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早上好，欢迎参加特雷克斯公司（“特雷克斯” 或 “公司”）2023年第三季度财报电话会议。新闻稿和演示幻灯片的副本已发布在我们的投资者关系网站investors.terex.com上。此外，重播和幻灯片演示将在我们的网站上公布。董事长兼首席执行官约翰·加里森和高级副总裁兼首席财务官朱莉·贝克也加入了我们的行列。他们准备好的发言后将进行问答。

请看演示文稿的幻灯片2，它反映了我们的安全港声明。今天的电话会议包含前瞻性陈述，这些陈述存在风险，可能导致实际结果与明示或暗示的结果存在重大差异。此外，我们将讨论我们认为有助于评估公司经营业绩的非公认会计准则信息。这些非公认会计准则指标的对账可以在电话会议材料中找到。请转到幻灯片 3 然后我会把它交给 John Garrison。

首先，我要感谢全球所有特雷克斯团队成员在充满挑战的全球宏观经济环境中做出的出色努力，以及他们对我们的零伤害安全文化和特雷克斯之路价值观的持续承诺。安全仍然是公司的首要任务，其驱动力是思维安全、工作安全、居家安全。我为特雷克斯团队成员的韧性感到自豪，他们继续不懈地努力改善我们的客户、经销商和股东的业绩，同时维护安全的工作环境。

请看幻灯片4，回顾我们强劲的第三季度财务业绩。该团队在本季度实现了：销售额为13亿美元，比去年增长15％；营业利润率为12.7％，比上年增长190个基点；每股收益为1.75美元，同比增长46％。由于我们的团队成员全年的稳健执行以及大量积压，我们将全年收益前景提高至每股约7.05美元。

请转到幻灯片 5。特雷克斯产品在多元化和有吸引力的终端市场中处于领先地位。全球对可持续发展的关注推动了对基础设施、数字化、废物回收和电气化的投资增加。这些大趋势为我们所有的业务提供了额外的增长机会。我们的材料加工（“MP”）综合业务以Powerscreen和Finlay为首，在全球移动式破碎和筛分市场中处于领先地位，这将受益于建筑材料需求的增长。移动式骨料设备的优点是减少了不必要的物料搬运，并且能够在使用时回收材料。包括Ecotec、CBI和特雷克斯清洗系统在内的MP品牌处于开发创新解决方案的最前沿，以满足对回收技术不断增长的需求。我们的公用事业业务提供广泛的产品组合，以支持电气化投资不断增长的需求，而我们的精灵吊杆、剪刀、垂直升降机和伸缩臂叉装车是任何基础设施或在岸项目的重要组成部分。

让我们来看幻灯片 6。我们的主要市场，尤其是北美市场的有利趋势仍然令我们感到鼓舞。美国正在通过2021年和2022年通过的三项联邦刺激计划投资基础设施。这些投资为未来几年弹性需求可见性提供了来源。已经宣布或批准了超过35,000个项目，资金总额超过1200亿美元。美国非住宅建筑支出同比增长16％，而制造业支出在过去十二个月中增长了63％，这得益于与半导体制造、清洁能源和电动汽车电池项目相关的数十亿美元和多年期投资。此外，建筑业最大的增长领域将由公共融资或由制造商建造，这些制造商在岸外投资以降低地缘政治风险，而且这些投资对利率不那么敏感。我们的终端市场多元化是一种优势，我们对发展业务的机会感到兴奋。

请转到幻灯片 7 来查看我们的待办事项。我们第三季度积压的33亿美元仍大大高于历史水平，是近代历史第二高的积压量，为进入2024年提供了良好的势头。尽管积压量已从第二季度的水平连续下降，但这是制造业产量和客户交付量增加的结果。第三季度的合并预订量保持稳定，约为9亿美元，这反映出我们的经销商和客户已恢复到更正常的订购模式。重要的是，我们看到的客户和经销商的罢工和取消率降至最低。更高的利率、通货膨胀和地缘政治的不确定性对欧洲产生了影响，我们看到该市场正在疲软，但必须强调的是，北美的需求非常强劲。两年多来，由于供应链的挑战，我们的生产能力受到限制，我们的积压量有所增加。随着我们和行业缩短交付和交货时间，我们的待办事项最终将恢复到正常水平，这对我们的客户来说是一件好事。此外，客户车队年龄增加和经销商库存水平低继续为需求环境提供令人鼓舞的迹象。在我们的精灵业务中，行业替代周期以及对基础设施、在岸和电气化的重大全球投资为未来的增长创造了明显的机会。在我们的MP细分市场中，除了这些有利的趋势外，一些业务的经销商库存水平仍然很低。总体而言，我们的客户反馈、预订、大量待办事项和领先指标使我们对进入2024年充满信心。

