目录表

美国

美国证券交易委员会

华盛顿特区,20549

附表14A

代表委托书

1934年《证券交易法》

由注册人提交

由注册人☐以外的一方提交

选中相应的框:

初步委托书

保密,仅供委员会使用(规则 14a-6(E)(2)允许)

最终委托书

权威的附加材料

根据第240.14a-12条征求材料

EngageSmart,Inc.

(《章程》中规定的注册人姓名)

不适用

(提交委托书的人的姓名,如注册人除外)

支付申请费(请勾选所有适用的方框):

不需要任何费用。

以前与初步材料一起支付的费用。

根据交易法规则 14a-6(I)(1)和0-11所要求的第25(B)项所要求的证物中的表格计算费用。


目录表

LOGO

ENGAGESMART,Inc.

30 Braintree Hill写字楼公园,101号套房

马萨诸塞州布伦特里,02184

致EngageSmart,Inc.的股东:

诚挚邀请您参加特拉华州公司EngageSmart,Inc.的股东特别会议(连同任何休会、延期或其他延迟,特别会议)。特别会议将于2024年1月23日东部时间上午10:00举行。您可以通过在线互动网络直播参加特别会议,网址为www.VirtualSharholderMeeting.com/ESMT2024SM。您将能够在线收听特别会议并进行投票。我们相信,虚拟会议为我们的股东提供了 更广泛的访问、更好的沟通和成本节约。

在特别会议上,您将被要求考虑并表决一项 在Icefall母公司、LLC (合并母公司)、Icefall Merger Sub,Inc.(合并子公司)和EngageSmart之间于2023年10月23日(合并协议)通过协议和合并计划(可能会不时修改、补充或修改)的提案。母公司和合并子公司是Vista Equity Partners Management,LLC的子公司,Vista是一家领先的私募股权公司,专注于软件、数据和技术支持的公司的投资。根据合并协议,Merge Sub将与EngageSmart合并并并入EngageSmart,EngageSmart将作为母公司的全资子公司继续存在(合并)。在特别会议上,您还将被要求审议并表决一项提案,该提案将在非约束性咨询基础上批准EngageSmart将或可能因合并而向其指定的高管支付的薪酬,以及一项提案,该提案将特别会议不时推迟到一个或多个较晚的日期(如有必要或适当),以便在 票数不足以通过合并协议时征集额外的委托书。

如果合并完成,在合并生效时,在紧接合并生效时间之前已发行的每股EngageSmart普通股(EngageSmart普通股)(EngageSmart普通股),除合并协议中规定的某些例外情况外,将被注销和终止,并且 自动转换为获得现金的权利,金额相当于每股2300美元,不包括利息和任何适用的预扣税。这一金额较EngageSmart普通股在2023年10月4日未受影响的收盘价每股18.71美元溢价约23%,也就是媒体报道EngageSmart正在探索潜在交易的前一个完整交易日。

根据美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的规则,拟议中的合并是一笔私人交易。如果合并完成,EngageSmart将成为一家私人持股公司,由母公司全资拥有。

EngageSmart S董事会(EngageSmart董事会)成立了一个完全由独立和公正董事组成的EngageSmart董事会特别委员会(该特别委员会)与Vista进行接触,考虑其他潜在的价值创造机会,并采取特别委员会认为适当的其他行动。正如所附委托书中所述,特别委员会在其独立财务顾问和法律顾问的协助下对合并进行了评估。于审阅结束时,特别委员会(其中包括)一致(1)认定合并协议及据此拟进行的交易(包括合并)对EngageSmart及非关联股东(定义见下文)合宜、公平及符合彼等的最佳利益,(2)建议EngageSmart董事会批准及采纳合并协议及拟进行的交易(包括合并),及 (3)决议建议非关联股东采纳合并协议。此外,特别委员会认为,合并对EngageSmart S非关联证券持有人是公平的,因为该术语在1934年修订的《证券交易法》(《交易法》)下的规则13E-3中定义。


目录表

EngageSmart董事会根据特别委员会的建议采取行动,(1)认定合并协议及拟进行的交易(包括合并)对EngageSmart及其股东是明智、公平及符合其最佳利益的,(2)批准EngageSmart签署及交付合并协议,批准EngageSmart履行其在合并中的契诺及其他责任,以及根据其中所载条款及条件完成合并协议,及(3)决议建议 EngageSmart股东采纳合并协议。此外,EngageSmart董事会代表EngageSmart认为,合并对EngageSmart S非关联证券持有人是公平的,因为这一术语在交易法下的规则13E-3中定义。

EngageSmart董事会一致建议您投票:(1) 投票支持通过合并协议,(2)投票支持EngageSmart将会或可能向其指定的高管支付与合并相关的补偿,以及(3)投票支持将特别会议延期至必要或适当的一个或多个较后日期,以征集额外的委托书,如果在特别会议期间没有足够的票数通过合并协议。

无论你持有多少股份,你的投票都是非常重要的。通过合并协议的提议需要(1)持有EngageSmart普通股全部流通股的多数股东,以及(2)持有由非关联股东持有的EngageSmart普通股大部分流通股的持有人 (定义如下)的 赞成票。?非关联股东是指EngageSmart普通股的持有者,不包括由或代表以下公司直接或间接持有的EngageSmart普通股:(1)Vista、其投资基金关联公司及其投资组合公司,(2)General Atlantic,L.P.(General大西洋),其投资基金关联公司,由此类投资基金关联公司持有多数股权的投资组合公司,以及EngageSmart董事会成员中由General Atlantic或其投资基金关联公司持有多数股权的员工,以及(3)被EngageSmart确定为《交易法》第16a-1(F)条所指的EngageSmart 高级职员的任何人。每一位EngageSmart普通股的记录持有人有权在2023年12月21日(记录日期)交易结束时,为每股已备案的EngageSmart普通股投一(1)票。如果您未能就通过合并协议的提案进行投票,其效果将与投票反对此类提案的效果相同。

随附的委托书提供了有关特别会议、合并协议和合并的详细信息,以及将在特别会议上审议的其他提案。合并协议副本作为委托书附件A附于委托书。随附的委托书还描述了EngageSmart董事会和特别委员会在评估合并协议和合并等方面的行动和决定。请仔细阅读委托书及其附件,包括合并协议,因为它们包含重要信息。

就执行合并协议而言,EngageSmart S的若干现有股东(包括General Atlantic的若干联属公司)订立支持协议,据此,根据支持协议所载的若干条款及 条件,适用股东同意投票表决彼等各自持有的EngageSmart普通股全部股份,赞成采纳合并协议。此外,根据适用的支持协议,并受代理声明标题部分中描述的条款和条件的约束合并的特殊因素阻碍了融资。除其他事项外,General Atlantic的某些关联公司将把该等关联公司拥有的EngageSmart普通股的一部分转让给母公司的直接或间接母公司,以换取母公司在该直接或间接母公司的股权 ,这一出资和交换将发生在紧接合并完成之前,该等关联公司将间接拥有母公司或该直接或间接母公司约35%的股份。作为合并的结果,General Atlantic的关联公司向母公司的该直接或间接母公司出资的EngageSmart普通股股份将被注销和终止,而不会进行任何转换 或与紧接合并生效前由母公司或合并子公司拥有的EngageSmart普通股的任何其他股份一起支付代价。支持协议的副本作为附件C 和附件D附在随附的委托书之后。


目录表

即使您计划出席特别会议,也请尽快签署、注明日期并寄回随附的委托卡(为方便起见,我们提供了预付邮资的回邮信封),或通过互联网或电话(使用代理卡上的说明)以电子方式授予您的委托书。如果您出席特别会议并在 特别会议上投票,您的投票将撤销您之前提交的任何委托书。如阁下未能交还代表委任代表或未能出席股东特别大会,阁下的股份将不会计算在内,以决定是否有法定人数出席 特别大会,并将与投票反对采纳合并协议具有同等效力。

如果您的股票是通过银行、经纪人或其他被提名人持有的,您将被视为以街道名义持有的股票的受益所有者。如果您以街道名称持有您的股票,您将收到您的银行、经纪人或其他被提名人的指示,您必须 遵循这些指示才能提交您的投票指示,并在特别会议上计算您的股票。没有您的指示,您的银行、经纪人或其他被提名人不能对特别会议上审议的任何提案进行投票。因此,如果您不向您的银行、经纪人或其他代名人提供任何投票指示,您的股票将不会计入法定人数,也不会在特别会议上投票,这将与投票反对通过合并协议具有相同的效果。

如果您有任何问题或需要帮助投票您的股票,请联系我们的代理律师:

InnisFree并购公司

麦迪逊大道501号,20楼

纽约,邮编:10022

股东电话:(877)717-3922(美国和加拿大免费)或

+1(412)232-3651(来自其他国家)

银行和经纪人拨打对方付费电话:(212)750-5833

谢谢您一直鼓励我。

真诚地

LOGO

保罗·G·斯塔马斯

董事会主席

美国证券交易委员会或任何州证券监管机构均未批准或不批准合并,也未就合并的优点或公平性作出决定,也未就本文件中披露的充分性或准确性作出任何决定。任何相反的陈述都是刑事犯罪。


目录表

LOGO

ENGAGESMART,Inc.

30 Braintree Hill写字楼公园,101号套房

马萨诸塞州布伦特里,02184

股东特别大会的通知

将于2024年1月23日举行

鉴于特拉华州公司EngageSmart,Inc.(EngageSmart,Inc.)将于美国东部时间2024年1月23日上午10:00召开股东特别会议(连同其任何延期、延期或其他延迟,特别会议),特此通知:

1.

审议并表决截至2023年10月23日,Icefall母公司、LLC、Icefall Merger Sub,Inc.和EngageSmart之间通过合并协议和计划的提案(可能会修改, 不时补充或修改,合并协议);

2.

审议并表决在不具约束力的咨询基础上批准EngageSmart将支付或可能支付给其指定高管的薪酬的提议,该提议与Icefall母公司的全资子公司Icefall Merger Sub,Inc.与EngageSmart合并并并入EngageSmart有关(合并);

3.

审议和表决任何关于特别会议延期的建议,如有必要或适当,在特别会议召开时票数不足以通过合并协议的情况下,征集额外的代表(休会建议);以及

4.

处理可能提交特别会议处理的任何其他事务。

合并提议的批准需要(1)持有EngageSmart普通股全部流通股的多数股东,以及(2)由非关联股东(定义见下文)持有的EngageSmart普通股大部分流通股的持有人投赞成票。非关联股东是指EngageSmart普通股的持有者,不包括由或代表以下公司直接或间接持有的EngageSmart普通股:(1)Vista Equity Partners Management,LLC,其投资基金关联公司及其投资组合公司(由此类投资的基金关联公司持有多数股权),(2)General Atlantic,L.P.(其投资基金关联公司),其投资基金关联公司,由此类投资基金关联公司持有多数股权的投资组合公司,以及EngageSmart董事会成员,他们是General Atlantic或其投资基金关联公司的 员工,以及(3)被EngageSmart确定为《交易法》规则16a-1(F)所指的EngageSmart高级职员的任何人。若要批准每项补偿建议及休会建议,须获得EngageSmart普通股多数投票权持有人的赞成票,并以远程通讯方式出席或由其代表出席特别会议并有权就该等建议投票。

特别 会议将通过互联网上的互动网络直播方式举行,网址为www.VirtualSharholderMeeting.com/ESMT2024SM。特别会议将于东部时间上午10点准时开始。在线登机将于东部时间上午9:45开始,您应该为登机手续留出充足的时间。您需要在代理卡或投票指示表格上找到控制号码,才能参加特别会议(包括投票您的股票)。

只有截至2023年12月21日营业时间结束时,EngageSmart的S股东才有权通知股东特别大会并在股东大会上投票。有权在特别大会上投票的在册股东名单将于特别大会前不少于10天的正常营业时间内于马萨诸塞州02184号Braintree Hill Office Park 30 Braintree Hill Office Park,Suite 101,Braintree 的EngageSmart和S公司办公室以及特别大会期间的虚拟会议网站上查阅。


目录表

EngageSmart S董事会根据EngageSmart S董事会特别委员会的建议,一致建议您投票表决:(1)投票赞成通过合并协议,(2)投票赞成EngageSmart将向其指定高管支付的与合并相关的薪酬,以及(3)投票表决特别会议延期,如果在特别会议上没有足够的票数通过合并协议 ,以征集额外的委托书。

EngageSmart和S的股东如果不投票赞成采纳合并协议的提议,并以其他方式遵守特拉华州公司法第262条(DGCL)的要求,将有权寻求评估其普通股的公允价值(不包括因完成或预期合并而产生的任何价值元素,并连同利息(如随附的委托书中所述),以代替在合并完成后获得每股23.00美元的现金支付)。按照DGCL第262条的规定确定。为此,EngageSmart股东必须在对合并协议进行表决之前适当地要求进行评估,并遵守DGCL的所有其他要求,包括DGCL第262条,这些要求在随附的委托书中进行了总结,并且必须满足DGCL第262(G)条规定的某些条件。DGCL第262条可在以下公开网站免费查阅:https://delcode.delaware.gov/title8/c001/sc09/index.html#262,并以引用方式并入本通知。

即使您计划出席特别会议,请尽快签署、注明日期并寄回随附的代理卡(为方便起见,我们提供了预付邮资的回复信封)或通过互联网或电话(使用代理卡上的说明)以电子方式授予您的委托书。如果您出席特别会议并在特别会议上投票,您的投票将撤销您之前提交的任何委托书 。如阁下未能交还代表委任代表或未能出席股东特别大会,阁下的股份将不会计算在内,以决定是否有法定人数出席股东特别大会,并将与投票反对合并建议具有同等效力。

如果您的股票是通过银行、经纪人或其他代名人持有的,您将被视为以街道名义持有的 股票的受益所有者。如果您以街道名称持有您的股票,您将收到您的银行、经纪人或其他代名人的指示,您必须遵循这些指示才能提交投票指示并在特别会议上计算您的股票 。没有您的指示,您的银行、经纪人或其他被提名人不能对特别会议上审议的任何提案进行投票。因此,如果您不向您的银行、经纪商或其他代名人提供任何投票指示,您的股份将不会被计入法定人数,也不会在特别会议上投票,这将与投票反对合并提案具有相同的效果。

根据董事会的命令,

LOGO

斯科特·塞梅尔

首席法务官兼秘书

马萨诸塞州布伦特里

2023年12月19日


目录表

LOGO

ENGAGESMART,Inc.

委托书

对于

股东特别会议

将于2024年1月23日举行

此委托书的日期为2023年12月19日,连同随附的代表委任证表格,

首次被发送给股东的时间 2023年12月21日。

美国证券交易委员会或任何州证券监管机构均未批准或不批准合并,也未就合并的优点或公平性作出决定,也未就本文件中披露的充分性或准确性作出任何决定。任何相反的陈述都是刑事犯罪。


目录表

目录

定义的术语

四.

摘要条款表

1

引言

1

合并的当事人

1

特别会议

2

所需票数

3

EngageSmart董事和高管S及某些股东投票赞成合并的意向

3

合并原因;特别委员会和EngageSmart董事会的建议

4

特别委员会财务顾问的意见

4

买方提交文件的各方对合并的公平性的立场

5

合并的某些影响

5

股份和股权奖励的处理

5

如果合并未完成,对EngageSmart的某些影响

7

EngageSmart S董事和高管在合并中的利益

8

支持协议

9

合并的美国联邦所得税后果

9

对征求其他收购要约的限制

10

EngageSmart董事会变更S推荐

11

有限担保

11

为合并提供资金

11

完成合并的条件

12

终止合并协议

13

解约费及补救办法

13

评价权

13

与合并有关的诉讼

15

问答

16

特殊因素

27

合并的背景

27

合并原因;特别委员会和EngageSmart董事会的建议

54

特别委员会财务顾问的意见

63

买方提交文件的各方对合并的公平性的立场

74

合并后EngageSmart的计划

79

合并的某些影响

79

如果合并未完成,对EngageSmart的某些影响

82

未经审计的预期财务信息

82

EngageSmart S董事和高管在合并中的利益

90

EngageSmart董事和高管S投票赞成合并的意向

97

某些股东投票赞成合并的意向

97

合并的结束和生效时间

98

会计处理

98

合并的某些美国联邦所得税后果

98

合并所需的监管批准

101

有限担保

102

为合并提供资金

103

EngageSmart普通股退市和注销

104

费用及开支

104

与合并有关的诉讼

105

前瞻性陈述

107

i


目录表

合并的当事人

109

EngageSmart

109

父实体

109

特别会议

110

日期、时间和地点

110

特别会议的目的

110

出席特别会议

110

记录日期;有投票权的股份;法定人数

110

所需票数

111

弃权

111

经纪人无投票权

111

EngageSmart S董事和高管持有的股份

111

代表人的投票

112

委托书的可撤销

112

休会

113

征求委托书

113

预计完成合并的日期

113

评价权

113

其他事项

115

关于为2024年1月23日召开的股东大会提供代理材料的重要通知

115

特别会议材料的入室管理

115

问题和其他信息

115

合并协议

116

关于合并协议的说明

116

合并的效果

116

关闭和生效时间

116

董事及高级人员;公司注册证书;附例

117

合并注意事项

117

兑换和支付程序

119

申述及保证

119

合并前的业务行为

122

征求其他要约

125

建议更改

128

员工福利

130

完成合并的条件

131

赔偿和保险

132

其他契诺

133

终止合并协议

136

公司解约费

137

特技表演

138

法律责任的限制

138

费用及开支

139

修正案

139

治国理政法

139

支持协议

140

对非关联股东的规定

141

有关ENGAGESMART的重要信息

141

公司背景

141

董事及行政人员

141

选定的历史合并财务数据

144

某些受益所有者的安全所有权和管理

145

II


目录表

先行公开招股

148

EngageSmart普通股中的交易

149

过去的合同、交易、谈判和协议

151

每股账面价值

151

EngageSmart普通股的市场价格

151

分红

152

《股东协议》

152

关于买方立案各方的重要信息

154

父实体

154

Vista申请方

154

《大西洋月刊》的申请方

155

评价权

156

书面要求

158

尚存公司发出的通知

159

提交评估申请书

160

公允价值的确定

161

建议1:合并建议

162

建议2:补偿建议

163

提案3:休会提案

163

股东提案和提名

164

在那里您可以找到更多信息

165

其他

166

附件A:合并协议和计划

A-1

附件B:Evercore Group L.L.C.的意见。

B-1

附件C:《支助协定》(一般大西洋)

C-1

附件D:支助协定(首脑会议)

D-1

附件E:加快处理投诉和动议

E-1

三、


目录表

定义的术语

除非另有说明,在本委托书中使用的下列术语具有下列含义:

休会建议是指建议不时批准特别会议延期至一个或多个较后日期(如有需要或 适当),以便在特别会议举行时没有足够票数通过合并协议时征集额外代表。

薪酬建议是指在不具约束力的咨询基础上批准EngageSmart将向其指定的高管支付或可能支付给与合并相关的薪酬的建议。

合并证书是指符合DGCL规定和适用规定的形式的合并证书。

代码是指修订后的1986年国内收入代码。

异议股份是指在紧接合并生效时间之前已发行和发行的所有EngageSmart普通股,由EngageSmart股东持有,这些股东既没有投票赞成合并,也没有以书面形式同意合并,并且根据DGCL第262条,他们已经正确和有效地行使了 关于EngageSmart普通股的法定评估权利。

DGCL指特拉华州的一般公司法 。

美国司法部是指司法部的反垄断司。

EngageSmart的意思是EngageSmart,Inc.此外,术语We、?us?和?指的是EngageSmart,Inc.。

EngageSmart董事会是指EngageSmart,Inc.的董事会。

EngageSmart附则是指EngageSmart,Inc.的附则。

EngageSmart普通股是指EngageSmart和S的普通股,每股票面价值0.001美元。

EngageSmart期权奖励是指根据EngageSmart,Inc.2021年激励奖励计划或EngageSmart,LLC修订 和重订的2015年股票期权计划颁发的股票期权奖励。

EngageSmart RSU奖是指根据EngageSmart,Inc.2021激励奖励计划授予的限制性股票单位奖。

股权承诺书是指担保人与母公司之间于2023年10月23日签署的股权承诺书。

ESPP是指EngageSmart,Inc.2021员工股票购买计划。

Evercore是指Evercore Group,L.L.C.,特别委员会财务顾问S。

《证券交易法》是指修订后的1934年《证券交易法》。

联邦贸易委员会指的是联邦贸易委员会。

GAAP指的是美国公认的会计原则。

四.


目录表

GA Funds是指特拉华州有限合伙企业General Atlantic Partners 100,百慕大豁免有限合伙企业General Atlantic Partners(百慕大)EU,L.P.,特拉华州有限责任公司GAP CoInvestments III,LLC,特拉华州有限责任公司GAP CoInvestments IV,LLC,以及特拉华州有限责任公司Gap CoInvestments V,LLC。

GA管理委员会是指特拉华州有限责任公司GASC MGP,LLC的管理委员会。

通用大西洋公司是指通用大西洋公司及其附属公司。

General Atlantic备案方是指展期股东、GA基金、特拉华州有限合伙企业General Atlantic,L.P.、特拉华州有限合伙企业Gap共同投资CDA,L.P.、特拉华州有限责任公司General Atlantic(SPV)GP,LLC、百慕大豁免有限合伙企业General Atlantic GenPar,L.P.、特拉华州通用大西洋有限合伙企业General Atlantic GenPar,L.P.以及百慕大豁免有限合伙企业Gap(百慕大)L.P.。

Go-Shop期间指 自合并协议之日起至2023年11月22日东部时间晚上11:59为止的期间。

担保人是指Vista Equity Partners Fund VIII,L.P.

高铁法案是指1976年修订的《哈特-斯科特-罗迪诺反托拉斯改进法案》,以及据此颁布的规则和规章。

美国国税局是指美国国税局。

有限担保是指担保人以EngageSmart为受益人、日期为2023年10月23日的有限担保。

合并是指根据合并协议根据DGCL的适用条款将Merge Sub与EngageSmart合并并并入EngageSmart,EngageSmart作为母公司的直接全资子公司继续存在。

合并协议是指EngageSmart、母公司和合并子公司之间的合并协议和计划,日期为2023年10月23日,可能会不时进行修改、补充或修改。

合并建议是指采纳合并协议的建议,根据该协议,Merge Sub将与EngageSmart合并并并入EngageSmart,EngageSmart 继续作为尚存的公司并成为母公司(尚存公司)的全资子公司。

合并 Sub指的是母公司的全资子公司Icefall Merge Sub,Inc.

纽约证券交易所是指纽约证券交易所和任何后续证券交易所。

拥有股份是指在紧接合并生效前,(1)由EngageSmart或其子公司持有、(2)由母公司或合并子公司(包括展期股份)持有、或(3)由母公司或合并子公司的任何直接或间接全资子公司持有的每股EngageSmart普通股。

Parent指的是Icefall Parent,LLC。

Parent Entities表示合并下级和上级。

每股价格意味着EngageSmart普通股每股23.00美元的现金。

v


目录表

买方申请方是指(1)母实体、(2)Vista申请方和(3)一般大西洋申请方。

记录日期是指2023年12月21日。

展期股份是指展期股东根据《展期股东支持协议》向母公司(或其任何直接或间接母公司)出资的股份。

展期股东支持协议是指母公司和EngageSmart与展期股东签订的与合并协议相关的支持协议,日期为2023年10月23日。

展期股东是指特拉华州有限合伙企业General Atlantic(IC)L.P.和特拉华州有限合伙企业General Atlantic(IC)SPV,L.P.。

美国证券交易委员会是指美国证券交易委员会。

证券法是指修订后的1933年证券法。

特别委员会是指由EngageSmart董事会设立的委员会,该委员会完全由EngageSmart 董事会的独立和公正的成员组成。

特别会议是指将于2024年1月23日东部时间上午10:00召开的EngageSmart股东特别会议,以及任何休会、延期或其他延迟。

顶峰股份是指顶峰股东实益拥有的EngageSmart普通股股份。

Summit股东是指Summit Partners Growth Equity Fund VIII-A,L.P., Summit Partners Growth Equity Fund VIII-B,L.P.,Summit Partners Entrepreneur Advisors Fund I,L.P.,Summit Investors I,LLC和Summit Investors I(UK),L.P.。

峰会支持协议是指EngageSmart、峰会股东和母公司之间的支持协议,日期为2023年10月23日。

支持协议统称为展期股东支持协议和峰会支持协议。

非关联股东是指EngageSmart普通股的持有者,不包括由或代表以下公司直接或间接持有的EngageSmart普通股:(1)Vista、其投资基金关联公司及其投资组合公司(由该等投资基金关联公司持有多数股权);(2)General Atlantic、其投资基金关联公司、由此类投资基金关联公司持有的投资组合公司;以及EngageSmart董事会成员中为General Atlantic或其投资基金关联公司雇员的成员。以及(3)被EngageSmart确定为《交易法》第16a-1(F)条所指的EngageSmart高级管理人员的任何人。

Vista是指Vista Equity Partners Management,LLC。

Vista备案各方是指担保人、Vista Equity Partners Fund VIII-A,L.P.、 Vista Equity Partners Fund VIII-B、SCSp、Vista Equity Partners Fund VIII GP,L.P.、VEPF VIII GP,LLC和Robert F.Smith,如本委托书标题部分所述有关买方提交方的重要信息:Vista提交方。

VI


目录表

摘要条款表

本摘要条款说明书讨论本委托书中包含的重要条款,可能不包含对您可能重要的所有信息。因此,我们鼓励您仔细阅读本委托书全文、其附件以及本委托书中引用或并入的文件。

引言

于2023年10月23日,EngageSmart订立合并协议,根据该协议,在若干条件得到满足或豁免后,Merge Sub将与EngageSmart合并并并入EngageSmart,EngageSmart将作为母公司的全资附属公司继续存在。Parent是Vista的子公司,Vista是一家领先的私募股权公司,专注于投资于软件、数据和技术支持的公司。如果合并完成,EngageSmart普通股 的每股流通股(如下所述除外)将被转换为每股收购权,不包括利息和任何适用的预扣税,EngageSmart将成为一家私人持股公司。EngageSmart要求其股东考虑并投票通过合并协议。

EngageSmart董事会成立了特别委员会,以评估和谈判涉及EngageSmart和其他战略选择的 可能的出售交易,并就是否批准任何此类交易向EngageSmart董事会提供建议。如下文所述,特别委员会在其独立财务和法律顾问的协助下,以及在适当情况下,在外部财务顾问EngageSmart管理层和EngageSmart S的协助下,对合并进行了评估。于审阅结束时,特别委员会(其中包括)一致(1)认定合并协议及据此拟进行的交易(包括合并)对EngageSmart及非关联股东是明智、公平及最符合彼等利益的,(2)建议EngageSmart董事会批准及采纳合并协议及据此拟进行的交易(包括合并),及(3)决议建议非关联股东采纳合并协议。此外,特别委员会认为,合并对EngageSmart S非关联证券持有人是公平的,因为这一术语在规则13E-3中根据交易所法案 定义。EngageSmart董事会根据特别委员会的建议行事,(1)确定合并协议及拟进行的交易(包括合并)对 EngageSmart及其股东是明智、公平及最符合其利益的,(2)批准EngageSmart签署及交付合并协议、EngageSmart履行其在合并中的契诺及其他责任,以及根据协议所载条款及条件完成合并协议,及(3)决议建议EngageSmart及S股东采纳合并协议。此外,EngageSmart董事会代表EngageSmart认为,合并对EngageSmart S的非关联证券持有人是公平的,因为此类术语在《交易法》下的规则13E-3中定义。

由于根据美国证券交易委员会、EngageSmart和买方备案各方的规则,合并协议预期的交易构成私募交易,因此买方备案各方已就此类交易向美国证券交易委员会提交了附表13E-3的交易说明书。你可以在标题下获得关于附表13E-3的更多信息在那里您可以找到更多信息.”

合并的各方

EngageSmart。EngageSmart于2018年12月在特拉华州成立,名为Hancock Parent,LLC,随后更名为EngageSmart,LLC。EngageSmart随后于2021年9月以EngageSmart,Inc.的名义转变为特拉华州的一家公司。EngageSmart是垂直定制客户互动软件和集成支付解决方案的领先提供商。EngageSmart S的使命是简化客户和客户接触,使我们的客户能够将资源集中在改善他们的业务和

1


目录表

更好地服务于其社区。EngageSmart提供单实例、多租户、真正的 软件即服务垂直解决方案,包括SimplePractice、InvoiceCloud和DonorDrive,旨在通过推动数字采用和自助服务来简化客户与其客户的互动。EngageSmart普通股在纽约证券交易所上市,交易代码为ESMT?S的办公地点位于马萨诸塞州02184,布雷特里,101号套房,30 Braintree Hill Office Park。有关EngageSmart的更多信息,请参阅此代理语句标题为合并各方为EngageSmart?和?关于EngageSmart的重要信息 .”

家长Icefall Parent,LLC成立于2023年10月20日,仅为从事 合并协议预期的交易,除其成立附带和与合并协议预期的交易有关以及安排与合并有关的融资 外,未从事任何业务活动。Parent是Vista的附属公司。家长的地址是c/o Vista股权合作伙伴管理有限责任公司,四内河码头中心,20楼,旧金山,CA 94111,其电话号码是(415)765-6500。’有关Parent的更多信息,请参阅本代理声明标题为“合并各方与母公司?和? 关于买方备案方和母公司实体的重要信息.”

合并子公司。Icefall Merger Sub,Inc.是母公司的全资子公司,成立于 2023年10月20日,仅为从事合并协议预期的交易。除其组建过程中附带的以及与合并协议预期的 交易有关的业务活动外,合并子公司未从事任何业务活动。Merger Sub隶属于Vista。合并子公司的地址是c/o Vista Equity Partners Management,LLC,Four Embarcadero Center,20th Floor,San Francisco,CA 94111,电话号码是 (415)765-6500。有关合并子公司的更多信息,请参阅本委托书标题为“合并”的部分。合并各方与母公司?和?关于买方备案方和母公司实体的重要 信息.”

母公司和合并子公司均隶属于担保人。就合并协议预期的交易 而言,担保人已承诺在合并完成时或之前向母公司提供最多2,574,000,000美元的股权出资,该股权出资连同EngageSmart的可用手头现金 以及母公司或其联属公司在合并完成时获得的任何第三方融资,为每股总价格提供资金,并支付EngageSmart、母公司和合并子公司完成合并所需支付的费用、开支和其他金额,如本委托书标题下所述“企业并购融资的特殊因素”.

特别会议

日期、时间和地点。 特别会议将于2024年1月23日上午10:00召开,东部时间。您可以通过www.virtualshareholdermeeting.com/ESMT2024SM上的互联网现场互动网络直播参加特别会议。您将需要您的代理卡或投票指示表上的控制号码,以便 参加特别会议(包括投票)。EngageSmart认为,虚拟会议为股东提供了更多的机会、更好的沟通和成本节约。

目的。在特别会议上,EngageSmart将要求股东对以下 提案进行投票:

合并提案:采纳合并协议的建议,根据该协议,合并子公司将与EngageSmart合并并并入EngageSmart,EngageSmart继续作为尚存的公司并成为母公司的全资子公司;

补偿方案:在不具约束力的咨询基础上批准EngageSmart将支付或可能支付给其指定的高管与合并有关的薪酬的提议;以及

2


目录表

休会提案:建议在必要或适当的情况下批准特别会议延期至较晚的一个或多个日期,以便在特别会议举行时票数不足以通过合并协议的情况下征集额外的委托书。

记录日期;有投票权的股份;法定人数。如果您在记录日期收盘时持有EngageSmart普通股,您有权在特别会议上投票。截至2023年12月7日,有168,334,721股EngageSmart普通股已发行,并有权在特别会议上投票。对于您在记录日期收盘时持有的每股 EngageSmart普通股,您将对提交特别会议表决的每个事项投一票。有权在特别会议上投票的已发行EngageSmart普通股的多数投票权持有人(以远程通信方式出席或由代表出席)将构成特别会议的法定人数。

所需票数

合并提案。合并建议的批准需要 (1)持有EngageSmart普通股全部流通股的多数股东,以及(2)由非关联股东持有的EngageSmart普通股多数流通股的持有人(必要的股东批准)。

补偿方案。补偿建议的批准需要拥有EngageSmart普通股多数投票权的 以远程通信方式出席或由其代表出席特别会议并有权就此投票的 持有者投赞成票。本次投票将在 无约束力的咨询基础上进行。

休会提案。休会建议的批准需要持有EngageSmart普通股多数投票权的 持有人以远程通信方式出席或由代表出席特别会议并有权就此投票的 赞成票。

EngageSmart董事及高管S及若干股东投票赞成合并的意向

EngageSmart董事和高管S投票赞成合并的意向。 EngageSmart S董事和高管已通知EngageSmart,截至本委托书发表之日,他们打算投票表决他们直接拥有的EngageSmart普通股的全部股份,赞成合并方案、补偿方案和休会方案。截至2023年12月7日,EngageSmart S董事和高管实益拥有EngageSmart截至2023年12月7日已发行普通股总投票权的约1.9%。有关详细信息,请参阅此代理声明标题为?的部分特殊因素使EngageSmart董事和高管S的意向投票赞成合并。

某些股东投票赞成合并的意向。峰会股东(于2023年12月7日实益拥有EngageSmart普通股已发行股份投票权约14.9%)订立峰会支持协议,据此峰会股东同意在峰会支持协议所载条款及条件的规限下,投票赞成合并建议。此外,于2023年12月7日实益拥有EngageSmart普通股已发行股份合共约53.6%投票权的展期股东订立展期股东支持协议,根据该协议,展期股东同意在符合展期股东支持协议所载的条款及条件下,投票赞成合并建议。然而,合并提议的批准需要非关联股东持有的EngageSmart普通股的大多数流通股 的持有人投赞成票(非关联股东投票),这不包括EngageSmart普通股的所有股份

3


目录表

(1)由展期股东及其若干关联公司持有,(2)由EngageSmart的S高级职员(定义见交易所法案16a-1(F))持有,及(3)由Vista及其若干关联公司持有,但不排除顶峰股份。有关更多信息,请参阅此代理声明的标题为特殊因素:EngageSmart董事及高管S投票赞成合并意向?和?支持协议,以及作为附件 C和附件D所附的支助协定全文,通过引用全文并入本委托书。

合并原因;特别委员会和EngageSmart董事会的建议

专委会S推荐。根据特别委员会于2023年10月23日举行的会议上通过的决议,特别委员会一致(1)认定合并协议及拟进行的交易(包括合并)对 EngageSmart及非关联股东而言是明智、公平及最符合彼等利益的,(2)建议EngageSmart董事会批准及采纳合并协议及据此拟进行的交易(包括合并),及(3)决议建议 非关联股东采纳合并协议。在审查合并时,特别委员会咨询了其独立财务和法律顾问,并在适当情况下咨询了EngageSmart管理层和EngageSmart法律顾问之外的S,并考虑了其他潜在的价值创造机会。此外,特别委员会认为,合并对EngageSmart S的非关联证券持有人是公平的,因为这一术语在交易法规则13E-3中有定义。关于特别委员会审议的理由的说明,见本委托书标题为特殊因素和合并原因; 特别委员会和EngageSmart董事会的建议.”

EngageSmart董事会S推荐. EngageSmart董事会根据特别委员会的一致建议采取行动,一致(1)认定合并协议及拟进行的交易(包括合并)对EngageSmart及其股东是明智、公平及最符合其利益的,(2)批准EngageSmart签署及交付合并协议、EngageSmart履行其在合并中的契诺及其他义务,以及根据协议所载条款及条件完成合并协议,及(3)决议建议EngageSmart股东S采纳合并协议。此外,EngageSmart董事会代表EngageSmart认为,合并对EngageSmart S 非关联证券持有人是公平的,因为这一术语在交易法下的规则13E-3中定义。有关EngageSmart董事会考虑的原因的说明,请参阅本代理声明的标题为合并的特殊因素和原因;特别委员会和EngageSmart董事会的建议.”

EngageSmart董事会根据特别委员会的一致建议,一致建议您投票:(1)批准合并提案,(2)批准补偿提案,(3)批准休会提案。

特别委员会财务顾问的意见

特别委员会聘请Evercore担任其财务顾问,负责S特别委员会对战略和财务备选方案的评估,包括合并。作为这项工作的一部分,特别委员会要求Evercore从财务角度评估在合并中向EngageSmart普通股持有人(滚转股东及其关联公司除外)支付的每股价格对该股东的公平性。在2023年10月23日举行的特别委员会会议上,Evercore向特别委员会提出了口头意见,随后通过提交日期为2023年10月23日的书面意见予以确认,即截至该意见发表之日,根据并受制于Evercore S书面意见中所述的假设、限制、资格和条件,

4


目录表

从财务角度来看,合并中的EngageSmart普通股,除了展期股东及其关联公司,对这些股东来说是公平的。

Evercore于2023年10月23日发出的书面意见全文(日期为2023年10月23日)载述(其中包括)提交其意见时所遵循的程序、所作的假设、所考虑的事项以及对审查范围所作的限制和限制,现作为附件B附上,并以引用方式并入本委托书的全文 。本委托书中Evercore的意见摘要以书面意见全文为准。敬请阁下仔细阅读S的意见。S的意见是向特别委员会(仅以其身份)就建议合并作出的评估而提供的资料及利益。该意见并不构成就合并向特别委员会或任何其他人士提出的建议,包括有关EngageSmart普通股股份持有人应如何就合并投票或采取行动的建议。与EngageSmart可能采用的其他业务或财务策略相比,Evercore的S意见不涉及合并的相对优点,也不涉及EngageSmart参与交易的基本业务决策。

有关详细信息,请参阅此代理声明标题为?的部分特殊因素影响了特别委员会财务顾问的意见?以及作为本委托书附件B所附的Evercore的书面意见全文。

买方申请方对合并的公正性的立场

买方备案各方认为,合并在实质上和程序上对EngageSmart S的非关联证券持有人是公平的,如交易法规则13E-3所定义。然而,买方提交文件的各方均未就合并的公平性向EngageSmart和S的非关联证券持有人进行任何正式评估,也未为此聘请财务顾问。此外,买方申请方并无参与特别委员会的审议,亦无听取特别委员会S法律或财务顾问就合并事宜提供的意见。买方提交文件的各方对合并的公平性的信念是基于本委托书标题为 的章节中讨论的因素合并的特殊因素和原因;特别委员会和EngageSmart董事会的建议。

合并的某些影响

如果完成合并的条件得到满足或放弃,则在合并生效时(生效时间):(1)Merge Sub将与EngageSmart合并并并入EngageSmart,(2)Merger Sub将停止独立存在,以及(3)EngageSmart将继续作为合并中的幸存公司和母公司的全资子公司。作为合并的结果,EngageSmart将不再是一家上市公司。如果合并完成,您将不会因合并而拥有尚存公司的任何股本股份。

合并生效的时间将发生在向特拉华州州务卿提交合并证书并 接受合并证书时(或在EngageSmart、母公司和合并子公司同意并在合并证书中指定的稍后时间)。

股份和股权奖励的处理

普通股。合并协议规定了与合并相关的EngageSmart普通股的以下待遇:

在生效时间,在紧接生效时间 之前发行的每股EngageSmart普通股(已有股份或持不同意见的股份除外)将被注销和消灭,并自动转换为获得相当于每股价格的现金的权利。

5


目录表

不计利息。这一数额比EngageSmart普通股在2023年10月4日未受影响的收盘价每股18.71美元溢价约23%,也就是媒体报道EngageSmart正在探索潜在交易之前的最后一个完整交易日。有关详细信息,请参阅此代理声明标题为?的部分合并的特殊因素具有一定的影响?和 ?合并协议:合并对价:EngageSmart普通股.”

在合并完成时或之前,母公司将向支付代理存入存款(如本代理声明标题中第 节所定义合并协议--交换和支付程序?)相当于EngageSmart股东根据合并协议有权获得的总对价的现金金额。 一旦股东向付款代理提供了付款代理所需的任何文件,付款代理将向股东支付每股总价格的适当部分,以换取该股东持有的EngageSmart普通股。 有关详细信息,请参阅此代理声明标题为?的部分合并协议--交换和支付程序.”

合并完成后,您将有权获得您所拥有的每股EngageSmart普通股的每股价格,但您将不再拥有任何股东权利(EngageSmart S股东既没有投票赞成合并,也没有书面同意,根据DGCL第262条正确要求对EngageSmart普通股进行评估,并且没有有效撤回或以其他方式失去他们的评估权,可以有权收到根据DGCL预期的评估程序确定的其股票公允价值的付款,如本委托书标题部分所述评价权”).

EngageSmart期权奖的处理。合并协议规定在生效时间内对EngageSmart期权奖励进行以下处理:

既得EngageSmart期权奖。每一项未偿还的EngageSmart期权奖励(无论是在生效时间授予的,还是因合并完成而归属的)将自动注销,并转换为有权获得一笔现金(不含利息),其价值等于(1)受该既有EngageSmart期权约束的EngageSmart普通股总数乘以(2)每股价格与该既有EngageSmart期权相关的EngageSmart普通股行权价格的差额(如果有的话)。这笔款项(减去任何必要的预扣和其他税款)将不迟于结账之日(结账日期)之后的第二个定期计划工资日支付给适用的持有人。任何已授予的EngageSmart期权,如果EngageSmart普通股的每股行权价大于或等于每股价格,将在生效时免费取消。

未授予的EngageSmart期权奖。每一项不属于已归属的EngageSmart期权的未偿还EngageSmart期权奖励(每个都是未归属的EngageSmart期权)将被自动注销并转换为或有权利,以获得(经转换的现金奖励)总额(不含利息)现金 ,其价值等于(1)在生效时间之前受该未归属的EngageSmart期权约束的EngageSmart普通股的股票总数乘以(2)每股价格相对于该未归属的EngageSmart期权的行权的每股价格的超额(如果有) 。每个此类已转换现金奖励将继续具有适用于紧接生效时间之前的相应未归属 EngageSmart期权的相同归属条款和条件,并受其约束。任何未授予的EngageSmart期权,如果EngageSmart普通股的每股行权价格大于或等于每股价格,将在生效时间 取消,不收取任何费用。由于EngageSmart期权奖励的控制权归属条款的现有变化,预计在生效时间将不会有未归属的EngageSmart期权。

有关EngageSmart期权奖的处理方式的更多信息,请参阅此代理声明的标题为合并的特殊因素具有一定的影响,” “合并

6


目录表

协议:合并对价;股权奖励;ESPP:EngageSmart期权奖励的待遇?和?合并中的特殊因素与S董事和高管的利益冲突.”

EngageSmart RSU奖的处理。合并协议规定在生效时间内对 EngageSmart RSU奖进行以下处理:

荣获EngageSmart RSU奖。在生效时间(但尚未结算)时未清偿和归属的每一项EngageSmart RSU奖励,或因完成合并而归属的每项奖励(每项奖励,既得EngageSmart RSU)将自动取消,并转换为有权获得现金(不含利息) ,其价值等于(1)在紧接生效时间之前适用于该已归属EngageSmart RSU的普通股总数乘以(2)每股价格。这笔款项(减去任何必要的预扣和其他税款)将不迟于截止日期后的第二个定期计划工资日支付给适用的持有人。

未授予EngageSmart RSU奖。每个不是已归属EngageSmart RSU的未偿还EngageSmart RSU奖励(每个,未归属的EngageSmart RSU)将被自动注销并转换为现金奖励,其总额(不含利息)等于(1)在生效时间之前受该未归属EngageSmart RSU约束的EngageSmart普通股的股票总数乘以(2)每股价格。每个此类已转换现金奖励将继续拥有并遵守在生效时间之前适用于相应的未归属EngageSmart RSU的相同归属 条款和条件。

有关EngageSmart RSU奖的处理方式的更多信息,请参阅本代理声明的标题为合并的特殊因素具有一定的影响,” “合并协议:合并代价:股权奖;ESPP:EngageSmart RSU奖的待遇?和?特殊因素:英智S董事及高管在合并中的利益.”

ESPP的治疗。合并协议规定了与合并有关的ESPP的以下待遇:

自合并协议日期起及之后,除其他事项外,(1)不允许新的个人 参加ESPP,以及(2)不允许增加ESPP下的参与者工资扣除选举的金额。EngageSmart已确定,截至2023年11月30日的购买期是ESPP下的最后购买期。

不迟于生效时间的前一个工作日,EngageSmart将根据ESPP的条款,将每个ESPP 参与者和S账户中的任何资金用于购买EngageSmart普通股的全部股票。这些股份将存入适用的参与者S账户,并将以与完成合并相关的任何其他EngageSmart普通股流通股 的方式处理。

有关如何处理ESPP的更多信息,请参阅本委托书标题为 的章节特殊因素影响了合并的某些影响,” “合并协议:合并对价;股权奖励;ESPP:ESPP的处理?和?特殊因素影响了S董事和高管在合并中的利益。

如果合并未完成,对EngageSmart的某些影响

如果合并协议因未能获得必要的股东批准而未能通过, 或如果合并因任何其他原因而未能完成,则EngageSmart S股东将不会收到与合并相关的任何支付其持有的EngageSmart普通股股份的款项。相反,(1)EngageSmart仍将是一家独立的上市公司,(2)EngageSmart普通股将继续在纽约证券交易所上市和交易,并根据《交易法》进行登记,以及

7


目录表

(3)EngageSmart将继续向美国证券交易委员会提交定期报告。有关详细信息,请参阅此代理声明标题为?的部分如果合并未完成,特殊因素会对EngageSmart产生一定影响.”

EngageSmart董事S和高管在合并中的利益

在考虑特别委员会和EngageSmart董事会关于合并的建议时, 您应该知道,除了作为EngageSmart普通股持有人的利益外,EngageSmart S董事和高管在合并中的利益可能不同于您作为股东的利益,或者是您作为股东的利益之外的利益。尤其是:

EngageSmart董事会主席保罗·斯塔马斯是通用大西洋公司的附属公司;

迭戈·罗德里格斯有权获得与他在特别委员会的服务有关的费用;

英智S董事和高级管理人员有权根据该等个人与英智之间的合并协议和赔偿协议继续获得赔偿和保险;

EngageSmart S的每一位高管都是与EngageSmart签订的雇佣协议的一方,该协议规定,在非自愿终止的情况下,双触发遣散费和福利(如本委托书标题中的节所定义)特殊因素影响S董事和高管在合并中的利益以及现有协议下控制权和福利的变化?)合并前一段时间内或合并后12个月内;

根据EngageSmart S修订和重新制定的2015年股票期权计划以及EngageSmart与某些个人之间适用的股权奖励协议的条款,EngageSmart S某些董事和高管持有的某些未授予的EngageSmart期权奖励将在合并生效后加速授予;

EngageSmart和买方双方同意,EngageSmart可以向EngageSmart首席财务官卡桑德拉·哈德森和S发放金额相当于25万美元的留任奖金,奖金支付不早于生效时间,但条件是哈德森·S女士在生效时间内继续受雇于EngageSmart;

EngageSmart和买方双方同意,EngageSmart可向并非指定高管的高管授予金额为 $100,000的留任奖金,奖金在成交日期和成交日期后六个月的日期各占50%,但在任何情况下,S均须在适用的付款日期前继续受雇于EngageSmart;以及

合并完成后,EngageSmart首席执行官罗伯特·班尼特和S将担任尚存的公司的首席执行官。于本委托书日期,概无S高级管理人员就受雇于尚存公司或母公司或合并附属公司 (或彼等各自的任何关联公司)的潜在雇佣事宜达成谅解,或就受雇于尚存的公司或母公司或合并附属公司(或彼等各自的任何关联公司)订立任何最终协议或安排以在完成合并 后生效。

除其他事项外,特别委员会和EngageSmart董事会在当时存在的范围内知悉并考虑了这些利益。有关EngageSmart高管和董事S在合并中的利益的更详细说明,请参见?特殊因素影响了S董事和高管在合并中的利益.”

8


目录表

支持协议

就本委托书而言,收购建议书和上级建议书在本委托书标题中的章节中进行了定义合并协议--征求他人意见 报盘.”

于2023年10月23日,于2023年12月7日实益拥有EngageSmart普通股已发行股份投票权合共约53.6%的展期股东订立展期股东支持协议,根据该协议,展期股东同意(其中包括)根据展期股东支持协议所载条款及条件,投票赞成合并建议。此外,根据展期股东支持协议,并受 本委托书标题部分所述条款和条件的约束企业并购融资的特殊因素其中,展期股东将把展期股东拥有的EngageSmart普通股的一部分贡献给母公司的直接或间接母公司,以换取母公司该直接或间接母公司的股权,该出资和交换将发生在紧接关闭之前,展期股东将间接拥有母公司或母公司直接或间接母公司约35%的股份。由于合并,展期股东向母公司的该直接或间接母公司出资的EngageSmart普通股股份将被注销和清偿,而不会与其他拥有的股份一起进行任何转换或为此支付代价。

于2023年10月23日,合共实益拥有截至2023年12月7日EngageSmart普通股已发行股份投票权约14.9% 的Summit股东订立峰会支持协议,根据该协议,峰会同意投票赞成合并建议,但须受峰会支持协议所载条款及条件的规限。

此外,根据支持协议(除其他事项外),在支持协议生效期间,滚转股东和峰会禁止转让受支持协议约束的任何股份,并禁止(1)从事EngageSmart及其关联公司在Go-Shop期间获准从事的任何活动,或协助或便利从事任何活动,以及(2)征集、发起、提议或诱导构成或合理预期会导致收购提案的任何提案(滚转股东和峰会除外)。允许参与或参与与个人或团体的讨论或谈判,目的是订立投票协议,以及(仅就展期股东而言)与特别委员会真诚地认为构成或可能导致更高建议的收购建议相关的展期或再投资协议(包括与之有关的成交后治理条款)。

有关详细信息,请参阅此代理声明标题为?的部分支持协议?作为附件C和附件D所附的支助协定全文,通过引用全文并入本委托书。

合并的美国联邦所得税后果

EngageSmart股东在合并中收到现金以换取EngageSmart普通股的股票 对美国股东来说将是一项应税交易(定义见标题为特殊因素决定了合并后美国联邦所得税的某些后果?)用于美国联邦所得税目的。作为美国股东的EngageSmart股东收到现金后,通常将以该美国股东在合并中收到的现金金额与该美国股东S在合并中交出的EngageSmart普通股股票中的美国调整后计税基础之间的差额为衡量标准,确认损益。

9


目录表

非美国股东的EngageSmart股东(如第 节所述,第特殊因素决定了合并后美国联邦所得税的某些后果?)在合并中将EngageSmart普通股换成现金一般不需要缴纳美国联邦所得税,除非它们与美国有一定的联系。

有关合并对美国联邦所得税影响的更完整描述,请参阅标题为特殊因素决定了合并后美国联邦所得税的某些后果.”

对征求其他收购要约的限制

就本委托书而言,可接受的保密协议在本委托书标题为 的部分中定义合并协议--征求他人意见 报盘.”

从2023年10月23日开始,一直持续到美国东部时间2023年11月22日晚上11:59(禁售期开始日期),EngageSmart、其某些关联公司(滚动股东及其某些关联公司除外)及其代表 有权(1)征集、发起、提议或诱使作出、提交或宣布,或故意鼓励、促进或协助构成或合理预期会导致收购的任何建议书或询价,(2)取决于可接受的保密协议,向任何人(及其代表和融资来源,受适用于该人的可接受的保密协议的条款和义务制约)提供与EngageSmart及其子公司有关的任何非公开信息,或允许任何此等人士(及该等代表和融资来源)访问EngageSmart及其子公司的业务、财产、资产、账簿、记录或其他非公开信息,或任何人员,在任何此类情况下,意图诱导作出、提交或宣布,或故意鼓励、便利或协助构成、如果EngageSmart必须迅速(无论如何在24小时内) 向母公司提供以前没有提供给母公司或其 代表的有关EngageSmart及其子公司的任何该等非公开信息,并且(3)就收购建议与任何该等人士(以及该等代表和融资来源)参与或进行讨论或谈判。

从无店铺期间开始日期至必要的股东批准合并协议为止,EngageSmart在向第三方征集备选收购提案以及向第三方提供信息、参与讨论和与第三方进行任何备选收购提案的谈判方面受到惯例的无店铺限制,但须遵守惯例的受托条款,该条款允许EngageSmart在某些特定的 情况下以及在签订可接受的保密协议后,向以下各方提供信息,并参与讨论和进行谈判。如果特别委员会 真诚地(在咨询其财务顾问和外部法律顾问后)确定该替代收购建议构成更高的建议或合理地很可能导致更高的建议,且未能采取此类行动将与其根据适用法律承担的受托责任相抵触,则特别委员会将不会向第三方提出收购建议。有关详细信息,请参阅此代理声明标题为?的部分合并协议-其他要约的征集.”

EngageSmart无权终止合并协议以达成更高建议的协议 ,除非它遵守合并协议中的某些程序,包括在指定期限内与母公司进行善意谈判。如果EngageSmart终止合并协议以接受来自 第三方的上级提议,则必须向母公司支付终止费。有关详细信息,请参阅此代理声明标题为?的部分合并协议修订建议更改.”

10


目录表

EngageSmart董事会变更S推荐

EngageSmart董事会(或其委员会,包括特别委员会)不得修改、修改或撤回其关于EngageSmart和S股东采纳合并协议或采取某些类似行动的建议,但在某些情况下,如果EngageSmart董事会根据特别委员会的建议或特别委员会在与其财务顾问和外部法律顾问协商后真诚地确定,如果不采取此类行动将合理地与其根据适用法律和EngageSmart董事会根据特别委员会的建议采取的受信责任不符,则除外。或特别委员会遵守合并协议的条款。

此外,EngageSmart董事会或特别 委员会均不得撤回EngageSmart董事会向S提出的EngageSmart股东采纳合并协议或采取某些类似行动的建议,除非EngageSmart董事会遵守合并协议中的某些程序,包括在指定期间内与母公司进行真诚谈判。如果EngageSmart或母公司在某些情况下终止合并协议,包括因为EngageSmart董事会根据 特别委员会或特别委员会的建议修改、修改或撤回EngageSmart董事会S关于EngageSmart S股东采纳合并协议的建议,则EngageSmart必须向母公司支付终止费。

有关详细信息,请参阅此代理声明标题为?的部分合并 协议建议更改。

有限担保

根据有限担保,担保人同意担保支付合并协议项下母公司和合并子公司的所有债务和义务,上限总额为288,740,000美元,外加与合并协议规定的EngageSmart及其子公司发生或承受的某些成本、开支或损失有关的某些偿还和赔偿义务的金额 (母公司责任限制)。有关更多信息,请参阅本委托书标题部分特殊 因素限制保证.”

为合并提供资金

母公司和合并子公司完成合并的义务不受任何融资条件的约束。关于合并的融资,担保人与母公司订立了股权承诺书,根据该等承诺,担保人将向母公司提供最高2,574,000,000美元的现金承诺,可根据股权承诺书所载条款进行 扣减。股权承诺(如本委托书标题部分所述企业并购融资的特殊因素)将可供 母公司连同EngageSmart手头的可用现金及母公司或其联营公司于合并完成时获得的任何第三方融资,以支付每股总价格(包括就EngageSmart S根据合并协议完成合并而应付的未偿还股权奖励的付款),以及支付合并协议中指定由母公司及合并附属公司就合并完成支付的费用、开支及其他金额。EngageSmart拥有对担保人强制执行股权承诺书的合同权利,根据合并协议的条款,EngageSmart有权具体执行 母公司S完成合并的义务,前提是对母公司和合并子公司履行完成合并协议规定的条件的义务得到满足。

展期权益。在签署和交付合并协议的同时,EngageSmart, 展期股东和母公司签订了展期股东支持

11


目录表

同意。根据展期股东支持协议,并受本委托书标题部分所述的条款和条件的约束特殊 因素阻碍了合并的融资其中,展期股东将把展期股东拥有的EngageSmart普通股的一部分贡献给母公司的直接或间接母公司,以换取母公司该直接或间接母公司的股权,该出资和交换将在紧接交易结束前进行,展期股东将间接拥有母公司或其直接或间接母公司约35%的股份。由于合并的结果,展期股东向母公司的该直接或间接母公司出资的EngageSmart普通股股份将被注销和清偿,而不会进行任何转换或与其他拥有的股份一起支付代价。

有关更多信息,请参阅本委托书标题部分特殊 因素阻碍了合并的融资.”

完成合并的条件

母公司、合并子公司和EngageSmart的义务。母公司、合并子公司和 EngageSmart(视情况而定)完成合并的义务取决于满足或放弃某些条件,包括:

经必要的股东批准通过合并协议;

根据《高铁法案》适用于合并的等待期届满或终止(等待期于美国东部时间2023年12月6日晚上11点59分届满);以及

没有由任何有管辖权的政府机构发布的阻止完成合并的临时限制令、初步或永久禁令或其他判决或命令,以及任何有管辖权的政府机构没有采取任何禁止、使 非法或责令完成合并的行动。

母公司和合并子公司的义务。母公司和合并子公司完成合并的义务取决于满足或放弃(如果根据适用法律允许)下列每个条件:

EngageSmart在合并协议中的陈述和担保的准确性,取决于适用的重要性或其他限定词,截至合并协议中规定的某些日期;

EngageSmart已在所有实质性方面履行并遵守合并协议中要求其在合并结束时或之前履行和遵守的所有契诺 ;

母公司和合并子公司收到EngageSmart的惯例成交证书;以及

不存在任何公司重大不利影响(定义见本委托书标题 “重大不利影响”部分合并协议:陈述和保证(三)发生在合并协议签订之日以后的。

EngageSmart的义务. EngageSmart完成合并的义务取决于 满足或放弃(根据适用法律允许的情况下)以下每个条件:

截至《合并协议》规定的特定日期,母公司和合并子公司在《合并协议》中的陈述和保证的准确性,但须符合 适用的实质性或其他限定条件;

12


目录表

母公司和被并购子公司已在所有重大方面履行并遵守了《并购协议》规定的、在并购完成时或之前母公司和被并购子公司应履行并遵守的所有契约;以及

EngageSmart收到母公司和合并子公司的惯例成交证书。

有关详细信息,请参阅此代理声明标题为?的部分合并 协议-合并完成的条件.”

终止合并协议

合并协议包含EngageSmart和 母公司的某些终止权,包括但不限于,母公司和EngageSmart均有权在生效时间之前随时终止合并协议(无论是在收到所需股东批准之前还是之后)通过 (1)双方书面协议或(2)如果在晚上11点59分之前没有完成合并,东部时间2024年5月23日。其他终止权利将在本委托书标题为“ 合并协议--合并协议的终止。

终止费用和补救措施

EngageSmart支付终止费。 在合并协议终止后,如本委托书标题为“合并协议-公司终止费在”特定情况下,包括EngageSmart终止合并协议以签订与上级提案相关的替代 收购协议,或母公司因建议变更终止合并协议,在每种情况下,根据合并协议的“信托条款, EngageSmart将被要求向母公司支付144,370美元的公司终止费”,000美元(在某些情况下,如果该终止发生在禁店期开始 日期之前,并且如果EngageSmart在该终止时订立替代收购协议,则该金额可能减少至72,185,000美元)。如果合并协议在某些情况下终止,EngageSmart还应支付公司终止费, 在终止之前,已向EngageSmart提出收购交易的收购建议,或已公开宣布或披露且不可撤回,且任何收购交易已完成或EngageSmart已订立 规定在终止后一年内完成任何收购交易的协议。

具体表现。母公司、合并子公司和EngageSmart除有权根据法律或衡平法获得任何其他 救济外,还有权获得禁令、强制履行和其他衡平法救济,以防止违反(或威胁违反)合并协议,并强制执行合并协议的条款。根据《合并协议》和《股权承诺书》的条款和条件,EngageSmart 有权就强制执行母公司和合并子公司股权融资以资助合并申请禁令、强制履行或其他衡平法救济。’

有关详细信息,请参阅此代理声明标题为?的部分合并 协议包括公司终止费。

评价权

如果合并完成,EngageSmart普通股的记录持有人或受益所有人(1)不投票赞成合并提案(无论是通过投票反对合并提案、弃权或以其他方式不投票),(2)持续持有(如果是记录持有人)或持续拥有(如果是受益所有人)其适用股份

13


目录表

在合并生效日期之前持有EngageSmart普通股,(3)适当要求对其适用股份进行评估,(4)满足本 委托书中所述的某些法定要求,(5)没有撤回其要求或以其他方式失去其估价权的股东,将有权根据DGCL第262条就其与合并有关的股份寻求估价,符合DGCL第262(g)节中规定的条件。DGCL第262条关于完善和行使评估权的要求在本委托书标题为 “评价权,该描述完全符合DGCL第262条,DGCL关于评估权的相关部分,其副本可以在以下公开网站上免费访问:https://delcode.delaware.gov/title8/c001/sc09/index.html#262。

这意味着,这些记录持有人和实益拥有人可能有权要求特拉华州衡平法院对他们的EngageSmart 普通股股份进行评估,并以现金形式收到他们的EngageSmart普通股股份的公允价值付款“,不包括因完成或预期 合并而产生的任何价值要素”,连同(除非特拉华州衡平法院自行决定,并有正当理由)特拉华州衡平法院确定的金额的利息,自合并生效之日起为公允价值 直到判决之日,利率为美联储贴现率的5%,(包括任何附加费),在合并生效日期至 支付判决之日期间不时确定,按季度计算(除非,如果在诉讼判决生效前的任何时候,存续公司自愿向有权获得评估的人支付现金,此后,利息将只根据以下两项的总和累计:(1)所支付的金额与特拉华州衡平法院确定的股份公允价值之间的差额(如有),以及(2)由此累计的利息,除非当时支付)。存续 公司没有义务在判决生效前自愿支付现金。由于评估过程的复杂性,任何希望对其股份进行评估的人都应就行使评估权寻求法律 顾问的建议。考虑寻求评估的人士应了解,根据DGCL第262条确定的其股份的公允价值可能会高于、等于或低于 其根据合并协议将收到的对价价值,如果他们不寻求对其股份进行评估。有关更多信息,请参阅本委托书标题为“评估权公允价值的确定—.”

要行使评估权,EngageSmart普通股的登记持有人或实益所有人必须 (1)在对合并建议进行表决之前,向EngageSmart提交对该持有人S股票或该实益拥有人S股票的评估书面要求;(2)不亲自或委托代表投票赞成合并建议(无论是投票反对合并建议、对合并建议投弃权票或不投票),(3)持续持有(如为登记持有人)或持续拥有(如为实益拥有人)EngageSmart普通股的标的股份,直至合并生效日期为止,及(4)严格遵守根据DGCL行使评价权的所有其他程序。如果您是EngageSmart普通股 股票的实益所有人,并且您希望以这种身份行使评估权,除上述要求外,您的评估要求还必须(1)合理地确定要求所针对的 EngageSmart普通股股票的记录持有人,(2)附上您对股票的实益所有权的书面证据,并声明此类文件证据是其声称的真实和正确的副本,和 (3)提供您同意接收尚存公司在本合同项下发出的通知的地址,该地址将列于DGCL第262(F)条要求的验证名单上。如果不能严格遵循DGCL规定的程序,可能会导致评估权利的丧失。DGCL第262条规定的完善和行使评估权的要求在本委托书标题为 的章节中有更详细的描述评价权,该描述由DGCL的第262节、

关于评估权的DGCL,可在以下公开网站免费获取其副本:https://delcode.delaware.gov/title8/c001/sc09/index.html#262.

14


目录表

与合并有关的诉讼

截至2023年12月19日,一名据称的EngageSmart股东对EngageSmart、EngageSmart董事会成员、展期股东、Vista、担保人、母公司和合并子公司提出了一项申诉,要求禁止合并和其他救济。起诉书称,拟议合并违反了EngageSmart公司章程第4条第4(B)节的规定,该条款规定,除非法律另有要求或本公司注册证书中另有明确规定,否则每股普通股应具有相同的权力、权利和特权,并应平等、按比例分配股份,以及就所有事项对公众股东拥有的EngageSmart普通股股份提供与展期股东拥有的EngageSmart普通股股份不同的待遇。诉讼指控EngageSmart违反宪章,指控展期股东和Vista侵权干预宪章,指控EngageSmart董事会成员违反受托责任,指控展期股东违反受托责任,以及对Vista协助和教唆违反受托责任。2023年12月6日,原告通知法院,他撤回了初步禁令的动议。

目前,无法预测诉讼的结果或其对EngageSmart或拟议中的合并的影响。有关与合并相关的诉讼的更详细描述,请参阅本委托书标题为与合并有关的诉讼的特殊因素.”

15


目录表

问答

以下问题和答案涉及有关合并、合并协议和特别会议的一些常见问题。这些问题 和答案可能无法解决对您来说重要的所有问题。EngageSmart鼓励您仔细阅读本委托书其他地方包含的更详细信息,包括本委托书的附件和EngageSmart在本委托书中引用的其他 文件。阁下可按照本委托书标题 部分的指示,免费获取本委托书中引用的信息。在那里您可以找到更多信息.”

Q:

为什么我会收到这些材料?

A:

于二零二三年十月二十三日,EngageSmart订立合并协议。根据合并协议,母公司 将以每股价格收购EngageSmart。为了完成合并,EngageSmart的股东必须根据所需的股东批准在特别会议上投票批准通过合并协议。’此 批准是完成合并的条件。请参阅本委托书标题为“合并协议规定合并完成的条件.”EngageSmart董事会向截至记录日期的EngageSmart普通股股东提供本委托书和委托书卡,以征求EngageSmart股东的委托书,以便在特别会议上投票。’

本委托书载有关于本次合并、合并协议、 特别会议及特别会议拟表决事项的重要信息,请您仔细阅读。随附的材料允许您提交一份委托书,在不参加特别会议的情况下对您的EngageSmart普通股进行投票,并确保您的EngageSmart 普通股在特别会议上得到代表和投票。

你的投票非常重要。即使您计划参加特别 会议,EngageSmart也鼓励您尽快提交代理。

Q:

什么是合并,它将对EngageSmart产生什么影响?

A:

合并是由Parent收购EngageSmart。如果 EngageSmart的股东根据所需的股东批准了合并提案,并且满足或放弃了合并协议项下的其他成交条件,则合并子公司将与EngageSmart合并并并入EngageSmart,EngageSmart继续作为 存续公司。’由于合并,EngageSmart将成为母公司的全资子公司,EngageSmart普通股将不再公开交易,并将从纽约证券交易所退市。此外,EngageSmart普通股 将根据《交易法》被注销,EngageSmart将不再向SEC提交定期报告。

Q:

如果合并完成,我将获得什么?

A:

在合并完成后,对于您拥有的EngageSmart普通股的每股,您将有权获得每股价格(不含利息和 任何适用的预扣税),除非您已适当完善和行使且未有效撤回或随后丧失DGCL规定的您的评估权,并且满足DGCL规定的某些其他 条件。例如,如果您拥有100股EngageSmart普通股,您将获得2,300.00美元现金以换取您的EngageSmart普通股,不计利息,并减去任何适用的预扣税。

Q:

每股价格与EngageSmart普通股的市场价格相比如何?

A:

该金额较EngageSmart普通股 于2023年10月4日(即媒体报道EngageSmart正在探索潜在交易之前的最后一个完整交易日)每股18.71美元的未受影响收盘价溢价约23%。

16


目录表
Q:

EngageSmart Option奖励和EngageSmart RSU奖励将发生什么变化?

A:

一般而言,EngageSmart期权奖励和EngageSmart受限制股份单位奖励将在 生效时间按以下方式处理:

每个未完成的Vested EngageSmart选项(无论是在生效时间授予还是与 合并相关授予)将自动取消并转换为收取金额的权利(不计利息)以现金支付,其价值等于(1)受该既得EngageSmart期权约束的EngageSmart普通股总数 乘以(2)超出部分(如有),每股价格超过该归属EngageSmart期权每股行使价。此金额(减去任何所需的预扣税和其他税款)将不迟于 截止日期后的第二个定期计划的工资发放日期支付给适用的持有人。

每个未归属的EngageSmart期权将自动取消,并转换为与总金额相关的转换现金 奖励(不计利息)以现金支付,其价值等于(1)在生效时间之前未归属EngageSmart期权的EngageSmart普通股总数乘以 (2)超出部分(如有),每股价格除以该未归属EngageSmart期权的每股行使价。各该等兑换现金奖励将继续具有并将受紧接生效时间前适用于相应未归属EngageSmart期权的相同归属条款及条件所规限。由于EngageSmart期权奖励的控制权归属条款的现有变更,预计在 生效时间将没有未归属的EngageSmart期权。

每个未偿付的既得EngageSmart受限制股份单位将自动注销,并转换为收取 金额(不计利息)的现金的权利,该金额的价值等于(1)紧接生效时间之前归属于该既得EngageSmart受限制股份单位的EngageSmart普通股的股份总数乘以(2)每股价格。此 金额(减去任何所需预扣税和其他税款)将在截止日期后的第二个定期计划的工资发放日期之前支付给相应的持有人。

每份未归属的EngageSmart受限制股份单位将自动注销并转换为转换现金 奖励,转换现金 奖励的现金总额(不计利息)的价值等于(1)紧接生效时间之前该未归属的EngageSmart受限制股份单位所涉及的EngageSmart普通股股份总数乘以 (2)每股价格。各该等兑换现金奖励将继续具有并将受紧接生效时间前适用于相应未归属EngageSmart受限制股份单位的相同归属条款及条件所规限。

Q:

ESPP会发生什么?

A:

一般来说,ESPP将被处理如下:

自合并协议之日起及之后,除其他事项外,(1)将不允许新的个人加入ESPP,以及(2)将不允许增加ESPP下的参与者工资扣除额。’EngageSmart已确定,截至2023年11月30日的购买期是ESPP下的 最终购买期。

不迟于生效时间的前一个工作日,EngageSmart将根据ESPP的条款,将每个ESPP 参与者和S账户中的任何资金用于购买EngageSmart普通股的全部股票。这些股份将存入适用的参与者S账户,并将以与完成合并相关的任何其他EngageSmart普通股流通股 的方式处理。

17


目录表
Q:

我被要求在特别会议上就什么进行表决?

A:

请您对以下提案进行投票:

合并提案:采纳合并协议的建议,根据该协议,合并子公司将 与EngageSmart合并,EngageSmart继续作为存续公司,并成为母公司的全资子公司;

补偿方案:在不具约束力的咨询基础上批准EngageSmart将支付或可能支付给其指定的高管与合并有关的薪酬的提议;以及

休会提案:如果在特别会议召开时没有足够的票数通过合并协议,则在必要或适当的情况下,不时 批准将特别会议延期至较晚的一个或多个日期,以征求额外的代理人。

Q:

特别会议在何时何地举行?

A:

特别会议将于2024年1月23日上午10:00举行,东部时间。您只能通过www.virtualshareholdermeeting.com/ESMT2024SM上的互联网现场互动网络广播参加 特别会议。您将能够收听现场特别会议并在线投票。您将需要代理 卡或投票指示表上的控制编号才能参加特别会议(包括投票)。

Q:

谁有权在特别会议上投票?

A:

截至2023年12月21日,即特别大会创纪录的 日收盘时,所有EngageSmart S股东均有权在特别大会上投票表决其持有的EngageSmart普通股股份。截至2023年12月7日,有168,334,721股EngageSmart普通股已发行,并有权在特别会议上投票。对于您在记录日期收盘时持有的每一股EngageSmart普通股,您将对提交特别会议表决的每一事项投一票。

Q:

需要什么票数才能批准合并提议?

A:

合并提议的批准需要(1)有权投票的EngageSmart普通股的多数流通股的持有人,以及(2)由非关联股东持有并有权投票的EngageSmart普通股的多数流通股的持有人。

Q:

需要什么票数才能批准(1)补偿提案和(2)延期提案 ?

A:

若要批准补偿建议,须获多数股东投赞成票 以远程通讯方式出席或由受委代表出席特别会议并有权就该建议投票的EngageSmart普通股。本次投票将在不具约束力的咨询基础上进行 。

休会建议的批准需要EngageSmart普通股多数投票权的持有者以远程通信方式出席或由代表出席特别会议并有权就该建议投票的赞成票。

Q:

如果我没有投票或对提案投弃权票,会发生什么?

A:

如果您(1)是记录在案的股东而未能提交已签署的代理卡、通过互联网或电话授予委托书、或在特别会议上投票您的股票,或者如果您(2)持有街道名称但您失败了

18


目录表
为了指示您的经纪人、银行或其他被提名人如何投票您的股票,您的股票将不会被计算在确定是否有法定人数出席特别会议的目的,这种 投票失败将具有与投票反对合并提案相同的效果,但不会对薪酬提案或休会提案的投票结果产生任何影响(假设有法定人数出席)。

关于合并提案,如果您放弃投票,您的股份将被视为出席,以确定是否有法定人数,但这种弃权将与投票反对合并提案具有相同的效果。关于补偿提案和休会提案,如果您弃权,您的股份将被视为出席,以确定是否有法定人数,但弃权不被视为投下的赞成票或反对票,因此不会对该等提案的结果产生任何影响。

Q:

EngageSmart董事和高管S以及其他某些股东将如何投票表决合并提议?

A:

EngageSmart S董事和高管已通知EngageSmart,截至本委托书发表之日,他们打算投票表决他们直接拥有的EngageSmart普通股的全部股份,赞成合并建议、补偿建议和休会建议。截至2023年12月7日,EngageSmart S 董事和高管实益拥有截至2023年12月7日已发行的EngageSmart普通股总投票权约1.9%。有关更多信息,请参阅此代理声明的标题部分特殊因素与意向EngageSmart董事和高管S投票赞成合并。

Summit Partners于2023年12月7日实益拥有EngageSmart普通股流通股约14.9%的投票权,他们订立了峰会支持协议,根据该协议,峰会同意在符合峰会支持协议所载条款及条件的情况下投票支持合并建议。此外,于2023年12月7日实益拥有EngageSmart普通股已发行股份投票权合共约53.6%的展期股东订立展期股东支持协议,据此彼等同意根据展期股东支持协议所载条款及条件投票赞成合并建议。然而,批准合并建议需要非关联股东投票,这不包括(1)由展期股东及其若干关联公司持有的EngageSmart普通股的所有股份,(2)由EngageSmart S高级职员(符合交易所法案第16a-1(F)条的含义)持有的股份,及(3)由Vista及其若干关联公司持有的股份,但不排除Summit股份。有关更多信息,请参阅此代理 声明标题为特殊因素影响某些股东投票赞成的意向 合并?和?支持协议,?以及作为附件 C和附件D所附的支助协定全文,通过引用全文并入本委托书。

Q:

我现在需要做什么?

A:

我们建议您仔细阅读本委托书、本委托书的附件以及EngageSmart在本委托书中提及的文件,并考虑合并对您的影响。然后,即使您希望出席特别会议,请尽快签署、注明日期并寄回随附的代理卡(为方便您起见,我们提供了预付邮资的回信),或通过互联网或电话(使用代理卡上的说明)以电子方式授予您的代表,以便您的股票可以在特别会议上投票。如果您在 街道名称持有您的股票,请参考您的银行、经纪人或其他被提名人提供的投票指导表,了解如何投票您的股票的信息。请不要将股票证书与您的代理卡一起发送。

19


目录表
Q:

什么是特别委员会,它在评估合并过程中发挥了什么作用?

A:

EngageSmart董事会成立了特别委员会,以评估和谈判出售EngageSmart和其他涉及EngageSmart的战略选择的可能性,并就是否批准任何此类交易向EngageSmart董事会提供建议。特别委员会仅由EngageSmart董事会成员组成,他们被EngageSmart董事会确定为独立于General Atlantic。如本代理声明标题部分更完整地描述的合并的特殊因素和原因;特别委员会和 EngageSmart主板,特别委员会评估了合并协议、展期股东支持协议、峰会支持协议、有限担保、股权承诺书和合并协议预期的交易,包括合并,并在其独立财务和法律顾问的协助下,酌情协助EngageSmart管理层和EngageSmart外部法律顾问S。在完成审议后,特别委员会(其中包括)一致认为(1)合并协议及拟进行的交易(包括合并)对EngageSmart及 非关联股东是明智、公平及最符合彼等利益的,(2)建议EngageSmart董事会批准合并协议及据此拟进行的交易(包括合并),及(3)决议建议非关联股东采纳合并协议。特别委员会亦建议EngageSmart董事会将合并协议提交EngageSmart的股东采纳及批准,并建议EngageSmart的股东投票赞成 采纳合并协议及根据大中华总商会批准合并。EngageSmart董事会根据特别委员会的建议行事,(1)确定合并协议及合并协议拟进行的交易 对EngageSmart及其股东而言是合宜、公平及最符合其利益的,(2)批准EngageSmart签署及交付合并协议、EngageSmart履行其 契诺及根据合并协议承担的其他责任,以及根据合并协议所载条款及条件完成合并,及(3)决议建议股东于任何EngageSmart股东大会上根据DGCL采纳合并协议。

Q:

EngageSmart董事会如何建议我投票?

A:

EngageSmart董事会根据特别委员会的一致建议,一致 建议您投票:

?批准合并提案;

?批准赔偿建议;以及

2.批准休会提案。

您应该阅读此代理声明的标题部分合并的特殊因素和原因;特别委员会和EngageSmart董事会的推荐?讨论特别委员会和EngageSmart董事会在决定酌情建议和/或批准通过合并协议时考虑的因素 。

Q:

如果合并没有完成,会发生什么?

A:

如果合并协议因未能获得必要的股东批准而未能通过, 或如果合并因任何其他原因而未能完成,则EngageSmart S股东将不会收到他们持有的EngageSmart普通股的任何付款。取而代之的是:(1)EngageSmart将继续是一家独立的上市公司,(2)EngageSmart普通股将继续在纽约证券交易所上市和交易,并根据交易法登记,(3)EngageSmart将继续向美国证券交易委员会提交定期报告。

20


目录表

在合并协议终止的特定情况下,EngageSmart已同意向母公司支付终止费。有关详细信息,请参阅此代理声明标题为?的部分合并协议-公司终止费.”

Q:

EngageSmart将支付或可能支付给其指定的高管与合并有关的薪酬是多少?

A:

EngageSmart将支付或可能支付给EngageSmart S任命的高管的与合并有关的补偿是基于合并或与合并相关的某些补偿,并根据具有合同性质的相关计划和安排支付给EngageSmart S任命的高管。母公司或其联营公司(包括在合并完成后,尚存的公司)将会或可能会向EngageSmart S指定的高管支付的与合并相关或在合并后将支付或可能支付的补偿 不受本次咨询投票的影响。有关详细信息,请参阅此代理声明标题为?的部分建议2:补偿建议.”

Q:

为什么我被要求投票批准EngageSmart将支付或可能支付给其指定的高管与合并有关的薪酬?

A:

美国证券交易委员会规则要求EngageSmart在非约束性的咨询基础上寻求批准EngageSmart将向其指定的高管支付或可能向其指定的高管支付的基于合并或与合并有关的薪酬。完成合并不需要批准这些补偿安排 。

Q:

如果EngageSmart的股东不批准S的薪酬方案,会发生什么情况?

A:

批准EngageSmart将支付或可能支付给其指定高管的薪酬 基于合并或与合并相关的薪酬,并不是完成合并的条件。投票是一项咨询投票,对EngageSmart或Parent不具约束力。提供此类 补偿的基本计划和安排是合同性质的,根据其条款,不需要股东批准。

因此,如果EngageSmart S股东采纳合并协议并完成合并,则无论本次咨询投票的结果如何,此类补偿将或可能支付给EngageSmart S任命的高管。

Q:

作为登记在册的股东和作为受益者持有股份有什么区别?

A:

如果您的股票直接以您的名义在北卡罗来纳州计算机信托公司S转让代理处登记,您将被视为登记在册的股东。如果您是登记在案的股东,本委托书和您的委托卡已由EngageSmart或代表EngageSmart直接发送给您。 作为登记在案的股东,您可以出席特别会议,并使用随附的委托卡上的控制编号在特别会议上投票。

如果您的股票是通过银行、经纪人或其他代理人持有的,则您被视为以街道名义持有的EngageSmart普通股的实益所有人。如果您是以街道名义持有的EngageSmart普通股的实益所有者,则本委托书已由您的银行、经纪人或其他代理人转发给您,就这些股票而言,您的银行、经纪人或其他代理人被视为登记在册的股东。作为实益所有人,您有权指示您的银行、经纪人或其他被提名人按照他们的指示投票。您也被邀请参加特别会议。但是,由于您不是登记在册的股东,您不能在特别会议上投票,除非您提供来自您的银行、经纪人或其他被指定人的合法委托书,使您有权在特别会议上投票您的股票。

21


目录表
Q:

如果我的经纪人以街名持有我的股票,我的经纪人会投票给我吗?

A:

不是的。只有在您指示您的银行、经纪人或其他被指定人如何投票的情况下,您的银行、经纪人或其他被指定人才能就目前计划在特别会议上审议的任何提案投票表决您的股票。您应该遵循您的银行、经纪人或其他代理人提供的程序来投票您的股票。

如果您不向您的银行、经纪人或其他被提名人提供投票指示,您的股票将不会对任何提案进行投票,这与您对合并提案投了反对票的效果相同,但不会影响对补偿提案或休会提案的投票结果,除非影响会议法定人数 。

Q:

我可以怎么投票?

A:

如果您是登记在册的股东(即,如果您的EngageSmart普通股是以您的 名义在ComputerShare Trust Company,N.A.,EngageSmart转让代理登记的),则有四种投票方式:

签署、注明日期并寄回随附的代理卡(为方便起见,我们提供了预付邮资的回信信封);

通过访问您的代理卡上的互联网地址;

拨打代理卡上的免费电话号码(在美国或加拿大境内);或

出席特别会议并使用随附的委托书上的控制编号在特别会议上投票。

代理卡上的控制号码旨在验证您的身份,允许您投票您持有的EngageSmart普通股,并在通过互联网或电话进行电子投票时确认您的投票指示已被正确记录。虽然您的股票投票是免费的,但如果您通过互联网或电话进行电子投票,您可能会产生互联网接入和电话费等费用,这些费用由您负责。

即使您计划参加特别会议,我们也强烈鼓励您通过代理投票您持有的EngageSmart普通股。如果您 是登记在册的股东,或者如果您提供合法的代理人来投票您实益拥有的股票,您可以在特别会议上投票您持有的EngageSmart普通股,即使您之前已经通过代理人投票。如果您出席特别会议并在特别会议上投票,您的投票将撤销之前提交的任何委托书。

如果您的股票是通过银行、经纪人或其他代理人在Street Name持有的,您可以通过您的银行、经纪人或其他代理人通过填写并返回由您的银行、经纪人或其他代理人提供的投票指示表格来投票,或者,如果此类服务是由您的银行、经纪人或其他代理人提供的,则可以通过互联网或电话以电子方式进行投票。要通过您的银行、经纪人或其他代理人通过互联网或电话投票,您应遵循您的银行、经纪人或代理人提供的投票指示表格 上的说明。但是,由于您不是登记在册的股东,您不能在特别会议上投票,除非您提供来自您的银行、经纪人或其他被指定人的合法委托书,使您有权在特别会议上投票您的股票。

Q:

我可以参加特别会议并在特别会议上投票吗?

A:

是。您可以通过互联网at www.virtualshareholdermeeting.com/ESMT2024SM.上的现场互动网络直播出席特别会议您将能够在线收听特别会议并进行投票。特别会议将于美国东部时间2024年1月23日上午10时开始。在线 登机将于东部时间上午9:45开始。您需要在代理卡或投票指示表格上找到控制号码才能参加特别会议(包括投票您的 股票)。由于特别会议是虚拟的,将不会有实际的会议地点。

22


目录表

即使您计划参加特别会议,为确保您的股票将在特别会议上获得代表,EngageSmart鼓励您立即签署、注明日期并退回随附的代理卡(为方便您提供预付回复信封)或通过互联网或电话以电子方式授予您的代理 (使用代理卡上的说明)。如果您出席特别会议并在特别会议上投票,您的投票将撤销之前提交的任何委托书。

如果截至记录日期,您是以街道名义持有的股票的实益所有人,则您不能在特别会议上投票,除非您提供来自您的银行、经纪人或其他被提名人的法定委托书,使您有权在特别会议上投票您的股票。否则,您应根据您的银行、经纪人或其他代理人提供的投票指示表格指示您的银行、经纪人或其他代理人如何投票您的股票 。没有您的指示,您的银行、经纪人或其他被提名人不能对特别会议上审议的任何提案进行投票。

Q:

EngageSmart为何选择举办虚拟专场会议?

A:

EngageSmart董事会决定举行虚拟特别会议,以方便股东 出席和参与,使股东能够从世界各地的几乎任何地点免费全面、平等地参与。但是,您将承担与您的互联网接入相关的任何费用,例如来自互联网接入提供商和电话公司的使用费。EngageSmart认为,对于一家拥有全球足迹的公司来说,这是正确的选择。虚拟特别会议使更多股东(无论规模、资源或实际位置)能够直接访问信息,同时为EngageSmart及其股东节省时间和金钱。EngageSmart还认为,它选择的在线工具将增加股东的沟通。EngageSmart对虚拟会议可能会削弱股东话语权或降低责任的担忧仍然非常敏感。因此,EngageSmart设计了其虚拟格式,以增强而不是限制股东的访问、参与和沟通。

Q:

什么是代理?

A:

代理是您对另一人的合法指定,称为代理,以投票您持有的EngageSmart普通股。描述将在特别会议上审议和表决的事项的书面文件称为委托书。?用于指定代表投票您持有的EngageSmart普通股的文件称为代理卡。您可以按照代理卡上的说明通过电话或互联网指定委托书,就像您签署、注明日期并退回代理卡一样。斯科特·塞梅尔和罗伯特·P·贝内特均拥有完全的替代和再替代权力,他们已被EngageSmart董事会指定为特别会议的代表持有人。

Q:

在我寄出签名并注明日期的委托书后,我可以更改投票吗?

A:

是。如果您是记录在案的股东,您可以在特别会议表决之前的任何时间更改您的投票或撤销您的委托书,方法是:

签署另一张具有较晚日期的代理卡,并在特别会议之前将其退还给EngageSmart;

在以前提交的委托书的日期之后,通过互联网或电话以电子方式提交新的委托书 ;

向EngageSmart的秘书提交书面撤销通知;或’

使用随附的代理 卡上的控制编号出席特别会议并在特别会议上投票。

如果您持有EngageSmart普通股的股票,您应该联系您的银行、 经纪人或其他被提名人,以获取有关如何更改您的投票的说明。“如果您从您的银行、经纪人或其他代理人处获得了合法的代理人,并赋予您在 特别会议上投票的权利,您也可以在特别会议上投票。

23


目录表
Q:

如果股东委派代理人,股票的投票权如何?

A:

无论您选择以何种方式授予您的代理权,随附的代理卡上指定的个人都具有 完全的替代和重新替代权,将以您指示的方式投票。

如果您在代理卡上签名并注明日期,但未在显示您的股份应如何就某事项进行投票的方框中进行标记,则 您正确签名的代理所代表的股份将按照EngageSmart董事会就每项提案所推荐的方式进行投票。这意味着他们将被投票:(1)赞成批准合并提案,(2) 赞成批准补偿提案,以及(3)赞成批准延期提案,以及委托人对任何其他可能在特别会议上适当进行的事务的自由裁量权。“”““

Q:

我现在应该寄回我的股票证书吗?

A:

否。合并完成后,任何实物股票持有人将收到一封 传送函,其中包含如何将您的股票发送给付款代理的说明,以便收到您的股票所代表的EngageSmart普通股股份的相应现金付款。除非您是 寻求评估,否则您应使用送文函将您的股票证书兑换为您有权获得的现金付款。请不要将您的股票与您的代理卡一起发送。如果您以记账形式持有EngageSmart 普通股,则付款代理将在收到惯常付款代理的信息通知单(或付款代理合理要求的其他转让证据)和付款代理指定的任何其他项目后,向您支付每股总价格的适当部分(根据任何适用的预扣税)。’

Q:

如果我在记录日期之后但在 特别会议之前出售或转让我的EngageSmart普通股,会发生什么?

A:

特别会议的备案日期早于特别会议召开日期和合并预期生效日期 。如果您在记录日期之后但在特别会议之前出售或转让您的EngageSmart普通股,除非有特殊安排,(如提供代理)在您和您的股份出售或转让对象 之间达成,并且您和EngageSmart各自以书面形式通知EngageSmart此类特殊安排,您将转让接收此类股份的每股价格的权利,如果合并完成,向 您出售或转让股份的对象,但您将保留在特别会议上对这些股份的投票权。即使您在记录日期之后出售或转让您的EngageSmart普通股股份,EngageSmart鼓励您签署、 注明日期并返回随附的代理卡(为方便您提供预付费的回复信封),或通过互联网或电话(使用代理卡上的说明)以电子方式授予您的代理权。

Q:

如果我收到超过一套投票材料,我应该怎么做?

A:

请在您收到的每张 代理卡和投票指示表上签名、注明日期并返回(或通过互联网或电话以电子方式授予您的代理),以确保您的所有股份均已投票。

如果您的股票登记方式不同或在多个账户中持有,您可能会收到 多套投票材料,包括多份本委托书副本和多张代理卡或投票指示表。例如,如果您在多个经纪账户中持有 您的股票,您将收到您持有股票的每个经纪账户的单独投票指示表格。如果您是记录股东,并且您的股票以多个名称登记,您将收到多张代理卡。请投票所有你收到的投票材料。

Q:

我在哪里可以找到特别会议的投票结果?

A:

EngageSmart打算在特别会议后的四个工作日内以表格 8-K的当前报告形式向SEC提交最终投票结果。EngageSmart文件与

24


目录表
SEC在提交时是公开的。请参阅本委托书标题为“在那里您可以找到更多信息.”

Q:

如果根据合并将普通股换成现金,我是否需要缴纳美国联邦所得税?

A:

根据合并将EngageSmart普通股转换为现金将是美国联邦所得税目的的应税交易。因此,美国持有者(如标题为?的部分所定义特殊因素决定了合并后美国联邦所得税的某些后果在合并中将EngageSmart普通股换成现金的股东 一般将确认损益,其金额等于就此类股票收到的现金金额与美国持有人S就此类股票调整后的计税基础之间的差额(如果有)。如果您是非美国持有者(如标题为?的部分所定义特殊因素决定了合并后美国联邦所得税的某些后果合并通常不会向您缴纳美国联邦所得税 ,除非您与美国有一定的联系。

有关合并对美国联邦所得税后果的更完整描述,请参阅标题为特殊因素决定了合并后美国联邦所得税的某些后果.”

Q:

您预计合并何时完成?

A:

EngageSmart目前预计在2024年第一季度完成合并。然而,无法预测合并完成的确切时间(如果有的话),因为合并受制于合并协议中规定的结束条件,其中许多条件不在其控制范围之内。

Q:

需要哪些政府和监管部门的批准?

A:

根据合并协议的条款,在适用于高铁法案下的合并的等待期到期或终止之前,合并不能完成。根据《高铁法案》,等待期已于美国东部时间2023年12月6日晚上11点59分到期。

Q:

根据DGCL,我是否有权获得评估权?

A:

如果合并完成,并且满足DGCL第262(G)节规定的某些条件,(1)不投票赞成合并建议(无论是通过投票反对合并建议、对合并建议弃权或以其他方式不投票)、(2) 继续持有(在记录持有人的情况下)或(在受益所有人的情况下)在合并生效日期前持续拥有其EngageSmart普通股的适用股份的 EngageSmart普通股的记录持有人和受益所有人,(3)适当地要求评估其 适用股份。(4)符合本委托书所述的若干法定要求,及(5)不撤回其要求或以其他方式丧失其评估权利,将有权就大中华商业地产第262条下的合并事宜寻求对其股份进行评估。这意味着,这些记录持有人和受益所有人将有权获得特拉华州衡平法院对其股票的评估,并以现金形式获得其持有的EngageSmart普通股的公允价值,不包括因完成或预期合并而产生的任何价值要素。连同(除非特拉华州衡平法院酌情裁定 另有正当理由)由特拉华州衡平法院裁定为从合并生效日期至判决支付日期的公允价值的利息,利率为美联储在合并生效日期至判决支付日期期间不时确定的贴现率(包括任何附加费) 在合并生效日期至判决支付日期期间每季度复利一次(但如果在诉讼程序中登录判决之前的任何时间,尚存的公司自愿向寻求评估的每个人支付现金,此后仅在下列金额的基础上产生利息:(1)支付的金额与特拉华州衡平法院确定的股票公允价值之间的差额(如果有),以及

25


目录表
(2)除非当时支付,否则应计利息)。在作出判决之前,尚存的公司没有义务支付这种自愿现金付款。由于评估过程的复杂性,鼓励希望对其股份进行评估的人在行使评估权方面寻求法律顾问的意见。DGCL完善和行使评估权的要求在本委托书标题为??的章节中有更详细的描述。评价权,该描述完全符合DGCL关于评估权的第262条,可在以下公开网站上免费访问:https://delcode.delaware.gov/title8/c001/sc09/index.html#262.

Q:

英智S的董事或高级管理人员是否在合并中拥有与英智S股东的利益可能一般不同的利益?

A:

是。在考虑特别委员会和EngageSmart董事会关于合并的建议时,您应该知道,除了作为EngageSmart普通股和股权奖励持有人的利益外,EngageSmart S董事和高管在合并中的利益可能不同于您作为股东的利益,或者除了您作为股东的利益之外。除其他事项外,特别委员会和EngageSmart董事会知道并考虑了当时存在的这些利益。有关更多信息,请参阅此代理 声明的标题部分特殊因素影响S董事及高管在合并中的利益.”

Q:

谁能帮我回答我的问题?

A:

如果您对合并、特别会议或本委托书有任何疑问,希望 额外的委托书副本,或者需要帮助提交您的委托书或投票您持有的EngageSmart普通股,请联系EngageSmart S代理律师:

InnisFree并购公司

麦迪逊大道501号,20楼

纽约,纽约10022

股东电话:(877)717-3922(美国和加拿大免费)或

+1(412)232-3651(来自其他国家)

银行和经纪人拨打对方付费电话:(212)750-5833

26


目录表

特殊因素

合并的背景

以下时间顺序概述了导致和紧随合并协议签署的主要会议和事件。本年表 并不旨在对EngageSmart董事会成员、特别委员会成员、EngageSmart或特别委员会的代表或包括Vista和General 大西洋在内的其他各方之间的每次对话进行分类。

EngageSmart于2021年9月27日完成首次公开募股。截至首次公开募股完成,大西洋通用公司拥有EngageSmart普通股约60%的流通股,截至本委托书发表之日,通用大西洋公司拥有EngageSmart普通股约53.6%的流通股。EngageSmart也是股东协议(股东协议)的一方,该协议于2021年9月22日与General Atlantic(IC)L.P.、Summit和EngageSmart首席执行官罗伯特·贝内特签订,根据该协议,各方同意董事会组成和董事指定权以及各种其他治理事项,包括只要General Atlantic实益拥有EngageSmart普通股至少25%的流通股,任何收购或处置总代价超过150,000,000美元的收购或处置,或任何人士或集团收购EngageSmart当时已发行股本超过50%的任何交易,或有权选举EngageSmart董事会多数成员的任何交易,均须征得S的同意。

EngageSmart董事会定期评估EngageSmart S的战略方向和持续的业务计划,以期加强EngageSmart S的业务并提升股东价值。作为此次评估的一部分,EngageSmart董事会不时考虑各种战略选择。其中包括:(1)现有业务计划的继续和潜在改进;(2)新产品和服务的投资和开发,以及向新市场的扩张;(3)融资活动;(4)通过收购、合作或其他商业关系的潜在扩张机会;以及(5)剥离EngageSmart和S的部分业务。自EngageSmart S首次公开募股以来,已有几次第三方对收购EngageSmart S业务的部分业务表示了高度的兴趣,但尚未向EngageSmart管理层或General 大西洋公司提出收购整个公司或EngageSmart的控股权或与EngageSmart合并的建议,除非如下所述。

自EngageSmart S首次公开招股以来,EngageSmart高级管理层成员定期与General大西洋公司的代表互动,就General大西洋公司对EngageSmart S战略方向的评估以及持续的业务计划和潜在的战略选择,包括根据股东协议的要求向General大西洋公司提供非公开信息。这些互动包括: 班尼特先生与EngageSmart董事会主席、通用大西洋公司董事董事总经理保罗·斯塔马斯之间的频繁交谈。

2022年3月31日,Stamas先生与Vista的一名代表共进早餐,这是通用大西洋投资组合公司S与私募股权赞助商和其他参与者进行讨论的普通课程的一部分。在这次会议上,各方讨论了EngageSmart及其业务。双方没有讨论潜在交易的具体条款。

早餐之后,也就是2022年4月1日,斯塔马斯通过电子邮件把Vista的代表介绍给了班尼特。在这次介绍之后,Bennett先生和Vista的代表安排了一次介绍性会议,会议于2022年4月22日举行。在这次会议上,Vista和Bennett先生的代表讨论了EngageSmart及其运营的行业,以及Vista表示S有兴趣更多地了解EngageSmart及其业务。双方没有讨论潜在交易的具体条款。

2022年5月3日,EngageSmart董事会召开了一次定期会议,EngageSmart管理层也多次出席。在本次会议期间讨论的其他事项中,

27


目录表

有高盛有限责任公司(Goldman Sachs&Co.,LLC)的代表参加的执行会议上,EngageSmart董事会与高盛的代表讨论了某些股权资本市场和后续发行考虑事项,以及EngageSmart可能可用的某些战略选择,包括保持独立公司、分拆为两个业务、完成转型合并、剥离其某些业务、分拆为两家上市公司或寻求更多业务收购。在本次会议上,EngageSmart董事会收到了 管理层在正常过程中为进行内部战略规划而准备的预计财务信息,而不是在涉及EngageSmart的任何交易期间或准备中准备的财务信息(如标题中所述)其他 预计财务信息2022年5月预计财务信息?在本委托书标题部分?未经审计的预期财务信息”).

2022年5月16日,斯塔马斯与Vista的一名代表进行了后续通话。在这次电话会议中,各方讨论了EngageSmart及其业务。双方没有讨论潜在交易的具体条款。

2022年5月31日,Vista的代表与Bennett先生举行了另一次电话会议,作为2022年4月22日会议的后续行动,进一步讨论了EngageSmart及其业务,并讨论了Vista有兴趣 收到有关EngageSmart的更多信息。双方没有讨论潜在交易的具体条款。

2022年6月6日,Vista的一名代表给Bennett先生发了一封电子邮件,让他安排一次关于Vista的电话会议,了解有关EngageSmart的更多信息。

2022年6月9日,Bennett先生、EngageSmart首席财务官Cassandra Hudson和EngageSmart的另一位高管在伊利诺伊州芝加哥出席William Blair&Company S第42届年度成长股票大会时会见了Vista的代表,会上讨论了Vista有兴趣与EngageSmart管理层进一步会面并获得有关EngageSmart的更多信息。双方没有讨论潜在交易的具体条款。

2022年6月11日,Vista的一名代表与Bennett先生通了电话,双方讨论了保密协议和Vista的S访问有关EngageSmart的信息。

2022年6月23日,为了进一步推动Vista代表和EngageSmart代表之间之前的讨论,Vista代表向EngageSmart代表发送了一份计划于2022年6月29日举行的管理演示的拟议议程,以及一份初步的尽职调查请求清单。

为迎接下一段所述的EngageSmart董事会会议,EngageSmart首席法务官兼秘书斯科特·塞梅尔联系了Skadden,Arps,Slate,Meagher&Flom LLP(Skadden,Arps,Slate,Meagher&Flom LLP)的一名代表,根据塞梅尔·S先生在与Skadden合作进行与EngageSmart无关的上市公司并购方面的经验,鉴于Vista可能会就与EngageSmart的潜在交易提交建议书(尽管当时尚未提出任何建议,EngageSmart尚未作出任何决定),以及General Atlantic可能有兴趣与Vista就EngageSmart进行交易(尽管General Atlantic尚未做出此类决定)。

2022年6月27日,EngageSmart董事会召开了一次会议,EngageSmart管理层和Skadden的一名代表也出席了会议,会议上提议成立EngageSmart董事会特别委员会的预期法律顾问 ,以考虑Vista可能提交与EngageSmart潜在交易的建议。EngageSmart董事会与Vista、Vista和S讨论了与Vista进行讨论的情况、对了解EngageSmart及其业务的兴趣以及与Vista的潜在交易(尽管当时尚未提出任何建议,EngageSmart也没有做出任何进行此类潜在交易的决心)。斯塔马斯先生指出,与Vista就Vista与S对EngageSmart的兴趣进行的讨论是由Vista发起的,通用大西洋可能有兴趣加入Vista进行尊重交易

28


目录表

提交给EngageSmart,但General Atlantic尚未做出这样的决定。Skadden的代表与EngageSmart董事会讨论了其在审查和评估与Vista的潜在交易方面的受托责任,该交易可能涉及General Atlantic的一项提案。鉴于EngageSmart董事会的一些成员与General Atlantic有关联,Skadden的代表讨论了 成立一个特别委员会,其成员独立于General Atlantic,对涉及General Atlantic的潜在交易没有利害关系,有权聘请自己的法律和财务顾问,并有权代表EngageSmart就任何潜在交易进行谈判。Skadden的代表随后与EngageSmart董事会讨论了与评估该委员会拟议成员黛博拉·A·邓南、马修·G·汉密尔顿和迭戈·罗德里格斯独立性有关的信息,包括顶峰资本管理董事的汉密尔顿先生已证实,顶峰资本将不会在与公开股东的潜在交易中拥有利益 ,顶峰资本和总大西洋公司仅在有限的几个案例中投资于相同的投资组合公司(汉密尔顿先生参与了一个或多个此类案例)。在讨论了这些考虑因素后,在确定委员会的每位拟议成员都独立于General Atlantic且对潜在交易没有利害关系之后,EngageSmart董事会投票决定成立特别委员会,成员包括邓南女士、汉密尔顿先生和罗德里格斯先生,以考虑和评估EngageSmart可能收到的与可能的出售或其他商业交易有关的所有提案,该交易涉及合并基础上的全部或几乎所有EngageSmart的S股权或资产 或此类交易的其他战略替代方案,以参与和指导任何交易的条款和条件的谈判,授权,代表EngageSmart监督并代表EngageSmart对涉及、回应或与任何交易有关的所有协议、程序和活动进行全面监督,考虑此类交易的任何其他战略选择,终止任何谈判、讨论或 代表EngageSmart考虑或拒绝任何交易或其他战略选择,向EngageSmart董事会建议就任何交易或其他战略选择订立最终文件和协议是否可取,并就是否批准任何此类交易或其他战略选择向EngageSmart董事会提供建议。EngageSmart董事会同意,如适用,特别委员会将确定一项交易或其他战略替代方案是否对EngageSmart的非关联证券持有人公平并符合其最佳利益,且EngageSmart董事会不会批准或实施任何该等交易或其他战略替代方案(或对交易或其他战略替代方案的任何修改、变更、补充或豁免),或将任何该等交易或其他战略替代方案提交EngageSmart股东批准,除非特别委员会已全权酌情建议该等交易或其他战略替代方案,而该建议并未被撤销或撤回。EngageSmart董事会进一步投票决定,特别委员会将有权保留自己的独立财务和法律顾问。

2022年6月28日,EngageSmart与Vista签订了一份 保密协议,其中包含一项停顿条款,该条款于(1)2023年6月28日和(2)EngageSmart S就其进入控制权变更交易的公开公告两者中的较早者到期。该保密协议其后由EngageSmart 与Vista于2023年9月22日订立的保密协议修订及重述,该协议亦载有一项停顿条款,该条款于订立合并协议及宣布拟进行的交易后不再生效,详情如下。2022年6月28日保密协议和2023年9月22日修订并重述的保密协议中的停顿条款不包括不问、不放弃条款。

同样在2022年6月28日,在签署保密协议后,Bennett先生、Hudson女士和Semel先生在马萨诸塞州波士顿与Vista的一名代表共进晚餐,讨论EngageSmart及其业务和Vista对涉及EngageSmart的潜在战略交易的兴趣。没有讨论潜在 交易的具体条款。

2022年6月29日,EngageSmart高层与Vista代表举行了基于非公开信息的管理说明会。本管理演示文稿不包括EngageSmart的任何预期财务信息。

29


目录表

2022年6月30日,EngageSmart授予Vista代表访问虚拟数据室的权限。在2022年6月30日至2022年7月15日期间,EngageSmart提供了有限的机密尽职调查信息,以回应Vista的尽职调查要求。

2022年7月1日,特别委员会举行了一次会议,Semel先生、Hudson女士和世达的代表出席了会议,讨论与Vista可能涉及泛大西洋参与的潜在交易有关的事项。特别委员会决定聘请世达为其法律顾问,这是基于世达’在为上市公司合并和 收购提供咨询方面的经验,而且世达的代表确认,世达几年来没有为泛大西洋公司做过任何工作,虽然毫无疑问泛大西洋公司在世达所代表的客户中拥有所有权, 世达的这位代表无法找到泛大西洋公司向世达提供有意义工作的证据,世达此前并未与EngageSmart合作。特别委员会还讨论了特别委员会将在适当时候聘请的潜在财务 顾问。Semel先生和Hudson女士与特别委员会讨论了EngageSmart管理层与Vista 代表就可能涉及泛大西洋公司参与的潜在交易举行的会议。特别委员会还讨论了泛大西洋公司和首脑会议在这一交易中可能发挥的作用。Hamilton先生再次确认, Summit不会在与公众股东有实质性差异的潜在交易中拥有利益。

2022年7月7日,General Atlantic的代表与Vista的代表就Vista对涉及EngageSmart的潜在交易的潜在兴趣进行了通话。’General Atlantic的代表指出,General Atlantic 只有在潜在交易对公众股东具有吸引力并得到公众股东支持的情况下才会支持该交易,并且根据提案的条款以及特别委员会和 EngageSmart董事会的审查和批准,General Atlantic可能愿意保留并展期其EngageSmart普通股的一部分股份。

2022年7月19日,EngageSmart高层与Vista代表召开后续会议,讨论EngageSmart及其业务。

2022年7月20日,汉密尔顿先生与董事的一位高级董事总经理通信,征求特别委员会在适当时候聘请潜在财务顾问的建议 ,并讨论在考虑其他财务顾问的同时考虑Evercore的可能性。但是,特别委员会目前没有与财务顾问联系。

2022年7月27日,Vista的代表与贝内特通了电话,并告知贝内特,Vista当时以宏观经济状况为由暂停了对EngageSmart潜在交易的勘探。

2022年7月29日,Vista的代表与General Atlantic的代表 通了电话,沟通称Vista当时以宏观经济状况为由暂停了对EngageSmart潜在交易的探索。

2022年8月2日,EngageSmart董事会召开了一次定期会议,EngageSmart的高级管理层也多次参加了会议。在其他事项中,EngageSmart高级管理层与EngageSmart董事会讨论了中小企业解决方案和企业解决方案业务之间的持续差异,阐明了在每个细分市场内和通过这两个细分市场的所有权产生协同效应的方式,以及EngageSmart能否在每个细分市场都由EngageSmart拥有的情况下实现每个细分市场的全部价值。

2022年10月27日,EngageSmart董事会召开了一次定期会议,EngageSmart管理层也多次出席。在其他事项中,EngageSmart董事会讨论了EngageSmart不再有任何需要特别委员会参与的战略事项,以及

30


目录表

考虑暂停特别委员会,直到出现任何此类问题。经过讨论,EngageSmart董事会暂停了特别委员会的工作。在这次定期会议上还讨论了其他事项之一 包括关于EngageSmart S中小企业部门的业务更新,其中包括讨论管理层准备的与中小企业部门相关的预计财务信息(如标题中的摘要其他预计财务信息2022年10月预计财务信息?在本委托书标题部分?未经审计的预期财务信息”).

作为其正常课程商业实践的一部分,在整个2023年上半年,General Atlantic与其他赞助商进行了非正式讨论,偶尔会讨论EngageSmart。

2023年3月,根据标题中所述日期为2023年2月28日的承销协议后续服务?在本委托书标题部分?有关EngageSmart的重要信息先行公开招股, EngageSmart S的某些股东,包括General Atlantic和Summit的关联公司以及EngageSmart S管理层的某些成员,以每股19.00美元的价格出售了总计9,200,000股EngageSmart普通股。EngageSmart普通股在2023年2月27日,也就是此次发行宣布前的最后一个交易日的收盘价为每股21.13美元。

2023年3月13日,Bennett先生、Hudson女士和Canzano先生应甲方的要求(双方签订了日期为2023年3月10日的保密协议,其中不包含停顿条款)会见了甲方管理层,这是一家在支付领域上市的软件公司。(在本次会议之前的几年里,甲方代表不时会见了EngageSmart的代表,并表示有兴趣更多地了解EngageSmart S的某些业务,甲方参与了EngageSmart S 2023剥离其HealthPay24业务的流程。)在这次会议上,甲方代表 讨论了他们的观点,即探索甲方和EngageSmart的合并将符合两家公司及其各自股东的利益,但没有就此类交易的经济条款提出建议。鉴于另一家公司相对于EngageSmart的规模,在任何此类合并中向EngageSmart股东提出的对价的一个重要组成部分将涉及甲方的股票(正如甲方在本次 会议上讨论的合并结构所暗示的那样)。

2023年4月26日,Vista的一名代表与General Atlantic的一名代表举行了一次会议,会上Vista的代表询问了EngageSmart及其业务表现。双方没有讨论潜在收购的具体条款。

2023年5月1日,应通用大西洋公司代表的要求,EngageSmart高级管理层成员会见了与通用大西洋公司关联的EngageSmart董事会成员Preston McKenzie和David Mangum,讨论了EngageSmart详细的 业务和财务信息,此次会议符合EngageSmart S高级管理层和通用大西洋公司代表就通用大西洋公司高级管理人员S对通用大西洋公司的战略方向和持续业务计划的评估进行的定期互动。讨论的信息包括管理层编制的预计财务信息(如标题??摘要所示其他预计财务信息 2023年5月预计财务信息?在本委托书标题为?未经审计的预期财务信息”).

