一留置权信贷协议，该协议经该修正案修订截至2022年7月1日的第1至第四次修订和重述的第一留置权信贷协议（“2022年修正案”）（经修订后的 “信贷协议”）。根据2022年修正案，Elkay以借款人的身份加入了信贷协议（Elkay和原始借款人，统称为 “借款人”）。信贷协议由银行和其他金融机构组成的辛迪加提供资金，规定 (i) 一美元550.0百万定期贷款（“定期贷款”）和（ii）一美元200.0百万循环信贷额度（“循环信贷额度”）。

根据截至2021年10月4日的第三次修订和重述的担保和抵押协议，信贷协议和相关文件下的债务由控股公司、借款人及其借款方子公司几乎所有资产的留置权担保，该协议和相关文件下的债务由控股公司、借款人一方的子公司和行政代理人之间的留置权担保，该协议根据截至2022年7月1日签署的某些第1号补充文件进行了补充 Elkay 及其国内子公司以及某些其他抵押品文件。

信贷协议包含陈述、担保、承诺和违约事件，包括但不限于财务契约，根据该契约，如果满足某些条件，借款人有义务在每个财政季度末合并基础上维持一定的最大净第一留置权杠杆比率（定义见

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信贷协议）。截至2023年9月30日，借款人遵守了信贷协议下的所有适用条款。

定期债务

信贷协议规定发放定期贷款额度，本金总额为美元550.0百万。定期贷款的收益，加上公司获得的与分拆交易相关的股息和手头现金，用于（i）全额偿还一美元625百万美元定期贷款，连同其应计利息，（ii）赎回美元500百万的未偿本金 4.875％票据，以及（iii）支付相关费用和开支。

定期贷款的到期日为2028年10月4日。借款人必须按季度支付本金，金额等于美元1.4到期日之前每季度百万美元。

就定期贷款而言，自2023年7月1日起，有担保隔夜融资利率（“SOFR”）取代了伦敦银行同业拆借利率，因此，从2023年7月1日起，定期贷款按借款人的选择计息，参考基准利率或基于定期SOFR的利率，加上定期SOFR的调整 0.115%, 0.262%，或 0.428分别为一个月、三个月和六个月的利息期的百分比，外加基于截至每个财政季度最后一天的借款人净第一留置权杠杆率计算的适用利润。如果净第一留置权杠杆率大于 1.80到 1.00 时，适用的保证金应等于 1.25基准利率借款的百分比以及 2.25对于SOFR借款，为％。如果借款人的净第一留置权杠杆率小于或等于 1.80至1.00，基准利率和SOFR借款的适用利润率将减少至 1.00 0.25%。借款人的净第一留置权杠杆率为 1.26截至 2023 年 9 月 30 日，至 1.00，因此适用的利润率为 2.00%.

在2023年7月1日之前，定期贷款的利息由借款人选择，参考基准利率或基于伦敦银行同业拆借利率的利率，无论哪种情况，均加上根据截至每个财政季度最后一天的借款人净第一留置权杠杆率每季度确定的适用利润，如上所示。

截至2023年9月30日，在截至当时的九个月中，定期贷款下的借款的加权平均有效利率为 7.43% 和 6.97分别为％。

2023年10月11日，公司自愿偿还了定期贷款的本金，金额为美元60.0百万。

循环信贷额度

信贷协议包括 $200.0百万循环信贷额度，到期日为2026年10月2日。与定期贷款类似，自2023年7月1日起生效，SOFR取代了伦敦银行同业拆借利率，因此，从2023年7月1日起，循环信贷额度根据基准利率或基于定期SOFR的利率计息，外加定期SOFR的调整 0.115%, 0.262%，或 0.428分别为一个月、三个月和六个月的利息期的百分比，外加基于截至每个财政季度最后一天的借款人净第一留置权杠杆率计算的适用利润。如果净第一留置权杠杆率大于 2.00到 1.00 时，适用的保证金应等于 1.00基准利率借款的百分比以及 2.00对于SOFR借款，为％。如果借款人的净第一留置权杠杆率小于或等于 2.00至1.00，基准利率和SOFR借款的适用利润率将减少至 1.00 0.25%。借款人的净第一留置权杠杆率为 1.26截至 2023 年 9 月 30 日为 1.00。借款人还必须按每个财政季度循环信贷额度的平均每日未使用部分支付季度承诺费，以及与签发信用证相关的费用。如果净第一留置权杠杆率大于 2.00到 1.00，承诺费应等于 0.50%，以及公司的净第一留置权杠杆率是否小于或等于 2.00到 1.00，承诺费应等于 0.375%.

2023年7月1日之前，循环信贷额度下的借款利息由借款人选择，参照基准利率或基于伦敦银行同业拆借利率的利率，加上根据截至每个财政季度最后一天的借款人净第一留置权杠杆率每季度确定的适用利润，如上所示。

在 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日，有 不在循环信贷额度下借入的金额。截至 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日，美元5.8百万和美元7.5循环信贷额度中有100万美元被认为分别用于未偿还的信用证.

