附录 99.2 狮门影业投资者简报 2023 年 12 月

免责声明本演示文稿（连同 相关的口头陈述，本简称 “演示文稿”）仅供参考，旨在帮助利益相关方对涉及LG Orion Holdings Inc.（“LG Studio” 或 “公司”）的潜在业务合并做出自己的评估，该公司是狮门娱乐公司（“狮门影业”）的全资子公司，旨在持有狮门影城业务 Gate and Screaming Eagle 收购公司 （“SEAC”）及相关交易（“拟议交易”业务合并”），没有其他目的。您还承认：(i) 美国证券法限制掌握有关 公司的重要非公开信息的个人购买或出售该公司或某些其他公司的证券，或者在可以合理预见该人可能根据此类信息购买或 出售此类证券的情况下，向任何其他人传达此类信息；(ii) 您熟悉经修订的1934年《证券交易法》（《交易法》）以及法律和监管制裁附带本演示文稿的滥用、披露或不当传播 ，并且 (iii) 您不得使用本演示文稿或本演示文稿中包含的任何违反《交易法》（包括但不限于该法的第10b-5条）的信息，也不得让任何第三方使用本演示文稿或其中包含的任何信息。您还 承认，加拿大证券法限制那些与发行人有 “特殊关系”（根据加拿大证券法的定义）、知道发行人存在重大事实或重大变动、但尚未普遍披露的重大事实或重大变更的人员（i）参与涉及发行人证券的交易，或发行人的证券的相关金融工具，（ii）通知另一人与发行人有关 的重大事实或重大变更的人，或 (iii)建议或鼓励他人进行涉及发行人证券或发行人证券的相关金融工具的交易， 某些例外情况除外。在法律允许的最大范围内，在任何情况下，SEAC、LG Studio、Lionsgate或其各自的任何子公司、股东、关联公司、代表、合作伙伴、董事、高级职员、员工、顾问 或代理人均不对因使用本演示文稿及其内容、遗漏、依赖其中包含的信息或所传达的意见而产生的任何直接、间接或间接的利润损失或损失承担任何责任或承担责任 与之相关或与此有关的其他情况。此外，本演示文稿并不旨在包罗万象，也无意包含全面分析LG Studio或拟议的 业务合并可能需要的所有信息。您还承认并同意，本演示文稿中包含的信息本质上是初步的，可能会发生变化，任何此类更改都可能是实质性的。此处包含的有关过去业绩 或模型的任何信息、数据或统计数据均不代表未来的表现。SEAC、Lionsgate和LG Studio没有义务更新本演示文稿中的信息。本演示文稿的观众应各自对LG Studio以及此处包含或口头披露的信息的相关性和充分性做出自己的评估，并应进行他们认为必要的其他调查。此处的任何内容均不应被解释为法律、财务、税务或其他建议。对于本文所述机会的任何法律、财务、税务或其他方面的考虑，您 应咨询自己的顾问。本演示文稿中包含的信息不能解决也无意解决您的特定 投资目标、财务状况或财务需求。SEAC、Lionsgate和LG Studio正在就有关拟议业务合并的潜在业务合并协议（“BCA”）进行谈判。 拟议的业务合并需获得SEAC股东的批准、最终文件的签署（包括BCA）、满足任何BCA中规定的条件以及其他成交条件等。 因此，无法保证拟议的业务合并能够完成。投资即将发行的与潜在融资相关的证券涉及很高的风险。 在认购证券之前，投资者应仔细考虑证券投资所固有的风险和不确定性。此处包含的风险因素摘要并不是各方面临的唯一因素。当事方目前 不知道或他们目前认为不重要的其他风险也可能损害他们的业务、财务状况或经营业绩。在投资SEAC和/或LG Studio之前，你应该自己进行尽职调查。本 演示文稿不构成、在任何情况下均不得解释为出售或购买本文所述证券、资产或业务的要约、广告或邀请，也不应解释为就上述任何内容对 LG Studio、Lionsgate 或 SEAC 的承诺，本演示文稿不应构成任何合同的基础。LG Studio、Lionsgate和SEAC明确保留随时以任何方式修改或终止此流程、终止 与任何或所有潜在投资者的讨论、接受或拒绝任何提案、就涉及LG Studio和SEAC的交易与任何一方进行谈判或停止谈判的权利。本演示不构成《交易法》第14条所定义的 “招标”。本演示文稿不构成买入或出售任何证券、投资或任何其他特定产品的要约或要约邀请，也不构成对任何 投票或批准的邀请，在根据任何 此类司法管辖区的证券法进行注册或获得资格之前，此类要约、招标或销售属于非法的任何司法管辖区，也不得进行任何证券、投资或其他特定产品的销售。根据经修订的1933年《证券法》（“证券法”），任何与本演示文稿相关的证券（“证券”）的发行，将以私募形式向证券法第501（a）（1）、（2）、（3）或（7）条所定义的有限数量的机构 “合格投资者” 和 “机构账户” 发行，即定义见 FINRA 规则 4512 (c)。 因此，必须继续持有证券，除非后续处置已登记或不受证券法的注册要求约束。SEAC、Lionsgate和LG Studio保留以任何理由修改或终止与任何或所有潜在投资者的讨论、接受或拒绝任何提议、就涉及SEAC、Lionsgate和LG Studio的任何交易与任何一方进行谈判或停止与任何一方谈判的权利。在任何司法管辖区，如果根据该司法管辖区的法律，任何要约或出售任何证券可能是非法的，则不得向任何人提供任何证券的要约或 出售。投资者应咨询其律师，了解买方 利用《证券法》规定的任何豁免的适用要求。证券的转让也可能受发行证券协议中规定的条件的约束。投资者应意识到，他们可能被要求无限期地承担投资的 财务风险。在不允许报价的任何州或其他司法管辖区，狮门影业、LG Studio或SEAC均未对任何证券进行要约。美国证券和 交易委员会（“SEC”）以及任何州或省证券委员会或证券监管机构均未批准或不批准这些证券，也未确定此陈述是否真实或完整。 如果寻求拟议的 业务合并，SEAC、LG Studio或其各自的关联公司将被要求在S-4表格（或其他适用的SEC表格）上提交与拟议业务合并有关的注册声明，SEAC 将被要求 提交委托书，各方将被要求向美国证券交易委员会提交其他相关文件。我们敦促您在委托书/招股说明书以及向美国证券交易委员会提交的任何其他相关文件发布后予以阅读，因为 除其他外，它们将包含此处财务、行业和其他信息的最新信息，以及有关SEAC、LG Studio和拟议业务合并的重要信息。拟议业务合并的委托书/招股说明书和 其他相关材料将在为拟议业务合并进行表决而确定的记录日期之前邮寄给SEAC的股东。股东还将能够在美国证券交易委员会的网站www.sec.gov上免费获得 初步委托书/招股说明书和其他向美国证券交易委员会提交的文件的副本。前瞻性陈述和风险因素本演示文稿中包含的 历史事实陈述以外的所有陈述均为前瞻性陈述。前瞻性陈述通常可以通过使用 “相信”、“可能”、“将”、“估计”、“继续”、“预测”、“打算”、“预期”、“应该”、“会”、“计划”、“项目”、“预测”、“潜力”、“看起来”、“寻找”、“未来”、“展望” 等词语来识别 “目标” 或其他类似的表达方式，用于预测或表明未来事件或趋势，或者不是历史 问题的陈述。这些前瞻性陈述包括但不限于有关财务和业绩指标的估计和预测以及市场机会和市场份额预测的陈述。这些陈述基于 管理层当前的估计和分析，受各方目前认为合理的各种假设为前提，无论在本演示文稿中是否确定，都反映了截至本演示文稿发布之日狮门影业 管理层的当前预期，而不是对实际业绩的预测。2

