spt-20230630
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美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
__________________________________
表单 10-Q
_________________________________
（Mark One）
☒  根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告
在截至的季度期间 2023年6月30日
☐  根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告
适用于从到的过渡期
委员会档案编号 001-39156
__________________________________
SPROUT SOCIAL, INC
（注册人的确切姓名如其章程所示）
特拉华
27-2404165
（州或其他司法管辖区
公司或组织）
（美国国税局雇主
证件号）
南迪尔伯恩街 131 号,
700 套房
芝加哥
,
伊利诺伊
60603
（主要行政办公室地址和邮政编码）
(866)
878-3231
（注册人的电话号码，包括区号）
__________________________________
根据该法第12（b）条注册的证券：
每个班级的标题交易符号注册的每个交易所的名称
A类普通股，每股面值0.0001美元
随地吐痰
纳斯达克股票市场有限责任公司
__________________________________
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。 是的  ☒  没有☐
用勾号指明注册人是否在过去 12 个月（或注册人必须提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了 S-T 法规 405（本章第 232.405 节）要求提交的所有交互式数据文件。 是的 ☒  没有☐
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
大型加速过滤器  
☒
加速过滤器
☐
非加速过滤器
☐
规模较小的申报公司
☐
新兴成长型公司
☐
如果是新兴成长型公司，请用勾号注明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13条规定的任何新的或修订的财务会计准则。 ☐
用勾号指明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第 12b-2 条）： ☐是 ☒ 不是
截至 2023 年 7 月 31 日，有 48,441,778股票和 7,292,582注册人的A类和B类普通股分别为每股面值0.0001美元，已发行。


目录
页面
关于前瞻性陈述的警示说明
2
第一部分-财务信息
第 1 项。
财务报表（未经审计）
4
简明合并资产负债表
4
简明合并运营报表
6
综合亏损简明合并报表
7
股东权益简明合并报表
8
简明合并现金流量表
10
简明合并财务报表附注
11
1。业务性质和重要会计政策摘要
11
2。收入确认
12
3。运营租约
13
4。所得税
14
5。激励性股票计划
15
6。承付款和或有开支
15
7。区段和地理数据
16
8。每股净亏损
16
9。公允价值测量
17
10。业务合并
19
11。后续事件
20
第 2 项。
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
22
第 3 项。
关于市场风险的定量和定性披露
43
第 4 项。
控制和程序
44
第二部分-其他信息
第 1 项。
法律诉讼
45
第 1A 项。
风险因素
45
第 2 项。
未注册的股权证券销售和所得款项的使用
49
第 5 项。
其他信息
50
第 6 项。
展品
51
签名
52

1

关于前瞻性陈述的警示性说明

本10-Q表季度报告（“季度报告”）中不基于历史事实的陈述是1995年《私人证券诉讼改革法》、经修订的1933年《证券法》第27A条和经修订的1934年《证券交易法》第21E条所指的 “前瞻性陈述”。这些陈述包括有关Sprout Social, Inc.（“Sprout Social”）计划、目标、战略、财务业绩和展望、趋势、前景或未来事件的陈述，涉及难以预测的已知和未知风险。因此，我们的实际财务业绩、业绩、成就或前景可能与这些前瞻性陈述所表达或暗示的业绩存在重大差异。在某些情况下，你可以使用 “预期”、“相信”、“可以”、“继续”、“可以”、“估计”、“期望”、“探索”、“打算”、“长期模型”、“可能”、“展望”、“计划”、“潜力”、“预测”、“项目”、“应该”、“战略”、“目标”、“将” 等词来识别前瞻性陈述，” “会”，或者这些术语的否定词以及旨在识别与Sprout Social、我们的业务和管理相关的前瞻性陈述的类似表述。前瞻性陈述必然基于估计和假设，尽管Sprout Social和我们的管理层基于对商业和行业的了解和理解，认为这些估计和假设是合理的，但本质上是不确定的。这些前瞻性陈述不应被视为未来业绩或业绩的保证，股东不应过分依赖前瞻性陈述。有许多风险、不确定性和其他重要因素，其中许多是我们无法控制的，可能导致我们的实际业绩与本季度报告中包含的前瞻性陈述存在重大差异。此类风险、不确定性和其他重要因素包括 “第二部分第一A项” 中列出的风险、不确定性和因素。风险因素” 和 “第一部分—第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论与分析” 以及我们在第一部分第一部分第一A项下的最新10-K表年度报告中，“风险因素” 以及与以下内容相关的风险和不确定性：

•我们吸引、留住和发展客户的能力；
•我们以优惠条件访问第三方 API 和数据的能力；
•我们未来的财务业绩，包括我们的收入、收入成本、毛利、运营支出、产生正现金流的能力以及实现和维持盈利的能力；
•我们增加现有客户支出的能力；
•社交媒体行业的发展，包括适应新的法规和用例；
•我们的创新能力和提供卓越的客户体验的能力；
•全球经济状况，包括俄罗斯和乌克兰之间持续冲突的宏观经济影响、当前和未来潜在的银行倒闭及其对信息技术支出的影响；
•我们安全维护客户和其他第三方数据的能力；
•我们维护和提升品牌的能力；
•来自我们的市场竞争对手或市场新进入者的竞争加剧的影响；
•我们对市场机会规模的估计；
•我们遵守适用于我们业务的修改后的或新的法律和法规的能力，包括数据隐私和安全法规；
•我们成功进入新市场、管理我们的国际扩张并遵守任何适用的法律和法规的能力；
•我们维护、保护和增强我们的知识产权的能力；
•我们吸引和留住合格员工和关键人员的能力；
•我们有效管理我们的增长和未来支出的能力；
•我们以不会对我们的业务产生不利影响的方式管理巨额债务的能力；
2

•我们收购、投资其他业务或技术并将其整合到我们的业务中或实现此类收购和技术的预期收益的能力；以及
•“第二部分——第一A项” 中列出的其他因素。风险因素” 包括本季度报告和我们于2023年5月3日向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的季度报告，以及我们在10-K表年度报告第一部分第IA项 “风险因素” 下的10-K表年度报告。

这些因素不一定是可能导致我们的实际财务业绩、业绩、成就或前景与我们的任何前瞻性陈述中表达或暗示的业绩存在重大差异的所有重要因素。其他未知或不可预测的因素也可能损害我们的业绩。所有归因于我们或代表我们行事的人的前瞻性陈述均受上述警示陈述的明确全部限制。前瞻性陈述仅代表其发表之日，除非适用法律要求，否则我们不承担或承担任何义务更新前瞻性陈述以反映实际结果、假设、法律或其他影响前瞻性信息的因素。如果我们更新一项或多项前瞻性陈述，则不应推断我们将对这些或其他前瞻性陈述进行更多更新。

此外，诸如 “我们相信” 之类的陈述和类似陈述反映了我们对相关主题的信念和观点。这些声明基于截至本报告发布之日我们获得的信息。尽管我们认为此类信息为这些陈述提供了合理的依据，但该信息可能有限或不完整。不应将我们的声明视为我们已经对所有相关信息进行了详尽的调查或审查。这些陈述本质上是不确定的，提醒投资者不要过分依赖这些陈述。

3

第一部分-财务信息
第 1 项。财务报表
Sprout Social, Inc
简明合并资产负债表（未经审计）
（以千计，股票和每股数据除外）
2023年6月30日2022年12月31日
资产
流动资产
现金和现金等价物$74,365 $79,917 
有价证券106,072 92,929 
减去美元备抵后的应收账款1,505和 $1,789分别在 2023 年 6 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日
42,282 35,833 
递延佣金 23,216 20,369 
预付费用和其他资产13,412 6,418 
流动资产总额259,347 235,466 
有价证券，非流动证券12,012 12,995 
财产和设备，净额11,125 11,949 
递延佣金，扣除当期部分 21,180 19,638 
经营租赁、使用权资产8,780 9,503 
善意8,910 2,299 
无形资产，净额3,068 2,006 
其他资产，净额53 64 
总资产$324,475 $293,920 
负债和股东权益
流动负债
应付账款$9,232 $4,988 
递延收入115,882 95,740 
经营租赁负债3,651 3,499 
应计工资和工资相关福利13,218 14,257 
应计费用和其他15,669 14,322 
流动负债总额157,652 132,806 
递延收入，扣除流动部分779 490 
经营租赁负债，扣除流动部分16,425 18,287 
其他非流动负债477 — 
负债总额175,333 151,583 
承付款和或有开支（注6）
4
Sprout Social, Inc
简明合并资产负债表（未经审计）（续）
（以千计，股票和每股数据除外）
2023年6月30日2022年12月31日
股东权益
A 类普通股，面值 $0.0001每股； 1,000,000,000授权股份；51,293,395和 48,419,326截至2023年6月30日分别发行和流通的股份； 50,413,415和 47,562,911截至2022年12月31日的已发行和流通股票分别为
4 4 
B 类普通股，面值 $0.0001每股； 25,000,000授权股份；7,517,526和 7,310,582截至2023年6月30日分别发行和流通的股份； 7,667,376和 7,460,432截至2022年12月31日的已发行和流通股票分别为
1 1 
额外的实收资本432,955 401,419 
库存股，按成本计算(34,102)(32,733)
累计其他综合亏损(394)(369)
累计赤字 (249,322)(225,985)
股东权益总额 149,142 142,337 
负债和股东权益总额
$324,475 $293,920 
参见简明合并财务报表附注。
5
Sprout Social, Inc
简明合并运营报表
（未经审计）
（以千计，股票和每股数据除外）

截至6月30日的三个月截至6月30日的六个月
2023202220232022
收入
订阅$78,690 $60,732 $153,432 $117,512 
专业服务及其他625 700 1,095 1,349 
总收入79,315 61,432 154,527 118,861 
收入成本
订阅17,972 14,876 34,605 28,633 
专业服务及其他262 264 504 498 
总收入成本18,234 15,140 35,109 29,131 
毛利61,081 46,292 119,418 89,730 
运营费用
研究和开发18,956 15,374 36,832 28,439 
销售和营销 39,307 30,350 76,212 55,962 
一般和行政17,735 15,101 33,224 29,471 
运营费用总额75,998 60,825 146,268 113,872 
运营损失 (14,917)(14,533)(26,850)(24,142)
利息支出(35)(28)(63)(99)
利息收入2,140 321 4,160 444 
其他费用，净额(148)(290)(357)(398)
所得税前亏损 (12,960)(14,530)(23,110)(24,195)
所得税支出125 80 227 170 
净亏损$(13,085)$(14,610)$(23,337)$(24,365)
归属于普通股股东的每股净亏损，基本亏损和摊薄后$(0.24)$(0.27)$(0.42)$(0.45)
已发行股票的加权平均值用于计算基本和摊薄后的每股净亏损55,499,39954,502,80955,331,15154,356,817
参见简明合并财务报表附注。
6
Sprout Social, Inc
综合亏损简明合并报表
（未经审计）
（以千计）
截至6月30日的三个月截至6月30日的六个月
2023202220232022
净亏损$(13,085)$(14,610)$(23,337)$(24,365)
其他综合损失：
可供出售证券的未实现净亏损，扣除税款(103)(154)(25)(314)
综合损失$(13,188)$(14,764)$(23,362)$(24,679)
参见简明合并财务报表附注。
7
Sprout Social, Inc
股东权益简明合并报表（未经审计）
（以千计，共享数据除外）
有表决权的普通股（A类和B类）
额外
付费
资本
国库股
累计其他综合亏损
累积的
赤字
总计
股东权益
股份
金额
股份
金额
截至2023年3月31日的余额55,376,548 $5 $415,123 3,074,749 $(33,832)$(291)$(236,237)$144,768 
行使股票期权
30,000 — 29 29 
基于股票的薪酬16,376 16,376 
通过股权奖励结算发行普通股
287,000 — — 
与股权奖励净股结算相关的已缴税款
6,264 (270)(270)
发行与员工股票购买计划相关的普通股36,360 — 1,427 1,427 
扣除税后的其他综合收益(103)(103)
净亏损
(13,085)(13,085)
截至2023年6月30日的余额55,729,908 $5 $432,955 3,081,013 $(34,102)$(394)$(249,322)$149,142 
有表决权的普通股（A类和B类）
额外
付费
资本
国库股
累积的
其他综合损失
累积的
赤字
总计
股东权益
股份
金额
股份
金额
截至2022年3月31日的余额54,407,191 $5 $360,172 3,040,265 $(31,763)$(160)$(185,500)$142,754 
行使股票期权
25,000 — 8 8 
基于股票的薪酬12,664 12,664 
通过股权奖励结算发行普通股
187,820 — — 
与股权奖励净股结算相关的已缴税款
5,297 (274)(274)
发行与员工股票购买计划相关的普通股13,669 — 675 675 
扣除税款的其他综合亏损(154)(154)
净亏损
(14,610)(14,610)
截至2022年6月30日的余额54,633,680 $5 $373,519 3,045,562 $(32,037)$(314)$(200,110)$141,063 




