附录 99.1

在 2023 年第四季度发布的关键更新

2023 年 12 月 29 日

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在 2023 年第四季度发布的关键更新

成本：

• - 在 2023 年第三季度业绩中 ， James von Moltke 重申了预期 2023 财年调整后成本与 2022 财年相比基本持平， 受通货膨胀压力、持续投资和业务增长的影响
• - 2023财年的非利息支出预计将与2022财年相比略有增加，这反映了 高于最初预期的2023年第二季度记录的诉讼费用，以及与2023年10月13日完成的Numis交易相关的影响
• - 如披露的那样， 在每种情况下， 本指南都包括预期德国银行业将从国家清算基金 获得赔偿金，该基金将从2023年12月31日起完成其法定任期
• - 尽管 全年都在积极与联邦政府合作，但有关这笔款项的协议并未包含在最近公布的预算 中，因此 不是 预计 将在2023财年 获得承认
• - 关于未来的 预期 成本运行率 ， James von Moltke 重申了 调整后成本 的指导范围 不包括银行税 每季度49.5亿至 50亿美元； 和 第四季度 的额外补救费用 Post 预计 在 300-3500万左右

• - Christian Sewing 在 2023年第三季度业绩中表示，该集团 有望实现其25亿英镑的效率指标， 现有的储蓄措施基本上符合或提前于计划

2023 年第四季度商品：

• - 根据 2023 年第三季度业绩中提供的指导， James von Moltke 在 瑞银欧洲会议上向 介绍了 预计于 2023 年第四季度发布的许多特定项目的最新情况：
  • - 预计将有大约 2.5 亿美元的商誉减值与 Numis 的收购有关，
  • - 3亿至3.5亿美元的重组和遣散费，其中约1.5亿美元与邮储银行分行网络协议的重组有关；这旨在为该银行提供合同自由，在未来三年内将邮政银行的分行数量减少约250个 ，
  • - ~5亿美元的递延所得税资产重估，以及
  • - 来自国家清算基金的潜在赔偿金
• - 詹姆斯·冯·莫尔特克还指出，典型的年终估值和测试过程也给2023年第四季度的业绩带来了一些不确定性；但是，他重申了他的预期，即 特殊的 项目 总计 的净影响将是积极的
  

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收入：

• - 在 2023 年第三季度的业绩中， 詹姆斯·冯·莫尔特克表示， 2023 财年的收入 预计 约为 290 亿
• - 在瑞银欧洲会议上， 詹姆斯·冯·莫尔特克表示，收入 发展 是由私人银行和 企业银行 存款丰富的业务增长推动的
• - 纵观第四季度，他 表示， 创始与咨询 的收入 预计将高于第三季度，这种势头预计将持续到2024财年
• - 总体而言， 投资 银行 第四季度的收入预计将与市场共识一致
• - 关于净利息收入（NII），在瑞银欧洲会议上 詹姆斯·冯·莫尔特克表示，德意志银行 使德意志银行 受益匪浅 2023 财年 的直通率 低于 财年的模拟测试版， 2023 财年 运营业务的净资产净值连续增长

• - 展望 2024财年 ， 预计NII将减少 5亿 ，但将得到非利息收入增加的补偿， 2025财年 将从利率敏感收入中恢复增长
• - 在2023年第三季度的业绩中，克里斯蒂安·塞恩表示， 该银行 的目标是在2024财年 财年实现约300亿英镑 的收入，因为德意志银行有很多非利息收入来源 增长来源； 该银行 有 对 财富管理和 创始与咨询业务 进行了额外 的投资，包括收购Numis

信贷损失准备金：

• - 在 2023年第三季度业绩中， 詹姆斯·冯·莫尔特克 重申 ，德意志银行预计 2023财年的信贷损失准备金在 的平均贷款25至30个基点之间 ， 尽管 是 的上限范围
• - 他补充说，邮储银行整合产生的运营积压问题可能会影响 2023 年第四季度的供应，类似于 与 2023 年第三季度的

