附录 99.1
的笔录
美国锑公司
第三季度财务回顾和投资者最新动态网络直播
2023年11月17日
参与者
Gary Evans-美国锑业公司董事会主席
约翰·古斯塔夫森-美国锑公司首席执行官
Joe Bardswich-美国锑公司董事会
理查德·伊萨克-美国锑公司高级副总裁兼首席财务官
Melissa Pagen——投资者关系，美国锑业公司
演示
操作员
问候。欢迎收看美国锑业公司第三季度财务回顾和投资者最新动态网络直播。此时，所有参与者都处于 “仅限收听” 模式。正式演讲后将举行问答环节。 [操作员说明]。请注意，此会议正在录制中。
我现在要把会议交给你的主持人，董事会主席加里·埃文斯。你可以开始了。
Gary Evans-美国锑业公司董事会主席
谢谢你，马修，也感谢本周五下午参加我们的第三季度财务报表审查和投资者最新情况电话会议。在今天的电话会议上，我们还有另外四个人。约翰·古斯塔夫森，公司首席执行官；乔·巴德斯威奇，公司董事之一；里克·艾萨克，他是我们的首席财务官，他在3.5个月前加入我们，他负责抓住我们所有的线索并及时提交线索。因此，梅利莎·佩根也在通话。她将在问答环节中提供帮助，并帮助安排今天的电话会议。
所以我只想说 —— 我们把今天的电话会议分成了参与者。我不会事先说太多，但我想告诉你，我们今天上午确实提交了委托书。在该代理中，我们将日历年或2023财年的年会日期定为12月29日。年会的议程上将有三个项目，即选举我们的四位现任董事。
我们已经实施了一项股权激励计划，但已经有一段时间没有这样做了，目的是激励可能被雇用的现有和新的管理层以及董事会成员。然后第三个项目是批准我们现有的会计师事务所Assure CPA，该公司对公司的账簿进行审计已有多年了。
所以我只想提醒你注意这一点。作为股东，您将以电子方式收到信息，会议也将以虚拟方式举行。不会有实体会议，特别是因为这两个日期介于圣诞节和新年之间。我们之所以选择这个日期，除此之外没有其他任何原因，我们必须在年底之前完成这项工作，而且我们不希望在没有更新所有财务报表的情况下举行年度股东大会，这些报表现在都是最新的。所以这就是为什么 —— 我们还有很多天要发出通知。因此，这就是选择该日期的原因。
我想让里克先来这里概述第三季度和截至9月30日的九个月的财务状况，他现在将接手发言。里克？
理查德·伊萨克-美国锑公司高级副总裁兼首席财务官
谢谢，加里。第三季度的财务状况很艰难，但我们做出了一些运营改进，运营改善一直是并将继续是我们未来的重点领域之一。
首先，看损益表。与2022年相比，2023年第三季度的销售额下降了6％，与2022年相比，2023年前三个季度的销售额下降了27％。与2022年相比，2023年第三季度和年初至今的毛利润和净收入也有所下降。这些下降来自除贵金属以外的每项业务。
首先，我们的沸石业务。与2022年相比，2023年第三季度和年初至今的沸石销售额下降了15％和22％。这主要是由于设备故障导致第三季度生产停机约五周，2023年迄今为止，设备故障导致生产停机14周。停机时间导致我们在各个季度的平均每吨销售价格指标出现了更多变化。2023年与2022年的年初至今每吨平均销售价格比较非常相似，更能代表我们的趋势，也更符合我们的预期。
随着2023年圆锥破碎机的故障，我们购买了新的圆锥破碎机，它具有更好的性能监控功能，可以提高我们的产量。沸石毛利下降的主要原因是生产停机期间维护成本以及设备和设施相关劳动力成本的增加。我们的维护目标是加强我们的生产流程以防止出现问题，并存储更多产品，以便我们能够更快地完成客户订单。这方面的一个例子发生在 2023 年 10 月，当时我们有一些生产停机时间，但我们能够用我们存储的产品来填充客户订单。
接下来，我们的锑业务。与2022年相比，2023年第三季度和年初至今的锑销售额下降了2％和31％。这主要是由于每磅销售价格降低，这与锑市场价格的下降一致。锑毛利下降的主要原因是每磅销售价格降低，以及对含锑百分比较低的锑矿石的加工。
移至现金流量表。在 2023 年的前九个月中，现金减少了。我想重点介绍这种下降的两个组成部分。首先，我们净亏损280万美元。即使加回了损益表中的非现金费用，这仍然是现金流失。但是，如果您将墨西哥业务的亏损排除在外，我们将获得少量利润。墨西哥的运营损失包含在我们的分部脚注中。
我们在第三季度在墨西哥的业务取得了一些改善，库存采购有所改善，一些人员裁员仅举几例。根据这些变更的结果，我们可能会在第四季度做出其他更改。
