GoCo-20201231错误2020财年0001808220美国-GAAP：会计标准更新201409成员P3YP3Y0.33330.6667202020202000018082202020-01-012020-12-31Xbrli：共享0001808220美国-GAAP：公共类别成员2021-03-090001808220US-GAAP：CommonClassBMember2021-03-0900018082202018-01-012018-12-3100018082202019-01-012019-09-12Iso4217：美元0001808220GoCo：委员会成员2020-01-012020-12-310001808220GoCo：委员会成员2019-09-132019-12-310001808220GoCo：委员会成员2019-01-012019-09-120001808220GoCo：委员会成员2018-01-012018-12-310001808220GoCo：企业会员2020-01-012020-12-310001808220GoCo：企业会员2019-09-132019-12-310001808220GoCo：企业会员2019-01-012019-09-120001808220GoCo：企业会员2018-01-012018-12-3100018082202019-09-132019-12-31Iso4217：美元Xbrli：共享00018082202020-12-3100018082202019-12-310001808220美国-GAAP：公共类别成员2020-12-310001808220US-GAAP：CommonClassBMember2020-12-310001808220US-GAAP：MemberUnitsMember2020-01-012020-12-310001808220US-GAAP：CommonClassBMember美国-GAAP：CommonStockMember2020-01-012020-12-310001808220US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-12-310001808220美国-公认会计准则：非控制性利益成员2020-01-012020-12-310001808220美国-GAAP：公共类别成员美国-GAAP：CommonStockMember2020-01-012020-12-310001808220美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-01-012020-12-310001808220Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-12-310001808220美国-GAAP：公共类别成员美国-GAAP：CommonStockMember2020-12-310001808220US-GAAP：CommonClassBMember美国-GAAP：CommonStockMember2020-12-310001808220US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-12-310001808220美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-12-310001808220Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-12-310001808220美国-公认会计准则：非控制性利益成员2020-12-310001808220US-GAAP：MemberUnitsMember2019-09-1300018082202019-09-130001808220US-GAAP：MemberUnitsMember2019-09-142019-12-3100018082202019-09-142019-12-310001808220Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-09-142019-12-310001808220US-GAAP：MemberUnitsMember2019-12-310001808220Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310001808220US-GAAP：MemberUnitsMember2018-12-310001808220美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2018-12-310001808220Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-3100018082202018-12-310001808220美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2019-01-012019-09-120001808220US-GAAP：MemberUnitsMember2019-01-012019-09-120001808220Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-09-120001808220US-GAAP：MemberUnitsMember2019-09-120001808220美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2019-09-120001808220Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-09-1200018082202019-09-120001808220US-GAAP：MemberUnitsMemberSRT：场景先前报告的成员2017-12-310001808220美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)SRT：场景先前报告的成员2017-12-310001808220Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberSRT：场景先前报告的成员2017-12-310001808220美国-公认会计准则：非控制性利益成员SRT：场景先前报告的成员2017-12-310001808220SRT：场景先前报告的成员2017-12-3100018082202017-01-012017-12-310001808220美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)Srt:RevisionOfPriorPeriodAccountingStandardsUpdateAdjustmentMember2017-12-310001808220Srt:RevisionOfPriorPeriodAccountingStandardsUpdateAdjustmentMember2017-12-310001808220US-GAAP：MemberUnitsMember2017-12-310001808220美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2017-12-310001808220Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2017-12-310001808220美国-公认会计准则：非控制性利益成员2017-12-3100018082202017-12-310001808220美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2018-01-012018-12-310001808220US-GAAP：MemberUnitsMember2018-01-012018-12-310001808220美国-公认会计准则：非控制性利益成员2018-01-012018-12-310001808220Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-01-012018-12-310001808220GoCo：SeniorPferredEarnoutStockMember2020-01-012020-12-310001808220GoCo：SeniorPferredEarnoutStockMember2019-09-132019-12-310001808220GoCo：SeniorPferredEarnoutStockMember2019-01-012019-09-120001808220GoCo：SeniorPferredEarnoutStockMember2018-01-012018-12-310001808220GoCo：CommonEarnoutStockMember2020-01-012020-12-310001808220GoCo：CommonEarnoutStockMember2019-09-132019-12-310001808220GoCo：CommonEarnoutStockMember2019-01-012019-09-120001808220GoCo：CommonEarnoutStockMember2018-01-012018-12-310001808220美国-GAAP：公共类别成员美国-GAAP：IPO成员2020-07-172020-07-170001808220美国-GAAP：公共类别成员美国-GAAP：IPO成员2020-07-17GoCo：投票0001808220美国-GAAP：公共类别成员2020-07-172020-07-170001808220US-GAAP：CommonClassBMember2020-07-172020-07-170001808220US-GAAP：CommonClassBMemberGoCo：ContinuingEquityOwnersMember2020-07-172020-07-170001808220GoCo：BlockerCompanyMember2020-07-170001808220美国-GAAP：公共类别成员GoCo：BlockerMergerMember2020-07-172020-07-170001808220GoCo：BlockerMergerMember2020-07-172020-07-1700018082202020-07-172020-07-17Xbrli：纯0001808220GoCo：GoHealthHoldingsLLCM成员2020-07-180001808220GoCo：NorvaxLLCM成员GoCo：GoHealthHoldingsLLCM成员2020-12-310001808220GoCo：BlizzardMidcoLLCM成员GoCo：GoHealthHoldingsLLCM成员2020-05-060001808220GoCo：BlizzardMidcoLLCM成员GoCo：NorvaxLLCM成员2020-05-060001808220GoCo：NorvaxLLCM成员GoCo：GoHealthHoldingsLLCM成员2019-08-150001808220US-GAAP：客户集中度风险成员GoCo：四位客户成员美国公认会计准则：应收账款成员2020-01-012020-12-310001808220US-GAAP：客户集中度风险成员GoCo：四位客户成员美国公认会计准则：应收账款成员2020-12-310001808220US-GAAP：客户集中度风险成员美国公认会计准则：应收账款成员GoCo：五位客户会员2019-01-012019-12-310001808220US-GAAP：客户集中度风险成员美国公认会计准则：应收账款成员GoCo：五位客户会员2019-12-310001808220美国-GAAP：未记账收入成员2020-12-310001808220美国-GAAP：未记账收入成员2019-12-310001808220GoCo：ComputerEquipmentAndSoftwareMember2020-01-012020-12-310001808220GoCo：OfficeEquipmentAndFurnitureMember2020-01-012020-12-310001808220美国-GAAP：租赁改进成员2020-01-012020-12-310001808220Us-gaap:SoftwareAndSoftwareDevelopmentCostsMember2020-01-012020-12-310001808220GoCo：NorvaxLLCM成员GoCo：GoHealthHoldingsLLCM成员2019-09-130001808220GoCo：NorvaxLLCM成员GoCo：GoHealthHoldingsLLCM成员2019-09-132019-09-130001808220GoCo：A2019EarnoutMemberGoCo：NorvaxLLCM成员GoCo：GoHealthHoldingsLLCM成员2020-05-152020-05-150001808220GoCo：ClassACommonUnitsMemberGoCo：A2019EarnoutMemberGoCo：NorvaxLLCM成员GoCo：GoHealthHoldingsLLCM成员2020-05-152020-05-150001808220GoCo：ClassBCommonUnitsMemberGoCo：A2019EarnoutMemberGoCo：NorvaxLLCM成员GoCo：GoHealthHoldingsLLCM成员2020-05-152020-05-150001808220GoCo：A2019EarnoutMemberGoCo：PferredUnitsMemberGoCo：NorvaxLLCM成员GoCo：GoHealthHoldingsLLCM成员2020-05-152020-05-150001808220GoCo：A2019EarnoutMemberGoCo：NorvaxLLCM成员2020-05-152020-05-150001808220GoCo：A2020EarnoutMemberGoCo：NorvaxLLCM成员2020-07-170001808220GoCo：NorvaxLLCM成员2019-09-130001808220美国-GAAP：行业名称成员GoCo：NorvaxLLCM成员2019-09-130001808220GoCo：NorvaxLLCM成员美国-GAAP：发达的技术权利成员2019-09-130001808220US-GAAP：客户关系成员GoCo：NorvaxLLCM成员2019-09-130001808220GoCo：NorvaxLLCM成员2019-01-012019-12-310001808220GoCo：NorvaxLLCM成员2018-01-012018-12-310001808220Goco:ShareBasedCompensationAndTransactionBonusesAndCostsMemberGoCo：NorvaxLLCM成员2019-01-012019-12-310001808220GoCo：委员会成员2019-12-310001808220GoCo：委员会成员2019-09-120001808220GoCo：委员会成员2018-12-310001808220GoCo：委员会成员2020-12-310001808220US-GAAP：ComputerEquipmentMember2020-12-310001808220US-GAAP：ComputerEquipmentMember2019-12-310001808220美国-GAAP：租赁改进成员2020-12-310001808220美国-GAAP：租赁改进成员2019-12-310001808220GoCo：OfficeEquipmentAndFurnitureMember2020-12-310001808220GoCo：OfficeEquipmentAndFurnitureMember2019-12-310001808220Goco:PropertyPlantAndEquipmentExcludingCapitalizedComputerSoftwareMember2020-12-310001808220Goco:PropertyPlantAndEquipmentExcludingCapitalizedComputerSoftwareMember2019-12-310001808220Us-gaap:SoftwareAndSoftwareDevelopmentCostsMember2020-12-310001808220Us-gaap:SoftwareAndSoftwareDevelopmentCostsMember2019-12-310001808220GoCo：A2020EarnoutMemberGoCo：ContingentConsiderationMember2020-07-172020-07-170001808220GoCo：ContingentConsiderationMember2019-12-310001808220GoCo：A2019EarnoutMemberGoCo：ContingentConsiderationMember2020-01-012020-12-310001808220GoCo：A2020EarnoutMemberGoCo：ContingentConsiderationMember2020-01-012020-12-310001808220GoCo：ContingentConsiderationMember2020-12-310001808220GoCo：MedicareInternalSegmentMember2019-09-132019-12-310001808220GoCo：MedicareExternalSegmentMember2019-09-132019-12-31GoCo：报告单位GoCo：细分市场0001808220美国-GAAP：发达的技术权利成员2020-12-310001808220US-GAAP：客户关系成员2020-12-310001808220美国-GAAP：行业名称成员2020-12-310001808220美国-GAAP：发达的技术权利成员2019-12-310001808220US-GAAP：客户关系成员2019-12-310001808220美国-GAAP：行业名称成员2019-12-310001808220SRT：加权平均成员美国-GAAP：发达的技术权利成员2020-01-012020-12-310001808220US-GAAP：客户关系成员SRT：加权平均成员2020-01-012020-12-310001808220GoCo：TermLoanFacilityMember美国-GAAP：SecuredDebtMember2019-09-130001808220美国-GAAP：RevolvingCreditFacilityMemberGoco:SeniorSecuredRevolvingCreditFacilityMember2019-09-130001808220GoCo：IncrementalTermLoanFacilityMember美国-GAAP：SecuredDebtMember2020-03-200001808220US-GAAP：CommonClassBMemberUS-GAAP：LineOfCreditMember2020-03-232020-03-230001808220美国-GAAP：RevolvingCreditFacilityMemberGoCo：IncrementalRevolvingCreditFacilityMember2020-05-070001808220美国-GAAP：RevolvingCreditFacilityMemberGoco:IncrementalNo3RevolvingCreditFacilityMember2020-06-110001808220GoCo：TermLoanFacilityMember美国-GAAP：SecuredDebtMember2020-12-310001808220GoCo：IncrementalTermLoanFacilityMember美国-GAAP：SecuredDebtMember2020-12-310001808220美国-GAAP：RevolvingCreditFacilityMemberGoCo：IncrementalRevolvingCreditFacilityMember2020-12-310001808220美国-GAAP：RevolvingCreditFacilityMemberGoco:IncrementalNo3RevolvingCreditFacilityMember2020-12-310001808220美国-GAAP：SecuredDebtMember2020-12-310001808220美国-GAAP：SecuredDebtMember2019-12-310001808220美国-GAAP：RevolvingCreditFacilityMemberGoco:SeniorSecuredRevolvingCreditFacilityMember2020-12-310001808220美国-GAAP：RevolvingCreditFacilityMember2020-12-310001808220US-GAAP：LineOfCreditMemberGoCo：TermLoanFacilityMemberGoCo：AlternateBaseRateMember2020-01-012020-12-310001808220US-GAAP：伦敦银行间同业拆借利率LIBOR成员US-GAAP：LineOfCreditMember2020-01-012020-12-310001808220美国-GAAP：RevolvingCreditFacilityMemberGoco:IncrementalNo3RevolvingCreditFacilityMember2020-01-012020-12-310001808220美国-GAAP：RevolvingCreditFacilityMemberGoco:SeniorSecuredRevolvingCreditFacilityMember2020-01-012020-12-310001808220美国-GAAP：RevolvingCreditFacilityMemberGoCo：IncrementalRevolvingCreditFacilityMember2020-01-012020-12-310001808220GoCo：PrepaymentPercentageOneMemberMemberUS-GAAP：LineOfCreditMember2020-01-012020-12-310001808220GoCo：PrepaymentPercentageOneMemberMemberUS-GAAP：LineOfCreditMemberSRT：最小成员数2020-01-012020-12-310001808220GoCo：PrepaymentPercentageTwoMember成员US-GAAP：LineOfCreditMember2020-01-012020-12-310001808220GoCo：PrepaymentPercentageTwoMember成员SRT：最大成员数US-GAAP：LineOfCreditMember2020-01-012020-12-310001808220GoCo：PrepaymentPercentageTwoMember成员US-GAAP：LineOfCreditMemberSRT：最小成员数2020-01-012020-12-310001808220GoCo：PrepaymentPercentageThreeMemberMemberUS-GAAP：LineOfCreditMember2020-01-012020-12-310001808220GoCo：PrepaymentPercentageThreeMemberMemberSRT：最大成员数US-GAAP：LineOfCreditMember2020-01-012020-12-310001808220US-GAAP：LineOfCreditMember2020-01-012020-12-310001808220GoCo：TermLoanFacilityMember美国-GAAP：SecuredDebtMember2020-01-012020-12-310001808220GoCo：IncrementalTermLoanFacilityMember美国-GAAP：SecuredDebtMember2020-01-012020-12-310001808220GoCo：NorvaxLLCM成员美国-GAAP：RevolvingCreditFacilityMemberGoCo：PredecessorCreditFacilityMember2019-09-120001808220GoCo：NorvaxLLCM成员美国-GAAP：优质费率成员美国-GAAP：RevolvingCreditFacilityMemberGoCo：PredecessorCreditFacilityMember2019-01-012019-09-120001808220GoCo：NorvaxLLCM成员美国-GAAP：RevolvingCreditFacilityMemberUS-GAAP：伦敦银行间同业拆借利率LIBOR成员GoCo：PredecessorCreditFacilityMember2019-01-012019-09-120001808220美国-GAAP：公共类别成员2020-07-310001808220US-GAAP：CommonClassBMember2020-07-3100018082202020-07-3100018082202020-07-012020-07-310001808220Goco:ContinuingEquityOwnersAndPermittedTransfereesMember2020-07-012020-07-310001808220美国-GAAP：公共类别成员2020-07-012020-07-310001808220US-GAAP：CommonClassBMember2020-07-012020-07-310001808220GoCo：GoHealthHoldingsLLCM成员2020-07-012020-07-310001808220美国-GAAP：销售和营销费用成员2020-01-012020-12-310001808220美国-GAAP：销售和营销费用成员2019-09-132019-12-310001808220美国-GAAP：销售和营销费用成员2019-01-012019-09-120001808220美国-GAAP：销售和营销费用成员2018-01-012018-12-310001808220GoCo：CustomerCareAndEnllmentMember2020-01-012020-12-310001808220GoCo：CustomerCareAndEnllmentMember2019-09-132019-12-310001808220GoCo：CustomerCareAndEnllmentMember2019-01-012019-09-120001808220GoCo：CustomerCareAndEnllmentMember2018-01-012018-12-310001808220美国-GAAP：技术服务成员2020-01-012020-12-310001808220美国-GAAP：技术服务成员2019-09-132019-12-310001808220美国-GAAP：技术服务成员2019-01-012019-09-120001808220美国-GAAP：技术服务成员2018-01-012018-12-310001808220美国-公认会计准则：一般和行政费用成员2020-01-012020-12-310001808220美国-公认会计准则：一般和行政费用成员2019-09-132019-12-310001808220美国-公认会计准则：一般和行政费用成员2019-01-012019-09-120001808220美国-公认会计准则：一般和行政费用成员2018-01-012018-12-310001808220GoCo：TimeVestingUnitsMember2019-09-132019-09-130001808220GoCo：PerformanceVestingUnitsMember2020-07-012020-09-300001808220GoCo：TimeVestingUnitsMember2019-12-310001808220GoCo：PerformanceVestingUnitsMember2019-12-310001808220GoCo：TimeVestingUnitsMember2020-01-012020-12-310001808220GoCo：PerformanceVestingUnitsMember2020-01-012020-12-310001808220GoCo：TimeVestingUnitsMember2020-12-310001808220GoCo：PerformanceVestingUnitsMember2020-12-310001808220GoCo：ProfitUnitsMember2020-01-012020-12-310001808220GoCo：ProfitUnitsMember2019-09-132019-12-310001808220GoCo：TwentyTwentyIncentiveAwardPlanMember2020-07-140001808220GoCo：TwentyTwentyIncentiveAwardPlanMember2020-07-142020-07-140001808220GoCo：TwentyTwentyIncentiveAwardPlanMember美国-GAAP：次要事件成员2021-02-012021-02-280001808220GoCo：TwentyTwentyIncentiveAwardPlanMember2020-07-172020-07-170001808220美国-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember2020-01-012020-12-310001808220美国-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember2019-12-310001808220美国-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember2020-12-310001808220SRT：最小成员数美国-GAAP：员工股票期权成员2020-01-012020-12-310001808220SRT：最大成员数美国-GAAP：员工股票期权成员2020-01-012020-12-3100018082202019-01-012019-12-310001808220美国-GAAP：员工股票期权成员2020-01-012020-12-310001808220GoCo：RestrictedStockUnitsAndOptionsMember2020-12-310001808220GoCo：RestrictedStockUnitsAndOptionsMember2020-01-012020-12-310001808220美国-GAAP：EmployeeStockMember2020-07-070001808220美国-GAAP：EmployeeStockMember2020-07-072020-07-070001808220美国-GAAP：EmployeeStockMember美国-GAAP：次要事件成员2021-02-012021-02-280001808220GoCo：NorvaxLLCM成员GoCo：ClassCIncentivePlanMemberGoCo：GoHealthHoldingsLLCM成员2019-09-130001808220GoCo：NorvaxLLCM成员GoCo：ClassCIncentivePlanMember2019-01-012019-09-120001808220GoCo：IncentiveSharePlanMemberGoCo：NorvaxLLCM成员GoCo：GoHealthHoldingsLLCM成员2019-09-130001808220GoCo：IncentiveSharePlanMemberGoCo：NorvaxLLCM成员2019-01-012019-09-120001808220GoCo：PerformanceVestingUnitsMember2019-09-132019-09-130001808220Us-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheOneMemberGoCo：TimeVestingUnitsMember2019-09-132019-09-130001808220Us-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheTwoMemberGoCo：TimeVestingUnitsMember2019-09-132019-09-130001808220Us-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheThreeMemberGoCo：TimeVestingUnitsMember2019-09-132019-09-130001808220Goco:ShareBasedPaymentArrangementTrancheFourMemberGoCo：TimeVestingUnitsMember2019-09-132019-09-130001808220Goco:ShareBasedPaymentArrangementTrancheFiveMemberGoCo：TimeVestingUnitsMember2019-09-132019-09-130001808220Goco:ShareBasedPaymentArrangementOptionsAndRestrictedStockUnitsRSUsMember2020-01-012020-12-310001808220US-GAAP：CommonClassBMember2020-01-012020-12-310001808220美国-GAAP：国内/地区成员2020-12-310001808220美国-GAAP：州和地方法律法规成员2020-12-310001808220美国-GAAP：国内/地区成员2019-12-310001808220美国-GAAP：州和地方法律法规成员2019-12-3100018082202020-07-170001808220GoCo：MedicalAdvantageMemberGoCo：MedicareMember2020-01-012020-12-310001808220GoCo：MedicalAdvantageMemberGoCo：MedicareMember2019-09-132019-12-310001808220GoCo：MedicalAdvantageMemberGoCo：MedicareMember2019-01-012019-09-120001808220GoCo：MedicalAdvantageMemberGoCo：MedicareMember2018-01-012018-12-310001808220GoCo：MedicareSupplementMemberGoCo：MedicareMember2020-01-012020-12-310001808220GoCo：MedicareSupplementMemberGoCo：MedicareMember2019-09-132019-12-310001808220GoCo：MedicareSupplementMemberGoCo：MedicareMember2019-01-012019-09-120001808220GoCo：MedicareSupplementMemberGoCo：MedicareMember2018-01-012018-12-310001808220GoCo：PrescriptionDrugPlansMemberGoCo：MedicareMember2020-01-012020-12-310001808220GoCo：PrescriptionDrugPlansMemberGoCo：MedicareMember2019-09-132019-12-310001808220GoCo：PrescriptionDrugPlansMemberGoCo：MedicareMember2019-01-012019-09-120001808220GoCo：PrescriptionDrugPlansMemberGoCo：MedicareMember2018-01-012018-12-310001808220GoCo：MedicareMember2020-01-012020-12-310001808220GoCo：MedicareMember2019-09-132019-12-310001808220GoCo：MedicareMember2019-01-012019-09-120001808220GoCo：MedicareMember2018-01-012018-12-310001808220GoCo：个人和家庭计划成员GoCo：FixedIndemnityMember2020-01-012020-12-310001808220GoCo：个人和家庭计划成员GoCo：FixedIndemnityMember2019-09-132019-12-310001808220GoCo：个人和家庭计划成员GoCo：FixedIndemnityMember2019-01-012019-09-120001808220GoCo：个人和家庭计划成员GoCo：FixedIndemnityMember2018-01-012018-12-310001808220GoCo：ShortTermMemberGoCo：个人和家庭计划成员2020-01-012020-12-310001808220GoCo：ShortTermMemberGoCo：个人和家庭计划成员2019-09-132019-12-310001808220GoCo：ShortTermMemberGoCo：个人和家庭计划成员2019-01-012019-09-120001808220GoCo：ShortTermMemberGoCo：个人和家庭计划成员2018-01-012018-12-310001808220GoCo：个人和家庭计划成员GoCo：MajorMedicalMember2020-01-012020-12-310001808220GoCo：个人和家庭计划成员GoCo：MajorMedicalMember2019-09-132019-12-310001808220GoCo：个人和家庭计划成员GoCo：MajorMedicalMember2019-01-012019-09-120001808220GoCo：个人和家庭计划成员GoCo：MajorMedicalMember2018-01-012018-12-310001808220GoCo：个人和家庭计划成员2020-01-012020-12-310001808220GoCo：个人和家庭计划成员2019-09-132019-12-310001808220GoCo：个人和家庭计划成员2019-01-012019-09-120001808220GoCo：个人和家庭计划成员2018-01-012018-12-310001808220GoCo：AncillaryMember2020-01-012020-12-310001808220GoCo：AncillaryMember2019-09-132019-12-310001808220GoCo：AncillaryMember2019-01-012019-09-120001808220GoCo：AncillaryMember2018-01-012018-12-310001808220GoCo：SmallGroupMember2020-01-012020-12-310001808220GoCo：SmallGroupMember2019-09-132019-12-310001808220GoCo：SmallGroupMember2019-01-012019-09-120001808220GoCo：SmallGroupMember2018-01-012018-12-310001808220Goco:PartnerMarketingAndEnrollmentServicesMember2020-01-012020-12-310001808220Goco:PartnerMarketingAndEnrollmentServicesMember2019-09-132019-12-310001808220Goco:PartnerMarketingAndEnrollmentServicesMember2019-01-012019-09-120001808220Goco:PartnerMarketingAndEnrollmentServicesMember2018-01-012018-12-310001808220GoCo：DirectPartnerCampaignsMember2020-01-012020-12-310001808220GoCo：DirectPartnerCampaignsMember2019-09-132019-12-310001808220GoCo：DirectPartnerCampaignsMember2019-01-012019-09-120001808220GoCo：DirectPartnerCampaignsMember2018-01-012018-12-310001808220GoCo：EnterpriseOtherMember2020-01-012020-12-310001808220GoCo：EnterpriseOtherMember2019-09-132019-12-310001808220GoCo：EnterpriseOtherMember2019-01-012019-09-120001808220GoCo：EnterpriseOtherMember2018-01-012018-12-31GoCo：索赔0001808220美国-GAAP：PendingLitigationMember2020-09-012020-09-300001808220Goco:NonexclusiveAircraftDryLeaseAgreementMember2020-01-012020-12-310001808220Goco:NonexclusiveAircraftDryLeaseAgreementMember2020-12-310001808220GoCo：WilsonTechFiveMember2020-12-310001808220GoCo：WilsonTechFiveMember2020-01-012020-12-310001808220GoCo：CurrentAndFormerEmployeesMember2020-01-012020-12-310001808220US-GAAP：运营细分市场成员GoCo：MedicareInternalSegmentMember2020-01-012020-12-310001808220US-GAAP：运营细分市场成员GoCo：MedicareInternalSegmentMember2019-09-132019-12-310001808220US-GAAP：运营细分市场成员GoCo：MedicareInternalSegmentMember2019-01-012019-09-120001808220US-GAAP：运营细分市场成员GoCo：MedicareInternalSegmentMember2018-01-012018-12-310001808220GoCo：MedicareExternalSegmentMemberUS-GAAP：运营细分市场成员2020-01-012020-12-310001808220GoCo：MedicareExternalSegmentMemberUS-GAAP：运营细分市场成员2019-09-132019-12-310001808220GoCo：MedicareExternalSegmentMemberUS-GAAP：运营细分市场成员2019-01-012019-09-120001808220GoCo：MedicareExternalSegmentMemberUS-GAAP：运营细分市场成员2018-01-012018-12-310001808220US-GAAP：运营细分市场成员GoCo：MedicareMember2020-01-012020-12-310001808220US-GAAP：运营细分市场成员GoCo：MedicareMember2019-09-132019-12-310001808220US-GAAP：运营细分市场成员GoCo：MedicareMember2019-01-012019-09-120001808220US-GAAP：运营细分市场成员GoCo：MedicareMember2018-01-012018-12-310001808220US-GAAP：运营细分市场成员Goco:IndividualAndFamilyPlanAndOtherInternalSegmentMember2020-01-012020-12-310001808220US-GAAP：运营细分市场成员Goco:IndividualAndFamilyPlanAndOtherInternalSegmentMember2019-09-132019-12-310001808220US-GAAP：运营细分市场成员Goco:IndividualAndFamilyPlanAndOtherInternalSegmentMember2019-01-012019-09-120001808220US-GAAP：运营细分市场成员Goco:IndividualAndFamilyPlanAndOtherInternalSegmentMember2018-01-012018-12-310001808220US-GAAP：运营细分市场成员Goco:IndividualAndFamilyPlanAndOtherExternalSegmentMember2020-01-012020-12-310001808220US-GAAP：运营细分市场成员Goco:IndividualAndFamilyPlanAndOtherExternalSegmentMember2019-09-132019-12-310001808220US-GAAP：运营细分市场成员Goco:IndividualAndFamilyPlanAndOtherExternalSegmentMember2019-01-012019-09-120001808220US-GAAP：运营细分市场成员Goco:IndividualAndFamilyPlanAndOtherExternalSegmentMember2018-01-012018-12-310001808220US-GAAP：运营细分市场成员GoCo：个人和家庭计划和其他成员2020-01-012020-12-310001808220US-GAAP：运营细分市场成员GoCo：个人和家庭计划和其他成员2019-09-132019-12-310001808220US-GAAP：运营细分市场成员GoCo：个人和家庭计划和其他成员2019-01-012019-09-120001808220US-GAAP：运营细分市场成员GoCo：个人和家庭计划和其他成员2018-01-012018-12-310001808220US-GAAP：运营细分市场成员2020-01-012020-12-310001808220US-GAAP：运营细分市场成员2019-09-132019-12-310001808220US-GAAP：运营细分市场成员2019-01-012019-09-120001808220US-GAAP：运营细分市场成员2018-01-012018-12-310001808220US-GAAP：客户集中度风险成员GoCo：HumanaMember美国-GAAP：SalesRevenueNetMember2020-01-012020-12-310001808220US-GAAP：客户集中度风险成员GoCo：HumanaMember美国-GAAP：SalesRevenueNetMember2019-09-132019-12-310001808220US-GAAP：客户集中度风险成员GoCo：HumanaMember美国-GAAP：SalesRevenueNetMember2019-01-012019-09-120001808220US-GAAP：客户集中度风险成员GoCo：HumanaMember美国-GAAP：SalesRevenueNetMember2018-01-012018-12-310001808220US-GAAP：客户集中度风险成员GoCo：AnhemMember美国-GAAP：SalesRevenueNetMember2020-01-012020-12-310001808220US-GAAP：客户集中度风险成员GoCo：AnhemMember美国-GAAP：SalesRevenueNetMember2019-09-132019-12-310001808220US-GAAP：客户集中度风险成员GoCo：AnhemMember美国-GAAP：SalesRevenueNetMember2019-01-012019-09-120001808220US-GAAP：客户集中度风险成员GoCo：AnhemMember美国-GAAP：SalesRevenueNetMember2018-01-012018-12-310001808220US-GAAP：客户集中度风险成员GoCo：UnitedMember美国-GAAP：SalesRevenueNetMember2020-01-012020-12-310001808220US-GAAP：客户集中度风险成员GoCo：UnitedMember美国-GAAP：SalesRevenueNetMember2019-09-132019-12-310001808220US-GAAP：客户集中度风险成员GoCo：UnitedMember美国-GAAP：SalesRevenueNetMember2019-01-012019-09-120001808220US-GAAP：客户集中度风险成员GoCo：UnitedMember美国-GAAP：SalesRevenueNetMember2018-01-012018-12-310001808220US-GAAP：CommonClassBMember美国-GAAP：CommonStockMember美国-GAAP：次要事件成员2021-01-102021-03-090001808220美国-GAAP：公共类别成员美国-GAAP：CommonStockMember美国-GAAP：次要事件成员2021-01-102021-03-090001808220美国-GAAP：次要事件成员2021-01-102021-03-09 美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格10-K
(标记一)
| | | | | |
| ☒ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的年度报告 |
截至的财政年度12月31日, 2020
或
| | | | | |
| ☐ | 根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
的过渡期 至
委托文件编号：001-39390
GoHealth，Inc.
(注册人的确切姓名载于其章程)
_________________________
| | | | | |
| 特拉华州 | 85-0563805 |
| (注册成立或组织的州或其他司法管辖区) | (国际税务局雇主识别号码) |
| |
| |
| | | | | | | | |
| 西休伦街214号 | 60654 |
| 芝加哥, | 伊利诺伊州 |
| (主要行政办公室地址) | (邮政编码) |
(312) 386-8200
(注册人电话号码，包括区号)
_________________________
根据该法第12(B)节登记的证券：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 每节课的标题 | | 交易代码 | | 每个交易所的名称
在其上注册的 |
A类普通股，
每股面值0.0001美元 | | GoCo | | 纳斯达克全球市场 |
根据该法第12(G)条登记的证券：无
根据证券法第405条的规定，用复选标记标明注册人是否为知名的经验丰富的发行人。是☐ 不是 ☒
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13条或第15条(D)提交报告。是☐ 不是 ☒
用复选标记表示注册人是否：(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)，(1)已提交1934年证券交易法第(13)或15(D)节要求提交的所有报告；以及(2)在过去90天内一直遵守此类提交要求。下半身是 ☒*☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T条例第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☒*☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。参见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速文件管理器 | | ☐ | 规模较小的新闻报道公司 | | ☐ |
| 非加速文件服务器 | | ☒ | 新兴市场成长型公司 | | ☒ |
| 加速的文件管理器 | | ☐ | | | |
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第(13)(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据“萨班斯-奥克斯利法案”(“美国联邦法典”第15编第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☐
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。☐*☒
截至2020年6月30日，也就是注册人最近结束的第二财季的最后一个工作日，注册人的股权证券没有建立公开交易市场。注册人的普通股于2020年7月15日开始在纳斯达克全球市场交易。
截至2021年3月9日，注册人拥有98,447,689A类普通股，每股面值0.0001美元，已发行和222,752,389B类普通股，每股面值0.0001美元，已发行。
以引用方式并入的文件
注册人为2021年股东年会提交的最终委托书(预计将在公司截至2020年12月31日的会计年度后120天内提交)的部分内容以引用的方式并入本年度报告(Form 10-K)的第III部分，其范围在此陈述的范围内。
目录 | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 页 |
| 第一部分 |
| 第1项。 | | 生意场 | | 5 |
| 第1A项。 | | 危险因素 | | 13 |
| 1B项。 | | 未解决的员工意见 | | 48 |
| 第二项。 | | 特性 | | 48 |
| 第三项。 | | 法律程序 | | 48 |
| 第四项。 | | 煤矿安全信息披露 | | 48 |
| | 关于我们执行官员的信息 | | 48 |
| | | | |
| 第二部分 |
| 第五项。 | | 注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场 | | 51 |
| 第六项。 | | [已保留] | | 52 |
| 第7项。 | | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | | 52 |
| 第7A项。 | | 关于市场风险的定量和定性披露 | | 69 |
| 第八项。 | | 财务报表和补充数据 | | 70 |
| | 合并业务报表 | | 71 |
| | 综合全面收益表(损益表) | | 72 |
| | 综合资产负债表 | | 73 |
| | 合并股东/成员权益变动表 | | 74 |
| | 合并现金流量表 | | 76 |
| | 合并财务报表附注 | | 77 |
| 第九项。 | | 会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧 | | 106 |
| 第9A项。 | | 控制和程序 | | 106 |
| 第9B项。 | | 其他信息 | | 106 |
| | | | |
| 第三部分 |
| 第10项。 | | 董事、行政人员和公司治理 | | 107 |
| 第11项。 | | 高管薪酬 | | 107 |
| 第12项。 | | 某些实益拥有人的担保拥有权以及管理层和有关股东的事宜 | | 107 |
| 第13项。 | | 某些关系和相关交易，以及董事独立性。 | | 107 |
| 第14项。 | | 首席会计师费用及服务 | | 107 |
| | | | |
| 第四部分 |
| 第15项。 | | 展览表和财务报表明细表 | | 108 |
| 第16项。 | | 表格10-K摘要 | | 109 |
| | 签名 | | 110 |
有关前瞻性陈述的警示说明
这份Form 10-K年度报告包含前瞻性陈述。我们打算将这类前瞻性陈述纳入修订后的1933年“证券法”第27A节(“证券法”)和修订后的1934年“证券交易法”(“交易法”)第21E节中有关前瞻性陈述的安全港条款。本年度报告(Form 10-K)中包含的除历史事实以外的所有陈述均为前瞻性陈述。有关我们未来的经营结果和财务状况、业务战略以及未来经营的管理计划和目标的陈述，包括有关我们的预期增长、未来资本支出和偿债义务的陈述，都是前瞻性陈述。
在某些情况下，您可以通过“可能”、“将会”、“应该”、“预期”、“计划”、“预期”、“可能”、“打算”、“目标”、“项目”、“考虑”、“相信”、“估计”、“预测”、“潜在”或“继续”或这些术语或其他类似表述的负面含义来识别前瞻性陈述。本年度报告中有关Form 10-K的前瞻性陈述仅为预测。因此，我们提醒您，任何此类前瞻性陈述都不是对未来业绩的保证，可能会受到难以预测的风险、假设和不确定性的影响。尽管我们认为这些前瞻性陈述中反映的预期在作出之日是合理的，但实际结果可能被证明与前瞻性陈述中明示或暗示的结果大不相同。
这些前瞻性陈述仅在本Form 10-K年度报告发布之日发表，受一些重要因素的影响，这些因素可能导致实际结果与前瞻性陈述中的结果大不相同，包括本Form 10-K年度报告中题为“概要风险因素”、“风险因素”和“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”章节中所描述的因素。
