CNHI-20221231
真的2022财年0001567094此10-K/A表格第1号修正案(“本修正案”)修订并重述CNH Industrial N.V.(“本公司”)截至2022年12月31日的财政年度的Form 10-K年度报告，该报告最初于2023年2月28日提交给美国证券交易委员会(“原始文件”)，以提供根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(“萨班斯-奥克斯利法案”)第302节的要求由公司主要财务官提供的正确证明，日期为本文件之日。与原始申请一起提供的证明错误地引用了与之相关的申请。更正后的证书作为附件31.2附于本修正案。此外，本公司的主要高管和主要财务官已根据萨班斯-奥克斯利法案第302和906条的要求提供了与修正案相关的新证书，日期为本修正案之日。这些证书作为附件31.1和32.1附在本修正案之后。为了方便读者，本修正案完整地列出了修改后的原始文件。然而，除如上所述及对封面的其他非实质性更改，例如更新本公司主要执行办事处的地址(在此期间已更改)外，本修订并无对原来提交的文件作出其他更改。这项修订的内容截至最初提交申请之日，并不反映在最初提交申请之日之后可能发生的事件，也没有修改或更新任何可能受到最初提交申请日期之后发生的事件影响的披露。P2YHttp://fasb.org/us-gaap/2022#OtherAssetsHttp://fasb.org/us-gaap/2022#OtherAssetsHttp://fasb.org/us-gaap/2022#OtherLiabilitiesHttp://fasb.org/us-gaap/2022#OtherLiabilitiesHttp://www.cnhindustrial.com/20221231#OtherOperatingAndNonoperatingExpenseNetP3Y00015670942022-01-012022-12-310001567094美国-美国公认会计准则：普通股成员2022-01-012022-12-310001567094CNHI：A4.50NotesDue2023成员2022-01-012022-12-310001567094CNHI：A3.850NotesDue2027成员2022-01-012022-12-3100015670942022-06-30ISO 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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
CNHI_Positive_COLOR_Version.jpg
表格10-K/A
(第1号修正案)
☑根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告
截至本财政年度止12月31日, 2022
或
☐根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告
对于从日本到日本的过渡期，日本将从日本过渡到日本。
委托文件编号：001-36085
CNH工业公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
荷兰98-1125413
(注册成立或组织的国家或其他司法管辖区)(国际税务局雇主身分证号码)
鹤场路, 埃塞克斯，巴西尔登, SS14公元3AD, 英国
(主要执行办公室地址)
注册人的电话号码，包括区号： +442079 251964
根据该法第12(B)条登记的证券：
每个班级的标题交易代码注册的每个交易所的名称
普通股，面值0.01欧元CNHI
纽约证券交易所1
债券将于2023年到期，利率4.50%CNHI23纽约证券交易所
2027年到期的债券利率为3.850CNHI27纽约证券交易所
1除了纽约证券交易所，CNHI的普通股还在意大利的泛欧交易所米兰上市，这是博尔萨意大利的监管市场。
如果注册人是证券法第405条规定的知名经验丰富的发行人，请用复选标记表示。þ 是o不是
如果注册人不需要根据法案第13节或第15(D)节提交报告，请用复选标记表示。o是þ 不是
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内一直遵守此类提交要求。.þ 是o不是
用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T法规(本章232.405节)第405条规则要求提交的每个交互数据文件。*þ 是o不是
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件服务器☑加速文件管理器☐
非加速文件服务器☐规模较小的报告公司☐
新兴成长型公司☐
1

如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编，第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。     þ
如果证券是根据该法第12(B)条登记的，用复选标记表示登记人的财务报表是否包括在这份文件反映了对之前发布的财务报表的错误更正。o
用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行人员在相关恢复期间根据第240.10D-1(B)条收到的基于激励的补偿进行恢复分析。o
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。☐ 是þ 不是
截至2022年6月30日，非关联公司持有的注册人普通股的总报价市场价格约为#美元。11.31000亿美元。1月31日, 2023，在那里w艾尔 1,344,240,971注册人的普通股，每股面值0.01欧元，都是流通股。

2

解释性说明

此10-K/A表格第1号修正案(“本修正案”)修订并重述CNH Industrial N.V.(“本公司”)截至2022年12月31日的财政年度的Form 10-K年度报告，该报告最初于2023年2月28日提交给美国证券交易委员会(“原始文件”)，以提供根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(“萨班斯-奥克斯利法案”)第302节的要求由公司主要财务官提供的正确证明，日期为本文件之日。与原始申请一起提供的证明错误地引用了与之相关的申请。更正后的证书作为附件31.2附在本修正案之后。

此外，公司首席执行官和首席财务官已根据萨班斯·奥克斯利法案第302和906条的要求提供了与修正案相关的新证明，日期为本条例生效之日。这些证书作为附件31.1和32.1附在本修正案之后。

为了方便读者，本修正案完整地列出了修改后的原始申请。然而，除如上所述及对封面的其他非实质性更改，例如更新本公司主要执行办事处的地址(在此期间已更改)外，本修订并无对原来提交的文件作出其他更改。这项修订的内容截至最初提交申请之日，并不反映在最初提交申请之日之后可能发生的事件，也没有修改或更新任何可能受到最初提交申请日期之后发生的事件影响的披露。
3

CNH工业公司
表格10-K的年报
截至2022年12月31日止的年度
 
目录表页面
第I部分
第1项
业务
5
项目1A.
风险因素
17
项目1B
未解决的员工意见
29
项目2
属性
29
项目3
法律诉讼
31
项目4
煤矿安全信息披露
31
第II部
项目5
注册人普通股市场、相关股东事项与发行人购买股权证券
32
项目7
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
36
项目7A
关于市场风险的定量和定性披露
36
项目8
财务报表和补充数据
38
项目9
会计与财务信息披露的变更与分歧
38
项目9A
控制和程序
39
项目9B
其他信息
41
项目9C
关于阻止检查的外国司法管辖区的披露
41
第III部
第10项
董事、高管与公司治理
42
项目11
高管薪酬
50
项目12
某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项
93
第13项
某些关系和关联交易与董事独立性
95
第14项
首席会计师费用及服务
95
第IV部
第15项
展品和财务报表附表
97
项目16
表格10-K摘要
99
签名
100
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
101
CNH工业公司及其子公司财务报表
独立注册会计师事务所报告(PCAOB ID42)
131
合并业务报表
133
综合全面收益表
134
合并资产负债表
135
合并现金流量表
137
综合权益变动表
138
合并财务报表附注
139


4

第I部分
第1项：商业银行业务
CNH Industrial N.V.符合1934年《证券交易法》(以下简称《交易法》)第3b-4条规定的境外私人发行人资格，并根据《交易法》第13a-13和15d-13条规则豁免提交10-K表格的年度报告。CNH工业公司自愿选择使用Form 10-K提交本年度财务报告。
作为一家外国私人发行人，CNH Industrial N.V.也不受交易所法案第14节和FD条例的委托书征集规则的约束，其高级管理人员、董事和主要股东不受交易所法案第16节中包含的报告和短期周转利润回收条款的约束。
公司的历史与发展
CNH Industrial N. V.是由菲亚特工业公司（Fiat Industrial S.p.A.）和菲亚特汽车公司（Fiat Industrial S.p.A.）于2013年9月29日完成的业务合并交易最初形成的公司。及其子公司CNH Global N. V. CNH Industrial N. V.于2012年11月23日注册成立，是一家上市有限责任公司（Naamloze Vennootschap根据荷兰法律。本公司的主要办事处位于25 St. James's Street，London，England，United Kingdom（电话号码：+44-207-7660-346）。除非另有说明或上下文另有要求，否则本年度报告中使用的术语“CNH Industrial”、“我们”、“我们的”或“公司”指CNH Industrial及其合并子公司。CNH Industrial在美国联邦证券法方面的代理人是Emily Sturges，c/o CNH Industrial America LLC，6900 Veterans Boulevard，Burr Ridge，Illinois 60527（电话号码+1-331-256-0594）。
本报告中的若干财务资料已按地理区域呈列。我们的地理区域是：（1）北美;（2）欧洲，中东和非洲;（3）南美和（4）亚太地区。地理名称具有以下含义：
•北美美国、加拿大和墨西哥;
•欧洲、中东和非洲欧洲联盟成员国、欧洲自由贸易联盟、联合王国、乌克兰和巴尔干、俄罗斯、土耳其、乌兹别克斯坦、巴基斯坦、非洲大陆和中东;
•南美中美洲和南美洲以及加勒比群岛;
•亚太地区亚洲大陆（包括印度次大陆）、印度尼西亚和大洋洲。
本年度报告中的某些行业和市场份额信息是在全球范围内（包括所有国家）提供的。在本年度报告中，管理层对市场份额信息的估计通常基于北美的零售单位销售数据，欧洲大部分地区、巴西和其他各种市场的设备注册数据，以及设备制造商协会（包括北美设备制造商协会）指定的中央信息局收集的零售和装运单位数据。欧洲建筑设备委员会、巴西国家汽车制造商协会、日本建筑设备制造商协会和韩国建筑设备制造商协会，以及独立服务局收集的其他运输数据。并非所有的农业或建筑设备都进行了登记，因此登记数据可能会大大低估零售业的实际单位销售需求，特别是对于中国、东南亚、东欧、俄罗斯、土耳其、巴西和任何没有报告当地发货量的国家的当地制造商。
Iveco Group N.V. Demerger
截至2021年12月31日，CNH Industrial N. V.拥有并控制商用车和专用车业务、动力总成业务和相关金融服务业务（统称为“依维柯集团业务”或“公路业务”），以及农业业务、建筑业务和相关金融服务业务（统称为“非公路业务”）。自2022年1月1日起，依维柯集团业务通过根据荷兰法律分拆（“分拆”）至依维柯集团（“依维柯集团”）的方式从CNH Industrial N. V.分离，依维柯集团成为独立于CNH Industrial的上市公司，其普通股在米兰泛欧交易所（由Borsa Italiana S.p.A.组织和管理的受监管市场）交易。与分拆相关的是，依维柯集团的股份按比例分配给CNH Industrial N. V.的股东。公路业务在分拆前的财务业绩已追溯反映在我们的简明综合经营报表中，作为已终止经营业务。此外，与公路业务相关的相关资产及负债于简明综合资产负债表上年度分类为持作分派资产及持作分派负债内的已终止经营业务。根据CNH Industrial N. V.与Iveco Group N. V.于2022年1月1日订立的分拆契约条款，
5

公路业务已转让予Iveco Group N. V.，而与公路业务相关的负债则由Iveco Group N. V.保留或承担。
业务概览
一般信息
CNH Industrial是一家领先的设备和服务公司，从事农业和建筑设备的设计、生产、营销、销售和融资。我们在32个国家设有工业和金融服务公司，在约170个国家设有商业机构。
工业活动细分市场：
农业设计、制造和分销全线农业机械和机具，包括两轮和四轮驱动拖拉机、履带拖拉机、联合收割机、葡萄和甘蔗收割机、干草和饲料设备、种植和播种设备、整地和耕作工具以及材料处理设备。农业设备以新荷兰农业和凯斯IH品牌销售。专注于地区的品牌包括：农业拖拉机的斯太尔；专门从事耕作和播种系统的Flexi-Coil；米勒制造应用设备；提供耕作、播种和干草和饲料工具的Kongskilde。此外，从2021年12月开始，瑞文被纳入农业部门，为CNH工业公司带来了数字农业、精密技术和自主系统开发方面的领先者。
施工设计、制造和分销全系列建筑设备，包括挖掘机、履带式推土机、平地机、轮式装载机、反铲装载机、滑移转向装载机和紧凑型履带装载机。建筑设备以凯斯建筑设备、新荷兰建筑和Eurocomach品牌销售。
金融服务：
金融服务向终端客户提供零售票据和租赁融资，用于购买通过CNH工业品牌经销商网络销售的新的和二手的农业和建筑设备和零部件，以及循环收费账户融资和其他金融服务。金融服务公司还为CNH工业品牌经销商和分销商提供批发融资。此外，金融服务为CNH实业公司提供贸易应收账款保理业务。CNH工业金融服务公司的欧洲业务由依维柯集团的金融服务部门提供支持。CNH工业金融服务公司为依维柯集团在北美、南美和亚太地区的公司提供金融服务。
综合成果--2022年与2021年相比
2022财年的净销售额为235.51亿美元，比2021财年增长21%，这主要是由于有利的价格实现和农业和建筑部门更高的销售量。2022年合并净收益为20.39亿美元，稀释后每股收益为1.49美元(2021年净收益为18.01亿美元，持续运营稀释后每股收益为1.32美元)。工业活动毛利率为22.0%，2021年为20.7%，农业和建筑业都有所改善。
行业概述
农业
奶制品、牲畜和行作物生产农场的经营者以及为这些农场提供服务的独立承包商购买了大部分农业设备。行作物种植者通常购买中高端马力(“HP”)拖拉机、联合收割机和收割设备以及作物生产设备。奶农和畜牧业者通常使用中低马力的拖拉机以及作物整备和作物包装工具。影响农业设备销售的关键因素是农场净收入水平，其次是一般经济状况、利率和融资及相关补贴计划的可获得性、农田价格和农场债务水平。农场净收入主要受种植面积、商品和/或牲畜价格和库存水平、作物产量、农场运营费用(包括燃料和化肥成本)、货币汇率波动、政府补贴、税收优惠和贸易政策的影响。待售旧设备的可用性、质量和成本影响着新设备的销售水平。天气状况是作物产量和价格的主要决定因素，因此会影响购买设备的决定。全球组织的倡议，如世界贸易组织的倡议，也会影响市场对种子、饲料和动物等转基因生物以及气候变化和可持续性倡议的接受程度。
对农业设备的需求也因地区和产品的不同而不同，主要是由于气候和耕作日历的不同。拖拉机、种植、播种和应用设备的零售交付高峰期通常在3月至6月
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在北半球，从9月到12月，在南半球。经销商全年都会订购设备，但北半球的收获设备订单通常会在晚秋和冬季增加，这样经销商就可以在零售旺季之前收到库存，零售旺季通常从3月持续到6月。在南半球，经销商通常在8月至10月之间下单，这样他们就可以在零售旺季之前收到库存。零售旺季从11月持续到2月。农业的生产水平基于零售需求的估计，其中考虑了经销商发货的时间、经销商和公司的库存水平、重新装备制造设施以生产新的或不同型号的需要，以及劳动力和设施的有效利用。然而，由于生产和批发发货量在全年进行调整，以考虑到上述因素，任何特定时期的农业设备销售可能不会反映该时期经销商订单的时间和零售需求。这一情况在最近的大流行和当前大流行后的环境中得到了强调，在这些环境中，由于生产无法满足需求和运输因提前期和费用增加而变得拥堵等一系列原因，全球供应链中断。
客户对耕作方式的偏好，以及产品的类型和特征，因地区而异。在北美、澳大利亚、巴西、阿根廷等土壤条件、气候、经济因素和人口密度允许集约机械化农业的地区，农民普遍要求高产能、配备最先进技术的精密机械。在欧洲，农场的规模通常比北美和澳大利亚的农场小，对稍小但同样复杂的机器的需求更大。在世界上劳动力更丰富、基础设施、土壤条件和/或气候不利于集约化农业的发展中地区，客户通常更喜欢更简单、更容易使用的机器，而且采购和运营成本相对较低。在许多发展中国家，拖拉机是使用的主要农业设备类型，在这些国家，许多拖拉机无法完成的农业工作都是手工完成的。在西欧和北美，越来越多的兼职农民、业余农民和从事园林绿化、市政和公园维护、高尔夫球场和路边割草的客户更喜欢相对简单、低成本的农业设备。我们作为一家地理位置多样化的农业设备制造商，以及我们广泛的地理经销商网络，使我们能够为每个重要市场的客户提供满足他们特定需求的设备。
北美和西欧农业行业的一个趋势是农场数量减少，但规模增加，这支持了对更高能力农业设备的需求增加。此外，我们认为，使用技术和其他精密农业解决方案(包括开发自主操作的设备)来提高生产率、盈利能力和对环境的影响在买家的购买决策中变得越来越重要。在南美、印度和其他新兴市场，农场的数量正在增加，机械化正在取代手工劳动。在其他市场，长期的人口趋势、日益增长的城市化和低水平的农业机械化是农业设备需求的主要驱动因素。
政府农业项目，包括政府支付的金额和时间，是美国农民种植某些商品作物的关键收入来源。和欧盟。这些农业/农场市场的全面补贴减少了农业设备业务的周期性影响。补贴的存在和程度在很大程度上取决于美国农业法案和美国农业部管理的项目、欧盟共同农业政策和世界贸易组织谈判。此外，巴西政府还通过由国家经济社会发展银行(“BNDES”)管理的低利率融资项目，为购买农业设备提供补贴。多年来，这些计划对销售产生了重大影响。
近年来，在消费者偏好、政府可再生燃料指令、可再生燃料税和生产激励措施的推动下，全球对可再生燃料的需求大幅增加。包括乙醇和生物柴油在内的生物燃料已成为最普遍的可再生燃料之一。由政府授权和激励措施支持的主要生物燃料类型因地区而异。北美和巴西正在首先推广乙醇，然后是生物柴油，而欧洲主要专注于生物柴油和生物甲烷。
对生物燃料的需求创造了对用于生产生物燃料的农业原料的相关需求。目前，美国和欧洲的大部分乙醇是从玉米中提取的，而在巴西，它是从甘蔗中提取的。在美国和巴西，生物柴油通常从大豆和菜籽油中提取，在欧洲，生物柴油通常从油菜籽和其他油籽以及食物垃圾副产品中提取。玉米和大豆用作生物燃料一直是影响供需关系以及这些作物价格的主要因素之一。生物燃料的经济可行性受到石油价格的重大影响。随着石油价格的下跌，生物燃料成为一种吸引力较小的替代能源。然而，随着世界各国政府考虑如何应对全球变暖并避免未来潜在的能源问题，这种关系将受到政府政策和任务的影响。
自2013年以来，可持续发展一直是CNH工业的重点。在埃及举行的2022年联合国气候变化大会第二十七届会议期间，继续强调碳减排，重点是建立损失和损害基金，旨在向最脆弱和受气候变化影响的国家提供财政援助。通过使用生物消化器，动物粪便和食物垃圾可以被处理成生物甲烷。新荷兰开发了一种甲烷动力拖拉机，它以农场从动物和食物垃圾中产生的甲烷为动力。此外，CNH工业公司于2021年以少数股权的形式投资了总部位于英国的技术初创公司Bennamann，后者开发了一种
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为中小型畜牧场提供现场工具包，以从其废物中捕获逃逸甲烷并将其重新利用，并产生生物甲烷，这可能有助于成功实施循环经济。
这种方法还通过最大限度地减少人工投入(如人工化肥)、降低运营成本和减少污染物，提高了农田管理做法的可持续性。这一概念旨在为奶牛场的脱碳做出贡献。
精准农业技术的发展旨在使农民能够在劳动力、化肥、化学品和水等领域降低投入成本的情况下提高产量。此外，随着近年来种植和收获周期的缩短，我们相信精准农业技术将有助于推动对新农业设备的更换需求，因为这项技术旨在提高农场效率。
施工
建筑设备市场由两个主要部分组成：重型建筑设备(不包括我们不参与的采矿和专门的林业设备市场)，设备重量一般在12吨以上，以及轻型建筑设备，设备重量一般在12吨以下。
在发达市场，客户往往更喜欢配备最新技术和功能的更复杂的机器，以提高操作员的生产率。在发展中市场，客户往往更喜欢成本相对较低、耐用性更强的设备。在北美和欧洲，相对于燃料成本和机器折旧，机器操作员的每小时成本更高，客户通常强调生产率、性能和可靠性。在其他市场，机器操作员的相对成本较低，在设备的相对性能和效率开始下降后，客户往往会继续使用设备。
客户对电力和运营能力的需求在不同市场之间没有太大差异。然而，在许多国家，对设备重量或尺寸的限制，以及道路法规或工作现场的限制，可能会限制对大型机器的需求。
尽管在经济停滞或衰退期间，对新建筑设备的需求往往会减少，但从历史上看，售后市场的波动性低于新设备市场，因此有助于限制新设备销售下降对建筑等全线制造商经营业绩的影响。
重型建筑
重型建筑设备通常包括大型轮式装载机和挖掘机等一般建筑设备，以及平地机、压路机和推土机等道路建筑和场地准备设备。重型建筑设备的买家包括建筑公司、市政当局、地方政府、租赁车队所有者、采石和采矿公司、废物管理公司以及与林业相关的企业。
重型建筑设备的销售取决于骇维金属加工、隧道、大坝和港口等重大基础设施建设和修复项目的预期数量，而这些项目取决于政府支出和经济增长。对采矿和采石设备的总体需求与一般经济和商品价格的联系更加密切，而对环境设备日益增长的需求正变得对经济周期不那么敏感。在北美，重型设备需求的一部分历来与新住房分区的开发有关，在那里需要建立整个基础设施，从而将对重型和轻型建筑设备的需求联系起来。重型设备行业通常遵循与国内生产总值(GDP)增长挂钩的宏观经济周期。
光结构
轻型建筑设备也被称为紧凑型和服务型设备，包括滑移转向装载机、紧凑型履带装载机、拖拉机装载机、崎岖地形叉车、反铲装载机、小型轮式装载机和挖掘机。轻型建筑设备的购买者包括承包商、住宅建筑商、公用事业公司、道路建设公司、租赁车队所有者、园艺师、物流公司和农民。影响轻型建筑设备销售的主要因素是住宅和商业建设、改建和翻新的水平，这受到利率和融资可获得性的影响。其他主要因素包括建设轻型基础设施，如公用事业、布线和管道以及维护费用。轻型建筑设备的主要用途是取代相对成本较高、速度较慢的手工工作。美国和欧洲的产品需求通常与房屋开工情况一致，滞后时间为6到12个月。在劳动力丰富、劳动力成本相对于其他投入成本较低的地区，如印度、非洲和南美，轻型建筑设备市场通常较小。这些地区代表着轻型建筑设备在中长期内的潜在增长领域，因为劳动力成本相对于设备成本或劳动合同供应的上升导致机械化程度的提高。
设备租赁是建筑设备市场的重要组成部分。与英国和日本相比，由于优惠的税收待遇，英国和日本有一个成熟的长期设备租赁市场，北美和日本的租赁市场
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西欧(英国除外)主要是向个人或小型承包商短期租用轻型建筑设备，对这些个人或小型承包商来说，购买设备不符合成本效益，或需要专门设备来完成特定工作。在北美，主要的租赁产品传统上是反铲装载机，在西欧，它一直是迷你挖掘机。随着市场的发展，越来越多的轻型和重型设备产品可供租赁。此外，租赁公司允许承包商租用更长时间的机器，而不是购买设备，使承包商能够更灵活地完成特定的工作要求，并更好地控制成本。大型国家租赁公司可能会对建筑设备市场产生重大影响，采购量是由它们根据租赁利用率增加或减少其租赁车队规模的决定推动的。
与农业设备相比，建筑设备的季节性需求波动要小一些。然而，在北美和西欧，住房建设在冬季的几个月里普遍放缓。北美和欧洲行业对建筑设备的零售需求一般在第二季度和第四季度最强劲。
农业和园林绿化客户也贡献了北美轻型设备市场的很大一部分。在这一部分中，主要应用与材料搬运有关。
在北美、西欧和日本以外的市场，设备需求也可能部分通过进口二手设备来满足。来自北美的二手重型建筑设备可能会满足南美市场的需求，而来自西欧的设备可能会销往中东欧、北非和中东市场。来自日本的二手重型和轻型设备大多销往其他东南亚市场，而来自日本的二手挖掘机则销往世界上几乎所有其他市场。这种二手设备的流动受到汇率、设备的重量和尺寸以及不同的安全和/或发动机排放方面的当地法规的极大影响。
在建筑设备行业，液压挖掘机和轮式装载机在土方和材料搬运应用中的使用有所增加。此外，随着建筑工地上更多的体力劳动被专门应用的带有各种附件的机器取代，轻型设备部门也有所增长，例如滑移转向装载机、紧凑型履带装载机和微型履带挖掘机。
竞争
农业和建筑设备行业竞争激烈。我们相信，我们拥有许多竞争优势，这将使我们能够在我们已经站稳脚跟的市场上改善我们的地位，同时我们将更多资源投向具有高增长潜力的市场和产品。
我们的竞争对手是：(I)在每个市场都有业务、产品种类繁多、覆盖大多数客户需求的全球大型全线设备制造商；(Ii)专注于全球或地区特定行业细分市场的产品专家的制造商；(Iii)地区性全线设备制造商，其中一些公司正在全球范围内扩张，以建立全球业务；(Iv)个别市场，特别是东欧、印度和中国等新兴市场的本地低成本制造商。
我们的竞争优势包括公认的品牌、全方位的竞争产品和功能，包括软件、强大的存在、分销和客户服务网络。影响买家选择工业设备的因素有很多。这些因素包括分销网络的实力和质量、品牌忠诚度、产品功能、质量和性能、全系列产品的可用性、定价、技术创新、产品可用性、融资条款、部件和保修计划、转售价值以及客户服务和满意度。在适用的发动机排放标准生效时达到或超过这些标准的能力也是一个关键的竞争因素，特别是在欧洲和北美等此类标准经常受到立法或监管审查和变化的市场。随着印度和中国的新立法，排放法规正成为全球层面的一个重要竞争因素。我们不断寻求这些领域的改进，但主要专注于提供高质量和高价值的产品，并通过我们的经销商网络支持这些产品。客户在生产力、可靠性、数字内容、转售价值和经销商支持方面对产品价值的看法是多年形成的。买家倾向于根据对产品和经销商的经验来青睐品牌。
我们制造、物流和调度系统的效率取决于对行业产量的预测和我们在行业销售中的预期份额，这是基于我们在市场上与其他公司成功竞争的能力。我们以产品性能、客户服务、质量、创新和价格为基础进行竞争。从定价的角度来看，环境本质上是竞争的，但我们已经能够通过积极的价格变现来应对通胀成本的增加。不能保证我们能在未来保持正的价格变现。我们供应链和制造系统及时交付成品的能力对于满足客户的期望也是至关重要的。如果做不到这一点，可能意味着失去市场份额和竞争力。
我们在农业设备市场的主要竞争对手是迪尔公司、AGCO公司、克莱斯集团、久保田拖拉机公司、Argo拖拉机公司和同一个Deutz Fahr集团。
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我们在建筑设备市场的主要竞争对手是卡特彼勒、小松株式会社、J C班福德挖掘机有限公司、日立工程机械株式会社、沃尔沃集团、利勃海尔集团、斗山集团、久保田拖拉机公司和迪尔公司。
产品和市场
农业
为了利用客户对经销商和品牌的忠诚度，农业公司的产品线主要以凯斯IH和新荷兰农业品牌以及斯太尔和康斯基尔德品牌在欧洲以及米勒和Flexi-Coil品牌销售，主要在北美和澳大利亚。瑞文主要在北美、澳大利亚、南美和欧洲运营。某些农业设备产品还以Överum(Kongskilde的一个子品牌)、K-Line和JF品牌销售。我们相信，这些品牌在客户和经销商中都享有很高的品牌认同度和忠诚度。
尽管新一代拖拉机有很高比例的通用机械部件，但每个品牌和产品在功能、颜色、内部和外部造型、保修条款、技术提供和型号指定方面仍然存在差异。旗舰产品，如行作物拖拉机和大型联合收割机，可能会有明显更大的差异化。
特定品牌的独特功能，如Supersteer®新荷兰拖拉机车桥或双转子联合脱粒技术--凯斯IH履带四轮驱动拖拉机Quadtrac®，以及斯太尔拖拉机的前桥悬挂装置都是某些独特特征的例子，这些特征仍然是每个品牌独特身份的重要组成部分。
农业的产品线包括拖拉机、联合收割机、干草和饲料设备、播种和种植设备以及自动喷雾器。我们出售的农用设备有一到三年的有限保修。
凯斯IH和新荷兰农业品牌使他们的客户能够在各自的AFS-PLM农场解决方案中可视化和深入共享实时机器和农场运营数据，并向客户完全控制的大量第三方提供商提供数据共享。农业推出AGXTENDTM，专注于售后精准农业技术解决方案。AGXTENDTM旨在为我们的经销商和客户提供创新和更可持续的提高生产率的精准农业技术。
CNH工业公司收购了AgDNA，这是一种业界领先的农场管理信息系统(FMI)，可以自动收集和分析来自CNH工业公司和第三方制造商制造的设备的数据。基于云的平台分析设备、农艺和环境数据，直接向客户的智能手机和平板电脑提供可操作的见解，帮助他们最大限度地提高CNH工业和其他设备的农艺性能，以提高农场的盈利能力。
收购瑞文工业股份有限公司(“瑞文”)是为了扩大我们的精准农业技术产品组合，加速先进机械自动化和自主农业技术的发展。
随着瑞文成为农业产品组合的一部分，我们现在设计、制造、销售和服务创新的精准农业产品、自主解决方案和信息管理工具，统称为精准农业设备。我们的精密农业解决方案套件包括互联平台、自动化解决方案和自主功能。我们的技术堆栈包括卫星导航定位、遥测连接、自动化软件、加固传感器以及边缘和云计算辅助的交叉验证/机器学习。我们的互联平台将农民与他们的设备、经销商、投入品提供商、合作伙伴和其他顾问联系起来，实现了对他们的运营和物流管理能力的实时监控。我们的瑞文品牌提供翻新解决方案，以升级Farmer的现有设备，从而提高整个设备队的生产率并降低成本。
施工
建筑公司的产品线主要以凯斯建筑设备和新荷兰建筑公司的品牌销售。凯斯在全球范围内提供广泛的产品，包括履带式挖掘机和微型挖掘机。新荷兰建筑品牌系列还在南美销售全系列建筑设备，并专注于通过农业网络在其他地区分销的轻型设备。2021年，我们完成了对Sampierana S.p.A.的收购，Sampierana S.p.A.为建筑公司提供对迷你和迷你挖掘机的技术和制造的直接控制。
建筑业的产品通常共享公共组件，以实现制造、采购和开发的规模经济。建筑根据相对的产品价值、技术、设计理念、生产率、产品适用性、颜色和造型来区分这些产品，以保持每个品牌的独特身份。
重型建筑设备产品线包括大型挖掘机和轮式装载机等通用建筑设备，以及压路机、平地机和推土机等道路建筑和场地准备设备。轻型建筑设备又称紧凑型和服务型设备，其产品线包括反铲装载机、滑移转向和履带式装载机、小型和中型装载机。
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挖掘机和紧凑型轮式装载机。这些品牌都为其所有产品线提供零部件和支持服务。我们的建筑设备通常带有有限保修，保修期通常为一年至两年。
我们继续评估我们的建筑业务，以期提高效率和盈利能力，并评估其战略联盟，以改善其在关键市场的地位。
销售和分销
农业与建筑业
农业通过经销商销售和分销产品，这些经销商销售凯斯IH产品或新荷兰产品，或同时销售这两个品牌。凯斯IH在全球拥有898家经销商和2500多个销售点，新荷兰在全球拥有1800多家经销商和3700多个销售点。建筑公司通过大约420家全线经销商和分销商销售和分销产品，销售点超过1,580个。农业和建筑的经销商几乎都是独立拥有和运营的。一些农业经销商也出售建筑设备。在美国、加拿大、墨西哥、西欧大部分地区、巴西、阿根廷、印度、中国、泰国、澳大利亚和南非，产品一般通过独立经销商网络直接分销。在世界其他地方，产品要么卖给独立分销商，然后再转售给经销商，要么卖给进口商，后者有自己的分支机构向零售客户销售产品。
与我们的品牌推广计划一致，我们通常寻求让经销商销售我们的全系列产品。通常情况下，经销商被指定在特定地区销售一个品牌，但根据市场潜力、历史、能力和经销商运营商的承诺，也会在一些地区采取多品牌方法。在每个地区，我们都在寻求优化我们的分销战略，以最大限度地提高客户满意度和销售额，同时降低结构性成本。这导致了两个影响深远的网络，代表着两个拥有独特身份和实力的强大品牌，在任何给定的地区与所有非CNH工业品牌竞争。
在较大的市场，旧设备的以旧换新通常伴随着向最终用户销售新设备。我们经常向经销商提供营销帮助，通过补贴融资奖励、库存保值成本支出或其他方法支持二手以旧换新设备的销售。
独家的、专注的经销商通常提供更高水平的市场渗透率。一些经销商可能会销售由其他供应商制造的补充产品，以完成他们的产品供应，或满足当地对特定专业应用或细分市场的需求。
强大的经销商网络和广泛的地理覆盖是农业和建筑业成功的关键因素。我们致力于通过扩展我们的产品线和客户服务来加强我们的经销商网络，包括增强的金融服务产品，以及更加重视经销商的支持。为了帮助经销商与他们的客户建立有回报的关系，已经推出了有重点的客户满意计划，预计这些计划将把客户的意见纳入相关的产品开发和服务交付过程。
随着设备租赁业务在农业和建筑设备市场上成为一个更重要的因素，农业和建筑公司正在通过经销商向当地、地区和全国租赁公司销售设备，并鼓励经销商开展自己的租赁活动。需要一个强大的经销商服务网络来维护租赁设备，并帮助确保设备在作为租赁设备的使用期间以及之后转售到二手设备市场时保持在最佳性能水平。农业和建筑已经推出了几个项目来支持他们的经销商服务和租赁业务，包括培训、提高经销商标准、融资和广告。由于租赁市场是一个资本密集型行业，对周期性变化非常敏感，我们逐步扩大这类活动，特别关注管理经销商将租赁单位转售到二手设备市场，他们可以利用这个机会改善他们的客户基础，创造更多的部件和服务业务。
我们认为，通过独立经销商分销我们的农业和建筑设备产品通常更具成本效益，尽管截至2022年12月31日，我们在北美经营着两家农业和建筑经销商，在欧洲经营着六家公司所有的农业和建筑经销商。我们还与凯斯IH和南非建筑部门的自有经销商网络合作。我们推动有选择的经销商发展计划，在我们的农业和建筑设备品牌具有增长潜力但代表性不发达的地区，该计划通常涉及几年后通过买断或私人投资将所有权转让给合格的运营商。
通过我们的经销商网络，我们为工厂提供与我们的新设备相匹配的精密农业技术，以及作为改装解决方案的零部件和服务。瑞文品牌通过CNH工业经销商网络在所有地区利用和扩大其销售，但也通过独立经销商和直接向其他OEM分销，作为工厂安装解决方案或其零部件和服务产品。
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定价和促销
任何一件设备的零售价格都是由个别经销商或分销商决定的，通常取决于市场条件、功能、选项以及潜在的监管要求。由于不同的因素（市场需求、客户的具体要求、当地市场状况、总体经济状况、融资渠道等），零售交易价格可能与供应商建议的标价不同。我们以批发价向经销商和分销商出售大部分产品和零件，批发价反映了经销商建议的标价折扣。在日常业务过程中，当经销商向最终客户销售产品时，我们会参与促销活动，其中可能包括价格奖励或优惠融资条款。
我们定期向农民、建筑商、农业和建筑承包商以及我们每个主要市场的分销商和经销商宣传我们的产品。为了达到我们的目标受众，我们使用一般媒体，专业设计和贸易杂志，互联网和直邮相结合。我们还定期参加大型国际和国内贸易展览会，并与分销商和经销商合作开展广告计划。每个品牌的促销策略根据该品牌的目标客户而有所不同。
零件和服务
零件和服务的质量和及时可用性是我们每个业务的重要竞争因素，因为它们是整体客户满意度的重要因素，也是客户原始设备购买决策的重要考虑因素。我们提供零件，其中许多是专有的，以支持当前产品线中的项目以及我们过去销售的产品。我们还提供个性化的售后客户援助计划，提供广泛的模块化和灵活的维护和维修合同，以及保修延期服务，以满足各种客户的需求，并支持设备的价值随着时间的推移。我们的许多产品在适当维护的情况下可以有长达20年的经济生产寿命，每个单元都有可能为我们和我们的经销商产生长期的零部件和服务收入流。该技术使我们能够将机器与基于云的控制室连接起来，我们的经销商服务商店可以获得与我们产品专家的专业知识相结合的分析结果。我们正在增加由经销商控制室主动支持的联网设备数量，这些设备利用服务警报、操作员洞察、预测性维修和维护，丰富了一套机器和农场数据。
截至2022年12月31日，我们在全球运营和管理34个零件仓库，直接、通过合资企业或通过与仓库服务提供商的安排为农业和建筑业提供支持。该网络包括北美的10个零件仓库，欧洲的7个，南美的3个和其他地区的14个。该网络包括33个支持农业的零件仓库和30个支持建筑业的零件仓库。这些仓库向经销商和分销商供应零件，经销商和分销商负责向零售客户销售。我们的零件仓库和零件交付系统为客户提供支持我们产品所需的几乎所有零件。
研发、专利和许可证等。
我们的研究、开发和工程人员设计、制造和测试新产品、组件和系统。
在持续快速变化的竞争环境中，我们的研发活动是我们战略发展的重要组成部分。我们的研发活动旨在加快产品上市时间，同时利用我们在不同市场的专业化和经验。
我们拥有大量与我们的产品和服务相关的专利、商业秘密、许可证和商标，随着我们研发活动的继续，这一数字预计将增长。我们在欧洲、美国和世界其他司法管辖区提交专利申请，以保护对业务重要的技术和改进。某些商标有助于我们的身份以及我们产品和服务的认可，是我们业务不可或缺的一部分，失去这些商标可能会对我们产生重大不利影响。
农业- 我们将New Holland、Case IH、STEYR、Raven和Miller品牌和标识作为我们农产品的主要品牌名称进行营销。
施工- 对于New Holland旗下的建筑设备，我们正在营销New Holland Construction品牌名称和商标。对于CASE下的建筑设备，我们正在推广CASE Construction品牌名称和商标。




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合资企业
作为进入和拓展新市场战略的一部分，我们还参与了几家商业和/或制造合资企业。于2022年12月31日，其包括以下各项：
◦在日本，我们拥有New Holland HFT Japan Inc. 50.0%的股份。（“HFT”），在日本分销我们的产品。HFT进口和销售纽荷兰的全套农业设备;
◦在巴基斯坦，我们拥有加齐拖拉机有限公司43.2%的股份，生产和销售纽荷兰拖拉机;
◦在土耳其，我们拥有TürkTraktör ve Ziraat Makineleri A.S. 37.5%的股份，该公司生产和销售各种型号的纽荷兰和凯斯IH拖拉机;
◦在墨西哥，我们拥有CNH de Mexico S.A. 50.0%的股份。de C.V.，该公司生产纽荷兰农业设备，并通过一家或多家全资子公司分销我们的农业设备。
供应商
我们从第三方供应商处采购材料、部件、部件和服务。我们注重质量改进、降低成本、产品创新和生产灵活性，这就要求我们依赖供应商，注重质量、可靠性和降低成本的能力。我们认为与供应商的关系对我们的运营效率至关重要，近年来，我们与数量显著减少的供应商建立了更紧密的关系，选择了在相关市场享有领先地位的供应商。
我们产品中使用的某些组件和部件可从单一供应商处获得，否则无法快速采购。如果我们供应商的某些原材料、零部件和部件的供应突然或意外中断，可能会导致生产成本的延迟或增加。
CNH工业致力于与我们的供应商共同发展，以维持一个强大和有弹性的供应链；因此，该公司正在根据我们的新战略采购计划开始进行多年的供应链转型。战略采购计划旨在利用CNH工业公司与其供应商的长期关系来降低成本并提高供应链的整体绩效。
金融服务
金融服务公司向其所在地区的交易商和客户提供一系列金融产品和服务。零售融资产品主要包括面向最终用户客户的零售票据、融资租赁和经营租赁，以及向CNH工业品牌经销商购买零部件、服务、租赁、器具和附件的循环费用账户融资。批发融资主要包括经销商平面图融资以及从CNH实业公司管理和购买贸易应收账款。经销商平面图融资使经销商能够维持有代表性的产品库存。此外，金融服务还为交易商提供融资，以满足交易中使用的二手设备和机器、经销商拥有的租赁场使用的设备、零部件库存、营运资本和其他融资需求。作为一项专属金融业务，金融服务依赖并支持农业、建筑、经销商和客户的运营。
金融服务通过开发和构建金融产品来支持工业活动的增长，目的是支持设备和零部件销售以及客户忠诚度。金融服务公司的战略是发展核心融资业务，以支持我们设备和部件的销售，同时保持其投资组合的信用质量、服务水平、运营效率和客户满意度。金融服务公司还提供产品，为通过我们的经销商网络或在我们的核心业务中销售的第三方设备和机器提供融资。融资的第三方设备包括我们的经销商在交易中使用的二手设备，或与我们的产品一起使用或附属于我们产品的设备。
在北美，支持农业和建筑业销售的零售客户和经销商融资活动由我们全资拥有的金融服务公司管理。
在欧洲、中东和非洲，CNH Industrial Capital Europe S.A.S.为农业和建筑业的客户提供零售融资。CNH Industrial Capital Europe S.A.S.由CNH Industrial Capital N.V.持有24.95%的股份，并根据股权法进行会计处理。此外，还有与银行合作伙伴的供应商计划，为我们在某些国家的工业部门提供客户融资。
在欧洲，由依维柯集团全资拥有的法国专业信贷机构IC Financial Services S.A.通过专门的证券化管理CNH工业交易商的融资。CNH Industrial Capital Solutions S.p.A.保留证券化计划的初级票据，因此保留了基本批发应收账款的几乎所有风险和收益。
在南美，零售客户和经销商的融资活动通过我们全资拥有的金融服务公司进行管理，该公司支持农业和建筑业的销售。对于巴西的零售客户融资，Banco CNH Industrial Capital S.A.是BNDES提供资金的贷款人，BNDES是一家联邦所有的金融机构，与巴西
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发展、工业和外贸部。在阿根廷，还利用了与银行合作伙伴的供应商计划。CNH工业金融服务公司是依维柯集团的贷款人，并为依维柯集团的销售提供服务。
在亚太地区，CNH工业金融服务公司通过在澳大利亚、新西兰和印度提供零售客户和交易商融资活动来支持农业和建筑业的销售，这些活动由全资金融服务公司管理。在中国，农业经销商的融资活动由一家全资金融服务公司提供和管理。CNH工业金融服务公司是依维柯集团的贷款人，并为依维柯集团在澳大利亚和新西兰的出售提供服务。
客户融资
金融服务有特定于农业或建筑业的某些零售承保和投资组合管理政策和程序。这一区别使金融服务公司能够通过在每一项业务中部署特定于行业的专业知识来降低风险。我们主要通过我们的经销商提供零售金融产品，他们接受过各种金融产品的使用培训。专门的信用分析团队执行零售信贷承销。为设备零售融资的条款通常规定保留对所融资设备的担保权益。
金融服务部门对设备最低首付的指导方针通常在实际销售价格的5%至30%之间，具体取决于设备类型、还款条款和客户信用质量。对于在使用季节之前出售或租赁的某些设备或与其他促销活动有关的某些设备，有时在规定的期限内免收融资费用或减少融资费用。对于豁免或降低零售票据或租赁融资费用的期间，金融服务通常根据金融服务的估计成本和目标股本回报率从适用的工业活动分部获得补偿。该成本确认为适用的工业活动部门净销售额的减少。
经销商融资
金融服务提供交易商平面图融资，在较小程度上，还为交易商运营提供融资。根据批发应收账款协议的标准条款，这些应收账款通常向经销商提供固定期限的“无息”融资。在“免息”期间，适用的工业活动部分根据金融服务的估计成本和目标股本回报率对金融服务进行补偿。该成本确认为适用的工业活动部门净销售额的减少。在任何“免息”期限到期后，交易商将被收取未偿还余额的利息，直到金融服务公司收到全额付款。
批发承销组审查经销商的财务信息和支付业绩，以建立每个经销商的信贷额度。在设定这些信用额度时，金融服务寻求满足每个交易商的合理要求，同时管理其对任何一家交易商的风险敞口。所有风险均由金融服务部门承保和支持。信贷额度是由资助的设备担保的。交易商信贷协议一般包括在相关单位零售销售时偿还个别应收款的要求。金融服务公司利用员工、第三方承包商和“地理围栏”等数字技术在个别经销商进行定期库存审计，以确认融资的设备在库存中保持不变。这些审计是未经宣布的，它们的频率因经销商而异，并取决于经销商的财务实力、付款历史和以前的业绩。
保理
金融服务还提供贸易和其他应收款的集团内保理。这项活动涉及无追索权地购买CNH工业公司的应收账款，这些应收账款源自工业活动部门，并应由第三方或相关方支付。
资金来源
金融服务业活动的长期盈利能力在很大程度上取决于我们经营的行业的周期性、利率波动以及以竞争条件获得资金的能力。金融服务公司通过定期应收账款证券化、承诺的担保和无担保贷款、未承诺的信用额度、无担保债券、无担保商业票据、附属融资和留存收益的组合，为其业务和贷款活动提供资金。金融服务部门目前的融资战略是保持充足的流动性和灵活地获得各种金融工具和融资选择。
金融服务公司定期进入美国、加拿大和澳大利亚的资产支持证券(ABS)市场，作为其零售票据和批发融资计划的一部分，当这些市场以具有竞争力的条款提供融资机会时。金融服务公司还进入了美国、加拿大、巴西、阿根廷和澳大利亚的无担保债券市场以及美国的商业票据市场，以使其资金来源多样化。金融服务进入这些市场的能力将在一定程度上取决于一般经济状况以及金融服务的财务状况和投资组合表现。这些因素可能会受到我们所在行业的周期性波动的负面影响。
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竞争
金融服务业竞争激烈。金融服务主要与银行、设备融资和租赁公司以及其他金融机构竞争。通常，这种竞争是基于所提供的金融产品和服务、客户服务、金融条款和收取的利率。金融服务业成功竞争的能力，除其他外，取决于资金来源的可用性和竞争力、有竞争力的金融产品和服务的发展以及许可证或其他政府法规。
人力资本
CNH实业的所有员工在不同层面为公司业绩做出贡献，是实现业务目标和结果的关键。坚信人是公司最大的资产，这是旨在提高组织效率的人力资本管理准则的基本原则。2022年，公司通过具体的培训，确定了下跌在整个组织中的5个关键文化行为：客户至上，一个团队，共同成长，简单化，做到最好。已经开发了具体的工具来实施文化行为，包括焦点识别、讲故事和焦点反馈。我们坚信，共享共同的文化将有助于留住和吸引人才，并最终使公司更具竞争力。
员工
吸引、留住和进一步培养合格员工的能力对CNH工业公司业务的成功及其长期创造价值的能力至关重要。CNH实业的业务本质上是劳动密集型的，这反映在集团小时工的数量较多上。截至2022年12月31日，CNH工业公司在美国和加拿大拥有40,070名员工，其中11,769名员工。CNH工业公司还保留了顾问、独立承包商以及临时和兼职工人。与美国汽车、航空航天和农业工具工人联合会签订的集体谈判协议涵盖了美国约1,000名小时工，协议的到期日为2026年5月2日。此外，约750名美国生产员工受到与国际机械师协会签订的集体谈判协议的保护，该协议的到期日为2024年4月28日。在加拿大，与联合钢铁工人地方工会的第5917号集体谈判协议涵盖了一小部分员工，该协议将于2023年4月15日到期。在欧洲，大多数员工由CNH工业子公司或CNH工业子公司所属特定行业的雇主协会规定的集体劳动协议(“CLAS”)涵盖。在北美和欧洲以外，公司在这些国家和地区签订雇佣合同和协议，在这些国家和地区，这种关系是强制性的或习惯性的。
多样性和包容性
我们公司致力于创造一个多元化和包容性的环境，让所有员工感受到授权、敬业和价值。为了实现公司的多元化和包容性(“D&I”)目标，我们正在全球各地开展专门的活动，例如D&I培训员工资源小组(ERGs)、在线论坛小组系列“让我们谈谈”，以及与女性工程师协会和其他组织的合作伙伴关系。
行为规范
CNH工业公司的行为准则是CNH工业公司公司治理体系的支柱之一，它规范着公司及其员工与所有利益相关者互动时所使用的决策过程和方法。《行为准则》总结了公司认可、坚持和培育的价值观，相信诚信和公平是长期价值创造以及社会和经济发展的重要驱动力。
员工健康与安全
CNH工业公司的职业健康和安全方法基于集体和单独实施的有效预防和保护措施，旨在将工作场所的伤害风险降至最低。公司致力于确保最佳的工作条件，将工业卫生和人体工程学的原则应用到组织和运营层面的过程中。它的安全管理系统直接让员工识别和报告与工作相关的危险和潜在的不安全情况。这一方法旨在促进共同的、合乎道德的职业健康和安全原则，并利用各种工具，包括培训和提高认识运动，实现改进目标。重点关注的领域是追求零事故和零伤害率，延长国际标准化组织45001认证，以及实施通过多种工具(如培训课程、企业内部网、视频教程)提高员工健康和安全意识的举措。
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雇员补偿及福利
该公司致力于提供符合当地法规、与当地市场竞争、从商业角度来看负担得起的基本工资，并与公司的成就和收入理念保持一致。CNH工业公司定义了一种由许多不同组成部分组成的补偿方法。这一全面的薪酬奖励员工对公司业绩的贡献，并允许他们分享他们帮助创造的商业成功。基本工资、福利以及短期和长期激励措施由市场驱动的基准决定。可变薪酬受员工个人贡献的影响，通过在整个组织中部署的绩效评估计划进行评估。同样的衡量标准和方法也适用于全球所有合格员工的年度绩效评估。此外，公司采用正式程序来监督其核心公平和公平原则在薪酬水平、年度薪资审查和晋升方面的应用。
员工福利和福祉
员工福利和福利计划是公司员工敬业度的重要组成部分。CNH工业公司除了提供传统福利(如医疗保健)外，还提供福利倡议，这超出了其在业务所在国家的法律义务。其目的是帮助员工通过节省时间和金钱的举措和灵活的工作安排来平衡他们的个人承诺，同时通过家庭活动、与社区的接触和参与公司生活来培养工作动力、自豪感和归属感。
培训与发展
CNH实业认为，员工培训是技能管理和发展的关键。通过培训，我们可以分享运营和业务知识，以及公司的战略和价值观。
该公司通过一个4步流程来管理培训：确定培训需求、内容开发、计划交付和报告。每一项的所有权取决于不同的公司职能，这取决于哪些内容或专业知识领域需要改进。
培训管理模式是面向业务的，因此与内容领域的业务职能密切相关，例如：
•商业和工作技能
•新的业务方法
•共享工具、语言、软技能、法律方面和合规、道德等。
CNH实业通过基于互联网的全球学习管理系统管理整个培训过程。该公司以特定细分市场的培训计划为基础，相信最有效的解决方案是专门为个人需求量身定做的。
作为绩效管理过程的一部分，员工有机会表明发展和培训需求，并提出行动建议，以支持他们在这一年的个人发展。
根据参与者对所提供的倡议和知识/技能改进的满意程度，监测和衡量培训的有效性和效率；在某些情况下，视学习途径而定，提供有系统的后续行动。
环境及其他规管事宜
我们设计、制造和销售我们的产品，并在世界各地提供我们的服务，符合适用于我们的产品的与设备排放、产品安全和燃油效率相关的要求，以及适用于我们的制造设施的与烟囱排放、废物、水和危险材料的处理、土壤污染禁令以及工人健康和安全相关的要求。这些广泛的地区性、全国性和地方性法律法规经常影响我们产品的开发，包括但不限于遵守适用于发动机的空气排放标准。我们已经做出了，并预计我们可能会额外做出重大的资本和研发支出，以符合现在和未来的这些标准。
我们正在某些现在或以前由我们拥有和/或运营的或即将退役的物业进行环境调查或补救活动。我们相信，这些活动的结果不会对我们的业务、财务状况或运营结果产生实质性的不利影响，因为它们将恢复环境条件。
我们的业务以及我们在世界各地的员工、承包商和代理商的活动也受到包括美国在内的许多国家和地区的法律法规的约束。这些法律和法规包括数据隐私要求、劳动关系法、税法、反垄断法规、禁止向政府官员和其他人支付款项、联邦和州
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环境法规、进口和贸易限制以及出口要求。任何违反此类法律或法规的行为也可能导致我们在一个或多个国家或地区提供产品和服务的能力被禁止，并可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
我们在全球的业务也面临违反禁止不正当支付和贿赂的法律的风险，包括美国《反海外腐败法》和英国《反贿赂法》，以及适用于特定司法管辖区行为的一系列国家反腐败和反垄断或竞争法律。我们已经实施了一项计划，以促进对这些法律的遵守，并减少潜在违规的可能性。然而，我们的合规计划并不是在所有情况下都保护我们免受我们的员工、代理、承包商或合作者的行为的影响，这些行为可能违反我们所在司法管辖区的适用法律或法规。这种不当行为可能会使我们受到民事或刑事调查以及金钱、禁令和其他惩罚，以及损害索赔。
可用信息
我们的互联网地址是Www.cnhindustrial.com。从2022年10月31日的财务报表开始，公司选择自愿以Form 10-Q和Form 10-K提交其美国公认会计准则财务报表。我们在网站上以“投资者关系；监管备案；美国证券交易委员会备案”为标题，免费提供以下由我们提交的报告。
•表格10-K年度报告；
•Form 10-Q季度报告；
•关于表格8-K和表格6-K的最新报告；以及
•股东年会议程及会议纪要。
这些报告在提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)后，在切实可行的范围内尽快公布在我们的网站上。美国证券交易委员会还设有一个网站(Www.sec.gov)，包含我们提交给美国证券交易委员会的报告和其他信息。我们还在我们的网站上提供治理和其他公司信息。
除非明确提供，否则所有这些材料，包括我们网站上提供的其他材料，都不会以引用方式并入本Form 10-K年度报告中。