其次，我们在资本项目上花费了150万美元，其中大部分花在了我们的沸石业务上，这也是为了加强我们的生产流程，以防止出现问题并存储更多产品，以便我们能够更快地完成客户订单。这些改进的几个例子包括我们的圆锥破碎机的圆锥体、我们为储存沸石矿石而建造的盐棚，以避免冬季和雨季的生产中断，以及额外的仓库空间来存储沸石产品以更快地完成客户订单。这些改进建立在 2022 年所做的改进之上。
我会把它交还给你的，加里。
Gary Evans-美国锑业公司董事会主席
谢谢你，里克。现在，我们将把电话交给我们的首席执行官古斯·古斯塔夫森。Gus？
约翰·古斯塔夫森-美国锑公司首席执行官
嗨，加里。我被要求谈谈锑市场和锑定价。而且，世界锑的价格已经下跌了16或18个月。它在2022年5月达到峰值，为每公吨14,450美元或每磅锑6.55美元。此后发生的一些重要事情给市场造成了沉重压力。
一是中国房地产行业的彻底崩溃，这实际上有可能对整个中国经济产生不利影响。二是美国疫情支出的终结。在疫情期间，许多人在家中装修办公室，购买了额外的家具，所有这些，所有这些东西都必须是阻燃剂。如你所知，这些激励措施已经停止，疯狂的消费已经停止。
当然，乌克兰战争对乌克兰和欧洲经济都产生了可怕的影响。去年冬天，俄罗斯天然气变得非常昂贵，今年冬天可能会再次如此，并产生了可怕的影响，尤其是对德国的经济，但对欧洲其他地区也是如此。以色列和哈马斯的战争基本上使整个以色列经济停摆。美国目前或刚刚结束的UAW罢工对汽车的阻燃剂和铅锑合金、电线电缆和室内装饰品的阻燃剂、铅酸电池的锑产生了巨大影响。
从好的方面来看，中国持续的原材料短缺在正常时期极大地支撑了价格，如果原材料的正常供应，那么锑的价格本来会进一步下跌。在眼前，Perpetua可能会在几年内成为锑的大型生产商，他们可能会对全球锑定价产生巨大的负面影响。
话虽如此，我们确实处于售罄的境地。我们能够与中国的价格竞争。举个例子，早在2022年5月的峰值时，我们以每磅6.55美元的价格出售锑离岸蒙大拿州，按卡车运量计算。如今，汤普森瀑布离岸价为每磅4.52美元（按卡车计算）。
锑市场就是这样，加里？
Gary Evans-美国锑业公司董事会主席
好吧。谢谢，古斯。这非常有见地。我现在想把电话交给 Joe Bardswich。Joe 是我们在董事会任职多年的董事之一。
Joe Bardswich-美国锑公司董事会
谢谢。我被要求评论墨西哥洛斯华雷斯房产，几年前收购该房产时大张旗鼓，许多人认为这笔房产没有达到最初的大张旗鼓。已经完成了一些工作，包括数百万小批量采矿等，但没有计算出资源或储量，这在很大程度上是由于缺乏足够的工作来保持钻孔的连续性，只会延迟开采资源。
前董事拜蒂斯博士在这处房产中名列前茅。在他离开之前，他聘请了一家非常精通跳跃技术的公司，这是一款用于评估勘探结果的三维软件包。但是三维数据汇编和技术审查已提供给导演，其中一部分打算发布在网站上，以便所有人都能看到。该研究建议继续在洛斯华雷斯进行勘探，包括反向循环、岩心钻探或钻石钻探计划，以跟踪该公司在过去几年中完成的土壤和岩屑地球化学调查中详述的极高金价。
在进行任何钻探之前，已建议使用我们先前完成的地球物理项目中使用的更现代、更深入的仪器进行详细的地球物理计划。据信，这些额外的地球物理学将增强钻孔选择参数，例如孔的位置、方位角和倾角，并节省钻探成本。该报告还建议提高质量保证、质量控制以及勘探数据的收集和记录，以满足美国证券交易委员会现在要求的升级后的行业报告标准。
基本上，我对这处房产的看法很高，但距离划定矿石储量甚至矿石资源还有很长的路要走。我会把它交还给你的，加里。
Gary Evans-美国锑业公司董事会主席
好吧。谢谢，乔。也许我会对洛斯华雷斯发表几点评论。正如乔所说，一旦管理层，董事会就会站稳脚跟。我们认识到，乔概述的这项研究非常重要，我们都认真研究了它。令我们感到鼓舞的是，这里有一些潜力。它仍然无法量化。正如 Joe 所提到的，还有更多的测试需要做。但确实如此 —— 从我的角度来看，当我们审视墨西哥的各种房产，包括波多黎各布兰科、马德罗冶炼厂或所有其他房产时，我认为董事会管理层也有同样的看法，洛斯华雷斯这个特殊的房产最具潜力。
因此，我们正在努力集中精力更好地理解它，描绘潜力，并希望找到可能的合资伙伴。那里的邻近房产正在进行活动。所有这一切都很有趣。我知道过去，关于黄金和白银的讨论很多，我们可以证实黄金和白银的潜力很大，但锑的潜力也很大。因此，这个房产肯定值得做更多工作，你的管理委员会将解决这个问题。
至此，我认为我们已经总结了本季度和九个月。还有 Matthew，我想让你和我们的听众谈谈他们如何向这个小组提问。
操作员
当然。此时，我们将进行问答环节。 [操作员说明].
