pcty-20230930
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1 级会员2023-06-300001591698US-GAAP：公允价值输入二级会员2023-06-300001591698US-GAAP：现金和现金等价物成员不包括商业票据US-GAAP：公允价值输入 1 级会员2023-06-300001591698US-GAAP：现金和现金等价物成员不包括商业票据US-GAAP：公允价值输入二级会员2023-06-300001591698US-GAAP：现金和现金等价物成员不包括商业票据US-GAAP：公允价值输入三级会员2023-06-300001591698US-GAAP：公允价值输入 1 级会员US-GAAP：公司债务证券会员2023-06-300001591698US-GAAP：公允价值输入二级会员US-GAAP：公司债务证券会员2023-06-300001591698US-GAAP：公允价值输入三级会员US-GAAP：公司债务证券会员2023-06-300001591698US-GAAP：公允价值输入 1 级会员US-GAAP：资产支持证券会员2023-06-300001591698US-GAAP：资产支持证券会员US-GAAP：公允价值输入二级会员2023-06-300001591698US-GAAP：资产支持证券会员US-GAAP：公允价值输入三级会员2023-06-300001591698US-GAAP：公允价值输入 1 级会员US-GAAP：存款证会员2023-06-300001591698US-GAAP：存款证会员US-GAAP：公允价值输入二级会员2023-06-300001591698US-GAAP：存款证会员US-GAAP：公允价值输入三级会员2023-06-300001591698US-GAAP：美国财政证券会员US-GAAP：公允价值输入 1 级会员2023-06-300001591698US-GAAP：美国财政证券会员US-GAAP：公允价值输入二级会员2023-06-300001591698US-GAAP：美国财政证券会员US-GAAP：公允价值输入三级会员2023-06-300001591698US-GAAP：公允价值输入 1 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RyanglennMember2023-09-300001591698PCTY：KatherinrossMember2023-07-012023-09-300001591698PCTY：KatherinrossMember2023-09-300001591698PCTY：Stevenisarowitz 会员2023-07-012023-09-300001591698PCTY：Stevenisarowitz 会员2023-09-300001591698PCTY：StevenrBeauchamp 会员PCTY：基于定价的交易安排股票 TriggersMember2023-09-300001591698PCTY：StevenrBeauchamp 会员PCTY：交易安排 NetShares 收购了股票期权行使会员2023-09-30
目录

美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
________________________________________________________________________
表单 10-Q
________________________________________________________________________
x
根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告
在截至的季度期间 2023年9月30日
o根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告
在从到的过渡期间
委员会档案编号 001-36348
________________________________________________________________________
PAYLOCITY 控股公司
（注册人的确切姓名如其章程所示）
________________________________________________________________________
特拉华46-4066644
（州或其他司法管辖区
公司或组织）
（国税局雇主
证件号）
1400 美国巷
绍姆堡, 伊利诺伊
60173
（主要行政办公室地址）（邮政编码）
(847) 463-3200
（注册人的电话号码，包括区号）
________________________________________________________________________
根据该法第12（b）条注册的证券：
每个班级的标题交易品种注册的每个交易所的名称
普通股，面值每股0.001美元PCTY纳斯达克全球精选市场有限责任公司
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。 是的x没有 o
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。 是的x没有 o
用复选标记表明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
大型加速过滤器
x加速文件管理器
o
非加速文件管理器o规模较小的申报公司
o
新兴成长型公司
o
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 o
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是的 ☐ 没有x
注明截至最新可行日期，每类发行人普通股的已发行股票数量： 56,176,891截至2023年10月27日，普通股，每股面值0.001美元。

目录
Paylocity 控股公司
10-Q 表格
截至2023年9月30日的季度期间
目录
页面
第一部分财务信息
第 1 项。财务报表
未经审计的合并资产负债表
2
未经审计的合并运营报表和综合收益
3
未经审计的股东权益变动合并报表
4
未经审计的合并现金流量表
5
未经审计的合并财务报表附注
6
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
18
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
28
第 4 项。控制和程序
29
第二部分。其他信息
第 1 项。法律诉讼
30
第 1A 项。风险因素
30
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
30
第 3 项。优先证券违约
30
第 4 项。矿山安全披露
30
第 5 项。其他信息
31
第 6 项。展品
32
签名
33
1
目录
第一部分
财务信息
第 1 项。财务报表
PAYLOCITY 控股公司
未经审计的合并资产负债表
（以千计，每股数据除外）
6月30日
2023		9月30日
2023
资产
流动资产：
现金和现金等价物$288,767 $305,031 
应收账款，净额25,085 30,111 
递延合同费用78,109 82,438 
预付费用和其他35,061 36,971 
扣除客户持有资金之前的流动资产总额427,022 454,551 
为客户持有的资金2,621,415 2,528,353 
流动资产总额3,048,437 2,982,904 
资本化的内部使用软件，净值86,127 95,522 
财产和设备，净额64,069 63,341 
经营租赁使用权资产44,067 42,890 
无形资产，净额34,527 31,991 
善意102,054 102,054 
长期递延合同成本294,222 305,788 
长期预付费用及其他6,331 5,925 
递延所得税资产15,846 16,362 
总资产$3,695,680 $3,646,777 
负债和股东权益
流动负债：
应付账款$6,153 $8,749 
应计费用143,287 131,693 
扣除客户资金债务前的流动负债总额149,440 140,442 
客户资金义务2,625,355 2,531,789 
流动负债总额2,774,795 2,672,231 
长期经营租赁负债62,471 60,584 
其他长期负债3,731 3,584 
递延所得税负债11,820 17,739 
负债总额$2,852,817 $2,754,138 
股东权益：
优先股，$0.001面值， 5,000授权， 不截至2023年6月30日和2023年9月30日已发行和流通的股份
$— $— 
普通股，$0.001面值， 155,0002023年6月30日和2023年9月30日授权的股票； 55,912截至2023年6月30日已发行和流通的股票以及 56,167截至2023年9月30日已发行和流通的股份
56 56 
额外的实收资本380,632 395,771 
留存收益466,690 501,207 
累计其他综合亏损(4,515)(4,395)
股东权益总额$842,863 $892,639 
负债和股东权益总额$3,695,680 $3,646,777 

见所附的未经审计的合并财务报表附注。
2
目录
PAYLOCITY 控股公司
未经审计的合并运营报表和综合收益
（以千计，每股数据除外）
三个月已结束
9月30日
20222023
收入：
经常性收入和其他收入$245,406 $291,685 
为客户持有的资金的利息收入7,874 25,901 
总收入253,280 317,586 
收入成本84,543 101,467 
毛利168,737 216,119 
运营费用：
销售和营销71,063 80,403 
研究和开发40,093 44,605 
一般和行政50,492 49,922 
运营费用总额161,648 174,930 
营业收入7,089 41,189 
其他收入（支出）(163)3,225 
所得税前收入6,926 44,414 
所得税支出（福利）(23,426)9,897 
净收入$30,352 $34,517 
其他综合收益（亏损），扣除税款(2,372)120 
综合收入$27,980 $34,637 
每股净收益：
基本$0.55 $0.62 
稀释$0.54 $0.61 
计算每股净收益时使用的加权平均股数：
基本55,453 56,037 
稀释56,664 56,881 
见所附的未经审计的合并财务报表附注。
3
目录
PAYLOCITY 控股公司
未经审计的股东权益变动合并报表
（以千计）

