424B5

2029年票据的利率为每年6.150％，并将于2029年3月1日到期。2034年票据将按每年6.500％的利率计息，并将于2034年3月30日到期。从2024年3月1日开始，2029年票据的利息将在每年的3月1日和9月1日每半年支付一次。从2024年3月30日开始，2034年票据的利息将每半年在每年的3月30日和9月30日支付。

我们可以根据本招股说明书补充文件中规定的适用赎回价格，在每个系列票据到期前随时不时地按本招股说明书补充文件中规定的适用赎回价格以及应计和未付利息进行赎回。请阅读标题为 备注的描述可选兑换。不强制赎回票据或偿债基金，也不要求持有人选择回购票据。

我们预计本次发行的净收益将用于一般公司用途，包括偿还我们的定期贷款额度和无抵押商业票据计划（商业票据计划）下的借款。其他一般公司用途可能包括偿还其他债务、资本支出、增加营运资金和投资我们子公司。

这些票据将是我们的优先无抵押债务，将与我们其他当前和未来无抵押优先债务（包括循环信贷额度、商业票据计划和无抵押定期贷款机制下的债务）持有人的还款权处于同等地位，优先于我们可能产生的任何未来次级债务的受付权。这些票据最初将由我们的某些子公司（每家子公司均为担保人）以优先无抵押方式共同或单独提供全额无条件担保。每项担保的受付权将与所有此类担保人现有和未来的无抵押优先债务以及其他优先债务的无抵押担保处于同等地位。票据和担保实际上将次于我们或任何担保人的任何有担保债务，以为此类债务提供担保的资产的价值为限，在结构上从属于我们子公司不为票据提供担保的所有债务和其他债务。

每个系列的票据都是新发行的证券，没有成熟的交易市场。我们不打算申请票据在任何证券交易所上市，也不打算在任何自动交易商报价系统上申请票据报价。

美国证券和交易委员会（SEC 或委员会）和任何州证券委员会均未批准或不批准这些证券，也未确定本招股说明书补充文件或随附的基础招股说明书是否真实或完整。任何与此相反的陈述均属刑事犯罪。

投资票据涉及风险。请阅读本招股说明书补充文件第S-6页开头的风险因素以及随附的基本招股说明书的第6页。


	2029 年注意			共计 2029 注意事项		在 2034 年注意			总计 2034 注意事项
公开发行价格 (1)		99.779	%	$	997,790,000		99.949	%	$	999,490,000
承保折扣		0.600	%	$	6,000,000		0.650	%	$	6,500,000
塔尔加资源公司的收益（扣除费用）		99.179	%	$	991,790,000		99.299	%	$	992,990,000

(1)	加上自2023年11月9日起的应计利息（如果有）。

承销商预计只能通过存款信托公司的设施（包括Clearstream Banking）以挂号账面记账形式交付票据， societé anonyme、卢森堡和欧洲清算银行 N.V./S.A.，2023 年 11 月 9 日左右。

联合读书经理


美国银行证券		瑞穗市		PNC 资本市场有限责任公司		富国银行证券


巴克莱		花旗集团		摩根大通		马克杯		三井住友银行日光

联合经理


第一资本证券	五三证券	高盛公司有限责任公司
摩根士丹利	US Bancorp	锡安资本市场

本招股说明书补充文件的发布日期为2023年11月6日。

我们预计，票据将在2023年11月9日左右交付给投资者，即本文发布之日后的第三个工作日（此类结算被称为T+3）。根据经修订的1934年《证券交易法》（《交易所法》）第15c6-1条，除非任何此类交易的当事方另有明确约定，否则二级市场的交易通常需要在两个工作日内结算。因此，由于票据最初在T+3结算，因此希望在本协议下票据交付前两个工作日天之前的任何日期交易票据的买家可能需要在任何此类交易时指定替代结算周期，以防止结算失败，此类购买者应咨询自己的顾问。

我们和承销商均未授权任何人提供除本招股说明书补充文件、随附的招股说明书或由我们或代表我们编写或推荐给您的任何免费书面招股说明书中包含或纳入的以外的任何信息。对于他人可能提供给您的任何其他信息的可靠性，我们和承销商均不承担任何责任或提供任何保证。本招股说明书补充文件和随附的基础招股说明书不构成出售要约或征求购买除与之相关的注册证券以外的任何证券的要约，本招股说明书补充文件或随附的基础招股说明书也不构成要约

s-i

构成向在任何司法管辖区内非法向任何人出售证券的要约或征求购买证券的要约。本招股说明书补充文件、随附的招股说明书或任何免费书面招股说明书中包含或以引用方式纳入的信息截至该信息出现的文件发布之日是准确的。您不应假设本招股说明书补充文件、随附的基本招股说明书或任何自由书面招股说明书中包含的信息在该文件的相应日期以外的任何日期都是准确的。在任何此类日期之后，我们的业务、财务状况、经营业绩和前景都可能发生了变化。

有关本招股说明书补充文件的信息

本文档分为两部分。第一部分是本招股说明书补充文件，它描述了本次发行的具体条款。第二部分是随附的基本招股说明书，它提供了更多一般信息，其中一些可能不适用于本次票据发行。通常，当我们仅提及招股说明书时，我们指的是这两个部分的组合。如果在本招股说明书补充文件和随附的基础招股说明书之间存在差异，则应依赖本招股说明书补充文件中的信息。

就本招股说明书补充文件而言，本招股说明书补充文件、随附的基本招股说明书或以提及方式纳入或被视为纳入本招股说明书补充文件或随附基础招股说明书的文件中所作的任何陈述都将被视为已被修改或取代，前提是本招股说明书补充文件、所附基础招股说明书或随后提交的任何其他文件中包含的声明以提及方式纳入本招股说明书补充文件可修改或取代该补充文件声明。除修改或取代外，任何如此修改或取代的声明均不被视为本招股说明书补充文件或随附的基本招股说明书的一部分。请阅读在哪里可以找到更多信息请在本招股说明书补充文件和随附的 base 招股说明书中获取更多信息。

s-ii

本摘要重点介绍了本招股说明书补充文件和随附的基本招股说明书中其他地方包含的信息。它并没有包含您在做出投资决定之前应考虑的所有信息。为了更全面地了解本次发行，您应该阅读完整的招股说明书补充文件、随附的基本招股说明书和以引用方式纳入的文件。请阅读本招股说明书补充文件第S-6页和随附的基础招股说明书第6页开头的风险因素，以了解有关在投资票据之前应考虑的重要风险的更多信息。

在本招股说明书补充文件中，当我们使用Targa、我们、我们、我们或公司这两个术语时，我们要么以个人身份指Targa Resources Corp.，要么根据上下文的需要统称为Targa Resources Corp. 及其子公司。

我们的公司

概述

Targa Resources Corp.（纽约证券交易所代码：TRGP）是一家特拉华州上市公司，成立于2005年10月。Targa是中游服务的领先提供商，也是北美最大的独立基础设施公司之一。我们拥有、运营、收购和开发国内中游基础设施互补资产的多元化投资组合。该公司主要从事业务：（i）收集、压缩、处理、加工、运输、购买和销售天然气；（ii）运输、储存、分馏、处理和购买和销售液化天然气（NGL (s)）和液化天然气产品，包括向液化石油气出口商提供服务；（iii）收集、储存、终结和购买和销售原油。Targa Resources Partners LP（TRP或合伙企业）是该公司的全资子公司。

我们的主要执行办公室

我们的主要行政办公室位于德克萨斯州休斯敦路易斯安那街 811 号 2100 套房 77002，我们的电话号码是 (713) 584-1000。我们的网站位于 www.targaresources.co。在向美国证券交易委员会提交或提供给美国证券交易委员会的定期报告和其他信息以电子方式提交或提供给委员会之后，我们会在合理可行的情况下尽快通过我们的网站免费提供这些报告和其他信息。我们网站上的信息不是本招股说明书补充文件的一部分，在决定投资还是不投资票据时，您应仅依赖本招股说明书补充文件和随附的基础招股说明书中包含或以引用方式纳入的信息。

附加信息

有关我们的其他信息，包括我们的公司结构和管理，请参阅下面列出的文件在哪里可以找到更多信息在本招股说明书补充文件中，包括我们最近的 10-K表年度报告、我们随后的10-Q表季度报告和8-K表的最新报告（除了提供而不是提交的信息），所有这些都以引用方式纳入此处。

S-1

我们仅为方便您提供以下摘要。此摘要不是对注释的完整描述。您应该阅读本招股说明书补充文件和随附的基本招股说明书的全文以及其他地方包含的更多具体细节。有关票据的更详细描述，请阅读本招股说明书补充文件中标题为 “票据描述” 的部分以及随附的基础招股说明书中标题为 “债务证券描述” 的部分。

发行人

塔尔加资源公司

提供的票据

我们将发行本金总额为100亿美元的2029年到期的6.150％的优先票据，以及2034年到期的本金总额为10亿美元的6.500％优先票据。

到期日	2029年票据将于2029年3月1日到期。2034年票据将于2034年3月30日到期。

利率	2029年票据将按每年6.150％的利率计息，从2023年11月9日起累计。2034年票据将按每年6.500％的利率计息，从2023年11月9日起累计。

利息支付日期

从2024年3月1日起，每半年支付2029年票据的利息，分别在每年的3月1日和9月1日支付。从2024年3月30日开始，每半年支付2034年票据的利息，分别在每年的3月30日和9月30日支付。

没有强制兑换

我们无需对票据进行强制性赎回或偿还资金付款，也无需由持有人选择回购票据。

可选兑换	对于2029年2月1日之前的2029年票据，对于2034年票据，在2033年12月30日之前，我们可以随时按照选项全部或部分赎回适用系列的票据，按本招股说明书补充文件中描述的整数赎回价格赎回票据描述可选兑换.”

在2029年2月1日当天或之后，我们可以随时不时地全部或部分赎回2029年票据，赎回价格等于正在赎回的2029年票据本金的100％加上截至赎回之日的应计和未付利息。在2033年12月30日当天或之后，我们可以随时不时地全部或部分赎回2034年票据，赎回价格等于正在赎回的2034年票据本金的100％加上截至赎回之日的应计和未付利息。

子公司担保

这些票据将由我们的子公司在优先无抵押的基础上共同或单独提供全额无条件的担保，只要这些子公司为我们的循环信贷额度提供担保，这些子公司就会为我们的循环信贷额度提供担保。我们未来为我们的循环信贷额度提供担保的任何其他子公司都可能需要在相同的基础上为票据提供担保，并且在某些情况下，担保可能会被解除或终止。

S-3

排名	这些票据将是我们的优先无抵押债务，将与我们的其他当前和未来无抵押优先债务（包括循环信贷额度、商业票据计划和定期贷款机制下的债务）持有人的还款权处于同等地位，以及我们未来可能产生的任何次级债务的付款权的优先票据。

每项担保的受付权将与所有此类担保人现有和未来的无抵押优先债务以及其他优先债务的无抵押担保处于同等地位。

就担保此类债务的资产价值而言，票据和担保实际上将次于我们或任何担保人的任何有担保债务，在结构上从属于我们子公司不担保票据的所有债务和其他债务。

所得款项的用途

扣除承保折扣和预计的发行费用后，我们预计将从本次发行中获得约19.834亿美元的净收益。我们预计本次发行的净收益将用于一般公司用途，包括偿还我们的定期贷款机制和商业票据计划下的借款。其他一般公司用途可能包括偿还其他债务、资本支出、增加营运资金和对子公司的投资。有关更多信息，请参阅所得款项的用途.”

上市和交易

这些票据不会在任何证券交易所上市或包含在任何自动报价系统中。某些承销商告诉我们，他们打算在票据中做市。但是，承销商没有义务在票据中做市，承销商可以随时自行决定对任何此类市场进行折扣，恕不另行通知。

受托人	美国银行信托公司，全国协会。

适用法律	票据和契约将受纽约州法律管辖。

风险因素	对票据的投资涉及风险。请阅读风险因素从本招股说明书补充文件的S-6页和随附的基本招股说明书的第6页开始，讨论在投资票据之前应仔细考虑的因素。

利益冲突	某些承销商和/或其关联公司是我们定期贷款机制下的贷款人和/或商业票据计划的交易商。由于某些承销商和/或其关联公司预计将获得本次发行净发行收益的至少 5%，因此根据金融业监管局的规则 5121（规则 5121），此类承销商和/或其关联公司可能被视为存在利益冲突。请参见所得款项的用途。因此，此次发行符合

S-4

对票据的投资涉及风险。您应仔细考虑本招股说明书补充文件中包含的所有信息、随附的基本招股说明书以及在 “哪里可以找到更多信息” 中提供的以引用方式纳入的文件，包括我们最新的10-K表年度报告以及随后在10-Q表上提交的季度报告以及其中风险因素下描述的风险因素。本招股说明书补充文件、随附的基础招股说明书和以引用方式纳入的文件还包含涉及风险和不确定性的前瞻性陈述。请阅读前瞻性陈述。由于某些因素，包括本招股说明书补充文件、随附的基础招股说明书和以引用方式纳入的文件中描述的风险，我们的实际业绩可能与前瞻性陈述中的预期存在重大差异。如果发生任何这些风险，我们的业务、财务状况或经营业绩可能会受到不利影响。

与票据相关的风险

我们有大量债务，这可能会对我们的财务状况产生不利影响，并使我们无法履行票据规定的义务。

我们目前有大量债务，本次发行后将继续有巨额债务。我们的循环信贷额度将于2027年2月到期，提供初始总本金额不超过27.5亿美元的循环信贷额度（可以选择在未来将该最高总本金额增加至5亿美元，但须遵守我们的循环信贷额度条款），包括不超过1亿美元的周转额度子额度。我们的定期贷款机制将于2025年7月到期，提供为期三年、价值15亿美元的无抵押定期贷款额度。根据商业票据计划的条款，我们可能会不时发行期限不一、不到一年的无抵押商业票据。商业票据计划下的可用金额可以不时发行、偿还和重新发行，任何时候的未偿还面额或本金的最大总额不得超过 27.5亿美元。我们将循环信贷额度下的最低可用借款能力维持在商业票据计划下的未偿还总额，以支持该计划。截至 2023 年 9 月 30 日，按进行调整，如中所述资本化，我们的循环信贷额度下本来没有未偿借款和大约26亿美元的借款能力，定期贷款机制下有5亿美元的未偿借款，商业票据计划下有1.666亿美元的未偿借款。

我们庞大的负债水平增加了我们可能无法产生足以在到期时偿还债务的本金、利息或其他到期金额的可能性。这笔巨额债务，加上租赁和其他财务义务和合同承诺，可能会对我们产生其他重要影响，包括：

•

必要时，我们为营运资金、资本支出、收购或其他目的获得额外融资的能力可能会受到损害，或者此类融资可能无法以优惠条件获得；

•

履行我们在债务方面的义务可能更加困难，任何不遵守任何债务工具的义务都可能导致根据管理此类债务的协议发生违约；

•

我们将需要一部分现金流来支付债务利息，从而减少本可用于运营和未来商机的资金；

•

我们的债务水平可能会影响交易对手如何看待我们的信誉，这可能会限制我们以优惠利率进行商业交易或要求我们在商业交易中提供额外的抵押品；

•

总体而言，我们的债务水平将使我们更容易受到竞争压力或业务或经济衰退的影响；以及

S-6

我们是一家控股公司，我们的子公司负责我们的所有业务并拥有我们所有的运营资产。除了子公司的股权外，我们没有项重要资产。因此，我们支付票据所需款项的能力取决于子公司的业绩及其向我们分配资金的能力。我们子公司向我们进行分销的能力可能会受到适用的州有限责任公司法律和其他法律法规等的限制。如果我们无法获得在票据到期时支付本金所需的资金，则可能需要采取一种或多种替代方案，例如对票据进行再融资。我们无法向你保证我们能够为票据再融资。

从结构上讲，票据的本金和利息的支付将从属于我们当前和任何未来的非担保子公司的负债，并实际上从属于我们的任何有担保债务，但仅限于担保此类债务的资产。

并非我们所有的子公司都将为票据提供担保。尽管我们现有的某些子公司，包括发行之日根据循环信贷额度为我们的债务提供担保的所有子公司，最初将为票据提供担保，但将来，在某些情况下，票据担保可能会被解除，我们可能还有其他子公司不是担保人。这些票据实际上将从属于我们非担保子公司的所有债权人的索赔，包括贸易债权人和侵权索赔人。如果对非担保子公司的业务进行清算、解散、重组、破产或类似程序，则此类子公司的债权人通常有权在向我们或票据持有人进行任何分配之前获得全额付款。因此，可能没有足够的资金来支付全部或任何票据的到期款项。

每个系列票据及其担保都将是我们和担保人的一般无抵押优先债务，并实际上从属于我们或担保人可能拥有的任何有担保债务，但以担保该债务的资产价值为限。只要满足某些条件，契约将允许我们和担保人承担担保债务。如果我们被宣布破产或破产，或者被清算，则我们有担保债务的持有人将有权在偿还票据之前，从我们的资产中获得偿付，以担保其债务。如果发生上述任何事件，我们可能没有足够的资产来支付担保债务和票据的到期款项。

尽管我们和子公司目前的负债水平为，但我们可能仍然能够承担更多的债务。这可能会进一步加剧与我们的巨额债务相关的风险。

我们和我们的子公司将来可能会承担大量额外债务。尽管管理我们未偿债务的工具包含可能限制我们承担额外债务能力的限制，但这些限制需要豁免，还有大量资格和例外情况，遵守这些限制所产生的债务可能很大。如果我们产生任何与票据和票据担保同等的额外债务，则该负债的持有人将有权与票据和票据担保的持有人按比例分享与我们的任何破产、清算、重组、解散或其他清盘有关的任何分配收益。这可能会减少支付给您的收益金额。如果将新的负债增加到我们目前的债务水平上，我们和子公司现在面临的相关风险可能会加剧。

S-7

此外，该附属担保人根据其票据担保支付的任何款项都可能作废，并要求退还给子担保人或为子担保人的债权人受益的基金。就这些欺诈性转让法而言，破产措施将根据在任何程序中适用的法律而有所不同，确定是否发生了欺诈性转移。但是，通常，在以下情况下，附属担保人将被视为破产：

•

其债务总额，包括或有负债，大于其所有资产的公允可出售价值；

•

其资产目前的公允可出售价值低于在现有债务达到绝对和到期后偿还其可能的负债（包括或有负债）所需的金额；或

•

它无法在到期时偿还债务。

由于没有交易市场，您转移票据的能力可能会受到限制。

每个系列的票据都将是目前没有交易市场的新证券。我们目前不打算申请在任何证券交易所或证券市场上市这些票据。尽管某些承销商告诉我们，他们目前打算在票据上市，但他们没有义务这样做。此外，他们可以随时停止任何此类做市，恕不另行通知。任何票据市场的流动性都将取决于这些票据的持有人人数、证券交易商在这些票据上市，以及其他因素。因此，无法向您保证票据任何市场的发展或流动性。

S-8

扣除承保折扣和预计的发行费用后，我们预计将从本次发行中获得约19.834亿美元的净收益。我们预计本次发行的净收益将用于一般公司用途，包括偿还我们的定期贷款机制和商业票据计划下的借款。其他一般公司用途可能包括偿还其他债务、资本支出、增加营运资金和投资我们的子公司。

截至 2023年9月30日，我们的定期贷款安排下有15亿美元的未偿借款，该贷款将于2025年7月到期。在截至2023年9月30日的九个月中，我们的定期贷款机制下的未偿借款的加权平均利率为6.4％。

截至2023年9月30日，在商业票据计划下，我们有11.5亿美元的未偿借款。已发行的无抵押商业票据的期限各不相同，不到一年。在截至2023年9月30日的九个月中，商业票据计划下未偿还的借款按加权平均利率为5.8％计息。商业票据计划下的借款用于一般公司用途。

某些承销商和/或其关联公司是我们定期贷款机制下的贷款人和/或商业票据计划下的交易商。因此，任何此类承销商和/或其关联公司都将获得本次发行净收益的一部分。见承保（利益冲突）.”