Melissa Pagen——投资者关系，美国锑业公司
好吧。我会继续阅读问题。我们有几个问题。我要继续整理第一个问题。首先，感谢所有努力使USAC成为一家拥有美好未来的杰出而知名的公司的管理层。问题是，沸石现在是主要焦点吗？而且，对于有兴趣与USAC合作的交易或公司，是否有切实的前景？
Gary Evans-美国锑业公司董事会主席
好吧。梅丽莎，这是加里。我会尽力回答这个问题。我想我们在之前的一些电话会议上已经提到，我们觉得 Zeolite 在公司方面的前景非常光明。如果你注意到我们在2023年花费的资金，则主要集中在Zeolite房产周围，即位于爱达荷州普雷斯顿的BRZ房产。因此，我们仍然相信，这方面可以有所改进。显然，今年我们已经尝试修复了过多的停机时间。
这在很大程度上是由于过去维护不善以及就该物业做出的错误决定。但我认为，这处房产潜力巨大，我们将继续在Zeolite领域寻找更多收购机会。我们一直在进行几次不同的潜在收购，我们显然可以自由地谈论它们的现状，但我们认为这是公司未来应该关注的领域。
因此，我想我们可以问下一个问题，梅利莎。
Melissa Pagen——投资者关系，美国锑业公司
好吧。大多数问题都涉及沸石部分。所以我认为你刚才所说的几乎涵盖了这些问题。
Gary Evans-美国锑业公司董事会主席
还有什么要来的吗？
Melissa Pagen——投资者关系，美国锑业公司
我想到此结束。
Gary Evans-美国锑业公司董事会主席
这里有人。
Melissa Pagen——投资者关系，美国锑业公司
请稍等。请稍等。有一会儿我们正在投票。
Gary Evans-美国锑业公司董事会主席
这是一个很好的问题。如果你愿意，我可以再说一遍，梅利莎。既然美国锑符合工厂规格要求，你目前是否向国防部出售三硫化锑？
接下来，我就让 —— 我觉得 Gus 最好回答这个问题。还有 Gus，你能否也谈谈我们在蒙大拿州的业务以及我们在那里的工作方式。
约翰·古斯塔夫森-美国锑公司首席执行官
好吧。当然，加里。让我们来看看。我猜我读的问题与你读的不同，但我们已经达到了工厂的规格。这是一个古老的旧规格，可以追溯到很多年前，我们已经得到DLA的批准，这种材料可以出售给军队，也可以出售给休闲市场，这让我感到惊讶的是，它比军事市场要大得多。
无论如何，我们不会直接向国防部或DLA出售。我们向一家公司出售材料，该公司将其研磨成合适的大小，然后他们将其包装并出售给国防部。因此，我们与他们的合作关系松散。我们是唯一一家获得 DLA 祝福这样做的公司。所以我们现在就是这样做的。
我们有一大堆来自那家公司的材料，这些材料是他们多年来在调整规模时积累的，他们有超大的东西，还有体积过小、无法进入底漆的东西。然后他们把它寄给了我们。我们目前正在修改这些材料。我们有一个专有的电炉，我们可以在一定的温度下将其熔化一段时间，如果你愿意的话，我们会倒入一个大铸锭中。我们把它从锭中分出来，然后把所有棒球大小的三硫化锑送到地上。
我们确实有大量的硫化锑精矿是从我们在墨西哥的一处房产中开采的，而我们目前正在Puerto Blanco工厂生产更多的硫化锑精矿。我们在蒙大拿州有大约 18 吨。我们已经成功地将其中的2.5吨转化为可接受的三硫化锑，我们希望将来能够继续将这种材料提供给供应商。回到你身边，加里。
Gary Evans-美国锑业公司董事会主席
非常好。谢谢，古斯。
Melissa Pagen——投资者关系，美国锑业公司
谢谢你，Gus。那么下一个问题是，你需要筹集更多资金吗？
Gary Evans-美国锑业公司董事会主席
因此，只有当我们进行重大收购时，这个问题的答案才是这样，我想说，根据我所知道的一切，答案是否定的。我们的目标是努力减少现金支出，而现金支出主要集中在墨西哥。今年我们已经在BRZ矿完成了所需的大部分资本支出。其目的是在我们所拥有的范围内生活。我认为，在第三季度末，如果我错了，你可以纠正我，里克，我们有大约1300万美元的现金吗。这是正确的吗？