截至 2022 年 9 月 30 日的三个月
普通股额外
付费
资本		已保留
收益		累计其他综合亏损总计
股东
公平
股份金额
截至2022年6月30日的余额55,190 $55 $289,843 $325,868 $(2,303)$613,463 
基于股票的薪酬— — 43,471 — — 43,471 
行使的股票期权235 — 2,832 — — 2,832 
授予限制性股票单位后发行普通股549 1 (1)— — — 
与股权奖励相关的税收和/或行使价的净结算(310)— (76,900)— — (76,900)
扣除税款后的未实现证券亏损— — — — (2,372)(2,372)
净收入— — — 30,352 — 30,352 
截至2022年9月30日的余额55,664 $56 $259,245 $356,220 $(4,675)$610,846 
截至2023年9月30日的三个月
普通股额外
付费
资本		已保留
收益		累计其他综合亏损总计
股东
公平
股份金额
截至2023年6月30日的余额55,912 $56 $380,632 $466,690 $(4,515)$842,863 
基于股票的薪酬— — 43,964 — — 43,964 
行使的股票期权14 — 223 — — 223 
授予股权奖励后发行普通股387 — — — — — 
与股权奖励相关的税收和/或行使价的净结算(146)— (29,048)— — (29,048)
扣除税款后的证券未实现收益— — — — 120 120 
净收入— — — 34,517 — 34,517 
截至2023年9月30日的余额56,167 $56 $395,771 $501,207 $(4,395)$892,639 
见未经审计的合并财务报表的附注。
4
目录
PAYLOCITY 控股公司
未经审计的合并现金流量表
（以千计）
三个月已结束
9月30日
20222023
来自经营活动的现金流：
净收入$30,352 $34,517 
为使净收入与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整：
股票薪酬支出39,813 39,005 
折旧和摊销费用14,267 17,121 
递延所得税支出（福利）(23,415)5,391 
信贷损失准备金266 181 
可供出售证券折扣的净增加(842)(1,392)
债务发行成本的摊销94 65 
其他125 124 
运营资产和负债的变化：
应收账款(6,020)(4,801)
递延合同费用(19,328)(14,985)
预付费用和其他614 (1,669)
应付账款(1,805)1,569 
应计费用和其他(17,734)(12,984)
经营活动提供的净现金16,387 62,142 
来自投资活动的现金流：
购买可供出售证券(118,926)(92,567)
可供出售证券的销售和到期所得收益42,850 101,216 
资本化的内部使用软件成本(9,953)(14,193)
购买财产和设备(3,447)(3,454)
其他投资活动— (406)
用于投资活动的净现金(89,476)(9,404)
来自融资活动的现金流：
客户资金负债的净变动(1,688,339)(93,566)
与股权奖励净股结算相关的已缴税款(74,071)(28,825)
支付债务发行成本(855)(11)
用于融资活动的净现金(1,763,265)(122,402)
现金、现金等价物和客户现金及现金等价物持有的资金的净变动(1,836,354)(69,664)
现金、现金等价物以及为客户现金和现金等价物持有的资金——期初3,793,453 2,421,312 
现金、现金等价物以及为客户现金和现金等价物持有的资金——期末$1,957,099 $2,351,648 
非现金投资和融资活动的补充披露
应计但未支付的财产和设备以及内部使用的软件的购买$— $1,803 
为收购承担的负债$117 $— 
现金流信息的补充披露
支付利息的现金$62 $124 
为所得税支付的现金$19 $6,207 
将现金、现金等价物和客户现金和现金等价物持有的资金与合并资产负债表的对账
现金和现金等价物$65,484 $305,031 
为客户现金和现金等价物持有的资金1,891,615 2,046,617 
现金、现金等价物和客户现金及现金等价物持有的资金总额$1,957,099 $2,351,648 
见所附的未经审计的合并财务报表附注。
5
目录
PAYLOCITY 控股公司
未经审计的合并财务报表附注
（所有金额均以千计，每股数据除外）
(1) 业务的组织和描述
 
Paylocity Holding Corporation（“公司”）是一家基于云的人力资本管理和薪资软件解决方案提供商，为现代劳动力提供综合平台。服务以软件即服务（“SaaS”）交付模式提供。该公司的综合产品套件提供了一个统一的平台，可帮助企业吸引和留住人才，建立文化并与员工建立联系，并简化和自动化人力资源和薪资流程。
(2) 重要会计政策摘要
(a) 估算值的列报、合并和使用基础
这些未经审计的合并财务报表是根据美国公认的会计原则（“GAAP”）编制的。未经审计的合并财务报表包括公司及其全资子公司的账目。合并中删除了所有跨公司账户和交易。
根据公认会计原则编制合并财务报表要求管理层做出估算和假设，这些估计和假设会影响合并财务报表发布之日报告的资产和负债金额以及或有资产和负债的披露，以及报告期内报告的收入和支出金额。实际结果可能与这些估计有所不同。无法肯定地预测未来事件及其影响；因此，会计估算需要作出判断。随着新事件的发生、获得更多的经验、获得更多的信息以及运营环境的变化，编制这些合并财务报表时使用的会计估算可能会发生变化。
(b) 未经审计的临时合并财务信息
 
随附的未经审计的合并财务报表和附注是根据公认会计原则和证券交易委员会（“SEC”）有关中期财务报告的适用规则和条例编制的。因此，它们不包括GAAP要求的完整财务报表所需的所有信息和附注。管理层认为，中期财务信息包括公允列报公司财务状况、经营业绩、股东权益变化和现金流所必需的所有正常经常性调整。截至2023年9月30日的三个月的经营业绩不一定代表全年业绩或未来任何时期的业绩。这些未经审计的合并财务报表应与公司10-K表年度报告中包含的截至2023年6月30日止年度的经审计的合并财务报表和相关附注一起阅读。
(c) 所得税
所得税根据ASC 740（所得税）使用资产和负债法进行核算。公司的所得税准备金基于年度有效税率法。递延所得税资产和负债是针对未来税收后果进行确认的，这些后果归因于现有资产和负债的财务报表账面金额与各自的税基与营业亏损和税收抵免结转之间的差异。递延所得税资产和负债是使用已颁布的税率来衡量的，预计将在预计收回或结算这些临时差额的年份适用于应纳税所得额。税率变动对递延所得税资产和负债的影响在包括颁布日期在内的期间的收入中确认。
公司确认递延所得税资产，前提是它认为这些资产更有可能变现。在做出这样的决定时，公司会考虑所有可用的正面和负面证据，包括现有应纳税临时差异的未来逆转、预计的未来应纳税所得额、税收筹划策略以及近期运营业绩。如果公司确定其未来变现的递延所得税资产将超过其净入账金额，则将调整递延所得税资产估值补贴，这将减少所得税准备金。
6
目录
(d) 最近发布的会计准则
 
