美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单
根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的季度报告 |
在截至的季度期间
要么
根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告 |
在从 ______ 到 ______ 的过渡时期
委员会档案编号:
委员会档案编号:
(注册人的确切姓名如其章程所示)
(公司或组织的州或其他司法管辖区) |
(美国国税局雇主识别号) |
(主要行政办公室地址)(邮政编码)
(
(注册人的电话号码,包括区号)
不适用
(如果自上次报告以来发生了变化,则以前的姓名、以前的地址和以前的财政年度)
根据该法第12(b)条注册的证券:
每个班级的标题 |
交易品种 |
注册的每个交易所的名称 |
用勾号指明注册人是否:(1) 在过去 12 个月内(或注册人必须提交此类报告的较短期限)提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告,以及 (2) 在过去 90 天内是否符合此类申报要求。
中美洲公寓社区有限公司 |
没有 ☐ |
|
中美洲公寓,L.P. |
没有 ☐ |
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内(或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据第 S-T 法规(本章第 232.405 节)第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。
中美洲公寓社区有限公司 |
没有 ☐ |
|
中美洲公寓,L.P. |
没有 ☐ |
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
中美洲公寓社区有限公司 |
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加速过滤器 ☐ |
非加速过滤器 ☐ |
规模较小的申报公司 |
新兴成长型公司 |
中美洲公寓,L.P. |
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大型加速过滤器 ☐ |
加速过滤器 ☐ |
规模较小的申报公司 |
新兴成长型公司 |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。
中美洲公寓社区有限公司 ☐ |
中美洲公寓,L.P. ☐ |
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第12b-2条)。
中美洲公寓社区有限公司 |
是的 ☐ |
没有 |
中美洲公寓,L.P. |
是的 ☐ |
没有 |
注明截至最新可行日期,每类发行人普通股的已发行股票数量:
中美洲公寓社区有限公司 |
已发行股票数量 |
班级 |
2023年10月23日 |
普通股,面值0.01美元 |
美国中部公寓社区有限公司
中美洲公寓,L.P.
目录
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页面 |
第一部分 — 财务信息 |
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第 1 项。 |
财务报表。 |
5 |
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中美洲公寓社区有限公司 |
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截至2023年9月30日和2022年12月31日的简明合并资产负债表。 |
5 |
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截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的简明合并运营报表。 |
6 |
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截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的简明综合收益表。 |
7 |
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截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月的简明合并现金流量表。 |
8 |
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中美洲公寓,L.P. |
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截至2023年9月30日和2022年12月31日的简明合并资产负债表。 |
9 |
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截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的简明合并运营报表。 |
10 |
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截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的简明综合收益表。 |
11 |
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截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月的简明合并现金流量表。 |
12 |
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简明合并财务报表附注。 |
13 |
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第 2 项。 |
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析。 |
28 |
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第 3 项。 |
关于市场风险的定量和定性披露。 |
40 |
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第 4 项。 |
控制和程序。 |
40 |
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第二部分 — 其他信息 |
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第 1 项。 |
法律诉讼。 |
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第 1A 项。 |
风险因素。 |
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第 2 项。 |
未注册的股权证券销售和所得款项的使用。 |
41 |
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第 3 项。 |
优先证券违约。 |
41 |
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第 4 项。 |
矿山安全披露。 |
41 |
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第 5 项。 |
其他信息。 |
42 |
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第 6 项。 |
展品。 |
43 |
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签名。 |
44 |
2
解释性说明
本报告合并了田纳西州公司中美洲公寓社区有限公司和田纳西州有限合伙企业中美洲公寓有限合伙企业截至2023年9月30日的季度10-Q表季度报告,中美洲公寓社区公司是其唯一的普通合伙人。根据经修订的1934年《证券交易法》,Mid-America Apartment Communities, Inc.及其持股97.4%的子公司Mid-America Apartments, L.P. 都必须提交季度报告。
除非上下文另有要求,否则本10-Q表季度报告中提及的 “MAA” 仅指中美洲公寓社区有限公司,而不指其任何合并子公司。除非上下文另有规定,否则本报告中提及的 “我们”、“我们的” 或 “公司” 均指中美洲公寓社区有限公司及其合并子公司,包括中美洲公寓有限责任公司。除非上下文另有规定,否则本报告中提及的 “运营合作伙伴关系” 或 “MAALP” 均指中美洲公寓有限责任公司及其合并子公司。“普通股” 是指MAA的普通股,“优先股” 是指MAA的优先股,“股东” 是指MAA普通股或优先股的持有人(如适用)。运营合伙企业中有限合伙权益的普通单位被称为 “OP单位”,OP单位的持有人被称为 “普通单位持有人”。
截至2023年9月30日,MAA拥有116,686,730套OP单位(占OP单位总数的97.4%)。MAA通过运营合伙企业直接或间接经营其几乎所有业务并持有其几乎所有资产,并且由于其对OP单位的所有权以及作为运营合伙企业的唯一普通合伙人,MAA有能力控制运营合伙企业的所有日常运营。
我们认为,将MAA和运营合作伙伴关系的定期报告,包括简明合并财务报表附注,合并到本报告中将带来以下好处:
MAA是一家标普500指数公司,是一家以多家族为重点、自我管理和自我管理的房地产投资信托基金(REIT)。管理层将MAA和运营合作伙伴关系作为一个业务运营。公司的管理层由MAA的高级管理人员和运营合作伙伴关系的员工组成。我们认为,在MAA和运营伙伴关系作为合并后的公司如何运营的背景下,了解MAA与运营合作伙伴关系之间的一些区别非常重要。MAA和运营合作伙伴关系采用伞式合伙企业房地产投资信托基金(UPREIT)的结构。MAA在运营合伙企业中的权益使MAA有权按MAA在运营合伙企业中的百分比权益比例分享运营合伙企业的现金分配和损益,并使MAA有权就几乎所有需要合作伙伴投票的事项进行投票。MAA的唯一重要资产是其对运营合伙企业中有限合伙权益的所有权(MAA不时持有的现金除外);因此,MAA的主要职能是充当运营合伙企业的唯一普通合伙人,不时发行公募股权并不时为运营合伙企业的某些债务提供担保。运营合伙企业直接或间接持有所有房地产资产。除MAA发行公募股权所得的净收益(这些收益用于换取有限合伙权益)外,运营合伙企业通过运营合伙企业的运营、直接或间接承担债务以及发行OP单位来产生公司业务所需的资本。
MAA股东权益和运营合伙企业资本的列报是MAA与运营合伙企业简明合并财务报表之间的主要区别领域。MAA的股东权益可能包括优先股、普通股、额外实收资本、累计收益、累计分配、非控股权益、库存股、累计其他综合收益或亏损以及可赎回普通股。运营合伙企业的资本可能包括普通合伙人(MAA)的普通资本和优先资本、有限合伙人的普通资本和优先资本、非控股权益、累计的其他综合收益或亏损以及可赎回的普通单位。OP单位(MAA除外)的持有人可以要求运营合伙企业不时赎回其OP单位,在这种情况下,运营合伙企业可以选择以现金支付赎回价格(一般而言,每个OP单位的金额等于MAA在纽约证券交易所或纽约证券交易所普通股的平均收盘价),也可以交付一股MAA股票以这种方式兑换的每个 OP 单位的 A 普通股(可在特定情况下进行调整)。
3
为了突出MAA与运营合作伙伴关系之间的重大差异,这份10-Q表季度报告包括单独介绍和讨论MAA与运营合作伙伴关系之间存在重大差异的领域的章节,包括:
在合并MAA和运营合作伙伴关系披露的部分中,这份10-Q表季度报告将行动或持股称为公司的行动或持股。尽管运营合伙企业(直接或间接通过其子公司之一)通常是签订合同、持有资产和发行债务的实体,但管理层认为这种陈述是恰当的,因为出于上述原因,也因为我们通过运营伙伴关系运营业务。MAA、运营合伙企业及其子公司作为一个合并业务运营,但MAA、运营合伙企业及其每家子公司是独立的独立法律实体。
4
第一部分 — 财务拨号信息
第 1 项。Financi所有声明。
中美洲公寓社区有限公司
精简合并ted 资产负债表
(未经审计)
(千美元,每股数据除外)
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2023年9月30日 |
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2022年12月31日 |
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资产 |
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房地产资产: |
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土地 |
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建筑物和装修及其他 |
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开发和资本改善正在进行中 |
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减去:累计折旧 |
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未开发的土地 |
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投资房地产合资企业 |
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房地产资产,净额 |
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现金和现金等价物 |
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限制性现金 |
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其他资产 |
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总资产 |
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负债和权益 |
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负债: |
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无抵押应付票据 |
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$ |
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有担保的应付票据 |
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应计费用和其他负债 |
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负债总额 |
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可赎回普通股 |
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股东权益: |
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优先股,$ |
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普通股,$ |
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额外的实收资本 |
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超过净收益的累计分配 |
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累计其他综合亏损 |
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) |
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MAA 股东权益总额 |
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非控股权益-OP 单位 |
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公司股东权益总额 |
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非控股权益-合并后的房地产实体 |
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权益总额 |
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负债和权益总额 |
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$ |
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$ |
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参见简明合并财务报表的附注。
5
中美洲公寓社区有限公司
简明合并 S运营声明
(未经审计)
(千美元,每股数据除外)
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截至9月30日的三个月 |
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截至9月30日的九个月 |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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收入: |
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租金和其他财产收入 |
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费用: |
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运营费用,不包括房地产税和保险 |
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房地产税和保险 |
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折旧和摊销 |
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物业运营费用总额 |
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物业管理费用 |
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一般和管理费用 |
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利息支出 |
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出售折旧不动产资产的损失(收益) |
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出售不可折旧的房地产资产的收益 |
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其他非运营支出(收入) |
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( |
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所得税优惠前的收入(支出) |
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所得税优惠(费用) |
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房地产合资活动之前的持续经营收入 |
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来自房地产合资企业的收入 |
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净收入 |
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归属于非控股权益的净收益 |
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股东可获得的净收入 |
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向MAA 第一系列优先股股东分红 |
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MAA 普通股股东的可用净收益 |
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普通股每股收益——基本: |
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MAA 普通股股东的可用净收益 |
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普通股每股收益——摊薄: |
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MAA 普通股股东的可用净收益 |
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参见简明合并财务报表的附注。
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中美洲公寓社区有限公司
简明合并报表综合收益的租金
(未经审计)
(千美元)
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截至9月30日的三个月 |
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截至9月30日的九个月 |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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净收入 |
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其他综合收入: |
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调整净亏损重新归类为来自的净收入 |
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综合收入总额 |
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减去:归属于的综合收益 |
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( |
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) |
归属于MAA的综合收益 |
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$ |
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$ |
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$ |
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参见简明合并财务报表的附注。
7
中美洲公寓社区有限公司
简明合并 S现金流量表
(未经审计)
(千美元)
|
|
截至9月30日的九个月 |
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来自经营活动的现金流: |
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2023 |
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2022 |
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净收入 |
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为使净收入与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整: |
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折旧和摊销 |
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出售折旧不动产资产的损失(收益) |
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出售不可折旧的房地产资产的收益 |
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) |
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) |
优先股嵌入式衍生品亏损 |
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股票补偿费用 |
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债务发行成本、折扣和溢价的摊销 |
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投资(收益)损失 |
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) |
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营业账户和其他经营活动的净变动 |
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经营活动提供的净现金 |
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来自投资活动的现金流: |
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购买房地产和其他资产 |
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资本改善及其他 |
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开发成本 |
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) |
房地产合资企业的分配 |
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对关联公司的捐款 |
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房地产资产处置所得 |
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保险追回的净收益 |
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用于投资活动的净现金 |
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来自融资活动的现金流: |
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商业票据净收益(支付) |
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应付票据的本金付款 |
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) |
递延融资费用的支付 |
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对非控股权益的分配 |
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) |
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普通股支付的股息 |
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优先股支付的股息 |
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) |
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( |
) |
发行普通股的收益 |
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收购非控股权益 |
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) |
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其他筹资活动的净变动 |
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( |
) |
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( |
) |
用于融资活动的净现金 |
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) |
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现金、现金等价物和限制性现金的净增加(减少) |
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) |
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现金、现金等价物和限制性现金,期初 |
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现金、现金等价物和限制性现金,期末 |
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下表提供了现金、现金等价物和限制性现金与简明合并资产负债表中报告的金额的对账情况:
期末现金、现金等价物和限制性现金的对账: |
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现金和现金等价物 |
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限制性现金 |
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现金、现金等价物和限制性现金总额 |
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补充信息: |
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支付的利息 |
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缴纳的所得税 |
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非现金交易: |
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已申报和应计的股息和分配 |
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$ |
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应计施工正在进行中 |
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利息资本化 |
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将OP单位转换为普通股 |
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参见简明合并财务报表的附注。
8
中美洲公寓,L.P.
