附录 99
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2023年12月20日
通用磨坊公布2024财年第二季度业绩
并更新全年展望
● | 第二季度净销售额为51亿美元,下降了2%,有机销售额 1也下降了2%;按2年复合增长计算,净销售额增长了1%, 有机净销售额增长了4% |
● | 8.12亿美元的营业利润增长了2%;按固定汇率计算,调整后的营业利润为9.89亿美元,增长了13% |
● | 摊薄后的每股收益(EPS)为1.02美元,增长了1%;调整后的摊薄后每股收益为1.25美元,按固定汇率计算增长了14% |
● | 公司更新了2024财年的全年展望,以反映人们对销量恢复放缓和整体利润管理(HMM)进一步节省成本的预期 |
¹ 请参阅下文合并财务报表附注7,了解本 指标与本新闻稿中使用的其他非公认会计准则指标的对账。
明尼阿波利斯(2023年12月20日)通用磨坊 有限公司(纽约证券交易所代码:GIS)今天公布了其2024财年第二季度的业绩。
通用磨坊董事长兼首席执行官杰夫·哈梅宁表示,尽管在消费格局持续充满挑战的情况下, 第二季度的销量复苏低于预期,但我们的利润增长主要归功于HMM的大幅成本节约。我们正在调整我们的 计划以适应不断变化的消费者环境,并继续专注于推动长期增长,优先考虑通过创新、品牌建设和店内执行来取胜。同时,我们 提高了我们的HMM绩效,进一步消除了供应链中与中断相关的成本。对于全年,我们修订了总体展望,以应对交易量复苏放缓,将利润和每股收益预期缩小到最初的指导区间内 ,并维持了对强劲自由现金流转换的前景。
通用磨坊正在执行其Accelerate 战略,以推动可持续的盈利增长和长期的顶级股东回报。该战略侧重于创造竞争优势和赢得胜利的四大支柱:大胆地建立品牌、 不懈地创新、释放规模、站稳脚跟。该公司优先考虑其核心市场、全球平台和最有可能实现盈利增长的本土宝石品牌,并致力于通过战略收购和资产剥离来重塑其投资组合 ,以进一步提高其增长形象。
第二季度业绩摘要
| 净销售额下降了2%,至51亿美元,英镑销量的下降部分被有利的净 价格变现和组合所抵消。有机净销售额比去年同期的两位数增长率低2%;按2年复合增长计算,有机净销售额增长了4%。 |
| 毛利率增长了170个基点,达到净销售额的34.4%,这得益于HMM的成本节约以及有利的 净价格实现和组合,但投入成本上涨、其他供应链成本上涨和供应的增加部分抵消了毛利率 |
链去杠杆化。调整后的毛利率增长了180个基点,达到净销售额的35.0%,这主要是受HMM成本节省以及有利的净价格实现和组合的推动,而投入成本上涨、其他供应链成本上涨和供应链去杠杆化部分抵消了调整后的毛利率。 |
| 8.12亿美元的营业利润增长了2%,这得益于毛利增加以及薪酬和福利支出的降低,部分被与拉丁美洲申报部门相关的商誉减值费用所抵消。15.8%的营业利润率上升了50个基点。调整后的营业利润为9.89亿美元,按固定汇率计算,增长了13%,这得益于调整后毛利润增加以及薪酬和福利支出降低。调整后的营业利润率上升240个基点至19.3%。 |
| 归属于通用磨坊的净收益为5.96亿美元,下降了2%。摊薄后每股收益 增长1%,至1.02美元,这主要是受营业利润增加和已发行净股减少的推动,但净利息支出增加部分抵消了这一点。按固定汇率计算,调整后的摊薄后每股收益为1.25美元,增长了14%,这主要是由于 调整后营业利润的增加和已发行净股票的减少,但净利息支出增加部分抵消了这一点。 |
六个月业绩 摘要
| 净销售额增长了1%,达到100亿美元,这得益于有利的净价格变现和组合, 被英镑销量的减少部分抵消。有机净销售额比去年同期的两位数增长率高出1%;按照 2年复合增长计算,有机净销售额增长了6%。 |
| 毛利率增长了350个基点,达到净销售额的35.2%,这得益于有利的净价格变现 和混合、HMM 成本节省以及利好 按市值计价影响,部分被投入成本上涨、其他供应链成本上涨和供应链去杠杆化所抵消。 调整后的毛利率上升了120个基点,达到净销售额的35.2%,这得益于有利的净价格变现和组合以及HMM成本的节省,但投入成本上涨、其他供应链成本上涨以及供应链 去杠杆化部分抵消了这一点。 |
| 17亿美元的营业利润下降了8%,这主要是受上一年 剥离的净收益以及与拉丁美洲报告部门相关的商誉减值费用所推动,但毛利润的增加部分抵消了这一点。17.3%的营业利润率下降了170个基点。调整后的营业利润 19亿美元(按固定汇率计算)增长了7%,这得益于调整后毛利润的增加,但部分被调整后的销售、一般和管理(SG&A)支出(包括 媒体投资的个位数高增长)所抵消。调整后的营业利润率上升了110个基点至18.8%。 |
| 归属于通用磨坊的净收益下降了11%,至13亿美元,摊薄后的每股收益 下降了8%,至2.16美元,这主要是受营业利润减少和净利息支出增加的推动,但已发行净股减少部分抵消。按固定汇率计算,调整后的摊薄后每股收益为2.34美元,增长了6%,这主要是由调整后的营业利润增加和已发行净股减少所推动的,但净利息支出增加和调整后的有效税率的提高部分抵消了这一点。 |
关于可比性的说明
以下交易影响了 的可比性 年初至今2023财年至2024财年之间的财务业绩:在2023财年第一季度收购了TNT Crust餐饮服务业务,并在2023财年第一季度剥离了Helper主餐和突然沙拉配菜业务。此外,2023财年上半年的业绩包括自愿召回对某些国际 的影响哈根达斯冰淇淋产品,这阻碍了国际板块的净销售额和营业利润业绩。
运营部门业绩
注意:由于四舍五入,桌子可能不足。
2024财年公布的净销售额 增长的组成部分 | ||||||||
第二季度 | 音量 | 价格/组合 | 国外 交易所 |
已报告 净销售额 | ||||
北美零售 |
(5) 分 | 4 分 | -- | (2)% | ||||
宠物 |
(11) 分 | 7 分 | -- | (4)% | ||||
北美餐饮服务 |
(1) pt | -- | -- | 扁平 | ||||
国际 |
(4) 分 | 3 分 | 2 分 | 2% | ||||
总计 |
(4) 分 | 3 分 | -- | (2)% | ||||
六个月 |
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北美零售 |
(5) 分 | 6 分 | -- | 扁平 | ||||
宠物 |
(8) 分 | 6 分 | -- | (2)% | ||||
北美餐饮服务 |
3 pt | 1 pt | -- | 4% | ||||
国际 |
(4) 分 | 8 分 | 2 分 | 6% | ||||
总计 |
(3) 分 | 4 分 | -- | 1% | ||||
2024财年有机净销售增长的组成部分 | ||||||||||||
第二季度 | 有机 音量 |
有机 价格/组合 |
有机 净销售额 |
国外 交易所 |
收购和 资产剥离 |
已报告 净销售额 | ||||||
北美零售 |
(5) 分 | 4 分 | (2)% | -- | -- | (2)% | ||||||
宠物 |
(11) 分 | 7 分 | (4)% | -- | -- | (4)% | ||||||
北美餐饮服务 |
(1) pt | 1 pt | 扁平 | -- | -- | 扁平 | ||||||
国际 |
(4) 分 | 3 分 | 扁平 | 2 分 | -- | 2% | ||||||
总计 |
(4) 分 | 3 分 | (2)% | -- | -- | (2)% | ||||||
六个月 |
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北美零售 |
(5) 分 | 6 分 | 1% | -- | (1) pt | 扁平 | ||||||
宠物 |
(8) 分 | 6 分 | (2)% | -- | -- | (2)% | ||||||
北美餐饮服务 |
1 pt | -- | 2% | -- | 2 分 | 4% | ||||||
国际 |
(4) 分 | 8 分 | 4% | 2 分 | -- | 6% | ||||||
总计 |
(3) 分 | 5 分 | 1% | -- | -- | 1% | ||||||
2024财年分部营业利润增长 | ||||
第二季度 | 报告的变化百分比 | 固定货币变化百分比 | ||
北美零售 |
3% | 3% | ||
宠物 |
18% | 18% | ||
北美餐饮服务 |
17% | 17% | ||
国际 |
94% | 100% | ||
总计 |
7% | 7% | ||
六个月 |
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北美零售 |
3% | 3% | ||
宠物 |
2% | 2% | ||
北美餐饮服务 |
14% | 14% | ||
国际 |
61% | 68% | ||
总计 |
5% | 5% | ||
北美零售板块
