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Facility成员2023-03-310001433642美国公认会计准则:信用额度成员HLNE:循环贷款协议成员2023-09-300001433642美国公认会计准则:信用额度成员HLNE:循环贷款协议成员2023-03-310001433642US-GAAP:B类普通会员2023-04-012023-09-300001433642US-GAAP:限制性股票成员2023-03-310001433642US-GAAP:限制性股票成员2023-04-012023-09-300001433642US-GAAP:限制性股票成员2023-09-300001433642US-GAAP:绩效股成员2023-03-310001433642US-GAAP:绩效股成员2023-04-012023-09-300001433642US-GAAP:绩效股成员2023-09-300001433642US-GAAP:绩效股成员2023-07-012023-09-300001433642HLNE:管理和咨询费收入会员HLNE:附属成员的合作伙伴关系2023-07-012023-09-300001433642HLNE:管理和咨询费收入会员HLNE:附属成员的合作伙伴关系2023-04-012023-09-300001433642HLNE:管理和咨询费收入会员HLNE:附属成员的合作伙伴关系2022-07-012022-09-300001433642HLNE:管理和咨询费收入会员HLNE:附属成员的合作伙伴关系2022-04-012022-09-300001433642HLNE:奖励费收入会员HLNE:附属成员的合作伙伴关系2023-07-012023-09-300001433642HLNE:奖励费收入会员HLNE:附属成员的合作伙伴关系2023-04-012023-09-300001433642HLNE:奖励费收入会员HLNE:附属成员的合作伙伴关系2022-07-012022-09-300001433642HLNE:奖励费收入会员HLNE:附属成员的合作伙伴关系2022-04-012022-09-300001433642HLNE:附属成员的合作伙伴关系2023-09-300001433642HLNE:附属成员的合作伙伴关系2023-03-310001433642HLNE: ValuedunderMenseumentAlternation2023-04-012023-09-300001433642SRT: 最大成员2023-04-012023-09-300001433642US-GAAP:普通阶级成员US-GAAP:后续活动成员2023-11-072023-11-07 美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-Q | | | | | |
☒ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(d)条提交的季度报告 |
在截至的季度期间 2023年9月30日
要么 | | | | | |
☐ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告 |
在从 _______________________ 到 ____________________________
委员会档案编号 001-38021
汉密尔顿莱恩公司法人的
(注册人的确切姓名如其章程所示) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 特拉华 | | | | | 26-2482738 | |
| (州或其他司法管辖区 公司或组织) | | | | | (美国国税局雇主 证件号) | |
| | | | | | | |
| 华盛顿街 110 号, | 1300 套房 | | | | | | |
| 康舍霍肯, | PA | | | | | 19428 | |
| (主要行政办公室地址) | | | | | (邮政编码) | |
(610) 934-2222
(注册人的电话号码,包括区号)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
根据该法第12(b)条注册的证券: |
每个班级的标题 | | 交易符号 | | 注册的每个交易所的名称 |
A类普通股,每股面值0.001美元 | | HLNE | | 纳斯达克股票市场有限责任公司 |
用复选标记指明注册人(1)在过去的12个月中(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)是否已提交1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条要求提交的所有报告,以及(2)在过去的90天内是否遵守了此类申报要求。 是的x没有 o
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内(或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据第 S-T 法规(本章第 232.405 节)第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。 是的x没有 o
用复选标记表明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
| | | | | | | | | | | |
大型加速过滤器 | x | 加速过滤器 | ☐ |
非加速过滤器 | ☐ | 规模较小的申报公司 | ☐ |
新兴成长型公司 | ☐ | | |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订的财务会计准则。 o
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第12b-2条)。是的 ☐没有 x
注明截至最迟可行日期注册人每类普通股的已发行股票数量:截至2023年11月3日,有 38,600,076注册人A类普通股的股份,面值0.001美元,以及 15,409,507注册人已发行的B类普通股,面值0.001美元。
目录 | | | | | |
| 页面 |
第一部分-财务信息 | |
第 1 项。财务报表 | 3 |
截至2023年9月30日和2023年3月31日的简明合并资产负债表 | 3 |
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和六个月的简明合并收益表 | 4 |
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和六个月的简明合并股东权益表 | 5 |
截至2023年9月30日和2022年9月30日的六个月的简明合并现金流量表 | 7 |
简明合并财务报表附注 | 9 |
第 2 项管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 24 |
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露 | 45 |
第 4 项。控制和程序 | 46 |
第二部分-其他信息 | |
第 1 项。法律诉讼 | 47 |
第 1A 项。风险因素 | 47 |
第 2 项股权证券的未注册销售、所得款项的使用和发行人购买股权证券 | 47 |
第 5 项。其他信息 | 48 |
第 6 项。展品 | 49 |
签名 | 50 |
本10-Q表季度报告(“10-Q表格”)包括有关我们专业基金和定制独立账户历史表现的某些信息。对我们的A类普通股的投资不是对我们的专业基金或定制的独立账户的投资。在考虑本文中包含的与我们的专业基金和定制独立账户相关的业绩信息时,当前和潜在的A类普通股股东应记住,我们的专业基金和定制的独立账户的表现并不代表我们的A类普通股可能的表现,也不一定代表我们的专业基金或定制单独账户的未来业绩,即使基金投资实际上是在指定日期清算的,而且可以不能保证我们的专业基金或定制的单独账户将继续取得可比的结果,也不能保证未来的专门基金和定制的单独账户将取得可比的结果。请注意,本10-Q表格中的任何内容均不代表汉密尔顿·莱恩任何产品的出售要约或购买要约。
我们拥有或拥有我们在业务运营中使用的商标、服务标志或商品名称的权利。此外,我们的名称、徽标以及网站名称和地址归我们所有或由我们许可。我们还拥有或拥有保护我们解决方案内容的版权。仅为方便起见,本表格 10-Q 中提及的商标、服务标志、商品名称和版权均不带有 ©、® 和™ 符号,但我们将在适用法律的最大范围内维护我们或适用许可人对这些商标、服务标志、商品名称和版权的权利。
本 10-Q 表格可能包括其他公司的商标、服务标志或商品名称。我们使用或展示其他方的商标、服务标志、商品名称或产品并非意在于,也不意味着与商标、服务标志或商品名称所有者有关系,或由其认可或赞助。
除非另有说明,否则本10-Q表格中包含的有关我们的行业和我们经营的市场的信息均基于来自独立行业和研究机构、其他第三方来源(包括行业出版物、调查和预测)以及管理层的估计。管理层的估计来自独立行业分析师和第三方来源发布的公开信息,以及我们的内部研究数据,并基于我们在审查此类数据以及我们对该行业和市场的了解后做出的假设,我们认为这是合理的。尽管我们认为来自这些第三方来源的数据是可靠的,但我们尚未独立验证任何第三方信息。
除非另有说明或上下文另有要求,否则本10-Q表格中提及的 “我们”、“我们的”、“公司”、“汉密尔顿·莱恩” 及类似条款均指汉密尔顿·莱恩公司及其合并子公司。在本10-Q表格中,(i) “HLA” 一词是指汉密尔顿·莱恩顾问有限责任公司,(ii)“汉密尔顿·莱恩公司” 和 “HLI” 这两个术语仅指特拉华州的一家公司汉密尔顿·莱恩公司,而不指其任何子公司。
关于前瞻性信息的警示说明
根据经修订的1933年《证券法》(“证券法”)第27A条、经修订的1934年《证券交易法》(“交易法”)第21E条和1995年《私人证券诉讼改革法》,本10-Q表中的一些陈述可能构成 “前瞻性陈述”。诸如 “将”、“期望”、“相信”、“估计”、“继续”、“预测”、“打算”、“计划” 等词语以及类似的表述旨在识别这些前瞻性陈述。前瞻性陈述讨论了管理层当前对我们的财务状况、经营业绩、计划、目标、未来业绩和业务的预期和预测。所有前瞻性陈述都受已知和未知的风险、不确定性和其他可能导致实际业绩差异的重要因素的影响,包括与以下方面的风险:我们的增长管理能力、基金业绩、行业竞争、监管环境和税收状况的变化;总体市场状况;我们为客户获得合适投资机会的能力;我们维持费用结构的能力;我们吸引和留住关键员工的能力;我们管理债务的能力我们的债务协议;客户和第三方投资者拖欠资金承诺的义务;我们以及我们的客户和投资者在我们和他们持有账户的金融机构中面临的信用风险敞口;我们遵守客户制定的投资指导方针的能力;我们成功将收购的业务与我们的业务整合的能力;我们管理与引入新类型的投资结构、产品或服务或建立战略伙伴关系相关的风险的能力;我们管理赎回的能力;或我们对某些基金的回购权;我们管理、识别和预测所面临风险的能力;我们管理我们无法控制的事件影响的能力;以及我们从HLA获得分配以支付股息、税款和其他费用的能力。
上述因素清单并不详尽。有关这些风险和不确定性以及我们面临的其他风险的更多信息,请参阅我们截至2023年3月31日财年的10-K表年度报告(我们的 “2023年10-K表格”)第一部分第1A项以及我们随后不时向美国证券交易委员会(“SEC”)提交的报告中详述的 “风险因素”。本10-Q表格中包含的前瞻性陈述仅在我们提交本报告之日作出。除非法律另有要求,否则我们没有义务因新信息或未来事件而更新或修改任何前瞻性陈述。
第一部分-财务信息
第 1 项。财务报表
汉密尔顿巷公司
简明合并资产负债表
(未经审计)
(以千计,股票和每股金额除外)
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日 | | 3月31日 |
| 2023 | | 2023 |
资产 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 128,098 | | | $ | 99,686 | |
限制性现金 | 4,965 | | | 4,804 | |
应收费用 | 61,800 | | | 47,140 | |
预付费用 | 6,534 | | | 9,817 | |
应向关联方收取的款项 | 7,822 | | | 7,186 | |
家具、固定装置和设备,网 | 31,814 | | | 28,425 | |
租赁使用权资产,净额 | 64,543 | | | 62,327 | |
投资 | 558,268 | | | 530,921 | |
递延所得税 | 229,791 | | | 233,912 | |
其他资产 | 40,460 | | | 46,784 | |
合并可变利息实体的资产: | | | |
现金和现金等价物 | 101,712 | | | 12,062 | |
投资 | 118,530 | | | 57,044 | |
其他资产 | 4,319 | | | 435 | |
总资产 | $ | 1,358,656 | | | $ | 1,140,543 | |
负债和权益 | | | |
应付账款 | $ | 3,542 | | | $ | 4,559 | |
应计薪酬和福利 | 47,151 | | | 24,190 | |
应计成员分配 | 12,338 | | | 15,723 | |
应计股息 | 16,784 | | | 15,049 | |
债务 | 197,346 | | | 213,533 | |
根据应收税款协议向关联方支付 | 173,818 | | | 174,702 | |
租赁负债 | 80,935 | | | 78,817 | |
其他负债(包括 $12,373和 $14,228按公允价值计算) | 34,798 | | | 32,856 | |
合并可变利息实体的负债: | | | |
其他负债 | 10,376 | | | 6,922 | |
负债总额 | 577,088 | | | 566,351 | |
| | | |
承付款和或有开支(注15) | | | |
| | | |
| | | |
| | | |
优先股,$0.001面值, 10,000,000授权, 无发行的 | — | | | — | |
A 类普通股,$0.001面值, 300,000,000授权; 38,608,284和 38,611,919分别截至2023年9月30日和2023年3月31日已发行和未偿还债务 | 39 | | | 39 |
B 类普通股,$0.001面值, 50,000,000授权; 15,409,507截至 2023 年 9 月 30 日和 2023 年 3 月 31 日分别已发行和未偿还债务 | 15 | | | 15 | |
额外的实收资本 | 179,215 | | | 171,567 | |
留存收益 | 283,251 | | | 243,823 | |
汉密尔顿莱恩公司股东权益总额 | 462,520 | | | 415,444 | |
普通合伙企业中的非控股权益 | 4,408 | | | 3,877 | |
Hamilton Lane Advisors, L.C. 的非控股权益 | 147,567 | | | 135,702 | |
合并基金中的非控股权益 | 167,073 | | | 19,169 | |
权益总额 | 781,568 | | | 574,192 | |
负债和权益总额 | $ | 1,358,656 | | | $ | 1,140,543 | |
见简明合并财务报表附注。
汉密尔顿巷公司
简明合并损益表
(未经审计)
(以千计,每股金额除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的六个月 | |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | |
收入 | | | | | | | | |
管理和咨询费 | $ | 109,184 | | | $ | 92,880 | | | $ | 214,592 | | | $ | 178,826 | | |
激励费 | 17,692 | | | 59,237 | | | 37,322 | | | 108,760 | | |
相关的合并可变利息实体: | | | | | | | | |
激励费 | — | | | 1,265 | | | — | | | 1,305 | |
总收入 | 126,876 | | | 153,382 | | | 251,914 | | | 288,891 | | |
开支 | | | | | | | | |
薪酬和福利 | 45,930 | | | 60,364 | | | 90,032 | | | 112,558 | | |
一般、行政和其他 | 24,994 | | | 22,836 | | | 50,755 | | | 43,350 | | |
相关的合并可变利息实体: | | | | | | | | |
一般、行政和其他 | 355 | | 356 | | 588 | | | 632 | | |
支出总额 | 71,279 | | | 83,556 | | | 141,375 | | | 156,540 | | |
其他收入(支出) | | | | | | | | |
被投资者的收益(亏损)权益 | 8,251 | | | (7,518) | | | 20,117 | | | (8,143) | | |
利息支出 | (2,743) | | | (2,114) | | | (5,632) | | | (3,609) | | |
利息收入 | 1,099 | | | 1,107 | | | 2,036 | | | 1,276 | | |
非营业(亏损)收入 | (1,215) | | | 11,738 | | | (982) | | | 16,081 | | |
相关的合并可变利息实体: | | | | | | | | |
被投资者的收益(亏损)权益 | 288 | | | (91) | | | 419 | | | 641 | | |
未实现收益 | 2,241 | | | 280 | | | 3,034 | | | 2,246 | | |
利息支出 | — | | | — | | | (6) | | | — | | |
利息收入 | 2,841 | | — | | | 4,581 | | | — | | |
其他收入总额(支出) | 10,762 | | | 3,402 | | | 23,567 | | | 8,492 | | |
所得税前收入 | 66,359 | | | 73,228 | | | 134,106 | | | 140,843 | | |
所得税支出 | 1,856 | | | 15,489 | | | 18,256 | | | 26,977 | | |
净收入 | 64,503 | | | 57,739 | | | 115,850 | | | 113,866 | | |
减去:归属于普通合伙企业非控股权益的收入 | 87 | | | 43 | | | 88 | | | 351 | | |
减去:归因于 Hamilton Lane Advisors, L.L.C. 非控股权益的收益 | 18,654 | | | 22,012 | | | 37,790 | | | 42,180 | | |
减去:归因于 Hamilton Lane Alliance Holdings I, Inc. 的可赎回非控股权益的收益 | — | | | 803 | | | — | | | 2,970 | | |
减去:归属于合并基金非控股权益的收益 | 3,768 | | | — | | | 4,980 | | | — | | |
归属于汉密尔顿·莱恩公司的净收益 | $ | 41,994 | | | $ | 34,881 | | | $ | 72,992 | | | $ | 68,365 | | |
| | | | | | | | |
A类普通股的每股基本收益 | $ | 1.11 | | | $ | 0.98 | | | $ | 1.94 | | | $ | 1.89 | | |
A类普通股的摊薄后每股收益 | $ | 1.11 | | | $ | 0.97 | | | $ | 1.92 | | | $ | 1.88 | | |
A类普通股每股申报的股息 | $ | 0.45 | | | $ | 0.40 | | | $ | 0.89 | | | $ | 0.80 | | |
见简明合并财务报表附注。
汉密尔顿巷公司
股东权益简明合并报表
(未经审计)
(以千计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| A 类普通股 | | B 类普通股 | | 额外实收资本 | | 留存收益 | | 非控制性 对普通合伙企业的兴趣 | | 非控制性 对汉密尔顿·莱恩顾问有限责任公司的兴趣 | | 合并基金中的非控股权益 | | 权益总额 |
| | | | | | | |
截至2023年3月31日的余额 | $ | 39 | | | $ | 15 | | | $ | 171,567 | | | $ | 243,823 | | | $ | 3,877 | | | $ | 135,702 | | | $ | 19,169 | | | $ | 574,192 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 72,992 | | | 88 | | | 37,790 | | | 4,980 | | | 115,850 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
基于股权的薪酬 | — | | | — | | | 4,180 | | | — | | | — | | | 1,783 | | | — | | | 5,963 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