S-9


	实际的			作为调整后
	（单位：百万）			（单位：百万）
现金和现金等价物	$	139.5		$	139.5

债务义务：
定期贷款额度，浮动利率，2025 年 7 月到期		1,500.0			500.0
Targa 优先循环信贷额度，浮动利率，2027 年 2 月到期 (1)		1,150.0			166.6
Targa 发行的优先无抵押票据
5.200% 固定利率，2027 年 7 月到期		750.0			750.0
4.200% 固定利率，2033 年 2 月到期		750.0			750.0
6.125% 的固定利率，2033年3月到期		900.0			900.0
4.950% 的固定利率，将于 2052 年 4 月到期		750.0			750.0
6.250% 的固定利率，将于 2052 年 7 月到期		500.0			500.0
6.500% 固定利率，2053 年 2 月到期		850.0			850.0
6.150% 的固定利率，2029年3月到期		—			1,000.0
6.500% 固定利率，2034 年 3 月到期		—			1,000.0
未摊销的折扣		(40.5	)		(43.2)
合伙企业发行的优先无抵押票据 (2)
6.500% 固定利率，2027 年 7 月到期		705.2			705.2
5.000% 固定利率，2028 年 1 月到期		700.3			700.3
6.875% 的固定利率，2029 年 1 月到期		679.3			679.3
5.500% 固定利率，2030 年 3 月到期		949.6			949.6
4.875% 的固定利率，将于2031年2月到期		1,000.0			1,000.0
4.000% 固定利率，2032 年 1 月到期		1,000.0			1,000.0
合伙企业应收账款证券化工具，将于2024年8月到期 (3)		560.0			560.0
减去摊销后的债务发行成本		(63.9	)		(75.6)
融资租赁负债		280.4			280.4

债务总额		12,920.4			12,922.6
所有者权益：
Targa 股东权益总额		2,506.1			2,503.9
非控股权益		1,871.7			1,871.7

所有者权益总额		4,377.8			4,375.6

资本总额	$	17,298.2		$	17,298.2

(1)	通过将循环信贷额度下的最低可用借款维持等于商业票据计划下的未偿还总额度来支持商业票据计划的借款。截至2023年9月30日，循环信贷额度没有未偿借款，商业票据计划有11.5亿美元的未偿借款，因此

S-10

(3)	2023年8月，合伙企业修订了应收账款证券化工具（证券化工具），将证券化基金的规模从8亿美元缩小至6亿美元，并将证券化机制的终止日期延长至2024年8月29日。截至 2023年9月30日，该合伙企业在证券化机制下拥有5.6亿美元的合格应收账款，从而在该基金下有4,000万美元的可用款。

S-11

Targa将把2029年票据和2034年票据作为单独的债务证券系列发行，详见随附的基础招股说明书。这些票据将根据2022年4月6日签订的契约发行，并辅之以补充契约，规定票据的日期为本次发行结束（统称契约），由Targa、某些子公司担保人和作为受托人的美国银行信托公司全国协会（受托人）。此描述概述了票据和契约的实质性条款。下文提及的票据和契约中选定的条款摘要补充了标题下的附带的招股说明书中对债务证券和契约一般条款和规定的描述，并在不一致的情况下取代和取代了附带的招股说明书中包含的契约的描述债务证券的描述。本说明并未完整地重申这些协议和文书。你应该参考附注和契约，其形式有，如下所示在哪里可以找到更多信息，以完整描述我们的义务和您的权利。

本说明中使用但未在此处定义的已定义术语在标题下具有赋予它们的含义 债务证券描述词汇表在随附的基础招股说明书中。在本描述中，Targa、我们、我们和我们等术语仅指Targa Resources Corp.，而不指其任何子公司。无论出于何种目的，票据的注册持有人（每人均为持有人）将被视为票据的所有者。只有注册持有人才拥有契约下的权利。

普通的

笔记：

•

将是Targa的一般无抵押优先债务，与Targa的所有其他现有和未来无抵押和无从属债务排名相同；

•

最初将发行2029年票据的本金总额为100亿美元，2034年票据的本金总额为1,000,000,000美元；

•

2029年票据将于2029年3月1日到期， 2034年票据将于2034年3月30日到期；

•

将以 2,000 美元的面额发行，超过面额为 1,000 美元的整数倍数发行；

•

2029年票据的年利率将为6.150％，对2034年票据的年利率将为6.500％；以及

•

可随时根据我们的选择按下文中描述的兑换价格兑换可选兑换.”

2029年票据和2034年票据分别构成契约下的一系列单独的债务证券。该契约不限制我们在契约下不时发行一个或多个系列的债务证券的金额。

本金、到期日和利息

2029年票据将作为契约下的单一系列票据发行，初始本金总额为1,000,000,000美元，并将于2029年3月1日到期。2034年票据将在契约下作为单一系列票据发行，初始本金总额为100亿美元，并将于2034年3月30日到期。

每个系列票据的利息将从2023年11月9日（含当天）起计算，或者从已支付或提供利息的最近期利息支付日期算起。

S-12

从2024年3月1日（2029年利息支付日期）开始，我们将每半年在每年年的3月1日和9月1日支付2029年票据的利息。从2024年3月30日开始，我们将每半年在每年的3月30日和9月30日支付2034年票据的利息（2034年的利息支付日期，连同2029年的利息支付日期，以及2029年的利息支付日期）。对于2029年票据，我们将在2月15日或 8月15日营业结束时以其名义注册票据的人支付票据的利息，对于2029年票据，我们将在3月15日或9月15日（如适用）向在下一个利息支付日期之前支付2034年票据的利息。

利息将根据包括十二个30天月份在内的360天年度计算。如果票据的任何付款日期不是工作日，则将在下一个工作日付款，并且在从利息支付日到付款之日这段时间内，该付款日到期的利息金额将不产生利息。根据契约，工作日是指不是星期六、星期日或法律、法规或行政命令授权或规定纽约市、纽约或付款地点的银行机构保持关闭的日子。

进一步发行

我们可能会在不通知票据持有人或未征得票据持有人同意的情况下，不时发行其他票据，其条款与本招股说明书补充文件中提供的系列票据相同，发行日期、发行价格以及某些情况下的首次利息支付日期除外。以这种方式发行的其他票据将与该系列先前发行的票据和张未偿还的票据组成单一系列。

可选兑换

在 (i) 2029年2月1日（2029年面值看涨日）和（ii）2033年12月30日（2034年面值看涨日，，连同2029年面值看涨日，均为面值看涨日）之前，我们可以随时不时按自己的选择全部或部分兑换适用票据，赎回价格等于以下两者中较高者：

(1)

(a) 按美国国债利率（定义见下文）按半年计算（假设此类票据在适用的面值到期日）（假设此类票据在适用的面值到期日）按美国国债利率（定义见下文）加上（i）25个基点（如果是2029年票据，则为30个基点）的剩余定期支付本金和利息的现值总和（假设此类票据在适用的面值到期日），就2034年票据而言，减去

(b)

截至赎回之日的应计利息；以及

(2)

待兑换的适用票据本金的100％，

加上截至赎回日的应计和未付利息，无论哪种情况。

在2029年票面赎回日当天或之后，我们可以随时不时地全部或部分赎回2029年票据，赎回价格等于正在赎回的2029年票据本金的100％加上截至赎回之日的应计和未付利息。在2034年票面赎回日当天或之后，我们可以不时地全部或部分赎回2034年票据，赎回价格等于正在赎回的2034年票据本金的100％加上截至赎回之日的应计和未付利息。

“国库利率就任何赎回日期而言，是指我们根据以下两段确定的收益率。

美国国债利率应由我们在纽约时间下午 4:15 之后（或在美联储系统理事会每天公布美国政府证券收益率之后），在赎回日前的第三个工作日根据最近一天的收益率或收益率确定

S-13

出现在美联储系统理事会发布的最新统计稿中，指定为精选利率（每日）H.15（或任何继任者名称或出版物）（H.15），标题为美国政府证券国库固定到期日名义（或任何后续标题或标题）（H.15 TCM）。在确定美国国债利率时，我们将酌情选择：（1）H.15国债恒定到期日收益率完全等于要赎回的票据（剩余期限）的赎回日到期日之间的期限；或（2）如果H.15上没有完全等于剩余期限的美国国债固定到期日，则两个收益率对应于H.br} 的美国国债常数到期日 15 立即小于 H.15，对应于美国国债固定到期日的 H.15 收益率立即延长大于剩余期限，应使用此类收益率以直线方式（使用实际天数）插值至适用的面值赎回日，并将结果四舍五入到小数点后三位；或者（3）如果H.15的国债固定到期日不短于或长于剩余期限，则单一国债固定到期日在 H.15 上最接近剩余寿命的收益率。就本段而言，适用的美国国债固定到期日或H.15的到期日应被视为等于自赎回之日起该国库固定到期日的相关月数或年数（视情况而定）。

如果在赎回日期之前的第三个工作日H.15 TCM不再发布，我们将根据每年利率计算美国国债利率，该利率等于纽约时间上午11点的半年度等值到期收益率，也就是美国国债赎回日之前的第二个工作日，到期日或到期日最接近相关票面看涨日（如适用）。如果没有美国国债在适用的面值看涨日到期，但有两种或两种以上的美国国债证券的到期日与适用的面值看涨日相等，一种到期日早于适用的面值看涨日，另一种到期日晚于适用的面值看涨日，则我们将选择到期日早于适用的面值看涨日的美国国债。如果有两个或两个以上的美国国债在适用的面值赎回日到期，或者有两个或两个以上的美国国债符合前一句标准，我们将根据纽约时间上午11点此类美国国债的平均买入价和卖出价，从这两种或更多的美国国债中选择交易价格最接近面值的美国国债。在根据本段的条款确定美国国债利率时，适用的美国国债的半年度到期收益率应基于此类美国国债在纽约时间上午11点的买入价和卖出价（以本金的百分比表示）的平均值，并四舍五入到小数点后三位。

在没有明显错误的情况下，我们在确定赎回价格方面的行动和决定应具有决定性并对所有目的具有约束力。

要求兑换的票据将在规定的兑换日期到期，前提是满足此兑换的任何条件。赎回通知将在兑换日期前至少10天但不超过60天发送给每位待赎回适用票据的持有人。待赎的适用票据的赎回通知将说明等内容，包括待兑换的票据金额（如果少于该系列的所有未偿票据）、赎回日期、赎回价格（或计算方法）以及在出示和交出待兑换的适用票据时将支付的每个付款地点。根据我们的判断，任何此类赎回都可能以满足或豁免向受托人发出的通知中规定的每个个案中的一项或多项条件（包括出售证券或其他融资）为条件。除非兑换的所有条件都是在兑换之日当天或之前发生的，或者我们在兑换之日当天或之前已免除所有兑换条件，否则有条件兑换通知将无效。我们将在兑换日期之前就任何条件的豁免或未能满足此类条件的情况发出通知。

除非我们违约支付赎回价格，否则在赎回之日被要求赎回的任何票据的利息将停止累计。如果在任何时候兑换的票据少于所有票据，则受托人将选择此类系列的票据（或以1,000美元整数倍数表示的票据的任何部分）作为

S-14

票据最初将由我们的每家子公司担保，这些子公司根据随附的基本招股说明书所附基础契约中规定的条款为信贷协议提供担保。我们的其他子公司均不会在票据发行后为票据提供担保；但是，如果在票据发行后的任何时候，任何尚未成为票据担保人的子公司根据信贷协议为我们的任何债务提供担保，则我们将促使该子公司在根据信贷协议为此类债务提供担保后的60天内执行并向受托人交付补充契约，子公司将成为票据的担保人。附属担保将是子公司担保人的共同义务和几项义务。根据适用法律，将在必要时限制每家子公司担保人在其附属担保下的义务，以防止该附属担保构成欺诈性转让。

在标题下描述的某些情况下，可以发放辅助担保债务证券描述子公司担保在随附的基本招股说明书中。

排名

这些票据将是Targa的无抵押和非从属债务，并将与Targa的所有其他现有和未来的非从属债务具有同等地位。我们的任何子公司对票据的担保将是该子公司的无抵押和无从属债务，并将与此类子公司的所有其他现有和未来无抵押和无从属债务同等地位。就担保此类负债的资产的价值而言，票据和每项担保（如果有）实际上将低于Targa和任何为票据提供担保的子公司未来的任何债务，这些票据的排名将低于不为票据提供担保的Targas现有和未来子公司的所有负债和其他负债。

没有偿债基金

我们无需就票据进行任何强制性赎回或偿债基金付款。

盟约

这些票据将受益于下述契约债务证券描述某些契约在随附的基础招股说明书中。

账本录入系统

我们已经从DTC获得了本节中有关存托信托公司（DTC）及其账面记账系统和程序的信息，但我们对这些信息的准确性不承担任何责任。此外，本节中的描述反映了我们对目前有效的DTC规则和程序的理解。DTC 可以随时更改其规则和程序。每个系列的票据最初将由一个或多个完全注册的全球票据代表。每张此类全球票据将存放给DTC或其任何继任者或代表DTC或其任何继任者，并以Cede & Co. 的名注册。（DTC 提名人）。您可以作为DTC的参与者通过DTC持有全球票据的权益，也可以通过参与DTC的组织间接持有全球票据的权益。

S-15

只要DTC或其提名人是代表票据的全球证券的注册所有者，就票据和契约的所有目的而言，DTC或此类被提名人将被视为票据的唯一所有者和持有人。除非下文另有规定，否则票据中实益权益的所有者将无权以自己的名义注册票据，不会收到或有权以最终形式收到票据的实物交付，也不会被视为契约下票据的所有者或持有人，包括接收我们或受托人根据契约提交的任何报告。

因此，拥有票据实益权益的每个人都必须依赖DTC或其被提名人的程序，如果该人不是参与者，则必须依赖参与者拥有其权益的程序才能行使票据持有人的任何权利。

存款信托公司。DTC将担任票据的证券存管机构。这些票据将作为以Cede & Co的名义注册的完全注册的票据发行。DTC 向我们提供了以下建议：DTC 是

•

根据《纽约银行法》组建的有限用途信托公司；

•

根据《纽约银行法》设立的银行组织；

•

联邦储备系统的成员；

•

《纽约统一商法》下的清算公司；以及

•

根据1934年《证券交易法》第17A条的规定注册的清算机构。

DTC持有其直接参与者存入DTC的证券。DTC通过直接参与者账户中的电子计算机化账面记账变动，促进证券交易（例如转账和质押）的直接参与者之间的结算，从而消除了证券证书的实际流动。

DTC的直接参与者包括证券经纪人和交易商（包括承销商）、银行、信托公司、清算公司和某些其他组织。DTC由其许多直接参与者拥有。直接或间接通过清算或与直接参与者保持托管关系的证券经纪人和交易商、银行和信托公司也可以访问DTC系统。

如果您不是直接参与者或间接参与者，并且您希望购买、出售或以其他方式转让票据的所有权或其他权益，则必须通过直接参与者或间接参与者进行购买、出售或以其他方式转让票据。DTC同意并向DTC参与者表示，它将根据其规则、章程和法律要求管理其账面记录系统。美国证券交易委员会存档了一套适用于DTC及其直接参与者的规则。

在DTC系统下购买票据必须由直接参与者或通过直接参与者进行，他们将获得存入 DTC记录中的票据的积分。反过来，每个受益所有人的所有权权益将记录在直接参与者和间接参与者的记录中。受益所有人不会收到DTC的书面购买确认，但是受益所有人应收到此类受益所有人参与交易的直接参与者或间接参与者的书面确认，提供交易的详细信息以及其持股的定期报表。票据中所有权权益的转让应通过在代表受益所有人行事的参与者的账簿上进行记账来完成。受益所有人将不会收到代表其在票据中所有权权益的证书，除非停止对票据使用账面记账系统。

为了便利的后续转账，直接参与者在DTC存入的所有票据均以DTC提名人Cede & Co. 的名义或授权代表可能要求的其他名称进行注册

S-16

DTC。向DTC存放票据并以Cede & Co. 的名义进行注册不会影响受益所有权的任何变化。DTC对票据的实际受益所有人一无所知。DTC的记录仅反映了此类票据记入其账户的直接参与者的身份，这些参与者可能是也可能不是受益所有人。参与者仍有责任代表其客户记账其的持有量。

