jwn-20231028

0000072333假的2023Q3假的2 月 3 日00P6YP10Y0.032.319.4122.9515343800000723332023-01-292023-10-280000072333美国通用会计准则：普通股成员2023-01-292023-10-280000072333美国公认会计准则：权利会员2023-01-292023-10-2800000723332023-11-24xbrli: 股票00000723332023-07-302023-10-28iso421:USD00000723332022-07-312022-10-2900000723332022-01-302022-10-29iso421:USDxbrli: 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最大成员2023-01-292023-10-280000072333US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2023-07-302023-10-280000072333US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2022-07-312022-10-290000072333US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2023-01-292023-10-280000072333US-GAAP：限制性股票单位 RSU 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美国

证券交易委员会

华盛顿特区 20549

表单 10-Q

（Mark One）


☑			根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告

在截至的季度期间 2023年10月28日

要么


☐			根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告

在从 ___________ 到 ___________ 的过渡期内

委员会档案编号： 001-15059

Nordstrom, Inc.

（注册人的确切姓名如其章程所示）


华盛顿						91-0515058
（州或其他司法管辖区公司或组织）						（美国国税局雇主证件号）

第六大道 1617 号, 西雅图, 华盛顿98101

（主要行政办公室地址）

206-628-2111

（注册人的电话号码，包括区号）

根据该法第12（b）条注册的证券：


每个班级的标题	交易符号	注册的每个交易所的名称
普通股，无面值	JWN	纽约证券交易所
普通股购买权		纽约证券交易所

用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。

是的☑没有 ☐

用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。

是的☑没有 ☐

用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。


☑	大型加速过滤器	☐	加速过滤器
☐	非加速过滤器	☐	规模较小的申报公司
		☐	新兴成长型公司

如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ☐

用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。

是的 ☐没有 ☑

截至2023年11月24日已发行普通股： 162,332,792股份


		页面
前瞻性陈述		3
常用术语的定义		5
第一部分 — 财务信息
第 1 项。	财务报表（未经审计）。	6
	简明合并收益表	6
	简明综合收益表	6
	简明合并资产负债表	7
	股东权益简明合并报表	8
	简明合并现金流量表	9
	简明合并财务报表附注
	注1：列报基础	10
	注2：加拿大清盘	11
	附注3：收入	13
	附注4：债务和信贷便利	14
	注5：公允价值测量	14
	附注 6：股票薪酬	15
	附注7：股东权益	16
	附注8：每股收益	17
	附注 9：分段报告	17
第 2 项。	管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析。	18
第 3 项。	关于市场风险的定量和定性披露。	29
第 4 项。	控制和程序。	30
第二部分 — 其他信息
第 1 项。	法律诉讼。	31
第 1A 项。	风险因素。	31
第 2 项。	未注册的股权证券销售和所得款项的使用。	31
第 3 项。	优先证券违约。	31
第 4 项。	矿山安全披露。	31
第 5 项。	其他信息。	31
第 6 项。	展品。	31
展品索引		32
签名		33

前瞻性陈述

本10-Q表季度报告包含1995年《私人证券诉讼改革法》所指的前瞻性陈述。前瞻性陈述是关于非历史事实的事项的陈述，基于我们管理层的信念和假设以及我们管理层目前可用的信息。前瞻性陈述既不是对未来事件或情况的预测，也不是对未来事件或情况的保证，这些未来的事件或情况可能不会发生。在某些情况下，前瞻性陈述可以用 “可能”、“将”、“应该”、“可以”、“目标”、“将”、“期望”、“计划”、“预期”、“相信”、“估计”、“项目”、“预测”、“潜力”、“追求”、“向前看” 等术语来识别，以及旨在识别前瞻性陈述的类似表达方式。这些陈述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素，这些因素可能导致我们的实际业绩、业绩、时限或成就与前瞻性陈述所表达或暗示的任何未来业绩、业绩、时限或成就存在重大差异。这些风险、不确定性和其他因素包括但不限于我们对截至2024年2月3日的财年的预期财务前景、我们的运营趋势以及以下内容：

战略和运营

•成功执行我们的客户战略，通过我们的配送能力和实体店为客户提供卓越的服务、产品和体验，

•及时有效地实施和执行我们不断变化的业务模式，包括：

◦通过提供差异化的无缝体验来赢得我们的市场战略，其中包括整合我们的数字和实物资产、开发新的供应链能力和及时交付产品，

◦扩大Nordstrom Rack的影响范围，包括以优惠的价格提供优质品牌以及利用我们的数字和实体资产，

◦增强我们的平台和流程，提供核心能力，推动客户、员工和合作伙伴的数字和实体店体验，

•我们有效管理商品战略的能力，包括我们提供引人入胜的商品种类和优化库存的能力，以确保我们在每个渠道和地点都有正确的产品组合和数量，从而使我们能够更接近客户，

•我们有能力有效地分配和扩大我们的营销策略和资源，并实现诺德斯特龙媒体网络、The Nordy Club、广告和促销活动的预期收益，

•我们应对不断变化的零售环境的能力，包括新的时尚趋势、环境考虑以及客户对门店和在线服务和体验不断变化的期望，以及我们在新市场战略和客户产品方面的制定和成果，

•我们有能力减轻全球供应链中断的影响，包括工厂关闭、某些进口的运输挑战或停止，以及原材料和运费价格的上涨，

•我们通过有效的库存管理和供应链流程和系统控制成本的能力，

•我们有能力通过提供适当的培训、引人入胜的工作环境和有竞争力的薪酬和福利，特别是在市场薪酬增加的领域，来获取、培养和留住合格和多元化的人才，所有这些都是在任何劳动力短缺和人才竞争的背景下，

•我们实现预期收益、预测和应对潜在风险以及适当管理与信用卡收入分享计划相关成本的能力，

•如果预期的财务业绩未在预期的时间范围内实现或我们的战略方向发生变化，则潜在的商誉减值费用、未来的减值费用以及申报单位或资产的公允价值波动，

数据、网络安全和信息技术

•成功执行我们的信息技术战略，包括与第三方服务提供商合作，

•任何系统或网络故障、网络安全和/或安全漏洞，包括我们或第三方提供商系统的任何安全漏洞，导致客户、员工或公司信息被盗、转移或未经授权披露，或者导致业务流程中断或造成财务损失的影响，以及我们对信息安全和隐私法律法规的遵守情况，以及发生此类事件时的第三方合同义务的情况，

声誉和人际关系

•我们维护声誉以及与客户、员工、供应商以及第三方合作伙伴和房东的关系的能力，

•我们有能力在企业社会责任实践和举措方面以负责任和透明的方式行事，实现任何已沟通的目标、目标或里程碑，并适应不断变化的报告要求，

•我们能够通过各种第三方出版商或平台渠道营销我们的品牌和分销我们的产品，以及访问移动操作系统和网站标识符以个性化投放有针对性的广告，

•股票所有权集中对我们股东影响公司事务的能力的影响，

投资与资本

•有效和适当地分配我们的资本资源，

•我们能够适当平衡我们在技术、供应链网络设施以及现有和新门店地点方面的投资，包括扩大市场战略，

•我们维持或扩大业务的能力，包括及时完成与供应链网络设施以及新建、搬迁和改造门店相关的施工，以及任何可能的门店关闭，所有这些都可能受到第三方、消费者需求和其他自然或人为干扰的影响，以及政府对任何此类中断的反应，

•市场波动, 运营成本的增加, 退出成本的增加以及与拥有和租赁房地产相关的总负债和损失,

•债务和运营契约的遵守情况、信贷的可用性和成本、我们的信用评级的变化和利率的变化，

•未来股票回购、股息支付或股票发行（如果有）的实际时间、价格、方式和金额，视我们的董事会、合同承诺、市场和经济状况以及适用的美国证券交易委员会规则而定，

经济和外部

•流行病或流行病或其他灾难性事件的持续时间和严重程度，以及对客户行为、门店和在线运营和供应链职能的相关影响，以及我们未来的合并财务状况、运营业绩和现金流，

•我们业务的季节性质和周期性客户支出的影响，

•经济和市场状况的影响，包括通货膨胀和控制通货膨胀的措施，以及由此产生的客户购买行为、失业率和破产率的变化，以及任何财政刺激措施或任何财政刺激措施的停止，以及由此对消费者支出和信贷模式的影响，

•经济、环境或政治条件的影响，

•购物中心和购物中心交通模式变化的影响，

•我们的供应商、供应商、开发商、房东、竞争对手或客户遇到的财务不安全或潜在的破产，

•天气状况、自然灾害、气候变化、国家安全问题、全球冲突、内乱、其他市场和供应链中断、关税的影响或这些事件的前景以及由此对消费者支出模式或信息技术系统和通信的影响，

法律和监管

•我们和我们的供应商遵守适用的国内和国际法律、法规和道德标准、最低工资、就业和税收、信息安全和隐私、消费者信贷和环境法规，以及任何索赔、诉讼和监管调查的结果以及此类事项的解决，

•与消费信贷有关的法律变化的影响, 当前的监管环境, 金融体系和税收改革,

•会计细则和条例变化的影响，我们对细则或条例的解释的变化，或基本假设、估计或判断的变化，

•与加拿大业务停业有关的事件或事件的结果。

这些因素和其他因素, 包括我们在第二部分中讨论的那些因素, 第 1A 项。风险因素，可能会影响我们的财务业绩，并导致我们的实际业绩与我们可能提供的任何前瞻性信息存在重大差异。鉴于这些风险、不确定性和其他因素，不应过分依赖这些前瞻性陈述。此外，这些前瞻性陈述仅代表我们截至提交本文件之日的估计和假设，这些估计和假设可能被证明是不正确的。应仔细阅读这份10-Q表季度报告，并理解我们未来的实际业绩可能与我们的预期存在重大差异。我们特此通过这些警示性陈述对我们的前瞻性陈述进行限定。除非法律要求，否则即使将来有新的信息，我们也没有义务公开更新这些前瞻性陈述，也没有义务更新实际业绩可能与这些前瞻性陈述中的预期存在重大差异的原因。