8
Sprout Social, Inc
股东权益简明合并报表（未经审计）
（以千计，共享数据除外）
有表决权的普通股（A类和B类）
额外
付费
资本
国库股
累积的
其他综合损失
累积的
赤字
总计
股东权益
股份
金额
股份
金额
截至2022年12月31日的余额55,023,343 $5 $401,419 3,057,448 $(32,733)$(369)$(225,985)$142,337 
行使股票期权
30,000 — 29 29 
基于股票的薪酬30,080 30,080 
通过股权奖励结算发行普通股
640,205 — — 
与股权奖励净股结算相关的已缴税款
23,565 (1,369)(1,369)
发行与员工股票购买计划相关的普通股36,360 — 1,427 1,427 
扣除税款的其他综合亏损(25)(25)
净亏损
(23,337)(23,337)
截至2023年6月30日的余额55,729,908 $5 $432,955 3,081,013 $(34,102)$(394)$(249,322)$149,142 
有表决权的普通股（A类和B类）
额外
付费
资本
国库股
累积的
其他综合损失
累积的
赤字
总计
股东权益
股份
金额
股份
金额
截至2021年12月31日的余额54,153,771 $5 $351,774 3,026,400 $(30,824)$— $(175,745)$145,210 
行使股票期权
38,545 — 14 14 
基于股票的薪酬21,056 21,056 
通过股权奖励结算发行普通股
427,695 — — 
与股权奖励净股结算相关的已缴税款
19,162 (1,213)(1,213)
发行与员工股票购买计划相关的普通股13,669 — 675 675 
扣除税款的其他综合亏损(314)(314)
净亏损
(24,365)(24,365)
截至2022年6月30日的余额54,633,680 $5 $373,519 3,045,562 $(32,037)$(314)$(200,110)$141,063 


参见简明合并财务报表附注。
9
Sprout Social, Inc
简明合并现金流量表（未经审计）
（以千计）
截至6月30日的六个月
20232022
来自经营活动的现金流
净亏损$(23,337)$(24,365)
为使净亏损与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整
财产、设备和软件的折旧和摊销1,512 1,399 
信贷额度发行成本的摊销— 30 
有价证券溢价的摊销（折扣的增加）(1,889)143 
收购的无形资产的摊销738 521 
递延佣金的摊销12,171 8,467 
使用权经营租赁资产的摊销723 368 
股票薪酬支出30,032 21,056 
应收账款备抵准备金860 623 
运营资产和负债的变化，不包括业务收购的影响
应收账款(7,196)(4)
预付费用和其他流动资产(4,133)(2,275)
递延佣金(16,560)(12,991)
应付账款和应计费用3,003 4,128 
递延收入20,364 10,889 
租赁负债(1,710)(1,320)
经营活动提供的净现金14,578 6,669 
来自投资活动的现金流
财产和设备支出(644)(913)
收购业务的付款，扣除获得的现金(6,432)— 
购买有价证券(63,085)(106,832)
有价证券到期所得的收益47,252 63,070 
出售有价证券的收益5,538 — 
用于投资活动的净现金(17,371)(44,675)
来自融资活动的现金流
支付信贷额度发放费用— (23)
行使股票期权的收益29 14 
员工股票购买计划的收益1,427 675 
缴纳的与股票奖励的净股结算相关的员工税(1,369)(1,213)
由（用于）融资活动提供的净现金87 (547)
现金、现金等价物和限制性现金净减少(2,706)(38,553)
现金、现金等价物和限制性现金
期初79,917 107,114 
期末$77,211 $68,561 
现金、现金等价物和限制性现金的对账
现金和现金等价物$74,365 $68,561 
限制性现金，包含在预付费用和其他资产中2,846 — 
简明合并现金流量表中显示的现金、现金等价物和限制性现金总额$77,211 $68,561 
补充非现金披露
因获得的经营性ROU资产而产生的运营租赁负债$— $1,079 
应付账款中的财产和设备余额$— $53 
参见简明合并财务报表附注。
10
Sprout Social, Inc
简明合并财务报表附注（未经审计）

1.运营性质和重要会计政策摘要
操作性质
特拉华州的一家公司Sprout Social, Inc.（“Sprout Social” 或 “公司”）于2010年4月21日开始运营，旨在设计、开发和运营一种基于网络的综合社交媒体管理工具，使公司能够管理和衡量其在线形象。客户通过基于 Web 的界面或移动应用程序在线访问其账户。一些客户还购买了公司的专业服务，主要包括咨询和培训服务。该公司的财政年度结束时间为12月31日。该公司的客户主要位于美国各地，部分客户位于国外。该公司总部位于伊利诺伊州芝加哥。
合并原则和列报基础
未经审计的简明合并财务报表和附注是根据美利坚合众国普遍接受的会计原则（“GAAP”）和美国证券交易委员会（“SEC”）关于中期财务报告的适用规定编制的。公司编制未经审计的简明合并财务报表的基础与公司截至2022年12月31日止年度的经审计合并财务报表基本一致，这些未经审计的简明合并财务报表包括公允陈述所列中期业绩所需的所有正常经常性调整，但不一定表示全年或任何未来时期的预期经营业绩。此处包含的截至2022年12月31日的合并资产负债表源自截至该日经审计的合并财务报表，但不包括所有披露，包括GAAP要求的年度某些披露。未经审计的简明合并财务报表包括公司及其全资子公司的账目。合并中取消了所有重要的公司间往来业务和余额。
未经审计的简明合并财务报表应与公司于2023年2月22日向美国证券交易委员会提交的截至2022年12月31日的10-K表年度报告中包含的经审计的合并财务报表和附注一起阅读。
估算值的使用
根据公认会计原则编制财务报表要求管理层做出估计、判断和假设，这些估计、判断和假设会影响财务报表日报告的资产和负债金额、或有资产和负债的披露以及报告期内报告的收入和支出金额。该公司的估计基于历史经验以及管理层认为在这种情况下合理的其他假设。实际结果可能与这些估计不同。公司的估计和判断包括但不限于与客户签订合同的增量成本的预计受益期、运营租赁的增量借款利率、信贷损失备抵的计算、作为业务合并的一部分收购的资产和负债的估值、长期资产的使用寿命、股票薪酬、所得税、承付款和意外开支以及诉讼等。截至2023年8月4日，即本10-Q表季度报告发布之日，公司不知道有任何事件或情况需要更新其估计和判断或修改其资产或负债的账面价值。实际结果可能与这些估计不同。
11
Sprout Social, Inc
简明合并财务报表附注（未经审计）
重要会计政策摘要
截至2022年12月31日止年度的合并财务报表附注1 “运营性质和重要会计政策摘要” 中讨论了公司的重要会计政策，该附注包含在公司于2023年2月22日向美国证券交易委员会提交的截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中。除下文所述外，在截至2023年6月30日的六个月中，这些政策没有重大变化。
业务合并
公司根据收购当日的估计公允价值确认和衡量业务合并中收购的资产和承担的负债。与收购的净资产的公允价值相比，收购对价的任何超额或亏损（如果有）均记为廉价收购的商誉或收益。此类估值要求管理层做出估计和假设，特别是对可识别的无形资产。对无形资产进行估值的估算包括但不限于重建资产的时间和费用、资产的未来预期现金流、使用寿命和贴现率。
估算值本质上是不确定的，有待修订，因为在收购的衡量期内会获得更多信息，从收购之日起可能持续长达一年。在衡量期内，公司可能会记录收购的有形和无形资产的公允价值以及承担的负债的调整，并相应地抵消商誉。在衡量期结束或最终确定收购资产或承担负债的公允价值之后（以先到者为准），随后的任何调整均记录在收益中。
限制性现金
截至2023年6月30日和2022年12月31日，该公司的限制性现金余额分别为280万美元和零。限制性现金是指作为抵押品持有的与公司信用证相关的现金，这些信用证是公司办公室租赁的担保，并包含在简明合并资产负债表中的预付费用和其他流动资产中。
2.收入确认
收入分解
该公司在附注7中根据地理区域、订阅与专业服务以及简明合并运营报表中的其他分类对收入进行了分类，因为该公司认为这些分类最能描述收入和现金流的性质、金额、时间和不确定性如何受到经济因素的影响。
递延收入
递延收入在根据不可取消的合同确立无条件付款权时入账，并在满足收入确认标准时予以确认。公司通常按月、季度、半年和年度分期向客户提前开具发票。递延收入余额受多种因素的影响，包括续订的复合效应、发票期限、时间和规模。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月中，每个期初包含在递延收入中的确认收入金额为美元50.2百万和美元36.2分别为百万。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中，每个期初包含在递延收入中的确认收入分别为7,110万美元和5,160万美元。
12
Sprout Social, Inc
简明合并财务报表附注（未经审计）
截至 2023 年 6 月 30 日，包括已开具发票的金额和已签订合同但尚未开具发票的金额，美元206.4预计将从剩余的履约义务中确认百万美元的收入，其中 74% 有望在接下来被识别 12几个月，其余部分在此之后。
3.经营租赁
该公司在伊利诺伊州芝加哥、华盛顿州西雅图和爱尔兰都柏林签订了办公租赁协议。芝加哥租约于 2028 年 1 月到期，西雅图租约于 2031 年 1 月到期，都柏林租约于 2024 年 6 月到期。这些经营租赁需要不断增加的每月租金从大约$不等47,000到 $280,000。根据租赁协议的条款，公司还负责按比例分摊的税收和运营成本，这些份额被视为可变租赁成本。公司的经营租赁通常包含延长或终止租赁期限的选项。该公司目前在其租赁条款中不包括任何延长租赁的选项，因为它无法合理确定是否会行使这些选项。因此，它仅在上述最初的可选终止日期之前记录了租赁义务。

