附录 99.1

 

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1364742/000095017024004107/img133869924_0.jpg 

 

 

 

投资者关系：

Caroline Rodda 212.810.3442

媒体关系：

Ed Sweeney 646.231.0268

 

 

贝莱德公布2023年全年摊薄每股收益为36.51美元，调整后为37.77美元

2023年第四季度摊薄后每股收益为9.15美元，调整后为9.66美元

贝莱德宣布协议收购全球基础设施合作伙伴（“GIP”）——创建世界领先的基础设施投资平台

 

纽约，2024年1月12日——贝莱德公司（纽约证券交易所代码：BLK）今天公布了截至2023年12月31日的三个月和年度的财务业绩。

 

贝莱德对GIP的收购将创建一个总额超过1500亿美元*的基础设施平台，完全有能力满足快速增长的投资者需求

继全年净流入2890亿美元之后，资产管理规模为10万亿美元，其中包括第四季度的960亿美元

全年收入持平主要受市场对平均资产管理规模的负面影响所推动，但部分被科技服务收入的增加所抵消

重组特定平台（主要是阿拉丁和流动性不足的另类投资）的计划所产生的6,100万美元的重组费用，以保持客户需求领先地位，调整后业绩除外

全年营业收入下降2％

全年摊薄后每股收益增长7％，也反映了非营业收入的显著增加，但部分被本年度较高的有效税率所抵消

2023 年向股东返还了 45 亿美元，包括 15 亿美元的股票回购

董事会批准将季度现金分红增加2％，至每股5.10美元

 

董事长兼首席执行官劳伦斯·芬克：

“贝莱德在2022年和2023年通过历史上充满挑战的市场和行业条件实现了差异化的有机增长和营业利润率。正如我们之前所见，当投资者准备将资金投入工作时，他们选择了贝莱德。2023年，客户委托我们净流入2890亿美元，其中包括第四季度的960亿美元。我们以强劲的势头进入2024年，资产管理规模为10万亿美元，资金流加速，组织面向未来。

“今天，我们宣布了两项转型变革，以期预测资产管理和资本市场的未来发展。我们组织的战略重组将简化和改善我们为客户提供工作和交付服务的方式。我们对GIP的收购将推动我们在快速增长的硬资产基础设施市场中的领导地位。

“客户的需求一直是我们的指南。倾听他们的心声，并将其应用到我们对行业未来的愿景中，推动了我们在阿拉丁的创新，以及我们如何领导一场使iShares ETF无处不在的革命。

“我们一直将ETF视为一种技术，一种促进投资的技术。正如我们的阿拉丁技术已成为资产管理的核心一样，ETF也是如此。这就是为什么我们认为将我们的ETF和指数业务嵌入整个公司将加速iShares和贝莱德所有投资策略的增长。

“贝莱德基础设施与GIP的合并将使我们成为第二大私募市场基础设施管理公司，总资产管理规模超过1500亿美元，为客户——尤其是那些为退休储蓄的客户——提供他们所需的高息票、通货膨胀保护的长期投资。

“我们对贝莱德历史的下一个篇章感到非常兴奋。我们公司的这种雄心勃勃的转型使我们比以往任何时候都更有利于我们。我们的客户、股东和员工将是其最大的受益者。”

 

财务业绩

 

 

净流量亮点 (1)

 

（以百万计，

Q4

 

 

Q4

 

 

全年

 

 

 

 

 

Q4

 

 

全年

 

每股数据除外）

2023

 

 

2022

 

 

2023

 

 

2022

 

 

（单位：十亿）

2023

 

 

2023

 

AUM

$

10,008,995

 

 

$

8,594,485

 

 

$

10,008,995

 

 

$

8,594,485

 

 

长期净流量：

$

63

 

 

$

209

 

% 变化

 

16

%

 

 

 

 

 

16

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

平均资产管理规模

$

9,384,929

 

 

$

8,417,215

 

 

$

9,220,700

 

 

$

8,948,570

 

 

按地区划分：

 

 

 

 

 

% 变化

 

11

%

 

 

 

 

 

3

%

 

 

 

 

 

美洲

$

54

 

 

$

138

 

净流量总额

$

95,647

 

 

$

113,725

 

 

$

288,695

 

 

$

306,570

 

 

 

EMEA

 

8

 

 

 

27

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

亚太地区

 

1

 

 

 

44

 

GAAP 基础：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

收入

$

4,631

 

 

$

4,337

 

 

$

17,859

 

 

$

17,873

 

 

按客户类型划分：

 

 

 

 

 

% 变化

 

7

%

 

 

 

 

 

-

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

营业收入

$

1,585

 

 

$

1,427

 

 

$

6,275

 

 

$

6,385

 

 

 

零售：

$

(9

)

 

$

(8

)

% 变化

 

11

%

 

 

 

 

 

(2

)%

 

 

 

 

 

 

我们

 

(6

)

 

 

(5

)

营业利润率

 

34.2

%

 

 

32.9

%

 

 

35.1

%

 

 

35.7

%

 

 

 

国际

 

(3

)

 

 

(4

)

净收入 (1)

$

1,375

 

 

$

1,259

 

 

$

5,502

 

 

$

5,178

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

% 变化

 

9

%

 

 

 

 

 

6

%

 

 

 

 

 

交易所买卖基金：

$

88

 

 

$

186

 

摊薄后每股收益

$

9.15

 

 

$

8.29

 

 

$

36.51

 

 

$

33.97

 

 

 

 

核心股权

 

32

 

 

 

83

 

% 变化

 

10

%

 

 

 

 

 

7

%

 

 

 

 

 

 

战略性

 

28

 

 

 

104

 

加权平均值
摊薄后的股份

 

150.2

 

 

 

151.8

 

 

 

150.7

 

 

 

152.4

 

 

 

 

精度

 

28

 

 

 

(1

)

% 变化

 

(1

)%

 

 

 

 

 

(1

)%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

机构：

$

(16

)

 

$

32

 

调整后 (2)：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

活跃

 

8

 

 

 

87

 

营业收入

$

1,716

 

 

$

1,577

 

 

$

6,593

 

 

$

6,711

 

 

 

 

索引

 

(24

)

 

 

(55

)

% 变化

 

9

%

 

 

 

 

 

(2

)%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

营业利润率

 

41.6

%

 

 

41.2

%

 

 

41.7

%

 

 

42.8

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

净收入 (1)

$

1,451

 

 

$

1,356

 

 

$

5,692

 

 

$

5,391

 

 

现金管理净流量

$

33

 

 

$

79

 

% 变化

 

7

%

 

 

 

 

 

6

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

摊薄后每股收益

$

9.66

 

 

$

8.93

 

 

$

37.77

 

 

$

35.36

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

% 变化

 

8

%

 

 

 

 

 

7

%

 

 

 

 

净流量总额

$

96

 

 

$

289

 

_________________________

 

 

 

 

 

 

 

 

_________________________

 

(1) 净收益代表归属于贝莱德公司的净收益。
(2) 参见第10至12页以了解与GAAP的对账情况，参见第 (1) 至 (3) 页的附注 (1) 至 (3)
合并损益表和补充信息，了解有关 as 的更多信息
调整后的项目。

 

 

(1) 由于四舍五入，总数可能不相加。

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

* 合并后的基础设施平台分别代表贝莱德和GIP截至2023年12月31日和2023年9月30日的客户资产（资产管理规模和免费支付的承诺资本）。

 

 

1

 

 

业务业绩

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Q4 2023

 

 

 

 

 

 

Q4 2023

 

 

 

基本费用 (1)

 

 

 

 

 

 

基本费用 (1)

 

2023年12月31日

 

和证券

 

 

Q4 2023

 

2023年12月31日

 

和证券

 

AUM

 

贷款收入

 

（以百万计），（未经审计）

净流量

 

AUM

 

贷款收入

 

占总数的百分比

 

占总数的百分比

 

按客户机类型划分的结果

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

零售

$

(8,959

)

$

929,697

 

$

993

 

 

9

%

 

28

%

交易所买卖基金

 

87,721

 

 

3,499,299

 

 

1,458

 

 

35

%

 

40

%

机构：

 

 

 

 

 

 

 

活跃

 

7,511

 

 

1,912,673

 

 

691

 

 

19

%

 

19

%

索引

 

(23,576

)

 

2,902,489

 

 

223

 

 

29

%

 

6

%

机构总数

 

(16,065

)

 

4,815,162

 

 

914

 

 

48

%

 

25

%

长期

 

62,697

 

 

9,244,158

 

 

3,365

 

 

92

%

 

93

%

现金管理

 

32,950

 

 

764,837

 

 

240

 

 

8

%

 

7

%

总计

$

95,647

 

$

10,008,995

 

$

3,605

 

 

100

%

 

100

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

按投资风格划分的结果

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

活跃

$

(5,762

)

$

2,621,178

 

$

1,631

 

 

26

%

 

45

%

指数和交易所买卖基金

 

68,459

 

 

6,622,980

 

 

1,734

 

 

66

%

 

48

%

长期

 

62,697

 

 

9,244,158

 

 

3,365

 

 

92

%

 

93

%

现金管理

 

32,950

 

 

764,837

 

 

240

 

 

8

%

 

7

%

总计

$

95,647

 

$

10,008,995

 

$

3,605

 

 

100

%

 

100

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

按产品类型划分的结果

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

公平

$

34,086

 

$

5,293,344

 

$

1,769

 

 

52

%

 

49

%

固定收益

 

32,180

 

 

2,804,026

 

 

864

 

 

28

%

 

24

%

多资产

 

(1,051

)

 

870,804

 

 

299

 

 

9

%

 

8

%

备选方案：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

流动性不足的替代品

 

3,561

 

 

136,909

 

 

251

 

 

1

%

 

7

%

液体替代品

 

(3,289

)

 

74,233

 

 

138

 

 

1

%

 

4

%

货币和大宗商品

 

(2,790

)

 

64,842

 

 

44

 

 

1

%

 

1

%

全部替代方案

 

(2,518

)

 

275,984

 

 

433

 

 

3

%

 

12

%

长期

 

62,697

 

 

9,244,158

 

 

3,365

 

 

92

%

 

93

%

现金管理

 

32,950

 

 

764,837

 

 

240

 

 

8

%

 

7

%

总计

$

95,647

 

$

10,008,995

 

$

3,605

 

 

100

%

 

100

%

 

(1)
基本费用包括投资咨询和管理费。

截至2023年12月31日的投资表现 (1)

 

为期一年

三年期

五年期

固定收益：

 

 

 

主动管理的资产管理规模高于基准或同行中位数

 

 

 

应税

84%

78%

92%

免税

75%

61%

45%

指数 AUM 在适用容差之内或以上

98%

97%

97%

股权：

 

 

 

主动管理的资产管理规模高于基准或同行中位数

 

 

 

基本的

69%

47%

87%

系统化

87%

83%

89%

指数 AUM 在适用容差之内或以上

96%

99%

100%

 

(1)
过去的表现并不代表未来的业绩。显示的性能信息基于初步的可用数据。有关绩效披露的详细信息，请参阅第 14 页。

资本管理

贝莱德董事会批准将季度现金分红增加2％，至每股5.10美元，将于2024年3月22日支付给2024年3月7日营业结束时的登记股东。

电话会议、网络直播和演示信息

董事长兼首席执行官劳伦斯·芬克、总裁罗伯特·卡皮托和首席财务官马丁·斯莫尔将于2024年1月12日星期五上午7点30分（美国东部时间）为投资者和分析师主持电话会议。有兴趣参加电话会议的公众应在上午7点30分前不久从美国拨打（313）209-4913或从美国境外拨打（866）400-0049，并参考贝莱德电话会议（身份证号码3392098）。还将通过投资者关系部分提供仅限收听的网络直播 blackrock.com.

