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证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单10-Q
(Mark One)
☒根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的季度报告
在截至的季度期间 2023年9月30日
或者
☐根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告
委员会档案编号 000-22874
Viavi 解决方案公司
(注册人的确切姓名如其章程所示)
| | | | | | | | |
特拉华 | | 94-2579683 |
(州或其他司法管辖区 公司或组织) | | (美国国税局雇主 识别码) |
1445 南方光谱大道,102 号套房, 钱德勒, 亚利桑那州85286
(主要行政办公室地址,包括邮政编码)
(408) 404-3600
(注册人的电话号码,包括区域 代码)
根据该法第12(b)条注册的证券:
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每个班级的标题 | | 交易符号 | | 注册的交易所名称 |
普通股,面值为每股0.001美元 | | VIAV | | 纳斯达克股票市场有限责任公司 |
用复选标记指明注册人(1)在过去的12个月(或要求注册人提交此类报告的较短时期)中是否提交了1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条要求提交的所有报告,以及(2)在过去的90天内是否遵守了此类申报要求。是的☒没有 ☐
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内(或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据第 S-T 法规(本章第 232.405 节)第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。 是的 ☒没有☐
用复选标记表明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。(勾选一个):
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大型加速过滤器 | ☒ | 加速过滤器 | ☐ | 非加速过滤器 (不要检查申报公司是否规模较小) | ☐ | 规模较小的申报公司 | ☐ | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订的财务会计准则。 | ☐ |
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第12b-2条)。是的 ☐ 没有 ☒
截至 2023 年 10 月 28 日,注册人已经 222,394,571已发行普通股。
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目录 | 页面 |
第一部分-财务信息 | 2 |
| 第 1 项。 | 财务报表(未经审计) | 2 |
| | 截至2023年9月30日和2022年10月1日的三个月的合并运营报表 | 2 |
| | 截至2023年9月30日和2022年10月1日的三个月的合并综合亏损表 | 3 |
| | 截至2023年9月30日和2023年7月1日的合并资产负债表 | 4 |
| | 截至2023年9月30日和2022年10月1日的三个月的合并现金流量表 | 5 |
| | 截至2023年9月30日和2022年10月1日的三个月的合并股东权益表 | 6 |
| | 合并财务报表附注 | 7 |
| 第 2 项。 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 31 |
| 第 3 项. | 有关市场风险的定量和定性披露 | 45 |
| 第 4 项。 | 控制和程序 | 45 |
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第二部分-其他信息 | 46 |
| 第 1 项。 | 法律诉讼 | 46 |
| 第 1A 项。 | 风险因素 | 47 |
| 第 2 项。 | 未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 62 |
| 第 3 项。 | 优先证券违约 | 62 |
| 第 4 项。 | 矿山安全披露 | 62 |
| 第 5 项。 | 其他信息 | 62 |
| 第 6 项。 | 展品 | 63 |
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签名 | 64 |
第一部分—财务信息
第 1 项。财务报表
VIAVI 解决方案公司
合并运营报表
(以百万计,每股数据除外)
(未经审计)
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| 三个月已结束 | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年10月1日 | | | | |
收入: | | | | | | | |
产品收入 | $ | 205.6 | | | $ | 267.7 | | | | | |
服务收入 | 42.3 | | | 42.5 | | | | | |
净收入总额 | 247.9 | | | 310.2 | | | | | |
收入成本: | | | | | | | |
产品成本或收入 | 78.2 | | | 98.9 | | | | | |
服务成本或收入 | 21.8 | | | 19.4 | | | | | |
收购技术的摊销 | 3.5 | | | 7.1 | | | | | |
总收入成本 | 103.5 | | | 125.4 | | | | | |
毛利 | 144.4 | | | 184.8 | | | | | |
运营费用: | | | | | | | |
研究和开发 | 49.9 | | | 52.6 | | | | | |
销售、一般和管理 | 77.2 | | | 80.2 | | | | | |
其他无形资产的摊销 | 2.1 | | | 2.2 | | | | | |
重组和相关福利 | (0.8) | | | — | | | | | |
运营费用总额 | 128.4 | | | 135.0 | | | | | |
运营收入 | 16.0 | | | 49.8 | | | | | |
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利息和其他收入,净额 | 10.2 | | | 1.1 | | | | | |
利息支出 | (7.8) | | | (6.1) | | | | | |
所得税前收入 | 18.4 | | | 44.8 | | | | | |
所得税准备金 | 8.6 | | | 12.2 | | | | | |
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净收入 | $ | 9.8 | | | $ | 32.6 | | | | | |
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每股净收益: | | | | | | | |
基本 | $ | 0.04 | | | $ | 0.14 | | | | | |
稀释 | $ | 0.04 | | | $ | 0.14 | | | | | |
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每股计算中使用的股份: | | | | | | | |
基本 | 222.0 | | | 226.3 | | | | | |
稀释 | 224.2 | | | 230.4 | | | | | |
随附的合并财务报表附注是这些报表不可分割的一部分。
VIAVI 解决方案公司
综合损失合并报表
(单位:百万)
(未经审计)
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| 三个月已结束 | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年10月1日 | | | | |
净收入 | $ | 9.8 | | | $ | 32.6 | | | | | |
其他综合损失: | | | | | | | |
扣除税款后的累计折算调整净变动 | (20.4) | | | (42.6) | | | | | |
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净精算(收益)亏损的摊销和其他养老金调整 | (0.1) | | | (0.3) | | | | | |
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累计其他综合亏损的净变动 | (20.5) | | | (42.9) | | | | | |
综合损失 | $ | (10.7) | | | $ | (10.3) | | | | | |
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随附的合并财务报表附注是这些报表不可分割的一部分。
VIAVI 解决方案公司
合并资产负债表
(以百万计,股票和面值数据除外)
(未经审计) | | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2023年7月1日 |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 520.6 | | | $ | 506.5 | |
短期投资 | 20.5 | | | 14.6 | |
限制性现金 | 3.4 | | | 4.5 | |
应收账款,净额 | 190.9 | | | 231.2 | |
库存,净额 | 113.5 | | | 116.1 | |
预付款和其他流动资产 | 67.2 | | | 72.1 | |
| | | |
流动资产总额 | 916.1 | | | 945.0 | |
财产、厂房和设备,净额 | 239.0 | | | 243.0 | |
商誉,净额 | 449.6 | | | 455.2 | |
无形资产,净值 | 52.8 | | | 58.6 | |
递延所得税 | 86.1 | | | 87.0 | |
其他非流动资产 | 58.5 | | | 61.7 | |
| | | |
总资产 | $ | 1,802.1 | | | $ | 1,850.5 | |
负债和股东权益 | | | |
流动负债: | | | |
应付账款 | $ | 39.8 | | | $ | 47.2 | |
应计工资和相关费用 | 40.5 | | | 50.5 | |
递延收入 | 67.0 | | | 78.6 | |
应计费用 | 26.2 | | | 21.2 | |
短期债务 | 96.2 | | | 96.2 | |
其他流动负债 | 41.2 | | | 49.8 | |
流动负债总额 | 310.9 | | | 343.5 | |
长期债务 | 631.1 | | | 629.5 | |
其他非流动负债 | 184.9 | | | 186.7 | |
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股东权益: | | | |
优先股,$0.001面值; 1授权了百万股, 不截至2023年9月30日和2023年7月1日已发行或流通的股票 | — | | | — | |
普通股,$0.001面值; 1已授权十亿股; 222截至2023年9月30日和2023年7月1日,已发行和流通的百万股 | 0.2 | | | 0.2 | |
额外的实收资本 | 70,432.4 | | | 70,427.3 | |
累计赤字 | (69,600.9) | | | (69,600.7) | |
累计其他综合亏损 | (156.5) | | | (136.0) | |
股东权益总额 | 675.2 | | | 690.8 | |
负债和股东权益总额 | $ | 1,802.1 | | | $ | 1,850.5 | |
随附的合并财务报表附注是这些报表不可分割的一部分。
VIAVI 解决方案公司
合并现金流量表
(单位:百万)
(未经审计) | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 |
| 2023年9月30日 | | 2022年10月1日 |
经营活动: | | | |
净收入 | $ | 9.8 | | | $ | 32.6 | |
为调节净收入与经营活动提供的净现金而进行的调整: | | | |
折旧费用 | 9.8 | | | 8.5 | |
收购的技术和其他无形资产的摊销 | 5.6 | | | 9.3 | |
基于股票的薪酬 | 11.2 | | | 13.0 | |
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债务发行成本的摊销 | 1.9 | | | 0.6 | |
或有负债公允价值的净变化 | (1.4) | | | 0.5 | |
递延所得税,净额 | 1.2 | | | 2.1 | |
重组 | (0.8) | | | — | |
通过法律和解获得收益 | — | | | (6.7) | |
其他 | 0.2 | | | 0.3 | |
扣除收购后的运营资产和负债的变化: | | | |
应收账款 | 38.0 | | | 11.3 | |
库存 | (0.3) | | | (6.6) | |
其他流动和非流动资产 | 3.9 | | | 4.0 | |
应付账款 | (7.6) | | | 5.4 | |
应缴所得税 | (0.6) | | | (10.4) | |
递延收入,当期和非当期收入 | (10.1) | | | (6.6) | |
应计工资和相关费用 | (9.1) | | | (25.7) | |
应计费用和其他流动和非流动负债 | (1.4) | | | (5.0) | |
经营活动提供的净现金 | $ | 50.3 | | | $ | 26.6 | |
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投资活动: | | | |
购买短期投资 | $ | (52.3) | | | $ | — | |
短期投资的到期日 | 45.8 | | | — | |
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资本支出 | (6.7) | | | (14.8) | |
出售资产的收益 | 0.6 | | | 0.6 | |
收购,扣除现金储备 | — | | | (15.5) | |
| | | |
用于投资活动的净现金 | $ | (12.6) | | | $ | (29.7) | |
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融资活动: | | | |
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普通股的回购和退休 | $ | (10.0) | | | $ | (18.7) | |
限制性股票归属和基于绩效的奖励的预扣税 | (9.1) | | | (11.1) | |
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员工股票购买计划的收益 | 3.0 | | | 3.7 | |
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支付收购相关债务 | — | | | (0.7) | |
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用于融资活动的净现金 | $ | (16.1) | | | $ | (26.8) | |
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汇率对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | $ | (9.3) | | | $ | (17.9) | |
现金、现金等价物和限制性现金的净增加(减少) | 12.3 | | | (47.8) | |
期初的现金、现金等价物和限制性现金 (1) | 515.6 | | | 572.8 | |
期末的现金、现金等价物和限制性现金 (2) | $ | 527.9 | | | $ | 525.0 | |
(1) 这些金额包括限制性现金的流动和非流动余额,总计美元9.1百万和美元12.9截至2023年7月1日和2022年7月2日,分别为百万人。
(2) 这些金额包括限制性现金的流动和非流动余额,总计美元7.3百万和美元12.4截至2023年9月30日和2022年10月1日,分别为百万人。
随附的合并财务报表附注是这些报表不可分割的一部分。
VIAVI 解决方案公司
股东权益合并报表
(单位:百万)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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截至2023年9月30日的三个月 |
| | 普通股 | | | | | | | | |
| | 股份 | | 金额 | | 额外的实收资本 | | 累计赤字 | | 累计其他综合亏损 | | 总计 |
截至 2023 年 7 月 1 日的余额 | | 221.5 | | | $ | 0.2 | | | $ | 70,427.3 | | | $ | (69,600.7) | | | $ | (136.0) | | | $ | 690.8 | |
| | | | | | | | | | | | |
净收入 | | — | | | — | | | — | | | 9.8 | | | — | | | 9.8 | |
其他综合损失 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (20.5) | | | (20.5) | |
根据员工股票计划发行的股票,扣除税款 | | 1.9 | | | — | | | (6.1) | | | — | | | — | | | (6.1) | |
基于股票的薪酬 | | — | | | — | | | 11.2 | | | — | | | — | | | 11.2 | |
回购普通股 | | (1.0) | | | — | | | — | | | (10.0) | | | — | | | (10.0) | |
| | | | | | | | | | | | |
截至 2023 年 9 月 30 日的余额 | | 222.4 | | | $ | 0.2 | | | $ | 70,432.4 | | | $ | (69,600.9) | | | $ | (156.5) | | | $ | 675.2 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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截至2022年10月1日的三个月 |
| | 普通股 | | | | | | | | |
| | 股份 | | 金额 | | 额外的实收资本 | | 累计赤字 | | 累计其他综合亏损 | | 总计 |
截至2022年7月2日的余额 | | 226.4 | | | $ | 0.2 | | | $ | 70,370.2 | | | $ | (69,542.3) | | | $ | (156.4) | | | $ | 671.7 | |
| | | | | | | | | | | | |
净收入 | | — | | | — | | | — | | | 32.6 | | | — | | | 32.6 | |
其他综合损失 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (42.9) | | | (42.9) | |
根据员工股票计划发行的股票,扣除税款 | | 1.7 | | | — | | | (7.3) | | | — | | | — | | | (7.3) | |
基于股票的薪酬 | | — | | | — | | | 13.0 | | | — | | | — | | | 13.0 | |
回购普通股 | | (1.3) | | | — | | | — | | | (18.7) | | | — | | | (18.7) | |
| | | | | | | | | | | | |
截至2022年10月1日的余额 | | 226.8 | | | $ | 0.2 | | | $ | 70,375.9 | | | $ | (69,528.4) | | | $ | (199.3) | | | $ | 648.4 | |
随附的合并财务报表附注是这些报表不可分割的一部分。
注意事项 1。演示基础
Viavi Solutions Inc.(VIAVI,也称为公司、我们、我们和我们)截至2023年9月30日和2022年10月1日的三个月的财务信息未经审计,包括公司管理层认为公允列报本文所述财务信息所必需的所有正常和经常性调整。随附的合并财务报表是根据美利坚合众国(U.S. GAAP)普遍接受的临时财务信息会计原则以及证券交易委员会(SEC)的细则和条例列报的。因此,此类信息不包括美国公认会计原则要求的年度合并财务报表的所有信息和脚注。欲了解更多信息,请参阅公司截至2023年7月1日止年度的10-K表年度报告中包含的合并财务报表及其脚注。
与 “附注1” 中列出的重要会计政策相比,在截至2023年9月30日的三个月中,公司的会计政策没有重大变化。公司于2023年8月17日向美国证券交易委员会提交的截至2023年7月1日的年度报告中的10-K表中包含的合并财务报表附注的 “列报基础”。
截至2023年7月1日的合并资产负债表来自当日经审计的财务报表,但不包括美国公认会计原则要求的完整财务报表所需的所有信息和脚注。截至2023年9月30日和2022年10月1日的三个月的业绩可能不代表截至2024年6月29日的财年或未来任何时期的业绩。
财政年度
该公司使用为期52-53周的财年,在最接近6月30日的星期六结束。该公司的2024财年为期52周,截至2024年6月29日。该公司的2023财年是为期52周的财年,截至2023年7月1日。
整合原则
合并财务报表包括公司及其全资子公司。所有公司间账户和交易均已删除。
上期余额的重新分类
对上期余额进行了某些重新分类,以符合现行列报方式。请参阅 “注释 19”。运营部门和地理信息” 以获取更多信息。
估算值的使用
根据美国公认会计原则编制公司合并财务报表要求管理层做出估算和假设,这些估计和假设会影响财务报表之日报告的资产和负债金额、报告的净收入和支出金额以及报告期内承诺和意外开支的披露。估算基于历史因素、当前情况以及管理层的经验和判断。在条件变化的情况下,如果使用不同的估计和假设,尤其是在重要会计政策方面,公司报告的财务状况或经营业绩可能会受到重大影响。如果估计值或假设与实际结果不同,则对后续期间进行调整,以反映更容易获得的信息。
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目录 |
VIAVI 解决方案公司 |
合并财务报表附注(续) |
注意事项 2。最近发布的会计公告
已发布但尚未通过的会计准则
2023年10月,财务会计准则委员会发布了ASU 2023-06,修改了各种主题的披露或列报要求,这将使用户能够更轻松地将受美国证券交易委员会现有披露约束的实体与以前不受美国证券交易委员会要求约束的实体进行比较,并使财务会计准则编纂中的要求与美国证券交易委员会的规定保持一致。每项修正案的生效日期将是美国证券交易委员会从S-X条例或S-K条例中删除相关披露的日期。该公司目前正在评估修正案的规定及其对未来合并财务报表的影响。
我们审查了截至2023年9月30日的三个月中发布的所有其他会计公告,得出的结论是它们不适用于公司。
注意事项 3。每股收益
下表列出了每股基本净收益和摊薄后净收益的计算方法(以百万计,每股数据除外):
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| 三个月已结束 | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年10月1日 | | | | |
分子: | | | | | | | |
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净收入 | $ | 9.8 | | | $ | 32.6 | | | | | |
分母: | | | | | | | |
加权平均已发行股数: | | | | | | | |
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基本 | 222.0 | | | 226.3 | | | | | |
假设转换可转换票据可发行股票 (1) | — | | | 1.4 | | | | | |
股票薪酬计划对稀释证券的影响 | 2.2 | | | 2.7 | | | | | |
稀释 | 224.2 | | | 230.4 | | | | | |
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每股净收益: | | | | | | | |
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| | | | | | | |
基本 | $ | 0.04 | | | $ | 0.14 | | | | | |
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稀释 | $ | 0.04 | | | $ | 0.14 | | | | | |
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(1)代表对公司的摊薄影响 1.75% 2023年到期的优先可转换票据(2023年票据), 1.002024年到期的优先可转换票据(2024年票据)百分比以及 1.625% 2026年到期的优先可转换票据(2026年票据)。截至2023年9月30日,如果转换后的价值分别低于2024年和2026年票据的未偿还本金,因此具有抗稀释性。请参阅 “注释 11”。债务” 了解更多详情。
下表列出了在计算摊薄后的每股净收益时不包括的加权平均值的潜在摊薄证券,因为它们的影响本来是反稀释的(以百万计):
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| 三个月已结束 | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年10月1日 | | | | |
限制性库存单位 | 0.5 | | | 1.4 | | | | | |
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目录 |
VIAVI 解决方案公司 |
合并财务报表附注(续) |
注意事项 4。累计其他综合亏损
公司的累计其他综合亏损包括可供出售投资的累计未实现净损益、外币折算调整和固定福利债务未实现部分的变动。
在截至2023年9月30日的三个月中,按组成部分分列的扣除税款的累计其他综合亏损变化如下(以百万计):
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| 可供出售投资的未实现亏损 | | 国外 扣除税款后的货币折算调整 | | 固定福利债务未实现部分的变化 (1) | | 总计 |
截至 2023 年 7 月 1 日的期初余额 | $ | (5.3) | | | $ | (125.4) | | | $ | (5.3) | | | $ | (136.0) | |
重新分类前的其他综合损失 | — | | | (20.4) | | | — | | | (20.4) | |
从累计其他综合损失中重新归类的金额 | — | | | — | | | (0.1) | | | (0.1) | |
本期其他综合亏损净额 | — | | | (20.4) | | | (0.1) | | | (20.5) | |
截至2023年9月30日的期末余额 | $ | (5.3) | | | $ | (145.8) | | | $ | (5.4) | | | $ | (156.5) | |
(1) 从累计其他综合亏损中重新归类的金额代表截至2023年9月30日止三个月的合并运营报表中作为收入成本、研发(研发)和销售、一般和管理(SG&A)组成部分的精算收益的摊销,扣除重新分类调整。有 不截至2023年9月30日的三个月的税收影响。请参阅 “注释 17”。员工养老金和其他福利计划”,了解有关养老金计划定期净成本计算的更多详细信息。
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注意事项 5。收购
2022年10月5日,公司收购了杰克逊实验室技术有限责任公司(Jackson Labs)的所有股权。杰克逊实验室是一家私人控股公司,专门为军事和民用应用的关键基础设施提供定位、导航和计时(PNT)解决方案。此次收购使公司能够将其解决方案产品扩展到快速发展的PNT领域。
总购买对价包括大约 $49.9收盘时以现金支付百万美元,并额外支付不超过美元的或有对价117.0百万美元,未来的现金支付取决于在此期间某些运营和收入目标的实现 三年期限从 2023 年 1 月开始。收盘时支付的现金对价包括美元的托管付款5.0百万元用于补偿金,以及 $2.0百万美元视最终现金和营运资金净额调整而定。此次收购符合企业的定义,并根据企业合并权威指南进行了核算;因此,收购的有形和无形资产以及承担的负债在收购日按公允价值入账。与收购相关的费用约为 $0.8百万美元,并已记录在合并运营报表的销售和收购中。自收购之日起,该公司已将杰克逊实验室的财务业绩纳入其合并财务报表。由于收购对合并运营报表的影响并不重要,因此尚未公布预计经营业绩。
总收购对价分配给收购的有形和无形资产,以及根据收购日的初步公允价值承担的负债。 下表显示了购买价格的分配(以百万计):
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| | | 金额 | | |
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现金和现金等价物 | | | $ | 1.1 | | | |
应收账款,净额 | | | 2.3 | | | |
库存,净额 | | | 3.2 | | | |
善意 (1) | | | 48.3 | | | |
收购的已确定无形资产 | | | 30.6 | | | |
其他非流动资产 | | | 0.1 | | | |
应付账款 | | | (0.6) | | | |
应计费用 | | | (3.4) | | | |
递延收入 | | | (2.1) | | | |
其他流动负债 | | | (0.5) | | | |
总购买对价 | | | $ | 79.0 | | | |
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(1) 收购之日的商誉为美元48.8测量期调整后减少了百万美元0.52023财年第三季度为百万美元。
下表列出了购置的可识别无形资产的组成部分及其截至购置之日的估计使用寿命(以百万计,使用寿命除外):
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| 预计使用寿命 | | 金额 | | |
开发的技术 | 6年份 | | $ | 25.0 | | | |
客户关系 | 3年份 | | 2.7 | | | |
商标名称 | 2年份 | | 0.5 | | | |
待办事项 | 1年 | | 2.4 | | | |
获得的可识别资产总额 | | | $ | 30.6 | | | |
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商誉代表初步估计的收购对价超过已收购并分配给Network Enablement板块的净有形和无形资产的公允价值的初步估计。商誉主要归因于所收购技术的预期协同效应,公司在未来的PNT发行中可能会利用这些协同效应。出于美国所得税的目的,商誉预计可以扣除。
其他收购:
2023年3月29日、2023年4月21日和2023年6月8日,公司完成的收购计入资产购买,包括收盘时支付的现金2.9百万和美元0.2数百万美元的补偿金。与这些收购有关,该公司记录的已开发技术无形资产为美元2.5百万美元,将在其估计的使用寿命内摊销 五年.
