日期为 2023 年 10 月 26 日

本临时MD&A是根据国家文书51-102——持续披露义务编制的。它应与中期财务报表、2022年年度财务报表和2022年年度MD&A一起阅读，并受第20页 “前瞻性信息” 下提供的警示声明和免责声明的约束。有关富通的更多信息，包括其在SEDAR+上提交的年度信息表，可在www.fortisinc.com、www.sedarplus.ca或www.sec.gov上查阅。

此处的财务信息是根据美国公认会计原则编制的（注明的非美国公认会计原则除外GAAP财务指标），除非另有说明，否则均根据以下美元兑加元汇率以加元列报：(i) 截至2023年9月30日和2022年9月30日的季度平均值分别为1.34和1.31；(ii) 2023年9月30日和2022年9月30日年初至今的平均值分别为1.35和1.28；(iii) 截至2023年9月30日和2022年9月30日的平均值分别为1.36和1.38，分别为；（iv）截至2022年12月31日为1.36；（v）2023年的预测为1.33，（六）所有其他预测期为1.30。本中期 MD&A 中使用的某些术语在第 21 页的 “词汇表” 中进行了定义。

关于富通

富通（多伦多证券交易所/纽约证券交易所代码：FTS）是北美受监管的电力和天然气公用事业行业的多元化领导者，截至2023年9月30日，其2022年收入为110亿美元，总资产为660亿美元。该公司的9,200名员工为加拿大五个省、十个美国州和三个加勒比国家的340万公用事业客户提供服务。

有关公司运营、应报告的分部和战略的更多信息，请参阅2022年年度MD&A的 “关于富通” 部分和中期财务报表附注1。

关键进展

新的五年资本计划

该公司新的2024-2028年资本计划总额为250亿美元，比之前的五年计划高出27亿美元。增长是由有机增长推动的，这在很大程度上反映了ITC与MISO LRTP第一阶段相关的区域输电项目，以及为支持TEP退出煤炭而在亚利桑那州的投资。支持系统适应性和弹性、客户增长和经济发展的投资也推动了公司受监管公用事业的资本增长。

更多信息请参见第16页上的 “资本计划”。

监管更新

TEP

2023年8月，澳大利亚竞争委员会就TEP的通用费率申请发布了一项决定，除其他外，批准将非燃料收入增加1亿美元，投资回报率提高9.55％，资本结构中普通股权部分为54.32％。新客户费率已于 2023 年 9 月 1 日生效。

FortisBC

2023年9月，BCUC发布了关于GCOC诉讼的决定。该决定使FortiSBC Energy的投资回报率为9.65％，普通股占资本结构的45％，FortiSBC Electric的资本结构中净资产收益率为9.65％，普通股权部分为41％。新的资本成本参数可追溯至2023年1月1日。

FortisAlberta

2023年10月，澳大利亚竞争委员会发布了关于第三个PBR任期和2024年GCOC诉讼的决定。这两项决定均于2024年1月1日生效。PBR决定确定了2024-2028年期间第三个PBR任期的参数。在GCOC的决定中，AUC在确定ROE时采用了公式化的方法，该方法将参照加拿大政府债券和公用事业债券的长期收益率预测，调整9.0％的名义投资回报率。2024年的投资回报率预计将在2023年第四季度确定，此后每年都会更新。

有关这些监管发展的更多信息，请参见第11页上的 “监管事项”。

待出售 Aitken Creek

FortisBC Holdings Inc. 于2023年5月与Enbridge Inc.的一家子公司签订了最终的股票购买和出售协议，以约4亿美元的价格出售其艾特肯溪业务，但须遵守惯例成交条件和调整。2023 年 10 月，BCUC 批准了此次出售，满足了所有监管要求。此次出售预计将于2023年第四季度结束，生效日期为2023年3月31日。该交易的净收益将进一步加强资产负债表，并支持公司受监管的公用事业增长战略的融资。

由于交易尚未完成，富通根据美国公认会计原则，在待定出售生效日期后继续确认与艾特肯克里克相关的收益。交易完成后，管理层预计，在得出调整后的普通股收益和调整后的基本每股收益时，将出售中记录的收益以及自3月31日生效之日起确认的收益排除在外（见 “非美国GAAP 财务指标”，第 9 页）。

