合并财务报表包括 公司、其子公司和合并后的VIE的财务报表，包括VIE的子公司，Muliang Viagoo是其主要受益人。

合并后，公司、 其子公司、VIE和VIE子公司之间的所有交易和余额均已清除。

由于中国法律法规欢迎对有机肥行业业务的投资 ，Muliang Viagoo通过木梁工业及其 子公司（统称为 “外商独资企业”）在中国经营化肥业务。

通过签订一系列协议（“VIE 协议”），Muliang Viagoo通过外商独资企业获得了对木梁工业及其子公司（统称 至 “VIE”）的控制权。VIE协议使Muliang Viagoo能够（1）有权指导对VIE经济表现影响最大 的活动，以及（2）从VIE中获得可能对VIEs具有重大意义的经济利益。 因此，Muliang Viagoo被视为VIE的主要受益人，并已将VIES的 业务、资产和负债财务业绩合并到木梁维亚戈的合并财务报表中。在得出Muliang Viagoo是VIE的主要受益人的结论时，Muliang Viagoo在委托书下的权利也为Muliang 提供了指导对VIE经济表现影响最严重的活动的能力。Muliang Viagoo还认为， 这种行使控制权的能力确保了VIE将继续执行和续订主专属服务协议，并向Muliang Viagoo支付 服务费。通过收取由Muliang Viagoo自行决定和调整的服务费，以及 确保主专属服务协议的执行和保持有效，Muliang Viagoo有权从VIE中获得实质上 的所有经济利益。

比较VIE财务状况如下所示：

上海木良实业有限公司 VIE的定量指标如下：

在截至2023年9月30日的九个月中

为让 Muliang Viagoo 对 VIE 进行有效控制而签订的 VIE 协议包括：

投票权代理协议和不可撤销的 授权书

根据该协议，VIE的每位股东向外商独资企业指定的任何人授予 作为其事实上的律师，以行使中国法律和相关公司章程规定的所有股东权利，包括但不限于任命VIE的董事、监事和高级职员，以及出售、 转让、质押和处置VIE的全部或部分股权的权利。只要外商独资企业存在，委托书和委托书 协议将保持有效。未经外商独资企业的书面同意，VIE的股东无权终止代理协议 或撤销对事实律师的任命。

独家期权协议

根据该协议，VIE的每位股东授予 9F或9F指定的任何第三方在中华人民共和国法律法规允许的范围内，以等于注册 资本的收购价向VIE的此类股东购买其各自在VIE中的全部或部分股权。然后，在 行使期权后，VIE的股东将把收购价格返还给9F或9F指定的任何第三方。9F可以自行选择将其全部或部分期权转让给第三方。VIE及其股东同意，未经 事先书面同意，他们不得转让或以其他方式处置股权或申报任何股息。在9F或9F指定的任何第三方收购VIE的所有股权之前，重述的期权 协议将一直有效。

配偶同意

VIE的每位股东的配偶都已签订了配偶同意书，以确认他或她同意根据独家期权协议、委托书和上述 VIE结构的股权质押协议以及任何其他补充协议，处置其或 其配偶在VIE中持有的股权到时候。每个 此类配偶进一步同意，他或她不会采取任何行动或提出任何索赔来干扰上述协议中设想的 安排。此外，每位此类配偶进一步承认，其配偶在VIE中持有的股权 中的任何权利或权益均不构成与其配偶和每个此类配偶无条件共同拥有的财产 ，并且不可撤销地放弃此类股权的任何权利或权益。

贷款协议

根据外商独资企业 与VIE的每位股东之间的贷款协议，外商独资企业向VIE的股东提供了贷款，这些股东已将贷款本金作为注册资本出资给 VIE。根据独家期权协议，VIE的股东只能通过将其各自在VIE 的股权转让给9F Inc.或其指定人员来偿还贷款。这些贷款协议将一直有效 ，直到双方全面履行其各自义务之日为止。

使Muliang Viagoo 能够 从VIE获得几乎所有经济利益的VIE协议包括：

股权质押协议

根据股权质押协议， VIE的每位股东均已将其在VIE中持有的全部股权质押给外商独资企业，以确保VIE 及其股东履行合同安排下的各自义务，包括因所提供服务而应向外商独资企业支付的款项。如果VIE违反这些协议下的任何义务，作为质押人的外商独资企业将有权要求 立即处置质押股权，并优先获得处置质押 股权的收益的补偿。未经外商独资企业事先书面同意，VIE的股东不得转让其股权或设立或允许设立任何质押 。股权质押协议将一直有效，直至主专属服务 协议和相关的独家期权协议以及代理和委托书协议到期或终止。