该网络直播将于2024年1月12日星期五上午10点30分（美国东部时间）之前重播。要观看网络直播的重播，请访问的投资者关系部分 blackrock.com.

关于贝莱德

贝莱德的目的是帮助越来越多的人体验财务状况。作为投资者的信托人和领先的金融技术提供商，我们通过让投资变得更容易、更实惠，帮助数百万人积累储蓄，为他们终身服务。有关贝莱德的更多信息，请访问 www.blackrock.com.

2

 

 

简明合并损益表和补充信息

（以百万计，每股数据除外），（未经审计）

 

 

 

 

 

 

 

 

三个月

 

 

 

 

 

 

三个月已结束

 

 

 

 

 

 

已结束

 

 

 

 

 

 

十二月三十一日

 

 

 

 

 

 

9月30日

 

 

 

 

 

 

2023

 

 

2022

 

 

改变

 

 

 

2023

 

 

改变

 

 

收入

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

投资咨询、管理费和
证券贷款收入：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

投资咨询和管理费

$

3,448

 

 

$

3,260

 

 

$

188

 

 

 

$

3,514

 

 

$

(66

)

 

证券借贷收入

 

157

 

 

 

139

 

 

 

18

 

 

 

 

167

 

 

 

(10

)

 

投资咨询、管理费总额
和证券贷款收入

 

3,605

 

 

 

3,399

 

 

 

206

 

 

 

 

3,681

 

 

 

(76

)

 

投资咨询绩效费

 

311

 

 

 

228

 

 

 

83

 

 

 

 

70

 

 

 

241

 

 

技术服务收入

 

379

 

 

 

353

 

 

 

26

 

 

 

 

407

 

 

 

(28

)

 

分销费

 

303

 

 

 

314

 

 

 

(11

)

 

 

 

321

 

 

 

(18

)

 

咨询和其他收入

 

33

 

 

 

43

 

 

 

(10

)

 

 

 

43

 

 

 

(10

)

 

总收入

 

4,631

 

 

 

4,337

 

 

 

294

 

 

 

 

4,522

 

 

 

109

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

费用

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

员工薪酬和福利

 

1,503

 

 

 

1,430

 

 

 

73

 

 

 

 

1,420

 

 

 

83

 

 

分销和服务成本

 

502

 

 

 

497

 

 

 

5

 

 

 

 

526

 

 

 

(24

)

 

直接资金支出

 

318

 

 

 

275

 

 

 

43

 

 

 

 

354

 

 

 

(36

)

 

一般和管理费用

 

624

 

 

 

580

 

 

 

44

 

 

 

 

546

 

 

 

78

 

 

重组费用

 

61

 

 

 

91

 

 

 

(30

)

 

 

 

-

 

 

 

61

 

 

无形资产的摊销

 

38

 

 

 

37

 

 

 

1

 

 

 

 

39

 

 

 

(1

)

 

支出总额

 

3,046

 

 

 

2,910

 

 

 

136

 

 

 

 

2,885

 

 

 

161

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

营业收入

 

1,585

 

 

 

1,427

 

 

 

158

 

 

 

 

1,637

 

 

 

(52

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

营业外收入（支出）

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

投资净收益（亏损）

 

265

 

 

 

207

 

 

 

58

 

 

 

 

114

 

 

 

151

 

 

利息和股息收入

 

159

 

 

 

72

 

 

 

87

 

 

 

 

139

 

 

 

20

 

 

利息支出

 

(82

)

 

 

(54

)

 

 

(28

)

 

 

 

(82

)

 

 

-

 

 

营业外收入总额（支出）

 

342

 

 

 

225

 

 

 

117

 

 

 

 

171

 

 

 

171

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

所得税前收入

 

1,927

 

 

 

1,652

 

 

 

275

 

 

 

 

1,808

 

 

 

119

 

 

所得税支出

 

438

 

 

 

345

 

 

 

93

 

 

 

 

213

 

 

 

225

 

 

净收入

 

1,489

 

 

 

1,307

 

 

 

182

 

 

 

 

1,595

 

 

 

(106

)

 

减去：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

归因于非控股权的净收益（亏损）
利益

 

114

 

 

 

48

 

 

 

66

 

 

 

 

(9

)

 

 

123

 

 

归属于贝莱德公司的净收益

$

1,375

 

 

$

1,259

 

 

$

116

 

 

 

$

1,604

 

 

$

(229

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

已发行普通股的加权平均值

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

基本

 

148.7

 

 

 

150.0

 

 

 

(1.4

)

 

 

 

149.2

 

 

 

(0.5

)

 

稀释

 

150.2

 

 

 

151.8

 

 

 

(1.6

)

 

 

 

150.5

 

 

 

(0.3

)

 

归属于贝莱德的每股收益，
Inc. 普通股股东

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

基本

$

9.25

 

 

$

8.39

 

 

$

0.86

 

 

 

$

10.75

 

 

$

(1.50

)

 

稀释

$

9.15

 

 

$

8.29

 

 

$

0.86

 

 

 

$

10.66

 

 

$

(1.51

)

 

每股申报和支付的现金分红

$

5.00

 

 

$

4.88

 

 

$

0.12

 

 

 

$

5.00

 

 

$

-

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

补充信息：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

AUM（期末）

$

10,008,995

 

 

$

8,594,485

 

 

$

1,414,510

 

 

 

$

9,100,825

 

 

$

908,170

 

 

已发行股份（期末）

 

148.5

 

 

 

149.8

 

 

 

(1.3

)

 

 

 

148.9

 

 

 

(0.4

)

 

间隙：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

营业利润率

 

34.2

%

 

 

32.9

%

 

 

130

 

bps

 

 

36.2

%

 

 

(200

)

bps

有效税率

 

24.2

%

 

 

21.5

%

 

 

270

 

bps

 

 

11.7

%

 

 

1,250

 

bps

经调整后：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

营业收入 (1)

$

1,716

 

 

$

1,577

 

 

$

139

 

 

 

$

1,691

 

 

$

25

 

 

营业利润率 (1)

 

41.6

%

 

 

41.2

%

 

 

40

 

bps

 

 

42.3

%

 

 

(70

)

bps

非营业收入（支出），减去净收入
（亏损）可归因于非控制性
兴趣 (2)

$

199

 

 

$

177

 

 

$

22

 

 

 

$

184

 

 

$

15

 

 

归属于贝莱德公司的净收益 (3)

$

1,451

 

 

$

1,356

 

 

$

95

 

 

 

$

1,642

 

 

$

(191

)

 

归属于贝莱德公司的摊薄后收益
每股普通股股东 (3)

$

9.66

 

 

$

8.93

 

 

$

0.73

 

 

 

$

10.91

 

 

$

(1.25

)

 

有效税率

 

24.2

%

 

 

22.7

%

 

 

150

 

bps

 

 

12.4

%

 

 

1,180

 

bps

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

有关与美国普遍接受的会计原则（“GAAP”）的对账情况，请参阅第10至12页，简明合并损益表附注（1）至（3）以及有关调整后项目的更多信息，请参阅补充信息。

 

3

 

 

简明合并损益表和补充信息

（以百万计，每股数据除外），（未经审计）

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

年终了

 

 

 

 

 

 

十二月三十一日

 

 

 

 

 

 

2023

 

 

2022

 

 

改变

 

 

收入

 

 

 

 

 

 

 

 

 

投资咨询、管理费和
证券贷款收入：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

投资咨询和管理费

$

13,724

 

 

$

13,852

 

 

$

(128

)

 

证券借贷收入

 

675

 

 

 

599

 

 

 

76

 

 

投资咨询、管理费总额
和证券贷款收入

 

14,399

 

 

 

14,451

 

 

 

(52

)

 

投资咨询绩效费

 

554

 

 

 

514

 

 

 

40

 

 

技术服务收入

 

1,485

 

 

 

1,364

 

 

 

121

 

 

分销费

 

1,262

 

 

 

1,381

 

 

 

(119

)

 

咨询和其他收入

 

159

 

 

 

163

 

 

 

(4

)

 

总收入

 

17,859

 

 

 

17,873

 

 

 

(14

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

费用

 

 

 

 

 

 

 

 

 

员工薪酬和福利

 

5,779

 

 

 

5,681

 

 

 

98

 

 

分销和服务成本

 

2,051

 

 

 

2,179

 

 

 

(128

)

 

直接资金支出

 

1,331

 

 

 

1,226

 

 

 

105

 

 

一般和管理费用

 

2,211

 

 

 

2,160

 

 

 

51

 

 

重组费用

 

61

 

 

 

91

 

 

 

(30

)

 

无形资产的摊销

 

151

 

 

 

151

 

 

 

-

 

 

支出总额

 

11,584

 

 

 

11,488

 

 

 

96

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

营业收入

 

6,275

 

 

 

6,385

 

 

 

(110

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

营业外收入（支出）

 

 

 

 

 

 

 

 

 

投资净收益（亏损）

 

699

 

 

 

(35

)

 

 

734

 

 

利息和股息收入

 

473

 

 

 

152

 

 

 

321

 

 

利息支出

 

(292

)

 

 

(212

)

 

 

(80

)

 

营业外收入总额（支出）

 