精简合并ted 资产负债表
(未经审计)
(千美元)
|
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2023年9月30日 |
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2022年12月31日 |
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资产 |
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房地产资产: |
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土地 |
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建筑物和装修及其他 |
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开发和资本改善正在进行中 |
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减去:累计折旧 |
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( |
) |
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( |
) |
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未开发的土地 |
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投资房地产合资企业 |
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房地产资产,净额 |
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现金和现金等价物 |
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限制性现金 |
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其他资产 |
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总资产 |
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$ |
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$ |
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负债和资本 |
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负债: |
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无抵押应付票据 |
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$ |
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$ |
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有担保的应付票据 |
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应计费用和其他负债 |
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归功于普通合伙人 |
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负债总额 |
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可兑换的普通单位 |
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运营合伙资本: |
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首选单位, |
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普通合伙人, |
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有限合伙人, |
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累计其他综合亏损 |
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( |
) |
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( |
) |
运营合作伙伴的资本总额 |
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非控股权益-合并后的房地产实体 |
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权益总额 |
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||
负债和权益总额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
(1)
参见简明合并财务报表的附注。
9
中美洲公寓,L.P.
简明合并 S运营声明
(未经审计)
(以千美元计,每单位数据除外)
|
|
截至9月30日的三个月 |
|
|
截至9月30日的九个月 |
|
||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
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2023 |
|
|
2022 |
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||||
收入: |
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租金和其他财产收入 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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||||
费用: |
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运营费用,不包括房地产税和保险 |
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房地产税和保险 |
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折旧和摊销 |
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物业运营费用总额 |
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物业管理费用 |
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一般和管理费用 |
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利息支出 |
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出售折旧不动产资产的损失(收益) |
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( |
) |
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出售不可折旧的房地产资产的收益 |
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( |
) |
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( |
) |
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其他非运营支出(收入) |
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( |
) |
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|||
所得税优惠前的收入(支出) |
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||||
所得税优惠(费用) |
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( |
) |
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|||
房地产合资活动之前的持续经营收入 |
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来自房地产合资企业的收入 |
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净收入 |
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||||
归属于非控股权益的净亏损 |
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( |
) |
|||
MAALP 单位持有人可获得的净收入 |
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向MAALP I系列首选单位持有人分配 |
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MAALP 普通单位持有人可获得的净收入 |
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$ |
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||||
每个普通单位的收入-基本: |
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MAALP 普通单位持有人可获得的净收入 |
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$ |
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$ |
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||||
每个普通单位的收益-摊薄: |
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||||
MAALP 普通单位持有人可获得的净收入 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
|
参见简明合并财务报表的附注。
10
中美洲公寓,L.P.
简明合并报表综合收益的租金
(未经审计)
(千美元)
|
|
截至9月30日的三个月 |
|
|
截至9月30日的九个月 |
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||||||||||
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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|
2022 |
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||||
净收入 |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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||||
其他综合收入: |
|
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||||
调整净亏损重新归类为来自的净收入 |
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||||
综合收入总额 |
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||||
增加:归因于非控股的综合亏损 |
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||||
归属于MAALP的综合收益 |
|
$ |
|
|
$ |
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$ |
|
|
$ |
|
参见简明合并财务报表的附注。
11
中美洲公寓,L.P.
简明合并 S现金流量表
(未经审计)
(千美元)
|
|
截至9月30日的九个月 |
|
|||||
来自经营活动的现金流: |
|
2023 |
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|
2022 |
|
||
净收入 |
|
$ |
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$ |
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||
为使净收入与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整: |
|
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折旧和摊销 |
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出售折旧不动产资产的损失(收益) |
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) |
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出售不可折旧的房地产资产的收益 |
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( |
) |
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优先股嵌入式衍生品亏损 |
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股票补偿费用 |
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债务发行成本、折扣和溢价的摊销 |
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投资(收益)损失 |
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( |
) |
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营业账户和其他经营活动的净变动 |
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经营活动提供的净现金 |
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||
来自投资活动的现金流: |
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购买房地产和其他资产 |
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) |
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) |
资本改善及其他 |
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( |
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( |
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开发成本 |
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) |
房地产合资企业的分配 |
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对关联公司的捐款 |
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房地产资产处置所得 |
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保险追回的净收益 |
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用于投资活动的净现金 |
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来自融资活动的现金流: |
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商业票据净收益(支付) |
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应付票据的本金付款 |
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( |
) |
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( |
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递延融资费用的支付 |
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( |
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按普通单位支付的分配 |
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( |
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( |
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按优先单位支付的分配 |
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( |
) |
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( |
) |
发行共同单位的收益 |
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收购非控股权益 |
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( |
) |
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其他筹资活动的净变动 |
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( |
) |
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( |
) |
用于融资活动的净现金 |
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) |
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现金、现金等价物和限制性现金的净增加(减少) |
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( |
) |
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现金、现金等价物和限制性现金,期初 |
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现金、现金等价物和限制性现金,期末 |
|
$ |
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$ |
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下表提供了现金、现金等价物和限制性现金与简明合并资产负债表中报告的金额的对账情况:
期末现金、现金等价物和限制性现金的对账: |
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现金和现金等价物 |
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$ |
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$ |
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限制性现金 |
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现金、现金等价物和限制性现金总额 |
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$ |
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补充信息: |
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支付的利息 |
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$ |
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缴纳的所得税 |
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非现金交易: |
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申报和应计的普通单位的分配 |
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$ |
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应计在建工程 |
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利息资本化 |
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参见简明合并财务报表的附注。
12
中美洲公寓社区公司和中美洲公寓有限责任公司
精简版控制台笔记注明日期的财务报表
(未经审计)
1。重要会计政策的组织和摘要
除非上下文另有要求,否则所有提及 “公司” 的内容均指中美洲公寓社区有限公司及其合并子公司,包括Mid-America Apartments, L.P.。除非上下文另有要求,否则所有提及 “MAA” 的内容仅指中美洲公寓社区有限公司,而不指其任何合并子公司。除非上下文另有要求,否则提及的 “运营合作伙伴关系” 或 “MAALP” 是指中美洲公寓有限责任公司及其合并子公司。“普通股” 是指MAA的普通股,“优先股” 是指MAA的优先股,“股东” 是指MAA普通股或优先股的持有人(如适用)。运营合伙企业中有限合伙权益的共同单位被称为 “OP单位”,OP单位的持有人被称为 “普通单位持有人”。
截至 2023 年 9 月 30 日,MAA 拥有
管理层认为,将附注合并到MAA和运营合作伙伴关系的简明合并财务报表中会带来以下好处:
MAA是一家标普500指数公司,是一家以多家族为重点、自我管理和自我管理的房地产投资信托基金(REIT)。管理层将MAA和运营合作伙伴关系作为一个业务运营。公司的管理层由MAA的高级管理人员和运营伙伴关系的员工组成。管理层认为,在MAA和运营伙伴关系作为合并后的公司如何运营的背景下,了解MAA与运营合作伙伴关系之间的一些区别非常重要。MAA和运营合作伙伴关系采用伞式合伙企业房地产投资信托基金(UPREIT)的结构。MAA在运营合伙企业中的权益使MAA有权按MAA在运营合伙企业中的百分比权益比例分享运营合伙企业的现金分配和损益,并使MAA有权就几乎所有需要合作伙伴投票的事项进行投票。MAA的唯一重要资产是其对运营合伙企业中有限合伙权益的所有权(MAA不时持有的现金除外);因此,MAA的主要职能是充当运营合伙企业的唯一普通合伙人,不时发行公募股权并不时为运营合伙企业的某些债务提供担保。运营合伙企业直接或间接持有公司的所有房地产资产。除MAA发行公募股权所得的净收益(这些收益用于换取有限合伙权益)外,运营合伙企业通过运营合伙企业的运营、直接或间接承担债务以及发行OP单位来产生业务所需的资本。
MAA股东权益和运营合伙企业资本的列报是MAA简明合并财务报表与运营合伙企业简明合并财务报表之间的主要区别领域。MAA的股东权益可能包括优先股、普通股、额外实收资本、累计收益、累计分配、非控股权益、库存股、累计其他综合收益或亏损以及可赎回普通股。运营合伙企业的资本可能包括普通合伙人(MAA)的普通资本和优先资本、有限合伙人的普通资本和优先资本、非控股权益、累计的其他综合收益或亏损以及可赎回的普通单位。OP单位(MAA除外)的持有人可以要求运营合伙企业不时赎回其OP单位,在这种情况下,运营合伙企业可以选择以现金支付赎回价格(一般而言,每个OP单位的金额等于MAA在纽约证券交易所或纽约证券交易所普通股的平均收盘价),也可以交付一股MAA股票以这种方式兑换的每个 OP 单位的 A 普通股(可在特定情况下进行调整)。
13
中美洲公寓社区组织有限公司
公司拥有、经营、收购和有选择地开发公寓社区,主要位于美国东南部、西南部和中大西洋地区。截至2023年9月30日,公司拥有并经营
列报基础和合并原则
随附的简明合并财务报表由公司管理层根据美国公认会计原则(GAAP)以及证券交易委员会(SEC)的适用规章制度编制。此处列出的MAA简明合并财务报表包括MAA、运营合伙企业和MAA拥有控股财务权益的所有其他子公司的账目。MAA 直接或间接拥有大约
公司投资于可能符合可变利益实体或VIE资格的实体,而MAALP被视为VIE。VIE是一种法律实体,在这种实体中,股权投资者缺乏足够的风险股权,无法在没有额外的次级财务支持的情况下为其活动提供资金,或者作为一个群体,风险股权投资的持有人缺乏指导法人实体的活动的权力,也没有义务吸收其预期损失或获得预期剩余回报的权利。MAALP之所以被归类为VIE,是因为有限合伙人缺乏实质性的撤出权和实质性参与权。公司合并所有以其为主要受益人的VIE,并使用权益法对符合VIE条件但不是主要受益人的投资进行核算。在确定公司是否是VIE的主要受益人时,管理层会同时考虑定性和定量因素,包括但不限于对VIE的经济表现影响最大的活动以及哪一方控制这些活动。公司使用权益法核算其对公司具有重大影响力但没有能力行使控制权的实体的投资。在确定公司是否有能力时考虑的因素行使重大影响力或控制权包括投资者的投票权益所有权和参与权(见下文 “对合并关联公司的投资”)。
非控股权益
截至2023年9月30日,公司对其合并子公司拥有两种类型的非控股权益:(1)与其运营合伙企业普通单位持有人相关的非控股权益;(2)与合并后的房地产实体相关的非控股权益。与运营合伙企业中有限合伙权益相关的非控股权益归A类OP单位的持有人所有。MAA是运营合伙企业的唯一普通合伙人,持有所有未偿还的B类OP单位。净收益(分配给优先所有权权益后)根据MAA和非控股权益各自在运营合伙企业中的所有权百分比分配给MAA和非控股权益。发行额外的A类OP单位或B类OP单位会改变非控股权益和MAA的所有权百分比。B类OP单位的发行通常发生在MAA发行普通股并将发行收益捐给运营合伙企业以换取等于MAA普通股发行数量的B类OP单位时。在每个报告期内,对MAA股东权益总额和非控股权益之间的分配进行了调整,以反映运营合伙企业标的股票各自所有权百分比的变化。MAA董事会为每个A类OP单位确立了经济权利,该经济权利等同于MAA普通股每股的经济权利。有关其他详细信息,请参见注释 9。
与公司合并后的房地产实体相关的非控股权益归私人房地产公司所有,这些公司通常负责公寓社区的开发、建设和租赁,这些公寓社区由合并后的房地产实体拥有,拥有非控股权益。这些实体被确定为VIE实体,公司被指定为主要受益人。因此,各实体的账目由公司合并。截至2023年9月30日,公司拥有非控股权益的合并房地产实体的合并资产为 $
14
对未合并关联公司的投资
公司使用权益法来核算其对一家房地产合资企业和五家以技术为重点的有限合伙企业的投资,每个合伙企业都有资格成为VIE。管理层确定公司不是任何投资的主要受益者,但确实有能力对房地产合资企业的运营和财务政策施加重大影响,并认为其对有限合伙企业的投资微不足道。该公司对房地产合资企业的投资是 $
由于有限合伙企业向公司提供财务信息的时机,公司对以技术为重点的有限合伙企业的投资延迟了三个月。截至2023年9月30日和2022年12月31日,公司对有限合伙企业的投资为 $
有价股票证券
其中两家以科技为重点的有限合伙企业向公司和其他有限合伙人发行了公开交易的有价股权证券,这些有限合伙企业被记作对未合并关联公司的投资。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,该公司收到了总额为美元的有价股权证券
收入确认
该公司主要向持有经营租约的居民租赁多户住宅公寓,通常按月到期,条款约为
根据ASC Topic 842,租金收入和非租赁可偿还财产收入符合合并为单一租赁部分的标准,并在 “租金收入” 细列项目中合并报告,如附注11中公司收入分列所示。 其他非租赁财产收入根据澳大利亚证券交易委员会主题606进行核算, 与客户签订合同的收入,其中要求当客户获得对承诺的商品或服务的控制权时,必须确认在ASC Topic 842范围之外确认的收入,其金额应反映该实体为换取这些商品或服务而预计获得的对价。其他非租赁财产收入在 “其他房地产收入” 项下报告,如附注11中公司收入分列所示。
15
租赁
公司是某些地面、办公室、设备和其他运营租赁的承租人,根据ASC Topic 842,所有这些租约均列为运营租赁。如果公司是承租人,期限超过12个月,则公司承认使用权资产有权使用标的资产进行所有租赁,而支付租赁款的义务则承认相关的租赁负债。与被确定为经营租赁的租赁有关的费用按直线法确认。截至2023年9月30日 还有2022年12月31日, 记录在 “其他资产” 总额中 $
公允价值测量
公司适用澳大利亚证券交易委员会主题820中的指导方针, 公允价值计量和披露,对以公允价值记账的收购房地产资产进行估值,对房地产资产进行减值估值分析,以及对主要由有价股权证券、负债和衍生工具组成的金融工具的公允价值的估值和披露。附注7使用以下层次结构总结了ASC主题820所要求的公允价值披露以及公司的衍生品会计政策:
第1级-在活跃市场上可获得的相同资产或负债的报价。
第 2 级-除报价之外可以直接或间接观察到的资产或负债的投入。
第 3 级-不可观察的资产或负债投入。
2。MAA的每股普通股收益
每股基本收益使用两类法计算,方法是将MAA普通股股东可获得的净收益除以该期间已发行普通股的加权平均数。所有未偿还的未归属限制性股票奖励均包含获得不可没收股息的权利,并与普通股股东一起参与未分配收益,因此被视为包含在计算基本每股收益的两类方法中的参与证券。在计算摊薄后的每股收益时,会同时考虑未归属的限制性股票和其他可能稀释的普通股以及对收益的相关影响,摊薄后的每股收益是指库存股或两类股票更具稀释性的每股收益。当OP单位摊薄成每股收益时,这些单位将包含在摊薄每股收益的计算中。
对于 截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月,MAA的摊薄后每股收益是使用库存股法计算的,如下所示(美元和千股,每股金额除外):
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截至9月30日的三个月 |
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截至9月30日的九个月 |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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||||
普通股每股收益的计算——基本 |
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净收入 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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归属于非控股权益的净收益 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
未归属限制性股票(收益分配) |
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( |
) |
向MAA 第一系列优先股股东分红 |
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( |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
经调整后,MAA普通股股东可获得的净收益 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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加权平均普通股——基本 |
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普通股每股收益——基本 |
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$ |
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|
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|
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普通股每股收益的计算——摊薄 |
|
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净收入 |
|
$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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||||
归属于非控股权益的净收益 (1) |
|
|
( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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|
( |
) |
向MAA 第一系列优先股股东分红 |
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( |
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经调整后,MAA普通股股东可获得的净收益 |
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加权平均普通股——基本 |
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稀释性证券的影响 |
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加权平均普通股——摊薄 |
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普通股每股收益——摊薄 |
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16
3。MAALP 的每个 OP 单位的收益
每个普通单位的基本收益是通过将普通单位持有人可获得的净收入除以该期间未偿还的OP单位的加权平均数计算得出的。所有未偿还的未归属限制性单位奖励均包含不可没收的分配权,以及与普通单位持有人一起参与未分配收益的权利,因此,被视为包含在计算每普通单位基本收益的两类方法中的参与证券。摊薄后的每普通单位收益反映了发行OP单位的证券或其他合约被行使或转换为OP单位时可能发生的稀释情况。在计算摊薄后的每个普通单位收益时,会同时考虑未归属的限制性单位奖励和其他可能摊薄的普通单位奖励以及对收益的相关影响,其中摊薄后的每普通单位收益是指库存股或两类股票的摊薄收益更具稀释性。
对于 截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月,MAALP的每普通单位摊薄收益是使用库存股法计算的,如下所示(美元和单位以千计,每单位金额除外):
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截至9月30日的三个月 |
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截至9月30日的九个月 |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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计算每个普通单位的收入-基本 |
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净收入 |
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归属于非控股权益的净亏损 |
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未归属限制性单位(收益分配) |
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) |
向MAALP I系列首选单位持有人分配 |
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经调整后,MAALP普通单位持有人可获得的净收益 |
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加权平均常用单位-基本 |
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每个普通单位的收入-基本 |
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计算每个普通单位的收益-摊薄 |
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净收入 |
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$ |
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$ |
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||||
归属于非控股权益的净亏损 |
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||||
向MAALP I系列首选单位持有人分配 |
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( |
) |
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( |
) |
|
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( |
) |
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|
( |
) |
经调整后,MAALP普通单位持有人可获得的净收益 |
|
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|
|
$ |
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$ |
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|
$ |
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||||
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||||
加权平均常用单位-基本 |
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|
||||
稀释性证券的影响 |
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||||
加权平均普通单位-摊薄 |
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每个普通单位的收益-摊薄 |
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$ |
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$ |
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17
4。MAA 股权
MAA的总权益及其组成部分的变化 截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月如下(千美元):
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|
中美洲公寓社区有限公司股东权益 |
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首选 |
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|
常见 |
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额外 |
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|
累积的 |
|
|
累积的 |
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|
非控制性 |
|
|
非控制性 |
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|
总计 |
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||||||||
2023年6月30日股权余额 |
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$ |
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净收入 |
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— |
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|||
其他综合收益-衍生品 |
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普通股的发行和登记 |
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— |
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股票已回购并退出 |
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( |
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— |
|
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— |
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— |
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— |
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( |
) |
为换取普通单位而发行的股票 |
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— |
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可赎回的股票公允市场价值 |
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调整非控股权益 |
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未赚取的薪酬的摊销 |
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优先股股息 |
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) |
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普通股股息 ($) |
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— |
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( |
) |
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— |
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— |
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— |
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( |
) |
非控股权益单位的分红 |
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|
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— |
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— |
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— |
|
|
|
— |
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( |
) |
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— |
|
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( |
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来自非控股权益的出资 |
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— |
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— |
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— |
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权益余额 2023 年 9 月 30 日 |
|
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( |
) |
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$ |
( |
) |
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中美洲公寓社区有限公司股东权益 |
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||||||||||||||||||||
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|
首选 |