受英镑销量下降的推动,通用磨坊北美零售板块第二季度净销售额下降了2%,至33亿美元,但有利的净价格变现和组合部分抵消了 。有机净销售额比去年同期的两位数增长率低2%;有机净销售额在2年复合增长的基础上增长了5%。由于非衡量渠道增长加快,本季度净销售表现超过了尼尔森衡量的零售销售增长。美国零食和美国晨食业务部门的净销售额下降了中个位数 。美国餐饮和烘焙解决方案的净销售额增长了个位数的低点,而加拿大 则以个位数的高位数增长。据报道,按固定汇率计算,该细分市场8.6亿美元的营业利润增长了3%,这主要是受有利的净价格变现和组合以及HMM成本节省的推动,但部分被销量减少、投入成本上涨、其他供应链成本上涨、供应链去杠杆化以及销售和收购支出增加所抵消。
在六个月内, 北美零售板块净销售额为64亿美元,基本与去年同期水平持平,其中包括剥离带来的1个百分点的不利影响。有机净销售额 增长了1%。据报道,按固定汇率计算,该细分市场17亿美元的营业利润增长了3%,这主要是受有利的净价格变现和组合以及HMM成本节省的推动,但投入成本上涨、 销量减少、其他供应链成本增加、销售和收购费用增加以及供应链去杠杆化部分抵消。
宠物专区
受英镑销量下降的推动,宠物板块第二季度净销售额下降了4%,至5.69亿美元,但部分被有利的净价格 的变现和组合所抵消。有机净销售额也下降了4%。尽管与去年同期相比,零售商库存大幅减少,但净销售表现仍落后于全渠道零售销售业绩约2个百分点。相对于2022财年,第二季度净销售额下降了中个位数,全渠道零售额增长了中个位数。与去年相比,本季度干宠物食品的净销售额下降了中个位数,湿式宠物食品的净销售额下降了两位数,宠物零食的净销售额上升了两位数。该细分市场1.02亿美元的营业利润增长了18%,这主要是受有利的净价格实现和组合以及HMM成本节省的推动, 被销量减少、其他供应链成本增加以及销售和收购费用增加所部分抵消。
在过去的六个月中,宠物板块的净销售额下降了2%,至11亿美元。有机净销售额也下降了2%。该细分市场的营业利润增长了2%,达到2.14亿美元,这主要是受有利的净价格实现和组合以及HMM成本节省的推动, 被其他供应链成本上涨、销量降低、投入成本上涨、销售和收购费用增加以及供应链去杠杆化所部分抵消。
北美 餐饮服务板块
北美餐饮服务板块第二季度的净销售额与去年同期 的水平基本持平,为5.82亿美元。尽管烘焙面粉的市场指数定价出现了2个百分点的不利影响,但有机净销售额仍与去年持平。该细分市场的营业利润增长了17%,至9,600万美元,这主要是受HMM成本节省以及有利的净价格实现和组合的推动,但部分被其他供应链成本的上涨所抵消。
在六个月的时间里,北美餐饮服务净销售额增长了4%,达到11亿美元,其中包括收购TNT Crust所带来的 2个百分点的收益。有机净销售额增长了2%。该细分市场的营业利润增长了14%,达到1.55亿美元,这得益于有利的净价格实现以及混合成本的节省,但其他供应链成本的上涨和销售和收购费用的增加部分抵消了这一点。
国际部分
国际板块第二季度净销售额增长了2%,达到6.83亿美元,这得益于有利的净价格变现和组合以及外币兑换带来的2个百分点的收益,但英镑交易量的减少部分抵消了这一点。有机净销售额与去年同期基本持平,分销商市场以及欧洲和澳大利亚的增长抵消了巴西的下滑。据报道,该细分市场的营业利润为3,500万美元,按固定汇率计算,较去年同期增长了100%。 业绩包括冰淇淋召回的影响,这得益于有利的净价格变现和混合以及HMM成本的节省,部分被投入成本上涨所抵消。
在六个月内,国际净销售额增长了6%,达到14亿美元,其中包括 从外汇兑换中获得的2个百分点的收益。有机净销售额增长了4%。据报道,该细分市场的营业利润为8500万美元,按固定汇率计算,较去年同期的业绩增长了68%,其中包括冰淇淋召回的影响,这得益于有利的净价格变现和混合以及HMM的成本节省,但投入成本通胀和 销量的减少部分抵消了这一影响。
合资企业摘要
Cereal Partners Worldwide(CPW)第二季度 固定货币净销售额增长了11%,这得益于有利的净价格实现和混合,但英镑销量的减少部分抵消了这一增长。 Häagen-Dazs Japan(HDJ)的固定货币净销售额增长了6%,这得益于有利的净价格实现和混合,但英镑交易量的减少部分抵消了这一增长。在不利的外汇兑换的推动下,合资企业的税后 合并收益为2400万美元,下降了5%,但HDJ的固定货币税后收益增长部分抵消了这一增长。
其他损益表项目
在2024财年,第二季度未分配的企业 项目净支出总额为1.57亿美元,而去年同期的净支出为2.12亿美元。不包括 按市值计价估值影响和影响可比性的其他 项目,今年未分配的公司项目净支出总额为1.03亿美元,而去年的净支出为1.42亿美元,这主要是由于薪酬和福利支出减少所致。
第二季度的重组、减值和其他退出成本总额为1.24亿美元,而去年同期为1100万美元 (有关这些费用的更多信息,请参阅下文 注释 3)。第二季度的福利计划非服务收入总额为2,000万美元,而去年同期为2200万美元,这主要是由利息成本的增加 的推动,部分被亏损摊销减少和计划资产预期回报率的提高所抵消。
第二季度的净利息支出总额为 1.18亿美元,而去年同期为9200万美元,这主要是由更高的利率和更高的平均长期债务水平推动的。该季度的有效税率为19.0%,而去年 为20.2% (有关我们有效税率的更多信息,请参阅下面的附注6)。第二季度调整后的有效税率为20.8%,而去年同期为21.1%,这主要是受2024财年各司法管辖区有利的 收益结构的推动。
现金流生成和现金回报
截至2024财年的六个月,运营活动提供的现金总额为15亿美元,而去年同期为12亿美元。资本投资总额为 2.94亿美元,而去年同期为2.27亿美元。支付的股息增加了7%,达到6.91亿美元。通用磨坊在2024财年的六个月内回购了约1,880万股普通股,总额 为13亿美元,而去年同期的股票回购额为9.01亿美元。上半年摊薄后的平均流通股下降了3%,至5.87亿股。
2024财年展望
通用磨坊继续预计,影响其在2024财年表现的最大 因素将是消费者的经济健康、投入成本通胀率的放缓以及供应链环境的稳定性的提高。相对于先前的预期,该公司 现在预计,2024财年的销量复苏将放缓,这反映出消费者经济前景更加谨慎,竞争性现货供应的正常化速度也将加快。该公司 全年继续预计,投入成本通胀约占总销售成本的5%,这主要是由影响采购、制造和物流成本的劳动力通货膨胀推动的。该公司现在预计,整体利润率 管理(HMM)将在2024财年节省约5%的销售成本,高于之前预期的4%,高于2023财年的3%。
基于上述假设,该公司更新了其2024财年全年财务目标²:
● | 现在,有机净销售额预计将在下降1%至持平之间,而之前的增幅为3%至4%,这反映了2024财年销量复苏放缓。 |
● | 现在,按固定货币计算,调整后的营业利润和调整后的摊薄后每股收益预计将增长4%至5%,而之前按固定货币计算的增长率为4%至6%,这反映了有机销售增长放缓的影响,但HMM成本节省的增加和供应链中与中断相关成本的进一步消除在很大程度上抵消了这一影响。 |
● | 预计自由现金流转换仍将占调整后税后收益的至少95%。 |
● | 现在,资产剥离和外币兑换的净影响预计对 公布的全年净销售增长影响不大,外币兑换预计仍将对调整后的营业利润和调整后的摊薄每股收益增长产生微不足道的影响。 |
² 财务目标是在非公认会计准则的基础上提供的,因为没有计算可比 GAAP 指标所需的某些信息。有关不可用信息的讨论,请参阅下文合并财务报表附注7。
通用磨坊 将于今天,即2023年12月20日中部时间上午 6:30 左右(美国东部时间上午 7:30)发布预先录制的管理层讲话,并将在 中部时间上午 8:00(美国东部时间上午 9:00)开始举行网络直播问答环节。预先录制的讲话和网络直播将在 www.generalmills.com/investors 上公布。
本新闻稿包含1995年《私人证券诉讼改革法》所指的前瞻性陈述,这些陈述基于我们当前的预期和假设。这些前瞻性陈述,包括 标题下的2024财年展望陈述以及哈梅宁先生的陈述,都受到某些风险和不确定性的影响,这些风险和不确定性可能导致实际业绩与前瞻性 陈述中讨论的潜在业绩存在重大差异。特别是,我们对未来净销售额和收益的预测可能会受到多种因素的影响,包括:供应链的中断或效率低下;消费食品行业和我们产品的 市场的竞争动态,包括竞争对手的新产品推出、广告活动、定价行为和促销活动;经济状况,包括通货膨胀率、利率、税率或资本 可用性的变化;产品开发和创新;消费者对新产品的接受产品和产品改进;消费者对定价行为和促销水平变化的反应;收购或处置企业或资产; 资本结构的变化;法律和监管环境的变化,包括税收立法、标签和广告法规以及诉讼;商誉、其他无形资产或其他 长期资产账面价值的减值,或其他无形资产使用寿命的变化;会计准则的变化和重大影响会计估计;产品质量和安全问题,包括召回和产品责任; 消费者对我们产品的需求变化;广告、营销和促销计划的有效性;消费者行为、趋势和偏好的变化,包括减肥趋势;消费者对健康相关问题的看法,包括 肥胖;零售环境的整合;重要客户的购买和库存水平的变化;包括原材料、包装、能源在内的供应链资源的成本和可用性的波动,以及 运输;重组和成本节约举措的有效性;用于管理某些大宗商品价格风险的衍生品市场价值的波动;由于计划资产价值和用于确定计划负债的贴现率 的变化而产生的福利计划支出;我们的信息技术系统的故障或违规;包括汇率波动在内的对外经济状况;以及恐怖主义或战争导致的国外市场政治动荡和经济不确定性。 公司没有义务公开修改任何前瞻性陈述以反映未来的任何事件或情况。