880

 

 

 

(95

)

 

 

975

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

所得税前收入

 

7,155

 

 

 

6,290

 

 

 

865

 

 

所得税支出

 

1,479

 

 

 

1,296

 

 

 

183

 

 

净收入

 

5,676

 

 

 

4,994

 

 

 

682

 

 

减去：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

归因于非控股权的净收益（亏损）
利益

 

174

 

 

 

(184

)

 

 

358

 

 

归属于贝莱德公司的净收益

$

5,502

 

 

$

5,178

 

 

$

324

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

已发行普通股的加权平均值

 

 

 

 

 

 

 

 

 

基本

 

149.3

 

 

 

150.9

 

 

 

(1.6

)

 

稀释

 

150.7

 

 

 

152.4

 

 

 

(1.7

)

 

归属于贝莱德公司的每股收益
普通股股东

 

 

 

 

 

 

 

 

 

基本

$

36.85

 

 

$

34.31

 

 

$

2.54

 

 

稀释

$

36.51

 

 

$

33.97

 

 

$

2.54

 

 

每股申报和支付的现金分红

$

20.00

 

 

$

19.52

 

 

$

0.48

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

补充信息：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

AUM（期末）

$

10,008,995

 

 

$

8,594,485

 

 

$

1,414,510

 

 

已发行股份（期末）

 

148.5

 

 

 

149.8

 

 

 

(1.3

)

 

间隙：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

营业利润率

 

35.1

%

 

 

35.7

%

 

 

(60

)

bps

有效税率

 

21.2

%

 

 

20.0

%

 

 

120

 

bps

经调整后：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

营业收入 (1)

$

6,593

 

 

$

6,711

 

 

$

(118

)

 

营业利润率 (1)

 

41.7

%

 

 

42.8

%

 

 

(110

)

bps

非营业收入（支出），减去净收入
（亏损）可归因于非控制性
兴趣 (2)

$

648

 

 

$

89

 

 

$

559

 

 

归属于贝莱德公司的净收益 (3)

$

5,692

 

 

$

5,391

 

 

$

301

 

 

归属于贝莱德公司的摊薄后收益
每股普通股股东 (3)

$

37.77

 

 

$

35.36

 

 

$

2.41

 

 

有效税率

 

21.4

%

 

 

20.7

%

 

 

70

 

bps

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

有关调整后项目的更多信息，请参阅第10至12页的GAAP对账以及简明合并损益表附注（1）至（3）和补充信息。

4

 

 

管理的资产

（以百万计），（未经审计）

本季度按客户类型和产品类型划分的组件变化

 

 

 

 

 

网

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

9月30日

 

 

流入

 

 

市场

 

 

 

 

 

十二月三十一日

 

 

 

 

 

2023

 

 

（流出）

 

 

改变

 

 

外汇影响 (1)

 

 

2023

 

 

平均资产管理规模 (2)

 

零售：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

公平

$

396,030

 

 

$

(370

)

 

$

36,080

 

 

$

3,994

 

 

$

435,734

 

 

$

407,368

 

固定收益

 

300,232

 

 

 

(6,552

)

 

 

16,437

 

 

 

2,682

 

 

 

312,799

 

 

 

303,171

 

多资产

 

129,177

 

 

 

(33

)

 

 

9,904

 

 

 

489

 

 

 

139,537

 

 

 

131,663

 

备选方案

 

43,001

 

 

 

(2,004

)

 

 

303

 

 

 

327

 

 

 

41,627

 

 

 

42,041

 

零售小计

 

868,440

 

 

 

(8,959

)

 

 

62,724

 

 

 

7,492

 

 

 

929,697

 

 

 

884,243

 

交易所买卖基金：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

公平

 

2,234,275

 

 

 

58,211

 

 

 

230,034

 

 

 

10,111

 

 

 

2,532,631

 

 

 

2,329,035

 

固定收益

 

818,744

 

 

 

31,225

 

 

 

43,359

 

 

 

5,075

 

 

 

898,403

 

 

 

849,776

 

多资产

 

7,716

 

 

 

746

 

 

 

614

 

 

 

64

 

 

 

9,140

 

 

 

8,251

 

备选方案

 

57,674

 

 

 

(2,461

)

 

 

3,829

 

 

 

83

 

 

 

59,125

 

 

 

59,058

 

ETF 小计

 

3,118,409

 

 

 

87,721

 

 

 

277,836

 

 

 

15,333

 

 

 

3,499,299

 

 

 

3,246,120

 

机构：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

活跃：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

公平

 

167,917

 

 

 

704

 

 

 

14,966

 

 

 

3,101

 

 

 

186,688

 

 

 

174,135

 

固定收益

 

771,581

 

 

 

6,012

 

 

 

52,739

 

 

 

6,491

 

 

 

836,823

 

 

 

792,981

 

多资产

 

646,993

 

 

 

(1,244

)

 

 

62,463

 

 

 

8,970

 

 

 

717,182

 

 

 

667,841

 

备选方案

 

166,771

 

 

 

2,039

 

 

 

1,239

 

 

 

1,931

 

 

 

171,980

 

 

 

168,608

 

活跃小计

 

1,753,262

 

 

 

7,511

 

 

 

131,407

 

 

 

20,493

 

 

 

1,912,673

 

 

 

1,803,565

 

索引：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

公平

 

1,943,069

 

 

 

(24,459

)

 

 

190,759

 

 

 

28,922

 

 

 

2,138,291

 

 

 

1,998,882

 

固定收益

 

685,648

 

 

 

1,495

 

 

 

46,049

 

 

 

22,809

 

 

 

756,001

 

 

 

709,186

 

多资产

 

4,986

 

 

 

(520

)

 

 

437

 

 

 

42

 

 

 

4,945

 

 

 

4,747

 

备选方案

 

3,330

 

 

 

(92

)

 

 

(15

)

 

 

29

 

 

 

3,252

 

 

 

3,307

 

指数小计

 

2,637,033

 

 

 

(23,576

)

 

 

237,230

 

 

 

51,802

 

 

 

2,902,489

 

 

 

2,716,122

 

机构小计

 

4,390,295

 

 

 

(16,065

)

 

 

368,637

 

 

 

72,295

 

 

 

4,815,162

 

 

 

4,519,687

 

长期

 

8,377,144

 

 

 

62,697

 

 

 

709,197

 

 

 

95,120

 

 

 

9,244,158

 

 

 

8,650,050

 

现金管理

 

723,681

 

 

 

32,950

 

 

 

2,770

 

 

 

5,436

 

 

 

764,837

 

 

 

734,879

 

总计

$

9,100,825

 

 

$

95,647

 

 

$

711,967

 

 

$

100,556

 

 

$

10,008,995

 

 

$

9,384,929

 

按投资风格和产品类型划分的本季度组成部分变化（长期）

 

 

 

 

 

网

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

9月30日

 

 

流入

 

 

市场

 

 

 

 

 

十二月三十一日

 

 

 

 

 

2023

 

 

（流出）

 

 

改变

 

 

外汇影响 (1)

 

 

2023

 

 

平均资产管理规模 (2)

 

活跃：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

公平

$

393,690

 

 

$

(5,489

)

 

$

34,238

 

 

$

5,009

 

 

$

427,448

 

 

$

402,817

 

固定收益

 

1,046,705

 

 

 

970

 

 

 

67,480

 

 

 

8,267

 

 

 

1,123,422

 

 

 

1,070,626

 

多资产

 

776,158

 

 

 

(1,278

)

 

 

72,367

 

 

 

9,458

 

 

 

856,705

 

 

 

799,493

 

备选方案

 

209,769

 

 

 

35

 

 

 

1,542

 

 

 

2,257

 

 

 

213,603

 

 

 

210,648

 

活跃小计

 

2,426,322

 

 

 

(5,762

)

 

 

175,627

 

 

 

24,991

 

 

 

2,621,178

 

 

 

2,483,584

 

指数和交易所买卖基金：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

交易所买卖基金：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

公平

 

2,234,275

 

 

 

58,211

 

 

 

230,034

 

 

 

10,111

 

 

 

2,532,631

 

 

 

2,329,035

 

固定收益

 

818,744

 

 

 

31,225

 

 

 

43,359

 

 

 

5,075

 

 

 

898,403

 

 

 

849,776

 

多资产

 

7,716

 

 

 

746

 

 

 

614

 

 

 

64

 

 

 

9,140

 

 

 

8,251

 

备选方案

 

57,674

 

 

 

(2,461

)

 

 

3,829

 

 

 

83

 

 

 

59,125

 

 

 

59,058

 

ETF 小计

 

3,118,409

 

 

 

87,721

 

 

 

277,836

 

 

 

15,333

 

 

 

3,499,299

 

 

 

3,246,120

 

非ETF指数：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

公平

 

2,113,326

 

 

 

(18,636

)

 

 

207,567

 

 

 

31,008

 

 

 

2,333,265

 

 

 

2,177,568

 

固定收益

 

710,756

 

 

 

(15

)

 

 

47,745

 

 

 

23,715

 

 

 

782,201

 

 

 

734,712

 

多资产

 

4,998

 

 

 

(519

)

 

 

437

 

 

 

43

 

 

 

4,959

 

 

 

4,758

 

备选方案

 

3,333

 

 

 

(92

)

 

 

(15

)

 

 

30

 

 

 

3,256

 

 

 

3,308

 

非ETF指数小计

 

2,832,413

 

 

 

(19,262

)

 

 

255,734

 

 

 

54,796

 

 

 

3,123,681

 

 

 

2,920,346

 

指数和交易所买卖基金小计

 

5,950,822

 

 

 

68,459

 

 

 

533,570

 

 

 

70,129

 

 

 

6,622,980

 

 

 

6,166,466

 

长期

$

8,377,144

 

 

$

62,697

 

 

$

709,197

 

 

$

95,120

 

 

$

9,244,158

 

 

$

8,650,050

 

按产品类型划分的本季度组件变化（长期）

 

 

 

 

 

网

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

9月30日

 

 

流入

 

 

市场

 

 

 

 

 

十二月三十一日

 

 

 

 

 

2023

 

 

（流出）

 

 

改变

 

 

外汇影响 (1)

 

 

2023

 

 

平均资产管理规模 (2)

 

公平

$

4,741,291

 

 

$

34,086

 

 

$

471,839

 

 

$

46,128

 

 

$

5,293,344

 

 

$

4,909,420

 

固定收益

 

2,576,205

 

 

 

32,180

 

 