|
|
常见 |
|
|
额外 |
|
|
累积的 |
|
|
累积的 |
|
|
非控制性 |
|
|
非控制性 |
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总计 |
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2022年6月30日股权余额 |
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( |
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净收入 |
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— |
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— |
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|||
其他综合收益-衍生品 |
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— |
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— |
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|
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— |
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|
— |
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|
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普通股的发行和登记 |
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— |
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股票已回购并退出 |
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( |
) |
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— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
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— |
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( |
) |
为换取普通单位而发行的股票 |
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— |
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— |
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( |
) |
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可赎回的股票公允市场价值 |
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调整非控股权益 |
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未赚取的薪酬的摊销 |
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优先股股息 |
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( |
) |
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普通股股息 ($) |
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( |
) |
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( |
) |
非控股权益单位的分红 |
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— |
|
|
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— |
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( |
) |
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— |
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( |
) |
2022年9月30日股权余额 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
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$ |
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$ |
|
18
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,MAA的总权益及其组成部分的变化如下(千美元):
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|
中美洲公寓社区有限公司股东权益 |
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首选 |
|
|
常见 |
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|
额外 |
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|
累积的 |
|
|
累积的 |
|
|
非控制性 |
|
|
非控制性 |
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总计 |
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||||||||
2022 年 12 月 31 日权益余额 |
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$ |
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( |
) |
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( |
) |
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净收入 |
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其他综合收益-衍生品 |
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|
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— |
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普通股的发行和登记 |
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股票已回购并退出 |
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( |
) |
|
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— |
|
|
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— |
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|
|
— |
|
|
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— |
|
|
|
( |
) |
为换取普通单位而发行的股票 |
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|
— |
|
|
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— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
为换取可赎回股票而发行的股票 |
|
|
— |
|
|
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— |
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— |
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可赎回的股票公允市场价值 |
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调整非控股权益 |
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|
未赚取的薪酬的摊销 |
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— |
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|
— |
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— |
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优先股股息 |
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( |
) |
|
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— |
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( |
) |
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普通股股息 ($) |
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— |
|
|
|
— |
|
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— |
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( |
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— |
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|
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|
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( |
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非控股权益单位的分红 |
|
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|
|
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— |
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— |
|
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— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
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( |
) |
来自非控股权益的出资 |
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|
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— |
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|
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— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
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|
|
|
|
||
权益余额 2023 年 9 月 30 日 |
|
$ |
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$ |
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|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
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|
$ |
|
|
$ |
|
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|
中美洲公寓社区有限公司股东权益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||
|
|
首选 |
|
|
常见 |
|
|
额外 |
|
|
累积的 |
|
|
累积的 |
|
|
非控制性 |
|
|
非控制性 |
|
|
总计 |
|
||||||||
权益余额 2021 年 12 月 31 日 |
|
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|
|
$ |
|
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) |
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净收益(亏损) |
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( |
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|||
其他综合收益-衍生品 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
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普通股的发行和登记 |
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) |
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股票已回购并退出 |
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行使股票期权 |
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|
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为换取普通单位而发行的股票 |
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|
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|
|
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可赎回股票公允市值调整 |
|
|
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调整非控股权益 |
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— |
|
|
未赚取的薪酬的摊销 |
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优先股股息 |
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— |
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( |
) |
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— |
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|
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( |
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普通股股息 ($) |
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|
|
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|
|
|
— |
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|
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( |
) |
|
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— |
|
|
|
— |
|
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|
— |
|
|
|
( |
) |
非控股权益单位的分红 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
收购非控股权益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
来自非控股权益的出资 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
||
2022年9月30日股权余额 |
|
$ |
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|
$ |
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|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
19
5。MAALP Capital
MAALP的总资本及其组成部分的变化 截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月如下(千美元):
|
|
中美洲公寓,L.P. Unitholders Capital |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
|
|
普通的 |
|
|
有限 |
|
|
首选 |
|
|
累积的 |
|
|
非控制性 |
|
|
总计 |
|
||||||
资本余额 2023 年 6 月 30 日 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
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|||||
净收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
||||
其他综合收益-衍生工具 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
发放单位 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
回购和报废的单位 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
发行普通合伙人单位以换取有限合伙人 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
可兑换单位公允市场价值调整 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
按赎回价值调整有限合伙人的资本 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
未赚取的薪酬的摊销 |
|
|
|
|
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— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
向优先单位持有人分配 |
|
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— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
向普通单位持有人发放的款项 ($ |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
来自非控股权益的出资 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
||
资本余额 2023 年 9 月 30 日 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
|
中美洲公寓,L.P. Unitholders Capital |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
|
|
普通的 |
|
|
有限 |
|
|
首选 |
|
|
累积的 |
|
|
非控制性 |
|
|
总计 |
|
||||||
2022年6月30日资本余额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
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净收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
||||
其他综合收益-衍生工具 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
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||
发放单位 |
|
|
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|
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— |
|
|
|
— |
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|
|
— |
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|
|
— |
|
|
|
|
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回购和报废的单位 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
发行普通合伙人单位以换取有限合伙人 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
可兑换单位公允市场价值调整 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
按赎回价值调整有限合伙人的资本 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