所有提到 “我们”、“我们”、“我们的” 或 “公司” 均指 Nordstrom, Inc. 及其子公司。2023年3月2日，加拿大诺德斯特龙开始关闭其业务运营（见注2：加拿大清盘），截至该日，加拿大诺德斯特龙已从Nordstrom, Inc.的财务报表中解除合并。加拿大诺德斯特龙在2023年3月2日之前的业绩包含在公司的简明合并财务报表中。

此外，“我们相信” 的陈述和类似陈述反映了我们对相关主题的信念和观点。这些声明基于截至本10-Q表季度报告提交之日我们获得的信息，尽管我们认为此类信息构成了此类声明的合理依据，但此类信息可能有限或不完整，不应将我们的声明理解为表明我们已经对所有可能可用的相关信息进行了详尽的调查或审查。这些陈述本质上是不确定的，提醒投资者不要过分依赖这些陈述。此外，前瞻性陈述可能会受到与加拿大业务关闭有关的事件或事件的实际结果的影响。

常用术语的定义


任期						定义


2022 年年度报告						2023 年 3 月 10 日提交的 10-K 表年度报告
调整后 EPS						调整后的摊薄后每股收益（亏损）（非公认会计准则财务指标）
调整后的投资回报率						调整后的投资资本回报率（非公认会计准则财务指标）

ASC						会计准则编纂
ASU						会计准则更新

CCAA						《公司债权人安排法》
数字销售						通过我们的网站或移动应用程序等数字平台进行销售。数字销售可以由客户自行指导，就像传统的在线订单一样，也可以由销售人员使用虚拟样式或销售工具来促进。数字销售可以交付给客户，也可以在我们的 Nordstrom 门店、Nordstrom Rack 门店或 Nordstrom Local 服务中心提货。数字销售还包括预计回报准备金。
息税前利润						利息和所得税前的收益（亏损）
息税前利润率						利息和所得税前收益（亏损）占净销售额的百分比
EBITDA						扣除利息、所得税、折旧和摊销前的收益（亏损）
息税前利润						根据我们的 Revolver 契约的定义，扣除利息、所得税、折旧、摊销和租金前的收益（亏损）
EPS						每股收益（亏损）
特别是						员工股票购买计划
《交易法》						经修订的 1934 年《证券交易法》
FASB						财务会计准则委员会
2023 年第三季度						截至 2023 年 10 月 28 日的 13 个财政周
2022 年第三季度						截至 2022 年 10 月 29 日的 13 个财政周
2023 财年						截至2024年2月3日的 53 个财政周
2022 财年						截至 2023 年 1 月 28 日的 52 个财政周
GAAP						美国公认的会计原则
GMV						商品总价值
毛利						净销售额减去销售成本及相关的购买和入住成本
杠杆比率						根据我们的Revolver契约的定义，我们的融资债务和经营租赁负债总额除以前十二个月的调整后息税折旧摊销前利润
MD&A						管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
导航						资产净值
诺德斯特龙						Nordstrom.com、Nordstrom 美国门店、Nordstrom Local 和 ASOS \| Nordstrom。诺德斯特龙还包括2023年3月2日之前的加拿大业务，包括Nordstrom.ca、加拿大Nordstrom门店和Nordstrom Rack加拿大门店，以及2022年10月之前的TrunkClub.com。
加拿大诺德斯特龙						加拿大诺德斯特龙零售有限公司、Nordstrom Canada Holdings, LLC 和 Nordstrom Canada Holdings II, LLC
诺德斯特龙本地人						Nordstrom 本地服务中心，提供订单提货、退货、更改和其他服务

Nordstrom Rack						NordstromRack.com、Nordstrom Rack 美国门店和 Last Chance 清仓店
Nordy Club						我们的客户忠诚度计划
纽约证券交易所						纽约证券交易所
运营租赁成本						固定租金支出，包括固定的公共区域维护费用，扣除开发商报销摊销
财产激励						开发商和供应商补偿
PSU						绩效共享单位


左轮手枪						高级循环信贷额度
权利计划						我们的限期股东权利协议已获得董事会通过
ROU 资产						经营租赁使用权资产
RSU						限制性股票单位
秒						证券交易委员会
SG&A						销售、一般和管理
供应链网络						主要处理订单并将其运送给客户的配送中心、主要处理商品并将其运送到我们的商店和其他设施的配送中心，以及既履行客户订单又向我们的商店运送商品的全渠道中心

TD						北卡罗来纳州多伦多道明银行

第一部分 — 财务信息

第 1 项。财务报表（未经审计）。

NORDSTROM, INC.

简明合并收益表

（除每股金额外，金额以百万计）

（未经审计）


	季度已结束		九个月已结束
	2023年10月28日	2022年10月29日	2023年10月28日	2022年10月29日
净销售额	$3,200	$3,433	$9,926	$10,891
信用卡收入，净额	120	113	347	320
总收入	3,320	3,546	10,273	11,211
销售成本及相关的购买和入住成本	(2,080)	(2,294)	(6,488)	(7,211)
销售、一般和管理费用	(1,163)	(1,249)	(3,466)	(3,722)
加拿大清盘成本	25	—	(284)	—
利息和所得税前收益	102	3	35	278
利息支出，净额	(24)	(32)	(78)	(101)
所得税前收益（亏损）	78	(29)	(43)	177
所得税（费用）补助	(11)	9	43	(51)
净收益（亏损）	$67	($20)	$—	$126

每股收益（亏损）：
基本	$0.41	($0.13)	$—	$0.79
稀释	$0.41	($0.13)	$—	$0.77

加权平均已发行股数：
基本	162.0	159.5	161.5	160.1
稀释	163.6	159.5	161.5	162.3

随附的简明合并财务报表附注是这些财务报表不可分割的一部分。

NORDSTROM, INC.

简明合并综合收益表

（金额以百万计）

（未经审计）


	季度已结束		九个月已结束
	2023年10月28日	2022年10月29日	2023年10月28日	2022年10月29日
净收益（亏损）	$67	($20)	$—	$126
外币折算调整	—	(10)	(4)	(11)
退休后计划调整，扣除税款	—	1	—	2
综合净收益（亏损）	$67	($29)	($4)	$117

随附的简明合并财务报表附注是这些财务报表不可分割的一部分。

NORDSTROM, INC.

简明的合并资产负债表

（金额以百万计）

（未经审计）


	2023年10月28日	2023年1月28日	2022年10月29日
资产
流动资产：
现金和现金等价物	$375	$687	$293
应收账款，净额	322	265	288
商品库存	2,626	1,941	2,878
预付费用和其他流动资产	392	316	348
流动资产总额	3,715	3,209	3,807

土地、财产和设备（扣除累计折旧金后的净额）8,258, $8,289和 $8,135)	3,187	3,351	3,373
经营租赁使用权资产	1,402	1,470	1,490
善意	249	249	249
其他资产	460	466	476
总资产	$9,013	$8,745	$9,395

负债和股东权益
流动负债：
循环信贷额度下的借款	$—	$—	$100
应付账款	1,890	1,238	2,073
应计薪金、工资和相关福利	245	291	242
经营租赁负债的流动部分	232	258	256
其他流动负债	1,092	1,203	1,168
长期债务的当前部分	250	—	—
流动负债总额	3,709	2,990	3,839

长期债务，净额	2,611	2,856	2,855

非流动经营租赁负债	1,403	1,526	1,544
其他负债	561	634	551

承付款和意外开支

股东权益：
普通股，不面值： 1,000授权股份； 162.3, 160.1和 159.7已发行和流通股份	3,407	3,353	3,334
累计赤字	(2,681)	(2,588)	(2,669)
累计其他综合收益（亏损）	3	(26)	(59)
股东权益总额	729	739	606
负债和股东权益总额	$9,013	$8,745	$9,395

随附的简明合并财务报表附注是这些财务报表不可分割的一部分。

NORDSTROM, INC.

简明的股东权益合并报表

（除每股金额外，金额以百万计）

（未经审计）


	季度已结束		九个月已结束
	2023年10月28日	2022年10月29日	2023年10月28日	2022年10月29日
普通股
期初余额	$3,388	$3,314	$3,353	$3,283
根据股票补偿计划发行普通股	7	9	19	18
基于股票的薪酬	12	11	35	33
期末余额	$3,407	$3,334	$3,407	$3,334

累计赤字
期初余额	($2,717)	($2,601)	($2,588)	($2,652)

净收益（亏损）	67	(20)	—	126
分红	(31)	(30)	(92)	(90)
回购普通股	—	(18)	(1)	(53)
期末余额	($2,681)	($2,669)	($2,681)	($2,669)

累计其他综合收益（亏损）
期初余额	$3	($50)	($26)	($50)
累计翻译损失重新归类为收入	—	—	33	—
其他综合损失	—	(9)	(4)	(9)
期末余额	$3	($59)	$3	($59)

股东权益总额	$729	$606	$729	$606

每股分红	$0.19	$0.19	$0.57	$0.57

随附的简明合并财务报表附注是这些财务报表不可分割的一部分。

NORDSTROM, INC.

