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证券交易委员会
华盛顿特区 20549
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表单 10-Q
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(Mark One)
| | | | | |
☒ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的季度报告 |
截至2023年5月31日的季度期间
或者
| | | | | |
☐ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告 |
委员会文件编号1-11288
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ENERPAC 工具集团公司
(注册人的确切姓名如其章程所示)
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| | | | | | | | |
威斯康星 | | 39-0168610 |
(公司注册国) | | (美国国税局雇主编号不。) |
N86 W12500 威斯布鲁克十字路口
MENOMONEE FALLS,威斯康星 53051
邮寄地址:邮政信箱 3241,威斯康星州密尔沃基 53201
(主要行政办公室地址)
(262) 293-1500
(注册人的电话号码,包括区号)
————————————
根据该法第12(b)条注册的证券:
| | | | | | | | |
每个班级的标题 | 股票代码 | 注册的每个交易所的名称 |
A类普通股,每股面值0.20美元 | EPAC | 纽约证券交易所 |
用复选标记指明注册人(1)在过去的12个月中(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)是否已提交1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条要求提交的所有报告,以及(2)在过去的90天内是否遵守了此类申报要求。是的 x没有¨
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内(或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据第 S-T 法规(本章第 232.405 节)第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。是的 x没有¨
用复选标记表明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
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大型加速过滤器 | | ☒ | | 加速文件管理器 | | ☐ |
非加速文件管理器 | | ☐ | | 规模较小的申报公司 | | ☐ |
新兴成长型公司 | | ☐ | | | | |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第12b-2条。):是¨没有☒
注册人A类普通股的已发行股票数量 截至2023年6月16日是 56,103,724.
目录
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| 页号 |
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前瞻性陈述和警示因素 | 1 |
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第一部分—财务信息 | |
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项目1—简明合并财务报表(未经审计) | |
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简明合并收益表 | 3 |
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综合收益(亏损)简明合并报表 | 4 |
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简明合并资产负债表 | 5 |
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简明合并现金流量表 | 6 |
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简明合并财务报表附注 | 7 |
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项目2—管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 19 |
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第 3 项——关于市场风险的定量和定性披露 | 24 |
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项目 4—控制和程序 | 24 |
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第二部分—其他信息 | |
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第 2 项——未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 26 |
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项目 6—展品 | 26 |
前瞻性陈述和警示因素
这份10-Q表的季度报告包含某些陈述,这些陈述构成1995年《私人证券诉讼改革法》所指的前瞻性陈述,涉及风险和不确定性。此类前瞻性陈述包括有关预期财务业绩和其他计划事件的陈述,包括但不限于预期的流动性、预期的重组成本和相关储蓄、预期的未来费用和预期的资本支出。“可能”、“应该”、“可以”、“预期”、“相信”、“估计”、“预期”、“目标”、“计划”、“项目” 等术语旨在识别此类前瞻性陈述。这些陈述不能保证未来的表现,涉及某些难以预测的风险、不确定性和假设。因此,未来的实际事件或结果可能与这些陈述存在重大差异。我们不承担因新信息、未来事件或任何其他原因而公开更新或修改任何前瞻性陈述的义务。
以下是可能导致实际业绩与前瞻性陈述存在重大差异的因素清单:
•供应链问题,包括充足的组件供应短缺,这会增加我们的成本或导致我们延迟履行订单的能力;
•未能正确估计客户需求可能会或可能对我们的业务和经营业绩以及我们与客户的关系产生不利影响;
•国内和国际经济和/或我们的各种终端市场的恶化或不稳定,包括地缘政治活动造成的恶化或不稳定;
•由于与俄罗斯-乌克兰冲突有关的针对俄罗斯的制裁和出口管制,销售额减少和/或成本增加或用于生产我们产品的商品或部件的供应减少;
•美国石油和天然气客户的需求减少行业,包括石油市场混乱导致油价大幅波动所致;
•全球关税的不确定性或关税的财务影响;
•我们为实现预期的增量营业利润而执行重组行动和与ASCEND转型计划相关的目标的能力;
•物流挑战,包括全球货运能力短缺、运费大幅增加或我们履行订单能力的其他延迟;
•未能收取应收账款,包括在某些集中向有限数量的分销商或代理商销售的外国司法管辖区;
•我们的信息技术 (IT) 基础设施出现重大故障,例如未经授权访问财务和其他敏感数据或网络安全威胁;
•重要制造设施的物料中断;
•我们所服务的市场中的竞争;
•汇率波动、进出口限制、运输中断或短缺,以及我们国际业务中固有的其他风险;
•监管和法律发展,包括诉讼,例如产品责任和保修索赔;
•COVID-19 疫情的任何进一步影响;
•未能开发新产品和市场对新产品的接受程度;
•我们执行增长战略的能力;
•作为投资组合管理流程的一部分,我们成功识别、完成和整合收购并实现被收购公司的预期收益/业绩的能力;
•剥离和/或已终止业务的影响,包括已出售业务的留存负债或与之相关的赔偿义务;
•如果我们业务的经营业绩大大低于正常水平,则有可能对商誉和/或其他无形资产收取非现金减值费用,因为它们占我们总资产的很大一部分;
•全球经济衰退;
•利率迅速上升的影响;
•我们遵守债务协议中契约和利率波动的能力;
•我们吸引、培养和留住合格员工的能力;
•知识产权保护不足或侵犯他人知识产权;以及
•其他事项,包括我们在美国证券交易委员会(“SEC”)申报中不时包含的政治、经济、商业、竞争和监管性质的事项,包括但不限于2022年10月25日向美国证券交易委员会提交的10-K表第一部分第1A项 “风险因素” 部分中列出的那些因素。
此处使用的 “我们”、“我们”、“我们的” 和 “公司” 等术语是指 Enerpac Tool Group Corp. 及其子公司。提及的财政年度,例如 “2023财年”,是指截至指定年份8月31日的财政年度。Enerpac Tool Group Corp. 在以电子方式向美国证券交易委员会提交此类报告后,尽快通过其网站www.enerpactoolgroup.com免费提供其10-K表年度报告、10-Q表的季度报告、8-K表的最新报告及其所有修正案。
第一部分—财务信息
第 1 项 — 财务报表
ENERPAC 工具集团公司
简明合并收益表
(以千计,每股金额除外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至5月31日的三个月 | | 截至5月31日的九个月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
净销售额 | $ | 156,253 | | | $ | 151,894 | | | $ | 437,595 | | | $ | 419,395 | |
销售产品的成本 | 78,395 | | | 79,847 | | | 221,464 | | | 227,741 | |
毛利 | 77,858 | | | 72,047 | | | 216,131 | | | 191,654 | |
| | | | | | | |
销售、一般和管理费用 | 48,810 | | | 63,095 | | | 154,116 | | | 162,240 | |
无形资产的摊销 | 1,357 | | | 1,792 | | | 4,075 | | | 5,678 | |
重组费用 | 2,252 | | | 517 | | | 6,220 | | | 5,086 | |
减值和资产剥离费用 | — | | | — | | | — | | | 1,116 | |
营业利润 | 25,439 | | | 6,643 | | | 51,720 | | | 17,534 | |
融资成本,净额 | 3,250 | | | 951 | | | 9,170 | | | 2,668 | |
其他费用,净额 | 525 | | | 254 | | | 1,948 | | | 1,004 | |
所得税支出前的收益 | 21,664 | | | 5,438 | | | 40,602 | | | 13,862 | |
所得税支出 | 4,688 | | | 1,377 | | | 10,058 | | | 4,495 | |
持续经营的净收益 | 16,976 | | | 4,061 | | | 30,544 | | | 9,367 | |
已终止业务的亏损,扣除所得税 | (4,596) | | | (2,418) | | | (6,214) | | | (3,715) | |