免责声明前瞻性陈述和风险因素（续） 这些前瞻性陈述仅供说明之用，不作为保证、保证、预测或最终的事实或概率陈述，也不得被任何投资者依赖。 实际事件和情况很难或不可能预测，可能与假设有所不同，这种差异可能是重大的。许多实际事件和情况超出了LG Studio、Lionsgate和SEAC的控制范围。这些 前瞻性陈述受到许多风险和不确定性的影响，包括国内外业务、市场、财务、政治和法律条件的变化；各方无法成功或及时完成 拟议的业务合并，包括未获得任何必要的监管批准、被延迟或受到意外条件影响的风险，这些条件可能会对合并后的公司或 拟议业务合并的预期收益产生不利影响批准未获得SEAC的股东；未能实现拟议业务合并的预期收益；与狮门影业工作室业务的预计财务 信息的不确定性有关的风险；竞争对狮门影业工作室业务的影响；SEAC公众股东提出的赎回申请金额；SEAC或合并后的公司 发行与拟议业务相关的股票或股票挂钩证券的能力业务合并或将来；诉讼风险和/或与拟议业务合并相关的监管行动；由于拟议的业务合并，管理层将时间从 的持续业务运营中转移出来；拟议业务合并可能对狮门影业留住客户、留住和雇用关键 人员以及维持与客户、供应商、员工、股东和其他业务关系的能力产生不利影响的风险；以及SEAC年度报告中 “风险因素” 标题下讨论的那些因素在表格10-K上提交 美国证券交易委员会于2023年3月1日向美国证券交易委员会提交了SEAC的10-Q表季度报告，狮门影业于2023年5月25日向美国证券交易委员会提交了10-K表年度报告，狮门影业于2023年11月9日向美国证券交易委员会提交了10-Q表季度报告，根据1934年《证券交易法》第14 (a) 条提交了狮门影业的委托书 LG Studio 于 2023 年 10 月 13 日向美国证券交易委员会提交了 10 号表格的注册声明，并提交了 SEAC、LG Studio 或 Lionsgate 的其他定期公开申报，或在 适用的情况下，向美国证券交易委员会、加拿大任何省级证券委员会或证券监管机构或SEDAR+网站www.sedarplus.ca上提交。您还应仔细考虑与预计将向美国证券交易委员会提交的拟议业务 合并有关的S-4表格（或其他适用的SEC表格）的委托书/招股说明书 “风险因素” 部分中描述的风险和不确定性，以及不时向美国证券交易委员会提交的其他文件。这些文件确定并解决了其他重要的风险和不确定性，这些风险和不确定性可能导致实际事件和结果 与本演示文稿中前瞻性陈述中包含的事件和结果存在重大差异。如果其中任何风险得以实现，或者SEAC、Lionsgate或LG Studio的假设被证明不正确，则实际业绩可能与这些前瞻性陈述所暗示的结果存在重大差异。可能还有其他风险，SEAC、Lionsgate和LG Studio目前都不知道，或者SEAC、Lionsgate和LG Studio目前认为这些风险并不重要，也可能导致 的实际业绩与前瞻性陈述中包含的结果有所不同。此外，前瞻性陈述反映了截至本演示文稿发布之日狮门影业对未来事件和观点的预期、计划或预测。SEAC、 Lionsgate和LG Studio预计，随后的事件和发展将导致他们的评估发生变化。无法预测所有风险，也无法评估所有因素对LG Studio业务的影响，也无法评估任何 因素或因素组合在多大程度上可能导致LG Studio的实际业绩、业绩或财务状况与对未来业绩、业绩或财务状况的预期存在重大差异。此外，此处包含的 Lionsgate、LG Studio和SEAC的分析不是、也不是LG Studio、SEAC或任何其他实体的估值或证券、资产或业务。 截至本演示文稿发布之日后的任何日期，这些前瞻性陈述不应被视为代表SEAC、Lionsgate和LG Studio的 评估。因此，不应过分依赖前瞻性陈述。预测的使用本演示文稿中的预测、估计和目标是 项前瞻性陈述，这些陈述基于本质上会受到重大不确定性和突发事件影响的假设，其中许多不确定性和突发事件超出了狮门影业、LG Studio和SEAC的控制范围。Lionsgate和 SEAC的独立审计师没有就此类预测、估计或目标进行审计、审查、编制或执行任何程序，以将其纳入本演示文稿，因此，出于本演示文稿的目的，这些审计师 既未对此发表意见，也未提供任何其他形式的保证。 尽管所有的保护措施、估算值和目标都必然是推测性的，但LG Studio和Lionsgate认为，预测、估计或目标距离准备之日越远，准备潜在财务信息所涉及的不确定性就会越来越高。预测、预期或 目标结果所依据的假设和估计值本质上是不确定的，存在各种风险和不确定性，包括但不限于前一段中提到的风险和不确定性，这些风险和不确定性可能导致实际结果与此类预测、估计和目标中包含的 存在重大差异。不应将本演示文稿中包含的预测、估计和目标视为Lionsgate、LG Studio、SEAC或其各自代表 认为或认为此类财务预测、估计和目标是对未来事件的可靠预测。参见上面的 “前瞻性陈述”。如果本演示文稿中的任何前瞻性信息 构成适用的加拿大证券法所指的 “面向未来的财务信息” 或 “财务展望”，则提供此类信息是为了证明拟议的 业务合并的潜在好处，并提醒读者，这些信息可能不适合用于任何其他目的，读者不应过分依赖此类面向未来的财务信息和财务展望。与一般的前瞻性信息一样，面向未来的 财务信息和财务展望均基于假设并受此处列出的风险约束。 狮门影业、LG Studio和/或SEAC的经营业绩以及估计和预测的收入可能与管理层目前的预期存在重大差异。此类信息仅用于说明目的，可能不表示 Lionsgate、LG Studio和/或 SEAC 的实际未来经营业绩或收益。行业和市场数据在本演示文稿中，Lionsgate和LG Studio可能依赖并引用从第三方来源获得的某些信息和统计数据，他们认为这些信息和统计数据是可靠的。狮门影业和 LG Studio 尚未独立验证任何此类第三方信息的准确性或完整性。不对任何此类第三方 信息中做出的假设的合理性或准确性或完整性做出任何陈述，并提醒您不要过分重视此类信息。招标参与者SEAC及其董事和执行官可以被视为参与向SEAC股东征集有关拟议业务合并的代理人 。这些董事和执行官的姓名以及他们在SEAC中的权益描述载于SEAC于2022年1月7日与首次公开募股有关的最终招股说明书，该招股说明书已提交给美国证券交易委员会，可在美国证券交易委员会的网站www.sec.gov上免费获得，也可以直接向以下地址申请：roconnor@eaglesinvest.com。有关此类参与者利益的其他信息 将包含在拟议业务合并的委托书/招股说明书中（如果有）。Lionsgate和LG Studio及其各自的董事和执行官也可能被视为参与向SEAC股东征集与拟议业务合并有关的 代理人。此类董事和执行官的姓名名单以及有关他们在拟议业务合并中的权益的信息将包含在拟议业务合并的委托书/招股说明书中（如果有）。 对本文所述任何证券的投资未经证券交易委员会或任何州或省 证券委员会或证券监管机构的批准或反对，也没有任何机构转嫁或认可此次发行的优点或本文所含信息的准确性或充分性。任何相反的陈述均属刑事犯罪 。LG Studio、Lionsgate和SEAC保留随时与一方或多方进行谈判并签订与交易有关的最终协议的权利，恕不事先通知收件人或任何其他个人或实体。 LG Studio、Lionsgate 和 SEAC 还保留随时不经事先通知且无需说明任何理由的权利：(i) 终止收款人或任何其他个人或实体进一步参与对价 和与交易相关的拟议程序，(ii) 修改与此类对价和拟议流程有关的任何规则或程序，以及 (iii) 完全终止此类考虑和提议进程。LG Studio、Lionsgate、SEAC 或其各自的董事、高级职员、员工、关联公司、代理人、顾问或代表未就拟议流程或 拟议流程的进行方式作出任何陈述或 担保（无论是明示的还是暗示的），收件人否认任何此类陈述或担保。收件人承认，LG Studio、Lionsgate、SEAC及其各自的董事、高级职员、员工、关联公司、代理人、顾问或 代表没有义务接受任何个人或实体就该交易提出的任何要约或提议。LG Studio、Lionsgate、SEAC或其各自的董事、高级职员、员工、关联公司、代理人、顾问或 代表均不就拟议流程的进行方式对任何收款人承担任何法律、信托或其他责任。3

狮门影业和 Screaming Eagle 主持人 JON MICHAEL BURNS JIMMY FELTHEIMER BARGE 狮门影业副董事长、首席执行官、狮门影业首席执行官 HARRY ELI SLOAN BAKER Screaming Eagle 4 董事长、首席执行官

独立的狮门影业解锁了作为纯游戏内容的价值 公司不受平台限制、纯游戏内容工作室受益于29亿美元 1 不断变化的行业生态系统 FY24E 收入两位数风险较低的电影和电视模式产生强劲、稳定的 FY24E 至 FY25E 2 AOIBDA 增长 AOIBDA 增长 +12.5% 深度增长 特许经营电影和电视知识产权组合 3 报告的图书馆和持久图书馆版权 (1) 以复合年增长率为重点加强图书馆和核心 14 4 收购业务板块的并购战略 (2) 自 2000 年以来 10.7x 28.8x 5 Unique 和有价值的战略资产投资者历史中位数 (3) (4) 条目多重收购组合允许通过单股类别票据直接投资独立工作室及其世界一流知识产权：1.FY2019A-FY2023A CAGR；报告的图书馆收入 定义为在第一个销售周期之后获得的收入，通常包括影院收入、家庭娱乐销售的前六个月、第一份付费电视合同和首次国际 销售的最低担保 2。不包括流媒体和媒体网络的收购；不包括合资企业、STARZ和已处置资产 3.企业价值/FY2025E 调整后的 OIBDA 包括协同效应后的说明性年运行率 eOne 调整后的 OIBDA 贡献 4. 基于先前的交易 LTM 企业价值与息税折旧摊销前利润 5