财务会计准则委员会或其他准则制定机构会不时发布新的会计公告，这些公告自指定的生效日期起由公司通过。除非另有讨论，否则公司认为，最近发布的其他尚未生效的准则在通过后不会对公司的合并财务报表产生重大影响。
(3) 收入
该公司的收入主要来自合同，主要来自经常性和非经常性服务费。虽然其大多数协议通常可以由客户取消 60提前几天或更短的通知时间，公司还向其客户提供定期协议，这些协议通常是 两年在长度上。经常性费用来自薪资、计时和与人力资源相关的云计算服务。随着时间的推移，公司的大部分经常性费用都将随着时间的推移而得到满足。与薪资服务相关的绩效义务在处理客户的工资单时得到履行，费用是根据每位员工的每名工资频率费用收取和收取的。随着时间的推移，与考勤服务以及人力资源相关服务相关的绩效义务将随着时间的推移得到履行，费用是根据每位员工每月的费用收取和收取的。对于基于订阅的费用，包括工资单、工时和出勤以及其他与HCM相关的服务，公司确认每月适用的经常性费用，费用根据每位员工的每月费用收取和收取。非经常性服务费用主要由不可退还的实施费用组成，其中包括在公司基于云的模块中设置客户并将数据加载到公司基于云的模块中。这些实施活动被视为启动活动。公司已确定，不可退还的预付费用为某些客户提供了续订合同的实质性权利。
收入分类
下表按经常性费用和实施服务及其他细分了合同的总收入，公司认为这描述了其收入的性质、金额和时间：
三个月已结束
9月30日
20222023
经常性费用$236,819 $279,899 
实施服务及其他8,587 11,786 
合同收入总额$245,406 $291,685 
递延收入
经常性收入的收入确认时间与开具发票的时间一致，因为它们根据客户的工资处理周期或按月同时进行。因此，公司不确认与经常性收入相关的合同资产或负债。
公司通常在不超过一段时间内推迟和摊销与实施服务相关的不可退还的前期费用 24月数视合同类型而定。 下表汇总了与这些不可退还的预付费用相关的递延收入（即合同负债）的变化，如下所示：
三个月已结束
9月30日
20222023
期初余额$12,233$22,617
收入递延8,23210,644
确认的收入(6,270)(9,121)
期末余额$14,195$24,140
与这些不可退还的前期费用相关的递延收入记录在未经审计的合并资产负债表上的应计费用和其他长期负债中。公司预计将确认这些递延收入余额为美元18,695在2024财年，美元5,035在 2025 财年和 $410在2026财年及以后。
7
目录
递延合同费用
公司推迟某些符合ASC 340-40资本化标准的销售和佣金成本。公司还将某些成本资本化，以履行与其专有产品相关的合同，前提是这些成本是可识别的，可以产生或增强用于履行未来绩效义务的资源，并且预计将在ASC 340-40下收回。实施费被视为不可退还的前期费用，相关的实施成本必须在预期的收益期内进行资本化和摊销，在此期间，公司预计将收回成本并增强其履行未来绩效义务的能力。
公司利用投资组合方法来核算获得合同的成本和履行合同的成本。这些资本化成本在预期的受益期内摊销，该期已确定已结束 7年数基于公司的平均客户寿命和其他定性因素，包括技术变革速度。续订后，公司不会为获得或履行合同而产生任何额外费用。当现有客户购买额外服务时，公司会确认额外的销售和佣金成本以及配送成本。这些额外费用仅与购买的额外服务有关，与以前服务的续订无关。
下表列出了递延合同成本以及这些递延合同成本的相关摊销费用：
截至 2022 年 9 月 30 日的三个月
期初余额资本化成本摊销期末余额
获得新合同的费用$182,543 $18,912 $(10,367)$191,088 
履行合同的成本106,025 16,862 (5,363)117,524 
总计$288,568 $35,774 $(15,730)$308,612 
截至2023年9月30日的三个月
期初余额资本化成本摊销期末余额
获得新合同的费用$218,965 $17,760 $(12,316)$224,409 
履行合同的成本153,366 18,455 (8,004)163,817 
总计$372,331 $36,215 $(20,320)$388,226 
递延合同成本记录在未经审计的合并资产负债表上的递延合同成本和长期递延合同成本中。递延合同成本的摊销主要记录在未经审计的合并运营报表和综合收益报表中的收入成本和销售和营销成本中。
剩余的履约义务
公司与定期合同的最低月费相关的剩余履约义务余额约为美元72,578截至2023年9月30日，这将在接下来的时间里得到普遍认可 24月。这一余额不包括原预计期限为一年或更短的合同的未履行履约义务的价值以及将可变对价完全分配给完全未履行的履约义务的合同。
(4) 资产负债表信息
下表提供了选定合并资产负债表项目的详细信息：
与应收账款有关的信贷损失备抵的活动如下：
截至 2023 年 6 月 30 日的余额$1,620
记入费用181
注销(49)
截至 2023 年 9 月 30 日的余额$1,752
8
目录
资本化内部使用软件和累计摊销额如下：
6月30日
2023		9月30日
2023
大写的内部使用软件$248,738 $267,668 
累计摊销(162,611)(172,146)
资本化的内部使用软件，净值$86,127 $95,522 
资本化内部使用软件成本的摊销主要包含在收入成本中，总额为美元7,042和 $9,535分别截至2022年9月30日和2023年9月30日的三个月。
财产和设备的主要类别净额如下：
6月30日
2023		9月30日
2023
办公设备$2,508 $2,743 
计算机设备58,670 59,339 
家具和固定装置12,958 13,024 
软件11,127 11,336 
租赁权改进48,159 48,643 
客户租用的时钟8,533 8,921 
总计141,955 144,006 
累计折旧(77,886)(80,665)
财产和设备，净额$64,069 $63,341 
折旧费用为 $4,454和 $5,050分别截至2022年9月30日和2023年9月30日的三个月。
有 不在截至2023年6月30日的年度至2023年9月30日的年度之间，商誉的变化。公司的可摊销无形资产和预计使用寿命如下：
6月30日
2023		9月30日
2023		加权平均使用寿命（年）
专有技术$43,129 $43,129 6.0
客户关系22,200 22,200 7.8
非招揽协议1,600 1,600 3.1
商标名称1,640 1,640 5.0
总计68,569 68,569 
累计摊销(34,042)(36,578)
无形资产，净额$34,527 $31,991 
收购的无形资产的摊销费用为美元2,771和 $2,536分别截至2022年9月30日和2023年9月30日的三个月，包含在收入成本和一般与行政成本中。
9
目录
截至2023年9月30日，收购的无形资产的未来摊销费用如下：
2024 财年的剩余时间
$7,407 
2025 财年
8,888 
2026 财年
7,269 
2027 财年
4,893 
2028 财年
3,029 
此后505 
总计 $31,991 
应计费用的组成部分如下：
6月30日
2023		9月30日
2023
应计工资和人事成本$85,019$71,528
经营租赁负债7,8008,423
递延收入24,53926,141
其他25,92925,601
应计费用总额$143,287$131,693
(5) 企业投资和为客户持有的资金
公司投资和为客户持有的资金包括以下内容：
2023年6月30日
问题类型摊销成本未实现收益总额未实现损失总额公允价值
现金和现金等价物$288,767$—$—$288,767
为客户现金和现金等价物持有的资金2,132,545——2,132,545
可供出售证券：
商业票据110,00312(138)109,877
公司债券112,26218(1,867)110,413
资产支持证券30,06110(337)29,734
存款证68,2475(93)68,159
美国国债158,839—(2,839)156,000
美国政府机构证券8,000—(513)7,487
其他7,329—(129)7,200
可供出售证券总数494,74145(5,916)488,870
投资总额$2,916,053$45$(5,916)$2,910,182
10
目录
2023年9月30日
问题类型摊销成本未实现收益总额未实现损失总额公允价值
现金和现金等价物$305,031$—$—$305,031
为客户现金和现金等价物持有的资金2,046,617——2,046,617
可供出售证券：
商业票据70,5783(59)70,522
公司债券149,1592(2,123)147,038
资产支持证券36,0517(314)35,744
存款证54,16810(35)54,143
美国国债159,239—(2,685)156,554
美国政府机构证券8,000—(447)7,553
其他10,289—(107)10,182
可供出售证券总数487,48422(5,770)481,736
投资总额$2,839,132$22$(5,770)$2,833,384
截至2023年6月30日和2023年9月30日，所有可供出售的证券均包含在为客户持有的基金中。
截至2023年6月30日和2023年9月30日，现金和现金等价物以及为客户现金和现金等价物持有的资金包括活期存款账户和货币市场基金。
未经审计的合并资产负债表上的投资分类如下：
6月30日
2023		2023年9月30日
现金和现金等价物$288,767$305,031
为客户持有的资金2,621,4152,528,353
投资总额$2,910,182$2,833,384
截至2023年6月30日和2023年9月30日，处于未实现亏损状态的时间小于或长于12个月的可供出售证券的公允市场价值如下：
2023年6月30日
未实现亏损的证券
职位不足 12 个月		未实现亏损的证券
持有超过 12 个月的职位		总计
未实现损失总额公允价值未实现损失总额公允价值未实现损失总额公允价值
商业票据$(138)$96,665$— $—$(138)$96,665
公司债券(695)71,089(1,172)32,807(1,867)103,896
资产支持证券(233)23,313(104)2,038(337)25,351
存款证(93)52,254— —(93)52,254
美国国债(1,075)95,388(1,764)60,612(2,839)156,000
美国政府机构证券— —(513)7,487(513)7,487
其他(71)5,326(58)1,874(129)7,200
可供出售证券总数$(2,305)$344,035$(3,611)$104,818$(5,916)$448,853
11
目录
2023年9月30日
未实现亏损的证券
职位不足 12 个月		未实现亏损的证券
持有超过 12 个月的职位		总计
未实现损失总额公允价值未实现损失总额公允价值未实现损失总额公允价值
商业票据$(59)$63,818$— $—$(59)$63,818
公司债券(957)107,622(1,166)32,451(2,123)140,073
资产支持证券(41)20,986(273)10,459(314)31,445
存款证(35)37,913— —(35)37,913
