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PPG 公布第四季度和2023年全年财务业绩

•第四季度的亮点包括：

◦创纪录的第四季度净销售额为44亿美元

◦净销售额同比增长4％，其中包括1％的有机销售增长

◦摊薄后每股收益（EPS）为0.38美元，调整后的每股收益为1.53美元

◦利润率回升取得进一步进展；分部利润率同比增长260个基点

◦1亿美元的股票回购

•2023 年全年亮点包括：

◦创纪录的182亿美元销售额；得益于3％的有机销售增长

◦每股收益为5.35美元，调整后每股收益为7.67美元

◦创纪录的运营现金流超过24亿美元；同比增长超过14亿美元

匹兹堡，2024年1月18日——PPG（纽约证券交易所代码：PPG）今天公布了2023年第四季度的财务业绩。

第四季度合并业绩

(a) 报告数字与调整后数字的核对情况见下文

董事长兼首席执行官评论

PPG董事长兼首席执行官蒂姆·克纳维什对本季度和2023年发表了评论：

PPG团队实现了稳健的同比销售增长、强劲的调整后收益增长和创纪录的运营现金流，为创纪录的一年画上了句号。我们业务组合的广度和多样性是我们创纪录的第四季度业绩的关键驱动力，因为我们受益于中国的稳健销量增长、欧洲需求的稳定以及航空航天、汽车原始设备制造商（OEM）和保护涂层等几个关键最终用途市场的持续增长。

我们在恢复历史细分市场利润率方面取得了强劲的进展，同时实现了30％的分部收益增长，分部总利润率提高了260个基点，标志着

利润率连续第五个季度同比提高。此外，我们的收益增长和营运资本管理使本季度产生了强劲的现金流，全年运营现金流超过24亿美元。今年年底，我们的资产负债表表现强劲，再加上我们传统的稳健现金流，为我们提供了未来的股东价值创造机会。

纵观全年，除了创纪录的财务业绩外，我们还成功实施了各种战略举措以加强公司，包括为PPG实现更高的有机增长做好准备的关键行动。我们还执行了正在进行的投资组合审查，最终剥离了我们的欧洲和澳大利亚交通解决方案业务，以及最近宣布的对二氧化硅产品业务的战略替代审查。最后，我们延续了连续第124年的股息支付奖励股东的传统，包括连续52年增加股息。

展望未来，尽管全球工业生产仍处于较低的绝对水平，但我们预计对中国业务的需求将继续改善。在欧洲，我们认为经济活动将在2024年稳定在目前的水平。在美国，我们预计2024年上半年经济状况将保持低迷，而在墨西哥，就总净销售额而言，它现在是我们的第二大国家，我们预计强劲的势头将继续下去。从PPG的角度来看，我们计划通过执行我们的关键战略增长计划和充分利用包括航空航天和墨西哥在内的多个领域的持续需求，在2024年实现销量增长，墨西哥还将受益于我们的特许经营网络的交叉销售计划。

我们致力于保持客户坚定不移的支持，同时我们利用我们的强大品牌，提供技术优势的产品和解决方案，以提高他们的生产力和可持续性。我们的目标是在2023年强劲的财务业绩基础上再接再厉，在2024年继续增长和创造价值，造福所有利益相关者。最后，我要感谢我们在全球的5万多名员工在2023年 “实现了这一目标”，并为我们在2024年的增长做好了准备。

2023 年第四季度可报告的分部财务业绩

高性能涂料板块

高性能涂料的净销售额增长了5％，这得益于更高的销售价格和有利的外币折算。

PPG的技术优势航空航天产品的销售保持强劲，该业务实现了中等百分比的有机销售同比增长。在美国和欧洲的强劲销量增长的推动下，防护涂料和船用涂料实现了中等个位数百分比的有机销售增长。在欧洲和亚洲增长的推动下，汽车修补涂料的有机销售额以较低的个位数百分比增长。在美洲和亚太地区的建筑涂料业务中，有机销售额下降了较低的个位数百分比。由于我们继续受益于不断增长的墨西哥经济和优秀的Comex品牌，墨西哥的建筑涂料又实现了强劲的季度业绩。美国和加拿大的建筑涂料销售下降，原因是专业承包商渠道的增长被自己动手需求的持续疲软所抵消。欧洲、中东和非洲地区建筑涂料的有机销售额下降了较低的个位数百分比，原因是价格上涨的好处被销量下降但放缓所抵消。

