加拿大自然资源有限公司

中期合并财务报表

合并资产负债表

承付款和意外开支（附注16）

2023 年 11 月 1 日经董事会批准。

合并收益表

综合收益合并报表

权益变动综合报表

合并现金流量表

合并财务报表附注

（表格金额以百万加元计，除非另有说明，未经审计）

1。会计政策

加拿大自然资源有限公司（“公司”）是一家资深的独立原油和天然气勘探、开发和生产公司。该公司的勘探和生产业务集中在北美，主要是加拿大西部；北海的英国部分；以及非洲近海的科特迪瓦和南非。

油砂开采和升级板块通过Horizon Oil Sands（“Horizon”）的沥青开采和升级业务，以及通过该公司在阿萨巴斯卡油砂项目（“AOSP”）中的直接和间接权益生产合成原油。

在加拿大西部的中游和炼油领域，该公司维持某些活动，包括管道运营、热电联产系统以及对西北红水伙伴关系（“NWRP”）的投资，后者是为升级和提炼艾伯塔省的沥青而成立的普通合伙企业。

该公司在加拿大艾伯塔省注册成立。其注册办事处地址为加拿大艾伯塔省卡尔加里市西南街855号2100、855-2号。

这些中期合并财务报表和相关附注是根据国际会计准则理事会（“IASB”）发布的国际财务报告准则（“IFRS”）编制的，该准则适用于编制中期财务报表，包括国际会计准则（“IAS”）34 “中期财务报告”，遵循与公司截至2022年12月31日经审计的合并财务报表相同的会计政策，除非在附注2中披露。这些中期合并财务报表包含对公司年度经审计的合并财务报表的补充披露。通常需要在年度经审计的合并财务报表附注中包含的某些披露已被精简。这些中期合并财务报表应与公司截至2022年12月31日止年度的经审计的合并财务报表及其附注一起阅读。

关键会计估计和判断

在编制这些中期合并财务报表时，公司对某些资产、负债、收入和支出做出了估计、假设和判断，这些报表主要与截至本中期合并财务报表发布之日未结算的交易和事件有关。因此，实际结果可能与估计数不同，这些差异可能是重大差异。

2。会计政策的变化

2023年5月，国际会计准则理事会发布了对国际会计准则第12号 “所得税” 的修正案，该修正案涉及实施经济合作与发展组织第二支柱示范规则（“第二支柱立法”）的司法管辖区产生的递延所得税的会计处理。修正案立即生效，并于2023年第二季度获得通过，对公司的中期合并财务报表没有重大影响。

2021年5月，国际会计准则理事会发布了对国际会计准则第12号 “所得税” 的修正案，要求公司确认特定交易的递延税，这些交易在初始确认时会产生等额的应纳税和可扣除的临时差额。修正案于2023年1月1日通过，对公司的中期合并财务报表没有重大影响。

2021年2月，国际会计准则理事会发布了对国际会计准则第1号 “财务报表列报” 的修正案，要求公司披露其重要的会计政策信息，而不是其重要的会计政策。为了支持这一修正案，国际会计准则理事会还修订了《国际财务报告准则》第2号实务陈述 “作出重要性判断”。修正案于2023年1月1日通过，对公司的中期合并财务报表没有重大影响。

3。勘探和评估资产

4。财产、厂房和设备

(1) 当一项资产的继续使用或处置预计不会带来任何未来经济利益时，该资产即被取消确认。

5。租赁

租赁资产

租赁负债

公司以租赁期内租赁付款的贴现价值来衡量其租赁负债。截至2023年9月30日，租赁负债如下：

截至2023年9月30日的三个月，租赁的现金流出总额为3.45亿美元，包括与未列为租赁资产的短期租赁相关的付款，为3.45亿美元（截至2022年9月30日的三个月为3.26亿美元；截至2023年9月30日的九个月为10.23亿美元；截至2022年9月30日的九个月为8.82亿美元）。截至2023年9月30日的三个月，租赁利息支出为1,600万美元（截至2022年9月30日的三个月——1,500万美元；截至2023年9月30日的九个月——4,800万美元；截至2022年9月30日的九个月——4,500万美元）。

6。投资

截至2023年9月30日，该公司的投资如下：

投资收益包括以下内容：

公司对PrairieSky Royalty Ltd.的2,260万股普通股投资不构成重大影响，按公允价值记入每个报告日的损益计算。截至2023年9月30日，每股普通股的市场价格为24.96美元（2022年12月31日——21.70美元；2022年9月30日——17.81美元）。