回购A类股票以预扣员工税 | — | | | — | | | (76) | | | — | | | — | | | (32) | | | — | | | (108) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
已申报分红 | — | | | — | | | — | | | (33,564) | | | — | | | — | | | — | | | (33,564) | |
来自非控股权益的资本出资,净额 | — | | | — | | | — | | | — | | | 443 | | | — | | | 142,924 | | | 143,367 | |
成员分布 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (25,214) | | | — | | | (25,214) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
员工购股计划股票发行 | — | | | — | | | 758 | | | — | | | — | | | 324 | | | — | | | 1,082 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
控股权和非控股权益之间的股权再分配 | — | | | — | | | 2,786 | | | — | | | — | | | (2,786) | | | — | | | — | |
截至 2023 年 9 月 30 日的余额 | $ | 39 | | | $ | 15 | | | $ | 179,215 | | | $ | 283,251 | | | $ | 4,408 | | | $ | 147,567 | | | $ | 167,073 | | | $ | 781,568 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| A 类普通股 | | B 类普通股 | | 额外实收资本 | | 留存收益 | | 非控制性 对普通合伙企业的兴趣 | | 非控制性 对汉密尔顿·莱恩顾问有限责任公司的兴趣 | | 合并基金中的非控股权益 | | 权益总额 |
| | | | | | | |
截至2022年3月31日的余额 | $ | 37 | | | $ | 16 | | | $ | 161,676 | | | $ | 185,149 | | | $ | 3,423 | | | $ | 111,185 | | | $ | — | | | $ | 461,486 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 68,365 | | | 351 | | | 42,180 | | | — | | | 110,896 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
基于股权的薪酬 | — | | | — | | | 2,746 | | | — | | | — | | | 1,236 | | | — | | | 3,982 | |
回购A类股票以预扣员工税 | — | | | — | | | (64) | | | — | | | — | | | (29) | | | — | | | (93) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
已申报分红 | — | | | — | | | — | | | (29,603) | | | — | | | — | | | — | | | (29,603) | |
对非控股权益的资本出资,净额 | — | | | — | | | — | | | — | | | 46 | | | — | | | — | | | 46 | |
成员分布 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (25,707) | | | — | | | (25,707) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
员工购股计划股票发行 | 1 | | | — | | | 689 | | | — | | | — | | | 311 | | | — | | | 1,001 | |
将可赎回的非控股权益调整为赎回价值 | — | | | — | | | — | | | 2,046 | | | — | | | 924 | | | — | | | 2,970 | |
控股权益和非控股权益之间的股权再分配 | — | | | — | | | (284) | | | — | | | — | | | 284 | | | — | | | — | |
2022 年 9 月 30 日的余额 | $ | 38 | | | $ | 16 | | | $ | 164,763 | | | $ | 225,957 | | | $ | 3,820 | | | $ | 130,384 | | | $ | — | | | $ | 524,978 | |
见简明合并财务报表附注。
汉密尔顿巷公司
股东权益简明合并报表
(未经审计)
(以千计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| A 类普通股 | | B 类普通股 | | 额外实收资本 | | 留存收益 | | 非控制性 对普通合伙企业的兴趣 | | 非控制性 对汉密尔顿·莱恩顾问有限责任公司的兴趣 | | 合并基金中的非控股权益 | | 权益总额 |
| | | | | | | |
截至 2023 年 6 月 30 日的余额 | $ | 39 | | | $ | 15 | | | $ | 176,673 | | | $ | 258,041 | | | $ | 4,004 | | | $ | 138,853 | | | $ | 64,075 | | | $ | 641,700 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 41,994 | | | 87 | | | 18,654 | | | 3,768 | | | 64,503 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
基于股权的薪酬 | — | | | — | | | 2,185 | | | — | | | — | | | 933 | | | — | | | 3,118 | |
回购A类股票以预扣员工税 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
已申报分红 | — | | | — | | | — | | | (16,784) | | | — | | | — | | | — | | | (16,784) | |
对非控股权益的资本出资,净额 | — | | | — | | | — | | | — | | | 317 | | | — | | | 99,230 | | | 99,547 | |
成员分布 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (11,048) | | | — | | | (11,048) | |
员工购股计划股票发行 | — | | | — | | | 373 | | | — | | | — | | | 159 | | | — | | | 532 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
控股权和非控股权益之间的股权再分配 | — | | | — | | | (16) | | | — | | | — | | | 16 | | | — | | | — | |
截至 2023 年 9 月 30 日的余额 | $ | 39 | | | $ | 15 | | | $ | 179,215 | | | $ | 283,251 | | | $ | 4,408 | | | $ | 147,567 | | | $ | 167,073 | | | $ | 781,568 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| A 类普通股 | | B 类普通股 | | 额外实收资本 | | 留存收益 | | 非控制性 对普通合伙企业的兴趣 | | 非控制性 对汉密尔顿·莱恩顾问有限责任公司的兴趣 | | 合并基金中的非控股权益 | | 权益总额 |
| | | | | | | |
截至2022年6月30日的余额 | $ | 37 | | | $ | 16 | | | $ | 163,129 | | | $ | 205,325 | | | $ | 3,632 | | | $ | 118,835 | | | $ | — | | | $ | 490,974 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 34,881 | | | 43 | | | 22,012 | | | — | | | 56,936 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
基于股权的薪酬 | — | | | — | | | 1,439 | | | — | | | — | | | 646 | | | — | | | 2,085 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
回购A类股票以预扣员工税 | — | | | — | | | (64) | | | — | | | — | | | (29) | | | — | | | (93) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
已申报分红 | — | | | — | | | — | | | (14,803) | | | — | | | — | | | — | | | (14,803) | |
对非控股权益的资本出资,净额 | — | | | — | | | — | | | — | | | 145 | | | — | | | — | | | 145 | |
成员分布 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (11,586) | | | — | | | (11,586) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
员工购股计划股票发行 | 1 | | | — | | | 356 | | | — | | | — | | | 160 | | | — | | | 517 | |
将可赎回的非控股权益调整为赎回价值 | — | | | — | | | — | | | 554 | | | — | | | 249 | | | — | | | 803 | |
控股权和非控股权益之间的股权再分配 | — | | | — | | | (97) | | | — | | | — | | | 97 | | | — | | | — | |
2022 年 9 月 30 日的余额 | $ | 38 | | | $ | 16 | | | $ | 164,763 | | | $ | 225,957 | | | $ | 3,820 | | | $ | 130,384 | | | $ | — | | | $ | 524,978 | |
见简明合并财务报表附注。
汉密尔顿巷公司
简明合并现金流量表
(未经审计)
(以千计)
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的六个月 |
| 2023 | | 2022 |
经营活动: | | | |
净收入 | $ | 115,850 | | | $ | 113,866 | |
为调节净收入与经营活动提供的净现金而进行的调整: | | | |
折旧和摊销 | 3,736 | | | 3,577 | |
递延所得税的变化 | 4,121 | | | 7,839 | |
根据应收税款协议变更应付给关联方的应付款 | (884) | | | (934) | |
基于股权的薪酬 | 5,963 | | | 3,982 | |
被投资者的权益(收益)亏损 | (20,117) | | | 8,143 | |
出售投资的已实现净亏损(收益) | 288 | | | (9,783) | |
其他投资的公允价值调整 | 445 | | | (5,352) | |
来自合作伙伴关系的收益 | 12,998 | | | 8,503 | |
非现金租赁费用 | 3,999 | | | 2,903 | |
| | | |
| | | |
其他 | 231 | | | 40 | |
运营资产和负债的变化: | | | |
应收费用 | (14,660) | | | 4,373 | |
预付费用 | 3,283 | | | 1,338 | |
应向关联方收取的款项 | (636) | | | (5,608) | |
其他资产 | 3,732 | | | 944 | |
应付账款 | (1,017) | | | (885) | |
应计薪酬和福利 | 22,961 | | | 44,093 | |
租赁责任 | (4,096) | | | (3,682) | |
其他负债 | 1,629 | | | (14,209) | |
相关的合并可变利息实体: | | | |
按公允价值计量的认股权证负债变化 | — | | | (2,246) | |
| | | |
未实现的投资净收益 | (1,406) | | | — | |
被投资者的收入净值 | (419) | | | (641) | |
其他资产和负债 | (432) | | | (407) | |
经营活动提供的净现金 | 135,569 | | | 155,854 | |
投资活动: | | | |
购买家具、固定装置和设备 | (6,276) | | | (2,490) | |
为收购业务支付的现金 | — | | | (1,500) | |
向被投资人提供贷款 | — | | | (535) | |
购买投资 | (6,352) | | | (27,236) | |
出售投资的收益 | 1,343 | | | 10,000 | |
投资分配 | — | | | 1,406 | |
出售无形资产的收益 | 1,739 | | | — | |
从合作伙伴处收到的分配 | 6,001 | | | 9,240 | |
对伙伴关系的贡献 | (23,632) | | | (49,553) | |
相关的合并可变利息实体: | | | |
购买投资 | (57,832) | | | — | |
| | | |
用于投资活动的净现金 | (85,009) | | | (60,668) | |
汉密尔顿巷公司
简明合并现金流量表
(未经审计)
(以千计)
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的六个月 |
| 2023 | | 2022 |
筹资活动: | | | |
| | | |
| | | |
借入债务 | — | | | 25,000 | |
偿还债务 | (1,250) | | | (2,164) | |
在左轮手枪上抽水 | 10,000 | | | 25,000 | |
偿还左轮手枪 | (25,000) | | | (25,000) | |
| | | |
| | | |
回购A类股票以预扣员工税 | (108) | | | (93) | |
根据员工股票购买计划发行股票获得的收益 | 1,082 | | | 1,001 | |
| | | |
已支付的股息 | (31,829) | | | (27,747) | |
已支付会员的分配 | (28,599) | | | (42,072) | |
| | | |
相关的合并可变利息实体: | | | |
普通合伙企业中非控股权益的出资 | 472 | | | 355 | |
对普通合伙企业中非控股权益的分配 | (29) | | | (309) | |
| | | |
| | | |
合并基金中非控股权益的出资 | 142,924 | | | — | |
由(用于)融资活动提供的净现金 | 67,663 | | | (46,029) | |
| | | |
合并可变利息实体持有的现金和现金等价物、限制性现金以及现金和现金等价物的增加 | 118,223 | | | 49,157 | |
期初在合并可变利息实体持有的现金和现金等价物、限制性现金以及现金和现金等价物 | 116,552 | | | 76,197 | |
期末在合并可变利息实体中持有的现金和现金等价物、限制性现金以及现金和现金等价物 | $ | 234,775 | | | $ | 125,354 | |
| | | | | | | | | | | |
合并可变利息实体持有的现金和现金等价物、限制性现金和现金等价物与简明合并资产负债表的对账: |
| 截至9月30日, |
| 2023 | | 2022 |
现金和现金等价物 | $ | 128,098 | | | $ | 121,764 | |
限制性现金 | 4,965 | | | 3,078 |
合并可变利息实体持有的现金和现金等价物 | 101,712 | | | 512 | |
合并可变利息实体持有的现金和现金等价物、限制性现金以及现金和现金等价物总额 | $ | 234,775 | | | $ | 125,354 | |
见简明合并财务报表附注。
汉密尔顿巷公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
(以千计,股票和每股金额除外)
1。组织
汉密尔顿·莱恩公司(“HLI”)于2007年12月31日在特拉华州注册成立,继2017年首次公开募股之后,汉密尔顿·莱恩公司是一家控股公司,其主要资产是汉密尔顿·莱恩顾问有限责任公司(“HLA”)的控股权。作为HLA的唯一管理成员,HLI运营和控制HLA的所有业务和事务,并通过HLA开展其业务。因此,HLI合并了HLA的财务业绩,并报告了与HLI未拥有的部分HLA单位相关的非控股权益。HLA的资产和负债几乎代表HLI的所有合并资产和负债,某些现金、某些递延所得税资产和负债、根据应收税协议应付给关联方的应付账款和应付股息除外。除非另有说明,否则在本票据的其余部分中,“公司” 是指HLI、HLA和子公司的合并实体。截至 2023 年 9 月 30 日和 2023 年 3 月 31 日,HLI 举行了大约 70.1HLA经济利益的百分比。随着未来根据与HLA成员达成的交换协议进行HLA单位的交换,HLI持有的HLA的经济利益将增加。
HLA是美国证券交易委员会(“SEC”)的注册投资顾问,主要向机构投资者提供资产管理和咨询服务,以设计、建立和管理私募市场投资组合。HLA的收入主要来自管理费、代表定制的独立账户、专业基金产品和分销管理账户管理资产、咨询费以及提供资产监督和报告服务。HLA赞助各种有限责任合伙企业的成立,并担任普通合伙人或管理成员,这些合伙企业由专业基金和某些单一客户独立账户实体(“合伙企业”)组成,这些实体收购进行私募股权和股票相关投资的第三方管理投资基金的权益。合伙企业还可以进行直接投资,包括对债务、股权和其他股票工具的投资。公司包括作为合伙企业普通合伙人或管理成员的某些子公司,可以将自有资本投资于合伙企业,并通常为合伙企业做出所有投资和运营决策。HLA经营着几家全资实体,通过这些实体开展海外业务。
2。重要会计政策摘要
演示基础
随附的公司未经审计的简明合并财务报表是根据美国公认会计原则(“GAAP”)编制的,用于提供中期财务信息。因此,它们不包括GAAP要求的完整财务报表的所有信息和脚注。管理层认为,它已经进行了所有必要的调整(仅包括正常的经常性项目),以便公平地列报简明的合并财务报表,并且在编制简明合并财务报表时所做的估计是合理和谨慎的。截至2023年9月30日的三个月和六个月的经营业绩不一定代表截至2024年3月31日的财年的预期业绩。这些未经审计的简明合并财务报表应与HLI截至2023年3月31日财年的10-K表年度报告中包含的经审计的合并财务报表一起阅读。
汉密尔顿巷公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
(以千计,股票和每股金额除外)
不同会计期的会计处理
合伙企业的财政年度主要截止日期为12月31日,由于合伙企业从合伙企业持有的投资中收到财务信息的时机,公司使用三个月的滞后时间来核算其对合伙企业的投资。合伙企业主要投资于私募股权基金,私募股权基金通常需要在日历年结束后至少90天内提交经审计的财务报表。在三个月的滞后期内,公司在简明合并资产负债表中记录了其对合伙企业的资本出资和分配的投资份额。
金融工具的公允价值
公司采用的层次结构根据用于各种估值技术(市场方法、收益方法和成本方法)的输入类型对公允价值衡量标准进行优先排序。层次结构的级别如下所述:
•级别 1:价值是使用活跃市场中相同金融工具的报价确定的。
•第 2 级:价值是使用类似金融工具的报价和可观察的估值模型确定的。
•第 3 级:价值是使用定价模型确定的,这些定价模型使用主要是不可观察的重要投入、贴现现金流方法或类似技术,以及需要管理层做出大量判断或估计才能确定公允价值的工具。
由于这些金融工具的即时或短期到期,现金和现金等价物、应收费用和应付账款的账面金额接近公允价值。
3.收入
下表列出了按产品种类分列的收入,这与确定的绩效义务和计算每项金额的依据一致:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 9月30日 | | 截至9月30日的六个月 |
管理和咨询费 | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
专业基金 | $ | 62,386 | | | $ | 47,150 | | | $ | 120,102 | | | $ | 90,799 | |
定制的独立账户 | 32,040 | | | 29,383 | | | 63,759 | | | 57,758 | |
咨询的 | 6,014 | | | 6,211 | | | 12,307 | | | 12,460 | |