美国国债(1,023)86,842(1,662)67,213(2,685)154,055
美国政府机构证券— —(447)7,553(447)7,553
其他(26)2,768(81)3,564(107)6,332
可供出售证券总数$(2,141)$319,949$(3,629)$121,240$(5,770)$441,189
公司定期审查其投资组合的构成，以确定是否存在信用减值。该公司做到了 不确认截至2022年9月30日或2023年9月30日的三个月内的任何信用减值损失。截至2023年9月30日，公司投资组合中的所有证券评级均为A-1或更高。
在截至2022年9月30日或2023年9月30日的三个月中，公司没有对出售可供出售证券的已实现损益的累计其他综合收益进行任何重大的重新分类调整。有 不截至2022年9月30日或2023年9月30日的三个月中，出售可供出售证券的已实现收益或亏损。
截至2023年9月30日，可供出售证券的预期到期日如下：
摊销成本公允价值
一年或更短$207,177$205,662
一到两年171,288168,364
两年到三年88,93587,761
三年到五年20,08419,949
可供出售证券总数$487,484$481,736
(6) 公允价值计量
公允价值被定义为在衡量日市场参与者之间在有序交易中出售资产或为转移负债而支付的价格。三级公允价值层次结构对用于衡量公允价值的投入进行优先排序。层次结构要求实体最大限度地使用可观察的输入，并最大限度地减少不可观察输入的使用。用于衡量公允价值的三个投入水平如下：
•1级——相同资产和负债在活跃市场上的报价。
•Level 2——在活跃市场上，类似资产和负债的报价，或者在金融工具的整个期限内可以直接或间接观察到的其他投入的报价。
•第 3 级-由很少或根本没有市场活动支持且对资产和负债公允价值具有重要意义的不可观察的输入。这包括某些定价模型、贴现现金流方法和使用大量不可观察投入的类似技术。
公司使用1级输入定期衡量某些现金和现金等价物、为客户现金和现金等价物持有的资金、应收账款、应付账款和按公允价值计算的客户资金债务。公司认为，这些金融资产和负债的记录价值近似于这些金融资产和负债的公允价值
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目录
根据这些资产和负债的短期性质，分别截至2023年6月30日和2023年9月30日的资产和负债。
有价证券，由归类为可供出售的证券以及某些现金等价物组成，使用从独立定价服务机构获得的二级投入定期按公允价值入账。可供出售的证券包括商业票据、公司债券、资产支持证券、存款证、美国国库证券、美国政府机构和其他证券。独立定价服务利用各种信息，包括基准收益率、经纪商/交易商报价、已报告的交易、发行人利差以及其他可用的市场数据。公司以抽样方式验证独立定价服务的定价与其他第三方定价来源的定价是否合理。公司没有调整独立定价服务机构获得的任何价格，因为它认为这些价格的估值是适当的。曾经有 不截至2023年6月30日或2023年9月30日被归类为公允价值层次结构第三级的可供出售证券。
公司现金和现金等价物以及可供出售证券的公允价值水平如下：
2023年6月30日
总计第 1 级第 2 级第 3 级
现金和现金等价物$288,767$288,767$—$—
为客户现金和现金等价物持有的资金2,132,5452,132,545——
可供出售证券：
商业票据109,877—109,877—
公司债券110,413—110,413—
资产支持证券29,734—29,734—
存款证68,159—68,159—
美国国债156,000—156,000—
美国政府机构证券7,487—7,487—
其他7,200—7,200—
可供出售证券总数488,870—488,870—
投资总额$2,910,182$2,421,312$488,870$—
2023年9月30日
总计第 1 级第 2 级第 3 级
现金和现金等价物$305,031$305,031$—$—
为客户现金和现金等价物持有的资金2,046,6172,046,617——
可供出售证券：
商业票据70,522—70,522—
公司债券147,038—147,038—
资产支持证券35,744—35,744—
存款证54,143—54,143—
美国国债156,554—156,554—
美国政府机构证券7,553—7,553—
其他10,182—10,182—
可供出售证券总数481,736—481,736—
投资总额$2,833,384$2,351,648$481,736$—
(7) 债务
2019年7月，公司与PNC银行、National Association和其他贷款机构签订了循环信贷协议，该协议由公司几乎所有的资产担保，但受到某些限制。2022年8月，公司对上述信贷协议进行了第一项修正案，将我们的循环信贷额度（“信贷额度”）的借贷能力提高到美元550,000，最多可以增加到 $825,000，但须获得额外的贷款人承诺和某些批准，并满足其他要求。修订后的信贷协议
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目录
将信贷额度的到期日延长至2027年8月，并将基于伦敦银行同业拆借利率（“SOFR”）的利率取代基于伦敦银行同业拆借利率（“SOFR”）的利率。该公司有 不2023年6月30日或2023年9月30日的借款。
任何借款的收益将用于为营运资金、资本支出和一般公司用途提供资金，包括允许的收购、允许的投资、允许的分配和股票回购。公司通常可以在循环信贷额度下借款、预付和再借款，并在循环信贷额度到期之前随时终止或减少贷款人的承诺，而无需支付溢价或罚款，但惯常的 “破损” 成本除外。
信贷额度下的任何借款通常由公司选择按年利率计息，年利率参照定期SOFR利率加上SOFR调整或调整后的基准利率，在每种情况下加上适用的利润率不等 0.875% 至 1.500% 和 0.0% 至 0.500百分比分别基于当时适用的净总杠杆率。此外，公司必须为信贷额度的可用和/或未提取部分支付某些承诺费、信用证预付费和信用证参与费。
公司必须遵守某些惯常的肯定和负面契约，包括要求将最大净总杠杆率维持在不大于 4.00到 1.00，（再向上升到 4.50在完成某些允许的收购的财政季度之后的连续四个财政季度降至1.00），最低利息覆盖率不低于 2.00到 1.00。截至2023年9月30日，该公司遵守了上述所有契约。
(8) 股票薪酬
公司维持2014年股权激励计划（“2014年计划”），根据该计划，公司保留了普通股以发行给员工、董事和非雇员第三方。根据2014年计划储备发行的普通股数量可能会在每个日历年增加，持续到2024年1月1日。每年增加的股票数量可能等于 (a) 百分之四和十分之五中较低者 (4.5％）占公司在12月31日前发行和流通的普通股数量的百分比，或（b）由公司董事会确定的金额。
截至2023年9月30日，该公司已经 13,444分配给 2014 年计划的股份，其中 2,076股票受未偿还期权或奖励的影响。通常，公司发行先前未发行的股票用于行使股票期权或授予奖励；但是，先前受2014年计划补助或奖励约束、在行使或发行时被没收或净结算的股票可以重新发行以满足未来的发行。
下表汇总了截至2023年9月30日的三个月中公司股权激励计划下可供授予的股票数量的变化：
的数量
股份
2023 年 7 月 1 日起可获得补助11,998 
RSU 已获批(721)
MSU 已获批准(86)
在结算税款和/或行使价时扣留的股份146 
没收31 
2023 年 9 月 30 日起可获得补助金11,368 
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目录
与限制性股票单位（“RSU”）、市场份额单位（“MSU”）和员工股票购买计划相关的股票薪酬支出包含在随附的未经审计的合并运营报表和综合收益报表的以下细列项目中：
截至9月30日的三个月
20222023
收入成本$4,041 $4,943 
销售和营销9,559 9,225 
研究和开发8,802 9,758 
一般和行政17,411 15,079 
股票薪酬支出总额$39,813 $39,005 
此外，公司资本化了 $2,942和 $4,049分别在截至2022年9月30日和2023年9月30日的三个月中，其资本化内部使用软件成本中的股票薪酬支出。
有 不在截至2023年9月30日的三个月内授予的股票期权。 下表显示了截至2023年9月30日的三个月中的股票期权活动：
未完成的期权
股票数量加权平均行使价加权平均剩余合同期限（年）聚合内在价值
2023 年 7 月 1 日的期权余额288 $23.63 1.2$46,129 
行使的期权(14)$17.02 
截至2023年9月30日的期权余额274 $23.95 0.9$43,157 
期权在2023年9月30日归属并可行使274 $23.95 0.9$43,157 
行使期权的总内在价值为 $48,143和 $2,494在分别截至2022年9月30日和2023年9月30日的三个月中。
公司根据2014年计划授予限制性股份，其条款由公司董事会薪酬委员会自行决定。RSU 通常会归属 四年遵循授予日期，并有基于时间的归属条件。
下表显示了截至2023年9月30日的三个月内限制性股票单位的活动：
单位加权平均授予日期公允价值
2023 年 7 月 1 日的 RSU 余额1,242 $225.30 
RSU 已获批721 $195.06 
RSU 已归属(327)$179.23 
RSU 被没收(31)$201.67 
截至 2023 年 9 月 30 日的 RSU 余额1,605 $221.56 
截至 2023 年 9 月 30 日，有 $219,879在扣除估计没收后的未确认补偿成本总额中，与已授予的未归属限制性股票单位有关。预计该成本将在加权平均期内得到确认 2.0年份。
公司还根据2014年计划向MSU授予条款，其条款由公司董事会薪酬委员会自行决定。有资格授予的MSU的实际数量基于相对总股东回报率（“TSR”）目标的实现情况，而罗素3000指数所含的每家公司实现的总回报率约为 三年时期。在 TSR 测量期结束时的 MSU 悬崖背心，直到 200受每个 MSU 约束的目标股票数量的百分比有资格获得。
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目录
下表显示了截至2023年9月30日的三个月中的市场份额单位活动：
单位加权平均授予日期公允价值
2023 年 7 月 1 日的密西根州立大学余额171$320.38
MSU 已获批准86$256.66
MSU 已归属(60)$178.04
截至 2023 年 9 月 30 日的密西根州立大学余额197$335.84
该公司使用包含以下假设的蒙特卡罗仿真模型估算了MSU的授予日期公允价值：
三个月已结束
9月30日
20222023
估值假设：
预期股息收益率—%—%
预期波动率51.0%44.5%
预期期限（年）3.043.04
无风险利率3.11%4.58%
截至 2023 年 9 月 30 日，有 $21,666与未归属 MSU 相关的未确认补偿成本总额（扣除估计没收额）。预计该成本将在一段时间内得到确认 1.8年份。
(9) 诉讼