理查德·伊萨克-美国锑公司高级副总裁兼首席财务官
是的。是的。
Gary Evans-美国锑业公司董事会主席
因此，如果我们能够继续减少在墨西哥的支出，同时确保以适当的价格购买产品并以适当的价格出售，那么我们就应该能够无需筹集资金。
Melissa Pagen——投资者关系，美国锑业公司
好吧。对于下一个问题，我们有。感谢您的所有努力。你能否谈谈 Zeolite 的生产率与维修和升级之前的对比？另外，你过去提到过改进的包装，是已经完成了还是将来？
Gary Evans-美国锑业公司董事会主席
里克，你为什么不回答这个问题？
理查德·伊萨克-美国锑公司高级副总裁兼首席财务官
好吧。第二部分是包装。我们仍在研究包装，以实现该包装生产线的自动化。因此，这仍在进行中。而第一部分是什么，速率是多少，新的锥体能够以更快的速度生产产品。而且我认为，要想很好地了解生产速度有多快，生产停机是很痛苦的。
我想以前我们的产量约为每小时 5 吨，我认为我们会以更快的速度生产。但我认为，考虑到我们在7月和8月初出现了生产停机时间，然后在10月又出现了一些停机时间。但我认为，我们正在进行的维护以及整条生产线的改进，包括圆锥破碎机和锤式破碎机以及带有新筛网的Sweco，显然，我们的意图是以更快的速度生产产品，并从中获得更多的产量。
Joe Bardswich-美国锑公司董事会
里克，我能不能再补充一点，在屏幕上，你把它放大了，我想是 30 英寸到 60 英寸，或者我猜，它是 36 英寸到 60 英寸，这肯定会提高产量，然后你就能拿起旧屏幕把它放在锤式破碎机生产线上。因此，我认为这也是安装这些屏幕造成部分停机时间的原因，但我当然预计，放映面积的扩大也会对你的生产产生非常积极的影响。
理查德·伊萨克-美国锑公司高级副总裁兼首席财务官
是的，我同意。
Gary Evans-美国锑业公司董事会主席
是的，我还提到了另一件事。实际上，我们已经聘请了一家猎头公司为位于爱达荷州普雷斯顿的BRZ生产工厂寻找一位经验丰富的新总经理。我今天刚刚收到一封电子邮件，我们有两三位候选人可以开始研究。因此，我们希望在接下来的60天内找到一个人，接受所有管理层和董事会的面试和聘用，这样我们才能继续改善我们在BRZ的运营。下一个问题？
Melissa Pagen——投资者关系，美国锑业公司
好吧。这个问题是相关的，还有一点 —— 在同一个话题上再深入一点。在设备安装和运行且没有不可预见的停机时间的情况下，在当前的市场条件下，USAC 是否应该恢复盈利？
Gary Evans-美国锑业公司董事会主席
里克，你想回应吗？
理查德·伊萨克-美国锑公司高级副总裁兼首席财务官
所以我猜，我不确定USAC的术语是否指整个公司。我想它只是指的是 BRZ，因为那是发表的评论。
Gary Evans-美国锑业公司董事会主席
是的。
理查德·伊萨克-美国锑公司高级副总裁兼首席财务官
好吧。所以，是的，我确实认为，由于停机时间和无法实现生产，这对BRZ造成了损害，如果你回顾一下前几个季度，就会发现有盈利的季度。我认为，这种情况导致了更多的维护成本，只是生产线中断就会导致效率低下，无论是材料还是劳动力。所以是的，现在你可以在第三季度的损益表中看到这一点。人们期望我们会的 —— 有了我们所做的改进，情况应该会扭转局面。
Gary Evans-美国锑业公司董事会主席
下一个问题？
Melissa Pagen——投资者关系，美国锑业公司
好吧。目前的需求是否超过了您的沸石供应？您预计能够满足未来的所有需求吗？
Gary Evans-美国锑业公司董事会主席
我会试着回答这个问题，然后 Rick 可以根据需要跳进去。因此，我们在这个BRZ矿开始改变的一件事是尝试增加库存，这样，当我们确实像2023年那样停机时，实际上在2022年也是如此，我们就能满足供应——所以很抱歉，我们可以满足需求。因此，我们的想法是要有供应清单，而且过去的冬季条件禁止了某些采矿作业。因此，有些储物箱是非常大的户外存储单元，你可以存放库存。这是未处理的库存。而且至少在我上次到那里的时候，这些已经被填满了。而且，Rick 对一些未得到适当利用的筒仓做了一些更改，这样我们就可以在库存中找到成品。