第1A项。风险因素
这份Form 10-K年度报告包含受风险和不确定因素影响的前瞻性陈述。本年度报告10-K表格中除有关历史事实的陈述外，其他所有陈述均为前瞻性陈述。前瞻性陈述提供了与我们的财务状况、经营结果、计划、目标、未来业绩和业务有关的当前预期和预测。你可以通过“相信”、“预期”、“估计”、“预期”、“将会”、“应该”、“计划”、“预测”、“目标”、“指导”、“计划”、“计划”、“打算”、“可能”等词语来识别前瞻性陈述，因为它们与历史或当前事实无关。
所有前瞻性陈述都会受到风险和不确定因素的影响，这些风险和不确定因素可能会导致实际结果与我们预期的大不相同。可能导致实际结果与我们的预期大不相同的重要因素，或警告性陈述，以及关于前瞻性陈述的其他重要信息，在项目1A“风险因素”和项目7“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--警示说明”项下披露。 前瞻性陈述“在这份Form 10-K年度报告中。
应结合管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析来考虑下列风险，包括从第页开始的前瞻性报表和合并财务报表附注中描述的风险和不确定性133。以下是对我们认为对我们的业务至关重要的风险、不确定性和假设的警示讨论。这些风险可能会影响我们的经营业绩，并可能单独或整体导致我们的实际业绩与过去和预期的未来业绩大相径庭。其中一些风险和不确定性可能会影响特定的业务线，而其他风险和不确定性可能会影响我们的所有业务。尽管风险是按标题组织的，每个风险都是单独讨论的，但许多风险是相互关联的。我们不承担公开更新前瞻性陈述的义务，无论是由于新信息、未来事件或其他原因。然而，您应该参考我们在提交给美国证券交易委员会的材料中不时做出的任何后续披露。
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战略风险
全球经济状况影响我们的业务. 我们的经营业绩和财务状况正在并将继续受到宏观经济因素的影响--包括国内生产总值的变化、消费者和企业的信心水平、利率的变化、信贷的可获得性、通货膨胀和通货紧缩、能源价格以及大宗商品或其他原材料的成本--这些因素存在于我们开展业务的国家和地区。这些宏观经济因素不时变化，它们对我们的经营结果和财务状况的影响不能被具体和单独地评估和/或孤立。
不同地区和国家的经济状况不同，经济增长和投资的地区和国家对我们的产品和服务的需求普遍增加。经济增长放缓或经历经济增长和投资的地区和国家的全球组合发生变化，可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。在较弱的经济环境下，经销商和客户可能会推迟或取消购买我们产品和服务的计划，并可能无法及时履行他们对我们的义务。我们的供应商也可能受到经济压力的影响，这可能会对他们履行对我们的义务的能力或我们所需的供应的价格或可用性产生不利影响。这些因素可能导致产品延误、应收账款增加、违约和库存挑战。欧洲联盟各国之间的经济状况差异很大，其对欧元的影响，以及市场对这些和相关问题的看法，持续存在差异，这对经济增长造成了进一步的压力，并可能导致欧洲联盟出现新的经济动荡和衰退时期。同样，在巴西和阿根廷，宏观经济状况仍不稳定。
COVID疫情、地缘政治不稳定，包括俄罗斯和乌克兰之间的冲突，以及其他全球事件，大大增加了经济和需求的不确定性。这些事件的一些结果包括供应链挑战、通胀、高利率、外汇汇率波动以及全球资本市场的波动。供应链方面的挑战，包括原材料、运输集装箱和劳动力短缺造成的延误，增加了生产成本，影响了我们的利润率。此外，由于通货膨胀加剧，我们产品使用的原材料成本和运费成本都有所增加。这些不利的经济事件已经并可能继续对公司的运营产生不利影响。
由于经营全球业务，我们面临着政治、经济、贸易和其他我们无法控制的风险. 我们在世界各地的几个大洲和许多国家制造和销售产品和提供服务，包括那些经历不同程度政治和经济不稳定的国家。鉴于我们活动的全球性，我们面临与国际商业活动相关的风险，这些风险可能会增加我们的成本，影响我们制造和销售产品的能力，并需要高度的管理层关注。这些风险包括：
•法律、法规和政策的变化，除其他外，影响到：
–进出口关税和配额;
–货币限制；
–我们产品的设计、制造和销售;
–利率以及向我们的经销商和客户提供信贷的可用性;
–在何处、向谁以及何种类型的产品可以销售，包括美国、欧盟、英国或其他政府当局和超国家组织（例如，（联合国）;和
–税收；
•不断变化的世界组织倡议和协定的条例;
•我们经营所在行业和市场的动态变化;
•劳动力中断;
•原材料和零部件供应中断（例如，由于流行病或制裁），包括稀有材料（由于各种因素，包括投机措施或不可预见的政治变化，这些材料可能很容易受到成本突然增加的影响）;
•某些重要市场的政府债务减免和补贴计划政策发生变化，包括巴西政府停止补贴设备贷款利率的计划;
•退出或修改贸易协定或贸易条款，谈判新的贸易协定，对某些国家或某些产品和原材料征收新的（和报复性）关税或禁运，包括美国的发展。中国贸易关系;以及
•战争、内乱和恐怖主义行为。
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近年来，恐怖主义行为在世界各地发生，导致许多国家的人身安全担忧和政治不稳定，最终影响到消费者的信心。最近，几个主要发达国家日益增长的民粹主义和民族主义政治运动，全球贸易政策的变化或不确定性，以及先前地缘政治秩序的其他意外变化，可能对全球经济产生负面影响。
此外，乌克兰战争造成区域不稳定，导致制裁和反制裁加剧。我们在乌克兰和俄罗斯的业务受到战争的影响，本公司已暂停向俄罗斯的所有发货。我们已经经历并可能继续经历与乌克兰战争影响相关的风险，包括我们与某些供应商或供应商开展业务的能力或意愿受到限制，从该地区汇回资金的能力，原材料和商品成本增加，供应链和物流挑战，天然气供应，能源价格上涨以及外汇波动。无法预测乌克兰战争对全球经济的影响程度，包括冲突可能加剧本文披露的其他风险的程度，其中任何一项都可能对我们的业务、经营业绩、现金流或财务状况产生不利影响。
不能保证我们能够迅速和完全地调整我们的业务模式，以适应上述可能导致的变化，任何此类变化都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
对设备需求的减少会降低我们的销售额和盈利能力. 农业设备市场受以下因素影响：
•整体经济状况及前景，例如市场波动及利率上升;
•农业初级商品的价格和出口农业初级商品的竞争能力;
•农业投入的成本，包括土地、肥料、燃料、劳动力和其他投入的价值
•农业企业的盈利能力、农民收入及其资本化;
•对食品的需求;
•以往收获的库存量;以及
•农业政策，包括政府和（或）超国家组织对农业企业提供的援助和补贴、影响商品价格或限制商品进出口的政策以及替代燃料规定。
此外，干旱、洪水和其他不利的气候条件，特别是在春季，这是产生销售订单的一个特别重要的时期，可能会对购买农业设备的决定产生负面影响，从而影响我们的收入。
建筑设备市场受以下因素影响：
•公共基础设施支出;
•新的住宅和非住宅建筑;以及
•石油和天然气的资本支出，以及较小程度上的采矿业。
上述因素可能会显著影响对农业和建筑设备的需求，从而影响我们的财务业绩。如果对我们产品的需求低于我们的预期，我们可能会出现库存过剩，并被迫产生额外费用，我们的盈利能力将受到影响，包括与我们工厂生产水平下降相关的固定成本吸收降低。如果我们出现库存过剩，或者如果我们无法及时调整生产计划或从供应商处采购以反映客户需求变化和市场波动，我们的业务可能会受到负面影响.
竞争活动或我们未能对竞争对手的行动作出回应，可能会对我们的经营业绩产生不利影响. 我们在竞争激烈的全球和区域市场中运营。根据特定的国家和产品，我们与其他国际，地区和当地的农业和建筑设备制造商和分销商竞争。我们的某些全球竞争对手拥有大量资源，可能能够以很少或没有利润甚至亏损的方式提供产品和服务，与我们的某些产品和服务竞争。我们的竞争主要基于产品性能、创新、质量、分销、客户服务和价格。竞争对手采取的激进定价或其他策略、意外的产品或制造延迟、质量问题或我们未能为我们的产品定价具有竞争力可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。此外，建筑设备行业出现了合并的趋势，导致这些行业出现了更大和更强大的竞争对手。我们竞争的市场在产品质量、创新、定价、燃油经济性、可靠性、安全性、客户服务和提供的金融服务方面具有高度竞争力。在我们竞争的市场中，竞争，特别是定价方面的竞争，已显著增加。倘我们无法有效地适应市况，则可能对我们的业务、经营业绩及财务状况造成不利影响。
政府货币或财政政策的变化可能会对我们的业绩产生负面影响. 我们的产品和服务销售的大多数国家都建立了中央银行，以调节货币体系并影响经济活动，通常是通过调整
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利率一些政府已采取措施减缓本国的通货膨胀压力（例如提高利率、减少金融资产购买）。利率上升可能会对整体经济活动及╱或客户的财务状况产生抑制作用，其中一项或两项可能会对我们产品的需求及客户偿还我们债务的能力产生负面影响。许多国家的中央银行和其他政策部门可能会采取进一步行动，改变一个经济体中可用的流动性和信贷量。流动资金及信贷政策变动的影响可能会对我们所服务的客户及市场或我们的供应商产生负面影响，从而可能对我们的业务、经营业绩及财务状况产生不利影响。旨在刺激对我们销售的产品的需求的政府举措，例如税收待遇的变化或新设备的购买激励措施，可以显著影响我们收入的时间和水平。这些政府行动的条款、规模和持续时间是不可预测的，也不在我们的控制范围之内。与该等措施有关的政府政策的任何不利变动均可能对我们的业务、经营业绩及财务状况造成重大不利影响。
我们未来的业绩取决于我们的创新能力以及市场对新产品或现有产品的接受程度. 我们的成功取决于我们在现有市场中保持或增加市场份额的能力，以及通过开发创新、高质量的产品以提供足够的盈利能力来拓展新市场的能力。我们制定了一项战略计划，涵盖创新投资，旨在进一步开发现有产品和服务，并根据客户需求创造新的产品和服务，包括开发和提供互联和数字解决方案、自动化、电气化和自主化。这些目标的实现取决于许多因素，包括我们维持主要经销商关系的能力，我们设计和生产满足客户质量，性能和价格期望的产品的能力，我们开发互联和数字解决方案的能力，通过他们的生产系统提高客户的盈利能力和可持续性，我们开发有效销售的能力，经销商培训和营销计划，以及我们的经销商支持和服务互联和数字解决方案以及新兴电力解决方案的能力。未能开发和提供在价格、质量、功能、特性、移动性和互联服务、设备电气化、燃料电池技术和自主性方面优于我们的主要竞争对手的创新产品，或延迟将战略性新产品推向市场，或无法充分保护我们的知识产权或提供符合监管要求的产品，包括发动机排放要求，可能导致收入和市场份额减少，这可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
我们可能面临知识产权方面的挑战，这可能对我们的声誉、业务和竞争地位产生不利影响。 我们拥有重要的知识产权，包括专利、商标、版权和商业秘密。我们的知识产权在维持我们在我们所服务的市场中的竞争地位方面发挥着重要作用。我们的竞争对手可能会开发与我们的专有技术相似或更好的技术，或者围绕我们拥有或许可的知识产权进行设计。尽管我们采取了控制和保障措施，但我们的技术可能会被员工、竞争对手或第三方盗用。对任何盗用知识产权的行为寻求补救的代价高昂，而且最终的补救可能是不够的。此外，在知识产权执法力度不大的司法管辖区，尽管我们努力保护知识产权，但我们的知识产权被挪用的风险更高。与知识产权有关的事态发展或针对我们的主张，以及任何无法充分保护或执行我们的权利的情况，都可能对我们的业务、竞争地位和运营结果产生不利影响。
我们可能无法从我们的业务计划和成本管理计划中实现所有预期收益. 作为我们战略计划的一部分，我们正在积极参与一系列举措，以加强我们的业务，提高我们的生产率、市场定位、效率和现金流，我们预计所有这些都将对我们的业务、运营结果和财务状况产生积极的长期影响。这些举措包括我们加强对数字、精准农业和替代推进的关注，以及旨在改善我们的产品组合和客户焦点的其他举措。不能保证这些举措或其他举措将有益于预期的程度，也不能保证估计的效率或现金流改善将按预期实现或完全实现。如果这些举措不能成功实施，可能会对我们的业务产生不利影响。 我们还希望在继续优化成本结构和提高运营效率的同时，采取有针对性的重组行动。为了完成这些行动，我们将招致费用。如果不能从我们的成本削减行动中实现预期的节省或收益，可能会对我们的业务、前景、财务状况、流动性、运营结果和现金流产生重大不利影响。
我们可能无法从任何收购中实现预期的收益，而且，与战略联盟相关的挑战可能会对我们的运营结果产生不利影响. 我们过去从事、将来也可能从事投资、合并和收购，或进入、扩大或退出可能涉及风险的战略联盟和合资企业，这些风险可能会阻碍我们实现交易的预期收益或实现战略目标，或可能分散管理层的时间和注意力。这些风险，其中很多是我们无法控制的，包括：
▪技术和产品协同效应、规模经济和成本降低没有如预期发生；
▪意外负债；
▪操作、信息或其他系统不兼容；
▪无法留住关键员工；
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▪与终止或修改联盟相关的巨额成本；以及
▪留住客户以及整合运营、服务、人员和客户群方面的问题。
如果由于管理、财务或其他原因，收购或我们一个或多个合资企业或战略联盟或其他关系的各方出现问题，或者如果该等战略联盟或其他关系终止，我们的产品线、业务、运营结果和财务状况可能会受到不利影响。
我们的业务可能会受到气候变化、不利天气条件或其他灾难的影响. 气候变化或其他因素造成的恶劣、恶劣或不寻常的天气条件，特别是在种植和早期生长季节，可能会显著影响我们农业设备客户的采购决定。降雨的时间和数量是农业生产中最重要的两个因素。降雨量不足使农民无法种植庄稼，或者可能导致正在种植的庄稼死亡，从而导致产量下降。过多的降雨或洪水也会阻碍在最佳时间种植或收获，并可能通过增加疾病或霉菌生长而导致作物损失。温度影响生长速度、作物成熟度、作物质量和产量。
超出正常范围的温度可能会导致作物歉收或减产，还可能影响疾病的发生。洪水、飓风、风暴、干旱、疾病和虫害等自然灾害可能对农业生产产生负面影响。由此对农业收入产生的负面影响可能会在任何特定时期对我们的农业设备的需求产生重大影响。
此外，自然灾害、大流行疾病、恐怖主义行为或暴力、战争行为、设备故障、停电、信息技术系统和网络中断或其他意外事件可能会导致我们的一个或多个制造设施或配送中心受到物理损害，并导致一个或多个制造设施或配送中心完全或部分关闭，零部件或零部件产品供应暂时或长期中断，以及我们向经销商和客户运输产品的中断和延迟。如果发生这样的事件，我们的财务业绩可能会受到负面影响。我们现有的保险和风险管理安排可能无法防范此类事件可能产生的所有成本。
此外，气候变化对我们的设施、供应商和客户以及因此对我们的运营的潜在长期有形影响是高度不确定的，将受到不同地理区域的情况发展的推动。这可能包括温度和可用水的长期变化。这些潜在的实际影响可能会对我们的产品需求以及我们业务的成本、生产、销售和财务表现产生不利影响。
欧洲和美国的监管机构也将重点放在增加与气候变化和缓解措施相关的信息披露上。
食品和替代能源需求的变化可能会影响我们的收入. 在世界人口增长和政府政策，包括与气候变化有关的政策的推动下，为满足世界日益增长的粮食和替代能源需求，世界范围内对农业产出的需求不断变化，这可能会导致农业商品价格波动，从而影响农业设备的销售。虽然大宗商品价格上涨将使我们的农作物生产农业设备客户受益，但大宗商品价格上涨也会导致畜禽生产者的饲料成本上升，进而可能导致这些客户购买的设备水平较低。较低的商品价格直接影响农业收入，从而可能对农业设备的销售产生负面影响。此外，替代能源需求的变化可能会导致农民改变他们种植的作物的类型或数量，从而导致设备需求的相应变化。最后，政府管理生物燃料利用的政策的变化可能会影响对我们设备的需求，并导致与设备燃料标准相关的更高的研发成本。
国际贸易政策可能会影响对我们产品的需求和我们的竞争地位. 政府关于国际贸易和投资的政策，如制裁、进口配额、资本管制或关税，无论是由非政府机构、个别政府采取的，还是由区域贸易集团处理的，都可能影响对我们产品、技术和服务的需求，影响我们产品的竞争地位，或阻止我们向某些客户或某些国家销售产品。在我们销售产品和提供服务的国家实施更具保护主义的贸易政策，如更详细的检查、更高的关税或新的进入壁垒，可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生负面影响。例如，一个政府采取贸易制裁或“购买国家”政策，或另一个政府对这些政策进行报复，可能会对我们的运营结果产生负面影响。
操作风险
我们依赖供应商提供原材料、零部件和零部件。. 我们依赖许多供应商提供我们生产产品所需的原材料、零部件和零部件。我们不能保证我们将能够保持对原材料、零部件和部件的访问，在某些情况下，这种访问可能会受到我们控制之外的因素和供应商控制的影响。我们产品中使用的某些组件和部件可从单一供应商处获得，不能快速从其他供应商处采购。原材料、零部件和整货短缺导致供应链严重中断，可能会对我们满足客户需求的能力产生不利影响。例如，在2022年期间，需求的增加加剧了新冠肺炎大流行对全球供应链造成的重大中断，影响了我们接收
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在预期成本的基础上及时提供某些材料和部件。这些供应链中断是由许多因素造成并加剧的，包括供需变化、行业产能限制和劳动力短缺。全球物流网络面临的挑战包括海运能力限制、国际港口延误、卡车和底盘短缺、铁路和航空货运能力以及劳动力可获得性限制，这些因素导致延误、关键制造部件短缺、订单积压增加以及运输成本增加。虽然我们努力监控我们的供应链风险，并寻求迅速响应，以解决供应链和物流瓶颈问题，但不能保证我们的缓解计划将有效防止因我们在产品生产中使用的材料短缺而可能导致的中断。与全球供应链中断的规模和持续时间相关的不确定性已经并可能继续对我们的业务和前景产生不利影响。
我们在我们的业务中使用各种原材料，包括钢、铝、铅、树脂和铜，以及贵金属如铂、钯和铑。这些原材料的可获得性和价格波动，特别是在经济波动或监管和地缘政治不稳定时期，或对关税变化的反应，虽然我们寻求管理这种风险敞口，但我们可能无法成功地减轻这些风险。此外，原材料价格的上涨已经并可能继续导致我们的生产成本大幅上升，这可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响，特别是如果我们无法通过提高产品定价来抵消增加的成本的话。
我们在新兴市场的现有业务和扩张计划可能会带来重大风险. 我们发展业务的能力在很大程度上取决于我们在全球，特别是在巴西、印度、中国、阿根廷和土耳其等新兴市场国家增加市场份额和盈利运营的能力。此外，我们可以增加对位于这些国家的供应商的使用。我们实施这些战略将涉及资本和其他资源的大量投资，并使我们面临多种可能相互冲突的文化做法、商业做法和法律要求，这些做法可能会发生变化，包括与关税、贸易壁垒、投资、财产所有权、税收以及制裁和出口管制要求有关的要求。例如，我们在及时获得必要的政府批准方面可能会遇到困难。此外，我们在建设设施、建立供应渠道和开始生产运营方面可能会遇到延误，并产生巨大的成本。此外，与我们的竞争对手生产和商业化的产品相比，这些市场的客户可能不会轻易接受我们的产品。新兴市场国家也可能受到更大程度的经济和政治波动的影响，这可能会对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响。许多新兴市场经济体在最近一段时期经历了增长放缓、波动性和其他经济挑战，可能会受到国内生产总值增长进一步放缓的影响，和/或受到国内政治或货币波动、潜在的恶性通货膨胀条件和/或公共债务增加的影响。
经销商设备采购和库存管理决策可能会对我们的销售产生不利影响. 我们主要通过独立经销商销售我们的产品，并受到与他们的库存管理决策以及运营和采购实践相关的风险的影响。我们的经销商将成品和零部件的库存作为持续运营的一部分，并根据他们对未来销售机会和市场状况(包括二手设备库存水平)的评估来调整这些库存。如果我们经销商的库存水平高于他们的预期，他们可能会推迟从我们那里购买产品，这可能会导致我们的销售额低于最终用户对我们产品的需求，并对我们的业绩产生负面影响。同样，如果我们的经销商没有保持足够的库存来满足客户需求，我们的销售可能会受到时间敏感型销售的损失，从而对我们的销售产生负面影响。此外，由于行业需求或盈利能力的原因，销售与我们产品竞争的其他产品的经销商可能会将他们的库存采购和销售努力集中在其他供应商提供的商品上。这种库存调整和采购决策可能会对我们的销售额、运营结果和财务状况产生不利影响。
我们的经营结果可能会受到各种类型的索赔、诉讼和其他或有债务的不利影响. 在正常的业务过程中，我们涉及各种主题的诉讼和调查，包括荷兰和美国的证券法、交易商和供应商诉讼、知识产权纠纷、产品保修和缺陷产品索赔、产品性能、石棉、人身伤害、监管和合同问题、间接税问题和环境索赔。我们经营的行业也会定期受到监管机构的审查或调查，这可能会导致执法行动、罚款和处罚，或者主张私人诉讼索赔。我们受到荷兰、意大利和美国等多个司法管辖区证券监管机构的监管和监督。在美国，我们最近在自愿的基础上采用了适用于美国国内发行人的财务报告标准和做法，其中包括某些递增申报和报告要求。这些额外的义务可能会增加确保遵守适用的报告要求的成本，并可能使我们面临更大的监管调查和私人诉讼风险。这些对我们不利的法律问题的最终结果尚不确定，尽管该等法律问题预计不会单独对我们的财务状况或盈利能力产生重大不利影响，但总体而言，如果这些法律问题得到不利的解决，可能会对我们的运营结果和财务状况产生重大不利影响。此外，我们未来可能会受到判决或达成诉讼和索赔的和解，这些诉讼和索赔可能会对我们在任何特定时期的运营结果产生重大不利影响。此外，虽然我们对某些风险保持保险范围，但我们可能无法在未来按可接受的条款获得此类保险，而且任何此类保险可能无法为此类保单下的索赔提供足够的保险。我们根据对意外情况的评估建立准备金，包括意外情况
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与针对我们的法律索赔有关。法律程序的后续发展可能会影响我们对记为准备金的或有损失的评估和估计，并要求我们支付超出我们准备金的款项，这可能会对我们的运营业绩和/或财务状况产生重大不利影响。详情见2022年12月31日终了年度合并财务报表“附注14：承付款和或有事项”。
网络安全漏洞可能会干扰我们的运营，泄露机密信息，对我们的公司声誉造成负面影响，并使我们承担责任. 我们依赖信息技术系统和网络，其中一些由第三方管理，与我们的各种商业活动有关。这些系统包括供应链、制造、分销、向我们产品的经销商或其他购买者以及我们金融服务业务的客户收取款项，以及与设备和设备之间的连接服务。我们使用信息技术系统来记录、处理和汇总财务信息和运营结果，以供内部报告之用，并遵守监管财务报告、法律和税务要求。此外，我们在数据中心和信息技术网络中收集和存储敏感数据，包括知识产权、专有业务信息和客户、供应商和经销商的专有信息，以及经销商、客户和员工的个人身份信息。运营这些信息技术系统和网络，并以安全的方式处理和维护这些数据，对我们的业务运营和战略至关重要。不断增加的信息技术安全威胁(如蠕虫、病毒、恶意软件、网络钓鱼攻击、勒索软件和其他恶意威胁)以及更复杂的计算机犯罪对我们的系统和网络的安全以及我们的数据的机密性、可用性和完整性构成了重大风险。网络安全攻击还可能包括针对客户数据或我们产品中安装的硬件和软件的安全性、完整性和/或可靠性的攻击。
虽然我们通过安全措施、业务连续性计划和针对网络钓鱼和其他网络风险的员工培训，积极控制信息技术安全风险，但我们的信息技术网络和基础设施一直并可能容易受到入侵、攻击或中断或关闭，原因是网络犯罪分子、员工、供应商或经销商的攻击、错误或渎职或供应链受损。
无论是我们的系统和网络，还是我们所依赖的第三方的系统和网络的安全故障或漏洞，都可能使我们和我们的客户、经销商和供应商面临滥用信息或系统、泄露机密信息、丢失财务资源、操纵和破坏数据、缺陷产品、生产停机和运营中断的风险，这反过来可能对我们的声誉、竞争地位、业务和运营结果产生不利影响。安全漏洞还可能导致诉讼、监管行动、未经授权发布机密或其他受保护的信息和损坏数据，以及补救成本和实施进一步数据保护措施的更高运营成本和其他成本。此外，随着安全威胁的不断发展，我们可能需要投入更多资源来保护我们的系统和数据的安全。我们维持的保险金额或范围可能不足以支付与网络安全攻击有关的索赔或责任。
我们产品的安全漏洞可能会干扰我们的业务、我们的经销商和/或客户，使我们承担可能导致我们的业务和声誉受损的责任。我们的一些产品包括通常用于远程信息处理服务和远程系统更新的连接硬件。虽然我们已经实施了旨在防止未经授权访问这些产品的安全措施，但据报道，恶意行为者已尝试并可能在未来尝试通过此类连接硬件对此类产品进行未经授权的访问，以便获得对产品的控制、更改产品的功能、用户界面或性能特征，或访问产品中存储的数据或由产品生成的数据。对我们产品或系统的任何未经授权的访问或控制或任何数据丢失都可能导致针对我们的法律索赔或政府调查。此外，有关未经授权访问我们的产品、系统和数据的报告，无论其真实性如何，都可能导致产品、系统或数据可能被黑客攻击的感觉，这可能会损害我们的品牌、潜在客户和经营业绩。
我们面临着与雇佣关系相关的风险. 在我们开展业务的许多国家，我们的员工受到法律和/或集体劳动协议的保护，这些协议通过当地和国家代表保障他们就特定事项进行协商的权利，包括重新调整用途、缩减或关闭生产设施和裁员。适用于我们的法律和/或集体劳动协议可能会削弱我们在重塑和/或战略性重新定位我们的业务活动方面的灵活性。因此，我们高效部署人员或实施永久或临时裁员措施的能力取决于政府的批准和/或工会的协议(如果此类法律和协议适用)。此外，当劳动协议到期时，公司未能成功地重新谈判，导致并可能在未来导致工作中断或停工。任何罢工、停工或与工会的其他纠纷都会分散管理层对业务运营的注意力，可能会影响公司的声誉，可能会对我们生产和销售的产品数量产生重大影响，这可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。此外，新冠肺炎疫情已经导致员工的工作方式和地点发生了实质性变化。
我们执行战略的能力取决于我们吸引、培养和留住合格人才的能力。我们成功竞争、有效管理业务、扩大业务和执行战略方向的能力，在一定程度上取决于我们在关键职能和市场中吸引、激励和留住合格人才的能力。特别是，我们依赖于我们吸引、激励和留住具有必要教育、技能、背景、人才和行业的合格人员的能力。
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经验。未能吸引和留住合格人员，无论是由于合格申请者数量不足、招聘新人员困难，还是无法整合和留住合格人员，都可能削弱我们执行业务战略和实现业务目标的能力。这可能会受到员工流失的影响，特别是当离职涉及更多员工时。更高的员工离职率可能会通过降低员工士气、失去对离职员工的了解以及将资源投入到招聘和培训新员工上来对我们产生不利影响。
合规风险
我们受到越来越严格和不断演变的法律的约束，这些法律规定了巨大的合规成本。 我们受到世界各地众多司法管辖区全面和不断演变的法律、法规和政策的制约。我们预计，未来影响我们业务和合规成本的法律要求的程度将继续增加。除其他事项外，这些法律还管理产品--对污染气体和颗粒物的排放、提高燃油效率和安全性的要求变得越来越严格--以及工业工厂--对减少空气排放、处理废物和水的要求，以及对土壤污染的禁令也越来越严格。为了遵守这些法律，我们在研发和资本支出方面进行了大量投资，并预计未来将继续产生巨额成本。不遵守此类法律可能会限制或禁止我们在特定司法管辖区销售产品的能力，使我们面临惩罚或清理费用、民事或刑事责任以及对我们的某些活动的制裁，以及财产或自然资源的损害。与任何不遵守此类法律有关的责任、制裁、损害和补救努力，包括未来可能通过或强制实施的法律，可能会对我们开展业务的能力以及我们的业务结果和财务状况产生负面影响。此外，不能保证我们不会因任何后来收购的业务而受到成本、负债或索赔的不利影响。
此外，环境、健康和安全条例不时变化，相关的解释和其他指导意见也可能变化。例如，环境和气候变化法律的变化，包括与发动机和设备排放、安全法规、燃料要求、限制物质或温室气体排放有关的法律，可能会导致对产品设计进行新的或额外的投资，以符合这些法规。我们的内燃机主要由依维柯公司控制的一家公司FPT S.p.A.提供，排放法规的合规是通过合同分配给我们的供应商的。如果我们的供应商未能确保遵守适用的法规，可能会导致我们的公司面临行政和法律程序以及其他重大后果。此外，如果我们的供应商无法为我们的产品设计和制造符合环境标准的部件，我们可能会遇到生产延迟。例如，由于我们被要求满足更严格的发动机减排标准，这些标准适用于我们产品中安装的发动机，我们预计将在必要时通过在我们的产品、发动机和尾气后处理系统中引入新技术来满足这些要求。未能满足适用要求可能会对我们的业绩产生重大影响。
对现有法律和法规的更改或对其解释的更改或新的、更严格的法律或法规的实施可能会通过增加合规成本、限制我们提供产品或服务的能力、要求更改我们的业务实践或以其他方式降低我们的产品和服务对客户的吸引力，从而对我们的业务产生不利影响。例如，美国某些州和联邦一级的所谓“修理权”立法提案可能要求我们提供对产品中嵌入的软件代码的访问权限，这可能会造成产品安全问题、危及发动机排放和性能控制、对我们知识产权的保护产生不利影响，并限制我们收回创新和研发所需投资的能力。
我们受到广泛的法律法规的约束，违反这些法规可能会使CNH工业面临潜在的责任、增加的成本和其他不利影响。由于我们的业务范围遍及全球，我们必须遵守许多适用于我们在世界各地的业务的法律和法规，包括美国《反海外腐败法》和英国《反贿赂法》，以及适用于特定司法管辖区行为的一系列国家反腐败和反垄断或竞争法律。这些反腐败法禁止不正当地支付现金或任何有价值的东西，以不正当地影响第三方获得或保留业务或获得业务优势。这些法律倾向于适用，无论这些做法在特定司法管辖区是否合法或在文化上是可接受的。在过去的几年里，反腐败和反垄断或竞争法在全球和特定司法管辖区的执法有所增加，我们不时受到指控，声称我们违反了反腐败、反垄断或竞争法。我们致力于遵守所有适用的法律，特别是反腐败和反垄断或竞争法律。我们已经实施了一项计划，以促进对这些法律的遵守，并减少潜在违规的可能性。然而，我们的合规计划并不是在所有情况下都保护我们免受我们的员工、代理、承包商或合作者的行为的影响，这些行为可能违反我们所在司法管辖区的适用法律或法规。这种不当行为可能会使我们受到民事或刑事调查以及金钱、禁令和其他惩罚，以及损害索赔。对涉嫌违反这些法律的行为的调查往往费用高昂，需要大量的管理时间和注意力，而这些对据称违反行为的调查，以及任何关于潜在违规行为的宣传，可能会损害我们的声誉，并对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。详情见截至2022年12月31日的合并财务报表“附注14：承付款和或有事项”。
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隐私法的变化可能会扰乱我们的业务。全球隐私和数据安全问题的监管框架正在迅速演变，在可预见的未来可能仍然不确定。我们收集个人信息和其他数据作为我们业务运营的一部分。这些数据受美国和外国的各种法律和法规的约束。例如，欧盟的一般数据保护条例规定了更严格的数据保护要求，并规定了对不遵守规定的重大处罚。新的隐私法将继续在世界各地生效。我们可能会被要求支付巨额费用来遵守这些和其他隐私和数据安全法律、规则和法规。任何不能充分解决隐私和安全问题或遵守适用的隐私和数据安全法律、规则和法规的情况都可能对我们的业务前景、运营结果和/或财务状况产生不利影响。
新的法规或金融服务法规的变化可能会对我们产生不利影响. 我们的金融服务业务受到我们所在地区的政府和银行当局的严格监管，这可能会对我们的业务施加显著的额外成本和/或限制。例如，在美国，2010年《多德-弗兰克华尔街改革与消费者保护法》(“多德-弗兰克法案”)的要求，包括其法规，以及其他金融服务监管改革努力，可能会对我们金融服务部门的发起、服务和证券化计划产生重大影响，并限制我们的客户进行对冲交易或融资购买我们的设备的能力。多德-弗兰克法案还加强了美国证券交易委员会对这些证券和相关资本市场活动的监管，并通过强制证券化公司的风险保留要求和监管信用评级机构的方向，加强了对ABS市场的监管。未来的法规可能会影响我们从事这些资本市场活动的能力或增加此类交易的实际成本，这可能会对我们的财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。
财税风险
获得融资或对现有债务进行再融资的困难可能会影响我们的财务业绩。除其他事项外，我们的业绩将取决于我们从营运现金流、可用流动资金、现有银行贷款和/或贷款的续期或再融资以及进入资本市场或其他融资来源为偿债义务和计划投资提供资金的能力。收入下降可能会对我们业务的现金产生能力产生负面影响。因此，我们可能会发现自己处于不得不寻求额外融资和/或不得不对现有债务进行再融资的境地，包括在资金来源有限和融资成本普遍上升的不利市场条件下。全球资本市场的不稳定，包括市场混乱、有限的流动性以及利率和汇率波动，可能会减少我们进入资本市场的机会，或增加我们的短期和长期融资成本。融资方面的任何困难都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
我们进入资本市场或其他形式的融资和相关成本的能力在很大程度上取决于CNH Industrial N.V.、其子公司、ABS和其他债务工具的信用评级。评级机构可能会不时审查和修改其评级，一个或多个评级机构对我们的信用评级的任何降级或其他负面行动可能会增加我们的资本成本，潜在地限制我们获得融资来源，并对我们的业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响。
我们受到汇率波动、利率变化等市场风险的影响。我们在全球多个市场开展业务，并面临货币和利率波动引起的市场风险，包括政府当局货币或财政政策不时发生变化的结果。我们受到货币兑换风险的影响，因为我们的成本是以我们赚取收入的货币以外的货币计价的。此外，我们合并财务报表的报告货币是美元。我们的某些资产、负债、费用和收入都以其他货币计价。这些资产、负债、费用和收入按适用的汇率换算成美元，以编制我们的合并财务报表。因此，美元与其他货币之间汇率的增减会影响我们合并财务报表中反映的这些项目的价值，即使它们的原始货币价值保持不变。美元与其他货币之间货币汇率的变化已经并将继续对我们的经营业绩和财务状况产生影响。
我们使用各种形式的融资来满足我们的工业活动的资金需求，以及金融服务向客户和经销商提供的融资。金融服务部门通常实施匹配政策，以抵消利率差异对融资组合和相关负债的影响。然而，未来利率的任何变化都可能导致收入、融资成本和利润率的增加或减少。
尽管我们寻求管理我们的货币风险和利率风险，包括通过对冲活动，但不能保证我们能够成功做到这一点，我们的业务、运营业绩和财务状况可能会受到不利影响。此外，通过利用这些工具，我们可能会放弃货币汇率和利率有利波动可能带来的好处。如需了解更多信息，请参阅“项目7A。关于市场风险的定量和定性披露。截至2022年12月31日的合并财务报表。
我们还面临货币贬值的风险。货币贬值导致以遭受货币贬值的国家的货币计价的资金价值缩水。
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由于金融服务为我们在全球的很大一部分销售提供融资，如果不利的经济状况影响金融服务业，我们的运营和财务业绩可能会受到实质性影响. 负面的经济状况可能会对金融服务所在的金融服务业产生不利影响。金融服务公司通过全资拥有的金融服务公司和合资企业，为我们在全球的很大一部分销售额提供融资。金融服务公司可能会遭受超出其预期的信贷损失，并对其财务状况和经营结果产生不利影响。金融服务部门无法以符合成本效益的利率获得资金以支持其融资活动，这可能会对我们的业务产生重大不利影响。金融服务业的流动性和持续盈利能力在很大程度上取决于及时获得资本，以满足未来的现金流需求，并为与从事多元化融资活动相关的运营和成本提供资金。此外，负面的市场状况可能会降低客户的信心水平，导致信贷申请下降，拖欠率和违约率上升，这可能会对金融服务的注销和信贷损失拨备产生重大影响。金融服务公司还可能遭遇超出其预期的剩余价值损失，原因是旧设备的定价较低，以及租赁到期日的设备回报高于预期。
我们受到利率风险的影响，利率的变化可能会减少对设备的需求，对我们金融服务部门的利差产生不利影响，并在增加借贷成本的同时限制进入资本市场的机会。利率上升可能会对整体经济活动以及我们客户的财务状况产生抑制作用，这两者都可能对客户对我们产品和服务的需求以及客户为我们的金融服务部门提供的任何融资提供服务的能力产生负面影响。此外，信贷市场混乱可能对融资成本产生影响，从而可能使我们的金融服务分部更难为客户提供具有竞争力的融资利率。虽然我们的目标是限制我们的净金融资产受现行利率变动的影响，但利率波动可能对我们的净息差产生不利影响-即，资产收益率和利率之间的差额。信用评级机构的行动，如降级或评级展望的负面变化，可能会影响公司的资金可用性和成本，并可能增加公司的资本成本，损害其竞争地位。
拖欠或收回的增加可能会对金融服务的业绩产生不利影响。 金融服务运营的基本要素是与其客户/借款人相关的信用风险。每个客户的信誉、拖欠和违约率、收回和客户贷款的净损失受到许多因素的影响，包括：相关行业和总体经济状况;资本供应情况;适用于延长信贷的条款和条件;客户管理团队的经验和技能;商品价格;政治事件，包括政府规定的延期付款;天气;以及担保信贷发放的抵押品的价值。拖欠或违约的增加或收回的减少可能对金融服务的表现以及我们的收益和现金流产生不利影响。此外，尽管金融服务定期评估及调整其与逾期或不良应收款项有关的信贷亏损拨备，但不利的经济状况或其他可能导致客户财务状况恶化的因素可能会改变收取付款的时间及水平，因此需要增加金融服务的估计亏损准备金，这可能对金融服务公司和我们的经营业绩和现金流产生重大不利影响。
我们的养老金计划可能会出现缺口。于2022年12月31日，我们的界定福利退休金、医疗保健及其他离职后福利计划的资金状况为赤字4. 08亿元。如截至2022年12月31日止年度的综合财务报表“管理层对财务状况和经营业绩的讨论与分析-关键会计估计-养老金和其他离职后福利”以及“附注12：雇员福利计划和离职后福利”所述，资金到位状况受多种因素影响。
如果我们在计划下的义务没有资金或资金不足，我们将不得不使用来自运营和其他来源的现金流来支付到期的义务。此外，由于目前为该等责任提供资金的资产主要投资于债务工具及股本证券，该等资产的价值可能因市场波动而变动。
我们有大量未偿还债务，这可能会限制我们获得额外资金的能力，并可能限制我们的财务和经营灵活性。 截至2022年12月31日，我们的综合债务总额为229. 62亿元（包括与金融服务业务有关的189. 41亿元），而我们的权益为69. 27亿元（包括非控股权益）。我们的负债程度可能对我们的运营和财务业绩产生重要影响，包括：
▪我们可能无法获得额外的资金用于营运资金、资本支出、偿债要求或一般企业用途;
▪我们可能需要使用我们预计的未来运营现金流的一部分来支付我们债务的本金和利息，这可能会减少我们可用于其他目的的资金量;
▪我们的财务杠杆可能比我们的一些竞争对手更高，这可能使我们处于竞争劣势;
▪我们可能无法投资于新产品或新商机的开发或引进；
▪我们未来的现金流可能面临利率波动的风险(见上文)；
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▪我们可能无法迅速适应不断变化的市场状况，这可能会使我们更容易受到一般经济状况低迷的影响；以及
▪我们可能无法以优惠的条件进入资本市场，这可能会对我们提供有竞争力的零售和批发融资计划的能力产生不利影响。
金融市场持续波动加剧了这些风险，部分原因是一些国家的政府和金融机构，特别是欧洲联盟和南美洲的政府和金融机构的财政和信誉出现压力，以及对全球经济增长、特别是新兴市场经济增长的持续担忧。
此外，由于停止采用伦敦银行同业拆息(“LIBOR”)，本公司已进行采用相关新基准利率的金融交易，例如信贷协议及若干衍生工具交易。这些新基准利率的计算方式与伦敦银行同业拆借利率不同，并存在内在差异，这可能会带来不确定性，包括有限的历史数据和基准利率的波动性。过渡到这些新基准利率的全部影响仍不确定。
我们债务协议中的限制性契约可能会限制我们的财务和运营灵活性。管理我们的未偿还债务证券的协议和我们不时加入的其他信贷协议包含或可能包含限制我们能力的契约，其中包括：
▪由某些子公司承担额外的债务；
▪进行一定的投资；
▪与关联公司进行某些类型的交易；
▪出售或收购某些资产，或与其他公司合并或合并；和/或
▪在其他交易中使用资产作为担保。
尽管我们不认为这些公约中的任何一个目前会对我们的业务造成实质性的限制，但违反其中一个或多个公约可能会导致不利的后果，可能会对我们的业务、运营业绩和财务状况产生负面影响。这些后果可能包括加速我们某些信贷安排下的未偿还金额、触发赎回某些债务证券的义务、我们贷款人终止现有未使用的承诺、我们的贷款人拒绝根据一项或多项信贷安排进一步发放信贷或加入新的信贷安排，或下调或修改CNH工业公司或其一间或多间附属公司的信贷评级。详情见截至2022年12月31日的合并财务报表“附注10：债务”。
出于税务目的，CNH Industrial N.V.作为一家居住在英国的公司运营，并将继续运营；其他税务机关可能会将CNH Industrial N.V.视为其他地方的税务居民。CNH Industrial N.V.没有在英国注册；因此，出于税务目的，CNH Industrial N.V.必须将中央管理和控制(全部或部分)设在英国。中央管理和控制的测试在很大程度上是一个基于所有情况的事实问题。英国法院的裁决和英国税务海关总署(HMRC)公布的做法表明，CNH Industrial N.V.应在此基础上被视为在英国居住。下文提到的主管当局裁决支持这一分析。虽然CNH Industrial N.V.‘S的“中央管理和控制”在英国，但如果(A)CNH Industrial N.V.同时居住在与英国有双重征税条约的另一个司法管辖区(适用该司法管辖区的税务居住规则)；以及(B)该税收条约将独家居住地分配给该另一个司法管辖区，则不会被视为在英国居住。
虽然CNH工业公司的S的中央管理和控制在英国，但由于CNH工业公司是在荷兰注册成立的，因此出于荷兰公司所得税和荷兰股息预扣税的目的，CNH工业公司被视为居住在荷兰。英国和荷兰主管当局已同意，按照双方商定的程序(如荷兰-英国税务条约所设想的那样)，就荷兰-英国税务条约的适用而言，CNH工业公司将被视为仅在英国居住，前提是CNH工业公司按计划运营，并向英国和荷兰主管税务当局提供适当的所需证据。如果主管当局作出这项裁决的事实随着时间的推移而发生变化，这项裁决可能会被撤回或停止适用，在这种情况下，荷兰可能会对CNH Industrial N.V.征收企业所得税，并对CNH Industrial N.V.分发的股息征收预扣税，这可能会对我们的运营结果和财务状况产生重大不利影响。
出于意大利税收的目的，CNH Industrial N.V.的S住所在很大程度上也是一个基于所有情况的事实问题。CNH Industrial N.V.的管理和组织结构使得，根据意大利国内法律，CNH Industrial N.V.不应被视为在意大利居住，但CNH Industrial N.V.‘S意大利分公司的范围除外，并且应从其注册之日起被视为仅在英国居住，就意大利-英国税收条约而言。由于这一分析是高度真实的，可能取决于CNH工业公司管理和组织结构的未来变化，因此不能保证其纳税居住地的最终确定。如果CNH Industrial N.V.被视为意大利税务居民，CNH Industrial将在意大利为其全球收入缴纳公司所得税，并可能被要求遵守股息和其他预扣税
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意大利法律规定的分配和/或报告义务，这可能会导致额外的成本和支出，这可能会对我们的运营业绩和财务状况产生重大不利影响。
可能需要从股息支付中扣缴税款. 英国不要求在英国纳税的公司从股息支付中预扣税款(与CNH工业公司无关的情况除外)。尽管英国和荷兰主管当局裁定，就荷兰-英国双重征税条约而言，我们应被视为仅在英国居住，但根据荷兰国内法，我们向荷兰居民支付的股息仍需缴纳荷兰股息预扣税，我们没有义务就此类股息支付支付总额或支付额外金额。关于预扣股息的这一立场取决于CNH工业公司是否保持其在英国的独家纳税居住权，并可能受到未来法律变化的影响。
如果由于法律变化或任何其他原因，对我们普通股的未来股息或分配征收预扣税，则此类预扣税是否可以抵扣股东以其他方式承担的税收责任，取决于该股东管辖的法律和该股东的特定情况。敦促股东就可能征收预扣税的后果咨询他们的税务顾问。
就美国联邦所得税而言，该公司可以被描述为被动型外国投资公司(PFIC 美国联邦所得税规则提供了适用于符合被动外国投资公司(“PFIC”)定义的公司股东的特定税收规则，用于美国联邦所得税目的。我们认为，本公司不是一家被动的外商投资公司，但这一结论是每年作出的事实确定，可能会发生变化。如果我们被描述为被动的外国投资公司，我们普通股的美国持有者可能会遭受不利的税收后果。
我们可能会招致额外的税项支出或承担额外的税项风险。. 在我们在世界各地开展业务的各个司法管辖区，我们都要缴纳所得税和非基于收入的税收。我们的纳税义务取决于这些不同司法管辖区之间的收入组合。我们未来的经营业绩可能会受到综合有效税率变化的不利影响，这些变化是由于法定税率不同的国家收益组合的变化、我们整体盈利能力的变化、我们转移定价方法的变化、税收法规和税率的变化、公认会计原则的变化以及递延税项资产和负债估值的变化造成的。如果我们的实际税率增加，或者如果我们最终确定的应缴税款超过了以前应计或支付的金额，我们的经营业绩、现金流和财务状况可能会受到不利影响。我们还在我们运营的各个司法管辖区接受持续的税务审计。税务机关可能不同意我们的某些立场，并评估额外的税收。我们定期评估这些审计的可能结果，以确定我们的税务拨备是否适当。然而，不能保证我们将准确预测这些审计的结果，这些审计的实际结果可能对我们的业务、运营结果、财务状况和现金流产生实质性影响，参见管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析-税务。
与我们普通股相关的风险
我们维持两家交易所上市可能会对我们普通股的市场流动性产生不利影响，并可能导致我们普通股在两家交易所之间的定价差异。. 我们的普通股在纽约证券交易所(NYSE)和米兰泛欧交易所(以前称为MTA)的双重上市可能会在两个市场之间分割交易，并对一个或两个市场的股票流动性和我们普通股在纽约证券交易所活跃交易市场的发展产生不利影响，并可能导致交易所之间的价格差异。交易时间表、交易量和投资者基础的差异，以及两种交易货币之间的汇率波动等因素，可能会导致我们的普通股在两个交易所的交易价格不同，或以其他方式对我们股票的流动性和交易价格产生不利影响。2023年2月1日，该公司宣布，它认为在纽约证券交易所上市将最有利于其股东，我们正在监测意大利金融体系法律和监管框架的协调和简化的正在进行的倡议，这些倡议可能允许平稳过渡到在纽约证券交易所单一上市。不能保证这些举措会像预期的那样完成或带来好处，在这种情况下，该公司将不得不寻求其他途径，以实现在纽约证交所的单一上市。也不能保证或估计的效率将按预期实现或根本不能实现。因此，我们的股价可能会比在单一证券交易所上市时更不稳定。
忠诚投票计划可能会影响我们普通股的流动性，并降低我们的股价. CNH工业公司的忠诚度投票计划是为了奖励维持长期股份所有权的股东，在最初的股东和随后连续持有股票至少三年的任何其他人都有权选择获得特别投票权股票。特别投票权股票的发行受公司章程文件中规定的各种条件的制约，包括要求发行特别投票权股票的每个股东所持有的普通股在CNH工业忠诚度登记册上的登记。特别投票权股份具有最低限度的经济权利，不能进行交易。如果持有特别表决权股份的任何股东打算在转让之前将其普通股从CNH工业忠诚度登记册上转让，则任何相应的特别表决权股份应免费转让给CNH工业公司(OM NET)。这种忠诚度投票计划旨在鼓励稳定的股东基础，反过来，它可能会通过以下方式阻止交易
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有兴趣获得或保留特别投票权股份的股东。因此，忠诚度投票结构可能会减少我们普通股的流动性，并对其交易价格产生不利影响。
忠诚度投票计划可能会阻止或挫败我们的股东试图改变我们的管理层，并阻碍获得我们的控股权的努力，因此我们普通股的市场价格可能会更低。建立忠诚度投票计划的公司章程的规定可能会使第三方更难获得或试图获得对我们的控制权，即使持有我们大部分普通股的股东认为控制权的变更是有利的。由于忠诚度投票计划，我们普通股的相对较大比例的投票权可能集中在相对较少的股东手中，这些股东将对我们产生重大影响。截至2023年1月31日，EXOR N.V.拥有CNH工业公司约42.8%的投票权。有关详情，请参阅截至2022年12月31日的合并财务报表的“第12项.若干实益拥有人及管理层及有关股东的担保所有权事项”。这些参与忠诚度投票计划的股东可以有效地防止控制权变更交易，否则这些交易可能会使我们的股东受益。
忠诚度投票计划还可能阻止或阻碍股东旨在改变我们管理层的倡议。
项目1B.未解决的工作人员意见。
没有。
第2项：中国房地产
截至2022年12月31日，我们拥有43家制造工厂。我们还拥有其他重要的财产，包括备件仓库、研究实验室、测试轨道、仓库和办公楼。我们认为我们的每一项设施状况良好，足以满足目前的使用。我们相信我们有足够的能力来满足我们目前和预期的制造需求。

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下表提供了截至2022年12月31日我们的制造和工程设施的信息：
位置主要功能
大致覆盖范围
面积(平方米/000)
意大利
巴格诺的圣皮耶罗土方机械14
耶西拖拉机77
莱切轮式装载机、紧凑型履带装载机、遥控装载机、平地机、研发中心130
摩德纳组件102
S·马泰奥研发中心51
切塞纳土方机械8
美国
本森棉花收获喷雾机；研发中心41
伯灵顿反铲装载机、叉车；研发中心91
伯尔岭研发中心44
法戈轮式装载机拖拉机；研发中心88
古德菲尔德土壤管理设备；研发中心39
格兰德岛拖拉机和联合收割机128
Mt.Mt.喜悦研发中心11
Mt.Mt.弗农轨道；研发中心7
新荷兰Hay&Feage；研发中心104
拉辛拖拉机、变速器105
苏福尔斯AG装配制造、维修车间、培训研发中心23
圣纳齐安兹自行式喷雾器24
威奇托滑移转向装载机；研发中心46
瓦自动马组件2
苏福尔斯精准农业16
斯科茨代尔(凤凰城)R&D数字化1
埃姆斯研发1
瓦卡鲁萨研发服务1
拉皮特市研发1
布鲁金斯学会研发1
法国
Coex葡萄收割机；研发中心26 
克罗伊岛小木屋12 
巴西
Belo Horizonte(传染病)履带式挖掘机、履带式推土机、轮式装载机、平地机、反铲装载机；研发中心58 
库里蒂巴联合收割机和拖拉机；研发中心117 
皮拉西卡巴甘蔗收割机、咖啡收割机、喷雾机；研发中心23 
索罗卡巴联合收割机和其他农业；研发中心188 
中国
哈尔滨市联合收割机、拖拉机、打包机；研发中心121 
乌鲁木齐采棉工人10 
昆山制造业8 
比利时
安特卫普组件77 
泽德尔盖姆联合收割机、牧草收割机和打包机；研发中心154 
印度
30

诺伊达拖拉机；研发中心95 
皮特安布尔挖掘装载机、压土机、履带式挖掘机；研发中心45 
普纳甘蔗收割机和联合收割机；研发中心80 
波兰
库特诺行作物、耕作机、收割机；研发中心33 
普洛克联合收割机、打包机和集箱；研发中心129 
其他
科尔多瓦(阿根廷)拖拉机和联合收割机35 
圣瓦伦丁(奥地利)拖拉机；研发中心53 
考拉(澳大利亚)耕作；研发中心6 
曼努姆(澳大利亚)播种和耕作17 
萨斯卡通(加拿大)喷雾机、播种机；研发中心61 
奎雷塔罗(墨西哥)组件15 
Wieringerwerf(荷兰)AG组件制造商2 
奥维勒姆(瑞典)犁；研发中心49 
巴西尔登(英国)拖拉机；研发中心129 
第三项：提起法律诉讼
作为一家拥有多样化业务组合的全球公司，CNH工业在正常业务过程中面临许多法律风险，包括但不限于经销商和供应商诉讼、知识产权纠纷、产品保修和缺陷产品索赔、产品性能、石棉、人身伤害、排放和/或燃油经济性监管和合同问题、竞争法和其他调查以及环境索赔。其中最重要的事项在截至2022年12月31日的年度综合财务报表的“附注14：承诺和或有事项”中进行了说明。
当前或未来的任何诉讼、索赔或调查的结果都不能肯定地预测。在这些诉讼、索赔或调查中的一个或多个不利决定可能要求CNH工业公司支付巨额损害赔偿或罚款，或采取服务行动、召回活动或其他代价高昂的行动。因此，法律判决可能会导致保险公司的赔偿没有支付或没有完全支付的费用，并可能影响CNH工业公司的财务状况和业绩。
尽管无法预测针对CNH Industrial及其子公司的未决法律事务的最终结果，但管理层认为，除了应计金额外，这些未决法律事务的合理可能损失范围不会对我们的综合财务报表产生重大影响。
我们向第三方保险公司购买保险，以涵盖我们业务活动产生的各种风险，包括但不限于我们的资产或设施损失或损坏的风险、业务中断损失、一般责任、汽车责任、产品责任以及董事及高级职员责任保险。我们相信，我们保持保险覆盖范围，这是我们行业的惯例。直至2022年，我们使用的经纪人为Stellantis N.V.（“Stellantis”，前称Fiat Chrysler Automobile N.V.，自2021年1月16日起与Peugeot S.A.通过跨境法律合并）来安排我们的部分保险范围。从2023年的保险范围开始，我们已经转向第三方经纪人。
项目4. 矿山安全披露
不适用。
31

第II部
第五项登记人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场
房源信息
CNH Industrial N.V. 普通股在美国纽约证券交易所和意大利米兰泛欧交易所上市，代码为“CNHI”。
股东人数
截至2023年1月31日，我们在美国有408名普通股登记持有人，其中124名股东持有与其普通股相关的特别表决权股份。这一数字不包括通过经纪人、银行和其他代理人持有股票或在美国境外持有股票的股东。
股票表现图表
下图比较了截至2022年12月31日止五年期间我们普通股的累计股东总回报与标准普尔500指数和标准普尔500工业指数的总回报。它显示了2017年12月31日100美元投资的增长，包括所有股息的再投资。

1006
基期结束的年份
公司/指数201720182019202020212022
CNH工业$100 $70 $85 $99 $151 $146 
标准普尔500指数$100 $96 $126 $149 $192 $157 
S指数$100 $87 $112 $125 $151 $143 
分红
CNH Industrial的股息政策允许任何一年的年度股息占其合并净收入的25-35%。 根据其股息政策，CNH Industrial于2023年2月2日宣布，其董事会拟向公司股东建议并提议派发每股普通股0.36欧元的股息，总额约为4.83亿欧元（相当于约5.11亿美元），但须经公司股东批准。虽然公司目前预计未来将支付现金股息，但未来的股息支付将取决于公司的盈利、资本要求、财务状况以及公司董事会认为相关的其他因素。
32

发行人购买股票证券
2022年9月19日，CNH Industrial N. V.宣布在此前于2022年7月28日批准的3亿美元股票回购计划框架内启动首批5000万美元的股票回购。截至2022年12月31日止三个月，公司根据回购计划购买的普通股如下：
期间作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数每股支付的平均价格（欧元）每股已付平均价格（元）（1）根据计划或项目可能购买的股份的近似美元价值
($)
10/1/2022 - 10/31/20222,548,970 12.26 12.01 8,608,488 
11/1/2022 -11/30/2022398,262 14.48 15.02 2,626,593 
12/1/2022 - 12/31/2022 — — — 2,626,593 
总计2,947,232 2,626,593 
1)股份购回于米兰泛欧交易所进行，并已按欧洲中央银行于各交易日期公布之汇率换算为欧元。
其他股东事项
税收
本节中的任何内容都不应被视为或依赖于税务建议。相反， CNH Industrial股票的所有潜在购买者和持有者，无论其居住在哪个国家，都应根据其具体情况，就拥有和处置CNH Industrial股票的美国联邦、州、地方和外国税收后果咨询其税务顾问。
忠诚投票计划的税收
本公司设有忠诚股东名册，提供特别投票权股份，以奖励长期拥有本公司普通股的人士，并促进其股东基础的稳定性，进一步定义见财务报表附注16。
拥有特别表决权股份对股东的税务影响尚不确定，因为没有法定、司法或行政当局直接讨论如何为税务目的处理特别表决权股份的接收、所有权或处置。
美国被动外国投资公司（PFIC）
美国联邦所得税规则提供适用于符合美国联邦所得税被动外国投资公司（“PFIC”）定义的公司股东的具体税务规则。CNH Industrial认为其股票不是PFIC的股票，但这一结论是每年作出的事实决定，因此可能会发生变化。如果我们被定性为被动的外国投资公司，我们普通股的美国持有人可能会遭受不利的税收后果。
重大英国税收后果
这一部分总结了拥有CNH工业普通股对美国股东的重大英国税收后果。它只是一个一般性指南，并不是对持有CNH工业普通股的所有潜在的英国税收后果的全面分析。本节依据的是英国现行税法和H.M.税务及海关总署的现行做法，以及截至本表格之日适用的税务条约。这项法律和惯例以及这些条约可能会发生变化，可能会有追溯力。
本节仅适用于CNH工业公司的股东，他们是美国股东，不是英国居民或注册地，持有其股票作为投资，并且是股票和股票支付的任何股息的绝对实益所有者。本节不适用于任何特殊类别股东的成员，但须遵守特别规则，例如：
•养老基金；
•慈善机构；
•因职务或就业而取得股份的人；
•证券交易商；
•保险公司；或
33

•集体投资计划。
此外，本节可能不适用于：
•单独或与一名或多名关联人，如个人信托和关连人士，直接或间接控制CNH工业至少10%的投票权或任何类别股本的任何股东；或
•以股票贷款借款人或回购协议临时持有人的身份持有股票的任何人。
股息的课税
扣缴股息
根据英国国内法律，CNH工业普通股的股息支付可以不因英国所得税而扣留或扣除。
非英国居民股东
CNH工业普通股的股东如果出于英国税收的目的而不是居住在英国，则不需要为股票支付的股息在英国的所得税或公司税负责，除非股东在英国进行交易(或专业或职业)，并且股息是该行业(或专业或职业)的收据，或者在英国公司税的情况下，股票由进行交易的英国常设机构持有或为其持有。
资本增值税
非英国居民股东
只要CNH工业公司不在英国存有任何股份登记册，非英国居民股东出于纳税目的出售CNH工业公司普通股(不包括在英国临时非居民且纳税年限少于五年的个人)不会产生应计提收益或可允许的损失。
印花税及印花税储备税(SDRT)
只要CNH工业公司没有在英国保存任何股份登记册，(I)普通股转让通常不需要支付英国印花税，前提是转让文书是在英国境外签立和保留的，转让人或受让人在英国没有采取任何其他行动，以及(Ii)不会就任何转让CNH工业普通股的协议支付英国特别提款权。
参加忠诚度投票计划的税收后果
非英国居民股东如不需就CNH工业普通股的股息或资本利得缴税，则不须就特别有表决权的股份缴交英国税。
只要CNH工业公司不在英国存有任何股份登记册，就不会因发行或回购特别投票权股票而对股东产生缴纳英国印花税或SDRT的责任。
荷兰税收
本节仅概述非居民持有CNH工业普通股和/或特别有表决权股票(定义见下文)的收购、所有权和出售所产生的主要荷兰税收后果。它并不旨在描述荷兰税收的每一个方面，这些方面可能与CNH工业普通股和CNH工业特别投票权股票(如果适用)的特定持有者有关。税收问题很复杂，对CNH工业普通股和CNH工业特别投票权股票(如果适用)的特定持有人的税收后果将在一定程度上取决于该持有人的情况。股东和任何潜在的发明人应就收购、拥有和处置CNH工业公司普通股以及在其特定情况下收购、拥有和处置CNH工业公司特别有表决权股份的荷兰税务后果咨询他们自己的税务顾问。
在本摘要中，如果使用英语术语和短语来指代荷兰概念，则该等术语和短语的含义应为荷兰税法下同等的荷兰概念的含义。本节中使用的术语“荷兰”和“荷兰”仅指荷兰王国的欧洲部分。
34

本摘要还假定，董事会应控制CNH工业公司事务的处理，并确保CNH工业公司是根据事实组织的，英国和荷兰的主管当局根据这些事实裁定，就英国和荷兰之间缔结的税收条约的适用而言，CNH工业公司应被视为英国的唯一居民。作出裁决所依据的事实和情况的变化可能会使本节的内容失效，本节的内容将不会更新以反映任何此类变化。
本摘要以荷兰税法(未公布的判例法不包括在内)为依据。本摘要所依据的法律可能会发生变化，可能具有追溯力。任何此类更改都可能使本摘要的内容无效，摘要将不会进行更新以反映此类更改。
摘要的范围
本节“重大荷兰税收后果”中所列的荷兰税收摘要仅适用于作为非居民股票持有人的股票持有人。就本摘要而言，如股份持有人既非荷兰居民，亦非按荷兰所得税或公司税(视属何情况而定)被视为荷兰居民，则该持有人即为非居民股份持有人。
本荷兰税收讨论不涉及持有CNH工业普通股和特别投票权股票(如果适用)的荷兰税收后果，这些股东：
1.根据荷兰税法中特定的法定归属规则，出于荷兰税务目的，可被视为CNH工业普通股和CNH工业特别有表决权股份(如果适用)的所有者；
2.拥有CNH工业普通股，如果适用，还拥有与管理委员会或监事会成员、雇佣关系、被视为雇佣关系或管理角色相关的CNH工业特别投票权股份；或
3.就荷兰税收而言，作为公司实体和阿鲁巴、库拉索或圣马丁岛的居民应纳税。
股息预提税金
CNH工业公司通常被要求从其分配的股息中预扣15%的荷兰股息预扣税。英国和荷兰的主管当局裁定，CNH工业公司是英国居民，适用荷兰和英国之间缔结的税收条约。因此，CNH工业公司向非居民股东支付的普通股和/或特别投票权股份可以免征荷兰预扣股息税。
拥有和处置CNH工业普通股和/或特别有表决权股份所得和资本利得的税收
个人
如果CNH工业普通股和(如果适用)CNH工业特别表决权股份的非居民持有人是个人，则持有人将不需要就从或被视为从CNH工业普通股和(如果适用)CNH工业特别表决权股份获得的或与其相关的任何利益缴纳荷兰所得税，除非：
(i)持有人从企业获得利润，无论是作为企业家还是根据对该企业净值的共同权利，但不是作为股东，并且该企业是通过荷兰的常设机构或常驻代表全部或部分经营的，该持有人的CNH工业普通股和CNH工业特别有表决权股份(如果适用)归属于该常设机构或常驻代表；或
(Ii)持有人受益于CNH工业普通股以及CNH工业特别投票权股份(如果适用)，或被视为从CNH工业普通股或与CNH工业特别表决权股份相关的利益中受益，这些股份应作为在荷兰进行的杂项活动的利益征税；或
(Iii)持有人根据享有企业利润中的一部分的权利获得利润，而不是作为证券持有人，该企业在荷兰受到有效管理，CNH工业普通股和CNH工业特别有表决权股份(如果适用)应归属于该企业。
法人实体
如果CNH工业普通股和(如果适用)CNH工业特别表决权股份的非居民持有人是一个法人实体，或包括协会、合伙企业和共同基金在内的实体，作为一个公司实体应纳税，则它将不需要就从或被认为是从CNH工业普通股和(如果适用)CNH工业特别表决权股份或与其相关的任何利益缴纳荷兰公司税，除非：
35

(i)它从直接经营的企业获得利润，该企业全部或部分通过荷兰的常设机构或常驻代表经营，其CNH工业普通股和CNH工业特别投票权股份(如适用)归属于该常设机构或常驻代表；或
(Ii)它根据在荷兰管理的企业净值的共同权利获得利润，该企业不是作为证券持有人管理的，其CNH工业普通股和CNH工业特别投票权股份(如果适用)应归属于该企业。
赠与税和遗产税
就荷兰赠与税或荷兰遗产税而言，CNH工业普通股及(如适用)CNH工业普通股及(如适用)特别有表决权股份持有人以赠与方式收购或视为收购CNH工业普通股及(如适用)特别有表决权股份的持有人既不是荷兰居民，亦不被视为荷兰居民，则不会产生荷兰赠与税或遗产税，除非在赠予的情况下，CNH工业普通股持有人及(如适用)CNH工业特别投票权股票的持有者成为荷兰居民或被视为荷兰居民，并在赠与之日后180天内死亡。
就荷兰赠与税和遗产税而言，根据条件先例赠送的CNH工业普通股和CNH工业特别投票权股票(如果适用)被视为在满足条件先例时赠送。
注册税及税项
除法院费用外，荷兰无需就与发行CNH工业普通股和/或特别投票权股份或CNH工业普通股和/或特别投票权股份或转让CNH工业普通股和/或特别投票权股份有关的文件的执行和/或执行(包括通过法律程序和包括在荷兰法院执行任何外国判决)或与执行和/或执行(包括通过法律程序和/或在荷兰法院执行任何外国判决)有关的文件或与之相关的文件，支付荷兰登记税、转让税、印花税或任何其他类似的文件税或税款。
项目6.合作伙伴关系[已保留]
项目7.财务管理部门对财务状况和经营成果的讨论分析
请参阅标题“管理层的讨论和分析”下的信息。
第7A项包括关于市场风险的定量和定性披露
我们面临与我们的业务相关的以下财务风险：
•与我们的融资活动相关的信用风险；
•货币风险；以及
•利率风险。
我们试图积极管理这些风险。
以下各节报告的量化数据不具有任何预测性价值。特别是，对市场风险的敏感性分析没有反映市场的复杂性或反应，这可能是假设发生的任何变化所导致的。
信用风险
我们的信贷集中风险与我们经营的细分市场和终端市场开展的活动有关；在所有情况下，大量的交易对手和客户都减轻了风险。然而，从全球角度来看，来自融资活动的贸易应收款和应收款，特别是欧洲联盟市场和北美以及南美洲农业和建筑业的经销商融资，存在着集中的信用风险。
金融资产于财务状况表中确认，扣除交易对手可能无法履行其合约义务的风险，该风险乃根据有关客户信誉的现有资料及历史数据而厘定。
36

我们在2022年12月31日理论上面临的最大信用风险由财务状况表中陈述的金融资产的账面价值和对第三方债务或承诺提供的担保的面值表示。
根据详细的评分系统，经销商和最终客户通常要接受对其信誉的具体评估。除了执行这一评估程序外，我们还可以为出售农业设备、建筑设备和相关零部件提供信贷所产生的风险获得金融和非金融担保。这些担保在可能的情况下，通过保留所有权条款或对向分销网络出售融资设备以及融资或租赁协议下的设备提供具体担保来进一步担保。
客观上无法收回部分或全部金额的余额，如个别重大，则按特定基础减记。减记数额考虑到对可收回现金流和收到日期的估计、收回成本以及收到的任何担保的公允价值。减值损失不按特定基础减记，而是根据历史经验和统计信息确定的应收账款确认减值损失。
截至2022年12月31日，融资活动的应收账款为192.6亿美元(2021年12月31日为153.76亿美元)，其中包括已减记的余额总计3.34亿美元(2021年12月31日为2.85亿美元)。此外，总计1.17亿美元的余额(截至2021年12月31日的7500万美元)要么逾期，要么处于非应计状态。在分期付款的情况下，即使只有一期逾期，应收账款的全部金额也是如此分类的。
截至2022年12月31日的应收贸易账款总计1.72亿美元(截至2021年12月31日的1.92亿美元)，其中已减记的余额总计2300万美元(截至2021年12月31日的2400万美元)。
货币风险
我们面临汇率变化带来的风险，这可能会影响我们的收益和股本。
如果我们的一家子公司产生的成本的币种与其收入的币种不同，汇率的任何变化都会影响该公司的净收益/(亏损)。2022年，受汇率风险影响的净贸易流量总额相当于我们收入的19%(2021年为19%)。我们面临的主要汇率如下：
•欧元/美元，与欧元区农业和建筑业的生产/采购有关
•美元/BRL和欧元/BRL，与巴西的生产和各自的进出口流量有关；
•澳元/美元，主要与农业和建筑业在澳大利亚的销售有关；
•欧元/英镑，主要与英国市场的销售额有关。
2022年受这些汇率变化影响的贸易流量约占贸易交易货币风险敞口的73%。
我们的政策是使用衍生金融工具对冲未来12个月的预测交易汇兑风险敞口的某个百分比，平均在55%至85%之间，并提供额外的灵活性，以达到0%或100%(包括超过该时间框架的预测风险敞口(如认为合适))，并完全对冲公司承诺产生的风险敞口。
某些子公司可能持有以不同于子公司职能货币的货币计价的贸易应收账款或应付款。此外，在数量有限的情况下，子公司可以获得融资或使用与其职能货币不同的货币。汇率的变化可能会导致这些情况产生汇兑收益或损失。我们的政策是尽可能完全对冲应收账款、应付款项和以不同于子公司功能货币的货币计价的证券所产生的风险。
我们某些子公司的功能货币与美元不同，美元是公司的报告货币。这些子公司的损益表使用该期间的平均汇率换算成美元，虽然收入和利润率以当地货币保持不变，但汇率的变化可能会对收入、成本和以美元报告的业绩的折算余额产生影响。
功能货币与美元不同的合并公司的资产和负债可能会获得美元的转换价值，而美元的转换价值会随着汇率的波动而不同。
我们监测我们对兑换汇率风险的本金敞口，尽管在2022年12月31日没有具体的对冲措施。2022年，货币风险敞口的性质或结构没有实质性变化，我们的对冲政策也没有变化。
敏感度分析
为管理货币风险而持有的衍生金融工具(货币掉期/远期、货币期权、利率及货币掉期)于2022年12月31日的公允价值潜在损失，因交易所假设变动10%。
37

差饷总额约为2.76亿美元(截至2021年12月31日为3.44亿美元)。货币期权的估值模型假设年底市场波动性保持不变。
应收账款、应付账款和未来的贸易流量，其对冲交易已被分析，不在本分析中考虑。有理由认为，汇率的变化将对已对冲的基础交易产生同等或更大的相反影响。
利率风险
我们的工业活动利用以融资形式获得的外部资金，并投资于货币和金融市场工具。此外，我们还销售应收账款。市场利率的变化会影响融资成本，包括应收账款的销售，或基金的投资回报，从而对我们产生的财务净支出水平造成影响。
此外，金融服务部门提供贷款(主要是向客户和交易商)，主要通过各种形式的外部借款或资产担保融资(例如，应收账款证券化)进行融资。如果发放贷款的利率的变化特征与所获得的融资/资金成本的变化的特征不同，则当前利率水平的变化可能会影响我们的净收益/(亏损)。
为了缓解这些风险，我们使用了利率衍生金融工具，主要是利率互换和远期利率协议。
敏感度分析
在评估利率变动的潜在影响时，我们将固定利率金融工具(其影响以公允价值评估)与浮动利率金融工具(其影响以现金流评估)分开。
我们使用的固定利率金融工具包括零售应收账款、债务、ABS等工具。
于2022年12月31日持有的固定利率金融工具(包括利率衍生金融工具的影响)的公允价值潜在亏损约为2,900万美元(截至2021年12月31日约为2,000万美元)，这是由于假设的、不利的和瞬时的市场利率变化造成的。
浮动利率金融工具主要包括现金和现金等价物、批发应收账款、债务和ABS证券。在敏感性分析中还考虑了出售应收账款的影响以及对冲衍生工具的影响。
假设2022年12月31日的短期利率发生10%的变化，适用于浮动利率金融资产和负债、销售应收账款和衍生金融工具的业务，将导致税前净支出每年增加约1500万美元(2021年12月31日约为300万美元)。
这一分析是基于假设同质类别的利率有10%的变化。同类类别是根据金融资产和负债计价的货币来定义的。
与衍生金融工具有关的其他风险
我们签订了与大宗商品价格挂钩的衍生品合约，以对冲供应合约的特定风险敞口。
敏感度分析
假若相关原材料价格出现10%的假设变动，与商品价格挂钩的未偿还衍生金融工具在2022年12月31日的公允价值潜在亏损将不会很大(2021年12月31日不会很大)。
第8项：财务报表及补充数据
见合并财务报表及其附注和补充数据。
第9项：报告会计和财务信息披露中与会计师的变更和分歧
没有。
38

项目9A：管理控制和程序
披露控制和程序
截至本报告所述期间结束时，我们的管理层在我们的首席执行官和首席财务官的监督下，在首席财务官的参与下，根据《交易法》第13a-15和15d-15条规则，对我们的披露控制和程序的有效性进行了评估。基于这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序自2022年12月31日起有效。
财务报告内部控制的变化
在截至2022年12月31日的季度内，我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化，这些变化已经或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
管理层关于财务报告内部控制的报告
我们有责任建立和维持对财务报告的充分内部控制。我们的内部控制系统旨在向我们的管理层和董事会提供关于编制和公平列报已公布财务报表的合理保证。所有的内部控制系统，无论设计得多么好，都有其固有的局限性。因此，即使是那些被确定为有效的系统，也只能在编制和列报财务报表方面提供合理的保证。
我们的管理层评估了截至2022年12月31日我们对财务报告的内部控制的有效性。在进行这项评估时，它使用了特雷德韦委员会赞助组织委员会(2013年框架)于#年提出的标准。内部控制--综合框架.根据我们的评估，我们认为截至2022年12月31日，我们的财务报告内部控制是有效的。
安永会计师事务所（特殊普通合伙）是独立注册会计师事务所，审计了本年报10-K表中所载的2022年综合财务报表，并就我们的财务报告内部控制出具了鉴证报告。报告见第39页。
39

独立注册会计师事务所报告
致CNH Industrial N. V.的股东和董事会
财务报告内部控制之我见
我们已经审计了CNH Industrial N. V.。截至2022年12月31日，根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的内部控制综合框架（2013年框架）（COSO标准）制定的标准，对财务报告进行内部控制。我们认为，截至2022年12月31日，CNH Industrial N. V.（公司）在所有重大方面均根据COSO标准对财务报告进行了有效的内部控制。
我们还根据上市公司会计监督委员会的标准进行了审计（美国）上市公司会计监管委员会（PCAOB）、CNH Industrial N. V.截至2022年12月31日及2021年12月31日的综合资产负债表、截至2022年12月31日止三个年度各年的相关综合经营报表、综合收益表、现金流量表及权益变动表，相关附注及我们于2023年2月28日出具的报告对此发表无保留意见。
意见基础
本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制，并对随附的《管理层财务报告内部控制报告》所载财务报告内部控制的有效性进行评估。我们的责任是根据我们的审计，对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得合理的保证，以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都得到了维护。
我们的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大弱点的风险，根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性，以及执行我们认为在情况下必要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序：(1)关于保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录；(2)提供合理的保证，即交易被记录为必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(三)提供合理保证，防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产。
由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。