报告及其他 | 6,261 | | | 6,133 | | | 11,819 | | | 12,450 | |
分销管理 | 1,254 | | | 771 | | | 2,467 | | | 1,267 | |
资金报销收入 | 1,229 | | | 3,232 | | | 4,138 | | | 4,092 | |
管理和咨询费用总额 | $ | 109,184 | | | $ | 92,880 | | | $ | 214,592 | | | $ | 178,826 | |
汉密尔顿巷公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
(以千计,股票和每股金额除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 9月30日 | | 截至9月30日的六个月 |
激励费 | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
专业基金 | $ | 14,276 | | | $ | 51,929 | | | $ | 32,662 | | | $ | 94,137 | |
定制的独立账户 | 3,416 | | | 7,308 | | | 4,660 | | | 14,623 | |
相关的合并可变利息实体: | | | | | | | |
专业基金 | — | | | 1,265 | | | — | | | 1,305 | |
激励费总额 | $ | 17,692 | | | $ | 60,502 | | | $ | 37,322 | | | $ | 110,065 | |
4。投资
投资包括以下内容:
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日 | | 3月31日 |
| 2023 | | 2023 |
合伙企业的股权法投资 | $ | 363,531 | | | $ | 340,603 | |
其他权益法投资 | 2,040 | | | — | |
公允价值投资 | 17,175 | | | 21,586 |
根据衡量替代方案估值的投资 | 175,522 | | | 168,732 |
投资总额 | $ | 558,268 | | | $ | 530,921 | |
合并可变利息实体(“VIE”)的投资包括以下内容:
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日 | | 3月31日 |
| 2023 | | 2023 |
合伙企业的股权法投资 | $ | 14,540 | | | $ | 12,292 | |
公允价值投资 | 103,990 | | | 44,752 | |
合并后的VIE的总投资 | $ | 118,530 | | | $ | 57,044 | |
权益法投资
公司对合伙企业的权益法投资代表其在某些专业基金和定制的独立账户中的所有权。合伙企业内部投资的策略和地理位置因基金而异。该公司有一个 1几乎所有合伙企业的权益百分比,代表普通合伙人的权益。该公司的其他股权法投资代表其对一家科技公司的所有权,该公司旨在为私人市场开发人工智能驱动的投资助手。
公允价值投资
公司的公允价值投资代表上市证券和对私募股权基金、直接信贷和作为公司担保融资抵押品持有的股权投资的投资。私募股权基金的投资只能通过从基金标的投资清算中获得的分配来赎回,分配的时间目前尚不确定。作为抵押品持有的资产的摊销成本为美元6,320和 $7,429分别截至 2023 年 9 月 30 日和 2023 年 3 月 31 日。直接信贷投资被归类为债务证券
汉密尔顿巷公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
(以千计,股票和每股金额除外)
作为证券交易。公允价值投资按公允价值计量,未实现的持股损益记入非营业(亏损)收入 在简明合并损益表中。
公司根据公允价值期权按公允价值核算其担保融资。选择公允价值期权的主要原因是使用不同的衡量属性来缓解收益的波动。担保融资公允价值的重要投入是作为抵押品交付的公允价值投资的公允价值,这些投资使用三级投入和大量投入进行估算,如下文附注5所示。
公司确认了作为抵押品持有的公允价值投资的亏损840和 $869在截至2023年9月30日的三个月和六个月中,分别收益为美元817和 $94在截至2022年9月30日的三个月和六个月中,分别记录在非营业(亏损)收入中。公司确认了美元的担保融资负债收益840和 $869在截至2023年9月30日的三个月和六个月中,分别亏损了美元817和 $94在截至2022年9月30日的三个月和六个月中,分别记录在简明合并收益表中的非营业(亏损)收入。
根据衡量替代方案估值的投资
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的六个月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
期初账面金额 | $ | 170,386 | | | $ | 183,023 | | | $ | 168,732 | | | $ | 156,100 | |
与股权投资相关的调整 | | | | | | | |
购买 | 5,136 | | | 7,000 | | | 6,312 | | | 27,236 | |
销售/资本回报 | — | | | — | | | (177) | | | — | |
未实现净收益1 | — | | | — | | | 1,177 | | | 6,687 | |
已实现的净亏损 | — | | | — | | | (522) | | | — | |
| | | | | | | |
账面金额,期末 | $ | 175,522 | | | $ | 190,023 | | | $ | 175,522 | | | $ | 190,023 | |
(1) 未实现净收益包括对相同或相似投资的可观测价格变动的公允价值调整。
下表汇总了与公司在计量备选方案下的投资相关的累计未实现收益总额和累计未实现亏损总额:
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日 | | 3月31日 |
| 2023 | | 2023 |
累计未实现收益总额 | $ | 70,235 | | | $ | 69,058 | |
累计未实现亏损总额 | $ | (43,289) | | | $ | (43,289) | |
汉密尔顿巷公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
(以千计,股票和每股金额除外)
5。公允价值测量
下表汇总了公司按公允价值层次结构级别以公允价值记录的金融资产和金融负债:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年9月30日 |
| 第 1 级 | | 第 2 级 | | 第 3 级 | | 导航(2) | | 总计 |
金融资产: | | | | | | | | | |
公允价值投资 | $ | 4,802 | | | $ | — | | | $ | 12,373 | | | $ | — | | | $ | 17,175 | |
合并后的VIE | | | | | | | | | |
公允价值投资 | — | | | — | | | 69,381 | | | 34,609 | | | 103,990 | |
金融资产总额 | $ | 4,802 | | | $ | — | | | $ | 81,754 | | | $ | 34,609 | | | $ | 121,165 | |
| | | | | | | | | |
金融负债: | | | | | | | | | |
担保融资(1) | $ | — | | | $ | — | | | $ | 12,373 | | | $ | — | | | $ | 12,373 | |
金融负债总额 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 12,373 | | | $ | — | | | $ | 12,373 | |
| | | | | | | | | |
| 截至2023年3月31日 |
| 第 1 级 | | 第 2 级 | | 第 3 级 | | 导航(2) | | 总计 |
金融资产: | | | | | | | | | |
公允价值投资 | $ | 7,358 | | | $ | — | | | $ | 14,228 | | | $ | — | | | $ | 21,586 | |
合并后的VIE | | | | | | | | | |
公允价值投资 | — | | | — | | | 21,163 | | | 23,589 | | | 44,752 | |
| | | | | | | | | |
金融资产总额 | $ | 7,358 | | | $ | — | | | $ | 35,391 | | | $ | 23,589 | | | $ | 66,338 | |
| | | | | | | | | |
金融负债: | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
担保融资(1) | $ | — | | | $ | — | | | $ | 14,228 | | | $ | — | | | $ | 14,228 | |
金融负债总额 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 14,228 | | | $ | — | | | $ | 14,228 | |
(1) 担保融资记入简明合并资产负债表中的其他负债。
(2)根据会计准则编纂第820号 “公允价值计量” 的实际权宜之计,投资按估计的公允价值入账,以基金的净资产价值为基础。本栏中列出的公允价值金额旨在使公允价值层次结构与附注4中列出的金额进行对账。
汉密尔顿巷公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
(以千计,股票和每股金额除外)
以下是使用大量不可观察投入(第三级)来确定公允价值的其他投资的对账情况:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 私募股权基金 | | 直接信贷投资 | | 直接股权投资 | | | | 其他投资共计 |
截至2023年6月30日的余额 | $ | 6,430 | | | $ | 785 | | | $ | 6,934 | | | | | $ | 14,149 | |
捐款 | — | | | — | | | — | | | | | — | |
分布 | (138) | | | (798) | | | — | | | | | (936) | |
净收益(亏损) | (553) | | | 13 | | | (300) | | | | | (840) | |
| | | | | | | | | |
截至2023年9月30日的余额 | $ | 5,739 | | | $ | — | | | $ | 6,634 | | | | | $ | 12,373 | |
| | | | | | | | | |
截至2023年3月31日的余额 | $ | 6,664 | | | $ | 790 | | | $ | 6,774 | | | | | $ | 14,228 | |
捐款 | — | | | — | | | — | | | | | — | |
分布 | (188) | | | (798) | | | — | | | | | (986) | |
净收益(亏损) | (737) | | | 8 | | | (140) | | | | | (869) | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
截至2023年9月30日的余额 | $ | 5,739 | | | $ | — | | | $ | 6,634 | | | | | $ | 12,373 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 私募股权基金 | | 直接信贷投资 | | 直接股权投资 | | 其他投资共计 |
截至2022年6月30日的余额 | $ | 6,404 | | | $ | 773 | | | $ | 5,754 | | | $ | 12,931 | |
捐款 | 22 | | | — | | | — | | | 22 | |
分布 | (690) | | | — | | | — | | | (690) | |
净收益(亏损) | 516 | | | (5) | | | 306 | | | 817 | |
| | | | | | | |
截至2022年9月30日的余额 | $ | 6,252 | | | $ | 768 | | | $ | 6,060 | | | $ | 13,080 | |
| | | | | | | |
截至 2022 年 3 月 31 日的余额 | $ | 7,024 | | | $ | 774 | | | $ | 6,020 | | | $ | 13,818 | |
捐款 | 22 | | | — | | | — | | | 22 | |
分布 | (854) | | | — | | | — | | | (854) | |
净收益(亏损) | 60 | | | (6) | | | 40 | | | 94 | |
截至2022年9月30日的余额 | $ | 6,252 | | | $ | 768 | | | $ | 6,060 | | | $ | 13,080 | |
汉密尔顿巷公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
(以千计,股票和每股金额除外)
以下是我们合并后的VIE持有的重大投资的对账表
使用不可观察的输入(级别 3)来确定值:
| | | | | |
| 直接信贷投资 |
截至2023年6月30日的余额 | $ | 54,625 | |
捐款 | 10,731 | |
分布 | (140) | |
净收入 | 412 | |
转入 | 3,753 | |
| |
截至2023年9月30日的余额 | $ | 69,381 | |
| | | | | |
| 直接信贷投资 |
截至2023年3月31日的余额 | $ | 21,163 | |
捐款 | 24,787 | |
分布 | (180) | |
净收入 | 494 | |
转入 | 23,117 | |
| |
截至2023年9月30日的余额 | $ | 69,381 | |
截至2023年9月30日,估值方法、不可观察的重大投入、投入范围和根据金融资产定期3级公允价值衡量所用投资的相对公允价值确定的加权平均投入如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 意义重大 | | | | | | |
| 公平 | | 估价 | | 无法观察 | | | | | | 加权 |
| 价值 | | 方法论 | | 输入 | | 射程 | | 平均值 |
其他投资: | | | | | | | | | | | |
私募股权基金 | $ | 5,739 | | | 调整后的净资产价值 | | 选定的市场回报率 | | 0.6% | - | 1.5% | | 1.3% |
| | | | | | | | | | | |
直接股权投资 | $ | 6,634 | | | 市场方法 | | 息税折旧摊销前利润 | | 8.25x | - | 14.50x | | 12.15x |
| | | 市场方法 | | 净值倍数 | | 1.60x | | 1.60x |
合并后的VIE的投资: | | | | | | | | | | | |
直接信贷投资 | $ | 46,566 | | | 折扣现金流 | | 市场收益率 | | 9.3% | - | 11.8% | | 10.6% |
直接信贷投资 | $ | 22,815 | | | 最近的先例 交易 | | | | | | | | |
对于上表中列出的重大不可观察的投入:(1)所选市场回报率的显著增加或减少将分别导致公允价值衡量标准的显著提高或降低;(2)市场收益率的显著增加或下降将分别导致公允价值衡量标准的显著降低或降低;(3)所选倍数的显著增加或减少将导致公允价值衡量指标的显著提高或降低。
汉密尔顿巷公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
(以千计,股票和每股金额除外)
6。可变利息实体
公司合并某些VIE,其中确定公司是主要受益人。
合并可变利息实体
公司合并了某些合伙企业的普通合伙实体和目前以其为主要受益人的基金,这些基金并非由公司全资拥有。合并普通合伙人VIE的资产代表对直接投资基金和定制的独立账户的股票方法投资,合并基金的资产代表现金和直接信贷投资。这些资产只能用于结算相应合并VIE的债务(如果有)。此外,公司无法追索合并后的VIE的负债,但某些实体除外,这些实体可能会收回先前分配的附带权益。
非合并可变利息实体
公司在某些未合并的VIE合伙企业中持有可变权益,因为根据公司在每个VIE中的股权百分比,确定公司不是主要受益人。某些合伙企业之所以被视为VIE,是因为有限合伙人缺乏通过简单多数票(即没有实质性的 “撤出” 或 “清算” 权利),无故解散普通合伙人或解散实体的能力。公司以合伙企业的直接股权和费用安排的形式参与此类实体,该公司还担任合伙企业的普通合伙人或管理成员。作为普通合伙人或管理成员,公司通常将自己视为适用合伙企业的发起人,并做出所有投资和运营决策。截至2023年9月30日,公司普通合伙人实体对非合并VIE的剩余无准备金承付款总额为美元153,890。投资者承诺是非合并VIE的主要融资来源。
最大亏损风险是指公司确认的与这些非合并实体相关的资产的潜在损失。该公司认为,其最大亏损风险是有限的,因为它成立了单独的有限合伙企业或有限责任公司作为合伙企业的普通合伙人或管理成员。
简明合并资产负债表中确认的与公司在这些非合并VIE中的权益相关的资产和负债的账面价值以及公司与非合并VIE有关的最大亏损风险敞口如下:
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日 | | 3月31日 |
| 2023 | | 2023 |
投资 | $ | 213,059 | | | $ | 199,858 | |
应收费用 | 24,628 | | | 15,829 | |
应向关联方收取的款项 | 2,326 | | | 1,960 | |
VIE 资产总额 | 240,013 | | | 217,647 | |
减去:非控股权益 | (1,600) | | | (1,665) | |
最大损失敞口 | $ | 238,413 | | | $ | 215,982 | |
汉密尔顿巷公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
(以千计,股票和每股金额除外)
7。债务
该公司的债务包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年9月30日 | | 截至2023年3月31日 |
| 未偿还本金 | | 账面价值 | | 利率 | | 未偿还本金 | | 账面价值 | | 利率 |
定期贷款 | $ | 98,125 | | | $ | 97,750 | | | 7.25 | % | | $ | 99,375 | | | $ | 98,969 | | | 6.75 | % |
2020 多次抽奖设施 | 100,000 | | | 99,596 | | | 3.50 | % | | 100,000 | | | 99,564 | | | 3.50 | % |
左轮手枪 | — | | | — | | | | | 15,000 | | | 15,000 | | | 6.50 | % |
债务总额 | $ | 198,125 | | | $ | 197,346 | | | | | $ | 214,375 | | | $ | 213,533 | | | |
截至2023年9月30日和2023年3月31日,公司未偿债务的账面价值近似公允价值,但2020年的多次提款融资除外,其公允价值估计为美元84,286和 $88,136分别截至 2023 年 9 月 30 日和 2023 年 3 月 31 日。债务的估计公允价值基于当时类似债务工具的当前市场利率,在公允价值层次结构中被归类为二级。
8。股权
下表显示了自2023年3月31日以来公司已发行普通股的展期情况:
| | | | | | | | | | | |
| A 类普通股 | | B 类普通股 |
2023年3月31日 | 38,611,919 | | | 15,409,507 | |
| | | |
没收 | (31,438) | | | — | |
为员工预扣税而回购的股票 | (3,105) | | | — | |
授予的奖项 | 15,890 | | | — | |
根据员工股票购买计划发行的股票 | 15,018 | | | — | |
2023年9月30日 | 38,608,284 | | | 15,409,507 | |
汉密尔顿巷公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
(以千计,股票和每股金额除外)
9。基于股权的薪酬
限制性股票奖励
截至2023年9月30日的六个月的限制性股票活动摘要如下:
| | | | | | | | | | | |
| 总计 未归属 | | 加权- 平均值 授予日期 的公允价值 奖项 |
2023年3月31日 | 377,668 | | | $ | 65.70 | |
已授予 | 15,890 | | | $ | 88.19 | |
既得 | (17,381) | | | $ | 70.75 | |
被没收 | (11,872) | | | $ | 66.52 | |
2023年9月30日 | 364,305 | | | $ | 66.42 | |
截至2023年9月30日,与限制性股票相关的未确认薪酬支出总额为美元20,101.