下表汇总了截至2023年6月30日的经营租赁资产和负债（以千计）：
资产
经营租赁使用权资产 $8,780 
负债
经营租赁负债3,651 
经营租赁负债，非流动16,425 
经营租赁负债总额$20,076 
下表提供了有关简明合并运营报表中租赁的信息（以千计）：
截至6月30日的三个月截至6月30日的六个月
2023202220232022
运营租赁费用$649 $503 $1,297 $1,006 
可变租赁费用893 866 1,786 1,733 
在简明的合并运营报表中，运营和可变租赁费用记入一般和管理费用。截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中，与运营租赁相关的现金支付额为美元4.1百万和美元3.7分别为百万。截至2023年6月30日，加权平均剩余租赁期为 5.5年份，加权平均折扣率为 5.5%.
13
Sprout Social, Inc
简明合并财务报表附注（未经审计）
截至2023年6月30日，运营租赁负债的剩余到期日如下（以千计）：
截至12月31日的年份
2023$2,311 
20244,405 
20254,205 
20264,298 
20274,392 
此后3,603 
未来最低租赁付款总额$23,214 
减去：估算利息(3,138)
经营租赁负债总额$20,076 

4.所得税
过渡期的所得税准备金通常使用公司年度有效税率的估计值确定，不包括因估值补贴而无法确认税收优惠的司法管辖区。该公司的有效税率与美国联邦法定税率不同，主要是由于与公司的联邦和州递延所得税资产相关的估值补贴。
没有国内所得税准备金，因为公司历来一直蒙受营业亏损，并对递延所得税净资产维持全额估值补贴。在截至2023年6月30日的六个月中，公司确认了与国外所得税相关的非实质性准备金。
公司评估所有可用的正面和负面证据，以评估其递延所得税资产的可变现性以及是否需要估值补贴。该公司三年的累计亏损状况是评估估值补贴需求的重要负面证据。对正面和负面证据的权重与此类证据可以得到客观核实的程度相称。鉴于可客观核实的历史运营亏损的权重，公司已对其递延所得税资产进行了全额估值补贴。当有足够的积极证据支持撤销估值补贴时，公司可能能够撤销估值补贴。
14
Sprout Social, Inc
简明合并财务报表附注（未经审计）
5.激励性股票计划
股票薪酬支出包含在未经审计的简明合并运营报表中，如下所示：
截至6月30日的三个月截至6月30日的六个月
2023202220232022
（以千计）
收入成本$857 $766 $1,358 $1,214 
研究和开发4,327 3,060 7,929 4,785 
销售和营销7,206 5,959 13,776 10,177 
一般和行政3,986 2,879 6,969 4,880 
股票薪酬总额$16,376 $12,664 $30,032 $21,056 

6.承付款和或有开支
合同义务
公司主要对数据和服务有不可取消的最低担保购买承诺。 截至2023年6月30日，其他地方未披露的重大合同承诺如下（以千计）：
截至12月31日的年份
2023$2,306 
20244,921 
20252,682 
2026539 
2027236 
此后— 
合同承诺总额$10,684 
法律事务
在正常业务过程中，公司可能会不时受到各种法律事务的约束，例如威胁或未决的索赔或诉讼。截至2023年6月30日，在截至2023年6月30日的期间，没有此类重大事项。
赔偿
在正常业务过程中，公司通常在与第三方（包括供应商、客户、投资者以及公司董事和高级职员）的安排中纳入标准赔偿条款。根据这些规定，公司可能有义务赔偿这些当事方遭受或发生的损失或索赔。由于公司先前的赔偿索赔历史有限，而且每项特定条款所涉及的事实和情况都独特，因此无法确定这些赔偿条款下的最大潜在损失。
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简明合并财务报表附注（未经审计）
截至2023年6月30日，此类赔偿协议下没有任何实质性义务。
7.细分和地理数据
该公司的运作是 一运营部门。公司的首席运营决策者（“CODM”）是其首席执行官，负责审查财务信息，以做出运营决策、评估财务业绩和分配资源。该公司的CODM对财务信息进行综合评估。由于本公司的运营方式为 一运营分部，所有必需的分部财务信息均可在简明的合并财务报表中找到。
按地理区域划分的长期资产基于拥有资产的法人实体的所在地。截至2023年6月30日和2022年12月31日，美国以外的实体没有持有大量长期资产。
按地理区域划分的收入由公司客户所在地决定。来自美国以外客户的收入约为 28截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月的百分比。 按地理区域划分的收入如下（以千计）：
截至6月30日的三个月截至6月30日的六个月
2023202220232022
美洲$62,312 $48,285 $121,423 $93,515 
EMEA13,054 10,275 25,554 19,729 
亚太地区3,949 2,872 7,550 5,617 
总计$79,315 $61,432 $154,527 $118,861 
8.每股净亏损
每股基本净亏损的计算方法是将净亏损除以每个时期普通股的加权平均数。摊薄后的每股净亏损是通过对所有潜在的摊薄普通股等价物（包括股票期权、限制性股票单位和限制性股票奖励）生效来计算的。由于公司每期都出现净亏损，因此基本计算和摊薄后的计算是相同的。每类普通股的基本和摊薄后的每股净亏损相同，因为A类和B类股东都有权获得相同的清算和分红权。
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下表显示了基本和摊薄后每股净亏损的计算结果（以千计，股票和每股数据除外）：
截至6月30日的三个月截至6月30日的六个月
2023202220232022
归属于普通股股东的净亏损$(13,085)$(14,610)$(23,337)$(24,365)
已发行普通股的加权平均值55,499,399 54,502,809 55,331,151 54,356,817 
基本和摊薄后的每股净亏损$(0.24)$(0.27)$(0.42)$(0.45)
    
以下普通股等价物的已发行股票被排除在每个时期的摊薄后每股净亏损的计算之外，因为将其包括在内会产生反摊薄的影响。
6月30日
20232022
未偿还的股票期权27,010 59,510 
RSU 很出色3,651,744 2,697,798 
潜在稀释性股票总数3,678,754 2,757,308 

9. 公允价值测量
公司以公允价值计量某些金融资产。公允价值是根据在市场参与者之间有序交易中出售资产或转移负债而获得的退出价格确定的，由主要市场或最有利的市场决定。估值技术中用于得出公允价值的输入根据三级层次结构进行分类，如下所示：
•第 1 级：相同资产或负债在活跃市场上的报价。
•第 2 级：除第 1 级价格之外的可观察输入，例如类似资产或负债的报价、非活跃市场的报价，或者在资产或负债的整个期限内可以观察到或可以由可观察的市场数据证实的其他投入。
•第 3 级：很少或根本没有市场活动支持的不可观察的输入。
下表显示了有关按公允价值计量的公司金融资产的信息，并指出了所用估值投入的公允价值层次结构（以千计）：
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2023年6月30日
第 1 级第 2 级第 3 级总计
有价证券：
商业票据$— $34,625 $— $34,625 
公司债券— 45,741 — 45,741 
美国机构证券— 18,456 — 18,456 
美国国库证券— 17,860 — 17,860 
资产支持证券— 1,402 — 1,402 
总资产$— $118,084 $— $118,084 
2022年12月31日
第 1 级第 2 级第 3 级总计
有价证券：
商业票据$— $43,489 $— $43,489 
公司债券— 33,183 — 33,183 
美国国库证券— 14,145 — 14,145 
美国机构证券— 12,950 — 12,950 
资产支持证券— 2,157 — 2,157 
总资产$— $105,924 $— $105,924 
有价证券之所以被归类为二级，是因为它们是使用在市场上可以直接或间接观察到的报价以外的输入进行估值的。
某些金融工具的账面金额，包括存放在银行的现金、现金等价物、限制性现金、应收账款、应付账款和应计负债，由于其短期到期而产生的近似公允价值，不包括在上述公允价值表中。
在本报告所述期间，公司持有投资级有价证券，这些证券记作可供出售证券。截至2023年6月30日和2022年12月31日，这些证券的摊余成本和公允价值之间没有显著差异。在本报告所述期间，与这些证券相关的未实现损益总额并不重要。


下表按合同到期日（以千计）对我们的有价证券进行了分类：
2023年6月30日2022年12月31日
在一年或更短的时间内到期106,072 92,929 
一年后到期，两年内到期12,012 12,995 
总计118,084 105,924 