DTC向直接参与者、直接参与者向间接参与者以及直接参与者和间接参与者向受益所有者传递通知和其他通信将受他们之间的安排管辖，但须遵守可能不时生效的任何法律或监管要求。

欧洲清算和清算。如果全球债务证券的存管机构是DTC，则您可以通过Clearstream Banking、société anonyme（我们称之为Clearstream）或作为欧洲清算系统运营商的欧洲结算银行SA/NV持有全球债务证券的权益，在每种情况下，我们都将其称为 DTC 的参与者。在每种情况下，Euroclear和Clearstream将代表其参与者通过各自存管机构账簿上以Euroclear和Clearstream名义开设的客户证券账户持有权益，而存管机构将持有DTC账簿上存管人名下的客户证券的此类权益。与通过Euroclear或Clearstream开具的票据有关的付款、交付、转账、交换、通知和其他事宜必须遵守这些系统的规则和程序。这些系统可以随时更改其规则和程序。我们无法控制这些系统或其参与者，我们对其活动不承担任何责任。一方面，Euroclear或Clearstream的参与者与DTC的其他参与者之间的交易也将受DTC规则和程序的约束。只有在这些系统开放营业的日子里，投资者才能通过Euroclear和Clearstream进行和接收付款、次交付、转账、交换、通知和其他涉及通过这些系统持有的证券的交易。在银行、经纪人和其他机构在美国开放营业的日子里，这些系统可能无法营业。此外，由于时区差异，通过这些系统持有票据权益，并希望在特定日期转移权益，或向收取或支付款项或交割或行使与其权益有关的任何其他权利的美国投资者可能会发现，交易要到下一个工作日在卢森堡或布鲁塞尔才能生效（视情况而定）。因此，希望行使在特定日期到期的权利的投资者可能需要在到期日之前采取行动。此外，通过DTC和Euroclear或Clearstream持有权益的投资者可能需要做出特殊安排，为在美国和欧洲清算系统之间的任何权益购买或出售提供资金，这些交易的结算时间可能晚于一个清算系统内的交易。我们已经从我们认为可靠的个来源获得了有关Euroclear和Clearstream的上述信息，但我们对这些信息的准确性不承担任何责任。

图书条目格式。在账面记账格式下，受托人将作为DTC的提名人向Cede & Co. 支付利息或本金。DTC 会将款项转发给直接参与者，然后直接参与者会将款项转发给间接参与者或作为受益所有人的您。在此系统下，您可能会延迟收到付款。我们、契约受托人和任何付款代理人均不对向票据中实益权益所有者支付票据的本金或利息承担任何直接责任或义务。

DTC必须代表其直接参与者进行账面记账转账，并且必须接收和转账票据的本金、溢价（如果有）和利息。同样，您拥有账户的任何直接参与者或间接参与者都必须进行账面记账转账，并代表您接收和转账与票据有关的付款。我们、承销商和契约下的受托人对DTC或其任何直接或间接参与者的行为的任何方面概不负责。我们、承销商和契约下的受托人对DTC或其任何直接或间接参与者保存的与票据中的实益所有权权益有关的记录或因票据中的实益所有权权益而支付的款项，也不对维护、监督或审查与此类实益所有权权益有关的任何记录承担任何责任或责任。我们也不会以任何方式监督这些系统。

S-17

受托人不会承认您是契约下的持有人，您只能通过DTC及其直接参与者间接行使持有人的权利。DTC已告知我们，只有在票据存入的一个或多个直接参与者指示DTC采取此类行动的情况下，它才会对票据采取行动，并且仅对票据本金总额中该参与者已经或已经给出指示的部分采取行动。DTC 只能代表其直接参与者行事。你向非直接参与者认捐张票据以及采取其他行动的能力可能会受到限制，因为你没有代表你的票据的实物证书。

既不是 DTC 也没有 Cede & Co.（其他DTC提名人）将同意票据或对票据进行投票，除非根据DTC的程序获得直接参与者的授权。按照其常规程序，DTC将在记录日期之后尽快向我们邮寄综合代理人。综合代理分配了 Cede & Co.s 授予那些在记录日期将票据记入其账户的直接参与者（在综合代理人所附的清单中标明）的同意权或投票权。

DTC已同意上述程序，以便于其参与者之间转让票据。但是，DTC 没有义务执行或继续执行这些程序，并且可以随时停止这些程序。

关于受托人

如果受托人成为我们的债权人，则该契约包含对受托人在某些情况下获得债权付款的权利的某些限制，或者对因任何此类债权而获得的某些财产进行变现，例如担保或其他任何此类索赔。受托人被允许参与某些其他交易。但是，如果它在违约发生并持续后获得了《信托契约法》所指的任何利益冲突，则它必须在90天内消除冲突，向美国证券交易委员会申请继续担任受托人的许可或辞职。

如果违约事件发生但未得到纠正或放弃，则受托人必须行使契约赋予的权利和权力，并在行使这些权利和权力时使用与谨慎的人在处理自己的事务时在行使或使用时相同的谨慎程度和技巧。在遵守此类规定的前提下，受托人没有义务应任何票据持有人的要求行使契约下的任何权利或权力，除非他们已向受托人提供了合理的担保或赔偿，以抵消可能产生的成本、费用和负债。

美国银行信托公司、全国协会将成为契约的受托人，并已被塔尔加任命为票据的注册商和付款代理人。受托人地址为德克萨斯州达拉斯市诺埃尔路13737号800套房 75240。受托人及其关联公司与Targa维持商业银行业务和其他关系。

S-18

以下讨论总结了某些可能与票据的收购、所有权和处置相关的美国联邦所得税后果。本讨论基于经修订的1986年《美国国税法》（以下简称《守则》）的规定、据此颁布的适用的美国财政部法规、司法权和行政的解释，所有这些解释均可能发生变化，可能具有追溯效力，或有不同的解释。我们无法向您保证，美国国税局（IRS）不会质疑本讨论中描述的一项或多项税收后果，我们尚未就收购、拥有或处置票据的美国联邦所得税后果获得美国国税局的裁决或律师的意见。

本讨论仅限于以现金购买本次发行中票据的持有人（定义见下文），其价格等于票据的发行价格（即大量票据以现金出售给债券行、经纪人或以承销商、配售代理人或批发商身份行事的类似个人或组织以外的第一个价格），并将票据作为第12条所指的资本资产持有的持有人（定义见下文）《守则》第 21 条（一般是持有的用于投资的财产）。除了美国联邦所得税后果（例如遗产税和赠与税后果）或任何外国、州、地方或其他司法管辖区的法律或任何所得税协定产生的税收后果外，本讨论不涉及任何美国联邦税收后果。此外，根据持有人的情况，本次讨论并未涉及所有可能对特定持有人重要的税收后果，也未涉及可能受特殊规则约束的某些类别的投资者的所有税收后果，例如：

•

证券或货币交易商；

•

选择的证券交易者按市值计价其证券的会计方法；

•

保险公司；

•

功能货币不是美元的美国持有人（定义见下文）；

•

通过外国经纪人或其他外国中介机构持有票据的美国持有人；

•

作为对冲、跨仓、转换或其他合成证券或综合交易的一部分持有票据的人；

•

前美国公民或长期居住在美国的居民；

•

银行或其他金融机构；

•

受监管的投资公司和房地产投资信托基金；

•

须缴纳替代性最低税的人；

•

出于美国联邦所得税目的免税的实体；

•

受控外国公司、被动外国投资公司和累积收益以避开美国联邦所得税的公司；

•

由于票据中任何总收入项目在适用的财务报表中得到确认（根据《守则》第451 (b) 条的定义），因此必须加快确认票据中任何总收入项目的个人；

•

合伙企业、S类公司和其他被视为美国联邦所得税直通实体的实体及其权益持有人；以及

•

根据该守则的推定出售条款，被视为出售票据的人。

如果出于美国联邦所得税目的被视为合伙企业的实体或安排持有票据，则合伙企业合伙人的美国联邦所得税待遇通常将取决于该实体或安排的地位

S-19

合作伙伴和合作伙伴关系的活动以及在合作伙伴层面做出的某些决定。考虑投资票据的合伙企业（或出于美国联邦所得税目的被视为合伙企业的任何实体或安排）及其合伙人应就收购、拥有和处置票据对他们造成的具体税收后果咨询自己的税务顾问。

就本讨论而言，持有人是指美国持有人或非美国持有人（定义见下文），视情况而定。

考虑购买票据的投资者应咨询自己的税务顾问，了解美国联邦所得税法对其特定情况的适用情况，以及根据其他美国联邦税法或任何州、地方或非美国法律收购、所有权和处置票据所产生的任何税收后果。司法管辖区或根据任何适用的所得税协定。

某些额外付款

在某些情况下（见票据描述可选兑换），我们可以选择在到期之前赎回票据，或者支付超过票据规定利息或本金的票据金额。这些突发事件可能牵涉到美国财政部法规中与或有偿债务工具有关的规定。但是，我们不打算将此类突发事件视为导致票据被视为或有付款债务工具。我们的立场对持有人具有约束力，除非该持有人按照适用的美国财政部法规的要求披露其相反立场。但是，我们的立场对美国国税局没有约束力，美国国税局可能会采取不同的立场，在这种情况下，如果国税局的立场得以维持，持有人可能需要以高于规定利率的利率累积普通利息收入，并将票据应纳税处置中确认的任何收益视为普通收入而不是资本收益。本讨论的其余部分假设这些票据不会被视为或有还款债务工具。关于可能将或有付款债务工具规则应用于票据的问题，您应咨询自己的税务顾问。

对美国持有人的税收后果

如果您是这些票据的美国持有人，则以下摘要将适用于您。就本讨论而言，如果您是票据的受益所有人，并且出于美国联邦所得税的目的，则您是美国持有人：

•

身为美国公民或居民的个人；

•

出于美国联邦所得税目的应作为公司纳税的公司或其他实体，该实体是在美国、其任何州或哥伦比亚特区的法律之下创建或组建的；

•

无论收入来源如何，其收入均需缴纳美国联邦所得税的遗产；或

•

信托 (i) 信托的管理受美国法院的主要监督，并拥有一名或多名美国人（按照《守则》第 7701 (a) (30) 条的定义）有权控制信托的所有实质性决定，或 (ii) 已根据适用的美国财政部法规作出有效选择，被视为美国人。

票据利息

根据您用于美国联邦所得税目的的常规会计方法，票据的利息通常在您收到票据或应计时作为普通收入纳税。

S-20

通常，您将在出售、赎回、交换、报废或其他应纳税处置中确认票据的资本收益或亏损，金额等于此类处置中实现的金额与票据中调整后的纳税基础之间的差额（如果有）。已变现金额将包括任何现金金额和票据收到的任何其他财产的公允市场价值。如果票据的出售、赎回、交换、报废或其他应纳税处置中变现的金额的任何部分归因于票据的应计但未付的利息，则该金额通常不包含在已实现金额中，而是将按照上文所述的相同方式进行处理票据利息。您在票据中调整后的纳税基础通常等于您为票据支付的金额。如果您在出售、赎回、交换、报废或其他应纳税处置时持有票据超过一年，则任何收益或亏损均为长期资本收益或亏损。否则，此类收益或损失将是短期资本收益或损失。个人、遗产和信托的长期资本收益目前有资格享受较低的美国联邦所得税税率。资本损失的可扣除性可能受到限制。

信息报告和备用预扣税

信息报告通常适用于您持有的票据的利息支付、出售或其他处置（包括的兑换、兑换或报废）以及备用预扣税将适用于此类付款，除非您向适用的扣缴义务人提供经过伪证处罚认证的纳税人识别号以及作为某些其他信息，或以其他方式豁免备用预扣税。备用预扣税不是额外的税。根据备用预扣税规则扣缴的任何金额均可抵免您的美国联邦收入应纳税额（如果有），如果预扣的金额超过了您的实际美国联邦所得税应纳税额，并且您及时向美国国税局提供了所需信息或适当的索赔表，则可以从美国国税局获得退款。敦促美国持有人就上述票据要求咨询自己的税务顾问。

净投资收入附加税

对某些美国公民和居民的净投资收入以及某些遗产和信托的未分配净投资收入额外征收3.8％的税。除其他项目外，净投资收入通常包括来自利息的总收入和处置财产（例如票据）的净收益，减去的某些扣除额。您应该就这项额外税收及其在您的特定情况下的适用性咨询您的税务顾问。

对非美国人的税收后果持有者

如果您不是美国票据持有人，则以下摘要将适用于您。就本讨论而言，如果您是票据的受益所有人，即非美国持有人的个人、公司、遗产或信托，则您是非美国持有人。

票据利息

视下文对备用预扣税和 FATCA（定义见下文）预扣税的讨论而定，向您支付的票据利息通常无需缴纳美国联邦所得税，并且如果您正确证明自己的外国身份（如下所述），则可以免征投资组合利息豁免项下的美国联邦所得税，并且：

•

实际或建设性地，您并不拥有我们有权投票的所有类别股票总投票权的10％或以上；

•

您不是与我们有关系（实际或构想）的受控外国公司；

S-21

投资组合利息豁免通常仅适用于您在付款前证明自己的外国身份。通常可以通过提供正确执行的美国国税局表格 W-8BEN 或国税局表格来满足此认证要求 W-8BEN-E（或其他适用表格或后续表格）交给适用的扣缴义务人。如果您通过金融机构或代表您行事的其他代理人持有票据，则可能需要向代理人提供相应的证明。然后，您的代理人通常需要直接或通过其他中介机构向适用的扣缴义务人提供相应的认证。特殊规定适用于外国合伙企业、遗产和信托，在某些情况下，可能必须向适用的扣缴义务人提供有关合伙人、信托所有者或受益人外国身份的证明。此外，特殊规定适用于与美国国税局签订预扣协议的合格中介机构。

如果您无法满足上述要求，则向您支付的利息将按照 30% 的税率缴纳美国联邦预扣税，除非 (i) 您向适用的预扣税代理人提供正确执行的 IRS W-8BEN 表格或 IRS 表格 W-8BEN-E（或其他适用或后续表格）根据适用的所得税协定的福利申请豁免（或减少）预扣税，或 (ii) 此类利息的支付实际上与您在美国的贸易或业务有关（如果适用的所得税协定要求，则归属于您在美国维持的常设机构或固定基地），并且您符合认证要求如下所述。见与美国贸易或业务有效相关的收入或收益”.

上述和下述认证必须在支付利息之前提供给适用的扣缴义务人，并且可能需要定期更新。如果您没有及时向适用的扣缴义务人提供所需的证明，但根据适用的所得税协定，您有资格获得豁免或降低税率，则可以通过向美国国税局提交相应的索赔表来获得任何超额预扣金额的退款。您应就根据任何适用的所得税协定获得福利的权利咨询您的税务顾问。

票据的处置

根据下文对备用预扣税的讨论，您通常无需为票据的出售、赎回、交换、报废或其他应纳税处置所得的任何收益缴纳美国联邦所得税，除非：

•

该收益实际上与您在美国开展的贸易或业务相关（如果适用的所得税协定有要求，则可归因于您在美国维持的常设机构或固定基地）；或

•

您是在处置的应纳税年度在美国居留了 183 天或更长时间，并且符合某些其他要求的个人。

如果上面的第一个要点描述了您的收益，则您通常将以与美国持有人相同的方式缴纳美国联邦所得税。此外，如果您是一家公司，则可能需要按30％的税率（或较低的适用所得税协定税率）缴纳利得税（见 与美国贸易或业务有效相关的收入或收益）。如果您是上述第二点所述的非美国持有人，则出售或其他处置所得收益将按美国联邦所得税的30％统一税率（或较低的适用所得税协定税率）缴纳，该收益可能会被某些美国来源的资本损失所抵消。如果在票据的出售、赎回、交换、报废或其他应纳税处置中确认的金额的任何部分可归因于票据的应计但未付的利息，则该金额的处理方式通常与上文所述相同 票据的利息.”