绩效奖
截至2023年9月30日的六个月的绩效奖励活动摘要如下:
| | | | | | | | | | | |
| 总计 未归属 | | 加权- 平均值 授予日期 的公允价值 奖项 |
2023年3月31日 | 528,282 | | | $ | 29.79 | |
已授予 | — | | | $ | — | |
既得 | — | | | $ | — | |
被没收 | (19,566) | | | $ | 29.79 | |
2023年9月30日 | 508,716 | | | $ | 29.79 | |
截至2023年9月30日,与未归属绩效奖励相关的未确认费用总额为美元12,000而且没有任何绩效奖励符合其基于市场价格的归属条件。
汉密尔顿巷公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
(以千计,股票和每股金额除外)
10。薪酬和福利
公司记录了以下与薪酬和福利相关的金额:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的六个月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
基本薪酬和福利 | $ | 38,389 | | | $ | 43,168 | | | $ | 74,739 | | | $ | 81,075 | |
激励费补偿 | 4,423 | | | 15,111 | | | 9,330 | | | 27,501 | |
基于股权的薪酬 | 3,118 | | | 2,085 | | | 5,963 | | | 3,982 | |
薪酬和福利总额 | $ | 45,930 | | | $ | 60,364 | | | $ | 90,032 | | | $ | 112,558 | |
11。所得税
公司用于过渡期的有效税率基于估计的年度有效税率,包括需要在这些项目发生的过渡期内单独记录的项目的税收影响。有效税率取决于许多因素,包括应缴所得税的估计收入金额;因此,有效税率可能因时期而异。公司每季度评估其递延所得税资产的可变现性,并在递延所得税资产的全部或部分可能无法变现时调整估值补贴。
该公司的有效税率是 2.8% 和 13.6截至2023年9月30日的三个月和六个月分别为百分比,以及 21.2% 和 19.2截至2022年9月30日的三个月和六个月分别为百分比。有效税率与法定税率不同,这是因为分配给非控股权益的收入部分、记入递延所得税资产的估值补贴以及将上一财年估计的投资应纳税收入与上一财年结束后向公司报告的实际投资应纳税所得额进行离散的税收调整。
截至2023年9月30日,该公司已经 不税收状况未得到承认,并认为在未来12个月内,不确定的税收状况不会发生变化。
12。每股收益
公司B类普通股的股票不分享归因于HLI的收益或亏损,因此不是参与证券。因此,没有单独列报采用两类方法的B类普通股每股基本收益和摊薄后收益。但是,该公司B类普通股的股票被认为有可能稀释A类普通股,因为B类普通股对应的B类单位可以兑换成A类普通股的A类普通股 一-一对一,此时交出B类普通股的份额以换取其面值的支付。
下表列出了用于计算A类普通股基本收益和摊薄后每股收益的分子和分母的对账情况:
汉密尔顿巷公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
(以千计,股票和每股金额除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 2023年9月30日 | | 三个月已结束 2022年9月30日 |
| 归属于A类股东的净收益 | | 加权平均股票 | | 每股金额 | | 归属于A类股东的净收益 | | 加权平均股票 | | 每股金额 |
归属于HLI的净收益 | $ | 41,994 | | | | | | | $ | 34,881 | | | | | |
可兑换 NCI 账面金额变动的影响 | — | | | | | | 1,333 | | | | | |
A类普通股的基本每股收益 | $ | 41,994 | | | 37,718,210 | | | $ | 1.11 | | | $ | 36,214 | | | 37,009,309 | | | $ | 0.98 | |
净收入调整: | | | | | | | | | | | |
假设员工奖励的归属 | 44 | | | | | | | 17 | | | | | |
假设 B 类和 C 类单位的换算 | 17,824 | | | | | | | 15,825 | | | | | |
稀释证券的影响: | | | | | | | | | | |
假设员工奖励的归属 | | | 133,775 | | | | | | | 60,790 | | | |
假设 B 类和 C 类单位的换算 | | | 16,089,097 | | | | | | 16,675,834 | | | |
A类普通股的摊薄后每股收益 | $ | 59,862 | | | 53,941,082 | | | $ | 1.11 | | | $ | 52,056 | | | 53,745,933 | | | $ | 0.97 | |
| | | | | | | | | | | |
| 六个月已结束 2023年9月30日 | | 六个月已结束 2022年9月30日 |
| 归属于A类股东的净收益 | | 加权平均股票 | | 每股金额 | | 归属于A类股东的净收益 | | 加权平均股票 | | 每股金额 |
归属于HLI的净收益 | $ | 72,992 | | | | | | | $ | 68,365 | | | | | |
可兑换 NCI 账面金额变动的影响 | — | | | | | | | 1,713 | | | | | |
A类普通股的基本每股收益 | $ | 72,992 | | | 37,713,038 | | | $ | 1.94 | | | $ | 70,078 | | | 37,000,150 | | | $ | 1.89 | |
净收入调整: | | | | | | | | | | | |
假设员工奖励的归属 | 53 | | | | | | | 9 | | | | | |
假设 B 类和 C 类单位的换算 | 30,177 | | | | | | | 31,007 | | | | | |
稀释性证券的影响: | | | | | | | | | | | |
假设员工奖励的归属 | | | 94,622 | | | | | | | 48,816 | | | |
假设 B 类和 C 类单位的换算 | | | 16,089,097 | | | | | | | 16,675,834 | | | |
A类普通股的摊薄后每股收益 | $ | 103,222 | | | 53,896,757 | | | $ | 1.92 | | | $ | 101,094 | | | 53,724,800 | | | $ | 1.88 | |
对稀释性证券净收益的调整基于将分配给HLI的额外收入,以应对稀释性证券导致的所有权百分比的变化,并根据与额外分配收入相关的增量所得税支出进行调整。净收益(亏损)
汉密尔顿巷公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
(以千计,股票和每股金额除外)
HLI独立记录将决定B类和C类单位在每个相应时期内是稀释性还是反稀释性。
摊薄后每股收益的计算不包括 508,716由于截至2023年9月30日的市场状况尚未实现,截至2023年9月30日的三个月和六个月的股票基础业绩奖励。
13。关联方交易
公司将其员工、董事和权益法投资视为关联方。
收入和应收账款
该公司与各种专业基金签订了投资管理协议,并定制了由其管理的独立账户。公司从合伙企业中获得的管理和咨询费为美元83,717和 $164,020在截至2023年9月30日的三个月和六个月中, 分别地, 和 $67,334和 $128,044分别在截至2022年9月30日的三个月和六个月中。公司从合伙企业中获得的激励费为 $16,602和 $35,227在截至2023年9月30日的三个月和六个月中,分别为美元59,714和 $108,893分别在截至2022年9月30日的三个月和六个月中。
合作伙伴关系应收的费用为美元43,503和 $31,684分别截至2023年9月30日和2023年3月31日,并包含在简明合并资产负债表的应收费用中。
14。补充现金流
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的六个月 |
| 2023 | | 2022 |
设立租赁负债以换取使用权资产 | $ | 4,666 | | | $ | 1,123 | |
非现金投资活动: | | | |
以非现金方式购买其他权益法投资 | $ | 2,000 | | | $ | — | |
非现金融资活动: | | | |
已申报但未支付的股息 | $ | 16,784 | | | $ | 14,803 | |
已申报但未支付的会员分配 | $ | 12,338 | | | $ | 10,754 | |
| | | |
15。承诺和意外开支
诉讼
在正常业务过程中,公司可能会不时受到各种法律、监管和/或行政程序的约束。尽管无法保证此类诉讼的结果,但管理层认为,任何未决或据其所知威胁的法律诉讼或索赔不太可能对个人或总体上对其简明的合并财务报表产生重大影响。
汉密尔顿巷公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
(以千计,股票和每股金额除外)
激励费
合伙企业分配的附带利息仍受突发事件影响,并且不符合公司的收入确认标准,金额为美元1,150,751和 $1,022,250,分别扣除截至2023年9月30日和2023年3月31日归属于非控股权益的金额。
如果公司最终收到未确认的附带利息,则总额为 $287,688和 $255,562根据与附带利息利润分享计划相关的薪酬安排,截至2023年9月30日和2023年3月31日,可能会分别向某些员工和第三方支付。由于尚不可能支付,此类金额尚未记录在简明合并资产负债表或简明合并收益表中。
承诺
该公司是合伙企业的投资经理。每个合伙企业的普通合伙人或管理成员通常是公司的独立子公司,在大多数情况下,他们已同意在与有限合伙人相同的基础上投资资金。公司对合伙企业的无准备金承诺总额为 $231,659和 $211,556分别截至 2023 年 9 月 30 日和 2023 年 3 月 31 日。
该公司根据衡量替代方案估值的投资有未实现的净收益,公允价值投资为美元30,029截至 2023 年 9 月 30 日,其中截至 15当这些收益实现时,%可以作为全权奖金支付。
公司提供员工投资计划(“EIP”),通过该计划,某些员工可以作为个人有限合伙人(“LP”)直接投资于某些公司管理的基金。员工还可以选择与第三方贷款机构签订贷款协议,为承诺资本提供资金。该贷款由基金中的标的有限合伙人利息抵押,资本分配回报用于支付未偿贷款余额。公司与第三方贷款机构签订了单独的协议,以支持员工在贷款下的表现,并承诺以公允价值或在员工违约时以贷款的未清余额向贷款机构购买有限合伙企业利息。截至2023年9月30日,EIP下的未偿贷款总额为美元759,而且公司认为员工违约的风险是遥不可及的。
租赁
该公司的租赁主要包括全球不同地点的办公空间和办公设备的运营租赁。有些租约可以选择延长租期或提前终止。短期租赁成本不是实质性的.
汉密尔顿巷公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
(以千计,股票和每股金额除外)
下表显示了与公司经营租赁相关的租赁成本和其他补充信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的六个月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
运营租赁成本 | $ | 2,270 | | | $ | 2,046 | | | $ | 4,469 | | $ | 4,104 |
可变租赁成本 | $ | 259 | | | $ | 434 | | | $ | 658 | | $ | 671 |
为计量经营租赁负债所含金额支付的现金 | $ | 2,244 | | | $ | 1,921 | | | $ | 4,332 | | $ | 3,860 |
| | | | | | | |
加权平均剩余租赁期限(以年为单位) | | 13.1 | | 14.3 |
加权平均折扣率 | | 3.5 | % | | 3.2 | % |
截至2023年9月30日,运营租赁负债的到期日如下:
| | | | | |
FY2024 的剩余部分 | $ | 4,357 | |
2025 财年 | 8,559 | |
2026 财年 | 8,022 | |
2027 财年 | 7,644 | |
2028 财年 | 7,126 | |
此后 | 65,272 | |
租赁付款总额 | 100,980 | |
减去:估算利息 | (20,045) | |
经营租赁负债总额 | $ | 80,935 | |
16。后续活动
2023 年 11 月 7 日,公司宣布季度股息为 $0.445营业结束时向记录持有者每股A类普通股股份 2023 年 12 月 15 日。付款日期为2024年1月5日。
第 2 项管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
以下信息应与本10-Q表中包含的未经审计的简明合并财务报表及其附注,以及2023年10-K表中包含的经审计的财务报表、附注以及管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析一起阅读,以更全面地了解我们的财务状况和经营业绩。
以下讨论可能包含反映我们的计划、估计和信念的前瞻性陈述。我们的实际业绩可能与这些前瞻性陈述中讨论的结果存在重大差异。投资者应查看上面的 “关于前瞻性信息的警示说明” 以及我们的2023年10-K表格第一部分第1A项中详述的 “风险因素”,以讨论那些可能导致实际业绩出现重大差异的风险和不确定性。我们的中期经营业绩不一定表示全年或任何其他时期的预期业绩。除非另有说明,否则本10-Q表中提及的2023财年和2022财年分别指我们截至2023年3月31日和2022年3月31日的财政年度。
业务概述
我们是一家全球私募市场投资解决方案提供商,在单一细分市场经营我们的业务。我们提供各种投资解决方案,以满足客户在一系列私募市场的需求,包括私募股权、私募信贷、房地产、基础设施、自然资源、成长型股权、风险投资和影响力。这些解决方案由一系列投资类型构成,包括对第三方管理人管理的基金的初级投资、与此类基金一起进行的直接投资以及对此类基金次要股份的收购,我们的许多客户使用多种投资类型。这些解决方案以多种形式提供,涵盖私人市场投资计划的部分或所有阶段:
•定制的独立账户: 我们设计和建立定制的私募市场基金和直接投资组合,以满足客户在回报、风险承受能力、分散投资和流动性方面的特定投资组合目标。我们通常对定制的独立账户拥有全权投资权,截至2023年9月30日,该账户包括我们管理的897亿美元资产(“AUM”)。
•专业基金: 我们组织、投资和管理专业的初级、二级和直接投资基金。我们的专业基金投资于各种私募市场,包括按标准条款提供的股票、股票挂钩和信贷基金,以及期限较短、机会主义导向的基金。我们在1997年启动了我们的第一个专项基金。从那时起,我们的产品一直稳步增长,现在包括主要投资于二级证券的常青产品以及股票和信贷的直接投资,可供某些高净值个人使用。截至 2023 年 9 月 30 日,专业基金由我们 295 亿美元的资产管理规模构成。
•咨询服务: 我们提供投资咨询服务,以协助客户制定和实施其私人市场投资计划。我们的投资咨询服务包括资产配置、制定战略计划、制定投资政策和指导方针、筛选和推荐投资、监测和报告投资以及投资经理审查和尽职调查。我们的咨询客户包括世界上一些最大和最成熟的私人市场投资者。截至2023年9月30日,我们的咨询资产(“AUA”)为7,348亿美元。
•分销管理: 我们通过积极的投资组合管理为客户提供分销管理服务,以提高他们从私募股权基金获得的实物分配的公开交易股票的实现价值。
•报告、监控、数据和分析:我们为客户提供全面的报告和投资监控服务,这些服务通常捆绑在我们更广泛的投资解决方案产品中,但也以独立的收费服务为基础。作为投资解决方案的一部分,我们还提供全面的研究和分析服务,利用我们庞大、全球、专有和高质量的数据库来提高透明度和强大的分析能力。我们的数据以及基准和预测模型均可通过我们的专有技术解决方案 Cobalt LP 以独立订阅的方式获取。
我们的客户和投资者基础在类型、规模和地域上广泛多元化。我们的客户群主要包括机构投资者,从寻求对另类资产进行初始投资的机构投资者到一些世界上最大、最成熟的私人市场投资者。由于我们提供高度定制、灵活的服务,我们有能力为各种规模、不同需求、内部资源和投资目标的机构客户提供投资服务。我们的客户包括美国、加拿大、欧洲、中东、亚洲、澳大利亚和拉丁美洲的知名机构投资者。我们为一些最大的全球养老金、主权财富和美国州养老基金提供私募市场解决方案和服务。此外,我们认为我们是美国工会养老金计划私人市场解决方案的领先提供商,我们为众多小型公共和企业养老金计划、主权财富基金、金融机构和保险公司、捐赠基金和基金会,以及家族办公室和高净值个人提供服务。
主要财务和运营指标
下文将讨论我们的主要财务指标。
收入
我们的收入主要来自管理和咨询费,在较小程度上来自激励费。
管理和咨询费包括专门基金和定制的单独账户管理费、咨询和报告费以及分销管理费。