您应完整阅读本Form 10-K年度报告和我们在Form 10-K年度报告中引用的文件，并了解我们未来的实际结果可能与我们预期的大不相同。我们通过这些警告性声明来限定我们所有的前瞻性声明。除非适用法律另有要求，否则我们不打算公开更新或修改本文中包含的任何前瞻性陈述，无论是由于任何新信息、未来事件、环境变化或其他原因。
某些定义
除文意另有所指外，本年度报告中使用的表格10-K：
•“我们,” “我们,” “我们的、“The”公司,” “GoHealth“类似的提及是指：(1)交易完成后，包括我们的首次公开募股(IPO)给GoHealth，Inc.及其所有直接和间接子公司，包括GoHealth Holdings，LLC(以前称为暴雪母公司，LLC)，以及(2)交易完成之前，包括我们的IPO，GoHealth Holdings，LLC，以及(除非另有说明)其所有直接和间接子公司，或(如适用)其前身。
•“拦截器公司指的是与Centerbridge有关联的一家实体，该实体在交易前是GoHealth Holdings，LLC的间接所有者，作为一家公司应按美国联邦所得税的目的纳税。
•“拦截者股东“指的是与Centerbridge有关联的实体，也就是交易前Blocker公司的所有者，他们在Blocker公司的权益交换了我们A类普通股的股份和现金，与交易的完成有关。
•“中心桥指的是我们的发起人和特拉华州有限合伙企业Centerbridge Capital Partners III，L.P.、与Centerbridge Capital Partners III，L.P.有关联的某些基金，以及Centerbridge Capital Partners III，L.P.拥有投票权的其他实体(包括为Blocker股东持有A类普通股而成立的任何此类基金或实体)。
•“Centerbridge收购指Centerbridge于2019年9月13日通过GoHealth Holdings，LLC(前身为暴雪母公司，LLC)的子公司间接收购Norvax 100%权益的交易。GoHealth Holdings，LLC(前身为暴雪母公司，LLC)是一家考虑收购的实体。
•“持续股权所有者“统称为紧接交易完成后有限责任公司权益和我们B类普通股的直接或间接持有人，包括Centerbridge、Norwest、NVX Holdings、我们的创办人、前利润单位持有人和某些高管、雇员和其他少数投资者以及他们各自的获准受让人，他们可以在我们的IPO完成后，以各自的期权交换他们各自的期权(在某些情况下受基于时间的归属要求和某些其他限制的约束)，他们的有限责任公司的全部或部分权益(以及平等的)可以不时地全部或部分交换。在我们的选举中(完全由我们的独立董事(符合纳斯达克全球市场上市规则(“纳斯达克规则”)的含义)决定，他们是公正的)、现金或新发行的A类普通股。
| | | | | | | | |
| GoHealth，Inc. | 2020表格10-K | 1 |
•“创建者我们的联合创始人兼首席战略官兼执行团队特别顾问布兰登·M·克鲁兹(Brandon M.Cruz)和我们的联合创始人兼首席执行官克林顿·P·琼斯(Clinton P.Jones)。
•“前利润单位持有人“统称是指我们的某些董事以及某些现任和前任官员和员工，在每一种情况下，他们都直接或间接持有GoHealth Holdings，LLC根据GoHealth Holdings的现有利润单位计划直接或间接持有的现有既有和未归属利润单位，这些单位由具有基于时间的归属条件的利润单位和具有基于业绩的归属条件的利润单位组成，他们获得了有限责任公司的利益，以换取他们与交易相关的利润单位。以未归属利润单位换取的有限责任公司权益仍受其现有的基于时间的归属要求的约束。与我们的首次公开募股相关，具有完全授予业绩归属条件的盈利单位也得到了满足。
•“GoHealth Holdings，LLC协议指的是GoHealth Holdings，这是有限责任公司修改和重述的协议，该协议基本上在我们首次公开募股(IPO)完成的同时或之前生效。
•“有限责任公司权益指的是GoHealth Holdings，LLC的公共部门，包括我们用首次公开募股(IPO)净收益的一部分购买的公共部门。
•“西北指的是Norwest Equity Partners和某些附属于Norwest Equity Partners的基金。
•“诺瓦克斯“或”前辈指的是Norvax，LLC，一家特拉华州的有限责任公司，也是GoHealth Holdings，LLC的子公司。
•“NVX控股公司指的是由创始人控制的特拉华州公司NVX Holdings，Inc.。
•“原始股权所有者他说：“指的是在交易完成前拥有GoHealth Holdings，LLC权益的所有人，包括Centerbridge、Norwest、我们的创始人以及某些高管、员工和其他少数股东。
•“前身2019年期间指的是从2019年1月1日至2019年9月12日收购Centerbridge之前的一段时间。
•“继任者2019年期间指从2019年9月13日至2019年12月31日收购Centerbridge之后的一段时间。
•“交易记录指的是我们的首次公开募股(IPO)和与我们的首次公开募股(IPO)相关的某些组织交易，以及由此产生的净收益的应用。有关交易的说明，请参阅合并财务报表的附注1“业务和重要会计政策说明”。
GoHealth公司是一家控股公司，也是GoHealth控股公司的唯一管理成员，其主要资产由有限责任公司的权益组成。
除每股金额外，本年度报告中披露的10-K表格中的所有美元和股票金额均以千计，除非另有说明。
汇总风险因素
我们的业务面临许多风险和不确定因素，包括第一部分第1A项中描述的风险和不确定因素。本表格10-K年度报告中的“风险因素”。在投资我们的A类普通股时，您应该仔细考虑这些风险和不确定性。影响我们业务的主要风险和不确定因素包括：
•医疗保险计划的营销和销售受到众多、复杂和经常变化的法律、法规和指导方针的约束；
•如果我们失去与运营商的关系，或者如果我们与运营商的关系发生变化，我们的业务可能会受到损害；
•我们未能扩大客户基础或留住现有客户；
•承运人可能会减少支付给我们的佣金，并改变其承保做法，以减少通过我们的平台销售的保单的数量，或影响其续签或审批率；
•健康保险业的重大整合可能会对我们与运营商的关系产生不利影响；
•信息技术系统故障可能会中断我们的运营；
| | | | | | | | |
| GoHealth，Inc. | 2020表格10-K | 2 |
•影响我们估计LTV的因素(定义如下)；
•我们销售与医疗保险相关的健康保险计划的能力在很大程度上取决于我们有执照的健康保险代理人；
•医疗保险制度和管理医疗保险市场的法律法规的变化和发展；
•我们有能力以符合成本效益的方式有效地为我们的产品做广告，或通过特定渠道推销我们的产品；以及
•创建者和Centerbridge对我们有重大影响，包括对需要股东批准的决策的控制。
关键术语和绩效指标；非公认会计准则财务衡量标准
在这份Form 10-K年度报告中，我们使用了一些关键术语，并提供了一些管理层使用的关键绩效指标。我们对这些术语和关键绩效指标的定义如下：
•“获批准的意见书“指在指定期限内由承运商批准的指定产品提交的保单。
•“调整后的EBITDA如果适用，EBITDA将根据基于股票的薪酬支出、与某些股权奖励加速归属相关的支出、或有对价负债的公允价值变化、Centerbridge收购成本、遣散费以及与我们首次公开募股相关的一次性间接成本进行进一步调整。
•“调整后的EBITDA利润率“指调整后的EBITDA除以净收入。
•“CAC指的是将潜在客户转化为客户的成本减去同期的其他非佣金承运商收入。CAC由收入成本、营销和广告费用以及客户关怀和注册费用减去其他收入组成，并按可委托批准的提交方式提交。
•“转换率“指对合格潜在客户提交的已批准委托意见。
•“EBITDA代表扣除利息费用、所得税费用(收益)以及折旧和摊销费用前的净收益(亏损)。
•“LTV“指每份批准提交的佣金的有效期价值，我们将其定义为：(I)基于多种因素(包括但不限于合同佣金费率、承运商组合和具有适用限制的预期政策持久性)，估计在相关期间所有可委托批准提交的估计寿命内收取的佣金总额。
•“按批准提交的LTV“指每份批准提交的佣金的有效期价值，我们将其定义为：(I)基于多种因素(包括但不限于合同佣金率、承运商组合和有应用限制的预期政策持续性)估计在相关期间所有可委托批准提交的估计寿命内收取的佣金总额，除以(Ii)该期间的可委托批准提交的数量。
•“LTV/CAC“指的是每消费者采购成本的佣金的终身价值，我们将其定义为：(I)根据多个因素(包括但不限于合同佣金费率、运营商组合和有应用约束的预期政策持续性，或LTV)，估计在相关期间所有可委托批准的提交文件的估计寿命内收取的佣金总额，或LTV，除以(Ii)将潜在客户转换为客户的成本减去该期间的其他非佣金运营商收入，或CAC。CAC由收入成本、营销和广告费用以及客户关怀和注册费用减去其他收入组成，并按可委托批准的提交方式提交。
•“提交的保单“指消费者已授权我们向承运人提交的已完成的申请。
我们使用从我们的综合财务信息衍生而来的对我们业绩的补充衡量标准，但这些指标没有在我们根据美国公认会计原则(“GAAP”)编制的综合财务报表中显示。这些非GAAP财务指标包括EBITDA、调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率。
| | | | | | | | |
| GoHealth，Inc. | 2020表格10-K | 3 |
调整后的EBITDA是管理层用来评估其业务和监测其经营结果的主要财务业绩衡量标准。
我们使用非GAAP财务指标来补充在GAAP基础上列报的财务信息。我们相信，在GAAP结果中剔除某些项目可以让管理层更好地了解我们各个时期的综合财务业绩，并更好地预测我们未来的综合财务业绩，因为预测是在不同于准备基于GAAP的财务衡量标准的详细程度上制定的。此外，我们认为，这些非GAAP财务指标为我们的利益相关者提供了有用的信息，通过促进他们对我们的经营业绩的进一步了解，帮助他们评估我们的经营业绩，并使他们能够进行更有意义的期间与期间的比较。本年度报告(Form 10-K)中介绍的非GAAP财务指标的使用存在局限性。例如，我们的非GAAP财务指标可能无法与其他公司的同名指标相比较。其他公司，包括我们行业的公司，可能会以与我们不同的方式计算非GAAP财务衡量标准，从而限制了这些衡量标准在进行比较时的有效性。
非GAAP财务衡量标准不应被视为孤立于根据GAAP编制的净收益(亏损)之外的业绩指标，也不应被视为根据GAAP编制的净收益(亏损)的替代品，只能与GAAP基础上列报的财务信息一起阅读。EBITDA和调整后EBITDA与其最直接可比的GAAP财务指标--净收益(亏损)的对账列于本年度报告Form 10-K的下表中。我们鼓励您在列报每个期间的非公认会计准则财务计量时审查对账情况。在未来期间，我们可能排除类似项目，可能产生与这些排除项目类似的收入和支出，并包括其他费用、成本和非经常性项目。
| | | | | | | | |
| GoHealth，Inc. | 2020表格10-K | 4 |
项目1.业务
概述
我们是领先的医疗保险市场，其使命是改善美国人获得医疗保健的机会。我们的专有技术平台利用现代机器学习算法，以近二十年的保险行为数据为动力，优化流程，帮助个人找到满足其特定需求的最佳健康保险计划。我们的垂直整合消费者获取平台和训练有素的代理商的差异化组合，使我们自成立以来就为数百万人参加了联邦医疗保险(Medicare)以及个人和家庭计划。随着每天有近11,000名美国人年满65岁，GoHealth在过去五年中在医疗保险领域的净收入大幅增长的记录，我们相信我们将继续是公正保险建议的首选之一，以帮助引导个人做出最重要的购买决定之一。
在过去的二十年里，我们一直在我们的技术、数据科学和业务流程上进行投资，让人们参加医疗保险计划，同时帮助运营商扩展他们的产品和计划产品。我们的平台利用专有技术、机器学习能力、数据反馈、高效的业务流程以及高技能和训练有素的代理人，通过多种渠道将消费者与健康保险承保人(“承保人”)联系起来。通过我们的平台，我们主要提供Medicare Advantage保单，但也提供广泛的医疗保险保单，包括但不限于Medicare Supplement、处方药计划以及个人和家庭计划，并允许消费者选择如何在我们的代理商的帮助下或直接在线购买这些计划。
对于许多消费者来说，选择医保计划是令人困惑和困难的，而且医保计划之间看似微小的差异可能会导致巨大的自付成本，或者无法获得关键药品、提供者或设施。我们通过提供教育、透明度和选择来简化这一过程。这包括提供大量的医疗保险计划选择，根据消费者的具体需求提供公正的建议，医疗保险计划福利和适合度的透明度，帮助获得可获得的政府补贴，以及一个高度接触电信的团队。Telecare团队专注于提高消费者对GoHealth品牌的参与度，向我们的消费者销售满足其医疗需求的新产品和服务，并帮助消费者最大限度地提高他们的医疗保险计划福利，以支持长期健康和健康。运营商也从我们的平台中受益，特别是那些希望接触到庞大且快速增长的符合联邦医疗保险资格的人群的运营商。我们相信，与运营商雇佣的代理商劳动力相比，运营商利用我们的大规模数据和技术以及我们高效的营销和转换流程来降低他们的CAC。
我们还通过我们的Encompass平台为我们的医疗保险部门的消费者提供服务。包罗万象的平台产品包括基于价值的护理提供者参与、健康风险评估、健康筛查的社会决定因素以及首选药房计划。我们的Telecare团队代表我们的运营商合作伙伴管理各种计划，并通过Plan Fit Check Call主动与消费者接触并教育他们了解他们的好处，从而进一步支持消费者的持续性。
在过去的二十年里，我们有持续的收入增长和进入新的保险产品细分市场的记录。我们通过我们的市场为消费者和运营商创造了巨大的价值，我们的高增长率和强大的客户参与度证明了这一点。在过去的四年里，我们越来越多地将重点转向医疗保险产品，并淡化了对个人和家庭健康保险产品的重视。这种焦点的转移使我们能够利用：
•强劲的人口趋势，预计到2030年，医疗保险参保人数将从2020年的约6200万人增加到约8000万人；
•选择商业保险解决方案的符合联邦医疗保险条件的人口比例越来越高，2020年，39%的联邦医疗保险受益人(约2400万人)参加了联邦医疗保险优势计划，从2019年到2020年增加了约210万人；以及
•运营商长期以来一直依赖过时的传统现场代理驱动的销售流程，缺乏透明度、选择权和便利性，已经成熟，可以被我们的平台等数字化和技术驱动的市场颠覆。
今天，我们估计联邦医疗保险优势和医疗保险补充产品的潜在市场总额接近300亿美元。我们相信，这些趋势将在未来几年推动一个更大的市场，当与我们的其他产品和计划产品结合在一起时，将产生一个更大的潜在市场。我们还相信，在这个传统上高度分散的市场中，我们将从市场份额的增长中受益。
随着社会疏远措施的实施以遏制新冠肺炎的传播，我们成功地将我们的代理商和其他员工过渡到了在家工作的工作环境。我们相信，我们在技术基础设施上所做的投资可以无缝过渡到远程工作环境，而不会产生任何实质性影响
| | | | | | | | |
| GoHealth，Inc. | 2020表格10-K | 5 |
对我们的业务来说，突显了它的弹性。我们相信，我们的业务非常适合在消费者特别关注医疗保健问题和死亡率的当前环境中导航。虽然社交距离要求推动消费者远程开展业务，但我们核心产品的潜在需求动态保持不变。此外，由于我们的远程代理平台，我们相信代理将继续被我们基于奖金的代理薪酬模式及其提供的稳定和有吸引力的收入来源所吸引，从而使我们能够继续招聘和留住代理。此外，随着消费者越来越习惯于远程开展业务，我们相信，在新冠肺炎疫情结束很长一段时间后，消费者对我们这样的分销模式的采用可能会继续加速。
我们的商业模式
我们的平台
我们的平台利用专有技术、机器学习能力、数据、高效的业务流程以及高技能和训练有素的代理来产生稳定、可见的收入流，受益于有利的人口趋势。我们平台的关键组件包括：
•数据驱动的全方位营销：基于对消费者潜在客户目标的预测和对消费者潜在客户生成属性的高节奏多元测试，我们的数据驱动型、全渠道营销推动提高了人们的印象和合格的潜在客户，并实现了营销支出的目标回报。
•专有LeadScore技术：LeadScore是我们的专有机器学习技术之一，它建立在大规模端到端销售数据的基础上，预测消费者线索的LTV和转换概率，并用于实时优化消费者线索的路由，而不考虑其来源。
•复杂的匹配技术：我们基于LeadScore和座席绩效数据模型的专有合格潜在客户分配、路由和优先级排队技术可帮助我们将合格潜在客户与最有可能将合格潜在客户转化为客户的座席进行最佳匹配。
•市场：我们专有的Marketplace技术以决策支持工具为特色，并与运营商企业系统无缝集成，使我们的高技能和训练有素的代理商能够根据每位消费者的特定需求快速有效地为他们选择合适的健康保险计划，并将他们登记在这些计划中。
•电信团队：我们的高触觉电信团队专注于提高消费者对GoHealth品牌的参与度，向我们的消费者销售有助于满足他们的医疗需求的新产品和服务，并帮助消费者最大限度地提高他们的医疗保险计划福利，以支持长期健康和健康。
•可扩展且合规的基础设施：我们的云基础设施和按设计合规的技术可确保整个平台的可扩展性和合规性，这在高度监管的行业中至关重要，从运营商合作伙伴的角度来看也至关重要。
我们的价值主张：规模效益和LTV/CAC重点
我们相信，LTV/CAC在每个委托批准提交的基础上为我们集成平台的效率和性能提供了最佳的衡量标准。我们专注于加强LTV/CAC的关键驱动因素，包括营销成本、消费者引导客户转化率和客户满意度。虽然我们同时提供DIY和代理商辅助的渠道来满足消费者的偏好，但我们相信，对于大多数符合条件的联邦医疗保险潜在客户，代理商辅助的模式可以最大限度地提高LTV/CAC。随着我们继续扩展我们的平台，我们使用专有数据和机器学习通过专业化和优化来改进我们的关键驱动因素。
我们相信，我们平台的关键组件很难为现场代理商、运营商雇佣的代理商和其他数字或电话销售竞争对手所复制，这使得我们对运营商和消费者的价值越来越高。随着我们提交的保单数量的增加，我们关于合格潜在客户、代理商和运营商绩效的数据会变得更加丰富，这些数据会输入到我们的机器学习和数据科学反馈循环中，从而使我们的营销和技术变得更加智能。这使我们有别于其他渠道和竞争对手，使我们能够产生更多的消费者线索，以更高的速度将这些消费者线索转化为客户，在更长的时间内为我们的客户提供服务，并降低我们的CAC。
我们的产品
我们的业务分为四个部分：(I)联邦医疗保险-内部，(Ii)联邦医疗保险-外部，(Iii)个人和家庭计划，或IFP和其他-内部和(Iv)IFP和其他-外部。联邦医疗保险部门的重点是为多家运营商销售联邦医疗保险优势、联邦医疗保险补充、联邦医疗保险处方药计划和联邦医疗保险特殊需要计划(“SNP”)。联邦医疗保险和IFP以及其他细分市场按分销渠道进行组织，如下所述：
•内部：内部细分市场主要包括由GoHealth雇佣的代理商销售的产品和计划，GoHealth雇佣的代理商提供来自多家运营商的合格的潜在客户计划，GoHealth雇佣的代理商提供合格的潜在客户计划
| | | | | | | | |
| GoHealth，Inc. | 2020表格10-K | 6 |
运营商特定的基础，即通过我们的在线平台销售产品和计划，而无需我们的代理商的帮助，我们称之为DIY。
•外部：外部部分代表GoHealth的承运商合同下的产品和计划的销售，这些产品和计划使用一个独立的全国代理网络或外部代理网络，而GoHealth不雇用这些代理或外部代理。这些代理商利用我们的技术和平台让消费者参加医疗保险计划，并提供了一种从消费者线索中赚取回报的手段，否则这些线索可能还没有得到解决。
医疗保险-内部部门是收入最大的部门，是我们增长和利润率扩大的主要贡献者。在过去两年中，我们增加了Medicare-Internal细分市场的多运营商渠道代理数量，并优先安排符合条件的潜在客户进入Medicare-Internal细分市场。展望未来，我们打算继续把重点放在增长上，并将合格的潜在客户放在这一细分市场内。联邦医疗保险-内部部分也为更广泛的业务提供了显著的好处。例如，通过我们的一个或多个内部细分业务与我们合作的运营商通常会补充我们的营销和技术投资。此外，当我们市场中的消费者潜在客户数量超过我们使用内部渠道能够及时解决的数量时，可以使用外部细分市场。
IFP和其他细分市场专注于向不符合联邦医疗保险资格的个人销售个人和家庭计划(包括固定赔偿和主要医疗计划)、牙科计划、视力计划和其他辅助计划。IFP和其他细分市场代表着产品、运营商、消费者和收入多样化的宝贵来源，这些产品、运营商、消费者和收入并不完全与联邦医疗保险捆绑在一起。IFP和其他细分市场中的许多产品的保单期限都在一年以下。
我们的市场和影响行业的趋势
人口、消费者偏好和监管因素正在推动个人健康保险市场的增长。我们通过联邦医疗保险、IFP和其他细分市场为这一市场提供服务。
医疗保险
未来10年，医疗保险的参保人数预计将大幅增长，因为每天有近11,000人年满65岁，成为符合医疗保险资格的人。根据美国人口普查局的数据，65岁及以上人口的比例从2010年的13%增加到2019年的16%，预计到2030年将达到21%。因此，到2030年，医疗保险的参保人数预计将从2020年的约6200万人增加到约8000万人。医疗保险参保人数的这一增长将增加我们营销努力的合格潜在客户数量。根据皮尤研究中心(Pew Research Center)的数据，65岁及以上人群的互联网使用率也在增加，2019年有73%的人使用互联网，而2009年这一比例为40%。老年人的网上交易也越来越多，55%的65岁及以上的人每月都会在网上购物。
除了符合联邦医疗保险资格的受益人数量的增长和更高的在线使用率外，人们对私人医疗保险计划中符合联邦医疗保险资格的个人的兴趣预计将继续增加。2020年，39%的联邦医疗保险受益人参加了联邦医疗保险优势计划，2019年至2020年，联邦医疗保险优势计划的总参保人数增长了约210万人，增幅为9%。据估计，到2025年，所有符合联邦医疗保险资格的个人的联邦医疗保险优势渗透率可能达到50%，2030年至2040年期间可能高达60%至70%。与原来的联邦医疗保险相比，联邦医疗保险优势具有更低的年度医疗成本和更大的福利。此外，我们预计由于新冠肺炎大流行，联邦医疗保险优势渗透率的增长将会加快，因为消费者越来越喜欢在线和电话保险投保，而不是面对面的咨询。我们相信，联邦医疗保险优势渗透率的提高，以及符合联邦医疗保险资格的个人数量的增长，将导致未来向像我们这样的市场提交更多的申请。消费者根据特定的标准集选择Medicare Advantage计划，其中包括保费、自掏腰包的总预期成本、提供商网络构成、处方覆盖范围和补充福利，我们认为通过非现场分销渠道可以更有效地解决这些问题。
符合联邦医疗保险资格的老年人的增长和对私人医疗保险计划日益增长的兴趣，导致了计划选择的增加。除了计划选择增加外，医保计划之间的差异也明显增加。2019年，医疗保险和医疗补助服务中心(CMS)取消了有意义的差异要求，以改善竞争、创新和可用的福利提供，并为受益人提供根据消费者特定医疗需求和财务状况量身定做的负担得起的医疗保险计划。医疗保险计划覆盖的补充福利类型在2018年、2019年和2020年有所增加，现在涵盖交通援助、膳食福利、家庭支持、远程监护和照顾者支持等。计划选择的这种增长使得教育和帮助计划选择对消费者变得更加重要，并允许运营商以特定的联邦医疗保险优势计划为目标，提供旨在吸引不同群体的联邦医疗保险消费者的一揽子福利。像我们这样的市场有助于教育消费者，并帮助他们做出明智的计划选择。此外，我们专门针对精确人群进行营销，使运营商能够发展日益差异化的医疗保险计划。这种精准的营销对于传统的以广播或电视为基础的营销渠道来说更加困难。
个人和家庭计划
《平价医疗法案》(ACA)通过后，个人医疗保险市场从2013年的1,060万人增长到2015年的1,740万人。这一增长是由以下因素推动的：(1)购买健康保险的要求，或
| | | | | | | | |
| GoHealth，Inc. | 2020表格10-K | 7 |
其中包括：(1)个人强制要求；(2)承运人在承保决定中不考虑先前存在的医疗条件的要求；(3)对中低收入个人的保费补贴，这些也包含在该立法中。随着2017年个人强制令的废除，以及更广泛的经济趋势，如就业增加，增加了基于工作的保险的人数，个人市场有所下降。随着我们将资源分配给快速增长的医疗保险细分市场，IFP和其他细分市场的相对重要性继续下降。
我们的承运人关系
我们与美国的领先运营商保持着长期的、深度整合的关系，这些运营商拥有一些业内最广为人知的品牌。在截至2019年12月31日和2018年12月31日的12个月里，我们在联邦医疗保险部门服务的主要运营商是Humana和Anhim拥有的运营商，我们在2020年对我们的运营商网络进行了重大投资，包括联合航空、信诺和安泰等。这些高质量的关系带来了强劲的运营商留存率；自我们成立以来，我们从未有运营商因业绩原因而终止运营。我们通常与承运人签订合同代理关系，这些关系不是排他性的，任何一方出于任何原因都可以在短时间内通知终止。承运人通常有权在短时间内单方面终止或修改我们的协议，包括我们协议中关于佣金费率的条款。
我们相信，运营商认为我们获取消费者的方法是可扩展的、高效的，而且最终比他们自己的模式更具成本优势，在某些情况下，还为我们提供了营销开发。承运人负责支付我们的佣金，并为此充当我们的客户。我们目前没有直接从我们代表运营商向其销售保险单的消费者那里获得收入。
我们对承运商的价值主张的一个核心要素与我们按照适用法规和承运商特定要求可靠地投放保单的能力有关。因此，我们与运营商密切合作，制定经批准的脚本，并对我们遵守运营商要求的情况进行定期审计。此外，我们的工程师在建立的薪酬结构下运营，以使他们的激励与我们的合规目标完全一致。
Humana、Anhim和United拥有的运营商分别占截至2020年12月31日的12个月净收入的约40%、29%和13%，分别约占后续2019年期间净收入的46%、22%和4%，分别约占前2019年期间净收入的31%、18%和10%，占截至2018年12月31日的12个月净收入的25%、8%和8%。
我们继续专注于扩大我们的运营商足迹，以便为我们的消费者提供更多的健康保险计划选择。运营商足迹的扩大使公司处于有利地位，有助于最大限度地提高为消费者找到正确政策的可能性，推动来电的更好转换和计划的更高持续性。
我们的技术
我们有一种技术文化，激励消费者体验的每一个可衡量的点都得到不懈的改善。我们利用我们的数据，与对数据专业知识的深度投资相结合，为关键决策引擎提供动力，这些决策引擎仔细检查消费者之旅的每一步，并确定技术和流程改进投资对我们的单位经济影响最大的领域，包括推动LTV/CAC的改进。我们运营着数十个专有技术系统，这些系统支持医疗保险市场内数据驱动的消费者获取、服务和保留生命周期。
•消费者潜在客户收购：我们通过许多渠道获得消费者线索，包括付费互联网搜索、电视广告、直接邮件、联盟来源、GoHealth.com和其他渠道的有机流量。我们使用我们的流数据系统实时监控CAC、消费者线索的属性和数量、销售流程的效率以及历史业绩基准。这些系统使我们的营销团队和自动化营销系统能够做出明智的消费者线索收购决策，从而降低CAC。此外，我们还设计了在线销售线索生成表来捕获消费者销售线索，以便对我们的消费者销售线索系统进行大批量测试。最后，我们的同意管理器系统确保获得符合电话消费者保护法(“TCPA”)的电话或短信每个消费者线索的可验证同意。
•领先得分：当消费者通过电话或我们的网站与我们互动时，我们的数据系统会捕获有关消费者的属性，包括促使消费者参与的特定广告和渠道。我们专有的LeadScore技术将机器学习模型应用于我们收集的多年历史消费者线索数据及其测量的长期结果，以预测所有即将到来的消费者线索从与我们联系的那一刻起的预期LTV。我们使用LeadScore在整个销售过程中就如何优化消费者线索的路由以及哪些代理商或代理机构最适合为每个消费者提供服务做出多项决策。
•联系队列：我们利用我们的Splice系统，这是一个专有的联系队列，由LTV优先处理，并由座席容量的集成监视器控制，以便在最短的等待时间内连接到我们最有价值的在线消费者线索。
•出站联系人和资格：在Splice自动决定扩大客户范围之后，我们的自动电话系统会与客户联系，并立即让他们与总机通话，由总机
| | | | | | | | |
| GoHealth，Inc. | 2020表格10-K | 8 |
用于个性化消费者销售体验的信息，我们将其称为倡导者。我们还使用倡导者收集的数据来改进销售流程，方法是测试倡导者提出的问题，并建立数据模型，说明消费者的回答如何影响代理-消费者匹配、消费者-产品匹配、CAC、LTV和长期客户满意度。
•销售线索分布：在信息收集过程结束时，当消费者还在打电话时，我们使用我们专有的铅拍卖系统为铅建立一个健康保险市场。外部机构与我们的内部机构和项目一起参与拍卖，并根据消费者线索的个人资料提交定价投标。我们在拍卖中竞争，赢得了绝大多数案件的领先地位，因为我们的单位经济使典型的消费者线索对我们来说比向外部机构分销更有利可图。我们的辅助实时转接技术通过热(有人值守)转接或冷(盲)转接(根据倡导者的可用性动态选择)将呼叫连接到获胜者。
•优化的呼叫路由：如果消费者销售线索从倡导者那里分发到我们的内部销售流程中，我们的CallRouter技术会根据销售线索和座席属性将消费者销售线索划分为多个群集。每个群集都由保险代理提供服务，保险代理具有针对该群集量身定做的专门许可、培训、经验和性能特征。一个座席可以被分配到一个或多个集群，每个座席在每个集群中都有一个等级，以表示该座席在为集群中的消费者线索提供服务方面的相对熟练程度。机器学习专家和销售经理会持续收集和定期分析座席、客户线索和群集性能数据，以确保最佳呼叫路由。
•客户线索管理：随着消费者线索被分配并连接到代理商，我们的BrokerOffice技术根据之前收集的有关消费者的信息，为代理商提供关于对消费者最具吸引力的价值主张的指导。
•市场：在BrokerOffice中查看了消费者的个人资料后，代理启动了我们的Marketplace技术。我们的Marketplace技术为不同地理位置和不同运营商的消费者提供了可供其使用的所有产品的比较购物能力。它还确保，虽然代理商可以接触到市场上的所有产品，并能够进行比较，但他们只销售他们指定和获得许可的产品。Marketplace拥有越来越多的决策支持功能，可以引导代理商实现消费者的理想计划。例如，代理商有能力查找每个消费者的供应商和处方药，以比较他们在不同计划中的覆盖范围和成本。当代理商准备好向消费者申请特定计划时，他们可以直接通过Marketplace进行申请。如果消费者需要时间考虑计划，工程师可以通过电子邮件或短信发送个性化的计划建议。消费者可以直接从手机、平板电脑或电脑上审核提案并自行注册。
•电子应用程序：我们利用专有的领域特定语言来快速开发和部署符合要求的电子保险应用程序。我们确保可以在适当的地方使用标准的、可重用的模块构建和验证保险应用程序，同时仍然能够根据需要无缝集成自定义组件。完成的应用程序通过定制集成伙伴关系直接交付给相应的运营商。
•消费者生命周期管理：我们定期收到各综合运营商提交的申请、佣金和商业数据。我们将这些数据与在整个消费者生命周期中收集的其他消费者数据进行集成，以使用我们的机器学习技术构建一个保留模型，该技术可以识别需要参与的消费者。与我们的许多其他系统类似，保留模型经过持续测试以提高性能和容量。我们还使用运营商的售后数据来建模保留结果如何与消费者、营销和客户旅行属性相关，以便我们的每一项技术都能得到进一步优化，以最大限度地提高客户满意度并改进销售流程。
•监控：我们还开发了几项支持和监测技术，以便根据偏离基线规范的情况，检测和自动解决我们业务中的异常和低效问题，并确保我们的业务完全合规。座席呼叫受到持续监控，因此我们可以实时自动从符合要求的呼叫录音中删除PCI。跟踪各种网络和代理性能指标，以便我们可以对广告和销售操作进行控制。
| | | | | | | | |
| GoHealth，Inc. | 2020表格10-K | 9 |
我们的特工
自我们成立以来，我们的高技能和训练有素的代理人已经为数百万人参加了联邦医疗保险以及个人和家庭计划。我们的技术、销售线索分布和工作流程允许工程师在我们的福利中心工作或在家远程工作，为我们提供了可持续发展的途径。
我们的代理基础由持证的Tier 2和Telecare代理组成，他们协助指导消费者完成医疗保健之旅。我们的持证二级代理可帮助消费者选择最适合他们的计划，并为消费者投保。电信代理商进一步参与并帮助消费者利用他们的利益，更好地吸引消费者，帮助提高满意度和持久性。我们的工程师受益于严格的培训计划，包括4至8周的课堂和互动指导，然后再与消费者接触。我们的培训课程涵盖保险许可、合规要求、客户服务互动、现场角色扮演和系统使用。我们对代理商进行竞争性薪酬，以激励他们的生产力，增加会员保留率，并提高客户满意度。除了小时工资外，我们还通过结构性奖金计划来补偿我们的代理人。我们的奖金计划旨在根据客户体验和计划生命周期对工程师进行补偿。客户体验是通过客户满意度调查来衡量的。计划生存期通过保单签发和保留期来衡量。
我们的市场营销
我们采用数据驱动的、全方位的营销努力，以增加消费者对我们网站的电话呼叫和访问，并将这些呼叫和访问转化为客户。我们的营销计划包括：
•线下媒体营销：我们的线下媒体频道包括在电视(线性和夸张)和广播上播放的品牌广告，以及有针对性的直邮活动。
•数字(在线)媒体：我们的数字媒体频道由在付费搜索、展示、本地和社交媒体平台上运行的品牌广告组成。这些付费媒体的努力得到了无偿电子邮件和有机搜索活动的支持。我们的在线广告计划通过所有支持互联网的设备提供，包括台式电脑、平板电脑和智能手机。
•营销合作伙伴：我们的营销合作伙伴消费者获取渠道由数百个合作伙伴组成的网络组成，将消费者吸引到我们的电子商务平台和福利中心。这些合作伙伴包括医疗行业参与者，如保险公司，银行和保险等行业的金融和在线服务合作伙伴，以及附属组织。
政府监管与合规
保险产品和计划的营销和销售是一个受到严格监管的行业。我们业务的各个方面都直接或间接地受到美国联邦、州和外国法律和法规的约束，或可能成为或可能被监管机构不时视为受美国联邦、州和外国法律和法规的约束。我们受到适用于一般企业、医疗保健行业和保险行业以及在互联网上运营的企业的法律法规的影响。这包括一系列不断扩大和演变的法律、法规和标准，涉及金融服务、信息安全、数据保护、隐私和数据收集与销毁、Medicare Advantage和其他Medicare计划的营销、医疗合规以及欺诈和滥用等问题。我们还受到法律的约束，管理通过电话、电子邮件、移动设备和互联网进行的营销和广告活动。此外，我们是美国所有50个州和哥伦比亚特区的特许保险生产商。保险受到我们所在州的高度监管，我们被要求遵守并保持各种许可证和批准。监管机构通常有权授予、续签和吊销我们开展活动所需的各种许可证和批准，如果我们未能保留我们的许可证，我们的业务和运营结果可能会受到不利影响。
联邦医疗保险部门受到CMS发布的法规和指导方针的约束，这些法规和指导方针对运营商、代理商和经纪人提出了与联邦医疗保险优势计划和联邦医疗保险D部分处方药计划的营销和销售相关的一些要求。州保险部门还对医疗保险补充计划的营销和销售进行监管。CMS和州保险部门的法规和指导方针包括一些关于联系符合医疗保险资格的个人的能力的禁令，并对医疗保险相关计划的营销施加了许多限制。例如，我们的运营商被要求向CMS和州保险部门提交我们的某些平台、呼叫中心脚本和其他营销材料，我们使用这些材料来营销与医疗保险相关的计划。在某些情况下，CMS或州保险部门必须在我们使用这些材料之前批准它。此外，适用于联邦医疗保险相关计划的营销和销售的法律法规含糊不清、复杂，就合作医疗中心针对联邦医疗保险优势计划和联邦医疗保险D部分处方药计划发布的法规和指导而言，经常会发生变化，而且可能会因新冠肺炎大流行的影响而发生变化。
还有许多州和联邦法律法规与健康信息的隐私和安全有关。所有50个州的法律都要求企业向个人信息因数据泄露而被泄露的受影响个人提供通知，某些州要求对涉及个人身份健康信息的数据泄露发出通知。大多数州要求个人信息持有者保持安全措施，并对数据泄露采取某些行动，例如保持合理的安全措施，并向受影响的个人和州总检察长及时通知泄露事件。特别是，根据HIPAA颁布的法规要求我们保持
| | | | | | | | |
| GoHealth，Inc. | 2020表格10-K | 10 |
我们将保护我们代表承运人收集的个人可识别健康信息的隐私，采取措施保护这些信息，并在此类信息的隐私或机密性受到侵犯时提供通知。如果我们被发现违反了HIPAA规定的义务，我们可能会面临美国卫生与公众服务部民权办公室(OCR)和州卫生监管机构的执法行动，以及私人原告的诉讼，包括集体诉讼。此外，OCR还执行合规性审核，以便主动执行HIPAA隐私和安全标准。OCR已成为一个日益活跃的监管机构，并已表示有意继续这一趋势。OCR有权酌情施加处罚，而无需尝试通过非正式方式解决违规问题；此外，OCR可能会要求公司签订解决方案协议和纠正行动计划，这些协议和纠正行动计划强制执行持续的合规要求。OCR执法活动可能导致财务责任和声誉损害，对此类执法活动的响应可能会消耗大量内部资源。除了OCR的执法外，州总检察长有权根据HIPAA或相关州法律提起民事诉讼，寻求禁令或损害赔偿，以回应威胁州居民隐私的违规行为。虽然我们已经实施并维护了政策、流程和合规计划基础设施，以帮助我们遵守这些法律法规和我们的合同义务，但我们不能保证这些法律法规将如何解释、执行或应用于我们的运营。除了与执法活动相关的风险和潜在的合同责任, 我们为遵守不断变化的联邦和州法律法规所做的持续努力也可能需要我们进行昂贵的系统购买和/或修改，或者以其他方式不时将大量资源转移到HIPAA合规计划。
此外，我们还与运营商和其他公司签订了有关收集、维护、保护、使用、传输、披露或处置敏感个人信息的合同。在某些情况下，我们从消费者那里收集的某些数据的使用和披露也受到其他联邦法律的监管，包括“格拉姆-利奇-布莱利法案”(Gramm-Leach-Bliley Act，简称“GLBA”)和实施GLBA的州法规，这些法律一般要求经纪人向客户提供有关其非公开个人健康和财务信息如何使用的通知，以及在与第三方共享此类信息之前“选择退出”某些披露的机会，这些法律通常要求为保护个人信息提供保障措施。我们定期评估我们对隐私和安全要求的遵守情况。
这些要求正在演变，各州开始采用额外的要求，包括加利福尼亚州，加州2018年消费者隐私法(CCPA)从2020年1月1日起生效。CCPA赋予加州居民更大的权利，可以访问和删除他们的个人信息，选择不共享某些个人信息，并接收有关他们的个人信息如何使用的详细信息。CCPA规定了对违规行为的民事处罚，以及对数据泄露的私人诉权，预计这将增加数据泄露诉讼。除了政府的行动外，医疗保险公司对隐私和安全保护的期望也在不断提高和发展。为了遵守隐私和安全法律法规和运营商的期望，并防范网络安全风险和安全漏洞，我们在开发新流程和程序以及采用新技术方面花费了巨大的成本。我们预计未来还会继续这样做。违反联邦和州隐私和安全法律以及其他合同要求可能会导致重大责任和费用、损害我们的声誉或终止与政府运营的医疗保险交易所以及我们的会员、营销合作伙伴和承运商的关系。
联邦贸易委员会(FTC)、联邦通信委员会(FCC)和各州总检察长越来越多地适用联邦和州消费者保护法，以规范通过网站或其他方式收集、使用、存储和披露个人或健康信息，并规范网站内容的呈现。法院还可以采用联邦贸易委员会颁布的公平信息做法标准，这些标准涉及消费者的通知、选择、安全和访问。消费者保护法要求我们向会员发布声明，说明我们如何处理个人信息，以及会员可能对我们处理个人信息的方式有何选择。如果我们发布的这些信息被认为是不真实的，我们可能会受到政府对不公平或欺骗性贸易行为的指控，这可能会导致重大责任和后果。
纽约州对金融服务公司的网络安全规定要求纽约金融服务部(NYDFS)管辖的实体(包括保险实体)建立和维护旨在保护私人消费者数据的网络安全计划。全国保险监理员协会(“NAIC”)通过的“网络安全示范法”在功能上类似于NYDFS规则，旨在建立适用于采用该法律的州的保险持牌人的数据安全标准，并就数据泄露事件进行调查和通知。
此外，美国通过电话和电子邮件对营销和某些其他通信进行监管，个别州也对电话营销施加限制。管理为此类目的使用电子邮件和电话的法律法规仍在不断演变，技术、市场或消费者偏好的变化可能会导致采用额外的法律或法规，或改变对现有法律或法规的解释。TCPA和其他联邦和州法律禁止公司向联邦请勿呼叫登记处(Federal Do-Do-Call Registry)中列出的号码进行电话营销，并对打电话和向消费者发送短信施加了其他义务和限制。CAN-Spam法案监管商业电子邮件信息，并规定了对传输不符合某些要求的商业电子邮件信息的惩罚，例如提供一种选择退出机制，以阻止发件人未来发送电子邮件。我们被要求遵守这些和类似的法律、规则和法规。
| | | | | | | | |
| GoHealth，Inc. | 2020表格10-K | 11 |
专利、商标和其他知识产权
我们依靠著作权法、商标法和商业秘密法以及保密程序和合同条款来保护我们的专有软件(包括Marketplace)和我们的品牌。我们已在美国和其他几个国家注册或申请注册我们的某些商标。我们的注册商标的原始期限在10到20年之间。我们还向第三方授权知识产权，包括包含在我们专有软件应用程序中或与我们的专有软件应用程序捆绑在一起的软件。我们通常通过使用内部和外部控制(包括与我们的员工和第三方签订保密和保密协议)来控制对我们专有软件和其他机密信息的访问和使用。
竞争
随着购买行为从传统的现场代理模式转向数字和电话平台，健康保险产品和计划的分销市场竞争激烈、分散，并在不断演变。我们的竞争利用了各种渠道，包括政府运营的医疗保险交易所、运营商雇佣的代理、现场独立代理和经纪人，或者通过数字或电话直接向消费者分销的平台。我们的目标是通过利用我们的运营商关系、专有技术、机器学习能力和广泛的数据、高效的业务流程以及高技能和训练有素的代理人，将我们的产品和服务与消费者与最符合他们需求的保险产品相匹配的能力为基础，从而使我们的产品和服务与众不同。
•互联网营销者和电话销售分销平台：有许多营销公司和分销平台利用互联网或电话销售模式找到有兴趣购买医疗保险的消费者，并将这些消费者介绍给代理商和运营商，并获得补偿。我们使用与我们类似的商业模式与这些公司竞争，例如eHealth，Inc.和SelectQuote Inc.，争夺合格的潜在客户、销售和运营商关系。
•承运人雇用的代理商：一些健康保险公司通过自己的代理、呼叫中心和网站直接向消费者营销和销售他们的计划。虽然我们为这些运营商中的许多人提供医疗保险计划，但他们也通过直接向消费者提供他们的计划来与我们竞争。这些运营商中的大多数都拥有品牌认知度和可观的财力，并在通过传统和新兴渠道向消费者推销产品方面积累了丰富的经验。
•独立代理人和经纪人： 我们与美国各地数以千计的当地保险代理人和经纪人竞争，他们在自己的社区销售保险产品。虽然这些代理人中的许多人提供的健康保险产品没有大量利用先进技术或互联网，但也有一些人接受了电话销售或为消费者提供在线购物体验的现有网站。
•政府：我们在营销医疗保险计划方面与联邦政府原有的医疗保险计划展开竞争。CMS还提供Medicare-Plan在线登记、信息和比较工具，并建立了销售Medicare Advantage和Medicare Part D处方药计划(统称为Medicare计划)的呼叫中心。CMS对联邦医疗保险计划拥有监管权，可以影响联邦医疗保险计划与原始联邦医疗保险计划相比的竞争力，以及医疗保险公司被允许向我们支付的补偿。
季节性
联邦医疗保险年度参保期为10月15日至12月7日。因此，我们在第四季度提交的与联邦医疗保险相关的申请数量有所增加，在第三季度和第四季度与联邦医疗保险部门相关的费用也有所增加。此外，由于一年一度的联邦医疗保险优势开放投保期从1月1日到3月31日，佣金收入通常在我们的第一季度排名第二。第二和第三季度被称为特别选举期，佣金收入在这两个季度较低。我们很大一部分营销和广告费用是由通过我们提交的健康保险申请数量推动的。在联邦医疗保险年度参保期内，第四季度的营销和广告费用通常较高，但由于批准客户的佣金是随着时间的推移而支付给我们的，因此我们的运营现金流可能会受到第四季度提交的申请量增加导致的营销和广告费用大幅增加的不利影响，或者由于第四季度提交的申请量减少而导致营销和广告费用大幅下降的积极影响。
雇员
截至2020年12月31日，我们雇佣了3067名员工。我们在美国雇佣了2960人，在斯洛伐克雇佣了107人。在联邦医疗保险年度参保期内，我们通常会额外雇用全职员工。我们的员工中没有一个是工会代表，也没有一个是集体谈判协议的一方，我们也没有发生过与劳工有关的停工事件。我们认为我们的员工关系很好。
我们认为多样性和包容性是推动我们成功的一部分。我们多样化的团队对我们与消费者、运营商和我们服务的社区的关系产生了积极影响。随着我们的发展，我们打算继续利用我们使命的力量和我们多样化的员工来继续改变我们客户的生活。
| | | | | | | | |
| GoHealth，Inc. | 2020表格10-K | 12 |
我们已经实施了几项措施，将多样性和包容性做法纳入我们的业务战略，包括：
•要求所有员工参加文化培训，这是一系列课程，提供针对多样性、歧视、骚扰和情商的教育和意识。
•开发和实施尊重空间，这一计划为员工提供了一个就影响他们在工作、家庭、社区内和全球范围内的敏感话题进行对话的渠道。
•对我们的领导者进行正式培训，帮助员工成功驾驭可能浮出水面的敏感话题，并鼓励相互尊重的对话。为了支持我们多元化战略的发展，领导者和执行团队参加了由供应商主导的培训，以获得关于多样性、包容性和归属感的基本知识。培训的目的是概述我们对未来多样性和包容性的承诺。
•成立兴趣和员工资源小组，允许员工共享信息、建立网络，并致力于他们的职业和个人发展；包括，黑人生命也是重要的，销售和盟友中的女性以及GoHealth的女性。
截至2020年12月31日，我们全球约51%的员工和39%的管理人员被确认为女性。此外，截至2020年12月31日，我们全球劳动力的约4%、33%、9%、5%和43%分别为亚裔、黑人或非裔美国人、西班牙裔或拉丁裔、其他(定义为美洲印第安人、阿拉斯加原住民、夏威夷原住民或其他太平洋岛民和多种族)或白人。截至2020年12月31日，我们约有4%、29%、10%、5%和52%的管理职位员工分别为亚裔、黑人或非裔美国人、西班牙裔或拉丁裔、其他(定义为美洲印第安人、阿拉斯加原住民、夏威夷原住民或其他太平洋岛民和多种族)或白人。
我们的成功也植根于雇佣热情的员工，包括销售专业人员、企业家、分析师、营销人员、工程师等-所有人都相信我们的使命宣言。我们为我们充满活力、以员工为导向的文化感到自豪，并致力于为我们的团队提供他们茁壮成长所需的利益和支持。我们为我们的员工提供全面的福利计划，包括主要的医疗、牙科和视力福利、人寿保险、灵活的支出账户、与公司匹配的401(K)退休计划、员工股票购买计划，以及许多其他旨在为我们的员工提供个人和专业支持的服务。我们认可和支持员工的成长和发展，并提供参与内部和外部学习计划的机会。
可用的信息
美国证券交易委员会(SEC)维护着一个互联网网站，其中包含报告、委托书和信息声明，以及其他有关以电子方式向SEC提交文件的发行人的信息(Www.sec.gov)。我们的Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告以及根据交易法第13(A)和15(D)条提交或提交的报告修正案，也在我们以电子方式向SEC提交或向SEC提供这些材料后，在合理可行的情况下尽快在我们的投资者关系网站上免费提供(Investors.gohealth.com).
| | | | | | | | |
| GoHealth，Inc. | 2020表格10-K | 13 |
第1A项。危险因素
投资我们的A类普通股风险很高。在决定投资我们的A类普通股之前，您应该仔细考虑以下描述的风险和不确定性，以及本Form 10-K年度报告中的所有其他信息，包括我们的合并财务报表和相关附注。以下任何事件的发生都可能损害我们的业务、经营业绩和财务状况。在这种情况下，我们A类普通股的市场价格可能会下跌，你可能会损失全部或部分投资。我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的额外风险和不确定性也可能损害我们的业务。请参阅“关于前瞻性陈述的告诫”。
与我们的业务相关的风险
联邦医疗保险计划的营销和销售受到众多、复杂且经常变化的法律、法规和指南的约束，不遵守或更改法律、法规和指南可能会损害我们的业务、经营业绩和财务状况。
我们的业务和经营业绩在很大程度上依赖于营销和销售联邦医疗保险计划。Medicare Advantage和Medicare Part D处方药计划的营销和销售主要由CMS监管，但也受州法律的约束。医疗保险补充计划的营销和销售主要由州保险部门或同等的州部门在各州的基础上进行监管。适用于联邦医疗保险计划营销和销售的法律法规繁多、模棱两可且复杂，尤其是CMS针对联邦医疗保险优势和联邦医疗保险D部分处方药计划发布的法规和指南经常发生变化。“我们已经并将继续采取措施，确保遵守适用于联邦医疗保险计划销售和营销的法律、法规和指南。例如，我们为联邦医疗保险计划定制了我们的网站和销售流程，以符合仅适用于联邦医疗保险相关健康保险计划的销售和营销的几项要求。我们的在线平台和营销材料和流程的许多方面，以及对这些平台、材料和流程的更改，包括呼叫中心脚本，都必须提交给CMS，并由运营商根据CMS的要求进行审查和批准。此外，我们的联邦医疗保险计划营销合作伙伴关系的某些方面已经是过去的，将来也将接受CMS审查和运营商审查。与联邦医疗保险计划的销售和营销有关的法律、法规和指南的任何变化、它们的解释或执行方式都可能与这些关系、我们开展业务的方式、我们的平台或我们销售联邦医疗保险计划的方式不相容，这可能会损害我们的业务、运营结果和财务状况。
CMS仔细审查联邦医疗保险承保人，医疗保险承保人可能对我们和我们的代理商采取的行动负责。因此，如果我们的Medicare产品销售、营销或运营不符合Medicare或其他要求或引起太多投诉，运营商可能会终止与我们的关系或对我们采取其他纠正措施。请参见-如果我们失去与运营商的关系或如果我们与运营商的关系发生变化，特别是如果我们或我们的签约运营商暂时或永久失去营销和销售联邦医疗保险计划的能力，我们的业务可能会受到损害。
由于合作医疗指导、执行、解释的潜在变化，或者鉴于新冠肺炎大流行，放弃适用于我们的医疗保险产品营销和销售的现有法律、法规和指南，或者由于新的法律、法规和指南的结果，合作医疗服务、州保险部门或承运人可能会反对或不批准我们的在线平台或营销材料和流程的某些方面，并确定我们的医疗保险相关业务的某些现有方面不符合适用的法律、法规和指南。*因此，我们的医疗保险业务的进展可能会这将损害我们的业务、经营业绩和财务状况，特别是如果它发生在联邦医疗保险年度参保期。
如果我们失去与运营商的关系，或者如果我们与运营商的关系发生变化，特别是如果我们或我们的签约运营商暂时或永久失去营销和销售联邦医疗保险计划的能力，我们的业务可能会受到损害。
我们与运营商的合同关系，包括那些与我们有运营商品牌销售安排的运营商，通常是非排他性的，任何一方都可以出于任何原因在短时间内通知终止。承保人可能出于各种原因不愿让我们销售他们的保险产品，包括竞争或监管原因、对我们向他们安排的投保人的不满，或者因为他们不想与我们的品牌联系在一起。此外，在未来，越来越多的运营商可能会决定依靠自己的内部分销渠道，包括传统的内部代理和自己的网站来销售自己的产品，这可能会限制或禁止我们分销他们的产品。此外，由于我们与运营商没有排他性关系，运营商可以而且确实会利用我们的竞争对手来销售他们的产品。
如果航空公司对我们的服务不满意，可能会导致我们产生额外的成本，并影响我们的盈利能力。例如，运营商可能会终止我们的服务，减少我们未来的佣金，或者限制我们销售他们的产品的能力。此外，如果我们未能履行对任何承运人的合同义务，我们可能会承担法律责任或失去承运人关系。此外，这些针对我们的指控可能会产生负面宣传，损害我们的声誉和
| | | | | | | | |
| GoHealth，Inc. | 2020表格10-K | 14 |
这对我们保留业务、寻找新消费者向其他运营商销售产品或获得与其他运营商的新业务的能力产生了不利影响。
此外，对于我们在IFP和其他细分市场销售的计划以及联邦医疗保险补充计划，承运人会定期改变他们用来确定是否愿意为个人投保的标准。承运人承保标准的未来变化可能会对我们平台上保单的销售、续签或批准率产生负面影响，这可能会对我们的收入产生负面影响。
我们可能出于多种原因决定终止与承运人的关系，终止与承运人的关系可能会减少我们分销的保险产品的种类。在这种终止的情况下，我们将失去未来销售的佣金来源，在少数情况下，还会失去过去销售的未来佣金来源。如果我们不能发展新的承运人关系或向客户提供种类繁多的保险产品，我们的业务也可能受到损害。
我们还可能失去为一家或多家联邦医疗保险公司营销和销售联邦医疗保险计划的能力。销售联邦医疗保险的规定很复杂，可能会经常变化，可能会随着新冠肺炎疫情的爆发而变化。如果我们、我们的代理商或承运人违反CMS或联邦或州法律或法规规定的任何要求，承运人可以终止我们的关系，或者CMS可以通过暂停、限制或终止承运人营销和销售联邦医疗保险计划的能力来惩罚承运人。此外，如果我们的任何承运人因任何原因终止与我们的关系，我们可能不得不向其他承运人披露这种终止，这可能会导致其他承运人关系的终止。因为我们销售的联邦医疗保险产品来自数量相对较少的运营商，如果我们失去了营销这些运营商的联邦医疗保险计划的能力，即使是暂时的，或者如果其中一家运营商失去了联邦医疗保险产品的会员资格，我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到损害。
如果我们不能扩大客户基础或留住现有客户，可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
我们从承运商那里收取通过我们销售的健康保险计划的佣金。当其中一个计划被取消，或者如果我们不再是该计划的代理，我们将不再收到相关佣金，也不会从续订中获得任何佣金。我们的客户可能会因为各种原因选择停止他们的健康保险计划。我们保留客户的时间的任何减少都可能对我们用于确认收入的估计LTV产生不利影响。见“-我们的经营业绩可能会受到影响我们对LTV估计的因素的不利影响。”此外，如果我们不能成功地留住现有客户并限制健康保险计划的周转，我们的运营现金流将受到不利影响，我们的业务、运营业绩和财务状况将受到损害。
此外，在某些情况下，如果计划是向客户发放的第一个Medicare Advantage计划，则我们在计划的第一个日历年收到的与Medicare相关的佣金费率可能会更高。同样，我们收到的个人和家庭计划佣金在保单的前12个月通常更高。在最初的12个月之后，它们通常会显著下降。因此，如果我们没有在新计划中增加足够数量的客户，我们的业务、经营业绩和财务状况都会受到损害。
我们的业务主要通过销售联邦医疗保险优势计划来产生收入。在某些情况下，传统联邦医疗保险可能比联邦医疗保险优势更具吸引力，因为例如，传统联邦医疗保险中不存在联邦医疗保险优势计划施加的潜在提供者网络限制，从而允许传统联邦医疗保险的患者去看任何接受联邦医疗保险的医生。在这些情况下，消费者可能会选择不向我们购买Medicare Advantage计划。
一般来说，我们客户群的增长高度依赖于我们在联邦医疗保险年度投保期内成功吸引新客户。2020年，我们大约54%的联邦医疗保险优势和联邦医疗保险补充政策是在截至2020年12月31日的三个月内提交的。如果我们在投保期间营销和销售与联邦医疗保险相关的健康保险以及个人和家庭计划的能力因任何原因而受到限制，例如技术故障、资源分配减少、无法及时雇用、许可、培训、认证和留住我们的员工和承包商及其代理人销售计划、我们网站或系统的运行中断、其他外部因素造成的中断(如新冠肺炎大流行)或政府运营的健康保险交易所的问题，我们可能会获得更少的客户或我们现有的客户基础和业务减少。
承运人可能会减少支付给我们的佣金，并改变其承保做法，从而减少通过我们的平台销售的保单的数量，或影响其续签或审批率，这可能会损害我们的业务、经营业绩和财务状况。
我们从承运人那里收取的佣金费率要么由每个承运人确定，要么由我们与每个承运人协商。对于给定客户的任何给定计划，我们获得的佣金费率基于多个因素，包括提供这些计划的承运商、客户居住的州、客户所在司法管辖区的法律法规以及客户以前的联邦医疗保险投保历史(如果有)。航空公司有权在相对较短的时间内改变这些佣金费率，并且已经改变，将来也可能改变我们与它们之间的合同关系，包括在某些情况下
| | | | | | | | |
| GoHealth，Inc. | 2020表格10-K | 15 |
例如，单方面修改我们关于佣金费率或其他方面的合同。例如，CMS可以减少CMS向联邦医疗保险优势计划支付的金额，或者更改适用于联邦医疗保险优势计划的法规和/或时间表，特别是为了应对新冠肺炎疫情，这可能会导致佣金率降低或减少承运人对联邦医疗保险优势计划的参与。这种性质的变化可能导致佣金减少，或者可能影响我们与这些航空公司的关系，并可能导致合同终止。由于医疗保险部门的收入集中在相对较少的运营商身上，我们特别容易受到佣金费率变化和运营商医疗保险产品竞争力变化的影响。
健康保险业的重大整合可能会对我们与运营商的关系产生不利影响，并损害我们的业务、经营业绩和财务状况。
美国的健康保险业经历了大量的整合，导致承保人的数量减少。健康保险业的整合，特别是涉及我们的一家主要运营商，可能会导致我们与该运营商的关系损失或改变，并可能减少我们从该运营商获得的佣金或其他收入。在未来，由于这种整合，随着我们的业务和健康保险业的发展，我们可能会被迫从数量减少的运营商那里提供医疗保险，或者从数量更集中的运营商那里获得更大比例的收入。
此外，运营商之间的合并或一家运营商对另一家运营商的收购可能会引发我们与此类运营商协议的变更。例如，承运人可能会在短时间内单方面修改或终止我们的协议，这可能会对我们从这些承运人收到的佣金产生不利影响或终止。如果我们不能维持目前与任何重要航空公司的业务水平，如果我们不能抵消与替代航空公司的任何业务损失，我们的收入可能会受到不利影响。我们预计，在可预见的未来，少数运营商将占我们收入的很大一部分，我们与这些运营商关系的任何减损，或这些运营商的重大财务减损，都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。见“-我们目前有很大一部分收入依赖于一小部分运营商。”
信息技术系统故障可能会中断我们的运营，并对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
我们销售保险的能力有赖于我们的信息技术系统。关于医疗保险计划的销售，CMS规则要求我们的健康保险代理员工使用CMS批准的脚本，并且我们必须记录和维护电话互动的录音。我们在销售业务中依赖电话、通话记录、客户关系管理和其他系统和技术来销售联邦医疗保险计划，其中一些系统和技术依赖于第三方，包括我们由Five9提供的电话服务、通话记录系统和其他通信系统。航空公司经常出于合规目的审计这些录音，并在调查投诉时听取它们。我们的某些系统，包括我们的电话和通话录音系统，在过去和将来都会出现故障。例如，我们经历过停电导致的系统故障，这对我们销售计划的能力产生了负面影响。我们系统和技术的有效性和稳定性对于我们销售联邦医疗保险计划的能力至关重要，特别是在联邦医疗保险参保期间，任何这些系统和技术的故障或中断或任何无法处理增加的业务量都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响，并使我们面临诉讼或监管机构的行动。
我们的经营业绩可能会受到影响我们对LTV估计的因素的不利影响。
我们在提交的保单成为批准提交的保单时，通过应用该产品的最新估计LTV来确认收入。我们通过对一组认可的客户使用投资组合方法估计每种产品的佣金收入，这些客户是根据不同的属性组织起来的，我们称之为“年份”。我们通过评估各种因素，包括但不限于佣金率、承运商、预计平均计划持续时间、监管环境，以及我们与之有关系的承运商提供的医疗保险计划的历史取消，来估计我们预计为每个批准的客户年份收取的现金佣金。我们每季度重新计算所有优秀年份的LTV，审查和监控用于估算LTV的数据的变化，以及与我们最初的估计相比，每个年份收到的现金。每个年份收到的现金和LTV的波动可能很大，可能表明需要调整前期年份的LTV，也可能不表明需要调整LTV。管理层分析这些波动，并在一定程度上看到我们对现金佣金收入的估计发生变化，我们认为这些变化表明LTV较上期LTV有所增加或减少，我们将在做出此类决定时调整受影响年份的LTV。LTV的变化可能导致收入的增加或减少，以及应收佣金的相应增加或减少。我们将前期批准的客户佣金净收入称为“调整收入”，我们的收入可能会因调整收入而在不同时期大幅波动。