净收益 | $ | 12,380 | | | $ | 1,643 | | | $ | 24,330 | | | $ | 5,652 | |
| | | | | | | |
持续经营的每股收益 | | | | | | | |
基本 | $ | 0.30 | | | $ | 0.07 | | | $ | 0.54 | | | $ | 0.16 | |
稀释 | $ | 0.30 | | | $ | 0.07 | | | $ | 0.53 | | | $ | 0.15 | |
| | | | | | | |
已终止业务的每股亏损 | | | | | | | |
基本 | $ | (0.08) | | | $ | (0.04) | | | $ | (0.11) | | | $ | (0.06) | |
稀释 | $ | (0.08) | | | $ | (0.04) | | | $ | (0.11) | | | $ | (0.06) | |
| | | | | | | |
每股收益* | | | | | | | |
基本 | $ | 0.22 | | | $ | 0.03 | | | $ | 0.43 | | | $ | 0.09 | |
稀释 | $ | 0.22 | | | $ | 0.03 | | | $ | 0.42 | | | $ | 0.09 | |
| | | | | | | |
已发行普通股的加权平均值 | | | | | | | |
基本 | 57,052 | | | 60,227 | | | 56,993 | | | 60,292 | |
稀释 | 57,432 | | | 60,610 | | | 57,417 | | | 60,640 | |
| | | | | | | |
*由于四舍五入,持续经营业务的每股收益和已终止业务的每股亏损总额可能不等于每股收益。 |
随附附注是这些简明合并财务报表的组成部分。
ENERPAC 工具集团公司
综合收益(亏损)的简明合并报表
(以千计)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至5月31日的三个月 | | 截至5月31日的九个月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
净收益 | $ | 12,380 | | | $ | 1,643 | | | $ | 24,330 | | | $ | 5,652 | |
其他综合收益(亏损),扣除税款 | | | | | | | |
外币折算调整 | 2,420 | | | (16,397) | | | 8,918 | | | (25,258) | |
养老金和其他退休后福利计划 | 115 | | | 367 | | | 337 | | | 928 | |
现金流套期保值 | (542) | | | — | | | 5 | | | — | |
扣除税款的其他综合收益(亏损)总额 | 1,993 | | | (16,030) | | | 9,260 | | | (24,330) | |
综合收益(亏损) | $ | 14,373 | | | $ | (14,387) | | | $ | 33,590 | | | $ | (18,678) | |
随附附注是这些简明合并财务报表的组成部分。
ENERPAC 工具集团公司
简明的合并资产负债表
(以千计,股份和每股金额除外)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | (未经审计) | | |
| | 2023年5月31日 | | 2022年8月31日 |
资产 | | | | |
流动资产 | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 142,001 | | | $ | 120,699 | |
应收账款,净额 | | 103,565 | | | 106,747 | |
库存,净额 | | 93,037 | | | 83,672 | |
其他流动资产 | | 34,838 | | | 31,262 | |
流动资产总额 | | 373,441 | | | 342,380 | |
财产、厂房和设备,净额 | | 41,783 | | | 41,372 | |
善意 | | 264,686 | | | 257,949 | |
其他无形资产,净额 | | 39,084 | | | 41,507 | |
其他长期资产 | | 74,080 | | | 74,104 | |
总资产 | | $ | 793,074 | | | $ | 757,312 | |
负债和股东权益 | | | | |
流动负债 | | | | |
贸易应付账款 | | $ | 47,151 | | | $ | 72,524 | |
应计薪酬和福利 | | 28,567 | | | 21,390 | |
债务的当前到期日 | | 3,125 | | | — | |
短期债务 | | — | | | 4,000 | |
应缴所得税 | | 5,982 | | | 4,594 | |
其他流动负债 | | 55,398 | | | 50,680 | |
流动负债总额 | | 140,223 | | | 153,188 | |
长期债务,净额 | | 231,545 | | | 200,000 | |
递延所得税 | | 8,226 | | | 7,355 | |
养老金和退休后福利负债 | | 11,492 | | | 11,941 | |
其他长期负债 | | 64,969 | | | 66,217 | |
负债总额 | | 456,455 | | | 438,701 | |
承付款和或有开支(注14) | | | | |
股东权益 | | | | |
A类普通股,每股面值0.20美元,授权发行1.68亿股,分别发行83,752,329股和83,397,458股 | | 16,750 | | | 16,679 | |
额外的实收资本 | | 218,164 | | | 212,986 | |
按成本计算的库存股分别为27,402,654股和26,558,965股 | | (763,675) | | | (742,844) | |
留存收益 | | 991,081 | | | 966,751 | |
累计其他综合亏损 | | (125,701) | | | (134,961) | |
信托持有的股票 | | (3,405) | | | (3,209) | |
递延补偿责任 | | 3,405 | | | 3,209 | |
股东权益总额 | | 336,619 | | | 318,611 | |
负债和股东权益总额 | | $ | 793,074 | | | $ | 757,312 | |
随附附注是这些简明合并财务报表的组成部分。
ENERPAC 工具集团公司
简明的合并现金流量表
(以千计)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 截至5月31日的九个月 |
| 2023 | | 2022 |
经营活动 | | | |
净收益 | $ | 24,330 | | | $ | 5,652 | |
减去:已终止业务的净亏损 | (6,214) | | | (3,715) | |
持续经营的净收益 | 30,544 | | | 9,367 | |
为调节净收益与经营活动提供的净现金而进行的调整——持续经营: | | | |
减值和资产剥离费用 | — | | | 1,116 | |
折旧和摊销 | 12,503 | | | 14,983 | |
股票薪酬支出 | 6,482 | | | 12,117 | |
递延所得税准备金 | 769 | | | 1,568 | |
债务发行成本的摊销 | 756 | | | 360 | |
应收款准备金 | — | | | 13,856 | |
其他非现金福利(费用) | 588 | | | (466) | |
营运资金和其他组成部分的变化,不包括收购和资产剥离: | | | |
应收账款 | 4,430 | | | (31,153) | |
库存 | (7,073) | | | (15,913) | |
贸易应付账款 | (26,198) | | | 1,611 | |
预付费用和其他资产 | (5,348) | | | 5,760 | |
所得税账户 | 4,621 | | | (3,208) | |
应计薪酬和福利 | 6,477 | | | 396 | |
其他应计负债 | (3,990) | | | (2,879) | |
经营活动提供的现金——持续经营 | 24,561 | | | 7,515 | |
(用于)经营活动提供的现金——已终止的业务 | 2,470 | | | (319) | |
经营活动提供的现金 | 27,031 | | | 7,196 | |
| | | |
投资活动 | | | |
资本支出 | (8,391) | | | (6,970) | |
出售不动产、厂房和设备的收益 | 595 | | | 1,158 | |
用于投资活动的现金——持续经营 | (7,796) | | | (5,812) | |
用于投资活动的现金 | (7,796) | | | (5,812) | |
| | | |
融资活动 | | | |
循环信贷额度借款 | 60,000 | | | 45,000 | |
循环信贷额度的本金还款额 | (24,000) | | | (15,000) | |
定期贷款的本金还款 | (625) | | | — | |
发行定期贷款的收益 | 200,000 | | | — | |
兑换左轮手枪的付款 | (200,000) | | | — | |
Swingline 借款/还款,净额 | (4,000) | | | — | |
支付债务发行成本 | (2,486) | | | — | |
购买库存股 | (20,831) | | | (36,295) | |
与股权奖励净股结算相关的已缴税款 | (2,673) | | | (3,378) | |
股票期权行使及其他 | 1,212 | | | 217 | |
支付现金分红 | (2,274) | | | (2,409) | |
(用于)融资活动提供的现金——持续经营 | 4,323 | | | (11,865) | |
(用于)融资活动提供的现金 | 4,323 | | | (11,865) | |
| | | |
汇率变动对现金的影响 | (2,256) | | | (6,166) | |
现金和现金等价物的净增加(减少) | 21,302 | | | (16,647) | |
现金和现金等价物-期初 | 120,699 | | | 140,352 | |
现金和现金等价物-期末 | $ | 142,001 | | | $ | 123,705 | |
随附附注是这些简明合并财务报表的组成部分。
简明合并财务报表附注
注意事项 1。演示基础
普通的
Enerpac Tool Group Corp.(以下简称 “公司”)是一家首屈一指的工业工具、服务、技术和解决方案公司,为100多个国家的广泛而多样的客户提供服务。s. 该公司有一个应报告的细分市场,即工业工具和服务板块(“IT&S”)和另一个运营部门,不符合被视为应报告的细分市场的标准。
随附的公司未经审计的简明合并财务报表是根据美国公认的中期财务报告会计原则(“GAAP”)以及表格10-Q和S-X条例第10条的指示编制的。因此,它们不包括GAAP要求的完整财务报表所需的所有信息和脚注。截至2022年8月31日的简明合并资产负债表数据来自公司经审计的财务报表,但不包括GAAP要求的所有披露。有关其他信息,包括公司的重要会计政策,请参阅公司2022财年10-K表年度报告中的合并财务报表和相关脚注。
