目录
美国
证券交易委员会
华盛顿特区,C. 20549
表单
在截至的季度期间
或者
在从到的过渡期间
委员会档案编号
(注册人的确切姓名如其章程所示)
(州或其他司法管辖区 公司或组织) | (美国国税局雇主 证件号) | |
(主要行政办公室地址) | (邮政编码) |
注册人的电话号码,包括区号: (
根据该法第12(b)条注册的证券:
每个班级的标题 | 交易符号 | 注册的每个交易所的名称 |
这个 | ||
这个 |
用勾号指明注册人 (1) 在过去 12 个月(或注册人必须提交此类报告的较短期限)中是否已提交了 1934 年《证券交易法》第 13 或 15 (d) 条要求提交的所有报告,以及 (2) 在过去 90 天内是否遵守了此类申报要求。
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内(或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据第 S-T 法规(本章第 232.405 节)第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。
用勾号指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
大型加速过滤器☐ | 加速文件管理器☐ | 规模较小的申报公司 | 新兴成长型公司 |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。
用勾号指明注册人是否是《交易法》第 12b-2 条所定义的空壳公司。是的
截至2023年10月31日,亚特兰大勇士控股公司普通股的流通股数量为:
A 系列 | B 系列 | C 系列 | |||||
亚特兰大勇士控股公司普通股 | | | |
目录
目录
第一部分 — 财务信息 | ||
第 1 项。财务报表 | ||
亚特兰大勇士控股有限公司简明合并资产负债表(未经审计) | I-3 | |
亚特兰大勇士控股有限公司简明合并运营报表(未经审计) | I-5 | |
亚特兰大勇士控股有限公司综合收益(亏损)简明合并报表(未经审计) | I-6 | |
亚特兰大勇士控股有限公司简明合并现金流量表(未经审计) | I-7 | |
亚特兰大勇士控股有限公司简明合并权益表(未经审计) | I-9 | |
亚特兰大勇士控股有限公司简明合并财务报表附注(未经审计) | I-11 | |
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | I-26 | |
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露 | I-33 | |
第 4 项。控制和程序 | I-34 | |
第二部分 — 其他信息 | ||
第 1 项。法律诉讼 | II-1 | |
第 1A 项。风险因素 | II-1 | |
第 2 项股权证券的未注册销售、所得款项的使用和发行人购买股权证券 | II-1 | |
第 5 项。其他信息 | II-1 | |
第 6 项。展品 | II-2 | |
签名 | II-3 | |
I-2
目录
亚特兰大勇士控股有限公司
简明合并资产负债表
(未经审计)
| 9月30日 |
| 十二月三十一日 |
| ||
| 2023 |
| 2022 |
| ||
金额以千计 |
| |||||
资产 |
|
|
|
| ||
流动资产: |
|
|
|
| ||
现金和现金等价物 | $ | |
| | ||
限制性现金 |
| |
| | ||
扣除信贷损失备抵后的应收账款和合同资产 |
| |
| | ||
其他流动资产 |
| |
| | ||
流动资产总额 |
| |
| | ||
财产和设备,按成本计算(注3) |
| |
| | ||
累计折旧 |
| ( |
| ( | ||
| |
| | |||
对关联公司的投资,使用权益法进行核算(附注4) |
| |
| | ||
无需摊销的无形资产: |
|
|
|
| ||
善意 |
| |
| | ||
特许经营权 |
| |
| | ||
| |
| | |||
其他资产,净额 |
| |
| | ||
总资产 | $ | |
| |
参见简明合并财务报表的附注。
I-3
目录
亚特兰大勇士控股有限公司
简明合并资产负债表(续)
(未经审计)
| 9月30日 |
| 十二月三十一日 |
| ||
| 2023 |
| 2022 |
| ||
金额以千计 |
| |||||
股票金额除外 | ||||||
负债和权益 |
|
|
|
| ||
流动负债: |
|
|
|
| ||
应付账款和应计负债 | $ | |
| | ||
递延收入和可退款机票 |
| |
| | ||
债务的流动部分(附注5) |
| |
| | ||
其他流动负债 |
| |
| | ||
流动负债总额 |
| |
| | ||
长期债务(附注5) |
| |
| | ||
可兑换的集团间权益 | — | | ||||
融资租赁负债 |
| |
| | ||
递延所得税负债 |
| |
| | ||
养老金责任 |
| |
| | ||
其他非流动负债 |
| |
| | ||
负债总额 |
| |
| | ||
股权: |
|
|
|
| ||
优先股, $ | ||||||
A系列普通股, $ | | — | ||||
B系列普通股, $ | | — | ||||
C系列普通股, $ | | — | ||||
额外的实收资本 | | — | ||||
前父母的投资 |
| — |
| | ||
扣除税款后的累计其他综合收益(亏损) |
| ( |
| ( | ||
留存收益(赤字) |
| ( |
| ( | ||
股东权益总额/前母公司的投资 |
| |
| | ||
子公司股权中的非控股权益 | | — | ||||
权益总额 | | | ||||
承付款和意外开支(附注7) |
|
| ||||
负债和权益总额 | $ | |
| |
参见简明合并财务报表的附注。
I-4
目录
亚特兰大勇士控股有限公司
简明合并运营报表
(未经审计)
三个月已结束 | 九个月已结束 | ||||||||||
9月30日 | 9月30日 | ||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | ||||
金额以千计,每股金额除外 | |||||||||||
收入: |
|
|
|
|
|
|
| ||||
棒球收入 | $ | |
| | $ | |
| | |||
混合用途开发收入 |
| |
| |
| |
| | |||
总收入 |
| |
| |
| |
| | |||
运营成本和支出: |
|
|
|
|
|
|
|
| |||
棒球运营成本 |
| |
| |
| |
| | |||
混合用途开发成本 |
| |
| |
| |
| | |||
销售、一般和行政管理,包括股票薪酬 | | | | | |||||||
长期资产减值和其他相关成本 | | | | | |||||||
折旧和摊销 |
| |
| |
| |
| | |||
| |
| |
| |
| | ||||
营业收入(亏损) |
| |
| ( |
| ( |
| ( | |||
其他收入(支出): |
|
|
|
|
|
|
|
| |||
利息支出 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||
关联公司净收益(亏损)份额(附注4) |
| |
| |
| |
| | |||
集团间利息的已实现和未实现收益(亏损),净额 | ( | ( | ( | | |||||||
金融工具的已实现和未实现收益(亏损),净额 |
| |
| |
| |
| | |||
处置收益(亏损),净额(注1) | | | | | |||||||
其他,净额 |
| |
| |
| |
| | |||
所得税前收益(亏损) |
| |
| ( |
| ( |
| | |||
所得税优惠(费用) |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||
净收益(亏损) | $ | ( |
| ( | $ | ( |
| | |||
归属于A系列、B轮和C系列亚特兰大勇士控股公司股东的每股普通股基本净收益(亏损)(注2) | $ | ( |
| ( | $ | ( |
| | |||
归属于A系列、B轮和C系列亚特兰大勇士控股公司股东的每股普通股摊薄净收益(亏损)(注2) | $ | ( |
| ( | $ | ( |
| |
参见简明合并财务报表的附注。
I-5
目录
亚特兰大勇士控股有限公司
简明综合收益(亏损)表
(未经审计)
三个月已结束 | 九个月已结束 | ||||||||||
| 9月30日 | 9月30日 | |||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | ||||
金额以千计 | |||||||||||
净收益(亏损) | $ | ( |
| ( | $ | ( |
| | |||
扣除税款的其他综合收益(亏损): |
|
|
|
|
|
|
|
| |||
该期间出现的未实现持股收益(亏损) | ( | | ( | ( | |||||||
关联公司其他综合收益(亏损)中所占份额 |
| |
| — |
| |
| — | |||
扣除税款的其他综合收益(亏损) |
| |
| |
| |
| ( | |||
综合收益(亏损) | $ | ( |
| ( | $ | ( |
| |
参见简明合并财务报表的附注。
I-6
目录
亚特兰大勇士控股有限公司
简明合并现金流量表
(未经审计)
| 九个月已结束 | |||||
9月30日 | ||||||
| 2023 |
| 2022 | |||
金额以千计 | ||||||
来自经营活动的现金流: |
|
|
|
| ||
净收益(亏损) | $ | ( |
| | ||
调整后的净收益(亏损)与经营活动提供的(用于)的净现金: |
|
|
|
| ||
折旧和摊销 |
| |
| | ||
基于股票的薪酬 |
| |
| | ||