业务领域并购展望战略价值商业模式 Lionsgate Studios：一家独立的优质IP和内容公司，其规模相当于大型电影电视库，播出量超过100亿美元+ 80+ 50万+ (4) (4) (1) (6) 电视剧网络过去10年的全球票房电影和 电视剧集 40-50 400+ ~ 60% (2) (5) 每年发行量平均剧集制作量在 2013 年以来公布的图书馆收入中，有 16 亿美元 15 亿美元 8.7 亿美元 (3) (3) (7) LTM 收入 LTM 列报图书馆收入 (8) 754 Major 奖项提名/130 个主要奖项获得 238/ 52 259/ 38 257/ 40 奥斯卡金像奖艾美奖金球奖提名/获奖提名/获奖提名/获奖笔记：1.在 CY2023 结束之前的管理层估计 6.包括 eOne 游戏 2. 包括广泛发行、多平台和直接面向平台的游戏 7.截至 2023 年 9 月 30 日；包括电影和电视收入；报告的图书馆收入定义为第一个销售周期之后的收入，其中 3.截至2023年9月30日的最后十二个月 （“LTM”）通常包括影院收入、家庭娱乐销售的前六个月、第一份付费电视合同和最低4个月。包括剧本电视、无剧本电视、Debmar Mercury、Pilgrim 和 在整个 FY23A 发行版。不包括第一部国际销售系列中Arts高管制作的3份保证书 8.奖项编号包括创作和获得的内容 5.从 FY2019 到 FY2023 的剧本和非剧本内容的平均值；不包括 Debmar Mercury 6

业务板块并购展望战略价值商业模式 Lionsgate Studios的商业模式受益于不断变化的行业生态系统敏捷、平台无关的工作室有组织的传统制片厂经济受到电影、电视和网络的线性投资的影响 人才管理综合流媒体平台大型IP基础和深层内容可选投资组合以具有竞争力的价格获得许可垂直整合专属平台聚焦 国际许可降低风险缺点大型自分销基础设施增加了风险 7

业务板块并购展望战略价值商业模式所有全球分销渠道的顶级 内容许可方戏剧电视流媒体国际商业模式在竞争中获得非对称上行许可最大化按零衡量的市场利率权利保留赤字/差距 8

业务领域并购展望战略价值商业模式 世界一流的特许经营权和知识产权是深度发展图书馆的基础 (1) 不断刷新：图书馆每年新增 400 多部电影和电视剧 (2) 5 部电影 5 部电影 5 部电影 6 亿美元 3 部热门衍生产品 即将上映的电影 4 艾美奖唱片 4 广播的 #1 (3) 30 亿美元以上的全球电视起源故事，10 亿美元以上的全球盒子获得 8500 万多项常年大奖直击喜剧票房《大陆》，票房多平台 畅销书 7 季每位最佳剧情芭蕾舞演员衍生观众艾美奖笔记：1.基于五年历史平均值（FY19A — FY23A）2. 第 5 部电影定于 2023 年 11 月 17 日上映 3.尼尔森（Npower）：CY2022-2023 播出第 9 季 P18-34、P18-49 和 P25-54 受众群体的 L+3（仅限原创剧集）

商业模式并购展望战略价值业务板块 持续盈利的电影细分市场跨平台多元化发行多平台每年 10+ 30-40 部影片每年 ~ 74% ~ 93% (1) (3) 影片盈利 ~ 31% ~ 74% (2) (4) 平均 过去 10 年平均年投资回报率过去 5 年的年度投资回报率运营模式提供了大规模的不对称风险状况新的和不断增长的核心市场杠杆 P&A 效率终端市场自我分配国际售前说明：1.代表从 FY2005 到 2023 年 9 月 30 日发行的所有 部广泛发行的影院影片 2。过去10年的投资回报率；投资回报率定义为最终总贡献，占P&A和净电影投资的百分比；电影净投资定义为 制作成本减去税收抵免减去共同融资加上资本化管理费用加上企业支付和装修成本 3。代表从 FY2020 到 2023 年 9 月 30 日发行的多平台游戏和 Direct to Platform 游戏 4。过去 5 年中价值 的投资回报率；投资回报率定义为最终总缴款占损益和电影净投资的百分比；电影净投资定义为制作成本减去税收抵免减去共同融资加上资本化管理费加上企业支付和 装修成本 10

商业模式并购展望战略价值业务细分市场 Motion Picture Pipeline 推动未来增长和图书馆价值 1-2 每年发行现有特许经营权 IP 发行量约 60 部新的 Tentpole IP 每年发行大约 60 部正在开发的电影项目以 3-4 个原创IP 随时可能上映 每年上映 5-6 部低风险商业电影 11

商业模式并购展望战略价值业务板块深入 电视续订渠道和新内容 (1) 开发中活跃剧集剧本电视平均值增长 150+ ~40 历史续订率 SETH ROGEN 剧本产出喜剧 (3) 70% 的项目系列剧本原创近期和新作 作品成功上映和开发发行计划及续订 ~ 65% 的核心剧本成长剧集已有 20+ ~35 (4) 自2019财年以来无剧本项目系列无剧本电视平均历史续订率 将低成本扩展到大约 60% 的国际联合制作系列中有 100% 的无剧本委托制作剧集 (2) 自 2019 财年以来，在 3 个艺术部制作了大约 50 部作品的盈利系列注：1.包括剧本电视、无剧本电视、 Debmar Mercury、Pilgrim 以及整个 FY23A 的发行版。不包括 3 Arts 高管制作的剧集。Active Series定义为处于某个生产阶段的系列 2.包括 3 Arts 在 2023 财年担任执行制片人或以工作室 身份表演的剧集；包括系列 3 的后端参与。代表从 FY21A 到 FY23A 4 的三年平均值。核心剧本系列不包括收购、国际联合制作和图书馆 12

商业模式并购展望战略价值业务板块 全球领先的人才管理和制作公司之一 Marquee Productions ➢ 管理着由导演、作家、节目主持人、演员和喜剧演员组成的 A 级客户名单 ➢ 多产制作业务包括与狮门影业联合制作公司在 3 Arts 和 Lionsgate 之间的广泛联合制作记录 ➢ 业务的快速增长有多种收入来源推动息税折旧摊销前利润从 FY2019A 增加到 FY2023A +2 倍 ➢ 30 年的运营历史，由 位业内资深人才管理人员领导是娱乐业中最受欢迎的行业之一，吸引了大量资本和溢价倍数注意：狮门影业拥有3 Arts51％的股份；剩余的看跌/看涨义务有待解决 13

商业模式并购展望战略价值业务板块 Lionsgate Studios持续增长和更新其内容库内容投资，并且... 辅之以... 创造了以版权保留为重点的独特领域...战略收购...不断增长的图书馆资产 (4) 电影和电视 图书馆收入 (3) PFC 170亿美元+ 884美元 (1) 自成立以来的内容投资 780 766 美元 614 美元 551 美元~13 亿美元 (2) 年均内容投资 FY19A FY20A FY21A FY22A FY23A 来源：公司管理层备注：1.FY1997 到 FY2024E 2。代表 FY2019 到 FY2023 的平均值 3。交易于 2023 年 8 月公布，正在等待完成 4.报告的图书馆收入定义为第一个销售周期之后的收入，通常包括影院收入、家庭 娱乐销售的前六个月、第一份付费电视合同和首次国际销售的最低担保 14

商业模式并购展望战略价值业务板块 狮门影业的电影库在流媒体平台上的表现跑赢大盘 (1) 1月23日至6月23日流媒体前15名的标题出场次数工作室排名每月前15名 16.6% 43 14.2% 39 12.9% 37 12.3% 34 11.3% 27 8.9% 其他 36 11.9% 来源：Plum's Showlabs 注：1.方法：对于给定时间段内的每个月，分析每个平台上拥有独特观众人数的前 15 部电影，不包括过去 5 年中上映的任何内容，然后确定 发行工作室。汇总所有收集的书目后，确定最终数量。重复项不会被删除。仅考虑以下服务的美国收视率：迪士尼+、Max、Hulu、Netflix、派拉蒙+、孔雀、Prime Video 15