/S/安永律师事务所

芝加哥，伊利诺斯州
2023年2月28日

40

第9B项：其他信息
没有。
项目9 C. 关于阻止检查的外国司法管辖区的披露。
没有。
41

第三部分
项目10.董事会董事、高管和公司治理
截至2023年2月28日，我们的董事、高管及其年龄、职位和传记如下。我们的执行官员由我们的董事会任命，并由董事会酌情决定。
名字年龄目前在CNH实业的职位
卡蒂亚·巴斯蒂奥利65董事，环境、社会和治理委员会成员，人力资本和薪酬委员会成员
霍华德·W·巴菲特39董事，环境、社会和治理委员会成员，人力资本和薪酬委员会成员
苏珊娜·海伍德53董事执行董事长
L·W·胡勒75董事高级非执行董事，人力资本与薪酬委员会主席，环境、社会与治理委员会委员
凯伦·莱因汉64董事，审计委员会主席
亚历山德罗·纳西48董事，环境、社会和治理委员会主席，人力资本和薪酬委员会成员
瓦格恩·S？伦森63董事，审计委员会委员
奥萨·塔姆森41董事，审计委员会委员
斯科特·W·怀恩55首席执行官董事
凯文·巴尔63首席人力资源官
奥多·因西萨50首席财务官；总裁，金融服务
马克·克米施49首席数字和信息官；临时首席技术和质量官
德里克·尼尔森52总裁，农业
斯特凡诺·潘帕尼55总裁，建筑
罗伯托·鲁索63首席法律和合规官
卡蒂亚·巴斯蒂奥利，董事(非执行董事独立)，环境、社会和治理委员会成员，人力资本和薪酬委员会成员
Catia Bastioli是Novamont的首席执行官，Novamont是生物塑料行业和生物化学品开发的国际领先者。巴斯蒂奥利于1991年加入诺瓦蒙，最初担任董事的技术人员，之后被任命为总经理，随后担任首席执行长。在她担任首席执行官期间，她将Novamont从一个研究中心转变为循环生物经济领域的参考公司。巴斯蒂奥利在意大利最大的化工集团蒙特迪森开始了她的职业生涯，她帮助创建了Fertec可再生原材料研究中心，Fertec于1991年与Novamont合并。Bastioli女士一直是欧洲联盟气候变化、环境和可再生原材料高级别小组的成员，例如脱碳途径倡议高级别小组和土壤健康和粮食特派团委员会。她是生物聚合物和可再生原材料转化工艺领域约80个专利家族的首位发明者，并因1991-2001年间与淀粉基生物塑料相关的发明而被评为2007年欧洲年度最佳发明家。Bastioli女士在2014年至2020年期间担任Terna S.p.A.的总裁女士，Terna S.p.A.是欧洲第一家电网传输运营商，她是慈善机构Fondazione Cariplo的前董事会成员，是意大利循环生物经济春季集群的首席执行官，也是京都俱乐部协会的总裁，该协会是一个非营利性组织，旨在提高人们对绿色和循环经济的重要性的认识，以实现巴黎协定的目标。Bastioli女士就读于意大利佩鲁贾大学，并在意大利米兰路易吉·博科尼大学工商管理学院获得化学硕士学位和硕士学位。她还获得了意大利博洛尼亚母校颁发的土木、化学、环境和材料工程荣誉博士学位(2019年)、意大利福贾大学商业经济学荣誉博士学位(2018年)、意大利巴勒莫大学材料工程荣誉博士学位(2016年)和意大利热那亚大学工业化学荣誉博士学位(2008年)。2017年，她被意大利共和国总裁授予爵士荣誉称号：拉沃罗骑士团。1957年出生，意大利国籍。首次任命日期：2021年12月23日。
霍华德·W·巴菲特，董事(非执行董事独立)，环境、社会和治理委员会成员，人力资本和薪酬委员会成员
霍华德·W·巴菲特于2020年4月被任命为CNH实业的董事总裁。他是美国纽约哥伦比亚大学国际与公共事务学院的教授，主要研究ESG、可持续性以及影响衡量和管理。他还在社会责任投资咨询委员会任职，该委员会为哈佛大学150亿美元的投资提供咨询
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社会和环境投资政策方面的天赋。在他职业生涯的早期，霍华德·W·巴菲特是霍华德·G·巴菲特基金会的董事高管。他还在美国政府中担任过各种职务，包括在美国国防部，负责监督伊拉克和阿富汗的经济稳定和重建项目。由于他在阿富汗的工作，他获得了联合文职服务表彰奖。霍华德·W·巴菲特还曾担任白宫国内政策委员会和美国农业部部长办公室的政策顾问。霍华德·W·巴菲特在多个公司董事会和咨询委员会任职，包括丰田汽车北美公司、Inari农业公司、Reef Technology公司和StateBook International公司。他是哈佛大学国际谈判项目咨询委员会的主席，并在多个非营利性咨询委员会任职，其中包括多尔蒂食品水全球研究所、捐赠学习基金会和芝加哥全球事务中心的全球粮食和农业顾问小组。霍华德·W·巴菲特也是美国外交关系委员会的前任期成员。《纽约时报》畅销书作家霍华德·W·巴菲特拥有美国西北大学传播学和政治学学士学位，美国哥伦比亚大学高级管理和金融公共政策和管理硕士学位，以及美国哈佛商学院高管教育证书。1983年出生，美国公民身份。首次预约日期：2020年4月16日。
苏珊娜·海伍德，董事长(董事执行董事)
苏珊娜·海伍德是Exor的首席运营官。她于2016年首次加入Exor，担任董事董事总经理。在此之前，她于1997年加入麦肯锡公司，担任合伙人，并于2016年离开，成为董事的高级合伙人。Suzanne在麦肯锡的全球组织设计服务线工作了几年，还与不同行业的客户在战略问题上进行了广泛的合作。她出版了一本书《重组》，并就这些主题发表了多篇文章。苏珊的职业生涯始于英国政府，当时她是英国财政部的一名公务员。在财政部，她担任财政司司长的私人秘书(负责所有直接税收问题)，领导政府私有化政策的思考，并支持财政大臣在布鲁塞尔的ECOFIN(欧洲财长会议)上进行谈判。在此之前，她先后在牛津大学(学士)和剑桥大学(博士)学习理科。海伍德女士是依维柯集团和上下集团的董事长。她也是鲁布托和《经济学人》的非执行董事。她从小就和家人一起环游世界，重现詹姆斯·库克船长的第三次航海。1969年出生，英国国籍。
L·W·胡勒，董事(高级非执行董事，董事独立)，人力资本和薪酬委员会主席，环境、社会和治理委员会成员
侯乐从2006年4月7日开始担任CNH Global N.V.的董事员工，直到该公司并入CNH实业。2011年9月6日，Houle先生被任命为克莱斯勒集团(现称FCA US LLC)董事会成员，直至2016年6月，该公司的所有公共债务得到偿还，公司停止公开上市。从2001年6月到2008年7月退休，Houle先生在BCE Inc.和加拿大最大的通信公司Bell Canada担任首席人才官。在加入BCE和贝尔加拿大公司之前，Houle先生是瑞士多元化工业公司Algroup Ltd.的企业人力资源部高级副总裁总裁。1966至1987年间，Houle先生在蒙特利尔银行担任过多个管理职位，最后一位是行政中心人力资源部高级经理。1987年，Houle先生加入Lawson Mardon Group Limited并担任集团人力资源部副总裁总裁，直到1994年Algroup Ltd.收购Lawson Mardon Group时，他被任命为Algroup包装事业部人力资源主管，并于1997年被Algroup，Ltd.任命为企业人力资源主管。Houle先生在埃德蒙顿的圣珍学院完成学业，1987年参加西安大略大学的人力资源高管发展计划，并持有安大略省认证人力资源专业人员(CHRP)的称号。1947年出生，加拿大国籍。首次任命日期：2013年9月29日。
卡伦·莱因汉，董事(非执行董事-独立)，审计委员会主席
卡伦·莱因汉曾任执行副总裁总裁和法国全球医疗保健公司赛诺菲的总法律顾问，她在2007年至2021年期间担任这一职位。在此期间，莱因汉支持了多起收购和资产剥离、复杂的诉讼和政府调查，并是赛诺菲性别平衡委员会的创始成员。她于1991年加入赛诺菲，并在1991年至1996年担任助理总法律顾问，1996年至2000年担任国际法律顾问，2000年至2007年担任法律运营副主管，担任的职位越来越重要。在加入赛诺菲之前，Karen Linehan是纽约律师事务所Townley&Updike的公司律师。她的职业生涯始于美国众议院议长、尊敬的小托马斯·P·奥尼尔的国会办公室。Linehan女士目前是Aelis Farma(法国)的董事会成员，这是一家专门开发针对脑部疾病的药物的公司，她担任审计委员会主席和薪酬委员会成员。她还是跨国电信服务公司Veon Ltd.(荷兰)的董事会成员，在那里她担任审计委员会和提名和治理委员会的成员。莱因汉女士是全球抗生素研究与发展伙伴关系(北美)的非执行董事成员，该伙伴关系是一个非营利性组织，致力于开发耐药性感染的治疗方法。
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Linehan女士拥有美国研究学士学位和法学博士学位。法学学位，均毕业于美国乔治敦大学。1959年出生，美国和爱尔兰国籍。首次预约日期：2022年4月13日。
亚历桑德罗·纳西，董事(非执行董事)，环境、社会和治理委员会主席，人力资本和薪酬委员会成员
Alessandro Nasi先生的职业生涯始于在几家银行担任金融分析师，他在都柏林的UniCredit、都灵的普华永道、美林和美国纽约的JP摩根的部门获得了丰富的经验。他还曾在纽约的JP Morgan Partners的私募股权部门担任助理。2007年，纳西先生被任命为菲亚特动力总成技术公司业务发展部总裁副主任和指导委员会成员。2008年，他加入CNH，担任业务发展部高级副总裁，2009年至2011年，他还担任网络发展部高级副总裁。2011年1月，他还被任命为菲亚特工业公司工业执行委员会秘书，继续担任CNH工业公司继任集团执行委员会执行协调员至2019年1月。2013年，他被任命为总裁特种车辆，一直担任到2019年1月。Nasi先生是Giovanni Agnelli B.V.董事的合伙人、EXOR N.V.的董事合伙人、COMAO主席、依维柯集团董事的董事长、环境、社会和治理委员会主席以及人力资本与薪酬委员会成员。他是依维柯防务公司(依维柯集团的一个附属公司)的主席和Astra Veicoli Industriali(依维柯集团的一个附属公司)的主席。自2019年以来，他是乐高品牌集团顾问委员会成员，自2020年以来，他是GVS S.p.A.的非执行、独立董事及其薪酬与提名委员会成员。2022年10月，他被任命为Istituto Italiano di Tecnologia董事会成员和3飞镖资本有限责任公司战略咨询委员会成员。纳西先生获得了都灵大学的经济学学位。1974年出生，意大利国籍。首次预约日期：2019年4月12日。
董事(非执行董事-独立)，审计委员会成员
瓦格恩·S于2020年4月被任命为CNH工业公司董事总裁。他的大部分高管生涯都是在航空业度过的。他在斯堪的纳维亚航空公司工作了17年，在那里他担任了副首席执行官一职，从2001年到2006年，他担任奥地利航空公司的首席执行官。在此之后，他开始了独立董事的职业生涯，主要是在休闲、酒店和航空领域。然而，他的任命还包括其他部门，包括软件开发、电信和重型机械。S先生可以借鉴20多年的私募股权投资经验，主要是在EQT获得的经验。S先生现任瓦坎蒂折扣店、大型巴士旅游公司、加拿大航空公司和斯堪的纳维亚航空公司的董事长。他是皇家加勒比邮轮公司董事会的独立董事成员。他也是Parque Reunidos的董事会成员，也是摇滚永久基金会的董事会成员。S先生此前曾担任过F L史密斯A/S集团、SSP集团、英国米德兰航空公司、斯坎迪奇酒店集团、Automic Software、Bureau van Dijk、KMD和哥本哈根飞虎的董事长。他是汉莎货运公司监事会成员、DFDS副主席、欧洲航空公司协会主席、国际航空运输协会(IATA)董事会成员以及丹麦现有电信运营商TDC A/S主席。S先生就读于丹麦奥胡斯商学院，并获得经济学和工商管理硕士学位。1959年出生，丹麦国籍。首次任命日期：2020年4月16日。
奥萨·塔姆森，董事(非执行董事-独立)，审计委员会成员
奥萨·塔姆森是高级副总裁，爱立信业务领域技术和新业务负责人，也是该公司执行团队的成员。Tamsons女士主要专注于推动针对企业市场的新业务领域的增长，并为爱立信创造新的收入来源，重点是SaaS和以软件为中心的连接产品。其目标是帮助公司的客户和更广泛的企业市场充分发挥5G、物联网和未来技术的潜力。Tamsons女士推动的业务组合包括爱立信60,000多项专利的商业化和授权、面向企业市场的无线广域网边缘解决方案的美国市场领导者Cradlepoint、爱立信的全球物联网平台业务、用于行业公司和公共安全部门的产品的专用网络业务、为中东和非洲8000多万客户提供服务的金融科技平台，以及面向全球电信客户的安全解决方案，以及通过创新中心爱立信One处于孵化阶段的其他一些新兴业务。业务组合还包括全球号码可携带性领导者icectiv，以及塔姆森斯女士担任董事长的全资子公司Redbee Media。此前，在2018-2020年间，Tamsons女士还负责爱立信的集团战略、并购和企业风险投资。塔姆森女士以麦肯锡合伙人的身份加入爱立信，在2006年至2017年期间，她在麦肯锡为世界各地的科技、电信和工业公司提供服务。她在世界各地工作过，在她的职业生涯中曾在斯德哥尔摩、巴黎、新加坡、旧金山和圣保罗工作过。Tamsons女士拥有瑞典斯德哥尔摩经济学院工商管理硕士学位。1981年出生，瑞典国籍。首次任命日期：2021年12月23日。
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董事首席执行官Scott W.Wine
斯科特·W·怀恩是CNH工业公司的首席执行官，也是该公司董事会的董事执行董事。Wine先生领导着全球超过38,000名员工，对公司的业绩承担全部责任，同时确保公司按照最高道德标准交付业绩。他的重点是通过多样化和包容性的劳动力、行业领先的技术、出众的安全和质量以及无与伦比的创新，为CNH工业公司的经销商和客户提供最佳支持。作为一名公认的领导者，Wine先生有着非凡的业绩记录，他在多个行业拥有丰富的国际经验，并在美国、欧洲和亚洲拥有广泛的并购专业知识。在2021年加入CNH工业公司之前，他是越野车、电动汽车、摩托车、雪地摩托和船只制造商北极星公司的董事长兼首席执行官。他于2008年加入北极星担任首席执行官，并于2013年被任命为董事长。2007年，Wine先生加入联合技术公司的子公司UTC消防安全公司，担任消防安全美国公司的总裁。从2003年到2007年，他在丹纳赫公司的一系列公司中担任着越来越重要的职位，从2003年到2006年，他担任商用卡车制动系统制造商雅各布斯车辆系统公司的总裁，直到2006年成为油箱测量设备制造商VeederRoot Co.的总裁。1996年，Wine先生加入了联合信号公司，这是一家美国航空航天、汽车和工程公司。在1999年收购霍尼韦尔后，Wine于2001年担任总部位于德国的霍尼韦尔航空航天有限公司董事的管理职务，之后被任命为欧洲发动机服务部总裁副经理。从1989年到1996年，他在美国海军担任补给军官。Wine先生拥有马里兰大学的MBA学位和美国海军学院的学士学位。他是US Bancorp和美国海军学院基金会的董事会成员。他出生于1967年，拥有美国公民身份。首次预约日期：2021年4月15日。
凯文·巴尔，首席人力资源官
凯文·巴尔是CNH工业公司的首席人力资源官。他负责领导全球人力资源组织支持公司的战略方向，监督全球业务单位、公司区域、业务和公司员工职能、人才管理、组织发展、劳资关系以及薪酬和福利的人力资源运营。巴尔先生在人力资源方面拥有约40年的经验，在金融服务、信息服务、消费品和制造业等一系列行业和地区担任的职位越来越重要，并在合并和收购方面拥有丰富的经验。在加入CNH工业公司之前，凯文·巴尔是一名实践高管和领导力职业教练。从2000年到2019年，巴尔先生担任特雷克斯公司的首席人力资源官和高级副总裁，管理的员工队伍在此期间扩大了四倍。1998年，他被任命为数据库技术公司的首席人力资源官和总裁副总裁，数据库技术公司是当时增长最快的美国互联网公司，为企业、执法机构和消费者提供在线调查信息服务。1995年，他加入了美国消费零食制造商纳贝斯科公司，担任驻新加坡的亚太地区人力资源部副经理总裁。在他任职期间，他监督了中国和印尼三家绿地工厂的建设，并参与了全球品牌的发布。1990年，他加入了邓白氏公司，这是一家为企业提供商业数据、分析和洞察的美国公司，1992年被任命为总裁人力资源副总裁，负责亚太地区、拉丁美洲和加拿大的业务。1981年，凯文·巴尔在大通曼哈顿银行(即现在的摩根大通)开始了他的职业生涯，担任了越来越重要的角色，并于1988年被任命为总裁副行长，负责汽车金融部门的人力资源。凯文·巴尔拥有美国康奈尔大学工业和劳动关系理学学士学位。
首席财务官Oddo Incisa和金融服务部门总裁
Oddo Incisa della Rocchetta是CNH Industrial的首席财务官，总裁是财务服务部的负责人。在这一双重角色中，Incisa先生负责公司的所有财务活动，包括公司和商业，以及全球金融组织，其中包括会计、财务规划和分析、税务、投资者关系、财务和企业风险管理。Incisa先生在CNH工业公司及其姊妹公司--前菲亚特集团(现为Stellantis)--工作了25年，在欧洲、北美和南美工作。他承担了与金融和商业贷款相关的资历不断增加的角色。他于2020年3月首次被任命为CNH工业公司的首席财务官。在此之前，他目前担任的职务是总裁金融服务，他自2013年1月以来一直担任该职位。从2013年1月至今，Incisa先生也是公司高级领导班子的成员。在此之前，Incisa先生于2011-2013年间在FGA Capital(现为FCA Bank)担任首席执行官兼总经理。2008年，他被提名为CNH Capital的首席财务官，CNH Capital是该公司位于美国的全球融资部门。在此之前，他曾担任Fidis Retail和FGA Capital的财务规划和分析主管五年。2001年至2003年，他担任菲亚特银行的首席财务官，该银行是菲亚特在巴西的消费贷款部门。1997年，因西萨在菲亚特集团为德国市场提供汽车融资，开始了他的职业生涯。OddonIncisa拥有意大利都灵大学的经济学学士学位和ESCP商学院的管理学硕士学位，这些学位分别在法国巴黎、英国牛津和德国柏林校区获得。
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Marc Kermisch，首席数字和信息官，临时首席技术和质量官
马克·克米施是CNH工业公司的首席数字和信息官。在他的领导下，公司的数字和信息技术(IT)组织专注于安全地转换、开发和运行数字解决方案，以提高客户和经销商的价值。Kermisch先生在技术组织中拥有20多年的经验，在零售、金融服务、软件、初创企业、制造、医疗保健和专业服务等一系列行业中担任的职位越来越重要。他在建立技术组织和提高运营效率方面拥有丰富的经验。马克·克米施于2021年首次加入CNH工业公司，担任目前的职务，也成为该公司高级领导团队的成员。在此之前，克米施先生在联合健康集团旗下价值900亿美元的药房福利管理部门OpumRx担任高级副总裁兼首席技术官一年。2019年至2020年，他在直接面向消费者和金融服务的蓝宝石品牌公司担任执行副总裁总裁兼首席信息官，领导了其核心电子商务和移动平台的转型。在五年的时间里，克米施先生在红翼鞋业公司担任副总裁总裁和首席信息与创新官，领导通过技术实现以消费者和经销商为中心的转变。此前，克米施先生在Xcel Energy、Target Corporation和The Hartford担任过在IT领域的资历越来越高的职位。马克·克米施的职业生涯始于1997年，当时他是一家网络开发服务公司Imaginet的程序员。马克·克米施拥有美国威斯康星大学麦迪逊分校的英语文学学士学位。他是美国人才公司Salo LLC和美国全方位洗车公司Crew Cash，Inc.的董事会成员。
德里克·尼尔森，总裁，农业
德里克·尼尔森是CNH实业的总裁农业。他领导农业全球业务部，监督所有业务，以确保这一细分市场在可持续和有利可图地改善和发展这一业务的同时，最好地为其客户服务。Neilson先生在CNH工业公司有20多年的经验，在那里他在其农业业务、公司区域和制造部门担任过越来越多的职责。他担任高级领导班子成员已超过10年。德里克·尼尔森于2019年担任目前的角色。在此之前，他曾于2018年担任公司三个季度的临时首席执行官。除了这一任命，尼尔森先生还继续担任欧洲、中东和非洲地区的首席运营官(于2015年被任命)和商用车产品部门的总裁。2012年至2015年，他在现有的农业制造全球负责人(2010年任命)的基础上担任首席制造官。在承担全球责任之前，尼尔森先生在欧洲农业制造部门担任了三年的总裁副经理。1999年，他在CNH工业公司(当时的CNH全球公司)英国巴西尔登的拖拉机工厂开始了他的职业生涯，在调任国际任务之前，他最后一次担任工厂经理。德里克·尼尔森拥有BTEC机械和生产工程文凭。
斯特凡诺·潘帕诺，总裁，建筑
斯特凡诺·潘帕诺是CNH实业的总裁建筑公司。他领导这一细分市场的全球业务部实现其战略和运营目标，所有这些都是为了向最终客户提供价值。在这一职位上，Pampone先生与公司区域协调，全面监督产品组合和开发、制造、部件和服务以及地区运营。Pampone先生在CNH工业公司工作了20多年，在领导国际高增长和新兴市场方面积累了丰富的经验。他于2019年担任现任职务，继续担任公司高级领导团队成员，自2013年CNH Industrial N.V.成立以来，他一直是该团队的成员。Pampone先生自2013年起担任亚太区首席运营官，在担任总经理之前承担了中东和非洲地区的额外责任。根据任命，他曾担任过CNH全球公司印度、东南亚和日本业务的总经理；印度和巴基斯坦农业和建筑设备业务的总经理；非洲和中东农业业务的董事业务总经理；亚洲、非洲和中东农业设备业务的董事营销经理；以及公司农业品牌的南部非洲和伊朗业务经理。1998年加入新荷兰后，Pampone先生的职业生涯专注于海外任务，首先在波兰、印度、非洲和中东获得了零部件和整体商品的商业经验。Stefano Pampone拥有普罗辛吉斯特管理学院(现在的博洛尼亚商学院)的MBA学位和的里雅斯特大学的工程学士学位，这两个学位都在意大利。
罗伯托·鲁索，首席法律和合规官
罗伯托·鲁索是CNH工业公司的首席法律和合规官。他就与公司有关的主要法律问题和风险向管理机构提供建议。鲁索先生还担任CNH工业董事会的董事会秘书。在晋升为高级副总裁并加入公司高级领导班子之前，鲁索先生从2013年CNH工业公司成立以来一直担任该公司的总法律顾问，这是CNH全球公司和菲亚特工业公司合并的结果。他曾在2004年至2011年担任菲亚特工业公司的总法律顾问兼董事会秘书和菲亚特集团的总法律顾问，在那里他还担任董事会秘书直到2014年。在被任命担任这些职务之前，自1986年加入菲亚特以来，他在菲亚特集团内的资历不断增加。罗伯托·鲁索于1985年获得意大利律师资格，并在意大利都灵的一家私人律师事务所开始了他的律师生涯。罗伯托·鲁索拥有伦敦商学院公司法和商法硕士学位。
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英国经济学和政治学；以优异成绩毕业于意大利都灵大学法学博士学位；并持有美国加州大学伯克利法学院商业法、金融学和ESG文凭。Russo先生曾在几个意大利国家委员会任职，这些委员会涉及欧盟关于环境法、公司法、反垄断和金融市场透明度的指令和法规，以及意大利准刑事公司责任立法委员会。
道德守则
我们的董事会已经通过了一项适用于所有员工、高级管理人员和董事的行为准则，包括我们的首席执行官、首席财务官和首席会计官和财务总监。我们的《行为准则》旨在满足《美国证券交易委员会》规章制度中对《道德准则》的定义。 我们打算在我们的网站或公开文件中披露对我们行为准则某些条款的未来修订，或对这些条款的豁免。我们的行为准则张贴在我们的网站www.cnhIndustrial al.com上，可以如下所示：在我们的主页上，首先点击“我们的公司”，然后点击“治理”，然后点击“行为准则”。
董事会惯例
CNH Industrial是一家根据荷兰法律成立的公司，最初由菲亚特工业公司和CNH Global N.V.的业务合并而成，于2013年9月29日完成。根据美国证券交易委员会的适用规则，CNH实业有资格成为外国私人发行人，其普通股在纽约证券交易所和米兰泛欧交易所上市。
除其他事项外，我们须遵守荷兰法律及适用于美国境外私人发行人的法律及法规、《荷兰公司管治守则》(下称《荷兰法典》)、2002年《萨班斯-奥克斯利法案》、《多德-弗兰克法案》及纽约证券交易所上市标准，这些对我们的公司管治具有特别重要的意义。根据纽约证券交易所上市公司手册，我们被允许在某些公司治理标准方面遵循母国的做法。我们在我们的网站上描述了我们的公司治理实践与(I)《荷兰法典》和(Ii)纽约证券交易所上市标准所要求的公司治理实践之间的重大差异。
董事会对公司的战略负有集体责任。于2022年期间，董事会与管理层检讨及讨论(其中包括)本公司的策略、本公司所有个别业务部门的长期价值创造策略及其在各地区的部署。
预计所有董事会成员将出席不少于75%的董事会和委员会会议。此外，非执行董事在其他上市公司的董事会成员不得超过四(4)人。
董事会在2022年期间举行了五次会议。下图显示了 现任董事会成员及其出席董事会会议的情况。
董事会成员
海伍德
胡勒
巴菲特
巴斯蒂奥利
莱因汉
纳西
塔姆森
S·索伦森
葡萄酒
出席率%
100%
100%
100%
100%
100%
100%
100%
100%
100%
董事会组成和领导结构
首席执行官和董事会主席由两个不同的人担任(分别是Scott W.Wine和Suzanne Heywood)。这种结构使我们的首席执行官能够专注于我们的日常业务，而我们的主席则为管理层提供建议和监督。董事会委任L·胡勒先生为董事高级非执行董事，以执行最佳做法条款5.1.3，并遵守荷兰法典最佳做法条款2.1.9。董事高级非执行董事负责董事会及其委员会的正常运作。
非执行董事认为，考虑到本公司的规模、其经营部门的复杂性和特殊性以及其业务在世界各地的存在，在资本货物行业和一般宏观经济和市场全球化问题以及工业和金融部门方面，在国际环境中获得的一般和特殊的技能、经验和文化的充分和多样化的组合，以及其他多样性因素(如性别、种族、族裔、原籍国或国籍)是实现董事会具有适当多样化和共事能力的必要先决条件。此外，执行董事和非执行董事的人数也保持适当的平衡。独立董事--根据纽约证券交易所和DGCG条款被确认为独立董事--在保护所有利益相关者的利益以及董事会委员会的适当组成和运作方面发挥着至关重要的作用，下文将进一步介绍。人们普遍认为，董事会越多元化，其监测和咨询活动就越有效，因为多元化可以增加各种专业经验、观点、洞察力、技能和与外部世界的联系。因此，董事会将继续积极物色可能被任命为董事会成员的不同候选人；虽然没有通过正式的多样性政策，但董事会过去一直并期望继续利用高管猎头公司的服务，协助物色合格和多样化的候选人，供提名担任董事会成员。
环境、社会和治理委员会定期评估个别董事的技能、经验和其他属性，以期确保适当的多样性水平，并确保董事拥有必要的
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专业知识，以履行各自的职责。2022年，环境、社会和治理委员会在评估推荐给董事会提名(重新)任命为董事的候选人时进行了这样的评估。
我公司董事会各委员会
我们的董事会成立了审计委员会、人力资本和薪酬委员会以及环境、社会和治理委员会。成员在这些委员会任职，直至他们辞职或董事会另有决定。
审计委员会
我们的审计委员会目前由Linehan女士(主席)、S先生和Tamsons女士组成，他们都是独立非执行董事。根据审计委员会章程，审计委员会由董事会选举产生，由至少三名成员组成，任期最长为两年，每名成员必须是董事的非执行董事。审计委员会成员可连任。审核委员会成员亦须(I)与本公司并无任何重大关系或担任本公司的核数师或会计师，(Ii)根据纽约证券交易所规则、交易所法案第10A-3条及DCGC规则“独立”，及(Iii)“通晓财务知识”及具有“会计或选定的财务管理专业知识”(由董事会厘定)。审计委员会至少应有一名成员是美国证券交易委员会规则和审计署署长会议最佳实践规定所界定的“财务专家”。我们的董事会已经确定，瓦格恩·S和奥萨·塔姆森是审计委员会的财务专家。如果没有董事会的豁免，任何审计委员会成员不得在其他上市公司的四个以上审计委员会任职。除审计委员会另有决定外，本公司的独立核数师以及本公司的首席财务官均出席其会议。
除其他事项外，审计委员会负责协助董事会监督：(I)公司财务报表的完整性，(Ii)公司的税务规划政策，(Iii)公司的融资，(Iv)公司对信息和通信技术的应用，(V)管理层和董事会建立的内部控制制度，(Vi)公司遵守法律和法规要求的情况，(Vii)公司遵守内部和外部审计师的建议和意见的情况，(Viii)公司解决某些实际或预期利益冲突的政策和程序，(Ix)独立审计师的资格、独立性、薪酬和为公司提供的任何非审计服务，(X)公司内部审计职能和独立审计师的履行，(Xi)风险管理指导方针和政策，以及(Xii)公司道德和合规计划的实施和有效性。本公司设立了独立的内部审计职能部门，内部审计职能负责人向审计委员会报告，审计委员会负责审查和批准年度内部审计计划。
在2022年期间，审计委员会审查和讨论了年度和季度财务报表(以及独立审计师对其进行的审查或审计)、与公司信息系统有关的主要风险和控制、公司内部控制系统的适当性和完整性、公司内部审计职能的履行、公司独立公共审计师的业绩、公司面临的法律问题，以及公司道德和合规计划的实施和有效性。
审计委员会在2022年期间举行了十次会议。下表显示了审计委员会现任成员及其出席委员会会议的情况。
审计委员会委员
莱因汉
塔姆森
S·索伦森
出席率：
100%
100%
100%
审计委员会约章可在我们的网站(www.cnhIndustrial al.com)上查阅。我们网站上的信息不包括在本10-K表格年度报告中，也不作为参考纳入本年度报告中。
人力资本与薪酬委员会
我们的人力资本和薪酬委员会目前由胡尔先生(主席)、巴菲特先生、纳西先生和巴斯蒂奥利女士组成。人力资本与薪酬委员会所有成员均为非执行董事，除纳西先生外，所有成员均符合当前纽约证券交易所、美国证券交易委员会规则和法规以及DCGC对独立性的要求。
人力资本与薪酬委员会主要负责协助董事会：(I)根据公司薪酬政策确定高管薪酬，(Ii)审查并建议批准执行董事的薪酬，(Iii)管理股权激励计划和递延薪酬福利计划，(Iv)与管理层讨论与薪酬有关的政策和做法，并就此提出建议，(V)高级领导团队的人才发展/人才管理和继任计划，(Vi)公司的政策和
48

与平等就业机会以及多样性、公平性和包容性有关的举措，以及(Vii)公司旨在衡量和提高员工整体敬业度的计划。
人力资本和薪酬委员会在2022年期间召开了六次会议。下表显示了人力资本和薪酬委员会的现任成员及其出席委员会会议的情况。
人力资本与薪酬委员会委员
胡勒
巴菲特
巴斯蒂奥利
纳西
出席率：
100%
100%
100%
100%
人力资本和薪酬委员会章程可在我们的网站（www.cnhindustrial.com）上查阅。本网站所载的资料并不包括在本年报的10-K表格内，亦不以提述方式纳入本年报。
环境、社会和治理委员会
我们的环境、社会和治理委员会目前由Nasi先生（主席）、Buffett先生、Houle先生和Bastioli女士组成。环境、社会和治理部的所有成员均为非执行董事，除Nasi先生外，所有成员均符合现行纽约证券交易所和证券交易委员会规则和法规以及荷兰守则的独立性。
环境、社会及管治委员会负责（其中包括）协助董事会：（i）确定担任本公司董事的候选人的标准、专业和个人资格;（ii）定期评估董事会的规模和组成;（iii）定期评估个别董事会成员的运作，并就此向董事会作出报告;（iv）建议委任执行及非执行董事，（v）监督高级管理人员的选拔标准和任命程序，（vi）监督和评估与公司员工的环境健康和安全有关的政策、程序和做法，（vii）监督和评估有关公司可持续发展政策和做法、管理标准的报告，（viii）检讨、评估及就可持续发展相关事宜的策略指引提出建议，以及检讨本公司的年度可持续发展报告。
环境、社会及管治委员会于2022年举行了五次会议。下图显示环境、社会及管治委员会现任成员及其出席委员会会议的情况。
环境、社会和治理委员会成员
纳西
巴菲特
巴斯蒂奥利
胡勒
出席率：
100%
100%
100%
100%
环境、社会和治理委员会章程可在我们的网站（www.cnhindustrial.com）上查阅。本网站所载的资料并不包括在本年报的10-K表格内，亦不以提述方式纳入本年报。
家庭关系

公司高管和董事之间没有家族关系。

涉及高级职员和董事的法律程序

没有。

股东推荐董事会提名人

作为外国私人发行人，本公司获准遵循母国惯例。此外，根据1934年美国证券交易法（经修订），本公司的普通股和特别投票权股不受代理规则的约束。

遵守《交易法》第16(A)条

作为外国私人发行人，CNH工业公司不受《交易法》第16(A)条的约束。

49

第11项。 高管薪酬
薪酬问题的探讨与分析
本次薪酬讨论与分析(“CD&A”)为我们的股东和其他利益相关者提供了有关CNH工业公司在2022年的业绩、薪酬框架、薪酬决定和我们任命的高管(“NEO”)的相关治理的信息。尽管CNH工业公司是一家外国私人发行人，但作为对透明度和股东参与的承诺的一部分，它自愿选择在我们的年报薪酬部分包括一份CD&A，该CD&A将荷兰法律和荷兰公司治理准则(DCGC)要求的披露与向美国国内申报人披露的信息(例如，非董事会成员的某些高管的薪酬)相结合。
2022年被任命的高管(NEO)
斯科特·W·怀恩奥多·因西萨德里克·尼尔森斯特凡诺·潘帕尼凯文·巴尔
首席执行官(首席执行官)(CNH实业董事会执行董事)首席财务官(首席财务官)&总裁，金融服务总裁，农业总裁，建筑首席人力资源官(“CHRO”)
目录表
回顾中的年份 | 绩效亮点|调整薪酬与绩效|CEO薪酬|关键人力资本与薪酬委员会活动
51
薪酬设计 | 薪酬理念|战略协调|薪酬框架|薪酬政策与实践
54
薪酬治理 | 委员会的作用|股东参与|市场数据的使用|薪酬风险
57
2022年薪酬决定和结果 | 基本工资|年度现金奖励|股权奖励|新员工奖励|福利
59
附加信息 | 肝细胞癌委员会报告
66
Neo target.jpg
50

年度奖金2022年股权奖
•对于CEO，100%基于公司业绩；对于其他近地天体，则结合公司和个人业绩•CEO股权奖励以业绩股单位(PSU)和限制性股票单位(RSU)分别占75%和25%；其他近地天体股权奖励以PSU和RSU分别占67%和33%
•
根据合并调整后息税前利润、综合收入、现金转换率、CO评估公司业绩2减排和事故率
•三年绩效和/或服务期后的获奖背心
•基于调整后的每股收益、工业ROIC和相对TSR的PSU VET
(1) “其他近地天体”行反映了以当地货币计算的非首席执行官近地天体的平均值。
回顾中的年份
性能亮点
2022年，CNH工业公司在克服供应链压力和增加产品成本的同时，实现了创纪录的业绩。在作为农业和建筑业的纯参与者的第一年，CNH工业公司实现了全年综合收入235.51亿美元(同比增长20.8%)，净收入20.39亿美元(同比增长13.2%)，农业和建筑业务的综合毛利率为22.0%。
同样重要的是，在Wine先生的领导下，公司专注于关键战略优先事项的执行为其股东带来了相当大的价值，例如：
•该公司投资组合的简化使CNH工业公司转变为农业和建筑业务的纯粹参与者。
•2022年，CNH工业的绝对总股东回报与S工业指数并驾齐驱，并在过去三年和五年中超过了该指数.
•对瑞文和Sampierana的收购扩大了我们的产品和服务范围，分别增强了农业部门的精准农业技术能力和建筑设备部门的关键挖掘机产品能力。
•CNH工业以分红和股份回购的形式向股东返还近6亿美元。
自2021年1月初Wine先生加入公司担任首席执行官以来，截至2022年12月31日，累计TSR达到48%，相比之下，S和S工业指数分别为5%和14%。

1522
51

基期
公司/指数202020212022
CNH工业$100 $153 $148 
标准普尔500指数$100 $129 $105 
S指数$100 $121 $114 

注：TSR是根据彭博专业服务公司定义的2021年1月1日至2022年12月31日期间的股息调整收盘价计算的。

在其他一系列指标上，CNH工业股票的表现也都好于S和S。

与S标准普尔500指数相比：
•CNH工业公司两年调整后稀释后每股收益(EPS)的复合年增长率(CAGR)为86.4%，将排在第90位这是百分位数。
•CNH工业公司两年营收复合年增长率为26.2%将排在第80位这是百分位数。
•CNH Industrial的两年期TSR将排在第80个百分位数。
•CNH工业公司现任CEO总目标直接薪酬将排在第70位这是百分位数。
与S指数成份股公司相比：
•CNH工业公司的两年调整后稀释每股收益复合年增长率将排在第90位这是百分位数。
•CNH工业公司的两年收入复合年增长率将排在第80%。
•CNH Industrial的两年期TSR复合年增长率将排在第90个百分位数。
•CNH实业首席执行官正在进行的直接目标薪酬总额将排在第80%。
与薪酬对等组进行比较时：
•CNH工业公司的两年期每股收益复合年增长率排名第90位。
•CNH工业公司的两年收入复合年增长率排名第80%。
•CNH工业公司的两年期TSR复合年增长率排名第80%。
•CNH实业首席执行官正在进行的直接目标薪酬总额排名第76个百分位数。
注：CAGR是根据2022财年结果或估计与2020财年结果计算得出的。S标准普尔500公司的财务信息，基于彭博专业服务截至2023年2月14日的信息。
上述结果由Wine先生监督，并通过我们的领导团队和整个公司的贡献而实现，表明了近年来对我们人才的投资的价值和我们近地天体的有效性。
此外，Wine先生持有639,119股股票，截至2022年12月31日，这些股票的价值超过了他的股权指导方针要求的基本工资的五倍，这是他在受聘五年内要求的，因为他个人投资公司的股票是为了在他两周年纪念日之前达到指导方针。这位首席执行官在2021年购买了20万股公司普通股，2022年又购买了15万股，并持有2022年归属的289,119股的100%，选择不出售任何股票来支付预扣税款，而是支付现金。Wine先生将自己的钱投资于该公司的股票，有力地证明了Wine先生在任职期间与股东的利益保持一致。公司的股权政策和高管薪酬做法确保了这种与股东利益的一致性将随着时间的推移而继续下去。
我们的高管薪酬框架旨在继续调整和促进薪酬和业绩的调整，以造福于我们的股东。
使薪酬与绩效保持一致
我们的业务战略专注于加强我们的文化，不断提高我们的生产率，并坚持不懈地创新，为我们的客户、员工、股东和所有利益相关者推动盈利增长。CNH工业公司的薪酬计划旨在激励我们的员工执行这一战略。
在Wine先生的领导下，CNH工业公司的财务和经营业绩，包括与激励性薪酬相关的所有指标，不仅连续增加，而且还超过了经美国企业委员会和董事会批准的具有挑战性的2022年目标。根据下面总结的计分卡，并在本CD&A余额中进一步详细说明，公司关于2022年业绩的业绩支付率为目标的145.89%。

52

2022年公司奖金计划措施重量目标实际实际与目标加权派息
因素
合并调整后息税前利润(%)40%11.0%12.4%超额完成目标60.37%
合并收入@CC(1) ($M)
20%$22,981$24,185超额完成目标26.99%
现金转换率20%70.0%79.6%超额完成目标25.49%
公司2排放物
10%-25.0%-30.6%超额完成目标20.00%
事故频率率(2)
10%0.1530.146超额完成目标13.04%
公司绩效支出系数100.0%145.89%
(1)按不变货币计算
(2)事故发生率具有最大支出的目标值下降，因此低于目标值表示成就水平超过目标。
虽然在2022财年没有授予基于业绩的股权奖励，但2022财年的结果有利于2021年和2022年授予的PSU的三年累计调整后每股收益、平均工业ROIC和相对TSR目标。
近地天体于2022年的薪酬与本公司的表现及实现其战略目标一致。在薪酬与绩效(PvP)部分，我们详细阐述了关键指标的绩效趋势，以及CEO薪酬和其他NEO薪酬的平均值的趋势。
CEO薪酬
Wine先生于2021年被任命为CNH工业公司的首席执行官，在他的领导下，公司取得了逐年改善的业绩，在充满挑战的经营环境中超出了目标和预期。在Wine先生被任命时，该委员会制定了一个了解市场情况的总目标薪酬方案，该方案将在五年内保持锁定，这意味着无论业绩如何，Wine先生的基本工资、目标年度激励或目标股权激励授予价值都不会增加。此外，他的奖金支出没有个人业绩上升的好处；换句话说，相对于客观的、可量化的目标，奖金支出的100%完全与公司业绩挂钩。Wine先生90%以上的目标薪酬性质是可变的，而70%的目标薪酬是股权授予，必须在授予之日起至少五年内持有，进一步巩固了与股东的长期一致。
CEO target comp.jpg

53

Wine先生的年度奖励支出完全基于CNH工业公司的公司业绩支出系数，该系数本身包含客观的量化业绩目标。基于以上总结的成就，并在CD&A中进一步详细说明，Wine先生获得了相当于2022年目标的145.89%的年度奖励。
在他被任命时，正如之前的重命名报告所披露的那样，肝细胞癌委员会还批准了必要的现金和基于股权的付款，以确保Wine先生的任命。当公司打算吸引高素质的应聘者时，这些报酬是惯例，目的是取代这些应聘者与他们以前的雇主一起失去的补偿。在Wine先生的案例中，这类薪酬正是基于这种理由，并在结构上强调了基于绩效的公平。这最大限度地使他的利益与我们的股东、其他高管、更广泛的员工以及我们所有的利益相关者的利益保持一致。为了处理股东的反馈，我们再次包括了这些付款的摘要，并提供了关于各个组成部分的更多细节。这可以在CD&A的“新员工”部分找到。
致癌委员会的主要活动
2022年，由于分拆的影响，HCC委员会批准了对2021-2023年长期激励(LTI)奖励的调整。正如公司2021年报告披露的那样，鉴于公司资本结构的变化，已批准对未偿还LTI奖励的数量进行公平调整。此外，肝细胞癌委员会批准了修订后的三年期PSU(2021-2023年)业绩目标，以考虑到公司业务周长的减少。新的目标在CD&A的股权激励部分详细披露。
薪酬设计
薪酬理念
CNH工业公司的愿景是可持续地推进全球农业和建筑工人的崇高工作，这一愿景得到了一种文化的支持，这种文化推动了所有股东和利益相关者，包括我们的客户和员工的长期结果。为了在我们的大型、全球化和复杂的公司中有效地实现这一愿景，我们的客户、员工和运营在地理上的分散性就证明了这一点，我们需要吸引和留住高度合格的领导者，他们与公司的承诺保持一致，并且是复杂的跨国矩阵组织中的有效经营者。我们的薪酬理念和计划旨在通过按绩效支付薪酬、严格的绩效管理和与公司目标一致的激励措施来灌输强大的绩效文化。
原理我们如何在CNH工业实现这一目标
使薪酬与战略保持一致薪酬与实现与我们的目标一致的目标有关
按绩效付费
薪酬以业绩为基础，考虑公司业绩、个人业绩和提升公司价值
近地天体的大部分赔偿是通过短期和长期风险因素提供的。
使薪酬与长期股东价值创造保持一致
业绩目标符合我们股东和其他利益相关者的利益
LTI在CNH工业库存中交付，PSU受相关TSR修改器的影响
股东持股准则强化了长期思维，注重可持续的价值创造
提供有竞争力的薪酬机会薪酬水平将相对于定义明确、可比、市场参考的同行群体具有竞争力，该群体的目标收入中值与CNH工业大致一致
鼓励谨慎冒险
激励措施旨在阻止不必要的或过度的冒险行为
政策(如补偿补偿政策)鼓励长远考虑，通过追回政策防范高风险行为

战略对接
五个优先事项是CNH工业公司战略路线图的基础，并反映在我们的薪酬计划中。我们用来确定薪酬计划下的薪酬的标准，特别是关于我们的年度奖金和PSU奖励的标准，力求使我们的NEO薪酬与我们为所有利益相关者推动业绩的承诺保持一致。
54

战略重点
客户启发的创新技术领先地位品牌
经销商实力(&D)		卓越运营可持续发展管理
财务措施
年度奖金
合并调整后息税前利润
衡量我们在优化生产力方面的成功，并专注于盈利的产品和服务销售组合
xxxxx
合并收入
衡量我们在提升客户对我们产品需求方面的成功
xxxx
现金转换率
衡量我们在营运资本管理方面的成功，并鼓励明智的资本支出决策
xx
环境、社会和治理(“ESG”)措施
年度奖金
公司2排放物
衡量我们在推动能源效益运作方面的成功
xxxx
事故频率率
衡量我们在改善工作场所安全方面的成功，并鼓励对预防行动负责
xx
PSU
调整后每股收益
衡量我们在实现盈利方面的成功
xxxxx
R投资资本回报(工业活动)
衡量我们在有效利用资本方面的成功
xxxx
相对TSR
衡量我们在提供卓越市场回报方面的成功
xxxxx
薪酬框架
下表总结了我们2022年近地天体核心补偿要素的基本目的和特点。
要素和目的2022年目标薪酬组合主要功能和按绩效付费的基本原理
首席执行官
其他近地天体(1)
基本工资吸引和留住合格的高管；提供足够的固定薪酬，以阻止不适当的冒险行为
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•固定现金补偿
•相关基准的中位数参考目标
•根据近地天体的角色、市场数据、技能、地理范围和以前的经验设定
55

要素和目的2022年目标薪酬组合主要功能和按绩效付费的基本原理
首席执行官
其他近地天体(1)
年度奖金
关注和推动近期业务优先事项；推动实现对年度运营和战略计划、安全和可持续性至关重要的目标。
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nEO ANNUAL.jpg
•风险可变现金薪酬
•基于实现可量化的绩效目标而获得的收入
•要获得任何奖励，必须达到合并调整后息税前利润的最低水平
•没有保证的最低标准
•阈值提供30%的目标商机
•最大上限为目标商机的200%
•CEO的激励100%基于公司业绩；其他NEO的激励基于公司业绩和个人业绩调整范围0%-125%的组合
•受制于补偿追回政策(追回)(2)
长期股权激励
鼓励实现长期战略目标；鼓励持股和保留；激励可持续的价值创造；使近地天体的利益与股东的利益保持一致
CEO LEI.jpg
neo LEI.jpg
•与长期价值创造挂钩的激励措施
•目标奖结合了PSU(75%的CEO；67%的其他近地天体)和RSU(25%的CEO；33%的其他近地天体)
•风险可变PSU根据实现可量化的业绩目标从授予中赚取三年，可赚取的最大股份数量上限为目标的200%
•CEO奖励，自授予之日起五年持有期
•受制于追回政策(追回)(2)
利益和合同协议
通过提供离职后保障和其他福利来吸引和留住合格的领导者
--
•请参阅福利部分中按NEO列出的福利汇总表
•与当地市场规范的一致性扩展到其他员工
•某些高级领导班子成员的某些条款和合同条款
(1)“其他近地天体”一栏反映了以当地货币计算的非CEO近地天体的平均值。
(2)没有追回浮动薪酬，也没有追溯调整执行或非执行董事或其他近地天体的浮动薪酬，因为没有发现相关事件。
薪酬政策和做法
我们的薪酬框架得到了各种公司政策和实践的支持，这些政策和做法进一步支持了我们的薪酬理念，并反映了我们较高的公司治理标准。我们的政策还反映了我们行政领导团队的全球性质，并在相关情况下与当地市场规范保持一致。
•集具有挑战性的业绩目标在绩效周期开始时设定预先确定的扩展目标
•按绩效付费，平衡短期和长期时间范围，进行情景分析以评估一致性
•为您提供多数近地天体补偿的形式是风险、基于绩效的薪酬
•维护稳健的股权指导方针
•应用于追回政策对所有的激励薪酬
•考虑薪酬比率在建立NEO薪酬时
•运营方式简单、透明下跌通过公司构建具有目标、价值观和绩效管理的企业
•双触发股权处理适用于控制权变更
•应用于五年持有期从授予之日起至CEO股权奖励
•鼓励审慎承担风险并设计不鼓励不必要或过度冒险的计划
•应用薪酬上限激励结果(目标的200%)，绩效低于门槛不允许支付
•禁止保证赔偿以及为近地天体提供贷款
•避免过高的补偿实践
•与我们的股东互动为决策提供信息
56

薪酬治理
HCC委员会的作用
HCC委员会由四名董事组成，其中三名为独立董事，负责根据荷兰法律和DCGC监督高管薪酬、公司薪酬政策、非执行董事薪酬以及更广泛的人力资本管理事宜。
在履行其职责时，HCC委员会继续与首席执行官、执行主席和高级领导团队的其他成员进行互动，包括CHRO和全面薪酬主管。在合同委员会审议和讨论有关个人赔偿的事项时，没有个人在场。本公司亦委聘薪酬顾问韦莱韬悦（“韦莱韬悦”），该顾问应要求就广泛的薪酬事宜（包括同业发展、市场基准及激励薪酬设计）向HCC委员会提供常规支援。HCC委员会酌情邀请WTW出席会议。

股东参与
在HCC委员会讨论和审查CNH工业公司的薪酬实践时，股东的意见是一个重要的投入。
尽管我们的大部分股东支持我们的行政人员薪酬方针，69. 8%的股份在我们的2022年股东周年大会上对我们的薪酬报告提出正面意见，证明了这一点，但少数股东不支持我们在2021年应用薪酬政策。
为更深入了解股东对我们的行政人员薪酬计划的看法，于2022年，我们与为数不少的最大股东就行政人员薪酬、管治及可持续发展进行对话，他们提供了宝贵的见解。 外联工作由HCC委员会主席Houle先生领导，包括我们的高管薪酬、法律和合规和投资者关系团队的成员。以下是我们所听到的，并提供了澄清：
我们听到的是什么CNH工业反应
由于过渡到年度奖励，缺乏关于首席执行官未来股权赠款机会的详细信息我们已在今年的薪酬与分析报告中寻求提高薪酬披露的清晰度
要求提供有关首席执行官薪酬水平和潜在最高支付额的进一步信息
CNH Industrial引以为豪的是，NEO的大部分薪酬是风险可变薪酬（我们的首席执行官为73%，其他NEO平均为59%），通过年度奖金和PSU提供。
风险可变薪酬的大部分以PSU的形式以CNH Industrial股权的形式交付，其价值：i）仅取决于与股东利益密切相关的预设目标的实现情况，ii）将根据我们相对于预设目标的表现以及CNH Industrial在授予日期和归属日期之间的股价表现而变化。
有了薪酬的RSU元素，它具有保留非常有效的领导力的功能，首席执行官有70%的目标薪酬与股权挂钩，这进一步将这部分首席执行官的薪酬与股东的利益联系起来。
由于我们在过去两年的出色表现，2021年（NEO为2020年）授予的股权激励目前预计将实现最大预定业绩目标，并将反映我们在此期间的股价升值，2023年的业绩反映了我们目前的预期。
虽然这与股票升值相结合，可能会导致潜在价值远远高于截至授予日期的公允价值，但这种可能性反映了我们的薪酬和绩效的一致性，以及我们领导层的行动对我们长期股东的有利影响，他们在同一时期受益于强劲的股价回报和强劲的现金回报举措（回购和股息）。
Wine先生的总薪酬方案是在任命时确定的，在2026年之前不会增加，在此期间，市场中位数的超额/盈余将减少，虽然这个薪酬方案相对于我们的薪酬同行来说处于较高的百分位数，HCC委员会和董事会认为，这一薪酬方案是确保Wine先生获得任命所必需的（也是为了补偿他在前一家公司被没收的薪酬方案），符合我们股东、员工和更广泛利益相关者的最佳利益
几位股东表示有兴趣看到CNH Industrial在我们的长期激励措施中采用ESG绩效指标，以补充我们市场领先的 公司2年度现金奖励计划中的减排和事故频率目标。来自S标准普尔500指数成份股公司和同业集团的市场数据显示，在工业领域，特定和加权的ESG在LTI指标中并不常见。ESG的优先事项体现在可持续性管理是五大战略举措，而安全是五大员工领域，我们下跌向LTI参与者介绍了ESG目标。我们认为，应将可持续发展措施嵌入到个人层面，以加强其优先次序和对所有方面的影响。委员会将在今后对激励框架的审查中重新考虑这一反馈意见。
57

作为一家拥有全球股东基础的国际公司，我们认为了解和考虑股东和其他利益相关者的不同观点对我们来说很重要，我们在就薪酬做出决定时寻求平衡这些观点。通过各种形式和程度的参与，我们征求了股东的意见，这些股东的所有权综合权益总计超过40%(包括Exor，不包括特别投票权)。CNH工业公司仍然致力于与我们的主要利益相关者保持持续的对话，并与股东接触，以考虑他们对薪酬制定过程的看法。
市场数据的使用
该公司利用预先批准的同行小组定期对其高管和NEO薪酬计划进行基准测试。2022年，委员会批准了修订后的同业集团，反映了CNH工业公司多样化的业务和收入、完成分拆以及对CNH工业公司的规模和主要行业分类的相关影响(“2022年补偿同业集团”)。
虽然CNH工业公司的总部设在欧洲，但美国市场对我们的业务有显著的影响。这一点很明显，因为在分拆之后，尽管我们与纽约证券交易所(NYSE)和博尔萨意大利交易所(Borsa Italiana)一起上市，但大部分交易已经转移到纽约证券交易所。我们在美国的强大商业存在、这种存在产生的强劲回报、我们的同行公司和竞争对手在美国的高度集中、我们经营的人才市场以及我们领导团队中的国籍都为我们提供了进一步的证据。因此，我们的薪酬同业群体恰当地反映了这一现实。
与前几年一样，2022年薪酬同业集团由美国和欧洲的多家公司组成，以期将CNH工业公司定位在关键财务范围标准(主要是收入和市值)的中值附近。在2022年补偿同行小组获得HCC委员会批准的时候，CNHI排在第46位这是预计2022年收入的百分比，以及38%这是在同行中以市值为百分位数。

CNH工业2022补偿同行组(《2022补偿同行组》)
欧洲上市公司美国上市公司
2022年的新同行建筑与服务活动协会，S.A.
阿尔斯通公司
Kion集团股份公司
山特维克AB
伊利诺伊州工具厂公司。
派克-汉尼芬公司
西屋空气制动技术公司
从2021年起保留的同行AB沃尔沃
大陆股份公司
AGCO公司
卡特彼勒。
康明斯公司
迪尔公司
通用动力公司
PACCAR，Inc
由于分拆后相关性降低，2022年之前的同行被删除BAE系统公司
劳斯莱斯控股有限公司
Traton SE
法雷奥集团		霍尼韦尔国际公司
麦格纳国际

在对Wine先生以外的NEO进行薪酬基准测试时，公司考虑了该同行群体的可用数据和其顾问WTW提供的调查数据。类似的原则用于根据规模和行业适用性确定调查同行。在评估薪酬水平时，本公司主要参考中位数数字，并考虑各种因素，如位置和角色范围，以相对于中位数设定个别NEO薪酬。

补偿和风险
CNH实业致力于维护和加强注重诚信和责任的文化。公司采取了几项政策，包括下文详述的政策，这些政策反映了我们的文化以及我们的薪酬原则，即将高管的利益与长期股东价值创造保持一致，并鼓励谨慎承担风险。

58

股权要求
我们的近地天体受到严格的股权指导方针的约束，这要求他们随着时间的推移建立对CNH工业股票的兴趣，如下所述。
最低要求
CEO：五倍基本工资，中期里程碑为基本工资的2.5倍，截至2022年12月31日
其他近地天体：基本工资的三倍
时间视界在政策实施的五年内(2021年)或近地主任的任命日期(视情况而定)内
已计算的股权
实益拥有的股份或高管拥有实益权益的股份，例如由配偶拥有的股份
未归属的股权奖励不计入这一要求
保留要求
CEO必须自授予之日起五年内持有既得股票
其他NEO必须在归属后持有50%的净股份，直到满足股权要求

到2022年底，所有近地天体都在允许的五年时间范围内或按照各自的股票所有权要求逐步实现其股票所有权要求。

补偿补偿政策
我们的补偿补偿政策(“补偿补偿政策”)授权公司追回或“追回”激励性薪酬，如果任何现金或股权奖励是以实现财务业绩为基础，且财务业绩随后须进行会计重述，则公司有权追溯调整。
受保员工所有现任或前任执行干事
触发事件财务结果的实质性会计重述，告知激励结果，而不考虑舞弊或不当行为
承保补偿根据我们的股权激励计划作出的奖励，包括授予近地天体的所有激励性薪酬，包括公司奖金计划(“CBP”)下的年度现金奖励以及PSU和RSU的股权赠款。本公司保留在实际可行的范围内收回超出根据会计重述应支付的金额的权利。
时间视界在要求公司编制会计重述之日之前的三年期间收到的激励性薪酬
本公司于2022年期间的任何奖励计划均不保证收回奖励薪酬。

2022年薪酬决定和结果
以下各节详细说明了2022年的近地天体薪酬和激励结果，并解释了拆分对2022年由HCC委员会批准的2021-2023年LTI奖励的影响。
基本工资
2022年，我们的近地天体基本工资没有一次增加。正如之前披露的那样，首席执行官的目标薪酬，包括他的基本工资，是在他的五年雇佣协议期限内固定的。
被任命为首席执行官
2021
基本工资
(美元)1
2022
基本工资
(美元)1
增加
斯科特·W·怀恩1,700,0001,700,000—%
奥多·因西萨663,421663,421—%
德里克·尼尔森580,389580,389—%
59

斯特凡诺·潘帕尼524,056524,056—%
凯文·巴尔500,000500,000—%
1Incisa、Neilson和Pampone的非美国基本工资按2022年和2021年全年平均汇率折算为美元，根据下表进行恒定货币比较：
近地天体当地货币2022年平均汇率
奥多·因西萨欧元1.053
德里克·尼尔森英镑1.2348
斯特凡诺·潘帕尼CHF1.0481
年度现金奖励
根据CBP，我们近地天体的年度可变薪酬取决于预先确定的、严格的财务措施和其他指定的业绩目标的实现情况，例如ESG关键绩效指标。我们激励计划的目标与我们的五个战略优先事项保持一致，除了客户服务外，这五个优先事项还强调所有利益相关者的安全、质量、交付和盈利能力。我们CBP项下的赔偿受我们的赔偿退还政策的约束。
目标奖金机会X公司业绩X个人表现=赚取的奖金
年终工资的75%-200%目标的0-200%CEO：0-100%的目标；
其他近地天体：目标的0-125%		要获得任何奖金，必须达到合并调整后息税前利润的门槛比率
受制于目标的200%的总上限

根据CNH工业公司的战略重点、沟通的目标和市场实践，该委员会批准了2022年的薪酬设计。对于任何年度奖金，必须达到综合调整后息税前利润的门槛比率。公司业绩评估基于三个财务业绩衡量标准和两个ESG衡量标准，并设定了门槛、目标和最高目标。达到门槛绩效可获得30%的目标机会，最高绩效可获得目标机会的200%。
2022年CBP措施(1)
重量定义
合并调整后息税前利润%40%合并调整后息税前利润除以合并收入，必须达到目标才能计划支出
合并收入@CC$20%以不变货币计算的合并收入
现金转换率%20%工业活动自由现金流量除以调整后净收入
公司2排放百分比
10%
与2018年相比排放量减少，以CO吨的百分比变化衡量2制造过程中每小时生产的排放量
事故频率率10%受伤人数除以工作时数乘以100,000
(1)我们就我们的财务业绩衡量标准对美国公认会计原则的财务衡量标准进行调整，以确保结果正确反映管理层的贡献。
60

CBP结果
以下目标和成就适用于2022年，HCC委员会批准了公司业绩支出系数为145.89目标的%。
量测(1)
重量阀值目标极大值实际实际与目标加权派息
因素
合并调整后息税前利润
跨栏(2)
7.7%12.4%已超出
合并调整后息税前利润40%9.6%11.0%13.7%12.4%112.7%60.44%
合并收入@CC(百万美元)20%$20,108$22,981$26,428$24,185105.2%26.99%
现金转换率20%59.5%70.0%105.0%79.6%113.7%25.49%
公司2排放物
10%-23.8%-25.0%-28.8%-30.6%122.4%20.00%
事故频率率(3)
10%0.1610.1530.1300.14695.4%13.04%
公司绩效支出系数30.0%100.0%200.0%145.89%
(1)我们就我们的财务业绩衡量标准对美国公认会计原则的财务衡量标准进行调整，以确保结果正确反映管理层的贡献。
(2)如果综合调整后息税前利润没有达到这一门槛水平，则不会支付年度现金奖励，无论其他指标的业绩表现水平如何
(3)事故频发率对最大赔付的目标值呈递减趋势，低于目标值表示超额完成。

虽然首席执行官只受公司业绩分红因素和CC委员会应用的任何负面裁量的影响，但其他近地天体的奖励也受个人业绩因素的影响，从0%到125%不等，基于相对于先前确定的业绩目标的成就。在对2022年期间的个人表现进行评估后，肝细胞癌委员会批准了个人表现系数，范围为目标的90%-125%。
下表汇总了近地天体在2022年3月支付的《CBP》规定的2022年业绩的年度现金奖励(以美元计算)：
被任命为首席执行官
目标年度现金奖励
(美元)(1)
2022年获得的年度现金奖励
(美元)(1)
2022年目标现金奖励的百分比
斯科特·W·怀恩(2)
3,400,0004,960,300145.89%
奥多·因西萨663,4211,064,632160.48%
德里克·尼尔森580,3891,058,407182.36%
斯特凡诺·潘帕尼524,056688,086131.30%
凯文·巴尔375,000601,800160.48%
(1) Incisa、Neilson和Pampone先生的非美国目标和赚取的年度现金激励按上文基本工资部分披露的2022年全年平均汇率转换为美元。
(2)请参阅报告的荷兰披露部分按每个KPI分列的Wine先生的CBP付款明细。
股权激励
我们根据LTI计划提供的股权激励是我们近地天体整体奖励方案的重要组成部分。股权激励支持我们的长期战略，并认可我们近地天体的领导地位和我们战略目标的实现。截至2022年，该公司每年颁发一次股权奖励，而在2021年及之前授予的奖励是在前置基础上进行的，这意味着奖励通常每三年颁发一次。这一变化是为了响应股东的反馈，使我们的设计更好地与竞争激烈的市场规范保持一致，增强我们奖项的保留影响，并最大限度地与我们的战略重点保持一致。权益以PSU和RSU的组合交付，两者均受我们补偿补偿政策的条款约束。公司不向PSU和RSU支付股息或股息等价物。
61

被任命为首席执行官
年度目标
LTI商机
(美元)1
PSU重量RSU权重
斯科特·W·怀恩12,000,00075.0%25.0%
奥多·因西萨2,487,82767.7%33.3%
德里克·尼尔森2,176,45867.7%33.3%
斯特凡诺·潘帕尼1,048,11367.7%33.3%
凯文·巴尔1,000,00067.7%33.3%
1Incisa、Neilson和Pampone的非美国目标LTI按2022年全年平均汇率转换为美元，此前在基本工资部分的脚注中披露了这一点。
Wine先生必须持有自授予之日起最长五年内归属的任何股票。其他近地天体被要求持有50%的净股份，如果它们没有达到其股票持股指导方针的程度。
2022-2024年度业绩分享单位(“PSU”)奖
2022年PSU奖项的业绩衡量标准包括两个加权财务指标和一个基于CNH Industrial相对于一组同行的TSR业绩的修饰符。所有措施都是在1.1.2022-12.31.2024期间计算的。
50%
调整后每股收益		+50%
工业ROIC		x0.75x-1.25x
相对TSR乘数		=最终分红
2022年-2024年PSU措施(1)
重量定义
调整后每股收益50%净收益(亏损)，不包括任何非经常性项目(税后)，除以普通股在完全摊薄基础上的加权平均流通股数量，按累计计算
工业ROIC50%调整后息税前利润(税后)除以平均工业投资资本，计算为三年平均
相对TSR修改器相对于同行衡量的三年期TSR(见下文更多细节)
(1)我们就我们的财务业绩衡量标准对美国公认会计原则的财务衡量标准进行调整，以确保结果正确反映管理层的贡献。
我们的PSU奖励的支付范围从目标的50%的门槛到出色表现的目标的最高200%不等。如果未达到阈值性能目标，则不会授予任何PSU。

累计2022-2024年调整后每股收益
阀值目标杰出的相对TSR修饰符
$3.88$4.56≥ $5.54
2022-2024年平均工业ROIC杰出的≥ 20.2%100%125%150%200%X杰出的
≥ 75这是百分位数
1.25
目标18.0%5075%100%150%目标
50这是百分位数
1
阀值15.3%25%50%75%125%阀值
≤ 25这是百分位数
0.75
0%25%50%100%
PSU的支出是根据门槛、目标和突出业绩目标之间的业绩按比例分配的。最高支付上限为目标的200%。
62

相对的TSR业绩将根据一个由16家公司组成的同行小组进行评估，这些公司反映了我们业务的农业和建筑设备方面。
农业同行建筑设备同行综合同行(农业和建筑设备)
AGCO公司AB沃尔沃小松制作所。布赫工业股份公司
Husqvarna AB阿尔斯通公司山特维克AB康明斯公司
久保田公司卡特彼勒。特雷克斯公司迪尔公司
托罗公司Kion Group AG西屋空气制动技术公司Trimble Inc.
所有措施的表现将在截至2024年12月31日的三年内进行评估。
2022年RSU大奖
2022年RSU奖也是在三年期限结束后以悬崖为基础授予的，条件是继续服务和令人满意的个人表现。

2021-2023年PSU大奖
由于2022年的分拆，2021-2023年PSU奖项的实施期跨越了分拆前和分拆后的时期。CC委员会重新调整了比例分拆后CNH工业业务范围的业绩条件。协调委员会力求确保业绩目标仍然具有挑战性，并反映周长调整后的相同延伸程度。
2021年的PSU奖项遵循与2022年PSU类似的业绩矩阵，评估累计调整后每股收益、平均工业ROIC和相对TSR修改量。为了反映分拆，美国企业委员会批准了最新的调整后每股收益和工业ROIC目标，以简单地反映CNH工业公司分拆前和分拆后的贡献。此外，协调委员会决定，将对照原同级组评估2021年业绩的TSR构成部分，并就2022年业绩期间剩余两年披露的最新同级组进行评估。在批准最终结果时，由此产生的修改量将根据2021年的表现加权三分之一，基于2022-2023年的表现加权三分之二。
调整后的2021-2023年业绩目标重述，以反映原目标中设想的CNH工业公司(骇维金属加工外)的业绩贡献如下：
累计2021-2023年调整后每股收益
阀值目标杰出的相对TSR修饰符
$1.67$2.09≥ $2.51
2021-2023年平均工业ROIC杰出的≥ 12.0%100%125%150%200%X杰出的
≥ 75这是百分位数
1.25
目标10.1%50%75%100%150%目标
50这是百分位数
1.00
阀值8.4%25%50%75%125%阀值
≤ 25这是百分位数
0.75
0%25%50%100%

2021年的相对TSR修改量已经相对于最初的同行团体进行了评估，该同行团体包括AB Volvo、AGCO Corporation、卡特彼勒、康明斯公司、迪尔公司、小松株式会社、久保田公司、PACCAR Inc.和Traton SE。CNH工业公司在2021年相对于这些公司排名第一，因此最终相对TSR修改量的三分之一将得分为1.25。三分之二的修正将基于CNH工业公司在业绩期间最后两年披露的2022个PSU相对于同行集团的业绩。

与2022年的PSU一样，支出是根据门槛、目标和未完成的绩效目标之间的绩效按比例分配的，最高支出的总体上限为目标的200%。
63

新聘员工奖
当肝细胞癌委员会和/或董事会认为适当时，根据肝细胞癌委员会的建议，董事会可批准与招聘新高管相关的额外补偿。关于从2021年1月起招聘和任命Wine先生为首席执行官一事，委员会建议并经董事会批准支付款项以确保Wine先生的任命。正如2021年披露的那样，这些款项是为了补偿Wine先生在接受CNH工业公司的职位时与他的前雇主没收的金额。

替换为车辆关键术语价值
2020年取消年度现金奖励现金
旨在取代Wine先生2020年的全额赚取但未支付的年度现金激励
2021年4月支付给Wine先生，并列入2021年薪酬汇总表的奖金一栏
总计：1,573,000美元

2021: $1,573,000
2018-2020年度长期激励奖被没收现金
旨在取代Wine先生在2018年、2019年和2020年授予的LTI奖的一部分，他为这些奖项的表现做出了贡献，但不会获得，也不包括在CNH Industrial的2021-2023年前置目标LTI奖中，如下所述
重置价值将在2022年、2023年和2024年分三次现金支付，与原雇主原奖励的时间和价值大致一致
商定的金额反映了Wine先生受雇期间的估计业绩成就和与基本奖励相关的价值
第一笔付款是在2022年支付的，并包括在2022年薪酬汇总表的奖金列中
这笔款项在符合资格的终止情况下支付，但如果首席执行官在支付日期之前自愿终止，则将被没收。
总计：7578,000美元

2022: $4,248,000
2023: $2,355,000
2024: $975,000
权益
一次性3倍年度目标LTI奖有多个目的：
在Cash LTI签约(上文提到的757.8万美元)之外，使用RSU奖励的2倍(600万美元)来补偿Wine先生在加入CNH Industrial时失去的2018、2019和2020年LTI奖励的总价值，在报价时估计总价值为1357.8万美元
使用1倍的RSU和PSU来支付2021-2023绩效期间2021年授予周期的年度目标LTI奖励，并提供剩余的2倍PSU作为一次性高杠杆风险PSU奖励，以激励Wine先生加入并立即投资于CNH工业的长期成功，并与股东利益保持一致
大部分奖项是在业绩条件与适用于2021-2023年其他近地天体PSU奖项的业绩条件下颁发的。这些奖励的价值包含在2021年薪酬汇总表的股票奖励列中
正在进行的年度LTI奖的目标是1200万美元。
2021年授予日期公允价值：36,090,720美元