S-22

如果票据的任何利息或票据的出售、赎回、交换、报废或其他应纳税处置产生的收益实际上与您在美国开展的贸易或业务有关（如果适用的所得税协定要求，则归因于您在美国开设的常设机构），则利息收入或收益将按正常累进所得税税率缴纳美国联邦所得税，通常以相同的方式缴纳就好像你是美国持有人一样，除非适用的所得税协定规定否则。如果您向适用的扣缴代理人提供正确执行的国税局表格 W-8ECI（或美国国税局表格 W-8BEN，从而满足某些认证要求，则有效关联的利息收入将无需缴纳美国联邦预扣税 W-8BEN-E（或其他适用或继任表格），前提是您根据适用的所得税协定申请美国所得税豁免）或其他适用表格或继任表格。此外，如果您是一家公司，则您的收入和利润中与您的美国贸易或业务有效相关的部分也可能需要按30％的税率缴纳分支机构利得税，除非适用的所得税协定规定了较低的税率。为此，如果利息或收益与您在美国开展的贸易或业务有效相关，则票据收到的利息和处置票据时确认的收益将计入收益和利润。

信息报告和备用预扣税

通常需要向美国国税局和您报告票据向您支付的利息以及从此类款项中扣留的金额（如果有）。报告此类利息支付和预扣税的信息申报表副本也可能提供给您居住国或根据特定条约或协议的规定设立的国家的税务机关。

如果中描述的认证，则备用预扣税通常不适用于在票据上向您支付的利息票据利息是按规定提供的，或者您以其他方式确立了豁免。

美国办事处或外国经纪人处置票据所得收益的支付将受到信息报告要求和备用预扣税的约束，除非您在国税局表格 W-8BEN 或国税局表格上正确证明您的外国身份，否则将受到伪证处罚 W-8BEN-E，如适用（或其他适用表格或后续表格）以及某些其他条件已得到满足，或者以其他方式确立豁免。信息报告要求和备用预扣税通常不适用于经纪商的外国办事处在美国境外处置票据所得的任何款项。但是，除非该经纪人在其记录中有书面证据证明您不是美国人并且满足了某些其他条件，或者您以其他方式确立了豁免，否则信息报告将适用于该经纪人在美国境外处置票据所得的款项（如果该经纪人与美国有一定关系）的支付。

备用预扣税不是额外的税。根据备用预扣税规则从支付给您的款项中扣缴的任何金额可以作为抵免您的美国联邦所得税（如果有），并且如果预扣的金额超过了您的实际美国联邦所得税应纳税额，并且您及时向美国国税局提供了所需信息或相应的索赔表，则可能使您有权从美国国税局获得退款。

扣缴向某些外国实体支付的款项

《守则》第1471至1474条以及据此发布的美国财政部法规和行政指南（称为 FATCA）对可预扣款项（定义见《守则》）征收30％的美国联邦预扣税，包括支付给外国金融机构或非金融外国实体（每种票据定义见《守则》）的利息（在某些情况下，包括此类外国金融机构或非金融机构的利息）外国实体是充当中介机构），除非：(i) 外国实体金融机构，此类机构与美国政府签订协议，扣留某些款项，并收集并向美国税务机关提供有关美国的实质性信息

S-23

此类机构的账户持有人（包括此类机构的某些股权和债务持有人，以及拥有美国所有者的某些外国实体的账户持有人）；(ii) 在非金融外国实体中，此类实体证明其没有任何实质性的美国所有者（定义见《守则》），或向扣缴义务人提供识别其直接和间接主要美国所有者的证书（通常通过提供国税局表格 W-8BEN-E);或 (iii) 外国金融机构或非金融外国实体有资格获得这些规则的豁免，并提供相应的文件（例如美国国税局表格） W-8BEN-E)。尽管可预扣款项最初包括2019年1月1日当天或之后出售或以其他方式处置票据所得的总收益的支付，但美国财政部的拟议法规规定，此类总收益（被视为利息的金额除外）的支付不构成可预扣付款。纳税人通常会依赖这些拟议的美国财政部法规，直到这些法规被撤销或美国财政部最终法规发布为止。

位于与美国就这些规则签订政府间协议的司法管辖区的外国金融机构可能受不同的规则约束。在某些情况下，票据的受益所有人可能有资格获得此类税款的退款或抵免。关于 FATCA 对票据投资的影响，您应该咨询您的税务顾问。

前面关于某些美国联邦所得税后果的讨论仅供参考，不是税务建议。您应该就特定的美国联邦、州、地方和非美国问题咨询自己的税务顾问。收购、拥有和处置票据的税收后果，包括适用法律的任何拟议变更的后果。

S-24

BofA Securities, Inc.、瑞穗证券美国有限责任公司、PNC Capital Markets LLC和富国银行证券有限责任公司分别担任下述承销商的代表。根据我们与承销商签订的承销协议中规定的条款和条件，我们已同意向承销商出售，并且每位承销商都单独而不是共同同意向我们购买下文名称对面列出的票据本金。


承销商	校长的金额2029 注意事项		校长的金额2034 注意事项
美国银行证券有限公司	$	130,000,000	$	130,000,000
瑞穗证券美国有限责任公司		130,000,000		130,000,000
PNC 资本市场有限责任公司		130,000,000		130,000,000
富国银行证券有限责任公司		130,000,000		130,000,000
巴克莱资本公司		62,500,000		62,500,000
花旗集团环球市场公司		62,500,000		62,500,000
摩根大通证券有限责任公司		62,500,000		62,500,000
三菱日联证券美洲有限公司		62,500,000		62,500,000
三井住友银行日兴证券美国有限公司		62,500,000		62,500,000
第一资本证券有限公司		30,000,000		30,000,000
Fifth Third 证券有限公司		30,000,000		30,000,000
高盛公司有限责任公司		30,000,000		30,000,000
摩根士丹利公司有限责任公司		30,000,000		30,000,000
美国Bancorp Investments, Inc.		30,000,000		30,000,000
Zions Direct, Inc.		17,500,000		17,500,000

总计	$	1,000,000,000	$	1,000,000,000

在遵守承销协议中规定的条款和条件的前提下，如果购买了任何票据，承销商已同意单独购买根据承销协议出售的所有票据，而不是共同购买。如果承销商违约，承保协议规定，可以增加非违约承销商的购买承诺或终止承保协议。

我们已同意向承销商补偿项下的某些负债，包括《证券法》（定义见下文）规定的负债，或分摊承销商可能被要求为这些负债支付的款项。

承销商在发行和接受票据的前提下发行票据，但须事先出售，前提是其律师对包括票据有效性在内的法律事项的批准，以及承销协议中包含的其他条件，例如承销商收到高级管理人员证书和法律意见书。承销商保留撤回、取消或修改向公众提供的报价以及全部或部分拒绝订单的权利。

佣金和折扣

代表们告诉我们，承销商最初提议以本招股说明书补充文件封面上规定的公开发行价格向公众发行票据，并以该价格向某些交易商发行票据，减去不超过2029年票据本金0.350％或2034年票据本金0.400％的特许权。承销商可以允许向其他交易商提供不超过2029年票据本金0.250％和2034年票据本金0.250％的特许权，交易商也可以重新允许。首次发行后，公开发行价格、特许权或发行的任何其他条款可能会发生变化。

S-25

这些票据是新发行的证券，没有成熟的交易市场。我们不打算申请在任何国家证券交易所上市或将票据纳入任何自动交易商报价系统。承销商告诉我们，他们目前打算在发行完成后在票据中进入市场。但是，他们没有义务这样做，可以随时停止任何做市活动，恕不另行通知。我们无法保证票据交易市场的流动性，也无法保证票据的活跃公开市场会发展。如果票据没有活跃的公开交易市场，则票据的市场价格和流动性可能会受到不利影响。如果票据进行交易，则其交易价格可能低于首次发行价格，具体取决于现行利率、类似证券的市场、我们的经营业绩和财务状况、总体经济状况和其他因素。

结算

我们预计将在本招股说明书补充文件封面上规定的日期（即票据定价之日后的第三个工作日）当天或前后交付票据付款。根据《交易法》第15c6-1条，除非交易各方另有明确协议，否则二级市场的交易通常需要在两个个工作日内结算。因此，由于票据最初将在T+3结算，希望在结算日之前交易票据的买家必须指定其他结算安排，以防止结算失败。

价格稳定、空头头寸和罚款出价

与本次发行有关，承销商可以在公开市场上购买和出售票据。这些交易可能包括卖空、在公开市场上买入以弥补卖空产生的头寸以及稳定交易。卖空涉及承销商出售的票据数量超过发行中要求购买的票据数量。稳定交易包括承销商在发行完成之前在公开市场上对票据的各种出价或购买。

承销商也可以提出罚款申请。当特定承销商向另一家承销商偿还其获得的承保折扣的一部分，因为该承销商在稳定或空头回补交易中回购了该承销商出售或为该承销商账户出售的票据时，就会发生这种情况。

承销商的这些活动以及承销商为自己的账户进行的其他购买可能会稳定、维持或以其他方式影响票据的市场价格。因此，票据的价格可能高于公开市场上原本可能存在的价格。如果这些活动已经开始，承销商可以在时间停止这些活动。这些交易可能会在非处方药市场或其他方式。

对于上述交易可能对票据价格产生的任何影响的方向或程度，我们和任何承销商都没有做出任何陈述或预测。此外，我们和任何承销商均未陈述代表将参与这些交易，或者这些交易一旦开始，不会在没有通知的情况下终止。

其他关系

一些承销商及其关联公司已经和将来可能在正常业务过程中与我们或我们的关联公司进行投资银行业务和其他商业交易。他们有

S-26

已收到或将来可能会收到这些交易的惯常费用和佣金。某些承销商或其关联公司是我们定期贷款机制下的贷款人，是商业票据计划下的交易商，也可能是我们优先票据的持有人。因此，此类承销商或关联公司可能会获得本次发行的任何净收益的一部分，用于偿还我们的定期贷款机制和/或商业票据计划下的借款。此外，我们已经与某些承销商的关联公司进行了衍生金融交易。有关这些交易的描述，请参阅关于市场风险的定量和定性披露商品价格风险在我们截至2023年9月30日的三个月的10-Q表季度报告中。我们按照我们认为与这些交易相关的惯例条款进行了这些衍生金融交易。

如果承销商或其关联公司与我们有贷款关系，则某些承销商或其关联公司经常进行套期保值，某些其他承销商或其关联公司可能会进行套期保值，而某些其他承销商或其关联公司可能会对冲，则他们对我们的信用风险敞口符合其惯常的风险管理政策。通常，这些承销商及其关联公司将通过进行交易来对冲此类风险，这些交易包括购买信用违约互换或在我们的证券中设立空头头寸，可能包括在此发行的票据。任何此类信用违约互换或空头头寸都可能对本文发行的票据的未来交易价格产生不利影响。

此外，在正常业务活动过程中，承销商及其关联公司可以进行或持有各种投资，并积极交易债务和股权证券（或相关衍生证券）和金融工具（包括银行贷款），为自己的账户和客户账户。此类投资和证券活动可能涉及我们或我们关联公司的证券和/或工具。承销商及其关联公司还可以就此类证券或金融工具提出投资建议和/或发表或发表独立研究观点，并可能持有或建议客户收购此类证券和工具的多头和/或空头头寸。

此外，承销商之一美国银行投资公司是管理票据的契约下受托人的关联公司。

利益冲突

某些承销商和/或其关联公司是我们定期贷款机制下的贷款人和/或是商业票据计划下的交易商。由于某些承销商和/或其关联公司预计将获得本次发行净发行收益的至少5％，因此根据规则5121，此类承销商和/或其关联公司可能被视为存在利益冲突。请参见所得款项的用途。因此，此次发行符合细则5121的要求。本次发行无需指定合格的独立承销商，因为这些票据的评级如第5121条第 (f) (8) 款所定义。未经客户事先书面批准，此类承销商和/或其关联公司不得确认向其行使自由裁量权的任何账户出售特此提供的票据。此类承销商和/或其关联公司将在其记录中保留此类批准的文件。

致欧洲经济区潜在投资者的通知

这些票据无意向欧洲经济区（EEA）的任何散户投资者发行、出售或以其他方式提供，也不应向欧洲经济区（EEA）的任何散户投资者发行、出售或以其他方式提供。出于这些目的，散户投资者是指符合以下条件之一（或多个）的人：（i）第2014/65/EU号指令（如修订版，MiFID II）第4 (1) 点所定义的零售客户；或 (ii) 第（EU）2016/97号指令（经修订的《保险分销指令》）所指的客户，该客户没有资格成为所定义的专业客户在MiFID II第4（1）条第（10）款中；或（iii）不是（欧盟）第2017/1129号法规（经修订的《招股说明书条例》）中定义的合格投资者。因此，没有编制（欧盟）第 1286/2014 号法规（经修订的PRIIPs法规）要求的用于在欧洲经济区发行或出售票据或以其他方式将其提供给欧洲经济区散户投资者的关键信息文件，因此，根据PRIPs法规，发行或出售票据或以其他方式向欧洲经济区的任何散户投资者提供票据可能是非法的。本招股说明书补充文件和随附的招股说明书有

S-27

这些票据无意向英国（英国）的任何散户投资者发行、出售或以其他方式提供，也不应向英国（英国）的任何散户投资者发行、出售或以其他方式提供。出于这些目的，散户投资者是指（i）零售客户中的一个（或多个），定义见2017/565号法规（欧盟）第2条第（8）款，该法规根据2018年欧盟（退出）法（EUWA）构成国内法的一部分；或（ii）2000年《金融服务和市场法》（经修订，FSMA）以及根据FSMA为实施第2016/97号指令（欧盟）而制定的任何规则或条例，如第 (8) 点所定义，在该指令中，该客户没有资格成为专业客户（欧盟）600/2014号法规第2（1）条，因为根据EUWA ，它构成国内法的一部分；或者（iii）不是（欧盟）2017/1129号法规所定义的合格投资者，因为根据EUWA（英国招股说明书条例），它构成国内法的一部分。因此，法规（欧盟）1286/2014所要求的用于发行或出售票据或以其他方式向英国散户投资者发行票据或以其他方式提供票据的关键信息文件尚未准备就绪，因此根据英国PRIIPs法规，发行或出售票据或以其他方式将其提供给英国的任何散户投资者可能是非法的。本招股说明书补充文件和随附的招股说明书的编制依据是，即英国的任何票据要约都将根据《英国招股说明书条例》和FSMA对发布票据招股说明书的豁免。就英国招股说明书条例或FSMA而言，本招股说明书补充文件和随附的招股说明书不是招股说明书。

就本次发行而言，承销商不代表发行人以外的任何人，对于向其客户提供保护或提供与发行相关的建议，对发行人以外的任何人概不负责。

本文件仅适用于以下人员：(i) 在投资相关事务方面具有专业经验，并且符合2005年《金融服务和市场法（金融促进）令》（经修订的《金融促进令》）第19（5）条所指的投资专业人员，（ii）属于第49（2）（a）条至（d）（高净值公司、非法人协会等）范围内的人。)《金融促进令》，(iii) 在英国境外，或 (iv) 是收到邀请的人或以其他方式可以合法地传达或促使传达与发行或出售任何证券有关的诱因（经修订的2000年《金融服务和市场法》（FSMA）第21条的含义）（所有这些人合称为相关人员）。本文件仅针对相关人员，不得由非相关人员行事或依赖。本文件所涉及的任何与相关的投资或投资活动仅适用于相关人员，并且只能与相关人员一起进行。

致瑞士潜在投资者的通知

根据《瑞士债务守则》第652a条或第1156条，本招股说明书补充文件不构成发行招股说明书，这些票据不会在瑞士证券交易所上市。因此，这个

S-28

招股说明书补充文件可能不符合瑞士证券交易所上市规则（包括任何其他上市规则或招股说明书计划）的披露标准。因此，票据不得在瑞士境内或从瑞士向公众发行，而只能向特定且有限的投资者发行，这些投资者不认购票据以进行分配。承销商将不时单独联系任何此类投资者。

致迪拜国际金融中心潜在投资者的通知

本招股说明书补充文件涉及根据迪拜金融服务管理局 (DFSA) 的《发行证券规则》提出的豁免要约。本招股说明书补充文件仅向DFSA《已发行证券规则》中规定的类型的人分发。不得将其交付给任何其他人或由他人依赖。DFSA 没有责任审查或验证与豁免优惠有关的任何文件。DFSA尚未批准本招股说明书补充文件，也未采取措施核实此处列出的信息，对本招股说明书补充文件不承担任何责任。本招股说明书补充文件所涉及的票据可能流动性不足和/或受到转售限制。所发行票据的潜在购买者应自行对票据进行尽职调查。如果您不了解本招股说明书补充文件的内容，则应咨询授权财务顾问。

致阿拉伯联合酋长国潜在投资者的通知

本招股说明书补充文件和随附的招股说明书未经阿拉伯联合酋长国中央银行（阿联酋）、阿联酋证券和商品管理局（SCA）或阿联酋任何其他相关许可机构（包括但不限于迪拜金融服务管理局（DFSA），包括根据在阿联酋建立和运营的任何保税区法律和法规成立的任何许可机构的审查、批准或许可。SA)，迪拜国际金融的监管机构中心（ DIFC）。

根据阿联酋法律，本招股说明书补充文件和随附的招股说明书无意也不构成票据或其他证券的要约、出售或交付。每位承销商均表示并同意，这些票据过去和将来都不会在SCA或阿联酋中央银行、迪拜金融市场、阿布扎比证券市场或任何其他阿联酋监管机构或交易所注册。票据的发行和/或出售未经SCA、阿联酋中央银行或阿联酋任何其他相关许可机构的批准或许可，并且不构成根据《商业公司法》、2015年第1号联邦法（经修订）或其他规定在阿联酋进行的证券公开发行，也不构成阿联酋的2012年董事会关于投资基金监管的第37号决定（无论是 a）外国基金（如其中定义或其他定义），而且不构成根据董事会2014年关于证券经纪的第27号决定，在阿联酋进行证券经纪业务。

致百慕大潜在投资者的通知

只有遵守2003年《百慕大投资业务法》的规定，才能在百慕大发行或出售这些票据，该法案规范了在百慕大的证券销售。此外，非百慕大人（包括公司）不得在百慕大进行或从事任何贸易或业务，除非适用的百慕大法律允许这些人这样做。

致加拿大潜在投资者的通知

票据只能出售给以委托人身份购买或被视为购买的买家，这些买家是合格投资者，定义见 National Instrument 45-106 招股说明书豁免或《证券法》（安大略省）第73.3（1）分节，并且是允许的客户，定义见国家仪器 31-103 注册要求、豁免和持续注册人义务。票据的任何转售都必须符合适用证券法招股说明书要求的豁免，或者在不受其约束的交易中进行。

S-29

如果本招股说明书补充文件和随附的招股说明书（包括其任何修正案）包含虚假陈述，加拿大某些省份或地区的证券立法可能会为买方提供撤销或损害赔偿的补救措施，前提是撤销或损害赔偿的补救措施由买方在购买者省份或地区的证券立法规定的时限内行使。购买者应参阅购买者省份或地区证券立法的任何适用条款，以了解这些权利的详细信息或咨询法律顾问。

根据National Instrument 33-105承保冲突（NI 33-105）的3A.3节，承销商无需遵守NI 33-105关于承销商与本次发行有关的利益冲突的披露要求。

致香港潜在的投资者的通知

除了 (i)《证券及期货条例》（香港法例第571章）（证券及期货条例）（证券及期货条例）（证券及期货条例）及根据该条例制定的任何规则所界定的专业投资者，或 (ii) 在其他情况下，不构成公司所指的向公众要约（清盘及杂项条款），过去和将来都不会通过任何文件在香港发行或出售条例（香港法例第 32 章）（C (WUMP) O）或未导致该文件成为招股说明书的条例C (WUMP) O 的含义。任何人已经或将要发行任何与票据有关的广告、邀请函或文件（在每种情况下，无论是在香港还是在其他地方），这些广告、邀请函或文件都是针对香港公众的，或者其内容很可能会被香港公众访问或阅读（除非美国证券法允许这样做香港），但仅向香港以外的人士或仅出售给专业人士的票据除外《证券及期货条例》及根据该条例制定的任何规则所定义的投资者。