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联系人
(投资者)杰夫·西蒙: +1-763-764-2301
(媒体)切尔西·沃克: +1-763-764-6364
合并收益表和补充信息
通用磨坊公司和子公司
(未经审计)(以百万计,每股数据除外)
季度已结束 | 六个月期限已结束 | |||||||||||||||||||||||
11月26日 | 11月27日 | 11月26日 | 11月27日 | |||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | % 变化 | 2023 | 2022 | % 变化 | |||||||||||||||||||
净销售额 |
$ | 5,139.4 | $ | 5,220.7 | (2) % | $ | 10,044.1 | $ | 9,938.3 | 1 % | ||||||||||||||
销售成本 |
3,373.5 | 3,515.6 | (4) % | 6,507.7 | 6,785.5 | (4) % | ||||||||||||||||||
销售费用、一般费用和管理费用 |
830.5 | 894.2 | (7) % | 1,669.8 | 1,685.6 | (1) % | ||||||||||||||||||
资产剥离净收益 |
- | - | 纳米 | - | (430.9) | 纳米 | ||||||||||||||||||
重组、减值和其他退出成本 |
123.6 | 11.1 | 纳米 | 124.8 | 12.7 | 纳米 | ||||||||||||||||||
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营业利润 |
811.8 | 799.8 | 2 % | 1,741.8 | 1,885.4 | (8) % | ||||||||||||||||||
福利计划非服务收入 |
(20.1) | (21.7) | (7) % | (37.1) | (43.4) | (15) % | ||||||||||||||||||
利息,净额 |
117.8 | 91.5 | 29 % | 234.8 | 179.2 | 31 % | ||||||||||||||||||
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合资企业的所得税前收益和税后收益 |
714.1 | 730.0 | (2) % | 1,544.1 | 1,749.6 | (12) % | ||||||||||||||||||
所得税 |
136.0 | 147.1 | (8) % | 309.2 | 363.2 | (15) % | ||||||||||||||||||
合资企业的税后收益 |
24.2 | 25.4 | (5) % | 47.7 | 45.2 | 6 % | ||||||||||||||||||
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净收益,包括归属于非控股权益的收益 |
602.3 | 608.3 | (1) % | 1,282.6 | 1,431.6 | (10) % | ||||||||||||||||||
归属于非控股权益的净收益 |
6.8 | 2.4 | 183 % | 13.6 | 5.7 | 139 % | ||||||||||||||||||
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归属于通用磨坊的净收益 |
$ | 595.5 | $ | 605.9 | (2) % | $ | 1,269.0 | $ | 1,425.9 | (11) % | ||||||||||||||
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基本每股收益 |
$ | 1.03 | $ | 1.01 | 2 % | $ | 2.18 | $ | 2.38 | (8) % | ||||||||||||||
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摊薄后每股收益 |
$ | 1.02 | $ | 1.01 | 1 % | $ | 2.16 | $ | 2.36 | (8) % | ||||||||||||||
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季度已结束 | 六个月期限已结束 | |||||||||||||||||||||||||||
11月26日 | 11月27日 | 基础点 | 11月26日 | 11月27日 | 基础点 | |||||||||||||||||||||||
比较占净销售额的百分比: | 2023 | 2022 | 更改 | 2023 | 2022 | 改变 | ||||||||||||||||||||||
毛利率 |
34.4 % | 32.7 % | 170 | 35.2 % | 31.7 % | 350 | ||||||||||||||||||||||
销售费用、一般费用和管理费用 |
16.2 % | 17.1 % | (90) | 16.6 % | 17.0 % | (40) | ||||||||||||||||||||||
营业利润 |
15.8 % | 15.3 % | 50 | 17.3 % | 19.0 % | (170) | ||||||||||||||||||||||
归属于通用磨坊的净收益 |
11.6 % | 11.6 % | - | 12.6 % | 14.3 % | (170) |
季度已结束 | 六个月期限已结束 | |||||||||||||||||||||||||||
比较占净销售额的百分比,不包括 | 11月26日 | 11月27日 | 基础点 | 11月26日 | 11月27日 | 基础点 | ||||||||||||||||||||||
影响可比性的某些项目 (a): | 2023 | 2022 | 改变 | 2023 | 2022 | 改变 | ||||||||||||||||||||||
调整后的毛利率 |
35.0 % | 33.2 % | 180 | 35.2 % | 34.0 % | 120 | ||||||||||||||||||||||
调整后的营业利润 |
19.3 % | 16.9 % | 240 | 18.8 % | 17.7 % | 110 | ||||||||||||||||||||||
归属于通用磨坊的调整后净收益 |
14.1 % | 12.7 % | 140 | 13.7 % | 13.4 % | 30 |
(a) 有关公认会计原则 (GAAP)未定义的这些衡量标准的对账情况,请参阅附注7。
见所附合并财务报表附注。
运营部门业绩和补充信息
通用磨坊公司和子公司
(未经审计)(以百万计)
季度已结束 | 六个月期限已结束 | |||||||||||||||||||||||||||
11月26日 2023 |
11月27日 2022 |
% 变化 | 11月26日 2023 |
11月27日 2022 |
% 变化 | |||||||||||||||||||||||
净销售额: |
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北美零售 |
$ | 3,305.0 | $ | 3,373.1 | (2)% | $ | 6,378.0 | $ | 6,361.9 | 扁平 | ||||||||||||||||||
国际 |
683.1 | 671.7 | 2 % | 1,398.9 | 1,324.2 | 6 % | ||||||||||||||||||||||
宠物 |
569.3 | 592.9 | (4)% | 1,149.2 | 1,172.8 | (2)% | ||||||||||||||||||||||
北美餐饮服务 |
582.0 | 583.0 | 平坦 | 1,118.0 | 1,079.4 | 4 % | ||||||||||||||||||||||
总计 |
$ | 5,139.4 | $ | 5,220.7 | (2)% | $ | 10,044.1 | $ | 9,938.3 | 1 % | ||||||||||||||||||
营业利润: |
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北美零售 |
$ | 859.9 | $ | 837.1 | 3 % | $ | 1,658.1 | $ | 1,614.9 | 3 % | ||||||||||||||||||
国际 |
34.6 | 17.8 | 94 % | 84.6 | 52.6 | 61 % | ||||||||||||||||||||||
宠物 |
102.5 | 86.6 | 18 % | 213.7 | 209.7 | 2 % | ||||||||||||||||||||||