 

158,584

 

 

 

37,057

 

 

 

2,804,026

 

 

 

2,655,114

 

多资产

 

788,872

 

 

 

(1,051

)

 

 

73,418

 

 

 

9,565

 

 

 

870,804

 

 

 

812,502

 

备选方案：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

流动性不足的替代品

 

131,937

 

 

 

3,561

 

 

 

(205

)

 

 

1,616

 

 

 

136,909

 

 

 

133,889

 

液体替代品

 

75,139

 

 

 

(3,289

)

 

 

1,805

 

 

 

578

 

 

 

74,233

 

 

 

74,188

 

货币和商品 (3)

 

63,700

 

 

 

(2,790

)

 

 

3,756

 

 

 

176

 

 

 

64,842

 

 

 

64,937

 

备选方案小计

 

270,776

 

 

 

(2,518

)

 

 

5,356

 

 

 

2,370

 

 

 

275,984

 

 

 

273,014

 

长期

$

8,377,144

 

 

$

62,697

 

 

$

709,197

 

 

$

95,120

 

 

$

9,244,158

 

 

$

8,650,050

 

 

(1)
外汇反映了出于报告目的将非美元计价的资产管理规模转换为美元的影响。
(2)
平均资产管理规模是根据过去四个月月底即期资产管理规模的平均值计算得出的。
(3)
金额包括大宗商品ETF。

5

 

 

管理的资产

（以百万计），（未经审计）

按客户类型和产品类型划分的组件同比变化

 

 

 

 

 

网

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

十二月三十一日

 

 

流入

 

 

 

 

 

市场

 

 

 

 

 

十二月三十一日

 

 

 

 

 

2022

 

 

（流出）

 

 

收购 (1)

 

 

改变

 

 

外汇影响 (2)

 

 

2023

 

 

平均资产管理规模 (3)

 

零售：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

公平

$

370,612

 

 

$

2,810

 

 

$

-

 

 

$

58,248

 

 

$

4,064

 

 

$

435,734

 

 

$

403,530

 

固定收益

 

299,114

 

 

 

(2,471

)

 

 

-

 

 

 

11,821

 

 

 

4,335

 

 

 

312,799

 

 

 

306,232

 

多资产

 

125,168

 

 

 

(236

)

 

 

-

 

 

 

14,022

 

 

 

583

 

 

 

139,537

 

 

 

131,236

 

备选方案

 

48,581

 

 

 

(8,576

)

 

 

-

 

 

 

1,286

 

 

 

336

 

 

 

41,627

 

 

 

45,319

 

零售小计

 

843,475

 

 

 

(8,473

)

 

 

-

 

 

 

85,377

 

 

 

9,318

 

 

 

929,697

 

 

 

886,317

 

交易所买卖基金：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

公平

 

2,081,742

 

 

 

81,223

 

 

 

-

 

 

 

362,885

 

 

 

6,781

 

 

 

2,532,631

 

 

 

2,262,361

 

固定收益

 

758,093

 

 

 

111,956

 

 

 

-

 

 

 

24,544

 

 

 

3,810

 

 

 

898,403

 

 

 

824,832

 

多资产

 

8,875

 

 

 

(746

)

 

 

-

 

 

 

949

 

 

 

62

 

 

 

9,140

 

 

 

8,024

 

备选方案

 

60,900

 

 

 

(6,491

)

 

 

-

 

 

 

4,626

 

 

 

90

 

 

 

59,125

 

 

 

61,439

 

ETF 小计

 

2,909,610

 

 

 

185,942

 

 

 

-

 

 

 

393,004

 

 

 

10,743

 

 

 

3,499,299

 

 

 

3,156,656

 

机构：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

活跃：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

公平

 

168,734

 

 

 

(13,301

)

 

 

-

 

 

 

29,088

 

 

 

2,167

 

 

 

186,688

 

 

 

174,967

 

固定收益

 

774,955

 

 

 

4,714

 

 

 

-

 

 

 

53,538

 

 

 

3,616

 

 

 

836,823

 

 

 

798,832

 

多资产

 

544,469

 

 

 

85,665

 

 

 

-

 

 

 

79,644

 

 

 

7,404

 

 

 

717,182

 

 

 

642,051

 

备选方案

 

153,433

 

 

 

10,028

 

 

 

2,177

 

 

 

4,925

 

 

 

1,417

 

 

 

171,980

 

 

 

162,871

 

活跃小计

 

1,641,591

 

 

 

87,106

 

 

 

2,177

 

 

 

167,195

 

 

 

14,604

 

 

 

1,912,673

 

 

 

1,778,721

 

索引：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

公平

 

1,814,266

 

 

 

(82,222

)

 

 

-

 

 

 

401,047

 

 

 

5,200

 

 

 

2,138,291

 

 

 

1,979,704

 

固定收益

 

704,661

 

 

 

28,888

 

 

 

-

 

 

 

17,774

 

 

 

4,678

 

 

 

756,001

 

 

 

713,802

 

多资产

 

6,392

 

 

 

(1,896

)

 

 

-

 

 

 

559

 

 

 

(110

)

 

 

4,945

 

 

 

5,882

 

备选方案

 

3,296

 

 

 

105

 

 

 

-

 

 

 

(138

)

 

 

(11

)

 

 

3,252

 

 

 

3,263

 

指数小计

 

2,528,615

 

 

 

(55,125

)

 

 

-

 

 

 

419,242

 

 

 

9,757

 

 

 

2,902,489

 

 

 

2,702,651

 

机构小计

 

4,170,206

 

 

 

31,981

 

 

 

2,177

 

 

 

586,437

 

 

 

24,361

 

 

 

4,815,162

 

 

 

4,481,372

 

长期

 

7,923,291

 

 

 

209,450

 

 

 

2,177

 

 

 

1,064,818

 

 

 

44,422

 

 

 

9,244,158

 

 

 

8,524,345

 

现金管理

 

671,194

 

 

 

79,245

 

 

 

-

 

 

 

8,732

 

 

 

5,666

 

 

 

764,837

 

 

 

696,355

 

总计

$

8,594,485

 

 

$

288,695

 

 

$

2,177

 

 

$

1,073,550

 

 

$

50,088

 

 

$

10,008,995

 

 

$

9,220,700

 

按投资风格和产品类型划分的同比成分变化（长期）

 

 

 

 

 

网

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

十二月三十一日

 

 

流入

 

 

 

 

 

市场

 

 

 

 

 

十二月三十一日

 

 

 

 

 

2022

 

 

（流出）

 

 

收购 (1)

 

 

改变

 

 

外汇影响 (2)

 

 

2023

 

 

平均资产管理规模 (3)

 

活跃：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

公平

$

392,836

 

 

$

(26,772

)

 

$

-

 

 

$

57,431

 

 

$

3,953

 

 

$

427,448

 

 

$

409,687

 

固定收益

 

1,053,083

 

 

 

(882

)

 

 

-

 

 

 

64,203

 

 

 

7,018

 

 

 

1,123,422

 

 

 

1,080,917

 

多资产

 

669,629

 

 

 

85,424

 

 

 

-

 

 

 

93,665

 

 

 

7,987

 

 

 

856,705

 

 

 

773,278

 

备选方案

 

202,012

 

 

 

1,451

 

 

 

2,177

 

 

 

6,210

 

 

 

1,753

 

 

 

213,603

 

 

 

208,189

 

活跃小计

 

2,317,560

 

 

 

59,221

 

 

 

2,177

 

 

 

221,509

 

 

 

20,711

 

 

 

2,621,178

 

 

 

2,472,071

 

指数和交易所买卖基金：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

交易所买卖基金：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

公平

 

2,081,742

 

 

 

81,223

 

 

 

-

 

 

 

362,885

 

 

 

6,781

 

 

 

2,532,631

 

 

 

2,262,361

 

固定收益

 

758,093

 

 

 

111,956

 

 

 

-

 

 

 

24,544

 

 

 

3,810

 

 

 

898,403

 

 

 

824,832

 

多资产

 

8,875

 

 

 

(746

)

 

 

-

 

 

 

949

 

 

 

62

 

 

 

9,140

 

 

 

8,024

 

备选方案

 

60,900

 

 

 

(6,491

)

 

 

-

 

 

 

4,626

 

 

 

90

 

 

 

59,125

 

 

 

61,439

 

ETF 小计

 

2,909,610

 

 

 

185,942

 

 

 

-

 

 

 

393,004

 

 

 

10,743

 

 

 

3,499,299

 

 

 

3,156,656

 

非ETF指数：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

公平

 

1,960,776

 

 

 

(65,941

)

 

 

-

 

 

 

430,952

 

 

 

7,478

 

 

 

2,333,265

 

 

 

2,148,514

 

固定收益

 

725,647

 

 

 

32,013

 

 

 

-

 

 

 

18,930

 

 

 

5,611

 

 

 

782,201

 

 

 

737,949

 

多资产

 

6,400

 

 

 

(1,891

)

 

 

-

 

 

 

560

 

 

 

(110

)

 

 

4,959

 

 

 

5,891

 

备选方案

 

3,298

 

 

 

106

 

 

 

-

 

 

 

(137

)

 

 

(11

)

 

 

3,256

 

 

 

3,264

 

非ETF指数小计

 

2,696,121

 

 

 

(35,713

)

 

 

-

 

 

 

450,305

 

 

 

12,968

 

 

 

3,123,681

 

 

 

2,895,618

 

指数和交易所买卖基金小计

 

5,605,731

 

 

 

150,229

 

 

 

-

 

 

 

843,309

 

 

 

23,711

 

 

 

6,622,980

 

 

 

6,052,274

 

长期

$

7,923,291

 

 

$

209,450

 

 

$

2,177

 

 

$

1,064,818

 

 

$

44,422

 

 

$

9,244,158

 

 

$

8,524,345

 

按产品类型划分的组件同比变化（长期）

 

 

 

 

 

网

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

十二月三十一日

 

 

流入

 

 

 

 

 

市场

 

 

 

 

 

十二月三十一日

 

 

 

 

 

2022

 

 

（流出）

 

 

收购 (1)

 

 

改变

 

 

外汇影响 (2)

 

 

2023

 

 

平均资产管理规模 (3)

 

公平

$

4,435,354

 

 

$

(11,490

)

 

$

-

 

 

$

851,268

 

 

$

18,212

 

 

$

5,293,344

 

 

$

4,820,562

 

固定收益

 

2,536,823

 

 

 

143,087

 

 

 

-

 

 

 