主专属服务协议

根据独家服务协议，外商独资企业 拥有向VIE提供技术支持、咨询服务和其他服务的专有权利。外商独资企业应独家拥有 因履行协议而产生的任何知识产权。在本协议期限内，VIE 不得接受任何第三方提供的本协议涵盖的任何 服务。VIE同意支付服务费，服务费由 全权决定并进行调整。除非外商独资企业以书面形式终止协议，否则该协议将保持有效。

Muliang viagoo认为，与VIE及其当前股东的合同安排 符合中国法律法规，具有法律强制力。但是，中国法律体系中的不确定性 可能会限制Muliang Viagoo执行合同安排的能力。如果发现法律结构和 合同安排违反了中华人民共和国的法律法规，中华人民共和国政府可以：

如果中国政府采取上述任何行动，Muliang Viagoo开展其 业务的能力可能会受到负面影响。因此，Muliang Viagoo 可能无法在其合并财务报表中合并VIE，因为它可能失去对VIE及其股东行使有效控制 的能力，也可能失去从VIE获得经济利益的能力。Muliang Viagoo目前认为，中国政府实施的任何处罚或采取的行动都不会导致该公司、外商独资企业或 VIE的清算。

下表列出了VIE及其子公司的资产、负债、 经营业绩和现金流，这些资产和现金流在公司间余额和交易扣除后包含在Muliang Viagoo的合并财务 报表中：

根据VIE安排，Muliang Viagoo拥有 指挥VIE活动的权力，并且可以将资产转移出VIE。因此，Muliang Viagoo认为，除了与 注册资本和中国法定储备金金额相对应的资产（如果有）外，VIE中没有任何只能用于结算VIE债务的资产。由于VIE是根据中华人民共和国公司法 注册为有限责任公司，因此VIE的债权人不能向Muliang Viagoo的一般信贷追索VIE的任何负债。

目前，没有任何合同安排 要求Muliang Viagoo向VIE提供额外的财务支持。但是，由于Muliang Viagoo主要根据VIE持有的许可证开展业务 ，因此Muliang Viagoo已经并将继续为VIE提供财务支持。

VIE持有的创收资产包括 某些互联网内容提供（“ICP”）许可证和其他许可、域名和商标。ICP许可证和 其他许可证是中华人民共和国相关法律、规章和法规在中国经营互联网业务所必需的，因此， 是Muliang Viagoo运营不可或缺的一部分。ICP 许可证要求核心中华人民共和国商标注册和域名 名称由提供相关服务的 VIE 持有。

Muliang Viagoo整合了以下实体， 包括全资子公司慕亮香港、上海牧丰及其完全控制的可变权益实体木良工业、 和中宝， 60% 受控的农业科技开发， 99% 受控复康， 65% 控制中联， 80% 受控云南木梁 100% 控制安徽穆良， 65% 控制了 Maguan，以及 51% 控制黑龙江。因此， 40Agritech Development 的股东百分比， 1富康股权持有者的百分比， 35中联股权益持有者的百分比， 35持有 Maguan 的百分比权益， 20持有云南 Muliang 的百分比权益，以及 49黑龙江的百分比股权在公司的合并财务 报表中计为非控股权益。

公司被视为主要受益人的 合并的可变利息实体。在合并中，所有重要的公司间账户和交易均已清除。

就现金流量表而言， 公司将购买的所有到期日为三个月或更短的高流动性工具和货币市场账户视为 现金等价物。此外，公司在多家金融机构存放现金。

应收账款列报扣除可疑账款的备抵额 。此外，公司为估计损失的可疑账目保留了备抵金。公司定期审查 应收账款，并在对个人 余额的可收取性存有疑问时提供一般和特定备抵金。在评估个人应收账款余额的可收取性时，公司考虑了许多因素，包括 余额的账龄、客户的历史付款记录、其当前的信誉以及当前的经济趋势。在竭尽全力收款后，账目会被注销 。