北美餐饮服务 |
95.5 | 81.5 | 17 % | 154.6 | 135.1 | 14 % | ||||||||||||||||||||||
分部营业利润总额 |
$ | 1,092.5 | $ | 1,023.0 | 7 % | 2,111.0 | $ | 2,012.3 | 5 % | |||||||||||||||||||
未分配的公司物品 |
157.1 | 212.1 | (26)% | 244.4 | 545.1 | (55)% | ||||||||||||||||||||||
资产剥离净收益 |
- | - | 纳米 | - | (430.9 | ) | 纳米 | |||||||||||||||||||||
重组、减值和其他退出 成本 |
123.6 | 11.1 | 纳米 | 124.8 | 12.7 | 纳米 | ||||||||||||||||||||||
营业利润 |
$ | 811.8 | $ | 799.8 | 2 % | $ | 1,741.8 | $ | 1,885.4 | (8)% | ||||||||||||||||||
季度已结束 | 六个月期限已结束 | |||||||||||||||||||||||||||
11月26日 2023 |
11月27日 2022 |
基础点 改变 |
11月26日 2023 |
11月27日 2022 |
基础点 改变 |
|||||||||||||||||||||||
分部营业利润占净销售额的百分比: |
||||||||||||||||||||||||||||
北美零售 |
26.0% | 24.8% | 120 | 26.0% | 25.4% | 60 | ||||||||||||||||||||||
国际 |
5.1% | 2.6% | 250 | 6.0% | 4.0% | 200 | ||||||||||||||||||||||
宠物 |
18.0% | 14.6% | 340 | 18.6% | 17.9% | 70 | ||||||||||||||||||||||
北美餐饮服务 |
16.4% | 14.0% | 240 | 13.8% | 12.5% | 130 | ||||||||||||||||||||||
分部营业利润总额 |
21.3% | 19.6% | 170 | 21.0% | 20.2% | 80 |
见所附合并财务报表附注。
合并资产负债表
通用磨坊公司和子公司
(以百万计,面值除外)
2023年11月26日 | 2022年11月27日 | 2023年5月28日 | ||||||||||
(未经审计) | (未经审计) | |||||||||||
资产 |
||||||||||||
流动资产: |
||||||||||||
现金和现金等价物 |
$ | 593.8 | $ | 644.1 | $ | 585.5 | ||||||
应收款 |
1,758.8 | 1,834.0 | 1,683.2 | |||||||||
库存 |
2,166.0 | 2,121.3 | 2,172.0 | |||||||||
预付费用和其他流动资产 |
527.0 | 731.2 | 735.7 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
流动资产总额 |
5,045.6 | 5,330.6 | 5,176.4 | |||||||||
土地、建筑物和设备 |
3,598.9 | 3,358.0 | 3,636.2 | |||||||||
善意 |
14,441.8 | 14,476.0 | 14,511.2 | |||||||||
其他无形资产 |
6,963.3 | 6,974.8 | 6,967.6 | |||||||||
其他资产 |
1,183.8 | 1,180.4 | 1,160.3 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
总资产 |
$ | 31,233.4 | $ | 31,319.8 | $ | 31,451.7 | ||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
负债和权益 |
||||||||||||
流动负债: |
||||||||||||
应付账款 |
$ | 3,824.4 | $ | 4,022.6 | $ | 4,194.2 | ||||||
长期债务的当前部分 |
1,321.0 | 1,964.3 | 1,709.1 | |||||||||
应付票据 |
799.2 | 1,153.4 | 31.7 | |||||||||
其他流动负债 |
1,957.6 | 2,067.9 | 1,600.7 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
流动负债总额 |
7,902.2 | 9,208.2 | 7,535.7 | |||||||||
长期债务 |
10,530.5 | 8,622.5 | 9,965.1 | |||||||||
递延所得税 |
2,026.6 | 2,186.9 | 2,110.9 | |||||||||
其他负债 |
1,142.2 | 930.1 | 1,140.0 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
负债总额 |
21,601.5 | 20,947.7 | 20,751.7 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
股东权益: |
||||||||||||
普通股,已发行754.6股,面值0.10美元 |
75.5 | 75.5 | 75.5 | |||||||||
额外的实收资本 |
1,201.8 | 1,155.3 | 1,222.4 | |||||||||
留存收益 |
20,080.9 | 18,991.9 | 19,838.6 | |||||||||
国库普通股,按成本计算,分别为185.7、164.4和168.0股 |
(9,677.4) | (8,023.5) | (8,410.0) | |||||||||
累计其他综合亏损 |
(2,302.0) | (2,078.0) | (2,276.9) | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
股东权益总额 |
9,378.8 | 10,121.2 | 10,449.6 | |||||||||
非控股权益 |
253.1 | 250.9 | 250.4 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
权益总额 |
9,631.9 | 10,372.1 | 10,700.0 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
负债和权益总额 |
$ | 31,233.4 | $ | 31,319.8 | $ | 31,451.7 | ||||||
|
|
|
|
|
|
见所附合并财务报表附注。
合并现金流量表
通用磨坊公司和子公司
(未经审计)(以百万计)
六个月期限已结束 | ||||||||
2023年11月26日 | 2022年11月27日 | |||||||
现金流量-经营活动 |
||||||||
净收益,包括归属于非控股权益的收益 |
$ | 1,282.6 | $ | 1,431.6 | ||||
为使净收益与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整: |
||||||||
折旧和摊销 |
265.8 | 273.9 | ||||||
合资企业的税后收益 |
(47.7) | (45.2) | ||||||
合资企业收益的分配 |
23.5 | 26.5 | ||||||
基于股票的薪酬 |
58.5 | 57.6 | ||||||
递延所得税 |
(58.7) | (48.1) | ||||||
养老金和其他退休后福利计划缴款 |
(12.5) | (12.7) | ||||||
养老金和其他退休后福利计划费用 |
(13.5) | (13.5) | ||||||
资产剥离净收益 |
- | (430.9) | ||||||
重组、减值和其他退出成本 |
123.1 | (13.7) | ||||||
流动资产和负债的变化,不包括收购和 剥离的影响 |
(166.1) | (64.4) | ||||||
其他,净额 |
40.8 | 39.6 | ||||||
|
|
|
|
|||||
经营活动提供的净现金 |
1,495.8 | 1,200.7 | ||||||
|
|
|
|
|||||
现金流-投资活动 |
||||||||
购买土地、建筑物和设备 |
(293.9) | (226.7) | ||||||
收购,扣除获得的现金 |
(25.5) | (251.5) | ||||||
资产剥离所得收益,扣除已剥离的现金 |
- | 610.7 | ||||||
对关联公司的投资,净额 |
(1.5) | (1.4) | ||||||
处置土地、建筑物和设备的收益 |