2022年7月18日,公司完成了一项以业务合并形式进行的收购,该收购由收盘时支付的现金组成17.5百万和美元2.0数百万美元的补偿金。与此次收购有关, 该公司记录了大约 $11.2百万商誉,美元5.1数百万的已开发技术和 $1.8百万的递延所得税负债。收购的已开发技术资产将在其估计使用寿命内进行摊销 四年.
2022年5月13日和2022年5月20日,公司完成的收购计为收盘时支付的现金的业务合并9.5百万,额外收入最高为 $3.3百万美元现金将根据某些商定目标的发生或实现情况支付,以及 $2.0数百万美元的补偿金。与这些收购有关,该公司记录了 $10.0百万商誉,美元7.3数百万的已开发技术和其他无形资产以及 $1.6百万的递延所得税负债。收购的已开发技术和其他无形资产将在其估计使用寿命内进行摊销,范围为 一到 六年.
与收购相关的或有对价
下表列出了截至2023年9月30日和2022年10月1日的三个月中与公司收购相关的公司盈余负债公允价值变动的对账情况(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月已结束 | | |
| | 2023年9月30日 | | 2022年10月1日 | | | | |
期初余额 | | $ | 19.7 | | | $ | 2.5 | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
收益负债的公允价值调整 | | (1.4) | | | 0.5 | | | | | |
货币折算调整 | | — | | | (0.1) | | | | | |
期末余额 | | $ | 18.3 | | | $ | 2.9 | | | | | |
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注意事项 6。资产负债表和其他细节
合约余额
应收账款总额包括已开票和未开票的应收账款(包括合同资产)。截至2023年9月30日和2023年7月1日,该公司的未开票应收账款总额为美元12.8百万和美元13.7分别是百万。
公司还有与未交付的产品和专业服务相关的短期和长期递延收入,包括安装和咨询服务,这些收入被确认为合同规定的公司履约义务已由客户完成并接受。
下表汇总了与递延收入相关的活动 (以百万计):
| | | | | | | | | |
| | | 2023年9月30日 | | |
| | | 三个月已结束 | | |
递延收入: | | | | | |
期初余额 | | | $ | 102.0 | | | |
新合同的收入延期 (1) | | | 20.2 | | | |
该期间确认的收入 (2) | | | (31.7) | | | |
期末余额 | | | $ | 90.5 | | | |
| | | | | |
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| | | | | |
| | | | | |
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(1) 这些数额中包括外币汇率波动的影响。
(2) 该期间确认的收入代表期初余额的释放以及本期延期的解除额。
剩余的履约义务估计数可能会发生变化,并受到多种因素的影响,包括终止、合同范围的变化、尚未实现的收入调整以及币值调整。
截至2023年9月30日,分配给剩余履约义务的交易价格价值为美元226.6百万。该公司预计将认出大约 88剩余履约义务占下一年度收入的百分比 12几个月,其余时间在此之后。
应收账款备抵——信贷损失
下表列出了信贷损失备抵的活动和余额 (以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年7月1日 | | | | 计入成本和开支 | | 扣除额 (1) | | 2023年9月30日 |
信用损失备抵金 | $ | 1.0 | | | | | $ | 0.4 | | | $ | (0.1) | | | $ | 1.3 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
(1) 代表货币折算调整和扣除追回款后的无法收账款的注销的影响。
库存,净额
下表列出了净库存的组成部分 (以百万计):
| | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2023年7月1日 |
成品 | $ | 51.7 | | | $ | 49.0 | |
工作正在进行中 | 15.2 | | | 17.7 | |
原材料 | 46.6 | | | 49.4 | |
库存,净额 | $ | 113.5 | | | $ | 116.1 | |
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预付款和其他流动资产
下表列出了预付款和其他流动资产的组成部分 (以百万计):
| | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2023年7月1日 |
可退还的所得税 | $ | 27.7 | | | $ | 27.6 | |
预付款 | 15.2 | | | 16.5 | |
向合同制造商支付的预付款 | 10.2 | | | 9.8 | |
交易税应收账款 | 3.9 | | | 5.1 | |
持有待售资产 | 2.5 | | | 2.5 | |
远期合约的公允价值 | 1.6 | | | 3.5 | |
其他流动资产 | 6.1 | | | 7.1 | |
预付款和其他流动资产 | $ | 67.2 | | | $ | 72.1 | |
其他非流动资产
下表列出了其他非流动资产的组成部分 (以百万计):
| | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2023年7月1日 |
ROU 运营资产(附注 12) | $ | 38.1 | | | $ | 40.4 | |
长期限制性现金 | 4.0 | | | 4.6 | |
递延合同成本 | 2.5 | | | 2.9 | |
债务发行成本——循环信贷额度 | 2.5 | | | 2.8 | |
存款 | 2.1 | | | 2.3 | |
其他非流动资产 | 9.3 | | | 8.7 | |
其他非流动资产 | $ | 58.5 | | | $ | 61.7 | |
其他流动负债
下表列出了其他流动负债的组成部分(以百万计):
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| 2023年9月30日 | | 2023年7月1日 |
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| | | |
经营租赁负债(附注12) | $ | 10.0 | | | $ | 10.1 | |
远期合约的公允价值 | 5.2 | | | 2.4 | |
应缴所得税 | 4.3 | | | 4.4 | |
与收购相关的滞留款和相关应计款项 | 4.4 | | | 4.1 | |
保修期累计 | 4.1 | | | 4.2 | |
应付交易税 | 2.9 | | | 4.3 | |
重组应计额(附注13) | 1.5 | | | 5.8 | |
或有对价的公允价值(注5) | 0.9 | | | 1.1 | |
应付利息 | 0.4 | | | 5.5 | |
| | | |
其他 | 7.5 | | | 7.9 | |
其他流动负债 | $ | 41.2 | | | $ | 49.8 | |
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其他非流动负债
下表列示了其他非流动负债的组成部分 (以百万计):
| | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2023年7月1日 |
养老金和离职后福利 | $ | 52.0 | | | $ | 53.2 | |
经营租赁负债(附注12) | 27.6 | | | 29.4 | |
长期递延收入 | 23.5 | | | 23.4 | |
或有对价的公允价值(注5) | 17.4 | | | 18.6 | |
递延所得税负债 | 16.8 | | | 13.9 | |
融资义务 | 15.7 | | | 15.8 | |
不确定的税收状况 | 15.5 | | | 15.8 | |
保修期累计 | 4.7 | | | 4.8 | |
资产报废债务 | 3.8 | | | 3.8 | |
其他 | 7.9 | | | 8.0 | |
其他非流动负债 | $ | 184.9 | | | $ | 186.7 | |
注意 7。投资和远期合约
短期投资
截至2023年9月30日,该公司的短期投资为美元20.5百万包括一个 30-日定期存款 $19.0百万美元和与美元递延薪酬计划相关的交易证券1.5百万,其中 $1.2百万美元投资于股权证券,美元0.1百万美元投资于债务证券,$0.2百万美元投资于货币市场工具。
截至2023年7月1日,该公司的短期投资为美元14.6百万包括一个 30-日定期存款 $13.1百万美元和与美元递延薪酬计划相关的交易证券1.5百万,其中 $1.2百万美元投资于股权证券,美元0.1百万美元投资于债务证券,$0.2百万美元投资于货币市场工具。
证券交易按公允价值列报,公允价值变动产生的未实现收益或亏损在合并运营报表中确认为净利息和其他收入的一部分。
非指定外币远期合约
该公司拥有外国子公司,在全球各个市场经营和销售公司的产品。因此,公司面临外汇风险。公司利用外汇远期合约来管理与以外币计价的货币资产和负债(主要是某些短期公司间应收账款和应付账款)相关的外币风险,并降低与外币交易相关的收益和现金流的波动性。公司不将这些外币远期合约用于交易目的。
截至2023年9月30日,截至资产负债表日,该公司的远期合约已有效平仓,但尚未与交易对手结算。因此,这些合约的公允价值为美元1.6百万和美元5.2百万美元分别作为预付款和其他流动资产以及其他流动负债反映在合并资产负债表上。截至2023年7月1日,这些合约的公允价值为美元3.5百万和美元2.4百万美元分别作为预付款和其他流动资产以及其他流动负债反映在合并资产负债表上。
未兑现且未有效结算的远期合约,期限小于120天数,交易时间接近季度末;因此,合同的公允价值并不重要。截至2023年9月30日和2023年7月1日,公司持有的购买外币的远期合约的名义金额为美元101.2百万和美元87.5分别为百万美元,公司持有的出售外币的远期合约的名义金额为美元15.2百万和美元19.3分别是百万。
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这些外币远期合约公允价值的变化作为利息和其他净收入的组成部分在合并运营报表中记为损益。与外币远期合约结算相关的现金流被归类为经营活动。外汇远期合约蒙受了美元的损失3.6百万和美元6.7截至2023年9月30日和2022年10月1日的三个月中,分别为百万美元。
注意事项 8。公允价值测量
公允价值被定义为退出价格,即截至计量日,在市场参与者之间的有序交易中,出售资产将获得的金额或为转让负债而支付的金额。用于衡量公允价值的输入有一个既定的层次结构,通过要求在可用时使用最可观测的输入,最大限度地使用可观测的输入,最大限度地减少不可观测输入的使用。可观察的输入是市场参与者在估值资产或负债时使用的输入,是根据从公司以外的来源获得的市场数据制定的。不可观察的输入是反映市场参与者在估值资产或负债时将使用的假设的输入。
可用于衡量公允价值的三个投入水平如下:
•级别 1:包括活跃市场中相同工具报价的金融工具。公司的第一级资产包括货币市场基金、美国国债和有价股票证券,因为它们的交易量和交易频率都足够高。
•第 2 级:包括根据类似资产或负债的报价、非活跃市场的报价进行估值的金融工具,或基本上整个资产或负债期限内可观察到或可由可观测数据证实的其他投入。公司的二级工具包括资产支持证券、外币远期合约和债务。为了估算其公允价值,公司使用基于市场数据的定价模型。估值模型的重要输入通常包括基准收益率、报告的交易、经纪人和交易商报价、发行人点差、双向市场、基准证券、买入、报价和参考数据以及行业和经济事件。
•第 3 级:包括公允价值来自基于估值的投入、不可观察且对整体公允价值衡量具有重要意义的金融工具。截至2023年9月30日和2023年7月1日,该公司未持有任何三级投资证券。公司的三级负债包括与业务收购相关的或有购买对价负债。此类收益负债的公允价值通常使用蒙特卡罗模拟来确定,该模拟包括重要的不可观察的输入,例如风险调整后的贴现率、毛利波动率以及收购业务在盈余期内的预计财务预测。某些收益负债的公允价值是使用按现值折现的盈余里程碑的估计成功概率得出的。或有对价负债的公允价值在每个报告期内根据重新计量之日的投入按估计的公允价值进行重新计量,公允价值的变化在合并运营报表的销售、一般和管理(SG&A)费用中确认。
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公允价值测量
公司在本报告期内以公允价值计量的资产和负债如下(以百万计):
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| 2023年9月30日 | | 2023年7月1日 |
| 总计 | | 第 1 级 | | 第 2 级 | | 第 3 级 | | 总计 | | 第 1 级 | | 第 2 级 | | 第 3 级 |
资产: | | | | | | | | | | | | | | | |
可供出售的债务证券: | | | | | | | | | | | | | | | |
资产支持证券(1) | $ | 0.3 | | | $ | — | | | $ | 0.3 | | | $ | — | | | $ | 0.3 | | | $ | — | | | $ | 0.3 | | | $ | — | |
可供出售的债务证券总额 | 0.3 | | | — | | | 0.3 | | | — | | | 0.3 | | | — | | | 0.3 | | | — | |
货币市场基金(2) | 379.3 | | | 379.3 | | | — | | | — | | | 344.8 | | | 344.8 | | | — | | | — | |
交易证券(3) | 1.5 | | | 1.5 | | | — | | | — | | | 1.5 | | | 1.5 | | | — | | | — | |
外币远期合约(4) | 1.6 | | | — | | | 1.6 | | | — | | | 3.5 | | | — | | | 3.5 | | | — | |
总资产 | $ | 382.7 | | | $ | 380.8 | | | $ | 1.9 | | | $ | — | | | $ | 350.1 | | | $ | 346.3 | | | $ | 3.8 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
负债: | | | | | | | | | | | | | | | |
外币远期合约(5) | $ | 5.2 | | | $ | — | | | $ | 5.2 | | | $ | — | | | $ | 2.4 | | | $ | — | | | $ | 2.4 | | | $ | — | |
或有考虑 (6) | 18.3 | | | — | | | — | | | 18.3 | | | 19.7 | | | — | | | — | | | 19.7 | |
负债总额 | $ | 23.5 | | | $ | — | | | $ | 5.2 | | | $ | 18.3 | | | $ | 22.1 | | | $ | — | | | $ | 2.4 | | | $ | 19.7 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | |
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(1)包含在合并资产负债表上的其他非流动资产中。
(2)截至 2023 年 9 月 30 日,包括 $372.4百万美元现金及现金等价物,美元3.3百万美元限制性现金和 $3.6合并资产负债表上的其他非流动资产为百万美元。截至 2023 年 7 月 1 日,包括 $336.5百万美元现金及现金等价物,美元4.3百万美元限制性现金和 $4.0合并资产负债表上的其他非流动资产为百万美元。
(3)包含在合并资产负债表的短期投资中。
(4)包含在合并资产负债表上的其他流动资产中。
(5)包含在合并资产负债表上的其他流动负债中。
(6) 截至2023年9月30日和2023年7月1日,包括合并资产负债表上的其他流动负债和其他非流动负债中的某些金额。
其他公允价值衡量标准
债务的公允价值:如果在合并资产负债表上以公允价值计量,则公司的 3.75% 优先票据(2029 年票据), 1.625% 优先可转换票据(2026 年票据)以及 1.00%优先可转换票据(2024年票据)将被归类为公允价值层次结构的2级,因为它们在市场上交易并不活跃。 本公司在本期内以公允价值计量的债务如下(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2023年7月1日 |
| 总计 | | 第 1 级 | | 第 2 级 | | 第 3 级 | | 总计 | | 第 1 级 | | 第 2 级 | | 第 3 级 |
债务: | | | | | | | | | | | | | | | |
3.75% 优先票据 | $ | 325.7 | | | $ | — | | | $ | 325.7 | | | $ | — | | | $ | 341.8 | | | $ | — | | | $ | 341.8 | | | $ | — | |
1.625% 优先可转换票据 | 239.1 | | | — | | | 239.1 | | | — | | | 262.7 | | | — | | | 262.7 | | | — | |
1.00% 优先可转换票据 | 94.7 | | | — | | | 94.7 | | | — | | | 95.6 | | | — | | | 95.6 | | | — | |
总计 | $ | 659.5 | | | $ | — | | | $ | 659.5 | | | $ | — | | | $ | 700.1 | | | $ | — | | | $ | 700.1 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
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请参阅 “注释 11”。债务”,用于进一步讨论公司的债务。
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注 9。善意
下表显示了分配给公司应申报分部的商誉变动 (单位:百万):
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| | | | | | | |
| 网络支持 | | 服务支持 | | 光学安全 和性能 产品 | | 总计 |
截至2023年7月1日的余额 | $ | 398.0 | | | $ | 15.0 | | | $ | 42.2 | | | $ | 455.2 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
货币折算和其他调整 (1) | (4.0) | | | (1.6) | | | — | | | (5.6) | |
截至2023年9月30日的余额 | $ | 394.0 | | | $ | 13.4 | | | $ | 42.2 | | | $ | 449.6 | |
(1) 其他调整包括对美元的重新分类1.3由于产品线的变动,从服务支持到网络支持数百万美元。参见附注 19。“运营部门和地理信息” 了解更多详情。 |
公司每年在每个财年的第四季度对商誉进行减值测试,如果事件或情况表明资产可能受到减值,则更频繁地进行减值测试。在2023财年第四季度,公司对商誉减值进行了定量评估,得出结论,公司每个申报单位的公允价值至少为账面价值的两倍,因此未发现减值。
在截至2023年9月30日的三个月中,没有发生触发减值审查的事件或情况变化。
注意 10。收购已开发技术和其他无形资产
下表详细介绍了公司收购的已开发技术、客户关系和其他无形资产(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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截至2023年9月30日 | | | 总账面金额 | | 累计摊销 | | 网 |
收购了已开发的技术 | | | $ | 437.0 | | | $ | (392.3) | | | $ | 44.7 | |
客户关系 | | | 193.0 | | | (185.2) | | | 7.8 | |
其他 (1) | | | 39.0 | | | (38.7) | | | 0.3 | |
无形资产总数 | | | $ | 669.0 | | | $ | (616.2) | | | $ | 52.8 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | |
截至2023年7月1日 | | | 总账面金额 | | 累计摊销 | | 网 |
收购了开发的技术 | | | $ | 438.5 | | | $ | (390.2) | | | $ | 48.3 | |
客户关系 | | | 195.2 | | | (185.9) | | | 9.3 | |
| | | | | | | |
其他 (1) | | | 39.8 | | | (38.8) | | | 1.0 | |
无形资产总数 | | | $ | 673.5 | | | $ | (614.9) | | | $ | 58.6 | |
(1) 其他无形资产包括客户待办事项、专利、专有知识和商业秘密、商标和商品名称。
| | |
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合并财务报表附注(续) |
下表列出了与收购的已开发技术、客户关系和其他无形资产有关的已记录的摊销情况(以百万计):
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| 三个月已结束 | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年10月1日 | | | | |
收入成本 | $ | 3.5 | | | $ | 7.1 | | | | | |
运营开支 | 2.1 | | | 2.2 | | | | | |
无形资产摊销总额 | $ | 5.6 | | | $ | 9.3 | | | | | |
根据截至2023年9月30日收购的已开发技术、客户关系和其他无形资产的账面金额,假设标的资产未来没有减值,预计的未来摊销额如下(以百万计):
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财政年度 | |
2024 年的剩余时间 | $ | 14.6 | |
2025 | 15.8 | |
2026 | 11.3 | |
2027 | 7.5 | |
2028 | 3.0 | |
此后 | 0.6 | |
摊销总额 | $ | 52.8 | |
所收购的开发技术、客户关系和其他无形资产余额每季度进行一次调整,以记录货币折算调整的影响。
注意 11。债务
截至2023年9月30日和2023年7月1日,公司在合并资产负债表上的债务代表优先可转换票据和优先票据的账面金额,扣除未摊销的债务折扣和发行成本。
下表列出了公司债务的账面金额(以百万计):
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| 2023年9月30日 | | 2023年7月1日 |
的本金 1.00% 优先可转换票据 | $ | 96.4 | | | $ | 96.4 | |
未摊销 1.00优先可转换票据债务发行成本百分比 | (0.2) | | | (0.2) | |
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短期债务 | $ | 96.2 | | | $ | 96.2 | |
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的本金 3.75% 优先票据 | $ | 400.0 | | | $ | 400.0 | |
未摊销 3.75优先票据债务发行成本百分比 | (5.3) | | | (5.5) | |
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的本金 1.625% 优先可转换票据 | 250.0 | | | 250.0 | |
未摊销 1.625% 优先可转换票据债务折扣 | (11.7) | | | (12.9) | |
未摊销 1.625优先可转换票据债务发行成本百分比 | (1.9) | | | (2.1) | |
长期债务 | $ | 631.1 | | | $ | 629.5 | |
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截至2023年9月30日和2023年7月1日,该公司遵守了所有债务契约。
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1.625% 优先可转换票据(2026 年票据)
2023 年 3 月 6 日,该公司发行了 $250.0百万本金总额为 1.625% 根据经修订的1933年《证券法》第144A条向合格机构买家私募发行2026年到期的优先可转换票据。该公司发行了 $132.0向某些持有人发放的2026年票据的本金总额为百万美元 1.002024年到期的兑换美元优先可转换票据(2024年票据)的百分比127.5发行和出售的2024年票据(交易所交易)的本金百万美元118.0向经认证的机构买家私募的2026年票据本金总额为百万美元(认购交易)。
交易所交易被视为修改。那个 $127.52024年票据的百万本金减少了美元10.1百万,并抵消额外实收资本的增加,以应对修改中嵌入式转换选项公允价值的增加。本金和息票利息的增加,以及期权价值的增加,共计 $14.6百万美元,直接减少了合并资产负债表上债务的账面金额。该金额将在直线基础上作为利息支出的调整计入,并将累积至2026年票据到期时的全部面值。
订阅交易的收益为 $113.8发行成本为美元后的百万美元4.2百万。交易所得到 $2.2百万美元的发行成本将在合并运营报表中记为可转换票据修改亏损。剩余的发行成本为 $2.0百万以及 $0.3截至交易日从2024年票据结转的百万笔未摊销成本已在合并资产负债表上的长期债务(作为对比余额)中资本化,并将作为利息支出调整在直线基础上摊销直至到期。
2026年票据是公司的无担保债务,年利息为 1.625%,从2023年9月15日开始,每半年在每年的3月15日和9月15日拖欠一次。除非提前转换、兑换或回购,否则2026年票据将于2026年3月15日到期。截至2023年9月30日,2026年票据的预期剩余期限为 2.5年份。
3.75百分比优先票据(2029 年票据)
2021 年 9 月 29 日,该公司发行了 $400.0百万本金总额为 3.75% 根据经修订的1933年《证券法》第144A条向合格机构买家私募发行2029年到期的优先票据。2029年票据的收益为美元393.0扣除发行成本后的百万美元。2029年票据是公司的无担保债务,年利息为 3.75%,自2022年4月1日起,每半年在每年的4月1日和10月1日拖欠一次。除非提前兑换或回购,否则2029年票据将于2029年10月1日到期。截至2023年9月30日,2029年票据的预期剩余期限为 6.0年份。
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1.75% 优先可转换票据(2023 年票据)
2018 年 5 月 29 日,该公司发行了 $225.0百万本金总额为 1.75% 根据经修订的1933年《证券法》第144A条向合格机构买家私募发行2023年到期的优先可转换票据。该公司发行了 $155.5向2033年票据的某些持有人发放2023年票据的总本金为百万美元,以换取美元151.52033 年票据的本金百万美元,已发行和卖出 $69.5向经认证的机构买家私募2023年票据的本金总额为百万美元(私募配售)。
与2023年票据的发行有关,该公司支出了美元2.2百万的发行成本。从发行之日到2023年6月1日到期,债务发行成本采用有效利率法资本化并摊销为利息支出。
有关2022财年2023年票据交换交易的详细信息,请参阅下面的优先可转换票据结算部分。2023年6月1日,剩余的2023年票据在到期时报废。
1.00% 优先可转换票据(2024 年票据)
2017 年 3 月 3 日,该公司发行了 $400.0百万本金总额为 1.00% 根据经修订的1933年《证券法》第144A条向合格机构买家私募发行的2024年到期的优先可转换票据。2017 年 3 月 22 日,该公司额外发行了 $60.0行使初始购买者的超额配股权后为百万美元。2024年票据的总收益为美元451.1扣除发行成本后的百万美元。
2024年票据是公司的无担保债务,年利率为 1.00% 每半年以现金支付,在每年的3月1日和9月1日拖欠一次。截至2023年9月30日,2024年票据的预期剩余期限为 0.4年份。除非提前转换或回购,否则2024年票据将于2024年3月1日到期。参见下面的优先可转换票据结算。
优先可转换票据结算
2021年9月2日,公司与2023年和2024年票据的某些持有人单独签订了私下谈判协议。该公司结算了 $93.82023 年票据的百万本金和 $181.22024年票据的本金为百万美元,以换取总额为 10.6百万股普通股,面值 $0.001每股,以及 $196.5百万现金。该公司录得亏损 $85.9与结算交易相关的百万美元,该结算交易在公司合并运营报表中作为可转换票据结算亏损列报。
2021年11月17日和2021年11月22日,公司与2023年和2024年票据的某些持有人分别签订了私下谈判协议。该公司结算了 $20.62023 年票据的百万本金和 $25.02024年票据的百万本金以换取美元59.0百万现金。该公司录得亏损 $6.4与结算交易相关的百万美元,该结算交易在公司合并运营报表中作为可转换票据结算亏损列报。
2022年3月2日,公司与2023年和2024年票据的某些持有人单独签订了私下谈判协议。该公司结算了 $23.22023 年票据的百万本金和 $26.82024年票据的百万本金以换取美元64.7百万现金。该公司录得亏损 $6.4与结算交易相关的百万美元,该结算交易在公司合并运营报表中作为可转换票据结算亏损列报。
2022年6月3日,公司与2023年和2024年票据的某些持有人单独签订了私下谈判协议。该公司结算了 $19.32023 年票据的百万本金和 $3.12024年票据的百万本金以换取美元27.1百万现金。该公司录得亏损 $3.1与结算交易相关的百万美元,该结算交易在公司合并运营报表中作为可转换票据结算亏损列报。
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以资产为基础的高级担保循环信贷额度
2021年12月30日,我们与富国银行、作为管理代理人的全国协会(富国银行)以及其他贷款相关方签订了信贷协议(信贷协议)。信贷协议规定了以优先担保资产为基础的循环信贷额度,最高总额为美元300百万,将于2026年12月30日到期。信贷协议还规定,在某些情况下,公司可以将该协议项下的循环承付款总额增加总额,最高金额为 $100只要满足某些条件,就为百万。根据信贷协议设立的信贷额度的收益将用于营运资金和其他一般公司用途。信贷协议下的义务由公司及其根据信贷协议作为借款人和担保人的子公司的几乎所有资产担保。
信贷协议项下的未偿金额按以下方式累计利息:(i) 如果未偿金额以美元计价,则年利率等于公司选择的定期担保隔夜融资利率(SOFR)加上利率 1.35% 至 1.85年利率,或指定的基准利率加上利润率为 0.25% 至 0.75%,在每种情况下,取决于该融资机制下的平均剩余可用量,(ii)如果未偿金额以英镑计价,则年利率等于英镑隔夜银行同业平均利率(SONIA)加上利率为 1.2825% 至 1.7825%,取决于该融资机制下的平均超额可用量,(iii)如果未偿金额以欧元计价,则年利率等于欧元银行同业拆借利率加上利率为 1.25% 至 1.75%,取决于该融资机制下的平均超额可用量,或者(iv)如果未偿金额以加元计价,则年利率等于公司选择的加元发行利率加上利率中的任一利率 1.25% 至 1.75%,或指定的基准利率加上边际为 0.25% 至 0.75百分比,在每种情况下,取决于设施下的平均剩余可用性。
信贷协议的契约包括惯例限制性契约,除其他外,这些契约限制了公司承担额外债务、授予留置权以及进行某些收购、投资、资产处置和限制性付款的能力。此外,信贷协议包含某些财务契约,要求公司将固定费用覆盖率维持在至少为 1.00如果设施下的超额可用性小于两者中较大值,则改为 1.00 10最大周转金额和借款基础与美元中较小值的百分比20百万。
截至2023年9月30日,我们在该机制下没有借款,我们的可用借款能力约为美元152.1百万,扣除未付的备用信用证美元4.1百万。
循环信贷额度
2020年5月5日,公司与作为行政代理人的富国银行以及其他贷款关联方签订了信贷协议。公司借了 $150百万美元并已偿还 $1502022财年第一季度根据本信贷协议获得的百万美元。由于进入上述优先担保资产循环信贷额度,公司终止了该额度。
利息支出
下表列出了合同利息的利息支出、债务发行成本的摊销和债务折扣的增加(以百万计):
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| 三个月已结束 | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年10月1日 | | | | |
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利息支出-合同利息 | $ | 5.0 | | | $ | 4.6 | | | | | |
债务发行成本的摊销 | 0.7 | | | 0.6 | | | | | |
债务折扣的增加 | 1.2 | | | — | | | | | |
其他 | 0.9 | | | 0.9 | | | | | |
利息支出总额 | $ | 7.8 | | | $ | 6.1 | | | | | |
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注意 12。租约
该公司是多份经营租约的承租人,主要是办公空间的房地产设施。该公司的租赁安排由运营租赁组成,到期日期各不相同,截止日期为2042年3月31日。该公司的租约不包含任何实质性的剩余价值担保。
与我们的运营租赁相关的租赁费用、现金流和资产负债表信息如下(以百万计):
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| | 2023年9月30日 | | 2022年10月1日 |
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运营租赁成本(1) | | $ | 3.3 | | | $ | 3.3 | |
| | | | |
为计量经营租赁负债所含金额支付的现金 | | 4.6 | | | 4.6 | |
为换取经营租赁义务而获得的经营性ROU资产 | | 0.9 | | | 0.7 | |
| | | | |
经营 ROU 资产(其他非流动资产) | | 38.1 | | | 41.6 | |
| | | | |
其他流动负债 | | 10.0 | | | 9.8 | |
其他非流动负债 | | 27.6 | | | 30.5 | |
经营租赁负债总额 | | $ | 37.6 | | | $ | 40.3 | |
| | | | |
加权平均剩余租赁期限 | | 6.7年份 | | 7.0年份 |
加权平均折扣率 | | 4.8 | % | | 4.6 | % |
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(1) 在截至2023年9月30日和2022年10月1日的三个月中,可变租赁成本总额并不重要。在合并运营报表中,总运营成本包含在收入成本、研发成本和销售成本中。
截至2023年9月30日,未来最低运营租赁付款额如下(以百万计):
| | | | | | | | | |
| | | 经营租赁 |
2024 年的剩余时间 | | | $ | 7.7 | |
2025 财年 | | | 9.6 | |
2026 财年 | | | 7.2 | |
2027 财年 | | | 5.6 | |
2028 财年 | | | 3.9 | |
此后 | | | 9.8 | |
租赁付款总额 | | | 43.8 | |
减去:利息 | | | (6.2) | |
租赁负债的现值 | | | $ | 37.6 | |
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注 13。重组和相关费用
该公司的重组活动主要旨在降低成本、整合运营、整合各种收购、简化产品制造和应对市场状况。重组费用主要包括遣散费、福利金和为裁掉指定数量的职位而产生的安置费用。相关现金支付的时间取决于受影响员工的管辖权,可以持续多个时期。
2023 财年计划
在2023财年第二季度,管理层批准了一项重组和裁员计划(2023财年计划),以更好地使公司的员工队伍与当前的业务需求和战略增长机会保持一致。该公司预计大约 5其全球员工的百分比将受到影响。
2023财年计划的第一阶段影响了我们的网络和服务支持(NSE)和光学安全和性能产品(OSP)部门以及公司(公司)的职能,截至2023年9月30日,该计划已基本完成。2023财年计划的第二阶段主要侧重于降低我们的服务支持(SE)部门的成本,该公司预计该阶段将在2024财年第二季度末基本完成。
下文概述了重组应计额中的活动摘要 (单位:百万):
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| 截至的余额 2023年7月1日 | 重组和相关福利 | 现金结算 | | 截至2023年9月30日的余额 | | | | | | |
2023 财年计划 | | | | | | | | | | | |
NSE/Corp | $ | 3.5 | | $ | (0.6) | | $ | (2.4) | | | $ | 0.5 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
OSP | 0.6 | | — | | (0.6) | | | — | | | | | | | |
2023 财年计划第一阶段 | 4.1 | | (0.6) | | (3.0) | | | 0.5 | | | | | | | |
NSE/Corp | 1.7 | | (0.2) | | (0.5) | | | 1.0 | | | | | | | |
2023 财年计划第二阶段 | 1.7 | | (0.2) | | (0.5) | | | 1.0 | | | | | | | |
总计 (1) | $ | 5.8 | | $ | (0.8) | | $ | (3.5) | | | $ | 1.5 | | | | | | | |
(1) 截至2023年9月30日和2023年7月1日,包含在合并资产负债表上的其他流动负债中。
注 14。所得税
公司记录的所得税准备金为美元8.6截至2023年9月30日的三个月中为百万美元。该公司记录的所得税准备金为 $12.2截至2022年10月1日的三个月中为百万美元。
根据公司预测的税前收入或亏损,截至2023年9月30日和2022年10月1日的三个月的所得税条款主要涉及某些外国和州司法管辖区的所得税。
记录的所得税准备金与预期的税收准备金不同,预期的税收准备金是通过对公司的税前持续经营收入适用联邦法定税率来计算的,这主要是由于归因于公司持续经营的国内外收入的递延所得税资产的估值补贴发生了变化。
截至2023年9月30日和2023年7月1日,该公司未被确认的税收优惠总额为美元50.7百万和美元51.1分别为百万美元,并包含在递延所得税和其他非当期纳税负债净额中。该公司有 $3截至2023年9月30日,用于支付利息和罚款的应计M。所得税审查的时间和解决方案尚不确定,税务机关解决问题后最终支付的金额(如果有)可能与每年的应计金额不同。尽管鉴于正在进行的所得税审查进展存在不确定性,公司预计我们的未确认税收优惠总额在未来12个月内不会发生重大变化,但公司无法估计对这一余额可能进行的全面调整。
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注 15。股东权益
回购普通股
2022 年 9 月,董事会批准了一项不超过美元的股票回购计划(2022 年回购计划)300百万美元自2022年10月1日起生效,在批准的金额被全部回购或该计划暂停或终止之前,它将一直有效。根据2022年回购计划,公司有权通过多种方式回购股票,包括公开市场购买、私下谈判交易或其他符合适用的联邦证券法,包括通过规则10b5-1交易计划。该计划下的回购时间将取决于商业和金融市场状况。在截至2023年9月30日的三个月中,公司回购了 1.0以美元收购其百万股普通股10.02022年回购计划下的百万美元。截至2023年9月30日,该公司的剩余授权额为美元224.8百万美元,用于根据2022年回购计划进行未来股票回购。
2022 年回购计划取代了美元200董事会先前于2019年9月批准的百万股回购计划(2019年回购计划),并于2022年9月30日到期。在截至2022年10月1日的三个月中,公司回购了 1.3百万股普通股,价格为美元18.72019年回购计划下的百万美元。
注 16。股票补偿
公司的股票薪酬包括基于时间的限制性股票奖励和基于业绩的奖励的组合。限制性股票奖励不设行使价,在归属后立即转换为股票。在归属后转换为股票时,价值等于既得股份最低预扣税额的股份由公司预扣用于缴纳此类税款。
公司通常根据授予日公司普通股的收盘市价来估算股票奖励的公允价值。对于包括市场状况的基于绩效的奖励,公司将使用授予日公司普通股的收盘市价和蒙特卡罗模拟模型的组合来估算该奖励的公允价值。对于基于绩效的奖励,归属时获得的超过目标的股份将反映为该期间授予的奖励。