管理层认为,为公允列报财务业绩所必需的所有调整均已作出。此类调整仅包括正常的经常性调整。的运营业绩 截至 2023 年 5 月 31 日的三个月零九个月不一定代表截至2023年8月31日的整个财年的预期业绩。 该公司历来向位于俄罗斯或与俄罗斯有联系的公司出售产品。为了应对俄罗斯与乌克兰的冲突,许多国家,包括美国在内的北大西洋公约组织(“北约”)成员国,已经启动了针对俄罗斯和与俄罗斯有关联的实体的制裁和出口管制,这极大地限制了我们为某些客户提供服务和收取未偿应收账款的能力。对俄罗斯的贸易制裁影响公司业务的持续时间和程度将取决于未来的发展,这些发展仍不确定。
最近发布的会计公告
2021年10月,财务会计准则委员会发布了ASU 2021-08《业务合并(主题805):与客户签订合同的合同资产和合同负债的会计》,该文件对ASC 805进行了修订,要求收购方在收购之日确认和衡量根据ASU 2014-9收购的合同资产和合同负债,就好像该实体是签订合同一样(主题606)。该指引对2022年12月15日之后开始的财政年度有效。如果在指南生效之日后进行业务合并,公司将采用该指导方针。
累计其他综合亏损
以下是公司累计其他综合亏损(以千计)的摘要:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年5月31日 | | 2022年8月31日 |
外币折算调整 | | $ | 106,280 | | | $ | 116,078 | |
养老金和其他退休后福利计划 | | 19,963 | | | 18,883 | |
现金流套期保值 | | (542) | | | — | |
累计其他综合亏损 | | $ | 125,701 | | | $ | 134,961 | |
不动产、厂房和设备
以下是公司财产、厂房和设备组成部分的摘要(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年5月31日 | | 2022年8月31日 |
土地、建筑物和改善 | | $ | 14,957 | | | $ | 14,121 | |
机械和设备 | | 149,637 | | | 141,571 | |
不动产、厂房和设备总额 | | 164,594 | | | 155,692 | |
减去:累计折旧 | | (122,811) | | | (114,320) | |
财产、厂房和设备,净额 | | $ | 41,783 | | | $ | 41,372 | |
注意事项 2。与客户签订合同的收入
商品和服务的性质
该公司的收入来自两项主要活动,下文将对此进行讨论:
产品销售:当控制权移交给客户时(即履行了履约义务),就会记录工具、重型起重解决方案和绳索解决方案的销售情况。对于公司的大部分产品销售而言,收入是在产品控制权移交给客户的某个时间点确认的,这通常发生在产品从公司运送给客户时。对于某些高度定制且替代用途有限且公司拥有强制执行权要求补偿迄今为止已完成的绩效的产品,收入将随着时间的推移而确认。我们认为投入衡量标准(努力支出或成本比)或产出衡量标准是衡量确认与这些定制产品相关的加班收入的进展的公平衡量标准。对于公司的大多数定制产品,机器工时和工时(花费的精力计量标准)被用作衡量进度的标准。
服务和租赁销售: 服务合同包括提供训练有素的技术人员,为我们的客户提供螺栓连接、技术服务、机加工和联合完整性工作。随着时间的推移,这些收入将在我们的客户同时获得和消费公司提供的福利时予以确认。我们认为投入衡量标准(努力支出或成本比)或产出衡量标准是衡量确认与服务合同相关的加班收入的进展的公平衡量标准。对于公司的大多数服务合同,如果由于所产生的工时的时间和模式,确定劳动时间(精力消耗的衡量标准)可以更好地描述控制权移交给客户,则将其用作衡量进展的标准。租赁合同(不到一年的时间和非定制产品)的收入通常在合同期限内按比例确认,描述了客户使用与租赁设备相关的福利的情况。
收入和绩效义务分列
公司按应报告的细分市场和产品线以及商品和服务的转让时间对与客户签订的合同所得收入进行分类。请参见 附注 13,“分段信息”了解有关我们按应报告的细分市场和产品线进行收入分类的信息。
下表列出了按货物和服务转移时间分列的收入信息(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至5月31日的三个月 | | 截至5月31日的九个月 |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
在某个时间点确认的收入 | | $ | 127,216 | | | $ | 117,155 | | | $ | 350,995 | | | $ | 322,247 | |
一段时间内确认的收入 | | 29,037 | | | 34,738 | | | 86,600 | | | 97,148 | |
总计 | | $ | 156,253 | | | $ | 151,894 | | | $ | 437,595 | | | $ | 419,395 | |
合约余额
公司的合同资产和负债如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年5月31日 | | 2022年8月31日 |
应收账款,包含在应收账款中,净额 | | $ | 103,565 | | | $ | 106,747 | |
合约资产,包含在其他流动资产中 | | 2,995 | | | 2,397 | |
合同负债,包含在其他流动负债中 | | 2,795 | | | 2,804 | |
应收账款:公司通过转让商品或服务以换取客户对价来履行与客户签订的合同规定的义务。公司通常在资产控制权转让和公司应收账款确定后立即向客户开具发票。应收账款,净额记入客户应收账款的面额减去可疑账款备抵额。由于客户无法支付所需款项,公司为可疑账目保留备抵金,以弥补预期损失。管理层评估客户应收账款余额的账龄、客户的财务状况、历史趋势和特定余额的未偿还时间,以估算未来可能收取的应收账款金额并记录相应的准备金。有疑问的津贴账户是 $17.2百万和 $17.5截至2023年5月31日和2022年8月31日,分别为百万人。
正如下文 “信用风险集中度” 部分所示,截至2023年5月31日和2022年5月31日,由于持续拖欠付款,该公司面临代理商的信用风险集中。在截至2022年5月31日的三个月中,公司通过坏账支出(包含在简明合并运营报表中的 “销售、一般和管理费用” 中)记录了额外的准备金 $10.8百万基于下文所列因素的考虑,这些因素为该代理商的未付应收账款余额进行了全额储备。截至2023年5月31日和2022年5月31日,该公司的坏账准备金总额为 $13.2百万与该经纪人有关。截至5月31日,该特定代理人的可疑账户备抵金,
2023年是管理层对可能收款金额的最佳估计,并考虑了与该问题有关的各种因素,包括但不限于:(i) 自截至2021年2月28日的财季以来,代理商一直未付款,(ii) 我们对与我们的服务和产品销售相关的终端客户应付给代理商的余额进行尽职调查,以及代理商向最终客户销售的已知加价,(iii) 状态正在与代理商进行谈判以确保付款和 (iv) 可以获得的法律追索权付款。代理商的实际收款可能与公司的估计有所不同。
信用风险的集中度:该公司通过分销商和代理商销售产品和服务。在某些司法管辖区,这些第三方占我们在各自国家的销售额的很大一部分,如果这些较大的分销商或代理商不及时付款,则可能构成信用风险集中。截至2023年5月31日,该公司已被一家公司曝光由于我们的一位代理商拖欠付款,信用风险集中,该代理商的应收账款是 10.7公司未清应收账款的百分比。截至2023年5月31日,公司已全额预留该代理人应付的款项。
合约资产:合同资产涉及公司对截至报告日与客户签订的合同已完成但未开具账单的工程的报价权。当权利变为无条件权利时,合同资产即转为应收款。公司的合同资产通常是长期的,其收入会随着时间的推移而确认。
合同负债:截至2023年5月31日,公司在某些合同中未履行履约义务,公司有 在履行履约义务之前从客户那里获得了现金报酬。这些合同大多涉及长期客户合同(项目期限超过三个月),并会随着时间的推移得到承认。该公司估计 基本上所有的 $2.8在未来十二个月内,将从履行这些履约义务的净销售额中确认百万美元。
某一时间点履行履约义务的时机:公司根据运输条款评估客户何时获得对产品的控制权,因为根据这些条款,控制权将在公司的制造设施或仓库与客户所在地之间的不同地点转移。公司认为控制权已在发货或交货时转移,因为(i)公司当时有权获得付款;(ii)法定所有权已转让给客户;(iii)公司已将产品的实际所有权转让给客户;(iv)客户在产品所有权方面面临重大风险和回报。
变量注意事项:公司根据合同条款估算其是否会受到可变对价,并在根据历史经验和趋势认为有可能实现时,根据预期价值法将其对可变对价的估计纳入交易价格。可变对价的类型可能包括回扣、激励措施和折扣等,在将履约义务的控制权移交给客户时,这些都记作净销售额的减少。
实用权宜之计和豁免:当此类合同的摊销期为一年或更短时,公司选择将获得合同的增量成本用于支出。公司没有披露(i)最初预计期限为一年或更短的合同的未履行债务的价值,以及(ii)按其有权为所提供的服务开具发票的金额确认收入的合同。
注意事项 3。ASCEND 转型计划
2022年3月,该公司宣布推出ASCEND,这是一项新的转型计划,专注于推动整个业务的加速收益增长和效率,目标是实现增量收入40到 $50全面实施后,每年可获得百万的营业利润。2023 年 3 月,该公司宣布这一估计已修正为增量美元50到 $60由于额外的ASCEND举措和较高的成功率,每年可获得百万美元的营业利润。作为ASCEND的一部分,公司将重点放在以下关键举措上:(i)加快有机增长进入市场战略,(ii)通过使用精益方法提高卓越运营和生产效率,(iii)通过更好地利用资源来创建更高效、更灵活的组织,提高销售和收购的效率和生产力。
该公司正在实施该计划,最初预计投资约为 $60到 $65百万美元,2023年3月预计这笔投资将增加到美元70到 $75百万(如披露的那样 附注4,“重组费用” 大约 $10到 $15在该计划的整个生命周期内,这些投资中有100万笔将以重组费用的形式进行,预计该计划将在我们退出2024财年时完成。这些投资的要素可能包括资本支出、重组成本、第三方支持和激励成本(高级管理团队无法获得激励措施)等现金成本。计划总支出约为 $8.2百万和美元32.9截至2023年5月31日的三个月和九个月分别为百万美元,以及美元3.9两者均为百万 截至2022年5月31日的三个月零九个月。在2023财年的ASCEND计划总支出中,美元5.5百万和美元26.1在截至2023年5月31日的三个月和九个月中,销售和收购费用分别记录在百万美元中,以及美元0.4百万和美元0.6截至2023年5月31日的三个月和九个月中,销售成本分别为百万美元,以及美元2.3百万和美元6.2在截至2023年5月31日的三个月和九个月中,重组费用中分别记录了百万美元(见 附注4,“重组费用”下面)。在2022财年的ASCEND计划总支出中,美元3.9两者的销售和收购费用中均记录了百万美元 截至2022年5月31日的三个月和九个月。
注意事项 4。重组费用
公司已经采取或承诺实施各种重组举措,包括裁员、领导层变动、整合工厂以减少制造开销、关闭卫星办公室、继续将生产和产品采购转向低成本替代方案,以及某些管理职能的集中化和标准化。遣散费负债通常在十二个月内支付,而与因重组而腾出的设施相关的未来租赁款将在基础剩余的租赁条款内支付。
在2019财年,公司宣布了一项重组计划,重点是(i)整合Enerpac和海卓泰特业务(IT&S板块),(ii)某些大宗商品类服务战略退出我们的北美服务业务(IT&S板块),以及(iii)提高整体公司结构的效率。在2020财年的第三季度,公司宣布扩大和修订该计划,通过消除分部和公司职能之间的冗余,进一步简化和扁平了公司结构,同时加强了我们的商业和营销流程,使其更接近客户。在公司新任总裁兼首席执行官(自2021年10月起聘用)对公司的运营结构进行评估后,公司记录了 $0.6百万和 $5.2百万里面的指控 分别截至2022年5月31日的三个月和九个月,以便进一步简化和精简组织结构.截至2022财年第三季度的2019年计划的累计总费用为 $18.0百万.