75%的PSU
25%的RSU
由于支付错开以与Wine先生加入CNH Industrial时被没收的LTI奖励保持一致，金额将出现在我们2022年以及2021年、2023年和2024年的薪酬汇总表中。在2022年，我们的近地天体没有获得其他新员工或一次性奖励。
Wine先生在CNH工业公司工作的头两年给人留下了深刻的印象，取得了出色的财务业绩，强化了肝细胞癌委员会的信念，即选择了正确的候选人，并在他的收购中使用了基于业绩的股权。因此，他的未付薪酬的价值与公司的业绩呈正相关。有关进一步的讨论，请参阅本CD&A的“薪酬与绩效”一节。
美国企业委员会在确定Wine先生目前的目标薪酬时考虑了多个因素，包括什么被认为是合适的，以确保和留住一位拥有非凡记录的高素质领导者，而他之前的薪酬安排具有很强的竞争力。如前所述，Wine先生到2025年的定期年度目标薪酬是固定的，总额为1710万美元，其中73%与公司业绩挂钩，70%与CNH工业股权奖励挂钩。
64

优势
CNH工业公司寻求使近地天体的福利与当地市场规范保持一致，并向符合条件的近地天体提供参与每个近地天体所在国家提供的更广泛的员工福利计划。有些条款专门针对近地天体的高级领导团队角色。下表汇总了向每个近地天体提供的主要好处：
利益摘要Wine，Scott W.奥多内·英吉萨德里克·尼尔森潘帕诺，斯特凡诺凯文·巴尔
首席执行官金融服务部首席财务官总裁总裁，农业总裁，建筑CHRO
离职后福利
定义贡献(1)
401K和NQ延期补偿计划意大利合同DC计划：FIPDAF英国DC计划：GPP和补充福利瑞士DC计划：LPP(第二支柱)401K和NQ延期补偿计划
养老金(2)
不适用关闭数据库，2020年2月1日生效；以前的服务福利不适用
美国退休人员医疗保健(3)
首席执行官任职五年后退役，最低年龄55岁不适用在SLT服役三年后穿上背心，最低年龄为55岁
其他好处
汽车福利(4)
按国家/地区租车政策以报销方式代替瑞士租车按国家/地区租车政策
公司飞机的个人使用情况(5)
每年不超过175个飞行小时不适用
福利津贴(6)
不适用遗留国际转移支付福利不适用
税收均衡化(7)
不适用不适用
合同协议协议的国家/地区美国就业协议意大利国家合同加2019年SLT条款协议带有工会条款的英国雇佣协议加上2019年SLT条款协议瑞士雇佣协议加2019年SLT条款协议美国就业协议
限制性契约(8)
一年的非竞争和非邀约一年的非竞争和非邀约两年的非竞争和非邀约一年的非竞争和非邀约两年不竞争三年不招揽
遣散费(9)
12个月34个月24个月17个月24个月
(1) 所有近地天体都参加了各自国家的固定缴款计划。 在美国，CNHI工业也有一个不合格的递延补偿计划，允许超过合格的401（k）计划限制的贡献继续加上允许额外的选择性递延。 本公司在意大利或瑞士并无提供补充计划。 对尼尔森来说，对英国的捐款。GPP超出了税收限额，因此应纳税，本公司负责。 额外的补充捐款是支付给他赚取他们，是他的纳税责任。
(2) 尼尔森先生有一个英国。截至2020年2月1日，已关闭服务应计费用的固定福利。
(3) Wine先生和Barr先生有资格获得离职后补充退休人员医疗保健，前提是他们继续受雇至55岁，并分别担任首席执行官五年和高级领导团队成员三年。
(4) 高级领导团队成员的福利遵循其各自国家/地区的租车政策，但如果在其国家/地区有更多品牌/车型可供选择，则除外。 Pampalone先生在意大利租车，而不是在瑞士租车。 Barr先生选择不使用美国高管政策规定的租车福利。
(5) 首席执行官个人使用私人航空从其住所到芝加哥的通勤时间限制为每年100个飞行小时，另外每年最多75个小时的其他个人旅行。 与飞机使用相关的任何税收将由首席执行官全权负责。
(6) Pampalone先生在2012年12月从意大利转到瑞士卢加诺时，作为遗产协议的一部分，每年领取30，000瑞士法郎的住房津贴，对他征税。
(7) Pampalone先生的工作地点位于瑞士卢加诺，但同时在意大利拥有税务居民身份。 根据他的雇佣协议，他的税收等同于瑞士的税收，这意味着公司支付任何更高的意大利税收，净（毛额）。
65

(8) 在限制性契约期间(S)没有额外的补偿，因为他们的高级领导团队的条款和条件被认为是对限制的充分考虑。
(9) 关于截至2022年12月31日的资格估计数和福利解释，见表中的“终止时的潜在付款”。Incisa先生数月的遣散费符合条件的薪酬是基本工资、3年奖金和汽车津贴的平均值。Neo的另一个合格薪酬是基本工资。
附加信息
肝细胞癌委员会报告
协调委员会已审查并与管理层讨论了上文所述的CD&A。基于这样的审查和讨论，肝细胞癌委员会建议董事会将CD&A包括在本10-K表格中，以便提交给美国证券交易委员会和我们年度报告的薪酬部分。


L·W·胡勒(主席)
亚历山德罗·纳西
卡蒂亚·巴斯蒂奥利
霍华德·W·巴菲特

66

高管薪酬表
在本节中，我们提供有关2022财年我们的近地天体补偿的表格和叙述性信息。除非另有说明，否则所有价值均以美元计价。
2022财年薪酬摘要表
新位置(&P)年
薪金(元)(1)(2)
奖金(美元) (3)
股票奖励(美元) (4)
非股权激励薪酬(美元) (5)(6)(7)
养恤金价值变化和不合格递延补偿收入(美元) (8)(9)
所有其他补偿(美元) (10)
总计(美元)
斯科特·W·怀恩
首席执行官
20221,700,0004,248,00011,511,8924,960,30018,640476,829 22,915,662 
20211,700,0001,573,13336,090,7205,100,0002,588337,84644,804,287
奥多·因西萨
金融服务部首席财务官总裁
2022663,4212,470,8571,064,632323,9544,522,864
2021679,773— 1,587,829156,1172,423,719
2020555,4658,272,864508,391111,5639,448,283
德里克·尼尔森总裁，农业
2022580,3892,177,9931,058,407—119,9593,936,748
2021646,679—1,527,815—173,5592,348,053
2020573,2278,800,187579,248175,279117,99910,245,939
斯特凡诺·潘帕尼
总裁，建筑
2022524,0561,010,805688,086240,7492,463,696
2021546,984— 1,148,667237,3861,933,037
2020506,8134,069,254426,781178,4435,181,291
凯文·巴尔
CHRO
2022500,000989,480 601,800 4,324 175,410 2,271,014 
2021386,5383,381,283656,300405—4,424,526
(1)除了Wine和Barr之外，这些金额还包括对CNH工业延期补偿计划的延期。2022财年递延工资金额显示在2022财年非合格递延补偿表中。
(2)对于非美国的近地天体，他们的当地货币基本收入使用给定年份的全年平均汇率转换为美元。下表列出了每个非美国近地天体使用的汇率(美元/当地货币)：
名字当地货币2022年平均汇率2021年平均汇率2020年平均汇率
奥多·因西萨欧元1.05301.18271.1422
德里克·尼尔森英镑1.23481.37591.2838
斯特凡诺·潘帕尼CHF1.04811.09401.0670

(3) 2022年的这笔金额是现金奖励的三个年度分期付款中的第一个，总金额将达到757.8万美元。这一奖励取代了首席执行官被没收的长期奖励，这些奖励不在CNH Industrial 2021-2023 LTI奖励范围内。第二期和第三期将分别相当于235.5万美元和97.5万美元，将于2023年和2024年支付。2023年的付款是在2023财年支付的，将在公司2023财年的高管薪酬披露中报告。2021年的这笔钱是在招聘时支付的现金签到，以补偿前雇主没收的2020年奖金。
(4)代表根据FASB ASC主题718计算的PSU和RSU的总授予日期公允价值。此列中的值不包括估计没收的影响。在计算这些金额时所作的假设包括在我们的合并财务报表的附注17“基于股份的薪酬”中。对于PSU，授予日的价值基于三年业绩期间业绩指标的目标支出。对于2022年的PSU，如果实现了最高水平的业绩，截至授予日，PSU奖励的价值如下：20 189 638美元(葡萄酒)、4 128 914美元(Incisa)、3 639 516美元(尼尔森)、1 689 099美元(潘帕诺)和1 653 464美元(Barr)。RSU将在授予日期后三年内授予，届时它们可能会以CNHI普通股进行结算。有关我们股票奖励授予日期的详细说明，请参阅2022财年基于计划的奖励授予表及其脚注17“基于股份的补偿”。
(5)正如CD&A在年度现金奖励部分“CBP成果”下所讨论的那样，根据公司的实际业绩，近地天体获得的CBP奖励相当于目标机会的145.89%。对首席执行官以外的近地天体的奖励根据个人表现进行了调整，调整的系数从90%到125不等。
67

(6)Wine先生将获得的CBP奖金的50%推迟到CNH工业递延补偿计划中。2022年递延奖金金额显示在2022财年非合格递延补偿表中，并与2021计划年度奖金有关。
(7)Incisa先生、Neilson先生和Pampone先生的当地货币现金奖金按特定年度的全年平均汇率折算为美元，如上文基本工资部分所示。
(8)对于Wine和Barr来说，这些金额包括每年从递延薪酬中赚取的高于市场的利息。
(9)对于Neilson先生来说，这些金额包括他的固定福利计划累积福利的现值变化。英国CNH养老金计划从2020年1月31日起停止提供额外服务，但按英国零售物价指数(RPI)衡量的通胀因素，福利每年都会增加。影响假设的市场条件的估值变化，主要是贴现率。为进行披露，累计权益于2021年(减少GB 40,858)及2022年(减少GB 914,553)的净值变动已设定为零。
(10)下表详细说明了2022财年发生的所有其他薪酬：
近地天体
汽车(美元)(a)
公司飞机的个人使用情况(元)(b)
福利津贴(元)(C)(D)
税收均衡化(美元)(e)
退休人员医疗保健(美元)(f)
固定缴款储蓄计划公司缴费
($)(G)(H)(I)
总计(美元)
斯科特·W·怀恩16,075124,947131,808204,000476,830
奥多·因西萨10,11051,033262,812323,955
德里克·尼尔森47,58072,379119,959
斯特凡诺·潘帕尼18,86631,44319,662170,778240,749
凯文·巴尔129,25646,154175,410
a.根据公司在每个国家的汽车政策，近地天体有资格获得租赁汽车，这与公司与Stellantis NV的安排有关。上面提供的值反映了每辆NEO选定的汽车的价值，这些价值是从菲亚特克莱斯勒品牌列表中选择的，并根据各自NEO的国家税法进行选择。巴尔没有享受美国汽车政策规定的汽车租赁福利。
b.根据Wine先生的雇佣协议，他有权限制个人使用公司的公司飞机。
c.Incisa先生获得了1/13的资历溢价这是根据意大利合同条款的年薪，以表彰他的25岁这是工作纪念日。
d.Pampone先生在2012年12月从意大利转移到瑞士卢加诺时，作为遗产协议的一部分，获得了每年30,000瑞士法郎的住房津贴，这笔钱是他应税的。
e.Pampone的职位设在瑞士卢加诺，但出于纳税目的，他也是意大利居民。根据Pampone先生的雇佣协议，他的税收与瑞士的税收相等，这意味着该公司就意大利税收支付的任何金额将导致Pampone先生的净税超过他在瑞士支付的税款。
f.Wine先生和Barr先生有资格获得离职后补充退休人员医疗保健，如果他们受雇到55岁，Wine先生有五年的首席执行官，Barr先生有三年的高级领导团队成员服务。上述数额是按年度精算估值计算的未来潜在福利的年度服务费用。
g.所有近地天体都参加了其国家为受薪雇员确定的缴款计划，就Incisa先生而言，是为Lavoro Per I Dirigenti Collettivo d Lavoro清唱团，(“意大利合同”)，董事集体劳动合同。上面提供的金额包括公司为各自的储蓄计划提供的2022年缴款。
h.对于Wine和Barr先生，超过合格的401(K)计划限额的公司匹配金额也包括在上面，并在非合格的递延补偿表中披露。
i.对于尼尔森来说，上面列出的金额包括超过纳税限额的补充捐款，这些捐款在赚取收入时直接支付给尼尔森。补充福利将在后面关于养恤金福利的一节中说明。在上述提供的总金额中，15,212美元包括受公司税务保护的部分的税款和总支出。
2022财年基于计划的奖励拨款
下表提供了有关短期和LTI奖励以及2022财年授予的奖励的潜在支付范围的其他信息。短期奖励是根据2022年CBP授予的，LTI仅以股权奖励形式授予，包括CNH Industrial 2022-2024年LTI计划下的RSU和PSU奖励。股权奖励将
68

在满足归属和业绩条件的情况下，在未来几年交付支付。CD&A中对这些奖项作了进一步说明，具体内容如下：2022年薪酬决定和结果|年度现金激励|股权激励。
非股权激励计划奖励下的估计未来支出(2)
股权激励计划奖励下的估计未来支出(3)
股份单位股数
所有其他股票奖励：股票或单位的股份数量(4)
授予日期股票奖励的公允价值(5)
新位置(&P)
授予日期(1)
阀值目标极大值阀值目标极大值
斯科特·W·怀恩
首席执行官
4/28/2022$1,020,000$3,400,000$6,800,000
5/20/2022313,050626,1001,252,200208,700$11,511,892
奥多·因西萨
金融服务部首席财务官总裁

4/28/2022$199,026$663,421$1,326,841
5/20/202257,934115,867231,73457,933$2,470,857
德里克·尼尔森
总裁，农业
4/28/2022$174,117$580,389$1,160,778
5/20/202251,067102,133204,26651,067$2,177,993
斯特凡诺·潘帕尼
总裁，建筑

4/28/2022$157,217$524,056$1,048,113
5/20/202223,70047,40094,80023,700$1,010,805
凯文·巴尔
CHRO
4/28/2022$112,500$375,000$750,000
5/20/202223,20046,40092,80023,200$989,480
(1) 对于非股权激励计划奖励，授予日期是委员会根据CBP核准2022年业绩年度估计潜在支出范围的日期。对于股权奖励，授予日期是委员会批准2022-2024年LTI计划后向近地天体授予奖励的通知日期。对于非美国的近地天体，使用2022年全年平均汇率将支付范围转换为美元(请参阅外汇汇率汇总补偿表中的相关脚注)。
(2) 门槛、目标和最大值栏显示了根据CBP为实现公司业绩指标而可能支付的支出范围。CD&A中描述了阈值、目标和最大值的指标和性能目标范围。2022年薪酬决定和结果|年度现金奖励“部分。如果实际绩效在门槛、目标和最高金额之间，则按比例分配获得的CBP奖励。对于首席执行官以外的近地天体，将根据首席执行官对其在公司2022年绩效管理流程(PMP)中设定的个人和团队目标的评估，应用0%至125%之间的个人修改量。
(3) 表示2022年5月授予的PSU的潜在支付范围。授予的股票数量是基于2022年1月1日至2024年12月31日这三年期间预定业绩指标目标的实现情况。CD&A中描述了阈值、目标和最大值的指标和性能目标范围。2022年薪酬决定和结果|股权激励“一节。在三年履约期结束时，作为CNH工业普通股交付的实际奖励可以从原始赠款的0%到200%不等。对于个人表现不佳的奖项，委员会可自行决定予以没收。归属期间不赚取股息等价物。
(4) 表示在2022年5月授予的RSU数量。RSU将于2025年4月30日授予，届时将以CNH工业普通股结算。对于个人表现不佳的奖项，委员会可自行决定予以没收。归属期间不赚取股息等价物。
(5) 所示金额为授予日授予近地天体2022财政年度股权奖励的公允价值，是根据财务会计准则委员会第718号专题计算的。此列中的值不包括估计没收的影响。对于PSU和RSU，公允价值是标的股票在授予日的市场价值，不包括股息。PSU的估值假设目标支付。
欲了解有关估值假设的更多信息，请参阅CNH工业公司合并财务报表的附注17，“基于股份的补偿”。

69

2022财年年末杰出股权奖
下表分项列出了截至2022年12月31日的财政年度近地天体持有的未清偿RSU和PSU。估值取决于股价，PSU还取决于我们战略业务计划中设定目标的实现/超额完成。

股票大奖
新位置(&P)授予日期
数
的股份
或单位
囤积那个
还没有
既得(1)
市场价值
的股份
库存单位
那些还没有
既得(2)
股权激励计划奖
数量
未赚取的股份，
单位或其他
拥有的权利
未归属(3)
股权激励
计划大奖
市场或派息
未赚取的价值
股份、单位
其他权利
尚未授予(4)
斯科特·W·怀恩
首席执行官
01/04/2021578,2409,032,6215,206,44882,067,545
05/20/2022208,7003,173,6121,252,20019,382,926
总计786,94012,206,2336,458,648101,450,471
奥多·因西萨
金融服务部首席财务官总裁
12/03/2020155,4972,429,0011,038,99616,377,356
05/20/202257,933880,963231,7343,587,033
总计213,4303,309,9641,270,73019,964,389
德里克·尼尔森
总裁，农业

12/03/2020131,5572,055,0371,087,18217,136,896
05/20/202251,067776,554204,2663,161,853
总计182,6242,831,5911,291,44820,298,749
斯特凡诺·潘帕尼
总裁，建筑

12/03/202056,753886,532480,2607,570,182
05/20/202223,700360,39694,8001,467,418
总计80,4531,246,928575,0609,037,600
凯文·巴尔
CHRO

04/01/202150,048781,794304,8364,805,031
05/20/202223,200352,79392,8001,436,460
总计73,2481,134,587397,6366,241,491
(1) 包括在2021年和2020年授予的未偿还RSU，这些RSU将在2023年4月30日和2024年4月30日分两次等额分期付款。2022年授予的RSU将于2025年4月30日授予。RSU将以CNH工业普通股结算。
(2) 所示金额为尚未归属的RSU数量乘以截至2022年12月31日的FMV/单位。
(3) 2021年和2020年授予的未完成的PSU将于2024年2月28日到期，这取决于对三年业绩的最终确定。这些赠款的PSU数量代表基于截至2022年12月31日的业绩的预期业绩支出，最高为目标的200%。2022年授予的PSU于2025年2月28日授予，视三年业绩的最终确定而定，PSU的数量代表最高支出，因为预期支出超过目标。股份单位将以CNH工业普通股结算。
(4) 显示的数量表示尚未归属的PSU数量乘以截至2022年12月31日的FMV/单位。
2022财年年底授予的股票奖励
下表显示了2022年期间授予首席执行官的股权奖励。2022年，其他近地天体没有获奖。
新位置(&P)归属日期
归属时获得的股份数量(#)(1)
归属时实现的价值(美元)(2)
斯科特·W·怀恩4/30/2022289,119$4,157,531
(1)这一金额反映了2021-2023年LTI RSU奖三个年度分期付款中的第一个分期付款的归属。
(2) 归属日期的FMV为每股14.38美元。
养老金福利
尼尔森住在英国，他是唯一一位参加合格固定收益养老金计划的NEO，该计划根据个人的服务和工资提供福利。Neilson先生参加了CNH养老金计划(以下简称“计划”)
70

2002年12月31日之前受雇的英国受薪员工参加。该计划自2020年1月31日起停止对未来的服务应计项目开放。

下表显示采用与本公司关于该计划的财务披露一致的假设计算的累计收益现值。

新位置(&P)

计划名称
信用服务年数(1)
累计收益现值(2)
付款
上一财政年度
德里克·尼尔森
总裁，农业
CNH养老金计划22.8£883,299£ 0
(1) 计入服务年期截至二零二零年一月三十一日止，该计划因额外服务而终止。
(2) 累计福利的现值因影响所用财务假设的市场条件（主要是贴现率）而逐年波动。 实际福利每年根据通货膨胀进行调整。

计划的计划特色定义/描述
福利形式根据个人的服务和工资，终身福利从退休时开始。成员可以选择将其养老金的25%兑换为免税现金。
退休金的服务根据该计划，Neilson先生有权享有高级员工福利，并因此根据其实际服务（“可供计算退休金的服务”）获得可供计算退休金的服务积分。
计养恤金薪酬最后的应计养恤金薪酬因服务期而异，但尼尔森先生的应计养恤金薪酬水平有上限。
应计比率
截至2012年3月31日的服务，应计费率为1/55这是每满一年的最后应计养恤金薪酬。自2012年4月1日起申请服务的累计费率为80%
正常退休日期未减少的福利的最早日期是65岁。
退休前的重估在2009年4月5日或之前就可供计算退休金的服务所赚取的退休金，每年将按零售物价指数(“零售物价指数”)重估，每年最高可达5.0%。
在2009年4月6日或以后就可供计算退休金的服务所赚取的退休金，将按消费物价指数(“CPI”)的按年升幅重新估值，每年最高为2.5%。
付款的增加在1997年4月6日前完成的应计退休金服务所赚取的退休金，并不保证会增加支付，但该公司会每年检讨该等退休金，并在财政资源许可的情况下酌情增加。
在1997年4月6日至2005年4月5日期间完成的可供计算退休金的服务期所赚取的退休金，每年将按消费物价指数自动增加，最高为每年5%。
在2005年4月6日或以后就可供计算退休金的服务所赚取的退休金，将按消费物价指数的按年升幅自动递增，每年最高可达2.5%。
固定缴款利益
每个近地天体都参加了一项公司赞助的固定缴款计划，供其就业国家的受薪雇员使用。所有这样的固定缴款计划都是符合税务条件的计划。总部设在美国的近地天体Wine和Barr还参与了一项非限定递延补偿计划，以限制符合税务条件的计划的限额，这一点在“非限定递延补偿”一节中有描述。尼尔森收到的补充缴款超过了符合纳税条件的限额，直接支付给他自己的个人退休储蓄。
71

下表概述了近地天体确定的缴款计划的某些规定：
新位置(&P)平面图员工缴费雇主配对供款补充捐款
斯科特·W·怀恩
首席执行官
CNH工业美国退休储蓄/CNH工业递延补偿计划最高可达基本工资的10%，以获得最高的公司匹配
2022年，20%的延期选举		最高基本工资的12%401(K)选举仍在继续，超出了限定的计划限制
请参阅递延补偿部分
奥多·因西萨
金融服务部首席财务官总裁
FIPDAF(Fondo Integrativo Previdenza Dirigenti Aziende Fiat)
终止赔偿金或TFR(Trattamento Di Fine Rapporto)基金以赚取的形式累计
两者都符合意大利的合同
3.5%




无
不设上限的收入为5.0%




7.41% (1/13.5这是工资)定期、重复性质的工资

无




无
德里克·尼尔森
总裁，农业

CNH实业集团个人养老金计划(GPP)
无英国财政年度19,666 GB，受税收保护，根据2012年协议
每年四月份RPI重估
每英国财政年度27,306 GB，不受税收保护；根据2020年养老金补贴协议
每年4月根据英国养老金收入上限重新估值
斯特凡诺·潘帕尼
总裁，建筑
LPP(2发送支柱)养老金
基数+奖金的5%(从2022年起封顶)；根据瑞士法律，雇主和雇员合计缴费21.5%，最高可达保险工资上限，2022年：860‘400瑞士法郎(基础+奖金)无
凯文·巴尔
CHRO
CNH工业美国退休储蓄/CNH工业递延补偿计划最高10%的基数可获得最大的公司匹配度
2022年，10%的延期选举		最高基本工资的12%401(K)选举仍在继续，超出了限定的计划限制
请参阅递延补偿部分

非限定递延薪酬计划福利
在美国，CNH工业公司向某些美国受薪员工提供Case New Holland Industrial Inc.2005递延补偿计划(“CNH工业递延补偿计划”)，以在节税的基础上为退休和未来收入需求提供更长期的储蓄机会。与我们竞争人才的美国公司通常也会提供类似的递延薪酬福利。Wine先生和Barr先生参加了CNH工业递延补偿计划。

CNH工业延期补偿计划的主要特点
投稿
符合条件的参与者可以选择每年推迟缴纳高达其工资和合格奖金的90%的税款，还可以选择超过CNH工业美国退休计划(401(K)计划)下的合格限制的补充缴费。
根据CNH工业递延补偿计划，有两种类型的补充缴费：
•选择性延期，也称为超额401(K)缴费(由员工缴纳)
•雇主配对供款(超过401(K)供款的公司配对供款)
任选延期：一旦参与者达到CNH工业美国退休储蓄计划中的可选递延限额，补充性递延纳税缴款(超过401(K)缴款)将在今年剩余时间记入其CNH工业递延补偿计划账户。
雇主配对供款：补充雇主配对缴费是根据超出的401(K)缴款支付的。参与者必须完成一年的资格服务才能开始收到匹配的缴费。该公司匹配符合条件的薪酬的前2%的200%，然后是贡献给401(K)计划和CNH工业递延补偿计划的下一个8%的薪酬的100%，最高匹配符合条件的薪酬的12%。
72

作为他的CEO雇佣协议的一部分，Wine先生被免除了第一年获得公司配对捐款的资格。这笔款项于2021年底记入Wine先生的CNH工业递延补偿计划账户。在CNH工业递延补偿计划中，Barr先生或其他近地天体没有例外。
总部位于美国的NEO 2022年推迟选举在非限定延期补偿表的脚注中注明。
收益
CNH工业递延补偿计划账户的回报率基于所有参与者和公司匹配贡献的穆迪公司债券指数130%的有效年收益率。收益也是在递延纳税的基础上，从而最大限度地实现税前递延和递延纳税增长的综合效益。
由于这一回报率每年高于美国适用的联邦税率(“AFR”)，超出AFR的收入将被计入汇总补偿表。
归属
•参与者延期和相关收入是100%既得利益的。
•雇主在连续服务三年后可获得等额供款。
付款方式
CNH工业递延补偿计划为在特定日期(“计划分配”)和/或在参与者退休或以其他方式终止其在公司的雇佣关系后仍受雇的参与者提供灵活的付款选择。
退休帐户：可选择一次性支付(在近地天体等关键雇员离职六个月后)，或在长达10年的时间内按年分期付款。
•如果选择分期付款，则在终止雇佣时参与者年满62岁或年满55岁并具有10年计分服务的情况下，该选择将适用。
•如果参与者在终止受雇于公司时不符合退休资格，账户将一次性支付。
•如果参与者在受雇期间残疾，账户将被视为退休付款，无论是否达到退休资格。
计划分发：可一次性支付或按年分期付款，最长可达五年。
•支付开始年份必须至少在建立计划时的计划年度之后五年。
•在参与者终止雇佣后的一年内开始的所有预定分配子账户将根据参与者在该计划年度的退休选择来支付。
2022财年不合格递延补偿表
新位置(&P)平面图
上一财年的高管贡献(1)
注册人在上一财年的贡献(2)
集料
年收益
上一财年 (3)
集料
提款
/分布在
上一财年 (3)
上一财年的总结余(4)
斯科特·W·怀恩
首席执行官
CNH工业递延补偿计划3,713,846188,308224,450—5,382,469
凯文·巴尔
CHRO
CNH工业递延补偿计划279,50035,26923,661—613,208
(1)此列中的金额代表2022财政年度薪酬汇总表中“薪资”和“非股权激励计划薪酬”列中包含的员工薪酬递延。Wine先生递延了超过纳税资格401(K)计划限额的工资的20%，以及额外50%的工资和奖金，而Barr先生递延了工资的10%，超过纳税资格401(K)计划限额，并尽可能在涵盖FICA税收和员工福利缴费后额外增加了70%的工资。
(2)本栏中的金额代表公司在本会计年度的匹配贡献，并包含在2022财年的“所有其他补偿”列下的摘要补偿表中，其中还包括公司在符合纳税资格的401(K)计划下延期支付的匹配贡献。
(3)这些账户余额占穆迪债券指数的130%。下表显示了2022财年按季度分列的年回报率。
73

2022年季度穆迪债券利率的130%
QTR13.861%
第二季度5.044%
第三季度6.125%
QTR46.708%
(4)在总结结余中，2021年，即Wine先生和Barr先生参加工作的第一年，在《薪酬汇总表》中报告的薪酬金额分别为1,233,127美元和271,674美元。
2022财年终止或控制权变更时的潜在付款
控制权变更后的潜在付款
CNH Industrial N.V.股权激励计划(“EIP”)包括适用于参与者未偿还股权奖励的控制权变更条款，旨在促进管理层在控制权变更时的连续性(定义见EIP)(“CIC”)。
委员会认为生态工业园的CIC条款：
–鼓励高管在评估交易时从股东的最佳利益出发，因为如果没有中投公司的安排，这些交易可能会损害公司的个人利益；
–面对最终的、考虑中的或传言中的交易，让高管专注于运营业务；
–通过保留关键人才来保护CNH实业的价值，尽管公司可能会发生变化；
–在CIC之后，通过包括限制性条款(如竞业禁止条款)和全面释放有利于CNH工业的债权来保护CNH工业的价值；以及
–帮助CNH实业在吸引和留住技术人才方面保持竞争力。
其他符合资格的终止合同的其他潜在付款
此外，近地天体和其他高级领导小组成员有合格的终止条款和条件，其中包括其他合格的终止条款。
并无向执行董事或非执行董事支付遣散费。
2022财年终止时的潜在付款情况表(美元)
与CIC或其他符合条件的终止有关的付款如下表所示，并按每个NEO进行了说明：
新位置(&P)中投
规定
薪金(1)
奖金LTI福利待遇总计
斯科特·W·怀恩
首席执行官
资格性终止的控制权变更1,700,0003,330,00062,931,46922,20967,983,678
符合条件的终止-控制权变更除外1,700,0003,330,00062,276,77022,20967,328,979
奥多·因西萨
金融服务部首席财务官总裁
资格性终止的控制权变更3,987,356—13,292,158—17,279,514
符合条件的终止-控制权变更除外3,987,356———3,987,356
德里克·尼尔森
总裁，农业
资格性终止的控制权变更1,130,421—12,980,96614,111,387
符合条件的终止-控制权变更除外1,130,421———1,130,421
74

新位置(&P)中投
规定
薪金(1)
奖金LTI福利待遇总计
斯特凡诺·潘帕尼
总裁，建筑
资格性终止的控制权变更767,247—5,765,728—6,532,975
符合条件的终止-控制权变更除外767,247———767,247
凯文·巴尔
CHRO
资格性终止的控制权变更1,000,000—4,255,33233,8345,289,166
符合条件的终止-控制权变更除外1,000,000——33,8341,033,834
(1) 对于Incisa、Neilson和Pampone先生，他们的当地货币潜在终止付款是使用12月31日的年终汇率转换为美元的，如下表所示：
近地天体本地
货币		2022
年终
Incisa欧元1.0666
尼尔森英镑1.2026
潘帕诺CHF1.0832
CIC和合格的终止
在CIC和合格终止后24个月内发生CIC的情况下，未完成股权奖励的所有条款和条件应被视为符合RSU的所有条款和条件，所有业绩标准应被视为达到了目标水平以及PSU满足的所有其他条款和条件；所有RSU和PSU应在可行的情况下尽快支付(但在任何情况下不得晚于终止事件后60天)。如果这些奖项不被认为是中投公司的一部分，则奖励先于中投公司。所有绩效标准应被视为达到了目标水平，所有其他条款和条件应被视为在PSU上得到满足。
近地天体的终止条款
斯科特·W·怀恩
根据Wine先生与CNH America LLC之间于2021年1月4日生效的雇佣协议，除控制权变更外，符合条件的终止被定义为高管作为公司和CNH工业集团所有实体的雇员服务的终止，原因如下：(A)公司非因原因终止，(B)高管有充分理由辞职，(C)高管死亡，或(D)高管残疾。有充分理由的原因是，在未经执行人员同意的情况下，本公司发生了工资、目标奖金和/或职责、责任和权力的大幅减少或重大违反雇佣协议的情况，执行人员在构成充分理由的事件发生后90天内向公司发出终止通知，而公司没有在执行人员通知的30天内纠正该事件。
根据符合条件的终止合同，Wine先生将有权获得以下待遇：
•现金遣散费相当于高管年度基本工资(毛额)的一(1)倍，根据执行董事的DCGC，
•任何未支付的签约现金长期奖励(显示在表中的奖金栏中)，
•未完成的股权奖励的一部分将根据归属期间使用的时间并受业绩条款和条件的限制继续授予；但是，对于初始的RSU奖励，不少于初始RSU奖励的三分之二(考虑到在资格终止日期之前确定的此类奖励的任何部分)将继续授予，以及
•公司在遣散期内继续提供医疗福利和生命、意外死亡和肢解以及伤残保险，除非选择一次性付款。
奥多·因西萨
根据意大利合同的法定要求，在无故非自愿终止合同时，Incisa先生将有权在通知期内获得12个月的合格工资，外加22个月的额外赔偿金，这是根据他的服务、年龄和有受抚养人而定的。符合条件的薪酬是根据年基本工资加上最近三年的现金奖金加上任何应税汽车福利价值的平均值来定义的。
在任何其他终止的情况下，Incisa先生将有权享有下列权利：
•无故终止：不支付费用
75

•辞职：不付款
•退休：22个月的合格工资
•因病死亡：符合条件的12个月工资
德里克·尼尔森
在无故非自愿解雇时，尼尔森先生有权享受尼尔森先生与CNH工业公司之间于2019年3月22日生效的雇佣协议中规定的某些福利。Neilson先生将有权获得相当于其年度基本工资(毛额)两倍的现金遣散费，减去任何法定和/或合同遣散费、花园假付款和/或代通知金，除非Neilson先生选择了CNH UK Limited与运输和一般工人工会(“TGWU”)于二零零六年十二月十四日订立的协议所界定的提早退休退休金作为离职酬金。
合资格终止乃指在尼尔森先生担任高级领导团队成员期间，本公司终止尼尔森先生作为本公司及其所有联营公司雇员的服务，原因不包括：(I)尼尔森先生去世；(Ii)尼尔森先生的残疾(定义见雇佣协议)；(Iii)尼尔森先生辞职或退休(但在控制权变更后24个月内的正当理由除外，各情况下定义见雇佣协议)；或(Iv)原因(定义见雇佣协议)。
斯特凡诺·潘帕尼
根据瑞士带薪离职政策，如果无理由非自愿解雇，Pampone先生将有权获得12个月的遣散费基本工资、3个月通知期的基本工资和2个月的资历离职赔偿金基本工资，共计17个月基本工资。在任何其他解雇的情况下，Pampone先生将有权享有下列权利：
•无故终止：不支付费用
•辞职：不付款
•退休或死亡：两个月的资历分离
•伤残：公司可在缺勤六个月、三个月通知期和两个月资历离职后终止雇佣关系。
凯文·巴尔
根据巴尔先生与CNH America LLC签订的2021年4月1日生效的雇佣协议，巴尔先生有权享受非自愿无故终止的某些福利。巴尔先生将有权获得相当于其年度基本工资(毛额)两倍的现金遣散费。本公司提供的医疗福利和生命、意外死亡和肢解以及伤残保险在遣散期内继续存在，除非选择一次性付款。
合资格终止乃指本公司于Barr先生于高级领导班子服务期间，因(I)Barr先生去世；(Ii)Barr先生伤残(定义见雇佣协议)；(Iii)Barr先生辞职或退休(但在控制权变更后24个月内以雇佣协议界定之正当理由除外)；或(Iv)原因(定义见雇佣协议)以外之任何理由终止Barr先生作为本公司及其所有联营公司雇员之服务。
2022财年薪酬与绩效(PvP)
公司薪酬理念的一项关键原则是按绩效支付，这一原则贯穿于我们的薪酬政策和计划中。CNH工业公司利用与具有挑战性的公司目标相联系的可变薪酬要素，这些目标与业务战略保持一致，同时通过提供适当和有竞争力的固定薪酬要素来确保不会承担不利的风险。下表、辅助性脚注、叙述性和图表披露旨在展示根据美国证券交易委员会定义为我们的近地天体实际支付的薪酬与公司业绩之间的联系，无论是从绝对值还是与2022、2021和2020财年市场的情况来看都是如此。
具体地说，本PVP部分讨论以下各项之间的关系：
•“公司实际支付的薪酬”(“CAP”)和“薪酬摘要表”(“SCT”)中披露的总薪酬；
•CAP和公司的财务业绩(TSR、GAAP净收入、调整后稀释每股收益和综合收入)；以及
•公司的TSR和同级组TSR。
76

年
SCT
PEO 1总计
$(1)
将上限设置为PEO 1
$(1)
SCT
PEO 2合计
$(2)
上限为PEO 2
$(2)
SCT
PEO 3合计
$(3)
封口到
PEO 3
$ (3)
以下项目的平均SCT总计
非近地轨道近地天体
$(4)
对非近地轨道的平均CAP
$(4)
初始固定投资额100美元
基于：
网络
收入
$B(7)
公司选择的衡量标准：调整后稀释每股收益美元(8)
公司选择的衡量标准：综合收入
$(9)
CNHI
TSR (5)
对等组TSR(6)
2022不适用不适用不适用不适用22,915,66224,697,2373,298,5803,502,3741731212,0391.4623,511
2021不适用不适用不适用不适用44,804,287108,388,6042,782,33411,403,6691781301,8011.2819,496
20202,031,133447,0103,149,1943,149,194不适用不适用8,291,8389,092,540117109(198)0.4214,799
(1)这些专栏反映了首席执行官Hubertus Mühlhäuser在2020年3月22日离职之前的SCT和CAP。
(2)这些专栏反映了Suzanne Heywood在2020年代理CEO一职的SCT和CAP，后者在Hubertus Mühlhäuser离职后担任这一职务。
(3)这些专栏反映了我们的首席执行官Scott W.Wine的SCT和CAP，他曾在2021年和2022年担任我们的首席执行官(PEO)。
(4)这些栏反映了Incisa、Neilson、Pampone和Barr先生在2022年、2021年和2020年每年的SCT和CAP的平均值。
(5)CNH工业TSR指数从2019年开始编制，来源：S资本智商。
6)用于TSR比较的同业集团反映了S指数自2019年以来的指数，来源：S资本智商。
(7)按美国公认会计原则计算的净收入是PvP表的必需指标，但目前并未在我们的可变激励计划中用作绩效衡量标准。
(8)调整稀释每股收益是公司选择的指标，是LTI计划中的关键指标，也是投资者指导的关键指标。这是一项非公认会计准则的衡量标准，对账可在第91页找到。
(9)综合收入是公司选定的一项关键补充指标，用于CBP和投资者指导。它代表每一年持续经营的综合收入显示出可比的趋势。
为了计算我们的PEO和其他近地天体的CAP，对SCT总薪酬进行了以下调整：
调整首席执行官担任首席运营官其他近地天体平均值
20222021
2020
(PEO 1)
2020
(PEO 2)
202220212020
薪酬汇总表合计22,915,66244,804,2872,031,1333,149,1943,298,5802,782,3348,291,838
扣减薪酬汇总表“股票奖励”一栏中报告的金额11,511,892 36,090,720 1,662,284 845,321 7,047,435 
在财政年度(FY)结束时增加的公允价值，以及在本财年期间授予的尚未偿还的股权奖励17,710,807 99,675,037 2,402,570 1,454,332 6,412,380 
在归属日期的公允价值、在财政年度授予的、在财政年度归属的股权奖励的附加1,615,486 
在上一财年授予的未清偿奖励的公允价值变动在上一财年末与上一财年末相比增加(8,574,871)(536,492)7,287,773 (123,259)
对上一财年授予的、在本财年归属的奖励，在归属日期的公允价值相对于上一财年结束时的公允价值变动4,157,531 (375,222)724,552 
扣除上一财年未满足归属条件的奖励的上一财年结束时的公允价值1,208,900 
扣除薪酬汇总表“养恤金价值变动和非合格递延薪酬收入”一栏中报告的值58,426
本财年提供的服务所应占的服务成本的增加1,957
77

调整首席执行官担任首席运营官其他近地天体平均值
20222021
2020
(PEO 1)
2020
(PEO 2)
202220212020
实际支付的赔偿金24,697,237108,388,604447,0103,149,1943,502,37411,403,6699,092,540
备注：CAP下的总股权价值13,293,46799,675,037(1,584,122)—1,866,0789,466,6577,904,607
上限股权估值按与授出日期公允估值一致的基准计算，并更新假设以反映各自的计量日期。下表汇总了用于每个财政年度年终估值的假设：
绩效股票单位
计量年202220212020
性能因素2022-2024年1.5倍
2021-2023 PSU的2.0x		2021-2023 PSU的2.0x2021-2023 PSU 1.0x
股息率$0.30$0.13$—
股价$16.06$19.43$12.84
公允价值
2021年-2023年PSU$15.76$18.83$12.11
2021年-2024年PSU$15.48不适用不适用
限售股单位
计量年202220212020
股息率$0.30$0.13$—
股价$16.06$19.43$12.84
公允价值
2021-2023年RSU--第1期不适用$19.13$12.71
2021-2023年RSU--第2期$15.76$18.83$12.11
2021-2023年RSU--第3期$15.48$18.53$11.81
2022-2024 RSU-悬崖背心$15.21不适用不适用
实际支付的薪酬与公司业绩的关系
CNH Industrials的薪酬框架强调绩效薪酬，首席执行官的目标直接薪酬只有10%是以基本工资的形式固定的，这就是明证。鉴于Wine先生于2021年被任命为首席执行官，薪酬汇总表的薪酬和实际支付的薪酬数字都包含股权薪酬的多个元素，即：
•2021年的股权赠款，包括PSU(75%)和RSU(25%)，是目标年值的三倍。正如第63页“新员工奖励”部分所解释的那样，这些奖励具有多种用途，包括买断Wine先生在加入CNH Industrial时失去的奖励、作为2021-2023年绩效周期的一部分提供初始股权奖励，以及通过基于绩效的PSU一次性激励加盟。三倍倍数是股东批准的执行董事框架，并与对其他近地天体的奖励一致，作为我们向年度股权授予框架过渡的一部分，以回应股东的反馈。
•2022年股权赠款，目标赠款价值1200万美元，与肝细胞癌委员会就Wine先生的任命批准的年度目标方案一致，并固定为五年，再次以PSU(75%)和RSU(25%)的组合交付。
这些奖励受归属期限的限制，到目前为止，这些奖励唯一的实现价值来自2022年归属的2021-2023年RSU的第一批，必须由首席执行官持有到2026年1月4日。
•2021年和2022年授予的剩余RSU将在2021年授予2023年和2024年授予，2022年授予2025年授予，并将继续保留两年至2026年和2027年。在此期间，他们仍然受到股价敞口的影响，最大限度地与股东利益保持一致。
•2021年和2022年授予的PSU将分别在2024年和2025年之前不会归属，并受基于累计调整后每股收益、平均行业ROIC和相对TSR的可量化的客观业绩条件的制约。在归属之后，
78

这些股票还将保留两年的持有期。在这些时间范围内，潜在的奖励将仍然处于风险之中，取决于我们的表现，潜在的支付从目标的0%-200%不等，以及对我们的股价表现的风险敞口。
上表根据所要求的方法计算CAP，这意味着这些未完成的奖励在授予之前已根据公允价值进行了估值。公允价值考虑了我们迄今的表现，包括授予之日至我们财政年度结束之间的股价升值，以及我们相对于适用于2021年和2022年PSU的业绩衡量的预计支付系数。由于我们在Wine先生担任首席执行官的头两年的表现，自授予之日以来，在此基础上的价值大幅增加。CAP计算中包含的权益价值反映了我们自2021年和2022年授予之日以来的FMV/单位分别升值了31%和12%，2021个PSU预计在业绩期间三年中的两年后支付系数为目标的200%，以及2022个PSU预计在业绩期间三年中的一年之后支付系数为目标的150%。
下面的图表说明了导致授予日期公允价值和计量日期公允价值之间差异的组成因素，这些差异包括在我们对我们在2021年和2022年担任首席执行官的2021年和2022年CAP计算中。
33302
33304
实际支付的薪酬与公司业绩的关系
以下图表说明了导致授予日期公允价值和计量日期公允价值之间差异的组成因素，这些差异包括在我们的CAP计算中。

79

PEO和平均近地天体CAP与2020-2022年TSR的对比。该公司在TSR方面的表现优于同行。
如下所示，CNH工业公司的股票表现超过了同行。2021年期间的这一实质性增长是同一时期CAP相对于授予日公允价值增加的一个促成因素，该公允价值包括在SCT薪酬中。下面的图表分别显示了TSR与PEO的SCT补偿和CAP以及其他NEO的SCT补偿和CAP的趋势。

34030
34032
80

PEO和平均NEO CAP与美国GAAP净收入
下面的图表显示了CAP和美国GAAP净收入之间的关系。公司在薪酬计划中不使用美国公认会计原则的净收入；然而，自2020年以来净收入的显著改善促进了股票价格和股东价值，并影响了长期激励估值。
34389
2020-2022年PEO和平均NEO CAP与调整后稀释每股收益的比较
下图显示了CAP和我们公司选定的调整后稀释每股收益指标之间的关系，这是我们2021年和2022年PSU业绩指标的特点。2021年期间调整稀释每股收益大幅增加，2022年进一步增加，这有助于评估在确定财政年度末未支付奖励的公允价值时对PSU中期支付因素的评估。
34866
81

PEO和平均NEO CAP与综合收入
下面的图表显示了CAP和我们的综合收入补充绩效指标之间的关系。虽然这不是用于确定PSU归属的明确业绩衡量标准，但我们认为它是股价表现的重要驱动因素，因此将影响未偿还股权奖励的价值。
35268

公司业绩衡量表格列表
下表按字母顺序列出了我们认为在将2022年实际支付的薪酬与公司业绩挂钩方面最重要的衡量标准。
(1) 调整后稀释每股收益(美元)
(2) 现金转换
(3) CNH工业TSR
(4) 合并调整后息税前利润(%)
(5) 合并收入(美元)
(6) 工业投资回报率(“工业ROIC%”)
列出了所有已确定的财务措施。有关这些措施的更多细节以及它们如何在我们的薪酬计划中发挥作用，请参阅我们的薪酬讨论与分析。
2022财年薪酬比率
根据SEC 17 C.F.R.的要求§ 229.402，与Scott W.葡萄酒，首席执行官，2022年已经计算出来。
•我们员工的年薪中位数为47，208美元。
•我们的首席执行官在薪酬汇总表中报告的年度总薪酬为22，915，662美元。
•Wine先生的总薪酬与我们2022财年员工总薪酬中位数的比率约为485比1。
我们的员工中位数是使用以下方法确定的：
•我们选择2022年11月30日作为确定员工中位数的日期
•我们包括全球所有全职、兼职、临时和季节性员工（不包括首席执行官），共计39，883名员工，其中26.2%位于美国，73.8%位于美国以外
•本公司于厘定雇员人数时并无排除任何雇员。
•我们使用年化基本工资作为我们一贯采用的薪酬衡量标准，以确定员工的中位数。
上面报告的CEO薪酬比率是以符合SEC 17 C.F.R.的方式计算的合理估计。229.402基于上述方法和假设。
82

董事的薪酬
董事会由一层架构组成，包括执行董事（主席及首席执行官）及非执行董事会成员。 董事会整体对本公司之策略承担集体责任，目前由九名董事组成。 本公司董事会已委任以下内部委员会：（i）审核委员会;（ii）环境、社会及管治委员会;及（iii）HCC委员会。董事会还任命了Léo W先生。Houle高级非执行董事。
首席执行官也是本报告中的主要NEO，其薪酬在CD&A和相应的薪酬表部分详细披露。 主席的报酬在本节中与非执行董事一起披露，但其报酬结构不同，如下所示。
我们已根据以下目标制定非执行董事的薪酬架构：
•提供有竞争力的薪酬，吸引和留住高素质的领导者，以指导和管理一个大型的，全球性的，复杂的组织;
•认识到董事履行职责所需的大量时间和专业知识的投入;
•确保薪酬易于理解，并得到股东和员工的积极评价;以及
•遵守荷兰公司治理最佳实践，并遵守荷兰和美国SEC法规。
我们的非执行董事的薪酬是固定的，并不取决于公司的财务业绩，根据DCGC为在荷兰注册成立的公司制定了治理实践和期望。因此，他们收到他们的年度聘用费，委员会成员，委员会主席费付款（统称为“费用”）完全以现金支付。非执行董事不会于终止其董事服务时收取利益，亦不会收取任何其他利益、额外津贴。不支付会议费，但我们会报销董事出席会议的相关费用。在部分国家，非执行董事及本公司须就所赚取的袍金作出社会贡献。
董事会主席及非执行董事的薪酬每年由HCC委员会检讨。
非执行董事的薪酬
非执行董事的薪酬由CNH Industrial N. V.薪酬政策范围内的CNH Industrial N. V.董事薪酬计划管理。 下表描述我们支付予非执行董事的金额：
董事非执行董事薪酬总计
年度现金预付金$125,000
审计委员会成员的额外聘用人$25,000
审计委员会主席的额外聘用费$35,000
其他委员会成员的额外预聘费$20,000
其他理事会委员会主席的额外预聘费$25,000

于2019年，经董事会薪酬委员会建议，董事会议决为非执行董事实施股份拥有权指引。适用于于2019年4月或之后获委任或重新委任的非执行董事，非执行董事须于首次获委任为董事会成员后24个月内拥有合共不少于其年度聘用费1倍（即125，000元）的公司股份。预期非执行董事将持有公司股份作为长期投资，因此，预期在董事会任职期间以及董事会服务终止后的额外三个月内持有公司股份。所有非执行董事目前均符合该指引，惟新委任的董事梅斯除外。Bastioli和Tamsons女士必须在2023年12月23日之前达到该指南。
主席的报酬
主席职位由Suzanne Heywood担任，是执行董事管理委员会的职位，其薪酬与非执行监事会成员不同。 主席不是近地天体，因此她的报酬不包括在本报告的CD&A部分。
下表总结了2022年主席薪酬要素的基本目的和特点：



83

要素和目的椅子主要特点
基本工资提供有竞争力的薪酬;提供足够的固定薪酬以阻止不适当的冒险行为
Dir Base.jpg
•固定现金补偿
•针对仅担任主席的角色，目标为相关基准的中间参考值
•考虑到角色范围、市场数据以及个人技能和先前经验的设置
•2022财年的基本工资定为50万美元（固定）
长期股权激励（LTI）
鼓励实现长期战略目标;鼓励股份所有权和保留;激励可持续的价值创造;使主席的利益与股东的利益保持一致
Dir LEI.jpg
•风险可变股权薪酬
•目标奖励包括PSU（75%）和RSU（25%）
•根据实现可量化的业绩目标赚取的PSU，可赚取的最大股票数量上限为目标的200%
•主席奖须自授予之日起五年内持有
•受制于追回政策(追回)
•在死亡、残疾或公司非自愿终止（无原因）的情况下按比例分配的股权奖励。
•2022财年的目标股权授予价值为150万美元
•在考虑股价变动之前，相关的最高股权价值为2，625，000美元（假设75%的奖励是以目标的200%赚取的，25%的奖励是以目标的100%赚取的）
离职后福利
提供未来收入保障
•退休储蓄福利与英国受薪员工相当
•无现金离职福利
其他好处
吸引并留住高素质的管理人员
•选择英国高管福利包括人寿、意外和伤残保险。
•出于安全考虑，限制个人使用汽车服务
股份所有权准则
使董事长的利益与股东的利益保持一致
•在被任命为董事会成员的五年内收购和持有价值为基本工资五倍的CNHI普通股。
•已满足要求

股权奖

主席参与了与近地天体相同的CNH工业LTI计划，并挑选了公司的关键领导人，这些都在本报告的CD&A部分进行了描述。以下一系列表格显示了2022财年主席的LTI奖项的活动情况。
基于计划的奖励的授予
(截至2022年12月31日的财政年度)
预计未来支出
股权激励计划下的股份单位奖励(1)
所有其他股份单位奖(#)(2)
授予日期股份单位公允价值(美元)(3)
授予日期阈值(#)目标(#)最大值(#)
苏珊娜·海伍德，主席5/20/202239,15078,300156,60026,100$1,439,676
(1)PSU涵盖2022年1月1日至2024年12月31日的绩效期间，并在2025年2月授予，视是否实现预定指标和目标而定。指标和目标在CD&A LTI部分中披露。
(2)RSU将于2025年4月30日完全退役。
(3)RSU以每股13.58美元或354,438美元的FMV授予，PSU以每股13.86美元或1,085,238美元的FMV授予
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财政年度结束时的杰出股票奖励(12/31/2022)
 股票奖励授予日期尚未归属的股份单位数(#)
股票市值未归属的股票单位(美元)(1)
股权激励计划奖励：未归属的未赚取股份单位数(#)(2)
股权激励计划奖励：未归属的未赚取股份单位的市值或派息价值(美元)(1)(2)
苏珊娜·海伍德，主席12/3/202078,781$1,230,629709,032$11,176,241
5/20/202226,100$396,892156,600$2,424,027
(1) 2022年12月31日FMV/单位是年终股价16.06美元减去股息现值，股息现值因奖励而异。未授予的奖励不会获得股息等价物。
(2) PSU的绩效假设为最大支付或目标的200%。
在有资格终止的情况下，包括非因原因、死亡或残疾而非自愿终止，主席将有权按比例分配未支付的赔偿金，并受业绩归属条件的限制。截至2022年12月31日，在符合资格的终止时，尚未支付的裁决的潜在支付价值将为850万美元。
在CIC和合格终止的情况下，Target的所有未完成奖励将被授予。在这种情况下，截至2022年12月31日的潜在派息价值将为840万美元。
已授予的股票奖励(在2022年12月31日财政年度)
 归属日期归属时获得的股份数量(#)
归属时实现的价值(美元)(1)
苏珊娜·海伍德，主席4/30/202239,391$566,443
(1)归属日期的FMV为每股14.38美元。
董事补偿表：
下表汇总了截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度支付或授予CNH Industrial N.V.非NEO董事的薪酬(以美元为单位)：
名字职位年
以现金支付或赚取的费用(1)
股票大奖(2)
所有其他补偿(3)
总计
苏珊娜·海伍德椅子2022500,0001,439,676225,7572,165,433
2021500,000—144,142644,142
卡蒂亚·巴斯蒂奥利董事2022128,993——128,993
霍华德·W·巴菲特董事2022165,000——165,000
2021128,792——128,792
L·W·胡勒高年级
非执行董事董事		2022170,000——170,000
2021132,694——132,694
约翰·拉纳韦董事2022160,000——160,000
2021122,083——122,083
凯伦·莱因汉董事202276,083——76,083
亚历山德罗·纳西董事2022170,000——170,000
2021132,694——132,694
瓦格恩·S？伦森董事2022150,000—20,309170,309
2021117,083—13,835130,918
奥萨·塔姆森董事2022118,820——118,820
(1) 2022财年为董事服务赚取的所有费用，包括委员会主席和成员费用。
85

(2) 代表根据财务会计准则委员会会计准则编纂主题718--补偿--股票补偿计算的PSU和RSU的合计授予日期公允价值，与主席将实现的实际价值不符。2022财政年度，赠款日期为2022年5月20日，26,100个RSU的赠款价格为13.58美元，78,300个PSU的赠款价格为13.86美元。
(3) 主席的所有其他报酬包括以下数额：
苏珊娜·海伍德汽车服务的个人使用高管健康评估定义缴费全国
保险		总计
202232,2159,38519,894164,263225,757
20216,65611,00721,101105,378144,142
对于非执行董事，数额包括其所在国家所需的养恤金和类似福利，特别是社会保障和国民保险缴款。
下表披露了2021年终止CNH工业板服务的CNH工业董事会2021年支付或奖励的薪酬(单位：美元)：
名字职位年
以现金支付或赚取的费用(1)
股票大奖养老金及类似福利总计
凃帆(1)(2)
董事2021128,792—15,388144,180
洛伦佐·西蒙内利(1)
董事2021117,083——117,083
杰奎琳·塔梅诺姆斯·巴克(3)
董事202146,292—4,00350,295
雅克·托里亚(3)(4)
董事202144,889——44,889
(1) Erginbilgic先生和Simonelli先生于2021年12月23日从CNH工业董事会辞职。他们的最后季度聘用费和委员会费用于2022年1月10日支付，金额分别为41，250美元和37，500美元。
(2) 本公司须于二零二一年为Erginbilgic先生缴纳英国国民保险供款，详情载于退休金及类似福利项下的表格。
(3) Bakker女士和Theurilat先生担任董事会成员至2021年4月15日。
(4) 如养老金及类似福利下的表格所示，该公司于2021年须为Bakker女士缴纳英国国民保险供款。
下表概述了截至2021年12月31日止年度，CNH Industrial N.V.董事因在CNH Industrial N.V.子公司担任职务而支付或获得的薪酬（以美元计）：
名字职位
年(1)
以现金支付或赚取的费用股票大奖
所有其他补偿(2)
总计
亚历山德罗·纳西依维柯防务公司董事长2021174,427—785175,212
(1) 2022年，CNH工业公司的董事没有在CNH工业公司的子公司中担任任何职务。
(1) 所有其他包括汽车津贴和医疗保险缴费。
根据《荷兰民法典》和《荷兰公司治理法》进行的披露
2022年薪酬政策实施情况
下表汇总了截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度向CNH工业公司执行董事支付或授予的薪酬(以美元为单位)(“薪酬摘要表”)：
86

执行董事职位



年(1)
固定薪酬可变薪酬
非常普通的物品(5)
养老金及类似福利(6)
总薪酬
固定薪酬与浮动薪酬的比例(7)
基本工资或费用
附带福利(2)
一年期变量(3)
多年变量(4)
斯科特·W·怀恩首席执行官20221,700,000176,8664,960,30023,504,1704,248,000586,39335,175,7297%
20211,700,000167,6755,100,00021,476,1471,573,133265,74330,282,6987%
苏珊娜·海伍德椅子2022500,00046,344—2,765,089—184,1573,495,59022%
2021500,00020,778—2,517,515—126,4793,164,77124%
备注：
(1) 对于首席执行官来说，这一金额包括公司租赁的车辆、医疗保健和人寿保险以及飞机的个人使用。对于主席来说，这一金额包括公司提供的汽车服务的个人使用、医疗保健和人寿保险以及高管健康评估。医疗保健和人寿保险的典型员工福利不包括在汇总补偿表中。
(2) 2022年的金额是为绩效年度批准并于2023年支付的奖金。有关支付的详细信息，请参阅CD&A中的奖励部分以及CEO的2022年公司奖金计划绩效因素计算：如下表所示。
(3)主席不参加年度现金奖励计划。
(4) 这些数额代表每个会计年度的股份补偿(SBC)支出，根据适用的会计准则，这些支出与该会计年度与部分归属期间一起发放的赠款有关。对于2022年，这一数额包括2022-2024年和2021-2023年LTI计划。2022-2024年LTI PSU的性能系数假设为1.5,2021-2023年LTI PSU的性能系数假设为2.0。这一估值不同于美国美国证券交易委员会10k法规下的汇总补偿表中的股权价值，后者采用财政年度内授予的奖励授予日的净资产净值。
下面显示了SBC费用，比较了目标、假设业绩和最高支付范围：
高管董事职位年在…
目标(美元)
假设业绩(美元)在…
最大值(美元)
斯科特·W·怀恩首席执行官202214,018,55923,504,17024,452,627
202112,998,32721,476,14721,476,147
苏珊娜·海伍德椅子20221,652,2812,765,0892,883,703
20211,521,5042,517,5152,517,515
(5) 2022年的这笔金额是现金奖励的三个年度分期付款中的第一个，总金额将达到757.8万美元。这一奖励取代了首席执行官被没收的长期奖励，这些奖励不在CNH Industrial 2021-2023 LTI奖励范围内。第二期和第三期将分别相当于235.5万美元和97.5万美元，将于2023年和2024年支付。2023年的付款是在2023财年支付的，将在公司2023财年的高管薪酬披露中报告。2021年的这笔钱是在招聘时支付的现金签到，以补偿前雇主没收的2020年奖金。
(6) 对于这位首席执行官来说，2022年的金额包括将退休人员医疗福利和公司缴费计入递延退休储蓄计划以及美国社会保障和医疗保险的费用。对于主席来说，这一金额包括公司退休储蓄和英国国民保险的缴费。美国社会保障和医疗保险以及英国国民保险缴费不包括在汇总薪酬表中。
(7) 该比率是固定薪资元素占可变薪资元素百分比的百分比。可变要素包括可变奖励和非常项目。
87

CEO的2022年公司奖金计划绩效因素计算：
量测(1)
重量阀值目标极大值实际实际与目标加权派息
因素
合并调整后息税前利润%a)40%9.60%11.00%13.70%12.40%112.70%60.37%
b)$ 408,000$1,360,000$2,720,000$2,052,600
合并收入（百万美元）a)20%$20,108$22,981$26,428$24,185105.20%26.99%
b)$ 204,000$ 680,000$1,360,000$917,670
现金转换率%a)20%59.50%70.00%105.00%79.60%113.70%25.49%
b)$ 204,000$ 680,000$1,360,000$867,670
ESG KPI
公司2 排放百分比
a)10%-23.80%-25.00%-28.80%-30.60%120.00%20.00%
b)$ 102,000$ 340,000$ 680,000$680,000
事故频率率(2)
a)10%0.1610.1530.1300.14695.00%13.04%
b)$ 102,000$ 340,000$ 680,000$443,360
总计a)100%145.89%
b)$1,020,000$3,400,000$6,800,000$4,961,300
最终CBP确定$4,961,300
145.89%
(1) 我们对美国通用会计准则财务指标进行调整，以确保我们的财务业绩指标正确反映管理层的贡献。
(2) 事故频率比率的最大支出目标值递减，因此低于目标的值表示实现水平超过了目标。
年度薪酬
根据《荷兰民法典》的要求，下表显示了过去五年每年的赔偿变化情况（单位：千美元）：
表-过去五个报告财政年度的薪酬
董事会职位2022年VS 2021年2021年VS 20202020 VS 20192019 VS 2018
斯科特·W·怀恩(1)
首席执行官4,89330,283——
苏珊娜·海伍德(2)
代理首席执行官—(3,595)3,595—
Hubertus Mühlhäuser(2)
首席执行官—(2,107)(7,335)5,911
理查德·托宾(3)
首席执行官———(508)
苏珊娜·海伍德(3)(4)
椅子3312,747(339)757
Sergio Marchionne(3)
椅子———(2,840)
霍华德·W·巴菲特(5)
董事36129——
卡蒂亚·巴斯蒂奥利(6)
董事129———
内尔达·康纳斯(5)
董事————
凃帆(5)(11)
董事(144)144——
米娜·杰罗温(7)
董事——(81)(81)
苏珊娜·海伍德(3)
董事———(170)
莱奥·乌勒 (8)
董事高级非执行董事3748(87)2
彼得·卡兰齐斯(7)
董事——(85)(85)
约翰·拉纳韦董事3847(75)—
凯伦·莱因汉(6)
董事76———
亚历山德罗·纳西(9)
董事3748—85
西尔克·沙伊伯(10)
董事—(84)(98)14
洛伦佐·西蒙内利(9)(11)
董事(117)42—75
88

董事会职位2022年VS 2021年2021年VS 20202020 VS 20192019 VS 2018
瓦格恩·S？伦森(5)
董事39131——
吉多·塔贝里尼(7)
董事——(73)(73)
杰奎琳·塔梅诺姆斯·巴克(11)
董事(50)(42)(95)25
奥萨·塔姆森(6)
董事119———
雅克·托里亚(11)
董事(45)(37)(97)—
(1) 2021年，斯科特·W·怀恩加入公司担任首席执行官，自2021年1月4日起生效，并在2021年4月15日的年度股东大会上被任命为董事会执行董事。2022年的增长主要是2022年支出的2022-2024年LTI奖励，以及现金招聘激励的三个年度分期付款中的第一个，该奖励部分取代了CEO失去的前雇主的长期奖励。
(2) 从2020年3月22日起，Hubertus Mühlhäuser辞去CEO一职，Suzanne Heywood在2020年剩余时间里除了担任董事长职务外，还担任代理CEO一职。
(3) 2018年，该公司的执行董事发生了变动。4月底，前首席执行官理查德·托宾自愿离开公司。2018年9月17日，Hubertus Mühlhäuser就任首席执行官。2018年7月21日，董事会获悉主席塞尔吉奥·马尔基翁内的健康状况恶化，任命苏珊娜·海伍德为主席，立即生效。他们在2018年11月29日的股东特别大会上被股东任命为执行董事。
(4) 2022年主席的增加主要是2022-2024年LTI裁决的估值，用于2022年支出。
(5) 以下董事在2020年被任命为董事会成员：S先生、巴菲特先生和埃尔金比利奇先生。康纳斯于2020年辞去董事会职务。
(6) 以下董事在2022年被任命为董事会成员：Bastioli女士、Linehan女士和Tamsons女士。
(7) 以下董事于2019年辞去董事会职务：Gerowin女士、Kalantzis先生和Tabellini先生。
(8) 胡乐于2017年被任命为董事高级非执行董事。
(9) 纳西先生和西蒙内利先生于2019年被任命为董事会成员。
(10) 谢贝尔女士于2016年被任命为董事会成员，并于2020年卸任。
(11) 以下董事于2021年辞去董事会职务：Tammenom Bakker女士、Theurillat先生、Ergibilic先生和Simonelli先生。
CNH工业公司确认了以下几点：
•没有向执行董事或非执行董事支付遣散费；
•没有追回浮动薪酬，也没有追溯调整执行董事或非执行董事的浮动薪酬；以及
•没有向执行董事或非执行董事发放个人贷款，也没有向任何执行董事或非执行董事提供担保。
89