简明的合并现金流量表

（金额以百万计）

（未经审计）


	九个月已结束
	2023年10月28日	2022年10月29日
经营活动
净收益	$—	$126
为使净收益与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整：
折旧和摊销费用	430	453
加拿大清盘成本	207	—
资产减值	—	80
使用权资产摊销	132	141
递延所得税，净额	2	(85)
股票薪酬支出	41	50
其他，净额	(61)	(53)
经营资产和负债的变化：
商品库存	(687)	(550)
其他流动和非流动资产	(140)	(61)
应付账款	509	469
应计薪金、工资和相关福利	(41)	(142)
租赁负债	(203)	(201)
其他流动和非流动负债	(82)	13
经营活动提供的净现金	107	240

投资活动
资本支出	(375)	(325)
加拿大取消合并导致现金及现金等价物减少	(33)	—
出售资产和其他的收益，净额	32	82
用于投资活动的净现金	(376)	(243)

融资活动
循环信贷额度的收益	—	100



现金账簿透支额的变化	37	21
支付的现金分红	(92)	(90)
回购普通股的款项	(1)	(53)
根据股票补偿计划发行的收益	19	18
其他，净额	(6)	(19)
用于融资活动的净现金	(43)	(23)

汇率变动对现金和现金等价物的影响	—	(3)
现金和现金等价物的净减少	(312)	(29)
期初的现金和现金等价物	687	322
期末的现金和现金等价物	$375	$293

补充现金流信息
已缴的所得税，扣除收到的退款	$35	$161
已支付的利息，扣除资本化利息	106	108

随附的简明合并财务报表附注是这些财务报表不可分割的一部分。

NORDSTROM, INC.

简明合并财务报表附注

（美元和股份金额以百万计，每股、每股期权和每单位金额除外）

（未经审计）

注1: 列报基础

中期简明合并财务报表是在所有重大方面均符合2022年描述和适用的会计政策的基础上编制的年度报告并反映了管理层认为公允列报所述期间的经营业绩, 财务状况和现金流量所必需的所有正常经常性调整.

截至2023年10月28日和2022年10月29日止期间的简明合并财务报表未经审计。截至2023年1月28日的简明合并资产负债表源自我们2022年年度报告中包含的经审计的合并财务报表。中期简明合并财务报表应与我们的2022年年度报告中包含的合并财务报表和相关脚注披露一起阅读。

整合原则

简明合并财务报表包括Nordstrom, Inc.及其子公司的余额。合并时会删除所有公司间往来事务和余额。

2023年3月2日，加拿大诺德斯特龙开始关闭其业务运营（见注2：加拿大清盘），截至该日，加拿大诺德斯特龙已从Nordstrom, Inc.的财务报表中解除合并。加拿大诺德斯特龙在2023年3月2日之前的业绩包含在公司的简明合并财务报表中。

财政年度

我们的财政年度为52/53周，截至最接近1月31日的星期六。提到 2023 年是指截至 2024 年 2 月 3 日的 53 周财年。本文档中对任何其他年度的引用均以 52 周的财政年度为基础。

季节性

与其他零售商一样，我们的业务受到季节性波动和消费者支出的周期性趋势的影响。我们的销售额通常在第二季度（通常包括我们的大部分周年促销活动）和由于假日而在第四季度的销售额会更高。我们为期一周的周年促销活动从2022年的第二季度转移到2023年的第三季度。

任何一个季度的业绩均不代表整个财年可能实现的业绩。我们计划商品购买和收益，使其与预期的销售趋势一致。例如，在周年促销之前，我们的商品购买量和收入都会增加，而在秋季，随着我们为假日购物季（通常从 11 月到 12 月）做准备，我们的商品购买量和收入都会增加。与我们的季节性波动一致，在周年促销和假日前的几个月中，我们的营运资金需求历来有所增加，因为我们预计销售额会增加而购买库存。

估算值的使用

根据公认会计原则编制财务报表要求我们做出估计、判断和假设，这些估计、判断和假设会影响报告期内报告的资产、负债、收入和支出金额以及或有资产和负债的披露。此类估计和假设的不确定性是编制财务报表所固有的，实际结果可能与这些估计和假设不同。我们最重要的会计判断和估计包括收入确认、库存估值、长期资产可收回性、所得税和或有负债，包括与加拿大清盘相关的假设，所有这些都涉及对未来事件的假设。

租赁

我们承担了因租赁协议产生的经营租赁负债200在截至2023年10月28日的九个月中，以及 $212截至2022年10月29日的九个月内。

供应链减值

在2022年第三季度，作为供应链优化计划的一部分，我们停用了某些供应链技术和相关资产，并产生了美元的非现金减值费用70。这包括 $58在长寿命的有形资产和美元上12要求ROU资产将账面价值调整为其估计的公允价值。这些费用包含在简明合并现金流量表的简明合并收益表和资产减值中的公司/其他销售和收购支出中。我们通过将账面价值与相关的预计未来现金流进行比较以及其他定量和定性分析，对资产进行了减值评估。减值后，剩余的长期有形资产和ROU资产的账面价值并不重要。

NORDSTROM, INC.

简明合并财务报表附注

（美元和股份金额以百万计，每股、每股期权和每单位金额除外）

（未经审计）

Trunk Club 休息

在2022年第一季度，在决定终止Trunk Club品牌的同时，我们产生了美元的非现金减值费用10与 Trunk Club 财产有关，用于将账面价值调整为估计的公允价值。这些费用包含在简明合并收益表中的零售板块销售和收购支出中。在 2022 年第二季度，我们还产生了 $ 的额外费用8与 Trunk Club 的关闭有关。这些费用主要包含在我们的零售板块的销售成本以及简明合并收益表中的相关购买和占用成本中。在简明合并现金流量表中，所有费用均被归类为经营活动。

投资

我们不时投资于与我们的业务和全渠道战略一致的私营公司和风险投资基金的财务利益，这些利益记录在简明合并资产负债表中的其他资产中，以及出售资产和其他所得的收益，在简明合并现金流量表的投资活动中扣除。

在2022年第一季度，在出售公司办公楼的有限合伙权益方面，我们确认了美元的收益51在我们的简明合并收益表中的公司/其他销售和收购支出和美元中73出售资产和其他收益，净额为简明合并现金流量表中投资活动的收益。

重新分类

我们对2022财年简明合并现金流量表中的金额进行了重新分类，以符合本期列报方式。结果，我们汇总了：

•应收账款，扣除预付费用和其他资产，计入其他流动和非流动资产

•其他流动负债与其他负债合并为其他流动和非流动负债

•通过其他融资获得的基于股份的奖励的预扣税，净额

这些重新分类对运营现金流、投资现金流或融资现金流没有影响。

注2：加拿大关闭

背景

2023年3月2日，作为我们推动长期盈利增长和提高股东价值的举措的一部分，在仔细考虑了所有合理可用的选择之后，我们宣布决定停止对加拿大诺德斯特龙业务的支持。因此，加拿大诺德斯特龙公司开始结束其业务运营，于2023年3月2日获得了安大略省高等法院根据CCAA下达的初步命令，以促进有序的倒闭。加拿大诺德斯特龙的电子商务平台于2023年3月2日停止运营，我们的电子商务平台也已关闭六诺德斯特龙和七Nordstrom Rack 门店于 2023 年 6 月竣工。

安大略省高等法院已任命一名监督员监督清盘进程。在CCAA提交申请后，诺德斯特龙一直在向加拿大诺德斯特龙提供有限的支持，以支持有序关闭，包括提供共享服务和临时使用知识产权。

加拿大诺德斯特龙的停业指控和解散

下表详细列出了与加拿大业务关闭相关的税前费用：


	2023年10月28日
	季度已结束	九个月已结束
加拿大注销的（收益）亏损1	($14)	$174
累计翻译损失重新归类为收入1	—	33
或有负债	(5)	72
其他退出成本2	(6)	5
税前费用总额	($25)	$284

1 非现金金额包含在简明合并现金流量表的加拿大清算成本中。

2 其他退出成本包括为员工信托提供资金（扣除预期回收额）和专业费用。

这些费用主要包含在附注9：分部报告的公司/其他中。Nordstrom Canada分拆导致的现金减少包含在简明合并现金流量表的投资活动中，所有其他影响都包含在运营现金流中。

NORDSTROM, INC.

简明合并财务报表附注

（美元和股份金额以百万计，每股、每股期权和每单位金额除外）

（未经审计）

加拿大注销损失和累计翻译损失

虽然诺德斯特龙继续拥有 100截至2023年3月2日，即CCAA申报之日，我们不再拥有加拿大诺德斯特龙股份的百分比，根据GAAP，我们不再拥有控股权，并已解散了加拿大诺德斯特龙的合并。我们持有加拿大诺德斯特龙公司的可变权益，这些实体被视为可变利息实体，但由于我们不再是主要受益人，因此没有合并。

在截至2023年10月28日的九个月中，我们的加拿大注销税前亏损为美元174这包括取消对加拿大诺德斯特龙资产和负债的确认，以及将我们在加拿大诺德斯特龙的投资和关联方应收账款减记为估计的公允价值。此外，在2023年第一季度，我们确认的费用为美元33与取消确认外币折算的累计综合损失有关.