随着我们继续评估我们的LTV估算模型，我们未来可能会根据一些因素做出进一步的改变，这些改变可能会导致收入的大幅增加或减少。LTV是基于一些假设的估计，这些假设包括但不限于对委托批准的提交给客户的转换率的估计、预测的平均计划持续时间以及我们预计每个客户将收到的预测佣金率。
| | | | | | | | |
| GoHealth，Inc. | 2020表格10-K | 16 |
已批准的客户计划。这些假设是基于历史趋势的，需要我们的管理层在解释这些趋势时做出重大判断。我们历史趋势的变化将导致我们在未来几个时期的LTV估计的变化，因此，可能会对我们在未来几个时期的收入和财务业绩产生不利影响。因此，我们评估LTV的因素发生负面变化，例如向客户提交的可委托批准文件的转换率减少、健康保险计划终止增加或我们向客户销售计划预期获得的终身佣金金额减少或其他变化可能会损害我们的业务、经营业绩和财务状况。此外，如果我们最终收到的佣金支付低于我们确认佣金收入时估计的金额，我们将需要注销剩余的佣金应收余额，这可能会对我们的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
预测的平均计划持续时间是我们估计LTV的另一个重要因素。我们从承运商那里获得佣金，这些保单通过我们销售，然后成为这些承运商的客户。当其中一个计划被取消，或者如果我们不再是保单上的代理商，我们将不再收到相关的佣金。我们的预测平均计划持续时间和健康保险计划终止率是根据我们的历史数据按计划类型计算的，并针对某些产品(如我们的Medicare Advantage产品(构成我们收入的大部分))进行计算，如果我们无法提供准确的预测平均计划持续时间，我们的业务、运营结果和财务状况可能会受到不利影响。此外，运营商可能会不时停止在某个地理区域提供产品。虽然在许多情况下，运营商仍将支持这些地理区域的现有客户，因为他们不再提供新的计划，但这些客户的留住可能会受到不利影响，从而影响我们预期的LTV。
佣金费率也是评估我们LTV的一个因素，它受到各种因素的影响，包括我们客户选择的特定医疗保险计划、提供这些计划的承运商、我们客户的居住状态、这些司法管辖区的法律法规、通过我们购买的计划的平均保费以及医疗改革。我们每位客户的平均佣金收入的任何减少都可能损害我们的业务、经营业绩和财务状况。
系统故障或容量限制可能会损害我们的业务、财务状况和经营业绩。
我们技术平台和底层网络基础设施的性能、可靠性和可用性对我们的财务业绩、我们的品牌以及我们与客户、营销合作伙伴和运营商的关系至关重要。虽然我们经常尝试增强我们的技术平台和系统基础设施，但如果我们不能成功完成这些工作，如果我们无法准确预测我们网站流量或呼入呼叫量的增长速度或时间，或由于其他原因(其中一些完全不在我们的控制范围内)，可能会发生系统故障和中断。此外，我们还依赖我们运营商的系统提交潜在客户的计划投保申请。我们过去和将来可能会遇到我们的系统和运营商的系统出现重大故障和中断，这将损害我们的业务、经营业绩和财务状况。如果这些故障或中断发生在联邦医疗保险年度参保期或医疗改革开放参保期内，对我们的负面影响将尤为明显。
我们在一定程度上依赖第三方供应商(包括数据中心和带宽提供商)来运营我们的技术平台。我们无法预测这些供应商是否会在我们需要时提供额外的网络容量，我们的网络或我们供应商的网络可能无法实现或保持足够高的数据传输能力，使我们能够及时处理医疗保险申请或有效下载数据，特别是在我们的网站流量增加的情况下。例如，我们业务的快速扩张可能会影响我们数据中心的服务级别，或导致此类数据中心和系统出现故障。任何导致我们服务中断或响应能力下降的系统故障或服务级别降低都会削弱我们的创收能力，损害我们的声誉。此外，任何数据丢失都可能导致客户流失，并使我们承担潜在的责任。我们的数据库和系统容易受到人为错误、火灾、洪水、断电、电信故障、物理或电子入侵、计算机病毒、恐怖主义行为、其他破坏我们系统的企图和类似事件的破坏或中断。此外，我们的业务在伊利诺伊州、北卡罗来纳州、犹他州、洪都拉斯、斯洛伐克和我们、我们的代理商和供应商所在的世界其他地区很容易受到地震、火灾、恶劣天气、流行病和其他自然灾害的影响。
我们数据中心设施的所有者和我们的其他第三方供应商没有义务以商业上合理的条款续签他们与我们的协议，或者根本没有义务续签。如果我们无法以商业上合理的条款续签这些协议，或者如果我们的一个数据中心运营商被收购，我们可能需要将我们的服务器和其他基础设施转移到新的数据中心设施，我们可能会因此而招致巨额成本和可能的服务中断。我们的第三方数据中心位置与与我们或他们签约的电信网络提供商或我们的电信提供商在其客户(包括我们)之间分配容量的系统所面临的问题，可能会对我们的客户和消费者的体验产生不利影响。我们的第三方数据中心运营商可能会在没有充分通知的情况下决定关闭其设施。此外，我们的第三方数据中心、运营商或与我们或他们签约的任何服务提供商面临的任何财务困难，都可能对我们的业务产生负面影响，其性质和程度难以预测。
| | | | | | | | |
| GoHealth，Inc. | 2020表格10-K | 17 |
我们销售与医疗保险相关的健康保险计划的能力在很大程度上取决于我们有执照的健康保险代理人。
我们业务的成功在很大程度上取决于我们的持牌健康保险代理人，我们依赖他们来销售保险。为了销售与联邦医疗保险相关的健康保险计划，代理人必须获得销售计划所在州的许可，并在每个适用州提供计划的承运人那里获得认证和任命。由于在联邦医疗保险年度投保期内，每年第四季度都会销售大量的联邦医疗保险计划，因此我们在有限的时间内保留和培训了大量的额外员工。我们还必须确保我们的代理商在相当多的州及时获得许可，并在我们销售产品的运营商那里获得认证和任命。我们依赖我们的员工、国家保险部门和承运人来为我们的代理商发放许可证、认证和任命。我们可能无法及时招聘或找到足够数量的额外代理商或其他员工来运营我们的业务。即使我们成功招聘或找到了足够数量的代理商，我们也可能会因为生病、恶劣的天气条件或其他自然灾害、个人紧急情况和其他我们无法控制的事件而遇到暂时的代理商短缺。见-新冠肺炎疫情及其应对措施对我们的业务、运营结果和财务状况的影响程度将取决于未来的发展，这些发展具有高度的不确定性，无法预测。
我们最近为我们的代理人实施了一项在家工作计划，部分原因是为了应对新冠肺炎疫情的影响。对于我们来说，管理和监控远程设置中的代理可能会更加困难，我们可能不得不花费更多的管理时间并产生更多的成本。代理商还可能面临额外的分心工作，这可能会阻碍他们有效地销售计划。如果我们的工程师不能在家有效地工作，我们可能无法销售那么多的计划，这将对我们的业务、财务状况和运营结果产生负面影响。
我们能否成功招聘高技术和合资格的代理商，须视乎我们无法控制的因素，包括一般经济和本地就业市场的实力，以及是否有其他形式的就业机会。在我们无法招聘到高绩效代理人的时期，我们往往会经历更高的离职率。我们代理人的工作效率受到他们平均任期的影响。如果没有合格的人员担任面向客户的角色，我们可能会产生更少的佣金收入，这可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。
美国医疗保险制度和管理医疗保险市场的法律法规的变化和发展可能会对我们的业务、经营业绩、财务状况和合格的前景产生重大不利影响。
我们的业务依赖于美国保险体系的公共和私营部门，这一部门受到不断变化的监管环境的影响。因此，我们未来业务的财务表现将在一定程度上取决于我们适应监管发展的能力，包括法律和法规的变化或对此类法律或法规的解释的变化，特别是管理联邦医疗保险的法律和法规。例如，2010年3月，ACA成为法律。ACA极大地改变了医疗保健由商业和政府支付者提供资金的方式，并包含了一些影响我们业务和运营的条款，包括将医疗补助资格扩大到其他类别的个人。自颁布以来，ACA的某些方面一直受到司法和国会的挑战，我们预计未来将对ACA提出更多挑战和修正案。2018年12月14日，德克萨斯州一名地区法院法官裁定，ACA法案整体违宪，因为作为减税和就业法案的一部分，国会已废除了这一“个人强制令”。2019年12月18日，美国第五巡回上诉法院裁定，个人强制令违宪，并将案件发回地区法院，以确定ACA的其余条款是否也无效。2020年3月2日，美国最高法院批准了要求对此案进行复审的移审令的请愿书，并于2020年11月10日听取了口头辩论。目前尚不清楚最高法院将在何时或如何做出裁决。目前也不清楚其他挑战、废除或取代ACA的努力将如何影响ACA或我们的业务。
此外，正在进行的医疗改革努力和措施可能会扩大政府支持的保险范围的作用，包括单一支付者或所谓的“全民医疗保险”提案，这些提案如果获得通过，可能会对保险业产生深远的影响。一些提案将寻求消除私人市场，而另一些提案将把政府支持的选择扩大到更多的人口。2020年美国总统和国会选举的结果带来了监管的不确定性，包括美国政府在美国医疗行业的角色。由于这样的选举，再次出现了要求医疗保险改革的呼声，这可能会给美国医疗市场带来巨大的不确定性，可能会增加我们的成本，减少我们的收入，或者抑制我们销售产品的能力。我们无法预测医疗改革举措对我们运营的全面影响，因为这些举措是否会成功存在不确定性，制定的任何条款的条款和时间也存在不确定性，以及这些条款中的任何一项对各种医疗保健和保险行业参与者的影响。特别是，由于我们的平台为客户提供了一个从全国领先运营商的策划小组购买保单的场所，通过“全民医疗保险”扩大政府资助的覆盖范围或植入单一付款人系统可能会对我们的业务、经营业绩、财务状况和前景产生实质性的不利影响。
| | | | | | | | |
| GoHealth，Inc. | 2020表格10-K | 18 |
管理医疗保险的法律、法规和指导方针的变化也可能与我们业务的各个方面不相容，并要求我们对现有技术或做法进行重大修改，这可能是昂贵和耗时的实施，还可能损害我们的业务、经营业绩和财务状况。
例如，一些运营商根据CMS的规定，对我们的营销服务进行补偿。如果监管发展限制或取消了运营商通过这些资金补偿我们的能力，或者政府确定我们的安排不符合监管要求，我们从运营商那里获得的补偿将会下降，这将对我们的业务、经营业绩和财务状况产生实质性和不利的影响。
医疗改革的各个方面也可能导致承运人停止生产某些医疗保险产品，或者禁止我们在特定司法管辖区分销某些医疗保险产品。在特殊注册期间，我们严重依赖SNP，这使得我们可以全年使用我们的代理。如果各州通过新的法律法规或修改现有的医疗补助法律法规，这样的变化可能会减少符合双重合格特殊需要计划(D-SNP)的个人数量，这可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。如果我们不能适应美国医疗改革的发展，我们的业务、经营业绩、财务状况和前景可能会受到实质性的不利影响。
如果我们不能在成本效益的基础上有效地宣传我们的产品，或者不能通过特定渠道推销我们的产品，我们的业务可能会受到损害。
我们使用互联网、电视、广播、邮件、电子邮件和电话等渠道来推销我们的服务，并与合格的潜在客户或现有客户进行沟通。我们的一些竞争对手拥有更多的财力，这使得他们能够购买比我们能够购买的广告多得多的广告。此外，营销和广告成本可能会因需求而大幅波动。如果营销和广告成本因任何原因而增加，我们可能无法购买通常会购买的那么多广告，或者必须为此招致更大的成本。例如，我们发现，在2020年11月美国总统大选之前，电视和广播广告的需求大幅增加。这次选举恰逢医疗保险年度参保期，这一时期我们的业务在电视和广播上做了大量广告。由于需求和成本的增加，我们可能无法购买我们通常在Medicare年度参保期间购买的所有电视和广播广告，或者我们可能不得不支付更多费用购买电视和广播广告，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的负面影响。
此外，我们网站流量的很大一部分来自通过互联网搜索引擎和社交媒体搜索医疗保险的消费者。吸引消费者访问我们网站的一个关键因素是，我们是否在与健康保险相关的互联网搜索中被突出显示，还是在社交媒体平台上被突出显示。搜索引擎通常提供两种类型的搜索结果，算法列表和付费广告。我们主要依靠付费广告来吸引消费者访问我们的网站，否则就会产生对我们服务的需求。在广告竞争激烈的程度上，我们可能会经历付费互联网搜索广告和社交媒体广告成本的增加。此外，在与医疗保险相关的健康保险以及个人和家庭健康保险的投保期间，对搜索引擎位置和社交媒体存在的竞争大幅增加。如果付费搜索广告成本或社交媒体广告成本增加或变得令人望而却步，无论是由于竞争、算法改变或其他原因，我们的广告费用可能会大幅上升，或者我们可能会减少或停止付费搜索广告或社交媒体广告，在任何一种情况下，这都会损害我们的业务、运营结果和财务状况。
我们的广告能力还取决于管理健康保险产品和我们其他产品或服务的广告和营销的法律法规，这些法律法规不断演变，并对违法行为处以重罚。技术、市场或消费者偏好的变化可能会导致采用额外的法律或法规，或改变对现有法律或法规的解释。如果通过新的法律或法规，或解释或执行现有的法律法规，对我们向客户或合格潜在客户做广告的能力施加额外限制，我们可能无法以经济高效的方式与他们沟通。
例如，互联网服务提供商、电子邮件服务提供商和其他人试图阻止未经请求的电子邮件(通常称为“垃圾邮件”)的传输。许多互联网和电子邮件服务提供商与其目的是检测和通知互联网和电子邮件服务提供商的组织有关系，该组织认为这些实体正在发送未经请求的电子邮件。如果互联网或电子邮件服务提供商根据这些组织的报告或其他原因将我们的电子邮件识别为“垃圾邮件”，我们可能会被列入限制名单，阻止我们向客户或合格潜在客户发送电子邮件。此外，我们还受到《垃圾邮件法案》的约束，该法案监管商业电子邮件信息，并规定了对发送不符合某些要求的商业电子邮件信息的惩罚，例如提供一个选择退出机制，以阻止发件人今后发送的电子邮件。
我们还使用电话与客户和潜在客户进行通信和营销，其中一些通信可能受到TCPA和其他电话营销法律的约束。TCPA和其他与电话营销有关的法律，包括州法律，在某些情况下限制了我们营销和从事其他使用电话的通信的能力
| | | | | | | | |
| GoHealth，Inc. | 2020表格10-K | 19 |
尊敬的人。例如，TCPA禁止我们在未经事先明确同意或未咨询联邦贸易委员会的全国“请勿呼叫”注册机构的情况下，使用自动电话拨号系统拨打某些电话或向无线电话号码发送短信。我们制定了政策和技术控制，以遵守TCPA和其他电话营销法律，包括查询“请勿打电话”登记处的流程和程序，并确保在未经事先同意的情况下不进行自动电话呼叫。然而，尽管我们在法律上遵守了规定，但我们在过去和未来可能会受到违反TCPA和/或其他电话营销法律的指控。见“-我们不时会受到各种法律程序的影响，这些法律程序可能会对我们的业务、财务状况或经营结果产生不利影响。”TCPA规定了每一次违规行为的私人诉权和潜在的法定损害赔偿，以及对每一次故意违规行为的额外处罚，其他电话营销法律可能需要额外的补救措施。如果我们被发现违反了TCPA和/或其他电话营销法律，我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到损害，并承担责任。此外，电话运营商可能会对从呼叫中心发起的呼叫进行拦截或发出客户警告。客户越来越多地筛选他们收到的电子邮件、电话和文本消息，包括使用筛选工具和警告，因此，我们的客户或符合条件的潜在客户可能无法可靠地收到我们的通信。如果由于立法、封锁、筛选技术或其他原因，我们无法通过电子邮件或电话与我们的客户和合格的潜在客户进行有效沟通，我们的业务、经营业绩和财务状况都将受到损害。
我们目前有很大一部分收入依赖于一小部分运营商。
我们很大一部分收入来自数量有限的运营商。Humana、Anhim和United拥有的运营商分别占截至2020年12月31日的12个月净收入的40%、29%和13%，以及截至2019年12月31日的12个月净收入的40%、20%和6%；(Ii)截至2020年12月31日的12个月，分别约占Medicare-Internal部门收入的39%、32%和14%，占Medicare-Internal部门收入的51%、23%和0%以及(Iii)截至2020年12月31日的12个月分别约占联邦医疗保险-外部部门收入的58%、27%和4%，以及截至2019年12月31日的12个月分别约占联邦医疗保险-外部部门收入的46%、32%和0%。
此外，在截至2020年12月31日的12个月和截至2019年12月31日的12个月里，UnitedHealth Group拥有的运营商约占IFP和其他内部部门收入的27%。
我们与承运商达成的销售保单的协议通常可由承运商无故终止。如果我们变得更少地依赖承运人关系(无论是由于承运人关系终止、承运人合并或其他原因)，我们可能会更容易受到我们与承运人关系的不利变化的影响，特别是在我们从相对较少的承运人那里分销保险或少数承运人主导市场的州，我们的业务、运营业绩和财务状况可能会受到损害。
如果我们在注册期间所做的投资没有产生大量获得批准的提交，我们的业务、经营业绩和财务状况都将受到损害。
为了在联邦医疗保险年度投保期和医疗改革开放投保期吸引和招收大量个人，我们可能会在我们的业务领域进行投资，包括技术和内容、客户关怀和投保，以及营销和广告。我们过去在注册期之前对我们的业务领域进行了投资，但没有产生我们在进行这些投资时预期的结果。我们在任何注册期间所做的任何投资都可能不会导致大量获得批准的提交来抵消我们所做的投资。如果我们的投资不能产生大量获得批准的申请，我们的业务、经营业绩和财务状况就会受到损害。
我们依赖运营商准备准确的佣金报告，并及时将其发送给我们。
我们的承运商通常向我们支付承运商收取的保费金额的特定百分比，或在消费者根据保单维持保险期间按保单统一费率支付。我们依赖运营商准确、及时地报告我们赚取的佣金金额。我们使用运营商的佣金报告来计算我们的收入，准备我们的财务报告、预测和预算，并指导我们的营销和其他运营努力。我们通常很难独立确定承运人是否报告了所有应付给我们的佣金，主要是因为我们的保险产品的大多数购买者终止保单的方式是停止向承运人支付保费，而不是通知我们取消保费。例如，在某些情况下，我们确定承运商报告给我们的保单取消数据不准确。如果承运商报告欠我们的佣金金额不准确或延迟，我们可能无法收取和确认我们有权获得的收入，这将损害我们的业务、经营业绩和财务状况。此外，我们的系统与向我们提供有关覆盖范围和佣金的最新信息的运营商系统之间的技术连接可能会失败，或者运营商可能会停止向我们提供对这些信息的访问，这可能会阻碍我们及时汇编运营结果的能力。
| | | | | | | | |
| GoHealth，Inc. | 2020表格10-K | 20 |
健康保险市场或承运人提供的保险产品的品种、质量和可负担性的变化可能会损害我们的业务、经营业绩和财务状况。
对我们代理服务的需求受到我们分销的保险产品的种类、质量和价格的影响。如果保险公司不继续为我们提供多样化的保险产品，或者由于保险业的整合或任何其他原因，我们能够提供的承运人产品的选择有限，我们的销售额可能会下降，我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到损害。
由于季节性的原因，我们的季度运营结果可能会有很大波动。
联邦医疗保险年度参保期为每年10月15日至12月7日。因此，我们在第四季度提交的与联邦医疗保险相关的申请数量有所增加，在第三季度和第四季度与联邦医疗保险部门相关的费用也有所增加。此外，由于一年一度的联邦医疗保险优势开放投保期从1月1日到3月31日，佣金收入通常在我们的第一季度排名第二。对于大多数州来说，个人和家庭健康保险的开放投保期为每年11月1日至12月15日，因此，我们预计第四季度获得批准的个人和家庭健康保险申请数量将高于今年其他季度。我们很大一部分营销和广告费用是由通过我们提交的健康保险申请数量推动的。在联邦医疗保险年度参保期内，第四季度的营销和广告费用通常较高，但由于批准客户的佣金是随着时间的推移而支付给我们的，因此我们的运营现金流可能会受到第四季度提交的申请量增加导致的营销和广告费用大幅增加的不利影响，或者由于第四季度提交的申请量减少而导致营销和广告费用大幅下降的积极影响。
由于其他因素，我们业务的季节性在未来可能会发生变化，包括联邦医疗保险(Medicare)或个人和家庭健康计划投保期的时间变化，以及管理医疗保险销售的法律法规的变化。我们可能无法及时适应业务季节性的变化。如果联邦医疗保险相关健康保险或个人和家庭健康保险的投保期时间发生变化，我们可能无法及时适应客户需求的变化。如果我们不能成功应对业务季节性的变化，我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到损害。
来自现有和新竞争对手的压力可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
我们的竞争对手提供旨在帮助客户购买保险的服务。其中一些竞争对手包括：
•经营保险搜索网站或提供报价信息或在线购买保险产品机会的网站的公司，包括聚合器和铅生成器；
•主要通过电视做广告的公司；
•个人保险公司，包括通过运营自己的网站、实体店面运营和经纪人安排；
•传统保险代理人或经纪；以及
•现场营销组织。
新的竞争对手可能会进入市场，与竞争的保险平台一起分销保险产品，这可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。我们的竞争对手可能会严重阻碍我们维持或增加通过我们平台销售的保单数量，并可能开发和营销新技术，从而降低我们平台的竞争力或使其过时。此外，如果我们的竞争对手开发了与我们的功能类似或更好的平台，而我们无法为我们的运营商生产一定数量的产品，我们可能会看到我们的营销支付减少，我们的收入可能会减少，我们的业务、经营业绩和财务状况将受到不利影响。
如果我们不能成功地与政府运营的医疗保险交易所竞争，我们的业务可能会受到损害。
在销售与医疗保险相关的健康保险以及个人和家庭计划方面，我们的业务与政府运营的健康保险交易所展开竞争。消费者可以通过联邦政府运营的网站购买和购买Medicare Advantage和Medicare Part D处方药计划，还可以在购买Medicare Advantage和Medicare Part D处方药计划时获得联邦政府的计划选择援助。来自政府运营的健康保险交易所的竞争可能会增加我们的营销成本，减少我们的收入，否则可能会损害我们的业务、经营业绩和财务状况。
| | | | | | | | |
| GoHealth，Inc. | 2020表格10-K | 21 |
如果我们不遵守某些医疗法律，包括欺诈和滥用法律，我们可能面临重大处罚，我们的业务、运营结果和财务状况可能会受到不利影响。
我们与承运人的安排，特别是那些与联邦医疗保健计划签约的承运人，受到严格监管，并使我们受到广泛适用的联邦和州欺诈和滥用以及其他联邦和州医疗法律和法规的约束。这些法律可能会限制我们开展业务的业务或财务安排和关系，包括：
•联邦反回扣法规，或AKS，除其他事项外，禁止任何个人或实体直接或间接、公开或隐蔽地以现金或实物直接或间接、公开或隐蔽地索取、接受、提供或支付任何报酬，以诱使或奖励个人转介，或购买、订购或推荐根据联邦医疗计划(如联邦医疗保险和医疗补助计划)全部或部分可报销的项目或服务。“报酬”一词被广泛解释为包括任何有价值的东西。有一些法定的例外情况和监管避风港保护一些常见的活动不被起诉；然而，这些都是狭隘的，需要严格遵守才能提供保护。此外，个人或实体不需要实际了解法规或违反法规的具体意图即可实施违规；
•联邦虚假索赔，包括“民事虚假索赔法”，除其他事项外，对故意向联邦政府提交或导致提交虚假或欺诈性付款或批准索赔，故意制作、使用或导致制作或使用与虚假或欺诈性索赔有关的虚假记录或陈述，或故意做出或导致做出虚假陈述以逃避、减少或隐瞒向联邦政府支付金钱的义务的个人或实体处以刑事和民事处罚，其中包括“民事虚假索赔法”(Civil False Claims Act)，该法除其他外，对故意向联邦政府提交或导致提交虚假或欺诈性付款或批准的索赔，故意制作、使用或导致制作或使用与虚假或欺诈性索赔有关的虚假记录或声明的个人或实体处以刑事和民事处罚。“虚假申报法”可以由普通公民通过民事诉讼强制执行。索赔包括对提交给美国政府的金钱或财产的“任何请求或要求”；
•联邦民事货币处罚法，除其他事项外，禁止向联邦医疗保健受益人提供或转移报酬，如果一个人知道或应该知道这可能会影响受益人从特定提供者或供应商订购或接受政府应报销的项目或服务的决定；
•《健康保险携带和责任法案》(Health Insurance Porability and Accounability Act，简称HIPAA)，它制定了额外的联邦刑法，其中禁止明知和故意执行或试图执行计划，以虚假或欺诈性的借口、陈述或承诺，骗取或获得任何医疗福利计划(包括私人第三方付款人)拥有或控制或保管的任何金钱或财产，自愿阻碍对医疗保健违法行为的刑事调查，以及明知而故意伪造、自负与医疗福利、项目或服务的交付或支付有关的虚构或欺诈性陈述。与联邦“反回扣法令”一样，个人或实体不需要实际了解该法令或违反该法令的具体意图即可实施违法行为；以及
•类似的州和外国法律法规，如州反回扣和虚假索赔法，可能更具限制性，可能适用于由非政府第三方付款人(包括私营保险公司)或患者自己报销的医疗项目或服务。
确保与第三方的业务安排符合适用的医疗法律法规是一项代价高昂的努力。如果我们的操作被发现违反了上述任何联邦和州医疗保健法律或任何其他当前或未来适用于我们的政府法规，我们可能会受到惩罚，包括但不限于民事、刑事和/或行政处罚、损害赔偿、罚款、交还、个人监禁、被排除在参与政府计划(如Medicare和Medicaid)之外、禁令、个人举报人以政府名义提起的私人“基坦”诉讼，或拒绝允许我们签订政府合同、合同损害赔偿。如果我们受到公司诚信协议或其他协议的约束，以解决有关不遵守这些法律的指控，以及我们业务的缩减或重组，那么我们将承担额外的报告义务和监督，其中任何一项都可能对我们的业务运营能力和我们的运营结果产生不利影响。
我们在一个不断变化的复杂的州监管环境中运营。如果我们不遵守适用于健康保险销售的众多国家法律法规，我们的业务、经营业绩和财务状况都可能受到损害。
健康保险的提供、销售和购买受到各州的严格监管，监管格局不断变化。各州已经通过并将继续通过新的法律和法规，包括回应医疗改革立法，很难预测这些新的法律和法规将如何影响我们的业务。在某些情况下，此类法律法规可能会放大医疗改革对我们业务的不利影响，或者各州可能采取新的要求，对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。这些规章制度可能会对我们的
| | | | | | | | |
| GoHealth，Inc. | 2020表格10-K | 22 |
业务，因为运营商可能会因为监管方面的担忧而退出销售此类计划的市场，并确定出售这些计划或将计划保费提高到降低客户对它们的需求的程度是无利可图的。
此外，几乎所有州的法律中都有一项由来已久的条款，规定一旦承运人设定了医疗保险费并得到州监管机构的批准，保险费就是固定的，通常不会受到保险公司或代理人的谈判或折扣的影响。国家法规一般禁止承运人、代理商和经纪人在销售医疗保险时向客户提供经济激励，如回扣。因此，我们目前不会在我们网站上提供的健康保险计划的价格上与承运商或其他代理和经纪人竞争。如果这些规定发生变化，我们可能会被迫为通过我们的技术平台销售的医疗保险计划降价或提供回扣或其他激励措施，这将损害我们的业务、经营业绩和财务状况。虽然目前佣金不必向公众披露，但如果佣金变得更加规范，支付给我们的佣金必须披露，运营商可能会降低我们的佣金费率，这可能会减少我们的收入。
州监管机构要求我们在处理健康保险业务的每个州都持有有效的许可证，并进一步要求我们遵守该州特有的销售、文档和管理做法。我们必须保持我们的健康保险执照，才能继续销售保险计划，并继续从运营商那里收取佣金。此外，代表我们办理健康保险业务的每位员工必须持有一个或多个州的有效执照。由于我们在所有50个州和哥伦比亚特区都有业务，遵守与医疗保险相关的法律、规则和法规是困难的，并给我们的业务带来了巨大的成本。
此外，我们必须确保我们的代理商已获得州当局和我们的承运商办理业务所需的所有执照、任命和认证。如果相关国家当局或我们的航空公司因新冠肺炎疫情而关闭或持续业务中断，我们可能无法及时为我们的代理获得这些所需的许可证、预约和认证，或者根本无法获得这些许可证、预约和认证。
由于国家保险法律法规的复杂性、周期性修改和不同的解释，我们可能不会一直遵守，也可能不会一直遵守。新的国家保险法律、法规和指南也可能与互联网上的健康保险销售不兼容，或者与我们的平台或营销或销售健康保险计划的方式的各个方面不兼容。不遵守保险法律、法规和指南或其他适用于我们业务的法律和法规可能会导致重大责任、保险部额外的许可要求、需要修改我们的广告和业务做法、吊销我们在特定司法管辖区的执照、终止我们与承运人的关系、佣金损失和/或我们无法销售健康保险计划，这可能会显著增加我们的运营费用，导致承运人关系和我们佣金收入的损失，并以其他方式损害我们的业务、经营业绩和财务状况。此外，由于要求向其他司法管辖区报告一个司法管辖区的不利监管行动，一个司法管辖区的不利监管行动可能会导致处罚，并对我们在其他司法管辖区的许可证地位、业务或声誉产生不利影响。我们已经收到并可能在未来收到监管机构关于我们的营销和业务实践以及法律法规合规性的询问。我们可能需要修改与询价有关的做法。如果不能充分回应此类询问，可能会导致不利的监管行动，从而损害我们的业务、经营业绩和财务状况。即使针对我们的任何监管或其他行动中的指控被证明是虚假的, 周围的任何负面宣传都可能损害消费者、营销合作伙伴或运营商对我们的信心，这可能会严重损害我们的品牌。
如果我们不能成功地将消费者线索转化为我们收取佣金的客户，我们的业务、经营业绩和财务状况将受到损害。
获得高质量的消费者线索对我们的业务很重要，但我们将这些消费者线索转化为客户的能力也是我们成功的关键。我们的增长在很大程度上取决于特定时期内获得批准的意见书的增长。我们批准提交文件的增长速度直接影响我们的收入。此外，提交的保单转变为可委托批准提交的保单的速度会影响我们客户的预期LTV，从而影响我们能够确认的收入。在任何一段时期内，有很多因素已经影响到，将来也可能影响到这些换算率，其中一些因素不是我们所能控制的。这些因素包括：
•客户购物行为的变化是由于我们无法控制的情况造成的，例如经济状况、客户支付医疗保险的能力或意愿、不利的天气条件或自然灾害、流行病的影响(如新冠肺炎)、失业救济金的可用性或影响我们业务的拟议或颁布的立法或法规变化，包括医疗改革；
•我们平台上客户体验的质量和变化；
•监管要求，包括那些使我们平台上的体验变得繁琐或难以导航或降低客户在投保期外购买计划的能力的要求；
•我们提供的医疗保险计划的多样性、竞争力和可负担性；
| | | | | | | | |
| GoHealth，Inc. | 2020表格10-K | 23 |
•我们的技术平台或呼叫中心运行中的系统故障或中断；
•通过我们的直接、营销合作伙伴和在线广告客户获取渠道转介给我们的客户组合的变化；
•提供客户已表示感兴趣的医疗保险计划的运营商，以及我们的技术与这些运营商的整合程度；
•适用于客户提交的申请的承运人指南、承运人对该申请作出决定所需的时间以及承运人批准提交的申请的百分比；
•代理商在协助客户方面的成效；以及
•我们通过政府运营的医疗保险交易所将符合补贴条件的个人纳入合格医疗计划的能力，以及我们必须使用的程序的有效性。
我们的转换率可能会受到通过我们的客户获取渠道推荐给我们的客户组合变化的影响。为了改善客户体验或出于其他原因，我们可能会响应法规要求对我们的技术平台进行更改或采取其他举措。这些改变在过去发生过，将来可能会产生意想不到的后果，对我们的转换率产生不利影响。在我们的平台上提交医疗保险申请并转换为批准客户的消费者比例的下降可能会导致我们的CAC增加，并影响我们在任何给定时期的收入。如果我们的转换率受到影响，我们的客户基础可能会下降，这将损害我们的业务、经营业绩和财务状况。
随着时间的推移，我们从运营商那里获得佣金，但为了招揽客户，我们会产生大量的前期费用。
在我们的平台上注册消费者需要大量的前期费用，包括营销和广告费用以及客户关怀和注册费用，以产生合格的潜在客户，教育这些消费者并让他们加入我们的产品和计划，并向运营商提交完整的申请。然而，由此产生的佣金通常会随着时间的推移支付给我们，第一笔付款通常是在我们向运营商提交完整的申请几周或几个月后支付的。这些因素导致我们需要大量现金来满足我们的营运资金需求，我们提交的申请量大幅增加可能会对我们的运营现金流产生不利影响。
如果我们不能与现有的第三方营销公司保持有效的关系，或者如果我们不能与新的营销公司建立成功的关系，我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到损害。
我们经常与线上和线下企业建立合同营销关系，帮助我们获得消费者线索。这些营销合作伙伴包括电视广告商、在线广告公司、呼叫推荐计划和其他营销供应商。我们以按服务收费的模式对一些营销公司进行补偿，并根据提交的健康保险申请对一些公司进行补偿。我们与每家营销公司关系的成功取决于一系列因素，包括但不限于：营销公司持续积极的市场存在、声誉和增长、营销公司广告的有效性、每家营销公司遵守适用的法律、法规和指导方针以及我们与营销公司谈判的合同条款，包括我们同意支付的营销费用。
虽然我们与许多营销公司有合作关系，但我们收到的相当一部分提交的申请只依赖有限数量的服务和/或推荐。鉴于我们对各种营销公司的依赖，如果(I)我们无法与这些公司保持成功的关系；(Ii)我们未能与新的营销公司建立成功的关系；(Iii)我们在提供关键营销公司的服务时遇到竞争；以及(Iv)如果我们被要求向这些营销公司支付更多金额，我们的业务运营业绩和财务状况将受到损害。
对第三方主要转介公司转介的竞争加剧，特别是在与医疗保险相关的健康保险以及个人和家庭健康保险的投保期间。如果我们的竞争对手支付给这些公司的费用比我们多，或者被迫支付更高的费用，我们可能会失去推荐，这可能会损害我们的业务、经营业绩和财务状况。此外，国家保险部门或CMS颁布法律、法规或指南，或对现有法律、法规和指南的解释，可能会导致我们与第三方推荐公司的关系不符合这些法律、法规和指南。如果CMS或州保险部门改变现有法律、法规或指南，或解释现有法律、法规或指南，以禁止这些安排，我们可能会看到被转介到我们的平台和福利中心的符合联邦医疗保险资格的个人数量大幅下降，这将损害我们的业务、经营业绩和财务状况。
| | | | | | | | |
| GoHealth，Inc. | 2020表格10-K | 24 |
如果我们失去关键管理层或不能满足我们对合格员工的需求，我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到实质性的不利影响。
我们在一定程度上依赖于我们的行政人员积累的知识、技能和经验。我们的首席执行官已经在我们公司工作了19年以上，我们的高管总共有63年的健康保险行业经验。失去任何一位行政人员的服务可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响，因为我们可能无法及时找到合适的人员来接替该等高级管理人员，或在不增加成本的情况下，甚至根本无法找到合适的人员来接替该等高级管理人员。我们目前没有为我们的首席执行官投保任何关键人物保险。如果我们的高管离职或丧失能力，可能会对我们的业务战略和运营的规划和执行产生负面影响。我们相信，我们未来的成功将取决于我们继续吸引和留住组织所有领域的高技能和合格的管理人员的能力，而在我们的行业中，对这类人员的竞争非常激烈。我们未来无法满足高管人员配备的要求，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
我们未来的成功还取决于我们吸引、留住和有效部署合格员工的能力。我们可能需要提供更高的薪酬和其他福利，以吸引和留住未来的关键人员。为了吸引顶尖人才，我们必须先提供有竞争力的薪酬方案，然后才有机会验证新员工的生产率和有效性。此外，我们可能不能足够快地招聘新员工，我们可能没有足够的资源来满足我们的招聘需求，我们可能无法有效地部署我们的员工以有效地分配我们的内部资源。如果我们不能满足我们的招聘需求，不能成功整合我们的新员工或有效地部署我们现有的人员，我们的效率和实现预测的能力，我们成功执行战略计划以恢复收入增长的能力，以及我们的员工士气、生产率和留任率都可能受到影响。这些因素中的任何一个都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
我们须遵守有关个人信息(特别是个人可识别的健康信息)的传输、安全和隐私的隐私和数据保护法律，这些法律可能会对我们处理此类信息的方式施加限制，如果我们无法完全遵守此类法律，我们将受到执法和处罚。
许多联邦、州和国际法律和法规管理个人信息的收集、使用、披露、存储、处理、传输和销毁，包括个人可识别的健康信息。这些法律法规，包括政府机构和监管机构对它们的解释，经常会发生变化。这些规定可能会对我们的业务产生负面影响，例如：
•HIPAA及其实施条例的颁布是为了确保员工在更换工作时可以保留并有时转移他们的医疗保险，并简化医疗管理程序。HIPAA的颁布还扩大了对受保护健康信息的隐私和安全的保护，并要求通过交换电子健康信息的标准。卫生与公众服务部根据HIPAA通过的标准包括电子交易和代码集标准、提供者、雇主、医疗计划和个人的唯一标识符、安全、电子签名、隐私和执法。不遵守HIPAA可能会导致执法活动、罚款、处罚和诉讼，这可能会对我们产生实质性的不利影响；
•“健康信息技术促进经济和临床健康法案”(“HITECH法案”)规定了健康信息安全违规通知要求，并加大了对违反HIPAA的处罚力度。HITECH法案要求对所有违规行为进行个人通知，对超过500人的违规行为进行媒体通知，并至少每年向卫生与公众服务部报告所有违规行为。HITECH法案还取代了以前每次违规100美元和每年最高25,000美元的一级处罚制度，代之以对违规行为的四级处罚制度，从最初的每次违规100美元和第一级每年最高25,000美元到第四级每次违规最低5万美元和每个违规类别每年最高150万美元。这些罚金需要根据通货膨胀进行调整。不遵守HITECH法案可能会导致执法活动、罚款、处罚和诉讼，这可能会对我们产生实质性的不利影响；
•其他限制使用和保护个人可识别信息的隐私和安全的联邦和州法律可能适用，其中许多法律没有被HIPAA抢先；以及
•联邦贸易委员会(FTC)和各州总检察长越来越多地适用联邦和州消费者保护法，以规范通过网站或其他方式收集、使用、处理、销毁、存储和披露个人身份信息，并规范网站内容的呈现。
我们必须遵守管理个人信息传输、安全和隐私的联邦和州法律，我们可能在提供服务的过程中获取或访问这些个人信息。尽管我们采取了安全措施来确保遵守隐私和数据保护法，但我们的设施和系统以及我们的第三方供应商和分包商的设施和系统很容易受到安全漏洞、破坏或盗窃行为、计算机病毒、恶意软件的攻击。
| | | | | | | | |
| GoHealth，Inc. | 2020表格10-K | 25 |
勒索软件、拒绝服务攻击、放错位置或丢失数据、编程和人为错误或其他类似事件。由于HITECH法案的颁布，我们无法预测此类事件对我们业务可能产生的影响程度。我们不遵守规定可能会导致刑事和民事责任，特别是因为现在对商业伙伴采取执法行动的可能性更大。针对我们的执法行动可能代价高昂，并可能中断正常运营或数据可用性，这可能会对我们的业务产生不利影响。虽然我们收到了关于我们遵守各种隐私法案的询问，包括来自潜在违反指控的询问，但到目前为止，还没有发现或确定公司实际违反了任何规定。
根据HITECH法案，作为业务伙伴，我们也可能对分包商的隐私和安全漏洞和失败承担直接或独立的责任。尽管我们通过与分包商的协议提供了适当的保护，并对这些分包商进行了适当的监督，但我们对他们的行为和做法的控制仍然有限。代表我们运营的分包商或其他实体侵犯个人可识别健康信息的隐私或安全，可能会导致针对我们的执法行动，包括刑事和民事责任，或由与我们有合同关系的覆盖实体提起诉讼。此外，许多其他联邦和州法律保护个人身份信息和员工个人信息的机密性，包括州医疗隐私法、州社会保险号保护法以及联邦和州消费者保护法。在许多情况下，这些不同的法律不会被HIPAA先发制人，可能会受到法院和政府机构的不同解释，给我们和我们的客户带来复杂的合规问题，并可能使我们面临额外的费用、不良宣传和责任，其中任何一项都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
州和联邦法律可能也适用于我们的收集、使用、搬运、加工、销毁、披露和储存。例如，加州总检察长于2020年7月1日开始强制执行的CCPA，为消费者提供了更广泛的隐私保护和对其个人信息的收集、使用和共享的控制。CCPA最近进行了修订，可能会通过其他悬而未决的立法举措或全民公投再次修订。加利福尼亚州总检察长正在颁布实施CCPA的规定，这些规定正在经历一轮又一轮的公众意见和修订。这项立法的潜在影响，包括法律是否以及如何适用于我们通过我们的服务收集的与消费者健康相关的数据，影响深远，可能需要我们修改我们的数据处理做法和政策，并为遵守这项法律而招致大量成本和费用。CCPA赋予加州居民更大的权利，可以访问和要求删除他们的个人信息，选择不共享某些个人信息，并获得有关他们的个人信息如何使用的详细信息。CCPA还规定了对违规行为的民事处罚，以及对可能增加数据泄露诉讼的数据泄露的私人诉权。CCPA确实包含一项豁免，适用于受加州医疗信息保密法(CMIA)管辖的医疗信息，以及受根据HIPAA和HITECH制定的隐私、安全和违规通知规则管辖的受保护实体或商业伙伴收集的受保护健康信息，但这一豁免的确切适用范围和适用范围以及它将如何适用于我们的业务尚不清楚。
由于HIPAA和CCPA等法律法规施加了相对繁重的义务，以及这些法律法规和其他法律法规在我们的业务中的解释和应用存在很大的不确定性，我们在满足它们的要求以及对我们的政策和做法进行必要的改变方面可能会面临挑战，并且可能会产生巨大的成本和支出。例如，根据CCPA，消费者对其个人信息共享的控制增加，可能会影响我们的客户与我们共享此类个人信息的能力，或者可能需要我们从我们的记录或数据集中删除或移除消费者信息，这可能会给我们的组织带来相当大的成本或收入损失。
此外，如果我们未能或被认为未能维护已张贴的准确、全面和全面执行的隐私政策，以及任何违反或被认为违反我们对客户、用户或其他第三方的隐私、数据保护或信息安全相关义务或我们与隐私、数据保护或信息安全相关的任何其他法律义务的行为，都可能导致消费者权益倡导团体或其他人对我们进行政府调查或执法行动、诉讼、索赔或公开声明，并可能导致重大责任、失去与包括运营商、社交媒体网络和其他数据提供商在内的关键第三方的关系，或导致我们的这可能会对我们的收入和运营产生实质性影响。
我们可能无法遵守与隐私和网络安全相关的所有当前和可能适用的美国联邦、州或外国法律和法规，监管机构的行动或我们所在司法管辖区的法律和法规的变更可能会对我们的业务产生重大不利影响。
我们受到涉及用户隐私以及个人信息和其他数据的收集、处理、存储、共享、披露、使用、传输和保护的各种法律法规的约束。这些法律法规不断演变，并不断发生重大变化。此外，这些法律法规的适用和解释往往存在不确定性。由于我们存储、处理和使用数据(其中一些数据包含个人信息)，因此我们必须遵守有关隐私、数据保护和其他事项的复杂且不断变化的联邦、州和地方法律法规。这些法律法规中有许多可能会发生变化，也会有不确定的解释。美国联邦和州政府和机构未来可能会颁布新的立法，并颁布新的法规来管理个人信息和其他数据的收集、使用、披露、存储、处理、传输和销毁。新的隐私法增加了额外的复杂性、要求
| | | | | | | | |
| GoHealth，Inc. | 2020表格10-K | 26 |
限制和潜在的法律风险，需要对合规项目的资源进行额外的投资，并可能影响交易战略和以前有用数据的可用性。
NYDFS针对金融服务公司(包括NYDFS管辖下的保险实体)的网络安全条例要求各实体建立和维护旨在保护私人消费者数据的网络安全计划，并实施旨在履行核心网络安全职能的风险评估。该条例具体规定：(I)与网络安全计划治理框架有关的控制；(Ii)基于风险的数据保护技术系统的最低标准；(Iii)网络入侵应对的最低标准，包括向NYDFS发出重大事件的通知；以及(Iv)识别和记录重大缺陷、补救计划和对NYDFS监管合规性的年度证明。“网络安全条例”还要求实施对信息技术系统的持续监测或定期渗透测试和脆弱性评估。同样，马萨诸塞州的数据保护法和纽约州的《制止黑客和改善数据安全法案》(“盾牌法案”)都要求公司实施书面的信息安全计划，该计划包含各自法规中定义的适当的行政、技术和物理保障措施。
2017年10月，NAIC通过了《保险数据安全示范法》(简称《网络安全示范法》)，旨在制定适用于采用此类法律的国家的数据安全标准，以及适用于保险持牌人的数据泄露调查和通报标准。到目前为止，阿拉巴马州、康涅狄格州、特拉华州、密歇根州、密西西比州、新罕布夏州、俄亥俄州和南卡罗来纳州已经通过了网络安全示范法，预计其他几个州也将在不久的将来采用。“网络安全示范法”可能会造成重大的新监管负担，旨在保护信息系统的机密性、完整性和可用性。NAIC示范法在功能上类似于NYDFS规则。
此外，加利福尼亚州立法机构于2018年9月颁布了CCPA，并于2020年1月生效，并鼓励内华达州、弗吉尼亚州、新罕布夏州、伊利诺伊州和内布拉斯加州等全国其他州的立法提案出现“模仿性”。这些立法提案可能会增加额外的复杂性、要求的变化、限制和潜在的法律风险，需要对合规计划的资源进行额外的投资，并可能影响以前有用的数据的战略和可用性。
遵守现有和新兴的隐私和网络安全法律和法规可能会导致合规成本增加和/或导致业务做法和政策的改变，任何未能保护客户信息机密性的行为都可能对我们的声誉造成不利影响，引发针对我们的私人诉讼，并需要在资源、影响战略和以前有用数据的可用性方面进行额外投资，其中任何一项都可能对我们的业务、运营业绩和财务状况产生重大和不利影响。
来自第三方产品的风险可能会对我们的业务产生不利影响。
我们提供第三方健康保险产品。保险涉及风险转移，我们的声誉可能会受到损害，如果风险没有按照客户和承运人预期的方式转移，我们可能会成为诉讼的目标。此外，如果这些保险产品不能产生令我们的运营商满意的具有竞争力的风险调整后的回报，可能很难维持与它们的现有业务，并从它们那里吸引新的业务。这些第三方产品的性能大幅下降可能会使我们面临声誉损害和诉讼风险。
我们为消费者匹配适合他们需求的保险产品的能力取决于他们在保险购物过程中提供的准确信息。
我们的业务有赖于消费者在保险购买过程中提供准确的信息。如果消费者向我们提供的信息不准确，他们的保险购物体验的质量可能会受到影响，我们可能无法为他们提供适合他们需求的保险产品。我们不能向消费者推荐合适的保险产品可能会导致我们向承运人提交的最终被拒绝的保单数量增加，或者比预期更早取消或以其他方式终止的计划增加，这可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。
我们的国际业务给我们带来了额外的风险，这些风险可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
我们试图通过利用斯洛伐克和洪都拉斯等外国较低成本的劳动力来控制我们的运营费用，未来我们可能会将我们对离岸劳动力的依赖扩大到其他国家。截至2020年12月31日， 54 我们的员工中有一半是在斯洛伐克工作的。我们在斯洛伐克的员工帮助开发、测试和维护我们的Marketplace技术。此外，我们还将某些呼叫中心业务外包给洪都拉斯的一家公司。美国以外的国家可能会受到相对较高程度的政治和社会不稳定的影响，可能缺乏抵御政治动荡或自然灾害的基础设施。这些国家发生自然灾害、流行病(如新冠肺炎)或政治或经济不稳定，可能会干扰这些劳动力来源的工作，或者可能导致我们不得不替换或减少这些劳动力来源。我们在其他国家的供应商可能会因为任何原因突然关闭，包括财务问题或人事问题。此类中断可能会降低效率，增加我们的成本，并对我们的业务或运营结果产生不利影响。
| | | | | | | | |
| GoHealth，Inc. | 2020表格10-K | 27 |
在美国，利用外国劳动力的做法受到了越来越多的审查。包括CMS在内的政府当局可以寻求对向美国客户或公司提供服务的外国公司施加财务成本或限制。政府当局可能会试图禁止或以其他方式阻止我们从离岸劳动力那里采购服务。此外，由于监管或其他原因，运营商可能会要求我们使用位于美国的劳动力。在我们被要求使用美国劳动力的程度上，我们可能会因为美国劳动力价格更高而面临成本增加的问题。
“反海外腐败法”(“FCPA”)和其他适用的反腐败法律法规禁止我们的员工、供应商和代理商进行某些类型的付款。我们、我们的子公司或我们的当地代理违反适用的反腐败法律或法规，可能会使我们面临重大处罚、罚款、和解、费用和同意令，这可能会限制或限制我们目前的业务，并可能对我们的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。
美元相对于这些国家使用的货币的疲软也可能减少通过这一战略可实现的节省，并可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
如果我们不能维护和提升我们的品牌，我们的业务和经营业绩就会受到损害。损害我们的声誉和负面宣传可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生实质性的不利影响。
我们相信，保持和增强我们的品牌认同感对于我们与现有运营商的关系以及我们吸引新客户、营销伙伴和运营商的能力至关重要。我们还打算在消费者、营销合作伙伴和运营商中提高我们的品牌知名度，以进一步扩大我们的市场，并吸引新的消费者、营销合作伙伴和运营商。通过这些和其他方式推广我们的品牌可能需要我们进行大量投资，我们预计，随着我们的市场竞争日益激烈，这些品牌推广计划可能会变得越来越困难和昂贵。我们的品牌推广活动可能不会成功或增加收入，如果这些活动增加了收入，增加的收入可能无法抵消我们产生的费用，我们的经营业绩可能会受到损害。如果我们不能成功地维护和提升我们的品牌，我们的业务可能不会增长，我们可能会失去与运营商、营销合作伙伴或客户的关系，这将损害我们的业务、经营业绩和财务状况。
我们可能会受到与品牌和活动相关的负面宣传的负面影响。例如，如果我们的品牌受到负面宣传，访问我们平台或福利中心的客户数量可能会减少，而我们获得客户的成本可能会因为来自我们直接客户获取渠道的消费者数量减少而增加。此外，至少还有一家第三方企业使用“GoHealth”的名称，但与我们的业务无关。虽然我们与第三方同意，我们的“GoHealth”商标可以与第三方在他们的业务中使用“GoHealth”共存，而不会造成消费者混淆，但我们与第三方签订了共存协议，其中包括对他们使用“GoHealth”以及我们的“GoHealth”施加一定的限制，以进一步降低任何混淆风险。然而，尽管采取了这些措施，如果我们的业务错误地与他们的业务或其他业务混淆，我们的品牌价值可能会受到不利影响，这可能会损害我们的业务、经营业绩和财务状况。
对于我们网站上的信息或我们以其他方式提供的信息，任何法律责任、监管处罚或负面宣传都可能损害我们的业务、经营业绩和财务状况。
我们在我们的网站上，通过我们的福利中心，在我们的营销材料中以及以其他方式提供关于一般健康保险和我们营销和销售的健康保险计划的信息，包括与保险费、承保范围、福利、提供者网络、排除、限制、可用性、计划比较和保险公司评级有关的信息。要在我们的网站上维护大量的保险计划信息，需要大量的自动和手动工作。如果我们在我们的网站上、通过我们的福利中心、在我们的营销材料中或以其他方式提供的信息不准确或被误导，或者如果我们没有适当地帮助个人和企业购买医疗保险，客户、承运人和其他人可能试图要求我们承担损害赔偿责任，我们与承运人的关系可能被终止或损害，监管机构可能试图对我们进行处罚，吊销我们在特定司法管辖区办理医疗保险业务的执照，和/或损害我们在其他司法管辖区办理医疗保险业务的执照的地位，这可能导致在我们正常的业务运作过程中，我们接到投诉，称我们提供的信息不准确或具有误导性。虽然我们过去解决这些投诉没有造成重大的财务成本，也没有对我们的品牌或声誉造成影响，但我们不能保证将来能做到这一点。我们销售的个人和家庭计划不符合最低基本覆盖范围，因此缺乏与主要医疗健康保险计划相同的福利, 可能会增加我们收到有关营销和业务实践的投诉的风险，因为客户可能会混淆此类计划和主要医疗健康保险。此外，这些类型的索赔可能既耗时又昂贵，可能会分散我们管理层的注意力和其他资源，并可能导致人们对我们的服务失去信心。因此，无论我们能否成功解决这些索赔，它们都可能损害我们的业务、经营业绩和财务状况。
| | | | | | | | |
| GoHealth，Inc. | 2020表格10-K | 28 |
在我们正常的业务过程中，我们已经收到并可能继续收到州监管机构就各种事项提出的询问。在我们的日常业务过程中，我们也已经并可能参与诉讼或索赔，包括与就业有关的索赔，如工作场所歧视或骚扰。我们已经并可能在未来面临违反其他地方、州和联邦劳工或就业法律、与营销有关的法律和法规以及与保险销售有关的法律和法规的索赔。如果我们被发现违反了法律或法规，我们可能会失去与承运人的关系，并受到各种罚款和处罚，包括吊销我们的保险销售牌照，这将导致我们失去佣金收入，我们的业务、经营业绩和财务状况将受到重大损害。此外，如果监管机构认为我们的网站或营销材料不符合适用的法律或法规，我们可能会被迫停止使用我们的网站、营销材料或其某些方面，这将损害我们的业务、经营业绩和财务状况。
新冠肺炎的爆发和应对措施对我们的业务、运营结果和财务状况的影响程度将取决于未来的发展，这些发展具有高度的不确定性，无法预测。
与新冠肺炎爆发相关的全球健康担忧一直在拖累宏观经济环境，疫情明显增加了经济的不确定性。疫情的爆发导致当局实施了许多措施来试图控制病毒，如旅行禁令和限制、隔离、避难所就地命令和关闭企业。这些措施不仅对消费者支出和企业支出习惯产生了负面影响，还对我们的劳动力和运营以及运营商、消费者和我们的业务合作伙伴的运营产生了负面影响，甚至可能进一步影响。尽管其中一些措施在一些地理区域不时放松，但在其他地区已经恢复，遏制新冠肺炎爆发的整体措施可能会在很长一段时间内继续实施，可能会对我们的业务、运营业绩和财务状况产生不利影响。
新冠肺炎的传播促使我们改变了业务做法(包括员工差旅、员工工作地点以及取消实际参加会议、活动和会议)，我们可能会根据政府当局的要求或我们认为最符合我们员工、客户和业务合作伙伴利益的行动采取进一步行动。例如，我们已经实施了远程工作措施，这要求我们为我们的工程师提供技术支持，使他们能够从家里连接到我们的技术平台，包括为我们的工程师购买笔记本电脑和升级他们的互联网连接。除了投入财力外，实施在家工作应对新冠肺炎的措施也转移了管理层的时间和注意力。如果我们的工程师不能有效地远程工作，或者如果我们的工程师感染了新冠肺炎或其他传染性疾病，我们可能无法销售那么多的计划，这将对我们的业务、财务状况和运营结果产生负面影响。我们也不确定我们为缓解新冠肺炎对我们业务的影响而采取的措施是否足以让政府当局满意。
此外，由于我们的大多数员工都在与新冠肺炎疫情相关的远程工作，因此从远程位置访问敏感信息可能会增加安全漏洞、数据丢失和其他中断的风险。相应地，目前尚不清楚根据特定标准对我们的信息安全计划进行独立审计的第三方公司或组织将如何评估和评估我们为缓解远程工作相关的信息安全风险而采取的安全措施的充分性。未能达到这些标准可能会影响我们为医疗保健行业客户提供服务的能力，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
此外，我们的运营商和供应商也根据新冠肺炎疫情进行了类似的运营调整。如果我们的航空公司或供应商遭遇关闭或持续的业务中断，我们按计划进行业务运营的能力可能会受到实质性的负面影响。例如，我们的承保公司在承保过程中可能会遇到延误，这些延误可能会影响我们及时捆绑和销售保单的能力。此外，如果由于新冠肺炎疫情的宏观经济影响，我们代表承运人销售的产品需求下降，我们的承运人寻求与我们重新谈判他们的佣金安排，或者我们向其出售保单的投保人停止支付保费，我们的业务、运营业绩和财务状况可能会受到不利影响。
新冠肺炎的爆发对我们的业务、运营结果和财务状况的全面影响尚不清楚，将取决于未来的事态发展，这些事态发展具有高度的不确定性，无法预测，包括但不限于疫情的持续时间和蔓延、其严重程度、遏制病毒或治疗其影响的行动以及此类措施的遵守情况，以及恢复正常经济和运营条件的速度和程度。即使新冠肺炎的爆发已经平息，我们也可能会继续经历它对全球经济的影响，包括已经发生或未来可能发生的任何衰退，对我们的业务造成实质性的不利影响。
虽然政府和非政府组织正在努力抗击新冠肺炎大流行的蔓延和严重性以及相关的公共卫生问题，但这些措施可能不会有效。我们也无法预测对新冠肺炎疫情和相关公共卫生问题的法律和监管回应将如何影响我们的业务。此类事件或条件可能会导致额外的监管或限制，影响我们未来的业务行为。
| | | | | | | | |
| GoHealth，Inc. | 2020表格10-K | 29 |
最近没有类似的事件可以为新冠肺炎传播和全球大流行的影响提供指导，因此，新冠肺炎疫情或类似的卫生流行病的最终影响高度不确定，可能会发生变化。我们还不知道这对我们的业务、我们的运营或整个全球经济的影响有多大。然而，这些影响可能会对我们的运营结果产生实质性影响。
就新冠肺炎疫情对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响的程度而言，它可能还会增加本“风险因素”一节中描述的许多其他风险，例如与我们的负债水平有关的风险、我们产生足够现金流来偿还债务的需要以及我们遵守信贷安排中所载契诺的能力。
我们依赖第三方来运营我们的Marketplace技术，任何干扰或干扰我们使用此类第三方提供商的行为都将对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。
我们将我们的托管基础设施外包给Amazon Web Services和Rackspace，或者一起外包给我们的托管提供商，它们托管我们的Marketplace技术。消费者和代理商必须能够随时访问我们的Marketplace技术，而不会中断或降低性能。我们的主机提供商运行我们的Marketplace技术和产品所依赖的基础设施，因此，我们很容易受到每个主机提供商的服务中断的影响。虽然非常罕见，但我们已经经历并预计，在未来，由于各种因素，包括基础设施更改、人为或软件错误、应用程序托管中断和容量限制，我们可能会时不时地遇到服务和可用性方面的中断、延迟和中断。能力限制可能是由于一些潜在原因，包括技术故障、自然灾害、欺诈或安全攻击。此外，如果我们的安全或我们的主机提供商之一的安全受到损害，我们的平台或产品不可用，或者我们的用户无法在合理的时间内或根本无法使用我们的产品，那么我们的业务、运营结果和财务状况可能会受到不利影响。我们注意到，我们对托管提供商进行安全审计的能力有限，因此，我们严重依赖第三方安全审查，例如第16号认证活动标准声明(“SSAE 16”)评估。我们的合同没有包含对我们有利的强有力的赔偿条款。在某些情况下，我们可能无法在客户可接受的时间内确定和/或补救这些性能问题的一个或多个原因。维护和改进我们的市场平台性能可能会变得越来越困难，尤其是在使用高峰期, 随着我们的市场平台变得更加复杂，平台的使用量也在增加。如果我们不能有效地解决容量限制，无论是通过我们的主机提供商还是云基础设施的替代提供商，我们的业务、运营结果和财务状况都可能受到不利影响。此外，我们的主机提供商在服务级别上的任何更改都可能对我们满足客户要求的能力产生不利影响。
我们从托管提供商那里使用的大部分服务都是基于云的服务器容量和托管托管服务。我们通过标准的互联网连接访问我们的主机提供商的基础设施。我们的主机提供商根据持续到任何一方终止的协议，向我们提供计算和存储容量、网络容量、托管托管空间和租赁计算硬件。如果任何数据中心在没有足够事先通知的情况下对我们不可用，我们在迁移到备用数据中心提供商之前，很可能会在交付我们的平台和产品时遇到延迟。我们的灾难恢复计划考虑在发生灾难时将我们的平台和产品转移到备份中心，但我们尚未对该过程进行全面测试，而且我们的平台和产品可能在任何转移过程中全部或部分不可用。虽然我们预计我们可以从其他第三方获得类似的服务，但如果我们与托管提供商的任何协议终止，我们的平台和向客户提供我们产品的能力可能会中断，以及安排替代云基础设施服务的延迟和额外费用(包括研发费用)。