未赚取的薪酬的摊销 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
向优先单位持有人分配 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
向普通单位持有人发放的款项 ($ |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
资本余额 2022 年 9 月 30 日 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
20
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,MAALP的总资本及其组成部分的变化如下(千美元):
|
|
中美洲公寓,L.P. Unitholders Capital |
|
|
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|
普通的 |
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|
有限 |
|
|
首选 |
|
|
累积的 |
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|
非控制性 |
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|
总计 |
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||||||
2022 年 12 月 31 日资本余额 |
|
$ |
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$ |
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$ |
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|
$ |
( |
) |
|
$ |
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$ |
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净收入 |
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|
|
|
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— |
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|
— |
|
|
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||||
其他综合收益-衍生工具 |
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— |
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— |
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|
|
— |
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||
发放单位 |
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— |
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— |
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|
— |
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回购和报废的单位 |
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( |
) |
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— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
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|
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( |
) |
发行普通合伙人单位以换取有限合伙人 |
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|
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|
( |
) |
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— |
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|
— |
|
|
|
— |
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|
— |
|
|
为换取可赎回股票而发行的单位 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
可兑换单位公允市场价值调整 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
按赎回价值调整有限合伙人的资本 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
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|
|
— |
|
|
未赚取的薪酬的摊销 |
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|
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|
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— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
向优先单位持有人分配 |
|
|
— |
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|
— |
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|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
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( |
) |
向普通单位持有人发放的款项 ($ |
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( |
) |
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|
( |
) |
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— |
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|
|
— |
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|
|
— |
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|
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( |
) |
来自非控股权益的出资 |
|
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— |
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|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
||
资本余额 2023 年 9 月 30 日 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
|
中美洲公寓,L.P. Unitholders Capital |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
|
|
普通的 |
|
|
有限 |
|
|
首选 |
|
|
累积的 |
|
|
非控制性 |
|
|
总计 |
|
||||||
资本余额 2021 年 12 月 31 日 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
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净收益(亏损) |
|
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|
|
|
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— |
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( |
) |
|
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其他综合收益-衍生工具 |
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— |
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— |
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— |
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发放单位 |
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回购和报废的单位 |
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— |
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|
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— |
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( |
) |
单位选项的行使 |
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— |
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|
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— |
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— |
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— |
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|
||
发行普通合伙人单位以换取有限合伙人 |
|
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|
|
|
( |
) |
|
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— |
|
|
|
— |
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|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
可兑换单位公允市场价值调整 |
|
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— |
|
|
|
— |
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|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
按赎回价值调整有限合伙人的资本 |
|
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( |
) |
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— |
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— |
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|
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未赚取的薪酬的摊销 |
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向优先单位持有人分配 |
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|
( |
) |
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|
— |
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|
— |
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( |
) |
向普通单位持有人发放的款项 ($ |
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|
( |
) |
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|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
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|
— |
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( |
) |
收购非控股权益 |
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( |
) |
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— |
|
|
|
— |
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|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
来自非控股权益的出资 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
||
资本余额 2022 年 9 月 30 日 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
6。借款
下表汇总了公司截至目前的未偿债务 2023 年 9 月 30 日(以千美元计):
|
|
平衡 |
|
|
加权平均有效率 |
|
|
加权平均合约到期日 |
||
无抵押债务 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
固定利率优先票据 |
|
$ |
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|
|
% |
|
|||
债务发行成本、折扣、溢价和公允市场价值调整 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
无抵押债务总额 |
|
$ |
|
|
|
% |
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||
有担保债务 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
固定利率房地产抵押贷款 |
|
$ |
|
|
|
% |
|
|||
债务发行成本 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
有担保债务总额 |
|
$ |
|
|
|
% |
|
|
||
未偿债务总额 |
|
$ |
|
|
|
% |
|
|
无抵押循环信贷额度
MAALP已签订无抵押循环信贷额度,其借款能力为 $
21
无抵押商业票据
MAALP已经制定了无抵押商业票据计划,根据该计划,MAALP可以发行期限不同的无抵押商业票据,期限不超过
无抵押优先票据
截至截至 2023 年 9 月 30 日,MAALP 有 $
2023 年 10 月,MAALP 退出了 $
有担保财产抵押贷款
截至 2023 年 9 月 30 日,MAALP 已经 $
2023 年 7 月,MAALP 退出了 $
即将到来的债务债务
截至2023年9月30日,MAALP在未来12个月内的债务约为美元
7。金融工具和衍生品
未按公允价值计价的金融工具
由于其短期性质,现金和现金等价物、限制性现金和应计费用以及其他负债的账面金额均合理接近其公允价值。
截至2023年9月30日和2022年12月31日的应付固定利率票据总计 $
经常性按公允价值计量的金融工具
截至2023年9月30日,该公司有一系列已发行的累计可赎回优先股,称为MAA I系列优先股(见附注8)。该公司已确认了与MAA I系列优先股中嵌入的赎回功能相关的衍生资产。衍生资产使用广泛接受的估值技术进行估值,包括折扣现金流分析,将优先股的永续价值与假设行使看涨期权的优先股价值进行比较,分叉看涨期权的价值作为两个价值之间的差额。该分析反映了可赎回优先股的合同条款,这些优先股从那时起可由公司选择赎回
MAA I系列优先股中嵌入的赎回功能在随附的简明合并资产负债表中作为 “其他资产” 中的衍生资产列报,并在每个报告日根据其公允价值进行调整,并在随附的简明合并运营报表中对 “其他非营业支出(收益)” 进行相应的非现金调整。截至2023年9月30日和2022年12月31日,嵌入式衍生品的公允价值为 $
公司已确定,用于对其未偿债务及其嵌入式衍生品进行估值的大多数投入属于公允价值层次结构的第二级,因此,截至2023年9月30日和2022年12月31日持有的债务和嵌入式衍生品的公允价值估值被归类为公允价值层次结构中的第二级。附注1中讨论的公司有价股票证券的公允价值基于报价的市场价格,在公允价值层次结构中被归类为第一级。
22
终止现金流利息套期保值
截至2023年9月30日,该公司已经 $
衍生工具对简明合并运营报表影响的表格披露
下表显示了公司的衍生金融工具对公司简明合并运营报表的影响 截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月(以千美元计):
|
|
|
|
净亏损从AOCL重新归类为利息支出 |
|
|||||
|
|
损失地点已重新分类 |
|
截至9月30日的三个月 |
|
|||||
现金流对冲关系中的衍生品 |
|
从 AOCL 转化为收入 |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
利率互换 |
|
利息支出 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
截至9月30日的九个月 |
|
|||||
|
|
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
利率互换 |
|
利息支出 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
|
|
|
衍生品收益中确认的亏损 |
|
|||||
|
|
已确认损失地点 |
|
截至9月30日的三个月 |
|
|||||
未被指定为对冲工具的衍生品 |
|
in 衍生品收益 |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
嵌入式导数 |
|
其他非运营支出(收入) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
截至9月30日的九个月 |
|
|||||
|
|
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
嵌入式导数 |
|
其他非运营支出(收入) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
8。MAA 的股东权益
截至2023年9月30日,
优先股
截至 2023年9月30日,MAA有一系列已发行的累计可赎回优先股,具有以下特征:
描述 |
|
已发行股份 |
|
|
清算偏好(1) |
|
|
可选兑换日期 |
|
赎回价格(2) |
|
|
既定股息收益率 |
|
|
大概股息率 |
|
|||||
MAA 系列 I |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
% |
|
$ |
|
有关与MAA I系列优先股中嵌入的赎回功能相关的衍生资产估值的详细信息,请参阅附注7。
股票远期销售协议
2021 年 8 月,MAA 签订了两份为期 18 个月的远期销售协议,总共是
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市场股票发行计划
公司已签订股权分配协议,以建立市场上市(ATM)股票发行计划,该计划允许MAA以当前市场价格不时向或通过其销售代理向现有市场出售其普通股,并向或通过其远期购买者签订单独的远期销售协议。根据其自动柜员机计划,MAA有权发行最多总额为
9。MAALP 的合伙人资本
MAALP中有限合伙权益的共同单位由OP单位代表。截至2023年9月30日,有
作为MAALP的唯一普通合伙人,MAA拥有管理和控制MAALP业务的充分、完整和专属酌处权,但须遵守MAALP的有限合伙协议或合伙协议中明确规定的限制。除非合伙协议中另有规定,否则这种权力包括但不限于收购、租赁或处置任何不动产;建造建筑物并对所拥有的财产进行其他改进;借钱、修改或偿还当前借款、出具债务证据,并通过抵押贷款、信托契约、质押或其他留置权对MAALP的资产进行担保;以及根据合伙协议分配MAALP的现金或其他资产。MAA 通常可以自行决定发行和兑换 OP 单位,并酌情决定将收到的对价或支付的赎回价格。如果普通合伙人仍在指定人的监督之下,则普通合伙人可以下放授予其的这些权力和其他权力。
根据合作协议,MAALP可以发行A类OP单位和B类OP单位。A类OP单位是指除B类OP单位以外的任何OP单位,而B类OP单位是向MAALP的普通合伙人或其任何子公司发行或持有的OP单位。一般而言,除非在有限情况下,否则有限合伙人无权参与MAALP业务的管理或控制,包括普通合伙人在《合伙协议》规定的范围之外行事时发生变更和保护权。A类OP单位的可转让性也受合伙协议的限制。
MAALP的净收益(分配给优先所有权权益后)根据普通合伙人和有限合伙人各自在MAALP的所有权百分比分配给他们。额外的A类OP单位或B类OP单位的发行或赎回会改变合作伙伴的相对所有权百分比。B类OP单位的发行通常发生在MAA发行普通股时,该发行的收益被存入MAALP,以换取向MAA发行等于已发行普通股数量的OP单位。同样,如果MAA回购或赎回已发行的普通股,则MAALP通常会以等于这些普通股购买价格的赎回价格赎回MAA持有的具有相似条件的B类OP单位。在每个报告期内,对普通合伙人资本和有限合伙人资本之间的分配进行了调整,以反映MAALP标的资本各自所有权百分比的变化。A类OP单位的持有人可以要求MAA赎回其A类OP单位,在这种情况下,MAA可以选择以现金(每个A类OP单位的金额通常等于赎回日期之前的指定时期内MAA在纽约证券交易所普通股的平均收盘价)或交付一股MAA普通股(在特定情况下可进行调整)支付赎回价格每个 A 级 OP 单位都这样兑换。
2023 年 1 月,MAA 达成了两份远期销售协议,总共是
截至2023年9月30日,共有3,147,780套A类OP单位未偿还并可兑换
截至2023年9月30日,MAALP有一系列未偿还的累计可赎回优先单位,或MAALP I系列优先单位。MAALP I系列优先股具有与注8中描述的MAA I系列优先股相同的特征。截至2023年9月30日,