107,677

 

 

 

16,439

 

 

 

2,804,026

 

 

 

2,643,698

 

多资产

 

684,904

 

 

 

82,787

 

 

 

-

 

 

 

95,174

 

 

 

7,939

 

 

 

870,804

 

 

 

787,193

 

备选方案：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

流动性不足的替代品

 

117,751

 

 

 

13,665

 

 

 

2,177

 

 

 

1,885

 

 

 

1,431

 

 

 

136,909

 

 

 

127,655

 

液体替代品

 

80,654

 

 

 

(11,370

)

 

 

-

 

 

 

4,548

 

 

 

401

 

 

 

74,233

 

 

 

77,595

 

货币和大宗商品 (4)

 

67,805

 

 

 

(7,229

)

 

 

-

 

 

 

4,266

 

 

 

-

 

 

 

64,842

 

 

 

67,642

 

备选方案小计

 

266,210

 

 

 

(4,934

)

 

 

2,177

 

 

 

10,699

 

 

 

1,832

 

 

 

275,984

 

 

 

272,892

 

长期

$

7,923,291

 

 

$

209,450

 

 

$

2,177

 

 

$

1,064,818

 

 

$

44,422

 

 

$

9,244,158

 

 

$

8,524,345

 

 

(1)
金额包括因2023年8月收购Kreos Capital（“Kreos交易”）而应占的资产管理规模。
(2)
外汇反映了出于报告目的将非美元计价的资产管理规模转换为美元的影响。
(3)
平均资产管理规模是根据过去十三个月的月末现货资产管理规模金额的平均值计算得出的。
(4)
金额包括大宗商品ETF。

6

 

 

收入摘要

 

三个月

 

 

 

 

 

三个月

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

已结束

 

 

 

 

 

已结束

 

 

 

 

 

年终了

 

 

 

 

 

十二月三十一日

 

 

 

 

 

9月30日

 

 

 

 

 

十二月三十一日

 

 

 

 

（以百万计），（未经审计）

2023

 

 

2022

 

 

改变

 

 

2023

 

 

改变

 

 

2023

 

 

2022

 

 

改变

 

收入

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

投资咨询、管理费和
证券贷款收入：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

股权：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

活跃

$

484

 

 

$

478

 

 

$

6

 

 

$

510

 

 

$

(26

)

 

$

2,000

 

 

$

2,147

 

 

$

(147

)

交易所买卖基金

 

1,102

 

 

 

1,021

 

 

 

81

 

 

 

1,136

 

 

 

(34

)

 

 

4,418

 

 

 

4,345

 

 

 

73

 

非ETF指数

 

183

 

 

 

159

 

 

 

24

 

 

 

186

 

 

 

(3

)

 

 

743

 

 

 

711

 

 

 

32

 

权益小计

 

1,769

 

 

 

1,658

 

 

 

111

 

 

 

1,832

 

 

 

(63

)

 

 

7,161

 

 

 

7,203

 

 

 

(42

)

固定收益：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

活跃

 

468

 

 

 

462

 

 

 

6

 

 

 

479

 

 

 

(11

)

 

 

1,897

 

 

 

1,977

 

 

 

(80

)

交易所买卖基金

 

311

 

 

 

283

 

 

 

28

 

 

 

315

 

 

 

(4

)

 

 

1,230

 

 

 

1,122

 

 

 

108

 

非ETF指数

 

85

 

 

 

85

 

 

 

-

 

 

 

93

 

 

 

(8

)

 

 

353

 

 

 

396

 

 

 

(43

)

固定收益小计

 

864

 

 

 

830

 

 

 

34

 

 

 

887

 

 

 

(23

)

 

 

3,480

 

 

 

3,495

 

 

 

(15

)

多资产

 

299

 

 

 

293

 

 

 

6

 

 

 

308

 

 

 

(9

)

 

 

1,203

 

 

 

1,299

 

 

 

(96

)

备选方案：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

流动性不足的替代品

 

251

 

 

 

194

 

 

 

57

 

 

 

231

 

 

 

20

 

 

 

889

 

 

 

741

 

 

 

148

 

液体替代品

 

138

 

 

 

150

 

 

 

(12

)

 

 

143

 

 

 

(5

)

 

 

572

 

 

 

633

 

 

 

(61

)

货币和大宗商品

 

44

 

 

 

47

 

 

 

(3

)

 

 

46

 

 

 

(2

)

 

 

185

 

 

 

216

 

 

 

(31

)

备选方案小计

 

433

 

 

 

391

 

 

 

42

 

 

 

420

 

 

 

13

 

 

 

1,646

 

 

 

1,590

 

 

 

56

 

长期

 

3,365

 

 

 

3,172

 

 

 

193

 

 

 

3,447

 

 

 

(82

)

 

 

13,490

 

 

 

13,587

 

 

 

(97

)

现金管理

 

240

 

 

 

227

 

 

 

13

 

 

 

234

 

 

 

6

 

 

 

909

 

 

 

864

 

 

 

45

 

全面的投资咨询、管理
费用和证券借贷收入

 

3,605

 

 

 

3,399

 

 

 

206

 

 

 

3,681

 

 

 

(76

)

 

 

14,399

 

 

 

14,451

 

 

 

(52

)

投资咨询绩效费：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

公平

 

61

 

 

 

36

 

 

 

25

 

 

 

17

 

 

 

44

 

 

 

99

 

 

 

49

 

 

 

50

 

固定收益

 

2

 

 

 

6

 

 

 

(4

)

 

 

1

 

 

 

1

 

 

 

4

 

 

 

25

 

 

 

(21

)

多资产

 

5

 

 

 

11

 

 

 

(6

)

 

 

5

 

 

 

-

 

 

 

28

 

 

 

25

 

 

 

3

 

备选方案：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

流动性不足的替代品

 

149

 

 

 

115

 

 

 

34

 

 

 

24

 

 

 

125

 

 

 

273

 

 

 

296

 

 

 

(23

)

液体替代品

 

94

 

 

 

60

 

 

 

34

 

 

 

23

 

 

 

71

 

 

 

150

 

 

 

119

 

 

 

31

 

备选方案小计

 

243

 

 

 

175

 

 

 

68

 

 

 

47

 

 

 

196

 

 

 

423

 

 

 

415

 

 

 

8

 

投资咨询绩效费总额

 

311

 

 

 

228

 

 

 

83

 

 

 

70

 

 

 

241

 

 

 

554

 

 

 

514

 

 

 

40

 

技术服务收入

 

379

 

 

 

353

 

 

 

26

 

 

 

407

 

 

 

(28

)

 

 

1,485

 

 

 

1,364

 

 

 

121

 

分销费

 

303

 

 

 

314

 

 

 

(11

)

 

 

321

 

 

 

(18

)

 

 

1,262

 

 

 

1,381

 

 

 

(119

)

咨询和其他收入：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

咨询的

 

15

 

 

 

17

 

 

 

(2

)

 

 

21

 

 

 

(6

)

 

 

81

 

 

 

56

 

 

 

25

 

其他

 

18

 

 

 

26

 

 

 

(8

)

 

 

22

 

 

 

(4

)

 

 

78

 

 

 

107

 

 

 

(29

)

咨询和其他收入总额

 

33

 

 

 

43

 

 

 

(10

)

 

 

43

 

 

 

(10

)

 

 

159

 

 

 

163

 

 

 

(4

)

总收入

$

4,631

 

 

$

4,337

 

 

$

294

 

 

$

4,522

 

 

$

109

 

 

$

17,859

 

 

$

17,873

 

 

$

(14

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

亮点

•
投资咨询、管理费和证券借贷收入较2022年第四季度增加了2.06亿美元，这主要是受市场测试对平均资产管理规模的影响、正的有机基本费用增长和更高的证券贷款收入所致。证券贷款收入为1.57亿美元，较2022年第四季度的1.39亿美元有所增加，这主要反映了利差的增加。

投资咨询、管理费和证券借贷收入较2023年第三季度减少了7,600万美元，这主要是由市场测试对平均资产管理规模的负面影响以及证券借贷收入减少所致。证券贷款收入为1.57亿美元，较2023年第三季度的1.67亿美元有所下降，这主要反映了利差的降低。

•
绩效费比2022年第四季度增加了8300万美元，比2023年第三季度增加了2.41亿美元，这反映了另类产品和多头产品的收入增加。
•
与2022年第四季度相比，技术服务收入增加了2600万美元，这反映了几家大型客户的加入。技术服务年度合同价值（“ACV”）（1）较2022年第四季度增长了10％。

技术服务收入比2023年第三季度减少了2,800万美元，这反映了eFront本地许可证的第三季度续订，其中大部分收入是在续订时确认的。

 

 

 

 

 

 

 

(1)
有关ACV的更多信息，请参阅简明合并损益表附注（4）和第12页的补充信息。

7

 

 

运营费用摘要

 

三个月

 

 

 

 

 

三个月

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

已结束

 

 

 

 

 

已结束

 

 

 

 

 

年终了

 

 

 

 

 

十二月三十一日

 

 

 

 

 

9月30日

 

 

 

 

 

十二月三十一日

 

 

 

 

（以百万计），（未经审计）

2023

 

 

2022

 

 

改变

 

 

2023

 

 

改变

 

 

2023

 

 

2022

 

 

改变

 

运营费用

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

员工薪酬和福利

$

1,503

 

 

$

1,430

 

 

$

73

 

 

$

1,420

 

 

$

83

 

 

$

5,779

 

 

$

5,681

 

 

$

98

 

分销和服务成本

 

502

 

 

 

497

 

 

 

5

 

 

 

526

 

 

 

(24

)

 

 

2,051

 

 

 

2,179

 

 

 

(128

)

直接资金支出

 

318

 

 

 

275

 

 

 

43

 

 

 

354

 

 

 

(36

)

 

 

1,331

 

 

 

1,226

 

 

 

105

 

一般和管理费用：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

市场营销和促销

 

100

 

 

 

100

 

 

 

-

 

 

 

82

 

 

 

18

 

 

 

344

 

 

 

331

 

 

 

13

 

与占用和办公室有关

 

105

 

 

 

99

 

 

 

6

 

 

 

103

 

 

 

2

 

 

 

418

 

 

 

403

 

 

 

15

 

投资组合服务

 

68

 

 

 

71

 

 

 

(3

)

 

 

65

 

 

 

3

 

 

 

270

 

 

 

280

 

 

 

(10

)

次级顾问

 

22

 

 

 

17

 

 

 