融资租赁

截至2023年9月30日和2022年12月31日，该公司的融资租赁义务为美元21.8百万和美元0.6分别是百万。

14. 公允价值测量

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ASC 820将公允价值定义为在市场参与者之间的有序交易中，资产或负债在本金市场或最有利市场上为转移负债（退出价格）而支付的交易价格。ASC 820还根据估值技术中使用的投入的可观察性规定了公允价值层次结构。可观察的输入（最高水平）反映了从独立来源获得的市场数据，而不可观察的输入（最低水平）反映了内部对市场参与者将使用的假设的假设。

根据ASC 820，公允价值衡量标准按以下层次结构分类：

•第 1 级-活跃市场中相同工具的报价。

•第二级-类似工具的报价；非活跃市场中相同或相似工具的报价；以及模型推导的估值，其中所有重要投入或重要价值驱动因素均可观察。

•第 3 级-模型推导的估值，其中一个或多个输入或价值驱动因素对公允价值衡量都很重要且不可观察。

如果适用，公司使用活跃市场的报价来确定公允价值，因此将此类衡量标准归类为1级。在某些无法获得市场价格的情况下，公司使用可观察到的基于市场的输入来计算公允价值，在这种情况下，衡量标准被归类为二级。如果没有报价或可观察的市场价格，则公允价值基于内部开发的模型，这些模型尽可能使用当前的市场参数。如果这些测量值使用大量不可观测的输入，则将其归类为级别 3。

金融工具的公允价值

该公司有一个不合格的递延薪酬计划，该计划将资产投资于拉比信托中持有的共同基金和公司拥有的人寿保险合同，该合同仅限于向该计划的参与者付款。该公司已选择对共同基金使用公允价值期权，共同基金是使用归类为1级的活跃市场中相同工具的报价来衡量的。企业拥有的人寿保险合约按现金退保价值入账，该价值由第三方提供，反映归类为二级的标的公开交易共同基金的净资产价值。在简明的合并资产负债表中，递延薪酬计划资产归类为其他资产。递延薪酬计划负债是根据与归类为1级的参与者选择的投资工具相同工具的报价按公允价值计量的。递延薪酬计划负债在简明合并资产负债表中归类为其他负债。

下表汇总了截至2023年9月30日和2022年12月31日按公允价值定期确认的公司资产和负债（以百万计）：

						截至2023年9月30日的公允价值
						第 1 级						第 2 级						第 3 级						总计
递延薪酬计划资产						$	0.1					$	12.1					$	—					$	12.2
递延补偿计划负债						13.3						—						—						13.3
						截至2022年12月31日的公允价值
						第 1 级						第 2 级						第 3 级						总计
递延薪酬计划资产						$	0.2					$	11.3					$	—					$	11.5
递延补偿计划负债						12.1						—						—						12.1

2023年9月30日和2022年12月31日的水平之间分别没有资产转移。

非衍生金融工具的公允价值

由于这些工具的短期性质，现金、应收账款、应付账款和应计负债的账面金额近似于2023年9月30日和2022年12月31日的公允价值。截至2023年9月30日和2022年12月31日，长期债务的公允价值约为美元562.2百万和美元543.1分别为百万。公允价值基于相同工具的市场报价。

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15. 承诺和意外开支

质保：

公司为其某些产品的销售提供担保，并记录预计的未来索赔的应计金额。此类应计费用基于历史经验和管理层对未来索赔额的估计。 下表显示了公司产品保修责任的变化（以百万计）：

						九个月已结束
						2023年9月30日						2022年9月30日
期初余额						$	4.2					$	1.3
既得债务						—						3.4
向运营部门收费						2.0						2.8
索赔得到解决						(1.6)						(2.0)
期末余额						$	4.6					$	5.5

突发事件：

公司的子公司在正常业务过程中参与各种未解决的法律诉讼、行政诉讼和索赔，除其他外，涉及产品责任、商业、就业、工伤赔偿、知识产权索赔和环境事务。公司以符合美国普遍接受的会计原则的方式确定与此类事项相关的成本，前提是可能存在负债且这些成本能够合理估计。尽管根据目前的信息，无法确定这些未解决的法律诉讼的结果或可能的损失或追回范围，但管理层认为，这些未解决的法律诉讼的最终结果，无论是个人还是总体而言，都不会对公司的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。

公司的某些子公司受到石棉诉讼。截至 2023 年 9 月 30 日，Zurn 和许多其他无关公司被指控的案件约为 6,000与石棉相关的诉讼大约涉及 7,500索赔。原告的索赔声称因接触石棉而造成人身伤害，石棉主要用于以前由Zurn公司生产的工业锅炉。Zurn 没有制造石棉或石棉部件。相反，Zurn 从供应商那里购买了它们。这些索赔是根据保险公司资助的辩护策略处理的。

截至2023年9月30日，公司估算了上述石棉相关索赔的潜在责任，以及预计将在下次提出的索赔 十年，约为 $79.0百万，Zurn 预计其中约为 $58.0未来将支付一百万美元 十年对于此类索赔，估计负债的余额将在以后各年支付。这美元79.0百万美元是根据精算研究得出的，代表当前和未来索赔的预计赔偿金。在估算未来的石棉索赔数量、未来的和解费用以及国防战略和和解举措的有效性时，存在固有的不确定性。因此，实际负债可能不同于本文所述的估计，而且可能很大。石棉相关索赔的负债记入简明合并资产负债表中的石棉索赔准备金。

管理层估计，可以承保这方面的现有保险 十年截至2023年9月30日，估计潜在石棉负债为美元72.1百万。

该公司记录了从其保险公司处收取的应收账款，这笔款项对应于现有保险所涵盖的潜在石棉负债的金额，目前已确定有可能收回。但是，无法保证公司目前的保险范围最终会可用，也无法保证这种石棉责任最终不会超过公司的承保限额。可能导致可用承保额减少或造成承保范围空白的因素包括：管理政策的法律的变化、与承运人就承保范围可能发生的争议和和解，以及承保范围的破产 一或本公司的更多航空公司。可能的石棉相关回收款项记入简明合并资产负债表中的石棉索赔保险。

