©水星系统公司2024年第一季度财务业绩比尔·鲍尔豪斯·总裁和首席执行官David·法恩斯沃斯执行副总裁总裁和首席财务官2023年11月7日下午5：00东部时间下午5：00登录www.mrcy.com/投资者网络直播重播，下午7：00可重播。美国东部时间2023年11月7日

©水星系统，Inc.2不包含技术数据。//水星公司专有/无技术数据//前瞻性安全港陈述本陈述包含某些前瞻性陈述，如1995年《私人证券诉讼改革法》中所定义的，包括与公司在更新后的董事会和领导团队下加强公司战略计划的执行有关的陈述。你可以用“可能”、“将会”、“可能”、“应该”、“将会”、“计划”、“预期”、“预期”、“继续”、“估计”、“项目”、“打算”、“可能”、“预测”、“可能”、“可能”以及类似的表达方式来识别这些陈述。这些前瞻性陈述涉及风险和不确定因素，可能导致实际结果与预测或预期的结果大不相同。此类风险和不确定性包括但不限于：国防项目的持续资助、此类资助的时间和金额、总体经济和商业状况，包括公司市场的不可预见的疲软、任何美国联邦政府关门或延长持续解决方案的影响、地缘政治动荡和地区冲突的影响、竞争、技术和营销方法的变化、与完成开发、工程和制造计划相关的延迟或成本增加、客户订单模式的变化、产品组合的变化、技术进步和提供技术创新的持续成功、美国政府对联邦出口控制或采购规则和法规，环境规则和法规的变化，或环境规则和法规的解释或执行的变化，公司产品的市场接受度，接收组件的短缺或延迟，关键组件(如半导体)的供应链延迟或波动，生产延迟或意外费用，包括由于质量问题或制造执行问题，未能获得或保持制造质量认证，如AS9100，COVID流行病和供应链中断的影响，通货膨胀和劳动力短缺，以及对计划执行和由此产生的客户满意度的影响，无法充分实现收购、重组、实现此类利益的卓越执行计划或延迟，整合被收购业务和实现预期协同效应的挑战，股东维权行动的影响，利率上升，工业安全和网络安全法规和要求的变化，以及任何网络或内部威胁事件的影响，税率或税收法规的变化，如内部研究和开发扣减，利率掉期或其他现金流对冲安排的变化，公认会计原则的变化，留住关键员工和客户的困难，这些困难可能会因终止公司已宣布的战略审查计划而受到影响。公司首席执行官和首席财务官角色转换带来的意想不到的挑战，包括与前首席执行官因其辞职而产生的任何纠纷，固定价格服务和系统集成项目下的意外成本，以及我们无法控制的各种其他因素。这些风险和不确定因素还包括该公司在提交给美国证券交易委员会的文件中讨论的其他风险因素，包括该公司截至2023年6月30日的财政年度的Form 10-K年度报告以及随后的Form 10-Q季度报告和当前的Form 8-K报告。该公司告诫读者不要过度依赖任何此类前瞻性陈述，因为这些陈述仅反映了发布日期的情况。公司没有义务更新任何前瞻性陈述，以反映该陈述发表之日之后发生的事件或情况。使用非GAAP(公认会计原则)财务措施除了根据公认会计原则或GAAP报告财务结果外，该公司还提供调整后的EBITDA、调整后的收入、调整后的每股收益、自由现金流量、有机收入和获得的收入，这些都是非GAAP财务措施。调整后的EBITDA、调整后的收入和调整后的每股收益不包括某些非现金和其他特定费用。该公司相信，这些非公认会计准则的财务指标有助于投资者更好地了解其过去的财务表现和未来的前景。然而，不应孤立地考虑这些非公认会计准则措施，也不应将其作为根据公认会计准则提供的财务信息的替代品。管理层认为，这些非GAAP衡量标准有助于更全面地了解公司的基本经营结果和趋势，管理层使用这些衡量标准和相应的GAAP财务衡量标准来管理公司的业务，评估其与前期和市场相比的表现，并确立经营目标。本演示文稿中讨论的GAAP与非GAAP财务结果的对账包含在本报告的附录中。

©水星系统公司3不包含技术数据。//水星专有/没有技术数据//今天的Call关于业务和结果的开场白优先事项和重点领域2014财年展望和长期预期2014财年第一季度财务业绩和指导问答