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10. 业务合并
开启 2023年1月19日，该公司完成了对Repustate, Inc.所有已发行股权的收购。此次收购增加了情感分析、自然语言处理 (NLP) 和人工智能 (AI)，从而增强了公司在社交监听、消息传递和客户服务方面的能力、广度和自动化能力。此次收购的总收购对价约为 $8.4百万，包括大约 680 万美元在收购完成时以现金支付，并扣留 160 万美元假设公司没有就收购后的收购价格调整或赔偿事宜对滞留款提出索赔，则将在收购完成一周年后以现金支付作为收购对价。
截至收购之日的收购价格分配基于 基于初步估值，随着更详细分析的完成以及有关收购资产和负债公允价值的更多信息的出现，可能会进行修订。收购对价超过所收购净资产公允价值的部分被记为商誉，这主要归因于将该技术整合到Sprout平台所产生的预期收购后协同效应。出于所得税的目的，商誉不可扣除。收购的有形和可识别的无形资产和假设负债的公允价值基于管理层的估计和假设。这些估算基于初步信息，在测量期间（自收购之日起，可能持续长达12个月）获得更多信息，可能会进一步修订。截至2023年6月30日，仍处于初步状态的主要领域与所得税和剩余商誉有关。该公司预计尽快完成公允价值衡量标准，但不迟于收购之日起12个月。
下表汇总了资产的初步公允价值 acq截至收购之日起的费用和承担的负债（以千计）：
2023年1月19日
现金和现金等价物$366 
无形资产1,800 
善意6,611 
递延所得税负债(477)
假设的其他净有形资产和负债(4)
全部对价$8,296 
与滞留有关的延期对价(1,498)
收购的现金和现金等价物(366)
为收购业务支付的现金，扣除获得的现金$6,432 
在截至2023年6月30日的三个月中，没有对衡量期进行重大调整。
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收购之日可识别无形资产的估计使用寿命和公允价值如下（以千计）：
公允价值预期使用寿命
客户关系$200 1年
收购的技术1,600 5年份
$1,800 
在截至2023年6月30日的六个月中，商誉账面金额的变化如下（以千计）：
截至2022年12月31日的商誉余额
$2,299 
增加——收购 Repustate6,611 
截至2023年6月30日的商誉余额
$8,910 
自收购之日起，我们已将Repustate的财务业绩纳入我们的简明合并财务报表中。由于此次收购的影响对我们的财务业绩并不重要，因此尚未公布Repustate的单独财务业绩和预计财务信息。
11。后续事件
收购 Tagger Media
2023 年 8 月 2 日，公司完成了对 Tagger Media, Inc. 所有已发行股权的收购（”Tagger”），网红营销和社交情报平台。该公司收购了Tagger，以扩展到网红营销类别。Tagger的平台使营销人员能够发现有影响力的人，计划和管理活动，分析竞争对手的策略，报告趋势并衡量投资回报率。该公司收购了塔格尔，总收购对价为美元140百万美元现金，但须对营运资金、交易费用、现金和负债进行惯例调整。20万美元的收购对价被存入托管，以确保收盘后收购价格的任何调整。假设公司没有就某些赔偿事项向该金额提出索赔，在收购完成一周年后支付。20万美元的收购对价被扣押为了满足需求，退回支出基金协议中概述的证券持有人代表的任何损失和费用。公司使用手头现金和信贷协议（定义见下文）下的借款为收购对价提供资金。2023 年 8 月 1 日，该公司借入了 $75与收购有关的信贷协议下的百万美元。
信贷协议
2023 年 8 月 1 日，公司签订了信贷协议（“信贷协议”）由公司以及作为贷款人的银行和其他金融机构或实体作为贷款人，三菱日联银行有限公司作为行政代理人和抵押代理人。信贷协议规定了 $100百万美元优先有担保循环信贷额度（the”设施”），将于 2028 年 8 月 1 日到期。
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该融资机制下的借款可用于为信贷协议条款允许的收购和其他投资融资、支付相关费用和支出以及用于一般公司用途。
该机制下的借款可以被指定为SOFR贷款或ABR贷款，但须遵守信贷协议中的某些条款和条件，利率为（i）SOFR（下限为1.0％），加上0.10％，再加上基于公司流动性的2.75％至3.25％的利率，或者（ii）ABR（下限为2.0％）加上1.75％至2.25％的利率关于公司的流动性。该融资还包括根据公司的流动性对融资中未使用部分的季度承诺费，金额为0.30％或0.35％。
信贷协议包括信贷延期的惯例条件、肯定和负面契约以及惯常的违约事件。此外，信贷协议包含以下财务契约：(i) 最低流动性，要求在每个财政季度末始终保持不少于（x）3000万美元和（y）循环承诺总额30％的现金和现金等价物，以较大者为准；（ii）最低经常性收入增长，要求以每财年末计算，在接下来的四个财政季度内保持经常性收入增长季度，不少于上一财年同期实际经常性收入的115％。
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第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
您应阅读以下对我们财务状况和经营业绩的讨论和分析，以及本季度报告其他地方包含的未经审计的简明合并财务报表和相关附注。本讨论包含基于当前涉及风险和不确定性的计划、预期和信念的前瞻性陈述。由于各种因素，包括本季度报告第二部分第1A项和截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告第一部分第1A项 “风险因素” 以及本季度报告其他部分中列出的因素，我们的实际业绩可能与这些前瞻性陈述中的预期存在重大差异。请参阅 “关于前瞻性陈述的警示性说明”。
概述
Sprout Social 是一个强大的集中化平台，为释放社交媒体的巨大商业价值提供了关键业务层。我们使将 Sprout Social 作为集中式社交记录系统的标准化变得越来越容易，并帮助客户最大限度地发挥这个关键任务渠道的价值。目前，来自100多个国家的33,000多名客户依赖我们的平台。
我们的云软件于 2011 年推出，将社交消息、数据和工作流程汇集到一个统一的记录、情报和行动系统中。我们在推特、Facebook、Instagram、TikTok、Pinterest、LinkedIn、谷歌、Reddit、Glassdoor和YouTube以及商业平台Facebook Shops、Shopify和WooCommerce等主要网络上运营，为组织提供一个集中式平台，用于管理利益相关者和业务职能部门的社交媒体工作。实际上，从营销、销售、商业和公共关系到客户服务、产品和战略，业务的方方面面都受到了社交媒体的影响，从而产生了对全新软件类别的需求。我们为客户提供一个集中、安全和强大的平台，让他们能够在整个组织中有效地管理这一广泛而复杂的渠道。
在软件即服务模式下，我们的收入主要来自订阅我们的社交媒体管理平台。我们的订阅范围从按月到一年或多年不等，在合同订阅期内通常不可取消。订阅收入根据合同条款按比例确认，合同条款从向客户提供产品之日开始，通常从每份合同的生效日期开始。我们还从向某些客户提供的与我们的平台相关的专业服务中获得收入，这些收入是在向客户提供这些服务时确认的。从历史上看，这笔收入占我们收入的不到1％，预计在可预见的将来将微不足道。
我们的分层订阅模式允许我们的客户在三个核心计划中进行选择以满足他们的需求。每个计划都按每个用户每月获得许可，价格取决于所提供的功能级别。客户可以按每个用户每月购买其他产品模块，这些模块可根据客户需求提供更多功能。
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月中，我们分别创造了7,930万美元和6,140万美元的收入，增长了29％。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中，我们分别创造了1.545亿美元和1.189亿美元的收入，增长了30％。在截至2023年6月30日的六个月中，软件订阅贡献了我们收入的99％。
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月中，我们分别产生了1,310万美元和1,460万美元的净亏损，其中包括分别为1,640万美元和1,270万美元的股票薪酬支出。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中，我们分别产生了2330万美元和2440万美元的净亏损，其中包括分别为3,000万美元和2,110万美元的股票薪酬支出。我们预计将继续投资于业务增长，从而在可预见的将来产生净亏损。
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宏观经济状况

作为一家业务遍及全球的公司，我们面临重大事件及其宏观经济影响造成的风险和风险敞口，包括但不限于 COVID-19 疫情、俄乌战争、全球地缘政治紧张局势以及最近的通货膨胀和利率上升、资本市场波动和相关的市场不确定性。我们持续监测这些情况对我们的业务和财务业绩以及整个全球经济和地缘政治格局的直接和间接影响以及未来可能产生的影响。鉴于我们的技术平台的重要性以及市场对社交媒体作为战略传播渠道的认识的提高，这些因素迄今尚未对我们的运营和财务业绩产生重大不利影响。但是，这些宏观经济事件对我们的业务、经营业绩和整体财务状况的潜在影响，尤其是长期影响，带来了额外的不确定性。
我们的现有和潜在客户在不同程度上受到宏观经济状况恶化的影响。我们将继续监测未来对我们的业务和运营业绩的潜在直接和间接影响。

收购 Repustate, Inc.
2023年1月19日，公司完成了对Repustate, Inc. 的收购，总收购对价约为840万美元，其中包括收购结束时支付的约680万美元现金和将在收购完成一周年后作为收购对价支付的160万美元现金的滞留款，前提是公司没有就收购后的收购价格调整或赔偿事项提出任何索赔。
截至收购之日的收购价格分配基于初步估值，随着更详细分析的完成以及有关收购资产和负债公允价值的更多信息的出现，可能会进行修订。我们预计在对收购资产或负债进行任何其他调整之前，尽快完成收购对价的分配，但不迟于收购之日起12个月。此次收购增加了情感分析、自然语言处理 (NLP) 和人工智能 (AI)，从而增强了公司在社交监听、消息和客户服务能力方面的力量、广度和自动化程度。自收购之日起，我们已将Repustate的财务业绩纳入我们的简明合并财务报表。收购之日后Repustate的财务业绩对Sprout的简明合并财务报表的影响并不大。有关进一步讨论，请参阅附注10——财务报表附注的业务合并（本表格10-Q第1部分，第1项）。
影响我们绩效的关键因素
获取新客户
我们致力于通过增加对我们平台的需求和打入我们的潜在市场，继续有机地增长我们的客户群。我们已经在扩大销售队伍和营销工作方面进行了大量投资，并预计将继续进行投资，以获取新客户。目前，我们有超过33,000名客户。2022 年 11 月，我们宣布提价。在截至2023年6月30日的六个月中，与截至2022年6月30日的六个月相比，此次价格上涨促进了我们每位客户的平均收入的增加。尽管同期我们的客户总数有所减少，但我们贡献的ARR超过10,000美元的客户数量以及
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ARR 增加了 50,000 美元。我们预计这种趋势将持续下去，因为我们将继续关注更高价值的客户。
在我们当前的客户群中扩大规模
我们认为，在我们现有的客户群中，存在大量的有机增长机会，但基本上尚未开发。客户通常从购买少量用户订阅开始，然后随着时间的推移而扩展，增加用户或社交资料的数量，以及购买其他产品模块。然后，客户可以在不同部门之间扩展用例，以推动组织间的协作。我们在销售和客户成功方面的努力包括鼓励组织扩展用例，以便更充分地实现整个组织广泛采用我们的平台所带来的价值。我们将继续投资于提高我们品牌的知名度，为我们的产品创造更多用途，开发更多现有产品的特性和功能，我们认为这对于提高我们平台的采用率至关重要。我们有吸引新客户的历史，随着时间的推移，我们越来越关注扩大他们对我们平台的使用。
持续产品和技术创新
我们的成功取决于我们维持产品和技术创新以及保持专有技术的竞争优势的能力。我们将继续投入资源，通过推出新产品、现有产品的特性和功能来增强我们平台的能力。
国际扩张
我们将国际扩张视为发展我们平台的有意义的机会。在截至2023年6月30日的六个月中，非美国客户产生的收入为 大约占我们总收入的28％。我们在爱尔兰、加拿大、英国、新加坡、印度、澳大利亚和菲律宾设有团队，以支持我们在国际上的发展。我们相信，随着国际市场上对我们平台知名度的提高，全球对我们平台和产品的需求将继续增加。随着时间的推移，我们计划继续增加我们在特定国际市场的本地销售、客户支持和客户成功团队。
关键业务指标
我们会审查以下关键业务指标，以评估我们的业务、衡量我们的业绩、确定趋势、制定财务预测和做出战略决策。
客户数量
我们将客户定义为唯一帐户、包含通用非个人电子邮件域名的多个帐户，或受单个协议或实体管辖的多个帐户。我们认为，使用我们平台的客户数量是我们市场渗透率的指标。
截至6月30日，
20232022
客户数量33,159 33,620 
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ARR
我们将ARR定义为截至指定期限最后一天所有客户订阅协议的年化收入运行率。我们认为ARR是衡量我们整个平台规模的指标，同时可以缓解季节性和合同期限造成的波动。
截至6月30日，
20232022
（以千计）
ARR$326,086 $256,138 
收入超过 10,000 美元的 ARR 的客户数量
我们将年收入超过 10,000 美元的客户定义为付费订阅计划截至期末年收入超过 10,000 美元的客户。
我们认为，贡献超过 10,000 美元的 ARR 的客户数量是衡量我们与客户一起扩大规模和吸引大型组织的能力的标准。我们认为这代表了未来增长的潜力，包括扩大我们当前的客户群。随着时间的推移，更大的客户在我们的收入中所占的份额更大。
截至6月30日，
20232022
收入超过 10,000 美元的 ARR 的客户数量
7,391 5,800 
每年 ARR 贡献超过 50,000 美元的客户数量
我们将年化收益超过50,000美元的客户定义为付费订阅计划截至期末年收入超过50,000美元的客户。
我们认为，贡献超过 50,000 美元的 ARR 的客户数量可以衡量我们在最大客户中扩大规模并吸引更成熟的组织的能力。我们认为这代表了未来增长的潜力，包括扩大我们当前的客户群。随着时间的推移，我们最大的客户在我们的收入中所占的份额越来越大。
截至6月30日，
20232022
每年 ARR 贡献超过 50,000 美元的客户数量1,119 755 