向符合条件的员工发放的基于时间的限制性股票奖励通常将按年度分期发放,期限为 三到 四年前提是员工必须继续为公司服务,并且没有到期日期。公司基于绩效的奖励可能包括绩效条件、市场状况、基于时间的服务条件或两者的组合,通常预计将在一年内分期发放 三到 四年。此外,根据相关业绩或市场条件的实现情况,授予基于绩效的补助金时授予的实际股票数量可能与目标股份有所不同。
在截至2023年9月30日和2022年10月1日的三个月中,公司授予 2.9百万和 2.3分别授予百万份基于时间的限制性股票奖励。在截至2023年9月30日和2022年10月1日的三个月中,授予的时间限制性股票奖励的总授予日公允价值估计为美元30.0百万和美元33.8分别是百万。
在截至2023年9月30日和2022年10月1日的三个月中,公司授予 0.8百万和 0.7分别为百万个基于绩效的奖项。有 不在截至2023年9月30日的三个月中,基于业绩的股票达到目标水平。有 0.1在截至2022年10月1日的三个月中,有100万股基于业绩的股票超过了目标。在截至2023年9月30日和2022年10月1日的三个月中,授予的基于绩效的奖励的总授予日期公允价值估计为美元9.7百万和美元11.1分别是百万。
截至 2023 年 9 月 30 日,$84.2数百万笔未确认的股票薪酬成本仍有待摊销。
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截至2023年9月30日和2022年10月1日的三个月中,按职能记录股票薪酬对公司经营业绩的影响如下 (单位:百万):
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| 三个月已结束 | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年10月1日 | | | | |
收入成本 | $ | 1.2 | | | $ | 1.2 | | | | | |
研究和开发 | 2.1 | | | 2.3 | | | | | |
销售、一般和管理 | 7.9 | | | 9.5 | | | | | |
股票薪酬支出总额 | $ | 11.2 | | | $ | 13.0 | | | | | |
大约 $1.2截至2023年9月30日和2022年10月1日,百万股基薪酬已资本化为库存。
注 17。员工养老金和其他福利计划
公司为英国(英国)和德国的某些过去和现在的员工提供大量合格和不合格的养老金计划。公司还负责履行从过去的收购中承担的非养老金退休后福利义务。
除了与2010财年收购相关的德国某些计划外,大多数计划都不对新参与者开放,没有产生额外的服务成本。福利金通常以服务年限和报酬或每服务一年的规定金额为基础。
截至2023年9月30日,英国计划资金充足,而其他计划没有资金。公司的资助计划政策是缴纳等于或大于法律或法规规定的要求的款项。对于没有资金的计划,公司将在到期时支付退休后福利。在截至2023年9月30日的三个月中,公司出资了美元0.5英国计划的百万美元和美元0.9百万元转给其他计划。注资计划资产主要由管理投资组成。
下表列出了养老金和福利计划的定期净成本的组成部分(以百万计):
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| 三个月已结束 | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年10月1日 | | | | |
| | | | | | | |
利息成本 | $ | 0.9 | | | $ | 0.6 | | | | | |
计划资产的预期回报率 | (0.5) | | | (0.4) | | | | | |
净精算(收益)亏损的摊销 | (0.1) | | | 0.1 | | | | | |
定期福利净成本 | $ | 0.3 | | | $ | 0.3 | | | | | |
预计福利负债和定期净费用的计算均以精算估值为依据。这些估值使用参与者特定的信息,例如工资、年龄、服务年限以及有关利率、薪酬增长和其他因素的假设。公司至少每年评估这些假设,并在必要时做出修改。
根据精算假设,公司预计将产生约为美元的现金支出9.4百万美元与其在2024财年期间的固定福利养老金计划有关,用于支付当期福利金并为未来债务提供资金。截至 2023 年 9 月 30 日,大约为1.4已经产生了数百万美元。这些款项是根据用于衡量公司截至2023年7月1日的预计福利义务的相同假设估算的。
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注 18。承付款和意外开支
法律诉讼
Tel-Instruments 电子公司结算
2023 年 7 月,堪萨斯州上诉法院维持了下级法院对 Aeroflex Wichita(VIAVI 子公司 “Aeroflex”)提起的针对电信电子公司(TIC)及其两名员工提起的诉讼的裁决,损失总额为美元7.3欠了 VIAVI 的百万美元。下级法院的诉讼由Aeroflex在被VIAVI收购之前提起并得到堪萨斯州上诉法院的确认,该案裁定因侵权干扰以及不当使用和披露被告为赢得具有竞争力的美国陆军合同而使用的Aeroflex的机密和专有商业信息而造成的损害赔偿。
TIC没有提交对该决定提出上诉的申请,并承认其有义务全额支付赔偿金。随后 VIAVI 收到的款项总额为 $7.3百万美元来自TIC和两名前雇员,并在截至2023年9月30日的三个月的合并运营报表中记录了利息和其他收入净收益。
英国养老金协议
2016年6月,公司收到了一项关于与其一家外国子公司有关的养老金信托契约修正案有效性的法院裁决,该公司辩称该修正案包含要求公司增加养老金计划福利的错误。该公司随后进一步修改了契约以纠正错误。法院裁定,增加养老金计划福利的修正案在随后的修正案之前一直有效。该公司估计,负债范围为(以英镑表示的金额表示英镑)英镑5.7百万到英镑8.4百万。公司确定损失的可能性是可能的,应计英镑5.7根据权威的突发事件指南,截至2016年7月2日为百万人。
该公司对法院的判决提起上诉。2018年3月,上诉法院维持了下级法院的裁决。该公司就更正契据索赔提出了简易判决的动议,并继续向应对该错误负责的英国律师事务所提起诉讼。截至2022年7月2日,相关的应计养老金负债为英镑5.4百万或 $6.5百万美元包含在合并资产负债表上的其他非流动负债中的养老金和离职后福利中。
2022年9月,公司获得一项有利的法院裁决,该裁决完全明确地取消了为增加的养老金福利提供资金的义务,追溯至1999年。根据该判决,并根据关于意外开支的权威指导,公司冲销了负债,并记录了英镑的收益(在合并运营报表中减少了销售和收支出)5.7百万或美元6.7在截至2022年10月1日的三个月中,百万美元。
公司在其正常业务过程中不时受到各种索赔和诉讼。尽管管理层目前认为,解决针对公司的个别或总体索赔不会对其财务状况、经营业绩或现金流量表产生重大不利影响,但这些问题存在固有的不确定性,管理层对这些问题的看法将来可能会发生变化。如果最终结果不利,则有可能在影响变得合理估计的时期内对公司的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
担保
未偿信用证、履约保证金和其他索赔
截至2023年9月30日,该公司的备用信用证为美元6.9百万美元和履约保证金和其他索赔0.4百万美元由限制性现金抵押。
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产品质保
下表显示了截至2023年9月30日和2022年10月1日的三个月中公司保修储备金的变化(以百万计):
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| 三个月已结束 | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年10月1日 | | | | |
期初余额 | $ | 9.0 | | | $ | 10.6 | | | | | |
保修条款 | 0.4 | | | 0.6 | | | | | |
储备金的使用 | (0.8) | | | (0.6) | | | | | |
调整先前存在的担保(包括估算值的变化) | 0.2 | | | (1.1) | | | | | |
| | | | | | | |
期末余额 | $ | 8.8 | | | $ | 9.5 | | | | | |
注 19。运营部门和地理信息
公司根据分部报告的权威指南对其应报告的分部进行评估。公司首席执行官作为公司的首席运营决策者(CODM),使用运营部门财务信息来评估分部业绩和分配资源。
该公司的应报告的细分市场是:
(i) 网络支持 (NE):
NE 提供综合测试解决方案组合,这些解决方案可访问网络以执行扩建和维护任务。这些解决方案包括用于设计、构建、开通、认证、故障排除和优化网络的仪器、软件和服务。该公司还为其产品提供一系列产品支持和专业服务,例如维修、校准、软件支持和技术援助。NE 的航空电子产品为航空、航空航天、政府、国防、通信和公共安全提供测试和测量解决方案。
(ii) 服务支持 (SE):
SE 提供嵌入式系统和企业绩效管理解决方案,使全球通信服务提供商、企业和云运营商能够了解网络、服务和应用程序数据。这些解决方案(包括仪器、微探针和软件)监控、收集和分析网络数据,以揭示实际的客户体验并发现新的收入来源和网络优化机会。
(iii) 光学安全和性能产品 (OSP):
OSP 利用其核心光学镀膜技术和批量制造能力,为防伪、消费类电子产品、工业、政府和汽车市场设计、制造和销售技术。
分部报告
CODM在以下方面管理公司 二广泛的业务类别:NSE和OSP。CODM根据合并后的细分市场(东北和东南部)毛利率和营业利润率评估NSE业务的细分市场表现。与NSE业务相关的运营费用不分配给NSE内的各个细分市场,因为它们是在业务部门层面集中管理的。CODM根据分部营业利润率评估OSP业务的分部业绩。公司将公司层面的运营费用分配给其分部业绩,但下文所述的某些非核心运营和非运营活动除外。
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公司不将股票薪酬、收购相关费用、无形资产摊销、重组和相关费用(收益)、商誉减值、营业外收入和支出、或有对价负债的公允价值变动或其他与核心经营业绩无关的费用分配给其分部,因为管理层在衡量运营部门业绩时没有包括这些信息。这些物品在下表中作为 “其他物品” 列出。此外,公司没有按运营部门具体确定和分配所有资产。
下表显示了截至2023年9月30日和2022年10月1日的三个月中公司应申报分部的信息(以百万计):
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| 截至2023年9月30日的三个月 |
| 网络和服务支持 | | | | | | | | | | |
| 网络支持 | | 服务支持 | | 网络和服务支持 | | 光学安全和性能产品 | | | | 其他物品 (1) | | 合并的 GAAP 衡量标准 |
产品收入 | $ | 120.4 | | | $ | 7.7 | | | $ | 128.1 | | | $ | 77.5 | | | | | $ | — | | | $ | 205.6 | |
服务收入 | 29.6 | | | 12.7 | | | 42.3 | | | — | | | | | — | | | 42.3 | |
净收入 | $ | 150.0 | | | $ | 20.4 | | | $ | 170.4 | | | $ | 77.5 | | | | | $ | — | | | $ | 247.9 | |
| | | | | | | | | | | | | |
毛利 | $ | 94.6 | | | $ | 13.7 | | | $ | 108.3 | | | $ | 40.7 | | | | | $ | (4.6) | | | $ | 144.4 | |
毛利率 | 63.1 | % | | 67.2 | % | | 63.6 | % | | 52.5 | % | | | | | | 58.2 | % |
| | | | | | | | | | | | | |
营业收入 | | | | | $ | 1.5 | | | $ | 29.3 | | | | | $ | (14.8) | | | $ | 16.0 | |
营业利润率 | | | | | 0.9 | % | | 37.8 | % | | | | | | 6.5 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年10月1日的三个月 |
| 网络和服务支持 | | | | | | | | | | |
| 网络支持 | | 服务支持 | | 网络和服务支持 | | 光学安全和性能产品 | | | | 其他物品 (1) | | 合并的 GAAP 衡量标准 |
产品收入 (2) | $ | 166.3 | | | $ | 10.2 | | | $ | 176.5 | | | $ | 91.2 | | | | | $ | — | | | $ | 267.7 | |
服务收入 (2) | 30.2 | | | 12.2 | | | 42.4 | | | 0.1 | | | | | — | | | 42.5 | |
净收入 | $ | 196.5 | | | $ | 22.4 | | | $ | 218.9 | | | $ | 91.3 | | | | | $ | — | | | $ | 310.2 | |
| | | | | | | | | | | | | |
毛利 | $ | 126.8 | | | $ | 14.8 | | | $ | 141.6 | | | $ | 51.8 | | | | | $ | (8.6) | | | $ | 184.8 | |
毛利率 | 64.5 | % | | 66.1 | % | | 64.7 | % | | 56.7 | % | | | | | | 59.6 | % |
| | | | | | | | | | | | | |
营业收入 | | | | | $ | 28.8 | | | $ | 38.6 | | | | | $ | (17.6) | | | $ | 49.8 | |
营业利润率 | | | | | 13.2 | % | | 42.3 | % | | | | | | 16.1 | % |
(1) 其他项目包括与核心经营业绩无关的费用(收益),主要包括股票薪酬、收购相关无形资产摊销、重组、或有对价负债公允价值变动以及与核心经营业绩无关的其他费用。
(2) 自2024财年第一季度起,某些产品的管理从东南板块转移到东北板块,以更好地与运营和进入市场战略保持一致。因此,对前期余额进行了重组,以反映对产品和服务收入、毛利润和毛利率的影响。
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| 三个月已结束 |
| 2023年9月30日 | | 2022年10月1日 |
影响毛利的公司对账项目: | | | |
分部总毛利 | $ | 149.0 | | | $ | 193.4 | |
| | | |
基于股票的薪酬 | (1.2) | | | (1.2) | |
无形资产的摊销 | (3.5) | | | (7.1) | |
与核心运营业绩无关的其他福利(费用) (1) | 0.1 | | | (0.3) | |
GAAP 毛利润 | $ | 144.4 | | | $ | 184.8 | |
| | | |
影响营业收入的公司对账项目: | | | |
分部营业收入总额 | $ | 30.8 | | | $ | 67.4 | |
| | | |
基于股票的薪酬 | (11.2) | | | (13.0) | |
无形资产的摊销 | (5.6) | | | (9.3) | |
或有负债公允价值的变化 | 1.4 | | | (0.5) | |
与核心运营业绩无关的其他(收费)收益 (1) | (0.2) | | | 5.2 | |
重组和相关福利 | 0.8 | | | — | |
来自持续经营业务的 GAAP 营业收入 | $ | 16.0 | | | $ | 49.8 | |
(1) 在截至2023年9月30日和2022年10月1日的三个月中,与核心运营业绩无关的其他收益(费用)主要包括某些收购和整合相关费用、场地整合等转型举措、债务折扣增加、无形减值和长期资产处置亏损。
该公司主要经营于 三地理区域:美洲、亚太地区以及欧洲、中东和非洲 (EMEA)。净收入分配给公司产品最初发货的地理区域和国家。例如,某些客户可能要求将公司的产品运送给一个国家的合同制造商,该国家/地区可能与其最终客户所在地不同。下表列出了按收入划分的净收入 三截至2023年9月30日和2022年10月1日的三个月中,公司运营的地理区域以及来自超过公司总净收入10%的国家的净收入(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 |
| 2023年9月30日 | | 2022年10月1日 |
| | | | | | | | | | | |
| 产品收入 | | 服务收入 | | 总计 | | 产品收入 | | 服务收入 | | 总计 |
美洲: | | | | | | | | | | | |
美国 | $ | 67.6 | | | $ | 15.2 | | | $ | 82.8 | | | $ | 81.0 | | | $ | 15.6 | | | $ | 96.6 | |
其他美洲 | 13.7 | | | 4.0 | | | 17.7 | | | 23.1 | | | 3.3 | | | 26.4 | |
美洲合计 | $ | 81.3 | | | $ | 19.2 | | | $ | 100.5 | | | $ | 104.1 | | | $ | 18.9 | | | $ | 123.0 | |
| | | | | | | | | | | |
亚太地区: | | | | | | | | | | | |
大中华区 | $ | 49.4 | | | $ | 1.7 | | | $ | 51.1 | | | $ | 63.5 | | | $ | 2.1 | | | $ | 65.6 | |
其他亚太地区 | 28.3 | | | 6.5 | | | 34.8 | | | 40.0 | | | 6.0 | | | 46.0 | |
亚太地区道达尔 | $ | 77.7 | | | $ | 8.2 | | | $ | 85.9 | | | $ | 103.5 | | | $ | 8.1 | | | $ | 111.6 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
欧洲、中东: | $ | 46.6 | | | $ | 14.9 | | | $ | 61.5 | | | $ | 60.1 | | | $ | 15.5 | | | $ | 75.6 | |
| | | | | | | | | | | |
净收入总额 | $ | 205.6 | | | $ | 42.3 | | | $ | 247.9 | | | $ | 267.7 | | | $ | 42.5 | | | $ | 310.2 | |
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注意 20。后续事件
2023年10月18日,公司宣布,自2023年11月7日起,伊兰·达斯卡尔将加入公司,担任执行副总裁兼首席财务官(CFO)。达斯卡尔先生将向总裁兼首席执行官奥列格·海金汇报,并监督全球金融组织,包括财务、会计和报告、税务、财务、内部审计、投资者关系和信息技术。
第 2 项管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
前瞻性陈述
本10-Q表季度报告(我们也称之为报告)中包含的陈述不是历史事实,根据经修订的1934年《证券交易法》第21E条的规定,属于前瞻性陈述。前瞻性陈述可能包含 “预期”、“相信”、“可以”、“可以”、“继续”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“进行中”、“计划”、“潜力”、“项目”、“应该”、“将” 或其负面等词语,或与信念有关的其他类似术语,对未来的计划、期望或意图。前瞻性陈述包括陈述,但不限于以下陈述:
•财务预测和预期,包括某些业务部门的盈利能力,降低成本和提高效率的计划,包括通过重组计划、季节性对某些业务部门的影响、我们收入的很大一部分继续依赖关键客户、未来的收入来源、竞争和定价压力、某些会计声明的未来影响以及我们对诉讼潜在影响和重要性的估计;
•我们对产品和服务需求的预期,包括可能推动这种需求的行业趋势和技术进步、我们将在这些进步中发挥的作用以及我们从这些进步中受益的能力;
•我们的增长和创新机会计划;
•我们继续开发、使用和保护知识产权的计划;
•我们实现当前业务目标的策略,包括相关风险和不确定性;
•我们与投资、资本配置和债务管理策略的执行、收购、合作伙伴关系和其他战略机会相关的计划或预期;
•我们的研发计划和投资以及此类计划对我们财务业绩的预期影响;
•我们对产品的期望,包括与开发新产品相关的成本、产品产量、质量和其他问题;以及
•我们的预期与宏观经济状况有关,包括通货膨胀、中央银行财政紧缩、外汇汇率变动、中美之间紧张局势和贸易行动加剧的风险、俄罗斯和乌克兰之间持续的军事冲突以及以色列和哈马斯之间不断升级的武装冲突对我们的业务、运营和财务业绩的影响。
