第一修正案
经修订和重述的信贷协议
（派珀·桑德勒公司）

经修订和重述的信贷协议的第一修正案（以下简称 “修正案”）于2023年4月26日由作为借款人（“借款人”）的派珀·桑德勒公司和作为贷款人的美国银行全国协会（“贷款人”）签订。

R E C I T A L S

鉴于借款人和贷款人已签订了截至2022年12月20日的某些经修订和重述的信贷协议（经修订、重述、补充或以其他方式不时修改的 “协议”）；以及

鉴于根据并根据协议第9.2节，协议双方希望按照本协议的规定在某些方面对协议进行修改。

因此，现在，基于上述叙述、此处包含的共同前提和协议以及其他良好和有价值的对价（特此确认已收到这些报价和充足性），以下签署人打算受法律约束，特此同意如下：

第 1 节。定义。

此处使用但未定义的每个大写术语均具有本协议中规定的含义。

第 2 部分。修正案。

(a) 自本协议发布之日起，特此对《协议》第 7.11 (c) 节进行修订并全文重述如下：

(c) 截至2023年9月30日的每个财政季度末（包括），借款人将把自2022年1月1日起至该财政季度末的累计运营现金流与自2022年1月1日起至该财政季度末的累计合并固定费用的比率维持在至少2.00比1.00的水平。此后，从截至2023年12月31日的财政季度开始，借款人将在每个财政季度结束时，将运营现金流与合并固定费用的比率维持在至少2.00比1.00之间，每种情况下均按过去十二个月计算。

第 3 节。经修订的协议具有完全效力和效力。

除非特此作出特别修改，否则本协议的所有条款将保持完全效力和效力。本修正案不应被视为明示或默示放弃、修改或补充本协议的任何条款，除非本协议中有明确规定，也不构成对本协议的更新。

第 4 部分。陈述和保证。

截至本修正案发布之日，借款人特此声明并保证如下：

(a) 本修正案已由其正式执行和交付；

(b) 本修正案构成其法律、有效和具有约束力的义务，可根据其条款对其强制执行，除非可执行性可能受到普遍影响债权人权利执行的适用破产、破产、重组、暂停执行或类似法律的限制；

(c) 在本修正案生效之前和之后，它均符合协议和其他贷款文件中包含的所有条款、条款、契约和条件；以及

(d) 没有任何违约或违约事件仍在继续，也没有因签订本修正案而可能导致的违约或违约事件。

第 5 部分。取得成效的条件。

本修正案的有效性取决于贷款人收到本修正案的已执行副本（或其他令贷款人满意的执行证据，包括传真签名）。

第 6 节。杂项。

(a) 本修正案可以在任意数量的对应方（包括通过传真）中执行，也可以由本修正案的不同当事方在相同或不同的对应方上执行，每份文件均应被视为原始文书，但所有这些文书共同构成同一个协议。通过传真或电子邮件传送本修正案已执行的签名页应与本修正案已执行的签名页的交付生效。

(b) 本修正案各节的描述性标题仅为便于参考，不应被视为影响本修正案任何条款的含义或解释。

(c) 除非本协议另有规定，否则不得对本修正案进行修改或以其他方式修改。

(d) 本修正案中任何条款的失效或不可执行性均不影响本修正案的其他条款。

(e) 无论何时上下文和结构有此需要，此处单数中使用的所有词语均应视为已使用复数，反之亦然，阳性应包括阴性和中性，中性应包括阳性和阴性。

(f) 本修正案仅代表双方就本协议明确涵盖的主题达成的最终协议，不得与双方先前、同期或随后的口头协议的证据相矛盾。双方之间没有不成文的口头协议。

(g) 本修正案应受明尼苏达州实体法（不考虑法律冲突原则）管辖并根据其解释，但应使适用于国家银行的联邦法律生效。

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自上文首次写入之日起，下列签署人促使本修正案由获得正式授权的各自官员执行，以昭信守。

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