来自定制独立账户的收入通常基于适用于承诺资本或管理的净投资资本的合同利率。由于合同费率的内在下降和/或资本返还给客户时净投资资本余额减少,这些费用通常会在合同有效期内减少。在某些情况下,我们还提供咨询和/或报告服务,因此,我们还会收取监控和报告客户现有私人市场投资等服务费用。此外,作为我们定制的独立账户的一部分,我们可能会为我们的专业基金提供投资。在这些情况下,我们通常会降低基于资产的费用和/或激励费或定制独立账户的附带利息,前提是账户中的资产投资于我们的专业基金,这样我们的客户就不会重复支付费用。
专业基金的收入基于有限合伙人对我们专业基金的资本承诺、净投资资本或净资产价值的百分比。投资期间的管理费通常根据资本承诺收取,在投资期(或基金首次收盘的指定周年纪念日)之后,通常会减少前一年的管理费的一定百分比或按净投资资本或净资产价值收取。对于某些基金,我们对资本承诺收取管理费,管理费在早期增加
该基金的期限为多年,并在以后的几年中下降。某些基金的管理费会根据有限合伙人的承诺金额进行折扣,无论有限合伙人在发行期初期作出承诺,还是有限合伙人是我们其他基金的投资者。
咨询和报告服务的收入通常是年度固定费用,具体取决于我们提供的服务。在少数情况下,咨询服务客户每年根据与我们的协议承诺的投资金额收取基点费用。在其他情况下,如果我们的服务仅限于监测和报告投资组合,则根据其投资组合中的投资数量向客户收取费用。
分销管理费通常是通过对资产管理规模或收到的收益进行一定百分比来赚取的。某些活跃管理客户可以选择费用结构,根据该结构,向他们收取基于资产的费用,外加根据净已实现和未实现收益以及扣除已实现和未实现亏损后的收入收取费用。
激励费包括从我们的专业基金和某些定制的独立账户中获得的附带利息,这些账户结构为单一客户基金,我们有普通合伙人的承诺,以及从某些其他专业基金和定制的单独账户中获得的绩效费。
对于我们的每只二级基金、直接投资基金、战略机会基金和常青基金,我们的附带利息通常等于净利润的固定百分比,通常为10.0%至12.5%,但复合年优先回报率通常为6.0%至8.0%。由于我们的主要基金还直接进行二次投资和直接投资,因此它们通常在类似的基础上赚取附带利息。此外,我们的某些主要基金主要通过投资其他私募市场基金获得附带利息,通常为净利润的5.0%,但须视该基金的复合年度优先回报率而定。
当可能不会发生重大逆转时,我们会确认附带利息。有关激励费的主要应急措施是 “回扣”,即退还超过适用基金或单独账户文件规定的金额的分配款的义务。由于回扣,通常只需要在扣除税收的基础上退还激励费。因此,激励费中与税收相关的部分通常不受回扣,因此在收到后立即确认为收入。如果付款在被确认为收入之前支付,则该金额将作为递延激励费收入包含在我们的简明合并资产负债表中,并根据我们的收入确认政策确认为收入。
绩效费是激励费的一部分,基于适用的专业基金或定制的独立账户赚取的已实现收益总额,前提是客户实现了规定的最低回报。绩效费占净利润的5.0%至12.5%不等,但复合年度优先回报率因账户而异,但通常为6.0%至8.0%。当不可能出现回扣或逆转风险时,将确认绩效费。
开支
薪酬和福利 是 我们最大的支出包括(a)基本薪酬,包括向员工支付和应付的工资、奖金和福利;(b)与发放限制性股票和绩效奖励相关的股权薪酬;(c)激励费薪酬,包括附带利息和绩效费分配。我们预计,薪酬和福利支出将继续普遍增加,这与员工人数的预期增长以及随着我们的地域扩张和创造新产品和服务而保持有竞争力的薪酬水平的需求相称。
我们与员工的薪酬安排包含由运营业绩驱动的大量奖金部分。因此,随着我们的收入、盈利能力以及定制的独立账户和专业基金获得的激励费金额的增加,我们的薪酬成本也会增加。
某些现任和前任员工参与附带利息计划,根据该计划,我们的某些专业基金和定制的独立账户中约有25%的激励费将发放给计划参与者。当激励费变得可估算且有可能收取时,我们会记录应付给计划参与者的薪酬支出。
一般、行政及其他 包括差旅费、会计、法律和其他专业费用、佣金、安置费、办公费用、折旧费和其他与我们的业务相关的费用。特别是与职位相关的成本和专业服务费用,通常与我们的员工人数以及业务运营的总体规模和规模的相对比例增加或减少。
其他收入(支出)
被投资者的收益(亏损)权益主要地 代表我们在专业基金和某些由普通合伙人承诺的定制独立账户中的投资收益中所占的份额。股票收益主要包括我们在已实现和未实现净收益(亏损)中所占的份额,以及部分被这些投资的支出所抵消的投资收益。
我们在专业基金和某些定制的独立账户中有普通合伙人的承诺,这些账户仅投资于初级基金、二级基金和直接投资,以及跨投资类型的投资。随着标的基金投资估值变化的增加或减少,被投资者的净收益(亏损)将增加或减少。由于我们的直接投资基金投资于标的投资组合公司,因此其季度和年度估值变化受个别公司变动的影响要大于我们的主要和二级基金,后者在标的私募市场基金中拥有多个投资组合公司的敞口。我们的专业基金和定制的独立账户跨行业、战略和地域进行投资,因此,我们的普通合伙人投资不包括对美国以外特定行业或地区的重大投资。
利息支出包括未偿债务的已支付和应计利息,以及递延融资成本的摊销、原始发行折扣的摊销以及因偿还先前未偿债务而产生的递延融资成本的注销。
利息收入是通过现金和现金等价物获得的收入。
非营业收入(支出) 主要包括某些投资的损益、应收税款协议下的负债变动以及其他非经常性或非现金项目。
合并可变利息实体(“VIE”)的其他收入(支出) 主要包括非我们全资拥有的合并普通合伙人实体投资于我们的专业基金和某些具有普通合伙人承诺的定制独立账户的收益份额、合并基金的利息收入和信托投资的利息收入,以及我们先前赞助的特殊目的收购公司(“SPAC”)负债公允价值的变动。
所得税支出
我们是一家以美国联邦所得税为目的的公司,因此根据我们在HLA产生的应纳税收入中所占的份额缴纳美国联邦和州所得税。出于美国联邦和州所得税的目的,HLA被视为直通实体。因此,HLA产生的收入会流向包括我们在内的有限合伙人,并且通常无需在合伙企业层面上缴纳美国联邦或州所得税。我们的非美国子公司通常作为公司实体在非美国司法管辖区运营,其中某些实体需缴纳非美国所得税。此外,我们的某些子公司需要缴纳实体一级的地方司法管辖区所得税。因此,归属于HLA非控股权益(“NCI”)的收入的纳税义务由该NCI的持有人承担。
非控股权益
NCI反映了某些并非由我们拥有的合并子公司中归属于第三方股权持有人和员工的收入或亏损部分以及相应权益。NCI在我们的合并损益表中作为单独的组成部分列报,以明确区分我们的利益以及这些实体中第三方和员工的经济利益。
收费资产管理规模
收费资产管理规模是我们用来衡量我们赚取管理费的资产的指标。我们的收费资产管理规模包括我们定制的独立账户中的资产和专业基金,我们从中获得管理费,这些费用通常是通过对适当的费用基础应用一定百分比来产生的。如果向客户收取基于资产的费用,我们会将自定义的独立账户收入归类为管理费,这包括我们的大多数全权资产管理规模账户,但也包括某些非全权委托AUA账户。根据费用条款,我们的收费资产管理规模等于我们定制的独立账户和专业基金的资本承诺金额、净投资资本和净资产价值(“NAV”)。我们的绝大多数定制独立账户和专业基金根据承诺或净投资资本赚取费用,不受市场升值或贬值的影响。因此,收入和收费资产管理规模不会受到市值变化的显著影响。
我们对收费资产管理规模的计算可能与其他资产管理公司的计算有所不同,因此,该衡量标准可能无法与其他资产管理公司提出的类似指标相提并论。我们对收费资产管理规模的定义不基于管理我们管理的定制独立账户或专业基金的协议中规定的任何定义。
合并经营业绩
以下是我们截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和六个月的合并经营业绩的讨论。这些信息来自我们随附的根据公认会计原则编制的简明合并财务报表。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 三个月已结束 9月30日 | | 六个月已结束 9月30日 | |
(以千美元计) | | | | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | |
收入 | | | | | | | | | | | | |
管理和咨询费 | | | | | $ | 109,184 | | | $ | 92,880 | | | $ | 214,592 | | | $ | 178,826 | | |
激励费 | | | | | 17,692 | | | 59,237 | | | 37,322 | | | 108,760 | | |
相关的合并可变利息实体: | | | | | | | | | | | | |
激励费 | | | | | — | | | 1,265 | | | — | | | 1,305 | | |
总收入 | | | | | 126,876 | | | 153,382 | | | 251,914 | | | 288,891 | | |
开支 | | | | | | | | | | | | |
薪酬和福利 | | | | | 45,930 | | | 60,364 | | | 90,032 | | | 112,558 | | |
一般、行政和其他 | | | | | 24,994 | | | 22,836 | | | 50,755 | | | 43,350 | | |
相关的合并可变利息实体: | | | | | | | | | | | | |
一般、行政和其他 | | | | | 355 | | | 356 | | | 588 | | | 632 | | |
支出总额 | | | | | 71,279 | | | 83,556 | | | 141,375 | | | 156,540 | | |
其他收入(支出) | | | | | | | | | | | | |
被投资者的收益(亏损)权益 | | | | | 8,251 | | | (7,518) | | | 20,117 | | | (8,143) | | |
利息支出 | | | | | (2,743) | | | (2,114) | | | (5,632) | | | (3,609) | | |
利息收入 | | | | | 1,099 | | | 1,107 | | | 2,036 | | | 1,276 | | |
非营业(亏损)收入 | | | | | (1,215) | | | 11,738 | | | (982) | | | 16,081 | | |
相关的合并可变利息实体: | | | | | | | | | | | | |
被投资者的收益(亏损)权益 | | | | | 288 | | | (91) | | | 419 | | | 641 | | |
未实现收益 | | | | | 2,241 | | | 280 | | | 3,034 | | | 2,246 | | |
利息支出 | | | | | — | | | — | | | (6) | | | — | | |
利息收入 | | | | | 2,841 | | | — | | | 4,581 | | | — | | |
其他收入总额(支出) | | | | | 10,762 | | | 3,402 | | | 23,567 | | | 8,492 | | |
所得税前收入 | | | | | 66,359 | | | 73,228 | | | 134,106 | | | 140,843 | | |
所得税支出 | | | | | 1,856 | | | 15,489 | | | 18,256 | | | 26,977 | | |
净收入 | | | | | 64,503 | | | 57,739 | | | 115,850 | | | 113,866 | | |
减去:归属于普通合伙企业非控股权益的收入 | | | | | 87 | | | 43 | | | 88 | | | 351 | | |
减去:归因于 Hamilton Lane Advisors, L.L.C. 非控股权益的收益 | | | | | 18,654 | | | 22,012 | | | 37,790 | | | 42,180 | | |
减去:归因于 Hamilton Lane Alliance Holdings I, Inc. 的可赎回非控股权益的收益 | | | | | — | | | 803 | | | — | | | 2,970 | | |
减去:归属于合并基金非控股权益的收益 | | | | | 3,768 | | | — | | | 4,980 | | | — | | |
归属于汉密尔顿·莱恩公司的净收益 | | | | | $ | 41,994 | | | $ | 34,881 | | | $ | 72,992 | | | $ | 68,365 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
收入
下表显示了公司及其合并后的VIE的总收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的六个月 |
(以千美元计) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
管理和咨询费 | | | | | | | |
专业基金 | $ | 62,386 | | | $ | 47,150 | | | $ | 120,102 | | | $ | 90,799 | |
定制的独立账户 | 32,040 | | | 29,383 | | | 63,759 | | | 57,758 | |
咨询的 | 6,014 | | | 6,211 | | | 12,307 | | | 12,460 | |
报告及其他 | 6,261 | | | 6,133 | | | 11,819 | | | 12,450 | |
分销管理 | 1,254 | | | 771 | | | 2,467 | | | 1,267 | |
资金报销收入 | 1,229 | | | 3,232 | | | 4,138 | | | 4,092 | |
管理和咨询费用总额 | 109,184 | | | 92,880 | | | 214,592 | | | 178,826 | |
激励费 | 17,692 | | | 60,502 | | | 37,322 | | | 110,065 | |
总收入 | $ | 126,876 | | | $ | 153,382 | | | $ | 251,914 | | | $ | 288,891 | |
截至2023年9月30日的三个月,而截至2022年9月30日的三个月为截至2022年9月30日的三个月
与截至2022年9月30日的三个月相比,截至2023年9月30日的三个月,总收入下降了2650万美元,至1.269亿美元,下降了17%,这主要是由于激励费的减少,但管理和咨询费的增加部分抵消了这一点。
与截至2022年9月30日的三个月相比,截至2023年9月30日的三个月,管理和咨询费增加了1,630万美元,至1.092亿美元。与截至2022年9月30日的三个月相比,截至2023年9月30日的三个月,专业基金收入增加了1,520万美元,这主要是由于我们最新的二级基金收入增加了960万美元,常青基金的收入增加了550万美元,这两个时期的收费资产管理规模分别增加了20亿美元和18亿美元。我们最新的二级基金收入包括截至2023年9月30日的三个月的610万美元追溯费用。追溯性费用是指在筹款期快要结束时向专业基金承诺的投资者在本期内赚取的管理费,他们需要支付补缴管理费,就好像他们在前一时期的首次收盘时对该基金作出承诺一样。截至2023年9月30日的三个月,定制独立账户收入与截至2022年9月30日的三个月相比增加了270万美元,这要归因于几个新账户的增加、现有账户的额外拨款以及持续的投资活动。与截至2022年9月30日的三个月相比,截至2023年9月30日的三个月,基金报销收入减少了200万美元,这主要是由于确认了上一年度我们最新的二级基金的资金报销。
与截至2022年9月30日的三个月相比,截至2023年9月30日的三个月,激励费减少了4,280万美元,至1,770万美元,这主要是由于我们的专业基金的激励费减少。
截至2023年9月30日的六个月为六个月,而截至2022年9月30日的六个月为六个月
与截至2022年9月30日的六个月相比,截至2023年9月30日的六个月中,总收入下降了3,700万美元,至2.519亿美元,下降了13%,这主要是由于激励费的减少,但管理和咨询费的增加部分抵消了这一点。
与截至2022年9月30日的六个月相比,截至2023年9月30日的六个月中,管理和咨询费用增加了3580万美元,至2.146亿美元。与截至2022年9月30日的六个月相比,截至2023年9月30日的六个月中,专业基金收入增加了2930万美元,这主要是由于我们最新的二级基金收入增加了1750万美元,常青基金的收入增加了970万美元,这两个时期的收费资产管理规模分别增加了20亿美元和18亿美元。我们最新的二级基金收入包括截至2023年9月30日的六个月的880万澳元追溯费用。截至2023年9月30日的六个月中,定制独立账户收入与截至2022年9月30日的六个月相比增加了600万美元,这要归因于几个新账户的增加、现有账户的额外拨款以及持续的投资活动。
与截至2022年9月30日的六个月相比,截至2023年9月30日的六个月的激励费减少了7,270万美元,至3,730万美元,这主要是由于我们的专业基金的激励费减少。
开支
截至2023年9月30日的三个月,而截至2022年9月30日的三个月为截至2022年9月30日的三个月
与截至2022年9月30日的三个月相比,截至2023年9月30日的三个月,总支出减少了1,230万美元,下降了15%,至7,130万美元,下降了15%,这主要是由于薪酬和福利支出减少。