股票大奖
下表汇总了截至2022年12月31日执行董事持有的未归属业绩股单位和受限股单位：
表-报告财政年度授予或应付予董事的股份
股份单位计划的主要条件有关报告的财政年度的资料
期初余额年内期末余额
会计费用 (1
董事公司名称、职位奖项名称表演期颁奖日期归属日期持有期结束期初授予的股份授予的股份被没收的股份已归属股份受业绩条件限制的股票未归属股份受持有期限制的股份
格兰特的FMV(2000美元)背心FMV(2000美元)2000美元
斯科特·W·怀恩
首席执行官
2022-2024 PSU(2)
01/01/22– 12/31/24
05/20/2202/28/2505/20/27—626,100——626,100626,100626,100
8,6782,845
2022-2024 RSU(2)
01/04/22 - 04/30/2505/20/2204/30/2505/20/27—208,700———208,700208,700
2,834584
2021年-2023年PSU(2)
01/01/21– 12/31/2301/04/2102/28/2401/04/262,603,224———2,603,2242,603,2242,603,22417,074
2021-2023 RSU(2)
01/04/21 - 04/30/2401/04/2104/30/2201/04/26289,119——289,119——289,119
3,000
4,158
04/30/23289,120————289,120289,120
04/30'24289,120————289,120289,120
苏珊娜·海伍德，主席
2022-2024 PSU(2)
01/01/22– 12/31/24
05/20/2202/28/2501/04/2678,300——78,30078,30078,300
1,085356
2022-2024 RSU(2)
01/04/22 - 04/30/2505/20/2204/30/2501/04/2626,100———26,10026,100
35473
2021年-2023年PSU(3)
01/01/21– 12/31/2312/14/202/28/2412/14/25354,516———354,516354,516354,5161,988
2021-2023 RSU(3)
12/14/20– 4/30/2412/14/204/30/2212/14/2539,391——39,391——39,391348
566
4/30/2339,390————39,39039,390
4/30/2439,391————39,39139,391
总股份数：3,943,271939,200—328,5103,662,1404,553,9614,882,471
FMV总额(2000美元)12,9524,72426,269
备注：
(1) 以股份为基础的薪酬支出的会计估值是在汇总薪酬表中报告的股权奖励的价值。
(2) LTI计划包括遗留的2021-2023年业绩周期奖和2022-2024年业绩周期奖，其中包括公司业绩组成部分和个人业绩组成部分，前者可能授予PSU，后者可能授予RSU。两个周期的PSU在各自的性能周期结束时归属，而传统RSU在性能周期内分三个等额的年度分期付款，2022年至2024年的RSU悬崖背心在2025年4月30日归属。
根据DCGC，委员会与首席执行官和主席讨论了他们各自的2022年薪酬，每个薪酬都与所给予的薪酬完全一致。
内部薪酬比率
委员会在厘定执行董事薪酬时，会同时考虑适当的外部基准及公司内部的薪酬比率。虽然主要考虑的是在一个大型、全球化、复杂的组织中吸引和留住高素质高级管理人员的市场竞争力，但设定了基准内部比较，并跟踪了趋势。高管薪酬的趋势是根据雇员薪酬的趋势进行评估的。
90

为配合董事总经理委员会的指引，行政总裁薪酬比率及趋势于年报的年度行政人员薪酬披露中披露。薪酬比率比较的基础使用流行的荷兰平均员工薪酬方法，包括所有劳动力成本。与前几年一致，CEO薪酬和平均员工薪酬使用股权奖励的会计价值。根据这一方法，股权奖励的价值在授予和归属之间的时间段内分配。
这位CEO在2022年和2021年的薪酬反映了Scott W.Wine的薪酬，他于2021年1月4日受聘，拥有极具竞争力的薪酬方案和招聘激励奖励，以吸引他加入CNH工业公司，并离开这家前雇主的高薪CEO职位。此外，这项激励还包括一次性高杠杆的基于业绩的股权奖励，使他与CNH工业公司的股东保持一致，并为他承担的风险提供与业绩挂钩的潜在上行回报，因为他承担了从一家知名公司和行业转变为一家规模更大、全球化程度更高、不同行业的复杂公司的风险。在Wine先生的领导下，他的基于业绩的股权奖励在调整稀释每股收益、工业ROIC和相对TSR的每个指标上都取得了高于目标的表现。2022年股权奖励的价值反映了PSU实现了2021-2023年LTI PSU的2倍目标和2022-2024年LTI PSU的1.5倍目标。关于CEO在2022年和2021年的薪酬以及与公司和股价表现的强烈联系的其他解释，可以在本报告的CD&A和薪酬与绩效部分中参考。
员工平均薪酬是年度报告中报告的总人事成本，其中不包括高管董事薪酬，除以年度报告中报告的平均年度员工人数，减去年度平均员工人数中的首席执行官。在这五年期间，由于商业状况的变化，不同地区劳动力市场的变化对员工的平均薪酬产生了影响。
CEO薪酬与员工平均薪酬的五年趋势如下表所示：
20222021202020192018五年趋势
首席执行官薪酬（千美元）(1)
35,176(1)
21,805(2)
5,702(3)
6,632(4)
8,738(5)
403%
平均雇员薪酬 (6) ($000s)
76.469.760.260.564.3119%
CEO薪酬比率46031395110136338%
备注：
(1) 除非在随后的脚注中另有说明，否则首席执行官的薪酬按照DCGC和荷兰民法典在薪酬汇总表中报告。2022年，首席执行官的薪酬包括首席执行官基于业绩的股权奖励价值，2021-2023年长期激励计划的预期薪酬为2倍，2022-2023年长期激励计划的预期薪酬为1.5倍，以及额外薪酬$420万美元与三项招聘现金奖励的第一批有关，该现金奖励取代了2021年-2023年LTI奖。 Wine先生的目标是五年内固定的直接薪酬总额为1710万美元，这将导致首席执行官的薪酬比率为224，最大支付机会为2950万美元，导致比率为386。
(2) 这位首席执行官于2021年1月4日受聘，他获得了一份签约激励，要求他在2020年奖金发放之前离开前雇主。 不包括一次过付款的比率为290。 包括在CEO薪酬总额中的股权费用是假设公司绩效股单位的目标支出。 实际支出将于绩效期末确定，并将于2024年2月确定。 假设公司业绩股单位的最高派息比率为434。
(3) 2020年，数据包括前任首席执行官和代理首席执行官的薪酬，如薪酬汇总表所示。
(4) 对于2019年，CEO薪酬与2019年报告中的薪酬汇总表一致，不包括2019年9月授予的CEO一次性“Make Whole”奖励的2019年会计价值。 包括2019年Make Whole会计价值280万美元，CEO薪酬比率将为156。2019年首席执行官薪酬比率计算包括与2017-2019年PSU相关的290万美元会计价值，这些PSU未达到任何支出的阈值，并已被没收。首席执行官薪酬比率不包括没收的PSU奖励将是62。
(5) 2018年，显示了全年目标薪酬，以进行同比比较。
(6) 平均雇员薪酬乃根据国际财务报告准则呈报的人事成本（不包括执行董事的人事成本）除以平均员工人数计算。 2022年、2021年、2020年、2019年及2018年国际财务报告准则年报所披露的员工成本分别为29. 76亿元、46. 95亿元、38. 20亿元、39. 09亿元及35. 91亿元。于二零二二年、二零二一年、二零二零年、二零一九年及二零一八年的国际财务报告准则年报内披露的平均雇员人数分别为38，966、67，318、63，482、64，596及64，045人。
91

从长远来看，该公司在过去五年的关键绩效指标如下所示：
选定性能数据 (1)(2)
20222021202020192018五年趋势
净收入-美国公认会计原则（百万美元）2,0391,801(198)7971,099186%
经调整每股摊薄盈利╱（亏损）（元）1.461.280.420.640.8183%
绝对股东总回报-自2017年开始指数化(3)
146150998469146%
备注：
(1) 包括根据美国公认会计原则编制的财务信息得出的非公认会计原则指标。
(2) 2019年至2022年的数据反映了CNH Industrial的持续经营范围，即不包括依维柯集团的业务业绩。 2018年的数据反映了CNH Industrial在2018年的整个业务范围。
(3) 使用每年年底的股息调整收盘价，并从2017年年底基线（即，指数为100）。
在现任首席执行官的领导下，2022年和2021年的许多关键指标的运营结果都达到了创纪录的水平，股东也获得了高累计的两年回报。在薪酬与业绩的对比部分，还显示了其他指标，包括与S工业指数的相对TSR的比较，该指数是一组大约由行业同行组成的指数。正如这一部分所表明的那样，CNH工业公司在许多方面的业绩趋势一直很出色。
CEO薪酬与业绩的关联性非常强，73%的CEO薪酬与目标薪酬挂钩，最高为84%。在确保Wine先生的专业知识、远见和领导力方面的投资已经通过为股东和利益相关者提供更多的价值而获得了回报。

非公认会计准则计量对账
调整后净收益和调整后所得税(费用)收益与净收益(亏损)和所得税(费用)收益的对账，以及美国公认会计准则下调整后稀释每股收益和调整后ETR的计算
截至十二月三十一日止的年度，
(单位：百万)202220212020
净收益(亏损)--持续经营$ 2,039$ 1,801$ (198)
影响未合并子公司和关联公司所得税(费用)收益和权益前收益(亏损)的调整(A)(41)97903
影响所得税(费用)福利的调整(B)6(151)(118)
调整后净收益(亏损)$ 2,004$ 1,747$ 587
可归因于CNH工业公司的调整后净收益(亏损)1,9941,738573
加权平均流通股-稀释后(百万股)1,3621,3611,351
调整后稀释每股收益(美元)$ 1.46$ 1.28$ 0.42
未合并子公司和关联公司的所得税(费用)收益和权益前持续经营的收益(亏损)2,6821,939(179)
影响未合并子公司和关联公司所得税(费用)收益和权益前收益(亏损)的调整(A)(41)97903
未合并子公司和关联公司的所得税(费用)收益和权益前持续经营的调整后收益(亏损)$ 2,641$ 2,036$ 724
所得税(费用)福利(747)(229)(85)
影响所得税(费用)福利的调整(B)6(151)(118)
调整后的所得税(费用)福利$ (741)$ (380)$ (203)
A)影响未合并子公司和附属公司所得税(费用)收益和权益前持续业务收入(损失)的调整
重组费用313549
回购票据损失—8—
有关二零一八年美国医疗保健计划修订的税前收益。(90)(119)(119)
与2021年修改美国医疗保健计划有关的税前收益。(24)(5)—
与购买年金合同以结算部分美国养老金义务相关的税前结算费用——125
商誉减值费用——585
其他资产减值费用——255
资产减记：工业活动，俄罗斯业务43——
92

资产减记：金融服务，俄罗斯业务17——
旋转相关成本25133—
房地产销售收益(65)——
Monarch拖拉机投资公允价值调整—(12)—
其他离散项目—578
Raven部门待售的活动，包括出售Aerostar和工程薄膜部门的损失22——
总计$ (41)$ 97$ 903
b）影响所得税（费用）利益的调整
影响未合并子公司和联属公司所得税（费用）前收入（亏损）利益和收入权益的调整的税务影响(1)
6110$(106)
递延税项资产估值备抵调整(55)(161)(12)
总计$ 6$ (151)$ (118)
(1)于2022年，该项目包括因暂停俄罗斯业务而增加的历史递延税项资产估值拨备12百万美元。
项目12. 某些受益所有人的担保所有权以及管理和相关股东事宜

持有CNH Industrial普通股3%以上的人士
下表显示了截至2023年1月31日，据我们所知，实益拥有我们普通股3%以上的每个人实益拥有的CNH Industrial普通股数量（除非另有说明）。

实益拥有及持有的股份
普通股百分比(4)
超过5%的所有者
EXOR N.V.(1)
366,927,900 27.3 %
Harris Associates L.P.(2)
91,391,645 6.8 %
贝莱德股份有限公司(3)
59,893,991 4.5 %
(1)此外，EXOR N. V.持有366，927，900股特别投票股; EXOR N. V.根据（i）EXOR N. V.拥有的普通股和特别投票权股份总数与（ii）CNH Industrial的已发行普通股和特别投票权股份总数的比率计算，CNH Industrial的实际所有权为42.8%。于2023年1月31日，有1，715，313，924股已发行普通股及特别投票权股份。
(2)根据2023年2月14日向SEC提交的附表13 G/A（第3号修正案），Harris Associates L. P.根据（i）Harris Associates L. P.拥有的普通股数量与（ii）CNH Industrial的已发行普通股和特别投票股总数的比率计算，报告的CNH Industrial实益拥有权为5.3%。根据Harris Associates L. P.于2021年9月24日向AFM持有的大量持股和总淡仓的公共登记册提交的文件，Harris Associates报告拥有87，178，442股普通股的间接（实际）投票权。
(3)根据BlackRock，Inc于2023年1月9日向公众登记册提交的AFM持有的大量持股和总淡仓，BlackRock，Inc报告持有（i）间接（实际）49，859，946股普通股，拥有59，844，409个投票权;及（ii）间接（潜在）6，566股普通股，拥有49，582个投票权。贝莱德公司在CNH工业公司的实际所有权为3.5%*（i）BlackRock，Inc.拥有的普通股数目。及（ii）CNH Industrial的已发行普通股及特别投票权股份的总数。
（*）该金额不包括BlackRock，Inc.拥有间接获得普通股的合同权利，从而可能增加普通股和投票权。
(4)于二零二三年一月三十一日，有1，344，240，971股已发行普通股。“普通股百分比”分别以公开披露的自有普通股数量为分子，以公司发行在外的普通股数量为分母计算。
截至2023年1月31日，EXOR N. V.由于忠诚投票计划，CNH工业的投票权约为 42.8%. EXOR N.V.通过其投票权，有能力对提交给我们股东投票的决定产生重大影响，包括批准年度股息、选举和罢免董事、合并或其他业务合并、收购或处置资产、发行股权以及产生债务。
93

截至2023年1月31日，我们在美国有408名普通股登记持有人，其中124名股东持有与其普通股相关的特别表决权股份。截至2023年1月31日，根据本公司的股份登记册及我们可获得的其他资料，约198，148，846股普通股（其中3，766，107股具有相关特别投票权股份）于美国持有。
董事和高级管理人员的安全所有权
下表显示截至2023年1月31日，CNH Industrial的普通股数量（除非另有说明）：
•截至2023年1月31日担任非员工董事的每个人
•项目11中所列薪酬汇总表中所列的每一名执行干事
•所有在2023年1月31日担任董事或高管的个人作为一个团体
股票的实益所有人(如(A)栏所示)是指拥有单独或共享投票权(即控制投票决定的权力)或单独或共享投资权(即导致出售或以其他方式处置股票的权力)的人。一个人也被认为是该人有权在60天内获得实益所有权(上一句所指的)的股票的实益所有人。因此，下表包括可在2023年1月31日起60天内行使或结算的PSU、限售股和RSU，由表中指明的个人自行决定(如(C)栏所示)。
实益拥有及持有的股份(A)期权、PSU、受限股票和RSU在60天内可用(C)总计
流通股百分比(1)
非雇员董事
卡蒂亚·巴斯蒂奥利4,000 — 4,000 *
霍华德·W·巴菲特17,866 — 17,866 *
苏珊娜·海伍德150,210 — 150,210 *
亚历山德罗·纳西356,203 — 356,203 *
瓦格恩·S？伦森27,000 — 27,000 *
奥萨·塔姆森— — — *
凯伦·莱因汉11,903 — 11,903 *
L·W·胡勒57,259 — 57,259 *
获任命的行政人员*
凯文·巴尔14,536 — 14,536 *
奥多·因西萨173,059 — 173,059 *
德里克·尼尔森444,913 — 444,913 *
斯特凡诺·潘帕尼111,673 — 111,673 *
斯科特·W·怀恩639,119 — 639,119 *
所有董事和高级管理人员作为一个整体2,007,741 — 2,007,741 *
(1)截至2023年1月31日，已发行普通股有1,344,240,971股。所有这些普通股都拥有相同的权利和权利。“普通股百分比”分别以公开披露的拥有普通股数量为分子，以公司已发行普通股数量为分母计算。
*持股不到CNH Industrial N.V.普通股流通股的1%。
除非另有说明，上表所列所有个人对股份拥有唯一投票权和投资权。

下表列出了截至2022年12月31日，根据我们的所有股权补偿计划授权发行的证券的某些信息：
94

行使未偿还期权、认股权证和权利时将发行的证券数量未偿还期权、权证和权利的加权平均行权价根据股权补偿计划未来可供发行的证券数量(不包括(A)栏所反映的证券)
计划类别(a)(b)
证券持有人批准的股权补偿计划$27,118,711 $10.94 $18,893,115 
未经证券持有人批准的股权补偿计划$— $— 
总计$27,118,711 $10.94 $18,893,115 
A)这一金额包括根据CNH Industrial N.V.股权激励计划授予的27,118,711个PSU和RSU。根据公司的长期激励计划，PSU仅在三年履约期结束后以股票支付，RSU在授予之日的第一、第二和第三周年纪念日分三年等额分期付款。股份数量反映了根据PSU可以赚取的最大股份数量。
B)表示，这一金额包括CNH Industrial N.V.股权激励计划下的18,893,115股。根据CNH Industrial N.V.股权和激励计划，公司可以奖励与股票期权和股票增值权相关的股票、绩效股票或绩效股票单位、限制性股票或限制性股票单位，或委员会决定的其他基于普通股的奖励。此外，如果奖励在股票交付前被没收或到期，则未偿还奖励涵盖的股票将可用于新的奖励。
第13项：建立某些关系和关联交易，以及董事的独立性

某些关系和相关交易
审计委员会通过了一项书面的关联方交易政策，管理审查、批准或批准所有关联人交易。书面关联人交易批准政策适用于：(1)本公司的高级管理人员和董事；(2)直接或间接拥有本公司投票权并使其对本公司产生重大影响的任何个人或企业；以及(3)第(1)或(2)类任何人的直系亲属。
每年，我们的董事和高管都会完成问卷调查，以获取有关潜在关联人交易的信息。此外，董事和高级管理人员必须及时通知我们的首席法律和合规官，如果他们之前提供的信息有任何变化。被视为合理可能为关连人士交易的交易将提交审计委员会在其下次会议上预先批准。霍华德·W·巴菲特先生的父亲是霍华德·G·巴菲特基金会(“基金会”)的主席兼首席执行官。2022年，基金会购买了大约100万美元的公司农业机械，捐赠给乌克兰农业部。这笔捐款是基金会在食品安全和缓解冲突领域的慈善捐款的一部分。
董事独立自主
我们有一层管理结构(即管理委员会，可由负责日常运作的成员和不负责日常运作的成员组成，分别称为“执行董事”和“非执行董事”)。我们的执行董事海伍德女士和Scott Wine先生以及非执行董事是在2022年4月13日举行的公司年度股东大会上选出的。本届董事会的任期将于2023年4月14日，也就是公司下一届年度股东大会之日届满。
六名董事(67%)符合纽约证券交易所规则、1934年《证券交易法》(下称《交易法》)和荷兰法典下的第10A-3条规定的独立董事资格。
第14项：总会计师费用及服务费
安永会计师事务所、安永会计师事务所的成员事务所及其附属公司(统称为安永会计师事务所)被任命为我们截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度的独立注册会计师事务所。我们
95

分别在截至2022年和2021年12月31日的年度内，从安永会计师事务所实体收取以下专业服务费用：
20222021
审计费$8,215,000 $12,413,000 
审计相关费用1,604,000 5,921,000 
其他费用34,000 37,000 
总计$9,853,000 $18,371,000 
“审计费”是安永会计师事务所为审计我们的合并年度财务报表、中期财务报表审查以及与法定和监管备案或参与相关的认证服务而收取的费用总额。“审计相关费用”是指安永会计师事务所实体就保证和相关服务收取的费用，这些费用与我们的财务报表审计或审查的表现合理相关，不在“审计费用”项下报告。这一类别包括作为分拆活动一部分进行的程序费用、对雇员福利计划和养恤金计划的审计、商定的程序聘用以及符合监管要求的其他证明服务。
根据荷兰的法律和条例，由于强制性的审计公司轮换规则，安永会计师事务所的审计任期将在其2022财政年度审计完成后结束。在2022年4月13日的股东周年大会上，德勤会计师事务所被任命为公司2023财政年度的独立审计师。
审计委员会的审批前政策和程序
我们的审计委员会提名并聘请我们的独立注册会计师事务所来审计我们的综合财务报表。我们的审计委员会有一项政策，要求管理层在聘请我们的独立注册会计师事务所向我们或我们的子公司提供任何其他审计或允许的非审计服务之前，必须获得审计委员会的批准。根据这项旨在确保此等业务不会损害本公司独立注册会计师事务所独立性的政策，审计委员会审查及预先批准(如适用)审计服务、审计相关服务、税务服务及本公司独立注册会计师事务所可能提供的任何其他服务类别中的特定审计及非审计服务。在截至2022年12月31日的年度内，我们的独立注册会计师事务所提供的所有审计和非审计服务都是根据这些政策和程序预先批准的。


96

第四部分
项目15.所有展品和财务报表附表
(A)1.财务报表--CNH工业公司及其子公司
本年报以表格10-K的形式载列下列各项：
独立注册会计师事务所报告-(PCAOB ID 42)
131
截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日止年度的综合业务报表
133
截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日止年度的综合全面收益表
134
截至2022年和2021年12月31日的合并资产负债表
135
截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日止年度的合并现金流量表
137
截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日止年度的合并权益变动表
138
合并财务报表附注
139
独立注册会计师事务所报告、综合财务报表和上述财务报表附注作为本报告的一部分提交，并从第页开始列出130紧跟在本报告的签名页之后。
(A)2.财务报表附表
附表被省略是因为它们不适用、需要包含在其中的信息在我们的合并财务报表中的其他地方披露，或者所涉及的金额不足以要求提交。
(A)3.证物

97

展品描述
3.1
CNH Industrial N.V.的公司章程，日期为2013年9月29日(之前作为注册人截至2014年12月31日的Form 20-F年度报告的附件1.1提交(文件编号001-36085)，并通过引用并入本文)。
3.2
CNH Industrial N.V.2013年9月9日的《董事会条例》(之前作为注册人截至2014年12月31日的年度报告20-F表的附件1.2(文件编号001-36085)提交，并通过引用并入本文)。
4.1
债券，日期为2016年8月18日，由作为发行人的CNH Industrial N.V.和作为受托人的美国银行全国协会之间发行，与CNH Industrial N.V.债务证券有关。(先前作为注册人表格6-K报告的附件4.1提交(文件编号001-36085)，并通过引用并入本文)。
4.2
截至2016年8月18日的高级船员证书(包括2023年到期的4.50%票据)。(之前于2016年8月18日作为注册人的附件4.2至Form 6-K(文件编号001-36085)提交，并通过引用并入本文)。
4.3
截至2017年11月14日的高级船员证书(包括2027年到期的3.850%票据的表格)。(之前于2017年11月14日作为注册人的附件4.1至Form 6-K(文件编号001-36085)提交，并通过引用并入本文)。
4.4
根据《交易法》第12条登记的注册人证券的说明
10-K某些长期债务工具没有作为本表格的证据提交，这些工具中没有一个与超过CNH Industrial N.V.合并资产10%的债务有关。CNH Industrial N.V.同意应美国证券交易委员会的要求，向其提供一份界定CNH Industrial N.V.及其合并子公司长期债务持有人权利的任何工具的副本。
10.1
CNH Industrial N.V.董事薪酬计划(此前作为2013年10月1日注册人S-8表格(文件编号333-191477)的注册说明书附件44.5提交，通过引用并入本文)。
10.2
Case New Holland Industrial Inc.2005年递延补偿计划，自2012年1月1日起重述(先前作为注册人截至2014年12月31的年度报告20-F表的附件4.9提交(文件编号001-36085)，并通过引用并入本文)。
10.3
CNH工业股份有限公司股权激励计划(此前于2020年6月3日作为登记人S-8表格(文件编号333-238912)的登记说明书附件4.2提交，通过引用并入本文)。
10.4
业绩分享协议格式(2021-2023)
10.5
限售股协议格式(2021-2023)
10.6
业绩分享协议格式(2022-2024)
10.7
限售股协议格式(2022-2024)
10.8
与凯文·巴尔签订雇佣和离职协议
10.9
与德里克·尼尔森签订雇佣和离职协议
10.10
与Scott W.Wine签订雇佣和离职协议
10.11
瑞文工业公司、CNH工业公司和CNH工业南达科他州公司之间的合并协议和计划。
10.12
截至2019年3月18日的信贷协议
10.13
2019年3月18日信贷协议修正案
21.0
注册人的子公司和联营公司
23.0
安永律师事务所同意。
31.1
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条的要求，获得CNH Industrial NV首席执行官的证书。
31.2
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条的要求，获得CNH Industrial NV首席财务官证书。
32.1
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条的要求，获得CNH Industrial NV首席执行官和CNH Industrial NV首席财务官的认证。
101.SCH内联XBRL分类扩展架构文档
101.CLA内联XBRL分类扩展计算链接库文档
101度内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档
101.LAB内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档
101.PRE内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档
104封面交互数据文件采用内联XBRL格式，包含在附件101中
98

第16项：表格10-K摘要

没有。
99

签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求，注册人已正式授权下列签署人代表其签署本报告。
CNH工业公司
(注册人)
发信人：/S/斯科特·W·葡萄酒
斯科特·W·怀恩
首席执行官
日期：2023年11月30日




100

管理层的讨论与分析
以下管理层对财务状况和经营结果(MD&A)的讨论和分析旨在促进对公司财务状况和经营结果的了解。MD&A是综合财务报表的补充，应与综合财务报表及附注一并阅读。
这一讨论包括前瞻性表述，尽管这些前瞻性表述基于我们认为合理的假设，但仍会受到风险和不确定因素的影响，这些风险和不确定性可能会导致实际事件或情况与前瞻性表述中明示或暗示的情况大不相同。阅读本MD&A时，应结合我们在“第1A项”中对警告性声明和对公司业务的重大风险的讨论。风险因素“是本年度报告的10-K表格。
概述
CNH实业是一家领先的设备和服务公司，从事农业和建筑设备的设计、生产、营销、销售和融资。
截至2021年12月31日，CNH Industrial N.V.拥有和控制商用车和特种车业务、动力总成业务和相关的金融服务业务(统称为“依维柯集团业务”或“骇维金属加工上的业务”)，以及农业业务、建筑业务和相关的金融服务业务(统称为“骇维金属加工外业务”)。自2022年1月1日起，依维柯集团业务根据荷兰法律以分拆的方式从CNH Industrial N.V.(“依维柯集团”)分离出来，依维柯集团成为独立于CNH Industrial的上市公司，其普通股在米兰泛欧交易所交易。On-骇维金属加工业务在分拆前的财务业绩已作为非连续性业务追溯反映在我们的综合经营报表中。此外，上一年合并资产负债表中与骇维金属加工业务相关的资产和负债被归类为综合资产负债表中待分配资产和待分配负债中的非持续业务。
我们的收入和现金流主要来自向经销商和分销商出售设备。金融服务提供一系列金融产品，重点是为我们的经销商及其客户销售和租赁设备提供融资。
工业活动收入是扣除折扣、津贴、结算折扣和回扣以及销售激励计划成本后的净额，按国家/地区的历史成本确定，并从确认相应销售的期间的利润中扣除。我们的销售激励计划可能包括金融服务部门以市场利率折扣提供零售融资。工业活动的相应成本在最初出售时确认，金融服务的收入按比例确认，以匹配资金成本。
影响成绩的主要因素
我们的经营业绩与销售额高度相关，销售额受到几个不同因素的影响，这些因素在我们的细分市场中各不相同。
对农业来说，影响销售的关键因素是受大宗商品价格影响的农场净收入水平，在较小程度上还受一般经济状况、利率以及融资和相关补贴计划的可获得性的影响。不同地区和产品的差异也可归因于典型气候和农业日历的差异，以及特殊的天气条件。
对于建筑来说，细分市场因地区市场而异：在发达市场，需求面向更复杂的机器，从而提高操作员的生产率；而在发展中市场，需求面向更实用、更耐用的型号。重型建筑设备的销售水平尤其取决于重大基础设施建设和维修项目的预期水平，这是预期经济增长和政府支出的函数。对于轻型建筑设备，影响需求的主要因素是住宅和商业建筑、改建和翻新的水平，这反过来又受到利率和融资情况的影响，在住宅部门，还受到可支配收入水平的影响，在商业部门，则受到更广泛的经济周期的影响。
对服务和与服务有关的产品，包括零部件的需求，取决于相关农业和建筑设备的使用性质和程度。从历史上看，售后市场的波动性低于整体商品市场，因此有助于减少新销售波动对经营业绩的影响。
我们的成本基础主要包括原材料成本和人员成本。
原材料成本与大宗商品市场密切相关，在很大程度上超出了我们的控制，尽管我们正在有针对性地努力提高采购和生产效率。从历史上看，我们能够通过提高产品定价将原材料成本的大部分增长转嫁给我们的客户。然而，即使当我们能够做到这一点时，也有
101

通常在原材料成本增加和产品价格实现增长之间存在一段时间间隔，因此，我们的业绩通常会受到不利影响，至少在短期内是这样，直到价格上涨被市场接受。
人事成本随着时间的推移而变化，并受到集体谈判协议条款、通货膨胀和平均雇员人数的影响。我们的大部分员工所在的国家的劳动法对雇主的权利有很大的保护，因此，我们在市场低迷时期为应对产量下降而裁员的能力有限。
我们的业绩亦受不同期间汇率变动的影响，主要由于我们的制造活动与商业活动的地理分布差异，导致出口现金流量以与生产成本相关的货币不同的货币计值。此外，我们的综合财务报表以美元列示，因此，在换算功能货币并非美元的附属公司的财务报表时，会受到汇率变动的影响。
最后，我们的业绩可能直接或间接受到政府政策的重大影响，包括货币和财政政策以及国际贸易和投资政策。
全球商业条件
通货膨胀率上升、地缘政治不稳定和乌克兰战争等重大不确定因素继续给全球经济带来波动。这些因素导致我们的制造业务效率低下，并影响成本。我们将继续努力减轻这些问题的影响，以满足终端市场的需求。我们将继续监测局势，因为情况仍然不稳定和不断变化。
2022年第一季度，CNH Industrial宣布暂停在俄罗斯的非国内业务。此后，公司一直通过继续支付员工工资和其他行政费用来支持其在该市场的运营。由于暂停，公司评估了公司俄罗斯业务内持有的资产的账面价值。评估完成后，在截至2022年3月31日的季度内，公司记录了与资产减记、财务应收款准备金和递延税项资产估值准备金有关的7100万美元费用。俄罗斯-乌克兰冲突以及随后对俄罗斯和白俄罗斯的制裁以及俄罗斯的反制裁给商品市场带来了更多的紧张局势。该公司在受影响国家没有关键供应商，但包括天然气在内的某些商品的价格已经造成并可能造成进一步的波动。
非公认会计准则财务指标
CNH Industrial通过使用几种非GAAP财务指标来监控其运营。CNH Industrial的管理层认为，这些非GAAP财务指标提供了有关其经营业绩的有用和相关信息，并提高了读者评估CNH Industrial财务业绩和财务状况的能力。管理层使用这些非GAAP指标来确定运营趋势，并就未来支出、资源分配和其他运营决策做出决策，因为它们为我们的核心业务提供了额外的透明度。这些非公认会计原则财务指标在美国公认会计原则或欧盟国际财务报告准则下没有标准化的含义，不太可能与其他公司使用的其他类似标题的指标进行比较，也不打算作为根据美国公认会计原则和/或欧盟国际财务报告准则编制的财务业绩和财务状况指标的替代品。
截至2022年12月31日，CNH Industrial的非GAAP财务指标定义如下：
工业活动调整后息税前利润
调整后的工业活动息税前利润定义为净收入（亏损），扣除：所得税，金融服务业绩，工业活动利息支出，净，外汇收益/亏损，养老金和其他离职后福利成本的财务和非服务部分，重组费用和某些非经常性项目。该等非经常性项目为管理层认为属罕见或个别事件的特定披露项目，其性质并不频繁，且不反映持续经营活动。
净（现金）债务和工业活动净（现金）债务（或净工业（现金）债务）
现金净额（债务）定义为债务总额减去：分部间应收票据、现金及现金等价物、受限制现金、其他流动金融资产（主要为流动证券、短期存款及对高信用评级对手方的投资）及衍生对冲债务。CNH Industrial提供净现金（债务）与总（债务）的对账，这是合并资产负债表中最直接的可比指标。由于工业活动与金融服务之间用于偿还债务的现金流量来源不同（工业活动通过经营所得现金及金融服务通过收取应收融资），管理层使用工业活动现金（债务）净额单独评估工业活动的现金流量表现。
102

按固定汇率计算的收入
CNH Industrial在固定汇率基础上讨论收入的波动，将上一年的平均汇率应用于以当地货币表示的本年度收入，以消除外汇汇率波动的影响。
工业活动自由现金流
工业活动自由现金流量（或工业自由现金流量）仅指工业活动，并计算为经营活动的合并现金流量减去：金融服务经营活动的现金流量;经营租赁下的资产、物业、厂房及设备和无形资产;对冲工业活动债务的衍生工具变动;以及其他变动和分部间抵销。
经营业绩
制造及分销业务与金融服务业务的营运及主要财务指标及财务分析显著不同;因此，管理层相信若干补充披露对了解我们的综合营运及财务业绩至关重要。有关更多信息，请参阅本节中的“补充信息”，其中我们提供了按工业活动和金融服务划分的补充合并数据。工业活动和金融服务之间的交易已被消除，以得出合并数据。
2022年与2021年相比
综合经营成果
20222021
(单位：百万)
收入：
净销售额$21,541 $17,802 
融资、利息和其他收入2,010 $1,694 
总收入23,551 $19,496 
成本和支出：
销货成本16,797 $14,109 
销售、一般和行政费用1,752 $1,454 
研发费用866 $642 
重组费用31 $35 
利息支出734 $549 
其他，净额689 $768 
总成本和费用20,869 $17,557 
所得税前收入（亏损）和
未合并的子公司和关联公司
2,682 $1,939 
所得税费用(747)$(229)
未合并子公司收入权益及
*附属公司
104 $91 
持续经营的净收益(亏损)2,039 $1,801 
非持续经营的净收益(亏损)— (41)
净收益(亏损)2,039 1,760 
可归因于非控股权益的净收入10 $37 
CNH工业公司的净收益(亏损)$2,029 $1,723 
收入
我们在2022年录得235.51亿美元的收入，比2021年增长20.8%(按不变货币计算增长24.1%)。这一增长主要是由于强劲的行业需求和价格实现导致所有细分市场的增长。
103

销货成本
2022年销售成本为167.97亿美元，而2021年为141.09亿美元，同比增长19.1%。2022年，商品销售成本占工业活动净销售额的百分比为78.0%(2021年为79.3%)，这是有利的固定成本吸收被成本上升部分抵消的结果。在截至2022年12月31日的一年中，该项目包括因暂停在俄罗斯运营而减记的4100万美元资产。
销售、一般和行政费用
由于活动水平上升和通胀影响支出，2022年SG&A费用达到17.52亿美元(占收入的7.4%)，而2021年为14.54亿美元(占收入的7.5%)。在截至2022年12月31日的一年中，由于在俄罗斯的暂停运营，SG&A包括1700万美元的减记。
研究和开发费用
2022年，研发费用为8.66亿美元，而2021年为6.42亿美元。这两年的支出主要是由于对新产品、技术和数字解决方案的持续投资。
重组费用
在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度内，该公司产生的重组成本分别为3100万美元和3500万美元。
利息支出
2022年的利息支出为7.34亿美元，而2021年为5.49亿美元。2022年，工业活动的利息支出，扣除利息收入和抵销后的净额为1.19亿美元，而2021年为1.18亿美元。2021年的利息支出包括与CNH Industrial Finance Europe S.A.回购3.16亿欧元(相当于3.71亿美元)2022年5月23日到期的未偿还票据有关的800万美元费用。
其他，净额
其他，2022年净支出为6.89亿美元，包括2018年美国医疗保健计划修改5.27亿美元积极影响中约4.5年福利修改摊销的税前收益9000万美元(税后6800万美元)，2021年美国医疗保健计划修改的1.01亿美元积极影响中4年摊销的税前收益2400万美元(税后1800万美元)，出售加拿大一家设施的税前收益6500万美元(税后7000万美元)，出售Raven Engineering Films和Aerostar部门的亏损2,200万美元(税后5,400万美元)，扣除在此期间保留待售的这些业务的收入净额，与剥离骇维金属加工业务相关的分离成本2,500万美元(税后2,400万美元)，以及5,900万美元的汇兑损失。
其他，2021年净支出为7.68亿美元，其中包括2018年美国医疗保健计划修改的5.27亿美元积极影响中的1.19亿美元(扣除税收影响后的净额)在大约4.5年内摊销的税前收益，以及2021年第四季度发生的美国医疗保健计划2021年修改的1.01亿美元积极影响在4年内摊销的收益500万美元(税后400万美元)。以及按公允价值重新计量君主拖拉机投资的收益1200万美元(税后900万美元)，被与依维柯集团业务分拆有关的1.33亿美元(税后1.28亿美元)的分离成本和100万美元的汇兑损失所抵消。
所得税
20222021
(单位：百万，百分比除外)
所得税前收入和收入中的权益
未合并的子公司和关联公司
$2,682 $1,939 
所得税费用(福利)$747 $229 
实际税率27.9 %11.8 %
2022年，所得税支出为7.47亿美元，而2021年的税收支出为2.29亿美元。2022年和2021年实际税率分别为27.9%和11.8%。2022年的税率受到以下因素的负面影响：高税收司法管辖区盈利能力的提高，与处置乌鸦工程电影部门和乌鸦航空明星部门相关的税收支出，
104

在经济高度通货膨胀的司法管辖区，为不确定的税收状况和未确认的递延税项资产增加的额外准备金。这些负面影响被与意大利以前未确认的递延税项资产相关的5500万美元福利部分抵消。
2021年，所得税支出为2.29亿美元，实际税率为11.8%。与确认与公司在巴西业务相关的递延税项资产相关的1.61亿美元对公司2021年的税率产生了积极影响。2021年的税率还因为不确定的税收状况准备金的减少，以及未确认的递延税资产的使用而降低。
未合并子公司和关联公司收入中的权益
2022年，未合并子公司和附属公司的权益收入为1.04亿美元，而2021年为9100万美元。
工业活动和业务细分
下表按部门显示了工业活动的总收入和调整后息税前利润。我们还按行业活动和我们的每个细分市场讨论了我们的结果。
20222021更改百分比%更改(不包括)外汇
(单位：百万，百分比除外)
收入：
农业$17,969 $14,721 22.1 %25.8 %
施工3,572 $3,081 15.9 %18.4 %
淘汰和其他— $— 
工业活动净销售额合计$21,541 $17,802 21.0 %24.5 %
金融服务1,996 $1,672 19.4 %20.0 %
淘汰和其他14 $22 
总收入$23,551 $19,496 20.8 %24.1 %
20222021$Change2021年调整息税前利润2020年调整息税前利润
(单位：百万，百分比除外)
按部门划分的调整后的工业活动息税前利润：
农业$2,456 $1,810 $646 13.7 %12.3 %
施工124 $90 $34 3.5 %2.9 %
淘汰和其他(147)$(137)$(10)
工业活动调整后息税前利润$2,433 $1,763 $670 11.3 %9.9 %
2022年工业活动的净销售额为215.41亿美元，较上年增长21.0%(按不变货币计算增长24.5%)，这是由于有利的价格实现和销售额的增加。
2022年工业活动的调整息税前利润为24.33亿美元(2021年为17.63亿美元)，调整后息税前利润为11.3%。调整后息税前利润的增长主要归因于农业和建筑部门的同比增长。
105

业务细分市场绩效
农业
净销售额
下表显示了与2021年相比，2022年按地理区域划分的农业净销售额：
农产品销售--按地理区域划分：
(单位：百万)20222021更改百分比
北美$6,769 $5,127 32.0 %
欧洲、中东和非洲5,776 $5,771 0.1 %
南美3,738 $2,346 59.3 %
亚太地区1,686 $1,477 14.2 %
总计$17,969 $14,721 22.1 %
2022年农业净销售额为179.69亿美元，比2021年增长22.1%(按不变货币计算增长25.8%)。这一增长主要是由于有利的价格实现和更好的组合，主要由北美和南美地区推动。
在北美，2022年，140马力以上的拖拉机的工业产量同比增长了4%，140马力以下的拖拉机下降了14%；联合收割机增长了15%。在欧洲、中东和非洲，拖拉机和联合收割机的需求分别下降了7%和16%，其中欧洲拖拉机和联合收割机的需求分别下降了7%和上升了5%。南美拖拉机需求上升3%，联合收割机需求下降1%。亚太地区拖拉机需求增长5%，联合收割机需求增长50%。
调整后息税前利润
2022年调整后的EBIT为24.56亿美元，而2021年为18.1亿美元。6.46亿美元的增长是由有利的净定价和销售额/组合推动的，远远抵消了产品成本的上升。调整后的息税前利润为13.7%。
施工
净销售额
下表显示了与2021年相比，2022年按地理区域划分的建筑净销售额：
建筑销售额-按地理区域划分：
(单位：百万)20222021更改百分比
北美$1,721 $1,443 19.3 %
欧洲、中东和非洲907 $781 16.1 %
南美665 $497 33.8 %
亚太地区279 $360 (22.5)%
总计$3,572 $3,081 15.9 %
2022年建筑的净销售额为35.72亿美元，比2021年增长15.9%(按不变货币计算增长18.4%)，这是Sampierana业务实现积极价格和贡献的结果，但被汇率的负面影响部分抵消。
2022年，全球建筑设备行业的重型和轻型子行业销量均同比下降，分别下降11%和9%。欧洲、中东和非洲地区的总需求增长了2%，北美下降了2%，南美增长了18%，亚太地区下降了23%，尤其是中国。
调整后息税前利润
2022年调整后的息税前利润为1.24亿美元(与2021年相比增加了3400万美元)。这一改善是由于实现了积极的价格以及有利的产量和组合，但部分被与原材料和运费成本相关的产品成本上升所抵消。调整后的息税前利润为3.5%。
106

金融服务表现
财务、利息和其他收入
金融服务业2022年的收入为19.96亿美元，比2021年增长19.4%(按不变货币计算增长20.0%)，这主要是由于所有地区的交易量都很有利，所有地区的基本利率都较高，主要是在南美，以及二手设备销售的增加。
净收入
在截至2022年12月31日的一年中，净收入为3.38亿美元，与2021年相比减少了1100万美元，这主要是由于北美的利润率压缩和劳动力成本增加，但被所有地区的有利销量、旧设备销售的更高复苏以及南美更高的基本利率部分抵消了。
2022年，零售来源(包括未合并的合资企业)为100亿美元，比2021年增加了2亿美元。截至2021年12月31日，管理的投资组合(包括未合并的合资企业)为238亿美元(其中零售占67%，批发占33%)，与2021年12月31日相比增加了36亿美元。
截至2022年12月31日，逾期30天以上的应收账款余额占应收账款的比例为1.3%(截至2021年12月31日为1.2%)。
2021年与2020年相比
综合经营成果
20212020
(单位：百万)
收入：
净销售额$17,802 $13,083 
融资、利息和其他收入1,694 $1,696 
总收入19,496 $14,779 
成本和支出：
销货成本14,109 $11,152 
销售、一般和行政费用1,454 $1,296 
研发费用642 $493 
重组费用35 $22 
利息支出549 $660 
商誉减值费用— $585 
其他，净额768 $750 
总成本和费用17,557 $14,958 
所得税前收入（亏损）和
未合并的子公司和关联公司
1,939 $(179)
所得税费用(229)$(85)
未合并子公司收入权益及
*附属公司
91 $66 
持续经营的净收益(亏损)1,801 $(198)
非持续经营的净收益(亏损)(41)(240)
净收益(亏损)1,760 (438)
可归因于非控股权益的净收入37 $55 
CNH工业公司的净收益(亏损)$1,723 $(493)
收入
我们在2021年录得1949.6亿美元的收入，比2020年增长31.9%(按不变货币计算增长30.4%)。这一增长主要是由于强劲的行业需求和价格实现导致所有细分市场的增长。
107

销货成本
2021年销售商品成本为141.09亿美元，而2020年为111.52亿美元，同比增长26.5%。2022年，销售成本占工业活动净销售额的百分比为79.3%(2020年为85.2%)，这是有利的固定成本吸收被成本上升部分抵消的结果。
销售、一般和行政费用
2021年SG&A费用为14.54亿美元(占收入的8.2%)，而2020年为12.96亿美元(占收入的9.9%)，这是因为费用从前一年受大流行影响的低水平恢复到更正常的水平。SG&A费用包括坏账拨备，2021年为3500万美元，2020年为1.07亿美元。
研究和开发费用
2021年，研发费用为6.42亿美元，而2020年为4.93亿美元。这两年的支出主要归因于与精准农业相关的新产品开发和数字组件的支出。
重组费用
在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度内，公司产生的重组成本分别为3500万美元和2200万美元。
利息支出
2021年的利息支出为5.49亿美元，而2020年为6.6亿美元。2021年，可归因于工业活动的利息支出(扣除利息收入和抵销)为1.18亿美元，而2020年为1.4亿美元。2021年的利息支出包括与CNH Industrial Finance Europe S.A.回购3.16亿欧元(相当于3.71亿美元)2022年5月23日到期的未偿还票据有关的800万美元费用。
其他，净额
其他，2021年净支出为7.68亿美元，其中包括2018年美国医疗保健计划修改的5.27亿美元积极影响中的1.19亿美元(扣除税收影响后的净额)在大约4.5年内摊销的税前收益，以及2021年第四季度发生的美国医疗保健计划2021年修改的1.01亿美元积极影响在4年内摊销的收益500万美元(税后400万美元)。以及对君主拖拉机的投资按公允价值重新计量的收益1200万美元(税后900万美元)，被与依维柯集团业务分拆有关的1.33亿美元分离费用和100万美元的汇兑损失所抵消。
其他，2020年净支出为7.5亿美元，包括因福利修改摊销而产生的1.19亿美元税前收益(扣除税收影响净额)，2018年美国医疗保健计划修改产生的5.27亿美元积极影响中的1.19亿美元税前摊销收益，因购买年金合同结算部分未偿还美国养老金义务而产生的1.25亿美元税前非现金结算费用(扣除税收影响净额)，以及1200万美元的汇兑损失。
所得税
20212020
(单位：百万，百分比除外)
所得税前收入和收入中的权益
未合并的子公司和关联公司
$1,939 $(179)
所得税费用(福利)$229 $85 
实际税率11.8 %47.5 %
2021年，所得税支出为2.29亿美元，实际税率为11.8%。与确认与公司在巴西业务相关的递延税项资产相关的1.61亿美元对公司2021年的税率产生了积极影响。2021年的税率还因不确定税收状况准备金的减少以及未确认的递延税项资产的使用而降低。
2020年，所得税支出8500万美元，实际税率为47.5%。与2020年相比，2021年的税率较低，主要是由于2021年的收入组合和估值免税额存在有利差异，以及非经常性不可扣除
108

2020年的商誉费用。与2020年相比，2021年盈利能力的提高导致2021年使用了更多以前未确认的税务资产。
未合并子公司和关联公司收入中的权益
2021年，未合并子公司和附属公司的权益收入为9100万美元，而2020年为6600万美元。
工业活动和业务细分
下表按部门显示了工业活动的总收入和调整后息税前利润。我们还按行业活动和我们的每个细分市场讨论了我们的结果。
20212020更改百分比%更改(不包括)外汇
(单位：百万，百分比除外)
收入：
农业$14,721 $10,923 34.8 %33.0 %
施工3,081 $2,170 42.0 %40.9 %
淘汰和其他— $(10)
工业活动净销售额合计$17,802 $13,083 36.1 %34.4 %
金融服务1,672 $1,660 0.7 %0.5 %
淘汰和其他22 $36 
总收入$19,496 $14,779 31.9 %30.4 %
20212020$Change2021年调整息税前利润2020年调整息税前利润
(单位：百万，百分比除外)
按部门划分的调整后的工业活动息税前利润：
农业$1,810 $880 $930 12.3 %8.1 %
施工90 $(184)$274 2.9 %(8.5)%
淘汰和其他(137)$(113)$(24)
工业活动调整后息税前利润$1,763 $583 $1,180 9.9 %4.5 %
2021年工业活动的净销售额为178.02亿美元，较上年增长36.1%(按不变货币计算增长34.4%)，这是由于强劲的行业需求推动的销量增加，以及有利的价格实现。
2021年工业活动的调整息税前利润为17.63亿美元(2020年为5.83亿美元)，调整后息税前利润为9.9%。经调整息税前利润的增长主要归因于所有分部均较上年同期上升。
109

业务细分市场绩效
农业
净销售额
下表显示了与2020年相比，2021年按地理区域划分的农业净销售额：
农产品销售--按地理区域划分：
(单位：百万)20212020更改百分比
北美$5,127 $3,796 35.1 %
欧洲、中东和非洲5,771 $4,529 27.4 %
南美2,346 $1,484 58.1 %
亚太地区1,477 $1,114 32.6 %
总计$14,721 $10,923 34.8 %
2021年农业净销售额为147.21亿美元，比2020年增长34.8%(按不变货币计算增长33.0%)。这一增长主要是由于与2020年相比，行业需求更高、结构更好、7%的有利价格实现和更低的去库存。
2021年，拖拉机的全球行业单位销售额比2020年增长了14%，而联合收割机的全球行业销售额比2020年增长了19%。在北美，超过140马力的拖拉机市场的工业产量增长了23%，联合收割机增长了25%。140马力以下拖拉机的行业产量增长了10%。欧洲拖拉机和联合收割机市场分别上涨了16%和17%。在南美，拖拉机行业销量增长了22%，联合收割机行业销量增长了19%。世界其他地区的拖拉机和联合收割机市场分别增长了15%和19%。
调整后息税前利润
2021年调整后的息税前利润为18.1亿美元，而2020年为8.8亿美元。9.3亿美元的增长是由于所有地区的产量增加、有利的组合和价格实现，但部分被原材料和运费成本上升、可变薪酬增加导致的SG&A成本上升以及研发支出从前一年的较低水平恢复到更正常的水平所抵消。调整后的息税前利润为12.3%。
施工
净销售额
下表显示了与2020年相比，2021年按地理区域划分的建筑净销售额：
建筑销售额-按地理区域划分：
(单位：百万)20212020更改百分比
北美$1,443 $963 49.8 %
欧洲、中东和非洲781 $554 41.0 %
南美497 $318 56.3 %
亚太地区360 $335 7.5 %
总计$3,081 $2,170 42.0 %
建筑业2020年的净销售额为30.81亿美元，较2020年增长42.0%(按不变货币计算增长40.9%)，原因是有利的价格实现、更高的需求以及经销商和分销商减少库存。
2021年，与2020年相比，全球对建筑设备的需求增长了14%，其中重型细分市场增长了16%，轻型细分市场增长了13%。北美的需求增长了23%，欧洲增长了19%，南美增长了87%，世界其他地区增长了6%。
调整后息税前利润
2020年调整后息税前利润为9,000万美元(与2020年相比增加2.74亿美元)。这一改善是由于实现了积极的价格以及有利的产量和组合，但部分被与原材料和运费成本相关的产品成本上升以及可变薪酬增加所抵消。调整后的息税前利润为2.9%。
110

金融服务表现
财务、利息和其他收入
2021年，金融服务业的收入为16.72亿美元，较2020年增长0.7%(按不变货币计算增长0.5%)，主要原因是欧洲、南美和亚太地区的二手设备销售增加以及平均投资组合增加，但由于批发融资减少，北美的平均投资组合减少，部分抵消了这一增长。
净收入
在截至2021年12月31日的一年中，净收入为3.49亿美元，比2020年增加1.06亿美元，原因是市场前景改善导致风险成本降低，北美定价更强劲，旧设备销售的回收率更高，以及平均投资组合更高。
2021年，零售贷款发放量(包括未合并的合资企业)为97亿美元，比2020年增加12亿美元。截至2021年12月31日，管理的投资组合(包括未合并的合资企业)为202亿美元(其中零售占65%，批发占35%)，与2020年12月31日相比增加了2亿美元。
截至2021年12月31日，逾期30天以上的应收账款余额占应收账款的比例为1.2%(截至2020年12月31日为1.4%)。
111

调整后息税前利润与净收益(亏损)的对账
下表包括调整后的工业活动息税前利润与净收入的对账，这是最具可比性的美国公认会计准则财务指标。
截至十二月三十一日止的年度，
202220212020
(单位：百万)
农业$2,456 $1,810 $880 
施工
124 90 (184)
未分配的项目、抵销和其他(147)(137)(113)
工业活动调整后息税前利润总额$2,433 1,763 583 
金融服务净收入338 349 243 
金融服务业所得税125 107 85 
工业活动利息支出扣除利息收入和抵销的净额(119)(118)(140)
工业活动净汇兑收益(损失)(59)(1)(12)
养恤金的财务和非服务部分以及工业活动的其他离职后福利费用(1)
124 143 (9)
工业活动改制费用(31)(35)(22)
商誉减值费用— — (585)
工业活动的其他离散项目(2)
(25)(178)(256)
税前收益(亏损)$2,786 $2,030 $(113)
所得税优惠(费用)(747)(229)(85)
停产(亏损)净额— (41)(240)
净收益(亏损)$2,039 $1,760 $(438)
(1)在截至2022年12月31日的年度中，本项目包括2018年美国医疗保健计划修改产生的5.27亿美元积极影响中的约4.5年摊销的税前收益9000万美元，以及2021年和2020年美国医疗保健计划2021年修改产生的1.01亿美元积极影响在4年内摊销的税前收益2400万美元，本项目包括在2018年美国医疗保健计划修改产生的5.27亿美元积极影响中，在大约4.5年内摊销的1.19亿美元税前收益。2021年12月31日，本项目包括因2021年美国医疗保健计划修改产生的1.01亿美元积极影响在4年内摊销而产生的500万美元税前收益。
(2)在截至2022年12月31日的年度内，该项目包括4,300万美元的资产减记、与我们剥离依维柯集团业务产生的2,500万美元的分离成本以及与待售的Raven部门的活动相关的2,200万美元的成本，包括出售Engineering Films和Aerostar部门的亏损，但被出售加拿大零件库的6,500万美元收益部分抵消。在截至2021年12月31日的一年中，该项目包括与依维柯集团业务剥离有关的1.33亿美元分离费用和与收购瑞文工业公司有关的5700万美元交易费用，但被君主拖拉机投资的公允价值调整收益1200万美元部分抵消。

112

补充信息
制造和分销业务与金融服务业务的运营、关键财务指标和财务分析有很大不同；因此，管理层认为，某些补充披露对于了解CNH工业公司的综合业务和财务结果很重要。这一补充资料并不表示每个小组的运作情况，好像每个小组都是独立运作的。这些补充数据如下：
工业活动--“工业活动”的财务信息反映了除金融服务业务以外的所有控股子公司的合并情况。
金融服务-标题为“金融服务”的金融信息反映了金融服务业务的合并或组合。
运营说明书
截至2022年12月31日的年度截至2021年12月31日的年度
工业活动(1)
金融服务淘汰已整合
工业活动(1)
金融服务淘汰已整合
(单位：百万)
收入
净销售额$21,541 $— $— $21,541 $17,802 $— $— $17,802 
融资、利息和其他收入(2)
95 1,996 (81)2,010 59 1,672 (37)1,694 
总收入$21,636 $1,996 $(81)$23,551 $17,861 $1,672 $(37)$19,496 
成本和开支
销货成本$16,797 $— $— $16,797 $14,109 $— $— $14,109 
销售、一般和行政费用1,549 203 — 1,752 1,327 127 — 1,454 
研发费用866 — — 866 642 — — 642 
重组费用31 — — 31 35 — — 35 
利息支出(3)
214 601 (81)734 177 409 (37)549 
其他，净额(55)744 — 689 73 695 — 768 
总成本和费用$19,402 $1,548 $(81)$20,869 $16,363 $1,231 $(37)$17,557 
未合并子公司和联属公司的所得税前收入（亏损）和收入权益2,234 448 — 2,682 1,498 441 — 1,939 
所得税费用(622)(125)— (747)(122)(107)— (229)
未合并子公司和关联公司的权益收入（损失）
89 15 — 104 76 15 — 91 
持续经营业务净收益（亏损）$1,701 $338 $— $2,039 $1,452 $349 $— $1,801 
净收入（亏损）$— $— $— $— $(112)$71 $— $(41)
净收益(亏损)$1,701 $338 $— $2,039 $1,340 $420 $— $1,760 
(1)工业活动代表没有金融服务的企业。工业活动包括公司的农业、建筑和其他公司资产、负债、收入和费用，这些都没有反映在金融服务中。
(2)金融服务从工业活动中赚取的利息收入的冲销。
(3)对金融服务业的工业活动利息支出的冲销。
113

资产负债表
截至2022年12月31日的年度截至2021年12月31日的年度
工业活动(1)
金融服务淘汰已整合
工业活动(1)
金融服务淘汰已整合
(单位：百万)
资产
现金和现金等价物$3,802 $574 $— $4,376 $4,386 $658 $— $5,044 
受限现金158 595 — 753 128 673 — 801 
应收贸易账款净额(2)
175 3 (6)172 197 1 (6)192 
融资应收账款净额(3)
898 19,313 (951)19,260 199 15,508 (331)15,376 
依维柯Iveco
N.V.组。		234 64 — 298 — — — — 
库存，净额4,798 13 — 4,811 4,187 29 — 4,216 
财产、厂房和设备、净值1,532 — — 1,532 1,474 1 — 1,475 
对未合并的子公司和附属公司的投资272 113 — 385 227 106 — 333 
经营租赁中的设备29 1,473 — 1,502 30 1,708 — 1,738 
商誉3,182 140 — 3,322 3,068 142 — 3,210 
其他无形资产，净额1,105 24 — 1,129 1,187 20 — 1,207 
递延税项资产(4)
440 107 (114)433 468 80 (127)421 
衍生资产(5)
82 128 (21)189 119 77 (14)182 
其他资产(2)
1,172 126 (79)1,219 1,645 81 (51)1,675 
待分配资产— — — — 9,814 4,543 (811)13,546 
总资产$17,879 $22,673 $(1,171)$39,381 $27,129 $23,627 $(1,340)$49,416 
负债和权益
债务(3)
4,972 18,941 (951)22,962 5,485 15,743 (331)20,897 
依维柯的应付款
N.V.组。		5 151 — 156 334 168 — 502 
贸易应付款(2)
3,492 216 (6)3,702 3,353 207 (30)3,530 
递延税项负债(4)
4 195 (114)85 4 248 (127)125 
养恤金、退休后福利和其他离职后福利444 5 — 449 669 6 — 675 
衍生负债(5)
132 93 (21)204 153 42 (14)181 
其他负债(2)
4,139 787 (79)4,847 4,247 541 (27)4,761 
持有的法律责任
分布		— — — — 8,985 3,718 (811)11,892 
总负债$13,188 $20,388 $(1,171)$32,405 $23,230 $20,673 $(1,340)$42,563 
可赎回的非控股权益4,642 2,285 — 6,927 45 — — 45 
权益49 — — 49 3,854 2,954 — 6,808 
负债和权益总额$17,879 $22,673 $(1,171)$39,381 $27,129 $23,627 $(1,340)$49,416 
(1)工业活动是指没有金融服务的企业。工业活动包括公司的农业、建筑和其他未在财务服务中反映的公司资产、负债、收入和支出。
(2)主要冲销工业活动和金融服务之间的应收/应付款项。
(3)工业活动和金融服务之间的融资应收账款/应付款项的冲销。
(4)在同一司法管辖区内递延税项资产/负债的重新分类，以及适当合并列报所需的重新分类。
(5)消除工业活动与金融服务之间的衍生资产/负债。
114

现金流量表
截至2022年12月31日的年度截至2021年12月31日的年度
工业活动(1)
金融服务淘汰已整合
工业活动(1)
金融服务淘汰已整合
(单位：百万)
经营活动：
净收益(亏损)$1,701 $338 $— $2,039 $1,340 $420 $— $1,760 
减去：非持续经营的净收益(亏损)— — — — (112)71 — (41)
持续经营净收益(亏损)1,701 338 — 2,039 1,452 349 — 1,801 
将净收入与业务活动提供(使用)的现金净额进行调整：
折旧和摊销费用，扣除经营租赁资产和回购承诺出售资产的净额325 2 — 327 293 2 — 295 
经营租赁资产和回购承诺出售资产的折旧和摊销费用6 202 — 208 2 240 — 242 
资产处置损失(收益)(42)— — (42)— — — — 
债券回购亏损— — — — 8 — — 8 
未合并子公司未分配收入(亏损)(2)
134 (15)(188)(69)297 (15)(311)(29)
其他非现金项目124 72 — 196 92 34 — 126 
经营性资产和负债变动情况：
条文190 (1)— 189 98 (5)— 93 
递延所得税38 (88)— (50)(250)(23)— (273)
与销售有关的贸易和融资应收账款，净额(3)
103 (2,551)1 (2,447)9 184 (2)191 
库存，净额(690)539 — (151)(1,014)459 — (555)
贸易应付款(3)
111 9 5 125 728 16 (6)738 
其他资产和负债(3)
5 233 (6)232 536 17 8 561 
非持续经营活动产生的现金流— — — — 856 31 (3)884 
经营活动提供的净现金$2,005 $(1,260)$(188)$557 $3,107 $1,289 $(314)$4,082 
投资活动：
零售应收账款的增加— (5,971)— (5,971)— (5,328)— (5,328)
零售应收账款的催收— 4,360 — 4,360 — 4,338 — 4,338 
出售资产所得收益，扣除根据经营租赁出售的资产和根据回购承诺出售的资产97 — — 97 11 — — 11 
不动产、厂房和设备以及无形资产的支出，扣除经营租赁和回购承诺下出售的资产(456)(5)— (461)(360)(5)— (365)
经营租赁资产和回购承诺出售资产的支出(21)(517)— (538)(19)(537)— (556)
其他(4)
(1,273)739 38 (496)(2,979)299 10 (2,670)
投资活动产生的现金流终止经营$— $— $— $— $(523)$87 $5 $(431)
用于投资活动的现金净额$(1,653)$(1,394)$38 $(3,009)$(3,870)$(1,146)$15 $(5,001)
融资活动：
长期债务收益— 11,183 — 11,183 60 7,928 — 7,988 
偿还长期债务(95)(9,128)— (9,223)(1,405)(7,683)— (9,088)
其他金融负债净增(减)(20)600 — 580 (96)(15)— (111)
已支付的股息(2)
(423)(188)188 (423)(188)(314)314 (188)
其他(4)
(153)38 (38)(153)— 15 (15)— 
来自融资活动的现金流停止经营$— $— $— $— $(16)$(30)$— $(46)
融资活动提供(用于)的现金净额$(691)$2,505 $150 $1,964 $(1,645)$(99)$299 $(1,445)
外汇汇率变动对现金及现金等价物的影响
(215)(13)— (228)(372)(31)— (403)
增加(减少)现金及现金等价物和限制性现金$(554)$(162)$— $(716)$(2,780)$13 $— $(2,767)
现金及现金等价物和限制性现金，年初4,514 1,331 — 5,845 8,116 1,513 — 9,629 
现金及现金等价物和受限现金，年终$3,960 $1,169 $— $5,129 $5,336 $1,526 $— $6,862 
现金和现金等价物、期末、非持续经营$0 $0 $— $— $822 $195 $— $1,017 
现金和现金等价物、期末、持续经营$3,960 $1,169 $— $5,129 $4,514 $1,331 $— $5,845 
(1)工业活动代表没有金融服务的企业。工业活动包括公司的农业、建筑和其他公司资产、负债、收入和费用，这些都没有反映在金融服务中。
115

(2)本项目包括扣除工业活动的实收资本后的工业活动红利，该红利计入工业活动提供的现金净额。
(3)本项目包括取消工业活动和金融服务业之间的某些次要活动。
(4)本项目包括从工业活动到金融服务业的实收资本的抵销。
流动性与资本资源
我们的业务是资本密集型的，受经销商应收账款和经销商和公司库存融资要求的季节性变化的影响。必要时，可从外部来源补充业务活动的资金。CNH工业公司专注于现金保存，并利用其良好的融资渠道，继续保持坚实的财务实力和流动性。
资本资源
CNH工业的现金流、资金需求和流动性都是在标准和集中的基础上进行管理的。这个中央系统旨在优化我们管理资本资源的效率和效果。
我们的子公司参与了全公司的现金管理系统，我们在多个司法管辖区运营该系统。在这个系统下，我们子公司的现金余额在每个工作日结束时汇总到中央集合账户。中央财务管理提供管理这些账户的财务和系统专业知识，并为我们的业务部门提供相关服务和咨询。
我们的政策是在我们的资金和投资选择上保持高度的灵活性，以便保持我们期望的流动性水平，以实现我们的评级目标，同时随着时间的推移改善公司的资本结构。在管理我们的流动资金需求时，我们正在推行一种融资策略，旨在通过发行长期债券和通过机会主义交易偿还短期债务，通过减少总债务来去杠杆化我们的工业活动资产负债表，并使资金来源多样化，从而随着时间的推移扩大我们的工业活动债务状况。
我们的战略摘要如下：
•工业活动将其某些应收账款出售给金融服务，并依赖内部现金流，包括管理营运资本，为其近期融资需求提供资金。我们还将利用银行现有的或新的融资机制来补充我们的短期融资。
•只要工业活动的资金需求被确定为具有较长期性质，我们将酌情通过公共债务市场以及私人投资者和银行为借款进行再融资，并补充我们的流动资金。
•金融服务的融资策略是保持足够的流动性水平和灵活地获得各种金融工具。虽然我们预计证券化和应收账款销售（保理）将继续占我们资本结构的重要部分，而分部间借款仍将是一个边际资金来源，但我们将继续多元化我们的资金来源，并扩大我们在金融服务领域的投资者基础，以支持我们的投资级信用评级。这些多样化的资金来源包括承诺的资产支持贷款、无担保票据、银行贷款，为了进一步多样化资金来源并降低平均融资成本，金融服务部在美国实施了商业票据计划。
在全球范围内，我们将继续评估替代方案，以确保金融服务部门能够以优惠的条件获得资金以支持其业务，包括与全球或区域合作伙伴达成协议、新的融资安排或上述各项的组合。我们能否获得外部融资来源以及融资成本取决于各种因素，包括我们的信用评级。
2022年1月4日，惠誉评级将CNH Industrial N. V.的长期发行人违约评级（“IDR”）从“BBB-”上调至“BBB+”。惠誉还上调了CNH Industrial Finance Europe S.A.的评级。评级从“BBB-”上调至“BBB+”。前景是稳定的。2022年1月7日，惠誉将CNH Industrial Capital LLC和CNH Industrial Capital Canada Ltd.的长期IDR和高级长期债务评级从“BBB-”上调至“BBB+”。前景稳定。惠誉还将CNH Industrial Capital LLC的短期IDR和商业票据评级从“F3”上调至“F2”。
2022年2月25日，穆迪上调了CNH Industrial N. V.及其支持的子公司（包括CNH Industrial Capital LLC、CNH Industrial Finance Europe S.A.、CNH Industrial Capital Australia Pty.有限公司和CNH工业资本加拿大有限公司从Baa 3到Baa 2。与此同时，穆迪撤回了CNH Industrial Finance Europe S.A.短期评级
116