2023年5月2日,EngageSmart董事会召开了一次定期会议,EngageSmart管理层也多次出席。在其他 事项中,EngageSmart管理层与EngageSmart董事会讨论了最近与甲方的互动,EngageSmart董事会认为,寻求与甲方潜在的合并不符合当时EngageSmart及其股东的最佳利益,因为与甲方合并的战略理由有限,因为甲方仅与EngageSmart S的一项业务具有潜在的收入协同效应,而且这种协同效应将很难 验证。

在2023年5月2日EngageSmart董事会会议之后的几个月里,Stamas先生和Bennett先生进行了多次交谈, 讨论了将中小企业解决方案和企业解决方案分离的潜在好处,以及EngageSmart可用于实现这种分离的战略选择。

31


目录表

2023年5月8日,大西洋总公司的一名代表与财务赞助商乙方的一名代表进行了电话交谈。在电话会议上,乙方代表大体上表示有兴趣探讨对EngageSmart的投资或其他涉及EngageSmart的战略交易。

2023年6月7日,Stamas先生与乙方代表通了电话,乙方代表重申了其对探索涉及EngageSmart的战略交易的兴趣。

同样在2023年6月7日,Stamas先生主动与G方的一名代表举行了一次会议。在这次会议上,G方的代表大体上表示对EngageSmart及其业务感兴趣。

2023年6月12日,斯塔马斯先生出席了Raymond James FINTACK23大会,Vista的代表也出席了会议。在大会闭幕前的一次大型集体晚宴上,斯塔马斯被介绍给Vista的一名代表,并与他进行了简短的交谈。第二天,作为会议的一部分,斯塔马斯和Vista的代表一起打了一轮高尔夫球。

2023年7月,General Atlantic的代表开始与EngageSmart管理层讨论,他们希望EngageSmart考虑在涉及EngageSmart的潜在战略交易中探索第三方利益,这将导致General Atlantic保留其对已发行的EngageSmart普通股的控股权,同时(1)允许一个或多个新发起人 投资于EngageSmart,(2)允许EngageSmart S的现有股东从他们的投资中获得现金支付,从而为EngageSmart和S的公开股东提供即时价值。General Atlantic的代表表示,General Atlantic希望在交易完成后继续成为控股股东,以便有可能为EngageSmart S业务的分离实现未来的高税收剥离结构,并要求EngageSmart管理层提供信息,以便于General Atlantic外部律师S、Paul,Weiss、Rifkind,Wharton&Garrison LLP(保罗·韦斯)进行税务结构分析。

2023年6月22日至2023年7月17日,General Atlantic的代表与高盛的代表举行了一系列电话会议,讨论涉及EngageSmart的潜在战略交易,重点是如何构建此类交易,以便为EngageSmart和S业务的分离实现未来的高税收剥离结构。在这些讨论之后,大西洋总公司在考虑到高盛代表所表达的意见后作出的评估是,虽然它总体上愿意考虑其他类型的要约,但专注于征求对潜在交易的兴趣的程序将更有可能产生有吸引力的要约,而S控股的交易将比没有就S优先结构向潜在投资者提供指导的开放式程序更有可能产生有吸引力的要约。

2023年7月12日,金融赞助商丙方的一名代表未经征求就致电斯塔马斯先生,表达了对EngageSmart业务的兴趣,并表示如果EngageSmart曾考虑过战略替代方案,丙方将予以考虑。

2023年7月17日,General Atlantic的一名代表与乙方的一名代表进行了电话交谈,乙方的代表 重申了乙方S对探索与EngageSmart进行潜在交易的兴趣。大西洋总公司的代表表示,EngageSmart可能正在开始探索潜在交易的进程。

2023年7月21日,邓南女士、汉密尔顿先生和罗德里格斯先生(特别委员会于2022年10月27日休会之前于2022年6月27日组成的特别委员会成员)举行了一次会议,出席会议的还有塞梅尔先生和斯卡登的代表(作为特别委员会的法律顾问,考虑撤销S暂停的特别委员会)。这些董事讨论了通用大西洋公司表达的希望EngageSmart在涉及EngageSmart的潜在交易中探索第三方兴趣的愿望,该交易将继续由通用大西洋公司的S控制EngageSmart的所有权,同时(1)

32


目录表

一个或多个新发起人投资EngageSmart;(2)允许EngageSmart S现有股东获得现金支付其投资。该等董事亦讨论了 EngageSmart董事会需要撤销暂停特别委员会的决定,并重新确认其授权及权力,以便特别委员会得以妥善组成,而本次会议所讨论的事项将于EngageSmart董事会撤销暂停后提交特别委员会审议。斯卡登的一名代表随后与这些董事讨论了根据特拉华州法律,董事在潜在交易中需要考虑的法律因素,包括每个董事认为该交易独立于泛大西洋公司且与涉及EngageSmart的潜在交易没有其他利害关系的必要性,以及卡恩诉M&F Worldwide Corp.及其子公司(MFW)与潜在交易的相关性。汉密尔顿先生证实,Summit不会对与公众股东有实质性不同的潜在交易感兴趣。 Skadden的代表邀请三名董事在电话会议后分别与Skadden联系,讨论影响他们独立性或其他方面在特别委员会任职能力的任何其他考虑因素。Skadden的代表通知这些董事,Paul Weiss的一名代表已证实,General Atlantic打算向EngageSmart董事会递交一封信(MFW信),确认只有在除需要进行任何其他投票外,才会参与潜在的交易,潜在交易是(1)由独立董事组成的特别委员会批准的,该委员会有权自由选择自己的法律和财务顾问,并有权考虑General Atlantic关于潜在交易的任何提议(包括拒绝),以及(2)受一项不可放弃的条件的限制,该条件要求批准并非General Atlantic拥有的EngageSmart普通股的多数股份,而且这种批准实际上是在完成潜在交易之前获得的。邓南女士、汉密尔顿先生和罗德里格斯先生随后讨论了EngageSmart预计可能采取的下一步行动,包括与新的赞助商进行接触,以便General Atlantic确定是否就涉及EngageSmart的潜在交易提出建议。这些董事讨论说,General Atlantic已表示不希望在整个公司收购中征求第三方利益,因为General Atlantic希望在交易完成后保持控股股东地位,以便除其他外,可能实现未来拆分EngageSmart S业务的高效税务结构,但General Atlantic已表示,如果General Atlantic 认为此类提议的相关价值足够高,它可能愿意探索其他收购提议,这些提议可能会在保荐人接触后实现。这些董事还讨论了EngageSmart可能聘请高盛进行初步外联,以确定潜在新赞助商的兴趣,并指出,鉴于高盛与EngageSmart和General Atlantic的长期关系,高盛将不会成为特别委员会的顾问,而且一旦EngageSmart董事会撤销停职,特别委员会将能够在短期内聘请自己的独立财务顾问。这些董事随后讨论,如果拟议的外联进程取得进展,EngageSmart将根据保密协议向General Atlantic和潜在的新赞助商提供保密的尽职调查信息。邓南女士、汉密尔顿先生和罗德里格斯先生在这次会议上没有做出任何决定,因为之前暂停的特别委员会尚未被撤销,这些董事计划在即将举行的EngageSmart董事会会议后召开特别委员会会议,以确定是否授权EngageSmart与高盛和General Atlantic合作,在探索潜在私有化交易的新保荐人兴趣的过程中,新保荐人将是少数投资者,General Atlantic将保留EngageSmart的控股权。条件是,这一进程不包括与潜在对手方讨论实质性经济条件,而且这一进程将涉及定期向特别委员会通报最新情况。

2023年7月23日,EngageSmart董事会召开会议,出席会议的还有EngageSmart管理层、Skadden(作为特别委员会律师考虑可能撤销S停职特别委员会)和高盛的代表。斯塔马斯先生解释说,S希望EngageSmart开展一个过程,探索第三方对涉及EngageSmart的潜在私有化交易的兴趣,S将继续控制EngageSmart的所有权,同时(1)允许一个或多个新的发起人投资EngageSmart,以及(2)允许 EngageSmart和S的现有股东就他们的投资获得现金支付。斯塔马斯表示,鉴于S与其他私募股权公司的持续关系和联系,大西洋资本相信会有兴趣。

33


目录表

这种性质的少数股权投资,特别是私有化交易。斯塔马斯先生随后谈到了S认为,这种性质的潜在交易可以为EngageSmart S的少数股东带来有吸引力的价值,他特别指出,General Atlantic仍然是控股股东,可能会实现未来将EngageSmart业务作为私人公司分离的高税收剥离结构,这可能会增加涉及EngageSmart的少数股权交易对新投资者的吸引力。斯塔马斯先生解释说,考虑到拆分EngageSmart S私有业务的未来高税收剥离结构的潜在价值,General Atlantic希望继续持有EngageSmart的控股股东 ,并且General Atlantic S认为,在没有就General Atlantic优先结构向潜在投资者提供指导的情况下,这样的过程比不限成员名额的过程更有可能产生有吸引力的要约,但确认如果参与过程中接触的第三方表示对替代收购结构感兴趣,General Atlantic可能会对进一步探讨此类替代提议持开放态度,前提是General Atlantic认为与此类提议相关的价值足够高。斯塔马斯先生解释说,将需要进行额外的尽职调查,以评估具有税收效益的剥离结构的可行性。斯塔马斯随后证实,通用大西洋公司打算向EngageSmart董事会递交一封最惠国待遇函。Skadden的代表 与EngageSmart董事会成员讨论了根据特拉华州法律,考虑到通用大西洋公司S作为EngageSmart控股股东的地位,董事在潜在交易中的法律考虑因素,包括最惠国待遇函与潜在交易的 相关性。Skadden的一名代表与EngageSmart董事会一起审查了邓南女士、汉密尔顿先生和罗德里格斯先生是否对General Atlantic和一项潜在交易没有利害关系的相关信息。Skadden的代表向EngageSmart董事会解释说,邓南女士最近被大西洋总公司介绍给她一个职业机会,她不会担任特别委员会的成员。Skadden的代表还解释说,汉密尔顿先生证实,Summit不会在与公众股东的潜在交易有实质性不同的潜在交易中拥有利益。经讨论及审议后,EngageSmart董事会于2022年10月27日撤销了于2022年6月27日成立的EngageSmart董事会特别委员会先前的暂停,确认特别委员会将保留其于2022年6月27日成立时最初授予的所有权力及 权力,并决定特别委员会的建议成员汉密尔顿先生及罗德里格斯先生独立于General Atlantic,并就General Atlantic可能提出的建议与 无关。高盛的代表随后参加了会议,并与EngageSmart董事会讨论了确定潜在交易中第三方利益的流程概述以及潜在交易的说明性时间表,如果特别委员会同意进行外联程序并最终考虑潜在交易(如果存在第三方利益)。 Skadden的代表确认,特别委员会将在EngageSmart董事会会议之后举行会议。为了确定是否授权EngageSmart与高盛和General Atlantic合作, 在潜在的私有化交易中探索新的保荐人权益,其中新保荐人将是少数股东,General Atlantic将保留EngageSmart的控股权。Skadden的代表证实,高盛对潜在投资者进行的任何接触都不包括任何实质性经济条款的讨论,这一过程将涉及定期向特别委员会通报最新情况,包括特别委员会将审查高盛将联系的潜在投资者名单(以及对名单的任何更改)。

同样在2023年7月23日,在EngageSmart董事会会议之后,特别委员会举行了一次会议,塞梅尔先生和斯卡登的代表也出席了会议。特别委员会讨论了EngageSmart S请求EngageSmart探索涉及EngageSmart的潜在交易中的第三方权益,该交易将继续由EngageSmart控制EngageSmart的所有权,同时(1)允许一个或多个新的发起人投资于EngageSmart及(2)允许EngageSmart S现有 股东收到其投资的现金付款,并在EngageSmart董事会撤销暂停特别委员会的决定之前和 邓南德·S女士离开特别委员会之前于2023年7月21日的会议上重新讨论此议题。特别委员会讨论了这样一个事实,即他们需要充分了解未来可能的高税收剥离结构对EngageSmart S业务的影响,以及对EngageSmart现有投资者和潜在投资者的估值影响。

34


目录表

It was discussed that as long as General Atlantic remained a controlling stockholder of EngageSmart, and assuming satisfaction of the other necessary conditions to be assessed in due diligence, a tax efficient spinoff could be achieved by EngageSmart as a public company (assuming such a transaction were otherwise desirable for stockholders and EngageSmart completed the operational, legal and other steps that would be required to effect such a spinoff) after the end of the requisite holding period required under tax regulations (which holding period was expected to end in the near term) and did not depend on the completion of the transaction proposed by General Atlantic. After discussion, the Special Committee also agreed to instruct EngageSmart’s management to prepare long-term projections to be provided to prospective new investors and to General Atlantic, which projections the Special Committee would first review and approve prior to any such dissemination. The Special Committee also discussed that such projections would be used to inform the Special Committee’s view of valuation in assessing future proposals (if any) for a potential transaction as well as other strategic alternatives. The Special Committee also discussed that EngageSmart proposed to engage Goldman Sachs given its long-standing relationship with EngageSmart, including its role as lead book-running manager for EngageSmart’s initial public offering and its role as joint book-running manager for EngageSmart’s recent secondary offerings, and knowledge of its businesses, but that the Special Committee would benefit from engaging its own independent financial advisor in the near term. The Special Committee further discussed that General Atlantic had indicated that it was only willing at that time to expressly solicit interest for a potential transaction in which General Atlantic remained a controlling stockholder and was not presently willing to solicit interest in an alternative acquisition structure. It was the consensus of the Special Committee that it would not be in the best interests of stockholders unaffiliated with General Atlantic if the Special Committee insisted at that time on soliciting interest in an alternative transaction that General Atlantic was then unwilling to solicit interest for, because General Atlantic was a controlling stockholder and its support would be required in order for any such transaction to be effected. Following discussion, the Special Committee authorized EngageSmart to proceed to work with Goldman Sachs and General Atlantic in the process of exploring new sponsor interest in a potential take private transaction in which a new sponsor would be a minority investor and General Atlantic would retain a controlling interest in EngageSmart, provided that this process would not include any discussion of substantive economic terms and that the process would involve periodic updates to the Special Committee, including as to the initial outreach list of prospective investors to be contacted by Goldman Sachs and changes to this list. The Special Committee further authorized EngageSmart to provide non-public information to General Atlantic and to potential new sponsors under non-disclosure agreements with EngageSmart (which non-disclosure agreements were negotiated by Skadden on behalf of the Special Committee).

同样在 2023年7月23日,Goldman Sachs向Bennett先生提供了一封信,该信也与EngageSmart董事会分享,描述了Goldman Sachs与General Atlantic和Summit之间的关系,以供 EngageSmart董事会考虑EngageSmart与Goldman Sachs的潜在合作。’

在 2023年7月23日特别委员会会议之后的几天里,特别委员会成员与世达的一位代表讨论了聘请独立财务顾问的考虑因素。特别委员会 成员一致认为,考虑到Evercore之前在行业并购咨询事务方面的经验及其代表特别 委员会进行类似活动的声誉,寻求聘请Evercore担任特别委员会的财务顾问是可取的。特别委员会成员还认为,Summit(Hamilton先生是其董事总经理)不时与Evercore就不相关的事项进行互动,在这些事项中,Evercore要么被Summit聘用向Summit提供财务咨询或其他服务,要么向Summit的潜在交易对手提供咨询,Hamilton先生预计Summit未来可能会与Evercore就其他无关事项进行合作。2023年7月27日, Evercore向世达提供了一封信,世达于2023年7月28日向特别委员会提供了这封信,信中描述了Evercore与泛大西洋和EngageSmart的关系,特别委员会成员认为这并不妨碍Evercore作为特别委员会顾问的角色。’’

35


目录表

2023年7月31日,General Atlantic向EngageSmart董事会递交了一封最惠国待遇函,确认只有在潜在交易(除所需的任何其他投票外)得到(1)特别委员会批准和(2)符合要求批准并非General Atlantic拥有的EngageSmart普通股多数股份的不可放弃条件的情况下,General Atlantic才会参与潜在交易,而且此类批准实际上是在完成潜在交易 之前获得的。最惠国集团的信函还确认,如果特别委员会不批准这笔交易,或者EngageSmart的非关联股东不批准交易,这样的决定不会对大西洋航空公司S将军未来与EngageSmart的关系产生不利影响。

在2023年8月1日之前,Vista和General Atlantic的代表不时地在一般层面上讨论潜在的投资合作伙伴关系,而不是特定于EngageSmart。

2023年8月1日,EngageSmart董事会召开了一次例行会议,EngageSmart管理层也多次出席。在本次会议期间讨论的其他事项中,EngageSmart董事会在执行会议期间简要讨论了涉及EngageSmart的潜在交易 。

2023年8月6日,Evercore、高盛和Skadden的代表讨论了 拟议的战略,即初步接触可能对EngageSmart交易感兴趣的潜在新赞助商。Evercore的代表提供了初步反馈,并指出,在高盛继续进行之前,需要与特别委员会审查潜在投资者名单和初步外联的脚本。高盛的代表表示,大西洋总公司也打算审查这些事项。

2023年8月8日,特别委员会举行了一次会议,塞梅尔先生和斯卡登的代表也出席了会议。斯卡登的代表与特别委员会讨论了S建议聘用Evercore的特别委员会的条款,并指出Evercore S的代表于2023年7月28日审查了Skadden代表与特别委员会成员之间的关系披露。Skadden的代表还讨论了EngageSmart和S提议聘用高盛的问题(正如之前与特别委员会讨论的那样,高盛与EngageSmart有着长期的关系并了解其业务),他们指出,虽然这项拟议的聘用需要特别委员会的批准,但如果特别委员会批准,EngageSmart董事会将决定是否聘用高盛,因为高盛将成为EngageSmart(而不是特别委员会)的财务顾问。特别委员会批准特别委员会S加入与Evercore担任特别委员会财务顾问的聘书,并在获得EngageSmart董事会批准后,批准EngageSmart S加入与高盛担任EngageSmart S财务顾问的聘书。接下来,Evercore的代表参加了会议,并与特别委员会讨论了潜在投资者名单和拟议的外联脚本的内容,并指出,由于时间有限,这些材料尚未反映大西洋总公司的反馈,但特别委员会将更新通用大西洋公司提出的任何变化,并将有机会在决定是否批准潜在投资者名单和拟议的外联脚本之前提供任何进一步的反馈。Evercore和特别委员会的代表讨论了与整个公司或其他交易相比,与General Atlantic一起投资少数股权的潜在兴趣水平,与广泛接触相关的泄密风险和管理层分散注意力的风险,以及如果与某些投资者联系并允许他们先于其他投资者参与的可能性,稍后的接触可能不会产生额外的或 竞争兴趣。讨论中指出,General Atlantic表示目前不愿意就整个公司的交易征求兴趣,这意味着目前不会提出与战略各方进行接触,并且预计General Atlantic将优先接触其认为可能有兴趣进行少数股权投资的投资者,General Atlantic将继续作为EngageSmart的控股股东,以便有可能实现未来的 税务效率高的剥离结构,以分离EngageSmart S业务。这个

36


目录表

特别委员会与Evercore和Skadden的代表讨论,尚不清楚在任何初步外联之后是否会有兴趣,以及回应将如何影响下一步 。会上讨论了,在初步投资者外展的反馈以及根据管理层目前在特别委员会的指示下编制的长期预测和潜在战略选择对Evercore的初步估值情景进行审查后,特别委员会将有更多的未来机会停止对潜在交易的勘探,或对潜在交易的进一步勘探 外展至其他各方或同时勘探整个公司或其他交易。

在2023年8月8日特别委员会会议之后,特别委员会和EngageSmart与Evercore签订了聘书(日期为2023年8月6日)。在2023年8月8日的特别委员会会议后,EngageSmart董事会批准了EngageSmart S加入与高盛的聘书,该聘书规定,高盛有权在签署最终协议后获得10,000,000美元的费用,以完成涉及EngageSmart的交易,并将有权在交易完成后获得额外费用(目前在合并中估计约为26,000,000美元)。EngageSmart于2023年8月8日与高盛签订了这份聘书。

同样在2023年8月8日,鉴于Vista S对EngageSmart的优先兴趣,Bennett先生向参与2022年讨论的Vista 代表发了电子邮件,询问Vista S对EngageSmart S相对于Vista S先前预期的表现的看法。在这封电子邮件中,班尼特没有提到任何涉及EngageSmart的潜在交易。

2023年8月9日,General Atlantic的代表就外联脚本和潜在投资者名单的内容向EngageSmart和高盛提供了反馈(并按优先顺序排列),反馈反映出General Atlantic目前不愿对整个公司交易征求兴趣,希望优先接触它认为可能有兴趣进行少数股权投资的投资者,而General Atlantic继续作为EngageSmart的控股股东,以便除其他外,有可能实现未来高税收剥离结构 ,以分离EngageSmart和S业务。

2023年8月9日晚些时候,特别委员会(与Evercore和Skadden一起)审查了从General Atlantic到外联脚本和潜在投资者名单(并确定优先顺序)的 提议更改,并确认高盛可以继续发起外联,以确认这些投资者是否有兴趣在与EngageSmart签订保密协议后 了解有关EngageSmart的更多信息。外展脚本包括,高盛与Evercore一起被保留,EngageSmart考虑各种创造价值的替代方案,EngageSmart和General Atlantic认为释放价值的潜在途径涉及分离SMB解决方案和企业解决方案,并且正在征求对General Atlantic保留控制权的私有化交易的兴趣 (可能保留将SMB解决方案和企业解决方案高效税务分离的能力)。潜在投资者名单(与Evercore和Skadden一起在提议对General Atlantic进行变更后由特别委员会审查)考虑初步接触八家潜在财务发起人,包括B方、C方、D方、E方、F方、G方、H方和I方(最初接触的各方),这份名单反映了 大西洋控股公司当时只希望对General Atlantic保留控制权的私有化交易征求兴趣,因为这些发起人预计会更容易接受少数股权投资。此外,还有一份单独的额外赞助者名单,供今后考虑进行更多的外联活动,该名单也由特别委员会审查(与Evercore和Skadden一起)。Vista和J方、K方和L(各自的财务赞助方)不在最初联系的各方中,但被列在这份单独的名单上,以供将来考虑进行更多的外联。这些赞助商不在最初联系的各方之列,原因之一是,当时通用大西洋和高盛预计这些赞助商可能不太接受少数股权投资。

37


目录表

在2023年8月14日至2023年8月23日期间,最初联系的每一方都与EngageSmart签订了 保密协议,所有这些协议都包含停顿条款,这些条款在签订合并协议并宣布拟进行的交易后不再有效。这些保密协议中的每一项停顿条款都不包括不问、不放弃的条款。

2023年8月15日,Vista的一名代表给General Atlantic的代表发了一封电子邮件,要求安排2023年8月21日的电话会议。在电话会议上,Vista表示,自2022年脱离接触以来,他们一直在关注EngageSmart,如果双方都有兴趣寻求潜在的交易,他们仍然有兴趣。General Atlantic的代表未 提及EngageSmart已启动交易流程。

2023年8月18日,一家全国公认的投资银行的代表分别与Bennett先生和General Atlantic的一名代表联系,表示他们听说EngageSmart正在进行一项战略进程。

在2023年8月22日至2023年9月14日期间,EngageSmart的高级管理层与最初联系的各方代表举行了基于非公开信息的管理说明会,Evercore和高盛的代表也出席了会议。在2023年9月5日之前进行的管理演示不包括EngageSmart的任何预期财务信息。

2023年8月26日,赞助商M方(不包括在EngageSmart将联系的潜在交易对手名单上的财务赞助商)的代表未经邀请联系了高盛的一名代表,并表示他们听说EngageSmart正在进行一项战略进程,M方可能有兴趣参与这一进程。

2023年8月30日,赞助商N方(未包括在EngageSmart将联系的潜在交易对手名单上的金融赞助商)的一名代表未经征求就联系了高盛的一名代表,并表示他们听说EngageSmart正在进行一项战略进程。

2023年8月31日,特别委员会举行了一次会议,塞梅尔先生和Evercore和Skadden的代表以及EngageSmart管理层和高盛的代表也出席了会议。EngageSmart管理层与特别委员会讨论了管理层预测,以便与有兴趣探索涉及EngageSmart的潜在交易的潜在投资者分享,包括管理层预测背后的主要假设以及影响EngageSmart S业务的风险和机会(此类管理预测包括标题中概述的 预测预测?在本委托书标题部分?未经审计的预期财务信息?)。讨论结束后,EngageSmart的管理层(除了塞梅尔先生之外)和高盛的代表离开了会议。Evercore的代表随后向特别委员会通报了确定投资者对EngageSmart潜在交易兴趣的程序的最新情况,并审查了拟议的下一步行动。Evercore和特别委员会的代表还讨论了与流程相关的泄漏风险以及对流程参与者和EngageSmart S员工和运营的影响,包括对过去一周呼入电话的讨论。Evercore的代表随后与特别委员会讨论了他们对管理层预测的看法,包括关键假设和影响EngageSmart和S业务的风险和机会,以及与分析师预测和选定的其他行业参与者的运营指标进行基准比较。经讨论后,特别委员会授权EngageSmart与General Atlantic(这是必要的步骤,因为没有General Atlantic的支持,任何交易将无法进行)和对潜在交易感兴趣的潜在投资者分享管理预测。会上讨论了,如果大西洋总公司提议对管理层预测作出修改,则需要由特别委员会审查这些修改。Evercore的代表还与特别委员会讨论了需要EngageSmart管理层提供的额外信息,以便对管理层进行推断

38


目录表

将纳入Evercore的贴现现金流分析的预测,S与特别委员会一起审查潜在的战略选择和估值前景, 经过讨论后,特别委员会指示Evercore与EngageSmart的管理层合作以获得这些信息。

在2023年8月31日特别委员会会议后,Skadden的一名代表向EngageSmart董事会提供了特别委员会先前审查并授权与对潜在交易感兴趣的潜在投资者使用的管理预测。

2023年9月5日,Bennett先生和Bennett先生于2023年8月8日通过电子邮件发送给Vista的代表在加利福尼亚州旧金山会面。在本次会议之前,Bennett先生将会议的情况通知了Stamas先生和高盛的一名代表,并同意Bennett先生不会与Vista代表讨论与战略进程有关的任何事项。在本次会议上,Vista代表对EngageSmart S的表现与Vista S的内部预期进行了比较,提出了积极的看法,并指出与其企业解决方案业务部门相比,对EngageSmart S中小企业解决方案业务部门的兴趣更高。班尼特先生没有与Vista的代表讨论任何与战略进程有关的问题。

同样在2023年9月5日,General Atlantic的一名代表联系了高盛的一名代表,表示对特别委员会之前审查并提供给EngageSmart董事会的管理预测无可奉告。

从2023年9月5日开始,高盛的代表与最初联系的所有八个方面分享了管理层预测。对于在2023年9月5日之前已经收到了没有预期财务信息的管理演示的最初联系方,这些最初联系的方(除第一方外,每个都接受了)EngageSmart管理层提供了一份额外的财务演示,Evercore和Goldman Sachs的 代表出席了该演示。在这些额外的财务报告中和之后,根据Evercore和Goldman Sachs关于向最初联系的各方提供尽职调查信息的时间和阶段的意见,EngageSmart根据要求向仍在进行潜在交易评估的最初联系的各方提供了有限的保密尽职调查材料。出于礼貌,斯塔马斯给H方和I方的代表打了电话,向他们通报了涉及EngageSmart的潜在交易的流程,尽管斯塔马斯没有与H方和I方的代表讨论任何实质性的经济条款。

2023年9月9日,第一方表示,它不再有兴趣参与涉及EngageSmart的潜在交易流程,理由是它认为EngageSmart目前得到了充分估值,并对交易规模感到担忧。第一缔约方的一名代表致电斯塔马斯先生,向他通报了上述情况。

2023年9月15日,H方表示不再有兴趣参与涉及EngageSmart的潜在交易流程, 理由是它相信EngageSmart已经得到充分估值,但如果未来有机会讨论涉及EngageSmart S中小企业解决方案业务的交易,它有兴趣评估此类交易。

2023年9月18日,高盛的代表向Evercore的代表传达说,通用大西洋已经提议(高盛同意),Vista也应该被考虑纳入EngageSmart的S战略流程。Evercore的代表同意将这一建议转达给特别委员会,并表示Evercore还将就是否邀请最初接触的缔约方以外的任何其他缔约方参加当时的战略进程征求特别委员会对S的意见。

39


目录表

同样在2023年9月19日,在与特别委员会讨论并收到 意见后,Evercore的代表再次联系高盛的代表,表示特别委员会已批准邀请Vista参与战略进程,并提出J方是否(列入单独的 额外提案国名单,供今后考虑额外的外联活动),也应邀请M方和N方参加,考虑到最初联系方的反馈情况。经过 Evercore与Goldman Sachs之间的进一步讨论(反映了General Atlantic的反馈意见),并经过Evercore与特别委员会的进一步协商,商定将Vista和Party J纳入这一进程,但由于缺乏 与其调查有关的有意义的细节或参与,届时将不纳入Party M和Party N,但如果情况发生变化,可进一步考虑在另一时间纳入Party M和Party N。’

2023年9月19日至2023年9月21日,在特别委员会的指示下,高盛的代表联系了Vista ,Evercore和高盛的代表联系了J方,在每种情况下都使用了特别委员会先前批准的用于最初联系方的外联脚本,在此外联之后,向Vista和J方发送了保密协议草案。

同样在2023年9月19日,Vista的一位代表与 Stamas先生就EngageSmart正在进行战略流程的事实进行了交谈。

2023年9月20日,Vista的一名代表与高盛的一名代表进行了通话,双方在通话中讨论了签订一份经修订和重述的保密协议。

2023年9月22日,EngageSmart与Vista签订了经修订和重述的保密协议,(该协议修订并重述了双方于2022年6月28日签订的保密协议),就涉及EngageSmart的潜在交易,该协议载有一项暂停条款,该条款在订立合并协议并宣布 据此拟进行的交易后不再有效。此经修订及重列的保密协议中的暂停条款并不包括“不得要求”及“不得放弃”条款。’同样在2023年9月22日,在 执行经修订和重述的保密协议后,高盛的代表与Vista分享了管理层的预测,其中包括对现金流步行的更新,以说明时间的推移和对资本支出历史模型的改进以及与净营运资本相关的假设(这些更新基本上同时提供给当时参与 进程的最初联系方)。

在2023年9月22日至2023年10月9日期间,EngageSmart根据要求向Vista提供了有限的机密尽职调查材料。

2023年9月25日,一家全国知名投资银行的代表联系了Bennett先生,并表示 他们听说EngageSmart正在执行一项战略流程。

2023年9月26日,特别委员会召开了一次会议, Semel先生以及Evercore和世达的代表也出席了会议,EngageSmart的管理层和高盛的代表也出席了会议。EngageSmart管理层与特别委员会成员讨论了EngageSmart管理层应特别委员会要求制定的2028年至2037年的 外推预测,以供Evercore在其估值分析中使用,包括外推预测的关键假设、影响EngageSmart业务的 风险和机会’、为EngageSmart业务制定长期预测所固有的不确定性’以及可能导致外推预测相对于实际未来业绩 过低或过高(此类外推预测包括标题下汇总的外推“外推请参阅本委托书标题为 的部分“未经审计的预期财务信息)。EngageSmart管理层(Semel先生除外)和Goldman Sachs的代表离开会议后,Evercore的代表与 特别委员会成员讨论了潜在的战略替代方案,

40


目录表

EngageSmart及其业务,包括保持独立的上市公司地位,通过节税或应税交易分离中小企业解决方案和企业解决方案业务, 在控制权变更交易中出售EngageSmart,或者,根据泛大西洋希望探索投资者利益的潜在交易结构,在不改变控制权的情况下出售少数股权,和 初步估值分析。特别委员会讨论了与每一种可能的战略备选办法有关的风险和机会。讨论结束后,Evercore和世达的代表随后与 特别委员会成员讨论了拟与潜在投资者分享的投标流程信函的内容和时间安排,这些潜在投资者在EngageSmart管理层演示后表示了持续的兴趣。据讨论, General Atlantic的代表表示,General Atlantic目前只希望在不改变控制权的情况下,通过出售EngageSmart的少数股权来探讨投资者的兴趣,并且 目前不愿意扩大在投标过程函中征求的潜在交易的范围。经过讨论,特别委员会确定,继续探索投资者对涉及在不改变控制权的情况下出售EngageSmart少数股权的潜在交易的兴趣,包括向相关方发送投标流程函,并 继续审查其他战略替代方案,将符合EngageSmart与General Atlantic无关联的股东的最佳利益。’在这次会议上,Evercore和世达的代表提供了与Vista和Party J互动的最新情况,指出Vista似乎高度参与,并已要求与其先前在2022年聘请的 咨询和会计顾问合作,而Party J似乎进展缓慢。

2023年9月26日, 根据Evercore向特别委员会概述的流程,Evercore和Goldman Sachs向Vista发送了一份投标流程函,六个最初联系方仍在参与涉及 EngageSmart的潜在交易流程,包括乙方、丙方、丁方、戊方、己方和庚方。投标过程函规定,最初联系的各方应在2023年10月5日之前提交初步意向书。

2023年9月27日,EngageSmart的管理层与Vista的代表举行了一次基于非公开尽职调查 信息的管理演示,Evercore和Goldman Sachs的代表也出席了会议。

于2023年9月28日,EngageSmart 与J方就涉及EngageSmart的潜在交易订立保密协议,当中载有暂停条款,该暂停条款于 订立合并协议及公布据此拟进行的交易后不再有效。此经修订及重列的保密协议中的暂停条款并不包括“不得要求”及“不得放弃”条款。’ 同样在2023年9月28日,在签署保密协议后,高盛的代表与J方分享了管理层预测,其中包含对之前于2023年9月22日提供给Vista的现金流 步行的更新(该更新也已于2023年9月22日或前后基本同时提供给当时参与该进程的最初联系方)。 2023年9月28日,Stamas先生还与D方的一名代表就EngageSmart(主要是General Atlantic)对EngageSmart的展望及其对正在进行的销售流程的支持进行了一般性讨论。

于二零二三年九月二十八日至二零二三年十月九日期间,EngageSmart应要求向J方提供有限的保密尽职调查材料。

2023年9月28日,Evercore和Goldman Sachs向J方发送了投标流程函,该投标流程函规定J方应在2023年10月5日前提交其 初步意向书。

2023年9月29日,EngageSmart的管理层会见了Vista的代表,讨论了管理层的预测。Evercore和高盛的代表出席了这次会议。

2023年9月30日,Vista的代表与General Atlantic的代表就涉及EngageSmart的潜在交易进行了电话交谈。

41


目录表

2023年10月初,EngageSmart管理层更新了与税收和净营运资本有关的假设,这些假设影响了EngageSmart S预计的无杠杆自由现金流量的计算(这些更新的假设反映在标题下汇总的10月份无杠杆自由现金流量中无杠杆自由现金流?在本委托书标题的 部分未经审计的预期财务信息?)。2023年10月2日和2023年10月3日,在EngageSmart管理层的指导下,高盛的代表通过电子邮件向B方、C方、D方、E方、J方和Vista提供了这些更新的管理层预测。2023年10月4日,Evercore的代表通过电子邮件向特别委员会通报了这些变化的最新情况,供他们审查,还分享了最新的初步财务分析。

2023年10月2日,Vista的法律顾问Kirkland&Ellis LLP与Paul Weiss就涉及EngageSmart的潜在交易进行了 电话。在那次电话会议上,Paul Weiss表示,General Atlantic致力于遵守与任何潜在交易相关的最惠国待遇程序保障措施, General Atlantic此前已就此致函EngageSmart,双方还讨论了一般流程考虑、交易结构(包括未来分离EngageSmart S业务的高效税务剥离结构的可能性)和潜在的交易后治理框架。

General大西洋公司的代表于2023年10月2日与G方代表、2023年10月3日与F方代表以及2023年10月3日和5日与E方代表 讨论了EngageSmart对EngageSmart的展望及其对正在进行的销售过程的支持。

2023年10月3日,EngageSmart管理层与J方代表举行了基于非公开勤勉信息的管理说明会,Evercore和高盛的代表也出席了会议。

2023年10月4日,G方表示,它不再有兴趣参与EngageSmart的潜在交易流程,理由是与估值有关的担忧。

同样在2023年10月4日,F方表示,它不再有兴趣参与涉及EngageSmart的潜在交易流程,理由是随着EngageSmart S中小企业解决方案业务的扩大,潜在增长减速,潜在合作伙伴的不确定性,以及它认为EngageSmart已经得到充分估值。

同样在2023年10月4日,EngageSmart的管理层与J方代表会面,讨论管理层预测。Evercore和高盛的代表 出席了这次会议。

同样在2023年10月4日,EngageSmart的管理层与Vista的代表会面,进一步讨论管理层的预测。Evercore和高盛的代表出席了这次会议。

2023年10月5日,路透社发表了一篇文章,报道通用大西洋公司正在探索出售EngageSmart,几家私募股权公司正在参与这一过程,第一轮竞标正在进行中,初步报价将于当天晚些时候截止(路透社文章)。在路透社文章发表后,在2023年10月5日至2023年10月8日期间,高盛和Evercore的代表收到了来自八个未被包括在最初接触的潜在交易对手名单上的各方关于对涉及EngageSmart的潜在交易感兴趣的主动入站通信,其中包括K方和M方。EngageSmart普通股在2023年10月4日,也就是路透社文章之前的最后一个交易日的收盘价为每股18.71美元。

同样在2023年10月5日,Paul Weiss与E方的法律顾问进行了一次通话。在通话中,Paul Weiss表示,General Atlantic致力于遵守与任何潜在交易相关的最惠国待遇程序保障措施,并且General Atlantic之前已就此致函EngageSmart,并且

42


目录表

各方还讨论了一般流程考虑因素、交易结构(包括未来分离EngageSmart S业务的高税收剥离结构的可能性)和 潜在的关闭后治理框架。

同样在2023年10月5日,EngageSmart的管理层会见了J方代表,进一步 讨论了管理层预测。Evercore和高盛的代表出席了这次会议。

同样在2023年10月5日和2023年10月6日,其余四个最初联系的各方,即B方、C方、D方和E方,分别向Evercore和高盛提交了关于潜在交易的书面初步意向书,该交易涉及 在非公开交易中收购EngageSmart普通股最多49%的流通股,General Atlantic在交易完成后继续作为EngageSmart的控股股东(交易后的10月5日和6日的提案)。丙方提交的信函考虑以每股20.50美元至21.00美元的现金收购EngageSmart普通股49%的股份,资金来源为股权资本和债务。E方提交的这封信考虑以每股20.59美元的现金收购EngageSmart普通股高达49%的股份,通过股权资本和债务融资。乙方提交的信函拟按每股20.00美元至22.00美元的现金对价(至多占EngageSmart S已发行股本的9%),通过股权资本筹集资金,投资总额为2至3亿美元。丁方提交的信函考虑以每股17.00美元至20.00美元的现金收购EngageSmart普通股49%的股份,通过股权资本和债务融资。10月5日和6日的每一项提案仍有待完成进一步的尽职调查。

在10月5日和6日提交提案后的几天里,Evercore和高盛的代表分别与其余四个最初联系的各方进行了联合交谈,以更好地了解各自的提案。在与乙方的会谈中,乙方确认,尽管乙方的信函表明,如果大西洋总公司或其他新的资本来源希望获得更大的投资额,它愿意讨论更大的投资金额,但它不会进行更大规模的交易。在与丙方的对话中,丙方的代表 表示,其典型的交易将涉及控制权的变更,并暗示在其拟议的估值范围内,无法找到高于最高每股价格的额外价值。在与D方的对话中,D方 提供了反馈,暗示它将无法提高其拟议的估值范围。在与E方的交谈中,E方表示,它需要在分离中小企业解决方案和企业解决方案业务的论文上进行额外的工作,并更好地了解EngageSmart及其业务的潜在增长。在2023年10月5日或之后,Vista和J方的代表通知Evercore和高盛的代表,Vista和J方在EngageSmart S投标过程信函中包含的2023年10月5日截止日期之后继续对提交的建议书进行评估,因为它们需要额外的内部过程时间。

2023年10月7日,Vista的一名代表打电话给高盛的一名代表。在这次电话会议上,在回答Vista代表的问题时,高盛的代表建议,这一轮过程中的任何出价都在22.00美元以上,但这一过程是竞争性的,在接下来的几轮中可能需要更高的出价。

2023年10月9日,Vista的一名代表打电话给高盛的一名代表。Vista的代表证实,Vista打算 以每股22.00美元至23.00美元的现金价格提交与EngageSmart的交易建议书,并表示Vista S的建议书将反映其迅速采取行动并在下周完成剩余尽职调查的愿望。

2023年10月9日晚些时候,Vista向Evercore和高盛提交了一份书面的初步意向书,考虑以每股22.00美元至23.00美元的现金收购EngageSmart普通股49%的股份,假设General Atlantic将保留EngageSmart普通股51%的现有股份并展期(10月9日Vista的提议)。10月9日的Vista提案表明,Vista将获得融资承诺,为这笔交易提供资金,并请求允许Vista

43


目录表

与建议的债务融资来源列表接触,但指出交易将不受任何融资条件的限制。10月9日的Vista提案表达了与现有管理层合作的兴趣,但表示该提案并不取决于任何个人在完成交易前签署雇佣协议(为清楚起见,10月9日的Vista提案没有以其他方式讨论保留EngageSmart 管理层在尚存公司中的问题,或管理层在拟议交易完成后参与尚存公司的股权)。10月9日的Vista建议书还指出,Vista可在收到所要求的数据和访问权限后7天内完成尽职调查,并在收到所请求的尽职调查信息和访问管理层后的8至10个工作日内签署最终协议。此外,Vista在10月9日的提案中明确指出,Vista预计这笔交易将明确以最惠国待遇中描述的程序为条件。

在提交了10月9日的Vista提案后,Evercore和高盛的代表与Vista的代表进行了联合交谈,后者表达了Vista的S希望在其信函中指示的时间表上迅速采取行动,并表示如果EngageSmart当时没有准备进入并宣布交易,Vista 不打算在该时间表之后继续工作。

同样在2023年10月9日,J方的代表联系了高盛的代表,口头反馈它没有提交提案,并指出它对EngageSmart S业务的潜在增长减速的看法,但如果J方提交了提案,它将提交一份提案,以每股19.00美元的现金收购EngageSmart普通股高达49%的股份。

2023年10月10日,特别委员会举行了会议,塞梅尔先生以及Evercore和Skadden的代表也出席了会议。Evercore的代表向潜在投资者互动特别委员会通报了最新情况 有兴趣探索涉及EngageSmart的潜在交易,包括10月5日和6日的四项提案、10月9日的Vista提案和2023年10月9日J方的口头反馈。Evercore的代表在收到他们的信件后,在电话会议上与特别委员会讨论了投资者提供的额外信息。Evercore的代表还与特别委员会讨论了在此过程中联系的潜在投资者的反馈,这些潜在投资者在收到管理层介绍以及在路透社文章之前和之后收到的各方的入境联系后退出。经讨论后,特别委员会确定,鉴于EngageSmart已经进行的外联活动的水平、收到的反馈、General Atlantic目前不愿在不改变控制权的情况下出售少数股权以外的交易招揽兴趣的事实,以及当前交易程序中断的风险(这可能会导致延迟和更多的泄密可能性,从而使现有投标面临风险),并分散与其他各方进行外联的管理层的注意力,EngageSmart不应邀请已表达入站意向的各方加入这一过程或在此时联系其他各方(除非Evercore的代表在与高盛的 代表讨论后,被要求探索与K方、O方和P方(各自的财务赞助商)进行更多的接触,以及Evercore和Goldman Sachs的集体观点,即这些各方是最有可能表示有入站兴趣的潜在交易的方)。经讨论后,特别委员会决定,应告知丙方、E方和Vista方它们正被邀请参加最后一轮竞标,应告知D方由于其较低的建议估值区间而不会取得进展,并应允许乙方继续进行尽职调查,以防另一名投资者有兴趣与乙方合作作为股权来源。Evercore的代表随后与特别委员会讨论了向C方、E方和Vista各自发出通知的建议,考虑到Vista S当时的出价区间是最高的,Vista向S发出了所需时间的通知。经讨论后,特别委员会决定,应告知所有三名投标人,EngageSmart预计将最终投标日期定为大约四周后,并且应告知Vista,如果它希望比最终投标日期时间表更快地完成尽职调查,EngageSmart将愿意支持Vista的S努力,同时考虑到EngageSmart S与其他投标人同时工作的时间限制。Evercore的代表随后与特别委员会成员讨论了Vista 在10月9日的Vista提案和General Atlantic S提案中要求获得债务融资来源的问题,即General Atlantic将带头寻求债务融资,因为它提议在交易完成后仍将是EngageSmart的控股投资者,

44


目录表

包括由General Atlantic牵头债务融资工作流的潜在好处。经过讨论,特别委员会认定,通用大西洋公司与贷款人展开 讨论有利于EngageSmart公司的S进程。特别委员会随后与Skadden和Evercore的代表讨论了在交易中如何处理未完成的未归属管理层股权奖励的问题, 注意到投标书中没有具体说明这方面的建议,以及已向投资者提供的股权资本化假设,这些假设没有假定未归属股权奖励的充分加速和 变现。

同样在2023年10月10日,Vista的代表与高盛和Evercore的代表进行了电话会议,在此期间,Vista获准(应Vista的S要求)就涉及EngageSmart的潜在交易聘请某些顾问,并在匿名的基础上与EngageSmart的选定客户进行第三方尽职调查电话 。

从丙方和E方受邀参加下一轮涉及EngageSmart的潜在交易的竞标过程至合并协议宣布之日止的这段时间内,EngageSmart允许丙方和E方根据各自的保密协议 在丙方和E方要求的范围内聘请第三方顾问。

2023年10月11日,高盛的一名代表与Vista的代表进行了交谈,讨论了涉及EngageSmart的潜在交易的第二轮竞标过程中的相关后勤问题。Evercore知道这次会面。在这次会议之后,Vista的代表向Evercore和高盛的代表发送了一份议程,列出了拟议的尽职调查会议,表明Vista准备迅速采取行动,在下周完成剩余的尽职调查。

2023年10月11日,General Atlantic的代表与Vista的代表举行了电话会议,双方讨论了涉及EngageSmart的潜在交易的债务融资问题。

在2023年10月12日至2023年10月13日期间,在高盛的代表确认General Atlantic同意额外的外联之后,Evercore和高盛的代表联系了K方、O方和P方,探讨他们参与这一进程的兴趣。当时,这些缔约方都没有表示有兴趣参加。

在2023年10月12日至2023年10月23日期间,EngageSmart提供了保密的尽职调查材料,并向乙方、丙方、E方和Vista提供了访问管理层的权限,以帮助他们评估和提交涉及EngageSmart的潜在交易的修订提案。

2023年10月13日,EngageSmart允许乙方、丙方、E方和Vista的代表访问EngageSmart托管的虚拟数据室,其中包含 份机密尽职调查材料。

同样在2023年10月13日,Vista向高盛的代表提交了与班尼特和哈德森共进晚餐的请求。

2023年10月15日,特别委员会召开会议,塞梅尔先生以及Evercore和世达的代表也出席了会议。Evercore的代表与特别委员会的成员讨论了与有意探索涉及EngageSmart的潜在交易的潜在投资者的互动、这些各方尽职调查的下一步以及当时对交易可能感兴趣的其他各方的额外兴趣的状态。Evercore的代表还与特别委员会成员讨论了 Vista要求与Bennett先生和Hudson女士举行晚餐会议的请求,以及Vista承诺晚餐会议不会涉及交易条款或关闭后管理层补偿或角色的任何讨论。此外, Semel先生和世达的代表还与特别委员会讨论了Bennett先生表示希望追求其他个人目标,而不是在交易后继续担任EngageSmart的首席执行官 (尽管他

45


目录表

如果新投资者提出要求, 愿意考虑在过渡的基础上继续留在EngageSmart),前提是Bennett先生不会放弃其现有的任何合同权利 (包括离职和加速股权归属的权利),与无正当理由或有充分理由从EngageSmart离职有关,世达和Evercore的代表向特别委员会证实,Vista已经理解 Bennett先生’的个人目标。经讨论后,特别委员会决定,只要Evercore有一名代表出席,就应允许举行这次晚餐会。

2023年10月16日,丙方代表联系高盛代表,要求在2023年10月23日这一周与 Bennett先生、Hudson女士和SMB Solutions高级管理人员举行尽职调查会议和晚餐会议。E方从未要求晚餐会议。

On October 17, 2023, the Special Committee held a meeting, also attended by Mr. Semel and representatives of Evercore and Skadden. Representatives of Evercore updated the Special Committee on interactions with prospective investors interested in a potential transaction involving EngageSmart, including that Vista continued to progress its due diligence at the accelerated pace proposed in the October 9 Vista Proposal, that Party C had requested a dinner meeting with senior management for the week of October 23, 2023 (to be attended by a representative of Evercore) but was moving significantly more slowly than Vista, and that Party E appeared to be less engaged than Party C. Additionally, representatives of Evercore discussed with members of the Special Committee the considerations around setting a final bid deadline in the range of November 9, 2023 to November 14, 2023, including the risks that if an earlier deadline were set, Party C or Party E might not have sufficient time to complete their review and would disengage. Representatives of Skadden discussed with the members of the Special Committee key aspects of a draft merger agreement under discussion between Skadden and Paul Weiss, including that a structure with a pre-closing dividend would have adverse consequences for certain stockholders unaffiliated with General Atlantic, the fact that General Atlantic had not yet determined whether it desired to retain its current approximately 54% ownership of the post-closing company or reduce its ownership to 51% and the existence of provisions related to the Special Committee’s ability to solicit other proposals, to change its recommendation or to terminate the merger agreement in respect of a superior proposal upon payment of a termination fee. Representatives of Skadden also discussed with the Special Committee the potential treatment of outstanding management equity awards under the merger agreement. Following discussion of the potential benefits to the unaffiliated stockholders of encouraging employee retention through the closing of a transaction, the Special Committee determined that the draft merger agreement to be presented to investors should provide for full acceleration and cash-out of unvested equity awards. (The draft merger agreement discussed with the Special Committee at this meeting was never finalized and was not shown to any of the potential new sponsors because, as described below, Vista submitted its own proposed form of merger agreement along with its revised bid on October 20, 2023, which contemplated an acquisition of control of EngageSmart.)

同样在2023年10月17日, Stamas先生与E方代表共进午餐,该午餐是在重新启动探索涉及EngageSmart的潜在战略交易的过程之前安排的,他们在午餐中简要讨论了EngageSmart。

2023年10月18日,Vista的代表在马萨诸塞州波士顿会见了Bennett先生、Hudson女士、Canzano先生以及Evercore和Goldman Sachs的代表共进晚餐。没有讨论交易条款或交易结束后的管理层薪酬或角色。

2023年10月19日,高盛的一名代表与Vista的一名代表进行了通话,双方在通话中讨论了Vista的尽职调查过程,包括前一天晚上的波士顿晚宴。’

同样在2023年10月19日,应Vista的要求,Vista的代表与General Atlantic的代表举行了两次电话会议,讨论涉及EngageSmart的潜在交易的债务融资问题。在其中一次电话会议上,Evercore和高盛的代表也出席了会议,双方还讨论了Vista和General Atlantic之间可能的关闭后治理条款以及各种运营主题。

46


目录表

2023年10月20日,Vista提交了一份书面修订的 非约束性提案,以每股22.75美元的现金收购EngageSmart普通股100%的流通股,条件是General Atlantic将其现有的EngageSmart普通股的一部分进行滚动,相当于EngageSmart收盘后股本的40%(10月20日的提案)。Vista提议为现金合并对价进行完全承诺的股权融资。 Vista还表示已完成所有尽职调查,并准备在非常快的时间内敲定最终协议。Vista表示,如果EngageSmart不愿继续推进Vista S加快的时间表,它将 重新评估其对该过程的参与。10月20日的提案没有讨论保留EngageSmart管理层在尚存公司中的问题,也没有讨论S管理层在拟议交易完成后参与尚存公司股权的问题。此外,10月20日的提案规定,Vista预计这笔交易将明确以最惠国待遇中描述的程序为条件。作为10月20日提案的一部分,Vista(柯克兰)的法律顾问Kirkland&Ellis LLP提交了拟议的交易文件草案,包括合并协议草案、股权承诺书草案、有限担保草案和交易结束后治理条款草案 。Kirkland提交的合并协议草案设想,交易将以(1)持有EngageSmart普通股全部流通股的多数股东和(2)非关联股东持有的EngageSmart普通股的多数流通股的持有人以赞成票通过合并协议为条件。此外,Kirkland提交的合并协议草案(其中包括) (A)没有考虑允许EngageSmart征求替代收购建议的实施期,(B)预期如果合并协议因未能获得交易所需的股东批准而终止,EngageSmart将向母公司偿还母公司与交易相关的某些 费用,以及(C)预期既得的EngageSmart股权奖励将在交易完成时兑现,未归属的EngageSmart股权奖励将转换为现金奖励,但须在交易完成后进行归属和支付。(Kirkland后来还通过Skadden提供了一份支持协议草案,该草案将在General Atlantic、Parent和EngageSmart之间签订,以及一份支持协议草案将在Summit、Parent和EngageSmart之间签署。)

在提交10月20日提案的同时,Vista的代表与General Atlantic、Evercore和高盛的代表举行了电话会议,为10月20日的提案提供了更多的背景。在这次电话会议中,Vista的代表表示,Vista不愿在不改变控制权的情况下进一步讨论收购少数股权的问题,Vista希望在2023年10月23日(星期一)之前签署并宣布交易。

2023年10月20日,东部时间下午3点50分,特别委员会举行了一次会议,塞梅尔先生以及Evercore和Skadden的代表也出席了会议。Evercore的代表向特别委员会成员通报了10月20日提案的条款,以及Vista就10月20日提案发出的补充信函。Evercore的代表向特别委员会通报了最新情况,General Atlantic已通过高盛的代表就10月20日的提议提供了初步反馈,即General Atlantic可能愿意按照Vista提出的涉及出售控制权的交易进行交易,条件是价格和治理条款令人满意,其中包括Vista提出的每股价格与其他潜在交易对手相比的价格,以及EngageSmart普通股在2023年10月4日,即路透社文章之前的最后一个交易日的未受影响的交易价格,每股18.71美元。各方对在不改变控制权的情况下收购少数股权的兴趣程度,Vista愿意达成最终协议的速度,以有利条件或根本不能达成此类交易的不确定性,以及影响EngageSmart S业务的风险和 机会的不确定性。Skadden的代表讨论了特别委员会在审查和评估10月20日的提案以及可能采取的下一步行动时的受托责任考虑。特别委员会讨论了在不改变控制权的情况下出售少数股权的交易征集兴趣的过程、参与或拒绝参与这一过程的各方的反馈,以及在路透社的文章(该文章报告通用大西洋公司正在研究出售EngageSmart而不是在不改变控制权的情况下出售少数股权)之前和之后从各方收到的入境接触,包括如果EngageSmart推迟参与,Vista将退出的风险

47


目录表

与Vista合作,以便争取对控制交易的额外兴趣,以及如果C方和E方被要求考虑在加快的时间框架内进行控制交易,则与C方和E方的流程中断的风险。会上讨论了C方和E方各自当时仍有大量尽职调查(无论投资者认为收购还是少数股权或控股权,尽职调查仍然广泛),他们10月5日和6日的提案所隐含的最高估值低于Vista 10月9日的提案(假设收购少数股权)或Vista的S 10月20日提案(假设收购控股权),C方和E方均未承诺融资,如果被要求在加快的时间框架内考虑控制权交易,C方和E方均可退出(因为如果C方和E方认为另一方行动迅速,他们可能不愿继续工作),如果与Vista的交易最终没有按照特别委员会认为最符合非关联股东利益的条款进行,这将扰乱进行任何形式交易的能力。特别委员会讨论了Vista是否愿意寻求在General Atlantic不进行股权展期的情况下收购EngageSmart,Evercore的代表表示,这不是Vista提出的,即使Vista和General Atlantic同意进行此类交易,也不清楚Vista是否会以每股更高的价格以现金收购EngageSmart的100%股权,也不清楚Vista是否能够提供完全承诺的股权融资,为该规模的交易提供资金。特别委员会讨论了寻求将Vista 支付给非关联股东的每股价格和其他对非关联股东重要的交易条款最大化的潜在战略,同时限制了General Atlantic要求改变治理或Vista 提出的其他条款的风险,这将影响每股价格和对非关联股东重要的其他交易条款。斯卡登的代表随后讨论了特别委员会考虑就S提议的10月20日提议的交易文件进行谈判的关键法律问题,包括增加允许EngageSmart征求替代收购提议的实施期,取消因未能获得交易所需的股东批准而引发的费用偿还,以及如何处理未归属股权奖励。Skadden和Evercore的代表与特别委员会成员 讨论了不同的即购条款的潜在结构。特别委员会与Evercore和Skadden的代表讨论了下一步可能采取的行动,因为特别委员会对10月20日提案提出的任何反提案都需要得到大西洋总公司的支持,因为没有大西洋总公司的支持,就不可能与Vista进行任何交易。经过讨论,特别委员会指示Evercore继续制定其对潜在战略的看法,以寻求Vista向与General Atlantic无关的股东支付的每股价格最大化,以便特别委员会制定针对10月20日提案的反提案,并继续就其对10月20日提案和反提案的意见从General Atlantic获得反馈。

2023年10月20日,东部时间下午6时,特别委员会举行了会议,塞梅尔先生以及Evercore和Skadden的代表也出席了会议。Evercore的代表与特别委员会成员讨论了基于预测、外推和10月份无杠杆自由现金流动的关于10月20日提案的初步财务分析 。然后,特别委员会继续讨论在当天下午早些时候举行的会议上以前讨论的议题。Evercore的代表向特别委员会通报说,General Atlantic已通过高盛的代表 传达,General Atlantic正在继续评估其对10月20日提案中每股价格和治理结构的看法。经过进一步讨论,特别委员会指示Evercore向Vista提出反建议(10月20日的反建议),其中包括每股24美元的现金和对Vista拟议的合并协议的修改,以(1)包括45天实购期的去店条款,其结构使在此期间提出建议的任何一方,如果在股东投票前的任何时候终止交易,接受该方的更高提议,将受益于50%的减收终止费。 (2)取消因未能获得交易所需的股东批准而引发的Vista费用报销,以及(3)包括在交易完成时全面加速和套现未归属股权奖励 。特别委员会指示Evercore将10月20日的反提案与大西洋将军分享之前

48


目录表

将10月20日的反建议传达给Vista,因为如果没有General Atlantic的支持,与Vista的交易是不可能的。

会后,根据特别委员会的指示,Evercore的代表将10月20日的反提案传达给了高盛,高盛的代表将此分享给了General Atlantic。General Atlantic通过高盛的代表回应称,它支持10月20日的反提案,只要与General大西洋控股同时传达S对10月20日提案治理变化的看法即可。

2023年10月20日东部时间晚上9:30,特别委员会举行了会议,塞梅尔先生以及Evercore和Skadden的代表也出席了会议。Evercore的代表向特别委员会成员通报说,大西洋总会支持10月20日的反提案,但必须同时与S将军就10月20日提案在关闭后治理框架方面的变化发表意见。Evercore和Skadden的代表随后根据高盛和Paul Weiss的代表的通信,与特别委员会成员讨论了他们对General Atlantic希望提出的治理改革的理解,包括General Atlantic将任命的董事会席位数量、对某些事项的否决权、转让权和流动资金权利(General大西洋治理反提案)。特别委员会成员与Evercore和Skadden的代表讨论了总大西洋治理反提案,包括对Vista的潜在影响,S对10月20日反提案的看法,以及如果没有总大西洋的支持以及Vista和总大西洋就关闭后治理框架达成一致,就不可能与Vista进行任何交易。在讨论了向Vista传达10月20日反提案和General Atlantic治理反提案的可能顺序后,特别委员会指示Evercore在当晚的电话会议上向Vista传达10月20日的反提案,并在Evercore出席的随后的 电话会议上讨论General大西洋治理反提案。

会后,根据特别委员会的指示,Evercore 和Goldman Sachs的代表与Vista的代表进行了通话,以传达10月20日的反提案。随后,General Atlantic的代表与Vista的代表进行了通话,Evercore 和Goldman Sachs的代表也参加了通话,与Vista的代表讨论了General Atlantic Governance Counterproposal。Vista的代表向Evercore和Goldman Sachs的代表表示, 当晚无法做出回应。

2023年10月20日,Evercore向世达提供了一封信,世达于2023年10月22日向特别委员会提供了这封信, 描述了Evercore与Vista、General Atlantic和EngageSmart的关系(Evercore在2023年7月27日的信中披露的与General Atlantic和EngageSmart的关系没有变化), 特别委员会成员认为这并不妨碍Evercore作为特别委员会顾问的角色。’’’

2023年10月21日 上午,Vista回应了10月20日的反提案,向Evercore和Goldman Sachs的代表传达了一份口头修订的非约束性提案,其中包括 增加每股23.00美元的现金对价,拒绝了拟议的去商店条款,接受取消因未能获得交易所需的股东批准而引发的Vista费用报销,并拒绝提议的全面加速和现金-未归属的股权奖励(10“月21日提案”)。此时,Vista尚未对泛大西洋治理反提案做出回应。此外,10月21日的提议没有解决在拟议交易完成后保留EngageSmart管理层在存续公司中的问题,也没有解决管理层参与存续公司股权的问题。

2023年10月21日上午晚些时候, Bennett先生与Stamas先生联系,讨论他对10月21日提案的看法,并表达了他对Vista提议的股权奖励处理方式的担忧。’在这

49


目录表

在谈话中,Bennett先生向Stamas先生建议,除了为股东提高价格外,EngageSmart还应要求Vista为所有未归属的股权奖励提供至少一年的额外归属 信用,以适当平衡员工的期望(这与通过完成交易鼓励员工留任对股东的潜在好处有关)和Vista的期望 重点关注交易完成后的员工留任。Stamas先生告知Bennett先生,他不认为10月21日的提案在股权奖励的拟议处理方面是不公平的,但出于Bennett先生所述的所有原因,他支持EngageSmart为所有未归属的股权奖励提出 一年的额外归属信贷。

同样在 2023年10月21日上午,高盛的代表向Evercore的代表传达了General Atlantic希望以最大限度地提高Vista以每股23.50美元的价格购买EngageSmart普通股的可能性的方式回应10月21日的提案。

On October 21, 2023 at 1:30 P.M. Eastern Time, the Special Committee held a meeting, also attended by Mr. Semel and representatives of Evercore and Skadden, to discuss the October 21 Proposal. Representatives of Evercore also updated the Special Committee on the views expressed by General Atlantic as to the October 21 Proposal. A representative of Skadden updated the Special Committee on the conversation between Mr. Bennett and Mr. Stamas earlier that day, including Mr. Bennett’s suggestion that the Special Committee continue to push for additional consideration. The Special Committee discussed with representatives of Skadden and Mr. Semel the aggregate value of one year of additional vesting credit for all unvested equity awards, in order to appropriately balance the expectations of employees (which related to the potential benefits to the unaffiliated stockholders of encouraging employee retention through the closing of a transaction) and Vista’s focus on post-closing retention, and the impact on the weighted average remaining vesting period of outstanding equity awards. The Special Committee discussed with representatives of Evercore and Skadden the potential benefits of proposing a go-shop provision that might be acceptable to Vista, focusing on a 30-day go-shop period structured so that a 50% lower termination fee would be payable by EngageSmart solely if EngageSmart terminated the merger agreement to enter into a definitive agreement for a superior proposal within such 30-day period. Following further discussion of potential strategies for negotiating improvements to the October 21 Proposal, the Special Committee directed representatives of Evercore to convey a counterproposal consisting of $23.50 per share, one year of additional vesting credit for all equity awards and a 30-day go-shop provision with a 50% lower termination fee payable by EngageSmart that would apply solely if EngageSmart terminated the merger agreement to enter into a definitive agreement for a superior proposal within such 30-day period (the “October 21 Counterproposal”). The Special Committee directed Skadden to provide revised transaction documents to Kirkland immediately after Evercore’s delivery of the October 21 Counterproposal. It was discussed that Paul Weiss was expected to immediately thereafter share revised transaction documents reflecting the General Atlantic Governance Counterproposal.

会后,根据特别委员会的指示,Evercore和高盛的代表将10月21日的反提案通知了Vista的代表,随后Skadden向Kirkland提供了修订后的交易文件。在将交易文件交付给Kirkland后,Paul Weiss与Kirkland分享了反映一般大西洋治理提案的修订后的交易文件 。在交易宣布前的一段时间内,斯卡登、保罗·韦斯和柯克兰的代表通过谈判解决了交易文件中的其他事项,包括完成交易的条件范围、各方的监管努力义务、通用大西洋公司S如果特别委员会确定他们提出的收购方案是或很可能导致更好的方案、EngageSmart应支付的终止费的终止日期和金额以及终止后各方的责任限制,以及母公司将签订的支持协议的条款,通用大西洋公司和EngageSmart公司。此外,在此期间,Paul Weiss和Kirkland的代表进一步就解决结束后的治理事项进行了谈判。

2023年10月22日,Vista对10月21日的反提案做出回应,向Evercore和高盛的代表传达了一份修订后的口头不具约束力的提案,其中包括每股23.00美元的现金,接受拟议的30天购房条款,并拒绝拟议的一年额外归属信贷

50


目录表

所有奖项(10月22日提案)。Vista还与Evercore和高盛的代表沟通,表示Vista不能接受加快未归属股权奖励的请求,每股23.00美元的交易是Vista愿意支付的最高价格。此外,10月22日的提案没有涉及保留EngageSmart管理层在尚存公司中的问题,或管理层S在拟议交易完成后参与尚存公司股权的问题。

在收到10月22日的提议后,高盛的代表向Evercore的代表传达说,如果Bennett先生支持10月22日的提议,General Atlantic将 愿意在10月22日提议的基础上继续敲定交易,并建议Evercore的一名代表与Bennett先生交谈。Evercore的一名代表随后致电贝内特,讨论他对10月22日提案的看法。在这次谈话中,Bennett先生向Evercore的代表表达了对Vista的S提议的未归属股权奖励的处理,特别是其对非执行员工的影响的关注,但在进一步讨论之后,包括关于私有化交易中股权奖励处理的市场惯例,Bennett先生确认他支持EngageSmart寻求在10月22日提议的基础上敲定交易。班尼特先生还建议特别委员会继续推动进行更多的审议,但将如何最好地进行谈判的问题交由特别委员会决定。

同样在2023年10月22日,特别委员会举行了一次会议,塞梅尔先生以及Evercore和Skadden的代表也出席了会议。Evercore的代表与特别委员会讨论了10月22日的建议和Vista S关于每股价格和加速未归属股权奖励的额外反馈。Evercore的代表还向特别委员会通报了大西洋将军和班尼特先生发表的意见的最新情况。Skadden的代表与特别委员会成员讨论了回应10月22日提案时的受托责任考虑。特别委员会讨论了如果特别委员会继续追求更高的价格或股权奖励的不同待遇,Vista将脱离的风险、为在不改变控制权的情况下出售少数股权的交易征集兴趣而进行的程序、参与或拒绝参与该程序的各方的反馈,以及在路透社文章之前和之后收到的各方的入境联系。特别委员会审议了缔约方是否有能力继续或开始对EngageSmart进行尽职调查,并在Go-Shop期间或在股东会议就与Vista的交易进行表决之前提出更好的控制交易提案。特别委员会随后在执行会议上开会,没有Evercore或Skadden的代表,也没有Semel先生。在特别委员会执行会议之后,讨论了某些较旧的股权授予实际上规定了与控制权变更有关的单一触发归属,而且Vista已经知道这一信息。会上还讨论了General Atlantic正在考虑向Vista提出的建议,即General Atlantic将只有35%的股权展期义务,而不是Vista提出的40%,Evercore的代表 预计这不会对Vista对交易的看法产生重大影响,因为从治理的角度来看,差异有限。经过进一步讨论,特别委员会指示Evercore和Skadden的代表寻求根据10月22日的提案敲定交易文件,并将这一情况传达给Vista和General Atlantic。鉴于经济条款已经敲定,特别委员会随后授权Skadden的代表向Vista提议,作为最后确定交易文件的一部分,Bennett先生建议的两个员工奖金事项(Bennett先生当天早些时候与General Atlantic讨论了这两个事项), 本委托书标题为EngageSmart董事和高管S在合并中的利益。

会后,根据特别委员会的指示,高盛、Evercore和Skadden的代表向General Atlantic的代表和Vista的代表传达了S对根据10月22日的提案敲定交易文件的支持。Skadden、Paul Weiss和Kirkland继续解决所有交易文件中的开盘点。这一进程包括通过其外部法律顾问最后确定《首脑会议支助协定》。

51


目录表

同样在2023年10月22日,General Atlantic的一名代表给Vista的一名代表发了一封电子邮件,要求 安排一次电话会议,以解决Vista和General Atlantic之间关于关闭后治理条款的悬而未决的问题。因此,大西洋将军和维斯塔的代表接到了几次简短的电话,要求解决这些条款。

2023年10月23日,高盛向Skadden提供了一封日期为2023年10月22日的信,描述了高盛与Vista之间的关系。

同样在2023年10月23日东部时间凌晨1时,特别委员会举行了会议,塞梅尔先生以及Evercore和Skadden的代表也出席了会议。Evercore的代表随后与特别委员会一起审查了他们的财务分析,包括与这些分析有关的各种限制、资格、假设和其他事项,使用了预测、外推和10月份的无杠杆自由现金流,特别委员会确认,它已指示Evercore用于其分析目的,标题为 的本代理声明第未经审计的预期财务信息。?特别委员会就其分析提出了问题,并收到了Evercore代表的答复。Evercore的代表随后 向特别委员会提交了Evercore S的口头意见,该意见随后通过日期为2023年10月23日的书面意见予以确认,即截至该意见发表日期,根据并受制于Evercore S的书面意见所述的限制、资格和条件,EngageSmart普通股(General大西洋及其关联公司除外)的股份持有人在拟议合并中将收到的每股2300美元的现金,从财务角度来看对该等持有人是公平的。有关Evercore和S意见的详细讨论,请参阅本委托书标题为财务顾问对特别委员会的意见。?Skadden的一名代表随后概述了交易文件的重要条款,包括合并协议、展期股东支持协议、峰会支持协议、股权承诺函、有限担保和Vista与General Atlantic之间商定的成交后治理条款。特别委员会就交易文件提出了问题,并收到了Skadden的一名代表的答复。经过进一步的 讨论,包括关于本委托书标题为合并的原因;特别委员会和EngageSmart董事会的建议,特别委员会一致(1)认定合并协议及交易(包括根据东华控股进行的合并)对EngageSmart及非关联 股东是明智及公平的,并符合彼等的最佳利益,(2)建议EngageSmart董事会批准及采纳合并协议及交易,及(3)同意建议非关联股东于特别会议上采纳合并协议。Skadden的代表 解释说,将由特别委员会审议的决议案涉及在EngageSmart董事会批准 之后批准EngageSmart和S签订展期股东支持协议和峰会支持协议,以使支持协议不受宪章第二节第九条的任何限制。

在特别委员会会议之后,EngageSmart董事会于2023年10月23日召开了会议,EngageSmart管理层和Skadden的代表也出席了会议,高盛和Evercore的代表也出席了会议。Skadden的一名代表提醒EngageSmart董事会成员注意其对特别委员会的授权,并指出特别委员会已批准拟议的交易,并准备向EngageSmart董事会推荐拟议的交易。Evercore的代表随后与EngageSmart董事会成员讨论了在交易中征集兴趣的过程(该过程在不改变控制权的情况下征求了收购少数股权的兴趣)、参与或拒绝参与该过程的各方的反馈以及在路透社文章之前和之后收到的各方的入境联系。 Evercore的代表与EngageSmart董事会成员讨论了C方和E方正在进行的尽职调查的状况,并与Vista讨论了谈判过程。Evercore的代表随后确认,Evercore早些时候向特别委员会提交了口头意见,随后将通过提交书面意见予以确认,截至该意见发表之日,根据Evercore和S书面意见中描述的假设、限制、资格和条件,EngageSmart股票持有人将收到的每股2300美元现金

52


目录表

从财务角度来看,拟议合并中的普通股(General Atlantic及其附属公司除外)对该等持有人是公平的。Skadden的代表随后概述了交易文件的主要条款,包括合并协议、展期股东支持协议、峰会支持协议、股权承诺函、有限担保以及Vista和General Atlantic之间商定的成交后治理条款 。Skadden的一位代表还向EngageSmart董事会成员描述了EngageSmart和Vista之间达成的员工奖金事宜。董事们就交易文件提出了问题,并收到了Skadden的一名代表的答复。汉密尔顿先生代表特别委员会确认,特别委员会已批准拟议的交易,并建议EngageSmart董事会批准拟议的交易。在讨论之后,包括关于标题下描述的各种因素的讨论特别委员会、EngageSmart董事会的建议和合并的原因 董事会根据特别委员会的建议,一致(1)认定合并协议和交易(包括根据DGCL进行的合并)是明智、公平和符合EngageSmart及其股东的最佳利益的,(2)批准EngageSmart签署和交付合并协议,EngageSmart履行其在合并中的契诺和义务,并根据合并协议中规定的条款和条件完成合并协议,以及(3)同意建议EngageSmart股东在特别会议上采纳合并协议。EngageSmart董事会还批准,支持协议将不受《宪章》第二节第九条所载的业务合并限制,该限制需要EngageSmart董事会而不是EngageSmart董事会的委员会批准。 在做出这些决定后,特别委员会成员以及高盛和Evercore的代表离开了会议。Skadden的一名代表随后与EngageSmart董事会讨论,EngageSmart董事会此前已批准为特别委员会每位成员支付1,500美元的每次会议费用,期望EngageSmart董事会在更清楚交易中是否存在第三方利益后,重新审查这一薪酬是否与特别委员会最终需要的努力相称。Skadden的代表讨论了在制定和确定特别委员会报酬时需要考虑的因素,总结了其他类似交易中使用的一系列潜在结构,包括涉及Vista的交易,并指出,鉴于首脑会议的政策,汉密尔顿先生无法从他在特别委员会的服务中获得报酬。在董事提出问题并从Skadden的代表那里获得答复的进一步讨论之后,与会董事一致决定,特别委员会每位成员将获得偿还其在特别委员会任职的自付费用,并将支付作为他们服务的补偿(汉密尔顿先生将拒绝此类补偿),自2023年7月起至(I)完成合并或(Ii)特别委员会EngageSmart董事会停职为止的每个月20,000美元的月费。假设交易于美国东部时间2024年1月23日上午10时举行的特别会议后于2024年1月根据合并协议完成,罗德里格斯先生将获得总计140,000美元的补偿。

在EngageSmart董事会会议之后,特别委员会于2023年10月23日举行了一次会议,斯卡登的一名代表也出席了会议。Skadden的代表 向特别委员会成员解释,会议的目的是在EngageSmart董事会批准支持协议不受《宪章》第二节第九条的任何限制后,审议与EngageSmart的S签订展期股东支持协议和峰会支持协议有关的决议。特别委员会一致批准EngageSmart签署并交付(1)展期股东支持协议和(2)峰会支持协议。

在这些会议之后,也是在2023年10月23日,双方签署了交易文件,包括合并协议、展期股东支持协议、峰会支持协议、股权承诺函、有限担保以及Vista和General Atlantic之间关于其商定的成交后治理条款的信函。当天,在纽约证券交易所开盘前,

53


目录表

EngageSmart发布新闻稿,宣布签署合并协议和相关文件。

同样在2023年10月23日,在交易宣布后,Evercore的代表联系了丙方和E方的代表, 确定双方是否有兴趣在Go-Shop期间继续参与涉及EngageSmart的潜在交易。丙方和E方均拒绝参加。

2023年10月24日,根据特别委员会的指示,Evercore的代表开始进一步接触潜在的投资者, 有兴趣在Go-Shop期间探索EngageSmart交易的潜在投资者,联系了32个潜在的方(除了已拒绝参与的C方和E方),包括21个财务赞助商,包括K方和L方,以及11个战略方,包括A方。Evercore的代表联系了之前参与该过程的所有各方,除了H方和I方,以进行潜在的交易。鉴于他们在第一轮竞标中脱离了这一进程。在这一外联活动之后的几周内,G、J、M、N和O五个缔约方均拒绝参加。P 方回应称,它正在对机会进行内部评估,但从未要求达成保密协议,也没有就其在Go-Shop期间的兴趣提供任何进一步反馈。甲方、乙方、丁方和F方从未对Evercore代表的外联做出回应。

2023年10月24日和2023年10月25日,K方代表和L方代表分别要求Evercore代表向他们提供保密协议。

2023年10月25日,Evercore的代表向K方和L方发送了一份保密协议表格。

2023年10月30日,EngageSmart和K方签订了一份保密协议,日期为2023年10月28日 ,其中不包括停顿条款。在签署保密协议后,也是在2023年10月30日,Evercore的代表向K方提供了 EngageSmart S管理演示文稿和更新的管理预测,与之前在虚拟数据室与Vista分享的情况相同。

2023年11月11日,EngageSmart和L方签订了一份保密协议,日期为2023年11月11日,其中不包括停顿条款。在签署保密协议后,2023年11月11日,Evercore的代表向L方提供了EngageSmart S的管理演示文稿,并更新了之前在虚拟数据室与Vista分享的管理预测。

Go-Shop期限于美国东部时间2023年11月22日晚上11:59到期。作为走访过程的一部分,Evercore 代表联系的所有34个缔约方(K方和L方除外)要么拒绝参加这一过程,要么没有对外联活动做出回应。截至本委托书日期,并无任何一方在签署合并协议后提出收购建议。

截至本委托书发表之日,特别委员会尚未解散。

合并原因;特别委员会和EngageSmart董事会的建议

特别委员会的建议

在评估合并协议、支持协议、有限担保及拟进行的交易(包括合并)时,特别委员会咨询了其独立财务顾问Evercore和独立法律顾问Skadden,并在适当情况下咨询了EngageSmart管理层成员。在审查结束时,特别委员会一致认为:(1)合并协议及其考虑的交易,包括合并,是可取的、公平的和

54


目录表

为了EngageSmart及非关联股东的最佳利益;(2)建议EngageSmart董事会批准及采纳合并协议及拟进行的交易,包括合并;及(3)决议建议非关联股东采纳合并协议。此外,特别委员会认为,合并对EngageSmart S非关联证券持有人 公平,因为这一术语在《交易法》规则13E-3中定义(非关联证券持有人)。

在作出决定和提出建议的过程中,特别委员会审议了以下非详尽的重要因素清单,这些因素没有按任何相对重要性顺序列报,特别委员会认为每一项都大体上支持委员会的决定和向EngageSmart董事会提出的建议:

招标进程在合并协议之前。特别委员会S与其和EngageSmart S顾问一道,负责征求潜在交易对手的要约并作出回应,以努力获得非关联证券持有人合理可用的最佳价值,包括在此过程中联系了十方,以征求对EngageSmart潜在少数股权投资交易的兴趣,而General Atlantic仍是EngageSmart的控股股东,所有这些交易都与EngageSmart订立了保密协议,并获得了进行尽职调查的机会。包括审查EngageSmart对S财务前景的估计预测,并根据非公开调查信息与EngageSmart S管理层成员进行 管理层尽职调查会议(如本委托书标题为?合并背景 ?)。特别委员会还认为,由于EngageSmart和S两个不同的经营部门不太可能对单一战略收购方具有吸引力,与战略收购方接触不太可能导致交易 。特别委员会还审议了这样一个事实,即路透社在2023年10月5日发表了一篇文章,报道通用大西洋公司正在探索出售EngageSmart,以及在本报告之后,其他各方对EngageSmart 表示的兴趣有限(如本委托书标题为合并的背景?)。此外,在Go-Shop期间,已联系了34方 ,包括战略对手方和财务赞助商,迄今尚未收到任何收购建议(如本委托书标题为?的部分所述合并的背景”).

潜在的战略选择。特别委员会评估认为,考虑到执行风险以及业务、财务、行业、竞争和监管风险,没有一种可能的合并替代方案(包括继续作为独立公司运营EngageSmart或寻求不同的交易,这些替代方案的可取性和预期风险,以及这些替代方案对非关联证券持有人的潜在好处和风险,以及实施此类替代方案的时机和可能性)合理地可能为EngageSmart提供为非关联证券持有人创造更大价值的优越机会。特别委员会还考虑到,2023年10月20日,Vista表示不愿继续作为EngageSmart的控股股东对EngageSmart进行潜在的少数股权投资交易,转而提出了一项涉及控制权变更的交易。在与Evercore和Skadden协商后,特别委员会评估了邀请先前参与该过程的各方或其他各方以确定对EngageSmart控制权交易的兴趣的潜在好处,并确定这样做的好处超过了风险,包括Vista将不再参与该过程的风险,以及根据从先前参与该过程的各方收到的反馈,其他各方要么无法提供像Vista那样高的价值,要么没有承诺为其竞标提供融资,要么认为EngageSmart已经得到充分估值。特别委员会还认为,自2023年10月4日,即媒体报道EngageSmart正在探索潜在交易之日起,任何有兴趣探索与EngageSmart交易的潜在投资者,包括收购EngageSmart控制权的私有化交易,都有机会提交此类交易的提案, 而合并协议包含一项具体条款,允许特别委员会征求以前参与这一过程的各方和额外的

55


目录表

各方在Go-Shop期间确定对EngageSmart控制权的交易的权益(如本代理声明 标题中所述)合并协议--征求他人意见 报盘”).

价值的确定性。合并中非关联证券持有人将收到的对价全部为现金,这为非关联证券持有人提供了价值确定性和即时流动资金,相对于EngageSmart S业务 计划及其作为独立公司继续运营的持续业务和财务执行风险而言,这一价格具有吸引力,并允许非关联证券持有人在合并完成后立即实现该价值。在这方面,特别委员会注意到,EngageSmart普通股每股流通股收到的现金金额是固定的,如果EngageSmart普通股的股价在合并生效前下跌,则不会减少。

合理获得的最佳价值。特别委员会认为,每股价格 代表Vista S对EngageSmart普通股的最佳和最终报价,以及EngageSmart从Vista就EngageSmart普通股合理获得的最佳价值,并考虑(1)Vista S的声明和作为竞购者的声誉; (2)特别委员会对S的评估,其中包括其财务顾问Evercore的意见,即其他各方没有兴趣或能力以更高的价格收购EngageSmart,包括基于适用于各方的 监管、融资和其他执行风险;和(3)特别委员会S熟悉EngageSmart的业务、运营、前景、业务战略、资产、负债和总体财务状况的历史和预期基础及其对相关风险的评估,包括与EngageSmart S业务计划有关的执行风险。特别委员会认为,在特别委员会的指导下进行谈判,并在经验丰富的独立法律和财务顾问的协助下,特别委员会按照彻底的程序获得了Vista愿意为EngageSmart支付的最佳条款和最高价格,并且 进一步的谈判可能会导致Vista完全放弃合并或实质上推迟签订有关合并的最终交易协议。此外,特别委员会认为,根据上述较长期执行风险衡量,每股价格反映了EngageSmart普通股的公平和有利价格。特别委员会亦认为,每股价格较EngageSmart普通股于2023年10月4日(即媒体报道EngageSmart正在探讨潜在交易前的最后一个完整交易日)的收市价每股18.71美元溢价约23%;及(2)较EngageSmart普通股截至2023年10月4日止30天的成交量加权平均价溢价约30%。

失去机会。如果特别委员会拒绝建议EngageSmart董事会批准合并协议,EngageSmart的股东(包括非关联证券持有人)可能没有另一次机会收到价格相当、成交确定性可比的要约。 特别委员会还审议了威视S的观点,即如果双方不就10月9日Vista提案中提出的时间表达成最终协议(如本委托书第节所述),威视将不再有兴趣与本公司进行交易。合并的背景Vista是迄今为止参与程度最高的潜在交易对手。

EngageSmart的财务状况、运营结果和前景;执行风险。 EngageSmart当前、历史和预期的财务状况、运营和业务结果,以及EngageSmart与S保持独立公司的前景和风险。特别是,特别委员会审议了EngageSmart当时的S当时的业务计划,包括管理层当时对EngageSmart的S和S的财务前景的估计预测,这反映在未经审计的预期财务信息中。作为这项工作的一部分,特别 委员会审议了EngageSmart S当前的业务计划及其面临的潜在机会和风险,除其他事项外,这些风险包括实现业务计划的各种执行、运营和其他风险以及相关的 不确定性,包括:(1)市场、客户和竞争趋势对EngageSmart的影响;(2)业务计划在面临运营和运营风险的情况下实现的可能性。

56


目录表

执行风险,包括份额损失、客户不满或员工流失;以及(3)与可能对我们的估值产生负面影响或 降低EngageSmart普通股价格的市场状况相关的一般风险。特别是,特别委员会考虑了实现业务 计划背后的运营改进、目标和份额改进假设的可能性和时机以及风险,以及EngageSmart S财务前景的估计预测,所有这些都反映在未经审计的预期财务信息中。

特别委员会确定的潜在风险包括考虑(1)EngageSmart S 保持其快速增长并管理基础设施以支持这种增长的能力;(2)EngageSmart S吸引新客户或将试用客户转变为付费客户的能力;(3)EngageSmart S成功推出 新功能或服务并对其解决方案进行改进的能力;(4)与客户续订减少或未能说服EngageSmart S客户扩大其解决方案及相关服务的使用相关的风险;和(5)EngageSmart S在行业竞争格局中导航以及保持或提高其行业份额的能力。

特别委员会还意识到,如果EngageSmart未能达到投资者的预期,包括如果EngageSmart未能实现其增长和盈利目标,EngageSmart普通股的价格可能会受到负面影响。

对Evercore的看法。Evercore于2023年10月23日向特别委员会提交的口头意见,随后在Evercore于2023年10月23日提出的S书面意见中得到确认,即截至该意见发表日期,并基于并受制于 Evercore和S书面意见中所述的假设、限制、资格和条件,从财务角度来看,EngageSmart普通股持有人(滚动股东及其关联公司除外)在合并中将收到的每股价格对该等持有人是公平的,如本委托书标题中更详细的一节所述。特别委员会财务顾问的意见?以及作为本委托书附件B所附Evercore的书面意见全文。

与母公司的谈判和合并协议的条款。合并协议的条款和条件是S公平谈判的产物,包括:

要求批准合并提议需要非关联股东持有的EngageSmart普通股的多数流通股 的持有人投赞成票。

EngageSmart S在Go-Shop期间向第三方征集替代收购建议书并参与讨论和谈判的能力。

EngageSmart S在某些情况下向提交主动替代收购建议的第三方提供信息并与其进行谈判的能力。

特别委员会S认为,合并协议的条款不太可能阻止第三方提出更好的提议。

EngageSmart董事会根据特别委员会和特别委员会的建议采取行动的能力 S有能力在特定情况下分别更改、撤回或修改我们的股东(包括非关联证券持有人)投票赞成通过合并协议的建议。

英智董事会S有能力根据特别委员会的推荐,在某些 情况下终止合并协议,以就更高的要约达成最终协议。在这方面,特别委员会认为,EngageSmart根据合并协议的条款在该等情况下应付的终止费用是合理的,与可比交易中应付的类似费用一致或低于该等费用,且不排除其他要约。

57


目录表

在合并未完成的情况下,EngageSmart可根据合并协议获得的补救措施, 包括金钱损害和合并协议规定Vista可能对合并协议、有限担保或股权承诺书下的违规行为承担责任的事实,对于所有此类违规行为的总和最高可达 母公司责任限额。

合并协议的条款为EngageSmart提供了足够的经营灵活性,使其可以在合并完成或合并协议终止之前的正常过程中开展业务。

完成的合理可能性。特别委员会认为,母公司的收购有合理的可能性完成,除其他事项外:

合并协议规定母公司S有义务完成合并的有限条件,包括不存在融资条件;

预期不会出现与所需监管批准相关的实质性问题,以及母公司获得此类监管批准的有意义的义务;

持有EngageSmart S约15%表决权的峰会股东已正式签署并签订峰会支持协议,并同意根据峰会支持协议的条款和条件投票赞成合并协议;

EngageSmart S有能力根据合并协议的条款和股权承诺书的条款(包括EngageSmart和S根据股权承诺书的条款 和合并协议条款强制执行担保人S的股权承诺的第三方受益人权利)具体履行合并协议项下的母公司S义务,承诺担保人在满足合并协议完成条件的情况下为股权融资提供资金;

S的商业声誉和财务资源,这让特别委员会感到欣慰的是,将会有股权融资。

评价权。EngageSmart S股东有权行使其法定评估权利 东华控股第262条,并获支付其持有的EngageSmart普通股的公允价值以代替每股价格,惟须受合并协议及东港控股的条款及条件规限及 除非及直至任何该等EngageSmart股东未能完善或有效撤回或丧失该等股东根据东华控股的评估及付款权利。

当前和历史市场价格。EngageSmart的当前和历史市场价格S 普通股,包括以下表格所示有关EngageSmart的重要信息:EngageSmart的市价S普通股?和?特殊因素影响财务顾问的意见 特别委员会?考虑到EngageSmart S普通股相对于EngageSmart所在行业其他参与者的股本和一般市场指数的市场表现。

特别委员会亦考虑了若干与其认为过去及现在存在的程序性保障措施有关的因素,以确保合并的公平性及使特别委员会能有效代表EngageSmart的非关联股东及非关联证券持有人的利益。鉴于该等程序性保障措施,特别委员会并不认为有需要保留一名非关联代表,仅代表EngageSmart的非关联股东及非关联证券持有人就合并协议的条款进行磋商或就合并协议及合并的公平性编制报告。特别委员会相信这些因素支持其决定和建议,并为合并EngageSmart的非关联股东和非关联证券持有人提供程序公平的保证:

独立。特别委员会自2023年7月23日撤销中止以来, 完全由独立的(为了在特别委员会任职)和不偏不倚组成

58


目录表

与可能收购EngageSmart的任何潜在交易对手(包括展期股东)没有关联且独立于该潜在交易对手,且在其他方面对EngageSmart的潜在收购(包括对EngageSmart的潜在收购具有一项或一系列交易,其中一项或一系列交易中,EngageSmart的一个或多个重要股东拥有的权益是对EngageSmart的S股东作为一个整体的权益之外和/或不同的权益)的 董事特殊因素:英智S董事及高管在合并中的利益”;

谈判权和程序保障。General Atlantic参与潜在交易的条件 取决于:(1)特别委员会有权自由选择自己的独立法律和财务顾问,并有权考虑(包括拒绝)General Atlantic关于潜在交易的任何建议;以及(2)交易受一项不可放弃的条件限制,该条件要求批准并非General Atlantic拥有的EngageSmart的大部分普通股,并且此类批准 实际上是在完成合并之前获得的。

先前特别委员会的行动。EngageSmart董事会不得批准对EngageSmart的任何潜在收购(包括对EngageSmart的潜在收购,其中还包括一项或一系列交易,其中EngageSmart的一个或多个重要股东拥有除了和/或不同于EngageSmart S股东的整体权益的权益),或建议EngageSmart S股东批准任何此类交易,除非事先得到特别委员会的有利推荐。

积极参与和监督。特别委员会在三个月的时间里(其法律和财务顾问出席)举行了多次会议,讨论和评估潜在战略交易的探索进程以及Vista和其他投标人的提案,特别委员会S积极监督谈判进程。特别委员会定期积极参与这一进程,并与EngageSmart管理层及其顾问就评价进程进行了全面接触。

独立建议。特别委员会挑选并聘请了自己的独立法律和财务顾问,并在审查、评估和谈判可能收购EngageSmart的整个过程中收到了这些顾问的意见,独立财务顾问向特别委员会提出了公平意见。

全面了解。特别委员会根据本委托书中讨论的因素并充分了解展期股东的利益,对Vista收购EngageSmart的可能性进行了评估。

没有义务推荐。特别委员会认识到,它没有义务向EngageSmart董事会建议批准合并或任何其他交易,并有权拒绝任何提议。

少数党的多数人赞成。完成合并需要非关联股东持有的EngageSmart普通股的大多数流通股的 持有者投赞成票才能通过合并协议。

在作出决定和提出建议的过程中,特别委员会还审议了与合并协议和合并有关的下列非详尽的反补贴因素清单,这些因素没有按任何相对重要性顺序列出:

股东不参与未来的增长或收益。合并为现金交易的性质 意味着我们的股东(包括非关联证券持有人)(展期股东除外)将不会参与EngageSmart S未来的收益或增长,也不会从尚存公司的任何增值中受益。特别委员会

59


目录表

考虑了EngageSmart作为一家独立公司可用的其他潜在替代战略,尽管存在重大不确定性,但这些战略有可能带来更成功和更有价值的公司 。

在 Go-Shop期间之后的无店限制。合并协议中对EngageSmart的限制使S有能力在Go-Shop期间之后招揽竞争交易(受 允许EngageSmart董事会根据特别委员会或特别委员会的建议行使各自受托责任的某些例外情况以及就EngageSmart董事会而言,根据特别委员会的建议 接受更高的提议,然后仅在EngageSmart向母公司支付终止费的情况下)。特别委员会还意识到,评估是否提出更好的建议的第三方可能会考虑合并中展期股东的利益。

与未能完成合并相关的风险。合并可能不会完成,如果合并不完成:(1)EngageSmart S董事、管理团队和其他员工在合并悬而未决期间将花费大量时间和精力,并将显著分散代表EngageSmart的工作;(2)EngageSmart将产生重大交易和其他成本;(3)EngageSmart与客户、业务合作伙伴和员工的持续业务关系可能受到 不利影响,其中可能包括关键人员的损失;(4)EngageSmart普通股的交易价格可能受到不利影响;(5)在违反或终止合并协议的情况下,EngageSmart可获得的合同和法律补救措施可能不够充分、成本高昂,或两者兼而有之;以及(6)合并未能完成可能会导致我们的客户、潜在客户、员工和投资者对EngageSmart和S的前景产生负面看法 。

监管风险。监管机构可能会推迟、反对、挑战或寻求 责令合并,或可能寻求在批准合并时施加母公司不能接受的条款和条件,尽管母公司根据合并协议承担了义务。

合并完成前临时限制对EngageSmart和S业务的影响。合并完成前对EngageSmart和S业务行为的限制,这可能会延迟或阻止我们在合并完成前采取战略举措,而如果没有合并协议,我们 可能会采取措施,或采取某些旨在激励和留住我们员工的行动。

合并公告的效果。公开宣布合并的影响,包括: (1)对我们的员工、客户、经营结果和股票价格的影响;(2)对我们吸引和留住关键管理、销售和营销以及技术人员的能力的影响;以及(3)与合并相关的潜在诉讼。

EngageSmart应支付的终止费。在合并协议终止后的某些情况下,要求EngageSmart向母公司支付144,370,000美元的终止费,包括如果EngageSmart终止合并协议以接受更高的提议,或者如果母公司因为特别委员会和/或EngageSmart董事会改变其各自的建议而终止合并协议(如第合并协议终止费用和开支?)。特别委员会审议了此终止费可能对第三方S提出竞购EngageSmart要约的潜在不利影响;然而,特别委员会注意到,谈判合并协议是为了改善这种潜在的阻吓作用,如果在Go-Shop期间签订替代收购协议,则将终止费用的金额降至72,185,000美元。

Vista责任上限。合并协议规定,Vista 在合并协议、有限担保或股权承诺书项下违反规定的最高责任总额不超过所有此类违反规定的母公司责任限额。

60


目录表

应税对价。对于许多非关联证券持有人来说,以现金换取合并中EngageSmart普通股的股票将是美国联邦所得税目的的应税交易。

工程师S董事及高管的利益。EngageSmart董事和高管S在合并中可能拥有的权益,这些权益可能与其他非关联证券持有人的权益不同,或者不同于其他非关联证券持有人。

若干大股东在合并中的利益。展期股东将通过对其持有的Vista的EngageSmart普通股的一部分进行股权展期来参与交易 S可能收购EngageSmart。如本节所述,展期股东将能够参与交易结束后公司的未来增长或 与其在交易结束后实体中展期的那部分股权相关的收益。

某些大股东的表决权义务。EngageSmart的某些重要股东 是与EngageSmart及其母公司签订的展期股东支持协议和峰会支持协议的订约方,根据该协议,在某些情况下,该等股东有义务投票赞成采纳合并协议,并且如果特别委员会或EngageSmart董事会根据特别委员会的建议,修改、变更或撤回EngageSmart和S就该交易提出的建议,该等义务不会自动终止。

交易成本。EngageSmart已经并将产生与合并协议预期的 交易相关的巨额成本,即使交易尚未完成。

特别委员会的结论是,与合并协议和合并有关的不确定性、风险和潜在的负面因素超过了合并协议和合并的潜在好处。

EngageSmart董事会的推荐

基于特别委员会的一致建议及基于上述其他因素,EngageSmart董事会一致(1)认定合并协议及拟进行的交易(包括合并)对EngageSmart及其股东是明智、公平及符合其最佳利益的;(2)批准EngageSmart签署及交付合并协议、EngageSmart履行其在合并中的契诺及其他义务 ,以及根据协议所载条款及条件完成合并协议;及(3)决议建议EngageSmart股东采纳合并协议。

此外,EngageSmart董事会代表EngageSmart认为,基于以下描述的因素,合并对非关联证券持有人是公平的,因为这一术语在《交易法》下的规则13E-3中定义。

EngageSmart董事会没有评估与展期股东签订的展期股东支持协议中的展期条款是否可取、公平和符合展期股东的最佳利益。在作出决定和提出建议的过程中,EngageSmart董事会考虑了以下非详尽的重要因素和反补贴因素列表,这些因素和反补贴因素没有按任何相对重要性顺序列出:

特别委员会的决定。特别委员会S表示,EngageSmart董事会通过的分析(关于合并的实质性和程序方面)、结论和一致决定认为,合并协议及其拟进行的交易(包括合并)对EngageSmart和非关联股东是明智、公平和最符合其利益的。EngageSmart董事会亦审议了特别委员会S一致建议EngageSmart董事会批准及采纳合并协议及拟进行的交易,包括合并。

61


目录表

程序性保障。合并的程序公平性,包括:(1)合并由完全由独立(为了在特别委员会任职)和公正董事组成的特别委员会进行谈判,该特别委员会完全由与潜在收购EngageSmart的任何潜在交易对手(包括展期股东)没有关联和独立的独立董事组成,并且在其他方面对潜在收购EngageSmart(包括可能收购EngageSmart的交易或 一系列交易)保持中立和独立,在这些交易中,EngageSmart的一个或多个重要股东拥有除EngageSmart(S股东作为一个整体)的利益,但标题为特殊因素影响S董事及高管在合并中的利益;和(2)特别委员会有权挑选和聘用其自己的独立法律顾问和财务顾问,并由其提供咨询意见;

非关联股东投票。虽然合并的完成并没有具体要求合并协议必须由EngageSmart S非关联证券持有人采纳,但合并协议规定合并的完成须以EngageSmart获得非关联股东的投票权为条件。Bennett先生并非 被视为非关联股东,因为他是交易法第16a-1(F)条所指EngageSmart的高级职员;因此,他实益拥有的股份将被排除在非关联股东投票之外。持有EngageSmart普通股股票的董事,除Bennett先生(股东董事)外,被视为非关联股东;因此,他们实益拥有的 股票将计入非关联股东投票。虽然根据规则13E-3,股东董事被视为EngageSmart的联营公司,因此并非 被视为非关联证券持有人,但就交易法规则13E-3而言,EngageSmart董事会和特别委员会将非关联股东投票视为对非关联证券持有人利益的 程序保障,因为他们认为股东董事的利益与非关联证券持有人的利益完全一致。具体地说,合并完成后,股东董事将不保留EngageSmart的任何股权,他们将在完成合并后获得与非关联证券持有人相同的每股价格,并且股东董事没有从任何买方申请方收到与合并有关的每股价格以外的任何 对价。因此,EngageSmart董事会和特别委员会将非关联股东的投票视为支持其信念的一个因素,即合并对EngageSmart S非关联证券持有人是公平的。

特别委员会审议的其他因素。特别委员会审议并列于上文的其他重大因素和反补贴因素。

EngageSmart董事会的结论是,合并协议和合并的潜在利益盖过了与合并协议和合并相关的不确定性、风险和潜在的负面因素。

以上关于特别委员会和EngageSmart董事会审议的信息和因素的讨论并非详尽无遗,仅包括所考虑的重要因素。鉴于特别委员会及EngageSmart董事会考虑的各种因素及该等因素的复杂性,特别委员会及EngageSmart董事会均认为对上述因素进行量化或以其他方式赋予 上述因素的相对权重、职级或价值,以作出其各自的决定及建议并不可行。此外,特别委员会及EngageSmart董事会的每名成员将其个人商业判断应用于该程序,并可能为不同因素赋予不同的相对权重、职级或价值,而特别委员会及EngageSmart董事会(如适用)作出的建议、决定及批准(如适用),均以分别提交特别委员会及EngageSmart董事会及由其审议的全部资料为基础。

在评估合并协议及其预期的交易,包括合并,并作出上述决定、决定和建议(如适用)的过程中,

62


目录表

EngageSmart董事会和特别委员会没有考虑EngageSmart的清算价值,因为(1)他们认为EngageSmart是一个可行的、持续经营的企业;(2)他们 认为清算出售通常导致的收益远低于持续经营的企业的出售;及(3)鉴于EngageSmart任何 分拆均涉及重大执行风险,他们认为厘定清盘价值并不切实可行。由于上述原因,EngageSmart董事会和特别委员会不认为清算价值是一个相关因素。此外,EngageSmart董事会和特别委员会没有考虑 EngageSmart’的净账面价值(这是一个会计概念)作为一个因素,因为他们认为(1)净账面价值不是EngageSmart作为持续经营企业的价值的重要指标,而是历史成本的指示 和(2)净账面价值没有考虑EngageSmart的前景,市场条件,EngageSmart经营所在行业的趋势或行业固有的业务风险。此外,EngageSmart董事会和 特别委员会没有查看本委托书标题为“购买价格”的部分所述交易中支付的购买价格“关于EngageSmart股票交易的重要信息EngageSmart普通股”( 所有价格均低于每股价格)相关,除非这些价格表明EngageSmart普通股在适用期间的交易价格。EngageSmart董事会和特别委员会认为, 只要当时的交易价格不受有关潜在交易可能性的猜测 的影响, EngageSmart普通股股票在任何特定时间的交易价格都是当时EngageSmart持续经营价值的最佳可用指标。’此外,EngageSmart董事会和特别委员会通过考虑EngageSmart当前和 预期业务的价值、财务状况、经营业绩、前景和其他前瞻性事项,间接考虑了EngageSmart作为持续经营企业的价值。’

除本委托书 中所述外,EngageSmart董事会不知道任何其他人在过去两年中就以下事项提出的任何实盘要约:(1)EngageSmart与另一家公司合并或整合;(2)出售或转让 EngageSmart的全部或绝大部分资产;或(3) 购买EngageSmart的证券,从而使该人能够行使对EngageSmart的控制权。’’

特别委员会财务顾问的意见

特别委员会聘请Evercore担任其财务顾问,负责特别委员会对战略和财务备选方案(包括合并)的评估。作为该约定的一部分,特别委员会要求Evercore从财务角度评估在合并中支付给EngageSmart 普通股持有人(展期股东及其关联公司除外)的每股价格是否公平。在2023年10月23日举行的特别委员会会议上,Evercore向特别委员会提交了 口头意见,随后通过提交日期为2023年10月23日的书面意见确认,截至该意见之日,基于并受 Evercore书面意见中所述的假设、限制、资格和条件’的约束,从财务角度来看,EngageSmart普通股持有人(展期股东及其关联公司除外)在合并中获得的每股价格对此类持有人而言是公平的。

Evercore于2023年10月23日出具的书面意见全文载于本委托书附件B,全文以引用方式并入本委托书。Evercore书面意见中列出了(除其他事项外)在出具意见时遵循的程序、做出的假设 、考虑的事项以及对审查范围的限制。Evercore在本委托书中的 意见摘要通过引用书面意见的全文而全部保留。我们敦促您仔细阅读Evercore的意见,并在其整体。’Evercore的意见是针对特别委员会(仅以其身份)提出的,并 提供给特别委员会,供其参考和受益,以评估拟议的合并。’该意见不构成对特别委员会或任何其他 人关于合并的建议,包括EngageSmart普通股的任何持有人应如何就合并投票或行事。Evercore的意见并不涉及与EngageSmart可能采用的其他 业务或财务战略相比,合并的相对优点,也不涉及EngageSmart参与合并的基本业务决策。’

63


目录表

在发表意见时,Evercore除其他外:

审查了Evercore 认为相关的与EngageSmart有关的某些公开可用的业务和财务信息,包括公开可用的研究分析师的估计;

我审查了由EngageSmart管理层编制并提供给Evercore的某些与EngageSmart有关的内部预测财务数据,这些数据经特别委员会批准供Evercore使用(称为“预测”,详见本委托书标题为“预测”的部分“”’—未经审计的 前瞻性财务信息”);

与EngageSmart管理层讨论了他们对EngageSmart过去和现在运营的评估、EngageSmart当前的财务状况和前景以及预测;

查看EngageSmart普通股的报告价格和历史交易活动;

将EngageSmart的财务表现及其股票市场交易倍数与Evercore认为相关的其他上市公司进行了比较。

将EngageSmart的财务业绩和与合并有关的估值倍数与Evercore认为相关的某些其他交易的财务条款(在公开范围内)进行了比较;

审查了日期为2023年10月22日的合并协议草案的财务条款和条件;以及

进行了此类其他分析和检查,并考虑了Evercore认为合适的其他因素。

就Evercore S的分析和意见而言,Evercore假设并依赖公开获得的财务和其他信息以及Evercore提供的或以其他方式提供给Evercore、与Evercore讨论或审阅的所有信息的准确性和完整性,而无需对该等信息进行任何独立核实(Evercore 不对该等信息的任何独立核实承担责任或责任),并进一步依赖EngageSmart管理层的保证,即他们不知道任何事实或情况会使该等信息 不准确或具有误导性。关于预测,Evercore在征得特别委员会的同意后,假设该等预测是基于反映EngageSmart管理层对EngageSmart未来财务表现的最佳估计及善意判断而作出的合理准备。Evercore对预测或预测所基于的假设没有表示任何看法。

就Evercore S的分析及意见而言,Evercore假设(在各方面对其分析有重大影响),最终签署的合并协议 将不会与Evercore审阅的合并协议草案有所不同,合并协议所载各方的陈述及保证均属真实及正确,各方将履行合并协议规定各方须履行的所有契诺及协议,而完成合并的所有条件将会在没有放弃或修订的情况下获得满足。Evercore进一步假设,在所有方面对其分析都具有重要意义, 完成合并所需的所有政府、监管或其他同意、批准或释放将在没有任何延迟、限制、限制或条件的情况下获得,这些延迟、限制、限制或条件将对EngageSmart或完成合并产生不利影响,或减少合并对EngageSmart普通股持有人的预期好处。

Evercore没有对EngageSmart的财产或设施进行实物检查,也没有对EngageSmart的资产或负债(包括任何或有、衍生或其他表外资产和负债)进行任何独立估值或评估,也没有向Evercore提供任何此类估值或评估,Evercore也没有根据任何州或与破产、资不抵债或类似事项有关的联邦法律评估EngageSmart的偿付能力或公允价值。Evercore对S的意见必然基于截至2023年10月23日向Evercore提供的信息,以及

64


目录表

截至当日的财务、经济、市场和其他条件,以及可以评估的现有条件。后续事态发展可能会影响艾维科S的意见,艾维科没有义务 更新、修改或重申其意见。

Evercore没有被要求传递,也没有就任何其他事项发表意见,除了从财务角度看对EngageSmart普通股持有人(展期股东及其关联公司除外)每股价格的公平性。Evercore并无就建议合并对任何其他证券类别持有人、债权人或EngageSmart其他股东所收取的任何代价的公平性或与此相关的任何代价 发表任何意见,亦无就支付或应付给EngageSmart的任何高级人员、董事或雇员或任何类别此等人士的任何 补偿的金额或性质是否公平(不论是否相对于每股价格)发表任何意见。Evercore没有被要求,也没有就合并协议或合并的任何其他条款或方面发表任何意见,包括但不限于合并的结构或形式、支持协议和与此有关而将收取或交换的任何代价,或合并协议预期或与合并协议或合并相关而订立或修订的任何其他协议或文书的任何条款或方面。与EngageSmart可能采用的其他业务或财务策略相比,Evercore和S的意见并未涉及合并的相对优点,也未涉及EngageSmart参与合并的基本业务决定。恒科S的意见并不构成就合并向特别委员会或任何其他人士提出的建议,包括有关EngageSmart普通股的任何股份持有人就合并应如何投票或采取行动的建议。Evercore没有就EngageSmart普通股的交易价格、信贷、金融和股票市场的波动对EngageSmart或合并的潜在影响、合并对EngageSmart的偿付能力或生存能力或EngageSmart到期时的偿付能力的影响发表任何意见。Evercore不是法律、法规、会计或税务专家,并假定EngageSmart及其顾问在法律、法规、会计和税务方面的评估的准确性和完整性。

以下是Evercore与特别委员会于2023年10月23日就发表意见而审查的重要财务分析摘要。然而,下面的摘要并不是对Evercore进行的分析的完整描述。所述分析的顺序和这些分析的结果并不代表Evercore给予这些分析的相对重要性或权重。除另有说明外,以下量化信息以市场数据为基础,基于2023年10月19日或之前的市场数据,不一定代表当前的市场状况。

为了进行分析和审查,Evercore考虑了一般业务、经济、市场和财务状况、行业表现以及截至其意见发表之日可进行评估的一般业务、经济、市场和财务状况以及其他事项,其中许多事项超出了EngageSmart的控制范围。Evercore S分析及评审所载的估计,以及任何特定分析或评审所产生的估值范围,并不一定代表实际价值或对未来业绩或价值的预测, 该等估值可能较Evercore S分析及评审所建议的更有利或更不利。此外,与公司、企业或证券的价值有关的分析和审查并不旨在评估或反映公司、企业或证券实际可能出售的价格。因此,Evercore S分析和审查中使用的估计以及从该分析和审查得出的结果固有地受到重大不确定性的影响。

以下是Evercore和S的财务分析摘要,包括以表格形式提供的信息。为了充分理解分析,应将这些表格与每个摘要的全文一起阅读。这些表格并不是孤立的,单独并不构成对恒科S财务分析的完整描述。考虑下表而不考虑Evercore S财务分析的完整叙述性描述,包括此类分析背后的方法和假设,可能会对此类分析产生误导性或不完整的看法。

65


目录表

常芯S财务分析摘要

贴现现金流分析

Evercore对EngageSmart进行了 贴现现金流分析,以计算EngageSmart每股权益价值的隐含现值范围,利用特别委员会S的批准,根据预测对EngageSmart在2023年9月30日至2033年12月31日期间预计产生的独立无杠杆税后自由现金流进行估计。Evercore使用两种方法计算EngageSmart的终端价值:(I)永久增长方法,在该方法下,Evercore通过应用5.0%至7.0%的永久增长率范围来计算EngageSmart的终端价值,该范围是基于Evercore S的专业判断和经验选择的,并考虑了预测,以估计未杠杆率,EngageSmart的税后自由现金流预计将在 基于预测和(Ii)终端倍数法产生约3.21亿美元,在该方法下,Evercore通过将一系列企业价值应用于未来12个月的利息、税项、折旧和摊销前收益(EBITDA)9.0x至13.0x的倍数(称为EBITDA)来计算EngageSmart的终端价值,该范围是根据Evercore S的专业判断和 经验选择的,同时考虑到EngageSmart One的业务及其行业和预测的性质根据预测,对EngageSmart和S最终年度调整后的EBITDA的估计约为6.22亿美元。

然后,使用12.5%到13.5%的贴现率将每种情况下的现金流和终端价值贴现到2023年9月30日的现值,折现率代表英智S加权平均资本成本的估计,这是Evercore基于其专业判断和经验以及资本资产定价模型的应用估计的,资本资产定价模型需要 特定于公司的投入,包括债务权益比率、债务与总资本比率、债务和杠杆和非杠杆Beta的税前成本,以及美国金融市场总体的某些财务指标。为EngageSmart派生 个隐含的企业价值参考范围。基于这些隐含企业价值的范围,EngageSmart S估计截至2023年9月30日的净现金约为3.66亿美元,截至2023年10月20日使用库存股方法完全稀释的EngageSmart普通股流通股数量约为1.743亿股,在每种情况下,EngageSmart S管理层提供的这一分析显示了下表所示的EngageSmart普通股每股隐含权益值范围,与10月4日EngageSmart普通股未受影响的30天成交量加权平均价17.74美元相比,2023年(媒体报道EngageSmart正在探索一项潜在交易的前一个交易日,称为未受影响的日期),每股价格为23.00美元:

方法论

每股隐含权益价值

永续增长率法 $13.71 – $18.72
终端多路传输方法 $15.87 – $21.24

上市公司精选分析

Evercore审查了EngageSmart的某些财务信息,并将其与以下选定的软件和金融技术行业上市公司的相应财务倍数和比率进行了比较,这些公司服务于企业和中小型企业客户(分别为企业和中小企业)。

对于选定的每一家公司,Evercore计算的企业总价值(定义为股权市值加上总债务加上非控股权减去现金和现金等价物)为2024年估计日历年调整后EBITDA的倍数(称为?TEV/2024E EBITDA)。

66


目录表

这一分析表明:

企业:

TeV/2024E EBITDA

ACI全球公司

7.8x

飞线公司

NM (1)

Payoneer全球公司

9.8x

Paymentus控股公司

31.2x

AvidXchange Holdings,Inc.