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资本和资本分配：

• - 在 2023年第三季度业绩中，Christian Sewing 重申了德意志银行对其 资本分配计划 、 在《2022年投资者深度研究》中提出的承诺
  • - 2023 年 12 月 11 日， 德意志银行宣布 成功完成其在 2023 年 8 月 2 日至 12 月 8 日期间进行的 4.5 亿股股票回购计划 （4550 万股或银行股本的 2.23%）；这使2022年和2023年对股东的总分配额增加到17.7亿股
  • - 詹姆斯·冯·莫尔特克在 瑞银欧洲会议 上证实，该银行将继续做出承诺， 有望到2025年向股东分配80亿英镑
  • - 他重申了每年 50% 的股息增长 ， 2023 年 每股 股息 预计将在 2024 年增加 至 0.45
  • - 他进一步指出，2023 年的 回购 与 50% 的股息 股息 的增幅一致
• - Christian Sewing 还 在 2023 年第三季度业绩中宣布了更多的资本机会 ， ， 额外释放 30亿英镑 的资本 ， 支持加速和扩大对股东的分配，同时提高该银行的战略投资能力
  • - 在瑞银欧洲会议上， 詹姆斯·冯·莫尔特克证实，该银行将寻求从 30亿美元中拨出很大一部分用于向股东分配
  • - 他还表示，与欧洲央行关于明年首次股票回购规模的讨论仍在进行中，该银行打算宣布 首次回购 ，2023年第四季度收益 ，但须经欧洲央行批准
    

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• - 詹姆斯·冯·莫尔特克在 第三季度的业绩中表示，由于取得的强劲进展， 15- 200 亿 风险加权资产 (RWA) 的削减目标已提高到 25- 300亿 ，其中 迄今为止，由于数据和流程优化计划，RWA 累计减少了 100 亿个
• - 此外， 当前 巴塞尔协议III 框架立法草案 的估计影响现在为 150 亿英镑，而之前的估计为 250- 300 亿
• - 在截至2023年9月30日的 收益报告中， 表示，到2023财年，普通股一级股权比率（CET1比率）预计将基本持平，直至2022财年（13.4％） 和2023年第三季度（13.9％）
• - 2023年12月13日， 德意志 银行 在2023年监管审查和评估程序（SREP）之后公布了其2024年的 审慎 资本要求； 从2024年1月1日起，德意志银行将被要求将第二支柱要求（P2R）维持在2.65％，与该银行目前的P2R相比下降了5个基点 ，而欧洲央行 也首次将杠杆比率设定为 P2R-L ，要求为 10 个基点

2025 年目标：

• - 在 2023 年第三季度的业绩中， James von Moltke 重申，德意志银行正朝着实现 2025 财年设定的 目标迈进 的正轨
  • - 与 2021财年 相比，过去十二个月的复合收入增长了近 7% （CAGR） ，这使该银行的收入增长有望超过 2025 年 目标 与 2021 财年相比复合年增长率 3.5-4.5%

发行量：

• - 在下面选择发行要点：
  • - 2023 年 11 月 6 日：5亿美元 3.375% Pfandbrief，2029 年到期
  • - 2023 年 11 月 14 日：5 亿 3.625% 的塞杜拉斯，将于 2026 年到期
  • - 2023 年 11 月 15 日：15 亿美元 6.819% 的优先非优先股，2029 年到期（2028 年可赎回）
  • - 2023 年 11 月 30 日：10 亿元人民币 3.3% 的优先优先股，2026 年到期（熊猫债券）

下一个重大事件：

• - 2024 年 2 月 1 日 2023 财年第 4 季度年度 媒体发布会及投资者和分析师会议 电话会议 的初步业绩
• - 2024 年 2 月 2 日 2023 年第四季度/财年 2023 年固定收益电话会议的初步业绩
• - 2024 年 3 月 14 日 2023 年年度报告、20-F 表格、2023 年非财务报告和 2023 年第三支柱报告

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免责声明

本演示文稿包含前瞻性陈述。前瞻性陈述是不是历史事实的陈述；它们包括有关我们的信念和期望及其基础假设的陈述。这些报表基于德意志银行管理层目前可获得的计划、估计和预测。因此，前瞻性陈述仅代表其发表之日，我们没有义务根据新信息或未来事件公开更新任何前瞻性陈述。

就其本质而言，前瞻性陈述涉及风险和不确定性。因此，许多重要因素可能导致实际业绩与任何前瞻性陈述中包含的结果存在重大差异。这些因素包括德国、欧洲、美国和其他地方的金融市场状况，我们从中获得很大一部分收入和持有很大一部分资产、资产价格的发展和市场波动、借款人或交易对手的潜在违约、我们战略举措的实施、我们的风险管理政策、程序和方法的可靠性以及我们在向美国证券局提交的文件中提及的其他风险。和交易委员会。我们在2023年3月17日美国证券交易委员会20-F表格风险因素标题下详细描述了这些因素。本文件的副本可应要求随时获得，也可以从investor-relations.db.com下载。

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