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16. 退休金

净定期（收益）成本的组成部分如下（以百万计）：

						三个月已结束												九个月已结束
						2023年9月30日						2022年9月30日						2023年9月30日						2022年9月30日
养老金福利：
利息成本						$	3.0					$	2.1					$	9.0					$	6.4
计划资产的预期回报率						(1.9)						(2.4)						(5.6)						(7.2)
定期净成本（收益）						$	1.1					$	(0.3)					$	3.4					$	(0.8)
其他退休后福利：
利息成本						$	0.2					$	0.1					$	0.5					$	0.2
定期净成本						$	0.2					$	0.1					$	0.5					$	0.2

定期净收益的服务成本部分在简明合并运营报表中的销售和销售成本、一般和管理费用中列报，而净定期成本（收益）的其他组成部分在净收入（支出）中列报。公司确认每个财年最后一个季度（或任何必要的重新评估事件）的经营业绩中超过走廊的净精算收益或亏损。

在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，公司捐款为美元0.2百万和美元1.0分别向其美国合格养老金计划信托基金捐赠了100万英镑。

有关退休金的更多信息，请参阅公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中包含的经审计的合并财务报表附注16 “退休金”。

17. 股票薪酬

Zurn Elkay Water Solutions Corporation绩效激励计划（“计划”）用于向公司的高管、员工、董事和某些其他人提供绩效激励，允许向此类人员发放股权奖励（普通股）和基于绩效的现金奖励，以鼓励他们最大限度地提高公司业绩，为公司股东创造价值。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，公司确认了美元10.0百万和美元7.8分别为百万的股票薪酬支出。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，公司确认了美元30.5百万和美元15.5以股票为基础的薪酬支出分别为百万美元。

在截至2023年9月30日的九个月中，公司向董事、执行官和某些其他员工授予了以下股票期权、限制性股票单位、绩效股票单位和普通股：

奖励类型						奖项数量						加权平均授予日公允价值
股票期权						125,283						$	8.25
限制性库存单位						306,081						$	23.30
高性能库存单位						425,246						$	23.25
普通股						171,089						$	24.25

有关股票薪酬的更多信息，请参阅公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中包含的经审计的合并财务报表附注15 “股票薪酬”。

18. 后续事件

2023 年 10 月 19 日，公司董事会宣布公司普通股的季度现金分红为 $0.08每股将于2023年12月7日支付给截至2023年11月20日的登记股东。

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第 2 项。     管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析

普通的

2022年7月1日，我们通过将Elkay与Zurn合并为新成立的子公司，完成了与Elkay制造公司（“Elkay”）的合并，Elkay作为Zurn Elkay的全资子公司幸存下来（“合并” 或 “Elkay交易”）。在合并的同时，我们将公司名称从Zurn Water Solutions公司更名为Zurn Elkay水务解决方案公司。我们的经营业绩包括2022年7月1日之后收购的业务。有关Elkay合并的更多信息，请参阅第1项附注2，收购。

Zurn Elkay Water Solutions Corporation是一家以增长为导向、纯粹的水管理企业，负责设计、采购、制造和销售我们认为是规格驱动型水管理解决方案的最广泛的可持续产品组合，以改善健康、人类安全和环境。我们的产品组合包括专业级水安全和控制产品、流量系统产品、卫生和环境产品以及用于公共和私人空间的饮用水产品，这些产品为建筑物所有者带来卓越的价值，对环境和人类卫生产生积极影响，并缩短产品安装时间。数十年来，我们的创新和规格传统使我们能够为客户提供高度工程化的关键任务解决方案，并使我们有幸与市场领导者建立长期、有价值的关系。我们以纪律严明的方式运营，Zurn Elkay业务系统（“ZEBS”）是我们的运营理念。ZEBS本着持续改进的精神，创建了一个可扩展的、基于流程的框架，通过在业务的各个方面实现世界一流的运营业绩，专注于推动卓越的客户满意度和财务业绩。

在我们截至2022年12月31日的10-K表年度报告中，应将以下信息与经审计的合并财务报表及其附注以及第7项 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论与分析”（“MD&A”）一起阅读。

关键会计政策与估计

简明合并财务报表是根据美国普遍接受的会计原则（“GAAP”）编制的，该原则要求我们做出估算和假设，这些估算和假设会影响财务报表发布之日报告的资产和负债金额以及报告期内的收入和支出。实际结果可能与这些估计有所不同。有关我们的关键会计政策的信息，请参阅截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告第7项 “MD&A”，我们认为这些政策可能对我们报告的业绩产生最大影响，需要管理层做出主观或复杂的判断。除下文报告的项目外，管理层认为，截至2023年9月30日以及2023年1月1日至2023年9月30日期间，这些信息没有实质性变化。

