投资者和媒体联系人
美国资产信托公司
罗伯特·F·巴顿
执行副总裁兼首席财务官
858-350-2607

美国资产信托公司's 投资组合集中在高进入壁垒的市场

具有良好的供需特征

									办公室						零售						多家庭						混合用途
			市场						平方英尺						平方英尺						单位						平方英尺						套房
			圣地亚哥						1,588,956						1,322,200						1,453			(1)			—						—
			贝尔维尤						1,030,434						—						—						—						—
			波特兰						908,178						44,236						657						—						—
			蒙特雷						—						673,155						—						—						—
			圣安东尼奥						—						588,148						—						—						—
			旧金山						522,696						35,159						—						—						—
			瓦胡岛						—						429,718						—						93,925						369
			总计						4,050,264						3,092,616						2,110						93,925						369

本补充信息包含1995年《私人证券诉讼改革法》（载于经修订的1933年《证券法》第27A条或《证券法》，以及经修订的1934年《证券交易法》第21E条或《交易法》）所指的前瞻性陈述。前瞻性陈述涉及许多风险和不确定性，您不应将其作为对未来事件的预测。前瞻性陈述取决于可能不正确或不准确的假设、数据或方法，我们可能无法实现这些假设、数据或方法。我们不保证所描述的交易和事件将如描述的那样发生（或根本不会发生）。除其他因素外，以下因素可能导致实际业绩和未来事件与前瞻性陈述中列出或设想的结果存在重大差异：我们市场的不利经济或房地产发展；包括重要租户在内的租户违约、提前终止或不续租租约；租金下降或空置率上升；我们未能产生足够的现金流来偿还未偿债务；利率波动和运营成本增加；我们的失败获得必要的外部融资；由于市场状况；总体经济状况；金融市场波动；影响一般办公、零售、多户住宅和混合用途环境的风险；我们运营的竞争环境；流行病、流行病或其他疾病、疾病或病毒爆发（例如 COVID-19 及其变种的爆发）的影响，以及政府当局和其他相关行动所采取的行动，包括能力我们的公司、我们的财产和我们的租户需要经营；难以确定要收购和完成收购的房产；我们未能成功运营收购的房产和业务；与合资安排相关的风险；正在进行的和/或潜在的诉讼；难以完成处置；与我们的高级管理人员或董事的利益冲突；保险金额缺乏或不足；环境不确定性以及与恶劣天气条件和自然灾害相关的风险；总体上影响房地产行业的其他因素；局限性出于美国联邦所得税的目的，我们的业务和满足复杂规则的能力使美国资产信托公司能够继续获得房地产投资信托基金资格；以及政府法规或其解释的变化，例如房地产和分区法以及房地产税率和房地产投资信托基金税收的提高。

尽管前瞻性陈述反映了我们的真诚信念，但它们并不能保证未来的表现。我们不承担任何公开更新或修改任何前瞻性陈述以反映基本假设或因素的变化、新的信息、数据或方法、未来事件或其他变化的义务。有关可能影响我们未来业绩的这些因素和其他因素的进一步讨论，请参阅我们最新的10-K表年度报告以及我们随后不时向美国证券交易委员会提交的文件中描述的其他风险。

财务要闻

FFO是一项非公认会计准则的补充收益指标，我们认为它对衡量我们的经营业绩很有意义。

        

（未经审计，金额以千计，股票和每股数据除外）			三个月已结束												九个月已结束
			9月30日												9月30日
			2023						2022						2023						2022
可供分配的资金 (FAD) (1)
FFO			$	45,003					$	48,098					$	140,790					$	136,699
调整：
租户改善、租赁佣金和维护资本支出			(14,383)						(9,543)						(42,761)						(33,867)
直线租金的净影响 (3)			(490)						(2,577)						(3,774)						(6,366)
高于（低于）市场租金的摊销 (4)			(759)						(831)						(2,337)						(2,497)
其他租赁资产的净影响 (5)			52						46						173						146
债务发行成本摊销和债务公允价值调整			835						651						2,553						1,930
非现金补偿费用			2,109						2,001						6,254						5,491
限制性股票奖励的不可没收股息			(186)						(153)						(559)						(459)
时尚			$	32,181					$	37,692					$	100,339					$	101,077
资本支出摘要
租户改善和租赁佣金			$	4,257					$	5,704					$	17,884					$	20,666
维护资本支出			10,126						3,839						24,877						13,201
			$	14,383					$	9,543					$	42,761					$	33,867

注意事项：

(1) 参见术语表。

(2) 在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中，用于计算摊薄后每股/单位FFO的加权平均普通股和普通单位包括运营合伙企业普通股和未归属限制性股票奖励，这些奖励需进行定期归属。用于计算摊薄后每股/单位FFO的股票/单位包括未计算摊薄后每股收益的其他股份/单位，因为它们在所述期间是反摊薄后每股收益的。