7。其他长期资产

(1) 包括实物产品销售合同、延期PRT回收的应计利息以及公司股票奖励计划的未摊销部分。

该公司对NWRP持有50％的股权投资。NWRP每天运营5万桶沥青改质厂和炼油厂，每天为公司加工约12,500桶（25％的收费人）的沥青原料，为艾伯塔省政府的代理机构艾伯塔省石油营销委员会（“APMC”）每天加工37,500桶（75％的过路费付款人）的沥青原料。公司无条件地有义务在截至2058年的40年收费期内，按比例支付每月收费服务费债务部分的25％（注16）。柴油和精炼产品以及相关的炼油费的销售在中游和炼油板块中得到认可（注17）。

公司在NWRP中的权益的账面价值为零，截至2023年9月30日，NWRP的股权亏损和合伙企业分配中累计未确认的份额为5.5亿美元（2022年12月31日为5.51亿美元）。在截至2023年9月30日的三个月中，公司收回的未确认股权损失份额为1,800万美元（截至2023年9月30日的九个月——追回100万美元的未确认股权损失；截至2022年9月30日的三个月——未确认的股权损失100万美元；截至2022年9月30日的九个月——未确认的股权损失2,600万美元）。

8。长期债务

(1) 公司已将未摊销的原始发行折扣和溢价以及可直接归属的交易成本计入未偿债务的账面金额。

(2) 交易成本主要代表按相关债券发行的百分比收取的承保佣金，以及法律、评级机构和其他专业费用。

银行信贷额度和商业票据

截至2023年9月30日，该公司的未提取循环银行信贷额度为54.5亿美元。下文介绍这些设施的详情。该公司还拥有某些其他支持信用证的专用信贷额度。截至2023年9月30日，该公司在其商业票据计划下提取了2.02亿美元，其循环银行信贷额度为该计划下的未偿金额提供了储备能力。

▪ 1亿美元的活期信贷额度；

▪ 5亿美元的循环信贷额度，将于2025年2月到期；

▪ 24.25亿美元的银团循环信贷额度，将于2025年6月到期；以及

▪ 24.25亿美元的银团循环信贷额度，将于2027年6月到期。

在2023年第三季度，该公司将其原定于2024年2月到期的循环信贷额度延长至2025年2月。

在2023年第二季度，公司将其原定于2024年6月到期的循环银团信贷额度延长至2027年6月。

公司的循环信贷额度下的借款可以通过参考加元银行承兑汇票、美元银行承兑汇票、SOFR、美国基准利率或加拿大最优惠利率的定价方式进行。

该公司在美国商业票据计划下的借款最高可达25亿美元。

截至2023年9月30日，公司未偿还商业票据的加权平均利率为5.6％（2022年9月30日——不适用），截至2023年9月30日的九个月未偿长期债务总额的加权平均利率为4.7％（2022年9月30日——4.2％）。

截至2023年9月30日，未偿还的信用证和担保金总额为5.34亿美元。

中期票据

2023 年 7 月，公司提交了一份基础上架招股说明书，允许不时在加拿大出售高达 300 亿美元的中期票据，该票据将于 2025 年 8 月到期，取代了公司之前在 2023 年 8 月到期的基础上架招股说明书。如果发行，这些证券可以按包括利率在内的金额和价格发行，具体金额和价格将根据发行时的市场状况确定。

美元债务证券

2023年7月，公司提交了一份基础上架招股说明书，允许不时在美国出售高达30亿美元的债务证券，该招股书将于2025年8月到期，取代了公司先前在2023年8月到期的基础上架招股说明书。如果发行，这些证券可以按包括利率在内的金额和价格发行，具体金额和价格将根据发行时的市场状况确定。

9。其他长期负债

资产退休义务

公司的资产报废债务预计将在大约60年内持续结算，并使用5.6％（2022年12月31日——5.6％）的加权平均贴现率和高达2％（2022年12月31日——最高2％）的通货膨胀率进行贴现。贴现资产报废债务的对账情况如下：

(1) 包括对成本、通货膨胀和时间估算的正常修订，以及与2022年12月31日加速放弃北海Ninian油田资产相关的修订。

(2) 反映了由于2022年艾伯塔省、不列颠哥伦比亚省和萨斯喀彻温省的省级监管变化，公司资产报废义务的预计结算时间发生了变化。

基于股份的薪酬

基于股份的薪酬负债包括根据公司的股票期权计划和绩效股票单位（“PSU”）计划产生的成本。公司的股票期权计划赋予在职员工选择获得普通股或现金付款以换取交出的股票期权的权利。PSU计划赋予公司的某些高管员工领取现金补助的权利，现金补助金金额取决于员工个人的绩效以及某些其他绩效指标的满足程度。