分部收入与上年相比增长了19％，这主要是由于销售价格上涨和投入成本的放缓。该细分市场的营业利润率同比提高了150个基点。

工业涂料板块

受有利的外币折算推动，工业涂料板块的净销售额与2022年第四季度相比有所增加。

由于我们在亚太地区和墨西哥的市场份额增加，汽车OEM涂料的有机销售额增长了中位数的百分比，所有地区的销售价格均有所上涨，总销售量也有所增加。全球工业活动的减少抵消了销售量的增长，这导致该细分市场中所有其他业务的需求疲软。工业涂料的有机销售额下降了中等个位数的百分比，大多数子细分市场的销量有所下降。正如预期的那样，在欧洲和拉丁美洲客户需求疲软的推动下，包装涂料的有机销售下降了较低的个位数百分比，部分被美国和亚太地区的强劲增长所抵消。

分部收入比上年增加了7,500万美元，增长了48％，这主要是由于投入成本从历史最高水平放缓以及制造业绩的改善。与2022年第四季度相比，该细分市场的利润率提高了420个基点。

2023 年全年财务业绩

(a) 来自持续业务

(b) 报告数字与调整后数字的核对情况见下文

2023年全年创纪录的净销售额约为182亿美元，比上年增长约3％。受销售价格上涨的推动，有机销售额增长了3％。调整后的每股收益也创历史新高，增长了27％，这要归因于销售价格上涨、投入成本放缓、结构性成本节省和有利的外币折算，但销售量的下降部分抵消了这一增长。年底，投入成本和库存水平仍高于历史水平。

2023年，该公司支付了约6亿美元的股息。资本支出总额约为5.5亿美元。该公司在第四季度回购了1亿美元的股票，到2023年底，其目前的股票回购授权还剩约10亿美元。

其他财务信息

•第四季度报告的每股收益包括0.67美元的非现金费用，反映了交通解决方案业务的商誉减值。交通解决方案业务的公允价值下降的主要原因是反映当前利率环境的加权资本成本（折现率）假设增加。

•第四季度公司支出为1亿美元，高于上年，这主要是由于业绩的提高和基于股东回报的激励薪酬以及非现金养老金支出。

•第四季度报告的和调整后的有效税率分别为46.4％和22.0％。报告的利率受到第四季度非现金减值费用和某些其他费用的影响，这些费用没有税收优惠。

•本季度初，净利息支出为1300万美元，低于公司的预期，这是由于定期贷款提前偿还以及现金产生强于预期。

•截至季度末，该公司的现金和短期投资总额接近16亿美元。净负债为45亿美元，与去年第四季度相比减少了约12亿美元。

外表

根据当前的全球经济活动、疲软的工业生产、欧洲需求的稳定、墨西哥的持续增长以及中国需求的改善，该公司今天报告了对2024年第一季度和全年的以下预测。

2024年第一季度的有效税率预计将在24.0％至25.0％之间，高于上年，其中包括几次地区税率上调的影响以及特定国家/地区的预期收益组合。

与2024年财务预测相关的其他信息可在PPG.com投资者专区发布的与第四季度财务信息相关的详细评论和相关演示幻灯片中找到。

本新闻稿中使用的有机销售一词定义为净销售额，其中不包括货币、收购、资产剥离和俄罗斯业务结束的影响。

PPG：我们保护和美化世界®

在 PPG（纽约证券交易所代码：PPG），我们每天都在努力开发和交付 140 多年来客户信赖的油漆、涂料和特种材料。通过奉献精神和创造力，我们解决客户面临的最大挑战，密切合作以找到正确的前进道路。我们的总部设在匹兹堡，在70多个国家开展业务和创新，2023年净销售额为182亿美元。我们为建筑、消费品、工业和运输市场以及售后市场的客户提供服务。要了解更多信息，请访问www.ppg.com。