(3) 代表该期间确认的直线租金收入，由该期间收到的现金和为递延应收租金余额记录的坏账准备金所抵消。

(4) 代表与购置租金高于（低于）市场租金的建筑物相关的调整。

(5) 代表与摊销支付给租户的租赁激励措施、租赁无形资产的摊销以及我们在The Landmark at One Market附楼租赁的直线租金支出相关的调整。

FFO是一项非公认会计准则的补充收益指标，我们认为它对衡量我们的经营业绩很有意义。

注意事项：

(1) 公司2023年第二季度补充信息中报告的2023年之前的指导区间。

(2) 公司的指导不包括未来收购、处置、股权发行或回购、未来债务融资或还款所产生的任何影响。

FFO是一项非公认会计准则的补充收益指标，我们认为它对衡量我们的经营业绩很有意义。

这些估计是前瞻性的，反映了管理层对当前和未来市场状况的看法，包括与租赁活动、租金率、入住率、利率以及收购和开发活动的金额和时间有关的某些假设。我们的实际结果可能与这些估计存在重大差异。

注意事项：

(1) 同店和非同店分类是根据2023年9月30日和2022年9月30日持有的房产确定的。参见术语表。

(2) 代表该期间确认的直线租金收入被该期间收到的现金和为递延应收租金余额记录的坏账准备金所抵消。

(3) 代表与购置租金高于（低于）市场租金的建筑物相关的调整。

(4) 代表与摊销支付给租户的租赁激励措施、租赁无形资产的摊销以及我们在The Landmark at One Market附楼租赁的直线租金支出相关的调整。

(5) 租户改善补偿不包括在同店现金 NOI 中，以便更准确地衡量运营业绩。

NOI和同店现金NOI是非公认会计准则的补充收益指标，我们认为它们对衡量我们的经营业绩很有意义。NOI 和同店现金 NOI 与净收入的对账包含在术语表中。

注意事项：

(1) 同店和非同店分类是根据2023年9月30日和2022年9月30日持有的房产确定的。参见术语表。

(2) 代表该期间确认的直线租金收入被该期间收到的现金和为递延应收租金余额记录的坏账准备金所抵消。

(3) 代表与购置租金高于（低于）市场租金的建筑物相关的调整。

(4) 代表与摊销支付给租户的租赁激励措施、租赁无形资产的摊销以及我们在The Landmark at One Market附楼租赁的直线租金支出相关的调整。

(5) 租户改善补偿不包括在同店现金NOI中，以便更准确地衡量运营业绩。

NOI和同店现金NOI是非公认会计准则的补充收益指标，我们认为它们对衡量我们的经营业绩很有意义。NOI 和同店现金 NOI 与净收入的对账包含在术语表中。

注意事项：

(1) 不包括租赁终止费，在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中，同店现金净收益的变化将分别为1.9％和5.1％。

(2) 参见术语表。

同店现金NOI是一项非公认会计准则的补充收益指标，我们认为它对衡量我们的经营业绩很有意义。术语表中包含同店现金 NOI 与净收入的对账。

注意事项：

(1) 不包括租赁终止费，在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中，重建后的同店现金净收益的变化将分别为1.7％和5.0％。

(2) 参见术语表。

带有重建的同店现金净收益是一项非公认会计准则的补充收益指标，我们认为它对衡量我们的经营业绩很有意义。术语表中包括同店现金净收益与再开发收入与净收入的对账。

Cash NOI是一项非公认会计准则的补充收益指标，我们认为它对衡量我们的经营业绩很有意义。现金净收入与净收入的对账已包含在术语表中。

    

    

Cash NOI是一项非公认会计准则的补充收益指标，我们认为它对衡量我们的经营业绩很有意义。现金净收入与净收入的对账已包含在术语表中。

Cash NOI是一项非公认会计准则的补充收益指标，该公司认为该指标对衡量其经营业绩很有意义。术语表中包含总现金净收入与净收入的对账。

注意事项：

(1) 我们的办公和零售投资组合以及混合用途投资组合的零售部分的基本租金代表截至2023年9月30日的三个月的基本租金（扣除延期、减免和租户改善补偿前），不包括直线租金及以上（低于）市场租金调整的影响。在截至2023年9月30日的三个月中，我们的办公室投资组合总减额约为170万美元。在截至2023年9月30日的三个月中，我们的零售投资组合和混合用途投资组合的总减量微乎其微。对于三倍净租约或修改后的总租金，年化基本租金不包括房产税、保险、公共区域或其他运营费用的租户报销。多户家庭投资组合的基本租金代表基本租金（包括减免前的停车费）减去空置补贴和员工租金抵免，并包括额外租金（额外租金包括通知罚款不足、按月收费和宠物租金）。在截至2023年9月30日的三个月中，我们的多户住宅投资组合减少了10万美元。对于威基基海滩漫步——Embassy SuitesTM，基本租金等于截至2023年9月30日的三个月的实际房间收入。在截至2023年9月30日的三个月中，我们的办公投资组合、零售投资组合和混合用途投资组合零售部分的租户改善补偿总额约为30万美元。