运营业绩的组成部分
收入
订阅
在软件即服务模式下，我们的收入主要来自订阅我们的社交媒体管理平台。我们的订阅范围从按月到一年或多年不等，在合同订阅期内通常不可取消。订阅收入根据合同条款按比例确认，合同条款从我们的产品向客户提供之日开始，通常从每份合同的生效之日开始。我们的客户无权拥有在线软件解决方案。我们的订阅收入的一小部分还来自第三方经销商。
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专业服务
我们销售的专业服务包括但不限于实施费、专业培训、一次性报告服务和定期报告服务。专业服务收入在向客户提供这些服务时予以确认。从历史上看，这笔收入占我们收入的不到1％，预计在可预见的将来将微不足道。
收入成本
订阅
收入成本主要包括与托管我们的平台和为客户提供支持相关的费用。这些费用包括支付给数据提供商的费用、托管数据中心成本以及与云基础架构、客户成功和客户支持直接相关的人事成本，包括工资、福利、奖金和分配的管理费用。这些成本还包括与收购的开发技术相关的折旧费用和摊销费用。与设施和信息技术相关的管理费用根据人数分配给收入成本和运营支出。尽管我们预计随着业务和收入的增长，以绝对美元计算的收入成本将增加，但我们预计，随着时间的推移，我们的收入成本占收入的百分比将下降。
专业服务及其他
专业服务成本主要由与我们的专业服务组织相关的费用组成，包括工资、福利、奖金和分配的管理费用。
毛利和毛利率
毛利率按毛利占总收入的百分比计算。我们的毛利率可能会因所获得的收入、为扩大托管容量而进行的投资的时间和金额、我们的客户支持和专业服务团队以及招聘额外人员的时间和金额以及收购的影响而有所波动。我们预计，随着业务的增长，我们的毛利和毛利率将增加。
运营费用
研究和开发
研发费用主要由人事成本组成，包括工资、福利和分配的管理费用。研发费用还包括折旧费用和其他与产品开发相关的费用。我们计划在可预见的将来增加研发投资的美元金额，因为我们专注于开发新功能和增强我们的计划产品。
销售和营销
销售和营销费用主要包括与我们的销售和营销部门直接相关的人事成本、在线广告费用以及分配的管理费用，包括与收购的开发技术相关的折旧费用和摊销。销售人员佣金和奖金被视为与客户签订合同的增量成本。对于新客户合同和与现有客户的合同的扩展，销售佣金都是在合同生效时赚取和记录的。销售佣金在三年福利期内按直线法递延和摊销。我们计划增加我们的美元金额
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在可预见的将来，对销售和营销的投资，主要是为了增加我们销售部门的员工。
一般和行政
一般和管理费用主要包括与我们的财务、法律、人力资源和其他行政员工相关的人事开支。我们的一般和管理费用还包括外部法律、会计和其他咨询服务的专业费用、折旧和摊销费用以及分配的管理费用。我们预计将扩大一般和管理职能的规模，以支持我们的业务增长。我们预计，在可预见的将来，我们的一般和管理费用的美元金额将增加。但是，我们预计，随着时间的推移，我们的一般和管理费用占收入的百分比将下降。
利息收入（支出），净额
净利息收入（支出）主要由我们的现金和投资余额赚取的利息收入组成。
其他费用，净额
其他开支，净额主要包括外币交易的收益和损失。
所得税准备金
所得税条款包括我们美国和外国司法管辖区的当期税和递延税。历史上，我们在最重要的司法管辖区美国报告了应纳税亏损，并且我们的递延所得税资产有全额估值补贴。我们预计这种趋势将在可预见的将来持续下去。
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运营结果
下表以美元和占报告期总收入的百分比列出了比较我们经营业绩各组成部分的信息。
截至6月30日的三个月截至6月30日的六个月
2023202220232022
（以千计）
收入
订阅$78,690 $60,732 $153,432 $117,512 
专业服务及其他625 700 1,095 1,349 
总收入79,315 61,432 154,527 118,861 
收入成本(1)
订阅17,972 14,876 34,605 28,633 
专业服务及其他262 264 504 498 
总收入成本18,234 15,140 35,109 29,131 
毛利61,081 46,292 119,418 89,730 
运营费用
研究和开发(1)
18,956 15,374 36,832 28,439 
销售和营销(1)
39,307 30,350 76,212 55,962 
一般和行政(1)
17,735 15,101 33,224 29,471 
运营费用总额75,998 60,825 146,268 113,872 
运营损失(14,917)(14,533)(26,850)(24,142)
利息支出(35)(28)(63)(99)
利息收入2,140 321 4,160 444 
其他费用，净额(148)(290)(357)(398)
所得税前亏损(12,960)(14,530)(23,110)(24,195)
所得税支出125 80 227 170 
净亏损$(13,085)$(14,610)$(23,337)$(24,365)
_______________
(1)包括股票薪酬支出，如下所示：
截至6月30日的三个月截至6月30日的六个月
2023202220232022
（以千计）
收入成本$857 $766 $1,358 $1,214 
研究和开发4,327 3,060 7,929 4,785 
销售和营销7,206 5,959 13,776 10,177 
一般和行政3,986 2,879 6,969 4,880 
股票薪酬总额$16,376 $12,664 $30,032 $21,056 

28

截至6月30日的三个月截至6月30日的六个月
2023202220232022
（占总收入的百分比）
收入
订阅99 %99 %99 %99 %
专业服务及其他1 %1 %1 %1 %
总收入100 %100 %100 %100 %
收入成本
订阅23 %24 %22 %24 %
专业服务及其他— %— %— %— %
总收入成本23 %25 %23 %25 %
毛利77 %75 %77 %75 %
运营费用
研究和开发24 %25 %24 %24 %
销售和营销50 %49 %49 %47 %
一般和行政22 %25 %22 %25 %
运营费用总额96 %99 %95 %96 %
运营损失(19)%(24)%(17)%(20)%
利息支出— %— %— %— %
利息收入3 %1 %3 %— %
其他费用，净额— %— %— %— %
所得税前亏损(16)%(24)%(15)%(20)%
所得税支出— %— %— %— %
净亏损(16)%(24)%(15)%(20)%
注意：由于四舍五入，某些金额的总和可能不一致


29

截至2023年6月30日的三个月，与截至2022年6月30日的三个月相比
收入
截至6月30日的三个月
改变
20232022
金额
%
(以千美元计)
收入
订阅$78,690 $60,732 $17,958 30 %
专业服务及其他625 700 (75)(11)%
总收入$79,315 $61,432 $17,883 29 %
占总收入的百分比
订阅99 %99 %
专业服务及其他1 %1 %
订阅收入的增长主要是由我们最高级别客户的收入增加推动的。捐款超过1万美元的客户与去年同期相比增长了27％，捐款超过5万美元的客户比上年增长了48％。最高级别新客户的增加主要是由于将客户成功和增长资源优先用于这些客户，并继续提高我们的销售队伍能力以满足市场需求。
收入成本和毛利率
截至6月30日的三个月
改变
20232022
金额
%
(以千美元计)
收入成本
订阅$17,972 $14,876 $3,096 21 %
专业服务及其他262 264 (2)(1)%
总收入成本18,234 15,140 3,094 20 %
毛利$61,081 $46,292 $14,789 32 %
毛利率
总毛利率77 %75 %
30

截至2023年6月30日的三个月中，与截至2022年6月30日的三个月相比，订阅收入成本的增加主要是由于以下原因：
改变
(以千计)
数据提供商费用$2,475 
人事成本365 
其他256 
订阅成本占收入的比例$3,096 
由于收入增长，支付给我们的数据提供商的费用有所增加。人事成本增加的主要原因是员工人数增加了2％，因为我们继续扩大客户支持和客户成功团队以支持客户增长。
运营费用
研究和开发
截至6月30日的三个月改变
20232022金额%
(以千美元计)
研究和开发$18,956 $15,374 $3,582 23 %
占总收入的百分比24 %25 %
截至2023年6月30日的三个月中，与截至2022年6月30日的三个月相比，研发费用有所增加，这主要是由于以下原因：
改变
(以千计)
人事成本$2,414 
股票薪酬支出1,267 
其他(99)
研究和开发$3,582 
人事成本增加的主要原因是员工人数增加了15％，以发展我们的研发团队，通过开发和维护我们的平台来推动我们的技术创新。股票薪酬支出的增加主要是由于员工人数的增加。
31

销售和营销
截至6月30日的三个月改变
20232022金额%
(以千美元计)
销售和营销$39,307 $30,350 $8,957 30 %
占总收入的百分比50 %49 %
截至2023年6月30日的三个月中，与截至2022年6月30日的三个月相比，销售和营销费用有所增加，这主要是由于以下原因：
改变
(以千计)
人事成本$7,276 
股票薪酬支出1,247 
其他434 
销售和营销$8,957 
人事成本增加的主要原因是随着我们继续扩大销售团队以扩大客户群，员工人数增加了24％，销售额同比增长增加了合同收购成本的摊销，从而增加了销售佣金支出。股票薪酬支出的增加主要是由于员工人数的增加。
一般和行政
截至6月30日的三个月改变
20232022金额%
(以千美元计)
一般和行政$17,735 $15,101 $2,634 17 %
占总收入的百分比22 %25 %
截至2023年6月30日的三个月中，一般和管理费用与截至2022年6月30日的三个月相比有所增加，这主要是由于以下原因：
改变
(以千计)
人事成本$1,543 
股票薪酬支出1,107 
其他(16)
一般和行政$2,634 
人事成本的增加主要是由于随着我们业务的持续发展，员工人数增加了14％。股票薪酬支出的增加主要是由于员工人数的增加。
32

净利息收入
截至6月30日的三个月改变
20232022金额%
(以千美元计)
净利息收入$2,105 $293 $1,812 
n/m(1)
占总收入的百分比3 %— %
_________________
(1)计算出的指标没有意义。
净利息收入的增加主要是由有价证券投资的增加和利率的提高所推动的。
其他费用，净额
截至6月30日的三个月改变
20232022金额%
(以千美元计)
其他费用，净额$(148)$(290)$142 (49)%
占总收入的百分比— %— %
其他支出净额的变化主要是由外汇交易损失推动的。
所得税支出
截至6月30日的三个月改变
20232022金额%
(以千美元计)
所得税支出$125 $80 $45 56 %
占总收入的百分比— %— %
所得税支出的增加是由于外国司法管辖区的收入增加。
33

截至2023年6月30日的六个月与截至2022年6月30日的六个月相比
收入
截至6月30日的六个月
改变
20232022
金额
%
(以千美元计)
收入
订阅$153,432 $117,512 $35,920 31 %
专业服务及其他1,095 1,349 (254)(19)%
总收入$154,527 $118,861 $35,666 30 %
占总收入的百分比
订阅99 %99 %
专业服务及其他1 %1 %
订阅收入的增长主要是由我们最高级别客户的收入增加推动的。捐款超过1万美元的客户与去年同期相比增长了27％，捐款超过5万美元的客户比上年增长了48％。最高级别新客户的增加主要是由于将客户成功和增长资源优先用于这些客户，并继续提高我们的销售队伍能力以满足市场需求。
收入成本和毛利率
截至6月30日的六个月
改变
20232022
金额
%
(以千美元计)
收入成本
订阅$34,605 $28,633 $5,972 21 %
专业服务及其他504 498 6 1 %
总收入成本35,109 29,131 5,978 21 %
毛利$119,418 $89,730 $29,688 33 %
毛利率
总毛利率77 %75 %
截至2023年6月30日的六个月中，与截至2022年6月30日的六个月相比，订阅收入成本的增加主要是由于以下原因：
改变
(以千计)
数据提供商费用$4,963 
人事成本517 
其他492 
订阅成本占收入的比例$5,972 
34

由于收入增长，支付给我们的数据提供商的费用有所增加。人事成本增加的主要原因是员工人数增加了2％，因为我们继续扩大客户支持和客户成功团队以支持客户增长。
运营费用
研究和开发
截至6月30日的六个月改变
20232022金额%
(以千美元计)
研究和开发$36,832 $28,439 $8,393 30 %
占总收入的百分比24 %24 %
截至2023年6月30日的六个月中，与截至2022年6月30日的六个月相比，研发费用有所增加，这主要是由于以下原因：
改变
(以千计)
人事成本$5,264 
股票薪酬支出3,144 
其他(15)
研究和开发$8,393 
人事成本增加的主要原因是员工人数增加了15％，以发展我们的研发团队，通过开发和维护我们的平台来推动我们的技术创新。股票薪酬支出的增加主要是由于员工人数的增加。
销售和营销
截至6月30日的六个月改变
20232022金额%
(以千美元计)
销售和营销$76,212 $55,962 $20,250 36 %
占总收入的百分比49 %47 %
35