(1) 请参阅 “非美国GAAP 财务指标”，第 9 页

收入

本季度和年初至今的收入增长是由于FortiSBC确认了与BCUC于2023年9月批准的追溯至2023年1月1日的新资本成本参数相关的监管延期（见第11页的 “监管事项”）。促成收入增长的还有：（i）利率基准增长；（ii）客户费率的流通成本增加；（iii）美元兑加元的汇率上升。

收益和每股收益

与2022年第三季度相比，普通股收益增加了6800万美元。BCUC于2023年9月批准了FortiSBC的新资本成本参数，使该季度实现了3,800万美元的收益，其中包括与截至2023年1月1日的追溯影响相关的2600万美元。收益的增长在很大程度上也受到亚利桑那州零售收入增加的推动，这是由于天气转暖和自2023年9月1日起生效的TEP的新客户率，以及我们公用事业公司的基准利率增长。反映市场状况的美元兑加元汇率上涨和Aitken Creek收益的增加也对收益产生了有利影响。以下因素抑制了收益：（i）长期批发和输电收入减少，以及UNS Energy的运营成本和所得税支出增加；（ii）企业融资成本增加；（iii）由于上半年的成本计算，哈德逊中心和FortisAlberta的运营支出如预期的那样增加。

与2022年同期相比，年初至今的普通股收益增加了1.65亿美元。增长是由于本季度讨论的相同因素，唯一的不同是某些支持退休金的投资的市值增加，以及与2022年圣胡安发电站退役相关的UNS Energy折旧费用降低，也促进了收益的增长。

除了影响收益的上述项目外，本季度和年初至今每股收益的变化还反映了已发行普通股加权平均数的增加，这在很大程度上与公司的DRIP有关。

在本季度和年初至今：（i）调整后的普通股收益分别增加了7,000万美元和1.7亿美元；（ii）调整后的基本每股收益分别增长了0.13美元和0.31美元。请参阅 “非美国GAAP财务指标”，见第9页，用于对这些指标进行对账。

由于交易尚未完成，富通根据美国公认会计原则，在待定出售生效日期后继续确认与艾特肯克里克相关的收益。在2023年第三季度以及自2023年3月31日（待定出售生效之日）以来的六个月期间（见第1页的 “主要进展”），艾特肯克里克分别为调整后的普通股收益贡献了1,300万美元和2400万美元。交易完成后，管理层预计，在得出调整后的普通股收益和调整后的基本每股收益时，将出售中记录的收益以及自3月31日生效之日起确认的收益排除在外。

下表说明了本季度和年初至今调整后的基本每股收益的变化。

(1) 包括 FortisBC Energy、FortisAlberta 和 FortisBC Electric。主要反映了2023年9月为FortiSBC批准的新资本成本参数的影响，包括与至2023年1月1日的追溯影响相关的0.05美元，以及基准利率增长。由于上半年的成本计算，FortisAlberta的运营费用增加部分抵消了这一增长

(2) 包括反映市场状况的艾特肯溪收益增加，但降雨量减少导致伯利兹水力发电产量下降部分抵消

(3) 包括 UNS Energy 和 Central Hudson。反映了UNS Energy收益的增加，原因是：（i）天气转暖导致零售电力销售增加；（ii）自2023年9月1日起生效的TEP的新客户率；（iii）与2022年圣胡安发电站退役相关的折旧费用降低，但长期批发和输电收入减少、通货膨胀增加导致的运营成本增加以及所得税支出的增加部分抵消。还反映了哈德逊中央银行因上半年运营支出时间而减少的收益，但部分被基准利率增长所抵消

(4) 主要反映了基准利率增长和电力销售的增加，以及来自Wataynikaneyap Power的股权收入

(5) 2023年的平均外汇汇率为1.34，而2022年为1.31

(6) 主要反映了财务成本的增加

(7) 2023年的加权平均股数为4.874亿股，而2022年为4.794亿股

(1) 包括 FortisBC Energy、FortisAlberta 和 FortisBC Electric。主要反映了自2023年1月1日起为FortiSBC批准的新资本成本参数和基准利率增长的影响