PPG 徽标和《我们保护和美化世界》是 PPG Industries Ohio, Inc. 的注册商标。

附加信息

PPG将于美国东部时间今天（1月18日）下午 4:30 左右在PPG投资者中心www.ppg.com上提供有关其财务业绩的详细评论，包括演示幻灯片内容。该公司将于美国东部时间1月19日上午8点举行电话会议，审查其2023年第四季度的财务业绩。参与者可以通过导航到 https://www.netroadshow.com/events/login?show=38e62f00&confId=58856 来预注册会议。电话会议还将通过PPG投资者中心www.ppg.com的互联网广播以仅限收听的模式播出。电话重播将于美国东部时间1月19日上午11点左右开始，到2月2日美国东部时间晚上11点59分播出。重播的拨入号码是：在美国，1-866-813-9403；加拿大，1-226-828-7578；英国，（本地）0204-525-0658；国际，+44-204-525-0658；密码676198。PPG投资者中心电话会议结束后不久还将提供网络重播，网址为www.ppg.com，并将持续到2025年1月16日星期四。

前瞻性陈述

此处包含的与非历史事实有关的事项的陈述是前瞻性陈述，反映了PPG当前对未来事件和财务业绩的看法。根据经修订的1933年《证券法》第27A条和经修订的1934年《证券交易法》第21E条的定义，这些事项涉及可能影响PPG运营的风险和不确定性，正如该公司根据《交易法》第13（a）、13（c）或15（d）条以及根据该法颁布的规则和条例向证券交易委员会提交的文件中所讨论的那样。因此，许多因素可能导致实际业绩与本文中包含的前瞻性陈述存在重大差异。这些因素包括与 COVID-19 对我们业务的影响相关的声明、全球经济状况、地缘政治问题、未来股票回购量、竞争对手不断加剧的价格和产品竞争、原材料、能源、劳动力和物流成本和可用性的波动、实现销售价格上涨的能力、恢复利润的能力、客户库存水平、PPG 库存水平、维持良好的供应商关系和安排的能力、预期成本实现的时机重组和其他举措带来的节省、确定额外成本节约机会的能力、未来和已完成的潜在收购的时机和预期收益、整合收购业务和从中实现预期协同效应方面的困难、国际市场的经济和政治状况、渗透现有、发展中和新兴国内市场的能力、外汇汇率和此类税率的波动、税率的波动、未来立法的影响、环境法规、意想不到的业务中断、现有和未来可能的诉讼的不可预测性，包括石棉诉讼和政府调查。但是，不可能预测或确定所有这些因素。因此，尽管此处和我们在2022年10-K表年度报告中列出的因素清单被认为具有代表性，但不应将此类清单视为对所有潜在风险和不确定性的完整陈述。未列出的因素可能会给前瞻性陈述的实现带来额外的重大障碍。与前瞻性陈述中的预期相比，业绩出现重大差异的后果可能包括销售额或收益下降、业务中断、运营问题、财务损失、对第三方的法律责任和类似风险，所有这些都可能对PPG的合并财务状况、经营业绩或流动性产生重大不利影响。

本新闻稿中的所有信息仅代表截至 2024 年 1 月 18 日，在此日期之后发布的任何本新闻稿均无意且不会被解释为更新或确认此类信息。除非适用法律另有要求，否则PPG没有义务更新任何前瞻性陈述。

G条例和解

PPG认为，净收益、持续经营业务摊薄后每股收益以及PPG经某些项目调整后的有效税率的披露增强了投资者对公司业绩的理解。PPG的管理层认为这些信息有助于深入了解公司的持续业绩，因为它排除了无法合理预期每季度重复出现或不能归因于我们主要业务的项目的影响。净收益、持续经营业务摊薄后每股收益以及针对这些项目调整后的有效税率不是根据美国公认会计原则（“美国公认会计原则”）确定的确认财务指标，不应被视为净收益、摊薄后每股收益、有效税率或其他根据美国公认会计原则计算的财务指标的替代品。此外，调整后的净收益、调整后的摊薄后每股收益和调整后的有效税率可能无法与其他公司报告的类似标题的指标相提并论。PPG无法在没有不合理努力的情况下提供第一季度和2024年全年预计调整后每股收益与最直接可比的GAAP财务指标的对账情况，因为影响此类衡量标准的某些项目尚不确定或目前无法合理预测。