长期资产的减值 | — | | ||||
关联公司(收益)亏损份额,净额 |
| ( |
| ( | ||
集团间利息的已实现和未实现(收益)亏损,净额 | | ( | ||||
金融工具已实现和未实现(收益)亏损,净额 |
| ( |
| ( | ||
处置的(收益)亏损,净额 | ( | ( | ||||
递延所得税支出(福利) |
| ( |
| ( | ||
权益回报率法投资的现金收入 | | | ||||
其他费用(贷项),净额 |
| |
| | ||
经营资产和负债的净变动: |
|
|
|
| ||
流动资产和其他资产 |
| ( |
| ( | ||
应付账款和其他负债 |
| |
| | ||
由(用于)经营活动提供的净现金 |
| ( |
| | ||
来自投资活动的现金流: |
|
|
|
| ||
用于财产和设备的资本 |
| ( |
| ( | ||
处置产生的现金收益 | — | | ||||
对权益法关联公司和股票证券的投资 | ( | ( | ||||
其他投资活动,净额 | | — | ||||
由(用于)投资活动提供的净现金 |
| ( |
| | ||
来自融资活动的现金流: |
|
|
|
| ||
借入债务 |
| |
| | ||
偿还债务 |
| ( |
| ( | ||
用于结算集团间利息的款项 | — | ( | ||||
来自非控股权益的出资 | | — | ||||
其他筹资活动,净额 |
| ( |
| ( | ||
由(用于)融资活动提供的净现金 |
| |
| ( | ||
现金、现金等价物和限制性现金的净增加(减少) |
| ( |
| ( | ||
期初现金、现金等价物和限制性现金 |
| |
| | ||
期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | |
| | ||
简明合并现金流量表的补充披露: |
|
|
|
| ||
已发生但尚未支付的财产和设备支出 | $ | |
| |
I-7
目录
下表将简明合并资产负债表中报告的现金和现金等价物以及限制性现金与简明合并现金流量表中列报的总额进行了对账:
9月30日 | 十二月三十一日 | |||||
2023 | 2022 | |||||
现金和现金等价物 |
| $ | |
| | |
限制性现金 |
| |
| | ||
期末现金、现金等价物和限制性现金总额 | $ | |
| |
参见简明合并财务报表的附注。
I-8
目录
亚特兰大勇士控股有限公司
简明合并权益表
(未经审计)
| 累积的 |
|
| ||||||||||||||||||
其他 | 非控制性 | ||||||||||||||||||||
前 | 额外 | 综合的 | 已保留 | 利益 | |||||||||||||||||
首选 | 普通股 | 家长的 | 付费 | 收入 | 收入 | 净值为 | 总计 | ||||||||||||||
| 股票 |
| A 系列 |
| B 系列 |
| C 系列 |
| 投资 |
| 首都 |
| (损失) |
| (赤字) |
| 子公司 |
| 公正 | ||
金额以千计 | |||||||||||||||||||||
2023 年 1 月 1 日的余额 | $ | — | — | — | — | | — | ( | ( |
| — | | |||||||||
净收益(亏损) |
| — | — | — | — | — | — | — | ( |
| — | ( | |||||||||
其他综合收益(亏损) | — | — | — | — | — | — | | — |
| — | | ||||||||||
基于股票的薪酬 |
| — | — | — | — | | | — | — |
| — | | |||||||||
与亚特兰大勇士控股公司分拆有关的市值变动 | — | | | | ( | | — | — | — | — | |||||||||||
与前父母的税收分摊调整 | — | — | — | — | ( | — | — | — | — | ( | |||||||||||
来自非控股权益的出资 | — | — | — | — | — | — | — | — | | | |||||||||||
集团间利息的结算 | — | — | — | | — | | — | — | — | | |||||||||||
其他 | — | — | — | — | ( | | — | — |
| — | ( | ||||||||||
截至 2023 年 9 月 30 日的余额 | $ | — | | | | — | | ( | ( |
| | |
累积的 | ||||||||||||||||||||||
其他 | 非控制性 |
| ||||||||||||||||||||
前 | 额外 | 综合的 | 已保留 | 利益 |
| |||||||||||||||||
首选 | 普通股 | 家长的 | 付费 | 收入 | 收入 | 净值为 | 总计 |
| ||||||||||||||
| 股票 |
| A 系列 |
| B 系列 |
| C 系列 |
| 投资 |
| 首都 |
| (损失) |
| (赤字) |
| 子公司 |
| 公正 |
| ||
金额以千计 |
| |||||||||||||||||||||
截至 2023 年 6 月 30 日的余额 | $ | — |
| — | — | — | | — | ( | ( |
| | | |||||||||
净收益(亏损) | — | — | — | — | — | — | — | ( | — | ( | ||||||||||||
其他综合收益(亏损) |
| — | — | — | — | — | — | | — | — | | |||||||||||
基于股票的薪酬 | — | — | — | — | — | | — | — | — | | ||||||||||||
与亚特兰大勇士控股公司分拆有关的市值变动 | — | | | | ( | | — | — | — | — | ||||||||||||
来自非控股权益的出资 | — | — | — | — | — | — | — | — | | | ||||||||||||
集团间利息的结算 | — | — | — | | — | | — | — | — | | ||||||||||||
其他 | — | — | — | — | ( | | — | — | — | ( | ||||||||||||
截至 2023 年 9 月 30 日的余额 | $ | — |
| | | | — | | ( | ( |
| | |
见简明合并财务报表的附注
I-9
目录
亚特兰大勇士控股有限公司
简明合并权益表(续)
(未经审计)
|
|
|
| 累积的 |
| |||||
其他 | ||||||||||
前 | 已保留 | 综合的 | ||||||||
家长的 | 收入 | 收入 | 总计 | |||||||
| 投资 |
| (赤字) |
| (损失) |
| 公正 | |||
金额以千计 | ||||||||||
2022 年 1 月 1 日的余额 | $ | |
| ( |
| ( |
| | ||
净收益(亏损) | — |
| |
| — |
| | |||
其他综合收益(亏损) | — | — | ( | ( | ||||||
基于股票的薪酬 |
| |
| — |
| — |
| | ||
其他 | | ( | — | | ||||||
2022 年 9 月 30 日的余额 | $ | |
| ( |
| ( |
| |
|
|
|
| 累积的 |
| |||||
其他 | ||||||||||
前 | 已保留 | 综合的 | ||||||||
家长的 | 收入 | 收入 | 总计 | |||||||
| 投资 |
| (赤字) |
| (损失) |
| 公正 | |||
金额以千计 | ||||||||||
截至2022年6月30日的余额 | $ | |
| ( |
| ( |
| | ||
净收益(亏损) | — | ( | — |
| ( | |||||
其他综合收益(亏损) | — | — | | | ||||||
基于股票的薪酬 |
| | — | — |
| | ||||
其他 | | — | — | | ||||||
2022 年 9 月 30 日的余额 | $ | |
| ( |
| ( |
| |
参见简明合并财务报表的附注。
I-10
目录
亚特兰大勇士控股有限公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
(1)演示基础
2022年11月,Liberty Media Corporation(“Liberty” 或 “前母公司”)董事会授权Liberty Media Corporation执行一项计划,赎回其Liberty Braves普通股的每股已发行股份,以换取
随附的简明合并财务报表 代表勇士集团在拆分之日之前的历史财务信息的组合。尽管在拆分之日之前,亚特兰大勇士控股公司被列为合并公司,但此处报告的所有时期均被称为合并期。这些财务报表在简明合并财务报表附注中将勇士控股公司、现金和集团间权益(结算/注销前)合并为 “亚特兰大勇士控股公司”、“公司”、“我们” 和 “我们的”。由于向Liberty Braves普通股持有者的分配是按比例分配的,因此分拆是按历史成本计算的。在简明合并财务报表中,所有重要的公司间账户和交易均已删除。
随附的 (a) 截至2022年12月31日的简明合并资产负债表,该资产负债表源自经审计的财务报表,以及 (b) 未经审计的中期财务信息中期美国公认会计原则(“GAAP”)和美国证券交易委员会颁布的S-X条例第10条编制。 因此,它们不包括GAAP要求的完整财务报表所需的所有信息和脚注。管理层认为,为了公允列报这些期间的结果,所有必要的调整(包括正常的经常性应计费用)都已包括在内。任何过渡期的经营业绩不一定代表全年的业绩。此外,为了与本期列报的可比性,对某些前期数额进行了重新分类。 这些简明的合并财务报表应与截至2022年12月31日止年度的合并财务报表及其附注一起阅读,如下所示 2023 年 6 月 8 日提交的 S-4 表格(文件编号:333-268922)注册声明第 5 号修正案.