©水星系统公司4不包含技术数据。//水星专有/没有技术数据//业务和结果加深了对潜在商业机会和挑战的理解对战略定位、业务模式和前景充满信心近期，我们正在应对两个暂时的动态：·将高开发计划组合转变为可预测的生产计划·将增加的营运资本转化为显著的自由现金流挑战在我们的控制范围内可以解决，需要时间

©水星系统公司5不包含技术数据。//水星专有/无技术数据//将高开发项目组合过渡到生产增加开发项目组合影响近期P&L开发项目毛利率下降1000个基点的利润率压力平均成本增长对开发项目子集的影响随着项目接近完成和计费里程碑营运资本进一步增加后续生产合同延迟与开发活动的完成相关开发项目积极的领先指标有机增长

©水星系统公司6不包含技术数据。//水星专有/没有技术数据//大量自由现金流的营运资本增加了大型长期合同上的未开单应收账款，推动了更高的营运资本通过转向硬件交付、改进材料时机来解决营运资本积累问题·硬件完成将消耗运营能力，近期P&P&L压力·随着我们更好地将材料时机与硬件交付、现金里程碑保持一致，收入时机发生变化正在进行的努力将改善长期营运资本状况

©水星系统公司7不包含技术数据。//水星专有/无技术数据//我们的四个重点领域增强执行力以提供可预测的性能构建蓬勃发展的有机增长引擎解决我们的成本结构以提高利润率扩张推动自由现金流释放和提高转换

©水星系统公司8不包含技术数据。//水星专有/无技术数据//14%22%Mid-20%6%(2%)2%2%+FY23财年调整EBITDA和利润率挑战计划的影响100%年度激励计划支出年化成本行动计划混合转移到生产说明性调整EBITDA和利润率其他行动潜在调整EBITDA利润率我们对我们的商业模式有信心执行改进IRAD效率运营杠杆清晰的路径，以恢复核心盈利能力在当前收入基础上专注于增强执行$132$56(以百万美元为单位，除百分比数据1)(22)$19$210注意(1)四舍五入的金额。24美元

©水星系统公司9不包含技术数据。//水星专有/没有技术数据//过渡到更具现金效率的运营状态专注于提供硬件并过渡到更具现金效率的方法以减少营运资本这种方法将减少未开账单的应收账款，但在短期内导致超期收入减少预计库存将随着开发计划的完成和后续生产奖励的获得而下降$84.3$76.3$143.3$104.7$227.6$181.0 Q1‘23 Q1’24时间点注(1)随时间推移使用的四舍五入的金额。时间点与加班收入(单位：百万美元)(1)

©水星系统公司10不包含技术数据。//水星专有/没有技术数据//对2014财年及以后的预期重申基于当前对预订量、产品交付时间和工厂产能分配的看法的2014财年指导对我们的战略定位、业务模式和实现增长、不断扩大利润率和有吸引力的自由现金流的能力充满信心预计在我们解决瞬变问题时时间上会发生变化，预计行动将在2014财年下半年实现增长，随着我们结束本年度，利润率将继续扩大

©水星系统公司11不包含技术数据。//水星专有/无技术数据//2014财年第一季度与23财年第一季度(百万美元)，除百分比和每股数据24财年第一季度(3)23财年第一季度(3)更改预订帐单$191.5 1.06$266.9 1.17(28%)积压12个月积压$1,150.4 732.8$1,077.0 694.6 7%收入有机收入下降(1)(2)$181.0(20%)$227.6(4%)(20%)毛利率27.9%34.3%(6.4)Bps运营费用销售，一般及行政研究及发展摊销/重组/收购$90.7 35.8 31.9 23.1$85.3 38.9 27.8 18.6 6%GAAP净亏损($36.7)($14.3)N.A.每股GAAP亏损加权平均摊薄股份($0.64)57.1($0.26)55.9 N.A.调整后每股收益($2)($0.24)$0.24 N.A.Adj.EBITDA(2)%收入$2.0 1.1%$312 13.7%(94%)营运现金流量(39.1美元)(66.0美元)北美自由现金流量(2)调整后EBITDA(47.1美元)N.A.(73.4美元)N.A.附注(1)有机收入指自实体收购日期(不包括任何公司间交易)以来首四个完整季度的公司总收入，不包括收购所得的净收入。在四个会计季度结束后，被收购的企业在当前和可比较的历史时期被视为有机的。(2)非公认会计原则，见对帐表。(3)本演示文稿中所有提及2024财年第一季度和整个2024财年的内容均指截至2023年9月29日的季度和截至2024年6月28日的52周期间。所有提及2023财年第一季度和整个2023财年的内容都是指截至2022年9月30日的季度和截至2023年6月30日的52周期间。(4)在截至2023年9月29日的第一季度，该公司使用离散法计算美国所得税收益，将三个月期间视为年度期间，因为考虑到事实和情况，这样做更合适。本公司认为，由于预计接近盈亏平衡的税前净收入(亏损)的正常偏离可能导致不成比例和不可靠的实际税率，采用ASC 740一般要求的估计年度有效税率(“Aetr”)方法是不切实际的。