最近的会计公告

有关近期会计公告，参见第1项，附注1，列报基础和重要会计政策。

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收购

2022年7月1日，我们完成了Elkay合并，收购价为14.578亿美元。饮用水解决方案和商用水槽的市场领导者Elkay补充了我们现有的产品组合。收购价格包括根据Zurn在2022年7月1日的收盘股价27.48美元计算的14.119亿美元的Zurn普通股，以及用于偿还Elkay定期贷款和Elkay未偿交易相关成本的4590万美元净现金支付，这些费用在收盘时超过了Elkay的现金和现金等价物。根据合并协议的条款，我们在合并后立即发行了51,564,524股普通股，约占已发行股票的29％。在截至2023年6月30日的六个月中，我们完成了最终价格调整，调整后的收购价格反映在上述收购价格金额中，此前我们回报了收盘时发行的186,020股股票，这是由于收盘时的营运资本和现金余额低于合并协议中规定的目标。退回的股票在收到时被取消。截至 2023 年 6 月 30 日，测量期已完成。我们的经营业绩包括合并之日之后的Elkay。有关Elkay合并的更多信息，请参阅第1项附注2，收购。

分拆过程和运动控制部门

2021年10月4日，我们完成了反向莫里斯信托免税分拆交易（“分拆交易”），其中（i）我们的过程与运动控制（“PMC”）业务的几乎所有资产和负债都转移给了新成立的子公司Land Newco, Inc.（“Land”），（ii）Land的股份按比例分配给我们的股东，（iii）Land被合并由富豪雷克斯诺德公司（前身为Regal Beloit Corporation）的子公司所有，该公司将Land的股票转换为指定数量的富豪股份雷克斯诺德公司2022年，由于收盘时的最终营运资金和现金余额超过了分拆交易协议中规定的目标，我们从富豪雷克斯诺德公司获得了3500万美元。

在我们列报的所有时期的简明合并运营报表中，PMC的经营业绩均列为已终止业务。截至2023年9月30日的简明合并现金流量表尚未进行调整，以单独披露与已终止业务相关的现金流量。

截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的简明合并运营报表中列报的扣除税款的已终止业务收入的主要组成部分如下（以百万计）：

			三个月已结束												九个月已结束
			2023年9月30日						2022年9月30日						2023年9月30日						2022年9月30日
销售、一般和管理费用 (1)			$	6.6					$	—					$	8.4					$	—
所得税前已终止业务的收入			6.6						—						8.4						—
所得税（费用）补助			(0.4)						—						(0.3)						0.8
已终止业务的收入，扣除税款			$	6.2					$	—					$	8.1					$	0.8

(1)销售、一般和管理费用包括因公司不再承担与分拆交易相关的成本而产生的某些应计费用冲销。

有关其他信息，请参阅第 1 项注释 4 “已停止的业务”。

重组和其他类似成本

在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，公司继续执行各种重组行动。实施这些举措是为了提高效率和降低运营成本，同时也改变了公司的足迹，以反映其所服务市场的变化、包括Elkay在内的收购对公司整体制造能力的影响以及其整体产品组合的完善。这些重组行动主要导致裁员、终止租赁费用和其他设施合理化成本。管理层预计将继续执行类似的举措，以优化其营业利润率和制造足迹。因此，公司预计会有更多与裁员、资产的潜在减值或加速折旧、租赁终止成本和其他设施合理化成本相关的支出。在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，重组费用总额分别为220万美元和1190万美元。在截至2022年9月30日的三个月和九个月中，重组费用总额分别为1170万美元和1,310万美元。有关更多信息，请参阅第 1 项附注 3 “重组和其他类似费用”。

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运营结果

截至2023年9月30日的三个月与截至2022年9月30日的三个月相比：

净销售额

（百万美元）

			三个月已结束
			2023年9月30日						2022年9月30日						改变						% 变化
净销售额			$	398.4					$	417.7					$	(19.3)					(4.6)		%

截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月，净销售额分别为3.984亿美元和4.177亿美元，同比下降5％。核心销售额同比下降5％，这是由于与销售到住宅终端市场的产品相关的需求同比下降，某些住宅水槽产品的计划退出以及去年的发货时机，因为我们在截至2022年9月30日的三个月中继续减少大量积压。

运营收入（亏损）

（百万美元）

			三个月已结束
			2023年9月30日						2022年9月30日						改变						% 变化
运营收入（亏损）			$	60.1					$	(10.1)					$	70.2					(695.0)		%
占净销售额的百分比			15.1		%				(2.4)		%				17.5		%

在截至2023年9月30日的三个月中，运营收入为6,010万美元，而截至2022年9月30日的三个月的亏损为1,010万美元。运营收入占净销售额的百分比同比增长了1750个基点，这要归因于与Elkay合并相关的生产力协同效应和重组行动、较低的材料和运输成本以及较低的重组费用所带来的好处。此外，截至2022年9月30日的三个月的运营收入包括3370万美元的合并成本以及与Elkay合并相关的1,460万美元的收购会计公允价值调整。

利息支出，净额

截至2023年9月30日的三个月，净利息支出为990万美元，而截至2022年9月30日的三个月，净利息支出为800万美元。与去年同期相比，利息支出的增加主要是由于利率同比上升。有关更多信息，请参阅附注13第1项长期债务。

其他收入（支出），净额

截至2023年9月30日的三个月，其他支出净额为250万美元，而截至2022年9月30日的三个月，其他收入为60万美元。其他收入（支出）净额主要包括外币交易损益、与我们的固定福利计划相关的非服务成本部分以及其他非运营损益。同比变化主要是由我们的固定福利计划非服务成本部分中更高的利息成本推动的。