根据公认会计原则编制简明合并财务报表要求管理层做出估算和假设,这些估计和假设会影响简明合并财务报表之日报告的资产和负债金额以及或有资产和负债的披露以及报告期内报告的收入和支出金额。实际结果可能与这些估计值不同。该公司认为(i)非金融工具的公允价值衡量标准和(ii)所得税的会计是其最重要的估计。
业务描述
勇士控股间接拥有亚特兰大勇士队美国职棒大联盟俱乐部(“ANLBC”、“亚特兰大勇士队”、“勇士队”、“俱乐部” 或 “球队”)。此外,Braves Holdings间接拥有和经营
I-11
目录
亚特兰大勇士控股有限公司
简明合并财务报表附注(续)
(未经审计)
勇士队和
2022 年 1 月,勇士控股出售了
将亚特兰大勇士控股公司从 Liberty 分拆出来
在拆分之前,Liberty的一部分一般和管理费用,包括法律、税务、会计、财务和投资者关系支持,均根据对所花费时间的估计,在每个报告期内分配给勇士集团。勇士集团支付了 $
在分拆之前,Liberty一级方程式赛车集团(“一级方程式赛车集团”)和Liberty SiriusXM集团持有勇士集团的集团间权益。集团间权益代表准股权,不代表已发行普通股;相反,一级方程式集团和Liberty SiriusXM集团将勇士集团的权益归属权益,这些权益通常以Liberty Braves普通股的多股股票列报。截至2022年12月31日,
通过将亚特兰大勇士控股公司C系列普通股归属于相应的追踪股票组,分拆前夕剩余的勇士集团的集团间权益因分拆而得到结算和消灭
拆分后,Liberty和亚特兰大勇士控股公司作为独立的上市公司运营,Liberty拥有
I-12
目录
亚特兰大勇士控股有限公司
简明合并财务报表附注(续)
(未经审计)
Off,Liberty打算与一家或多家第三方贷款机构交换亚特兰大勇士控股C系列普通股的股票以履行Liberty的某些债务义务,或者在一次或多笔公开或私募交易中出售此类股票。交换或出售此类股票后,预计Liberty和Atlanta Braves Holdings都不会对另一方拥有任何持续的股票所有权,无论是受益还是其他所有权。
在分拆方面,Liberty和Atlanta Braves Holdings签订了某些协议,以管理分拆后两家公司之间的某些持续关系,并规定有序过渡。这些协议包括重组协议、服务协议、飞机时间共享协议、设施共享协议、税收共享协议和注册权协议。
除其他外,重组协议规定了实现分拆所需的主要公司交易(包括内部重组)、拆分的某些条件以及管理亚特兰大勇士控股公司与Liberty之间在分拆和分拆后关系的条款。税收共享协议规定了Liberty和Atlanta Braves Holdings之间的纳税义务和福利的分配和补偿,以及与税收事务有关的其他协议。根据服务协议,Liberty向亚特兰大勇士控股公司提供一般和行政服务,包括法律、税务、会计、财务和投资者关系支持。亚特兰大勇士控股公司将向Liberty报销直接自付费用,并将根据服务协议向Liberty支付服务费,该费用视需要每季度调整一次。此外,根据与Liberty签订的服务协议,该协议涉及Liberty与公司董事长、总裁兼首席执行官格雷戈里·马菲的雇佣安排,Maffei先生的部分薪酬将由公司、Liberty TripAdvisor Holdings, Inc.、Liberty Broadband Corporation和Qurate Retail, Inc.(统称 “服务公司”)直接支付给他,基于经修订的服务中规定的Liberty和服务公司之间的分配协议,目前设置为
根据这些不同的协议,可向Liberty偿还的金额合计 $
季节性
Braves Holdings的收入是季节性的,大部分收入是在与棒球赛季相对应的第二和第三季度确认的。
(2)每股普通股归属于亚特兰大勇士控股股东的收益
普通股每股基本收益(亏损)(“EPS”)的计算方法是将归属于亚特兰大勇士控股股东的净收益(亏损)除以该期间已发行普通股(“WASO”)的加权平均数。摊薄后的每股收益在每股基础上对潜在普通股产生摊薄效应,就好像以前一样
I-13
目录
亚特兰大勇士控股有限公司
简明合并财务报表附注(续)
(未经审计)
在所列期间开始时进行了转换。截至2023年9月30日的三个月和九个月的摊薄后每股收益中均不包括以下内容
该公司发布了
三个月已结束 | 九个月已结束 |
| |||
9月30日 | 9月30日 | ||||
| 2023 |
| 2023 |
| |
(股数以千计) | |||||
基本的 WASO |
| | | ||
可能稀释的股票 (1) |
| | | ||
稀释的 WASO |
| | |
(1) 在报告亏损的时期内,可能具有摊薄价值的股票不包括在摊薄后每股收益的计算中,因为结果将是反稀释结果。
(3) 财产和设备
财产和设备包括以下各项:
|
| 2023年9月30日 |
| 2022年12月31日 | |||||||||||
已拥有 | 已拥有 | ||||||||||||||
估计的 | 资产 | 资产 | |||||||||||||
有用 | 已拥有 | 可用于 | 已拥有 | 可用于 | |||||||||||
| 生活 |
| 资产 |
| 被租用 |
| 总计 |
| 资产 |
| 被租用 |
| 总计 | ||
以年为单位 | 金额以千计 | ||||||||||||||
土地 |
| 不是 | $ | | |
| |
| | |
| | |||
建筑物和装修 |
|
| | |
| |
| | |
| | ||||
租赁权改进 |
|
| | |
| |
| | |
| | ||||
家具和设备 |
|
| | |
| |
| | |
| | ||||
在建工程 |
| 不是 |
| | |
| |
| | |
| | |||
财产和设备,按成本计算 | $ | |
| |
| |
| |
| |
| |
折旧费用为 $
I-14
目录
亚特兰大勇士控股有限公司
简明合并财务报表附注(续)
(未经审计)
(4)使用权益法对关联公司的投资进行核算
下表包括公司对关联公司投资的账面金额和所有权百分比:
2023年9月30日 | 2022年12月31日 | ||||||
百分比 | 携带 | 携带 | |||||
| 所有权 |
| 金额 |
| 金额 | ||
金额以千计 | |||||||
MLBAM | % | $ | | | |||
BELP | % |
| | | |||
其他 | % |
| | | |||
总计 | $ | | |
下表显示了公司在关联公司的收益(亏损)中所占的份额:
| 三个月已结束 | 九个月已结束 | |||||||||
9月30日 | 9月30日 | ||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | ||||
金额以千计 | |||||||||||
MLBAM | $ | |
| | $ | | | ||||
BELP |
| |
| ( |
| | ( | ||||
其他 |
| |
| |
| | | ||||
总计 | $ | |
| | $ | |
| |
MLBAM
MLB Advanced Media, L.P.(“MLBAM”)于 2000 年 1 月根据美国职业棒球大联盟的投票成立
在2007年Liberty的前身收购ANLBC时,MLBAM投资的公允价值超过了ANLBC在MLBAM净资产中所占的比例份额,导致对MLBAM的投资基础过剩。截至2023年9月30日和2022年12月31日,超额基础是无限期的,合计约为美元
BELP
Baseball Endowment L.P.(“BELP”)是由俱乐部成立的投资基金,主要目的是代表俱乐部长期投资资产,旨在提供有竞争力的市场利率投资回报,同时最大限度地减少投资波动。公司对BELP的投资被视为权益法投资,因为该投资是对有限合伙企业的投资,通常假定存在重大影响力。该公司将其在BELP收益(亏损)中所占份额记录在
其他关联公司
勇士控股有
I-15
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亚特兰大勇士控股有限公司
简明合并财务报表附注(续)
(未经审计)
没有能力指导影响其经济表现的最重要的活动。此外,Braves Holdings将其在这些投资的收益(亏损)中所占份额记录在
(5)债务
债务汇总如下:
| 9月30日 | 十二月三十一日 | ||||
| 2023 |
| 2022 | |||
金额以千计 | ||||||
棒球 | ||||||
全联盟信贷额度 | $ | — |
| — | ||
美国职业棒球大联盟融资基金-期限 |
| |
| | ||
MLB 融资基金-左轮手枪 |
| |
| | ||
TeamCo 左轮手枪 |
| |
| — | ||
定期债务 | | | ||||
混合用途开发 | ||||||
信贷设施 |
| |
| | ||
定期债务 |
| |
| | ||
递延融资成本 |
| ( |
| ( | ||
债务总额 |
| |
| | ||
归类为流动债务 |
| ( |
| ( | ||
长期债务总额 | $ | |
| |
全联盟信贷额度
2013年12月,Braves Holdings的一家子公司签署了多项协议,加入了美国职业棒球大联盟的全联盟信贷额度(“LWCF”)。Braves Holdings还设立了特拉华州特殊目的法定信托基金,即勇士俱乐部信托基金(“俱乐部信托基金”),除其他外,将其从国家广播合同中获得收入分配的权利转让给了俱乐部信托基金,这些合同为LWCF下的借款提供了担保。根据循环信贷协议的条款,美国职棒大联盟信托基金可以向某些贷款机构借款,北卡罗来纳州美国银行担任管理代理人。然后,美国职棒大联盟信托基金使用此类借款的收益向参与俱乐部的俱乐部信托提供贷款。美国职棒大联盟信托基金已向LWCF的抵押代理人富国银行全国协会授予第一优先留置权,以担保LWCF下的借款。LWCF下俱乐部信托基金的最高可用金额为美元