截至2023年6月30日的六个月中，与截至2022年6月30日的六个月相比，销售和营销费用有所增加，这主要是由于以下原因：
改变
(以千计)
人事成本$16,203 
股票薪酬支出3,599 
其他448 
销售和营销$20,250 
人事成本增加的主要原因是随着我们继续扩大销售团队以扩大客户群，员工人数增加了24％，销售额同比增长增加了合同收购成本的摊销，从而增加了销售佣金支出。股票薪酬支出的增加主要是由于员工人数的增加。
一般和行政
截至6月30日的六个月改变
20232022金额%
(以千美元计)
一般和行政$33,224 $29,471 $3,753 13 %
占总收入的百分比22 %25 %
截至2023年6月30日的六个月中，一般和管理费用与截至2022年6月30日的六个月相比有所增加，这主要是由于以下原因：
改变
(以千计)
股票薪酬支出$2,089 
人事成本1,381 
其他283 
一般和行政$3,753 
股票薪酬支出和人事成本的增加主要是由于员工人数增加了14％。
净利息收入
截至6月30日的六个月改变
20232022金额%
(以千美元计)
净利息收入$4,097 $345 $3,752 
n/m(1)
占总收入的百分比3 %— %
_________________
(1)计算出的指标没有意义。
36

净利息收入的增加主要是由有价证券投资的增加和利率的提高所推动的。
其他费用，净额
截至6月30日的六个月改变
20232022金额%
(以千美元计)
其他费用，净额$(357)$(398)$41 (10)%
占总收入的百分比— %— %
其他支出净额的变化主要是由外汇交易损失推动的。
所得税支出
截至6月30日的六个月改变
20232022金额%
(以千美元计)
所得税支出$227 $170 $57 34 %
占总收入的百分比— %— %
所得税支出的增加是由于外国司法管辖区的收入增加。
非公认会计准则财务指标
除了根据美国公认会计原则（GAAP）确定的业绩外，我们还认为以下非公认会计准则指标有助于评估我们的经营业绩。我们使用以下非公认会计准则财务信息来评估我们的持续运营并用于内部规划和预测目的。我们认为，综合来看，非公认会计准则财务信息可能对投资者有所帮助，因为它排除了某些可能不代表我们业务、经营业绩或未来前景的项目，从而提供了与过去财务业绩的一致性和可比性。
但是，非公认会计准则财务信息仅用于补充信息目的，作为分析工具存在局限性，不应孤立地考虑，也不能作为根据公认会计原则列报的财务信息的替代品。此外，其他公司，包括我们行业的公司，可能会以不同的方式计算非公认会计准则财务指标，或者可能使用其他指标来评估其业绩，所有这些都可能降低我们的非公认会计准则财务指标作为比较工具的用处。鼓励投资者审查相关的GAAP财务指标以及这些非公认会计准则财务指标与其最直接可比的GAAP财务指标的对账情况，不要依赖任何单一财务指标来评估我们的业务。
非公认会计准则毛利
我们将非公认会计准则毛利定义为公认会计准则毛利，不包括股票薪酬支出。我们认为，非公认会计准则毛利为我们的管理层和投资者提供了与过去财务业绩的一致性和可比性，并便于对以下方面进行同期比较
37

运营，因为这种非公认会计准则财务指标消除了股票薪酬的影响，而股票薪酬通常与整体经营业绩无关。
截至6月30日的三个月截至6月30日的六个月
2023202220232022
非公认会计准则毛利对账
(元 以千计)
毛利$61,081 $46,292 $119,418 $89,730 
股票薪酬支出857 766 1,358 1,214 
非公认会计准则毛利$61,938 $47,058 $120,776 $90,944 

非公认会计准则营业收入（亏损）
我们将非公认会计准则营业收入（亏损）定义为GAAP运营亏损，不包括股票薪酬支出和收购相关费用。我们认为，非公认会计准则营业收入（亏损）为我们的管理层和投资者提供了与过去财务业绩的一致性和可比性，并便于对运营进行同期比较，因为这种非公认会计准则财务指标消除了股票薪酬和收购相关支出的影响，而这些费用通常与整体运营业绩无关。在2023年第二季度，我们修订了非公认会计准则营业收入（亏损）的定义，不包括与收购Tagger, Inc.相关的收购相关费用。
截至6月30日的三个月截至6月30日的六个月
2023202220232022
非公认会计准则营业收入（亏损）对账
(元 以千计)
运营损失$(14,917)$(14,533)$(26,850)$(24,142)
股票薪酬支出16,376 12,664 30,032 21,056 
收购相关费用466 — 466 — 
非公认会计准则营业收入（亏损）$1,925 $(1,869)$3,648 $(3,086)
非公认会计准则净收益（亏损）
我们将非公认会计准则净收益（亏损）定义为GAAP净亏损，不包括股票薪酬支出和收购相关费用。我们认为，非公认会计准则净收益（亏损）为我们的管理层和投资者提供了与过去财务业绩的一致性和可比性，并便于对运营进行同期比较，因为这种非公认会计准则财务指标消除了股票薪酬和收购相关支出的影响，而这些费用通常与整体运营业绩无关。在2023年第二季度，我们修订了对非公认会计准则净收益（亏损）的定义，不包括与收购Tagger, Inc.相关的收购相关费用。
截至6月30日的三个月截至6月30日的六个月
2023202220232022
非公认会计准则净收益（亏损）对账
(元 以千计)
净亏损$(13,085)$(14,610)$(23,337)$(24,365)
股票薪酬支出16,376 12,664 30,032 21,056 
收购相关费用466 — 466 — 
非公认会计准则净收益（亏损）$3,757 $(1,946)$7,161 $(3,309)
38

Non-GAAP 每股净收益（亏损）
我们将非公认会计准则每股净收益（亏损）定义为归属于普通股股东的GAAP每股净亏损，包括基本亏损和摊薄，不包括股票薪酬支出和收购相关费用。我们认为，非公认会计准则每股净收益（亏损）为我们的管理层和投资者提供了与过去财务业绩的一致性和可比性，并便于对运营进行逐期比较，因为这种非公认会计准则财务指标消除了股票薪酬和收购相关支出的影响，而这些费用通常与整体运营业绩无关。在2023年第二季度，我们修订了对非公认会计准则每股净收益（亏损）的定义，不包括与收购Tagger, Inc.相关的收购相关费用。
截至6月30日的三个月截至6月30日的六个月
2023202220232022
非公认会计准则每股净收益（亏损）对账
归属于普通股股东的每股净亏损，基本亏损和摊薄后$(0.24)$(0.27)$(0.42)$(0.45)
每股股票薪酬支出0.30 0.23 0.54 0.39 
收购相关费用0.01 — 0.01 — 
非公认会计准则每股净收益（亏损）$0.07 $(0.04)$0.13 $(0.06)
自由现金流
自由现金流是一种非公认会计准则财务指标，我们将其定义为运营活动提供的净现金减去财产和设备支出。我们认为，自由现金流是衡量流动性的有用指标，它为管理层和投资者提供了有关我们核心业务提供的现金数额的信息，这些现金在扣除财产和设备支出后，可用于战略计划。例如，如果自由现金流为负，我们可能需要获得现金储备或其他资本来源来投资战略计划。自由现金流的一个限制是它不能反映我们未来的合同义务。此外，自由现金流并不代表我们在给定时期内现金余额的总增加或减少。
截至6月30日的三个月截至6月30日的六个月
2023202220232022
自由现金流的对账
(元 以千计)
经营活动提供的净现金$6,294 $1,267 $14,578 $6,669 
财产和设备支出(261)(600)(644)(913)
自由现金流$6,033 $667 $13,934 $5,756 
流动性和资本资源
截至2023年6月30日，我们的主要流动性来源是7,720万美元的现金及现金等价物、1.181亿美元的有价证券和4,230万美元的应收账款净额。从历史上看，我们的运营蒙受了损失，我们的累计赤字就证明了这一点，而在过去几年中，我们的运营现金流为负数。但是，在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中，我们的运营产生了正现金流。随着我们的持续增长，我们预计将继续出现营业亏损，在可预见的将来，运营现金流可能会为负
39

商业。由于宏观经济、金融和其他我们无法控制的因素，例如通货膨胀率上升和潜在的衰退，我们的短期和长期营业亏损可能会大于预期。这些因素对我们的客户和未来运营的影响仍不确定，我们将继续积极监控我们的流动性状况。
在我们之前2019年12月首次公开募股，我们主要通过私募股权证券和信贷额度借款为我们的运营融资。在我们的首次公开募股中，我们在扣除1,050万美元的承保折扣和佣金以及520万美元的发行费用后，获得了1.343亿美元的净收益。由于承销商行使了我们的首次公开募股的超额配股权，我们在2020年1月扣除了承销折扣和佣金后，又获得了1,000万美元的净收益。2020年8月，我们在扣除承保折扣和佣金后，从股票后续发行中获得了4,210万美元的净收益。近年来，我们现金的主要用途是为运营提供资金和投资资本支出。
我们认为，我们现有的现金和现金等价物将足以满足我们至少未来12个月的运营和资本需求。我们相信，我们将通过运营活动产生的现金流、可用现金、投资余额以及未来潜在的股权或债务交易相结合，满足长期预期的未来现金需求和债务。我们未来的资本需求将取决于许多因素，包括我们的订阅增长率、订阅续订活动、计费频率、宏观经济状况对客户和运营的影响、支持我们研发工作的支出时间和范围、销售和营销活动的扩大、新的和增强型产品的推出以及我们产品的持续市场接受度。我们过去和将来可能会达成收购或投资补充业务、产品和技术的安排，包括知识产权。我们可能需要寻求额外的股权或债务融资。如果需要从外部来源获得额外资金，我们可能无法按照我们可接受的条件筹集资金，或者根本无法筹集资金。如果我们无法筹集额外资金或产生扩大业务所需的现金流，我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到不利影响。
信贷协议
2023 年 8 月 1 日，公司签订了信贷协议（“信贷协议”）由公司以及作为贷款人的银行和其他金融机构或实体作为贷款人，三菱日联银行有限公司作为行政代理人和抵押代理人。信贷协议规定了1亿美元的优先有担保循环信贷额度（”设施”），将于 2028 年 8 月 1 日到期。该融资机制下的借款可用于为信贷协议条款允许的收购和其他投资融资、支付相关费用和支出以及用于一般公司用途。
该机制下的借款可以被指定为SOFR贷款或ABR贷款，但须遵守信贷协议中的某些条款和条件，利率为（i）SOFR（下限为1.0％），加上0.10％，再加上基于公司流动性的2.75％至3.25％的利率，或者（ii）ABR（下限为2.0％）加上1.75％至2.25％的利率关于公司的流动性。该融资还包括根据公司的流动性对融资中未使用部分的季度承诺费，金额为0.30％或0.35％。
信贷协议包括信贷延期的惯例条件、肯定和负面契约以及惯常的违约事件。此外，信贷协议包含以下财务契约：(i) 最低流动性，要求在每个财政季度末始终保持不少于（x）3000万美元和（y）循环承诺总额30％的现金和现金等价物，以较大者为准；（ii）最低经常性收入增长，要求以每财年末计算，在接下来的四个财政季度内保持经常性收入增长季度，不少于上一财年同期实际经常性收入的115％。