0.1 | 0.5 | ||||||
其他,净额 |
4.6 | (6.5) | ||||||
|
|
|
|
|||||
投资活动提供的(已使用)净现金 |
(316.2) | 125.1 | ||||||
|
|
|
|
|||||
现金流-融资活动 |
||||||||
应付票据变动 |
766.9 | 353.4 | ||||||
发行长期债券 |
500.0 | 500.0 | ||||||
支付长期债务 |
(400.0) | (600.0) | ||||||
通过行使期权发行的普通股的收益 |
5.7 | 118.5 | ||||||
购买普通股作为国库 |
(1,301.4) | (901.3) | ||||||
已支付的股息 |
(691.0) | (647.9) | ||||||
向非控股权益持有人进行分配 |
(12.0) | (4.8) | ||||||
其他,净额 |
(41.8) | (48.4) | ||||||
|
|
|
|
|||||
融资活动使用的净现金 |
(1,173.6) | (1,230.5) | ||||||
|
|
|
|
|||||
汇率变动对现金和现金等价物的影响 |
2.3 | (20.6) | ||||||
|
|
|
|
|||||
现金和现金等价物的增加 |
8.3 | 74.7 | ||||||
现金和现金等价物-年初 |
585.5 | 569.4 | ||||||
|
|
|
|
|||||
现金和现金等价物-期末 |
$ | 593.8 | $ | 644.1 | ||||
|
|
|
|
|||||
来自流动资产和负债变动的现金流,不包括收购 和资产剥离的影响: |
||||||||
应收款 |
$ | (69.2) | $ | (200.8) | ||||
库存 |
13.8 | (278.5) | ||||||
预付费用和其他流动资产 |
209.0 | 62.9 | ||||||
应付账款 |
(329.1) | 112.5 | ||||||
其他流动负债 |
9.4 | 239.5 | ||||||
|
|
|
|
|||||
流动资产和负债的变化 |
$ | (166.1) | $ | (64.4) | ||||
|
|
|
|
|||||
见所附合并财务报表附注。 |
通用磨坊公司和子公司
合并财务报表附注
(未经审计)
(1) | 随附的通用磨坊公司(我们、我们、我们的、通用磨坊或 公司)的合并财务报表是根据美国普遍接受的年度和中期财务信息会计原则编制的。管理层认为,所有被认为是公平陈述所必需的调整 都已包括在内,并且属于正常的重复性质。 |
(2) | 在2023财年第一季度,我们以2.53亿美元的收购价格收购了TNT Crust,这是一家为地区和全国披萨连锁店、餐饮服务分销商和零售店生产高品质冷冻披萨 皮的制造商。我们使用美国商业票据为这笔交易融资。我们将TNT Crust业务整合到我们的 合并资产负债表中,并记录了1.57亿美元的商誉。商誉包含在北美餐饮服务板块中,不可用于税收目的扣除。此次收购的预估效果并不显著。 |
在2023财年第一季度,我们以6.07亿美元的价格完成了Helper主餐和 突然沙拉配菜业务的资产出售,并录得4.42亿美元的税前收益。
(3) | 重组和减值费用以及与项目相关的成本在我们的 合并收益报表中记录如下: |
季度已结束 | 六个月期限已结束 | |||||||||||||||
以百万计 | 2023年11月26日 | 2022年11月27日 | 2023年11月26日 | 2022年11月27日 | ||||||||||||
重组、减值和其他退出成本 |
$ | 123.6 | $ | 11.1 | $ | 124.8 | $ | 12.7 | ||||||||
销售成本 |
8.3 | 0.5 | 16.9 | 1.2 | ||||||||||||
重组和减值费用总额 |
$ | 131.9 | $ | 11.6 | $ | 141.7 | $ | 13.9 | ||||||||
按销售成本分类 的项目相关成本 |
$ | 0.3 | $ | - | $ | 1.1 | $ | - |
在2024财年第二季度,我们记录了与拉丁美洲报告部门相关的1.17亿美元非现金商誉减值费用。
在2024财年 第二季度,我们批准了一项重组行动,以加强 进入市场我们的宠物 细分市场的商业战略和相关组织结构。我们预计将承担约2200万美元的重组费用和与该行动相关的项目相关费用,其中约400万美元将是现金。这些费用预计包括大约 1,600万美元的加速折旧和包括遣散费在内的600万美元的其他费用。在截至2023年11月26日的六个月期间,我们确认了200万美元的加速折旧和300万美元的其他成本,包括遣散费。我们预计这项行动将在2026财年末之前完成。
我们在2024财年第二季度记录了1000万美元的重组费用,在截至2023年11月26日的六个月期间记录了2000万美元的 重组费用,这些费用与先前宣布的重组行动有关。我们在2023财年 第二季度记录了1200万美元的重组费用,在截至2022年11月27日的六个月期间记录了1,400万美元的重组费用,这些费用与先前宣布的重组行动有关。我们预计这些行动将在2025财年末 之前完成。
(4) | 在2024财年第二季度,未分配的企业支出总额为1.57亿美元,而2023财年同期为 2.12亿美元。在2024财年的第二季度,我们记录了与 相关的支出净增2500万美元按市值计价某些商品头寸和谷物库存的估值,而去年同期支出净增2500万美元。我们 在2024财年第二季度录得与某些企业投资估值调整相关的净亏损2000万美元,而2023财年第二季度与估值调整和 某些企业投资的出售亏损相关的净亏损为3,600万美元。我们在2024财年第二季度记录了800万美元的重组费用。在 2023 财年第二季度,我们记录了与 自愿召回某些国际公司相关的300万美元费用 哈根达斯冰淇淋产品。此外,我们记录了300万美元的整合成本,主要与收购TNT Crust有关, 200万美元的交易成本主要与在2023财年第二季度出售我们的Helper主餐和突然沙拉配菜业务有关。与去年同期相比, 2024财年第二季度的某些薪酬和福利支出有所下降。 |
在截至2023年11月26日的六个月期间,未分配的公司支出总额为 2.44亿美元,而去年同期为5.45亿美元。我们记录了与之相关的支出净减少了2000万美元 按市值计价在截至2023年11月26日的六个月期间,某些大宗商品头寸和谷物库存的估值, ,而去年同期支出净增2亿美元。在截至2023年11月26日的 六个月期间,我们记录了与估值调整和出售企业投资相关的2200万美元净亏损,而去年同期的净亏损为6200万美元。在截至2022年11月27日的六个月内,我们记录了与自愿召回某些国际哈根达斯冰淇淋产品有关的2400万美元费用。在截至2023年11月26日的六个月期间,我们在销售成本中记录了1,700万美元的重组费用和100万美元 的重组计划项目相关成本,而去年同期的销售成本为100万美元 。此外,在截至2022年11月27日的六个月期间,我们记录了400万美元的整合成本,主要与收购TNT Crust有关,200万美元的交易成本主要与出售我们的Helper主餐和突然沙拉配菜 业务有关。在截至2023年11月26日的六个月期间,某些薪酬和福利支出与去年同期相比有所下降, 。
(5) | 基本和摊薄后的每股收益(EPS)的计算方法如下: |
季度已结束 | 六个月期限已结束 | |||||||||||||||
以百万计,每股数据除外 | 2023年11月26日 | 2022年11月27日 | 2023年11月26日 | 2022年11月27日 | ||||||||||||
归属于通用磨坊的净收益 |
$ | 595.5 | $ | 605.9 | $ | 1,269.0 | $ | 1,425.9 | ||||||||
普通股平均数——基本每股收益 |
580.1 | 595.9 | 583.2 | 598.0 | ||||||||||||
增量份额效应来自:(a) |
||||||||||||||||
股票期权 |
1.4 | 3.7 | 2.1 | 3.6 | ||||||||||||
限制性股票单位和绩效份额 单位 |
1.9 | 2.4 | 2.1 | 2.4 | ||||||||||||
普通股平均数量——摊薄后的每股收益 |
583.4 | 602.0 | 587.4 | 604.0 | ||||||||||||
基本每股收益 |
$ | 1.03 | $ | 1.01 | $ | 2.18 | $ | 2.38 | ||||||||
摊薄后每股收益 |
$ | 1.02 | $ | 1.01 | $ | 2.16 | $ | 2.36 |
(a) | 股票期权、限制性股票单位和绩效股票单位的增量股票由 库存股法计算。 |
(6) | 2024财年第二季度的有效税率为19.0%,而2023财年第二季度 的有效税率为20.2%。下降1.2个百分点的主要原因是2024财年第二季度各司法管辖区的收益结构发生了有利的变化,以及某些非经常性离散税收优惠。 在2024财年第二季度,不包括某些影响可比性的项目的有效税率为20.8%,而去年同期为21.1%(有关我们使用GAAP未定义的衡量标准 的描述,请参阅下文附注7)。下降0.3个百分点的主要原因是2024财年第二季度各司法管辖区的收益结构良好。 |