因此，我认为，对于未处理和处理的沸石库存做出一些艰难的管理决定，BRZ可以让我们在需求来临时满足需求。因此，为了回答你的问题，我们已经能够满足需求。现在，在过去的1.5个月中，我们确实失去了一份合同。但是我们丢失它的唯一原因是买家希望比我们能更快地交货。而且这是一笔大订单。我们的一个竞争对手明白了。但是我们希望这种情况不会再发生。我们正在尽最大努力提高日常产量，Joe 和 Rick 都提到的有关筛网、圆锥破碎机的所有内容。我们正在努力变得更好。这至少还有一段时间，我们正在努力寻找一位新的总经理，以更好的方式管理这处房产。
因此，目前，我们能够满足需求，这在很大程度上是由于我们整年都在努力增加库存。你将在财务报表中看到这些库存量。你会看到库存大幅增加。下一个问题？
Melissa Pagen——投资者关系，美国锑业公司
下一个问题，我们还在谈判补给 Ambri 吗？
Gary Evans-美国锑业公司董事会主席
我不知道。我对此不熟悉。Gus，你呢？
约翰·古斯塔夫森-美国锑公司首席执行官
是的。Ambri是一家总部位于马萨诸塞州剑桥的公司，他发明了一种电池，该电池一端使用钙或镁电极，另一端熔化锑。他们对成为网络（电网）存储的主要供应商寄予厚望。换句话说，这是一个在风吹来时储存风力发动机发出的电能的地方，以及在阳光明媚时储存来自太阳能的电能的地方。因为现在，很多能量都被浪费了。电网上没有传输电力的空间。因此，很多成功都被浪费了。
我们和 Ambri 谈话可能已有 10 年了。我们与他们的关系非常好。我们不仅在和他们谈论供应问题，还在向他们供应锑，我们已经供应三四年了。它的数量每年都在增加，没有他们希望的那么大。他们希望现在能扩大规模，但是有一些竞争技术使用钒解决方案之类的。但无论如何，我们与安布里非常接近。
Melissa Pagen——投资者关系，美国锑业公司
好吧。下一个问题。您的北美供应商是否已完全恢复在线发送原料？有人提到，你在墨西哥得到了更好的矿石。为了确保矿石保持更好的质量，购买矿石发生了什么变化？
Gary Evans-美国锑业公司董事会主席
Rick，你想对此做出回应吗？
理查德·伊萨克-美国锑公司高级副总裁兼首席财务官
是的。所以，是的，这家美国供应商回来了，向我们发送了原料，我知道 Gus 也可以多谈美国锑业的这种关系。来自墨西哥的优质矿石基本上是两回事。第一，他们擅长生产金属锭。因此，他们专注于生产的这一方面，这使锑处于一个几乎可以出售给客户的状态。
他们购买的锑矿石和精矿，我们正在尝试的 —— 我们所做的基本上是确保他们只以每磅一定的价格购买锑矿石和精矿，一定比例的锑含量或更高，这使他们能够以更好的速度加工锑，有望以低于销售价格的速度进行加工。Gus，我不知道你是否想更多地谈谈北美供应商。
约翰·古斯塔夫森-美国锑公司首席执行官
他们确实会在夏初出现长时间的故障，这实际上是出乎意料的。他们可能会在 12 月或 1 月因维护而停机。但除此之外，即使在初夏供应中断，他们仍能保持非常定期的出货量。到今年年底，我们将收到与去年和前一年相同的款项。所以我们和他们在一起的状态很好。
Gary Evans-美国锑业公司董事会主席
好吧。下一个问题？梅丽莎？
Melissa Pagen——投资者关系，美国锑业公司
对不起。有关于反向拆分的想法吗？或者股价能否在没有必要的情况下回升？
Gary Evans-美国锑业公司董事会主席
我会回答这个问题。我想每个人，尤其是今天参加本次电话会议的投资者，都知道反向股票拆分可能是一把双刃剑。让我们来看看积极的一面。利好因素是反向股票拆分，使您的股票超过5美元，并允许机构所有权。如果你看看我们今天的股东组合，98% 是以零售为基础的。这没有错，但机构是历史上推动股票走势的动力。