管理层警告说,前瞻性陈述基于当前的预期和假设,存在风险和不确定性,这些风险和不确定性可能导致我们的实际业绩与此类前瞻性陈述中预测的结果存在重大差异。这些前瞻性陈述仅是预测,受风险和不确定性影响,包括第二部分第1A项 “风险因素” 以及本10-Q表季度报告以及我们向美国证券交易委员会提交的其他文件中列出的风险和不确定性。此外,我们和任何其他人均不对这些前瞻性陈述的准确性和完整性承担责任。前瞻性陈述仅在本报告发布之日作出,随后的事实或情况可能与此类陈述相矛盾、回避、破坏或以其他方式未能支持或证实此类陈述。在本表格10-Q发布之日之后,我们没有义务更新任何前瞻性陈述,以使此类陈述与实际业绩或我们预期的变化保持一致。
此外,管理层对财务状况和经营业绩的讨论与分析应结合我们截至2023年7月1日的财年的10-K表年度报告一起阅读。
您应阅读以下关于我们财务状况和经营业绩的讨论,以及本10-Q表季度报告其他地方包含的财务报表及其附注。以下讨论包含反映我们的计划、估计和信念的前瞻性陈述。我们的实际业绩可能与前瞻性陈述中讨论的结果存在重大差异。可能导致或促成这些差异的因素包括下文以及本10-Q表季度报告其他地方讨论的因素,尤其是 “风险因素” 和 “前瞻性陈述” 中的其他因素。
概述
VIAVI 是一家为通信服务提供商 (CSP)、超大规模企业、网络设备制造商 (NEM)、企业、原始设备制造商、政府和航空电子设备提供网络测试、监控和保障解决方案的全球提供商。我们帮助这些客户利用仪器、自动化、智能和虚拟化的力量。VIAVI 还是三维传感、防伪、消费电子、工业、汽车、政府和航空航天应用的照明管理技术的领导者。
为了服务我们的市场,我们运营以下业务部门:
•网络支持 (NE);
•服务支持 (SE);以及
•光学安全和性能产品 (OSP)。
在第一季度,我们的终端市场支出环境仍然充满挑战,尤其是北美的服务提供商。需求疲软给我们的网络和服务支持(NSE)领域的光纤、有线和无线实验室产品收入带来了阻力。此外,由于紧缩的财政政策减缓了客户的库存消费,对我们防伪产品的需求疲软,OSP收入继续受到影响。
我们的产品制造、商业和相关活动的任何长期中断或对我们产品的需求大幅下降都可能对我们的业务、运营和财务状况产生重大不利影响。
我们的财务业绩和长期增长模式将继续受到收入增长、非公认会计准则营业收入、非公认会计准则营业利润率、非公认会计准则摊薄后每股收益(EPS)和运营现金流的推动。我们认为,这些关键运营指标对投资者很有用,因为管理层使用这些指标来评估我们的业务增长以及我们的营销和运营策略的有效性。
展望未来
我们继续受到宏观经济状况和挑战的影响。展望2024年第二财季,我们预计收入环比将相对持平,这主要是由于服务提供商支出持续缓慢复苏,加上客户努力调整年终库存时防伪需求减少。
对于2024日历年,除了上述因素外,我们预计:
•随着主要无线网络制造商继续开发5G产品并开始增加6G投资,无线实验室产品开始复苏;
•对我们的航空电子设备、军事设备以及定位、导航和计时 (PNT) 产品的需求增加;
•在数据中心、光学 NEM、光学模块和半导体客户强劲的光学需求的推动下,我们的光纤和实验室及生产产品需求复苏;以及
•随着我们的新架构开始获得主要客户的关注和认可,SE 产品的需求增加。
尽管短期宏观经济面临阻力,但我们的长期重点仍然是执行我们的战略优先事项,以推动收入和收益增长,占领市场份额并继续优化我们的资本结构。我们对无线、光纤、三维传感和PNT领域的长期增长动力仍然持乐观态度。从长远来看,我们将继续专注于执行我们的战略优先事项,以:
•捍卫和巩固核心业务领域的领导地位;
•投资长期趋势以推动增长并扩大总体潜在市场(TAM);
•将 VIAVI 技术和平台扩展到邻近的市场和应用程序;以及
•运营、研发 (R&D) 以及销售、一般和管理 (SG&A) 方面的生产率持续提高。
财务要闻
2024财年第一季度业绩包括以下值得注意的项目:
• 净收入为2.479亿美元,同比下降6,230万美元,下降20.1%。
• GAAP营业利润率为6.5%,同比下降960个基点。
• 非公认会计准则营业利润率为12.4%,同比下降930个基点。
• GAAP摊薄后每股收益为0.04美元,同比下降0.10美元或71.4%。
• 非公认会计准则摊薄后每股收益为0.09美元,同比下降0.14美元或60.9%。
下文提供了公认会计准则财务指标与非公认会计准则财务指标的对账情况 (以百万计,每股收益金额除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年10月1日 | | | | |
| 营业收入 | | 营业利润率 | | 营业收入 | | 营业利润率 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
GAAP 衡量标准 | $ | 16.0 | | | 6.5 | % | | $ | 49.8 | | | 16.1 | % | | | | | | | | |
基于股票的薪酬 | 11.2 | | | 4.5 | % | | 13.0 | | | 4.2 | % | | | | | | | | |
或有负债公允价值的变化 | (1.4) | | | (0.6) | % | | 0.5 | | | 0.1 | % | | | | | | | | |
与核心经营业绩无关的其他费用(收益) (1) | 0.2 | | | 0.1 | % | | (5.2) | | | (1.7) | % | | | | | | | | |
无形资产的摊销 | 5.6 | | | 2.2 | % | | 9.3 | | | 3.0 | % | | | | | | | | |
重组和相关福利 | (0.8) | | | (0.3) | % | | — | | | — | % | | | | | | | | |
与收入成本和运营费用相关的总计 | 14.8 | | | 5.9 | % | | 17.6 | | | 5.6 | % | | | | | | | | |
非公认会计准则指标 | $ | 30.8 | | | 12.4 | % | | $ | 67.4 | | | 21.7 | % | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年10月1日 | | | | |
| 净收入 | | 摊薄后每股收益 | | 净收入 | | 摊薄后每股收益 | | | | | | | | |
GAAP 衡量标准 | $ | 9.8 | | | $ | 0.04 | | | $ | 32.6 | | | $ | 0.14 | | | | | | | | | |
将GAAP净收入和每股收益与非公认会计准则净收入和每股收益进行对账的项目: | | | | | | | | | | | | | | | |
基于股票的薪酬 | 11.2 | | | 0.05 | | | 13.0 | | | 0.06 | | | | | | | | | |
或有负债公允价值的变化 | (1.4) | | | — | | | 0.5 | | | — | | | | | | | | | |
与核心经营业绩无关的其他费用(收益) (1) | 0.2 | | | — | | | (5.2) | | | (0.02) | | | | | | | | | |
无形资产的摊销 | 5.6 | | | 0.02 | | | 9.3 | | | 0.04 | | | | | | | | | |
重组和相关福利 | (0.8) | | | — | | | — | | | — | | | | | | | | | |
诉讼和解 (2) | (7.3) | | | (0.03) | | | — | | | — | | | | | | | | | |
非现金利息支出和其他费用 | 1.2 | | | 0.01 | | | — | | | — | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
所得税准备金 | 1.0 | | | — | | | 2.3 | | | 0.01 | | | | | | | | | |
与净收入和每股收益相关的总计 | 9.7 | | | 0.05 | | | 19.9 | | | 0.09 | | | | | | | | | |
非公认会计准则指标 | $ | 19.5 | | | $ | 0.09 | | | $ | 52.5 | | | $ | 0.23 | | | | | | | | | |
计算非公认会计准则每股收益时使用的股份 | | | 224.2 | | | | | 230.4 | | | | | | | | | |
|
(1) 其他项目包括与核心运营业绩无关的费用(收益),主要包括某些收购和整合相关费用、场地整合等转型举措、债务折扣增加、无形减值和长期资产处置亏损。
(2)在截至2023年9月30日的三个月的合并运营报表中,有利的诉讼和解记录为利息和其他收入的净收益。
使用非公认会计准则(调整后)财务指标
公司提供非公认会计准则营业收入、非公认会计准则营业利润率、非公认会计准则净收入和非公认会计准则每股收益财务指标,作为有关公司经营业绩的补充信息。公司使用本报告中披露的衡量标准来评估公司的历史和预期财务业绩,以及其相对于竞争对手的业绩。具体而言,管理层利用这些项目来进一步了解公司的核心经营业绩,公司认为这代表了其在普通、持续和惯常运营过程中的表现。因此,管理层将与某些收购价格会计调整、收购相关无形资产摊销、股票薪酬、法律和解、重组、或有对价负债公允价值变动和某些投资费用以及管理层认为无法反映此类普通、持续和核心运营活动的其他活动排除在核心经营业绩项目之外。该公司认为,排除这些项目使投资者能够更清晰、更一致地评估公司的核心运营业绩。
该公司认为,提供这些额外信息可以让投资者通过管理层的眼光看到公司的业绩。公司进一步认为,提供这些信息可以让投资者更好地了解公司的财务业绩,更重要的是,可以评估管理层用来评估和衡量此类业绩的方法和信息的有效性。
公司将本表格10-Q中描述的非公认会计准则调整排除在GAAP财务指标之外,因为该公司认为,排除这些项目使投资者能够更清晰、更一致地评估公司的核心运营业绩。非公认会计准则调整概述如下。
收入成本、研发成本以及销售成本、一般和管理成本:公司按公认会计原则列报的运营费用可能包括 (i) 估计使用寿命变动所产生的额外折旧和摊销以及对已确定处置但在处置之日之前仍在使用的某些财产、设备和无形资产的减记,(ii) 与重组计划相关的遣散费、福利和安置成本等费用,(iii) 持续运营不需要的设施的费用,以及与从这些设施和/或合同制造商设施迁出某些设备相关的成本、(iv)股票薪酬、(v)与收购的无形资产相关的摊销费用、(vi)或有对价负债的公允价值变动以及(vii)与我们的核心经营业绩无关的其他费用主要包括收购相关交易成本、与收购实体相关的整合成本、诉讼和法律和解以及与当前和未来运营无关的其他成本和意外开支,包括转型计划,例如实施简化的自动化流程、站点整合和重组。公司在计算非公认会计准则营业利润率、非公认会计准则净收入和非公认会计准则每股收益时不包括这些项目。
非现金利息支出和其他支出:在计算非公认会计准则净收益和非公认会计准则每股收益时,公司不包括管理层认为无法反映此类普通、持续和核心运营活动的某些投资费用和非现金活动。
所得税支出或收益:在计算非公认会计准则净收益和非公认会计准则每股收益时,公司不包括某些非现金税收支出或福利项目,例如在发放估值补贴时使用净营业亏损、期内税收分配优惠以及摊销不可抵税的无形资产的税收影响。
非公认会计准则财务指标不符合、不优于美国公认的会计原则,也不适合这些原则。与非公认会计准则营业收入最直接比较的GAAP指标是营业收入。与非公认会计准则营业利润率最直接比较的GAAP指标是营业利润率。与非公认会计准则净收入最直接比较的GAAP指标是净收益。与非公认会计准则每股收益最直接比较的GAAP指标是每股净收益。公司认为,光靠这些公认会计准则指标并不能完全反映其核心运营费用和业绩,将非公认会计准则财务指标与公认会计准则指标结合起来可以为公司的整体业绩提供宝贵的补充信息。
操作结果
本期的业务结果不一定代表未来各期的预期结果。下表汇总了选定的合并运营报表项目 (以百万计,百分比除外):
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| 三个月已结束 | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年10月1日 | | 改变 | | 变化百分比 | | | | | | | | |
分部净收入: | | | | | | | | | | | | | | | |
没有 | $ | 150.0 | | $ | 196.5 | | $ | (46.5) | | | (23.7) | % | | | | | | | | |
SE | 20.4 | | 22.4 | | (2.0) | | | (8.9) | % | | | | | | | | |
OSP | 77.5 | | 91.3 | | (13.8) | | | (15.1) | % | | | | | | | | |
净收入总额 | $ | 247.9 | | $ | 310.2 | | $ | (62.3) | | | (20.1) | % | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
收购技术的摊销 | $ | 3.5 | | | $ | 7.1 | | | $ | (3.6) | | | (50.7) | % | | | | | | | | |
净收入的百分比 | 1.4 | % | | 2.3 | % | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
毛利 | $ | 144.4 | | | $ | 184.8 | | | $ | (40.4) | | | (21.9) | % | | | | | | | | |
毛利率 | 58.2 | % | | 59.6 | % | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
研究和开发 | $ | 49.9 | | | $ | 52.6 | | | $ | (2.7) | | | (5.1) | % | | | | | | | | |
净收入的百分比 | 20.1 | % | | 17.0 | % | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
销售、一般和管理 | $ | 77.2 | | | $ | 80.2 | | | $ | (3.0) | | | (3.7) | % | | | | | | | | |
净收入的百分比 | 31.1 | % | | 25.9 | % | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
其他无形资产的摊销 | $ | 2.1 | | | $ | 2.2 | | | $ | (0.1) | | | (4.5) | % | | | | | | | | |
净收入的百分比 | 0.8 | % | | 0.7 | % | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
重组和相关福利 | $ | (0.8) | | | $ | — | | | $ | (0.8) | | | NM | | | | | | | | |
净收入的百分比 | (0.3) | % | | — | % | | | | | | | | | | | | |
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利息和其他收入,净额 | $ | 10.2 | | | $ | 1.1 | | | $ | 9.1 | | | 827.3 | % | | | | | | | | |
净收入的百分比 | 4.1 | % | | 0.4 | % | | | | | | | | | | | | |
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利息支出 | $ | (7.8) | | | $ | (6.1) | | | $ | (1.7) | | | (27.9) | % | | | | | | | | |
净收入的百分比 | 3.1 | % | | 2.0 | % | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
所得税准备金 | $ | 8.6 | | | $ | 12.2 | | | $ | (3.6) | | | (29.5) | % | | | | | | | | |
净收入的百分比 | 3.5 | % | | 3.9 | % | | | | | | | | | | | | |
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净收入
我们提供的服务收入超过合并净收入总额的10%,并在我们的合并运营报表中单独列报。服务收入主要包括维护和支持、延长保修、专业服务和合同后支持,以及校准和维修服务等其他服务。在评估我们细分市场的表现时,管理层关注的是总净收入、毛利和营业收入,而不是产品或服务类别。因此,以下关于业务板块业绩的讨论侧重于总净收入、毛利和营业收入,这与我们的业务管理方法一致。
截至2023年9月30日和2022年10月1日的三个月
在截至2023年9月30日的三个月中,净收入与去年同期相比下降了6,230万美元,下降了20.1%。这种下降反映了服务提供商支出的疲软以及防伪方面的软弱性。
受所有细分市场下降的影响,在截至2023年9月30日的三个月中,产品收入与去年同期相比下降了6,210万美元,下降了23.2%。
在截至2023年9月30日的三个月中,服务收入相对持平,与去年同期相比下降了20万美元,下降了0.5%。这一下降是由我们东北板块的收入减少所推动的,但部分被东南板块的收入增长所抵消。
展望未来,我们预计将继续面临许多行业和市场风险和不确定性。例如,我们的客户在基础设施维护和升级方面的采购决策以及新基础设施投资决策的时机存在不确定性,或者在商业上可行的规模上采用5G技术的速度的不确定性。这可能会限制我们的知名度,从而限制我们预测未来收入、季节性、盈利能力和总体财务业绩的能力,这可能会使我们的财务指标出现同期波动,并带来外汇汇率风险。
我们无法预测这些不确定性将在何时或在多大程度上得到解决。我们的收入、盈利能力和总体财务业绩也可能受到以下因素的影响:(a) 客户群高度集中、竞争加剧(尤其是来自亚洲竞争对手的竞争)以及某些产品的总体商品化趋势等因素造成的定价压力;(b)我们市场的产品组合波动,影响收入和毛利率;(c)客户购买模式的波动,导致需求、收入和盈利能力的波动;(d)当前的趋势趋势通信行业的整合,预计将继续说,这直接影响我们的东北和东南亚客户群,并给我们的财务和业务预测增加了额外的风险和不确定性;(e)芯片组件短缺、供应链和运输物流限制;(f)持续的全球贸易政策、关税和制裁的影响;以及(g)监管或经济发展和/或技术挑战减缓或改变了5G、3D传感和其他新兴世俗技术和平台的采用率。
按地区划分的收入
我们在三个地理区域开展业务:美洲、亚太和欧洲、中东和非洲(EMEA)。净收入分配给我们产品最初发货的地理区域和国家。例如,某些客户可能要求将我们的产品运送到一个国家的合同制造商,该国家/地区可能与其最终客户所在地不同。下表显示了按我们开展业务的三个地理区域划分的净收入以及来自超过我们总净收入10%的国家的净收入(以百万计):
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| 三个月已结束 | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年10月1日 | | | | |
美洲: | | | | | | | | | | | | | | | |
美国 | $ | 82.8 | | | 33.4 | % | | $ | 96.6 | | | 31.1 | % | | | | | | | | |
其他美洲 | 17.7 | | | 7.1 | % | | 26.4 | | | 8.5 | % | | | | | | | | |
美洲总计 | $ | 100.5 | | | 40.5 | % | | $ | 123.0 | | | 39.6 | % | | | | | | | | |
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亚太地区: | | | | | | | | | | | | | | | |
大中华区 | $ | 51.1 | | | 20.6 | % | | $ | 65.6 | | | 21.2 | % | | | | | | | | |
其他亚太地区 | 34.8 | | | 14.1 | % | | 46.0 | | | 14.8 | % | | | | | | | | |
亚太地区共计 | $ | 85.9 | | | 34.7 | % | | $ | 111.6 | | | 36.0 | % | | | | | | | | |
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欧洲、中东: | $ | 61.5 | | | 24.8 | % | | $ | 75.6 | | | 24.4 | % | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
净收入总额 | $ | 247.9 | | | 100.0 | % | | $ | 310.2 | | | 100.0 | % | | | | | | | | |
在截至2023年9月30日和2022年10月1日的三个月中,来自美洲以外客户的净收入分别占净收入的59.5%和60.4%。