41.4x

平均

22.5x

中位数

20.5x

(1)

NM表示负数或大于45倍的倍数。

中小企业:

TeV/2024E EBITDA

Bill Holdings,Inc.

NM (1)

PayLocity控股公司

20.8x

Paycor HCM公司

22.9x

Doximity公司

17.4x

EverCommerce Inc.

14.2x

权威医疗保健公司。

13.8x

Phreesia,Inc.

NM

编织通信公司

NM

平均

17.8x

中位数

17.4x

(1)

NM表示负数或大于45倍的倍数。

基于为选定公司得出的倍数及其专业判断和经验,Evercore将TEV/2024E EBITDA倍数 参考范围25.0倍至33.0倍应用于EngageSmart S日历年2024年调整后的EBITDA估计,如预测中所示,以得出EngageSmart的隐含企业价值参考范围。基于这一隐含企业价值范围,EngageSmart S估计,截至2023年9月30日,净现金约为3.66亿美元,截至2023年10月20日,EngageSmart普通股完全稀释后的流通股数量约为1.743亿股。 在每种情况下,EngageSmart S管理层提供的隐含股本价值范围为每股17.27美元至22.12美元,相比之下,EngageSmart普通股于2023年10月4日(未受影响日期)的30天成交量加权平均价格为17.74美元,每股价格为23.00美元。

虽然这些公司都不能与EngageSmart直接比较,但Evercore之所以选择这些公司,是因为它们是软件和金融技术行业的上市公司,具有Evercore的专业判断和经验认为与EngageSmart在其财务分析中普遍相关的业务特征。在评估选定的 公司时,Evercore就影响选定公司的一般业务、经济和市场状况及其他事项,以及选定公司在财务、业务和 经营特征方面的差异作出判断和假设。因此,对这一分析结果的评估并不完全是数学上的。相反,这一分析涉及对许多因素的复杂考虑和判断,这些因素可能会影响选定公司的相对价值和从选定公司得出的倍数。数学分析,如确定平均值或中位数,本身并不是使用选定公司数据的有意义的方法。

67


目录表

选定的先例交易分析

Evercore在公开范围内审查了与以下选定交易有关的财务信息,这些交易涉及软件和金融技术行业的目标公司,为企业客户和中小企业客户提供服务,自2007年以来已宣布。对于每笔选定的交易,Evercore计算出目标公司在宣布适用交易时的企业总价值(定义为股权市值加上总债务加上非控股权益减去现金和现金等价物)为NTM EBITDA的倍数(称为TEV/NTM EBITDA)。选定交易的估计财务数据 基于相关交易公布时的公开信息。

Evercore审查的选定 交易、每笔交易的公布日期以及每笔交易的TEV/NTM EBITDA如下:

企业:

公布日期

收购方

目标

TeV/NTM EBITDA

01/09/23

Nuvei公司 帕亚控股公司 15.5x

12/12/22

托马·布拉沃,L.P. Coupa Software Inc. 36.4x

09/28/22

EQT控股公司 BTRS控股公司 NM (1)

08/01/22

Global Payments公司 Evo Payments公司 19.6x

12/17/21

托马·布拉沃,L.P. 底线技术公司 23.2x

05/28/19

全球支付公司 总系统服务公司 16.5x

03/18/19

富达国家信息服务公司。 Worldpay公司 19.5x

01/16/19

费瑟夫公司 第一数据公司 11.4x

07/04/17

万提夫股份有限公司 Worldpay集团PLC 22.0x

02/14/17

贝宝控股公司 TIO网络公司 14.4x

08/02/07

费瑟夫公司 CheckFree公司 12.1x
平均 19.0x
中位数 18.0x

(1)

NM表示负数或大于45倍的倍数。

中小企业:

公布日期

收购方

目标

TeV/NTM EBITDA

07/31/23

Francisco Partners Management LLC,TPG 新遗迹股份有限公司 29.6x

03/14/23

黑石公司 卡文特控股公司。 31.3x

03/06/23

加拿大养老金计划投资委员会,Silver Lake Partners Qualtrics International Inc. 47.4x

01/09/23

Vista股权合作伙伴 鸭溪科技公司 NM(1)

08/08/22

Vista股权合作伙伴 Avalara,Inc. NM

05/04/22

洲际交易所公司 黑骑士公司 19.6x

04/07/22

Brookfield Business Partners L.P. CDK环球公司 11.8x

08/19/21

北欧资本有限公司 爱诺瓦隆控股公司 24.6x

02/10/21

泰勒技术公司 NIC Inc. 20.1x

12/21/20

托马·布拉沃,L.P. RealPage,Inc. 28.1x

68


目录表

公布日期

收购方

目标

TeV/NTM EBITDA

02/12/19

Thoma Bravo,LLC Ellie Mae公司 23.2x

02/04/19

加拿大养老金计划投资委员会,GIC Pte Ltd.,Hellman&Friedman LLC,JMI Equity,The Blackstone Group L.P. 终极软件集团。 32.5x

12/24/18

Vista股权合作伙伴 MindBody公司 NM
平均 26.2x
中位数 24.6x

(1)

NM表示负数或大于45倍的倍数。

根据所选交易的倍数及其专业判断和经验,Evercore将TEV/NTM EBITDA倍数 参考范围25.0倍至40.0x应用于EngageSmart S NTM EBITDA的估计,如预测所示,以得出EngageSmart的隐含企业价值参考范围。根据这一隐含企业价值范围,EngageSmart S估计,截至2023年9月30日,EngageSmart普通股的净现金约为3.66亿美元,截至2023年10月20日的EngageSmart普通股完全稀释后的流通股数量约为1.743亿股。 根据EngageSmart S管理层提供的数据,该分析显示EngageSmart普通股每股隐含权益值范围为15.58美元至23.67美元,而2023年10月4日(未受影响日期)EngageSmart普通股的成交量加权平均价格为17.74美元,每股价格为23.00美元。

尽管选定交易分析中审查的目标公司或业务均不能与EngageSmart直接比较,而且选定的交易也不能直接与合并进行比较,但Evercore之所以选择这些交易,是因为它们涉及Evercore在其关于EngageSmart和合并的财务分析中被其专业判断和经验认为一般相关的公司或业务。在评估选定交易时,Evercore就选定交易发生时的一般业务、经济及市场状况及其他因素、其他事项,以及与选定交易的目标公司或业务有关的财务、业务及营运特征的差异及其他因素作出判断及假设。因此,对这种分析结果的评估并不完全是数学上的。相反,这种分析涉及对许多因素的复杂考虑和判断,这些因素可能影响目标公司或企业在所选交易中的相对价值以及从所选交易得出的倍数。数学分析,如确定平均值或中位数,本身并不是使用所选交易数据的有意义的方法。

其他因素

Evercore还指出,就其意见而言,某些其他因素对其财务分析并不重要,但仅供参考,其中包括:

期货股价现值分析

Evercore 对EngageSmart普通股未来每股价格的隐含平均现值进行了说明性分析,旨在提供EngageSmart理论未来值的现值的指示,作为EngageSmart S估计的NTM调整后EBITDA及其假设的企业总价值与NTM调整后EBITDA的倍数的函数。

在计算EngageSmart普通股未来每股价格的隐含现值时,Evercore首先计算出EngageSmart的隐含企业总价值的范围,乘以EngageSmart的S估计截至2023年至2026年每个日历年结束时的新台币调整后EBITDA

69


目录表

通过说明性企业价值对新台币调整EBITDA的预测30.0x至26.0x、30.0x至24.0x和30x至22.0x的多个范围,该范围是基于Evercore S的专业判断和经验选择的,并考虑到EngageSmart S业务及其行业和预测的性质,以得出EngageSmart隐含的未来企业价值参考范围。基于这些隐含的未来企业价值范围,EngageSmart S估计,截至2023年至2026年的每个日历年末,净现金分别为4.2亿美元、5.25亿美元、6.77亿美元和8.91亿美元,截至2023年至2026年的每个日历年末,EngageSmart普通股的完全稀释已发行普通股数量约为1.743亿股,每种情况下,由EngageSmart S管理层提供的Evercore计算的隐含未来每股权益价值的参考范围。Evercore随后使用14.0%的贴现率将隐含的每股未来权益价值贴现至2023年9月30日的现值,这是Evercore基于其专业判断和经验基于资本资产定价模型的应用而估计的EngageSmart S的股权成本,资本资产定价模型需要特定公司的某些投入,包括杠杆和非杠杆Beta,以及美国金融市场总体的某些财务指标。这一分析表明,EngageSmart普通股每股隐含股本价值的平均范围为23.23美元至25.09美元,而2023年10月4日,即未受影响的日期,EngageSmart普通股的30天成交量加权平均价格为17.74美元,每股价格为23.00美元。

各部分之和精选上市公司分析

Evercore执行了一项 各部分之和选定的上市公司分析,以根据以下数据得出EngageSmart 普通股的每股隐含权益价值范围: 各部分之和将EngageSmart的企业 细分市场和中小企业细分市场的隐含企业价值聚合在一起的方法。’根据其对上文标题“财务报表”下所述选定公司相关财务资料及比率的审阅,上市公司精选分析” 根据其专业判断 和经验,Evercore按照EngageSmart管理层的指示,将30.0倍至35.0倍的倍数参考范围应用于EngageSmart’ 2024日历年调整后的EBITDA估计值,以归属于其企业细分市场,并按照EngageSmart管理层的指示,将28.0倍至36.0倍的倍数参考范围应用于EngageSmart 2024’日历年调整后的EBITDA估计值,以归属于其中小企业细分市场,均反映在预测中,为每个细分市场推导隐含的企业价值 参考范围,并通过汇总这些范围,为EngageSmart推导。在其分析中,并根据EngageSmart管理层的建议,Evercore假设在EngageSmart分为两个部门的过程中,除了2024日历年节省约500万美元的成本外,没有税收泄漏成本或协同效应和 协同效应成本。’根据每个分部的隐含企业价值 参考范围的总和,在调整截至2023年9月30日的估计净现金后,按照EngageSmart’管理层的指示分配给每个分部和EngageSmart’的公司现金,以及截至2023年10月20日EngageSmart普通股的完全 稀释流通股数量,在每种情况下由’EngageSmart管理层提供,该分析表明,EngageSmart普通股的每股隐含权益价值范围为20.05美元至24.90美元,而EngageSmart普通股在2023年10月4日(不受影响日期)的未受影响的30天成交量加权平均价格为17.74美元,每股价格为23美元。

各部分之和选定先例 交易分析

Evercore执行了一项 各部分之和选定的交易分析,以根据 各部分之和将EngageSmart的企业细分市场和SMB 细分市场的隐含企业价值聚合在一起的方法。’根据其对上文标题“交易”下所述选定交易相关财务资料及比率的审阅,选定的先例交易分析根据其专业判断和经验, Evercore对EngageSmart截至2023年9月30日的NTM收入估计值应用了4.0倍至5.0倍的多重参考范围,根据EngageSmart管理层的指示,应归于其企业部门,并对EngageSmart截至2023年9月30日的NTM调整后EBITDA估计值应用了30.0倍至40.0倍的多重参考 范围,根据EngageSmart管理层的指示,应归于其中小企业部门,每个都反映在预测中,以得出 ’

70


目录表

每个细分市场的隐含企业价值参考范围,并通过汇总这些范围,为EngageSmart提供参考。在其分析中,并根据EngageSmart管理层的建议,Evercore假设在EngageSmart分为两个部门的过程中,除了2024日历年节省约500万美元的成本外,没有 税收漏损成本或协同效应和协同效应成本。’根据每个分部隐含企业价值参考范围的 总和,在调整截至2023年9月30日的估计净债务或净现金后,按照’EngageSmart管理层的指示,分配给每个分部(EngageSmart的企业分部为 7400万美元,EngageSmart’的中小企业分部为 1000万美元’)和EngageSmart的’公司现金(共2.82亿元),以及EngageSmart管理层提供的截至2023年10月20日的EngageSmart普通股的完全稀释流通股数量约为1.743亿’股,该分析表明,EngageSmart普通股的每股隐含权益价值范围为21.84美元至 28.07美元,而EngageSmart普通股在2023年10月4日(不受影响日期)的未受影响的30天成交量加权平均价格为17.74美元,每股价格为23.00美元。

杠杆收购分析

Evercore对EngageSmart进行了杠杆 收购分析,以估计潜在金融买家可能愿意为EngageSmart支付的每股价格。出于此分析的目的,Evercore根据其经验和专业判断假设, (1)金融买家将于2023年9月30日完成交易,并于2028年12月31日退出投资,(2)所需内部回报率(IRR)介于17.5%至22.5%之间,(3)根据其对与上述标题下所述选定公司有关的财务资料及比率的审阅,退出倍数范围为 22.0倍至26.0倍“上市公司精选分析,(4)等于6.5倍的总杠杆,(5) 最低7000万美元的现金余额,由EngageSmart管理层提供,(6)5000万美元的交易费,(7)4%的管理费,以及(8)EngageSmart管理层提供的每年900万至 1200万美元的上市公司成本节约。该分析表明,EngageSmart普通股的每股隐含权益价值范围为19.24美元至26.18美元,而EngageSmart普通股在2023年10月4日(不受影响日期)的30天 成交量加权平均价格为17.74美元,每股价格为23.00美元。

股票研究分析师制定价格目标

Evercore回顾了Evercore已知的11位研究分析师截至2023年10月4日(未受影响的日期)的精选公开可用股价目标,指出EngageSmart普通股的第25个百分位数和第75个百分位数的目标股价在21.00美元到24.50美元之间,相比之下,EngageSmart普通股在2023年10月4日(未受影响的日期)的30天成交量加权平均价格为17.74美元,每股价格为23.00美元。股票研究分析师公布的公开市场交易价格目标不一定反映EngageSmart普通股的当前市场交易价格,这些目标价格和分析师基于的收益预期受到风险和不确定性的影响,包括影响EngageSmart财务业绩的因素以及未来的一般行业和市场状况。

52周交易区间分析

Evercore回顾了截至2023年10月4日(未受影响的日期)的52周期间EngageSmart普通股股票的历史交易价格,指出在此期间EngageSmart普通股的最低和最高价格(基于收盘价)从每股15.44美元到22.27美元不等,相比之下,未受影响的EngageSmart普通股在2023年10月4日(未受影响的日期)的30天成交量加权平均价格为17.74美元,每股价格为23.00美元。

71


目录表

已付保费分析

使用可公开获得的信息,Evercore审查了98笔精选的私有化交易,这些交易涉及北美上市公司,在Evercore S发表意见之前的三年内宣布的企业总价值超过10亿美元。Evercore使用可公开获得的信息,计算每笔交易中支付的溢价为每笔交易中支付或拟支付的每股代价超过目标公司在宣布每笔交易前的未受影响的30日成交量加权平均价格的百分比。基于分析结果及其专业判断和经验,Evercore对EngageSmart普通股截至2023年10月4日的未受影响的30天成交量加权平均价格17.74美元应用了25.0%至40.0%的溢价范围。这一分析表明,EngageSmart普通股每股隐含股本价值在22.18美元至24.84美元之间,而2023年10月4日,即未受影响的日期,EngageSmart普通股的30天成交量加权平均价格为17.74美元,每股价格为23.00美元。

Evercore的其他演讲

除了如上所述在2023年10月23日,也就是Evercore发表意见的日期向特别委员会所作的陈述外,Evercore还在2023年8月29日、2023年8月31日、2023年9月5日、2023年9月26日、2023年10月4日、2023年10月20日和2023年10月22日向特别委员会作了其他书面和口头陈述,这些陈述在本节中称为Evercore的初步陈述。Evercore向特别委员会提供的Evercore初步介绍的副本已作为证据附在与合并有关的附表13E-3的交易声明中。这些书面陈述和书面意见将供任何感兴趣的EngageSmart普通股持有者在正常营业时间内到EngageSmart S主要执行办公室查阅和复印。

Evercore的初步陈述,无论是单独陈述还是共同陈述,都不构成Evercore对每股价格的看法。2023年8月29日和2023年8月31日的讨论材料包括关于预测初步版本的流程更新、审查和意见(如本代理声明标题为?的部分所述—未经审计的 前瞻性财务信息)和业务基准。2023年9月5日的讨论材料包括运营基准分析。2023年9月26日的讨论材料(提交于2023年9月24日) 包括对EngageSmart的战略选择的评估和基于初步预测版本的初步财务分析。2023年10月4日的讨论材料包括基于预测的EngageSmart的初步财务分析 。2023年10月20日的讨论材料包括收到的投标摘要,对EngageSmart普通股在不同股价下的初步分析,以及基于预测的初步财务分析 并与母公司S 22.75美元的非约束性第二次报价进行比较。2023年10月22日的讨论材料包括EngageSmart普通股在不同股价下的初步分析,以及基于预测并与每股价格进行比较的初步财务分析。

Evercore在这些初步介绍中进行的每一项分析都有待进一步更新,并以Evercore于2023年10月23日向特别委员会提交的最终分析为准,这些分析总结于上文第EVERCORE S财务分析摘要 它取代了在Evercore的初步介绍中进行的所有分析。上述每项分析均必须以财务、经济、货币、市场、监管及其他条件及情况为基础,并可由Evercore于Evercore进行该等分析的日期进行评估。因此,由于这些条件和其他信息的变化,财务分析的结果可能有所不同,并不是所有的书面和口头陈述都包含2023年10月23日陈述中的所有财务分析。

其他

上述Evercore财务分析摘要并不意味着是对 Evercore向特别委员会提交的分析或数据的完整描述。’就合并的检讨而言,

72


目录表

特别委员会,Evercore进行了各种财务和比较分析,以提供其意见。公允意见的准备是一个复杂的过程, 不一定容易受到部分分析或摘要描述的影响。选择部分分析或上述总结,而不考虑整体分析,可能会对 Evercore意见的基础过程产生不完整的看法。’在得出其公平性决定时,Evercore考虑了所有分析的结果,并没有孤立地从任何一项分析或因素中得出结论。相反,Evercore在考虑所有分析的结果后,根据其专业判断和经验就公平性作出决定。此外,Evercore可能对各种分析和因素给予了比其他分析和因素更多或 更少的权重,并且可能认为各种假设比其他假设更可能或更不可能。因此,上述 任何特定分析或分析组合得出的估值范围不应被视为Evercore对EngageSmart普通股股份实际价值的看法。此外,Evercore的分析涉及有关财务和运营 特征以及可能影响所用公司的收购、公开交易或其他价值的其他因素的复杂考虑和判断,包括有关行业表现、一般业务、经济、市场和财务 条件以及其他事项的判断和假设,其中许多超出了EngageSmart或其顾问的控制范围。’四舍五入可能导致本节中列出的总额不等于所示数字的总和。

Evercore准备这些分析的目的是从财务角度向特别委员会提供关于EngageSmart普通股持有人(展期股东及其关联公司除外)收到的 每股价格公平性的意见。这些分析并不意味着评估或必然反映业务或证券 实际出售的价格。这些分析中包含的任何估计并不一定表明实际的未来结果,这些结果可能比这些估计所建议的结果更有利或更不利。因此,Evercore分析中使用的估计和 从Evercore分析中得出的结果本质上存在很大的不确定性,如果未来结果与这些估计中预测的结果存在重大差异,Evercore不承担任何责任。’

Evercore向S提供财务咨询服务及其意见,以供特别委员会(以其身份)就其对拟议合并的评价提供信息和利益。《恒芯S意见书》的发布获得了恒芯咨询意见委员会的批准。

除上述情况外,特别委员会没有就Evercore进行的调查或Evercore提出意见时遵循的程序对Evercore施加其他指示或限制。Evercore并无向特别委员会或EngageSmart S管理层建议任何特定金额的对价,或任何特定金额的对价是EngageSmart普通股持有人在合并中唯一的适当对价。

根据恒科S与特别委员会的聘书条款,EngageSmart已同意就其服务向Evercore支付合共约2,410万美元的费用,其中(1)2,000,000美元于提交Evercore S意见时支付,并可全数入账 签立合并协议时应付的任何费用,(2)6,700,000美元已于合并协议签立后即时支付,并可全数入账抵销完成合并所应付的任何费用,及(3)约1,540万美元将于合并完成后应付。EngageSmart还同意偿还Evercore的费用,并赔偿Evercore因其合约而产生的某些责任。

在其发表意见之日之前的两年内,Evercore及其联属公司并未受聘向EngageSmart提供财务咨询或其他服务,Evercore在此期间并未从EngageSmart获得任何补偿。此外,在发表意见之日前两年内,Evercore及其联属公司向Vista及其若干联营公司及投资组合公司、General Atlantic及其若干联营公司及投资组合公司提供财务咨询或其他服务,并收取提供该等服务的费用。在2020年1月1日至10月19日期间,

73


目录表

在2023年1月1日至2023年10月19日期间,Evercore从Vista及其某些附属公司和投资组合公司认可的财务咨询或其他服务的总费用约为2200万美元。 在2020年1月1日至2023年10月19日期间,Evercore从General Atlantic及其某些附属公司和投资组合公司认可的财务咨询或其他服务的总费用约为4200万美元。Evercore未来可能会向EngageSmart、Vista和General Atlantic提供财务咨询或其他服务,并且Evercore可能会因任何此类服务而获得补偿。

Evercore及其附属公司为其及其自有账户和客户账户从事广泛的活动,包括公司融资、并购、股权销售、交易和研究、私募股权投资、配售代理、资产管理和相关活动。对于这些业务或其他方面,Evercore及其联属公司和/或其各自的员工,以及他们中的任何人可能拥有财务利益的投资基金,可随时直接或间接持有多头或空头头寸,并可能以债务或股权证券、优先贷款和/或衍生产品或EngageSmart、母公司、合并的潜在各方和/或其各自的联属公司或作为EngageSmart或母公司的竞争对手、客户或供应商的 个人的债务或股权证券、高级贷款和/或衍生产品或其他金融工具进行交易或以其他方式实现交易。

根据S的资历、经验和声誉,特别委员会聘请Evercore担任财务顾问。Evercore是一家国际公认的投资银行公司,定期就合并和收购、杠杆收购以及用于公司和其他目的的估值提供公平意见。

买方申请方对合并的公正性的立场

根据管理私有化交易的美国证券交易委员会规则,每个普通大西洋申请方可能被视为EngageSmart的关联公司,而根据这种美国证券交易委员会规则的可能解释,每个Vista提交方和父实体可能被视为EngageSmart的关联公司,因此需要向EngageSmart和S的非关联证券持有人表达其对拟议合并的公平性的信念,定义见交易所法案规则13E-3。此次合并是一项规则13E-3的交易,已向美国证券交易委员会提交了附表13E-3的交易声明。买方备案各方仅出于遵守规则13E-3的要求和《交易法》下的相关规则和条例的目的,才作出本节中所包含的声明。然而,买方提交文件的各方对合并的公平性的看法并不是有意的, 不应被解释为向任何EngageSmart股东建议该股东应如何投票表决合并提案。买方申请方在合并中拥有与EngageSmart的 非关联证券持有人不同的权益,或/或除此之外的权益。

买方申请方相信,作为一家私营公司,EngageSmart将能够提高其执行计划的能力,随着时间的推移,这些计划将为EngageSmart创造额外的企业价值。买方备案方相信,这一点,连同EngageSmart S现有的业务和潜在的未来机会,将使买方备案方对EngageSmart的投资能够实现与其投资目标一致的回报,在某些情况下,由于投资界关注短期(通常是季度)财务业绩,作为上市公司的企业更难实现这些回报。此外,在没有给上市公司带来报告及相关成本和负担的情况下,买方备案方相信,EngageSmart S管理层和员工将能够 更有效地执行未来的战略计划。

买方备案各方认为,非关联证券持有人的利益由特别委员会代表,特别委员会在其独立法律和财务顾问的协助下就合并协议的条款和条件进行了谈判。买方申请方没有参与特别委员会对合并公平性的审议,也没有从特别委员会各自的法律或其他顾问那里得到关于合并是否公平的建议。此外,Vista申请方和母实体没有参与EngageSmart董事会关于合并公平性的审议,也没有从EngageSmart董事会的顾问那里收到关于合并公平性的建议。买方备案各方没有执行或聘请财务顾问执行任何估值或其他分析,以评估公允程度

74


目录表

出售给EngageSmart的非关联证券持有人。基于他们对EngageSmart现有信息的了解和分析,以及与EngageSmart S高级管理层就EngageSmart及其业务和EngageSmart董事会和特别委员会所考虑的因素进行的讨论,以及对EngageSmart董事会和特别委员会的分析和由此得出的结论合并的特殊因素和原因;特别委员会和EngageSmart董事会的建议?(买方备案各方采纳的分析和由此得出的结论),买方备案各方认为,合并对EngageSmart的非关联证券持有人实质上是公平的。特别是,买方提交文件的各方考虑了以下事项:

EngageSmart普通股的当前和历史市场价格,包括EngageSmart普通股相对于EngageSmart行业和一般市场指数其他参与者的市场表现,以及在截至2023年10月4日的30天内,每股价格较EngageSmart普通股成交量加权平均股价溢价约30%,这是媒体报道EngageSmart正在探索潜在交易的前一个完整交易日;在宣布合并之前的52周内,EngageSmart普通股交易价格低至每股15.01美元;

特别委员会一致认为,合并协议和由此预期的交易,包括合并,对英智和非关联股东以及S非关联证券持有人是明智、公平和最符合其利益的,如《交易法》第13E-3条规则所界定;

EngageSmart董事会根据特别委员会的建议一致认定合并协议及其考虑的交易,包括合并,对EngageSmart及其股东是明智的、公平的,并符合其最佳利益;

特别委员会成员不是EngageSmart的高级职员或雇员,与任何 买方备案方无关联,且在合并中不拥有与非关联证券持有人不同或除此之外的任何权益,但成员获得EngageSmart董事会补偿和特别委员会 补偿(其不取决于合并完成或特别委员会S或特别委员会S的推荐和/或合并的授权和批准)及其根据与EngageSmart签订的各自赔偿协议和与合并协议相关的保险权利;

每股价格将以全部现金支付给非关联证券持有人,从而使EngageSmart的非关联证券持有人能够立即实现其股票的一定公允价值,该价值比EngageSmart普通股在2023年10月4日的收盘价有显著溢价,也就是媒体报道EngageSmart正在探索潜在交易之前的最后一个完整交易日。

合并将为EngageSmart的非关联证券持有人提供流动性,而不会出现清算较大持有人头寸所需的 延迟,也不会产生通常与市场销售相关的经纪费用和其他成本;

合并不以母公司获得任何融资为条件,这增加了完成合并的可能性,并增加了在合并中支付给EngageSmart的非关联证券持有人的对价;

EngageSmart继续公开交易普通股的潜在风险,包括市场波动和全球不确定性的风险;

EngageSmart有能力根据合并协议寻求具体履行,以防止 违反合并协议并具体执行合并协议的条款;以及

尽管买方立案各方无权也不依赖Evercore于2023年10月23日向特别委员会提供的意见,但特别委员会

75


目录表

收到Evercore的意见,指出截至该意见发表之日,基于并受制于Evercore S书面意见中所述的假设、限制、资格和条件,EngageSmart普通股持有人(滚动股东及其关联公司除外)在合并中将收到的每股价格从财务角度来看对该等持有人是公平的。

买方备案方在确定其对合并对非关联证券持有人的公平性的看法时并未考虑EngageSmart的清算价值,因为买方备案方认为EngageSmart是一家可行的持续经营企业,并将EngageSmart普通股的交易历史视为EngageSmart的持续经营价值的指标,因此,他们不认为清算价值与确定合并的公平性有关。

买方提交文件的各方在确定其对合并对非关联证券持有人的公平性的看法时并未考虑账面净值,这是一个会计概念,因为他们认为账面净值不是衡量EngageSmart作为一家持续经营企业的价值的重要指标,而是指示历史成本,因此不是确定合并公平性的相关衡量标准。然而,买方备案各方指出,每股23.00美元的价格 大大高于截至2023年9月30日EngageSmart普通股的每股账面净值5.02美元(基于截至该日期的167,864,066股已发行和流通股)。请参阅本委托书标题为 ?的部分在那里您可以找到更多信息?了解如何获取EngageSmart和S定期报告副本的说明。

买方申请方没有也没有考虑EngageSmart作为一家上市公司的持续经营价值,以确定合并对价对非关联证券持有人的公平性,因为合并后,EngageSmart将拥有显著不同的资本结构。

本委托书第 节披露的买方备案当事人所知的范围除外?合并的背景?在过去两年中,买方备案方不知道,因此也没有考虑任何非关联人士提出的(I)EngageSmart与另一家公司合并或合并,(Ii)出售或转让EngageSmart的全部或几乎全部资产,或(Iii)购买使该人士能够控制EngageSmart或对EngageSmart产生重大影响的全部或大部分股份的任何其他确定要约 。

买方立案各方并无收到任何与合并或合并代价的公平性有重大关系的外部人士的报告、意见或评估,因此在决定合并对非关联证券持有人的实质及程序公平时,并无考虑任何该等报告、意见或评估。

买方提交文件的各方进一步认为,基于以下因素,合并在程序上和实质上对EngageSmart的非关联证券持有人是公平的,这些因素没有按任何相对重要性顺序列出:

特别委员会和EngageSmart董事会被充分告知买方申请方在合并中的 权益与EngageSmart的非关联证券持有人的不同程度;

合并协议的审议和谈判是在特别委员会的控制和监督下进行的,特别委员会只由独立董事组成,每个独立董事都是外部的、非雇员的董事,与买方备案方中的任何一方都没有关联,并且特别委员会之前的 暂停在导致执行合并协议的战略进程开始时被撤销;

自导致执行合并协议的战略程序开始以来,总大西洋公司已将潜在交易的条件定为:(I)特别委员会的批准和(Ii)a

76


目录表

不可放弃的条件,要求合并必须获得并非通用大西洋公司拥有的EngageSmart普通股的多数股份的批准,而且这种批准实际上是在合并完成之前获得的;

在审议与买方备案方的交易时,特别委员会的行动仅代表非关联证券持有人的利益,特别委员会代表非关联证券持有人独立控制与买方备案方成员及其各自的顾问进行的广泛谈判;

特别委员会所有成员过去和现在都是独立董事,与任何买方申请方没有关联;此外,该等特别委员会成员均不是或曾经是EngageSmart或其任何子公司或关联公司的雇员,且该等董事在合并中并无与非关联证券持有人 不同的财务利益,但成员收取EngageSmart董事会薪酬和特别委员会薪酬除外

(不取决于合并完成或S或EngageSmart董事会S推荐和/或合并的授权和批准)及其根据各自与EngageSmart订立的赔偿协议和根据合并协议享有的保险权利和责任。

特别委员会保留了国家公认的法律顾问和财务顾问,并从他们那里获得咨询意见;

合并考虑以及合并的条款和条件是S和S特别委员会与母公司进行广泛的公平谈判的结果;

特别委员会完全有权就涉及EngageSmart(包括合并)的任何战略交易的条款和条件进行谈判,包括拒绝母公司或任何其他人提出的任何建议;

合并的完成条件是EngageSmart和S收到必要的EngageSmart 股东批准,包括非关联股东持有的EngageSmart普通股的大多数流通股持有人的赞成票,以通过合并协议;

EngageSmart S在合并协议规定的特定情况下,有能力向第三方提供信息,或参与与第三方就构成或可能导致更高报价的任何替代收购提案的讨论或谈判;

EngageSmart S有能力在合并协议规定的特定情况下终止合并协议以达成与上级提案相关的最终协议,但须向母公司支付144,370,000美元现金终止费(如果终止发生在无店铺期间开始日期之前,且如果EngageSmart在终止时签订了替代收购协议,则在某些情况下,终止费可降至72,185,000美元),遵守并符合合并协议的条款和条件;

在订立合并协议后的30天内,S有能力征集、提议或诱导提出、提交或宣布,或故意鼓励、促进或协助构成或合理预期会导致收购建议的任何建议或询价;

特别委员会承认它没有义务建议EngageSmart董事会批准合并协议,以及EngageSmart董事会承认它没有义务批准合并协议;

向符合特拉华州法律规定的所有行使评估权的程序的EngageSmart和S股东提供评估权,这些程序允许这些股东寻求对其股票公允价值的评估;以及

77


目录表

在某些情况下,根据合并协议的条款,特别委员会和EngageSmart董事会可以更改、保留、撤回、保留或修改其关于EngageSmart股东投票赞成采纳合并协议的提议的建议。

买方提交申请的各方还考虑了与拟议合并的实质和程序公平有关的各种风险和其他反补贴因素,包括:

(1)EngageSmart的非关联证券持有人不会参与未来的任何收益, EngageSmart S业务的增值或增长,并且不会从未来可能将EngageSmart或其资产出售给第三方的任何潜在交易中受益,(2)合并可能无法及时完成或根本无法完成的风险,以及(3)母公司和合并子公司是新成立的公司,除了担保人的融资承诺和展期股东的展期承诺外,基本上没有其他资产;

在合并完成前对EngageSmart和S业务行为的限制,这可能会延迟或阻止EngageSmart在合并完成之前进行可能出现的商业机会和其他可能采取的行动;

合并悬而未决或未能完成合并可能对EngageSmart S的业务及其与员工、供应商和客户的关系产生潜在的负面影响;

根据合并协议的条款和条件,自无店铺期间开始之日起,EngageSmart及其子公司不得征求、提议、发起或故意鼓励第三方提交收购建议,或 进行任何可合理预期会导致收购建议的询价、建议或要约;

合并协议终止时EngageSmart可能应支付的金额,包括向母公司支付144,370,000美元现金的终止费,以及终止合并协议所需的程序,包括母公司谈判调整合并协议的机会,可能会阻碍 其他潜在收购者竞购EngageSmart;以及

就美国联邦所得税而言,美国持有者根据 合并以现金交换EngageSmart普通股股票的事实将是一项应税交易。

以上有关买方立案各方就合并公平性所考虑及重视的资料及因素的讨论,并非详尽无遗,但相信已包括他们所考虑的所有重要因素。买方提交文件的各方认为,在就合并的公平性得出结论时,对上述因素进行量化或以其他方式给予相对权重并不可行,也没有对其进行量化。相反,买方提交文件的各方在综合考虑上述所有因素后,就合并的公平性达成了他们的立场。

买方提交文件的各方认为,这些因素提供了一个合理的基础,可以根据这些因素对EngageSmart的非关联证券持有人形成他们对合并的公平性的立场。然而,这一立场不打算也不应被解释为建议任何EngageSmart股东批准合并协议。买方备案各方没有就EngageSmart的股东如何投票表决与合并有关的股份提出建议。Vista备案各方试图谈判对他们最有利的交易条款,而不是对EngageSmart的非关联证券持有人有利的交易条款,因此,谈判合并协议的目的并不是为了获得对EngageSmart的非关联证券持有人公平的条款。

78


目录表

合并后EngageSmart的计划

合并完成后,Merge Sub将与EngageSmart合并并并入EngageSmart,EngageSmart将作为母公司的全资子公司继续存在。EngageSmart普通股目前在纽约证券交易所上市,并根据《交易法》注册。合并完成后,EngageSmart普通股的股份将不再有进一步的市场,而EngageSmart普通股将于生效时间后并根据适用法律在实际可行范围内尽快从纽约证券交易所退市及根据交易法注销注册。

于生效时间,紧接生效时间前的合并附属公司的董事将成为尚存公司的首任董事,而在紧接生效时间前的EngageSmart的高级职员将成为尚存公司的高级职员,在每种情况下,直至其继任者被正式选出并符合资格或直至其去世、辞职或 根据尚存公司的章程而被除名为止。于生效时间,EngageSmart作为尚存公司的公司注册证书将予修订及重述为 合并协议附件A所载,而合并附属公司的章程在紧接生效时间前有效,将成为尚存公司的附例,直至其后根据DGCL的适用条文及该等注册证书及该等附例修订。

买方备案各方目前预计,EngageSmart S的运营最初将在合并完成后进行,基本上与目前进行的情况相同(只是EngageSmart将不再是一家上市公司,而将成为母公司的全资子公司 )。买方备案各方目前正在对EngageSmart及其业务和运营进行审查,以确定如何调整EngageSmart和S的运营方向,以提高EngageSmart S作为私营公司的长期收益潜力(包括通过降低EngageSmart S合并后的成本和开支),并预计在合并完成后完成此类审查。此外,合并完成后,买方 备案方将继续评估EngageSmart S的资产、公司和资本结构、资本、运营、业务、物业和人员,以确定合并后需要进行哪些额外变化 以增强EngageSmart的业务和运营。此外,母公司可能寻求收购EngageSmart或将EngageSmart与提供收益和增长协同效应的目标公司合并;然而,目前还没有与此相关的最终合同、安排、计划、提案、承诺或谅解。虽然目前尚无关于任何此类交易的最终合同、安排、计划、建议、承诺或谅解,但买方备案各方及其某些关联公司可能会在生效时间起及之后寻求收购在EngageSmart S行业运营的目标公司或资产。

合并的某些影响

倘根据合并协议的条款及在 条件的规限下,并根据DGCL,于有效时间(1)合并附属公司将与EngageSmart合并及并入EngageSmart,(2)合并附属公司的独立存在将终止,及(3)EngageSmart将继续作为 合并中尚存的公司及母公司的全资附属公司继续存在,则根据合并协议的条款,合并附属公司及完成合并的所有其他条件已获满足或豁免。作为合并的结果,EngageSmart将不再是一家上市公司,EngageSmart普通股将从纽约证券交易所退市,并根据《交易法》取消注册,EngageSmart将不再向美国证券交易委员会提交定期报告。如果合并完成,您将不再拥有尚存公司的任何股本。

生效时间将发生在向特拉华州州务卿提交合并证书并接受该证书时(或在EngageSmart、母公司和合并子公司同意并在该合并证书中指定的稍后时间)。

79


目录表

根据合并协议的条款和条件,在生效时间:

以前代表EngageSmart普通股的任何股票或在紧接生效时间之前代表EngageSmart普通股的任何簿记股票(自有股票除外)将自动注销和失效,并将自动转换为获得等同于每股价格的现金的权利,不计利息,并需缴纳任何适用的预扣税;

根据滚转股东支持协议,在紧接生效时间之前已向母公司(或其直接或间接母公司)出资的自有股份(包括滚转股份)将被免费注销;

每一份未完成的已归属EngageSmart期权(无论是在生效时间归属的,还是与合并相关的)将被自动注销,并转换为获得一笔现金(不含利息)的权利,其价值等于(1)受该未归属EngageSmart期权约束的EngageSmart普通股的股票总数 乘以(2)每股价格与该已归属EngageSmart期权的每股行使价之差(如果有的话);

每个已发行的未授予EngageSmart期权将被自动注销并转换为现金 奖励,其现金总额(不含利息)等于(1)紧接生效时间之前受该未授予EngageSmart期权约束的EngageSmart普通股总数乘以 (2)每股价格超过该未授予EngageSmart期权行使价格的超额部分(如果有)。每个此类已转换现金奖励将继续具有并受在生效时间之前应用于相应未归属EngageSmart期权的相同归属条款和条件的约束;然而,由于EngageSmart期权奖励控制权归属条款的现有变化,预计在生效时间将不会有未归属EngageSmart 期权;

每个已授予的EngageSmart RSU将被自动注销并转换为有权获得 金额(不含利息)的现金,其价值等于(1)在紧接生效时间之前受该已归属EngageSmart RSU限制的EngageSmart普通股总数乘以(2)每股价格;和

每一个已发行的未归属EngageSmart RSU将被自动注销并转换为现金 奖励,其现金总额(不含利息)等于(1)在生效时间之前受该未归属EngageSmart RSU约束的EngageSmart普通股股票总数乘以(2)每股价格。每个此类转换后的现金奖励将继续拥有并受制于在紧接生效时间之前适用于相应的未归属EngageSmart RSU的相同归属条款和条件。

在合并完成时或之前,将向指定支付代理存入足够金额的现金,以支付每股总价。一旦股东向付款代理提供了他/她或其股票证书(或代替股票证书的损失宣誓书)或习惯代理S报文(或付款代理合理要求的其他转让证据),则付款代理将向股东支付每股总价的适当部分。有关详细信息,请参阅此代理声明标题为?的部分合并协议--交换和支付程序.”

合并后,尚存公司的所有股权将由母公司拥有。如果合并完成,母公司(以及通过其在母公司的间接股权间接展期 股东)将成为EngageSmart S未来收益和增长(如果有的话)的唯一受益人,并将有权在合并后对影响EngageSmart的公司事项投票。同样,母公司(以及间接展期股东)也将承担持续经营的风险,包括合并后EngageSmart S价值任何减少的风险。

80


目录表

与合并相关,EngageSmart S管理层的某些成员将获得不同于或超出EngageSmart S股东一般利益和义务的利益和义务,具体内容请参见EngageSmart董事S和高管人员在合并中的权益。

合并给非关联证券持有人带来的好处

合并对非关联证券持有人的主要好处,如交易法规则13E-3所定义,将是他们有权获得上述股东持有的每股EngageSmart普通股的每股价格。这一金额较EngageSmart普通股在2023年10月4日未受影响的收盘价每股18.71美元溢价约23%,也就是媒体报道EngageSmart正在探索潜在交易的前一个完整交易日。此外,这些股东将避免合并后 英智S未来的收益、增长或价值可能减少的风险。

合并对非关联证券持有人的不利影响

根据交易法规则13E-3的定义,合并对非关联证券持有人的主要损害是,这些股东对合并后EngageSmart实现的潜在未来收益、增长或价值缺乏兴趣,包括未来将EngageSmart或其资产出售给第三方的结果。此外,根据合并以现金换取EngageSmart普通股的交易通常将是一项美国联邦所得税目的的应税销售交易,出售给美国 持有者(如题为-合并的某些美国联邦所得税后果?)在合并中放弃其EngageSmart普通股的股东,只要这些股东从其持有的EngageSmart普通股中获得任何收益。

合并对买方申请方的某些影响

如果合并完成,EngageSmart的所有股权将由买方申请方 及其附属公司通过母公司间接实益拥有。

合并对买方申请方的好处包括,合并完成后,母公司 将直接拥有尚存公司的100%未偿还股权,因此将拥有尚存公司S相应的100%账面净值和净收益。下表列出了对EngageSmart普通股的受益所有权和由此产生的在EngageSmart S中的权益,以及买方申请方在合并前后的账面净值和净收益,该净值和净收益是基于EngageSmart S于2023年9月30日的账面净值和截至2023年9月30日的九个月的净收益计算的,就好像合并在该日期完成一样。

EngageSmart的实益所有权在合并之前(1) EngageSmart的实益所有权
合并后(2)

(千美元)

%
所有权
上网本
价值在
9月30日,
2023(3)
净收入
九人组
截至的月份
9月30日,
2023(4)
%
所有权
上网本
价值在
9月30日,
2023(3)
净收入
九人组
截至的月份
9月30日,
2023(4)

父级

$ $ 100 % $ 842,233 $ 19,992

Vista

$ $ 65.0 % $ 547,451 $ 12,995

通用大西洋航空公司

53.8 % $ 453,121 $ 10,756 35.0 % $ 294,782 $ 6,997

(1)

基于截至2023年9月30日的167,864,066股EngageSmart普通股。

(2)

合并完成后,买方备案方的实际权益将基于 展期股东在完成日期对EngageSmart普通股的所有权。此外,Vista的收盘后权益将减少至Vista根据股权承诺函将部分股权融资承诺转让给其他方的程度。

(3)

基于截至2023年9月30日的股东权益总额8.422亿美元。’

(4)

基于截至2023年9月30日止九个月的净收入2000万美元。

81


目录表

此外,买方备案方将受益于因EngageSmart不再需要根据《交易法》提交报告或以其他方式遵守《交易法》规定而节省的费用。合并对买方备案方的不利影响包括合并后EngageSmart普通股缺乏流动性 以及合并后EngageSmart价值下降的风险。

如果合并 未完成,对EngageSmart的某些影响

如果由于未能获得必要的股东批准而导致合并协议未被采纳,或者如果由于任何其他原因导致合并未 完成,EngageSmart的股东将不会收到与合并有关的EngageSmart普通股股份的任何付款。相反,(1)EngageSmart仍将是一家独立的上市公司, (2)EngageSmart普通股将继续在纽约证券交易所上市和交易,并根据《交易法》注册,以及(3)EngageSmart将继续向SEC提交定期报告。此外,如果合并未完成, EngageSmart预计:(x)我们的管理层将继续按照目前的经营方式经营业务,以及(y)EngageSmart的股东将继续面临与 目前相同的风险和机会,包括与EngageSmart经营的高度竞争行业和不利经济条件相关的风险。

此外, 如果合并未完成,根据导致合并未完成的情况,EngageSmart普通股的价格可能会大幅下跌。如果发生这种情况,则无法确定 EngageSmart普通股的价格何时(如果有的话)会恢复到EngageSmart普通股截至本委托书日期的交易价格。因此,无法保证合并未完成对您的EngageSmart普通股 股未来价值的影响。如果合并未完成,EngageSmart董事会将继续评估和审查EngageSmart的业务、运营、战略方向和资本化,并将 做出其认为适当的任何变更。’如果由于未能获得必要的股东批准而导致合并协议未被采纳,或者由于任何其他原因导致合并未完成,EngageSmart的业务、前景或 经营业绩可能会受到不利影响。’

此外,在合并协议终止的特定情况下,EngageSmart 已同意向母公司支付144,370,000美元的终止费,详情请参见合并协议终止合并协议?和?合并协议规定了公司终止费。

未经审计的预期财务信息

除了与我们的定期盈利新闻稿和相关投资者材料有关外,我们当然不会对我们的长期未来财务业绩进行公开预测,原因包括基本假设和估计的不确定性、不可预测性和主观性。但是,EngageSmart管理层会定期编制有关我们 未来财务业绩的预测,以供内部使用。

预测

于2023年8月及9月,就特别委员会对策略性替代方案的检讨而言,EngageSmart管理层编制了EngageSmart于2023财政年度至2027财政年度的未经审核非公开前瞻性财务资料(未经审核预测),并已由特别委员会审阅。”这些预测提供给了特别委员会,以供其评价战略备选方案,并提供给了特别委员会的财务顾问Evercore,以供其进行初步 财务分析。’包含下文概述的预测的信息已提供给战略交易的潜在交易对手(包括Vista),以供其对潜在交易进行尽职调查。

尽管预测中的信息是以具体数字表示的,但它反映了EngageSmart 管理层对行业绩效、一般业务、经济、监管、市场和财务状况以及其他未来事件和事项所做的大量估计和假设

82


目录表

特定于EngageSmart的业务,在每种情况下,截至编制之日,所有这些都很难或不可能准确预测,其中许多超出了 EngageSmart的控制范围。’’预测包括以下假设和估计:

综合收入增长率从2023年的28%到2027年的22%,反映了EngageSmart 管理层对未来增长的假设和估计;’

在中小企业细分市场,收入增长率从2023年的31%到2027年的22%不等,主要增长驱动因素 包括新客户获取的持续增长、每用户平均收入的扩展以及收入周期管理带来的牵引力增加;

在企业部门,收入增长率从2023年的23%到2027年的22%不等,主要增长 驱动因素包括新客户使用我们的解决方案以及现有客户数字支付采用的持续改进,与历史趋势一致;

销售成本占收益的百分比介乎2023年的20%至2027年的18%;

毛利率介乎二零二三年的80%至二零二七年的82%;

销售和营销费用占收入的百分比从2023年的32%到2027年的27%不等;

研发费用占收入的百分比从2023年的17%到2027年的16%不等;

一般及行政开支占收入的百分比介乎2023年的13%至2027年的10%;

营业收入利润率介乎2023年的18%至2027年的29%;

调整后的EBITDA利润率范围从2023年的19%到2027年的31%,反映了EngageSmart管理层对利润率扩张的预期,这是基于(1)由于规模经济和提高的销售生产力而导致的企业细分市场的销售和营销效率,(2)企业一般和行政支持功能推动了规模效率,以及(3)由于客户支持效率的提高而导致的毛利率扩张;以及

EngageSmart没有预期的重大收购或剥离。

这些价值和金额由EngageSmart管理层根据其经验和判断以及对EngageSmart作为独立公司运营的期望确定。’

下表概述了预测:

(以百万为单位)

2023E 2024E 2025E 2026E 2027E

SMB收入

$ 217 $ 277 $ 350 $ 432 $ 527

企业营收

$ 157 (1) $ 192 $ 239 $ 294 $ 359

总收入

$ 374 $ 469 $ 588 $ 726 $ 886

销货成本

$ (76 ) $ (94 ) $ (115 ) $ (137 ) $ (162 )

毛利

$ 299 $ 375 $ 474 $ 589 $ 724

销售和营销费用(2)

$ (119 ) $ (141 ) $ (172 ) $ (204 ) $ (238 )

研究和开发费用

$ (62 ) $ (77 ) $ (95 ) $ (117 ) $ (140 )

一般和行政费用

$ (50 ) $ (58 ) $ (67 ) $ (75 ) $ (86 )

营业总收入(3)

$ 68 $ 99 $ 140 $ 193 $ 260

调整后的EBITDA(4)

$ 72 $ 106 $ 149 $ 205 $ 276

(1)

2023E数字是在形式基础上列出的,以说明EngageSmart S在2023年8月出售IMAGEVISION.NET, 运营HealthPay24平台的实体。

(2)

销售和营销费用包括支付给企业部门推荐合作伙伴的剩余费用。

83


目录表
(3)

营业总收入为总收入减号商品销售成本、销售和市场营销费用、研发费用以及一般和管理费用。

(4)

调整后的EBITDA代表EngageSmart扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益。

外推

2023年9月,在特别委员会的指导下,EngageSmart管理层对2028年至2033年财政年度的预测进行了外推,以用于Evercore和S 财务分析(外推)中的贴现现金流分析。2023年9月26日,与特别委员会一起审查了这些推断。

虽然推断中的信息是以数字的特殊性呈现的,但它反映了EngageSmart 管理层对行业业绩、一般业务、经济、监管、市场和财务状况以及其他未来事件做出的大量估计和假设,以及EngageSmart S业务的特定事项,在每种情况下,截至 准备日期,所有这些都很难或不可能准确预测,并且许多都超出了EngageSmart S的控制范围。这些推断包括以下假设和估计:

综合收入增长率从2028年的17%到2033年的7%,反映了EngageSmart管理层对随着业务规模和市场份额的增加而增长的预期。

在中小企业领域,2028年的收入增长率为17%,2033年为6%;

在企业部门,收入增长率从2028年的17%到2033年的7%不等;

2028年至2033年,商品销售成本占收入的18%;

2028年至2033年的毛利率为82%;

销售和营销费用占收入的百分比从2028年的27%到2033年的25%不等;

研发费用占收入的比例从2028年的16%到2033年的15%不等;

一般和行政费用占收入的百分比从2028年的9%到2033年的8%不等;

营业利润率从2028年的31%到2033年的34%不等;以及

调整后的EBITDA利润率从2028年的32%到2033年的35%,反映了随着业务的成熟而提高的销售和营销效率。

下表总结了推算结果:

(以百万为单位)

2028E 2029E 2030E 2031E 2032E 2033E

SMB收入

$ 618 $ 698 $ 771 $ 840 $ 903 $ 958

企业营收

$ 422 $ 477 $ 534 $ 585 $ 635 $ 682

总收入

$ 1,040 $ 1,175 $ 1,305 $ 1,425 $ 1,538 $ 1,640

销货成本

$ (190 ) $ (215 ) $ (238 ) $ (259 ) $ (279 ) $ (297 )

毛利

$ 850 $ 961 $ 1,067 $ 1,166 $ 1,259 $ 1,343

销售和营销费用(1)

$ (277 ) $ (310 ) $ (341 ) $ (368 ) $ (393 ) $ (415 )

研究和开发费用

$ (164 ) $ (184 ) $ (203 ) $ (221 ) $ (238 ) $ (253 )

一般和行政费用

$ (92 ) $ (97 ) $ (103 ) $ (109 ) $ (116 ) $ (123 )

营业总收入(2)

$ 317 $ 369 $ 419 $ 467 $ 511 $ 552

调整后的EBITDA(3)

$ 336 $ 390 $ 443 $ 492 $ 539 $ 581

(1)

销售和营销费用包括支付给企业部门推荐合作伙伴的剩余费用。

84


目录表
(2)

营业总收入为总收入减号商品销售成本、销售和市场营销费用、研发费用以及一般和管理费用。

(3)

调整后的EBITDA代表EngageSmart扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益。 EngageSmart管理层预测2034E调整后的EBITDA为6.22亿美元,Evercore在进行贴现现金流分析时将其用作最终年度预测。

无杠杆自由现金流

2023年9月,在特别委员会的指示下,EngageSmart管理层使用预测和外推计算了2023至2033财年的无杠杆自由现金流(9月无杠杆自由现金流)。 9月份未加杠杆的自由现金流量计算为调整后的EBITDA减号基于股票的薪酬、税收、资本支出和净营运资本的变化,并计入折旧和摊销费用的税盾 。2023年10月,EngageSmart管理层更新了与税收和净营运资本相关的假设和估计。使用更新后的假设计算的无杠杆自由现金流(其计算方式与9月份的无杠杆自由现金流相同)称为10月份无杠杆自由现金流。-合并的背景,包含向包括Vista在内的投标人提供的预测的信息 的更新方式与9月份无杠杆自由现金流和10月份无杠杆自由现金流之间的变化一致,概述如下。

虽然9月份的无杠杆自由现金流和10月份的无杠杆自由现金流中的信息是以数字的特殊性呈现的,但它 反映了EngageSmart管理层对行业业绩、一般业务、经济、监管、市场和财务状况以及其他未来事件做出的大量估计和假设,以及截至其编制日期的特定事项,在每个案例中,所有这些都很难或不可能准确预测,并且许多都超出了EngageSmart S的控制范围。10月份的无杠杆自由现金流包括以下假设和估计:

调整后的EBITDA利润率在2023年为19%至2033年为35%,与EngageSmart管理层的假设和估计一致 预测和推断所依据的假设和估计;

2023年股票薪酬支出占总收入的6%至2033年占总收入的7%;

税率从2023年的38.3%到2028年的26.0%到2033年;

资本支出从2023年的1000万美元到2033年的3300万美元,主要由资本化的软件开发成本组成,符合业务的历史趋势;以及

净营运资本的变化,从2023年的200万美元现金来源增加到2033年的1200万美元现金来源 符合EngageSmart管理层对业务增长的预期。

85


目录表

下表汇总了9月未加杠杆的自由现金流:

(以百万为单位)

2023E 2024E 2025E 2026E 2027E 2028E 2029E 2030E 2031E 2032E 2033E

调整后的EBITDA(1)

$ 72 $ 106 $ 149 $ 205 $ 276 $ 336 $ 390 $ 443 $ 492 $ 539 $ 581

减去:基于股票的薪酬

($ 23 ) ($ 34 ) ($ 47 ) ($ 63 ) ($ 80 ) ($ 83 ) ($ 94 ) ($ 91 ) ($ 100 ) ($ 108 ) ($ 115 )

减税:税费 (2)

($ 10 ) ($ 17 ) ($ 24 ) ($ 34 ) ($ 46 ) ($ 59 ) ($ 71 ) ($ 85 ) ($ 95 ) ($ 105 ) ($ 114 )

减去:资本支出

($ 10 ) ($ 12 ) ($ 13 ) ($ 15 ) ($ 18 ) ($ 21 ) ($ 24 ) ($ 26 ) ($ 29 ) ($ 31 ) ($ 33 )

减少:(增加)净营运资本

($ 16 ) ($ 9 ) ($ 14 ) ($ 14 ) ($ 16 ) ($ 16 ) ($ 18 ) ($ 20 ) ($ 21 ) ($ 23 ) ($ 25 )

无杠杆自由现金流

$ 14 $ 33 $ 51 $ 78 $ 117 $ 158 $ 184 $ 220 $ 247 $ 272 $ 295

(1)

调整后的EBITDA代表EngageSmart扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益。

(2)

税金按息税前利润的百分比计算,并计入基于股票的薪酬 。

下表汇总了10月未加杠杆的自由现金流:

(以百万为单位)

2023E 2024E 2025E 2026E 2027E 2028E 2029E 2030E 2031E 2032E 2033E

调整后的EBITDA(1)

$ 72 $ 106 $ 149 $ 205 $ 276 $ 336 $ 390 $ 443 $ 492 $ 539 $ 581

减去:基于股票的薪酬

($ 23 ) ($ 34 ) ($ 47 ) ($ 63 ) ($ 80 ) ($ 83 ) ($ 94 ) ($ 91 ) ($ 100 ) ($ 108 ) ($ 115 )

减税:税费(2)

($ 12 ) ($ 17 ) ($ 24 ) ($ 34 ) ($ 46 ) ($ 59 ) ($ 71 ) ($ 85 ) ($ 95 ) ($ 105 ) ($ 114 )

减去:资本支出

($ 10 ) ($ 12 ) ($ 13 ) ($ 15 ) ($ 18 ) ($ 21 ) ($ 24 ) ($ 26 ) ($ 29 ) ($ 31 ) ($ 33 )

减少:(增加)净营运资本

$ 2 $ 4 $ 5 $ 6 $ 6 $ 7 $ 8 $ 9 $ 10 $ 11 $ 12

无杠杆自由现金流

$ 31 $ 47 $ 69 $ 98 $ 139 $ 181 $ 210 $ 249 $ 279 $ 306 $ 332

(1)

调整后的EBITDA代表EngageSmart扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益。

(2)

税金按息税前利润的百分比计算,并计入基于股票的薪酬 。

此外,如本委托书标题部分所述。合并的背景 2023年9月和10月,在对EngageSmart进行尽职调查审查时,包含2023年至2027年预计无杠杆自由现金流的某些信息被提供给包括Vista在内的竞标者。 此类无杠杆自由现金流由EngageSmart S管理层计算为调整后的EBITDA减去税款、资本支出和净营运资本的变化。提供给投标人的无杠杆自由现金流与9月份的无杠杆自由现金流和10月份的无杠杆自由现金流一致,只是在提供给投标人的版本中,税款按调整后EBITDA的百分比计算,不受基于股票的补偿的负担。

86


目录表

下表汇总了于2023年9月22日或2023年10月2日左右提供给Vista和其他投标人的无杠杆自由现金流,如本委托书标题为?的部分所述合并的背景”:

(以百万为单位)

2023E 2024E 2025E 2026E 2027E

2023年9月22日uFCF

$ 25 $ 51 $ 80 $ 121 $ 173

2023年10月2日uFCF

$ 40 (1) $ 65 $ 98 $ 141 $ 195

(1)

将交易成本排除在历史并购之外。

这些预测、外推、10月份的无杠杆自由现金流(统称为预测)和9月份的无杠杆自由现金流仅供内部使用,不供公开披露,并在特别委员会对拟议合并的评估中提供给特别委员会。经特别委员会批准,预测已提供给Evercore,以供其在2023年10月23日向特别委员会提供的财务分析和公平意见中使用和依赖,如本委托书标题部分所述A特别委员会财务顾问的意见(并且是特别委员会为此目的核准的唯一财务预测)。此外,包括Vista在内的战略交易的潜在交易对手在对潜在交易进行尽职调查审查时,可获得包含上述总结的预测的信息。

其他预计财务信息

在EngageSmart于2023年7月底启动战略流程之前的 期间,EngageSmart管理层为EngageSmart管理层进行内部战略规划的目的,为EngageSmart或其业务部门创建了额外的未经审计的预期财务信息,供EngageSmart董事会在战略讨论中使用,并回应General Atlantic的信息请求(统称为额外的预计财务信息)。

2022年5月预计财务信息

以下是EngageSmart管理层为2022年5月3日召开的EngageSmart董事会会议提供的其他预计财务信息摘要 。

(以百万为单位)

2023E 2024E 2025E

总收入

$ 391.6 $ 514.7 $ 672.9

营业总收入(1)

$ 50.6 $ 80.9 $ 125.8

调整后的EBITDA(2)

$ 55.3 $ 88 $ 136.5

(1)

营业收入总额为总收入减去销售成本、销售和营销费用、研发费用以及一般和行政费用。

(2)

调整后的EBITDA代表EngageSmart扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益。

2022年10月预计财务信息

以下是EngageSmart管理层为EngageSmart董事会于2022年10月27日召开的会议提供的与中小企业相关的其他预计财务信息摘要。

(以百万为单位)

2023E 2024E 2025E

总收入(仅限中小企业)

$ 216.8 $ 288.9 $ 379.4

87


目录表

2023年5月预计财务信息

以下是EngageSmart管理层于2023年5月1日向EngageSmart董事会的两名成员--普雷斯顿·麦肯齐和David·曼古姆--提供的额外预计财务信息摘要。

(以百万为单位)

2023E 2024E 2025E

SMB收入

$ 218.0 $ 282.2 $ 364.1

企业营收

$ 168.5 $ 205.9 $ 255.4

总收入

$ 386.5 $ 488.1 $ 619.5

营业总收入(1)

$ 68.2 $ 100.5 $ 144.5

调整后的EBITDA(2)

$ 72.2 $ 105.8 $ 152.7

(1)

营业收入总额为总收入减去销售成本、销售和营销费用、研发费用以及一般和行政费用。

(2)

调整后的EBITDA代表EngageSmart扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益。

2023年5月的预测财务信息与预测不同,主要是因为(1)对于中小企业收入, EngageSmart管理层对与新产品、新客户净增加和定价相关的收入进行了改进的假设,以及(2)在企业收入方面,EngageSmart管理层将IMAGEVISION.NET、运营HealthPay24平台的实体 LLC的估计结果从2023年8月完成的销售交易的预测中剔除,在较小程度上,也包括与EngageSmart、S IVR技术和捐赠者驱动解决方案的收入相关的优化假设。

预测、九月份未加杠杆的自由现金流和额外的预计财务信息(统称为未经审计的预期财务信息)由EngageSmart管理层编制,作为对我们作为一家独立公司的未来财务业绩的当时估计,而不会使合并生效,也不会对可能与合并悬而未决或完成合并后实施的S的运营或战略做出任何改变。未经审计的预期财务信息也不考虑待完成合并的任何失败的影响,在这种情况下,它不应被视为准确或持续的。

未经审计的预期财务信息的编制并非着眼于公开披露或遵守公认会计准则、已公布的美国证券交易委员会准则或美国注册会计师协会为编制或列报预期财务信息而制定的准则 。本文件中包含的未经审计的预期财务信息由EngageSmart S管理层编制,并由其负责。EngageSmart S独立核数师或任何其他独立会计师均未就未经审核的预期财务信息审计、审核、审核、编制或应用议定程序,亦未就该等信息或其可实现性发表意见或作出任何其他形式的保证,且对该等预期财务信息概不承担责任,亦不与其有任何关联。

尽管未经审计的预期财务信息按数字细节列报,但它反映了EngageSmart管理层真诚地相信EngageSmart管理层是合理的对未来事件的许多假设和估计,包括上文详述的那些假设和估计。EngageSmart和S实现未经审计的预期财务信息预期的财务结果的能力将受到我们在适用期间内实现我们的战略目标、目标和 目标的能力的影响,并将受到与此相关的运营和执行风险的影响。未经审计的预期财务信息反映了对可能发生变化的某些业务决策的假设。 可能影响实际结果并导致未经审计的预期财务信息无法实现的重要因素包括(1)总体经济状况;(2)我们在费用和营业利润率方面实现经营目标的能力,以及执行这些目标对我们的收入增长能力造成的风险

88


目录表

目标;(3)我们实现未经审计的预期财务信息所依据的各种货币化、市场份额和其他假设和估计的能力;(4)与EngageSmart S业务相关的法律、法规和税收的变化 ;(5)客户互动软件和综合支付行业的竞争压力,包括新产品和市场进入者以及竞争环境的变化 ;(6)客户对我们产品和服务的需求;(7)我们吸引、整合和留住合格人才的能力;以及(8)相关交易时间的不确定性以及由此导致的现金流入和流出。 在我们提交给美国证券交易委员会的定期报告中包含的各种风险因素中,可以找到可能影响我们或我们业务的其他因素。所有这些因素都很难预测,而且其中许多都不在我们的控制范围之内。因此,不能保证未经审核的预期财务信息将会实现,而实际结果可能比未经审核的预期财务信息所载的结果要好或差得多。未经审计的预期财务信息可能与已公布的分析师估计和预测不同。您应结合我们提交给美国证券交易委员会的公开文件中包含的历史财务报表和其他有关EngageSmart的信息来评估未经审计的预期财务信息。由于上文详述的假设和估计,未经审核的预期财务信息可能与EngageSmart的S历史经营数据不一致。除适用的联邦证券法要求的范围外,我们不打算更新或以其他方式修改未经审计的预期财务信息,以反映此类信息编制之日之后存在的情况或反映未来事件的发生。

由于未经审计的预期财务信息反映的是估计和判断,因此容易受到敏感性和假设以及基于实际经验和业务发展的多重解读的影响。未经审计的预期财务信息还涵盖多个年度,该等信息的性质在未来一年内变得越来越不具预测性。未经审计的预期财务信息不是,也不应被认为是未来经营业绩的保证。未经审核的预期财务信息不应被视为表明EngageSmart管理层、特别委员会或其各自的任何顾问或任何其他人士认为或现在认为未经审核的预期财务信息必然预测未来的实际结果 。此外,未经审核的预期财务资料并非事实,亦不应被视为对我们未来业绩或作出任何投资决定的必然指示。

未经审计的预期财务信息中包含的某些财务计量没有按照公认会计准则计算。财务指标 ,如调整后的EBITDA和无杠杆自由现金流是非公认会计准则财务指标。这些非GAAP财务指标不应被视为GAAP财务指标的替代品,可能与其他公司使用的名称类似的非GAAP财务指标不同。此外,非GAAP财务衡量标准存在固有的局限性,因为它们不包括GAAP演示文稿中要求包含的费用和信用。因此,这些非GAAP财务措施应与根据GAAP编制的财务措施一并考虑,而不是作为替代措施。根据适用的美国证券交易委员会规则和法规,向财务顾问和董事会提供的与业务合并交易相关的预测中包括的财务指标(如未经审计的预期财务信息)不包括在非公认会计准则财务指标的定义中。因此,未经审计的预期财务信息不受美国证券交易委员会关于披露非公认会计准则财务计量的规则的约束,否则将需要对非公认会计准则财务计量与公认会计准则财务计量进行对账。非公认会计准则财务计量的对账没有提供给特别委员会、Evercore或Vista,也没有依赖它们。因此,本委托书并无就未经审核的预期财务资料所包括的财务措施作出任何调整。

未经审计的预期财务信息构成前瞻性陈述。将未经审核的预期财务信息计入本 委托书中,即表示EngageSmart、Evercore或我们或Evercore S的任何代表均未就本公司的最终业绩与未经审核的 预期财务信息中包含的信息进行任何陈述或作出任何陈述。列入未经审计的预期财务信息不应被视为特别委员会、EngageSmart、Evercore或未经审计的预期财务信息的任何其他接受者的迹象。

89


目录表

已考虑或现在考虑的信息未经审计的预期财务信息可预测EngageSmart S的业绩或实际未来业绩。有关可能导致我们未来结果发生重大变化的因素 的信息,请参阅本委托书标题为?前瞻性陈述。?此外,在本委托书中包括未经审计的预期财务信息 并不构成EngageSmart承认或表示所提供的信息是重大的。未经审核的预期财务资料包括在本委托书内,仅供我们的股东查阅提供予特别委员会、Evercore及Vista的 资料。未经审计的预期财务信息不包括在本委托书中,以影响任何EngageSmart股东在有关合并的 特别会议上如何投票,或是否寻求对其股票的评估权。

鉴于前述因素和预测中固有的不确定性,EngageSmart股东被告诫不要过度依赖未经审计的预期财务信息。

英智S董事及高管在合并中的利益

在考虑特别委员会和EngageSmart董事会关于合并的建议时,您应该知道,除了他们作为EngageSmart普通股持有人的利益外,我们的董事和高管在合并中的利益可能不同于您作为股东的利益,或者除了您作为股东的利益之外。除其他事项外,特别委员会和EngageSmart董事会知道并考虑了当时存在的这些利益。尤其是:

EngageSmart董事会主席保罗·斯塔马斯是通用大西洋公司的附属公司;

迭戈·罗德里格斯有权获得与他在特别委员会的服务有关的费用;

英智S董事和高级管理人员有权根据该等个人与英智之间的合并协议和赔偿协议继续获得赔偿和保险;

EngageSmart S的每一位高管都是与EngageSmart签订的雇佣协议的一方,该协议规定,在非自愿终止的情况下,双触发遣散费和福利(如本委托书标题中的节所定义)H现有协议下的控制权和福利变更 ?)合并前一段时间内或合并后12个月内;

根据EngageSmart S修订和重订2015年股票期权计划以及EngageSmart与某些个人之间适用的股权奖励协议的条款,EngageSmart S某些高管持有的某些未归属的EngageSmart期权奖励将在合并生效后加速授予;

EngageSmart和买方双方同意,EngageSmart可以向EngageSmart首席财务官卡桑德拉·哈德森和S发放金额相当于25万美元的留任奖金,奖金支付不早于生效时间,但条件是哈德森·S女士在生效时间内继续受雇于EngageSmart;

EngageSmart和买方双方同意,EngageSmart可向并非指定高管的高管授予金额为 $100,000的留任奖金,奖金在成交日期和成交日期后六个月的日期各占50%,但在任何情况下,S均须在适用的付款日期前继续受雇于EngageSmart;以及

合并完成后,EngageSmart首席执行官罗伯特·班尼特和S将担任尚存的公司的首席执行官。于本委托书日期,概无S高级管理人员就受雇于尚存公司或母公司或合并附属公司 (或彼等各自的任何关联公司)的潜在雇佣事宜达成谅解,或就受雇于尚存的公司或母公司或合并附属公司(或彼等各自的任何关联公司)订立任何最终协议或安排以在完成合并 后生效。

90


目录表

特别委员会费用

EngageSmart将向作为特别委员会独立成员的迭戈·罗德里格斯支付相当于20,000美元的月费,从 起每个完整月或不足一个月,包括2023年7月至交易结束的那个月。这些费用是作为EngageSmart董事会成员获得的定期薪酬之外的费用。预计支付给罗德里格斯先生的费用总额在140 000美元至220 000美元之间(假设服务年限分别为7个月和11个月)。

董事和高管的保险和赔偿

根据合并协议的条款,EngageSmart的董事和高级管理人员将有权获得某些持续的赔偿和 保险范围,包括董事和高级管理人员责任保险。有关详细信息,请参阅此代理声明标题为?的部分合并协议--赔偿和保险.”

EngageSmart股权奖的处理

EngageSmart期权奖的处理

截至2023年12月7日,已发行的EngageSmart期权奖励共收购了3,155,099股EngageSmart普通股,其中225,000股由我们现任非雇员董事持有,1,447,219股 由我们现任高管持有。合并协议规定在生效时间内对EngageSmart期权奖励的以下处理:

既得EngageSmart期权奖。每一份已发行的已归属EngageSmart期权(无论是在生效时间归属还是与合并相关的已归属期权)将被自动注销,并转换为有权获得一笔现金(不含利息),其价值等于(1)受该已归属EngageSmart期权约束的EngageSmart普通股股票总数乘以(2)每股价格与该已归属EngageSmart期权相关的EngageSmart普通股每股行使价格的差额(如果有)。这笔金额(减去任何所需的预扣和其他税款)将不迟于截止日期后的第二个定期计划工资日支付给适用的持有人。任何已授予的EngageSmart期权,如果EngageSmart普通股的每股行权价 大于或等于每股价格,将在生效时免费取消。

未授予的EngageSmart期权奖。每个已发行的未归属EngageSmart期权将被自动 注销并转换为现金奖励,其现金总额(不含利息)等于(1)在紧接生效时间之前受该未归属EngageSmart期权约束的EngageSmart普通股总数乘以(2)每股价格超过该未归属EngageSmart期权相关的EngageSmart普通股每股行使价格的超额部分(如果有)。每个此类已转换现金奖励将 继续拥有并受制于在紧接生效时间之前适用于相应未归属EngageSmart期权的相同归属条款和条件,但如果EngageSmart在将与该业务单位调任的员工持有的所有已转换奖励全额支付之前将业务单位出售给第三方 ,则继续在被剥离的业务部门服务将计入继续归属此类奖励。任何未授予的EngageSmart期权 ,如果EngageSmart普通股的每股行权价格大于或等于每股价格,将在生效时间免费取消。由于EngageSmart期权奖励的控制权归属条款的现有变化,预计在生效时间将不会有未授予的EngageSmart期权。

处理 EngageSmart RSU大奖

截至2023年12月7日,已发行的EngageSmart RSU奖(或其部分)涵盖了总计3,670,923股EngageSmart普通股,其中50,301股由我们目前持有

91


目录表

非雇员董事,其中707,667人由我们现任高管持有。合并协议规定在生效时间内对 EngageSmart RSU奖进行以下处理:

荣获EngageSmart RSU奖。每个已授予的EngageSmart RSU奖励将自动 取消并转换为获得现金(不含利息)的权利,其金额(不含利息)等于(1)在生效时间之前受该已归属EngageSmart RSU约束的EngageSmart普通股总数乘以(2)每股价格。这笔款项(减去任何必要的预扣和其他税款)将不迟于截止日期后的第二个定期工资日支付给适用的持有人。

未授予EngageSmart RSU奖。每个已发行的未归属EngageSmart RSU将被自动注销 并转换为现金奖励,其现金总额(不含利息)等于(1)在紧接 有效时间乘以(2)每股价格之前受该未归属EngageSmart RSU约束的EngageSmart普通股的股票总数。每个此类已转换现金奖励将继续拥有并受制于紧接生效时间之前适用于相应未归属的EngageSmart RSU的相同归属条款和条件 ,但如果EngageSmart在将某个业务单位转用该业务单位的员工持有的所有已转换奖励全额支付之前将该业务单位出售给第三方,则在被剥离业务单位的持续服务将计入继续授予该等奖励的目的。

ESPP的治疗

在生效时间之前,EngageSmart将采取所有必要措施,以(1)规定在合并协议日期或之后不得有新的个人参加ESPP,(2)不允许在合并协议日期生效的要约期内增加ESPP下的参与者工资扣除选择的金额, (3)规定不再开始新的要约期,并且不根据ESPP延长当前要约期,在每种情况下,在合并协议日期之后,以及(4)促使(不迟于生效时间前一个工作日)行使每一项未偿还购买权,但不根据ESPP发行任何EngageSmart普通股。如果行使了购买权,在该行使日,EngageSmart将根据ESPP的条款,将截至该日在每个参与者S账户内记入ESPP的资金用于购买EngageSmart普通股的全部股份。这些股份将存入适用参与者的S账户,并将以与完成合并相关的任何其他EngageSmart普通股流通股的相同方式处理。EngageSmart已确定截至2023年11月30日的采购期是ESPP下的最后 采购期。在生效时间之前并自生效时间起生效,EngageSmart将终止ESPP。

EngageSmart董事和高管的股权

下表列出了每一位EngageSmart S高管和 董事(1)实益拥有的EngageSmart普通股数量,(2)适用于其EngageSmart RSU奖励的EngageSmart普通股数量,以及(3)适用于EngageSmart期权奖励且每股行权价低于每股价格的EngageSmart普通股数量,在每种情况下,预计将在成交日期持有,假设 表的脚注中提出了以下和此类附加假设:

2023年12月7日为合并的结束日期(仅为本委托书的目的而假定的日期);以及

截止日期每位高管和董事获得的EngageSmart普通股和股权奖励的流通股数量等于截至2023年12月7日的EngageSmart普通股和股权奖励的流通股数量,并且不预测在该 日期之后任何基于股权的奖励的归属、延期或没收。

92


目录表
直接持有的股份(1) EngageSmart RSU
奖项(2)
实至名归
EngageSmart
期权大奖(3)

名字

数量
股份(#)
的价值
股份(美元)
数量
股份(#)
价值(美元) 数量
股票
受制于
选择权
奖项(#)
的价值
股票
受制于
选择权
获奖金额(美元)
总计(美元)

Paul G.斯塔马斯

罗伯特·贝内特

2,986,577 68,691,271 271,133 6,236,059 427,911 7,415,698 82,343,028

黛博拉·A邓纳姆

21,191 487,393 16,089 370,047 857,440

马修·G汉密尔顿

大卫·曼古姆

8,500 195,500 9,550 219,650 225,000 4,495,500 4,910,650

普雷斯顿·麦肯齐

拉夫·奥斯诺斯

迭戈·罗德里格斯

3,853 88,619 24,662 567,226 655,845

卡桑德拉·哈德森

68,777 1,581,871 120,447 2,770,281 635,000 12,407,900 16,760,052

斯科特·塞梅尔

34,881 802,263 112,854 2,595,642 3,397,905

乔纳森·塞尔策

1,671 38,433 37,095 853,185 356,308 6,719,969 7,611,587

凯文·奥布莱恩

23,713 545,399 122,581 2,819,363 3,364,762

帕特里克·多诺万

4,130 94,990 43,557 1,001,811 28,000 485,240 1,582,041

(1)

代表截至2023年12月7日持有的EngageSmart普通股股份(不考虑与控制相关的加速归属的任何变化)。显示的关于直接持有的股份的价值是每股价格乘以该个人持有的EngageSmart普通股总数的乘积。

(2)

代表截至2023年12月7日EngageSmart RSU Awards已发行的EngageSmart普通股股份(不考虑与控制相关的加速归属的任何变化)。有关EngageSmart RSU奖的显示值由每股价格乘以适用于EngageSmart RSU奖的EngageSmart普通股的股票总数确定。如本委托书标题为《与现任高管的雇佣协议》一节进一步描述的那样,每一位EngageSmart高管都有资格根据各自的雇佣协议获得他或她的EngageSmart RSU奖的加速授予。有关授予我们指定的 高管的EngageSmart RSU奖的更多信息,请参阅本委托书标题为:黄金降落伞薪酬的部分。

(3)

代表接受EngageSmart期权奖励的股票,其行使价格低于截至2023年12月7日已发行的每股价格(不考虑与控制权相关的加速归属的任何变化)。与EngageSmart期权奖励相关的价值由每股价格减去任何适用的 行权价格乘以EngageSmart期权奖励所持有的EngageSmart普通股股票总数得出。如本委托书标题为《黄金降落伞补偿》一节中进一步描述的那样,每个EngageSmart期权奖励都有资格获得单次触发归属加速。

更改现有协议下的控制权和服务性福利

与现任行政官员签订的雇用协议

2021年9月、2022年2月、2021年9月、2021年10月和2023年10月,EngageSmart分别与Robert Bennett(EngageSmart首席执行官S)、Kevin O End Brien(EngageSmart企业解决方案首席执行官S)、Scott Semel(EngageSmart首席法务官兼秘书)、Cassandra Hudson(EngageSmart S首席财务官 )、Jonathan Seltzer(EngageSmart解决方案首席财务官S)和Patrick Donovan(EngageSmart S首席会计官)订立协议,规定在每种情况下,如果适用的高管由EngageSmart在没有 理由的情况下终止,或由适用的高管以好的理由终止(非自愿终止),在每个情况下,在一定的月数内(班尼特先生为三个月,

93


目录表

O Brien先生、Seltzer先生、Hudson女士和Donovan先生两个月,Semel先生一个月)在控制权变更之前或之后的12个月内,适用的高管将有权获得以下以现金支付的遣散费福利,减去适用的扣缴:

相当于一定月数(Bennett先生18个月,O‘Brien先生、Seltzer先生和Hudson女士12个月,Semel先生9个月,Donovan先生6个月)基薪(与终止雇用时相同)的一次总付;

恩智浦S集团健康计划的持续承保月数(班尼特先生18个月,奥布莱恩先生12个月,塞尔策先生和哈德森女士,塞梅尔先生9个月,多诺万先生6个月);

适用的高管S按比例发放的目标奖金,在支付给EngageSmart S高级管理人员该年度的年度奖金之日一次性支付;以及

100%加速所有基于时间的股权奖励。

遣散费福利的条件是适用的高管执行而不是撤销有利于EngageSmart的全面索赔。如果 根据与适用的执行人员的协议规定的或以其他方式支付给适用的执行人员的任何付款或福利将构成守则第280G条所指的超额降落伞付款,并可能需要缴纳相关的消费税,则适用的执行人员将获得该等付款和福利的全额付款或较少的金额,从而不会导致付款和 福利的一部分需要缴纳消费税,以导致适用的执行人员的税后福利金额较大者为准。EngageSmart不需要向任何高管提供任何税收总额支付。

有关在与合并相关的非自愿终止时应支付给EngageSmart S指定的高管的上述付款和福利的估计价值,请参阅下面的黄金降落伞薪酬。如果合并完成,并于2023年12月7日非自愿终止,将向未被点名的S高管支付的估计总额为4,086,004美元。

与董事和高管签订的股权奖励协议

EngageSmart根据我们修订和重订的2015年股票期权计划授予了某些EngageSmart期权奖励。每项此类奖励的授予以高管S在适用的归属日期之前在本公司的连续服务为准。此类奖励规定,一旦控制权变更(包括合并),EngageSmart期权奖励的未授权部分将100%加速并授予。

有关在合并完成后支付给EngageSmart和S任命的高管的上述付款和福利的估计价值,请参阅下面的《黄金降落伞薪酬》。如果合并于2023年12月7日完成,将加速并成为既有EngageSmart期权的EngageSmart S高管(未被任命的高管)持有的EngageSmart期权奖的估计总价值为1,137,437美元。截至2023年12月7日,由EngageSmart和S非员工董事持有的所有EngageSmart期权均为已授予的EngageSmart期权。

班尼特先生举办的CVR单位奖

EngageSmart已根据修订和重新修订的EngageSmart,Inc.CVR奖金计划(CVR计划)向Bennett先生授予CVR单位奖(CVR单位奖)。股东有权获得奖金池中按比例分配的奖金(基于参与者S持有的股份),但一般情况下,持有人应继续受雇于S直至付款之日。这一奖金池的金额是基于某些现金分配(包括任何扣留和后来发放的现金分配),如果大西洋将军收到预先设定的业绩门槛,则有权获得这些现金分配。这个的最大数量

94


目录表

奖金池的上限约为950万美元,截至2023年12月7日,其中约600万美元仍有可能支付。预计不会因合并而支付与CVR单位有关的任何款项。在有效时间之后,根据CVR计划的条款,CVR单位预计将保持未偿还状态。

留任奖金

EngageSmart和买方 双方同意,EngageSmart可向Hudson女士授予相当于250,000美元的留任奖金,该奖金应不早于生效时间支付,但前提是Hudson S女士在生效时间内继续受雇于EngageSmart 。

此外,EngageSmart和买方双方同意,EngageSmart可向并非指定高管的高管授予金额相当于 $100,000的留任奖金,该奖金在成交日期支付50%,并在成交日期后六个月的日期支付50%,在任何情况下,均须受S继续受雇于EngageSmart直至适用付款日期的限制。

黄金降落伞补偿

下表所列资料旨在符合S-K法规第402(T)项,该条款要求披露基于合并或与合并有关的S任命的EngageSmart高管(NEO)每个人的某些薪酬信息,并假设(其中包括)合并已完成,且NEO将在合并完成后立即导致符合遣散费资格的终止雇用。截至2022年12月31日的EngageSmart和S财年的近地天体包括罗伯特·班尼特、凯文·奥布莱恩和斯科特·塞梅尔。由于EngageSmart将从2023年12月31日起不再是一家新兴的成长型公司,EngageSmart还披露了EngageSmart首席财务官S的薪酬。

以下金额是基于相关日期可能实际发生或可能不实际发生或准确的多项假设而作出的估计, 包括下述假设,并不反映合并完成前可能发生的某些补偿行动。为了计算此类金额,在税前基础上, EngageSmart假定:

2023年12月7日,这是本申请之前最后可行的日期,作为 合并的结束日期;

每个近地天体在2023年12月7日根据其各自的 协议的条款(S)经历非自愿终止(如上所述,在现有协议下的控制和服务福利的变更中描述);

每名新员工S的基本工资和年度目标奖金与2023年12月7日生效的保持不变

股权奖励基于每股价格进行估值,不预测2023年12月7日之后基于股权的奖励的任何归属、延期或 没收。

如果根据《守则》第280G条和第4999条,根据其各自的协议(S)(如上文在《控制变更和现有协议下的福利》中所述)向近地实体支付的款项或福利将被征收消费税,则在考虑到适用税项的情况下,此类支付将被减少,并且在考虑到适用税项的情况下,此类减少将为近地实体带来更好的结果。

名字

现金
($)(1)
权益
($)(2)
额外福利/优势
($)(3)
总计
($)

罗伯特·班尼特

1,264,356 9,485,434 48,000 10,797,790

凯文·奥布莱恩

714,489 2,819,363 30,000 3,563,852

斯科特·塞梅尔

451,553 2,595,642 22,500 3,069,695

卡桑德拉·哈德森

933,086 6,434,109 30,000 7,397,195

95


目录表
(1)

每个NEO的估计金额代表:(a)NEO根据其现有雇佣协议有权获得的 双重触发的离职金,以及(b)Hudson女士的单触发离职金,支付时间不得早于生效时间,但Hudson女士必须在生效时间内继续 受雇于EngageSmart。”““如上所述,根据其现有的雇佣协议,在控制权变更之前的一定月数内或之后的12个月内非自愿终止时, NEO将有权获得(i)相当于一定月数(Bennett先生为18个月,O Brien先生和Hudson女士为12个月,Semel先生为9个月)的基本工资的一次总付金额;以及(ii)相当于其按比例目标奖金的 一次总付金额。(a)中的现金遣散费金额的所有组成部分都取决于非自愿终止,并取决于NEO的执行 和不撤销索赔。’

名字

基座
薪金
遣散费
($)
奖金
遣散费
($)
留着
奖金($)
总计
($)

罗伯特·班尼特

900,000 364,356 1,264,356

凯文·奥布莱恩

487,000 227,489 714,489

斯科特·塞梅尔

278,250 173,303 451,553

卡桑德拉·哈德森

425,000 258,086 250,000 933,086

(2)

如上所述,如果Bennett先生、O‘Brien先生、Semel先生和Hudson女士在控制权变更前或之后的12个月内经历了非自愿终止,则他或她均有资格在其EngageSmart RSU奖的全部时间内获得双触发加速。此外,根据S修订及重订2015年股票期权计划的条款,贝内特先生及哈德逊S女士将与合并有关的单一触发背心全数授予。下面的设置 是近地天体持有的每个未授予的EngageSmart RSU奖的价值,这些奖项将在完成一个任务后立即非自愿终止时授予 控制变更以及贝内特和哈德森持有的与合并相关的每一项EngageSmart期权奖。

名字

EngageSmart RSU
奖项
($)(i)
EngageSmart
选择权
奖项
($)(Ii)

罗伯特·班尼特

6,236,059 3,249,375

凯文·奥布莱恩

2,819,363

斯科特·塞梅尔

2,595,642

卡桑德拉·哈德森

2,770,281 3,663,828

(i)

反映了双触发加速授予所有未完成的EngageSmart RSU奖的价值。

(Ii)

反映了所有未完成的EngageSmart Option 奖的单触发加速授予的价值。

(3)

每个近地天体的估计金额是近地天体根据其现有雇用协议可享有的双触发福利。如上所述,根据他们现有的雇佣协议,如果在控制权变更之前或之后的12个月内非自愿终止, 近地天体将有权在EngageSmart S集团健康计划下享有一定的月数(Bennett先生18个月,O Brien先生和Hudson女士12个月,Semel先生9个月)继续承保。 这些金额取决于非自愿终止,并受NEO S执行和不撤销索赔发布的约束。

96


目录表

合并后的雇佣安排

于本委托书日期,除上述留任奖金外,概无EngageSmart S执行董事(包括Bennett先生)(1)与尚存公司或母公司或合并附属公司(或彼等各自的任何联营公司)就潜在的聘用或其他留任条款或参股事宜达成谅解,或(2)与尚存公司或母公司或合并附属公司(或彼等各自的联属公司)就聘用或其他留任条款或参股事宜订立任何 最终协议或安排,并于 完成合并后生效。然而,在生效时间之前,母公司或合并子公司(或其各自的关联公司)可与EngageSmart的S的若干员工(包括其某些高管)就聘用或其他保留条款进行讨论,并可能就 合并相关的雇用、保留或购买或参与尚存公司或其一家或多家关联公司的股权的权利达成最终协议。任何此类协议不会增加或减少在合并中支付给EngageSmart S股东的每股价格。

EngageSmart董事和高管S投票赞成合并的意向

EngageSmart S董事和高管 已通知EngageSmart,截至本委托书发表之日,他们打算投票表决他们直接拥有的EngageSmart普通股的全部股份,赞成合并提议和本委托书中列出的其他各项提议 。截至2023年12月7日,EngageSmart S董事和高管实益拥有截至2023年12月7日已发行的EngageSmart普通股总投票权的1.9%。

为清楚起见,董事及行政人员有权投票的EngageSmart普通股股份应包括在决定合并建议是否已获有权投票的EngageSmart普通股过半数流通股持有人的赞成票批准的 内,但由EngageSmart S高级管理人员持有的股份将被排除在决定合并建议是否已由非关联股东持有的EngageSmart普通股过半数流通股持有人投票批准的范围内,并有权就合并建议投票 。

某些股东投票赞成合并的意向

于2023年10月23日,于2023年12月7日实益拥有EngageSmart已发行普通股合共约53.6%投票权的展期股东订立展期股东支持协议,根据该协议,展期股东同意在符合展期股东支持协议所载的条款及条件下,投票赞成合并方案。此外,根据展期股东支持协议,并受本代理声明标题为 声明部分所述的条款和条件的约束--合并的融资情况其中,展期股东将把展期股东拥有的EngageSmart普通股的一部分出资给母公司的直接或间接母公司,以换取母公司该直接或间接母公司的股权,该出资和交换将在紧接交易结束前进行,展期股东将间接拥有母公司或母公司约35%的股权。作为合并的结果,展期股东向母公司的该直接或间接母公司出资的EngageSmart普通股股份将被注销和终止,而不会与其他拥有的股份一起进行任何转换或为此支付代价。

于2023年10月23日,合共实益拥有EngageSmart已发行普通股于2023年12月7日约14.9%投票权的峰会股东订立峰会支持协议,根据该协议,峰会 同意根据峰会支持协议所载条款及条件,投票赞成合并建议。

有关详细信息,请参阅此代理声明标题为?的部分支持协议?以及作为附件C和附件D所附的支助协定全文,通过引用全文并入本委托书。

97


目录表

合并的结束和生效时间

合并的完成日期(1)不迟于(在合并协议允许的范围内)最后一个满足或放弃合并协议的结束条件(如本委托书标题中所述)得到满足或豁免后的第三个工作日合并协议是完成合并的条件。 除按其条款须于完成合并时满足的条件外,但须视乎上述各项条件的满足或豁免而定,前提是如合并协议的任何结束条件于该第三个营业日未能满足或放弃,则合并的完成应于其后所有该等条件均已满足或放弃的第一个营业日进行,或(2)在EngageSmart、母公司及合并子公司以书面同意的其他时间进行。在合并结束之日,双方将按照DGCL的规定向特拉华州州务卿提交合并证书。合并自《合并证书》提交并接受之日起生效,或经双方书面同意并根据《大中华合同法》在该《合并证书》中载明的较后时间生效。

会计处理

出于财务会计目的, 合并将被视为采购交易。“

合并的某些美国联邦 所得税后果

以下讨论是合并的某些美国联邦所得税后果的摘要,这些后果可能 与美国持有人和非美国持有人(各自定义如下)相关,其EngageSmart普通股股份根据合并转换为收取现金的权利。本讨论基于 《守则》、根据《守则》颁布的《财政部条例》、法院判决、IRS公布的立场以及其他适用的权威机构,所有这些都在本委托书之日有效,并且所有这些都可能随时发生变化或有不同的 解释,可能具有追溯效力。

本讨论仅限于持有其 EngageSmart普通股股份作为《守则》第1221节所指的非资本资产(一般为投资目的持有的财产)的EngageSmart股东,不涉及适用于EngageSmart受限制股份单位奖励持有人、 EngageSmart期权奖励持有人或ESPP参与者的任何税务后果。此外,本摘要不描述根据任何州、地方或外国司法管辖区的法律产生的任何税务后果,也不考虑 替代最低税、对净投资收入征收的Medicare税或其他美国联邦非所得税法(例如:、遗产或赠与税),可能与合并相关的或适用于特定持有人。就本讨论而言,证券持有人是指美国持有人或非美国持有人(定义见下文),或两者兼而有之,视情况而定。

本讨论仅供一般参考,并不涉及根据持有人的 特殊情况可能与持有人相关的所有税务后果,也不涉及根据美国联邦所得税法的特殊规则对持有人的任何后果,包括,例如:

银行或其他金融机构;

共同基金;

保险公司;

免税组织(包括私人基金会)、政府 机构、部门或其他政府组织;

退休金或其他递延税款账户;

美国公司、合伙企业或任何其他实体或安排,就美国联邦所得税而言被视为合伙企业或转付实体(或此类实体或安排的投资者);

98


目录表

受控外国公司、被动外国投资公司或积累收益以逃避美国联邦所得税的公司;

证券、货币、商品的交易商、经纪商;

选择使用 按市值计价证券的会计处理方法;

受监管的投资公司或房地产投资信托,或受美国反反转 规则约束的实体;

美国侨民或某些前美国公民或在美国的长期居民;

拥有或曾经拥有(直接、间接或建设性)5%或以上EngageSmart 普通股(按投票权或价值)的持有人;

持有股份作为对冲、推定出售或转换、跨仓或其他风险降低交易的一部分的持有人;

在补偿交易中、通过税务 合格退休计划或根据期权或认股权证的行使获得EngageSmart普通股股份的持有人;

持有其普通股作为符合《守则》第1045条和第1202条规定的合格小企业股票的持有人;“

合并后实际或推定拥有母公司或存续公司股权的持有人;

美国持有人,其功能货币非美元;或”

不投票赞成合并并根据DGCL 第262节适当要求对其股份进行评估的持有人。

如果合伙企业(包括实体或安排,国内或 非美国,就美国联邦所得税而言被视为合伙企业)是EngageSmart普通股股份的受益所有人,则此类合伙企业中合伙人的税务处理通常将 取决于合伙人的地位以及合伙人和合伙企业的活动。持有EngageSmart普通股股份的合伙企业及其合伙人应就合并的后果咨询其税务顾问。

没有或将寻求国税局就本文所述合并的美国联邦所得税后果作出裁决。不能保证 IRS会同意本文所表达的观点,也不能保证法院不会在诉讼中支持IRS提出的任何质疑。

本讨论仅作为一般信息提供,不构成对任何持有人的法律建议。持有人应根据其特殊情况以及州、美国、非美国或其他税法规定的任何后果,就合并产生的美国联邦所得税后果咨询其自己的税务顾问 。

美国持有者

出于讨论的目的, “持有人是EngageSmart普通股股份的实益拥有人,其或其用于美国联邦所得税目的:

是美国公民或居民的个人;

在美国或其任何州或哥伦比亚特区或根据美国或其任何州或哥伦比亚特区的法律创建或组织的公司或其他应作为公司纳税的实体;

其收入应缴纳美国联邦所得税的遗产,无论其来源如何;或

99


目录表

一项信托,该信托(1)受美国境内法院的主要监督,并受《法典》第7701(a)(30)节中定义的一名或多名美国人的控制,或(2)根据适用的《财政条例》有效选择被视为《法典》第7701(a)(30)节中定义的美国人。

根据合并,美国持有人收到现金以换取EngageSmart普通股的股份将是美国联邦所得税的应税 交易。该等美国持有人的收益或亏损一般将等于收到的现金金额与美国持有人根据合并 放弃股份的调整后税基之间的差额(如有)。’’美国持有人的调整后税基通常等于该美国持有人为股票支付的金额。’此类收益或损失通常为资本收益或损失,如果 美国持有人在合并完成时持有此类股份的期限超过一(1)年,则此类收益或损失为长期资本收益或损失。’资本收益的降低税率通常适用于 非公司美国持有人(包括个人)的长期资本收益。资本损失的可扣除性受到限制。如果美国持有人在不同的时间或不同的 价格购买了不同的普通股,则该美国持有人必须分别确定其税收基础、持有期以及与每一普通股相关的收益或损失。

非美国持有者

在本讨论中,术语 非美国持有人指的是EngageSmart普通股的实益所有者,既不是美国持有人,也不是美国联邦所得税的合伙企业。

以第#项下的讨论为准信息报告和备份扣缴?和?外国账户税务遵从法以下,非美国持有者根据合并实现的任何收益一般不需缴纳美国联邦所得税,除非:

收益实际上与该非美国持有者在美国的贸易或业务活动有关(如果适用的所得税条约要求,可归因于该非美国持有者在美国设立的常设机构),在这种情况下,此类收益一般将按一般适用于美国个人的税率缴纳美国联邦所得税,扣除某些扣除额,如果非美国持有者为公司,这种收益还可以按30%的税率征收额外的分支机构利得税(或根据适用的所得税条约,税率较低);

此类非美国持有人是指在该处置的纳税年度内在美国停留183天或以上的个人,并满足某些其他规定的条件,在这种情况下,此类收益一般将按30%的税率缴纳美国联邦所得税(或根据适用的所得税条约的较低税率),这些收益可能会被该非美国持有人的某些美国来源资本损失所抵消;或

EngageSmart是或曾经是美国房地产控股公司,该术语在守则第897(C)节中定义 ,在合并前五年期间或该非美国持有人S就EngageSmart普通股的 适用股份(相关期间)较短的时间内的任何时间,并且如果EngageSmart普通股的股票在既定的证券市场(在守则第897(C)(3)节的含义内)定期交易, 该非美国持有者在相关期间的任何时间直接拥有或根据归属规则被视为拥有超过5%的EngageSmart普通股,在这种情况下,此类收益将按通常适用于美国人的税率(如上文第一个项目符号所述)缴纳美国联邦所得税,但分行利得税将不适用。虽然在这方面不能保证,但我们相信,在合并之前的五年期间,我们不是,也从来不是USRPHC。

非美国持有人应就合并对他们的税务影响咨询其税务顾问。

100


目录表

信息报告和备份扣缴

信息报告遗嘱和备用扣缴(目前为24%的比率)可能适用于持有人根据合并收到的收益。备份 扣缴一般不适用于(1)提供正确的纳税人识别码并证明该持有人在IRS Form W-9(或替代或继承表)上不受备份扣缴约束的美国持有人,或(2)非美国持有人(I)在适用的IRS表格 W-8(或替代或继任表)上提供对该非美国持有人S外国身份的证明,或(Ii)以其他方式确立免于备份扣缴的豁免。备用预扣不是附加税。根据备份预扣规则扣缴的任何金额,只要及时向美国国税局提供所需信息,均可作为S美国联邦所得税责任的退款或抵免。

外国账户税务遵从法

《守则》第1471至1474节以及根据其颁布的财政部条例和行政指导(FATCA)对支付给(I)外国金融机构(如FATCA明确定义)的证券(包括EngageSmart普通股股票)的出售或其他处置所得的股息和(符合下文讨论的拟议财政部条例)毛收入征收30%的美国联邦预扣税,除非该外国金融机构同意核实,报告和披露其在美国的账户持有人(如FATCA具体定义),并满足其他规定的某些要求,以及(Ii)非金融外国实体,无论该非金融外国实体是受益所有人还是中间人, 除非该实体提供证明付款的受益所有人在美国没有任何实际所有人,或提供每个此类主要美国所有人的姓名、地址和纳税人身份识别号码,以及 满足某些其他规定的要求。在某些情况下,有关外国金融机构或非金融外国实体可能有资格获得豁免,或被视为遵守本规则。如果非美国持有人居住的国家已与美国就FATCA达成政府间协议,则非美国持有人可被允许向该国报告,而不是向美国报告,政府间协议可修改本款所述的要求。虽然FATCA规定的预扣一般适用于支付出售或其他证券处置的毛收入,但拟议的财政部条例完全取消了FATCA对支付毛收入的预扣。纳税人一般可以依赖这些拟议的财政部条例,直到最终的财政部条例发布。非美国持有者应就FATCA的可能影响以及是否适用于他们在合并中处置EngageSmart普通股的 股票咨询他们自己的税务顾问。

上述摘要并未讨论可能与特定持有者相关的美国联邦所得税的所有方面。根据任何美国联邦、州、外国、当地或其他税法,或根据任何适用的所得税条约,持有者应就其普通股股票因合并而获得现金对他们的特殊税收后果咨询他们的税务顾问。

合并需要获得监管部门的批准

总体努力

根据合并 协议,母公司、合并子公司和EngageSmart同意尽合理最大努力采取或导致采取所有行动、行动或导致行动,并协助并配合其他各方完成或导致进行根据适用法律必须、适当或适宜完成合并的所有事情,包括:(1)获得政府当局的所有同意、豁免、批准、命令和授权,以及(2)在每个情况下,向政府当局进行完成合并所必需或适宜的所有注册、 声明和备案。

101


目录表

高铁法案;竞争法

根据高铁法案,在母公司和EngageSmart向联邦贸易委员会和美国司法部提交通知和报告表并且适用的等待期已到期或终止之前,合并无法完成。双方于2023年11月6日向联邦贸易委员会和美国司法部提交了通知和报告表。根据《高铁法案》应通知的交易不得完成,直至各方提交各自的《高铁法案》通知表后30个历日的等待期届满或该等待期提前终止。根据《高铁法案》,等待期已于美国东部时间2023年12月6日晚上11点59分到期。

EngageSmart和母公司均同意(1)尽其各自合理的最大努力向(或促使对方提供)联邦贸易委员会、美国司法部或提出此类申请的任何其他适用司法管辖区的政府当局可能合理要求或要求的任何额外信息,和(2)使用其各自的合理最大努力采取一切必要的行动,在可行的情况下尽快,(A)根据《高铁法案》和适用于合并的任何其他反垄断法,促使适用的等待期到期或终止,并(B)根据适用于合并的任何反垄断法获得任何必要的同意。

在合并完成之前或之后的任何时候,尽管《高铁法案》规定的等待期已终止,联邦贸易委员会或美国司法部仍可根据反垄断法采取其认为必要或适宜的行动,包括寻求强制完成合并、寻求剥离双方的大量资产或要求各方许可或单独持有资产,或终止现有的关系和合同权利。在合并完成之前或之后的任何时间,尽管根据《高铁法案》终止了等待期,任何州都可以根据其反垄断法采取其认为必要或适宜的行动。此类行动可能包括寻求强制完成合并或寻求剥离EngageSmart或母公司的大量资产。在某些情况下,私人当事人也可以根据反垄断法寻求采取法律行动。

在符合合并协议条款的情况下,母公司及合并子公司各自同意:(1)根据《高铁法案》和适用于合并的任何其他反垄断法,在必要范围内获得合并批准,(1)通过同意法令、持有单独订单或其他方式,提供、谈判、承诺和实施:(A)出售、剥离、许可或以其他方式处置EngageSmart及其子公司的所有股本或其他股权或有表决权的权益、资产(无论是有形或无形的)、权利、产品或业务,以及(B)对EngageSmart及其子公司活动的任何其他限制;除非此类行动会对EngageSmart及其子公司的整体业务产生重大不利影响。

有限保修

根据担保人于2023年10月23日为EngageSmart订立的有限担保,担保人同意保证母公司按时向EngageSmart支付母公司和合并子公司在合并协议项下产生的所有债务和义务,包括支付(1)母公司或合并子公司在合并协议允许的范围内违反合并协议中规定的任何声明、担保或契诺而造成的任何金钱损害,以及(2)根据合并协议和按照合并协议需要支付的母公司和合并子公司的任何偿还和赔偿义务。最高合计限额为288,740,000美元,外加母公司和合并子公司的某些偿还和赔偿义务的金额,用于EngageSmart及其子公司根据合并协议必须由母公司或合并子公司支付的某些 成本、开支或损失(母公司责任限制)。

除特定例外情况外,有限担保将于下列最早日期终止:

紧接(1)生效时间及(2)根据合并协议将外汇基金存放于付款代理后;

102


目录表

经EngageSmart、母公司和合并子公司双方书面同意终止合并协议;

EngageSmart终止合并协议的原因如下:(1)法律或法规限制或禁止阻止完成合并,(2)合并未在2024年5月23日前完成,(3)未能获得合并所需的股东批准,(4)母公司或合并子公司S无法纠正的违规行为或未能履行其在合并协议下的各自陈述、保证或契诺,(5)EngageSmart就更高的提议签订替代收购协议并向母公司支付终止费,或 (6)合并母公司S和合并子公司S在合并协议项下的所有结束条件均已满足或放弃后,未及时完成合并;

父母责任限额的支付不可行;

合并协议有效终止后90天(根据上述第二和第三项终止除外)的日期,除非在该90天期限届满前,EngageSmart已(1)就担保债务交付书面通知,声称担保人、母公司或合并子公司对任何此类担保义务负有责任,以及(2)对担保人、母公司或合并子公司提起诉讼,指控母公司或合并子公司对合并协议项下的任何其他付款义务负有责任,或对担保人 负有到期和欠担保人的款项;以及

EngageSmart或代表其行事的其任何受控关联公司试图向担保人施加超过母公司责任限制的责任,或以其他方式质疑担保人责任的任何限制,或根据交易文件提出其他形式的不允许的索赔。

为合并提供资金

母公司和合并子公司完成合并的义务不受任何融资条件的限制。就合并的融资而言,担保人与母公司订立股权承诺函,据此(其中包括),担保人将向母公司提供最多2,574,000,000美元的现金股权承诺,该等承诺可根据股权承诺函所载条款减少(“股权承诺函”)。股权 承诺将提供给母公司,连同EngageSmart的可用现金和母公司或其关联公司在合并结束时获得的任何第三方融资,以资助每股总价格(包括’根据合并协议与合并结束有关的EngageSmart未偿还的基于股权的奖励相关的付款 ),并支付费用, 母公司和合并子公司在合并协议中规定的与完成合并有关的费用和其他金额。EngageSmart拥有针对担保人强制执行股权承诺函的合同权利,并且根据合并协议的条款,EngageSmart有权具体 强制执行母公司完成合并的义务,前提是满足合并协议中规定的母公司和合并子公司完成合并义务的条件。’虽然股权承诺 足以支付合并协议规定的总每股价格和某些其他金额,但母公司预计其将以 EngageSmart的可用现金和债务融资为总每股价格的一部分和此类其他金额提供资金。

展期权益

在执行和交付合并协议的同时,EngageSmart、展期股东和母公司订立了展期股东支持协议。根据展期股东支持协议,除其他事项外,展期股东将向母公司的直接或间接 母公司贡献展期股东拥有的EngageSmart普通股的一部分股份,以换取母公司的该直接或间接母公司的股权,该出资和交换将在交割前立即进行,展期股东将间接拥有 约35%母公司或其直接或间接母公司。由于合并,

103


目录表

展期股东向母公司的该直接或间接母公司出资的EngageSmart普通股将被注销和清偿,而不会进行任何转换 或与其他拥有的股份一起支付对价。

滚转股东支持协议预期的EngageSmart普通股交换的完成取决于(1)母公司满足或书面放弃(在允许的范围内)买方各方完成合并的义务的所有条件,以及合并协议第7.1和7.2节所述的合并协议预期的交易(根据其条款将在合并结束时满足的条件除外)。但受制于母公司(在其允许的范围内)满足或书面放弃此类条件,(2)同时提供的股权融资资金(减去 EngageSmart及其子公司手头的任何现金金额(定义见合并协议),用于支付合并协议下母公司和合并子公司在合并结束时需要支付的金额),以及买方各方或其各自关联公司将获得的与合并相关的债务融资(如果有)。合并结束时;(3)合并生效时合并同时完成。滚转股东支持协议将在以下情况中最早发生的 时自动终止:(1)合并协议根据其条款有效终止,(2)生效时间,以及(3)在没有滚转股东事先书面同意的情况下对合并协议的任何条款进行的任何修改、豁免或修订,以及(X)降低每股价格或改变合并协议下向EngageSmart股东提供的对价形式,施加任何非实质性条件,任何展期股东根据合并协议就其持有的EngageSmart普通股股份(展期股份除外)收取应付予该展期股东的现金代价的规定或限制,或(Y)在任何重大方面对展期股份(或展期股份持有人)造成不利影响。《展期股东支持协议》的副本作为本委托书的附件C附于本委托书,并以引用的方式并入本文。

EngageSmart普通股退市和注销

如果合并完成,EngageSmart普通股将不再在纽约证券交易所交易,并将根据《交易法》取消注册。由于EngageSmart普通股的存在,EngageSmart将不再需要 向美国证券交易委员会提交定期报告、当前报告以及代理和信息声明。

费用及开支

除第3部分中描述的 合并协议--公司终止收费,如果合并未完成,与合并相关的所有费用和开支将由产生这些费用和开支的一方支付,而在特别委员会的情况下,所有费用和开支将由EngageSmart支付。如果合并完成,母公司或合并子公司与交易相关的所有成本和支出将由尚存的公司支付。EngageSmart(包括特别委员会)目前已发生或将发生的费用和支出总额估计如下:

描述

金额(美元)

财务咨询费和开支

60,100,000

法律及其他专业费用及开支

13,783,000

美国证券交易委员会备案费

598,941.5

印刷、委托书征集、EDGAR备案和邮寄费用

356,289

杂类

147,745

总计

74,985,975.5

104


目录表

预计合并子公司和/或母公司将产生约5500万美元的融资成本、法律费用、交易所代理费和其他咨询费。

以上列出的EngageSmart(包括特别委员会)发生的金额 包括应付和预期支付给Evercore每个人的财务咨询费(如本委托书标题部分所披露的特别委员会财务顾问的意见?)和高盛(如本委托书标题部分所披露的合并的背景?)。关于此类财务顾问费,请注意,有关Evercore在与Evercore向EngageSmart、General Atlantic和/或Vista提供的先前财务咨询或其他服务相关的特定费用方面的披露,见本委托书标题部分。财务顾问对特别委员会的意见。?此外,高盛及其附属公司还为各种个人和实体从事咨询、承销、借贷和融资、本金投资、销售和交易、研究、投资管理和其他金融和非金融活动和服务。高盛及其联属公司及雇员、其管理或投资或拥有其他经济利益的基金或其他实体,或与其共同投资的基金或其他实体,可随时购买、出售、持有或表决EngageSmart、Vista、General Atlantic及其各自联营公司及(如适用)投资组合公司或可能涉及合并协议拟进行交易的任何货币或商品的多头或空头头寸及投资。在截至2023年10月22日的两年期间,高盛已确认高盛投资银行向EngageSmart和/或其附属公司提供的财务咨询和/或承保服务的薪酬约为200万美元。此外,在同一两年期间,高盛已确认高盛投资银行向Vista和/或其关联公司和投资组合公司以及General Atlantic和/或其关联公司和投资组合公司提供的财务咨询和/或承保服务的薪酬分别约为8740万美元和约4500万美元。高盛未来还可能向EngageSmart、Vista、General Atlantic及其各自的附属公司以及适用的投资组合公司提供财务咨询和/或承保服务,高盛可能会因此获得补偿。高盛的关联公司也可能不时与Vista、General Atlantic及其各自的关联公司共同投资,并可能不时投资于Vista和General Atlantic关联公司的有限合伙单位,并可能在未来这样做。

根据展期股东支持协议,如果合并完成,母公司或尚存的公司将承担由或代表(1)担保人或母公司和(2)展期股东聘请的法律、财务、税务、会计、咨询、估值或其他顾问或顾问的所有合理费用、开支和支出,但关于展期股东,上限为400万美元,其中不包括根据股东协议第8条须由EngageSmart或其子公司赔偿或偿还的任何此类金额。包括如因与展期股东支持协议及合并协议拟进行的交易有关的任何行动而招致,则在 与滚转股东支持协议及合并协议拟进行的交易有关而招致的每宗个案中。

与合并有关的诉讼

2023年10月27日,特拉华州衡平法院提起了一项据称的集体诉讼,标题为Franci诉EngageSmart等人,第2023-1093-JTL号(投诉)。起诉书将EngageSmart、EngageSmart董事会、展期股东、Vista、担保人、母公司和合并子公司列为被告。

起诉书称,拟议的合并违反了《宪章》第四条第四款(B)项的规定,该条款规定,除法律另有要求或本公司注册证书明确规定外,普通股每股应具有相同的权力、权利和特权,并应平等排名, 通过规定公众股东拥有的EngageSmart普通股与公共股东拥有的普通股的不同待遇,应按比例分配普通股,并在所有方面保持相同。

105


目录表

与拟议合并相关的展期股东拥有的EngageSmart普通股。起诉书指控EngageSmart违反《宪章》 ,对展期股东、Vista、担保人、母公司和合并子公司提出侵权干预章程的索赔,对EngageSmart董事会成员提出违反受托责任的索赔,对展期股东违反受托责任的索赔,以及对Vista、担保人、母公司和合并子公司协助和教唆违反受托责任的索赔。起诉书寻求禁制令,禁止结束拟议的合并,除非和直到 合并符合宪章、金钱损害赔偿、律师费和费用。起诉书副本和原告S提出的加快诉讼的动议作为附件E附在本委托书之后。2023年12月6日,原告 通知法院,他撤回了要求初步禁令的动议。

目前,无法预测 程序的结果或其对EngageSmart或拟议合并的影响。

2023年12月4日,EngageSmart收到据称EngageSmart 股东的请求,要求根据8月8日的规定检查EngageSmart S的账簿和记录。C.第220节。诉求称,除其他事项外,导致拟议合并的过程不公平,拟议合并的价格也不公平。

106


目录表

前瞻性陈述

本委托书、EngageSmart在本委托书中向您提及的文件以及EngageSmart或EngageSmart S代表您所作或将作的口头声明或其他书面声明中包含的信息包含与历史事实无关的前瞻性声明,包括但不限于与合并完成有关的声明。您通常可以通过使用前瞻性词汇来识别前瞻性陈述,例如:可能、将、应该、可能、可能、项目、相信、预期、预期、估计、继续、潜在、计划、预测、意向、目标、可能、考虑、预测、继续或此类词汇的负面版本。敬请S股东注意,任何前瞻性陈述都不能保证未来的业绩,可能涉及重大风险和不确定因素,实际结果可能与前瞻性陈述中的结果大不相同。这些风险和不确定因素包括但不限于在S提交给美国证券交易委员会的文件中详细描述的风险,包括在我们最近提交给美国证券交易委员会的10-K和10-Q表格中详细描述的风险,本委托书中通过引用方式描述或并入的因素,以及 以下因素:

与完成合并有关的不确定性;

我们是否有能力按预期的条款和时间完成合并,包括获得必要的股东批准和监管批准,以及完成合并的其他条件的满足;

如果合并终止,我们有义务在某些情况下支付终止费;

合并的悬而未决以及合并对员工、客户和其他与EngageSmart打交道的第三方的影响的不确定性;

我们在合并协议下须遵守的若干临时公约的影响;

合并协议中限制我们寻求合并替代方案的能力的条款,这可能会 阻止有兴趣收购EngageSmart全部或很大一部分的第三方考虑或提议该收购;

我们和我们的董事和高级管理人员可能会受到与合并有关的诉讼;

我们将继续因合并而产生的巨额交易相关成本;

我们完成合并的努力可能会扰乱我们与第三方和员工的关系,转移S管理层的注意力,或者导致负面宣传或法律诉讼;

如果合并完成,股东将无法参与EngageSmart S业务的任何进一步上行。

我们留住和聘用关键人员的能力;

对合并的竞争反应;

资本的持续可获得性以及融资和评级机构行动;

影响我们业务的立法、法规和经济发展;

经济和市场的总体发展和状况;

灾难性事件的不可预测性和严重性,包括但不限于恐怖主义行为、流行病、战争或敌对行动的爆发以及我们对上述任何因素的反应;

收到全现金每股价格将对因美国联邦所得税而被视为美国股东的S股东征税;以及

EngageSmart和S的股票价格在合并悬而未决期间可能会波动,如果合并没有完成可能会大幅下跌的风险 。

107


目录表

因此,EngageSmart在本委托书中作出的所有前瞻性陈述均受本委托书中包含的信息或通过引用并入本委托书中的信息所限定,这些信息包括:(1)本标题下包含的信息,以及(2)EngageSmart和S最近提交的10-K表格和10-Q表格中的信息,包括其合并财务报表和附注中风险因素和附注中包含的信息。虽然这里提出的因素清单被认为具有代表性,但任何此类清单都不应被视为所有潜在风险和不确定因素的完整陈述。未列出的因素可能会对实现前瞻性陈述构成重大的额外障碍。与前瞻性陈述中预期的结果相比,重大结果差异的后果可能包括但不限于业务中断、运营问题、财务损失、对第三方的法律责任和类似风险,任何这些风险都可能对我们的财务状况、运营结果、信用评级或流动性产生重大影响。

本委托书中的前瞻性陈述基于截至本委托书发表之日我们所掌握的信息,虽然我们认为此类信息构成此类陈述的合理基础,但此类信息可能是有限或不完整的,我们的陈述不应被解读为表明我们已对所有潜在的 可用的相关信息进行了详尽的调查或审查。这些陈述本质上是不确定的,告诫投资者不要过度依赖这些陈述。

您 应阅读本委托书以及我们引用并作为本委托书附件提交的文件,并了解我们的实际未来结果、业绩和成就可能与我们 的预期有重大差异。我们通过这些警示性陈述来限定我们所有的前瞻性陈述。这些前瞻性陈述仅在本委托书发布之日起生效。除非适用法律要求,否则我们不计划公开更新或 修改本委托书中包含的任何前瞻性陈述,无论是由于任何新信息、未来事件或其他原因。’我们建议EngageSmart的股东查阅EngageSmart未来就 相关主题所做的任何披露,这些披露可能会在其不时向SEC提交的其他文件中详细说明。

108


目录表

合并的当事人

EngageSmart

EngageSmart于2018年12月在特拉华州成立为有限责任公司,名称为Hancock Parent,LLC,随后更名为EngageSmart,LLC。EngageSmart随后转换为特拉华州公司,名称为EngageSmart,Inc.。 2021年9月。EngageSmart是垂直定制客户互动软件和集成支付解决方案的领先提供商。EngageSmart的使命是简化客户和客户参与,使我们的客户能够将 资源集中在改进其业务并更好地服务于其社区的计划上。’EngageSmart提供单实例、多租户、真正的 软件即服务垂直解决方案,包括SimplePractice、PracticeCloud和DonorDrive,旨在通过推动数字化采用和自助服务来简化 客户与其客户的互动。请参阅本委托书标题为“在那里您可以找到更多信息.”