为了评估我们在加拿大诺德斯特龙投资和关联方应收账款的估计公允价值，我们估算了与预期索赔相关的可供分配资产。在提交申请时，加拿大诺德斯特龙的估计负债金额超过了可供分配给债权人的资产的估计公允价值，就应收账款而言，我们可能无法收回大量收益。因此，截至2023年4月29日，我们的简明合并资产负债表中的公允价值为零。截至2023年10月28日，我们根据目前可用的信息，对应收账款进行了微不足道的调整。

在拆分之前，诺德斯特龙向加拿大子公司提供了贷款，并承担了与某些公司间费用相关的负债。这些交易被视为公司间交易，在Nordstrom的合并中被取消了。解散后，这些负债和应收账款不再通过合并被清除，被视为关联方交易，并按估计的公允价值记录在我们的简明合并资产负债表中。截至2023年10月28日，诺德斯特龙对加拿大诺德斯特龙的未偿负债净额为美元50与拆分前产生的某些公司间费用有关。在2023年第三季度，我们将估计负债减少了美元12基于我们根据当前可用信息最终预计支付的金额。

或有负债和担保

2023 年第三季度，Nordstrom, Inc. 与前房东就加拿大诺德斯特龙的某些租赁义务的担保达成和解。作为协议的一部分，我们已经向前房东支付了现金，以换取我们解除几乎所有的担保义务，以及作为CCAA诉讼的一部分，我们有权从加拿大诺德斯特龙分发这些房东。这些协议的预期和解所产生的净财务影响与我们先前在财务报表中记录的金额基本一致。

员工信任

与该申请有关，诺德斯特龙设立了员工信托基金，为向加拿大诺德斯特龙的员工支付解雇费和遣散费提供资金。在截至2023年10月28日的九个月中，我们捐款了美元11基于我们为员工信托提供全额资金的最佳估计。我们预计该信托将在2023年第四季度终止，我们预计不会有与信托相关的额外承诺。员工信托的现金余额未记录在Nordstrom, Inc.的简明合并资产负债表中。

债务人持股融资

如果需要，诺德斯特龙已同意向加拿大诺德斯特龙的债务人提供高达美元的融资11。但是，我们认为Nordstrom Canada有足够的流动性，可以在停业期间维持运营。截至2023年10月28日，有不未偿借款。

估计数

截至 2023 年 10 月 28 日，我们记录了 $69在应收账款中，在简明合并资产负债表中扣除净额，以反映我们认为在索赔流程中可能收到的金额。这包括与前房东的分配权、员工信托缴款的报销以及拆分时存在的其他应收账款有关的收据。应收账款和我们的其他估计取决于加拿大诺德斯特龙清算程序的结果，包括索赔过程中提出和确认的第三方和诺德斯特龙索赔金额、可供分配的资产金额以及债权人和安大略省高等法院批准的CCAA安排计划的谈判。我们将继续努力完成清算流程，我们对净损失的估计是基于目前可用的信息、我们对某些预期索赔有效性的评估以及我们对加拿大诺德斯特龙应收款项可收回性的评估。随着新信息的出现，这些估计数可能会发生变化，而且有理由认为它们可能会与估计数相比发生重大变化。理赔的估计成本增加和可供分配的估计资产减少可能导致材料费用增加。同时，未来解决索赔的估计成本的任何降低或可供分配的估计资产的增加都可能带来收益，这将减少我们的估计费用。

NORDSTROM, INC.

简明合并财务报表附注

（美元和股份金额以百万计，每股、每股期权和每单位金额除外）

（未经审计）

《左轮手枪协议》修正案

2023 年 3 月 1 日，我们修改了最初日期为 2022 年 5 月 6 日的左轮手枪。在此修正案之前，Nordstrom Canada Retail, Inc.是Revolver下的贷款方，Revolver下的债务部分由该子公司的资产担保。由于该修正案，Nordstrom Canada Retail, Inc.被取消了贷款方的身份，Revolver下的债务不再由这些资产担保。此外，该修正案将所有加拿大诺德斯特龙实体排除为子公司或关联公司，并从Revolver下的财务契约中剔除了某些与CCAA相关的费用和义务。

所得税

在截至2023年10月28日的九个月中，我们确认的净税收优惠为美元95主要与注销我们在加拿大的投资中的超额税基有关，扣除与加拿大递延所得税资产估值补贴增加相关的税收支出。

附注3: 收入

合同负债

合同负债代表我们向客户转让商品或服务的义务，包括诺迪俱乐部（包括积分和诺德斯特龙票据）、礼品卡和经修订的2022年道明计划协议的递延收入。我们的合同负债在简明合并资产负债表中分类如下：


	其他流动负债	其他负债
截至2022年1月29日的余额	$478	$—
截至2022年4月30日的余额	442	—
截至2022年7月30日的余额	438	—
截至2022年10月29日的余额	430	—

截至2023年1月28日的余额	536	136
截至2023年4月29日的余额	489	123
截至2023年7月29日的余额	464	111
截至2023年10月28日的余额	472	98

从我们的期初合同负债余额中确认的收入为美元114和 $268截至2023年10月28日的季度和九个月及美元100和 $232截至2022年10月29日的季度和九个月。

收入分解

下表汇总了我们的分类净销售额：


	季度已结束				九个月已结束
	2023年10月28日		2022年10月29日		2023年10月28日		2022年10月29日
诺德斯特龙	$2,051		$2,264		$6,570		$7,324
Nordstrom Rack	1,149		1,169		3,356		3,567

净销售总额	$3,200		$3,433		$9,926		$10,891

数字销售占总净销售额的百分比	34	%	34	%	35	%	37	%

NORDSTROM, INC.

简明合并财务报表附注

（美元和股份金额以百万计，每股、每股期权和每单位金额除外）

（未经审计）

下表汇总了按商品类别划分的净销售额的百分比：


	季度已结束				九个月已结束
	2023年10月28日		2022年10月29日		2023年10月28日		2022年10月29日
女士服装	28	%	29	%	28	%	29	%
鞋	27	%	27	%	26	%	26	%
男士服装	15	%	15	%	15	%	15	%
配饰	11	%	11	%	12	%	12	%
美丽	12	%	11	%	12	%	11	%
儿童服装	4	%	4	%	4	%	4	%
其他	3	%	3	%	3	%	3	%
净销售总额	100	%	100	%	100	%	100	%

附注4: 债务和信贷便利

信贷设施

截至2023年10月28日，我们的总短期借款能力为美元800和不左轮手枪下的未偿借款将于2027年5月到期。只要我们获得贷款人的书面同意，我们就可以选择将左轮手枪最多增加美元200，总计为 $1,000，以及二可以选择将Revolver延长一年的任期。

Revolver下的任何未偿借款均由我们几乎所有的个人和知识产权资产担保，并由我们的某些子公司担保。根据Revolver，如果不存在违约，而且我们的无抵押投资级债务评级为二的三指定的评级机构，或者我们有一投资等级评级和成就二杠杆率小于的连续财政季度 2.5倍。2023 年 3 月 1 日，我们修改了 Revolver 协议（参见 Note 2：Canada Windown）。

在左轮手枪下，我们有二需要按季度完成的财务契约测试：杠杆率小于或等于 4倍数和大于或等于的固定费用覆盖率 1.25次。截至2023年10月28日，我们遵守了所有契约。

Revolver包含惯例陈述、担保、契约和条款，包括根据我们的债务评级支付浮动利率和融资费，可用于营运资金、资本支出和一般公司用途。Revolver允许我们发行股息和回购股票，前提是我们没有违约，也不会因此类付款而出现违约。如果此类付款后的预计杠杆率小于 3次，那么这样的付款是无限的。如果预估杠杆率大于或等于 3倍但少于 3.5次，那么我们仅限于 $100每个财政季度，如果预估杠杆率大于或等于 3.5次数那么极限是 $60每个财政季度。

我们的 $800商业票据计划允许我们使用所得款项为运营现金需求提供资金。根据商业票据协议的条款，我们根据发行到期日和市场状况等因素支付利率。发行商业票据的效果是减少循环债券下的可用流动性，其金额等于未偿还商业票据的本金。相反，我们的Revolver下的借款会使我们的商业票据计划的可用容量减少相当于未偿还金额的金额。截至 2023 年 10 月 28 日，我们有不根据我们的商业票据计划发行的未偿债务。

附注 5: 公允价值计量

根据适用会计准则的定义，我们在简明合并资产负债表中按公允价值计量的金融资产和负债按公允价值进行了披露：

第 1 级：相同资产或负债在活跃市场上的报价市场价格

第 2 级：经市场数据证实的其他可观察到的市场投入或不可观察的投入

第 3 级：反映报告实体自身假设的市场数据无法证实的不可观察的输入

NORDSTROM, INC.

简明合并财务报表附注

（美元和股份金额以百万计，每股、每股期权和每单位金额除外）

（未经审计）

以账面价值计量的金融工具

按经常性账面价值计量的金融工具包括现金和现金等价物、应收账款、应付账款和我们的Revolver，由于其短期性质，它们接近公允价值。

长期债务按账面价值入账。如果长期债务以公允价值计量，我们将使用相同或相似债券的报价市场价格，这被视为二级公允价值衡量标准。下表汇总了我们长期债务（包括当前到期日）的账面价值和公允价值估算值：


	2023年10月28日	2023年1月28日	2022年10月29日
长期债务的账面价值	$2,861	$2,856	$2,855
长期债务的公允价值	2,168	2,278	2,224

非经常性按公允价值计量的非金融资产

我们以非经常性的公允价值衡量某些非金融资产，主要是商誉和长期有形资产和资产净值资产，并定期评估潜在减值。我们主要使用不可观察的投入来估算这些资产和负债的公允价值，因此，这些投入被视为三级公允价值衡量标准。

在截至2023年10月28日的九个月中，我们以公允价值衡量了我们在加拿大诺德斯特龙的投资、关联方应收账款和相关租赁担保（更多信息见附注2：加拿大清盘）。

以资产净值计量的投资

我们的某些投资是以公允价值计量的，使用每股资产净值或等价物作为一种实际的权宜之计。此类投资包括主要投资于风险投资策略的合伙权益，重点是私人控股的消费和科技公司。资产净值基于基金拥有的标的净资产的公允价值以及每位参与投资者在标的资产公允价值中的相对利益。我们在这些合作伙伴关系中的权益通常无法兑换，并且在转让方面受到重大限制。每只基金的分配将在基金的标的资产被清算时收到。清算由合伙协议中的条款或基金规定的结束日期触发。合伙权益的合同条款包括六到十年份。

附注6: 股票补偿

下表汇总了我们的股票薪酬支出：


	季度已结束		九个月已结束
	2023年10月28日	2022年10月29日	2023年10月28日	2022年10月29日
RSU	$11	$10	$31	$32
股票期权	1	1	5	12
其他1	1	1	5	6
所得税优惠前的股票薪酬支出总额	13	12	41	50
所得税优惠	(3)	(3)	(10)	(12)
扣除所得税优惠后的股票薪酬支出总额	$10	$9	$31	$38

1 其他基于股票的薪酬支出包括PSU、ESPP和非雇员董事股票奖励。

NORDSTROM, INC.