2022年6月27日,公司批准了一项新的重组计划,该计划与作为ASCEND转型计划一部分的举措有关(见 注3,“ASCEND 转型计划”)以提高全球销售、一般和管理资源的效率和生产力。当时估计该计划的总成本为 $6到 $10百万,主要构成遣散费和其他与员工相关的费用,将作为影响IT&S和公司的现金支出产生。2022年9月23日,公司批准了最新的重组计划。此更新计划的成本(包括2022年6月批准的计划的金额)估计为 $10到 $15百万。这些成本预计将在转型计划的预期期限内产生,到2024财年第四季度结束。在截至2023年5月31日的三个月和九个月中,公司录得美元2.3百万和美元6.2与ASCEND转型计划相关的重组费用分别为百万美元。
以下汇总了重组储备金活动(截至2023年5月31日的九个月中,不包括美元0.6与ASCEND转型计划相关的百万笔费用,在截至2022年5月31日的九个月中,不包括美元0.8百万和美元0.5与2019年IT&S和企业计划相关的百万笔费用,分别与加速归属IT&S板块和企业的股权奖励(对重组准备金没有影响)(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2023年5月31日的九个月 |
| | 2019 年计划 | | ASCEND Plan |
| | IT&S | | 企业 | | IT&S | | 企业 |
截至 2022 年 8 月 31 日的余额 | | $ | 212 | | | $ | 6 | | | $ | 2,008 | | | $ | 797 | |
重组费用 | | 56 | | | — | | | 4,570 | | | 1,038 | |
现金支付 | | (87) | | | — | | | (4,646) | | | (1,734) | |
储备金的其他非现金用途 | | (84) | | | — | | | — | | | — | |
外币汇率变动的影响 | | 3 | | | — | | | 122 | | | 2 | |
截至2023年5月31日的余额 | | $ | 100 | | | $ | 6 | | | $ | 2,054 | | | $ | 103 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年5月31日的九个月 |
| | IT&S | | 企业 |
截至 2021 年 8 月 31 日的余额 | | $ | 1,737 | | | $ | 26 | |
重组费用 | | 2,818 | | | 1,050 | |
现金支付 | | (3,385) | | | (1,069) | |
| | | | |
外币汇率变动的影响 | | (79) | | | — | |
截至2022年5月31日的余额 | | $ | 1,091 | | | $ | 7 | |
重组费用总额(包括其他板块)为 $2.3百万和美元6.2在截至2023年5月31日的三个月和九个月中,分别为百万美元,以及美元0.5百万和美元5.1在截至2022年5月31日的三个月和九个月中,“重组费用” 中分别列报了百万美元。
注意 5。已停止的业务
开启 2019年10月31日,作为我们成为一家纯工业工具和服务公司的总体战略的一部分,该公司完成了对包括其前工程部件和系统(“EC&S”)板块在内的业务的出售。此次剥离被视为我们成为一家纯粹的工业工具和服务公司的战略转变的一部分,因此,经营业绩在列报的所有时期的简明合并收益表中作为 “扣除所得税后的已终止业务收益(亏损)” 的一部分入账。列报期间简明合并收益表和简明合并现金流量表中包含的所有已终止业务活动均与某些留存负债的影响有关。
以下是简明合并收益表中 “扣除所得税后的已终止业务亏损” 的详细信息(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至5月31日的三个月 | | 截至5月31日的九个月 |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
销售、一般和管理费用 | | $ | 5,932 | | | $ | 2,944 | | | $ | 9,373 | | | $ | 4,605 | |
减值和资产剥离收益 | | — | | | — | | | (1,329) | | | — | |
营业亏损 | | (5,932) | | | (2,944) | | | (8,044) | | | (4,605) | |
其他损失,净额 | | — | | | — | | | — | | | — | |
所得税优惠前的亏损 | | (5,932) | | | (2,944) | | | (8,044) | | | (4,605) | |
所得税优惠 | | (1,336) | | | (526) | | | (1,830) | | | (890) | |
已终止业务的亏损,扣除所得税 | | $ | (4,596) | | | $ | (2,418) | | | $ | (6,214) | | | $ | (3,715) | |
注意事项 6。商誉、无形资产和长期资产
商誉和无形资产账面价值总额的变化源于外币汇率、业务收购、资产剥离和减值费用的变化。 截至2023年5月31日的九个月中,商誉账面金额的变化如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| IT&S | | 其他 | | 总计 |
截至 2022 年 8 月 31 日的余额 | $ | 246,740 | | | $ | 11,209 | | | $ | 257,949 | |
外币汇率变动的影响 | 6,738 | | | — | | | 6,738 | |
截至2023年5月31日的余额 | $ | 253,478 | | | $ | 11,209 | | | $ | 264,686 | |
公司无形资产的账面价值总额和累计摊销额如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2023年5月31日 | | 2022年8月31日 |
| 加权平均值 摊销 期限(年) | | 格罗斯 携带 价值 | | 累积的 摊销 | | 网 本书 价值 | | 格罗斯 携带 价值 | | 累积的 摊销 | | 网 本书 价值 |
可摊销的无形资产: | | | | | | | | | | | | | |
客户关系 | 14 | | $ | 137,654 | | | $ | 122,979 | | | $ | 14,675 | | | $ | 135,101 | | | $ | 117,275 | | | $ | 17,826 | |
专利 | 11 | | 13,974 | | | 13,402 | | | 572 | | | 13,708 | | | 13,104 | | | 604 | |
商标和商品名称 | 12 | | 3,192 | | | 2,467 | | | 725 | | | 3,132 | | | 2,329 | | | 803 | |
无限期存活的无形资产: | | | | | | | | | | | | | |
商标名称 | 不适用 | | 23,112 | | | — | | | 23,112 | | | 22,274 | | | — | | | 22,274 | |
| | | $ | 177,932 | | | $ | 138,848 | | | $ | 39,084 | | | $ | 174,215 | | | $ | 132,708 | | | $ | 41,507 | |
该公司估计,摊销费用将为 $1.3在2023财年的剩余三个月中为百万美元。未来几年的摊销费用估计为:$3.72024 财年为百万美元3.12025 财年为百万美元1.92026 财年为百万美元,美元1.82027 财年百万美元1.72028财年的百万美元和美元2.5此后累计百万个。未来的摊销费用金额代表估计值,可能受到未来收购、剥离或外币汇率变动等原因的影响。
在 截至 2022 年 5 月 31 日的九个月,该公司记录的 “减值和剥离费用” 为美元1.1百万; $0.8百万美元与客户关系无形资产有关,公司不打算再在与上述客户相关的国家/地区开展业务,以及 $0.3百万美元与二级品牌的无限期有效商标无形资产有关,该公司计划在本财年的剩余时间内停止使用该资产。
注意 7。产品保修费用
尽管保修期可能因产品类型和应用而异,但公司通常为其客户提供所售产品的保证担保。未来保修索赔准备金基于历史索赔率和当前保修成本经验,记录在简明合并资产负债表的 “其他流动负债” 项目中。 以下分别汇总了截至2023年5月31日和2022年5月31日的九个月中产品保修储备金的变化(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 截至5月31日的九个月 |
| 2023 | | 2022 |
期初余额 | $ | 1,140 | | | $ | 1,300 | |
保修条款 | 546 | | | 727 | |
保修金和产生的费用 | (557) | | | (629) | |
外币汇率变动的影响 | 23 | | | (81) | |
期末余额 | $ | 1,152 | | | $ | 1,317 | |
注意事项 8。债务
以下是公司长期债务摘要(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 2023年5月31日 | | 2022年8月31日 |
以前的高级信贷额度 | | | |
短期债务 | $ | — | | | $ | 4,000 | |
左轮手枪 | — | | | 200,000 | |
新的高级信贷额度 | | | |
左轮手枪 | 36,000 | | | — | |
定期贷款 | 199,375 | | | — | |
优先债务总额 | 235,375 | | | 204,000 | |
减去:长期债务的当前到期日 | (3,125) | | | — | |
短期债务 | — | | | (4,000) | |
债务发行成本 | (705) | | | — | |
长期债务总额,减去当前到期日 | $ | 231,545 | | | $ | 200,000 | |
高级信贷额度
在为C再融资之前公司的优先信贷额度于2022年9月9日,公司之前的优先信贷额度于2024年3月到期,提供了一美元400百万循环信贷额度,a $200百万美元定期贷款和一美元300百万支手风琴。借款按基于伦敦银行同业拆借利率或基准利率的可变利率计息,范围从 1.125% 至 2.00如果是按伦敦银行同业拆借利率计息的贷款,则为% 0.125% 至 1.00对于按基准利率计息的贷款,则为%。此外,按季度支付非使用费,金额为循环信贷额度的平均未使用金额,范围为 0.15% 至 0.3年利率,基于公司的净杠杆率。先前的优先信贷额度包含两项财务契约,最高杠杆率为 3.75:1,最低利息覆盖率为 3.5:1。某些交易导致对标的比率进行了调整,包括杠杆比率的上调 3.75到 4.25在重大收购后的四个财政季度内。
2022年9月9日,公司用新的美元对其之前的优先信贷额度进行了再融资600百万美元高级信贷额度,包括 $400百万美元循环信贷额度和 $200百万美元定期贷款,将于2027年9月到期。公司可以选择最高申请 $300根据包括参与贷款人的承诺在内的惯例条件,在新贷款机制下额外提供数百万笔循环承诺和/或定期贷款。新机制用调整后的期限SOFR取代了伦敦银行同业拆借利率(SOFR)作为利率基准,并提供了高于调整后期限SOFR的利率利润率,范围为 1.125% 至 1.875每年百分比取决于公司的净杠杆比率。新融资机制下的借款最初按调整后的SOFR plus计息 1.125每年百分比。
此外,新机制包含财务契约,要求公司不允许 (i) 截至每个财政季度末确定的净杠杆率超过 3.75到 1.00(或者,经公司选择并在某些条件下, 4.25到 1.00对于某些重大收购的契约期以及接下来的四个测试期)或(ii)截至每个财政季度末确定的利息覆盖率低于 3.00到 1.00。新融资机制下的借款由公司及其国内子公司担保人的几乎所有个人财产资产(某些特定的除外资产除外)以及公司某些子公司的某些股权作为担保。截至2023年5月31日,该公司遵守了新融资机制下的所有财务契约。
截至 2023 年 5 月 31 日,有 $36.0循环信贷额度下的百万笔借款和 $360.4扣除美元后,循环信贷额度下有100万美元可用3.6根据新贷款机制签发的数百万张未兑现信用证。
注 9。公允价值测量
公司使用三级层次结构评估用于衡量金融资产和负债公允价值的投入。1级输入包括相同工具的未经调整的报价,是最容易观察到的。二级输入包括类似资产的报价和可观察的投入,例如利率、外币汇率、商品利率和收益率曲线。3级输入在市场上不可见,包括管理层自己对市场参与者在定价资产或负债时将使用的假设的判断。
由于其短期性质和/或利率接近市场利率,公司现金及现金等价物、应收账款、应付账款和浮动利率长期债务的公允价值在2023年5月31日和2022年8月31日均接近账面价值。外币兑换合约和利率互换按公允价值入账。公司外币兑换合约的公允价值是低于美元的净资产0.1百万美元,净负债少于美元0.1截至2023年5月31日和2022年8月31日,分别为百万美元。公司利率互换的公允价值(见 附注10,“衍生品”,有关公司利率互换的更多信息)是低于美元的资产0.1截至 2023 年 5 月 31 日,百万人。公司净投资套期保值的公允价值(见 附注10,“衍生品”(欲了解有关公司净投资套期保值的更多信息)的负债为美元0.8截至 2023 年 5 月 31 日,百万人。外币兑换和利率互换合约的公允价值基于报价的不活跃市场价格,因此在估值层次结构中被归类为二级。
注意 10。衍生品
所有衍生品均按其估计公允价值在资产负债表中确认。该公司不以投机为目的开发衍生品。衍生品(未指定为套期保值)公允价值的变化与对冲资产或负债的收益或亏损一起记录在收益中。