上述任何情况或事件都可能导致停机，导致我们无法产生收入，损害我们的声誉，导致客户停止使用我们的产品，损害我们吸引新客户和增加客户收入的能力，使我们受到服务水平协议规定的经济处罚和责任，并以其他方式损害我们的收入、业务、运营结果和财务状况。
如果个人或承运商选择更传统或替代的渠道购买和销售健康保险，我们的业务可能会受到损害。
我们的成功在一定程度上取决于使用互联网作为健康保险产品和定价研究来源的持续增长，以及个人使用互联网要求进一步信息或直接或间接联系销售我们提供的产品的分销商的意愿。个人和携带者可能会选择更多地依赖传统来源，如个人代理人，或者可能会发展替代来源，包括医疗改革的结果。我们未来的增长(如果有的话)将在一定程度上取决于：
•互联网作为个人健康保险计划和服务的市场增长；
•个人进行健康保险研究的意愿和能力；
| | | | | | | | |
| GoHealth，Inc. | 2020表格10-K | 30 |
•我们有能力使在线购买医疗保险的过程成为传统和新的医疗保险购买方式的有吸引力的替代方案；
•我们有能力成功而具成本效益地向足够多的个人推销我们的服务，认为其优于传统或其他医疗保险来源；以及
•运营商愿意利用我们和互联网作为健康保险产品和计划的分销渠道。
如果个人和运营商认为其他医疗保险和健康保险申请来源更好，我们的业务将不会增长，我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到损害。
我们的资产负债表包括大量商誉和无形资产。这些资产中很大一部分的减值将对我们的财务状况或经营业绩产生负面影响。
我们总资产的很大一部分由商誉和无形资产组成。截至2020年12月31日，商誉和无形资产净值合计约占我们资产负债表上总资产的51%。我们在第四季度每年评估商誉和无限期无形资产的减值，每当事件或情况使减值发生的可能性大于不发生减值的可能性时，我们都会对商誉和无限期无形资产进行减值评估。根据现行会计准则，任何已发生减值的确定将要求我们记录减值费用，这将对我们的收益产生不利影响。很大一部分商誉或无形资产的减值可能会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。
经营和发展我们的业务可能需要额外的资本，如果我们没有资金，我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到影响。
经营和发展我们的业务预计需要对我们的业务进行进一步的投资。我们可能会面临我们想要追求的机会，可能会出现意想不到的挑战，这些挑战中的任何一个都可能导致我们需要额外的资本。我们的业务模式不要求我们在任何给定时间持有大量现金和现金等价物，如果我们的现金需求超出我们的预期或我们经历了快速增长，我们的现金流可能会遇到压力，如果我们无法获得其他流动性来源，这可能会对我们的运营产生不利影响。如果我们寻求通过股权或债务融资来筹集资金，这些资金可能被证明是不可用的，可能只能以我们不能接受的条款获得，或者可能导致您的股权被大幅稀释或杠杆水平更高。如果我们不能以我们满意的条款获得足够的融资或融资，当我们需要时，我们继续追求我们的业务目标和应对商业机会、挑战或不可预见的情况的能力可能会受到极大的限制，我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到重大和不利的影响。
如果我们不能保持高水平的服务，我们的业务、经营业绩和财务状况都可能受到损害。
我们业务的主要特点之一是为我们的运营商和客户提供高质量的服务。我们可能无法维持这样的服务水平，这将损害我们的声誉和我们的业务。或者，我们可能只能通过大幅增加运营成本来维持高水平的服务，这将对我们的运营业绩产生重大和不利的影响。我们能够提供的服务水平在很大程度上取决于我们的人员。我们的人员必须在我们的流程中接受过良好的培训，并能够有效和高效地处理客户来电。如果我们的人员无法满足我们的需求，无论是由于旷工、培训、人员流失、设施中断(包括新冠肺炎疫情的影响、恶劣天气、停电或其他原因)，都可能对我们的业务产生不利影响。如果我们不能保持高水平的服务表现，我们的声誉可能会受到损害，我们的业务、经营业绩和财务状况也会受到损害。
美国和其他司法管辖区的经济制裁法律可能禁止我们及其附属公司与某些国家、个人和公司进行交易，这可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生负面影响。
FCPA和其他反腐败法律法规以及反抵制法规可能适用于并限制我们的活动，包括我们在斯洛伐克的软件开发业务。如果我们违反任何这样的法律或法规，我们可能面临重大的法律和经济处罚。美国政府已经表示，它将重点放在《反海外腐败法》的执行上，这可能会增加我们成为此类实际或威胁执行的对象的风险。因此，违反《反海外腐败法》或其他适用法规可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。
全球经济状况可能会对我们的收入和经营业绩产生实质性的不利影响。
我们的业务一直并可能继续受到一些我们无法控制的因素的影响，例如一般的地缘政治、经济和商业状况，以及金融市场的状况。严重或长期的经济衰退可能会对消费者的财务状况和对保险产品的需求造成不利影响。
| | | | | | | | |
| GoHealth，Inc. | 2020表格10-K | 31 |
我们还面临与我们的航空公司和客户潜在的财务不稳定相关的风险，他们中的许多人可能会受到金融市场动荡或经济放缓的不利影响。由于金融机构和全球信贷市场的不确定性，以及目前或可能影响美国和世界其他地区经济的其他宏观经济挑战，客户可能会遇到严重的现金流问题和其他财务困难，从而减少对我们运营商产品的需求。此外，美国或外国市场发生的事件，如英国退出欧盟、新冠肺炎蔓延带来的全球影响以及世界各国的政治和社会动荡，都可能影响全球经济和资本市场。我们的运营商可能会修改、推迟或取消提供新产品的计划，或者可能对购买的产品组合做出对我们不利的改变。此外，如果运营商不能成功地创造足够的收入或无法获得融资，他们的业务将受到影响，这可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。
此外，我们很容易受到与供应商潜在财务不稳定相关的风险的影响，这些供应商是我们提供服务所依赖的供应商，或者是我们委托某些职能的供应商。可能影响运营商和客户的相同情况也可能对我们的供应商造成不利影响，导致他们大幅快速提高价格或减少产量。我们的业务取决于我们以高效和不间断的方式履行必要的业务职能的能力，而第三方提供的服务的任何中断也可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。见-新冠肺炎疫情及其应对措施对我们的业务、运营结果和财务状况的影响程度将取决于未来的发展，这些发展具有高度的不确定性，无法预测。
收购其他业务或技术可能会扰乱和损害我们的业务、经营业绩和财务状况。
我们过去收购过业务，未来可能决定收购其他业务、产品和技术。作为一个组织，我们成功进行和整合收购的能力尚未得到证实。收购可能需要大量注资，并可能涉及许多风险，包括以下风险：
•收购可能会对我们的经营结果产生负面影响，因为它将要求我们产生交易费用，交易后可能需要我们招致费用和大量债务或负债，可能需要摊销、减记或减值与商誉和其他无形资产相关的金额，或者可能导致不利的税收后果或大量折旧费用；
•出于战略业务目的进行的收购可能会对我们的运营结果产生负面影响；
•我们在吸收和整合我们收购的公司的业务、技术、产品、人员或运营方面可能会遇到困难，特别是如果被收购公司的关键人员决定不为我们工作的话；
•收购可能会扰乱我们正在进行的业务，转移资源，增加我们的费用，并分散我们的管理层的注意力；
•我们可能被要求实施或改进适用于上市公司的内部控制、程序和政策，而该公司在收购前缺乏这些控制、程序和政策；
•被收购的企业可能会有意想不到的债务，我们将被迫承担；
•被收购的业务、产品或技术可能不能产生足够的收入来抵消收购成本或维持我们的财务业绩；以及
•收购可能涉及进入我们之前几乎没有经验的地理或商业市场，例如我们收购了在斯洛伐克有业务的Creatix。
我们不能保证我们能够以有利的条件确定或完成任何未来的收购，或者根本不能。如果我们真的进行收购，我们可能没有意识到收购的预期收益，或者金融市场或投资者会对收购持负面看法。即使我们成功完成了收购，也可能会损害我们的业务、经营业绩和财务状况。
如果消费者不被告知负担得起的医疗保险的可用性和可及性，我们的业务可能不会增长。
在任何特定的市场上，消费者都可以买到大量的健康保险产品。这些产品中的大多数因价格、优惠和其他政策特征而有所不同。医疗保险术语和条款经常令人困惑和难以理解。因此，研究、选择和购买健康保险可能是一个复杂的过程。我们认为，这种复杂性促成了许多消费者的看法，即个人健康保险贵得令人望而却步，难以负担。
| | | | | | | | |
| GoHealth，Inc. | 2020表格10-K | 32 |
获取。如果消费者不被告知可负担得起的医疗保险的可用性和可及性，我们的业务可能不会增长，我们的业务、经营业绩和财务状况将受到损害。
与我们的知识产权和技术有关的风险
我们依赖客户、运营商和第三方领先供应商向我们提供的数据来改进我们的技术和服务，如果我们无法维护或增长这些数据，我们可能无法为客户提供相关、高效和有效的保险购物体验，这可能会对我们的业务产生不利影响。
我们的业务依赖于客户、运营商和第三方领先供应商提供给我们的数据。我们在运营我们的市场平台时使用的大量数据以及这些数据的准确性，对于我们为客户提供相关、高效和有效的保险购物体验的能力至关重要。例如，如果我们的客户在购买保险的过程中提供给我们的数据不准确，我们为客户匹配相关和合适的保险产品的能力将受到损害，这可能会导致我们向承运人提交的保单被拒绝的情况增加。此外，如果我们无法维护或有效利用提供给我们的数据，我们提供给客户和运营商的价值可能也会受到限制。如果我们没有从我们的消费者那里获得准确的数据，或者如果我们无法维护或有效利用提供给我们的数据，使用我们平台的消费者可能会有负面的购物体验，这可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。
虽然我们对我们的技术系统进行了大量投资，但我们不能向您保证，我们将能够持续收集和保留足够的数据，或改进我们的数据技术，以满足我们的运营需求。如果做不到这一点，可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。
我们的业务存在安全风险，如果我们受到网络攻击、安全漏洞或无法保护机密数据(包括个人健康信息)的安全和隐私，我们的业务将受到损害。
我们的服务涉及收集和存储消费者和员工的机密和个人信息，包括受HIPAA约束的受保护的健康信息和其他可单独识别的健康信息，并将这些信息传输给他们选择的运营商和政府。例如，在我们的在线销售线索生成业务中，我们收集并披露关于消费者病史的姓名、联系信息、出生日期和敏感信息。近年来，由于新技术的扩散以及网络攻击肇事者的复杂程度和活动增加，信息安全风险普遍增加。黑客和数据窃贼正变得越来越老练，他们正在进行大规模而复杂的自动化攻击，包括针对医疗行业内的公司。随着网络威胁的不断发展，我们可能需要花费额外的资源来进一步加强我们的信息安全措施，开发更多的协议和/或调查和补救任何信息安全漏洞。
由于我们的服务涉及收集、处理、使用、存储和传输消费者和员工的机密和个人信息，包括受HIPAA约束的受保护的健康信息和其他可单独识别的健康信息，因此我们必须遵守有关收集、维护、保护、使用、传输、披露和处置个人信息的各种法律、法规、行业标准和合同要求。我们还拥有大量与现任和前任员工相关的个人信息。我们不能保证我们的设施和系统以及我们的第三方服务提供商的设施和系统没有安全漏洞、网络攻击、破坏行为、计算机病毒、恶意软件、勒索软件、拒绝服务攻击、错位或丢失数据、编程和/或人为错误或其他类似事件。由于对我们业务的新限制、新流程的开发、我们或第三方服务提供商可能不遵守的影响以及执法行动，遵守隐私和安全法律、要求和法规可能会导致成本增加。我们可能需要花费大量金钱和其他资源，以防范保安漏洞，或纾缓因保安漏洞和其他对我们资讯科技系统的威胁而引起的问题。尽管我们实施了安全措施，但用于获取未经授权的访问或破坏系统的技术经常发生变化。因此，我们可能无法预见这些技术或实施足够的预防措施。此外，代表我们处理信息的第三方服务提供商可能会导致安全漏洞，我们对此负有责任。
我们的系统或一个或多个供应商或服务提供商的系统的安全受到任何损害或被认为受到损害，都可能损害我们的声誉，导致我们终止与政府运营的医疗保险交易所、承运人和/或我们的客户的关系，导致我们的业务运营、营销合作伙伴和承运商中断，减少对我们服务的需求，并使我们承担重大责任和费用，以及监管行动和诉讼，这将损害我们的业务、经营业绩和财务状况。特别是，CCPA包括加州消费者的私人诉权，他们的CCPA涵盖的个人信息因公司未能保持合理的安全程序而受到数据安全事件的影响，因此如果发生影响这些信息的数据泄露事件，可能会导致民事诉讼。虽然我们为某些安全和隐私损害及索赔费用提供保险，但我们可能不会投保或维持足以补偿所有责任的保险范围，而且无论如何，保险范围不会处理安全事件或可能导致的任何监管行动或诉讼可能造成的声誉损害。此外，如果实施了额外的数据安全法律，或者我们的承运商或
| | | | | | | | |
| GoHealth，Inc. | 2020表格10-K | 33 |
如果其他合作伙伴决定对我们施加与数据安全相关的额外要求，我们可能无法及时遵守这些要求，或者这些要求可能与我们当前的流程不兼容。例如，美国的立法者和监管机构已经制定并正在提出新的、更强大的隐私和网络安全法律法规，以应对日益广泛的网络攻击，包括CCPA和纽约盾牌法案(New York Shield Act)。新的数据安全法律增加了额外的复杂性、要求、限制和潜在的法律风险，合规性计划可能需要额外的资源投资，并可能影响以前有用数据的战略和可用性。改变我们的流程以符合我们承运人强加的新法律或新要求可能既耗时又昂贵，如果不能及时实施所需的更改，可能会导致我们无法在特定司法管辖区或特定承运人销售健康保险计划，或者使我们承担不遵守规定的责任，任何这些都会损害我们的业务、经营业绩和财务状况。例如，运营商可能要求我们遵守支付卡行业数据安全标准或PCI DSS安全标准，以便接受客户的信用卡信息，或者要求我们遵守隐私和安全标准才能与我们做生意。我们会定期评估PCI DSS合规性以及对其他隐私和安全标准的合规性，我们可能并不总是符合这些标准。如果我们不遵守规定，我们可能无法在需要的程度上接受客户的信用卡信息，或无法开展健康保险业务，我们与运营商的关系可能会受到不利影响或终止，从而损害我们的业务。, 经营业绩和财务状况。
我们可能无法充分保护我们的知识产权，这可能会损害我们的业务和经营业绩。
我们相信，我们的知识产权是我们业务的一项重要资产，我们的技术目前使我们在医疗保险相关、个人和家庭健康保险的分销方面具有竞争优势。我们依靠著作权法、商标法和商业秘密法以及保密程序和合同条款来建立和保护我们在美国的知识产权。我们在保护知识产权方面所做的努力可能并不充分或有效。此外，监控未经授权使用我们的知识产权和未经授权披露我们的商业秘密和其他机密或专有信息可能会很困难，即使我们确实发现了违规行为，也可能需要诉讼来加强我们的知识产权。我们采取的任何执法努力，包括诉讼，都可能既耗时又昂贵，可能会转移我们管理层的注意力，并可能导致法院裁定我们的知识产权或其他专有权利不可执行。如果我们不能经济有效地保护我们的机密信息、商业秘密和其他知识产权，我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到损害。此外，如果竞争对手合法获取或独立开发我们作为商业秘密保留的技术，我们将无权阻止该竞争对手使用该技术或专有信息与我们竞争，这可能会损害我们的竞争地位。
此外，我们将开放源码软件与我们的专有软件结合使用，并期望在未来继续使用开放源码软件。一些开放源码许可，通常被称为“版权遗留”许可，要求许可方应请求向被许可方提供源代码，或者禁止许可方向被许可方收取费用。我们试图使我们的专有代码不受这种“版权保留”条款的影响。虽然我们已经制定了避免使用“版权保留”许可的软件的政策，并且我们进行审核并制定了其他程序以努力确保这些政策得到遵守，但我们不能保证这些努力一定会成功。因此，我们可能会面临其他人声称拥有此类开源软件的所有权或试图强制执行适用于此类开源软件的许可条款的索赔，包括要求发布与此类软件一起开发或分发的开源软件、衍生作品或我们的专有源代码。这些索赔还可能导致诉讼，要求我们购买昂贵的许可证，或要求我们投入额外的研发资源来更改我们的软件，任何这些都会对我们的业务和运营结果产生负面影响。此外，如果开放源码软件的许可条款发生变化，我们可能会被迫重新设计我们的软件或招致额外的成本。我们不能向您保证，我们没有将开源软件合并到我们的专有软件中，这种方式可能会使我们的专有软件受到要求向客户或公众披露此类专有软件的源代码的开源许可。任何此类披露都会对我们的业务和我们专有软件的价值产生负面影响。
与我们的负债有关的风险
我们的债务义务包含影响我们业务的限制，并使我们面临可能对我们的流动性和财务状况产生实质性不利影响的风险。
截至2020年12月31日，我们信贷安排项下的未偿还债务本金总额(不包括未摊销债务贴现和递延发行成本)为4.124亿美元，其中定期贷款安排项下的未偿还债务总额为2.963亿美元，增量定期贷款安排项下的未偿还债务总额为1.161亿美元。我们的负债可能会对我们的业务产生重大影响，例如：
•限制我们借入更多资金用于资本支出、收购、偿债要求、执行我们的增长战略和其他目的的能力；
| | | | | | | | |
| GoHealth，Inc. | 2020表格10-K | 34 |
•限制我们进行投资，包括收购、贷款和垫款，以及出售、转让或以其他方式处置资产的能力；
•要求我们将运营现金流的很大一部分用于支付借款本金和利息，这将减少我们现金流用于营运资本、资本支出、收购、执行我们的增长战略和其他一般公司目的的可获得性；
•通过限制我们计划和应对不断变化的环境的能力，使我们更容易受到总体经济、行业和竞争状况、政府监管和我们的业务的不利变化的影响；
•与负债较少的竞争对手相比，我们处于竞争劣势；以及
•这使我们面临利率波动所固有的风险，因为我们的借款利率是可变的，如果利率上升，这可能会导致更高的利息支出。
此外，我们可能无法从我们的业务中产生足够的现金流，以在债务到期时偿还债务，并满足我们的其他现金需求。如果我们无法在到期时偿还借款，我们将被要求采取一种或多种替代战略，如出售资产、对债务进行再融资或重组，或出售额外的债务或股权证券。我们可能无法对我们的债务进行再融资，或者以优惠的条件出售额外的债务或股权证券或我们的资产，如果我们必须出售我们的资产，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生负面影响。
我们的信贷安排施加的限制可能会在很大程度上限制我们经营我们的业务和为我们未来的运营或资本需求提供资金的能力。
我们信贷安排的条款限制我们和我们的受限制子公司从事特定类型的交易。这些公约限制了我们和我们的受限制子公司的能力，其中包括：
•招致债务；
•招致一定的留置权；
•合并、合并、出售或以其他方式处置资产；
•进行投资、贷款、垫款、担保和收购；
•股权分红或者其他分配，或者赎回、回购、注销股权；
•与关联公司进行交易；
•变更本公司及其子公司的业务；
•改变他们的财政年度；以及
•修订或修改管理文件。
违反任何这些契约，或管理我们信贷安排的文件中的任何其他约定，都可能导致我们信贷安排项下的违约或违约事件。如果在我们的信贷安排下发生任何违约事件，适用的贷款人或代理人可以选择终止借款承诺，并宣布所有借款和未偿还贷款以及应计和未付利息以及任何费用和其他义务立即到期和支付。此外，或以另一种方式，适用的贷款人或代理人可以根据与我们的信贷安排相关的担保文件行使他们的权利。我们已将我们的几乎所有资产质押作为担保我们的信贷安排的抵押品，对此类抵押品的任何重要部分行使任何此类补救措施都可能对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响。除某些有限的例外情况外，公司几乎所有的资产都被限制在分销范围内。
如果我们无法偿还或在到期时对这些借款和贷款进行再融资，而适用的贷款人继续以授予他们的抵押品来担保这笔债务，我们可能会被迫破产或清算。如果适用的贷款人加速偿还我们的借款，我们可能没有足够的资产来偿还这笔债务。根据我们的信贷安排或其他未偿债务的任何加速到期金额也可能对我们产生重大的不利影响。
| | | | | | | | |
| GoHealth，Inc. | 2020表格10-K | 35 |
根据吾等的信贷协议，吾等须在综合基础上维持综合总净债务与综合EBITDA的最高比率(经信贷协议所载的若干调整)，并于最近完成的四个会计季度的最后一天测试。我们根据信贷协议借款的能力取决于我们是否遵守这一金融契约。我们无法控制的事件，包括一般经济和商业环境的变化，可能会影响我们履行金融公约的能力。我们不能向您保证，我们将在未来履行金融契约，或我们的贷款人将放弃任何未能履行金融契约的行为。
伦敦银行同业拆借利率的发展可能会影响我们在信贷安排下的借款。
英国和其他地方的监管机构和执法机构正在进行民事和刑事调查，调查向英国银行家协会(“BBA”)供款的银行是否与每日LIBOR的计算有关，可能一直在少报或以其他方式操纵或试图操纵LIBOR。多家BBA成员银行已就这起涉嫌操纵伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的指控，与其监管机构和执法机构达成和解。英国银行管理局、监管机构或执法机构的行动可能会导致伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的确定方式发生变化，或建立替代参考利率。例如，2017年7月27日，英国金融市场行为监管局(FCA)宣布，打算在2021年之后停止说服或强制银行提交LIBOR报价。
我们的信贷协议规定，利息可能以LIBOR为基础，并在LIBOR被逐步淘汰的情况下使用LIBOR的替代利率；然而，任何此类替换率仍存在不确定性，任何此类替换率可能高于或低于LIBOR。设立替代参考利率或实施任何其他潜在变化可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
与我们的组织结构相关的风险
我们的主要资产是我们在GoHealth Holdings，LLC的权益，因此，我们依赖GoHealth Holdings，LLC的分销来支付我们的税款和费用，包括根据应收税款协议支付的款项。GoHealth Holdings，LLC进行此类分销的能力可能会受到各种限制和限制。
我们是一家控股公司，除了拥有有限责任公司的权益外，没有其他实质性资产。因此，我们没有创造收入或现金流的独立手段，我们是否有能力支付我们的税款和运营费用，或在未来宣布和支付股息(如果有的话)取决于GoHealth Holdings，LLC及其子公司的财务业绩和现金流，以及我们从GoHealth Holdings，LLC获得的分配。不能保证GoHealth Holdings、LLC及其子公司将产生足够的现金流向我们分配资金，也不能保证适用的州法律和合同限制(包括我们债务工具中的负面契约)将允许此类分配。虽然GoHealth Holdings，LLC目前没有受到任何债务工具或其他协议的约束，这些债务工具或其他协议将限制其向我们分发股息的能力，但我们的信贷安排的条款和其他未偿债务限制了我们的子公司向GoHealth Holdings，LLC支付股息的能力。
出于美国联邦所得税的目的，GoHealth Holdings，LLC被视为合伙企业，因此，通常不需要缴纳任何实体级别的美国联邦所得税。相反，GoHealth Holdings，LLC的任何应税收入将分配给LLC权益的持有者，包括我们。因此，我们在GoHealth Holdings，LLC的任何应纳税净收入中的可分配份额应缴纳所得税。根据GoHealth Holdings、LLC协议、GoHealth Holdings的条款，有限责任公司有义务向包括我们在内的有限责任公司权益的持有者进行税收分配，但须遵守各种限制和限制，包括与我们的债务协议有关的限制和限制。除了税费外，我们还产生与我们的业务相关的费用，包括根据应收税金协议支付的款项，这可能是一笔很大的费用。作为其管理成员，我们打算促使GoHealth Holdings，LLC向有限责任公司权益持有人进行现金分配，金额足以(1)为他们与分配给他们的应税收入有关的全部或部分纳税义务提供资金，(2)用于支付我们的运营费用，包括根据应收税款协议支付的款项。然而，GoHealth Holdings，LLC进行此类分销的能力可能会受到各种限制和限制，例如对分销的限制，这些限制可能会违反GoHealth Holdings，LLC当时作为一方的任何合同或协议，包括债务协议，或任何适用的法律，或者会导致GoHealth Holdings，LLC资不抵债。如果我们没有足够的资金来支付税款或其他债务，或为我们的业务提供资金(如果适用，包括我们根据应收税款协议加快履行义务的结果)，我们可能不得不借入资金，这可能会对我们的流动性和财务状况产生实质性的不利影响。, 并使我们受到这类资金的任何贷款人施加的各种限制。若吾等因任何原因未能根据应收税项协议及时付款，该等付款一般将会延迟支付，并会在支付前计提利息；然而，倘若指定期间不付款，可能构成实质违反应收税项协议项下的重大责任，导致应收税项协议项下的应付款项提早支付。此外，如果GoHealth Holdings，LLC没有足够的资金进行分配，我们宣布和支付现金股息的能力也将受到限制或受损。见《与我们A类普通股所有权相关的风险》。
根据GoHealth Holdings，LLC协议，我们打算不时促使GoHealth Holdings，LLC以现金向其股东(包括我们)进行分配，金额足以支付他们在GoHealth Holdings，LLC的应税收入中应分配份额征收的税款。由于(1)可分配给我们和有限责任公司的其他股东GoHealth Holdings的应纳税所得额净额的潜在差异，(2)适用于公司的较低税率，而不是
| | | | | | | | |
| GoHealth，Inc. | 2020表格10-K | 36 |
除个别人士外，(3)我们预期从(A)未来向持续股权拥有人购买或赎回LLC权益，(B)支付应收税款协议项下的款项，以及(C)从其他股权持有人收购GoHealth Holdings，LLC与完成交易相关的任何权益，这些税项分配的金额可能超过我们的税项责任，包括(A)未来向持续股权拥有人购买或赎回LLC权益，(B)支付应收税款协议项下的款项，以及(C)任何与完成交易相关而从其他股权持有人收购GoHealth Holdings，LLC权益的税项优惠。本公司董事会将决定任何如此累积的超额现金的适当用途，其中可能包括(除其他用途外)支付应收税金协议项下的债务和支付其他费用。我们没有义务将这些现金(或其他可用现金)分配给我们的股东。有限责任公司权益和相应的A类普通股的交换比例不会因为我们的任何现金分配或我们的任何现金保留而进行调整。如果我们不将这些多余的现金作为A类普通股的股息分配，我们可能会对这些多余的现金采取其他行动，例如，持有这些多余的现金，或者将其(或部分)借给GoHealth Holdings，LLC，这可能会导致我们的A类普通股的股票相对于LLC权益的价值增加。如果有限责任公司权益持有人收购A类普通股股份以换取其有限责任公司权益，则有限责任公司权益持有人可能受益于可归因于此类现金余额的任何价值，尽管这些持有人之前可能曾作为有限责任公司权益持有人参与导致此类超额现金余额的分配。
与持续股权所有者签订的应收税金协议要求我们就我们可能享有的某些税收优惠向他们支付现金，而这些支付可能是大量的。
根据应收税款协议，我们必须向持续股权所有者和Blocker股东支付相当于我们实际实现或在某些情况下被视为实现的税收优惠的85%的现金，这是(1)GoHealth，Inc.在与交易相关的现有税基中获得的可分配份额(包括Blocker公司在现有税基中的份额)，并增加了该可分配份额的现有税基；(2)由于(A)直接从GoHealth Holdings，LLC购买LLC权益和GoHealth Holdings，LLC部分赎回LLC权益，(B)未来从持续股权所有者那里赎回或交换LLC权益，以及(C)GoHealth Holdings，LLC的某些分派(或被视为分派)；以及(3)根据应收税款协议支付产生的某些其他税收优惠，我们在GoHealth Holdings，LLC的资产的税基中的份额增加；以及(3)由GoHealth Holdings，LLC直接从GoHealth Holdings，LLC购买LLC权益和GoHealth Holdings，LLC部分赎回或交换LLC权益所产生的某些其他税收优惠根据应收税金协议，我们需要支付的现金金额可能会很大。我们根据应收税款协议向持续股权所有者和Blocker股东支付的任何款项将不能用于对我们的业务进行再投资，并且通常会减少我们本来可以获得的整体现金流金额。如果我们因任何原因不能根据应收税金协议及时付款，我们将延期支付未付款项，并将计息，直到我们支付为止。根据应收税款协议支付的款项不以一个或多个持续股权所有者保持在GoHealth Holdings，LLC的持续所有权权益为条件。更有甚者, 我们未来根据应收税金协议支付款项的义务可能会降低我们作为收购目标的吸引力，特别是在收购人无法使用应收税金协议规定的部分或全部税收优惠的情况下。与交易有关的现有税基、实际增加的税基、任何由此产生的税收优惠的实际使用，以及根据应收税款协议支付的任何款项的金额和时间，都将因以下因素而异：包括持续股权所有者赎回股票的时间；交易所交易时我们A类普通股的价格；此类交易所的应税程度；该等持续股权所有者确认的收益金额；分配给该等持续股权所有者的应税收入的金额和时间。我们根据应收税金协议支付的部分构成估算利息；以及当时适用的联邦和州税率。
我们的组织结构，包括应收税金协议，向持续股权所有者提供了某些利益，但这些利益并没有使我们A类普通股的持有者受益，其程度与持续股权所有者的受益程度相同。
我们的组织结构，包括应收税金协议，赋予持续股权所有者某些利益，这些利益不会使我们A类普通股的持有者受益，其程度与使持续股权所有者受益的程度相同。应收税款协议规定，吾等向持续股权所有者和Blocker股东支付85%的税收优惠(如果有的话)，这是由于(1)GoHealth，Inc.在与交易相关的现有税基中获得的可分配份额(包括Blocker公司在现有税基中的份额)以及在现有税基中该可分配份额的增加而实际实现或在某些情况下被视为实现的税收优惠金额的85%；(2)由于(A)直接从GoHealth Holdings，LLC购买LLC权益，以及GoHealth Holdings，LLC部分赎回LLC权益，导致我们在GoHealth Holdings，LLC的资产税基中的份额增加；(B)未来从持续股权所有者那里赎回或交换LLC权益，以及(C)GoHealth Holdings，LLC的某些分派(或被视为分派)；以及(3)根据应收税款协议支付的某些其他税收优惠虽然我们将保留这种税收优惠金额的15%，但我们组织结构的这一方面和其他方面可能会对A类普通股未来的交易市场产生不利影响。
| | | | | | | | |
| GoHealth，Inc. | 2020表格10-K | 37 |
在某些情况下，根据应收税金协议向持续股权所有者和Blocker股东支付的款项可能会加快或大大超过我们在应收税金协议所规定的税务属性方面实现的任何实际利益。
应收税金协议“规定，如果(1)我们实质性违反了应收税金协议下的任何实质性义务，(2)某些合并、资产出售、其他形式的业务合并或其他控制权变更将发生，或(3)如果我们选择提前终止应收税金协议，则我们或我们的继承人在应收税金协议下的付款义务将基于某些假设，包括假设我们将有足够的应税收入来充分利用所有潜在的未来税收优惠，这些假设包括：(1)如果我们选择提前终止应收税金协议，则我们将基于某些假设，包括假设我们将有足够的应税收入来充分利用所有潜在的未来税收优惠，包括假设我们将有足够的应税收入来充分利用所有潜在的未来税收优惠。
由于上述情况，吾等将须根据若干假设，即时支付相当于应收税项协议标的之预期未来税项优惠现值的现金，该等款项可能会在该等未来税项优惠实际兑现(如有)之前大幅提前支付。我们还可能被要求向持续股权所有者和Blocker股东支付高于我们最终实现的任何实际利益的指定百分比的现金，这些利益涉及受应收税款协议约束的税收优惠。在这些情况下，我们在应收税金协议下的义务可能会对我们的流动资金产生重大负面影响，并可能产生推迟、推迟或阻止某些合并、资产出售、其他形式的业务合并或其他控制权变更的效果。不能保证我们将能够根据应收税金协议为我们的义务提供资金或资金。如果我们的现金资源因时间差异或其他原因不足以履行我们在应收税金协议下的义务，我们可能需要产生债务来为应收税金协议下的付款提供资金。
在任何税收优惠被拒绝的情况下，我们将不会获得根据应收税款协议向持续股权所有者和Blocker股东支付的任何款项。
应收税金协议下的付款将基于我们确定的纳税申报立场，美国国税局(US Internal Revenue Service)、美国国税局(IRS)或其他税务机构可能会对我们声称的全部或部分税基增加或其他税收优惠以及我们采取的其他相关税收立场提出质疑，法院可能会承受这样的挑战。如果合理地预期任何此类挑战的结果将对应收税款协议项下的收款人付款产生重大不利影响，则未经Centerbridge和NVX Holdings的同意(不得被无理扣留或延迟)，我们将不被允许就此类挑战达成和解或未能提出异议。Centerbridge或NVX Holdings在任何此类挑战中的利益可能与我们的利益和您的利益不同或与之冲突，Centerbridge或NVX Holdings可能会以违背我们的利益和您的利益的方式行使与任何此类挑战相关的同意权。如果我们最初申请并已支付给持续股权所有人或Blocker股东的任何税收优惠后来被税务机关质疑并最终被拒绝，我们将不会报销之前根据应收税金协议向持续股权所有者和Blocker股东支付的任何现金。相反，根据应收税款协议条款，吾等向持续股权所有者及/或Blocker股东(视何者适用而定)支付的任何超额现金款项，将从我们根据应收税款协议条款可能被要求向该持续股权所有者及/或该Blocker股东支付的任何未来现金付款中扣除。然而，我们可能无法确定我们是否已有效地向持续股权所有者和/或Blocker股东(视情况而定)支付了超额现金, 在首次付款后若干年内，如果我们的任何报税立场受到税务机关的质疑，我们将不被允许根据应收税金协议减少任何未来的现金支付，直到任何此类挑战得到最终解决或裁定。此外，我们之前根据应收税金协议支付的超额现金可能大于我们原本被允许净额超额的未来现金支付金额。确定我们可能声称的适用税收优惠的适用美国联邦所得税规则本质上是复杂和事实的，不能保证美国国税局或法院不会不同意我们的纳税申报立场。因此，根据应收税金协议支付的款项可能大大超过我们在作为应收税金协议标的的持续股权所有者和/或Blocker股东的税务属性方面实现的任何实际现金节税。
如果我们根据1940年修订后的“投资公司法”或1940年法案被视为投资公司，包括由于我们拥有GoHealth Holdings，LLC，适用的限制可能会使我们不切实际地继续我们所设想的业务，并可能对我们的业务产生实质性的不利影响。
根据1940年法令第3(A)(1)(A)和(C)条，就1940年法令而言，一家公司如果(1)主要从事或打算主要从事证券投资、再投资或交易业务，或(2)从事或拟从事投资、再投资、拥有、持有或买卖证券，并在未合并基础上拥有或建议收购价值超过其总资产(不包括美国政府证券和现金项目)价值40%的投资证券。我们不相信我们是“投资公司”，因为这一术语在1940年法案的任何一节中都有定义。
我们和GoHealth Holdings，LLC打算开展我们的业务，这样我们就不会被认为是一家投资公司。作为GoHealth Holdings，LLC的唯一管理成员，我们控制和运营GoHealth Holdings，LLC。在此基础上，我们认为
| | | | | | | | |
| GoHealth，Inc. | 2020表格10-K | 38 |
我们在GoHealth Holdings，LLC的权益不是1940年法案中使用的“投资证券”。然而，如果我们停止参与GoHealth Holdings，LLC的管理，或者如果GoHealth Holdings，LLC本身成为一家投资公司，我们在GoHealth Holdings，LLC的权益可以被视为1940年法案中的“投资证券”。
如果我们被确认为一家未注册的投资公司，在SEC提起的诉讼中，我们将面临罚款和禁制令救济的风险，我们将无法执行与第三方的合同，第三方可能寻求撤销在我们被确定为未注册的投资公司期间进行的交易。如果我们被要求注册为一家投资公司，1940年法案施加的限制，包括对我们资本结构和我们与关联公司进行交易的能力的限制，可能会使我们不切实际地按照预期继续我们的业务，并可能对我们的业务产生实质性的不利影响。
与我们A类普通股所有权相关的风险
创建者和Centerbridge对我们有重大影响，包括对需要股东批准的决策的控制。
截至2020年12月31日，Founders和Centerbridge合计控制的伊利69.5%的我们所有优秀的股票类别所代表的投票权。因此，创办人和Centerbridge对所有需要股东批准的事项都有重大影响，包括董事的选举和罢免以及我们董事会的规模，对我们修订和重述的公司证书或章程的任何修订，以及对任何重大公司交易的批准(包括出售我们的全部或几乎所有资产)，并将继续对我们的业务、事务和政策拥有重大控制权，包括任命我们的管理层。创办人和Centerbridge选出的董事有权投票授权公司承担额外债务、发行或回购股票、宣布股息和做出其他可能对股东不利的决定。
我们预计我们的董事会成员将继续由创办人和Centerbridge任命和/或与他们有关联，他们将有能力任命大多数董事。Founders和Centerbridge可以采取行动，推迟或阻止我们控制权的变更，或者阻止其他人对我们的股票提出收购要约，这可能会阻止股东从他们的股票中获得溢价。即使其他股东反对，也可能采取这些行动。创始人和Centerbridge的投票权集中可能会对我们A类普通股的价格产生不利影响。创建者和Centerbridge可能有与您不同的利益，可能会以您不同意的方式投票，这可能会对您的利益不利。
此外，我们修订和重述的公司注册证书规定，“公司机会”原则不适用于任何未受雇于我们或我们的子公司的董事或股东。见“-我们修订并重述的公司注册证书规定，”公司机会“原则不适用于未受雇于我们或我们的子公司的任何董事或股东。”
Centerbridge及其附属公司从事广泛的活动。在正常的业务活动过程中，Centerbridge及其附属公司可能会从事其利益与我们或我们其他股东的利益相冲突的活动。Centerbridge或其附属公司也可能寻求与我们的业务互补的收购机会，因此，我们可能无法获得这些收购机会。此外，Centerbridge可能对我们进行收购、资产剥离和其他交易感兴趣，因为根据Centerbridge的判断，这些交易可能会增加其投资，即使这些交易可能会给您带来风险。
我们无法预测我们的双层股权结构可能对我们A类普通股的市场价格产生的影响。
我们无法预测我们的双重股权结构是否会导致我们的A类普通股的市场价格更低或更波动，造成负面宣传，或其他不利后果。例如，某些指数提供商已宣布限制将具有多类股权结构的公司纳入其某些指数。2017年7月，富时罗素(FTSE Russell)宣布，计划要求其指数的新成分股在公众股东手中拥有超过5%的公司投票权，标普道琼斯(S&P Dow Jones)宣布，将不再允许多类别股权结构的公司加入其某些指数。受影响的指数包括罗素2000指数(Russell 2000)和标准普尔500指数(S&P500)，标准普尔中型股400(S&P MidCap 400)和标准普尔小盘600指数(S&P SmallCap 600)，它们共同构成了标准普尔综合指数1500。同样在2017年，领先的股指提供商摩根士丹利资本国际(MSCI)就他们如何对待无投票权和多类别结构展开了公开咨询，并暂时禁止新的多类别上市公司进入其某些指数。2018年10月，摩根士丹利资本国际(MSCI)宣布决定将“具有不平等投票权结构”的股权证券纳入其指数，并推出一个新指数，在其资格标准中具体包括投票权。根据这些宣布的政策，我们股票的双层结构将使我们没有资格被纳入某些指数，因此，试图跟踪这些指数的共同基金、交易所交易基金(ETF)和其他投资工具将不会投资于我们的A类普通股。这些政策相对较新，目前尚不清楚它们将对被排除在此类指数之外的上市公司的估值产生什么影响(如果有的话)，但与被纳入指数的类似公司相比，它们可能会压低估值。鉴于投资资金持续流入寻求跟踪某些指数的被动策略，将其排除在
| | | | | | | | |
| GoHealth，Inc. | 2020表格10-K | 39 |
某些股票指数可能会阻止其中许多基金的投资，并可能降低我们的A类普通股对其他投资者的吸引力。因此，我们A类普通股的市场价格可能会受到不利影响。
我们是纳斯达克规则意义上的“受控公司”，因此，我们有资格并依赖于某些公司治理要求的豁免。你可能得不到对受此类公司治理要求约束的公司股东提供的同等保护。
NVX Holdings和Centerbridge在董事选举中拥有超过50%的投票权，因此，我们被认为是纳斯达克规则意义上的“受控公司”。因此，我们有资格并依赖于某些公司治理要求的豁免，包括董事会中独立董事占多数的要求，完全独立的提名和公司治理委员会，完全独立的薪酬委员会，或对提名委员会和公司治理和薪酬委员会进行年度业绩评估的要求。
公司管治要求，特别是独立性标准，旨在确保被视为独立的董事不会有任何可能影响其作为董事的行动的利益冲突。我们利用给予“受控公司”的某些豁免。因此，我们不受某些公司治理要求的约束，包括按照纳斯达克规则的定义，我们董事会的大多数成员都是“独立董事”。此外，我们不需要有一个提名和公司治理委员会或薪酬委员会，该委员会完全由独立董事组成，并有书面章程说明委员会的目的和职责，也不需要对提名委员会和公司治理和薪酬委员会进行年度业绩评估。
因此，受纳斯达克规则所有公司治理要求约束的公司的股东可能得不到同样的保护。我们作为一家受控公司的地位可能会降低我们的A类普通股对一些投资者的吸引力，或者以其他方式损害我们的股价。
特拉华州法律的某些条款和我们组织文件中的反收购条款可能会推迟或阻止控制权的变更。
特拉华州法律的某些条款以及我们修订和重述的公司注册证书以及修订和重述的章程可能具有反收购效力，并可能延迟、推迟或阻止股东可能认为符合其最佳利益的合并、收购、要约收购、收购企图或其他控制权变更交易，包括那些可能导致我们股东持有的股票的市价溢价的尝试。这些条文的其中一项规定是：
•三年任期交错的分类董事会；
•我们董事会发行一个或多个系列优先股的能力；
•股东提名董事的预先通知，以及股东将在年度会议上审议的事项；
•召开股东特别大会的若干限制；
•董事选举无累计投票权；
•在任何优先股持有人的权利和股东协议条款的约束下，董事的人数应由董事会全体成员的过半数决定；
•只有在持有我们当时尚未发行的普通股所代表的投票权至少662/3%的持有者(根据股东协议任命的董事除外，根据股东协议的条款可以无故或无故罢免)的情况下，才能出于理由且仅在获得赞成票的情况下罢免董事；
•任何时候，当Centerbridge实益拥有我们的董事在选举中一般有权投票的投票权总数少于40%时，股东不得以书面同意的方式行事；以及
•任何时候，当Centerbridge实益拥有总共不到40%的有权在选举中投票的投票权时，我们的董事必须以我们当时已发行的普通股所代表的投票权的至少662/3%的赞成票，才能修改修订和重述的公司注册证书的某些条款。
这些反收购条款可能会使第三方更难收购我们，即使第三方的出价可能被我们的许多股东认为是有益的。因此，我们的股东获得股票溢价的能力可能会受到限制。
| | | | | | | | |
| GoHealth，Inc. | 2020表格10-K | 40 |
此外，我们已选择退出特拉华州一般公司法第203节(我们称为DGCL)，但我们修订和重述的公司注册证书规定，在股东成为“有利害关系的”股东之日之后的三年内，禁止与任何“有利害关系的”股东(任何持有我们15%或以上有表决权股份的股东)进行各种业务合并，但前提是，根据我们修订和重述的公司注册证书，无论Centerbridge和NVX Holdings以及它们各自的关联公司持有我们已发行的有表决权股票的百分比是多少，都不会被视为拥有权益的股东，因此不会受到此类限制。
Jumpstart Our Business Startups Act of 2012(“JOBS法案”)允许我们推迟遵守某些旨在保护投资者的法律和法规的截止日期，并减少我们在提交给证券交易委员会的报告中提供的信息量。我们不能确定这种减少的披露是否会降低我们的A类普通股对投资者的吸引力。
就业法案旨在减轻“新兴成长型公司”的监管负担。根据就业法案的定义，首次公开募股普通股证券发生在2011年12月8日之后，且年净收入低于10.7亿美元的上市公司，通常将有资格被称为“新兴成长型公司”，直到下列情况中最早的一项：
•首次公开发行普通股证券五周年后的会计年度的最后一天；
•年度毛收入10.7亿美元或以上的财年最后一天；
•在前三年期间，该公司发行了超过10亿美元的不可转换债券的日期；以及
•该公司被视为“大型加速申报机构”的日期，将发生在公司(1)截至其最近完成的第二财季的最后一个营业日，其非附属公司持有的普通股证券的全球总市值达到或超过7亿美元，(2)根据1934年的“证券交易法”(经修订的“证券交易法”)，至少12个月内要求其提交年度和季度报告的时间，以及(3)该公司至少提交了一份年度和季度报告的时间，以及(3)根据1934年证券交易法(修订后的“交易法”)要求提交年度和季度报告的时间，以及(3)公司至少提交了一份年度和季度报告的时间，以及(3)公司已经提交了至少一份年度和季度报告的时间，以及(3)公司已经提交了至少一份
根据这一定义，我们是一家“新兴成长型公司”，可以一直是“新兴成长型公司”，直到我们的IPO完成五周年。只要我们是一家“新兴成长型公司”，我们就会：
•不需要遵守2002年萨班斯-奥克斯利法案(“萨班斯-奥克斯利法案”)第404(B)节的审计师认证要求；
•不需要根据交易法第14A(A)节就高管薪酬举行不具约束力的顾问股东投票；
•不需要寻求股东批准之前未根据交易法第14A(B)节批准的任何黄金降落伞付款；
•豁免上市公司会计监督委员会(“PCAOB”)有关在财务报表核数师报告中传达关键审计事项的要求；以及
•在我们的定期报告和委托书中，关于高管薪酬的披露义务有所减少。
此外，就业法案第107条规定，新兴成长型公司可以利用证券法第S7(A)(2)(B)条规定的延长过渡期来遵守新的或修订后的会计准则。这使得新兴成长型公司可以推迟采用某些会计准则，直到这些准则适用于私营公司。我们选择使用这一延长的过渡期，因此，我们的综合财务报表可能无法与发行人的财务报表相提并论，因为发行人必须遵守适用于上市公司的新会计准则或修订会计准则的生效日期。
我们无法预测投资者是否会因为我们决定利用上述部分或全部降低的披露要求而发现我们的A类普通股吸引力下降。如果一些投资者因此发现我们的A类普通股吸引力下降，我们A类普通股的交易市场可能会不那么活跃，我们的股价可能会更加波动。
由于我们目前没有对我们的A类普通股定期支付现金股息的计划，除非你以高于你购买价格的价格出售你的A类普通股，否则你可能得不到任何投资回报。
| | | | | | | | |
| GoHealth，Inc. | 2020表格10-K | 41 |
我们预计不会对我们的A类普通股支付任何定期现金股息。未来宣布和支付股息的任何决定将由我们的董事会自行决定，并将取决于除其他外的一般和经济状况、我们的经营结果和财务状况、我们的可用现金以及当前和预期的现金需求、资本要求、合同、法律、税收和监管限制，以及我们的董事会可能认为相关的其他因素。此外，我们支付股息的能力受到我们或我们的子公司现有和未来产生的任何未偿债务契约的限制，包括在我们的信贷安排下。因此，我们A类普通股的任何投资回报完全取决于我们A类普通股在公开市场上的价格升值，这可能不会发生。
我们修订和重述的公司注册证书规定，特拉华州衡平法院是处理某些股东诉讼事宜的唯一和独家论坛，而美国联邦地区法院是解决根据证券法提出诉讼理由的任何投诉的独家论坛，这可能会限制我们的股东获得有利的司法论坛解决与我们或我们的董事、高级管理人员、雇员或股东的纠纷。
我们经修订和重述的公司注册证书规定(A)：(I)代表本公司提起的任何派生诉讼或法律程序；(Ii)任何声称本公司任何现任或前任董事、高级管理人员、其他雇员或股东违反对本公司或本公司股东的受信责任的索赔的诉讼；(Iii)根据DGCL任何规定提出索赔的任何诉讼；我们修订和重述的公司注册证书或我们修订和重述的章程(可能会被修订或重述)或DGCL授予特拉华州衡平法院管辖权的任何诉讼，或(Iv)任何主张受特拉华州法律的内务原则管辖的索赔的诉讼，应在法律允许的最大范围内，完全提交给特拉华州大法官法院，如果该法院对此没有标的管辖权，则只能向特拉华州大法官法院提起诉讼。以及(B)美国联邦地区法院应是解决根据证券法提出诉因的任何申诉的独家论坛。尽管有上述规定，排他性法庭条款不适用于寻求强制执行“交易法”规定的任何责任或义务的索赔。选择法院条款可能会限制股东在司法法院提出其认为有利于与我们或我们的董事、高级管理人员或其他员工发生纠纷的索赔的能力，这可能会阻止针对我们和我们的董事、高级管理人员和其他员工的此类诉讼，尽管我们的股东不会被视为放弃了我们对联邦证券法及其规则和法规的遵守。另一种选择, 如果法院发现我们修订和重述的公司注册证书中包含的法院条款的选择在诉讼中不适用或不可执行，我们可能会产生与在其他司法管辖区解决此类诉讼相关的额外费用，这可能会损害我们的业务、运营结果和财务状况。任何购买或以其他方式获得本公司股本股份权益的个人或实体应被视为已知悉并同意本公司经修订和重述的公司注册证书中的论坛条款。
我们修订和重述的公司注册证书规定，“公司机会”原则不适用于任何未受雇于我们或我们的子公司的董事或股东。
公司机会理论一般规定，公司受托人不得利用公司资源开发机会，不得获得与公司的利益相反的利益，不得获得与公司当前或未来业务合理相关的财产，也不得获得与公司目前或预期的业务有合理关联的财产，除非该机会首先呈现给公司，而公司选择不追求该机会。公司机会原则旨在阻止高级管理人员或董事或其他受托人个人从属于公司的机会中获益。我们修订和重述的公司注册证书规定，“公司机会”原则不适用于任何未受雇于我们或我们的子公司的董事或股东。因此，任何并非受雇于吾等或吾等附属公司的董事或股东均无责任向吾等传达或提供公司机会，并有权为其(及其联属公司)本身的账户及利益持有任何公司机会，或向吾等以外的人士推荐、转让或以其他方式转让该等公司机会，包括向非吾等或吾等附属公司雇用的任何董事或股东推荐、转让或以其他方式转让该等公司机会。
因此，我们的某些股东、董事和他们各自的关联公司不会被禁止经营或投资于相互竞争的业务。因此，我们可能会发现自己正在与某些股东、董事或他们各自的关联公司竞争，我们可能不知道或无法进行可能对我们有利的交易。因此，我们可能会失去一个企业机会或遭受竞争损害，这可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生负面影响。
我们必须遵守纳斯达克规则以及美国证券交易委员会关于我们财务报告的内部控制的规则和条例。如果我们不能建立和保持对财务报告和披露控制程序的有效内部控制，我们可能无法准确地报告我们的财务结果，或者无法及时报告。
我们受纳斯达克规则以及美国证券交易委员会(SEC)不时制定的规章制度的约束。这些规章制度要求，除其他事项外，我们建立并定期评估关于我们的内部
| | | | | | | | |
| GoHealth，Inc. | 2020表格10-K | 42 |
对财务报告的控制。作为一家上市公司，报告义务可能会给我们的财务和管理系统、流程和控制以及我们的人员带来相当大的压力。
此外，作为一家上市公司，我们必须根据萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第404节记录和测试我们对财务报告的内部控制，以便我们的管理层可以在我们向SEC提交第二份年度报告时以及之后证明我们对财务报告的内部控制的有效性，这将要求我们记录并对我们的财务报告内部控制进行重大改变。同样，我们的独立注册会计师事务所将被要求在我们不再是一家“新兴成长型公司”(JOBS Act)定义的“新兴成长型公司”，成为加速或大型加速申报公司时，提供一份关于我们财务报告内部控制有效性的证明报告。如上所述，直到IPO完成五周年时，我们才有可能有资格成为一家“新兴成长型公司”。
我们预计在未来几年将产生与实施内部审计和合规职能相关的成本，以进一步改善我们的内部控制环境。如果我们发现我们的财务报告内部控制未来存在缺陷，或者如果我们无法遵守上市公司将面临的要求，包括萨班斯-奥克斯利法案第2404节的要求，我们可能无法准确报告我们的财务业绩，或在SEC要求的时间框架内报告。我们还可能成为美国证券交易委员会(SEC)或其他监管机构的制裁或调查对象。此外，如果我们无法断言我们对财务报告的内部控制是有效的，或者如果我们的独立注册会计师事务所无法就我们对财务报告的内部控制的有效性发表意见，当需要时，投资者可能会对我们的财务报告的准确性和完整性失去信心，我们可能面临进入资本市场的限制，我们的股价可能会受到不利影响。
作为一家上市公司，我们的运营成本很高。
我们须遵守交易所法案、萨班斯-奥克斯利法案、2010年多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法案(“多德-弗兰克法案”)、纳斯达克的上市要求以及其他适用的证券法律和法规的报告要求。一般情况下，上市公司用于报告和公司治理的费用一直在增加。我们预计这些规则和法规将继续增加我们的法律和财务合规成本，并使一些活动变得更加困难、耗时和成本高昂，尽管我们目前无法确定地估计这些成本。作为一家上市公司，并受到新的规章制度的约束，这也使得我们获得董事和高级管理人员责任保险的成本更高，我们可能被要求接受降低的承保范围或招致更高的承保成本。这些法律法规也可能使我们更难吸引和留住合格的人才加入我们的董事会、董事会委员会或担任高管。此外，如果我们无法履行作为上市公司的义务，我们可能会面临A类普通股退市、罚款、制裁和其他监管行动，并可能提起民事诉讼。因此，这些因素可能会使我们的资源紧张，分散管理层的注意力，并影响我们吸引和留住合格董事会成员的能力。
我们或我们的现有股东在公开市场上未来的销售，或对未来销售的看法，可能会导致我们A类普通股的市场价格下降。
在公开市场出售我们A类普通股的股票，或认为此类出售可能发生的看法，可能会损害我们A类普通股的现行市场价格。这些出售，或者这些出售可能发生的可能性，也可能使我们在未来以我们认为合适的价格出售股权证券变得更加困难。
截至2020年12月31日，我们总共发行了84,196股A类普通股。在已发行股票中，IPO中出售的43,500股股票可以自由交易，不受证券法的限制，也可以根据证券法进行进一步登记，但我们的联属公司持有的任何股票除外。此外，根据第144条，在交易中向Blocker股东发行的A类普通股有资格转售，不受证券法的限制或根据证券法进一步登记，但第144条规定的关联限制除外。根据证券法第144条，我们关联公司持有的任何A类普通股都有资格转售，但须受第144条的数量、销售方式、持有期和其他限制的限制。
我们某些持有业绩单位的员工，包括我们的某些高管，在我们首次公开募股(IPO)之前与承销商签订了锁定协议，根据这些协议，除某些例外情况外，这些人中的每一个人，除非事先获得高盛公司、美国银行证券公司和摩根士丹利公司的任何两家公司的事先书面同意，否则不得(1)提供、出售、签约出售、质押、授予购买、借出或以其他方式处置我们A类普通股的任何股票或任何期权或认股权证的任何选择权，(1)提供、出售、合同出售、质押、授予购买、借出或以其他方式处置我们A类普通股的任何选择权，或任何期权或认股权证。或可转换为A类普通股或可交换为A类普通股的任何证券，或代表接受A类普通股的权利的任何证券(包括但不限于普通股或根据证券交易委员会的规则和规定被视为由该等董事、高管、经理和成员实益拥有的其他证券，以及可能在行使股票期权或认股权证时发行的证券)；(2)从事任何套期保值或其他交易或安排(包括但不限于任何卖空或买入或出售任何认沽或看涨期权，或其组合、远期、掉期或任何其他衍生交易或工具，不论如何描述或定义)，而该等对冲或其他交易或安排是旨在或合理地预期会导致或导致出售、贷款、质押或其他处置A类普通股或该等其他股份或该等其他股份的任何对冲或其他交易或安排(包括但不限于任何卖空或买入或出售任何认沽或看涨期权，或其组合、远期、掉期或任何其他衍生交易或工具，不论如何描述或定义)。
| | | | | | | | |
| GoHealth，Inc. | 2020表格10-K | 43 |
(1)或(2)以现金或其他方式交割A类普通股或该等其他证券；或(3)就A类普通股或可转换为或可行使或可交换为我们普通股的任何证券的登记提出任何要求或行使任何权利；或(3)就登记A类普通股或任何可转换或可行使或可交换的普通股的任何证券提出任何要求或行使有关登记的任何权利，不论上述第(1)或(2)款所述的任何交易将以现金或其他方式交付A类普通股或该等其他证券。该等既有业绩单位中有三分之一须遵守于吾等首次公开发售(IPO)最终招股说明书日期后180天届满的该等条款，而其余三分之二的既有业绩单位则须遵守类似限制的锁定条款，但该等条款将于吾等首次公开招股完成后18个月终止。
此外，我们某些持有业绩单位的员工，包括我们的某些高管，以与承销商签订的锁定协议实质上相同的形式签订了锁定协议。
此外，我们根据2020年激励奖励计划或未来可能采用的其他股权激励计划发行的任何A类普通股都会稀释购买A类普通股的投资者持有的股权百分比。
随着转售限制的结束或如果这些股东行使他们的登记权，如果我们的A类普通股的持有人出售或被市场认为打算出售，我们的A类普通股的市场价格可能会大幅下跌。这些因素也可能使我们更难通过未来发行我们的A类普通股或其他证券来筹集额外资金。
将来，我们也可能发行与投资、收购或筹资活动有关的证券。特别是，与投资或收购或筹集额外股本相关而发行的A类普通股的数量可能构成我们当时已发行的A类普通股的重要部分。未来任何此类额外证券的发行都可能导致对您的额外稀释，或者可能对我们A类普通股的价格产生不利影响。
一般风险
我们不时会受到各种法律程序的影响，这些法律程序可能会对我们的业务、财务状况或经营业绩产生不利影响。
我们不时参与各种诉讼事宜。这样的事情可能会很耗时，分散管理层的注意力和资源，并导致我们招致巨额费用。我们的保险和赔偿可能不包括针对我们的所有索赔，并且任何针对我们的索赔，无论是非曲直或最终结果，都可能损害我们的声誉。如果我们在这些诉讼事项或任何其他法律程序中的辩护不成功，我们可能被迫支付损害赔偿或罚款、签订同意法令或改变我们的业务做法，任何这些都可能对我们的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。
如果我们不能有效地管理未来的增长，我们的业务、经营业绩和财务状况都会受到损害。
我们已经大大扩展了我们的业务，并预计需要进一步扩张才能发展我们的业务。我们的增长已经并将继续对我们的管理层、我们的运营和财务系统、基础设施以及我们的其他资源提出越来越大的需求。如果我们不有效地管理我们的增长，我们的服务质量可能会受到影响，这可能会损害我们的业务、经营业绩和财务状况。为了管理未来的增长，我们将需要雇佣、整合和留住高技能和积极进取的员工。我们可能不能以足够快的速度招聘新员工来满足我们的需求。如果我们不能有效地管理我们的招聘需求，并成功整合我们的新员工，我们满足预测的效率和能力以及我们的员工士气、生产力和留任率可能会受到影响，我们的业务、运营业绩和财务状况可能会受到损害。我们还需要继续改进现有的业务和财务管理系统，包括我们的报告系统、程序和控制。这些改进可能需要大量的资本支出，并将对我们的管理层提出越来越多的要求。我们可能无法成功地管理或扩大我们的业务，或维持足够的财务、运营系统和控制。如果我们不能成功地实施这些方面的改进，我们的业务、经营业绩和财务状况都会受到损害。
