1 2024 年尼德姆增长会议 2024 年 1 月 17 日
2 前瞻性陈述本演示文稿包括经修订的1933年《证券法》第27A条和经修订的1934年《证券交易法》第21E条所指的 “前瞻性陈述”。除本演示文稿中包含的当前或历史事实陈述外，所有陈述均为前瞻性陈述。此处使用 “目标”、“可以”、“应该”、“可以”、“可以”、“相信”、“预测”、“打算”、“估计”、“期望”、“项目”、“展望”、“指导” 等词语以及此类术语的否定词和其他类似表述旨在识别前瞻性陈述，尽管并非所有前瞻性陈述都包含此类识别词。前瞻性陈述基于管理层当前对未来事件的预期和假设，并基于有关未来事件结果和时间的现有信息。除非适用法律另有要求，否则Hyzon不承担更新任何前瞻性陈述的责任，所有前瞻性陈述均受本演示之日后的事件或情况的明确限制。Hyzon提醒您，前瞻性陈述存在许多风险和不确定性，其中大多数风险和不确定性难以预测，其中许多是Hyzon无法控制的，包括但不限于以下方面：我们实现产品和战略计划商业化的能力，包括我们能够以具有竞争力的成本或具有竞争力的排放状况建立生产燃料电池、组装车辆或确保适当数量的氢气供应；我们有效竞争的能力重型的运输行业，能够承受来自我们运营行业的全球其他公司的激烈竞争和竞争压力；我们有能力将不具约束力的谅解备忘录转化为具有约束力的订单或销售（包括因为我们的交易对手的当前或潜在资源），以及我们的交易对手根据订单付款的能力；我们有能力投资氢气生产、分销和加气业务，以具有竞争力的成本向客户提供氢气来运营燃料电池电动汽车；全球供应链中断，包括地缘政治事件、原材料短缺以及对第三方供应商和装配商的相关影响；我们维持普通股在纳斯达克资本市场上市的能力；我们未来筹集资金的能力；我们留住或招聘高级职员、关键员工或董事或进行必要变动的能力；我们保护、捍卫或执行知识产权的能力我们赖以生存的财产；以及法律诉讼的影响，监管争议和政府调查有关可能影响海众财务业绩及其前瞻性陈述的潜在因素的更多信息包含在Hyzon截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告、Hyzon截至2023年9月30日的季度10-Q表季度报告以及Hyzon不时向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的其他文件的 “风险因素” 部分。这些文件确定并解决了其他重要的风险和不确定性，这些风险和不确定性可能导致实际事件和结果与前瞻性陈述中包含的事件和结果存在重大差异。如本文所述，Hyzon 不保证 Hyzon 将实现其期望
3 Hyzon以技术为主导的价值主张正在加强 5 4 3 2 1 在几种燃料电池优势的未来市场应用中具有显著的技术选择价值燃料电池技术在资本轻的情况下处于领先地位，美国制造业接近投产轻资产商业模式预计今年将有现金正的贡献利润燃料电池卡车在客户和政府利好推动下加速氢燃料电池卡车市场成熟和积极进取的领导团队不断加强
Hyzon 概览注：公司徽标是各自公司的商标图片。1. 专利总数为独家和共同拥有，均为已批准和申请/待批准的专利。4 燃料电池技术领导者，推动重型 FCEV 卡车的 “先行者” 商业化 160 项专利授予和申请/待处理的专利总数1 4.5 kW/L PEM 燃料电池堆的当前发电功率密度 200 kW 公路用净燃料电池单堆系统测试美国总部和燃料电池生产专有燃料电池技术和 200 kW FCS 再动力燃料电池卡车氢气关系和投资