EngageSmart普通股在纽约证券交易所上市,股票代码为EASMT。”EngageSmart的公司办公室位于30 Braintree Hill Office Park,Suite 101,Braintree,MA 02184。’

父实体

父级

Icefall Parent,LLC成立于 2023年10月20日,仅为从事合并协议预期的交易,除其成立附带的任何业务活动以及与合并协议预期的交易有关的业务活动以及安排与合并有关的股权融资和债务融资外,没有从事任何业务活动。

母公司地址为 c/o Vista Equity Partners Management,LLC,Four Embarcadero Center,20th Floor,San Francisco,CA 94111,电话号码为(415)765-6500。’

合并子

Icefall Merger Sub,Inc.是母公司的全资子公司,成立于2023年10月20日,仅为从事合并协议预期的交易。合并子公司未从事任何业务活动,但与其 成立相关的业务活动以及与合并协议预期的交易相关的业务活动除外。

合并子公司的地址是c/o Vista Equity Partners Management,LLC,Four Embarcadero Center,20th Floor,San Francisco,CA 94111,电话号码是(415)765-6500。

母公司和合并子公司均隶属于担保人。就合并协议拟进行的交易而言,担保人已 承诺于合并完成时或之前向母公司提供总额最多为2,574,000,000美元的现金,该现金连同EngageSmart手头的可用现金以及母公司或其联属公司于合并完成时 获得的任何第三方融资,为每股总价格提供资金(包括’根据 《合并协议》与完成合并有关的EngageSmart未支付的基于股权的奖励相关的付款),并支付EngageSmart、母公司和合并子公司与完成合并有关的费用、开支和其他金额,如本委托书标题 下所述“企业并购融资的特殊因素”.

109


目录表

特别会议

日期、时间和地点

EngageSmart将于美国东部时间2024年1月23日上午10点召开特别会议。您可以通过互联网上的现场互动网络直播 参加特别会议,网址为www.VirtualSharholderMeeting.com/ESMT2024SM。您将能够在线收听特别会议并进行投票。您需要在代理卡或投票指示表格上找到控制号码,才能参加 特别会议(包括投票您的股票)。EngageSmart认为,虚拟会议为其股东提供了更广泛的访问、更好的沟通和成本节约。

如果您在访问特别会议或在特别会议期间遇到技术问题,将在特别会议网站的登录页面上提供支持专线。

特别会议的目的

在特别会议上,EngageSmart将要求股东就合并提案、补偿提案和休会提案进行投票。

EngageSmart S股东必须批准合并提议才能完成合并。补偿方案的批准和延期方案的批准不是完成合并的条件。合并协议的副本作为本委托书的附件A附于本委托书,并通过引用全文并入本委托书。EngageSmart 建议您仔细阅读合并协议全文。

出席特别会议

特别会议将于东部时间上午10点开始。在线签到将于东部时间上午9:45开始。 EngageSmart鼓励您在开始时间之前访问会议。

由于特别会议是虚拟会议,因此不会有实际会议地点 。要参加特别会议,请登录www.VirtualSharholderMeeting.com/ESMT2024SM。您需要在代理卡或投票指示表格上找到控制号码,才能参加特别会议(包括投票 您的股份)。如果您在访问特别会议或在特别会议期间遇到技术困难,可以在特别会议网站的登录页面上找到支持热线。

一旦特别会议的在线访问开放,股东可以通过特别会议 网站提交与会议事项相关的问题(如果有)。您需要在代理卡或投票指导表上找到控制号码才能提交问题。与会议事项有关的问题将在会议期间回答,但受时间限制。

记录日期;有投票权的股份;法定人数

只有截至记录日期收盘时的EngageSmart S股东才有权通知特别会议并在特别会议上投票。有权在特别大会上投票的登记股东名单将于正常营业时间内于特别大会前不少于10天的 期间于马萨诸塞州02184的Braintree Hill Office Park 30 Braintree Hill Office Park,Suite101的EngageSmart S公司办事处以及特别大会期间的虚拟会议网站上索取。

截至2023年12月7日,有168,334,721股EngageSmart普通股已发行,并有权在特别会议上投票。对于您在记录日期收盘时持有的每一股EngageSmart普通股,您将对提交特别会议表决的每一事项 投一票。

110


目录表

有权在特别会议上投票的已发行EngageSmart普通股的多数投票权持有人,以远程通讯方式出席或由代表出席,将构成特别会议的法定人数。

所需票数

合并提议的批准需要(1)有权投票的EngageSmart普通股多数流通股持有人和(2)由非关联股东持有并有权投票的EngageSmart普通股多数流通股持有人的赞成票。

补偿建议的批准需要EngageSmart普通股多数投票权的持有人以远程通信的方式出席或由代表出席特别会议并有权就此投票的赞成票。这次投票将在不具约束力的咨询基础上进行。

休会建议的批准需要EngageSmart普通股多数投票权持有人以远程通信方式出席或由代表出席特别会议并有权就此投票的赞成票。

弃权

弃权将视为出席,以确定是否有法定人数。如果股东对合并提案投了弃权票,则该弃权将具有与股东投票反对合并提案相同的效果。然而,弃权不被视为对提案投赞成票或反对票。因此,弃权不会对赔偿提案或休会提案的表决结果产生影响。

经纪人无投票权

每个未投票的经纪人也将被视为投票反对合并提案,但不会对补偿提案或休会提案产生任何影响。经纪人无投票权是指经纪人代表该等EngageSmart普通股的实益拥有人持有的EngageSmart普通股股份,该等股份通过远程通信或委托代表出席特别会议,但经纪人并未由EngageSmart普通股的该等股份的适用实益拥有人指示如何就 特定提案投票,经纪人对该提案没有酌情投票权。由于经纪商对本委托书中所述的任何建议并无酌情投票权,因此,如果街名所持EngageSmart普通股的实益拥有人 没有向经纪商发出投票指示,则该EngageSmart普通股将不会通过远程通信或委托代表出席特别会议,因此不会计入特别会议的法定人数。对于以街道名义持有的EngageSmart普通股,只有投票赞成合并提议的EngageSmart普通股股份 将计入特别会议的法定人数,并作为对该提议的赞成票。补偿方案或延期方案的批准需要EngageSmart普通股多数投票权的持有人以远程通信方式出席或由代表出席特别会议并有权就此投票,因此经纪人的不投票将不影响补偿方案或延期方案的批准 。

EngageSmart S董事和高管持有的股份

截至2023年12月7日,EngageSmart S董事及高管共实益拥有3,153,293股EngageSmart普通股,合计约占EngageSmart截至2023年12月7日已发行普通股投票权的1.9%。EngageSmart董事和高管S已通知EngageSmart 他们打算投票表决所持EngageSmart的全部股份

111


目录表

普通股:(1)合并提案,(2)补偿提案,以及(3)休会提案。有关更多信息,请参阅本委托书的 标题部分支持协议.”

代表人的投票

如果您是登记在案的股东(即您的股票是以您的名义在计算机股份信托公司S转让代理处登记的),您可以退还一张签名并注明日期的代理卡(为方便起见,我们还提供了代理卡和预付回邮信封)来投票,或者您也可以使用所附代理卡上的控制编号在特别会议上投票。此外,您可以按照代理卡上的说明通过互联网或电话以电子方式授予代理。您必须准备好随附的代理卡,并按照代理卡上的说明进行操作,才能通过互联网或电话以电子方式授予代理。根据您的代理卡或互联网和电话代理,代理持有人将根据您的指示投票您的股票。

如果您出席特别会议并希望在特别会议上投票,您将需要位于随附的代理卡上的控制编号。受益的 以街道名称持有的股份的所有者还必须提供其银行或经纪人的合法委托书,以便在特别会议上投票。即使您计划参加特别会议,也鼓励您委托代理人投票。如果您出席特别会议并在特别会议上投票,您的投票将撤销之前提交的任何委托书。

如在股东特别大会前收到经签署及注明日期的委托书(或透过互联网或电话以电子方式授予的委托书)所代表的所有股份,将根据股东的指示于股东特别大会上表决。不包含投票指示的正确签署和注明日期的委托书(或通过互联网或电话电子授予的委托书)将被投票表决:(1)合并提案,(2)补偿提案,以及(3)休会提案。

如果您的股票是通过银行、经纪人或其他代理人以街道名称持有的,您可以通过您的银行、经纪人或其他代理人通过填写并返回由您的银行、经纪人或其他代理人提供的投票指示表格来投票。您也可以出席特别会议并在特别会议上投票,如果您有来自您的银行、经纪人或其他被指定人的合法代表,授权您在特别会议上投票您的股票。如果您可以从您的银行、经纪人或其他代理人处获得,您可以按照您的银行、经纪人或其他代理人提供的投票指示表格上的说明,通过您的银行、经纪人或其他代理人通过互联网或电话进行投票。如果您不(1)退还您的银行S、经纪人S或其他代名人投票指导表,(2)通过互联网或通过您的银行、经纪人或其他代名人电话投票,或(3)与您的银行、经纪人或其他代名人的法定代表一起出席特别会议并在特别会议上投票,则将具有与您投票反对合并提议的 相同的效力。但是,它不会对补偿提案或休会提案产生任何影响,但影响会议法定人数的范围除外。

委托书的可撤销

如果您是登记在册的股东,您可以在特别会议上投票之前的任何时间通过以下方式更改投票或撤销您的委托书:

签署另一张具有较晚日期的代理卡,并在特别会议之前将其退还给EngageSmart;

在以前提交的委托书的日期之后,通过互联网或电话以电子方式提交新的委托书 ;

向EngageSmart的秘书提交书面撤销通知;或’

112


目录表

使用随附的代理 卡上的控制编号出席特别会议并在特别会议上投票。

如果您已提交委托书,在特别会议上没有投票或 提交额外委托书或撤销委托书的情况下,您出席特别会议将不具有撤销您先前委托书的效力。

如果您通过银行、经纪人或其他代理人以街道名称持有EngageSmart普通股 ,您应联系您的银行、经纪人或其他代理人,以获取有关如何更改您的投票的说明。如果您从您的银行、经纪人或其他被指定人那里获得合法的委托书,使您有权在特别会议上投票,您也可以在特别会议上投票。

特别大会的任何延期、延期或 其他延迟,包括为征集额外委托书的目的,将允许已发送其委托书的EngageSmart S股东在股东特别大会上使用其委托书之前的任何时间撤销其委托书,因为 已延期、延期或延迟。

休会

除了合并建议和补偿建议外,EngageSmart的S股东也被要求批准休会建议。如 出席者不足法定人数,则特别会议主席或有权于特别会议上投票的股东(亲身出席或由受委代表出席)可不时宣布休会,直至出席或派代表出席者为止。主席也可以将会议推迟到另一个地点、日期或时间,即使出席者达到法定人数。此外,根据合并协议的条款,特别会议可以在开始之前推迟。如果股东特别大会延期或延期,已经提交委托书的S股东可以在股东大会表决之前随时撤销委托书。

征求委托书

EngageSmart代表EngageSmart董事会为特别会议向EngageSmart的S股东征集委托书。根据适用的美国证券交易委员会规则和规定,EngageSmart董事会成员是与特别会议相关的委托书征集活动的参与者。

征集代理的费用将由EngageSmart承担。EngageSmart已聘请专业代理征集公司InnisFree并购公司协助征集代理,并在征集过程中提供相关建议和信息支持,费用最高为30,000美元,外加15,000美元的中签费和费用。EngageSmart将代表公司赔偿因提供这些服务而造成的损失。此外,EngageSmart可能会向代表EngageSmart普通股实益所有人的银行、经纪人和其他被提名人报销他们向该等实益拥有人转发征集材料的费用。EngageSmart S董事、高级管理人员和员工也可以亲自或通过电话、电子邮件、传真或互联网征求委托书。不会为此类服务支付任何额外补偿 。

预计完成合并的日期

EngageSmart目前预计在2024年第一季度完成合并。然而,合并的确切完成时间(如果有的话)无法 预测,因为合并受制于合并协议中指定的结束条件,其中许多条件不在EngageSmart S的控制范围之内。

评价权

如果合并完成,记录持有人或EngageSmart普通股的实益所有人(1)不投票赞成合并提议(无论是投票反对合并提议、弃权还是

113


目录表

(br}以其他方式不对合并提议进行投票),(2)在合并生效日期前继续持有(在记录持有人的情况下)或继续拥有(在受益所有人的情况下)其适用的EngageSmart普通股,(3)适当地要求评估其适用的股份,(4)满足本委托书中描述的某些法定要求,以及(5)未撤回其要求或以其他方式丧失其评估权的股东有权根据DGCL第262条寻求与合并相关的股份评估,前提是符合DGCL第262(G)条规定的某些条件。 DGCL第262条关于完善和行使评估权的要求在本委托书标题为?的章节中有更详细的描述。评价权,其完整描述由《大公报》第262条、《大公报》中关于评估权的相关章节限定,其副本可在以下公开提供的website: https://delcode.delaware.gov/title8/c001/sc09/index.html#262.上免费获取

有权获得特拉华州衡平法院对其股票进行评估的EngageSmart普通股的记录持有人和受益所有人,可以现金支付其EngageSmart普通股的公允价值,不包括因完成或预期合并而产生的任何价值元素,连同(除非特拉华州衡平法院因有充分理由而酌情另作裁定)由特拉华州衡平法院裁定为公允价值的款额的利息,从合并生效日期起至判决支付日期为止,按合并生效日期至判决支付日期期间不时确定的美联储贴现率(包括任何附加费)5%计算的利息,按季度复利计算(但如在法律程序中作出判决之前的任何时间,尚存公司自愿向有权获得评估的人支付现金),此后,利息将仅根据(1)支付的金额与特拉华州衡平法院确定的股份公允价值之间的差额(如有)和(2)之前应计的利息之和(除非在当时支付)的总和而产生。在作出判决之前,尚存的公司没有义务支付这种自愿现金付款。由于评估过程的复杂性,我们鼓励任何希望对其股份进行评估的人士就评估权利的行使寻求法律顾问的建议。考虑寻求估值的人士应知悉,根据DGCL第262条厘定的其股份的公允价值可能高于、等于或少于 彼等若不寻求对其股份进行估值时根据合并协议将收取的代价价值。有关详细信息,请参阅此代理声明标题为?的部分评估权公允价值的确定—.”

要行使评估权,EngageSmart普通股的登记持有人或实益所有人必须(1)在对合并建议进行表决之前,向EngageSmart提交对该持有人S股票或该实益拥有人S股票的评估书面要求;(2)不亲自或由 代表投票赞成该合并建议(无论是投票反对该合并建议、对该合并建议投弃权票或不投票),(3)持续持有(如为登记持有人)或持续拥有(如为实益拥有人)EngageSmart普通股的标的股份,直至合并生效日期为止,及(4)严格遵守根据东港控股行使评价权的所有其他程序。如果您是EngageSmart普通股 股票的实益所有人,并且您希望以这种身份行使评估权,除上述要求外,您的评估要求还必须(1)合理地识别要求所针对的 EngageSmart普通股股票的记录持有人,(2)附上您对股票的实益所有权的书面证据,并声明此类文件证据是其声称的真实和正确的副本,和 (3)提供您同意接收尚存公司在本合同项下发出的通知的地址,该地址将列于DGCL第262(F)条要求的验证名单上。如果不能严格遵循DGCL规定的程序,可能会导致评估权利的丧失。DGCL第262条规定的完善和行使评估权的要求在本委托书标题为 的章节中有更详细的描述评价权,该描述完全符合DGCL第262条,DGCL关于评估权的相关部分,其副本可以在以下公开网站上免费访问:https://delcode.delaware.gov/title8/c001/sc09/index.html#262。

114


目录表

其他事项

此时,EngageSmart不知道特别会议上要表决的其他事项。如果您向EngageSmart提交了委托书,并在特别会议上妥善处理了任何其他事项,则您持有的EngageSmart普通股将根据指定的委托书持有人的决定权进行表决,并拥有完全替代和重新替代的权力。

关于为2024年1月23日召开的股东大会提供代理材料的重要通知

此委托声明可在EngageSmart S网站的投资者关系部分获得,网址为 https://investors.engagesmart.com.

特别会议材料的入室管理

EngageSmart采用了美国证券交易委员会批准的一种程序--房屋控股。根据这一程序,拥有相同地址的股东将只收到一份本委托书副本,除非其中一名或多名股东通知EngageSmart,他们希望继续接收单独的副本。此程序降低了打印成本、邮费和自然资源的使用。 每个参与房屋管理的股东将继续能够根据请求访问或接收单独的代理卡。如果您希望在此时收到一套单独的EngageSmart S披露文件,请联系Broadbridge Financial Solutions,Inc.,电话:1(866)540-7095,或以书面方式发送至Broadbridge,House Department,51 Mercedes Way,Edgewood,New York 11717。

如果您目前是与其他股东共享地址的股东,并且希望只收到一份您家庭未来的代理材料副本, 请通过上述电话号码或地址联系Broadbridge。

问题和其他信息

如果您对合并、特别会议或本委托书有任何疑问,希望获得本委托书的其他副本或需要帮助 提交您的委托书或投票您持有的EngageSmart普通股,请联系EngageSmart的S代理律师,地址为:

InnisFree并购公司

麦迪逊大道501号,20楼

纽约,纽约10022

股东电话:(877)717-3922(美国和加拿大免费)或

+1(412)232-3651(来自其他国家)

银行和经纪人拨打对方付费电话:(212)750-5833

115


目录表

合并协议

本节及本委托书其他部分对合并协议条款的讨论以合并协议全文为参考,其副本作为本委托书的附件A附于本委托书中,并以引用方式并入本委托书。此摘要并不完整,也可能不包含对您重要的有关合并的所有 信息。我们鼓励您仔细阅读合并协议的全文,因为它是管理合并的法律文件。

关于合并协议的说明

以下对合并协议的描述并不完整,仅参考作为本协议附件A的合并协议全文 进行了限定。合并协议被列入是为了向EngageSmart股东提供有关其条款的信息。它不打算提供有关EngageSmart、 母公司、合并子公司、Vista或其各自子公司或附属公司的任何其他事实信息。合并协议中包含的陈述、担保和契诺仅在合并协议的特定日期为合并协议的目的而作出,仅为合并协议各方的利益而作出,可能会受到签约各方同意的限制,包括为在合并协议各方之间分配合同风险而进行的保密披露的资格,而不是将这些事项确定为事实,并可能受到适用于签约各方的重大标准的约束,这些标准不同于适用于EngageSmart和S股东的标准。 EngageSmart股东不应依赖这些陈述,担保和契诺或其任何描述,作为当事人或其任何子公司或附属公司的事实或条件的实际状态的表征。此外,有关陈述和担保标的的信息可能会在合并协议日期后发生变化,后续信息可能会也可能不会反映在EngageSmart的S 公开披露中。因此,不应单独阅读合并协议中的陈述、保证、契诺和其他协议,您应阅读本文档其他部分以及我们提交给美国证券交易委员会的有关EngageSmart及其业务的文件中提供的信息。请参阅本委托书标题部分在那里您可以找到更多信息。

合并的效果

合并协议规定,根据合并协议的条款及条件,以及DGCL的适用条款,合并附属公司将于生效时与EngageSmart合并并并入EngageSmart,合并附属公司的独立 公司将随即终止,而EngageSmart将继续作为合并后的尚存公司。合并的结果是,尚存的公司将成为母公司的全资子公司,EngageSmart普通股将不再公开交易。此外,EngageSmart普通股将根据适用的法律、规则和法规从纽约证券交易所退市并根据《交易法》取消注册,而且EngageSmart将不再因EngageSmart普通股而向美国证券交易委员会提交定期报告。如果合并完成,您将不再拥有尚存公司的任何股本。生效时间将在向特拉华州州务卿提交合并证书并接受其备案时生效(或在EngageSmart、母公司和合并子公司同意并在合并证书中指定的较晚时间)。

关闭和生效时间

交易将不迟于(在合并协议允许的范围内)满足或豁免完成交易的所有条件(在本委托书标题中的章节中描述)后的第三个工作日进行完成合并的条件?)(除在成交时应满足的条件外,但须满足或放弃(在合并协议允许的范围内)这些条件

116


目录表

条件)或母公司和EngageSmart书面商定的其他时间。在截止日期,双方将按照DGCL的规定向特拉华州州务卿提交合并证书。合并自合并证书备案受理之日起生效,或者合并证上约定的较晚时间生效。

董事及高级人员;公司注册证书;附例

自生效日期起及生效后,EngageSmart作为合并中的尚存公司,将拥有EngageSmart和Merge Sub的所有财产、权利、特权、权力和 特许经营权,而EngageSmart和Merge Sub的所有债务、负债和义务将成为尚存公司的债务、负债和义务。

于生效时间,尚存公司的董事会将由紧接生效时间前的合并附属公司的董事组成,每名董事均须根据公司注册证书及尚存公司的细则任职,直至其各自的继任人妥为选出或委任及符合资格为止,而在紧接生效时间前 的EngageSmart高级职员将为尚存公司的高级职员,直至其继任者获正式委任为止。在生效时间,EngageSmart作为尚存公司的公司注册证书将被修订 并全文重述为如合并协议附件A所述,而合并附属公司的章程将在紧接生效时间之前有效,成为尚存公司的章程,直至此后根据DGCL的适用条款和该等尚存公司的公司注册证书和该等附例进行修订。

合并考虑事项

EngageSmart普通股

于生效时间,于紧接生效时间前已发行的每股EngageSmart普通股股份(已有股份或 持不同意见股份(视何者适用而定)除外)将予注销及终绝,并自动转换为收取等值23.00美元现金的权利,而不计利息(如属遗失、被盗或损毁的股票,则于 根据合并协议交付誓章(及债券,如有需要)后)。

于生效时间,每股已拥有股份将予注销及 终止,而不会有任何转换或为此支付代价。展期股份无权收取每股价格,并将根据适用的支持协议条款直接或间接向母公司(或其任何 直接或间接母公司)提供股份,并将被视为拥有股份。

合并完成后,EngageSmart股东将有权获得每股价格,但EngageSmart股东将不再拥有作为EngageSmart股东的任何权利(除了按照特拉华州法律的预期,正确行使其评估权的EngageSmart股东可能有权获得根据评估程序确定的其股票公允价值的付款)。有关详细信息,请参阅此代理声明的标题部分 评价权。

股权奖;ESPP

EngageSmart期权奖的处理

合并 协议规定在生效时间内对EngageSmart期权奖励进行以下处理:

每个未完成的已授予EngageSmart期权(无论是在生效时间归属还是与合并相关的归属)都将自动取消并转换为获得金额的权利(不包括

117


目录表

(br}利息)现金,价值等于(1)受制于该等既有EngageSmart期权的EngageSmart普通股股份总数乘以(2)每股股票价格较该等既有EngageSmart期权相关的每股行权价格所得的溢价(如有)。这笔款项(减去任何必要的预扣和其他税款)将不迟于截止日期后的第二个定期工资单日期 支付给适用的持有人。任何已授予的EngageSmart期权,如果EngageSmart普通股的每股行权价格大于或等于每股价格,将在生效时被取消,无需对价。

每个已发行的未授予EngageSmart期权将被自动注销并转换为现金奖励,其价值等于(1)受该未授予EngageSmart期权约束的EngageSmart普通股总数乘以(2)每股价格高于该未授予EngageSmart期权相关的每股行权价格的超额(如果有的话)的现金总额。每个此类已转换现金奖励将继续拥有并受制于在紧接生效时间之前适用于相应的未归属EngageSmart期权的相同归属条款和条件。任何未授予的EngageSmart期权的每股行权价大于或等于每股价格的,将在有效时间被取消,无需对价。由于EngageSmart期权奖励的控制权归属条款的现有变化,预计在生效时间将不会有未授予的EngageSmart期权。

处理 EngageSmart RSU大奖

合并协议规定在生效时间内对EngageSmart RSU奖的以下处理:

每个已授予的EngageSmart RSU将被自动注销并转换为获得现金(不含利息)的权利,其金额(不含利息)等于(1)在生效时间之前受此类已归属EngageSmart RSU约束的EngageSmart普通股总数乘以(2)每股价格。这笔款项(减去任何必要的预扣和其他 税)将不迟于截止日期后的第二个定期计划工资日支付给适用的持有人。

每个未授予的EngageSmart RSU将被自动注销并转换为现金奖励,其总额(不含利息)等于(1)在生效时间之前受该 未授予的EngageSmart RSU约束的EngageSmart普通股的股票总数乘以(2)每股价格。每个此类已转换现金奖励将继续拥有并受制于在紧接生效时间之前适用于相应的未归属EngageSmart RSU的相同归属条款和条件。

ESPP的治疗

在生效时间之前,EngageSmart将采取所有必要措施,以(1)规定在合并协议日期或之后不得有新的个人参加ESPP,(2)不允许在合并协议日期生效的要约期内增加ESPP下的参与者工资扣除选择的金额, (3)规定不再开始新的要约期,并且不根据ESPP延长当前要约期,在每种情况下,在合并协议日期之后,以及(4)促使(不迟于生效时间前一个工作日)行使每一项未偿还购买权,但不根据ESPP发行任何EngageSmart普通股。如果行使了购买权,在该行使日,EngageSmart将根据ESPP的条款,将截至该日在每个参与者S账户内记入ESPP的资金用于购买EngageSmart普通股的全部股份。这些股份将存入适用参与者的S账户,并将以与完成合并相关的任何其他EngageSmart普通股流通股的相同方式处理。EngageSmart已确定截至2023年11月30日的采购期是ESPP下的最后 采购期。在生效时间之前并自生效时间起生效,EngageSmart将终止ESPP。

118


目录表

兑换和支付程序

在交易完成前,母公司将指定EngageSmart合理接受的一家银行或信托公司作为合并的支付代理(支付代理),并向EngageSmart股东支付每股价格。在交易完成时或之前,母公司将向支付代理存入(或促使存入)一笔足以支付每股总价的现金,前提是EngageSmart将在母公司的书面请求下,换取由母公司向EngageSmart签发的本票,其金额和条款将由母公司合理确定,并在交易结束时向支付代理存入该每股总价中的该总价的S现金(定义见合并协议)。

在交易结束后(且无论如何在三个工作日内),支付代理将在紧接生效时间之前向EngageSmart 普通股的每个股票记录持有人发送(A)常规格式的传送函(将具体说明将进行交付,代表该股票的证书(证书)的损失风险和所有权只有在证书交付给支付代理之后才会通过)和(B)用于交出证书所代表的EngageSmart普通股股票和 记账股票的指示,以换取每股价格。

如果存入付款代理的任何现金在截止日期后一年内未被认领,该现金将应要求退还母公司,任何未遵守合并协议中的交换程序的EngageSmart普通股持有人此后将仅向母公司作为一般债权人 要求支付每股价格(取决于适用法律)。在截止日期后两年仍无人认领的存放在支付代理处的任何现金,在适用法律允许的范围内,将成为 幸存公司的财产,不受任何先前有权享有该财产的人的任何索赔或利益的影响。

申述及保证

合并协议包含EngageSmart和母公司及合并子公司的陈述和保证。

EngageSmart在合并协议中作出的部分陈述和保证对重大或公司重大不利影响有保留意见。就合并协议而言,公司重大不利影响是指,就EngageSmart而言,任何变更、事件、违规、不准确、影响或情况(每个影响均为影响),包括:(A)对EngageSmart及其子公司的业务、资产、负债、财务状况或运营结果产生重大不利影响,(A)或将合理地预期对EngageSmart及其子公司的业务、资产、负债、财务状况或运营结果产生重大不利影响。整体而言,或(B)将使EngageSmart无法在美国东部时间2024年5月23日晚上11:59(终止日期)之前完成合并;但仅就前述条款(A)而言,下列各项(单独或合计)均不会被视为或构成公司重大不利影响,或者在确定公司重大不利影响是否已经发生或可能发生时,将考虑 (受以下规定的限制):

美国或世界上任何其他国家或地区总体经济状况的变化,或者全球经济总体状况的变化;

美国或世界上任何其他国家或地区的金融市场、信贷市场或资本市场的一般情况的变化,包括(1)美国或任何其他国家的利率或信用评级的变化,(2)任何国家货币的汇率的变化,或 (3)任何证券交易所或任何证券交易所的证券(无论是股权、债务、衍生工具或混合证券)的暂停交易,或非处方药在美国或世界上任何其他国家或地区经营的市场;

119


目录表

EngageSmart及其子公司通常开展业务的行业的一般情况的变化 ;

美国或世界上任何其他国家或地区的一般监管、立法或政治条件的变化;

在美国或世界上任何其他国家或地区的任何一般地缘政治条件、敌对行动的爆发、战争行为、破坏、恐怖主义或军事行动(包括任何此类敌对行动的升级或普遍恶化、战争行为、破坏、恐怖主义或军事行动);

美国或世界其他国家或地区发生的地震、飓风、海啸、龙卷风、洪水、泥石流、野火或其他自然灾害、天气状况、流行病、流行病或疾病暴发及其他不可抗力事件;

因宣布合并协议或合并悬而未决以及由此预期的交易而产生的任何影响,包括对EngageSmart及其子公司与供应商、客户、合作伙伴、供应商或任何其他第三人的合同关系或其他关系的影响(合并协议中包含的与合并后果有关的陈述或保证除外);

任何一方遵守合并协议的条款(合并协议签署至生效期间与EngageSmart的行为有关的某些公约除外),包括合并协议明确要求采取或不采取的任何行动;

合并协议日期后,GAAP或其他适用会计准则或任何适用法律或法规(或上述任何具有约束力的解释)的变更;

合并协议日期后EngageSmart普通股本身的价格或交易量的变化(不言而喻,这种变化的任何原因本身可能被视为构成公司重大不利影响,并可在确定是否发生公司重大不利影响时考虑在内)。

EngageSmart及其子公司本身未能满足(1)任何公共分析师对EngageSmart或S任何时期的收入、收益或其他财务业绩或经营结果的估计或预期,或(2)对其收入、收益或其他财务业绩的任何内部预测或预测(应理解,任何此类故障的任何原因本身可能被视为构成公司重大不利影响,在确定公司是否发生重大不利影响时可被考虑在内);以及

EngageSmart的任何现任或前任股东(代表或代表EngageSmart)因合并或合并协议预期的任何其他交易而威胁、提起或提起针对EngageSmart、其任何高管或其他员工或EngageSmart董事会任何成员的任何交易诉讼或其他法律程序。

对于前面的项目符号1、2、3、4、5、6和9,如果与EngageSmart及其子公司开展业务的行业中运营的其他公司相比,该影响对EngageSmart产生了不成比例的不利影响,则除外,在这种情况下,在确定是否发生了公司重大不利影响时,可能只考虑递增的不成比例的不利影响。

在《合并协议》中,EngageSmart向母公司和合并子公司(“买方”)做出了惯常的 陈述和保证,在某些情况下,这些陈述和保证受《合并协议》中规定的例外和限制的约束。“这些陈述和保证涉及 等:

适当的组织、有效的存在、良好的信誉和权力以及开展与EngageSmart有关的业务的资格;

120


目录表

英智S订立和履行合并协议的公司权力和授权,以及合并协议的可执行性;

必要时经EngageSmart董事会和特别委员会批准;

向特别委员会提交恒科S的公正意见;

反收购法规不适用于合并协议、展期股东支持协议、峰会支持协议、合并及其预期的交易;

EngageSmart股东和非关联股东对合并协议的必要投票 ;

不存在任何冲突或违反EngageSmart的任何组织文件、EngageSmart及其子公司的某些现有 合同、EngageSmart或其子公司的适用法律或因签署和交付合并协议及其履行而产生的对EngageSmart或其子公司的财产或资产的任何留置权。

与合并协议及其履行有关的所需同意、批准和监管备案 ;

EngageSmart的资本结构及其子公司的所有权和资本结构;

没有任何关于投票、要求登记或授予任何优先购买权、反稀释权或优先购买权或与英智S证券有关的其他类似权利的合同;

没有任何未披露的可交换证券、期权、认股权证或其他权利可转换为 股本的股份,或在EngageSmart或EngageSmart S的任何子公司中的其他股权或投票权;

S美国证券交易委员会备案文件和财务报表的准确性和完整性;

EngageSmart披露S的控制和程序;

S英智内部会计控制及程序;

EngageSmart S及其子公司的负债和手头现金;

没有具体说明的未披露的负债;

EngageSmart及其子公司在正常过程中的业务行为符合过去的惯例,且自2023年1月1日以来在每个情况下均未对公司产生任何重大不利影响;

指定类别的EngageSmart S及其子公司的重要合同的存在和可执行性,以及有关终止或打算不再续签这些重要合同的任何通知;

EngageSmart及其子公司租赁或转租的不动产;

环境问题;

商标、专利、著作权等知识产权事项;

数据安全和隐私问题;

税务事宜;

员工福利计划;

劳工事务;

EngageSmart S及其子公司遵守法律并拥有必要的许可证;

121


目录表

诉讼事项;

保险事务;

EngageSmart或其任何子公司与任何关联公司或相关人士之间没有任何合同、交易、安排或谅解;

向经纪商支付与合并协议有关的费用;

出口管制事项和遵守1977年《反海外腐败法》;

医疗保健监管事项;以及

政府合同。

在合并协议中,买方各方向EngageSmart作出惯例陈述和保证,在某些情况下,这些陈述和保证受合并协议中规定的 例外和限制的约束。除其他事项外,这些陈述和保证涉及:

与买方开展业务的正当组织、良好信誉、权威和资格 买方各方的组织文件是否可用;

买方当事人有权订立和履行合并协议;

买方没有任何冲突或违反组织文件、现有合同、适用法律或因执行合并协议和履行合并协议而产生的对买方财产或资产的任何留置权;

与合并协议及其履行有关的所需同意书和监管文件;

没有诉讼和命令;

EngageSmart的股本所有权;

向经纪商支付与合并协议有关的费用;

买方的经营情况;

买方当事人中的有表决权的权益持有人没有任何必要的同意;

有限担保的交付和可执行性;

有关母公司的融资及资金充足性的事宜;’

母公司及其关联公司与EngageSmart董事会成员或EngageSmart 及其子公司管理层之间缺乏协议;’

没有与合并有关的股东或管理安排;

存续公司在完成合并和合并协议预期的交易后的偿付能力;以及

EngageSmart所作陈述和保证的排他性和条款。

合并协议中包含的陈述和保证将在合并完成后失效。

合并前的业务行为

《合并协议》规定,除非(1)《合并协议》明确规定或适用法律或命令要求,(2) 经母公司事先书面批准(该批准将不会

122


目录表

不合理地扣留、附带条件或延迟),或(3)如合并协议的保密披露函中所披露,在合并协议签署日期 与生效时间之间的时间段内,EngageSmart将并将促使其各子公司:

根据适用法律,尽其各自合理的最大努力维持其良好信誉;

根据《合并协议》中规定的限制和例外情况, 在所有重大方面按照过去的惯例在正常业务过程中开展业务和运营;以及

尽其各自合理的最大努力(A)保持其重要资产、财产、合同 或其他具有法律约束力的重要谅解、许可证和业务组织的完整性,(B)保持其现有管理人员和关键员工的服务可用,以及(C)保持与重要客户、供应商、 分销商、合作伙伴的现有关系(包括平台合作伙伴、推荐合作伙伴、咨询和实施合作伙伴)、出租人、许可人、被许可人、债权人、承包商以及与EngageSmart及其子公司有重大 业务关系的其他人。

此外,EngageSmart还同意,除(1)《合并协议》明确预期或 适用法律或命令要求的情况外,(2)经母公司事先书面批准(该批准不会被不合理地拒绝、附加条件或延迟),或(3)在合并协议的保密披露函中披露, 在《合并协议》签署之日至生效时间期间,EngageSmart将不会,并将促使其各子公司不会:

修改组织文件;

清算、解散、合并、巩固、重组、资本重组或重组;

发行、出售、交付或授予任何股本,或购买EngageSmart或其任何子公司的任何类似股本或证券的任何期权、认股权证、承诺、认购或权利,但与行使或结算截至2023年10月23日的公司股权奖励(定义见合并协议)相关的EngageSmart普通股的发行或出售除外;

直接或间接收购、回购或赎回任何证券,但以下情况除外:(A)根据截至2023年10月23日的有效条款,根据公司股权奖励的条款和条件回购、扣留或注销证券,或(B)EngageSmart与其任何子公司之间的交易;

调整、拆分、合并、质押、抵押或修改EngageSmart或其任何 子公司的股本条款;

宣布、作废或支付任何股息或其他分配;

产生或承担任何债务或发行任何债务证券,但下列情况除外:(1)在正常业务过程中产生的贸易应付款,符合过去的惯例;(2)在正常业务过程中根据业务信用卡产生的债务,符合过去的惯例;(3)根据EngageSmart现有的循环信贷协议而产生的债务;(4)EngageSmart与其子公司之间或之间的公司间贷款或垫款;

承担、担保、背书或以其他方式承担或对任何其他人的义务负责 ,但EngageSmart的任何子公司的义务除外;

除合并协议允许或母公司同意的融资交易外,对任何资产进行抵押、质押或产生任何留置权;

向任何其他人提供任何贷款、垫款或出资或对其进行投资,但不包括(1)在正常业务过程中按照过去的做法向客户提供信贷,

123


目录表

(2)在正常业务过程中向董事、高级管理人员和其他员工垫付差旅和其他与业务有关的费用,符合过去的惯例,并在所有实质性方面遵守EngageSmart及其子公司的相关政策,以及(3)对EngageSmart或其任何子公司的贷款、垫款或其他信贷或资本贡献或投资;

收购、租赁、许可、出售、放弃、转让、转让、担保或交换任何(A)包含EngageSmart及其子公司知识产权的产品或服务,或(B)超过500,000美元的资产,但不包括(1)在正常业务过程中销售、租赁或许可EngageSmart及其子公司的产品或服务 ,(2)在正常业务过程中按照以往做法收购、租赁或许可EngageSmart及其子公司的产品或服务,(3)收购、租赁或许可EngageSmart及其子公司的产品或服务,(Br)在正常业务过程中与EngageSmart及其子公司在正常业务过程中行使合理的业务判断有关的转让或放弃EngageSmart及其子公司的无形知识产权,与过去的做法一致,以及(4)合并协议保密披露函允许(或母公司同意)的任何资本支出;

(A)订立、通过、修订(包括加快归属、支付或资金)、修改或终止任何 员工计划(如合并协议中所定义)或其他计划、计划、协议或安排,这些计划、计划、协议或安排在2023年10月23日生效时将构成员工计划(但随意报价 信函除外)(或,对于美国以外的司法管辖区,(B)(B)增加或减少董事、高管、员工、个人顾问、前雇员、独立承包商或EngageSmart及其子公司的其他个人服务提供商的薪酬;(B)向EngageSmart及其子公司的任何高管、高管、员工、个人顾问、前员工或其他个人服务提供商支付任何特别奖金或特别报酬;支付或支付截至2023年10月23日有效的任何员工计划没有要求的任何福利(或加快支付或归属任何付款的时间),但适用法律或截至2023年10月23日有效的适用员工计划的条款可能要求的(A)和(B)条款的情况除外,(C)与EngageSmart及其子公司的任何高级管理人员、员工、董事、个人独立承包商、个人顾问或其他个人服务提供商签订任何控制权变更、遣散费 或类似协议或任何保留或类似协议,或(D)聘用、 解雇(非因此原因)、休假或暂时解雇EngageSmart及其子公司的任何高级管理人员、雇员、董事、独立承包人、个人顾问或其他个人服务提供者,在每个情况下,每年基本工资或工资(或对于非雇员服务提供者,同等报酬)为175,000美元或更多;

解决、免除、放弃或妥协涉及EngageSmart及其子公司的任何重大诉讼,但以下情况除外:(A)在截至2022年12月31日的EngageSmart及其子公司的合并资产负债表中反映或保留的任何法律诉讼或其他索赔的和解;(B)仅就扣除保险赔偿后的单独不超过25万美元和总计不超过1,000,000美元的支付,且不涉及承认任何不当行为;或(C)按照合并协议的条款达成和解;

在任何重大方面重估任何资产或改变会计惯例;

做出或更改重大税务选择或解决任何税务索赔,但在正常业务过程中和 与以往做法一致的除外;

除在合并协议的保密披露函件中向买方披露的 EngageSmart S资本支出预算中以其他方式反映的范围外,进行任何资本支出;

124


目录表

签订、修改、修改或终止任何重大合同(根据合并协议的定义);

未能将保险维持在目前的水平;

与EngageSmart的任何关联公司或美国证券交易委员会颁布的S-K法规第404项所涵盖的其他人进行任何交易,或与其达成任何协议、安排或谅解,而该交易或协议、安排或谅解根据第404项必须予以披露;

在不遵守适用法律的情况下实施某些员工裁员;

向任何最终用户、客户、经销商或分销商发放任何物质退款、积分、回扣或其他津贴,在每种情况下,除在正常业务过程中并与过去的做法一致外;

通过合并、合并或收购股票或资产进行任何收购,或达成任何合资企业或类似安排,但不包括经销商协议和类似的商业关系,不包括与任何第三人组建任何实体;

签订、谈判、修改或终止任何集体谈判协议,或承认任何工会、工会或其他工会组织;

放弃或免除任何现任或前任员工或独立承包商的任何不竞争、不征求意见、不披露、不干涉、不贬低或其他限制性契约义务;或

订立、授权任何一项或同意或承诺订立合同以执行上述任何一项。

征求其他要约

就本委托书及合并协议而言:

?可接受的保密协议是指与EngageSmart签订的协议,该协议包含条款,要求交易对手(及其任何关联公司和代表)接收EngageSmart及其子公司的重要非公开信息时对此类信息保密;前提是其中包含的条款在任何实质性方面对该交易对手(及其任何关联公司和指定代表)的限制不低于EngageSmart与 Vista之间签订的保密协议的条款(除非该协议不需要包含任何停顿条款或类似条款或以其他方式禁止任何收购建议)。

?收购建议?指进行收购交易的任何要约或提议(买方当事人的要约或提议除外) 。

?收购交易?指涉及以下内容的任何交易或一系列相关交易(合并除外):

在完成购买或其他收购后,任何个人或集团(根据交易法第13(D)节的定义)从EngageSmart或任何其他人(S)直接或间接购买或以其他方式收购证券 ,包括根据符合以下条件的任何个人或集团的投标要约或交换要约,购买或以其他方式收购的证券占EngageSmart未偿还股本证券总额的15%以上,如果按照其条款完成,将导致该个人或集团在完成该投标或交换要约后,实益拥有EngageSmart全部未偿还股权证券的15%以上(通过投票或经济利益);

任何个人或集团(根据《交易法》第13(D)条的规定)对个人(买方或买方以外)的任何直接或间接购买、许可或其他收购

125


目录表

(Br)其关联方或包括买方或其关联方的任何集团)构成或占EngageSmart及其子公司整体综合资产、收入或净收入15%以上的资产(以购买或收购之日的公平市场价值衡量);或

涉及EngageSmart的任何合并、合并、业务合并、资本重组、重组、清算、解散或 其他交易,根据该交易,(A)任何个人或集团(根据交易法第13(D)条的定义)(在每种情况下,除买方或其关联公司或包括买方或其关联公司在内的任何 集团外,在交易完成后(以投票或经济利益的方式)持有的证券将超过EngageSmart已发行股本证券总额的15%,或(B)紧接该交易之前的EngageSmart股东在该交易的存续实体或最终实体中持有的未偿还股本证券总额(以投票或经济利益形式)少于85%。

?替代收购协议?指与收购交易有关的任何意向书、谅解备忘录、合并协议、收购协议或其他合同,但可接受的保密协议除外。

*高级提案是指特别委员会善意(在与其财务顾问和外部法律顾问协商后)确定合理可能按照其条款完成的任何针对收购交易的真诚的主动书面收购提案 ,同时考虑到提案的所有法律、法规和融资方面(包括成交的确定性)和提出建议书的人的身份,以及特别委员会认为相关的、从财务角度看更有利的收购提案的其他 方面。对非关联股东(以他们的身份)而言,合并比合并(考虑母公司在作出该等决定前以书面作出或建议对合并协议作出的任何修订)更为重要。就本定义中对收购建议的引用而言,在收购交易的定义中对15%的收购建议的所有引用将被视为对收购交易的引用,在收购交易的定义中对收购建议的所有引用将被视为对 收购交易的50%的引用。

去商店期间

根据合并协议,在Go-Shop期间至No-Shop期间 开始日期,EngageSmart及其关联公司(不包括展期股东及其关联公司(关联公司不包括EngageSmart或其任何子公司))及其各自的代表和关联公司有权:

征求、发起、建议或诱导制定、提交或宣布,或故意鼓励、 促进或协助构成或合理预期会导致收购建议的任何建议或查询;

根据可接受的保密协议,向任何人提供 (及其附属公司、代表和融资来源,受适用于此类人员的可接受保密协议的条款和义务的约束)任何与 EngageSmart或其子公司有关的非公开信息,或向任何此类人员提供(以及该等关联公司、代表和融资来源)接触EngageSmart或其子公司的业务、财产、资产、账簿、记录或其他非公开 信息,或接触其任何人员,在任何此类情况下,意图诱使EngageSmart或其子公司做出、提交或宣布,或故意鼓励、促进或协助构成或 合理预期会导致收购提案的任何提案或询价,但EngageSmart必须立即(且在任何情况下在24小时内)向父母提供,或让父母访问,任何此类非公开 提供给任何此类人员或其关联公司或代表的有关EngageSmart或其子公司的信息,而这些信息之前未提供给母公司或其关联公司或代表。附属机构或代表;和

126


目录表

参与或参与与任何此类人员(以及此类关联公司、代表 和融资来源)就收购提案进行的讨论或谈判。

无店铺期

自禁店期开始日期起至合并协议有效终止和生效时间(以较早者为准),EngageSmart将停止并终止与任何人及其关联公司和代表的任何讨论或谈判,要求立即归还或销毁所有非自3月1日起向与其签订保密协议的任何此类人员提供的有关EngageSmart或其子公司的公开信息,2022年,在考虑 收购交易或收购建议时,停止向任何此类人士或其关联公司或代表提供有关EngageSmart或任何收购建议的任何进一步信息,并终止授予任何 此类人士及其关联公司或代表访问任何物理或电子数据室的所有权限。

此外,自 禁店期开始日期起至合并协议有效终止日期和生效时间(以较早者为准)止,EngageSmart及其子公司不得指示、授权或 故意允许其任何关联公司或代表直接或间接:

征求、发起、建议或诱导制定、提交或宣布,或故意鼓励、 促进或协助构成或合理预期会导致收购建议的任何建议或查询;

向任何人提供(母公司或母公司指定人员除外)任何与EngageSmart或其子公司相关的 非公开信息,或允许任何人访问EngageSmart或其子公司的业务、财产、资产、账簿、记录或其他非公开 信息,或允许任何人员访问EngageSmart或其子公司的任何非公开 信息(向母公司或母公司的任何指定人员除外),在任何此类情况下,意图诱导作出、提交或宣布,或故意鼓励、促进或 协助任何构成以下内容的提议或调查,或合理预期会导致收购提案,或构成或合理预期会导致收购提案的任何查询或任何提案的提出;

参与或参与与任何人进行的讨论或谈判,涉及 构成或合理预期会导致收购提案的任何询问或提案;

批准、认可或推荐构成或合理预期会导致 收购提案的任何提案;

订立任何替代收购协议;或

授权或承诺执行上述任何一项。

尽管有这些限制,从禁店期开始日期到获得所需的 股东批准的时间,EngageSmart和特别委员会可(其中包括)直接或间接参与或参与与EngageSmart及其子公司的讨论或谈判,向其提供与EngageSmart及其子公司有关的任何非公开 信息,或允许其访问业务、财产、资产、账簿,记录或其他非公开信息,或根据《可接受保密协议》向EngageSmart及其 子公司的任何人员披露,向在2023年10月23日之后向EngageSmart提出或交付收购建议的任何人员或其关联公司或代表披露,并以其他方式促进该 收购建议或协助该人员(及其关联公司、代表和融资来源)(在每种情况下,如该人提出要求),只要特别委员会真诚地确定 (咨询财务顾问和外部法律顾问后)该收购提案构成一个更优提案或合理地可能导致一个更优提案,特别委员会本着善意 确定(在与其财务顾问和外部法律顾问协商后),不采取上述行动将不符合适用法律规定的信托义务。EngageSmart必须立即(且 在任何情况下均在24小时内)向母公司提供任何非公开的

127


目录表

提供给任何此类个人或其附属公司或代表的有关EngageSmart及其子公司的信息,而这些信息以前未向母公司提供。

EngageSmart的任何董事、高级管理人员或其他 代表(不是EngageSmart的高级管理人员且不是按照EngageSmart的指示行事的顾问或员工,涉及构成违反禁止征求条款的任何行为)违反合并协议的这些禁止征求条款将被视为EngageSmart违反了此类规定。

EngageSmart无权为订立替代收购协议而终止合并协议,除非它遵守合并协议中的某些程序并向母公司支付终止费用,如以下标题中的 小节所述公司解约费.”

建议更改

如上所述,在符合下述规定的情况下,EngageSmart董事会和特别委员会已建议EngageSmart 股东投票支持通过合并协议的提议。合并协议禁止EngageSmart董事会(或其委员会,包括特别委员会)实施建议变更(定义见下文) ,但如下所述除外。

在获得必要的股东批准之前,EngageSmart董事会(或其委员会,包括特别委员会)不得采取以下任何行动(任何此类行动、建议变更):

以在任何重大方面对母公司不利的方式扣留、撤回、修改、合格或修改,或公开提议扣留、撤回、修正、合格或修改特别委员会S推荐或英智董事会S推荐;

通过、批准、认可、推荐或以其他方式宣布可取的收购建议;

未在母公司书面要求后10个工作日内公开重申特别委员会的S建议或英智董事会S的建议,但英智没有义务在超过三个不同的场合作出此类重申;

在投标或交换要约开始后10个工作日内采取或未能采取任何正式行动,或作出或未能作出任何建议或公开声明,但反对此类要约的建议或EngageSmart董事会(或其委员会,包括特别委员会)根据《交易法》颁布的规则14d-9(F)向EngageSmart股东进行的停止、查看和听取通信(或任何实质上类似的通信)除外;或

未在本委托书中包括特别委员会推荐S或英智董事会推荐S。

尽管存在上述限制,但在获得必要的股东批准之前,除与构成上级提议的善意收购提议有关的 以外,EngageSmart董事会或特别委员会可在下列情况下实施建议变更:(1)发生(定义见下文)的中间事件;或(2)特别委员会真诚地确定(在与其财务顾问和外部法律顾问协商后)未能这样做将与其根据适用法律承担的受托责任不一致,且仅在以下情况下:

EngageSmart已至少提前四个工作日向母公司发出书面通知,表明EngageSmart董事会已根据特别委员会的建议或特别委员会的建议(1)确定,以及(2)决定根据合并协议实施建议变更,该通知必须合理详细地说明适用的干预事件;以及

128


目录表

在作出该等建议变更前,EngageSmart及其联属公司及代表必须于该四个营业日期间与母公司及其联属公司及代表真诚地进行磋商(在母公司希望进行磋商的范围内),以对合并协议及拟提交的其他文件的条款及条件作出该等调整,并在考虑对合并协议的条款及拟提交的其他文件作出任何修订后,特别委员会认为未能因应有关事件作出建议更改将违反其根据适用法律承担的受信责任。

此外,在 获得必要的股东批准之前,如果EngageSmart在Go-Shop期间或在No-Shop期间 开始日期之后收到一份真诚的收购建议,特别委员会善意地得出结论(在咨询其财务顾问和外部法律顾问后)构成一项上级建议,则EngageSmart董事会可根据特别委员会或特别委员会的建议对该收购建议实施建议变更或授权EngageSmart终止合并协议以就该收购建议签订替代收购协议,但前提是:

特别委员会真诚地(在与其财务顾问和外部法律顾问协商后)确定,如果不这样做,将不符合其根据适用法律承担的受托责任;

EngageSmart及其子公司及其关联公司和代表已在所有实质性方面遵守了关于该收购提议的《合并协议》规定的义务;

EngageSmart已提前至少四个工作日事先向母公司发出书面通知,大意是: EngageSmart董事会根据特别委员会的建议,或特别委员会(1)收到未被撤回的善意收购建议,(2)善意地得出该收购建议构成更优建议的结论,以及(3)决定在不对合并协议的条款和条件进行任何修订的情况下实施建议变更或终止合并协议,该通知将指明此类建议变更或终止的依据。包括提出这种收购提议的个人或群体的身份、与这种收购提议有关的讨论状况、其实质性条款和条件 以及与这种收购提议有关的所有书面请求、提议、要约、协议和其他相关文件(除其他外,包括所有融资承诺)的未经编辑的副本;

在实施此类建议更改或终止之前,EngageSmart及其附属公司和代表至少提前四个工作日已(1)允许母公司及其附属公司和代表就合并协议和与此相关的任何调整向特别委员会提交报告(在 母公司要求进行此类报告的范围内),(2)与母公司及其附属公司和代表真诚地谈判(如果母公司希望进行谈判),以对合并协议的条款和条件以及由此考虑的其他文件进行此类调整,以使该收购提议不再构成更高的提议,以及(3)在四个工作日后,EngageSmart董事会根据特别委员会的建议,或特别委员会真诚地得出结论(在考虑母公司提出的任何此类修订后),该收购提议仍是更高的提议(前提是,如果发生任何重大修改,更新或补充此类收购建议,EngageSmart必须向母公司发送新的书面通知,并遵守关于该新的书面通知的上述要求,但EngageSmart及其附属公司和代表将至少提前三个工作日发出新的 书面通知);和

仅在为了促使或允许EngageSmart及其 子公司签订替代收购协议而终止合并协议的情况下,EngageSmart

129


目录表

根据合并协议的条款有效终止合并协议,包括向母公司支付公司终止费(定义见合并协议并 如下所述)。

如果EngageSmart董事会(或其委员会,包括特别委员会)已更改建议 ,则EngageSmart必须立即(无论如何在两个工作日内)向母公司支付或安排向母公司支付144,370,000美元的公司终止费。如果EngageSmart股东在 股东采纳合并协议之前终止合并协议以达成替代收购协议以完成该优先要约设想的收购交易,EngageSmart必须向母公司支付或安排支付公司终止费144,370,000美元,前提是:(1)此类终止发生在无店铺期间开始日期之前,且(2)EngageSmart已订立最终的 替代收购协议以在终止时完成收购交易,则公司终止费将减少至72,185,000美元。

就本委托书及合并协议而言,介入事件指与EngageSmart有关的任何正面重大事件或事态发展或情况的重大变化(构成上级建议的善意收购建议除外),而(1)特别委员会或EngageSmart董事会于合并协议日期并不实际知悉或合理预见,及(2)与(A)任何收购建议或(B)EngageSmart本身符合或超越任何内部或已公布或 第三方预测、预测、预测或预测的事实无关对截至合并协议日期或之后的任何期间的收入、收益或其他财务或经营指标的估计或预测,或合并协议日期后EngageSmart普通股或EngageSmart S信用评级的市场价格或交易量的变化,但(B)款中任何前述原因可能被考虑和考虑。

员工福利

自交易结束之日起,尚存的公司或其一家子公司将继续聘用EngageSmart及其子公司的员工。在生效时间(或员工适用的终止日期)之后的12个月内,(1)尚存的公司及其子公司将向紧接生效时间 之前由EngageSmart或其子公司雇用的每一名在生效时间后继续如此受雇的员工(每位连续员工)提供员工福利(固定福利养老金、非限制性递延补偿、离职后或退休人员健康或福利、控制权变更、(2)任何留任员工的基本薪酬及目标年度现金奖励补偿机会(股权或股权激励安排除外)将不会减少,及 (3)尚存公司将根据合并协议日期有效的S遣散费计划、指引及惯例,向合资格员工提供遣散费福利。

对于在生效时间之前与EngageSmart及其子公司的所有服务,以及在生效时间或之后与母公司、尚存公司及其任何子公司的所有服务,继续员工通常将获得服务积分,以便有资格参与、归属,并就未来假期应计和确定遣散费金额而言,但如果此类服务会导致福利重复,则无需计入服务,而服务无需根据任何提供股权或基于股权的固定福利养老金、递延补偿或离职后福利或退休人员福利的计划计入。母公司和尚存的公司将尽合理的最大努力(1)允许连续员工立即参加任何和所有取代员工计划的集团福利计划,其程度与被替换员工计划的资格相同;(2)导致所有等待期、预先存在的条件排除、可参保性要求的证据以及积极主动地工作或类似的要求将被免除

130


目录表

任何提供医疗、牙科、药品或视力福利的新计划下的续聘员工及其受抚养人,以及(3)在提供医疗、牙科、药品或视力福利的任何新福利安排中,使该 续聘员工及其受保家属在员工计划下发生的任何符合条件的费用获得全额抵免,以取代适用的员工计划 ,以满足所有可扣除、共保、自付、补偿和最高限额自掏腰包适用 计划年度的要求。

根据合并协议的保密披露函件,EngageSmart和买方已同意EngageSmart可 设立总额相当于900,000美元的留任池,由EngageSmart在与母公司协商后分配给EngageSmart高管以下的员工,根据留用池授予的奖励 将按成交日期每笔奖励的50%支付,并按成交日期后六个月的奖励的50%支付,但在每种情况下,员工S将继续受雇于EngageSmart 直至适用付款日期。如果受聘人S在截止日期后的六个月内被无故终止聘用,该受聘人将有权在终止雇用后获得剩余50%的留任补助金的支付。

完成合并的条件

买方和EngageSmart各自完成合并的义务取决于满足或放弃下列每个条件(在适用法律允许的情况下,除非获得必要的股东批准,否则不得放弃):

收到必要的股东批准;

《高铁法案》规定的适用等待期届满或终止(该等待期于美国东部时间2023年12月6日晚上11:59到期);以及

合并的完成不受任何有管辖权的政府当局的任何法律或命令的限制、禁止、非法或其他禁止。

此外,买方各方完成合并的义务取决于满足或放弃(在适用法律允许的情况下)下列每个附加条件,其中任何条件均可由母公司独家放弃:

合并协议中阐述的EngageSmart的陈述和保证(下两个项目符号中的陈述和保证除外)在2023年10月23日是真实和正确的(不影响其中所述的任何重要性或公司实质性不利影响资格),在截止日期和截止日期(除非任何该陈述和保证在较早日期明确声明的范围内,在这种情况下,该陈述和保证在该较早日期是真实和正确的)是真实和正确的,除非该 故障是真实和正确的,个别或合计,对公司产生重大不利影响;

EngageSmart对EngageSmart S组织的某些方面以及良好信誉、公司权力、可执行性、反收购法、EngageSmart S资本化的某些方面的陈述和担保,自2023年1月1日以来没有任何公司重大不利影响,以及除Evercore和高盛以外的经纪人没有(1)不符合截至2023年10月23日的公司重大不利影响或其他重大方面的真实和正确的资格,且截至截止日期,如同在 和截止日期一样(除非任何该陈述和保证明确指出,截至较早日期,在这种情况下,上述陈述和保证将在所有重要方面保持真实和正确(截至较早的 日期),以及(2)符合截至2023年10月23日和截止日期在所有方面真实和正确的公司重大不利影响或其他重大资格(不考虑该公司重大不利影响或其他重大资格)

131


目录表

如同在截止日期和截止日期一样(除非任何该等陈述和保证在较早日期明确说明,在这种情况下,该陈述和保证在该较早日期在各方面都是真实和正确的);

EngageSmart关于EngageSmart S某些其他方面的陈述和保证 截至2023年10月23日,资本总额在各方面均真实无误,如同在截止日期作出的一样(在每种情况下,(1)不影响公司的任何重大不利影响或其他重大资格;(2)除非截至较早日期有任何此类陈述和保证明确声明,在这种情况下,该陈述和保证将在该较早日期保持真实和正确),但性质和金额极小的任何不准确除外;

EngageSmart已在所有实质性方面履行并遵守合并协议中要求EngageSmart在交易完成时或之前履行或遵守的所有契约、义务和条件 ;

买方各方收到EngageSmart证书,该证书由EngageSmart正式授权的高管以EngageSmart的名义有效签署,证明买方各方完成合并的义务的前述条件已得到满足;以及

在2023年10月23日之后,公司没有任何实质性的不利影响。

此外,EngageSmart完成合并的义务取决于满足或放弃(在适用法律允许的情况下)以下每个附加条件,其中任何条件均可由EngageSmart独家放弃:

买方在合并协议中陈述的陈述和担保在2023年10月23日是真实和正确的 ,在截止日期和截止日期的情况下,其效力和效力与在该日期和截至该日期相同,但以下情况除外:(1)任何不真实和正确的陈述和担保不会个别或总体阻止或实质性延迟合并的完成或买方各方根据合并协议充分履行各自的契诺和义务的能力,以及(2)仅涉及某一特定日期事项的陈述和担保,该陈述在该特定日期将是真实和正确的,但如不是如此真实和正确,且不会个别或总体阻止或实质性延迟完成合并或买方各方根据合并协议充分履行各自的契诺和义务的能力,则不在此限;

买方各方已在所有实质性方面履行并遵守合并协议中要求买方各方在成交时或之前履行和遵守的所有契诺、义务和条件;以及

EngageSmart收到买方各方的证书,该证书由买方的正式授权人员以买方各方的名义有效签署,证明EngageSmart实现合并的义务的前述条件已得到满足。

赔偿和保险

合并协议规定,对于EngageSmart或其任何子公司与现任或前任董事或高级管理人员(以及任何在生效时间之前成为EngageSmart或其任何子公司的高管或高管)或员工之间的任何赔偿协议,尚存的公司及其子公司将(母公司将促使尚存的公司及其子公司 )尊重并履行EngageSmart及其子公司根据任何赔偿协议所承担的义务,而受赔偿的人员或员工在生效日期之前发生的任何行为或不作为。此外,在 期间

132


目录表

自生效时间起至生效时间六周年止,尚存公司及其子公司将(母公司将促使尚存公司 及其子公司)使尚存公司及其子公司的公司注册证书、章程和其他类似的组织文件包含有关赔偿、免责和预支费用的条款,这些条款至少与EngageSmart及其 子公司的公司注册证书、章程和其他类似组织文件中规定的补偿、免责和预支费用条款一样有利,视情况而定。在该六年期间,除适用法律要求外,不得以任何不利方式废除、修改或以其他方式修改此类条款。

此外,合并协议规定,在自合并协议生效日期起计的六年内,尚存的公司将(以及母公司将导致尚存的公司)在法律允许的最大程度上或根据于合并协议日期生效的与EngageSmart及其子公司签订的任何赔偿协议,对每一位现任或前任董事或EngageSmart及其子公司的高管(以及在生效时间之前成为EngageSmart或其任何子公司的高管的任何人)进行赔偿并使其无害, 所有费用、费用和开支(包括律师费和调查费),判决、罚款、损失、索赔、损害赔偿、债务和为和解或妥协而支付的金额,这些判决、罚款、损失、索赔、损害赔偿、债务和为和解或妥协而支付的金额 直接或间接地,直接或间接地引起或与(1)任何行为或不作为,或被指控的行为或不作为,或被指控的行为或不作为,而S是EngageSmart、其子公司或其附属公司的关联公司、董事、高级管理人员、员工或代理,只要该等行为或不作为、或被指控的行为或不作为发生在生效时间之前或在生效时间,以及(2)合并,以及EngageSmart或其子公司或买方就此采取的任何行动。合并协议还规定,EngageSmart及其子公司将预付任何此类受保障人为辩护该法律程序而产生的所有费用和开支(包括任何律师的费用和开支)。

此外,合并协议要求尚存公司及母公司促使尚存公司按等同于S董事及高级管理人员责任保险于2023年10月23日生效的条款维持至少六年,自生效时间 起计。尚存公司不需要为此类保单支付超过EngageSmart当前为其上一个完整会计年度支付的年度保费总额的300%的年度保费,如果此类保险的保费将超过该金额,则尚存公司有义务从具有与EngageSmart S 董事和高级管理人员相同或更好信用评级的保险公司获得最大可用保险金额,其费用不超过2023年10月23日EngageSmart董事和高级管理人员责任保险公司的信用评级。

合并协议允许EngageSmart于2023年10月23日从具有与EngageSmart董事和高级管理人员S相同或更高信用评级的保险公司购买预付六年尾部保单,其条款不低于EngageSmart S董事和高级管理人员责任保险单在2023年10月23日生效的条款,只要此类尾部保单的总成本不超过EngageSmart上一个完整财政年度为保险支付的金额的300%。

有关更多信息,请参阅本委托书的标题部分 特殊因素影响了S董事及高管在合并中的利益。

其他公约

股东大会

EngageSmart已同意采取一切必要行动(根据适用法律、纽约证券交易所规则及EngageSmart S的组织文件)以确定一个记录日期,以便在邮寄本委托书后于合理可行的情况下尽快正式催缴、发出通知、召开及举行特别会议,以便于合并协议获采纳及合并获批准后进行表决。

133


目录表

交易诉讼

在生效时间之前,EngageSmart将:(1)向母公司提供与合并协议或合并有关的所有股东诉讼的及时通知;(2)让母公司合理地了解合并协议的状况;(3)让母公司有机会在提交或提交之前,审查由EngageSmart或其代表EngageSmart提交或提交的所有文件、诉状和回应并提出意见,EngageSmart应真诚地考虑此类意见,(4)给予家长一个合理的机会,提前审阅所有拟由EngageSmart或其代表提交的与此类诉讼的任何发现或文件制作有关的材料,(5)给予家长参与任何此类诉讼的辩护、和解或起诉的机会,以及(6)就此类诉讼的辩护、和解或起诉与 家长协商。未经家长S事先书面同意(同意不会被无理扣留、延迟或附加条件),EngageSmart不得就任何此类诉讼达成和解。

监管努力

EngageSmart和买方 双方已同意尽各自合理的最大努力以最迅速可行的方式完成合并并使其生效。如果有必要根据《高铁法案》获得合并批准,买方双方将通过同意法令、持有单独订单或其他方式,提出、谈判、承诺和实施(1)出售、剥离、许可或以其他方式处置EngageSmart及其子公司的任何和所有股本或其他股权、资产、权利、产品或业务,以及(2)对EngageSmart及其子公司活动的任何其他限制,但买方各方将没有义务提供、谈判、如果上述行动将对EngageSmart及其子公司的整体业务产生重大不利影响,则承诺或实施 任何此类行动。

股权融资

根据合并协议的条款和条件,母公司将:

不允许对股权承诺书进行任何修改或修改,或放弃任何依据股权承诺书的任何条款或补救措施,如果此类修改、修改或豁免将会或合理地预期会:(1)减少股权承诺书中为完成合并而提出的现金总额(此类现金金额,即股权融资),(2)施加新的或额外的条件或其他条款,或以其他方式扩大,修改或修改收到股权融资的任何条件或股权融资的任何其他条款,以合理预期的方式(A)延迟或阻止截止日期或(B)股权融资的及时融资或股权融资条件的满足在任何方面都不太可能发生,或(3)对母公司或EngageSmart(视情况而定)执行其在股权承诺书下针对担保人的权利的能力产生不利影响;和

尽其合理的最大努力按照股权承诺书中描述的条款和条件安排和获得股权融资 ,包括尽其合理的最大努力(1)根据股权承诺书的条款和条件保持股权承诺书的效力,(2)及时满足股权承诺书中适用于母公司的所有融资条件,(3)在完成股权承诺函时或之前完成股权融资,(4)履行其根据股权承诺书 的义务,(五)根据股权承诺书行使权利。

在任何情况下,母公司的合理最大努力不会被视为或解释为要求母公司(1)对股权融资的任何来源提起任何执法行动,以根据股权承诺书行使其权利(除非如果EngageSmart寻求并被授予具体履行义务的法令,母公司将 寻求强制执行股权承诺书,包括就具体履行提起诉讼),或(2)从股权承诺书的交易对手以外的任何来源寻求股权融资,或寻求超过股权承诺书预期金额的任何来源的股权融资。

134


目录表

债务融资

在生效时间之前,在符合合并协议规定的限制的情况下,EngageSmart将尽其合理的最大努力,并将使用其合理的最大努力,促使其每一家子公司及其各自的关联公司和代表向母公司提供母公司可能合理要求的合理和惯常的合作,以协助买方 各方安排买方各方或其各自关联公司将获得的与合并相关的债务融资(如有)(债务融资)。EngageSmart S的责任包括但不限于,合理配合任何债务融资的市场推广及尽职调查工作、提供合理协助以及时准备与债务融资相关或适当的文件、提供合理合作以授予及完善抵押品担保权益、以及在有关债务及取得偿债函件的协议(定义见合并协议)及其他清偿工具所规定的期限内交付预付款通知,惟须受合并协议所载限制的规限。

合并协议不要求EngageSmart或其任何子公司(1)放弃或修订合并协议的任何条款,支付任何承诺费或类似费用,或同意支付任何其他费用或报销任何费用,或以其他方式发放或提供任何赔偿 在生效时间之前,其未收到先期补偿或未由母公司或其代表以其他方式赔偿,(2)签订、批准、修改或履行任何最终协议或承诺,或分配将在截止日期之前生效的任何现金 (但母公司同时报销的除外),(3)给予在生效时间之前有效且仅限于EngageSmart事先书面同意的债务融资相关的任何赔偿,(4)采取任何行动,根据EngageSmart的善意决定,采取任何行动,不合理地干扰EngageSmart或其任何子公司的业务活动,或对EngageSmart或其任何子公司的任何财产或资产造成 不合理的损害或破坏风险,(5)提供任何授权书、演示文稿、EngageSmart及其子公司或其各自的关联公司和代表根据其在合并协议下的义务提供合作的债务融资中使用的备忘录或其他材料或文件,或包含基于来自EngageSmart及其子公司历史账簿和记录的财务信息或数据的任何此类文件或材料,在任何情况下,(A)不包括免除EngageSmart及其子公司及其各自的代表和关联公司因接收人未经授权使用或滥用其中所列所有此类陈述、备忘录和其他材料和文件及信息的任何责任的语言,和 (B)EngageSmart及其附属公司和代表没有得到合理的机会审查和评论,(6)为EngageSmart及其子公司中的任何一家编制单独的财务报表,但不是由EngageSmart及其子公司通常编制的,并且此类编制将造成不适当的负担或改变任何会计期间,(7)在关闭之前通过任何决议、执行任何同意或以其他方式采取任何公司或类似行动,(8)在关闭之前提供任何法律意见,或(9)采取与其组织文件或任何适用法律相冲突或违反的任何行动,或将导致实质性违反或 违反或违反EngageSmart及其子公司任何成员作为缔约方的任何重大协议。

获得债务融资不是完成交易的条件。如果尚未获得债务融资,买方各方将继续有义务完成合并,但前提是合并协议中规定的完成条件得到满足或豁免。

偿还的债务

在交易结束时,买方各方必须代表EngageSmart及其子公司支付付款函中指定的所有金额,以完全清偿当时未偿还的已偿还债务余额(定义见合并协议)。偿付函将包括证明解除和终止所有担保权益的惯常留置权解除文件作为附件,并表明此类担保的持有人已偿还

135


目录表

债务(或代表所有持有人的代理人)将作出安排,在每种情况下并在合理可行的范围内,在成交日期返还所有占有权和原始抵押品(如果有)。EngageSmart将尽合理最大努力至少在交易结束前两个工作日向买方交付付款函,买方各方将合理地与EngageSmart合作。

本票

在生效时间的前一天,根据母公司的要求,母公司将向EngageSmart签发本票,以换取EngageSmart公司手头的S现金的一部分,金额和条款将由母公司合理确定。

有价证券

在母公司要求的范围内,EngageSmart必须尽合理最大努力出售或处置EngageSmart及其子公司在接近成交日期时合理拥有的任何有价证券、任何类似证券以及货币市场基金中的任何投资,以便允许买方或在买方的指示下将出售所得款项净额用作合并协议预期的付款的潜在部分来源,包括支付与合并协议预期的交易相关的费用。

终止合并协议

合并协议可终止:

在生效时间之前的任何时间(无论是在收到必要的股东批准之前或之后),由EngageSmart和母公司共同书面同意;

由EngageSmart或父代在生效时间之前的任何时间:

无论是在收到必要的股东批准之前或之后,如果(1)由具有管辖权的政府机构发布的任何永久禁令或其他判决或命令生效,或由具有管辖权的政府机构施加的阻止完成合并的其他法律或法规约束或禁止生效,或者具有管辖权的任何政府机构已采取任何行动禁止、使合并非法或强制完成合并并已成为最终且不可上诉,或 (2)制定、订立、执行或被视为适用于合并的任何法规、规则、法规或命令,将合并定为非法或责令完成合并(但因未能履行合并协议下的义务而导致该禁令、诉讼、法规、规则、规章或命令未能解决或解除(视情况而定)的任何一方将不享有终止合并协议的权利);

无论是在收到必要的股东批准之前还是之后,如果合并在终止日期前仍未完成,则终止合并协议的权利将不适用于其行动或未采取行动(该行动或未采取行动构成该当事人违反合并协议的行为)是终止日期之前未能完成合并的主要原因或主要原因的任何一方;或

如果EngageSmart未能在特别会议上获得必要的股东批准(或其任何延期或 延期),则终止合并协议的权利将不适用于其行动或不采取行动(该行动或不作为构成该方违反合并协议的行为)是未能获得必要的股东批准的主要原因或主要原因的任何一方;

136


目录表

由EngageSmart提供:

无论是在收到必要的股东批准之前或之后,如果买方当事人违反了 或未能履行,或其各自在合并协议中规定的任何陈述、保证、契诺或其他协议存在任何不准确之处,违反或未能履行或不准确(1)将导致EngageSmart实施合并的义务的任何条件失败,以及(2)无法在终止日期较早的日期之前或EngageSmart未能履行的45天之前或EngageSmart的S 交付关于该违反或未能履行的书面通知的日期,且EngageSmart当时并未违反合并协议的任何条款,亦未有未能履行或遵守合并协议所载的任何陈述、保证、契诺或协议,或存在任何会导致任何相关条件失效的不准确之处;或

在收到必要的股东批准之前,如(1)EngageSmart已收到上级建议,(2)EngageSmart董事会根据特别委员会的建议,或特别委员会已授权EngageSmart订立替代收购协议以完成该等上级建议拟进行的收购交易,(3)EngageSmart已在所有重大方面遵守有关该等上级建议的合并协议条款,及(4)在终止收购的同时,EngageSmart根据合并协议向母公司支付应付的公司终止费 ;及

按家长:

无论是在收到必要的股东批准之前或之后,如果EngageSmart违反或未能履行或其在合并协议中规定的任何陈述、保证、契诺或其他协议存在任何不准确之处,违反或未能履行或不准确(1)将导致买方各方履行合并义务的任何 条件失败,以及(2)无法治愈,或在终止日期之前或在母公司S就该违约行为发出书面通知后45天(以较早的日期为准)之前未得到纠正,且母公司当时并未违反合并协议的任何规定,也未未能履行或遵守合并协议中所载的任何陈述、保证、契诺或协议,或存在任何可能导致与此相关的任何条件失败的不准确之处;或

如果在收到必要的股东批准之前,EngageSmart董事会(或其委员会,包括特别委员会)已作出建议变更。

公司解约费

如果合并协议在特定情况下被有效终止,EngageSmart可能被要求支付公司终止费。

在以下情况下,EngageSmart必须支付公司终止费:

合并协议由母公司或EngageSmart有效终止(1)母公司或EngageSmart由于终止日期尚未结束,且在此类终止的情况下,与HSR法案下的等待期到期以及没有任何法律或命令进行再培训、禁止或以其他方式禁止合并(在任何反垄断法的范围内)有关的结束条件已得到满足,或(2)母公司或EngageSmart未能获得必要的股东批准,或由于EngageSmart违反或未能履行合并协议中包含的陈述、保证、契诺或其他协议而由母公司终止在第(2)款的情况下,EngageSmart不得因再培训、禁止或以其他方式禁止合并的法律或秩序的存在而终止合并协议,并且在第(1)和(2)款的每一种情况下,都不得终止与买方当事人有关的结束条件

137


目录表

如果终止日期为截止日期,则满足陈述、保证和契诺;

自合并协议之日起,在前一项第(1)和(2)款所述情况之一终止之前,收购交易的收购建议已向EngageSmart或EngageSmart董事会(或其委员会,包括特别委员会)提出或公开宣布,或在特别会议(如果是因未能获得必要的股东批准而终止的情况下)或终止日期(在前一项所述的其他终止的情况下)至少五个工作日之前公开披露且未被不可撤销地撤回;以及

在上述情况下,合并协议终止后一年内,要么完成收购交易,要么EngageSmart签订最终协议,规定完成收购交易。

EngageSmart将在完成该等收购交易及就该等收购交易订立最终协议的较早时间,同时向公司支付终止费。为了确定在这种情况下是否需要支付公司终止费,在收购交易的定义中对15%的提法被视为对50%的提法,在收购交易的定义中对85%的提法被认为是对50%的提法。

此外,如果合并协议由母公司在获得必要的股东批准之前的任何时间有效终止,因为EngageSmart董事会(或其委员会,包括特别委员会)已作出建议变更,EngageSmart必须在终止付款后立即(无论如何在两个工作日内)向母公司支付公司终止费(按母公司的指示)。

若合并协议已由EngageSmart有效终止,则在取得所需的股东批准以订立替代收购协议以完成计划中的收购交易之前的任何时间,EngageSmart必须同时向母公司支付或安排支付公司终止费(按针对母公司的指示),除非(1)此类终止发生在无店铺期间开始日期之前,以及(2)EngageSmart已订立替代收购协议以在终止时完成收购交易,则公司终止费应等于72,185,000美元。

特技表演

买方和EngageSmart有权获得禁令、特定履约和其他衡平法救济,以防止违反(或威胁违反)合并协议,并执行合并协议的条款,以及他们在法律或衡平法上有权获得的任何其他补救措施。

法律责任的限制

买方或其任何关联公司在合并协议、有限担保或股权承诺书项下的违规行为的最高合计责任不超过母公司责任限额。EngageSmart对合并协议项下违规行为的最高合计责任(包括支付公司终止费,如适用)将不超过 所有此类违规行为和任何赔偿合计不超过288,740,000美元。尽管存在此类责任限制,买方各方和EngageSmart仍有权获得合并协议中规定的禁令、具体履行或其他公平的 救济。

138


目录表

费用及开支

除特定情况外,不论合并是否完成,EngageSmart一方及买方均须各自承担与合并及合并协议预期进行的其他交易有关的所有成本及开支。

修正案

合并协议可在EngageSmart股东采纳合并协议之前或之后的任何时间(根据特别委员会的授权行动)以代表买方各方和EngageSmart签署的书面形式进行修订。 然而,在EngageSmart股东通过合并协议后,未经批准,不得根据DGCL进行任何需要该股东进一步批准的修订。

治国理政法

合并 协议受特拉华州法律管辖。

139


目录表

支持协议

随着合并协议于2023年10月23日签署及交付,作为促使母公司S及 EngageSmart及S愿意订立合并协议的条件及诱因,展期股东与母公司及EngageSmart订立了展期股东支持协议,且Summit与母公司及 EngageSmart订立了峰会支持协议。于2023年12月7日,展期股东实益拥有合共90,271,540股EngageSmart普通股,并于该日期实益拥有EngageSmart S股本的已发行投票权约53.6%,而Summit实益拥有总计25,004,973股EngageSmart普通股,及于该日期实益拥有EngageSmart S股本的已发行投票权约14.9%。

根据支持协议,每个展期股东和峰会分别同意(1)不迟于本委托书最终版本提交之日起十个工作日进行投票,持有的所有EngageSmart S股本赞成采纳合并协议及批准合并及 各项相关事宜,以及赞成任何提高每股价格或以其他方式导致合并协议客观上对EngageSmart S股东更有利的修订,反对任何收购建议(合并协议除外)或任何反对或与合并协议及合并竞争或不一致的建议,以及反对任何资本重组、重组、解散、清算 。除合并协议及合理预期会阻止、实质阻碍或实质延迟完成合并的任何其他行动、协议或建议外,(2)不采取任何合理预期会阻止、重大损害或重大延迟完成滚转股东支持协议或合并协议的交易的行动,(3)在滚转股东支持协议终止前不转让其持有的EngageSmart普通股,(4)至 放弃,且不主张任何与合并协议及合并有关的评价权或异议权利,(5)放弃根据DGCL第262条主张任何评价权、任何持不同政见者S权利及任何类似权利(包括采取一切必要行动以选择退出任何集体诉讼申索),以与合并协议及展期股东支持协议的谈判、交付或执行或完成合并有关,包括因涉嫌违反EngageSmart Board或特别委员会与合并协议及合并有关的任何受信责任,(6)终止自生效之日起生效的股东协议。

此外,根据支持协议(其中包括),在支持协议生效期间,展期股东和峰会分别禁止转让任何展期股份和峰会股份,并且禁止(1)从事EngageSmart及其关联公司在Go-Shop期间被允许从事的任何活动,或协助或便利从事任何活动,以及(2)征集、发起、提出或诱导 构成或合理预期导致收购提案的任何提案(展期股东和峰会分别除外,允许参与或参与与个人或团体的讨论或谈判,目的是 订立投票协议,以及仅就展期股东而言,与特别委员会真诚地认为构成或可能导致更高提议的收购提议的该等人士或团体订立展期或再投资协议(包括与该协议有关的成交后治理条款)。

具体而言,根据展期股东支持协议,展期股东还同意提供各种其他形式的支持,包括合作并提供与监管和证券备案相关的信息。此外,根据展期股东支持协议,并受本代理声明标题为 声明部分所述的条款和条件的约束企业并购融资的特殊因素除其他事项外,展期股东将把展期股东拥有的EngageSmart普通股的一部分出让给母公司的直接或间接母公司,以换取母公司在此类直接或间接母公司的股权,这一贡献

140


目录表

和换股将在紧接交易结束前进行,展期股东将间接拥有母公司或其直接或间接母公司约35%的股份。作为合并的结果,展期股东向母公司的该直接或间接母公司出资的EngageSmart普通股股份将被注销和终止,而不会与其他拥有的股份一起进行任何转换或支付任何代价 。峰会支持协议没有规定对峰会股份进行展期或购买母公司的股权。

支持协议将在(1)合并协议根据其条款有效终止时,(2)生效时间,或(3)未经EngageSmart股东同意而对合并协议进行的任何修改、放弃或修订(A)降低每股价格或改变对价形式,对任何EngageSmart股东S施加任何非无形条件、要求或限制以获得应付现金对价或实质性推迟支付时间,或(B)仅在展期股东的情况下,终止。否则,在任何重大方面对展期股份(或仅以展期股份持有人的身份展期股东)产生不利影响。

根据支持协议,支持协议的每一方将分别有权获得强制令、分别具体履行支持协议的条款,以及在支持协议的任何其他一方分别违反支持协议的情况下获得其他衡平法救济。支持协议受特拉华州法律管辖。与支持协议有关的 争议的地点是选定的法院(如合并协议中所定义)。

对非关联股东的规定

未做任何规定(1)允许EngageSmart的S非关联证券持有人访问EngageSmart、合并的任何其他一方或其各自关联公司的公司文件,或(2)获得法律顾问或评估服务,费用由EngageSmart或任何其他此等各方或关联公司承担。

有关ENGAGESMART的重要信息

公司背景

EngageSmart于2018年12月在特拉华州成立,名为Hancock Parent,LLC,随后更名为 EngageSmart,LLC。EngageSmart随后于2021年9月以EngageSmart,Inc.的名义转变为特拉华州的一家公司。EngageSmart是一家领先的垂直定制客户互动软件和集成支付解决方案提供商。 EngageSmart S的使命是简化客户和客户互动,让我们的客户能够将资源集中在改善他们的业务和更好地服务于他们的社区的计划上。EngageSmart提供单实例、多租户、真软件即服务垂直解决方案,包括SimplePractice、InvoiceCloud和DonorDrive,旨在通过推动数字采用和自助服务来 简化客户与其客户的互动。EngageSmart普通股在纽约证券交易所上市,交易代码为ESMT?S的办公地点位于马萨诸塞州02184,布雷特里,101号套房,30 Braintree Hill Office Park。S的电话号码是:(781)428-4224,公司网址是:www.engeresmart.com。EngageSmart S网站中包含的信息或可以通过该网站访问的信息不属于本委托书。

董事及行政人员

EngageSmart董事会目前由8名成员组成。以下所列人士为截至本委托书日期的EngageSmart董事及高管S。然而,合并协议规定,紧接生效时间前的合并附属公司的董事将是紧接合并后尚存公司的初始董事。合并协议 规定,在生效时间之前,EngageSmart的高级职员将是尚存公司的最初高级职员

141


目录表

紧随合并之后。合并后,每名执行干事的任期将视情况而定,直至选出或任命符合资格的继任者,或直至继任者去世、辞职或免职。

EngageSmart S董事或高管之间并无任何家族关系。在过去五年中,EngageSmart和下文所列的EngageSmart S董事或高管均未在刑事诉讼中被定罪(不包括交通违法或类似的轻罪)。此外,在过去五年中,EngageSmart或下列EngageSmart S的任何董事或高管均未参与任何司法或行政诉讼(未经批准或和解而被驳回的事项除外),而这些诉讼导致判决、法令或最终命令禁止此人未来违反联邦或州证券法或禁止任何受联邦或州证券法约束的活动,或被裁定违反任何联邦或州证券法。下面给出的年龄是截至2023年11月15日的 。下面列出的每个人都是美国公民,可以通过C/o EngageSmart,Inc.联系,地址:30 Braintree Hill Office Park,Suite101,Braintree,MA 02184。

名字

年龄

现任职位和职位

Paul G.斯塔马斯

42 主席

罗伯特·贝内特

67 董事首席执行官兼首席执行官

黛博拉·A邓纳姆

65 董事

马修·G汉密尔顿

40 董事

大卫·曼古姆

57 董事

普雷斯顿·麦肯齐

56 董事

拉夫·奥斯诺斯

37 董事

迭戈·罗德里格斯

53 董事

卡桑德拉·哈德森

41 首席财务官

斯科特·塞梅尔

67 首席法务官兼秘书

乔纳森·塞尔策

42 中小企业解决方案总监总裁

凯文·奥布莱恩

47 总裁,企业解决方案

帕特里克·多诺万

35 首席会计官

行政人员

以下是有关EngageSmart高管S的信息:

罗伯特·P·班尼特自2019年以来一直担任EngageSmart董事会的创始人、首席执行官和成员。在担任这些职务之前, Bennett先生自2009年起担任Invoice Cloud,Inc.的首席执行官,该公司是EngageSmart的前身,目前是EngageSmart的子公司。2006年至2008年,他是圣贤支付的总裁,在此之前,他是圣贤支付的前身公司Verus Card Services的总裁。在此之前,Bennett先生曾在Network1、Verus Financial Management和MIC,Inc.担任高级领导职务,并成立了他的第一家企业MicroFridge,Inc. Bennett先生还曾在2011至2022年11月期间担任Walole合作银行的董事会成员。Bennett先生拥有缅因州大学应用数学和计算机科学文学士学位和东北大学工程管理科学硕士学位。

卡桑德拉·哈德森自2020年11月以来一直担任首席财务官。 在加入EngageSmart之前,哈德森女士曾在2014年11月至2020年3月期间担任企业数据保护产品提供商Carbonite,Inc.的财务副总裁总裁和首席会计官。Hudson女士在Carbonite,Inc.担任多个职位,包括2012年10月至2014年11月担任公司财务总监,2011年3月至2012年10月担任董事财务总监,2009年3月至2011年3月担任会计经理,以及2008年3月至2009年3月担任高级会计师 。Hudson女士毕业于本特利大学,拥有公司财务和会计学士学位和工商管理硕士学位,是马萨诸塞州联邦的注册公共会计师。

斯科特·塞梅尔自2022年3月以来一直担任首席法务官兼秘书。在加入EngageSmart之前,Semel先生在2019年9月至2019年12月期间担任企业数据保护产品提供商Carbonite,Inc.的临时总法律顾问。塞梅尔先生还担任代理总法律顾问和高级副总裁。

142


目录表

软件公司People for Information Builders,Inc.的总裁,2019年2月至2019年9月。在此之前,塞梅尔先生于2012年1月至2017年1月担任协作软件公司INTRALINKS Holdings,Inc.法律、安全和合规部总法律顾问执行副总裁总裁。塞梅尔先生拥有新英格兰法学院的法学博士学位和波士顿大学的政治学学士学位。

乔纳森·塞尔策自2021年6月以来一直担任中小企业解决方案公司的总裁。Seltzer先生曾于2021年1月至2021年6月担任中小企业解决方案首席运营官,并于2019年9月至2021年1月担任中小企业解决方案业务和企业发展执行副总裁总裁。在加入EngageSmart之前,Seltzer先生曾在专注于能源效率的公司CLEAResult Consulting Inc.担任首席财务官和企业发展主管,并在2014年3月至2019年1月期间担任过各种其他职务。塞尔策先生拥有威斯康星大学麦迪逊分校政治学学士学位。

凯文·奥布莱恩自2022年2月以来一直担任企业解决方案公司的总裁。在加入EngageSmart之前,OBrien先生是计算机软件和服务公司PTC Inc.的事业部副总裁兼产品生命周期管理事业部总经理,从2016年4月到2022年1月在PTC Inc.担任过各种其他职务。2005年8月至2016年4月,O Brien先生还在甲骨文公司担任过多个职位,包括全球联盟与渠道战略部门的董事和全球ISV业务开发部门的高级董事。 O Brien先生拥有科尔比学院的政府管理学士学位和哈佛商学院的综合管理工商管理硕士学位。

帕特里克·多诺万自2023年4月以来一直担任首席会计官。多诺万先生曾于2021年4月至2023年3月担任会计部S副财务长,并于2021年1月至2021年4月担任董事财务部副财务长S。在加入EngageSmart之前,Donovan先生在安永律师事务所的担保和交易服务实践部门担任过各种职务,包括2018年10月至2020年12月担任战略和交易高级经理,2016年12月至2018年9月担任交易咨询服务经理,2014年10月至2016年12月担任保险经理, 从2010年9月至2014年9月担任高级审计助理。多诺万先生拥有本特利大学企业财务与会计学士学位和会计学硕士学位,是马萨诸塞州的注册公共会计师。

非雇员董事

以下是有关EngageSmart和S非员工董事的信息:

Paul G.斯塔马斯自2019年以来一直担任EngageSmart董事会主席。自2010年8月以来,斯塔马斯先生一直担任董事的董事总经理,并自2022年起在全球成长型投资公司General Atlantic担任全球金融服务主管。在加入General Atlantic之前,Stamas先生于2006年9月至2008年6月在威尔士,Carson,Anderson&Stowe律师事务所担任助理,专注于医疗保健服务以及信息和商业服务行业的投资。在此之前,他于2004年7月至2006年7月在高盛投资银行部门的零售消费品部门担任分析师。Stamas先生拥有普林斯顿大学运筹学和金融工程科学与工程学士学位和哈佛商学院工商管理硕士学位。

黛博拉·A邓纳姆自2021年以来一直担任董事会成员。在此之前,邓南女士于2020年8月至2023年5月担任基于云的文件托管服务提供商Dropbox,Inc.的首席商务官,于2018年9月至2020年8月担任外包内部销售和保留解决方案提供商ServiceSource的首席运营官,并于2016年1月至2018年6月担任微软公司负责内部销售的副总裁总裁。在此之前,她还在思科担任过多个高级职位,包括担任全球服务销售和全球客户成功部门的高级副总裁。 邓南女士拥有诺斯伍德大学市场营销和社会科学工商管理学士学位。

马修·G·汉密尔顿自2019年以来一直担任EngageSmart董事会成员。在此之前,汉密尔顿先生自2015年4月以来一直在InvoiceCloud,LLC董事会任职,InvoiceCloud,LLC是EngageSmart的前身,目前是EngageSmart的子公司。 汉密尔顿还是私募股权公司顶峰资本的董事董事总经理,

143


目录表

自2005年以来,他一直在那里担任各种职务。汉密尔顿先生还曾在AKA的董事会任职。自2018年7月起,汉密尔顿先生拥有科尔比学院经济学学士学位。

大卫·曼古姆自2019年起担任EngageSmart董事会成员 。自2019年6月以来,曼古姆还一直担任全球成长型投资公司General Atlantic的高级顾问。在加入General Atlantic之前,Mangum先生是金融技术公司Global Payments Inc.的首席运营官兼总裁,从2008年至2018年8月在该公司担任各种职务。2007年至2008年,他在金融服务技术提供商Fiserv Corp.担任执行副总裁总裁,该公司于2007年收购了金融电子商务解决方案提供商CheckFree Corporation。1999年至2007年,曼古姆先生还在在线账单公司CheckFree Corporation担任执行副总裁、首席财务官总裁和其他各种职务。曼古姆先生于2019年至2021年担任空白支票公司雷桥收购II有限公司的董事会成员。自2021年以来,曼古姆先生一直在空白支票公司雷桥资本合伙公司III Inc.和优先选择空白支票公司雷桥资本合伙公司IV的董事会任职。曼古姆先生拥有卡尔顿学院政治学学士学位。

普雷斯顿·麦肯齐自2019年以来一直担任EngageSmart董事会成员。麦肯齐先生在2017年至2018年担任特别顾问后,自2019年以来一直担任全球成长型投资公司General Atlantic的运营合伙人。在加入General Atlantic之前,McKenzie先生于2013年11月至2017年5月担任新闻周期解决方案公司的首席执行官(当时是Vista关联公司的投资组合公司),并于2010年6月至2013年11月担任MicroEdge的首席执行官(当时是Vista关联公司的投资组合公司)。在此之前,他还在汤森路透担任过各种高级职务,包括担任总裁副总经理和业务开发部总经理。McKenzie先生拥有北卡罗来纳大学新闻学文学学士学位和明尼苏达大学工商管理硕士学位。

拉夫·奥斯诺斯自2019年以来一直担任EngageSmart董事会成员。奥斯诺斯先生目前在全球成长型投资公司通用大西洋投资公司担任董事董事总经理,专注于S在金融服务领域的投资。在加入General Atlantic之前,Osnoss先生于2010至2012年间担任私募股权公司Berkshire Partners的合伙人。在此之前,他还在2008-2010年间担任高盛投资银行部门的分析师。他目前是Alkami Technology,Inc.的董事会成员,这是一家基于云的数字银行平台 。奥斯诺斯先生拥有宾夕法尼亚大学沃顿商学院的经济学学士学位和哈佛商学院的工商管理硕士学位。

迭戈·罗德里格斯自2022年1月以来一直担任EngageSmart董事会成员。罗德里格斯先生于2017年11月至2021年1月在财务软件公司财捷担任执行副总裁总裁,首席产品和设计官。在加入财捷之前,罗德里格斯先生曾担任董事全球董事总经理高级合伙人,并于2004年12月至2017年11月期间在IDEO担任其他各种职务。罗德里格斯自2022年4月以来一直担任LendingTree,Inc.的董事会成员。罗德里格斯先生曾在2018年5月至2020年5月期间担任哈佛大学监事会成员,并担任驻场企业家2011年8月至2015年7月在哈佛商学院就读。罗德里格斯先生也是斯坦福大学哈索·普拉特纳设计学院(又名d.School)的创始教员,任期从2004年11月至2015年6月。罗德里格斯先生目前是哈佛商学院的全球顾问和博伊西州立大学的实践教授。Rodriguez先生拥有斯坦福大学价值观、技术科学和社会文学学士学位和机械工程理科学士学位,以及哈佛商学院工商管理硕士学位。

选定的历史合并财务数据

下面列出的是与EngageSmart相关的某些选定的历史综合财务数据。截至2023年9月30日的9个月的历史未经审计精选财务数据,以及截至2022年12月31日和2021年12月31日的会计年度的已审计精选财务数据,均摘自恩智通S的综合财务信息和 报表。

144


目录表

此信息仅为摘要。截至2022年12月31日和2021年12月31日的选定历史合并财务数据应与EngageSmart S截至2022年12月31日的财政年度Form 10-K年度报告一起阅读,而选定的截至2023年9月30日及截至2023年9月30日的9个月期间的历史合并财务数据应与EngageSmart S截至2023年9月30日的财政季度的Form 10-Q季度报告一起阅读,每一份报告都通过引用全文并入本委托书。此类报告包含更全面的财务信息,包括管理层S对财务状况和经营结果的讨论和分析,以及EngageSmart提交给美国证券交易委员会的其他文件,以下摘要 参考该等报告和其他文件以及其中包含的所有财务信息和注释进行了完整的限定。请参见?在那里您可以找到更多信息.过渡期的结果并不一定表明全年或未来期间的预期结果。

汇总合并资产负债表

9月30日, 十二月三十一日,
2023 2022 2021
(单位:千) (单位:千)

现金和现金等价物

$ 366,034 $ 311,780 $ 254,294

流动资产总额

$ 396,498 $ 341,844 $ 275,618

总资产

$ 929,710 $ 886,497 $ 803,994

流动负债总额

$ 59,117 $ 52,521 $ 36,911

总负债

$ 87,477 $ 81,525 $ 46,895

股东权益

$ 842,233 $ 804,972 $ 757,099

综合经营报表和全面收益汇总表(亏损)

九个月结束
9月30日,
截至的年度十二月三十一日,
2023 2022 2022 2021
(以千为单位,但
每股信息)

收入

$ 280,573 $ 220,020 $ 303,920 $ 216,280

毛利

$ 216,216 $ 167,333 $ 232,070 $ 161,158

营业收入(亏损)

$ 28,975 $ 11,703 $ 16,458 $ (1,235 )

净收益(亏损)和综合收益(亏损)

$ 19,992 $ 15,708 $ 20,593 $ (8,965 )

每股净收益(亏损)

基本信息

$ 0.12 $ 0.10 $ 0.13 $ (0.06 )

稀释

$ 0.12 $ 0.09 $ 0.12 $ (0.06 )

某些实益所有人和管理层的担保所有权

下表列出了截至2023年12月7日EngageSmart普通股的受益所有权:

EngageSmart所知的持有EngageSmart普通股超过5%的实益所有者的每个人。

每一位EngageSmart S都被任命为高管;

每一位EngageSmart董事S;以及

所有的EngageSmart高管和董事S作为一个集团。

145


目录表

每位股东实益拥有的股份数量由美国证券交易委员会发布的规则确定。 根据本规则,实益拥有包括个人拥有单独或共享投票权或投资权的任何股份。适用的所有权百分比基于截至2023年12月7日已发行的168,334,721股EngageSmart普通股。在计算某人实益拥有的股份数量和该人的所有权百分比时,受期权约束的EngageSmart普通股股票或该人目前可行使或将在2023年12月7日起60天内行使的其他权利被视为已发行股票,尽管在计算任何其他人的所有权百分比时,这些股票不被视为已发行股票。

除非另有说明,否则以下列出的受益所有人的地址为30 Braintree Hill Office Park,Suite101,Braintree,Massachusetts 02184。根据提供给我们的信息,我们 相信,除非另有说明,否则以下列出的每个股东对其实益拥有的股份拥有唯一投票权和投资权,并受适用的社区财产法的约束 。

实益拥有人姓名或名称

股份数量
实益拥有

股份百分比
实益拥有

持有5%以上股份的人士:
隶属于大西洋总公司的实体(1) 90,271,540 53.6 %
与峰会合作伙伴有关的实体(2) 25,004,973 14.9 %
获任命的行政人员及董事:
罗伯特·贝内特(3) 3,286,269 2.0 %
凯文·奥布莱恩(4) 36,394 *
斯科特·塞梅尔(5) 45,110 *
卡桑德拉·哈德森(6) 573,801 *
Paul G.斯塔马斯 *
马修·G汉密尔顿 *
大卫·曼古姆(7) 233,500 *
普雷斯顿·麦肯齐 *
拉夫·奥斯诺斯 *
黛博拉·A邓纳姆(8) 21,191 *
迭戈·罗德里格斯(9) 11,409 *