P-3。评级前景稳定。我们的长期信贷评级维持在标准普尔全球评级的“BBB”级，前景稳定。
本公司目前的评级如下：
CNH工业公司
CNH产业资本有限责任公司
长期的
短期
展望
高级长期
短期
展望
标普全球评级
BBBA-2稳定
BBB
A-2
稳定
惠誉评级
BBB+-稳定
BBB+
F2
稳定
穆迪投资者服务公司
Baa2-稳定
Baa2
-
稳定
(1)包括国库子公司CNH Industrial Finance Europe S.A.
该公司的债务是投资级的，该公司相信这将使其能够以更好的利率获得资金。
信用评级不是购买、出售或持有证券的推荐。评级机构可随时修改或撤销评级，每个评级应独立于任何其他评级进行评估。我们评级的恶化可能会削弱我们获得债务融资的能力，并会增加此类融资的成本。评级受多个因素影响，其中包括：绝对或相对于同行的财务杠杆、资产负债表和/或资本结构的构成、收益趋势和波动性的重大变化、从子公司分红的能力以及我们的竞争地位。这些因素中的任何一个或其中任何一个因素的实质性恶化都可能导致我们的评级下调，从而增加融资成本，并限制融资的可获得性。
合并债务
截至2022年12月31日和2021年12月31日，我们的合并债务如下表所示：
已整合工业活动金融服务
202220212022202120222021
(单位：百万)
债务总额$23,118 $21,399 $4,977 $5,819 $19,092 $15,911 
我们认为，净现金/(债务)是一种非公认会计准则财务指标，如上文“一般”一节“替代业绩指标(或”非公认会计准则财务指标“)”所定义，是衡量我们有效借款需求的有用分析指标。我们对工业活动的净现金/(债务)和金融服务业的净(现金)/债务进行了单独的分析，以反映这两个活动中不同的现金流量管理做法。工业活动反映了所有拥有多数股权的子公司的合并，包括进行集中财务活动的子公司，但金融服务子公司除外。金融服务反映了金融服务业务的整合。
2022年12月31日和2021年12月31日的净现金/(债务)的计算，以及我们认为与净债务/现金最直接可比的美国公认会计准则财务指标总债务的对账如下：
 
已整合工业活动金融服务
202220212022202120222021
(单位：百万)
第三方(债务)$(22,962)$(20,897)$(4,909)$(5,335)$(18,053)$(15,562)
分部间应付票据— — (63)(150)(888)(181)
向依维柯集团支付。(4)
$(156)$(3,986)$(5)$(3,764)$(151)$(222)
债务总额(1)
$(23,118)$(24,883)$(4,977)$(9,249)$(19,092)$(15,965)
更少：
现金和现金等价物4,376 5,044 3,802 4,386 574 658 
受限现金753 801 158 128 595 673 
分部间应收票据— — 888 181 63 150 
依维柯集团应收账款(4)
298 3,484 2343,430 64 54 
其他流动金融资产(2)
300 1 3001 — — 
衍生品对冲债务(43)(3)(43)(3)— — 
净现金/(债务)(3)
$(17,434)$(15,556)$362 $(1,126)$(17,796)$(14,430)
117

(1)工业活动总(债务)包括分别于2022年12月31日和2021年12月31日应付金融服务业的6,300万美元和1.5亿美元的部门间票据。截至2022年12月31日和2021年12月31日，金融服务总额(债务)包括应付工业活动的部门间票据分别为8.88亿美元和1.81亿美元。
(二)本项目包括对高信用评级对手方的短期存款和投资。
(3)截至2022年12月31日和2021年12月31日，与工业活动相关的金融服务部门间应收/(应付)净余额分别为8.25亿美元和3100万美元。
(4)截至2021年12月31日，该项目在CNH工业资产负债表上显示为净额。
剔除3.67亿美元的正汇率差异影响，2022年12月31日的净债务比2021年12月31日增加22.45亿美元，主要是由于金融服务的投资组合应收账款增加40.9亿美元，股息套现4.12亿美元，库房股份回购1.53亿美元，被工业活动产生的自由现金流15.96亿美元，与出售瑞文工程电影部门相关的3.5亿美元，以及金融服务运营现金产生(扣除投资组合增长)部分抵消。
现金流分析
截至2022年12月31日止年度，现金及现金等价物及限制性现金合计为51.29亿美元，较2021年12月31日减少7.16亿美元，主要原因是金融服务应收账款组合增加40.9亿美元、派发股息4.12亿美元、收购库存股回购1.53亿美元及向依维柯集团支付5.02亿美元，主要与截至2021年12月31日的未偿还债务净额有关，部分由工业活动营运现金产生、以3.5亿美元出售Raven Engineering Films部门所得款项及新融资交易抵销。
截至2022年12月31日，现金及现金等价物和限制性现金分别为43.76亿美元(2021年12月31日为50.44亿美元)和7.53亿美元(2021年12月31日为8.01亿美元)。未提取的中期无担保承诺贷款为50.61亿美元(截至2021年12月31日为51.77亿美元)，其他流动金融资产为3亿美元(截至2021年12月31日为100万美元)。于2022年12月31日，现金及现金等价物、限制性现金、未提取承诺融资及其他流动金融资产合共106.32亿美元(于2021年12月31日为105.21亿美元)，我们认为这些资产构成我们的主要流动资产(或“可用流动性”)。于2022年12月31日，此金额亦包括依维柯集团的财务应收账款净额1.42亿美元(于2021年12月31日的财务应收账款净额5.02亿美元)，包括主要用于依维柯集团金融服务的金融应收账款净额，这是由于我们的金融服务组织与购买应收账款有关的某些日常交易，该组织利用依维柯资本金融服务在欧洲的服务。截至2021年12月31日，财务应付款项净额主要是由于依维柯集团法人存入CNH工业公司中央金库的现金余额，包括现金管理和/或现金汇集安排。
下表总结了截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的每一年的运营、投资和融资活动产生的现金流变化。
202220212020
(单位：百万)
现金提供方(使用于)：
经营活动$557 $4,082 $5,529 
投资活动(3,009)(5,001)(2,750)
融资活动1,964 (1,445)659 
翻译交流差异(228)(403)418 
现金及现金等价物净增(减)$(716)$(2,767)$3,856 
经营活动现金净额
2022年业务活动提供的现金总额为5.57亿美元，包括以下内容：
•净收入20.39亿美元；
•外加5.35亿美元的折旧和摊销非现金费用(3.27亿美元，不包括经营租赁设备)
•另加经费变动1.89亿美元
•加上1.96亿美元的其他非现金项目，主要原因是基于股份的付款和经营租赁项下资产的减记
•减去递延税金收入5000万美元
•减去22.41亿美元的营运资金变动。

118

2021年，持续经营业务的经营活动提供的现金为31.98亿美元，主要原因是与营运资本改善有关的增加9.35亿美元，非现金折旧费用增加5.37亿美元，以及其他非现金项目增加1.26亿美元。
于2020年，持续经营业务的经营活动所提供的现金为41.88亿美元，主要由于营运资本改善增加29.98亿美元、非现金折旧费用增加5.38亿美元、商誉减值费用增加5.85亿美元及其他非现金项目增加4.98亿美元。
投资活动的现金净额
2022年，用于投资活动的现金为30.09亿美元。支出包括经营租赁项下的资产(5.38亿美元)、不动产、厂房和设备以及无形资产的支出(4.61亿美元)，以及零售应收账款的净增加(16.11亿美元)。
2021年，用于持续业务投资活动的现金总额为45.7亿美元。支出包括经营租赁下的资产(5.56亿美元)，房地产、厂房和设备以及无形资产的支出(3.65亿美元)，零售应收账款的净增加(9.9亿美元)，用于收购Raven Industries，Inc.100%股权的22.46亿美元现金，以及收购Sampierana 90%股权的8600万美元。
2020年，用于持续业务投资活动的现金总额为19.55亿美元。有形和无形资产支出总计8.46亿美元。不包括对我们长期租赁业务的投资，2020年的投资总额为2.32亿美元。零售融资活动的应收账款净额为4.95亿美元。
下表汇总了截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的每个年度的有形资产投资和无形资产投资：
202220212020
(单位：百万)
农业$282 $209 $112 
施工48 36 25 
有形资产中的工业活动总额$330 $245 $137 
工业活动无形资产投资126 115 92 
工业活动资本开支总额$456 $360 $229 
金融服务业对有形资产的投资— — — 
金融服务业对无形资产的投资5 5 3 
资本支出总额$461 $365 $232 
我们产生的这些资本支出主要与推出新产品、提高制造效率和增加产能以及维护和工程方面的举措有关。资本支出高于2021年，原因是对新产品推出和技术的投资增加。

融资活动的现金净额
2022年，融资活动提供的现金总额为19.64亿美元，主要是由于债务增加，主要是由于金融服务的应收账款组合增加、支付的股息和库务股回购。
于2021年，持续经营业务融资活动所用现金合共13. 99亿元，主要由于债务及金融负债变动以及恢复于2020年暂停后派付的股息所致。
2020年，持续经营业务融资活动提供的现金共计10. 66亿美元，主要是第三方债务（扣除回购票据）净增加所致。


119


下表列示2022年及2021年工业活动现金净额（债务）的变动：
(单位：百万)20222021
年初工业活动现金（负债）净额$(1,126)$(893)
工业活动调整后息税前利润2,433 1,763 
折旧及摊销325 293 
经营租赁下的资产和有回购承诺的出售资产的折旧6 2 
现金利息和税款(646)(376)
条款和类似规定的变化(1)
395 395 
营运资金变动(510)248 
不动产、厂场和设备以及无形资产投资(456)(360)
其他变化49 (37)
工业活动自由现金流1,596 1,928 
增资和分红(2)
(576)(188)
货币换算差额和其他(3)
468 (1,973)
工业活动净现金（负债）变动1,488 (233)
年末工业活动现金净额/（债务）$362 $(1,126)
(1)包括与经营租赁有关的其他现金流量项目。
(2)截至2022年12月31日止年度，此项目亦包括股份回购交易。
(3)在截至2022年12月31日的年度内，本项目还包括乌鸦工程电影事业部的3.5亿美元。在截至2021年12月31日的年度内，本项目包括用于收购Raven 100%权益的22.46亿美元现金和用于收购Sampierana 90%权益的8600万美元现金，以及与回购票据相关的800万美元费用。
在截至2022年12月31日的一年中，工业活动的自由现金流为15.96亿美元，这主要是由于各部门的强劲表现，但由于下半年供应链中断加剧了营运资本的增加，这部分抵消了这一增长。
在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度里，工业活动的自由现金流与我们认为最直接可比的美国公认会计准则财务指标经营活动提供/(用于)净现金的对账如下：
(单位：百万)20222021
经营活动提供的(用于)现金净额$557 $3,198 
减去：扣除抵销后的金融服务经营活动现金流1,448 (947)
衍生工具对冲工业活动债务的变化19 93 
对根据回购承诺出售的资产和工业活动的经营租赁资产的投资(21)(19)
不动产、厂房和设备的投资以及工业活动的无形资产(456)(360)
其他变化(1)
49 (37)
工业活动自由现金流$1,596 $1,928 
(1)本项目主要包括财务应收账款变动和部门间投资增资。
本节使用的“非GAAP财务计量”一节所定义的非GAAP财务计量(工业活动的净现金/(债务)和自由现金流量)，不应被视为替代或优于根据美国GAAP编制的财务业绩计量。此外，这种非GAAP财务计量的计算方式不得与其他公司使用的类似名称的计量相同。
工业活动
资本市场
截至2022年12月31日，我们的未偿还债券总额为89亿美元，其中48亿美元由工业活动发行。
120

工业活动的资本市场债务主要与根据欧元中期票据计划发行的票据(及其前身全球中期票据计划发行的票据)以及CNH Industrial N.V.发行的优先无担保债务证券有关，详情如下。
欧元中期票据(“EMTN”)计划。我们有一个中期票据方案，允许配售总额达100亿欧元(110亿美元)的债务证券。截至2022年12月31日，根据该计划，未偿还的债务为35.69亿欧元(38.06亿美元)，所有这些债务都由CNH Industrial Finance Europe S.A.发行，并由CNH Industrial N.V.担保。
CNH工业公司高级票据.在美国，CNH Industrial N.V不时发行票据。2016年，CNH Industrial N. V.发行了6亿美元的票据，利率为4.50%，将于2023年8月到期（“2023年票据”），发行价为本金额的100%，2017年，CNH Industrial N. V.发行了5亿美元的票据，利率为3.850%，于2027年11月到期（“2027年票据”），发行价为本金的99.384%。2023年票据和2027年票据统称为“CNH Industrial N. V.优先票据”。
根据EMTN（及其前身全球中期票据计划）发行的票据以及CNH Industrial N. V.优先票据对CNH Industrial N. V.（作为发行人，在某些情况下作为担保人）和CNH Industrial Finance Europe S.A.（作为担保人）施加了契约和其他义务。作为发行人，包括：（i）一项负抵押条文，规定如发行人或担保人的资产上的任何抵押权益是就已上市或能够上市的债项而批出，或就该等债项而批出任何担保，则该等抵押或担保必须平等及按比例地延伸至未偿还票据;（ii）一项地位（或 平价通行证）契约，根据该笔记排名和将排名 平价通行证与发行人及╱或担保人的所有其他现时及未来未偿还非后偿及无抵押债务（受适用法律下的强制性优先债务规限）;（iii）违约事件条文，载列若干惯常事件（例如交叉违约、无力偿债相关事件等）。发生这种情况会促使未偿还票据的持有人加速偿还票据;（iv）控制条款的变化，当与CNH Industrial N. V.的评级下调相结合时，授予票据持有人要求立即偿还票据的权利;及（v）一般适用于同类证券的其他条款。倘违反该等责任，则可能须提早偿还票据。于2022年12月31日，CNH Industrial遵守根据EMTN（及其前身全球中期票据计划）发行的票据及CNH Industrial N. V.优先票据的契诺。
CNH Industrial打算利用可用的流动资金在到期日以现金偿还已发行债券。此外，CNH Industrial可能会不时回购或执行已发行债券的可用看涨期权。如果进行此类回购，则取决于市场状况、CNH Industrial的财务状况以及可能影响此类决定的其他因素。
银行债务
于2022年12月31日，Industrial Activities于12个月后到期的可动用已承诺无抵押融资为45亿元（于2021年12月31日为45亿元）。
40亿欧元循环信贷基金。2019年3月，该公司签署了一项为期五年的承诺循环信贷融资，金额为40亿欧元（按2019年3月31日汇率计算为45亿美元），将于2024年到期，并有两个延期选择权，每个延期选择权为期一年，可在签署日期的第一和第二周年行使。CNH Industrial于2020年2月28日行使了两项延期选择权中的第一项，并于2021年2月26日行使了第二项延期选择权。该贷款将于2026年3月到期，金额为39.505亿欧元;其中4950万欧元将于2025年3月到期。该信贷融资取代一项计划于二零二一年到期的五年期17. 5亿欧元信贷融资，包括：
•习惯契约（包括消极承诺、地位（或 平价通行证）若干附属公司产生债务的契诺及限制）;
•惯常的违约事件（其中部分受最低门槛和惯常的缓解措施限制），包括交叉违约条款、未能支付到期款项或未能遵守贷款协议项下的若干条款以及发生若干破产相关事件;以及：
•CNH Industrial或借款人控制权变更时的强制性提前还款义务;
•财务契约（与工业活动相关的净债务/EBITDA比率）（鉴于当前评级水平，此契约不适用）。
CNH Industrial N. V.为循环信贷安排下的任何借款提供担保，并由每个借款人提供交叉担保（即，CNH Industrial Finance S.p.A.，CNH Industrial Finance Europe S.A和CNH Industrial Finance North America Inc.）。于2022年12月31日，CNH Industrial遵守循环信贷融资的契诺。
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金融服务
截至2022年12月31日，金融服务业的总债务为191亿美元，而2021年12月31日为160亿美元。
银行债务
截至2022年12月31日，金融服务部门在12个月后到期的可用承诺无担保贷款总额为6亿美元(2021年12月31日为7亿美元)。
资产担保融资
截至2022年12月31日，12个月后到期的金融服务承诺资产支持工具达到29亿美元(2021年12月31日为30亿美元)，其中21亿美元在2022年12月31日使用(2021年12月31日为20亿美元)。
我们向第三方出售我们的某些金融应收账款，以改善流动性，利用市场机会，并在某些情况下，根据我们的风险管理目标降低信贷和集中风险。
金融应收账款的销售主要通过ABS交易进行，涉及从终端客户和交易商分别向我们的金融服务子公司发出的零售票据和批发应收账款。
截至2022年12月31日，我们融资活动的应收账款包括通过ABS和保理交易出售和融资的应收账款126亿美元(2021年12月31日为103亿美元)，不符合取消确认要求，因此记录在我们的综合财务状况报表中。这些应收账款在我们的财务报表中被确认，即使它们已被合法出售；相应的财务负债在综合财务状况表中作为债务记录(见“附注4：应收账款”)。
资本市场
2021年5月，CNH Industrial Capital LLC发行了6亿美元2026年到期的1.45%债券，发行价为本金的99.208。
2021年7月，CNH Industrial Capital Australia Pty.Limited发行2亿澳元于2024年到期的1.75厘债券，发行价为本金额的99.863%。
2021年9月，CNH Industrial Capital Australia Pty.有限公司发行5,000万澳元于2024年到期的1.750厘债券，发行价为本金额的101.069。此次发行是一次私募。
2021年9月，加拿大CNH工业资本有限公司发行了3亿加元、利率为1.500的债券，2024年到期，发行价为本金的99.936。
2022年4月，Banco CNH Industrial Capital S.A.分两批发行了6亿BRL票据：2024年到期的BRL1.77亿CDI+0.90%和2025年到期的CDI+1.10%BRL4.23亿。
2022年5月，Banco CNH Industrial Capital S.A.通过私募发行了3.5亿BRL债券，CDI+1.10%，2025年到期。
2022年5月，CNH Industrial Capital LLC发行了5亿美元、利率为3.95%的债券，2025年到期，发行价为本金的99.469。
2022年9月，Banco CNH Industrial Capital S.A.分三批发行了7亿BRL的票据：2.68亿CDI+0.90%的BRL，2024年到期；1.93亿CDI+1.05%的BRL，2025年到期；2.39亿CDI+1.30%的BRL，2026年到期。
2022年10月，CNH Industrial Capital LLC发行了4亿美元2025年到期的5.45%债券，发行价为本金的99.349。
2022年10月，CNH Industrial Capital阿根廷发行了2300万美元2025年到期的0%票据。这是对2020年发行的、2023年8月到期的与美元挂钩的未偿还系列1票据的自愿交换要约。
2022年11月，Banco CNH Industrial Capital S.A.通过私募发行了2200万BRL债券，CDI+1.05%，2025年到期。
2022年12月，Banco CNH Industrial Capital S.A.通过私募发行了1.9亿BRL债券，CDI+0.85%，2024年到期。
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商业票据项目
为了进一步多元化其融资结构，CNH工业公司建立了各种商业票据计划。截至2022年12月31日，CNH Industrial Capital LLC的未偿还商业票据总额为2.99亿美元(2021年12月31日没有未偿还的商业票据)。
截至2022年12月31日，Banco CNH Industrial S.A.未偿还商业票据总额为2.09亿美元(截至2021年12月31日，未偿还商业票据总额为9000万美元)
CNH产业资本有限责任公司利益支持协议
CNH Industrial Capital LLC受益于CNH Industrial N.V.发布的支持协议，根据该协议，CNH Industrial N.V.同意，除其他事项外，(A)向CNH Industrial Capital LLC提供现金出资，在必要的范围内，使其每个会计季度可用于固定费用的净收益与固定费用的比率不低于1.05：1.0(在综合基础上并根据美国公认会计原则，对该会计季度和前三个会计季度作为一个整体确定该比率)。(B)总体上保持对CNH Industrial Capital LLC至少51%的有表决权股权的所有权，以及(C)使CNH Industrial Capital LLC在任何会计季度结束时拥有至少5000万美元的综合有形净值。这项支持协议不打算也不是CNH工业资本公司对CNH工业资本公司的债务或其他债务的担保。根据本支持协议，CNH Industrial N.V.对CNH Industrial Capital LLC的债务仅对公司承担，不对CNH Industrial Capital LLC的任何债权人，包括CNH Industrial Capital LLC票据的持有人或票据管理契约下的受托人直接执行。如果(A)修改、修订或终止不会导致CNH Industrial Capital LLC的评级债务降级；(B)修改、修订或终止通知规定，支持协议将就公司当时未偿还的评级债务继续有效；或(C)CNH Industrial Capital LLC没有未偿还的长期评级债务；或(C)CNH Industrial Capital LLC和CNH Industrial Capital LLC的评级机构收到提前30天的书面通知，支持协议可在CNH Industrial Capital N.V.‘CNH Choose’处修改、修订或终止。
有关我们未偿债务的更多信息，请参阅截至2022年12月31日的年度综合财务报表中的“附注10：债务”。
未来流动性
我们通过了旨在优化资金分配、现金管理程序和金融风险管理的正式政策和决策程序。如果经济持续放缓或衰退，我们的流动性需求可能会增加，这将减少我们运营的现金流，并损害我们的经销商和零售客户履行付款义务的能力。信用评级的任何降低都会增加我们的融资成本，并可能限制我们进入资本市场和其他融资来源的机会。
我们相信，根据我们现有的流动性安排、现有和计划中的资产证券化计划和债务证券的发行实现的资金、现有信贷安排的正常再融资预期的资金以及经营活动提供的现金，将使我们能够满足来年的偿债要求。截至2022年12月31日，我们有51亿美元(2021年12月31日为52亿美元)的12个月后到期的可用承诺、无担保设施。
金融服务证券化债务用基础摊销应收账款产生的现金偿还。因此，偿还这类债务通常不需要额外的流动资金。金融服务传统上依赖于定期ABS市场，并承诺将资产担保工具作为资金和流动性的主要来源。截至2022年12月31日，12个月后到期的金融服务承诺资产支持工具总额为29亿美元(2021年12月31日为30亿美元)，其中21亿美元在2022年12月31日使用(2021年12月31日为10亿美元)。
如果金融服务公司无法以具有竞争力的利率获得ABS融资，同时又无法在类似条件下获得其他发现来源，其开展金融服务活动的能力将受到限制。
养恤金和其他离职后福利
养老金计划
养老金计划义务主要包括我们在美国、英国和德国的养老金计划义务。
根据这些计划，向独立管理计划资产的单独基金(信托基金)缴款。我们的筹资政策是向该计划提供相当于根据适用司法管辖区的法律满足最低筹资要求所需数额的捐款。我们需要为美国和英国提供资金的大量养老金计划。此外，除了资金要求外，我们还提供可自由支配的供款。在基金资金过剩的情况下，我们是
123

只要基金有盈余，就不需要在最低业绩要求方面对计划作出进一步贡献。
计划资产的投资策略取决于计划的特点和债务的到期日。通常，不太成熟的计划福利义务通过使用更多的股权证券来提供资金，因为它们预计将实现超过通胀的长期增长。更成熟的计划福利债务使用更多的固定收益证券进行融资，因为它们预计将产生波动性有限的当期收入。风险管理做法包括使用多个资产类别和每个资产类别内的投资经理以实现多样化。针对每个资产类别和投资经理的具体指导方针得到实施和监测。
截至2022年12月31日和2021年12月31日，养老金计划债务现值与相关计划资产公允价值之间的差额分别为1.96亿美元和3.69亿美元。2022年，我们为计划资产贡献了4600万美元，并为我们的养老金计划支付了1200万美元的直接福利。2023年，我们对养老金计划资产和直接福利支付的预期总贡献估计为4800万美元。
医疗保健计划
医疗保健退休后福利计划义务包括授予我们在美国和加拿大工作的员工的医疗保健和保险计划义务。这些计划通常涵盖在年满55岁或55岁之后退休的雇员，这些雇员已经完成了至少10年的工作。根据我们的计划，分别在2001年1月1日和2002年1月1日之后聘用的美国受薪和无代表小时工和加拿大员工没有资格享受退休后医疗保健和人寿保险福利。这些计划不需要提供资金。从2007年开始，我们在自愿的基础上向一个单独的、独立管理的基金捐款，该基金旨在为北美医疗保健计划提供资金。
截至2022年12月31日和2021年12月31日，医疗保健计划债务的现值与相关计划资产的公允价值之间的差额分别为1.23亿美元和1.51亿美元。2022年，我们没有为计划资产缴费，并为医疗保健计划支付了1400万美元的直接福利，我们预计2023年将支付1500万美元的直接福利。
其他离职后福利
其他离职后福利包括截至2006年12月31日的意大利员工离职福利、意大利的忠诚奖金以及法国、德国和比利时的各种其他类似计划。在2006年12月31日之前，拥有50名以上员工的意大利公司被要求在员工离开公司时累计支付给他们的福利。自那以后，该计划改为固定缴款计划。我们合并资产负债表上的债务代表截至2006年12月31日的多年剩余准备金。忠诚度奖金是为达到一定服务资历的员工积累的，通常在员工离开公司时支付。这些计划不需要资金，因此没有计划资产。
截至2022年12月31日和2021年12月31日，其他离职后福利的债务现值分别为8900万美元和1.13亿美元。
2022年，我们为其他离职后福利直接支付了700万美元，预计2023年将直接支付700万美元。
有关养老金和其他离职后福利的详细信息，请参阅截至2022年12月31日的年度合并财务报表中的“附注12：员工福利计划和退休后福利”。
表外安排
在正常业务过程中，我们与未合并的第三方使用某些表外安排，包括财务担保。我们的安排将在下文中更详细地描述。有关更多信息，请参阅我们截至2022年12月31日的年度合并财务报表的“附注14：承付款和或有事项”。
财务担保
我们的财务担保要求我们在与被担保方的资产、负债或权益相关的特定事件或标的工具发生变化时支付或有付款。这些担保包括直接义务的安排，使接受担保的一方直接向我们索赔，以及间接义务，根据这些义务，我们同意为另一方提供履行义务所需的资金。
截至2022年12月31日，CNH工业公司为第三方的债务或承诺提供担保，并为非合并关联公司的利益提供履约担保，总额为1900万美元。
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合同义务的表格披露
下表列出了我们的合同义务和商业承诺，以及最终的付款条款，截至2022年12月31日，这些条款将在未来需要大量现金支出：
总计
少于
1年
1-3年3-5年
在5点之后
年份
(单位：百万)
合同义务(1)
债务义务(2)
债券$8,882 $1,625 $3,812 $2,780 $665 
从银行借款3,072 1,398 796 436 442 
资产支持融资9,751 5,697 2,953 1,077 24 
其他债务1,413 1,024 248 138 3 
经营租赁义务259 63 83 54 59 
购买义务77 77 — — — 
总计$23,454 $9,884 $7,892 $4,485 $1,193 
 
(1)由于与相关税务机关结算的时间及最终不确定性未知，故不确定税务状况的储备并未计入本表内。
(2)所呈列金额不包括将于到期时支付之相关利息开支。上表不包括养恤金、退休后福利和保健计划的债务。我们对预期供款（包括我们将于二零二三年向退休金计划、医疗保健计划及其他离职后计划作出的直接福利付款）的最佳估计分别为48，000，000元、15，000，000元及7，000，000元。2021年以后年度的潜在流出受多项不确定因素影响，包括未来资产表现及假设变动，因此我们无法对2022年以后的未来贡献作出足够可靠的估计。
债务义务
有关我们的债务责任的资料，请参阅上文“资本资源”及截至二零二二年十二月三十一日止年度的综合财务报表“附注10：债务”。上表中呈报为债务责任的金额包括我们的债券、银行借款、资产支持融资及其他债务，其总额与2022年12月31日综合资产负债表的金额对账。
经营租赁义务
我们的经营租赁主要包括用于开展业务的商业及工业物业的租赁。上文“经营租赁责任”项下呈报之金额包括根据该等租赁应付之最低租金及付款承担。
购买义务
我们于二零二二年十二月三十一日的采购责任包括以下各项：
•购买有形固定资产的承付款，主要与计划的资本支出有关，总额约为7700万美元。
关键会计估计
本年度报告所包括的财务报表及相关披露乃根据美国公认会计原则编制，该准则要求我们作出判断、估计及假设，以影响于财务报表日期呈报的资产及负债额及或有资产及负债的披露。估计数及相关假设乃根据编制财务报表之日所得资料、过往经验及其他相关因素作出。实际结果可能与预估不同。
特别是鉴于目前的经济不确定性，可能会出现与我们的估计和假设不同的事态发展，因此可能需要对某些项目的账面金额进行重大调整，截至本年度报告日期，无法准确估计或预测这些项目的账面金额。受估计影响的主要项目包括应收账款及存货准备、长期资产(有形及无形资产)、根据经营租赁安排出租或连同回购承诺出售的设备的剩余价值、销售津贴、产品保证、退休金及其他离职后福利、递延税项资产及或有负债。
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如果修订只影响估计期间，则定期审查估计和假设，并在修订估计的期间确认任何变化的影响；如果修订影响本期间和未来期间，则在修订期间和未来期间确认任何变化的影响。
以下是我们在应用会计政策的过程中对未来作出的关键判断和主要假设，这些判断和假设可能对本年度报告所包括的综合财务报表中确认的金额产生最重大的影响，或存在导致下一财政年度内资产和负债的账面金额发生重大调整的重大风险。
坏账准备
信贷损失准备是我们对我们所拥有的贸易应收账款和融资应收账款中固有的终身预期信贷损失的估计。零售客户应收账款主要包括面向最终用户客户的零售票据和融资租赁，以及循环费用账户，这些账户代表客户从CNH工业经销商购买零件、服务、租赁、工具和附件的融资。批发应收账款包括经销商平面图融资，在较小程度上还包括经销商运营的融资。通常，我们在一个地理区域内的应收账款具有相似的风险概况和评估和监控风险的方法。
对于拥有相同风险特征的零售应收账款，如抵押水平、地理位置、产品类型和其他相关因素，将使用计量模型和管理层判断对其进行集体审查。零售信贷损失准备是基于损失预测模型，该模型考虑了各种因素，包括但不限于历史损失经验、抵押品价值、投资组合余额和拖欠。亏损预测模型每季度更新一次。这一计算是根据GDP和农场净收入等前瞻性宏观经济因素进行调整的。前瞻性宏观经济因素每季度更新一次。此外，在评估信贷损失准备的充分性时，还考虑了损失预测模型中没有完全考虑的定性因素。这些定性因素是主观的，需要管理层做出一定程度的判断。
对于拥有相同风险特征的贸易和批发应收账款，如抵押水平、期限、地理位置和其他相关因素，采用计量模型和管理层判断进行集体审查。贸易和批发信贷损失准备是基于损失预测模型，该模型考虑了各种因素，包括但不限于历史损失经验、抵押品价值、投资组合余额和拖欠。亏损预测模型每季度更新一次。这一计算是根据前瞻性宏观经济因素进行调整的，比如行业销量。前瞻性宏观经济因素每季度更新一次。此外，在评估信贷损失准备的充分性时，还考虑了损失预测模型中没有完全考虑的定性因素。这些定性因素是主观的，需要管理层做出一定程度的判断。
没有类似风险特征的零售、贸易和批发应收账款将根据(其中包括)未偿还金额、逾期天数和以前的收款历史进行单独审核。预期信贷损失是通过考虑以下因素来衡量的：现金流和抵押品价值的概率加权估计；货币的时间价值；当前状况和对未来经济状况的预测。预期信贷损失以每项金融资产预期年限内所有现金短缺(如适用，包括抵押品价值)的概率加权现值计量。
未付应收账款本金的冲销在确定所有到期款项很可能不会收回时从备抵中扣除。循环记账账户一般被认为是无法收回的，当拖欠达到120天时，记入信贷损失准备金。
2022年12月31日和2021年12月31日的信贷损失拨备总额分别为3.34亿美元和2.85亿美元。管理层对信贷损失准备充分性的持续评估考虑了历史损失经验、投资组合中的已知和固有风险、可能影响借款人偿还能力的不利情况、相关抵押品的估计价值以及当前和未来的经济状况。
虽然管理层相信已作出审慎判断及作出合理假设，但不能保证未来经济状况或其他因素的改变不会导致客户的财务状况改变。如果我们一些客户的财务状况恶化，收到付款的时间和水平可能会受到影响，因此可能导致当前投资组合的损失增加。
在评估该公司的信贷损失敞口时使用的假设涉及估计和重大判断。虽然该公司认为其拨备足以在其现有应收账款组合的整个寿命内计提损失，但不同的假设或经济状况的变化将导致信贷损失拨备的变化。从历史上看，经济状况的变化对该公司批发应收账款投资组合中的信贷损失影响有限。在零售客户应收账款投资组合中，信贷损失估计取决于许多因素，包括投资组合的历史表现、当前的拖欠水平以及对违约账户的估计收回。假设数量损失率增加10%，将导致2022年12月31日的信贷损失准备金增加约1000万美元。
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为陈旧和移动缓慢的库存留出
对陈旧和缓慢移动的库存的准备反映了我们对预期价值损失的估计，并根据过去的经验以及旧设备市场的历史和预期未来趋势确定。与计算财务报表中确认的津贴时所考虑的情况相比，经济和财务状况的恶化可能会导致二手设备市场的状况进一步恶化。
长期资产(包括商誉)的可恢复性
长期资产包括财产、厂房和设备、商誉和其他无形资产，如专利和商标。当事件或情况变化显示一项资产的账面金额可能无法完全收回时，我们会评估物业、厂房及设备及寿命有限的其他无形资产的可收回程度。我们评估物业、厂房及设备及寿命有限的其他无形资产的可回收性，方法是将资产的账面值与资产预期产生的未来未贴现现金流量净额作比较。如长期资产之账面值未能按未贴现现金流量法悉数收回，则于账面值超过其公允价值时确认减值。
我们已经确定了三个用于商誉减值测试的报告单位：农业、建筑和金融服务。商誉减值测试是在报告单位层面进行的。在商誉减值测试下，CNH Industrial对报告单位的公允价值的估计与其账面价值进行了比较。应就账面金额超过报告单位公允价值的金额确认减值费用；但确认的损失不应超过分配给该报告单位的商誉总额。CNH工业公司可以选择对报告单位进行定性评估，以确定是否有必要进行量化减值测试。
商誉和无限期其他无形资产至少每年进行减值测试。在2020年第二季度，本公司考虑了由于新冠肺炎疫情造成的重大经济混乱，是否需要对减值商誉进行量化中期评估。根据截至2020年6月30日考虑的内部和外部信息来源，包括围绕新冠肺炎疫情的当前和预期未来经济和市场状况及其对每个报告单位的影响，行业和市场考虑因素，整体财务业绩(当前和预计)，以及公司报告单位的公允价值超过其在上次量化评估之日各自账面价值的金额，公司在进行定性评估时确定，这些条件表明建筑报告单位的账面价值很可能超过其截至2020年6月30日的公允价值。于2020年6月30日，CNH Industrial完成了对建筑报告单位的量化减值评估，结果公允价值低于账面价值。根据评估，公司为建筑报告单位确认了5.85亿美元的商誉减值费用。
在2020年、2021年和2022年，我们进行了截至12月31日的年度减值审查，得出的结论是没有减值。我们评估事件和环境变化，以确定是否需要额外的测试。对于所有报告单位，估计公允价值减少10%不会对2022年年度计量日期的商誉账面价值产生影响。
根据经营租赁安排出租的资产的剩余价值
我们将出租给客户或根据经营租赁租赁给客户的资产记录为有形资产。该等经营租赁的收入按直线法于租赁期内确认。受经营租赁约束的资产的折旧费用按租赁期内直线基础确认，金额为将资产成本降至租赁期结束时的估计剩余价值所必需的金额。租赁资产的估计剩余价值是在租赁开始日根据已公布的行业信息和历史经验计算的。
剩余价值的实现取决于我们未来在当时的市场条件下销售资产的能力。我们不断评估是否发生了影响经营租赁资产估计剩余价值的事件和情况。在整个2022年期间，对二手设备市场进行了仔细监测，以确保适当确定减记情况；然而，如果市场状况恶化，可能需要进行更多减记。
销售津贴
该公司向经销商提供销售激励和补贴。在确认对经销商的销售时，该公司将未来销售激励成本的估计记录为收入减少。这些激励措施可能基于经销商的购买量，或者基于经销商向零售客户销售设备时到期的零售激励计划和融资计划。这些计划的估计成本基于历史数据、已宣布的激励计划和预期的激励计划、实地库存水平。这些计划的最终成本在基于数量的激励措施的测量期结束时或经销商向零售客户销售设备时确定。项目组合和类型的变化会影响这些估计，这些估计每季度进行一次审查。实际成本与原始成本估计的差额在“净销售额”中确认。记录的应计项目总额为1,556美元
127

截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日，综合资产负债表上的“其他负债”分别为13.25亿美元、13.25亿美元和11.39亿美元。2022年和2021年的增长主要是由于零售需求增加。
产品保修
对于大多数设备和服务部件的销售，该公司提供标准保修，以保证设备在指定的时间段内按预期运行。在确认销售时，该公司记录估计的未来保修成本。该公司通过将历史索赔率经验应用于已出售给最终用户且仍在保修期内的设备的估计数量，根据经销商库存和零售额来确定其总保修责任。索赔经验和保修计划类型的差异会影响这些估计，这些估计每季度审查一次。
2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的产品保修应计金额分别为5.44亿美元、5.26亿美元和5.07亿美元。2022年和2021年的增长都与更高的销售量有关。用于确定产品保修应计费用的估计是基于过去12个月的历史索赔率和对当前质量发展的考虑。
养恤金和其他离职后福利
正如我们截至2022年12月31日的年度合并财务报表中更全面的描述：附注12：员工福利计划和退休后福利，我们在不同国家赞助养老金、医疗保健和其他离职后计划。我们精算地使用几个统计和判断因素来确定与这类计划有关的费用和债务。这些假设包括贴现率、计划资产预期回报率、补偿增加率、死亡率、退休比率和医疗成本趋势比率，由我们在一定的指导方针内确定。如果实际经验与我们的假设不同或我们的假设发生变化，我们可能会遇到尚未在我们的综合运营报表中确认但将在权益中确认的损益。对于我们的养老金和离职后福利计划，如果截至年初，此类未确认的净收益或亏损超过(1)预计福利义务或(2)计划资产在年末的公平市场价值，则我们将净收益或亏损确认为本年度固定福利计划成本的组成部分。在这种情况下，我们确认的摊销金额是将由此产生的超额除以在职员工的平均剩余服务期，以及预期将根据该计划获得福利的非在职员工的平均预期寿命。
CNH工业公司每年审查其美国养老金和医疗保健计划参与者的死亡率假设和人口统计特征。在2018年4月16日对美国医疗保健计划进行福利修改后，公司决定将美国医疗保健计划的基本死亡率表从RPH-2014蓝领表的变体(删除MP-2014)更改为无领变体。此外，2018年，CNH工业采用了MP-2018死亡率改善量表，更好地反映了相对于以往死亡率改善量表的实际近期经验。
2021年，本公司采用国家海洋局最新发布的死亡率改善量表(《MP-2021》)。采用新的死亡率假设后，截至2021年12月31日，公司的福利义务总共增加了130万美元，其中50万美元和80万美元分别与养老金计划和医疗保健计划有关。
128

下表显示了我们对养老金、医疗保健和其他离职后福利义务和费用的基本精算假设改变一个百分点的影响：
2023年效益成本年终福利义务
一
百分比--点
增加
一
百分比--点
减少量
一
百分比--点
增加
一
百分比--点
减少量
(单位：百万)
养老金福利：
假设贴现率$(5)$5 $(119)$145 
预期长期计划资产收益率$(10)$10 $— $— 
医疗福利：
假设贴现率$1 $— $(8)$9 
假定医疗费用趋势率(初始和最终)$— $— $8 $(7)
其他好处：
假设贴现率$— $— $(7)$8 
递延纳税资产的变现
截至2022年12月31日，我们有包括税务属性在内的暂时性差异递延税净资产10亿美元，其中3亿美元未在财务报表中确认。2021年12月31日的相应总额分别为10亿美元和5亿美元。
我们已经确认了我们认为更有可能变现的递延税项资产。确定记录估值津贴需要作出重大判断，并基于对积极和消极证据的评估，从而使可客观核实的证据优先于其他形式的证据。在我们的评估中，我们考虑了实际和预测的结果、结转净营业亏损和抵免的可能性、某些应税暂时性差异的未来逆转以及税务筹划战略。我们还考虑风险因素，包括但不限于，我们在其中有大量业务的国家和地区的经济状况，因为这些状况通常会影响我们在特定司法管辖区产生应税收入的能力。公司对递延税项资产的确认有可能在2023年发生变化。这些变化可能会对公司的财务业绩产生重大影响。
在2022年第四季度，我们确认了与我们在意大利的农业和建筑设备业务相关的几乎所有递延税项资产，产生了5500万美元的非现金税收优惠，因为这些业务一直恢复到税前盈利，这一趋势预计将在可预见的未来继续下去。
在2021年第四季度，我们确认了与我们在巴西的农业和建筑设备业务相关的几乎所有递延税项资产，这是因为该司法管辖区在2021年第四季度重组了以前完全整合的业务，为依维柯集团的剥离做准备，产生了1.61亿美元的非现金税收优惠，因为这些业务近年来一直恢复持续盈利，这一趋势预计将在可预见的未来继续下去。
或有负债
我们是涉及一系列事项的法律和间接税诉讼的对象，这些诉讼在不同的司法管辖区悬而未决。由于此类事项固有的不确定性，很难预测此类事项的最终结果。针对我们的案件和索赔经常提出困难和复杂的事实和法律问题，这些问题受到许多不确定因素的影响，包括但不限于每个特定案件和索赔的事实和情况、管辖权和适用法律的差异。在正常业务过程中，我们会就与诉讼、税务和其他类似或有负债有关的事项咨询法律顾问和某些其他专家。当确定可能出现不利结果并且损失金额可以合理估计时，我们应承担责任。如果可能出现不利结果，但估计不能确定或可能，则该事项将被披露。
关于前瞻性陈述的警示说明
本年度报告包括1995年“私人证券诉讼改革法”和1934年“证券交易法”第21E节所指的“前瞻性陈述”。除有关历史事实的陈述外，本陈述中包含的所有陈述，包括竞争优势、业务战略、未来财务状况或经营结果、预算、对收入、收入、每股收益(或亏损)、资本支出、股息、流动性、资本结构或其他财务项目的预测、成本以及有关经营和产品的管理计划和目标，均为前瞻性陈述。前瞻性陈述还包括关于CNH实业及其子公司未来业绩的独立陈述
129

基础。这些表述可包括诸如“可能”、“将”、“预期”、“可能”、“应该”、“打算”、“估计”、“预期”、“相信”、“展望”、“继续”、“保持”、“在轨道上”、“设计”、“目标”、“目标”、“预测”、“前景”、“计划”或类似术语。前瞻性陈述并不是对未来业绩的保证。相反，它们是基于当前的观点和假设，涉及已知和未知的风险、不确定因素和其他因素，其中许多是我们无法控制的，很难预测。如果这些风险和不确定性中的任何一个成为现实(或者它们发生的严重程度是公司无法预测的)，或者任何前瞻性陈述背后的其他假设被证明是不正确的，包括任何有关战略计划的假设，实际结果或发展可能与前瞻性陈述明示或暗示的任何未来结果或发展大不相同。
可能导致实际结果与前瞻性表述中预期的结果大不相同的因素、风险和不确定性因素包括但不限于：与全球新冠肺炎疫情持续时间未知及经济、运营和财务影响有关的持续不确定性因素；政府当局或其他方面就此次疫情对我们的业务、我们的员工、客户和供应商采取或考虑采取的行动；供应链中断，包括因强制关闭、行业产能限制、材料可获得性以及全球物流延迟和限制而导致的延误；业务对新冠肺炎的反应造成的中断，包括远程工作安排；这可能增加网络安全或数据隐私事件的脆弱性；由于新冠肺炎，我们执行业务连续性计划的能力；影响消费者信心和全球对资本货物及资本货物相关产品需求的许多相互关联的因素，包括新冠肺炎造成的需求不确定性；我们每个市场的总体经济状况，包括新冠肺炎造成的重大经济不确定性和波动性；旅行禁令、边境关闭、其他自由行动限制以及在我们的设施中引入社会疏远措施，这些因素可能会影响我们未来的运营能力以及我们供应商和分销商的运营能力；政府关于银行、货币和财政政策的政策的变化；立法，特别是与资本货物相关的问题，如农业、环境、债务减免和补贴计划政策、贸易和商业以及基础设施发展；政府关于国际贸易和投资的政策，包括制裁、进口配额、资本管制和关税；实施关税、制裁、禁运和贸易战造成的国际贸易波动；我们竞争的不同行业的竞争对手的行动；新技术的开发和使用以及技术困难；解释或采用关于发动机排放、安全或我们产品的其他方面的新的合规要求；生产困难，包括产能和供应限制以及过剩库存水平；劳动关系；利率和货币汇率；通货膨胀和通货紧缩；能源价格；农产品价格；房屋开工和其他建筑活动；我们获得融资或为现有债务再融资的能力；新设备和二手设备的价格压力；对各种主题的未决诉讼和调查的解决，包括经销商和供应商诉讼、知识产权纠纷、产品保修和缺陷产品索赔、排放和/或燃油经济性监管和合同问题；安全漏洞、网络安全攻击、技术故障和对CNH工业及其供应商和经销商的信息技术基础设施的其他中断；我们产品的安全漏洞；本公司可能面临的其他挑战包括：我们的养老金计划及其他离职后义务；政治和内乱；资本和金融市场的波动和恶化，包括其他大流行病、欧洲和其他地区的恐怖袭击；我们从作为战略计划一部分的业务举措中实现预期效益的能力；我们未能实现或推迟实现收购、合资企业、战略联盟或资产剥离的所有预期效益以及其他类似风险和不确定性的情况；以及我们成功管理上述风险的能力。
前瞻性陈述是基于与本文件中描述的因素有关的假设，这些假设有时是基于从第三方收到的估计和数据。这样的估计和数据经常会被修正。由于许多风险和不确定因素，实际结果可能与前瞻性陈述大不相同，其中许多风险和不确定因素不在CNH工业公司的控制范围之内。CNH工业公司明确表示，没有任何意图或义务提供、更新或修改本公告中的任何前瞻性陈述，以反映这些前瞻性陈述所基于的预期或事件、条件或情况的任何变化。
有关CNH工业公司的更多信息，包括可能对CNH工业公司财务业绩产生重大影响的因素，请参阅CNH工业公司提交给美国证券交易委员会、澳大利亚金融市场委员会和国家社会委员会的报告和文件。


130

独立注册会计师事务所报告
致CNH Industrial N. V.的股东和董事会
对财务报表的几点看法
我们审计了CNH Industrial N.V.(本公司)截至2022年12月31日和2021年12月31日的合并资产负债表、截至2022年12月31日的三个年度的相关综合经营报表、全面收益、现金流量和权益变动，以及相关的附注(统称为“综合财务报表”)。我们认为，综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司在2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的财务状况，以及截至2022年12月31日的三个年度的经营结果和现金流量，符合美国公认会计原则。
我们还根据上市公司会计监督委员会的标准进行了审计（美国）（PCAOB），公司截至2022年12月31日的财务报告内部控制，基于特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的内部控制-综合框架中制定的标准（2013年框架）及我们日期为2023年2月28日的报告对此发表无保留意见。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是舞弊。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评价财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指向审计委员会传达或要求传达给审计委员会的本期综合财务报表审计所产生的事项：(1)涉及对综合财务报表具有重大意义的账目或披露；(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对综合财务报表的整体意见，我们不会通过传达下面的关键审计事项来就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
对瑞文工业公司收购的某些无形资产进行估值。
有关事项的描述
如综合财务报表附注2所述，公司于2021年11月30日完成了对瑞文工业公司(“瑞文”)的收购，总收购对价为21亿美元。收购价按购入的有形和无形资产净值以及根据其估计公允价值承担的负债分配。商誉是指转移的对价超过确认净资产的部分。
由于在确定已确认的约5亿美元的已确认无形资产的公允价值时存在重大估计不确定性，对公司收购的RAVEN的无形资产进行审计非常复杂，这些资产主要包括客户关系、正在进行的研究与开发(“IPR&D”)以及归因于RAVEN应用技术部的商品名称。估计的重大不确定性主要是由于各自的公允价值对与被收购业务未来业绩相关的基本假设的敏感性。该公司使用收益法来计量这些无形资产。用于估计无形资产价值的重要假设包括特许权使用费、贴现率和对未来收入的预测。这些重大假设是前瞻性的，可能会受到未来经济和市场状况的影响。


131


我们是如何在审计中解决这个问题的
我们了解、评估了设计，并测试了公司对收购瑞文的会计控制的运作有效性，包括对所收购的客户关系、应用技术部门的知识产权研发和商标无形资产的公允价值确定的控制，以及管理层对上述基本假设的评估。我们还测试了管理层对估值模型中使用的数据的完整性和准确性的控制。
为测试应用技术事业部客户关系、知识产权研发及商号无形资产的估计公允价值及由此产生的商誉，我们进行了审核程序，其中包括评估所用估值方法的适当性及测试模型中所用的重要假设，包括基础数据的完整性及准确性。我们将重大假设与当前行业、市场和经济趋势以及所收购业务的历史结果进行比较，并邀请估值专家协助我们评估公司使用的方法和公允价值估计中包含的重大假设。
/s/ 安永律师事务所
自2014年以来，我们一直担任本公司的审计师。
芝加哥，伊利诺斯州
2023年2月28日

132

CNH工业公司
合并业务报表
截至2022年、2021年及2020年12月31日止年度
 
202220212020
(单位：百万)
收入
净销售额$21,541 $17,802 $13,083 
融资、利息和其他收入2,010 1,694 1,696 
总收入$23,551 $19,496 $14,779 
成本和开支
销货成本$16,797 $14,109 $11,152 
销售、一般和行政费用1,752 1,454 1,296 
研发费用866 642 493 
重组费用31 35 22 
利息支出734 549 660 
商誉减值费用— — 585 
其他，净额689 768 750 
总成本和费用$20,869 $17,557 $14,958 
未合并子公司和联属公司的所得税前收入（亏损）和收入权益2,682 1,939 $(179)
所得税费用(747)(229)(85)
未合并子公司和关联公司收入中的权益104 91 66 
持续经营的净收益(亏损)2,039 $1,801 $(198)
非持续经营的净收益(亏损)— (41)(240)
净收益(亏损)$2,039 $1,760 $(438)
可归因于非控股权益的净收入10 $37 55 
CNH工业公司的净收益(亏损)$2,029 $1,723 $(493)
普通股股东应占每股基本收益(亏损)
持续运营$1.50 $1.32$(0.15)
停止运营$— $(0.05)$(0.21)
CNH工业公司的基本每股收益。$1.50 $1.27 $(0.36)
普通股股东应占每股摊薄收益(亏损)
持续运营$1.49 $1.32 $(0.15)
停止运营$— $(0.05)$(0.21)
可归因于CNH工业公司的稀释后每股收益$1.49 $1.27 $(0.36)
平均流通股(百万股)
基本信息1,351 1,354 1,351 
稀释1,362 1,361 1,351 
宣布的每股普通股现金股息$0.302 $0.132 $— 





合并财务报表附注是这些报表的组成部分。
133

CNH工业公司
综合全面收益表
截至2022年、2021年及2020年12月31日止年度
 
202220212020
(单位：百万)
净收益(亏损)$2,039 $1,760 $(438)
其他综合收益(亏损)，税后净额
现金流量套期保值未实现收益(亏损)44 (11)48 
退休计划资金状况的变化41 94 (3)
外币折算158 247 (735)
使用权益法的实体其他综合收益(亏损)份额(25)(93)20 
其他综合收益(亏损)，税后净额218 237 (670)
综合收益(亏损)2,257 1,997 (1,108)
减去：非控股权益的综合收益9 43 59 
CNH工业公司的全面收益(亏损)$2,248 $1,954 $(1,167)



























合并财务报表附注是这些报表的组成部分。

134

CNH工业公司
合并资产负债表
截至2022年12月31日和2021年12月31日
2022年12月31日2021年12月31日
(单位：百万)
资产
现金和现金等价物$4,376 $5,044 
受限现金753 801 
应收贸易账款净额172 192 
融资应收账款净额19,260 15,376 
依维柯集团应收账款298 — 
库存，净额4,811 4,216 
财产、厂房和设备、净值1,532 1,475 
对未合并的子公司和附属公司的投资385 333 
经营租赁中的设备1,502 1,738 
商誉3,322 3,210 
其他无形资产，净额1,129 1,207 
递延税项资产433 421 
衍生资产189 182 
其他资产1,219 1,675 
待分配资产— 13,546 
总资产$39,381 $49,416 
负债和权益
债务$22,962 $20,897 
应付款给依维柯集团N.V.156 502 
贸易应付款3,702 3,530 
递延税项负债85 125 
养恤金、退休后福利和其他离职后福利449 673 
衍生负债204 181 
其他负债4,847 4,763 
为分配而持有的负债— 11,892 
总负债$32,405 $42,563 
可赎回的非控股权益49 45 
普通股，欧元0.01，面值;未偿 1,344,240,971普通股和371,072,9532022年的忠诚计划特别投票股;以及 1,356,077,000普通股和371,218,2502021年忠诚计划特别投票权股份
25 25 
库存股，按成本价-20,159,2252022年和8,323,1962021年的股票
(230)(84)
额外实收资本1,504 4,464 
留存收益7,906 4,818 
累计其他综合损失(2,278)(2,445)
非控制性权益— 30 
总股本$6,927 $6,808 
负债和权益总额$39,381 $49,416 





合并财务报表附注是这些报表的组成部分。

135

CNH工业公司
综合资产负债表-（续）
截至2022年12月31日和2021年12月31日
下表呈列综合可变权益实体（“可变权益实体”）之若干资产及负债，其已计入上述综合资产负债表。表中的资产仅包括可用于清偿合并可变权益实体债务的资产。表中的负债包括合并VIE的第三方负债，债权人对CNH Industrial的一般信贷没有追索权。
2022年12月31日2021年12月31日
(单位：百万)
受限现金$595 $736 
融资应收账款8,808 $8,838 
总资产$9,403 $9,574 
债务$8,485 $8,528 
总负债$8,485 $8,528 








































合并财务报表附注是这些报表的组成部分。
136

     CNH工业公司
2022年、2021年和2020年12月31日终了年度合并现金流量表
202220212020
经营活动：(单位：百万)
净收益(亏损)$2,039 $1,760 $(438)
减去：停产业务的净收益(亏损)— (41)(240)
持续经营净收益(亏损)2,039 1,801 (198)
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整：
折旧和摊销费用，扣除经营租赁资产和回购承诺出售资产的净额327 295 298 
经营租赁资产和回购承诺出售资产的折旧和摊销费用208 242 240 
资产处置损失(收益)(42)— 6 
回购票据损失— 8 — 
未合并子公司未分配收入(亏损)(69)(29)(36)
商誉减值费用— — 585 
其他非现金项目196 126 498 
经营性资产和负债变动情况：
条文189 93 (131)
递延所得税(50)(273)(72)
与销售有关的贸易和融资应收账款，净额(2,447)191 1,011 
库存，净额(151)(555)1,224 
贸易应付款125 738 314 
其他资产和负债232 561 449 
非持续经营活动产生的现金流— 884 1,341 
经营活动提供的净现金$557 4,082 5,529 
投资活动：
零售应收账款的增加(5,971)(5,328)(4,459)
零售应收账款的催收4,360 4,338 3,964 
出售资产所得收益，扣除经营租赁资产和回购承诺资产后的净额97 11 — 
不动产、厂房和设备以及无形资产的支出，扣除经营租赁资产和回购承诺出售资产的净额(461)(365)(232)
经营租赁下的资产支出和回购承诺下出售的资产(538)(556)(614)
其他(496)(2,670)(614)
投资活动产生的现金流终止经营$— (431)(795)
用于投资活动的现金净额$(3,009)(5,001)(2,750)
融资活动：
长期债务收益11,183 7,988 8,888 
偿还长期债务(9,223)(9,088)(7,227)
其他金融负债净增(减)580 (111)(587)
已支付的股息(423)(188)(8)
购买库存股及其他(153)— — 
来自融资活动的现金流停止经营— (46)(407)
融资活动提供(用于)的现金净额1,964 (1,445)659 
外汇汇率变动对现金及现金等价物的影响(228)(403)418 
增加(减少)现金及现金等价物和限制性现金(716)(2,767)3,856 
现金及现金等价物和限制性现金，年初5,845 9,629 5,773 
现金及现金等价物和受限现金，年终$5,129 $6,862 $9,629 
现金及现金等价物和受限现金，期末(停产业务)$— $1,017 $642 
现金及现金等价物和受限现金，期末(持续业务)$5,129 $5,845 $8,987 
合并财务报表附注是这些报表的组成部分。
137

CNH工业公司
合并权益变动表
截至2022年、2021年及2020年12月31日止年度
普普通通
股票
财务处
库存
其他内容
已缴费
资本
保留
收益
累计其他综合收益(亏损)
非控制性
利益
总计
可赎回
非控制性
利息
(单位：百万)
平衡，2019年12月31日$25 $(154)$4,404 $3,808 $(2,002)$40 $6,121 $35 
采用ASC 326— — — (36)— — (36)— 
平衡，2020年1月1日，重新预测25 (154)4,404 3,772 (2,002)40 6,085 35 
净收益(亏损)— — — (493)— 42 (451)13 
其他综合收益(亏损)，税后净额— — — — (674)4 (670)— 
已支付的股息— — — — — — — (8)
因所有权变更而减少的非控股权益— — (5)— — (4)(9)— 
从库存股发行普通股和以股份为基础的补偿增资— 45 (47)— — — (2)— 
基于股份的薪酬费用— — 38 — — — 38 — 
其他变化— — (2)— — — (2)— 
平衡，2020年12月31日$25 $(109)$4,388 $3,279 $(2,676)$82 $4,989 $40 
净收益(亏损)— — — 1,723 — 25 1,748 12 
其他综合收益(亏损)，税后净额— — — — 231 6 237 — 
已支付的股息— — — (180)— (91)(271)(7)
从库存股发行普通股和以股份为基础的补偿增资— 25 (25)— — — — — 
基于股份的薪酬费用— — 99 — — — 99 — 
其他变化— — 2 (4)— 8 6 — 
平衡，2021年12月31日$25 $(84)$4,464 $4,818 $(2,445)$30 $6,808 $45 
依维柯集团分拆— — (3,044)1,464 (52)(22)(1,654)— 
余额，2022年1月1日25 (84)1,420 6,282 (2,497)8 5,154 45 
净收益(亏损)— — — 2,029 — (6)2,023 16 
其他综合收益(亏损)，税后净额— — — — 219 (1)218 — 
已支付的股息— — — (412)— — (412)(11)
收购库存股— (153)— — — — (153)— 
从库存股发行普通股和以股份为基础的补偿增资— 7 (7)— — — — — 
基于股份的薪酬费用— — 87 — — — 87 — 
其他变化— — 4 7 — (1)10 (1)
平衡，2022年12月31日$25 $(230)$1,504 $7,906 $(2,278)$— $6,927 $49 
    



合并财务报表附注是这些报表的组成部分。
138


CNH工业公司
合并财务报表附注

脚注页面
注1
介绍
140
注2
重要会计政策摘要
142
注3
收入
151
注4
应收账款
151
注5
盘存
157
注6
物业、厂房及设备
157
注7
对未合并的子公司和关联公司的投资
157
注8
租契
158
注9
商誉和其他无形资产
160
注10
债务
161
注11
所得税
164
注12
员工福利计划和退休后福利
167
注13
其他负债
175
附注14
承付款和或有事项
176
注15
金融工具
178
附注16
股东权益
183
附注17
基于股份的薪酬
185
注18
每股收益
187
附注19
累计其他综合收益(亏损)
189
注20
细分市场报告
191
注21
关联方信息
194


139

CNH工业公司
合并财务报表附注

注1：介绍
CNH工业公司(“CNH工业公司”或“公司”)在荷兰注册成立，并根据荷兰法律注册。CNH工业公司是资本货物行业的领先公司，通过其各种业务设计、生产和销售农业设备和建筑设备。此外，CNH工业公司的金融服务部门还提供一系列金融产品和服务，包括购买或租赁新的和二手的CNH工业公司和其他制造商产品的零售融资，以及其他零售融资计划和向经销商提供的批发融资。
在2021年12月31日之后，公司有三可报告的部门包括：(I)设计、生产和销售农业设备的农业部门；(Ii)设计、生产和销售建筑设备的建筑部门；以及(Iii)向公司产品客户提供金融服务的金融服务部门。该公司在全球范围内的农业设备和建筑设备部门以及公司职能统称为“工业活动”。
该公司由菲亚特工业公司及其子公司CNH Global N.V.与CNH工业公司合并而成，自2013年9月29日起生效。
剥离在线骇维金属加工业务
截至2021年12月31日，CNH Industrial N.V.拥有和控制商用车和特种车业务、动力总成业务和相关的金融服务业务(统称为“依维柯集团业务”或“骇维金属加工上的业务”)，以及农业业务、建筑业务和相关的金融服务业务(统称为“骇维金属加工外业务”)。自2022年1月1日起，依维柯集团业务根据荷兰法律以分拆的方式从CNH Industrial N.V.(“依维柯集团”)分离出来，依维柯集团成为独立于CNH Industrial N.V.的上市公司，其普通股在泛欧交易所米兰交易所交易，泛欧交易所是由Borsa Italiana S.p.A.组织和管理的受监管市场。On-骇维金属加工业务在分拆前的财务业绩已作为非连续性业务追溯反映在我们的综合经营报表中。此外，与骇维金属加工业务相关的资产和负债被归类为上一年度综合资产负债表中持有供分配的资产和持有供分配的负债中的非持续业务。根据CNH Industrial N.V.与依维柯集团于2022年1月1日订立的分拆契约条款，与骇维金属加工业务有关的资产转移至依维柯集团，而与骇维金属加工业务相关的负债则由依维柯集团保留或承担。
为了显示非连续性业务的财务影响，公司间交易产生的收入和费用被取消。从持续业务和非连续业务之间的交易中剔除的款项全额分配给非连续业务。然而，在综合经营报表中不确认公司间交易的利润或亏损。以下各节详细说明了包括在非持续经营中的损益表项目的金额。
持续业务和非持续业务之间的公司间交易已在综合财务状况表中注销。为分配而持有的资产与为分配而持有的负债之间的净余额为非持续经营的净权益。这一数额与CNH工业公司因2022年1月1日发生的分拆而减少的总股本相对应。
来自非持续经营的所有现金流量在现金流量表的经营活动、投资活动和融资活动的适当项目中列报。现金流是指与第三方交易产生的现金流。
下表列出了依维柯集团业务截至2021年12月31日的资产和负债，这些资产和负债被归类为持有分配的资产和持有分配的负债。
140

2021年12月31日
(单位：百万)
持有以供分发的资产
现金和现金等价物$961 
受限现金55 
应收贸易账款净额165 
融资应收账款净额3,284 
库存，净额3,005 
财产、厂房和设备、净值3,221 
对未合并的子公司和附属公司的投资613 
经营租赁中的设备66 
商誉，净额80 
其他无形资产，净额141 
递延税项资产1,059 
其他资产896 
持有以供分配的总资产$13,546 
为分配而持有的负债
债务2,343 
贸易应付款3,366 
递延税项负债14 
养恤金、退休后福利和其他离职后福利560 
其他负债5,609 
为分配而持有的总负债$11,892 

在取消后，截至年度的停产业务明细表项目明细
2021年12月31日和2020年12月31日情况如下：
20212020
(单位：百万)
收入
净销售额$14,743 $11,772 
融资、利息和其他收入194 140 
总收入$14,937 $11,912 
成本和开支
销货成本12,765 10,745 
销售、一般和行政费用989 859 
研发费用594 439 
重组费用39 27 
利息支出129 107 
其他，净额380 61 
总成本和费用$14,896 $12,238 
未合并子公司和联属公司的所得税前收入（亏损）和收入权益41 (326)
所得税(费用)福利(113)135 
未合并子公司和关联公司收入中的权益31 (49)
非持续经营的净收益(亏损)$(41)$(240)

141

截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度非持续业务的现金流如下：
20212020
(单位：百万)
经营活动：
停产业务净收益(亏损)$(41)$(240)
将净收入与经营活动提供(用于)的现金净额进行调整：
折旧和摊销费用，扣除经营租赁资产和回购承诺出售资产的折旧和摊销净额316 332 
经营租赁资产和回购承诺出售资产的折旧和摊销费用296 302 
(收益)处置资产的损失(44)1 
未合并子公司未分配收入(13)51 
其他非现金项目197 72 
经营性资产和负债变动情况：
条文87 90 
递延所得税36 (192)
与销售有关的贸易和融资应收账款，净额54 118 
库存，净额(216)678 
贸易应付款25 87 
其他资产和负债187 42 
非连续性经营活动产生的现金流量$884 $1,341 
投资活动：
零售应收账款的增加(42)(12)
零售应收账款的催收50 31 
出售资产所得收益，扣除经营租赁资产和回购承诺资产后的净额— 3 
不动产、厂房和设备以及无形资产支出，扣除经营租赁下的资产和回购承诺下出售的资产(348)(252)
经营租赁下的资产支出和回购承诺下出售的资产(763)(752)
其他672 187 
非持续经营投资活动提供(用于)的现金流$(431)$(795)
融资活动：
长期债务收益3,459 3,119 
偿还长期债务(3,602)(3,285)
其他金融负债净增(减)97 (241)
已支付的股息— — 
终止经营业务融资活动产生的现金流量$(46)$(407)
注2：重要会计政策摘要
合并原则和列报依据
CNH Industrial根据美国公认会计原则（“美国公认会计原则”）编制了随附的合并财务报表。合并财务报表包括CNH Industrial N.V.及其合并子公司。综合财务报表以美元列示，除非另有说明，该等综合财务报表所载的所有财务数据均以美元列示。合并财务报表包括CNH Industrial拥有控股财务权益的子公司的账目，并反映了所列期间非全资子公司少数股东的非控股权益（如适用）。控制性财务权益的存在可能是基于对一个实体的大多数投票权的所有权，或基于CNH Industrial确定其为可变利益实体（“VIE”）的主要受益人。可变利益实体的主要受益人是有权指挥对实体的经济业绩产生最重大影响的活动，并有义务承担损失或有权获得可能对实体有重大影响的利益的一方。本公司评估
142

它是否是持续的主要受益人，如关于合并可变利益实体的会计指导所规定的那样。本公司所涉及的可变权益实体的综合状况可能因该等重新评估而改变。
当CNH Industrial不拥有控股权益但行使重大影响力时，对未合并子公司和联属公司的投资采用权益法入账。在这种方法下，投资最初按成本记录，并根据CNH Industrial在实体相应净收入或亏损中的比例份额增加或减少。从该等实体收取的股息减少投资的账面值。
企业合并
业务合并采用收购法入账。根据此方法，于业务合并中转让之代价按公平值计量，而公平值乃按本公司所转让资产及所承担负债与为换取被收购方控制权而发行之股本权益于收购日期之公平值总和计算。收购相关成本一般于产生时于损益确认。
2021年11月30日，CNH Industrial完成了对Raven Industries，Inc.的收购。CNH Industrial收购 100Raven股本的%，以美元计58以手头可用现金支付。向Raven股东和Raven股权奖励持有人支付的现金对价共计美元2.1 亿总部位于南达科他州苏福尔斯的Raven， 三业务部门：应用技术，工程薄膜和航空之星。应用技术部门在应用控制、指导和转向、田间计算机、吊杆控制、云服务和物流以及注射支持等领域提供精准农业技术。于2021年12月31日，应用科技部于收购日期所收购资产及所承担负债的公允价值初步估计包括$1.33亿美元和3,000美元0.5 亿美元的初步商誉和无形资产分别。于二零二一年十二月三十一日，工程薄膜及Aerostar业务分类为持作出售，初步估计为$0.5 持有待售资产（计入其他资产）10亿美元，0.1 10亿美元的持有待售负债（计入其他负债）。工程薄膜及Aerostar业务其后于二零二二年出售。
收购Raven已采用会计收购法入账为业务合并。收购法规定（其中包括）于业务合并中收购之资产及承担之负债按收购日期之公平值确认。2022年第四季度，公司完成了收购资产和承担负债的估值。 余下Raven业务应用科技分部于收购日期之资产及负债公平值如下：