因此，我坚信，你不会仅仅为了反向股票拆分而进行反向股票拆分。它需要与收购、股权发行一起完成，这些都是对股东有利的实质性举措。因此，我想你将在明年的委托书中看到，如果需要，你可以批准进行反向股票拆分，但我们目前还没有规定这是必要的。我们认为，我们可以让这家公司扭转局面，实现盈利，让股票回升到需要的水平，然后在那时可能会受到娱乐。因此，在这一点上，它还没有摆在桌面上。下一个问题？
Melissa Pagen——投资者关系，美国锑业公司
管理层此时能否在公开市场上买入？还是由于正在谈判可能的Zeolite收购而受到限制？
Gary Evans-美国锑业公司董事会主席
我无法回答这个问题。也就是说 —— 我不能 —— 我会的，这个问题无法回答。下一个问题？
Melissa Pagen——投资者关系，美国锑业公司
下一个问题。将来，BRZ的现代化会改变沸石产品组合以提高沸石的平均销售价格吗？
Gary Evans-美国锑业公司董事会主席
Rick，你能继续下去吗？
理查德·伊萨克-美国锑公司高级副总裁兼首席财务官
是的，我可以开始。因此，BRZ 的目标是使生产线稳定、安全，使产量达到我们想要的水平。我们非常幸运拥有知识渊博、知道如何在机器运行时运行这些知识的员工。还有那些向我们提出尽可能多的要求的客户。而且我认为，在与一些客户交谈时，他们是非常好的合作伙伴，他们也希望从我们身上得到好处。而且我认为，一旦我们有了生产流程并储存了产品，我们就需要抓住其他机会，我认为我们会以这种方式增加销售额。
我认为我们也可以进入其他可能没有那么强劲的领域，并开始在使用Zeolite的其他领域获得额外的销售额。平均销售价格会更高吗？有可能。那里有很多。它——我认为重要的部分是毛利润和利润。这就是我们在财务方面的重点所在。Gary，还有什么要补充的吗？
Gary Evans-美国锑业公司董事会主席
不，我觉得那很好，里克。让我们来回答下一个问题。
Melissa Pagen——投资者关系，美国锑业公司
下一个问题。你能否评论一下与Perpetua Resources的任何潜在合作，因为他们很可能在明年开始采矿？
Gary Evans-美国锑业公司董事会主席
好吧。我要在这里说一点，然后我会让 Joe 回应。他比我更了解这一点，但我们在公司内部已经讨论了很多这个问题。而且他们明年不会进行采矿。我们认为至少需要两年，可能为三年。因此，我们已经使用 Perpetua 做了一些工作。Gus和Joe可以对此进一步发表评论，但我们目前没有与该公司做任何事情。Joe 还是 Gus？
Joe Bardswich-美国锑公司董事会
详细说明一下，他们打算什么时候开始开采，他们仍然没有许可证，这反映了在美国联邦土地上的任何地方进行开采是多么困难。如果你看一下他们的可行性研究，在他们开始任何采矿之前，还有两年的施工准备期。因此，还有很多出路。我会让 Gus 谈谈这种关系以及我们过去为他们所做的工作。
约翰·古斯塔夫森-美国锑公司首席执行官
这是 Gus。我可以告诉你，早在Perpetua是负金的时候，我们就一直在和Perpetua进行过对话。我们没有任何正式的合作协议，但我们经常进行沟通。
Gary Evans-美国锑业公司董事会主席
太棒了。谢谢。下一个问题？
Melissa Pagen——投资者关系，美国锑业公司
下一个问题。有哪些方法可以将锑纳入更多主流用途？
Gary Evans-美国锑业公司董事会主席
Gus 还是 Joe，你们有什么想法吗？
约翰·古斯塔夫森-美国锑公司首席执行官
来吧，乔。
Joe Bardswich-美国锑公司董事会
我本来想说你是这方面的专家。谢谢。
约翰·古斯塔夫森-美国锑公司首席执行官