所得税准备金

截至2023年9月30日的三个月，所得税准备金为1,250万美元，而截至2022年9月30日的三个月，所得税准备金为160万美元。截至2023年9月30日的三个月，有效所得税税率为26.2％，而截至2022年9月30日的三个月（9.1）％。截至2023年9月30日的三个月，有效所得税税率高于美国联邦法定税率21％，这主要是由于与美国国税法第162（m）条规定的补偿扣除限制相关的额外所得税、各种州所得税的累计和外国所得税的应计（通常高于美国联邦法定税率），但与股份支付相关的所得税优惠的确认部分抵消。截至2022年9月30日的三个月中确认的运营亏损的所得税准备金主要是由于与合并相关的不可扣除的交易成本、与《美国国税法》第162（m）条规定的补偿扣除限制相关的额外所得税的累计、各种州所得税的应计和外国所得税的应计（通常高于美国联邦法定税率），但与之相关的估值补贴的减少部分抵消了与之相关的估值补贴的减少某些州 NOL结转。

我们每季度审查和分析与某些国外和州净营业亏损结转以及美国联邦和州资本损失结转相关的递延所得税资产相关的估值补贴。结合本次分析，我们对正面和负面证据进行了权衡，以确定适当的平衡

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此类估值备抵额。由于我们持续的审查和分析，这些估值备抵余额的未来变化可能会影响该变动时期的财务报表。

净收益（亏损）

截至2023年9月30日的三个月，净收入为4,140万美元，而截至2022年9月30日的三个月的净亏损为1,910万美元。截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月，摊薄后的每股净收益（亏损）分别为0.24美元和0.11美元。同比变化是上述因素的结果。截至2023年9月30日的三个月，扣除税款的已终止业务的净收入为620万美元，而截至2022年9月30日的三个月为0万美元。截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月，已终止业务的摊薄后每股净收益分别为0.04美元和0.00美元。

截至2023年9月30日的九个月与截至2022年9月30日的九个月相比：

净销售额

（百万美元）

			九个月已结束
			2023年9月30日						2022年9月30日						改变						% 变化
净销售额			$	1,173.7					$	941.5					$	232.2					24.7		%

在截至2023年9月30日的九个月中，净销售额为11.737亿美元，同比增长25％。不包括与Elkay合并相关的销售额增长28％，核心销售额同比下降3％，这是由于与销售到住宅终端市场的产品相关的需求同比下降，某些住宅水槽产品计划退出，以及我们在2022年第二和第三季度继续处理大量积压的积压情况，前一年的出货时间安排。

运营收入

（百万美元）

			九个月已结束
			2023年9月30日						2022年9月30日						改变						% 变化
运营收入			158.6						87.3						71.3						81.7		%
占净销售额的百分比			13.5		%				9.3		%				4.2		%

截至2023年9月30日的九个月中，运营收入为1.586亿美元，而截至2022年9月30日的九个月中，运营收入为8,730万美元。在截至2023年9月30日的九个月中，由于生产率协同效应和重组行动的好处，运营收入占净销售额的百分比同比增长了420个基点，但部分被非现金股票薪酬支出的增加以及Elkay合并产生的增量折旧和无形资产摊销所抵消。此外，截至2022年9月30日的九个月的运营收入包括3370万美元的合并成本以及与Elkay合并相关的1,460万美元的收购会计公允价值调整。

利息支出，净额

截至2023年9月30日的九个月中，净利息支出为2980万美元，而截至2022年9月30日的九个月净利息支出为1,800万美元。与去年同期相比，利息支出的增加主要是由于利率同比上升。有关更多信息，请参阅附注13第1项长期债务。

其他收入（支出），净额

截至2023年9月30日的九个月中，其他支出净额为330万美元，而截至2022年9月30日的九个月的其他收入为30万美元。其他收入（支出）净额主要包括外币交易损益、与我们的固定福利计划相关的非服务成本部分以及其他非运营损益。同比变化主要是由我们的固定福利计划非服务成本部分的利息成本和估计的环境修复成本应计费用增加所致，但部分被与保险结算相关的确认收入所抵消。

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所得税准备金

截至2023年9月30日的九个月中，所得税准备金为3,480万美元，而截至2022年9月30日的九个月的所得税准备金为2,290万美元。截至2023年9月30日的九个月的有效所得税税率为27.7％，而截至2022年9月30日的九个月的有效所得税税率为32.9％。截至2023年9月30日的九个月中，有效所得税税率高于美国联邦法定税率21％，这主要是由于与美国国税法第162（m）条规定的补偿扣除限制相关的额外所得税、各种州所得税的累计和外国所得税的累计（通常高于美国联邦法定税率），但与股份支付相关的所得税优惠的确认部分抵消。截至2022年9月30日的九个月中，有效所得税税率高于21％的美国联邦法定税率，这主要是由于与合并相关的不可扣除的交易成本、与《美国国税法》第162（m）条规定的补偿扣除限制相关的额外所得税的应计、各种州所得税的应计和外国所得税的应计，这些税率通常高于美国联邦法定税率，但部分被收入确认所抵消与股份相关的税收优惠-基于基础的付款以及与某些州NOL结转额相关的估值补贴的减少。

净收入

截至2023年9月30日的九个月的净收入为9,880万美元，而截至2022年9月30日的九个月的净收入为4,750万美元。截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，摊薄后的每股净收益分别为0.56美元和0.33美元。截至2023年9月30日的九个月中，扣除税款的已终止业务的净收入为810万美元，而截至2022年9月30日的九个月为80万美元。截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，已终止业务的摊薄后每股净收益分别为0.05美元和0.01美元。