2021年11月30日
(单位：百万)
无形资产
客户关系$145 
正在进行的研发165 
发达的技术50 
商号74 
商誉1,404 
递延税项负债及其他(137)

2021年12月30日，CNH Industrial完成了对 90Sampierana S.p.A.股本%（“Sampierana”）约$100 万Sampierana是一家意大利公司，专门从事土方机械，底盘和备件的开发，制造和商业化。2022年第四季度，公司完成了收购资产和承担负债的估值。 Sampierana被纳入公司的建筑部门。
2022年5月16日，CNH Industrial收购了Specialty Enterprises LLC，这是一家农业喷雾器和喷雾器配件制造商。总代价约为$50 万特种企业的业绩已纳入公司的农业部门。
编制财务报表时使用估计数
编制综合财务报表需要管理层作出影响资产及负债之呈报金额、或然资产及负债之披露以及收入及开支之呈报金额之估计及假设。该等综合财务报表中的重大估计包括物业、厂房及设备、商誉及其他无形资产的可变现价值;经营租赁设备的剩余价值;信贷亏损拨备;税项或有事项及估值拨备;担保负债;销售拨备;以及与雇员福利有关的资产及责任。实际结果可能与该等估计不同。
143


收入确认
当设备、服务或部件的控制权已经转移，且本公司对客户的履约义务已经履行时，确认收入。收入按本公司预期就转让商品或提供服务而收取的代价金额计量。
本公司向客户转让商品或服务的时间可能与客户付款的时间不同。
收入是扣除折扣、津贴、结算折扣和回扣以及销售激励计划的成本后的净额，这些成本是根据各国的历史成本确定的，并从相应销售确认期间的利润中扣除。
该公司还签订具有多项履约义务的合同。对于这些合同，公司按相对独立的销售价格将交易价格的收入分配给合同中不同的商品和服务。就本公司在同一市场上单独销售商品或服务而言，独立销售价格是本公司单独销售商品或服务时的可观察价格。对于所有其他商品或服务，本公司根据所有合理可用的信息(包括市场状况、特定于实体的因素和关于客户或客户类别的信息)来估计独立的销售价格。
货物销售
本公司已确定，销售设备和零部件的客户一般为经销商、分销商、公共实体和零售客户。
公司在控制权转移到客户手中时，以公司预期收到的销售价格确认收入。当所有权和所有权风险转移给客户时，控制权转移就发生了，这是根据合同中规定的条款发生的。在公司运营的大多数司法管辖区，除特定例外情况外，控制权转移在装运时发生。
对于所有销售，不存在围绕购买者支付设备和部件的义务的重大不确定性。本公司按要求计入适当的信用损失准备和预期收益。所有销售都有固定付款计划，但付款条件因地理市场和产品线而异。
如果有奖励措施的费用，则在合同开始时按预计支付的金额进行估计，并确认为销售时收入的减少。如果一项设备合同交易有多个履约义务，则激励的成本完全分配给设备，因为激励的目的是鼓励设备的销售。如果激励措施的估计在销售给客户后发生变化，估计的变化被确认为在变化期间对收入的调整。CNH工业公司给予一定的销售奖励，以支持向零售客户销售其产品。在销售时间较晚或向经销商宣布奖励时，CNH工业公司以经销商和客户奖励的形式将销售折扣的估计影响记录为收入减少。与以前销售的产品有关的销售激励计划的后续调整被确认为对调整可确定期间的收入的调整。销售限额的确定要求管理层根据历史数据、估计的未来市场对产品的需求、现场库存水平、宣布的激励计划、有竞争力的定价和利率等进行估计。
关于随附“楼面平面图”协议的对经销商的销售，根据该协议，公司提供批发融资，包括特定时间段的“免息”融资(这也因地理市场和产品线而异)，存在两项独立的履约义务。第一项履约义务包括将工业活动公司的设备出售给经销商。在出售设备的同时，工业活动通过金融服务部门发放的贷款向经销商提供批发融资。工业活动补偿金融服务免息期的费用。这一成本已被确定为商品初始销售时的现金销售激励，因此它应预先确认为工业活动净销售额的减少。第二项履约义务包括金融服务部门向交易商提供的信贷安排。这一履约义务的报酬由在免息融资期间从工业活动收到的补偿和在剩余期间向经销商收取的利息表示。这一报酬由金融服务部门在未偿还风险期间确认。
对于零件销售，当公司向其客户提供退回转让产品的权利时，对于预计不会退回的零件，确认收入和相应的销售成本。预期收益是在分析历史经验的基础上估计出来的。与预期退货的部件相关的收入部分(以及相应的销售成本)在退货期末确认。预期退还的已收或应收金额被确认为退款责任，代表退还客户对价的义务。
此外，在最初出售时，CNH工业公司确认退货资产有权收回客户退回的货物。这项资产最初是按存货以前的账面价值计量的。在每个报告日期，退款和退款
144


负债和退货资产被重新计量，以记录对预期退货水平的任何修订，以及退货产品价值的任何减少。
提供服务
所提供服务的收入主要包括延长保修期及保养及维修服务，并于产生成本时（即经销商收取索偿时）于合约期内确认。CNH Industrial在履约前收到对价的客户发票金额确认为合同负债。这些服务要么单独定价，要么包含在设备的售价中。在第二种情况下，服务收入根据估计独立售价分配。为履行剩余履约义务而预计发生的成本超过交易价格的，确认预计合同损失。
作为代理进行的航运及其他运输活动按净额基准确认，即相关运费扣除运费收入。
财务和利息收入
应收款项之融资及利息收入采用实际收益率法入账。产生应收融资款项的递延成本采用实际收益法于应收款项的预期年期内确认为财务收入减少。当管理层确定未来收入收回的可能性不大或当账户 90逾期天数，以较早发生者为准。当应收款项按合约规定为现时及有可能收回时，则恢复应计利息。以前暂停的收入在当时确认。本公司将非应计融资应收款收到的现金首先用于减少任何未确认的利息，然后用于减少已记录的投资和任何其他费用。
经营租赁的租金和其他收入
经营租赁收入在租赁期内按直线法确认。
销售津贴
CNH工业公司给予一定的销售奖励，以支持向零售客户销售其产品。这种奖励计划的费用被记录为在向经销商销售产品时达到净销售额时的扣除。新计划的费用在计划开始时应计。要支付的奖励金额是根据历史数据、估计的未来市场对产品的需求、现场库存水平、宣布的激励计划、有竞争力的定价和利率等来估计的。
保修成本
在确认向经销商出售设备或部件时，CNH工业公司记录了该产品未来的估计基本保修成本。CNH工业公司通过将历史索赔率经验应用于已售出和仍在保修期内的设备的园区，同时考虑特定的合同条款来确定其总保修责任。活动是经管理层批准的正式的生产后修改计划。此类项目的负债在获得批准后，根据项目总成本的估算予以确认。
广告
CNH实业已发生的广告费用。广告费用合计$152百万, $110百万美元，以及$82分别为2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日。
研究与开发
研究和开发成本在发生时计入费用。
借款成本
直接可归因于收购、建造或生产符合条件的资产的借款成本，即需要相当长的时间才能准备好使用或出售的资产，在其所指类别的资产的使用年限内资本化和摊销。
所有其他借款成本都在发生时支出。
145


政府补助金
如果有合理的保证，有关公司将遵守获得这种赠款的条件，并且赠款本身将会收到，则在财务报表中确认政府赠款。政府赠款被确认为在必要时期内的收入，以使其与旨在抵消的相关成本相匹配。
以低于市场利率的利率获得政府贷款的好处被视为政府赠款。低于市价利率的收益以贷款的初始账面价值(公允价值加上交易成本)与收到的收益之间的差额来衡量，并按照已用于确认政府赠款的政策进行会计处理。
外币
CNH工业公司的某些非美国子公司和附属公司以当地货币为本位币维护其账簿和会计记录。这些非美国子公司的资产和负债按期末汇率换算成美元，由这种换算产生的净汇兑收益或亏损计入随附的综合资产负债表中的“累计其他全面收益(亏损)”。这些非美国子公司的收入和费用账目按期间的平均汇率折算。外币交易的净收益和损失计入发生期间的净收益。净外币交易收益和亏损反映在随附的综合经营报表的“其他净额”中，并包括套期保值工具的成本。*截至2022年和2021年12月31日的年度，公司录得净亏损$185百万美元和美元135分别为100万美元。截至2020年12月31日止年度，本公司录得净收益$282022年、2021年和2020年的净亏损包括费用#美元。0百万, $471000万美元和300万美元562022年、2021年和2020年分别由于阿根廷子公司货币净资产贬值而产生的损失(包括停产业务的影响)。2022年没有影响，因为阿根廷子公司的功能货币改为美元。如附注15：《金融工具》所述，本公司使用套期保值工具来降低外币风险。扣除外币套期保值工具实现的收益后，本公司录得亏损#美元。80百万，$6百万美元和美元17截至2022年、2021年和2020年12月31日的三年分别为100万美元。
现金和现金等价物
现金等价物是指原始期限为三个月或更短的高流动性投资。由于这些投资的到期日较短，现金等价物的账面价值接近公允价值。
受限现金
受限制现金包括应支付予VIE投资者的零售票据及批发应收账款的本金及利息，以及质押予该等投资者作为增信的现金。这些数额由存款银行持有，以遵守合同协议。
现金流信息
来自贸易账户和应收票据变化的所有现金流量在综合现金流量表中被归类为经营活动，因为这些应收账款来自对CNH工业公司客户的销售。与销售给CNH工业公司经销商有关的融资应收账款的现金流也包括在经营活动中。CNH工业公司对经销商出售的设备相关应收账款的融资被包括在投资活动中。
CNH实业支付利息$718百万，$539百万美元，以及$625分别为2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日。2022年、2021年和2020年，该金额包括一笔费用$0百万, $8百万美元，以及$0百万分别与本公司的加速偿债策略有关。
CNH工业公司缴纳的税款为$717百万，$348百万美元，以及$802022年、2021年和2020年分别为100万。
2022年，其他非现金项目为#美元196百万美元，主要包括以股份为基础的支付873.6亿美元，金融资产减记#美元77百万美元。
2021年，其他非现金项目为#美元126亿美元，主要包括以股份为基础的支付903.6亿美元，金融资产减记#美元341000万美元。
于2022年，投资活动-其他主要包括部门间应收/应付款项的变动(包括依维柯集团)减去出售Raven EFD和Aerostar部门的收益以及出售某些房地产。2021年，投资活动-其他包括为收购Raven Industries Inc.支付的现金#2.11000亿美元。
146


应收账款
应收账款按摊销成本计入，扣除信贷损失准备和递延费用及成本后的净额。
该公司定期向融资机构或在证券化交易中出售或转让零售票据和批发应收账款。根据有关转移金融资产及合并VIE的会计指引，大部分以证券化方式出售的零售票据及批发应收账款不符合销售资格，并记录为有担保借款。不是在证券化时确认的收益或损失。与这些证券化交易相关的应收账款和公司有能力和意图在可预见的未来持有的应收账款被归类为持有以供投资。该公司的绝大多数应收账款，包括证券化投资者的非限制性应收账款和限制性应收账款，都被归类为持有以供投资。
信贷损失准备
信贷损失准备是本公司对本公司拥有的贸易应收账款和融资应收账款中固有的终身预期信贷损失的估计。零售应收账款主要包括面向最终用户客户的零售票据和融资租赁以及循环费用账户，这些账户代表客户从CNH工业经销商购买零件、服务、租赁、工具和附件的融资。批发应收账款包括经销商平面图融资，在较小程度上还包括经销商运营的融资。通常，我们在一个地理区域内的应收账款具有相似的风险概况和评估和监控风险的方法。
对于拥有相同风险特征的零售客户应收账款，如抵押水平、地理位置、产品类型和其他相关因素，采用计量模型和管理层判断对其进行集体审核。零售信贷损失准备是基于损失预测模型，该模型考虑了各种因素，包括但不限于历史损失经验、抵押品价值、投资组合余额和拖欠。亏损预测模型每季度更新一次。这一计算是根据GDP和农场净收入等前瞻性宏观经济因素进行调整的。前瞻性宏观经济因素每季度更新一次。此外，在评估信贷损失准备的充分性时，还考虑了损失预测模型中没有完全考虑的定性因素。这些定性因素是主观的，需要管理层做出一定程度的判断。
对于拥有相同风险特征的贸易和批发应收账款，如抵押水平、期限、地理位置和其他相关因素，采用计量模型和管理层判断进行集体审查。贸易和批发信贷损失准备是基于损失预测模型，该模型考虑了各种因素，包括但不限于历史损失经验、抵押品价值、投资组合余额和拖欠。亏损预测模型每季度更新一次。这一计算是根据前瞻性宏观经济因素进行调整的，比如行业销量。前瞻性宏观经济因素每季度更新一次。此外，在评估信贷损失准备的充分性时，还考虑了损失预测模型中没有完全考虑的定性因素。这些定性因素是主观的，需要管理层做出一定程度的判断。
没有类似风险特征的零售、贸易和批发应收账款将根据(其中包括)未偿还金额、逾期天数和以前的收款历史进行单独审核。预期信贷损失是通过考虑以下因素来衡量的：现金流和抵押品价值的概率加权估计；货币的时间价值；当前状况和对未来经济状况的预测。预期信贷损失以每项金融资产预期年限内所有现金短缺(如适用，包括抵押品价值)的概率加权现值计量。
未付应收账款本金的冲销在确定所有到期款项很可能不会收回时从备抵中扣除。循环记账账户一般被认为是无法收回的，当拖欠达到120天时，记入信贷损失准备金。
盘存
存货以成本价和市场价中的较低者为准。成本由先进先出的方法确定。产成品和在制品的成本包括原材料成本、其他直接成本和生产管理费用。
物业、厂房及设备
财产、厂房和设备按成本减去累计折旧列报。维护和修理的支出在发生时计入费用。
根据融资租赁持有的资产，本公司承担几乎所有所有权风险和回报，按最低租赁付款的公允价值或现值中的较低者确认为本公司资产。对出租人的相应负债作为债务计入财务报表。
147


折旧在各资产的估计使用年限内以直线方式记录如下：
类别生命
建筑物和改善措施
10 — 40年份
厂房、机器及设备
5 — 25年份
其他设备
3 — 10年份

以下段落介绍了该公司作为承租人的租赁政策。
租赁政策
租赁是一种合同，它转让在一段时间内控制已确定资产(租赁资产)使用的权利，以换取对价。本公司厘定的租赁期包括不可撤销的租赁合约期，以及在承租人合理地确定不会行使选择权时延长租约的选择权所涵盖的两个期间，以及在承租人合理确定不会行使该选择权时终止租赁的选择权所涵盖的期间。就房地产租赁而言，此项评估基于管理层对所有相关事实和情况的分析，包括租赁资产的用途、替换的经济和实际潜力以及公司为资产的未来使用制定的任何计划。对于租赁协议，我们结合了租赁和非租赁部分。
对于租期不超过12个月的租赁(短期租赁)，本公司在损益表中以直线法在租赁期限内确认与该等租赁相关的租赁付款为营业费用。
就所有其他租赁而言，使用权资产包括已确认的租赁负债额、已产生的初始直接成本、在生效日期或之前支付的租赁付款减去收到的任何租赁奖励。相应地，本公司确认租赁负债，按租赁期内支付的租赁付款现值计量，使用租赁中隐含的利率贴现，如果该利率无法轻易确定，则使用公司的递增借款利率进行贴现。增量借款利率的确定考虑了宏观经济因素，如基于相关货币和期限的特定利率曲线，以及导致CNH工业公司信用利差的特定因素。本公司主要使用增量借款利率作为其租赁负债的贴现率。
对于融资租赁，使用权资产被归类为财产、厂房和设备，净额和租赁负债归类为债务。根据融资租赁持有的资产，本公司承担几乎所有所有权风险和回报，按最低租赁付款的公允价值或现值中的较低者确认为本公司资产。
对于经营性租赁，使用权资产归入其他资产，租赁负债归入其他负债。生效日期后，本公司在损益中确认单一租赁成本，该成本的计算使租赁的剩余成本以直线方式在剩余租赁期内分摊。特别是，租赁开始后，租赁负债按任何剩余租赁付款的现值计量，并使用租赁开始时确定的利率贴现，与计算与融资租赁相关的负债所用的模型一致。相应地，使用权资产被计量为租赁负债，由应计或预付租金(即现金支付和直线租赁成本之间的总和差额)、剩余未摊销初始直接成本和租赁激励以及使用权资产的任何减值调整。
经营租赁中的设备
金融服务公司从CNH工业经销商和其他根据经营租赁向零售客户出租设备的独立第三方购买租赁和设备。金融服务部门对经营租赁的投资是以购买设备的价格为基础的。这些经营租赁的收入在租赁期内确认。设备在租赁期内按直线折旧至租赁终止时的估计剩余价值。剩余价值在租赁开始时估计，并按季度进行审查。剩余价值的实现取决于金融服务公司未来在当时的市场条件下重新销售设备的能力。监测设备型号的变化和更新，以及市场实力和产品接受度，并根据任何此类变化的重要性对剩余价值进行调整。管理层相信，估计的剩余价值是可以变现的。适用设备的维护和维修费用由承租人负责。
当金融服务确定触发事件已经发生时，评估运营租赁上的设备的账面价值是否存在潜在减值。当触发事件发生时，对可回收能力进行测试，将预测的未贴现未来现金流与资产的账面金额进行比较。如果可回收测试发现可能出现减值，则资产的公允价值将按照公允价值计量框架计量。当资产的账面价值超过其估计公允价值时，将确认减值费用。
租赁终止时归还本公司并为随后出售或租赁而持有的设备，按设备的账面净值或估计公允价值减去销售成本中较低者计入存货，且不计折旧。
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商誉和其他无形资产
商誉是指购买总价超过收购净资产公允价值的部分。商誉和无限期无形资产至少每年进行一次减值审查。于2021年12月31日及2022年12月31日，本公司进行年度减值审查，并得出结论不是其他报告单位的商誉减值。
其他无形资产主要包括收购的经销商网络、商标、产品图纸、专利和软件。其他具有无限寿命的无形资产主要由已获得的商标组成，这些商标没有法律、法规、合同、竞争、经济或其他限制其使用寿命的因素。使用年限不确定的无形资产不摊销。其他具有确定寿命的无形资产按直线摊销。5至25好几年了。
有关商誉及其他无形资产的进一步资料，请参阅“附注9：商誉及其他无形资产”。
长期资产、商誉和其他无形资产的减值
每当事件或环境变化表明一项资产的账面价值可能无法完全收回时，CNH工业公司就会评估长期资产账面价值的可回收性。如果情况需要对长期资产进行可能的减值测试，CNH工业公司会将资产的账面价值与资产预期产生的未来未贴现净现金流进行比较。如长期资产的账面金额按未贴现现金流量法无法收回，则在账面金额超过其公允价值的范围内确认减值。
所得税
所得税拨备是使用递延资产和负债法确定的。CNH Industrial确认当期纳税负债或资产，用于当年纳税申报单上估计的应缴或可退还的税款，以及估计应在一年内与税务机关结算的或有税收。递延纳税负债或资产确认可归因于暂时性差异和税收属性的估计未来税收影响。递延纳税负债或资产的计量基于颁布的税法的规定。当基于现有证据更有可能无法实现税收优惠时，将计入估值免税额以减少递延税收资产。
退休和离职后福利
CNH实业发起了众多固定收益和固定缴款养老金计划，其资产由受托人管理的单独基金持有。这些养老金计划的资金来自CNH工业公司的付款。提供固定收益养恤金和其他退休后福利的费用是根据精算估值计算的。解雇赔偿金的责任是根据每个需要这种福利的国家的劳动法产生的。CNH对固定缴款计划的工业缴费在雇员服务期间计入损益表。
衍生品
CNH工业公司的政策是进行衍生品交易，以管理在正常业务过程中出现的风险，而不是出于交易或投机的目的。CNH工业公司在合并资产负债表中将衍生金融工具记录为资产或负债，按公允价值计量。CNH工业公司外汇衍生品的公允价值以报价的市场汇率为基础，并根据各自的利差(溢价或折扣)进行调整。CNH工业公司的利率衍生品的公允价值是基于在该工具剩余期限内使用市场利率对预期现金流进行贴现的。衍生金融工具的公允价值变动在当期收益中确认，除非符合特定的对冲会计准则。对于被指定对冲已确认资产或负债公允价值变化风险的衍生金融工具，收益或亏损在变动期的收益中确认，与相关对冲项目的抵销亏损或收益一起确认。对于被指定对冲预期交易的可变现金流风险的衍生金融工具，衍生金融工具的损益最初在其他全面收益(亏损)中报告，当预测交易影响收入时，衍生金融工具的损益随后被重新分类为收入。对于未被指定为套期保值但作为经济套期保值持有的衍生金融工具，收益或损失立即在收益中确认。
对于被指定为套期保值的衍生金融工具，CNH工业公司正式记录了与被套期保值项目的对冲关系及其对所有被指定为套期保值的衍生品的风险管理策略。这包括将所有被指定为公允价值对冲的衍生品与综合资产负债表中的特定资产和负债挂钩，以及将现金流量对冲与特定预测交易或现金流的可变性挂钩。CNH工业公司在开始和持续的基础上评估其套期保值工具的有效性。如一项衍生工具被确定为不是高度有效的对冲工具，或相关的对冲交易不再可能发生，上述对冲会计将终止，而该衍生工具将按公允价值计价，并在其剩余期限内计入收益。
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有关CNH工业公司使用衍生金融工具的更多信息，请参阅“附注15：金融工具”。
基于股份的薪酬计划
CNH工业公司根据授予日每项奖励的公允价值，将所有基于股票的补偿确认为费用。CNH工业公司在每个单独授予的部分的必要服务期内，以直线为基础确认基于股份的补偿成本。
每股收益
基本每股收益是根据每个期间的加权平均流通股数量计算的。摊薄每股收益以每期已发行之加权平均数及摊薄股份等价物计算。未归属业绩奖励被视为未清偿奖励，并根据报告期末为应变期结束时将归属的股份数量计算稀释后每股收益。
新会计公告
于2022年通过
无
尚未被采用
中间价改革
2020年3月，FASB发布了ASU 2020-04，中间价改革(专题848)：促进参考汇率改革对财务报告的影响(“ASU 2020-04”)。ASU 2020-04为将美国公认会计原则应用于合同修改、套期保值关系和其他受参考利率改革影响的交易提供了临时可选的权宜之计和例外，如果满足某些标准的话。2022年12月，FASB发布了ASU 2022-06，中间价改革(主题848)：推迟主题848(ASU 2022-06“)的日落日期。ASU 2022-06将ASC主题848的日落日期从2022年12月31日延长至2024年12月31日。截至2022年12月31日，公司尚未采用ASU 2020-04。ASU 2020-04预计不会对公司的合并财务报表产生重大影响。
企业合并中取得的收入、合同、资产和负债
2021年10月，FASB发布了ASU 2021-08，企业合并(专题805)：从与客户的合同中核算合同资产和合同负债(“ASU 2021-08”)。ASU 2021-08要求收购人确认和计量在企业合并中获得的合同资产和合同负债与客户签订合同的收入(专题606)被购买方用来确定在购置日按公允价值为已购入的收入、合同、资产和负债记录什么。ASU 2021-08在2022年12月15日之后的财政年度生效，包括这些财政年度内的过渡期，允许及早采用。自2023年1月1日起，本公司将适用ASU 2021-08中关于业务合并的指导意见。
问题债务重组和Vintage披露
2022年3月，FASB发布了ASU 2022-02，金融工具--信用损失S(话题326)：问题债务重组和年份披露(“ASU 2022-02”)。ASU 2022-02取消了ASC 310-40中针对债权人的问题债务重组(TDR)的会计指导，并修改了关于陈年披露的指导意见，要求按起源年份披露当期总冲销。ASU 2022-02在2022年12月15日之后开始的财政年度有效，包括这些财政年度内的过渡期。允许及早领养。各实体可以选择采用关于TDR的指导意见，采用前瞻性或修改后的回溯性过渡。与披露有关的修正案应具有前瞻性地通过。该公司将从2023年1月1日起前瞻性地应用这些披露。
供应商财务计划披露
2022年9月，FASB发布了ASU 2022-04，负债-供应商财务计划(分主题405-50)：供应商融资计划义务的披露(“ASU 2022-04”)。ASU 2022-04要求供应商融资计划中的买方披露有关计划关键条款的信息、截至期末的未偿还确认金额、此类条款的前滚
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每一年度期间的数额，并说明财务报表中未清偿数额的列报情况。ASU 2022-04对2022年12月15日之后开始的财政年度有效，包括这些财政年度内的过渡期，但前滚信息的披露除外，该信息在2023年12月15日之后开始的财政年度有效。允许及早领养。该公司目前正在评估采用我们的合并财务报表的影响(如果有的话)。
注3：收入
下表总结了之前报道的情况 截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度收入：
截至十二月三十一日止的年度：
202220212020
(单位：百万)
农业$17,969 $14,721 $10,923 
施工3,572 3,081 2,170 
淘汰和其他— — (10)
工业活动总量21,541 17,802 13,083 
金融服务1,996 1,672 1,660 
淘汰和其他14 22 36 
总收入$23,551 $19,496 $14,779 
下表分解了先前报告的数据 截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的年度收入：
截至十二月三十一日止的年度：
202220212020
(单位：百万)
收入来自：
货物销售$21,506 $17,783 $13,067 
提供服务和其他收入35 19 16 
商品和服务销售收入$21,541 $17,802 $13,083 
财务和利息收入1,169 912 966 
经营租赁的租金和其他收入841 782 730 
融资、利息和其他收入$2,010 $1,694 $1,696 
总收入$23,551 $19,496 $14,779 
注4：应收账款
贸易应收账款，净额
截至2022年12月31日和2021年12月31日，该公司的贸易应收账款为172百万美元和美元192分别为100万美元。应收贸易账款扣除坏账准备净额为#美元。23百万美元和美元24分别为2022年12月31日和2021年12月31日。贸易账户的信用风险主要集中在农业和建筑领域。信用风险在任何地理区域都不会不成比例地集中。
工业活动企业将其贸易应收账款的很大一部分出售给金融服务部门，并以大约市场利率向金融服务部门提供补偿。
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融资应收账款，净额
截至2022年12月31日和2021年12月31日，综合资产负债表所列融资应收账款摘要如下：
20222021
(单位：百万)
零售$11,446 $9,955 
批发7,785 5,373 
其他29 48 
总计$19,260 $15,376 
CNH工业公司为终端用户提供和管理零售票据和租赁融资，用于购买通过其经销商网络出售的新的和二手的设备和零部件，以及循环收费账户融资。零售票据和融资租赁的条款一般在二至六年，利率根据当时的市场利率和代表工业活动提供并由其维持的某些激励计划而变化。循环押记账户通常伴随着比公司其他零售融资产品更高的利率，要求每月最低还款额，并且没有预先确定的到期日。
批发应收账款主要来自经销商的楼面融资，其次是经销商运营的融资。根据批发应收账款协议的标准条款，这些应收账款通常有高达12个月和声明的原始到期日最高可达二十四个月，在经销商出售标的设备后加速偿还。在“免息”期间，金融服务由基于市场利率的工业活动补偿。在任何“免息”期限到期后，向交易商收取未偿还余额的利息，直到CNH工业公司收到全额付款。“免息”期限是根据出售的设备类型和一年中的销售时间确定的。本公司会持续评估经销商的信誉。CNH工业公司可能有义务在因所有权变更、业务关闭或违约等原因取消或终止经销商的合同时回购经销商的设备。有几个不是2022年、2021年或2020年与经销商合同终止有关的重大损失。
截至2022年12月31日的融资应收账款到期日如下：
金额
(单位：百万)
2023$11,133 
20242,874 
20252,243 
20261,609 
2027940 
2028年及其后461 
总计$19,260 
根据本公司的经验，大部分零售款项，包括零售票据及融资租赁，会在合约到期日之前偿还。因此，上表不应被视为对未来现金收款的预测。应收融资在农业和建筑业部门的信用风险有很大的集中。从地域上看，任何地区的信贷风险都不会不成比例地集中。该公司通常保留与零售和批发应收账款相关的设备的担保权益作为抵押品，而循环费用账户通常是无担保的。
金融资产的转移
作为其整体融资战略的一部分，该公司定期将某些应收账款转移到特殊目的实体(SPE)，作为其资产担保证券化(ABS)计划的一部分，或转移到保理交易中。
证券化计划中使用的特殊目的实体与公司合并财务报表中包括的其他实体不同，因为它们持有的资产在法律上与公司的资产是分开的。出于破产分析的目的，本公司已将应收账款以真实销售的形式出售给SPE，SPE是独立的法人实体。在应收款转让给特殊目的企业时，应收款及其衍生的某些现金流将被限制用于履行对特殊目的企业债权人的债务。SPE拥有现金余额的所有权，对SPE投资者的利益也有限制。本公司在特殊目的企业应收账款中的权益从属于第三方投资者的权益。直接或间接出售的应收款或
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在SPE的所有债务履行或应收账款从SPE中移出之前，在这些交易中的任何一项转让的应收账款都可用于支付公司的债权人。
某些证券化信托也是虚拟企业，因此，由于本公司既有权指导对虚拟企业的经济表现有最重大影响的活动，又有义务承担亏损或有权获得可能对虚拟企业具有重大意义的利益，因此对虚拟企业进行了合并。
公司可以保留SPE的全部或部分从属权益。不存在追索权条款，允许信托发行的资产担保证券的持有人将这些证券返还给本公司，尽管本公司提供的惯例陈述和担保可能导致从信托回购任何违反陈述和担保的应收款的义务。此外，本公司不为信托发行的任何证券提供担保。这些信托基金的有效期有限，通常在欠投资者的金额最终分配或公司以服务机构的角色行使清偿认购选择权时终止。
保理交易可以是有追索权的，也可以是无追索权的；某些无追索权的转让包括延期付款条款(例如，按购买价格的一小部分付款取决于从应收款中收取的总金额)，这要求第一损失赔偿，这意味着转让人优先分担损失，或要求保留因转让的应收款产生的大量现金流。由于与催收有关的风险及回报并未实质转移，因此该等交易不符合取消确认资产的资格，因此，本公司继续在其资产负债表中确认以此方式转移的应收账款及资产抵押融资项下相同金额的财务负债。
与转让的应收款相关的担保借款是在应收款收回时应支付的债务。截至2022年12月31日和2021年12月31日，融资应收账款中包含的此类限制性应收账款账面金额如下(单位：百万)：
20222021
零售$6,766 $6,878 
批发4,582 3,443 
总计$11,348 $10,321 
信贷损失准备
S实业的信贷损失准备分为两个投资组合：零售和批发。投资组合细分是指CNH实业制定一套系统的方法来确定其信用损失拨备的水平。此外，CNH实业评估其投资组合细分的应收账款类别是按地理区域划分的。通常，CNH实业在一个地理区域内的应收账款具有相似的风险概况和评估和监控风险的方法。这些类别与管理层报告一致。
截至2022年12月31日的年度信贷损失拨备活动情况如下(单位：百万)：
2022年12月31日
零售批发
期初余额$220 $65 
规定59 7 
撇账，扣除回收的净额(17)(7)
外币折算及其他8 (1)
期末余额$270 $64 
截至2022年12月31日，信贷损失准备包括因零售资产组合增长而增加的准备金，另外还包括#美元。15俄罗斯国内应收账款1000万美元92000万美元用于在北美增加循环费用账户和#美元7在中国的股份中，有10万美元与建筑有关。CNH实业将在未来一段时间内根据需要更新宏观经济因素和定性因素。信贷损失准备金计入销售、一般和行政费用。



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截至2021年12月31日的年度信贷损失准备活动情况如下(单位：百万)：
2021年12月31日
零售批发
期初余额$231 $62 
规定22 6 
撇账，扣除回收的净额(22)1 
外币折算及其他(11)(4)
期末余额$220 $65 
截至2021年12月31日，信贷损失准备包括零售准备金的减少，这主要是由于农业前景改善以及新冠肺炎疫情对信贷条件的预期影响降低。
截至2020年12月31日的年度信贷损失拨备活动如下(单位：百万)：
 
2020年12月31日
零售批发
如先前报告的那样，期初余额$147 $71 
采用ASC 32634 (4)
期初余额，重铸$181 $67 
规定93 4 
撇账，扣除回收的净额(31)(5)
外币折算及其他(12)(4)
期末余额$231 $62 
于2020年12月31日，信贷损失准备是基于本公司对与新冠肺炎疫情相关的信贷状况恶化的预期。
CNH工业公司根据应收账款是否被归类为履约或不履约来评估和监测其融资应收账款的信用质量。应收账款如在到期之日仍未收到所需本金及利息付款，则视为逾期。逾期30天以上的融资应收账款报告拖欠。不良融资应收账款是指CNH工业公司已停止应计财务收入的贷款。这些应收账款通常逾期90天。应计利息记入利息收入。在截至2022年12月31日的一年中，利息收入的冲销并不重要。如果应收账款在合同上是当期的，并且有可能收回，则恢复计息。之前暂停的收入在当时确认。由于零售融资应收账款的期限大于一年，北美、南美和亚太地区的业绩/不良信息按起源年份列报。
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截至2022年12月31日的融资应收账款账龄如下(单位：百万)：
2022
31-60天
逾期
61-90天
逾期
过去合计
到期
当前
总计
表演
非-
表演
总计
零售
北美
2022$3,558 $— $3,558 
20212,035 1 2,036 
2020994 — 994 
2019472 — 472 
2018225 — 225 
2018年前65 — 65 
总计$42 $16 $58 $7,291 $7,349 $1 $7,350 
南美
2022$1,179 $2 $1,181 
2021725 3 728 
2020408 2 410 
2019207 1 208 
2018116 — 116 
2018年前95 — 95 
总计$12 $— $12 $2,718 $2,730 $8 $2,738 
亚太地区
2022$601 $— $601 
2021400 1 401 
2020220 1 221 
201984 — 84 
201835 — 35 
2018年前3 — 3 
总计$8 $8 $16 $1,327 $1,343 $2 $1,345 
欧洲、中东、非洲$— $— $— $2 $2 $11 $13 
总零售额$62 $24 $86 $11,338 $11,424 $22 $11,446 
批发
北美$— $— $— $3,378 $3,378 $— $3,378 
南美— — — 1,416 1,416 — 1,416 
亚太地区— — — 494 494 — 494 
欧洲、中东、非洲7 2 9 2,488 2,497 — 2,497 
总批发量$7 $2 $9 $7,776 $7,785 $— $7,785 









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截至2021年12月31日的融资应收账款账龄如下(单位：百万)：
2021
31-60天
逾期
61-90天
逾期
过去合计
到期
当前
总计
表演
非-
表演
总计
零售
北美
2021$3,159 $— $3,159 
20201,688 1 1,689 
2019901 1 902 
2018531 — 531 
2017229 — 229 
2017年前73 — 73 
总计$13 $— $13 $6,568 $6,581 $2 $6,583 
南美
2021$881 $— $881 
2020524 — 524 
2019295 — 295 
2018190 — 190 
2017105 — 105 
2017年前72 — 72 
总计$1 $— $1 $2,066 $2,067 $— $2,067 
亚太地区
2021$579 $— $579 
2020357 4 361 
2019167 1 168 
201899 1 100 
201745 — 45 
2017年前5 — 5 
总计$10 $8 $18 $1,234 $1,252 $6 $1,258 
欧洲、中东、非洲$4 $— $4 $43 $47 $— $47 
总零售额$28 $8 $36 $9,911 $9,947 $8 $9,955 
批发
北美$— $— $— $2,339 $2,339 $— $2,339 
南美— — — 633 633 22 655 
亚太地区2 1 3 446 449 — 449 
欧洲、中东、非洲5 1 6 1,924 1,930 — 1,930 
总批发量$7 $2 $9 $5,342 $5,351 $22 $5,373 
问题债务重组
当贷款人将其不会考虑的特许权授予正在经历财务困难的借款人时，对应收款的重组构成了TDR。作为一家以抵押品为基础的贷款人，CNH工业公司通常会收回抵押品，而不是重组应收账款。因此，对于零售应收账款，通常会根据破产法庭程序提供优惠。对于批发应收账款，授予的优惠可能包括延长合同到期日、纳入只计息期限、将合同利率修改为低于市场利率以及免除利息和本金。
TDR与其他应收账款一起被审查，作为管理层持续评估信贷损失拨备充分性的一部分。可归因于TDR的信贷损失拨备是根据最可能的还款来源计算的，通常是抵押品的清算。在确定抵押品价值时，本公司估计设备抵押品的当前公平市场价值，并考虑额外抵押品和第三方担保等信用增强措施。
156


在将应收账款从TDR分类中删除之前，需要对借款人进行审查。如果在信用审查的基础上存在对借款人未来履行债务能力的担忧，TDR分类不会从应收账款中删除。
截至2022年12月31日和2021年12月31日，CNH工业公司的零售和批发应收账款TDR并不重要。
注：第五条：第一条盘存
截至2022年12月31日和2021年12月31日的库存(以成本或市场中较低者表示，成本以先进先出为基础确定)包括：
20222021
(单位：百万)
原料$1,955 $1,517 
在制品471 570 
成品2,385 2,129 
总库存$4,811 $4,216 
注6：答案：物业、厂房及设备
截至2022年12月31日和2021年12月31日的财产、厂房和设备摘要如下：
20222021
(单位：百万)
土地和工业建筑$1,807 $1,848 
厂房、机器及设备3,293 3,222 
在建工程194 130 
其他364 354 
总财产、厂房和设备5,658 5,554 
累计折旧(4,126)(4,079)
净财产、厂房和设备$1,532 $1,475 
截至2022年12月31日和2021年12月31日，资本租赁项下记录的财产、厂房和设备并不重要。
上述不动产、厂房和设备的折旧费用合计为#美元。198百万，$210百万美元，以及$227分别为2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日。
该公司的合同承诺为#美元。77百万美元和美元61于2022年及2021年12月31日，本集团分别就收购物业、厂房及设备支付200万元。
注7：对未合并子公司和关联公司的投资
于2022年及2021年12月31日，于未合并附属公司及联属公司的投资概要如下：
 
20222021
(单位：百万)
权益法$331 $286 
成本法54 47 
总计$385 $333 

157


CNH Industrial采用权益法核算的被投资方报告的合并经营业绩和财务状况概要如下（未经审计）：
截至12月31日，
202220212020
(单位：百万)
净收入$2,096 $1,996 $1,462 
税前收入$348 $332 $225 
净收入$280 $247 $175 
截至12月31日，
20222021
(单位：百万)
总资产$7,290 $6,789 
总负债$6,376 $5,983 
总股本$914 $806 

这些表格中包括的被投资方主要包括Al Ghazi拖拉机有限公司(43.2%所有权)，Turk Traktor re Ziraat Makineteri A.S.(37.5%所有权)，New Holland HFT Japan Inc.(50.0%所有权)，CNH de墨西哥S.A.de C.V.(50.0%所有权)，CIFINS S.p.A(50.0%所有权)和CNH Industrial Capital Europe S.A.S(24.9CIFINS S.p.A直接拥有的%所有权)。
注8：第一个：租契
承租人
该公司主要经营建筑物、厂房和机械、车辆、IT设备和机械的租赁合同。
12个月或以下的租赁不计入资产负债表。对于租赁，公司在租赁期内按直线原则确认租赁费用为#美元。13百万美元和美元5分别为2022年和2021年12月31日止年度。
截至2022年12月31日及2021年12月31日止年度，本公司产生的经营租赁开支为74百万美元和美元69分别为100万美元。
截至2022年12月31日和2021年12月31日，公司已记录约$225百万美元和美元194分别为使用权资产的百万美元和美元228百万美元和美元196百万美元的租赁负债包括在其他资产和其他负债，分别为。于2022年、2022年和2021年12月31日，加权平均剩余租期(根据剩余租期和每份租约的租赁负债余额计算)和经营租赁的加权平均贴现率为5.9年和3.8%，以及5.5年和3.6%。
在截至2022年12月31日和2021年12月31日止年度，以经营租赁债务换取的租赁资产为#美元114百万美元和美元50分别为100万美元。截至2022年12月31日和2021年12月31日止年度，计入营运租赁债务计量的营运现金流出为#美元73百万美元和美元68分别为100万美元。

158

截至2022年12月31日，不可取消租赁下的未来最低租赁付款如下：
金额
经营租约(单位：百万)
2023$63 
202446 
202537 
202631 
202723 
2028年及其后59 
未来最低租赁付款总额$259 
减去：利息31 
总计$228 
出租人
该公司主要通过其金融服务部门，根据经营租赁向零售客户租赁设备。我们的租约通常有以下条款3至5可供承租人在租赁期限日购买设备的选择的年份。非租赁部分的收入单独入账。
截至2022年12月31日和2021年12月31日的运营租赁设备摘要如下：
20222021
(单位：百万)
经营租赁中的设备$1,894 $2,167 
累计折旧(392)(429)
经营租赁中的净设备$1,502 $1,738 
经营租赁设备的折旧费用记入“其他净额”，计为#美元。207百万，$241百万美元和美元242截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度分别为100万美元。
下表列出了经营租赁付款的到期日分析，显示了在报告日期之后收到的未贴现租赁付款：
金额
(单位：百万)
2023$197 
2024134 
202572 
202627 
20278
2028年及其后— 
未贴现的租赁付款总额$438 

159

附注：9：00商誉和其他无形资产
截至2022年12月31日和2021年12月31日止年度的商誉账面值变动如下：
农业
施工
金融
服务
总计
(单位：百万)
2021年1月1日的余额$1,695 $0 $143 $1,838 
外币折算及其他(1)(2)(2)(5)
收购1,326 51 — 1,377 
2021年12月31日的余额$3,020 $49 $141 $3,210 
外币折算及其他68 (3)(1)64 
收购48 — — 48 
2022年12月31日的余额$3,136 $46 $140 $3,322 
2022年第二季度收购专业企业有限责任公司(专业)导致农业商誉增加#美元431000万美元。与收购相关的商誉按转让对价除以已确认净资产的超额部分计算，代表所收购的其他资产产生的未来经济利益，这些资产无法单独确认和单独确认。截至2022年12月31日，收购的资产和承担的负债的估值尚未最终确定。因此，与收购相关的商誉在计量期内可能会进行调整。
截至2021年12月31日，在2021年第四季度收购Raven和Sampierana后，农业和建筑业的商誉增加了1美元1.33亿美元和3,000美元51分别为2.5亿美元和2.5亿美元。与收购相关的商誉按转让对价除以已确认净资产的超额部分计算，代表收购的其他资产产生的未来经济利益，这些资产无法单独确认和单独确认。收购资产和承担负债的估值已于2022年第四季度最终确定。本年度记录的测算期调整使商誉增加了$771000万用于农业，主要与某些估值的更新有关。
商誉减值测试是在报告单位层面进行的。在商誉减值测试下，CNH Industrial对报告单位的公允价值的估计与其账面价值进行了比较。应就账面金额超过报告单位公允价值的金额确认减值费用；但确认的损失不应超过分配给该报告单位的商誉总额。CNH工业公司可以选择对报告单位进行定性评估，以确定是否有必要进行量化减值测试。
商誉和其他寿命不定的无形资产每年或更频繁地进行减值测试，如果发生触发事件的话。于2022年12月31日和2021年12月31日，本公司完成了年度减值评估，并得出结论，任何报告单位的商誉都没有减值。
截至2022年12月31日和2021年12月31日，公司的其他无形资产和相关累计摊销包括：
20222021
加权
平均生命
毛收入
累计
摊销
网络毛收入
累计
摊销
网络
(单位：百万)
其他需要摊销的无形资产：
经销商网络15$291 $242 $49 $290 $231 $59 
专利、特许权、许可证和其他
5-25
1,796 1,153 643 1,851 1,097 754 
2,087 1,395 692 2,141 1,328 813 
其他不受摊销影响的无形资产：
正在进行的研究和开发165— 165122— 122
商标272 — 272 272 — 272 
其他无形资产总额$2,524 $1,395 $1,129 $2,535 $1,328 $1,207 
于2021年第四季度，本公司录得0.5根据对Raven Industries，Inc.和Sampierana S.p.A.收购的初步估值，无形资产为1000亿美元。2022年记录了测算期调整，减少了
160

其他应摊销无形资产和其他未摊销无形资产增加1美元1151000万美元和300万美元43600万美元，主要与乌鸦资产的某些估值更新有关。
CNH工业公司记录的摊销费用为#美元130百万，$85百万美元，以及$72分别在2022年、2021年和2020年期间达到100万。
根据应摊销的其他无形资产的当期金额，未来5年每年的估计摊销费用预计如下：1262023年为100万美元；942024年为100万美元；632025年为100万美元，492026年为100万美元；以及38到2027年将达到100万。
附注：10：00债务
信贷安排
承诺信贷安排的贷款人有义务垫付不超过贷款金额的款项。未承诺贷款的贷款人有权在事先通知CNH工业公司的情况下终止协议。截至2022年12月31日，CNH工业公司的可用承诺无担保设施在12个月后到期，总额为$5.110亿(美元)5.22021年12月31日为10亿美元)。
2019年3月，CNH工业签署了一份五年制承诺的欧元循环信贷安排410亿(美元)4.5按2019年3月31日汇率计算)将于2024年到期，二扩展选项：1-每一年，可在签署日期的一周年和两周年时行使。CNH实业行使了第一个二2020年2月28日的延期期权和2021年2月26日的第二延期期权。该设施现在将于2026年3月到期，用于欧元3,950.51000万欧元；49.5该设施内的1.8亿美元将于2025年3月到期。这项信贷安排取代了现有的五年制 €1.7510亿美元的信贷安排将于2021年到期。欧元410亿贷款由母公司担保，每个借款人(即CNH Industrial Finance S.p.A.、CNH Industrial Finance Europe S.A.和CNH Industrial Finance North America Inc.)提供交叉担保，包括这种类型和规模的合同的典型条款，例如：主要与工业活动有关的习惯契约，包括负质押、地位(或同等权益)契约、对某些子公司发生债务的限制、包括交叉违约在内的习惯违约事件(其中一些受到最低门槛和习惯缓解的约束)，未能支付到期金额或未能遵守贷款协议中的某些条款，在CNH工业公司或借款人的控制权发生变化时发生某些与破产相关的事件和强制性预付款义务，以及与工业活动有关的财务契约(与工业活动有关的净债务/EBITDA比率)不适用于当前的评级水平。如果不遵守这些规定，在某些情况下，如果没有得到适当的补救，可能会导致要求提前偿还尚未偿还的预付款。于2022年12月31日，本公司遵守循环信贷安排的所有契诺。
截至2022年12月31日，金融服务承诺的资产支持工具在12个月后到期，总额为2.910亿(美元)3.92021年12月31日3.010亿美元)，其中2.12022年12月31日的10亿美元(美元2.82021年12月31日2.010亿美元(不包括依维柯集团)。
161

债务
截至2022年12月31日，已发行未偿还债券摘要如下：
货币未偿还债券的面值(百万美元)息票成熟性未清偿金额
(单位：百万)
工业活动
欧元中期票据：
CNH工业金融欧洲公司(1)
欧元369 2.875 %2023年5月17日393 
CNH工业金融欧洲公司(1)
欧元750 0.000 %2024年4月1日800 
CNH工业金融欧洲公司(1)
欧元650 1.750 %2025年9月12日694 
CNH工业金融欧洲公司(1)
欧元100 3.500 %2025年11月12日107 
CNH工业金融欧洲公司(1)
欧元500 1.875 %2026年1月19日533 
CNH工业金融欧洲公司(1)
欧元600 1.750 %2027年3月25日640 
CNH工业金融欧洲公司(1)
欧元50 3.875 %2028年4月21日53 
CNH工业金融欧洲公司(1)
欧元500 1.625 %2029年7月3日533 
CNH工业金融欧洲公司(1)
欧元50 2.200 %2039年7月15日53 
其他债券：
CNH工业公司(2)
美元600 4.500 %2023年8月15日600 
CNH工业公司(2)
美元500 3.850 %2027年11月15日500 
对冲效应、债券溢价/折价和未摊销发行成本(70)
工业活动总量4,836 
金融服务
CNH产业资本有限责任公司美元600 1.950 %2023年7月2日600 
CNH产业资本有限责任公司美元500 4.200 %2024年1月15日500 
CNH产业资本有限责任公司美元500 3.950 %2025年5月23日500 
CNH产业资本有限责任公司美元400 5.450 %2025年10月14日400 
CNH产业资本有限责任公司美元500 1.875 %2026年1月15日500 
CNH产业资本有限责任公司美元600 1.450 %2026年7月15日600 
CNH实业资本加拿大有限公司。计算机辅助设计300 1.500 %2024年10月1日222 
CNH Industrial Capital Australia Pty Limited澳元250 1.750 %2024年7月8日170 
CNH实业资本阿根廷公司美元31 0.000 %2023/202531 
Banco CNH Industrial Capital S.A.BRL3,077 
8.120%
15.350%
2023/2028589 
对冲效应、债券溢价/折价和未摊销发行成本(66)
总金融服务4,046 
（一） 爱尔兰证券交易所上市债券
（二） 纽约证券交易所上市债券

于2022年及2021年12月31日的债务总额概要如下：

20222021
(单位：百万)工业活动金融服务总计工业活动金融服务总计
债券总额$4,836 $4,046 $8,882 $5,184 $3,280 $8,464 
资产担保债务— 9,751 9,751 — 8,875 8,875 
其他债务73 4,256 4,329 151 3,407 3,558 
部门间债务63 888 — 150 181 — 
债务总额$4,972 $18,941 $22,962 $5,485 $15,743 $20,897 
依维柯集团5 151 156 334 168 502 
债务总额(包括对依维柯集团的应付款项)$4,977 $19,092 $23,118 $5,819 $15,911 $21,399 
162

2022年12月31日和2021年12月31日的综合债务加权平均利率为3.5%和2.3%。
2021年5月，CNH Industrial Capital LLC发行了美元6001000万美元1.4502026年到期的债券百分比，发行价为99.208本金的%。
2021年7月，CNH Industrial Capital Australia Pty.限量发行的澳元2001000万美元1.7502024年到期的债券百分比，发行价为99.863本金的%。
2021年9月，CNH Industrial Capital Australia Pty.限量发行的澳元501000万美元1.7502024年到期的债券百分比，发行价为101.069本金的%。这个问题是私募。
2021年9月，CNH Industrial Capital Canada Ltd发布CAD3001000万美元1.5002024年到期的债券百分比，发行价为99.936本金的%。
2022年4月，Banco CNH Industrial Capital S.A.发行BRL600分两批发行600万张钞票：BRL177在CDI+上达到100万美元0.90%，2024年和BRL到期423在CDI+上达到100万美元1.10%，2025年到期。
2022年5月，Banco CNH Industrial Capital S.A.发行BRL350在CDI+发行了1.2亿张钞票1.10%，将于2025年到期，通过私募。
2022年5月，CNH Industrial Capital LLC发行了美元5001000万美元3.9502025年到期的债券百分比，发行价为99.469本金的%。
2022年9月，Banco CNH Industrial Capital S.A.发行BRL700分三批发行600万张钞票：BRL268在CDI+上达到100万美元0.90%，2024年到期；BRL193在CDI+上达到100万美元1.05%，2025年和BRL到期239在CDI+上达到100万美元1.30%，2026年到期。
2022年10月，CNH Industrial Capital LLC发行了美元4001000万美元5.4502025年到期的债券百分比，发行价为99.349本金的%。
2022年10月，CNH Industrial Capital阿根廷S.A.发行了美元231000万美元0.0002025年到期的%票据。这是对2020年发行的、2023年8月到期的与美元挂钩的未偿还系列1票据的自愿交换要约。
2022年11月，Banco CNH Industrial Capital S.A.发行BRL22在CDI+发行了1.2亿张钞票1.05%，将于2025年到期，通过私募。
2022年12月，Banco CNH Industrial Capital S.A.发行BRL190在CDI+发行了1.2亿张钞票0.85%，将于2024年通过私募发行。
2022年1月4日，惠誉评级将其对CNH Industrial N.V.的长期发行者违约评级从“BBB-”上调至“BBB+”。惠誉还将CNH Industrial Finance Europe S.A.的S高级无担保评级从BBB-上调至BBB+。前景是稳定的。2022年1月7日，惠誉将CNH Industrial Capital LLC(CNHI Capital)和CNH Industrial Capital Canada Ltd.(CNH Canada)的长期发行者违约评级和优先无担保债务评级从BBB-上调至BBB+。评级展望为稳定。惠誉还将CNHI Capital的短期IDR和商业票据(CP)评级从F3上调至F2。
2022年2月25日，穆迪投资者服务公司(Moody‘s)上调了CNH Industrial N.V.(CNHI)及其支持的子公司的高级无担保评级，这些子公司包括CNH Industrial Capital LLC、CNH Industrial Finance Europe S.A.(CNHI Finance)、CNH Industrial Capital Australia Pty。有限公司和CNH Industrial Capital Canada Ltd.从Baa3收购Baa2。同时，穆迪撤销了CNHI Finance的短期评级(P)P-3。前景是稳定的。
CNH工业公司发行的债券可能包含发行人的承诺，在某些情况下，CNH工业公司以担保人的身份做出承诺，这是此类债券发行的典型国际惯例，特别是负质押(与所报债务有关)、地位(或同等权利)契约和交叉违约条款。违反这些承诺可能导致提前偿还适用票据。CNH Industrial N.V.根据欧元中期票据计划(及其前身全球中期票据计划)担保的债券，以及CNH Industrial N.V.发行的票据，都包含一些条款，如果CNH Industrial N.V.的控制权发生变化，导致CNH Industrial N.V.的评级下调，可能会导致提前偿还。
其他债务主要是以不同的条件和利率从银行借款。包括在金融服务的其他债务中约为#美元1.210亿美元1.1截至2022年12月31日和2021年12月31日，巴西发展机构国家经济社会银行(BNDES)提供的资金分别为10亿美元。该计划向金融机构提供补贴资金，金融机构将根据该计划贷款给客户，以支持购买农业或建筑机械或商业设备。
163

截至2022年12月31日及以后的2023年最低年度偿债金额摘要如下：
工业
活动
金融
服务
已整合
(单位：百万)
2023$1,032 $8,556 $9,588 
2024800 3,539 4,339 
2025800 2,670 3,470 
2026533 2,133 2,666 
20271,101 664 1,765 
2028年及其后643 491 1,134 
依维柯集团5 151 156 
网段间63 888 — 
总计$4,977 $19,092 $23,118 
有关债务的公允价值资料，请参阅“附注15：金融工具”。
备注：11：00所得税
CNH工业公司及其子公司在全球拥有大量业务，并在其经营所在的司法管辖区承担纳税义务。公司在截至2022年12月31日的年度综合经营报表中报告的所得税拨备(利益)为$747100万美元几乎全部是与CNH工业公司子公司相关的所得税。
截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的年度，未合并子公司和附属公司的税前收入和权益收入来源如下：
202220212020
(单位：百万)
母国来源$143 $161 $(97)
国外消息来源2,539 1,778 (82)
未合并子公司和关联公司的税前和权益前收益(亏损)$2,682 $1,939 $(179)

2022年、2021年和2020年12月31日终了年度的所得税准备金包括：

202220212020
(单位：百万)
现行所得税$819 $498 $185 
递延所得税(72)(269)(100)
所得税拨备总额(福利)$747 $229 $85 
164


CNH工业公司是在荷兰注册成立的公司，但它是英国(“英国”)的税务居民。所得税准备金和法定税率之间的差额是根据本公司每个日历年报告期内有效的英国法定公司税率的加权平均值列报的192022年、2021年和2020年。CNH工业公司截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度所得税支出对账如下：

202220212020
(单位：百万)
按母公司法定税率计提的税项拨备$510 $368 $(34)
外国所得按不同税率征税243 136 34 
更改估值免税额(70)(207)6 
税收或有事项58 (18)(8)
税收抵免和激励措施(54)(79)(25)
商誉减值
— — 111 
税率或法律的变化— (5)— 
其他60 34 1 
所得税拨备总额(福利)$747 $229 $85 
与2021年相比，2022年的税收支出增加，这主要是由于税前业绩的改善、高税收司法管辖区盈利能力的提高、与出售Raven的工程电影部门和Raven的Aerostar部门相关的税收、为不确定的税收状况增加的额外准备金，以及2022年经济高度通胀的司法管辖区增加的未确认递延税收资产。尽管2022年的这些负面影响被#美元部分抵消。55在意大利确认递延税项资产带来的好处中，这一影响没有美元那么大1612021年在巴西确认递延税项资产的收益为1.8亿美元。2021年的税率还因不确定税收状况准备金的减少以及未确认的递延税项资产的使用而降低。
由于盈利增加，2021年的税费高于2020年，但导致2021年的有效税率较低，主要是由于2021年的收益组合和估值拨备存在有利差异，以及2020年的非经常性不可扣除商誉费用。与2020年相比，2021年盈利能力的提高导致2021年使用了更多以前未确认的税务资产。
截至2022年12月31日，英国以外某些子公司的未分配收益总额约为1美元9十亿美元，不是递延税项负债之所以被记录，是因为从这些司法管辖区汇出的收益将不会产生任何税收，或者该等收益将被无限期地再投资。本公司已确定与美元有关的未确认递延税项负债额。910亿美元的未分配收益约为109这可归因于某些司法管辖区的预扣税和递增的当地国家所得税。此外，该公司评估了其拥有50%或以下股份的合资企业的未分配收益，并记录了#美元。13截至2022年12月31日的递延税收负债为100万美元。将未分配收益从子公司汇回英国一般免交英国所得税，因此不存在与来自非英国司法管辖区的未分配收益相关的递延纳税义务。
165

递延所得税资产和负债
截至2022年12月31日和2021年12月31日的递延税项净资产构成如下：
20222021
(单位：百万)
递延税项资产：
保修和活动$86 $84 
信贷损失准备108 83 
市场营销和销售激励计划359 293 
其他风险和未来费用准备金40 42 
养恤金、退休后和离职后福利87 146 
租赁负债55 49 
研发成本139 27 
其他储备251 335 
税收抵免和亏损结转266 388 
减去：估值免税额(343)(438)
递延税项资产总额$1,048 $1,009 
递延税项负债：
财产、厂房和设备$370 $414 
无形资产180 190 
盘存70 92 
其他80 47 
递延税项负债总额700 743 
递延税项净资产$348 $266 
截至2022年12月31日和2021年12月31日的合并资产负债表中反映的递延税项净资产如下：
20222021
(单位：百万)
递延税项资产$433 $421 
递延税项负债(85)(125)
其他负债— (30)
递延税项净资产$348 $266 
估值免税额
截至2022年12月31日，公司的估值津贴为$343针对某些递延税项资产，包括税项损失结转、税项抵免及其他递延税项资产。这些估值减值主要归因于中国在德国和英国的某些业务。
CNH工业公司在几个税务管辖区有总税损结转。这些税收损失到期情况如下：$402023年为100万美元；332024年为100万美元；232025年为100万美元；172026年为100万美元；2962027年及以后将达到100万。CNH工业公司还结转了大约#美元的税收损失。628百万人拥有无限的生命。CNH实业的税收抵免结转为$48其中100万美元将于2026年及以后到期。
不确定的税收状况
该公司在多个司法管辖区提交所得税申报单，并接受世界各地税务当局的审查。本公司有2009至2022年的开放纳税年度。由于本公司业务的全球性，可能会出现转让定价纠纷，本公司可能会通过主管部门的程序寻求相关救济。在预订与转让定价相关的或有事项时，公司考虑了相关减免的可能性。
166

对年初和年底的或有税或有事项总额的核对如下：
20222021
(单位：百万)
年初余额$143 $179 
根据与本年度相关的纳税状况计算的增加额16 17 
增加前几年的纳税状况35 9 
前几年的减税情况(16)(24)
因法规失效而减少的税收头寸(2)(1)
聚落(14)(37)
年终余额$162 $143 
截至2022年12月31日，有$153百万未确认的税收优惠，如果确认，将影响实际税率。
该公司确认与或有税有关的应计利息和罚金是所得税拨备的一部分。在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度内，公司确认的支出约为6百万，$(2)百万元及$4与所得税相关的利息和罚款分别为100万英镑。该公司拥有大约美元19百万，$13百万美元和美元23与所得税相关的利息和罚款分别于2022年、2021年和2020年12月31日应计。
注12：员工福利计划和退休后福利
CNH工业公司根据固定缴款和固定福利计划为其员工和退休人员提供养老金、医疗保健和保险计划以及其他离职后福利。
在固定缴费计划的情况下，CNH工业公司以强制性、合同或自愿的方式向公共或私人管理的养老保险计划缴费。一旦缴纳了捐款，公司就没有进一步的付款义务了。CNH工业公司确认员工提供服务时的贡献成本，并将这一成本按职能计入销售商品成本、SG&A费用和研发费用。在截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的年度内，CNH工业公司的支出为115百万，$97百万美元，以及$88分别为其确定的缴款计划提供了100万美元。
固定福利计划由CNH工业公司根据提供的福利类型进行分类，如下：养老金计划、医疗保健计划和其他离职后福利计划。
养老金计划
养老金义务主要包括公司在美国、英国和德国的养老金计划的义务。
根据这些计划，向独立管理计划资产的单独基金(信托基金)缴款。本公司的资金政策是根据适用司法管辖区的法律满足最低资金要求。本公司亦可选择酌情供款。
2020年，CNH工业公司签署了集团年金合同，以转移与美国计划内某些退休人员和受益人相关的未偿还养老金福利义务。与这些交易有关的金额为$550百万美元的计划债务与#美元一起转移550百万美元的计划资产。该公司还确认了一美元125百万税前非现金结算费这主要是因为在2020年加速确认这些计划中的精算损失，并在合并业务报表的其他净额中记录。
医疗保健退休后福利计划
医疗退休后福利计划义务包括授予在美国和加拿大工作的员工的医疗保健和保险计划的义务。这些计划通常涵盖在年满55岁或55岁之后退休的雇员，这些雇员已经完成了至少10年的工作。根据CNH工业计划，分别在2001年1月1日和2002年1月1日后受雇的美国受薪和无代表小时工以及加拿大雇员没有资格享受退休后医疗保健和人寿保险福利。这些福利可能受到免赔额、自付条款和其他限制的限制，CNH工业保留更改或终止这些福利的权利，但须符合任何集体谈判协议的规定。这些计划不需要提供资金。然而，从2007年开始，该公司开始在自愿的基础上向一个单独和独立管理的基金捐款，该基金是为北美医疗保健计划提供资金而设立的。
2018年2月20日，CNH工业公司宣布，美国最高法院做出了有利于其的裁决，支持里斯诉CNH工业公司和CNH工业美国有限责任公司。该决定允许CNH工业公司终止或修改各种退休人员医疗保健
167

以前提供给某些UAW工会的福利代表CNH工业退休人员。2018年4月16日，CNH工业宣布决定修改向适用退休人员提供的福利(“福利修改”)，使其与向UAW代表的现有合格CNH工业退休人员提供的福利保持一致。福利修改导致计划负债减少#美元。527百万美元。这笔款项从保监处摊销至损益表4.5年数，即达到在职参加者资格条件的平均服务年限。截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的年度，901000万，$119百万美元和美元1191亿欧元的摊销分别记录为其他净额的税前收益。
2021年，CNH工业公司传达了美国退休人员医疗计划的计划变化。计划的变化导致计划负债减少#美元。100百万美元。这笔款项将从保监处摊销到损益表中，大约4年数，即达到在职参加者资格条件的平均服务年限。截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度24百万美元和美元61亿欧元的摊销分别记录为其他净额的税前收益。
从2022年1月1日起，为2004年12月之前退休的某些美国员工提供的退休后医疗保险将过渡到个人市场。2022年8月，公司为这一群体解决了与RHRA福利相关的福利义务。关于这笔交易，$27转移了1.8亿美元的计划债务和计划资产。该公司确认了一美元31000万美元税前非现金结算费用，主要与加速确认精算损失有关。
其他离职后福利
其他离职后福利包括截至2006年12月31日的意大利员工离职福利义务、意大利的忠诚奖金以及法国、德国和比利时的各种其他类似计划。在2006年12月31日之前，员工超过50人的意大利公司被要求在员工离开公司时计入支付给他们的福利。自那以后，该计划改为固定缴款计划。本公司综合资产负债表上的债务为截至2006年12月31日的数年的剩余准备金。忠诚度奖金是为达到一定服务年限的员工应计的，一般在员工离开公司时结算。这些计划不需要资金，因此没有计划资产。
债务和供资状况
以下是CNH工业公司截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度固定收益养老金、医疗保健和其他离职后计划的数据摘要：
养老金
医疗保健(1)
其他(1)
202220212022202120222021
(单位：百万)
福利义务的变化：
期初福利义务$1,843 $1,984 $281 $409 $113 $130 
服务成本11 13 4 4 5 6 
利息成本27 19 6 6 1 1 
计划参与者的缴费1 1 4 6 — — 
精算损失(收益)(476)(56)(52)(19)(15)(1)
已支付的毛利(77)(75)(28)(36)(7)(9)
图则修订— — (6)(100)— — 
货币换算调整和其他(2)
(154)(43)(28)11 (8)(14)
终止福利义务$1,175 $1,843 $181 $281 $89 $113 
计划资产的公允价值变动：
期初计划资产1,474 1,451 130 145 — — 
计划资产的实际回报率(357)65 (21)9 — — 
雇主供款46 43 — — — — 
计划参与者的缴费1 1 — — — — 
已支付的毛利(65)(61)(9)(9)— — 
货币换算调整和其他(2)
(120)(25)(42)(15)— — 
期末计划资产979 1,474 58 130 — — 
资金状况：$(196)$(369)$(123)$(151)$(89)$(113)
(1)医疗保健和其他离职后计划不需要预先提供资金。
(2)包括2021年和2022年通过购买团体年金合同转移与美国计划内某些退休人员和受益人相关的未偿养老金福利义务的影响。
168