(2) 包括 UNS Energy 和 Central Hudson。反映了UNS Energy收益的增加，原因是：（i）零售电力销售增加，包括天气变暖的影响；（ii）自2023年9月1日起生效的TEP新客户率；（iii）与2022年圣胡安发电站退役相关的折旧费用降低；（iv）支持退休金的投资的市值增加，但被通货膨胀增加和所得税支出增加导致的运营成本增加部分抵消。哈德逊中央的收益与2022年同期持平

(3) 包括反映市场状况的艾特肯溪收益增加，但降雨量减少导致伯利兹水力发电产量下降部分抵消

(4) 反映了基准利率增长和支持退休金的投资市场价值的增加，但部分被不可收回的融资和股票薪酬成本所抵消

(5) 主要反映了基准利率增长和电力销售的增加，以及来自Wataynikaneyap Power的股权收入

(6) 2023年的平均外汇汇率为1.35，而2022年为1.28

(7) 主要反映了财务成本的增加

(8) 2023年的加权平均股数为4.853亿股，而2022年为4.777亿股

股息和股东总回报

富通在2023年第三季度支付了0.565美元的股息，高于2022年第三季度的0.535美元。

2023年9月，该公司宣布第四季度普通股股息为0.59美元，较第三季度普通股上涨4.4％

分红。这标志着已支付的股息连续50年增加。

富通的目标是，到2028年，每年的股息增长约为4-6％。参见第 20 页上的 “Outlook”。

股息的增长和公司普通股的市场价格共同产生了以下股东周年利率。

(1) 彭博社截至2023年9月30日的年化股东总回报率

运营现金流

本季度和年初至今的运营现金流分别增加了3.07亿美元和5.94亿美元，这主要是由于大宗商品成本的波动，这在很大程度上反映了流通成本的时间和不列颠哥伦比亚省的天然气库存成本。增长还由于：（i）现金收益增加，反映了基准利率的增长；（ii）美元兑加元的汇率上升；（iii）本季度的付款时机。2022年ITC收到的与利率互换结算和更高的利息支付相关的收益部分抵消了运营现金流的增长。

资本支出

截至2023年9月，资本支出约为30亿美元，占公司年度43亿美元资本计划的70％，与2022年迄今相比增加了1亿美元。

资本支出和资本计划反映非美国GAAP 财务指标。请参阅 “非美国GAAP财务指标” 位于第9页和第21页的 “词汇表” 中。

(1) ITC、UNS Energy、Central Hudson、加勒比公用事业、FortistCI和富通伯利兹的申报货币为美元。伯利兹电力公司的报告货币是伯利兹元，伯利兹元与美元挂钩，为2.00伯利兹元=1.00美元。公司和其他板块包括某些以美元计价的交易

(2) 包括加拿大东部和加勒比地区的公用事业业务：纽芬兰电力公司、海事电力公司、FortisOntaria、Wataynikaneyap Power、加勒比公用事业、FortistCI 和伯利兹电力公司

(3) 由伯利兹和不列颠哥伦比亚省艾特肯克里克的长期合同发电资产组成

(4) 包括富通的净公司支出和非监管控股公司支出

(1) 收入占国贸中心的100％。收益代表公司在ITC的80.1％的控股权益，反映了合并收购价格会计调整

收入

本季度和年初至今扣除外汇后的收入增长主要是由于利率基数增长和客户利率流通成本的增加。

收益

本季度和年初至今扣除外汇后的收益增长归因于利率基准增长、2022年第三季度与暂停伊利湖连接器项目有关的成本以及某些支持退休金的投资的市值增加。不可收回的融资和股票薪酬成本的增加部分抵消了这一增长。

2023年9月，爱荷华州将其企业所得税税率从8.4％降至7.1％，自2024年1月1日起生效。结果，国贸中心重新估值了相关的递延所得税资产，对截至2023年9月30日的三个月和九个月的收益造成了900万美元的不利影响。爱荷华州于2022年9月实施了类似的企业所得税税率降低。