Hyzon的领先燃料电池技术部署在重型卡车中，通过创新推动性能和经济性 1.范围估算基于 Hyzon 客户试用数据、Hyzon 和客户模拟以及其他预测。根据客户用例、总货物的重量、距离、地形和许多其他因素，范围差异很大。列出的范围估算值基于典型的Hyzon客户用例，可能会有所不同 2.根据Hyzon内部估计 5 Hyzon 8 级重型 FCET 组件和计划中的 FCET 产品组合概述计划中的电气化组件计划中的氢气储存车辆控制和动力管理系统燃料电池组件，例如电动车轴、电动机、控制器等。管理混合动力（燃料电池/电池）动力系统的有效软件燃料电池的总单堆功率驱动整体燃料效率压缩或液化氢气中可用的总存储空间短程 100kW FCET: FCS：110 kW 燃料：350bar 气态 50kgs 动力系统和软件：原始续航里程估计 1：300-350 英里中程 200kW FCET2：FCS：200 kW 燃料：350 bar 气态 50 千克动力系统和软件：Hyzon 电池 (2024)、电动车轴 (2025) + 软件升级续航里程 est.1：400-450 英里远程 200kW LH2 FCET2：FCS：200kW 燃料：120 千克液氢续航里程估计 1:800 多英里中程和远程 8 级包括电动车轴、Hyzon C3/C5 电池和组件升级、提高燃油效率软件优化以 100kW FCET 的经验为基础进行软件优化，旨在提高 200kW FCET 液氢卡车的燃油效率在商用卧铺驾驶室中，将车载可用氢气从 50 千克扩大到约 120 千克 LH2 truck2 200kW FCS 在 alpha 200kW FCET 测试中显示燃油效率比 110kW FCS 美国 8 级 FCET 产品组合有所提高
Hyzon 扩大 IP 产品组合为 200kW 单堆燃料电池系统的经济优势奠定了基础 1.包括已获专利和正在申请的专利。2 2；根据早期在平坦道路上类似模拟路线的测试跑道上进行的200 kW卡车测试，与使用单个120kW FCS.200 与 1 0kW 时为1 0kW的性能相比，标准行业方法结合了两个约110kW的燃料电池系统以达到200kW的功率输出Hyzon的单堆200 kW FCS与传统方法相比具有显著优势 -30% 的体积降低 20% 与 120 kW FC 卡车相比，每千克 H2 的里程提高了 2-25% 卡车 BOM 中的 FCS 总成本降低（200 kW 比 2x~110 kW）-与 2 个系统相比，FCS 总重量减少了 30% 6 自 2021 年以来，Hyzon 已申请了 82 项专利，其中 10 项共授予 160 项专利1 专利领域包括 MEA、双极板、单元电池、燃料电池组、氢气储存和燃料电池系统
7 2023年下半年：业务亮点加州以外地区的政府补贴加强 • 能源部宣布拨款70亿美元，用于启动七个区域清洁氢中心；Hyzon支持多个成功的枢纽 • 通货膨胀减排法案零排放港口设备基金（26亿美元）预计将于2024年12月发放补助金 • 加州CARB HVIP零排放卡车补贴池中提供近4亿美元商业管道改造+交付进度 • 截至2023年12月31日，根据商业协议部署了19辆汽车，年度会议 15-20 的指导车辆。• 在北美首次向拖运车队客户销售燃料电池卡车，并将部署在加利福尼亚州长滩港 • 继续扩大北美试用计划，在 2023 年试用 20 辆客户 • 10 月在澳大利亚与 Remondis 进行商业试用部署了第一辆氢废物收集卡车 • 与 TR 集团签订的商业协议，最多可为 20 辆 FCEV 改装 Hyzon 200kW 燃料电池系统 • 成功完成了首次客户演示 8 月在北美与高性能食品集团合作的液氢 FCEV 燃料电池商业化和知识产权组合 • 实现了25个200kW FC B样品的目标生产，将开发推进到C样本阶段，有望在24年下半年开始生产 • 知识产权修正案扩大了潜在市场，增加了北美的固定电力使用权和有效开发300kW单堆燃料电池系统的途径（可选）• 专利总数扩大到160个（已申请+授权），包括Hyzon自2021年以来加强董事会和领导层的82项（已申请+授权）• 专利总数扩大到160个（已申请+授权）任命克里斯蒂安·莫尔迪克博士为最近担任首席商务官Cellcentric 首席执行官为首席技术官，自 2024 年 1 月 1 日起生效 • 任命出色的财务主管马修·福尔斯顿为海松董事会成员，自 2023 年 7 月 12 日起生效 • 任命埃里克·安德森为董事会主席，任命安德里亚·法拉斯为副主席，自 2023 年 8 月 24 日起生效 • 任命卡特彼勒和早期科技主导型公司财务团队的资深人士史蒂芬·韦兰德为首席财务官，生效 2023 年 11 月 1 日 01 02 03 04