所有现任执行干事和董事作为一个整体(13人)(10)

4,550,411 2.7 %

*

代表不到1%。

(1)

代表General Atlantic(IC),L.P.持有的72,271,540股EngageSmart普通股和由General Atlantic(IC)SPV,L.P.持有的18,000,000股EngageSmart普通股。GA基金分享展期股东持有的EngageSmart普通股的实益所有权。每个展期股东的普通合伙人是通用大西洋公司(SPV)GP,LLC。General Atlantic Partners 100,L.P.的普通合伙人是General Atlantic GenPar,L.P.。General Atlantic Partners(百慕大)EU,L.P.的普通合伙人是General Atlantic GenPar(百慕大),L.P.General大西洋,L.P.由GA管理委员会控制,是GAP共同投资III,LLC,GAP共同投资IV,LLC的管理成员,以及GAP共同投资五,LLC的普通合伙人,GAP共同投资CDA,L.P.和General大西洋(SPV)GP,LLC的唯一成员。General Atlantic GenPar(百慕大)的普通合伙人是GAP(百慕大)L.P.,GAP(百慕大)L.P.也由GA管理委员会控制。GA管理委员会有11名成员 。大会管理委员会的每名成员均放弃对本文所述股份的所有权,除非他在其中有金钱上的利益。展期股东、GA基金(GAP百慕大欧盟以外的其他基金)、GAPCO CDA、GA GenPar、GA SPV和GA LP的地址为c/o General Atlantic Service Company,L.P.,East 52 Street,33 Floor,New York,NY 10055。GAP百慕大欧盟、GenPar百慕大和GAP百慕大的地址是百慕大哈密尔顿HM 11教堂街2号Clarendon House

146


目录表
(2)

根据Summit Partners L.P.、Summit Partners Growth Equity Fund VIII-A,L.P.、Summit Partners Growth Equity Fund VIII-B,L.P.、Summit Partners企业家顾问基金I,L.P.、Summit Investors I,LLC、Summit Investors I,LLC、Summit Investors I(UK),L.P.、Summit Partners Growth Equity Fund VIII-B,L.P.、Summit Investors I,LLC、Summit Investors I(UK),L.P.,Summit Partners Growth Equity Fund VIII-B,L.P.,Summit Investors I,LLC,Summit Investors I(UK),L.P.,Summit Partners Growth Equity Fund VIII-B,L.P.,Summit Investors I,LLC,Summit Investors I(UK),L.P.,Summit Partners Growth Equity Fund VIII-B,L.P.,Summit Investors I,L.P.,Summit Investors I,LLC,Summit Investors I(UK),L.P.,Summit Partners Growth Equity Fund VIII-B,L.P.包括(I)Summit Partners Growth Equity Fund VIII-A,L.P.持有的17,948,333股EngageSmart普通股,(Ii)Summit Partners Growth Equity Fund VIII-B,L.P.持有的6,556,911股EngageSmart普通股,(Iii)Summit Partners Entrepreneur Advisors Fund I,L.P.持有的119,071股EngageSmart普通股,(Iv)Summit Investors I,LLC持有的343,615股EngageSmart普通股,以及(V)Summit Investors I(UK),L.P.Partners持有的37,043股EngageSmart普通股,L.P.是Summit Partners GE VIII,LLC的管理成员,该公司是Summit Partners GE VIII,L.P.的普通合伙人,GE VIII,L.P.是Summit Partners Growth Equity Fund VIII-A,L.P.和Summit Partners Growth Equity Fund VIII-B,L.P.的普通合伙人。Summit Master Company,LLC是(A)Summit Partners Entrepreneur Advisors GP,LLC的唯一管理成员,该公司是Summit Partners企业家顾问基金I,L.P.的普通合伙人,以及(B)Summit Investors Management,LLC,Summit Investors I,LLC的经理和Summit Investors I(英国)的普通合伙人L.P.Summit Master Company,LLC作为Summit Partners Entrepreneur Advisors GP,LLC的唯一管理成员和Summit Investors Management,LLC的管理成员,已将包括投票权和处置权在内的投资决策授权给Summit Partners,L.P.Summit Partners,L.P.的投资决策由其两人投资委员会做出,该委员会目前由Scott Collins和Peter Y.Chung组成。Summit Partners L.P.、Scott Collins和Peter Y.Chung分别对上述实体持有的股份拥有投票权和处分权,因此实益拥有该等股份。文中所述与Summit Partners,L.P.有联系的每一实体及柯林斯先生和钟先生各自均不实益拥有EngageSmart普通股的股份,除非该股份或他在其中的金钱利益。上述实体和个人的地址为:马萨诸塞州波士顿,伯克利街222号,18楼,邮编:02116。

(3)

包括(I)844,700股由Bennett先生持有的EngageSmart普通股,(Ii)由Bennett先生持有的277,911股目前可行使或将于2023年12月7日起60天内行使的EngageSmart普通股相关EngageSmart期权奖励,(Iii)21,781股可于2023年12月7日起60天内归属EngageSmart RSU奖励 ,(Iv)由Robert P.Bennett 2020格兰特保留年金信托基金持有的809,877股EngageSmart普通股,其中Bennett先生为唯一受托人以及(V)由Bennett Family 2020 Trust持有的EngageSmart普通股1,332,000股,其中John Burgess和Martha Bennett及Bennett先生与S先生为受托人。Martha Bennett可被视为分享对Bennett Family 2020 Trust所持股份的投票权和处置权。

(4)

包括(I)23,713股EngageSmart普通股,以及(Ii)12,681股EngageSmart普通股 ,可在2023年12月7日起60天内由O先生持有的EngageSmart RSU奖归属时发行。

(5)

包括(I)34,811股EngageSmart普通股,以及(Ii)10,229股EngageSmart普通股 ,可于2023年12月7日起60天内由Semel先生持有的EngageSmart RSU奖归属时发行。

(6)

包括(I)68,777股EngageSmart普通股,(Ii)10,651股可于2023年12月7日起60天内归属Hudson女士持有的EngageSmart RSU Awards时发行的EngageSmart普通股 ,及(Iii)Hudson女士持有的494,373股EngageSmart相关普通股奖励目前可行使或将于2023年12月7日起60天内行使的EngageSmart普通股。

(7)

包括(I)8,500股EngageSmart普通股及(Ii)225,000股由Mangum先生持有的相关EngageSmart期权奖励,目前可行使或将于2023年12月7日起60天内行使。

(8)

由21,191股EngageSmart普通股组成。

147


目录表
(9)

包括(I)3,853股EngageSmart普通股及(Ii)7,556股EngageSmart普通股,可于罗德里格斯先生于2023年12月7日持有的EngageSmart RSU奖归属时发行。

(10)

包括(I)由我们所有现任董事和高管作为一个集团直接或间接持有的3,153,293股EngageSmart普通股,(Ii)由我们所有现任董事和高管作为一个集团持有的1,329,086股EngageSmart相关普通股奖励,该股票在2023年12月7日起60天内可以 当前可行使或将可行使,以及(Iii)我们所有现任董事和高管作为一个集团在2023年12月7日起60天内作为一个集团持有的68,032股EngageSmart相关普通股奖励。

先行公开招股

于过去三年内,EngageSmart、母公司、合并子公司或其各自联营公司概无以任何包销公开发售EngageSmart普通股以换取根据证券法登记的现金,或根据根据证券法颁布的法规A获豁免登记,但下述情况除外。

首次公开募股

2021年9月27日,EngageSmart完成了首次公开募股(IPO),其中EngageSmart以每股26.00美元的公开发行价发行和出售了13,620,054股EngageSmart普通股,其中包括因行使承销商购买额外股份的选择权而发行的620,054股。在扣除2210万美元的承销折扣和560万美元的发行费用后,EngageSmart筹集了3.264亿美元的净收益。 此外,某些现有股东在IPO中以相同的价格出售了总计3,112,446股股票,出售股东的净收益为7590万美元。

后续服务

2023年2月28日,EngageSmart与高盛有限责任公司和摩根大通证券有限责任公司签订了一项承销协议,承销协议涉及以每股19.00美元的价格向公众公开发行8,000,000股EngageSmart普通股,承销商有30天的选择权,可以按公开发行价,减去承销折扣和佣金,从某些出售股东手中购买至多1,200,000股EngageSmart普通股,承销商可在30天内按公开发行价从某些出售股东手中购买最多1,200,000股EngageSmart普通股。

2023年3月,根据承销协议,出售股东在二次发售中出售了总计9,200,000股EngageSmart普通股。EngageSmart没有收到出售EngageSmart普通股的任何收益,所有 收益都归出售股东所有。

在二次发售方面,EngageSmart在截至2023年3月31日的三个月内产生了160万美元的成本,这些成本包括在精简综合经营报表和全面收益的一般和行政费用中。

下表列出了买方备案各方在二次发售中出售的股份和收到的净收益:

出售股东

的股份
已售出普通股
总计
收益

通用大西洋航空公司

6,937,896 $ 126,217,673

148


目录表

EngageSmart普通股中的交易

但下文和第#条所述除外--之前的公开发行?除合并协议和与合并协议有关的协议外,还包括支持协议(如本委托书标题中所述)《合并协议》?和?支持协议(1)EngageSmart、其董事和高管、买方备案方及其关联公司在过去60天内未就EngageSmart普通股股份进行任何 交易,以及(2)EngageSmart或买方备案方或其各自关联公司在过去两年内均未购买EngageSmart普通股股份。

EngageSmart S董事和高管在过去60天内的交易

在提交给美国证券交易委员会的表格4中的受益所有权变更声明中报告了EngageSmart董事和高管在过去60天内进行的以下交易:

乔纳森·塞尔策

日期

采办 处置 价格
每股

2023年11月1日

3,500 (1) $ 3.02 (1)

2023年11月1日

3,500 (2) $ 22.64 (2)

2023年12月1日

3,500 (1) $ 3.02 (1)

2023年12月1日

3,500 (2) $ 22.83 (2)

(1)

代表收购的EngageSmart普通股数量和与行使EngageSmart期权奖励有关的适用行权价格。

(2)

表示根据规则10b5-1交易计划在多次交易中出售的EngageSmart普通股的股票数量和此类交易中的加权平均每股价格。

凯文·奥布莱恩

日期

采办 处置 价格
每股

2023年11月1日

10,567 (1) $

2023年11月1日

4,687 (2) $ 22.64 (2)

2023年11月1日

3,000 (3) $ 22.66 (3)

2023年12月1日

3,000 (3) $ 22.82 (3)

(1)

表示与授予 EngageSmart RSU奖相关而获得的EngageSmart普通股股票数量。

(2)

表示为履行与EngageSmart RSU奖归属相关的预扣税款义务而预扣的EngageSmart普通股的股票数量和价格 。

(3)

表示根据规则10b5-1交易计划在多次交易中出售的EngageSmart普通股的股票数量和此类交易中的加权平均每股价格。

帕特里克·多诺万

日期

采办 处置 价格
每股

2023年11月27日

10,310 (1) $ 5.67 (1)

2023年11月27日

21,690 (1) $ 5.67 (1)

2023年11月27日

32,000 (2) $ 22.85 (2)

149


目录表

(1)

代表收购的EngageSmart普通股数量和与行使EngageSmart期权奖励有关的适用行权价格。

(2)

表示在多个交易中出售的EngageSmart普通股的股票数量以及此类交易中的加权平均每股价格。

EngageSmart和买方最近两年在EngageSmart普通股中的其他交易 申请方

2021年9月股票拆分

2021年9月10日,EngageSmart实现了三投一中EngageSmart普通股股票的正向股票拆分 。关于远期股票拆分,EngageSmart普通股的每股已发行和流通股自动成为EngageSmart普通股的三股,无需持有人采取行动。本委托书所载的所有股份及每股金额均已作出适当调整,以反映前瞻性股票拆分及重新分类。

2021年9月首次公开发行前股本重新分类

在EngageSmart S首次公开募股登记声明生效之前,EngageSmart,LLC,一家特拉华州的有限责任公司,根据法定转换转换为特拉华州的公司,将EngageSmart S的名称更改为EngageSmart,Inc.。作为公司转换的一部分,EngageSmart,LLC的每一股A-1类股、A-2类股票和A-3类股票分别按1:1的比例转换为A-1类普通股、A-2类普通股和A-3类普通股,分别为 EngageSmart具有EngageSmart,LLC有限责任公司协议(LLC协议)下存在的相同权利和义务。

根据有限责任公司协议,A-2类持有者有权获得如果General大西洋公司因某些退出事件和/或在某些退出事件(CVR义务)之后收到预先设定的美元门槛,则有权获得的某些现金分配。 公司转换后,(I)A-1类普通股每股重新分类为0.9398股普通股,(Ii)A-2类普通股重新分类为1.1102股普通股,以及(Iii)A-3类普通股重新分类为1股普通股(统称为,普通股(br}重新分类)。每个普通股重新分类的换股比率反映了CVR义务导致的股票价值差异。根据EngageSmart S修订及重述的公司注册证书,将不会发行由A-2类普通股转换为普通股所产生的零碎股份,取代零碎股份,原本有权获得零碎股份的A-2类普通股持有人有权获得一定数额的现金(零碎股份派息)。

在普通股重新分类后,通用大西洋公司是A-1类普通股 (以前是EngageSmart有限责任公司的A-1类股)的唯一前持有人,认购了1,662,917股EngageSmart的额外普通股,每股价值基于EngageSmart在IPO中出售的 股普通股的公开发行价。作为额外普通股的对价,General Atlantic向EngageSmart提供了相当于4,320万美元的资本金,以使EngageSmart能够全额履行其支付部分股份的义务。零碎股份支付解决了EngageSmart根据有限责任公司协议承担的先前CVR义务。

此外,EngageSmart的某些高管S和其他员工目前持有CVR计划下的CVR单位。CVR计划 已修订以反映公司转换,而CVR单位在其他方面仍须遵守与紧接EngageSmart S首次公开招股前适用于CVR单位的大致相同的条款及条件。在普通股重新分类后,General Atlantic认购了EngageSmart额外的288,344股普通股,每股价值基于EngageSmart在IPO中出售的普通股的公开发行价。作为 对

150


目录表

额外普通股,General Atlantic与EngageSmart签订了一份本票,要求General Atlantic向EngageSmart提供相当于EngageSmart根据CVR计划向CVR单位持有人支付的任何款项的 金额,该等付款将由修订CVR计划下指定的事件触发。

过去的合同、交易、谈判和协议

除上文第3部分所述外--公开发售?和??EngageSmart普通股中的交易合并协议和与此相关的协议,包括支持协议(如本委托书标题为?的章节所述《合并协议》?和?支持 协议),以及本委托书中其他地方讨论的与EngageSmart的S股权补偿奖励相关的某些活动,在过去两年中:(1)EngageSmart及其附属公司与任何买方提交方(以其身份)之间没有谈判、交易或重大接触,另一方面,关于EngageSmart的任何类别的任何合并、合并、收购、要约收购或其他收购,EngageSmart S证券的选举,EngageSmart S董事的选举,或出售或以其他方式转让EngageSmart的大量资产,(2)EngageSmart及其关联公司未与任何买方备案方签订总价值超过EngageSmart S合并收入百分之一的任何其他交易,及(3)EngageSmart S的高管、董事或关联公司均不是自然人,在过去两年内与买方任何备案方签订的交易(就该等交易或与该人进行的一系列类似交易)的总价值均未超过60,000美元。

每股账面价值

截至2023年9月30日,EngageSmart普通股每股账面净值约为5.02美元(根据截至2023年9月30日已发行和已发行的167,864,066股EngageSmart普通股计算)。

EngageSmart普通股的市场价格

自2021年9月24日开始,EngageSmart普通股已在纽约证券交易所交易,代码为ESMTä。下表列出了所示期间EngageSmart普通股的最高和最低每股销售价格:

市场价格

2021

第四季度

$35.94 $19.96

2022

第一季度

$24.68 $16.76

第二季度

$22.58 $15.64

第三季度

$22.65 $15.70

第四季度

$22.56 $15.01

2023

第一季度

$21.84 $16.63

第二季度

$19.68 $15.45

第三季度

$19.70 $16.18

第四季度(截至2023年12月18日)

$23.10 $17.96

2023年12月18日,也就是本委托书分发给S股东之前的最新可行日期,EngageSmart普通股在纽约证券交易所的收盘价为22.93美元。鼓励您获得与投票您的股票相关的当前市场报价。

151


目录表

分红

在过去的两年里,EngageSmart没有宣布或支付过EngageSmart普通股的任何现金股息。

《股东协议》

于2021年9月22日,EngageSmart与General大西洋(IC),L.P.、顶峰股东及Robert Bennett订立股东协议。 根据股东协议,General Atlantic(IC)、L.P.及顶峰股东有权提名若干名EngageSmart S董事,该等董事乃根据General Atlantic(IC)、L.P.及顶峰股东所持有的投票权而厘定。

股东协议规定,只要General Atlantic(IC),L.P.实益拥有EngageSmart普通股(相当于当时已发行的EngageSmart普通股的50%以上)的股份,General Atlantic(IC),L.P.有权提名五名董事担任EngageSmart董事会成员,其中至少两名董事必须是根据适用法律和证券交易所上市标准的独立 董事。只要General Atlantic(IC)实益拥有EngageSmart普通股股份,且该股份占当时已发行的EngageSmart普通股至少30%但少于或等于50%,General Atlantic(IC)L.P.就有权提名三名董事担任EngageSmart董事会成员。只要General Atlantic(IC)实益拥有EngageSmart普通股,但少于或等于当时已发行的EngageSmart普通股的30%,General Atlantic(IC)L.P.就有权提名两名董事担任EngageSmart董事会成员。只要大西洋总公司(IC)实益拥有EngageSmart普通股,相当于当时已发行的EngageSmart普通股至少10%的股份,总大西洋公司(IC)就有权提名一名董事担任EngageSmart董事会成员。只要峰会股东实益拥有EngageSmart当时已发行普通股至少10%的股份,峰会股东就有权提名一名董事进入EngageSmart董事会。只要EngageSmart是适用的股票交易规则下的受控公司,Bennett先生就有权被提名为EngageSmart董事会成员。

此外,《股东协议》规定,只要大西洋总公司(IC)实益拥有EngageSmart普通股当时已发行股份的至少25%,则在采取下列行动之前,必须事先获得总大西洋公司(IC)的书面同意:

在单个交易或一系列关联交易中的总对价超过150,000,000美元的任何收购或处置 ;

任何个人或团体收购EngageSmart S当时已发行的股本或选举EngageSmart董事会多数成员的权力的任何交易;

EngageSmart S或其子公司债务的任何产生或再融资,只要该等产生或再融资将导致EngageSmart或其子公司的债务总额超过250,000,000美元;

聘任或解聘EngageSmart首席执行官S;

只要General Atlantic(IC),L.P.实益拥有EngageSmart普通股至少10%的股份,则已发行的EngageSmart董事会规模的任何增加或减少;

任何重组、资本重组、自愿破产、清算、解散或清盘;

EngageSmart对其股权证券或其任何声明的任何赎回、回购或其他收购,但符合惯例例外;

支付或宣布对EngageSmart或其非全资子公司的任何股权证券的任何股息或分配,或进行以支付股息或分配为主要目的的资本重组交易;

152


目录表

对EngageSmart管理文件的任何条款进行的任何修订、更改或废除,使其对General Atlantic(IC),L.P.的权力、偏好或权利产生不利影响;或

EngageSmart或其子公司采用、批准或发布任何毒丸、股东或类似权利计划。

153


目录表

买方备案方重要信息

本部分阐述了有关买方申请方的某些信息。在过去五年中,这一节所列人员中没有一人在刑事诉讼中被定罪(不包括交通违法或类似的轻罪)。此外,在过去五年中,本节中列出的人员均未参与任何司法或行政程序(未经批准或和解而被驳回的事项除外),这些程序导致判决、法令或最终命令禁止此人未来违反或禁止受联邦或州证券法约束的活动,或被裁定违反联邦或州证券法。

父实体

合并子

下表列出了合并子公司每位高管和董事在过去五年的姓名、目前主要职业或就业以及物质职业、职位、职务或就业。除非另有说明,每个人目前的营业地址是加州旧金山94111号安巴卡迪罗中心20楼c/o,电话号码是(4157656500)。Merge Sub是一家特拉华州的公司,其主要业务是从事合并协议预期的 交易。合并子公司的唯一股东为母公司。

名字 公民身份

目前的主要职业或就业
(均在现职任职五年或五年以上
除非另有注明,否则)

迈克尔·E·福斯诺,总裁

美国 董事高级董事总经理;2005年7月起受雇于Vista。

杰弗里·威尔逊,董事副总裁总裁

美国 管理Vista的董事;自2015年11月起受雇于Vista。

杰克·狄龙,董事,财务主管兼秘书

美国 高级副总裁,Vista;2010年7月起受雇于Vista。

父级

下表列出了董事每一位高管和母公司过去五年的姓名、目前的主要职业或就业以及物质职业、职位、办公室或就业。除非另有说明,每个人目前的营业地址是加州旧金山94111号安巴卡迪罗中心20楼c/o,电话号码是(415)765-6500。母公司是特拉华州的一家公司,其主要业务是持有合并子公司的股本。合并完成后,母公司将拥有EngageSmart的全部已发行股本。母公司的唯一成员是Icefall Holdco,LLC。

名字 公民身份

目前的主要职业或就业
(均在现职任职五年或五年以上
除非另有注明,否则)

迈克尔·E·福斯诺,总裁

美国 董事高级董事总经理;2005年7月起受雇于Vista。

杰弗里·威尔逊,董事副总裁总裁

美国 管理Vista的董事;自2015年11月起受雇于Vista。

杰克·狄龙,董事,财务主管兼秘书

美国 高级副总裁,Vista;2010年7月起受雇于Vista。

Vista申请方

Vista申请方均为特拉华州有限合伙企业,但Vista Equity Partners Fund VIII-B、SCSp、卢森堡特别有限合伙企业除外。Vista申请方的主要业务是

154


目录表

股权和其他类型的投资。Vista申请方由其普通合伙人Vista Equity Partners Fund VIII GP,L.P.(普通合伙人)控制。 普通合伙人由其普通合伙人VEPF VIII GP,LLC(普通合伙人管理)控制。下表列出了过去五年GP Management和董事每位官员的姓名、目前的主要职业或就业以及物质职业、职位、办公室或就业。除非另有说明,每个人目前的营业地址是加州旧金山94111号20层安巴卡迪罗中心,其电话号码是(415)765-6500。Robert F.Smith对GP Management实益持有的证券拥有投票权和处置权(包括在合并完成后,所有Vista 提交方在母公司的股权)。

名字 公民身份

目前的主要职业或就业
(均在现职任职五年或五年以上
除非另有注明,否则)

罗伯特·F·史密斯,董事

美国 自2000年起担任Vista的创始人和首席执行官。

《大西洋月刊》的申请方

每一位展期股东都是特拉华州的有限合伙企业。GA基金分享展期股东持有的EngageSmart普通股的实益所有权。每个展期股东的普通合伙人是通用大西洋公司(SPV)GP,LLC。General Atlantic Partners 100,L.P.的普通合伙人是General Atlantic GenPar,L.P.是General Atlantic Partners(百慕大)EU,L.P.的普通合伙人是General Atlantic GenPar(百慕大),L.P.General Atlantic,L.P.由GA管理委员会控制,是GAP共同投资III,LLC,GAP共同投资IV,LLC和Gap共同投资V,LLC的管理成员,Gap共同投资CDA,L.P.和General Atlantic GenPar,L.P.的普通合伙人,以及General Atlantic(SPV)GP,LLC的唯一成员。General Atlantic GenPar(百慕大)的普通合伙人是GAP(百慕大)L.P., 该公司也由GA管理委员会控制。大会管理委员会有11名成员。

《大西洋月刊》的每个申请方的主要业务都是投资。GAP共同投资公司、GAP共同投资公司的地址和电话是:c/o总大西洋服务公司,地址:纽约东52街55号33层,NY 10055,电话:+1(212) 715-4000.General Atlantic Partners(百慕大)EU,L.P.,General Atlantic GenPar(百慕大),L.P.和GAP(百慕大)L.P.的地址是Clarendon House,2 Church Street,Hamilton HM 11,百慕大+1-441-295-1422.

截至本委托书的日期,展期股东、GA基金、GAP共同投资CDA,L.P.General Atlantic GenPar,L.P.、General Atlantic(SPV)GP,LLC和General Atlantic GenPar(百慕大),L.P.没有任何直接任命的董事或高管。

GAP(百慕大)L.P.和General Atlantic,L.P.均由GA管理委员会控制。下表列出了截至本委托书发表之日关于GA管理委员会的信息。

名字

地址

主要职业

公民身份

威廉·E·福特

东区55号52发送街道33号研发纽约楼层,
纽约10055
首席执行官、董事总经理 美国

加布里埃尔·凯罗

萨维尔街23号
伦敦,
W1S 2ET
英国
--董事联席董事总经理总裁 法国

155


目录表

名字

地址

主要职业

公民身份

安德鲁·克劳福德

东区55号52发送街道33号研发纽约楼层,
纽约10055
经营董事 美国

马丁·埃斯科巴里

东区55号52发送街道
33研发纽约楼层,
纽约10055
--董事联席董事总经理总裁 玻利维亚和巴西

安东·J·利维

东区55号52发送街道
33研发纽约楼层,
纽约10055
--董事联席董事总经理总裁 美国

桑迪普·奈克

滨海湾金融中心1座

8 Marina Boulevard,#17-02

新加坡018981

经营董事 美国

J. Albert Smith

麦迪逊大道535号

纽约,31楼,

纽约 10022

GA信贷主管,董事总经理 美国

格雷夫斯·汤普金斯

东区55号52发送街道
33研发纽约楼层,
纽约10055
经营董事 美国

兰斯·D·G·乌格拉

萨维尔街23号

伦敦W1S 2ET

联合王国

GA气候主管,管理董事 英国和加拿大

N.Robbert Vorhoff

东区55号52发送街道
33研发纽约楼层,
纽约10055
经营董事 美国

艾瑞克·张

套房5704-5706,57F

金融街8号国际金融中心2号

香港中环中国

经营董事 香港特别行政区

在过去五年中,《大西洋月刊》备案方或GA管理委员会的任何成员均未(A)在刑事诉讼中被判有罪(不包括交通违法和类似的轻罪)或(B)任何司法或行政诉讼的当事人(未经批准或和解而被驳回的事项除外) 导致判决、法令或最终命令禁止个人未来违反或禁止受联邦或州证券法约束的活动,或被裁定违反联邦或州证券法。

评价权

如果合并完成,没有投票赞成合并建议(无论是通过投票反对合并建议、对合并建议弃权或以其他方式不投票)的EngageSmart普通股的记录持有人和受益所有人,他们适当地要求对其股票进行评估,他们在合并生效日期之前连续持有(如果是记录持有人)或连续拥有(如果是受益所有人)他们的EngageSmart普通股,以其他方式遵守DGCL第262条(第262条)的法定要求且不撤回其要求或以其他方式丧失其评估权利的人,受其条件的限制,有权根据第262条就合并寻求对其股份的评估。除非上下文另有规定,否则第262节和本摘要中对股东或股份持有人的所有引用均指EngageSmart普通股的记录持有人。除非文意另有所指,否则在第262节和本摘要中对受益所有人的所有提及均指以有投票权信托形式或由代名人代表其持有的EngageSmart普通股股票的受益拥有人。除非上下文另有要求,否则

156


目录表

第262节和本摘要中对个人的所有引用都是指任何个人、公司、合伙企业、未注册的协会或其他实体。

以下讨论并不是DGCL项下与评估权相关的法律的完整陈述,而是由第262节的全文 所限定,该章节可在以下公开网站上免费访问:https://delcode.delaware.gov/title8/c001/sc09/index.html#262,并通过引用并入本委托书。以下摘要不构成任何法律或其他建议,也不构成建议EngageSmart S股东或实益所有人根据第262条行使其评估权。EngageSmart普通股的记录持有人和受益所有人应仔细审阅第262节的全文以及下面讨论的信息。

根据第262条,如果合并完成,EngageSmart普通股的登记持有人或受益所有人(1)在对合并建议进行投票之前向EngageSmart提交对该持有人S或所有者S的股票进行评估的书面要求,(2)不投票赞成合并建议(无论投票反对合并建议,对合并建议弃权或不投票),(3)在合并生效日期内继续持有(在记录持有人的情况下)或拥有(在受益所有人的情况下)此类股票,(4)是否 不撤回其要求或以其他方式丧失其评估权,以及(5)以其他方式遵守法定要求并满足第262条规定的某些所有权门槛,可有权获得特拉华州衡平法院对其持有的EngageSmart普通股进行评估,并有权获得现金支付其持有的EngageSmart普通股的公允价值,不包括因完成合并或 预期合并而产生的任何价值要素,连同(除非特拉华州衡平法院因充分理由酌情另有决定)从合并生效之日起至判决支付之日止,特拉华州衡平法院确定为公允价值的金额的利息。如果您是EngageSmart普通股的实益所有人,并且您希望以这种身份行使评估权,除上述要求外,您的要求还必须(1)合理地确定该要求所针对的股票的记录持有人,(2)附上您对EngageSmart普通股的实益所有权的书面证据,并包括一项声明,即 此类书面证据是其声称的真实和正确的副本,以及(3)提供您同意接收尚存公司发出的通知的地址,该地址将列于第262(F)节所要求的验证名单上。然而,在提交评估申请后,特拉华州衡平法院在确定有权获得评估权的人的听证会上,将驳回涉及以其他方式有权获得评估权的所有人的评估程序,除非(1)有权进行评估的EngageSmart普通股的股票总数超过有资格进行评估的EngageSmart普通股类别已发行股票的百分之一,或(2)合并中为此类股票提供的对价价值超过100万美元。EngageSmart将这些条件称为所有权门槛。除非特拉华州衡平法院因有充分理由另有决定,否则评估裁决的利息将从合并生效之日起至判决支付之日按该期间不时确定的美联储贴现率(包括任何附加费)的5%按季度计息和复利(除非,如果在诉讼中进入判决之前的任何时间,尚存的公司向每个寻求评估的人自愿支付现金,则此后只会根据(1)差额的总和产生利息,如有,支付的金额与特拉华州衡平法院确定的股份公允价值之间的差额,以及(2)此前应计利息,除非在当时支付(br})。在作出判决之前,尚存的公司没有义务支付这种自愿现金付款。

根据第262节, 如果拟合并的评估权将在EngageSmart S股东大会上提交批准,公司必须在会议召开前不少于20天通知其每一位股东关于该会议通知的记录日期的 可用评估权,并在通知中包括第262节的副本或引导EngageSmart S股东访问 公开电子资源的信息,而第262节可免费订阅或费用访问。这

157


目录表

代理声明构成EngageSmart向EngageSmart S股东发出的通知,即与合并相关的评估权可用,第262条的全文可在以下公开网站免费访问:https://delcode.delaware.gov/title8/c001/sc09/index.html#262.与合并相关的任何登记持有人或EngageSmart普通股实益所有人如希望行使评价权,或希望保留该持有人S或股东S的权利,应仔细阅读第262节。如果不能及时和适当地严格遵守第262条的要求,可能会导致失去DGCL项下的评估权。股东或实益拥有人如失去该等持有人S或拥有人S的评价权,将有权收取合并协议所述的每股价格,而不收取利息及减去任何适用的预扣税项。由于对EngageSmart普通股寻求评估的权利的行使程序非常复杂,EngageSmart认为,如果股东或受益所有人正在考虑行使此类权利,该股东或受益所有人应寻求法律顾问的建议。

希望行使权利对其持有的EngageSmart普通股进行评估的股东或受益所有人必须执行以下所有操作:

股东或者实益所有人不得对合并方案投赞成票;

股东或实益所有人必须在特别会议表决合并建议之前,向EngageSmart提交书面要求,要求对该 持有人S或所有者S持有的EngageSmart普通股股票进行评估;以及

股东或实益所有人自提出要求之日起至合并生效日(股东或实益所有人在合并生效日前转让股份的,股东或实益所有人将丧失评价权)必须连续持有或实益所有人必须连续持有股份。

任何符合第262条适用要求并以其他方式有权获得评估权或尚存公司的个人可向特拉华州衡平法院提交请愿书,要求在合并生效日期后120天内确定所有此等人士的股票价值(尚存公司没有义务提交任何请愿书,也无意这样做)。

此外,在提交评估请愿书后,特拉华州衡平法院在确定有权享有评估权的人的听证会上,将驳回对所有主张评估权的人的评估程序,除非达到其中一个所有权门槛。

对于股东来说,由于不包含投票指示的委托书除非被撤销,否则将投票赞成合并提案,因此每个通过委托书投票并希望行使评估权的股东 必须投票反对合并提案,弃权或不投票他/她或其股份。

书面需求

股东或实益拥有人如欲行使评价权,必须在股东特别大会就合并建议进行表决前,向EngageSmart递交对该股东S或实益拥有人S持有的EngageSmart普通股股份进行评估的书面要求。此外,股东或实益所有人不得投票或提交委托书支持合并提案。于股东特别大会上亲自或委派代表(无论以邮寄或透过互联网或电话)投票赞成合并建议,将构成放弃对所投票股份的评价权,并将使之前就该等股东S股份提出的任何书面评估值要求作废。行使评估权的股东必须在提出书面评估要求之日持有或登记EngageSmart普通股股份,并必须在合并生效之日继续持有登记在册的股份。行使评估权的实益所有人必须在提出书面评估要求之日拥有EngageSmart普通股股票,并必须在合并生效日期前继续拥有该等股票。对于股东,提交的不包含投票指示的委托书将在 中投票,除非被撤销

158


目录表

赞成合并建议,将构成放弃股东S的评估权利,并将使之前提交的任何书面评估请求无效。股东或者实益所有人提交委托书,行使评价权的,必须提交载有对合并提案投反对票或者对合并提案投弃权票的委托书。对合并提案投反对票或弃权或未能对合并提案进行表决,其本身都不构成满足第262条要求的评估书面要求。评估的书面要求必须是对 的补充,并与任何代表或对合并提案的投票分开。股东S或实益拥有人S未能在股东特别大会就合并建议进行表决前提出书面要求,将构成放弃 评估权。

EngageSmart普通股的股票登记持有人有权要求对登记在该持有人S名下的股票进行评估。登记在册的股东对EngageSmart普通股股份的评估要求必须合理地告知EngageSmart股东的身份,并表明该股东打算因此要求对该股东的S股票进行评估。

实益所有人可以S的名义,以书面形式要求对该实益所有人S持有的EngageSmart普通股进行评估。有关EngageSmart普通股股份的估值要求应由实益拥有人或其代表签署,并必须合理地告知EngageSmart实益拥有人的身份及 实益拥有人拟据此要求对该拥有人S股份进行评估。该实益拥有人提出的要求亦必须(1)合理地识别该要求所针对的EngageSmart普通股股份的登记持有人,(2)附上该实益拥有人S实益拥有股票的文件证据,并声明该文件证据是其声称的真实而正确的副本,及 (3)提供该实益拥有人同意接收尚存公司发出的通知并列载于第262(F)条所规定的经核实名单的地址。

根据第262条要求进行评估的所有书面要求应邮寄或送达:

EngageSmart,Inc.

30 Braintree Hill Office Park,101号套房

马萨诸塞州布兰特里,邮编:02184

注意:秘书

在合并生效日期后60天内的任何时间,任何有权享有评估权的人士如未启动评估程序或作为指名方加入该程序,将有权撤回该人士的S评估要求,并 接受根据合并协议提出的每股价格,而不计利息及扣除任何适用的预扣税项,方法是向尚存公司向EngageSmart递交书面撤回评估要求。未经特拉华州衡平法院批准,任何人在特拉华州衡平法院的评估程序均不会被驳回,此类批准可以特拉华州衡平法院认为公正的条款为条件;但条件是,这不影响尚未启动评估程序或作为指定当事人加入该程序的任何人士在合并生效日期后60天内撤回S提出的评估要求并接受每股价格的权利。除任何人士根据上一句但书撤回S的要求外,倘若特拉华州衡平法院不批准驳回有关人士的评估程序,该人士将有权只收取在任何该等评估程序中厘定的评估价值,该价值可低于、等于或高于根据合并协议提出的每股价格 。

尚存公司发出的通知

如果合并完成,在合并生效之日起10天内,尚存的公司将通知每一位登记持有EngageSmart普通股股票的人,他们已经适当地提出了书面要求

159


目录表

根据第262条进行的评估,以及根据第262条要求评估合并生效及其生效日期的任何实益所有人。

提交评估申请书

在合并生效日期后120天内,但不是在此之后,尚存的公司或任何符合第262条和第262条规定有权享有评估权的个人可通过向特拉华州衡平法院提交请愿书开始评估程序,如果 个人提交请愿书,要求确定所有有权获得评估者持有的股份的价值,则将副本送达尚存的公司。尚存公司没有义务,目前也无意提交请愿书,而EngageSmart S股东不应 假设尚存公司将就EngageSmart普通股的公允价值提交请愿书或启动任何谈判。因此,任何希望对其股票进行评估的人士应在第262节规定的时间内,按照第262条规定的方式,采取一切必要的行动,完善其对其持有的EngageSmart普通股的股票的评估权。如果未能在第262条规定的期限内提交此类请愿书,可能会使先前的书面评估要求无效。

在合并生效之日起120天内,任何符合第262条对S股份评估要求的个人有权从尚存公司收到一份声明,列明未投赞成票且EngageSmart已收到评估要求的股份总数,以及持有或拥有此类股票的股东或实益所有人的总数(前提是受益所有人 根据第262条提出要求,就该总数而言,该等股份的登记持有人不会被视为持有该等股份的独立股东)。尚存公司必须在收到书面陈述请求后10天内,或在提交评估要求期限届满后10天内,将本声明发送给提出请求的人,两者以较迟的时间为准。

如果某人正式提交了评估请愿书,并将其副本送达尚存公司,则尚存公司有义务在送达后20天内向提交请愿书的特拉华州登记册办公室提交一份经正式核实的名单,其中包含所有要求对其股票进行评估且尚存公司尚未与其就其股份价值达成协议的人的姓名和地址。特拉华州衡平法院可命令将确定的审理该请愿书的时间和地点的通知通知给 尚存公司和经核实名单上所列所有人的地址。邮寄和发布通知的形式将得到特拉华州衡平法院的批准,任何此类通知的费用都由尚存的公司承担。

在提供上述通知后,特拉华州衡平法院将在该请愿书的听证会上确定 已遵守第262条并根据该条款有权享有评估权的人员。特拉华州衡平法院可要求要求对其股票进行评估并持有由 证书代表的股票的人向衡平法院的登记册提交其股票证书,以便在其上注明评估程序的未决。如果任何人不遵守该指示,特拉华州衡平法院可驳回对该人的诉讼程序。

特拉华州衡平法院将驳回对所有以其他方式有权获得评估权的人的评估程序,除非(1)有权获得评估的股票总数超过有资格进行评估的EngageSmart普通股类别已发行股票的百分之一,或(2)该等股票总数的合并中规定的对价价值超过100万美元。

160


目录表

公允价值的确定

在特拉华州衡平法院确定有权获得评估的人员,并且至少已满足上述所有权门槛中的一项后, 然后评估程序将根据特拉华州法院规则进行,包括任何专门管理评估程序的规则。通过这一程序,特拉华州衡平法院将确定EngageSmart普通股的公允价值,不包括因完成或预期合并而产生的任何价值元素,以及根据被确定为公允价值的金额支付的利息(如果有)。在确定公允价值时,特拉华州衡平法院将考虑所有相关因素。除非特拉华州衡平法院在有充分理由的情况下酌情另有决定,否则从合并生效之日起至判决支付之日止的利息将按季度复利计算,并将在合并生效之日至判决支付之日期间按美联储不时确定的贴现率(包括任何附加费)加计5%的利息。然而,幸存公司有权在特拉华州衡平法院宣布S在诉讼程序中的判决之前的任何时间,向每个寻求评估的人自愿支付现金 。如果尚存公司根据第262条第(H)款进行自愿现金支付,此后将仅根据(1)尚存公司在这种自愿现金支付中支付的金额与特拉华州衡平法院确定的股票公允价值之间的差额(如果有)和(2)在此类自愿现金支付之前应计的利息,除非在当时支付,否则将产生利息。在Weinberger诉UOP,Inc.案中,特拉华州最高法院讨论了在评估程序中确定公允价值时可以考虑的因素,指出应考虑通过金融界普遍认为可接受并以其他方式在法庭上可接受的任何技术或方法来证明价值,以及[f]航空价格显然需要考虑涉及公司价值的所有相关因素。特拉华州最高法院规定,在确定公允价值时,法院必须考虑市场价值、资产价值、股息、盈利前景、企业性质以及截至合并之日可以确定的任何其他事实,这些事实有助于了解合并后公司的未来前景。第262条规定,公允价值应排除因完成或预期合并而产生的任何价值要素。在cede&Co.诉Technicolor,Inc.案中,特拉华州最高法院指出,这种排除是一种狭义的排除[那]它不包括已知的价值要素,而是仅适用于这种 成就或期望产生的投机性价值要素。在温伯格,特拉华州最高法院还表示,可以考虑未来价值的要素,包括企业的性质,这些要素在合并之日是已知的或可以证明的,而不是投机的产品。

考虑寻求评估的人士应意识到,由特拉华州衡平法院确定的其股份的公允价值可能高于、等于或低于他们在没有寻求评估其股份的情况下根据合并所获得的对价,而且投资银行公司从财务角度对合并中应支付的对价的公允价值的意见并不是对第262条下的公允价值的意见,也不能以任何方式解决。尽管EngageSmart认为每股价格是公平的,但对特拉华州衡平法院确定的公允价值评估结果没有做出任何陈述,记录持有人和EngageSmart普通股的实益所有人应认识到,此类评估可能导致 确定的价值高于或低于或等于每股价格。EngageSmart和母公司都不希望向行使评估权的任何股东或受益者提供高于每股价格的价格,EngageSmart和母公司均保留根据第262节(H)节自愿支付现金的权利,并在任何评估程序中声称,就第262节而言,EngageSmart普通股的公允价值低于每股价格。如果没有及时提交评估申请,或者如果对于寻求评估权的人来说,上述两个所有权门槛都没有得到满足,则获得评估的权利将终止。评估程序的费用(不包括律师费或专家的费用和开支)可由特拉华州衡平法院确定,并按特拉华州衡平法院认为在此情况下公平的原则向当事人征税。应参与诉讼的尚存公司根据第262(F)条提交的名单上的人的申请和

161


目录表

如果发生了与此相关的费用,特拉华州衡平法院也可命令按比例收取全部或部分费用,包括但不限于合理的S律师费用和专家的费用和开支,按所有有权获得未根据第262条(K)款驳回的评估的股份的价值收取,或根据该款下的判决保留 作出此类裁决(a保留)。在缺乏这种确定或评估的情况下,每一方当事人各自承担费用。

如果任何 根据第262条要求评估其持有的EngageSmart普通股的人士未能完善、丧失或有效撤回S的评估权利,则该人士与S持有的EngageSmart普通股 将被视为已于生效时间转换为按合并协议规定收取每股价格的权利。如果在合并生效日期后120天内没有提交评估申请,如果就寻求评估权的人士而言,上述所有权门槛均未达到,或者如果该人士根据第262条向尚存公司提交书面撤回该人士要求评估和接受每股价格的 ,则该人将无法完善或实际上失去该人获得S评估的权利。

自合并生效日期起及之后,根据第262条要求对S的部分或全部股份享有评估权的任何人,都无权为任何目的投票表决英智普通股,也无权接受股息或股票的其他分配(支付给在合并生效日期之前登记在册的股东的股息或其他分配除外)。但是,如果在第262条规定的时间内没有提交评估申请,如果对于寻求评估权的人来说,上述两个所有权门槛都没有得到满足,或者如果该人在合并生效日期后60天内向尚存的公司提交了该人S要求评估和接受合并的书面撤回请求,则该人的评估权将终止。尽管如上所述,未经特拉华州衡平法院批准,特拉华州衡平法院不得驳回对任何人的评估程序, 此类批准可以特拉华州衡平法院认为公正的条款为条件,包括但不限于保留;但前提是,前述规定不会影响尚未启动评估程序或作为指定当事人加入该程序的任何人士在合并生效日期后60天内撤回S要求评估并接受合并或合并时提出的条款的权利。

如果不严格遵守第262条规定的所有程序,可能会导致一个人失去对S的法定评估权利。在这种情况下,您将有权根据合并协议获得您持不同意见的股份的每股价格,不包括利息和任何适用的预扣税。因此,鼓励任何希望行使评估权利的人在试图行使这些权利之前咨询法律顾问。

提案1:合并提案

EngageSmart要求您批准采用合并协议。有关此 提案的摘要和详细信息,请参阅本委托书全文中有关合并协议的信息,包括本委托书标题为?的部分中所述的信息《合并协议》?合并协议的副本作为本委托书的附件A附于 。我们建议您仔细阅读合并协议的全文。

EngageSmart董事会根据特别委员会的建议,一致建议您投票支持该提案。

162


目录表

建议2:补偿建议

作为2010年多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法案的一部分,交易所法案第14A条要求EngageSmart在不具约束力的咨询基础上向股东提供投票机会,就EngageSmart将支付或可能支付给其指定的高管的薪酬进行投票,薪酬基于合并或与合并有关,如本委托书标题中披露的特殊因素影响S董事及高管在合并中的利益 薪酬,包括其中引用的其他披露,否则在本委托书标题为?的章节中披露合并中的特殊因素与S董事和高管的利益.”

EngageSmart正在要求其股东批准EngageSmart将支付或可能支付给其指定的高管的薪酬,该薪酬基于合并或与合并有关。这些款项列于本委托书标题部分。合并中的特殊因素与S董事和高管的利益冲突:金降落伞薪酬?以及附随的脚注和其中引用的附加披露。

因此,EngageSmart正在寻求在特别会议上批准以下决议:

议决,EngageSmart的股东在不具约束力的咨询基础上批准 将支付或可能支付给EngageSmart的S指定的高管的补偿,该补偿是基于或以其他方式与合并有关,该补偿是根据S-K法规第402(T)项在标题为 的章节中披露的特殊因素影响S董事及高管在合并中的利益?在EngageSmart和S特别会议的代理声明中。

EngageSmart S的股东应注意,这一提议不是完成合并的条件,作为一项不具约束力的咨询投票,投票结果将对EngageSmart、EngageSmart董事会或母公司没有约束力。此外,基本计划和安排本质上是合同性质的,根据其条款,不受股东批准的影响。因此,无论咨询投票的结果如何,如果合并完成,EngageSmart和S任命的高管将有资格或可能有资格根据适用于该等付款的条款和条件获得基于或与合并有关的补偿。

EngageSmart董事会一致建议 您投票支持本提案。“

提案3:延期提案

EngageSmart要求您批准一项建议,在必要或 适当的情况下,不时将特别会议延期至一个或多个较晚日期,以便在特别会议时没有足够的票数通过合并协议的情况下征求额外的代理人。如果股东批准此提议,EngageSmart可以暂停特别会议和特别会议的任何休会期 ,并利用额外的时间征求额外的代理人,包括征求以前已返回适当签署的代理人投票反对通过合并协议的股东的代理人。除其他 事项外,批准延期提案可能意味着,即使EngageSmart收到代表足够数量的投票反对采纳合并协议的委托书,从而使采纳合并协议的提案被否决,EngageSmart可在不就采纳合并协议进行投票的情况下押后特别大会,并寻求说服该等股份的持有人改变其投票权,投票赞成通过合并协议。 此外,如果出席人数不足,EngageSmart可能会寻求股东批准,以暂停特别会议。最后,即使 EngageSmart的股东尚未批准特别会议延期的提议,EngageSmart的章程也允许特别会议的主席延期特别会议。’’

EngageSmart董事会一致建议您 投票支持该提案。

163


目录表

股东提案和提名

如果合并完成,EngageSmart将没有公众股东,并且在 EngageSmart股东的任何未来会议中将没有公众参与。’然而,如果合并没有完成,EngageSmart的股东将继续有权出席和参与股东会议。’

EngageSmart将在2024年举行年度股东大会(2024年年度股东大会),前提是合并尚未完成 且EngageSmart仍为上市公司。”“

如果股东打算将提案纳入EngageSmart的代理材料 ,以便在2024年年度会议(如果举行)上提交,EngageSmart的秘书必须在2023年12月7日之前在EngageSmart的主要执行办公室收到书面提案。’’’此外,股东提案必须 符合规则14 a-8关于将股东提案纳入公司赞助的委托书材料的要求。

股东打算在2024年年度会议上提出提案,但不包括在我们的代理声明中的提案,或提名一个人作为董事选举,必须遵守EngageSmart的章程(以下简称“EngageSmart章程”)中规定的要求。“EngageSmart章程要求,除其他事项外,EngageSmart的秘书应在不早于前一年年度会议周年纪念日之前的第120天且不迟于第90天收到股东的书面通知,表明其提交此类提案或提名的意向。’’因此, EngageSmart必须在不早于2024年1月18日且不晚于2024年2月17日的情况下收到有关2024年年会(如果举行)的此类提案或提名的通知。该通知必须包含 EngageSmart章程所要求的信息,EngageSmart的秘书可索取该章程的副本。’如果2024年年会(如举行)的日期在2024年5月17日之前30天以上或之后60天以上,则 ’ EngageSmart的秘书必须在2024年年会前第90天的办公时间结束前收到该书面通知,或者,如果在此之后,EngageSmart首次公开披露 会议日期后第10天的营业结束。尽管有上述规定,只要General Atlantic拥有EngageSmart普通股40%或以上的投票权,此类提前通知程序将不适用于他们。

除了满足EngageSmart章程中的上述要求外,为了遵守通用代理规则,打算 征求代理以支持EngageSmart被提名人以外的董事被提名人的股东’必须提供通知,说明交易法第14 a-19(b)条所要求的信息,该通知必须 在2024年3月18日之前加盖邮戳或以电子方式发送至EngageSmart的主要执行办公室。如果2024年年度会议的日期比上一年变更超过30天,则通知必须在2024年年度会议日期前60个日历日或EngageSmart首次公开披露该会议日期之日后第10天(以较晚者为准)提供。

EngageSmart保留拒绝、排除不符合规定或 其他适用要求的任何建议书或采取其他适当措施的权利。

164


目录表

在那里您可以找到更多信息

由于合并是一项非公开的非公开交易,母公司、合并子公司和EngageSmart已向SEC提交了一份关于合并的附表13 E-3交易声明。附件13 E-3,包括作为其一部分提交或通过引用并入的任何修正案和附件,可通过以下 说明获得。附表13 E-3将进行修订,以及时报告提交给SEC的最新附表13 E-3中规定的信息的任何重大变更。

EngageSmart向SEC提交年度、季度和当前报告、代理声明和其他信息。SEC允许 EngageSmart通过引用将其并入本代理声明文件EngageSmart与SEC的文件中。“这意味着EngageSmart可以通过向您推荐这些文档向您披露重要信息。以引用方式 并入的信息被视为本委托书的一部分,并且,就本委托书而言,但不就附表13 E-3而言,EngageSmart向 SEC提交的后续信息将更新并取代此类信息。根据证券交易委员会的规定,文件中的信息被认为是提供的,而不是提交的,不被认为是通过引用纳入本委托书。EngageSmart 通过引用合并下列文件,以及EngageSmart在本委托书日期之后和特别会议日期之前根据《交易法》第13(a)、 13(c)、14或15(d)节提交的任何文件(与本委托书有关,但与附件13 E-3无关):

截至2022年12月31日的财政年度的表格 10-K年度报告,于2023年2月23日提交;

截至 2023年3月31日(2023年5月4日)、2023年6月30日(2023年8月3日)和2023年9月30日(2023年11月2日)的10-Q表季度报告;

2023年2月9日、2023年3月1日、2023年4月4日、2023年5月4日、2023年5月19日、2023年8月3日、2023年10月23日、2023年11月2日和12月7日提交的表格8-K的当前报告,2023(根据第2.02项或第7.01项提供的表格 8-K上的当前报告部分除外,包括此类项目中包含的任何附件,除非其中另有说明)。

EngageSmart将修订附表13 E-3,以引用方式纳入其在本委托书日期之后和特别会议日期之前可能 根据《交易法》第13(a)、13(c)、14或15(d)条向SEC提交的任何其他文件,以履行EngageSmart在《交易法》下的义务。

您可以免费获得EngageSmart向美国证券交易委员会提交的任何文档,方法是通过 以下地址向EngageSmart提出书面请求:

EngageSmart,Inc.

30 Braintree Hill写字楼公园,101号套房

马萨诸塞州布兰特里,邮编:02184

注意: 投资者关系

如果您希望从EngageSmart请求文档,请尽快在特别会议之前收到这些文档。 如果您从EngageSmart请求任何文档,EngageSmart将通过头等邮件或其他同等提示的方式将其邮寄给您。请注意,所有恩智浦提交给美国证券交易委员会的文件也都可以通过恩智浦S网站的投资者关系栏目及时获得,Https://investors.engagesmart.com.S网站上包含的信息不包含在本委托书中作为参考。网站地址和通过引用包含在本委托声明中的任何文件中的网站地址并不打算用作超链接,此类网站和美国证券交易委员会网站上包含的信息也不是通过引用包含在本代理声明中的,您不应将其视为本委托声明的一部分。

165


目录表

如果您对合并、特别会议或随附的委托书有任何疑问, 希望获得更多此委托书的副本或需要帮助投票您持有的EngageSmart普通股,请联系EngageSmart S代理律师:

InnisFree并购公司

麦迪逊大道501号,20楼

纽约,邮编:10022

股东电话:(877)717-3922(美国和加拿大免费)或

+1(412)232-3651(来自其他国家)

银行和经纪人拨打对方付费电话:(212)750-5833

其他

EngageSmart已提供与EngageSmart有关的所有信息,母公司已提供与本委托书中包含的母公司、合并子公司或展期股东有关的所有信息,而EngageSmart尚未独立核实。

在特别会议上表决您持有的ENGAGESMART普通股时,您应仅依据本委托书中所包含或引用的信息 。ENGAGESMART未授权任何人向您提供与本代理声明中包含的信息不同的信息 。本委托书的日期为2023年12月19日。您不应假设本委托书中包含的信息在该日期以外的任何日期是准确的(或在本 委托书中注明的情况下为更早的日期),并且向股东发送本委托书并不会产生任何相反的影响。本委托书不构成在任何司法管辖区向 任何人征集委托书是违法的,或向任何人征集委托书,或从任何人向其征集委托书。

166


目录表

附件A

合并协议和合并计划

随处可见

Icefall 母公司,LLC,

冰瀑布合并潜艇公司。

ENGAGESMART,Inc.

日期:2023年10月23日


目录表

目录

页面

第一条定义和解释

A-2

1.1

某些定义 A-2

1.2

其他定义 A-13

1.3

某些解释 A-15

第二条合并

A-17

2.1

合并 A-17

2.2

有效时间 A-17

2.3

闭幕式 A-17

2.4

合并的效果 A-17

2.5

公司注册证书及附例 A-17

2.6

董事及高级人员 A-18

2.7

兼并对公司普通股的影响 A-18

2.8

股权奖励 A-19

2.9

公司ESPP A-20

2.10

交换证书 A-21

2.11

不再拥有公司普通股的所有权 A-23

2.12

证书遗失、被盗或销毁 A-23

2.13

所需预提 A-23

2.14

没有分红或分配 A-23

2.15

必要的进一步行动 A-23

第三条公司的声明和保证

A-23

3.1

组织;良好的声望 A-24

3.2

公司权力;可执行性 A-24

3.3

公司董事会批准;公平意见;反收购法 A-24

3.4

必要的股东批准 A-25

3.5

不违反规定 A-25

3.6

必要的政府批准 A-25

3.7

公司资本化 A-26

3.8

附属公司 A-27

3.9

公司美国证券交易委员会报告 A-28

3.10

公司财务报表;内部控制;负债 A-28

3.11

没有未披露的负债 A-29

3.12

未作某些更改 A-29

3.13

材料合同 A-29

3.14

不动产 A-30

3.15

环境问题 A-30

3.16

知识产权;数据安全和隐私 A-30

3.17

税务事宜 A-33

3.18

员工计划 A-34

3.19

劳工事务 A-36

3.20

许可证 A-37

3.21

遵守法律 A-37

3.22

法律程序;命令 A-38

3.23

保险 A-38

3.24

关联人交易 A-38

A-I


目录表

目录

(续)

页面

3.25

经纪人 A-38

3.26

贸易管制;《反海外腐败法》 A-38

3.27

医疗保健监管很重要。 A-39

3.28

政府合同 A-40

第四条买方当事人的陈述和保证

A-40

4.1

组织;良好的声望 A-40

4.2

权力;可执行性 A-41

4.3

不违反规定 A-41

4.4

必要的政府批准 A-41

4.5

法律程序;命令 A-41

4.6

公司股本所有权 A-42

4.7

经纪人 A-42

4.8

买方的经营情况 A-42

4.9

无需家长投票或批准 A-42

4.10

担保 A-42

4.11

融资 A-42

4.12

股东和管理层的安排 A-43

4.13

偿付能力 A-44

4.14

陈述和保证的排他性 A-44

第五条公司临时运营情况

A-45

5.1

平权义务 A-45

5.2

忍耐之约 A-45

5.3

去购物;不招揽 A-48

第六条附加公约

A-52

6.1

所需的行动和忍耐;努力 A-52

6.2

提交的文件 A-52

6.3

委托书;附表13E-3和其他要求的美国证券交易委员会备案文件 A-54

6.4

公司股东大会 A-56

6.5

股权融资 A-56

6.6

与债务融资合作 A-57

6.7

反收购法 A-61

6.8

访问 A-61

6.9

第16(B)条的豁免 A-62

6.10

董事及高级职员的免责、赔偿及保险 A-62

6.11

员工事务 A-64

6.12

买方当事人和公司的义务 A-65

6.13

某些事宜的通知 A-65

6.14

公开声明和披露 A-66

6.15

交易诉讼 A-66

6.16

证券交易所退市;注销 A-67

6.17

其他协议 A-67

6.18

家长投票 A-67

6.19

无法控制对方S的业务 A-67

6.20

没有关于就业的讨论 A-67

A-II


目录表

目录

(续)

页面

6.21

FIRPTA宣誓书 A-67

6.22

偿还的债务 A-67

6.23

本票 A-68

6.24

有价证券 A-68

第七条合并的条件

A-68

7.1

条件向各方提出S履行合并的义务 A-68

7.2

买方当事人义务的条件 A-69

7.3

公司完成合并的义务的条件 A-69

第八条终止、修改和放弃

A-70

8.1

终止 A-70

8.2

终止的方式及通知;终止的效力 A-71

8.3

费用及开支 A-72

8.4

修正案 A-75

8.5

延期;豁免 A-75

8.6

不承担融资来源的责任 A-75

8.7

特别委员会批准 A-75

第九条总则

A-76

9.1

申述、保证及契诺的存续 A-76

9.2

通告 A-76

9.3

作业 A-77

9.4

机密性 A-77

9.5

完整协议 A-78

9.6

第三方受益人 A-78

9.7

可分割性 A-78

9.8

补救措施 A-78

9.9

管治法律 A-79

9.10

对司法管辖权的同意 A-80

9.11

放弃陪审团审讯 A-80

9.12

公司披露信函参考资料 A-81

9.13

同行 A-81

9.14

没有限制 A-81

陈列品

附件A 尚存的公司注册证书

A-III


目录表

合并协议和合并计划

本协议和合并计划(本协议)于2023年10月23日由特拉华州有限责任公司Icefall Parent,LLC、特拉华州公司和母公司全资子公司Icefall Merger Sub,Inc.(合并子公司,与母公司一起,买家方)和特拉华州ENGAGESMART,Inc.(特拉华州公司)签订并签订。公司、母公司和合并子公司中的每一方有时被称为一方。本协议中使用的所有大写术语具有第一条中分别赋予它们的含义。

独奏会

答:公司董事会成立了一个由独立和公正的公司董事会成员组成的特别委员会(特别委员会)。

B.特别委员会一致认为:(I)根据特拉华州公司法(DGCL)的条款和条件,规定合并子公司与公司合并并并入公司(合并)的本协议是明智的、公平的,符合公司和非关联股东的最佳利益;(Ii)建议公司董事会批准本协议和本协议预期的交易;以及(Iii)决定建议非关联股东在任何公司股东大会上采纳本协议。

C.本公司董事会已根据特别委员会的建议一致决定:(I)认定本协议及本协议拟进行的交易对本公司及本公司股东均属明智、公平及符合本公司及本公司股东的最佳利益;(Ii)批准本公司签署及交付本协议、本公司履行本协议项下的契诺及其他义务,以及根据本协议所载的条款及条件完成合并;及(Iii)决议建议本公司股东在任何本公司股东大会上根据DGCL 采纳本协议。

D.母公司经理董事会和合并子公司董事会均已 (I)宣布签订本协议是可取的;(Ii)批准签署和交付本协议,履行各自的契诺和本协议项下的其他义务,并根据 条款和本协议规定的条件完成合并;及(Iii)就合并子公司董事会而言,仅就合并子公司董事会而言,决议建议母公司作为合并子公司的唯一股东,采纳本协议,并根据DGCL批准合并。

E.在执行本协议的同时,作为促使本公司愿意签订本协议的条件和诱因,S 母公司已(I)从Vista Equity Partners Fund,L.P.(担保人)向本公司提供了以本公司为受益人的有限担保(担保),并根据该担保 ,根据本协议中包含的条款和条件,担保人担保买方各方与本协议相关的某些义务;和(Ii)母公司与担保人之间的承诺书,担保人已根据该承诺书的条款和条件,承诺直接或间接向母公司投资其中规定的现金金额(股权承诺书)。

F.在签署和交付本协议的同时,作为买方签署本协议意愿的条件,General Atlantic(IC),L. P.和General Atlantic(IC)SPV,L. P.(“再投资股东”)以及公司的某些其他股东就公司股东“”与本协议有关的某些义务(仅包括再投资股东)签署了与合并有关的支持协议(支持 协议)。 直接或间接出资该部分公司普通股的协议

A-1


目录表

股票定义为再投资股东持有的 母公司(或其任何直接或间接母公司)根据与再投资股东签订的《支持协议》(“支持协议”)所持有的转期股票(“转期股票”),在每种情况下,如该《支持协议》所规定。

G.买方和 公司希望(i)就本协议和合并做出某些陈述、保证、承诺和协议;以及(ii)就完成合并规定某些条件。

协议书

现在, 因此,考虑到前述前提和本文所述的陈述、保证、契诺和协议,以及其他良好和有价值的对价,买方双方和公司同意如下:

第一条

定义和解释

1.1 某些定义.根据本协议,以下大写的 术语具有以下含义:

(a)可“接受的保密协议是指与 公司达成的协议,该协议(i)自本协议签署和交付之日起生效”;或(ii)于本协议签署及交付后签署、交付及生效,在包含要求任何 交易对手的条款的任何一种情况下,(及其任何关联公司和代表)收到材料非-集团公司的公开信息或与集团公司有关的公开信息,以便对此类信息保密; 提供, 然而,在每种情况下,本协议所包含的条款在任何实质性方面对该交易对手(及其任何关联公司和代表)的限制性均不低于《 保密协议》的条款,双方理解,该协议无需包含任何暂停协议或类似条款,也无需禁止任何收购提案的制定。

(B)收购建议是指进行收购交易的任何要约或提议(买方当事人的要约或提议除外)。

(C)收购交易是指涉及以下事项的任何交易或一系列相关交易(除本协议拟进行的交易外):

(I)任何人或集团(根据《交易法》第13(D)条的定义)在完成购买或其他收购后,直接或间接从公司或任何其他人(S)购买或以其他方式收购证券(在每种情况下,买方或其关联方或包括买方或其关联方的任何集团除外),这些证券占公司未偿还股本证券总额的15%以上(以投票或经济利益的方式),包括 根据任何个人或集团的收购要约或交换要约,如果按照其条款完成,将导致该个人或集团在完成该投标或交换要约后,实益拥有公司全部未偿还股权证券的15%以上(通过投票或经济利益);

(2)任何个人或集团(根据《交易法》第13(D)条的定义)直接或间接购买、许可或以其他方式收购构成或占本公司集团综合资产、收入或净收入15%以上的资产(在每一种情况下,买方或其关联方或包括买方或其关联方的任何集团除外),作为一个整体(以其截至购买或收购之日的公平市场价值衡量);或

A-2


目录表

(Iii)涉及本公司的任何合并、合并、业务合并、资本重组、重组、清算、解散或其他交易,据此(A)任何个人或集团(根据交易法第13(D)条的定义)(在每种情况下,除买方或其联营公司或包括买方或其联营公司的任何集团外,(B)于交易完成后,(Br)紧接该交易前的本公司股东将(以投票或经济权益方式)持有相当于本公司已发行股本证券总额15%以上的证券,或(B)紧接该交易前的本公司股东在该等交易的存续实体或所产生的实体中持有少于85%的已发行股本证券(以投票或经济权益方式)。

(D)就任何人而言,附属公司是指直接或间接控制 由该人控制或与其共同控制的任何其他人。在这一定义中,对任何人使用的控制(包括具有相关含义的控制、受控制和受与之共同控制的术语)一词,是指直接或间接地拥有直接或间接地指导或导致该人的管理和政策的方向的权力,无论是通过有表决权的证券的所有权,还是通过合同或其他方式。在生效时间之前,再投资股东及其关联方应被视为不是买方关联方的关联方。

(E)《反托拉斯法》是指《谢尔曼反托拉斯法》、《克莱顿反托拉斯法》、《高铁反托拉斯法》、《联邦贸易委员会法》和所有其他法律,无论是在任何国内或国外司法管辖区,其目的或意图是禁止、限制或规范在任何情况下适用于合并的、具有垄断或限制贸易或重大阻碍或减轻竞争或通过合并或收购创造或加强支配地位的行为。

(F)经审计的公司资产负债表是指本公司提交给美国证券交易委员会的截至2022年12月31日的财政年度S年度报告中所载的本公司集团截至2022年12月31日的综合资产负债表(及其附注)。

(G)营业日是指纽约法律要求或授权银行关闭的每一天,而不是周六、周日或其他日子。

(H)业务系统是指由本公司集团或为本公司集团的任何业务而拥有或使用的所有计算机硬件(无论是通用还是专用)、电子数据处理系统、信息技术系统和计算机系统,包括任何外包的电子数据处理、信息技术或计算机系统。

(I)手头现金是指公司集团的所有现金、现金等价物、有价证券和短期投资,每种情况下均根据公认会计原则确定,并以美元表示。为免生疑问,手头现金的计算应扣除已签发但未结清的支票和汇票,并应包括已存入或可存入公司集团账户的支票、其他电汇和汇票。

(J)《税法》系指经修订的《1986年国内税法》。

(K)公司董事会是指公司董事会。

(L)公司股本是指公司普通股和公司优先股。

(M)公司普通股是指公司的普通股,每股面值0.01美元。

(N)《公司信贷协议》是指本公司于2021年9月27日签订的《循环信贷协议》,该协议由本公司作为借款人、贷款人和发证银行不时签订,以及摩根大通签署

A-3


目录表

大通银行,N.A.作为行政代理和抵押品代理,经日期为2023年6月30日的第1号修正案修订,并经进一步修订、重述、修订和重述,(无论是在终止或终止后,以及无论是与原始贷款人或其他方面)取代 ,再融资、补充、修改或以其他方式不时更改(全部或部分,但不限于金额、条款、条件、契诺和其他条款),包括任何延长其到期日或增加其可用借款金额。

(O)公司股权计划统称为EngageSmart,Inc.2021年激励奖励计划和EngageSmart,LLC 修订和重新调整的2015年股票期权计划。

(P)公司ESPP指EngageSmart,Inc.2021员工 股票购买计划。

(Q)公司集团是指公司及其子公司。

(R)公司知识产权是指由公司 集团拥有或声称拥有的任何知识产权。

(S)公司重大不利影响是指任何变更、事件、违规、不准确、影响或情况 (每个影响),以及在确定公司重大不利影响发生之日或之前发生的任何其他影响,(A)预计或将合理地 对公司集团的业务、资产、负债、财务状况或经营结果产生重大不利影响,作为一个整体,或(B)将使公司无法在 终止日期之前完成合并;提供, 然而,仅就前述条款(A)而言,以下各项(单独或合计)均不会被视为或构成公司重大不利影响,或在确定公司重大不利影响是否已经发生或可能发生时将被考虑在内(受以下规定的限制限制):

(I)美国或世界上任何其他国家或地区的总体经济状况的变化,或全球经济总体状况的变化;

(2)美国或世界上任何其他国家或地区的金融市场、信贷市场或资本市场的一般情况的变化,包括(1)美国或任何其他国家的利率或信用评级的变化;(2)任何国家货币的汇率的变化;或(3)任何证券交易所的证券(不论是股权、债务、衍生品或混合证券)普遍暂停交易或非处方药 在美国或世界任何其他国家或地区运营的市场;

(三)本公司集团一般经营的行业一般情况的变化 ;

(4)美国或世界上任何其他国家或地区的一般法规、立法或政治条件的变化;

(V)美国或世界上任何其他国家或地区的任何一般地缘政治状况、敌对行动的爆发、战争行为、破坏、恐怖主义或军事行动(包括任何此类敌对行动的升级或普遍恶化、战争行为、破坏、恐怖主义或军事行动);

(Vi)在美国或世界上任何其他国家或地区发生的地震、飓风、海啸、龙卷风、洪水、泥石流、野火或其他自然灾害、天气状况、流行病、流行病或疾病爆发及其他不可抗力事件;

(Vii) 本协议的宣布或合并和拟进行的交易的悬而未决所产生的任何影响,包括其对关系、合同或

A-4


目录表

在其他情况下,公司集团与供应商、客户、合作伙伴、供应商或任何其他第三方(不包括第3.5、 3.6、3.16(G)、3.18(G)或3.20节中所包含的任何陈述或保证的目的);

(Viii)任何缔约方遵守本协定的条款(第5.1和5.2节除外),包括按照本协定的明确要求采取或不采取的任何行动;

(Ix)《公认会计原则》或其他适用的会计准则或任何适用的法律或法规(或对上述任何条款的具有约束力的解释)在此日期后的变化;

(X)公司普通股本身的价格或交易量在本协议生效日期后的变化(可以理解,这种变化的任何原因本身可能被视为构成公司重大不利影响,并可在确定是否已发生公司重大不利影响时予以考虑);

(Xi)本公司集团本身未能满足(1)公众分析师对本公司任何期间的收入、收益或其他财务表现或经营结果的任何估计或预期;或(2)对本公司收入、收益或其他财务表现的任何内部预测或预测(应理解,任何该等失败的原因本身可能被视为构成本公司重大不利影响,并可在确定是否已发生本公司重大不利影响时予以考虑);

(Xii)任何现任或前任公司股东(代表公司或代表公司)因合并或本协议拟进行的任何其他交易而威胁、提起或提起的针对公司、公司高管或其他员工或公司董事会成员的任何交易诉讼或其他法律程序;和

但第(I)、(Ii)、(Iii)、(Iv)、(V)、(Vi)及(Ix)项所述影响对公司造成不成比例的不利影响的情况除外,在这种情况下,在确定是否已发生公司重大不利影响时,只能考虑递增的不成比例的不利影响。

(T)公司期权是指根据任何公司股权计划授予的购买公司普通股股票的每个期权。

(U)公司优先股是指公司的优先股,每股面值0.001美元。

(V)公司产品是指本公司集团自2020年1月1日以来从其销售、许可、维护或提供中获得或计划获得收入的所有软件和其他产品,包括目前正在开发的任何上述产品。

(W)公司注册知识产权是指 公司集团任何成员拥有的所有注册知识产权。

(X)RSU公司指根据任何公司股权计划授予的每个限制性股票单位奖励。

(Y)公司股东指公司普通股的持有者。

(Z)持续雇员指在紧接生效时间 之前为本公司集团雇员,并在生效时间当日及之后继续为母公司或其附属公司之一(包括尚存公司)的雇员的每名个人。

A-5


目录表

(Aa)合同是指任何(I)合同、分包合同、意向书、票据、债券、抵押、契约、租赁、许可、再许可或(Ii)其他具有约束力的协议。

(Bb)新冠肺炎是指SARS-CoV-2或新冠肺炎,以及其任何演变或突变或相关或相关的流行病、大流行或疾病爆发,或上述任何一种情况的任何升级或恶化(包括任何后续浪潮)。

(Cc)数据安全要求是指,在与数据处理有关的隐私、数据保护、信息安全或信息安全违规通知要求的范围内,以及在公司集团实体不时适用的范围内:(I)公司集团S自己的书面政策、程序;(Ii)所有适用的法律、规则和条例,包括《加州消费者隐私法》和《加州隐私权法案》、《隐私和电子通信指令》(2002/58/EC)(《电子隐私指令》)和《一般数据保护条例》(2016/679)(《电子隐私指令》),以及实施或补充《电子隐私指令》或《电子隐私指令》、联合王国《2018年S数据保护法》和《通用数据保护条例》的任何国家立法,因为它是英格兰和威尔士法律的一部分,苏格兰和北爱尔兰根据《2018年欧洲联盟(退出)法》(在适用范围内)(统称为数据保护法);以及(Iii)适用于公司集团实体的所有具有约束力的行业标准(如果适用,包括支付卡行业数据安全标准(PCIDSS))。

(Dd)美国司法部是指美国司法部或其任何继承者。

(Ee)环境法是指与污染、环境(包括环境空气、地表水、地下水或土地)或自然资源的保护、公共或工人的健康或安全、任何人暴露于危险物质或与任何危险物质的生产、使用、储存、处理、运输、回收、处置、排放、释放或其他处理有关的任何法律(包括普通法)或命令,或与任何危险物质的调查、清理或补救有关的法律或命令。

(Ff)《雇员退休收入保障法》系指1974年《雇员退休收入保障法》。

(Gg)《交易法》系指1934年《证券交易法》。

(Hh)《反海外腐败法》是指1977年修订的《反海外腐败法》。

(Ii)融资来源是指已承诺(在本协议日期或之前)提供、安排、承销或安排与合并相关的全部或任何部分债务融资的个人(母公司、担保人、合并子公司及其各自的关联公司除外),以及根据合并协议或与合并相关订立的任何合并协议或信贷协议,及其关联公司及其关联公司现任、前任和未来高级管理人员、董事、普通或有限合伙人、股东、 成员、控制人、员工、参与债务融资的代理人和代表以及上述各方的继承人和受让人。

(Jj)联邦贸易委员会是指美国联邦贸易委员会或其任何继承者。

(KK)?GAAP是指在美国一贯适用的公认会计原则。

(Ll)政府合同是指目前正在履行或尚未 结束的任何供应或服务销售合同,该合同是公司集团与政府当局之间签订的,或据公司所知,是公司集团作为分包商与他人与政府当局之间的合同签订的。

A-6


目录表

(Mm)政府当局是指任何政府、政府或监管实体或机构、部门、委员会、局、理事会、董事会、机构或机构,以及任何法院、法庭、仲裁员或仲裁机构(公共或私人)或司法机构,在每个案件中,无论是联邦、州、县或省,也无论是地方的还是外国的。

政府健康计划是指《美国法典》第42编第1320a-7b(F)节中定义的任何联邦健康计划,包括Medicare、Medicaid、TRICARE、ChampVA和州医疗保健计划(如其中定义的),以及任何为联邦雇员的福利而设的健康保险计划, 包括《美国法典》第5章第89章下的计划。

(O)危险物质是指政府当局根据任何环境法将其定性或管制为危险、有毒污染物、放射性物质或放射性物质的任何物质、材料或废物,或根据任何环境法可施加责任或行为标准的任何物质、材料或废物,包括石油和石油产品、多氯联苯、全氟烷基物质和多氟烷基物质、霉菌、噪音、气味和石棉。

(Pp)医疗保健法是指与医疗保健或适用于公司集团业务的医疗保健项目和服务的管理、提供、咨询、管理和支付有关的法律,包括:《联邦反回扣条例》(42 U.S.C.§1320a-7b); 联邦医生自我推荐法(42 U.S.C.1395nn);《联邦民事罚款法》(42 U.S.C.§1320a-7a);《联邦计划欺诈民事救济法》(《美国联邦法典》第31篇,第3801节及其后);联邦医疗欺诈法(18U.S.C.§1347);《社会保障法》第十八章(第42 U.S.C.§1395-1395lll)(《联邦医疗保险条例》);《社会保障法》第十九章(第42 U.S.C.§1396-1396w-7)(《医疗补助条例》);《虚假申报法》(第31 U.S.C.§§3729-3733);《虚假申报法》(第42 U.S.C.§1320a-7b(A));《排除法》(《美国联邦法典》第42编第1320a-7节);《HIPAA》(如本文定义);42 C.F.R.第2部分;《2005年减赤法案》(Pub.L.109和171);2010年《患者保护和平价医疗法案》(Pub.L.111-148); 21ST世纪治疗法案(Pub.第114-255条);与费用分割、基于百分比的计费安排、 患者经纪、医药和执业专业人员的企业执业、账单、编码、保险覆盖范围、报销、回扣、索赔处理、文件和提交索赔、病历文件要求、付款人要求、风险调整(包括与风险分类、评分和数据提交相关的要求)以及任何和所有类似的州或地方法律相关的法律;以及对 本定义中引用的项目不时进行的任何和所有修正或修改。

(Qq)HIPAA指经《经济和临床健康信息技术法案》(2009年《美国复苏和再投资法案》第十三章)修订的《1996年健康保险可携带性和责任法案》,其实施条例载于45 C.F.R.第160、162和164部分,以及管理医疗记录隐私和安全的适用州法律 。

(Rr)《高铁法案》是指1976年的《哈特-斯科特-罗迪诺反托拉斯改进法案》。

(Ss)负债是指下列任何负债或义务: (I)借入款项的负债(包括任何本金、保费、应计及未付利息、相关开支、预付罚款、承诺及其他费用、销售或流动资金参与额、报销、弥偿及所有其他与此有关的应付款项);。(Ii)以债券、债权证、票据或其他类似票据或债务证券证明的负债;。(Iii)根据信用证或银行S的承兑汇票或类似项目(不论是否提取、或有)而承担的负债;。(Iv)根据资本化租赁产生的负债;(V)因利率和货币互换安排及任何其他旨在针对利率或货币汇率波动提供保护的安排而产生的负债;(Vi)与过去收购有关的递延收购价格负债;(Vii)合同项下与溢价或其他 或有付款有关的义务(尚未到期且尚未提出索赔或据本公司所知受到威胁的或有赔偿义务除外);(Viii)因违反上述任何规定而产生的负债;及(Ix)由本公司集团担保或以本公司集团资产的任何留置权或担保权益担保的其他人的债务。

A-7


目录表

(Tt)知识产权是指知识产权和专有权利,包括:(1)所有美国和外国专利及其申请(专利);(2)所有著作权、版权注册和在世界各地相应的所有其他权利(版权);(3)商标、服务标志、商业外观权利、域名注册和类似的原产地名称和权利(商标);(4)面具作品的所有权利,及其所有面具作品注册和申请;(5)软件、商业秘密和机密信息的权利;(Vi)公开权;及(Vii)任何其他知识产权或专有权利,或世界上任何地方与上述任何权利类似、对应或同等的权利。

(Uu)美国国税局是指美国国税局或其任何继承者。

(Vv)就问题中的任何事项而言,本公司的知识是指本公司对本公司的实际知识,包括首席执行官S、首席财务官、总裁(中小企业解决方案)、总裁(企业解决方案)、首席营销官、首席人事官、首席技术官和首席法务官,在每种情况下,均指经合理询问合理预期对问题事项有实际了解的员工后的实际知识。

(Ww)法律程序是指由任何政府当局、仲裁员、调解人或其他法庭提起或待决的任何索赔、诉讼、指控、审计、诉讼、诉讼、申诉、听证、仲裁、调查或其他类似的正式法律程序。

(Xx)材料合同是指下列任何合同:

(I)与公司集团有关的任何重要合同(如美国证券交易委员会颁布的S-K条例第601(B)(10)项所界定,S-K条例第601(B)(10)(Iii)项所述的协议和安排除外),作为一个整体;

(Ii)与本公司集团20个最大客户中的任何一个签订的任何重大合同,作为一个整体,以截至2023年6月30日的12个月内,根据本协议生效的合同归属于该等客户的本公司集团总收入确定;

(Iii)与公司集团10个最大转介合作伙伴中的任何一个签订的任何重大合同,作为一个整体,以公司集团在截至2023年6月30日的12个月内向该等转介合作伙伴支付的全部款项为基础确定;

(Iv)与前十大供应商(不包括法律、会计、税务和类似的专业服务提供商,其合同可在90天或更短时间内通知本公司或其子公司而被取消)的任何重大 合同,作为一个整体,根据本公司集团在截至2023年6月30日的12个月内的支出(不包括剩余支出)确定(第(Ii)、(Iii)、(Iv)、(Xiv)和(Xv)条中合同的客户、推荐合作伙伴、供应商和交易对手),集体地,物质关系);

(V)任何知识产权合同;

(Vi)任何载有任何契诺或其他条款的合约:(A)限制本公司集团从事任何重要业务或与任何人在对本公司集团有重大意义的任何业务线上竞争的权利;(B)禁止本公司集团与任何人进行任何业务或为此征收罚款、收费或其他付款;或 (C)根据任何最惠国条款或排他性条款包含和限制公司集团的权利,在上述每种情况下,(1)可在通知90天或更短时间后取消对公司或其子公司不承担重大责任的任何此类合同,或(2)对公司集团整体而言不具有重大意义;

A-8


目录表

(Vii)任何合同(A)与公司集团在本合同日期后处置或收购价值或购买价格超过500,000美元的资产有关,但在正常业务过程中除外;或(B)根据该合同,公司集团将收购除本公司任何子公司以外的任何其他人或其他商业企业的任何重大所有权权益;

(Viii)任何与借款或扩大信贷或其他债务有关的按揭、契据、担保、贷款或信贷协议、担保协议或其他合约,每个合约的金额均超过150,000美元,但(A)在正常业务过程中的应收账款及应付款项;(B)在正常业务过程中向本公司附属公司提供的贷款;及(C)在正常业务过程中向客户提供的信贷;

(Ix)公司披露函件第3.14(B)节或第3.14(C)节所述的任何租赁或分租;

(X)任何规定现金遣散费超过$100,000的合同(适用法律规定须支付遣散费的合同除外);

(Xi)规定公司集团对任何高级管理人员、董事或员工进行赔偿的任何合同,但采用与公司集团之前提供给母公司的标准格式基本相同的格式签订的合同除外;

(Xii)为解决争议或调解而达成协议的任何合同或类似合同,在每种情况下,该合同在本合同生效日期后对本公司集团施加任何重大义务;

(Xiii)任何集体谈判协议;

(Xiv)(A)与支付网络或与客户的合同以外的任何合同,该合同从支付网络上处理的交易中产生重大收入;(B)与任何处理商或成员银行;或(C)根据该合同,公司集团实体被赞助或注册到支付网络,或获得公司集团实体向其客户提供的银行、托管或支付处理服务;和

(Xv)涉及合资实体、有限责任公司或法律合伙企业的任何合同(为免生疑问,不包括经销商协议和其他不涉及与任何第三人组建实体的商业协议)。

(YY)会员银行是指作为支付网络的成员,获得该支付网络授权 进入、发起或接收交易进入(或接收)该支付网络S授权和结算系统的机构。

(Zz) 纽约证券交易所是指纽约证券交易所和任何后续证券交易所。

(Aaa)开源软件 是指根据以下条件获得许可的任何软件(源代码或目标代码形式):(I)经开源计划批准并在http://www.opensource.org/licenses,上列出的任何许可证,其许可证包括GNU通用公共许可证(GPL)、GNU较宽松通用公共许可证(LGPL)、GNU Affero GPL、麻省理工学院许可证、Eclipse公共许可证、通用公共许可证、CDDL、Mozilla公共许可证、艺术许可证、Netscape公共许可证、Sun社区源代码许可证(SCSL)和Sun行业标准许可证(SISL),(Ii)开放源代码基金会或自由软件基金会通常称为自由软件或开源软件许可证的任何许可证,或(Iii)以源代码形式披露、分发或许可任何其他软件(未经修改的许可证形式的许可软件除外)的任何许可证。

A-9


目录表

(Bbb)支付网络是指万事达卡国际有限公司(包括其子公司)、Visa(包括其子公司)、探索金融服务公司、有限责任公司、美国运通、美国运通、美国国家自动票据交换所协会(NACHA)以及任何其他卡协会、网络或交易所、电子支付、资金转账网络或负有清算或监督责任的类似组织或协会。

(Ccc)支付网络规则是指任何支付网络的或适用于任何支付网络的规则、法规、附则、操作规则、指导方针、标准、政策、手册或程序,包括与处理或处理支付卡信息或收集、结算、处理、持有或汇款电子支付或资金转账有关的规则、法规、附则、操作规则、指导方针、标准、政策、手册或程序,或适用于任何支付网络的书面指导或要求。

(DDD)支付人指所有政府健康计划和所有其他医疗服务计划、健康维护组织、健康保险公司、其他私人、商业或政府第三方付款人,或为自己或任何其他人支付或安排支付任何医疗服务的全部或部分费用的其他任何人,以及开发、租赁或销售医疗服务提供者网络访问权限的任何人。

(Eee)允许留置权 指下列任何一项:(I)尚未拖欠或正在真诚地通过适当程序提出争议的税收、评估和政府收费或征费留置权,并且已根据公司集团提交给公司美国证券交易委员会公司的报告按公认会计准则的要求为其建立适当准备金;(Ii)技工、承运人、工人S、仓库工人S、修理工S、材料工人S或尚未拖欠或正在真诚地通过适当诉讼程序争夺的其他留置权或担保权益,其适当准备金已按公认会计准则的要求建立;(3)租赁、转租和许可证(资本租赁和作为销售和回租交易的基础的租赁除外);(4)适用法律规定的留置权(税法除外);(5)保证根据工人补偿法或类似法律承担义务或保证公共或法定义务的抵押或存款;(6)保证履行投标、贸易合同、租赁、担保和上诉保证金、履约保证金和其他类似性质义务的抵押和保证金,每种情况下在正常业务过程中;(Vii)所有权、地役权、契诺和通行权(未记录和记录)和其他类似留置权(或任何 类型的其他产权负担)以及分区、建筑物和其他类似规则或限制方面的缺陷、缺陷或不规范之处,而在每种情况下,均不会对公司集团拥有、租赁、使用或持有供使用的适用财产的当前使用或价值产生任何实质性不利影响; (Viii)留置权的存在已在截至本报告日期的公司美国证券交易委员会报告所包括的公司综合财务报表的附注中披露; (Ix)公司知识产权的非排他性许可;(X)在正常业务过程中发生或遭受的不能保证清算金额的任何其他留置权,以及 不会单独或合计对公司集团产生重大影响的 ;(Xi)业主的法定、普通法或合同留置权(或其他任何类型的产权负担),或针对任何租赁房地产的房东或所有者利益的留置权,除非是由公司集团造成的;或(十二)留置权(或其他任何类型的产权负担),该留置权不会对受其影响的财产的使用或经营产生实质性的不利影响。

(Fff)个人是指任何个人、公司(包括任何非营利性公司)、有限责任公司、股份公司、普通合伙、有限合伙、有限责任合伙、合资企业、房地产、信托、公司、支付网络、政府当局或其他企业、协会、组织或实体。

个人可识别信息指与已识别或可识别的自然人有关的所有数据(即,识别个人身份的数据,或与任何其他信息或数据相结合,能够识别个人身份的数据),或根据适用的数据安全要求被归类为个人数据或个人可识别信息的所有数据。

A-10


目录表

(Hhh)已处理或处理是指针对 数据存储、收集、复制、处理、转移、传输、显示、访问、使用、改编、记录、检索、组织、结构化、删除或披露,或根据适用数据的安全要求将其定义为已处理或正在处理 。

(Iii)处理者指直接或间接向任何公司集团实体或代表任何公司集团实体提供信贷、借记、资金转账或其他电子支付服务的任何人。

注册知识产权是指美国、国际和外国(I)专利和专利申请(包括临时申请);(Ii)注册商标和商标注册申请(包括域名注册)意向使用申请,或其他注册或与商标有关的申请);以及(Iii)已注册版权和版权注册申请 。

(KKK)受制裁国家是指根据贸易控制法(在本协议签订时,古巴、伊朗、朝鲜、叙利亚、委内瑞拉和克里米亚,即所谓的顿涅茨克人民共和国、S共和国和所谓的卢甘斯克人民S共和国地区)实施全面禁运的任何国家或地区。

(11) 受制裁的人是指根据适用的贸易管制法律受到制裁的任何人或目标,包括:(I)任何美国、英国或欧盟制裁或与出口有关的受限制方名单上所列的任何人,包括美国财政部外国资产管制办公室的S特别指定国民和受阻人士名单;(Ii)直接或间接拥有或以其他方式控制第(I)款所述的一人或多人合计50%或以上的任何人;或(Iii)位于、组织或通常居住在被制裁国家的任何人或被制裁国家的国民,而美国人被禁止与其进行交易。

《萨班斯-奥克斯利法案》指的是2002年的《萨班斯-奥克斯利法案》。

(Nnn)美国证券交易委员会是指美国证券交易委员会或其任何继任者。

《证券法》是指1933年的《证券法》。

(PPP)软件是指所有计算机软件(目标代码或源代码格式)、相关数据库以及相关文档和材料。

(QQQ)指定数据泄露是指实际未经授权的(I)披露由公司集团任何成员拥有、保管或直接控制的个人身份信息;或(Ii)访问、使用、盗窃、传输或转让由公司集团任何成员处理或拥有、保管或直接控制的个人身份信息,在第(I)或(Ii)款的情况下,合理地预期(A)对公司集团的任何重大方面、业务、声誉或运营结果产生负面影响;或(B)导致本公司集团的任何成员根据适用的数据安全要求有任何重大义务向任何政府当局提供关于任何前述事项的通知。

(Rrr)任何人的附属公司指(I)该公司的未清偿有投票权股权证券的合计投票权的50%以上直接或间接由该人或该人的一间或多间其他附属公司拥有,或由该人或该人的一间或多间其他附属公司或该人的一间或多间其他附属公司直接或间接拥有;(Ii)该人或该人士的一间或多间其他附属公司直接或间接为普通合伙人,并有权直接或间接指导该合伙的政策、管理及事务的合伙;(Iii)该人或该人的一间或多间其他附属公司,或该人的一间或多间其他附属公司及该人的一间或多间其他附属公司直接或间接为该有限责任公司的经理或管理成员,并有权指导该有限责任公司的政策、管理及事务的有限责任公司;或。(Iv)任何其他人士(不包括)。

A-11


目录表

该人士或该人士的一间或多间其他附属公司,或该人士的一间或多间其他附属公司,以及该人士的一间或多间其他附属公司,直接或间接拥有至少多数股权,并有权指导其政策、管理及事务。尽管本协议有任何相反规定,但就本协议而言,在交易结束后,尚存公司及其子公司的每一家 将被视为母公司的子公司。

(SSS)?高级建议书 指任何善意的特别委员会诚意(在与其财务顾问和外部法律顾问协商后)确定的关于收购交易的主动书面收购提案, 有可能按照其条款完成,同时考虑到提案的所有法律、监管和融资方面(包括成交的确定性)和提出建议书的人的身份,以及特别委员会认为从财务角度看相关的、如果完成的收购提案的其他方面,对非关联公司股东(以其身份)而言,合并比合并(考虑母公司在作出该等决定前以书面作出或建议对本协议作出的任何修订)更为重要。就本定义中对收购建议的引用而言,在收购交易的 定义中对15%的引用将被视为对收购交易的50%的引用,在收购交易的定义中对85%的引用将被视为对50%的引用。

(TTT)税收是指美国联邦、州、地方和非美国的任何税收、评税和类似的 政府收费和税收性质的征税(包括基于或通过毛收入、收入、利润、销售、使用、职业和增值、从价、转让、特许经营权、扣缴、工资、就业、消费税和财产税衡量的税收),以及任何政府当局就这些金额征收的所有利息、罚款和附加税。

(Uuu)交易诉讼是指任何人(包括公司普通股或公司集团任何成员的任何其他证券的任何现任或前任持有人)对一方或其任何子公司或其任何代表或以其他方式与该方或其任何子公司或其任何代表有关、涉及或影响的任何法律程序,在每一种情况下,与合并或本协议预期的任何其他交易相关、引起或以其他方式有关或有关的法律程序,包括任何指控或声称委托书中的任何失实陈述或遗漏的法律程序,附表13E-3,要求向公司股东提交的任何其他公司备案文件或任何其他通信,但各方之间或与本协议、担保或股权承诺书有关的融资来源的任何法律诉讼除外。

(VVV)非关联公司股东是指公司普通股的持有者,不包括由或代表(I)Vista Equity Partners Management,LLC,其投资基金关联公司及其投资组合公司,(Ii)General Atlantic,L.P., 其投资基金关联公司,由此类投资基金关联公司持有多数股权的公司普通股的持有者,不包括由或代表(I)Vista Equity Partners,LLC,其投资基金关联公司持有多数股权的公司普通股的持有者,以及由此类投资基金关联公司持有多数股权的投资组合公司,以及由General Atlantic,L.P.或其投资基金关联公司之一持有的公司董事会成员,以及(Iii)本公司认定为交易所法案第16a-1(F)条所指的本公司高级职员的任何 人。

(Www)警告是指1988年的美国工人调整和再培训通知法以及任何类似的外国、州或当地法律。

(Xxx)对于本协议中规定的任何契诺、陈述、担保或其他协议而言,故意和实质性违约是指由于违约方在实际或推定的情况下采取或不采取行动的后果(应被视为包括根据合理正当调查采取合理行为的人应该知道的事实)的实质性违约,即采取该行为或不采取该行为将导致或构成对相关契约、陈述、担保或其他协议的违反。

A-12


目录表

1.2 其他定义.以下大写的 术语具有本协议各章节中与以下大写术语相对的含义:

术语

部分参考

顾问

3.3(c)

协议

前言

替代收购协议

5.3(a)

反腐败法

3.26(b)

买方当事人

前言

附例

3.1

资本化日期

3.7(a)

合并证书

2.2

证书

2.10(c)

宪章

2.5(a)

选定的法院

9.10(a)

结业

2.3

截止日期

2.3

集体谈判协议

3.19(a)

公司

前言

公司董事会推荐

3.3(b)

公司公开信

第三条

公司股权奖

3.7(b)

公司责任限制

8.3(E)(Ii)

公司关联方

8.3(E)(Ii)

公司美国证券交易委员会报告

3.9

公司证券

3.7(c)

公司股东大会

6.4(a)

公司解约费

8.3(B)(I)

保密协议

9.4

兑换现金奖

2.8(A)(Ii)

同意书

3.6

续行期

6.11(b)

版权

1.1(Vv)

当前供货期

2.9

D&O保险

6.10(c)

数据保护法

1.1(Cc)

债务融资

6.6(a)

DGCL

独奏会

持异议的公司股份

2.7(D)(I)

DPA

3.26(g)

直接转矩

2.10(d)

DTC付款

2.10(d)

效应

1.1(s)

有效时间

2.2

电子交付

9.13

员工计划

3.18(a)

可执行性限制

3.2

电子隐私指令

1.1(Cc)

股权承诺书

独奏会

股权融资

4.11(a)

ERISA附属公司

3.18(b)

外汇基金

2.10(b)

A-13


目录表

术语

部分参考

GDPR

1.1(Cc)

政府关闭

6.2(a)

担保

独奏会

担保人

独奏会

获弥偿的人

6.10(a)

国际员工计划

3.18(a)

介入事件

5.3(D)(I)

知识产权合同

3.16(f)

租赁

3.14(b)

租赁不动产

3.14(b)

马克斯

1.1(Vv)

物质关系

1.1(ZZ)(IV)

最高年度保费

6.10(c)

合并

独奏会

合并子

前言

新计划

6.11(c)

无店期间开始日期

5.3(a)

通知期

5.3(D)(Ii)(2)

旧计划

6.11(c)

其他要求的公司备案

6.3(b)

其他要求的家长申报

6.3(c)

自有公司股份

2.7(A)(Iii)

父级

前言

家长公开信

第四条

父母责任限制

8.3(E)(I)

母公司关联方

8.3(E)(I)

聚会

前言

专利

1.1(Vv)

支付代理

2.10(a)

付款信

6.22

每股价格

2.7(A)(Ii)

许可证

3.20

委托书

6.3(a)

近期有关美国证券交易委员会的报道

第三条

建议更改

5.3(C)(I)

偿还义务

6.6(f)

再投资股东

独奏会

偿还的债务

6.22

代表

5.3(a)

必要的股东批准

3.4

展期股份

独奏会

附表13E-3

6.3(a)

特别委员会

独奏会

特别委员会的建议

3.3(a)

转租

3.14(c)

支持协议

独奏会

幸存的公司

2.1

报税表

3.17(a)

终止日期

8.1(c)

贸易管制法

3.26(a)

未经认证的股份

2.10(c)

A-14


目录表

术语

部分参考

未授权公司选项

2.8(A)(Ii)

未授权公司RSU

2.8(B)(Ii)

既得公司选择权

2.8(A)(I)

既得利益公司期权对价

2.8(A)(I)

既得公司RSU

2.8(B)(I)

既得利益公司RSU对价

2.8(B)(I)

1.3 某些解释.

(A)在本协定中提及条款或小节时,除非另有说明,否则此类提及指的是本协定的某一条款或小节,而提及第(3)款或第(3)款或第(3)款或第(2)款时,应将提及所在的小节或小节中的段落或条款分开。除非另有说明,否则在本协议中提及附表或附件时,此类引用即指本协议的附表或附件(视情况而定)。

(B)在本协议中使用时, (I)除非另有说明,否则本协议、本协议和本协议中类似含义的词语将被解释为指本协议作为一个整体,而不是指本协议的任何特定条款; 和(Ii)本协议中的词语包括、?包括和?在每种情况下都将被视为后跟不受限制的词语。当在本协议中使用时,短语??日期指的是本协议的日期。

(C)除文意另有所指外,不是、也不是、不是排他性的。

(D)短语中的扩展范围一词指的是主体或其他事物扩展到的程度,而不是简单地表示如果。

(E)在本协议中使用时, 所指的美元或美元指的是美元。

(F)本协议中定义和使用的每个大写术语 的含义同样适用于该术语的单数和复数形式,表示任何性别的词语包括所有性别。在本协议中定义单词或短语的情况下,其每个其他语法形式都有相应的含义。

(G)当提及本协议或任何其他协议或文件的任何一方时,此类提及包括S的此类继承人和经允许的受让人。对任何人的提及包括该人的继承人和允许的受让人。

(H)除文意另有所指外,本协议中对个人子公司的所有提及将被视为包括该实体的所有直接和间接子公司。

(I)在此使用时,凡提及业务的普通课程或普通业务课程,将被解释为与过去的惯例一致的普通业务过程。

(J)凡提及任何特定法例或任何法例的任何条文,包括对该等法例或条文的任何修订、任何修改、重新颁布或继承、任何取代该等条文的任何法律条文,以及根据该等条文或依据该等条文而发出的所有规则、 规例及法定文书,但就该协议中作为特定日期作出的任何陈述和保证而言,对任何特定法例的提及将被视为 指截至该日期为止的该等法例或条文(以及根据该等条文或依据该等条文发出的所有规则、规例及法定文书)。对法律的引用将指适用的任何立法、法规、法律(包括普通法)、 条例、规则、法规、法规、指令、决定或证券交易所上市要求,而命令将指任何法令、裁决、判决、

A-15


目录表

由任何政府当局或与任何政府当局提起的任何法律诉讼中的禁令或其他命令。凡提及任何协议或合同,即指经不时修订、修改或补充的该协议或合同,以及附件所附的任何证物、附表、附件、工作说明书、附加条款和其他文件。

(K)此处使用的所有会计术语将根据GAAP进行解释,并将根据GAAP做出所有会计决定。 与特定陈述或担保有关的项目将被视为反映在资产负债表或财务报表中,如果(I)该资产负债表或财务报表上的某个数字所包含的准备金、应计项目或其他类似项目与该项目具体相关,则在此类表述或担保中出现此类短语的范围内;或(2)该项目具体列于资产负债表或财务报表,或具体列于其附注(提供在第(I)及(Ii)条的每种情况下,如在该资产负债表或财务报表或其附注中列明或列述一笔金额,则仅限于该金额的范围。

(L)本协议中所列的 内容和标题表仅供参考,不会也不被视为以任何方式影响本协议或本协议任何术语或条款的含义或解释。

(M)就本协定而言,衡量一个月或一年的期间应为与开始日期相对应的下一个月或年的日期。如果不存在相应的日期,则该期间的结束日期将是下一个月或年的下一个实际日期(例如,5月18日之后的一个月是6月18日, 5月31日后的一个月是7月1日)。在计算根据本协议采取任何行动或步骤之前或之后的时间段时,将不包括作为计算该时间段的参考日期的日期。除另有说明外,凡提及起自或截止至任何日期,分别指自和包括该日期或直至和包括该日期。

(N)双方同意在本协议的谈判和执行过程中由法律顾问代表他们,因此放弃适用任何法律、法规、保留或解释规则,条件是协议或其他文件中的含糊之处将被解释为不利于起草该协议或文件的一方。

(O)由任何一方或代表任何一方编写的本协议摘要或随本协议交付的任何附件或时间表均不影响本协议或该等附件或时间表的含义或解释。

(P)本协议和本公司 公开信和母公司公开信中包含的信息仅为本协议的目的而披露,此处或其中包含的任何信息都不会被视为任何一方向任何第三方承认任何事项,包括 (I)任何违反法律或违反合同的行为;或(Ii)此类信息是实质性的,或者此类信息根据本协议需要参考或披露。披露本公司的任何信息或文件 披露函件并非声明或承认该等资料或文件在公司披露函件中是重要的或须予披露的。本公司披露函件内并无任何内容构成承认本公司拥有S权益或代表本公司就所披露事项持有S的法律地位或法律权利。本协议中提及的美元金额门槛不得被视为公司产生重大不利影响或重大影响的证据。

(Q)本协议中的陈述和保证是各方谈判的产物,仅为各方的利益服务。任何此类陈述和保证中的不准确之处,双方均可根据第8.5节放弃,而无需通知或对任何其他人承担责任。在某些情况下,本 协议中的陈述和保证可能代表与特定事项相关的风险在各方之间的分配,而不管任何一方是否知情。因此,各方以外的其他人不得将本协议中的陈述和保证视为截至本协议之日或任何其他日期的实际事实或情况的表征。

A-16


目录表

(R)文件或其他信息或材料如果在本协议日期之前已经以实物或电子方式交付给相关方,包括通过张贴到由公司管理的虚拟数据室,涉及本协议预期的交易,或提交给美国证券交易委员会或提供给EDGAR,则将被视为已由公司提供、提供、提供或交付。

(S)所指的文字、符号或其他信息是指通过任何 方法或方法组合(无论是电子形式还是其他形式)以可见形式表示或复制文字、符号或其他信息,包括通过电子交付交付的文字。将以同样的方式解释书面形式。

第二条

合并

2.1 这个合并。根据本协议所载条款及在本协议及华大控股适用条文的规限下,于生效时,(A)合并附属公司将与本公司合并并并入本公司;(B)合并附属公司的独立法人地位随即终止;及(C)本公司将继续作为合并后的尚存法团。本公司作为合并后的幸存公司,在本文中有时被称为幸存公司。

2.2 这个有效时间。根据本协议规定的条款和条件,在截止日期,母公司、合并子公司和本公司将按照DGCL的适用条款(特拉华州州务卿提交合并证书并接受备案的时间,或母公司、合并子公司和公司书面商定并在合并证书中规定的较晚时间),向特拉华州州务卿提交符合DGCL惯例的合并证书(合并证书),从而根据DGCL完成合并。在此被称为有效时间)。

2.3 这个结业。完成合并(完成合并)应通过远程交换文件和签名的电子副本(包括通过电子交付)进行:(A)在任何情况下,不得迟于最后一个满足或放弃(在本协议允许的范围内)最后一个工作日后的第三个工作日(符合或放弃第七条规定的条件(按其条款在完成时满足的条件除外,但须在完成时满足或放弃该等条件)。提供如细则第VII条所载任何条件于该第三个营业日未获满足或获豁免(在本章程所容许的范围内),则结业将于其后所有该等条件获满足或获豁免(在本章程所容许的范围内)的首个营业日 进行;或(B)母公司及本公司双方书面同意的其他时间、地点及/或日期。实际发生结账的日期称为结账日期。

2.4 的效果。合并。 在生效时,合并的效果将按照本协议和DGCL的适用条款的规定生效。在不限制前述条文的一般性的原则下,在有效时间内,本公司及合并附属公司的所有(Br)财产、权利、特权、权力及专营权将归属尚存公司;及(B)本公司及合并附属公司的债务、负债及责任将成为 尚存公司的债务、负债及责任。

2.5 证书成立为法团及附例.

(a) 尚存的公司注册证书。于生效时,在第6.10(A)节条文的规限下,经修订及重述的本公司注册证书(章程)将整体修订及重述为附件A所载,而该等经修订及重述的注册证书将成为尚存公司的注册证书,直至其后根据DGCL的适用条文及该等注册证书修订为止。

A-17


目录表

(b) 幸存的公司附例。于生效时间,在符合第6.10(A)节的 条文的情况下,合并子公司的附例将在紧接生效时间前有效,成为尚存公司的附例,直至其后根据DGCL、尚存公司的公司注册证书及该等附例的适用条文修订。

2.6 董事高级船员.

(a) 董事《幸存的公司》。于生效时间,尚存公司的首任董事将为紧接生效时间前的合并附属公司的董事,各董事将根据尚存公司的公司注册证书及公司细则任职,直至 其各自的继任人妥为选出或委任并符合资格为止。

(b) 高级船员《幸存的公司》。 于生效时间,尚存公司的首任高级人员将为紧接生效时间前的本公司高级人员,每名高级人员将根据公司注册证书及尚存公司的章程任职,直至其各自的继任人获正式委任。

2.7 合并对 的影响公司普通股.

(a) 公司普通股。在有效时间,由于合并,买方、本公司或以下任何证券的持有人在没有采取任何行动的情况下,将发生以下情况:

(I)在紧接生效日期前已发行的合并附属公司每股普通股(面值$0.01)将转换为一股有效发行、缴足股款及不可评估的尚存公司普通股,此后每张代表合并附属公司普通股股份所有权的证书将代表尚存公司普通股的所有权;

(Ii)根据第2.10节的规定(对于遗失、被盗或销毁的股票,在按照第2.12节的规定交付宣誓书后),在紧接生效时间之前已发行的每股公司普通股(拥有的公司股票或持不同意见的公司股票除外)将被注销和终止,并自动转换为获得相当于23.00美元的现金的权利(每股股票价格);

(Iii)凡(A)由本公司集团持有;(B)由买方持有(包括展期股份);或(C)于紧接生效日期前由买方的任何直接或间接全资附属公司拥有的每股公司普通股(每股为一股公司股份)将予注销及终止,而不会进行任何转换或为此支付代价。

(b) 展期股份。根据适用的支持协议的条款,展期股份无权收取每股价格,并将根据适用的支持协议的条款直接或间接向母公司(或其任何直接或间接母公司)提供股份,并应根据第2.7(A)(Iii)节的规定按 处理。

(c) 调整,调整发送到每股价格。每股价格将进行适当调整(并受章程条款的约束),以反映在本章程生效日期或之后以及生效时间之前发生的任何股票拆分、反向股票拆分、股票分派或股息(包括可转换为公司普通股的任何股息或其他分派)、重组、资本重组、重新分类、合并、换股或其他与公司普通股相关的类似变化的影响。

A-18


目录表

(d) 法定评价权.

(I)尽管本协议有任何相反规定,所有于紧接生效时间前已发行及已发行的公司普通股 由公司股东持有,而该等股东既未投票赞成合并亦未以书面同意合并,且已根据DGCL第262条(持不同意见的公司股份)就该等公司普通股股份适当及有效地行使其法定的估值权利 ,将不会根据第2.7节转换为每股价格,或代表收取每股价格的权利。持异议公司股份的持有人将有权根据《公司股东通则》第262条的规定获得该持异议公司股票的评估价值的付款,但公司股东持有的所有持异议公司股份如未能完善,或已根据《股东通则》第262条有效撤回或丧失对该等持异议公司股份的评估权利,将被视为 已被转换为,并在生效时成为可交换的,以获得每股价格的权利,且不收取任何利息。按照第2.10节规定的方式交出以前证明该等公司普通股的股票或无证股票。

(Ii)本公司将立即通知母公司(A)本公司收到的任何评估要求、撤回该等要求的要求及本公司收到的有关持不同意见的公司股份的任何其他文书;及(B)有机会参与根据DGCL就反对的公司股份提出的评估要求的所有谈判及法律诉讼。除经母公司事先书面同意外,本公司不得就任何就持不同意见的公司股份提出的任何评估或和解要求或就任何该等要求达成和解的要求作出任何付款。就本第2.7(D)(Ii)节而言,参与是指母公司将根据DGCL就持不同意见的公司股份(在公司与其律师之间的律师-委托人特权不受损害或 以其他方式受到影响的范围内)的评估要求而随时获知建议的 策略及其他重大决定,母公司可就该等要求提出意见或建议,但不会就该等要求获赋予任何决策权或其他权力,但上述付款、和解或妥协同意除外 。

2.8 股权奖.

(a) 公司选项.

(I)在生效时间,在生效时间归属的或因完成本协议所拟进行的交易而归属的每一未偿还公司期权(每个,归属公司期权)应自动注销,并转换为权利 ,以获得相当于(A)受制于该归属公司期权的公司普通股总股数的现金(不含利息),而无需持有人采取任何必要的行动乘以(B)每股价格超过该归属公司期权(归属公司期权对价)的公司普通股每股行使价 的溢价(如有)。公司普通股每股行权价格大于或等于每股价格的任何既得公司期权,应在生效时取消,无需对价。

(Ii)在生效时间, 每个非既有公司期权的已发行公司期权(每个为未归属公司期权)应自动注销,并转换为 或有权从母公司或尚存公司(转换后的现金奖励)获得的现金总额(不含利息),相当于(A)在紧接生效时间之前受该未归属公司期权约束的公司普通股股票总数乘以(B)根据该未归属公司购股权,每股价格超过公司普通股每股行使价的溢价(如有)。除第2.8(A)(Ii)节或公司披露函件第2.8节另有规定外,根据第2.8(A)(Ii)节承担并转换的每项此类已转换现金奖励将继续具有并受适用于相应未归属公司期权的相同归属条款和条件的约束

A-19


目录表

紧接生效时间之前。任何公司普通股每股行权价格大于或等于每股价格的未归属公司期权,将在生效时间被取消,无需对价。

(b) 公司RSU.