2020年11月16日，库克县巡回法院可能对该公司提起集体诉讼，指控该公司违反了《伊利诺伊州生物识别信息隐私法》。该申诉要求支付法定赔偿金、律师费和其他费用。2023年9月11日，该公司向库克县巡回法院提起了第二起潜在的集体诉讼，指控该公司违反了《伊利诺伊州生物识别信息隐私法》，该诉讼与第一起诉讼中的索赔重叠。公司目前无法估计与这些事项有关的任何合理可能的损失或损失范围。该公司打算对这些诉讼进行强有力的辩护。
在正常业务过程中，公司不时会受到诉讼。其中许多问题全部或部分由保险承保。公司管理层认为，对目前未决或威胁的任何事项的最终处置不会对公司的财务状况、经营业绩或流动性产生重大不利影响。但是，根据这些事项的最终处置，这些事项存在固有的不确定性，可能会对公司的财务状况、经营业绩或流动性产生重大影响。
(10) 所得税
公司的季度所得税准备金基于年度有效税率法。公司的季度所得税准备金还包括某些不寻常或不经常发生的项目（如果有）的税收影响，包括对估值补贴的判断变化以及税法或税率变化的影响，以及这些项目发生的过渡期的其他离散项目。
该公司的有效税率是（338.2)% 和 22.3截至2022年9月30日和2023年9月30日的三个月中分别为百分比。截至2022年9月30日的三个月，该公司的有效税率低于联邦法定税率 21％主要是由于员工股票薪酬、州和地方所得税带来的超额税收优惠以及估值补贴的减少。截至2023年9月30日的三个月，该公司的有效税率高于联邦法定税率 21％主要来自州和地方所得税，部分被联邦研发税收抵免所抵消。
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目录
(11) 每股净收益
每股普通股的基本净收益是使用该期间已发行普通股的加权平均数计算得出的。摊薄后的每股净收益是使用该期间已发行普通股的加权平均数以及该期间已发行的潜在普通股的加权平均数计算得出的。公司的潜在普通股包括截至资产负债表日行使股票期权时可发行的增量普通股、发行限制性股票单位和市场份额单位。 下表显示了每股基本和摊薄后净收益的计算：
三个月已结束
9月30日
20222023
分子：
净收入$30,352 $34,517 
分母：
计算每股净收益时使用的加权平均股数：
基本55,453 56,037 
潜在摊薄股票的加权平均效应：
员工股票期权、限制性股票单位和市场份额单位1,211 844 
稀释56,664 56,881 
每股净收益：
基本$0.55 $0.62 
稀释$0.54 $0.61 
下表汇总了截至2022年9月30日和2023年9月30日的已发行限制性股票单位和市场份额单位，这些单位被排除在所述期间摊薄后的每股计算之外，因为将其包括在内会起到反稀释作用：
三个月已结束
9月30日
20222023
市场份额单位—10
限制性库存单位64772
总计64782
17
目录
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
此处包含的并非完全基于历史事实的陈述是 “前瞻性陈述”。此类前瞻性陈述基于当前的预期和假设，这些预期和假设存在风险和不确定性。由于各种因素，包括下文和第一部分第1A项下讨论的项目，我们的实际业绩可能与我们在这些前瞻性陈述中预期的结果存在重大差异。我们于2023年8月4日向美国证券交易委员会提交的截至2023年6月30日财年的10-K表年度报告中的 “风险因素”。
概述
我们是领先的基于云的人力资本管理（HCM）和薪资软件解决方案提供商，为现代劳动力提供全面的平台。我们的HCM和薪资平台提供直观、易于使用的产品套件，可帮助企业吸引和留住人才，建立文化并与员工建立联系，并简化和自动化人力资源和薪资流程。
有效管理人力资本是所有组织的核心职能，需要投入大量资源。我们基于云的软件解决方案与我们的统一数据库架构相结合，具有高度灵活性和可配置性，具有现代、直观的用户体验。我们的平台提供与数百个第三方合作伙伴系统的自动数据集成，例如 401 (k)、福利和保险提供商系统。我们计划继续投资于研发工作，这将使我们能够为新老客户提供更广泛的产品选择，专注于解决客户挑战的体验。
我们相信，通过增加客户数量有很大的机会来发展我们的业务，我们打算投资我们的业务以实现这一目标。我们通过直销队伍营销和销售我们的解决方案。随着销售代表和相关销售和营销人员的增加，我们增加了销售和营销费用。我们打算继续在新的和现有的地理区域发展我们的销售和营销组织。除了增加客户数量外，我们还打算通过增加客户从我们这里购买的解决方案数量来长期增加收入。为此，我们必须继续增加和增加我们提供的解决方案的数量，以推进我们的平台。
我们还认为，提供积极的服务体验是我们销售解决方案和留住客户能力的重要因素。我们通过集成的实施和客户服务组织来补充全面的软件解决方案，所有这些组织都旨在满足客户和销售潜在客户的需求。随着客户群的增长，我们预计将继续投资和发展我们的实施和客户服务组织。
随着业务的长期发展，我们将继续在整个组织中进行投资。这些投资包括增加所有职能领域的人员数量，以及改善我们的解决方案和基础设施以支持我们的增长。这些投资的时间和金额会根据我们增加新客户和人员以及扩大应用程序开发和其他活动的速度而有所不同。这些投资中有许多是在从中获得任何直接收益之前进行的，这将使我们很难确定我们是否在有效地分配资源。我们预计这些投资将增加我们的绝对成本，但随着客户数量和相关收入的增加，我们预计我们将获得规模经济和更高的运营杠杆率。因此，我们预计从长远来看，我们的毛利率和营业利润率将得到改善。
Paylocity Holding Corporation是一家特拉华州公司，成立于2013年11月。我们的业务运营由我们的全资子公司进行。
关键指标
我们会定期审查许多指标，包括以下关键指标，以评估我们的业务，衡量我们的业绩，确定影响我们业务的趋势，制定财务预测并做出战略决策。
收入增长
我们的经常性收入模式和较高的年收入保留率使我们能够清楚地了解未来的经营业绩和运营现金流。这种可见性使我们能够更好地管理和投资我们的业务。总收入从截至2022年9月30日的三个月的2.533亿美元增加到截至2023年9月30日的三个月的3.176亿美元，同比增长25％。收入同比增长的推动力是我们的销售团队的强劲表现，以及由于利率上升而为客户持有的基金的利息收入增加，以及由于增加了
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目录
与上一财年相比的新客户。我们的 未来一段时期的收入增长可能会受到客户员工人数波动、客户损失的潜在增加、不断变化的利率环境、包括通货膨胀风险在内的市场和经济状况的不确定性等因素的影响。
调整后的毛利和调整后的息税折旧摊销前利润
我们披露调整后的毛利润和调整后的息税折旧摊销前利润，这是非公认会计准则指标，因为我们用它们来评估我们的业绩，而且我们认为，调整后的毛利润和调整后的息税折旧摊销前利润排除了某些我们认为不代表核心经营业绩的项目，有助于比较我们在报告期内的业绩。我们认为，这些指标在金融界很常用，我们提出这些指标是为了增强投资者对我们经营业绩和现金流的理解。
根据美国公认的会计原则（“GAAP”），调整后的毛利和调整后的息税折旧摊销前利润不是衡量财务业绩的指标，您不应将调整后的毛利视为毛利的替代方案，也不应将调整后的息税折旧摊销前利润视为经营活动提供的净收入或现金的替代方案，每种情况均根据公认会计原则确定。此外，我们对调整后毛利和调整后息税折旧摊销前利润的定义可能与其他公司使用的类似标题指标所使用的定义不同。
我们将调整后的毛利润定义为在摊销资本化内部使用软件成本、摊销某些收购的无形资产、股票薪酬支出和与股票发行和期权行使相关的雇主工资税以及下文定义的其他项目之前的毛利。我们将调整后的息税折旧摊销前利润定义为扣除利息支出、所得税支出（收益）、折旧和摊销费用、股票薪酬支出以及与股票发行和期权行使相关的雇主工资税以及定义如下。
三个月已结束
9月30日
20222023
（以千计）
毛利与调整后毛利润的对账
毛利$168,737 $216,119 
资本化内部使用软件成本的摊销7,042 9,535 
某些收购的无形资产的摊销1,854 1,854 
与股票发行和期权行使相关的股票薪酬支出和雇主工资税5,045 5,602 
其他物品 (1)19 — 
调整后的毛利$182,697 $233,110 
三个月已结束
9月30日
20222023
（以千计）
净收益与调整后息税折旧摊销前利润的对账
净收入$30,352 $34,517 
利息支出187 190 
所得税支出（福利）(23,426)9,897 
折旧和摊销费用14,267 17,121 
EBITDA21,380 61,725 
与股票发行和期权行使相关的股票薪酬支出和雇主工资税44,978 41,976 
其他物品 (2)265 1,185 
调整后 EBITDA$66,623 $104,886 
(1)代表与收购相关的成本。
(2)代表收购和其他与交易相关的非经常性成本。
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目录
演示基础
收入
经常性收入和其他收入
我们的大部分收入来自经常性费用，这些费用归因于我们基于云的HCM和薪资软件解决方案。每位客户的经常性费用通常包括基本费用，此外还包括基于客户员工人数和客户使用的产品数量的费用。我们还因代表客户准备W-2文件和每年所需的申报而收取费用。我们对为实施我们的HCM和薪资解决方案而提供的专业服务收取实施费。我们的薪资解决方案的实施通常需要一到八周的时间，具体取决于每个客户的规模和复杂程度，此时新客户的工资单将首先使用我们的解决方案进行处理。我们会根据客户的要求实施其他 HCM 产品，并利用薪资解决方案中的数据来加快我们的实施流程。我们的平均客户规模一直超过140名员工。
我们平台上的客户员工数量、客户购买的产品组合以及为这些客户员工提供服务的时间可能因时期而异。因此，我们系统中的客户员工人数并不能很好地反映我们在任何给定时期内的财务业绩。在截至2022年9月30日和2023年9月30日的三个月中，经常性收入和其他收入分别占我们总收入的97％和92％。
虽然我们与客户签订的大多数协议通常可以在提前60天或更短的时间内由客户取消，但我们也有定期协议，期限通常为两年。我们的协议不包括一般的退货权，也不向客户提供拥有支持所提供服务的软件的权利。在提供服务和履行相关履约义务期间，我们确认经常性费用。我们将与我们的专有产品相关的实施费用延期通常最长为 24 个月。
为客户持有的资金的利息收入
我们从为客户持有的资金中赚取利息收入。在汇款给员工和税务机关之前，我们会收集用于支付员工工资和相关税收的资金。在向员工和税务机关汇款之前，我们通过与之有自动清算所（ACH）安排的金融机构的活期存款账户赚取这些资金的利息。我们还通过将为客户持有的部分资金投资于高流动性的投资级有价证券来赚取利息。
收入成本
收入成本包括提供我们的HCM和薪资解决方案的成本，主要包括与员工相关的费用，包括工资、股票薪酬、奖金和福利，与提供持续的客户支持和实施活动、工资税申报、印刷支票和其他材料的分发以及交付成本、计算成本、某些收购的无形资产的摊销以及与客户资金转账相关的银行费用。与经常性支持相关的费用通常在发生时记为支出。与我们的专有产品相关的实施成本在7年内资本化并摊销。随着客户群的增加，预计在可预见的将来，我们的收入成本以绝对美元计算将增加。但是，随着业务的扩展，我们预计将长期实现成本效益，从而提高运营杠杆率和增加利润率。