40

2023年8月1日，该公司根据信贷协议借款7500万美元，用于收购Tagger Media, Inc.。有关进一步讨论，请参阅附注11——财务报表附注的后续事件（本表格10-Q第1部分，第1项）。

下表汇总了我们在所述期间的现金流量：
截至6月30日的六个月
20232022
（以千计）
经营活动提供的净现金$14,578 $6,669 
用于投资活动的净现金(17,371)(44,675)
由（用于）融资活动提供的净现金87 (547)
现金、现金等价物和限制性现金净减少$(2,706)$(38,553)

经营活动
我们最大的运营现金来源是向客户收取的订阅服务现金。我们使用来自运营活动的现金的主要用途是用于支付销售和市场营销以及研发部门的人事成本以及托管成本。从历史上看，我们从运营活动中产生了负现金流。但是，在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中，我们的经营活动产生了正现金流。
在截至2023年6月30日的六个月中，经营活动提供的净现金为1,460万美元，这是经非现金费用调整后的净亏损为2330万美元，运营资产和负债变化产生的净现金流出为620万美元。非现金费用主要包括3,000万美元的股票薪酬支出、1,220万美元的延期合同收购成本摊销（主要是佣金）、70万美元的使用权（ROU）运营租赁资产摊销以及230万美元的折旧和无形资产摊销费用。运营资产和负债变动产生的净现金流出主要是由于新客户增加和业务扩展导致递延佣金增加了1,660万美元，预付费用和其他资产增加了410万美元，运营租赁负债减少了170万美元，应收账款增加了720万美元。这些流出主要被应付账款和应计费用增加300万美元以及递延收入增加2,040万美元所抵消。
在截至2022年6月30日的六个月中，经营活动提供的净现金为670万美元，这是经非现金费用调整后的净亏损为2440万美元，运营资产和负债变动产生的净现金流出为160万美元。非现金费用主要包括2,110万美元的股票薪酬支出、190万美元的折旧和无形资产摊销费用、850万美元的递延合同收购成本（主要是佣金）摊销以及40万美元的ROU运营租赁资产摊销。运营资产和负债变动产生的净现金流出主要是由于新客户增加和业务扩张导致递延佣金增加了1,300万美元，预付费用和其他资产增加了230万美元，以及运营租赁负债减少了130万美元。这些流出主要被递延收入增加1,090万美元以及应付账款和应计费用增加410万美元所抵消。

投资活动
截至2023年6月30日的六个月中，用于投资活动的净现金为1740万美元，这主要是由于购买了6,310万美元的有价证券，640万美元用于有价证券
41

收购Repustate，部分被到期日和出售有价证券的5,280万美元收益所抵消。
截至2022年6月30日的六个月中，用于投资活动的净现金为4,470万美元，这主要是由于购买了1.068亿美元有价证券，部分被有价证券到期收益的6,310万美元所抵消。
融资活动
截至2023年6月30日的六个月中，融资活动提供的净现金为10万美元，主要是由股票奖励净结算产生的与员工预扣税相关的140万美元款项所致，部分被员工股票购买计划下的140万美元收购收益所抵消。
截至2022年6月30日的六个月中，用于融资活动的净现金为50万美元，这主要是由股票奖励净结算产生的与员工预扣税相关的120万美元款项所致，部分被员工股票购买计划下的70万美元购买收益所抵消。
合同义务
截至2023年6月30日，我们有不可取消的合同义务，主要与运营租赁以及数据和服务的最低担保购买承诺有关。截至2023年6月30日，运营租赁债务总额为2320万美元，其中 预计将在未来十二个月内支付470万美元。截至2023年6月30日，我们的主要购买数据和服务的承诺为1,070万美元，其中510万美元预计将在未来十二个月内支付。S有关这些债务的更多信息，请参阅本季度报告中包含的未经审计的简明合并财务报表附注3和附注6。
最近的会计公告
有关更多信息，请参阅本季度报告中未经审计的简明合并财务报表附注1中标题为 “重要会计政策摘要” 的部分。
关键会计政策与估计
我们未经审计的简明合并财务报表是根据美国普遍接受的会计原则编制的。根据公认会计原则编制这些未经审计的简明合并财务报表要求管理层做出估计、判断和假设，这些估计、判断和假设会影响财务报表发布之日报告的资产和负债金额以及或有资产和负债的披露，以及报告期内报告的收入和支出金额。我们会持续评估我们的估计和假设。我们的实际结果可能与这些估计有所不同。
截至2022年12月31日止年度的合并财务报表附注1 “运营性质和重要会计政策摘要” 中讨论了我们的重要会计政策，该附注包括我们于2023年2月22日向美国证券交易委员会提交的截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告。在截至2023年6月30日的六个月中，这些政策没有重大变化。
42

第 3 项。市场风险的定量和定性披露
利率风险
截至2023年6月30日，我们的现金和现金等价物总额为7,720万美元，其中大部分投资于货币市场账户和货币市场基金。我们还拥有1.181亿美元的有价证券，投资于投资级公司债券、商业票据、国债和资产支持证券。此类利息赚取工具在产生的利息收入方面存在一定程度的利率风险。此外，其中某些现金投资的余额超过了联邦存款保险公司（FDIC）的承保限额，或者没有联邦存款保险公司的保险。因此，我们可能无法收回现金投资和有价证券的全部本金。迄今为止，利息收入的波动并不大。由于这些账户具有很高的流动性，因此我们没有实质性的市场风险敞口。我们的现金用于营运资金用途。我们不会出于交易或投机目的进行投资。
由于利率变动，我们没有面临重大风险，也没有预计会面临重大风险。假设在所提出的任何期限内利率变动10％，都不会对我们的财务报表产生重大影响。
外币兑换风险
由于我们的美国和国际销售主要以美元计价，因此我们目前没有面临重大的外汇兑换风险。但是，我们存在一些与少量以加元计价的销售相关的外汇风险。以加元计价的销售反映了此类销售开具发票当日的现行美元汇率。美元兑加元相对价值的下降可能会对收入和其他以美元表示的经营业绩产生负面影响。我们认为，美元兑加元的相对价值立即上涨或下降百分之十不会对经营业绩产生实质性影响。
迄今为止，我们尚未参与外汇交易的套期保值。但是，随着我们国际业务的扩大，我们的外汇兑换风险可能会增加。如果将来我们的外汇兑换风险增加，我们可能会评估启动与非美元计价交易相关的外币对冲计划的成本和收益。
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第 4 项。控制和程序
评估披露控制和程序
我们的管理层在首席执行官或首席执行官和首席财务官或首席财务官的参与下，评估了截至2023年6月30日经修订的1934年《证券交易法》或《交易法》第13a-15（e）条和第15d-15（e）条规定的披露控制和程序的有效性。基于此类评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，从2023年6月30日起，我们的披露控制和程序可以有效提供合理的保证，即我们在根据《交易法》提交或提交的报告中必须披露的信息将在美国证券交易委员会规则和表格规定的时限内记录、处理、汇总和报告，并酌情收集并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官允许及时就所需的披露做出决定。
内部控制的变化
在本10-Q表季度报告所涵盖的时期内，我们的财务报告内部控制没有发生重大影响或合理可能影响我们对财务报告的内部控制的变化。
内部控制的固有局限性
在设计和评估财务报告的披露控制和程序及内部控制时，管理层并不期望我们对财务报告的内部控制能够防止或发现所有错误和所有欺诈行为。控制系统，无论设计和操作多么完善，都只能为控制系统的目标的实现提供合理而非绝对的保证。由于所有控制系统的固有局限性，任何控制评估都无法绝对保证不会发生因错误或欺诈而导致的错误陈述，也无法绝对保证我们公司内部的所有控制问题和欺诈事件（如果有）都被发现。

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第二部分-其他信息
第 1 项。法律诉讼
我们不时参与正常业务过程中产生的各种法律诉讼。我们目前不是任何未决法律诉讼材料的当事方。

第 1A 项。风险因素
除下文列出的风险因素外，与我们在年度报告（“风险因素” 标题下）中针对10-K表第1部分第1A项披露的风险因素相比没有重大变化。

如果我们未能吸引新客户并留住和增加现有客户的支出，我们的收入、业务、经营业绩、财务状况和增长前景都将受到损害。

我们的大部分收入和现金流都来自我们平台和产品的订阅销售，预计将继续从中获得。我们创造更多收入的能力取决于我们吸引新客户以及留住和增加现有客户支出的能力。对我们平台和产品的需求受到多种因素的影响，其中许多因素是我们无法控制的，例如：

•我们的平台和产品在现有和新的用例中继续获得市场认可；
•我们和竞争对手推出的新产品和功能的开发和发布时间；
•我们根据客户需求开发功能并与第三方（包括社交媒体网络）集成的能力；
•我们产品的可用性和实现价值的时间；
•我们产品的定价以及未来任何价格上涨的影响；
•我们提供的客户服务水平；
•技术变革;
•我们的潜在市场的增长或收缩；以及
•宏观经济因素及其对我们平台和产品用户的影响。

我们的现有和潜在客户在不同程度上受到宏观经济状况恶化的影响。这些条件包括但不限于银行倒闭、更高的借贷成本和通货膨胀。我们无法预测宏观经济状况将对我们现有或潜在客户产生什么影响，也无法预测这会如何影响他们在我们的支出。
我们在 2022 年 11 月宣布提价，将来可能会宣布进一步提价。在截至2023年6月30日的季度中，与截至2022年6月30日的季度相比，此次价格上涨导致我们每位客户的平均收入增加和客户总数的减少。由于这种情况以及未来的任何定价上涨，即使每位客户的平均支出随着时间的推移而增加，我们的客户总数仍可能继续减少。由于我们的定价上涨，我们还可能出现需求疲软或客户和潜在客户的负面情绪，这可能会影响我们的品牌和竞争力。

如果我们无法通过旨在满足客户需求或以其他方式使我们的平台和产品获得更广泛的市场接受度的灵活解决方案来满足客户需求和管理客户体验，我们的收入、业务、运营业绩以及财务状况和增长前景将受到不利影响。

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为了维持或改善我们的经营业绩，我们的现有客户必须续订他们的订阅，维持或提高他们的计划级别，并在他们的订阅中添加更多用户、社交资料和产品。我们的客户没有义务续订他们的订阅，我们也无法向您保证，我们的客户会以相似或更长的订阅期限或套餐级别，或者相同或更多的用户、社交资料或产品续订订阅。我们的一些客户选择不续订与我们的协议，我们可能无法准确预测续订率。此外，虽然我们的合同在合同订阅期内通常不可取消，但某些客户有权在订阅期到期之前取消协议。由于多种因素，包括客户对我们平台和产品的满意度、我们的客户成功和支持体验、我们的解决方案相对于竞争对手的价格和功能、影响我们客户群的合并和收购、全球经济状况的影响或客户支出水平的降低，我们的续订率可能会下降或波动，我们的取消率可能会增加。这也可能导致我们对客户终身价值的计算下降或在不同时期之间波动，因为该计算假设给定年份的订阅续订率在未来几年将保持不变。如果我们的客户取消或不续订订阅，以较不优惠的条件续订，未能增加更多用户或产品或未能购买其他产品，我们的收入和增长前景可能会下降。

我们的平台和产品依赖于第三方构建和拥有的API，包括社交媒体网络，如果我们无法访问此类API提供的数据，或者获得此类访问所依据的条款和条件变得不那么有利，我们的业务可能会受到影响。