商业模式业务板块展望战略价值并购 狮门影业通过持续的增值并购补充了有机增长 2003 2005 2005 2006 2007 2012 2016 2017 2017 2018 2020 2023 (1) 开业狮门影业的扬克斯收购 PFC 收购红布斯影业 图书馆收购无剧本电影发行商、eOne 的电影独立电影制片人 Pilgrim 成为电视制作以及制片厂、不断增长的英国狮门影业收购了3家艺术平台、发行规模和多元化 娱乐公司，并补充说公司内容管道进一步深化了众多授权图片与收购作品的关系 Artisan 收购了 Spyglass 的顶级人才库娱乐故事片库并对 进行了少数股权投资 Summit Spyglass 正在进行的收购 Debmar-Entertainment，收购了电影制作业务水星发行公司 Good 收购 Trimark Company 到图书馆 Universe Pictures（IP Library）并投资英国家庭视频商业）人才管理和生产42号公司收购Anchor Bay Entertainment的票据：Timeline不包括流媒体和媒体网络的收购；不包括合资企业、 STARZ和已处置资产 1.交易于 2023 年 8 月公布，正在等待关闭标题库 16

商业模式业务板块展望战略价值并购 eOne 收购表明继续有机会扩大狮门影业的内容和知识产权投资组合交易详情战略亮点 ➢ 狮门影业宣布立即收购6,500多部影片并将 业务版eOne的电影、剧本和高增值影视平台扩展到英国和加拿大无剧本电视狮门影城 2023 年 8 月 (1) ➢ 该交易价值 eOne 约为3.75亿美元，(2) 相当于调整后OIBDA的约6.0倍 ➢ 预计将收盘2023 年 12 月 ➢ 狮门影业的全球分销实力为收购像 eOne Notes 这样的知识产权公司并从中提取价值创造了竞争优势：1.不包括交易和过渡 费用 2.代表收购eOne后预计的协同效应和整合后的12个月初始年运行率；金额不代表 FY2025 的预测或指导；金额不包括将购买核算 应用于电影成本和相关摊销的影响；非公认会计准则指标的定义、调整和相关对账见附录 17

商业模式业务板块并购战略价值展望 Motion 影视业务部门有望实现强劲的合并AOIBDA增长板块收入 (1) 不包括 eOne 百万美元财务展望 3,084 美元 2,900 美元 2716 美元 1,760 美元 1,531 美元 FY2024E FY2025E 1,324 美元 1,185 美元制片厂板块利润 445 美元 500 美元 FY22A FY23A FY24E 管理费用 125 美元 130 美元电影电视制作板块调整后的利润和利润率 320 美元 370 万美元 8% 不包括 eOne 5% (3) 21% 60 美元 eOne 调整后的 OIBDA（运行率）22% 445 美元 410 美元347 (4) 133 美元 Illustrative 合并工作室调整后 OIBDA 380 美元 430 美元 84 美元 277 美元 263 美元 FY22A FY23A FY24E 电视电影电影电视制作百分比利润率 (%) 利润率 (%) 来源：公司管理层备注：1.有关非 GAAP 指标的 定义、调整和相关对账，请参阅附录 2.代表截至2023年11月9日的共识，在公司指导意见3的3亿至3.5亿美元之间。收购eOne后，预计协同效应后的12个月初始年运行率 和经整合调整后的OIBDA；金额不代表 FY2025 的预测或指导；金额不包括将购买会计应用于电影成本和相关摊销的影响 4。表示 使用脚注 3 中讨论的说明性调整后 OIBDA 的说明性合并调整后的 OIBDA；不代表 FY2025 的实际预测或指导，不包括将购买会计应用于电影成本和相关 摊销的影响 18

商业模式业务板块并购展望战略价值市场 倍数反映优质IP优质内容和知识产权的价值：先例交易 LTM 息税折旧摊销前利润，x 42.6x 38.8x 35.0x 30.0x 27.5x 16.3x 15.8x (1) 10.7x SEAC 狮门影城日期 APR-16 NOV-21 JAN-16 NOV-21 MAY-21 AUG-19 OCT-12 JUN-18-AV ($bn) 4.1 美元 3.5 美元 3.0 美元 8.5 美元 4.0 美元 4.1 美元 71.0 美元 4.6 美元来源：公司文件、公司新闻稿、华尔街研究、股票研究报告注释：1。代表企业价值/FY2025E 息税折旧摊销前利润 19

商业模式业务板块并购展望战略价值世界 级特许经营权 IP、深度图书馆和全球基础设施使狮门影业成为独一无二的战略资产战略价值扩张版权库 2万多本标题特许经营权 (1) 图书馆价值 100 亿美元全球 8.7 亿美元 LTM 人才票房超额报道 图书馆管理 (3) (2) 过去 10 年收入发展平台定义、管道获奖的 200 多个电视连续剧项目正在制作和 (4) 开发分销基础设施 300 多位全球买家注意：1.包括 eOne 游戏 3。管理层在 CY2023 结束之前的估计 2.包括电影和电视剧，不包括eOne；截至 2023 年 9 月 30 日的 LTM；报告的图书馆收入定义为第一个周期 4 之后获得的收入。电影和电视领域的开发项目； 参考第 8 页和第 9 页的销售额，通常包括影院收入、家庭娱乐销售的前六个月、第一份付费电视合同以及首次国际销售的最低担保 20

交易详情

狮门影城交易后将成为独立上市公司 关键交易条款来源用途（2）• SEAC Trust向Delever 317美元Lionsgate Studios提供现金的预估企业价值为46亿美元，预计eOne Cash从美国东部时间175美元起。SEAC Trx费用和认股权证招标 33 美元 • 估值为 FY25E Pro Forma (3) (1) 假设狮门影业工作室净负债 1,748 美元假设狮门影业净负债 1,748 美元 AOIBDA（按 PIPE 折扣计算 10.1 倍）(4) • SEAC 的公共和私人认股权证将是少数股权 利息减去投资 175 美元 LGF 母公司展期权益 2,677 美元对价股 2,677 美元 • SEAC 的赞助商将没收创始人总来源 1450 万美元总使用量为 4,950 美元的股份， 预留的 200 万股股票 • 另外 220 万美元创始人受未来收益限制的股票预估所有权 (6) 已发行的预估股份 286.8 87.3% 狮门影业 (x) 说明性股价 10.70 美元 5.7% 公共 SPAC 股票 (5) Pro Forma 股票价值 3,068 美元 (7) 6.3% PIPE 股票 (+) 预计净负债 1,431 美元 (8) 0.7% 赞助商预付股票 (4) (+) 少数股权减去投资 175 美元 Pro Forma 企业价值 4,674 美元备注：1.代表 每股9.63美元的 PIPE 发行价格的说明性折扣价格。5.代表收盘时的预计估值，以每股10.70美元为基准 2。赎回后存放在SEAC信托账户中的任何超过1.75亿美元的现金将用于在6点回购SEAC的公开股票。不包括新的待定股权激励计划赎回价格的摊薄 影响 7.假设收购价格为9.63美元/小时。为PIPE投资者提供10％的折扣（即10％的折扣）3.反映了截至2024年3月31日狮门影业的交易前净负债。包括17.48亿美元 狮门影业分配的净负债 8.不包括145万股没收的创始人股票和220万股有收益的创始人股票，解锁门槛为每股16.05美元（即溢价50％）4。反映少数股权减去对关联公司的投资 22

狮门影业结构摘要交易后公司 结构公司间安排摘要 Eagle • 提供某些SPAC PIPE 股权管理、美国证券交易委员会报告和其他公司 S/股东的共享服务协议投资者 ReminCo Partners 职能服务 5.7% 0.7% 6.3% • 公司间债务预计将受原始信贷条款的约束直通利率 狮门影业有望保持不变进行全面分拆的费用能力 100% 100% 狮门影业媒体网络（交易后）板块（“Starz”）23

附录

估值基准 (1) 企业价值/ FY25E 息税折旧摊销前利润（SBC 之前） Premium IP：交易可比数据 (1) FY25E 中英银行之前的息税折旧摊销前利润，x 20.8x 15.8x 14.7x 14.1x 13.5x 10.8x 10.7x 狮门影城来源：公司文件，事实说明：截至2023年11月8日的市场数据 1.调整后的日历年与 狮门影业截至3月31日的财年保持一致 25