©水星系统公司12不包含技术数据。//水星专有/无技术数据//截至资产负债表(单位：百万美元)(1)9/30/22 3/31/23 6/30/23 9/29/23资产现金及现金等价物$52.0$76.9$64.4$71.6$89.4应收账款，净494.7 479.3 502.3 507.3 480.0存货，净287.6 312.0 342.8 337.2 363.0 PP&E，净125.9 122.0 119.5 119.6 117.2商誉和无形资产，净资产1,274.9 1,261.5 1,248.7 1,236.1 1,223.6其他114.0 96.2 106.2 119.6 127.6总资产$2,349.0$2,348.0$2,383.9$2,391.4$2,400.8负债和S应计费用$158.8$167.5$170.4$162.8$147.2其他负债139.8 124.8 141.1 150.4 136.3负债511.5 511.5 511.5 576.5总负债810.1 803.9 823.0 824.7860.0股东权益1,538.9 1,544.1 1,560.9 1,566.7 1,540.8总负债及S/E$2,349.0$2,348.0$2,383.9$2,391.4$2,400.8票据(1)四舍五入

©水星系统公司13不包含技术数据。//水星专有/无技术数据//截至会计季度的现金流量摘要(单位：百万美元)(1)9/30/22 12/30/22 3/31/23 6/30/23 9/29/23净(亏损)收益(14.3美元)(10.9)5.2(8.2美元)(36.7美元)折旧和摊销23.7 27.2 23.9 22.5 22.7其他非现金项目，净额8.8(8.2)2.6(20.2)(3.7)终止利率互换的现金结算6.0---7.4经营性资产和负债应收账款、未开账单应收账款、超过账单的费用(47.3)16.4(22.8)(5.0)27.0存货(18.4)(21.8)(29.8)6.0(27.6)应付帐款和应计费用(17.8)(11.0)17.0(5.0)(13.0)其他(6.7)43.7 0.7 22.6(15.2)(90.2)27.3(34.9)18.6(28.8)营运现金流量(66.0)35.4(3.2)12.6(39.1)资本支出(7.3)(13.2)(9.4)(8.8)(8.0)自由现金流量(2)(73.4美元)22.2(12.7美元)3.8(47.1美元)自由现金流量(2)/调整后EBITDA(2)不适用62%不适用17%不适用Flow(2)/GAAP净(亏损)收入N.A.附注(1)四舍五入的已用金额(2)非公认会计原则，见对帐表。

©水星系统公司14不包含技术数据。//水星专有/没有技术数据//2014财年以百万美元为单位的年度指导，变动收入$973.9$950.0-$1,000.0(2%)-3%GAAP净(亏损)收入($28.3)($15.9)-$3.8 N.A.GAAP(亏损)每股收益($0.5)($0.28)-$0.07 N.A.加权平均稀释后流通股56.6 57.7调整后每股收益(4)$1.00$1.19-$1.54 19%-54%Adj.EBITDA(4)收入的百分比$132.3 13.6%$160.0-$185.0 16.8%-18.5%21%-40%票据(1)23财年的数字如公司于8月15日发布的收益报告所示，2023年。(2)本文中包含的指导来自公司于2023年11月7日发布的收益报告。(三)本指导意见中的实际税率不包括离散项目。(4)非公认会计原则，见对帐表。(5)在本演示文稿中，凡提及2023年财政年度的完整期间，均指截至2023年6月30日的52周期间；凡提及2024年财政年度的完整期间，均指截至2024年6月28日的52周期间。