8 伊利诺伊州波林布鲁克工厂有望在 2024 年投产 (SoP) 膜电极组装 (MEA) 生产线投产并投入生产 200kW 燃料电池系统 SoP
2023 年卡车层面的现金正贡献利润率9 Hyzon的司机对美国8级大型车队燃料电池卡车的正现金贡献利润率的说明性细分美国8级大型车队200kW FC卡车在低容量下的预期经济性细分大型车队客户承担的基本车辆成本（减少营运资金）降低成本、轻资产、第三方组装低于直接卡车级成本结构的10％带内部的单一200kW燃料电池系统总部位于美国的制造成本效益的动力系统设计（例如 350 bar 的油箱）与 700 bar 油箱对比）1 2 3 4Class 8 200kW FC 卡车现金捐款利润率直接生产成本燃料电池驾驶室/底盘第三方卡车装配费动力总成/辅助/其他直接生产成本明细估算
10个政府补贴利好因素创造强劲的市场扩展支持来源：加州空气资源委员会、纽约州卡车代金券激励计划、洛基山研究所、美国环保局、美国参议院能源和自然资源委员会、美国参议院倡议、新闻稿。阿巴拉契亚氢气枢纽墨西哥湾沿岸氢气枢纽加州氢气中心太平洋西北氢气枢纽中心地带氢气枢纽中西部氢气枢纽美国能源部氢气枢纽奖获得者中大西洋氢气枢纽主要港口美国三大补贴计划到2030年有可能支持数千辆燃料电池卡车加州 (CARB) HVIP • 目前有近4亿美元可用•每辆卡车最高28.8万美元的补贴•Hyzon大型车队 + 今天的港口焦点通货膨胀减免法 (IRA) ZE 港口设备 • 26亿美元将包括拖运卡车 • 符合条件的沿海 + 内陆港口 • 12 月2024 年：美国能源部氢气枢纽计划预计将获得拨款奖励 • 7 个氢气中心获得 70 亿美元 • Hyzon 为多个获奖者提供了支持 • FC 卡车 + 基础设施
以大型机队为重点，三步扩展，实现可扩展性，并在每个地区建立活跃且不断发展的管道注意：公司徽标是相应公司的商标图片。1.按每辆 FCEV 8 级卡车每天消耗 40 千克氢气计算。2.第一年的合作商业结构因直销、带有回购条款的销售、以成功试用为条件的销售、无偿试用、付费试用等各不相同。3.截至 2024 年 1 月 15 日，1 Hyzon 通过 FCEV 升级与客户合作，首先是与已确认的试点项目和里程碑订单相关的试用2 2 试用后车队在 3 至 4 年内每年增加 100 辆卡车 3 每个地区 10 个客户在多个阶段每年可达到 1,000 辆卡车 4 根据美国、欧洲和澳大利亚/新西兰的协议与主要客户进行积极的试验和客户渠道实施里程碑 ramp-uppilot 示例大型车队含氢燃料需求的客户订单意向提升时间表等级数量8 辆 FCEV 卡车 5-10 15-20 30-50 75-100 车队中累积的 8 级 FCEV 卡车 5-10 20-30 50-80 125-175 累计氢消耗量（吨/天）1 ~0.2-0.4 ~0.8-1.2 ~2.0-3.2 ~5.0-7.0 氢燃料解决方案移动加油机或现有公共通道根据兴趣和运营需求公共通道活跃在每个管道阶段的车队数量全球3 1 根据商业协议部署了19辆FCEV（5辆美国，3辆欧盟，11辆澳大利亚），并在2023年筹集了380万美元的现金 2 自2022年3月启动以来，在北美完成了20辆车辆试验3 2023 年首次在美国交付，向拖运和大型车队客户部署了五辆 FCEV 卡车早期参与试用计划/合同谈判合同车队 60 23 12 精选合同车队 11
卡车商业协议扩大全球商业进展摘要和商业协议示例商业更新美国商业协议欧盟商业协议澳新银行商业协议 • 2023年根据商业协议部署的19辆汽车，符合15-20辆的年度部署指导：• 在美国部署了5辆汽车，面向拖运和大型车队客户，包括该行业首次在美国公开宣布的重型燃料电池卡车的销售和交付 • 三辆部署在欧洲 • 11辆部署在澳大利亚注意：公司徽标是相应公司的商标图片。12