(2) 代表截至2023年9月30日的三个月中与房地产相关的额外收入，其中包括：（i）百分比租金，（ii）其他租金（例如仓储租金、许可费和协会费）和（iii）其他财产收入（例如滞纳金、违约费、租赁终止费、停车收入、一般消费税的报销、洗衣收入以及食品和饮料销售）。

(3) 代表截至2023年9月30日的三个月的已计费租户费用报销款。

(4) 代表截至2023年9月30日的三个月的房地产运营支出。物业运营费用包括所有租金费用，非现金租金支出除外。

(5) 代表与基本租金（延期、减免和租户改善补偿）相关的各种租金调整。

(6) 参见术语表。

(7) 显示的基本租金包括与美国资产信托基金有限责任公司相关的金额。”Torrey Point和Lloyd Portfolio的公司租约合并运营报表中删除了这笔公司间租金。截至2023年9月30日的三个月，基本租金和减免额均为40万美元。

注意事项：

(1) 包括未来十二个月内到期的利息和本金。

(2) 有担保应付票据总额不包括债务发行成本，扣除35万美元。

(3) 定期贷款A的规定到期日为2027年1月5日，没有其他延期选项。定期贷款A按浮动利率累计利息，我们将其作为利率互换的一部分固定为2.70％，但会根据合并杠杆率进行调整。

(4) 2023年1月5日，定期贷款B的全额借款从1亿美元增加到1.5亿美元，到期日从2023年3月1日延长至2025年1月5日，有一次十二个月的延期选项。在此之前，我们签订了远期起始利率互换，旨在将1.5亿美元定期贷款B的长期贷款第一年的利率固定为约5.47％，延长定期贷款第二年的利率为5.57％，但须根据我们的合并杠杆率进行调整。

(5) 2023年1月5日，定期贷款C的全额借款从5000万美元增加到7,500万美元，到期日从2023年3月1日延长至2025年1月5日，有12个月的延期选项。在此之前，我们签订了远期起始利率互换，旨在将7,500万美元定期贷款C的延期贷款第一年的利率固定为约5.47％，延长定期贷款第二年的利率为5.57％，但须根据我们的合并杠杆率进行调整。

(6) F系列3.78％的优先担保票据中的1亿美元，将于2024年7月19日到期。扣除国库券合约的结算，F系列票据到期的有效利率约为3.85％。

(7) 2.5亿美元，4.29％的D系列优先担保票据，将于2027年3月1日到期。扣除远期起始利率互换的结算后，D系列票据到期的有效年利率约为3.87％。

(8) E系列4.24％的优先担保票据中的1亿美元，将于2029年5月23日到期。扣除国库券合约的结算，E系列票据到期的有效利率约为4.18％。

(9) G系列3.91％的优先担保票据中的1.5亿美元，将于2030年7月30日到期。扣除国库券合约的结算，G系列票据到期时的有效利率约为3.88％。

(10) 在2031年2月1日到期的3.375％的优先无抵押票据中，有5亿美元。扣除债务发行折扣，3.375％票据到期时的有效利率约为3.502％。

(11) 无抵押应付票据总额不包括债务发行成本和折扣，扣除1,070万美元。

(12) 无抵押循环信贷额度（“循环贷款”）的容量为4亿美元，外加手风琴功能，这可能使我们能够将该信贷额度的可用性增加到另外4亿美元，前提是满足特定要求并获得贷款人的额外承诺。循环贷款将于2026年1月5日到期，前提是我们可以选择将循环贷款最多延长两次，每次延期六个月。根据我们的合并杠杆比率，循环贷款目前按SOFR计息，加上适用的SOFR调整和1.05％-1.50％的利差。循环贷款总额不包括债务发行成本，扣除150万美元。

注意事项：

(1) 净负债等于总债务减去手头现金。

(2) 有关息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润的讨论，请参阅术语表。

(3) 如此处所用，调整后的息税折旧摊销前利润代表截至2023年9月30日的三个月的实际年化利润。

(4) 计算方法为：调整后的息税折旧摊销前利润除以借入资金的利息，包括资本化利息，不包括债务公允价值调整和贷款费用摊销。

调整后的息税折旧摊销前利润是一项非公认会计准则的补充收益指标，我们认为它对衡量我们的经营业绩很有意义。术语表中包含调整后息税折旧摊销前利润与净收入的对账表。

注意事项：

(1) 估计的稳定收益率是在项目达到稳定的占用率时，根据上文定义的项目估计总成本计算得出的。

(2) 基于管理层对稳定入住率（90%）的估计。

(3) 项目成本不包括根据会计准则编纂835-20-50-1计算的资本化利息成本。

(4) 劳埃德投资组合于2011年被收购，占地超过16英亩，占地约60万平方英尺，位于俄勒冈州波特兰的劳埃德区。该物业中被指定用于额外开发的部分预计将包括一个高密度、以交通为导向的混合用途城市村庄，其面积可能超过约300万平方英尺。获得此类开发机会的权利允许建筑面积比为12：1，高度限制为250英尺，并提供零售、办公和/或多户住宅开发。其他发展计划尚处于初期阶段，将在需求和经济条件允许的情况下继续取得进展。

投资组合数据