由于其业务的全球性质,该公司面临外币汇率变动的市场风险。为了管理这种风险,公司利用外币兑换合约来降低与已确认的非功能性货币余额相关的汇率风险。汇率变动的影响同时反映在外币兑换合约的公允价值和相关的非功能货币资产或负债的收益中。这些衍生收益和亏损抵消了非功能货币资产和负债(包含在简明合并收益表中 “其他支出” 中的金额)的相关重估所产生的外币损益。这些短期外币兑换合约的美元等值名义价值 w作为 $19.5百万和 $16.7截至2023年5月31日和2022年8月31日,分别为百万美元。未偿外币交易的公允价值天使合约的净资产不到美元0.1百万美元,净负债少于美元0.1截至2023年5月31日和2022年8月31日,分别为百万人。 与这些衍生工具相关的净外币亏损(收益)(包含在简明合并收益表中的 “其他费用” 中)如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至5月31日的三个月 | | 截至5月31日的九个月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
外汇损失(收益),净额 | $ | 242 | | | $ | (54) | | | $ | 862 | | | $ | 128 | |
2022年12月,公司进行了名义金额为美元的利率互换60.0百万美元,固定利率为 4.022%用于对冲公司定期贷款的浮动利率,到期日为2025年11月30日。利率互换被指定为现金流对冲,并符合其资格。公司使用利率互换来管理利率风险敞口,因为利率互换实际上将公司的部分债务从浮动利率转换为固定利率。
公司将利率互换的公允价值记为资产负债表上的资产或负债。利率互换公允价值的变化,净亏损美元0.5百万美元,净收益低于 $0.1截至2023年5月31日的三个月和九个月中,分别为百万美元,计入其他综合收益(亏损)。
公司还使用利率衍生品对冲我们在非美国子公司的部分净投资(净投资对冲),以抵御汇率波动对外币余额折算成美元的影响。对于被指定为国外业务净投资套期保值的衍生品,可归因于套期保值变动的净收益或亏损记入其他综合收益(亏损),用于抵消该实体拥有非美元本位币的净投资中记录的收益和亏损。截至2023年5月31日,被指定为净投资套期保值的跨货币互换的名义金额为美元30.5百万。净投资套期保值公允价值的变化,净亏损美元0.3百万和美元0.6截至2023年5月31日的三个月和九个月中,分别为百万美元,计入其他综合收益(亏损)。
注 11。每股收益和股东权益
公司董事会已授权根据公开宣布的股票回购计划回购公司普通股。自2012财年首次股票回购计划启动以来,公司已经进行了回购 27,402,654的普通股 $763.7百万。该公司在2020财年第三季度暂停了最初的股票回购计划,以应对 COVID-19 疫情。2022 年 3 月,公司董事会撤销了先前的股票回购授权并批准了 n新的股票回购计划授权总共回购 10,000,000公司已发行普通股的股份。该公司回购了 843,689以美元计价的股票20.8在截至2023年5月31日的三个月内有百万美元并进行了回购 1,755,075以美元计价的股票36.3在截至2022年5月31日的三个月中,百万美元。截至2023年5月31日,根据该计划可能购买的最大股票数量为 5,396,576股份。
基本每股收益和摊薄后每股收益之间的对账如下(以千计,每股金额除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至5月31日的三个月 | | 截至5月31日的九个月 | | |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | | | |
分子: | | | | | | | | | | | |
持续经营的净收益 | $ | 16,976 | | | $ | 4,061 | | | $ | 30,544 | | | $ | 9,367 | | | | | |
已终止业务的净亏损 | (4,596) | | | (2,418) | | | (6,214) | | | (3,715) | | | | | |
净收益 | $ | 12,380 | | | $ | 1,643 | | | $ | 24,330 | | | $ | 5,652 | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
分母: | | | | | | | | | | | |
加权平均已发行普通股——基本 | 57,052 | | | 60,227 | | | 56,993 | | | 60,292 | | | | | |
稀释证券的净影响——股票薪酬计划 | 380 | | | 383 | | | 424 | | | 348 | | | | | |
已发行普通股的加权平均值——摊薄 | 57,432 | | | 60,610 | | | 57,417 | | | 60,640 | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
持续经营的每股收益: | | | | | | | | | | | |
基本 | $ | 0.30 | | | $ | 0.07 | | | $ | 0.54 | | | $ | 0.16 | | | | | |
稀释 | $ | 0.30 | | | $ | 0.07 | | | $ | 0.53 | | | $ | 0.15 | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
已终止业务的每股亏损: | | | | | | | | | | | |
基本 | $ | (0.08) | | | $ | (0.04) | | | $ | (0.11) | | | $ | (0.06) | | | | | |
稀释 | $ | (0.08) | | | $ | (0.04) | | | $ | (0.11) | | | $ | (0.06) | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
每股收益:* | | | | | | | | | | | |
基本 | $ | 0.22 | | | $ | 0.03 | | | $ | 0.43 | | | $ | 0.09 | | | | | |
稀释 | $ | 0.22 | | | $ | 0.03 | | | $ | 0.42 | | | $ | 0.09 | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
股票薪酬计划中的反稀释证券(不包括在每股收益计算中) | 397 | | | 951 | | | 1,067 | | | 945 | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
*由于四舍五入,持续经营业务的每股收益和已终止业务的每股亏损总额可能不等于每股收益。 | | | | |
下表说明了截至2023年5月31日的九个月中股东权益各组成部分余额的变化(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 额外 付费 资本 | | 财政部 股票 | | 已保留 收益 | | 累积的 其他 全面 损失 | | 股票 举行于 信任 | | 已推迟 补偿 责任 | | 总计 股东 公平 |
| 已发行 股份 | | 金额 | |
截至2022年8月31日的余额 | 83,397 | | | $ | 16,679 | | | $ | 212,986 | | | $ | (742,844) | | | $ | 966,751 | | | $ | (134,961) | | | $ | (3,209) | | | $ | 3,209 | | | $ | 318,611 | |
净收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | 7,453 | | | — | | | — | | | — | | | 7,453 | |
扣除税款的其他综合亏损 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 6,024 | | | — | | | — | | | 6,024 | |
向员工福利计划和其他计划缴纳股票 | 3 | | | 1 | | | 41 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 42 | |
股权奖励的归属 | 84 | | | 17 | | | (17) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
股票薪酬支出 | — | | | — | | | 2,155 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,155 | |
股票期权练习 | 42 | | | 8 | | | 922 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 930 | |
与股权奖励净股结算相关的税收影响 | — | | | — | | | (969) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (969) | |
向拉比信托基金发行、收购和分配的股票 | 3 | | | 1 | | | 76 | | | — | | | — | | | — | | | (30) | | | 30 | | | 77 | |
截至2022年11月30日的余额 | 83,529 | | | $ | 16,706 | | | $ | 215,194 | | | $ | (742,844) | | | $ | 974,204 | | | $ | (128,937) | | | $ | (3,239) | | | $ | 3,239 | | | $ | 334,323 | |
净收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | 4,497 | | | — | | | — | | | — | | | 4,497 | |
其他综合收益,扣除税款 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,243 | | | — | | | — | | | 1,243 | |
向员工福利计划和其他计划缴纳股票 | 2 | | | — | | | 49 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 49 | |
股权奖励的归属 | 173 | | | 34 | | | (34) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
股票薪酬支出 | — | | | — | | | 2,120 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,120 | |
与股权奖励净股结算相关的税收影响 | — | | | — | | | (1,505) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,505) | |
向拉比信托基金发行、收购和分配的股票 | 28 | | | 6 | | | 55 | | | — | | | — | | | — | | | (81) | | | 81 | | | 61 | |
截至2023年2月28日的余额 | 83,732 | | | $ | 16,746 | | | $ | 215,879 | | | $ | (742,844) | | | $ | 978,701 | | | $ | (127,694) | | | $ | (3,320) | | | $ | 3,320 | | | $ | 340,788 | |
净收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | 12,380 | | | — | | | — | | | — | | | 12,380 | |
扣除税款的其他综合亏损 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,993 | | | — | | | — | | | 1,993 | |
向员工福利计划和其他计划缴纳股票 | 2 | | | 1 | | | 58 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 59 | |
股权奖励的归属 | 12 | | | 2 | | | (2) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
美国国债回购 | — | | | — | | | — | | | (20,831) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (20,831) | |
股票薪酬支出 | — | | | — | | | 2,207 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,207 | |
股票期权练习 | 2 | | | — | | | 43 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 43 | |
与股权奖励净股结算相关的税收影响 | — | | | — | | | (110) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (110) | |
向拉比信托基金发行、收购和分配的股票 | 4 | | | 1 | | | 89 | | | — | | | — | | | — | | | (85) | | | 85 | | | 90 | |
截至 2023 年 5 月 31 日的余额 | 83,752 | | | $ | 16,750 | | | $ | 218,164 | | | $ | (763,675) | | | $ | 991,081 | | | $ | (125,701) | | | $ | (3,405) | | | $ | 3,405 | | | $ | 336,619 | |