(1) 主要是短期批发销售

销售

本季度和年初至今零售电力销售的增长主要是由于与2022年同期相比，2023年第三季度天气转暖导致空调负荷增加，以及客户增加。与去年同期相比，2023年第二季度与温和天气相关的空调负荷减少部分抵消了今年迄今为止的增长。

本季度电力批发销售的增长是由于短期批发销售的增加，但长期批发销售的减少部分抵消了这一增长。年初至今，电力批发销售的下降是由长期批发销售减少所推动的。短期批发销售收入涉及期限不到一年的合同，主要通过PPFAC机制记入客户，因此不会对收益产生重大影响。

天然气销售与2022年同期一致。

收入

本季度扣除外汇后的收入增长主要是由于：（i）如上所述，零售和批发电力销售增加；（ii）自2023年9月1日起在TEP生效的新客户率；（iii）通过监管机制的正常运作，总体上涨的燃料和非燃料成本得以恢复。

今年迄今为止，扣除外汇后的收入增长是由于本季度讨论的相同因素造成的，唯一的不同是九个月期间批发电力销售与2022年同期相比的下降部分抵消了这一增长。

收益

如上所述，本季度扣除外汇后的收益增长主要是由于自2023年9月1日起在TEP生效的零售电力销售和新客户利率的增加。这一增长被以下因素部分抵消：（i）长期批发和输电收入减少；（ii）运营成本增加，主要反映通货膨胀的增加；（iii）与奥索格兰德发电设施相关的应纳税收入增加和生产税抵免减少所得税支出的增加。

今年迄今为止，扣除外汇后的收益增长主要是由于：（i）如上所述，零售电力销售增加，固定成本回收收入损失增加；（ii）自2023年9月1日起在TEP生效的新客户利率；（iii）与2022年圣胡安发电站退役相关的折旧费用减少；（iv）支持退休金的某些投资的市值增加。运营成本和所得税支出的增加部分抵消了这一增长。

销售

本季度和年初至今的电力销售下降主要是由于天气温和。

本季度和年初至今的天然气销售与2022年同期相对一致。

哈德逊中部电力和天然气销售的变化受监管收入脱钩机制的约束，因此不会对收入和收益产生重大影响。

收入

本季度和年初至今的扣除外汇收入的增长主要是由于大宗商品价格推动的能源供应成本上涨的流入；以及（ii）自2023年7月1日起天然气和电力交付率的提高。

收益

正如预期的那样，本季度收益的下降主要是由于上半年成本的上涨导致的运营支出增加，但基准利率的增长部分抵消了这一点。

扣除外汇后，年初至今的收益与2022年同期持平。利率基准增长带来的收益增长被更高的运营费用以及超过客户费率收取金额的财务成本所抵消。

销售

该季度的天然气销售与2022年同期相对稳定。

今年迄今为止的天然气销售下降主要是由于住宅、商业和运输客户的平均消费量降低，这主要是由于天气温和，但部分被客户增加所抵消。

收入

本季度和年初至今的收入增长主要是由于BCUC于2023年9月批准的追溯至2023年1月1日的新资本成本参数。这笔收入已通过监管延期予以确认，将在未来的客户费率中收取（参见第11页的 “监管事项”）。基准利率的增长也促进了收入的增长，但从客户那里回收的天然气成本降低部分抵消了这一增长。

收益

本季度和年初至今的收益增长是由于BCUC于2023年9月批准了新的资本成本参数，该参数使2023年第三季度实现了3500万美元的收益，其中包括与至2023年1月1日的追溯影响相关的2300万美元。基准利率增长也促进了收益的增长。

无论客户是签订购买和交付天然气的合同，还是仅签订交付合同，FortiSBC Energy的利润率都大致相同。由于监管延期机制，消费水平和大宗商品成本的变化不会对收益产生重大影响。

配送

本季度和年初至今的电力交付量下降是由于工业和商业客户的平均消耗量降低。住宅客户平均消费量的增加和客户的增加部分抵消了这一下降。

由于FortisAlberta约有85％的收入来自固定或基本固定的计费决定因素，因此交付的能源数量的变化与收入的变化并不完全相关。收入是许多变量的函数，其中许多变量与实际的能源交付无关。但是，天气条件的重大变化可能会影响收入和收益。