根据LWCF,俱乐部信托可以以欧元或基准利率贷款的形式申请循环信贷预付款。每笔贷款按从发放之日起至到期日的未付本金利息,利率由欧元或基准利率决定,外加适用的利率。欧元美元贷款的利率为
I-16
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简明合并财务报表附注(续)
(未经审计)
美国职业棒球大联盟融资基金
2017年12月,Braves Holdings的一家子公司签署了各种协议,加入了美国职业棒球大联盟融资基金(“MLBFF”)。Braves Holdings还成立了特拉华州一家特殊用途有限责任公司Braves Facility Fund LLC(“勇士融资基金”),并将其从俱乐部信托基金获得分配的权利转让给了勇士基金会,该信托基金为MLBFF下的借款提供担保。根据契约、信贷协议和某些票据购买协议的条款,美国职棒大联盟融资基金有限责任公司可以向某些贷款机构借款。然后,美国职棒大联盟基金有限责任公司使用此类借款的收益向每家参与的俱乐部提供贷款。根据美国职业棒球大联盟预付的款项可用于资助棒球场和其他与棒球相关的不动产改善、翻新和/或新建筑。
任期
2020年6月,勇士基金将先前的循环信贷垫款下的借款转换为美元
左轮手枪
2021 年 5 月,勇士基金与美国职棒大联盟基金有限责任公司(“美国职业棒球大联盟融资基金——周转基金”)建立了循环信贷承诺。美国职业棒球大联盟融资基金(周转基金)下勇士基金的最高可用金额为美元
根据信贷协议,Braves Facility Fund可以以欧元或基准利率贷款的形式申请循环信贷预付款。每笔贷款按从发放之日起至到期日的未付本金计息,利率由欧元或基准利率决定,外加适用的利率。欧元美元贷款的利率为
TeamCo 左轮手枪
2016年9月,Braves Holdings的一家子公司修订了循环信贷协议(“TeamCo Revolver”),该协议规定循环承诺为美元
I-17
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简明合并财务报表附注(续)
(未经审计)
棒球定期债务
2016年8月,Braves Holdings的一家子公司签订了优先担保永久配售票据购买协议,价格为美元
混合用途开发信贷额度
2016年8月,Braves Holdings的一家子公司签订了美元
2022 年 12 月,勇士控股的一家子公司发行了 $
混合用途开发定期债务
2018年5月,Braves Holdings的一家子公司以美元为建筑贷款再融资
2022年6月,Braves Holdings的子公司为一项建筑贷款协议再融资,该协议用于在混合用途开发项目内建造办公楼,新的定期贷款额度为美元
2023 年 5 月,勇士控股的一家子公司再融资了 1 美元
I-18
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简明合并财务报表附注(续)
(未经审计)
满足特定条件后可用。定期贷款协议按每日收取利息
债务公允价值
由于LWCF、MLB融资基金——循环债券、TeamCo Revolver和混合用途开发定期债务的浮动利率性质,该公司认为,截至2023年9月30日,此类债务的账面金额接近公允价值。 优先担保永久配售票据的估计公允价值为 $
债务契约
截至2023年9月30日,勇士控股遵守了所有金融债务契约。
利率互换(级别 2)
2018年5月,Braves Holdings的一家子公司与Truist Bank签订了名义金额为美元的利率互换协议
2019年8月,Braves Holdings的一家子公司与Truist Bank签订了名义金额为美元的利率互换协议
2022年5月,勇士控股的子公司与信托银行签订了名义金额为美元的利率互换协议
2023 年 6 月,Braves Holdings 的一家子公司与 Truist 银行签订了名义金额为 $ 的利率互换协议
截至2023年9月30日,利率互换包含在其他资产中,截至2022年12月31日,其他流动资产和其他资产包含在简明合并资产负债表中,利率互换公允价值的变化计入简明合并运营报表中的金融工具的已实现和未实现收益(亏损)净额。
(6)股票薪酬
公司记录的股票薪酬支出为 $
I-19
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(未经审计)
亚特兰大勇士控股公司——激励计划
在分拆之前,根据Liberty Media Corporation 2022年综合激励计划,Liberty向其子公司的某些董事、员工和员工授予限制性股票(“RSA”)、限制性股票单位(“RSU”)和股票期权,以购买Liberty Braves普通股(统称为 “奖励”)。分拆时,奖励被兑换为RSA、RSU和股票期权,用于购买亚特兰大勇士控股公司的普通股。
拆分后,公司可以根据亚特兰大勇士控股公司2023年综合激励计划(“2023年计划”)向其子公司的某些董事、员工和员工授予RSA、RSU和股票期权,以购买其普通股,并可以授予最多奖励
奖项通常归于后面
亚特兰大勇士控股公司——奖励发放
在截至2023年9月30日的九个月中,公司没有授予任何购买A系列或B系列亚特兰大勇士队普通股的期权。
关于首席执行官的雇佣协议,在截至2023年9月30日的九个月中,Liberty授予了
该公司使用Black-Scholes估值模型计算了其所有股票分类奖励的GDFV。该公司根据历史行使和没收数据估算期权的预期期限。期权计算中使用的波动率基于亚特兰大勇士控股普通股(以及之前的自由勇士普通股)的历史波动率以及公开交易的亚特兰大勇士控股期权(以及之前的自由勇士期权)的隐含波动率。该公司使用
I-20
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(未经审计)
亚特兰大勇士控股公司——杰出奖项
下表列出了向某些高管、员工和董事授予的购买亚特兰大勇士控股普通股的期权的数量和加权平均行使价(“WAEP”),以及期权的加权平均剩余寿命和总内在价值。
|
|
|
| 加权 |
| 聚合 | |||||
平均的 | 固有的 | ||||||||||
C 系列 | 剩余 | 价值 | |||||||||
| (000's) |
| WAEP |
| 生命 |
| (单位:百万) | ||||
截至 2023 年 1 月 1 日未支付 |
| |
| $ | | ||||||
已授予 |
| |
| $ | | ||||||
已锻炼 |
| ( |
| $ | | ||||||
被没收/已取消 |
| ( |
| $ | | ||||||
截至 2023 年 9 月 30 日仍未付清 |
| |
| $ | |
| 年份 |
| $ | | |
2023 年 9 月 30 日可行使 |
| |
| $ | |
| 年份 |
| $ | |
截至2023年9月30日,有
截至2023年9月30日,与未归属的亚特兰大勇士队控股奖相关的未确认补偿成本总额约为美元
截至2023年9月30日,
亚特兰大勇士控股公司—练习
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中行使的所有亚特兰大勇士控股C系列普通股期权的总内在价值为美元
亚特兰大勇士控股公司—RSA和RSU
该公司大约有
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中归属的亚特兰大勇士控股普通股的所有RSA和RSU的总公允价值为美元
(7)承付款和或有开支
集体谈判协议
2022 年 3 月,美国职棒大联盟球员协会(“MLBPA”)和俱乐部签订了一项新的集体谈判协议,涵盖2022-2026年美国职业棒球大联盟赛季(“CBA”)。由于相关谈判,2022年常规赛的开始被推迟,但整个赛季已经结束。CBA 包含条款
I-21
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(未经审计)
围绕俱乐部之间的收入共享、对超过规定门槛的俱乐部工资征收竞争性平衡税、球员最低工资水平、扩大季后赛赛程以及其他影响勇士控股公司运营及其与美国职业棒球大联盟成员关系的规定。Braves Holdings的小联盟球员也是集体谈判协议的当事方。大约
有
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,勇士控股发生了 $
雇佣合同
除其他外,长期雇佣合同规定了某些玩家(现任和前任)和其他雇员的年度薪酬。截至2023年9月30日,此类合同下每年应付的金额合计为美元
2023 年 9 月 30 日之后,Braves Holdings 与某些玩家签订了长期雇佣合同,根据合同约为 $
与球员签订的某些雇佣合同包括已赚取但尚未支付的工资和奖金,在某些情况下,还包括合同规定的相关应计利息,该利息将在2023年之前分期分期支付。这些债务的现值,包括应计利息,是按照Braves Holdings在合同债务产生时的递增借款利率计算得出的,利率为
钻石体育集团破产
ANLBC与Diamond Sports Group的子公司Sportsouth Network II, LLC签订了长期的本地广播协议,授予其区域有线电视网络播出几乎所有未经选择在勇士队主场电视区域内播出的勇士队比赛的权利。2023 年 3 月,钻石体育集团申请了第 11 章的保护。根据第11章的程序,ANLBC可能被要求偿还高达美元
I-22
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(未经审计)
诉讼