我们所得税拨备的变化，或因审查我们的收入或其他纳税申报单或税收法规的变化而导致的不利结果，可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
我们的所得税拨备可能会受到波动的影响，可能会受到许多因素的不利影响，包括与我们的预测存在重大差异的收益、我们递延税项资产和负债的估值变化、任何税收估值免税额的预期发放时间和金额、基于股票的薪酬的税收影响、税务检查的结果或税务法律、法规、会计原则(包括对不确定税收状况的会计处理)或其解释的变化。
如果我们的所得税拨备因税务审查而受到波动或不利结果的影响，我们的经营业绩可能会受到损害。要确定美国公认会计原则(GAAP)中规定的与所得税会计有关的确认和计量属性，需要做出重大判断。此外，我们还要接受所得税的审查。
| | | | | | | | |
| GoHealth，Inc. | 2020表格10-K | 44 |
美国国税局(IRS)和其他税务机关提交的申报单。我们评估这些检查产生不利结果的可能性，以确定我们的所得税拨备是否充足。这些检查结果可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
2020年3月27日，为应对新冠肺炎疫情，《冠状病毒援助、救济和经济安全法案》(简称《CARE法案》)签署成为法律。除其他事项外，CARE法案包括有关可退还工资税抵免、推迟雇主方社会保障付款、净营业亏损结转期、替代最低税收抵免退款、修改净利息扣除限制以及对合格装修物业的税收折旧方法进行技术更正的条款。我们继续评估CARE法案对我们的适用性；然而，CARE法案目前对我们的业务没有实质性影响，我们将继续监测未来的影响，但预计不会有实质性影响。
我们可能会受到知识产权纠纷的影响，这些纠纷代价高昂，并可能使我们承担重大责任，增加做生意的成本。
第三方可能会成功挑战、反对、宣布无效、使我们的商标、版权和其他知识产权无法强制执行、稀释、挪用或规避我们的商标、版权和其他知识产权。我们的成功在一定程度上取决于我们在不侵犯、挪用或以其他方式侵犯第三方知识产权的情况下开发和商业化我们的产品和服务的能力。但是，我们可能不知道我们的产品或服务侵犯、挪用或以其他方式侵犯了第三方的知识产权，而这些第三方可能会就此类侵权、挪用或违规行为提出索赔。
我们可能采取的执行知识产权的行动可能代价高昂，并转移管理层对我们业务正常运营的注意力，而我们无法保护和保护我们的知识产权可能会对我们的品牌和业务、经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。此外，这种执法行动即使成功，也可能不会产生足够的补救措施。此外，许多公司有能力投入更多的资源来执行他们的知识产权，并为可能对他们提出的索赔进行辩护。如果第三方能够获得禁止我们访问此类第三方知识产权的禁令，或者如果我们无法针对我们业务的任何侵权方面许可或开发替代技术，我们将被迫限制或停止销售我们的产品和平台功能，或停止与此类知识产权相关的业务活动。
虽然我们投保的是一般责任保险，但我们的保险可能不包括这类潜在的索赔，也可能不足以赔偿我们可能承担的所有责任。我们不能预测诉讼的结果，也不能确保任何此类行动的结果不会对我们的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。此类索赔可能使我们承担重大损害赔偿责任，并可能导致我们不得不停止使用被发现侵犯第三方权利的技术。此外，我们可能需要为第三方知识产权申请许可证，这可能无法以合理的版税或其他条款获得。或者，我们可以被要求开发替代的非侵权技术，这可能需要大量的努力和费用。如果我们不能为我们业务的任何侵权方面授权或开发技术，我们将被迫限制我们的服务，这可能会影响我们有效竞争的能力。这些结果中的任何一个都会损害我们的业务、经营业绩和财务状况。
实际税率的意外变化或因审查我们的收入或其他纳税申报单而产生的不利结果可能会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。
我们要交美国联邦、州、地方和外国税务机关的税。我们未来的实际税率可能会出现波动，或会受到多项因素的不利影响，包括：
•在不同司法管辖区之间分配费用；
•我们递延税项资产和负债的估值变化；
•预计发放任何税收估值免税额的时间和金额；
•股权薪酬的税收效应；
•与公司间重组相关的成本；
•税法、税收条约、法规及其解释的变更；
•在法定税率较低的司法管辖区，未来收益低于预期；在法定税率较高的司法管辖区，未来收益高于预期。
| | | | | | | | |
| GoHealth，Inc. | 2020表格10-K | 45 |
此外，我们可能会接受美国联邦、州、地方和外国税务机关对我们的收入、销售额和其他税收的审计。这些审计结果可能会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。
我们A类普通股活跃、流动性强的交易市场可能无法持续，这可能会导致我们A类普通股的交易价格低于您支付的价格，并使您难以出售您购买的A类普通股。
我们无法预测投资者对我们的兴趣将在多大程度上导致交易市场得以持续，也无法预测该市场将保持多大的活跃和流动性。如果活跃和流动性的交易市场不能持续下去，您可能很难出售您以高于您购买价格的价格购买的任何我们的A类普通股，或者根本不卖出。活跃和流动性的交易市场如果不能持续下去，可能会对我们A类普通股的价值产生实质性的不利影响。您可能无法以或高于您支付的价格出售您在我们A类普通股中的股份，或者根本无法出售。不活跃的市场还可能削弱我们通过出售股票筹集资金继续为运营提供资金的能力，并可能削弱我们以股票为对价收购其他公司或技术的能力。
如果证券分析师不发表关于我们业务的研究或报告，或者如果他们下调了我们的股票或行业评级，或者如果我们的信用评级有任何波动，我们的股价和交易量可能会下降。
我们A类普通股的交易市场在一定程度上依赖于行业或金融分析师发布的关于我们或我们业务的研究和报告。我们不能控制这些分析师。如果一位或多位跟踪我们的分析师停止报道我们，或未能定期发布有关我们的报告，我们可能会在市场上失去可见性，这反过来可能导致我们的股价或交易量下降。此外，如果一位或多位跟踪我们的分析师下调了我们的股票或我们的行业，或我们任何竞争对手的股票评级，或者发表了关于我们业务的不准确或不利的研究报告，我们的股票价格可能会下跌。
此外，我们或我们子公司的信用评级的任何波动都可能影响我们未来进入债务市场的能力，或者增加我们未来债务的成本，这可能会对我们的运营和财务状况产生实质性的不利影响，这反过来可能会对我们A类普通股的交易价格产生不利影响。
我们的股票价格可能会发生重大变化，您可能无法以您支付的价格或高于您支付的价格转售我们A类普通股的股票，或者根本无法转售，您可能会因此损失全部或部分投资。
由于本文中包含的许多因素，您可能无法以或高于您为其支付的价格转售您的股票，这些因素包括：
•经营业绩与证券分析师和投资者预期不符的；
•经营结果与我们的竞争对手不同；
•对我们未来财务业绩的预期变化，包括证券分析师和投资者的财务估计和投资建议；
•本行业技术变化、消费者行为变化或商家关系变化；
•与我们的系统或我们的商家、附属公司或战略合作伙伴的系统相关的安全漏洞；
•本行业公司经济状况的变化；
•本行业公司的市值变动或盈利及其他公告；
•股票市场价格普遍下跌，特别是全球支付公司的股价下跌；
•我们或我们的竞争对手的战略行动；
•我们、我们的竞争对手或我们的战略合作伙伴宣布重大合同、新产品、收购、联合营销关系、合资企业、其他战略关系或资本承诺；
•本行业或整体经济的一般经济或市场状况或趋势的变化，特别是消费环境的变化；
•业务或监管条件的变化；
•未来出售我们的A类普通股或其他证券；
| | | | | | | | |
| GoHealth，Inc. | 2020表格10-K | 46 |
•相对于其他投资选择，投资者对与我们的A类普通股相关的投资机会的看法；
•公众对我们或第三方的新闻稿或其他公告的反应，包括我们向证券交易委员会提交的文件；
•与诉讼或者政府调查有关的公告；
•我们向公众提供的指南(如果有)、本指南的任何更改，或我们未能满足本指南的要求；
•发展和持续发展活跃的股票交易市场；
•会计原则的变更；以及
•其他事件或因素，包括系统故障和中断、自然灾害、战争、恐怖主义行为、新冠肺炎等高传染性或传染性疾病的爆发，或对这些事件的反应。
此外，股市可能会经历极端的波动，在某些情况下，这种波动可能与特定公司的经营业绩无关或不成比例。这些广泛的市场和行业波动可能会对我们A类普通股的市场价格产生不利影响，无论我们的实际经营业绩如何。此外，如果我们A类普通股的公众流通股和交易量较低，价格波动可能会更大。
过去，在市场波动之后，股东会提起证券集体诉讼。如果我们卷入证券诉讼，无论诉讼结果如何，都可能造成巨额费用，并将资源和管理层的注意力从我们的业务上分流出去。
| | | | | | | | |
| GoHealth，Inc. | 2020表格10-K | 47 |
1B项。未解决的员工意见
不适用。
项目2.属性
下表列出了截至2020年12月31日，我们占用的每一处主要物理房产的位置、大约平方英尺和主要用途。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 位置 | | 近似正方形素材 | | 主要用途 |
| 芝加哥，伊利诺斯州 | | 30,052 | | 公司总部、市场营销和广告、技术和软件开发、综合和行政 |
| 芝加哥，伊利诺斯州 | | 42,000 | | 客户关怀和注册 |
| 北卡罗来纳州夏洛特市 | | 97,599 | | 客户关怀和注册 |
| 犹他州林登 | | 69,631 | | 客户关怀和注册 |
| 斯洛伐克 | | 14,598 | | 技术和软件开发 |
我们相信，我们所有可报告部门使用的现有物业都处于良好的运营状况，适合开展我们的业务。
项目3.法律诉讼
有关法律诉讼的信息，请参阅合并财务报表附注12“承付款和或有事项”。
项目4.矿山安全披露
没有。
有关我们的高级管理人员和董事的信息
下表提供了截至本年度报告以Form 10-K格式提交的有关我们的高管和董事会成员的信息：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 名字 | | 年龄 | | 职位 |
| 克林顿·P·琼斯 | | 43 | | 联合创始人、首席执行官兼董事会联席主席 |
| 布兰登·M·克鲁兹 | | 43 | | 联合创始人、首席战略官、执行团队特别顾问兼董事会联席主席 |
| 肖恩·E·克鲁兹 | | 41 | | 首席运营官 |
| 布莱恩·法利 | | 51 | | 首席法务官兼公司秘书 |
| 特拉维斯·J·马蒂森 | | 37 | | 首席财务官 |
| 詹姆斯·A·沙曼 | | 61 | | 总统 |
| 拉姆·伊曼纽尔 | | 61 | | 导演 |
| 约瑟夫·G·弗拉纳根 | | 49 | | 导演 |
| 海琳·D·盖尔 | | 65 | | 导演 |
| 杰里米·W·盖尔伯 | | 45 | | 导演 |
| 安妮塔·V·普拉莫达 | | 46 | | 导演 |
| 米里亚姆·A·塔维尔 | | 36 | | 导演 |
| 亚历山大·E·蒂姆 | | 32 | | 导演 |
行政主任
克林顿·P·琼斯是GoHealth的联合创始人，自2001年GoHealth成立以来一直担任GoHealth的首席执行官。他自2020年以来一直是GoHealth，Inc.的董事会成员，自2019年以来一直是GoHealth Holdings的经理董事会成员，自2001年成立以来一直在GoHealth的前身担任经理董事会成员。琼斯先生拥有迈阿密大学市场营销和管理信息系统的理学学士学位。
| | | | | | | | |
| GoHealth，Inc. | 2020表格10-K | 48 |
我们相信琼斯先生有资格在GoHealth公司的董事会任职，因为他在保险行业有丰富的经验，特别是他对我们业务的了解，这些都是他作为GoHealth公司的联合创始人和首席执行官所获得的服务。
布兰登·M·克鲁兹是GoHealth的联合创始人，自2020年以来一直担任GoHealth的首席战略官和执行团队特别顾问。在担任这一职务之前，他自2001年GoHealth成立以来一直担任该公司的总裁。他自2020年以来一直是GoHealth，Inc.的董事会成员，也是GoHealth Holdings的成员，GoHealth Holdings自2019年以来一直是GoHealth的管理者董事会成员，自GoHealth的前身成立以来，他一直在该公司的管理者董事会任职。他在Homecare Holdings的董事会任职。克鲁兹先生拥有迈阿密大学管理信息系统理学学士学位，是迈阿密大学商业咨询委员会成员。
我们相信克鲁兹先生有资格在GoHealth公司的董事会任职，因为他在保险行业有丰富的经验，特别是他对我们业务的了解，这些都是他作为GoHealth公司的联合创始人兼首席战略官和执行团队特别顾问所获得的服务。
肖恩·E·克鲁兹自2020年以来一直担任GoHealth的首席运营官，在此之前，自2014年以来一直担任GoHealth的首席技术官。克鲁兹先生拥有麻省理工学院计算机科学和工程学士学位以及电气工程和计算机科学工程硕士学位。
布莱恩·法利自2020年以来一直担任GoHealth的首席法务官和公司秘书。在此之前，Farley先生曾在Allscript Healthcare Solutions，Inc.担任过各种职务，最近的职务包括2013年至2020年担任执行副总裁、总法律顾问和首席行政官。Farley先生拥有科罗拉多学院政治经济学文学学士学位、乔治华盛顿大学国家法律中心法学博士学位和科罗拉多大学工商管理行政硕士学位。
特拉维斯·J·马蒂森自2018年以来一直担任GoHealth的首席财务官。此前，他曾于2017年至2018年担任GoHealth负责财务和市场运营的副总裁，并于2010年至2017年担任GoHealth的企业总监。Matthiesen先生拥有圣母大学工商管理硕士学位和塞达维尔大学会计学学士学位。
詹姆斯·A·沙曼自2020年以来一直担任GoHealth的总裁，在此之前，自2018年以来一直担任GoHealth的首席运营官。2016年2月，沙尔曼还被任命为Shyft Group(前身为Spartan Motors，Inc.)的董事，该公司专门为商用车和零售车行业从事车辆制造和组装，并自2018年以来一直担任董事长。从2015年到2018年，沙曼先生担任Coyote物流公司的首席运营官，这是一家货运经纪和物流服务提供商，也是联合包裹服务公司的全资子公司。沙曼先生拥有杜克大学(Duke University)工商管理硕士学位和美国西点军校(United States Military Academy At West Point)工程学学士学位。
董事
拉姆·伊曼纽尔自2020年以来一直担任GoHealth，Inc.董事会成员，并担任GoHealth Holdings的成员，GoHealth Holdings自2020年以来一直是GoHealth Holdings的管理董事会成员。伊曼纽尔先生自2019年以来一直担任Centerview Partners的高级顾问，2011年至2019年担任芝加哥市长，2009年至2010年担任白宫办公厅主任等领导职位。伊曼纽尔先生1998年至2000年在投资银行Wasserstein Parella&Co.工作，2000年至2001年担任联邦住宅贷款抵押公司董事会成员，1999年至2001年担任芝加哥商品交易所董事会成员。伊曼纽尔先生拥有萨拉·劳伦斯学院的文学学士学位和西北大学的文学硕士学位。
我们相信伊曼纽尔先生有资格在GoHealth公司的董事会任职，因为他的财务专长和多年的领导经验。
约瑟夫·G·弗拉纳根自2020年以来一直担任GoHealth，Inc.董事会成员，并担任GoHealth Holdings的成员，GoHealth Holdings自2020年以来一直是GoHealth Holdings的管理董事会成员。弗拉纳根先生自2013年4月以来一直担任R1的首席运营官，自2016年4月以来一直担任R1的总裁兼首席运营官，自2016年5月以来一直担任R1 RCM Inc.(以下简称R1)的总裁兼首席执行官和董事会成员。R1是一家医疗收入周期管理公司，自2013年4月以来一直担任R1的首席运营官，自2016年4月以来一直担任R1的总裁兼首席运营官。弗拉纳根先生拥有美国商船学院(United States Merchant Marine Academy)的工程学学士学位。
我们相信弗拉纳根先生有资格在GoHealth公司的董事会任职，因为他对医疗保健行业的了解和丰富的董事会经验。
海琳·D·盖尔自2020年以来一直担任GoHealth，Inc.董事会成员。盖尔博士自2017年以来一直担任芝加哥社区信托的首席执行官，之前曾担任麦肯锡社会倡议(McKinsey Social Initiative)的首席执行官。麦肯锡社会倡议是麦肯锡公司(McKinsey&Company)发起的一个非营利性组织，实施的计划将不同的利益相关者聚集在一起，从2015年到2017年应对复杂的全球社会挑战。从2006年到2015年，盖尔博士
| | | | | | | | |
| GoHealth，Inc. | 2020表格10-K | 49 |
曾担任领先的国际人道主义组织CARE USA的总裁兼首席执行官。从1984年到2004年，盖尔博士在疾病控制中心工作了20年，从公共卫生服务部门的少将和助理卫生局局长的位置上退休。盖尔博士是可口可乐公司和高露洁棕榄公司的董事会成员。盖尔博士拥有哥伦比亚大学巴纳德学院的心理学学士学位、宾夕法尼亚大学的医学博士学位和约翰霍普金斯大学的公共卫生硕士学位。
我们相信盖尔博士有资格在GoHealth公司的董事会任职，因为她对医疗保健行业有丰富的知识、丰富的董事会经验和多年的领导经验。
杰里米·W·盖尔伯自2020年以来一直担任GoHealth，Inc.董事会成员，并自2019年以来担任GoHealth Holdings管理委员会成员。盖尔伯先生自2018年以来一直担任Centerbridge的高级董事总经理，专注于医疗保健领域的投资，并自2019年以来一直担任Civitas Solutions，Inc.的董事会成员。在加入Centerbridge之前，吉尔伯先生是私募股权公司潘普洛纳资本公司的合伙人，还担任过摩根士丹利医疗保健投资银行部的执行董事。盖尔伯先生拥有达特茅斯学院的理学学士学位和杰斐逊医学院的医学博士学位。
我们相信吉尔伯先生有资格在GoHealth公司的董事会任职，因为他对医疗保健行业的知识、广泛的财务专长和多年的领导经验。
安妮塔·V·普拉莫达自2020年以来一直担任GoHealth，Inc.董事会成员。普拉莫达女士还担任旧金山联邦储备银行(洛杉矶)和向医疗机构提供数据和分析技术和服务的Health Catalyst公司的董事会成员。普拉莫达女士是The Technology Crossover Ventures的风险合伙人和执行顾问。此前，普拉莫达女士曾于2013年至2017年担任尊严健康基金会董事会成员，2013年至2016年担任Allscript Healthcare，LLC董事会成员，并于2009年至2012年担任Epic系统公司首席财务官。普拉莫达女士拥有宾夕法尼亚大学沃顿商学院工商管理硕士学位。
我们相信普拉莫达女士有资格在GoHealth公司的董事会任职，因为她对医疗保健行业有丰富的知识、丰富的董事会经验和多年的领导经验。
米里亚姆·A·塔维尔自2020年以来一直担任GoHealth，Inc.董事会成员。自2012年以来，Tawil女士一直担任Centerbridge的董事总经理，专注于医疗保健和金融服务领域的投资。Tawil女士也是Civitas Solutions，Inc.的董事会成员。在加入Centerbridge之前，Tawil女士于2008年至2010年担任TPG Capital的合伙人，并于2006年至2008年在Blackstone Group L.P.的并购集团担任分析师。Tawil女士拥有哈佛学院的文学学士学位和哈佛商学院的工商管理硕士学位。
我们相信塔维尔女士有资格在GoHealth公司的董事会任职，因为她对医疗保健行业有丰富的知识、广泛的财务专长和多年的领导经验。
亚历山大·E·蒂姆自2020年以来一直担任GoHealth，Inc.董事会成员，并担任GoHealth Holdings的成员，GoHealth Holdings自2020年以来一直是GoHealth Holdings的管理董事会成员。蒂姆也是罗特保险公司(Root Insurance Company)的首席执行官，该公司是他在2015年与人共同创立的。此外，2011年至2015年，蒂姆先生在Nationwide Insurance担任企业战略高级顾问。蒂姆先生拥有德雷克大学工商管理理学学士学位和精算学、会计和数学文学学士学位。
我们相信蒂姆先生有资格在GoHealth公司的董事会任职，因为他有丰富的保险行业经验，并在创业、技术和数据科学行业取得了成功。
家庭关系
布兰登·M·克鲁兹(Brandon M.Cruz)是我们的联合创始人、首席战略官、执行团队特别顾问兼董事，是我们的首席运营官谢恩·E·克鲁兹(Shane E.Cruz)的兄弟。否则，我们的任何高管或董事之间都没有家族关系。
| | | | | | | | |
| GoHealth，Inc. | 2020表格10-K | 50 |
项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券
我们的A类普通股在纳斯达克全球市场的交易代码为“GOCO”，自2020年7月15日起公开交易。在此之前，我们的A类普通股没有公开市场。
截至2021年3月9日，登记在册的A类和B类普通股股东分别为28名和11名。记录持有人的数量是根据在该日期登记在我们账簿上的实际持有人人数计算的，不包括“街道名称”股票的持有人或存托信托公司维护的证券头寸清单中所列的个人、合伙企业、协会、公司或其他实体。
最近出售的未注册证券
没有。
分项政策
我们目前打算保留所有可用资金和未来的任何收益，为我们业务的发展和增长提供资金，并偿还债务，因此我们预计在可预见的将来不会宣布或支付任何现金红利给我们的A类普通股。我们B类普通股的持有者无权参与我们董事会宣布的任何股息。
未来是否对我们的A类普通股(如果有)宣布和支付现金股息将由我们的董事会自行决定，并将取决于各种因素，包括适用的法律、我们的财务状况、经营结果、合同限制、资本要求、业务前景、一般业务或金融市场状况，以及我们的董事会可能认为相关的其他因素。
发行人和关联买受人购买股权证券
没有。
| | | | | | | | |
| GoHealth，Inc. | 2020表格10-K | 51 |
股票表现图表
以下有关我们普通股价格表现的信息不应被视为根据修订后的1934年“证券交易法”(Securities Exchange Act)提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)或“征集材料”，或受第14A或14C条例的约束，或根据“交易法”第18条承担的责任，除非我们明确要求将此类信息视为征集材料，或我们通过引用特别纳入这些信息。
下图将我们A类普通股的累计总回报与纳斯达克综合指数和标准普尔1500保险经纪指数自2020年7月15日(我们的A类普通股开始在纳斯达克全球市场交易之日)至2020年12月31日的累计总回报进行了比较。该图假设在2020年7月15日以收盘价投资于我们的A类普通股，并在2020年7月15日投资于纳斯达克综合指数和标准普尔1500保险经纪指数，并假设任何股息都进行了再投资。下图中显示的股价表现并不是为了预测或指示未来可能出现的股价表现。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年7月15日 | | 2020年7月31日 | | 2020年8月31日 | | 2020年9月30日 | | 2020年10月31日 | | 2020年11月30日 | | 2020年12月31日 |
| GoHealth，Inc. | | $ | 100.00 | | | $ | 91.21 | | | $ | 71.48 | | | $ | 66.93 | | | $ | 53.24 | | | $ | 54.16 | | | $ | 70.20 | |
| 纳斯达克综合指数 | | $ | 100.00 | | | $ | 106.85 | | | $ | 117.22 | | | $ | 111.24 | | | $ | 108.73 | | | $ | 121.67 | | | $ | 128.62 | |
| 标准普尔1500保险经纪指数 | | $ | 100.00 | | | $ | 107.72 | | | $ | 105.85 | | | $ | 107.19 | | | $ | 97.55 | | | $ | 108.26 | | | $ | 111.66 | |
第六项。[已保留]
| | | | | | | | |
| GoHealth，Inc. | 2020表格10-K | 52 |
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
这一部分介绍了管理层对我们的财务状况和经营结果的看法。以下讨论和分析旨在突出和补充本年度报告10-K表中其他部分提供的数据和信息，包括综合财务报表和相关附注，阅读时应结合所附表格。在本讨论描述以前业绩的范围内，描述仅与列出的期间有关，这可能不代表我们未来的财务结果。除历史信息外，本次讨论还包含前瞻性陈述，涉及风险、不确定性和假设，这些风险、不确定性和假设可能导致结果与管理层的预期大不相同。可能导致这种差异的因素在本年度报告Form 10-K中题为“关于前瞻性陈述的告诫”、“摘要风险因素”和“风险因素”的章节中进行了讨论。我们没有义务更新这些前瞻性陈述中的任何一项。
在某些情况下，下表中的数字和百分比可能因四舍五入而不准确。
概述
我们是领先的医疗保险市场和专注于医疗保险的数字健康公司，其使命是改善美国人获得医疗保健的机会。我们的专有技术平台利用现代机器学习算法，以近二十年的保险行为数据为动力，重新设想帮助个人找到满足其特定需求的最佳健康保险计划的最佳流程。我们将垂直整合的消费者获取平台与高技能和训练有素的代理商的差异化组合，使我们自成立以来已为数百万人参加了联邦医疗保险(Medicare)以及个人和家庭计划。目前的委托市场价值近300亿美元，每天有近11,000名美国人年满65岁，我们在过去五年中在医疗保险领域的净收入大幅增长的记录表明，我们将继续成为公正保险建议的首选之一，以帮助引导个人做出最重要的购买决定之一。
业务部门
我们有四个可报告的部分：(I)联邦医疗保险-内部，(Ii)联邦医疗保险-外部，(Iii)个人和家庭计划，或IFP和其他-内部和(Iv)IFP和其他-外部。我们按产品类型、Medicare和IFP以及其他以及内部和外部分销渠道组织细分市场，如下所述。此外，我们还单独报告其他费用(在我们的财务报表中归类为“公司费用”)，这些费用的主要组成部分是尚未分配给运营部门的公司管理费用和共享服务费用。本文提供的部门业绩可能无法与其他公司相比。我们将Medicare-内部和Medicare-外部部分统称为“Medicare部分”，将IFP和其他-内部和IFP以及其他-外部部分称为“IFP和其他部分”。
•联邦医疗保险-内部：Medicare-Internal部分涉及GoHealth雇佣的代理商提供来自多个运营商的合格潜在客户计划的产品和计划的销售，GoHealth雇佣的代理商根据运营商特定的基础提供合格的潜在客户计划，或者在我们的代理(我们称为DIY)的帮助下通过我们的在线平台销售产品和计划。在这一细分市场中，我们销售联邦医疗保险优势、联邦医疗保险补充、联邦医疗保险处方药计划和联邦医疗保险特殊需要计划(SNP)。我们通过运营商根据我们产生的销售额支付的佣金，以及为特定运营商和其他合作伙伴提供的服务的注册费、小时费用和其他费用来赚取这一细分市场的收入。医疗保险-内部部门是我们最大、增长最快的部门，占2020年部门利润的96%。
•联邦医疗保险-外部：医疗保险-外部部分涉及根据GoHealth的承运商合同使用独立的全国性代理或外部机构网络销售产品和计划，而GoHealth不雇用这些代理或外部机构。这些代理商利用我们的技术和平台让消费者参加医疗保险计划，并为我们提供了一种从原本可能没有解决的线索中赚取回报的手段。在这一细分市场中，我们销售Medicare Advantage、Medicare Supplement、Medicare处方药计划和SNPs。我们在这一领域的收入来自运营商支付的保单销售佣金，以及向外部机构销售消费者线索。
•IFP和其他-内部：IFP和Other-Internal部门涉及GoHealth雇佣的代理商销售产品和计划，GoHealth雇佣的代理商从多个运营商提供合格的潜在客户计划，GoHealth雇佣的代理商在运营商特定的基础上提供合格的潜在客户计划，或DIY。在这一细分市场中，我们向不符合联邦医疗保险资格的个人销售个人和家庭计划、牙科计划、视力计划和其他辅助计划。我们通过运营商根据我们产生的销售额支付的佣金、注册费、为特定运营商和其他合作伙伴提供的服务的每小时费用和其他费用来赚取这一细分市场的收入。
•IFP和其他-外部：IFP和其他-外部部分涉及使用外部机构根据GoHealth的承运商合同销售产品和计划，这些机构使用的代理不是GoHealth雇用的。这些代理商利用我们的技术和平台让消费者参加医疗保险计划。我们还销售消费者线索
| | | | | | | | |
| GoHealth，Inc. | 2020表格10-K | 53 |
由我们提供给外部机构。在这一细分市场中，我们向不符合联邦医疗保险资格的个人销售个人和家庭计划、牙科计划、视力计划和其他辅助计划。我们在这一领域的收入来自运营商支付的保单销售佣金，以及向外部机构销售消费者线索。
下表列出了我们每个经营部门在所述期间产生的收入和利润(亏损)的百分比：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 后继者 | | 前辈 |
| | 截至2020年12月31日的12个月 | | 2019年9月13日至2019年12月31日 | | 2019年1月1日至2019年9月12日 | | 截至2018年12月31日的12个月 |
| 净收入的百分比： | | | | | | | | |
| 联邦医疗保险-内部 | | 76.1 | % | | 69.8 | % | | 44.2 | % | | 23.6 | % |
| 医疗保险-外部 | | 17.7 | % | | 19.2 | % | | 24.2 | % | | 26.0 | % |
| IFP和其他-内部 | | 3.7 | % | | 6.8 | % | | 16.4 | % | | 27.9 | % |
| IFP和其他-外部 | | 2.5 | % | | 4.3 | % | | 15.1 | % | | 22.5 | % |
| 总净收入 | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
| 部门利润百分比： | | | | | | | | |
| 联邦医疗保险-内部 | | 96.1 | % | | 90.8 | % | | 81.9 | % | | 52.8 | % |
| 医疗保险-外部 | | 1.9 | % | | 7.6 | % | | 10.0 | % | | 19.7 | % |
| IFP和其他-内部 | | 1.4 | % | | 1.2 | % | | 4.5 | % | | 21.2 | % |
| IFP和其他-外部 | | 0.6 | % | | 0.4 | % | | 3.6 | % | | 6.2 | % |
| 部门总利润 | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
交易记录
吾等于交易完成前的经营(包括首次公开发售)的历史业绩，并不反映若干我们预期会在交易生效及首次公开发售所得款项的使用后影响吾等经营业绩及财务状况的项目。
交易完成后，GoHealth公司成为GoHealth控股公司的唯一管理成员。虽然我们拥有GoHealth Holdings，LLC的少数经济权益，但我们拥有GoHealth Holdings，LLC及其直接和间接子公司的业务和事务的唯一投票权和控制权。因此，GoHealth公司合并了GoHealth Holdings，LLC，并在GoHealth，Inc.的合并财务报表中的一个合并实体中记录了重要的非控股权益，用于GoHealth Holdings LLC的经济利益，GoHealth Holdings LLC由持续的股权所有者直接或间接持有。截至2020年12月31日，公众投资者总共拥有我们已发行的A类普通股的51.7%，其中包括43,513股A类普通股。截至2020年12月31日，GoHealth，Inc.拥有84,195个LLC权益，占GoHealth Holdings，LLC经济权益的26.7%；创建者共同拥有97,301个LLC权益，占GoHealth Holdings，LLC经济权益的30.9%；Centerbridge拥有80,793个LLC权益，占GoHealth Holdings，LLC经济权益的25.7%；持续股权所有者共同拥有52,639个LLC权益，占GoHealth经济权益的16.7%据此，截至2020年12月31日，非控股权益持有的GoHealth Holdings，LLC的经济权益为73.3%。GoHealth，Inc.是一家控股公司，不从事任何业务，其主要资产是我们从GoHealth Holdings，LLC购买的LLC权益。
| | | | | | | | |
| GoHealth，Inc. | 2020表格10-K | 54 |
截至2020年12月31日，已发行和已发行的A类和B类普通股总股份的所有权百分比如下：
GoHealth，Inc.就我们在GoHealth Holdings，LLC的任何应税收入中的可分配份额缴纳美国联邦、州和地方所得税，并按现行的公司税率征税。除了税费，我们还产生与我们上市公司身份相关的费用，加上应收税金协议下的付款义务，这可能是一笔很大的费用。我们打算促使GoHealth Holdings，LLC向我们分配足够的金额，使我们能够支付这些费用，并为根据应收税款协议应支付的任何款项提供资金。
对新冠肺炎的回应
随着社会疏远措施的实施以遏制新冠肺炎的传播，我们成功地将我们的代理商和其他员工过渡到了在家工作的工作环境。我们相信，我们在技术基础设施方面的投资使我们能够无缝过渡到远程工作环境，而不会对我们的业务产生任何实质性影响，这突显了它的弹性。我们相信，我们的业务非常适合在消费者特别关注医疗保健问题和死亡率的当前环境中导航。虽然社交距离要求推动消费者远程开展业务，但我们核心产品的潜在需求动态保持不变。此外，由于我们的远程代理平台，我们相信代理将继续被我们基于奖金的代理薪酬模式及其提供的稳定和有吸引力的收入来源所吸引，从而使我们能够继续招聘和留住代理。此外，随着消费者越来越习惯于远程开展业务，我们相信，在新冠肺炎疫情结束很长一段时间后，消费者对我们这样的分销模式的采用可能会继续加速。
由于新冠肺炎的流行，我们已经将我们在芝加哥、盐湖城和夏洛特的现有代理商完全过渡到在家工作，并在坦帕、哥伦布、凤凰城和达拉斯开设了四个新的虚拟站点。之所以选择这些地点，是因为我们拥有丰富的许可销售人才，而且我们有能力与州监管机构及其供应商密切合作，加快新代理商的许可流程，并解决与新冠肺炎疫情相关的延误。
最近没有类似的事件可以为新冠肺炎传播和全球大流行的影响提供指导，因此，新冠肺炎疫情或类似的卫生流行病的最终影响高度不确定，可能会发生变化。我们还不知道这对我们的业务、我们的运营或整个全球经济的影响有多大。然而，这些影响可能会对我们的运营结果产生实质性影响。有关更多信息，请参阅本年度报告中的“风险因素-与我们业务相关的风险-新冠肺炎疫情和应对措施对我们业务、运营结果和财务状况的影响程度将取决于未来的发展，这些发展具有高度的不确定性和不可预测性”。
| | | | | | | | |
| GoHealth，Inc. | 2020表格10-K | 55 |
经营成果
以下是对2020财年与2019年财年财务状况和经营业绩变化的讨论和分析。关于我们2019财年与2018财年相比的运营结果的讨论和分析，这些讨论和分析未包括在本年度报告中的10-K表格中，可在我们于2020年7月16日根据证券法第424(B)条提交给SEC的IPO最终招股说明书(以下简称招股说明书)中找到。
下表列出了我们在所述时期的运营结果的组成部分：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 后继者 | | 前辈 |
| | 截至2020年12月31日的12个月 | | 2019年9月13日至2019年12月31日 | | 2019年1月1日至2019年9月12日 | | 截至2018年12月31日的12个月 |
| (单位：千) | | 美元 | | 净收入的% | | 美元 | | 净收入的% | | 美元 | | 净收入的% | | 美元 | | 净收入的% |
| 净收入： | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 选委会 | | $ | 671,140 | | | 76.5 | % | | $ | 243,347 | | | 78.9 | % | | $ | 175,834 | | | 76.1 | % | | $ | 144,378 | | | 63.8 | % |
| 企业 | | 206,210 | | | 23.5 | % | | 65,144 | | | 21.1 | % | | 55,176 | | | 23.9 | % | | 81,827 | | | 36.2 | % |
| 净收入 | | 877,350 | | | 100.0 | % | | 308,491 | | | 100.0 | % | | 231,010 | | | 100.0 | % | | 226,205 | | | 100.0 | % |
| 运营费用： | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 收入成本 | | 199,202 | | | 22.7 | % | | 90,384 | | | 29.3 | % | | 79,169 | | | 34.3 | % | | 79,582 | | | 35.2 | % |
| 市场营销和广告 | | 206,864 | | | 23.6 | % | | 24,811 | | | 8.0 | % | | 37,769 | | | 16.3 | % | | 28,129 | | | 12.4 | % |
| 客户关怀和注册 | | 165,497 | | | 18.9 | % | | 44,356 | | | 14.4 | % | | 49,149 | | | 21.3 | % | | 46,076 | | | 20.4 | % |
| 技术 | | 59,348 | | | 6.8 | % | | 6,006 | | | 1.9 | % | | 40,312 | | | 17.5 | % | | 16,197 | | | 7.2 | % |
| 一般和行政 | | 197,229 | | | 22.5 | % | | 13,674 | | | 4.4 | % | | 79,219 | | | 34.3 | % | | 27,458 | | | 12.1 | % |
| 或有对价负债公允价值变动 | | 19,700 | | | 2.2 | % | | 70,700 | | | 22.9 | % | | — | | | — | % | | — | | | — | % |
| 无形资产摊销 | | 94,056 | | | 10.7 | % | | 28,217 | | | 9.1 | % | | — | | | — | % | | — | | | — | % |
| 收购相关交易成本 | | — | | | — | % | | 6,245 | | | 2.0 | % | | 2,267 | | | 1.0 | % | | — | | | — | % |
| 总运营费用 | | 941,896 | | | 107.4 | % | | 284,393 | | | 92.2 | % | | 287,885 | | | 124.6 | % | | 197,442 | | | 87.3 | % |
| 营业收入(亏损) | | (64,546) | | | (7.4) | % | | 24,098 | | | 7.8 | % | | (56,875) | | | (24.6) | % | | 28,763 | | | 12.7 | % |
| 利息支出 | | 32,969 | | | 3.8 | % | | 8,076 | | | 2.6 | % | | 140 | | | 0.1 | % | | 224 | | | 0.1 | % |
| 其他(收入)费用 | | (358) | | | — | % | | (17) | | | — | % | | 114 | | | — | % | | 379 | | | 0.2 | % |
| 所得税前收入(亏损) | | (97,157) | | | (11.1) | % | | 16,039 | | | 5.2 | % | | (57,129) | | | (24.7) | % | | 28,160 | | | 12.4 | % |
| 所得税费用(福利) | | 43 | | | — | % | | 44 | | | — | % | | (66) | | | — | % | | 46 | | | — | % |
| 净收益(亏损) | | $ | (97,200) | | | (11.1) | % | | 15,995 | | | 5.2 | % | | (57,063) | | | (24.7) | % | | 28,114 | | | 12.4 | % |
| 非控股权益应占净收益(亏损) | | (52,933) | | | (6.0) | % | | — | | | — | % | | — | | | — | % | | (3) | | | — | % |
| 可归因于GoHealth公司的净收益(亏损) | | $ | (44,267) | | | (5.0) | % | | $ | 15,995 | | | 5.2 | % | | $ | (57,063) | | | (24.7) | % | | $ | 28,117 | | | 12.4 | % |
| 非GAAP财务指标： | | | | | | | | | | | | | | | | |
| EBITDA | | $ | 34,364 | | | | | $ | 52,853 | | | | | $ | (52,742) | | | | | $ | 34,544 | | | |
| 调整后的EBITDA | | $ | 271,029 | | | | | $ | 130,465 | | | | | $ | 39,973 | | | | | $ | 34,863 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 调整后的EBITDA利润率 | | 30.9 | % | | | | 42.3 | % | | | | 17.3 | % | | | | 15.4 | % | | |
EBITDA、调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率
我们使用从我们的综合财务信息中得出的关于我们业绩的补充指标，但这些指标没有在我们根据公认会计原则编制的综合财务报表中显示。这些非GAAP财务衡量标准包括扣除利息支出、所得税支出(收益)和折旧及摊销费用前的净收益(亏损)，或EBITDA；调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率。调整后的EBITDA是管理层用来评估其业务和监测其经营结果的主要财务业绩衡量标准。
经调整的EBITDA为经进一步调整的EBITDA，包括基于股份的薪酬、与某些股权奖励加速归属相关的支出、或有对价负债的公允价值变化、Centerbridge收购成本、遣散费以及与IPO相关的一次性间接成本。调整后的EBITDA利润率为调整后的EBITDA除以净收入。
我们使用非GAAP财务指标来补充在GAAP基础上列报的财务信息。我们相信，在GAAP结果中剔除某些项目可以让管理层更好地了解我们各个时期的综合财务业绩，并更好地预测我们未来的综合财务业绩，因为预测是在不同于准备基于GAAP的财务衡量标准的详细程度上制定的。此外，我们认为这些非公认会计准则的财务
| | | | | | | | |
| GoHealth，Inc. | 2020表格10-K | 56 |
这些措施为我们的利益相关者提供了有用的信息，通过促进他们对我们的经营业绩的进一步了解，帮助他们评估我们的经营业绩，并使他们能够进行更有意义的期间与期间的比较。本年度报告(Form 10-K)中介绍的非GAAP财务指标的使用存在局限性。例如，我们的非GAAP财务指标可能无法与其他公司的同名指标相比较。其他公司，包括我们行业的公司，可能会以与我们不同的方式计算非GAAP财务衡量标准，从而限制了这些衡量标准在进行比较时的有效性。
非GAAP财务衡量标准不应被视为孤立于根据GAAP编制的净收益(亏损)之外的业绩指标，也不应被视为根据GAAP编制的净收益(亏损)的替代品，只能与GAAP基础上列报的财务信息一起阅读。EBITDA和调整后EBITDA与其最直接可比的GAAP财务指标--净收益(亏损)的对账列于本年度报告Form 10-K的下表中。我们鼓励您在列报每个期间的非公认会计准则财务计量时审查对账情况。在未来期间，我们可能排除类似项目，可能产生与这些排除项目类似的收入和支出，并包括其他费用、成本和非经常性项目。
下表列出了本报告期间GAAP净收入(亏损)与EBITDA和调整后EBITDA的对账情况：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 后继者 | | 前辈 |
| (单位：千) | | 截至2020年12月31日的12个月 | | 2019年9月13日至2019年12月31日 | | 2019年1月1日至2019年9月12日 | | 截至2018年12月31日的12个月 |
| 净收入 | | $ | 877,350 | | | $ | 308,491 | | | $ | 231,010 | | | $ | 226,205 | |
| 净收益(亏损) | | (97,200) | | | 15,995 | | | (57,063) | | | 28,114 | |
| 利息支出 | | 32,969 | | | 8,076 | | | 140 | | | 224 | |
| 所得税费用(福利) | | 43 | | | 44 | | | (66) | | | 46 | |
| 折旧及摊销费用 | | 98,552 | | | 28,738 | | | 4,247 | | | 6,160 | |
| EBITDA | | 34,364 | | | 52,853 | | | (52,742) | | | 34,544 | |
| 基于股份的薪酬费用(1) | | 6,929 | | | 448 | | | — | | | — | |
| 加速授予某些股权奖励(2) | | 209,300 | | | — | | | 87,060 | | | — | |
| 或有对价负债公允价值变动(3) | | 19,700 | | | 70,700 | | | — | | | — | |
| Centerbridge采购成本(4) | | — | | | 6,245 | | | 4,908 | | | — | |
| IPO交易成本(5) | | 659 | | | — | | | — | | | — | |
| 遣散费(6) | | 77 | | | 219 | | | 747 | | | 319 | |
| 调整后的EBITDA | | $ | 271,029 | | | $ | 130,465 | | | $ | 39,973 | | | $ | 34,863 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 调整后的EBITDA利润率 | | 30.9 | % | | 42.3 | % | | 17.3 | % | | 15.4 | % |
(1)代表与股票期权、限制性股票单位和时间归属单位相关的非现金股票薪酬支出。
(2)代表与截至2020年12月31日的12个月的IPO相关的业绩归属单位的加速归属以及2019年1月1日至2019年9月12日期间与Centerbridge收购相关的利润权益和激励股份单位的加速归属相关的非现金股份补偿支出。
(3)代表因收购Centerbridge而欠公司前任所有者的或有代价负债的公允价值变化。
(4)表示与收购Centerbridge相关的法律、会计、咨询和其他成本。
(5)代表与公司首次公开募股相关的法律、会计、咨询和其他间接成本。
(6)表示与终止雇佣相关的成本。
净收入
佣金收入
截至2020年12月31日的12个月，佣金收入为6.711亿美元，而2019年后续期间为2.433亿美元，前一2019年期间为1.758亿美元。2.52亿美元，或60.1%的增长主要归因于以下方面的佣金收入增加：(I)联邦医疗保险内部部门佣金收入增加，原因是雇用了更多的代理，联邦医疗保险内部部门的委托批准提交数量增加了87%，我们的代理的利用率和效率提高了，并实施了新的营销战略，以产生更多合格的潜在客户，以及(Ii)联邦医疗保险外部部门的佣金批准提交数量增加了38%，这是因为我们有能力招募和加入更多的外部代理，以便使用我们的技术和平台为消费者登记参加联邦医疗保险计划
| | | | | | | | |
| GoHealth，Inc. | 2020表格10-K | 57 |
企业收入
截至2020年12月31日的12个月，企业收入为2.062亿美元，而2019年后续期间为6510万美元，前一2019年期间为5520万美元。8,590万美元或71.4%的增长主要归因于与合作伙伴营销和注册服务相关的1.083亿美元的增长，但由于我们从战略上转向在内部渠道中挖掘消费者销售线索，我们的联邦医疗保险-内部部门的直接合作伙伴活动减少了400万美元，以及对外部细分市场的外部第三方的消费者销售线索减少了1840万美元，这部分抵消了这一增长。
运营费用
收入成本
截至2020年12月31日的12个月，收入成本为1.992亿美元，而后续2019年期间为9040万美元，前一2019年期间为7920万美元。2960万美元，即17.5%的增长，主要是由于到38%的涨幅在联邦医疗保险-外部部门的委托批准提交中，这增加了我们根据与外部代理和其他合作伙伴的收入分享协议确认的费用金额。
营销与广告
截至2020年12月31日的12个月，营销和广告支出为2.069亿美元，而后续2019年期间为2480万美元，前身2019年期间为3780万美元。1.443亿美元的增长，或230.6%，主要是由于我们增加了联邦医疗保险-内部部门的广告成本，以产生更多合格的潜在客户，这导致联邦医疗保险-内部委托批准的提交增加了87%。此外，截至2020年12月31日的12个月的营销和广告费用包括与首次公开募股(IPO)相关的业绩归属部门加速归属相关的基于股票的薪酬支出2460万美元。
客户服务和注册
截至2020年12月31日的12个月，客户服务和注册费用为1.655亿美元，而后续2019年期间为4440万美元，前身2019年期间为4910万美元。7200万美元的增长，或77.0%，主要是由于在联邦医疗保险-内部部门雇用了更多的代理，以推动更多合格的潜在客户转换为可委托批准的提交。此外，截至2020年12月31日的12个月的客户关怀和登记费用包括1150万美元的基于股票的薪酬费用，这些费用与首次公开募股(IPO)相关的业绩归属单位加速归属有关。
与截至2019年12月31日的12个月相比，我们的代理基础在截至2020年12月31日的12个月中增长了约60%。
技术
截至2020年12月31日的12个月，技术支出为5930万美元，而后续2019年期间为600万美元，前身2019年期间为4030万美元。1300万美元的增长，或28.1%，主要归因于我们的技术和数据科学团队招聘了额外的员工，以及为了支持Medicare-Internal部门的增长，我们扩大了商业智能和分析人员。截至2020年12月31日的12个月的技术支出包括3260万美元的基于股票的薪酬支出，这与IPO相关的业绩归属单位加速归属有关。之前的2019年期间包括2710万美元的基于股票的薪酬支出，这与加速归属某些遗留利润利益和在收购Centerbridge之前授予的遗留激励股票单位有关。
一般事务和行政事务
截至2020年12月31日的12个月，一般和行政费用为1.972亿美元，而后续2019年期间为1370万美元，前身2019年期间为7920万美元。增长1.043亿美元，增幅为112.3%，主要归因于对公司基础设施的投资，如法律、人力资源和财务，以支持总体增长和实施支持首次公开募股后业务所需的公司资源。截至2020年12月31日的12个月的一般和行政费用包括1.406亿美元的基于股票的补偿费用，这与与IPO相关的业绩归属单位的加速归属有关。前身2019年期间的一般和行政费用包括5830万美元的基于股票的薪酬支出，这与加速归属某些遗留利润利益和在收购Centerbridge之前授予的遗留激励股票单位有关。
| | | | | | | | |
| GoHealth，Inc. | 2020表格10-K | 58 |
或有对价负债的公允价值变动
截至2020年12月31日的12个月及后续2019年期间，或有对价负债的公允价值变动分别为1,970万美元和7,070万美元，与Centerbridge收购相关的溢价负债有关，在该收购中，我们同意在实现某些财务目标的情况下支付额外对价。我们在前身2019年期间没有溢价责任。
无形资产摊销
截至2020年12月31日的12个月，无形资产摊销费用为9410万美元，而后续2019年期间为2820万美元，前身2019年期间没有无形资产费用摊销，这与在收购Centerbridge之日被确认为收购价格分配一部分的已开发技术和客户关系的摊销有关。
利息支出
截至2020年12月31日的12个月，利息支出为3300万美元，而后续2019年期间为810万美元，前2019年期间为10万美元。2,480万美元的增长是由于我们的信贷安排上的额外未偿债务。
调整后的EBITDA
截至2020年12月31日的12个月，调整后的EBITDA为2.71亿美元，而后续2019年期间为1.305亿美元，前一2019年期间为4000万美元。1.006亿美元的增长，或59.0%，主要归因于上述医疗保险部门佣金收入的增加。
段信息
我们的经营部门是根据会计准则编纂(“ASC”)280确定的。细分市场报告。我们有四个运营部门：Medicare-Internal、Medicare-External、IFP和Other-Internal以及IFP和Other-External。此外，我们还单独报告了其他费用(在下表中归类为“公司费用”)，这些费用的主要组成部分是尚未分配给运营部门的公司管理费用和共享服务费用，因为它们不是部门运营管理的责任。提供给首席运营决策者并由首席运营决策者评估的分部计量在本年度报告(Form 10-K)其他部分的合并财务报表附注中进行了描述。这些结果应该作为根据公认会计原则报告的结果的补充，而不是替代。
| | | | | | | | |
| GoHealth，Inc. | 2020表格10-K | 59 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 后继者 | | 前辈 |
| | 截至2020年12月31日的12个月 | | 2019年9月13日至2019年12月31日 | | 2019年1月1日至2019年9月12日 | | 截至2018年12月31日的12个月 |
| (单位：千) | | 美元 | | 净收入的% | | 美元 | | 净收入的% | | 美元 | | 净收入的% | | 美元 | | 净收入的% |
| 净收入： | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 联邦医疗保险-内部 | | $ | 667,293 | | 76.1 | % | | $ | 215,322 | | | 69.8 | % | | $ | 102,196 | | 44.2 | % | | $ | 53,365 | | 23.6 | % |
| 医疗保险-外部 | | 155,660 | | 17.7 | % | | 59,152 | | 19.2 | % | | 55,981 | | 24.2 | % | | 58,834 | | 26.0 | % |
| IFP和其他-内部 | | 32,271 | | 3.7 | % | | 20,850 | | 6.8 | % | | 37,909 | | 16.4 | % | | 63,009 | | 27.9 | % |
| IFP和其他-外部 | | 22,126 | | 2.5 | % | | 13,167 | | 4.3 | % | | 34,924 | | 15.1 | % | | 50,997 | | 22.5 | % |
| 净收入 | | 877,350 | | 100.0 | % | | 308,491 | | 100.0 | % | | 231,010 | | 100.0 | % | | 226,205 | | 100.0 | % |
| 部门利润： | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 联邦医疗保险-内部 | | 296,865 | | 33.8 | % | | 126,210 | | 40.9 | % | | 40,024 | | 17.3 | % | | 24,183 | | 10.7 | % |
| 医疗保险-外部 | | 5,944 | | 0.7 | % | | 10,584 | | 3.4 | % | | 4,893 | | 2.1 | % | | 9,034 | | 4.0 | % |
| IFP和其他-内部 | | 4,269 | | 0.5 | % | | 1,650 | | 0.5 | % | | 2,195 | | 1.0 | % | | 9,707 | | 4.3 | % |
| IFP和其他-外部 | | 1,910 | | 0.2 | % | | 584 | | 0.2 | % | | 1,748 | | 0.8 | % | | 2,848 | | 1.3 | % |
| 分部利润 | | 308,988 | | 35.2 | % | | 139,027 | | 45.1 | % | | 48,860 | | 21.2 | % | | 45,772 | | 20.2 | % |
| 公司费用(1) | | 259,778 | | 29.6 | % | | 9,767 | | 3.2 | % | | 103,469 | | 44.8 | % | | 17,009 | | 7.5 | % |
| 或有对价负债公允价值变动 | | 19,700 | | 2.2 | % | | 70,700 | | 22.9 | % | | — | | — | % | | — | | — | % |
| 无形资产摊销 | | 94,056 | | 10.7 | % | | 28,217 | | 9.1 | % | | — | | — | % | | — | | — | % |
| 收购相关交易成本 | | — | | — | % | | 6,245 | | 2.0 | % | | 2,267 | | 1.0 | % | | — | | — | % |