G条例对账——净收益和摊薄后每股收益

（以百万美元计，每股金额除外）

			第四季度 2023												第四季度 2022
			$						每股收益 (a)						$						每股收益 (a)
来自持续经营业务的列报净收入			$90						$0.38						$238						$1.01
与收购相关的摊销费用			30						0.13						31						0.13
与业务重组相关的成本，净额 (b)			13						0.05						6						0.03
减值和其他相关费用，净额 (c)			160						0.67						11						0.05
投资组合优化 (d)			28						0.12						—						—
环境修复费 (e)			23						0.10						—						—
阿根廷货币贬值损失 (f)			24						0.10						—						—
保险追偿 (g)			(5)						(0.02)						—						—
调整后的持续经营净收益，不包括某些项目			$363						$1.53						$286						$1.22

(a) 摊薄后的每股收益是根据未四舍五入的数字计算的。由于四舍五入，表中的数字可能无法重新计算。

(b) 业务重组相关成本，净额包括业务重组费用，由与先前批准的计划相关的发放额所抵消，这些费用包含在合并损益表中的其他费用/（收益）、某些资产的加速折旧（包含在合并损益表的折旧中）以及其他重组相关成本，这些成本包含在销售成本中，不包括折旧和摊销以及合并报表中的销售、一般和管理费用的收入。

(c) 在2023年第四季度，公司记录了减值和其他相关费用，原因是交通解决方案报告部门根据其年度商誉减值测试确认了非现金商誉减值。Traffic Solutions报告部门的公允价值下降的主要原因是资本成本增加（折现率假设）以及该报告部门长期预测的下降，这是由于高度通货膨胀的环境以及报告部门全球足迹的变化，包括2023年第四季度剥离其欧洲和澳大利亚业务，其在阿根廷的业务面临挑战。2022年，由于公司在俄罗斯的业务结束，该公司记录了减值和其他相关费用。

(d) 投资组合优化包括出售非核心资产的亏损，包括公司在2023年第四季度销售欧洲和澳大利亚交通解决方案业务时确认的亏损，这些亏损包含在合并收益表中的其他费用/（收益）、与非核心业务退出相关的确认的加速摊销费用（包含在合并收益表的摊销中）以及向公平升级的影响在某些收购中获得的库存的价值，包含在销售成本中，不包括合并损益表中的折旧和摊销。投资组合优化还包括咨询、法律、会计、估值、其他专业或咨询费用，以及为进行收购而直接产生的某些内部成本，以及实施资产剥离和其他投资组合优化退出行动的类似费用和其他成本。这些成本包含在合并损益表中的销售、一般和管理费用中。

(e) 环境修复费用是指某些传统PPG生产场所的环境修复成本。这些费用包含在合并损益表中的其他费用/（收入）净额中。

(f) 2023年12月，阿根廷中央银行调整了阿根廷比索的官方外币汇率，使该货币相对于美元的汇率大幅贬值。阿根廷货币贬值损失是指2023年12月确认的与阿根廷比索贬值相关的外币折算损失，该损失包含在合并损益表中的其他费用/（收益）中。

(g) 在2023年第一季度，该公司根据其保险单获得了2020年冬季风暴对美国南部一家工厂造成的损失的补偿。2023年第四季度，该公司根据一项涵盖遗留石棉相关事宜的保单获得了先前批准的保险索赔的补偿。这些保险赔偿金包含在合并损益表中的其他费用/（收入）净额中。

(h) 2023年第一季度，PPG购买了团体年金合同，将公司在美国的某些退休人员的养老金福利义务转移给了第三方保险公司，从而产生了非现金养老金结算费用。