请转到幻灯片 8。在不断变化的法规和消费者偏好的推动下，全球对废物回收解决方案的需求正在增加。MP 细分市场完全有能力利用这些机会。我们的 EvoQuip 品牌最近增加了一款能够处理多种应用的碎纸机，包括建筑和拆除废物。我们的 Ecotec 金属分离器可以有效地从各种废物来源中提取有价值的金属。而且我们的CBI业务继续为我们寻找新的市场应用

请转到幻灯片 9。我们的可持续发展实践为利益相关者创造价值。在每个季度投资者电话会议上，我们都会介绍我们的环境、社会和治理（“ESG”）战略的支柱之一。本季度我们将重点介绍环境管理。我们本周早些时候发布的2023年可持续发展报告重点介绍了使我们的客户能够以可持续方式运营的产品和解决方案。现在，我们的MP和Genie产品中约有70％提供电动或混合动力选项，而我们的10个工厂使用100％可再生能源。我们提前两年实现了2024年的温室气体目标，并将排放强度从2019年的水平降低了15％。我们为团队成员在帮助建立更可持续的经济方面取得的成就感到自豪。

转到幻灯片10，了解我们的战略运营优先事项的最新情况。我们在执行、创新和增长战略计划方面继续取得长足进展。我们的运营团队在第三季度表现良好，他们继续专注于改善客户的交付，并继续采取降低成本和提高生产率的举措。今年迄今为止，我们的销售额增长了23％，营业利润率增长了400个基点，这表明了我们运营模式的实力以及我们在过去几年中所做的改进。供应链绩效全年有所改善，但我们的系统继续出现中断。在第三季度，我们在墨西哥蒙特雷的团队成员专注于提高产量、启动内部涂装系统和改进工艺。我要祝贺我们的Genie Monterrey团队成员获得了久负盛名的LEED金牌认证，这表明了我们在设计、施工和运营方面对可持续实践的承诺。我们对新产品和技术的投资将使我们能够利用回收、电气化和脱碳等可持续发展趋势。我们仍然相信我们有能力执行我们的战略，为股东创造长期价值。然后，让我把它交给 Julie。

谢谢，约翰，大家早上好。让我们来看看幻灯片11中我们第三季度的财务业绩。销售额为13亿美元，同比增长15％，这要归因于销量增加以及为缓解成本上涨所必需的价格变动。以固定货币计算的销售额增长了13％，这是因为外币折算对销售额产生了2500万美元的积极影响，约合2％。由于销量、定价、提高制造效率、成本削减计划和严格的支出纪律帮助抵消了成本上涨，本季度毛利率增长了150个基点。由于通货膨胀、新收购支出的增加以及营销、工程和技术支出的增加，销售、一般和管理费用（“SG&A”）比上年有所增加。销售和收购占销售额的10％，比上年下降40个基点，整个公司持续严格的支出管理抵消了业务投资。与去年相比，1.63亿美元的运营收入增长了35％，营业利润率为12.7％，增长了190个基点，增量利润率为25％。利息和其他支出为1,400万美元，比上年增加了100万美元，这是由于有利的按市值计价调整部分抵消了较高的利率。第三季度全球有效税率为20％。第三季度每股收益为1.75美元，增长46％，比去年增长0.55美元。这种强劲的业绩是由销量增加、定价严格和持续的成本管理推动的。该季度的自由现金流为1.06亿美元，比上年增加了5300万美元，这主要是受营业利润增加的推动。第三季度末医院库存为2000万美元，比第二季度减少300万美元，比上年增长68％。本季度的自由现金流转换率为89％。年初至今，我们的销售额比上年增长了23％，营业利润率增长了400个基点，增量利润率为30％，每股收益增长了90％，自由现金流增加了超过2亿美元。

让我们从幻灯片 12 中的 MP 片段开始看一下我们的分段结果。MP 又度过了一个不错的季度，运营执行力持续强劲。销售额为5.41亿美元，与2022年第三季度相比增长了18％，这得益于对我们的骨料、环保和混凝土产品的强劲需求。在外汇中立的基础上，销售额增长了16％。MP的营业利润比上年增长37％，这得益于销售量的增加、良好的产品和地域组合、提高的制造效率和严格的成本管理，营业利润率高达16.9％，增长了230个基点。国会议员的增量利润率为29％。MP 在本季度末积压了大约 9 亿美元。积压量仍然很大，大约是历史标准的两倍。第三季度的预订量略高于历史平均水平。