截至2023年11月26日的六个月期间,有效税率为 20.0%,而截至2022年11月27日的六个月期间,有效税率为20.8%。下降0.8个百分点的主要原因是2023财年与 剥离相关的不利税收组成部分以及2024财年各司法管辖区的有利收益组合,但部分被2023财年某些非经常性离散税收优惠所抵消。在截至2023年11月26日的六个月期间,不包括某些影响可比性的项目的有效税率为 21.0%,而去年同期为20.4%(有关我们使用未由 GAAP定义的衡量标准的描述,请参阅下文附注7)。0.6个百分点的增长主要是由于2023财年的某些非经常性离散税收优惠。
(7) | 我们在本新闻稿中纳入了公认会计原则未定义的衡量标准。我们认为,这些措施 为投资者提供了有用的信息,并将这些措施包括在与投资者的其他沟通中。对于每一项非公认会计准则财务指标,我们在下文对非公认会计准则指标与最直接可比的公认会计准则指标之间的 差异进行了对账,解释了我们为何认为非公认会计准则指标为投资者提供了有用的信息 ,以及我们管理层或董事会使用非公认会计准则指标的任何其他重要目的。除了可比的公认会计准则指标外,还应在 中查看这些非公认会计准则指标,而不是取代可比的 GAAP 指标。 |
我们为合并后的净销售额和 分部净销售额提供有机净销售增长率。该衡量标准用于向董事会和执行管理层报告,并作为董事会衡量我们激励性薪酬的绩效的组成部分。我们认为,有机的 净销售增长率为投资者提供了有用的信息,因为它们排除了外币汇率波动、收购、资产剥离以及 第 53 财周(如果适用)的影响,从而为我们的净销售额的基本表现提供了透明度 逐年可比性。这些指标与报告的净销售增长率(相关的GAAP 指标)的对账已包含在上面的运营部门业绩中。
本新闻稿中提出的某些措施不包括 外币兑换(固定货币)的影响。为了提供这些信息,以美元以外货币报告的实体的本期业绩按上一财政年度同期有效的平均汇率 折算成美元,而不是本财政年度有效的实际平均汇率。因此,外币影响等于以本地 货币计算的本年度业绩乘以本财期与上一财年相应期间之间平均外币汇率的变化。我们认为,这些恒定货币指标为 投资者提供了有用的信息,因为它们排除了外币汇率波动对基础业绩的影响,从而提高了基础业绩的透明度 逐期 鉴于外汇交易市场的波动性,可比性。
我们对2024财年有机净销售额 增长、调整后的营业利润增长、调整后的摊薄后每股收益增长和自由现金流转换的展望均为非公认会计准则财务指标,不包括影响 可比性的项目,或已经针对这些项目进行了调整,包括外币汇率波动、收购、资产剥离和第53周的影响(如果适用)。如果不作出不合理的努力,我们就无法将这些前瞻性的非公认会计准则 财务指标与其最直接可比的前瞻性GAAP财务指标相调和,因为我们无法合理确定地预测外币汇率 汇率变化的实际影响或整个2024财年的收购和剥离时机。不可用的信息可能会对我们的2024财年GAAP财务业绩产生重大影响。
对于2024财年,我们目前预计:外币汇率(基于远期汇率和预测汇率以及 套期保值头寸的组合)以及收购和资产剥离不会对总额约为4,500万至5000万美元的净销售增长和重组费用产生实质性影响。
影响可比性的重要项目
以下几项衡量标准是在调整的基础上提出的。调整要么是由于不经常发生的事件导致的项目,要么是管理层判断会对调整产生重大影响的 项 逐年运营业绩评估。
以下是影响我们结果可比性的重要项目的描述。
商誉减值
与我们的拉丁美洲申报部门相关的非现金商誉减值费用。请 参见注释 3。
重组费用和项目相关成本
与商业战略重组行动和先前宣布的 重组行动相关的重组费用和项目相关成本,记录在2024财年。2023财年记录的先前宣布的重组行动的重组费用。请参阅注释 3。
投资活动,净额
2024财年某些公司投资的估值调整。2023财年某些 企业投资的估值调整和出售亏损。请参阅注释 4。
按市值计价效果
网 按市值计价未分配公司项目中确认的某些 大宗商品头寸的估值。请参阅注释 4。
交易成本
2024财年产生的非物质交易成本。交易成本主要与在2023财年出售我们的Helper主餐 和突然沙拉配菜业务有关。请参阅注释 2。
产品召回
与 2023 财年自愿召回某些国际产品相关的成本 哈根达斯冰淇淋产品。请参阅注释 4。
收购整合 成本
整合成本主要来自于2024财年和2023财年对TNT Crust的收购。请 参见注释 2。
资产剥离收益,净额
净资产剥离收益主要与我们在2023财年出售Helper主餐和突然沙拉配菜业务有关。请参阅注释 2。
CPW 重组费用
CPW重组费用与先前宣布的重组行动有关。
按2年复合增长率计算的有机净销售额
我们认为,该指标为投资者提供了有用的信息,因为它将我们在2024财年的有机净销售增长与该行业在过去两年中经历的投入成本通胀和净价格实现率达到历史水平之前的2022财年 业绩进行了比较。
按2年复合增长率计算的有机净销售额计算如下:
季度已结束 | ||||||||||||||||
举报网 销售增长 |
国外 交易所 |
收购 和资产剥离 |
有机 净销售额 |
|||||||||||||
总计 |
||||||||||||||||
2023 年 11 月 26 日与 2022 年 11 月 27 日对比 |
(2 | ) % | - | - | (2 | ) % | ||||||||||
2022年11月27日对比2021年11月28日 |
4 | % | (1 | ) pt | (5) 分 | 11 | % | |||||||||
2 年复合增长 |
1 | % | 4 | % | ||||||||||||
北美零售 |
||||||||||||||||
2023 年 11 月 26 日与 2022 年 11 月 27 日对比 |
(2 | ) % | - | - | (2 | ) % | ||||||||||
2022年11月27日对比2021年11月28日 |
11 | % | (1 | ) pt | (2) 分 | 13 | % | |||||||||
2 年复合增长 |
4 | % | 5 | % | ||||||||||||
注意:由于四舍五入,桌子可能不足。 |
||||||||||||||||
为期六个月 | ||||||||||||||||
举报网 销售增长 |
国外 交易所 |
收购 和资产剥离 |
有机 净销售额 |
|||||||||||||
总计 |
||||||||||||||||
2023 年 11 月 26 日与 2022 年 11 月 27 日对比 |
1 | % | - | - | 1 | % | ||||||||||
2022年11月27日对比2021年11月28日 |
4 | % | (1 | ) pt | (5) 分 | 11 | % | |||||||||
2 年复合增长 |
2 | % | 6 | % |
注意:由于四舍五入,桌子可能不足。
按固定货币计算的调整后营业利润增长
该衡量标准用于向董事会和执行管理层报告,并作为激励性薪酬目的衡量我们绩效的组成部分 。我们认为,该指标为投资者提供了有用的信息,因为它是我们用来评估可比营业利润表现的营业利润表现的指标 逐年基础。该衡量标准是在恒定货币的基础上评估的,排除了外币汇率波动对外币汇率波动的影响 逐年考虑到外币汇率的波动,可比性。
我们按固定货币计算的调整后的 营业利润增长计算如下:
季度已结束 | 六个月期限已结束 | |||||||||||||||||||
2023年11月26日 | 2022年11月27日 | 改变 | 2023年11月26日 | 2022年11月27日 | 改变 | |||||||||||||||
报告的营业利润 |
$ | 811.8 | $ | 799.8 | 2 | % | $ | 1,741.8 | $ 1,885.4 | (8)% | ||||||||||
商誉减值 |
117.1 | - | 117.1 | - | ||||||||||||||||
重组费用 |
14.8 | 11.6 | 24.6 | 13.9 | ||||||||||||||||
投资活动,净额 |
19.6 | 35.7 | 22.5 | 62.0 | ||||||||||||||||
按市值计价 效果 |
25.1 | 25.1 | (19.8 | ) | 199.8 | |||||||||||||||
与项目相关的成本 |
0.3 | - | 1.1 | - | ||||||||||||||||
交易成本 |
0.6 | 1.8 | 0.6 | 2.0 | ||||||||||||||||
产品召回 |
0.2 | 2.9 | 0.4 | 24.4 | ||||||||||||||||
收购整合成本 |
- | 2.8 | 0.2 | 4.3 | ||||||||||||||||
资产剥离净收益 |
- | - | - | (430.9) | ||||||||||||||||
调整后的营业利润 |
$ | 989.4 | $ | 879.7 | 12 | % | $ | 1,888.4 | $ 1,760.9 | 7 % | ||||||||||
外币兑换的影响 |
扁平 | 平坦 | ||||||||||||||||||
按 固定货币计算的调整后营业利润增长 |
13 | % | 7 % |