收入

本季度和年初至今的收入增长主要归因于基准利率增长和PBR效率结转机制的运作，该机制是在PBR的第二期获得的，并于2023年得到确认。这一增长被可归因于REA的成本回收减少所部分抵消（见第11页的 “监管事项”）。

收益

正如预期的那样，本季度收益下降是由于上半年的成本计算时间而导致的运营成本增加。

今年迄今为止的收益增长主要是由于基准利率增长和PBR效率结转机制的运作，但如上所述，可归因于REA的成本回收率的减少部分抵消了这一增长。

销售

该季度的电力销售下降主要是由于天气温和，住宅客户的平均消耗量降低。

今年迄今为止的电力销售与2022年同期相对一致。

收入

本季度收入的增长主要是由于监管机制的正常运作，包括与BCUC于2023年9月批准的追溯至2023年1月1日的新资本成本参数相关的延期。这笔收入已通过监管延期予以确认，将在未来的客户费率中收取（参见第11页的 “监管事项”）。从客户那里回收的更高的能源供应成本和基准利率的增长也促进了收入的增加，但如上所述，电力销售的减少部分抵消了这一增长。

今年迄今为止的收入增长归因于监管机制的正常运作、从客户那里回收的能源供应成本增加以及利率基准增长，但第三方合同工作的减少部分抵消了这些增长。

收益

本季度和年初至今的收益增长是由于BCUC于2023年9月批准了新的资本成本参数，该参数导致2023年第三季度的收益为300万美元，这在很大程度上反映了对2023年1月1日的追溯影响。基准利率增长也促成了九个月期间收益的增长，但运营成本的上涨部分抵消了这一增长。

由于监管延期机制，消费水平的变化不会对收入产生实质性影响。

销售

本季度和年初至今的电力销售增长主要是由于住宅和商业客户的平均消耗量增加以及客户的增加。

收入

如上所述，本季度扣除外汇收入的增长主要是由于电力销售的增加，但能源供应成本的降低部分抵消了这一增长。

今年迄今为止，扣除外汇后的收入增加是由于电力销售增加、纽芬兰电力公司监管机制的正常运作以及能源供应成本上涨的流入。

收益

本季度和年初至今扣除外汇后的收益增长是由于基准利率增长和电力销售增加，但运营和财务成本的增加部分抵消了增长。与2022年同期相比，来自Wataynikaneyap Power的股票收入也为收益的增长做出了贡献。

销售

本季度和年初至今的电力销售下降反映了伯利兹与降雨量减少相关的水力发电量下降。

收入和收益

本季度和年初至今的收入和收益变化反映了艾特肯溪天然气衍生品按市值计价会计的不利影响，这导致2023年第三季度的未实现亏损为800万美元，而2022年同期的未实现收益为400万美元，今年迄今为止的未实现亏损为1,800万美元，而2022年同期的未实现亏损为300万美元。

不包括按市值计价会计的影响，本季度的收入和收益分别增加了1,100万美元和1,300万美元，年初至今的收入和收益分别增长了2500万美元和2700万美元。增长是由艾特肯溪的收益增加推动的，这反映了市场状况，但伯利兹水力发电产量的下降部分抵消了这一增长。

Aitken Creek面临大宗商品价格风险，因为它购买并储存天然气，以从最终销售中获得利润率。Aitken Creek通过使用衍生品来实质性地锁定出售天然气后将实现的利润率，从而降低了这种风险。这些衍生品的公允价值会计会造成时间差异，由此产生的收益波动可能很大。

已经签订了出售Aitken Creek的最终股票购买和销售协议。有关更多信息，请参阅第 1 页上的 “主要进展”。

本季度和年初至今的净支出（扣除外汇）的增加主要是由于财务成本增加，这反映了公司信贷额度下的利率和未偿借款的增加，以及2022年第二季度长期债务的再融资。

非美国公认会计准则财务指标

调整后的普通股收益、调整后的基本每股收益和资本支出均为非美国股票GAAP财务指标，可能无法与其他实体使用的类似指标进行比较。之所以提出这些指标，是因为管理层和外部利益相关者使用它们来评估公司的财务业绩和前景。