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10。承付款和意外开支
租赁
该公司的运营租赁包括将于年满的地面租约
下表将前五年中每年的未贴现现金流和剩余年份的总计未贴现现金流与截至简明合并资产负债表中记录的使用权租赁负债进行了对账 2023 年 9 月 30 日(以千计):
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经营租赁 |
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2023 |
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2024 |
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2025 |
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2026 |
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2027 |
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此后 |
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最低租赁付款总额 |
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净现值调整 |
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$ |
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意外损失
2022年底和2023年初,对RealPage, Inc.以及包括该公司在内的该国50多家最大的公寓社区所有者和运营商提起了28起假定的集体诉讼(“RealPage诉讼”),指控RealPage和多户住宅房地产的出租人密谋通过使用RealPage的收入管理软件人为地将多户住宅房地产的价格抬高至竞争水平以上。原告正在寻求金钱赔偿、律师费和费用以及禁令救济。该公司认为,与公司有关的RealPage诉讼毫无根据,并计划大力为RealPage诉讼辩护。2023 年 4 月 10 日,多地区诉讼联合小组发布了一项命令,将案件集中在田纳西州中区,以协调或合并审前程序。鉴于RealPage诉讼尚处于初期阶段,该公司无法预测其结果。尽管公司认为RealPage诉讼不会对其财务状况产生重大不利影响,但公司无法保证RealPage诉讼不会对其经营业绩产生重大影响。
该公司还面临在其正常业务运营过程中出现的各种其他法律诉讼和索赔。尽管无法确定地预测这些问题的解决,但管理层目前认为,如果出现负面结果,这些问题,无论是个人还是总体,都不会对公司的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。因人身伤害、财产损失和就业行为指控而产生的事项通常由保险承保。
截至2023年9月30日和2022年12月31日,公司与未决法律事务(包括辩护费用)相关的意外损失的应计应计金额为 $
25
11。分段信息
截至2023年9月30日,该公司拥有并运营
以下内容反映了
在每个日历年的第一天,公司确定该年度的同店和非同店以及其他应报告的细分市场的构成,并对上一年度进行调整,这使公司能够评估全周期的运营比较。之前正在开发或租赁的社区将在社区拥有并稳定至少整整一整天后的第一天添加到同一商店细分市场
首席运营决策者利用净营业收入(NOI)来评估运营部门的业绩。净资产净值总额表示该期间持有的所有房产的房地产总收入减去不包括折旧和摊销在内的房地产运营总支出,无论其处于待售状态如何。管理层认为,NOI是评估各细分市场经营业绩的有用工具,因为它通过排除公司层面的支出和其他与房地产运营业绩无直接关系的项目来衡量房地产业绩的核心业务。
26
每个应报告的细分市场的收入和净收入 截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月如下(以千计):
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截至9月30日的三个月 |
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截至9月30日的九个月 |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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收入: |
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同一家商店 |
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租金收入 |
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其他财产收入 |
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同店收入总额 |
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非同一商店及其他 |
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租金收入 |
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其他财产收入 |
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非同店和其他收入总额 |
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租金和其他财产收入总额 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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净营业收入: |
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同一家店 NOI |
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$ |
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非同一家店和其他 NOI |
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NOI 总计 |
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折旧和摊销 |
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物业管理费用 |
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一般和管理费用 |
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利息支出 |
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) |
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( |
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( |
) |
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( |
) |
出售折旧不动产资产的(亏损)收益 |
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) |
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( |
) |
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) |
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出售不可折旧的房地产资产的收益 |
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其他非营业(支出)收入 |
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( |
) |
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) |
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( |
) |
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所得税优惠(费用) |
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( |
) |
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来自房地产合资企业的收入 |
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归属于非控股权益的净收益 |
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( |
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( |
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向MAA 第一系列优先股股东分红 |
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MAA 普通股股东的可用净收益 |
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$ |
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$ |
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$ |
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截至目前每个可报告的细分市场的资产 2023年9月30日和2022年12月31日如下(以千计):
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2023年9月30日 |
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2022年12月31日 |
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资产: |
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同一家商店 |
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$ |
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非同一商店及其他 |
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企业 |
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总资产 |
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$ |
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$ |
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12。房地产收购和处置
在截至2023年9月30日的九个月中,该公司收购了
2023 年 10 月,MAALP 完成了对一台的收购
27
第 2 项。管理层的讨论与分析 of 财务状况和经营业绩。
以下讨论分析了MAA和运营合伙企业的财务状况和经营业绩,截至2023年9月30日,MAA是其唯一的普通合伙人,MAA拥有其97.4%的权益。MAA通过运营合作伙伴关系及其各子公司开展所有业务。本讨论应与本10-Q表季度报告中包含的简明合并财务报表及其附注一起阅读。
MAA是一家标普500指数公司,是一家以多家族为重点、自我管理和自我管理的房地产投资信托基金(REIT)。我们拥有、经营、收购和有选择地开发主要位于美国东南部、西南和中大西洋地区的公寓社区。截至2023年9月30日,我们通过运营伙伴关系及其子公司拥有并经营290个公寓社区(不包括在建开发社区),并通过一家未合并的房地产合资企业拥有一个公寓社区的所有权。此外,截至2023年9月30日,我们有五个开发社区在建,34个公寓社区包括零售部分。截至 2023 年 9 月 30 日,我们的公寓社区,包括在建开发社区,位于 16 个州和哥伦比亚特区。
我们分为两个细分市场进行报告,相同商店和非同一商店及其他。我们的 Same Store 细分市场代表截至该日历年的第一天已经拥有并稳定了至少 12 个月的公寓社区。我们的非同一商店和其他细分市场包括最近收购的社区、正在开发或租赁的社区、已被处置或确定可处置的社区、造成重大伤亡损失的社区以及不符合成为同一商店社区要求的稳定社区。我们的非同店和其他细分市场中还包括非多户家庭活动以及与飓风相关的风暴相关费用。有关我们分部构成的更多信息包含在本10-Q表季度报告中所包含的简明合并财务报表附注11中。
关于前瞻性陈述的说明
本10-Q表季度报告的本节和其他部分可能包含经修订的1933年《证券法》、《证券法》第27A条和经修订的1934年《证券交易法》或《交易法》第21E条所指的关于我们对未来时期的预期的前瞻性陈述。前瞻性陈述不讨论历史事实,而是包括与预期、预测、意图或其他与未来相关的内容相关的陈述。此类前瞻性陈述包括但不限于有关预期经营业绩和业绩、财产稳定、房地产收购和处置活动、合资活动、开发和翻新活动和其他资本支出、筹资和融资活动、租赁定价、收入和支出增长、入住率、利率和其他经济预期的陈述。诸如 “期望”、“预期”、“打算”、“计划”、“相信”、“寻求”、“估计”、“预测”、“项目”、“假设”、“将”、“可能”、“可能”、“应该”、“预算”、“目标”、“展望”、“机会”、“指导” 之类的词语以及此类词语和类似表达方式的变体旨在识别此类前瞻性陈述。此类前瞻性陈述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素,如下所述,这些因素可能导致我们的实际业绩、业绩或成就与此类前瞻性陈述所表达或暗示的经营业绩、财务状况或计划存在重大差异。尽管我们认为此处包含的前瞻性陈述所依据的假设是合理的,但任何假设都可能不准确,因此,本10-Q表季度报告中包含的前瞻性陈述可能不准确。鉴于此处包含的前瞻性陈述中固有的重大不确定性,我们或任何其他人不应将包含此类信息视为表示此类陈述中描述的结果或条件或我们的目标和计划将得以实现。
除其他外,以下因素可能导致我们的实际业绩、业绩或成就与前瞻性陈述中表达或暗示的业绩、业绩或成就存在重大差异:
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还可能不时出现新的因素,这些因素可能会对我们的业务产生重大不利影响。除非法律要求,否则我们没有义务公开更新或修改本10-Q表季度报告中包含的前瞻性陈述,以反映本10-Q表季度报告提交之日后发生的事件、情况或预期变化。
截至 2023 年 9 月 30 日的三个月概述
在截至2023年9月30日的三个月中,MAA普通股股东的净收入为1.098亿美元,而截至2022年9月30日的三个月为1.214亿美元。受同店板块增长4.1%的推动,截至2023年9月30日的三个月中,收入与截至2022年9月30日的三个月相比增长了4.1%。受同店板块增长4.7%的推动,截至2023年9月30日的三个月中,不包括折旧和摊销在内的房地产运营支出与截至2022年9月30日的三个月相比增长了4.1%。“运营结果” 部分讨论了这些变化的驱动因素。
趋势
在截至2023年9月30日的三个月中,我们同店板块的收入增长仍然主要是由单位平均有效租金的增长推动的。我们的同店板块中单位的平均有效租金继续较上年增长,截至2023年9月30日的三个月中,与截至2022年9月30日的三个月相比,增长了4.5%。每套公寓的平均有效租金等于在租赁优惠的影响后,被占用公寓单元的总租金额加上空置公寓单元的普遍市场价格除以单元总数的平均值。租赁优惠代表对当前市场价格的折扣。我们认为,每个单位的平均有效租金是评估平均定价的有用衡量标准;但是,它并不代表每套公寓的实际租金收入。
在截至2023年9月30日的三个月中,我们同店板块的平均实际入住率为95.7%,而截至2022年9月30日的三个月中,平均实际入住率为95.8%。平均实际入住率是衡量居民居住的公寓单元总数的衡量标准,它代表了该期间每日实际入住率的平均值。
我们投资组合战略的一个重要部分是保持美国东南部、西南部和中大西洋地区的市场、子市场、产品类型和价格点的多样性。我们在39个特定市场拥有多户家庭资产,业务遍及约150个子市场以及花园式、中层和高层社区。这种多样性往往会减少任何一个地理市场或地区对包括供需因素在内的经济问题的影响。我们认为,平衡良好的投资组合,包括城市和郊区,月租价格范围广,将在经济上升周期以及更好的天气经济下行周期中表现良好。
29
2023年第三季度,我们市场对公寓的需求稳健,该季度的潜在交通水平和收入增长就证明了这一点。我们认为,对公寓的需求主要是由我们市场的总体经济状况推动的,长期而言,与就业增长、人口增长、家庭形成和移民尤其相关。尽管我们在2023年第三季度的租金增长、入住率和营业额趋势稳健,但我们继续关注围绕住房供应、通货膨胀趋势和总体经济状况的压力。当前环境的恶化可能导致未来租金征收的不确定性,抑制对公寓的需求,并可能使新租和续订的租金增长低于我们在截至2023年9月30日的三个月和九个月中所实现的增长。当前供应水平的上升正在影响我们投资组合中某些市场的租金增长。尽管我们预计这种压力将持续几个季度,但我们预计从长远来看,需求方面的影响将继续更大。在截至2023年9月30日的三个月和九个月中,供应链和通货膨胀压力推动了运营支出的增加,特别是在人事税、维修和维护税以及房地产税方面,这种趋势可能会持续下去。
像我们这样的高信用评级借款人仍然可以进入金融市场。但是,总体借贷成本仍处于较高水平,我们预计这种趋势将持续下去。截至2023年9月30日,我们所有的未偿债务借款均按固定利率计算。我们面临高利率的风险将是未来的浮动利率借款或再融资活动的结果。
运营结果
截至2023年9月30日的三个月与截至2022年9月30日的三个月的比较
在截至2023年9月30日的三个月中,我们实现MAA普通股股东的净收入为1.098亿美元,与截至2022年9月30日的三个月相比下降了9.5%,总收入增长了2,130万美元,与截至2022年9月30日的三个月相比,房地产收入增长了4.1%。以下讨论描述了截至2023年9月30日的三个月中MAA普通股股东的净收入与截至2022年9月30日的三个月相比减少的主要驱动因素。
财产收入
下表反映了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中按细分市场划分的房地产收入(千美元):
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截至9月30日的三个月 |
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2023 |
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2022 |
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增加 |
|
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% 增加 |
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同一家商店 |
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$ |
510,879 |
|
|
$ |
490,851 |
|
|
$ |
20,028 |
|
|
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4.1 |
% |
非同一商店及其他 |
|
|
31,163 |
|
|
|
29,932 |
|
|
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1,231 |
|
|
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4.1 |
% |
总计 |
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$ |
542,042 |
|
|
$ |
520,783 |
|
|
$ |
21,259 |
|
|
|
4.1 |
% |
在截至2023年9月30日的三个月中,我们的同店板块的租金收入与截至2022年9月30日的三个月相比有所增加,这是房地产总收入增长的主要驱动力。在截至2023年9月30日的三个月中,同店板块的收入增长了4.1%,这主要是由于与截至2022年9月30日的三个月相比,单位平均有效租金增长了4.5%,但平均实际占用率的减少部分抵消了这一增长。截至2023年9月30日的三个月,非同店和其他板块的房地产收入与截至2022年9月30日的三个月相比有所增加,这主要是由于最近完工的开发社区和最近收购的社区的收入增加,而在截至2022年12月31日的年度中,最近出售的社区的收入减少部分抵消了这一增长。
物业运营费用
物业运营费用包括物业人员费用、建筑物维修和保养、房地产税和保险、公用事业和其他运营费用。下表反映了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中按细分市场划分的房地产运营支出(千美元):
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截至9月30日的三个月 |
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2023 |
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2022 |
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增加(减少) |
|
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% 增加(减少) |
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||||
同一家商店 |
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$ |
186,134 |
|
|
$ |
177,740 |
|
|
$ |
8,394 |
|
|
|
4.7 |
% |
非同一商店及其他 |
|
|
13,089 |
|
|
|
13,683 |
|
|
|
(594 |
) |
|
|
(4.3 |
)% |
总计 |
|
$ |
199,223 |
|
|
$ |
191,423 |
|
|
$ |
7,800 |
|
|
|
4.1 |
% |
与截至2022年9月30日的三个月相比,截至2023年9月30日的三个月中,我们同店板块的房地产运营支出有所增加,这主要是由于建筑物维修和维护增加了210万美元,人事支出增加了190万美元,房地产税支出增加了140万美元,保险费用增加了120万美元,公用事业支出增加了120万美元。
30
折旧和摊销
截至2023年9月30日的三个月,折旧和摊销费用为1.467亿美元,与截至2022年9月30日的三个月相比增加了980万美元。增长的主要原因是确认了与我们最近完成的开发社区相关的折旧费用以及2022年9月30日之后在截至2023年9月30日的正常业务过程中完成的资本支出活动,但在截至2022年12月31日的年度中,最近出售的社区的折旧费用减少部分抵消了这一增长。
其他收入和支出
截至2023年9月30日的三个月,物业管理费用为1,630万美元,与截至2022年9月30日的三个月持平。截至2023年9月30日的三个月,一般和管理费用为1,350万美元,与截至2022年9月30日的三个月相比增加了130万美元。