我们还将内部使用软件成本的一部分资本化，然后将其主要作为收入成本摊销。在截至2022年9月30日和2023年9月30日的三个月中，我们分别摊销了700万美元和950万美元的资本化内部使用软件成本。
运营费用
销售和营销
销售和营销费用主要包括我们的直接销售和营销人员的员工相关费用，包括工资、佣金、股票薪酬、奖金、福利、营销费用和其他相关成本。根据整个财年的新销售额，我们的销售人员在达到特定绩效标准后获得佣金和奖金。我们将与现有客户的新合同或购买额外服务相关的某些销售和佣金成本资本化，并在7年内将其摊销。
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目录
在可预见的将来，我们将寻求增加客户数量，因此，随着销售组织的发展和营销活动的扩大，我们的销售和营销费用预计将按绝对美元计算继续增加。
研究和开发
研发费用主要包括我们的研发和产品管理团队与员工相关的费用，包括工资、股票薪酬、奖金和福利。额外费用包括与新技术的开发、维护、质量保证和测试以及我们现有解决方案的持续改进相关的成本。研发费用，除符合资本化条件的内部使用软件成本外，按发生时记为支出。
我们将与内部使用软件相关的部分开发成本资本化。我们的资本化开发项目的时间可能会影响在任何给定时期内支出的开发成本金额。下表列出了截至2022年9月30日和2023年9月30日的三个月的资本化和支出研发费用金额。
三个月已结束
9月30日
20222023
（以千计）
研发的资本化部分$11,750 $18,930 
研发的支出部分40,093 44,605 
研究和开发总额$51,843 $63,535 
随着我们继续扩大产品范围并通过投资开发新技术并将其引入新客户和现有客户来扩大我们的技术领先地位，我们预计将加大研发力度。我们预计，按绝对美元计算，研发费用将继续增加，但占总收入的百分比将逐期变化。
一般和行政
一般和管理费用主要包括与员工相关的成本，包括我们的财务和会计、法律、信息系统、人力资源和其他管理部门的工资、股票薪酬、奖金和福利。其他费用包括咨询和专业费用、占用费、保险和其他公司费用。尽管我们预计，随着公司的持续发展，我们的一般和管理费用将以绝对美元计算继续增加，但随着业务的扩展，我们预计将实现成本效益。
其他收入（费用）
其他收入（支出）通常包括与我们的现金和现金等价物所得利息相关的利息收入，扣除处置财产和设备的损失以及与我们的循环信贷额度相关的利息支出。
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目录
运营结果
下表列出了我们在每个指定期间的运营报表数据。
三个月已结束
9月30日
20222023
（以千计）
合并运营报表数据：
收入：
经常性收入和其他收入$245,406 $291,685 
为客户持有的资金的利息收入7,874 25,901 
总收入253,280 317,586 
收入成本84,543 101,467 
毛利168,737 216,119 
运营费用：
销售和营销71,063 80,403 
研究和开发40,093 44,605 
一般和行政50,492 49,922 
运营费用总额161,648 174,930 
营业收入7,089 41,189 
其他收入（支出）(163)3,225 
所得税前收入6,926 44,414 
所得税支出（福利）(23,426)9,897 
净收入$30,352 $34,517 
下表列出了我们的运营报表数据占所示每个期间总收入的百分比。
三个月已结束
9月30日
20222023
合并运营报表数据：
收入：
经常性收入和其他收入97 %92 %
为客户持有的资金的利息收入3 %8 %
总收入100 %100 %
收入成本33 %32 %
毛利67 %68 %
运营费用：
销售和营销28 %25 %
研究和开发16 %14 %
一般和行政20 %16 %
运营费用总额64 %55 %
营业收入3 %13 %
其他收入（支出）0 %1 %
所得税前收入3 %14 %
所得税支出（福利）(9)%3 %
净收入12 %11 %
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目录
截至2022年9月30日的三个月与2023年9月30日的比较
收入
（以千美元计）
三个月已结束
9月30日		改变
20222023$%
经常性收入和其他收入$245,406$291,685$46,279 19 %
占总收入的百分比97 %92 %
为客户持有的资金的利息收入$7,874$25,901$18,027 229 %
占总收入的百分比3 %8 % 
经常性收入和其他收入
截至2023年9月30日的三个月中，经常性收入和其他收入从截至2022年9月30日的三个月的2.454亿美元增长了4,630万美元，增长了19％，至2.917亿美元。经常性收入和其他收入的增长主要是由于我们的销售团队表现强劲，来自新客户和现有客户的收入增加。
为客户持有的资金的利息收入
截至2023年9月30日的三个月中，为客户持有的资金的利息收入从截至2022年9月30日的三个月的790万美元增长了1,800万美元，增幅2.29％，至2,590万美元。为客户持有的资金的利息收入增加的主要原因是与上一财年相比，由于我们的客户群中增加了新客户，利率更高，持有资金的平均每日余额增加。
收入成本
（以千美元计）
三个月已结束
9月30日		改变
20222023$%
收入成本$84,543$101,467$16,924 20 %
占总收入的百分比33 %32 %
毛利率67 %68 %
收入成本
截至2023年9月30日的三个月中，收入成本从截至2022年9月30日的三个月的8,450万美元增加了1,690万美元，增幅20％，至1.015亿美元。收入成本的增加主要是由于我们业务的持续增长，特别是，为新客户和现有客户提供服务所需的人员增加了980万美元，交付和其他处理成本增加了370万美元，内部使用软件的额外摊销额为250万美元。毛利率从截至2022年9月30日的三个月的67％增加到截至2023年9月30日的三个月的68％。
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目录
运营费用
（以千美元计）
销售和营销
三个月已结束
9月30日		改变
20222023$%
销售和营销$71,063$80,403$9,340 13 %
占总收入的百分比28 %25 %
截至2023年9月30日的三个月，销售和营销费用从截至2022年9月30日的三个月的7,110万美元增加了930万美元，增幅13％，至8,040万美元。销售和营销费用的增加主要是由于680万美元的额外员工相关成本，包括为扩大我们的销售团队而产生的成本。
研究和开发
三个月已结束
9月30日		改变
20222023$%
研究和开发$40,093$44,605$4,512 11 %
占总收入的百分比16 %14 %
截至2023年9月30日的三个月，研发费用从截至2022年9月30日的三个月的4,010万美元增加了450万美元，增幅11％，至4,460万美元。研发费用的增加主要是由于与增加开发人员相关的员工相关成本增加了860万美元，但部分被同期资本化内部使用软件成本增加的600万美元所抵消。
一般和行政
三个月已结束
9月30日		改变
20222023$%
一般和行政$50,492$49,922$(570)(1)%
占总收入的百分比20 %16 %
截至2023年9月30日的三个月，一般和管理费用从截至2022年9月30日的三个月的5,050万美元下降了60万美元，降至4,990万美元，下降了1％。与截至2022年9月30日的三个月相比，一般和管理费用没有实质性变化，因为随着业务规模的扩大，我们继续专注于实现成本效益。
截至2023年9月30日的三个月，其他收入与截至2022年9月30日的三个月相比增加了320万美元。其他收入的变化主要是由于更高的利率使我们的现金和现金等价物获得的利息收入增加。
所得税
在截至2022年9月30日和2023年9月30日的三个月中，我们的有效税率分别为（338.2）％和22.3％。在截至2022年9月30日的三个月中，我们的有效税率低于21％的联邦法定税率，这主要是由于来自员工股票薪酬、州和地方所得税的超额税收优惠以及估值补贴的减少。在截至2023年9月30日的三个月中，我们的有效税率高于21％的联邦法定税率，这主要是由于州和地方所得税，部分被联邦研发税收抵免所抵消。
季度趋势和季节性
由于各种因素，我们的整体经营业绩在每个季度之间波动，其中一些因素是我们无法控制的。我们的历史业绩不应被视为我们未来经营业绩的可靠指标。
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目录
我们的收入和相关成本会出现季节性波动，这主要出现在我们的第三财季，该财季于每年3月31日结束。具体而言，由于我们在纳税申报要求之前为客户的员工准备了W-2文件，我们的经常性收入在第三财季受到了积极影响。由于我们为客户收取的资金有所增加，我们在第三财季为客户持有的资金所赚取的利息收入也受到了积极影响。某些工资税主要在我们的第三财季征收，随后汇出。收入的季节性波动也对我们第三财季的毛利产生了积极影响。不应将我们第三财季的历史业绩视为我们未来经营业绩的可靠指标。
关键会计政策与估计
我们的管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析以我们的合并财务报表为基础，该报表是根据公认会计原则编制的。这些合并财务报表的编制要求我们做出估算和假设，这些估计和假设会影响报告的资产和负债金额、合并财务报表发布日的或有资产和负债的披露以及报告的收入和支出金额。根据公认会计原则，我们的估计基于历史经验和我们认为在当时情况下合理的各种其他假设。在不同的假设或条件下，实际业绩可能与我们的估计有所不同，如果我们的估计与实际业绩之间存在差异，我们未来的财务报表列报、财务状况、经营业绩和现金流将受到影响。
编制这些合并财务报表时使用的会计估计数会随着新事件的发生、经验的积累、获得更多信息以及业务环境的变化而变化。我们的关键会计政策和估算值的使用已在截至2023年6月30日的年度经审计的合并财务报表中披露，该报表包含在2023年8月4日向美国证券交易委员会提交的10-K表年度报告中。
流动性和资本资源
我们的主要流动性需求与一般业务需求的资金有关，包括营运资金需求、研发和资本支出。截至2023年9月30日，我们的主要流动性来源是3.05亿美元的现金及现金等价物。我们维持的信贷协议规定 $550.0百万美元循环信贷额度，最高可增加至 $825.0百万。截至2023年9月30日，循环信贷额度未提取任何款项。有关修订后的信贷协议的更多详情，请参阅未经审计的合并财务报表附注7。
我们可能会将部分多余的现金和现金等价物投资于高流动性的投资级有价证券。这些投资可能包括货币市场基金、商业票据、公司债务发行、资产支持债务证券、存款证、美国国债、美国政府机构证券和其他信用质量评级为A-1或更高的证券。截至2023年9月30日，我们没有任何被归类为可供出售证券的企业投资。