简明合并财务报表附注

（美元和股份金额以百万计，每股、每股期权和每单位金额除外）

（未经审计）

下表汇总了我们的拨款情况：


	九个月已结束
	2023年10月28日		2022年10月29日
	已授予	每单位的加权平均授予日期公允价值	已授予	每单位的加权平均授予日期公允价值
RSU	3.2	$16	2.9	$22
股票期权	1.2	$8	1.1	$10
PSU	0.4	$16	0.5	$23

根据我们的延期和股票薪酬计划安排，我们发布了 0.7和 2.3截至2023年10月28日的季度和九个月中的普通股以及 0.7和 2.6截至2022年10月29日的季度和九个月的股票。

附注7：股东权益

股票回购

2022 年 5 月，我们的董事会批准了一项回购不超过 $ 的计划500我们的已发行普通股，没有到期日。我们回购了 0.03普通股的售价 $1每股平均收购价为美元19.41在截至2023年10月28日的九个月中，相比之下 2.3以美元计价的股票53每股平均收购价为美元22.95在截至2022年10月29日的九个月中，收入为美元438截至2023年10月28日，仍有股票回购能力。

分红

2023 年 11 月，即季度末之后，我们宣布季度股息为 $0.19每股，将于2023年12月13日支付给2023年11月28日营业结束时的登记股东。

根据我们的Revolver协议，我们在支付股息和股票回购方面有某些限制（见附注4：债务和信贷额度）。

权利计划

2022 年 9 月，我们的董事会批准了股东权利协议并宣布派发股息一2022年9月30日登记在册的股东有权获得诺德斯特龙普通股的每股已发行股份。2023年6月，股东们在2023年年会上批准了关于延长我们权利计划的咨询投票。2023年8月，董事会将到期日延长至2025年9月19日，除非董事会提前兑换、交换或终止。每项权利都使持有人有权购买一新发行的 Nordstrom 普通股，行使价为 $94每项权利，可进行调整。最初，这些权利不可行使，只能用我们的普通股进行交易。

一般而言，在公开宣布某人获得后，这些权利便可以行使 10占诺德斯特龙普通股已发行股份的百分比或以上。如果行使权利，则每个持有人（收购人除外）将有权获得等于以下金额的普通股二乘以权利的行使价格。公司可以将权利兑换为 $0.001每项权利在权利可行使之前的任何时候。该协议还规定了其他某些情况和情况的例外情况和附加条款。目前，对我们的简明合并财务报表没有影响。

NORDSTROM, INC.

简明合并财务报表附注

（美元和股份金额以百万计，每股、每股期权和每单位金额除外）

（未经审计）

附注8：每股收益

每股收益的计算如下：


	季度已结束		九个月已结束
	2023年10月28日	2022年10月29日	2023年10月28日	2022年10月29日
净收益（亏损）	$67	($20)	$—	$126

基本加权平均已发行股票	162.0	159.5	161.5	160.1
普通股等价物的稀释效应	1.6	—	—	2.2
摊薄后的加权平均已发行股票	163.6	159.5	161.5	162.3

基本每股收益	$0.41	($0.13)	$—	$0.79
摊薄后每股	$0.41	($0.13)	$—	$0.77

抗稀释普通股等价物	8.2	10.1	10.3	9.2

附注9: 分段报告

下表列出了我们的可报告细分市场的信息：


	季度已结束		九个月已结束
	2023年10月28日	2022年10月29日	2023年10月28日	2022年10月29日
零售板块息税前利润	$149	$119	$535	$471
公司/其他息税前利润	(47)	(116)	(500)	(193)
利息支出，净额	(24)	(32)	(78)	(101)
所得税前收益（亏损）	$78	($29)	($43)	$177

有关分类收入的信息，请参见附注3：收入。

第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析。

（美元和股票金额以百万计，每股金额和另有说明除外）

以下MD&A叙述了我们的财务业绩，旨在增进对我们经营业绩和财务状况的理解。MD&A 是作为第 1 项的补充提供的，应与第 1 项一起阅读。财务报表（未经审计），并概述了截至2023年10月28日的季度和九个月的经营业绩，以及截至2022年10月29日的季度和九个月的经营业绩。在决定购买、持有或出售我们的普通股之前，以下讨论和分析包含前瞻性陈述，还应与本表格10-Q中其他地方描述的警示性陈述和风险一起阅读。


概述			19
运营结果			20

流动性			26
资本资源			27
关键会计估计			29
最近的会计公告			29

第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析。

（美元和股票金额以百万计，每股金额和另有说明除外）

概述

第三季度的业绩反映了我们在2023年关键优先事项方面的持续进展，即提高Nordstrom Rack绩效、提高库存生产力和优化我们的供应链能力。尽管在充满挑战的宏观经济环境中销售额有所下降，但执行这些优先事项并迅速适应不断变化的销售趋势帮助我们实现了收益增长。

2023年第三季度，我们公布的净收益为67美元，摊薄每股收益0.41美元，而2022年亏损20美元，摊薄每股亏损0.13美元。在扣除加拿大业务缩减带来的调整后，调整后的每股收益12023年第三季度为0.25美元，调整后的每股收益为0.25美元12022年第三季度为0.20美元，其中不包括资产减值费用。

与2022年第三季度相比，公司净销售总额下降了6.8％。这包括加拿大业务关闭造成的270个基点的负面影响，以及周年促销活动持续一周至2023年第三季度所产生的约200个基点的积极影响。与2022年同期相比，我们的大多数类别与2023年第二季度相比连续改善。

由于我们把重点放在关键优先事项上，我们正在取得进展，这使我们感到鼓舞。我们致力于实现盈利增长，同时通过我们的关键优先事项改善客户体验。

Nordstrom Rack — 我们在Nordstrom Rack以优惠的价格为客户提供优质的品牌，并通过发展最受欢迎的品牌，提高Nordstromrack.com的参与度和盈利能力，并在主要市场开设新的Rack门店来扩大我们的覆盖范围和便利性，从而继续改进。我们在整个季度调整了产品种类，以满足不断变化的需求，并确保我们的客户拥有大量引人注目的新产品和相关产品。随着我们继续专注于数字产品，我们在其盈利能力方面取得了进展。我们的 Rack 数字渠道现已实现年初至今的盈利。

截至2023年12月1日，我们开设了19家新门店并搬迁了一家门店。我们认为，Rack门店是一项不错的投资，其回报超过我们的资本成本，投资回报期短，也是我们获得新客户的最大来源。我们很高兴能在更多市场推出并增加我们的机架占地面积，并宣布计划在2023年之后再开设17家门店。

库存生产率 — 我们专注于改善库存纪律，为客户提供相关的新品种，提高我们的收益和投资资本回报率。我们继续通过更精简的库存进行管理，总体期末库存水平比2022年第三季度下降9％，销售与库存的利差为正。与2022年第三季度相比，较低的库存水平需要更少的降价促使我们的毛利按销售率计算增长了180个基点。我们的Nordstrom自有品牌也越来越受欢迎，这些品牌的利润更高，回报率也更低。进入假日季之前，我们的整体库存状况良好，尽管我们的设计师类别仍然面临压力，但我们预计今年年底该类别的库存状况将有所改善。

供应链优化 — 我们的供应链计划继续取得良好进展，这推动了客户体验和盈利能力的改善。我们通过更快的交付、更低的取消率和提高库存的准确性，为客户提供了更好的体验，同时还节省了成本。与去年相比，我们的可变供应链成本连续四个季度下降了100多个基点，此后，我们得以在2023年第三季度再降低50个基点。我们预计，未来节省成本的水平将保持稳定，因为一年多来，我们一直专注于这一优先事项。但是，我们将继续寻求通过库存管理计划提高流量效率和提高生产力。

今年全年，我们在每个优先事项上都取得了稳步进展，我们相信这将有助于我们扩大市场份额和提高盈利能力。展望未来，我们很高兴能够实现我们的品牌宗旨，帮助我们的客户在假日季及以后感觉良好，展现最佳状态。我们正在克服短期的不确定性，同时继续推进我们的长期战略优先事项，以更好地为客户提供服务并提高股东价值。

1 调整后的每股收益是非公认会计准则财务指标。有关公认会计原则和非公认会计准则财务指标之间的对账，请参阅下文调整后的息税前利润、调整后的息税折旧摊销前利润、调整后的息税前利润率和调整后的每股收益（非公认会计准则财务指标）。