注意:由于四舍五入,桌子可能不足。
有关对账项目的更多信息,请参阅上面影响可比性的重要项目部分。
调整后的摊薄后每股收益和相关的固定货币增长率
该衡量标准用于向董事会和执行管理层报告。我们认为,这项衡量标准为投资者提供了有用的信息 ,因为它是我们用来评估可比收益表现的盈利指标 逐年基础。
我们的GAAP指标(摊薄后每股收益)与调整后的摊薄后每股收益以及相关的恒定货币增长率的对账如下:
季度已结束 | 六个月期限已结束 | |||||||||||||||||||
每股数据 | 2023年11月26日 | 2022年11月27日 | 改变 | 2023年11月26日 | 2022年11月27日 | 改变 | ||||||||||||||
据报道,摊薄后的每股收益 |
$ | 1.02 | $ | 1.01 | 1 | % | $ | 2.16 | $ 2.36 | (8)% | ||||||||||
商誉减值 |
0.14 | - | 0.14 | - | ||||||||||||||||
重组费用 |
0.02 | 0.02 | 0.03 | 0.02 | ||||||||||||||||
投资活动,净额 |
0.03 | 0.04 | 0.03 | 0.08 | ||||||||||||||||
按市值计价 效果 |
0.03 | 0.03 | (0.03 | ) | 0.25 | |||||||||||||||
产品召回 |
- | - | - | 0.03 | ||||||||||||||||
收购整合成本 |
- | 0.01 | - | 0.01 | ||||||||||||||||
资产剥离净收益 |
- | - | - | (0.54) | ||||||||||||||||
调整后的摊薄后每股收益 |
$ | 1.25 | $ | 1.10 | 14 | % | $ | 2.34 | $ 2.21 | 6 % | ||||||||||
外币兑换的影响 |
扁平 | (1) pt | ||||||||||||||||||
调整后的摊薄后每股收益增长,以 固定货币计算 |
14 | % | 6 % |
注意:由于四舍五入,桌子可能不足。
有关对账项目的更多信息,请参阅上面影响可比性的重要项目部分。
有关影响可比性的每个 项的税收影响,请参阅下文中报告的有效所得税税率与调整后的有效所得税税率的对账表。
调整后收益占净销售额的百分比
我们认为,这些指标为投资者提供了有用的信息,因为它们对于评估我们的调整后收益 比较占可比净销售额的百分比非常重要 逐年基础。
我们的调整后收益比较占净销售额的百分比计算如下:
季度已结束 | ||||||||||||||||||||
以百万计 | 2023年11月26日 | 2022年11月27日 | ||||||||||||||||||
比较占净销售额的百分比 | 价值 |
的百分比 净销售额 |
价值 |
的百分比 净销售额 |
||||||||||||||||
报告的毛利率 (a) |
$ | 1,765.9 | 34.4 | % | $ | 1,705.1 | 32.7 | % | ||||||||||||
按市值计价 效果 |
25.1 | 0.5 | % | 25.1 | 0.5 | % | ||||||||||||||
重组费用 |
8.3 | 0.2 | % | 0.5 | - | % | ||||||||||||||
与项目相关的成本 |
0.3 | - | % | - | - | % | ||||||||||||||
产品召回 |
- | - | % | 2.9 | 0.1 | % | ||||||||||||||
调整后的毛利率 |
$ | 1,799.6 | 35.0 | % | $ | 1,733.7 | 33.2 | % | ||||||||||||
报告的营业利润 |
$ | 811.8 | 15.8 | % | $ | 799.8 | 15.3 | % | ||||||||||||
商誉减值 |
117.1 | 2.3 | % | - | - | % | ||||||||||||||
重组费用 |
14.8 | 0.3 | % | 11.6 | 0.2 | % | ||||||||||||||
投资活动,净额 |
19.6 | 0.4 | % | 35.7 | 0.7 | % | ||||||||||||||
按市值计价 效果 |
25.1 | 0.5 | % | 25.1 | 0.5 | % | ||||||||||||||
与项目相关的成本 |
0.3 | - | % | - | - | % | ||||||||||||||
交易成本 |
0.6 | - | % | 1.8 | - | % | ||||||||||||||
产品召回 |
0.2 | - | % | 2.9 | 0.1 | % | ||||||||||||||
收购整合成本 |
- | - | % | 2.8 | 0.1 | % | ||||||||||||||
调整后的营业利润 |
$ | 989.4 | 19.3 | % | $ | 879.7 | 16.9 | % | ||||||||||||
据报道,归属于通用磨坊的净收益 |
$ | 595.5 | 11.6 | % | $ | 605.9 | 11.6 | % | ||||||||||||
扣除税款后的商誉减值 (b) |
82.4 | 1.6 | % | - | - | % | ||||||||||||||
扣除税款后的重组费用 (b) |
10.4 | 0.2 | % | 8.4 | 0.2 | % | ||||||||||||||
扣除税款后的净投资活动 (b) |
15.3 | 0.3 | % | 22.7 | 0.4 | % | ||||||||||||||
按市值计价 扣除税款后的影响 (b) |
19.3 | 0.4 | % | 19.3 | 0.4 | % | ||||||||||||||
CPW 重组费用 |
1.4 | - | % | - | - | % | ||||||||||||||
与项目有关的费用,扣除税款 (b) |
0.2 | - | % | - | - | % | ||||||||||||||
扣除税款后的交易成本 (b) |
0.6 | - | % | 1.2 | - | % | ||||||||||||||
产品召回,扣除税款 (b) |
0.2 | - | % | 2.3 | - | % | ||||||||||||||
扣除税收后的收购整合成本 (b) |
0.1 | - | % | 2.1 | - | % | ||||||||||||||
归属于General Mills的调整后净收益 |
$ | 725.4 | 14.1 | % | $ | 661.8 | 12.7 | % |
注意:由于四舍五入,桌子可能不足。
有关对账项目的更多信息,请参阅上面影响可比性的重要项目部分。
(a) | 净销售额减去销售成本。 |
(b) | 有关每项调整的税收影响,请参阅下文调整后的有效所得税率对账表。 |
六个月期限已结束 | ||||||||||||||||||||
以百万计 | 2023年11月26日 | 2022年11月27日 | ||||||||||||||||||
比较占净销售额的百分比 | 价值 |
的百分比 净销售额 |
价值 |
的百分比 净销售额 |
||||||||||||||||
报告的毛利率 (a) |
$ | 3,536.4 | 35.2 | % | $ | 3,152.8 | 31.7 | % | ||||||||||||
按市值计价 效果 |
(19.8 | ) | (0.2 | )% | 199.8 | 2.0 | % | |||||||||||||
重组费用 |
16.9 | 0.2 | % | 1.2 | - | % | ||||||||||||||
与项目相关的成本 |
1.1 | - | % | - | - | % | ||||||||||||||
产品召回 |
- | - | % | 24.0 | 0.2 | % | ||||||||||||||
调整后的毛利率 |
$ | 3,534.6 | 35.2 | % | $ | 3,377.8 | 34.0 | % | ||||||||||||
报告的营业利润 |
$ | 1,741.8 | 17.3 | % | $ | 1,885.4 | 19.0 | % | ||||||||||||
商誉减值 |
117.1 | 1.2 | % | - | - | % | ||||||||||||||
重组费用 |
24.6 | 0.2 | % | 13.9 | 0.1 | % | ||||||||||||||
投资活动,净额 |
22.5 | 0.2 | % | 62.0 | 0.6 | % | ||||||||||||||
按市值计价 效果 |
(19.8 | ) | (0.2 | )% | 199.8 | 2.0 | % | |||||||||||||
与项目相关的成本 |
1.1 | - | % | - | - | % | ||||||||||||||
交易成本 |
0.6 | - | % | 2.0 | - | % | ||||||||||||||
产品召回 |
0.4 | - | % | 24.4 | 0.2 | % | ||||||||||||||