Braves Holdings以及中国银行和其他美国职业棒球大联盟附属公司在正常业务过程中提起的多起诉讼中被点名。当我们认为既有可能承担责任又可以合理估计损失金额时,我们就会记录负债。我们会评估可能影响应计负债金额的法律事态发展,并做出适当的调整。要确定损失或潜在损失的概率和估计金额,需要做出重大判断。出于各种原因,我们可能无法合理估计特定法律突发事件中合理可能的损失或损失范围,其中包括:(i)所寻求的损害赔偿尚不确定;(ii)诉讼处于相对较早的阶段;(iii)未决诉讼(包括动议和上诉)的结果存在不确定性;(iv)和解的可能性以及与此有关的任何谈判结果都存在不确定性;(v) 仍有重大事实问题有待确定或解决;(vi)) 相关法律尚未解决;或 (vii) 诉讼涉及新颖或未经检验的法律理论。在这种情况下,此类问题的最终解决办法可能存在相当大的不确定性,包括可能的最终损失(如果有的话)。管理层认为,与随附的简明合并财务报表相比,预计为支付此类意外开支可能需要的金额(如果有)并不重要。
(8)细分信息
该公司通过其对Braves Holdings的所有权,主要从事娱乐和房地产行业。公司将其应报告的分部定义为占其合并年收入、年度调整后OIBDA(定义见下文)或总资产10%或以上的运营部门。
公司评估业绩,并根据收入和调整后的OIBDA(定义见下文)等财务指标为其运营部门分配资源做出决策。此外,公司还审查出勤率、收视率和社交媒体等非财务指标。
该公司已将以下内容确定为其应报告的细分市场:
● | 棒球 — 与勇士棒球和 Truist Park 相关的业务,包括门票销售、优惠、广告赞助、套房和高级座位费、广播权、零售和许可。 |
● | 混合用途开发——包括亚特兰大炮台内的零售、办公、酒店和娱乐业务。 |
该公司的应报告的部门是提供不同产品和服务的战略业务部门。它们是分开管理的,因为每个细分市场需要不同的技术、不同的收入来源和营销策略。
I-23
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(未经审计)
绩效衡量标准
下表按细分市场和来源分列了收入:
| 三个月已结束 | 九个月已结束 | |||||||||
9月30日 | 9月30日 | ||||||||||
| 2023 |
| 2022 | 2023 |
| 2022 | |||||
金额以千计 | |||||||||||
棒球: |
|
|
|
|
| ||||||
棒球赛事 |
| $ | | | $ | | |||||
广播 |
|
| | |
| | | ||||
零售和许可 |
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其他 |
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| | |
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棒球总数 |
|
| | |
| | | ||||
混合用途开发 |
|
| | |
| | | ||||
总收入 |
| $ | | | $ | | |
如果在根据合同条款向客户转移服务之前收到客户的对价,则递延收入将记录在案。公司递延收入的主要来源与套房和季票安排以及某些赞助安排有关。当产品或服务的控制权移交给客户并且满足所有收入确认标准时,递延收入被确认为收入。该公司的长期递延收入为 $
Braves Holdings的交易价格中有很大一部分与合同安排下超过一年的未履行的履约义务有关。该公司预计从履行此类履约义务中确认的收入约为美元
出于分部报告的目的,公司将调整后的OIBDA定义为收入减去运营费用,以及销售、一般和管理费用,不包括所有股票薪酬、单独报告的诉讼和解以及重组、收购和减值费用。该公司认为,这项衡量标准是衡量其业务运营实力和业绩的重要指标,它确定了那些不能直接反映每家企业业绩或表明持续业务趋势的项目。此外,这项措施使管理层能够查看经营业绩,在企业之间进行分析比较和基准测试,并确定改善绩效的策略。该业绩衡量标准不包括折旧和摊销、股票薪酬、单独报告的诉讼和解、重组、收购和减值费用,这些费用根据公认会计原则计入营业收入的计量中。因此,除了营业收入(亏损)、净收益(亏损)、(用于)经营活动提供的现金流以及根据公认会计原则编制的其他财务业绩指标外,还应将调整后的OIBDA视为但不能替代这些指标。
I-24
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简明合并财务报表附注(续)
(未经审计)
调整后的 OIBDA 汇总如下:
三个月已结束 | 九个月已结束 | ||||||||||
9月30日 | 9月30日 | ||||||||||
2023 | 2022 |
| 2023 |
| 2022 | ||||||
金额以千计 | |||||||||||
棒球 |
| $ | |
| | $ | |
| | ||
混合用途开发 | |
| | |
| | |||||
企业和其他 | ( |
| ( | ( |
| ( | |||||
总计 |
| $ | |
| | $ | |
| |
其他信息
2023年9月30日 | 2022年12月31日 | ||||||||||||
| 总计 |
| 投资 |
| 资本 |
| 总计 |
| 投资 |
| 资本 | ||
资产 | 在关联公司中 | 支出 | 资产 | 在关联公司中 | 支出 | ||||||||
| 金额以千计 | ||||||||||||
棒球 |
| $ |
| | |
| | | |||||
混合用途开发 |
| | |
| | | |||||||
企业和其他 |
| — |
| — |
| |
| — |
| — | |||
淘汰赛 (1) | ( | — | — | ( | — | — | |||||||
总计 |
| $ | |
| |
| |
| |
| |
| |
(1) | 该金额与应付的所得税有关,这些所得税部分抵消了简明合并资产负债表中的应收所得税。 |
下表提供了调整后的OIBDA与所得税前营业收入(亏损)和收益(亏损)的对账情况:
截至9月30日的三个月 | 截至9月30日的九个月 | ||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | ||||
金额以千计 | |||||||||||
调整后 OIBDA |
| $ | |
| | $ | |
| | ||
长期资产减值和其他相关成本 | ( | ( | ( |
| ( | ||||||
基于股票的薪酬 | ( |
| ( | ( |
| ( | |||||
折旧和摊销 | ( |
| ( | ( |
| ( | |||||
营业收入(亏损) | |
| ( | ( |
| ( | |||||
利息支出 | ( |
| ( | ( |
| ( | |||||
关联公司收益(亏损)份额,净额 | |
| | |
| | |||||
集团间利息的已实现和未实现收益(亏损),净额 | ( | ( | ( | | |||||||
金融工具的已实现和未实现收益(亏损),净额 | |
| | |
| | |||||
处置收益(亏损),净额 | | | |
| | ||||||
其他,净额 | |
| | |
| | |||||
所得税前收益(亏损) |
| $ | |
| ( | $ | ( |
| |
I-25
目录
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
本10-Q表季度报告中的某些陈述构成1995年《私人证券诉讼改革法》所指的前瞻性陈述,包括有关我们的业务、产品和营销策略;亚特兰大勇士控股公司(“亚特兰大勇士控股公司”、“公司”、“我们” 或 “我们的”)与Liberty Media Corporation的赎回和分离;新服务的提供;我们的商誉和其他长期可追回性的陈述资产;我们预计的现金来源和用途;以及预期与法律和税务程序有关的某些或有负债的影响以及在正常业务过程中出现的其他事项。如果我们在任何前瞻性陈述中表达了对未来业绩或事件的期望或信念,则这种期望或信念是本着诚意表达的,被认为具有合理的基础,但无法保证该期望或信念会产生、实现或实现。以下包括可能导致实际业绩或事件与预期业绩或事件存在重大差异的部分但不是全部因素(与我们的合并子公司和股权关联公司有关):
● | 公司确认分拆预期收益的能力(定义见下文); |
● | 由于围绕分拆的不确定性,公司的业务可能遭受损失; |
● | 分拆可能产生意想不到的成本; |
● | COVID-19 疫情和其他与健康相关的风险和事件对公司客户、供应商和业务的持续全球影响; |
● | 公司以可接受的条件获得额外融资和足以偿还债务和其他财务义务的现金的能力; |
● | 公司的债务可能会对运营产生不利影响,并可能限制其应对经济或行业变化的能力; |
● | 公司实现收购或其他战略投资收益的能力; |
● | 通货膨胀和疲软的经济状况对消费者对公司提供的产品、服务和活动的需求的影响; |
● | 未决或未来的诉讼或调查的结果; |
● | 公司及其在美国境外开展业务的业务关联公司的运营风险; |
● | 公司使用净营业亏损、不允许的营业利息和税收抵免结转来减少未来纳税的能力; |
● | 公司及其关联公司遵守政府法规的能力,包括但不限于联邦通信委员会的要求、消费者保护法和竞争法,以及监管程序的不利后果; |
● | 公司运营所在行业的监管和竞争环境; |
● | 与合作伙伴、供应商和合资企业的关键战略关系性质的变化; |
● | 有组织劳工对公司的影响; |
● | 美国职棒大联盟(“MLB”)扩张的影响; |
● | Braves Holdings, LLC(“Braves Holdings”)获得的广播收入水平; |
● | 混合用途开发项目(定义见下文)对公司及其管理项目能力的影响;以及 |
● | 地缘政治事件、事故、恐怖行为、自然灾害(包括气候变化的影响),或其他导致一项或多项活动被取消或推迟、不在保险范围之内或对公司及其关联公司造成声誉损害的事件。 |
I-26
目录