第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析。

（美元和股票金额以百万计，每股金额和另有说明除外）

操作结果

在我们不断努力改善客户体验的过程中，我们专注于在整个公司范围内提供无缝的零售体验。我们很早就投资在Nordstrom和Nordstrom Rack的旗帜中整合了门店和在线的运营、销售和技术。通过连接我们在Nordstrom和Nordstrom Rack上的数字和物理资产，我们能够更好地为客户提供他们想要的购物时间、地点和方式的服务。我们有一个可报告的零售细分市场，并使用客户、市场份额、运营和净销售指标，对整个公司的业绩进行分析。

我们的周年促销是历史上规模最大的活动，通常在第二季度举行。我们为期一周的周年促销活动从2022年的第二季度转移到2023年的第三季度。

我们监控许多关键运营指标，以评估我们公司的业绩。除了GAAP下的净销售额、净收益（亏损）和其他业绩外，我们使用的另外两个关键运营指标是GMV和库存周转率。从 2023 年第一季度开始，我们更改了这些指标的计算方式，以更接近我们的业务运营方式。下文讨论了方法的变化，并对以往各期进行了调整，以反映可比的列报方式。

•GMV：按通过我们的数字平台和商店销售的商品的总美元价值计算。GMV 包括我们拥有的库存的净商品销售额，以及在我们的无主库存模式下向供应商出售的商品的零售价值。我们使用GMV作为衡量运营规模和增长以及无主库存模型影响的指标。在 2023 年第一季度之前，我们还将非商品销售纳入了 GMV 的计算。

•库存周转率：计算方法为过去 4 个季度的商品销售成本除以过去 13 个月的平均库存。库存周转率是我们成功根据客户需求优化库存量的指标。在 2023 年第一季度之前，我们将库存周转率计算为过去 4 个季度的销售成本以及相关的购买和入住成本除以过去 4 个季度的平均库存。

净销售额

下表汇总了净销售额：


	季度已结束				九个月已结束
	2023年10月28日		2022年10月29日			2023年10月28日		2022年10月29日
净销售额：
诺德斯特龙	$2,051		$2,264			$6,570		$7,324
Nordstrom Rack	1,149		1,169			3,356		3,567
净销售总额	$3,200		$3,433			$9,926		$10,891

净销售额（减少）增长：
诺德斯特龙	(9.4	%)	(3.4	%)		(10.3	%)	10.7	%
Nordstrom Rack	(1.8	%)	(1.9	%)		(5.9	%)	4.7	%
道达尔公司	(6.8	%)	(2.9	%)		(8.9	%)	8.7	%

数字销售占总净销售额的百分比	34	%	34	%		35	%	37	%
数字销售额下降	(11	%)	(16	%)		(14	%)	(4	%)

Nordstrom GMV（减少）增加	(9.8	%)	(3.3	%)		(10.6	%)	10.8	%
公司GMV总增长（减少）	(7.1	%)	(3.0	%)		(9.1	%)	8.6	%

截至2023年10月28日的季度和九个月中，公司净销售额和GMV总额与2022年同期相比有所下降。2023年第三季度，下降270个基点是由于截至2023年3月2日，我们在加拿大的业务已解体（见第1项中的注2：加拿大缩编）。周年销售的时间变化部分抵消了这一点，与2022年第三季度相比，周年销售对净销售额产生了约200个基点的积极影响。截至2023年10月28日的九个月中，公司净销售总额与2022年同期相比受到加拿大业务减少的245个基点的负面影响。在截至2023年10月28日的第三季度和九个月中，与2022年同期相比，活跃和美容是最强的类别。

第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析。

（美元和股票金额以百万计，每股金额和另有说明除外）

截至2023年10月28日的第三季度和九个月，诺德斯特龙的净销售额和GMV与2022年同期相比有所下降。由于加拿大业务的结束，诺德斯特龙的净销售额在2023年第三季度受到410个基点和截至2023年10月28日的九个月的360个基点的负面影响。2023年第三季度，周年销售的时机变化部分抵消了这一点，与2022年第三季度相比，周年销售对净销售额产生了约300个基点的积极影响。在截至2023年10月28日的季度和九个月中，Nordstrom的净销售额都反映了所售商品数量的减少，但被每件商品平均销售价格的上涨部分抵消。

截至2023年10月28日的第三季度和九个月，Nordstrom Rack的净销售额与2022年同期相比有所下降，这反映了所售商品数量的减少，但被每件商品平均销售价格的上涨部分抵消。与2022年同期相比，2022年第三季度取消Nordstrom Rack数字订单的门店配送对2023年第三季度的Nordstrom Rack销售额产生了约100个基点的负面影响，对截至2023年10月28日的九个月的销售额产生了约400个基点的负面影响。

截至2023年10月28日的第三季度和九个月中，公司数字销售总额与2022年同期相比有所下降。2022年第三季度取消Nordstrom Rack数字订单的门店配送以及2022年第二季度Trunk Club的撤销，对2023年第三季度的数字销售产生了约100个基点的负面影响，对截至2023年10月28日的九个月的数字销售产生了约500个基点的负面影响。2023年第三季度数字销售的下降被周年促销的时间部分抵消，与2022年同期相比，周年促销对数字销售产生了约400个基点的积极影响。

在截至2023年10月28日的九个月中，我们开设了18家Nordstrom Rack门店，并搬迁了一家Nordstrom Rack门店。我们还关闭了一家 Nordstrom Rack 门店、一家 Nordstrom 门店和一家 Nordstrom Local 服务中心。截至 2023 年 3 月 2 日，我们在加拿大拆除了六家 Nordstrom 门店和七家 Nordstrom Rack 门店（参见第 1 项中的注释 2：加拿大关闭）。

信用卡收入，净额

与2022年同期相比，截至2023年10月28日的第三季度和九个月中，信用卡收入净增7美元和27美元。增长是由于与2022年道明计划协议修订相关的确认收入增加，以及未偿余额和利率的增加所产生的财务费用增加。信贷损失的增加部分抵消了增长。

2023 财年总收入展望

在2023财年（包括第53周）中，我们预计包括零售销售和信用卡收入在内的总收入将与2022财年相比下降4％至6％。我们的展望包括加拿大业务倒闭带来的约250个基点的负面影响（见第1项中的注释2：加拿大缩水），以及自第53周以来的约130个基点的积极影响。

毛利

下表汇总了毛利：


	季度已结束		九个月已结束
	2023年10月28日	2022年10月29日	2023年10月28日	2022年10月29日
毛利	$1,120	$1,139	$3,438	$3,680
毛利占净销售额的百分比	35.0%	33.2%	34.6%	33.8%

			2023年10月28日	2022年10月29日
库存周转率			3.43	3.26

截至2023年10月28日的第三季度和九个月，毛利与2022年同期相比下降了19美元和242美元，这要归因于销售额下降，降价幅度降低，库存生产率提高以及购买和占用成本降低，部分抵消了销售额。截至2023年10月28日的第三季度和九个月，毛利按净销售率计算，与2022年同期相比分别增长了180和85个基点，这要归因于降价幅度降低、库存生产率提高以及购买和入住成本降低，但销售下降的去杠杆化部分抵消了这些影响。

截至2023年10月28日，期末库存与2022年同期相比下降了8.8％，而2023年第三季度的销售额下降了6.8％，这反映了持续强劲的库存纪律。

第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析。

（美元和股票金额以百万计，每股金额和另有说明除外）

销售、一般和管理费用

下表汇总了 SG&A：


	季度已结束		九个月已结束
	2023年10月28日	2022年10月29日		2023年10月28日	2022年10月29日
销售和收购费用	$1,163	$1,249		$3,466	$3,722
销售和收购费用占净销售额的百分比	36.3%	36.4%		34.9%	34.2%

SG与去年同期相比，截至2023年10月28日的第三季度和九个月，并购分别下降了86美元和256美元 2022，这主要是由于销售和供应链效率降低所推动的可变成本降低，但劳动力成本的上涨部分抵消了这一降低。2022年第三季度包括70美元的供应链技术和相关资产减值费用，截至2022年10月29日的九个月中还包括出售我们在公司办公楼权益的51美元收益，以及与Trunk Club倒闭相关的成本相关的18美元减值费用。

2023年第三季度的销售和收购占净销售额的百分比与2022年同期相比下降了5个基点，这要归因于2022年第三季度产生的供应链技术和相关资产减值费用，以及供应链效率举措带来的可变成本的改善，但销售下降和劳动力成本上升所产生的去杠杆化部分抵消了这一点。在截至2023年10月28日的九个月中，销售和收购占净销售额的百分比与2022年同期相比增长了75个基点，这主要是由于销售下降和劳动力成本上升带来的去杠杆化，但供应链效率部分抵消了这一影响。

加拿大清盘成本

在截至2023年10月28日的九个月中，我们确认了与加拿大诺德斯特龙解散284美元相关的费用，其中包括2023年第三季度25美元的有利调整（见第1项中的注2：加拿大缩水）。

利息税和所得税前收益

息税前利润汇总于下表：


	季度已结束		九个月已结束
	2023年10月28日	2022年10月29日		2023年10月28日	2022年10月29日
息税前利润	$102	$3		$35	$278
息税前利润占净销售额的百分比	3.2%	0.1%		0.4%	2.6%

与2022年同期相比，2023年第三季度的息税前收益净销售率分别提高了99美元和310个基点，这要归因于毛利率的提高和供应链效率的举措，但销售量的减少部分抵消了这一点。2023年第三季度包括加拿大诺德斯特龙倒闭带来的25美元利好影响，而2022年第三季度包括70美元的供应链技术和相关资产减值费用。