| 利息支出 | | 32,969 | | 3.8 | % | | 8,076 | | 2.6 | % | | 140 | | 0.1 | % | | 224 | | 0.1 | % |
| 其他(收入)费用 | | (358) | | — | % | | (17) | | — | % | | 114 | | — | % | | 379 | | 0.2 | % |
| 所得税前收入(亏损) | | $ | (97,157) | | (11.1) | % | | $ | 16,039 | | 5.2 | % | | $ | (57,129) | | (24.7) | % | | $ | 28,160 | | 12.4 | % |
(1)截至2020年12月31日的12个月包括与时间归属单位、股票期权和限制性股票单位相关的基于股票的薪酬支出690万美元，以及与首次公开募股相关的业绩归属单位加速归属相关的基于股票的薪酬支出209.3美元。2019年1月1日至2019年9月12日期间，包括与收购相关的基于C类股票的薪酬和激励股票计划费用，总额为8710万美元。
净收入
截至2020年12月31日的12个月，联邦医疗保险-内部部门的净收入为6.673亿美元，而后续2019年期间为2.153亿美元，前一2019年期间为1.022亿美元。增长3.498亿美元，增幅为110.2%，这主要是由于增聘了代理，提高了我们代理的利用率和效率，以及实施了新的营销策略以产生更多合格的潜在客户，这导致可委托批准的申请增加了87%。与截至2019年12月31日的12个月相比，我们的代理基础在截至2020年12月31日的12个月中增长了约60%。
在截至2020年12月31日的12个月里，联邦医疗保险-外部部门的净收入为1.557亿美元，而后续2019年期间为5920万美元，前2019年期间为5600万美元。4050万美元或35.2%的增长主要归因于联邦医疗保险-外部部门的委托批准提交增加了38%，这是因为我们能够招募和加入更多的外部代理，以便使用我们的技术和平台让消费者参加联邦医疗保险计划。
在截至2020年12月31日的12个月里，IFP和其他-内部部门的净收入为3230万美元，而后续2019年期间为2090万美元，前2019年期间为3790万美元。在截至2020年12月31日的12个月里，IFP和其他-外部部门的净收入为2210万美元，而后续2019年期间为1320万美元，前2019年期间为3490万美元。对于IFP和其他细分市场的每一个细分市场，下降的主要原因是销售的产品组合发生了变化，以及向医疗保险产品的战略转变。
分部利润
截至2020年12月31日的12个月，联邦医疗保险-内部部门的部门利润为2.999亿美元，而后续2019年期间为1.262亿美元，前一2019年期间为4000万美元。1.306亿美元的增长，即78.6%，主要是由于联邦医疗保险委托批准的申请增加了87%，这主要是由于(I)我们的LeadScore和呼叫路由技术的改进，使我们的工程师能够成功地将更合格的潜在客户转换为提交的保单，以及(Ii)我们的快速推动提高了营销效率
| | | | | | | | |
| GoHealth，Inc. | 2020表格10-K | 60 |
在我们的营销渠道中，测试和学习的方法，以及我们全方位营销努力的多样性和广度的扩展，共同使我们能够获得更高质量的潜在客户。
在截至2020年12月31日的12个月里，联邦医疗保险-外部部门的部门利润为590万美元，而后续2019年期间为1060万美元，前2019年期间为490万美元。费用减少950万元，减幅为61.6%，主要原因是与外部代理和其他合作伙伴签订的收入分享百分比高于以前的协议，这最终增加了我们根据这些收入分享协议确认的支出金额。
截至2020年12月31日的12个月，IFP和其他-内部部门的部门利润为430万美元，而后续2019年期间为170万美元，前2019年期间为220万美元。40万美元的增长，即11.0%，主要是由于IFP和其他计划的代理商销售的产品组合发生了变化，以及向联邦医疗保险产品的整体战略转变。
在截至2020年12月31日的12个月里，IFP和其他-外部部门的部门利润为190万美元，而后续2019年期间为60万美元，前身2019年期间为170万美元。40万美元的减少，或18.1%，主要是由于外部机构销售的产品组合发生了变化，以及向联邦医疗保险产品的整体战略转变。
按细分市场划分的关键业务和运营指标
除了传统的财务指标外，我们还依赖某些业务和运营指标来评估我们的业务表现并促进我们的运营。以下是每个部门最相关的业务和运营指标，但EBITDA和调整后的EBITDA除外，这两个指标没有按部门列出。
医疗保险细分市场
每消费者采购成本的佣金终身价值
每个消费者获得成本的佣金终身价值，或LTV/CAC，表示(I)基于多个因素(包括但不限于合同佣金率、运营商组合和有应用约束的预期保单持久度，或LTV)在相关期间所有可委托批准的提交的估计寿命内估计收取的佣金总额，除以(Ii)将合格潜在客户转换为已提交保单的成本(包括收入成本、营销和广告费用以及客户关怀和注册费用)减去该期间的其他非佣金运营商收入，或CACCAC由收入成本、营销和广告费用以及客户关怀和注册费用减去企业收入组成，并按委托批准的提交方式提交。未来续签佣金的估计是通过使用受持续期调整后的续签期限约束的合同续签佣金费率来确定的。持续性调整续约期是根据我们的历史经验和现有的行业和保险公司历史数据确定的。持续性调整允许我们仅在收入预计不会发生实质性逆转的情况下才能估计续订收入。这些因素可能会导致不同时期的值不同。请参阅本年度报告10-K表格中的“风险因素-与我们业务相关的风险-我们的经营业绩可能会受到影响我们对LTV的估计的因素的不利影响”。
截至2020年12月31日的12个月，联邦医疗保险-内部部门的LTV/CAC为3.0倍(CAC为162.2美元)，后续2019年期间为5.1倍(CAC为3,250万美元)，前2019年期间为2.7倍(CAC为3,070万美元)。LTV/CAC下降的原因是雇佣和培训了更多的代理商，并实施了新的营销战略，以推动将更多合格的潜在客户转换为可委托批准的提交文件，在Medicare-Internal部分，这一数字同比增长了87%。
提交的保单
提交的保单代表已完成的申请，对于每个此类申请，消费者已授权我们向承运人提交。申请人可能需要采取其他行动，包括在承运人审查申请之前提供后续信息。
| | | | | | | | |
| GoHealth，Inc. | 2020表格10-K | 61 |
下表列出了在提交期间按产品列出的针对Medicare细分的已提交保单数量，分为可委托(通过从承运商收到的佣金补偿)和不可委托(通过小时费用和投保费补偿)的提交数量：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 后继者 | | 前辈 |
| (实际) | | 截至2020年12月31日的12个月 | | 2019年9月13日至2019年12月31日 | | 2019年1月1日至2019年9月12日 | | 截至2018年12月31日的12个月 |
| 医疗保险优势 | | 644,669 | | 222,599 | | 134,173 | | 91,314 |
| 医疗保险附加费 | | 9,119 | | 7,444 | | 11,205 | | 11,606 |
| 处方药计划 | | 16,762 | | 13,838 | | 7,675 | | 12,617 |
| 医疗保险总额-可委托 | | 670,550 | | 243,881 | | 153,053 | | 115,537 |
| 医疗保险优势 | | 44,799 | | 17,775 | | 4,240 | | 1,172 |
| 医疗保险附加费 | | 8,782 | | 4,185 | | 1,051 | | 1,340 |
| 处方药计划 | | 5,781 | | 3,041 | | 471 | | 327 |
| 联邦医疗保险总额-非佣金 | | 59,362 | | 25,001 | | 5,762 | | 2,839 |
| 联邦医疗保险提交的保单总数 | | 729,912 | | 268,882 | | 158,815 | | 118,376 |
截至2020年12月31日的12个月内，提交的联邦医疗保险总保单为729,912份，后续2019年期间为268,882份，前一份2019年期间为158,815份。这一增长归功于改进的多渠道营销战略，使我们能够产生更多高质量的潜在客户，同时提高了我们代理商的效率。由于实施了更高效的营销策略以及LeadScore和呼叫路由技术的改进，我们的工程师提高了效率，这使得我们的工程师能够增加他们能够与合格的潜在客户交谈的数量，并提高合格的潜在客户转换为已提交策略的速度。此外，更多座席的成功招聘、入职和培训也促进了提交的保单数量的增加。我们还能够推动联邦医疗保险-外部部分提交的保单总数增加，这是因为我们能够招募和加入更多的外部代理，以便使用我们的技术和平台为消费者登记参加联邦医疗保险计划。
获批准的意见书
已批准的提交文件代表承运商在指定期限内批准的已确定产品的已提交保单。并非所有获得批准的投保书都将生效，因为我们投保的一些个人可能最终不会支付保险费，或者可能会在退保期内在保单的头90天内退出保单。一般来说，提交的保单和批准的提交文件之间的关系随着时间的推移一直是稳定的。因此，影响提交保单数量的因素也会影响批准提交的保单数量。
下表按产品列出了每个联邦医疗保险部门在所述期间批准的与可委托保单相关的提交数量。只有佣金保单是用来计算我们的LTV的。
联邦医疗保险-内部
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 后继者 | | 前辈 |
| (实际) | | 截至2020年12月31日的12个月 | | 2019年9月13日至2019年12月31日 | | 2019年1月1日至2019年9月12日 | | 截至2018年12月31日的12个月 |
| 医疗保险优势 | | 478,863 | | 159,969 | | 86,544 | | 45,876 |
| 医疗保险附加费 | | 3,116 | | 1,852 | | 3,198 | | 3,753 |
| 处方药计划 | | 13,582 | | 8,943 | | 5,078 | | 8,115 |
| 联邦医疗保险总额-内部委托批准的提交 | | 495,561 | | 170,764 | | 94,820 | | 57,744 |
联邦医疗保险-截至2020年12月31日的12个月内，内部可委托批准的提交数量为495,561份，后续2019年期间为170,764份，前一份2019年期间为94,820份。这一增长归因于雇佣了更多的代理商，我们的代理商因技术进步而提高了效率，以及多渠道营销战略的改进，使我们能够产生更多高质量的潜在客户。
| | | | | | | | |
| GoHealth，Inc. | 2020表格10-K | 62 |
医疗保险-外部
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 后继者 | | 前辈 |
| (实际) | | 截至2020年12月31日的12个月 | | 2019年9月13日至2019年12月31日 | | 2019年1月1日至2019年9月12日 | | 截至2018年12月31日的12个月 |
| 医疗保险优势 | | 158,325 | | 53,852 | | 48,341 | | 45,397 |
| 医疗保险附加费 | | 5,254 | | 3,926 | | 7,065 | | 8,048 |
| 处方药计划 | | 3,036 | | 4,895 | | 2,597 | | 4,502 |
| 联邦医疗保险-外部委托批准的提交总数 | | 166,615 | | 62,673 | | 58,003 | | 57,947 |
截至2020年12月31日的12个月内，联邦医疗保险-外部委托批准的提交文件为166,615份，继任2019年期间为62,673份，前任2019年期间为58,003份。联邦医疗保险-外部委托批准提交的增加归因于我们有能力招募和加入更多的外部代理，以便让消费者参加联邦医疗保险计划。
每份批准提交的佣金的终身价值
每个可委托批准提交的佣金的寿命价值，或每个批准提交的LTV，代表(I)基于多个因素(包括但不限于，合同佣金率、承运商组合和有应用限制的预期政策持续性)在相关期间所有可委托批准提交的估计寿命内估计收取的佣金总额，除以(Ii)该期间的可委托批准提交的数量。每个批准提交的LTV等于保单首次销售时的佣金收入之和，如果适用，还等于每个可委托批准的提交的未来续签佣金的估计。未来续签佣金的估计是通过使用受持续期调整后的续签期限约束的合同续签佣金费率来确定的。持续性调整续约期是根据我们的历史经验以及现有的行业和运营商历史数据确定的。持续性调整允许我们仅在收入预计不会发生实质性逆转的情况下才能估计续订收入。这些因素可能会导致不同时期的值不同。每次批准提交的LTV仅代表在此期间销售的保单的佣金，但不包括先前提交的保单。
下表显示了所示期间医疗保险细分的每个批准提交的LTV(按产品)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 后继者 | | 前辈 |
| (实际) | | 截至2020年12月31日的12个月 | | 2019年9月13日至2019年12月31日 | | 2019年1月1日至2019年9月12日 | | 截至2018年12月31日的12个月 |
| 医疗保险优势 | | $ | 995 | | | $ | 1,018 | | | $ | 888 | | | $ | 936 | |
| 医疗保险附加费 | | $ | 849 | | | $ | 936 | | | $ | 911 | | | $ | 798 | |
| 处方药计划 | | $ | 215 | | | $ | 213 | | | $ | 194 | | | $ | 190 | |
在截至2020年12月31日的12个月里，每次批准提交的Medicare Advantage的LTV为995美元，后续2019年期间为1,018美元，前身2019年期间为888美元。这一增长是由于CMS批准的佣金费率的提高和运营商基础的更加多样化，使我们能够提供更多的产品和计划，从而有助于更长期的客户满意度。
截至2020年12月31日的12个月内，每次批准的联邦医疗保险补充申请的LTV为849美元，后续2019年期间为936美元，前2019年期间为911美元。这一下降主要是由于运营商组合的变化。
在截至2020年12月31日的12个月里，每份批准提交的处方药计划的LTV为215美元，后续2019年期间为213美元，前2019年期间为194美元。增加的主要原因是CMS批准的佣金费率增加。
IFP和其他细分市场
提交的保单
提交的保单代表消费者已授权我们向承运人提交的已完成申请的数量。申请人可能需要采取其他行动，包括在承运人审查申请之前提供后续信息。
| | | | | | | | |
| GoHealth，Inc. | 2020表格10-K | 63 |
截至2020年12月31日的12个月，IFP和其他部分提交的保单总数为120,674份，后续2019年期间为146,228份，前一份2019年期间为150,544份，截至2018年12月31日的12个月为207,695份。这一下降是由于改变了战略，将代理商以及营销和广告支出优先安排在联邦医疗保险部门，而不是IFP和其他部门。
流动性与资本资源
概述
我们的流动性需求主要包括营运资金和偿债要求。截至2020年12月31日，现金和现金等价物总计1.442亿美元。2020年7月17日，我们完成了首次公开募股，以21美元的发行价发行和出售了43,500股普通股，扣除承销折扣和其他发行成本后，净收益为852.4美元。我们相信，我们目前的流动资金来源(包括现金和现金等价物以及信贷安排下的可用资金，如下所述)将足以满足我们至少未来12个月的预计运营和偿债需求。如有必要，短期流动资金需求将主要通过总循环信贷安排提供资金，如下所述。截至2020年12月31日，我们在总循环信贷安排下没有未偿还的金额，剩余能力为5800万美元。如果我们目前的流动资金不足以为未来的活动提供资金，我们可能需要筹集额外的资金，其中可能包括出售股权证券或通过债务融资安排。额外的债务融资将导致偿债义务，任何未来管理这类债务的工具都可以规定可能限制我们运营的运营和融资契约。
下表列出了截至2020年12月31日的12个月、继任期2019年、前任2019年以及截至2018年12月31日的12个月的现金流摘要：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 后继者 | | 前辈 |
| (单位：千) | | 截至2020年12月31日的12个月 | | 2019年9月13日至2019年12月31日 | | 2019年1月1日至2019年9月12日 | | 截至2018年12月31日的12个月 |
| 经营活动提供(用于)的现金净额 | | $ | (114,217) | | | $ | (9,284) | | | $ | 9,281 | | | $ | 5,443 | |
| 用于投资活动的净现金 | | $ | (14,523) | | | $ | (810,010) | | | $ | (5,597) | | | $ | (6,170) | |
| 融资活动提供(用于)的现金净额 | | $ | 260,663 | | | $ | 830,879 | | | $ | (3,449) | | | $ | 63 | |
经营活动
经营活动提供的现金主要包括经若干非现金项目调整的净亏损，包括股份薪酬；折旧及摊销；无形资产摊销；或有对价公允价值变动；债务贴现及发行成本摊销及营运资金及其他活动变动的影响。
应收佣金的收取取决于收到佣金的时间。如果在一个季度内延迟收到航空公司的佣金，该季度的运营现金流可能会受到不利影响。
营销和广告费用的很大一部分是由提交给运营商的保险申请所需的合格潜在客户数量推动的。营销和广告成本均已支出，一般按已发生的金额支付，由于佣金收入在提交申请获得批准后确认，但佣金支付会随着时间的推移支付给我们，因此需要营运资金来支付获取新保单的前期成本。
截至2020年12月31日的12个月，经营活动中使用的净现金为1.142亿美元，其中包括9720万美元的净亏损和3.352亿美元的非现金项目的正调整，但被3.522亿美元的现金使用的运营资产和负债变化的影响所抵消。营业资产和负债的变化主要是由于应收佣金增加4.275亿美元，预付费用和其他资产增加2400万美元，递延收入减少1450万美元，但应付佣金增加1.076亿美元部分抵消了这一影响。应收佣金和应付佣金的增加都是由医疗保险可委托批准提交的增加推动的。
2019年后续期间经营活动中使用的现金净额为930万美元，其中包括1600万美元的净收入和1.008亿美元的非现金项目调整，但被1.261亿美元现金使用的运营资产和负债变化的影响所抵消。营业资产和负债的变化主要是由于应收佣金增加了2.04亿美元，部分被应付佣金增加了8080万美元所抵消，每笔佣金都是由联邦医疗保险委托批准的申请增加所推动的。
| | | | | | | | |
| GoHealth，Inc. | 2020表格10-K | 64 |
经营活动提供的现金净额为930万美元，主要包括5710万美元的净亏损和9150万美元的非现金项目调整，被2510万美元的现金使用的经营资产和负债变化的影响所抵消。营业资产和负债的变化主要是由6340万美元的应收佣金推动的，但被1920万美元的应付佣金增加所抵消，这些增加都是由已批准的联邦医疗保险委托提交的增加推动的。
投资活动
截至2020年12月31日的12个月，用于投资活动的现金净额为1,450万美元，包括与新技术、软件和系统相关的资本化内部使用软件以及物业和设备的购买。
在随后的2019年期间，投资活动中使用的净现金为8.1亿美元，主要归因于对Centerbridge的收购，其中包括用于投资活动的8.076亿美元净现金。
前2019年投资活动中使用的现金净额为560万美元，主要归因于与新技术、软件和系统相关的资本化内部使用软件。
融资活动
在截至2020年12月31日的12个月里，融资活动提供的净现金为2.607亿美元，主要是由于首次公开募股(IPO)中出售的A类普通股的发行收益，扣除发售成本后为8.524亿美元。在8.524亿美元的首次公开募股(IPO)收益中，5.083亿美元用于购买有限责任公司的权益，1.0亿美元用于结算高级优先溢价单位，9620万美元用作Blocker合并的部分对价。此外，在截至2020年12月31日的12个月内，公司在增量定期贷款机制下借款1.17亿美元。
融资活动为后续2019年期间提供的8.309亿美元现金净额主要是由于发行了与Centerbridge收购相关的优先股，其中包括融资活动提供的5.413亿美元现金净额和定期贷款安排下的借款，这影响了融资活动提供的3.00亿美元现金净额，并被现有债务、资本租赁义务和债务发行成本的支付部分抵消。
前身2019年期间在融资活动中使用的现金净额为340万美元，原因是前身循环信贷安排下的借款5650万美元，但该等借款(及相关费用)的偿还5990万美元以及支付我们的资本租赁债务抵消了这一净现金。
信贷安排
2019年9月13日，关于收购Centerbridge，Norvax签订了第一份留置权信贷协议(“信贷协议”)，其中规定(I)本金总额300.0美元的优先担保定期贷款安排(“定期贷款安排”)及(Ii)本金总额3,000万美元的优先担保循环信贷安排(“循环信贷安排”)。
于2020年3月20日，本公司订立信贷协议修正案，提供117.0元人民币增量定期贷款(“增量定期贷款安排”)。
2020年5月7日，本公司签订信贷协议第二次修正案，提供2000万美元增量循环信贷(“增量循环信贷安排”)。
2020年6月11日，公司对信贷协议进行了第三次修订，提供了800万美元的增量循环信贷(“增量第三号循环信贷安排”)。
我们将定期贷款工具、循环信贷工具、增量定期贷款工具、增量循环信贷工具和增量第三号循环信贷工具统称为“信贷工具”。
截至2020年12月31日，我们的本金总额为4.124亿美元，包括定期贷款机制下的2.963亿美元未偿还贷款和增量定期贷款机制(统称为“总定期贷款机制”)下的1.161亿美元未偿还贷款。在循环信贷安排、增量循环信贷安排或增量第三号循环信贷安排(统称为“总循环信贷安排”)项下，我们没有未偿还的金额。截至2020年12月31日，总循环信贷安排的剩余能力为5800万美元。
我们的主要合同义务一般包括经营租赁和资本租赁，以及长期债务。有关租赁义务的信息，请参阅合并财务报表附注12“承诺和或有事项”。有关我们长期债务的信息，请参阅合并财务报表附注6“长期债务”。
| | | | | | | | |
| GoHealth，Inc. | 2020表格10-K | 65 |
近期会计公告
有关最近采用和尚未采用的新会计声明的讨论，请参阅本年度报告10-K表其他部分的合并财务报表附注1“业务和重要会计政策说明”。
季节性
联邦医疗保险年度参保期为10月15日至12月7日。因此，我们在第四季度提交的与联邦医疗保险相关的申请数量有所增加，在第三季度和第四季度与联邦医疗保险部门相关的费用也有所增加。此外，由于一年一度的联邦医疗保险优势开放投保期从1月1日到3月31日，佣金收入通常在我们的第一季度排名第二。第二和第三季度被称为特别选举期，是我们季节性最小的季度。我们很大一部分营销和广告费用是由通过我们提交的健康保险申请数量推动的。在联邦医疗保险年度参保期内，第四季度的营销和广告费用通常较高，但由于批准客户的佣金是随着时间的推移而支付给我们的，因此我们的运营现金流可能会受到第四季度提交的申请量增加导致的营销和广告费用大幅增加的不利影响，或者由于第四季度提交的申请量减少而导致营销和广告费用大幅下降的积极影响。
关键会计政策和估算
按照公认会计原则编制合并财务报表要求管理层作出估计和假设，这些估计和假设会影响我们财务报表中报告的收入、费用、资产和负债以及或有资产和负债的披露。我们定期评估这些估计数；但是，实际金额可能与这些估计数不同。估计变化的影响被记录在它们被知道的期间。
如果估计或假设的性质是重大的，则由于对高度不确定的事项或该等事项的变动敏感性的解释所需的主观性和判断力水平，以及估计和假设对财务状况或经营业绩的影响，会计政策被视为关键。我们认为反映我们更重要的估计、判断和假设的会计政策对理解和评估我们报告的财务结果是最关键的：
•应收收入确认和佣金；
•以股份为基础的薪酬；
•商誉和无形资产；
•所得税；以及
•根据应收税金协议(“TRA”)承担的债务。
收入确认和应收佣金
根据ASC 606，与客户签订合同的收入当客户获得对承诺的商品或服务的控制权时，收入被确认，确认的金额反映了实体预期以换取这些商品或服务的对价。
在确定任何会计期间应确认的收入时，必须作出重大的管理层判断和估计。如果我们对任何时期做出不同的判断或使用不同的估计，可能会导致确认收入的金额和时间上的重大差异。与收入确认相关的会计估计和判断要求我们对许多因素做出假设，如履行义务的确定和交易价格的确定。续签佣金的估计在交易价格中被认为是可变的对价，需要做出重大判断，包括确定续签的周期数以及如果续签将收到的续签佣金的价值。我们利用期望值方法来实现这一点，将历史失误和保费增长数据、可用的行业和运营商经验数据、按细分市场和运营商划分的历史支付数据以及当前预测数据相结合，以估计预测的续订考虑因素，然后在确认的累计收入可能不会发生重大逆转的情况下限制确认的收入。与可变对价相关的不确定性随后在保单续签时得到解决，可变对价中的任何调整都将在发生的期间内确认。
应收佣金包括可能续签的保单的可变对价，因此必须遵守上述确认收入时使用的相同假设、判断和估计。
| | | | | | | | |
| GoHealth，Inc. | 2020表格10-K | 66 |
基于股份的薪酬
我们根据估计授予日奖励的公允价值确认所有基于股票的奖励的补偿费用，包括利润单位、限制性股票单位(“RSU”)和股票期权。时间归属单位、RSU和股票期权的基于股份的补偿费用在必要的服务期内以直线方式确认，一般为三至五年。
自2019年9月13日起，结合对Centerbridge的收购，该公司授权授予无投票权的盈利单位。利润单位包括时间归属单位和业绩归属单位，它们的公允价值是通过蒙特卡洛模拟来确定的。模拟中嵌入了几个假设，包括基于对流动性事件时间、预期股息收益率、无风险利率和预期波动率的估计的奖励的预期寿命。时间归属单位的费用按直线法在五年归属期间确认。绩效归属单位的费用根据某些预先确定的标准在发生流动性事件时确认。首次公开招股完成后，隐含业绩条件得到满足，引发了2020年第三季度加速归属及相关补偿费用2.093亿美元。
关于IPO，我们向员工和非员工董事授予了RSU和股票期权。RSU的公允价值是根据授予日的股票价格确定的。股票期权的公允价值是使用Black-Scholes-Merton定价模型计算的。定价模型中嵌入了几个假设，包括奖励的预期寿命、预期股息收益率、无风险利率和预期波动率。我们使用的假设代表了管理层的最佳估计。如果因素发生变化，并使用不同的假设，我们的股票期权补偿费用在未来的授予中可能会有实质性的不同。补偿费用在必要的服务期内以直线方式确认，一般为四年(RSU为四年，股票期权为三至四年)。我们会在罚没发生时予以确认。
商誉与无形资产
我们根据购入的有形资产、承担的负债和购入的无形资产的估计公允价值，将购入对价的公允价值分配给购入的有形资产、承担的负债和购得的无形资产。购买对价的公允价值超过该等可识别资产和负债的公允价值的部分计入商誉，代表在企业合并中收购的其他资产产生的未来经济利益，这些资产没有单独确认和单独确认。
在确定收购的资产和承担的负债的公允价值时，我们做出重大估计和假设，特别是关于无形资产的估计和假设。管理层对公允价值的估计是基于被认为是合理的假设，但这些假设本质上是不确定和不可预测的，因此实际结果可能与估计不同。购买对价对可识别资产和负债的分配会影响我们的摊销费用，因为获得的固定寿命无形资产在其使用年限内摊销，而任何无限寿命无形资产以及商誉都不会摊销。
我们每年第四季度或任何事件或环境变化表明商誉可能减值时，都会对商誉进行减值测试。
对减值定性因素评估的判断包括宏观经济、行业和市场状况、成本因素、我们的财务表现、针对我们公司、行业或报告单位的事件以及其他相关事件。在一定程度上，我们确定报告单位的公允价值比其账面价值更有可能低于其账面价值，然后进行定量测试。
对商誉进行量化减值测试包括确定报告单位的公允价值，并涉及重大估计和假设。这些估计和假设包括现金流预测和选择适当的贴现率等。
截至2020年12月31日，未确认商誉减值。
在每年第四季度或只要发生的事件或环境变化表明可能存在减值，就会对寿命不定的无形资产进行减值测试。如果无限期无形资产的账面价值超过其公允价值，则确认减值损失的金额等于该超出的金额。公允价值的厘定涉及重大估计和假设，包括(其中包括)现金流预测以及选择适当的特许权使用费和折扣率。
当确定存在减值指标时，应摊销的无形资产也会进行减值评估。这些资产的可回收性是通过账面金额与资产预期从其使用和最终处置中产生的未来未贴现现金流的比较来衡量的。如该等审核显示无形资产之账面值不可收回，则该等资产之账面值将减至公允价值。
| | | | | | | | |
| GoHealth，Inc. | 2020表格10-K | 67 |
在本年度报告(Form 10-K)所列期间，无论是无限期无形资产还是无限期无形资产，均未确认减值。
所得税
我们采用资产负债法核算所得税。递延所得税资产和负债是由于资产和负债的计税基础与其在综合财务报表中报告的金额之间的暂时性差异造成的，这些差异将导致未来几年的应税或可扣除金额。如有需要将递延税项资产减至预期变现金额，则会提供估值免税额。
在确定所得税拨备时，需要管理层在使用估算、解释和应用复杂税法时的判断力。在评估免税和应税项目的时间和金额时，也需要做出判断。我们确定与扣除、交易和其他事项有关的重大、已知的税务风险的负债，这些事项涉及对项目的适当税收处理的一些不确定性。我们的责任反映了我们对所涉及问题的解决的判断，如果受到司法审查的话。当事实和情况发生变化(包括问题的解决或诉讼时效到期)时，这些负债通过变化期间的所得税拨备进行调整。
根据TRAS承担的法律责任
就首次公开招股而言，本公司与GHH，LLC、持续股权拥有人及Blocker股东订立应收税项协议，规定本公司向持续股权拥有人及Blocker股东支付本公司实际变现(或在某些情况下被视为变现)的税项优惠金额(如有)的85%，原因是(1)本公司在与该等交易有关的现有课税基准中可分配的份额(包括Blocker公司在现有税基中的份额)；以及(1)本公司与GHH，LLC、持续股权拥有人及Blocker股东订立的应收税款协议，该协议将规定公司向持续股权拥有人及Blocker股东支付本公司实际实现(或在某些情况下被视为变现)的税收优惠金额的85%(如有)。(2)由于(A)公司直接从GHH有限责任公司购买有限责任公司权益，以及GHH有限责任公司部分赎回有限责任公司权益，(B)未来赎回或交换(或在某些情况下被视为交换)A类普通股或现金的有限责任公司权益，以及(C)GHH有限责任公司的某些分派(或被视为分派)所导致的税基增加；以及(3)根据应收税款协议支付的某些额外税收优惠。公司可以从公司实际实现的任何税收优惠的剩余15%中受益。
应收税款协议项下的应付金额将因多项因素而有所不同，包括本公司未来应课税收入的金额、性质及时间。在预测未来的应税收入时，该公司会考虑其历史业绩，并纳入某些假设，包括收入增长和营业利润率等。对未来应税收入的预测涉及判断和实际应税收入可能与我们的估计不同，这可能会影响根据应收税金协议支付的时间。如果本公司确定其将不能充分利用全部或部分相关税收优惠，本公司将减少应收税金协议负债中与当时预期不会通过收益使用的税收优惠相关的部分。
截至2020年12月31日，本公司已确定不存在因该等交易而产生的与应收税金协议相关的债务。如果本公司根据新信息确定应收税金协议负债在未来某一日期被认为是可能的，届时任何变化都将计入收益。
就业法案
根据2012年4月5日颁布的《就业法案》(JOBS Act)的规定，我们有资格成为“新兴成长型公司”。就业法案第102节规定，“新兴成长型公司”可以利用证券法第102节第7(A)(2)(B)节规定的延长过渡期来遵守新的或修订后的会计准则。我们选择推迟采用新的或修订的会计准则，因此，我们可能不会在要求非新兴成长型公司采用新的或修订的会计准则的相关日期遵守该等准则。因此，我们的合并财务报表可能无法与截至上市公司生效日期遵守新的或修订的会计声明的公司相比。
我们已经选择了《就业法案》规定的其他豁免和降低的报告要求。在符合JOBS法案规定的某些条件的情况下，作为一家新兴成长型公司，除其他事项外，我们不需要(1)根据第404条就我们的财务报告内部控制系统提供审计师证明报告，(2)提供根据多德-弗兰克法案对非新兴成长型上市公司可能要求的所有薪酬披露，(3)遵守PCAOB关于在财务报表审计师报告中传达关键审计事项的要求，以及(4)披露例如，高管薪酬与业绩之间的相关性，以及首席执行官薪酬与员工薪酬中位数的比较。这些豁免将一直适用，直到我们不再满足作为一家新兴成长型公司的要求。我们将一直是一家新兴的成长型公司，直到(A)财政年度的最后一天，(I)在我们首次公开募股(IPO)完成五周年之后，(Ii)我们的年总收入至少为10.7亿美元，或者(Iii)我们被视为大型加速申报公司，这意味着我们由非附属公司持有的普通股的市值超过
| | | | | | | | |
| GoHealth，Inc. | 2020表格10-K | 68 |
截至我们上一个第二财季的最后一个工作日的700.0美元，以及(B)我们在36个月的滚动期间发行了超过10亿美元的不可转换债券的日期。
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露
在正常的业务过程中，我们受到市场风险的影响。市场风险是指由于金融市场价格和利率的不利变化而可能影响我们的财务状况的损失风险。暴露于信用风险集中的金融工具主要由应收账款和佣金组成。我们不需要应收账款的抵押品或其他担保，但相信截至2020年12月31日，与任何客户发生收款问题的可能性都是最小的，因为过去没有收款问题，而且我们对客户的财务标准要求很高。截至2020年12月31日，四个客户各占我们应收账款总额的10%或更多，合计占我们应收账款总额的86%，即2320万美元。截至2019年12月31日，五个客户每人占我们应收账款总额的10%或更多，合计占我们应收账款总额的87%，即2,120万美元。截至2020年12月31日和2019年12月31日，没有其他客户占我们应收账款总额的10%或更多。
利率风险
截至2020年12月31日，我们在各大银行的无息账户中存有1.442亿美元的现金，仅限于无利率风险。我们不为交易或投机目的进行投资，也没有使用任何衍生金融工具来管理利率风险敞口。
我们在我们的信贷安排下有与借款相关的利率变化的风险敞口，这些贷款的浮动利率与LIBOR或替代基准利率(“ABR”)挂钩，由我们选择。截至2020年12月31日，我们的信贷安排下未偿还的浮动利率借款为4.124亿美元，实际利率为7.5%。假设利率变化100个基点，将对我们的所得税前收入(亏损)产生390万美元的影响。截至2019年12月31日，我们的信贷安排下未偿还的浮动利率借款为2.993亿美元，加权平均实际利率为8.4%。假设利率变化100个基点，将对我们的所得税前收入(亏损)产生90万美元的影响。
有关更多信息，请参阅本年报10-K表格中的“风险因素-与我们的负债相关的风险-LIBOR的发展可能会影响我们在信贷安排下的借款”。
| | | | | | | | |
| GoHealth，Inc. | 2020表格10-K | 69 |
项目8.财务报表和补充数据
独立注册会计师事务所报告书
致GoHealth，Inc.股东和董事会
对财务报表的意见
我们审计了GoHealth，Inc.(“公司”)截至2020年12月31日和2019年12月31日(继承人)的合并资产负债表、截至2020年12月31日的年度的相关综合经营表、全面收益(亏损)、股东/成员权益和现金流量的变化(继承人)、2019年9月13日至2019年12月31日的期间(继承人)、2019年1月1日至2019年9月12日(前身)和截至2018年12月31日的年度(前身)，以及截至2018年12月31日的年度(前身)，以及截至2018年12月31日的年度(前身)，以及截至2018年12月31日的年度(前身)，以及截至2018年12月31日的年度(前身)，以及截至2018年12月31日的年度(前身)我们认为，综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司于2020年12月31日和2019年12月31日(后继者)的财务状况，以及截至2020年12月31日(后继者)、2019年9月13日至2019年12月31日(后继者)、2019年1月1日至2019年9月12日(前身)以及截至2018年12月31日的年度(前继者)的运营结果和现金流，符合美国公认会计原则。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和规定，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计，以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是欺诈。该公司不需要，也不需要我们对其财务报告的内部控制进行审计。作为我们审计的一部分，我们被要求了解财务报告的内部控制，但不是为了表达对公司财务报告内部控制有效性的意见。因此，我们不表达这样的意见。
我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评估财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
| | | | | |
| /s/安永律师事务所 | |
| |
| 自2013年以来，我们一直担任本公司的审计师。 |
| |
| 芝加哥，伊利诺斯州 | |
| 2021年3月16日 | |
| | | | | | | | |
| GoHealth，Inc. | 2020表格10-K | 70 |
合并财务报表
GoHealth，Inc.
合并业务报表
(单位为千，每股除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 后继者 | | 前辈 |
| | 截至2020年12月31日的12个月 | | 2019年9月13日至2019年12月31日 | | 2019年1月1日至2019年9月12日 | | 截至2018年12月31日的12个月 |
| 净收入： | | | | | | | | |
| 选委会 | | $ | 671,140 | | | $ | 243,347 | | | $ | 175,834 | | | $ | 144,378 | |
| 企业 | | 206,210 | | | 65,144 | | | 55,176 | | | 81,827 | |
| 净收入 | | 877,350 | | | 308,491 | | | 231,010 | | | 226,205 | |
| 运营费用： | | | | | | | | |
| 收入成本 | | 199,202 | | | 90,384 | | | 79,169 | | | 79,582 | |
| 市场营销和广告 | | 206,864 | | | 24,811 | | | 37,769 | | | 28,129 | |
| 客户关怀和注册 | | 165,497 | | | 44,356 | | | 49,149 | | | 46,076 | |
| 技术 | | 59,348 | | | 6,006 | | | 40,312 | | | 16,197 | |
| 一般和行政 | | 197,229 | | | 13,674 | | | 79,219 | | | 27,458 | |
| 或有对价负债公允价值变动 | | 19,700 | | | 70,700 | | | — | | | — | |
| 无形资产摊销 | | 94,056 | | | 28,217 | | | — | | | — | |
| 收购相关交易成本 | | — | | | 6,245 | | | 2,267 | | | — | |
| 总运营费用 | | 941,896 | | | 284,393 | | | 287,885 | | | 197,442 | |
| 营业收入(亏损) | | (64,546) | | | 24,098 | | | (56,875) | | | 28,763 | |
| 利息支出 | | 32,969 | | | 8,076 | | | 140 | | | 224 | |
| 其他(收入)费用 | | (358) | | | (17) | | | 114 | | | 379 | |
| 所得税前收入(亏损) | | (97,157) | | | 16,039 | | | (57,129) | | | 28,160 | |
| 所得税费用(福利) | | 43 | | | 44 | | | (66) | | | 46 | |
| 净收益(亏损) | | (97,200) | | | 15,995 | | | (57,063) | | | 28,114 | |
| 非控股权益应占净亏损 | | (52,933) | | | — | | | — | | | (3) | |
| 可归因于GoHealth公司的净收益(亏损) | | $ | (44,267) | | | $ | 15,995 | | | $ | (57,063) | | | $ | 28,117 | |
每股净亏损(注9)： | | | | | | | | |
| A类普通股每股净亏损--基本和稀释后(1) | | $ | (0.22) | | | | | | | |
| 加权平均A类已发行普通股-基本和稀释 | | 84,189 | | | | | | | |
(1)A类普通股每股净亏损-基本和稀释后净亏损是根据2020年7月17日至2020年12月31日的IPO后净亏损计算的。
附注是这些综合财务报表的组成部分。
| | | | | | | | |
| GoHealth，Inc. | 2020表格10-K | 71 |
GoHealth，Inc.
综合全面收益表(损益表)
(单位：千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 后继者 | | 前辈 |
| | 截至2020年12月31日的12个月 | | 2019年9月13日至2019年12月31日 | | 2019年1月1日至2019年9月12日 | | 截至2018年12月31日的12个月 |
| 净收益(亏损) | | $ | (97,200) | | | $ | 15,995 | | | $ | (57,063) | | | $ | 28,114 | |
| 其他全面收益(亏损)： | | | | | | | | |
| 外币折算调整 | | 66 | | | (17) | | | (32) | | | (8) | |
| 综合收益(亏损) | | (97,134) | | | 15,978 | | | (57,095) | | | 28,106 | |
| 可归因于非控股权益的综合损失 | | (52,884) | | | — | | | — | | | (3) | |
| 可归因于GoHealth，Inc.的全面收益(亏损) | | $ | (44,250) | | | $ | 15,978 | | | $ | (57,095) | | | $ | 28,109 | |
附注是这些综合财务报表的组成部分。
| | | | | | | | |
| GoHealth，Inc. | 2020表格10-K | 72 |
GoHealth，Inc.
综合资产负债表
(单位为千，每股除外)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 后继者 | | 后继者 |
| | 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
| 资产 | | | | |
| 流动资产： | | | | |
| 现金和现金等价物 | | $ | 144,234 | | | $ | 12,276 | |
应收账款，扣除坏账准备净额#美元1,0452020年和美元9042019年 | | 26,871 | | | 24,461 | |
| NVX控股公司的应收账款 | | 3,395 | | | — | |
| 应收佣金-当期 | | 188,128 | | | 101,078 | |
| 预付费用和其他流动资产 | | 29,194 | | | 5,954 | |
| 流动资产总额 | | 391,822 | | | 143,769 | |
| 应收佣金-非流动 | | 622,270 | | | 281,853 | |
| 其他长期资产 | | 2,072 | | | 998 | |
| 财产、设备和大写软件，净额 | | 17,353 | | | 6,339 | |
| 无形资产，净额 | | 688,726 | | | 782,783 | |
| 商誉 | | 386,553 | | | 386,553 | |
| 总资产 | | $ | 2,108,796 | | | $ | 1,602,295 | |
| 负债和股东/成员权益 | | | | |
| 流动负债： | | | | |
| 应付帐款 | | $ | 8,733 | | | $ | 13,582 | |
| 应计负债 | | 26,926 | | | 22,568 | |
| 应付佣金--当期 | | 78,478 | | | 56,003 | |
| 递延收入 | | 736 | | | 15,218 | |
| 长期债务的当期部分 | | 4,170 | | | 3,000 | |
| 其他流动负债 | | 8,328 | | | 2,694 | |
| 流动负债总额 | | 127,371 | | | 113,065 | |
| 非流动负债： | | | | |
| 应付佣金--非流动佣金 | | 182,596 | | | 97,489 | |
| 长期债务，扣除当期部分后的净额 | | 396,400 | | | 288,233 | |
| 或有对价 | | — | | | 242,700 | |
| 其他非流动负债 | | 3,274 | | | 664 | |
| 非流动负债总额 | | 582,270 | | | 629,086 | |
承付款和或有事项(附注12) | | | | |
| 股东/会员权益： | | | | |
| 议员的利益 | | — | | | 860,161 | |
A类普通股-$0.0001票面价值；1,100,000授权股份；84,196于2020年12月31日发行及发行的股份 | | 8 | | | — | |
B类普通股-$0.0001票面价值；619,004授权股份；236,997于2020年12月31日发行及发行的股份 | | 24 | | | — | |
优先股--$0.0001票面价值；20,000授权股份；不是于2020年12月31日发行及发行的股份 | | — | | | — | |
| 额外实收资本 | | 399,169 | | | — | |
| 累计其他综合收益(亏损) | | 17 | | | (17) | |
| 累计赤字 | | (18,802) | | | — | |
| 可归因于GoHealth，Inc./会员权益的股东权益总额 | | 380,416 | | | 860,144 | |
| 非控制性权益 | | 1,018,739 | | | — | |
| 股东/会员权益总额 | | 1,399,155 | | | 860,144 | |
| 总负债和股东/成员权益 | | $ | 2,108,796 | | | $ | 1,602,295 | |
附注是这些综合财务报表的组成部分。
| | | | | | | | |
| GoHealth，Inc. | 2020表格10-K | 73 |
GoHealth，Inc.
合并股东/成员权益变动表
(单位：千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年12月31日的12个月 |
| | | | A类普通股 | | B类普通股 | | | | | | | | | | |
| | 会员权益 | | 股票 | | 金额 | | 股票 | | 金额 | | 额外实收资本 | | 累计赤字 | | 累计其他综合收益(亏损) | | 非控股权益 | | 股东/会员权益 |
| 继任者： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年1月1日的余额 | | $ | 860,144 | | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| 发行高级优先溢价单位 | | 100,000 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | — | |
| 发行普通套利单位 | | 100,000 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | — | |
| 共同单位的发行 | | 10,000 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | — | |
| 交易前净亏损 | | (25,465) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | — | |
| 交易前基于股份的薪酬支出 | | 1,182 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | — | |
| 交易前的外币换算调整 | | (59) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | — | |
| 交易的效果 | | (1,045,802) | | | | | | | 307,980 | | | 31 | | | (524,977) | | | | | | | 1,570,748 | | | 1,045,802 | |
| 首次公开发行(IPO)中出售的普通股的发行(扣除发行成本) | | | | 43,500 | | | 4 | | | | | | | 852,403 | | | | | | | | | 852,407 | |
| Blocker合并的影响 | | | | 40,683 | | | 4 | | | (45,503) | | | (5) | | | | | | | | | (96,164) | | | (96,165) | |
| 购买有限责任公司权益的效力 | | | | | | | | (25,480) | | | (2) | | | | | | | | | (508,318) | | | (508,320) | |
| 优先股优先股的结算 | | | | | | | | | | | | | | | | | | (100,000) | | | (100,000) | |
| 大股东承担或有对价责任 | | | | | | | | | | | | 62,400 | | | | | | | | | 62,400 | |
| 绩效盈利单位归属时的股权薪酬费用 | | | | | | | | | | | | | | | | | | 209,300 | | | 209,300 | |
| 在归属限制性股票单位时发行A类普通股 | | | | 13 | | | — | | | | | | | — | | | | | | | | | — | |
| 交易后的净亏损 | | | | | | | | | | | | | | (18,802) | | | | | (52,933) | | | (71,735) | |
| 交易后的基于股份的薪酬支出 | | | | | | | | | | | | 9,290 | | | | | | | (3,543) | | | 5,747 | |
| 合作伙伴分销和其他 | | | | | | | | | | | | 53 | | | | | | | (400) | | | (347) | |
| 交易后的外币换算调整 | | | | | | | | | | | | | | | | 17 | | | 49 | | | 66 | |
| 2020年12月31日的余额 | | $ | — | | | 84,196 | | | $ | 8 | | | 236,997 | | | $ | 24 | | | $ | 399,169 | | | $ | (18,802) | | | $ | 17 | | | $ | 1,018,739 | | | $ | 1,399,155 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019年9月13日至2019年12月31日 |
| | | | A类普通股 | | B类普通股 | | | | | | | | | | |
| | 会员权益 | | 股票 | | 金额 | | 股票 | | 金额 | | 额外实收资本 | | 累计赤字 | | 累计其他综合收益(亏损) | | 非控股权益 | | 股东/会员权益 |
| 继任者： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年9月13日的余额 | | $ | 847,263 | | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 847,263 | |
| 其他 | | (3,545) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | (3,545) | |
| 基于股份的薪酬费用 | | 448 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 448 | |
| 外币折算调整 | | | | | | | | | | | | | | | | (17) | | | | | (17) | |
| 净收入 | | 15,995 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 15,995 | |
| 2019年12月31日的余额 | | $ | 860,161 | | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (17) | | | $ | — | | | $ | 860,144 | |
| | | | | | | | |
| GoHealth，Inc. | 2020表格10-K | 74 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019年1月1日至2019年9月12日 |
| | | | A类普通股 | | B类普通股 | | | | | | | | | | |
| | 会员权益 | | 股票 | | 金额 | | 股票 | | 金额 | | 额外实收资本 | | 累计赤字 | | 累计其他综合收益(亏损) | | 非控股权益 | | 股东/会员权益 |
前辈: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年1月1日的余额 | | $ | 2,435 | | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (189,102) | | | $ | 14 | | | $ | — | | | $ | (186,653) | |
| 可赎回的B类单位增值。 | | | | | | | | | | | | | | (138,404) | | | | | | | (138,404) | |
| **可赎回乙类单位的转换。 | | 384,404 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 384,404 | |
| 外币折算调整 | | | | | | | | | | | | | | | | (32) | | | | | (32) | |
| 净损失 | | | | | | | | | | | | | | (57,063) | | | | | | | (57,063) | |
| 2019年9月12日的余额 | | $ | 386,839 | | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (384,569) | | | $ | (18) | | | $ | — | | | $ | 2,252 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2018年12月31日的12个月 |
| | | | A类普通股 | | B类普通股 | | | | | | | | | | |
| | 会员权益 | | 股票 | | 金额 | | 股票 | | 金额 | | 额外实收资本 | | 累计赤字 | | 累计其他综合收益(亏损) | | 非控股权益 | | 股东/会员权益 |
前辈: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 采用ASC 606累计生效前2018年1月1日的余额 | | $ | 235 | | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (49,238) | | | $ | 22 | | | $ | 194 | | | $ | (48,787) | |
| 采用ASC 606的累积效果 | | | | | | | | | | | | | | 28,607 | | | | | | | 28,607 | |
| 采用ASC 606累计生效后，2018年1月1日的余额 | | $ | 235 | | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (20,631) | | | $ | 22 | | | $ | 194 | | | $ | (20,180) | |
| 可赎回的B类单位增值。 | | | | | | | | | | | | | | (196,700) | | | | | | | (196,700) | |
| 将可赎回B类单位重新分类为可赎回B类单位。 | | 2,200 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 2,200 | |
| 成员分配非控制性权益 | | | | | | | | | | | | | | | | | | (79) | | | (79) | |
| 外币折算调整 | | | | | | | | | | | | | | | | (8) | | | | | (8) | |
| 收购非控股权益 | | | | | | | | | | | | | | 112 | | | | | (112) | | | — | |
| 净收益(亏损) | | | | | | | | | | | | | | 28,117 | | | | | (3) | | | 28,114 | |
| 2018年12月31日的余额 | | $ | 2,435 | | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (189,102) | | | $ | 14 | | | $ | — | | | $ | (186,653) | |
附注是这些综合财务报表的组成部分。
| | | | | | | | |
| GoHealth，Inc. | 2020表格10-K | 75 |
GoHealth，Inc.