由于基本薪酬和福利以及激励费薪酬的减少,截至2023年9月30日的三个月,与截至2022年9月30日的三个月相比,薪酬和福利支出减少了1,440万美元,至4,590万美元。与截至2022年9月30日的三个月相比,截至2023年9月30日的三个月中,基本薪酬和福利减少了480万美元,这是由于激励费收入减少导致我们的奖金计划应计额减少,但与去年同期相比,本年度增加员工所产生的薪金支出增加部分抵消了这一减少。由于激励费收入减少,截至2023年9月30日的三个月的激励费薪酬与截至2022年9月30日的三个月相比减少了1,070万美元。
与截至2022年9月30日的三个月相比,截至2023年9月30日的三个月中,总务、管理和其他费用增加了220万美元,至2530万美元。这一变化主要包括增加270万美元的第三方佣金,这主要归因于我们常青基金的总订阅量增加,但咨询和专业费用减少的70万美元部分抵消了这一变化。
截至2023年9月30日的六个月,而截至2022年9月30日的六个月为六个月
与截至2022年9月30日的六个月相比,截至2023年9月30日的六个月中,总支出减少了1,520万美元,下降了10%,至1.414亿美元,这主要是由于 减少 在薪酬和福利支出方面。
与截至2022年9月30日的六个月相比,截至2023年9月30日的六个月中,薪酬和福利支出减少了2,250万美元,至9,000万美元,这主要是由于基本薪酬和福利以及激励费薪酬的减少。与截至2022年9月30日的六个月相比,截至2023年9月30日的六个月中,基本薪酬和福利减少了630万美元,这是由于激励费收入减少导致我们的奖金计划应计额减少,但与去年同期相比,本年度增加员工所产生的薪金支出增加部分抵消了这一减少。由于激励费收入减少,截至2023年9月30日的六个月的激励费薪酬与截至2022年9月30日的六个月相比减少了1,820万美元。
与截至2022年9月30日的六个月相比,截至2023年9月30日的六个月中,总务、管理和其他费用增加了740万美元,达到5,130万美元。这一变化主要包括增加450万美元的第三方佣金,这主要归因于我们常青基金的总订阅量增加;由于新设立基金的时机,基金报销费用增加了100万美元;差旅费用增加了80万美元。
其他收入(支出)
下表显示了公司被投资者的权益收益(亏损)及其包含在其他收益(支出)中的合并VIE:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的六个月 |
(以千美元计) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
被投资者的收益(亏损)权益 | | | | | | | |
主要资金 | $ | 823 | | | $ | (938) | | | $ | 1,374 | | | $ | 328 | |
直接投资基金 | 2,475 | | | (3,633) | | | 5,958 | | | (5,192) | |
二级基金 | 1,214 | | | (863) | | | 2,616 | | | (780) | |
定制的独立账户 | 2,551 | | | (1,976) | | | 5,930 | | | (2,152) | |
其他权益法投资 | 1,476 | | | (199) | | | 4,658 | | | 294 | |
被投资者的总权益收益(亏损) | $ | 8,539 | | | $ | (7,609) | | | $ | 20,536 | | | $ | (7,502) | |
截至2023年9月30日的三个月,而截至2022年9月30日的三个月为截至2022年9月30日的三个月
与截至2022年9月30日的三个月相比,截至2023年9月30日的三个月,其他收入增加了750万美元,至1,080万美元,这主要是由于被投资者的权益收益(亏损)增加以及归因于合并VIE的其他收入,但部分被非营业收入(亏损)的减少所抵消。
与截至2022年9月30日的三个月相比,截至2023年9月30日的三个月,被投资者的权益收益(亏损)增加了1,610万美元,至850万美元的收益。这主要是由于在此期间公开市场估值的上涨。
与截至2022年9月30日的三个月相比,截至2023年9月30日的三个月,非营业收入(亏损)减少了1,300万美元,至亏损120万美元,这主要是由于截至2023年9月30日的季度科技投资的未实现亏损120万美元,而截至9月30日的季度技术投资的未实现收益为100万美元,出售合资企业投资的收益为980万美元,2022年。
与截至2022年9月30日的三个月相比,截至2023年9月30日的三个月,其他与VIE相关的合并金额增加了480万美元,至510万美元,这要归因于截至2023年9月30日的三个月中与合并基金相关的280万美元利息收入和220万美元的未实现收益。
截至2023年9月30日的六个月,而截至2022年9月30日的六个月为六个月
与截至2022年9月30日的六个月相比,截至2023年9月30日的六个月中,其他收入增加了1,510万美元,至2360万美元,这主要是由于被投资者的权益收益增加以及与合并VIE相关的其他收入增加,但部分被非营业收入(亏损)的减少所抵消。
与截至2022年9月30日的六个月相比,截至2023年9月30日的六个月中,被投资者的权益收益(亏损)增加了2,800万美元,至2,050万美元的收益。这主要是由于在此期间公开市场估值的增加所带来的收益。
与截至2022年9月30日的六个月相比,截至2023年9月30日的六个月中,非营业收入(亏损)减少了1,710万美元,至亏损100万美元,这主要是由于确认了我们在截至2022年9月30日的六个月中出售合资企业权益的已实现收益980万美元和一项技术投资的670万美元未实现收益。
与截至2022年9月30日的六个月相比,截至2023年9月30日的六个月中,其他与VIE相关的合并金额增加了540万美元,至760万美元,这主要是由于截至2023年9月30日的六个月中与合并基金相关的460万美元利息收入和300万美元的未实现收益。
所得税支出
我们的有效税率是2.8% 和21.2截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月,分别为百分比,以及 13.6% 和 19.2截至2023年9月30日和2022年9月30日的六个月分别为百分比。这些税率与法定税率不同,这是由于分配给非控股权益的收入部分、针对递延所得税资产记录的估值补贴的变化以及该期间记录的离散税收调整。截至2023年9月30日的三个月和六个月的有效税率低于截至2022年9月30日的三个月和六个月的有效税率,这主要是由于递延所得税资产的估值补贴减少以及分散的税收调整,将上一财年的估计投资应纳税所得额与上一财年结束后向公司报告的实际投资应纳税所得额进行调整。
收费资产管理规模
下表提供了我们的收费资产管理资产管理规模的逐期滚动情况。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 | | | | 截至9月30日的六个月 |
(百万美元) | 2023 | | | | 2023 |
| 定制的独立账户 | 专业基金 | 总计 | | | | | | 定制的独立账户 | 专业基金 | 总计 |
期初余额 | $ | 35,850 | | $ | 23,815 | | $ | 59,665 | | | | | | | $ | 34,684 | | $ | 22,662 | | $ | 57,346 | |
捐款 (1) | 1,258 | | 1,614 | | 2,872 | | | | | | | 3,050 | | 2,872 | | 5,922 | |
分布 (2) | (921) | | (297) | | (1,218) | | | | | | | (1,557) | | (469) | | (2,026) | |
外汇、市场价值及其他 (3) | 47 | | 55 | | 102 | | | | | | | 57 | | 122 | | 179 | |
期末余额 | $ | 36,234 | | $ | 25,187 | | $ | 61,421 | | | | | | | $ | 36,234 | | $ | 25,187 | | $ | 61,421 | |
(1)捐款代表 (i) 来自定制独立账户和根据承诺资本费基础赚取费用的专业基金的新承诺,以及 (ii) 来自定制独立账户和根据净投资资本或资产净值费用基础赚取费用的专业基金对标的投资的资本出资。
(2)分配代表(i)定制的独立账户和根据净投资资本或资产净值费用基础赚取费用的专业基金的资本回报;(ii)从承诺资本转移到净投资资本费基础的独立账户和专业基金的收费资产管理规模的减少;(iii)自定义独立账户和不再赚取费用的专业基金的收费资产管理规模的减少。
(3)外汇、市值和其他主要包括(i)外汇汇率波动对定制独立账户和从非美元计价的承诺中赚取费用的专业基金的影响,以及(ii)定制独立账户和按资产净值费用基础赚取费用的专业基金的市值升值(折旧)。
截至2023年9月30日的三个月
在截至2023年9月30日的三个月中,收费资产管理规模增加了18亿美元,达到614亿美元,这主要是由于定制的独立账户和专业基金的捐款。
截至2023年9月30日的三个月,定制独立账户的收费资产管理规模增加了4亿美元,达到362亿美元,增长了1%。截至2023年9月30日的三个月,定制的独立账户捐款为13亿美元,这主要是由于现有客户的新拨款和新客户的增加。截至2023年9月30日的三个月,分配额为9亿美元,这主要是由于5亿美元来自账户从承诺资本费用基础转为净投资资本费基数,2亿美元来自按净投资资本或资产净值费用基础赚取费用的账户资本回报,以及2亿美元来自基金期限结束的账户。
截至2023年9月30日的三个月,专业基金的收费资产管理规模增加了14亿美元,达到252亿美元,增长了6%。截至2023年9月30日的三个月,专项基金的捐款额为16亿美元,这主要来自我们最新的二级基金的6亿美元和来自常青基金的7亿美元。截至2023年9月30日的三个月,分配额为3亿美元,这主要是由于基金资本回报率以净投资资本或资产净值费用为基础赚取费用。
截至2023年9月30日的六个月
在截至2023年9月30日的六个月中,收费资产管理规模增加了41亿美元,达到614亿美元,这主要是由于定制的独立账户和专业基金的捐款。
在截至2023年9月30日的六个月中,定制独立账户的收费资产管理规模增加了16亿美元,达到362亿美元,增长了4%。截至2023年9月30日的六个月中,定制的独立账户供款为31亿美元,这主要是由于现有客户的新拨款和新客户的增加。截至2023年9月30日的六个月中,分配额为16亿美元,这主要是由于8亿美元来自从承诺资本费用基础转为净投资资本费基础的账户,4亿美元来自按净投资资本或资产净值费用基础赚取费用的账户的资本回报,以及4亿美元来自基金期限结束的账户。
在截至2023年9月30日的六个月中,专业基金的收费资产管理规模增加了25亿美元,达到252亿美元,增长了11%。截至2023年9月30日的六个月中,专业基金的捐款额为29亿美元,这主要来自我们的常青基金的12亿美元和来自我们最新的二级基金的11亿美元。截至2023年9月30日的六个月中,分配额为5亿美元,这归因于基金资本回报率为4亿美元,按净投资资本或资产净值费用基础赚取费用,以及从承诺资本费用基础转向净投资资本费用基础的账户的1亿美元。
非公认会计准则财务指标
以下是我们未经审计的非公认会计准则财务指标的描述。这些不是公认会计原则下财务业绩的衡量标准,不应被视为最直接可比的GAAP指标的替代品,后者调整如下。这些指标作为分析工具存在局限性,在评估我们的经营业绩时,您不应孤立地考虑这些指标,也不要将其作为公认会计原则衡量标准的替代品。其他公司对这些衡量标准的计算方式可能与我们不同,这限制了它们作为比较衡量标准的用处。
与费用相关的收入
费用相关收益(“FRE”)用于突出显示经常性管理费的收益。FRE代表净收益,不包括(a)激励费和相关薪酬,(b)利息收入和支出,(c)所得税支出,(d)被投资者的收入权益,(e)其他非营业收入以及(f)我们认为不代表我们核心业绩的某些其他重要项目。我们认为FRE对投资者很有用,因为它可以进一步了解我们业务的运营盈利能力。FRE 在所得税前列报。
调整后 EBITDA
调整后的息税折旧摊销前利润是衡量盈利能力的内部指标。我们认为,调整后的息税折旧摊销前利润对投资者很有用,因为它使他们能够更好地评估我们在报告期内核心业务的表现。调整后的息税折旧摊销前利润代表净收益,不包括(a)我们未偿债务的利息支出,(b)所得税支出,(c)折旧和摊销支出,(d)股权薪酬支出,(e)其他非营业收入以及(f)我们认为不代表我们核心业绩的某些其他重要项目。
下表显示了截至2023年9月30日的三个月和六个月中归属于汉密尔顿·莱恩公司的净收益与FRE和调整后息税折旧摊销前利润的对账情况和 2022:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的六个月 | |
(以千美元计) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | |
归属于汉密尔顿·莱恩公司的净收益 | $ | 41,994 | | | $ | 34,881 | | | $ | 72,992 | | | $ | 68,365 | | |
归属于普通合伙企业非控股权益的收入 | 87 | | | 43 | | | 88 | | | 351 | | |
归因于 Hamilton Lane Advisors, L.L.C. 非控股权益的收益 | 18,654 | | | 22,012 | | | 37,790 | | | 42,180 | | |
归因于 Hamilton Lane Alliance Holdings I, Inc. 的非控股权益 | — | | | 803 | | | — | | | 2,970 | | |
归属于合并基金非控股权益的收益 | 3,768 | | | — | | | 4,980 | | | — | | |
激励费 | (17,692) | | | (60,502) | | | (37,322) | | | (110,065) | | |
与激励费相关的薪酬 (1) | 8,404 | | | 28,712 | | | 17,728 | | | 52,253 | | |
与VIE相关的综合费用、行政费用和其他费用 | 333 | | | 292 | | | 566 | | | 568 | | |
与合并基金相关的收入 | 247 | | | — | | | 394 | | | — | | |
与营业外收入相关的薪酬 | — | | | 1,467 | | | 59 | | | 1,467 | | |
利息收入 | (3,940) | | | (1,107) | | | (6,617) | | | (1,276) | | |
利息支出 | 2,743 | | | 2,114 | | | 5,638 | | | 3,609 | | |
所得税支出 | 1,856 | | | 15,489 | | | 18,256 | | | 26,977 | | |
被投资者的权益(收益)亏损 | (8,539) | | | 7,609 | | | (20,536) | | | 7,502 | | |
营业外收入 | (1,026) | | | (12,018) | | | (2,052) | | | (18,327) | | |
与费用相关的收入 | $ | 46,889 | | | $ | 39,795 | | | $ | 91,964 | | | $ | 76,574 | | |
折旧和摊销 | 1,863 | | | 1,813 | | | 3,736 | | | 3,577 | | |
基于股权的薪酬 | 3,118 | | | 2,085 | | | 5,963 | | | 3,982 | | |
激励费 | 17,692 | | | 60,502 | | | 37,322 | | | 110,065 | | |
归属于非控股权益的激励费 | — | | | (55) | | | — | | | (58) | | |
与激励费相关的薪酬 (1) | (8,404) | | | (28,712) | | | (17,728) | | | (52,253) | | |
与营业外收入相关的薪酬 | — | | | (1,467) | | | (59) | | | (1,467) | | |
利息收入 | 1,099 | | | 1,107 | | | 2,036 | | | 1,276 | | |
调整后 EBITDA | $ | 62,257 | | | $ | 75,068 | | | $ | 123,234 | | | $ | 141,696 | | |
(1) 与激励费相关的薪酬包括激励费薪酬支出和与附带利息相关的奖金,后者被归类为基本薪酬。
非公认会计准则每股收益
非公认会计准则每股收益衡量的是我们的每股收益,其中不包括我们认为不代表我们核心业绩的某些重要项目,以及假设HLA中的所有B类和C类单位都被交换为HLI的A类普通股。非公认会计准则每股收益的计算方法是调整后的净收益除以调整后的已发行股份。调整后的净收益是按我们估计的法定税率全额征税的税前收入,不包括可赎回非控股权账面金额变动所产生的任何影响。截至2023年9月30日和2022年9月30日的六个月中,调整后的已发行股票等于摊薄后的A类普通股的加权平均水平。我们认为,调整后的净收益和非公认会计准则每股收益对投资者很有用,因为它们使他们能够更好地评估报告期内的总和每股经营业绩。
下表显示了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和六个月中调整后的净收益与归属于汉密尔顿·莱恩公司的净收益的对账情况:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的六个月 | |
(以千计,股票和每股金额除外) | | | | | | | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | |
归属于汉密尔顿·莱恩公司的净收益 | | | | | | | | $ | 41,994 | | | $ | 34,881 | | | $ | 72,992 | | | $ | 68,365 | | |
归因于 Hamilton Lane Advisors, L.L.C. 非控股权益的收益 | | | | | | | | 18,654 | | | 22,012 | | | 37,790 | | | 42,180 | | |
所得税支出 | | | | | | | | 1,856 | | | 15,489 | | | 18,256 | | | 26,977 | | |
调整后的税前净收入 | | | | | | | | 62,504 | | | 72,382 | | | 129,038 | | | 137,522 | | |
调整后的所得税 (1) | | | | | | | | (14,752) | | | (17,299) | | | (30,453) | | | (32,868) | | |
调整后的净收益 | | | | | | | | $ | 47,752 | | | $ | 55,083 | | | $ | 98,585 | | | $ | 104,654 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
调整后的已发行股份 | | | | | | | | 53,941,082 | | | 53,745,933 | | | 53,896,757 | | | 53,724,800 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
非公认会计准则每股收益 | | | | | | | | $ | 0.89 | | | $ | 1.02 | | | $ | 1.83 | | | $ | 1.95 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
(1) 代表截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和六个月期间,我们估计的法定税率分别为23.6%和23.9%的企业所得税,适用于调整后的税前净收益。23.6%基于21.0%的联邦税法定税率和扣除联邦福利后的2.6%的州综合所得税税率。23.9%基于21.0%的联邦税法定税率和扣除联邦福利后的州综合所得税税率为2.9%。
投资业绩
下表显示了与我们的专业基金历史表现相关的信息,这些基金家族至少有两个不同的年份,最近的基金规模超过每只基金5亿美元。这些数据是从指定日期起至2023年6月30日提供的,尚未进行调整以反映该日期之后的投资收购或处置。
在考虑以下数据时,请注意,我们的专业基金的历史业绩并不能表明您应该从此类投资、我们可能筹集的任何未来投资基金或对A类普通股的投资中获得的未来业绩,部分原因是:
•前一时期的市场条件和投资机会可能比我们未来的市场条件和投资机会更有利于创造积极的业绩;
•我们基金的表现通常根据基金投资的资产净值计算,包括可能永远无法实现的未实现收益;
•我们的历史回报主要来自我们先前基金的表现,而未来的基金回报将越来越多地取决于我们的新基金或尚未成立的基金的表现;
•我们新设立的基金在最初部署资本期间可能产生较低的回报;
•近年来,由于投资于私人市场另类投资的资本增加以及债务市场的高流动性,对投资机会的竞争加剧,投资竞争的加剧可能会降低我们未来的回报;
•特定基金的表现还将受到其所投资行业和企业风险的影响;以及
•与我们的历史基金相比,我们可能会创建反映不同资产组合和新投资策略以及不同的地理和行业风险敞口的新基金,任何此类新基金的回报都可能与我们以前的基金不同。
我们管理的投资基金的历史和潜在未来回报与我们的A类普通股的回报没有直接关系。因此,您不应得出结论,认为我们管理的投资基金的持续积极表现必然会为我们的A类普通股的投资带来正回报。正如本讨论中所述,内部收益率(“IRR”)是使用每日现金流在合并基础上计算的。有关如何计算回报的更多信息,请参阅下面的 “绩效方法”。
专业基金业绩
我们组织、投资和管理专业的初级、二级和直接投资基金。我们的专业基金投资于各种私募市场,包括按标准条款提供的股票、股票挂钩和信贷基金,以及期限较短、机会主义导向的基金。以下是我们各种专业基金的业绩信息。几乎所有这些基金都以全球为重点,并按所采用的投资策略进行分组。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
基金 | 复古 年 | 基金规模(百万美元) | 资本投资 ($M) | 总倍数 | 净倍数 | 总内部收益率 (%) | 网 IRR (%) | 总点差 vs. 标准普尔500指数PME | 净利差与标准普尔500指数PME的对比 | 总利差对比摩根士丹利资本国际公司全球PME | 净利差对比摩根士丹利资本国际公司全球PME |
初选 (多元化) | | | | | | | | | | | |
PEF I | 1998 | 122 | 117 | 1.3 | 1.2 | 5.4% | 2.5% | 378 个基点 | 76 个基点 | 322 个基点 | 16 bps |
PEF IV | 2000 | 250 | 238 | 1.7 | 1.5 | 16.2% | 11.2% | 1,302 个基点 | 828 个基点 | 1,170 个基点 | 708 个基点 |
PEF V | 2003 | 135 | 133 | 1.7 | 1.6 | 14.2% | 9.6% | 841 个基点 | 363 bps | 950 个基点 | 466 个基点 |
PEF VI | 2007 | 494 | 513 | 1.7 | 1.6 | 11.7% | 8.9% | 71 个基点 | (168 个基点) | 407 bps | 162 bps |
PEF VII | 2010 | 262 | 288 | 1.6 | 1.6 | 12.5% | 8.6% | (138 个基点) | (508 个基点) | 258 个基点 | (117 个基点) |
PEF VIII | 2012 | 427 | 426 | 1.5 | 1.5 | 9.8% | 7.4% | (305 个基点) | (540 bps) | 27 bps | (211 个基点) |
PEF IX | 2015 | 517 | 513 | 1.9 | 1.9 | 19.6% | 17.4% | 579 个基点 | 372 个基点 | 899 个基点 | 687 个基点 |
PEF X | 2018 | 278 | 242 | 1.5 | 1.4 | 19.1% | 15.8% | 710 bps | 321 个基点 | 1,000 bps | 601 个基点 |
二级 | | | | | | | | | | | |
预先注资 | — | — | 362 | 1.5 | 不适用 | 17.1% | 不适用 | 1,330 个基点 | 不适用 | 1,172 个基点 | 不适用 |
二级基金 I | 2005 | 360 | 353 | 1.2 | 1.2 | 5.2% | 3.8% | 113 个基点 | (63 个基点) | 341 bps | 157 个基点 |
二级基金 | 2008 | 591 | 603 | 1.5 | 1.4 | 19.9% | 13.5% | 453 个基点 | (193 个基点) | 870 bps | 213 bps |
二级基金 III | 2012 | 909 | 839 | 1.4 | 1.4 | 13.4% | 11.1% | 3 bps | (255 个基点) | 388 个基点 | 135 bps |
二级基金 IV | 2016 | 1,917 | 2,060 | 1.7 | 1.6 | 17.9% | 18.8% | 404 bps | 436 个基点 | 729 个基点 | 770 个基点 |
二级基金 V | 2019 | 3,929 | 3,678 | 1.5 | 1.5 | 25.4% | 24.8% | 1,728 个基点 | 1,706 个基点 | 1,994 个基点 | 1,978 个基点 |
二级基金 VI | 2022 | 2,453 | 527 | 1.3 | 2.0 | >100% | >100% | 8,322 个基点 | 9,801 个基点 | 8,809 个基点 | 9,991 个基点 |
直接/共同投资 | | | | | | | | | | | |
预先注资 | — | — | 244 | 1.9 | 不适用 | 21.3% | 不适用 | 1,655 个基点 | 不适用 | 1,600 个基点 | 不适用 |
联合投资基金 | 2005 | 604 | 578 | 1.0 | 0.9 | 0.2% | (1.3)% | (569 个基点) | (746 个基点) | (319 个基点) | (501 个基点) |
第二期共同投资基金 | 2008 | 1,195 | 1,157 | 2.1 | 1.8 | 17.9% | 14.2% | 564 个基点 | 180 bps | 946 个基点 | 556 个基点 |
联合投资基金III | 2014 | 1,243 | 1,292 | 1.9 | 1.6 | 16.1% | 13.1% | 203 个基点 | (98 个基点) | 539 bps | 232 bps |
共同投资基金 IV | 2018 | 1,698 | 1,489 | 2.2 | 2.0 | 26.3% | 24.4% | 1,248 个基点 | 1,039 个基点 | 1,542 个基点 | 1,327 个基点 |
股票机会基金 V | 2021 | 2,069 | 1,475 | 1.2 | 1.2 | 14.8% | 13.4% | 973 个基点 | 929 个基点 | 1,156 个基点 | 1,109 个基点 |
| | | | | | | | | | | |
基金 | 复古 年 | 基金规模(百万美元) | 资本投资 ($M) | 总倍数 | 净倍数 | 总内部收益率 (%) | 网 IRR (%) | 总点差 vs. CS 为什么 II PME | 净点差对比 CS HY II PME | 总点差对比 CS LL PME | 净点差对比 CS LL PME |
战略机会(尾端二级课程和学分) | | | | | | | |
Strat Opps 2015 | 2015 | 71 | 68 | 1.3 | 1.2 | 14.1% | 10.6% | 561 个基点 | 215 个基点 | 862 个基点 | 513 个基点 |
Strat Opps 2016 | 2016 | 214 | 216 | 1.2 | 1.2 | 9.9% | 7.5% | 402 个基点 | 163 bps | 524 个基点 | 288 个基点 |
Strat Opps 2017 | 2017 | 435 | 448 | 1.3 | 1.3 | 12.2% | 9.8% | 832 个基点 | 574 个基点 | 823 个基点 | 582 个基点 |
Strat Opps IV(2018 系列) | 2018 | 889 | 865 | 1.2 | 1.2 | 9.2% | 7.2% | 583 个基点 | 354 bps | 602 个基点 | 364 bps |
Strat Opps V(2019 年系列) | 2019 | 762 | 709 | 1.2 | 1.2 | 12.0% | 9.4% | 970 个基点 | 627 个基点 | 740 bps | 388 个基点 |
Strat Opps VI(2020 年系列) | 2021 | 898 | 841 | 1.1 | 1.1 | 5.6% | 4.6% | 703 个基点 | 496 个基点 | 185 bps | 35 bps |
Strat Opps VII | 2022 | 953 | 567 | 1.1 | 1.0 | 12.9% | 12.7% | 619 bps | 490 bps | 313 个基点 | 260 bps |
绩效方法
供比较的指数是标准普尔500指数、摩根士丹利资本国际指数、瑞士信贷高收益II(“CS HY II”)和瑞士信贷杠杆贷款(“CS LL”),均以公开市场等价物(“PME”)为基础计算。我们认为,这些指数通常被私人市场和信贷投资者用来评估业绩。PME的计算方法允许根据公开指数评估私募市场的投资表现,并假设资本在标的基金经理募集和分配资本之日投资于该指数或从该指数中撤出。标普500指数是一个总回报率市值加权指数,用于衡量500只美国大型股的表现。摩根士丹利资本国际公司世界指数是一个自由浮动调整后的市值加权指数,包含1,600多只世界股票,旨在衡量发达市场的股票市场表现。CS HY II指数,前身为DLJ高收益指数,旨在反映可投资的股票
以美元计价的高收益债务市场的世界。CS HY II指数的价格每周公布。CS LL指数是一个旨在反映以美元计价的杠杆贷款市场的可投资范围的指数。贷款评级必须为5B或以下,指数频率为每月。
我们的内部收益率代表从成立到2023年6月30日期间所有全权投资的合并内部收益率。总内部收益率扣除管理费、附带利息和标的投资普通合伙人收取的费用,但不包括我们的管理费、附带利息或支出。如果将管理费、附带利息和支出包括在内,我们的总内部收益率将降低。净内部收益率扣除了标的投资的普通合伙人以及我们收取的所有管理费、附带利息和费用。我们基金的净内部收益率不包括归属于普通合伙人的现金流。请注意,二级投资组合的IRR最初可能会受到交易结束时支付的购买折扣(或溢价)的影响,其影响将随着时间的推移而减弱。
“资本投资” 是指基金进行的所有投资的总金额,包括减少承诺和不减少承诺的资本公告。“倍数” 表示标的投资对基金的总分配额加上基金的市值除以总出资本。“总倍数” 是扣除管理费、附带利息和基金经理对标的投资收取的费用后的净额。
专业基金和基金前业绩不包括十只具有投资者特定投资指导方针的基金。
我们的许多专业基金都使用循环信贷额度,这些信贷额度提供的资金可用于为投资提供资金或支付合伙费用和管理费。借款可以不时通过投资者的资本出资或投资分配来偿还。信贷额度的使用会影响基金的回报,并放大上行或下行的表现。
流动性和资本资源
历史流动性和资本资源
我们主要通过收取管理和咨询费收入来管理我们的历史流动性和资本需求。我们的主要现金流活动涉及:(1)从运营中产生现金流,主要包括管理和咨询费;(2)投资活动产生的变现;(3)我们向某些专业基金和定制的独立账户做出的融资资本承诺;(4)向股东支付股息并向HLA单位的持有人进行分配;(5)未偿债务下的借款、利息支付和还款。截至2023年9月30日和2023年3月31日,我们的现金和现金等价物分别为1.281亿美元和9,970万美元。
我们的 资料我们运营的现金来源包括:(1)管理和咨询费,按月或按季度收取;(2)激励费,这些费用波动不定,金额和时间在很大程度上不可预测;(3)与投资相关的资金分配 我们的专业 资金和我们管理的某些定制的独立账户。我们使用运营产生的现金流主要用于向所有者支付薪酬和相关费用、一般、管理和其他费用、还本付息、资本支出和分配,并为对某些公司的承诺提供资金 专门 资金和定制的独立账户。如果运营产生的现金流不足以为向所有者的分配提供资金,我们预计我们将暂停支付此类分配。
根据我们的交易协议,我们还进入了资本市场,并使用出售A类普通股的收益在现金交易所中结算了HLA的直接和间接所有者的HLA会员权益。
最后,我们使用贷款协议(定义见下文)中的可用现金和借款,对寻求提供技术驱动的私募市场数据和财富管理解决方案的公司进行战略投资。
贷款协议
我们维持定期贷款和担保协议(经修订后为 “定期贷款协议”)、循环贷款和担保协议(经修订后的 “循环贷款协议”)、2020年多次提款定期贷款和担保协议(经修订的 “2020年多次提款定期贷款协议”)和2022年多次提款定期贷款和担保协议(“2022年多次提款定期贷款协议”),以及定期贷款协议,循环贷款协议以及与摩根大通签订的2020年多次提款定期贷款协议(“贷款协议”)(“摩根大通”),作为第一共和国银行的继任者。2023年5月初,摩根大通在第一共和国银行倒闭后宣布收购该银行。此次收购包括贷款协议。贷款协议是交叉抵押和交叉违约的,所有贷款协议下可能未偿还的贷款本金总额上限为3.25亿美元(“上限”)。
2022年多次提款定期贷款协议的到期日为2029年10月1日,年利率为浮动利率,等于最优惠利率减去1.50%,下限为3.00%。截至2023年9月30日,根据2022年多次提款定期贷款协议,我们没有未清余额。在2025年9月30日之前,我们有权申请总额不超过7500万美元的定期贷款,但须遵守上限。
定期贷款协议的到期日为2030年1月1日,年利率为浮动利率,等于最优惠利率减去1.25%,下限为3.00%。截至2023年9月30日,根据定期贷款协议,我们的未清余额为9,800万美元。在2023年12月31日之前,我们有权申请总额不超过2500万美元的额外未承诺定期预付款,但须遵守上限。
循环贷款协议规定,未偿余额总额不超过5000万美元,但须遵守上限,到期日为2025年3月24日。利率是浮动年利率,等于最优惠利率减去1.50%,下限为2.25%。截至2023年9月30日,根据循环贷款协议,我们没有未清余额。
2020年多次提款定期贷款协议规定了本金总额为1亿美元的定期贷款,到期日为2030年7月1日。利率是固定年利率为3.50%。截至2023年9月30日,根据2020年多次提款定期贷款协议,我们的未清余额为1亿美元。