归属于普通股股东的净收益（即普通股收益）和基本每股收益分别是美国公认会计原则与调整后普通股收益和调整后基本每股收益最直接可比的指标。这些调整后的措施反映出删除了管理层在其关键决策过程和经营业绩评估中排除的项目。

资本支出包括不动产、厂房和设备的增加以及无形资产的增加，如简明合并现金流量表所示。它还包括Fortis在Wataynikaneyap输电项目资本支出中所占的39％份额，这与富通对运营业绩的评估及其在该重大资本项目建设期间担任项目经理的角色一致。

(1) 代表与艾特肯溪天然气衍生品会计相关的时间差异，扣除截至2023年9月30日的三个月和九个月中分别为300万美元和700万美元的所得税退税（分别扣除截至2022年9月30日的三个月和九个月的所得税退税额200万美元和100万美元的所得税退税），包含在能源基础设施板块中。

(2) 代表因暂停伊利湖连接器项目而产生的成本，扣除截至2022年9月30日的三个月和九个月中400万美元的所得税退税，包含在ITC板块中。

(3) 代表因爱荷华州降低企业所得税税率而导致的递延所得税资产的重估，包括在ITC板块中

(4) 代表富通在Wataynikaneyap输电项目资本支出中所占的39％份额，该项目包含在其他电气板块中

由于交易尚未完成，富通根据美国公认会计原则，在待定出售生效日期后继续确认与艾特肯克里克相关的收益。在2023年第三季度以及自2023年3月31日（待定出售生效之日）以来的六个月期间（见第1页的 “主要进展”），艾特肯克里克分别为调整后的普通股收益贡献了1,300万美元和2400万美元。交易完成后，管理层预计，在得出调整后的普通股收益和调整后的基本每股收益时，将出售中记录的收益以及自3月31日生效之日起确认的收益排除在外。

关注可持续发展

Fortis在其2022年度MD&A中概述了对可持续发展的关注。到2023年，公司将继续推进一系列可持续发展举措的工作。2023 年 8 月，富通发布了 2023 年可持续发展更新报告，该报告总结了最近的进展并包括关键绩效指标。富通公用事业公司继续增加新的可再生能源资源并实现运营脱碳，同时推动客户实现清洁能源转型。到2022年，该公司已将温室气体直接排放量与2019年的水平相比减少了29％，这标志着我们在实现中期目标（到2030年将温室气体排放量减少50％，到2035年减少75％）以及我们的2050年净零温室气体直接排放目标方面取得了重大进展。此外，在过去四年中，输送能源的温室气体强度持续下降，而可再生能源产生的净电量和使用可再生天然气所避免的排放量显著增加。

可持续发展最新报告还重点介绍了Fortis在DEI方面的进展。公司已经实现了董事会多元化目标，58% 的董事会成员由女性组成，十二名成员中有两名被认定为明显的少数民族。我们对推进 DEI 的承诺反映在我们在 Fortis Inc. 的领导层中，我们有 50% 的高管团队是女性。此外，为了进一步支持 Fortis 的可持续发展报告，针对特定的 2022 年温室气体排放数据和董事会多元化指标获得了有限的第三方保证。

在制定公司的五年资本计划时，公用事业公司会考虑为客户提供清洁能源、加强基础设施和提高网络弹性所需的投资，以应对气候变化对公用事业基础设施的影响。富通的2024-2028年资本计划包括68亿美元的清洁能源投资，投资重点是将可再生能源与电网连接、可再生能源和储能以及更清洁的天然气解决方案。更多信息请参见第16页上的 “资本计划”。

2023 年 10 月，FortisBC 被加拿大原住民商业理事会授予渐进式原住民关系银级称号。渐进式原住民关系认证计划是一项国际认可、由土著人主导的计划，旨在确认企业在土著关系方面的铜牌、银牌或金牌等级表现。获得进步原住民关系称号标志着FortiSBC长期致力于与土著社区建立牢固、相互尊重和互惠互利的关系取得了重大成就。