截至2023年10月28日的九个月中，息税前利润与2022年同期相比净销售额下降了243美元和220个基点，这主要是由于与加拿大业务减少和销售额下降相关的284美元支出，但毛利率的提高和供应链效率举措部分抵消了这些费用。截至2022年10月29日的九个月中，包括70美元的供应链技术和相关资产减值费用、出售公司办公大楼权益的51美元收益以及与Trunk Club倒闭相关的成本相关的18美元减值费用。

第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析。

（美元和股票金额以百万计，每股金额和另有说明除外）

利息支出，净额

利息支出，净额为2023年第三季度为24美元，而2022年同期为32美元，截至2023年10月28日的九个月为78美元，而2022年同期为101美元。净利息支出的减少主要是由于现行利率提高导致利息收入增加。

所得税

下表汇总了所得税支出：


	季度已结束				九个月已结束
	2023年10月28日		2022年10月29日		2023年10月28日		2022年10月29日
所得税支出（福利）	$11		($9)		($43)		$51
有效税率	14.2	%	30.6	%	99.7	%	29.0	%

与2022年同期相比，2023年第三季度的有效税率有所下降，这主要是由于与该季度加拿大业务减少相关的额外税收优惠。截至2023年10月28日的九个月中，有效税率与2022年同期相比有所提高，这主要是由于某些税务问题得到了有利的解决，以及与加拿大业务减少相关的95美元净税收优惠。

每股收益

每股收益如下：


	季度已结束		九个月已结束
	2023年10月28日	2022年10月29日	2023年10月28日	2022年10月29日
基本	$0.41	($0.13)	$—	$0.79
稀释	$0.41	($0.13)	$—	$0.77

2023年第三季度摊薄后的每股收益增长了0.54美元，这主要是由于毛利率的提高和供应链效率的举措，但销售额的下降部分抵消了这一点。2023年第三季度包括加拿大业务倒闭后的调整，摊薄后每股收益增加0.16美元，而2022年第三季度包括供应链减值费用导致的每股摊薄净负面影响为0.33美元。在截至2023年10月28日的九个月中，摊薄后的每股收益下降了0.77美元，这主要是由于与加拿大业务倒闭相关的费用使摊薄后的每股收益减少了1.16美元，销售额减少了1.16美元，但毛利率的提高和供应链效率举措部分抵消了这些费用。截至2022年10月29日的九个月中，包括供应链减值费用产生的每股摊薄0.18美元的净不利影响、与Trunk Club倒闭相关的成本相关的减值费用，部分被出售公司办公大楼权益的收益所抵消。

第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析。

（美元和股票金额以百万计，每股金额和另有说明除外）

调整后的息税前利润、调整后的息税折旧摊销前利润、调整后的息税前利润率和调整后的每股收益（非公认会计准则财务指标）

以下是关键的财务指标，当与GAAP指标结合使用时，我们认为它们为评估我们的核心业务业绩提供了有用的信息，可以比较各时期的财务业绩，并提高管理层用于财务和运营决策的关键指标的透明度。调整后的息税前利润、调整后的息税折旧摊销前利润、调整后的息税前利润率和调整后的每股收益不包括我们认为不能代表我们核心经营业绩的某些项目。根据GAAP计算的与调整后息税前利润和调整后息税折旧摊销前利润最直接可比的财务指标是净收益（亏损）。根据GAAP计算的与调整后的息税前利润率最直接可比的财务指标是净收益占净销售额的百分比。根据GAAP计算的与调整后每股收益最直接可比的财务指标是摊薄后每股收益。

调整后的息税前利润、调整后的息税折旧摊销前利润、调整后的息税前利润率和调整后每股收益不能衡量公认会计原则下的财务业绩，应将其视为净收益、净收益占净销售额的百分比、运营现金流、每股收益、摊薄后每股收益或根据公认会计原则进行的其他财务指标的补充，而不是替代这些指标。我们确定非公认会计准则财务指标的方法可能与其他公司的财务指标不同，因此可能无法与其他公司使用的方法相提并论。

以下是净收益（亏损）与调整后息税前利润和调整后息税折旧摊销前利润以及净收益占净销售额的百分比与调整后息税前利润率的对账情况：


	季度已结束				九个月已结束
	2023年10月28日		2022年10月29日		2023年10月28日		2022年10月29日
净收益（亏损）	$67		($20)		$—		$126
所得税支出（福利）	11		(9)		(43)		51
利息支出，净额	24		32		78		101
利息和所得税前收益	102		3		35		278

加拿大清盘成本	(25)		—		284		—
供应链减值	—		70		—		70
Trunk Club 停业费用	—		—		—		18
出售公司办公大楼权益的收益	—		—		—		(51)
调整后的息税前利润	77		73		319		315

折旧和摊销费用	145		152		430		453
开发者报销款的摊销	(17)		(18)		(52)		(54)

调整后 EBITDA	$205		$207		$697		$714

净销售额	$3,200		$3,433		$9,926		$10,891
净收益（亏损）占净销售额的百分比	2.1	%	(0.6	%)	—	%	1.2	%
息税前利润率%	3.2	%	0.1	%	0.4	%	2.6	%
调整后的息税前利润率%	2.4	%	2.1	%	3.2	%	2.9	%

以下是摊薄后每股收益与调整后每股收益的对账情况：


	季度已结束		九个月已结束
	2023年10月28日	2022年10月29日	2023年10月28日	2022年10月29日
摊薄后每股	$0.41	($0.13)	$—	$0.77
加拿大清盘成本	(0.15)	—	1.74	—
供应链减值	—	0.44	—	0.44
Trunk Club 停业费用	—	—	—	0.11
出售公司办公大楼权益的收益	—	—	—	(0.31)
所得税对调整的影响1	(0.01)	(0.11)	(0.58)	(0.06)
调整后 EPS	$0.25	$0.20	$1.16	$0.95

1 非公认会计准则调整的所得税影响是使用相应非公认会计准则调整的估计税率计算的。

第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析。

（美元和股票金额以百万计，每股金额和另有说明除外）

调整后的投资回报率（非公认会计准则财务指标）

我们认为，调整后的投资回报率是投资者评估我们投资于业务的资本的效率和有效性以随着时间的推移产生回报的有用财务指标。此外，我们已将其纳入我们的高管激励措施，我们认为这是衡量股东长期回报的重要指标。

从2023年第二季度开始，调整后的投资回报率计算已更新，将某些我们认为不代表我们核心经营业绩的项目排除在外。指包含在调整后的税后净营业利润和调整后的平均投资资本中的非经营相关调整。对以往各期作了修改，以符合本期的列报方式。

调整后的投资回报率不是衡量公认会计原则下财务业绩的指标，应作为资产回报率、净收益、总资产或其他公认会计准则财务指标的补充而不是替代品。我们计算非公认会计准则财务指标的方法可能与其他公司的方法不同，因此可能无法与其他公司使用的方法相提并论。根据公认会计原则计算的与调整后的投资回报率最直接可比的财务指标是资产回报率。以下显示了将资产回报率计算与调整后的投资回报率进行调节的组成部分：


	四季度已结束
	2023年10月28日		2022年10月29日
净收益	$119		$326
所得税（福利）支出	(2)		117
利息支出	136		138
利息和所得税支出前的收益	253		581

经营租赁利息1	86		85
与运营无关的调整2	284		38
调整后的净营业利润	623		704

调整后的估计所得税支出3	(144)		(186)
调整后的税后净营业利润	$479		$518

平均总资产	$8,956		$9,227
超过ROU资产的平均非流动递延财产激励措施4	(167)		(205)
平均无息流动负债	(3,134)		(3,369)
与运营无关的调整5	294		(7)
调整后的平均投资资本	$5,949		$5,646

资产回报率	1.3	%	3.5	%
调整后的投资回报率	8.1	%	9.2	%

1经营租赁利息是记录在占用成本中的经营租赁成本的一部分。我们将经营租赁利息加回来，以计算调整后的净营业利润，以与债务利息支出的处理方式保持一致。

2 非运营相关调整主要与我们在截至2023年10月28日的四个季度中加拿大业务的缩减以及供应链减值费用有关，但被截至2022年10月29日的四个季度出售公司办公楼权益的收益所部分抵消。有关某些非运营相关调整的详细信息，请参阅调整后的息税前收益和调整后的息税折旧摊销前利润部分，以及我们的2022年年度报告。

3 调整后的估计所得税支出是通过将截至2023年10月28日和2022年10月29日的过去十二个月期间调整后的净营业利润乘以调整后的有效税率（去除非经营相关调整的影响）计算得出的。调整后的有效税率是通过将调整后的所得税除以过去十二个月相同时期的调整后所得税前收益计算得出的。

4对于房地产激励措施超过投资回报率资产的租赁，我们在简明合并资产负债表上将资产金额重新归类为其他流动负债和其他负债。流动和非流动金额用于将平均总资产减少到上述水平，因为这更好地反映了我们的业务管理方式。

5 非经营相关调整主要与截至2023年10月28日的过去十二个月期间我们在加拿大的业务的关闭以及供应链减值费用有关，但被截至2022年10月29日的过去十二个月期间出售公司办公大楼权益的收益所部分抵消。

第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析。

（美元和股票金额以百万计，每股金额和另有说明除外）

流动性

我们努力保持足够的流动性水平，使我们能够满足季节性现金需求并维持适当的短期借款水平。在短期内，我们持续的营运资本和资本支出需求以及任何股息支付或股票回购通常由运营产生的现金流提供资金。此外，我们可以进入商业票据市场，可以将我们的Revolver用于营运资金、资本支出和一般公司用途。从长远来看，我们管理现金和资本结构，以最大限度地提高股东回报，维持财务状况，管理再融资风险并为战略举措提供灵活性。我们会定期评估我们的债务和杠杆水平、资本支出要求、还本付息、股息支出、股票回购和其他未来投资。