公司确认这些计划下潜在的现金结算负债。如果所有既得股票期权和PSU均以现金结算，则负债的流动部分代表未来十二个月内应付的最大负债金额。

10。所得税

所得税准备金如下：

(1) 包括北美勘探和生产、油砂开采和升级以及中游和炼油板块。

(2) 石油收入税。

11。股本

已授权

优先股可按系列发行。

无限数量的普通股，没有面值。

股息政策

自2001年以来，公司每年定期支付季度股息。股息政策会接受董事会的定期审查，并可能发生变化。

2023年11月1日，董事会批准将季度股息增加11％，至每股普通股1.00美元，从2024年1月5日支付的股息开始。2023年3月1日，董事会批准将季度股息增加6％，至每股普通股0.90美元。2022年11月2日，董事会批准将季度股息增加13％，至每股普通股0.85美元。2022年8月3日，董事会批准了每股普通股1.50美元的特别股息。2022年3月2日，董事会批准将季度股息从每股普通股0.5875美元增加28％，至每股普通股0.75美元。

普通课程发行人出价

2023年3月8日，公司的正常发行人竞标申请获得批准，该投标要求在自2023年3月13日起至2024年3月12日止的12个月内，通过多伦多证券交易所、加拿大另类交易平台和纽约证券交易所的设施购买最多92,296,006股普通股，占公众持股量的10％。

在截至2023年9月30日的九个月中，公司以每股普通股78.64美元的加权平均价格购买了2250万股普通股，总成本为17.69亿美元。留存收益减少了15.53亿美元，相当于普通股的购买价格超过其平均账面价值。2023年9月30日之后，截至2023年10月31日，公司以每股普通股88.40美元的加权平均价格购买了5,15万股普通股，总成本为4.55亿美元。

基于股份的薪酬-股票期权

下表汇总了截至2023年9月30日与未偿还的股票期权有关的信息：

股票期权计划是一项 “滚动7％” 计划，根据该计划可以预留发行的普通股总数不得超过不时发行普通股的7％。

12。累计其他综合收入

扣除税款的累计其他综合收入的组成部分如下：

13。资本披露

公司将其资本定义为每个报告日确定的长期债务和合并股东权益。

公司在管理资本结构时的目标是保持财务灵活性和平衡，使公司能够进入资本市场以维持其持续的运营和增长战略。公司主要根据被称为 “债务与账面资本化比率” 的内部衍生财务指标来监控资本，该比率是当前和长期债务减去现金和现金等价物的比率除以股东权益账面价值加上当前和长期债务减去现金和现金等价物的账面价值之和。该公司的债务与账面资本化比率的内部目标区间为25％至45％。在资本项目、收购或大宗商品价格下跌相结合的时期，可能会超过这一范围。当来自运营活动的现金流大于当前投资活动时，公司可能低于目标区间的低端。截至2023年9月30日，该比率低于22.5％的目标区间。

提醒读者，国际财务报告准则未定义债务与账面资本化的比率，该财务指标可能无法与其他公司提出的类似指标相提并论。此外，无法保证公司将继续使用该措施来监控资本，也无法保证将来不会改变该措施的计算方法。

该公司受财务契约的约束，该契约要求其信贷额度协议中定义的债务账面资本化不超过65％。截至2023年9月30日，该公司遵守了该契约。

14。普通股每股净收益

15。金融工具

公司的金融工具包括现金和现金等价物、应收账款、投资、风险管理资产和负债、应付账款、应计负债、租赁负债和长期债务。除投资和风险管理资产和负债外，这些金融工具被归类为按摊销成本计算的金融资产和负债。投资被归类为按公允价值计入损益的金融资产。风险管理资产和负债被归类为用于交易的衍生品或现金流套期保值。

每个计量日二级衍生金融工具的估计公允价值是根据适当的内部估值方法和/或第三方指标确定的，包括大宗商品的远期报价、外汇汇率、利息收益率曲线和其他波动性因素。

风险管理资产（负债）中包含的衍生金融工具估计公允价值的变化在财务报表中确认如下：

(1) 风险管理资产和负债分别在附注7和附注9中披露。

风险管理活动的净亏损（收益）如下：

除固定利率长期债务外，公司金融工具的账面金额接近其公允价值。公司的金融工具被归类为1级，但风险管理资产和负债除外，它们被归类为2级。1、2和3级金融工具之间没有转账。公司固定利率长期债务的公允价值概述如下：