有关其他风险因素,请参阅2023年6月8日向美国证券交易委员会(“SEC”)提交的S-4表格注册声明(文件编号333-268922)的第5号修正案(“注册声明”)。这些前瞻性陈述以及此类风险、不确定性和其他因素仅代表截至本季度报告发布之日,我们明确表示没有义务或承诺发布此处包含的任何前瞻性陈述的任何更新或修订,以反映我们对此的预期的任何变化,或任何此类陈述所依据的事件、条件或情况的任何其他变化。
以下讨论和分析提供了有关我们的经营业绩和财务状况的信息。本讨论应与我们在注册声明中随附的简明合并财务报表及其附注以及截至2022年12月31日止年度的经审计的合并财务报表一起阅读。
解释性说明
2022年11月,自由媒体公司(“Liberty”)董事会授权Liberty管理层推行一项计划,赎回其Liberty Braves普通股的每股已发行股份,以换取新成立的实体亚特兰大勇士控股公司相应系列普通股的一股(“分割”)。 分拆已于 2023 年 7 月 18 日完成, 旨在对自由勇士普通股的持有人免税。亚特兰大勇士控股公司由先前归属于自由勇士集团(“勇士集团”)的业务、资产和负债组成,截至2023年9月30日,该集团包括亚特兰大勇士控股公司的全资子公司勇士控股公司和公司现金。
利伯蒂一级方程式集团(“一级方程式集团”)和Liberty SiriusXM集团在分拆前不久持有的集团间权益,通过将亚特兰大勇士控股C系列普通股按等于代表集团间权益的名义股数目的一对一分配给相应的追踪股票组进行结算和消灭。
概述
该公司根据以下应报告的细分市场管理其业务:棒球和混合用途开发。
棒球板块包括与亚特兰大勇士队美国职棒大联盟俱乐部(“勇士队”)和勇士队棒球场(“Truist Park” 或 “体育场”)相关的业务,包括门票销售、优惠、本地广播权、广告赞助、套房和高级座位费、零售和许可收入、美国职业棒球大联盟共享收入来源(包括全国广播权和许可)以及其他来源产生的收入。门票销售、优惠、广播权和广告赞助销售是棒球板块的主要收入驱动力。
混合用途开发板块包括亚特兰大炮台内的零售、办公、酒店和娱乐业务(“混合用途开发项目”)。混合用途开发项目的收入主要来自办公和零售租金收入(包括超额租金和租户报销),在较小程度上来自全年的停车和广告赞助。
经营业绩 — 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 9 月 30 日
将军。下表中提供了有关我们历史简明合并经营业绩和其他收入和支出的信息,以及有关应申报部门对这些项目的贡献的信息。“公司和其他” 类别包括那些不符合单独应申报分部的资产。
2021 年 12 月,要求美国职业棒球大联盟俱乐部使用统一合同签下球员的集体谈判协议到期,MLB 开始封锁美国职业棒球大联盟的球员。由于封锁,开始
I-27
目录
2022 年的常规赛被推迟了。新的五年集体谈判协议于2022年3月签署,常规赛于4月开始。尽管2022赛季延迟开始,但常规赛还是进行了完整的比赛。
截至9月30日的三个月 | 截至9月30日的九个月 | ||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | ||||
金额以千计 | |||||||||||
棒球收入 | $ | 256,266 |
| 231,279 | $ | 528,762 |
| 478,037 | |||
混合用途开发收入 |
| 15,558 |
| 14,168 |
| 44,157 |
| 39,265 | |||
总收入 |
| 271,824 |
| 245,447 |
| 572,919 |
| 517,302 | |||
运营成本和支出: |
|
|
|
|
|
|
|
| |||
棒球运营成本 |
| (198,195) |
| (194,216) |
| (430,424) |
| (390,027) | |||
混合用途开发成本 |
| (2,247) |
| (2,089) |
| (6,451) |
| (6,399) | |||
销售、一般和行政管理,不包括股票薪酬 | (31,037) | (24,626) | (84,686) | (73,519) | |||||||
基于股票的薪酬 | (3,309) | (3,062) | (9,653) | (9,188) | |||||||
长期资产减值和其他相关成本 | (34) | (4,811) | (564) | (4,811) | |||||||
折旧和摊销 |
| (21,286) |
| (21,335) |
| (55,215) |
| (56,729) | |||
营业收入(亏损) |
| 15,716 |
| (4,692) |
| (14,074) |
| (23,371) | |||
其他收入(支出): |
|
|
|
|
|
|
|
| |||
利息支出 |
| (9,657) |
| (7,999) |
| (28,017) |
| (20,528) | |||
关联公司收益(亏损)份额,净额 |
| 12,725 |
| 9,975 |
| 23,384 |
| 22,118 | |||
集团间利息的已实现和未实现收益(亏损),净额 | (20,392) | (30,940) | (83,178) | 5,163 | |||||||
金融工具的已实现和未实现收益(亏损),净额 |
| 2,593 |
| 5,778 |
| 5,672 |
| 12,238 | |||
处置收益(亏损),净额 | 15 | 68 | 2,518 | 20,283 | |||||||
其他,净额 |
| 1,209 |
| 161 |
| 2,863 |
| 329 | |||
所得税前收益(亏损) |
| 2,209 |
| (27,649) |
| (90,832) |
| 16,232 | |||
所得税优惠(费用) |
| (8,256) |
| (2,248) |
| (2,104) |
| (5,465) | |||
净收益(亏损) | $ | (6,047) |
| (29,897) | $ | (92,936) |
| 10,767 | |||
调整后 OIBDA | 40,345 | 24,516 | 51,358 | 47,357 | |||||||
常规赛主场比赛 | 37 | 38 | 80 | 79 | |||||||
每场常规赛主场比赛的平均参赛人数 | 32,481 | 31,232 | 32,521 | 31,547 |
棒球收入。棒球收入每年来自两个主要来源:棒球赛事收入(门票销售、优惠、广告赞助、套房和高级座位费)和广播收入。下表按来源分列了棒球收入:
| 截至9月30日的三个月 | 截至9月30日的九个月 | |||||||||
| 2023 |
| 2022 | 2023 |
| 2022 | |||||
金额以千计 | |||||||||||
棒球赛事 |
| $ | 160,794 | 134,941 | $ | 324,280 | 281,144 | ||||
广播 |
|
| 69,337 | 66,901 |
| 138,786 | 130,646 | ||||
零售和许可 |
|
| 20,904 | 17,590 |
| 45,026 | 39,200 | ||||
其他 |
|
| 5,231 | 11,847 |
| 20,670 | 27,047 | ||||
棒球总数 |
| $ | 256,266 | 231,279 | $ | 528,762 | 478,037 |
在截至2023年9月30日的三个月和九个月中,棒球赛事收入与去年同期相比分别增加了2590万美元和4,310万美元,这是由于常规赛主场比赛的门票需求和出席人数增加。截至的九个月中,棒球赛事收入也有所增加
I-28
目录
2023年9月30日是由于 2023 年常规赛主场比赛数量的增加。在截至2023年9月30日的三个月中,广播收入与去年同期相比增加了240万美元,这主要是由于合同费率的提高,但被常规赛数量的减少部分抵消。在截至2023年9月30日的九个月中,广播收入与去年同期相比增加了810万美元,这主要是由于合同费率的提高和常规赛数量的增加。在截至2023年9月30日的三个月和九个月中,零售和许可收入与去年同期相比分别增加了330万美元和580万美元,这要归因于常规赛主场比赛的出席人数增加以及对City Connect和其他服装的需求,但对世界系列赛冠军服装需求的减少部分抵消了这一点。 在截至2023年9月30日的三个月中,作为棒球收入组成部分的其他收入与去年同期相比减少了660万美元,这主要是由于体育场的音乐会减少。在截至2023年9月30日的九个月中,其他收入与去年同期相比减少了640万美元,这主要是由于体育场的音乐会减少,但部分被春季训练相关收入(门票销售、特许权收入和其他比赛日相关收入)的380万美元增长所抵消,这得益于春季训练主场比赛增加六场比赛以及Truist Park额外特别活动的收入。勇士队与Sportsouth Network II, LLC签订了长期的本地电视广播协议。Sportsouth Network II, LLC的母公司Diamond Sports Group陷入财务困境,已申请第11章的保护。尽管Diamond Sports Group的未决破产程序此前并未对公司的收入产生重大不利影响,而且该公司继续收到Diamond Sports Group的定期付款,但我们目前无法预测此类破产程序是否合理地有可能对我们未来的收入产生重大不利影响。
混合用途开发收入。 混合用途开发收入来自混合用途设施,主要包括租金收入 在较小程度上,停车收入和赞助。在截至2023年9月30日的三个月和九个月中,混合用途开发收入与去年同期相比分别增加了140万美元和490万美元,这主要是由于租金收入分别增加了100万美元和360万美元,赞助收入分别增加了20万美元和70万美元。在截至2023年9月30日的三个月和九个月中,租金收入的增长主要是由租户追回款分别增加50万美元和220万美元以及主要与新的租赁协议相关的40万美元和120万美元的增长分别推动的。