13 仅在高清卡车运输方面就存在重大全球市场机遇，具有多层上行选择 1.Statista HD Truck Projections（2019）。2030年和2050年的TAM基于对2019年至2026年复合年增长率为2.57％的推断。2.魔多情报总经理和高清商用车市场研究报告（2022年）。2030年和2050年的TAM基于对2018年至2028年复合年增长率为8％的推断。3.重型出行应用包括机车、农业机械、建筑机械、全地形车市场。4.机场：商业研究公司商用飞机市场研究报告（2023年）。2030年和2050年的TAM基于2023年至2027年的复合年增长率为7.9％的推断。港口：Skyquest Tech Consulting海洋船舶市场研究报告（2022年）。2030年和2050年的TAM基于对2022年至2028年复合年增长率为1.61％的推断。5.市场与市场混合动力解决方案市场研究报告（2015年）。2030年和2050年的TAM基于对2016年至2021年复合年增长率为8.13％的推断。`规模=1,000亿美元的氢燃料供应（通过合作伙伴项目投资权）今日核心重点：重型卡车1 3个核心平台，分布在3个核心地区（美国、欧盟和澳新银行）中型2 远程和离网 Power5 机场/港口及其他生态系统4 铁路/港口和其他生态系统4 越野车和其他 HD3 期权价值终端市场和示例入门 FC 应用 6 类区域交付；带 200kW FCS 地面运输的职业卡车施工和采矿设备支援设备（例如飞机拖船）500kW 至 1 MW+ 功率
2023-2024 年里程碑执行已进入轨道 14 2023 年优先里程碑已完成，而 2024 年里程碑按计划完成时间类别时机优先里程碑（子集）状态 2022 年下半年重组 Hyzon 欧洲和中国运营 2022 年下半年刚性平台 ISO 认证与发布 2023 年上半年欧洲 Cabover Gen 1 4x2 客户发布与主要客户的首批 9 个 200kW B 样品燃料电池系统 2023 年上半年第一份美国客户订单 2023 年上半年第一份生产和测试的 200kW B 样品燃料电池系统签约 2023 年上半年第一份美国客户订单 200kW FCEV 卡车正在测试中 2023 年下半年交付首款商用级8 Hyzon FCEV 向美国客户 2023 年下半年 200kW 燃料电池 C 样品阶段进展声明 2023 年下半年生产/验证 25 200kW 燃料电池原型生产/验证 2024 年上半年 200kW FCEV 卡车商业发布 2024 年下半年 200kW 生产设施 SOP 申报组织燃料电池车
15 Hyzon以技术为主导的价值主张正在加强 5 4 3 2 1 在几种燃料电池优势的未来市场应用中具有显著的技术选择价值燃料电池技术在资本轻的情况下处于领先地位，美国制造业接近投产轻资产商业模式预计今年有现金正贡献利润燃料电池卡车在客户和政府利好推动下加速氢燃料电池卡车市场久经考验、积极进取的领导团队将继续得到加强
16 附录
2023 年第三季度公认会计原则财务摘要 17（以千计，每股和员工人数除外）2023 年第四季度第一季度 2023 年第三季度收入 787---收入成本 13,094 838 2,410 3,286 研发 12,472 9,340 12,597 10,857 销售、一般和管理 38,153 30,857 49,098 21,044 重组和资产减值--4,885 经营亏损 (62,932) (41,035) (64,105) (40,072) 归属于海森的净亏损 (42,867) (30,248) (60,248) (44,054) 每股收益 (基本) (0.17) (0.12) (0.25) (0.18) (0.18) (0.17) (0.12) (0.25) (0.25) (0.18) 18) 无限制现金，现金等价物和短期投资 255,329 209,015 172,415 137,807 现金消耗 (54,921) (46,314) (36,600) (34,608) 总人数（四舍五入）330 330 380 370 加权平均普通股基本 248,040 244,541 244,885 稀释 248,541 244,541 244,885 628 244,885 现金消耗连续三个季度下降