(1) 固定利率长期债务的公允价值是根据报价的市场价格确定的。

(2) 包括固定利率长期债务的流动部分。

财务风险因素

公司的财务风险与公司截至2022年12月31日止年度的经审计财务报表附注1、4和19中讨论的风险一致。

a) 市场风险

市场风险是指金融工具的公允价值或未来现金流因市场价格的变化而波动的风险。公司的市场风险包括大宗商品价格风险、利率风险和外币汇率风险。

大宗商品价格风险管理

公司定期使用大宗商品衍生金融工具来管理与出售其未来原油和天然气生产以及购买天然气相关的大宗商品价格风险敞口。

利率风险管理

该公司面临固定利率长期债务的利率价格风险以及浮动利率长期债务的利率现金流风险。截至2023年9月30日，该公司没有大量未偿还的利率互换合约。

外币汇率风险管理

该公司在加拿大面临的外币汇率风险主要与其以美元计价的长期债务、商业票据和营运资金有关。该公司还面临以其他货币进行的交易及其外国子公司的账面价值的外币汇率风险。

截至2023年9月30日，该公司有11.57亿美元的未偿外币远期合约（2022年12月31日——10.17亿美元），原始期限最长为90天，其中10.07亿美元被指定为持有交易的衍生品（2022年12月31日——10.17亿美元），1.5亿美元被指定为现金流套期保值（2022年12月31日——零）。

b) 信用风险

信用风险是指金融工具的一方因未能履行债务而给公司造成财务损失的风险。

交易对手信用风险管理

该公司的应收账款主要来自原油和天然气行业的客户，并面临正常的行业信用风险。公司通过定期审查其对个别公司的风险敞口来管理这些风险，并酌情确保提供父母担保或信用证，以最大限度地减少违约时的影响。截至2023年9月30日，公司几乎所有的应收账款都是在正常贸易条件下到期的。

如果衍生金融工具的交易对手不履约，公司还可能蒙受损失；但是，公司通过与几乎都是投资级金融机构的交易对手签订协议来管理这种信用风险。截至2023年9月30日，该公司与衍生金融工具相关的特定交易对手的净风险管理资产为200万美元（2022年12月31日——700万美元）。金融资产的账面金额近似于最大信用风险。

c) 流动性风险

流动性风险是指公司在履行与金融负债相关的债务时遇到困难的风险。

流动性风险管理要求公司维持足够的现金和现金等价物以及其他资本来源，主要包括来自运营活动的现金流、可用信贷额度、商业票据和债务资本市场准入，以在债务到期时履行债务。该公司认为，它有足够的银行信贷额度来提供流动性，以管理运营现金流接收和/或支付时间的波动。

截至2023年9月30日，公司金融负债的到期日如下：

(1) 长期债务仅代表本金还款，不反映利息、原始发行折扣和溢价或交易成本。

(2) 包含在其他长期负债中的租赁付款仅反映本金付款，具体如下：少于一年，2.16亿美元；一年至不到两年，1.72亿美元；两年至不到五年，4.25亿美元；其后为6.72亿美元。

(3) 包括长期债务和其他长期负债的利息和其他融资费用。付款是根据截至2023年9月30日的适用利息和外汇汇率估算的。

16。承诺和意外情况

在正常业务过程中，公司承诺支付某些款项。下表汇总了公司截至2023年9月30日的承诺：

(1) 在加拿大能源监管机构批准临时通行费申请之前，公司对跨山管道扩建项目（“TMX”）的20年产品运输协议的承诺可能会发生变化。

(2) 根据处理协议，公司按比例支付每月服务费中债务部分的25％。通行费中包括在截至2058年的40年通行费期内应付的30.14亿美元利息（注7）。

除了上述承诺外，该公司还签订了与其各种开发项目的工程、采购和施工有关的各种协议。公司可以在发出通知后取消这些合同而不收取罚金，但须支付取消前和取消合同所产生的费用。

该公司是正常业务过程中发生的多起法律诉讼的被告和原告。此外，该公司还受到某些承包商施工索赔的约束。公司认为，与任何此类事项可能产生的任何负债都不会对其合并财务状况产生重大影响。

17。分段信息

(1) 包括中游和炼油板块中柴油和其他精炼产品的销售以及其他收入。

(2) 包括与油砂开采和升级板块中第三方沥青和其他购买原料的加工相关的混合和原料成本。

资本支出 (1)

(1) 本表提供了附注3和附注4中报告的资本化成本与现金流量表投资活动部分报告的净支出的对账情况。对账不包括外汇调整的影响。

(2) 取消确认、资产报废义务、勘探和评估资产的转让以及其他公允价值调整。

分段资产

补充信息

利息覆盖率

以下财务比率与公司根据2023年7月的简短招股说明书持续发行中期票据有关。这些比率基于公司的中期合并财务报表，这些报表是根据加拿大普遍接受的会计原则编制的。

(1) 净收益加上所得税和利息支出；除以利息支出。

(2) 调整后的资金流（定义见公司管理层的讨论和分析），加上当期所得税和利息支出；除以利息支出。