财务信息；非公认会计准则财务指标 截至2024年3月31日和2025年3月31日的财政年度非公认会计准则前瞻性指标的对账调整后的OIBDA定义为调整后折旧和摊销前的营业收入（亏损）（OIBDA），经调整后的 股票薪酬（调整后SBC）、收购会计和相关调整、重组和其他成本、与之相关的某些费用（收益）进行调整 COVID-19 全球疫情，由于 而产生的某些节目和内容费用管理层变动和/或战略变动，以及不寻常的收益或损失（例如商誉和无形资产减值以及与俄罗斯入侵乌克兰相关的费用）（如果适用）。− 调整后的股票薪酬代表 股权薪酬，不包括根据某些遣散安排加快某些股权奖励归属计划所产生的影响，这些安排包含在重组和其他费用中（如果适用）。− 调整后的 折旧和摊销表示折旧和摊销为列于我们的合并运营报表中，减去与收购会计摊销相关的折旧和摊销以及与最近收购相关的调整 。因此，采购会计的全部影响包含在采购会计调整和相关调整中，如下所述。-重组和其他包括重组和 遣散费、某些交易和其他成本以及某些不寻常项目（如果适用）。− COVID-19 相关费用或福利包括与暂停和重启制作相关的增量成本，包括 支付/雇用某些演员和工作人员、维持闲置设施和设备成本，以及某些动作（如果适用）与 COVID-19 全球疫情相关的情形导致的业绩预期变化或完成项目的可行性相关的影视减值和开发费用，如果适用，则扣除保险赔款，这些费用包含在直接运营费用中。此外，成本包括电影上映的提前或 合同营销支出，这些支出已被取消或延迟，不会带来任何经济利益，如果适用，这些费用包含在发行和营销费用中。− 节目和内容费用 包括因管理层变更和/或节目和内容策略变更而产生的某些费用，如果适用，这些费用包含在直接运营费用中。− 购买会计和相关调整主要代表摊销额非现金博览会对最近收购中收购的某些资产进行价值调整。这些调整包括增加与Pilgrim Media Group和3 Arts Entertainment相关的非控制性利息折扣、 摊销收购价中可收回部分的非现金费用以及与3 Arts Entertainment相关的可分配收益中的非控股权益相关的费用，所有这些费用均记作补偿，并计入一般和管理费用。调整后的OIBDA的计算方式与公司定义分部利润以及管理和评估其分部业务的方式类似。分部利润还不包括公司 的一般和管理费用。分部利润总额和制片厂业务板块利润和工作室业务调整后的OIBDA我们将电影和电视制作板块的利润总和列为制片厂业务板块的利润， ，我们将工作室业务调整后的OIBDA定义为制片厂业务板块利润减去公司一般和管理费用。分部利润总额和工作室业务板块利润以及工作室业务调整后的OIBDA如果不包含在我们的合并财务报表中的分部信息和对账表 ，则被视为非公认会计准则财务指标，应作为根据美国公认会计原则编制的财务 业绩指标的补充、不可替代或优于这些指标。除其他衡量标准外，我们使用这种非公认会计准则衡量标准来评估我们业务的总体经营业绩。公司认为，分部总利润和Studio 业务板块利润的列报对投资者来说既相关又有用，因为它使投资者能够以与公司管理层使用的主要方法相似的方式查看分部整体表现，并使他们能够在非经营项目之前了解公司业务的基本 业绩。分部利润总额和工作室业务板块利润被视为衡量公司业绩的重要指标，因为它反映了公司各分部的总利润贡献和工作室业务的总利润贡献 ，并且是一种与我们的分部利润一致的衡量标准，它扣除了管理层认为不一定反映公司业务基本业绩 、很少发生的金额，在某些情况下是非现金支出。并非所有公司都以相同的方式计算分部利润或分部总利润，由于计算方法和排除项目的差异，公司 定义的分部利润和分部总利润可能无法与其他公司提出的同名衡量标准相提并论。26

财务信息；非公认会计准则财务指标截至2024年3月31日和2025年3月31日的财政年度的 非公认会计准则前瞻性指标的对账总体而言，这些指标是美国证券交易委员会颁布的G条例中定义的非公认会计准则财务指标，是对根据美国公认会计原则编制的财务业绩指标的补充，也不能取代 。除其他衡量标准外，我们使用这些非公认会计准则指标来评估我们业务的经营业绩。我们认为，这些措施为投资者提供了有关我们的经营业绩和扣除非经营项目之前的现金流的有用信息。调整后的OIBDA被认为是衡量公司业绩的重要指标，因为 管理层认为该指标消除了不一定反映公司业务基本业绩、很少发生的金额，在某些情况下是非现金支出。这些非公认会计准则指标通常用于 娱乐业，金融分析师和其他关注该行业的人士通常使用这些指标来衡量经营业绩。但是，并非所有公司都以相同的方式计算这些衡量标准，由于计算方法和排除项目的差异，所提出的衡量标准可能无法与其他公司提出的 同名衡量标准相似。这些非公认会计准则财务指标的总体局限性是，它们不是按照美国普遍接受的会计原则编制的。这些指标应与相关的公认会计准则财务指标一起审查，不应作为根据公认会计原则确定的营业收入替代衡量标准列报。下表 列出了截至2022年3月31日和2023年3月31日的财年工作室业务板块的实际利润、工作室业务调整后的OIBDA和调整后的OIBDA以及截至2024年3月31日和2025年财政年度的预测：财年 财年截至3月31日的财政年度 2023 年 3 月 31 日、3 月 31 日、2024 2024 2025 年实际估算值（未经审计），金额（百万美元）（1）工作室业务板块总利润 346.8 美元 409.9 美元 445.0 美元 500.0 美元公司一般和管理费用 (97.1) (122.9) (125.0) (130.0) (1) (2) 249.7 美元 287.0 美元 320.0 美元 370.0 美元工作室业务调整后 OIBDA (3) 媒体网络板块利润 155.2 106.8 200.0 未提供细分市场间冲销额 (2.7) (35.7) (100.0) 未提供 (1) 402.2 美元 358.1 美元 420.0 美元 0 未提供调整后的 OIBDA 备注：1.有关工作室业务板块利润、工作室业务调整后OIBDA和调整后OIBDA的定义，参见上文，与最直接可比的GAAP财务指标的对账情况见下文。2.代表截至2023年11月9日的共识，在工作室业务指导范围内，在3亿美元至3.5亿美元之间。3.代表截至2023年11月9日的共识，处于媒体 Networks细分市场1.75亿美元至2亿美元的指导区间内。27

财务信息；非公认会计准则财务指标 截至2024年3月31日和2025年3月31日的财政年度非公认会计准则前瞻性指标的对账下表对截至2022年3月31日和2023年3月31日财年的公认会计准则指标、营业收入（亏损）、前瞻性预测指标、调整后的OIBDA和2023年3月31日的财年实际利润进行了调节，并预测了截至3月31日的财年，2024年和2025年3月31日：财政年度截至3月31日的财政年度截至3月31日的财政年度截至3月31日的财政年度 31，2022 年 3 月 31 日 2023 年 2024 年 2024 年 2025 年实际估计值（未经审计，金额以百万计）营业收入（亏损）9.0 美元（1,857.7 美元）NRE NRE 商誉和无形资产减值 — 1,475.0 663.9 NRE 调整后折旧 和摊销 43.0 40.2 41.0 NRE (1) 16.8 411.9 NRE 重组及其他 (2) (3.4) (11.6) NRE NRE COVID-19 相关费用（福利）(3) 36.9 7.0 NRE NRE 节目和内容费用与俄罗斯入侵乌克兰有关的费用 5.9 — NRE NRE (4) 100.0 97.8 NRE NRE 调整后的基于股份的薪酬支出(5) 194.0 195.5 NRE NRE 采购会计和相关调整调整后的 OIBDA 402.2 美元 358.1 420.0 美元未提供注：NRE：由于物品的性质，对个别物品的估算不合理。1.就其本质而言，重组等是针对不寻常的物品，因此无法合理估计。我们过去曾收取过重组和其他费用，包括遣散费 ，以及与某些战略交易、重组活动和法律事务相关的交易、整合成本和法律费用。2.由于 COVID-19 疫情的性质，与 COVID-19 相关的费用（福利）是不可预测的。但是，我们承担的费用一直在减少，2023财年的保险金额超过了费用。鉴于这些费用和保险金额的不可预测性，我们无法提供可靠的估计。 3。节目和内容费用包括因管理变更和/或节目和内容策略变更而产生的某些费用，如果适用，这些费用包含在直接运营费用中。由于这些成本 与异常事件有关，因此我们无法对将来产生的这些成本（如果有）提供可靠的估计。4.预测公司普通股的未来市场价格本质上是困难的，这会影响基于股份的 薪酬，因此，我们无法可靠地估计这些金额。5.收购会计和相关调整主要代表对最近收购中收购的某些资产的非现金公允价值调整的摊销。 这些金额可能会有很大差异，具体取决于未来的收购水平，因此我们无法提供可靠的估计。28