为了发展我们的业务，我们打算增加人员和相关开支，并对我们的平台、数据中心和通用基础设施进行大量投资。这些投资的时间和金额将根据我们的财务状况、我们增加新客户和新人员的速度以及模块开发、数据中心和其他活动的规模而有所不同。这些投资中有许多将在从中获得任何直接收益之前进行，这可能会在任何特定时期对我们的流动性和现金流产生负面影响，并可能使我们难以确定我们是否在有效分配资源。但是，我们预计主要使用运营现金流为我们的运营、资本支出、收购和其他投资提供资金，如果我们的流动性需求超过运营现金，我们将寻求手头现金或利用信贷额度下的借款能力来满足这些需求。
由于工资和纳税义务到期的时间不同，为客户持有的资金和客户资金负债因期限不同而有很大差异。我们的薪资处理活动涉及将大量资金从雇主账户转移到员工和相关的税务机关。尽管我们在代表客户支付任何款项之前就从客户的账户中扣款，但从我们支付应付给员工、税务和其他监管机构的款项与从客户那里收到的用于支付这些应付金额的资金实际清入我们的运营账户之间会有延迟。我们目前与美国多家主要银行签订了协议，以执行ACH和电汇，以支持我们的客户薪资和税务服务。我们相信，根据这些ACH安排，我们有足够的能力在可预见的将来处理所有交易量。我们主要通过ACH交易收取服务费，网址为
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目录
同时，我们从客户的账户中扣除工资和纳税义务，因此能够降低可收账款和应收账款的风险。
我们认为，我们目前的现金和现金等价物、未来的运营现金流以及获得信贷额度的机会将足以满足我们至少未来12个月以及此后在可预见的将来持续的营运资本、资本支出和其他流动性需求。
下表列出了有关指定期间的现金流数据：
三个月已结束
9月30日
20222023
经营活动提供的净现金$16,387 $62,142 
来自投资活动的现金流：
购买可供出售证券(118,926)(92,567)
可供出售证券的销售和到期所得收益42,850 101,216 
资本化的内部使用软件成本(9,953)(14,193)
购买财产和设备(3,447)(3,454)
其他投资活动— (406)
用于投资活动的净现金(89,476)(9,404)
来自融资活动的现金流：
客户资金负债的净变动(1,688,339)(93,566)
与股权奖励净股结算相关的已缴税款(74,071)(28,825)
支付债务发行成本(855)(11)
用于融资活动的净现金(1,763,265)(122,402)
现金、现金等价物和客户现金及现金等价物持有的资金的净变动$(1,836,354)$(69,664)
经营活动
截至2022年9月30日和2023年9月30日的三个月，经营活动提供的净现金分别为1,640万美元和6,210万美元。从截至2022年9月30日的三个月到截至2023年9月30日的三个月，经营活动提供的净现金变化主要是由于与截至2022年9月30日的三个月相比，在调整包括股票薪酬支出、折旧和摊销费用以及递延所得税支出（收益）在内的非现金项目后，经营业绩有所改善，同时在截至2023年9月30日的三个月中，运营资产和负债的净变化。
投资活动
截至2022年9月30日和2023年9月30日的三个月，用于投资活动的净现金分别为8,950万美元和940万美元。由于我们将为客户持有的部分资金投资于高流动性的投资级有价证券，因此用于投资活动的净现金受到买入和出售时机以及投资到期日的重大影响。为客户投资而持有的资金金额将根据收取客户资金的时间以及应付给客户员工、税务和其他监管机构的款项而有所不同。
用于投资活动的净现金的变化主要是由于可供出售证券的销售和到期日产生的额外收益为5,840万美元，可供出售证券的购买减少了2640万美元，但与截至2022年9月30日的三个月相比，在截至2023年9月30日的三个月中，资本化内部使用软件成本增加的420万美元部分抵消。
融资活动
截至2022年9月30日和2023年9月30日的三个月，用于融资活动的净现金分别为17.633亿美元和1.224亿美元。用于融资活动的净现金的变化主要是由于收取客户资金的时间和相关的汇款，客户资金负债减少了15.948亿美元
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目录
与截至2022年9月30日的三个月相比，这些资金在截至2023年9月30日的三个月内流向客户员工和税务机关。
合同义务和承诺
截至2023年9月30日，我们的主要承诺包括7,950万美元的运营租赁债务，其中1,070万美元将在未来十二个月内到期。我们还有5,340万美元的收购义务，其中3180万美元将在未来十二个月内到期。
资本支出
随着我们继续发展业务以及扩大和增强我们的运营设施、数据中心和技术基础设施，我们预计将继续投资资本支出。未来的资本需求将取决于许多因素，包括我们的销售增长率。如果我们的销售增长或其他因素未达到我们的预期，我们可能会取消或削减资本项目，以减轻对我们现金使用的影响。截至2022年9月30日和2023年9月30日的三个月，资本支出分别为340万美元和350万美元，其中不包括同期分别为1,000万美元和1,420万美元的资本化内部使用软件成本。
新的会计公告
有关最近发布的会计准则的讨论，请参阅未经审计的合并财务报表附注的附注2。
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第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
我们主要在美国开展业务，在正常业务过程中面临市场风险。这些风险主要包括利率和某些其他风险，包括与美国总体经济状况变化有关的风险。请参阅 “第一部分” 第 1A 项。我们于 2023 年 8 月 4 日向美国证券交易委员会提交的 10-K 表年度报告中的 “风险因素”，涉及与我们的业务相关的风险。
我们没有使用过衍生品来减轻利率或其他风险敞口的影响，也没有用于交易或投机目的。
利率风险
截至2023年9月30日，我们的现金及现金等价物为3.05亿美元，为客户持有的资金为25.284亿美元。我们将现金和现金等价物以及为客户持有的很大一部分资金存入各金融机构的活期存款账户。我们将部分超额现金和现金等价物以及为客户持有的资金投资于有价证券，包括货币市场基金、商业票据、公司债务发行、资产支持债务证券、存款证、美国国债、美国政府机构证券等。我们的投资政策侧重于从这些投资中获得更高的收益，同时保持流动性和资本。但是，由于我们的投资活动，我们面临利率变化的影响，这些变化可能会对我们的财务报表产生重大影响。
在利率下降的环境中，利率下降将减少我们在现金和现金等价物以及为客户持有的资金中获得的利息收入。整体利率环境的增加可能会导致我们对固定利率可供出售证券的投资的市值下降。如果我们被迫以较低的市值出售部分或全部证券，我们可能会蒙受投资损失。但是，由于我们将所有有价证券归类为可供出售，因此在出售此类证券或将公允价值的减少视为预期的信贷损失之前，不会确认利率变动导致的收益或损失。迄今为止，我们的投资组合尚未记录任何信用减值损失。
根据衡量利率波动引起的市值变化的敏感度模型，截至2023年9月30日，利率立即提高100个基点将导致我们可供出售证券的市值减少590万美元。截至2023年9月30日，利率立即降低100个基点将导致我们可供出售证券的市值增加590万美元。由利率变动引起的可供出售证券价值的波动记录在其他综合收益中，只有当我们出售标的证券时才能实现。
此外，如中所述 未经审计的合并财务报表附注7， 我们维持的信贷协议规定循环信贷额度（“信贷额度”）的总金额为 $550.0百万，最多可以增加到 $825.0百万。信贷额度下的借款的利率通常基于定期担保隔夜融资利率（“SOFR”）加上SOFR调整或调整后的基准利率加上基于我们当时适用的净总杠杆率的适用利润率。截至 2023年9月30日，信贷额度没有提取任何款项。如果我们在信贷额度下提取额外款项，标的指数利率变化可能会影响我们的利息支出，从而增加市场风险。
通货膨胀风险
我们认为通货膨胀对我们的业务、财务状况或经营业绩没有实质性影响。尽管如此，如果我们的成本受到巨大的通货膨胀压力的影响，我们可能无法通过价格上涨完全抵消如此高的成本。我们无法或不这样做可能会损害我们的业务、财务状况和经营业绩。
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目录
第 4 项。控制和程序
评估披露控制和程序
《交易法》第13a-15（e）条和第15d-15（e）条中定义的 “披露控制和程序” 一词是指控制和程序，旨在确保在美国证券交易委员会规则和表格规定的时限内记录、处理、汇总和报告公司在根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息。披露控制和程序包括但不限于控制措施和程序，旨在确保收集此类信息并酌情传达给公司管理层，包括其主要执行官和首席财务官，以便及时就所需的披露做出决定。
截至2023年9月30日，即本10-Q表季度报告所涉期末，我们的管理层在联席首席执行官和首席财务官的参与下，评估了我们的披露控制和程序的有效性。根据此类评估，我们的联席首席执行官和首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序自该日起生效。
财务报告内部控制的变化
在本10-Q表季度报告所涵盖的三个月期间，我们的财务报告内部控制没有发生重大影响或合理可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
29
目录
第二部分
其他信息
第 1 项。法律诉讼
我们可能会不时卷入与正常业务过程中产生的索赔相关的诉讼。我们认为，没有任何针对我们的索赔或诉讼待处理或威胁，这些索赔或诉讼的最终处置将对我们产生重大不利影响。
第 1A 项。风险因素
我们在 “第1A项” 中披露的风险因素没有重大变化。我们于2023年8月4日向美国证券交易委员会提交的截至2023年6月30日财年的10-K表年度报告中的 “风险因素”。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
(a)出售未注册证券
不适用。
(b)所得款项的用途
2014年3月24日，我们完成了8,101,750股普通股的首次公开募股或首次公开募股，价格为每股17.00美元，不包括承保折扣和佣金。首次公开募股中所有股份的发行和出售是根据S-1表格（文件编号333-193661）上的注册声明根据《证券法》注册的，该声明由美国证券交易委员会于2014年3月18日宣布生效。利用首次公开募股的收益，我们偿还了2011年3月9日我们向商业银行和信托公司发行的票据所欠款项，总额为110万美元，支付了940万美元购买了BFKMS Inc.的几乎所有资产，并支付了950万美元购买了Synergy Payroll, LLC的几乎所有资产。
2014年12月17日，在承保折扣和佣金之前，我们完成了4,96万股普通股的后续发行，价格为每股26.25美元。后续发行中所有股份的要约和出售是根据S-1表格（文件编号333-200448）上的注册声明根据《证券法》注册的，该声明由美国证券交易委员会于2014年12月11日宣布生效。正如根据规则424（b）于2014年12月12日向美国证券交易委员会提交的最终招股说明书所述，后续收益的计划用途没有重大变化。
第 3 项。优先证券违约
没有。
第 4 项。矿山安全披露
不适用。
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目录
第 5 项。其他信息