致新加坡潜在投资者的通知

根据新加坡证券和期货法第289章（经不时修改和修订的SFA），本招股说明书补充文件和随附的招股说明书过去和将来都不会在新加坡金融管理局注册为招股说明书。因此，本招股说明书补充文件和随附的招股说明书以及与票据的要约或出售、认购或购买邀请有关的任何其他文件或材料过去和将来都不会流通或分发，票据也没有或将要发行或出售，也没有作为直接或间接向新加坡任何人发出认购或购买邀请的标的，除了 (i)) 根据第 274 条向机构投资者（定义见 SFA 第 4A 条）SFA，（ii）根据SFA第275（1）条向个相关人员，或根据SFA第275（1A）条以及新加坡金融管理局第275条和新加坡《2018年证券和期货（投资者类别）条例》（如适用）第3条规定的条件或（iii）根据条件向任何人发放或 SFA 的任何其他适用条款，在每种情况下均需遵守 SFA 中规定的条件。

如果票据是由相关人士根据SFA第274条或275条认购或购买的，该相关人员为： (a) 一家公司（非合格投资者（定义见SFA第4A条）），其唯一业务是持有投资，其全部股本由一个或多个个人拥有，每个人都是的认证投资者；或 (b) 信托（如果受托人不是合格投资者），其唯一目的是持有投资，并且信托的每位受益人都是合格投资者的个人，该公司的证券或基于证券的衍生品合约（每个术语定义见《证券交易法》第2（1）节）或该信托中的受益人的权利和利益（无论如何描述）不得在该公司或该信托根据SFA第275条提出的要约收购票据后的六个月内转让，除非：(1) 向机构投资者或第27条中定义的相关人员 SFA 第 5 (2) 条，或因第 275 (1A) 条或第 276 (4) (i) (B) 条提及的报价而产生的任何人SFA；（2）如果没有或将要对转让给予任何报价；（3）其中

S-30

仅出于我们根据新加坡金融管理局第309B (1) 条承担的义务的目的，我们已确定并特此通知所有人员（包括所有相关人员（定义见SFA第309A（1）条）），这些票据是规定的资本市场产品（定义见新加坡《2018年证券和期货（资本市场产品）条例》）和排除投资产品（定义见新加坡金融管理局通知）SFA 04-N12：投资产品销售通知和新加坡金融管理局通知 FAA-N16：关于投资产品建议的通知）。

致日本潜在投资者的通知

这些票据过去和将来都没有根据日本《金融工具和交易法》（1948年第25号法，经修订）（《金融工具和交易法》）进行注册，并且每位承销商都表示并同意，它们没有在日本直接或间接地发行或出售任何票据，也不会向日本居民或为了他们的利益（定义见第5项第1款）, “外汇和外贸法” (经修正的1949年第228号法) 第6条), 或向他人转售或转售,直接或间接在日本，或向日本居民或为其利益服务，除非在每种情况下（i）根据《金融商品和交易法》的注册要求豁免或以其他方式符合《金融工具和交易法》，以及 (ii) 符合日本在相关时间生效的任何其他适用法律、法规和部长级指导方针。

给台湾潜在投资者的通知

根据适用的证券法律和法规，这些票据过去没有也不会被台湾金融监督委员会、中华民国（台湾）和/或其他台湾监管机构批准，也不会通过公开发行在台湾境内出售、发行或发行，也不得在《台湾证券交易法》或需要注册的相关法律法规所指的构成要约的情况下出售、发行或发行，金融监管机构的备案或批准台湾委员会和/或其他台湾监管机构。台湾的任何个人或实体均无权发行、出售、分发票据或以其他方式中介发行票据或提供与本招股说明书所附的有关的信息。这些票据可以提供给台湾以外的台湾居民投资者，供台湾以外的投资者购买，供居住在台湾的投资者在台湾境外购买，但除非台湾法律法规另行允许，否则不得在台湾发行、发行、出售或转售。在我们或台湾以外的任何承销商（接受地）收到并接受之前，任何认购或其他购买票据的要约对我们均不具有约束力，由此产生的购买/销售合同应被视为在接受地签订的合同。

致澳大利亚潜在投资者的通知

尚未向澳大利亚证券和投资委员会（ASIC）提交与本次发行有关的配售文件、招股说明书、产品披露声明或其他披露文件。本招股说明书补充文件不构成 2001 年《公司法》（《公司法》）规定的招股说明书、产品披露声明或其他披露文件，也无意包含《公司法》规定的招股说明书、产品披露声明或其他披露文件所需的信息。

澳大利亚的任何票据要约只能向经验丰富的投资者（豁免投资者）（根据《公司法》第708（8）条的含义）、专业投资者（在《公司法》第708（11）条的含义范围内）或以其他方式根据一项或多项发行

S-31

在发行中配股之日起的12个月内，澳大利亚豁免投资者申请的票据不得在澳大利亚发售，除非根据《公司法》第708条或其他条款的豁免无需根据《公司法》第6D章向投资者披露，或者根据符合《公司法》第6D章的披露文件进行要约。任何购买票据的人都必须遵守澳大利亚的此类禁售限制。

本招股说明书补充文件仅包含一般信息，未考虑任何特定人员的投资目标、财务状况或的特殊需求。它不包含任何证券建议或金融产品建议。在做出投资决定之前，投资者需要考虑本招股说明书补充文件中的信息是否适合他们的需求、目标和情况，并在必要时就这些问题寻求专家建议。

致阿布扎比全球市场潜在投资者的通知

本招股说明书补充文件仅向以下人员分发：(a) 不在阿布扎比全球市场，或 (b) 是授权人员或认可机构（如2015年《金融服务和市场条例》（FSMR）中对此类术语的定义），或（c）受邀参与与该问题有关的投资活动（在FSMR第18条的含义范围内）的人员或出售任何证券，均可通过其他方式合法传送或促成其通信（所有这些人统称为相关人）。本招股说明书补充文件仅针对相关人员，非相关人员不得作为或依据。本招股说明书补充文件所涉及的任何投资或投资活动仅适用于相关人员，并且只能与相关人员一起参与。本文件涉及FSMR第61（3）（a）条和金融服务监管局市场规则第4.3.1条所指的豁免要约，或者在不需要发布批准的招股说明书的情况下（定义见FSMR第61（2）条）。

致韩国潜在投资者的通知

这些票据过去和将来都不会根据韩国《金融投资服务和资本市场法》及其相关法令（FSCMA）进行注册，这些票据已经并将根据FSCMA作为私募在韩国发行。除非根据韩国适用法律和法规，包括FSCMA和韩国外汇交易法及其相关法令和法规，否则不得直接或间接向任何个人在韩国或向任何韩国居民发行、出售或交付这些票据，也不得直接或间接地向任何个人进行再发行或转售。这些票据尚未在世界上任何证券交易所上市，包括但不限于韩国的韩国证券交易所。此外，票据的购买者应遵守与购买票据有关的所有适用监管要求（包括但不限于FETL的要求）。通过购买票据，其相关持有人将被视为陈述并保证，如果票据在韩国或韩国居民，则根据韩国适用的法律法规购买了票据。

S-32

本招股说明书补充文件中纳入了财务报表和管理层对财务报告内部控制有效性的评估（包含在财务报告内部控制管理报告中），参照塔尔加资源公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告以及Targa Energy Group II LLC当前报告附录99.1中包含的Lucid Energy Group II LLC的经审计的历史财务报表在 2022 年 10 月 11 日的 8-K/A 表中，就是这样根据普华永道会计师事务所的报告注册成立，普华永道会计师事务所是一家独立的注册会计师事务所，被授予该公司的审计和会计专家权限。

S-33

我们向美国证券交易委员会提交定期报告、当前报告、委托书和其他信息。我们的美国证券交易委员会文件可在 Secs 网站上查阅，网址为 http://www.sec.gov。我们还在我们的网站上免费提供，网址为 http://www.targaresources.co，我们以电子方式向美国证券交易委员会提交的所有材料，包括我们在10-K表上的年度报告、10-Q表的季度报告、8-K表的当前报告、第16节报告以及在以电子方式向美国证券交易委员会提交或提供此类材料后，在合理可行的情况下尽快对这些报告的修正。您还可以在纽约布罗德街20号的纽约证券交易所办公室获取有关我们的信息，纽约10005。

我们通过参考信息将信息纳入本招股说明书补充文件和随附的基本招股说明书中，这意味着我们通过向您推荐单独向美国证券交易委员会提交的另一份文件来向您披露重要信息。以引用方式纳入的信息被视为本招股说明书补充文件和随附的基本招股说明书的一部分，但除外，任何被本招股说明书补充文件或随附的基础招股说明书中明确包含的信息所取代的信息，我们稍后向美国证券交易委员会提交的信息将自动取代这些信息。您不应假设 (i) 除以引用方式纳入的文件的相应日期以外的任何日期， (i) 本招股说明书补充文件和随附的基础招股说明书中以引用方式纳入的信息在任何日期都是准确的，或者 (ii) 本招股说明书补充文件和随附的基础招股说明书首页上的日期以外的任何日期都是准确的因此，视情况而定。

我们在本招股说明书补充文件中以引用方式纳入了下面列出的文件以及塔尔加资源公司未来根据《交易法》第13（a）、13（c）、14或15（d）条向美国证券交易委员会提交的任何文件（不包括在任何表格8-K最新报告中提供且未根据2.02或7.01提交的任何信息），包括自发布之日起我们可能向美国证券交易委员会提交的所有此类文件在本招股说明书补充文件下的每次发行终止之前，本招股说明书补充文件：

•

我们截至2022年12月31日止年度的 10-K 表年度报告；

•

我们于2023年3月 30日提交的附表14A的最终委托书的那些部分，以引用方式纳入截至2022年12月31日止年度的10-K 表年度报告的第三部分；

•

我们截至2023年3月31日、2023年6月 30日和2023年9月30日止季度期间的10-Q表季度报告；以及

•

我们于2022年10月11日提交的8-K表和 8-K/A表的最新报告（仅涉及截至2021年12月31日止年度的Lucid Energy Group II LLC的合并财务报表（已审计），包括附录99.1）、2023年1月4日 9、2023 年 3 月 3、3 月 31，2023 年 5 月 4 日、2023 年 5 月 24 日和 2023 年 8 月 31 日。

您可以通过书面或口头要求免费获得其中任何文件以及以提及方式纳入这些文件中的任何证物的副本，请以书面形式或致电以下地址：

塔尔加资源公司

路易斯安那街 811 号，套房 2100

得克萨斯州休斯顿 77002

注意：投资者关系

电话：(713) 584-1000

我们还维护一个网站 www.targaresources.co。但是，我们网站上的信息不是本招股说明书补充文件或随附的基本招股说明书的一部分，也不是以引用方式纳入到

S-34

本招股说明书补充文件中包含的一些信息包含我们的报告、文件和其他公告，这些报告、文件和其他公告可能不时包含与历史事实不直接或完全相关的陈述。此类陈述是前瞻性陈述。您通常可以通过使用前瞻性陈述（例如可能、可能、预测、相信、预期、预期、估计、潜力、计划、预测和其他类似词语）来识别经修订的1933年《证券法》第27A 条和《交易法》第21E条所指的前瞻性陈述。

所有非历史事实陈述的陈述，包括有关我们未来财务状况、业务战略、预算、预计成本以及未来运营管理计划和目标的陈述，均为前瞻性陈述。

这些前瞻性陈述反映了我们对未来事件的意图、计划、预期、假设和信念，并受风险、不确定性和其他因素的影响，其中许多因素是我们无法控制的。可能导致实际业绩与前瞻性陈述中表达或暗示的预期存在重大差异的重要因素包括已知和未知的风险。已知风险和不确定性包括但不限于中列出的风险风险因素，第 1A 项中列出的风险。我们最新的10-K表年度报告、随后在表格 10-Q 上提交的任何季度报告以及随后在表格8-K上提交的任何最新报告（在每种情况下，提供而不是提交的信息除外）中的风险因素，所有这些都以的提及方式纳入本招股说明书补充文件中，以及以下风险和不确定性：

•

围绕我们的资产进行原油和天然气钻探的水平和成功程度，我们成功地将天然天然气供应连接到我们的收集和加工系统，将石油供应连接到我们的收集系统，将液态天然气供应连接到我们的物流和运输设施，以及我们在将我们的设施与运输服务和市场连接起来方面的成功；

•

天然气、液化天然气、原油和其他大宗商品价格变化的时间和范围、利率和对我们服务的需求；

•

我们进入资本市场的能力将取决于总体市场状况，包括利率上升的影响和进一步加息的可能性，以及相关的美联储政策和潜在的经济衰退、我们的信用评级和债务义务以及对普通股、优先票据和商业票据的需求；

•

各种潜在因素导致的大宗商品价格波动下行；

•

其他拥有大量碳氢化合物产量的国家采取的行动;

•

业务发展工作的时机和成功；

•

我们的交易中需要不时过账的抵押品金额；

•

我们在风险管理活动方面的成功，包括使用衍生工具对冲商品价格风险；

•

与我们进行各种交易的交易对手的信誉水平；

•

法律法规的变化，例如2022年的《降低通货膨胀法》，特别是在税收、安全和环境保护方面；

•

疾病、流行病或任何其他公共卫生危机的爆发的影响；

•

天气和其他自然现象及相关影响；

•

行业变化，包括整合的影响、竞争的变化以及减少化石燃料使用量和使用替代能源替代石油和天然气的努力；

S-36

您应仔细阅读这些前瞻性陈述，因为它们讨论了我们对未来业绩、未来经营业绩或未来财务状况的预期，或陈述了其他前瞻性信息。在投资之前，您应该意识到中描述的任何事件的发生风险因素或第 1A 项。我们最新的10-K表年度报告、随后在10-Q表上提交的任何季度报告以及随后在表格8-K上提交的任何最新报告（在每种情况下，提供而不是提交的信息除外）中的风险因素，所有这些都以引用方式纳入此处，都可能严重损害我们的业务、经营业绩和财务状况。鉴于这些风险、不确定性和假设，前瞻性陈述中描述的事件可能不会发生，也可能发生在与我们所描述的不同的程度或时间。

如果本招股说明书补充文件或此处提及的文件中描述的一个或多个风险或不确定性发生，或者如果基本假设被证明不正确，我们的实际业绩和计划可能与任何前瞻性陈述中表达的结果和计划存在重大差异。

本警示声明明确对本招股说明书补充文件中包含的前瞻性陈述以及随后归因于我们或代表我们行事的人的所有书面和口头前瞻性陈述进行了全面限定。

除非适用法律另有要求，否则我们不承担任何更新任何前瞻性陈述以反映本招股说明书补充文件发布之日后的事件或情况的责任，本节中的陈述对所有这些陈述均有明确的限定。

S-37

本招股说明书向您概述了可能发行的证券。每次发行证券时，我们都会提供一份招股说明书补充文件并将其附在本招股说明书中。招股说明书补充文件将包含有关本次发行和所发行证券条款的更具体信息。招股说明书补充文件还可以添加、更新或更改本招股说明书中包含的信息。如果没有描述发行方法和条款的招股说明书补充文件，则不得使用本招股说明书来发行或出售证券。

我们可以直接或通过代理人、承销商或交易商，或通过这些方法的组合，持续或延迟发行和出售这些证券。参见分配计划。招股说明书补充文件将列出任何可能涉及的代理商、承销商或交易商以及他们将获得的报酬。招股说明书补充文件还将向您显示扣除发行费用后，我们将通过出售所发行证券获得的总金额。在投资我们的任何证券之前，您应仔细阅读本招股说明书和任何随附的招股说明书补充文件，以及我们通过参考文献纳入的文件。

投资我们的任何证券都涉及风险。请仔细阅读本招股说明书和任何适用的招股说明书补充文件中包含并以引用方式纳入的信息，以讨论在决定购买我们的证券之前应考虑的因素。请参阅本招股说明书第6页上的风险因素。

我们的普通股在纽约证券交易所（NYSE）上市，股票代码为TRGP。

美国证券交易委员会和任何州证券委员会均未批准或不批准这些证券，也没有确定本招股说明书是否真实或完整。任何相反的陈述都是刑事犯罪。

本招股说明书的日期为2022年3月21日。


	页面
关于这份招股说明书		1
TARGA 资源公司		2
在这里你可以找到更多信息		3
关于前瞻性陈述的警示性陈述		4
风险因素		6
所得款项的使用		7
股息政策		8
债务证券的描述		9
股本的描述		23
存托股份的描述		27
认股权证的描述		28
分配计划		29
法律事务		30
专家们		30

您应仅依赖本招股说明书或任何招股说明书补充文件中包含或以引用方式纳入的信息。我们没有授权任何人向您提供额外或不同的信息，我们对他人可能提供给您的任何其他信息不承担任何责任，也无法保证这些信息的可靠性。如果有人向您提供了不同或不一致的信息，则您不应依赖这些信息。

本招股说明书不是出售要约或招标要约购买除与之相关的证券以外的任何证券，也不是向在该司法管辖区向非法向任何人出售证券或招标要约的要约。除这些文件封面上的日期外，您不应假设本招股说明书或任何招股说明书补充文件中包含的信息在任何日期都是准确的。除这些文件的相应日期外，您不应假设本招股说明书或任何招股说明书补充文件中以引用方式纳入的文件中包含的信息在任何日期都是准确的。自那时以来，我们的业务、财务状况、经营业绩和前景可能发生了变化。

本招股说明书是我们使用上架注册流程向证券交易所委员会（SEC）提交的S-3表格注册声明的一部分。根据这种上架注册程序，我们可能会不时在一次或多次发行中发行和出售本招股说明书中描述的证券的任何组合。本招股说明书向您概述了我们可能提供的证券。每次我们出售证券时，我们都会向您提供本招股说明书和招股说明书补充文件，其中将包含有关发行条款和所发行证券的具体信息。该招股说明书补充文件还可能添加、更新或更改本招股说明书中包含的信息。我们在本招股说明书中做出的任何陈述都将被我们在招股说明书补充文件中作出的任何不一致的陈述修改或取代。