收购整合成本 |
0.2 | - | % | 4.3 | - | % | ||||||||||||||
资产剥离收益 |
- | - | % | (430.9 | ) | (4.3 | )% | |||||||||||||
调整后的营业利润 |
$ | 1,888.4 | 18.8 | % | $ | 1,760.9 | 17.7 | % | ||||||||||||
据报道,归属于通用磨坊的净收益 |
$ | 1,269.0 | 12.6 | % | $ | 1,425.9 | 14.3 | % | ||||||||||||
扣除税款后的商誉减值 (b) |
82.4 | 0.8 | % | - | - | % | ||||||||||||||
扣除税款后的重组费用 (b) |
15.5 | 0.2 | % | 10.1 | 0.1 | % | ||||||||||||||
扣除税款后的净投资活动 (b) |
17.2 | 0.2 | % | 48.5 | 0.5 | % | ||||||||||||||
按市值计价 扣除税款后的影响 (b) |
(15.3 | ) | (0.2 | )% | 153.8 | 1.5 | % | |||||||||||||
CPW 重组费用 |
1.7 | - | % | 0.1 | - | % | ||||||||||||||
与项目有关的费用,扣除税款 (b) |
0.7 | - | % | - | - | % | ||||||||||||||
扣除税款后的交易成本 (b) |
0.6 | - | % | 1.4 | - | % | ||||||||||||||
产品召回,扣除税款 (b) |
0.3 | - | % | 18.8 | 0.2 | % | ||||||||||||||
扣除税收后的收购整合成本 (b) |
0.2 | - | % | 3.3 | - | % | ||||||||||||||
资产剥离收益,扣除税款 (b) |
- | - | % | (329.0 | ) | (3.3 | )% | |||||||||||||
归属于General Mills的调整后净收益 |
$ | 1,372.4 | 13.7 | % | $ | 1,332.9 | 13.4 | % |
注意:由于四舍五入,桌子可能不足。
有关对账项目的更多信息,请参阅上面影响可比性的重要项目部分。
(a) | 净销售额减去销售成本。 |
(b) | 有关每项调整的税收影响,请参阅下文调整后的有效所得税率对账表。 |
恒定货币分部营业利润增长率
我们认为,这项措施为投资者提供了有用的信息,因为它排除了外币汇率波动对我们的影响,从而为我们 板块的基本表现提供了透明度 逐年考虑到外币兑换 市场的波动性,可比性。
按固定货币计算,我们的分部营业利润增长率计算如下:
截至2023年11月26日的季度 | ||||||||||||
的百分比变化 营业利润 正如 所报道的那样 |
外国的影响 货币 |
的百分比变化 营业利润 恒定货币基础 |
||||||||||
北美零售 |
3 | % | 扁平 | 3 | % | |||||||
国际 |
94 | % | (6) | pts | 100 | % | ||||||
宠物 |
18 | % | 扁平 | 18 | % | |||||||
北美餐饮服务 |
17 | % | 扁平 | 17 | % | |||||||
分部营业利润总额 |
7 | % | 扁平 | 7 | % | |||||||
截至 2023 年 11 月 26 日的六个月期间 | ||||||||||||
的百分比变化 营业利润 正如 所报道的那样 |
外国的影响 货币 |
的百分比变化 营业利润 恒定货币基础 |
||||||||||
北美零售 |
3 | % | 扁平 | 3 | % | |||||||
国际 |
61 | % | (7) | pts | 68 | % | ||||||
宠物 |
2 | % | 扁平 | 2 | % | |||||||
北美餐饮服务 |
14 | % | 扁平 | 14 | % | |||||||
分部营业利润总额 |
5 | % | 扁平 | 5 | % |
注意:由于四舍五入,桌子可能不足。
按固定货币计算的加拿大运营单位的净销售增长率
我们认为,这项衡量加拿大运营单位净销售额的指标为投资者提供了有用的信息,因为它排除了外币汇率波动对 的影响,为我们在北美零售板块的加拿大运营部门的基本业绩提供了透明度 逐年鉴于外汇交易市场的波动,可比性。
我们加拿大运营单位按固定货币计算的净销售增长率计算如下:
的百分比变化 净销售额 正如 所报道的那样 |
外国的影响 货币 交易所 |
的百分比变化 恒定净销售额 货币基础 |
||||||||||
截至2023年11月26日的季度 |
7 | % | (2) 分 | 9 | % | |||||||
截至 2023 年 11 月 26 日的六个月 期 |
4 | % | (2) 分 | 6 | % |
注意:由于四舍五入,桌子可能不足。
调整后的有效所得税税率
我们认为,这项衡量标准为投资者提供了有用的信息,因为它提供了调整后的可比有效所得税税率 逐年基础。
调整后的有效所得税税率 的计算方法如下:
季度已结束 | 六个月期限已结束 | |||||||||||||||||||||||||||||||
2023年11月26日 | 2022年11月27日 | 2023年11月26日 | 2022年11月27日 | |||||||||||||||||||||||||||||
以百万计 (每股数据除外) |
税前 收益 |
收入 税收 |
税前 收益 |
收入 税收 |
税前 收益 (a) |
收入 税收 |
税前 收益 (a) |
收入 税收 |
||||||||||||||||||||||||
正如报道的那样 |
$ | 714.1 | $ | 136.0 | $ | 730.0 | $ | 147.1 | $ | 1,544.1 | $ | 309.2 | $ | 1,749.6 | $ | 363.2 | ||||||||||||||||
商誉减值 |
117.1 | 34.7 | - | - | 117.1 | 34.7 | - | - | ||||||||||||||||||||||||
重组费用 |
14.8 | 4.5 | 11.6 | 3.2 | 24.6 | 9.2 | 13.9 | 3.8 | ||||||||||||||||||||||||
投资活动,净额 |
19.6 | 4.2 | 35.7 | 13.0 | 22.5 | 5.2 | 62.0 | 13.5 | ||||||||||||||||||||||||
按市值计价 效果 |
25.1 | 5.7 | 25.1 | 5.8 | (19.8 | ) | (4.6 | ) | 199.8 | 46.0 | ||||||||||||||||||||||
与项目相关的成本 |
0.3 | 0.1 | - | - | 1.1 | 0.4 | - | - | ||||||||||||||||||||||||
交易成本 |
0.6 | - | 1.8 | 0.6 | 0.6 | - | 2.0 | 0.6 | ||||||||||||||||||||||||
产品召回 |
0.2 | - | 2.9 | 0.7 | 0.4 | 0.1 | 24.4 | 5.6 | ||||||||||||||||||||||||
收购整合成本 |
- | - | 2.8 | 0.7 | 0.2 | 0.1 | 4.3 | 1.0 | ||||||||||||||||||||||||
资产剥离净收益 |
- | - | - | - | - | - | (430.9 | ) | (101.9 | ) | ||||||||||||||||||||||
经调整后 |
$ | 891.7 | $ | 185.2 | $ | 809.9 | $ | 171.0 | $ | 1,690.8 | $ | 354.2 | $ | 1,625.1 | $ | 331.8 | ||||||||||||||||
有效税率: |
||||||||||||||||||||||||||||||||
正如报道的那样 |
19.0% | 20.2% | 20.0% | 20.8% | ||||||||||||||||||||||||||||
经调整后 |
20.8% | 21.1% | 21.0% | 20.4% | ||||||||||||||||||||||||||||
所得税调整总额 |
$ | 49.4 | $ | 23.9 | $ | 45.1 | $ | (31.4 | ) | |||||||||||||||||||||||
普通股平均数量——摊薄后的每股收益 | 583.4 | 602.0 | 587.4 | 604.0 | ||||||||||||||||||||||||||||
所得税调整对调整后的摊薄后每股收益的影响 | $ | (0.08 | ) | $ | (0.04 | ) | $ | (0.08 | ) | $ | 0.05 |
注意:由于四舍五入,桌子可能不足。
(a) 合资企业的所得税前收益和税后收益。
有关对账项目的更多信息,请参阅上面影响可比性的重要项目部分。