财务信息；非公认会计准则财务指标 截至2024年3月31日和2025年3月31日的财政年度非公认会计准则前瞻性指标的对账下表对GAAP指标、营业收入（亏损）和非公认会计准则、前瞻性预测指标、调整后的OIBDA预测 完成eOne并实现后预计的初12个月运行率交易协同效应：eOne调整后的OIBDA的初始12个月运行率（未经审计的金额以百万计） 营业收入（亏损）NRE 调整后的折旧和摊销 NRE（1）重组和其他 NRE（2）NRE 调整后的股票薪酬支出（3）NRE 收购会计和相关调整（4）调整后OIBDA 60.0美元安全港 声明调整后OIBDA对截至2024财年的前瞻性预测是基于公司认为合理的预期、假设和估计的前瞻性陈述和预测 鉴于其对历史趋势和其他信息的合理评估自 2023 年 11 月 9 日起上线。前瞻性陈述通常可以用 “期望” 和 “预期” 之类的词语来识别。这些金额仅包含 的预测值，受各种已知和未知的业务风险和不确定性的影响，包括下文提及的公司证券交易所和委员会（“SEC”）文件中描述的风险和不确定性，其中许多 超出了公司的控制范围。不应将上述前瞻性陈述视为公司将实现预期结果的陈述。预测和估计本质上必然是 推测性的，实际结果可能与公司今天提供的展望存在重大差异。除非法律要求，否则公司没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述，包括此处列出的预测， 。上述预测应与公司截至2023年3月31日止年度的10-K表年度报告一起阅读，包括 “第1A项” 中确定的风险。风险因素” 以及 公司在美国证券交易委员会提交的其他文件。注意：NRE：由于物品的性质，个别物品的估算不合理；Lionsgate 对账表中包含的某些对账项目被排除在 eOne 对账表之外，因为 目前预计不会发生。1.就其本质而言，重组等是针对不寻常的物品，因此无法合理估计。我们过去曾收取过重组和其他费用，包括遣散费 ，以及与某些战略交易、重组活动和法律事务相关的交易、整合成本和法律费用。2.预测公司普通股的未来市场价格本质上是 困难的，这会影响基于股份的薪酬，因此，我们无法可靠地估计这些金额。3.收购会计和相关调整主要代表对最近收购中收购的某些 资产的非现金公允价值调整的摊销。这些金额可能会有很大差异，具体取决于未来的收购水平，因此我们无法提供可靠的估计。这些金额不包括对收购的电影和电视节目资产的eOne收购价格 分配公允价值的任何调整以及相关的摊销费用。4.收购eOne后，经过协同效应和整合调整后的OIBDA预计将达到12个月的初始运行率。 代表5000万至7500万美元估计值的中点。为清楚起见，该金额并不意味着2025财年的预测或指导，该金额不包括将购买会计应用于电影成本和 相关摊销的影响，如上文脚注 (3) 所述。29

加拿大买家的诉讼权加拿大买家 的诉讼权如果本演示文稿包含虚假陈述，并且根据这些省份的适用证券法被视为发行 备忘录，则加拿大某些省份的加拿大购买者可能拥有某些法定诉讼权，要求损害赔偿或撤销（或两者兼而有之）。这些补救措施必须由买方在规定的时限内提出，并受适用证券立法中包含的抗辩措施的约束。每位 加拿大购买者均应参阅适用的证券法的规定以了解这些权利的细节或咨询法律顾问。有关此类法定诉讼权的描述，请参阅本演示文稿附录中的 “加拿大买方 的诉讼权”，这些权利仅适用于证券购买者，前提是根据加拿大某些省份的适用证券立法，本演示文稿被视为发行备忘录，并且是买方在法律上可能拥有和打算采取的任何其他权利或补救措施的补充和减损符合相关证券法的规定，受 的约束} 其中包含防御。本演示文稿附录中 “加拿大买方行动权” 中包含的摘要受下文提及的各省 适用的证券法规和文书的明确规定以及相关的法规、规则和政策声明的约束，此类条款的全文请参阅这些条款。此处描述的每个司法管辖区的法定撤销权在 中是该司法管辖区内买方在法律上可获得的任何其他权利或补救措施的补充，并且不受减损。本文并未描述发行人、出售证券持有人或其他人可能依赖的所有抗辩理由。购买者应 参考相关法律条款的完整文本。安大略省投资者根据安大略省证券法，如果发行备忘录包含虚假陈述，无论买方 是否依赖虚假陈述，在发行备忘录中包含虚假陈述，则某些购买者如果在发行备忘录中包含虚假陈述，则在发行备忘录中购买通过发行备忘录提供的证券的某些购买者将拥有 的法定诉讼权，要求赔偿损失，或者在证券所有者期间，要求撤销发行人或任何出售证券的持有人。损害赔偿诉讼权最迟可在买方首次得知导致诉讼理由的事实之日起180天内行使，也不得迟于 支付证券款项之日起三年，以较早者为准。撤销诉讼权可在不迟于证券付款之日起180天内行使。如果买方选择行使撤销权， 买方将无权对发行人或任何出售证券持有人提起损害赔偿诉讼。在任何情况下，任何行动中可收回的金额都不会超过向买方发行证券的价格，如果买方 被证明是在知道虚假陈述的情况下购买证券的，则发行人和任何出售证券的持有人将不承担任何责任。如果提起损害赔偿诉讼，发行人和任何出售证券的持有人将不对所有或任何部分的损害承担责任，这些损失经证明并不代表证券由于所依据的虚假陈述而导致的证券价值贬值。这些权利不适用于以下购买者：(a) 加拿大金融 机构或附表三银行（均定义见国家仪器45-106招股说明书豁免），（b）根据加拿大商业发展银行法注册成立的加拿大商业发展银行（加拿大），或（c）（a）和（b）段中提及的任何 个人的子公司，前提是该人拥有所有权利子公司的有表决权的证券，但法律要求该子公司的董事拥有的有表决权的证券除外。艾伯塔省、不列颠哥伦比亚省和魁北克省的投资者 通过购买本演示文稿中描述的证券，艾伯塔省、不列颠哥伦比亚省和魁北克省的购买者无权享受上述法定权利。作为购买证券的对价并在接受证券的购买 确认后，特此授予这些购买者要求损害赔偿或撤销的合同诉讼权，该权利与向购买证券的安大略省居民提供的法定诉讼权基本相同。 损害赔偿诉讼权的行使时间不得晚于 ，自买方首次得知导致诉讼理由的事实之日起一年前，自证券付款之日起六年。撤销诉讼权可在不迟于 自证券付款之日起 180 天内行使。如果买方选择行使撤销权，则买方将无权对发行人或上面列出的其他人提起损害赔偿诉讼。在 中，任何行动中可收回的金额都不会超过向买方发行证券的价格，如果买方被证明是在知道虚假陈述的情况下购买证券的，则发行人和上面列出的 其他人将不承担任何责任。如果提起损害赔偿诉讼，发行人和上面列出的其他人将不对所有或任何部分的损害承担责任，这些损失被证明不代表所依据的虚假陈述导致 证券的价值贬值。萨斯喀彻温省立法中的其他辩护措施包括，如果个人或公司证明 (a) 发行备忘录或其任何 修正案是在个人或公司不知情或未经其同意的情况下发送或交付的，并且在得知发行或交付后，该个人或公司立即合理地发出一般性通知，表明已如此发送 或已交付，或者 (b)) 关于发行备忘录的任何部分或声称是根据发行备忘录的授权对之作出的任何修订专家，或声称是专家报告、意见或陈述的副本或摘录， 该个人或公司没有合理的理由相信，也没有认为存在虚假陈述，发行备忘录的部分或其任何修正案都不公平地代表了 专家的报告、意见或陈述。除发行人外，任何人或公司均不对发行备忘录的任何部分或发行备忘录的修正案承担责任，除非该个人或公司（a）未能进行足以提供合理理由认为没有虚假陈述的合理调查，否则任何人或公司（a）均不承担任何责任，除非该个人或公司（a）未能进行足以提供合理理由认为没有虚假陈述的合理理由，或 (b) 认为 存在虚假陈述。萨斯喀彻温省的立法对传播与 证券发行有关的广告和销售文献中的虚假陈述也规定了类似的损害赔偿和撤销诉讼权。萨斯喀彻温省的立法还规定，如果个人向潜在买家作出口头陈述，其中包含与所购证券有关的虚假陈述，并且口头陈述是在购买证券之前或 同时作出，则无论买方是否依赖虚假陈述，买方都有权对口头陈述的个人提起损害赔偿诉讼。此外， 萨斯喀彻温省立法规定，如果证券由违反萨斯喀彻温省证券立法、法规或萨斯喀彻温省金融和消费者事务管理局的决定在 萨斯喀彻温省交易的卖方出售，则买方有权宣布购买协议无效，并收回买方为证券支付的所有款项和其他对价。萨斯喀彻温省立法还规定，根据萨斯喀彻温省 立法的要求，如果未在买方签订证券购买协议之前或同时向其发送发行备忘录或任何修正案的证券购买者，则有权提起撤销或损害赔偿 。收到修订后的发行备忘录的买方有权在收到 修订后的发行备忘录后的两个工作日内向发行人或卖出证券持有人发出通知，撤回购买证券的协议。30