其他信息，包括我们的合并财务报表及其附注，参照我们向美国证券交易委员会提交的报告，纳入了本招股说明书。请阅读下面的 “在哪里可以找到更多信息”。在投资我们的证券之前，我们敦促您仔细阅读本招股说明书，包括风险因素以及参考文献中包含的全部文件。

除非上下文另有要求或除非另有说明，否则本招股说明书或任何随附的TRC和公司、Targa、我们或我们的招股说明书补充文件中提及的所有内容均指Targa Resources Corp. 及其子公司。

Targa Resources Corp.（纽约证券交易所代码：TRGP）是一家特拉华州上市公司，成立于2005年10月。Targa是领先的中游服务提供商，是北美最大的独立中游基础设施公司之一。我们拥有、运营、收购和开发国内中游基础设施互补资产的多元化投资组合。该公司主要从事业务：（i）收集、压缩、处理、加工、运输、购买和销售天然气；（ii）运输、储存、分馏、处理和购买和销售液化天然气（NGL (s)）和液化天然气产品，包括向液化石油气出口商提供服务；（iii）收集、储存、终结和购买和销售原油。我们的主要行政办公室位于德克萨斯州休斯敦路易斯安那街811号2100套房 77002，我们在该地点的电话号码是 (713) 584-1000。我们的普通股在纽约证券交易所（NYSE）上市，股票代码为TRGP。

我们向美国证券交易委员会提交定期报告、当前报告、委托书和其他信息。我们的美国证券交易委员会文件可在美国证券交易委员会的网站上查阅，网址为 http://www.sec.gov。我们还在我们的网站上免费提供，网址为 http://www.targaresources.com 我们以电子方式向美国证券交易委员会提交的所有材料，包括我们在表格 10-K 上的年度报告、10-Q 表的季度报告、表格 8-K 的当前报告、第 16 节的报告以及在以电子方式向美国证券交易委员会提交或提供此类材料后，在合理可行的情况下尽快提交这些报告的修正案。您还可以在纽约布罗德街20号的纽约证券交易所办公室获取有关我们的信息，纽约10005。

我们以参考方式将信息纳入本招股说明书中，这意味着我们会将重要信息推荐给您另向美国证券交易委员会提交的另一份文件，从而向您披露重要信息。以引用方式纳入的信息被视为本招股说明书的一部分，除非任何信息被本招股说明书中明确包含的信息所取代，我们稍后向美国证券交易委员会提交的信息将自动取代这些信息。您不应假设 (i) 除以引用方式纳入的文件的相应日期以外的任何日期，本招股说明书中以引用方式纳入的信息是准确的，或者 (ii) 本招股说明书中包含的信息在本招股说明书头版日期以外的任何日期都是准确的。

我们在本招股说明书中以引用方式纳入了下面列出的文件以及塔尔加资源公司未来根据经修订的1934年《证券交易法》（《交易法》）第13（a）、13（c）、14或15（d）条向美国证券交易委员会提交的任何文件（不包括我们可能提供的所有此类文件），包括我们可能提交的所有此类文件从本招股说明书发布之日起至本招股说明书规定的每笔发行终止为止，向美国证券交易委员会提交：

•

我们截至2021年12月31日止年度的 10-K 表年度报告；

•

我们在2022年2月23日、和2022年3月9日提交的8-K表的最新报告；以及

•

2010年12月 2日提交的 8-A表格（文件编号001-34991）和截至2019年12月31日止年度的10-K表年度报告附录4.8中包含的对普通股的描述，包括为更新、更改或以其他方式修改此类描述而提交的任何修正案或报告。

您可以通过书面或口头要求免费获取任何文件的副本，以及通过书面或电话向这些文件中特别提及的任何附录的副本：

塔尔加资源公司

路易斯安那街 811 号，套房 2100

得克萨斯州休斯顿 77002

注意：投资者关系

电话：(713) 584-1000

我们还维护一个网站 www.targaresources.co。但是，我们网站上的信息不是本招股说明书的一部分，也未以的引用方式纳入本招股说明书，在决定是否投资我们的证券时，您应仅依赖本招股说明书中包含或以引用方式纳入的信息。

本招股说明书中包含的某些信息包含我们的报告、文件和其他公告，其中可能不时包含与历史事实无直接或完全关系的陈述。此类陈述是前瞻性陈述。您通常可以通过使用前瞻性陈述（例如可能、可能、预测、预期、预期、估计、潜力、计划、预测和其他类似词语）来识别经修订的1933年证券法第27A条和《交易法》第21E条所指的前瞻性陈述。

所有不是历史事实陈述的陈述，包括有关我们未来财务状况、业务战略、预算、预计成本以及未来运营管理计划和目标的陈述，均为前瞻性陈述。

这些前瞻性陈述反映了我们对未来事件的意图、计划、预期、假设和信念，并受风险、不确定性和其他因素的影响，其中许多因素是我们无法控制的。可能导致实际业绩与前瞻性陈述中表达或暗示的预期存在重大差异的重要因素包括已知和未知的风险。已知风险和不确定性包括但不限于风险因素中列出的风险，即第1A项中规定的风险。我们最新的表格 10-K 年度报告中的风险因素、随后在 10-Q 表上提交的任何季度报告以及随后在 8-K 表格上提交的任何最新报告（不包括中提供的信息而不是提交的信息），所有这些信息均以引用方式纳入本招股说明书、任何适用的招股说明书补充文件中包含的任何风险因素以及以下风险和不确定性：

•

天然气、液化天然气、原油和其他大宗商品价格变化的时间和范围、利率和对我们服务的需求；

•

我们进入资本市场的能力将取决于总体市场状况、债务的信用评级和特拉华州有限合伙企业Targa Resources Partners LP（合伙企业）的债务义务以及对普通股和合伙企业优先票据的需求；

•

疾病、流行病（如 COVID-19）或任何其他公共卫生危机的爆发的影响；

•

我们的交易中需要不时过账的抵押品金额；

•

我们在风险管理活动方面的成功，包括使用衍生工具对冲商品价格风险；

•

与我们进行各种交易的交易对手的信誉水平；

•

法律法规的变化，特别是在税收、安全和环境保护方面；

•

天气和其他自然现象及相关影响；

•

行业变化，包括整合和竞争变化的影响；

•

我们及时获得和维持必要的执照、许可证和其他批准的能力；

•

我们通过内部增长资本项目或收购实现增长的能力，以及此类资产的成功整合和的未来表现

•

总体经济、市场和商业状况；以及

•

本招股说明书的其他地方以及本文以引用方式纳入的文件中描述的风险。

您应仔细阅读这些前瞻性陈述，因为它们讨论了我们对未来业绩、未来经营业绩或未来财务状况的预期，或陈述了其他前瞻性信息。在投资之前，您应该意识到风险因素或项目1A中描述的任何事件的发生。我们最新的10-K表年度报告中的风险因素、随后在10-Q表上提交的任何季度报告、随后在表格8-K上提交的最新报告（在每种情况下提供的信息除外），所有这些都以引用方式纳入此处，以及任何适用的招股说明书补充文件中包含的任何风险因素都可能严重损害我们的业务、经营业绩和财务状况。鉴于这些风险、不确定性和假设，前瞻性陈述中描述的事件可能不会发生或发生，其程度或时间可能与我们描述的不同。

如果本招股说明书或此处以引用方式纳入的文件中描述的一个或多个风险或不确定性发生，或者如果基本假设被证明不正确，我们的实际业绩和计划可能与任何前瞻性陈述中表达的结果和计划存在重大差异。

本警示声明对本招股说明书中包含的前瞻性陈述以及随后归属于我们或代表我们的人员的所有书面和口头前瞻性陈述进行了明确的全面限定。

除非适用法律另有要求，否则我们不承担任何责任更新任何前瞻性陈述，本节中的陈述明确限定了所有这些陈述，以反映本招股说明书发布之日后的事件或情况。

投资我们的证券涉及很大程度的风险。在投资我们的证券之前，您应仔细考虑我们最新的10-K表年度报告、随后在10-Q表上提交的任何季度报告以及随后在8-K表上提交的任何最新报告（在每种情况下，提供而不是提交的信息除外）中包含的风险因素，所有这些因素均以引用方式纳入此处，以及可能包含在任何适用的招股说明书补充文件中的风险因素，本招股说明书中包含的其他信息、任何招股说明书补充文件以及我们在评估证券投资时以引用方式纳入的文件。如果上述文件中讨论的任何风险发生，我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流可能会受到重大不利影响。我们目前未知或我们目前认为不重要的其他风险也可能严重损害我们的业务运营和财务状况。请阅读关于前瞻性陈述的警示声明以获取更多信息。

除非在任何适用的招股说明书补充文件中另有说明，否则我们打算将我们在本招股说明书和任何招股说明书补充文件下出售证券所获得的净收益用于一般公司用途，其中可能包括偿还债务、回购和赎回证券、收购业务、其他资本支出和增加营运资金。

证券发行净收益用于特定目的的任何具体分配将在发行时确定，并将在适用的招股说明书补充文件中进行描述。

我们打算继续向普通股股东支付季度股息；但是，未来股息的支付取决于我们的财务状况、经营业绩、现金流、资本支出水平、未来业务前景以及董事会在与管理层协商后认为相关的任何其他事项。我们的债务协议中包含的契约可能会限制股息的支付。此外，只要我们的A系列优先股中存在已发行的股票，我们申报普通股股息的能力就会受到某些限制。有关对我们和子公司支付股息或分配能力的限制的讨论，请参阅我们截至2021年12月31日止年度的10-K表年度报告的合并财务报表中的附注8债务义务和附注11优先股，该报告以引用方式纳入此处，该报告从F-1页开始。

以下描述以及我们在任何适用的招股说明书补充文件或免费写作招股说明书中包含的其他信息，概述了我们可能在本招股说明书下提供的债务证券的某些一般条款和条款。当我们提议出售特定系列的债务证券时，我们将在招股说明书补充文件中描述该系列的具体条款。还将在适用的招股说明书补充文件中说明本招股说明书中描述的一般条款和规定在多大程度上适用于特定系列的债务证券。

在本债务证券描述中，当我们使用Targa、我们、我们或公司等术语时，我们仅指Targa Resources Corp.，而不是其子公司。

我们可能会单独发行债务证券，也可以将与本招股说明书中描述的其他证券一起发行，也可以在转换或行使后再发行债务证券，或以此作为交换。债务证券可能是我们的优先债务、优先次级债务或次级债务，除非招股说明书补充文件中另有规定，否则债务证券将是我们的直接无抵押债务，可以分一个或多个系列发行。

债务证券将根据我们作为发行人与作为受托人的美国银行信托公司全国协会之间的契约发行。我们在下面总结了契约形式的部分内容。摘要不完整。契约的形式是作为注册声明的附录提交的，本招股说明书是该注册声明的一部分，您应该阅读契约表格，了解可能对您很重要的条款。请参阅词汇表，了解以下摘要中描述的某些术语的描述。此处使用和未定义的大写术语具有以契约形式指定的含义。

普通的

每个系列债务证券的条款将由我们董事会或其委员会的决议制定，并以董事会或其委员会的决议、高级职员证书或补充契约中规定的方式规定或确定。每个系列债务证券的特定条款将在与该系列相关的招股说明书补充文件（包括任何定价补充文件或条款表）中描述。

我们可以根据契约发行无限数量的债务证券，这些证券可以分为一个或多个系列，期限相同或不同，按面值，以溢价或以折扣价发行。我们将在适用的招股说明书补充文件（包括任何定价补充文件或条款表）中列出与所发行的任何系列债务证券有关的本金总额和债务证券的以下条款（如果适用）：

•

债务证券的标题和排名（包括任何排序条款的条款）；

•

我们出售债务证券的价格或价格（以本金的百分比表示）；

•

对债务证券本金总额的任何限制；

•

该系列证券本金的支付日期或日期；

•

每年的一个或多个利率（可以是固定利率或可变利率）或用于确定债务证券计息的利率（包括任何大宗商品、商品指数、证券交易所指数或金融指数）的方法、计息的起计日期或日期、开始和支付利息的一个或多个日期以及任何利息支付日应付利息的任何常规记录日期；

•

债务证券的本金和利息（如果有）的支付地点（以及此类付款的方法），可以交出该系列证券进行转让或交换登记，以及可以向我们交付有关债务证券的通知和要求；

•

赎回债务证券的期限或期限、价格和条款和条件；

如果我们以外币或外币货币单位计算任何债务证券的购买价格，或者如果任何系列债务证券的本金和任何溢价和利息以外币或外币单位支付，我们将向您提供与发行该债务证券和该外币或外币单位有关的限制、选择、一般税收注意事项、具体条款和其他信息的信息适用的招股说明书补充文件。

子公司担保

根据契约条款，我们在任何一系列债务证券下的付款义务可以由我们的一家或多家子公司（每家子公司均为子公司担保人）共同和个别、全额和无条件地担保，但只有当该子公司按照契约中规定的条款是债务证券的担保人时，该子公司才会成为子公司担保人。适用的招股说明书补充文件将描述子公司担保人的任何担保条款。如果一系列债务证券由子公司担保人担保并被指定为优先债务的次级证券，则子公司担保人的担保将从属于子公司担保人的优先债务，其次级债务与该系列从属于我们的优先负债的程度基本相同。请阅读从属关系。

在某些情况下，可以解除任何附属担保人的担保。如果我们根据契约的适用条款对一系列债务证券行使法律或契约抗辩权，则所有子公司担保人对此类债务证券的担保都将解除。此外，除非适用的招股说明书补充文件中另有规定，子公司担保人将被无条件解除其对所有债务证券的担保：

•

无论是通过合并还是其他方式，向不属于我们关联公司的任何人出售、交换或转让我们在子公司担保人中的所有直接或间接股本，均自动生效；

•

在子公司担保人并入我们或任何其他子公司担保人或子公司担保人清算和解散后自动生效；或

•

在我们向受托人发出书面通知后，子公司担保人解除对我们在信贷协议下的义务的所有担保。

如果子公司担保人根据前一段中的第三点解除对此类债务证券的担保之后的任何时候，子公司担保人再次为信贷协议下美国或我们的任何子公司的任何债务提供担保、成为共同债务人或以其他方式为美国或我们的任何子公司的任何债务提供直接信贷支持，那么我们将要求子公司担保人再次根据该协议为该系列债务证券提供担保契约。

转账和交换

每种债务证券将由一种或多种以存托信托公司名义注册的全球证券或存托机构名义代表（我们将把全球债务证券代表的任何债务证券称为账面记账债务证券），或以最终注册形式签发的证书（我们将以认证证券代表的任何债务证券称为凭证债务证券）代表，如上所述在适用的招股说明书补充文件中。除非适用的招股说明书补充文件中另有规定，否则账面记账债务证券不得以经认证的形式发行。

根据契约条款，您可以在我们为此目的设立的任何办公室转让或交换有凭证的债务证券。不会对凭证债务证券的任何转让或交换收取服务费，但我们可能要求支付一笔足以支付与转让或交换有关的任何转让税或类似政府费用的款项。

除非下文另有规定，否则我们或我们的任何子公司均不受契约的限制，不得承担任何类型的债务或其他义务，不受支付股息或分配我们或其各自的股权权益，也不受购买或赎回我们或其各自股权的限制。该契约不需要维持任何财务比率或指定的净资产或流动性水平。此外，契约不包含任何在控制权变更或涉及我们的其他可能对我们的信誉产生不利影响的事件时要求我们回购或赎回债务证券或以其他方式修改债务证券条款的条款。

对留置权的限制。我们不会，也不会允许我们的任何子公司对任何主要财产或任何限制性子公司的任何股本设立、假设、产生或承受任何抵押贷款、留置权、担保权益、质押、押记或其他抵押权（留置权），无论这些股权是在发行任何债务证券之日拥有还是随后收购，以担保我们或任何其他人的任何债务（其他（而不是根据契约发行的债务证券），在任何此类情况下，都没有就所有未偿债务作出有效规定只要此类债务有这种担保，证券就与此类债务或之前的债务同等和按比例进行担保。

尽管有上述规定，但根据契约，我们可以而且可以允许我们的任何子公司在不担保债务证券的情况下创造、假设、产生或承受存在（a）任何允许的留置权，（b）对限制性子公司的任何主要财产或资本存量的任何留置权，以担保我们的债务或任何其他人的债务，前提是所有债务的本金总额则由此类留置权和本 (b) 条款规定的所有类似留置权担保的未偿还额不超过合并有形资产净值的15％，在发生此类债务或 (c) 对 (i) 在创建债务证券的补充契约签订之日不归我们或我们的任何子公司拥有的任何主要财产或 (ii) 不拥有主财产且在创建债务证券的补充契约签订之日由我们或我们的任何子公司拥有的任何限制性子公司的股本进行任何留置权确定（除外子公司）（A）不是也不一定是子公司担保人，并且（B）未授予任何留置权其任何财产为我们或我们的任何子公司的债务提供担保，但该除外子公司或任何其他除外子公司除外。

合并、合并或出售资产。在一项或一系列交易中，我们不会与任何人合并或合并，或将向任何人出售、租赁、转让、转让或以其他方式处置我们的全部或几乎全部资产，除非：

(1)	由任何此类合并或合并组成或产生的人，或已向其出售、出租、转让、转让或以其他方式处置此类资产的人（继任者）是我们，或者通过补充契约明确假定所有债务证券的本金、溢价（如果有）和利息的到期按时支付，履行我们在契约和债务证券下的契约和义务；