下表说明了截至2022年5月31日的九个月中股东权益各组成部分余额的变化(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 额外 付费 资本 | | 财政部 股票 | | 已保留 收益 | | 累积的 其他 全面 损失 | | 股票 举行于 信任 | | 已推迟 补偿 责任 | | 总计 股东 公平 |
| 已发行 股份 | | 金额 | |
截至2021年8月31日的余额 | 83,022 | | | $ | 16,604 | | | $ | 202,971 | | | $ | (667,732) | | | $ | 953,339 | | | $ | (92,984) | | | $ | (3,067) | | | $ | 3,067 | | | $ | 412,198 | |
净收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,788 | | | — | | | — | | | — | | | 2,788 | |
其他综合收益,扣除税款 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (10,044) | | | — | | | — | | | (10,044) | |
向员工福利计划和其他计划缴纳股票 | 2 | | | 1 | | | 84 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 85 | |
股权奖励的归属 | 67 | | | 17 | | | (17) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
股票薪酬支出 | — | | | — | | | 6,147 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 6,147 | |
与股权奖励净股结算相关的税收影响 | — | | | — | | | (1,393) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,393) | |
向拉比信托基金发行、收购和分配的股票 | 1 | | | — | | | 25 | | | — | | | — | | | — | | | (25) | | | 25 | | | 25 | |
截至2021年11月30日的余额 | 83,092 | | | $ | 16,622 | | | $ | 207,817 | | | $ | (667,732) | | | $ | 956,127 | | | $ | (103,028) | | | $ | (3,092) | | | $ | 3,092 | | | $ | 409,806 | |
净收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,221 | | | — | | | — | | | — | | | 1,221 | |
其他综合收益,扣除税款 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,744 | | | — | | | — | | | 1,744 | |
向员工福利计划和其他计划缴纳股票 | 5 | | | 1 | | | 64 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 65 | |
股权奖励的归属 | 247 | | | 46 | | | (46) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
股票薪酬支出 | — | | | — | | | 2,142 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,142 | |
与股权奖励净股结算相关的税收影响 | — | | | — | | | (1,980) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,980) | |
向拉比信托基金发行、收购和分配的股票 | 1 | | | — | | | 25 | | | — | | | — | | | — | | | 3 | | | (3) | | | 25 | |
截至2022年2月28日的余额 | 83,345 | | | $ | 16,669 | | | $ | 208,022 | | | $ | (667,732) | | | $ | 957,348 | | | $ | (101,284) | | | $ | (3,089) | | | $ | 3,089 | | | $ | 413,023 | |
净收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,643 | | | — | | | — | | | — | | | 1,643 | |
其他综合收益,扣除税款 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (16,030) | | | — | | | — | | | (16,030) | |
向员工福利计划和其他计划缴纳股票 | 4 | | | 1 | | | 65 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 66 | |
美国国债回购 | — | | | — | | | — | | | (36,295) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (36,295) | |
股票薪酬支出 | — | | | — | | | 3,828 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,828 | |
与股权奖励净股结算相关的税收影响 | — | | | — | | | (3) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3) | |
向拉比信托基金发行、收购和分配的股票 | 1 | | | — | | | 40 | | | — | | | — | | | — | | | (59) | | | 59 | | | 40 | |
截至2022年5月31日的余额 | 83,350 | | | $ | 16,670 | | | $ | 211,952 | | | $ | (704,027) | | | $ | 958,991 | | | $ | (117,314) | | | $ | (3,148) | | | $ | 3,148 | | | $ | 366,272 | |
注意 12。所得税
该公司的全球所有业务、收购活动(如适用)和特定税收属性为持续的全球税收筹划计划提供了机会,以最大限度地提高税收抵免和扣除额。 持续经营业务的所得税、所得税支出和有效所得税税率的比较收益如下(千美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至5月31日的三个月 | | 截至5月31日的九个月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
扣除所得税支出前的持续经营收益 | $ | 21,664 | | | $ | 5,438 | | | $ | 40,602 | | | $ | 13,862 | |
所得税支出 | 4,688 | | | 1,377 | | | 10,058 | | | 4,495 | |
有效所得税税率 | 21.6 | % | | 25.3 | % | | 24.8 | % | | 32.4 | % |
公司在所得税前持续经营的收益包括来自美国和外国司法管辖区的收益。由于一些外国税率高于美国的税率 21%,年度有效税率受国外税率差异、预扣税、司法管辖区亏损的影响我们无法实现任何好处,以及美国《减税和就业法》的各个方面,例如全球无形低税收入和外国衍生的无形收入条款。
截至2023年5月31日的三个月中,有效税率为 21.6%,与 25.3上年同期的百分比。在无法实现税收优惠的司法管辖区,每个时间段的有效税率都受到年初至今的亏损和扣除的重大影响。截至2023年5月31日的三个月中,有效税率较低的主要原因是与法规到期相关的不确定税收状况公布所带来的税收优惠。本年度和上一年度的有效所得税税率都包括非经常性项目的影响。
注意 13。区段信息
该公司是一家生产各种工业产品和解决方案的全球制造商。IT&S可报告部门主要从事品牌液压和机械工具的设计、制造和分销,并为基础设施、工业维护、维修和运营、石油和天然气、采矿、替代和可再生能源、民用建筑和其他市场提供服务和工具租赁。列入其他部分是为了将以下相应余额与简明合并财务报表进行对账。
下表汇总了按应报告的细分市场和产品线划分的财务信息(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至5月31日的三个月 | | 截至5月31日的九个月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
按可报告的细分市场和产品线划分的净销售额 | | | | | | | |
IT&S 板块 | | | | | | | |
产品 | $ | 117,868 | | | $ | 109,915 | | | $ | 320,980 | | | $ | 299,761 | |
服务和租赁 | 26,258 | | | 30,480 | | | 81,346 | | | 87,886 | |
| 144,126 | | | 140,395 | | | 402,326 | | | 387,647 | |
| | | | | | | |
其他细分市场 | 12,127 | | | 11,499 | | | 35,269 | | | 31,748 | |
| $ | 156,253 | | | $ | 151,894 | | | $ | 437,595 | | | $ | 419,395 | |
| | | | | | | |
营业利润(亏损) | | | | | | | |
IT&S 板块 | $ | 36,207 | | | $ | 19,226 | | | $ | 93,284 | | | $ | 49,872 | |
其他细分市场 | 1,965 | | | 1,096 | | | 4,545 | | | 173 | |
一般企业 | (12,733) | | | (13,679) | | | (46,109) | | | (32,511) | |
| $ | 25,439 | | | $ | 6,643 | | | $ | 51,720 | | | $ | 17,534 | |
| | | | | | | | | | | |
| 2023年5月31日 | | 2022年8月31日 |
资产 | | | |
IT&S 板块 | $ | 633,686 | | | $ | 618,412 | |
其他细分市场 | 46,584 | | | 46,428 | |
一般企业 | 112,804 | | | 92,472 | |
| $ | 793,074 | | | $ | 757,312 | |
除了外币汇率变化的影响外,分部和产品线信息的可比性还受到收购/剥离活动、减值和剥离费用、重组成本和相关收益的影响。未分配的公司资产主要代表现金和现金等价物、不动产、厂房和设备、使用权(“ROU”)资产、资本化债务发行成本和递延所得税。
注意 14。承付款和或有开支
The Comp任何人的未兑现信用证均为美元9.4百万和美元10.7截至2023年5月31日和2022年8月31日,分别为百万美元,其中大部分与商业合同和自保工伤补偿计划有关。
作为公司全球采购战略的一部分,我们有与某些供应商签订了协议,要求供应商保持最低库存水平以支持某些产品,而我们需要较短的交货时间才能完成客户订单。如果我们在合同期内停止生产产品,我们可以通知供应商,他们不再需要维持最低库存水平;但是,我们必须在规定的时间内购买供应商必须保持的剩余最低库存水平。
公司是正常业务过程中出现的各种法律诉讼的当事方。这些法律诉讼包括监管事务、产品责任、违反合同、就业、人身伤害和其他纠纷。公司已根据每起案件的具体情况记录了应急损失准备金。此类储备金是在可能发生损失并且可以合理估计时记录的。公司维持一项政策,从此类储备金中扣除法律辩护费用的估算。管理层认为,这些突发事件的解决预计不会对公司的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
此外,在2019财年,公司向荷兰和美国当局自愿披露了与乌克兰克里米亚地区相关的产品和服务的销售情况,这些产品的销售可能违反了欧盟和美国的制裁条款。尽管美国的调查在没有进一步暗示的情况下结束,但荷兰的调查仍在继续。荷兰调查员于2022年3月结束调查,并将结果提供给检察官办公室审查。具体而言,调查员得出结论,销售交易违反了欧盟的制裁。调查员报告中的结论与公司对报告中可能陈述的内容的理解一致,并支持公司在截至2021年8月31日的财年中记录支出,这是公司可能承担的合理经济处罚范围的低端,因为该区间内没有其他点被认为更有可能发生。在截至2023年5月31日的九个月中,由于调查的完成,该公司没有调整其对经济处罚的估计。尽管无法保证此事的最终结果,但该公司目前认为,此事不会对公司的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
注意 15。租约
The Compa纽约州拥有房地产、车辆、制造设备、信息技术设备和办公设备的运营租约(该公司没有任何融资租约)。我们的租约期限通常从 3到 15年,可能包含最长续订期限 5年份由我们自行决定。经营租赁在简明合并资产负债表的 “其他长期资产” 中记为经营租赁ROU资产,在 “其他流动负债” 和 “其他长期负债” 中记为运营租赁负债。我们的经营租赁、ROU 资产和经营租赁负债没有实质性变化期间的城市 截至2023年5月31日的九个月.