Antimony的用户非常非常知名，并且长期以来一直广为人知。锑的新用途非常少，相差甚远。我们刚才谈到的一个亮点是用于存储电池的Ambri技术。顺便说一句，这些蓄电池相当于铁路集装箱的大小。它们很大，可以储存大量电力。但是，就主流而言，在你去的酒店里，如果不含锑作为阻燃剂，你几乎无法触摸。它用于汽车电池。它用于潜艇电池，用于硬化子弹的导线。铅用于管道和电缆射击，所有这些，铅中都含有锑。因此，用户实际上是相当主流的——正如我所说，是新用户或少数几个，相差甚远。谢谢。
Gary Evans-美国锑业公司董事会主席
下一个问题？
Melissa Pagen——投资者关系，美国锑业公司
下一个问题。随着对 Zeolite 的投入越来越大，你会考虑将公司更名为美国锑和沸石公司吗？
Gary Evans-美国锑业公司董事会主席
好吧，我们有 —— 显然，如果我们在墨西哥大规模撤出锑矿，那确实是可能的。我讨厌用特定的术语或矿物来定义任何公司。所以 [难以辨认的]会是美国矿业公司之类的。我的意思是我们不想这样做 —— 如果我们决定要大量开采黄金和白银，我确实想继续使用 Zeolite 的名字。因此，无论如何，这只是我的真实理解，这将是董事会的决定或股东的决定。但很明显，如果我们 —— 如果锑在公司整体业务中所占的比例要小得多，那么就没有理由使用这个名字。下一个问题。
Melissa Pagen——投资者关系，美国锑业公司
BRZ 的最大容量是多少？
Gary Evans-美国锑业公司董事会主席
好吧，里克，你想谈谈这个吗？
理查德·伊萨克-美国锑公司高级副总裁兼首席财务官
是的。不，我的意思是这个问题可能无法回答。我认为，每当我们达到最大容量时，我们都会增加容量。如你所知，沸石用于许多领域，许多不同的行业。而且，我们肯定希望在这些领域和行业中销售更多产品。因此，我们将继续努力增加销量，增加产量。在需要时，我们将增加我们在BRZ的容量。
Gary Evans-美国锑业公司董事会主席
下一个问题。
Melissa Pagen——投资者关系，美国锑业公司
是否购买了任何可能对公司有帮助的新设备或新技术？
Gary Evans-美国锑业公司董事会主席
答案是肯定的，我们将继续研究这些技术。实际上，我们已经有许多公司来到BRZ。我们已经讨论了原子化和其他问题。所以答案是肯定的。显然，购买新设备或新技术需要资金。毫无疑问，这家公司过去曾使用过二手设备、打包线和创可贴。我们今天要付出这样的代价，但公司就是这样发展的，因为他们没有任何资本。因此，我们正在尽最大努力保护现有资本，在我们认为有能力的情况下进行改进，以提高产量。
因此，我们在2023年所做的事情可以对生产产生有意义的影响，尤其是在BRZ，我们将聘请新的总经理，我们希望该人能够帮助我们继续评估这种可能性。下一个问题？
Melissa Pagen——投资者关系，美国锑业公司
下一个问题。谁是Antimony的主要竞争对手？
Gary Evans-美国锑业公司董事会主席
我要快速说一句话，然后让 Gus 跳进去。请记住，全球92％的锑由中国控制。所以这就是我们的竞争对手。然后我就让 Gus 跳进去。
约翰·古斯塔夫森-美国锑公司首席执行官
好吧，加里，这完全正确。竞争对手是中国。而且中国不是市场经济体。因此，他们不是，例如，他们对损益的看法与美国资本家公司的看法不同。所以是的，他们是最大的竞争对手。他们控制着世界上90％，即92％的锑，因为他们决定价格，我们必须与之竞争。凭借我们来自北美的原材料基地，我们通常能够非常轻松地与中国人竞争，并在其他公司可能无法做到的时候赚钱。我要说的是，当我在1974年开始从事锑业务时，美国有七家氧化锑制造商。美国的锑是唯一剩下的。其余所有人的生意都输给了中国人。所以下一个问题。
Gary Evans-美国锑业公司董事会主席
是的。梅利莎，我想让你问一下关于最后一个的问题，你预计会回岸吗。
Melissa Pagen——投资者关系，美国锑业公司
好吧。你是否预计随着回岸和可能与中国脱钩，需求会增加？
Gary Evans-美国锑业公司董事会主席
Gus？
约翰·古斯塔夫森-美国锑公司首席执行官
我没看见。你能再读一遍吗，梅利莎？
Melissa Pagen——投资者关系，美国锑业公司