由原材料、在加工品 和与公司产品相关的制成品组成的库存采用加权 平均法按成本或市场中较低者列报。

厂房和设备按成本计算， 在资产的估计使用寿命内按直线折旧。维修和保养费用按 发生的费用记作支出；主要更换和改进费用记作资本。当资产报废或处置时，成本和累计折旧 将从账户中扣除，由此产生的任何损益都将计入处置年度的收入。当事件或情况变化反映固定资产记录的 价值可能无法收回时，公司会研究 固定资产价值下降的可能性。

财产和设备中包括在建工程， 包括工厂改造和待安装的机械，包括建筑、机械和设备的成本， 以及在施工期间或资产安装期间用于为这些资产融资的借款产生的任何利息费用。 在相关资产完工并准备就绪 的预期用途之前，对在建工程不作折旧准备。

公司 资产的估计使用寿命如下：

苹果园包括苹果园的租金 农场的租金、劳动力成本、肥料、苹果种子、苹果苗等。购买和种植苹果树的成本以及在苹果树实现商业生产之前与种植苹果树所需的劳动力和材料相关的支出 被资本化，这需要两年的 期。苹果树的估计生产寿命为 十年，并且成本在没有剩余价值的情况下进行折旧。 在苹果树幼苗或嫁接品种结出果实之前的生长周期中维护苹果树所产生的费用将资本化为 库存，并包含在 Work in Process——Apple orchard，这是库存的一部分。

与苹果树 相关的折旧费用将包含在待售苹果的库存成本中，并最终成为销售商品成本的一部分。因此， 与其他资产类似，我们的苹果树未能在其整个预期使用寿命内使用，或未能按预期的剩余价值出售，将对我们的经营业绩产生负面影响。

无形资产中包括土地使用 权和非专利技术。根据中华人民共和国的法律，政府拥有中华人民共和国的所有土地。公司或个人 只有通过中国政府授予的土地使用权才能拥有和使用土地。非专利 技术的使用寿命是指可以产生经济效益的时期。无形资产在其租赁条款或估计使用寿命内使用直线 法进行摊销。

公司 无形资产的估计使用寿命如下：

公司持有无形资产的成本 减去累计摊销额。根据美国公认会计原则，当事件或情况变化反映无形 资产的记录价值可能无法收回时，公司研究其价值下降的可能性。公司在估计的使用寿命内使用直线法计算 的摊销额 50土地使用权的有效期。

根据ASC Topic 360，每当事件或情况变化表明资产的账面金额 可能无法完全收回或至少每年都无法收回时，公司 就会审查长期资产的减值情况。当预期未贴现的未来 现金流总额小于资产账面金额时，公司确认减值损失。减值金额以资产 的估计公允价值与其账面价值之间的差额来衡量。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，公司没有记录任何减值费用。

买家预付款包括买家为尚未发货的商品预付款 。根据公司的收入确认政策，公司将在客户收货 时将存款确认为收入，资产的所有权将转让给客户。

公司 子公司的非控股权益是根据ASC 810的规定记录的，并作为权益的一部分申报，与母公司的 权益分开。购买或出售不导致控制权变更的股权作为股权交易记账。归属于非控股权益的经营业绩 包含在我们的合并经营业绩中。失去控制权后， 出售的利息和留存的利息（如果有）将按公允价值报告，任何损益均在收益中确认。

2018 年 1 月 1 日，公司使用修改后的回顾方法采用了 ASC 606。因此，从2018年1月1日之后开始的报告期的业绩将在ASC 606下列报 ，而上一期间的金额尚未调整，将继续根据公司在主题605下的历史 会计进行报告。

管理层已确定， ASC 606的采用并未影响公司先前报告的财务报表，也没有导致期初留存收益的累计 效应调整。

产品销售收入来自与客户签订的 合同，主要包括化肥产品和环保设备的销售。公司的 销售安排不包含可变对价。取而代之的是，公司根据管理层 对何时履行与客户签订的合同条款下的履约义务以及何时将产品控制权移交给客户的评估，在某个时间点确认收入。对于公司的绝大多数产品销售而言，产品的履约义务和控制权 在产品交付和客户接受时转移给客户。

ASC 话题 825-10”金融工具” 允许实体自愿选择按公允价值衡量某些金融资产和负债（公允价值期权）。公平 价值期权可以逐项选择，除非新的选择日期出现，否则不可撤销。如果为某一工具选择了公允价值 期权，则该工具的未实现收益和亏损应在随后的每个报告日的收益中报告。因此，公司没有选择对任何未偿还的工具适用公允价值期权。