截至2023年9月30日的三个月,利息支出为3,670万美元,与截至2022年9月30日的三个月相比减少了200万美元。下降的主要原因是,在截至2023年9月30日的三个月中,我们的平均未偿债务余额与截至2022年9月30日的三个月相比有所减少。
截至2023年9月30日的三个月,其他非运营支出(收入)为1,650万美元,而截至2022年9月30日的三个月中,其他非运营支出(收入)为170万美元,增加了1,480万美元。截至2023年9月30日的三个月中,支出是由与MAA I系列优先股嵌入式衍生品的公允价值调整相关的1130万美元非现金亏损和660万美元的投资非现金亏损推动的,但部分被150万美元的现金存款利息收入所抵消。截至2022年9月30日的三个月中,支出是由820万美元的投资非现金损失和与嵌入式衍生品公允价值调整相关的40万美元非现金损失推动的,但被与冬季风暴乌里相关的700万美元伤亡追回款部分抵消。
截至2023年9月30日的九个月与截至2022年9月30日的九个月的比较
在截至2023年9月30日的九个月中,我们实现MAA普通股股东的净收入为3.896亿美元,与截至2022年9月30日的九个月相比下降了11.7%,总收入增长了1.143亿美元,与截至2022年9月30日的九个月相比,房地产收入增长了7.7%。以下讨论描述了截至2023年9月30日的九个月中MAA普通股股东的净收入与截至2022年9月30日的九个月相比减少的主要驱动因素。
财产收入
下表反映了截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中按细分市场划分的房地产收入(千美元):
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截至9月30日的九个月 |
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|
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|
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|||||||
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|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
增加 |
|
|
% 增加 |
|
||||
同一家商店 |
|
$ |
1,516,394 |
|
|
$ |
1,408,979 |
|
|
$ |
107,415 |
|
|
|
7.6 |
% |
非同一商店及其他 |
|
|
89,827 |
|
|
|
82,922 |
|
|
|
6,905 |
|
|
|
8.3 |
% |
总计 |
|
$ |
1,606,221 |
|
|
$ |
1,491,901 |
|
|
$ |
114,320 |
|
|
|
7.7 |
% |
在截至2023年9月30日的九个月中,我们的同店板块的租金收入与截至2022年9月30日的九个月相比有所增加,这是房地产总收入增长的主要驱动力。在截至2023年9月30日的九个月中,同店板块的收入增长了7.6%,这主要是由于与截至2022年9月30日的九个月相比,每单位平均有效租金增长了8.7%,但平均实际占用率的减少部分抵消了这一增长。截至2023年9月30日的九个月中,非同店和其他板块的房地产收入与截至2022年9月30日的九个月相比有所增加,这主要是由于最近完工的开发社区和最近收购的社区的收入增加,但在截至2022年12月31日的年度中,最近出售的社区的收入减少部分抵消了这一增长。
物业运营费用
物业运营费用包括物业人员费用、建筑物维修和保养、房地产税和保险、公用事业和其他运营费用。下表反映了截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中按细分市场划分的房地产运营支出(千美元):
|
|
截至9月30日的九个月 |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
增加 |
|
|
% 增加 |
|
||||
同一家商店 |
|
$ |
539,274 |
|
|
$ |
505,544 |
|
|
$ |
33,730 |
|
|
|
6.7 |
% |
非同一商店及其他 |
|
|
37,085 |
|
|
|
36,976 |
|
|
|
109 |
|
|
|
0.3 |
% |
总计 |
|
$ |
576,359 |
|
|
$ |
542,520 |
|
|
$ |
33,839 |
|
|
|
6.2 |
% |
31
在截至2023年9月30日的九个月中,我们的同店板块的房地产运营支出与截至2022年9月30日的九个月相比有所增加,这主要是由房地产税支出增加1,120万美元、建筑物维修和维护增加660万美元、人事支出增加630万美元、公用事业支出460万美元、保险费用增加260万美元和办公运营费用增加150万美元所致。
折旧和摊销
截至2023年9月30日的九个月中,折旧和摊销费用为4.242亿美元,与截至2022年9月30日的九个月相比增加了1,940万美元。增长的主要原因是确认了与我们最近完成的开发社区相关的折旧费用以及2022年9月30日之后在截至2023年9月30日的正常业务过程中完成的资本支出活动,但在截至2022年12月31日的年度中,最近出售的社区的折旧费用减少部分抵消了这一增长。
其他收入和支出
截至2023年9月30日的九个月中,物业管理费用为5,030万美元,与截至2022年9月30日的九个月相比增加了190万美元。截至2023年9月30日的九个月中,一般和管理费用为4,330万美元,与截至2022年9月30日的九个月相比减少了80万美元。
截至2023年9月30日的九个月中,利息支出为1.107亿美元,与截至2022年9月30日的九个月相比减少了600万美元。下降的主要原因是,在截至2023年9月30日的九个月中,我们的平均未偿债务余额与截至2022年9月30日的九个月相比有所减少。
在截至2023年9月30日的九个月中,我们没有出售任何公寓社区。在截至2022年9月30日的九个月中,我们出售了两个公寓社区,出售折旧资产的收益为1.320亿美元。
截至2023年9月30日的九个月中,其他非运营支出(收入)为400万美元,而截至2022年9月30日的九个月中,其他非运营支出(收入)为1,920万美元,增加了2320万美元。截至2023年9月30日的九个月中,收入由300万美元的利息收入、100万美元的杂项收入和70万美元的投资非现金收益推动,部分被与MAA I系列优先股嵌入式衍生品的公允价值调整相关的190万美元非现金损失所抵消。截至2022年9月30日的九个月中,支出是由3,930万美元的投资非现金损失和与嵌入式衍生品公允价值调整相关的1,040万美元非现金损失推动的,但被与冬季风暴乌里相关的2920万美元伤亡追回款部分抵消。
非公认会计准则财务指标
来自运营的资金和来自运营的核心资金
运营资金(FFO),非公认会计准则财务指标,代表MAA普通股股东可获得的净收入(根据美国公认会计原则(GAAP)计算),其中不包括处置运营财产的损益和资产减值,加上房地产资产的折旧和摊销、归属于非控股权益的净收益以及合资企业的调整。由于将归属于非控股权益的净收益相加,因此在本10-Q表季度报告中使用FFO时,代表归属于普通股股东和单位持有人的FFO。
不应将FFO视为MAA普通股股东可获得的净收入或任何其他GAAP衡量标准的替代方案,不应被视为衡量经营业绩的指标,也不应被视为运营、投资和融资活动现金流的替代方案,以此作为衡量流动性的指标。管理层认为,FFO有助于投资者了解我们的经营业绩,这主要是因为其计算不包括房地产资产的折旧和摊销费用以及出售折旧房地产资产的收益。我们认为,房地产资产的GAAP历史成本折旧通常与这些资产的价值变化无关,正如历史成本贬值所暗示的那样,这些资产的价值不会随着时间的推移而出现可预测的下降。尽管我们对FFO的计算符合全国房地产投资信托协会(NAREIT)的定义,但它可能与其他房地产投资信托基金使用的FFO的计算方法不同,因此可能无法与其他房地产投资信托基金进行比较。
Core FFO 表示 FFO,根据不属于我们核心业务运营的项目进行了调整,例如与 MAA I 系列优先股中嵌入式衍生品的公允价值相关的调整;出售不可折旧资产的损益;扣除税款的投资损益;意外伤害相关费用(收回),净额;债务清偿的损益;法律成本和和解,净额;COVID-19 相关成本;以及标记市场间债务调整。由于归属于非控股权益的净收益被加回FFO,因此在本10-Q表季度报告中使用核心FFO时,代表归属于普通股股东和单位持有人的核心FFO。
32
不应将核心FFO视为MAA普通股股东可获得的净收入或任何其他GAAP衡量标准的替代方案,不应被视为衡量经营业绩的指标,或作为衡量流动性的运营、投资和融资活动现金流的替代方案。管理层认为,Core FFO有助于了解我们在不同时期的核心运营业绩,因为它删除了某些本质上无法比较的项目,因此往往会掩盖租赁活动的实际运营业绩。尽管我们对核心FFO的定义可能与业内其他房地产投资信托基金相似,但我们计算核心FFO的方法可能与其他房地产投资信托基金使用的方法不同,因此可能无法与其他房地产投资信托基金相提并论。
下表显示了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中MAA普通股股东与归属于普通股股东和单位持有人的FFO以及归属于普通股股东和单位持有人的核心FFO的对账情况,因为我们认为MAA普通股股东的净收益是最直接可比的GAAP指标(千美元):
|
|
截至9月30日的三个月 |
|
|
截至9月30日的九个月 |
|
||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||
MAA 普通股股东的可用净收益 |
|
$ |
109,810 |
|
|
$ |
121,389 |
|
|
$ |
389,564 |
|
|
$ |
441,049 |
|
房地产资产的折旧和摊销 |
|
|
145,278 |
|
|
|
135,023 |
|
|
|
419,532 |
|
|
|
399,366 |
|
出售折旧不动产资产的损失(收益) |
|
|
75 |
|
|
|
1 |
|
|
|
61 |
|
|
|
(131,963 |
) |
MAA在房地产合资企业房地产资产折旧和摊销中所占的份额 |
|
|
153 |
|
|
|
156 |
|
|
|
456 |
|
|
|
466 |
|
归属于非控股权益的净收益 |
|
|
3,000 |
|
|
|
3,392 |
|
|
|
10,633 |
|
|
|
12,025 |
|
归属于普通股股东和单位持有人的FFO |
|
|
258,316 |
|
|
|
259,961 |
|
|
|
820,246 |
|
|
|
720,943 |
|
优先股嵌入式衍生品亏损 (1) |
|
|
11,250 |
|
|
|
425 |
|
|
|
1,863 |
|
|
|
10,364 |
|
出售不可折旧的房地产资产的收益 |
|
|
— |
|
|
|
(431 |
) |
|
|
(54 |
) |
|
|
(809 |
) |
扣除税款的投资亏损(收益) (1) (2) |
|
|
5,166 |
|
|
|
6,470 |
|
|
|
(603 |
) |
|
|
31,036 |
|
意外伤害相关费用(追偿),净额 (1) (3) |
|
|
217 |
|
|
|
(7,046 |
) |
|
|
588 |
|
|
|
(29,171 |
) |
清偿债务的(收益)亏损(1) |
|
|
(57 |
) |
|
|
47 |
|
|
|
(57 |
) |
|
|
47 |
|
法律费用和和解,净额 (1) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(1,600 |
) |
|
|
535 |
|
COVID-19 相关费用 (1) |
|
|
— |
|
|
|
60 |
|
|
|
— |
|
|
|
502 |
|
按市值计价的债务调整 (4) |
|
|
— |
|
|
|
19 |
|
|
|
(25 |
) |
|
|
90 |
|
归属于普通股股东和单位持有人的核心FFO |
|
$ |
274,892 |
|
|
$ |
259,505 |
|
|
$ |
820,358 |
|
|
$ |
733,537 |
|
截至2023年9月30日的三个月,归属于普通股股东和单位持有人的核心FFO为2.749亿美元,与截至2022年9月30日的三个月相比增加了1,540万美元,这主要是由于房地产收入增加了2,130万美元,利息支出减少了200万美元,但被不包括折旧和摊销在内的780万美元房地产运营支出的增加所部分抵消。
截至2023年9月30日的九个月中,归属于普通股股东和单位持有人的核心FFO为8.204亿美元,与截至2022年9月30日的九个月相比增加了8,680万美元,这主要是由于房地产收入增加了1.143亿美元,利息支出减少了600万美元,但部分被不包括折旧和摊销在内的房地产运营支出增加的3,380万美元所抵消。
净负债、息税折旧摊销前利润、息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前
净负债是一项非公认会计准则财务指标,代表无抵押应付票据和有担保应付票据减去现金和现金等价物以及包含在限制性现金中的1031(b)交换收益。管理层认为净负债是评估我们债务状况的有用工具。不应将净负债视为任何公认会计原则衡量经营业绩指标的替代方案,也不应被视为衡量流动性的运营、投资和融资活动现金流的替代方案。
33
未计利息、税项、折旧和摊销前的收益(EBITDA),非公认会计准则财务指标,代表净收益(根据公认会计原则计算)加上折旧和摊销、利息支出和所得税。作为房地产的所有者和运营商,管理层认为息税折旧摊销前利润是衡量核心业务绩效的重要指标,因为息税折旧摊销前利润不包括不代表经营业绩的各种支出项目。息税折旧摊销前利润不应被视为净收入或任何其他GAAP衡量标准的替代方案,不应被视为经营业绩的指标,也不应被视为运营、投资和融资活动现金流的替代方案,以此作为衡量流动性的指标。
EBITDA回复由根据出售折旧资产的损益调整后的息税折旧摊销前利润和反映我们在息税折旧摊销前利润中所占份额的调整组成回复一家未合并的关联公司。作为房地产的所有者和经营者,管理层考虑息税折旧摊销前利润回复成为衡量核心业务绩效的重要指标,因为息税折旧摊销前利润回复不包括不代表经营业绩的各种支出项目。虽然我们对息税折旧摊销前利润的定义回复符合NAREIT的定义,它可能与其他房地产投资信托基金用来计算息税折旧摊销前利润的方法不同回复因此,可能无法与其他房地产投资信托基金相提并论。EBITDA回复不应被视为净收入或任何其他公认会计原则衡量标准的替代方案,不应被视为经营业绩的指标,也不应被视为运营、投资和融资活动现金流的替代方案,以此作为衡量流动性的指标。
调整后 EBITDA回复由息税折旧摊销前利润组成回复对不被视为我们核心业务一部分的项目进行了进一步调整,例如与MAA I系列优先股中嵌入式衍生品的公允价值相关的调整;出售不可折旧资产的损益;投资损益;意外伤害相关费用(收回),净额;债务清偿损益;法律成本和和解净额;以及 COVID-19 相关成本。作为房地产的所有者和经营者,管理层考虑调整后的息税折旧摊销前利润回复这是衡量核心业务绩效的重要指标,因为调整后的息税折旧摊销前利润回复不包括不代表经营业绩的各种收入和支出项目。我们对调整后息税折旧摊销前利润的计算回复可能与其他房地产投资信托基金用来计算调整后息税折旧摊销前利润的方法不同回复。调整后息税折旧摊销前回复不应被视为净收入或任何其他公认会计原则衡量标准的替代方案,不应被视为经营业绩的指标,也不应被视为运营、投资和融资活动现金流的替代方案,以此作为衡量流动性的指标。
管理层监测其债务水平与净负债与调整后息税折旧摊销前利润的比率回复以维持我们的投资等级信用评级。我们认为,这是管理债务水平以维持最佳资本结构的重要因素,在分配我们的信用评级时也考虑到了这一点。调整后的息税折旧摊销前回复是以过去的十二个月为基础来衡量的。
下表显示了截至2023年9月30日和2022年12月31日的无抵押应付票据和有担保票据与净负债的对账情况,因为我们认为无抵押应付票据和有担保应付票据合起来是最直接可比的GAAP指标(以千美元计):
|
|
2023年9月30日 |
|
|
2022年12月31日 |
|
||
无抵押应付票据 |
|
$ |
4,034,153 |
|
|
$ |
4,050,910 |
|
有担保的应付票据 |
|
|
360,110 |
|
|
|
363,993 |
|
债务总额 |
|
|
4,394,263 |
|
|
|
4,414,903 |
|
现金和现金等价物 |
|
|
(161,897 |
) |
|
|
(38,659 |
) |
1031 (b) 限制性现金中包含的交换收益 (1) |
|
|
— |
|
|
|
(9,186 |
) |
净负债 |
|
$ |
4,232,366 |
|
|
$ |
4,367,058 |
|
34
下表显示了净收入与息税折旧摊销前利润、息税折旧摊销前利润的对账情况回复和调整后的息税折旧摊销前利回复在截至2023年9月30日和2022年12月31日的过去十二个月中,因为我们认为净收入是最直接可比的GAAP指标(以千美元计):
|
|
十二个月已结束 |
|
|||||
|
|
2023年9月30日 |
|
|
2022年12月31日 |
|
||
净收入 |
|
$ |
601,899 |
|
|
$ |
654,776 |
|
折旧和摊销 |
|
|
562,412 |
|
|
|
542,998 |
|
利息支出 |
|
|
148,739 |
|
|
|
154,747 |
|
所得税支出(福利) |
|
|
3,138 |
|
|
|
(6,208 |
) |
EBITDA |
|
|
1,316,188 |
|
|
|
1,346,313 |
|
出售折旧房地产资产的收益 |
|
|
(82,738 |
) |
|
|
(214,762 |
) |
调整以反映公司在息税折旧摊销前利润中所占份额回复一家未合并的关联公司 |
|
|
1,349 |
|
|
|
1,357 |
|
EBITDA回复 |
|
|
1,234,799 |
|
|
|
1,132,908 |
|
优先股嵌入式衍生品亏损 (1) |
|
|
12,606 |
|
|
|
21,107 |
|
出售不可折旧的房地产资产的收益 |
|
|
(54 |
) |
|
|
(809 |
) |
投资损失 (1) |
|
|
5,322 |
|
|
|
45,357 |
|
与伤亡相关的追回额,净额 (1) (2) |
|
|
(171 |
) |
|
|
(29,930 |
) |
债务清偿的(收益)损失 (1) |
|
|
(57 |
) |
|
|
47 |
|
法律费用和和解,净额 (1) |
|
|
6,400 |
|
|
|
8,535 |
|
COVID-19 相关费用 (1) |
|
|
73 |
|
|
|
575 |
|
调整后 EBITDA回复 |
|
$ |
1,258,918 |
|
|
$ |
1,177,790 |
|
我们的净负债占调整后息税折旧摊销前利润回复截至2023年9月30日,该比率为3.4倍,而截至2022年12月31日,该比率为3.7倍。比率的变化主要是由于增加了8,110万美元 调整后息税折旧摊销前利润回复在截至2023年9月30日的过去十二个月中,与截至2022年12月31日的过去十二个月相比,截至2023年9月30日的净负债与截至2022年12月31日的净负债相比减少了1.347亿美元。调整后息税折旧摊销前利润的增加回复主要是由于房地产收入的增加,但部分被房地产运营支出的增加所抵消,而净负债的减少主要是由于现金和现金等价物的增加。
流动性和资本资源
我们来自运营、投资和融资活动的现金流以及总体经济和市场状况是影响我们的流动性和资本资源的主要因素。
我们预计,现金的主要用途将是为我们持续的运营需求提供资金,为我们持续的资本支出需求提供资金,这主要与我们的开发、重建和房地产重新定位活动有关,偿还到期借款,为未来的资产收购提供资金以及支付股东分红。我们预计将通过来自运营活动的净现金流、现有的无限制现金和现金等价物、商业票据计划和循环信贷额度下的借款、未来的债务和股权发行以及未来资产处置来满足我们的现金需求。
从历史上看,我们的运营活动净现金流一直为正数。我们认为,未来来自运营活动、现有无限制现金和现金等价物、我们当前商业票据计划和循环信贷额度下的借款能力以及发行债务和股权的能力将提供足够的流动性,为我们在未来12个月和可预见的将来业务的现金需求提供足够的流动性。
截至2023年9月30日,我们的循环信贷额度下共有14亿美元的非限制性现金和现金等价物以及可用容量。
来自经营活动的现金流
截至2023年9月30日的九个月,经营活动提供的净现金为8.723亿美元,而截至2022年9月30日的九个月为8.073亿美元。运营现金流的增加主要是由我们的经营业绩推动的。
35
来自投资活动的现金流
截至2023年9月30日的九个月中,用于投资活动的净现金为4.285亿美元,而截至2022年9月30日的九个月中,用于投资活动的净现金为4.146亿美元。变化的主要驱动因素如下(以千美元计):
|
|
现金(流出)流入的主要驱动因素 |
|
|
|
|
||||||
|
|
在截至9月30日的九个月中 |
|
|
增加(减少) |
|
||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
在净现金中 |
|
|||
购买房地产和其他资产 |
|
$ |
(12,450 |
) |
|
$ |
(252,628 |
) |
|
$ |
240,178 |
|
资本改善及其他 |
|
|
(261,069 |
) |
|
|
(219,221 |
) |
|
|
(41,848 |
) |
开发成本 |
|
|
(151,145 |
) |
|
|
(124,262 |
) |
|
|
(26,883 |
) |
对关联公司的捐款 |
|
|
(7,505 |
) |
|
|
(11,100 |
) |
|
|
3,595 |
|
房地产资产处置所得 |
|
|
2,948 |
|
|
|
165,827 |
|
|
|
(162,879 |
) |
保险追回的净收益 |
|
|
680 |
|
|
|
26,385 |
|
|
|
(25,705 |
) |
与截至2022年9月30日的九个月相比,购买房地产和其他资产的现金流出的减少是由截至2023年9月30日的九个月中收购的房地产资产的性质推动的。在截至2023年9月30日的九个月中,我们收购了一块地块,而在截至2022年9月30日的九个月中,我们收购了两个公寓社区和三块地块。与截至2022年9月30日的九个月相比,截至2023年9月30日的九个月中,与我们的房地产重建活动相关的资本支出增加以及与重建相关的资本支出的增加,推动了资本改善和其他方面的现金流出的增加。与截至2022年9月30日的九个月相比,开发成本现金流出的增加主要是由截至2023年9月30日的九个月中开发活动增加所推动的。与截至2022年9月30日的九个月相比,在截至2023年9月30日的九个月中,对以科技为重点的有限合伙企业的投资有所减少,这推动了关联公司出资的现金流出减少。房地产资产处置收益产生的现金流入减少是由于在截至2023年9月30日的九个月中处置了一块地块,而在截至2022年9月30日的九个月中,处置了两个多户家庭社区和两块地块。在截至2023年9月30日的九个月中,与风暴相关的伤亡索赔获得的保险补偿减少了,而在截至2022年9月30日的九个月中,与风暴相关的伤亡索赔获得的保险补偿减少了,这推动了保险追偿净收益产生的现金流入。
来自融资活动的现金流
截至2023年9月30日的九个月,用于融资活动的净现金为3.294亿美元,而截至2022年9月30日的九个月中,用于融资活动的净现金为4.697亿美元。变化的主要驱动因素如下(千美元):
|
|
现金(流出)流入的主要驱动因素 |
|
|
|
|
||||||
|
|
在截至9月30日的九个月中 |
|
|
(减少)增加 |
|
||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
在净现金中 |
|
|||
商业票据净收益(支付) |
|
$ |
(20,000 |
) |
|
$ |
125,000 |
|
|
$ |
(145,000 |
) |
应付票据的本金付款 |
|
|
(3,861 |
) |
|
|
(126,043 |
) |
|
|
122,182 |
|
递延融资费用的支付 |
|
|
— |
|
|
|
(5,473 |
) |
|
|
5,473 |
|
对非控股权益的分配 |
|
|
(13,266 |
) |
|
|
(10,968 |
) |
|
|
(2,298 |
) |
普通股支付的股息 |
|
|
(488,354 |
) |
|
|
(395,258 |
) |
|
|
(93,096 |
) |
发行普通股的收益 |
|
|
204,743 |
|
|
|
761 |
|
|
|
203,982 |
|
收购非控股权益 |
|
|
— |
|
|
|
(43,070 |
) |
|
|
43,070 |
|
其他筹资活动的净变动 |
|
|
(5,945 |
) |
|
|
(11,929 |