当然。你是否预计，随着资金回归以及与中国脱钩的可能性，需求会增加？
约翰·古斯塔夫森-美国锑公司首席执行官
需求将保持不变。它生长得非常缓慢。目前的世界经济正在放缓。因此，市场实际上正在萎缩。无论我们是否与中国有联系，市场都将存在。我希望这能回答这个问题。
Gary Evans-美国锑业公司董事会主席
是的。下一个问题，梅丽莎？
Melissa Pagen——投资者关系，美国锑业公司
有没有人考虑过将公司拆分为两个不同的实体，将Zeolite作为自己的上市实体，Antimony作为自己的上市实体，以释放价值？我假设Zeolite本身就能获得丰厚的利润，而且市值也更高。可以将锑当作投机采矿游戏来对待。
Gary Evans-美国锑业公司董事会主席
如果我们要大 5 到 10 倍，这将是一个很好的问题。但是，就该公司目前的规模和市值而言，将公司拆分为两个实体根本不谨慎。而且我们真的不知道未来在锑方面会做什么。正如我们所说，我们仍在分析这个问题。因此，这个问题的答案是否定的。
Melissa Pagen——投资者关系，美国锑业公司
下一个问题。BRZ 是全天候运行还是今天的生产时间是多少？
理查德·伊萨克-美国锑公司高级副总裁兼首席财务官
他们有两班倒，周一至周五每天下午 4:00 左右重叠。
Melissa Pagen——投资者关系，美国锑业公司
好吧。还有其他问题，先生们。
Gary Evans-美国锑业公司董事会主席
是的，那里还有几个。
Melissa Pagen——投资者关系，美国锑业公司
下一个问题。通货膨胀如何影响美国锑？
理查德·伊萨克-美国锑公司高级副总裁兼首席财务官
我敢肯定，它像所有其他公司一样产生了影响，无论是供应品、燃料还是丙烷，即使是托盘，我们也看到价格上涨。在过去两年中，托盘价格翻了一番。在过去的几个月中，我们一直在做的事情，就是让供应商看到机会在哪里。我们很幸运能以较低的价格获得仍然可以使用、质量仍然很高的产品，并将继续在这方面发挥作用。在这种环境下，你必须努力增加销售额、控制成本，所有这些加起来就是利润。
只是为了补充这些技术。我们要么接到电话，要么会联系新技术。它总是在努力筛选，看看哪些措施可能奏效，我们一直在努力确保如果我们要做某件事就能获得丰厚的回报。
Gary Evans-美国锑业公司董事会主席
让我在这里发表几点评论。每个人都需要记住这是古斯提出的一个很好的观点，这个时候或去年5月，锑的价格为每磅6.55美元，现在是每磅4.52美元。因此，我们一直在销售的主要商品的价格下跌了2美元。同时，众所周知，当你去杂货店、加油站或其他任何地方时，通货膨胀率急剧上升。因此，我们在维修和保养以及设备方面经历了通货膨胀，如果你愿意的话，我们也经历了通货紧缩。因此，这就是我们尽最大努力关闭舱口、削减成本和提高效率的原因。下一个问题。
Melissa Pagen——投资者关系，美国锑业公司
下一个问题。有没有想过与其他矿业公司（例如Taseko Mines或其他公司）共享资源？
Gary Evans-美国锑业公司董事会主席
Gus，你能解决这个问题吗？
约翰·古斯塔夫森-美国锑公司首席执行官
好吧，我认为我们现在已经开始了——我们已经说过，我们正在为那些有采矿项目的人寻找潜在的合资企业。除此之外，我不确定还有什么可以与之共享或合资的。
Gary Evans-美国锑业公司董事会主席
是的，我会同意的。最后一个问题在那里，梅丽莎。
Melissa Pagen——投资者关系，美国锑业公司
最后一个问题。这个问答会作为录音提供吗？我可以回答这个问题。是的，会的。
Gary Evans-美国锑业公司董事会主席
好吧。一小时后就对了。因此，我们感谢所有人的参与，我们认为这是一次很好的对话。如果您在此次通话之外还有其他问题，请随时通过电子邮件或电话与我们联系。每个人都有一个愉快的周末和美好的感恩节。感谢你抽出时间。
操作员
大家，今天的会议到此结束，此时你可以断开线路。感谢您的参与。