(2)	继承人是根据美国、其任何州或哥伦比亚特区的法律组建的；和

(3)	在交易或一系列交易生效后，立即没有发生违约或违约事件，并且仍在继续。

继任者将在契约中取代我们，其效力与它是契约的原始当事方相同。此后，继承人可以行使我们在契约下的权利和权力。如果我们传达或

举报契约。如果我们受《交易法》第13条或第15（d）条的要求的约束，我们将在向美国证券交易委员会提交年度报告后的15天内向受托人提交年度报告的副本，以及根据第13条我们必须向美国证券交易委员会提交的信息、文件和其他报告（或美国证券交易委员会可能根据规则和条例规定的前述部分的副本）或1934年《证券交易法》（经修订，以及任何后续法规，即《交易法》）的第15（d）条。如果契约符合《信托契约法》（TIA）的资格，但不符合其他条件，则我们和我们的子公司担保人还应遵守TIA第314（a）条的规定。如果发行人不受《交易法》第13条或第15（d）条要求的约束，则发行人应在被要求向美国证券交易委员会提交财务报表（以及年度报告，由具有全国声誉的公司提交的审计师报告）以及管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析，两者均与其本应有的财务状况和经营业绩相当如果符合第 13 节或第 15 (d) 节的要求，则必须向美国证券交易委员会申报《交易法》。根据美国证券交易委员会的电子数据收集、分析和检索（EDGAR）（或任何后续系统）系统向美国证券交易委员会提交的任何报告、信息或文件均应被视为根据本契约的要求向受托人提交的。

控制权变更时不提供保护

除非如上所述，或者我们在适用的招股说明书补充文件中另有规定，否则如果我们控制权发生变化或发生可能对债务证券持有人产生不利影响的高杠杆交易（无论此类交易是否导致控制权变更），债务证券将不包含任何可以为持有债务证券持有人提供保护的条款。

违约事件

就任何系列的债务证券而言，违约事件是指以下任何一项：

•

当该系列债务证券到期应付时，拖欠支付任何利息，这种违约将持续30天（除非我们在30天期限到期之前将全部款项存入受托人或付款代理人）；

•

在该系列证券到期时、赎回时、需要回购或其他情况下，拖欠支付该系列证券的本金；

•

我们违约或违反任何其他契约或保证，或者如果该系列债务证券由任何子公司担保人、该子公司担保人在契约中担保（契约中仅为受益于该系列以外的一系列债务证券而包含的契约或担保除外），违约在我们收到书面通知后的60天内仍未得到解决受托人或我们和受托人收到不少于25％的本金持有人的书面通知契约中规定的该系列的未偿债务证券金额；

•

我们的某些自愿或非自愿破产、破产或重组事件，或者，如果该系列债务证券由任何子公司担保人担保，则该子公司担保人的某些自愿或非自愿事件；

如果任何系列的债务证券在未偿还时发生违约事件，并且仍在继续，则受托人或该系列未偿债务证券本金不少于25％的持有人可以通过书面通知我们（如果持有人发出的话，则向受托人）宣布立即到期并应付该系列的债务证券的本金证券，即本金中可能在该系列中规定的部分）以及应计和未付的部分该系列所有债务证券的利息（如果有）。如果我们的某些破产、破产或重组事件导致违约事件，则所有未偿债务证券的本金（或此类特定金额）以及应计和未付利息（如果有）将立即到期和支付，受托人或任何未偿债务证券持有人无需任何声明或采取其他行动。在宣布加速偿还债务证券之后，但在受托人获得支付到期款项的判决或法令之前，如果除不支付债务证券加速本金和利息（如果有）以外的所有违约事件都存在，则该系列未偿债务证券本金多数的持有人可以撤销并取消加速偿还债务证券已按照契约的规定被治愈或免除。我们请您参阅与任何属于折扣证券的债务证券有关的适用的招股说明书补充文件，其中有关于在违约事件发生时加速支付此类折扣证券本金的特定条款。

契约规定，受托人可以拒绝履行契约规定的任何职责或行使任何权利或权力，除非受托人因履行此类职责或行使该权利或权力而可能产生的任何费用、责任或费用获得令其满意的赔偿。在不违反受托人的某些权利的前提下，任何系列未偿债务证券本金的持有人将有权指示就受托人可用的任何补救措施进行任何诉讼的时间、方法和地点，或行使授予受托人的与该系列债务证券有关的任何信任或权力。

任何系列任何债务证券的持有人都无权就契约、任命接管人或受托人或契约下的任何补救措施提起任何司法或其他诉讼，除非：

•

该持有人此前曾就该系列债务证券的持续违约事件向受托人发出书面通知；以及

该系列未偿债务证券本金不少于25％的持有人已向受托人提出书面请求，并向受托人提供了令受托人满意的赔偿或担保，要求受托人作为受托人提起诉讼，而受托人没有从该系列未偿债务证券本金不少于多数的持有人那里收到与该请求不一致的指示，也未能在诉讼中提起诉讼 60 天。

尽管契约中有其他规定，但任何债务证券的持有人都有绝对和无条件的权利，在该债务证券中规定的到期日当天或之后收取该债务证券的本金、溢价和任何利息，并提起诉讼要求强制付款。

契约要求我们在财政年度结束后的120天内向受托人提交一份关于契约遵守情况的声明。如果任何系列证券的违约或违约事件发生并仍在继续，如果受托人的负责官员知道该违约或违约事件，则受托人应在违约或违约事件发生后的90天内，或者如果稍后，则在受托人的负责官员知道此类违约或违约事件后，向该系列证券的每位证券持有人邮寄通知。契约规定，如果受托人真诚地确定扣缴通知符合债务证券持有人的利益，则受托人可以不向债务证券持有人通报该系列债务证券的任何违约或违约事件（该系列的任何债务证券的付款除外）。

修改和豁免

未经任何债务证券持有人同意，我们和受托人可以修改、修改或补充任何系列的契约或债务证券，以：

•

纠正任何歧义、缺陷或不一致之处；

•

遵守上述某些契约合并、合并或资产出售下所述契约中的契约；

•

在凭证证券之外或代替凭证证券提供无凭证证券；

•

为任何系列的债务证券或任何系列的有担保债务证券增加担保；

•

放弃我们在契约下的任何权利或权力；

•

规定发行无记名债务证券（有无息票）；

•

补充契约中的任何条款，以允许或便利任何系列债务证券的抗辩和解除；前提是该系列或任何其他系列的债务证券持有人的权利在任何重大方面均不受不利影响；

•

更改或取消契约中的任何条款，这些条款只有在执行此类修正案或补充契约之前创立的任何系列中没有未偿债务证券时才有效，但这些条款受到此类变更或取消的不利影响；

•

为任何系列的债务证券持有人的利益添加契约或违约事件；

•

遵守适用的保存人的适用程序；

•

做出不会对任何债务证券持有人的权利产生不利影响的任何更改；

•

在契约允许的情况下，规定发行任何系列的债务证券并确定其形式和条款和条件；

•

就任何系列的债务证券指定继任受托人，并增加或修改契约中的任何条款，以规定或促进多位受托人的管理；或

•

遵守美国证券交易委员会的要求，以生效或维持《信托契约法》规定的契约资格。

除某些特定条款外，任何系列未偿债务证券本金中至少占多数的持有人可以代表该系列所有债务证券的持有人放弃我们或任何子公司担保人对契约条款的遵守。任何系列未偿债务证券本金占多数的持有人可以代表该系列所有债务证券的持有人免除契约中过去与该系列及其后果有关的任何违约行为，但该系列任何债务证券的本金、溢价或任何利息的违约行为除外；但是，前提是该系列的本金占多数的持有人任何系列的未偿债务证券均可取消加速交易及其后果，包括任何加速导致的相关付款默认值。

在某些情况下对债务证券和某些契约的抗辩

法律辩护。契约规定，除非适用系列债务证券的条款另有规定，否则我们可以免除的债券，并免除与任何系列的债务证券有关的所有债务（某些例外情况除外）。如果以信托形式向受托人不可撤销地存入金钱和/或美国政府债务，或者如果是以美元以外的单一货币计价的债务证券，则发行或促成发行此类货币的政府的政府债务，我们将大吃一惊，以至于通过根据其条款以支付利息和本金，将提供足够数额的资金或美国政府债务全国公认的观点

除其他外，只有当我们向受托人提交了律师的意见，表明我们已经收到美国国税局的裁决或已经公布了裁决，或者自签订契约之日起，适用的美国联邦所得税法发生了变化，无论哪种情况，此类意见均应根据该意见进行修改，才会发生抗辩确认，该系列债务证券的持有人将不确认美国的收入、收益或损失出于存款、抗辩和免税的结果，将按不发生存款、抗辩和免除债务时的相同金额、方式和相同的次征收美国联邦所得税。

无视某些盟约。契约规定，除非适用系列债务证券的条款另有规定，否则在遵守某些条件的前提下：

•

我们可能不遵守契约中规定的某些契约、资产合并标题下描述的契约、某些其他契约，以及适用的招股说明书补充文件中可能规定的任何其他契约；以及

•

任何不遵守这些契约的行为都不构成该系列债务证券的违约或违约事件（契约抗辩）。

条件包括：

•

向受托人存入资金和/或美国政府债务，或者，如果是以美元以外的单一货币计价的债务证券，则发行或促成发行此类货币的政府债务，通过按照其条款支付利息和本金，提供的资金将足以支付和清偿每笔分期付款本金、溢价和利息根据契约和这些债务证券的条款，在规定的还款到期日前就该系列债务证券进行的任何强制性偿债基金付款；以及

•

向受托人提交律师的意见，大意是我们已经从美国国税局收到或已经公布了一项裁决，或者自契约签订之日起，适用的美国联邦所得税法都发生了变化，无论哪种情况，大意是，根据该意见，该系列债务证券的持有人将出于美国联邦所得税的目的，不确认存款产生的收入、收益或损失，以及相关的契约抗辩权，并将在缴纳美国联邦所得税，其金额、方式和时间与未发生存款和相关契约抗辩时相同。

满意 和出院。契约规定，如果在任何时候，我们已将任何系列的所有债务证券交付给受托人注销，则此前经过身份验证和交付的所有债务证券（不包括该系列的任何债务证券，这些证券已被销毁、丢失或被盗，应按照契约的规定被替换或支付），以及此前付款款已存入信托形式并随后按规定偿还给我们的债务证券（在契约中）或此前尚未交付给受托人的该系列的所有债务证券取消应成为到期应付款，或者根据其条款，取消将在规定的到期日在一年内到期支付，或者根据受托人满意的发出赎回通知的安排，将在一年内被要求赎回，并且我们将以此类债务证券计价货币的全部金额（契约中另有规定的除外）存入受托人作为信托基金在规定的到期日或赎回时支付该系列的所有债务证券因此已交付受托人注销，包括本金和保费，

如果有，以及在规定的到期日或赎回日期（视情况而定）到期或将要到期的利息，如果在任何一种情况下，我们还将支付或促成支付该系列债务证券在本协议项下到期应付的所有其他款项，则契约对该系列的债务证券和受托人将不再具有进一步的效力我们的要求附上官员证书和律师意见，并由我们承担费用和费用，应执行适当的文书，以确认履行和解除与该系列债务证券有关的契约。

从属关系

系列的债务证券可能从属于我们的优先债务，我们通常将其定义为包括我们为偿还借款及其任何担保（无论是未偿还的还是此后发行的担保）而产生或承担的任何债务，除非根据创建或证明此类债务的工具的条款，规定此类债务在偿付权上从属于或不高于债务证券或其他免除的债务我同意债务证券或从属于债务证券。在契约和与此类系列有关的适用招股说明书补充文件规定的范围和方式内，次级债务证券和相关担保的受付权将从属于我们所有债务以及在该系列中被指定为优先债务的任何子公司担保人的先前偿付（如果适用）。

我们的优先债务的持有人或子公司担保人（如果适用）将获得优先债务的全额付款，然后次级债务证券的持有人将在向债权人支付或分配任何一系列未偿债务证券（如果有）后获得次级债务证券的任何本金、溢价（如果有）或利息（如果适用）。:

•

在我们或子公司担保人（如果适用于任何一系列未偿债务证券）被清算或解散时；或

•

在与我们或（如果适用于任何一系列未偿还的债务证券）有关的破产、破产管理或类似程序中，则涉及子公司担保人。

在全额偿还优先负债之前，次级债务证券持有人本应有权获得的任何分配都将分配给优先债务的持有人，但次级债务证券的持有人可以获得我们的资本股票以及次级债务证券的任何从属于的债务证券，其程度至少与次级债务证券相同。

如果我们在任何适用的宽限期内（包括到期日）没有向优先债务支付任何本金、保费（如果有）或的利息，或者优先债务发生任何其他违约，并且优先负债的到期时间根据其条款加速到期，则我们不得：

•

支付次级债务证券的本金、溢价（如果有）或利息；

•

为抗辩或解除次级债务证券而存入任何存款；或

•

回购、赎回或以其他方式偿还任何次级债务证券，但对于提供强制性偿债基金的次级债务证券，我们可以向受托人交付次级债务证券以履行我们的偿债基金义务，

除非，无论哪种情况：

•

违约行为已被纠正或免除，任何声明或加速已被撤销；

•

优先债务已以现金全额支付；或

•

我们和受托人收到书面通知，批准每期发行指定优先债券的代表的付款。

在任何违约持续期间，除了前一段所述的违约外，这可能会导致任何指定优先债务的到期时间立即加快，恕不另行通知，除非为加速履行此类债务所需的任何通知或任何适用的宽限期到期，否则我们不得在称为付款封锁期的期限内支付次级债务证券。付款封锁期将在收到付款封锁期后开始我们和书面违约通知的受托人，称为封锁通知，由任何指定优先负债的代表发出，其中指定了实施付款封锁期的选择，并将在 179 天后结束。

付款冻结期可能会在到期之前终止：

•

通过发出封锁通知的一名或多名个人的书面通知；

•

以全额现金偿还封锁通知所涉及的指定优先债务；或

•

如果导致付款封锁期的违约行为不再持续。

除非指定优先负债的持有人加快了指定优先负债的到期日，否则我们可能会在付款封锁期到期后恢复对次级债务证券的还款。

通常，在连续 360 天的任何时间内发出的封锁通知不得超过一份。但是，在任何连续 360 天的时间段内，任何一个或多个付款封锁期生效的总天数不得超过 179 天。

在全额偿还所有优先债务之后，在次级债务证券全额偿还之前，次级债务证券的持有人应代位给优先债务持有人获得适用于优先债务的分配的权利。

由于上述排序居次条款，如果发生破产，优先债务的持有人以及我们的某些普通债权人可以按比例获得比次级债务证券的持有人更多的回报。

适用法律

契约和债务证券，包括由契约或证券引起或与之相关的任何索赔或争议，将受纽约州法律管辖。

契约将规定，我们、受托人和债务证券持有人（通过接受债务证券）在适用法律允许的最大范围内，不可撤销地放弃在由契约、债务证券或其所设想的交易引起或与之相关的任何法律诉讼中接受陪审团审判的所有权利。

词汇表

“资本存量意味着：

（1）如果是公司，则为公司股票；

“信贷协议指本公司、作为管理代理人、抵押代理人和摇摆贷款人以及其他代理人和贷款人签订的截至2022年2月17日的某些信贷协议，可能会不时进一步修改、重述、再融资、替换、续订、退款或以其他方式进行全部或部分修改。

“债务任何人在任何日期均指该人为偿还借款或其任何担保而产生或承担的任何义务。

“合资企业指任何不是我们直接或间接子公司且我们或我们的任何子公司拥有 Capital Stock 的人。

“无追索权债务指任何合资企业或无追索权子公司产生的任何债务，该子公司未向我们或我们的任何子公司（无追索权子公司除外）或我们或我们的任何子公司的任何财产或资产（股本或合资企业或无追索权子公司的财产或资产除外）提供追索权。

“无追索权子公司指我们（i）的任何子公司，其主要目的是承担无追索权债务和/或建造、租赁、拥有或运营由此融资的全部或部分资产，或者成为合伙企业、有限合伙企业、有限责任合伙企业、公司（包括商业信托）、有限责任公司、无限责任公司、股份公司、信托、非法人协会或联营公司的直接或间接合伙人、成员或其他股权参与者或所有者为这样的目的而创建的企业（统称为 “企业”）实体），（ii）对除无追索权债务以外的任何债务没有债务人或其他约束力的实体，（iii）子公司或商业实体的大部分资产仅限于（x）由无追索权债务融资（或待融资）的资产，（x）全部或部分由无追索权债务融资（或待融资）的资产，(y) 一家或多家其他无追索权子公司或商业实体的股本、债务或其他债务或 (z) 与之合理相关的其他资产，以及(iv) 无追索权子公司的任何子公司；前提是只有在满足上述每项要求的前提下，该子公司才被视为无追索权子公司。

“允许的留置权意味着：

(1) 留置权在通行权上管道用途；

(2) 地役权、通行权、限制以及在正常业务过程中产生的其他类似抵押权和抵押权，包括分区限制、地役权、许可证、不动产使用限制或其所有权上的轻微缺陷，这些抵押权总体上不会对由此抵押的财产的价值产生重大不利影响，也不会严重损害在我们和子公司业务运营中的使用；

(3) 任何市政府或公共机构的任何法律条款保留或赋予的权利，用于根据任何和所有法律以任何方式控制或监管我们或任何子公司的任何财产或其使用或我们或其任何子公司的权利和利益；

(4) 根据以下条款、条件和规定，保留给我们或任何子公司任何财产的设保人的权利，以及与此相关的限制、条件、限制性契约和限制任何通行权协议，与之签订的合同或其他协议；

(5) 因法律实施而产生的任何法定或政府留置权或留置权，或在正常业务过程中产生的任何机械师、修理工、材料、供应商、承运人、房东、仓库或类似的留置权，但逾期不超过六十 (60) 天，或者正通过适当程序或程序真诚地提出异议，以及施工、开发、改进所附带的任何未确定的留置权修复;