以下是CNH工业公司的固定收益养老金计划在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度中按重要地理区域划分的数据摘要：
美国U.K
德国(1)
其他国家(1)
20222021202220212022202120222021
(单位：百万)
福利义务的变化：
期初福利义务$174 $177 $1,288 $1,353 $157 $196 $224 $258 
服务成本3 3 — — — — 8 10 
利息成本5 4 20 14 1 — 1 1 
计划参与者的缴费— — — — — — 1 1 
精算损失(收益)(51)(15)(360)(11)(29)(12)(36)(18)
已支付的毛利(3)5 (48)(51)(11)(14)(15)(15)
图则修订— — — — — — — — 
货币换算调整和其他(2)
— — (130)(17)(10)(13)(14)(13)
终止福利义务$128 $174 $770 $1,288 $108 $157 $169 $224 
计划资产的公允价值变动：
期初计划资产205 204 1,057 1,029 4 5 208 213 
计划资产的实际回报率(43)(4)(292)57 — — (22)12 
雇主供款— — 39 35 — — 7 8 
计划参与者的缴费— — — — — — 1 1 
已支付的毛利(3)5 (48)(51)— — (14)(15)
货币换算调整和其他(2)
— — (106)(13)— (1)(14)(11)
期末计划资产$159 $205 $650 $1,057 $4 $4 $166 $208 
资金状况：$31 $31 $(120)$(231)$(104)$(153)$(3)$(16)
(1)德国和其他一些国家的养老金福利不需要预付资金。
(2)这包括2021年第四季度通过购买团体年金合同转移与美国计划内某些退休人员和受益人相关的未偿养老金福利义务的影响。
截至2022年12月31日和2021年12月31日，在综合资产负债表中确认的净额包括：
养老金医疗保健其他
202220212022202120222021
(单位：百万)
其他资产$41 $40 $— $— $— $— 
养恤金、退休后福利和其他离职后福利(237)(409)(123)(151)(89)(113)
年终确认的净负债$(196)$(369)$(123)$(151)$(89)$(113)
 
截至2022年12月31日，在累计其他全面亏损中确认的税前金额包括：
养老金医疗保健其他
(单位：百万)
未确认的精算损失(收益)$359 $1 $(11)
未确认的先前服务积分(2)(86)(7)
累计其他综合损失$357 $(85)$(18)

169

下表汇总了累计福利义务超过计划资产的养恤金计划的养老金累计福利义务和计划资产的公允价值：
养老金
20222021
(单位：百万)
累积利益义务$888 $1,505 
计划资产的公允价值$656 $1,102 
下表汇总了CNH工业公司的养老金和其他离职后计划，预计福利义务超过计划资产：
养老金医疗保健其他
202220212022202120222021
(单位：百万)
预计福利义务$969 $1,607 $181 $281 $89 $113 
计划资产的公允价值$733 $1,198 $58 $130 $— $— 
养恤金的累计福利债务总额为#美元。1,1561000万美元和300万美元1,826分别截至2022年12月31日和2021年12月31日。
定期收益净成本
以下汇总了CNH工业公司截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的固定收益的净定期收益成本的组成部分：
养老金医疗保健其他
202220212020202220212020202220212020
(单位：百万)
服务成本$11 $13 $14 $4 $4 $4 $5 $6 $6 
利息成本27 19 39 6 6 10 1 1 1 
预期资产收益率(47)(53)(69)(5)(7)(7)— — — 
摊销：
前期服务成本(积分)— — — (126)(136)(130)— — (1)
精算损失(收益)19 25 34 1 3 2 (2)2 1 
结算损失及其他(3)— 125 3 — — 1 2 2 
定期收益净成本(信用)$7 $4 $143 $(117)$(130)$(121)$5 $11 $9 

170

在净收益中确认的定期福利净成本以及在2022年期间其他全面亏损中确认的计划资产和福利债务的其他变化包括：
养老金医疗保健其他
(单位：百万)
定期净收益成本$7 $(117)$5 
包括在其他综合(收入)损失中的福利调整：
精算净损失(收益)(19)(1)1 
精算损失摊销(70)(29)(16)
摊销先前服务(成本)抵免— 120 — 
货币换算调整和其他(46)— 1 
在其他综合(收入)损失中确认的总额(135)90 (14)
在综合损失中确认的总额$(128)$(27)$(9)
假设
在确定截至2022年12月31日和2021年12月31日的资金状况以及截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的CNH工业固定收益计划的定期收益净成本时，采用了以下假设：
养老金计划医疗保健计划其他
(单位：%)202220212020202220212020202220212020
用于确定12月31日资金状况的假设
加权平均贴现率4.641.791.255.282.592.164.111.120.59
加权平均薪酬增长率3.032.412.264.004.00不适用3.192.332.08
加权平均初始医疗费用趋势率不适用不适用不适用5.124.184.39不适用不适用不适用
加权平均最终医疗成本趋势率(*)不适用不适用不适用4.003.583.95不适用不适用不适用
用于确定费用的假设
加权平均贴现率-服务成本1.320.941.393.152.573.271.360.770.92
加权平均贴现率-利率成本1.590.981.812.871.552.620.990.470.61
加权平均薪酬增长率2.412.263.244.00不适用不适用2.332.082.14
加权平均长期计划资产收益率3.423.714.084.764.855.00不适用不适用不适用
加权平均初始医疗费用趋势率不适用不适用不适用4.184.394.68不适用不适用不适用
加权平均最终医疗成本趋势率(*)不适用不适用不适用3.583.954.20不适用不适用不适用
 
(*)中国CNH工业预计将在2029年实现美国计划的最终医疗成本趋势率。加拿大计划采用统一趋势汇率假设。
假设贴现率用于衡量养老金、医疗保健和其他离职后福利义务以及净定期成本的利息成本部分。CNH工业公司根据计量日期的高质量固定收益投资的等值收益率的考虑来选择其假定的贴现率。假设的贴现率用于将未来的福利义务贴现回今天的美元。美国、欧洲、英国和加拿大债务的贴现率基于福利现金流匹配方法，代表截至衡量日期12月31日福利债务可以有效结算的贴现率。收益现金流匹配方法包括根据高质量的债券收益率曲线分析CNH工业公司的预计现金流，该曲线主要使用大量AA级公司债券计算，受最低未偿还金额的限制，并满足其他定义的选择标准。公司剩余债务的贴现率以高质量固定收益投资的基准收益率数据为基础，这些投资的付款时间和金额与预计福利付款的时间和金额大致相同。
171

计划资产的预期长期回报率反映了管理层对为列入预计福利债务的福利而投资的资金的长期平均回报率的预期。预期回报基于通胀、固定收益回报和股票回报的前景，同时还考虑了资产配置和投资战略、主动管理的溢价(在资产类别被积极管理的范围内)以及计划费用。分析回报模式和相关性、共识回报预测和其他相关财务因素，以检查合理性和适当性。
假定医疗保健趋势比率代表医疗保健成本假定增加的比率。费率是根据特定公司的经验、与精算师和外部顾问的咨询以及各种趋势因素确定的，其中包括美国卫生与公众服务部医疗融资管理局对一般和医疗保健部门特定通胀的预测。最初的趋势是基于最近的经验和当时的市场状况的短期假设。最终趋势是基于总体通胀、渐进式医疗通胀、技术、新药、政府成本转移、利用变化、人口老龄化和医疗服务组合变化的医疗成本通胀的长期假设。
CNH工业公司每年审查其美国养老金计划和保健计划参与者的死亡率假设和人口统计特征。2020年，本公司在通过购买年金合同清偿部分未清偿养老金义务后，为美国养老金计划采用了PRI-2012基准表的无领变体。此外，公司采用了国家海洋局最新发布的死亡率改善量表(“MP-2020”)。采用新的死亡率假设导致总额减少#美元。7.8截至2020年12月31日，公司的福利义务为百万美元，其中8.6百万美元和$(0.8)分别与养老金计划和医疗保健计划相关。2021年，本公司采用国家海洋局最新发布的死亡率改善量表(《MP-2021》)。采用新的死亡率假设导致总额增加#美元。1.3截至2021年12月31日，公司的福利义务为百万美元，其中0.5百万美元和美元0.8100万分别与养老金计划和医疗保健计划有关。该公司在2022年没有改变其死亡率假设，因为MP-2021死亡率改善量表仍然是最新的。
公司采用现货收益率曲线法估算定期退休金和其他退休后福利成本净额的服务和利息成本部分，方法是沿收益率曲线应用特定的现货汇率，用于确定相关预计现金流出的福利义务。
计划资产
计划资产的投资策略取决于计划的特点和债务的到期日。通常，不太成熟的计划福利义务通过使用更多的股权证券来提供资金，因为它们预计将实现超过通货膨胀率的长期增长。更成熟的计划福利债务使用更多的固定收益证券进行融资，因为它们预计将产生波动性有限的当期收入。风险管理做法包括使用多个资产类别和每个资产类别内的投资经理以实现多样化。针对每个资产类别和投资经理的具体指导方针得到实施和监测。
2022年所有计划的加权平均目标资产分配如下：
全
平面图
资产类别：
股权证券8 %
债务证券49 %
现金/其他43 %
CNH工业公司使用从独立来源获得的可观察到的市场数据来确定计划资产的公允价值。CNH工业公司根据公允价值等级对其计划资产进行分类：
第1级-报价完全相同活跃市场中的工具。
第2级-报价相似的这包括活跃市场中的投资工具；非活跃市场中相同或类似工具的报价；以及在活跃市场中可以观察到所有重要投入和重大价值驱动因素的模型衍生估值。
第3级-来自估值技术的估值，其中一个或多个重要投入或重要价值驱动因素看不见。
172

以下汇总了截至2022年12月31日按公允价值层次结构内的资产类别和级别划分的计划资产的公允价值：
总计1级2级3级
(单位：百万)
股权证券：
美国股市$— $— $— $— 
非美国股票— — — — 
股本证券共计— — — — 
固定收益证券：
美国政府债券7 6 1 — 
美国公司债券20 15 5 — 
非美国政府债券29 7 22 — 
非美国公司债券13 — 13 — 
抵押贷款支持证券3 — 3 — 
其他固定收益3 — 3 — 
固定收入证券共计75 28 47 — 
其他类型的投资：
共同基金 (A)
901 — 901 — 
保险合同40 — — 40 
衍生工具-信贷合约— — — — 
房地产— — — — 
其他类型投资共计941 — 901 40 
现金：21 6 15 — 
总计$1,037 $34 $963 $40 
 
(A)这一类别包括共同基金，主要投资于非美国股票和非美国公司债券。
下表列出了截至2022年12月31日的年度3级计划资产的变化：
 
保险合同(单位：百万)
2021年12月31日的余额$45 
与仍持有的资产有关的计划资产的实际回报率
*报告日期：
(1)
购买4 
聚落(7)
调入和/或调出3级— 
货币影响(1)
2022年12月31日的余额$40 

173

以下汇总了截至2021年12月31日按公允价值层次结构内的资产类别和级别划分的计划资产的公允价值：
总计1级2级3级
(单位：百万)
股权证券：
美国股市$— $— $— $— 
非美国股票— — — — 
股本证券共计— — — — 
固定收益证券：
美国政府债券72 72 — — 
美国公司债券7 — 7 — 
非美国政府债券40 9 31 — 
非美国公司债券18 — 18 — 
抵押贷款支持证券— — — — 
其他固定收益— — — — 
固定收入证券共计137 81 56 — 
其他类型的投资：
共同基金 (A)
1,387 — 1,387 — 
保险合同45 — — 45 
衍生工具-信贷合约— — — — 
房地产— — — — 
其他类型投资共计1,432 — 1,387 45 
现金：35 15 20 — 
总计$1,604 $96 $1,463 $45 
(A)这一类别包括共同基金，主要投资于非美国股票和非美国公司债券。
下表列出了截至2021年12月31日的年度3级计划资产的变化：
保险合同(单位：百万)
2020年12月31日余额$48 
与仍持有的资产有关的计划资产的实际回报率
*报告日期：
— 
购买4 
聚落(5)
调入和/或调出3级— 
货币影响(2)
2021年12月31日的余额$45 
投稿
CNH工业公司预计将贡献(包括通过直接福利支付)约$48300万美元用于养老金计划，$151000万美元用于其医疗保健计划，以及72023年，该公司将向其他离职后计划拨款100万美元。
174

预计将从反映预期未来服务年限的福利计划中支付的福利和预计将获得的医疗保险补贴如下：
养老金计划医疗保健其他
(单位：百万)
2023$73 $19 $7 
202470 18 8 
202573 18 8 
202674 17 8 
202784 17 8 
2028 - 2032402 84 43 
总计$776 $173 $82 
注13：其他负债
截至2022年12月31日和2021年12月31日的“其他负债”摘要如下：
20222021
(单位：百万)
保修和活动计划544 526 
市场营销和销售激励计划1,556 1,325 
应纳税金506 671 
应计费用和递延收入700 559 
应计员工福利535 546 
租赁负债228 196 
法律准备金和其他规定263 187 
合同备用金16 12 
合同责任33 20 
重组准备金30 29 
其他436 692 
总计$4,847 $4,763 
保修和活动计划
如“注2：重要会计政策摘要”中所述，CNH工业公司支付基本保修和其他服务行动成本。截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度基本保修和活动计划应计记录活动摘要如下：
20222021
(单位：百万)
年初余额$526 $507 
本年度新增项目475 417 
已支付的索赔(440)(382)
货币换算调整和其他(17)(16)
年终余额$544 $526 


175

重组条款
该公司产生的重组成本为#美元。31百万，$35百万美元，以及$22分别为2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日。这些费用如下：
•2022年，农业和建设记录为21百万美元和美元10分别为100万美元。
•2021年，农业和建设记录为20百万美元和美元15分别为100万美元。
•2020年，农业和建设记录为13百万美元和美元9分别为百万美元
下表列出了截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度的重组活动：
遣散费和其他员工费用
与设施相关
费用
其他
重组
总计
(单位：百万)
2020年1月1日的余额$40 $28 $(7)$61 
重组费用17 3 2 22 
已使用的准备金：现金(47)(8)(2)(57)
已动用准备金：非现金(3)— 3 — 
货币换算调整(2)(5)7 — 
2020年12月31日余额$5 $18 $3 $26 
重组费用34 — 1 35 
已使用的准备金：现金(30)(1)(1)(32)
已动用准备金：非现金8 (6)(2)— 
货币换算调整— — — — 
2021年12月31日的余额$17 $11 $1 $29 
重组费用23 4 4 31 
已使用的准备金：现金(12)(3)(3)(18)
已动用准备金：非现金(2)(9)— (11)
货币换算调整(1)— — (1)
2022年12月31日的余额$25 $3 $2 $30 
注14：承付款和或有事项
作为一家拥有多样化业务组合的全球公司，CNH工业在正常业务过程中面临许多法律风险，包括但不限于经销商和供应商诉讼、知识产权纠纷、产品保修和缺陷产品索赔、产品性能、石棉、人身伤害、排放和/或燃油经济性监管和合同问题、竞争法和其他调查以及环境索赔。这些问题中最重要的部分如下所述。
当前或未来的任何诉讼、索赔或调查的结果都不能肯定地预测。在一个或多个此类诉讼、索赔或调查中做出不利决定可能要求公司支付巨额损害赔偿或罚款，或采取服务行动、召回活动或其他代价高昂的行动。因此，法律判决可能会导致保险公司的赔偿没有支付或没有完全支付的费用，并可能影响CNH工业公司的财务状况和业绩。当该等亏损可能已发生且金额可合理估计时，应计入本公司的盈利并计入综合资产负债表的“其他负债”内。
尽管无法预测针对CNH实业及其子公司的悬而未决的法律问题的最终结果，但该公司相信，除了应计金额之外，这些尚未解决的法律问题的合理可能损失范围不会对其综合财务报表产生实质性影响。
环境
根据美国1980年《综合环境响应、补偿和责任法案》(CERCLA)，该法案规定了严格的、在某些情况下，对自然资源损害的补救和责任的连带责任，以及其他施加类似责任的联邦和州法律，CNH工业公司收到了关于其潜在责任的信息或通知的询问66据称由CNH工业公司产生的受管制物质被释放或处置的非美国所属地点(“废物地点”)。在废弃地中，16被列入根据《经济、社会、文化权利的国际公约》颁布的国家优先事项清单。为60
176

在废物场地中，该公司的责任金额或程度已得到解决；它尚未被指定为潜在责任方，或其责任很可能极小的.
由于补救费用的估计可能会随着有关补救范围和费用的更多信息的获得而进行修订，而且和解协议在某些情况下可以重新启动，因此公司可能对与66废品场可能会发生变化。此外，由于根据CERCLA和类似法律，责任可能是连带的，CNH工业公司可能被要求支付超过其按比例分摊的补救费用的金额。然而，在适当情况下，在确定本公司的潜在负债时，已考虑其他PRPS的财务实力。CNH实业公司认为，与废弃场相关的成本不会对公司的业务、财务状况或经营结果产生实质性影响。
该公司正在目前或以前拥有和/或经营或正在退役的某些物业进行环境调查或补救活动。该公司相信，这些活动的结果不会对其业务、财务状况或经营结果产生重大不利影响。
环境事项的实际成本可能与目前预计的成本有很大差异，原因是制造和相关作业中典型的危险物质的历史处理和处置的性质、目前未知条件的发现以及监管当局更积极地执行和修改现有法律和条例。与过去一样，CNH工业公司计划继续从运营现金流中为其环境合规成本提供资金。
环境场地的调查、分析和修复是一项耗时的活动。该公司预计此类费用和索赔将在一段较长的时间内得到解决30对一些网站来说是几年。截至2022年12月31日和2021年12月31日，环境储量约为美元25百万美元和美元29分别设立了100万美元，以处理这些具体的估计潜在负债。此类准备金未贴现，不包括从保险公司获得的预期回收(如果有的话)。经考虑该等储备后，管理层认为该等事项的结果不会对本公司的财务状况或经营业绩产生重大不利影响。
其他诉讼和调查
对损害赔偿索赔的后续行动：2011年，依维柯公司(“依维柯”)--分拆后现在是依维柯集团的一部分--及其在欧盟的竞争对手受到欧盟委员会(“委员会”)的调查，调查对象是欧洲联盟(1997-2011年期间)与中型和重型卡车有关的某些商业行为。裁决作出后，该公司、依维柯和依维柯马吉鲁斯股份公司(“IMAG”)已被列为欧洲各地诉讼程序的被告。分拆的完成将不允许CNH工业公司被排除在当前和未来源于这一决定的后续诉讼之外，因为根据欧盟竞争法，公司不能利用公司重组来逃避私人损害索赔的责任。如果这些司法程序中的一个或多个将导致不利于CNH工业公司的裁决，并且由于各种公司间的安排，而依维柯和IMAG不遵守这些裁决，则CNH工业公司最终将向依维柯和IMAG追偿实际支付给这些索赔人的损害赔偿金。目前还无法预测这些索赔的范围和结果。本公司认为，依维柯或IMAG或依维柯集团因对损害索赔采取这种后续行动而产生的潜在付款义务违约的风险微乎其微。
FPT排放调查：2020年7月22日，在德国美因河畔法兰克福和意大利都灵检察官提出协助请求的情况下，调查人员走访了FPT Industrial S.p.A.在欧洲的一些办事处，调查人员称，FPT Industrial S.p.A.生产的两款发动机模型存在违规行为，该公司是一家全资控股的子公司依维柯集团(IVECO Group N.V.)，安装在某些杜卡托(由Stellantis N.V.分销的车辆)上。和依维柯日报的车辆。在某些情况下，CNH工业公司和其他第三方还收到了德国和奥地利客户以各种合同和侵权理由提出的各种赔偿请求，包括因终止购买合同而提出的损害赔偿请求，或由于据称未遵守有关排放的其他审批规定而要求降低车辆剩余价值的请求。在某些情况下，其他客户也根据同样的法律和事实提出了司法索赔。虽然本公司并无参与该等引擎型号及车辆的设计及销售，但本公司目前无法预测该等要求及直接或间接相关法律程序的范围及结果，包括客户就排放不符合规定而提出的索偿或可能的集体诉讼。本公司认为，FPT工业公司或依维柯集团因此类诉讼而产生的潜在付款义务违约的风险微乎其微。
承付款
CNH工业公司已就工业厂房和设备及其他资产的使用权签订了经营租赁合同。
关于不可撤销租赁合同下的未来最低租赁付款，请参阅附注8。
177

截至2022年12月31日，金融服务公司已达成各种协议，为以下融资安排提供信贷：
设施
总计
信用
限值
已利用
不
已利用
(单位：百万)
批发和经销商融资$6,818 $3,572 $3,246 
循环费用账户2,456 209 2,247 
担保
截至2022年12月31日和2021年12月31日，CNH工业为第三方的债务或承诺提供担保，并为非合并关联公司的利益提供履约担保，总额为$19百万美元和美元15分别为100万美元。
注15：金融工具
本公司可选择按公允价值计量金融工具及某些其他项目。这一公允价值选择将在逐个工具的基础上应用，并在收益中报告公允价值的变化。选择可以在获得符合条件的金融资产、金融负债或公司承诺时做出，或者在某些特定的复议事件发生时做出。公允价值选择一经作出，不得撤销。本公司没有为符合条件的项目选择公允价值计量选项。
公允价值层级
金融工具估值技术的等级是基于这些估值技术的投入是可观察的还是不可观察的。可观察到的投入反映了从独立来源获得的市场数据，而不可观察到的投入反映了公司的市场假设。这两种类型的投入创造了以下公允价值等级：
第1级-报价完全相同活跃市场中的工具。
第2级-报价相似的这包括活跃市场中的投资工具；非活跃市场中相同或类似工具的报价；以及在活跃市场中可以观察到所有重要投入和重大价值驱动因素的模型衍生估值。
第3级-来自估值技术的估值，其中一个或多个重要投入或重要价值驱动因素看不见。
这种层次结构需要使用可观察到的市场数据(如果有)。
公允价值的确定
如可用，本公司将按市场报价厘定公允价值，并将该等项目归类为第一级。在某些情况下，如无市价，本公司将利用可观察到的基于市场的投入来计算公允价值，在此情况下，该等项目将被归类为第二级。
如果没有报价或可观察到的市场价格，公允价值基于内部开发的估值技术，在可能的情况下，使用当前基于市场或独立来源的市场参数，如利率、货币利率或收益率曲线。使用这种内部产生的估值技术进行估值的项目根据对估值有重要意义的最低水平的投入或价值驱动因素进行分类。因此，即使可能有一些重要的输入是容易观察到的，也可以将项目归类为3级。
下一节介绍本公司用来按公允价值计量各种金融工具的估值方法，包括显示每种工具通常被归类的公允价值层次中的水平。在适当的情况下，说明包括估值模型的细节和这些模型的关键输入以及任何重要的假设。
衍生品
CNH实业利用衍生工具来降低其对利率和外汇风险的敞口。用作套期保值的衍生品有效地降低了与被套期保值相关的风险，并在衍生品合同开始时被指定为套期保值工具。CNH实业并不持有或订立衍生工具或其他金融工具作投机用途。与衍生品相关的信用和市场风险通过在不同交易对手之间进行分散来降低，
178

利用强制性终止条款和/或附属支持协议。衍生工具一般被归类为公允价值等级中的第二级。所有衍生工具合约相关的现金流量均记入综合现金流量表的经营活动内。
外汇衍生品
CNH工业公司签订了外汇远期合同和掉期合同，以管理和保存现金流量的经济价值，其货币不同于相关法人实体的功能货币。CNH工业公司在全球范围内以多种外币开展业务，并对各种应收账款、债务和预期的存货买卖所产生的外币风险进行对冲。用于对冲与预期的外币库存购买和销售相关的外币风险的衍生工具被指定为现金流对冲。这些工具的损益在累计其他全面收益(亏损)中递延，并在相关交易发生时在收益中确认。这些工具的到期日不超过24在假设汇率保持不变的情况下，在未来12个月内将在净销售额和销售成本中确认的累计其他全面收益(亏损)中递延的税后收益(亏损)约为$(17)百万。如果衍生工具因对冲关系不再有效或因为被对冲项目是一项不再被确定为可能发生的预测交易而终止，则在累计其他全面收益(亏损)中记录的累计金额将立即在收益中确认。这些数额在列报的所有期间都微不足道。
CNH Industrial还使用远期和掉期来对冲某些以外币计价的资产和负债。此类衍生品被认为是经济对冲，不被指定为对冲工具。这些工具的公允价值变动直接在“其他净额”的收入中确认，预计将抵消所管理风险敞口的汇兑收益或损失。
CNH工业公司的所有外汇衍生品都被视为二级，因为公允价值是使用市场数据输入计算的，可以与交易活跃的衍生品进行比较。CNH工业公司的外汇衍生品名义总金额为1美元。5.910亿美元8.2分别为2022年12月31日和2021年12月31日的10亿美元。
利率衍生品
CNH工业公司已经签订了利率衍生品(掉期和上限)，以管理在正常业务过程中产生的利率风险。该公司正在使用被指定为现金流对冲的利率衍生品，以减轻与现有债务和未来预期发行的固定利率债务相关的利率上升的风险。这些工具的收益和损失在CNH工业公司确认相关债务的利息支出期间在累计的其他全面收益(亏损)中递延，并在利息支出中确认。在累计其他综合收益(亏损)中递延的税后收益(亏损)将在未来12个月的利息支出中确认，这是微不足道的。
被指定为公允价值对冲关系的利率衍生品已被CNH工业公司用来缓解现有固定利率债券和中期票据的公允价值因浮动利率基准变化而出现的波动。该等工具的损益于发生期间计入“利息开支”，抵销损益亦根据因浮动利率基准变动而对冲的债务工具的公允价值变动而反映于“利息开支”。
CNH工业公司还签订了条款基本相似的抵消性利率衍生品，这些衍生品没有被指定为对冲工具，以减轻与CNH工业公司承诺的资产担保设施相关的利率风险。这些工具因公允价值变动而产生的未实现和已实现收益和损失直接在收入中确认。这些安排要求CNH工业公司进行利率衍生品交易。为了确保这些交易不会导致公司面临这种风险，CNH实业公司采取了补偿措施。在截至2022年、2021年和2020年12月31日的几年里，这些工具的净收益和净亏损微不足道。
截至2022年12月31日和2021年12月31日，CNH Industrial的所有未偿还利率衍生品均被视为2级。这些衍生品的公平市场价值是使用市场数据输入计算的，可以与交易活跃的衍生品进行比较。CNH工业公司的利率衍生品名义总金额约为1美元6.410亿美元6.4分别为2022年12月31日和2021年12月31日的10亿美元。
由于改革和取代了特定的基准利率，关于这些变化的时间和确切性质仍然存在不确定性。截至2022年12月31日，可能受基准利率改革影响的对冲工具名义金额为美元1.21000亿美元。
179

CNH工业衍生产品对财务报表的影响
下表汇总了在截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的一年中，被指定为现金流对冲的衍生品公允价值变化对累计其他全面收益(亏损)和净收入的总影响(以百万为单位)：
在净收入中确认
截至2013年12月31日的年度，在累计其他全面收益中确认的损益损益分类从累计其他全面收入中重新归类为收入的损益
2022
外汇合约$(191)净销售额$(1)
销货成本(219)
其他，净额3 
利息支出，净额30 
利率合约59 
总计$(132)$(187)
2021
外汇合约$(57)净销售额$2 
销货成本(11)
其他，净额(4)
利息支出，净额3 
利率合约49 
总计$(8)$(10)
2020
外汇合约$96 净销售额$(7)
销货成本31 
其他，净额6 
利息支出，净额(5)
利率合约(14)
总计$82 $25 
下表汇总了本公司在截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的年度内与衍生品相关的累计其他全面收益中的活动：
(单位：百万)税前金额所得税税后金额
截至2021年12月31日的累计衍生工具净亏损$(3)$(14)$(17)
分拆的影响19 — 19 
衍生工具公允价值净变动(132)4 (128)
从累积的其他全面收益重新分类为收入的净亏损187 (17)170 
截至2022年12月31日的累计衍生工具净亏损$71 $(27)$44 
(单位：百万)税前金额所得税税后金额
截至2020年12月31日的累计衍生工具净亏损$(5)$(1)$(6)
衍生工具公允价值净变动(8)(12)(20)
从累积的其他全面收益重新分类为收入的净亏损10 (1)9 
截至2021年12月31日的累计衍生工具净亏损$(3)$(14)$(17)
180

(单位：百万)税前金额所得税税后金额
截至2019年12月31日的累计衍生工具净亏损$(62)$8 $(54)
衍生工具公允价值净变动82 (8)74 
从累积的其他全面收益重新分类为收入的净亏损(25)(1)(26)
截至2020年12月31日的累计衍生工具净亏损$(5)$(1)$(6)
下表汇总了未被指定为对冲工具的公允价值对冲和衍生工具的公允价值变化对截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的年度收益的影响：
截至2013年12月31日的年度，
(单位：百万)增益的分类202220212020
公允价值对冲
利率衍生品利息支出$(104)$(47)$31 
未指定为模糊限制语
外汇合约其他，净额$(16)$(11)$86 
CNH工业公司截至2022年12月31日和2021年12月31日的衍生产品在综合资产负债表中的公允价值记录如下：
2022年12月31日2021年12月31日
(单位：百万美元)资产负债表位置公允价值资产负债表位置公允价值
次级专题815-20项下指定为对冲工具的衍生工具
利率合约衍生资产77 衍生资产65 
外币合同衍生资产70 衍生资产77 
指定为对冲工具的衍生资产总额147 142 
利率合约衍生负债106 衍生负债28 
外币合同衍生负债56 衍生负债101 
指定为对冲工具的衍生负债总额162 129 
未被指定为815-20分项下的对冲工具的衍生工具
利率合约衍生资产28 衍生资产11 
外币合同衍生资产14 衍生资产29 
未被指定为对冲工具的衍生品资产总额42 40 
利率合约衍生负债28 衍生负债12 
外币合同衍生负债14 衍生负债40 
未被指定为对冲工具的衍生负债总额42 52 
181

按公允价值经常性计量的项目
下表列出了公司在2022年12月31日和2021年12月31日按公允价值经常性计量的每个公允价值层次的资产和负债：
1级2级总计
2022年12月31日2021年12月31日2022年12月31日2021年12月31日2022年12月31日2021年12月31日
(单位：百万)
资产
外汇衍生品$— $— $84 $106 $84 $106 
利率衍生品— — 105 76 105 76 
总资产$— $— $189 $182 $189 $182 
负债
外汇衍生品$— $— $70 $141 $70 $141 
利率衍生品— — 134 40 134 40 
总负债$— $— $204 $181 $204 $181 
按公允价值非经常性计量的项目
本公司录得固定资产撇减$17 2022年俄罗斯暂停运营。
下表呈列于二零二二年及二零二一年十二月三十一日来自减值的非经常性第三级计量的公平值：
公允价值损失
2022202120222021
(单位：百万)
财产、厂房和设备$7 $— $17 $— 
以下为本公司就按公平值计量的非货币资产所使用的估值方法的描述：
物业、厂房及设备净额：减值按账面值或公平值两者中较低者计量。估值以成本法为基础。该等输入数据包括就实际损耗及经济陈旧作出调整之重置成本估计。
其他金融工具的公允价值
计入综合资产负债表的现金及现金等价物、受限制现金、应收账款及应付账款的账面值与其公平值相若。
未按公允价值列账的金融工具
于2022年及2021年12月31日的综合资产负债表内并非按公平值列账的金融工具的估计公平市值如下：
2022年12月31日2021年12月31日
携带
金额		公平
价值		携带
金额		公平
价值
(单位：百万)
融资应收账款$19,260$18,827$15,376$15,605
债务$22,962$22,651$20,897$21,091
融资应收账款
融资应收账款的公允价值基于其相关现金流量按当前市场利率的折现值，并被归类为第3级公允价值计量。
182

债务
除CNH Industrial Finance Europe S.A.发行的债券和CNH Industrial N.V.发行的债券被归类为1级公允价值计量外，所有债务都被归类为2级公允价值计量。
注16：股东权益
CNH工业公司章程规定了欧元的法定股本40百万美元，分为2亿股普通股和2将与相关普通股一起持有的10亿股特别投票权股票，每股面值为欧元0.01。截至2022年12月31日，该公司的股本为欧元18百万美元(等同于$25百万美元)，全额缴费，并包括1,364,400,196普通股(1,344,240,971已发行的普通股和20,159,225公司按下一节所述以库房形式持有的普通股)及396,474,276特别投票权股份(371,072,953已发行的特别投票权股票，净额25,401,323本公司以库房形式持有的特别有表决权股份，详情见下文)。
CNH工业公司股本构成在2022年、2021年和2020年期间的变化如下：
(股份数量)
CNH工业
N.V.公共
股票
CNH：工业
N.V.忠诚度计划特别计划
有表决权的股份
CNH合计
工业新泽西
股票
截至2019年12月31日的CNH Industrial N.V.股票总数1,350,132,117 387,951,166 1,738,083,283 
增资3,778,354 — 3,778,354 
普通股回购— — — 
特别有表决权股份的退役— (16,623,012)(16,623,012)
截至2020年12月31日的CNH Industrial N.V.股票总数1,353,910,471 371,328,154 1,725,238,625 
增资2,166,529 — 2,166,529 
普通股回购— — — 
特别有表决权股份的退役— (109,904)(109,904)
截至2021年12月31日的CNH Industrial N.V.股票总数1,356,077,000 371,218,250 1,727,295,250 
增资554,023 — 554,023 
普通股回购(12,390,052)— (12,390,052)
特别有表决权股份的退役— (145,297)(145,297)
截至2022年12月31日的CNH Industrial N.V.股票总数1,344,240,971 371,072,953 1,715,313,924 
在截至2022年和2021年12月31日的年度内，0.1百万美元和0.1根据特别投票权股份-条款及条件，在根据特别投票权股份转让及分配特别投票权股份后，于忠诚股东名册上注销相应数目的合资格普通股后，本公司分别以不加代价的方式收购了100,000股特别投票权股份。
此外，在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度内，公司实现了0.6百万美元和2.2根据本公司的股票补偿计划，分别为100万股普通股，主要是由于归属或行使基于股票的奖励。进一步讨论见“附注17：基于股份的薪酬”。
忠诚度投票计划
为了奖励公司普通股的长期所有权并促进其股东基础的稳定，CNH工业公司章程规定了一项忠诚度投票计划，给予符合条件的长期股东相当于二他们持有的CNH工业公司每股普通股的投票权。这是通过发行特别有表决权的股票来实现的。
股东可随时选择参与忠诚度投票计划，要求将其持有的全部或部分普通股登记在本公司的独立登记册(“忠诚度登记册”)。如果该等普通股已在忠诚度登记册登记连续三年以同一股东的名义，该等股份将成为“合资格普通股”，而有关股东将有权就每一股该等合资格普通股收取一股特别投票权股份，而该等股份只可在股东保留相关普通股并将其登记在忠诚股东名册内的情况下保留。
股东无须就分配特别投票权股份向本公司支付任何款项。
183

普通股可以自由转让，而特别有表决权的股票在有限的情况下只能转让，它们不在纽约证券交易所或米兰泛欧交易所上市。特别是，在任何时候，符合资格的普通股的持有者如果希望在有限的特定情况下转让该等普通股(例如，通过继承、捐赠或其他转让向关联公司或亲属转让)，必须要求从忠诚度登记册上注销该等符合资格的普通股。于忠诚度登记册取消登记后，该等普通股不再符合资格普通股，因此，该等普通股持有人须将与转让的普通股相关的特别有表决权股份免费转让予本公司。
特别表决权股份具有最低限度的经济权利，因为特别表决权股份的目的是通过授予额外的特别表决权股份的方式授予长期股东额外的表决权，而不授予该等股东任何额外的经济权利。然而，根据荷兰法律，这种特殊的有表决权的股份不能完全排除在经济权利之外。因此，《公司章程》规定，特别有表决权的股份只获得最低限度的股息，不进行分配，而是分配给单独的特别股息储备。这笔特别股息准备金对普通股每股收益的影响并不大。
财务处 股票
为了在适当的时间内保持必要的经营灵活性，包括计划的实施，2022年4月13日，年度股东大会(“年度股东大会”)授权董事会在一段时间内通过泛欧交易所米兰和纽约证券交易所的股票交易或其他方式收购公司资本中的普通股，期限为18月(即截至2023年10月12日及包括该日)。根据这种授权，董事会的权力最多限于10%的已发行普通股，并遵守适用的规则和规定，每股普通股的最高价格等于收购日期前五个交易日每个交易日的最高价格的平均值，如泛欧交易所米兰或纽约证券交易所(视情况而定)的官方价目表所示10%(最高价格)，每股普通股的最低价格等于收购日期前五个交易日的最低价格的平均值，减去泛欧交易所米兰或纽约证券交易所(视情况而定)的官方价目表所示的最低价格10%(最低价格)。
无论是授权的续签，还是任何计划的推出，公司都没有义务回购任何普通股。任何新计划的推出都将取决于董事董事会的进一步决议。在任何情况下，根据适用的法律法规，此类计划可随时因任何原因暂停、中止或修改，而无需事先通知。
于截至2022年12月31日止年度内，本公司回购12.4根据回购计划，其普通股在米兰泛欧交易所和多边交易设施(MTF)上发行了100万股。截至2022年12月31日，公司持有20.2国库普通股100万股，扣除为履行其股票补偿计划规定的义务而转让的普通股，总费用为#美元227百万美元。视市场及业务情况等因素，本公司可随时继续或暂停购买其普通股，恕不另行通知。
于截至2022年12月31日止年度内，本公司无偿收购约0.1于符合资格的普通股从忠诚度登记册注销登记后，于转让及分配特别投票权股份予那些符合资格的普通股在忠诚度登记册不间断的三年登记期后有资格获得特别投票权股份的股东后，净额为百万股特别投票权股份。截至2022年12月31日，公司持有25.4国库中的百万股特别投票权股份。
分红
2023年2月2日，CNH工业公司宣布，其董事会打算向公司股东推荐并提议派发欧元的股息0.36每股普通股，总额约为欧元483百万美元(相当于大约$511百万美元)，但须经本公司股东批准。
2022年3月3日，CNH Industrial N.V.董事会向公司股东建议并提议
公司宣布股息为欧元0.28每股普通股，总额约为欧元3801000万美元(相当于约合美元412(按欧洲央行2022年4月20日公布的汇率折算)。这项提议在2022年4月13日举行的年度股东大会上得到了公司股东的批准。
公司仅有权向股东和其他有权获得可分配利润的人进行分配，前提是公司的股权超过了根据法律规定必须保留的股本实缴部分和准备金的总和。不得就公司以自有股本持有的股份向公司本身分配利润。
184

注17：基于股份的薪酬
截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度，CNH Industrial确认的股份薪酬支出总额为$87百万，$78百万美元，以及$30百万分别。截至2022年、2021年及2020年12月31日止年度，CNH Industrial确认与以股份为基础的薪酬开支有关的税项利益总额为$11百万，$6百万美元和美元3百万，分别。截至2022年12月31日，CNH Industrial与未归属奖励相关的未确认股份报酬费用约为$142根据与实现具体业绩目标和服务期有关的现行假设（如适用）计算。未确认的以股份为基础的报酬成本将在以下加权平均期间内确认： 1.6好几年了。
CNH Industrial的股权奖励由CNH Industrial N. V.股权激励计划（“CNH Industrial EIP”）和CNH Industrial N. V.董事薪酬计划（“CNH Industrial DCP”）管理。
在2014年4月16日举行的年度股东大会上，公司股东批准采用CNH工业EIP，这是一项总括计划，规定了任何后续长期激励计划的条款和条件。EIP允许向CNH Industrial的任何现任或未来执行董事、高级管理人员、员工或服务提供商授予以下特定类型的股权奖励：股票期权、股票增值权、限制性股票单位、限制性股票、业绩股或业绩股单位以及其他以现金支付的股票为基础的奖励，普通股或其任何组合，但须受薪酬委员会订立的条款及条件所规限。
2020年2月，董事会批准发行最多 50 亿元人民币的EIP。在2020年4月16日的股东周年大会上，本公司股东批准发行最多 7 2021-2023年长期激励计划（如下所述）根据EIP向执行董事发行100万股普通股。
作为分拆的一部分，于2021年12月，CNH Industrial加速授予2022年归属的CNH Industrial EIP项下由董事、高级职员及其他雇员持有的任何未行使奖励，并以CNH Industrial股票发行相关股权激励。由于分拆，于二零二三年及二零二四年归属的余下未行使奖励已转换至参与者所雇用的实体，并于分拆后转拨。因此，对于依维柯集团员工，2023年和2024年CNH工业EIP归属的相关股票奖励在分拆生效日期转换，但须遵守其条款，CNH Industrial EIP的转换包括适当的调整机制，以确保根据该计划授予所有受益人的未归属奖励的价值保持不变。Iveco Group N. V.和CNH Industrial N. V.的员工在分拆前后保持不变。
绩效份额单位
2021-2023年长期激励计划
2020年2月，董事会批准了企业投资计划下的2021-2023年长期激励计划。2020年12月，CNH Industrial向其主要执行官和选定员工发放了新的PSU，其财务绩效目标涵盖 三年制这段时间的高潮是2024年2月28日的悬崖背心。两个内部财务指标，工业ROIC（调整后EBIT（税后）与平均工业投资资本的比率）和调整后EPS（不包括任何非经常性项目（税后）的净收入（亏损）除以加权平均已发行普通股数量），加权 50每个百分比和一个乘数-基于CNH Industrial在比较组中的股东总回报百分比排名-将确定所赚取的PSU总额。内部财务指标的支付系数最高可达200%，基于市场的TSR决定因素的支出系数为125%。这些指标被视为绩效授予条件。因此，补偿成本将根据是否被认为可能满足履行条件来累算。根据本计划发放的PSU奖励的公允价值将通过使用授予日CNH Industrial N.V.的股票价格计算，该价格根据归属期间不会收到的未来股息的现值进行调整。
截至2020年12月31日，CNH实业发行5百万PSU。由于没收或业绩目标实现程度的原因，最终将授予的股份总数可能与最初估计的不同。2020年颁发的奖项的加权平均公允价值为#美元。10.83每股。根据该计划颁发的2020年PSU奖于2020年12月4日颁发给主要高管和精选员工，并于2020年12月14日颁发给CNH工业公司主席。 在2021年期间，CNH工业公司发布了另一份3向首席执行官、主要高管和精选员工发放百万PSU。2021年颁发的奖项的加权平均公允价值为#美元。13.13每股。
从2022年1月1日起，依维柯集团业务通过法定分拆的方式从CNH工业公司分离出来，依维柯集团成为独立于CNH工业公司的上市公司。作为分拆的一部分，根据CNH工业股权激励计划(或“CNH工业EIP”)，由董事、高级管理人员和其他员工于2022年4月持有的任何未完成奖励于2021年12月加快进行，相关股权激励由CNH工业以CNH工业股票形式发放。此外，作为分拆的结果，2023年和2024年剩余的未支付赔偿金被转换为参与者受雇从事员额分拆的实体。CNH Industrial EIP的转换包括适当的调整机制，以确保依维柯集团和CNH Industrial N.V.的员工在分拆前和分拆后授予该计划下所有受益人的未归属奖励的价值保持不变。
185

2022-2024年长期激励计划
2022年，董事会批准了生态工业园下的2022-2024年长期激励计划。与之前的2021-2023年EIP一样，2022-2024年的EIP具有覆盖三年归属期的财务业绩目标。与2021-2023年EIP类似，两个内部财务指标，工业ROIC(调整后EBIT(税后)与平均工业投资资本的比率)和调整后每股收益(不包括任何非经常性项目(税后)的净收益(亏损)除以完全摊薄基础上的加权平均普通股流通股数量)，加权50每个百分比和一个乘数-基于CNH Industrial在比较组中的股东总回报百分比排名-将确定所赚取的PSU总额。然而，这两个EIP的不同之处在于，2022-2024年的EIP在ROIC和EPS方面都有更高的绩效成就门槛，但其TSR百分位数排名的比较指标组列表较少。
2022年CNH工业发布2.51000万个PSU。由于没收或业绩目标实现程度的原因，最终将发行的股票总数可能与最初的估计不同。2022年颁发的奖项的加权平均公允价值为#美元。14.04每股。
下表反映了截至2022年12月31日的年度的《2021-2023年长期激励计划》下PSU的活动情况：
2022
性能
股票
加权
平均值
授予日期
公允价值
截至2021年12月31日未归属9,421,225 $11.55 
减少：转移到依维柯集团的奖项(1,950,170)10.87 
加分：对连续雇员的奖励进行调整1,093,025 不适用
截至2022年1月5日的未归属8,564,080 7.31 
授与2,456,659 14.04 
被没收/取消(173,331)8.89 
既得— — 
年终未归属10,847,408 $8.81 
限售股单位
在2020、2021和2022年，CNH工业发行了大约5百万，1百万美元，以及2向主要管理人员和特定员工提供百万股限制性股票单位(“RSU”)，加权平均公允价值为$10.87, $14.39、和$13.90分别为每股。奖励的公允价值是使用授予日CNH Industrial N.V.的股票价格来衡量的，该价格根据员工在授予期间不会获得的未来股息的现值进行了调整。RSU以基于时间的服务需求为基础。
2021-2023年长期激励计划
2020年12月4日，CNH Industrial发行了 二向主要执行官和特定员工单独授予RSU。根据第一个RSU赠款， 1.1 授予选定雇员的受限制股份单位，加权平均公平值为11.43.该等奖励于二零二零年十二月三十一日归属。根据第二次RSU赠款， 3.3 百万RSU被授予精选员工，并将归属于 三等额分期付款三年期间。第一部分包括： 1.1 百万受限制股份单位，定于2022年4月30日归属。第二批及第三批股份将分别于二零二三年四月三十日及二零二四年四月三十日归属。2020年12月三批奖励组别的加权平均公平值为$11.23, $11.02、和$10.82，分别为。
2020年12月14日，CNH Industrial发行了 120 CNH Industrial董事长的1000个受限制股份单位， 17 千股于2020年12月31日归属。该等奖励的加权平均公平值为$10.96。剩下的103 千股受限制股份单位归属于 三分别于2022年、2023年及2024年4月30日等额分期付款。该等奖励之公平值为$10.76, $10.55及$10.35，分别为。
在2021年期间，CNH工业公司发布了另一份1.5向首席执行官、主要执行官和特定员工提供100万个受限制股份单位。在颁发的奖项中， 1.2 亿美元将投资于 三三年内分期付款。第一部分包括： 0.4 百万受限制股份单位，定于2022年4月31日归属。第二批及第三批股份将分别于二零二三年四月三十一日及二零二四年四月三十一日归属。该等奖励之加权平均公平值为14.04第一批每股，美元13.84第二批的每股，以及13.66第三批的每股。2021年已授出的余下奖励的累计加权平均公平值为$16.73. 2021年，CNH Industrial因预期分拆，加快授予奖励的归属日期，将授予日期定为2022年4月31日至2021年12月1日，不包括授予首席执行官和主席的股份。因此，CNH工业公司录得$5 由于这些奖励的加速，费用增加了100万美元。2021年归属股份的加权平均公平值为$11.75每股。
186

2022-2024年长期激励计划
2022年CNH工业发布2.3 百万RSU最终将发行的股份总数可能会因没收或业绩目标的实现程度而与最初的估计有所不同。于二零二二年已授出奖励之加权平均公平值为$13.90每股。
下表反映截至2022年12月31日止年度2017-2019年长期激励计划及2021-2023年长期激励计划项下受限制股份单位的活动：
2022
受限
股票
加权
平均值
授予日期
公允价值
年初未归属4,370,079 $11.72 
减少：转移到依维柯集团的奖项(1,039,271)10.98 
加分：对连续雇员的奖励进行调整485,692 不适用
截至2022年1月5日的未归属3,816,500 6.76 
授与2,275,329 13.90 
被没收(143,410)10.96 
既得(524,524)6.62 
年终未归属5,423,895 $9.66 
其他基于股份的薪酬信息
下表提供截至2022年、2021年及2020年12月31日止年度以股份为基础的薪酬的额外资料：
202220212020
(单位：百万)
已行使期权和已归属股份的总内在价值$22 $35 $41 
已归属股份的公允价值$3 $25 $42 
注18：每股收益
公司的每股基本收益(“EPS”)是通过普通股股东可获得的净收入除以该期间已发行普通股的加权平均数计算得出的。
稀释每股收益反映了如果稀释证券被转换为普通股可能发生的稀释。稀释证券的影响是用库存股方法计算的。
187

下表列出了截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日止年度的基本每股收益和稀释每股收益的计算。
202220212020
(单位：百万，不包括每股数据)
基本信息：
可归因于CNH工业公司的净收益(亏损)$2,029 $1,723 $(493)
CNH工业公司持续经营的净收益(亏损)2,029 1,792 (212)
CNH工业公司非持续经营的净收益(亏损)— (69)(281)
普通股股东应占每股基本收益(亏损)：
加权平均已发行普通股-基本1,351 1,354 1,351 
持续运营$1.50 $1.32 $(0.15)
停产经营$— $(0.05)$(0.21)
每股基本收益(亏损)$1.50 $1.27 $(0.36)
稀释：
可归因于CNH工业公司的净收益(亏损)$2,029 $1,723 $(493)
CNH工业公司持续经营的净收益(亏损)2,029 1,792 (212)
CNH工业公司非持续经营的净收益(亏损)— (69)(281)
加权平均已发行普通股-基本1,351 1,354 1,351 
摊薄证券的效果(摊薄时)：
股票补偿计划11 7 — 
加权平均已发行普通股--稀释后(A)1,362 1,361 1,351 
持续运营$1.49 $1.32 $(0.15)
停产经营$— $(0.05)$(0.21)
稀释后每股收益(亏损)$1.49 $1.27 $(0.36)
(A)截至2022年12月31日和2021年12月31日的12个月的预算0.501000万美元和0.06由于反稀释影响，1.9亿股股票被排除在稀释后每股收益的计算之外。
188

注19：累计其他综合收益(亏损)
本公司在全面收益(亏损)中的份额包括净收益加上其他全面收益，其中包括被指定为现金流量对冲的某些衍生品的公允价值变化、养老金和其他退休福利计划的某些变化、外币换算损益、可供出售证券的公允价值变化、公司在采用权益法核算的实体的其他全面收益中所占份额以及对净收益减去净收益和可归因于非控制权益的其他全面收益中的金额进行重新分类。有关本公司衍生工具的详情，请参阅“附注15：金融工具”。有关公司养老金和退休福利义务的更多信息，请参阅“附注12：员工福利计划和退休后福利”。公司的其他全面收益(亏损)总额计入累计的其他全面收益(亏损)。其他综合收益(亏损)的每个组成部分的税收影响如下：
截至2022年12月31日的年度
(单位：百万)
毛收入
金额
收入
税费
网络
金额
现金流量套期保值未实现收益(亏损)$56 $(12)$44 
退休计划资金状况的变化29 12 41 
外币折算158 — 158 
使用权益法的实体其他综合亏损份额(25)— (25)
其他综合损失$218 $— $218 
截至2021年12月31日的年度
(单位：百万)
毛收入
金额
收入
税费
网络
金额
现金流量套期保值未实现收益(亏损)$2 $(13)$(11)
退休计划资金状况的变化109 (15)94 
外币折算247 — 247 
使用权益法的实体其他综合亏损份额(93)— (93)
其他综合损失$265 $(28)$237 
截至2020年12月31日的年度
(单位：百万)
毛收入
金额
收入
税费
网络
金额
现金流量套期保值未实现收益(亏损)$57 $(9)$48 
退休计划资金状况的变化(10)7 (3)
外币折算(735)— (735)
使用权益法的实体其他综合亏损份额20 — 20 
其他综合收益$(668)$(2)$(670)
189

累计其他综合收益(亏损)的各个组成部分扣除税项后的变动情况如下：
(单位：百万)
未实现
继续得(损)利
现金流
套期保值
更改日期：
退休保险计划‘
获得资金支持
状态
外国记者
货币
翻译
分享他人的信息
全面
的收入比例
实体正在使用
《世界公平》
方法
总计
平衡，2019年12月31日$(54)$(650)$(1,145)$(153)$(2,002)
其他全面收益(亏损)，重新分类前74 143 (739)20 (502)
从其他全面收益中重新分类的金额(26)(146)— — (172)
其他全面收益(亏损)1
48 (3)(739)20 (674)
某些税务影响的重新分类
— — — — — 
平衡，2020年12月31日$(6)$(653)$(1884)$(133)$(2,676)
其他全面收益(亏损)，重新分类前(20)202 241 (93)330 
从其他全面收益中重新分类的金额9 (108)— — (99)
其他全面收益(亏损)1
(11)94 241 (93)231 
平衡，2021年12月31日$(17)$(559)$(1,643)$(226)$(2,445)
依维柯集团分拆19 233 (316)12(52)
余额，2022年1月1日2 (326)(1,959)-214(2,497)
其他全面收益(亏损)，重新分类前(126)102 159 (25)110 
从其他全面收益中重新分类的金额170 (61)— — 109 
其他全面收益(亏损)1
44 41 159 (25)219 
平衡，2022年12月31日$46 $(285)$(1,800)$(239)$(2,278)
 
(1)不包括在上表中的是分配给非控股权益的其他综合(收入)损失$(1)1000万，$61000万美元和300万美元4分别为2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日。

2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日，从累计其他全面收益(亏损)的每个组成部分中重新归类的重大金额包括：
从其他类别重新分类的金额
综合收益(亏损)
合并报表
运营部部长
20222021
(单位：百万)
现金流对冲$1 $(2)净销售额
219 11 销货成本
(3)4 其他，净额
(30)(3)利息支出
(17)(1)所得税
$170 $9 
退休计划资金状况的变化：
精算损失摊销$18 $30 *
摊销先前服务费用(126)(136)*
47 (14)所得税
$(61)$(120)
重新分类总额，扣除税额$109 $(111)
 
(*)将这些金额计入定期养老金净额和其他退休后福利成本。有关更多信息，请参阅“附注12：雇员福利计划和退休后福利”。
190

注20：细分市场报告
公司管理其运营的运营部门基于公司首席运营决策者(“CODM”)用来评估业绩和作出资源分配决策的内部报告。这些部门是根据公司提供的产品和服务进行组织的。
CNH实业拥有三运营部门(在持续运营中)：
农业设计、制造和分销全线农业机械和机具，包括两轮和四轮驱动拖拉机、履带拖拉机、联合收割机、葡萄和甘蔗收割机、干草和饲料设备、种植和播种设备、整地和耕作工具以及材料处理设备。农业设备以新荷兰农业和凯斯IH品牌销售。专注于地区的品牌包括：农业拖拉机的斯太尔；专门从事耕作和播种系统的Flexi-Coil；米勒制造应用设备；提供耕作、播种和干草和饲料工具的Kongskilde。此外，从2021年12月开始，瑞文被纳入农业部门，为CNH工业公司带来了数字农业、精密技术和自主系统开发方面的领先者。
施工设计、制造和分销全系列建筑设备，包括挖掘机、履带式推土机、平地机、轮式装载机、反铲装载机、滑移转向装载机和紧凑型履带装载机。建筑设备以凯斯建筑设备、新荷兰建筑和Eurocomach品牌销售。
金融服务向终端客户提供零售票据和租赁融资，用于购买通过CNH工业品牌经销商网络销售的新的和二手的农业和建筑设备和零部件，以及循环收费账户融资和其他金融服务。金融服务公司还为CNH工业品牌经销商和分销商提供批发融资。此外，金融服务为CNH实业公司提供贸易应收账款保理业务。CNH工业金融服务公司的欧洲业务由依维柯集团的金融服务部门提供支持。CNH工业金融服务公司为依维柯集团在北美、南美和亚太地区的公司提供金融服务。
由农业和建筑这两个工业部门以及公司职能部门开展的活动统称为“工业活动”。
各呈报分部之收入为该分部因其业务活动而直接产生或应占之收入，包括与第三方交易之收入及与其他分部交易所产生之收入，并按正常市价确认。分部费用是指各分部与第三方及其他经营分部之间的业务活动所产生的费用或可直接归属于该分部的费用。与其他分部之间的业务活动所产生的费用按正常市价确认。
就工业活动分部而言，主要营运决策者根据经调整EBIT评估分部表现及作出资源分配决定。公司认为调整后的息税前利润更充分地反映了工业活动部门的盈利能力。工业活动的调整后息税前利润定义为除所得税前净收入（亏损）、金融服务业绩、工业活动利息支出（净额）、外汇收益/亏损、养老金和其他离职后福利成本的财务和非服务部分、重组费用和某些非经常性项目。特别是，非经常性项目是管理层认为性质上不常见且不反映持续经营活动的罕见或离散事件的具体披露项目。
就金融服务而言，主要营运决策者评估该分部的表现，并根据根据美国公认会计原则编制的净收入就资源分配作出决定。
191

下表包括截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度工业活动经调整息税前利润与净收入（最具可比性的美国公认会计原则财务指标）的对账。
截至十二月三十一日止的年度，
202220212020
(单位：百万)
农业$2,456 $1,810 $880 
施工124 90 (184)
未分配项目、冲销和其他(147)(137)(113)
工业活动调整后息税前利润总额2,433 1,763 583 
金融服务净收入338 349243 
金融服务业所得税125 107 85 
工业活动利息支出扣除利息收入和抵销的净额(119)(118)(140)
外汇（收益）损失，工业活动净额(59)(1)(12)
工业活动养恤金和其他离职后福利费用的财务和非服务部分(1)
124 143 (9)
工业活动重组费用(31)(35)(22)
商誉减值费用— — (585)
工业活动的其他离散项目(2)
(25)(178)(256)
税前收益(亏损)2,786 2,030 (113)
所得税优惠(费用)(747)(229)(85)
停产(亏损)净额$— $(41)$(240)
净收益(亏损)$2,039 $1,760 $(438)
(1)截至2022年、2021年及2020年12月31日止年度，此项目包括税前收益$901000万，$1191000万美元和300万美元119 由于摊销超过约100万美元， 4.5年的$527 截至2022年12月31日及2021年12月31日止年度，此项目亦包括税前收益$241000万美元和300万美元5 由于摊销超过100万美元， 4年的$101 2021年第四季度美国医疗保健计划的2021年修改产生了100万美元的积极影响。于截至2020年12月31日止年度，此项目亦包括税前非现金结算费用$124 分别为100万美元，来自购买年金合同，以解决一部分未偿还的美国养老金债务。
(2)于截至2022年12月31日止年度，此项目包括$43 资产减记百万美元25 与分拆依维柯集团业务有关的离职成本（百万美元）及22 与Raven待出售部门活动相关的成本，包括出售工程薄膜和Aerostar部门的亏损，部分被a65 出售我们的加拿大零件仓库获得了100万美元的收益。于截至2021年12月31日止年度，此项目包括$133与依维柯集团业务剥离有关的100万美元分离费用和#美元的费用574亿美元，与收购Raven Industries，Inc.相关的交易成本，部分被1美元的收益所抵消12300万美元，用于君主拖拉机投资的公允价值调整。在截至2020年12月31日的年度，本项目主要包括无形资产和其他长期资产的减值。
下表提供了金融服务部门的关键部门信息：
截至十二月三十一日止的年度，
202220212020
(单位：百万)
金融服务净收入(来自持续业务)$338 $349 $243 
金融服务利息收入(1)
$1,149 $918 $964 
金融服务利息支出$601 $409 $485 
(1)这一数额不包括包括在经营租约租金中的利息。
没有向CODM报告用于评估业绩和分配资源的分类资产。然而，CODM按经营部门审查长期资产的支出，因此，下面也列出了这一信息。
192

截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的其他运营部门信息摘要如下：
 
截至十二月三十一日止的年度，
202220212020
(单位：百万)
收入：
农业$17,969 $14,721 $10,923 
施工3,572 $3,081 $2,170 
淘汰和其他— $— $(10)
工业活动净销售额21,541 $17,802 $13,083 
金融服务1,996 $1,672 $1,660 
淘汰和其他14 $22 $36 
总收入$23,551 $19,496 $14,779 
折旧及摊销(*)：
农业$287 $254 $248 
施工38 $38 $46 
其他活动和调整— $1 $2 
工业活动的折旧和摊销325 $293 $296 
金融服务2 $2 $2 
折旧及摊销$327 $295 $298 
长期资产支出(**)：
农业$393 $307 $185 
施工63 $53 $42 
其他活动— $— $2 
工业活动长期资产支出456 $360 $229 
金融服务5 $5 $3 
用于长期资产的支出$461 $365 $232 

(*)不包括经营租赁中的设备
(**)不包括经营租赁设备和使用权资产
地理信息
CNH工业公司的主要办事处设在英国伦敦。在英国从外部客户那里获得的收入为557百万，$548百万美元，以及$428分别为2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日。在世界其他地区，从外部客户那里获得的收入为22,994百万，$18,948百万美元，以及$14,351分别为2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日。以下按目的地重点介绍了从世界其他地区的外部客户那里获得的收入：
 
202220212020
(单位：百万)
美国$8,189 $6,387 $5,054 
意大利592 556 427 
法国1,123 1,084 972 
巴西3,904 2,414 1,553 
德国674 564 479 
加拿大1,530 1,341 918 
澳大利亚982 857 644 
西班牙263 283 231 
阿根廷565 418 346 
波兰449 425 267 
其他4,723 4,619 3,460 
来自世界其他地区外部客户的总收入$22,994 $18,948 $14,351 
193

位于联合王国的长期有形和无形资产总额为#美元。128百万美元和美元132截至2022年12月31日和2021年12月31日，这类资产分别为100万美元，而位于世界其他地区的此类资产总额为7,357百万美元和美元7,498分别为2022年12月31日和2021年12月31日。以下按地理位置重点介绍了世界其他地区的长寿有形和无形资产：
12月31日，
20222021
(单位：百万)
美国$5,669 $5,801 
意大利437 424 
法国48 48 
德国17 19 
西班牙1 1 
加拿大548 568 
巴西162 127 
中国55 61 
其他420 449 
世界其他地区的长期资产总额$7,357 $7,498 
在2022年、2021年和2020年，CNH工业没有一个外部客户占合并收入的10%或更多。
注：21：00关联方信息
截至2022年12月31日和2021年12月31日，CNH Industrial的关联方主要是EXOR N.V.以及EXOR N.V.控制或对其具有重大影响力的公司，包括Stellantis N.V.（前菲亚特克莱斯勒汽车公司，自2021年1月16日起与标致公司合并）。通过跨境法律合并）及其子公司和关联公司（“Stellantis”）和依维柯集团N.V.，自2022年1月1日起，依维柯集团根据荷兰法律通过分拆从CNH Industrial N.V.分离，成为独立于CNH Industrial的上市公司。.
截至二零二二年十二月三十一日，EXOR N.V. 42.8在CNH Industrial的投票权中，他拥有100%的投票权，并有能力对CNH Industrial的股东投票决定施加重大影响，包括批准年度股息、选举和罢免董事、合并或其他企业合并、收购或处置资产、发行股权和产生债务。上述百分比按（i）EXOR N.V.拥有的普通股及特别投票权股份总数与（ii）截至2022年12月31日CNH Industrial已发行普通股及特别投票权股份总数的比率计算。此外，CNH Industrial还与CNH Industrial对其具有重大影响力或共同控制权的未合并子公司和关联公司进行交易。
公司的审计委员会审查和评估所有重大关联方交易。
与EXOR N.V.及其子公司和关联公司的交易
EXOR N.V.是一家欧洲投资控股公司。截至2022年及2021年12月31日止年度，CNH Industrial并无与EXOR N.V.订立任何重大交易。
关于菲亚特工业的成立（现为CNH工业）通过从菲亚特分拆（后来并入菲亚特克莱斯勒汽车公司，现在是Stellantis），两家公司签订了主服务协议（“MSA”），规定了CNH Industrial和Stellantis的服务提供商子公司向服务接收方提供服务的主要条款和条件。子公司根据结构，适用的服务提供商和服务接收方子公司通过执行可能包含附加条款和条件的选择加入函成为MSA的当事方。根据服务管理协议，服务接受者须向服务提供者支付服务的实际成本加议定利润。于2022年及2021年，Stellantis附属公司根据MSA及适用的选择加入函的条款及条件，为CNH Industrial提供行政服务，例如会计、现金管理、厂房及设备维护、保安、信息系统及培训。
此外，CNH Industrial和Stellantis可能在正常业务过程中从事其他小额交易。
194

与Stellantis的这些交易反映在公司的合并财务报表中如下：
202220212020
(单位：百万)
净销售额$— $— $— 
销货成本$17 $31 $17 
销售、一般和行政费用$48 $59 $55 
 
2022年12月31日2021年12月31日
(单位：百万)
应收贸易账款$— $— 
贸易应付款$14 $20 
分拆后与依维柯集团的交易
CNH工业公司和依维柯集团分拆后达成交易，包括将依维柯集团的发动机出售给CNH工业公司。此外，在分拆的同时，两家公司签订了与一般行政和具体技术事项有关的服务合同，由CNH工业公司向依维柯集团提供，反之亦然，如下所示：
主服务协议：CNH实业和依维柯集团达成协议两年制主服务协议(“MSA”)，每一方(及其子公司)可向另一方(及其子公司)提供服务。管理服务协议下提供的服务主要涉及房舍和仓库的租赁以及信息技术服务。
发动机供应协议：关于依维柯集团向CNH工业公司分拆后越野发动机的设计和供应，依维柯集团和CNH工业公司达成了一项十年根据“发动机供应协议”(“ESA”)，依维柯集团将向CNH工业公司出售分拆后的柴油、CNG和LNG发动机，并提供售后服务。
金融服务协议：关于CNH实业在分拆后向依维柯集团进行的某些金融服务活动，或反之亦然，就分拆契据的签署，CNH实业与依维柯集团订立三年制总服务协议(“金融服务协议”)，根据该协议，每一缔约方(及其子公司)可向另一方(及其子公司)提供服务和/或金融服务活动。FS MSA提供的服务主要涉及向供应商、分销网络和客户提供批发和零售融资活动。
与依维柯集团分拆后的交易反映在合并财务报表中如下：
202220212020
(单位：百万)
净销售额$48 $21 $28 
销货成本$930 $948 $601 
销售、一般和行政费用$— $— $— 
 
2022年12月31日2021年12月31日
(单位：百万)
应收贸易账款$21 $87 
依维柯集团应收账款$298 $— 
贸易应付款$184 $181 
依维柯集团$156 $502 
195

与未合并子公司和关联公司的交易
CNH Industrial销售农业和建筑设备，并为CNH de Mexico SA de CV、Turk Traktor ve Ziraat Makineleri A.S.等未合并的子公司和附属公司提供技术服务。New Holland HFT Japan Inc. CNH Industrial还从未合并的子公司和附属公司购买设备，如Turk Traktor ve Ziraat Makineleri A.S.。 该等交易主要影响收益、财务、利息及其他收入、已售货品成本、应收贸易账款及应付贸易账款，并呈列如下：
 
202220212020
(单位：百万)
净销售额$400 $402 $211 
销货成本$554 $496 $399 
 
2022年12月31日2021年12月31日
(单位：百万)
应收贸易账款$— $— 
贸易应付款$100 $101 
于2022年及2021年12月31日，CNH Industrial已抵押其联营公司的担保及承诺，金额为$19百万美元和美元15万美元，分别与CNH Industrial Capital Europe S.a.S.

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