非公认会计准则财务指标

非公认会计准则财务指标旨在补充而不是取代根据公认会计原则编制的财务指标。管理层使用以下非公认会计准则财务指标来持续比较我们的经营业绩。我们认为，与历史和未来时期以及同行相比，这些财务指标适合增强对我们基本经营业绩趋势的总体理解。管理层还认为，这些衡量标准有助于投资者分析我们的经营业绩，可以提高财政期之间的可比性，并深入了解我们的债务契约的遵守情况。不应将非公认会计准则财务指标与根据公认会计原则计算的财务信息分开考虑，也不能将其作为其替代品。鼓励投资者审查这些非公认会计准则指标与其最直接可比的GAAP财务指标的对账情况。

核心销售

核心销售不包括收购（例如Elkay合并）、资产剥离和外币折算的影响。管理层认为，核心销售有助于更容易、更有意义地将我们的净销售业绩与之前和未来时期以及与同行进行比较。我们排除了收购和资产剥离的影响，因为不同时期以及我们与同行之间的性质、规模和数量可能有很大差异，而且还可能掩盖潜在的业务趋势，使长期业绩的比较变得困难。我们将外币折算的影响排除在该指标之外，因为货币折算的波动性不在管理层的控制之下。

EBITDA

息税折旧摊销前利润是指扣除利息和其他债务相关活动、税项、折旧和摊销前的收益。之所以列出息税折旧摊销前利润，是因为它是衡量业绩的重要补充指标，分析师、投资者和其他利益相关方经常使用它来评估我们行业的公司。分析师和投资者在评估我们履行还本付息义务的能力时还会列报和比较息税折旧摊销前利润。我们行业中的其他公司可能以不同的方式计算息税折旧摊销前利润。根据公认会计原则，息税折旧摊销前利润不是衡量财务业绩的指标，不应被视为经营活动现金流的替代品，也不应被视为流动性的衡量标准，也不可作为净收入的替代品，作为经营业绩指标或根据公认会计原则得出的任何其他业绩衡量标准。由于息税折旧摊销前利润是在包括利息支出和税款在内的经常性现金支出之前计算的，并且未根据企业的资本支出或其他经常性现金需求进行调整，因此不应将其视为可用于投资业务增长的全权现金的衡量标准。

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调整后 EBITDA

调整后息税折旧摊销前利润是我们用来描述信贷协议中定义和调整的息税折旧摊销前利润的术语，即经下表汇总的项目调整后的净收益。调整后的息税折旧摊销前利润是一项重要的衡量标准，因为根据我们的信贷协议，我们承担某些类型的收购债务和某些类型的次级债务、进行某些类型的收购或资产交易、经营业务和进行分红或其他分配的能力受到调整后息税折旧摊销前利润的影响，因为我们的贷款机构通过将优先有担保银行债务与我们的优先担保银行债务进行比较来衡量我们的业绩，以净第一留置权杠杆率来衡量我们的业绩调整后的息税折旧摊销前利润它还旨在显示我们的无杠杆税前经营业绩，因此反映了我们基于运营因素的财务业绩，不包括非运营、非现金或非经常性亏损或收益。它还旨在帮助投资者了解我们对债务契约的遵守情况。调整后的息税折旧摊销前利润不是根据公认会计原则编制的，我们对调整后息税折旧摊销前利润一词的使用与业内其他术语有所不同。不应将该衡量标准视为净收入、运营收入或根据公认会计原则得出的任何其他绩效衡量标准的替代方案。调整后的息税折旧摊销前利润作为分析工具具有重要的局限性，不应孤立地考虑，也不能作为对根据公认会计原则报告的业绩分析的替代品。例如，调整后的息税折旧摊销前利润不反映：（a）我们的资本支出、资本支出或合同承诺的未来要求；（b）营运资金需求的变化或现金需求；（c）债务的巨额利息支出或偿还利息或本金所需的现金需求；（d）表示我们可用现金减少的纳税额；（e）折旧资产的任何现金需求以及摊销，将来可能需要更换；或（f）收益的影响或根据我们的信贷协议，我们和贷款人可能认为这些问题不代表我们的持续运营。特别是，我们对调整后息税折旧摊销前利润的定义允许我们添加某些在计算净收益时扣除的非现金、非经营性或非经常性费用，尽管这些费用可能会重复出现，差异很大，难以预测，并且可以代表长期策略的影响而不是短期业绩。

此外，在计算调整后息税折旧摊销前利润时，其中某些不包括的费用可能代表可用于其他公司用途的现金减少。此外，尽管该指标未包含在下文调整后息税折旧摊销前利润的计算中，但有时可能使我们能够将与收购或处置到重组等运营变化相关的预计成本节省和运营协同效应相加，和/或排除我们预计在节省成本之前为节省成本而需要产生的一次性过渡支出。

在截至2023年9月30日的九个月中，我们的净收入为9,880万美元，同期调整后的息税折旧摊销前利润为2.554亿美元。下表列出了截至2023年9月30日根据我们的信贷协议对调整后息税折旧摊销前利润的计算。但是，根据当时可能包含在相应计算中的不同类型的调整，这种计算的结果将来可能会有所不同。