(I)在生效时间,在生效时间尚未清偿和归属(但尚未结算)或因完成本协议预期的交易而归属的每个公司RSU(每个,归属公司RSU)应自动注销并转换为 权利,以获得相当于(A)紧接生效时间之前归属于该归属公司RSU的公司普通股的现金金额(不含利息),而无需其持有人采取任何必要行动乘以(B)每股价格(归属公司RSU对价)。

(Ii)在生效时间,每个不是已归属公司RSU的已发行公司RSU(每个,未归属公司RSU)应自动注销并转换为现金奖励,其持有人无需采取任何必要行动,其现金(不含利息)总额等于(A)在紧接生效时间之前受该未归属公司RSU约束的公司普通股总数乘以(B)每股价格。除第2.8(B)(Ii)节或公司披露函件第2.8节另有规定外,根据第2.8(B)(Ii)节承担并转换的每项此类已转换现金奖励将继续具有并受在紧接生效时间前适用于相应未归属公司RSU的相同归属条款和条件的约束。

(c) 付款程序。尚存公司或其附属公司(视何者适用而定)应不迟于截止日期(1)已授公司购股权及已授公司RSU(视何者适用而定)的总代价及已授公司RSU代价(视何者适用而定),及(2)第2.8(C)节第二句及第三句所述的已转换现金奖励的应付金额,于不迟于截止日期后第二个定期 工资单支付予该等已授公司期权、既有公司RSU及已转换现金奖励的适用持有人。尽管有上述规定,但如未能透过本公司集团S薪酬系统或薪酬服务供应商向该等持有人支付任何欠款,本公司集团将 向该持有人发出支票,支票将于结算日(但在任何情况下不得迟于结算日后的第二个定期发薪日期)后立即以隔夜快递寄送至该持有人。

(d) 进一步行动。本公司应通过决议批准本第2.8节规定的本公司期权和本公司RSU的处理,并采取合理必要或 要求的其他行动。

2.9 公司ESPP。在生效时间之前,公司应采取一切必要的行动,以:(A)规定在本协议日期或之后,不允许任何新的个人登记参加公司ESPP; (B)根据公司ESPP,作出任何必要或可取的调整,以反映缩短的要约期,但在其他情况下,将缩短的要约期视为完全有效和完整的要约期或购买期 ;(C)不允许在本协议日期生效的要约期(当前的要约期)内,根据公司ESPP规定的参与者工资扣除选择的金额在本协议生效之日起增加;(D)导致根据公司ESPP行使(不迟于生效时间发生之日的前一个工作日)每项尚未行使的购买权,但不得根据公司ESPP发行任何公司普通股;(E)规定于本协议日期当日或之后,将不会根据本公司特别提款权计划开始进一步的要约期;及(F)不延长当前要约期。如果在截止日期前根据上述(D)条款根据公司ESPP行使了购买权,则在该行使日,公司将根据 公司的规定运用截至该日期的贷方资金

A-20


目录表

根据本公司股东特别提款权的条款,各参与者的股东特别提款权向S账户支付购买公司普通股的全部股份。紧接生效时间前及生效日期(但须待合并完成),本公司将终止本公司特别提款权计划,其后将不再授予或行使本公司特别提款权计划项下的其他权利。

2.10 交换证书.

(a) 支付代理。于交易完成前,(I)母公司将选择本公司合理接受的银行或信托公司 作为合并的付款代理(付款代理);及(Ii)母公司将以本公司合理接受的形式及实质与该付款代理订立付款代理协议。

(b) 外汇基金。在交易结束时或之前,母公司将通过电汇方式向支付代理存入(或促使存入)即时可用资金,以根据第2.7条向公司普通股持有人支付相当于该等持有人根据第2.7条有权获得的总对价的现金金额; 提供本公司应母公司的书面要求,于结算时将S集团手头现金中指定的总对价部分存入支付代理。在根据本协议的条款和条件支付之前,支付代理将根据母公司或尚存公司的指示,将此类现金投资于(I)美国或其任何机构或工具的债务或由美国的完全信用和信用担保的债务,期限不超过30天;(Ii)穆迪S投资者服务公司或标准普尔S公司评级分别为A-1或P-1或更高的商业票据债务;或(Iii)存单、银行回购协议或银行S承兑资本超过1,000,000,000美元的商业银行(根据该银行当时公开的最新财务报表)(此类现金及其任何收益,即外汇基金)。 (A)外汇基金的任何投资有任何亏损;(B)外汇基金因任何原因减少至低于支付代理迅速支付第2.7条所述的现金数额所需的水平;或(C)母公司(或代表母公司的付款代理)因任何原因未能即时支付第2.7条所述的现金金额,或(C)母公司(或代母公司的付款代理)因任何原因未能即时支付第2.7条所述的现金金额,则母公司将或将安排尚存的公司迅速更换或恢复外汇基金中的现金金额,以确保外汇基金在任何时候均完全可供分配,并维持在付款代理足以 支付第2.7条所述款项的水平。外汇基金的任何投资收益将按母公司的指示支付给母公司或尚存的公司。

(c) 付款程序。在交易结束后(无论如何在交易结束后三个工作日内),母公司和 尚存公司将促使支付代理向每个记录持有人(截至生效时间之前)邮寄(I)一份或多份证书,该证书在紧接生效时间之前代表公司普通股(持异议的公司股票和拥有的公司股票除外,视情况而定)的已发行股票(证书);(Ii)公司普通股的无凭证股份(持异议公司股份及 拥有的公司股份除外,视何者适用而定)(无凭证股份):(A)按惯常格式发出的传送函(将指明将会完成交付,而遗失及证书所有权的风险将会转移, 仅于证书交付予付款代理后);及(B)用于交出股票及无凭证股份(视何者适用而定)的指示,以换取根据第2.7节就有关股份支付的每股价格 。一旦向付款代理交出注销证书,连同按照该证书的指示填写并有效签立的转让函,该等证书的持有人将有权获得相当于(X)该证书所代表的公司普通股股份总数乘以(Y)每股 价格(符合第2.13节的规定)所得乘积的现金金额,而所交回的证书将立即被注销。在支付代理收到S消息(或支付代理可能合理要求的其他转让证据(如果有))后,如果是无证股票的记账转让,

A-21


目录表

无凭证股份将有权换取一笔现金,数额相当于以下乘积:(1)该持有人所代表的公司普通股总数 S转让的无凭证股份;再乘以(2)每股价格(须受第2.13节的规限),如此交出的已转让无凭证股份将被注销。支付代理将在遵守支付代理可能施加的合理条款和条件后,接受该等 证书和转让的无证股票,以按照正常的交易惯例进行有序的交易。根据本第2.10(C)节交出该等股票及无证书股份时,将不会按每股价格就该等股票及无证书股份持有人的利益支付或累算利息。在交回之前,已发行股票及无证书股份自生效日期起及之后,将被视为只证明有权收取每股价格而不计利息,并根据第2.7节就其支付。 即使本协议有任何相反规定,无证书股份持有人将不会被要求向付款代理提供证书或经签署的转让书,以收取该持有人根据第2.7节有权收取的款项。

(d) DTC付款。在关闭前,母公司和公司将与付款代理和托管信托公司(DTC)合作,以建立程序,目的是(I)如果关闭发生在东部时间上午11:30或之前,则付款代理将在关闭日通过电汇立即可用的资金向DTC或其指定人传输现金金额,等于(A)在紧接生效时间前由DTC或该被提名人登记在册的公司普通股(拥有的公司股份和持异议的公司股份除外) 的股份数量;乘以(B)每股价格(该金额,DTC付款);及(Ii)如果成交发生在东部时间上午11:30之后, ,则付款代理将在成交日期后的第一个营业日将DTC付款传送给DTC或其代名人。

(e) 所有权的转让。在所有情况下,在符合《宪章》有关公司普通股的条款和条件的情况下,如果公司普通股股份所有权的转让没有登记在公司的股票转让账簿或分类账中,或者如果每股价格将以不同的名称支付,而不是将为此而交出或转让的股票或无证股份 登记在公司的股票转让账簿或分类账中的名称,只有在股票代表公司普通股的情况下,该证书或无证书股票以其名义登记在本公司股票转让账簿或分类账上(如适用),且该证书已得到适当背书,并以 适当的形式退回和转让,或在无证书股票的情况下,提出了适当的转让指示,才可将每股价格支付给以其名义交出或转让股票或无证书股票的人。在上述任何一种情况下,要求支付转让税的人士已向母公司(或母公司指定的任何代理人)支付因向持有该股票的登记持有人以外的人士支付每股价格所需的任何转让 税,或已确定令母公司(或母公司指定的任何代理人)信纳该等转让税已支付 或以其他方式无须支付。

(f) 不承担任何责任。尽管本协议有任何相反规定,但付款代理、母公司、尚存公司或任何其他方均不向公司普通股持有者承担任何责任,即根据任何适用的遗弃财产、欺诈或类似法律向公职人员适当支付的任何款项。

(g) 将外汇基金分配给父级。外汇基金中在截止日期后一年内仍未分配给股票或无证书股票持有人的任何部分(视情况而定)将应要求交付给母公司(按母公司的指示),而在生效日期之前已发行并未发行的公司普通股的任何持有人,如果在此之前尚未交出或转让其股票或相当于该等公司普通股的无证书股票,以根据本 第2.10条进行交换,此后将寻求支付每股价格,而不计利息。就该等证书所代表的公司普通股股份或仅向母公司支付的无证书股份(受遗弃财产的限制)

A-22


目录表

(br}或类似法律),仅作为其一般债权人,就该等持有人根据第2.7节可能有权享有的每股价格申索。任何该等股票或无证股份的持有人在截止日期两年后,或在紧接该等款项以其他方式转移至任何政府 当局或成为其财产之前的较早日期,仍未申领的任何款项,在适用法律允许的范围内,将成为尚存公司的财产,不受任何该等持有人(及其继承人、受让人或遗产代理人)之前 有权享有的任何索偿或利益影响。

2.11 中没有更多所有权公司普通股。自 生效时间起及之后,(A)所有公司普通股股份将不再流通,并将根据第2.7节自动转换或注销及注销(视何者适用而定),并不再存在;及(B)迄今持有股票或无证书股份的每名 持有人将不再拥有任何与此有关的权利,但收取每股价格的权利除外,按第2.7节支付,或如持不同意见的公司股份,则根据第2.7(D)节规定的权利。根据本细则第二条的条款支付的每股价格将被视为已完全满足与该等公司普通股有关的所有权利。自生效时间起及生效后,在紧接生效时间前已发行及已发行的尚存公司普通股股份有限公司的记录上,将不会有进一步的转让登记,但根据惯常结算程序反映在生效时间前已完成的交易的转让除外。如果在有效时间过后,由于任何原因向尚存的公司出示证书或无证书的股票,则这些股票或股票将被注销并按照本细则第二条的规定进行交换(须遵守第2.10(C)节的交换程序)。

2.12 迷失了,被盗或被毁 证书。如果任何证书已遗失、被盗或被毁,支付代理将在持有人作出该事实的宣誓书后,根据第2.7节就该股票发行每股应付价格作为交换。母公司或付款代理人可酌情要求该等遗失、被盗或损毁股票的持有人交付债券,作为支付该等每股价格的先决条件,作为对因被指已遗失、被盗或损毁的股票而向母公司、尚存公司或付款代理人提出的任何索赔的赔偿。

2.13 所需预提。付款代理人、母公司、本公司和尚存公司将有权从根据本协议支付的任何金额中扣除或扣留根据任何税法需要扣除或扣缴的金额。在扣除或扣留此类款项并将其支付给适当的政府当局的范围内,就本协议的所有目的而言,此类款项将被视为已支付给本应获得此类款项的人。

2.14 没有分红或分派。不会向任何未交回股票或无证书股票的持有者支付与存续公司的股本 有关的股息或其他分配,且记录日期在生效时间或之后。

2.15 必要的进一步行动。如果在生效时间后的任何时间,有必要或适宜采取任何进一步行动以实现本协议的目的,并授予尚存公司对公司或合并子公司的所有资产、财产、权利、特权、权力和特许经营权的全部权利、所有权和占有权,则公司和合并子公司的董事和高级管理人员将采取所有合法和必要的行动。

第三条

公司的陈述和保证

关于本条第三款的任何部分,除非(A)在公司向美国证券交易委员会提交或由公司向美国证券交易委员会提供的报告、声明和其他文件中披露,在每种情况下,根据

A-23


目录表

在2022年1月1日或之后以及不迟于交易日前一个工作日对《交易法》作出规定(其中包含或引用的任何披露除外),其中包含或引用的标题为:风险因素、关于前瞻性陈述的特别说明、关于市场风险的定量和定性披露以及其中包含或引用的具有预测性的信息、因素或风险的任何其他披露,警示性或前瞻性)(最近的美国证券交易委员会报告)(有一项理解,即:(I)理解在最近的美国证券交易委员会报告中披露的任何事项,只有在最近的美国证券交易委员会报告中的披露表面上合理地明显适用于公司披露函的该部分时,才被视为在公司披露函的某一节中披露;以及(Ii)承认在最近的美国证券交易委员会报告中披露的任何内容都不会被视为修改或限定第3.7节或第3.12(A)(Ii)节所述的陈述和保证;或(B)在遵守第9.12节的条款的情况下,公司在此向买方各方提交的 披露函(公司披露函)中所述的条款如下:

3.1 组织;良好的声望。本公司(A)为根据DGCL正式注册成立、有效存续及运作良好的法团;及(B)拥有所需的法人权力及权力,以经营其现时所经营的业务,以及拥有、租赁或营运其物业及资产。本公司在其拥有或租赁的物业的性质或其活动的性质需要具备此类资格的每个司法管辖区内均有适当的 资格及信誉良好(只要良好信誉的概念适用于美国以外的任何司法管辖区),但如未能具备上述资格或信誉不会对本公司造成重大不利影响,则属例外。公司已向母公司提供真实、正确和完整的《公司章程》和《公司章程》(《章程》)副本。本公司并无违反《宪章》或《章程》。

3.2 公司权力;可执行性。本公司拥有所需的公司权力及权力,以(Br)(A)签署及交付本协议;(B)履行其在本协议下的契诺及义务;及(C)在获得所需的股东批准后,完成合并。本公司签署及交付本协议、本公司履行其在本协议项下的契诺及义务,以及完成合并已获本公司采取一切必要的公司行动正式授权及批准,而本公司并无需要采取额外的公司行动以授权(I)本公司签署及交付本协议;(Ii)本公司履行其在本协议项下的契诺及义务;或(Iii)在 收到所需的股东批准后,完成合并。本协议已由本公司妥为签署及交付,并假设买方妥为授权、签立及交付,构成本公司一项法定、 有效及具约束力的义务,可根据本公司的条款对本公司强制执行,但可执行性(A)可能受限于适用的破产、无力偿债、重组、暂停执行及其他类似法律 一般影响或有关债权人权利的 ;及(B)须受一般衡平法(统称为可强制执行性限制)的规限。

3.3 公司董事会批准;公平意见;反收购法.

(a) 特别委员会批准。特别委员会已(I)确定本协议及本协议拟进行的交易是合宜、公平及符合本公司及非关联股东的最佳利益的;(Ii)建议本公司董事会批准本协议及本协议拟进行的交易;及 (Iii)决议建议非关联股东在任何公司股东大会上采纳本协议(统称为特别委员会的建议),截至本协议日期,特别委员会的建议并未被撤回、撤销或以任何方式修改。

(b) 公司董事会批准。本公司董事会已 (I)确定本协议及本协议拟进行的交易对本公司和本公司股东是明智的、公平的,并符合本公司和本公司股东的最佳利益;(Ii)批准本公司签署和交付本协议、本公司履行本协议项下的契诺和其他义务,以及完成

A-24


目录表

(Br)根据本协议所载条款及条件进行合并;及(Iii)决议建议本公司股东于任何公司股东大会上根据DGCL采纳本协议(统称为公司董事会建议),截至本协议日期,该公司董事会建议并未被撤回、撤销或以任何方式修改。

(c) 公平意见。特别委员会已收到Evercore Group L.L.C.(顾问)的口头意见,随后通过提交书面意见予以确认,大意是,截至该意见发表之日,根据意见中所述的各种限制、资格、假设和其他事项,公司普通股持有人(再投资股东及其关联公司除外)在合并中收到的每股价格从财务角度来看是公平的。向这些持有人提供书面意见(有一项理解和同意,即此类书面意见是为了特别委员会的利益,买方各方不得依赖)。在各方签署本协议后,公司应向母公司提供一份准确、完整和保密的意见信副本,仅供参考。

(d) 反收购法。假设第4.6节及第4.12节中买方当事人的陈述属实及正确,则本公司董事会已采取一切必要行动,以确保DGCL第203节或本公司章程、章程或本公司任何其他类似组织文件(包括本章程第九条)及任何其他类似适用反收购法律所载对业务合并的限制将不适用于本协议、任何支持协议或 合并及据此拟进行的交易。不存在任何股东权利计划、毒丸反收购计划或有效的类似装置,使公司集团的任何成员受制于任何一方或以其他方式约束。

3.4 必要的股东批准。除(I)持有全部公司普通股已发行股份的大多数 的持有人投赞成票通过本协议,及(Ii)非关联公司股东持有的公司普通股的大部分已发行股份的持有人投赞成票通过本协议(以上第(I)及(Ii)条所述的必要票数合计为股东批准)外,根据适用法律、宪章或附例,任何类别或系列的公司股本持有人均不需要其他投票通过本协议及完成合并。

3.5 不违反规定。公司签署和交付本协议、履行本协议项下的契诺和义务以及完成合并不(A)违反或与《宪章》或《章程》的任何规定相冲突;(B)违反、导致违反、构成违约(或因通知或时间流逝或两者兼而有之,将成为违约的事件)、导致终止、加速履行、或根据任何重大合同产生终止或加速履行的权利;(C)假定遵守第3.6节所述事项,并在合并完成的情况下,在获得必要的股东批准的情况下, 违反或违反适用于本公司集团或其任何财产或资产受其约束的任何法律、支付网络规则或命令;或(D)导致对公司集团的任何 财产或资产产生任何留置权(允许留置权除外),但第(B)、(C)和(D)款中的每一项不会对公司产生实质性不利影响的违规、冲突、违约、违约、终止、加速或留置权除外。

3.6 必要的政府批准。本公司不需要任何政府机构的同意、批准、命令或授权、向(上述任何一项)登记或通知,涉及以下事项:(A)本公司签署和交付本协议;(B)本公司根据本协议履行其契诺和义务;或(C)完成合并,但以下情况除外:(I)向特拉华州州务卿提交合并证书,并向政府当局提交文件,以满足公司集团有资格开展业务的州的适用法律;(Ii)任何

A-25


目录表

联邦或州证券法,包括遵守《交易法》的任何适用要求;(Iii)遵守《高铁法案》的任何适用要求,以及 (Iv) 此类其他异议,如未能获得或作出该等异议,将不会对公司产生重大不利影响。

3.7 公司大写.

(a) 股本。本公司的法定股本包括 (I)650,000,000股公司普通股及(Ii)10,000,000股公司优先股。截至美国东部时间2023年10月20日下午5点(该时间和日期为资本化日期),(A)已发行并发行168,094,509股公司普通股;(B)未发行及已发行任何公司优先股;及(C)公司并无持有任何公司普通股作为库存股。公司普通股的所有流通股均为有效发行、全额支付、不可评估的股票。自资本化日期至本协议日期,本公司除根据本协议日期前授予的公司股权奖励的行使或结算 外,并无发行或授予任何公司证券。

(b) 库存预留。截至资本化日期,本公司已根据公司股权计划预留10,389,695股公司普通股供发行。截至资本化日期,已发行的(统称为公司股权奖励)如下: (I)收购3,311,191股公司普通股的公司期权,加权平均行权价为5.17美元,以及(Ii)3,699,106股公司普通股的公司RSU。此外,截至资本化日期,51,136股公司普通股受公司ESPP项下未偿还购买权的约束(基于2023年6月1日公司普通股每股18.87美元的收盘价,并假设员工 按资本化日期的现有水平持续到购买日期)。公司已向母公司提供了一份真实、正确和完整的清单,截至资本化日期,对于每个未偿还的公司股权奖,该公司股权奖持有人的姓名或员工编号、该公司股权奖的授予日期、该公司股权奖的归属时间表,以及如果任何公司股权奖是公司期权,则该公司股权奖的每股行使价格、该公司股权奖的到期日、以及此类公司股权奖励是否旨在成为激励性股票期权(符合《准则》第422节的含义)。

(c) 公司证券。除第3.7节所述外,截至资本化日期,(I)本公司并无流通股或其他股本或有表决权的权益(包括有表决权的债务);(Ii)没有可转换为或可交换或可行使的本公司的已发行证券或本公司的其他股本或有表决权的权益(包括有表决权的债务);(Iii)并无未偿还的购股权、认股权证或其他权利或具约束力的安排,以向本公司收购或使本公司有义务发行本公司的任何股本或本公司的其他股本或有表决权的权益,或任何可转换为或可交换为本公司的股本股份或其他股本或有表决权的权益(包括有表决权的债务)的证券;(Iv)本公司并无义务授予、延长或订立任何认购、认股权证、权利、可转换、可交换或可行使证券,或与本公司任何股本或其他股权或有表决权权益(包括任何有投票权的债务)有关的其他类似合约;(V)不得发行限制性股票、限制性股票单位、股票增值权、履约股份、或有价值权、影子股票或类似证券,或直接或间接基于本公司任何股本或其他证券或所有权权益的价值或价格派生或提供经济利益的权利(第(I)、(Ii)、(Iii)、(Iv)及(V)项,与本公司普通股、本公司证券合约统称为 );(Vi)无投票权信托、委托书或类似安排或谅解,而本公司是其中一方或本公司就本公司任何股本股份或其他股本或有投票权权益进行投票时受其约束的安排或谅解;(Vii)除章程或章程另有规定外,并无任何义务或具约束力的任何性质的承诺限制转让本公司为一方或受其约束的本公司任何股本股份或其他股本或投票权权益;以及(Viii)本公司没有根据任何公司证券的价格或价值支付任何款项的其他义务 。公司不是任何有义务回购、赎回或以其他方式收购的合同的当事方

A-26


目录表

任何公司证券。公司普通股的任何流通股都没有应计和未支付的股息。该公司没有生效的股东权利计划。

(d) 其他权利。本公司并不是任何有关投票、要求登记或授予任何公司证券的优先购买权、反摊薄权利或优先购买权或其他类似权利的合同的一方。公司普通股的所有流通股不受任何优先购买权的限制。

3.8 附属公司.

(a) 附属公司。公司披露函件第3.8(A)节包含一份真实、正确和完整的清单,列明本公司各子公司的名称、组织管辖权和股东或股东(本公司集团任何成员除外)的时间表。本公司的每一附属公司(I)均按其管辖范围内的法律妥为组织、有效存在及信誉良好(良好信誉的概念适用于美国以外的任何司法管辖区);及(Ii)拥有必要的公司(或类似的)权力及权力,以经营其目前的业务,并拥有、租赁或营运其财产及资产,除非未能如此组织、有效存在及信誉良好不会对公司造成重大不利影响。本公司的每家附属公司均具备开展业务的正式资格,并在其拥有或租赁的物业的性质或其活动的性质需要此类 资格的每个司法管辖区内具有良好的信誉(如果良好信誉的概念适用于美国以外的任何司法管辖区),但如果未能达到上述资格或信誉良好不会对公司 造成重大不利影响。本公司已向母公司提供本公司各重要附属公司的公司注册证书、章程及其他类似组织文件(定义见美国证券交易委员会颁布的S-X条例第1-02(W)条)的真实、正确及完整的副本,每一份均经修订。本公司的任何子公司均未违反其章程、章程或其他类似的组织文件,除非此类违规行为不会对本公司造成实质性的不利影响。

(b) 子公司股本. 本公司各附属公司的所有已发行股本或其他股权或有表决权的权益(I)已获正式授权、有效发行,并已悉数支付且不可评税;及(Ii)除符合资格的 或类似股份的董事外,该等股份由本公司直接或间接拥有,且不受任何留置权(准许留置权除外)及任何其他限制(包括对投票、出售或以其他方式处置该等股本或其他股权或有投票权的权益的任何限制)的限制,以致该附属公司于生效日期不能以实质上与于本协议日期进行该等业务相同的方式进行业务。

(c) 附属公司的其他证券。本公司并无(I)可转换为或可交换或可行使 本公司任何附属公司股本股份或其他股本或有表决权权益的证券;(Ii)本公司集团有义务向本公司任何附属公司收购的期权、认股权证或其他权利或安排,或本公司任何附属公司有义务发行本公司任何附属公司的任何股本或其他股本或有投票权权益,或可兑换为本公司任何附属公司股本股份或其他股本或有表决权权益(包括任何有投票权债务)的任何证券;或(Iii)本公司任何附属公司向本公司或其一间附属公司以外的任何人士授予、延长或订立任何认购、认股权证、权利、可转换或可交换证券或与该附属公司的任何股本或其他股本或有表决权的权益(包括任何有投票权债务)有关的其他类似合约的责任。

(d) 其他投资。除为现金管理目的而在正常业务过程中持有的股权证券外,本公司并不拥有或持有任何其他人士的股权证券、所有权权益或有表决权权益(包括有表决权债务)、可交换或可行使的证券或对任何其他人士的投资。

A-27


目录表

3.9 公司美国证券交易委员会报告。自2020年1月1日起,公司已向美国证券交易委员会提交了在本协议生效日期前根据适用法律必须提交的所有表格、报告和文件(公司美国证券交易委员会报告)。截至提交日期,公司的每一份美国证券交易委员会报告在所有重要方面都符合证券法或交易法(视情况而定)的适用要求,每一项要求均在公司美国证券交易委员会报告提交之日有效。真实、正确、完整的公司所有美国证券交易委员会报告副本均可在美国证券交易委员会电子数据收集、分析和检索数据库中公开获取。截至其备案日期(或者,如果在本报告日期之前提交的备案文件予以修订或取代,则在该修订或被取代的备案文件之日),公司的每份美国证券交易委员会报告均不包含对重大事实的任何不真实陈述,或遗漏陈述任何必要的重大事实,以便根据做出该等陈述的情况 使其不具误导性。公司的任何子公司均不需要向美国证券交易委员会提交任何表格、报告或文件。

3.10 公司财务报表;内部控制;负债.

(a) 公司财务报表 。向美国证券交易委员会公司提交的本公司集团综合财务报表(包括任何相关的附注和附表):(一)按照公认会计准则编制(除附注中可能指出的或表格10-Q中允许的关于在表格10-Q中提交的任何财务报表外);及(Ii)在各重大方面公平列报本公司集团截至日期的综合财务状况及截至该日止期间的综合经营业绩及现金流量(如属以10-Q表提交的任何财务报表,则须经正常的年终调整)。除本公司美国证券交易委员会报告所述外,本公司并无未合并子公司或任何根据美国证券交易委员会颁布的S-K条例第303(A)(4)项须予披露的表外安排 。

(b) 披露 控制和程序。本公司已建立并维护财务报告的披露控制和程序以及内部控制(每种情况下均根据交易法颁布的规则13a-15和规则15d-15定义)。本公司S披露控制及程序经合理设计以确保 本公司根据证券交易法提交或提供之报告及其他文件中须予披露之重大资料在美国证券交易委员会规则及表格所指定时间内被记录、处理、汇总及报告;及(Ii)该等重大资料经累积后酌情传达予本公司S管理层,以便就所需披露事宜及时作出决定,并根据萨班斯-奥克斯利法第302及906节作出所需证明 。S所在公司管理层已完成对S所在公司在截至2022年12月31日的财政年度内按照萨班斯-奥克斯利法案第404条的要求对财务报告实施内部控制的有效性的评估,评估结论为该制度是有效的。自2020年1月1日起,公司首席执行官和首席财务官已获得《萨班斯-奥克斯利法案》要求的所有认证。本公司及其主要高管或主要财务官均未收到任何政府当局的通知,对此类认证的准确性、完整性、形式或方式提出质疑或质疑。

(c) 内部控制。本公司已建立并维持一套内部会计控制制度,旨在为财务报告的可靠性和根据公认会计原则编制财务报表提供合理保证,包括政策和程序,包括(I)要求保存合理详细、准确和公平地反映公司集团资产的交易和处置的记录;(Ii)提供合理保证,确保交易被记录为必要的,以允许根据公认会计准则编制财务报表,并且公司集团的收入和支出仅根据公司S管理层和公司董事会的适当授权进行;及(Iii)就防止或及时发现未经授权收购、使用或处置本公司集团资产提供保证。本公司或据本公司所知,S公司独立注册会计师事务所均未发现或知悉(A)内部控制制度有任何重大缺陷或重大弱点

A-28


目录表

(Br)本公司集团使用的财务报告未予补救;或(B)本公司S管理层或其他参与编制财务报表或对本公司集团使用的财务报告进行内部控制的员工存在欺诈行为。截至本公告日期,美国证券交易委员会对本公司美国证券交易委员会报告的评论函件中没有未解决或未解决的评论。

(d) 负债。公司披露函第3.10(D)节包含真实、正确和 完整的公司集团截至本公告日期的所有负债清单,但反映在经审计公司资产负债表中或以其他方式包括在公司美国证券交易委员会报告中的负债除外。

(e) 手头现金。截至2023年9月30日,公司集团S(I)长期投资及(Ii)手头现金均不少于公司披露函件第(Br)3.10(E)节所载金额。

3.11 没有未披露的负债。除以下负债外,本公司集团无其他负债:(A)在审计后的公司资产负债表或在本协议日期前提交的美国证券交易委员会公司报告中的本公司集团综合财务报表(包括其附注)中反映或以其他方式保留的负债;(B)根据本协议产生的或与合并相关的负债;(C)于2022年12月31日或之后在正常业务过程中发生的负债;(D)履行在本协议日期前向母公司提供的对公司集团任何成员具有约束力的合同义务(违约除外)的责任;或(E)对公司集团的整体业务没有重大影响的责任。

3.12 未作某些更改.

(a) 无公司重大不良影响。自2023年1月1日至本报告日期,(I)本公司集团的业务在所有重大方面均在正常业务过程中进行,及(Ii)并无对本公司造成重大不利影响。

(b) 忍耐。自2023年1月1日至本公告日期,本公司并无采取或拟于本公告日期后采取或拟采取任何被第5.2节(第5.2(C)、5.2(I)、5.2(J)、5.2(N)、5.2(O)、5.2(S)及5.2(W)款除外)第5.2节禁止的行动。

3.13 材料合同.

(a) 列表材料合同。公司披露函第3.13(A)节包含一份真实、正确和完整的清单,列明截至本公告日期,本公司集团作为一方或受其约束的所有重要合同(不包括材料合同定义第(I)款所述的任何员工计划和材料合同,以及公司披露函第3.18(A)节所列的任何重要合同),并且已向母公司提供了每一份重要合同的真实、正确和完整的副本。

(b) 效度。每份重要合约对本公司或本公司订约方的每间附属公司均具效力及约束力,并具十足效力及效力,而本公司、其任何附属公司或据本公司所知,任何其他订约方均不违反或违反任何该等重大合约,但如该等违约行为不会对本公司造成重大不利影响,则不在此限。除不会对本公司造成重大不利影响外,并无根据本公司集团的任何重大合约,或据本公司所知,任何其他订约方在发出通知或时间流逝或两者兼而有之的情况下,构成该等违约或错失。

(c) 来自物质关系的通知。据本公司所知,自经审核公司资产负债表日期至本协议日期为止,本公司并无收到任何来自或代表任何重大关系的书面通知,表明该等重大关系拟终止或不续订与该等重大关系的任何重大合约。

A-29


目录表

3.14 不动产.

(a) 自有不动产。公司集团不拥有任何不动产。

(b) 租赁不动产。公司披露函件第3.14(B)节载有一份真实、正确和完整的清单,列明截至本公告日期,本公司集团根据其使用或占用、或有权现在或将来使用或占用任何不动产(该等财产、租赁的不动产、转租、许可或其他类似协议、租赁)的所有现有租赁、转租、许可证或其他协议。本公司已向母公司提供所有租约(包括所有重大修改、修订和补充)的真实、正确和完整(在所有重要方面)副本。就各租赁而言,除不会对本公司或其附属公司目前使用租赁不动产造成重大不利影响或重大及不利影响外,(I)据本公司所知,并无任何与该租赁有关的争议;(Ii)本公司或其一间附属公司并无就该租赁附带转让或授予任何其他抵押权益或其任何权益;及(Iii)该租赁所产生的产业权或权益并无留置权(准许留置权除外)。本公司或其附属公司在租赁不动产中拥有有效的租赁不动产,不受所有留置权(许可留置权除外)的影响。本公司集团或据本公司所知,租约的任何其他一方并无根据任何租约发生重大违约或违约。

(c) 转租。公司披露函件第3.14(C)节包含一份真实、正确和完整的清单,其中列出了向除公司集团以外的任何人授予现在或将来使用或占有租赁不动产的任何权利的所有现有 材料转租、许可证或类似协议(每个都是转租?)。就各 分租契约而言,(I)据本公司所知,并无就该等分租契约而对本公司集团整体构成重大责任的争议;(Ii)该等分租契约的另一方并非本公司集团的联属公司 。

3.15 环境问题。除不会对公司造成重大不利影响外,公司集团(A)的任何成员均未收到任何书面通知,声称公司或任何子公司违反了任何适用的环境法,或根据任何适用的环境法负有任何责任;(B)运输、生产、加工、制造、分销、产生、使用、处理、处理、储存、释放或处置任何危险物质,或安排处置任何危险物质,违反任何适用的环境法,或以引起根据任何适用的环境法承担责任的方式(任何其他人均不会对公司集团产生责任);(C)暴露或允许任何员工或其他人暴露于危险物质,或以产生任何适用环境法规定的责任的方式 ;(D)是任何未决的或据公司所知受到威胁的法律程序(I)指控公司集团不遵守任何环境法,或(Ii)寻求根据任何环境法施加责任,包括任何调查、清理、清除或补救的责任;(E)未能或正在遵守任何环境法,其中包括获得、拥有和维护适用环境法所要求的所有许可;或(F)拥有、租赁或运营,或已经拥有、租赁或运营被任何有害物质污染的任何财产或设施 ,从而导致根据环境法对公司或任何附属公司承担责任。本公司集团已向买方提供其拥有或合理控制的与本公司或其联属公司或其前身、过去或现在的物业、设施或营运有关的所有环境、健康或安全评估、审计、报告及 其他重要环境文件。

3.16 知识产权;数据安全和隐私.

(a) 注册知识产权;法律程序。公司披露函第3.16(A)节列出了截至本文件日期的所有公司注册知识产权的真实、正确和完整(在所有重要方面)的清单,并在适用的情况下指明了每一项公司注册知识产权已在哪些司法管辖区发布或登记或目前悬而未决;以及(Ii)目前在任何政府当局待决的法律诉讼(与普通诉讼有关的诉讼除外

A-30


目录表

向美国专利商标局、美国版权局或世界上任何地方的同等机构起诉公司注册知识产权的过程)与公司注册知识产权有关的任何材料。除对本公司集团的业务并无重大影响外,作为一个整体,本公司在正常过程中按照合理的商业惯例保留了本公司注册的所有知识产权。材料公司注册的知识产权均不是与任何第三人共同拥有的。

(b) 没有订单.任何重大公司知识产权均不受任何法律程序或与 公司集团有关的未决法律命令的约束,以任何方式限制公司集团对该等公司知识产权或任何公司产品的使用、转让或许可,但对 公司集团整体业务不重要的除外。

(c) 没有留置权.除对公司集团整体业务不重要的内容外,公司 或其子公司拥有并拥有公司重大知识产权的各项内容的良好有效的法律和衡平法所有权,不附带任何留置权(许可留置权除外)。

(d) IP充足性。本公司集团独家拥有或拥有对本公司业务运营所使用或所需的所有重大知识产权的所有权利、所有权及权益,或据 公司所知,否则拥有有效及可强制执行的使用许可,且无任何留置权(准许留置权除外),但因 对本公司集团的整体业务并无重大影响。

(e) 转账。本公司集团未向任何第三方转让 任何材料公司知识产权的所有权或授予任何关于该材料的独家许可。

(f) IP 合同。公司披露信函的第3.16(F)节列出了所有知识产权合同的正确和完整的清单。就本协议而言,知识产权合同是指本公司集团作为 当事方的所有合同:(I)与材料公司知识产权有关,并转让给任何第三人,但不包括任何(A)在正常业务过程中签订的保密协议;(B)在正常业务过程中或与公司产品销售有关的非独家许可(包括软件即服务或软件即服务许可);(Ii)根据该协议,第三方已将任何知识产权许可或转让给本公司集团,而该知识产权对本公司的业务运营是至关重要的,但以下情况除外:(A)在正常业务过程中签订的保密协议;(B)可用于商业用途的软件和技术的非排他性许可;以及(C)对包括开源软件在内的软件的非排他性许可;(Iii)据此,本公司集团任何成员公司对本公司任何产品或数据的销售或许可负有任何收入份额或特许权使用费义务,且于2021或2022财年超过或合理预期在2023财年超过200,000美元,但本公司集团与任何推荐合作伙伴在正常业务过程中订立的合同除外;或(Iv)据此本公司或任何附属公司有责任就本公司知识产权方面的任何重大开发进行任何重大开发。除对本公司集团整体业务并无重大影响外,本公司或任何附属公司均未为任何第三方开发知识产权,除非本公司或附属公司拥有或保留使用与此相关而开发的任何知识产权的权利(仅限于在其业务运作中使用或必需的范围内)。

(g) 变化. 除非对公司集团的整体业务不重要,否则合并的完成不会导致:(i)第三方终止对公司的任何知识产权许可; (ii)公司授予任何公司知识产权的任何许可或权利;或(iii)从托管中释放任何材料公司技术或软件。

(h) 没有政府资助.公司没有任何义务向任何政府机构许可或支付与任何重要公司 知识产权有关的特许权使用费,因为公司已从政府机构获得开发此类重要公司知识产权的资金。

A-31


目录表

(i) 没有侵权行为.本公司集团业务的运作(包括 公司产品的制造和销售)没有侵犯、挪用、稀释或以其他方式违反(自2020年1月1日起,未侵犯、挪用、稀释或以其他方式侵犯)任何第三方根据任何司法管辖区法律的知识产权,除对本公司集团整体业务而言并不重大者外。

(j) 没有侵权通知。自2020年1月1日以来,本公司集团未收到任何第三人的书面通知,或 卷入任何法律程序,声称本公司集团的业务或本公司产品的运营根据任何司法管辖区的法律侵犯、挪用、稀释或以其他方式侵犯任何第三人的知识产权,但对本公司集团整体业务不具实质性的除外。

(k) 无第三人侵权 。自2020年1月1日以来,本公司集团并未向任何第三人发出书面通知,声称该第三人侵犯、挪用、稀释或以其他方式侵犯本公司的任何重大知识产权,但对本公司整体业务不具重大影响的情况除外,且据本公司所知,并无发生任何此类活动导致本公司整体对本公司集团承担重大责任。

(l) 专有信息。本公司及其各附属公司已采取合理步骤,以保护S公司及其附属公司对其向本公司集团提供的重大机密资料及商业秘密、或任何商业秘密或第三方机密资料的权利。在不限制前述规定的情况下,本公司集团的每名成员已要求每名为本公司或其附属公司开发任何重大知识产权或技术的高级管理人员和雇员签署专有信息和保密协议,将适用于本公司或其一家附属公司的所有该等知识产权或技术转让。

(m) 业务 系统。本公司集团拥有、租赁、许可或以其他方式拥有使用所有业务系统的法定权利,该等业务系统足以满足本公司目前开展的S业务的需要,但从整体上看, 对本公司集团的业务并不重要。本公司集团自2020年1月1日起实施并维持商业上合理的安全、灾难恢复及业务连续性计划、程序及设施,旨在实质上持续监控及提醒本公司集团所拥有或营运控制的业务系统的重大营运问题或问题,但未能实施及维持该等计划、程序或设施对本公司集团整体业务并无重大影响的情况除外。在过去12个月内,就任何业务系统而言,截至本协议日期 ,并未发生任何(I)未经授权访问或使用;或(Ii)故障未予补救或更换的情况,但上述(I)或(Ii)项除外,但对本公司集团整体业务并无重大影响的情况除外。

(n) 数据安全和隐私。本公司及其各附属公司(I)自2020年1月1日起,一直严格遵守所有数据安全要求;及(Ii)自2020年1月1日以来,已采取商业上合理的步骤,以符合类似规模及成熟度的公司的标准行业惯例,并在所有重大方面遵守数据安全要求,以保护(A)本公司及其附属公司在进行业务时涉及处理个人可识别信息的业务系统的机密性、完整性、可用性及安全性。及(B)由本公司或该等附属公司处理的个人识别资料,不得因未经授权而使用、查阅、披露、盗窃、 及修改,但对本公司集团整体业务并无重大影响的个别情况除外。截至本协议日期,除对本公司集团整体业务不具重大影响外,(I)本公司或任何附属公司并无因违反任何与资料安全有关的规定而提出的投诉、调查、查询、通知、执行程序或任何政府当局采取的行动悬而未决,及(Ii)自2020年1月1日以来,本公司或任何附属公司并无因违反任何与数据安全有关的规定而被处以罚款或其他惩罚或提出书面赔偿要求。

A-32


目录表

任何指定的数据泄露。自2020年1月1日起,本公司及其各附属公司并无(1)经历任何指明资料泄露事件;或(2)涉及本公司集团违反任何资料保安要求或任何指明资料泄露事项的任何法律诉讼,但对本公司集团整体业务并无重大影响者除外。

(o) 公司产品;来源代码。据本公司所知,除对本公司集团的业务不具重大影响外,作为一个整体,(I)本公司的任何产品均无缺陷,以致无法根据本公司根据书面客户协议对客户承担的义务履行S的义务;及 (Ii)本公司产品中并无病毒、蠕虫、特洛伊木马或类似的禁用代码或程序。截至本协议日期,公司集团拥有所有公司产品的所有源代码和其他材料,但对公司集团整体业务并不重要的除外。本公司集团并未披露、交付、许可或以其他方式提供,也没有责任或义务(无论是现有的、或有的或有的)向任何人(与本公司合作或代表本公司工作并遵守合理保密义务的人员除外)披露、交付、许可或以其他方式向任何人提供本公司产品的任何源代码,但对整个本公司集团的业务不具有重大意义的除外。

(p) 开源软件。任何公司产品与任何开源软件一起分发的方式要求或将要求公司集团向任何公司产品披露或许可任何专有源代码,或要求公司产品免费提供任何公司产品,但在每种情况下, 对公司集团的整体业务并不重要。

3.17 税务事宜.

(a) 报税表。本公司集团的每个成员已(I)及时提交(考虑到在正常业务过程中获得的有效延期)美国联邦、州、地方和非美国联邦、州、地方和非美国的所有报税表、估算表、信息报表和报告(包括其修正案和附件),且所有此等报税表在所有重要方面均真实完整,并在所有实质性方面符合所有适用法律;以及(Ii)已支付或已在经审计公司资产负债表上(按照公认会计原则)充分预留,以支付所有到期和应支付的所得税和其他重要税项;

(B)本公司集团的任何成员均未就任何物质性税项的任何诉讼时效作出豁免,或延长评估或征收物业税的期限,而该等期间至今仍未届满;

(c) 已缴纳的税款。除不会对公司造成实质性不利影响外,公司集团各成员已及时对其员工和其他第三人代扣代缴,并将所有需要缴纳或代扣代缴的税款交由有关税务机关代缴;

(d) 无审计。(I)目前没有就本公司集团的税收进行任何审计或其他审查,也没有 以书面形式断言或提议,以及(Ii)本公司集团的任何成员都没有收到本公司或该 子公司(视情况而定)在该司法管辖区纳税或可能在该司法管辖区纳税的书面申请;

(e) 衍生产品。在过去五年中,公司集团的任何成员都没有根据《守则》第355节的规定,在股票分销中组成分销公司或受控公司,以符合免税待遇的资格 ;

(f) 未列出任何交易记录。本公司集团所有成员均未参与《国库条例》第1.6011-4(B)(2)款所述的上市交易;

A-33


目录表

(g) 税收协议。本公司集团的任何成员均不是任何税收分担、分配或赔偿协议或义务的一方或受其约束,或目前根据该协议或义务负有任何重大责任,但仅在本公司集团成员之间或在本公司集团成员之间达成的任何此类协议或义务,或在正常业务过程中达成的其主要目的与税收无关的任何此类协议或义务除外;或(Ii)根据财务法规第1.1502-6节(或任何类似的州、当地或非美国法律的规定)作为受让人或继承人,或通过法律实施,对公司集团以外的任何人负有任何实质性的纳税责任。

(h) 涉外税收。本公司或其任何子公司均未从事贸易或业务,没有常设机构 (符合美国与该外国之间适用的税收条约或公约的含义),或在美国以外的任何国家或地区纳税;

(i) 新冠肺炎。本公司集团任何成员均未根据任何政府当局为回应新冠肺炎而制定、实施或发布的任何适用法律、规则和条例、命令或指令而递延或申索任何 物质税抵免;

(j) 无留置权。公司或其子公司的任何资产均无留置权(准予留置权除外);

(k) 结案协议。?本守则第7121条(或任何相应或类似的州、当地或非美国税法的规定)、私人信函裁决、技术建议备忘录或类似协议或裁决未由任何政府当局就 本公司集团任何成员公司订立或发布的协议或裁决订立或发布,该协议或裁决将在关闭后生效。

(l) 实体分类。 公司自成立以来一直被归类为美国联邦所得税公司,附表3.17(L)列出了公司集团每个成员 的美国联邦所得税分类。

3.18 员工计划.

(a) 员工计划。《公司披露函》第3.18(A)节列出了截至本公告日期的所有重大员工计划的真实、正确和完整的清单。就本协议而言,员工计划应指(统称)(I)所有员工福利计划(如ERISA第3(3)节所定义),无论是否受ERISA约束;以及(Ii)所有其他雇佣、自然人顾问或其他服务、奖金、股票期权、股票购买或其他以股权为基础的、离职后福利、奖励薪酬、利润分享、储蓄、退休、 残疾、保险、假期、递延补偿、遣散费、解雇、保留、控制权变更补偿、附带福利或其他福利或补偿计划、计划、协议、合同、政策或具有约束力的安排 (无论是否以书面形式)(X)在每一种情况下,由公司集团任何成员赞助、维持或贡献(或要求贡献)的;或(Y)在其他情况下,本公司集团对其负有任何或有或有任何义务或责任。对于每个重要的员工计划,在适用的范围内,公司已向母公司提供以下内容的真实、正确和完整的副本:(A)要求向美国国税局提交的每个员工计划的最新年度报告,包括其所有时间表;(B)美国国税局根据守则第401(A)节的规定拟符合条件的任何员工计划的最新决定或意见书(如果有);(C)计划和信托文件(及其所有修订)和最新的计划概要说明(以及所有重大修改摘要);(D)任何相关的信托协议、保险合同、保险单或任何融资安排的其他合同;(E)美国国税局或美国劳工部或任何类似政府机构在过去三年内就任何此类雇员计划的合规问题发出或发出的任何非例行通知或其他通信;及(F)在任何非美国司法管辖区主要为公司任何雇员的利益而维持的每个重大雇员计划

A-34


目录表

主要工作地点在美国境外的集团(国际员工计划),在适用的范围内,(1)要求向任何政府当局提交的关于该计划的最新年度报告或类似的合规文件;以及(2)与政府 当局根据上文第(B)款发布的关于满足获得最优惠税务待遇所需法律的任何文件。

(b) 缺乏某些计划. 根据守则第414节在任何相关时间将被视为本公司集团的单一雇主的公司集团成员或任何其他公司或行业或企业(不论是否注册成立)(ERISA附属公司)在过去六年中没有维持、赞助、贡献或被要求贡献或目前维持、赞助或参与、贡献或被要求贡献,或以其他方式根据或关于以下方面承担任何当前或或有负债或义务:(I)多雇主计划(定义见ERISA第3(37)节);(2)多雇主计划(《雇员退休保障条例》第210节或《雇员退休保障条例》第413(C)节所指的);(3)界定福利计划(如《雇员退休保障条例》第3(35)节所界定)或雇员退休金福利计划,否则须受《雇员退休保障条例》第一章第302节、《守则》第412节或《雇员退休保障条例》第四章第302节约束;或(4)多雇主福利安排(《雇员补偿和保险法》第210节或《守则》第413(C)节所指的),包括因《守则》第414节规定的任何其他人在任何时间被视为单一雇主的原因。

(c) 合规性。每个员工计划的制定、维护、资助和管理,在形式和运作上都符合其条款和所有适用法律,包括ERISA的适用条款、《守则》和任何政府当局发布的任何适用的监管指南。与员工计划相关的所有所需缴费、保费和其他付款均已及时和准确地支付,员工计划中没有任何未根据公认会计准则应计的无资金来源的负债。根据守则第401(A)节符合或拟符合条件的每个员工计划,均已收到美国国税局就其 合格状态作出的有利决定或意见书,并未发生任何合理预期会对S合格的员工计划产生不利影响的情况。本公司集团并无任何成员公司根据守则第(Br)4980B、4980D、4980H、6721或6722节招致任何税项或罚款(不论是否经评估),亦不存在任何可能导致征收任何该等税项或罚款的情况。

(d) 员工计划法律程序。没有任何索赔、纠纷或法律诉讼悬而未决,或据公司所知, 任何员工计划、根据任何员工计划的任何信托基金的资产、或计划发起人、计划管理人或任何员工计划的受托人受到威胁,但已通过或 正在通过行政索赔程序处理的常规福利索赔除外。

(e) 没有禁止的交易。本公司集团的任何成员或其各自的任何董事、高级管理人员、员工或代理人,在任何员工计划方面,均未参与或参与任何违反受托责任(根据ERISA确定)或非豁免的禁止交易(如守则第4975节或ERISA第406节所界定),而该等交易可合理地预期会导致按ERISA第502(I)节评估的罚款或根据守则第4975节征收的税款。或公司集团对其负有任何赔偿义务。

(f) 没有福利福利计划。除守则第4980B节或任何类似的州法律可能要求承保人 支付全部承保费用外,本公司没有任何员工计划规定,本公司集团的任何成员目前或潜在也没有任何义务为任何人提供离职后、离职后、离职后或退休后的人寿保险、健康或其他福利福利。

(g) 没有额外的权利。除第2.8节另有规定外,本协议的签署和交付或合并的完成不会单独或与任何其他事件(无论是

A-35


目录表

(br}或其他),(I)导致或加快支付、资金或归属时间(包括遣散费、控制权变更、留任或留任奖金或其他)或 福利根据任何员工计划或其他方式到期;(Ii)增加根据任何员工计划或其他方式应支付的任何薪酬或福利;(Iii)导致根据任何员工计划或其他方式支付或授予任何 薪酬或福利的时间加快;(Iv)触发任何员工计划下的任何其他义务,或导致违反或违反任何员工计划;或(V)限制或限制母公司在生效时间或之后合并、修改或终止任何重大员工计划的权利(普通通知和管理要求、费用或例行福利索赔除外)。

(h) 部分 280G。与完成合并有关的任何付款或利益(无论是单独或与任何其他事件相关的 )不能被描述为守则第280G条所指的降落伞付款。

(i) 无税总额-UPS。本公司集团任何成员均无义务就任何税项向任何个人作出合计或赔偿,包括根据本守则第409a或4999节的规定。

(j) 部分 409A。每个员工计划在形式和运作方面都符合《守则》第409a条的规定。

(k) 国际员工计划。每项国际员工计划的制定、注册、维护和管理均保持良好的信誉,遵守其条款和条件,并在所有实质性方面遵守任何适用法律或监管机构的规定。根据法律或国际雇员计划条款的规定,雇主和雇员对每个国际雇员计划的所有缴费均已及时支付,或在适用的情况下,根据公认会计原则应计。此外,任何国际雇员计划都不是确定的福利计划(如ERISA所定义的,无论是否受ERISA约束),或具有截至生效时间不会被保险抵销或根据公认会计原则全额应计的重大无资金负债。除适用法律另有规定外,不存在阻止本公司 集团在任何时间因任何原因终止或修改任何国际员工计划而不对本公司集团的任何成员负责的条件(普通通知和行政要求以及费用或对 福利的例行索赔除外)。每个需要登记的国际雇员计划都已登记,并在适用的监管机构中保持良好状态。

(l) 无新闻员工计划。本公司集团并无计划或承诺修订任何员工计划或设立任何新的员工福利计划,或根据任何员工计划大幅增加任何福利。

3.19 劳工 很重要.

(a) 工会活动。公司集团不是与任何工会、工会或其他劳工组织或员工代表签订的任何集体谈判协议、工会合同或工会协议或其他合同(每个都是集体谈判协议)的一方或受其约束,公司集团的任何员工也不代表工会、工会或其他劳工组织或员工代表受雇于公司集团。据本公司所知,本公司并无任何工会、工会或其他劳工组织、工会或员工团体组织本公司集团任何员工与本公司集团有关的待决或威胁活动或 诉讼程序,过去三年内亦未发生任何此类活动或诉讼程序。本公司集团并无就集体谈判协议进行谈判。不存在针对或影响本公司集团的不公平劳动行为指控、重大劳工申诉、重大劳工仲裁、罢工、停工、 减速、停工、纠察、手提单或其他针对或影响本公司集团的重大劳资纠纷,且据本公司所知,该等劳资纠纷尚未发生或受到威胁,且在过去三年内从未发生过此类劳资纠纷。

A-36


目录表

(b) 工资和小时数以及法律合规性。公司集团遵守,并在过去三年中在所有实质性方面遵守与劳工和就业有关的适用法律和命令(包括关于工资和工时、移民(包括为所有美国员工填写表格I-9并适当确认员工签证)、歧视、骚扰和报复、告发、残疾权利或福利、平等机会、限制性契约、薪酬透明度、工厂关闭和裁员(包括WARN法案)、员工培训和通知、工人工资补偿、劳资关系、员工休假问题、新冠肺炎、平权行动、失业 保险、员工健康和安全以及集体谈判)。

(c) 扣缴。公司集团扣留了适用法律要求从支付给现任和前任员工及其他服务提供商的工资、薪金和其他款项中扣留的所有金额。除不会导致本公司集团承担重大责任外,本公司集团已全额及 及时支付所有拖欠的工资、工资溢价、薪金、佣金、遣散费或其他终止权利、费用或其他付款,包括根据合同、本公司集团政策或法律支付的所有款项,且不承担任何税款或因 未能遵守上述任何规定而受到的任何处罚。公司集团任何成员均不承担向任何信托基金或其他基金或任何政府当局支付失业救济金、社会保障或员工其他福利的责任 (在正常业务过程中支付的例行付款除外)。

(d) 性骚扰。自2020年1月1日以来,本公司 集团迅速、彻底和公正地调查了他们中任何人知道或已经知道的所有性骚扰、或其他歧视或报复指控。对于每一项具有潜在价值的此类 指控,公司集团已迅速采取合理的纠正行动,以防止进一步的不当行动。本公司集团合理地预期不会就任何该等 指控承担任何重大责任。

(e) 终止。据本公司所知,截至本协议签订之日,年化薪酬在100,000美元或以上的现有雇员并无打算在合约终止一周年前终止其在本公司集团的雇佣关系。

(f) 限制性契约。据本公司所知,本公司 集团的现任或前任雇员或独立承包商并无违反任何雇佣协议、保密协议、普通法保密义务、受托责任、竞业禁止协议或限制性契约义务的任何重大条款:(I)欠 本公司集团;或(Ii)欠任何第三方关于S受雇或聘用本公司集团的权利的任何条款。

3.20 许可证。除非不会对公司产生重大不利影响,否则公司集团在法律要求的范围内,持有本公司目前进行的业务运营所需的所有许可证、许可证、差异、许可、同意、佣金、特许经营权、豁免、订单、认可、注册、认证、资格、豁免和批准,以及 支付网络。本公司集团遵守所有许可证的条款,除不会对本公司造成重大不利影响外,并无任何许可证的终止、暂停、修改、撤销或取消待决或据本公司所知受到威胁。每个许可证都是有效的, 完全有效,并将在关闭后立即可用。许可证不会因完成本协议预期的交易而受到不利影响,许可证也不会因完成本协议预期的交易而过期或终止。

3.21 遵守 法律。本公司及其各附属公司自2020年1月1日起,在所有重要方面均遵守适用于本公司集团或本公司集团进行业务或营运的所有法律、支付网络规则及命令。

A-37


目录表

3.22 法律程序;命令.

(a) 没有法律程序。目前并无针对 公司集团或(截至本协议日期)本公司集团任何现任或前任高级管理人员或董事以S个人身份提出的重大法律诉讼待决或据本公司所知受到威胁。

(b) 没有订单。本公司集团概不受制于任何种类或性质会妨碍或重大延迟完成合并或本公司根据本协议在所有重大方面履行其契诺及义务的重大命令。

3.23 保险。于本公告日期,本公司拥有承保本公司及其任何雇员、财产或资产的所有重大保单,包括财产保单、火灾保单、工人补偿保单、产品责任保单、董事及高级管理人员责任保单及其他意外及责任保险,即 通常由从事与本公司集团类似业务的人士承保的保险。截至本合同日期,所有此类保单均已完全生效,未收到取消通知,也不存在因通知或时间流逝或两者兼而有之而构成被保险人违约的现有违约或 事件,但不会对公司造成重大不利影响的违约除外。

3.24 关联人交易。除正常业务过程中的赔偿、补偿或其他雇佣安排外,一方面,本公司集团与其任何关联公司(包括任何董事或高管)之间没有任何合同、交易、安排或谅解,但不包括本公司的任何全资子公司,另一方面,根据美国证券交易委员会在本公司发布的关于股东周年大会的S 10-K表或 委托书第404项规定,必须披露这些合同、交易、安排或谅解。

3.25 经纪人。除顾问及高盛有限责任公司外,并无任何财务顾问、投资银行家、经纪、发现者、代理人或获授权代表本公司集团、公司董事会或特别委员会行事的人士有权享有与合并有关的任何财务顾问S、投资银行、经纪、发现者S或其他费用或佣金。本公司已向母公司提供由本公司集团、本公司董事会或特别委员会就本协议拟进行的交易而聘用的顾问及其他财务顾问、投资银行家、经纪、发现者或代理人的 聘书的真实、正确及完整副本。

3.26 贸易管制;《反海外腐败法》.

(A)过去五年,本公司集团根据美国所有适用的反洗钱法律、法规和命令进行交易和交易;进口、出口、再出口、转让和再转让管制法律、法规和命令;经济或贸易制裁法律、法规和命令;以及所有其他类似的适用法律、法规和命令(统称为贸易管制法律)。

(B)公司集团已实施并保持有效的书面政策和程序以及合理设计的内部控制,以防止、威慑和发现违反适用的贸易控制法和所有适用的反腐败和反贿赂法律、法规和命令的行为,包括《反腐败法》(统称为反腐败法)。 公司集团未在每个案件中就实际或潜在的违反贸易控制法或反腐败法进行任何自愿或非自愿的披露、进行任何内部调查或审计或收到任何通知、询问或内部或外部指控。

(C)本公司并无因违反任何贸易管制法或反贪污法而针对本公司集团提出任何未决或威胁的法律程序。

(D)完成合并后,将任何出口许可证或其他出口批准转让给母公司或尚存的公司,不需要根据贸易管制法 向母公司或尚存公司转让任何重要许可证或批准。

A-38


目录表

(E)本公司集团或任何高管、董事或员工,或据本公司所知,任何代表本公司集团行事的代理人或其他人士均未直接或间接(I)采取任何行动,导致违反反贪污法的任何规定;(Ii)将任何公司资金用于与政治活动有关的 非法捐款、礼物、娱乐或其他非法开支;(Iii)向任何外国官员(该词在《反海外腐败法》中定义)、外国政党或其官员、政治竞选活动或国际公共组织提供、提供、承诺、授权或接收任何非法付款或馈赠或任何其他有价值的东西,或为 任何外国官员、外国政党或外国政党或官员、政治竞选活动或公共国际组织的利益而支付、提供、承诺、授权或接收任何非法贿赂、回扣、支付、影响付款、回扣或其他类似非法付款,违反反腐败法。

(F)本公司集团或其任何高级职员、董事或雇员,或据本公司所知,代表本公司集团行事的任何代理人或其他第三方代表目前或过去五年:(I)受制裁人士,或(Ii)与任何受制裁人士或在任何受制裁国家与任何受制裁人士或为其利益进行任何交易或交易。

(G)本公司集团的任何成员均不从事(I)设计、制造、开发、测试、生产或制造1950年《国防生产法》(包括其所有实施条例)所指的一项或多项关键技术;(Ii)《国防生产法》所涵盖的投资关键基础设施的所有权、运营、维护、供应、制造或维修(此类活动由附录A至31 C.F.R.Part 800的附录A第2栏涵盖);或 (Iii)直接或间接维护或收集DPA所指的美国公民的敏感个人数据。

3.27 医疗保健监管事项。

(a) 一般合规性。自2020年1月1日以来,公司集团一直在所有实质性方面遵守所有 医疗法律。自2020年1月1日以来,本公司尚未对本公司集团发起或提起任何针对违反医保法、违反医保法的责任或潜在责任、或重大不遵守医保法的引证的法律诉讼,本公司集团也未收到任何政府当局的任何通知或通讯,指控本公司在任何医保法下违反或不遵守本公司集团的任何重大方面或重大责任。没有关于终止或暂停公司集团参与任何政府健康计划的法律程序悬而未决或受到威胁。

(b) 命令。本公司集团或其任何董事、高级管理人员、经理、管理雇员(定义见《美国法典》第42编第1320a-5(B)节)或其他人员(无论是雇员还是独立承包商)均未被或已经被:(I)被禁止、排除或暂停参加任何政府健康计划;(Ii)因任何重大违反任何政府健康计划要求的行为而受到根据《社会保障法》第1128A条评估的民事罚款;(Iii)涉及或点名于根据《虚假申报法》或任何其他措施提出的申诉或采取的任何其他行动中魁担行动;(4)列入总务管理局公布的被排除在联邦采购方案和非采购方案之外的各方名单;(5)被指控、定罪或认罪或Nolo Contenere与提供政府健康计划项下的任何项目或服务有关的任何刑事或民事罪行;或(Vi)向任何政府当局或付款人自愿或自我披露任何潜在或实际不遵守任何医保法的行为。本公司 集团、其任何董事、高级管理人员、雇员经理、管理雇员(定义见《美国法典》第42编第1320a-5(B)节)或其他人员(无论是雇员还是独立承包商) 从未或不是任何民事罚款、公司诚信协议、暂缓起诉协议、监督协议、同意法令、和解命令、刑事诉讼、纠正计划或政府当局与任何政府当局或由任何政府当局强加的类似协议或命令所规定的任何持续报告义务。

A-39


目录表

(c) HIPAA。自2020年1月1日起,公司集团在所有重要方面都遵守了HIPAA。本公司集团已实施适当的物理、技术和行政保障措施,以保护受保护的健康信息(如HIPAA定义), 包括(I)进行企业范围的安全风险分析并实施适当的纠正措施,以解决因HIPAA要求的任何安全风险分析而发现的任何重大漏洞; (Ii)实施HIPAA合规计划,包括书面政策和程序;(Iii)就公司集团在HIPAA项下的S义务对其员工(定义见HIPAA)进行培训;以及 (四)在HIPAA要求时,与所涵盖的每个实体和分包商(由HIPAA定义)签订符合45 C.F.R.第164.504(E)节要求的合同。本公司集团或董事的任何高级管理人员及其员工均未(1)经历过违反无担保医保保险(由医保协会定义)的情况;也未(2)收到任何政府当局或其他人士关于使用医保保险或 披露医保保险的使用或 披露或据称未能遵守医保保险协会或适用于医保保险的任何其他医疗保健法的通知、投诉或审计请求。本公司集团(X)在从事提供数据聚合服务的客户PHI的识别之前,始终获得书面许可;(Y)根据HIPAA的规定识别所有PHI;及(Z)未出售、许可、 或以其他方式商业化任何PHI。

(d) 合规计划。自2020年1月1日以来,公司集团建立并维护了一项合规计划,旨在促进对医疗保健法律和道德标准的合规,该计划纳入了美国卫生与公众服务部监察长办公室发布的有效合规计划的七个基本要素,反映了有效合规计划的物质要素。

(e) 专业人士。本公司集团不雇用、签约或以其他方式聘用任何医疗保健专业人员代表本公司集团提供 服务。

3.28 政府合同。在过去三年 (3)年内,本公司集团的任何成员均未(I)严重违反或违反与任何政府当局的任何合同有关的任何法律或条款;(Ii)被政府当局排除在竞标之外; (Iii)就与任何政府当局的任何合同接受任何政府当局的审计或调查(未导致任何不利发现的例行审计或调查除外);或(Iv)就与任何政府当局的合同中的任何违规行为进行或 发起任何内部调查或进行任何披露。不存在与S公司集团任何成员与任何政府当局签订的合同有关的重大未决索赔或纠纷。据本公司所知,目前并无任何政府当局对S公司集团任何成员与任何政府当局订立合同的欺诈、虚假申索或多付款项的未决或悬而未决的指控。该公司没有收到政府当局以小企业或其他优先投标人身份为基础授予的任何直接或间接合同。

第四条

买方当事人的陈述和保证

除买方双方于本合同日期提交的披露函件(《母公司披露函件》)中另有规定外,买方双方特此向公司作出如下声明和保证:

4.1 组织;良好的声望.

(a) 父级。母公司(I)根据其组织司法管辖区的法律妥为组织、有效存在及信誉良好;及(Ii)拥有所需权力及权力,以经营其现时所经营的业务,以及拥有、租赁或营运其物业及资产。

(b) 合并子。合并子公司(I)是一间根据DGCL正式注册成立、有效存续及经营良好的公司;及 (Ii)拥有所需的公司权力及权力,以经营其现时所经营的业务,以及拥有、租赁或营运其物业及资产。

A-40


目录表

(c) 组织文件。母公司已向公司提供买方各方的公司注册证书、章程和其他类似组织文件的真实、正确和完整的副本,每一份都已修改至今。买方没有违反其公司证书、章程或其他类似的组织文件。

4.2 权力;可执行性。每一买方均有必要的权力和权力(A)签署和交付本协议;(B)履行其在本协议项下的契约和义务;以及(C)完成合并。买方各方签署和交付本协议、每一买方履行其各自在本协议项下的契诺和义务以及完成合并已得到买方各方所有必要行动的正式授权,任何买方无需采取额外行动 授权(I)每一买方签署和交付本协议;(Ii)每一买方履行其各自在本协议项下的契诺和义务;或(Iii)完成合并。本协议 已由每一买方正式签署和交付,假设公司适当授权、签署和交付,则构成每一买方的法律、有效和具有约束力的义务,可根据其条款对每一买方强制执行,但受可执行性限制的限制。

4.3 不违反规定。买方各方签署和交付本协议、履行其在本协议项下的契约和义务以及完成合并不(A)违反或与买方各方的公司注册证书、章程或其他类似组织文件的任何规定相冲突;(B)违反、抵触、导致违反、构成违约(或在发出通知或经过一段时间后将成为违约的事件),或导致终止履行,或加速履行,或导致终止或加速履行权利,或导致终止或加速履行的权利,或导致终止或加速履行的权利,根据任何买方为当事一方或买方当事人或其任何财产或资产可能受其约束的任何票据、债券、抵押、契诺、租赁、许可证、合同、协议或其他文书或义务 ;(C)假定第4.4节所述的同意、批准和授权已获得、违反或与适用于买方的任何法律或命令相冲突

或(D)导致对买方的任何财产或资产产生任何留置权(允许留置权除外),但第(B)、(C)及(D)款中的每一项除外,因为此类违反、冲突、违约、违约、终止、加速或留置权不会个别或合计阻止 或实质性延迟完成合并或买方各方根据本协议充分履行各自的契诺和义务的能力。

4.4 必要的政府批准。买方一方或其任何附属机构不需要得到任何政府当局的同意:(A)买方各方签署和交付本协议;(B)买方各方履行本协议项下的契诺和义务;或(C)完成合并,但以下情况除外:(I)向特拉华州州务卿提交合并证书,并向政府当局提交此类文件,以满足公司集团有资格开展业务的州的适用法律;(Ii)任何联邦或州证券法可能要求的备案和批准,包括遵守《交易所法案》的任何适用要求;(Iii)遵守《高铁法案》的任何适用要求;以及(Iv)其他协议,如果不能单独或整体获得该等协议,将不会阻止或实质性延迟合并的完成或买方各方根据本协议全面履行各自的契诺和义务的能力。

4.5 法律程序;命令.

(a) 没有法律程序。没有任何法律诉讼待决,或者,据母公司或其任何关联公司所知,没有针对买方的威胁,这将个别或整体阻止或实质性推迟合并的完成,或买方各方根据本协议充分履行各自契约和义务的能力。

A-41


目录表

(b) 没有订单。买方不受任何类型或性质的订单的约束,该订单会阻止或实质性延迟买方各方根据本协议完成合并或全面履行各自契诺和义务的能力。

4.6 所有权公司股本。截至本协议日期,买方、担保人或其各自的任何董事、高级管理人员、普通合伙人,或据母公司所知,其任何受控关联公司或买方各方的任何雇员、担保人或其任何受控关联公司在本协议日期前两年内均未拥有任何公司股本股份;或(B)假设第3.3(D)节所载的陈述和担保属实和正确,并且在过去三年内的任何时间是或曾经是本公司的股东(定义见章程第九条)。

4.7 经纪人。买方或其任何联营公司并无聘用或授权代表买方或其任何联营公司行事的财务顾问、投资银行家、经纪、发现者、代理人或其他人士有权获得本公司因合并而应付的任何财务顾问S、投资银行、经纪、发现者S或其他费用或佣金。

4.8 的操作这个买方当事人。每一买方仅为参与合并的目的而组成,且在生效时间之前,除股权承诺书或与债务融资、担保及本协议相关的任何协议或安排所预期的外,买方各方均不会从事任何其他商业活动,亦不会产生任何债务或义务。母公司实益拥有并记录在案的所有已发行股本,以及合并子公司的其他股权和投票权权益,不受所有留置权的影响。

4.9 无需家长投票或批准。批准本协议和合并不需要母公司任何股本或母公司其他股权或有表决权权益的持有者的投票或同意。母公司作为合并子公司的唯一股东的投票或同意是批准本协议和合并所需的合并子公司股本或其他股权的唯一投票权或同意。

4.10 担保。在签署本协议的同时,担保人已向本公司交付其正式签署的担保。本担保具有完全效力,并构成担保人的法律、有效和有约束力的义务,可根据担保人的条款对担保人强制执行,但须受强制执行的限制。担保人在担保项下不存在违约或违约,也未发生因通知或时间流逝或两者兼而有之而构成担保人违约的事件。

4.11 融资.

(a) 股权承诺书。于本协议日期,母公司已向本公司提交一份真实、 正确及完整的已签立股权承诺书副本(日期为本协议日期),根据该份文件,担保人承诺在符合协议条款及条件的情况下,直接或间接向母公司投资协议所载的现金,以完成合并(该等融资,即股权融资)。股权承诺书规定:(I)本公司是与本公司行使第9.8(B)节所述权利有关的明示第三方受益人;及(Ii)在所有方面,在第9.8(B)节的规限下,母公司及担保人不会反对授予与行使该等第三方受益人权利有关的强制令、强制履行或其他 衡平法救济。

(b) 没有任何修改。于本公告日期, (I)股权承诺书及股权融资条款并未作出任何修订或修改;(Ii)并无考虑作出该等修订或修改;及(Iii)该等承诺并未在任何方面被撤回、终止或撤销。截至本合同日期,母公司作为一方的任何其他合同、协议、附函或安排均与以下项目的全额资金或投资(视情况而定)有关:

A-42


目录表

股权融资,股权承诺书明确规定的除外。除股权承诺书中所述外,不存在与股权融资全额的 融资或投资(视情况而定)相关的先决条件。

(c) 股权融资的充分性。股权融资所得款项净额,如按照股权承诺书提供资金,连同本公司集团S于完成合并时手头的现金,合计将足以(I)支付根据第二条规定于完成合并的完成日期应支付的所有款项(为免生疑问,不包括与任何展期股份有关的任何付款);(Ii)支付根据完成日期的付款函件而应支付的总金额;及(Iii)支付本公司于交易结束时须支付的与合并及股权融资有关的所有费用及开支。买方S(或其任何关联公司)完成合并或本协议拟进行的任何其他交易的义务,不以任何买方S获得(或买方S关联公司获得)任何融资为条件。

(d) 效度。股权承诺书(以母公司向本公司提交的形式)具有十足效力,并构成母公司及担保人(如适用)的法律、有效及具约束力的义务,可根据其条款对母公司及担保人(视何者适用而定)强制执行,但须受可执行性限制所规限。除股权承诺书明确载明外,并无任何先决条件或其他与根据担保人、母公司或其任何关联公司为其中一方的股权融资有关的协议而提供股权融资所得款项有关的或有事项。于本协议日期,概无发生根据股权承诺书,在发出通知或时间流逝或两者兼而有之的情况下,将会或合理预期会构成母公司或担保人的违约或违约的事件(有一项理解,母公司不会就条款III中的陈述及保证的任何不准确的影响或本公司遵守本条款的S 的情况作出任何陈述或保证)。于本协议日期,母公司并无任何理由相信其将无法及时满足股权融资的任何条款或条件,不论该等条款或条件 是否包含于股权承诺书中(有一项理解,即母公司并无就条款III中的陈述及保证的任何不准确或本公司S遵守条款的影响作出任何陈述或保证)。截至本协议日期,母公司已根据股权承诺书的条款或根据股权承诺书的条款,全额支付或安排全额支付于本协议日期或之前到期及应付的所有承诺或其他费用或按金。

(e) 没有排他性安排。截至本协议日期,担保人、母公司或其各自关联公司的任何 均未订立任何合同、安排或谅解,明确禁止任何银行、投资银行或其他潜在的债务融资提供者就与本公司集团合并相关的交易向任何 个人提供或寻求提供债务融资。

4.12 股东和管理层安排。截至本协议日期,除支持协议外,母公司或其任何关联公司均不是本公司集团任何合同的一方,也未授权、订立或订立、承诺或同意与本公司集团的任何股东(除担保人或其任何关联公司的任何现有有限合伙人或其他股权融资来源外)、董事、高管、 员工或其他关联公司订立与(I)本协议或合并有关的任何正式或非正式安排或其他谅解(不论是否具有约束力);或(Ii)尚存的公司或其任何附属公司在关闭后;或(B)据此,任何 (I)公司股本持有人将有权获得与该持有人S公司普通股每股价格不同的金额或性质的对价;(Ii)该公司股本持有人已同意批准本协议或投票反对任何更高的提议;或(Iii)该股东、董事、高级职员或本公司集团的其他联营公司(担保人除外)已同意直接或 间接向买方或本公司提供股权投资,为合并的任何部分提供资金。

A-43


目录表

4.13 偿付能力。自合并生效之日起及实施后(包括支付与合并有关或因合并而应支付之所有款项及母公司、本公司及其附属公司与合并有关之所有相关费用及开支),(A)尚存公司及其附属公司资产之公平可出售价值将超过(I)尚存公司及其附属公司所有负债之价值,包括或有负债及其他负债;及(Ii)尚存公司及其附属公司就其现有债务(包括或有负债)所可能须支付的数额,因该等债务 变为绝对且已到期;(B)尚存公司及其附属公司将不会有不合理的少量资本,用于其所从事或拟从事的业务的运作;及(C)尚存公司及其附属公司将有能力在负债到期时偿付其负债,包括或有负债及其他负债。就上述目的而言,其所从事或拟从事的业务的运营所需的资本并不是不合理的小数额,并且能够在债务到期时偿还其负债,包括或有负债和其他负债,这意味着该人将能够从运营、资产处置或再融资或其组合中产生足够的现金,以在到期时履行其义务。

4.14 陈述和保证的排他性.

(a) 不是其他陈述和保证。每一买方均代表其本人及其子公司承认并同意,除第三条明确规定的陈述和保证外:

(I)本公司或其任何附属公司(或任何其他人士)并无作出或已作出任何与本协议或合并有关的有关本公司、其附属公司或其任何业务、营运或其他方面的陈述或保证;

(Ii)本公司集团或其任何联属公司或代表并未授权任何人作出与本公司集团或其任何业务或营运有关的任何陈述或保证,或作出与本协议或合并有关的任何其他陈述或保证,而即使作出该等陈述或保证,买方或其任何联系公司或代表不得依赖已获本公司集团或其任何关联公司或代表授权的陈述或保证 (或任何其他人);及

(Iii)公司在本协议中作出的陈述和保证取代并不适用于所有其他陈述和保证,包括任何明示或暗示的陈述和保证,或关于适销性或对特定用途的适用性的陈述和保证,公司特此不作任何其他或暗示的陈述或保证,尽管向买方或其任何关联方或代表交付或披露任何文件或其他信息(包括任何财务信息、补充数据或财务预测或 其他前瞻性陈述)。

(b) 没有依赖。每一买方代表其本身及其子公司承认并同意,除第三条明确规定的陈述和保证外,买方不会依赖于以下情况采取行动(包括在适用情况下订立本协议或完成合并):

(I)任何明示或默示的陈述或保证;

(Ii)提供给买方或其任何关联方或代表的任何估计、预测、预测、数据、财务信息、备忘录、演示文稿或其他材料或信息,包括在由本公司或代表本公司托管的与合并有关的电子数据室中提供的、与本公司S管理层的陈述或任何其他论坛或场合有关的任何材料或信息;或

(Iii)任何其他陈述、保证、估计、预测、预测、数据、财务资料、备忘录、陈述或其他材料或资料的准确性或完整性。

A-44


目录表

第五条

公司的临时运营

5.1 平权义务。除非(A)本协议明确规定或适用法律或命令要求;(B)公司披露函第5.1节或第5.2节所述;(C)第5.2节所述;或(D)经母公司事先书面批准(批准不会被无理地扣留、附加条件或拖延),在本协议签署和交付之日起至本协议根据第八条终止之日和生效时间(以较早者为准)期间,本公司将并将促使其每一子公司:(I)根据适用法律,尽其各自的合理最大努力维持其良好的生存状态;(Ii)在遵守本协议第5.2节或其他规定的限制和例外的情况下,在正常业务过程中,在所有重要方面开展业务和运营;以及(Iii)尽其各自合理的最大努力:(A)原封不动地保存其物质资产、财产、合同或其他具有法律约束力的谅解、许可证和商业组织;(B)保持其现任高级管理人员和主要员工的服务;和 (C)保持与主要客户、供应商、分销商、合作伙伴(包括平台合作伙伴、推荐合作伙伴、咨询和实施合作伙伴)、出租人、许可人、被许可人、债权人、承包商和 与本公司集团有重大业务关系的其他人士的现有关系。

5.2 忍耐 契约.除(I)公司披露函件第5.2节所述;(Ii)经母公司事先书面批准(批准不会被无理扣留、附加条件或延迟);或(Iii)本协议条款明确规定或适用法律或命令所要求的,在本协议签署和交付之日起至根据第八条终止本协议之日起至生效时间为止的所有时间内,本公司将不会、也不会允许其任何子公司:

(A)修订《宪章》、章程或任何其他类似的组织文件;

(B)提出或通过完全或部分清算、解散、合并、合并、重组、资本重组或其他重组计划;

(C)发行、出售、交付或同意或承诺发行、出售或交付(无论是通过发行或授予期权、认股权证、承诺、认购、购买权或其他方式)任何公司证券,但与公司行使或交收(视情况而定)相关的公司普通股股票的发行或出售除外。 截至本公司股票发行日尚未发行的股票奖励,其条款与其在本公司股票发行日的有效条款一致;

(D)直接或 间接收购、回购或赎回任何证券,但以下情况除外:(A)根据公司股权奖励的条款和条件,根据公司股权奖励的条款,回购、扣留或注销截至本协议日期尚未完成的公司证券;或(B)本公司与其任何直接或间接子公司之间的交易;

(E)(A)调整、拆分、合并或重新分类任何股本股份,或发行、授权或建议发行任何其他公司证券,以代替或取代其股本股份、其他股本或有表决权的权益;(B)就任何股本或其他股本或有表决权权益的股份宣布、作废或支付任何股息或其他分派(不论以现金、股份或财产或其任何 组合),或就股本或其他股本或有表决权权益的股份作出任何其他实际、推定或视为分派,但本公司任何直接或间接全资附属公司或本公司其中一间全资附属公司向本公司或本公司其中一间全资附属公司派发现金股息除外;(C)质押或扣押其股本或其他股本或有表决权权益的任何股份;或(D)修改其股本或其他股本或有表决权权益的任何股份的条款;

(F)(A)承担或 承担任何债务(包括任何长期或短期债务)或发行任何债务证券,但以下情况除外:(1)在正常业务过程中发生的贸易应付款;(2)发生的债务

A-45


目录表

(Br)公司与其直接或间接全资子公司之间或之间的公司间贷款或垫款;或(B)承担、担保、背书或以其他方式对任何其他人的义务(无论直接、或有或有或以其他方式)负责,但对公司任何直接或间接全资子公司的义务除外;

(G)抵押或质押其及其子公司的任何有形或无形资产,或对其设定或产生任何留置权(准许留置权除外),但与第5.2(F)节允许或母公司同意的融资交易有关的除外;

(H)向任何其他人士提供任何贷款、垫款或出资或对其进行投资,但以下情况除外:(1)在正常业务过程中向客户提供信贷;(2)在每种情况下向董事、高级管理人员及其他雇员垫款以支付差旅和其他与业务有关的开支,并在所有实质性方面遵守S公司与此有关的政策;及(3)向本公司或本公司任何直接或间接全资附属公司提供贷款、垫款或其他扩大信贷或出资或对其进行投资;

(I)收购、租赁、许可、出售、放弃、转让、转让、担保或交换超过500,000美元的任何(X)公司知识产权或 (Y)资产,但不包括(1)在正常业务过程中销售、租赁或许可包含公司知识产权的公司产品或其他材料;(2)在正常业务过程中收购、租赁或许可公司产品;(3)在正常业务过程中因行使公司集团的合理商业判断而收购、转让或放弃非实质性公司知识产权;以及(4)根据第5.2(N)条允许(或同意)母公司进行的任何资本支出;

(J)(A)订立、采纳、修订(包括加速归属、支付或资金)、修改或终止任何雇员计划或其他计划、计划、协议或安排,这些计划或计划、计划、协议或安排在本协议生效之日将构成雇员计划(但在美国以外的司法管辖区,与本公司集团的新雇员在正常业务过程中,且年薪低于175,000美元的雇佣 协议,规定雇佣期限或权利不超过适用法律要求的雇佣协议除外); (B)增加或减少董事、高管、员工、个人顾问、前员工、个人独立承包人或公司集团其他个人服务提供商的薪酬,向公司集团任何董事、高管、员工、个人顾问、前员工、个人独立承包人或其他个人服务提供商支付任何特别奖金或特别薪酬,或支付任何员工计划不需要的任何福利(或加快支付或归属任何到期付款的时间),但(A)和(B)款中的每一项除外。根据适用法律或适用员工计划条款的要求,自本合同生效之日起生效;(C)与本公司集团的任何高级管理人员、雇员、董事、个人独立承包商、个人顾问或其他个人服务提供者订立任何控制权变更、遣散费或类似协议或任何保留或类似协议,或(D)雇用、终止(除因其他原因外)、暂时停职或暂时解雇本公司集团的任何高级职员、雇员、董事、个人独立承包商、个人顾问或其他个人服务提供者,每种情况下均有175,000美元或以上的年基本工资或工资(如属非雇员服务提供者,则同等薪酬);

(K)和解、免除、放弃或妥协任何悬而未决或受到威胁的重大法律诉讼或其他索赔,但以下情况除外:(A)在审计公司资产负债表中反映或保留的任何法律诉讼或其他索赔的和解;(B)扣除保险赔偿后的纯货币支付,个别不超过25万美元,总计不超过1,000,000美元,且不涉及任何承认不当行为;或(C)根据第6.15节达成和解;

A-46


目录表

(L)除适用法律或公认会计准则另有规定外,(A)在任何实质性方面重估其任何财产或资产,包括在正常业务过程中以外的注销票据或应收账款;或(B)对其任何会计原则或做法作出任何改变;

(M)(A)作出(在通常业务过程中除外)或更改任何具关键性的税务选择;。(B)就任何具关键性的税务申索或评税达成和解、同意或作出妥协,或交出要求实质退税的权利;。(C)同意就任何具关键性的税务申索或评税延长任何时效期限(但因自动延展提交在通常业务运作中取得的任何报税表的时间而导致法律实施所产生的时效期限的延展除外);。(D)提交可大幅增加本公司或其附属公司应缴税款的修订报税表;或(E)与任何政府当局就任何重大税项订立结束协议;

(N)招致或承诺招致任何资本支出(S),但不符合公司披露函件第5.2(N)节规定的资本支出预算;

(O)订立、修改、修改或终止任何(I)合同(但任何 材料合同除外),如果这样签订、修改、修改或终止,将个别或整体对公司产生重大不利影响;或(Ii)材料合同或任何合同,除非在正常业务过程中或第5.2(C)和5.2(J)节允许的情况下,此类合同在本合同日期存在的情况下本应是重要合同;

(P)将保险维持在低于当前水平或以不符合以往惯例的方式维持;

(Q)与本公司的任何联属公司或美国证券交易委员会颁布的S-K法规第404项所涵盖的其他 人士进行根据第404项须予披露的任何交易或订立任何协议、安排或谅解;

(R)完成或宣布任何关闭、员工裁员、休假、减少雇佣条款和条件或其他事件,而该等事件或其他事件全部或部分影响任何雇用地点、设施、营运单位或雇员,而该等事件会导致本公司集团承担WARN下的法律责任;

(S)向任何最终用户、客户、经销商或分销商发放任何物质退款、信用、回扣或其他津贴,在每种情况下都不是在正常业务过程中 ;

(T)收购(通过合并、合并或收购股票或资产)任何其他人或其中的任何重要部分或其中的重大股权,或签订任何涉及合资实体、有限责任公司或法律合伙企业的合同(为免生疑问,不包括经销商协议和其他不涉及与任何第三人组建实体的商业协议);

(U)(A)与任何工会、工会或其他劳工组织订立、谈判、修改或终止任何集体谈判协议或协议或安排,以与任何工会、工会或其他劳工组织形成劳资理事会或其他合同;或(B)承认或认证任何工会、工会或其他劳工组织或员工团体为公司集团任何员工的谈判代表;

(V)放弃或免除任何现任或前任雇员或独立承包商的任何不竞争、不征求意见、不披露、不干涉、不贬低或其他限制性契约义务;或

(W)订立、授权、同意或承诺订立合同,以采取本第5.2节禁止的任何行动。

A-47


目录表

5.3 去商店;不招揽.

(a) 去商店;没有恳求或谈判。尽管本协议有任何相反规定,但在符合第5.3(D)节的规定下,在自本协议之日起至2023年11月22日东部时间晚上11:59(无店铺期限开始日期)为止的期间(无店铺期限),本公司及其关联公司(再投资股东及其关联公司除外(就本句子而言,关联公司不得仅包括本公司或其任何子公司)及其各自的代表应有权:(I)征求、发起、提议或诱使:提交或宣布,或故意鼓励、便利或协助构成或合理预期将导致收购提案的任何提案或询价;(Ii)在签订并按照可接受的保密协议的前提下,向任何人(及其代表和融资来源,受适用于该人的可接受的保密协议的条款和义务约束)提供与公司集团有关的任何非公开信息,或允许任何该等 个人(及该等代表和融资来源)访问本公司集团的业务、物业、资产、账簿、记录或其他非公开信息,或任何人员,在任何该等情况下,意图促使作出、提交或宣布,或故意鼓励,便利或协助构成或合理预期将导致收购提案的任何提案或询价,提供, 然而,,本公司将迅速(无论如何在24小时内)向母公司提供或让母公司获得有关本公司集团的任何该等非公开资料,而该等资料是向任何该等人士或其代表提供的,而该等资料并非以前向母公司或其代表提供的;及(Iii)就收购建议与任何该等人士(及该等代表及财务来源) 参与或进行讨论或谈判。根据第5.3(B)节的规定,自禁止店铺期间开始之日起至本协议根据第八条终止之日和生效时间(以较早者为准),本公司将停止并导致终止与任何个人及其附属公司、董事、高级管理人员、员工、顾问、代理代表和顾问(统称为代表)的任何讨论或谈判,要求立即归还或销毁之前向自3月1日以来与其订立保密协议的任何此等人士提供的所有关于本公司集团的非公开信息,2022在考虑收购交易或收购建议时,停止向任何该等人士或其代表提供有关本公司或任何收购建议的任何进一步资料,并终止授予任何该等人士及其代表进入任何实体或电子资料室的所有权限。根据第5.3(B)节的规定,自禁止店铺期间开始之日起至根据第八条终止本协议的较早日期和生效时间为止,本公司集团将不会、也不会指示、授权或允许其任何代表直接或间接地(I)征求、发起、提议或诱使作出、提交或宣布,或故意鼓励、便利或协助构成或合理预期会导致收购提议的任何提议或询价;(Ii)向任何人(母公司或母公司的任何指定人除外)提供与公司集团有关的任何非公开信息,或 允许任何人访问公司集团的业务、财产、资产、账簿、记录或其他非公开信息,或向公司集团的任何人员(母公司或母公司的任何指定人除外)提供,在任何此类情况下,意图诱使作出、提交或宣布,或故意鼓励、便利或协助构成或合理预期会导致的任何建议或调查,收购提案或任何询价,或作出构成或合理预期将导致收购提案的任何提案;(3)就构成或合理预期会导致收购建议的任何询价或建议,参与或与任何人进行讨论或谈判;(4)批准、认可或推荐构成或合理预期会导致收购建议的任何建议;(V)订立任何与收购交易有关的意向书、谅解备忘录、合并协议、收购协议或其他合约,但可接受的保密协议除外(任何该等意向书、谅解备忘录、合并协议、收购协议或与收购交易有关的其他合约、替代收购协议);或(Vi)授权或承诺进行上述任何事宜。自本协议之日起至本协议根据第八条终止之日起至生效时间之日起,本公司将不被要求执行任何停顿或保密协议的任何条款,如有要求,将被允许放弃任何条款,在每种情况下,

A-48


目录表

如果特别委员会真诚地(在与其外部法律顾问协商后)确定,不这样做将与其根据适用法律承担的受托责任相抵触。

(b) 更好的建议。尽管本第5.3节有任何相反规定(但在本第5.3(B)节但书的约束下),从禁售期开始之日起至本公司S收到必要的股东批准为止的任何时间,本公司和特别委员会可直接或间接通过其一名或多名代表(包括顾问)参与或与其进行讨论或谈判,提供与本公司集团有关的任何非公开信息,或允许其访问业务、财产、资产、账簿、记录或其他非公开信息,或向任何人员提供。根据可接受的 保密协议,向在本协议日期后向本公司提出或提交收购建议的任何个人或其代表,并以其他方式为该收购建议提供便利或协助该人(及其代表和融资来源)提出收购建议(在每种情况下,如果该人提出要求);提供, 然而,,特别委员会已真诚地(在与其财务顾问和外部法律顾问协商后)确定该收购提议构成了一项上级提议或合理地很可能导致一项上级提议,并且特别委员会已真诚地(在与其财务顾问和外部法律顾问协商后)确定,如果不采取第5.3(B)节所述的行动,将不符合适用法律规定的受托责任;以及提供 进一步, 然而,,公司将迅速(无论如何在24小时内)向母公司提供以前未向母公司提供的关于公司集团的任何非公开信息,而这些信息是提供给任何该等人士或其代表的。

(c) 未更改公司董事会的建议或条目 替代收购协议。除第5.3(D)节另有规定外,公司董事会(或其委员会,包括特别委员会)在本合同生效之日后不得:

(I)(A)以在任何实质性方面对母公司不利的方式扣留、撤回、修改、限定或修改特别委员会或公司董事会建议,或公开提议以在任何实质性方面对母公司不利的方式扣留、撤回、修改、限定或修改特别委员会建议或公司董事会建议;(B)采纳、批准、认可、推荐或以其他方式宣布收购建议是可取的;(C)未能在母公司提出书面要求后10个工作日内公开重申特别委员会建议或公司董事会建议(应理解,公司没有义务在超过三次 不同的情况下进行此类重申);(D)在投标或交换要约开始后10个工作日内,采取或未能采取任何正式行动,或作出或未能作出任何建议或公开声明,但反对要约的建议或公司董事会(或其委员会,包括特别委员会)根据《交易法》颁布的规则(或任何实质上类似的通信)向公司股东进行的停止、查看和听取沟通除外;或(E)未将特别委员会推荐或公司董事会推荐包括在代理声明中(第(A)至(E)款所述的任何行动,建议变更);提供, 然而,为免生疑问,(1)特别委员会认定收购建议构成上级建议,或(2)本公司向母公司交付第5.3(D)节所述的任何通知,均不构成建议变更;或

(Ii)促使或准许本公司集团订立另类收购协议。

(d) 建议更改;条目vt.进入,进入替代收购协议。尽管本协议中有任何相反规定,但在获得必要的股东批准之前的任何时间:

(I)除与构成较高建议的善意收购建议有关外,公司董事会(或其辖下委员会)应特别委员会的建议,或特别委员会可根据第5.3(C)(I)条第(A)、(C)或(Br)(E)条的规定作出建议更改,以回应任何正面的重大事件或事态发展或重大改变。

A-49


目录表

(Br)与本公司有关的情况:(A)特别委员会或公司董事会截至本协议日期并不实际知悉或合理预见;及(B)与(A)任何收购建议无关;或(B)公司本身达到或超过任何内部或公布的或第三方的收入预测、预测、估计或预测, 截止日期或之后的任何期间的收益或其他财务或经营指标,或公司普通股的市场价格或交易量或公司信用评级在此日期后的变化(应理解,可考虑和考虑本条款(B)中任何前述的根本原因)(每个此类事件均为干预事件),如果特别委员会真诚地(在与其财务顾问和外部法律顾问协商后)确定,不这样做将与其根据适用法律承担的受托责任相抵触,且当且仅在以下情况下:

(1)公司已至少提前四个工作日向母公司发出书面通知,表明公司董事会(或其委员会)根据特别委员会的建议,或特别委员会已(A)决定;及(B)决定根据本第5.3(D)(I)节实施建议变更,该通知将合理详细地说明适用的干预事件;和

(2)在实施该建议变更之前,公司及其代表必须在该四个工作日期间与母公司及其代表进行善意的谈判(在母公司希望进行谈判的范围内),以对本协议和本协议预期的其他文件的条款和条件进行此类调整,并且在考虑到对本协议的条款和本协议预期的其他文件的任何修订后,特别委员会认定,未能根据适用法律对此类事件作出建议变更将与其受托责任相抵触;或

(Ii)如果公司 在Go-Shop期间或在No-Shop期间开始日期之后收到一份真诚的收购建议,特别委员会(在咨询其财务顾问和外部法律顾问后)善意地得出结论 构成更好的建议,则公司董事会可根据特别委员会的建议,或特别委员会可(A)对该收购建议作出修改;或(B)授权公司终止本协议,以便在每种情况下就该收购建议订立替代收购协议:

(1)特别委员会真诚地(在与其财务顾问和外部法律顾问协商后)确定,如果不这样做,将与其根据适用法律承担的受托责任相抵触;

(2)本公司集团及其代表已在所有实质性方面履行了本第5.3节规定的关于该收购提案的义务;

(3)(I)本公司已提前至少四个营业日(通知 期间)事先向母公司发出书面通知,表明公司董事会(或其委员会)根据特别委员会的建议,或特别委员会(A)收到尚未撤回的善意收购建议; (B)善意地得出结论认为该收购建议构成更好的建议;以及(C)决定根据本第5.3(D)(2)节作出建议更改或终止本协议,而不对本协议的条款和条件进行任何修订,该通知将具体说明建议更改或终止的依据,包括提出此类收购建议的个人或群体的身份、与该收购建议有关的讨论情况、其实质性条款和条件以及与该收购建议有关的所有书面请求、建议、要约、协议和其他相关文件(除其他外,包括所有融资承诺)的未经编辑的副本;(Ii)在实施该建议更改或终止之前,公司及其代表必须在通知期内获得(X)允许母公司及其代表 作出

A-50


目录表

向特别委员会提交关于本协议及其任何调整的陈述(在母公司要求作出此类陈述的范围内),以及(Y)与母公司及其代表进行善意的谈判(在母公司希望进行谈判的范围内),以对本协议和本协议预期的其他文件的条款和条件进行此类调整,以使该收购提案不再构成上级提案;提供, 然而,,如果对该收购建议进行任何重大修改、更新或补充,公司将被要求向母公司发送新的书面通知,并遵守第5.3(D)(Ii)(3)节关于该新的书面通知的要求(不言而喻,该新的书面通知的通知期为三个工作日);和(br}(Iii)在适用通知期结束时,公司董事会(或其委员会)根据特别委员会的建议,或特别委员会真诚地得出结论(在考虑到对本协议条款和条件以及母公司在此提出的其他文件的任何修订后),该收购提议仍是一项更好的提议;以及

(4)若本协议终止,以促使或允许本公司集团就该等收购建议订立替代收购协议,而该收购建议构成本条款5.3(D)(Ii)(B)项下的较优收购建议,本公司将已根据第8.1(H)条有效终止本协议,包括根据第8.3(B)(Iii)条履行其支付本公司终止费的责任。

(e) 告示。自本协议之日起至本协议根据第VIII条终止之日起及生效时间内,如本公司或其任何代表收到构成收购建议的任何查询、要约或建议,或要求本公司或其任何代表提供任何非公开资料,或寻求与本公司或其任何代表就收购建议展开或继续进行任何讨论或谈判,本公司将立即(无论如何,在收到收购建议后24小时内)以书面通知母公司。此类通知必须包括(I)提出此类要约或建议书的个人或团体的身份(除非在任何情况下,根据与该人或该团体签订的任何保密协议的条款禁止披露,该保密协议在本协议日期生效);以及(Ii)此类要约或建议书的实质性条款和条件的摘要。此后,公司必须及时向母公司合理通报任何此类要约或提议(包括对其进行的任何修改)的状态(并补充提供条款)以及任何此类讨论或谈判的状态。

(f) 某些披露。本协议并不禁止公司或公司董事会(或其委员会包括特别委员会)(I)采取并向公司股东披露根据交易法颁布的规则14e-2(A)或遵守根据交易法公布的规则14d-9的立场,包括公司董事会(或其委员会包括特别委员会)根据交易法颁布的规则14d-9(F)向公司股东进行的停止、查看和监听通信(或任何实质上类似的通信);(Ii)遵守根据《交易法》颁布的《并购条例》第1012(A)项;(Iii)告知任何人本第5.3条所载规定的存在;或(Iv)向本公司股东作出公司董事会(或其委员会,包括特别委员会)为遵守适用法律、法规或证券交易所规则或上市协议而决定真诚作出的任何披露(包括有关本公司集团的业务、财务状况或经营结果),但有一项理解,即本公司董事会(或其委员会)作出的任何该等声明或披露,根据本协议第5.3(F)节(包括特别委员会),第5.3(F)节必须遵守本协议的条款及条件,且不会限制或以其他方式影响本公司或本公司董事会(或其任何委员会,包括特别委员会)的义务及母公司根据本第5.3节所享有的权利,但有一项理解,即上文任何条文均不会被视为准许本公司或本公司董事会(或其委员会,包括特别委员会)根据第5.3(D)节以外的其他规定作出建议更改。此外,双方理解并同意,就本协议而言,公司或公司董事会(或其委员会,包括特别委员会)的一份真实准确的公开声明, 在法律要求的范围内,仅描述公司S收到收购建议、提出收购建议的人的身份以及

A-51


目录表

该收购建议本身不会被视为(A)公司董事会(或其委员会)扣留、撤回、修订或修改公司董事会建议的建议;(B)对该收购建议的采纳、批准或建议;或(C)建议的变更,只要公司董事会(或其委员会,包括特别委员会)在该公开声明中明确重申特别委员会的建议和公司董事会的建议。

(g) 违规行为按代表.公司同意,任何董事违反第5.3条,公司高级职员或其他 代表(不包括顾问或公司员工,他们不是公司的高级管理人员,并且没有按照公司的指示采取与构成违反第5.3节的任何行动有关的行动)将被视为公司违反本第5.3条。公司不会授权、指示或故意允许公司的任何顾问或员工违反第5.3条,并且在获悉 公司的顾问或员工违反或可能违反第5.3条时,应尽其合理的最大努力阻止此类违反或可能违反。

第六条

附加契诺

6.1 所需的行动和忍耐;努力.

(a) 合理的最大努力.根据本协议规定的条款和条件 ,买方和公司将尽各自合理的最大努力(A)(B)所有行为;(B)“一切皆有可能,一切皆有可能。 及(C)协助及配合其他缔约方(或促使完成)根据适用法律或以其他方式以最快可行的方式完成合并并使其生效所必需、适当或可取的所有事项,包括:

(i)根据第6.2条关于反垄断法的规定,(1)从政府机构获得所有 同意、豁免、批准、命令和授权;以及(2)在每种情况下,向政府机构进行完成 合并所必需或可取的所有登记、声明和备案;

(ii)根据与本协议和完成合并有关的任何重大合同,获得所有同意、弃权和批准,并发出所有通知,以维持和保护存续公司在完成合并之时和之后从此类重大合同中获得的利益;以及

(iii)执行和交付任何合同和其他文书,是合理必要的,以完成合并。

(b) 不收取同意费.尽管本第6.1条或本协议其他条款中有任何相反规定,但 公司集团无需同意支付同意费、“利润分成付款或其他”对价(包括增加或加速付款),提供额外的担保(包括担保),或 以其他方式向任何第三方提供任何便利、承诺或承担任何责任或义务,包括根据任何实质性合同获得任何同意。

6.2 提交的文件.

(a) 根据《高铁法案》和其他适用范围 反垄断法.买方(及其各自的 关联公司,如适用)和公司(及其子公司,如适用)将(i)在以下十个工作日内,按照《高铁法案》的要求,向联邦贸易委员会和司法部反垄断部门提交与本协议 和合并相关的通知和报告表,

A-52


目录表

日期; 提供如果联邦贸易委员会和/或司法部的反垄断司根据《高铁法案》关闭或不接受此类申请(政府关闭),则应延长这一天日复一日,母公司和公司的每一方将尽合理努力(A)合作和协调(并促使其各自的附属公司合作和协调)提交此类申请;(B)向另一方(或促使另一方提供)提交此类申请所需的任何信息;(C)提供(或促使提供)联邦贸易委员会、美国司法部或任何其他政府机构可能要求或要求的任何其他信息;以及(D)采取一切必要行动,以(1)根据《高铁等待期法案》和任何其他适用的反垄断法,导致适用的等待期到期或终止(如适用,包括作出积极的批准决定),包括要求提前终止高铁等待期;以及(2)根据任何其他适用的反垄断法律,在每种情况下,在合理可行的情况下,并在终止日期之前,取得所需的同意。如果任何一方或其关联方收到任何政府当局根据《高铁法案》或任何其他适用的反垄断法就合并提出的补充信息或文件材料的请求,则该方应在合理可行的情况下,在与其他各方协商后,尽快做出(或促使作出)符合该请求的适当回应。

(b) 资产剥离。为进一步(但不限于前述规定),如果并在必要范围内根据《高铁法案》获得合并批准,母公司和合并子公司应通过同意法令、持有单独命令或以其他方式提出、谈判、承诺和实施:(I)出售、剥离、许可或以其他方式处置公司及其子公司的任何和所有股本或其他股权或投票权权益、资产(无论是有形或无形的)、权利、产品或业务,以及(Ii)对公司及其子公司活动的任何其他限制;提供, 然而,

(c) 合作。为推进但不限于上述规定,本公司和买方各方应(并应促使其各自的子公司)在适用法律的任何限制下,(I)迅速通知其他各方,如果以书面形式,则向其他各方提供该人从政府当局收到的与合并有关的任何实质性通信的副本(或在口头通信的情况下,将其内容告知其他各方),并允许其他各方事先审查和讨论(并真诚地考虑其他各方就任何拟议通知草案提出的任何意见),正式通知(提供, 然而,,根据《高铁法案》提交的文件不需要共享),提交、提交或其他与合并有关的书面通信(以及与此相关的任何分析、备忘录、白皮书、演示文稿、通信或其他文件);(Ii)使其他各方合理地了解与合并有关的向任何政府当局提交的任何此类文件和文件的状况,以及与任何政府当局就此进行的任何实质性进展、会议或讨论的情况,包括以下方面:(A)收到任何不采取行动、行动、清除、同意、批准或豁免,(B)任何等待期届满,(C)开始或提议或威胁开始任何调查,根据适用法律提起的诉讼或行政或司法行动或程序,以及(D)任何政府当局就合并提出或提议或威胁提出的任何反对意见的性质和状况;以及(Iii)在没有给予其他各方合理的事先通知的情况下,不得独立参加与任何政府当局或在任何政府当局面前就合并举行的任何会议(无论是亲自参加、通过电话或视频会议)

A-53


目录表

此类会议以及出席或参与的机会,除非该政府当局予以禁止。但是,公司和买方均可指定向任何政府当局提供的任何非公开信息仅限于外部律师,未经提供非公开信息的一方批准,不得与另一方的员工、高级管理人员或董事或其同等人员共享任何此类信息;提供,然而,在仅以外部律师的身份与另一方分享提供给任何政府当局的任何信息之前,公司和买方各方均可编辑任何估值和相关信息,或受法律特权保护的信息。

(d) 对其他交易的限制.自本协议签署和交付之日起至 根据第八条终止本协议和交割(以较早者为准)之日止,除非公司另行书面同意,母公司和合并子公司不得收购或同意通过合并或合并 、购买部分资产或股权,或以任何其他方式收购任何人或其他商业组织的任何业务或其分部,或以其他方式收购或同意收购任何资产或股权, 或采取任何其他行动,如果与此类交易有关的最终协议的订立或此类交易的完成合理预期会阻止,实质性延迟或实质性阻碍合并的完成,包括 (i)实质性延迟获得完成合并所需的任何政府机构的同意,或实质性增加无法获得任何政府机构的同意的风险,或任何适用等待期的到期或终止;(ii)实质性地增加任何政府机构下达禁止完成合并的命令的风险;或(iii)实质性地增加无法在上诉或其他情况下撤销任何此类命令的风险。

6.3 委托书;附表13e-3和其他所需的美国证券交易委员会备案文件.

(a) 代理声明和附表13 e-3。在此日期之后,公司将迅速(但不得迟于30天)准备并向美国证券交易委员会提交与公司股东会议有关的初步委托书(经修订或补充的委托书)。 根据第5.3(D)节的规定,公司必须在委托书中包括特别委员会的推荐和公司董事会的推荐。本公司与母公司应合作,在编制和提交委托书的同时,共同编制并向美国证券交易委员会提交与本协议拟进行的交易有关的附表13E-3规则13E-3交易声明(该交易声明经修订或补充,即附表13E-3)。

(b) 其他要求的公司备案.如果公司确定需要根据适用法律向SEC提交与合并有关的除委托书 以外的任何文件(此类文件,经修订或补充,称为“其他所需公司备案表”),则公司将立即准备并向SEC提交此类“其他所需公司备案表”。公司将促使并促使其关联公司促使委托书、附表13 e-3(关于公司)和任何其他要求的公司备案在所有重大 方面符合《交易法》的适用要求以及SEC和NYSE的规则。在未向母公司及其律师提供合理的机会进行审查和评论之前,公司不会向SEC提交委托书或任何其他必要的公司备案文件,并且公司将适当考虑母公司或其律师建议的所有合理添加、删除或更改。在提交之日,即邮寄给公司 股东的日期(如适用)且在公司股东大会召开时,委托声明、附件13 e-3或任何其他要求的公司备案文件均不得包含任何 重要事实的不真实陈述,或遗漏任何需要陈述的重要事实,或为了在其中陈述而必须陈述的重要事实,根据其制作的情况,不得虚假或误导。尽管有上述规定,公司未就买方或其任何关联公司提供的任何信息做出任何 承诺,以纳入或纳入委托书、附件13 e-3或任何其他要求的公司备案文件。在向SEC提交该等其他必要母公司备案文件时,公司提供的用于纳入或通过引用并入任何其他必要母公司备案文件的信息将不会 包含任何重大事实的不真实陈述,或遗漏任何需要陈述的重大事实,或根据做出陈述的情况,遗漏任何做出陈述所必需的重大事实,而不是误导。

A-54


目录表

(c) 其他要求的家长申报。如果母公司确定任何买方(或其各自关联方的任何 如果适用)需要根据适用法律向美国证券交易委员会提交与合并或公司股东大会相关的附表13E-3以外的任何文件(其他要求的母公司备案),则买方各方将并将促使其各自的关联方迅速准备并向美国证券交易委员会提交该等其他必需的母公司备案文件。买方当事人将促使, 并将促使其各自的关联公司促使附表13E-3(关于买方当事人)和任何其他所需的母公司申报文件在所有实质性方面都符合交易所法案和美国证券交易委员会规则的适用要求。买方及其任何关联公司均不得在未给公司及其律师提供 审查和评论的合理机会之前,向美国证券交易委员会提交任何其他所需的母公司备案文件(或对其进行的任何修订),母公司将适当考虑公司或其律师就此提出的所有合理的添加、删除或更改建议。在提交申请之日、邮寄给本公司的日期 股东(如适用)以及在公司股东大会上,附表13E-3或任何其他所需的母公司提交文件将不包含任何关于重大事实的不真实陈述,或遗漏 根据作出陈述的情况,陈述其中所需陈述或为作出陈述所必需的任何重大事实,而不是虚假或误导性的。尽管有上述规定,买方并无就本公司提供的任何资料订立任何契约,以供纳入或纳入附表13E-3或任何其他所需的母公司申报文件。买方及其各自关联方提供的信息,用于在委托书、附表13E-3或任何其他所需的公司备案文件中引用或包含在委托书、附表13E-3或任何其他所需的公司备案文件中,在向美国证券交易委员会提交委托书 声明、附表13E-3或其他所需的公司文件时,不得包含对重大事实的任何虚假陈述,或遗漏其中所需陈述的任何重大事实,或根据作出陈述的情况而遗漏作出陈述所必需的 。

(d) 提供信息。一方面,本公司和买方各方将提供与本公司及其关联公司有关的所有信息(如果适用),这是另一方可能合理要求的,与准备和向美国证券交易委员会提交委托书、附表13E-3和任何其他规定的公司申报文件或任何其他规定的母公司申报文件有关。如果在公司股东会议之前的任何时间,买方一方或其任何关联公司应被公司或母公司发现,该信息应在委托书、附表13E-3或任何其他所需的公司文件或任何其他所需的母公司文件(视情况而定)的修正案或补充文件中列出,以使此类文件不包括对重大事实的任何错误陈述,或遗漏陈述其中所需陈述或陈述陈述所需的任何重大事实。鉴于这些信息是在何种情况下做出的,而不是误导性的,那么发现该信息的一方将立即 通知另一方,描述该信息的适当的修正或补充文件将由适当的一方迅速编制并提交美国证券交易委员会,并在适用法律或美国证券交易委员会或其工作人员要求的范围内, 传播给公司股东。

(e) 咨询在某些通信之前。本公司及其关联方, 另一方面,母公司及其关联方不得就委托书、附表13E-3、任何其他要求的公司备案或任何其他要求的母公司备案(视情况而定)与美国证券交易委员会或其工作人员进行书面沟通,除非首先向另一方提供合理的机会来审查和评论该等书面沟通,各方将适当考虑其他各方或其各自律师对此提出的所有合理的添加、删除或更改。

(f) 通告。公司和母公司将在收到有关通知后,立即通知另一方美国证券交易委员会或其员工收到以下请求:(I)对委托书、附表13E-3、任何其他规定的公司备案文件或任何其他规定的母公司备案文件(视情况而定)的任何修改或修订;(Ii)美国证券交易委员会或其员工对委托书的任何评论

A-55


目录表

声明、附表13E-3、任何其他规定的公司申报文件或任何其他规定的母公司申报文件(视情况而定);或(Iii)美国证券交易委员会或其工作人员收到 要求提供更多相关信息的请求。

(g) 分发委托书及附表13E-3。在适用法律的规限下,本公司将尽其合理的最大努力,在向美国证券交易委员会提交委托书和附表13E-3并得到美国证券交易委员会确认不会审查或已完成对每份委托书和附表13E-3的审查后,在合理可行的情况下尽快向本公司股东分发委托书和附表13E-3。

6.4 公司股东大会.