) |
|
|
5,984 |
|
36
与商业票据净变化相关的现金流出增加是由于在截至2023年9月30日的九个月中,我们的商业票据借款偿还了2,000万美元,而在截至2022年9月30日的九个月中,我们的商业票据计划的净借款额为1.25亿美元。应付票据本金支付的现金流出减少的主要原因是,在截至2023年9月30日的九个月中,有300万美元的有担保房地产抵押贷款在到期前退回,而在截至2022年9月30日的九个月中,有1.25亿美元的无抵押优先票据的报废。与支付递延融资成本相关的现金流出减少是由于在截至2023年9月30日的九个月中没有新的递延融资成本,而在截至2022年9月30日的九个月中,与修订我们的无抵押循环信贷额度相关的交易成本为550万美元。分配给非控股权益和普通股股息的现金流出增加主要是由于在截至2023年9月30日的九个月中,股息率提高至每股4.200美元,而在截至2022年9月30日的九个月中,股息率为每股3.425美元。与普通股发行收益相关的现金流入增加源于在截至2023年9月30日的九个月中,以每股远期价格为185.23美元的两份远期销售协议的结算,共计110万股。收购非控股权益的现金流出减少是由于在截至2022年9月30日的九个月中以4,310万美元的价格收购了合并后的房地产实体的非控股权益。其他融资活动净变动产生的现金流出减少的主要原因是,与截至2022年9月30日的九个月相比,员工为履行与限制性股票归属相关的法定最低联邦和州纳税义务而交出的MAA普通股有所减少。
债务
以下附表反映了我们截至2023年9月30日的未偿债务(千美元):
|
|
本金余额 |
|
|
评级到期日的平均年限 |
|
|
平均有效率 |
|
|||
无抵押债务 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
固定利率优先票据 |
|
$ |
4,050,000 |
|
|
|
5.6 |
|
|
|
3.4 |
% |
债务发行成本、折扣、溢价和公允市场价值调整 |
|
|
(15,847 |
) |
|
|
|
|
|
|
||
无抵押债务总额 |
|
$ |
4,034,153 |
|
|
|
5.6 |
|
|
|
3.4 |
% |
有担保债务 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
固定利率房地产抵押贷款 |
|
$ |
363,293 |
|
|
|
25.3 |
|
|
|
4.4 |
% |
债务发行成本 |
|
|
(3,183 |
) |
|
|
|
|
|
|
||
有担保债务总额 |
|
$ |
360,110 |
|
|
|
25.3 |
|
|
|
4.4 |
% |
债务总额 |
|
$ |
4,394,263 |
|
|
|
7.2 |
|
|
|
3.4 |
% |
以下附表列出了截至2023年9月30日(以千美元计),扣除债务发行成本、折扣、溢价和公允市场价值调整后的未偿债务的合同到期日:
|
|
商业票据和循环信贷额度⁽¹⁾⁽²⁾ |
|
|
高级票据 |
|
|
房地产抵押贷款 |
|
|
总计 |
|
||||
2023 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
349,986 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
349,986 |
|
2024 |
|
|
— |
|
|
|
399,455 |
|
|
|
— |
|
|
|
399,455 |
|
2025 |
|
|
— |
|
|
|
398,355 |
|
|
|
— |
|
|
|
398,355 |
|
2026 |
|
|
— |
|
|
|
297,780 |
|
|
|
— |
|
|
|
297,780 |
|
2027 |
|
|
— |
|
|
|
597,138 |
|
|
|
— |
|
|
|
597,138 |
|
2028 |
|
|
— |
|
|
|
397,151 |
|
|
|
— |
|
|
|
397,151 |
|
2029 |
|
|
— |
|
|
|
558,082 |
|
|
|
— |
|
|
|
558,082 |
|
2030 |
|
|
— |
|
|
|
297,802 |
|
|
|
— |
|
|
|
297,802 |
|
2031 |
|
|
— |
|
|
|
445,481 |
|
|
|
— |
|
|
|
445,481 |
|
2032 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
此后 |
|
|
— |
|
|
|
292,923 |
|
|
|
360,110 |
|
|
|
653,033 |
|
总计 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
4,034,153 |
|
|
$ |
360,110 |
|
|
$ |
4,394,263 |
|
37
以下附表反映了截至2023年9月30日,扣除债务发行成本、折扣、溢价和公允市场价值调整后的未偿固定利率债务的到期日和平均有效利率(以千美元计):
|
|
固定利率债务 |
|
|
平均有效率 |
|
||
2023 |
|
$ |
349,986 |
|
|
|
4.2 |
% |
2024 |
|
|
399,455 |
|
|
|
4.0 |
% |
2025 |
|
|
398,355 |
|
|
|
4.2 |
% |
2026 |
|
|
297,780 |
|
|
|
1.2 |
% |
2027 |
|
|
597,138 |
|
|
|
3.7 |
% |
2028 |
|
|
397,151 |
|
|
|
4.2 |
% |
2029 |
|
|
558,082 |
|
|
|
3.7 |
% |
2030 |
|
|
297,802 |
|
|
|
3.1 |
% |
2031 |
|
|
445,481 |
|
|
|
1.8 |
% |
2032 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
此后 |
|
|
653,033 |
|
|
|
3.8 |
% |
总计 |
|
$ |
4,394,263 |
|
|
|
3.4 |
% |
无抵押循环信贷额度和商业票据
MAALP已签订无抵押循环信贷额度,借款能力为12.5亿美元,可以选择扩大到20亿美元。循环信贷额度按调整后的担保隔夜融资利率加上基于投资等级定价网格的 0.70% 至 1.40% 的利差计息。循环信贷额度的到期日为2026年10月,可以选择再延长两个六个月。截至2023年9月30日,循环信贷额度下没有未清余额,而450万美元的能力用于支持未偿信用证。
MAALP已经建立了无抵押商业票据计划,根据该计划,它可以发行期限不超过397天的不同期限的无抵押商业票据,最高未偿还本金总额为6.25亿美元。截至2023年9月30日,商业票据计划下没有未偿还的借款。
无抵押优先票据
截至2023年9月30日,MAALP有41亿美元的公开发行无抵押优先票据未偿还。
2023 年 10 月,MAALP 使用现有手头现金和商业票据计划下的借款,在到期时偿还了公开发行的 3.5 亿美元无抵押优先票据。
有担保财产抵押贷款
MAALP向多家人寿保险公司提供有担保的财产抵押贷款。截至2023年9月30日,MAALP有3.633亿美元的未偿有担保财产抵押贷款。
2023年7月,MAALP在2025年6月到期之前偿还了与公寓社区相关的抵押贷款剩余的300万美元。
有关我们的债务资本资源的更多信息,请参阅本10-Q表季度报告中包含的简明合并财务报表附注6。
公平
截至2023年9月30日,MAA拥有116,686,730个OP单位,包括MAALP97.4%的有限合伙权益,而其余3,147,780个未偿还OP单位由MAALP的有限合伙人持有,但MAA除外。OP单位(MAA除外)的持有人可能要求我们不时赎回其OP单位,在这种情况下,我们可以选择以现金支付赎回价格(每OP单位的金额通常等于赎回日期之前的指定时期内MAA在纽约证券交易所普通股的平均收盘价),也可以交付一股MAA普通股(在特定情况下可进行调整)) 用于兑换每个 OP 单位。MAA已根据《证券法》注册了截至2023年9月30日可在赎回OP Units时发行的3,147,780股普通股,以便在公开市场上自由出售。
2021年8月,MAA签订了两份为期18个月的远期销售协议,总计110万股普通股,初始远期销售价格为每股190.56美元,扣除发行成本。2023年1月,MAA以每股远期价格185.23美元达成了两份共计110万股股票的远期销售协议,其中包括为反映当时的联邦基金利率、支付给MAA普通股持有者的股息金额以及支付给销售代理的佣金而进行的调整,净收益为2.037亿美元。我们将这些收益主要用于资助我们的开发和重建活动。
38
公司已签订股权分配协议,以建立市场上市(ATM)股票发行计划,该计划允许MAA以当前市场价格不时向或通过其销售代理向现有市场出售其普通股,并与或通过其远期购买者签订单独的远期销售协议。根据其自动柜员机计划,MAA有权发行总计400万股普通股,届时将由MAA决定。MAA没有义务通过自动柜员机计划发行股票。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,MAA没有根据其自动柜员机计划出售任何普通股。截至2023年9月30日,自动柜员机计划下还剩400万股股票。
有关我们的股权资本资源的更多信息,请参阅本10-Q表季度报告中包含的简明合并财务报表附注8和附注9。
物质现金需求
截至2023年9月30日,我们有3.963亿美元的未偿债务将在截至2023年12月31日的年度到期,其中包括2023年10月到期的3.5亿美元公开发行无抵押优先票据,我们有义务在截至2023年12月31日的年度中为固定利率债务额外支付4,630万美元的利息。有关2023年以后未偿债务的到期日程表,请参阅上面的 “流动性和资本资源——债务” 部分。截至2023年9月30日,我们还有义务向我们持有股权的五家以科技为重点的有限合伙企业提供额外的资本出资。普通合伙人可以在发出适当通知后随时征收资本出资。截至2023年9月30日,我们已承诺在有限合伙企业普通合伙人的召集下,提供总额高达3,770万美元的额外资本出资。
我们还有其他物质现金需求,这些需求不代表合同义务,但我们预计会在正常业务过程中产生这些需求。
截至2023年9月30日,我们有五个开发社区在建,一旦完工,共计1,970套公寓单元。这五个开发项目的预期总成本为6.427亿美元,其中3.463亿美元是截至2023年9月30日产生的。此外,我们的物业重建和重新定位活动正在进行中,我们承担与经常性资本置换相关的支出,这些支出通常包括定期更换地毯、新屋顶、暖通空调机组、管道、混凝土、砖石和其他铺路、游泳池和各种外部建筑改进。在截至2023年12月31日的年度中,我们预计,与开发活动、房地产再开发和重新定位活动以及经常性资本置换相关的总资本支出将与截至2022年12月31日止年度的资本支出总额一致。我们预计将来会有更多的开发项目。
我们通常每季度申报MAA普通股的现金分红,但须获得MAA董事会的批准。目前的年度股息率为每股普通股5.60美元。未来分红的时间和金额将取决于运营产生的实际现金流、我们的财务状况、资本要求、1986 年《美国国税法》房地产投资信托基金条款下的年度分配要求以及MAA董事会认为相关的其他因素。MAA董事会可能会不时修改我们的股息政策。
有关我们截至2022年12月31日的物质现金需求的信息,请参阅我们于2023年2月14日向美国证券交易委员会提交的截至2022年12月31日的10-K表年度报告第二部分第7项。
通胀
我们在公寓社区的居民租约允许在续订时调整租金,这可能使我们能够寻求增加租金。我们的大部分租约期限为一年或更短。这些租赁的短期性质通常有助于降低我们面临通货膨胀对收入产生不利影响的风险。在截至2023年9月30日的三个月和九个月中,我们经历了通货膨胀压力,这推动了运营支出的增加,主要是房地产税、建筑物维修和维护以及人事开支。
关键会计估计
请参阅我们于2023年2月14日向美国证券交易委员会提交的截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告,以讨论我们的关键会计估计。在截至2023年9月30日的三个月中,这些估计没有实质性变化。
39
第 3 项。定量和定性有关市场风险的五项披露。
市场风险包括利率、外币汇率、商品价格、股票价格的变化以及影响市场敏感工具的其他市场变化所产生的风险。我们的主要市场风险敞口是借款利率的变化。截至2023年9月30日,我们总市值的22.2%包括债务借款。我们的利率风险目标是限制利率波动对收益和现金流的影响,并降低我们的整体借贷成本。为了实现这一目标,我们通过使用固定利率债务工具来管理借款市场利率波动的风险,并不时进行利率互换,以有效固定未来预期债务交易的利率。我们尽最大努力使债务工具在多年内到期,我们认为这限制了我们在任何一年中受利率变动影响的风险。我们不为交易或其他投机目的订立衍生工具。截至2023年9月30日,100.0% 我们的未偿债务按固定利率计算。我们会定期审查未偿借款的利率敞口,以最大限度地降低利率波动的风险。正如我们在2023年2月14日向美国证券交易委员会提交的截至2022年12月31日的10-K表年度报告中披露的那样,我们的市场风险没有重大变化。
第 4 项。控件和程序。
中美洲公寓社区有限公司
(a) 评估披露控制和程序
根据《交易法》第13a-15条和第15d-15条的规定,MAA必须维持披露控制和程序。截至2023年9月30日,MAA管理层在MAA首席执行官兼首席财务官的参与下,对MAA披露控制和程序的有效性进行了评估。根据该评估,MAA首席执行官兼首席财务官得出结论,披露控制和程序自2023年9月30日起生效,以确保MAA在其《交易法》文件中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格规定的时限内得到准确记录、处理、汇总和报告,并酌情收集并传达给包括首席执行官和首席财务官在内的MAA管理层,以便及时做出决定关于必填项披露。
(b) 财务报告内部控制的变化
根据交易法第13a-15条和第15d-15条,MAA对财务报告的内部控制没有变化,发生在截至2023年9月30日的季度中,对MAA对财务报告的内部控制产生了重大影响,或有理由可能对MAA的财务报告内部控制产生重大影响。
中美洲公寓,L.P.
(a) 评估披露控制和程序
根据《交易法》第13a-15条和第15d-15条的规定,运营合伙企业必须维持披露控制和程序。截至2023年9月30日,运营合伙企业管理层在MAA首席执行官兼首席财务官作为运营合作伙伴关系的普通合伙人的参与下,对运营合伙企业披露控制和程序的有效性进行了评估。根据该评估,作为运营合作伙伴关系的普通合伙人MAA首席执行官兼首席财务官得出结论,披露控制和程序自2023年9月30日起生效,以确保在美国证券交易委员会规则和表格规定的时限内准确记录、处理、汇总和报告运营合伙企业管理层,包括首席执行官作为运营合作伙伴关系的普通合伙人,MAA的执行官兼首席财务官将酌情就所需的披露做出及时的决定。
(b) 财务报告内部控制的变化
根据交易法第13a-15条和第15d-15条,运营合伙企业对财务报告的内部控制在截至2023年9月30日的季度中没有发生任何变化,对运营合伙企业对财务报告的内部控制产生了重大影响,或者有理由可能对运营合伙企业对财务报告的内部控制产生重大影响。
40
第二部分 — 其他她的信息
第 1 项。法律诉讼程序。
正如10-Q表季度报告所含简明合并财务报表附注10所披露的那样,我们正在进行某些法律诉讼,附注10中有关意外损失的披露以引用方式纳入此处。
第 1A 项。Risk 个因子。
我们于2023年2月14日向美国证券交易委员会提交的截至2022年12月31日的10-K表年度报告第一部分第1A项中讨论的风险因素没有重大变化。
第 2 项。未注册的股权出售y 证券和收益的使用。
购买股票证券
下表反映了截至2023年9月30日的三个月中MAA普通股的回购情况:
时期 |
|
购买的股票总数 (1) |
|
|
每股支付的平均价格 (2) |
|
|
作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数 |
|
|
根据计划或计划可能购买的最大股票数量 (3) |
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||||
2023 年 7 月 1 日至 2023 年 7 月 31 日 |
|
|
— |
|
|
$ |
— |
|
|
|
— |
|
|
|
4,000,000 |
|
2023 年 8 月 1 日至 2023 年 8 月 31 日 |
|
|
154 |
|
|
$ |
145.21 |
|
|
|
— |
|
|
|
4,000,000 |
|
2023 年 9 月 1 日至 2023 年 9 月 30 日 |
|
|
— |
|
|
$ |
— |
|
|
|
— |
|
|
|
4,000,000 |
|
总计 |
|
|
154 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
4,000,000 |
|
第 3 项。默认 Upon 高级证券。
不适用。
第 4 项矿山安全尝试披露。
不适用。
41
第 5 项 其他信息.
规则 10b5-1 交易安排
根据S-K条例第408(a)项规定的披露要求,下表披露了公司任何董事或高级职员(定义见经修订的1934年《证券交易法》第16a-1(f)条),他们为购买或出售公司证券通过了任何合同、指示或书面计划,旨在满足以下方面的肯定辩护条件
名字 |
标题 |
收养日期 |
开始日期 |
结束日期 |
交易安排的性质 |
证券总数 |
排列类型 |
1/8/2024 |
4/30/2024 |
出售普通股 |
归属限制性股票奖励所得净股份的100%(总归属数量: |
10b5-1 计划(2) |
|||
1/8/2024 |
4/30/2024 |
出售普通股 |
归属限制性股票奖励所得净股份的100%(总归属数量: |
10b5-1 计划(2) |
|||
1/8/2024 |
1/31/2024 |
出售普通股 |
较小的 |
10b5-1 计划(2) |
|||
1/8/2024 |
4/30/2024 |
出售普通股 |
限制性股票奖励归属净股的30%(总归属数量: |
10b5-1 计划(2) |
在截至2023年9月30日的季度中,公司没有董事或高管解雇
非规则 10b5-1 交易安排
在截至2023年9月30日的季度中,公司没有董事或高管
42
第 6 项。E展出。
展览 数字 |
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展品描述 |
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3.1 |
|
中美洲公寓社区综合章程(作为注册人于2017年2月24日提交的10-K表年度报告的附录3.1提交,并以引用方式纳入此处) |
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|
|
3.2 |
|
截至2018年3月13日的《中美洲公寓社区有限公司第四次修订和重述章程》(作为注册人于2018年3月14日提交的8-K表最新报告的附录3.2(i)提交,并以引用方式纳入此处) |
|
|
|
3.3 |
|
Mid-America Apartments 有限合伙企业综合证书(作为注册人于2019年8月1日提交的10-Q表季度报告的附录3.1提交,并以引用方式纳入此处) |
|
|
|
3.4 |
|
截至2013年10月1日的中美洲公寓有限合伙企业第三次修订和重述协议(作为注册人于2013年10月2日提交的8-K表最新报告的附录10.1提交,并以引用方式纳入此处) |
|
|
|
3.5 |
|
Mid-America Apartments 有限合伙企业第三次修订和重述协议的第一修正案(作为注册人于2016年11月10日提交的8-K表最新报告的附录10.1提交,并以引用方式纳入此处) |
|
|
|
31.1 |
|
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席执行官的MAA认证 |
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31.2 |
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根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席财务官的MAA认证 |
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31.3 |
|
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席执行官的MAALP认证 |
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31.4 |
|
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席财务官的MAALP认证 |
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32.1 |
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根据 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 906 条通过的《美国法典》第 18 章第 1350 条,MAA 首席执行官认证 |
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|
|
32.2 |
|
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条的MAA首席财务官认证 |
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|
|
32.3 |
|
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条的MAALP首席执行官认证 |
|
|
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32.4 |
|
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条的MAALP首席财务官认证 |
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|
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101 |
|
根据S-T法规第405条提交的交互式数据文件,采用内联可扩展业务报告语言(内联XBRL)格式化 |
|
|
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104 |
|
封面交互式数据文件(以 Inline XBRL 格式化并包含在附录 101 中) |
43
信号图雷斯
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促成本10-Q表季度报告由经正式授权的下列签署人代表其签署。
|
|
|
美国中部公寓社区有限公司 |
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|
日期: |
2023年10月26日 |
来自: |
/s/ A. 粘土架 |
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|
A. 粘土架 |
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高级副总裁兼首席会计官 |
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(正式授权的官员) |
44
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促成本10-Q表季度报告由经正式授权的下列签署人代表其签署。
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|
|
中美洲公寓,L.P. |
|
|
来自: |
中美洲公寓社区有限公司,其普通合伙人 |
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|
|
|
日期: |
2023年10月26日 |
|
/s/ A. 粘土架 |
|
|
|
A. 粘土架 |
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高级副总裁兼首席会计官 |
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(正式授权的官员) |
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