契约合规

我们的信贷协议管理我们的优先担保信贷额度，除其他条款外，还包含有关债务、支付和分配、兼并和收购、资产出售、关联交易、资本支出和维持某些财务比率的限制性契约。如果发生违约事件，可以加快信贷协议下的借款支付。违约事件包括未能在到期时支付本金和利息、重大违反陈述或担保、其他债务项下的某些不付款或违约、契约违约、破产事件和控制权变更。如果我们无法遵守截至每个财政季度末5.00至1.00的最大净第一留置权杠杆比率（合并负债与调整后息税折旧摊销前利润之比）总净第一留置权杠杆比率（合并负债与调整后息税折旧摊销前利润之比），则信贷协议中包含的某些契约限制了我们采取某些行动的能力，例如承担额外债务或进行收购。截至2023年9月30日，我们的净第一留置权杠杆率为1.26比1.00。不遵守这些契约可能会阻碍我们的循环借款、获得未来债务和/或进行收购的能力，从而限制我们的长期增长前景。

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以下是下述期间净收入与调整后息税折旧摊销前利润的对账情况。

（单位：百万）			九个月已结束 2022年9月30日						十二个月结束 2022年12月31日						九个月已结束 2023年9月30日						十二个月结束 2023年9月30日
净收入			$	47.5					$	61.7					$	98.8					$	113.0
已终止业务的收入，扣除税款 (1)			(0.8)						(4.7)						(8.1)						(12.0)
所得税准备金			22.9						26.8						34.8						38.7
养老金和退休后福利债务的精算收益			—						(1.9)						—						(1.9)
其他费用（收入），净额（2）			(0.3)						(1.7)						3.3						1.9
利息支出			18.0						26.9						29.8						38.7
折旧和摊销			30.9						54.5						66.3						89.9
EBITDA			118.2						161.6						224.9						268.3
息税折旧摊销前利润调整
重组和其他类似费用 (3)			13.1						15.4						11.9						14.2
股票薪酬支出			15.5						25.0						30.5						40.0
合并成本 (4)			33.7						33.7						—						—
后进先出（“LIFO”）调整 (5)			4.0						9.7						(11.9)						(6.2)
与收购相关的公允价值调整			15.2						18.9						—						3.7
其他，净额 (6)			0.3						0.3						—						—
息税折旧摊销前利润调整数小计			81.8						103.0						30.5						51.7
调整后 EBITDA			$	200.0					$	264.6					$	255.4					$	320.0
合并债务 (7)																					$	401.8
总净第一留置权杠杆比率 (8)																					1.26

__________________________________

(1)根据我们的信贷协议条款，已终止业务的扣除税款的收入不包含在调整后的息税折旧摊销前利润中。

(2)其他支出（收入），在所述期间净额，主要包括外币交易的损益、与我们的固定福利计划相关的净定期福利成本的非服务成本组成部分以及其他非运营损益。

(3)重组和其他类似费用包括与裁员、资产减值、租赁终止成本和其他设施合理化成本相关的成本。有关更多信息，请参阅第 1 项附注 3 “重组和其他类似费用”。

(4)合并成本包括与完成Elkay合并相关的法律和其他专业服务相关的成本，这些费用不包括在计算我们的信贷协议中定义的调整后息税折旧摊销前利润时。

(5)根据我们的信贷协议的定义，在计算调整后的息税折旧摊销前利润时，不包括后进先出调整。

(6)其他，净额包括处置长期资产的损益。

(7)我们的信贷协议将我们的合并负债定义为所有债务（信用证或银行担保除外，以未提取为限）的总和，包括借款债务和资本化租赁债务，减去非限制性现金，截至2023年9月30日，为1.524亿美元（由信贷协议定义）。

(8)我们的信贷协议将总净第一留置权杠杆率定义为过去四个财政季度的合并负债（如上所述）与调整后息税折旧摊销前利润的比率。

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流动性和资本资源    

我们的主要流动性来源是可用现金和现金等价物、运营现金流以及循环信贷额度下高达2亿美元的可用借款。

截至2023年9月30日，我们有1.731亿美元的现金及现金等价物以及1.942亿美元的额外借贷能力。截至2023年9月30日，由于未偿还的信用证，我们的信贷额度下的可用借款减少了580万美元。截至2022年12月31日，我们的循环信贷额度下有1.248亿美元的现金及现金等价物以及约1.925亿美元的额外借贷能力。

我们的循环信贷额度可用于为我们的营运资金需求、资本支出和其他一般公司用途提供资金。我们认为，这种资源足以满足我们预期的短期和长期需求。

现金流量

在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，经营活动提供的现金分别为1.957亿美元和1,260万美元。运营现金流的同比变化主要是由于在截至2023年9月30日的九个月中，贸易营运资金的现金使用减少、净收入的增加以及应计开支的时间安排。

在截至2023年9月30日的九个月中，用于投资活动的现金为660万美元，在截至2022年9月30日的九个月中，用于投资活动的现金为1,280万美元。在截至2023年9月30日的九个月中，投资活动包括1,590万美元的资本支出，部分被与保险和解有关的900万美元收入和出售某些长期资产的30万美元所抵消。截至2022年9月30日的九个月中，投资活动包括与收购相关的430万美元资本支出和4,480万美元的净现金支付，但被Regal Rexnord Corporation从PMC分拆交易中转移的最终净资产获得的3500万美元以及与出售某些长期资产相关的130万美元所抵消。