下表汇总了公司金融工具的账面价值 ：

根据适用于中国法律的法律， 公司必须参与政府规定的多雇主固定缴款计划，根据该计划，向员工提供某些退休、 医疗和其他福利福利。中国劳动法规要求公司根据合格员工的基本月薪按规定的缴费率向当地劳动局 支付月供款。相关的地方 劳工局负责履行所有退休金义务；除了每月缴款 之外，公司没有其他承诺。

根据适用于中国的法律， 公司必须从税后利润中拨款到不可分配的 “法定盈余储备基金”。在 有一定的累积限额的前提下，“法定盈余储备基金” 要求年度拨款为 10总拨款达到税后利润的百分比 50注册资本的百分比（根据每年年底中国普遍接受的 会计原则（“PRC GAAP”）确定）。对于在中国境内的外商投资企业和合资企业，每年应向 “储备基金” 拨款 。对于外商投资企业，“储备基金” 的年度拨款不能低于 10总拨款达到之前税后利润的百分比 50注册资本的百分比（根据每年年底的 中华人民共和国公认会计原则确定）。如果公司有前期的累计亏损，则公司可以使用本期税后净收益 来抵消累计亏损。

由 ASC-280 编纂的 “企业分部 披露及相关信息” 标准要求每年和中期披露企业每个可申报部门的某些财务和补充信息。该公司认为，它在一个业务板块 中运营，该业务板块的地理位置位于中国。

2016年2月，财务会计准则委员会发布了第2016-02号会计准则 更新（ASU 2016-02）“租赁（主题842）”。ASU 2016-02 要求承租人在财务报表中确认支付租赁款的负债（租赁负债）和代表其在租赁期内使用标的 资产的权利的使用权资产。ASU 2016-02 在 2018 年 12 月 15 日之后开始的中期和年度报告期内有效。允许提前收养 。对于融资租赁，承租人必须执行以下操作：

对于经营租赁，承租人必须 执行以下操作：

2018年7月，财务会计准则委员会发布了第2018-11号会计准则 更新号（ASU 2018-11），该更新对ASC 842进行了修订，以便各实体可以选择不重新计算过渡时期的比较期 （“840期权下的比较期”）。ASU 2018-11 允许实体将其首次申请日期更改为采用期的开始 。在这样做时，各实体将：

此外，财务会计准则委员会还发布了ASU 2016-02的一系列 修正案，这些修正案涉及可用的过渡方法，并阐明了出租人成本指导以及新租赁标准的其他方面。

管理层已经审查了会计声明 ，并于2019年1月1日采用了修改后的追溯采用方法，采用了新准则。

2019年12月，财务会计准则委员会发布了ASU 2019-12年度——所得税（主题740）：简化所得税会计。当年迄今为止的亏损超过该年度的预期亏损时，该亚利桑那州立大学为 计算过渡期所得税的通用方法提供了例外情况。本次更新还 (1) 要求实体将部分基于收入的特许经营税（或类似税）确认为基于收入的税收，并将产生的任何增量金额记入 作为非所得税，(2) 要求实体评估何时应将商誉税基的提高 视为最初为会计目的确认商誉的业务组合的一部分，以及何时应将 被视为一项单独的交易，并且（3）要求实体反映已颁布的税收变更的影响包括颁布日期在内的过渡期年度有效税率计算中的法律或税率 。该标准在 2020 年 12 月 15 日之后的财政年度对 公司有效，允许提前采用。该公司目前正在 评估采用对其合并财务报表的影响。

2020年2月，财务会计准则委员会发布了ASU 2020-02， “金融工具——信贷损失（主题326）和租赁（主题842）根据美国证券交易委员会工作人员 第119号会计公告对美国证券交易委员会段落的修正以及与会计准则第2016-02号更新——租赁相关的美国证券交易委员会章节的更新（主题 842）”。该亚利桑那州立大学就与预期信用损失相关的方法、文件和内部控制提供指导。 本 ASU 在 2019 年 12 月 15 日之后开始的中期和年度期间有效，允许提前采用。公司 正在评估该指引对其合并财务报表的影响。

公司认为，最近发布的其他 会计准则对我们的财务状况或经营业绩没有或预计会产生重大影响。