租赁费用的组成部分如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至5月31日的三个月 | | 截至5月31日的九个月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
租赁成本: | | | | | | | |
运营租赁成本 | $ | 3,324 | | | $ | 3,540 | | | $ | 9,943 | | | $ | 10,962 | |
短期租赁成本 | 612 | | | 391 | | | 1,696 | | | 1,241 | |
可变租赁成本 | 836 | | | 843 | | | 3,059 | | | 2,857 | |
补充现金流和其他与租赁相关的信息如下(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 截至5月31日的九个月 |
| 2023 | | 2022 |
为计量租赁负债所含金额支付的现金: | | | |
来自经营租赁的运营现金流 | $ | 9,845 | | | $ | 10,691 | |
| | | |
为换取新的租赁负债而获得的使用权资产: | | | |
经营租赁 | 1,418 | | | 4,101 | |
项目2 — 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
Enerpac Tool Group Corp. 是一家领先的工业工具、服务、技术和解决方案公司,为100多个国家的广泛而多样的客户提供服务。该公司安全高效地使复杂的、通常是危险的工作成为可能。Enerpac Tool Group的业务是高压液压工具、受控力产品和重型负载精确定位解决方案领域的全球领导者,可帮助客户安全可靠地完成世界上一些最具挑战性的工作。该公司成立于1910年,总部位于威斯康星州的梅诺莫尼福尔斯。该公司有一个应报告的细分市场,即工业工具和服务板块(“IT&S”)。IT&S部门主要从事品牌液压和机械工具的设计、制造和分销,并为工业、维护、基础设施、石油和天然气、替代能源和其他市场提供服务和工具租赁。与公司应申报分部相关的财务信息包含在 附注 13,“分段信息”在简明合并财务报表的附注中。
我们的业务在多个市场和地区提供一系列产品和服务,从而实现了显著的多元化。IT&S部门和公司完全有能力通过建立在知名品牌、广泛的全球分销和终端市场、明确关注核心工具和服务业务以及严格的资本部署基础上的可持续业务战略来推动股东价值。
我们的商业模式
我们的长期目标是通过核心业务实现高于市场的增长、扩大利润率、创造强劲的现金流以及严格部署资本来为股东创造可持续的回报。我们打算通过执行有机增长战略来实现增长,该战略侧重于受益于长期宏观趋势的关键垂直市场,推动以客户为导向的创新,扩大我们的数字生态系统以获取和吸引客户,以及在亚太地区等新兴市场进行扩张。除了有机增长外,我们还将专注于通过运营效率技术(包括精益、持续改进和80/20)来扩大利润率,以提高生产率和降低成本,并利用我们的销售、一般和管理费用。我们还打算使用这些技术和定价行动来抵消大宗商品的上涨和通货膨胀的定价。最后,产生现金流对于实现我们的财务和长期战略目标至关重要。我们认为,推动盈利增长和利润率扩大将产生现金流,我们预计将通过最大限度地减少主要营运资金来补充现金流。执行我们的战略所产生的现金流将以有纪律的方式分配给业务投资,维持强劲的资产负债表,有纪律的并购以及机会主义地向股东返还资本。我们预计,对业务进行再投资的复合效应将推动进一步增长和盈利回报。
一般业务更新
2022年3月,该公司宣布启动其ASCEND转型计划(“ASCEND”)。ASCEND的关键举措包括加快有机增长进入市场战略,通过利用精益方法提高卓越运营和生产效率,以及通过更好地利用资源来创建更高效、更灵活的组织,提高销售、一般和管理开支的效率和生产力。2022年3月,该公司最初预计通过执行ASCEND将增加4000万至5000万美元的年度营业利润,预计在退出2024财年时,其全部营业利润率将反映在业绩中,并预计在该计划的整个生命周期内投资约6000万至6500万美元来支持ASCEND计划。2023年3月,该公司将执行ASCEND后的预期年度营业利润区间更新为5000万至6000万美元。此更新后,运行速度和完整的合并时间表没有改变。The Com公司现在预计,在该计划的整个生命周期内投资约7000万至7500万美元,以支持ASCEND计划。
2022年6月,公司批准了一项与ASCEND转型计划一部分的举措相关的重组计划(见 注3,“ASCEND 转型计划”在合并财务报表附注中),以提高全球销售、一般和管理资源的效率和生产力。据估计,该计划的总成本为600万至1000万美元,主要构成遣散费和其他与员工相关的费用,将作为现金支出产生,并对IT&S和公司产生影响。2022年9月23日,公司批准了最新的重组计划。该更新计划的成本(包括2022年6月批准的计划的金额)估计为1000万至1500万美元。这些成本预计将在转型计划的预期期限内产生,到2024财年第四季度结束。
运营结果
下表列出了我们的持续经营业绩(以百万美元计,每股金额除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至5月31日的三个月 | | 截至5月31日的九个月 |
持续运营的业绩 (1) | 2023 | | | | 2022 | | | | 2023 | | | | 2022 | | |
净销售额 | $ | 156 | | | 100 | % | | $ | 152 | | | 100 | % | | $ | 438 | | | 100 | % | | $ | 419 | | | 100 | % |
销售产品的成本 | 78 | | | 50 | % | | 80 | | | 53 | % | | 221 | | | 51 | % | | 228 | | | 54 | % |
毛利 | 78 | | | 50 | % | | 72 | | | 47 | % | | 216 | | | 49 | % | | 192 | | | 46 | % |
销售、一般和管理费用 | 49 | | | 31 | % | | 63 | | | 41 | % | | 154 | | | 35 | % | | 162 | | | 39 | % |
无形资产的摊销 | 1 | | | 1 | % | | 2 | | | 1 | % | | 4 | | | 1 | % | | 6 | | | 1 | % |
重组费用 | 2 | | | 1 | % | | 1 | | | 1 | % | | 6 | | | 1 | % | | 5 | | | 1 | % |
减值和资产剥离费用 | — | | | 0 | % | | — | | | — | % | | — | | | 0 | % | | 1 | | | 0 | % |
营业利润 | 25 | | | 16 | % | | 7 | | | 5 | % | | 52 | | | 12 | % | | 18 | | | 4 | % |
融资成本,净额 | 3 | | | 2 | % | | 1 | | | 1 | % | | 9 | | | 2 | % | | 3 | | | 1 | % |
其他费用,净额 | 1 | | | 1 | % | | — | | | 0 | % | | 2 | | | 0 | % | | 1 | | | 0 | % |
所得税支出前的收益 | 22 | | | 14 | % | | 5 | | | 3 | % | | 41 | | | 9 | % | | 14 | | | 3 | % |
所得税支出 | 5 | | | 3 | % | | 1 | | | 1 | % | | 10 | | | 2 | % | | 4 | | | 1 | % |
持续经营的净收益 | 17 | | | 11 | % | | 4 | | | 3 | % | | 31 | | | 7 | % | | 9 | | | 2 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
持续经营业务的摊薄后每股收益 | $ | 0.30 | | | | | $ | 0.07 | | | | | $ | 0.53 | | | | | $ | 0.15 | | | |
(1) 由于四舍五入,各个组成部分的总和可能不等于总和。
2023财年第三季度的合并净销售额为1.56亿美元,与去年同期相比增长400万美元,增长3%。不包括外币变动影响的核心销售额增长了4%,而外币变动对销售产生了不利影响,增长了1%。产品核心销售额增长了9%,部分原因是定价行动的影响。Ser与2022财年第三季度相比,副核心销售额下降了13%,这在很大程度上是由80/20分析的实施以及更具选择性的中东地区项目报价流程所推动的,重点是更具差异化的解决方案。由于与ASCEND转型计划行动相关的定价行动和生产效率,毛利率占销售额的百分比增长了约3%。与2023财年第三季度的营业利润相比增加了1,800万美元e 去年第三季度。 与2022财年第三季度相比,销售、一般和管理(“SG&A”)费用减少了1,400万美元。下降的主要驱动因素是ASCEND转型计划中采取的行动节省了人员、2022财年第三季度因中东地区代理商严重拖欠付款而记录的1100万美元坏账费用、300万美元的领导层过渡费用降低、与深入全面业务审查的外部支持相关的业务审查费用减少了100万美元,与去年相比,激励性薪酬的增加部分抵消了所有削减。由于ASCEND在本季度采取行动,重组费用与去年同期相比增加了约200万美元。
2023财年前九个月的合并净销售额为4.38亿美元,而去年同期为4.19亿美元,增长1,900万美元,增长4%。核心销售额增长了7%,其中销售额为3%,受到外汇的不利影响。那个 g总利润率占销售额的百分比增长了约3%,这主要是由于定价行动以及上文讨论的ASCEND转型计划推动的生产率和效率的提高。营业利润增长了约3,400万美元,这主要是受定价行动、毛利率提高和销售和收购减少的推动。与2022财年的前九个月相比,销售和收购支出减少了800万美元,这得益于作为ASCEND转型计划的一部分节省了人事成本,2022财年的离散坏账行动为1,300万美元,上一年度的领导层过渡费用减少了800万美元,业务审查费用减少了300万美元,但激励性薪酬和ASCEND转型计划费用的增加部分抵消了2200万美元。与去年同期相比,重组费用减少了约100万美元,这要归因于上一年度的重组行动,但ASCEND当前的行动部分抵消了重组费用。
分部业绩
IT&S 板块
IT&Ssepment 是一家为各种终端市场提供品牌液压和机械工具及服务的全球供应商,包括基础设施、工业维护、维修和运营、石油和天然气、采矿、替代和可再生能源以及民用建筑市场。其主要产品包括品牌工具、气缸、泵、液压扭矩扳手、高度工程化的重型起重技术解决方案和其他工具(产品线)。在服务和租赁方面,该细分市场提供
维护和人力服务,以满足客户的特定需求和我们某些产品(服务和租赁产品线)的租赁能力。下表列出了 IT&S 板块的运营业绩(百万美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至5月31日的三个月 | | 截至5月31日的九个月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
净销售额 | $ | 144 | | | $ | 140 | | | $ | 402 | | | $ | 388 | |
营业利润 | 36 | | | 19 | | | 93 | | | 50 | |
营业利润% | 25.1 | % | | 13.7 | % | | 23.2 | % | | 12.9 | % |
与2022财年第三季度相比,2023财年第三季度的IT&S板块净销售额增加了400万美元,增长了3%。核心销售额同比增长600万美元,增长4%,部分原因是定价行动的影响,营业利润百分比比上年同期增长了约12%,这要归因于销售和收购削减和定价行动。
2023财年前九个月的IT&S板块净销售额为4.02亿美元,增长了1500万美元,与去年同期相比,增长了4%。核心销售额同比增长7%,部分原因是定价行动和运营的影响由于定价行动和销售和收购削减,2023财年前九个月的评级利润增至23.2%,而去年同期为12.9%。
企业
在截至2023年5月31日和2022年5月31日的三个月中,公司支出分别为1,300万美元和1,400万美元,在截至2023年5月31日和2022年5月31日的九个月中,公司支出分别为4,600万美元和3,300万美元。在截至2023年5月31日的三个月中,减少了约100万美元,这得益于领导层过渡费用的降低,部分被重组行动的增加所抵消。在截至2023年5月31日的九个月中,增长了1,300万美元,这是由ASCEND转型计划费用增加1,700万美元和激励薪酬增加所推动的,但被lea的减少所抵消dership 过渡费用为700万美元,业务审查费用减少了300万美元。
融资成本,净额
截至2023年5月31日和2022年5月31日的三个月,净融资成本分别为300万美元和100万美元。在截至2023年5月31日和2022年5月31日的九个月中,净融资成本分别为900万美元和300万美元。由于债务余额增加和利率上升,融资成本增加。
所得税支出
公司的全球业务、收购活动(如适用)和特定的税收属性为持续的全球税收筹划计划提供了机会,以最大限度地提高税收抵免和扣除额。持续经营业务的所得税、所得税支出和有效所得税税率的比较收益如下(百万美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至5月31日的三个月 | | 截至5月31日的九个月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