(a) 看涨公司股东大会.根据本协议的规定,公司将采取所有必要的行动 根据DGCL、交易法、章程、章程和纽约证券交易所的规则,为以下事项确定一个记录日期:(未经母公司事先书面同意,公司不得更改记录日期(该同意不得被无理拒绝、附加条件或延迟)),并应及时致电、发出通知,在“”每种情况下,应在 向公司股东邮寄委托声明后尽快召开股东会议(公司股东会议),以获得必要的股东批准。在本协议签订之日起(且应母公司每两周提出不超过一次的合理请求),公司应尽快按照《交易法》第14 a-13条的规定进行经纪人搜索,前提是仅出于此目的,公司股东大会的记录日期为经纪人搜索进行之日起20个工作日。尽管本协议中有任何相反规定,但公司无需在向公司股东邮寄委托声明后30天内的 日期之前的任何时间召集和举行公司股东大会。根据第5.3(d)节,除非有建议变更,否则公司将尽其合理的最大努力征求代理人,以 获得必要的股东批准。

(b) 休会公司股东大会.尽管本协议有任何相反规定,如果(i)出席公司股东大会或由代理人代表出席公司股东大会的公司普通股持有人的数量不足以构成公司股东大会的法定人数或获得所需的股东批准,则公司不得推迟或延期公司股东大会(双方理解,公司不得根据本条款推迟或延期公司股东大会超过 两次(i)未经母’公司事先书面同意);(ii)适用法律、命令或SEC或其工作人员的要求要求公司推迟或延期公司股东大会;或 (iii)确保在公司 股东大会召开前的合理时间内向公司股东提供适用法律要求的对委托书的任何补充或修订。除非本协议根据第8.1条有效终止,否则公司将在公司股东大会上向公司股东提交本协议,以获得必要的 股东批准,即使公司董事会(或其委员会)根据特别委员会的建议已经实施了建议变更。如果母公司在两个不同的场合提出要求,以便有更多的时间 征求投票,以获得必要的股东批准,则公司应在每次此类情况下推迟或延期会议,最多10个营业日。未经母公司事先书面同意(母公司不得无理拒绝、附加条件或延迟),公司股东大会不得因导致延期或休会的每一事件而延期或休会超过10个营业日。

6.5 股权融资.

(a) 没有任何修改股权承诺书.根据本协议的条款和条件,母公司将不 允许对任何条款进行任何修订或修改,或放弃任何条款

A-56


目录表

或根据股权承诺书采取的补救措施,如果此类修订、修改或放弃将或合理预期将:(i)减少股权融资总额;(ii)施加新的或额外的条件或其他条款,或以其他方式扩大,以合理的方式修订或修改股权融资的任何接收条件或股权融资的任何其他条款,br}预期(A)延迟或阻止交割日;或(B)使股权融资的及时融资或获得股权融资的条件的满足在任何方面都不太可能发生;或 (iii)对母公司或公司(如适用)根据股权承诺函对担保人行使其权利的能力产生不利影响。本协议中对(1)《股权融资协议》的任何提及 应包括根据本第6.5条修订或修改的《股权承诺函》中预期的融资;以及(2)《股权承诺函》应包括根据本第6.5条修订或修改的此类文件。“

(b) 采取必要行动.根据本协议的条款和条件,母公司将 尽其合理的最大努力采取或促使采取所有行动,并采取或促使采取所有必要的、适当的和明智的措施,以根据股权承诺书 中所述的条款和条件安排和获得股权融资。包括尽其合理的最大努力(i)根据股权承诺函的条款和条件维持股权承诺函的有效性;(ii)及时满足股权承诺函中适用于母公司的所有 融资条件;(iii)在交割时或交割前完成股权融资;(iv)履行其在股权承诺书项下的义务;及(v)行使其在股权承诺书项下的权利。

(c) 执法。尽管本 协议中有任何相反规定,但第6.5节中包含的任何内容都不会要求,在任何情况下,母公司的合理最大努力都不会被视为或解释为要求母公司(I)对股权融资的任何来源提起任何强制执行行动,以根据股权承诺书执行其权利(不言而喻,如果公司寻求并被授予具体履行完成合并义务的 法令,母公司将寻求执行股权承诺书,包括通过提起诉讼来强制执行股权承诺书);或(Ii)向股权承诺书的交易对手以外的任何来源寻求股权融资,或寻求超过股权承诺书预期的任何金额的股权融资。

6.6 与债务融资合作.

(a) 与债务融资合作。在生效时间之前,在符合本文所述限制的所有情况下,公司将尽其合理的最大努力,并将尽其合理的最大努力,促使其每一家子公司及其各自的代表向母公司提供母公司可能合理要求的合理和惯常的合作,以协助买方安排买方或其各自关联公司将获得的与合并相关的债务融资(如有),包括:

(I)在合理的提前通知后,在正常营业时间、合理时间和双方商定的合理地点,参与(并促使具有适当资历和专业知识的公司高级管理层和代表 参与)与实际或潜在贷款人的合理次数的会议和演示、路演和尽职调查会议、与评级机构的起草会议和会议,并以其他方式合理地配合任何债务融资的营销和尽职调查工作(根据公司的S选择,可通过电话会议或虚拟会议平台参加);

(Ii)向母公司和融资来源提供合理协助,以及时准备惯例(A)评级机构演示文稿、银行信息备忘录、机密信息备忘录、贷款人演示文稿和类似文件,在每种情况下,仅涉及与公司集团有关的信息,以及与债务融资有关或适合债务融资所需的或通常用于安排类似于类似规模公司债务融资的交易的交易。

A-57


目录表

(Br)与本公司具有可比性的行业;及(B)拟制财务报表及存续公司于截止日期后一段或多个期间的财务报表预测,每种情况均以现有财务资料及源自S公司集团历史账簿及记录的数据为依据;提供, 然而,,本公司集团任何成员将不需要就编制预计财务报表和财务报表预测提供任何 信息或协助,包括:(I)确定债务融资的拟议总额、债务融资利率或与此相关的费用和开支;(Ii)确定任何结算后或预计成本节约、协同效应、资本化、所有权或其他预计调整,希望纳入与债务融资有关的任何信息;或(Iii)与母公司或其任何附属公司有关的任何财务资料或任何调整,不论是否与收购本公司集团直接有关;

(3)在授予抵押品担保权益(及其完善)或在截止日期或之后重申抵押品质押方面提供合理合作,包括协助母公司准备、登记、签立和交付(但在签立和交付的情况下,仅限于此类签立和交付仅在截止日期或之后有效的范围内),包括协助母公司或融资来源可能合理要求的任何质押和担保文件、抵押、货币或利息对冲安排和其他最终融资文件和证书(包括使用合理的最大努力获得,在适用的范围内,仅在可行的情况下,会计师同意在与债务融资有关的任何材料中使用其报告(如母公司合理要求),获得保险凭证和背书,并在与债务融资相关的范围内便利交付代表公司及其子公司股权的所有股票和其他凭证 在其他情况下,按母公司或融资来源的合理要求,以其他方式合理便利与截止日期所需债务融资有关的抵押品质押和授予担保权益。不言而喻,此类单据在生效时间之前不会生效;

(4)在实际可行的情况下,尽快向母公司和融资来源提供:(A)在与债务融资类似的交易中,通常由规模和行业相当的公司提供;母公司或融资来源可能合理要求的有关公司集团的现有财务及其他相关和惯例信息(以及在任何此类信息包含任何重大事实失实陈述或遗漏陈述使该信息不具误导性所必需的重大事实的范围内补充此类信息),条件是此类信息的类型和形式通常包括在与债务融资类似的融资安排的银行 机密信息备忘录中,或评级机构演示文稿、贷款人演示文稿或其他常规营销材料中。(B)(1)本公司及其附属公司截至2020年、2020年、2021年及2022年12月31日止财政年度的综合资产负债表及相关收益及现金流量表,如该财政年度在截止日期前至少90天结束,则经审计 ;及(2)就截至2023年7月1日以后及截止日期前至少45天的任何财政季度而言,本公司及其附属公司该财政季度的未经审计综合资产负债表及相关收益及现金流量表。每一种情况都是按照公认会计准则编制的(如为未经审计的财务报表,则须无脚注和年终调整);

(V)与母公司合作,按照母公司的合理要求,获得惯常和合理的公司和设施评级、同意、房东豁免和禁止反言、不干扰协议、非侵入性环境评估、非归责宣誓书、法律意见、调查和所有权保险,包括与任何售后回租在交易结束时或之后达成的协议或安排;

(Vi)在管理债务的相关协议所要求的时间内交付预付款通知(或在适用的还款通知书中获得豁免),并获得

A-58


目录表

结算书、留置权终止书和清偿文书,发出任何其他必要的通知,以便在结清时清偿、解除和终止所有要求在结清时偿还的债务;合作替换、支持或现金抵押为公司或其任何附属公司的账户签发的任何未偿信用证;以及与偿还或以其他方式偿还要求在结算日或之前偿还的现有债务有关的任何其他合作,以及在结算日或之前解除和终止任何和所有相关留置权;

(Vii)向融资来源提供惯常授权书,授权向潜在贷款人或投资者分发信息,并向融资来源表明,与本公司集团有关的信息以及基于 与债务融资相关的披露和营销材料中的S公司历史账簿和记录中的数据,与本公司集团有关的信息是完整和正确的,并且此类文件的公开版本(如果有)不包括关于本公司或其子公司或证券的重大非公开信息。

(Viii)为母公司可能合理要求的一份或多份信贷协议、担保、证书和其他最终融资文件提供便利并协助准备、执行和交付(包括提供与公司及其子公司及其各自业务有关的所有信息,以纳入其任何附表或任何完美证书);提供上述文件以截止日期为准,且不早于截止日期生效;

(Ix)确保债务融资受益于母公司及其子公司在实际可行和合理要求的范围内的现有借贷关系;

(X)采取母公司合理要求的一切公司和其他 行动,以(A)允许完成债务融资(包括将本公司任何子公司获得的债务融资收益(如有)分配给尚存的公司);和(B)使尚存的公司或其任何子公司在生效时间同时或紧随其后直接借款或产生债务融资的所有收益;

(Xi)及时(但在任何情况下不得迟于截止日期前三(3)个工作日)向母公司和融资来源提供母公司或融资来源根据适用条款可能要求的合理书面要求的有关公司集团的所有文件和其他信息,至少在截止日期前七(7)个工作日书面要求的范围内了解您的客户和反洗钱规则和法规,包括《美国爱国者法》;以及

(Xii)在满足与债务融资有关的最终协议所载先决条件方面的合作 需要本公司、其附属公司或其各自代表的合作或在其控制范围内。

(b) 第三方的义务公司。第6.6节中的任何规定均不要求公司集团(I)放弃或修订本协议的任何 条款,支付任何承诺费或类似费用,或同意支付任何其他费用或报销任何费用,或以其他方式发出或提供任何补偿,或提供任何赔偿;(br}未收到之前的补偿,或未得到母公司或其代表的其他赔偿;(Ii)签订、批准、修改或履行任何最终协议或承诺,或分配将在截止日期前生效的任何现金(但母公司同时偿还的除外);(Iii)就债务融资给予在生效时间前生效且仅限于本公司先前书面同意的任何弥偿;(Iv)采取任何行动, 本公司真诚地决定,将不合理地干扰本公司集团的业务开展,或对本公司集团的任何财产或资产造成不合理的损害或毁灭风险; (V)提供任何授权书、演示文稿、备忘录或其他材料或文件,用于与

A-59


目录表

本公司任何集团或其各自代表根据第6.6条规定的义务提供合作的债务融资,或包含基于财务信息或源自公司集团S历史账簿和记录的信息的任何此类文件或材料,在任何情况下,(X)不包括免除本公司集团及其各自的代表和关联公司因其接受者未经授权使用或滥用其中所载的所有此类陈述、备忘录和其他材料和文件及信息而承担任何责任的语言。 和(Y)未给予公司和公司及其代表合理的机会进行审查和评论的;(Vi)为本公司任何集团编制单独的财务报表,以本公司集团通常不编制的程度为限,并在此类编制会造成不适当负担或改变任何会计期间的范围内编制;(Vii)在结束前通过任何决议、签署任何同意或以其他方式采取任何公司或类似行动; (Viii)在结束前提供任何法律意见;或(Ix)采取与其组织文件或任何适用法律相冲突或违反的任何行动,或将导致重大违反或违反或违反本公司集团任何成员作为缔约方的任何重大协议。此外,(A)本公司集团或其任何代表根据与债务融资有关的任何证书、协议、安排、文件或 文书提出的任何行动、责任或义务(除惯常授权书外(包括关于重大非公开信息的存在或不存在,以及与债务融资有关的披露和营销材料中所载信息的准确性 基于本公司财务信息和来自公司历史账簿和记录的数据)在生效时间之前将不会生效,本公司 集团将不会被要求根据任何证书、协议、安排、与关闭的发生无关或必须在生效时间之前生效的与关闭的发生无关或必须在生效时间之前生效的常规授权书以外的文件或文书(包括基于S公司的财务信息和数据披露和营销材料中与债务融资有关的信息的存在或不存在以及信息的准确性);以及(B)与债务融资有关的任何银行信息备忘录将包含反映尚存公司或其附属公司作为债务人的披露。第6.6节的任何规定均不会要求(1)本公司集团的任何高级职员、雇员或代表根据本第6.6节递交任何证明或意见或采取任何其他行动,而该等行动可合理地预期会导致该等高级职员或代表承担个人责任;或(2)公司董事会须批准任何于截止日期前生效的融资或与之相关的合约。为免生疑问,本公司或其任何附属公司均无须在生效日期前成为债务融资的发行人或义务人。

(c) 徽标的使用。本公司特此同意将其及其子公司的标识用于债务融资 ,前提是:(I)该标识的使用方式不会或可能对本公司集团或本公司集团的声誉或商誉造成伤害、贬低或不利影响;(Ii)仅用于对本公司、其业务和本公司产品或合并的 描述;(Iii)使用方式与本公司合理施加的其他条款和条件一致。

(d) 保密性。本公司 或其任何代表根据本协议提供的所有非公开或其他机密资料将根据保密协议保密,但母公司将获准向任何融资来源或潜在融资来源及其他金融机构和投资者披露该等信息,只要该等人士(I)同意在签订保密协议的情况下受保密协议的约束;或(Ii)遵守本公司合理满意且本公司为其受益人的其他保密承诺。

(e) 报销。根据公司的要求,母公司将立即向公司补偿任何有据可查且合理的自掏腰包本第6.6条(但为免生疑问,该等成本及开支不包括(W)成本及开支)与本第6.6节所述与本公司集团的合作有关的本公司集团所发生的成本及开支(包括律师费)

A-60


目录表

与收款函有关的费用和费用(不包括其中规定的费用和费用,视情况而定),(X)在正常业务过程中编制或将在正常业务过程中编制的与编制历史财务报表有关的费用和费用,而不考虑本协议,(Y)就截止日期前提供的服务向本公司或其联属公司的雇员应付的任何普通课程金额及(Z)任何其他与拟进行的交易相关而产生的普通课程金额,不论与本协议及 相关而设立的任何债务融资,亦不论本条第6.6节所载的契诺如何)。

(f) 赔偿。母公司将赔偿公司集团及其代表 因根据本第6.6节提供的合作或提供相关信息所承担的任何义务或产生的任何责任、损失、损害、索赔、费用、费用(包括律师费)、利息、奖励、判决、罚款和为和解而支付的金额,并使其免受损害。根据 第6.6(E)节和本第6.6(F)节规定的家长S义务,统称为偿还义务。

(g) 没有 独家安排。在任何情况下,担保人、母公司或其各自的任何关联公司(为此目的,将被视为包括买方中的每一位直接投资者以及买方和此类投资者的融资来源或潜在融资来源)不得订立任何合同:(I)独家授予任何代理人、经纪人、投资银行家或财务顾问任何财务咨询角色;或(Ii)禁止或寻求禁止 任何银行、投资银行或其他潜在的债务融资提供者向任何人士提供或寻求提供债务融资或财务咨询服务,在每一种情况下,均与与本公司集团或与合并有关的交易有关。

(h) 没有融资条件。买方双方承认并同意,获得债务融资不是成交的条件。除故意及重大违约外,本公司不会将S违反第6.6(A)条的情况作为(A)第七条所载完成合并的任何条件未获满足或(B)根据第8.1(E)条终止本协议的依据。如果尚未获得债务融资,买方各方将继续承担完成合并的义务,但前提是满足或放弃第七条所列条件。

6.7 反收购法. 公司和公司董事会(以及特别委员会和任何其他有权采取此类行动的委员会,如适用)将(A)在其权力范围内采取一切行动,以确保《宪章》、公司章程或任何其他类似的公司组织文件(包括《宪章》第九条)或任何反收购法规或类似法规的任何规定均不适用于本协议、任何支持协议或因此而拟进行的合并和交易;及(B)如章程、公司章程或本公司任何其他类似组织文件(包括章程第九条)的任何条文或任何反收购法规或类似法规或法规适用于本协议、任何支持协议或本协议拟进行的合并及交易,则应在其权力范围内采取一切行动,以确保本协议及支持协议及支持协议预期的合并及交易可按本协议预期的条款尽快完成,并因此及以其他方式使该法规或法规对合并及 该等交易的效力不适用。本公司特此免除母公司及其附属公司保密协议中包含的停顿条款(Vista Equity Partners Management,LLC是这句话的明确第三方受益人)。

6.8 访问。在本协议签署和交付之日起至本协议根据第八条终止之日起至截止之日(以较早者为准)期间,公司将在正常营业时间内给予母公司及其代表合理访问公司集团财产、账簿和记录以及人员的权利,但在下列情况下,公司可限制或以其他方式禁止访问任何文件或信息:(A)任何适用法律或法规要求公司集团限制或禁止访问此类文件或信息;(B)获取此类文件或信息会造成重大风险

A-61


目录表

放弃适用于此类文件或信息的任何律师-客户特权、工作成果原则或其他特权;(c)访问公司集团作为一方或 以其他方式受约束的合同将违反或导致违约,或给予第三方终止或加速该合同权利的权利;(d)访问将导致第三方的任何商业机密的披露;或 (e)该等文件或信息与公司及其关联公司与母公司及其关联公司之间的任何不利法律程序合理相关。本第6.8节中的任何内容均不得 解释为要求公司集团或其任何代表准备任何报告、分析、评估、意见或其他信息。根据本第6.8节所述的访问权限进行的任何调查均应以不会不合理地干扰公司集团业务的开展或对公司集团的任何财产或资产造成损害或破坏风险的方式进行。对公司 集团财产的任何访问都将受到公司合理的安全措施和保险要求的约束,并且不包括进行侵入性测试的权利。’保密协议的条款和条件将适用于母公司或其任何代表在根据本第6.8条预期的访问进行的任何调查中获得的任何信息。根据本第6.8节的规定,所有访问请求必须直接提交给公司的总 法律顾问或公司指定的其他人员。

6.9 部分 16(b)豁免.公司将采取一切合理必要的行动,使作为公司董事或执行官的每一个 人对与合并有关的公司股本证券(包括衍生证券)的任何处置根据《交易法》颁布的第16 b-3条获得豁免。

6.10 董事高级船员免责辩护、赔偿和 保险.

(a) 获弥偿的人.存续公司及其子公司将(且母公司将促使存续 公司及其子公司)在各方面尊重并履行,根据公司集团成员与其任何现任或前任董事或高级职员之间的任何赔偿协议,公司集团的义务 (以及在生效时间之前成为公司集团成员的董事或高管的任何人员)(统称为受“偿人”)或雇员在生效时间之前发生的任何行为或疏忽。此外,自生效时间起至生效时间第六周年止期间,存续公司及其子公司将(且母公司将促使 存续公司及其子公司)促使存续公司及其子公司的公司注册证书、章程和其他类似组织文件包含有关赔偿的条款, 开脱责任和垫付费用,至少与本公司 子公司的章程、章程和其他类似组织文件(如适用)中规定的赔偿、开脱责任和垫付费用条款一样有利。在该六年期间,除非 适用法律要求,否则不得以任何不利方式废除、修订或修改该等条款。

(b) 赔偿义务。在不限制第6.10(A)节规定的一般性的情况下,在自生效时间开始至生效时间六周年为止的期间内,尚存公司将(以及母公司将促使尚存公司)在适用法律允许的最大限度内,或根据与公司及其任何附属公司签订的在本条例生效之日生效的任何赔偿协议,对每个受保障人进行赔偿,使其不受损害,包括任何费用、费用和开支(包括律师费和调查费用)、判决、罚款、损失、索赔、损害、与任何法律程序(无论是民事、刑事、行政或调查)相关而为和解或妥协而支付的责任和金额,仅限于该法律程序直接或间接引起或直接或间接与以下情况有关的:(I)以本公司或其关联公司、董事、高级管理人员、雇员或代理人的身份担任受保障人士S的任何行为或不作为,或被指控的行为或不作为,以该行为或不作为、或被指控的行为或不作为发生在生效时间之前或在生效时间之前;和(Ii)合并,以及公司或 采取的任何行动

A-62


目录表

买方与此相关(包括对尚存公司或其任何子公司的资产的任何处置,据称该资产已导致任何尚存的公司或其任何子公司破产),但如果在生效时间六周年之前的任何时间,任何受赔偿人向母公司递交了书面通知,声称根据第6.10(B)条提出赔偿要求,则该通知中提出的索赔将在生效时间的六周年后继续有效,直到该索赔完全和最终得到解决。在发生任何此类法律诉讼的情况下,(A)在有效时间之后,尚存公司将 有权控制其抗辩(不言而喻,通过选择控制抗辩,尚存公司将被视为已放弃代表其本人和其关联公司反对受保障人因此而有权获得赔偿的权利);(B)每名受保障人将有权保留其自己的律师,无论尚存公司是否选择控制任何此类法律程序的抗辩;(C)尚存公司将垫付受保障人士为该等法律程序辩护而产生的所有费用及开支(包括任何律师的费用及开支),而不论该尚存公司是否选择控制任何该等法律程序的辩护;及(D)未经其事先书面同意而就该等法律程序达成的任何和解,受保障人士概不负责(除非该等和解只涉及该尚存公司须负全部责任的金钱损害赔偿)。尽管本协议有任何相反规定,母公司、尚存公司或其各自关联公司的任何一方都不会就任何法律程序达成和解,或以其他方式妥协或同意任何判决的进入,或以其他方式寻求终止任何法律程序,除非此类和解、妥协、同意或终止包括无条件免除所有受保护人因该法律程序而产生的所有责任。任何有关任何受保障人士的行为是否符合或符合任何适用标准的决定,将由尚存公司挑选的独立法律顾问(该法律顾问将合理地为该受保障人士所接受)作出,费用及开支将由尚存公司支付。

(c) D&O保险。自生效时间起至生效时间六周年止的期间内,尚存公司将(及母公司将促使尚存公司)维持本公司S董事及高级管理人员在本生效日期有效的责任保险(D&O保险),以与D&O保险相同的条款(包括承保范围、条件、保留、限额及金额)在生效时间或之前发生的作为或不作为维持有效保险。在履行第6.10(C)条规定的义务时,尚存的公司将没有义务支付超过公司为其上一个完整财政年度的保险支付的金额的300%的年度保费(该300%的金额,即最高年度保费)。如果该等保险的年度保费超过最高年保费,则尚存公司有责任以不超过最高年保费的费用,从本公司董事S及高级管理人员责任保险公司于本保险日期 具有相同或更高信用评级的保险公司取得一份保额最高的保单。本公司可于本协议日期向信用评级与S公司相同或更高的保险承运人购买与D&O保险有关的预付六年尾部保单,其条款(包括承保范围、条件、扣留、限额和金额)不得低于D&O保险的条款,只要此类尾部保单的总成本不超过最高年保费。如果本公司选择购买此类尾部保单,则尚存的公司将(母公司将促使尚存的公司) 维持该等尾部保单的全部效力,并在该等尾部保单完全有效期间继续履行其在其项下的义务。

(d) 继承人和受让人。如果母公司、尚存公司或其各自的任何继承人或受让人将 (I)与任何其他人合并或合并,并且不是此类合并或合并中的持续或尚存的公司或实体;或(Ii)将其全部或基本上所有财产和资产转让给任何人,则 将做出适当的规定,使母公司、尚存公司或其各自的任何继承人或受让人的继承人和受让人将承担第6.10节中规定的母公司和尚存公司的所有义务。

A-63


目录表

(e) 无减损。未经受影响的受补偿人或其他人事先书面同意,不得以任何方式终止、修改或以其他方式修改本第6.10节规定的义务,从而对任何受补偿人(或根据D&O保险或第6.10(C)节所述的尾部保单受益的任何其他人)(及其继承人和代表)产生不利影响。根据第6.10(C)节所述的D&O保险或尾部保单作为受益人的每个受赔人或其他人(及其继承人和代表)应成为本第6.10节的第三方受益人,并享有完全的强制执行权利,就像此人是一方一样。尽管第6.10节有任何其他规定,根据第6.10节的规定,受补偿人(以及根据第6.10(C)节所述的D&O保险或尾部保单受益人的其他人士(及其继承人和 代表)的权利,将是该等人士根据(I)宪章和章程;(Ii)本公司附属公司的类似组织文件;(Iii)与本公司集团订立的任何及所有赔偿协议)可能享有的任何其他权利的补充,而非替代;或(4)适用法律(无论是在法律上还是在衡平法上)。

(f) 连带义务。根据本第6.10节,尚存公司、母公司及其各自子公司的义务将是连带的。

(g) 其他申索。本协议的任何内容都不打算、也不会被解释为免除、放弃或损害根据任何适用的保险单或赔偿协议对董事和高级管理人员的保险索赔的任何权利,该保险或赔偿协议是关于本公司集团的任何董事、高级管理人员或其他员工的,我们理解并同意,本第6.10节规定的赔偿不是在根据该等保单或协议提出任何此类索赔之前或作为其替代。

6.11 员工事务.

(a) 现行安排。尽管有上述规定,尚存公司仍不得以任何方式修改、修改或终止任何此类员工计划,根据其条款或根据适用法律的其他允许。

(b) 就业;福利。自交易结束之日起,尚存的公司或其附属公司将于生效时继续聘用本公司集团的雇员。从生效时间起至生效时间(或适用的连续雇员的终止日期)一周年为止(或,如果较早,则为适用的连续雇员的终止日期),尚存公司及其子公司将(母公司将促使尚存公司及其子公司)提供员工福利(固定福利养老金、非限制性递延补偿、离职后或退休人员的健康或福利、控制权的变更、根据公司披露函件第3.18(A)节规定的员工计划,向每一名连续员工提供的留任福利或基于股权的福利)在总体上与紧接生效时间之前向该等连续员工提供的福利大致相当(受相同排除项的限制)。在每种情况下,在继续期间,任何连续员工的基本薪酬和目标年度现金激励薪酬机会(股权或基于股权的激励安排除外)都不会减少。在持续期间内,尚存公司将(及母公司将安排尚存公司)根据本公司S遣散费计划、指引及在本公司披露函件第3.18(A)节所载于本协议日期前向母公司提供的有效遣散费计划、指引及做法,向合资格员工提供遣散费福利。尽管有上述规定,本第6.11节的任何规定都不应要求尚存的公司及其子公司在任何特定时期内继续雇用任何连续雇员。

(c) 新计划。如果在生效时间或之后向任何连续雇员提供福利计划,则尚存公司及其附属公司将(母公司将促使尚存公司及其附属公司)在有效时间之前为该连续雇员在本公司集团的服务给予积分,以便 有资格参与、归属和确定未来假期应计费用和确定遣散费金额,但(I)此类服务不需要计入

A-64


目录表

将导致覆盖范围、福利或补偿重复的程度,(Ii)此类服务的计入范围和目的仅应与根据类似的员工计划计入此类服务的程度和目的相同,以及(Iii)任何提供股权或基于股权的固定福利养老金、递延补偿或离职后福利或退休人员福利的计划均不要求计入任何服务的计入。此外,在不限制前述规定一般性的情况下,尚存公司应尽合理最大努力确保:(I)每名留任员工将立即有资格参加由尚存公司及其子公司发起的任何和所有集团福利计划,且没有任何 等待期,其范围是根据任何此类集团福利福利计划(新计划)取代先前根据类似的集团福利员工计划提供的保险,该员工在紧接生效时间之前参加了该计划(该等计划,即旧计划);以及(Ii)在截止日期为 的计划年度内,为向任何连续雇员提供医疗、牙科、药品或视力福利的每个新计划的目的,(X)尚存公司将导致所有等待期、 预先存在的条件排除、可参保性要求的证据以及积极主动地工作或该新计划的类似要求,(Y)尚存公司将根据该新计划给予该连续雇员及其受保家属在截至截止日期的计划年度期间所发生的任何符合条件的开支,以满足所有可扣除、共保、自付、抵销和最高限额自掏腰包适用于该连续雇员及其承保受抚养人在适用计划年度的要求,犹如该等金额已按照该新计划支付。

(d) 不是第三方受益人权利。尽管本协议有任何相反规定,但第6.11款不应被视为(I)保证母公司或其任何子公司在任何时期内因任何原因雇用或阻止母公司或其任何子公司终止任何继续留任员工的能力; (Ii)要求母公司、尚存公司或其各自的任何子公司继续任何员工计划或其他补偿或福利计划或安排,或阻止买方在任何时间建立、修改或终止;(Iii)在任何人(本协议项下的当事人除外)中创建任何第三方受益人权利;或(Iv)建立、修改或修改任何员工计划或任何其他福利或补偿计划、计划、 政策、合同、协议或安排。

6.12 应承担的义务买方和公司。母公司将采取一切必要行动,促使合并子公司和尚存公司根据本协议履行各自的义务,并根据本协议中规定的条款和条件完成合并。对于任何买方(或在交易结束后,尚存的公司)违反本协议或任何买方(或在交易完成后,尚存的公司)未能根据本协议履行和履行其各自的任何契诺、协议和义务的任何其他行为,买方各方将承担连带责任。

6.13 某些事宜的通知.

(a) 由政府发出通知公司。在本协议签署和交付之日起至本协议根据第八条终止之日和生效时间(以较早者为准)的期间内,公司将在意识到公司在本协议中作出的任何陈述或担保在任何重要方面变得不真实或不准确,或公司未能在任何实质性方面遵守或满足根据本协议必须遵守或满足的任何契诺、条件或协议时,立即通知母公司。在每种情况下,只要且仅限于该等不真实、不准确、或未能完成将合理地预期导致买方各方完成合并义务的任何条件在完成时未能得到满足,除非此类通知不会影响或被视为修改本协议中规定的公司的任何陈述或担保,或买方各方完成合并义务的条件或本协议下各方可获得的补救措施。保密协议的条款和条件适用于根据第6.13(A)节向家长提供的任何信息。

A-65


目录表

(b) 家长发出的通知。在本协议签署和交付之日起至根据第八条终止本协议之日和生效时间(以较早者为准)的期间内,母公司应在意识到买方各方在本协议中作出的任何陈述或担保在任何实质性方面变得不真实或不准确,或买方各方未能在任何实质性方面遵守或满足任何契诺、条件或 协议时,立即通知公司,在每种情况下,如果且仅限于此类不真实的情况下,根据合理的预期,不准确或失败会导致第7.3(A)节或第7.3(B)节规定的公司完成合并的义务的任何条件在完成时未能得到满足,但此类通知不会影响或被视为修改买方当事人在本协议中提出的任何陈述或担保,或公司完成合并的义务的条件或双方根据本协议可获得的补救措施。保密协议的条款和条件适用于根据本第6.13(B)节向公司提供的任何 信息。

(c) 不合规的影响。本公司、S或买方未能遵守本第6.13条的规定,将不会被考虑以确定第(Br)条第(7)条所述的完成合并的任何条件是否已得到满足,或第(Ii)条所述的任何终止权是否可用。

6.14 公开声明和披露。有关本协议和本公司合并的初步新闻稿 ,买方双方均可合理地接受。或(Iv)就本公司或其联属公司与买方及其联营公司之间的任何实际法律程序而言,及(Ii)母公司将没有义务就主要面向任何现有或预期的普通或有限合伙人、股权持有人、母公司或其联营公司的成员及投资者的通讯进行该等磋商,只要该等通讯与母公司与本公司先前协定的通讯一致,且不增加该等先前通讯中未包括的额外重要 资料。

6.15 交易诉讼。在生效时间 之前,公司将向母公司提供所有交易诉讼的及时通知(包括提供与之有关的所有诉状的副本),并合理地向母公司通报其状况。公司将(A)让母公司有机会在提交或提交之前,对公司或代表公司提交或提交的所有文件、诉状和答复进行审查并提出意见,公司应真诚地考虑此类意见,(B)给予母公司合理的机会,提前审查公司或代表公司提交的与此类交易诉讼的任何发现或文件制作有关的所有材料,(C)让母公司有机会参与任何交易诉讼的抗辩、和解或起诉;以及(D)就任何交易诉讼的辩护、和解和 起诉事宜咨询母公司。本公司不得就任何交易诉讼达成妥协、和解或达成安排,或同意就任何交易诉讼达成妥协、和解或达成安排,除非母公司已书面同意 (同意不会被无理扣留、附加条件或推迟)。就本第6.15节而言,参与意味着将保留父母

A-66


目录表

告知本公司关于交易诉讼的拟议战略和其他重大决定(在公司与其律师之间的律师-客户特权不受损害的范围内),母公司可以就该交易诉讼提出意见或建议,但不会被赋予关于该交易诉讼的任何决策权或其他权力,但上述和解或妥协同意除外。

6.16 证券交易所退市;注销注册。于生效时间前,本公司将与母公司合作,并尽其合理最大努力采取或安排采取一切行动,并根据适用法律及纽约证券交易所规则及规例作出或安排作出其本身合理需要、适当或适宜作出的一切事情,以促使(A)本公司普通股于生效时间后于切实可行范围内尽快从纽约证券交易所退市;及(B)本公司普通股于退市后根据交易所法令在切实可行范围内尽快取消注册。

6.17 额外的 协议。如果在生效时间后的任何时间,有必要或适宜采取任何进一步行动,以实现本协议的目的,或授予尚存的公司对本公司或合并子公司的所有财产、资产、权利、批准、豁免和特许经营权的完全所有权,则各方的适当高级管理人员和董事将尽其合理努力采取该等行动。

6.18 家长投票。在本协议签署及交付后,母公司将立即以合并附属公司唯一股东的身份,签署并向合并附属公司及本公司提交根据DGCL批准合并的书面同意书。

6.19 无法控制另一方的业务。双方承认并同意, 本协议中规定的限制并不是为了让买方一方或公司直接或间接地在生效时间之前的任何时间控制或指导另一方的业务或运营 。在生效时间之前,买方各方和本公司将按照本协议的条款、条件和限制,对其自身业务和 运营实施完全控制和监督。

6.20 没有关于就业的讨论。除经公司董事会批准外,在本协议签署和交付开始至根据第八条终止本协议并收到必要的股东批准的较早发生为止的期间内,母公司 将不会,并将导致担保人及任何担保人S控制的关联公司不订立、订立、承诺或同意订立、与本公司任何 高管的任何正式或非正式安排或其他谅解(无论是否具有约束力):(I)自生效时间起及之后与尚存公司或其附属公司的任何持续雇用或咨询关系;(Ii)据此,任何有关个人将有权 收取与根据第2.7节该个人就S公司普通股股份有权收取的代价金额或性质不同的代价;或(Iii)根据 该个人将同意直接或间接向买方或本公司或其各自联营公司(就与合并有关的再投资股东而言除外)提供股权投资。

6.21 FIRPTA宣誓书。在结案时,公司应提交一份伪证罪处罚的证书,说明公司在守则第897(C)(1)(Ii)节规定的相关期间内不是,也不是美国房地产控股公司,日期为截止日期,并应同时提交给美国国税局的通知,其形式和实质符合财政部条例1.897-2(H)节的要求;提供, 然而,支付代理、母公司、本公司和尚存公司应从根据本协议支付给公司普通股任何持有人或前持有人的任何现金金额中扣除和扣留根据任何税法需要扣除或扣留的 金额,这是未能交付该等表格或证书的唯一补救办法。

6.22 已还款 负债。在成交时,买方各方应代表公司集团支付或安排支付付款函(定义见下文)中规定的所有金额,以充分履行 当时-

A-67


目录表

买方应根据本第6.22条的规定,合理配合S公司的工作。

6.23 期票 票据。紧接生效时间前,母公司应在母公司要求的范围内向公司签发本票,以换取公司手头的S现金的一部分,金额和条款应由母公司合理确定。

6.24 有价证券。在母公司要求的范围内,公司应并应促使本公司集团在接近成交日期时合理地尽最大努力出售或处置本公司集团拥有的任何有价证券、任何类似证券以及货币市场基金的任何投资,以允许买方或在买方的指示下将出售所得款项净额用作本协议预期的付款的潜在部分来源,包括支付与本协议预期的交易相关的费用。

第七条

合并的条件

7.1 对每一方的条件S履行的义务合并。买方和本公司各自完成合并的义务取决于满足或放弃下列每个条件(根据适用法律允许的情况下,除第7.1(A)节不能放弃的情况外):

(a) 必要的股东批准。公司将在公司股东大会上获得必要的股东批准 。

(b) 反垄断法。根据公司披露函件第7.1(B)节所载的高铁法案及反垄断法适用于合并的等待期(如有),以及一方与政府当局根据第6.2(A)节订立的任何不完成合并的协议,将已届满或以其他方式终止,或已取得完成合并所需的所有必要同意、指示或命令。

(c) 没有禁止性的法律或禁令。任何具有司法管辖权的政府当局发布的阻止完成合并的临时限制令、初步或永久禁令或其他判决或命令将不会生效,任何具有司法管辖权的政府当局也不会采取任何行动,也不会制定、订立、执行或被视为适用于合并的任何法规、规则、法规或命令,在每种情况下,禁止、使合并非法或禁止完成合并。

A-68


目录表

7.2 满足的条件这个义务共 个这个买方当事人。买方各方完成合并的义务将取决于满足或放弃(在根据适用法律允许的情况下)以下每个条件,其中任何条件均可由母公司独家放弃:

(a) 申述及保证.

(I)除第7.2(A)(Ii)节和第7.2(A)(Iii)节所列的陈述和保证外,本协议中所述公司的陈述和保证在本协议日期和截止日期时将是真实和正确的(不影响其中所述的任何重要性或公司实质性不利影响的限制),如同在截止日期和截止日期作出的一样(除非任何该等陈述和保证明确提及较早的日期,在这种情况下,该陈述和保证将在该较早日期时真实和正确)。但此类 真实且正确的故障不会对公司产生重大不利影响,无论是个别故障还是总体故障。

(Ii)第3.1节(第二句除外)、第3.2节、第3.3(D)节、第3.7(B)节最后一句、第3.7(C)节(第一句和倒数第二句除外)、第3.7(D)节、第3.12(A)(Ii)节所述的陈述和保证,和第3.25节:(A)不符合公司的重大不利影响或其他重大资格,在本合同的日期和截止日期的所有重要方面都是真实和正确的,就像在截止日期和截止日期一样(除非任何此类陈述和保证在较早的日期明确说明,在这种情况下,该陈述和保证在较早的日期在所有重要方面都是真实的和正确的);及(B)经公司认可的重大不利影响或其他重大资格于本协议日期及截止日期在各方面均属真实及正确(而不论该公司重大不利影响或其他重大资格),犹如于截止日期及截止日期(除非任何该等陈述及保证于较早日期明确说明,在此情况下,该陈述及保证于该较早日期在各方面均属真实及正确)。

(Iii)第3.7(A)节、第3.7(B)节(除最后一句)所述的陈述和保证,以及第3.7(C)节的第一句和倒数第二句,在本协议日期和截止日期的所有方面都将是真实和正确的,如同在截止日期和截止日期一样(在每种情况下,(A)不会对公司产生任何重大不利影响或其他重大限制;和(B)除非任何该等陈述和保证在较早日期明确声明,在这种情况下,该陈述和保证在该较早日期是真实和正确的),但下列任何不准确除外极小的在性质和数量上。

(b) 的表现义务《公司》。公司将在所有实质性方面 履行并遵守本协议规定其在成交时或之前必须履行和遵守的所有契诺、义务和条件。

(c) 军官s 证书。买方各方将收到由公司正式授权的高管以公司名义为公司和代表公司有效签署的公司证书,证明第7.2(A)节、第7.2(B)节和第7.2(D)节规定的条件已得到满足。

(d) 公司重大不良影响。自本合同生效之日起,本公司不再发生任何重大不利影响。

7.3 义务的条件以达成本公司合并. 公司完成合并的义务取决于满足或放弃(根据适用法律允许的情况下)以下各项条件,其中任何一项条件都可以由公司单独放弃:

A-69


目录表

(a) 申述及保证.本协议中规定的买方 方的陈述和保证自本协议日期起和截止日期起均为真实和正确的,如同在截止日期作出的陈述和保证一样,并具有与在截止日期作出的陈述和保证相同的效力,但以下情况除外:(i)任何不真实和不正确的陈述和保证 ,无论是单独还是总体而言,妨碍或实质性延迟合并的完成,或妨碍或实质性延迟买方完全履行其各自在本 协议项下的承诺和义务的能力;及(ii)该等陈述及保证仅针对截至某一特定日期的事宜,而该等陈述于该特定日期将为真实及正确,但不真实和不正确的情况除外, 不会单独或共同阻止或实质性延迟合并的完成或买方完全履行其各自在本协议项下的承诺和义务的能力。

(b) 的表现义务买方当事人。买方各方将在所有实质性方面履行并遵守本协议中要求买方各方在成交时或之前履行和遵守的所有契诺、义务和条件。

(c) 军官s 证书.公司将收到买方当事人的证书,该证书由买方当事人正式授权的官员代表买方当事人并以买方当事人的名义有效 签署,证明第7.3(a)节和第7.3(b)节规定的条件已经满足。

第八条

终止、修订及豁免

8.1 终端.本协议仅可在下列情况下有效终止(双方理解并同意 本协议不得因任何其他原因或基于任何其他依据终止):

(a)在生效时间 之前的任何时间(无论是在收到必要的股东批准之前还是之后),通过母公司和公司的共同书面协议;

(b) 由母公司或公司在生效时间之前的任何时间(无论是在收到所需股东批准之前还是之后)如果(i)具有管辖权的政府机构 发布的任何永久禁令或其他判决或命令或政府机构施加的其他法律或监管限制或禁令将生效,以阻止完成合并,或具有 管辖权的任何政府机构已采取任何行动,在每种情况下,禁止完成合并、使其非法或禁止完成合并,且该行动已成为最终决定且不可上诉;或(ii)任何法令、规则、法规或命令将已颁布、生效、执行或被视为适用于合并,禁止完成合并、使其非法或禁止完成合并;但如果 任何一方未能遵守第6.2条规定的义务,导致未能解决或解除(如适用)该等禁令、诉讼、法令、规则、法规或命令,则该方无权根据第8.1(b)条终止本协议;

(C)母公司或公司在生效时间之前的任何时间(无论是在收到必要的股东批准之前或之后),如果截至2024年5月23日东部时间晚上11:59(终止日期)仍未结束,则有一项谅解,即根据本条款第8.1(C)条终止本协议的权利将不适用于采取行动或不采取行动(该行动或不采取行动构成本协议的违约)是主要原因或主要原因的任何一方,未能在终止日期前关闭的 ;

(d)如果公司未能 在公司股东大会上获得必要的股东批准,则由母公司或公司在生效时间之前的任何时间(或其任何休会或推迟),就通过本协定进行表决,但根据本 第8.1(d)条终止本协议的权利将不适用于任何一方,

A-70


目录表

采取行动(该行动或不采取行动构成该方违反本协议)是未能在公司股东大会(或其任何延期或延期)上获得必要的 股东批准的主要原因或主要结果;

(e)按母(无论是在收到所需股东批准之前还是之后),如果公司违反或未能履行本协议中包含的任何陈述、保证、契约或其他协议,或存在任何不准确之处,该违反或未能履行或不准确将导致第7.2(a)或第7.2(b)条规定的条件失败,但(i)如果此类违约或未能履行能够在终止日期前得到补救,则母公司在向公司发出此类违约的书面通知(至少在终止前45天)之前,无权根据本第8.1(e)条终止本协议(或终止日期前剩余的较短时间),说明母’公司根据本第8.1(e)条终止本协议的意图以及终止的依据,双方理解, 如果在终止前已纠正该违约或未履行行为,则母公司无权终止本协议,以及(ii)根据第8.1(e)条终止本协议的权利如果母公司违反本协议的任何 条款,或未能履行或遵守本协议中规定的任何陈述、保证、契约或协议,或本协议中规定的任何陈述、保证、契约或协议存在任何不准确之处,未能履行或不准确将 导致第7.3(a)或7.3(b)节规定的条件失效;

(f)如果 在收到所需股东批准之前的任何时间,公司董事会(或其委员会,包括特别委员会)已经实施了建议变更,则由母公司执行;

(G)公司(无论是在收到必要的股东批准之前或之后),如果买方当事人违反或未能履行,或者本协议中包含的其各自的陈述、保证、契诺或其他协议存在任何不准确之处,违反或未能履行或不准确将导致7.1节或7.3节中规定的条件失败,除非(I)如果此类违反或未能履行能够在终止日期之前得到纠正,公司无权在公司向母公司交付违反本协议的书面通知之前,根据第(Br)条第(G)款终止本协议,该书面通知至少在终止前45天(或终止日期之前的较短时间内)送达,说明S公司打算根据第8.1(G)条终止本协议以及终止的依据。不言而喻,如果违反或未能履行本协议的行为在终止之前已得到纠正,且(Ii)如果违反本协议的任何条款,或未能履行或遵守本协议,或本协议中规定的任何陈述、保证、契诺或协议有任何不准确之处,则本公司将无权根据本协议第8.1(G)条终止本协议。不履行或不准确将导致第7.2(A)节或第7.2(B)节中规定的条件失败;或

(H)如(I)本公司已收到上级建议;(Ii)本公司董事会(或其辖下委员会)根据特别委员会的建议,或特别委员会已授权本公司订立另类收购协议,以完成该上级建议拟进行的收购交易;(Iii)本公司已就该上级建议在所有重大方面遵守第5.3节;(4)在终止合同的同时,公司按照第8.3(B)节的规定向母公司支付公司终止费。

8.2 终止的方式及通知;终止的效力.

(a) 终止方式。根据第8.1款(除第8.1(A)款之外)终止本协议的一方必须立即向其他各方发出书面通知,合理详细地列出第8.1款的规定,以及根据该规定终止本协议的事实和情况。

A-71


目录表

(b) 终止的效果。根据第8.1条对本协议的任何适当和有效的终止 将在终止方向其他各方发出书面通知后立即生效。如果本协议根据第8.1款终止,则本协议不再具有任何效力或效力,而任何一方(或任何合作伙伴、成员、经理、股东、董事、高级管理人员、员工、关联方、代理或其他代表)不对其他各方承担责任(视情况而定),但第6.8(E)节、第6.6(F)节、第6.8节、第6.14节、第8.2节倒数第二句除外。第8.3节和第IX条将根据各自的条款在本协议终止后继续有效。尽管有上述规定,但除第8.3(E)款另有规定外,本协议中的任何条款均不免除任何一方在终止本协议之前或与本协议终止相关的任何故意和实质性违反本协议的责任。为免生疑问,在本协议终止时,融资来源对本协议项下的公司、其任何关联公司或其任何直接或间接股权持有人不承担任何责任,或与本协议拟进行的交易或任何债务融资(包括任何故意和实质性违约)有关或由此产生的责任。提供上述规定不排除融资来源根据与任何债务融资有关的任何最终协议向本公司及其关联公司承担的任何责任。除上述规定外,本协议的终止不会影响任何一方根据保密协议或担保所享有的权利或义务,这些权利、义务和协议将根据各自的条款在本协议终止后继续存在。

8.3 费用及开支.

(a) 一般信息。除第8.3节规定外,与本协议和合并相关的所有费用和开支将由产生该等费用和开支的一方支付,无论合并是否完成。为免生疑问,付款代理的所有费用及开支将由母公司或尚存公司负责。除第2.10(E)款另有规定外,尚存公司将支付或促使支付所有(I)转让、印花税和文件税或费用;以及(Ii)因签订本协议和完成合并而产生或与之相关的销售、使用、不动产转让和其他类似税费或费用。

(b) 公司付款.

(I)如果(A)本协议根据第8.1(C)条、第8.1(D)条或第8.1(E)条有效终止;(br}(B)(1)在根据第8.1(C)条终止的情况下,在终止时,第7.1(B)条和第7.1(C)条(在每种情况下,与任何反垄断法有关的范围内)所列条件已经满足或能够满足,如果终止日期是终止日期,或(2)在根据第8.1(D)条或第8.1(E)条终止的情况下,在终止时,本公司不能根据第8.1(B)款终止本协议,在第(B)(1)和(B)(2)款中,如果终止日期为截止日期,则第7.3(A)款和第7.3(B)款中规定的条件将得到满足;(C)在本协议签署和交付后,在根据第8.1(C)条、第8.1(D)条或第8.1(E)条(视适用情况而定)终止本协议之前,已向公司或公司董事会(或其委员会)提出收购交易的收购建议。在公司股东大会(如果是根据第8.1(D)条终止的情况下)或终止日期(如果是根据第8.1(C)或8.1(E)条终止的情况下)之前至少5个工作日(如果是根据第8.1(D)条的任何此类终止)或终止日期(如果是根据第8.1(C)条或第8.1(E)条的任何此类终止的情况)之前至少5个工作日公开宣布或公开披露且不可撤销地撤回;及(D)在本协议根据第8.1(C)条、第8.1(D)条或第8.1(E)条(视何者适用而定)终止后一年内,无论是完成收购交易或本公司订立有关完成收购交易的最终协议,本公司将在完成该收购交易及就该等收购订立最终协议的同时,向母公司支付或安排支付相当于144,370,000美元(按母公司指示)的金额。就第8.3(B)(I)(D)节而言,在收购交易的 定义中对15%的引用将被视为对收购交易的50%的引用,在收购交易的定义中对85%的引用将被视为对50%的引用。

A-72


目录表

(Ii)如果本协议根据第8.1(F)条被有效终止,则公司必须在终止后立即(无论如何在两个工作日内)向母公司支付或安排向母公司支付公司终止费(按母公司的指示)。

(Iii)如果本协议根据第8.1(H)条被有效终止,则公司必须在终止之前或同时向母公司(按母公司的指示)支付或安排支付公司终止费;提供,如果(A)此类终止发生在无店铺期间开始日期之前,并且 (B)公司在终止时已签订最终替代收购协议以完成收购交易,则公司终止费应等于72,185,000美元。

(c) 仅限一次付款。双方承认并同意,在任何情况下,公司都不会被要求集体支付超过一次的终止费,或被要求多次支付公司终止费,无论公司终止费是否可以根据本协议的一项以上条款在相同或不同的 时间和不同事件发生时支付。

(d) 付款;默认。双方承认,第8.3节中包含的协议是合并的组成部分,如果没有这些协议,双方将不会签订本协议。因此,如果公司未能及时支付根据第8.3(B)节规定应支付的任何款项,而母公司为获得该等款项而提起法律诉讼,导致就第8.3(B)节规定的金额或其任何部分作出对公司不利的判决,则公司将向母公司支付其合理且有据可查的自掏腰包与该法律程序有关的费用和开支(包括合理的和有文件记录的律师费),以及根据第8.3(B)节应支付的金额或其 部分的利息,年利率为5%,外加华尔街日报自要求支付该等款项或部分款项之日起至实际收到该等款项或部分款项之日起生效,或适用法律所允许的最高收费率。公司应根据第8.3条向母公司支付所有款项(按照母公司的指示),将立即可用的资金电汇至母公司披露函件第8.3(D)节指定的账户(该账户信息可由母公司不时以书面通知的方式更新)。

(e) 唯一和排他性救济.

(I)在任何情况下,买方或其任何关联方因违反本协议、担保或股权承诺书而应支付的集体金钱损害赔偿金额不得超过288,740,000美元,外加所有此类违规行为的总补偿义务(母公司责任限制)。在任何情况下,公司关联方的任何 都不会寻求或获得,也不会允许其任何代表或代表他们行事的任何其他人寻求或获得,也没有任何人有权寻求或获得超过(A)买方当事人或担保人的母公司责任限额的任何金钱追回或金钱奖励 ;或(B)任何股权的以前、现在和将来的持有者、控制人、董事、高级管理人员、雇员、代理人、律师、融资来源、关联公司(买方或担保人除外)、买方各方和担保人的成员、经理、普通或有限合伙人、股东和受让人(第(A)和(B)款中的人员统称为母公司关联方),在任何情况下,本公司集团均无权寻求或获得任何形式的金钱损害,包括后果性、特殊、间接或惩罚性损害赔偿,超过因本协议、股权承诺书、担保或拟进行的交易(包括担保人或买方的任何违约行为)、终止本协议、未能完成合并或因任何此类违约、终止或失败而根据适用法律提出的任何索赔或诉讼的母公司对母公司关联方的责任限制;提供前述规定不排除融资来源根据与债务融资有关的最终协议对公司或买方承担的任何责任,也不限制公司或买方寻求从任何融资来源或就任何融资来源寻求任何此类损害赔偿或衡平法救济。

A-73


目录表

根据有关债务融资的最终协议。除担保及股权承诺书项下的担保人S责任及本协议项下的买方责任外,在任何情况下,除担保人及买方外,任何母关联方或除担保人及买方以外的任何其他人士均不会就因本协议或合并而对本公司或任何其他人士造成的金钱损害承担任何责任。

(Ii)如果本协议在根据第8.3(B)条支付公司终止费的情况下根据第8.1条被有效终止,则母公司S收到根据第8.3(B)条到期和应支付(以及及时和全额支付)的公司终止费将是买方各方及其各自关联公司可以向(A)本公司集团及其关联公司追回的唯一金额;及(B)本公司集团各成员及其联营公司的任何股权的前、现及未来持有人、控制人、董事、高级职员、雇员、代理人、律师、联营公司、成员、经理、一般或有限合伙人、股东及受让人(第(A)及(B)款所述人士统称为公司关联方)与本协议、与本协议有关而签订的任何协议以及因此而拟进行的交易、本协议的终止、未能完成合并或因任何此类违反、终止或失败而根据适用法律提出的任何索赔或诉讼,在支付该金额后,(1)本公司任何关联方将不再对买方各方承担与本协议、与本协议相关的任何协议、本协议拟进行的交易或构成终止基础的任何事项有关或产生的任何进一步责任或义务(除非双方(或其关联方)仍对保密协议、第8.3(A)节和第8.3(D)节(视情况而定)负有义务);及(2)买方各方或任何其他人士均无权对公司或任何公司关联方提出或维持因本协议、与本协议相关而签署的任何协议或因此而拟进行的交易或构成终止交易基础的任何事项所产生的任何索赔、诉讼或法律程序(除非双方(或其关联方)仍有义务遵守保密协议,第8.3(A)节和第8.3(D)节,视情况而定)。在任何情况下,公司因违反本协议(计入根据本协议支付的公司终止费)而应支付的集体金钱损害赔偿总额将不会超过288,740,000美元(外加根据第8.3(D)条规定的任何义务)(公司 责任限制)。在任何情况下,任何母关联方都不会寻求或获得,也不会允许其任何代表或代表其行事的任何其他人寻求或获得,也没有任何人有权寻求或获得超过公司对任何公司关联方的责任限额的任何金钱赔偿或赔偿,在任何情况下,买方各方都无权寻求或获得任何类型的金钱损害赔偿,包括超过公司就本协议或合并而对公司关联方的责任限额,包括 间接或惩罚性损害赔偿。本协议终止,未能完成合并,或因任何此类违反、终止或失败而根据适用法律提出的任何索赔或诉讼。

(f) 关于具体业绩的确认。尽管第8.3(E)节有任何相反规定,或者存在母公司责任限制、公司责任限制或金钱损害赔偿,但双方同意,买方当事人和公司将有权获得第9.8(B)节规定的禁令、具体履行或其他衡平法救济,但尽管买方当事人和公司可自行决定其在本合同项下的补救措施的选择,包括按照第9.8(B)节的规定追求具体履约,但受第9.8(B)节的限制,在任何情况下,买方或本公司都不允许或有权同时获得导致交易结束的具体履约和任何金钱损害,包括买方的公司终止费。

(g) 无追索权母方。在任何情况下,公司不会寻求或获得,也不会允许其任何代表寻求或获得,也没有任何人有权寻求或获得针对任何无追索权母方的任何金钱追回或金钱赔偿(如股权承诺书所界定,为免生疑问,该承诺函不包括担保人和买方各方)

A-74


目录表

本协议、股权承诺书或担保或因此而预期的交易(包括担保人或买方当事人的任何违约)、本协议的终止、未能完成本协议预期的交易或因任何此类违约、终止或失败而根据适用法律提出的任何索赔或诉讼,但买方各方或担保人在本协议和股权承诺书明确规定的范围内提出的索赔或诉讼除外。

8.4 修正案。在适用法律和本协议其他条款的约束下,双方可随时签署代表买方 各方和本公司签署的书面文件(根据特别委员会的授权行动)来修订本协议,但如果公司已获得必要的股东批准,则未经批准,不得根据DGCL对本协议进行任何需要公司股东批准的修订。尽管本协议有任何相反规定,但第6.6(A)节、第8.2节、第8.3(E)节、第8.6节、第9.3节、第9.6节、第9.8节、第9.9节、第9.10节、第9.11节和本第8.4节(以及本协议任何条款的修改、豁免或终止)中与资金来源有关的规定将改变第6.6(A)节中所述与资金来源有关的规定的实质,未经资金来源事先书面同意,不得修改、修改或更改第8.2节、第8.3(E)节、第8.6节、第9.3节、第9.6节、第9.8节、第9.9节、第9.10节、第9.11节或本第8.4节)。

8.5 延期;豁免。在生效时间之前的任何时间,任何一方均可在法律允许的范围内,并在本协议另有规定的情况下,(A)延长履行其他各方的任何义务或其他行为的时间;(B)放弃本协议中所载或根据本协议交付的任何文件中向该方作出的陈述和 担保中的任何不准确之处;以及(C)在符合适用法律要求的情况下,放弃遵守本协议中所载的任何协议或条件 。任何此类延期或豁免的任何缔约方的任何协议,只有在该缔约方签署的书面文书中规定时才有效。根据本协议行使任何权利的任何延迟并不构成对该权利的放弃。

8.6 无融资来源责任。任何融资来源都不会对公司或其任何关联公司承担任何与本协议、债务融资或其他方面有关或产生的责任,无论是在法律或股权、合同、侵权或其他方面,公司及其任何关联公司都不会根据本协议或其项下的任何融资来源对任何融资来源享有任何权利或索赔;提供本第8.6节的任何规定均不限制本公司及其关联公司在有效时间之后 在与债务融资相关的任何债务承诺函或最终债务文件下的权利(但为免生疑问,不限于本协议项下的权利),只要本公司和/或其关联公司是协议一方。

8.7 特别委员会批准.尽管本协议有任何相反规定,但在生效时间之前,未经特别委员会批准,本公司或其代表不得根据本协议或就本协议采取任何修订或豁免,也不得采取任何行动。

A-75


目录表

第九条

一般条文

9.1 幸存的申述、保证及契诺。本协议所载本公司及买方双方的陈述、保证及契诺将于成交时终止,但任何按其条款在成交后仍然有效的契诺将根据其各自的条款在成交后仍然有效。

9.2 通告。本协议项下的所有通知和其他通信必须以书面形式发出,并在下列情况下被视为已正式送达和收到:(I)通过挂号信或挂号信发送后四个工作日,要求退回收据,预付邮资;(Ii)下一个工作日发送后一个工作日,通过信誉良好的全国隔夜快递服务,预付费用;或(Iii)在送达后立即通过专人或电子邮件传输,在 每种情况下,均如下所述:

(a)如果买方双方:

Icefall Parent,LLC

C/o Vista 股权合作伙伴管理有限责任公司

恩巴卡迪罗中心4号,20楼

加利福尼亚州旧金山,邮编:94111

注意:

克里斯蒂娜·莱玛

Jeff·威尔逊

杰克·狄龙

电子邮件:

邮箱:clema@vistaequitypartners.com

邮箱:jwilson@vistaequitypartners.com

邮箱:jdillon@vistaequitypartners.com

连同一份副本(不会构成通知)致:

柯克兰&埃利斯律师事务所

列克星敦大道601号

纽约,纽约10022

注意:

Daniel·E·沃尔夫,P.C.

David M.Klein,P.C.

李·M·布鲁姆

电子邮件:

邮箱:daniel.wolf@kirkland.com

邮箱:dklein@kirkland.com

邮箱:lee.blum@kirkland.com

柯克兰& Ellis LLP

加利福尼亚州街555号,27号这是地板

加利福尼亚州旧金山,邮编:94104

注意:

斯图尔特·E·卡西利亚斯,P.C.

阿里·列维

电子邮件:

邮箱:stuart.casillas@kirkland.com

邮箱:ari.levi@kirkland.com

A-76


目录表

保罗,韦斯,里夫金德,沃顿和加里森律师事务所

美洲大道1285号

纽约州纽约市,邮编:10019

注意:

马修·W·艾伯特

库伦·L·辛克莱

电子邮件:

邮箱:mabbott@paulweiss.com

邮箱:csinclair@paulweiss.com

(B)如(在生效时间前)向本公司:

EngageSmart,Inc.

30 Braintree Hill写字楼公园,301套房

马萨诸塞州布兰特里,邮编:02184

注意:

斯科特·N·塞梅尔

电子邮件:

邮箱:Legal@Engagesmart.com

连同一份副本(不会构成通知)致:

Skadden,Arps,Slate,Meagher&Flom LLP

博伊尔斯顿大街500号

波士顿,马萨诸塞州02116

注意:

格雷厄姆·罗宾逊

劳拉·诺尔

查德·塞韦林

电子邮件:

邮箱:graham.robinson@skadden.com

邮箱:laura.nuoll@skadden.com

邮箱:chade.severin@skadden.com

于收件人S当地时间下午5:00之后的任何营业日,或收件人S当地时间以外的任何一天,通过电子邮件或其他方式在收件人S所在地收到的任何通知,将被视为于收件人S当地时间上午9:00,即下一个营业日收到。任何一方均可随时通过按照本第9.2条发出的通知向其他 方发出更改其地址或电子邮件地址的通知,但更改第9.2条规定的地址、电子邮件地址或任何其他详细信息的通知将在通知中指定的日期(A)的较晚日期之前不会被视为已收到,并将被视为已收到;或(B)即该通知根据本第9.2节被视为已收到的五个工作日之后。

9.3 赋值.未经另一方事先书面批准,任何一方不得转让本协议或其在本协议项下的任何权利、权益或义务,但买方有权自生效时间(a)起或之后转让其各自在本协议项下的全部或任何部分权利和义务。与涉及买方的合并或整合或对买方或 存续公司的全部或绝大部分资产的其他处置有关;(b)向其各自的关联公司披露;或(c)根据债务融资的条款向任何融资来源转让,以便在此设立担保权益或以其他方式转让作为债务融资的抵押品,应理解,在每种情况下,此类转让将不会(i)影响股权承诺函各方或担保人根据担保的义务;或(ii)妨碍或延迟 完成合并,或以其他方式实质性地妨碍公司普通股和公司股权奖励持有人根据本协议享有的权利。根据前一句,本协议对 具有约束力,并符合双方及其各自继承人和允许受让人的利益。任何一方的转让均不得解除该方在本协议项下的任何义务。

9.4 保密性.买方和公司在此确认Vista Equity Partners Management,LLC和公司之前已经签署了某些保密协议,

A-77


目录表

根据公司披露函(保密协议)第9.4节,该协议将根据其条款继续完全有效;”“ 提供 自本协议之日起及之后,尽管保密协议中有任何相反规定,但任何为本协议项下拟进行的交易提供股权、债务或任何其他类型融资的潜在来源或可能提供此类融资的人士成为Vista Equity Partners Management,LLC的代表(定义见保密协议),均无需获得公司的同意。每一买方及其各自的代表将 持有并处理根据保密协议向买方或其各自的代表提供或提供的与合并有关的公司集团的所有文件和信息。 通过签署本协议,买方各方同意受保密协议条款和条件的约束,并使其代表受保密协议条款和条件的约束,就像他们是协议方一样。

9.5 协议.本协议以及 双方之间的文件、文书和其他协议(包括保密协议、公司披露函、母公司披露函、担保和股权承诺函)构成 双方之间就本协议标的达成的完整协议,并取代 双方之前达成的所有书面和口头协议和谅解,双方就本协议标的达成一致。尽管本协议中有任何相反规定, 保密协议将(a)不被取代;(b)在本协议终止后继续有效;以及(c)继续完全有效,直至生效时间和 保密协议根据其条款到期之日或协议双方有效终止之日(以较早者为准)。

9.6 第三方受益人.除第6.10条和本第9.6条规定的情况外,双方同意,根据本协议条款,其各自在本协议中的陈述、保证和承诺仅为 其他方的利益而作出。本协议无意也不会授予任何其他人本协议项下的任何权利或救济,但以下情况除外:(a) 第6.10条中规定或预期的;(b)如果有管辖权的法院拒绝准予强制履行,而是准予损害赔偿,则公司可强制执行该裁决,并代表公司普通股和公司股权裁决 股持有人寻求额外损害赔偿(买方当事人和担保人承认并同意,可包括基于股票价值减少或溢价损失的损害赔偿),但须遵守第8.3(e)(i)条规定的限制;及(c)自交割起及交割后,公司普通股及公司股权奖励股份持有人收取第二条所述对价的权利。第6.6(a)、8.2、 8.3(e)、8.4、8.6、9.3、9.8、9.9、9.10、9.11和本9.6条的规定将符合融资来源及其继任者和 受让人的利益,他们中的每一个人都是第三方受益人(双方理解并同意,融资来源及其各自的继承人和受让人可强制执行这些条款的规定), 第8.3(g)条将符合每个非-追索权母方及其继承人和受让人,他们中的每一个人都是第三方受益人(双方理解并同意 该条款的规定将由每个无追索权母方及其继承人和受让人强制执行)。

9.7 可分割性。如果本协议的任何条款或其适用情况变为 或被有管辖权的法院宣布为非法、无效或不可执行,则本协议的其余部分将继续完全有效,该条款适用于其他人或情况的情况将被 解释为合理地实现双方的意图。双方进一步同意将本协议中的此类无效或不可执行的条款替换为有效且可执行的条款,该条款将尽可能实现此类无效或不可执行条款的经济、商业和其他目的。

9.8 补救措施.

(a) 累积补救措施。除本协议另有规定外,本协议明确授予一方的任何和所有补救措施将被视为与本协议授予的任何其他补救措施一起累积,而不是排除

A-78


目录表

法律或衡平法赋予该缔约方任何补救措施,且一方当事人行使任何一种补救措施不排除行使任何其他补救措施。尽管本公司可能同时要求给予特定履约和金钱损害赔偿,但在任何情况下,本公司都不允许或有权同时获得导致结业的特定履约给予和金钱损害赔偿(包括以任何金钱损害赔偿代替特定履约)。

(b) 特技表演.

(I)双方同意,如果双方未按照本协议规定的条款履行本协议的规定(包括未采取本协议规定的行动的任何一方)或以其他方式违反本协议的规定,将发生不可弥补的损害,即使有金钱上的损害也不是适当的补救措施。双方承认并同意:(A)除在法律或衡平法上有权获得的任何其他补救措施外,双方承认并同意:(A)各方将有权获得强制令、具体履约和其他衡平法救济,以防止违反(或威胁违反)本协议,并具体执行本协议的条款和规定;(B)第8.3节的规定不旨在也没有充分 补偿公司或买方一方因违反本协议而造成的损害,并且不会被解释为在任何方面减少或以其他方式损害任何一方获得禁令、具体履行和其他衡平法救济的权利;和(C)具体强制执行权是合并不可分割的一部分,如果没有这一权利,公司和买方双方都不会签订本协议。 明确同意公司有权获得禁制令,与强制买方履行完成合并的义务有关的具体履约或其他衡平法补救措施,并使股权融资获得资金,为合并提供资金(包括促使母公司履行股权承诺书项下担保人的义务,以便根据股权承诺书中规定的条款和条件及时完成股权融资)。尽管有上述规定,但在任何债务融资最终协议订约方根据最终协议条款享有的权利的规限下,本公司及其联属公司及其直接和间接股权持有人不得仅以其作为债务融资的贷款人或安排人的身份针对任何融资来源享有任何权利或索赔(无论是合同或侵权或其他), 在任何情况下,本公司、其任何联属公司或其直接或间接股权持有人无权直接寻求针对任何融资来源具体履行本协议的补救措施。

(Ii)双方同意不对(A)授予强制令、强制履行或其他衡平法救济 以防止或限制公司或母公司违反或威胁违反本协议;以及(B)具体履行本协议的条款和规定以防止违反或威胁违反买方根据本协议的契诺、义务和协议,或强制买方遵守本协议。本协议的每一方同意,其不会基于任何其他方在法律上有足够的补救措施或任何特定履行的裁决在法律上或在衡平法上不是适当的补救措施的基础上反对授予禁令、具体履行或任何其他衡平法救济。为防止违反本协议并具体执行本协议的条款和条款而寻求强制令或禁令的任何一方将不被要求提供与该禁令或强制执行相关的任何担保或其他担保,且各方均不可撤销地放弃其可能要求获得、提供或张贴任何此类担保或其他担保的任何权利。

9.9 治国理政法。本协议受特拉华州法律管辖,并根据该州法律进行解释和解释。因本 协议引起或与之相关的任何和所有索赔、争议和诉讼原因,无论是在合同、侵权行为还是法规中,均应受特拉华州国内法(包括其诉讼法规)管辖,但不适用于任何法律冲突或会导致适用不同法域的法律或诉讼时效的其他规则。

A-79


目录表

9.10 对司法管辖权的同意.

(a) 一般司法管辖权。每一方当事人(I)根据第9.2节或适用法律允许的其他方式,不可撤销地同意在与合并和担保有关的任何法律程序中送达传票和申诉以及任何其他程序(无论是在选定法院的领土管辖范围内或以外),为并代表其自身或其任何财产或资产,且第9.10节中的任何规定均不影响任何一方以适用法律允许的任何其他方式送达法律程序的权利;(Ii)在任何法律程序中不可撤销地同意并无条件地接受特拉华州衡平法院和特拉华州境内任何州上诉法院的专属一般管辖权(或者,如果特拉华州衡平法院拒绝接受对某一特定事项的管辖权,则接受特拉华州境内任何联邦法院(及其上诉法院)的管辖权),或如果特拉华州境内的任何联邦法院拒绝接受对某一特定事项的管辖权,则在任何法律程序中无条件地同意并接受其财产和资产。特拉华州境内的任何州法院(以及由此产生的任何上诉法院)(选定的法院),如果因本协议、本担保或据此预期的交易而产生任何争议或争议;(Iii)同意不会试图通过动议或任何此类法院的其他许可请求来拒绝或驳回该属人管辖权;(Iv)同意 因本协议、担保或拟进行的交易而产生的任何法律程序将仅在选定的法院提起、审判和裁定;(V)放弃它现在或以后可能对选定法院的任何此类法律程序提出的任何异议,或此类法律程序是在不方便的法院提起的任何异议,并同意不对此提出抗辩或索赔;并且(Vi)同意不会在选定法院以外的任何法院提起与本协议、担保或拟进行的交易有关的任何法律程序。买方各方和本公司同意,在选定的法院进行的任何法律程序中的最终判决将是最终判决,并可在其他司法管辖区通过诉讼或适用法律规定的任何其他方式强制执行。

(b) 对资金来源的管辖权。尽管本协议有任何相反规定,双方承认且不可撤销地同意:(I)任何涉及因合并、债务融资或履行服务而产生或有关的融资来源的法律程序,无论是法律上的还是衡平法上的、合同上的、侵权上的或其他方面的,都将受位于曼哈顿区纽约州的任何州或联邦法院及其上诉法院的专属管辖权管辖,双方就任何此类法律程序向该法院的专属管辖权提交自己及其财产;(Ii)不提起或允许其任何关联公司在任何其他法院提起或支持任何其他人提起任何此类法律程序; (Iii)将法律程序文件、传票、通知或文件以挂号邮寄方式送达任何适用的债务承诺函中规定的各自地址,即为在任何此类法院提起的任何此类法律程序针对他们的法律程序的有效送达;(Iv)在法律允许的最大范围内,放弃并特此放弃他们中的任何人现在或以后可能对在任何该等法院提起任何该等法律程序的地点以及就维持该等法律程序而提出的不便的抗辩;及(V)任何该等法律程序将根据纽约州的法律进行管辖及解释。

9.11 放弃陪审团审讯。各方承认并同意,根据本协议可能产生的任何争议都可能涉及复杂和困难的问题,因此各方在此不可撤销且无条件地放弃其就因本协议、合并、担保、股权承诺书、债务融资或股权融资(包括涉及融资来源的任何 此类法律程序)直接或间接引起或与之有关的任何法律程序(无论是违约、侵权行为或其他)进行陪审团审判的任何权利。每一方都承认并同意:(I)任何其他方的代表、代理人或代理人没有明确或以其他方式表示,在发生诉讼的情况下,该另一方不会寻求强制执行前述弃权;(Ii)它理解并

A-80


目录表

已考虑本免责声明的影响;(Iii)IT自愿作出此免责声明;以及(Iv)IT因第9.11节中的相互免责声明和认证等原因而签订本协议。

9.12 公司公开信 参考文献。双方同意,《公司披露函》中任何特定章节中所述的披露将被视为本协议相应章节或小节中所阐述的公司的陈述和保证(或契诺,视情况适用)的例外(或适用的披露);以及(B)本协议中规定的 公司的任何其他陈述和保证(或契诺,如适用),但在第(B)款的情况下,仅当该披露作为例外情况(或为此目的而进行的披露)与该等其他陈述和保证(或契诺,如适用)的关联性在该披露的表面上是合理明显的情况下。

9.13 同行。本协议及对本协议的任何修改可由一份或多份副本签署,所有副本将被视为同一份协议,并在各方签署(包括电子签名) 一份或多份副本并交付给其他各方时生效,但应理解,各方无需签署相同的副本。通过传真或电子邮件的.pdf、.tif、.gif、.jpg或类似附件(任何此类交付,即电子交付)交付的任何此类副本,将被视为原始签约副本,并将被视为具有同等约束力的法律效力,就好像它是亲自交付的签署的原始版本。任何一方不得提出使用电子交付交付签名,或任何签名、协议或文书是通过使用电子交付传递或传达的事实,作为对订立合同的抗辩,各方永远放弃任何此类抗辩,除非此类抗辩涉及真实性不足。

9.14 没有限制。双方的意图是,在可能的范围内,除非条款 相互排斥且不能同时或全部生效,否则本协议中的陈述、担保、契诺和成交条件将被解释为累积的,本协议中的每个陈述、担保、契诺和成交条件将被赋予完全、单独和独立的效力,本协议任何条款中规定的任何内容均不得被视为以任何方式限制本协议任何其他条款的范围、适用性或效力。

[签名页面如下.]

A-81


目录表

特此证明,双方已促使本协议由其各自正式授权的人员于上文首次写明的日期签署并交付。

Icefall Parent,LLC
发信人: /S/杰弗里·威尔逊
姓名:杰弗里·威尔逊
职务:总裁副
冰瀑布合并潜艇公司。
发信人: /S/杰弗里·威尔逊
姓名:杰弗里·威尔逊
职务:总裁副

[协议和合并计划的签名页]


目录表
ENGAGESMART,Inc.
发信人: /S/罗伯特·P·班尼特
姓名:罗伯特·P·班尼特
头衔:首席执行官

[协议和合并计划的签名页]


目录表

附件A

修订和重述

公司注册证书

ENGAGESMART,Inc.

第一条

公司名称为EngageSmart,Inc.(公司名称)。

第二条

S公司在特拉华州的注册办事处的地址是特拉华州纽卡斯尔县威尔明顿市橘子街1209号,邮编19801。其在该地址的注册代理人的名称为公司信托公司。

第三条

要开展或推广的业务或目的的性质是从事根据特拉华州《公司法》可组织的公司的任何合法行为或活动。

第四条

公司有权发行的股票总数为1,000股普通股,每股面值为0.001美元。

第五条

公司将永久存在。

第六条

为进一步而不限于法规所赋予的权力,本公司董事会获明确授权制定、更改或废除本公司的章程。

第七条

根据公司章程的规定,股东会议可在特拉华州境内或境外举行。公司的账簿可保存在特拉华州以外的董事会或公司章程不时指定的一个或多个地点。除非公司章程有此规定,否则董事选举不必以书面投票方式进行。

第八条

公司的董事不因违反作为董事的受托责任而对公司或其任何股东承担个人责任,除非特拉华州公司法不允许免除责任或限制,因为现有的公司法或以后可能会对其进行修订(但就任何此类修订而言,仅限于

A-84


目录表

(br}修正案允许公司提供比之前允许的更广泛的免责)。本条第八条的任何修订或废除均不适用于或对公司的任何董事因或关于在修订或废除之前发生的任何作为或不作为而承担的责任或据称的责任产生任何不利影响。如果随后对特拉华州公司法进行了修订,以授权进一步取消或限制董事的责任,则董事公司的责任应在经修订的特拉华州公司法批准的最大程度上予以取消或限制。

第九条

公司明确选择不受特拉华州《公司法总则》第203条的管辖。

第十条

公司保留以本公司现在或以后规定的方式以及特拉华州法律修订、更改、更改或废除本公司注册证书中包含的任何条款的权利,并且授予 股东的所有权利均受本保留条款的约束。

A-85


目录表

附件B

LOGO

2023年10月23日

董事会特别委员会

EngageSmart, Inc.

30 Braintree Hill写字楼公园,101号套房

马萨诸塞州布兰特里, 02184

特别委员会成员:

我们了解到,EngageSmart,Inc.(公司)提议与Icefall Parent,LLC(Parent?)和Icefall Merger Sub,Inc.(母公司的全资子公司)签订合并协议和计划(合并协议)。根据合并协议,Merge Sub将与本公司合并并并入本公司,本公司为尚存的法团,作为母公司的全资附属公司(交易)。作为交易的结果,本公司(公司普通股)每股面值0.001美元的已发行普通股(自有公司股份或持不同意见公司股份除外,定义见合并协议)将转换为每股2300美元现金的权利(对价为每股2300美元)。交易的条款和条件在合并协议中有更全面的规定。

董事会特别委员会(特别委员会)询问我们,我们认为,从财务角度来看,公司普通股持有人(再投资股东除外,定义见合并协议)及其关联公司在交易中收到的对价对该等股东是否公平。

关于提出我们的意见,除其他事项外,我们有:

(i)

审查了我们认为相关的、与公司相关的某些公开可获得的商业和财务信息,包括公开可获得的研究分析师估计;

(Ii)

审查了由公司管理层编制并提供给我们的、经特别委员会批准使用的与公司有关的某些内部预测财务数据(预测);

(Iii)

与公司管理层讨论他们对公司过去和现在经营的评估、公司目前的财务状况和前景以及预测;

(Iv)

审核了公司普通股的报告价格和历史交易活动;

(v)

将公司的财务业绩及其股票市场交易倍数与我们认为相关的其他上市公司的财务业绩和股票交易倍数进行比较;

(Vi)

将公司的财务业绩和与交易相关的估值倍数与我们认为相关的某些其他交易的财务条款(在公开范围内)进行比较;

(Vii)

审查了日期为2023年10月22日的合并协议草案的财务条款和条件;

(Viii)

进行了此类其他分析和检查,并考虑了我们认为合适的其他因素。

就我们的分析和意见而言,我们假定并依赖 可公开获得的财务和其他信息的准确性和完整性,以及我们提供或以其他方式提供给我们、与我们讨论或由我们审查的所有信息的准确性和完整性,而没有对该等信息进行任何独立核实(也不承担对该信息的任何独立核实的责任),并进一步依赖公司管理层的保证,即他们不知道任何事实或情况

B-1


目录表

会使此类信息不准确或具有误导性。关于该等预测,经阁下同意,吾等假设该等预测已在合理的基础上编制,以反映本公司管理层对本公司未来财务表现的最佳估计及真诚判断。我们对预测或预测所依据的假设不发表任何看法。

就吾等的分析及意见而言,吾等假设(在各方面对吾等的分析均有重大影响)最终签署的合并协议 将不会与吾等审阅的合并协议草案有所不同,合并协议所载各方的陈述及保证均属真实及正确,各方将履行合并协议规定各方须履行的所有契诺及协议,以及完成交易的所有条件均会在没有放弃或修改的情况下获得满足。我们进一步假设,在各方面对我们的分析都具有重要意义的是,完成交易所需的所有 政府、监管或其他同意、批准或释放将在没有任何延迟、限制、限制或条件的情况下获得,这些延迟、限制、限制或条件将对本公司或交易的完成产生不利影响,或减少交易给公司普通股持有人带来的预期利益。

我们 并未对本公司的物业或设施进行实物检查,亦未就本公司的资产或负债(包括任何或有、 衍生工具或其他表外资产及负债)作出任何独立估值或评估,亦未承担任何责任,亦未获提供任何此等估值或评估,亦未根据任何有关破产、无力偿债或类似事宜的州或联邦法律评估本公司的偿付能力或公允价值。我们的意见必须基于截至本协议日期向我们提供的信息,以及存在的财务、经济、市场和其他条件 以及在本协议日期可以评估的信息。不言而喻,随后的事态发展可能会影响本意见,我们没有任何义务更新、修改或重申本意见。

除从财务角度对本公司普通股持有人(再投资股东及其关联公司除外)公平外,我们没有被要求传递任何事项,也没有就任何事项发表任何意见。吾等并不就建议交易对任何其他类别证券持有人、债权人或本公司其他股东所收取的任何 代价的公平性或向本公司任何其他类别的高级职员、董事或雇员或任何类别的该等人士支付或应付的任何补偿的金额或性质是否公平(不论是否与代价有关)发表任何意见,亦不针对任何意见。吾等并无被要求就合并协议或交易的任何其他条款或方面 ,包括但不限于交易的结构或形式、支持协议(定义见合并协议)及其将收取或交换的任何代价、合并协议预期或与合并协议或交易订立或修订的任何其他协议或文书的任何条款或方面 或任何其他协议或文书的任何条款或方面 发表任何意见,亦不发表任何意见。与公司可能采用的其他业务或财务策略相比,我们的意见不涉及交易的相对优点,也不涉及公司参与交易的基本业务决定。我们的意见并不构成就该交易向特别委员会或任何其他人士提出的建议,包括本公司普通股的任何持有人应如何就该交易投票或采取行动。我们不会就公司普通股股票在任何时间的交易价格、信贷、金融和股票市场的波动对公司或交易的潜在影响或交易对公司的偿付能力或生存能力或到期时公司偿还债务的能力的影响 发表任何意见。我们不是法律、法规、会计或税务专家,我们假定公司及其顾问在法律、法规、会计和税务方面的评估是准确和完整的。

我们已担任与该交易有关的特别委员会的财务顾问,并将收到我们的服务费,其中一部分在提出本意见时支付,另一部分

B-2


目录表

应在合并协议签署后立即支付,其中很大一部分取决于交易完成。公司还同意报销我们的费用,并赔偿我们因参与而产生的某些责任。于本公告日期前两年期间,Evercore Group L.L.C.及其联属公司并无受聘向本公司提供财务咨询或其他服务,吾等在此期间并无从本公司收取任何补偿。此外,在本文日期之前的两年期间,Evercore Group L.L.C.及其关联公司向母公司的关联公司Vista Equity Partners Management,LLC、其某些关联公司和投资组合公司,以及其关联公司是本公司(General大西洋)的大股东、及其某些关联公司和投资组合公司提供财务 咨询服务,并收取提供这些服务的费用。我们未来可能会向公司、Vista和General 大西洋及其各自的某些附属公司和投资组合公司提供财务咨询或其他服务,并且我们可能会因任何此类服务而获得补偿。

Evercore Group L.L.C.及其附属公司为我们和他们自己的账户以及 客户的账户从事广泛的活动,包括公司融资、并购、股权销售、交易和研究、私募股权、配售代理、资产管理和相关活动。对于这些业务或其他方面,Evercore Group L.L.C. 及其关联公司和/或我们或其各自的员工,以及他们中的任何人可能拥有财务利益的投资基金,可在任何时候直接或间接持有多头或空头头寸,并可能为其自己的账户或客户的账户、债务或股权证券、优先贷款和/或衍生产品或与本公司有关的其他金融工具、收购方、交易的潜在各方和/或其各自的任何关联企业或竞争对手进行交易或以其他方式进行交易。公司或收购方的客户或供应商。

我们的财务咨询服务和本意见是为特别委员会(以其身份)在评估拟议交易时提供的信息和利益。本意见的发布已由Evercore Group L.L.C.的意见委员会 批准。

除非事先获得我们的书面批准,否则不得出于任何目的向任何第三方披露、引用、引用或传达(全部或部分)本意见,除非本公司可以在要求向美国证券交易委员会提交并由本公司邮寄给其股东的与交易有关的任何文件中完整复制本意见。

基于并受制于上述 ,吾等认为,截至本协议日期,除再投资股东及其关联公司外,本公司普通股持有人在交易中所收取的代价,从财务角度而言对该等持有人是公平的 。

非常真诚地属于你,

Evercore Group L.L.C.

发信人: LOGO

姓名:阿迪·贾亚拉曼

职务:董事高级管理人员

B-3


目录表

附件C

支持协议

本支持协议(本协议)日期为2023年10月23日,由特拉华州EngageSmart,Inc.、特拉华州有限合伙企业General Atlantic(IC)、特拉华州有限责任合伙企业General Atlantic(IC)SPV,L.P.(统称为股东及其各自股东)和特拉华州有限责任公司Icefall Parent LLC(母公司)签订。本文中使用但未定义的大写术语应具有合并协议(定义如下)中赋予它们的含义。

独奏会

鉴于在签署和交付本协议的同时,(I)本公司、(Ii)母公司和(Iii)美国特拉华州公司和母公司的全资子公司Icefall Merge Sub,Inc.正在 签订合并协议和合并计划(可不时修订,合并协议),规定合并子公司与公司合并并并入公司(合并)与合并后作为母公司的全资子公司继续存在的公司 ;

鉴于,截至本协议日期,每位股东均为本公司普通股(根据第12节调整后)面值$0.001的普通股数量的记录和/或受益所有人(在《交易法》规则13d-3的含义内),在本协议附件A第3项下股东S姓名的相对位置所列的第#股普通股,为截至本协议日期由股东有记录拥有或受益的全部普通股股份(根据第12节调整,统称为普通股);

鉴于,在交易结束时,股东将出资并转让股份总数,其数额等于(I)发起人及其关联公司在交易结束时向母公司贡献的股本总额的35/65除以(Ii)每股价格(但为免生疑问,在任何情况下不得超过拥有股份总数)(展期股份)。这些展期股票将被转换为有权在成交日期和紧接生效时间(交易时间)之前间接拥有母公司 (Topco?)100%股权的实体获得每股现金价格(如果不是由于本协议拟进行的交易而将其归类为除外股份,则应就展期股份支付的每股价格的总额,即展期金额),为交换Topco的若干新发行的股权(与Topco将向Vista Equity Partners Fund VIII,L.P.(或其适用的关联公司)(统称为保荐人)(统称为保荐人)发行的股本 权益属于同一类别和系列),合计价值(基于保荐人为保荐人股票支付的相同每股价格)等于展期金额(保荐人交换股份);

鉴于,出于美国联邦(以及适用的州和地方)税收目的,展期股票对Topco (在生效时间起将被视为美国联邦所得税目的的国内公司)换取交易所股票,连同保荐人S以现金和/或股权换取保荐人 Topco股票(保荐人出资),对于美国联邦和适用的州和地方所得税目的,应被视为根据1986年《国内税法》第351(A)节进行的财产换股。经修订的《守则》(《守则》);和

鉴于,作为本公司及母公司愿意订立合并协议的条件,以及作为诱因及作为代价,本公司及母公司已要求股东及股东同意订立本协议。

C-1


目录表

因此,考虑到上述情况和本协议所载的相互契诺和协议,股东、本公司和母公司在此约定如下:

1. 投票所涵盖股份的协议;代理。

1.1自本协议日期起至终止日期(定义见下文)为止,在 本公司S股东的每一次会议,包括其任何延期、休会或休会,或在任何其他情况下(无论如何称呼),各股东同意,并在适用的情况下,促使其受控关联公司在每种情况下以肯定的方式投票(包括通过委托)或签署同意,不迟于首次向美国证券交易委员会提交最终委托书之日起10个工作日内(或导致表决(包括通过委托书)或同意就其签立),且不撤回或修改关于该股东或其各自受控关联公司在本声明日期后至终止日期之前(根据第12条调整,集体与所拥有的股份一起)收购的本公司所有已有股份以及普通股或其他有表决权证券的任何额外股份或其他有表决权证券的任何此类表决或同意。所涵盖股份)如下:(A)赞成(I)采纳合并协议及批准合并,包括任何经修订及重述的合并协议或对合并协议的修订,在任何此等情况下,提高每股价格或以其他方式导致合并协议客观上较本协议日期生效的合并协议对公司股东更有利,(Ii)如果公司或母公司根据合并协议第6.4(B)条提出或要求将任何公司股东大会推迟或延期,则批准任何将任何公司股东大会推迟或推迟的提议,以及(Iii)批准公司股东在完成合并和合并协议预期的其他交易所需的任何公司股东会议上审议和表决的任何其他提议,以及(B)反对(I)合理预期会导致违反任何契约的任何提议、行动或 协议,合并协议中所载或合理预期会导致合并协议所载任何 条件不能满足或不能在终止日期前履行的公司的陈述或担保或其他义务或协议;(Ii)与合并协议或合并协议拟进行的交易相反或与之竞争或不一致的任何收购建议或任何其他建议;(Iii)涉及本公司的任何资本重组、重组、解散、清算、清盘或类似的特别交易(合并协议预期的除外)及(Iv)任何其他行动;可合理预期会阻止、实质阻碍或实质延迟完成合并或合并协议所拟进行的任何交易的协议或建议 协议(第(A)及(B)条,统称为支持的事项)。各股东同意,并同意安排其适用的受控联属公司亲身或委派代表出席S公司股东的每次会议,包括其任何延期、休会或续会,或在任何其他情况下(无论如何要求)就所支持的事项进行投票(以本第1.1节所述的方式),以便所有所涵盖的 股份将被计入以确定是否出席该等会议的法定人数,或以其他方式导致所涵盖的股份被视为对每次该等会议的法定人数构成的威胁。为免生疑问,除支持事项外,股东并无任何义务以任何特定方式投票表决备兑股份,而对于支持事项以外的事项,股东有权全权酌情投票备兑股份。股东不得采取任何可合理预期阻止、重大损害或重大延迟完成本协议或合并协议所拟进行的交易的行动。倘若本公司与母公司同意以收购要约方式完成合并协议所拟进行的交易,则各股东须于收购要约有效提交(及不撤回)接纳该等收购要约所需时间前,根据及按照该收购要约的条款提出(且不得撤回)或安排投标(及导致不撤回)其所有备兑股份 。

1.2代理。在但仅限于任何股东未能履行第1.1节规定的任何义务(如母公司S全权酌情决定)的情况下,在这种情况下,

C-2


目录表

股东在此不可撤销地任命,作为其代理人和事实上的律师,克里斯蒂娜·勒马和古尔西马吉特·辛格, 他们各自拥有完全替代和再替代的权力,在公司股东大会(包括其任何延期、休会或休会)上,根据第1.1节投票表决该股东S的担保股份(以该股东有权如此投票的范围为限);然而,为免生疑问,根据第1.1节,有关股东须时刻保留投票予该股东S担保股份(或指示该等担保股份应如何表决)的权利,而该股东可根据第1.1节就 支持事项以外的事项全权酌情决定有关股东S所持股份的投票权。本委托书附带权益,是(或将在适用时)作为母公司签订本协议的额外诱因而给予的,且在终止日期 之前不可撤销,届时任何此类委托书均应终止。母公司可随时通过向适用的股东提供书面通知,在其唯一选择的情况下终止或放弃其对任何股东强制执行本委托书的权利。

2.翻转。

2.1贡献和交换。根据本协议规定的条款,并受第2.2、第2.3、第2.4和第2.5节的约束:

(A)每名股东同意并向母公司承诺,将于交易所时间向Topco提供、转让、转易及交付(或 安排向Topco提供、转让及交付)所有展期股份,且无任何及所有留置权(包括对投票、出售或以其他方式处置展期股份的权利的任何限制), 除非因本协议、合并协议及适用证券法而可能存在,以换取Topco于交易所时间向该等股东发行交易所股份(联交所), 提供本章程并不影响任何股东S就任何非展期股份收取每股股份价格的权利。与合并相关而发行的保荐人Topco股票不得以低于保荐人Topco股票的每股价格发行。

(B)各股东确认并同意,除第2.2节所载者外,自联交所起及 后,除收取交易所股份的权利外,该股东将不再拥有于或有关滚转股份的权利、所有权或权益。

2.2交换条件。每个股东在交易所完成交易所的义务取决于满足(或由该股东书面放弃)以下条件:

(A)(I)(在允许的范围内)母公司(在允许的范围内)满足或书面放弃将在合并协议第(Br)条第7.1和7.2节中规定的买方各方完成合并和合并协议预期的交易的义务的所有条件(根据其条款将在完成时满足的条件除外,但母公司必须(在其允许的范围内)满足或书面放弃该等条件),(Ii)股权融资的同期资金(减去本公司集团手头上的任何现金金额,减去根据合并协议母公司和合并子公司在完成合并协议时须支付的金额)和债务融资(如适用),在完成交易时和(Iii)合并在生效时间同时完成;

(B)母公司在本协议第8.1节至第8.7节中所作的陈述和担保,在交换时应为真实和正确的,如同在交换时所作的一样,但不能真实和正确地 预期不会阻止或实质性损害或实质性延迟按照本协议中规定的条款完成交换;以及

(C)任何政府当局制定、订立、颁布、执行或发布的任何法律,均不得有效地阻止交易所的完成或以其他方式使其非法。

C-3


目录表

2.3未完成合并。若在交易所因任何原因未能完成合并而合并协议根据合并协议的条款终止后,本协议各方同意,在合并协议终止的同时,母公司应自动向股东转让、转让、转让及交付展期股份予股东,而股东应向母公司转让、转让、转让及交付已发行予股东的交易所股份。在这种情况下,本协议各方应在实际可行的情况下,尽快提供本协议其他各方可能合理要求的所有合作,以确保此类转让、转让、运输和交付已经发生并生效。

2.4税收待遇。Topco、母公司和股东打算,出于美国联邦(以及适用的州和地方) 所得税的目的,交易所和保荐人出资应被视为守则第351(A)节所述的交易,根据该交易,股东和保荐人将获得由守则第368(C)节所指的控制权组成的Topco的股权(预期的税收待遇)。股东、本公司、母公司和Topco应按照与预期税务处理一致的方式准备和归档所有纳税申报单(并应合理要求合作编制和归档),并且在任何情况下不得在任何税务事项上采取与预期税务处理不符的任何立场,除非守则第1313(A)节所指的决定另有要求 。每名股东均有权于交易所时间前任何时间以书面向母公司指定其持有的拟视为展期股份的特定拥有股份 。

2.5结构。根据母公司和发起人的控股公司结构,本节第二节前述条款中提到的母公司应被视为指Topco,该公司接收展期股票,并根据上下文需要直接或间接将其贡献给母公司;但条件是,在生效日期,母公司和Topco都应被视为美国联邦所得税目的国内公司。

2.6终止。未经 股东书面同意,母公司不得终止其在第2条下的义务(不言而喻,第2条也应在本协议终止时终止,包括根据第3条)。

3.终止。本协议将自动终止,且在下列情况中最早发生时,双方不采取进一步行动:(I)合并协议根据其条款有效终止,(Ii)生效时间,(Iii)在未经股东事先书面同意的情况下对合并协议任何条款进行的任何修改、放弃或修订,以及(X)降低每股价格或改变合并协议向公司股东提出的对价形式,施加任何非实质性条件,要求或限制任何股东S根据合并协议就该股东(展期股份除外)所拥有的公司普通股收取应付给该股东的现金代价的权利,或(Y)在任何重大方面对展期股份(或仅作为展期股份持有人的股东)造成不利影响(第(I)至(Iii)款规定的最早日期,即终止日期);但第2.3节和第15至27节中的规定在本协议终止后仍然有效;此外,本协议的终止不应阻止本协议的任何一方为S寻求在本协议终止之日或之前可能发生的故意和实质性的违反本协议的任何补救措施(在法律或衡平法上)。就本协议中规定的任何契约、陈述、保证或其他协议而言,故意和实质性违反是指由于违约方在实际或推定的情况下采取或没有采取行动或不采取行动的后果(应被视为包括对事实的了解,根据合理的正当调查,采取这种行为或不采取这种行为的人应该知道),采取这种行为或不采取这种行为将导致或构成 违反相关的契约、陈述、保修或其他协议。

C-4


目录表

4.某些契诺。

4.1收购建议。

(A)从本协议之日起至终止日为止,各股东在此约定并同意,除非本协议明确规定,否则该股东不得、也不得促使其关联公司、董事、高级管理人员、员工、顾问、代理代表和顾问(统称为代表)直接或间接(I)(1)征求、发起、提议或诱使作出、提交或宣布,或故意鼓励、便利或协助构成或合理预期会导致收购的任何提议或询价;(Ii)向任何人(母公司或母公司的任何指定人除外)提供与公司集团有关的任何非公开信息,或允许任何人访问公司集团的业务、财产、资产、账簿、记录或其他非公开信息,或向公司集团的任何人员(母公司或母公司的任何指定人除外)提供,在任何该等情况下,意图诱使提出、 提交或宣布,或故意鼓励、便利或协助构成或合理预期会导致:构成或可合理预期会导致收购建议的收购建议或任何查询或作出任何建议;(3)就构成或可合理预期导致收购建议的任何询价或建议与任何人士进行讨论或谈判(通知此等人士有本第4.1节所载规定除外);(4)批准、认可或推荐任何构成或可合理预期导致收购建议的建议;(5)订立与收购交易有关的任何意向书、谅解备忘录、合并协议、收购协议或其他合约;(Vi)根据合并协议第5.3(A)条,从事本公司及其联属公司及其各自代表于购物期内获准从事的任何活动,或协助或协助从事任何活动,或(Vii)授权或承诺从事上述任何活动。本协议签署后,每位股东应立即停止并导致终止与任何人及其 代表的任何讨论或谈判,这些讨论或谈判是本4.1节所禁止的。即使第4.1节有任何相反规定,股东仍可参与或与已向本公司提交真诚书面收购建议的任何人士或集团或其各自代表 进行讨论或谈判,并向其提供信息和数据,仅为与该人士或集团按与本条款基本相似的条款与该人士或集团达成投票协议的目的,或就该股东所拥有的任何普通股的展期或再投资达成协议(包括与之有关的成交后治理条款)。如果且仅当特别委员会真诚地(在咨询其财务顾问及外部法律顾问后)确定该收购建议构成一项上级建议或合理地可能导致 一项上级建议,且特别委员会已就该等收购建议遵守合并协议第5.3(B)节。

(B)自本协议日期起至终止日期止,各股东(仅以本公司股东身份)如有任何与第4.1(A)节最后一句有关的询价、要约或建议,或寻求就收购建议与该股东或其任何代表展开或继续进行任何讨论或谈判,须迅速(且无论如何,于接获后24小时内)以书面通知母公司。此类通知必须包括:(I)提出此类要约或建议书的个人或团体的身份 (除非在任何情况下,根据在本协议日期生效的与该个人或团体签订的任何保密协议的条款,禁止披露此类信息);以及(Ii)此类要约或建议书的材料 条款和条件摘要。此后,各股东必须及时向母公司合理通报任何该等要约或建议(包括对该等要约或建议的任何修订)的状况(并补充提供条款)及任何该等讨论或谈判的状况。尽管有上述规定,只要公司已将任何讨论或谈判通知母公司,股东无需将任何讨论或谈判通知母公司。

4.2转账。自本协议之日起至终止日止,各股东在此约定并同意,除非本协议明确规定,(A)该股东不得,

C-5


目录表

并应指示其关联公司及其各自的代表不得直接或间接(I)将任何担保股份提交任何投标或交换要约,(Ii)要约、出售、转让、转让、交换、质押、质押、对冲、赠与、贷款、抵押或以其他方式处置(统称为转让),或就转让任何担保股份或实益所有权、投票权或其中的任何其他权益(包括通过法律的实施)订立任何合同、期权、协议、谅解或其他安排,(Iii)授予任何委托书或授权书。将任何备兑股份存入有投票权信托基金或就任何备兑股份订立与本协议不符的投票协议,(Iv)采取合理预期会阻止或重大损害或重大延迟完成本协议或合并协议所拟进行的交易的行动,或(V)承诺或同意采取任何前述行动。任何违反本第4.2条的转让均属无效从头算。即使 本协议有任何相反规定,任何股东均可根据适用法律将任何或全部所涵盖股份转让予该股东S联属公司;但作为转让生效的条件,在转让任何该等备兑股份或任何该等备兑股份中的任何权益的每名 人士须已以母公司合理接受的形式签立本协议副本,并将其交付母公司,据此,该联属公司须受本协议的所有条款及条文约束,在此情况下,该联属公司应被视为本协议项下的股东。自本协议生效之日起至换股时间,股东应保留足够数量的可展期 股,以根据第2.1条进行换股。

4.3监管事项。

(A)在第4.3(C)节的规限下,各股东应,并应尽合理最大努力促使其关联公司按照合并协议第6.1节和第6.2节规定的时间框架,尽其各自的合理最大努力,向该股东S所知,向要求提供与适用法律下的或与之相关的文件或通知(统称为监管文件)的任何政府当局提供和提供信息,这些信息在所有重要方面都是完整和准确的,而这些文件或通知是根据适用法律(统称为《监管文件》)提出的,合并协议及相关融资和交易,包括但不限于,要求或要求向任何反垄断、金融或国家安全监管机构提供与完成合并合理寻求的任何批准有关的信息(统称为监管披露)。尽管本协议有任何相反规定,股东仍可指定任何包含有关股东或其任何关联公司的敏感、法律特权或机密信息的监管披露为股东独有,股东可规定任何此类敏感、 法律特权或机密信息只能在法律顾问的基础上或直接提供给要求提供此类信息的适用政府当局。未经母公司S事先书面同意,股东不得根据任何反垄断法提交与合并有关的任何文件或通知(不得无理隐瞒、拖延或附加条件)。母公司或本公司不会提交任何包含有关股东或其关联公司的信息的监管备案文件,除非首先向股东及其律师提供审查和评论的合理机会,并将真诚地考虑股东及其律师提出的所有合理的添加、删除或更改建议。

(B)每名股东向母公司及本公司陈述、认股权证及契诺,表示该等 股东S知悉:(I)该股东以书面形式提供的任何资料,特别为纳入或纳入监管披露而以参考方式纳入,均不会包含对事实的重大失实陈述或遗漏使所提供的资料不具误导性所需的重大事实,及(Ii)该股东不会亦不会允许任何受S所属人士(定义见经修订的《国防生产法》第721条,包括其所有植入条例)控制的实体,或在俄罗斯联邦国民控制下的任何实体,通过任何附属公司获得对公司的控制权。

(C)发起人和股东应(I)迅速将发起人从政府主管部门收到的与合并有关的任何重要信息通知其他各方,并且

C-6


目录表

允许其他各方事先审查和讨论(并真诚地考虑另一方就任何拟议通知草案提出的任何意见)、正式通知(但条件是根据《高铁法案》提交的文件不必共享)、提交、提交或向政府当局提交与合并有关的其他书面实质性沟通;以及(Ii)在没有给予另一方合理的事先通知的情况下, 不得与任何政府当局或在任何政府当局面前独立参加任何与合并有关的会议(无论是亲自参加、通过电话或视频会议),并且除非该政府当局禁止,否则不得有机会出席或参与。但是,保荐人和股东可以各自指定向任何政府机构提供的任何非公开信息仅限于外部法律顾问,未经提供非公共信息的一方的批准,不得与另一方的员工、高级管理人员或董事或他们的同等人员共享任何此类信息;但是,条件是保荐人和股东在与另一方分享提供给任何政府机构的任何信息之前,可以各自编辑任何估值和相关信息或受法律特权保护的信息。

(D) 尽管有前述规定或本协议有任何相反规定,本协议的任何规定均不得解释为要求股东(I)向母公司提供其内部投资委员会的任何材料或分析,或除监管披露外,股东认为是商业敏感信息或以其他方式持有的保密义务的任何信息;以及(Ii)对于任何监管披露,在适用于股东或其关联公司的法律或任何具有司法管辖权的法院发布的任何判决或命令,或适用于或强加于其或其关联公司的其他法律或监管限制或禁止的情况下,提供、或安排提供、同意或承诺提供信息。

5.委托书;附表13E-3及附表13D及13G。

(A)在合并协议签署后,本公司将迅速(但无论如何不迟于30天)(与母公司S 合理合作)编制并向美国证券交易委员会提交与公司股东大会有关的初步委托书(委托书,包括对委托书的任何修订或补充,即委托书)。本公司、母公司及股东应在编制及提交委托书的同时,与美国证券交易委员会合作,共同编制及提交有关合并及合并协议拟进行的其他交易的附表13E-3规则第13E-3条交易声明(该等交易声明,包括附表13E-3的任何修订或补充)。股东应及时提供公司或母公司合理要求的与编制附表13E-3相关的信息。据股东所知,股东提供以参考方式纳入或纳入委托书、附表13E-3或任何其他所需母公司文件的资料,在提供该等资料时,不会包含对重大事实的任何失实陈述,或遗漏任何必须在其内陈述的重大事实,或根据作出陈述的情况而遗漏作出陈述所需的任何重大事实。在本协议签署和交付后,母公司和股东应立即合作, 编制并向美国证券交易委员会提交与合并协议、本协议和据此拟进行的交易(包括合并)有关的任何必要的关于附表13D或附表13G或其适用的任何修订或补充的披露声明(该等披露声明,包括对其的任何修订或补充,以及附表13D/G备案文件)。在未给股东及其律师提供合理机会对委托书进行审查和评论的情况下,本公司不会向美国证券交易委员会提交委托书,公司将真诚考虑股东或其律师提出的所有合理的添加、删除、修改或变更建议。本公司及其母公司应(I)在向美国证券交易委员会提交附表13E-3之前,为股东及其律师提供合理机会审阅附表13E-3的草稿,及(Ii)真诚考虑股东、其律师及其其他代表就附表13E-3提出的所有合理意见。母公司和股东应(I)相互、公司及其各自的律师提供合理的机会,在提交任何时间表之前审查所有附表13D/G文件的草稿

C-7


目录表

本公司向美国证券交易委员会提交的13D/G文件,及(Ii)真诚考虑其他各方、本公司、其各自的律师 及其各自的代表就此提出的所有合理意见。

(B)协助。本公司、母公司、保荐人和股东将尽其各自合理的最大努力,向其他各方提供编制和提交委托书、附表13E-3和所有附表13D/G文件所合理需要的有关该方及其受控关联公司的所有信息,并提供该等其他方可能合理要求列入其中的其他方协助,否则将在编制、提交和分发委托书的过程中合理地协助和配合其他方。从美国证券交易委员会收到的附表13E-3和所有附表13D/G备案文件以及对其中任何一项的评论的解决方案。

6.股东的申述及保证。各股东特此向母公司和本公司作出如下声明和保证:

6.1正当权限。该股东是根据其成立司法管辖区的法律正式组织、有效存在和信誉良好的法律实体。该股东拥有所有必要的公司或其他类似权力和权力,并已采取所有必要的公司或其他类似行动(包括董事会或适用的法人团体的批准),以根据本协议的条款签署、交付、遵守和履行本协议项下的义务,并完成本协议预期的交易,而该股东的任何股权证券的持有人或其投票权均不需要授权该股东签署和交付、遵守和履行本协议。本协议已由该股东正式签署和交付, 假设本协议由本协议所有其他各方正式签署和交付,构成该股东的合法、有效和具有约束力的协议,可根据其条款对该股东强制执行,但执行能力可能受到适用的破产、资不抵债、重组、暂缓执行和其他类似法律的限制,这些法律一般影响或涉及债权人权利。

6.2无冲突。该股东签署和交付、遵守和履行本协议不会也不会(I)与该股东的成立证书或经营协议或类似组织文件的任何规定相冲突或导致任何违反或违反,(Ii)与任何适用法律相冲突或导致违反或 违反任何适用法律,(Iii)要求任何人同意,构成违约,或在没有通知或时间流逝或两者兼而有之的情况下,构成违约,或导致或允许终止, 取消或加速该股东根据对该股东有约束力的任何合同有权享有的任何权利或义务或丧失任何利益,或其任何财产、权利或其他资产受到限制,或 (Iv)导致对该股东的任何财产或资产(包括无形资产)产生留置权(允许留置权除外),但上述第(I)、(Ii)、(Iii)和(Iv)条的情况除外,任何此类违反、违约、冲突、违约、终止、加速、个别或合计的取消或损失,合理地预期不会在任何重大方面限制、禁止或损害完成合并或该股东履行本协议项下的义务。

6.3反对意见。与签署和交付本协议或完成拟进行的交易相关,该股东不需要任何政府当局或任何其他人的同意、批准、命令或授权,或与之相关的登记、声明或备案,除非(A)根据交易法、证券法或州证券、收购和蓝天法律颁布的规则和法规所要求的, (B)遵守高铁法案和任何适用的外国反垄断法的任何适用要求,(C)美国证券交易委员会或任何适用证券交易所的适用规则及规例;或(D)个别或整体而言,合理地预期不会在任何重大方面限制、禁止、损害或重大延迟完成合并或有关股东履行本协议项下的责任。

C-8


目录表

6.4所拥有股份的所有权。

(A)截至本协议发布之日,该股东是所拥有股份的记录和实益所有人,除根据本协议产生或根据适用证券法产生的留置权外,所有股份均无任何留置权。根据第2条,该股东拥有向母公司交付展期股份的全部法定权利、权力和授权。该股东并不拥有、登记在案或受益于本公司的任何股本股份,也不拥有收购本公司股本股份的其他权利(在每种情况下,除所拥有的股份外)。该股东拥有处置所持股份的唯一权利,除本协议所述外,所持股份均不受任何质押、处置、转让或其他协议、安排或限制的约束。于本公告日期,该股东并无订立任何转让其所持股份的协议,且任何人士均无权收购该股东所持有的任何股份。

6.5未提起诉讼。于本协议日期,并无针对该股东或其任何联属公司(本公司及其附属公司除外)的法律诉讼待决,或据该股东所知,该股东或其任何联属公司(本公司及其附属公司除外)受到威胁或受到影响,以致可合理预期 会阻止、重大延迟或重大损害该股东履行本协议项下责任的能力。

6.6投资。该股东根据本协议将获得的交易所股票将通过该股东S自己的账户进行收购,并且不会违反任何适用的国家证券法,以期或意图进行分销。该股东是美国证券交易委员会规则D第501条所指的认可投资者。该等股东在财务事宜上经验丰富,并能评估投资于联交所股份的风险及收益。该股东能够在无限期内承担其在交易所股份的投资的经济风险,因为交易所股份尚未根据证券法登记,因此,除非随后根据证券法登记或获得豁免,否则不能出售。该股东已有机会就发行交易所股份的条款及条件提出问题及获得答案,并已取得该股东 要求的有关母公司的其他资料。

6.7查找人费用。任何经纪、投资银行、财务顾问或其他人士均无权根据上述股东或其代表作出的安排,就拟进行的交易向任何经纪S、财务顾问S、财务顾问S收取类似费用或佣金。

7.公司的陈述和保证。本公司现向股东及母公司作出声明及保证如下:

7.1应有权限。本公司是根据其成立司法管辖区的法律正式注册成立、有效存在及信誉良好的法律实体。本公司拥有所有必需的公司权力及授权,并已采取一切必要的公司行动(包括经公司董事会(根据特别委员会的建议行事)及特别委员会的批准),以根据本协议的条款签立、交付、遵守及履行其在本协议项下的义务及完成拟进行的交易,而批准及通过本协议并不需要本公司的其他公司行动或本公司任何类别股本持有人的投票。本协议已由本公司正式签署及交付,并假设本协议所有其他 方妥为签署及交付,则构成本公司可根据其条款对本公司强制执行的合法、有效及具约束力的协议,除非该等强制执行可能受适用的破产、无力偿债、重组、暂缓执行及其他影响或有关债权人权利的其他类似法律的限制。

7.2无冲突。除合并协议中关于合并的规定外,公司不会也不会签署和交付本协议、遵守和履行本协议

C-9


目录表

及由此预期的其他交易,(I)与公司注册证书或公司章程或其任何子公司的类似组织文件的任何规定相冲突或导致任何违反或违反,(Ii)与任何适用法律相冲突或导致违反或违反任何适用法律,(Iii)要求任何人同意,构成违约,或在没有通知或时间失效或两者兼而有之的情况下,构成违约,或导致或允许终止,取消或加速本公司及其任何附属公司根据对本公司或其任何附属公司具有约束力的任何合同有权享有的任何权利或义务或任何利益的损失,或(Iv)导致对本公司或其任何附属公司的任何财产或资产(包括无形资产)产生留置权(准许留置权除外),但上述第(Ii)、(Iii)和(Iv)条的情况除外,取消 或不合理地预期会限制、禁止或损害公司履行本协议项下义务的损失。

8.父母的申述及保证。母公司特此向股东和公司作出如下声明和保证:

8.1应有的权限。母公司是根据其成立的司法管辖区的法律正式注册、有效存在和地位良好的法律实体。母公司拥有所有必要的公司权力和权力,并已采取一切必要的公司行动(包括董事会或适用法人团体的批准),以根据本协议的条款执行、交付、遵守和履行其在本协议项下的义务,并完成本协议所设想的交易,母公司不需要采取任何其他公司行动或母公司任何类别股本持有人的投票来批准和通过本协议。本协议已由母公司正式签署和交付,并假设本协议由本协议所有其他各方适当执行和交付,构成了可根据其条款对母公司强制执行的合法、有效和具有约束力的母公司协议,但此类可执行性可能受到适用的破产、破产、重组、暂停和其他类似法律的限制,这些法律一般影响或涉及债权人权利 。

8.2无冲突。母公司签署和交付、遵守和履行本协议,不会、也不会(除合并协议中关于合并和计划进行的其他交易的规定外):(I)与公司注册证书或母公司章程或其任何子公司的类似组织文件的任何规定相冲突或导致任何违反或违反;(Ii)与任何适用法律相冲突或导致违反或违反任何适用法律;(Iii)要求任何人同意,构成违约,或发生以下情况:在通知或不通知或时间流逝或两者兼而有之的情况下,将构成母公司及其任何子公司根据对母公司或其任何子公司具有约束力的任何合同有权享有的任何权利或义务的违约,或导致或允许终止、取消或加速母公司及其任何子公司的任何权利或义务或损失任何利益,或(Iv)导致母公司或其任何子公司的任何财产或资产(包括无形资产)产生留置权(允许的留置权除外),第(Ii)款的情况除外。上述(Iii)和(Iv),任何此类违反、违约、冲突、违约、终止、加速、取消或损失不会合理地预期会限制、禁止或损害母公司履行本协议项下义务的行为。

8.3反对意见。母公司签署和交付本协议或完成本协议预期的交易,不需要母公司同意、批准、命令或授权,或登记、声明或(除非根据交易法、证券法或国家证券、收购和蓝天法律颁布的规则和法规)向任何政府当局或任何其他人提交备案文件,除非合理地预期不会单独或总体限制、禁止、损害或推迟完成合并或母公司履行本协议项下的义务。

C-10


目录表

8.4未提起诉讼截至本协议之日,没有针对母公司、或据母公司所知威胁母公司或影响母公司的法律诉讼悬而未决,这些诉讼合理地预计会阻止、严重拖延或严重损害母公司履行本协议项下义务的能力。

8.5交易所股票。交易所股份于根据联交所向股东发行时,将获正式授权、有效发行及未偿还、缴足股款及无须评估,并免费及无任何留置权发行,但根据管治文件或根据适用证券法产生的留置权除外。

8.6交易单据。截至本协议日期,股东已收到(I)已签署的合并协议及(Ii)已签署的股权承诺书的真实、正确及完整的副本。

8.7 Topco和 母公司的市值。

(A)除非股东另有书面同意(该等同意不得被无理扣留、附加条件或延迟),否则(X)根据第2.1(A)及(Y)节发行的交易所股份将根据股权承诺书于收市时向保荐人发行 TopCo于交易所时间及紧接交易所时间后未偿还的所有股权。

(B)除合并协议、股权承诺书或双方以其他方式同意外,在紧接交换时间及之后,将不存在(I)收购Topco或母公司股本的期权、认股权证或其他权利,(Ii)不存在可交换或可转换为Topco或母公司股本的未偿还证券,及(Iii)不存在收购或发行任何该等期权、认股权证、权利或证券的未偿还权利或义务。

(C)合并附属公司由母公司直接全资拥有。

(D)母公司由Topco直接全资拥有。

(E)在交易所时间,根据本协议将发行的交易所股票应已获得正式和有效授权,并且在根据本协议条款发行和交付时,将是有效发行、全额支付和无需评估、免费和没有任何留置权,但适用证券法或Topco组织文件规定的限制除外。

(F)Topco、母公司或合并附属公司概无从事任何业务活动,亦无就其成立、资本化(包括潜在的债务融资)或股权承诺书、担保、本协议、合并协议及其他文件及据此拟进行的交易 以外从事任何业务活动或招致任何其他负债或责任。

9.股东身份。本协议由每个股东仅以其作为所持股份的登记和/或实益所有人的身份签订,本协议中的任何内容均不限制或限制任何股东或其任何关联公司或代表作为董事或本公司高管或本公司任何附属公司S以其董事或本公司或其任何关联公司高管身份采取或不采取任何行动的能力,包括对本公司或其股东行使受信责任。 以该身份采取的任何此类行动或任何此类不作为均不构成对本协议的违反。

10.申述、保证及契诺不存续。除第11条和第27条中的约定和协议根据其条款在有效期内有效外,本协议中包含的陈述、保证和约定将在有效期内失效。

C-11


目录表

11.放弃评税和持不同政见者权利及某些其他行动。各股东特此在适用法律的最大范围内不可撤销且无条件地放弃,并同意放弃且不主张任何估价权、任何持不同政见者S的权利和根据
公司条例第262条或以其他方式就所涵盖股份与合并及合并协议拟进行的交易有关的任何类似权利。各股东、其关联公司及其各自的代表同意不开始或参与 ,并采取一切必要的行动,以选择退出针对母公司、合并子公司、公司或他们各自的任何继承人的任何索赔、派生或其他诉讼的任何集体诉讼,这些诉讼与谈判、本协议或合并协议的签署或交付或完成合并有关,包括(X)质疑或试图禁止经营的任何诉讼,本协议的任何条款或 (Y)指控违反公司董事会或特别委员会在合并协议、合并或由此拟进行的其他交易方面的任何受信责任。各股东现不可撤销地同意本公司、一般大西洋公司(IC)、L.P.及其关联投资实体、Summit Partners Growth Equity Fund VIII-A,L.P.、Summit Partners Growth Equity Fund VIII-B,L.P.、Summit Partners Entrepreneur Advisors Fund I,L.P.、Summit Investors I,LLC,Summit Investors I,L.P.(经不时修订、补充或修改)之间的合并和合并协议计划中的交易,日期为2021年9月22日。?现有股东协议)股东与本公司同意,就股东而言, 现有股东协议于此终止(除任何声称在终止后仍有效的条款外,包括任何有关补偿的条款,亦即终止后仍有效) 。

12.若干调整。如果发生股票拆分、股票分红或分派,或普通股因任何拆分、反向股票拆分、资本重组、合并、重新分类、股份交换等原因而发生变化,则术语?普通股、备兑股份、展期股份和?拥有股份应被视为指并包括该等股份以及所有该等股份股息和分派,以及任何或所有该等股份可以变更或交换的证券,或在此类交易中收到的任何证券。

13.进一步保证。各股东应不时签立及交付或安排签立及交付母公司或本公司可合理要求的附加或进一步同意书、文件及其他文书,以达成本协议预期进行的交易。

14.通知。本协议项下的所有通知和其他通信必须以书面形式进行,并将被视为已通过以下一种或多种方式正式 送达和接收:(I)通过挂号信或挂号信发送、要求回执、预付邮资的四(4)个工作日;(Ii)发送后一(1)个工作日通过信誉良好的全国隔夜快递服务 预付费用;(Iii)立即以手寄方式送达;或(Iv)在通过电子邮件发送的日期。在每种情况下,预定的收件人如下:

如果给股东:

通用大西洋服务公司有限责任公司

东区55号52发送街道,32号发送地板

纽约州纽约市,邮编:10055

收信人:保罗·斯塔马斯

电子邮件: pstaas@General alatalanc.com

连同一份副本(该副本不构成通知):

保罗,韦斯,里夫金德,沃顿和加里森律师事务所

美洲大道1285号

纽约州,邮编:10019-6064

C-12


目录表
注意:

马修·阿博特

L·辛克莱

电子邮件:

邮箱:mabbott@paulweiss.com

邮箱:csinclair@paulweiss.com

如果要为以下对象设置父对象:

冰上瀑布母公司, 有限责任公司

C/o Vista股权合作伙伴管理有限责任公司

恩巴卡迪罗中心4号,20楼

加利福尼亚州旧金山,邮编:94111

注意:

Jeff·威尔逊

杰克·狄龙

克里斯蒂娜·莱玛

电子邮件:

邮箱:jwilson@vistaequitypartners.com

邮箱:jdillon@vistaequitypartners.com

邮箱:clema@vistaequitypartners.com

连同一份副本(不会构成通知)致:

柯克兰&埃利斯律师事务所

列克星敦大道601号

纽约, 纽约10022

发信人:Daniel

沃尔夫,P.C.