合并现金流量表
(单位：千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 后继者 | | 前辈 |
| | 截至2020年12月31日的12个月 | | 2019年9月13日至2019年12月31日 | | 2019年1月1日至2019年9月12日 | | 截至2018年12月31日的12个月 |
| 经营活动 | | | | | | | | |
| 净收益(亏损) | | $ | (97,200) | | | $ | 15,995 | | | $ | (57,063) | | | $ | 28,114 | |
| 对净收益(亏损)与经营活动提供(用于)的现金净额进行调整： | | | | | | | | |
| 基于股份的薪酬 | | 216,229 | | | 448 | | | 87,060 | | | — | |
| 折旧及摊销 | | 4,496 | | | 521 | | | 4,247 | | | 6,160 | |
| 无形资产摊销 | | 94,056 | | | 28,217 | | | — | | | — | |
| 摊销债务贴现和发行成本 | | 2,430 | | | 472 | | | — | | | — | |
| 或有对价公允价值变动 | | 19,700 | | | 70,700 | | | — | | | — | |
| 其他非现金项目 | | (1,691) | | | 417 | | | 150 | | | 791 | |
| 资产和负债变动(扣除收购后的净额)： | | | | | | | | |
| 应收账款 | | (1,647) | | | (15,113) | | | (108) | | | 736 | |
| 应收佣金 | | (427,467) | | | (203,956) | | | (63,448) | | | (65,445) | |
| 预付费用和其他资产 | | (24,021) | | | (2,316) | | | 1,325 | | | (1,712) | |
| 应付帐款 | | (5,340) | | | 5,031 | | | (1,981) | | | 3,108 | |
| 应计负债 | | 4,358 | | | 31 | | | 17,860 | | | 2,891 | |
| 递延收入 | | (14,482) | | | 11,935 | | | 1,926 | | | 126 | |
| 应付佣金 | | 107,583 | | | 80,828 | | | 19,228 | | | 30,896 | |
| 其他负债 | | 8,779 | | | (2,494) | | | 85 | | | (222) | |
| 经营活动提供(用于)的现金净额 | | (114,217) | | | (9,284) | | | 9,281 | | | 5,443 | |
| 投资活动 | | | | | | | | |
| 收购业务，扣除现金后的净额 | | — | | | (807,591) | | | — | | | — | |
| 购买财产、设备和软件 | | (14,523) | | | (2,419) | | | (5,597) | | | (6,170) | |
| 投资活动提供(用于)的现金净额 | | (14,523) | | | (810,010) | | | (5,597) | | | (6,170) | |
| 融资活动 | | | | | | | | |
| 发行首次公开发行(IPO)中出售的A类普通股所得收益(扣除发行成本) | | 852,407 | | | — | | | — | | | — | |
| 在Blocker合并中向Blocker股东支付部分对价 | | (96,165) | | | — | | | — | | | — | |
| 从持续股权拥有人手中购买有限责任公司权益 | | (508,320) | | | — | | | — | | | — | |
| 优先股优先股的结算 | | (100,000) | | | — | | | — | | | — | |
| 发行优先股所得收益 | | — | | | 541,263 | | | — | | | — | |
| 发行共同单位时收到的收益 | | 10,000 | | | — | | | — | | | — | |
| 定期贷款项下的借款 | | 117,000 | | | 300,000 | | | — | | | — | |
| 定期贷款项下的本金支付 | | (3,878) | | | (750) | | | — | | | — | |
| 循环信贷安排下的借款 | | — | | | — | | | 56,534 | | | 82,555 | |
| 循环信贷安排下的付款 | | — | | | — | | | (59,915) | | | (82,320) | |
| 发债成本支付 | | (6,293) | | | (9,283) | | | — | | | — | |
| 资本租赁义务项下的本金支付 | | (293) | | | (351) | | | (68) | | | (93) | |
| 对非控股权益的分配 | | (400) | | | — | | | — | | | (79) | |
| 晋升为NVX控股公司。 | | (3,395) | | | — | | | — | | | — | |
| 融资活动提供(用于)的现金净额 | | 260,663 | | | 830,879 | | | (3,449) | | | 63 | |
| 汇率变动对现金及现金等价物的影响 | | 35 | | | (17) | | | (32) | | | (3) | |
| 增加(减少)现金和现金等价物 | | 131,958 | | | 11,568 | | | 203 | | | (667) | |
| 期初现金及现金等价物 | | 12,276 | | | 708 | | | 505 | | | 1,172 | |
| 期末现金和现金等价物 | | $ | 144,234 | | | $ | 12,276 | | | $ | 708 | | | $ | 505 | |
| 现金流量信息的补充披露 | | | | | | | | |
| 支付的利息 | | $ | 32,671 | | | $ | 5,437 | | | $ | 140 | | | $ | 219 | |
| 已缴税款 | | $ | 286 | | | $ | 55 | | | $ | 122 | | | $ | 32 | |
| 非现金投融资活动： | | | | | | | | |
| 应付账款中包括的财产、设备和软件的购置 | | $ | 491 | | | $ | 46 | | | $ | 113 | | | $ | 52 | |
| 根据资本租赁购买财产、设备和软件 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 744 | | | $ | 235 | |
| 发行优先股以清偿或有对价负债 | | $ | 100,000 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| 发行普通A和B单位以清偿或有对价负债 | | $ | 100,000 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| 与交易相关的A类和B类普通股的净发行 | | $ | 30 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| 或有对价负债的清偿 | | $ | 62,400 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
附注是这些综合财务报表的组成部分。
| | | | | | | | |
| GoHealth，Inc. | 2020表格10-K | 76 |
GoHealth，Inc.
合并财务报表附注
(单位为千，每股除外)
1. 业务描述和重要会计政策
业务说明
GoHealth，Inc.(“本公司”)是一家领先的医疗保险市场和专注于医疗保险的数字健康公司，其使命是改善美国的医疗保健。该公司与保险公司合作，提供有效地让个人参加健康保险计划的解决方案。该公司的专有技术平台利用现代机器学习算法，以近20年的保险购买行为为动力，重新设想帮助个人找到满足其特定需求的最佳健康保险计划的最佳过程。该公司的保险代理人利用其垂直整合的客户获取平台的力量，为会员登记参加联邦医疗保险以及个人和家庭计划。该公司的某些业务以GoHealth，LLC(“GoHealth”)的形式开展业务，GoHealth是成立于2001年的公司的全资子公司。
本公司于2020年3月27日在特拉华州注册成立，目的是促进首次公开募股(IPO)和其他相关交易，以便开展GoHealth Holdings，LLC(前身为暴雪母公司，LLC)、特拉华州有限责任公司及其全资子公司(统称为GHH，LLC)的业务。2020年7月17日，公司完成首次公开募股43,500其A类普通股的公开发行价为#美元。21.00每股(“首次公开募股”)，收益约为$852.4扣除承销折扣和发行费用后的净收益为2.5亿美元。
根据重组为控股公司的结构，该公司是一家控股公司，其主要资产是GHH有限责任公司的控股权。作为GHH有限责任公司的唯一管理成员，公司经营和控制GHH有限责任公司的所有业务和事务，并通过GHH有限责任公司及其子公司开展业务。
列报依据和重大会计政策
关于本公司的首次公开募股，本公司完成了一系列组织交易(以下简称“交易”)。这些交易包括：
•修订和重述GHH，LLC现有的有限责任公司协议，其中包括：(1)对GHH，LLC的所有现有所有权权益(包括根据GHH，LLC的现有有限责任公司协议授予的利润单位)进行资本重组；(2)在GHH，LLC收购与IPO相关的权益后，任命该公司为GHH，LLC的唯一管理成员；
•公司公司注册证书的修订和重述，除其他事项外，规定(1)A类普通股，公司A类普通股每股赋予其持有人经济权利和一对提交给股东的所有事项按每股投票，(2)B类普通股，公司B类普通股每股为非经济股份，但其股东有权一对提交给股东的所有事项进行每股投票(前提是B类普通股的股份只能由持续股权所有者及其各自的许可受让人持有)；
•发行《美国国税局局长令状》307,980公司B类普通股，包括发行229,399该等股份以名义代价出售予持续股权拥有人，相当于该等持续股权拥有人在紧接交易后直接或间接持有的有限责任公司权益数目；
•发行《美国国税局局长令状》43,500在计入公司应支付的承销折扣和发售费用后，在首次公开募股中向购买者出售公司A类普通股的股份，以换取净收益约为$852.4300万人；
•Blocker公司在合并交易中对Blocker公司的收购(“Blocker合并”)，由Blocker公司持有45,503有限责任公司的权益和相应数额的公司B类普通股(这些股票在Blocker合并后被注销)，以换取40,683公司A类普通股及支付$96.2向Blocker股东提供3.8亿美元现金；
•将首次公开募股的剩余净收益用于(I)支付#美元508.3300万美元现金需要赎回25,480由持续股权拥有人直接或间接持有的有限责任公司权益，(Ii)全数清偿$100.0与交易相关的高级优先溢价单位的总面值为2000万美元，以及(Iii)用于一般公司用途；以及
| | | | | | | | |
| GoHealth，Inc. | 2020表格10-K | 77 |
•该公司与Centerbridge和NVX控股公司签订了(1)股东协议，(2)与某些持续股权所有者签订了登记权协议，(3)与GHH有限责任公司、持续股权所有者和Blocker股东签订了应收税款协议。
在首次公开募股方面，该公司成为GHH，LLC的唯一管理成员，并控制GHH，LLC的管理。因此，该公司在其综合财务报表中合并了GHH，LLC的财务业绩，并报告了由持续股权所有者持有的GHH，LLC的经济权益的非控制性权益。在完成首次公开募股的同时，GHH，LLC现有的有限责任公司协议进行了修订和重述，其中包括通过创建单一的新单位类别(“普通单位”)对其资本结构进行资本重组，并规定普通单位的赎回权(在某些情况下受基于时间的归属要求和某些其他限制的约束)，以在公司选择的情况下一对一地换取现金或新发行的A类普通股。在任何赎回中，公司将获得相应数量的普通股，从而增加公司在GHH有限责任公司的总所有权权益。
紧随交易及首次公开招股完成后，本公司拥有26.8GHH，LLC的经济权益的%，而持续股权所有者拥有剩余的股权73.2%的经济利益在GHH，LLC。净收益和亏损按比例分配给持续股权所有者，假设任何受基于时间的归属要求的B类普通股全部归属。截至二零二零年十二月三十一日止十二个月的非控股权益应占净亏损，指持续股权拥有人在首次公开发售及交易后期间按比例应占本公司净亏损的比例。
这些交易被认为是在共同控制下的实体之间的交易。因此，首次公开募股和交易前的财务报表已进行调整，以合并以前独立的实体进行列报。
GHH，LLC是一家控股公司，没有运营资产或业务，成立的目的是收购100Norvax，LLC(“Norvax”)的%股权。2020年5月6日，暴雪母公司更名为GoHealth Holdings，LLC。GHH，LLC拥有100暴雪Midco，LLC的%股份，该公司拥有100%的Norvax。在这些合并财务报表中报告的所有期间，GHH，LLC没有也没有任何独立的实质性业务，GHH，LLC的所有业务都是由Norvax进行的。2019年8月15日，GHH，LLC达成一系列安排，以收购100诺瓦克斯公司股权的%。2019年9月13日，暴雪Midco，LLC的临时合并公司暴雪合并Sub LLC并入Norvax，Norvax继续作为幸存的有限责任公司和GHH，LLC的运营实体(“收购”)。
收购的结果将在附注2“收购”中进一步讨论，Norvax被确定为会计收购方，Norvax的历史资产和负债在收购日按公允价值反映。2019年9月13日以后期间的财务信息，代表了《继承人》公司(《继承人2019年期间》)的合并财务信息。在2019年9月13日之前，合并财务报表包括了“前身”公司的账目(“前身2019年期间”)。由于采用收购会计方法导致会计基础发生变化，前身合并财务报表与后继者合并财务报表不一定具有可比性。
随附的综合财务报表包括本公司及其全资子公司的账目。综合财务报表是按照美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制的。所有公司间余额和交易都在合并中冲销。某些前期金额已重新分类，以符合我们本期的列报方式。
预算的使用
按照美国公认会计原则编制合并财务报表要求管理层作出估计、判断和假设，这些估计、判断和假设会影响在合并财务报表日期报告的资产和负债额，以及报告期内报告的收入和费用。本公司根据过往经验及管理层认为在当时情况下属合理的各种其他假设作出估计，而这些假设的结果构成对其他来源不易察觉的资产及负债账面值作出判断的基础。实际结果可能与这些估计不同。
现金和现金等价物
本公司将自购买之日起原始到期日不超过90天的所有投资视为现金等价物。现金包括在银行的所有存款。该公司在美国和欧洲的金融机构维持其现金余额。
| | | | | | | | |
| GoHealth，Inc. | 2020表格10-K | 78 |
信用风险集中
可能使公司面临集中信用风险的金融工具主要包括现金、应收账款和应收佣金。这些账户的最大风险敞口等于公司综合资产负债表上所列的金额。该公司将现金存放在高信用质量的金融机构，有时，这些存款可能会超过联邦保险的限额。到目前为止，该公司的现金余额没有出现任何亏损，并对金融机构的相对信用状况进行了定期评估。
应收账款和应收佣金主要来自位于北美的客户。该公司对客户的财务状况进行持续的信用评估，不需要客户提供抵押品。本公司根据应收账款余额的预期可收回性对可疑应收账款进行拨备。
截至2020年12月31日，四个客户各占公司应收账款总额的10%或更多，合计86%或$23.2百万美元，占公司应收账款总额的1%。截至2019年12月31日，五个客户各占公司应收账款总额的10%或更多，合计87%或$21.2百万美元，占公司应收账款总额的1%。
外币
该公司可能会受到某些以欧元进行交易的供应商和客户的货币波动的影响。公司在斯洛伐克的外国附属公司使用当地货币作为其功能货币，其资产和负债按期末汇率换算，收入和支出项目按与当期加权平均汇率近似的汇率换算。换算调整作为累计其他全面收益(亏损)的组成部分计入。外币交易的损益包括在其他(收入)费用中，在列报的所有期间都是无关紧要的。
应收账款与坏账准备
应收账款按发票金额入账，通常不计息。本公司为因客户无力支付所需款项而造成的估计损失，为与应收账款有关的可疑账款提供备抵。该公司考虑到应收账款组合的整体质量，以及在建立备抵时特别确定的客户风险。当确定应收账款无法收回时，应收账款将从坏账准备中注销。截至2020年12月31日和2019年12月31日，该公司已为基于绩效的注册费未开出应收账款$12.9300万美元和300万美元6.6分别计入综合资产负债表应收账款。
应收佣金
应收佣金是合同资产，代表已履行的履约义务从保险承运人收到的佣金的估计可变对价。应收佣金的当期部分是预计在一年内收到的未来佣金，而应收佣金的非当期部分预计将在一年后收到。当现有信息显示一项资产很可能已经减值时，本公司评估坏账对价的减值。有不是在截至2020年12月31日的12个月、继任者2019年期间、前身2019年期间或截至2018年12月31日的12个月内记录的减值。
应付佣金
应付佣金代表公司外部渠道代理商赚取的保单佣金的估计份额。应付佣金的当前部分是预计在一年内支付的未来佣金，而应付佣金的非当前部分预计将在一年后支付。
业务合并
本公司将其收购业务的购买代价的公允价值分配给根据收购日的估计公允价值收购的有形资产、承担的负债和无形资产。购买对价的公允价值超过这些可识别资产和负债的公允价值的部分计入商誉。交易成本与业务合并分开确认，并在发生时计入费用。
财产、设备和大写软件，净额
财产和设备按成本减去累计折旧列报。使用直线法计算估计使用年限内的折旧，如下所示：
| | | | | | | | |
| GoHealth，Inc. | 2020表格10-K | 79 |
| | | | | | | | |
| 资产描述 | | 预计使用寿命 |
| 计算机设备和软件 | | 3年份 |
| 办公设备和家具 | | 7年份 |
| 租赁权的改进 | | 使用寿命较短(通常5年)或剩余租赁期 |
用于延长财产和设备使用寿命的重大更新和改进的支出被资本化。维护和维修费用在发生时计入费用。
根据会计准则编纂(ASC)主题350-40，公司核算开发和维护源代码软件和其他内部开发的软件应用程序所发生的成本，主要包括与员工相关的成本和第三方承包商成本。内部使用软件。在软件开发的规划阶段和实施后阶段发生的成本被计入费用。在应用程序开发阶段，发生的成本要资本化。资本化的软件开发成本在估计的使用寿命内摊销，通常是三年。这些资本化成本记录在公司综合资产负债表上的财产、设备和资本化软件净额中，摊销在综合经营报表中计入技术费用。
商誉与无形资产
本公司每年11月30日第四季度进行商誉减值测试，或当事件或情况变化表明商誉可能受损时。
被确定具有无限期使用年限的无形资产，在其使用年限被确定为不再无限期之前，不得摊销。在每个报告期内都会对无限期无形资产进行评估，以确定事件和环境是否继续支持无限期使用寿命。无限期无形资产每年进行减值测试，或如果事件或环境变化表明资产可能减值，如资产的可观察市值大幅下降、资产使用范围或方式的重大变化或任何其他表明无限期无形资产的账面价值可能无法收回的重大不利变化，则会更频繁地进行减值测试。如果无限期无形资产的账面价值超过其公允价值，则确认减值损失的金额等于该超出的金额。
重大判断适用于商誉和无限期无形资产的减值评估。这一判断可能包括对定性或定量因素的评估，例如制定现金流预测以及选择适当的特许权使用费和折扣率。
本公司以直线方式在各自的估计可用年限内摊销已确定寿命的无形资产的成本。在评估无形资产是否具有确定的使用寿命时，需要进行重大判断。当确定存在减值指标时，应摊销的无形资产也会进行减值评估。由于数量、市场定价、成本、资产使用方式、法律法规或商业环境的变化导致盈利能力下降，未来固定寿命的无形资产可能会受到损害。
长期资产减值
当事实或情况表明一项资产或资产组的账面价值可能无法收回时，本公司审查长期资产，主要是财产、设备和资本化的软件、净资产和确定寿命的无形资产的减值。如果存在减值指标，且估计的未来未贴现现金流量低于资产的账面价值，账面价值将减少到估计公允价值。公允价值乃根据报价市值、贴现现金流或外部评估(视乎适用而定)厘定。
金融工具的公允价值
本公司采用与公允价值计量相关的会计准则，并披露以公允价值报告的所有金融工具的信息，以评估用于确定报告公允价值的投入。有关公允价值确定的进一步讨论，请参阅附注4，“公允价值计量”。
收入确认
公司根据ASC 606确认收入，与客户签订合同的收入。本公司从健康保险公司收取佣金作为补偿，这些公司的健康保险保单是通过公司的电子商务平台或客户服务中心购买的。该公司还从非佣金收入来源获得收入，这些收入被称为企业收入，包括提供合作伙伴营销和注册服务、为特定承运商项目提供专用保险代理资源、向其他营销机构和承运商销售保险以及实施和使用本公司的平台。该公司将根据某些航空公司特定安排支付的款项计入收入扣减项下。
| | | | | | | | |
| GoHealth，Inc. | 2020表格10-K | 80 |
ASC 606的核心原则是在将承诺的商品或服务转让给客户时确认收入，其金额反映了实体预期有权换取这些商品或服务的对价。因此，该公司按照ASC 606中概述的以下五个步骤确认其服务的收入：
•与客户签订的一份或多份合同的标识。当(I)公司与客户订立可强制执行的合同，该合同规定了每一方对要转让的商品或服务的权利并确定与这些商品或服务相关的付款条款时，(Ii)合同具有商业实质，以及(Iii)公司根据客户的意图和支付承诺对价的能力确定有可能收取转让商品或服务的几乎所有对价时，就存在与客户的合同。佣金的支付通常在60自保单生效日期起的天数。来自非佣金收入的付款条件通常是30开票日期后的天数。
•合同中履行义务的确定。合同中承诺的履约义务是根据将转让给客户的商品或服务确定的，这些商品或服务都可以是不同的，从而客户可以单独或与第三方或本公司随时可用的其他资源一起受益于这些商品或服务，并且在合同上下文中是不同的，因此，商品或服务的转让可以与合同中的其他承诺分开识别。
•交易价格的确定。交易价格是根据公司在向客户转让商品或服务的交换条件下有权获得的对价而确定的。
•合同中履约义务的交易价格分配。如果合同包含单一履行义务，则将整个交易价格分配给该单一履行义务。包含多个履约义务的合同需要根据相对独立销售价格(“SSP”)将交易价格分配给每个履约义务。
•当公司履行履行义务时或作为履行义务时确认收入。本公司在一段时间内或在某个时间点履行履约义务，具体内容如下所述。收入在通过将承诺的货物或服务转让给客户而履行相关履约义务时确认。
佣金收入
本公司在承运人批准本公司提交的保险申请时确认销售保险产品的佣金收入。只要投保人继续使用相同的保险产品，本公司将从保险承保人收到的预期佣金金额以及在配售时支付的任何续期佣金记录为佣金收入。本公司将其客户定义为健康保险承运人。
本公司通常与健康保险公司签订合同代理关系，这种关系是非排他性的，可由任何一方出于任何原因在短时间内通知终止。此外，健康保险承办商通常可在短时间内单方面终止或修订协议，包括协议中有关健康保险承办商支付给该公司的佣金率的条文。本公司修改或终止与健康保险承运人的协议可能会对其从承运人购买的健康保险计划支付的佣金产生不利影响。
本公司代表承运人销售的多种保险产品从保险承运人那里获得佣金形式的赔偿。对于联邦医疗保险和非联邦医疗保险合格产品，佣金收入通常代表投保人在投保产品期间预期收取的保费金额的百分比，包括续约期。承运人收到并批准保险申请后，公司的履约义务即告完成。因此，该公司在这个时间点确认收入，即在承运商批准一项申请后，扣除预计限制因素后，预计销售该产品将获得的预计终身佣金总额。该公司的对价是可变的，这取决于它估计一项政策将继续有效的时间长短。该公司根据现有的历史经验或运营商经验、行业数据以及对未来留存率的预期，估计预计将收到的可变对价金额。此外，公司考虑限制的应用，只确认其认为可能有权获得且未来不会出现重大收入逆转的可变对价金额。公司在每个报告日期监控并更新这一估计。公司在与客户签订的佣金合同中没有任何剩余的履约义务。
本公司利用一项实际的权宜之计，在有关保单的生效月份(称为“年份”)，对获集团认可的成员应用投资组合方法，估计每种保险产品的佣金收入。这使得该公司可以通过评估各种因素，包括但不限于合同佣金率和预计的会员流失，来估计它预计为每个年份收取的佣金。
| | | | | | | | |
| GoHealth，Inc. | 2020表格10-K | 81 |
该公司的可变对价包括作为该计划的“受约束的LTV”的估计和受约束的终身价值。该公司对每个产品系列佣金收入的估计是基于一系列假设，这些假设包括但不限于估计已获批准的投保人转变为付费投保人的情况、预测持续性以及预测每个投保人可能收到的佣金金额。这些假设基于历史趋势，并在解释这些趋势和应用约束时纳入了管理层的判断。
该公司按季度重新估计优秀年份的LTV，审查和监测用于估算LTV的数据的变化，以及与最初估计相比，每个年份收到的现金。每个年份收到的现金与各自估计的LTV之间的差异可能很大，可能表明需要调整前期葡萄酒的收入，也可能不表明需要调整收入。LTV的变化可能会导致收入的增加或减少，以及应收佣金的相应增加或减少。本公司对这些差异进行分析，并在本公司认为收到的现金估计的差异表明前期LTV有所增加或减少的情况下，本公司将在作出该决定时以及当确认的累计收入可能不会出现重大逆转时，调整受影响年份的收入。
企业收入
本公司将所有非佣金收入统称为企业收入，包括以下所述的服务和产品。
本公司根据向某些保险公司提供的呼叫量或提供营销服务，对合作伙伴营销和注册服务进行补偿。该公司还获得与个人参加健康保险计划相关的基于绩效的投保费补偿。该公司确认一段时间内营销服务的收入以及注册服务的某个时间点的收入。
该公司提供直接的合作伙伴活动，训练有素的代理人专门负责帮助制定健康保险单的合作伙伴计划。在发生小时数时，公司会补偿合作伙伴计划产生的时数，并相应地确认收入。此外，公司还为其会员和合作伙伴提供与其Encompass平台相关的服务。包罗万象的平台产品包括基于价值的护理提供者参与、健康风险评估、健康筛查的社会决定因素以及首选药房计划。公司确认收入是因为它履行了相关的业绩义务。
该公司在某个时间点确认将线索出售给第三方和独立代理所产生的收入。该公司通过销售通过其营销努力获得的线索来获得这一收入。
该公司向某些客户提供对其技术平台的访问，在该平台上对软件的实施和每月访问收费。该应用程序允许运营商使用该公司的电子商务平台在其网站上提供自己的健康保险单，并允许代理商利用该公司的技术来推动其在线报价、内容和申请提交流程。通常，公司将获得一次性实施费用，一旦技术可供第三方使用，公司将在客户关系的预计期限(通常是协议的初始期限)内以直线方式转让控制权。
获得合同的增量成本
该公司审查了其销售补偿计划，这些计划旨在将销售线索转换为运营商批准的提交文件，并得出结论，这些计划是履行成本，而不是与健康保险运营商签订合同的成本，该公司将健康保险运营商定义为其客户。此外，该公司审查了与负责确定新的健康保险承保人以及与新的健康保险承保人签订合同的人员相关的补偿计划，并得出结论，获得此类合同不会产生任何增量成本。
递延收入
递延收入包括递延技术许可实施费用，以及在公司履行其对此类客户的履行义务之前从合作伙伴营销和注册服务或技术许可客户收取的金额。该公司预计将在未来12个月确认与这些剩余业绩义务相关的收入。
收入成本
收入成本是指与销售给会员的健康保险单相关的付款，这些会员是由与公司有佣金收入分享安排的合作伙伴登记的。为了达成收入分享安排，合作伙伴必须获得在销售保单的州销售健康保险的许可。与收入分享安排相关的成本在确认相关收入时计入费用。
| | | | | | | | |
| GoHealth，Inc. | 2020表格10-K | 82 |
营销与广告
营销费用主要包括与公司的直接、在线广告和营销合作伙伴渠道相关的费用，以及薪酬(包括基于股份的薪酬费用)和与管理活动和优化消费者活动的营销人员有关的其他费用。公司的直接渠道费用主要包括电子邮件营销和直接邮件营销的成本。在线广告费用主要包括搜索引擎上的付费关键词搜索广告。营销合作伙伴渠道费用主要包括支付给营销合作伙伴和附属公司的费用。营销成本在发生时计入费用。
广告费用包括通过在线、电视和直邮广告获得消费者的成本。在截至2020年12月31日的12个月、继任2019年期间、前身2019年期间以及截至2018年12月31日的12个月期间发生的广告费用总计为$156.9百万，$18.81000万，$29.3百万美元，以及$25.6分别为百万美元。广告费用在发生时计入费用。
该公司还与某些承运商达成协议，允许本公司加大营销力度，包括通过直邮、电视广告以及这些承运商提供的各种保险产品的在线广告。运营商将报销该公司的增量营销努力，并将收到的金额记录为所发生的营销成本的减少。
客户服务和注册
客户关怀和投保费用主要包括在保单申请过程中帮助消费者的投保人员以及管理和支持人员的补偿(包括基于股份的补偿费用)和福利成本。
技术
技术支出主要包括与开发和增强公司的技术平台、数据分析和商业智能相关的人员的薪酬(包括基于股份的薪酬支出)和福利成本，以及维持公司的在线存在以及与运营商和联邦市场的整合。技术费用还包括合同服务和供应的成本，以及资本化软件的摊销费用。
一般和行政费用
一般和行政费用包括在公司行政、财务、法律、人力资源和设施部门工作的员工的薪酬(包括基于股份的薪酬支出)和福利成本。这些费用还包括设施成本和外部专业服务的费用，包括审计、税务、法律和政府事务。
基于股份的薪酬费用
公司授予以股份为基础的奖励，包括时间归属和业绩归属利润单位(统称为“利润单位”)、限制性股票单位(“RSU”)和股票期权。计时单位、RSU和股票期权的补偿费用在每个奖励所需的服务期内以直线方式确认。绩效授予单位包含市场条件和隐含的绩效条件，这导致在认为绩效条件可能得到满足时确认补偿成本。在本公司首次公开招股完成后，隐含的业绩条件得到满足，促使业绩归属单位加速归属并确认相关补偿费用。
利润单位的估计授予日期公允价值是使用蒙特卡罗模拟和第三级投入确定的。股票期权的估计授予日期公允价值是使用Black-Scholes定价模型确定的。蒙特卡洛模拟和Black-Scholes定价模型中用于对奖励进行估值的假设包括奖励的预期寿命、预期股息收益率、无风险利率和预期波动率。RSU的公允价值是根据授予日的股票价格确定的。
401(K)计划
该公司维持一项符合纳税条件的401(K)退休计划(该计划)，为符合条件的员工提供在税收优惠的基础上为退休储蓄的机会。符合条件的员工可根据适用的年度国内收入法规(“法规”)限制延期支付薪酬。该计划允许参与者进行税前和税后递延缴费。这些捐款被分配到每个参与者的个人账户，然后根据参与者的指示投资于选定的投资选择。员工可以立即完全受益于他们的贡献。该计划符合守则第401(A)节的规定，相关信托根据守则第501(A)节免税。
| | | | | | | | |
| GoHealth，Inc. | 2020表格10-K | 83 |
该公司贡献了50第一个的百分比4参与者支付给计划的薪酬百分比。这些相匹配的捐款在发生时计入费用。公司确认费用为#美元。1.01000万，$0.21000万，$0.3300万美元和300万美元0.4截至2020年12月31日的12个月、继任者2019年期间、前身2019年期间和截至2018年12月31日的12个月分别为100万美元，与这些匹配的缴款相关。公司也可以对401(K)计划做出非选择性的贡献，如果做出了贡献，该计划将被授予20之后的百分比两年和20此后每年以%计算。
偶然事件
本公司分析资产是否可能已减值，或是否已产生负债，以及损失金额是否可合理估计。如果或有损失既是可能的，又是可以合理估计的，本公司将按管理层对损失的最佳估计记录损失，或当无法作出最佳估计时，记录最低损失或有金额。律师费在发生时计入费用。如果没有进行应计费用，但或有损失是合理可能的，则披露或有损失的性质和相应的估计损失(如果可以估计的话)。或有损失包括但不限于与法律诉讼和监管合规事宜相关的可能损失。
所得税
本公司按照ASC主题740的负债法核算所得税。所得税。因此，递延所得税拨备可归因于用于财务报告目的的资产和负债的账面金额与所得税之间的差异而产生的未来税收后果。递延税项资产及负债以预期收回或结算该等暂时性差额的年度的有效税率计量。
我们利用两步法来评估不确定的税收头寸。第一步，确认，要求公司确定现有证据的权重是否表明，税务状况在审计中更有可能持续下去，包括解决相关的上诉或诉讼程序(如果有的话)。第二步，衡量是以收益最大为基础的，这一点很有可能在最终和解时实现。我们在合并财务报表中将与不确定税收状况相关的利息和罚金记录为所得税费用。
在合并的基础上，该公司斯洛伐克子公司的收入按美国联邦和州法定混合税率征税，因为它是C-Corporation。斯洛伐克子公司按斯洛伐克法定税率记录其收入的税收，并按适用的美国联邦和州法定税率(扣除与外国税收相关的外国税收抵免)记录其全球收入的税收。
季节性
该公司与联邦医疗保险相关的健康保险计划在联邦医疗保险年度投保期的第四季度销售，届时符合联邦医疗保险资格的个人将被允许改变他们下一年的联邦医疗保险优势和联邦医疗保险D部分处方药覆盖范围。因此，该公司与联邦医疗保险计划相关的佣金收入通常在该公司第四季度最高。
公司的大部分个人和家庭健康保险计划是在联邦患者保护和ACA以及医疗保健和教育协调法案中的相关修正案所定义的年度开放投保期内在第四季度销售的。个人和家庭通常不能在开放投保期之外购买个人和家庭健康保险，除非他们有资格因某些合格事件而获得特殊投保期，例如失去雇主赞助的医疗保险或搬到另一个州。因此，公司与个人和家庭计划相关的佣金收入通常在公司第四季度最高。
近期会计公告
最近采用的会计公告
2018年8月，FASB发布了2018-13年度会计准则更新(ASU)，公允价值计量披露框架--公允价值计量披露要求的变化(主题820)，修订了ASC 820项下的披露要求。本次更新澄清并统一了第3级公允价值工具的披露。本指南适用于2019年12月15日之后的财年以及这些财年内的过渡期，但允许提前采用整个标准或仅允许取消或修改要求的条款采用。本公司于2020年1月1日采用该准则，该准则的采用并未对其合并财务报表产生实质性影响。
2018年6月，FASB发布了ASU 2018-7，股票薪酬--对非员工股份支付会计的改进(主题718)。本指南将主题718的范围扩大到包括从非雇员处获取商品和服务的基于股份的支付交易。根据ASU 2019-08于2019年11月发布的规定，本指南适用于2019年12月15日之后开始的财年，以及2019年12月15日之后开始的财年内的过渡期。早些时候
| | | | | | | | |
| GoHealth，Inc. | 2020表格10-K | 84 |
允许采用，但不能早于实体采用主题606的日期。本公司于2020年1月1日采用该准则，该准则的采用并未对其合并财务报表产生实质性影响。
近期尚未采用的会计公告
2016年2月，FASB发布了ASU 2016-02，租契(主题842)。指导意见规定，承租人需要确认其几乎所有租约的使用权资产和租赁负债，但符合短期租赁定义的租约除外。出于损益表的目的，财务会计准则委员会保留了双重模式，要求租赁要么被归类为经营性的，要么被归类为融资性的。分类将基于与当前租赁会计中应用的标准类似的标准，但没有明确的亮线。根据ASU 2020-05，与客户签订合同的收入(主题606)和租契(主题842)：某些实体的生效日期于2020年6月发布，ASU 2016-2中的指导意见经修订后，适用于2021年12月15日之后开始的财政年度，以及2022年12月15日之后开始的财政年度内的过渡期。允许提前领养。该公司目前正在评估新的指导方针，以确定它将对其综合财务报表和相关披露产生的影响。
2019年11月，FASB发布了ASU 2019-11，金融工具--信贷损失(主题326)，它修订了潜在受信用风险影响的资产的会计准则。修订影响到合同资产、贷款、债务证券、贸易应收账款、租赁净投资、表外信用敞口、再保险应收账款，以及不排除在合同范围内有权收取现金的任何其他金融资产。根据2019年11月发布的ASU 2019-10，该指南在2022年12月15日之后的年度和中期有效。允许提前领养。该公司目前正在评估新的指导方针，以确定它将对其综合财务报表和相关披露产生的影响。
2019年12月，FASB发布了ASU 2019-12，简化所得税的核算(主题740)。该指导意见简化了所得税的核算，从2021年12月15日以后的年度和中期有效。允许提前领养。该公司目前正在评估对其综合财务报表和相关披露的影响。
2. 收购
收购Norvax，LLC
2019年9月13日，GHH，LLC收购了100Norvax的%权益，为$807.62000万美元现金和美元306.02000万美元的股本。关于此次收购，GHH，LLC还同意支付高达$的额外对价275.0如果收购协议条款中定义的调整后EBITDA超过2019年9月13日至2019年12月31日期间和截至2020年12月31日的年度的某些门槛，则额外的GHH、LLC普通股和高级优先股溢价单位为700万欧元(“溢价”或“或有对价”)。
购买对价的要素如下：
| | | | | | | | |
| (单位：千) | | |
| 支付的现金 | | $ | 807,591 | |
| GHH、LLC A类和B类公用单位已发行公允价值 | | 306,000 | |
| 或有对价负债的公允价值减少。 | | 172,000 | |
| 总对价 | | $ | 1,285,591 | |
或有对价
或有对价负债代表收购日期向Norvax出售股东支付的溢价的公允价值，并在每个报告日期重新计量，直到结算为止。或有对价将在GHH、LLC普通股和高级优先股内结算602019年和2020年经审计的财务报表发布的天数。高级优先溢价单位赚取的年息为10.3%，用于额外单位的应计费用。或有对价的公允价值变动在合并业务报表中确认。
相对于2019年目标的全部可用金额是截至2019年12月31日赚取的。2020年5月15日，与2019年目标#美元有关的或有对价200.0300万美元的和解是通过发行113,407GHH，LLC A类公共单位，48,645GHH、LLC B类公共单元，以及100,000GHH，LLC高级优先认购单位。
关于首次公开招股，本公司利用首次公开招股所得款项，悉数支付与2019年溢价相关发行的GHH，LLC高级优先溢价单位，金额为$。100.02000万。此外，在首次公开募股方面，一个重要股东承担了与2020年分红相关的责任，即美元。62.4截至首次公开募股(IPO)截止日期，为1.2亿美元。首次公开招股完成后，本公司与收购有关的2019年及2020年溢价应计负债已悉数清偿。
| | | | | | | | |
| GoHealth，Inc. | 2020表格10-K | 85 |
购进价格的分配
收购价的分配基于收购日收购的资产和承担的负债的公允价值。采购价格分配的组成部分如下：
| | | | | | | | |
| (单位：千) | | |
| 净营运资本 | | $ | 18,787 | |
| 应收佣金-非流动 | | 113,565 | |
| 财产和设备 | | 4,442 | |
| 其他非流动资产 | | 218 | |
| 其他非流动负债 | | (963) | |
| 商品名称 | | 83,000 | |
| 发达的技术 | | 496,000 | |
| 客户关系 | | 232,000 | |
| 商誉 | | 386,553 | |
| 递延收入 | | (3,283) | |
| 应付佣金--非流动佣金 | | (44,728) | |
| 转移的总对价 | | $ | 1,285,591 | |
商誉是指支付的对价超出企业合并中收购的资产和承担的负债的估计公允价值，主要归因于未来的增长和集合的劳动力。收购价格分配是截至2020年9月30日的最终分配，在测算期内没有进行任何调整。
形式上的
如果收购于2018年1月1日完成，净收入将保持不变，净亏损约为美元。29.5百万美元和$95.4截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度分别为百万美元。这份未经审计的备考财务信息仅供说明之用，不一定表明如果收购发生在2018年1月1日，实际经营业绩将是什么，也不能表明未来的经营业绩。预计金额包括公司在收购前的历史经营业绩，其中的调整是可事实支持的，并直接归因于收购，主要与交易成本、无形资产摊销和利息支出有关。以股份为基础的薪酬、交易奖金和成本共计$98.2截至2019年12月31日的年度为非经常性备考调整。
3. 资产负债表账户
应收佣金
应收佣金活动摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 后继者 | | 前辈 |
| (单位：千) | | 截至2020年12月31日的12个月 | | 2019年9月13日至2019年12月31日 | | 2019年1月1日至2019年9月12日 |
| 期初余额 | | $ | 382,931 | | | $ | 178,975 | | | $ | 115,527 | |
| 佣金收入 | | 671,140 | | | 243,347 | | | 175,834 | |
| 现金收据 | | (243,673) | | | (39,391) | | | (112,386) | |
| 期末余额 | | 810,398 | | | 382,931 | | | 178,975 | |
| 减去：应收佣金-当期 | | 188,128 | | | 101,078 | | | 65,410 | |
| 应收佣金-非流动 | | $ | 622,270 | | | $ | 281,853 | | | $ | 113,565 | |
截至2020年12月31日和2019年12月31日的应收佣金余额主要涉及2020年和2019年第四季度销售的联邦医疗保险优势计划，生效日期分别为2021年和2020年。
| | | | | | | | |
| GoHealth，Inc. | 2020表格10-K | 86 |
财产、设备和大写软件，净额
财产、设备和大写软件NET由以下各项组成：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 后继者 | | 后继者 |
| (单位：千) | | 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
| 计算机设备 | | $ | 9,297 | | | $ | 3,163 | |
| 租赁权的改进 | | 2,515 | | | 1,046 | |
| 办公设备和家具 | | 1,140 | | | 689 | |
| 财产和设备 | | 12,952 | | | 4,898 | |
| 大写软件 | | 9,417 | | | 1,962 | |
| 减去：累计折旧和摊销 | | (5,016) | | | (521) | |
| 财产、设备和大写软件，网络 | | $ | 17,353 | | | $ | 6,339 | |
截至2020年12月31日的12个月、后续2019年期间、前身2019年期间以及截至2018年12月31日的12个月的与财产和设备有关的折旧费用为#美元。2.9百万，$0.4百万，$1.3百万美元和$1.5分别为百万美元。
与资本化软件相关的摊销费用为$1.6百万，$0.1百万，$3.0百万美元和$4.6截至2020年12月31日的12个月、继任2019年期间、前身2019年期间和截至2018年12月31日的12个月分别为100万美元。
应计负债
应计负债包括以下内容：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 后继者 | | 后继者 |
| (单位：千) | | 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
| 花红和佣金 | | $ | 13,284 | | | $ | 12,292 | |
| 工资单 | | 6,326 | | | 2,685 | |
| 营销成本 | | 2,132 | | | 2,384 | |
| 利息支出 | | — | | | 2,167 | |
| 其他应计费用 | | 5,184 | | | 3,040 | |
| 应计负债 | | $ | 26,926 | | | $ | 22,568 | |
4. 公允价值计量
本公司将公允价值定义为在计量日市场参与者之间的有序交易中，为资产或负债在本金或最有利的市场上转移负债而收到的或支付的价格(退出价格)，本公司将公允价值定义为该资产或负债在计量日在本金或最有利的市场上进行有序交易而收到的价格或支付的价格。公司用来衡量公允价值的估值技术最大限度地利用了可观察到的投入，最大限度地减少了不可观察到的投入的使用。该公司将用于计量公允价值的投入分类为以下层次：
| | | | | | | | |
| 1级输入 | | 相同资产或负债在活跃市场的未调整报价。 |
| 级别2输入 | | 类似资产或负债在活跃市场的未调整报价；相同或类似资产或负债在非活跃市场的未调整报价；该资产或负债的可观察到的报价以外的投入。 |
| 级别3输入 | | 资产或负债的不可观察的输入。 |
公允价值计量
所收购的已开发技术和商标名的公允价值是在收购Centerbridge之日估计的。利用多期超额收益模型估计所收购开发技术的公允价值。该方法对资产产生的超额现金流进行贴现。收购商标的公允价值是使用特许权使用费减免法估计的，该方法要求GHH，LLC估计在资产的经济寿命内所需的假设性特许权使用费支付，就好像该资产将获得许可而不是购买一样。然后，这些付款被折现为其现值。发达的技术和商标名都代表了公允价值层次中的第三级衡量标准。
| | | | | | | | |
| GoHealth，Inc. | 2020表格10-K | 87 |
收购客户关系的公允价值是在收购Centerbridge之日估计的。该等公允价值是在收入法下使用分销商法估计的，其中包括收入、自然减损、利润率和缴款资产费用等第三级投入。
或有对价负债的公允价值是使用蒙特卡罗模拟法计量的，并使用适当反映与债务相关的风险的比率进行贴现。正如附注2“收购”中所讨论的，关于IPO，一位大股东承担了与2020年分红相关的责任。公司记录了美元的结算额。62.41000万负债，作为额外实收资本的增加。下表载列截至2020年12月31日的12个月或有对价的公允价值变动。
| | | | | | | | |
| | 后继者 |
| (单位：千) | | 截至2020年12月31日的12个月 |
| 2019年12月31日的余额 | | $ | 242,700 | |
| 2019年派息结算 | | (200,000) | |
| 2020年获利公允价值调整 | | 19,700 | |
| 2020年的分红结算 | | (62,400) | |
| 2020年12月31日的余额 | | $ | — | |
若干金融工具(包括现金及现金等价物、应收账款、应收佣金、应付账款、应计费用及应付佣金)的账面值因该等票据到期日较短而接近公允价值。应收佣金按受限的终身价值记录。由于利率的可变性质，债务的账面价值接近公允价值。
5. 商誉和无形资产净额
商誉
在后续2019年期间，公司分配了$380.3百万美元和$6.2根据对每个可报告部门的相对公允价值的估计，分别向其Medicare-Internal部门和Medicare-External部门确认与收购相关的商誉中的100万欧元。
该公司每年在报告单位层面测试商誉减值情况，每当事件或情况使减值可能发生的可能性更大时。报告单位是在最初记录时分配商誉的运营部门或低于运营部门的一级。本公司拥有四报告单位，这些单位与其四运营部门。
对于年度商誉减值测试，本公司选择绕过定性评估，并于2020年11月30日进行了量化减值测试。该公司通过将联邦医疗保险-内部和医疗保险-外部报告单位的公允价值与其账面价值(包括商誉)进行比较，对减值商誉进行了审查。在估计联邦医疗保险-内部报告单位的公允价值时，该公司采用了收益法和市场法相结合的方法，采用了上市公司准则法。在估计联邦医疗保险-外部报告单位的公允价值时，该公司采用了基于对预期未来贴现现金流的分析的收益法。
根据商誉减值测试的结果，该公司确定联邦医疗保险-内部和医疗保险-外部报告单位的公允价值都超过了它们的账面价值。因此，该公司得出结论，截至2020年11月30日，商誉没有受到损害。
该公司评估了自2020年11月30日以来是否发生了任何事件或任何情况发生了变化，这表明自公司年度减值测试以来商誉可能已经受损。根据本公司截至2020年12月31日的评估，本公司确定自年度商誉减值测试以来未出现减值指标。还有一件事就是不是后续2019年期间商誉减值。
| | | | | | | | |
| GoHealth，Inc. | 2020表格10-K | 88 |
无形资产
本公司定期应摊销无形资产及其无限期无形商品的账面总额、累计摊销和账面净值如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 后继者 |
| | 2020年12月31日 |
| (单位：千) | | 总账面金额 | | 累计摊销 | | 净账面金额 |
| 发达的技术 | | $ | 496,000 | | | $ | 92,114 | | | $ | 403,886 | |
| 客户关系 | | 232,000 | | | 30,160 | | | 201,840 | |
| 应摊销的无形资产总额 | | $ | 728,000 | | | $ | 122,274 | | | $ | 605,726 | |
| 无限活生生的商号 | | | | | | 83,000 | |
| 无形资产总额 | | | | | | $ | 688,726 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 后继者 |
| | 2019年12月31日 |
| (单位：千) | | 总账面金额 | | 累计摊销 | | 净账面金额 |
| 发达的技术 | | $ | 496,000 | | | $ | 21,257 | | | $ | 474,743 | |
| 客户关系 | | 232,000 | | | 6,960 | | | 225,040 | |
| 应摊销的无形资产总额 | | $ | 728,000 | | | $ | 28,217 | | | $ | 699,783 | |
| 无限活生生的商号 | | | | | | 83,000 | |
| 无形资产总额 | | | | | | $ | 782,783 | |
有不是列报本期无形资产减值。
截至2020年12月31日，后续五年每年与无形资产相关的预期年度摊销费用如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：千) | | 发达的技术 | | 客户关系 | | 总计 |
| 2021 | | $ | 70,857 | | | $ | 23,200 | | | $ | 94,057 | |
| 2022 | | 70,857 | | | 23,200 | | | 94,057 | |
| 2023 | | 70,857 | | | 23,200 | | | 94,057 | |
| 2024 | | 70,857 | | | 23,200 | | | 94,057 | |
| 2025 | | 70,857 | | | 23,200 | | | 94,057 | |
| 此后 | | 49,601 | | | 85,840 | | | 135,441 | |
| 总计 | | $ | 403,886 | | | $ | 201,840 | | | $ | 605,726 | |
截至2020年12月31日，可摊销无形资产加权平均剩余摊销期限为5.8几年来的技术进步和8.8多年的客户关系。
6. 长期债务
该公司的长期债务包括以下内容：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 后继者 | | 后继者 |
| (单位：千) | | 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
| 信贷安排 | | $ | 412,373 | | | $ | 299,250 | |
| 减去：未摊销债务贴现和发行成本 | | (11,803) | | | (8,017) | |
| 债务总额 | | 400,570 | | | 291,233 | |
| 减去：长期债务的当前部分 | | (4,170) | | | (3,000) | |
| 长期债务总额 | | $ | 396,400 | | | $ | 288,233 | |
| | | | | | | | |
| GoHealth，Inc. | 2020表格10-K | 89 |
未来五年每年的长期债务到期日如下：
| | | | | | | | |
| (单位：千) | | |
| 2021 | | $ | 4,170 | |
| 2022 | | 4,170 | |
| 2023 | | 4,170 | |
| 2024 | | 4,170 | |
| 2025 | | 395,693 | |
| 总计 | | $ | 412,373 | |
后继者
一般信息
2019年9月13日，关于此次收购，Norvax或借款人签订了第一留置权信贷协议(“信贷协议”)，其中规定了以下内容：
•$300.0本金总额1,000万优先担保定期贷款安排，或“定期贷款安排”；以及
•$30.0本金总额为700万美元的优先担保循环信贷安排，或“循环信贷安排”。
2020年3月20日，本公司签署了一项信贷协议修正案，其中提供了$117.01.5亿增量定期贷款(“增量定期贷款安排”)。2020年3月23日，本公司发布6,667将GHH，LLC B类普通单位转让给作为公司信贷协议一方的贷款人，金额为$10.02000万美元的收益。
2020年5月7日，本公司签署了信贷协议的第二次修正案，其中提供了$20.01.5亿增量循环信贷(“增量循环信贷安排”)。
2020年6月11日，本公司签署了信贷协议的第三项修正案，其中提供了$8.01.5亿增量循环信贷(“增量3号循环信贷安排”)。
本公司统称定期贷款工具、循环信贷工具、增量定期贷款工具、增量循环信贷工具和增量第三号循环信贷工具为“信贷工具”。
该公司产生了$9.3百万，$6.0百万，$0.2百万美元和$0.1与定期贷款工具、增量定期贷款工具、增量循环信贷工具和增量第三号循环信贷工具相关的债务发行成本分别为300万欧元，这些费用将使用实际利息法在债务期限内摊销至利息支出。
截至2020年12月31日，该公司的本金为$296.3百万美元和$116.1定期贷款安排和增量定期贷款安排的未偿还金额分别为100万美元。实际利率为7.5%和8.4分别为2020年12月31日和2019年12月31日。该公司拥有不是循环信贷安排、增量循环信贷安排或增量第三号循环信贷安排的未偿还金额，其剩余能力为#美元。58.0截至2020年12月31日，总计为100万。
利率和费用
信贷安排下的借款可由借款人选择替代基准利率(“ABR”)贷款或伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)贷款。定期贷款和循环贷款包括定期贷款安排下的每笔ABR借款，按ABR加适用利率5.50每年的百分比。构成每笔LIBOR借款的定期贷款和循环贷款按LIBOR加适用利率6.50每年的百分比。
借款人除须就信贷安排项下未偿还的本金支付利息外，还须支付#%的承诺费。0.50循环信贷融资、增量循环信贷融资和增量第三号循环信贷融资项下未使用的承诺项下的年利率%。借款人还需缴纳惯例信用证和代理费。
强制提前还款
信贷协议要求借款人在每个财政年度结束后，从截至2020年12月31日的财政年度开始，偿还信贷安排项下所有定期贷款的未偿还本金，总额等于(A)50.0借款人及其受限制子公司在该会计年度的超额现金流的百分比，如果总净额
| | | | | | | | |
| GoHealth，Inc. | 2020表格10-K | 90 |
杠杆率(在信贷协议中定义)大于4.50：1.00，哪个百分比降至25如果总净杠杆率小于或等于4.50：1.00及以上4.00：1.00，哪个百分比进一步降低到0如果总净杠杆率小于或等于4.00：1.00，减去(B)借款人的选择，(X)在该财政年度内或在该财政年度结束后但在该超额现金流量预付款时间之前根据信贷协议自愿预付的若干定期贷款的总金额，(Y)在该财政年度或该财政年度之后但在该等预付款时间之前根据对等递增贷款、递增等值债务及/或若干再融资债务而作出的任何自愿预付债务的本金总额，(X)在该财政年度内或该财政年度之后但在该等超额现金流量预付款时间之前根据信贷协议作出的任何自愿预付债务的本金总额。
信贷协议要求借款人偿还的金额等于100某些资产出售或者其他财产处置的现金净收益(包括保险和报销收益)的百分比；但在与某些资产处置和伤亡事件有关的预付款事项中，如果其净收益投资于(或承诺投资于)12在收到该等净收益数月后，除非该等净收益未如此投资(或承诺投资)，否则无须预付款项。12-月期。
信贷协议要求100发行或产生若干债务所得款项净额的%，将用于预付定期贷款安排及增量定期贷款安排下的定期贷款，但如该债务构成再融资债务，则不在此限。截至二零二零年十二月三十一日止十二个月，本公司并无产生任何强制性预付款项。
自愿提前还款
借款人可在任何时候自愿预付全部或部分信贷安排下的未偿还借款，无需支付溢价或罚款；但条件是，就自愿预付定期贷款安排和增量定期贷款安排以及在某些其他情况下而言，借款人可能需要支付预付款保费。
摊销和最终到期日
定期贷款工具和增量定期贷款工具按季度分期付款，本金为0.25原本金的%。定期贷款安排和增量定期贷款安排的剩余未付余额，连同其所有应计和未付利息，将于2025年9月13日或之前到期并支付。循环信贷安排、增量循环信贷安排和增量第三号循环信贷安排下的未偿还借款不会摊销，将于2024年9月13日到期和应付。
保证和安全
借款人在信贷安排下的义务由暴雪中德公司、有限责任公司和借款人的某些子公司提供担保。信贷协议项下的所有债务均以借款人几乎所有资产的优先留置权作抵押，包括其附属公司所有股权的质押。
契诺及其他事宜
信贷协议载有若干契诺(除某些例外情况外)，限制借款人及其受限制附属公司招致债务的能力；产生若干留置权；合并、合并或出售或以其他方式处置资产；进行投资、贷款、垫款、担保及收购；支付股息或作出其他股权分配，或赎回、回购或注销股权；与联属公司订立交易；改变本公司及附属公司所经营的业务；更改其财政年度；以及修订此外，信贷协议还包括金融和非金融契约。截至2020年12月31日，该公司遵守了所有公约。
信贷协议还包含某些惯例陈述、保证和肯定契约，以及某些报告义务。此外，信贷安排下的贷款人将获准加速所有未清偿借款及其他债务、终止未清偿承诺及在发生某些违约事件(须受若干宽限期及例外情况规限)时行使其他指定补救措施，该等事件包括(其中包括)拖欠款项、违反陈述及保证、契约违约、某些交叉违约及交叉加速至其他债务、某些破产及无力偿债事件、若干判决及控制权变更。除某些有限的例外情况外，公司几乎所有的资产都被限制在分销范围内。
前辈
在2019年期间，Norvax与亨廷顿国家银行(前身为FirstMerit Bank N.A.)有一项高级担保循环信贷安排(“前身信贷安排”)。与此次收购相关的是，该设施已付清并退役。前身的信贷安排规定最高借款金额为#美元。16.0百万美元，基于80符合条件的贸易应收账款的百分比，加上40某些已赚取的注册/佣金的%。Norvax为借款支付的浮动利率等于，
| | | | | | | | |
| GoHealth，Inc. | 2020表格10-K | 91 |
在诺瓦克斯公司的自由裁量权下，素数减去50基点或LIBOR加码250基点。前身的信贷安排几乎以Norvax的所有资产为抵押，并受某些金融契约的约束。
7. 股东权益和会员权益
后继者
关于本公司2020年7月的首次公开募股，本公司董事会批准了修订和重述的公司注册证书，并修订和重述了公司章程。修订和重述的公司注册证书授权发行最多1,100,000A类普通股，690,000B类普通股和20,000优先股，每股面值$0.0001每股。在发生赎回和没收时，授权的B类普通股的股票数量将减少。
公司修订和重述的公司注册证书和GoHealth Holdings，LLC协议要求公司和GoHealth Holdings，LLC在任何时候都保持一本公司发行的A类普通股股数与本公司拥有的有限责任公司权益数量之比为1：1，但本公司另有决定的除外。此外，公司修订和重述的公司注册证书和GoHealth Holdings，LLC协议要求公司和GoHealth Holdings，LLC在任何时候都保持一持续股权拥有人及其各自的许可受让人拥有的B类普通股股份数量与持续股权拥有人及其各自的许可受让人拥有的有限责任公司权益数量之间的比例为1：1，除非本公司另有决定。只有B类普通股的持续股东和获准受让人才能持有B类普通股。B类普通股的股票只能与同等数量的有限责任公司股份一起转让给A类普通股。
公司A类普通股的持有者有权一对提交股东投票表决的所有事项记录在案的每股股份投一票。每股B类普通股使其持有人有权一对提交给公司股东的所有事项进行每股投票。B类普通股的持有者将与公司A类普通股的持有者一起就提交给公司股东投票或批准的所有事项进行投票，除非对公司修订和重述的公司证书进行某些修订，或者适用法律或修订和重述的公司证书另有要求。我们B类普通股的持有者无权参与我们董事会宣布的任何股息。根据本公司经修订及重述的公司注册证书条款，本公司董事会有权指示本公司在未经股东批准的情况下发行一个或多个系列的优先股。本公司董事会有权酌情决定每一系列优先股的权利、优先股、特权和限制，包括投票权、股息权、转换权、赎回特权和清算优先股。
除若干例外情况外，持续股权拥有人可不时于其每个选择权要求GoHealth Holdings，LLC赎回其全部或部分有限责任公司权益，以换取公司选择(由至少两名无利害关系的公司独立董事决定)新发行的A类普通股一-根据GoHealth Holdings，LLC协议的条款，在一对一的基础上，或在二次发行中有现金可用的情况下，现金支付等于公司A类普通股的成交量加权平均市场价格，即每赎回一股有限责任公司的权益，在每一种情况下，现金支付相当于一股公司A类普通股的成交量加权平均市场价格。
在公司解散或清算时，在向债权人和有清算优先权的优先股持有人(如有)全额支付后，A类普通股和B类普通股持有人将有权获得公司剩余资产中可供分配的应课差饷部分；但B类普通股持有人不得获得超过$0.0001每股B类普通股，并在收到该数额后，无权获得与该B类普通股相关的任何其他公司资产或资金。
前辈
Norvax运营协议(“Norvax运营协议”)规定了单位类别、损益分配、分销权和其他成员权利。Norvax运营协议允许权益单位(A类单位和B类单位)和利润利益单位(C类单位)。A级和B级单位有投票权。除董事会组成外，A类和B类成员采取的任何行动都需要持有未完成的A类和B类单位的大多数成员，并作为一个班级一起投票。C类单位没有投票权，代表利润利益单位，不需要初始出资。成员对其出资的责任有限。就在附注2“收购”中描述的收购之前，所有B类单位都转换为A类单位。
分销权
A类和B类单位持有人有权获得管理委员会批准的按比例分配。在Norvax有可用现金的范围内，它向每个A类和B类单位持有人分配了等额的税收分配
| | | | | | | | |
| GoHealth，Inc. | 2020表格10-K | 92 |
应分配给会员的全部应纳税所得额的总和乘以税率的乘积。税率是45%，如Norvax运营协议中所述。
表决权
除Norwest Equity Partners(“NEP”)被授予批准某些行动的权力外，每个A类和B类单位都拥有平等的投票权和优先权。A级和B级单位持有人还选举了Norvax的董事会成员。
反淡化权利
B类单位具有反稀释功能，在Norvax随后以低于紧接每次此类发行之前生效的转换价格发行证券的情况下，需要调整转换比率。如果授予期权或期权价格或可转换证券的转换率的变化导致价格低于紧接每次此类授予或变化之前生效的转换价，则B类转换率可以调整。
清算优先权
一旦发生流动性事件，定义为：(A)出售或处置Norvax的全部或几乎所有资产；(B)Norvax的清算、解散或清盘；或(C)Norvax的任何合并或合并，其中A类和B类单位持有人拥有的股份少于50在紧接合并或合并后，B类单位将首先获得清算金额为$#的收益，其投票权为未偿还证券的表决权的%。10.00通过减去对B类单位的分配(税金分配除外)，每单位的税金减少。
一旦发生解散事件，Norvax继续以有序方式结束其事务、清算其资产以及满足其债权人和成员的债权为目的。解散事件是法院根据特拉华州法典第18-802节的命令或成员在NEP批准下采取的行动的事件。净收益、净亏损和Norvax的收入、收益、亏损或扣除的其他项目将继续按照Norvax运营协议规定的方式分配。在解散事件中，乙级单位获得上述规定的清算优先权。
非自愿转让权
在任何非自愿转让时，Norvax有第一个选择权，购买选择权单位持有人有随后的选择权，购买受非自愿转让的单位的全部或任何部分。
优先购买权
单位持有人可以转让、出售或转让许可转让中的任何A类或B类单位，前提是Norvax首先拥有购买被转让单位的选择权。
B类看跌期权
B类单位被归类为临时权益，因为它们在行使不受Norvax控制的B类看跌期权后可赎回，以等同于B类单位公允价值或其原始成本中较大者的看跌价格换取现金。由于B类单位是可赎回的，公司将这一变化增加到最高赎回金额。
就在附注2“收购”中描述的收购之前，Norvax将NEP的可赎回B类单位调整为全额赎回金额，然后转换为A类单位。
| | | | | | | | |
| GoHealth，Inc. | 2020表格10-K | 93 |
8. 基于股份的薪酬计划
下表汇总了显示期间按运营职能列出的基于份额的报酬费用：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 后继者 | | 前辈 |
| (单位：千) | | 截至2020年12月31日的12个月 | | 2019年9月13日至2019年12月31日 | | 2019年1月1日至2019年9月12日 | | 截至2018年12月31日的12个月 |
| 市场营销和广告 | | $ | 24,890 | | | $ | 53 | | | $ | 1,674 | | | $ | — | |
| 客户关怀和注册 | | 12,599 | | | 20 | | | — | | | — | |
| 技术 | | 33,085 | | | 66 | | | 27,059 | | | — | |
| 一般和行政 | | 145,655 | | | 309 | | | 58,327 | | | — | |
| 以股份为基础的薪酬费用总额 | | $ | 216,229 | | | $ | 448 | | | $ | 87,060 | | | $ | — | |
后继者
利润单位
自2019年9月13日起，在进行收购的同时，公司授权授予无投票权的盈利单位。利润单位由暴雪管理馈线有限责任公司(“馈线”)代表公司向员工发放。授予每位员工的利润单位的三分之一将在授予日的第一至五周年分五次等额归属，前提是该员工在适用的归属日期(“时间归属单位”)之前仍受雇于本公司。授予每个个人的利润单位的三分之二将根据某些预先确定的标准(“业绩归属单位”)归属于流动性事件。交易完成后，Feedder的每个成员直接持有与LLC权益相对应的Feedder的普通单位(以及A/B类普通股的相关股份一-以一人为基础)由供给者为每个此类成员的利益直接持有。
时间归属单位的补偿费用以直线方式确认五年期必要的服务期从授权日开始，并将在首次公开募股(IPO)后继续。业绩归属单位包含市场条件和隐含的业绩条件，这导致在认为可能满足业绩条件时确认补偿成本。业绩归属单位在或有退出事件完成时归属，该事件被定义为最终母公司处置其在公司的全部或几乎所有投资的交易。这样的退出事件在它完成之前不被认为是可能的。
于2020年6月，本公司修订了业绩归属单位的条款，使业绩目标根据IPO的公开发行价计量，这导致对业绩归属单位的修订和重新计量。2020年7月IPO的完成满足了隐含的业绩条件，并引发了所有业绩归属单位的加速归属，这些单位目前已发行，截至IPO尚未偿还。公司记录了相关的基于股份的薪酬支出#美元。209.32020年第三季度为3.5亿美元，非控股权益相应增加。
| | | | | | | | |
| GoHealth，Inc. | 2020表格10-K | 94 |
已发出的利润单位摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (除每股金额外，以千计) | | 计时单位 | | 加权平均授予日期公允价值 | | 业绩归属单位 | | 加权平均授予日期公允价值 |
| 截至2019年12月31日的未归属单位 | | 6,667 | | $ | 1.39 | | | 13,833 | | $ | 1.39 | |
| 授与 | | 944 | | 2.33 | | | 520 | | 2.33 | |
| 既得 | | (1,333) | | 1.39 | | | (14,353) | | 14.58 | |
| 没收 | | (13) | | 1.39 | | | — | | — | |
| 截至2020年12月31日的未归属单位 | | 6,265 | | $ | 1.53 | | | — | | $ | — | |
利润单位的公允价值是使用蒙特卡罗模拟和以下假设确定的：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年12月31日的12个月 | | 2019年9月13日至2019年12月31日 |
| 无风险利率 | | 1.40% | | 1.73% |
| 预期波动率 | | 76.0% | | 50.0% |
| 预期寿命(年) | | 4.60 | | 5.00 |
| 预期股息收益率 | | 0.0% | | 0.0% |
预期寿命是基于对流动性事件可能发生的时间的估计。波动性是根据对上市同行的分析确定的。
截至2020年12月31日，8.8百万与时间归属单位相关的未摊销股份薪酬支出，这些成本预计将在#年的剩余加权平均期间确认3.9好几年了。
2020年激励奖励计划
2020年7月7日，公司通过了《2020年奖励计划》，该计划于2020年7月14日起施行，6,465该公司A类普通股的股票最初预留供发行。最初可供发行的股票数量将于2021年起至2030年止(包括2030年)的每个日历年的1月1日按年增加，相当于(A)的较小者。5本公司于上一历年最后一日发行的A类普通股占本公司已发行A类普通股的百分比及(B)本公司董事会厘定的较少股份。2021年2月，公司董事会批准增加4,210将股票纳入2020年度激励奖励计划。
限售股单位
关于首次公开招股，根据2020年激励奖励计划，本公司向其员工和非员工董事授予304根据RSU可发行的A类普通股的股票。该公司根据授予日奖励的公允价值来计量RSU的费用。公司确认授予日期RSU的公允价值是在每个奖励的必要服务期内以直线为基础的补偿费用，一般情况下四年了.