加拿大买家的行动权曼尼托巴省投资者如果发送或交付给买方的 发行备忘录或其任何修正案包含虚假陈述，则购买证券的买方如果在 收购时是虚假陈述，则被视为依赖虚假陈述，并且拥有对发行人、发行备忘录发布之日发行人的每位董事以及每个人提起损害赔偿的法定诉讼权或签署发行备忘录的公司。或者，买方可以选择 对发行人行使法定撤销权，在这种情况下，买方无权对上述任何人提起损害赔偿诉讼。除非适用的证券立法另有规定，否则 为强制执行上述任何权利而提起的诉讼不得超过：(a) 如果是撤销诉讼，则自产生诉讼理由的交易之日起 180 天，或 (b) 对于损害赔偿诉讼， ， 在买方首次得知导致诉讼的事实后 180 天内（以较早者为准）诉讼原因，或（ii）引起诉讼理由的交易之日起两年后。需要向其发送发行 备忘录的买方可以在买方 签署证券购买协议后的第二天（不包括星期六、星期日和节假日）午夜之前向发行人发送书面撤销通知，撤销证券购买合同。曼尼托巴省的证券立法对此类行为规定了许多限制和抗辩，包括：（a）在撤销或损害赔偿诉讼中，如果个人或公司证明 买方在知道虚假陈述的情况下购买了证券，则任何人或公司均不承担责任；（b）在损害赔偿诉讼中，任何个人或公司均不对其证明不代表价值贬值的全部或任何部分损害承担责任 br} 由于所依据的虚假陈述而产生的证券；以及 (c) 在任何情况下都无法追回这笔款项根据上述诉讼权，超过了根据发行备忘录发行证券的价格。新 不伦瑞克省投资者根据新不伦瑞克省证券法，如果发行备忘录或以提及方式纳入发行备忘录或被视为纳入发行备忘录的文件包含 虚假陈述而不包含 的虚假陈述，则某些购买者在发行备忘录中购买通过发行备忘录提供的证券的法定诉讼权要求赔偿，或者在证券的 所有者期间，要求撤销发行人和任何出售证券持有人的法定诉讼权考虑购买者是否依赖虚假陈述。损害赔偿诉讼权最迟可在买方首次得知事实 提出诉讼理由之日起一年内以及自证券付款之日起六年内行使，以较早者为准。撤销诉讼权可在不迟于证券付款之日起180天内行使。如果买方 选择行使撤销权诉讼权，则买方将无权对发行人或任何出售证券持有人提起损害赔偿诉讼。在任何情况下，任何行动中可收回的金额都不会超过向买方出售 证券的价格，如果买方被证明是在知道虚假陈述的情况下购买证券的，则发行人和任何出售证券的持有人将不承担任何责任。如果提起损害赔偿诉讼， 发行人和任何出售的证券持有人将不对所有或任何部分的损害承担责任，这些损失被证明不代表证券价值因所依据的虚假陈述而贬值。新斯科舍省投资者 根据新斯科舍省证券立法，在发行期间购买发行备忘录所发行证券的某些购买者将具有法定诉讼权，要求发行人或其他卖方以及发行人的 董事在发行备忘录发布之日或仍然是证券所有者时对发行人或其他卖方提起损害赔偿（如果发行备忘录或以引用方式纳入或视为文件） 已纳入发行备忘录，包含虚假陈述，无论购买者是否依赖虚假陈述。要求损害赔偿或撤销的诉讼权可在不迟于 支付证券款项之日起 120 天内行使，或者如果首次付款之后的付款是根据在首次付款之前承担的合同承诺或与首次付款同时进行的 支付，则在首次付款之日起120天内行使。如果买方选择行使撤销权诉讼权，则买方将无权对发行人或其他卖方或发行人的董事提起损害赔偿诉讼。在任何情况下， 在任何情况下均不得超过向买方发行证券的价格，如果买方被证明是在知道虚假陈述的情况下购买证券的，则发行人或其他卖方和 的董事将不承担任何责任。如果提起损害赔偿诉讼，发行人或其他卖方以及发行人的董事将不对所有或任何部分的损害承担责任，这些损失经证明并不代表证券由于所依据的虚假陈述而导致的证券价值 贬值。此外，除发行人外，个人或公司对发行备忘录的任何部分或发行备忘录的任何修正不承担任何责任，除非该个人或公司（i）未能进行合理的调查以提供合理的理由 认为没有虚假陈述或 (ii) 认为存在虚假陈述。如果发行人以外的个人或公司证明（a）发行备忘录或发行备忘录的任何 修正案是在买方不知情或未经其同意的情况下发送或交付给买方的，并且在得知其交付后，该个人或公司合理地发出了一般性通知，表示 是在该人或公司不知情或未经其同意的情况下交付的，（b）发行备忘录或发行备忘录的任何修正案的交付以及购买之前买方的证券，在得知 发行备忘录或发行备忘录的任何修正案中存在任何失实陈述后，该个人或公司撤回了对发行备忘录或发行备忘录任何修正案的同意， 就撤回及其原因给出了合理的一般性通知，或 (c) 就发行备忘录的任何部分或发售备忘录的任何修正案发出了合理的一般性通知由专家授权制作，或 (ii) 作为 的副本或摘录专家的报告、意见或陈述、个人或公司没有合理的理由相信，也不相信（A）存在虚假陈述，或（B）发行 备忘录的相关部分或发行备忘录的任何修正案没有公平地代表专家的报告、意见或陈述，也不是专家报告、意见或陈述的公平副本或摘录。31

加拿大买家的行动权爱德华王子岛 投资者如果向买方交付发行备忘录及其任何修订，并且发行备忘录或其任何修订包含虚假陈述，则无论买方 是否依赖虚假陈述，买方都有法定权利向每位董事提起诉讼 (a) 发行人要求损害赔偿，但须遵守某些额外的抗辩措施发行备忘录发布之日的发行人以及 (c) 每位个人或公司 签署了发行备忘录，但可以选择对发行人行使撤销权（在这种情况下，买方无权对上述个人或公司提起损害赔偿诉讼）。 为强制执行上述诉讼权而提起的诉讼不得超过：(a) 如果是撤销诉讼，则自产生诉讼理由的交易之日起 180 天后；或 (b) 对于任何损害赔偿诉讼， 在买方首次得知导致诉讼理由的事实180天后，以较早者为准；或 (ii) 自引起诉讼理由的交易之日起三年后。爱德华王子岛 岛的证券立法对此类行为规定了许多限制和辩护，包括：（a）如果个人或公司证明买方在知道虚假陈述的情况下购买了证券，则不承担任何责任；（b）在损害赔偿诉讼中， 被告对其证明不代表虚假陈述导致证券价值贬值的全部或任何部分不承担责任依据；而且 (c) 在任何情况下均不享有诉讼权 项下可追回的款项此处描述的超过了根据发行备忘录或其任何修正案发行证券的价格。纽芬兰和拉布拉多的买家如果发行备忘录及其任何修订， 包含虚假陈述，则买方拥有法定诉讼权，无论买方是否依赖虚假陈述，（a）发行人，（b）在发行备忘录发布之日对发行人的每位 董事和（c）每位发行人提起损害赔偿签署了发行备忘录，但可以选择对发行人（在这种情况下，买方）行使撤销权无权对上述人员提起损害赔偿诉讼 ）。为强制执行上述诉讼权而提起的诉讼不得超过：(a) 如果是撤销诉讼，则自产生 诉讼理由的交易之日起 180 天后；或 (b) 如果是任何损害赔偿诉讼，则在以下两者中较早者提起：(i) 买方首次了解导致诉讼的事实180天后；或 (ii) 三天在引起 诉讼理由的交易之日起数年后。纽芬兰和拉布拉多的证券立法对此类行为规定了许多限制和辩护，包括：（a）如果有人证明买方在 知道虚假陈述的情况下购买了证券，则不承担任何责任；（b）在损害赔偿诉讼中，被告对其证明不代表虚假陈述导致证券价值贬值的全部或任何部分不承担任何责任 依据；以及 (c) 在任何情况下均不得根据所述诉讼权追回的金额此处超过了根据发行备忘录或其任何修正案发行证券的价格。32