棒球运营成本。棒球运营成本主要包括与棒球和体育场运营相关的成本。在截至2023年9月30日的三个月和九个月中,棒球运营费用与去年同期相比分别增加了400万美元和4,040万美元,这主要是由于美国职业棒球大联盟球员的薪水分别增加了980万美元和2,300万美元,小联盟球队和球员支出分别增加了190万美元和420万美元,但体育场音乐会费用分别减少了280万美元和530万美元。在截至2023年9月30日的三个月中,棒球运营成本的额外减少是由于美国职业棒球大联盟的收入分享计划减少了370万美元,以及其他共享费用。在截至2023年9月30日的九个月中,棒球运营成本的额外增加是由于可变特许权和零售运营成本增加470万美元,美国职业棒球大联盟收入分享计划和其他共享支出增加350万美元,美国职业棒球大联盟球队支出增加360万美元,以及2023年增加比赛的影响导致春季训练相关费用(设施和比赛日运营、差旅和其他可变支出)增加290万美元。
混合用途开发成本。 混合用途开发成本 主要包括与维护和运营混合用途设施相关的成本。在截至2023年9月30日的三个月和九个月中,与去年同期相比,混合用途开发的成本相对持平。
销售、一般和管理,不包括股票薪酬。 销售、一般和管理费用包括营销、广告、财务和相关人事成本。与去年同期相比,截至2023年9月30日的三个月和九个月中,销售、一般和管理费用分别增加了640万美元和1,120万美元。截至2023年9月30日的三个月和九个月中,增长主要是由与分拆相关的成本推动的。
I-29
目录
股票补偿。在截至2023年9月30日的三个月和九个月中,股票薪酬与去年同期相比相对持平。
长期资产减值和其他相关成本。 长期资产减值和其他相关成本包括与飓风破坏位于佛罗里达州北港的亚特兰大勇士队春季训练设施相关的费用。
折旧和摊销。与去年同期相比,在截至2023年9月30日的三个月中,折旧和摊销相对持平。在截至2023年9月30日的九个月中,由于各种资产完全折旧,折旧和摊销与去年同期相比减少了150万美元。
营业收入(亏损)。 由于上述解释,在截至2023年9月30日的三个月和九个月中,与去年同期相比,营业收入分别增加了2,040万美元,营业亏损增加了930万美元。
调整后的 OIBDA。为了向投资者提供有关我们财务业绩的更多信息,我们还披露了调整后的OIBDA,这是一项非公认会计准则财务指标。我们将调整后的OIBDA定义为营业收入(亏损)加上折旧和摊销、股票薪酬、单独报告的诉讼和解、重组、收购和减值费用。我们的首席运营决策者和管理团队使用这种绩效衡量标准与其他衡量标准来评估我们的业务并做出在业务之间分配资源的决策。我们认为,这是衡量我们业务运营实力和业绩的重要指标,因为这些项目不能直接反映每家企业的业绩或表明持续的业务趋势。此外,这项衡量标准使我们能够查看运营业绩,在企业之间进行分析比较和基准测试,并确定改善绩效的策略。调整后的OIBDA应被视为营业收入(亏损)、净收益(亏损)、(用于)经营活动提供的现金流以及根据美国公认会计原则(“GAAP”)编制的其他财务业绩指标的补充,但不能替代这些指标。下表提供了营业收入(亏损)与调整后OIBDA的对账情况:
截至9月30日的三个月 | 截至9月30日的九个月 | ||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | ||||
金额以千计 | |||||||||||
营业收入(亏损) | $ | 15,716 |
| (4,692) | $ | (14,074) |
| (23,371) | |||
长期资产减值和其他相关成本 | 34 | 4,811 | 564 | 4,811 | |||||||
基于股票的薪酬 | 3,309 |
| 3,062 | 9,653 |
| 9,188 | |||||
折旧和摊销 | 21,286 |
| 21,335 | 55,215 |
| 56,729 | |||||
调整后 OIBDA |
| $ | 40,345 |
| 24,516 | $ | 51,358 |
| 47,357 |
调整后的 OIBDA 汇总如下:
截至9月30日的三个月 | 截至9月30日的九个月 | ||||||||||
2023 | 2022 |
| 2023 |
| 2022 | ||||||
金额以千计 | |||||||||||
棒球 |
| $ | 36,918 |
| 18,072 | $ | 38,796 |
| 28,653 | ||
混合用途开发 | 10,661 |
| 9,696 | 29,980 |
| 26,093 | |||||
企业和其他 | (7,234) |
| (3,252) | (17,418) |
| (7,389) | |||||
总计 |
| $ | 40,345 |
| 24,516 | $ | 51,358 |
| 47,357 |
在截至2023年9月30日的三个月和九个月中,合并调整后的OIBDA与去年同期相比分别增加了1,580万美元和400万美元。
在截至2023年9月30日的三个月和九个月中,棒球调整后的OIBDA与去年同期相比分别增加了1,880万美元和1,010万美元,这主要是由于棒球收入和运营成本的波动,如上所述。
I-30
目录
在截至2023年9月30日的三个月和九个月中,混合用途开发调整后的OIBDA与去年同期相比分别增加了100万美元和390万美元,这主要是由于混合用途开发收入和成本的波动,如上所述。
在截至2023年9月30日的三个月和九个月中,公司和其他调整后的OIBDA亏损与去年同期相比分别增加了400万美元和1,000万美元,这主要是由于与分拆相关的成本增加。
利息支出。在截至2023年9月30日的三个月和九个月中,利息支出与去年同期相比分别增加了170万美元和750万美元,这主要是由于公司浮动利率债务的利率上升。
关联公司的收益(亏损)份额。下表显示了我们在关联公司的收益(亏损)中所占的份额:
| 截至9月30日的三个月 | 截至9月30日的九个月 | |||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | ||||
金额以千计 | |||||||||||
MLB 高级媒体,L.P. | $ | 9,797 |
| 9,723 | $ | 19,131 |
| 20,308 | |||
棒球基金会 L.P. |
| 739 |
| (1,942) |
| 1,450 |
| (2,403) | |||
其他 |
| 2,189 |
| 2,194 |
| 2,803 |
| 4,213 | |||
总计 | $ | 12,725 |
| 9,975 | $ | 23,384 |
| 22,118 |
集团间利息的已实现和未实现收益(亏损),净额。由于集团间权益所依据的名义股票不由已发行普通股代表,因此此类股票尚未被正式指定为A系列、B系列或C系列Liberty Braves普通股。但是,Liberty历来假设,与一级方程式集团在勇士集团中的权益相关的名义股票(如果及何时发行)将由C系列Liberty Braves普通股组成,而与Liberty SiriusXM集团在勇士集团中的权益相关的名义股(如果发行)将由A轮Liberty Braves普通股组成。因此,通过简明合并运营报表,使用C系列Liberty Braves和A系列Liberty Braves普通股的市场价格分别对一级方程式集团和Liberty SiriusXM集团持有的集团间权益进行按市值计价调整。在2023年第二季度,Liberty决定,与分拆相关的亚特兰大勇士队控股C系列普通股将用于结算和取消归属于Liberty SiriusXM集团的勇士集团集团的集团间权益。因此,自2023年6月30日起,在拆分日之前,C系列Liberty Braves普通股的市场价格用于对Liberty SiriusXM集团持有的集团间权益进行按市值计价调整。集团间利息的未实现收益(亏损)是由Liberty Braves普通股市场价格的变化推动的。如上所述,与分拆有关的集团间利益已得到清算和消灭。
金融工具的已实现和未实现收益(亏损),净额。 金融工具的已实现和未实现收益(亏损)净值包括利率变动推动的公司利率互换公允价值的变化。
处置收益(亏损),净额。 在截至2023年9月30日的九个月中,公司确认了处置非金融资产的收益。在截至2022年9月30日的九个月中,公司确认了与出售其三家职业发展联盟俱乐部格温内特脱衣舞队、密西西比勇士队和罗马勇士队相关的处置收益。
其他,网络。在截至2023年9月30日的三个月和九个月中,其他收入净额与去年同期相比分别增加了100万美元和250万美元,这主要是由于股息和利息收入的增加。
I-31
目录
所得税。所得税和所得税(支出)福利前的收益(亏损)如下:
三个月已结束 | 九个月已结束 | ||||||||||
9月30日 | 9月30日 | ||||||||||
| 2023 |
| 2022 | 2023 |
| 2022 | |||||
金额以千计 | |||||||||||
所得税前收益(亏损) | $ | 2,209 |
| (27,649) | $ | (90,832) |
| 16,232 | |||
所得税(费用)补助 |
| (8,256) |
| (2,248) |
| (2,104) |
| (5,465) |
在截至2023年9月30日的三个月和九个月中,公司确认了与集团间利息损失相关的额外税收支出,这些支出不可用于税收目的扣除。在截至2022年9月30日的三个月中,公司确认了与集团间利息损失相关的额外税收支出,出于税收目的和州所得税的影响,这些费用不可扣除。在截至2022年9月30日的九个月中,公司确认了与州所得税的影响以及出售职业发展联盟俱乐部导致的商誉减少相关的额外税收支出,这些支出在税收方面不可扣除,但部分被与不可纳税的集团间利息收益相关的税收优惠所抵消。