2023 年第三季度息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润 18 下表将净收益（亏损）与息税折旧摊销前利润（以千计）2023年第四季度第一季度2023年第三季度净收益（亏损）美元（30,258）美元（60,255）美元（44,055）净利息（107）（135）（304）（419）折旧及摊销 1,259 1,082 1,111 967 美元 (47,681) 美元 (29,311) 美元 (59,448) 美元 (43,507) 经调整后：私募认股权证负债公允价值变动 (721) (641) (160) 240 收益负债公允价值变动 (5,463) (6,420) (916) 1,307 股基础薪酬 1,217 1,359 1,628 2,156 高管过渡费用 85---监管和法律事务 16,454 7,742 25,894 2,576 收购相关费用 (40)---重组和资产减值---4,885 调整后息税折旧摊销前利润 $ (36,149) $ (27,271) $ (33,002) $ (32,342)
2023年第三季度19日——持续执行和财务纪律主要财务要点财务摘要和指导 • 第三季度现金消耗量是前八个季度的最低水平，包括现金消耗连续第三个季度下降，其持续影响是：o 财务纪律和优先次序 o 降低法律、咨询和会计费用 o 管理人员 • 2023 年 10 月的每月现金消耗降至 1000 万美元以下 • 每股亏损从 0.25 美元 (0.25) 提高至 2023 年第三季度的每股亏损为 0.18 美元 2023 年第二季度 • 美国证券交易委员会和解的第一笔款项未在第四季度支付。将提供2024年最新指引，包括2023年第三季度年终财务摘要（百万美元），每股运营亏损除外（40.1）归属于Hyzon的净亏损美元（44.1）每股亏损（基本和摊薄）美元（0.18）现金及等价物 + ST投资（23年9月30日）137.8美元现金及等价物+ ST投资（10/31/23）1 2023年第三季度129美元指引 2023 年下半年 MM Cash Burn2 指南 65-73 美元 FY2024 Cash Burn3 指导方针 110-120 美元 1.大约截至 2023 年 10 月 31 日。2.包括美国证券交易委员会第一笔付款和解的影响。3.包括美国证券交易委员会和解协议第二笔付款的影响。
20 Hymas/Horizon 重组后的所有权 Hymas 重组详情（MM 股份）Hymas Horizon 某些地平线证券持有人重组前的所有权 151.9 Hymas内部出售给Horizon（88.2）88.2 Hymas向某些Horizon证券持有人的出售（23.7）23.7 向某些地平线证券持有人行使地平线看涨期权授予1（29.1）29.1 重组后HYZN 40.0 59.1 52.8 Hyzon所有权Pre Hymas/Horizon Restruction • 这是Hymas Pte进行重组交易的结果。如附表13D/A所述，Hymas的子公司Ltd.（“Hymas”）和Horizon的子公司，根据纳斯达克适用的规则，Hyzon不再是受控公司 • Hymas执行了一项重组交易，包括向Horizon（其母公司）内部出售Hyzon股份以及向某些Horizon证券持有人出售Hyzon股份 • 重组前，Hymas控制了约62％的Hyzon已发行股份 • 重组后，Hymas/Horizon的所有权已降至Hyzon已发行股票的约40％来源：Horizon修正后的13D，于2024年1月8日提交。1-53批准了3万英镑，立即行使了2910万英镑。注：上表仅反映了重组行动的直接影响。不反映Hymas看涨期权、剩余未行使的Horizon看涨期权和Horizon追踪股票的任何潜在影响。62% 38% Hymas Public 16% 24% 22% 38% Hymas Horizon 某些地平线证券持有人在 Hymas/Horizon 重组后的公开所有权