我们预计,来自美国以外客户的收入将继续成为我们整体净收入的重要组成部分,并将越来越关注净收入增长机会。
收购技术的摊销(收入成本)
在截至2023年9月30日的三个月中,在收入成本范围内收购技术的摊销额与去年同期相比减少了360万美元,下降了50.7%。这种下降主要是由于某些无形资产在2023财年全部摊销,但部分被2023财年通过收购获得的无形资产的摊销所抵消。
毛利率
在截至2023年9月30日的三个月中,毛利率下降了1.4个百分点,从去年同期的59.6%降至本期的58.2%。下降的主要原因是我们的NE和OSP板块的毛利率下降,但部分被SE板块毛利率的增长所抵消,如下文运营部门信息部分所述。
正如上文 “净收入” 下更详细地讨论的那样,我们在某些市场销售产品,这些市场正在整合,正在经历产品、架构和商业模式过渡,客户集中度高,竞争激烈(由于亚太地区的竞争越来越激烈),对价格敏感和/或受客户季节性和混合变体购买模式的影响。我们预计,这些因素将继续导致我们的毛利率波动。
研究和开发
在截至2023年9月30日的三个月中,研发费用与去年同期相比减少了270万美元,下降了5.1%。下降的主要原因是我们的重组活动带来的收益和可变支出削减。按净收入的百分比计算,在截至2023年9月30日的三个月中,研发费用与去年同期相比增长了3.1个百分点。
我们认为,继续投资研发对于实现我们的战略目标至关重要。我们计划继续投资研发和新产品,这将进一步使我们在市场上脱颖而出。
销售、一般和管理
在截至2023年9月30日的三个月中,销售和收购支出与去年同期相比减少了300万美元,下降了3.7%。下降的主要原因是我们的重组活动带来了收益、包括降低佣金在内的可变支出削减以及与收购相关的或有对价的公允价值调整。 按净收入的百分比计算,在截至2023年9月30日的三个月中,销售和收购与去年同期相比增长了5.2个百分点。
无形资产摊销(运营费用)
在截至2023年9月30日的三个月中,运营费用中的无形资产摊销额与去年同期相比减少了10万美元,下降了4.5%。这种下降主要是由于某些无形资产在2023财年全部摊销,但部分被2023财年通过收购获得的无形资产的摊销所抵消。
重组
公司重组活动主要旨在降低成本、整合运营、整合各种收购、简化产品制造和应对市场状况。在2023财年第二季度,管理层批准了一项重组和裁员计划(2023财年计划),以更好地使公司的员工队伍与当前的业务需求和战略增长机会保持一致。2023财年计划影响了公司约5%的员工,估计每年可节省约2,800万美元的总成本,其中不包括因重组活动而产生的任何一次性费用。
2023财年计划的第一阶段影响了所有部门和公司职能,截至2023年9月30日已基本完成。2023财年计划的第二阶段主要侧重于降低我们的SE板块的成本,该公司预计该阶段将在2024财年第二季度末之前基本完成。
我们估计,在2024财年的剩余时间内,根据2023财年计划,未来的现金支付额为150万美元,资金来自运营现金流。
在截至2023年9月30日的三个月中,公司记录了与2023财年计划相关的80万美元重组收益。请参阅 “注释13”。重组和相关费用” 了解更多信息。
利息和其他收入,净额
在截至2023年9月30日的三个月中,利息和其他净收入为1,020万美元,而去年同期为110万美元。910万美元的增长主要是由一项有利于我们的730万美元的法律和解以及本期利息收入的增加部分被不利的外汇影响所抵消,因为资产负债表套期保值计划对本期基础外汇敞口的重新计量提供了不利的抵消。
利息支出
在截至2023年9月30日的三个月中,利息支出与去年同期相比增加了170万美元,增长了27.9%。这一增长主要是由2023年3月发行的2026年到期的优先可转换票据的债务折扣增加所推动的。
所得税准备金
在截至2023年9月30日的三个月中,我们记录了860万美元的所得税准备金。在截至2022年10月1日的三个月中,我们记录的所得税准备金为1,220万美元。
根据我们预测的税前收入或亏损,截至2023年9月30日和2022年10月1日的三个月的所得税条款主要涉及某些外国和州司法管辖区的所得税。
记录的所得税准备金与预期的税收准备金不同,预期的税收准备金是通过对我们的税前持续经营收入适用联邦法定税率来计算的,这主要是由于归因于我们持续经营的国内外收入的递延所得税资产的估值补贴发生了变化。
如 2023年9月30日和2023年7月1日,我们未确认的税收优惠分别为5,070万美元和5,110万美元,计入递延所得税和其他非当期纳税负债净额。截至2023年9月30日,我们的利息和罚款应计支付300万美元。所得税审查的时间和解决方案尚不确定,税务机关提出的问题得到解决后最终支付的金额(如果有)可能会 与每年的应计金额不同。尽管鉴于正在进行的所得税审查进展的不确定性,我们预计未确认的税收优惠总额在未来12个月内不会发生重大变化,但我们无法估计对这一余额可能进行的全面调整。
运营分部信息
与我们的运营部门相关的信息如下 (单位:百万):
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| 三个月已结束 | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年10月1日 | | 改变 | | 百分比变化 | | | | | | | | |
网络支持 | | | | | | | | | | | | | | | |
净收入 | $ | 150.0 | | | $ | 196.5 | | | $ | (46.5) | | | (23.7) | % | | | | | | | | |
毛利 | 94.6 | | | 126.8 | | | (32.2) | | | (25.4) | % | | | | | | | | |
毛利率 | 63.1 | % | | 64.5 | % | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
服务支持 | | | | | | | | | | | | | | | |
净收入 | $ | 20.4 | | | $ | 22.4 | | | $ | (2.0) | | | (8.9) | % | | | | | | | | |
毛利 | 13.7 | | | 14.8 | | | (1.1) | | | (7.4) | % | | | | | | | | |
毛利率 | 67.2 | % | | 66.1 | % | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
网络和服务支持 |
净收入 | $ | 170.4 | | | $ | 218.9 | | | $ | (48.5) | | | (22.2) | % | | | | | | | | |
营业收入 | 1.5 | | | 28.8 | | | (27.3) | | | (94.8) | % | | | | | | | | |
营业利润率 | 0.9 | % | | 13.2 | % | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
光学安全和性能 |
净收入 | $ | 77.5 | | | $ | 91.3 | | | $ | (13.8) | | | (15.1) | % | | | | | | | | |
毛利 | 40.7 | | | 51.8 | | | (11.1) | | | (21.4) | % | | | | | | | | |
毛利率 | 52.5 | % | | 56.7 | % | | | | | | | | | | | | |
营业收入 | $ | 29.3 | | | $ | 38.6 | | | $ | (9.3) | | | (24.1) | % | | | | | | | | |
营业利润率 | 37.8 | % | | 42.3 | % | | | | | | | | | | | | |
网络支持
在截至2023年9月30日的三个月中,NE净收入与去年同期相比下降了4,650万美元,下降了23.7%。这一下降的主要原因是无线、现场仪器以及实验室和生产领域的销量减少被同期未包括的PNT收入部分抵消。
在截至2023年9月30日的三个月中,净资产毛利率从去年同期的64.5%下降了1.4个百分点,降至63.1%,这主要是由于销量减少和产品组合不利。
服务支持
在截至2023年9月30日的三个月中,SE的净收入与去年同期相比下降了200万美元,下降了8.9%,这主要是由于保障收入的减少部分被数据中心收入的增加所抵消。
在截至2023年9月30日的三个月中,SE毛利率从去年同期的66.1%增长了1.1个百分点至67.2%,这主要是由于有利的产品组合。
网络和服务支持
在截至2023年9月30日的三个月中,NSE的营业利润率从去年同期的13.2%下降了12.3个百分点,降至0.9%,这主要是由于销量减少。
光学安全和性能产品
在截至2023年9月30日的三个月中,OSP的净收入与去年同期相比下降了1,380万美元,下降了15.1%。下降的主要原因是与去年同期相比,防伪以及消费者和工业收入的减少。
在截至2023年9月30日的三个月中,OSP毛利率从去年同期的56.7%下降了4.2个百分点,降至52.5%,这主要是由于不利的制造业差异和销量减少。
在截至2023年9月30日的三个月中,OSP的营业利润率从去年同期的42.3%下降了4.5个百分点至37.8%,这主要是由于上述毛利率的下降。
流动性和资本资源
我们认为,我们现有的流动性和流动性来源,即运营现金流、信贷额度能力和资本市场准入,将继续足以满足我们的流动性需求,包括但不限于合同义务、营运资金和资本支出要求、融资战略计划、基金债务到期日以及在未来十二个月及以后根据股票回购计划执行的收购。但是,有许多因素可能会对我们的流动性状况产生积极或负面影响,包括:
•影响我们产品和服务的需求并影响我们供应商和客户的财务稳定的全球经济状况;
•影响我们营运资金的应收账款、库存或其他运营资产和负债的变化;
•增加资本支出以支持我们业务的收入增长机会;
•客户付款条款和模式的变化,这通常会导致客户推迟付款或通过谈判有利的付款条件来管理自己的流动性头寸;
•向供应商付款的时间;
•应收账款的保理或出售;
•固定收益和信贷市场的波动会影响我们投资组合的流动性和估值;
•信贷市场的波动将影响我们以优惠条件或根本无法获得额外融资的能力;
•外汇市场的波动会影响我们的财务业绩;
•可能投资或收购补充业务、产品或技术;
•尽管2024年到期的1.00%优先可转换票据、2026年到期的1.625%优先可转换票据和2029年到期的3.75%优先票据(统称 “票据”)的本金还款义务巨大,并且契约限制了我们的债务水平和信贷额度能力,但我们可能能够承担更多的债务;
•发行或回购债务,可能包括在到期前公开市场购买我们的2024年票据、2026年票据和/或2029年票据;
•发行或回购我们的普通股或其他股权证券;
•可能自愿或根据法律或法规的要求为养老金负债提供资金;
•遵守与我们的融资安排相关的契约和其他条款和条件;以及
•风险和不确定性详见我们的10-Q表季度报告第1A项 “风险因素” 部分。
现金和现金等价物以及短期投资
我们的现金、现金等价物和短期投资主要包括对机构货币市场基金的投资以及主要全球金融机构的短期存款。根据董事会审计委员会批准的投资政策的规定,我们的战略侧重于保护资本和支持符合高信用质量标准的流动性需求。我们对债务证券和有价股票证券的投资主要归类为可供出售或交易的资产,并按公允价值入账。出售证券的成本基于特定的识别方法。可供出售投资的未实现收益和亏损记为其他综合(亏损)收益,并作为股东权益的单独组成部分列报。截至2023年9月30日,美国子公司拥有我们约32.9%的现金及现金等价物、短期投资和限制性现金。
截至2023年9月30日,我们的大多数现金投资的到期日为90天或更短,并且信贷质量很高。尽管如此,在不利的市场条件下,我们可以实现投资损失。在截至2023年9月30日的三个月中,我们尚未实现重大投资损失,但无法保证我们的投资价值或流动性不会受到金融市场不利条件的影响。此外,我们在第三方金融机构的运营账户中维持现金余额。美国的这些余额可能超过联邦存款保险公司(FDIC)的保险限额。尽管我们监控运营账户中的现金余额并酌情调整现金余额,但如果标的金融机构倒闭,这些现金余额可能会受到影响。
以资产为基础的高级担保循环信贷额度
2021年12月30日,我们与富国银行、作为管理代理人的全国协会(富国银行)以及其他贷款相关方签订了信贷协议(信贷协议)。信贷协议规定了以优先担保资产为基础的循环信贷额度,最高总额为3亿美元,将于2026年12月30日到期。信贷协议还规定,在某些情况下,只要满足某些条件,我们就可以将该协议项下的循环承诺总额增加至1亿美元。
截至2023年9月30日,我们在该机制下没有借款,扣除410万美元的未偿备用信用证,我们的可用借款能力约为1.521亿美元。
请参阅 “注释 11”。债务” 以获取更多信息。
截至2023年9月30日的三个月的现金流
截至2023年9月30日,我们的现金及现金等价物和限制性现金的合并余额从截至2023年7月1日的5.156亿美元增加了1,230万美元,至5.279亿美元。
在截至2023年9月30日的三个月中,经营活动提供的现金为5,030万美元,其中包括经非现金费用(例如折旧、摊销、股票薪酬和其他非现金项目)调整后的净收入980万美元,总额为2770万美元,包括递延所得税余额的变化以及提供1,280万美元的运营资产和负债的变化。我们的运营资产和负债的变化主要与收款超过账单导致应收账款减少3,800万美元以及其他流动和非流动资产减少390万美元有关。这些减少额被以下因素所抵消:由于支助账单和项目验收的时间安排导致递延收入减少1,010万美元;应计工资和相关费用减少910万美元,主要原因是可变费用和工资发放时间减少;应付账款减少760万美元,应计费用和其他流动和非流动负债减少140万美元;库存增加30万美元应付的所得税减少了60万美元.
在截至2023年9月30日的三个月中,用于投资活动的现金为1,260万美元,主要来自净购买650万美元的短期投资和670万美元用于资本支出,被60万美元的资产出售收益所抵消。
在截至2023年9月30日的三个月中,用于融资活动的现金为1,610万美元,主要来自根据我们的股票回购计划为回购普通股支付的1,000万美元现金,以及为归属限制性股票奖励和业绩奖励支付的910万美元预扣税。根据我们的员工股票购买计划,发行普通股的300万美元收益抵消了这些收益。
股票回购计划
在截至2023年9月30日的三个月中,我们根据2022年回购计划以1,000万美元的价格回购了100万股普通股。截至2023年9月30日,根据2022年回购计划,该公司剩余的股票回购授权为2.248亿美元。
请参阅 “注释 15”。股东权益” 了解更多信息。
合同义务
在2024财年第一季度,我们现有的合同承诺没有实质性变化。
资产负债表外安排
除了 “附注18” 中讨论的担保外,我们没有任何资产负债表外安排,如美国证券交易委员会颁布的规则中所定义的那样,这些安排对我们的财务状况、财务状况、收入或支出的变化、经营业绩、流动性、资本支出或资本资源具有当前或未来可能产生影响。承诺和突发事件。”
员工股权激励计划
我们的股票福利计划是一项基础广泛的长期留用计划,旨在吸引和留住员工,协调股东和员工的利益。请参阅 “注释 16”。股票补偿” 了解更多详情。
员工固定福利计划和其他退休后福利
我们为英国和德国的某些过去和现在的员工赞助大量合格和不合格的养老金计划。这些计划中的大多数已对新参与者关闭,并且没有累积任何额外的服务费用。
英国的计划资金充足,而最初作为 “现收现付” 计划制定的其他德国计划则没有资金。截至2023年9月30日,由于退休后福利债务(PBO)超过计划资产的公允价值,我们的养老金计划资金不足5,200万美元。养老金计划资产由外部第三方管理,我们监控投资经理的表现。截至2023年9月30日,自我们最近的财年末2023年7月1日以来,计划资产的公允价值下降了约4.9%。
我们还对过去40万美元收购中假设的非养老金国债负责。
在估算计划资产的预期回报率时,我们会考虑计划资产的历史回报率,经前瞻性考虑、通货膨胀假设以及积极管理计划投资资产的影响。尽管无法准确预测未来的利率走势,但我们认为我们目前的假设是适当的。请参阅 “注释 17”。员工养老金和其他福利计划” 了解更多详情。
最近发布的会计公告
请参阅 “注释 2”。最近发布的《会计公告》,内容涉及最近的某些会计公告对我们合并财务报表的影响。
关键会计估计
我们的合并财务报表是根据美利坚合众国普遍接受的会计原则(美国公认会计原则)编制的, 这要求管理层作出影响所报告的资产和负债数额, 净收入和支出以及或有资产和负债披露的判断, 估计和假设.我们的估算基于历史经验和假设,我们认为这些经验和假设在这种情况下是合理的,其结果构成了判断资产和负债账面价值的基础。我们认为,所采用的会计估计和由此产生的余额是合理的;但是,实际结果可能与这些估计有所不同,这种差异可能很大。
计算净定期成本和PBO时的一个关键精算假设是贴现率。贴现率的变化会影响净定期福利成本计算和PBO的利息成本部分,因为PBO是按净现值计算的。折扣率的降低通常会增加税前成本、确认费用和国会预算收益。贴现率的提高往往会产生相反的效果。根据截至2023年7月1日的数据,我们估计,贴现率降低50个基点或提高将导致国会预算办公室相应增加或减少约400万美元。
商誉被确认并最初计量为支付的收购价格超过企业合并中收购的资产和承担的负债的公允净值的部分。商誉不进行摊销,但每年都要进行减值测试,或者如果发生的事件或情况变化很可能会导致商誉减值,则会更频繁地进行减值测试。公司在每个财年的第四季度对申报单位层面的商誉进行减值测试,如果事件或情况表明资产可能受到减值,则更频繁地进行减值测试。
首先,我们评估定性因素,以确定申报单位的公允价值是否更有可能低于其账面金额。如果我们得出结论,认为申报单位的公允价值很有可能低于其账面金额,则我们会进行量化商誉减值测试,将适用申报单位的公允价值与其账面价值进行比较。如果估计的公允价值超过账面价值,则商誉被视为没有受到损害。但是,如果申报单位的公允价值低于账面价值,则商誉账面金额超过公允价值的金额将减损商誉。
作为年度减值测试的一部分,公司在2023财年第四季度对所有申报单位进行了商誉减值的定量评估。
该公司通过应用收益法和市场法相结合的方式估算了每个申报单位的公允价值。收入方法使用贴现的未来现金流,其中销售、营业收入和现金流预测基于当前经济状况驱动的假设。在制定这些假设时,我们依赖于各种因素,包括经营业绩、业务计划、经济预测、预期的未来现金流和其他市场数据。市场方法基于与每个报告单位比较的公司的交易倍数以及对可比实体近期销售额的分析。我们通过将申报单位和公司净资产的公允价值总和与截至估值日的VIAVI市值进行比较,证实了公允价值估计。
该公司认为,商誉减值测试中使用的假设是合理的,但由于做出此类估算时固有的不确定性,未来基础假设可能会发生变化。由于严峻的经济状况、不利的行业或宏观经济发展或市场状况的其他不利变化,公司的经营业绩进一步下降,可能会改变公司在商誉减值评估中使用的关键假设之一,这可能导致公允价值进一步下降,并要求公司在未来各期记入减值费用。
根据我们的测试,公司每个申报单位的公允价值至少是账面价值的两倍,因此没有发现减值。
第 3 项。有关市场风险的定量和定性披露
公司的市场风险与公司截至2023年7月1日财年的10-K表年度报告第7A项中披露的外汇和利率风险并无重大变化。
第 4 项控制和程序
评估披露控制和程序
我们维持披露控制和程序(定义见经修订的1934年《证券交易法》或《交易法》第13a-15(e)条和第15d-15(e)条),旨在确保在证券交易委员会规则和表格规定的时限内记录、处理、汇总和报告我们根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息,并确保此类信息得到收集和报告已与我们的管理层沟通,包括我们的首席执行官(CEO)和首席执行官财务官员(CFO),视情况而定,以便及时就所需的披露做出决定。我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下,评估了截至本10-Q表季度报告所涉期末我们披露控制和程序的设计和运营的有效性。根据该评估,我们的首席执行官兼首席财务官得出结论,我们的披露控制和程序自2023年9月30日起生效。
财务报告内部控制的变化
在最近一个财季中,公司对财务报告的内部控制(该术语的定义见《交易法》第13a-15(f)条和第15d-15(f)条),没有对公司财务报告的内部控制产生重大影响或有理由可能对公司财务报告的内部控制产生重大影响的变化。
对控制有效性的限制
我们的管理层,包括首席执行官和首席财务官,预计我们的披露控制和内部控制程序不会防止所有错误和所有欺诈。控制系统,无论构思和操作如何良好,都只能为实现控制系统的目标提供合理而非绝对的保证。任何控制评估都无法绝对保证我们公司内部的所有控制问题和欺诈事件(如果有)都已被发现。因此,我们的披露控制和程序为实现其目标提供了合理的保证。
第二部分——其他信息
第 1 项。法律诉讼
在我们的正常业务过程中,我们会不时受到各种索赔和诉讼。尽管管理层目前认为,解决针对我们的个人或整体索赔,不会对我们的财务状况、经营业绩或现金流量表产生重大不利影响,但这些问题存在固有的不确定性,管理层对这些问题的看法将来可能会发生变化。如果出现不利的最终结果,则在影响可以合理估计的时期,可能会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
第 1A 项。风险因素
全球风险
地缘政治状况,包括政治动荡和波动、地区冲突、恐怖主义和战争,可能导致市场不稳定,这可能会对我们的业务业绩产生负面影响。