在截至2023年9月30日的三个月中，以下董事和/或高级职员 采用a “第10b5-1条交易安排”，定义见S-K条例第408 (a) 项，旨在满足规则10b5-1 (c) 的正面抗辩：

姓名和标题待售普通股总数 (1)时长 (2)收养日期到期日期
史蒂芬·R·博尚
 
联席首席执行官兼董事
最多 222,116
(3)2023年11月6日-2024年8月30日2023年8月7日2024年8月30日
Rachit Lohani

首席技术官
最多 8,344
(4)2023年12月5日-2025年9月30日2023年9月5日2025年9月30日
瑞安·格伦

首席财务官兼财务主管
最多 7,900
(4)2024年1月10日-2024年12月31日2023年9月14日2024年12月31日
凯瑟琳·罗斯

运营高级副总裁
最多 7,220
(4)2023年12月15日-2024年12月31日2023年9月15日2024年12月31日
史蒂文·萨罗维茨

董事会主席
1,100,0002024年1月2日-2024年12月31日2023年9月15日2024年12月31日

(1) 销售量在一定程度上取决于每个收养人的交易安排中概述的定价触发因素。
(2) 每项交易安排都允许在 (a) 完成所有销售或 (b) 表格中列出的到期日期之前进行交易，包括其中较早发生的交易。
(3) 包括最多销售 100,000基于定价触发因素和行使的股票 122,116将于2024年3月到期的股票期权，以及相关出售行使价和适用税款后公司扣留股份后行使时获得的净股份。
(4) 包括附带时间和/或市场归属条件的某些未偿还股权奖励的股票。对于受市场归属条件约束的股票，上表中包含的股票数量假定市场条件得到最大程度的满足。此外，对于基于时间和市场的归属奖励，可以出售的实际股票数量将扣除公司为履行此类奖励归属产生的预扣税义务而预扣的股票数量，目前尚无法确定。

没有董事或高级职员 终止a 规则 10b5-1 交易安排或订立或 终止在截至2023年9月30日的三个月内，S-K条例第408（a）项中定义的 “非规则10b5-1交易安排”。

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目录
第 6 项。展品
展品编号描述
3.1
第二份经修订和重述的公司注册证书（作为Paylocity Holding Corporation于2021年12月3日发布的8-K表最新报告（注册号001-36348）的附录3.1提交）。
3.2
Paylocity Holding Corporation第二次修订和重述的章程（作为Paylocity Holding Corporation于2021年12月3日发布的8-K表最新报告（文件编号001-36348）的附录3.2提交）。
31.1*
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的《证券交易法》第13a-4条和第15d-14条对联席首席执行官进行认证。
31.2*
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的《证券交易法》第13a-4条和第15d-14条对联席首席执行官进行认证。
31.3*
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的《证券交易法》第13a-4条和第15d-14条对首席财务官进行认证。
32.1**
根据联席首席执行官根据 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 906 条通过的 18 U.S.C. 1350 进行认证。
32.2**
根据联席首席执行官根据 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 906 条通过的 18 U.S.C. 1350 进行认证。
32.3**
根据首席财务官根据 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 906 条通过的 18 U.S.C. 1350 进行认证。
101.INS*行内 XBRL 实例文档（实例文档未出现在交互式数据文件中，因为其 XBRL 标签嵌入在行内 XBRL 文档中）。
101.SCH*内联 XBRL 分类扩展架构文档。
101.CAL*内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档。
101.DEF*内联 XBRL 分类法扩展定义链接库文档。
101.LAB*内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档。
101.PRE*内联 XBRL 分类扩展演示链接库文档。
104*封面交互式数据文件（格式为 Inline XBRL，包含在附录 101 中）。
* 随函提交
** 随函提供
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目录
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使下列签署人代表其签署本报告，并获得正式授权。
PAYLOCITY 控股公司
日期：
2023年11月3日
来自：/s/Steven R. Beauch
姓名：史蒂芬·R·博尚
标题：联席首席执行官（首席执行官）兼董事
日期：
2023年11月3日
来自：/s/ 托比 ·J· 威廉姆斯
姓名：托比·J·威廉姆斯
标题：总裁、联席首席执行官（首席执行官）兼董事
日期：
2023年11月3日
来自：/s/Ryan Glenn
姓名：瑞安·格伦
标题：首席财务官兼财务主管（首席财务官）
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