我们的平台和产品取决于访问第三方 API 并与之集成的能力。特别是，我们开发了平台和产品，以与某些社交媒体网络 API 和其他各方的第三方应用程序集成。通常，API 和我们从 API 接收的数据由应用程序提供商编写和控制。对 API 或所提供数据的任何更改或修改都可能对我们的平台和产品的功能产生负面影响，或要求我们对平台和产品进行更改，这需要快速进行，以避免为客户提供的服务中断。

迄今为止，我们尚未依靠谈判达成的协议来管理我们与大多数数据提供商的关系，而且在许多情况下，我们依赖公开提供的 API。因此，我们经常受此类提供商的应用程序开发人员的标准条款和条件的约束，这些条款和条件管理此类集成的分发、运营和费用，此类提供商可能会不时对其进行更改。在其他情况下，我们依赖与社交媒体网络和其他数据提供商的谈判协议。这些谈判达成的协议可能会增加对API和数据的访问权限，从而使我们能够为客户提供更全面的解决方案。这些协议可根据其条款终止和续订。

无法保证我们将能够续订与社交媒体网络和其他数据提供商的任何协议，也无法保证任何此类续订的条款，包括定价和服务水平，都会得到优惠。我们无法准确预测此类协议的任何修改或终止的潜在影响，包括对我们访问相关 API 的影响。无法保证在进行任何此类修改或终止后，在这种情况下我们将能够维持平台的当前功能水平，这是因为对API的访问权限更加有限或其他情况，这可能会对我们的运营业绩产生不利影响。例如，我们目前是 Twitter 官方合作伙伴计划 (TOPP) 的成员。无法保证 Twitter 会以当前形式或根本保持 TOPP，该计划、我们的访问权限或会员条款的任何变更都可能对我们的业务产生负面影响。此外，无法保证将来我们不会被要求与数据提供商签订新的谈判协议来维持或提高我们平台的功能水平，也无法保证此类协议的条款和条件，包括定价和服务水平，不会受到不利影响，这可能会对我们的运营业绩产生不利影响。

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如果任何数据提供商，我们的业务、现金流或经营业绩可能会受到损害：

•更改、限制或停止我们对其 API 和数据的访问；
•修改其服务条款或其他政策，包括向我们或应用程序开发人员收取的费用或限制；
•更改或限制我们或我们的客户访问客户信息的方式；
•更改或限制我们使用通过 API 收集的客户信息和其他数据的方式；
•与我们的一个或多个竞争对手建立更有利的关系；或
•总体而言，其技术、服务或业务会受到干扰。

我们可能无法产生足够的现金来偿还债务，并可能被迫采取其他行动来履行我们在债务下的义务，但这可能不会成功。

我们按期偿还债务或为债务再融资的能力取决于我们的财务状况和经营业绩，而这些状况和经营业绩反过来又受当前经济和竞争条件以及我们无法控制的某些财务、业务和其他因素的影响。我们可能无法维持运营活动产生的现金流水平，足以支付债务的本金、溢价（如果有）和利息。

如果我们的现金流和资本资源不足以为我们的偿债义务提供资金，我们可能会面临严重的流动性问题，并可能被迫减少或推迟投资和资本支出，或者出售资产、寻求额外资本或对债务进行重组或再融资。除其他外，我们对债务进行重组或再融资的能力将取决于资本市场的状况和我们当时的财务状况。我们的债务的任何再融资都可能以更高的利率进行，并可能要求我们遵守更繁琐的契约，这可能会进一步限制我们的业务运营。现有或未来债务工具的条款可能会限制我们采用其中一些替代方案。此外，任何未能及时支付未偿债务的利息和本金都可能导致我们的信用评级降低，这可能会损害我们承担额外债务的能力。在缺乏此类现金流和资源的情况下，我们可能面临严重的流动性问题，并可能被要求处置物质资产或业务以履行我们的偿债和其他义务。

此外，我们的信贷协议包含限制我们处置资产和使用任何此类处置收益的能力的条款，未来的任何信贷额度或其他债务工具都可能包含这些条款。我们可能无法完善这些处置，也无法从中获得我们可以变现的收益，这些收益可能不足以履行当时到期的任何偿债义务。这些替代措施可能不成功，可能使我们无法履行预定的偿债义务。

如果我们无法按期偿还债务，我们将违约，因此，我们的信贷协议下的贷款人可能会宣布所有未偿还的本金和利息到期和应付，我们的信贷额度下的贷款机构可能会终止贷款承诺，取消根据此类信贷额度为借款提供担保的资产的抵押品赎回权，我们可能被迫破产或清算，这可能会对您对我们公司的投资产生不利影响。

我们承担了大量债务，这可能会对我们的业务产生不利影响，包括限制我们进行额外交易或承担额外债务的能力，并使我们无法履行债务义务。

2023年8月，我们与其中提到的贷款人以及作为行政代理人和抵押代理人的三菱日联银行有限公司签订了信贷协议，该协议规定了1亿美元的优先担保信贷额度。

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截至2023年8月2日，根据信贷协议，我们有7500万美元的未偿有担保债务。 如此巨额的债务可能会对我们的业务产生重要影响，包括但不限于：

•减少我们预计从之前和将来的任何收购交易中获得的收益；
•使我们更难履行义务；
•要求我们的运营现金流中有很大一部分专门用于支付债务的本金和利息，从而降低了我们使用现金流为收购、资本支出、研发和未来商机提供资金的能力；
•使我们面临利率上升的风险，前提是未来任何借款，包括根据我们的信贷协议进行的借款，均为浮动利率；
•增加了我们在业务变化或总体不利的经济和行业条件下的脆弱性，并降低了我们应对这些变化的灵活性；
•限制我们为营运资金、资本支出、偿债要求、收购和一般公司或其他目的获得额外融资的能力，并增加任何此类融资的成本；
•限制我们在规划或应对业务和业务所在行业变化方面的灵活性；与竞争对手相比，使我们处于竞争劣势，前提是他们的杠杆率不高，因此他们可能能够利用我们的杠杆作用可能阻止我们利用的机会；以及
•限制我们追求某些商机。

信贷协议包含各种限制性契约，未来任何债务的条款都可能施加限制，包括限制公司获得留置权、承担债务、进行或持有投资、执行某些控制权变更交易、业务合并或对其业务进行其他根本性变更、处置资产、进行某些类型的限制性付款（包括向股东进行股息和其他分配）或进行某些关联方交易的能力，但习惯例外情况除外。此外，信贷协议包含以下财务契约：(i) 要求在每个财政季度末始终保持不少于（x）3000万美元和（y）循环承诺总额30％的现金和现金等价物的最低流动性；（ii）最低经常性收入增长，要求以每个财政季度末计算，在接下来的四个财政季度内保持经常性收入增长，不少于上一财年同期实际经常性收入的115％。根据信贷协议，我们向贷款人提供了我们几乎所有资产的担保权益。有关更多信息，请参阅标题为 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析——流动性和资本资源” 的部分。

我们履行这些限制性契约的能力可能会受到我们无法控制的事件的影响，我们可能无法做到。信贷协议规定，我们违反或未能履行某些契约构成违约事件。发生违约事件后，行政代理人可以根据贷款人的指示，选择宣布信贷协议下的所有未偿还款项立即到期并应付。此外，管理代理人将有权对我们根据信贷协议作为抵押品提供的资产提起诉讼。如果我们的信贷协议下的债务加速偿还，我们手头可能没有足够的现金或无法出售足够的抵押品来偿还此类债务，这将立即对我们的业务、流动性和财务状况产生不利影响。

我们可能会收购或投资其他业务或技术，这可能会转移管理层的注意力，并导致对股东产生债务或稀释。我们可能无法成功整合收购的业务或技术，也无法实现此类收购和投资的预期收益。
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我们可能会评估和考虑潜在的战略交易，包括未来对业务、技术、服务、产品和其他资产的收购或投资。我们还可能与其他企业建立关系以扩展我们的平台和产品，这可能涉及优先或独家许可、额外的分销渠道、折扣定价或对其他公司的投资。

任何投资、业务关系或收购，包括我们在2017年12月收购Simply Measured, Inc.、2023年1月对Repustate, Inc.的收购以及2023年7月对Tagger Media, Inc.的收购，都可能导致不可预见的运营困难和支出或商业负债。特别是，我们可能会在整合被收购公司的业务、技术、产品、人员或运营方面遇到困难，特别是如果被收购公司的关键人员选择不为我们工作，收购的平台、产品或服务不容易适应我们的平台或产品，或者由于所有权、管理层或其他方面的变动，我们难以留住任何收购业务的客户。收购还可能扰乱我们的业务，转移我们的资源，并需要大量的管理和研发精力，否则这些精力本可用于我们现有平台和产品的开发。此外，任何收购、投资或业务关系的预期收益都可能无法实现，我们可能面临未知的风险或负债，或者我们完成这些交易的能力通常需要获得我们无法控制的批准。因此，这些交易即使已宣布，也可能无法完成。

对于此类战略交易，我们可能会：

•发行额外的股权证券，以稀释我们现有的股东；
•使用我们未来可能需要的现金来经营我们的业务；
•承担巨额费用或巨额负债；
•以对我们不利的条件或我们无法偿还的条件承担债务；
•在任何被收购公司的代码或技术环境中遇到隐性责任、缺陷、错误、漏洞或过去或将来的数据泄露事件；
•在留住被收购公司的关键员工或整合不同的软件代码或商业文化时遇到困难；以及
•受到不利的税收后果、巨额折旧或递延补偿费的影响。

上述任何情况的发生都可能对我们的收入、业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。

第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用。
A类普通股首次公开发行所得款项的使用

2019年12月17日，我们以每股17.00美元的价格向公众完成了首次公开募股。根据我们在S-1表格上的注册声明（注册号为333-234316），我们的首次公开募股中股票的要约和出售是根据《证券法》注册的，该声明已于2019年12月12日宣布生效。
与2019年12月13日根据《证券法》第424（b）（4）条向美国证券交易委员会提交的最终招股说明书中所述相比，首次公开募股收益的计划用途没有实质性变化。

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第 5 项。其他信息。
董事和执行官的证券交易计划
在截至2023年6月30日的三个月中，我们的董事或执行官均未通过或终止任何旨在满足规则10b5-1（c）或任何 “非规则10b5-1交易安排” 中肯定的辩护条件的购买或出售公司证券的合同、指示或书面计划。
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第 6 项。展品
展品索引
 
3.1
经修订和重述的注册人公司注册证书（参照Sprout Social于2019年12月17日提交的8-K表最新报告（文件编号001-39156）附录3.1注册成立）。
3.2
经修订和重述的注册人章程（参照 Sprout Social 最新表格 8-K 报告（文件编号为 001-39156 于 2022 年 10 月 31 日提交）的附录 3.1 纳入其中）。
31.1
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席执行官进行认证。
31.2
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席财务官进行认证。
32.1*
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条对首席执行官进行认证。
32.2*
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条对首席财务官进行认证。
101
以下信息来自我们截至2023年6月30日的季度10-Q表季度报告，格式为内联XBRL：（i）简明合并资产负债表，（ii）简明合并运营报表，（iii）简明合并综合亏损表，（iv）简明合并股东权益表，（v）简明合并现金流量表和（vi）简明合并财务报表附注
104
10-Q 表季度报告的封面，格式为 Inline XBRL。

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* 已装修，未归档。
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51

签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促成由下列签署人代表其签署本报告；经正式授权。

Sprout Social, Inc
2023年8月4日来自：/s/ Joe Del Preto
Joe Del Preto
首席财务官兼财务主管（首席财务和首席会计官）

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