5

 

 

 

20

 

 

 

2

 

 

 

81

 

 

 

80

 

 

 

1

 

科技

 

186

 

 

 

151

 

 

 

35

 

 

 

145

 

 

 

41

 

 

 

607

 

 

 

600

 

 

 

7

 

专业服务

 

67

 

 

 

51

 

 

 

16

 

 

 

51

 

 

 

16

 

 

 

195

 

 

 

180

 

 

 

15

 

通信

 

11

 

 

 

12

 

 

 

(1

)

 

 

12

 

 

 

(1

)

 

 

47

 

 

 

44

 

 

 

3

 

外汇调整

 

(4

)

 

 

8

 

 

 

(12

)

 

 

(3

)

 

 

(1

)

 

 

(6

)

 

 

10

 

 

 

(16

)

或有对价公允价值
调整

 

2

 

 

 

1

 

 

 

1

 

 

 

-

 

 

 

2

 

 

 

3

 

 

 

3

 

 

 

-

 

产品发布成本

 

-

 

 

 

6

 

 

 

(6

)

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

6

 

 

 

(6

)

其他一般事务和行政

 

67

 

 

 

64

 

 

 

3

 

 

 

71

 

 

 

(4

)

 

 

252

 

 

 

223

 

 

 

29

 

一般和管理费用总额

 

624

 

 

 

580

 

 

 

44

 

 

 

546

 

 

 

78

 

 

 

2,211

 

 

 

2,160

 

 

 

51

 

重组费用

 

61

 

 

 

91

 

 

 

(30

)

 

 

-

 

 

 

61

 

 

 

61

 

 

 

91

 

 

 

(30

)

无形资产的摊销

 

38

 

 

 

37

 

 

 

1

 

 

 

39

 

 

 

(1

)

 

 

151

 

 

 

151

 

 

 

-

 

运营支出总额

$

3,046

 

 

$

2,910

 

 

$

136

 

 

$

2,885

 

 

$

161

 

 

$

11,584

 

 

$

11,488

 

 

$

96

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

亮点

•
员工薪酬和福利支出比2022年第四季度增加了7300万美元，比2023年第三季度增加了8300万美元，这反映了更高的激励性薪酬，这主要是绩效费和更高的遣散费所致。
•
与2022年第四季度相比，直接基金支出增加了4,300万美元，这主要反映了平均指数资产管理规模的增加。

直接基金支出比2023年第三季度减少了3,600万美元，这主要反映了平均指数资产管理规模的下降以及第四季度季节性出现的某些回扣。

•
与2022年第四季度相比，一般和管理费用增加了4400万美元，这主要是由于技术和专业服务支出的增加，但部分被外汇调整的影响所抵消。

与2023年第三季度相比，一般和管理费用增加了7800万美元，这主要是由于技术、营销和促销以及专业服务支出的增加。

•
2023年第四季度记录了6,100万澳元的重组费用，包括遣散费和加速归属先前授予的递延薪酬奖励的补偿费用，这笔费用与重组特定平台（主要是阿拉丁和另类投资）的举措有关。重组费用已不包括在我们的 “调整后” 财务业绩中。有关调整后项目的更多信息，请参阅第10至12页的GAAP对账以及简明合并损益表附注（1）和（3），以及补充信息。

8

 

 

非营业收入（支出）减去归属于非控股权益的净收益（亏损）的摘要

 

三个月

 

 

 

 

 

三个月

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

已结束

 

 

 

 

 

已结束

 

 

 

 

 

年终了

 

 

 

 

 

十二月三十一日

 

 

 

 

 

9月30日

 

 

 

 

 

十二月三十一日

 

 

 

 

（以百万计），（未经审计）

2023

 

 

2022

 

 

改变

 

 

2023

 

 

改变

 

 

2023

 

 

2022

 

 

改变

 

营业外收入（支出），公认会计原则基础

$

342

 

 

$

225

 

 

$

117

 

 

$

171

 

 

$

171

 

 

$

880

 

 

$

(95

)

 

$

975

 

减去：净收益（亏损）归因于
非控股权益（“NCI”）

 

114

 

 

 

48

 

 

 

66

 

 

 

(9

)

 

 

123

 

 

 

174

 

 

 

(184

)

 

 

358

 

扣除 NCI 的营业外收入（支出）

 

228

 

 

 

177

 

 

 

51

 

 

 

180

 

 

 

48

 

 

 

706

 

 

 

89

 

 

 

617

 

减去：递延现金的对冲收益（亏损）
薪酬计划 (1)

 

29

 

 

 

-

 

 

 

29

 

 

 

(4

)

 

 

33

 

 

 

58

 

 

 

-

 

 

 

58

 

扣除 NCI 后的非营业收入（支出）为
已调整 (2)

$

199

 

 

$

177

 

 

$

22

 

 

$

184

 

 

$

15

 

 

$

648

 

 

$

89

 

 

$

559

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

三个月

 

 

 

 

 

三个月

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

已结束

 

 

 

 

 

已结束

 

 

 

 

 

年终了

 

 

 

 

 

十二月三十一日

 

 

 

 

 

9月30日

 

 

 

 

 

十二月三十一日

 

 

 

 

（以百万计），（未经审计）

2023

 

 

2022

 

 

改变

 

 

2023

 

 

改变

 

 

2023

 

 

2022

 

 

改变

 

扣除NCI后的投资净收益（亏损）

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

私募股权

$

68

 

 

$

66

 

 

$

2

 

 

$

91

 

 

$

(23

)

 

$

349

 

 

$

88

 

 

$

261

 

实物资产

 

2

 

 

 

5

 

 

 

(3

)

 

 

3

 

 

 

(1

)

 

 

13

 

 

 

28

 

 

 

(15

)

其他选择 (3)

 

17

 

 

 

5

 

 

 

12

 

 

 

22

 

 

 

(5

)

 

 

49

 

 

 

5

 

 

 

44

 

其他投资 (4)

 

15

 

 

 

44

 

 

 

(29

)

 

 

46

 

 

 

(31

)

 

 

66

 

 

 

(201

)

 

 

267

 

递延现金的对冲收益（亏损）
薪酬计划 (1)

 

29

 

 

 

-

 

 

 

29

 

 

 

(4

)

 

 

33

 

 

 

58

 

 

 

-

 

 

 

58

 

小计

 

131

 

 

 

120

 

 

 

11

 

 

 

158

 

 

 

(27

)

 

 

535

 

 

 

(80

)

 

 

615

 

其他收益（亏损）(5)

 

20

 

 

 

39

 

 

 

(19

)

 

 

(35

)

 

 

55

 

 

 

(10

)

 

 

229

 

 

 

(239

)

扣除NCI后的投资净收益（亏损）总额

 

151

 

 

 

159

 

 

 

(8

)

 

 

123

 

 

 

28

 

 

 

525

 

 

 

149

 

 

 

376

 

利息和股息收入

 

159

 

 

 

72

 

 

 

87

 

 

 

139

 

 

 

20

 

 

 

473

 

 

 

152

 

 

 

321

 

利息支出

 

(82

)

 

 

(54

)

 

 

(28

)

 

 

(82

)

 

 

-

 

 

 

(292

)

 

 

(212

)

 

 

(80

)

净利息收入（支出）

 

77

 

 

 

18

 

 

 

59

 

 

 

57

 

 

 

20

 

 

 

181

 

 

 

(60

)

 

 

241

 

扣除 NCI 的营业外收入（支出）

 

228

 

 

 

177

 

 

 

51

 

 

 

180

 

 

 

48

 

 

 

706

 

 

 

89

 

 

 

617

 

减去：递延现金的对冲收益（亏损）
薪酬计划 (1)

 

29

 

 

 

-

 

 

 

29

 

 

 

(4

)

 

 

33

 

 

 

58

 

 

 

-

 

 

 

58

 

扣除 NCI 后的非营业收入（支出）为
已调整 (2)

$

199

 

 

$

177

 

 

$

22

 

 

$

184

 

 

$

15

 

 

$

648

 

 

$

89

 

 

$

559

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(1)
金额与从经济上对冲某些贝莱德递延现金补偿计划所得的收益（亏损）有关。
(2)
管理层认为，经调整后，扣除NCI后的非营业收入（支出）是审查贝莱德非经营业绩的有效衡量标准，这最终会影响贝莱德的账面价值。有关调整后项目和与公认会计原则对账的更多信息，请参阅第10至12页的简明合并损益表附注和补充信息。
(3)
金额主要包括与信贷基金、直接对冲基金策略和对冲基金解决方案相关的净收益（亏损）。
(4)
金额主要包括与贝莱德种子投资组合相关的净收益（亏损），扣除某些套期保值的影响。
(5)
截至2022年12月31日止年度的金额主要包括与公司对iCapital Network, Inc.的约2.67亿美元的战略少数股权投资相关的非经营性非现金税前收益。其他金额包括与某些其他少数投资重估相关的非现金税前收益（亏损）。

 

所得税支出摘要

 

三个月

 

 

 

 

三个月

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

已结束

 

 

 

 

已结束

 

 

 

 

 

年终了

 

 

 

 

 

十二月三十一日

 

 

 

 

9月30日

 

 

 

 

 

十二月三十一日

 

 

 

 

（以百万计），（未经审计）

2023

 

 

2022

 

 

改变

 

2023

 

 

改变

 

 

2023

 

 

2022

 

 

改变

 

所得税支出

$

438

 

 

$

345

 

 

$

93

 

 

$

213

 

 

$

225

 

 

$

1,479

 

 

$

1,296

 

 

$

183

 

有效税率

 

24.2

%

 

 

21.5

%

 

270 bps

 

 

 

11.7

%

 

1,250 个基点

 

 

 

21.2

%

 

 

20.0

%

 

120 bps

 

亮点

•
2022年第四季度所得税支出包括2800万澳元的净离散税收优惠，其中1700万美元与某些递延所得税负债重估相关的净非现金税收优惠有关。
•
2023年第三季度的所得税支出包括与解决某些未决税收问题相关的约2.23亿美元的离散税收优惠。

 

9

 

 

调整后的GAAP营业收入和营业利润率与营业收入和营业利润率的对账

 

 

三个月已结束

 

 

年终了

 

 

 

 

十二月三十一日

 

 

9月30日

 

 

十二月三十一日

 

 

（以百万计），（未经审计）

 

2023

 

 

2022

 

 

2023

 

 

2023

 

 

2022

 

 

营业收入，公认会计原则基础

 

$

1,585

 

 