我们在全球开展业务,并在世界各国销售我们的产品。最近地区冲突的升级,包括俄罗斯入侵乌克兰,导致持续的经济制裁,以色列和哈马斯之间不断升级的武装冲突导致中东的不稳定,以及中美之间紧张局势加剧的风险,可能会限制或禁止我们转让某些技术、销售我们的产品和解决方案或继续在某些地区开展业务的能力。在中国开展业务的外国公司面临着越来越多的运营挑战以及来自该地区政府机构的严格审查。此外,中美地缘政治紧张局势可能导致政府采取可能对我们的业务产生不利影响的措施。例如,在对美光进行网络安全审查后,中国于2023年5月宣布控制在中国使用美光产品。目前,这些限制的范围和受影响的实体以及对 VIAVI 的影响尚不清楚。2023年9月,众议院金融服务委员会提出了一项法案,该法案可能允许对中国国防和监控技术领域的某些中国实体实施制裁。这可能会对我们在该地区的收入产生不利影响。国际冲突导致(i)供应链压力增加,并可能进一步导致能源成本增加,这可能会增加产品和解决方案的制造、销售和交付成本(ii)通货膨胀,这可能导致制造产品成本增加、客户购买力降低、价格压力增加以及订单减少或取消(iii)网络安全攻击的风险增加以及(iv)总体市场不稳定,所有这些都可能对我们的财务业绩产生不利影响。此外,在国内,美国在提高债务上限方面的政治分歧可能会增加政府关闭、美国政府违约债务或相关的信用评级下调的可能性,所有这些都可能对整个全球经济产生不利影响,并助长或加剧经济衰退。
COVID-19 已经并将继续对我们和客户的业务运营方式产生不利影响。
COVID-19 病毒的全球传播导致全球经济活动放缓,有时导致航运和商业活动放缓。
COVID-19 的挥之不去的影响可能会继续对许多国家的金融市场产生不利影响。此外,新的、可能更具传染性的病毒变种的出现、新的停工或隔离以及由此产生的人员配备和劳动力供应挑战可能会影响我们的供应商以及我们及时采购材料的能力,可能会对我们产品的生产或运输产生负面影响,从而对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。
与我们的业务战略和行业相关的风险
我们未来的盈利能力无法保证。
我们在特定时期的盈利能力将受到收入、产品组合和运营成本的影响,这些成本在我们的产品组合和业务领域中差异很大。
可能破坏我们的利润和财务目标的具体因素包括:
•未来电信运营商和有线电视运营商的资本和研发支出水平不确定,这尤其影响了我们的东北和东南细分市场;
•我们的产品结构发生的不利变化,既是从根本上的(由于新产品过渡、某些传统产品的盈利能力下降以及某些利润率下降的产品终止等),也是由于季度需求波动造成的;
•由于竞争力、先进的芯片组件短缺以及我们许多产品线的客户群高度集中,我们的NSE产品线面临定价压力,这可能会抵消部分成本的改善;
•由于 3D 传感产品组合的增加和运营支出的增加,我们的 OSP 营业利润率可能会面临一些下行压力;
•我们产品的组件和资源可用性有限,导致组件价格上涨;
•资源配给,包括政府和/或服务提供商对电力等公用事业进行配给;
•影响或减缓客户库存消耗的财政政策限制;
•以前差异化产品的商品化程度不断提高,以及随之而来的对平均销售价格和利润率的负面影响;
•执行方面的挑战,限制了收入机会,损害了盈利能力、市场机会和客户关系;
•与终止或剥离产品线相关的收入减少;
•与定期将制造和其他职能转移到成本较低的地点相关的冗余成本;
•与组织过渡、整合和重组相关的持续成本,预计在不久的将来会持续下去;
•对我们货币产品的周期性需求;
•不断变化的市场和经济状况,包括关税的影响、俄罗斯和乌克兰之间持续的冲突、以色列和哈马斯之间不断升级的武装冲突;中美之间的紧张局势和贸易制裁、供应链限制、定价和通货膨胀压力;
•我们的客户、合作伙伴、制造商和供应商购买、营销、销售、制造和/或供应我们的产品和服务的能力,包括因供应链限制而造成的中断而导致的;
•我们客户的财务稳定性,包括私营部门客户的偿付能力和政府客户购买商品和服务的法定权力;以及
•我们无法控制的因素源于流行病和类似疫情、生产限制、旅行限制和为控制疾病在区域和全球传播而采取的就地避难令,以及我们的员工、供应商和客户员工工作和旅行能力受到的限制。
综上所述,这些因素限制了我们预测未来盈利水平和实现长期盈利目标的能力。如果我们未能实现盈利预期,我们的债务和股权证券的价格以及我们的业务和财务状况可能会受到重大不利影响。
我们行业的快速技术变革给我们带来了巨大的风险和挑战,如果我们无法跟上快速变化的步伐,我们的客户可能会减少购买我们的产品。
我们产品的制造、质量和分销以及我们的客户关系可能会受到多种因素的影响,包括我们产品市场的快速变化、供应链问题和内部重组工作。我们预计,随着我们继续推出新产品以及整体需求增加,这些问题的影响将变得更加明显。
我们的成功取决于我们能否以可接受的成本按时向客户交付我们当前的产品以及新的产品和技术。我们产品的市场以快速的技术变革、频繁的新产品推出、大量的资本投资、客户需求的变化以及不断发展的行业为特征。我们未来的表现将取决于新产品和增强产品的成功开发、推出和市场接受程度,这些产品可以解决这些问题并提供满足客户当前和未来需求的解决方案。作为一家科技公司,我们还经常遇到质量、数量和成本问题,例如:
•我们持续的成本削减计划包括场地和组织整合、资产剥离、将某些产品的制造外包给合同制造商、其他外包举措和裁员、与客户重新建立复杂生产线和重新获得资格相关的要求,以及系统、规划和运营基础设施的修改。在此过程中,我们已经并将继续遇到额外的成本、重建批量生产水平的延迟、计划困难、库存问题、工厂吸收问题和系统集成问题。
•我们经历了制造过程中的困难、产品结构变化的影响、产品规格的变化和新产品线的引入所导致的制造业产量的波动。这些困难可能会降低产量或中断生产,从而增加我们的制造成本并对我们的利润率产生不利影响。
• 我们可能会为纠正有缺陷的产品支付巨额成本(尽管我们的客户和我们都对质量进行了严格的测试),这可能包括受影响产品和其他产品的未来销售损失,以及潜在的严重客户关系问题、诉讼和我们的声誉受损。
• 我们依赖数量有限的供应商提供原材料、封装和标准组件,这些供应商通常规模小且专业化。我们还依靠世界各地的合同制造商来制造某些产品。这种依赖可能会继续对我们的业务产生不利影响。我们经常与供应商遇到的具体问题包括供应中断或延迟、供应商资源不足以满足我们的需求、替代更昂贵或更不可靠的产品、收到有缺陷的部件或受污染的材料、供应价格上涨以及无法从供应商那里获得更低的报价以应对竞争压力。此外,我们的合同制造商履行义务的能力可能会受到我们无法控制的经济、政治或其他力量的影响。任何此类故障都可能对我们满足客户期望的能力产生重大影响,并可能对我们的经营业绩产生重大影响。
• 新产品计划和推出涉及产品规格和客户要求的变化、意想不到的工程复杂性、重新分配资源和克服资源限制的困难以及复杂性的增加,这使我们在内部以及与供应商一起面临产量和产品风险。
这些因素给我们的执行能力和客户关系造成了相当大的压力。我们已经看到并将继续遇到周期性困难,无法满足客户对我们某些产品的交付期望,以及产量和质量问题,尤其是我们的一些新产品和大批量产品,这可能需要额外的资金和其他资源来应对这些执行挑战。有时,我们不得不将资源从新产品研发和其他职能中转移出来,以协助解决这些问题。如果我们不改善所有这些领域的业绩,我们的经营业绩将受到损害,新产品的商业可行性可能会受到挑战,我们的客户可能会选择减少或终止对我们产品的购买并从竞争对手那里购买更多产品。
向新技术过渡的不利、不确定或意想不到的情况可能会导致我们的增长预测不准确和/或导致我们的财务业绩波动。
增长预测存在很大的不确定性,并且基于可能不准确的假设和估计。我们对与5G基础设施、3D传感和其他开发技术相关的市场机会的估计存在很大的不确定性,并且是基于假设和估计,包括我们的内部分析、行业经验和第三方数据。因此,这些市场可能无法按照我们预期的方式或时间段发展,我们估计的市场机会可能存在重大不准确性。
如果国内和全球经济状况恶化,包括由于定价和通货膨胀压力而恶化,则5G基础设施、3D传感和其他开发技术方面的总支出可能会减少,这将对这些市场对我们产品的需求产生不利影响。此外,随着全球与此类技术相关的法律法规不断变化,不利的事态发展可能会限制或减缓全球采用率,阻碍我们的战略,并对我们在这些市场的长期预期产生负面影响。
我们的增长和服务这些市场的很大一部分的能力取决于许多因素,包括我们在实施业务战略方面的成功以及消费电子产品5G基础设施、3D传感和其他应用的市场采用和扩张。我们无法向您保证,我们将能够为这些市场的很大一部分提供服务,也不应将增长预测视为我们未来增长的指标。即使市场和采用率按照我们预期的方式或时间段发展,如果我们没有及时、价格具有竞争力、市场接受的产品来满足客户计划推出的5G平台和系统、3D传感产品和其他技术,我们也可能会错过重大机遇,我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流可能会受到重大和不利影响。
由于我们在很大一部分销售中依赖数量有限的客户,我们的定价和合同条款可能会面临更大的压力。
我们相信,在可预见的将来,我们将继续依赖有限数量的客户来获得很大一部分收入。如果我们未能继续在关键客户销售中占据很大份额,都可能对我们的业务造成重大损害。对有限数量客户的依赖使我们面临这样的风险:任何一个客户的订单减少都可能对定期收入产生重大不利影响。此外,如果通信设备制造商和服务提供商之间的整合,我们将越来越依赖更少的客户,而这些客户可能会对我们的价格和其他合同条款施加更大压力。客户整合活动以及定期的制造和库存计划也可能导致对我们产品的需求中断,因为这些客户简化、减少或推迟了购买决策。
我们与SICPA建立了战略联盟,在全球范围内推广和销售我们的OVP和OVMP产品线,用于纸币防伪应用。销售额的实质性减少或与SICPA的关系中断可能会损害我们的业务和经营业绩,因为我们可能无法找到替代的营销和销售合作伙伴,也无法自己及时发展这些能力。
向虚拟化网络和软件解决方案的转变可能会降低对我们硬件产品的需求并加剧竞争。
我们的东北和东南细分市场的市场越来越多地将目光投向虚拟化网络和软件解决方案。这种趋势可能导致对我们传统硬件产品的需求降低。此外,软件解决方案的进入门槛通常较低,这可能会导致我们产品和服务的竞争加剧。
我们面临着与战略交易相关的许多风险。
我们的战略继续包括定期收购和剥离业务和技术。这种性质的战略交易涉及许多风险,包括:
•将管理层的注意力从企业的正常日常运营中转移开;
•在完成与正在进行的研发相关的项目时可能遇到的困难;
•在进入我们没有经验或经验有限以及竞争对手拥有更强市场地位的市场时遇到困难;
•难以获得或提供足够的过渡服务,也难以准确预测与提供这些服务相关的时间和成本;
•收购无法按预期推进我们的业务战略,也无法超额支付费用,或者无法实现预期的投资回报;
•预期的收益可能无法在时间框架内实现,也可能无法达到预期水平,甚至根本无法实现;
•缺乏识别或利用预期增长、协同效应或成本节约的能力;
•净收入不足以抵消与收购相关的支出增加;
•被收购公司关键员工的潜在流失;
•难以预测收入和利润;
•在我们开展业务或客户所在的国家/地区出现不利的公共卫生事态发展、流行病或大流行病,包括限制人员或货物流动的区域隔离、劳动力供应或人员配备的减少、为保护员工(包括我们的客户)而关闭设施、全球供应链中断以及我们和我们的供应商及时或具有成本效益地交付材料和产品的能力、运输、验收或验证延迟,由此产生的整体大幅波动以及金融市场的混乱以及影响客户支出模式的经济不稳定;以及
•内部控制程序和披露控制不足,无法遵守2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第404条的要求,或者目标公司或企业的程序和控制措施整合不力。
收购还可能导致我们:
•发行普通股,这将稀释我们当前股东的所有权百分比,并可能降低每股收益;
•承担负债,其中一些负债在收购时可能未知;
•记录需要进行减值测试和潜在定期减值费用的商誉和不可摊销的无形资产;
•承担额外的债务来为此类收购提供资金;
•承担与某些无形资产相关的摊销费用;或
•收购、承担或成为与收购的业务或资产有关的诉讼的对象。
我们的研发战略可能无法产生正回报。
开发我们的产品非常昂贵,对产品开发的投资可能涉及很长的投资回报周期。我们预计将继续对研发进行大量投资,以扩展三维传感和智能手机传感器、手持式光谱仪解决方案和便携式测试仪器的功能,推出新产品和功能,并在我们的技术基础上再接再厉。我们预计,我们的经营业绩可能会受到这些投资的时间和规模的影响。此外,如果有的话,这些投资可能需要几年时间才能产生正回报。
运营风险
重组
我们不时参与重组活动,以调整我们的成本基础,使之适应当前和预期的未来市场状况,包括最近宣布的2023财年市场状况。与此类行动相关的重大风险可能会削弱我们实现预期的成本削减或中断业务的能力,包括在美国以外监管严格的地区延迟实施预期的裁员,以及由于关键员工流失而未能实现运营目标。此外,我们在预期的时间范围内通过这些行动实现预期的成本节省和其他收益的能力取决于许多估计和假设。这些估计和假设受到重大的经济、竞争和其他不确定性的影响,其中一些不确定性是我们无法控制的。如果这些估计和假设不正确,如果我们遇到延误,或者如果发生其他不可预见的事件,我们的业务和经营业绩可能会受到不利影响。
管理层过渡和人才保留会带来不确定性,并可能损害我们的业务。
管理层变更可能会对我们的经营业绩和客户关系产生不利影响,并可能使未来管理职位的招聘变得更加困难。我们的高管和其他关键人员通常是随意的员工,我们通常与其他员工没有雇用或竞争限制协议,我们无法向您保证我们能够留住他们。过去,我们的领导团队经历过变化,并且可能会继续经历变化。对于具备我们所需要的特定技术和其他技能的人来说,竞争非常激烈。此外,随着总部迁至亚利桑那州钱德勒,我们在吸引、留住和激励员工方面可能面临新的和意想不到的困难。随着远程办公变得越来越普遍,对高素质人才的竞争加剧了。如果我们无法吸引和留住合格的高管和员工,也无法成功地将任何新雇用的人员整合到我们的组织中,我们可能无法实现我们的运营目标,这可能会对我们的财务业绩和经营业绩产生负面影响。
我们面临与国际业务和收入相关的风险。
我们的客户遍布世界各地。此外,我们在北美以外还有大量业务,包括产品开发、制造、销售和客户支持业务。
我们的国际存在使我们面临某些风险,包括:
•美元与我们开展业务的国家货币之间的汇率波动可能会对我们的经营业绩产生不利影响 对我们的收入产生负面影响或增加我们的支出;
•我们遵守业务所在国家的各种法律法规的能力,包括海关、进出口、反贿赂、反竞争、税收和数据隐私法等,这些法律可能会发生突然和意想不到的变化;
•在建立和执行我们的知识产权方面遇到的困难;
•关税和其他贸易壁垒;
•国外市场的政治、法律和经济不稳定,特别是那些我们维持制造和产品开发设施的市场;
•美国、俄罗斯和中国之间的关系紧张或恶化以及对其他国家的相关影响;
•人员配置和管理方面的困难;
•语言和文化障碍;
•国际客户所在国家的业务活动季节性减少;
•整合国外业务;
•更长的付款周期;
•国外分销商的管理困难;以及
•潜在的不利税收后果。
COVID-19 的传播影响了全球商品的制造和运输。由于供应商工厂长期关闭而导致我们产品的生产或交付延迟,都可能对我们的业务产生不利影响,并延迟我们的产品发货以及增加物流成本。
我们预计,来自北美以外客户的净收入将继续占我们总净收入的很大一部分。欧洲和其他一些海外市场通常在夏季出现较低的销售水平,可能会对我们的业务产生重大不利影响。此外,我们从许多客户那里获得的收入依赖于国际销售,这进一步使我们面临与此类国际销售相关的风险。
法律、监管和合规风险
我们的某些产品受政府和行业法规、认证和批准的约束。
由于需要政府批准和行业验收程序,我们通过OSP部门设计、制造和分销的某些产品的商业化成本可能更高。开发我们的防伪和特效颜料的应用可能需要进行大量测试,这可能会延迟我们的销售。例如,汽车行业对我们用于汽车涂料的特效颜料进行耐久性测试可能需要长达三年的时间。如果我们出于任何原因更改产品,包括技术变更或制造过程的变更,则事先的批准或认证可能无效,我们可能需要再次通过批准程序。如果我们无法及时或根本无法获得这些或其他政府或行业认证,我们的经营业绩可能会受到不利影响。
美国政府的贸易行动可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
美国和中国一直在就中国政府与技术转让、知识产权和创新相关的行为、政策和做法进行旷日持久的谈判。例如,美国根据1974年《贸易法》第301条提高了对从中国进口的某些类别的高科技和消费品的关税,包括目前对清单1、清单2和清单3商品征收25%的关税,这些清单涵盖我们从中国进口的某些材料和/或产品。
2019年5月16日,华为技术有限公司Ltd. 和68家指定的非美国关联公司(统称华为)被添加到美国商务部(BIS)工业和安全局的实体清单中,该清单对向华为供应某些美国物品和产品支持施加了限制。2020年8月17日,国际清算银行发布最终规则,进一步限制华为访问使用美国技术和软件在国内外生产的物品。VIAVI 的某些产品受到限制;但是,预计不会对我们的整体运营产生重大影响。
这些措施,以及可能实施的任何额外关税或其他贸易行动,可能会增加我们从中国进口的某些材料和/或产品的成本,从而对我们的盈利能力产生不利影响。这些行动可能要求我们提高价格,这可能会减少对我们产品的需求。因此,这些行动,包括中国可能采取的报复措施以及进一步升级为潜在的 “贸易战”,可能会对我们的业务产生不利影响。尽管美国最近对中国半导体和人工智能行业的出口管制可能会对VIAVI产生间接影响,但此类管制的影响仍在评估中,预计不会对我们的合并年收入产生重大影响。
此外,美国、台湾和中国之间关系的变化可能导致的地缘政治和经济不确定性和/或不稳定性,可能会直接或间接地对我们的业务、财务状况和经营业绩造成重大损害。例如,我们的某些供应商依赖来自台湾的产品,台湾的特点是其在某些全球市场,尤其是半导体制造业中的普遍性。因此,对供应商在这些司法管辖区运营设施和/或开展业务的能力的更多限制和/或中断可能会增加某些材料的成本和/或限制产品的供应,并可能导致我们的利润率下降,可能需要提高定价,从而减少对我们产品的需求,从而对我们的收入或盈利能力产生不利影响。
由于俄罗斯和乌克兰之间的持续冲突,美国、欧盟和英国扩大了对俄罗斯出口的限制,从而阻止了向俄罗斯运送技术、电信和消费电子产品。这导致我们从2022年2月起暂停该地区的交易,并对我们在该地区的业务产生了负面影响。该地区的销售对我们的合并总收入或净收入并不重要,我们目前尚无任何需要更新估算值或判断或修改资产或负债账面价值的具体事件或情况。但是,随着新事件的发生和更多信息的出现,这些估计值可能会发生变化。由于风险和不确定性,包括乌克兰的持续局势以及针对基础设施或供应链的额外贸易行动或报复性网络攻击的可能性,实际结果可能与这些估计、假设或条件存在重大差异,对我们在该地区的未来运营和业绩的影响仍不确定。
未能令人满意地遵守某些隐私和数据保护法律法规,可能会损害我们的业务。
复杂的地方、州、国家、外国和国际法律法规适用于个人数据的收集、使用、保留、保护、披露、转移和其他处理。这些隐私法律和法规发展迅速,经常提出和实施新的或修改的法律法规,现有的法律法规有新的或不同的解释。此外,我们在美国以外司法管辖区的法律和监管义务可能会发生意想不到的变化,包括监管机构或其他政府实体可能颁布新的或额外的法律或法规,发布使先前的法律或法规无效的裁决,或大幅加重处罚。遵守这些法律和法规可能代价高昂,并可能阻碍新产品和服务的开发和提供。例如,2018年5月生效的欧盟《通用数据保护条例》(GDPR)规定了严格的数据保护要求,并规定了对违规行为的严厉处罚。此外,加利福尼亚州还颁布了立法,即《加州消费者隐私法》(CCPA),该法案于2020年1月1日生效。除其他外,CCPA要求受保公司向加州消费者提供新的披露,并允许这些消费者有新的能力选择退出某些个人数据的销售。CCPA还规定了对违规行为的民事处罚,并规定了对可能增加数据泄露诉讼的数据泄露行为的私人诉讼权。此外,许多新的州隐私法已于2023年生效,即《加利福尼亚州隐私权法》,该法扩大了CCPA的范围,规定了与加州员工的敏感个人数据有关的某些义务,并扩大了权利,包括限制、更正和要求删除某些敏感个人数据的权利,《弗吉尼亚消费者数据保护法》,《犹他州消费者隐私法》,《科罗拉多州隐私法》和《康涅狄格州数据隐私法》以及其他一些州已经通过了将要生效的法律将在未来几年生效,包括田纳西州、蒙大拿州、印第安纳州和爱荷华州以及更多正在考虑类似法律的国家。新的州隐私法将对受保企业施加额外的数据保护义务,包括额外的消费者权利、对数据使用的限制、对高风险数据的新审计要求以及对敏感数据的某些用途的选择退出。新的和拟议的隐私法可能会导致进一步的不确定性,并要求我们承担额外的支出才能遵守这些法律。这些法规和立法发展可能产生深远的影响,可能要求我们修改数据管理惯例并承担大量合规费用。
我们未能遵守与个人数据有关的适用法律法规或其他义务,或保护个人数据免遭未经授权的访问、使用或其他处理,都可能导致对我们的执法行动和监管调查、客户和其他受影响个人的损害索赔、罚款、我们的声誉损害和商誉损失,其中任何一项都可能对我们的运营、财务业绩和业务产生重大不利影响。
信息安全、技术和知识产权风险
如果我们、供应商、客户、供应商或服务提供商的信息技术基础设施出现故障,我们的业务和运营可能会受到不利影响。
我们依赖信息技术基础设施的容量、可靠性和安全性,以及我们扩展和持续更新该基础设施以应对我们不断变化的需求的能力。在某些情况下,我们依靠第三方托管和支持服务来满足这些需求。互联网经历了越来越复杂和破坏性的威胁,包括网络钓鱼电子邮件、恶意软件、恶意网站、勒索软件、应用程序漏洞利用和民族国家攻击。这些攻击利用以前未知的漏洞也变得越来越普遍。不断增长和演变的网络风险环境意味着各种规模的个人、公司和组织,包括我们自己、我们的客户、供应商以及我们的托管和支持合作伙伴,越来越容易受到各种行为者持续和定期的攻击和中断其网络和系统。我们还为不同的客户设计和管理包含IT系统的IT系统和产品,这些系统通常面临与我们自己的内部系统相同的威胁。