贷款协议包含的契约除其他外,限制了HLA承担债务、转让或处置资产、与其他公司合并、设立、产生或允许留置权、进行投资、支付股息或进行分配、与关联公司进行交易以及就管理费采取某些行动的能力。除其他要求外,贷款协议还要求HLA在每份贷款协议期限内保持(i)特定金额的管理费,(ii)贷款协议中定义的特定金额的调整后息税折旧摊销前利润,以及(iii)特定的最低有形净资产。贷款协议下的债务由HLA的几乎所有资产担保。截至2023年9月30日和2023年3月31日,未偿债务的本金分别为1.98亿美元和2.14亿美元。截至2023年9月30日,根据贷款协议,我们有1.27亿美元的可用资金。
流动性的未来来源和用途
我们通过经营活动产生大量现金流。我们相信,通过经营活动产生的现金流、现有的现金和现金等价物以及我们获得未来外部融资的能力,我们将能够继续满足我们的短期和长期流动性和资本需求。但是,贷款协议中的可用资金和我们的现金余额面临持有这些资金的金融机构的信用风险。如果发生涉及流动性有限、违约、不履行义务或其他影响金融机构或金融服务行业的负面事态发展的事件,或对任何此类事件的担忧或传闻,则我们获取现有现金、现金等价物和投资,或利用现有或订立新的银行安排或设施以支付运营和其他成本的能力可能会受到威胁或丧失。
我们认为,根据我们的交易协议,我们还将继续根据市场状况评估进入资本市场的机会,并使用出售A类普通股的收益在现金交易所结算HLA的直接和间接所有者的HLA会员权益。任何潜在交易的时间或规模将取决于许多因素,包括市场机会以及我们对资本和流动性状况以及潜在未来需求的看法。无法保证任何此类交易将以优惠条件完成,或者根本无法保证。
我们还将继续评估对寻求提供技术驱动的私募市场数据和财富管理解决方案的公司进行战略投资的机会。
2018年11月,我们批准了一项计划,最多回购6%的A类普通股已发行股份,金额不超过5000万美元(“股票回购计划”)。股票回购计划不包括特定的价格目标或时间表,我们可能随时暂停或终止。我们打算使用可用的营运资金和/或外部融资为收购融资。股票回购计划在授权下的首次收购之日起12个月后到期。我们尚未根据股票回购计划回购任何A类普通股,因此全部购买权仍然可用。我们的董事会定期审查股票回购计划,最近一次是在2022年12月重新批准的。
我们预计,我们的主要短期和长期流动性需求将包括现金,用于:(1)提供资本以促进我们的业务增长;(2)为我们的投资提供资金;(3)支付运营费用,包括向员工支付现金薪酬;(4)根据应收税款协议付款和/或行使提前终止收购权;(5)为资本支出提供资金并进行战略投资;(6)支付未偿债务的利息和本金;(7)支付未偿债务的到期利息和本金;(7)) 缴纳所得税;(8) 向我们的股东支付股息以及根据我们的分配政策向HLA单位持有人进行分配;(9)通过直接结算HLA会员权益的交换
以及根据我们的交易协议不时拥有HLA的间接所有者;以及(10)根据股票回购计划为购买我们的A类普通股提供资金。
出于监管目的,我们必须维持某些外国子公司和经纪交易商子公司的最低净资本余额。这些净资本需求是通过保留现金来满足的。因此,我们在不同运营实体和司法管辖区之间转移现金的能力可能会受到限制。截至2023年9月30日和2023年3月31日,我们被要求在这些子公司中分别维持500万美元和480万澳元的流动净资产,以满足监管机构的净资本和资本充足率要求。我们遵守了这些监管要求。
股息政策
我们向A类普通股持有人申报和支付任何未来股息均由董事会自行决定。我们打算继续按季度支付现金分红。在资金合法可用的前提下,我们将促使HLA按比例向包括我们在内的成员进行分配,其金额至少足以让我们缴纳所有适用的税款,根据应收税款协议进行付款,以及支付我们的公司和其他管理费用。
应收税款协议
我们预计,HLA成员定期交换HLA的成员单位将导致我们在HLA资产中所占份额的纳税基础增加,而这本来是无法获得的。预计税基的增加将增加我们的折旧和摊销扣除额,并创造其他税收优惠,因此可能会减少我们未来需要缴纳的税额。应收税款协议将要求我们向HLA的首次公开募股前成员支付我们所实现的(或在提前解雇付款、控制权变更或重大违反应收税协议规定的义务的情况下被视为实现的这些税收优惠和某些其他税收优惠(如果有)的85%。
现金流
截至2023年9月30日和2022年9月30日的六个月 | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的六个月 |
(以千美元计) | 2023 | | 2022 |
经营活动提供的净现金 | $ | 135,569 | | | $ | 155,854 | |
用于投资活动的净现金 | $ | (85,009) | | | $ | (60,668) | |
由(用于)融资活动提供的净现金 | $ | 67,663 | | | $ | (46,029) | |
经营活动
经营活动产生的现金流通常反映我们在调整重大非现金活动后的相应时期的收益,包括被投资者的权益收益(亏损)、股权薪酬、租赁费用以及折旧和摊销,所有这些都包含在收益中。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的六个月中,我们的经营活动提供的净现金主要由管理费和激励费的收入所驱动,但部分被运营费用(包括薪酬和福利以及一般、管理和其他费用)的支付所抵消。
投资活动
来自我们投资活动的现金流通常反映用于收购的现金、固定资产购买、对基金的捐款和分配。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的六个月中,我们用于投资活动的净现金主要由购买家具、固定装置和设备、对基金的净捐款以及对非基金投资的购买所驱动。此外,在截至2023年9月30日的六个月中,我们的合并基金购买了投资。
融资活动
来自我们融资活动的现金流通常反映从债务和股权融资中获得的现金、以股息形式向所有者付款、股票分配和回购以及未偿债务的定期偿还。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的六个月中,我们(用于)融资活动提供的净现金主要来自向股东支付的股息、向HLA成员的分配以及根据循环贷款协议偿还借款。此外,截至2023年9月30日的六个月包括合并基金非控股权益的出资,截至2022年9月30日的六个月包括我们的定期贷款协议下的借款。
资产负债表外安排
我们在2023年10-K表格中讨论的资产负债表外安排没有实质性变化。
合同义务、承诺和意外开支
与2023年10-K表中规定的合同义务、承诺和意外开支相比,在正常业务过程之外没有任何实质性变化。
关键会计政策
编制简明合并财务报表要求我们进行估计,这些估算会影响报告的资产、负债、收入和支出金额以及相关的或有负债披露。我们的判断基于我们的历史经验以及我们认为在这种情况下合理的其他各种假设,这些假设的结果构成了对资产和负债账面价值进行估算的基础,而这些估算从其他来源看不出来。在不同的假设或条件下,实际结果可能与这些估计值有所不同。
要更全面地讨论我们认为对编制简明合并财务报表至关重要的会计判断和估计,请参阅我们的管理层在2023年10-K表格中对财务状况和经营业绩的讨论和分析。
最近的会计公告
有关近期会计发展及其对我们业绩影响的信息,可在本10-Q表第一部分第1项所列简明合并财务报表附注中的附注2 “重要会计政策摘要” 中找到。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
在正常业务过程中,我们面临着我们所参与的金融市场固有的各种风险,包括价格风险、利率风险、融资渠道和成本风险、流动性风险、交易对手风险和外汇汇率风险。我们的投资方针、投资策略、筹资做法或其他商业活动旨在从经济疲软、信贷紧缩或金融市场混乱时期中受益的相对或绝对值,可以在一定程度上缓解这些风险的潜在负面影响。
我们主要的市场风险敞口与我们作为专业基金和定制独立账户的普通合伙人或投资经理的角色有关,也与其投资公允价值变动的敏感性有关,这可能会对我们的被投资者的股票收益产生不利影响。由于我们的管理费通常基于承诺或净投资资本,因此我们的管理费和咨询费收入不会受到投资价值变化的重大影响。
我们的专业基金和定制的独立账户的金融资产和负债的公允价值可能会随着证券价值、外币汇率、大宗商品价格和利率的变化而波动。投资风险的影响如下:
•被投资者的收益权益,以及我们的专业基金和某些由普通合伙人承诺的定制独立账户中标的投资的已实现和未实现收益一起变化。我们的普通合伙人投资包括数千种独特的标的投资组合,并不集中在美国以外的任何行业或国家。
•来自我们的专业基金和定制的独立账户的管理费不会受到公允价值变动的重大影响,因为管理费通常不基于专业基金或定制的独立账户的价值,而是基于承诺或投资于专门基金或定制独立账户的资本金额(视情况而定)。
•来自我们的专业基金和定制的独立账户的激励费不受未实现投资公允价值变动的重大影响,因为它们基于已实现收益并受绩效标准的实现情况而定,而不是基于变现前专门基金或定制独立账户资产的公允价值。基础公允价值的小幅下降不会影响可回扣的递延激励费收入金额。
汇率风险
我们的一些专业基金和定制的独立账户持有以非美元货币计价的投资,这些投资可能会受到美元和外币汇率变动的影响,这可能会影响投资业绩。与外币资产投资相关的货币风险敞口仅限于我们的普通合伙人的利息,通常占总资本承诺的百分之一。我们在经营业务的外国没有重要资产,也没有以美元以外的货币进行重大交易。因此,汇率的变化预计不会对我们的财务报表产生重大影响。
利率风险
截至2023年9月30日,根据贷款协议,我们的未偿借款为1.981亿美元。截至2023年9月30日,定期贷款协议的年利率为7.25%,最优惠利率减去1.25%,下限为3.00%。
根据截至2023年9月30日的应付贷款协议中的浮动利率部分,我们估计,利率提高100个基点将导致未来12个月的利息支出增加约100万美元。
信用风险
我们是协议的当事方,这些协议提供各种金融服务和交易,如果交易对手无法满足此类协议的条款,则这些协议包含风险因素。在此类协议中,我们依靠相应的交易对手来付款或以其他方式履行。我们通常通过将与信誉良好的金融机构进行金融交易的交易对手限制来最大限度地降低风险敞口。在其他情况下,由于市场事件,金融机构的融资供应可能不确定,我们可能无法进入这些融资市场。
第 4 项。控制和程序。
披露控制和程序
截至2023年9月30日,我们的管理层,包括首席执行官和首席财务官,对我们的披露控制和程序(该术语的定义见《交易法》第13a-15(e)条和第15d-15(e)条)的有效性进行了评估。我们的披露控制和程序旨在确保在 SEC 规则和表格规定的时限内记录、处理、汇总和报告我们根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息,并确保收集此类信息并将其传达给管理层,包括首席执行官和首席财务官,以便及时就所需的披露做出决定。
在设计和评估我们的披露控制和程序时,管理层认识到,任何披露控制和程序,无论设计和运作得多好,都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证。此外,披露控制和程序的设计必须反映这样一个事实,即存在资源限制,管理层必须运用自己的判断来评估可能的控制和程序相对于其成本的好处。
根据管理层的评估,我们的首席执行官兼首席财务官得出结论,我们的披露控制和程序已于2023年9月30日生效。
财务报告内部控制的变化
在截至2023年9月30日的季度中,我们的财务报告内部控制没有发生重大影响或合理可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第二部分-其他信息
第 1 项。法律诉讼
在正常业务过程中,我们可能会不时受到各种法律、监管和/或行政程序的约束。管理层认为,尽管无法保证此类诉讼的结果,但我们认为,任何未决或据我们所知,威胁的法律诉讼或索赔不太可能对我们简明的合并财务报表产生个人或总体上的重大影响。
第 1A 项。风险因素
与之前在2023年10-K表格第一部分第1A项中披露的风险因素相比,没有任何实质性变化。
第 2 项股权证券的未注册销售、所得款项的使用和发行人购买股权证券
发行人购买股票证券
下表提供了有关我们截至2023年9月30日的季度A类普通股的回购活动的信息:
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时期 | | 总计 的数量 股份 已购买(1) | | 平均价格 按单位付费 分享 | | 的总数 股份 以身份购买 公开的一部分 已宣布 计划或 程式 | | 最大近似值 的美元价值 股份 那可能还是 在 计划或计划(2) |
2023 年 7 月 1 日至 31 日 | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 50,000,000 | |
2023年8月1日至31日 | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 50,000,000 | |
2023 年 9 月 1 日至 30 日 | | 3,080 | | | $ | 91.94 | | | — | | | $ | 50,000,000 | |
总计 | | 3,080 | | | $ | 91.94 | | | — | | | $ | 50,000,000 | |
(1) 代表员工投标的A类普通股,作为根据HLI修订和重述的2017年股权激励计划授予的限制性股票归属时预扣的税款。
(2) 2018 年 11 月 6 日,我们宣布,董事会批准股票回购计划,总共回购截至授权之日不超过 6% 的 A 类普通股已发行股份,金额不超过5000万美元。该授权使我们能够灵活地根据市场状况和其他因素不时在公开市场或私下谈判的交易中回购股票。我们尚未根据股票回购计划回购任何A类普通股,因此该计划仍有全部购买权限,该计划将在授权下首次收购之日起12个月后到期。我们的董事会最近于2022年12月重新批准了股票回购计划。
第 5 项。其他信息
交易安排
在截至2023年9月30日的三个月中,公司没有任何董事或高级管理人员 采用, 终止或修改了任何旨在满足《交易法》第10b5-1(c)条或任何非规则10b5-1交易安排(定义见S-K法规第408项)的肯定抗辩条件的购买或出售我们证券的合同、指示或书面计划。
经修订和重述的章程
2023 年 9 月 7 日,公司董事会(“董事会”)批准了经修订和重述的公司章程(“A&R 章程”),该章程于同日生效,以考虑到 SEC 最近采用的通用代理规则、最近对《特拉华通用公司法》的修改以及董事会对章程的定期审查。
A&R 章程包括对股东向董事会推荐被提名人的程序的某些修改,包括其他更新,包括:(i) 要求任何直接或间接向其他股东索取代理人的股东使用非白色颜色的代理卡;(ii) 要求寻求在会议上提名董事的股东向公司提供其已满足的书面证明或将符合《交易法》第14a-19条的所有适用要求;(iii) 要求该提名股东应公司的要求,至少在会议前五个工作日提供合理的证据证明其遵守了第14a-19条;(iv)要求公司无视股东未能遵守第14a-19条要求的任何提名;(v)取消在股东年会期间保留股东名单供查阅的要求。
本文对《A&R 章程》修正案的描述并不完整,并参照《A&R 章程》的全文进行了全面限定。A&R 章程的副本已向美国证券交易委员会提交,并以引用方式纳入本10-Q表格的附录3.2,并以引用方式纳入此处。
第 6 项。展品
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 以引用方式纳入 | 随函提交 |
展品编号 | | 展品描述 | 表单 | 展览 | 申报日期 | 文件编号 |
3.1 | | 经修订和重述的汉密尔顿·莱恩公司注册证书 | 8-K | 3.1 | 9/12/23 | 001-38021 | |
3.2 | | 汉密尔顿·莱恩公司章程的修订和重述 | 8-K | 3.2 | 9/12/23 | 001-38021 | |
10.1 | | 由Atul Varma和Hamilton Lane Advisors, L.L.C于2023年7月18日签订的保密分离协议和一般新闻稿 | 8-K | 10.1 | 7/20/23 | 001-38021 | |
31.1 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席执行官进行认证 | | | | | X |
31.2 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席财务官进行认证 | | | | | X |
32‡ | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18条第1350节对首席执行官和首席财务官进行认证 | | | | | |
101 | | 以下财务信息来自我们截至2023年9月30日的季度10-Q表季度报告,格式为Inline XBRL(可扩展业务报告语言):(i)简明合并资产负债表;(ii)简明合并收益表;(iii)简明合并股东权益表;(iv)简明合并现金流量表;(v)简明合并财务报表附注;以及(vi)某些附注第二部分第 5 项 “其他信息” 下的信息。 | | | | | X |
104 | | 封面交互式数据文件(嵌入在行内 XBRL 文档中) | | | | | X |
‡ 随函提供。
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式安排下列签署人于2023年11月7日代表其签署本报告,并获得正式授权。
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汉密尔顿巷成立 |
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来自: | /s/ Jeffrey Armbrister |
| 姓名:杰弗里·阿姆布里斯特 |
| 职位:首席财务官兼财务主管(首席财务官和授权签署人) |
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