在截至2023年9月30日的九个月中，用于融资活动的现金为1.415亿美元，而截至2022年9月30日的九个月中为2310万美元。在截至2023年9月30日的九个月中，我们净使用470万澳元现金支付未偿债务，1.002亿美元回购已发行普通股，3,660万美元用于支付普通股股息。在截至2022年9月30日的九个月中，我们净使用了440万澳元的现金支付未偿债务，2,010万美元用于支付普通股股息，这部分被行使股票期权的140万美元收益所抵消，扣除员工股份奖励的预扣和缴纳的税款。

债务

截至2023年9月30日，我们的未偿债务总额为5.542亿美元，如下所示（百万美元）：

						债务总额为 2023年9月30日						当前债务到期日						长期 一部分
定期贷款 (1)						$	532.4					$	5.5					$	526.9
融资租赁						21.8						0.8						21.0
总计						$	554.2					$	6.3					$	547.9

___________________________________________

(1)包括截至2023年9月30日的800万美元未摊销债务发行成本。

有关我们未偿债务的描述，请参阅第1项附注13，长期债务。

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第 3 项。     关于市场风险的定量和定性披露

在正常业务过程中，由于外币汇率和利率的变化，我们面临市场风险。这些风险的敞口是通过将正常的运营和融资活动相结合来管理的，有时是外币远期合约形式的衍生金融工具，以涵盖某些已知的外币交易风险。历史上，我们还使用利率衍生品来管理利率波动。

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第 4 项。控制和程序

我们维持一套披露控制和程序，旨在确保在 SEC 规则和表格规定的时间段内记录、处理、汇总和报告我们《交易法》报告中要求披露的信息。

根据《交易法》第13a-15 (f) 条和第15d-15 (f) 条，我们在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下，对我们的披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估。根据截至2023年9月30日的评估，首席执行官兼首席财务官得出结论，截至该日，公司的披露控制和程序在记录、处理、总结和报告公司根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息方面已充分而有效，这些信息已收集并传达给包括首席执行官和财务主管在内的公司管理层警官，从某种意义上说允许就所需的披露及时作出决定。因此，首席执行官兼首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序在本报告所涉期间有效。

由于其固有的局限性，对财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来时期任何有效性评估的预测都可能面临这样的风险：由于条件的变化，控制措施可能变得不充分，或者对政策或程序的遵守程度可能下降。

在上一财季，我们的财务报告内部控制没有发生任何对财务报告的内部控制产生重大影响或合理可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。

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第二部分-其他信息

第 1 项。    法律诉讼

参见本报告第一部分第1项所载简明合并财务报表附注15中 “承付款和意外开支” 标题下的信息，该报告以引用方式纳入本第二部分第1项。

第 2 项。    未注册的股权证券销售和所得款项的使用

在2015财年，公司董事会批准了一项股票回购计划（“回购计划”），授权不时在公开市场或私下谈判的交易中回购高达2亿美元的公司普通股。2020 年 1 月 27 日，公司董事会将回购计划下的剩余股票回购权限增加至 3 亿美元。2023年2月8日，公司董事会批准将回购计划下的剩余股票回购权限增加至5亿美元。回购计划不要求公司收购任何特定数量的普通股，也没有具体说明购买时间或支付的价格；但是，该计划将持续到支出最高授权金额或董事会对其进行修改或终止为止。在截至2023年9月30日的三个月中，公司回购了444,606股普通股，总成本为1,300万美元，加权平均价格为每股29.24美元。回购的股票在收到后被公司取消。截至2023年9月30日，现有授权中约有4.155亿美元仍在回购计划下。

发行人购买股票证券
			购买的股票总数						每股支付的平均价格						作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数 (1)						根据计划或计划可能购买的最大近似美元价值 (1)
时期
2023 年 7 月 1 日至 7 月 31 日			—						$	—					—						$	428,482,327
2023 年 8 月 1 日至 8 月 31 日			318,857						$	29.42					318,857						$	419,752,079
2023 年 9 月 1 日至 9 月 30 日			125,749						$	28.77					125,749						$	415,473,453
总计/平均值			444,606						$	29.24					444,606

(1)参见上面对回购计划的解释。

第 5 项。    其他信息

在截至2023年9月30日的三个月中，公司没有董事或高级管理人员 采用要么 终止a “规则 10b5-1 交易安排” 或 “非规则 10b5-1 交易安排”，每个术语的定义见第 S-K 法规第 408 (a) 项。

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第 6 项。    展品

展览 没有。

描述

已归档 在此附上

31.1

根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条和经修订的1934年《证券交易法》第13a-14（a）条对首席执行官进行认证。

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31.2

根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条和经修订的1934年《证券交易法》第13a-14（a）条对首席财务官进行认证。

X

32.1

根据《美国法典》第 18 条第 1350 节对首席执行官和首席财务官进行认证

X

101.INS

内联 XBRL 实例文档（该实例文档不出现在交互式数据文件中，因为其 XBRL 标签嵌入在内联 XBRL 文档中。）

X

101.SCH

内联 XBRL 分类扩展架构文档

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101.CAL

内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档

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101.DEF

内联 XBRL 分类法扩展定义链接库文档

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101.LAB

内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档

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101.PRE

内联 XBRL 分类扩展演示链接库文档

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104

封面内联 XBRL 数据（包含在附录 101 中）

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签名

根据1934年《证券交易法》的要求，Zurn Elkay Water Solutions Corporation已正式安排下列签署人代表其签署本报告，经正式授权。

 

ZURN ELKAY 水务解决方案公司

日期：

2023年10月31日

来自：

/S/马克 W. 彼得森

姓名：

马克·彼得森

标题：

高级副总裁兼首席财务官

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