$

1,427

 

 

$

1,637

 

 

$

6,275

 

 

$

6,385

 

 

非公认会计准则费用调整：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

与升值（折旧）相关的薪酬费用
关于递延现金补偿计划 (a)

 

 

28

 

 

 

-

 

 

 

(3

)

 

 

57

 

 

 

-

 

 

无形资产摊销 (b)

 

 

38

 

 

 

37

 

 

 

39

 

 

 

151

 

 

 

151

 

 

与收购相关的补偿成本 (b)

 

 

2

 

 

 

6

 

 

 

6

 

 

 

17

 

 

 

24

 

 

与收购相关的交易成本 (b) (1)

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

4

 

 

 

7

 

 

 

-

 

 

或有对价公允价值调整 (b)

 

 

2

 

 

 

1

 

 

 

-

 

 

 

3

 

 

 

3

 

 

租赁费用-纽约 (c)

 

 

-

 

 

 

15

 

 

 

-

 

 

 

14

 

 

 

57

 

 

重组费用 (d)

 

 

61

 

 

 

91

 

 

 

-

 

 

 

61

 

 

 

91

 

 

减少赔偿资产 (e) (1)

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

8

 

 

 

8

 

 

 

-

 

 

调整后的营业收入 (1)

 

 

1,716

 

 

 

1,577

 

 

 

1,691

 

 

 

6,593

 

 

 

6,711

 

 

产品发布成本和佣金

 

 

-

 

 

 

6

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

6

 

 

用于衡量营业利润率的营业收入

 

$

1,716

 

 

$

1,583

 

 

$

1,691

 

 

$

6,593

 

 

$

6,717

 

 

收入，以公认会计原则为基础

 

$

4,631

 

 

$

4,337

 

 

$

4,522

 

 

$

17,859

 

 

$

17,873

 

 

非公认会计准则调整：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

分销费

 

 

(303

)

 

 

(314

)

 

 

(321

)

 

 

(1,262

)

 

 

(1,381

)

 

投资咨询费

 

 

(199

)

 

 

(183

)

 

 

(205

)

 

 

(789

)

 

 

(798

)

 

用于衡量营业利润率的收入

 

$

4,129

 

 

$

3,840

 

 

$

3,996

 

 

$

15,808

 

 

$

15,694

 

 

营业利润率，以公认会计原则为基础

 

 

34.2

%

 

 

32.9

%

 

 

36.2

%

 

 

35.1

%

 

 

35.7

%

 

调整后的营业利润率 (1)

 

 

41.6

%

 

 

41.2

%

 

 

42.3

%

 

 

41.7

%

 

 

42.8

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(1)
金额包含在一般和管理费用中。

有关调整后项目的更多信息，请参阅简明合并损益表附注（1）以及第11和12页的补充信息。

 

GAAP 非营业收入（支出）与营业外收入（支出）的对账，减去调整后归属于NCI的净收益（亏损）

 

 

三个月已结束

 

 

年终了

 

 

 

 

十二月三十一日

 

 

9月30日

 

 

十二月三十一日

 

 

（以百万计），（未经审计）

 

2023

 

 

2022

 

 

2023

 

 

2023

 

 

2022

 

 

营业外收入（支出），公认会计原则基础

 

$

342

 

 

$

225

 

 

$

171

 

 

$

880

 

 

$

(95

)

 

减去：归因于NCI的净收益（亏损）

 

 

114

 

 

 

48

 

 

 

(9

)

 

 

174

 

 

 

(184

)

 

扣除 NCI 的营业外收入（支出）

 

 

228

 

 

 

177

 

 

 

180

 

 

 

706

 

 

 

89

 

 

减去：递延现金补偿的对冲收益（亏损）
计划 (a)

 

 

29

 

 

 

-

 

 

 

(4

)

 

 

58

 

 

 

-

 

 

非营业收入（支出），减去净收益（亏损）
调整后归因于NCI (2)

 

$

199

 

 

$

177

 

 

$

184

 

 

$

648

 

 

$

89

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

有关调整后项目的更多信息，请参阅简明合并损益表附注（1）和（2）以及第11和12页的补充信息。

 

归属于贝莱德的GAAP净收益与调整后归属于贝莱德的净收益的对账

 

 

三个月已结束

 

 

年终了

 

 

 

 

十二月三十一日

 

 

9月30日

 

 

十二月三十一日

 

 

（以百万计，每股数据除外），（未经审计）

 

2023

 

 

2022

 

 

2023

 

 

2023

 

 

2022

 

 

归属于贝莱德公司的净收益，按公认会计原则计算

 

$

1,375

 

 

$

1,259

 

 

$

1,604

 

 

$

5,502

 

 

$

5,178

 

 

非公认会计准则调整 (1)：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

套期保值递延现金补偿计划的净影响 (a)

 

 

(1

)

 

 

-

 

 

 

1

 

 

 

(1

)

 

 

-

 

 

无形资产摊销 (b)

 

 

28

 

 

 

27

 

 

 

30

 

 

 

114

 

 

 

114

 

 

与收购相关的补偿成本 (b)

 

 

1

 

 

 

5

 

 

 

4

 

 

 

12

 

 

 

19

 

 

与收购相关的交易成本 (b)

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

3

 

 

 

5

 

 

 

-

 

 

或有对价公允价值调整 (b)

 

 

2

 

 

 

1

 

 

 

-

 

 

 

3

 

 

 

3

 

 

租赁费用-纽约 (c)

 

 

-

 

 

 

12

 

 

 

-

 

 

 

11

 

 

 

43

 

 

重组费用 (d)

 

 

46

 

 

 

69

 

 

 

-

 

 

 

46

 

 

 

69

 

 

所得税问题

 

 

-

 

 

 

(17

)

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

(35

)

 

调整后归属于贝莱德公司的净收益 (3)

 

$

1,451

 

 

$

1,356

 

 

$

1,642

 

 

$

5,692

 

 

$

5,391

 

 

摊薄后的加权平均已发行普通股

 

 

150.2

 

 

 

151.8

 

 

 

150.5

 

 

 

150.7

 

 

 

152.4

 

 

普通股摊薄后每股收益，GAAP

 

$

9.15

 

 

$

8.29

 

 

$

10.66

 

 

$

36.51

 

 

$

33.97

 

 

调整后的每股普通股摊薄收益 (3)

 

$

9.66

 

 

$

8.93

 

 

$

10.91

 

 

$

37.77

 

 

$

35.36

 

 

 

(1)
非公认会计准则调整，不包括所得税事项，均已扣除税款。

有关调整后项目的更多信息，请参阅简明合并损益表附注（3）和第12页的补充信息。

 

 

10

 

 

简明合并损益表附注和补充信息（未经审计）

贝莱德根据公认会计原则报告其财务业绩；但是，管理层认为，如果投资者有额外的非公认会计准则财务指标，则可以增强对公司持续经营业绩的评估。对GAAP财务指标的调整（“非公认会计准则调整”）包括管理层认为是非经常性或不经常发生的某些项目、最终不会影响贝莱德账面价值的交易或不影响现金流的某些税收项目。管理层审查非公认会计准则财务指标以及公认会计准则财务指标，以评估正在进行的业务，并认为这些指标有助于管理层和投资者评估贝莱德一段时间的财务表现。管理层还使用非公认会计准则财务指标作为基准，将其业绩与其他公司进行比较，并提高所列报告期的可比性。非公认会计准则财务指标可能会构成限制，因为它们不包括贝莱德的所有收入和支出。贝莱德管理层不主张投资者将此类非公认会计准则财务指标与根据公认会计原则编制的财务信息分开考虑，或将其作为其替代品。非公认会计准则财务指标可能无法与其他公司的其他类似标题的指标相提并论。

所有时期的计算和对账均来自简明的合并损益表，如下所示：

（1）调整后的营业收入和调整后的营业利润率：管理层认为，调整后的营业收入和调整后的营业利润率是贝莱德一段时间内财务表现的有效指标，因此可以为投资者提供有用的披露。管理层认为，调整后的营业利润率反映了公司管理与收入相关的持续成本的长期能力。公司使用调整后的营业利润率来评估公司的财务业绩，确定公司高级员工的长期和年度薪酬，并评估公司相对于业内同行的相对表现。此外，该指标消除了与在资产管理公司使用的多个分销渠道中分销不同产品结构相关的收入和支出会计所产生的利润波动。

•
调整后的营业收入包括以下非公认会计准则支出调整：
(a)
与递延现金补偿计划的升值（折旧）相关的薪酬支出。从2023年第一季度开始，公司更新了调整后的营业收入定义，将与某些递延现金薪酬计划的市场估值变化相关的薪酬支出排除在外，公司于2023年开始对这些计划进行经济套期保值。对于这些递延现金补偿计划，归属时以现金形式分配给员工的递延金额的最终价值是根据特定投资基金的回报来确定的。公司确认递延现金补偿负债升值（折旧）的薪酬支出与相应时期的既得奖金额成正比，而对这些计划进行经济套期保值的收益（亏损）立即计入营业外收入（支出），这会产生影响净收益的时差。在多年归属期结束时，这种时间差异将在奖励有效期内逆转并抵消为零。管理层认为，经调整后，在计算营业收入时将与递延现金薪酬计划相关的市场估值变化排除在外，可以向管理层和投资者有益地披露公司一段时间内的财务业绩，因为这些金额是经过经济套期保值的，同时也提高了与其他公司的可比性。
(b)
与收购相关的成本。收购相关成本包括与无形资产摊销相关的调整、其他与收购相关的成本，包括与非经常性留存相关的递延薪酬的薪酬成本，以及与某些收购相关的或有对价公允价值调整。管理层认为，在计算调整后的营业收入时排除这些支出的影响，可以有益地表明公司在一段时间内的财务表现，从而为管理层和投资者提供有用的信息，同时也提高了与其他公司的可比性。
(c)
租赁成本—纽约。在2022年和2023年，该公司继续在一般和管理费用中确认其目前位于纽约哈德逊广场50号的总部和前总部的租赁费用，直到2023年4月公司先前总部的租约到期。该公司于2023年5月开始支付与其当前总部相关的租赁费用，但在2021年8月获得大楼使用权以开始改善租户时开始记录租赁费用。在公司于2023年2月迁至目前的总部之前，经调整后，与哈德逊广场50号相关的租赁成本的影响不包括在营业收入中。2023年2月，该公司完成了向哈德逊广场50号的大部分搬迁，不再排除这些租赁成本的影响。随后，从2023年2月到2023年4月，公司排除了与公司先前总部相关的租赁成本的影响。管理层认为，在计算调整后的营业收入时排除这些相应的纽约租赁成本（“租赁成本——纽约”）的影响有助于评估公司的财务业绩和持续运营，并增强所列时期之间的可比性。