扣除所得税支出前的持续经营收益 | $ | 22 | | | $ | 5 | | | $ | 41 | | | $ | 14 | |
所得税支出 | 5 | | | 1 | | | 10 | | | 4 | |
有效所得税税率 | 21.6 | % | | 25.3 | % | | 24.8 | % | | 32.4 | % |
公司在所得税前持续经营的收益包括来自美国和外国司法管辖区的收益。由于一些外国税率高于美国21%的税率,因此年度有效税率受到外国税率差异、预扣税、司法管辖区亏损的影响我们无法实现任何好处,以及美国《减税和就业法》的各个方面,例如全球无形低税收入和外国衍生的无形收入条款。
截至2023年5月31日的三个月中,有效税率为21.6%,而去年同期为25.3%。每个时间段的有效税率都受到无法实现税收优惠的司法管辖区的年初至今亏损和扣除的重大影响。截至2023年5月31日的三个月中,有效税率较低的主要原因是与法规到期相关的不确定税收状况公布所带来的税收优惠。本年度和上一年度的有效所得税税率都包括非经常性项目的影响。
现金流和流动性
截至2023年5月31日,我们有1.42亿美元的现金及现金等价物,其中1.29亿美元由我们的外国子公司持有,1,300万美元在国内持有。下表汇总了我们通过运营、投资和融资活动提供的现金流(百万美元):
| | | | | | | | | | | |
| 截至5月31日的九个月 |
| 2023 | | 2022 |
经营活动提供的现金 | $ | 27 | | | $ | 7 | |
用于投资活动的现金 | (8) | | | (6) | |
(用于)融资活动提供的现金 | 4 | | | (12) | |
汇率变动对现金的影响 | (2) | | | (6) | |
现金和现金等价物的净增加(减少) | $ | 21 | | | $ | (17) | |
截至2023年5月31日的九个月中,经营活动提供的净现金为2700万美元,而经营活动提供的净现金为700万美元 截至 2022 年 5 月 31 日的九个月。运营活动提供的现金流增加了2000万美元主要是收入增加2100万美元的结果。
截至2023年5月31日和2022年5月31日的九个月中,用于投资活动的净现金分别为800万美元和600万美元伊利。两个财政年度用于投资活动的现金主要与资本支出有关。
截至2023年5月31日的九个月中,融资活动提供的净现金为400万美元,而截至2022年5月31日的九个月中,融资活动使用的现金为1,200万美元。截至2023年5月31日的九个月中,融资活动提供的净现金主要包括支付的200万美元年度股息、200万美元的与我们的新高级信贷额度相关的债务发行成本、300万美元的股权奖励净额结算所缴纳的税款和2100万美元的股票回购,但被总借款增加的3,100万美元所抵消。截至2022年5月31日的九个月中,用于融资活动的净现金主要包括支付的200万美元年度股息、300万美元的与股权奖励净额结算相关的已缴税款、3,600万美元的股票回购,由3000万美元的借款抵消。
2022年9月9日,公司通过新的6亿美元优先信贷额度为之前的优先信贷额度再融资,其中包括4亿美元的循环信贷额度和2亿美元的定期贷款,该贷款将于2027年9月到期。公司可以选择在新融资机制下申请高达3亿美元的额外循环承诺和/或定期贷款,但须遵守惯例条件,包括参与贷款人的承诺。请参见 附注8,“债务”有关优先信贷额度的更多详情,请参阅简明合并财务报表附注。
截至2023年5月31日,循环信贷额度下有3,600万美元的借款,循环信贷额度下有3.6亿美元的可用借款,循环信贷额度下有3.6亿美元的可用借款,此前减少了根据新机制签发的400万美元未偿信用证。截至2023年5月31日,该公司遵守了优先信贷额度下的所有财务契约。
我们认为,循环信贷额度,加上我们现有的手头现金和预期的运营现金流,将足以在可预见的将来满足运营、还本付息、收购和资本支出融资需求。
主要营运资金管理
我们将主要营运资金占销售额的百分比(普华永道%)作为营运资金管理的关键指标。我们将该指标定义为应收账款净额和净存货减去应付账款之和,除以过去三个月的年化销售额。下表显示了主要营运资金(百万美元)的比较:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年5月31日 | | PWC% | | 2022年8月31日 | | PWC% |
应收账款,净额 | $ | 104 | | | 17 | % | | $ | 107 | | | 18 | % |
库存,净额 | 93 | | | 15 | % | | 84 | | | 14 | % |
应付账款 | (47) | | | (8) | % | | (73) | | | (12) | % |
净主要营运资金 | $ | 150 | | | 24 | % | | $ | 118 | | | 20 | % |
承付款和或有开支
我们总共有未付信用证 截至2023年5月31日和2022年8月31日,分别为940万美元和1,070万美元,其中大部分分别与商业合同和自保工人补偿计划有关。
在法律诉讼和监管事务方面,我们还会遇到某些突发事件,详见 附注14,“承付款和意外开支”在简明合并财务报表的附注中。虽然不可能有
为了保证这些事项的最终结果,公司认为不会对公司的经营业绩、财务状况或现金流产生重大不利影响。
合同义务
截至2023年5月31日,我们的合同义务与之前在截至2022年8月31日止年度的10-K表年度报告中 “合同义务” 标题下的第1部分第7项 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 中披露的内容没有重大变化。
关键会计估计
管理层已经评估了在编制公司简明合并财务报表和相关附注时使用的会计估计,并认为这些估计是合理和适当的。管理层认为,其中某些会计估计对于理解编制简明合并财务报表所涉及的判断以及可能影响我们的经营业绩、财务状况和现金流的不确定性最为关键。有关公司与关键会计政策相关的更多政策、方法和假设的信息,请参阅截至2022年8月31日止年度的10-K表年度报告中包含的第1部分第7项 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 中的关键会计政策。
第 3 项 — 关于市场风险的定量和定性披露
我们业务活动的多样性要求我们进行管理各种金融和市场风险,包括与利率、外币汇率和商品成本变动有关的风险。
利率风险:截至2023年5月31日,长期债务包括循环信贷额度(浮动利率债务)下的3,600万美元借款和根据SOFR(浮动利率)计息的2亿美元定期贷款债务。利率互换实际上将我们的信贷额度下基于SOFR的6000万美元定期借款利率转换为固定利率。在截至2023年5月31日的三个月中,我们的浮动利率债务的平均成本增加10%,将导致融资成本增加90万美元。
外币风险:我们在美国和各个国外维持业务。我们更重要的非美国业务位于澳大利亚、荷兰、英国、阿拉伯联合酋长国和中国,我们面临与客户收款、向供应商付款以及以外币计价的公司间交易相关的外币风险。在某些条件下,我们进行套期保值交易(主要是外币兑换合约),这使我们能够减轻外币汇率风险的潜在不利影响(见 附注10,“衍生品”在合并财务报表附注中(供进一步参考)。我们不参与这些交易的交易或其他投机活动,因为既定政策要求这些对冲交易与特定的货币风险敞口有关。
由于以外币计价的经营业绩转换为美元,美元兑大多数货币的走强可能会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。为了说明外币汇率变动对我们经营业绩折算的潜在影响,假设为十,对季度销售额和营业利润进行了重新计量与美元相比,所有外汇汇率下降了百分比。根据这一假设,截至2023年5月31日的三个月中,季度销售额将分别减少600万美元,营业利润将分别减少约100万美元。这种敏感度分析假设每种汇率相对于美元的变化方向相同,不包括外币汇率变化可能对销售水平或当地货币价格产生的潜在影响。同样,由于以非美元计价的资产和负债被转换为我们的报告货币美元,外币兑美元汇率下跌10%将导致截至2023年5月31日的权益(累计其他综合亏损)减少3500万美元。
C大宗商品成本风险:我们从全球供应商网络采购各种材料和组件。 尽管此类材料通常可从众多供应商处获得,但钢和塑料树脂等大宗商品原材料会受到价格波动的影响,这可能会对我们的业绩产生负面影响。我们努力将此类大宗商品价格上涨转嫁给客户,以避免利润率下降。
第 4 项 — 控制和程序
评估披露控制和程序。
在包括首席执行官和首席财务官在内的高级管理层的监督和参与下,我们对截至本季度报告所涉期末(“评估日期”)的1934年《证券交易法》(“交易法”)第13a-15(e)条和第15d-15(e)条中定义的披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估)。根据这项评估,我们的首席执行官兼首席财务官得出结论,截至评估日,我们的披露控制和程序是有效的,因此需要在我们的报告中披露与公司(包括合并子公司)有关的信息
证券交易委员会(“SEC”)报告(i)在美国证券交易委员会规则和表格规定的时限内记录、处理、汇总和报告,(ii)酌情汇总并传达给公司管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,以便及时就所需的披露做出决定。
财务报告内部控制的变化。
我们的管理层负责建立和维持对财务报告的充分内部控制,《交易法》第13a-15(f)条对此术语的定义。在截至2023年5月31日的季度中,我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化,这些变化对我们的财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响。
第二部分——其他信息
第 2 项 — 未注册的股权证券销售和所得款项的使用
公司董事会已授权根据公开宣布的股票回购计划回购公司普通股。自2012财年首次股票回购计划启动以来,公司已以7.64亿美元的价格回购了27,402,654股普通股。该公司在2020财年第三季度暂停了最初的股票回购计划,以应对 COVID-19 疫情。2022年3月,公司董事会撤销了先前的股票回购授权,并批准了一项新的股票回购计划,授权回购公司总计10,000,000股已发行普通股。 在截至2023年5月31日的三个月中,该公司以2100万美元的价格回购了843,689股股票,并在截至2022年5月31日的三个月中以3,600万美元的价格回购了175.075股股票。 截至2023年5月31日,根据该计划可能购买的最大股票数量为5,396,576股。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
时期 | | 回购的股票 | | 每股支付的平均价格 | | 根据该计划可能购买的最大股票数量 |
2023 年 3 月 1 日至 3 月 31 日 | | — | | | $ | — | | | 6,240,265 |
2023 年 4 月 1 日至 4 月 30 日 | | — | | | — | | | 6,240,265 |
2023 年 5 月 1 日至 5 月 31 日 | | 843,689 | | 24.69 | | | 5,396,576 |
| | 843,689 | | $ | 24.69 | | | |
第 6 项 — 展品
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
展览 | | 描述 | | 此处以引用方式纳入 | | 已归档 在此附上 | | 随函提供 |
31.1 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席执行官进行认证 | | | | X | | |
| | | | | | | | |
31.2 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席财务官进行认证 | | | | X | | |
| | | | | | | | |
32.1 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条对首席执行官进行认证 | | | | | | X |
| | | | | | | | |
32.2 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条对首席财务官进行认证 | | | | | | X |
| | | | | | | | |
101 | | 以下材料来自Enerpac Tool Group Corp. 截至2023年5月31日和2022年5月31日的三个月和九个月的10-Q表格,采用内联可扩展业务报告语言(Inline XBRL)格式:(i)简明合并收益表,(ii)简明合并现金流量表和(v)附注简明合并财务报表。 | | | | X | | |
| | | | | | | | |
104 | | 封面交互式数据文件(格式为内联 XBRL,包含在作为附录 101 提交的交互式数据文件中) | | | | | | |
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式安排由经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
| | | | | | | | | | | |
| | ENERPAC 工具集团公司 |
| | (注册人) |
日期:2023 年 6 月 23 日 | | 来自: | /S/ ANTHONY P. COLUCCI |
| | | 安东尼 ·P· 科鲁奇 |
| | | 执行副总裁兼首席财务官 (首席财务官) |