在幻灯片13中，查看我们的高空作业平台（“AWP”）细分市场的财务业绩。AWP的季度表现稳健，销售额为7.51亿美元，与去年同期相比增长13％，这要归因于需求增加、供应链改善以及为抵消成本压力而采取了严格的定价措施。在外汇中立的基础上，销售额增长了11％。AWP的营业利润比上年增长了47％，该团队在本季度的营业利润率为12.5％，比去年增长了290个基点，增幅为34％。这种改善是销售量增加、有利的地域结构和成本削减举措抵消了成本上涨和蒙特雷初创企业效率低下的结果。Genie的季度表现强劲，但我们的公用事业业务受到供应链问题和相关的不利产品组合导致的制造效率低下的负面影响。5.36亿美元的预订量环比增长4％，达到历史第三季度的典型水平，积压量为25亿美元，是历史标准的三倍。与国民账户的谈判仍在继续，我们预计第四季度预订量将恢复到季节性增长。

请查看幻灯片14，了解我们严格的资本配置策略的概述。我们强劲的资产负债表为我们提供了投资未来增长的财务灵活性。今年迄今为止，自由现金流比上年增加了2.05亿美元。我们将继续投资我们的业务，第三季度资本支出为3,400万美元，主要与我们的蒙特雷设施有关。自年初以来，我们的股息增加了31％，这反映了我们对公司强劲的财务状况和未来前景的持续信心。今年迄今为止，我们已经向股东返还了6600万美元，目前正在购买股票，因为我们认为我们的股票是一项有吸引力的投资。直到2026年我们才有债务到期，在本世纪末之前，我们85％的债务按5％的固定利率计算。此外，在过去的十二个月中，我们已经偿还了1.18亿美元的债务。我们的净杠杆率仍然很低，为0.5

现在来看幻灯片15和我们最新的全年展望。重要的是要意识到我们在一个充满挑战的宏观环境中运营，存在许多变量和地缘政治不确定性，因此结果可能会发生负面或积极的变化。话虽如此，最新的展望代表了我们迄今为止的最佳估计。得益于我们团队成员的强劲表现和大量待办事项，我们将2023年的展望提高到每股约7.05美元，比2022年增长了60％以上。我们增加的销售前景约为51.5亿美元，比上年增长17％，其中包括与客户和供应商的最新对话。由于正常的生产季节性和供应链挑战，预计我们在今年第四季度的销售额将连续下降，但与去年持平。我们将营业利润率前景维持在13％左右，比去年提高了350个基点。我们重申全年自由现金流前景为3.75亿美元，比上年增长约2.25亿美元。

让我们来看看我们最新的细分市场展望。基于MP持续的强劲执行力，我们将销售前景提高到22亿美元以上，营业利润率约为16.1％。我们预计，由于地域和产品组合不太理想，MP第四季度的销售额将略有上升至第三季度，利润率将连续下降。该前景表明，与去年相比，销售额增长了15％，营业利润率提高了80个基点。Genie团队表现良好，因此，我们将AWP的销售前景提高到29亿美元以上。我们预计，由于生产天数减少，AWP第四季度的销售额将连续下降。由于物资供应链问题影响了我们的公用事业业务，我们将全年营业利润率前景更新至约13.3％。AWP的前景反映出比上年提高了540个基点，利润率增长了40％以上。

我谨代表我的特雷克斯团队成员，感谢约翰的重大贡献、领导能力和多年来对特雷克斯的全心全意服务，并祝愿他和他的家人退休愉快。约翰在将我们公司转变为当今的特雷克斯方面发挥了重要作用，特雷克斯在全球拥有非常强大的市场领先业务组合。在他的领导下，特雷克斯取得了显著的成功，并且仍处于持续增长的有利地位。话虽如此，我会把它交还给你，约翰。

谢谢，朱莉。转到幻灯片16来结束我准备好的讲话。特雷克斯完全有能力实现增长，可以为利益相关者创造长期价值，这是因为：我们拥有强大的多元化、市场领先的业务组合，这些业务在有吸引力的增长市场中运营，为长期盈利增长做好了充分准备；这种增长将得到有吸引力的全球大趋势的支持；我们在业务中部署了运营系统，改善了执行力，使我们能够产生稳定的盈利能力和卓越的投资资本回报；我们拥有强劲的资产负债表和现金流支持我们的发展计划；我们拥有一支全球化、经验丰富、富有弹性的领导团队，清楚地展示了创造价值的能力。

很荣幸能够帮助公司为可持续的盈利增长做好准备，并朝着成为一个让所有团队成员都感到在企业中有发言权的工作场所取得进展。领导特雷克斯一直是我职业生涯中的亮点。毫无疑问，我们的成功和成就是由我们敬业、敬业的团队成员推动的，他们每天都践行我们的特雷克斯之路价值观和零伤害安全文化。特雷克斯处于强势地位，现在是开始向下一任领导者过渡的合适时机。我有幸与西蒙密切合作多年，事实证明，他是一位全球战略思想家，具有领导团队和推动成果的天生能力。我非常有信心他是特雷克斯的合适领导者，因为特雷克斯专注于为利益相关者创造长期价值。然后，让我把它交还给帕雷托什。