与狮门影城相关的风险因素风险摘要与业务合并相关 • 狮门影业面临巨额资本要求和财务风险。• 如果在业务合并后，证券或行业分析师不发布或停止发布有关合并后公司、其业务或市场的研究或报告 ，或者如果他们对合并后的公司证券的建议产生不利影响，则 • Lionsgate Studios可能会遭受重大注销如果它的项目 的表现不够好收回成本。合并后公司证券的价格和交易量可能会下降。• Lionsgate Studios战略的变化、增长计划或重组计划可能会增加其成本或影响其盈利能力。• 合并后公司普通股的活跃交易市场可能无法持续为股东提供服务 • Lionsgate Studios的收入和经营业绩可能 大幅波动。流动性充足。合并后公司证券的市场价格可能会波动，股东可能会损失全部或大部分投资。• 狮门影业与许多制作或共同融资合作伙伴没有 个长期协议。• 由于合并后的公司目前没有在可预见的将来支付现金分红的计划，因此股东可能不会 • Lionsgate Studios依赖 一些主要零售商和分销商以及其中任何一家零售商和分销商的损失可能会减少其收入和经营业绩。获得任何回报投资，除非股票的出售价格高于最初支付的价格。• 狮门影业图书馆收入的很大一部分来自少数书籍。• 由于发行普通股作为对价 ，股东将立即受到大幅稀释 • 消费者行为的变化以及不断演变的技术和分销模式可能会对狮门影业的金融业务合并产生负面影响。此外，合并后公司的普通股 股或具有购买权的证券的未来销售和发行条件或经营业绩。合并后公司的普通股，包括合并后公司的股权激励计划，或其他可转换为合并后公司普通股的股权证券或证券 （例如将SEAC的B类普通股转换为普通股）• Lionsgate Studios预计将在其业务的各个方面面临激烈竞争. 合并后的公司的股份业务合并的完成）可能会进一步削弱百分比 • 狮门影业在国际上开展业务面临经济、政治、监管和其他风险。合并后公司股东的所有权 ，即使业务表现良好，也可能导致合并后公司普通股的市场价格下跌。• 狮门影业将面临与 可能的收购、处置、业务合并或合资企业。• 如果合并后的公司未能建立和保持有效的内部控制，合并后的公司能否准确编制出准确的内容，• Lionsgate Studios的成功将取决于吸引和留住关键人员和艺术人才。及时的财务报表可能会受到损害，这可能会损害合并后的公司的经营业绩和投资者对其的看法，并且 • 全球经济动荡和区域经济状况可能会对狮门影业的价值产生不利影响。• 狮门影业可能会受到劳资纠纷、罢工或其他的不利影响工会工作 行动。• 合并后的公司的内部控制和程序可能无法防止或发现所有错误或欺诈行为。• 狮门影业无法控制的情况或事件造成的业务中断可能对狮门影业的运营产生不利影响 。• 更改或应用不同的财务会计准则（包括PCAOB和GAAP准则）可能会导致合并后公司的经营业绩发生变化，这可能会导致合并后的公司经营业绩发生变化，这可能会导致合并后的公司经营业绩发生变化 变更可能是实质性的。• 保护和抗辩知识产权索赔可能有对狮门影业的重大不利影响。• 狮门影业涉及材料内容的责任索赔风险， 可能会对狮门影业和经营业绩产生不利影响 • 加拿大法律的规定可能会延迟或阻止狮门影业控制权的变更，这可能会降低合并后公司普通股的市场价格， 阻碍其股东调整管理层和财务状况的努力。• 合并公司报告的经营业绩可能会大幅波动或可能跌破投资者或证券的预期 • 电影和电视节目的盗版可能会随着时间的推移对狮门影业产生不利影响。分析师，每位分析师都可能导致其证券市场价格波动或下跌。• Lionsgate Studios或其第三方服务提供商信息系统的服务中断或故障可能会中断其业务，损害其业务 • 业务合并完成后，合并后的公司面临的证券类别风险可能会增加行动 诉讼。声誉，将其置于监管机构面前调查、行动、诉讼、罚款和处罚或对其经营业绩产生负面影响，包括但不限于收入或利润损失、客户或销售损失以及 其他不利后果。• Lionsgate Studios 可能依靠 “云” 计算服务来运营其服务的某些方面，任何对其使用 “云” 计算服务 的中断或干扰都可能对其运营和业务产生不利影响. • 狮门影业的活动受到严格和不断变化的影响可能对其业务产生不利影响的义务。Lionsgate Studios实际或 认为不遵守此类义务可能导致监管调查或诉讼、诉讼、罚款和处罚、业务运营中断、声誉受损、收入或利润损失、客户或销售损失、 以及其他不利的业务后果。• LG Studio 可能承担债务，这可能会对其业务和盈利能力以及履行其他义务的能力产生不利影响。• 美国国税局可能不会同意 LG Studio 应被视为非美国工作室出于美国联邦税收目的的公司，可能不同意其美国子公司不受某些不利的美国联邦所得税规定的约束。• 美国和非美国税法的未来变更 可能会对狮门影城产生不利影响。• 外国、州和地方税收优惠措施的变化可能会增加原创节目内容的成本，以至于不再可行。• LG Studio 的税率不确定，可能与预期有所不同。• 美国的立法或其他政府行动可能会对狮门影业产生不利影响工作室。• 税收规章制度的变化或解释以及地理 经营业绩的变化可能会对LG Studio的有效税率产生不利影响。33

业务合并完成后，与 合并后的公司证券相关的SEAC风险摘要 • SEAC可能无法获得必要的股东批准以完成业务合并。• 如果 证券或行业分析师在业务合并后没有发布或停止发布有关合并后公司、其业务或市场的研究或报告，或者他们对合并后的公司证券的建议产生不利影响， • SEAC 的赞助商和董事建议其股东投票支持合并后公司证券的营业价格和交易量可能会下降，这可能存在利益冲突。 • 合并后的公司普通股的活跃交易市场可能无法持续提供给股东 • SEAC的初始股东、高级管理人员和董事可以同意投票赞成 业务合并，无论其公开程度如何，都有足够的流动性。合并后公司证券的市场价格可能会波动，股东可能会失去全部或股东的选票。他们投资的很大一部分。 • SEAC的公众股东行使大量股票赎回权的能力可能会削弱SEAC的信任 • 由于目前没有计划让合并后的公司在可预见的将来支付现金分红 ，因此在业务合并之前，股东可能无法入账，从而减少合并后的公司的营运资金数额。除非股票以高于 的价格出售，否则将获得任何投资回报最初是支付的。• SEAC 是一家新兴的成长型公司，但会被削减披露要求，存在利用这种降低的风险 • 股东将立即遭受大幅稀释，因为 在披露要求中作为对价发行普通股会降低其股票对投资者的吸引力。业务合并。此外，合并后公司的普通股 股或有购买权的证券的未来销售和发行 • 通过与SEAC等特殊目的收购公司合并而成的公司的证券可能会经历合并后公司的普通股（包括根据合并后公司的股权激励计划 ）或其他股权证券，或者价格相对于业务合并前SEAC股价的下跌。可转换为合并后公司普通股的证券共享 （比如那些Lionsgate Studios为换取SEAC未偿还的认股权证或将SEAC的B类普通股转换为合并后公司的普通股而发行的认股权证，前提是 • 如果根据经修订的1940年《投资公司法》，SEAC被视为 投资公司，则可能需要完成业务合并），这可能会进一步削弱合并后公司的 繁琐合规性要求及其活动可能会受到限制，这可能使人难以完成业务合并股东和可能导致合并后公司普通股的市场价格下跌，即使 的业务表现良好。或导致双方放弃完成业务合并的努力。• 如果合并后的公司未能建立和维持有效的内部控制，则合并后的公司 有能力 进行准确的产生，而且 • SEAC 的发起人、SEAC 管理团队的董事会和关联公司可能会获得正回报 750,000份创始人及时的财务报表可能会受到损害，这可能会损害 合并后的公司的经营业绩、投资者对其的看法，即使SEAC的公众股东在业务合并完成后投资回报为负。结果， 其普通股的价值。• 如果SEAC无法在2024年1月10日之前（如果有，则在2024年4月10日之前）完成业务合并或其他初始业务合并 • 合并后的公司的内部控制和程序可能无法防止或发现所有错误或欺诈行为。已执行最终决定初始业务合并协议）（除非根据其组织文件延期），SEAC将停止所有业务，但以 清盘、赎回100％的已发行公众股为目的外，并且，在获得批准的前提下 • 财务会计准则（包括PCAOB和GAAP标准）的变更或适用可能导致其 剩余股东和SEAC董事会发生变化，溶解和清算。在这种情况下，第三方可能会对合并后的公司的经营业绩提出索赔，这些变化可能是重大的。SEAC，因此，信托账户中持有的 收益可能会减少，股东将获得每股清算价格 • 加拿大法律规定可能会延迟或阻止狮门影业控制权的变更，这可能会使每股市价 降至每股10.00美元以下。合并后的公司普通股并阻碍其股东调整管理层的努力。• 合并后的公司报告的运营情况结果可能会大幅波动 或可能低于投资者的预期，或者与私募分析师相关的证券风险，每种风险都可能导致其证券的市场价格波动或下跌。• 根据美国证券法，私募发行的证券 将是限制性证券，因此将受到限制 • 业务合并完成后，合并后的公司可能面临证券集体诉讼 诉讼的风险增加。在转售此类证券之前，可转让性已注册或者可以获得注册豁免. • 无法保证SEAC或Lionsgate Studios能够筹集足够的资金来完成业务合并或在业务合并后供合并后的公司使用。• 合并后的公司将自行决定如何使用与业务合并相关的收益，也可能无法有效使用这些 收益，这可能会影响其经营业绩并导致其证券市场价格下跌。34