David M.Klein,P.C.

李·布鲁姆

电子邮件:

邮箱:daniel.wolf@kirkland.com

邮箱:dklein@kirkland.com

邮箱:lee.blum@kirkland.com

柯克兰&埃利斯律师事务所

加利福尼亚州街555号

加利福尼亚州旧金山,邮编:94104

注意:

斯图尔特·E·卡西利亚斯,P.C.

阿里·列维

电子邮件:

邮箱:stuart.casillas@kirkland.com

邮箱:ari.levi@kirkland.com

如果向本公司(在生效时间之前):

EngageSmart,Inc.

30 Braintree 希尔办公园区

101号套房

马萨诸塞州布伦特里,02184

注意:

斯科特·塞梅尔

电子邮件:Legal@Engagesmart.com

连同一份副本(不会构成通知)致:

Skadden,Arps,Slate,Meagher&Flom LLP

博伊尔斯顿大街500号

波士顿,马萨诸塞州02116

注意:

格雷厄姆·罗宾逊

劳拉·诺尔

查德·塞韦林

电子邮件:

邮箱:graham.robinson@skadden.com

邮箱:laura.nuoll@skadden.com

邮箱:chade.severin@skadden.com

C-13


目录表

15.释义。除非另有说明,否则本协议中提及的部分或展品应指本协议的部分或展品。如果一个术语被定义为一个词性(如名词),当用作另一个词性(如动词)时,它应具有相应的含义。除非本协议上下文另有明确要求,否则涉及男性的词语应包括女性和中性性别,反之亦然,本协议中所含术语的定义适用于此类术语的单数和复数形式。在本协议中的类似术语和术语指的是本协议作为一个整体,而不是出现在其中的任何特定章节或条款,短语中的单词的范围指的是主体或其他事物扩展到的程度,而不是简单地表示,如果对一项法律的任何提及应包括根据该法律颁布的任何规则和条例,则本协议中对任何法律的任何提及应指不时修改或补充的法律。凡提及某人的全资附属公司或全资附属公司,应视为包括该人的任何附属公司,而该附属公司的所有股权均由该人直接或间接拥有(符合资格的董事、代名人股份或法律或法规规定须由董事或代名人持有的其他股权除外)。

16.整份协议。本协议(连同本协议中提及的文件以及本协议任何一方在本协议中签订的任何其他协议)和合并协议共同构成完整的协议,并取代本协议各方之间关于本协议标的的所有其他先前的书面和口头协议、谅解、陈述和保证。

17.无第三方受益人。本协议仅对本协议双方及其各自的继承人和允许受让人的利益具有约束力,本协议中任何明示或暗示的内容均无意或将授予任何其他人根据本协议或因本协议而享有的任何权利、利益或补救措施。

18.适用法律;放弃陪审团审判。本协议受特拉华州法律管辖, 根据特拉华州法律解释,不执行任何可能导致或允许适用特拉华州以外的任何司法管辖区的法律的选择或法律冲突条款或规则(无论是特拉华州还是任何其他司法管辖区)。每一方(I)根据第14条或适用法律允许的其他方式,不可撤销地同意在因本协议引起或与本协议有关的任何法律程序中,为其自身或其任何财产或资产,或以适用法律允许的其他方式,送达传票和申诉以及任何其他程序(无论是在选定法院的领土管辖范围内或以外),但第18条的任何规定均不影响任何一方以适用法律允许的任何其他方式送达法律程序的权利;(Ii)在因本协议引起或与本协议有关的任何争议或争议的情况下,在任何 法律程序中,不可撤销和无条件地同意并将其自身及其财产和资产置于选定法院的专属一般管辖权之下;(Iii)不可撤销和无条件地同意,它不会试图通过动议或任何选定法院的其他许可请求来否定或推翻这种属人管辖权;(Iv)同意任何因本协议引起或与之相关的法律程序将仅在选定法院提起、审判和裁决; (V)放弃它现在或以后可能对选定法院提起的任何此类法律程序提出的任何异议,或该法律程序是在不方便的法院提起的任何异议,并同意不对此提出抗辩或索赔;并且 (Vi)同意不会在选定法院以外的任何法院提起任何因本协议引起或与本协议有关的法律程序。双方同意,选定法院的任何法律程序中的最终判决将是决定性的,并可在其他司法管辖区通过对判决的诉讼或适用法律规定的任何其他方式强制执行。每一方都承认并同意,根据本协议可能产生的任何争议都可能涉及复杂和困难的问题,因此在法律允许的最大范围内,每一方都不可撤销和无条件地放弃其可能有权就任何法律程序进行陪审团审判的权利

C-14


目录表

(无论是违约、侵权行为还是其他)直接或间接由本协议以及本协议预期进行的交易引起或与之相关。每一方都证明并同意:(A)任何其他方的代表、代理人或律师均未明确或以其他方式表示,在发生诉讼时,该另一方不会寻求强制执行前述放弃;(B)IT理解并考虑了本放弃的影响;(C)自愿作出此放弃;以及(D)除其他事项外,本协议的签订是受本条款中相互放弃和证明的影响所致。

19.分配;继承人。除本协议规定外,未经本协议其他各方事先书面同意,本协议任何一方不得通过法律实施或其他方式全部或部分转让本协议或本协议项下的任何权利、利益或义务(包括第2.1(A)节中规定的权利、利益或义务),未经本协议其他各方事先书面同意,任何此类转让均无效。在符合上一句话的前提下,本协议对本协议各方及其各自的继承人和受让人具有约束力,符合双方的利益,并可由其强制执行。

20.执法。双方同意,如果双方未按照本协议规定的条款履行本协议的规定(包括未采取本协议所要求的行动以完成本协议的任何一方)或以其他方式违反本协议的规定,将发生不可弥补的损害,即使可获得金钱损害也不是适当的补救措施。本协议双方承认并同意:(A)本协议各方除在法律或衡平法上有权获得的任何其他补救措施外,还将有权获得强制令、具体履行或其他衡平法救济,以防止违反(或威胁违反)本协议,或具体执行本协议的条款和规定,且不需要担保或其他担保,(B)如果本协议的任何一方根据本协议寻求禁令救济、具体履行或其他衡平法救济,本协议其他各方将不会断言金钱损害赔偿将为此类违约提供适当的补救 并且(C)具体强制执行的权利是本协议拟进行的交易的组成部分,如果没有该权利,本公司、母公司或股东均不会签订本协议。 尽管有前述规定,本协议的任何内容均不得以任何方式限制S一方因违反本协议而提出金钱损害索赔的权利。

21.无追索权。本协议只能针对因本协议而引起或与本协议相关的、谈判、签署或履行本协议的实体执行,且基于 的任何行动只能针对明确指定为本协议当事方的实体,且仅限于针对本协议所述的特定义务 提起。董事任何一方或其任何继承人或获准受让人的任何过去、现在或未来的董事、高级职员、雇员、法人、经理、成员、普通或有限合伙人、股东、股权持有人、控制人、关联方、代理人、律师或其他 代表,或任何直接或间接的董事、高级职员、雇员、法人、经理、成员、普通或有限合伙人、股东、股权持有人、控制人、上述任何一方(每一方均为无追索权一方)的关联方、代理商、代理人、代表、继任者或获准转让,均不对任何股东负有任何责任。任何一方在本协议项下的任何义务或责任(无论是在侵权、合同或其他方面),或基于、关于或由于本协议拟进行的交易或就与本协议相关而作出或声称作出的任何书面或口头陈述而提起的任何法律程序。

22.可分性。如果本协议的任何 条款或其适用被有管辖权的法院宣布为非法、无效或不可执行,则本协议的其余部分将继续完全有效, 此类条款对其他人或情况的适用将被解释为合理地实现本协议各方的意图。双方进一步同意将本协议中的此类无效或不可执行的条款替换为有效且可执行的条款,以尽可能实现此类无效或不可执行的条款的经济、商业和其他目的。

C-15


目录表

23.对应者。本协议及对本协议的任何修改可以签署一个或多个副本,所有副本都将被视为一个且相同的协议,并在一个或多个副本由本协议各方签署并交付给本协议其他各方时生效,但有一项谅解是, 本协议各方无需签署相同的副本。任何此类副本,在通过电子交付交付的范围内,将被视为原始执行副本,并将被视为具有相同的 具有约束力的法律效力,就像它是亲自交付的经签署的原始版本一样。本合同任何一方不得提出使用电子交付交付签名,或任何签名、协议或文书是通过使用电子交付传递或传达的事实,作为订立合同的抗辩,本合同各方永远放弃任何此类抗辩,除非此类抗辩涉及真实性不足。

24.修订;放弃。本协议可由本协议各方修改,本协议的条款和条件只能由代表本协议各方签署的书面文书修改,或在放弃的情况下,由代表放弃履约的一方签署的文书予以放弃。任何一方未能或延迟行使本协议项下的任何权利或补救措施,均不得损害该权利或权力,或被解释为放弃或默许本协议中的任何陈述、保证或协议,也不得阻止任何其他或进一步行使或行使任何其他权利或权力。

25.不得推定不利于起草方。本公司、母公司和 股东确认,本协议的每一方均已就本协议和本协议预期的交易由律师代表。因此,任何法律规则或任何法律决定,如要求对本协议中任何声称的不明确之处作出解释,不适用于起草方,并明确放弃。

26. 特别委员会批准。尽管有任何相反的规定,未经特别委员会批准,公司或公司董事会不得修改或放弃本协议的任何规定。特别委员会应指示公司对股东执行本协议的任何规定。

27.费用。如果合并完成,母公司或尚存的公司将承担(A)由(X)Vista Equity Partners Fund VIII,L.P.或母公司(包括但不限于Vista Consulting Group,LLC)和(Y)股东聘请或代表(X)Vista Equity Partners Fund,L.P.或(Y)股东聘请的法律、财务、税务、会计、咨询、估值或其他顾问或顾问的所有合理费用、费用和支出。为免生疑问,上限为400万美元,该上限不包括本公司或其附属公司根据《股东协议》第8条规定须予弥偿或偿付的任何该等款项,包括因本协议及合并协议拟进行的交易而产生的任何行动(在每种情况下,均与本协议及合并协议拟进行的交易有关的费用)及(B)贷款人的所有费用(包括承诺费及原始发行折扣)、成本及开支,与安排债务融资有关的投资银行和其他债务融资来源(这些费用和支出连同第三方顾问费和支出,统称为费用和支出)。如果合并未完成,本协议各方将承担各自的费用和开支,包括法律、财务、税务、会计、咨询、估值或其他顾问或顾问的费用、开支和支出。

28.在签署之前,没有任何协议。本协议将不会生效,除非及直至(I)本公司董事会及特别委员会已就任何适用的反收购法律及法规,以及本公司的DGCL、章程、附例或任何类似组织文件(包括章程第九条)、合并协议、支持协议及合并协议拟进行的交易(包括合并)的任何适用条文、合并协议、支持协议及合并协议拟进行的交易(包括合并),批准及直至(I)合并协议由协议各方签署及(Iii)本协议由协议各方签署及交付。

C-16


目录表

29.没有所有权权益。除第2节与展期股份有关的明确规定外,本协议的任何内容不得被视为赋予母公司对任何所涵盖股份或与所涵盖股份有关的任何直接或间接所有权或所有权连带关系。所涵盖股份的所有所有权和经济利益及与所涵盖股份有关的 将继续归属和属于适用的股东。

30.债务融资。母公司及其关联公司应及时合理地向股东通报债务融资的状况,包括给予股东合理的机会(I)预先审查和讨论(并真诚地考虑股东就债务融资的最终文件草案提出的任何意见),以及(Ii)参与任何实质性贷款人向(无论是亲自、通过电话或视频会议)关于债务融资的潜在融资来源的陈述。

[签名页面如下]

C-17


目录表

双方已促使本协议正式签署并于上述日期交付,特此为证。

通用大西洋(IC),L.P.
发信人: 通用大西洋公司(General Atlantic)GP,LLC,其普通合伙人
发信人:

/S/戈登·克鲁斯

姓名:戈登·克鲁斯
标题:经营董事
通用大西洋(IC)SPV,L.P.
发信人: 通用大西洋(IC)SPV GP,LLC,其普通合伙人
发信人: 大西洋总公司(IC),L.P.,其唯一成员
发信人: 通用大西洋(SPV)GP,LLC
发信人:

/S/戈登·克鲁斯

姓名:戈登·克鲁斯
标题:经营董事

[ 支持协议的签名页]


目录表

双方已促使本协议正式签署并于上述日期交付,特此为证。

Icefall Parent,LLC
发信人:

/S/杰弗里·威尔逊

姓名:杰弗里·威尔逊
职务:总裁副

[ 支持协议的签名页]


目录表

双方已促使本协议正式签署并于上述日期交付,特此为证。

ENGAGESMART,Inc.
发信人:

/S/罗伯特·P·班尼特

姓名:罗伯特·P·班尼特
头衔:首席执行官

[ 支持协议的签名页]


目录表

附件A

自有股份

股东 自有股份

通用大西洋(IC),L.P.

72,271,540.00

通用大西洋(IC)SPV,L.P.

18,000,000.00

C-21


目录表

附件D

支持协议

本支持协议(本协议)日期为2023年10月23日,由特拉华州公司EngageSmart,Inc.、以下签署的股东(统称为股东和每个股东)和特拉华州有限责任公司Icefall Parent LLC(母公司)签订。此处使用但未定义的大写术语应具有合并协议(定义如下)中赋予它们的含义。

独奏会

鉴于在签署和交付本协议的同时,(I)公司、(Ii)母公司和(Iii)冰瀑子公司、特拉华州的一家公司和母公司的全资子公司(合并子公司)正在签订一项合并协议和合并计划(可不时修订,合并协议),其中规定合并子公司与公司合并并并入公司(合并),合并后公司作为母公司的全资子公司继续存在;

鉴于,截至本文件日期,每个股东均为本公司普通股(按《交易法》第13d-3条的定义)的记录和/或实益所有人,每股面值$0.001的公司普通股(经第10节调整后的普通股),在本文件附件A中股东S姓名的相对位置列于本协议附件A第3项下的股东所拥有的所有普通股股份,即截至本文件日期由股东所拥有或受益的所有普通股股份(按第10节调整,统称为所拥有的股份);

鉴于,作为本公司及母公司愿意订立合并协议的条件,以及作为诱因及作为代价,本公司及母公司已要求股东及股东同意订立本协议。

因此,考虑到上述内容和本协议中包含的相互契诺和协议,并打算在此受法律约束,股东、本公司和母公司特此达成如下协议:

1.表决所涵盖股份的协议;委托书。

1.1自本协议日期起至终止日期(定义见下文),在本公司S股东的每一次会议上,包括其任何延期、休会或休会,或在任何其他情况下(无论如何称为),每名股东各自而非联名同意,并在适用的情况下,促使其受控关联公司以肯定方式投票(包括通过委托书) 或签署同意,在每一种情况下,不迟于首次向美国证券交易委员会提交最终委托书之日起10个工作日内(或导致就以下事项进行表决(包括通过委托书)或同意与之签立),且不撤回或修改关于该股东或其各自受控关联公司在本委托书日期后至终止日期之前(根据第10节调整,集体与所拥有的股份一起)收购的本公司所有已有股份和任何额外普通股或其他有表决权证券的任何此类表决或同意。所涵盖股份)如下:(A)赞成(I)采纳合并协议及批准合并,包括任何经修订及重述的合并协议或对合并协议的任何修订及重述,或在任何此等情况下导致合并 协议较本协议日期生效的合并协议在客观上对本公司股东更有利的经济利益 (前提是对合并协议或对合并协议的任何修订及重述,或对合并协议的修订,以减少

D-1


目录表

(br}每股价格、改变根据合并协议向公司股东提出的对价形式或实质性推迟任何此类支付的时间应被视为对公司股东的经济利益低于本协议日期生效的合并协议)、(Ii)如果公司或母公司根据合并协议第6.4(B)条提出或要求将任何公司股东大会推迟或延期的任何提议获得批准,及(Iii)本公司股东在任何公司的股东大会上审议并表决的任何其他建议的批准。(Br)完成合并及合并协议拟进行的其他交易所必需的任何建议、行动或协议,及(B)反对(I)任何建议、行动或协议,而该等建议、行动或协议合理地预期会导致违反合并协议所载的任何公司契约、陈述或保证或其他义务或协议,或合理地预期会导致合并协议所载的任何条件在终止日期前得不到满足或未获履行,(Ii)任何收购建议或任何其他建议,以反对或与合并协议或据此拟进行的交易竞争或不一致, (Iii)涉及本公司的任何资本重组、重组、解散、清盘、清盘或类似的特别交易(合并协议预期的除外)及(Iv)任何其他行动、协议或建议 ,而该等行动、协议或建议将合理地预期会阻止、重大阻碍或重大延迟完成合并或合并协议拟进行的任何交易((A)及(B)项统称为本公司支持的 事项)。各股东同意,并同意安排其适用的受控联属公司亲身或委派代表出席本公司S股东的每一次会议,包括其任何延期、休会或休会 ,或在任何其他情况下(无论如何要求)就所支持的事项进行投票(以本第1.1节所述的方式),以便所有所涵盖的股份将被计入以确定是否出席该等会议的法定人数,或以其他方式使所涵盖的股份被视为对每次该等会议的法定人数构成的威胁。为免生疑问,除支持事项外,股东并无任何义务以任何特定方式投票表决备兑股份,而对于支持事项以外的事项,股东有权全权酌情投票备兑股份。股东不得采取任何可合理预期会妨碍、重大损害或重大延迟完成本协议或合并协议所拟进行的交易的行动。倘若本公司与母公司同意以收购要约方式完成合并协议拟进行的交易,则各股东须于收购要约有效提交(及未撤回)接纳前,根据及根据收购要约条款,收购(且不得撤回)或安排投标(并导致不撤回)其所有备兑股份。

1.2代理.如果,但仅在这种情况下,任何股东未能遵守 第1.1节中规定的任何义务(由母公司自行决定),则在这种情况下,该股东特此合理地任命,作为其代理人,’ 事实上的律师, Christina Lema和Gursimarjit Singh,他们各自拥有完全的替代和再替代权,可’根据第1.1节在公司股东大会上就该等股东的相关股份进行投票(包括任何 延期、休会或延期’(在该等涵盖股份有权投票的情况下)在终止日期之前,在该日期考虑任何支持事项; 但是,为避免疑义,该股东应始终保留对该股东’的相关股份进行表决(或指导如何对该等相关股份进行表决)的权利,由该股东’ 自行决定除第1.1条规定的支持事项以外的事项。本委托书与利益相结合,是(或将是,如适用)作为母公司签订本协议的额外诱因,在终止日期之前不可撤销,届时任何此类委托书应终止。母公司可随时通过向 相关股东发出书面通知,自行决定终止或放弃其对任何股东执行本委托书的权利。

2.终止。本协议应自动终止,双方 无需采取进一步行动,以下列最早发生的时间为准:(i)根据合并协议的条款有效终止,(ii)生效时间,(iii)对合并协议任何条款的任何修改、弃权或修订

D-2


目录表

未经股东事先书面同意而生效的、’降低每股价格或改变根据合并协议向公司股东 提供的对价形式的协议,对任何股东’收取应支付给该股东的现金对价的权利施加任何非实质性条件、要求或限制,该股东根据合并协议拥有的公司普通股股份,或实质性延迟任何此类付款的时间(第(i)至(iii)款中规定的最早日期为“终止日期”);但本协议第13至24条规定的条款在本协议终止后继续有效;此外,本协议的终止不应阻止任何一方就其在’本协议终止之时或之前发生的故意和重大违约行为向任何其他方寻求任何救济(法律或衡平法)。在本协议中,“故意 和重大违约是指,就本协议中规定的任何契约、陈述、保证或其他协议而言, 违约方在实际或推定知情的情况下,因其作为或不作为或不作为而导致的重大”违约(应被视为包括合理行事的人本应知道的事实的知识,基于合理的适当调查),采取或不采取此类 行为将导致或将合理预期导致或构成违反相关契约、陈述、保证或其他协议。

3.某些契诺。

3.1收购建议。

(A)从本协议之日起至终止日为止,各股东各自且非共同地在此约定并同意,除本协议明确规定外,该股东不得并应促使其关联公司、董事、高级管理人员、员工、顾问、代理代表和顾问(统称为代表)直接或间接地(在各方面遵守本协议第7条的规定):(I)(1)征求、发起、提议或诱导作出、提交或宣布,或故意鼓励、便利或协助 构成的任何提议或询问,或合理地预期会导致收购提议;(Ii)向任何人(母公司或母公司的任何指定人除外)提供与公司集团有关的任何非公开信息,或允许任何人访问公司集团的业务、财产、资产、账簿、记录或其他非公开信息,或公司集团的任何人员(母公司或母公司的任何指定人除外),在任何该等情况下,意图诱使作出、提交或宣布,或故意鼓励、便利或协助构成或合理预期会导致:收购提案 或构成或合理预期将导致收购提案的任何查询或任何提案的提出;(Iii)就构成或可合理预期导致收购建议的任何询价或建议与任何人士进行讨论或谈判(通知此等人士有本第3.1节所载规定除外);(Iv)批准、认可或推荐构成或可合理预期导致收购建议的任何建议;(V)订立与收购交易有关的任何意向书、谅解备忘录、合并协议、收购协议或其他合约;(Vi)从事本公司及其联属公司及其各自代表根据合并协议第5.3(A)条于购物期内获准从事的任何活动,或协助或促进从事任何活动,或(Vii)授权或承诺进行任何前述事项。本协议签署后,每位股东应立即 停止并终止与本3.1节禁止的任何人及其代表之间的任何讨论或谈判。尽管本3.1节有任何相反规定,但在符合第7节的情况下,股东可参与或与任何已向公司提交并非因违反合并协议第5.3(A)节而产生的真诚书面收购建议的个人或集团或其各自代表进行讨论或谈判,并向其提供信息和数据,仅为与该个人或集团按与本协议条款基本相似的条款达成投票协议的目的,在每个情况下,如果且仅当特别委员会善意地(在与其财务顾问和外部法律顾问协商后)确定该收购提案构成更高的提案

D-3


目录表

或合理地可能导致更高收购建议,而特别委员会已就该等收购建议遵守合并协议第5.3(B)节。

(B)自本协议日期起至终止日期止,各股东(仅以本公司股东身份)如有任何与第3.1(A)节最后一句有关的询价、要约或建议,或寻求就收购建议与该股东或其任何代表展开或继续进行任何讨论或谈判,须迅速(且无论如何,于接获后24小时内)以书面通知母公司。此类通知必须包括:(I)提出此类要约或建议书的个人或团体的身份 (除非在任何情况下,根据在本协议日期生效的与该个人或团体签订的任何保密协议的条款,禁止披露此类信息);以及(Ii)此类要约或建议书的材料 条款和条件摘要。此后,各股东必须及时向母公司合理通报任何该等要约或建议(包括对该等要约或建议的任何修订)的状况(并补充提供条款)及任何该等讨论或谈判的状况。尽管有上述规定,只要公司已将任何讨论或谈判通知母公司,股东无需将任何讨论或谈判通知母公司。

3.2转账。自本协议之日起至终止日止,各股东在此约定并同意,除非本协议明确规定,(A)该股东不得,也不得指示其关联公司及其各自代表不得(I)直接或间接地(I)将任何所涵盖的股份提交任何投标或交换要约,(Ii)要约、出售、转让、转让、交换、质押、质押、套期保值、赠与、贷款、设押或以其他方式处置(统称为转让)或订立任何合同、期权、协议、谅解或其他安排 ,任何担保股份或实益拥有权、投票权或其中的任何其他权益(包括通过法律实施),(Iii)授予任何委托书或授权书,将任何担保股份存入 投票权信托或就任何担保股份订立与本协议不符的投票协议,(Iv)采取合理预期会阻止或重大损害或重大延迟完成本协议或合并协议所拟进行的交易的行动,或(V)承诺或同意采取任何前述行动。任何违反本第3.2条的转让均属无效从头算. 即使本协议有任何相反规定,任何股东均可根据适用法律将任何或全部担保股份转让予该股东S控制的联营公司;但在转让生效前及作为条件,每名获转让或可能转让任何该等担保股份或任何该等担保股份的任何权益的人士须已以母公司合理接受的 格式签立并向母公司交付本协议副本,据此,该关联公司应受本协议的所有条款及条文约束,在此情况下,该联属公司应被视为本协议项下的股东。

4.股东的陈述和保证。各股东,单独且非联名,特此向母公司和本公司作出如下声明和保证:

4.1正当权限。该股东是根据其成立管辖区的法律正式组织、有效存在并具有良好信誉的法律实体。该股东拥有所有必需的公司或其他类似权力及权力,并已采取所有必要的公司或其他类似行动(包括经 董事或适用法人团体的董事会批准),以根据本协议的条款签署、交付、遵守和履行其在本协议项下的义务,并完成本协议拟进行的交易,且该股东的任何股权证券的持有人或其投票无需采取任何其他行动来授权该股东签署和交付、遵守和履行本协议。本协议已由该股东正式签署并交付,假设本协议由本协议所有其他各方正式签署和交付,则构成该股东的合法、有效和具有约束力的协议,可根据其条款对该股东强制执行,但其可执行性可能受到适用的破产、破产、重组、暂缓执行和其他类似法律的限制,这些法律一般影响或涉及债权人权利。

4.2无冲突。该股东签署和交付、遵守和履行本协议不会、也不会(I)与下列任何规定相冲突或导致任何违反或违反

D-4


目录表

该股东的成立证书或经营协议或类似组织文件,(ii)与任何适用法律相冲突或导致违反或违背任何适用法律, (iii)要求任何人同意,构成违约,或发生在有或没有通知或时间流逝或两者兼而有之的情况下构成违约或导致或允许终止的事件,取消或提前履行任何 权利或义务,或丧失任何利益,这些利益是该股东根据对该股东有约束力的任何合同享有的,或其任何财产,权利或其他资产受到或(iv)导致留置权的产生(除许可留置权外)任何财产或资产(包括无形资产),除上述第(i)、(ii)、(iii)和(iv)条的情况外,任何此类违反、违约、冲突、违约、终止、 加速、取消或损失,单独或合计,合理预期不会在任何重大方面限制、禁止或损害合并的完成或该 股东履行其在本协议项下的义务。

4.3同意书该等股东在签署和交付本协议或完成本协议预期的 交易时,无需获得任何政府机构或任何其他人士的同意、批准、命令或授权,或向其进行 登记、声明或备案,但以下情况除外:(a)根据《交易法》颁布的规则和法规要求,《证券法》或州证券法、收购法和“蓝天法,(b)遵守《高速铁路法》和任何适用的外国反托拉斯法的任何适用要求,(c)SEC或任何适用的证券交易所的适用规则和法规,或(d)在任何重大方面不会单独或共同 合理预期限制、禁止”,在任何重大方面损害或严重延迟合并的完成或该股东履行其在本协议项下的义务。

4.4拥有股份的所有权。自本协议签订之日起,该股东即为自有股份的记录和受益所有人,所有 自有股份均无任何留置权,但本协议规定的留置权或适用证券法规定的留置权除外。除自有股份外,该股东未拥有(记录或受益)公司股本的任何股份,或获得公司股本股份的其他权利。该股东拥有处置自有股份的唯一权利,且除本协议预期的情况外,任何自有股份均不受任何质押、处置、转让或其他 协议、安排或限制的约束。截至本协议日期,该股东尚未签订任何转让任何自有股份的协议,任何人无权收购该股东持有的任何自有股份 。

4.5没有诉讼。截至本协议签订之日,不存在针对该股东或其任何关联公司(公司及其子公司除外)的未决法律诉讼,或据该股东所知,不存在针对该股东或其任何关联公司(公司及其子公司除外)的威胁或影响该股东或其任何关联公司(公司及其子公司除外)的法律诉讼,而这些法律诉讼将合理地预期会阻止、实质性地延迟或实质性地损害该股东履行其在本协议项下义务的能力。

4.6中介费。任何经纪人、投资银行、财务顾问 或其他人均无权获得任何经纪人佣金、中介佣金、财务顾问佣金或与根据该等股东或代表该等股东作出的安排拟进行的交易有关的类似费用或佣金。’

5.本公司的声明及声明。公司特此向股东和母公司做出如下声明和保证:

5.1应有的权力。本公司是一家合法注册成立、有效存续并根据其 成立管辖区法律保持良好信誉的法人实体。本公司拥有所有必要的公司权力及授权,并已采取所有必要的公司行动(包括公司董事会(根据特别委员会的建议行事)和特别委员会的批准)根据本协议的条款签署、交付、遵守和履行其在本协议项下的义务,并完成本协议预期的交易,批准和采纳本协议无需公司采取其他公司行动或公司任何类别股本持有人 投票。本协议已

D-5


目录表

由公司正式签署和交付,并假设本协议的所有其他方正式签署和交付本协议,则构成 公司的合法、有效和具有约束力的协议,可根据其条款对公司强制执行,但此类可执行性可能受到适用的破产、资不抵债、重组、延期偿付和其他影响或涉及债权人权利的类似法律的限制。 ’

5.2无冲突。本协议的签署和交付、遵守和履行 不会也不会(I)与公司注册证书或公司章程或其任何子公司的类似组织文件中的任何规定相冲突或导致任何违反或违反,(Ii)与任何适用法律相冲突或导致违反或违反任何适用法律,(Iii)要求任何人同意, 构成违约,或发生以下情况:无论是否发出通知或时间流逝,或两者兼而有之,将构成违约,或导致或允许终止、取消或加速本公司及其任何子公司根据对本公司或其任何子公司具有约束力的任何合同有权享有的任何权利或义务或损失任何利益,或(Iv)导致对本公司或其任何子公司的任何财产或资产(包括无形资产)设立留置权(允许留置权除外),第(Ii)款的情况除外,(Iii)及(Iv)上述任何违反、违反、冲突、违约、终止、加速、取消或损失,而该等违反、违反、冲突、违约、终止、加速、取消或损失不会合理地预期会限制、禁止或损害公司履行本协议项下的义务。

6.母公司的陈述和声明。母公司在此向股东和公司做出如下声明和保证:

6.1正当权限。母公司是根据其成立的司法管辖区的法律正式注册、有效存在和地位良好的法律实体。母公司拥有所有必要的公司权力和权力,并已采取一切必要的公司行动(包括董事会或适用法人团体的批准),以根据本协议的条款执行、交付、遵守和履行其在本协议项下的义务,并完成本协议所设想的交易,母公司不需要采取任何其他公司行动或母公司任何类别股本持有人的投票来批准和通过本协议。本协议已由母公司正式签署和交付,并假设本协议由本协议所有其他各方适当执行和交付,构成了可根据其条款对母公司强制执行的合法、有效和具有约束力的母公司协议,但此类可执行性可能受到适用的破产、破产、重组、暂停和其他类似法律的限制,这些法律一般影响或涉及债权人权利 。

6.2无冲突。母公司签署和交付、遵守和履行本协议,不会、也不会(除合并协议中关于合并和计划进行的其他交易的规定外):(I)与公司注册证书或母公司章程或其任何子公司的类似组织文件的任何规定相冲突或导致任何违反或违反;(Ii)与任何适用法律相冲突或导致违反或违反任何适用法律;(Iii)要求任何人同意,构成违约,或发生以下情况:在通知或不通知或时间流逝或两者兼而有之的情况下,将构成母公司及其任何子公司根据对母公司或其任何子公司具有约束力的任何合同有权享有的任何权利或义务的违约,或导致或允许终止、取消或加速母公司及其任何子公司的任何权利或义务或损失任何利益,或(Iv)导致母公司或其任何子公司的任何财产或资产(包括无形资产)产生留置权(允许的留置权除外),第(Ii)款的情况除外。上述(Iii)和(Iv),任何此类违反、违约、冲突、违约、终止、加速、取消或损失不会合理地预期会限制、禁止或损害母公司履行本协议项下义务的行为。

6.3反对意见。任何同意、批准、命令或授权,或注册、声明或(除非根据《交易法》、《证券法》或《国家证券法》颁布的规则和法规的要求,

D-6


目录表

在签署和交付本协议或母公司完成拟进行的交易时,母公司必须向任何政府当局或任何其他人士或与之相关的任何政府当局或任何其他人士提交文件(br}收购和蓝天法律),除非有理由预计不会个别或整体限制、禁止、损害或推迟母公司完成合并或履行本协议项下义务 。

6.4未提起诉讼截至本协议之日,没有任何法律诉讼 待决,或据母公司所知,威胁母公司或影响母公司的法律行动将合理地阻止、严重拖延或严重损害母公司履行本协议项下义务的能力。

7.股东身份。本协议由每个股东仅以其作为所持股份的登记和/或受益所有者的身份签订,本协议中的任何内容均不限制或限制任何股东或其任何关联公司或身为董事或公司高管(包括作为特别委员会成员) 或本公司S子公司(或代表或按其指示行事的任何其他股东代表或董事高管) 采取或避免采取 的能力,以董事或本公司(包括特别委员会成员)或本公司任何附属公司高级职员的身份采取的任何行动,包括向本公司或其股东行使受信责任,以及以该身份采取的任何行动或任何该等不作为,均不构成违反本协议,包括(为免生疑问)根据合并协议第5.3(A) 条采取行动。

8.陈述、保证和契诺的不存续。 除第9条和第24节中的契诺和协议根据其条款在有效期内有效外,本协议中所包含的陈述、保证和契诺在有效期内无效 。

9.放弃评价权及持不同政见者权利及某些其他行动。各股东在此不可撤销且 在适用法律的最大范围内无条件放弃,并同意放弃及不主张任何估价权、任何持不同政见者S权利及根据大中华合伙公司第262条或以其他方式就合并及合并协议拟进行的交易而涉及的涵盖股份的任何类似权利。各股东分别且非共同地代表其本身及其关联公司及其各自的代表同意不开始或参与针对母公司、合并子公司、公司或其任何各自继承人的与本协议或合并协议的谈判、执行或交付或完成合并有关的任何索赔、派生或其他法律程序的任何集体诉讼,并采取一切必要的行动以选择退出任何集体诉讼 ,包括任何质疑或试图禁止其运作的程序。 本协议的任何条款或(Y)指控违反公司董事会或特别委员会在合并协议、合并或由此拟进行的其他交易方面的任何受信责任。股东及本公司同意,就股东而言,本公司、一般大西洋公司(IC)、L.P.及其关联投资实体、Summit Partners Growth Equity Fund VIII-A,L.P.、Summit Partners Growth Equity Fund VIII-B,L.P.、Summit Partners Entrepreneur Advisors Fund I,L.P.、Summit Investors I,LLC、Summit Investors I(UK),L.P.(经修订)于2021年9月22日签订的若干股东协议,在此终止(包括任何声称在终止后仍有效的条款),自生效时间起生效。

10.某些调整。如果发生股票拆分、股票分红或分配,或普通股因 任何拆分、反向股票拆分、资本重组、合并、重新分类、股票交换等原因而发生任何变化,术语 应被视为指并包括此类股票以及所有此类股票股息和分配,以及任何此类股票可以变更或交换的证券,或在此类交易中收到的任何证券。

D-7


目录表

11.进一步保证。每位股东应不时签署并交付或安排签署和交付母公司或公司可能合理要求的附加或进一步同意书、文件和其他文书,以实现本协议预期的交易。

12.通知。本协议项下的所有通知和其他通信必须以书面形式进行,并将被视为已通过以下一种或多种方式正式 送达和接收:(I)通过挂号信或挂号信发送、要求回执、预付邮资的四(4)个工作日;(Ii)发送后一(1)个工作日通过信誉良好的全国隔夜快递服务 预付费用;(Iii)立即以手寄方式送达;或(Iv)在通过电子邮件发送的日期。在每种情况下,预定的收件人如下:

如果给股东:

C/o Summit Partners,L.P.

伯克利街222号,18楼

马萨诸塞州波士顿,邮编:02116

收信人:克里斯托弗·J·迪恩和马修·G·汉密尔顿

电子邮件:cdian@sum mitpartners.com;mhamilton@sum mitpartners.com

如果要为以下对象设置父对象:

冰上瀑布母公司, 有限责任公司

C/o Vista股权合作伙伴管理有限责任公司

恩巴卡迪罗中心4号,20楼

加利福尼亚州旧金山,邮编:94111

注意:

Jeff·威尔逊

杰克·狄龙

克里斯蒂娜·莱玛

电子邮件:

邮箱:jwilson@vistaequitypartners.com

邮箱:jdillon@vistaequitypartners.com

邮箱:clema@vistaequitypartners.com

连同一份副本(不会构成通知)致:

柯克兰&埃利斯律师事务所

列克星敦大道601号

纽约, 纽约10022

注意:

Daniel·沃尔夫,P.C.

David M.Klein,P.C.

李·布鲁姆

电子邮件:

邮箱:daniel.wolf@kirkland.com

邮箱:dklein@kirkland.com

邮箱:lee.blum@kirkland.com

柯克兰&埃利斯律师事务所

加利福尼亚州街555号

加利福尼亚州旧金山,邮编:94104

注意:

斯图尔特·E·卡西利亚斯,P.C.

阿里·列维

电子邮件:

邮箱:stuart.casillas@kirkland.com

邮箱:ari.levi@kirkland.com

D-8


目录表

如果向本公司(在生效时间之前):

EngageSmart,Inc.

30 Braintree 希尔办公园区

101号套房

马萨诸塞州布伦特里,02184

注意:

斯科特·塞梅尔

电子邮件:

邮箱:Legal@Engagesmart.com

连同一份副本(不会构成通知)致:

Skadden,Arps,Slate,Meagher&Flom LLP

博伊尔斯顿大街500号

波士顿,马萨诸塞州02116

注意:

格雷厄姆·罗宾逊

劳拉·诺尔

查德·塞韦林

电子邮件:

邮箱:graham.robinson@skadden.com

邮箱:laura.nuoll@skadden.com

邮箱:chade.severin@skadden.com

13.释义。除非另有说明,否则本协议中提及的部分或展品应指本协议的部分或展品。如果一个术语被定义为一个词性(如名词),则当用作另一个词性(如动词)时,它应具有相应的含义。除非本协议上下文另有明确要求,否则涉及男性的词语应包括女性和中性性别,反之亦然,本协议中所含术语的定义适用于此类术语的单数和复数形式。在本协议中出现的词语包括,而不是出现在本协议中的任何特定章节或条款,短语中的范围指的是主体或其他事物扩展到的程度, 该短语不能简单地表示,如果,对一项法律的任何提及应包括根据该法律颁布的任何规则和条例,并且本协议中对任何法律的任何提及应指不时修订、修改或补充的法律。凡提及某人的全资附属公司或全资附属公司,应视为包括该人的任何附属公司,而该附属公司的所有股权均由该人直接或间接拥有(董事除外,符合资格股份、代名人股份或法律或法规规定须由董事或代名人持有的其他股权)。

14.整份协议。本协议(连同此处引用的文件)和合并协议共同构成整个协议,并取代双方之间关于本协议标的的所有其他先前的书面和口头协议、谅解、陈述和保证。

15.无第三方受益人。本协议仅对本协议双方及其各自的继承人和允许受让人的利益具有约束力,除本协议另有规定外,本协议中任何明示或暗示的内容均无意或将授予任何其他人根据本协议或因本协议的原因而享有的任何权利、利益或任何性质的补救措施。

16.适用法律;放弃陪审团审判。本协议受特拉华州法律管辖,并根据特拉华州法律解释,但不适用任何可能导致或允许适用除特拉华州法律以外的任何司法管辖区的法律的选择或法律冲突条款或规则(无论是特拉华州法律还是任何其他司法管辖区的法律)。每一方(I)均不可撤销地同意在因本协议而引起或与本协议有关的任何法律程序中,根据第12条或以本协议允许的其他方式,为或代表本协议本身或其任何财产或资产,送达传票和申诉以及任何其他程序(不论是在选定法院的领土管辖范围内或以外)。

D-9


目录表

适用法律,但本第16条的任何规定均不影响任何一方以适用法律允许的任何其他方式送达法律程序的权利;(Ii)不可撤销且 在任何法律程序中,如果因本协议引起或与本协议相关的任何争议或争议,其本人及其财产和资产将无条件地接受选定法院的专属一般管辖权; (Iii)不可撤销且无条件地同意,其不会试图通过动议或任何选定法院的其他许可请求来拒绝或驳回此类个人管辖权;(Iv)同意因本协议引起的或与本协议有关的任何法律程序将仅在选定的法院提起、审判和裁定;(V)放弃现在或以后可能对选定法院的任何此类法律程序的地点提出的任何异议,或该法律程序是在不方便的法院提起的,并同意不提出抗辩或索赔;以及(Vi)同意不会在选定法院以外的任何法院提起任何引起或与本协议相关的法律程序。每一方当事人 同意在选定法院的任何法律程序中的最终判决将是决定性的,并可通过对判决的诉讼或适用法律规定的任何其他方式在其他司法管辖区强制执行。每一方都承认并同意 根据本协议可能产生的任何争议都可能涉及复杂和困难的问题,因此每一方都在法律允许的最大限度内不可撤销和无条件地放弃该方就因本协议和本协议所设想的交易而直接或间接引起的任何法律程序(无论是违约、侵权行为或其他)而可能由陪审团进行审判的权利。 每一方都证明并同意:(A)没有任何其他一方的代表、代理人或律师明确或以其他方式表示,该另一方不会,在发生诉讼的情况下,寻求执行上述豁免; (B)IT理解并考虑了本免责声明的影响;(C)IT自愿作出此免责声明;以及(D)除其他事项外,第16条中的相互免责声明和认证已诱使其签订本协议。

17.分配;继承人。除本协议规定外,未经本协议其他各方事先书面同意,本协议任何一方不得全部或部分通过法律实施或其他方式转让或转让本协议或本协议项下的任何权利、 权益或义务,未经本协议其他各方事先书面同意,任何此类转让均无效。在符合前述规定的前提下,本协议对本协议各方及其各自的继承人和受让人具有约束力,符合双方的利益,并可由其强制执行。

18.执法。本协议双方同意,如果双方未按照本协议规定的条款履行本协议的规定(包括本协议的任何一方未能采取本协议项下要求其采取的行动以完成本协议)或违反本协议的规定,将发生不可弥补的损害,即使可获得金钱损害也不能 采取足够的补救措施。本协议双方承认并同意:(A)本协议各方除在法律或衡平法上有权获得的任何其他补救措施外,将有权获得禁令、具体履行或其他衡平法救济,以防止违反(或威胁违反)本协议,或具体执行本协议的条款和规定,而无需担保或其他担保,(B)如果本协议任何一方根据本协议寻求禁令救济、具体履行或其他衡平法救济,本协议的其他各方将不会断言金钱损害赔偿将为此类违约提供足够的补救,并且 (C)具体强制执行的权利是本协议拟进行的交易的组成部分,如果没有该权利,本公司、母公司或股东均不会签订本协议。尽管有上述规定, 本协议的任何内容不得以任何方式限制S一方因违反本协议而提出金钱损害索赔的权利。

19.无追索权。本协议只能针对因本协议引起的或与本协议相关的、或谈判、执行或履行本协议的实体而强制执行,并只能针对明确指定为本协议当事方的实体提起诉讼,并且只能针对特定的

D-10


目录表

本合同中规定的与此类当事人有关的义务。董事过去、现在或未来的任何主管、员工、公司负责人、成员、普通或有限合伙人、股东、 股权持有人、任何一方的控制人、关联方、代理人、律师或其他代表或其任何继承人或允许受让人,或任何直接或间接的董事、高管、员工、公司负责人、经理、成员、普通或有限合伙人、股东、股权持有人、控制人、关联公司、代理、代理、代表、继任者或允许转让者,均不对任何股东(各自为无追索权的 方)承担任何责任。任何一方在本协议项下的任何义务或责任(无论是在侵权、合同或其他方面),或因本协议拟进行的交易或就本协议作出或声称作出的任何书面或口头陈述而提起的任何法律程序(无论是侵权、合同或其他方面)。每一无追索权的一方都是本条款19的明示第三方受益人。

20.可分割性。如果本协议的任何条款或其适用被有管辖权的法院宣布为非法、无效或不可执行,则本协议的其余部分将继续完全有效,该条款适用于其他人或 情况将被解释为合理地实现本协议各方的意图。双方进一步同意将本协议中的此类无效或不可执行的条款替换为有效且可执行的条款,该条款将在可能的范围内实现此类无效或不可执行条款的经济、商业和其他目的。

21. 对应方。本协议及对本协议的任何修改可以一份或多份副本的形式签署,所有副本将被视为同一份协议,并在本协议各方签署并交付给本协议其他各方后生效,但应理解,本协议各方无需签署相同的副本。任何此类副本,在通过电子交付交付的范围内,将被视为原始签立副本,并将被视为具有同等约束力的法律效力,如同其是亲自交付的经签署的原始版本一样。本合同任何一方不得提出使用电子交付交付签名,或任何签名、协议或文书是通过使用电子交付传递或传达的事实,作为订立合同的抗辩,本合同各方永远放弃任何此类抗辩, 但此类抗辩涉及真实性不足的情况除外。

22.修订;放弃。本协议可由本协议各方修改,本协议的条款和条件只能通过代表本协议各方签署的书面文书予以修改,或在放弃的情况下,通过代表放弃履约的一方签署的文书予以放弃。任何一方未能或延迟行使本协议项下的任何权利或补救措施,均不得损害该权利或权力,或被解释为放弃或默许本协议中的任何陈述、保证或协议,也不得因任何此类权利的单独或部分行使而妨碍其任何其他或进一步行使或任何其他权利或权力。

23. 不得推定起草方不利。本公司、母公司和股东承认,本协议的每一方都已就本协议和本协议所预期的交易由律师代表。因此,任何法律规则或任何法律决定,如要求解释本协定中针对起草方所声称的任何含糊之处,均不适用,并明确放弃。

24.特别委员会批准。尽管有任何相反的规定,未经特别委员会批准,本公司或公司董事会不得修改或放弃本协议的任何规定。特别委员会应指示公司对股东执行本协议的任何规定。

25.在签署之前,没有任何协议。本协议不应生效,除非和直到(I)公司董事会和特别委员会批准了任何适用的反收购法律和法规,以及公司的DGCL、宪章、章程或任何类似的组织文件(包括宪章第九条)、合并协议、支持

D-11


目录表

(Br)协议及合并协议预期的交易,包括合并;(Ii)合并协议由协议各方签署;及(Iii)本协议由协议各方签署和交付。

26.没有所有权权益。本协议中包含的任何内容均不得被视为将任何所涵盖股份或与之相关的任何直接或间接所有权或所有权的关联 授予母公司。所涵盖股份的所有所有权和经济利益以及与之相关的所有权利和经济利益将继续归属和属于适用的股东。

[签名页面如下]

D-12


目录表

双方已促使本协议正式签署并于上述日期交付,特此为证。

Summit Partners Growth股权基金VIII-A,L.P.
发信人: Summit Partners GE VIII,L.P.
ITS: 普通合伙人
发信人: Summit Partners GE VIII,LLC
ITS: 普通合伙人

发信人:

马修·盖伊-汉密尔顿

姓名: 马修·盖伊-汉密尔顿
标题: 经营董事

高峰伙伴增长股票基金VIII-B,L. P.
发信人: Summit Partners GE VIII,L.P.
ITS: 普通合伙人
发信人: Summit Partners GE VIII,LLC
ITS: 普通合伙人

发信人:

马修·盖伊-汉密尔顿

姓名: 马修·盖伊-汉密尔顿
标题: 经营董事

[ 支持协议的签名页]


目录表
峰会合作伙伴企业家顾问基金L.P.
发信人: Summit Partners企业家顾问公司GP,LLC
ITS: 普通合伙人
发信人: 顶峰大师公司
ITS: 唯一成员

通过

马修·盖伊-汉密尔顿

姓名: 马修·盖伊-汉密尔顿
标题: 经营董事

Summit Investors I,LLC
发信人: Summit Investors Management,LLC
ITS: 经理
发信人: Summit Partners,L.P.
ITS: 经理
发信人: 顶峰大师公司
ITS: 普通合伙人

发信人:

马修·盖伊-汉密尔顿

姓名: 马修·盖伊-汉密尔顿
标题: 经营董事

[ 支持协议的签名页]


目录表
一级峰会投资者(英国),L.P.
发信人: Summit Investors Management,LLC
ITS: 普通合伙人
发信人: Summit Partners,L.P.
ITS: 经理
发信人: 顶峰大师公司
ITS: 普通合伙人

发信人:

马修·盖伊-汉密尔顿

姓名: 马修·盖伊-汉密尔顿
标题: 经营董事

[ 支持协议的签名页]


目录表

双方已促使本协议正式签署并于上述日期交付,特此为证。

Icefall Parent,LLC
发信人:

/S/杰弗里·威尔逊

姓名:杰弗里·威尔逊
职务:总裁副

[ 支持协议的签名页]


目录表

双方已促使本协议正式签署并于上述日期交付,特此为证。

ENGAGESMART,Inc.
发信人:

/S/罗伯特·P·班尼特

姓名:罗伯特·P·班尼特
头衔:首席执行官

[ 支持协议的签名页]


目录表

附件A

自有股份

股东

自有股份

Summit Partners Growth Equity Fund VIII-A,L.P.

17,948,333

Summit Partners Growth Equity Fund VIII-B,L.P.

6,556,911

峰会合作伙伴企业家顾问基金I,L.P.

119,071

Summit Investors I,LLC

343,615

一级峰会投资者(英国),L.P.

37,043

D-18


目录表

LOGO

附件E已提交:2023年10月27日08:33 PM美国东部夏令时交易ID 71220914案件编号2023-1093-在特拉华州衡平法院,安东尼·弗兰基,原告,诉ENGAGESMART,Inc.,Robert Bennett,Deborah Dunnan,Matthew Hamilton,David Mangum,Preston McKenzie,Raph Osnoss,DIEGO Rodriguez,Paul G.Stamas,General大西洋(IC),L.P.,General大西洋(IC) SPV,L.P.,Vista股权合作伙伴管理公司,LLC,Vista股权合作伙伴基金VIII,L.P.,Icefall母公司,LLC和Icefall子合并公司,被告。C.A.第2023号--经核实的集体诉讼原告安东尼·弗兰奇(原告)直接代表自己和EngageSmart,Inc.(或EngageSmart公司)的所有其他类似情况的公众股东,对此处点名的被告提起诉讼,指控他们违反了S修订和重新颁发的公司注册证书(宪章)、侵权干扰合同、违反受托责任和 协助和教唆那些违反受托责任的行为。除了具体涉及原告和原告S本人行为的指控是基于原告S所知之外,起诉书中的指控是


目录表

LOGO

基于对律师的调查,包括对公开信息和文件的审查,以及对所有其他事项的信息和信念。诉讼性质1.EngageSmart和S控股股东,通用大西洋公司1同意S宪章中要求应课税额的一般平等待遇条款,从而在S首次公开募股中获得了有效控制权溢价。[e]所有普通股在所有方面均享有同等待遇(平等待遇条款):除法律另有要求或本公司注册证书另有明文规定外,每股普通股应具有相同的权力、权利和特权,并应 排名平等,按比例分配,在所有事项上完全相同。2.投资者在IPO中支付了更高的价格,因为宪章包含了这些 保护措施,这有利于保留多数股权的General Atlantic。现在,通用大西洋正在寻求不公平的第二控制权溢价。它已导致公司与Vista2达成合并协议, 原告和其他公众股东将以每股23美元的价格套现,而General Atlantic将滚动其相当大一部分股权,以换取1 General Atlantic(IC),L.P.和General Atlantic(IC)SPV,L.P.统称被告General大西洋(IC),L.P.和General Atlantic(IC)SPV,L.P.

2


目录表

LOGO

交易结束后的私人实体(交易)。不足为奇的是,General Atlantic在这笔交易中获得了更好的结果 因为交易价格低估了该公司的价值。3.由于该交易对待公众股东拥有的普通股不同于General Atlantic拥有的普通股,因此违反了平等待遇条款。4.原告提起本诉讼以禁止交易结束,除非和直到被告遵守平等待遇条款。当事人5.从交易宣布之前到现在,原告弗兰奇一直是EngageSmart, 公司的股东。6.被告EngageSmart是垂直定制客户互动软件和集成支付解决方案的领先提供商。EngageSmart是一家特拉华州的公司,总部设在马萨诸塞州。EngageSmart在此被指定为《宪章》的缔约方和授予救济的必要一方。 7.被告罗伯特·贝内特(Bennettä)自2019年以来一直担任公司创始人兼首席执行官(首席执行官)和董事会成员。在担任这些职务之前,Bennett曾担任Invoice Cloud LLC(InvoiceCloud LLC)的首席执行官,InvoiceCloud LLC是EngageSmart的前身,自2009年以来一直是EngageSmart的当前子公司。3.

3


目录表

LOGO

8.被告黛博拉·邓南自2021年以来一直担任董事会成员。9.被告马修·汉密尔顿(汉密尔顿)自EngageSmart成立以来一直担任董事会成员。此前,汉密尔顿自2015年4月以来一直在InvoiceCloud董事会任职。10.被告David·曼古姆(曼古姆)自2019年以来一直担任董事会成员。 曼古姆还自2019年以来担任泛大西洋公司的高级顾问。11.被告普雷斯顿·麦肯齐(Preston McKenzie)自2019年以来一直担任董事会成员。麦肯齐在2017年至2018年担任特别顾问后,自2019年以来一直担任General Atlantic的运营合作伙伴 。12.被告拉夫·奥斯诺斯(奥斯诺斯)自2019年以来一直担任董事会成员。奥斯诺斯目前担任通用大西洋公司董事的董事总经理,专注于S公司在金融服务领域的投资。13.被告迭戈·罗德里格斯(Rodrriguez)自2022年以来一直担任董事会成员。 14.被告保罗·斯塔马斯(Stamas)自2019年以来一直担任EngageSmart董事会主席。斯塔马斯是通用大西洋公司的董事主管,在那里他还担任过 通用大西洋金融服务部门联席主管S。4.

4


目录表

LOGO

15.被告贝内特、邓南、汉密尔顿、曼古姆、麦肯齐、奥斯诺斯、罗德里格斯和斯塔马斯在此统称为董事被告。16.被告General Atlantic(IC),L.P.是特拉华州的一家有限合伙企业。17.被告大西洋(IC)SPV,L.P.是特拉华州的一家有限合伙企业。18.被告General Atlantic(IC),L.P.和General Atlantic(IC)SPV,L.P.在本文中统称为General Atlantic。19.被告Vista Equity Partners Management,LLC是特拉华州的一家有限责任公司。它是美国最大的私募股权公司之一,专注于融资软件、数据和支持技术的企业。 20.被告Vista Equity Partners Fund VIII,L.P.是特拉华州的一家有限合伙企业。Vista基金已承诺为这笔交易提供资金,并隶属于Vista 管理层并由其控制。21.被告Icefall Parent,LLC是特拉华州的一家有限责任公司,也是Vista的附属公司。在信息和信念方面,Icefall母公司LLC由Vista Fund和Vista Management控制。5.

5


目录表

LOGO

22.被告Icefall Merge Sub,Inc.是特拉华州的一家公司,也是Icefall母公司有限责任公司的全资子公司。23.被告Vista Equity Partners Management,LLC、Vista Equity Partners Fund VIII,L.P.、Icefall Parent,LLC和Icefall Merge Sub,Inc.在本文中统称为Vista。董事被告通用大西洋公司和维斯塔公司在此统称为被告。A.通用大西洋公司控制EngageSmart 25。EngageSmart是一家软件公司,提供软件即-服务(即SaaS)平台,以增强客户参与度。该公司于2021年9月以每股26美元的价格上市(首次公开募股)。26.General Atlantic自该公司首次公开募股之前起就一直控制着该公司。General Atlantic在IPO中没有出售任何股份,但由于在IPO后保留了本公司的多数股权,因此受到激励以最大限度地提高IPO价格。首次公开募股后,General Atlantic立即拥有EngageSmart S普通股约60%的股份,目前拥有EngageSmart S普通股约52%的股份。27.董事会目前有八名成员。大多数人显然没有能力独立于大西洋将军而行动。(1)Stamas,(2)Mangum,6

6


目录表

LOGO

(3)麦肯齐和(4)奥斯诺斯都是为通用大西洋公司工作的双重受托人,(5)班尼特是公司的高管。 没有人能独立于通用大西洋公司行事。28.事实上,公司律师S也承认了这一点。就EngageSmart S首次公开招股,本公司与General Atlantic(及其他若干股东)订立股东协议。原告目前正提起另一宗在交易公布前提出的诉讼,该诉讼指赋予大西洋通视对聘用或解雇本公司首席执行官S的权力的股东协议第5(D)条违反大中华商业地产第141(A)条。应诉原告S诉讼前要求删除第5(D)条,公司外部律师S从Latham&Watkins LLP断言,大西洋将军口述[s]将CEO交给董事会,并有效地拥有实际聘用和解雇CEO的能力:聘用和解雇CEO的实际能力取决于 董事董事会,而这些董事将由General Atlantic决定。《麦克马林诉贝兰》,载于《联邦判例汇编》第二辑,第765卷,第910,916页(特拉华州2000)(《特拉华州公司法规约》的基本原则之一是,公司的商业事务由董事会或在董事会的指导下管理。)因此,作为一个实际问题,只要General Atlantic仍然是大股东,它实际上就有能力根据特拉华州的法律实际雇用和解雇首席执行官,而第5(D)条没有独立效力。3克里斯汀·墨菲给乔尔·弗莱明的信(2023年8月7日)(重点补充)。7.

7


目录表

LOGO

29.首席执行官审批权和股东协议的其他特点进一步巩固了总大西洋公司对S的控制。股东协议第2(C)节规定,General Atlantic有权提名S八名董事中的五名,其中一名董事必须被指定为董事会主席S。此外,《股东协议》第5条禁止董事会和本公司采取一连串的重大行动,只要General Atlantic持有S至少25%的股份,就不得在未经General Atlantic事先同意的情况下采取一连串的重大行动。这些主要行动包括:1.在单一交易或一系列相关交易中总对价超过150,000,000美元的任何收购或处置;2.任何人士或集团收购本公司当时已发行股本超过50%或有权选举董事会过半数成员的任何交易;本公司及其附属公司的任何债务产生或再融资将导致本公司及其附属公司的债务总额超过250,000,000美元;ii.聘用或终止本公司首席执行官;V.只要[通用大西洋航空公司]实益 拥有至少相当于当时已发行普通股10%的普通股,董事会规模的任何增加或减少;任何重组、资本重组、自愿破产、清算、解散或清盘;8

8


目录表

LOGO

七.公司对其股权证券的任何赎回、回购或其他收购或其任何声明, 但(I)公司赎回、回购或以其他方式收购任何董事、高管、独立承包商或员工的股权证券,与终止雇用或服务董事、高管、独立承包商或员工有关的适用股权薪酬计划或奖励协议所设想的此类股权证券除外,(Ii)根据就该等股本证券按比例向本公司所有股东提出的要约(不论任何或所有该等股东是否选择参与该等赎回、回购或其他收购)或(Iii)根据董事会批准的公开市场计划;Vivi. 公司或其任何股权证券的任何股息或分派的任何支付或声明非全资子公司或 进行以支付股息或分配为主要目的的资本重组交易;九.对公司管理文件的任何条款进行的任何修订、更改或废除,其方式对以下各项的权力、偏好或权利产生不利影响[通用大西洋航空公司](为免生疑问,包括预先放弃公司机会);或x.公司或其附属公司采纳、批准或发布任何毒丸、股东或类似权利计划,或在该计划获本公司批准后对其作出任何修订、重述、修改或放弃[通用大西洋航空公司]B、英智S宪章要求在所有事项上一视同仁。关于此次IPO,EngageSmart于2021年9月22日通过了《宪章》。《宪章》第4(B)节是平等待遇条款,9

9


目录表

LOGO

该条要求所有普通股股份在所有事项上享有同等地位和按比例分配股份:除法律另有规定或本公司注册证书另有规定外,每股普通股股份应具有相同的权力、权利和特权,并应平等排名、按比例分配股份,以及在所有 事项上完全相同。31.宪章中没有明确规定在合并或其他出售交易中可以区别对待某些普通股。法律中也没有任何规定要求对此类交易给予不同的待遇。因此,平等待遇条款要求所有普通股在出售交易中必须得到相同的待遇。C.EngageSmart同意该交易,这违反了宪章 32。2023年10月23日,EngageSmart同意了这项交易,该交易违反了宪章,因为该交易规定,在所有公开发行的普通股被套现的同时,对S将军的部分股票进行展期。 33.这笔交易记录在三个相互关联的协议中:a.EngageSmart、Vista和General Atlantic之间的支持协议,其中规定对General Atlantic S的部分股份进行展期(一般大西洋支持协议);b.EngageSmart、Vista和另一个EngageSmart股东Summit Partners的关联方之间的支持协议(峰会合作伙伴支持协议);以及c.EngageSmart和Vista之间的合并协议和计划(合并协议)。10

10


目录表

LOGO

34.合并协议中的叙述部分指出,一般大西洋支持协议是Vista S愿意签订合并协议的条件:在签署和交付本协议的同时,作为买方各方愿意签订本协议的条件,一般大西洋(IC)、L.P.和一般大西洋(IC)SPV,L.P.(再投资股东)和公司的某些其他股东已就合并 公司股东与本协议相关的某些义务签订了支持协议(支持协议),包括:仅就再投资股东而言,直接或间接向母公司(或其任何直接或间接母公司)出资的协议,在每种情况下均按该支持协议的规定,向母公司(或其任何直接或间接母公司)提供再投资股东持有的、根据与再投资股东的支持协议定义为公司普通股展期股份的部分(展期股份)。35岁。《大西洋支援总协定》的独奏会部分也表达了同样的意思:[作为本公司及母公司愿意订立合并协议的条件,以及作为诱因及作为代价,本公司及母公司已要求股东及经股东同意的股东签订本协议。36.通读 合并协议和一般大西洋支持协议设想,一般大西洋公司将在紧接合并完成之前贡献这些股份以换取新私人公司的股权,而不是从其部分股份(定义为展期股份)获得现金。11.

11


目录表

LOGO

37.合并协议第2.7(B)节规定:展期股份无权收取每股价格,并应在紧接交易完成前根据适用的支持协议的条款直接或间接向母公司(或其任何直接或间接母公司)提供股份,并应按照第2.7(A)(Iii)节的规定处理。38.通用大西洋公司的支持协议摘要部分同样明确,通用大西洋公司的一部分股票将被区别对待 与公众股东持有的所有股票:而在交易结束时,股东将出资和转让总拥有股份数量,其商数等于(I)发起人及其附属公司在交易结束时向母公司贡献的股本总额的35/65除以(Ii)每股价格(但为避免怀疑,在任何情况下不得超过拥有股份总数)(“展期股份”)。以其他方式,展期股份 将被转换为向在截止日期和紧接生效时间(“交易所时间”)之前间接拥有母公司(“Topco”)100%股权的实体收取现金每股价格(若非由于本拟进行的交易而将其归类为除外股份则应支付的每股价格的总额,“展期金额”)的权利。交换Topco新发行的若干股权(与Topco将向Vista Equity Partners Fund VIII,L.P.(或其适用的关联公司)(统称“保荐人”)发行的股权属于同一类别和系列),与交易结束有关(该等股权,统称为“保荐人股份”),总价值(基于保荐人为保荐人股票支付的相同每股价格)等于展期金额(“交换 股”)[.](强调已添加)。39.由于通用大西洋公司将把股票转成股权,而不是在交易中变现,这些股票没有得到平等对待和12

12


目录表

LOGO

与所有其他普通股持平。因此, 该交易违反了平等待遇条款。40.合并协议允许30天的有限试用期,但这不太可能产生什么影响。任何想要成为最高竞购者的人都会知道General Atlantic控制着公司 ,因此推断它将不得不允许General Atlantic对其相当大一部分股权进行展期,以说服General Atlantic支持其竞标。此外,合并协议第5.3(D)(Ii)(3)(I)节规定Vista 在选购期间拥有强大的配对权,要求EngageSmart与Vista真诚谈判,直到替代报价不再优越:[I]如果本公司在无店铺期间或在无店铺期间开始日期之后收到真诚收购建议,而特别委员会真诚地(在咨询其财务顾问和外部法律顾问后)认为该收购建议构成较优建议,则本公司董事会根据特别委员会的建议,或特别委员会可(A)就该收购建议作出建议更改;或(B)授权本公司终止本4 Brian JM Quinn,重新评估新的 控制交易匹配权审查标准,36 Del。J.Corp.L.1011,1017-18(2011)(“匹配权的最终形式是明示的契约权或善意谈判权。以其最强的形式,这些明确的匹配权为权利持有人提供了一项合同权利,可以与任何后续投标人的报价相匹配或超过其条款。此类规定还可包括要求出卖人在一段时间内与权利持有人进行善意谈判,以使竞价不再构成上位提议。通过要求出卖人与权利持有人接触,明确的匹配权确保权利持有人始终有最终机会 接受随后出价人的报价。13个

13


目录表

LOGO

同意就该收购建议订立替代收购协议,在每种情况下, 且仅当:(3)及(Ii)在作出该等建议更改或终止前,本公司及其代表在通知期内,必须(X)允许母公司及其代表就本协议及其相关调整向特别委员会作出陈述(在母公司要求作出该陈述的范围内),以及(Y)与母公司及其代表进行善意的谈判(在母公司希望就此进行谈判的范围内),以对本协议的条款和条件以及在此预期的其他文件作出该等调整,以使该收购建议不再构成更高的建议。正如本法院所承认的那样,匹配权在功能上等同于优先购买权,可以排除出价最高的投标人获得成功的现实途径。D.展期 不公平地将价值转移到General Atlantic,损害了公共股东42。大西洋总公司决定对其相当大一部分股权进行展期并非偶然。如上所述,计算新私营公司向General Atlantic发行的股份数量的公式与交易价格挂钩,并有效地将General Atlantic将获得的新股估值为每股23美元。这对通用大西洋公司来说是一个重大的好处,因为这些股票的真实价值更高,原因有两个。14.

14


目录表

LOGO

43.首先,支付给公众股东的现金代价大大低估了遗留下来的EngageSmart的价值。因此,通用大西洋没有像其他股东那样以每股23美元的现金出售展期股票,从而受益。44.2023年10月5日上午,路透社报道了通用大西洋公司正在探索出售EngageSmart的传言。在这份报告之后,三名卖方分析师发布了报告,分析了一种潜在的外卖价格,目标价远高于每股23美元的交易价格:a.Raymond James写道,在外卖情景下,ESMT的价值在每股25-28美元之间。b.Truist Securities写道,其目标价为每股30美元。C.Baptista Research发布了一份48页的深入分析报告,目标股价为每股25美元。45.分析师们有充分的理由持乐观态度。Raymond James观察到,该公司有多种制胜方式,并看到了对收入和利润率的共识 预期有潜在的有意义的上升。这些因素推动了总和-这一部分的估值太过诱人,不容忽视。Raymond James分析师进一步强调,市场继续错误定价一项令人难以置信的高质量资产。Raymond James对其25美元的目标价非常有信心,以至于将其列为首选。自S公司首次公开募股以来,其核心业务的稳健增长在每一个季度都超过了预期,此外,EngageSmart还拥有市场日益增长的各种战略选择 。15个

15


目录表

LOGO

例如,市场对S公司在2023年8月收购卢米内洛和出售HealthPay24的反应负面,因为它们对近期指引造成了温和的修订。管理层描述了一些战略理由,但从未量化潜在的长期影响。但在他们支持25.70美元目标价的深入报告中,Baptista Research的分析师将与新收购的卢米内洛的协同效应列为其EngageSmart投资论文的关键驱动因素之一。EngageSmart目前的资产负债表上也有超过3亿美元的现金,它公开表示可以进行进一步的收购。47.与公众投资者不同,General Atlantic及其董事会成员可以获得大量材料有关卢米内洛整合、公司S收购渠道及其对估值的潜在影响的非公开信息。可以合理推断,他们知道这些重要的非公开信息 通知了S将军决定对其相当大一部分股权进行展期。48.其次,这家形式上的公司将从与Vista的合作中受益,Vista在SaaS领域有着强劲的增长和估值方面的长期记录。正如法院在MindBody一案中发现的那样,Vista是收购公司的专家。数字证明了这一点。根据2023年7月21日Re Mindbody,Inc.,股东列表中的备忘录5,2023年WL 2518149,*14(Del.Ch.)。16年

16


目录表

LOGO

新泽西州投资司董事致新泽西州投资委员会[a]S,自旗舰基金II于2000年开始投资以来,Vista在所有私募股权投资策略中完全实现的51项投资,获得了37.4%的总内部收益率和3.12倍的总MoIC。S的低亏损率和强劲的实现业绩证明了其成功寻找、投资和退出投资组合公司投资的能力。在其他好处中,EngageSmart将加入OneVista、Vista和S85个公司专有产品 产品组合,使其能够更好地接触客户和集成。简而言之,与Vista一起投资的机会是一个宝贵的机会,通用大西洋公司得到了,而公众股东没有。集体诉讼指控 49.根据衡平法院规则23,原告代表自己和所有其他EngageSmart公共股东(被告和任何现任董事或EngageSmart高管除外)作为集体诉讼提起诉讼。50美元。此操作可作为集体诉讼进行维护。51.班级太多了,所有成员联合起来是不可行的。截至2023年3月24日,已发行的EngageSmart普通股有166,580,027股,由散布在美国和其他地方的数百(如果不是数千)个人和实体持有。17

17


目录表

LOGO

52.法律和事实问题是董事集团的共同问题,其中包括:a.交易是否违反了《宪章》;b.董事被告是否违反了他们的受托责任;c.泛大西洋资本是否违反了其作为S控股股东的受托责任;d.维斯塔是否协助和教唆了董事被告恩智浦和S将军违反了受托责任;e.泛大西洋银行和维斯塔集团是否侵权干预了合同(即《宪章》);f.原告和该类的其他成员是否因此类不当行为而受到损害;原告和该类别的其他成员是否有权因此类不法行为而获得禁制令救济和损害赔偿。53.原告致力于起诉本诉讼,并聘请了在此类诉讼中经验丰富的合格律师。原告S的索赔是典型的班级其他成员的索赔,原告拥有与班级其他成员相同的利益。 因此,原告是班级的适当代表,将公平和充分地保护班级的利益。54.对集体中个别成员的单独行动进行起诉将产生不一致或变化的裁决的风险,这将为被告建立不相容的行为标准,或者裁决将

18


目录表

LOGO

作为一个实际问题,对班级中不是此类裁决的当事方的个人成员的利益持肯定态度,或者会在很大程度上损害或阻碍他们保护自己利益的能力。55.被告已采取或拒绝采取行动的理由,一般适用于班组在此投诉的 事项,从而使本申请的救济适当的班组作为一个整体。56.对于公平和有效地裁决这一争议,集体诉讼优于其他可用的方法。个人诉讼的费用和负担使班级成员单独寻求对此处指控的不当行为的补救是不可行的。原告预计,将这起诉讼作为集体诉讼进行管理不会有任何困难。指控一违反了对ENGAGESMART 57的合同。原告重复并重申前述内容,如同在此完全阐述一样。58.原告代表其本人和本集团向公司提出本索赔。59.章程是本公司与其股东之间的合同。60.如上所述,《S公司章程》中的平等待遇条款要求[e]除法律另有规定或本公司注册证书另有明确规定外,每股普通股应具有相同的19

19


目录表

LOGO

权力、权利和特权,在所有事项上应平等、按比例分享并在各方面相同。宪章没有明确规定其他任何地方。61.如果交易完成,除通用大西洋公司以外的所有EngageSmart股东将获得每股23.00美元的现金。然而,通用大西洋公司将对其EngageSmart普通股的很大一部分进行展期,以换取关闭后公司35%的股权。62.因此,通过同意交易,EngageSmart违反或将违反宪章 。63.原告有权获得阻止交易完成的禁令,除非和直到交易不会导致违反遮打协议。64.原告在法律上没有适当的补救 。罪名二:对一般大西洋公司和Vista公司的侵权干扰65.原告重复并重申前述内容,如同在此完全阐述一样。66.原告代表自己和班级向公司提出这项索赔。67.该交易违反了《宪章》的平等待遇条款。由于交易违反了平等待遇条款, S公司公众股东将被剥夺平等待遇条款S的保护。20个

20


目录表

LOGO

68.General Atlantic(以其自身身份并通过其在董事会任职的代理人)和Vista 了解《宪章》、公开提供的文件及其条款。大西洋总公司和维斯塔公司的S律师也知道《宪章》及其条款,他们的知识被认为是大西洋总公司和维斯塔公司的。
69.Vista在知情的情况下向General Atlantic提出了股权滚转,导致了对宪章的违反。通过接受股权展期,大西洋将军 导致了对宪章的违反。
70.General Atlantic和Vista在知情的情况下提出和/或接受股权展期,违反了平等待遇条款,这是没有正当理由的。
71.大西洋月刊和S非法引诱他人违反《S宪章》中的平等待遇条款构成对合同的侵权干涉。
72.因此,班级已经并将受到伤害。
73.原告和集团在法律上没有足够的补救措施。
指控三指控董事被告违反受托责任
74.原告重复并重申前述内容,如同在此完全阐述一样。
75.原告代表其本人和本集团向本公司提出索赔。

21


目录表

LOGO

76.作为EngageSmart的董事,董事被告负有忠诚、诚信、关心和坦诚的受托责任。董事被告也有义务谨慎行事,忠于公司及其股东,以他们的最佳利益行事,避免 将他们的利益和/或General Atlantic的利益置于EngageSmart及其股东利益之上的自利交易。77.如上文所述,该交易违反了《宪章》,损害了原告和其他公共股东的利益,损害了他们的利益。董事被告批准这笔交易违反了他们的受托责任。 78.因此,班级已经并将受到伤害。79.原告和集团在法律上没有足够的补救措施。罪名四违反了对一般大西洋公司的受托责任。原告重复并重申前述内容,如同在此完全阐述一样。81.原告代表其本人和本集团向本公司提出索赔。82.如上所述,在所有相关时间,大西洋将军都有能力而且事实上确实对EngageSmart进行了法律上和事实上的控制。因此,大西洋将军负有忠诚、诚信、关心和坦率的受托责任。大西洋航空公司也有义务效忠该公司

22


目录表

LOGO

为了避免将自身利益置于EngageSmart及其股东利益之上的利己主义交易,EngageSmart及其股东必须采取行动。83.General Atlantic正在接受与交易有关的有利可图的不同待遇,基本上处于交易双方,因为它将把大量股权滚动到交易完成后的公司中,而公司的其他股东S将被套现。因此,合并违反了《宪章》。84.该交易也低估了本公司的价值,并对本公司的公众股东S不公平。General Atlantic违反《宪章》,为自己谋取有利可图的附带利益,损害了S公众股东的利益,从而违反了其受托责任。85.因此,班级已经并将受到伤害。86.原告和本集团在法律上没有适当的补救措施。V号罪名协助和教唆反对Vista 87。原告重复并重申前述内容,如同在此完全阐述一样。88.原告代表其本人和本集团向本公司提出这项索赔。89.维斯塔知道通用大西洋公司和董事被告对EngageSmart及其股东负有受托责任。这些职责包括

23


目录表

LOGO

有义务代表S公开股东的利益行事,在交易中实现股东价值最大化,并遵守《S宪章》。90岁。如本文所述,泛大西洋资本和董事的被告违反了他们的受托责任,因为该交易违反了《宪章》,并且 不公平地将价值从EngageSmart S的公开股东转移到了泛大西洋资本。91.Vista在知情的情况下参与了这种违反受托责任的行为,除其他外,它与大西洋总公司签订了支持协议,该协议为其提供了不同的对价,违反了《宪章》的平等待遇条款。92.因此,班级已经并将受到伤害。 93.原告和集团在法律上没有足够的补救措施。祈求救济因此,原告请求判决如下:a.宣布本诉讼可作为集体诉讼适当地维持;b.宣布 该交易违反了《宪章》;c.宣布董事被告违反了其受托责任;d.宣布泛大西洋公司违反了其受托责任;

24


目录表

LOGO

E.宣布General Atlantic和Vista肆意干扰合同;f.宣布Vista协助并教唆违反受托责任;g.责令交易结束,除非交易符合《宪章》;h.判给撤销或所有损害赔偿(包括撤销和/或象征性损害赔偿),金额将在审判中确定;i.判给原告诉讼的费用和支出,包括合理的律师费、会计师、咨询费和专家费;以及j.给予法院认为公正和适当的其他和进一步的救济。

25


目录表

LOGO

弗里德曼·奥斯特&泰特尔公司杰里米·弗里德曼David电子邮件:tejtel Christopher Windover493 Bedford Center Road,Suite 2D Bedford Hills,NY 10507(888)529-1108 Labaton Sucharow LLP/S/Ned WeinbergerMA 02110(617)398-5600日期:2023年10月27日

26


目录表

LOGO

已提交:2023年10月27日08:33 PM美国东部夏令时交易ID 71220914案件编号2023-1093-在特拉华州衡平法院安东尼·弗兰克原告诉ENGAGESMART,Inc.,Robert Bennett,Deborah Dunnan,Matthew Hamilton,David Mangum,Preston McKenzie,Raph Osnoss,DIEGO Rodriguez,Paul G. Stamas,General大西洋(IC),L.P.,General大西洋(IC)SPV,L.P.,Vista股权合作伙伴管理公司,LLC,Vista股权合作伙伴基金VIII,L.P.,Icefall母公司,LC,和Icefall合并子公司,Inc.,被告。C.A.第2023号--加快原告下达命令的动议 (I)指示各方加快进行证据开示和(Ii)就原告提出的初步强制令动议(“强制令动议”)制定简报时间表和进行听证。1 1未定义的大写术语 与原告已核实的集体诉讼申诉(“申诉”或“诉讼”)中的含义相同。P,原告人以引用方式将其成立为法团。参考诉状中的段落,


目录表

LOGO

初步声明和背景 1.EngageSmart于2021年9月上市,是一家由其发起人General大西洋公司控制的公司。2正如本法院经常观察到的那样,受控公司的股票以折扣价出售,因为在有效的市场中,参与者将感知到控制人为了自己的利益行事的可能性,并相应地对少数股权进行折价。2.为了将控制人的折价降至最低,并最大限度地提高公众投资者在首次公开募股中支付的价格,General大西洋公司 在公司S的公司注册证书中插入了平等待遇条款。具体而言,《S公司章程》第4(B)节(平等待遇条款)规定[e]除法律另有要求或本公司注册证书另有明确规定外,普通股每股应具有相同的权力、权利和特权,并应平等、按比例分配,并在所有事项上完全相同。4 3.这项对[IPO投资者]想必,结果是股票的收购价格比没有2美元的情况下更高-25-26。3在Re 评估帝王企业集团,2021年WL 1916364,*26(删除Ch.)。4?1,30。公司注册证书明确规定,在合并中,通用大西洋公司的S(或任何其他股东S)的股票可以得到不同的对待。

2


目录表

LOGO

通过放弃在未来销售中寻求控制权溢价的权利,大西洋总公司实际上从最初的销售中榨取了控制权溢价。[在IPO中],同时保留[它的]投票多数票。
4.然后,大西洋将军喝了两杯。本周早些时候,EngageSmart和Vista同意了这笔交易:合并后,原告和其他公共股东将以每股23美元的价格变现,而General Atlantic将对其大部分股份进行展期,并保留私人公司35%的股份。7这种结构违反了平等待遇条款,并将不公平地允许General Atlantic以公共股东的费用赚取第二次控制权溢价。
5.通用大西洋公司S收到任何与支付给其他股东的对价不同的对价,将违反平等待遇条款。但大西洋将军是一位消息灵通的控制人,他的指定人员主导了董事会。他达成了一项交易,在这笔交易中,它不仅得到了不同的考虑, 它得到了更好的考虑。5在Re Delphi Fin。GRP。S,2012WL 729232,*1(修订)在与控制权相关的权利中,有一项是如果德尔福被出售,有权寻求控制权溢价。罗森克兰兹可以保留这一权利,也可以讨价还价;他选择将其出售给A类股东。这是通过一项章程条款实现的,该条款规定,在出售公司时,每股B类股票将转换为A类股票, 有权获得与任何其他A类股票相同的对价。对A类股东的这一让步可能导致A类股票的收购价高于没有这一条款的情况。
6号。在*17(强调已添加)。7?2,36比39。

3


目录表

LOGO

6.具体地说,计算新私营公司向General Atlantic发行的股份数量的 公式与交易价格挂钩,有效地将General Atlantic将获得的新股估值为每股23美元。8但将支付给公众股东的现金对价 大大低估了传统EngageSmart的价值,远低于2023年10月初交易传言泄露后三位卖方分析师设定的目标价格。此外,这家形式上的公司将从与Vista的合作中受益,Vista在SaaS领域有着强劲的增长和估值方面的长期记录。正如法院在MindBody一案中发现的那样,Vista是收购公司的高手。自从其旗舰基金II在2000.10开始投资以来,Vista在所有私募股权战略中完全实现的51项投资产生了37.4%的总内部收益率。与Vista一起投资的机会是通用大西洋公司获得的宝贵机会,而公众股东没有。7.法院在QAD.11中批准了一项在非常类似的情况下加快速度的动议。11它在这里也应该这样做,以便原告S禁令动议可以在股东投票之前进行完整的记录。8?38.9 in Re Mindbody,Inc.,股东列表,2023年WL 2518149,*14(Del.Ch.)。10?48。11 Nantahala Capital Partners II Ltd.P Ship诉QAD,Inc.,2021-0573-PAF(特拉华州CH.2021年7月15日)(文字稿)(QAD Tr.?)

4


目录表

LOGO

论点8.要获得快速治疗,一方当事人只需出示一份足够有色的索赔和。。。有足够的可能性受到不可挽回的伤害。。。不是一个困难的问题[.]?13本法院对请求加快诉讼程序的当事人表现出一定的关怀,?遵循了在更多的听证会而不是更少的听证会上犯错的做法,?14为了给当事人伸张正义,本法院始终接受加快任何类型的诉讼。15 A. 原告S的索赔是可有可无的10。法院不需要传递最终的胜诉可能性[e]索赔[.]相反,法院接受了[s]同样,起诉书中经过充分辩护的事实指控是真实的,并简单地确定起诉书是否提出了有色索赔。18有色索赔本质上是12个劳动者地方235福利基金诉Starent Networks,Corp.,2009WL 4725866,*1(戴尔.CH.)(已清理)。13鲍尔奇·希尔公关S,L.P.诉震撼科技公司,2013WL 588964,*2(特拉华州Ch.)。14 Renco Grp.Inc.诉MacAndrews AMG Hldgs。有限责任公司,2013年WL 209124,*1 N.10(删除CH.)(已清理)。15 Box诉Box,697 A.2d 395,399(Del.1997年)。16 Cty.约克EMP的代表。PLAN诉美林公司,2008年WL 4824053,*8(特拉华州Ch.)。17警察和消防队。Sys.底特律市诉伯纳尔案,2009年WL 1873144,*1(特拉华州Ch.)。18 TCW科技P诉Intermedia Commc,Inc.,2000WL 1478537,*2(Del.Ch.)。

5


目录表

LOGO

行动。原告轻而易举地越过了那个低门槛。11.平等待遇条款一直在增加 [在流行率]在过去的几十年里,20和现在在具有多类股权结构的公司中随处可见。对于像EngageSmart 这样只有一类普通股但它们解决了相同问题的受控公司来说,to21平等待遇条款不太常见。它们的用意是缓解[公共的]股东担心控制人在要求出售时通过差异对价提取控制权溢价 [英]任何合并对价将按比例分配。?22 12.在此,EngageSmart和S平等待遇条款规定,普通股每股应按比例分配,并在所有事项上保持一致 。这是一项所谓的一般平等待遇条款。24它有19个储备金。Corp.诉威尔明顿Tr.公司,2008WL 4951057,*2(删除Ch.)。20 Caley Petrucci,平等待遇协议:理论、证据和政策,40耶鲁大学J。620,651(2023)(以下简称理论、证据和政策)。21 Kirby Smith,《平等待遇条款的代理成本》,127耶鲁L.J.论坛543,548(2017)。22号ID。在544。23?30。24比较佩特鲁奇,理论,证据和政策,40耶鲁大学J.在669(一般平等待遇协议通常要求:除非[《宪章》]、A类普通股和[B类]普通股应具有相同的权利和特权,并应平等,按比例分享,在所有事项上完全相同。(强调原始)除法律另有要求或本公司注册证书明确规定外,普通股每股应具有

6


目录表

LOGO

?有两个特别值得注意的特点:(1)?范围广泛;(2)它提供了高度的平等。25?阅读一般平等待遇条款,要求在交易环境中获得平等待遇,这与术语的通俗语言和简单含义是一致的。26相同一词意味着库存必须得到完全相同的对待,在公司上市时,通用大西洋公司有充分的理由在S公司的公司注册证书中纳入范围如此广泛、平等程度如此高的平等待遇条款。如果投资者以平等待遇协议的形式获得保护,他们将在IPO中为股票支付更高的价格。28通过同意合并,通用大西洋不可评税对价尽管有平等待遇条款,但29名被告享有相同的权力、权利和特权,并应平等排名,按比例分摊,并在所有事项上完全相同。25号ID。在669-70之间。26彼得鲁奇,《理论、证据与政策》,耶鲁大学法学博士,40岁。在670。27号。28号。682;另见德尔福,2012WL 729232,*1(这一让步可能导致A类股票的收购价高于没有这一条款的情况。)29从技术上讲,展期将在紧接关闭之前进行,并将根据附带协议实施,这并不是答案。参见QAD树。26-27()交易所以合并完成为准。交换协议和合并协议以及其他交易文件将体现双方之间的完整协议和谅解[当事人]。原告S称,该交易所是

7


目录表

LOGO

违反了宪章,让General Atlantic吃了第二口控制溢价的苹果,在经济上效率低下,而且不公平[.]从这一前提可以得出几个结论。15.首先,原告S的违约请求权具有可染性。公司章程是公司股东和S股东之间的合同[.]作为该合同的当事人,股东可以强制执行该合同[.]转32 16.第二,原告S违反受托责任的诉求是有色的。管制员违反职责 违反平等待遇条款.33和[b]Oard董事没有超出其权限的实体内限制的自由裁量权。34通过同意违反平等待遇合并的交易,触发了S证书要求,A类股东获得的对价不低于交易所的对价。30彼得鲁奇,理论,证据和政策,耶鲁大学J。在683。《Salzberg诉Sciabacucchi》,载于《美国最高法院判例汇编》第227卷,第3集,第102,116页(特拉华州2020)。32 Allen诉ElPaso Pipeline GP Co.,L.L.C.,载于《美国最高法院判例汇编》第90卷,第1097页,第1107章08页(特拉华州.CH.2014);在Re Activision Blizzard,Inc.股东列表中,124 A.3d 1025,1050(戴尔CH.2015)(相同)。33 Delphi,2012WL 729232,At*17(原告购买德尔福和S的股票,是因为了解到宪章的构建方式剥夺了Rosenkranz的控制权溢价,因此Rosenkranz实际上从最初出售的A类股票中提取了控制权溢价,同时保留了他的多数投票权。因此,我认为原告有理由 能够在庭审中证明,在为不同的对价进行谈判,并只有在收到合并时才同意支持合并,罗森克兰兹违反了对股东的义务。艾伦34岁,公元30年,1108岁。

8


目录表

LOGO

条款,董事被告和大西洋总公司违反了他们的受托责任。35 17. 最后,Vista协助和教唆这些违规行为以及Vista和General大西洋公司都严重干扰了原告S和其他公共股东在平等待遇条款下的合同权利。被告有责任协助和教唆在知情的情况下违反受托责任[赖斯] 参与[ES]在这里,Vista将对S公司的章程进行尽职调查,从而知道该交易违反了其条款。事实上,双方安排交易的方式 就在合并37结束之前进行展期,这表明有人故意(尽管没有成功)38试图规避平等待遇条款S的限制。18.同样,为了支持侵权干扰索赔,原告必须提出抗辩:(1)合同,(2)被告知道的合同,(3)造成这种合同违约的一个重要因素的故意行为,(4)没有正当理由, (5)造成伤害。The 35 Delphi,2012年WL 729232,at*17;Lacey代表S.铜业公司诉莫塔-贝拉斯科,2021年WL 508982,*9(Del.Ch.)(董事故意导致公司违反其章程,损害公司及其股东的恶意行为。)36在Re Columbia管道集团,合并列表,299 A.3 d 393,470(特拉华州CH.2023年)。37.37。38 QAD 树。在26-27。39新回车。14,L.P.诉Rich案,载于《联邦判例汇编》第292卷,第112,140页(特拉华州CH.2023年)。

9


目录表

LOGO

租船合同就是合同。由于上述原因,Vista和大西洋总公司知道《宪章》及其平等待遇条款,并故意达成违反平等待遇条款的交易。这对原告和其他公共股东造成了伤害。无论Vista或General大西洋公司是否有正当理由,这当然是一个复杂、多因素和事实密集的调查。40但在现阶段,原告有一个更可笑的说法,即他们的行为是以牺牲公共股东的利益为代价,为Vista和General大西洋公司谋取利益的不正当企图。B.原告和其他公共股东面临不可弥补的损害威胁和股权利益平衡探险19。原告和其他公共股东面临的不可弥补的损害威胁超过了加速诉讼的理由。41原告不需要证明不可弥补的损害,而只是证明可能发生不可弥补的损害的充分可能性。42法院经常使用禁令救济工具在结案前实时处理重要的并购决定,并应在此这样做。在142号,43号。41在Re Keurig Green Mountain Inc.S持有者列表中,11815-CB(Del.CH.2016年2月2日)(文字稿)45分。42 Levine诉Energy Transfer Equity,L.P.,12197-Vcg(特拉华州CH.2016年4月22日)(文字稿)30分。43科文诉KKR Fin案。有限责任公司,125 A.3 d 304,312(Del.2015)(强调的重要性)。

10


目录表

LOGO

20.为了最终找到不可弥补的损害,法院不需要认定受到威胁的损害完全不可能通过金钱赔偿来修复。44计算损害赔偿将是困难的就足够了。45销售机会的独特性质和制定准确的成交后损害赔偿裁决的困难严重支持公平救济。此外,平等待遇条款的目的是提供保护,不仅是为了[原告S及其他公众股东]投资,但也在有关未来的谈判中发挥杠杆作用[EngageSmart]。否认他们获得并重组了两家公司之间的商业关系[原告和 其他公众股东]和[《公司》]构成了一种不能用金钱损失衡量的伤害。股票的平衡也有利于远征。当违反平等待遇条款时,法院在下列情况下应谨慎行事[依赖于可用的]成交后损害赔偿,而不是禁止交易。依赖关闭后的损害赔偿无法充分补偿[少数族裔]股东,并且未能对44 Koehler诉NetSpend Holdings Inc.,2013WL 2181518,*21(Del.CH.)(已清理)。45《卡利克诉桑德里奇能源公司》,载于《美国最高法院判例汇编》第68卷,第3集,第242,264页(特拉华州.CH.2013)(也存在不可弥补的损害,因为损害很难计算。46在Re Del Monte Foods Co.股东列表,公元35年第813,838页(特拉华州CH.2011年)。47电信-SNI投资公司,L.L.C.诉Sorrento Networks,Inc.,2001WL 1117505,*9(Del.Ch.),AFF D,790 A.2D 477(Del. 2002)。

11


目录表

LOGO

通过禁令救济解决这一索赔也更有效率,因为法院和当事人花费的资源只确定责任,而不是确定责任和补救措施。如上所述,在QAD中,如果原告陈述了一项有争议的主张,即拟议的合并违反了禁止股东之间进行不同对价的宪章条款,法院批准了诉讼。50由于QAD在此案中举棋不定,法院在这里也应该这样做。原告恭敬地请求法院批准移送。律师事务所:Labaton Sucharow LLP John Vielandi140 Broadway New York,NY 10005/S/Ned Weinberger Ned Weinberger(酒吧编号6575)马克·理查森(酒吧编号6575)特拉华大道222号,Suite 1510 Wilmington,DE 19801(302)电话:573-2540 nweinberger@labaton.com mrichardson@Labaton.com[图形显示在此处]佩特鲁奇,《理论、证据与政策》,耶鲁大学法学博士,40岁。在684。49威廉·萨维特,《现代大法官制度的天才》,2012科隆。公共汽车。L.Rev.570,601(2012)。50 QAD树年仅28岁。

12


目录表

LOGO

弗里德曼·奥斯特公司杰里米·弗里德曼David泰特电话:493 Bedford Center Road,Suite 2D Bedford Hills,NY 10507(888)Joel Fleming260 Franklin Street,Suite 1860 Boston,MA 02110(617)398-5600日期:2023年10月27日BLOCK&LEVITON LLP/S/金伯利·A·埃文斯金伯利·埃文斯(酒吧编号:5888)罗伯特·埃里克森(酒吧编号:7099)3801 Kennett Pike,Suite C-305 Wilmington,DE 19807(302)499-3600 Kim@Block leviton.com电话:2,669(共3,000字限制)

13


目录表

LOGO

扫描以查看材料并与ENGAGESMART,Inc.一起投票。通过互联网投票30布伦特里山办公室公园,第101套房在会议之前,请访问www.proxyvote.com或扫描马萨诸塞州02184布伦特里上方的二维码使用互联网传输您的投票指令并进行电子信息传输,直到晚上11:59。东部时间2024年1月22日 当您访问网站时,手持代理卡,并按照说明获取您的记录并创建电子投票指导表。会议期间,请访问www.VirtualSharholderMeeting.com/ESMT2024SM,您可以 通过互联网出席会议并在会议期间投票。准备好用箭头标记的框中打印的信息,并按照说明进行操作。由 投票电话:1-800-690-6903使用任何按键电话传输您的投票指令,直到晚上11:59。东部时间2024年1月22日。打电话时手持代理卡,然后按照说明进行操作。邮寄投票标记,签署并注明您的代理卡日期,并将其放入我们提供的已付邮资的信封中退回或退回投票处理部门,邮政编码:C/o Broadbridge,51 Mercedes way,Edgewood,NY 11717。投票时,请用蓝色或黑色墨水在下面的方块上打上记号:V25952-S79843-Z86667请将此部分保留为您的记录这张代理卡只有在签名和日期后才有效。分离并返回此部分 仅限ENGAGESMART,Inc.董事会建议您投票支持以下建议:投弃权票1.通过由EngageSmart,Inc.(EngageSmart)、Icefall Parent、LLC(?Parent?)和Icefall Merger Sub,Inc.(?合并子公司)之间于2023年10月23日签署的合并协议和计划(可能会不时修改、补充或修改),!!!根据这项合并,子公司将与EngageSmart合并并并入EngageSmart,EngageSmart将作为母公司的全资子公司继续存在(合并)。2.在不具约束力的咨询基础上,批准将会或可能会由EngageSmart支付给其在!!!与合并有关。3.将股东特别会议(特别会议)不时延期至一个或多个较后日期,如有需要或 适当,以征求意见!!!如果在特别会议期间没有足够的票数通过合并协议,则需要额外的委托书。注:委托书持有人将酌情就会议或其任何延续、延期或休会前可能适当处理的其他事务进行表决。如无指示,本委托书将表决通过提案1、提案2和提案3。请如上所示准确签名(S)(S)。当以受托人、遗嘱执行人、 管理人或其他受托人的身份签名时,请提供完整的标题。共同所有人应各自亲自签名。所有持证人必须签字。如属公司或合伙,请由获授权人员签署公司或合伙的全名。签名 [请在方框内签名]日期签名(共同所有人)日期


目录表

LOGO

有关特别会议代理材料供应的重要通知:通知和代理声明可在 www.proxyvote.com上查阅。V25953-S79843-Z86667 EngageSmart,Inc.股东特别大会东部时间2024年1月23日上午10:00本委托书应EngageSmart,Inc.董事会的请求,任命(S)Scott Semel和Robert P.Bennett或他们中的任何一人为代表,各自有权指定其继任者,并授权(S)代表EngageSmart,Inc.按照本次投票背面指定的方式,代表并投票股东(S)有权于2024年1月23日东部时间上午10:00通过网络直播Access at www.virtualshareholdermeeting.com/ESMT2024SM,及任何延期、延期或延期的方式在股东特别大会上投票。该等受委代表获授权酌情就会议或其任何延会、延续或延期所适当提出的其他事务进行表决。该代理在正确执行时,将按照本文所述的方式进行投票。如果没有做出这样的指示,该委托书将根据董事会的建议进行表决。继续 并在反面签名