(6) 根据任何权利、权力、特许经营、授予、许可、许可或任何法律规定，保留或赋予任何市政当局或公共机构购买或收回或指定任何财产购买者的任何权利；

(7) (a) 当年未拖欠的税款和摊款的留置权，或 (c) 拖欠款项，但我们或我们的任何子公司当时正通过适当的程序或程序真诚地质疑其有效性或金额；

(8) 留置权或保证租赁的履行；

(9) 任何有利于我们或任何子公司的留置权；

(10) 对我们或任何子公司在首次发行债务证券之日存在的任何财产或资产的任何留置权；

(11) 在正常业务过程中与工人补偿、失业保险、临时残疾、社会保障、退休人员健康或类似法律或法规或为保障法规或政府法规规定的义务而产生的任何留置权；

(12) 为任何人提供留置权，以担保任何政府机构要求或要求的与任何合同或法规有关的任何信用证、银行担保、债券或担保债务的条款，前提是此类债务不构成债务；或任何资产的留置权或存款，以担保投标的履行、贸易合同、租赁或法定义务，以及其他类似性质的债务正常业务过程；

(13) 对我们、我们的任何子公司或在收购此类财产或资产时设定的任何财产或资产的任何留置权，以担保该财产或资产的全部或部分收购价款或为该收购价格融资而产生的债务，无论该债务是在收购之日之前、之时或之后的一年内产生的；

(14) 对任何财产或资产的任何留置权，以担保建筑、开发、维修或对其进行改善的全部或部分成本，或抵押在此类建筑、开发、维修或改善工程完成或开始全面运营（以较晚者为准）之前、之时或之后一年内产生的债务，为任何此类目的提供资金；

(15) 对我们或我们的任何子公司收购时存在的任何财产或资产的任何留置权，以及该人通过收购、合并或其他方式成为我们的子公司时存在的任何财产或资产的任何留置权；前提是，在每种情况下，只有该留置权可以抵押该人成为子公司时以这种方式收购或拥有的财产或资产；

(16) 法律或命令规定的留置权，这些留置权是因任何法院或监管机构受理的善意争议而提起的诉讼所产生的结果，以及我们或适用子公司尚未用尽其上诉权的判决或其他法院下令的裁决或和解的留置权；

(17) 上文第 (1) 至 (16) 条所述留置权的任何延期、续期、再融资、退款或替换（或连续延期、续期、再融资、退款或置换）；但是，任何此类延期、续期、再融资、退款或置换留置权应仅限于延长、续期、再融资或再融资所涵盖的财产或资产、退款或替换，任何此类延期、续期、再融资、退款或置换留置权所担保的债务应为一定数额不超过留置权延期、续期、再融资、退款或替换所担保的债务金额，以及我们或我们的子公司因此类延期、续期、再融资、退款或置换而产生的任何费用（包括任何保费）；

(18) 对 (a) 我们或我们的任何子公司拥有的任何合资企业或 (b) 任何无追索权子公司的财产或资产的任何留置权，或股本质押，在每种情况下，仅限于担保该合资企业或无追索权子公司的无追索权债务；以及

(19) 为抵消我们或我们任何子公司的债务而以信托形式存入款项或债务证据而产生的任何留置权。

“人指任何个人、公司、合伙企业、有限责任公司、合资企业、注册或非法人协会、股份公司、信托、非法人组织或政府或其他机构、其部门或政治分支机构或任何类型的其他实体。

“主要财产是指，无论是在首次发行债务证券之日拥有还是租赁的，还是随后收购的：

(1) 我们或我们的任何子公司的任何管道资产，包括位于美利坚合众国的天然气、精炼石油产品、液化天然气和石化产品的收集、运输、分配、储存或销售中使用的任何相关设施；以及

(2) 我们或我们的任何子公司拥有或租赁的位于美国的任何加工、压缩、处理、混合或制造工厂或码头，前面第 (1) 款或本条款 (2) 中的任何一项除外：

(a) 任何此类资产，包括库存、家具、办公固定装置和设备（包括数据处理设备）、车辆和车辆上使用或与车辆一起使用的设备；以及

(b) 我们善意地认为与我们及其子公司的活动无关的任何此类资产整体。

“受限制的子公司指通过对另一家子公司的所有权直接或间接拥有或租赁任何主要财产的任何子公司。

子公司就任何个人而言，是指其在董事、经理或受托人选举中拥有或控制的合伙人股权（将所有合伙人的股权权益视为单一类别）占股权总投票权的50％以上的任何公司、协会或商业实体，或任何合伙企业的股权（将所有合伙人的股权视为单一类别）在其董事、经理或受托人的选举中投票，由该人或该人的一家或多家子公司直接或间接执行，或其组合。

以下经修订的普通股、优先股、经修订和重述的公司注册证书（经修订和重述的公司注册证书）以及经修订和重述的章程的摘要并不完整，并且参照适用法律的规定、我们经修订和重述的公司注册证书以及修订和重述的章程进行了全面限定，这些章程作为注册声明的附录提交这份招股说明书是其中的一部分。

普通股

Targa Resources Corp. 的授权普通股由4.5亿股组成，每股面值0.001美元。截至2022年3月18日，我们已发行的已发行普通股228,486,051股。

除非法律或优先股名称另有规定，否则普通股持有人有权就提交股东表决的所有事项对每持有记录的股票获得一票票，拥有对董事选举的专有投票权，并且没有累积投票权。除非法律另有要求，否则普通股的持有人有权单独或与其他一个或多个此类系列的持有人一起根据该证书对公司注册证书（包括与任何系列优先股有关的任何指定证书）的任何修正案进行表决，前提是此类受影响系列的持有人有权单独或与一个或多个此类优先股的持有人一起对该修正案进行表决注册成立（包括任何与有关的名称证书适用于任何系列的优先股）或根据特拉华州通用公司法（DGCL）。根据可能适用于任何已发行股票或一系列优先股的优惠，普通股持有人有权从合法可用于支付股息的资金中按比例获得董事会可能不时宣布的股息（以现金、股票或其他方式支付）（如果有）。所有份已发行普通股均已全额支付，不可评估。普通股持有人没有转换、交换、优先购买权或其他认购权的优先权或权利。没有适用于普通股的赎回或偿债基金条款。如果我们的业务发生任何清算、解散或清盘，普通股的持有人将有权按比例分享我们的资产，这些资产是在偿还我们的所有债务和债务后以及清算后向未偿优先股持有人（如果有）进行清算后剩余的资产。

优先股

Targa Resources Corp. 的授权优先股由1亿股股票组成，每股面值0.001美元。截至2022年3月18日，我们已发行和流通919,300股A系列优先股（A系列优先股）。我们经修订和重述的公司注册证书授权我们的董事会不时设立和发行一个或多个类别或系列的优先股，但须遵守法律规定的任何限制，无需股东进一步批准。每个类别或系列的优先股将涵盖股票数量，并将拥有董事会确定的权力、优先权、权利、资格、限制和限制，其中可能包括股息权、清算优先权、投票权、转换权、优先权和赎回权等。除非法律或优先股指定另有规定，否则优先股持有人无权在任何股东大会上投票或收到通知。

2016年3月，我们发行了965,100股A系列优先股，在的分配权和清算权方面，这些股票的排名高于我们的普通股。2020年12月，我们回购了45,800股A系列优先股。除某些例外情况外，只要任何A系列优先股仍未偿还，除非A系列优先股的所有累计和未付股息均已申报并支付，否则我们不得申报普通股的任何股息或分配。如果我们进行清算、清盘或解散，A系列优先股的持有人将有权在普通股持有人面前从任何此类交易中获得收益。优先股的分配按季度从合法可供支付的资金中支付，，金额等于每股优先股1,000美元的9.5％（按年计算每股95.00美元）的年利率，但须进行某些调整。

管理A系列优先股的指定证书为A系列优先股的持有人提供了在某些条件下，在转换后的基础上，就提交股东投票的事项与普通股股东进行投票的权利。只要任何 A 系列优先股已发行完毕，除某些例外情况外，就必须获得至少大多数已发行A系列优先股的持有人的赞成票或同意，并作为一个单独的类别共同投票，才能生效或验证：（i）任何优先于A系列优先股的股票的发行，（ii）任何发行、授权或设定或增加任何已发行或授权金额、任何特定类别或系列证券的合并子公司，(iii) 我们发行的任何平价股票，但某些例外情况除外，以及 (iv) 我们及其合并子公司因借款而产生的任何债务，但根据我们现有的信贷协议和合伙企业现有信贷协议（或替代商业银行信贷额度），总金额不超过27.5亿美元的债务，或符合特定固定费用覆盖率的债务除外。

我们经修订和重述的公司注册证书、经修订和重述的章程以及特拉华州法律的反收购条款

特拉华州法律的某些条款、我们经修订和重述的公司注册证书以及下文所述经修订和重述的章程中包含可能使以下交易变得更加困难的条款：通过要约、代理竞赛或其他方式收购我们，以及罢免我们的现任高级管理人员和董事。这些规定还可能起到防止管理层变更的作用。这些规定可能会使交易更难完成，或者可能阻碍股东本来可能认为符合其最大利益或符合我们最大利益的交易，包括可能导致我们股票溢价高于市场价格的交易。

这些规定概述如下，预计将阻止强制性收购行为和不当的收购要约。这些条款还旨在鼓励寻求获得我们控制权的人首先与我们进行谈判。我们认为，加强保护的好处以及我们与不友好或不请自来的提案的支持者进行谈判以收购或重组我们的潜在能力，超过了阻碍这些提案的不利之处，因为除其他外，谈判这些提案可能会改善其条款。

特拉华州法

根据我们的修订和重述的公司注册证书，我们受DGCL第203条规定的约束。总的来说，这些规定禁止特拉华州的公司，包括那些证券在纽约证券交易所上市交易的公司，在股东成为利益股东之日起的三年内与任何利益相关股东进行任何业务合并，除非：

•

该交易在感兴趣的股东获得该地位之日之前获得董事会的批准；

•

在导致股东成为权益股东的交易完成后，利益相关股东拥有交易开始时公司已发行的有表决权股票的至少 85%；或

•

在该人成为有兴趣的股东时或之后，业务合并将获得董事会的批准，并在股东大会上获得非利益股东拥有的至少三分之二的已发行有表决权的股票的授权。

第 203 节将业务合并定义为包括以下内容：

•

任何涉及公司和利益相关股东的合并或合并；

•

涉及利益股东的任何出售、转让、质押或其他处置（在一笔或一系列交易中），

让我们的董事会能够授权未指定优先股。这种能力使我们的董事会有可能在未经股东批准的情况下发行具有投票权或其他权利或偏好的优先股，这可能会阻碍任何改变我们控制权的尝试取得成功。这些条款和其他规定可能产生阻止敌对收购或延迟我们公司控制权或管理权变更的效果；

•

规定我们的董事会应分为三类董事；

•

规定只有通过董事会的决议才能更改授权的董事会人数；

•

规定，除非法律另有要求，否则所有空缺，包括新设立的董事职位，均可由当时在职的多数董事的赞成票填补，即使少于法定人数；

•

规定要求或允许股东采取的任何行动都必须在正式召集的年度或特别股东大会上执行，不得以任何书面形式同意代替此类股东大会生效，但须遵守任何系列优先股持有人的权利；

•

规定，只有出于理由，并且必须获得我们当时已发行普通股至少66 2/ 3％的投票权的持有人投赞成票，才能罢免董事；

•

规定经修订和重述的公司注册证书以及经修订和重述的章程可以由当时已发行普通股中至少66 2/ 3％的持有人投赞成票进行修订；

•

规定股东特别会议只能由董事会、首席执行官执行官或董事会主席召开；以及

•

前提是我们经修订和重述的章程可以由董事会或股东修改或废除。

我们经修订和重述的章程规定，我们将在DGCL允许的最大范围内向我们的董事和高级管理人员提供赔偿。我们经修订和重述的章程还允许我们代表我们的任何高管、董事、雇员或代理人或应我们要求担任或正在担任另一家企业高级职员、董事、雇员或代理人的任何人购买保险，以支付任何此类人员以任何此类身份或因该人的身份而产生的任何费用、责任或损失，不管 DGCL 将允许赔偿。

我们已经与每位董事和高级管理人员签订了赔偿协议。协议规定，我们将在协议签订之日有效的法律（包括DGCL）所允许或授权的最大范围内，或为向受偿人提供更多的优惠权利，对每位受偿人进行赔偿并使其免受损害。如果由于法院的裁决而无法获得此类赔偿，并且如果我们和受偿人在诉讼中共同承担责任，我们将按照比例向受保人出资，以支付其费用，这与我们和受偿人在引发诉讼的交易中的相对利益和过失成比例。赔偿协议还规定，对于作为我们董事或高级管理人员采取的行动，或应我们要求在另一家公司或企业担任董事或高级职务或其他职位，我们将向受保人提供金钱损失赔偿，但前提是 (i) 受保人本着诚意行事，如果以其的官方身份行事，则以他合理认为的方式行事为了符合我们的最大利益，在所有其他情况下，不违背我们的最大利益；（ii）在刑事诉讼中，受保人必须没有合理的理由认为自己的行为是非法的。赔偿协议还规定，我们必须向受偿人预付某些费用，包括律师费，前提是受偿人承诺在最终确定受偿人无权获得赔偿的情况下退还该预付款。

我们认为，经修订和重述的公司注册证书和赔偿协议中的责任限制条款将有助于我们继续吸引和留住合格人员担任董事和高级职员。

过户代理人和注册商

我们的普通股和A系列优先股的过户代理人和登记机构是北卡罗来纳州Computershare Trust Company

清单

我们的普通股在纽约证券交易所上市，股票代码为TRGP。

我们可能会发行代表我们任何系列优先股中部分权益的存托股票（单独发行或与其他证券一起发行）。对于任何存托股的发行，我们将与作为存托机构的银行或信托公司签订存托协议，该协议将在适用的招股说明书补充文件中注明。存托股份将由根据相关存托协议发行的张存托凭证作为证明。如果我们选择向公众提供优先股的部分权益，我们将把优先股存放在相关的优先股存托机构，并将促使优先股存托机构代表我们发行相关的存托凭证。在遵守存托协议条款的前提下，存托凭证的每位所有者将有权按相关存托股份所代表的优先股的份额比例享有存托凭证所代表的优先股（包括，如果适用，包括股息、投票权、转换权、交易所赎回权和清算权）的所有权利、优先权和特权，并受其所有限制和限制。

我们可能会发行认股权证来购买我们的普通股。认股权证可以独立发行，也可以与任何招股说明书补充文件中提供的债务证券、优先股或普通股一起发行，也可以与任何此类发行证券挂钩或与之分开。每个系列的认股权证将根据单独的认股权证协议发行，该协议将由我们与作为认股权证代理人的银行或信托公司签订，所有这些都载于与特定认股权证发行有关的招股说明书补充文件中。认股权证代理人将仅作为我们在认股权证方面的代理人行事，不会为认股权证的任何持有人或认股权证的受益所有者承担任何代理或信托义务或关系。以下对认股权证某些条款的摘要并不完整，受认股权证协议所有条款的约束，并参照所有条款进行了全面限定。

您应参阅与特定认股权证发行相关的招股说明书补充文件，了解认股权证的条款和信息，在适用的情况下包括：

(1)	行使认股权证时可购买的普通股数量以及行使认股权证时可以购买这些股普通股的价格；

(2)	行使认股权证权利的开始日期和该权利到期的日期（到期日）；

(3)	适用于认股权证的美国联邦所得税后果；

(4)	截至最近可行日期未偿还的认股权证金额；以及

(5)	认股权证的任何其他条款。

认股权证仅以美元发行和行使。认股权证将仅以注册形式发行。每份认股权证将授权其持有人以与认股权证相关的招股说明书补充文件中规定的行使价或根据认股权证补充文件中规定的行使价购买相同数量的普通股。行使价可能会根据此类招股说明书补充文件中描述的事件的发生进行调整。在到期日（或我们可能延长该到期日的较晚日期）营业结束后，未行使的认股权证将失效。与此类认股权证相关的招股说明书补充文件中将具体说明可以行使认股权证的地点和方式。

在行使任何认股权证之前，认股权证的持有人将不具有普通股持有人的任何权利，包括在行使认股权证时获得可购买的普通股的任何股息的支付，或行使任何适用的投票权。

经纪交易商或承销商可能以承销折扣或佣金的形式获得补偿，并可能从他们可能充当代理人的证券购买者那里获得佣金。如果任何经纪交易商以委托人身份购买证券，则可能会不时地向其他经纪交易商或通过其他经纪交易商转售证券，而其他经纪交易商可能会以优惠或佣金的形式从他们可能担任代理人的证券购买者那里获得优惠或佣金形式的补偿。

附有的有关任何证券发行的招股说明书补充文件将规定发行条款，包括：（i）任何承销商的姓名；（ii）证券的购买价格和出售所得收益；（iii）任何承保折扣和佣金以及构成承销商补偿的其他项目；（iv）任何延迟交付安排；以及（v）其他重要信息。

在向承销商出售时，我们将与他们签订承保协议。我们将在招股说明书补充文件中列出这些承销商的姓名和交易条款，承销商将使用该补充文件向公众转售本招股说明书所涉及的证券。我们可能会向承销商、经纪人、交易商和代理人赔偿特定责任，包括《证券法》规定的责任。任何参与证券销售的承销商、经纪人、交易商和代理人也可以在其正常业务过程中与我们或我们的关联公司进行交易或为其提供服务。

引用截至2021年12月31日止年度的10-K表年度报告纳入本招股说明书中的财务报表和管理层对财务报告内部控制有效性的评估（包含在财务报告内部控制管理层报告中）是根据独立注册会计师事务所普华永道会计师事务所授权的报告纳入的该公司的审计和会计专家。


	页面
摘要		S-1
风险因素		S-6
所得款项的用途		S-9
资本化		S-10
注释的描述		S-12
美国联邦所得税的某些后果		S-19
承保（利益冲突）		S-25
法律		S-33
专家		S-33
在哪里可以找到更多信息		S-34
前瞻性陈述		S-36


	页面
关于本招股说明书		1
塔尔加资源公司		2
在哪里可以找到更多信息		3
关于前瞻性陈述的警示声明		4
风险因素		6
所得款项的用途		7
股息政策		8
债务证券的描述		9
资本存量描述		23
存托股份的描述		27
认股权证的描述		28
分配计划		29
法律事务		30
专家		30

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录