我们维护信息安全工具和技术、员工、政策和程序,以管理我们的网络和信息系统的风险,并对员工进行网络安全培训,以缓解持续和不断变化的网络安全威胁。我们的网络安全控制措施包括管理、物理和技术控制,包括但不限于防火墙的实施、防病毒保护、补丁、日志监控器、例行备份、异地存储、网络审计和其他例行更新和修改。我们还定期监控和开发内部信息技术系统,以应对信息系统的风险。尽管我们实施了这些措施和其他安全措施,我们的第三方供应商也采取了这些措施,但我们的系统经常成为不良行为者的攻击目标,并受到计算机病毒、自然灾害、未经授权的访问以及其他不断出现和演变的类似中断和攻击的损害。任何系统故障、事故或安全漏洞都可能导致我们的业务流程中断、网络退化和系统停机,并有可能让第三方未经授权访问或获取知识产权、专有业务信息以及与我们的员工、客户、供应商和业务合作伙伴相关的数据,包括个人数据。如果任何中断、降级、停机或其他安全事件导致我们的数据或系统丢失或损坏,或者导致机密或个人信息的不当披露,则可能对我们和我们的客户产生不利影响,包括财务损失、客户或业务损失、我们无法代表客户进行业务交易、对我们的品牌和声誉产生不利影响、违反适用的隐私和其他法律、监管罚款、处罚等诉讼、名誉损害、报销或其他补偿费用,和/或额外的合规成本。我们还可能产生与网络安全风险管理和补救相关的额外费用。无法保证我们或我们的服务提供商(如果适用)将来不会遭受与网络攻击或其他信息安全漏洞有关的损失,也无法保证我们的保险范围足以支付此类事件造成的所有费用。无法保证我们为降低此类攻击的风险或侦测所发生的攻击所做的努力会取得成功。
如果我们没有足够的所有权,或者如果我们无法保护我们拥有的所有权,我们的业务将受到重大损害。
我们寻求保护我们的产品和产品路线图,部分方法是开发和/或保护与这些产品相关的所有权,包括专利、商业秘密、专有技术和持续的技术创新。我们为保护知识产权而采取的措施可能无法充分防止盗用,也无法确保他人不会开发有竞争力的技术或产品。其他公司可能正在研究或开发与我们自己的技术相似的其他技术。我们的任何待处理申请或我们未来可能提交的申请都可能无法颁发专利,而且,如果发放了专利,则允许的索赔范围可能不够广泛,不足以阻止或禁止他人制造、使用或销售与我们的产品相似的产品。我们并不在我们销售或分销产品的每个国家都拥有专利,因此,在我们没有知识产权保护的国家/地区,其他人可能能够提供相同的产品。此外,我们正在或可能开发、制造或销售产品的某些地区的法律,包括欧洲、亚太地区或拉丁美洲,可能无法像美国法律那样保护我们的产品和知识产权。
颁发给我们的任何专利都可能受到质疑、无效或规避。此外,我们目前是所有运营部门中来自学术机构、竞争对手和其他机构的许多第三方技术、软件和知识产权的被许可方,并且必须向这些许可方支付特许权使用费。除非我们能够以商业上合理的条件获得此类许可,否则他人持有的专利或其他知识产权可能会抑制我们开发新产品,阻碍我们某些当前产品的销售,大大增加向客户提供这些产品的成本,并可能对我们的经营业绩产生重大不利影响。过去,如果开发或生产我们的产品需要或使用第三方技术,我们通常会获得许可证。将来,第三方技术的许可可能无法以商业上合理的条件提供(如果有的话)。
我们的产品可能会被指控侵犯了他人的知识产权。
我们行业经常发生有关专利侵权和侵犯其他知识产权的诉讼和指控。我们过去曾收到第三方的通知,声称我们的产品侵犯了其所有权,预计将来还会收到此类通知。在过去几年中,第三方专利侵权索赔的数量和潜在严重程度显著增加,主要来自两个不同的来源。首先,大型科技公司,包括我们的一些客户和竞争对手,正在寻求通过其专利组合获利,并成立了大型内部组织,要求我们签订许可协议。其次,专利持有公司,即不制造或销售产品的实体(通常被称为 “专利巨魔”),声称我们的产品侵犯了其所有权。在业务运营过程中,我们将继续回应这些索赔。过去,这些争议的解决并未对我们的业务或财务状况产生重大不利影响;但是,将来可能并非如此。此外,无论我们是否成功,这些问题的诉讼或和解,无论索赔的是非曲直如何,都可能给我们带来巨额开支,并分散我们技术和管理人员的精力。如果我们不成功,我们可能会被要求花费大量资源来开发非侵权技术或获得诉讼标的技术的许可。我们可能无法成功进行此类开发,或者此类许可证可能无法按照我们可接受的条款提供(如果有的话)。如果没有这样的许可,我们可能会被禁止将来销售侵权产品或产品,这可能会对我们的收入和经营业绩产生不利影响。
在我们的产品以及供应商、制造商和客户的产品中使用开源软件可能会使我们面临更多风险并损害我们的知识产权地位。
我们使用和分发的某些软件和/或固件(以及我们的供应商、制造商和客户的软件和/或固件)可能是、衍生或包含 “开源” 软件,即通常由其作者和/或其他第三方向公众提供的软件。此类开源软件通常是根据许可证提供的,许可证规定了分发或再分发软件或其衍生作品时必须承担的义务。这些义务可能要求我们向公众提供衍生作品的源代码,和/或根据特定类型的许可对此类衍生作品进行许可,而不是按照通常用于保护我们自己的软件产品的许可形式。如果法院裁定这些许可不可执行,或者如果任何开源软件的版权持有人成功地在法庭上证明我们没有遵守特定作品的许可条款,我们可能会被要求向公众发布该作品的源代码和/或停止发行该作品。此外,开源许可证偶尔会进行修订。如果开源软件的未来版本是根据修订后的许可证提供的,则此类许可证修订可能会对我们使用此类未来迭代的能力产生不利影响。
环境、社会和治理风险
我们可能会承担环境责任,这可能会增加我们的支出并损害我们的经营业绩。
我们受各种联邦、州和外国法律和法规的约束,包括有关污染、保护人类健康、环境的法律和法规,以及最近限制电子产品中某些物质的存在以及要求这些产品的生产商对某些产品的收集、处理、回收和处置承担经济责任的法律法规。此类法律和法规已在我们开展业务的多个司法管辖区通过,通常很复杂,经常会发生变化。我们需要确保我们遵守颁布的此类法律和法规以及所有环境法律和法规,并在适当或要求的情况下,确保我们的组件供应商也遵守此类法律和法规。如果我们不遵守此类法律,我们可能会因此类违规行为而面临制裁,我们的客户可能会拒绝购买我们的产品,这将对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
总体而言,在遵守环境法律和法规方面,我们已经为清理受污染的财产,无论是我们拥有或经营的财产,还是我们过去向其运送废物的财产,或者为了遵守此类环境法律和法规,已经产生了巨额成本,将来可能会产生巨额成本。此外,由于此类清理或合规义务,我们的运营和物流可能会受到干扰。如果发现我们违反了这些法律,我们可能会被处以政府罚款,并对此类违规行为造成的损害承担责任。如果我们必须投入大量资本支出来遵守环境法,或者如果我们因违反这些法律而面临巨额支出,我们的财务状况或经营业绩可能会受到重大不利影响。
我们的业务受到环境、社会和治理事务方面不断变化的监管和期望的影响,这可能使我们面临许多风险。
越来越多的监管机构、客户、投资者、员工和其他利益相关者将注意力集中在与ESG相关的事务和相关披露上。这些发展已经导致并可能继续导致一般和管理费用增加,管理层花在遵守或满足ESG相关要求和期望上的时间和精力增加。例如,制定和实施与ESG相关的举措以及收集、衡量和报告与ESG相关的信息和指标可能代价高昂、困难和耗时,并且需要遵守不断变化的报告标准,包括美国证券交易委员会提出的气候相关报告要求。我们还可能在向美国证券交易委员会提交的文件或其他公开披露中传达有关ESG相关事项的某些举措和目标。这些与ESG相关的举措和目标实施起来可能既困难又昂贵,实施这些举措和目标所需的技术可能不具成本效益,进展速度可能不够快,我们可能会因披露的准确性、充分性或完整性而受到批评。此外,关于我们与ESG相关的举措和目标以及在实现这些目标方面取得的进展的陈述可能基于仍在制定的衡量进展的标准、不断演变的内部控制和流程以及未来可能发生变化的假设。此外,我们可能会因为此类举措或目标的范围或性质或对这些目标的任何修订而受到批评。如果我们的ESG相关数据、流程和报告不完整或不准确,或者如果我们未能在ESG相关目标方面及时取得进展,或者根本无法取得进展,我们的声誉、业务、财务业绩和增长可能会受到不利影响。
我们可能面临与气候变化、自然灾害和灾难性事件有关的风险。
我们在面临许多气候和环境挑战的地理区域开展业务。我们的新公司总部位于亚利桑那州的钱德勒,那里气候沙漠,极端炎热和干旱。我们在北加州的办公室和生产设施的地理位置使他们面临干旱、地震和野火的风险。无法预测此类自然灾害发生的时间、规模或地点,也无法预测它们对当地经济和我们运营的影响。如果大地震、野火或其他自然灾害损坏或摧毁了我们的设施或制造设备,我们可能会受到从生产和运输延误到利润和收入损失等潜在影响。2017 年 10 月和 2019 年 10 月,我们暂时关闭了位于加利福尼亚州圣罗莎的工厂,导致停产,原因是该地区发生了野火,而且该设施离野火疏散区很近。我们生产设施的位置可能会使我们面临生产延迟和/或设备和财产损失。此外,我们北加州的公共电力公司太平洋天然气和电气公司(PG&E)此前已经实施并将可能继续在野火高峰季节实施大规模停电,以避免和遏制因电力线倒塌或设备故障而引发的强风事件引发的野火。持续的停电,特别是长期或频繁的停电,可能会影响我们未来的运营。
与我们的流动性和债务相关的风险
资本和信贷市场的任何恶化或混乱都可能对我们获得资金来源的机会产生不利影响。
全球经济状况已经造成并可能导致资本和信贷市场的波动和混乱。当资本或信贷市场恶化或中断时,我们承担额外债务以满足部分营运资金需求和其他一般公司用途的能力或为到期债务进行再融资的能力可能会受到限制。如果我们要寻求进入资本市场或其他融资来源,就无法保证我们能够以可接受的条件或在可接受的时间内获得融资(如果有的话)。只要条件有利,我们可能会寻求进入资本或信贷市场,即使当时我们并不迫切需要额外的资本。例如,2021年12月,我们签订了3亿美元的资产担保信贷额度,该额度根据我们的借贷能力有一定的限制。我们进入金融市场的机会以及我们在金融市场获得的定价和条款可能会受到各种因素的不利影响,包括金融市场和利率的变化。此外,如果我们确实进入资本或信贷市场,则管理任何借贷安排的协议都可能包含限制我们运营的契约。
我们的票据增加了我们的整体杠杆率,我们的可转换票据可能会稀释我们现有的股东并降低我们报告的每股收益。
2024年到期的1.00%优先可转换票据、2026年到期的1.625%优先可转换票据和2029年到期的3.75%优先票据(统称 “票据”)的发行大大增加了我们的本金支付义务。我们的杠杆程度可能会对我们成功获得营运资金、收购或其他目的的融资的能力产生重大不利影响,并可能使我们更容易受到行业衰退和竞争压力的影响。此外,在某些情况下,2024年和2026年票据的持有人有权将票据转换为普通股或现金和普通股的组合,这将稀释我们现有的股东并降低我们报告的每股收益。
我们在到期时偿还债务、在转换后偿还可转换优先票据或根据需要或愿望为债务进行再融资的能力,取决于我们未来的表现以及我们从运营中产生现金流的能力,而运营中产生现金流的能力受我们无法控制的经济、财务、竞争和其他因素的影响。如果我们无法产生这样的现金流,我们可能会被要求采取一种或多种替代方案,例如减少或推迟投资或资本支出、出售资产、再融资或以可能繁琐或高度稀释的条件获得额外的股权资本。我们可能无法以理想的条件或根本无法参与这些活动,这可能会导致我们现有或未来的债务违约,并损害我们的财务状况和经营业绩。
我们的未偿债务可能会限制我们的运营和财务灵活性。
我们的负债水平可能会产生重要影响,包括:
•削弱我们为营运资金、资本支出、收购或一般公司目的获得额外融资的能力;
•要求我们将运营现金流的很大一部分用于支付债务的本金和利息,从而减少可用于运营的资金;
•由于我们的债务安排中包含财务契约,限制了我们的增长和进行资本支出的能力;
•削弱了我们快速适应不断变化的市场条件、投资新技术或开发中的技术或利用可能出现的重大商机的能力;
•如果出现总体经济衰退或我们的业务遇到困难,我们会变得更加脆弱;以及
•如果我们未能履行票据或其他债务下的义务,或者未能遵守管理票据或任何其他债务工具的契约中包含的财务和其他限制性契约,则会导致违约,这种违约事件可能导致我们的所有债务立即到期应付,并可能允许我们的某些贷款人取消为此类债务提供担保的资产的赎回权。
我们可能无法产生足够的现金流来满足我们的还本付息和营运资金需求,这可能使我们面临债务违约的风险。
我们需要及时成功实施我们的业务战略,以满足我们的还本付息和营运资金需求。我们可能无法成功实施我们的业务战略,即使我们成功实施了,我们也可能无法实现战略的预期结果,也可能无法产生足够的运营现金流来满足我们的偿债义务和营运资金需求。此外,我们定期偿还债务(包括票据)的能力受到我们无法控制的总体和区域经济、金融、竞争、商业和其他因素的影响。
如果我们的现金流不足以满足我们的还本付息和营运资金需求,我们可能被要求在涵盖票据和任何其他债务协议的契约允许的范围内,在债务或股票市场寻求额外融资,对全部或部分债务进行再融资或重组,出售选定资产或减少或推迟计划的资本或运营支出。任何现金流不足都可能使我们更难以我们可以接受的条件或根本无法获得融资。
尽管我们目前的负债水平很高,但我们和我们的子公司可能仍然能够承担更多的债务。
我们和我们的子公司将来可能会承担大量额外债务。管理票据的契约和管理我们的担保信贷额度的协议包含对额外债务的承受限制,这些限制有许多条件和例外情况,根据这些限制而产生的额外债务可能相当可观。根据管理我们现有债务的协议,这些限制也不会阻止我们承担不构成债务的债务。
管理票据的契约条款和管理我们的担保信贷额度的协议限制了我们当前和未来的业务。
管理票据的契约和管理担保信贷额度的协议包含许多限制性契约,这些契约对我们施加了严格的运营和财务限制,并可能限制我们从事可能符合我们长期最大利益的行为的能力,包括对我们以下能力的限制:
•承担或担保额外债务;
•产生或遭受存在担保债务的留置权;
•进行投资;
•合并、合并或转让我们的全部或几乎全部资产;
•出售资产;
•支付股息或其他分配、赎回或回购股本;
•与关联公司进行交易;
•修改、修改、预付或赎回次级债务;
•签订某些限制性协议;
•从事新的业务领域;
•修改某些重要协议,包括材料租赁和债务协议;以及
•进行售后回租交易。
税收风险
我们使用净营业亏损结转抵消未来应纳税收入的能力可能会受到某些限制和/或法规变化的约束。
美国联邦收入或其他税法的变化或税法的解释,包括国会最近通过的2022年通货膨胀降低法案,可能会影响我们的纳税义务。如果《美国国税法》第382和383条以及类似的州条款规定的所有权变更限制是由我们股本所有权的变化触发的,则我们的净资产和税收抵免结转额的使用可能会受到严格的年度限制。通常,如果 “5%的股东” 在连续的三年期内我们的所有权累计变更超过50个百分点,则所有权发生变化。根据州税法,类似的规定可能适用。因此,他人购买我们的股本可能会限制我们未来使用NOL和税收抵免结转的能力。
此外,在NOL和税收抵免结转到期之前,我们可能无法产生足够的应纳税收入来使用它们。由于我们未来盈利的时间和程度的不确定性,我们继续记录估值补贴以抵消我们的美国和某些外国递延所得税资产,这是因为我们在NOL和税收抵免结转到期之前使用它们的能力存在不确定性。
如果发生任何这些事件,我们可能无法从我们的NOL和税收抵免结转中获得部分或全部预期收益。
一般风险
我们的章程和特拉华州法律中的某些条款可能会阻碍收购企图。
我们受《特拉华州通用公司法》第203条的约束,该条禁止特拉华州上市公司在某些情况下未经我们几乎所有已发行有表决权股票的持有人批准,在规定的时间内与某些股东进行业务合并。此类条款可能会延迟或阻碍现任董事的罢免,并可能使涉及我们的合并、要约或代理竞赛变得更加困难,即使此类事件在短期内可能有利于股东的利益。此外,此类条款可能会限制一些投资者将来可能愿意为我们的普通股支付的价格。我们的公司注册证书和章程包含规定董事和高级管理人员的责任限制和赔偿的条款,允许董事会的空缺由剩余董事的过半数投票填补,授权董事会增设优先股系列并指定此类股票的权利、优先权和特权(通常称为 “空白支票优先股”),并规定股东只能在以下情况下采取行动正式称之为年度或股东特别会议,只能由董事会主席、首席执行官或董事会召开。这些规定还可能起到阻止敌对收购或推迟控制权变更或管理层变更的作用。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
我们的普通股在纳斯达克全球精选市场上市,股票代码为 “VIAV”。截至2023年10月28日,我们有1,692名普通股记录持有人。我们没有为普通股支付现金分红,预计在可预见的将来也不会支付现金分红。
下表提供了截至2023年9月30日的三个月中的股票回购活动 (以百万计,每股金额除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | |
| 购买的股票总数 | | 每股支付的平均价格 | | 总数 的股份 以身份购买 公开的一部分 已宣布 计划或 程式(1) | | 根据计划或计划仍可购买的股票的最大美元价值(1) | |
时期 | | | | | | | | |
2023 年 7 月 2 日至 7 月 29 日 | — | | | — | | | — | | | 234.8 | |
2023 年 7 月 30 日至 8 月 26 日 | — | | | — | | | — | | | 234.8 | |
2023 年 8 月 27 日至 9 月 30 日 | 1.0 | | | $9.86 | | 1.0 | | | 224.8 | |
总计 | 1.0 | | | | | 1.0 | | | | |
(1) 截至2023年9月30日的三个月中,股票回购是根据我们的2022年回购计划进行的,授权最高为3亿美元。请参阅 “注释 15”。股东权益” 了解更多详情。 第 3 项。优先证券违约
没有。
第 4 项。矿山安全披露
没有。
第 5 项。其他信息
规则 10b5-1 交易安排
开启 2023年9月12日, Paul A. McNab, 执行副总裁、首席营销和战略官VIAVI 的, 订立了预先安排的交易计划(“10b5-1计划”),旨在满足第10b5-1(c)条中关于出售不超过10b5-1(c)的正面辩护 8,374普通股。10b5-1计划从2023年9月12日开始,并在所有股票出售时或2023年12月29日(以先发生者为准)到期。根据该计划,最早可能进行销售的日期是2023年12月12日。
上述规则10b5-1交易安排是根据VIAVI的内幕交易政策通过和预先批准的,根据此类交易安排进行的实际销售交易将在未来向美国证券交易委员会提交的第16节文件中公开披露。
第 6 项。展品
除非另有说明以引用方式纳入,否则随函附上S-K法规第601项要求随函提交的证物,如以下证物索引所述:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 以引用方式纳入 | | 已归档 | | 配有家具 |
展品编号 | | 展品描述 | | 表单 | | 展览 | | 申报日期 | | 在此附上 | | 未归档 |
| | | | | | | | | | | | |
31.1 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的《证券交易法》第13a-14(a)条和第15d-14(a)条对首席执行官进行认证 | | | | | | | | X | | |
31.2 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的《证券交易法》第13a-14(a)条和第15d-14(a)条对首席财务官进行认证。 | | | | | | | | X | | |
32.1 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条对首席执行官进行认证。 | | | | | | | | | | X |
32.2 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条对首席财务官进行认证。 | | | | | | | | | | X |
101.SCH | | 内联 XBRL 分类扩展架构 | | | | | | | | X | | |
101.CAL | | 内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档 | | | | | | | | X | | |
101.DEF | | 内联 XBRL 分类法扩展定义链接库文档 | | | | | | | | X | | |
101.LAB | | 内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档 | | | | | | | | X | | |
101.PRE | | 内联 XBRL 分类扩展演示链接库文档 | | | | | | | | X | | |
104 | | 封面交互式数据文件-(格式为 Inline XBRL,包含在附录 101 中)
| | | | | | | | X | | |
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式安排由经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
| | | | | | | | |
日期:2023 年 11 月 3 日 | VIAVI 解决方案公司 |
| (注册人) |
| 来自: | /s/ PAM AVENT |
| 姓名: | PAM AVENT |
| 标题: | 临时首席财务和会计官 |
| | (经正式授权的官员兼首席财务和会计主任) |