发出的回应股摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| (除每股金额外，以千计) | | RSU | | 加权平均授予日期公允价值 |
| 截至2019年12月31日的未归属单位 | | — | | $ | — | |
| 授与 | | 304 | | 21.00 | |
| 既得 | | (13) | | 21.00 | |
| 没收 | | (3) | | 21.00 | |
| 截至2020年12月31日的未归属单位 | | 288 | | $ | 21.00 | |
股票期权
关于首次公开募股，并根据2020年激励奖励计划，公司向其员工授予2,432根据股票期权可发行的A类普通股。该公司根据授予日奖励的公允价值来计量股票期权的费用。本公司确认授予日股票期权的公允价值是在每个奖励的必要服务期内按直线计算的补偿费用，一般情况下三至四年了.
| | | | | | | | |
| GoHealth，Inc. | 2020表格10-K | 95 |
发放给员工的股票期权摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (除每股金额外，以千计) | | 股票期权 | | 加权平均授予日期公允价值 | | 加权平均剩余合同期限(年) | | 合计内在价值(1) |
| 截至2019年12月31日未偿还 | | — | | $ | — | | | 0.0 | | $ | — | |
| 授与 | | 2,432 | | 10.88 | | | | | |
| 练习 | | — | | — | | | | | |
| 没收 | | (125) | | 10.84 | | | | | |
| 在2020年12月31日未偿还 | | 2,307 | | $ | 10.88 | | | 9.5 | | $ | — | |
| 可于2020年12月31日行使 | | — | | $ | — | | | 0.0 | | $ | — | |
(1)总内在价值的计算方法是公司截至2020年12月31日的收盘价与现金期权的行权价格之间的乘积，乘以截至2020年12月31日的未偿还股票期权数量。于2020年12月31日，未偿还股票期权的总内在价值为零.
具有必要服务期限的股票期权的公允价值三至四年了使用Black-Scholes期权定价模型，使用以下假设范围确定：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年12月31日的12个月 |
| 无风险利率 | | 0.39% | — | 0.42% |
| 预期波动率 | | 51.6% | — | 52.5% |
| 预期寿命(年) | | 6.00 | — | 6.25 |
| 预期股息收益率 | | 0.0% | — | 0.0% |
截至2020年12月31日，26.7百万与RSU和股票期权相关的未摊销基于股份的薪酬支出，这些成本预计将在剩余的加权平均期间确认2.9好几年了。
2020年7月7日，公司通过了《2020年员工购股计划》，并于同日起生效。808公司A类普通股的股票将最初预留供发行。此外，根据ESPP可供发行的股票数量将从2021年开始至2030年结束的每个日历年的1月1日每年增加一次，增加的金额相当于以下两项中较小的一项：(I)1(I)本公司于上一历年最后一日发行的A类普通股总数的百分比及(Ii)本公司董事会厘定的较少股份数目。2021年2月，公司董事会批准增加842股票转给ESPP。
前辈
C类奖励计划
Norvax有一项C类激励计划(“C类计划”)，Norvax将其列为责任奖励。根据该计划授予的C类单位代表利润利益单位，不需要初始出资额。丙级单位没有投票权。
2019年9月13日，GoHealth Holdings，LLC收购了100诺瓦克斯公司的%权益。根据C类计划，所有符合条件的未归属单位都已归属，公司记录了$73.9前身2019年期间的薪酬支出为1.8亿美元。
激励股票计划
Norvax有一项激励性股票计划，Norvax将其列为责任奖励。该计划包括向员工发放奖励股票，规定在触发事件发生时向参与者支付现金。触发事件包括控制权的改变或员工无缘无故的非自愿解雇。在控制权发生变化的情况下，触发事件的每股价值是导致控制权变化的普通股的每股平均购买价。
2019年9月13日，GHH，LLC收购了100诺瓦克斯公司的%权益。根据奖励股票计划，控制权变更触发事件发生，根据该计划获得奖励股票的员工有资格获得现金支付，因此，公司记录了$13.1前身2019年期间的激励性股票费用为1.6亿美元。
| | | | | | | | |
| GoHealth，Inc. | 2020表格10-K | 96 |
9. 每股净亏损
每股基本亏损的计算方法是将GoHealth公司应占的净亏损除以该期间已发行的A类普通股的加权平均股数。每股摊薄亏损是按所有潜在摊薄股份计算的。列报的所有期间的每股摊薄亏损与每股基本亏损相同，因为纳入潜在的可发行股票将具有反摊薄作用。
在首次公开募股之前，GHH，LLC的成员结构包括优先单位、高级优先溢价单位、A类公共单位、B类公共单位和利润单位。该公司使用两级法分析了首次公开募股前各时期的单位收益计算，并确定其结果价值对这些合并财务报表的使用者没有意义。因此，在2020年7月17日首次公开募股(IPO)之前的一段时间里，每股收益信息都没有公布。基本每股收益和稀释后每股收益仅代表2020年7月17日至2020年12月31日期间。
计算A类普通股每股基本净亏损和稀释后每股净亏损时使用的分子和分母对帐如下：
| | | | | | | | |
| | 后继者 |
| (单位为千，每股除外) | | 截至2020年12月31日的12个月 |
| 分子： | | |
| 净损失 | | $ | (97,200) | |
| 减去：GoHealth，Inc.在IPO前的净亏损 | | (25,465) | |
| 减去：首次公开募股(IPO)后可归因于非控股权益的净亏损 | | (52,933) | |
| 可归因于GoHealth，Inc.的净亏损 | | (18,802) | |
| 分母： | | |
| 加权平均A类流通股普通股-基本 | | 84,189 | |
| 稀释证券的影响 | | — | |
| 加权平均A类流通股稀释后的普通股 | | 84,189 | |
| A类普通股每股净亏损-基本和摊薄 | | $ | (0.22) | |
以下数量的加权平均潜在稀释性股票被排除在每股稀释亏损的计算之外，因为计入此类潜在稀释性股票的影响将是反稀释的：
| | | | | | | | |
| | 后继者 |
| (单位：千) | | 截至2020年12月31日的12个月 |
| 股票期权和RSU | | 2,665 | |
| B类普通股 | | 236,997 | |
B类普通股股票不分享收益，也不是参股证券。因此，在两类法下没有单独列报B类普通股的每股亏损。然而，B类普通股的股票被认为是A类普通股的潜在稀释股票。在评估潜在稀释效应后，B类普通股被确定为反稀释，因此被排除在A类普通股稀释每股收益的计算之外。
在交易和首次公开募股之前，报告的所得税代表GHH有限责任公司的所得税。作为这些交易和首次公开募股的结果，该公司在GHH有限责任公司产生的任何应税收入或亏损中的可分配份额需要缴纳美国联邦所得税以及某些州和地方所得税。按实际税率反映所得税支出的每股亏损并无预计影响，因为本公司认为，与交易和首次公开募股产生的递延税项资产相关的税收优惠不太可能实现。
10. 所得税
根据公司在GHH，LLC的经济利益，公司作为一个公司缴纳所得税，并对从GHH，LLC分配给它的收入缴纳联邦、州和地方税。该公司是GHH有限责任公司的唯一管理成员，因此合并了GHH有限责任公司的财务结果。GHH，LLC是一家有限责任公司，在所得税方面是作为合伙企业征税，GHH，LLC的子公司在所得税方面是有限责任公司，但子公司及其外国子公司除外，这两家子公司分别作为公司和外国不予理会的实体征税。因此，GHH，LLC不缴纳任何联邦所得税，因为收入或亏损已包括在
| | | | | | | | |
| GoHealth，Inc. | 2020表格10-K | 97 |
个别成员。此外，某些作为公司征税的全资实体在其经营所在的司法管辖区须缴纳联邦、州和外国所得税，这些税收的应计项目包括在综合财务报表中。在首次公开募股之前的一段时间内，该公司的税金代表GHH有限责任公司的税金。
所得税前收入(亏损)的构成如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 后继者 | | 前辈 |
| (单位：千) | | 截至2020年12月31日的12个月 | | 2019年9月13日至2019年12月31日 | | 2019年1月1日至2019年9月12日 | | 截至2018年12月31日的12个月 |
| 国内 | | $ | (98,297) | | | $ | 15,514 | | | $ | (57,227) | | | $ | 28,166 | |
| 外国 | | 1,140 | | | 525 | | | 98 | | | (6) | |
| 所得税前收入(亏损) | | $ | (97,157) | | | $ | 16,039 | | | $ | (57,129) | | | $ | 28,160 | |
所得税费用(福利)的构成如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 后继者 | | 前辈 |
| (单位：千) | | 截至2020年12月31日的12个月 | | 2019年9月13日至2019年12月31日 | | 2019年1月1日至2019年9月12日 | | 截至2018年12月31日的12个月 |
| 当期所得税： | | | | | | | | |
| 联邦制 | | $ | (89) | | | $ | (3) | | | $ | — | | | $ | 38 | |
| 州和地方 | | 231 | | | (1) | | | 57 | | | 12 | |
| 外国 | | 91 | | | 110 | | | 21 | | | — | |
| 当期所得税总额 | | 233 | | | 106 | | | 78 | | | 50 | |
| 递延所得税： | | | | | | | | |
| 联邦制 | | (106) | | | (75) | | | (114) | | | (3) | |
| 州和地方 | | (84) | | | 13 | | | (30) | | | (1) | |
| 外国 | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 递延所得税总额 | | (190) | | | (62) | | | (144) | | | (4) | |
| 所得税费用(福利) | | $ | 43 | | | $ | 44 | | | $ | (66) | | | $ | 46 | |
美国法定所得税税率与我们的有效所得税税率的对账如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 后继者 | | 前辈 |
| | 截至2020年12月31日的12个月 | | 2019年9月13日至2019年12月31日 | | 2019年1月1日至2019年9月12日 | | 截至2018年12月31日的12个月 |
| 美国法定税率 | | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
| 州税，扣除联邦福利后的净额 | | 0.4 | % | | 0.1 | % | | 0.0 | % | | 0.0 | % |
| 可归因于非控股权益的损失 | | (11.4) | % | | 0.0 | % | | 0.0 | % | | 0.0 | % |
| 不可扣除的费用 | | (5.5) | % | | 0.0 | % | | 0.0 | % | | 0.0 | % |
| 更改估值免税额 | | (3.7) | % | | 0.0 | % | | 0.0 | % | | 0.0 | % |
| 通流结构 | | 0.0 | % | | (20.8) | % | | (21.0) | % | | (20.9) | % |
| 其他 | | (0.8) | % | | 0.0 | % | | 0.0 | % | | 0.0 | % |
| 实际税率 | | 0.0 | % | | 0.3 | % | | 0.0 | % | | 0.1 | % |
本公司截至2020年12月31日的12个月、后续2019年期间、前身2019年期间以及截至2018年12月31日的12个月的有效税率为0.0%, 0.3%, 0.0%和0.1%。在交易和首次公开募股之前的期间，实际税率受到流动实体结构的影响，在这种结构中，某些合伙企业和有限责任公司一般不需要缴纳所得税。截至二零二零年十二月三十一日止十二个月，实际税率受非控股权益亏损、不可抵扣开支及估值津贴变动影响。
| | | | | | | | |
| GoHealth，Inc. | 2020表格10-K | 98 |
递延税金
递延税项资产和负债的构成如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 后继者 | | 后继者 |
| (单位：千) | | 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
| 递延税项资产： | | | | |
| 合伙投资的基础 | | $ | 94,910 | | | $ | — | |
| 净营业亏损 | | 15,555 | | | — | |
| 不允许的商业利益 | | 1,058 | | | — | |
| 外国税收抵免 | | 305 | | | 129 | |
| 应计负债 | | 224 | | | — | |
| 其他 | | 15 | | | — | |
| 递延税项总资产总额 | | 112,067 | | | 129 | |
| 估值免税额 | | (111,843) | | | — | |
| 递延税项资产总额，扣除估值免税额 | | 224 | | | 129 | |
| 递延税项负债： | | | | |
| 固定资产 | | (9) | | | (37) | |
| 其他 | | — | | | (67) | |
| 递延税项总负债总额 | | (9) | | | (104) | |
| 递延税项净资产 | | $ | 215 | | | $ | 25 | |
作为交易和首次公开募股的结果，该公司收购了有限责任公司的权益，并就其在GHH，LLC的投资的财务报告和纳税基础之间的差异确认了递延税项资产。
当递延税项资产的全部或部分很可能无法变现时，本公司将其递延税项资产计入估值津贴。该公司根据所有现有的正面和负面证据，包括递延税项负债的预定冲销、对未来应税收入的估计、税务筹划战略和经营结果，通过评估收回递延税项资产的可能性来评估其递延税项资产的变现能力。在预测未来的应税收入时，该公司会考虑其历史业绩，并纳入某些假设，包括收入增长和营业利润率等。基于缺乏足够的应税收入来源，本公司得出结论，其所有递延税项资产实质上将无法变现，并记录了#美元的估值津贴。111.8截至2020年12月31日，这一数字为100万。
截至2020年12月31日，该公司结转的美国联邦净营业亏损总额和州税净营业亏损结转金额为$65.6百万美元和$1.8分别为百万美元。截至2019年12月31日，公司拥有不是美国联邦总净营业亏损结转和州税净营业亏损结转。美国联邦净营业亏损可以无限期结转，因为它们是在2017年后产生的。某些州税净营业亏损结转将于2025年开始到期。截至2020年12月31日和2019年12月31日，该公司拥有美国联邦信用额度和奖励0.3300万美元和300万美元0.1分别为2000万人。
不确定的税收状况
有不是截至2020年12月31日和2019年12月31日的不确定税收头寸准备金。GoHealth，Inc.成立于2020年3月，在交易和IPO之前没有从事任何业务。GoHealth，Inc.将于2021年提交2020纳税年度的第一份纳税申报单，这是第一个接受美国联邦和州所得税征税当局审查的纳税年度。此外，尽管GHH，LLC出于美国联邦和州所得税的目的被视为合伙企业，但它仍然需要提交年度美国合伙企业收入申报单，这份申报单要接受美国联邦和州所得税税务局的审查。诉讼时效已在截至2016年的纳税年度到期。
CARE法案
2020年3月27日，总统签署了CARE法案，以提供与新冠肺炎大流行相关的紧急救济。CARE法案包含联邦所得税条款，其中包括：(I)在2019年和2020年开始的纳税年度，通过将调整后的应税收入限制从30%提高到50%，增加允许企业扣除的利息支出金额；(Ii)允许企业将2017年12月31日之后至2021年1月1日之前的纳税年度产生的净营业亏损结转到五个纳税年度的每个纳税年度；以及(Iii)暂时取消在2020年后开始的纳税年度之前对净营业亏损的80%限制。CARE法案的规定目前对公司的财务报表没有实质性影响。
| | | | | | | | |
| GoHealth，Inc. | 2020表格10-K | 99 |
应收税金协议
根据本公司根据“国内收入守则”(“守则”)第754条作出的选择，本公司预期当持续股权拥有人赎回或交换有限责任公司权益时，其在GHH，LLC净资产中所占的税基份额将会增加。本公司拟根据守则第754条就赎回或交换有限责任公司权益的每个课税年度作出选择。公司打算将持续股权所有者对有限责任公司权益的任何赎回和交换视为出于美国联邦所得税的目的直接购买有限责任公司权益。这些税基的增加可能会减少本公司未来向各税务机关支付的金额。他们还可能减少未来处置某些资本资产的收益(或增加损失)，前提是这些资本资产的税基是分配给这些资本资产的。
有关首次公开招股，本公司与GHH，LLC、持续股权拥有人及Blocker股东订立应收税款协议，该协议将规定本公司向持续股权拥有人及Blocker股东支付85公司实际实现(或在某些情况下被视为实现)的税收优惠金额(如有)的%，其结果是：(1)公司在与交易有关的现有税基中获得的可分配份额(包括Blocker公司在现有税基中的份额)，以及在该可分配份额中增加的现有税基；(2)由于(A)公司直接从GHH有限责任公司购买有限责任公司权益，以及GHH有限责任公司部分赎回有限责任公司权益，(B)未来赎回或交换(或在某些情况下被视为交换)A类普通股或现金的有限责任公司权益，以及(C)GHH有限责任公司的某些分派(或被视为分派)所导致的税基增加；以及(3)根据应收税款协议支付的某些额外税收优惠。公司可能会从剩余的股份中受益15公司实际实现的任何税收优惠的%。
应收税款协议项下的应付金额将因多项因素而有所不同，包括本公司未来应课税收入的金额、性质及时间。截至2020年12月31日，公司已确定有不是因交易及首次公开发售而产生的与应收税项协议有关的应收税项负债。如果本公司根据新信息确定应收税金协议负债在未来某一日期被认为是可能的，届时任何变化都将记录在所得税费用(福利)中。
11. 收入
可变对价的收入确认
该公司的可变对价包括承运人批准申请后销售保险产品预计获得的总估计终身价值(“LTV”)。考虑因素是可变的，基于它估计的政策将保持有效的时间量，这是基于历史经验或运营商经验(在可获得的范围内)、行业数据以及对未来留存率的预期。此外，公司考虑限制的应用，只确认其认为可能有权获得且未来不会出现重大收入逆转的可变对价金额。
该公司按季度重新估计优秀年份的LTV，审查和监测用于估算LTV的数据的变化，以及与最初估计相比，每个年份收到的现金。每个年份收到的现金与各自估计的LTV之间的差异可能很大，可能表明需要调整前期葡萄酒的收入，也可能不表明需要调整收入。LTV的变化可能会导致收入的增加或减少，以及应收佣金的相应变化。本公司分析这些差异，并在本公司认为估计的差异表明前期LTV发生变化的情况下，本公司将在作出该决定时以及当确认的累计收入可能不会出现重大逆转时，调整受影响年份的收入。根据这项分析，截至2020年12月31日止年度，本公司录得负收入调整为#美元。2.0与前几个期间履行的履约义务有关的1000万美元。截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度，不是与前期履行的履约义务有关的已确认收入。
| | | | | | | | |
| GoHealth，Inc. | 2020表格10-K | 100 |
收入的分类
下表描述了按产品细分的收入，并与公司评估其财务业绩的方式一致：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 后继者 | | 前辈 |
| (单位：千) | | 截至2020年12月31日的12个月 | | 2019年9月13日至2019年12月31日 | | 2019年1月1日至2019年9月12日 | | 截至2018年12月31日的12个月 |
| 佣金收入： | | | | | | | | |
| 医疗保险： | | | | | | | | |
| 医疗保险优势 | | $ | 630,260 | | | $ | 217,763 | | | $ | 119,828 | | | $ | 84,218 | |
| 医疗保险附加费 | | 7,023 | | | 5,407 | | | 9,354 | | | 9,610 | |
| 处方药计划 | | 3,579 | | | 2,942 | | | 1,486 | | | 2,396 | |
| 医疗保险总额 | | 640,862 | | | 226,112 | | | 130,668 | | | 96,224 | |
| 个人和家庭计划： | | | | | | | | |
| 固定赔款 | | 15,966 | | | 12,080 | | | 35,320 | | | 33,861 | |
| 短期 | | 5,710 | | | 2,272 | | | 2,906 | | | 2,895 | |
| 大医科 | | 3,089 | | | 1,057 | | | 412 | | | 2,763 | |
| 个人和家庭计划合计 | | 24,765 | | | 15,409 | | | 38,638 | | | 39,519 | |
| 辅助的 | | 4,728 | | | 1,428 | | | 5,483 | | | 7,511 | |
| 小团体 | | 785 | | | 398 | | | 1,045 | | | 1,124 | |
| 佣金总收入 | | 671,140 | | | 243,347 | | | 175,834 | | | 144,378 | |
| 企业收入： | | | | | | | | |
| 合作伙伴营销和注册服务 | | 164,754 | | | 41,674 | | | 14,796 | | | 9,913 | |
| 直接合作伙伴活动 | | 31,897 | | | 17,678 | | | 18,251 | | | 33,331 | |
| 其他 | | 9,559 | | | 5,792 | | | 22,129 | | | 38,583 | |
| 企业总收入 | | 206,210 | | | 65,144 | | | 55,176 | | | 81,827 | |
| 净收入 | | $ | 877,350 | | | $ | 308,491 | | | $ | 231,010 | | | $ | 226,205 | |
合同资产负债
该公司记录与客户签订的合同中的合同资产和合同负债，因为它涉及应收佣金、应付佣金和递延收入。应收佣金是对已履行履约义务的保险承运人收取佣金的估计可变对价。应付佣金是指预计将支付给公司外部代理和其他合作伙伴的佣金。递延收入包括为合作伙伴营销和注册服务以及技术许可和实施费用预先收取的金额，这些费用是在公司履行其对此类客户的履行义务之前收取的。本公司并无记录其他合约负债或合约资产。
截至2020年12月31日的12个月，公司确认14.7截至2019年12月31日递延的收入中的1.8亿美元。
12. 承诺和或有事项
租契
截至2020年12月31日，该公司拥有0.8根据资本租赁获得的资产的百万美元，其账面净值为#美元0.4百万美元。公司有资本租赁安排，为公司的运营购买计算机设备和家具。
该公司就公司某些办公室和数据中心签订了各种不可撤销的运营租赁协议，租赁期将于2032年到期。其中一些安排设有免费租赁期或递增的租金支付条款，公司根据该等安排以直线方式确认租金支出。公司确认租金费用为#美元。6.7百万，$2.0百万，$3.1百万美元和$2.8截至2020年12月31日的12个月、继任2019年期间、前身2019年期间和截至2018年12月31日的12个月分别为100万美元。
| | | | | | | | |
| GoHealth，Inc. | 2020表格10-K | 101 |
截至2020年12月31日，不可取消资本和经营租赁规定的未来最低租赁付款如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：千) | | 资本租赁 | | 经营租约 |
| 2021 | | $ | 335 | | | $ | 6,531 | |
| 2022 | | 105 | | | 8,993 | |
| 2023 | | — | | | 11,529 | |
| 2024 | | — | | | 10,812 | |
| 2025 | | — | | | 9,914 | |
| 此后 | | — | | | 38,809 | |
| 最低租赁付款总额 | | $ | 440 | | | $ | 86,588 | |
| 减去：代表利息和税款的金额 | | (19) | | | |
| 减去：最低租赁付款现值的当前部分 | | (318) | | | |
| 非流动负债，扣除流动部分后的净额 | | $ | 103 | | | |
法律程序
在2020年9月，三据称，美国伊利诺伊州北区地区法院对该公司、其某些高管和董事、以及某些承销商、私募股权公司和投资工具提起了据称的证券集体诉讼，指控他们违反了1933年证券法。2020年12月10日，法院在最早提起的诉讼中合并了三投诉，指定合并诉讼的主要原告和首席律师，并在Re GoHealth，Inc.证券诉讼中说明合并诉讼。主要原告于2021年2月25日提交了一份合并诉状。被告必须在2021年4月26日之前提交答辩状。该公司对原告的每一项索赔都提出异议，并打算积极为此事辩护，包括采取行动驳回即将提出的合并申诉。
13. 关联方交易
该公司与214W休伦有限责任公司、220W休伦街控股有限责任公司和215W Superior LLC签订了各种租赁协议，每一家公司都由大股东控制，租赁其在伊利诺伊州芝加哥的公司办公室。根据租约条款，该公司支付租金、运营费用、维护费用和水电费。截至2020年12月31日止12个月、继任2019年期内、前身2019年期内及截至2018年12月31日止12个月，本公司合共支付租赁款项$1.4百万，$0.3百万，$0.8百万美元，以及$1.0根据这些租约，分别为100万美元。
2020年1月1日，本公司与一家由大股东全资拥有和控制的实体签订了非独家飞机干租赁协议。该协议允许该公司在需要的基础上使用该实体拥有的飞机开展业务。本协议无固定期限，任何一方均可在无任何理由的情况下终止。30提前几天发出书面通知。根据协议，该公司须支付$6,036.94每飞行小时使用飞机的费用。截至2020年12月31日的12个月，公司记录的费用为$1.4在这份租约下有一百万美元。
2020年5月12日，该公司与威尔逊技术公司(Wilson Tech 5)签订了租赁协议，从2022年开始在犹他州林登(Lindon)拟建一块地块。威尔逊科技5号由大股东控制。在施工完成(“开工日期”)之前，该公司不能进入租赁的场所，并且在施工期间不被视为业主。本租赁协议到期十年在生效日期之后。“公司”就是这么做的。不是根据本租约，在截至2020年12月31日的12个月内，我们不支付任何租金。最初的基本年租金约为$。4.6从2022年年中开始。
在截至2020年12月31日的12个月内，公司向由大股东控制的NVX控股公司提供了短期预付款，公司为此记录了应收账款#美元3.4百万美元。
2020年间，本公司一次性分税总额为$0.4向几名现任和前任员工(包括某些高管)支付2019年与Centerbridge交易相关的应纳税所得额。
| | | | | | | | |
| GoHealth，Inc. | 2020表格10-K | 102 |
14. 运营细分市场和重要客户
运营细分市场
该公司根据公司首席运营决策者(“CODM”)定期审查经营结果、分配资源和作出有关业务运营的决策的情况来报告部门信息。各部门的业绩衡量标准包括总收入和利润(亏损)。为了根据ASC280-10进行分段报告，细分市场报告，公司的业务结构包括四运营和可报告部门：
医疗保险内部和外部：联邦医疗保险内部和外部部门主要包括为多家运营商销售联邦医疗保险优势、联邦医疗保险补充、处方药计划和联邦医疗保险特殊需要计划(或称“SNP”)所赚取的收入。
个人和家庭计划及其他(“IFP和其他”)内部和外部：IFP和其他内部和外部部门主要包括向不符合联邦医疗保险资格的个人销售个人和家庭计划、牙科计划、视力计划和其他辅助计划所获得的收入。
与联邦医疗保险和IFP相关的内部和外部部分定义如下：
内部：这两个内部细分市场主要包括由受雇于公司的代理商销售产品和计划，由受雇于公司的代理商提供来自多家运营商的合格的潜在客户计划，受雇于公司的代理商根据运营商的具体情况提供合格的潜在客户计划，或者在没有代理商协助的情况下通过我们的在线平台销售产品和计划(DIY或“DIY”)。该公司通过承运商根据公司产生的销售额支付的佣金，以及为特定承运商和其他合作伙伴提供的服务的注册费、小时费用和其他费用来赚取这一渠道的收入。
外部：这两个外部部分代表了公司承运人合同下的产品和计划的销售，这些产品和计划使用的是一个独立的、全国性的代理商网络，而这些代理商并不受雇于公司。这些代理商利用公司的技术和平台为消费者登记参加健康保险计划，并提供一种手段，从原本可能没有解决的线索中赚取回报。该公司还向该渠道内的机构销售保险前景(或“线索”)。该公司通过承运商支付的保单销售佣金以及向外部机构销售销售线索来赚取这一渠道的收入。
| | | | | | | | |
| GoHealth，Inc. | 2020表格10-K | 103 |
下表列出了该公司在所指时期的经营部门的汇总结果：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 后继者 | | 前辈 |
| (单位：千) | | 截至2020年12月31日的12个月 | | 2019年9月13日至2019年12月31日 | | 2019年1月1日至2019年9月12日 | | 截至2018年12月31日的12个月 |
| 收入： | | | | | | | | |
| 医疗保险： | | | | | | | | |
| 内部通道 | | $ | 667,293 | | | $ | 215,322 | | | $ | 102,196 | | | $ | 53,365 | |
| 外部通道 | | 155,660 | | | 59,152 | | | 55,981 | | | 58,834 | |
| 医疗保险总额 | | 822,953 | | | 274,474 | | | 158,177 | | | 112,199 | |
| IFP和其他： | | | | | | | | |
| 内部通道 | | 32,271 | | | 20,850 | | | 37,909 | | | 63,009 | |
| 外部通道 | | 22,126 | | | 13,167 | | | 34,924 | | | 50,997 | |
| 合计IFP和其他 | | 54,397 | | | 34,017 | | | 72,833 | | | 114,006 | |
| 净收入 | | 877,350 | | | 308,491 | | | 231,010 | | | 226,205 | |
| 部门利润： | | | | | | | | |
| 医疗保险： | | | | | | | | |
| 内部通道 | | 296,865 | | | 126,210 | | | 40,024 | | | 24,183 | |
| 外部通道 | | 5,944 | | | 10,584 | | | 4,893 | | | 9,034 | |
| 医疗保险总额 | | 302,809 | | | 136,794 | | | 44,917 | | | 33,217 | |
| IFP和其他： | | | | | | | | |
| 内部通道 | | 4,269 | | | 1,650 | | | 2,195 | | | 9,707 | |
| 外部通道 | | 1,910 | | | 584 | | | 1,748 | | | 2,848 | |
| 合计IFP和其他 | | 6,179 | | | 2,234 | | | 3,943 | | | 12,555 | |
| 分部利润 | | 308,988 | | | 139,027 | | | 48,860 | | | 45,772 | |
| 公司费用(1) | | 259,778 | | | 9,767 | | | 103,469 | | | 17,009 | |
| 或有对价负债公允价值变动 | | 19,700 | | | 70,700 | | | — | | | — | |
| 无形资产摊销 | | 94,056 | | | 28,217 | | | — | | | — | |
| 收购相关交易成本 | | — | | | 6,245 | | | 2,267 | | | — | |
| 利息支出 | | 32,969 | | | 8,076 | | | 140 | | | 224 | |
| 其他(收入)费用 | | (358) | | | (17) | | | 114 | | | 379 | |
| 所得税前收入(亏损) | | $ | (97,157) | | | $ | 16,039 | | | $ | (57,129) | | | $ | 28,160 | |
(1)截至2020年12月31日的12个月包括美元6.9与时间归属单位、股票期权和限制性股票单位有关的基于股票的薪酬支出1.8亿美元，以及209.3与IPO相关的业绩归属单位加速归属相关的基于股票的薪酬支出百万美元。前身2019年期间包括与收购相关记录的基于C类股票的薪酬和激励股票计划费用，总额为$87.12000万。
本公司各营运部门之间并无内部收入交易。报告所述期间的几乎所有收入都来自位于美国的客户。该公司的CODM不按部门单独评估资产，因此不按部门列报资产。该公司的资产主要位于美国。
重要客户
下表列出了在所示时期内占公司总收入10%或更多的航空公司：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 后继者 | | 前辈 |
| | 截至2020年12月31日的12个月 | | 2019年9月13日至2019年12月31日 | | 2019年1月1日至2019年9月12日 | | 截至2018年12月31日的12个月 |
| 哈门那 | | 40 | % | | 46 | % | | 31 | % | | 25 | % |
| 国歌 | | 29 | % | | 22 | % | | 18 | % | | 8 | % |
| 联合 | | 13 | % | | 4 | % | | 10 | % | | 8 | % |
| | | | | | | | |
| GoHealth，Inc. | 2020表格10-K | 104 |
15. 后续事件
关于此次IPO，本公司、其高级管理人员和董事以及几乎所有股东签订了锁定协议，如本公司于2020年7月16日提交给美国证券交易委员会的IPO最终招股说明书中所述。在有效期届满时180日禁售期为2021年1月10日至2021年3月9日，公司B类股东已赎回14,240B类普通股为A类普通股一-以人为本。
| | | | | | | | |
| GoHealth，Inc. | 2020表格10-K | 105 |
项目9.会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧
没有。
第9A项。控制和程序
对控制和程序有效性的限制
在设计和评估我们的披露控制和程序时，管理层认识到，任何控制和程序，无论设计和操作得多么好，都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证。此外，披露控制和程序的设计必须反映这样一个事实，即存在资源限制，要求管理层在评估可能的控制和程序相对于其成本的益处时作出判断。
对披露控制和程序的评价
我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下，在本10-K表格年度报告所涵盖的期间结束时，评估了我们的披露控制和程序(如交易法第13a-15(E)和15d-15(E)条所定义)的有效性。基于这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至2020年12月31日，我们的披露控制和程序在合理的保证水平下是有效的。
管理层关于财务报告内部控制的年度报告
本Form 10-K年度报告不包括管理层对我们财务报告内部控制的评估报告(如交易法第13a-15(F)和15d-15(F)条所定义)，也不包括我们独立注册会计师事务所的认证报告，因为SEC规则为新上市公司设定了一个过渡期。此外，在我们不再是“就业法案”中定义的“新兴成长型公司”之前，我们的独立注册会计师事务所将不再需要根据第404条对我们的财务报告进行内部控制的有效性发表意见。
财务报告内部控制的变化
在截至2020年12月31日的季度内，管理层根据交易所法案第13a-15(D)或15d-15(D)规则进行的评估中确定的财务报告内部控制没有发生重大影响或合理可能影响财务报告内部控制的变化。
第9B项。其他信息
没有。
| | | | | | | | |
| GoHealth，Inc. | 2020表格10-K | 106 |
项目10.董事、高级管理人员和公司治理
道德守则
本公司已采纳书面商业行为及道德守则(“守则”)，该守则适用于本公司所有董事、高级管理人员及其他雇员，包括本公司主要行政人员及首席财务官。该守则的副本可在我们的公司网站www.goHealth.com的“投资者关系-治理-文件和宪章”下获得。此外，我们打算在我们的网站上公布法律或纳斯达克证券市场有限责任公司要求的所有披露信息，这些信息涉及对我们的商业行为和道德准则任何条款的任何修改或豁免。我们网站上包含的信息不构成本Form 10-K年度报告的一部分。
行政人员和董事
关于本项目10所要求的执行要约和董事的信息包含在本年度报告(Form 10-K)第一部分末尾的“关于我们的执行人员和董事的信息”的标题下。表格10-K本第10项所需的其余资料以参考方式纳入2021年股东周年大会的最终委托书所载资料，其标题为“拖欠第16(A)条报告”(如适用)及“董事会委员会”，标题为“拖欠第16(A)条报告”(如适用)及“董事会委员会”，预计将于截至2020年12月31日的财政年度后120天内提交。
项目11.高管薪酬
表格10-K第11项所要求的信息在此引用自2021年股东年会的最终委托书中包含的信息，标题为“执行和董事薪酬”和“薪酬委员会联锁和内部人参与”(如果适用)，预计将在我们截至2020年12月31日的财政年度后120天内提交。
项目12.某些实益所有人的担保所有权和管理层及有关股东事项
表格10-K第12项所要求的信息在此引用自2021年股东年会的最终委托书中包含的信息，其标题分别为“某些实益所有者和管理层的证券所有权”和“根据股权补偿计划授权发行的证券”，预计将在我们截至2020年12月31日的财政年度后120天内提交。
项目13.某些关系和相关交易，以及董事独立性
表格10-K第13项所要求的信息在此引用自2021年股东年会的最终委托书中包含的信息，其标题为“公司治理”和“某些关系”，预计将在我们截至2020年12月31日的财政年度后120天内提交。
项目14.首席会计师费用和服务
表格10-K第14项所要求的信息在此引用自2021年股东年会的最终委托书中包含的信息，标题为“独立注册会计师事务所费用和其他事项”，预计将在我们截至2020年12月31日的财政年度后120天内提交。
| | | | | | | | |
| GoHealth，Inc. | 2020表格10-K | 107 |
项目15.证物和财务报表附表
(A)我们已以表格10-K提交以下文件，作为本年报的一部分：
1.合并财务报表
与本项目有关的信息包括在本年度报告第二部分第8项的表格10-K中。
2.财务报表明细表
所有财务报表明细表都被省略了，因为它们不适用，不是实质性的，或者因为所要求的信息包括在本年度报告第二部分的第8项表格10-K中。
3.陈列品
以下列出的文件以引用的方式并入本年度报告或以表格10-K的形式与本年度报告一起存档(按照S-K规则的第601项编号)，每种情况下都如表格10-K所示(编号符合规则S-K的第601项)。
展品索引
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 通过引用并入本文 | | |
展品
数 | | 描述 | | 形式 | | 文件编号 | | 展品 | | 归档
日期 | | 已归档/
陈设
特此声明 |
| 3.1 | | GoHealth，Inc.公司注册证书的修订和重新签署。 | | 10-Q | | 01-39390 | | 3.1 | | 8/20/2020 | | |
| 3.2 | | 修订和重新制定GoHealth，Inc.的章程。 | | 10-Q | | 01-39390 | | 3.2 | | 8/20/2020 | | |
| 4.1 | | A类普通股股票证样本。 | | S-1 | | 333-239287 | | 4.1 | | 6/19/2020 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 4.2 | | 注册人证券说明 | | | | | | | | | | * |
| 10.1 | | 截至2020年5月7日，Norvax，LLC作为借款人，Blizzard Midco，LLC作为担保人，其其他担保人Owl Rock Capital Corporation作为行政代理、抵押品代理和Swingline贷款人以及其他贷款人之间签订了增量融资协议和信贷协议第2号技术修正案。 | | S-1 | | 333-239287 | | 10.5 | | 6/19/2020 | | |
| 10.2 | | 截至2020年6月11日，Norvax，LLC作为借款人，暴雪Midco，LLC作为担保人，其他担保人Owl Rock Capital Corporation作为行政代理、抵押品代理和Swingline贷款人以及其他贷款人之间签订了增量融资协议和信贷协议第3号技术修正案。 | | 10-Q | | 01-39390 | | 10.2 | | 8/20/2020 | | |
| 10.3# | | GoHealth，Inc.2020奖励计划。 | | S-1/A | | 333-239287 | | 10.6 | | 7/8/2020 | | |
| 10.4# | | GoHealth，Inc.2020年员工股票购买计划。 | | S-1/A | | 333-239287 | | 10.7 | | 7/8/2020 | | |
| 10.5# | | GoHealth，Inc.与其董事和高级管理人员之间的赔偿和促进协议格式。 | | S-1 | | 333-239287 | | 10.9 | | 6/19/2020 | | |
| 10.6# | | GoHealth Holdings，LLC利润单位计划。 | | S-1/A | | 333-239287 | | 10.9 | | 7/6/2020 | | |
| 10.7# | | 执行共同单位和利润单位协议书的格式。 | | S-1/A | | 333-239287 | | 10.10 | | 7/6/2020 | | |
| 10.8# | | 《行政共同单位与利润单位协议第1号修正案》表格 | | S-1/A | | 333-239287 | | 10.11 | | 7/8/2020 | | |
| 10.9# | | 雇佣协议，日期为2020年7月7日，由GoHealth，Inc.，GoHealth Holdings，LLC和Clinton P.Jones签署。 | | S-1/A | | 333-239287 | | 10.13 | | 7/8/2020 | | |
| 10.10# | | 雇佣协议，日期为2020年7月7日，由GoHealth，Inc.、GoHealth Holdings，LLC和Shane A.Cruz签署。 | | S-1/A | | 333-239287 | | 10.14 | | 7/8/2020 | | |
| 10.11# | | 雇佣协议，日期为2020年7月7日，由GoHealth，Inc.、GoHealth Holdings，LLC和James A.Sharman签署。 | | S-1/A | | 333-239287 | | 10.15 | | 7/8/2020 | | |
| | | | | | | | |
| GoHealth，Inc. | 2020表格10-K | 108 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 10.12# | | GoHealth，Inc.非雇员董事薪酬政策。 | | S-1/A | | 333-239287 | | 10.16 | | 7/8/2020 | | |
| 10.13# | | 表格董事利润单位协议。 | | S-1/A | | 333-239287 | | 10.17 | | 7/8/2020 | | |
| 10.14# | | 表格董事利润单位协议第1号修正案。 | | S-1/A | | 333-239287 | | 10.18 | | 7/8/2020 | | |
| 10.15# | | 股票期权授予通知书和股票期权协议格式。 | | S-1/A | | 333-239287 | | 10.19 | | 7/8/2020 | | |
| 10.16# | | 限售股授牌通知书及限售股协议表格。 | | S-1/A | | 333-239287 | | 10.20 | | 7/8/2020 | | |
| 10.17 | | 应收税款协议，日期为2020年7月15日，由GoHealth，Inc.、GoHealth，LLC、CB Blizzard Co-Invest Holdings，L.P.、CCP III AIV VII Holdings，L.P.以及各成员不时签订。 | | 8-K | | 001-39390 | | 10.1 | | 7/17/2020 | | |
| 10.18 | | 注册权协议，日期为2020年7月15日，由GoHealth，Inc.和随附的投资者明细表上指定的每个其他人签署。 | | 8-K | | 001-39390 | | 10.2 | | 7/17/2020 | | |
| 10.19 | | GoHealth，LLC及其成员于2020年7月15日第二次修订和重新签署了GoHealth，LLC及其成员之间的有限责任公司协议。 | | 8-K | | 001-39390 | | 10.3 | | 7/17/2020 | | |
| 10.20 | | GoHealth，Inc.与附表所列个人和实体之间于2020年7月15日签署的股东协议。 | | 8-K | | 001-39390 | | 10.4 | | 7/17/2020 | | |
| 21.1 | | 注册人的子公司 | | | | | | | | | | * |
| 23.1 | | 独立注册会计师事务所的同意书 | | | | | | | | | | * |
| 31.1 | | 根据交易法规则13a-14(A)对首席执行官的认证。 | | | | | | | | | | * |
| 31.2 | | 根据交易所法案规则13a-14(A)对首席财务官进行认证。 | | | | | | | | | | * |
| 32.1 | | 根据“美国法典”第18编第1350节对首席执行官的认证。 | | | | | | | | | | ** |
| 32.2 | | 根据“美国法典”第18编第1350节对首席财务官的认证。 | | | | | | | | | | ** |
| 101.INS | | 内联XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中，因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 | | | | | | | | | | * |
| 101.SCH | | 内联XBRL分类扩展架构文档 | | | | | | | | | | * |
| 101.CAL | | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档 | | | | | | | | | | * |
| 101.DEF | | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档 | | | | | | | | | | * |
| 101.LAB | | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档 | | | | | | | | | | * |
| 101.PRE | | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 | | | | | | | | | | * |
| 104 | | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中) | | | | | | | | | | * |
*在此提交的文件。
**随函提供的文件。
#B表示管理合同或补偿计划。
项目16.表格10-K总结
没有。
| | | | | | | | |
| GoHealth，Inc. | 2020表格10-K | 109 |
签名
根据1934年证券交易法第13或15(D)节的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
| | | | | | | | | | | |
| | GoHealth，Inc.
(注册人) |
| | |
| 日期： | 2021年3月16日 | 由以下人员提供： | 克林顿·P·琼斯(Clinton P.Jones) |
| | | 克林顿·P·琼斯 首席执行官 (首席行政主任) |
| | | |
| 日期： | 2021年3月16日 | 由以下人员提供： | /s//特拉维斯·J·马蒂森(Travis J.Matthiesen) |
| | | 特拉维斯·J·马蒂森 首席财务官 (首席财务会计官) |
根据1934年证券交易法的要求，本报告已由以下人员代表注册人并以2021年3月16日指定的身份签署。
| | | | | | | | |
| 克林顿·P·琼斯(Clinton P.Jones) | | /s//特拉维斯·J·马蒂森(Travis J.Matthiesen) |
克林顿·P·琼斯 首席执行官兼董事会联席主席 (首席行政主任) | | 特拉维斯·J·马蒂森 首席财务官 (首席财务会计官) |
| | |
| /s/布兰登·M·克鲁兹 | | /s/拉姆·伊曼纽尔 |
布兰登·M·克鲁兹
董事会联席主席 | | 拉姆·伊曼纽尔
导演 |
| | |
| /s/约瑟夫·G·弗拉纳根 | | /s/海伦·D·盖尔(Helene D.Gayle) |
约瑟夫·G·弗拉纳根
导演 | | 海琳·盖尔
导演 |
| | |
| /s/Jeremy W.Gelber | | /s/Anita V.Pramoda |
杰里米·W·盖尔伯
导演 | | 安妮塔·普拉莫达
导演 |
| | |
| /s/Miriam A.Tawil | | /s/Alexander E.Timm |
米里亚姆·A·塔维尔
导演 | | 亚历山大·E·蒂姆
导演 |
| | | | | | | | |
| GoHealth，Inc. | 2020表格10-K | 110 |