15附录

©水星系统公司16不包含技术数据。//水星公司专有/没有技术数据//调整后每股收益对账说明(1)每股信息是在完全稀释的基础上提出的。(2)使用的四舍五入金额。(3)对所得税的影响是通过重新计算所得税前收入来计算，以包括确定调整后收入所涉及的项目，并使用这一调整后的所得税前经营收入重新计算所得税拨备。重新计算还会针对与这些项目相关的任何离散税费或福利进行调整。(4)本演示文稿中所有提及2024财年第一季度和整个2024财年的内容均指截至2023年9月29日的季度和截至2024年6月28日的52周期间。所有提及2023财年第一季度和整个2023财年的内容都是指截至2022年9月30日的季度和截至2023年6月30日的52周期间。(五)每股收益及调整后每股收益按摊薄股份计算，每股亏损及调整后每股亏损按基本股份计算。这对截至2022年9月30日的第一季度调整后每股收益的计算产生了0.01美元的影响。这对截至2024年6月28日的财年调整后每股收益前瞻性指引的低端计算产生了0.01美元的影响。(以千为单位，除每股数据外)(2)第一季度23财年第一季度24财年第一季度23财年第一季度高(亏损)每股收益(1)(0.26)$(0.64)$0.06$(0.88)$(0.28)$0.07$净(亏损)收益(14,335)$(36,708)$4,080$(50,708)$(15900)$3800$其他非营业外调整数，无形资产摊销净额14,574 12,547 61,107 51,525 47,600 47,600重组和其他费用1,508 9,546 16,679 15,019 9,500 9,500长期资产减值---收购，融资和其他第三方成本2,864 1,332 13,839 8,487 3,100 3,100购买会计公允价值调整(176)177(524)709 700 700诉讼和和解费用(收入)，净额1,305 503 2,837(307)500 500 COVID相关支出61-567 6--股票和其他非现金薪酬支出10,940 8,951 39,826 41,042 48,300 48,300所得税影响(3)(5,191)(10,758)(29,671)(33,343)(24,500)(24,200)调整后收益(亏损)13,347美元(13,679)$113,052$29,775$69,300$89,300$调整后每股收益(亏损)(1)(5)0.24美元(0.24)$2.01$0.53$1.19$1.54$加权平均流通股：基本55,931 57,105 57,700 57,700稀释后56,347 57,105 58,000 58,000 FY24(2)(4)

©水星系统公司不包含技术数据。//水星专有/无技术数据//调整后的EBITDA对账附注1.使用的四舍五入金额。2.本演示文稿中提到的2024财年第一季度和整个2024财年是指截至2023年9月29日的季度和截至2024年6月28日的52周期间。所有提及2023财年第一季度和整个2023财年的内容都是指截至2022年9月30日的季度和截至2023年6月30日的52周期间。(以千为单位)(1)(2)第一季度23财年第一季度24财年第一季度23财年第一季度高净(亏损)收入(14,335)$(36,708)$4,080$(50,708)$(15,900)$3,800其他营业外调整，净额1,797 731 4,312(2,655)--利息支出，所得税(福利)准备净额4,518 7,760 9,595 27,348 31,600 31,600所得税(福利)准备(1,022)(13,027)6,539(32,212)(7,400)(2,200)折旧9,127 10,145 34,521 44,795 42,000无形资产摊销14,574 12,547 61,107 51,525 47,600 47,600重组和其他费用1,508 9,546 16,679 15,019 9,500 9,500长期资产的减值成本2,864 1,332,839 8,487 3,100购买会计的公允价值调整(176)177(524)709 700诉讼和和解费用(收入)净额1,305 503 2,837(307)500 500 COVID相关支出61-567 6--股票和其他非现金薪酬支出10,940 8,951 39,826 41,042 48,300 48,300调整后EBITDA 31,161$1,957$193,378$103,049$160,000$185,000$FY24(1)(2)

©水星系统公司，Inc.18不包含技术数据。//水星公司专有/没有技术数据//自由现金流调整有机收入对账说明(1)有机收入是指自实体收购之日起的前四个完整季度的公司总收入，不包括来自收购的净收入(不包括任何公司间交易)。在四个会计季度结束后，被收购的企业在当前和可比较的历史时期被视为有机的。(千)23财年第一季度23财年第一季度23财年第一季度第二季度24财年第一季度运营提供的现金(用于)$(66,039)$(39,068)$(82,902)$5,717购买财产和设备(7,328)(8,015)(29,607)(39,483)自由现金流(73,367)$(47,083)$(112,509)$(33,766)$(千)第一季度23财年第一季度24财年第一季度23财年第一季度有机收入(1)$227,579$180,705 984,719$913,738$收购收入--6,044 13,270净收入227,579$180,705$990,763$927,008$