净收益(亏损)。 在截至2023年9月30日的三个月和九个月中,该公司的净亏损分别为600万美元和9,290万美元,在截至2022年9月30日的三个月和九个月中,净亏损分别为2,990万美元和净收益为1,080万美元。净收益(亏损)的变化是上述收入、支出和其他损益波动的结果。
流动性和资本资源
截至2023年9月30日,该公司拥有1.067亿美元的现金及现金等价物。实际上,我们所有的现金和现金等价物都投资于美国国债、其他政府证券或政府担保基金、AAA评级的货币市场基金和其他高评级的金融和公司债务工具。
正如随附的简明合并财务报表附注5所述,截至2023年9月30日,Braves Holdings遵守了所有金融债务契约。
在截至2023年9月30日的九个月中,公司现金的主要用途是资本支出和还本付息,主要由运营现金和建筑贷款的新借款提供资金。
根据长期雇佣协议、资本支出、对房地产企业的投资和还本付息,公司使用现金预计将用于向某些球员、教练和高管支付款项。该公司预计将使用手头现金、运营部门提供的现金以及建筑贷款和周转贷款为其预计的现金使用提供资金。我们认为,可用的流动性来源足以支付我们预计的未来现金用途。
流动性来源
以下是潜在的流动性来源:可用现金余额、Braves Holdings运营活动产生的现金(以此类现金超过Braves Holdings的营运资金需求且不受其他限制为限)、资产出售净收益、LWCF、MLBFF和TeamCo Revolver(各定义见下文)下的债务借款,以及股息和利息收入。
全联盟信贷额度
2013年12月,Braves Holdings的一家子公司签署了多项协议,加入了美国职业棒球大联盟的全联盟信贷额度(“LWCF”)。根据循环信贷协议的条款,美国职棒大联盟信托基金可以向某些贷款机构借款,北卡罗来纳州美国银行担任管理代理人。然后,美国职棒大联盟信托基金使用此类借款的收益向参与俱乐部的俱乐部信托提供贷款,包括勇士俱乐部信托基金(“俱乐部信托”)。根据LWCF,俱乐部信托基金的最高可用金额为125美元
I-32
目录
截至2023年9月30日,百万人。LWCF下循环信贷额度的承诺终止日期,即根据此类循环信贷额度借入的所有款项的还款日,为2026年7月10日。
美国职业棒球大联盟融资基金周转表
2017年12月,Braves Holdings的一家子公司签署了各种协议,加入了美国职业棒球大联盟融资基金(“MLBFF”)。根据契约、信贷协议和某些票据购买协议的条款,美国职棒大联盟融资基金有限责任公司可以向某些贷款机构借款。然后,美国职棒大联盟基金有限责任公司使用此类借款的收益向每家参与的俱乐部提供贷款。根据MLBFF预付的款项可用于资助棒球场和其他与棒球相关的不动产改善、翻新和/或新建筑。2021 年 5 月,勇士基金有限责任公司与美国职棒大联盟基金有限责任公司(“美国职业棒球大联盟融资基金——周转基金”)建立了循环信贷承诺。承诺终止日期,即美国职业棒球大联盟循环基金下借入的所有款项的还款日期,为2026年7月10日。截至2023年9月30日,美国职业棒球大联盟周转基金下勇士基金有限责任公司的最高可用金额为4140万美元。截至2023年9月30日,美国职业棒球大联盟周转基金下的未偿借款按每年6.69%的浮动利率计算。
TeamCo 左轮手枪
Braves Holdings的子公司是循环信贷协议(“TeamCo Revolver”)的当事方,该协议提供1.5亿美元的循环承诺,将于2029年8月到期。截至2023年9月30日,TeamCo Revolver的可用性为1.4亿美元。截至2023年9月30日,TeamCo Revolver项下未偿还的借款利率为6.57%。
有关所有负债义务的描述,见所附简明合并财务报表附注5。
第 3 项。 关于市场风险的定量和定性披露
由于我们持续的投资和金融活动以及运营方式,我们在正常业务过程中面临市场风险。市场风险是指因股票价格和利率的不利变化而产生的损失风险。亏损风险可以从公允价值、现金流和未来收益的不利变化的角度来评估。我们已经制定了管理市场风险和使用金融工具管理此类风险敞口的政策、程序和内部流程。
我们面临利率变化的主要原因是我们的借贷活动,其中包括固定利率和浮动利率债务工具,以及用于维持流动性和为业务运营提供资金的借款。由于未来需求、市场状况和其他因素,我们的长期和短期债务的性质和金额预计将有所不同。我们通过维持我们认为适当的固定利率和浮动利率债务组合来管理利率敞口。我们认为这最能保护我们免受利率风险。我们通过以下方式实现了这种组合:(i)发行我们认为申报利率较低、到期期限较长的固定利率债券;(ii)发行具有适当到期日和利率的浮动利率债务;(iii)在我们认为适当的时候签订利率互换安排。
截至2023年9月30日,我们的浮动利率债务本金总额为6.99亿美元,加权平均利率为6.9%,固定利率债务本金总额为4.892亿美元,加权平均利率为4.4%。
I-33
目录
第 4 项。控制和程序
根据经修订的1934年《证券交易法》(“交易法”)第13a-15条和第15d-15条,截至本季度报告,公司在包括首席执行官和首席会计和财务官(“高管”)在内的管理层的监督和参与下,对其披露控制和程序的有效性进行了评估。根据该评估,高管们得出结论,该公司的披露控制和程序自2023年9月30日起生效,以提供合理的保证,即在美国证券交易委员会规则和表格规定的期限内,记录、处理、汇总和报告根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息。
在截至2023年9月30日的三个月中,公司对财务报告的内部控制没有发生任何对其财务报告的内部控制产生重大影响或有理由可能对其财务报告的内部控制产生重大影响的变化。
I-34
目录
第二部分——其他信息
第 1 项。法律诉讼
参见简明合并财务报表附注中的附注7。
第 1A 项。风险因素
公司于2023年6月8日向美国证券交易委员会提交的S-4表格注册声明(文件编号333-268922)的第5号修正案中,在 “风险因素——与分拆提案相关的因素” 标题下描述了适用于公司及其业务的各种风险因素,这些风险因素以引用方式纳入了本10-Q表季度报告。
第 2 项股权证券的未注册销售、所得款项的使用和发行人购买股权证券
在截至2023年9月30日的三个月中,我们的官员和员工没有交出亚特兰大勇士控股A系列普通股、B系列普通股或C系列普通股的股票,以支付与归属或行使限制性股票、限制性股票单位和期权有关的预扣税和其他扣除额。
第 5 项其他信息
II-1
目录
第 6 项。展品
(a) 展品
下面列出了作为本季度报告的一部分提交的证物(根据S-K法规第601项中分配的证物编号):
展品编号 |
| 姓名 |
3.1 | 亚特兰大勇士控股有限公司经修订和重述的公司章程(参照亚特兰大勇士控股公司于2023年7月18日向美国证券交易委员会提交的8-K表最新报告的附录3.1并入) | |
3.2 | 亚特兰大勇士控股有限公司经修订和重述的章程(参照亚特兰大勇士控股公司于2023年7月18日向美国证券交易委员会提交的8-K表最新报告的附录3.2纳入) | |
10.1+ | 限制性股票单位协议表格(非雇员董事)(参照亚特兰大勇士控股公司于2023年9月8日向美国证券交易委员会提交的S-1表格附录10.10纳入)。 | |
10.2+ | 不合格股票期权协议表格(非雇员董事)(参照亚特兰大勇士控股公司于2023年9月8日向美国证券交易委员会提交的S-1表格的附录10.11纳入)。 | |
10.3+ | 亚特兰大勇士控股公司2023年综合激励计划(参照亚特兰大勇士控股公司于2023年4月5日向美国证券交易委员会提交的S-4表格附录10.1纳入) | |
10.4+ | 亚特兰大勇士控股公司过渡股票调整计划(参照亚特兰大勇士控股公司于2023年4月5日向美国证券交易委员会提交的S-4表格附录10.2纳入) | |
10.5+ | 亚特兰大勇士控股公司与其执行官/董事之间的赔偿协议表格(参照亚特兰大勇士控股公司于2023年4月27日向美国证券交易委员会提交的S-4表格附录10.7纳入) | |
10.6 | 勇士体育场公司有限责任公司、科布-玛丽埃塔体育馆和展览馆管理局与佐治亚州科布县签订的体育场运营协议,日期为2014年5月27日(参照亚特兰大勇士控股公司于2023年4月5日向美国证券交易委员会提交的S-4表格附录10.9纳入) | |
31.1 | 规则 13a-14 (a) /15d-14 (a) 认证* | |
31.2 | 规则 13a-14 (a) /15d-14 (a) 认证* | |
32 | 第 1350 节认证** | |
101.INS | 内联 XBRL 实例文档*-实例文档不出现在交互式数据文件中,因为其 XBRL 标签嵌入在内联 XBRL 文档中。 | |
101.SCH | 内联 XBRL 分类扩展架构文档* | |
101.CAL | 内联 XBRL 分类计算链接库文档* | |
101.LAB | 内联 XBRL 分类标签 Linkbase 文档* | |
101.PRE | 内联 XBRL 分类法演示链接库文档* | |
101.DEF | 内联 XBRL 分类法定义文档* | |
104 | 封面交互式数据文件(格式为 Inline XBRL,包含在附录 101 中) |
* 随函提交
** 随函附上
+ 本文件已被确定为管理合同或补偿计划或安排。
II-2
目录
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
亚特兰大勇士控股有限公司 | |||
日期: | 2023年11月3日 | 来自: | /s/GREGORY B. MAFFEI |
Gregory B. Maffei | |||
董事会主席、总裁兼首席执行官 | |||
日期: | 2023年11月3日 | 来自: | //BRIAN J. WENDLING |
Brian J. Wendling | |||
首席会计官兼首席财务官 |
II-3