截至2023年第三季度，我们的左轮手枪上有375美元的现金和现金等价物以及800美元的额外流动性。2023年第三季度的现金及现金等价物较2022年第三季度的293美元有所增加，受收益现金流的推动，部分被资本支出支出、加拿大担保和解（见第1项中的附注2：加拿大缩水）和股息所抵消。我们认为，我们的运营现金流足以满足未来12个月及以后的现金需求。随着商业条件的需要和机会的出现，我们的现金需求可能会发生变化，我们将来可能会选择通过发行债券或股票来筹集更多资金。

以下是我们按活动划分的现金流量摘要：


	九个月已结束
	2023年10月28日	2022年10月29日
经营活动提供的净现金	$107	$240
用于投资活动的净现金	(376)	(243)
用于融资活动的净现金	(43)	(23)

经营活动

在截至2023年10月28日的九个月中，经营活动提供的净现金与2022年同期相比减少了133美元，这是由于加拿大担保协议以及购买和支付库存的时间安排，部分被薪酬的变化所抵消。

投资活动

在截至2023年10月28日的九个月中，用于投资活动的净现金与2022年同期相比增加了133美元，这主要是由于Nordstrom Rack新店开业的资本支出增加，2022年出售我们在公司办公大楼中的权益，以及2023年加拿大分拆导致的现金和现金等价物减少（见第1项中的附注1：列报基础和附注2：加拿大清盘））。

资本支出

我们的净资本支出汇总如下：


	九个月已结束
	2023年10月28日		2022年10月29日
资本支出	$375		$325
递延财产激励措施1	(25)		(10)
资本支出，净额	$350		$315

资本支出占净销售额的百分比	3.8	%	3.0	%

1 递延财产激励措施包含在第1项简明合并现金流量表中运营提供的现金中。从运营角度来看，我们从开发商和供应商那里获得的房地产激励措施可以抵消我们的资本支出。

融资活动

截至2023年10月28日的九个月中，用于融资活动的净现金与2022年同期相比增加了20美元，这主要是由于2022年Revolver的缩编，但部分被股票回购减少所抵消。

股票回购

在截至2023年10月28日的九个月中，我们回购了1美元，而在截至2022年10月29日的九个月中，回购了53美元。

分红

在截至2023年10月28日和2022年10月29日的九个月中，我们支付了92美元和90美元的股息，年初至今每股0.57美元。

第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析。

（美元和股票金额以百万计，每股金额和另有说明除外）

自由现金流（非公认会计准则财务指标）

自由现金流是我们的关键流动性指标之一，当与公认会计原则指标结合使用时，我们认为它为投资者提供了对我们从业务中产生现金的能力的有意义的分析。

自由现金流不是衡量公认会计原则下财务业绩的指标，应考虑作为运营现金流或其他根据公认会计原则编制的财务指标的补充，而不是替代这些指标。我们计算非公认会计准则财务指标的方法可能与其他公司的方法不同，因此可能无法与其他公司使用的方法相提并论。根据公认会计原则计算的与自由现金流最直接可比的财务指标是经营活动提供的净现金。以下是经营活动提供的净现金与自由现金流的对账情况：


	九个月已结束
	2023年10月28日	2022年10月29日
经营活动提供的净现金	$107	$240
资本支出	(375)	(325)
现金账簿透支额的变化	37	21
自由现金流	($231)	($64)

资本资源

借款能力和活动

截至2023年10月28日，在将于2027年5月到期的左轮手枪下，我们的总短期借款能力为800美元。截至2023年10月28日，我们的Revolver下没有未偿还的借款，我们的商业票据计划也没有未偿还的债券。有关我们的信贷额度的更多信息，请参阅第1项中的附注4：债务和信贷额度。

信用评级和Revolver契约的影响

我们的信用评级的变化可能会影响我们的借贷成本，我们的个人财产是否为我们的左轮手枪提供担保，以及我们是否和在多大程度上被允许支付股息或进行股票回购。

对于我们的Revolver，适用于我们可能进行的任何借款的利率取决于所发生的借款类型加上适用的利润率，后者根据我们的信用评级确定。在撰写本报告时，我们的信用评级和展望如下：


	信用评级	外表
穆迪	Ba1	负面
标准普尔全球评级	BB+	负面
惠誉	BB+	稳定

如果我们的长期债务评级有所提高，则与Revolver下任何借款相关的适用利润率可能会降低，从而降低该机制下的借贷成本。相反，如果我们的长期债务评级恶化，与Revolver下任何借款相关的适用利润率可能会增加，从而导致该机制下的借贷成本增加。

截至2023年10月28日，我们遵守了所有契约。根据我们的Revolver协议，我们在支付股息和股票回购方面有某些限制。有关我们的周转契约的更多信息，请参阅第1项中的附注4：债务和信贷便利。

2023 年 3 月 1 日，我们修改了左轮手枪协议。参见第 1 项中的 “注释 2：加拿大清盘”。

第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析。

（美元和股票金额以百万计，每股金额和另有说明除外）

调整后债务占息税折旧摊销前利润（非公认会计准则财务指标）

调整后的债务占息税折旧摊销前利润的比例是我们的关键财务指标之一，我们认为最好使用这种衡量标准来分析我们的债务水平，因为它反映了我们的信誉，可能会影响我们的信用评级和借贷成本。该指标是根据我们的Revolver契约的更新计算得出的，是评估我们的循环信贷额度是有担保的还是无抵押的，以及我们支付股息和股票回购的能力的关键组成部分。我们的目标是管理债务水平，以实现和维持投资级信用评级，同时以有效的资本结构运营。有关我们的 Revolver 的更多信息，请参阅第 1 项中的注释 4：债务和信贷额度。

调整后的债务占息税折旧摊销前利润的比例不是衡量公认会计原则下财务业绩的指标，应将其视为债务与净收益、净收益、债务或其他公认会计准则财务指标的补充，不得作为其替代品。我们计算非公认会计准则财务指标的方法可能与其他公司的方法不同，因此可能无法与其他公司使用的方法相提并论。根据公认会计原则计算的与调整后债务与息税折旧摊销前利润最直接相比的财务指标是债务与净收益。以下显示了将负债与净收益计算与调整后负债与息税折旧摊销前利润进行核对的组成部分：


			2023年10月28日
债务			$2,861


经营租赁负债			1,635
调整后的债务			$4,496

截至2023年10月28日的四个季度
净收益			$119
所得税优惠			(2)
利息支出，净额			106

利息和所得税前收益			223

折旧和摊销费用			581
运营租赁成本			270
开发者报销款的摊销1			69
加拿大清盘成本			284
左轮手枪契约的其他调整2			46
调整后的 EBITDAR			$1,473

债务与净收益之比			24.0
调整后的债务占息税折旧摊销前利润			3.1

1 开发商报销的摊销是运营租赁成本的非现金减免，因此在我们计算Revolver契约时，将其加回运营租赁成本。

2根据我们的Revolver契约的规定，将净收益与调整后的息税折旧摊销前利润进行调节的其他调整项目包括利息收入、某些非现金费用和其他相关损益。在截至2023年10月28日的四个季度中，其他左轮手枪契约调整主要包括利息收入。有关某些非运营相关调整的详细信息，请参阅我们的 2022 年年度报告。

第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析。

（美元和股票金额以百万计，每股金额和另有说明除外）

关键会计估计

根据公认会计原则编制财务报表要求我们做出估计、判断和假设，这些估计、判断和假设会影响报告的资产、负债、收入和支出金额以及或有资产和负债的披露。

我们的估算基于历史经验和其他假设，我们认为这些假设在当时情况下是合理的。实际结果可能与这些估计值不同。我们认为，我们在2022年提及的会计政策中涉及的估计、假设和判断年度报告对我们的财务报表的潜在影响最大，因此我们认为这些是我们的关键会计政策和估计。我们的管理层已经与董事会审计与财务委员会讨论了这些关键会计估算的制定和选择。如我们的 2022 年年度报告所述，我们的重要会计政策或关键会计估算没有重大变化，除非下文另有说明，以下内容应与第 1 项中的附注 2：Canada down 一起阅读。

加拿大休息

截至2023年10月28日，作为索赔程序的一部分，我们记录了我们认为可能收到的金额。这包括与前房东的分配权、员工信托缴款的报销以及拆分时存在的其他应收账款有关的收据。应收账款和我们的其他估计取决于加拿大诺德斯特龙清算程序的结果，包括索赔过程中提出和确认的第三方和诺德斯特龙索赔金额、可供分配的资产金额以及债权人和安大略省高等法院批准的CCAA安排计划的谈判。我们将继续努力完成清算流程，我们对净损失的估计是基于目前可用的信息、我们对某些预期索赔有效性的评估以及我们对加拿大诺德斯特龙应收款项可收回性的评估。随着新信息的出现，这些估计数可能会发生变化，而且有理由认为它们可能会与估计数相比发生重大变化。理赔的估计成本增加和可供分配的估计资产减少可能导致材料费用增加。同时，未来解决索赔的估计成本的任何降低或可供分配的估计资产的增加都可能带来收益，这将减少我们的估计费用。

有关更多信息，请参阅第 1 项中的 “注释 2：加拿大简报”。


NORDSTROM, INC.
（注册人）

/s/Cathy R. Smith
凯茜·R·史密斯
首席财务官
（首席财务官兼首席会计官）

日期：			2023年12月1日