11

 

 

(d)
重组费用。2023年第四季度，公司记录了一笔重组费用，包括加速归属先前授予的递延薪酬奖励的遣散费和补偿费用，这与重组特定平台（主要是阿拉丁和另类投资）的举措有关。在2022年第四季度，公司记录的重组费用主要包括先前授予的递延薪酬的遣散费和加速摊销费用，该费用与一项旨在调整员工规模和形态以更紧密地与战略优先事项保持一致的举措有关。管理层认为，在计算调整后的营业收入时将这些重组费用的影响排除在外，这有助于评估公司的财务业绩和持续运营，并提高所列时期之间的可比性。
(e)
减少赔偿资产。在2023年第三季度，贝莱德记录了800万美元的一般和管理费用，以反映赔偿资产的减少，以及由于某些税收问题的解决而产生的800万澳元的抵消性税收优惠。由于对贝莱德的账面价值没有影响，800万美元的一般和管理费用以及800万美元的税收优惠已不包括在调整后的业绩中。
•
调整后用于衡量营业利润率的营业收入等于调整后的营业收入，不包括产品发布成本（例如封闭式基金启动成本）和相关佣金的影响。管理层认为，排除此类成本和相关佣金是有用的，因为这些成本可能会波动很大，而且与这些成本支出相关的收入要到未来时期才会完全影响贝莱德的业绩。
•
调整后，用于计算营业利润率的收入有所减少，不包括公司的所有分销费，这些费用作为单独的细列项目记录在简明的合并收益表中，以及收到的用于支付分销和服务成本的部分投资咨询费。对于某些产品，根据不同的安排，分销费用由公司收取，然后转给第三方客户中介机构。对于其他产品，投资咨询费由公司收取，一部分转给第三方客户中介机构。但是，在这两种结构中，第三方客户中介机构同样拥有与零售客户的关系，并负责分销产品和为客户提供服务。每个时期的分销和投资咨询费金额主要根据该期间资产管理规模价值的预定百分比波动。这些费用还会根据所售投资产品的类型和销售的地理位置而有所不同。此外，公司可能会免除某些产品的费用，这可能会减少对第三方中介机构的付款。

(2) 非营业收入（支出），减去调整后归属于NCI的净收益（亏损）：管理层认为，非营业收入（支出）减去调整后归属于NCI的净收益（亏损）是审查贝莱德对其业绩的非营业贡献的有效衡量标准，并提供了这些信息在报告期之间的可比性。非营业收入（支出）减去调整后归属于NCI的净收益（亏损），不包括某些递延现金补偿计划的经济对冲收益（亏损）。随着时间的推移，用于对冲这些薪酬计划的投资和衍生品的收益（亏损）大大抵消了与这些递延现金薪酬计划的市场估值变化相关的薪酬支出（GAAP），管理层认为，在计算非营业收入（支出）时排除递延现金薪酬计划的经济对冲收益（亏损），减去调整后归属于NCI的净收益（亏损），为两者提供了有用的衡量标准贝莱德的管理层和投资者影响账面价值的非经营业绩。

(3) 调整后归属于贝莱德公司的净收益：管理层认为，经调整后归属于贝莱德公司的净收益和调整后的每股普通股摊薄收益是衡量贝莱德盈利能力和财务业绩的有用指标。经调整后，归属于贝莱德公司的净收益等于按公认会计原则归属于贝莱德公司的净收益，后者是根据管理层认为是非经常性或不经常发生的某些项目、最终不会影响贝莱德账面价值的交易或不影响现金流的某些税收项目进行调整的。

有关非公认会计准则调整的最新列报方式的信息，请参阅上文有关调整后营业收入的附注（1）和（2）。在列报的每个期间，非公认会计准则调整均按适用于调整的相应混合税率征税。所得税事项金额代表净非现金（收益）支出，主要与税率变动导致的与无形资产和商誉相关的某些递延所得税负债的重估有关。这些金额不包括在调整后的结果中，因为这些项目不会对现金流产生影响，也是为了提高所列期间的可比性。

每股金额反映了调整后归属于贝莱德公司的净收益除以摊薄后的加权平均已发行普通股。

(4) ACV：管理层认为，ACV是审查贝莱德科技服务对其经营业绩的持续贡献的有效指标，它提供了这些信息在各报告期之间的可比性，同时也为管理层和投资者提供了贝莱德科技服务收入随时间推移增长的有用补充指标，因为它与科技服务领域的净新业务有关。ACV代表客户合同项下经常性订阅费的前瞻性年化估计值，前提是所有即将续订的客户合同都已续订，除非我们收到终止通知，尽管此类通知可能要到以后才能生效。ACV还包括我们执行客户合同时现有和新客户新销售的年化估计价值，尽管经常性费用可能要到以后才生效，并且不包括实施和咨询费等非经常性费用。

12

 

 

前瞻性陈述

本财报以及贝莱德可能发表的其他声明可能包含《私人证券诉讼改革法》所指的有关贝莱德未来财务或业务业绩、战略或预期的前瞻性陈述。前瞻性陈述通常通过 “趋势”、“潜力”、“机会”、“管道”、“相信”、“舒适”、“期望”、“预期”、“当前”、“意图”、“估计”、“立场”、“假设”、“展望”、“继续”、“保持”、“寻求”、“实现” 等词语或短语来识别，或将来或条件动词，例如 “将”、“将”、“应该”、“可以”、“可以” 和类似的表达方式。

贝莱德警告说，前瞻性陈述受许多假设、风险和不确定性的影响，这些假设、风险和不确定性会随着时间的推移而变化。前瞻性陈述仅代表其发表之日，贝莱德对前瞻性陈述不承担任何责任，也不承诺更新前瞻性陈述。实际结果可能与前瞻性陈述中的预期存在重大差异，未来的业绩可能与历史表现存在重大差异。

贝莱德此前曾在其证券交易委员会（“SEC”）报告中披露过风险因素。这些风险因素以及本财报其他地方确定的风险因素可能导致实际业绩与前瞻性陈述或历史表现存在重大差异，包括：（1）业务计划和战略的引入、撤出、成功和时机；（2）政治、经济或行业状况、利率环境、外汇汇率或金融和资本市场的变化和波动，这可能导致产品或服务需求或资产管理规模价值的变化; (3) 亲属以及贝莱德投资产品的绝对投资表现；（4）贝莱德开发满足客户偏好的新产品和服务的能力；（5）竞争加剧的影响；（6）未来收购或剥离，包括收购GIP（“GIP 交易”）的影响；（7）贝莱德成功整合收购业务的能力，包括GIP交易；（8）与GIP交易相关的风险，包括GIP交易的预计截止日期，GIP交易完成的可能性不接近，包括但不限于，由于未能满足成交条件，GIP交易的预期协同效应和价值创造可能无法实现或无法在预期时间内实现，以及与GIP交易中断相关的业务和运营关系受到的影响；(9) 法律诉讼的不利解决；(10) 任何股票回购的范围和时机；(11) 影响, 技术变革的范围和时间以及知识产权的充足性,数据、信息和网络安全保护；（12）未能有效管理人工智能的开发和使用；（13）试图规避贝莱德的运营控制环境或与贝莱德操作系统相关的潜在人为错误；（14）立法和监管行动和改革、政府机构的监管、监督或执法行动以及与贝莱德有关的政府审查的影响；（15）法律和政策的变化以及任何此类变化之前的不确定性；(16) 任何未能有效执行的行为管理利益冲突；（17）贝莱德声誉受损；（18）利益相关者越来越关注ESG问题；（19）地缘政治动荡、恐怖活动、国内或国际敌对行动以及贝莱德无法控制的其他事件，包括战争、自然灾害和健康危机，这些事件可能会对总体经济、国内和当地金融和资本市场、特定行业或贝莱德产生不利影响；（20）贝莱德业务面临的气候相关风险，产品、运营和客户；(21) 吸引、培训的能力并留住高素质和多元化的专业人员；（22）贝莱德经济投资账面价值的波动；（23）税收立法变化的影响，包括所得税、工资税和交易税以及产品税收，这可能会影响客户的价值主张，乃至公司的税收状况；（24）贝莱德成功谈判分销安排和维持其产品的分销渠道；（25）主要第三方提供商的失败贝莱德将履行其义务公司；（26）与贝莱德主要技术合作伙伴关系相关的运营、技术和监管风险；（27）其职能是贝莱德ETF平台不可或缺的第三方运营的任何中断；（28）贝莱德选择不时为其产品提供支持的影响以及与证券贷款或其他赔偿义务相关的任何潜在责任；以及（29）其他金融机构问题、不稳定或倒闭的影响或产品的故障或表现不佳由其他金融机构提供。

贝莱德的10-K表年度报告、10-Q表季度报告以及贝莱德随后向美国证券交易委员会提交的文件，可在美国证券交易委员会的网站上查阅 www.sec.gov然后在贝莱德的网站上 blackrock.com，更详细地讨论这些因素，并确定可能影响前瞻性陈述的其他因素。公司网站上包含的信息不是本财报的一部分。

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性能说明

过去的表现并不代表未来的业绩。除非另有说明，否则显示的性能信息截至2023年12月31日，基于当时可用的初步数据。显示的业绩数据反映了所有主动和被动管理的股票和固定收益账户的信息，包括美国注册投资公司、在欧洲注册的零售基金和有业绩数据的独立账户，包括截至2023年11月30日可用的高净值账户的业绩数据。绩效数据不包括2023年12月31日之前终止的账户以及数据尚未经过验证的账户。如果将此类账户包括在内，则提供的业绩数据可能与显示的差异很大。

所示的业绩比较包括机构账户和高净值独立账户的费用总额，以及零售基金的扣除费用。指数账户的业绩跟踪基于费用总额表现，包括全球所有机构账户和所有使用指数策略的iShares® 基金。资产管理规模信息基于截至2023年12月31日所示资产类别中每个账户或基金的资产管理规模，未因同一账户或基金的重叠管理而进行调整。基金业绩反映了股息和分配的再投资。

显示的业绩来自贝莱德公司选择的适用基准或同行中位数信息。同行中位数部分基于Lipper, Inc.或Morningstar, Inc.针对每种所含产品的数据。

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