在我们向更清洁的能源未来过渡时，客户可负担性、安全性和可靠性仍然是重中之重，也是我们可持续发展战略的基石。富通公用事业公司继续专注于控制成本、确定效率和实施创新实践以保持可负担性。

监管事项

ITC

ITC中西部资本结构投诉：2022年，FERC发布了一项命令，驳回了ICAT提出的申诉，该申诉要求将ITC Midwest在资本结构中的普通股权部分从60％减少到53％。2023年3月，在ICAT要求复审后，FERC确认了其决定。

MISO Base ROE：2022年，哥伦比亚特区巡回法院发布了一项裁决，撤销了某些FERC命令，这些命令规定了为包括ITC在内的在MISO地区运营的输电所有者设定基本ROE的方法。此事可以追溯到2013年和2015年向FERC提出的申诉，这些投诉质疑当时有效的味增基本ROE。法院已将此事发回FERC进行进一步处理，其时间和结果尚不清楚。尽管对富通的任何潜在影响尚不确定，但ITC的投资回报率每变动10个基点，富通的年每股收益就会影响约0.01美元。

传输激励措施：2021年，FERC发布了关于输电激励措施的补充NOPR，修改了FERC在2020年发布的首次NOPR中的提案。补充NOPR提议取消对注册时间超过三年的RTO成员的50个基点的RTO ROE激励措施。该诉讼的时间和结果尚不清楚。

输电ROFR：爱荷华州已向包括ITC在内的现有输电所有者授予ROFR，用于在该州建造、拥有和维护某些输电资产。某些原告对ROFR法规提出的质疑最初被地方法院驳回，理由是原告缺乏资格。2023 年 3 月，爱荷华州最高法院裁定原告有权对爱荷华州 ROFR 法规提出质疑，发布了暂停执行 ROFR 法规的临时禁令，并将此事发回地方法院重审，以裁定索赔的案情。ITC此前曾行使建造MISO批准和授予的某些输电项目的权利，包括与MISO第一批LRTP相关的项目。管理层认为该程序不会影响已经批准和正在开发的项目；但是，该程序的时间以及对未来项目的任何影响尚不清楚。

UNS Energy

TEP通用费率申请：2023年8月，澳大利亚竞争委员会就TEP的通用费率申请发布了一项决定，除其他外，批准将非燃料收入增加1亿美元，投资回报率提高9.55％，资本结构中普通股权部分为54.32％。该决定反映了TEP先前在资本结构中投资回报率和普通股权部分分别为9.15％和53％的增长。新客户费率已于 2023 年 9 月 1 日生效。

PPFAC机制：与在TEP和UNSE收取的客户费率相比，PPFAC机制允许及时收回或返还购买的电力和燃料成本。近年来，PPFAC余额有所增加，反映了大宗商品成本的上涨。2023年5月，澳大利亚竞争委员会批准了TEP和UNSE的利率调整，分别收取12个月和33个月的PPFAC余额。

哈德逊中部

一般费率申请：2023年7月，哈德逊中央银行向PSC提交了费率申请，要求提高电力和天然气的输送率，自2024年7月1日起生效。该申请包括要求将哈德逊中央公司的投资回报率设定为9.8％，并将普通股权部分设为资本结构的50％。该诉讼的时间和结果尚不清楚。

CIS 实施：2023 年 1 月，Central Hudson 对 PSC 的《开始诉讼并说明理由的命令》作出了回应，该命令指示哈德逊中央银行解释为什么 PSC 不应提起民事或行政处罚，也不应提起诉讼以审查与其新 CIS 相关的实施成本的谨慎性。2023 年 7 月，与 PSC 达成了一项临时协议，在该协议中，Central Hudson 同意独立第三方对与其计费系统相关的近期系统改进进行验证，并加快其月度抄表计划的实施。该诉讼的时间和结果尚不清楚。

FortisBC Energy 和 FortisBC E

GCOC 诉讼程序：BCUC 于 2023 年 9 月发布了关于 GCOC 诉讼的决定。对于FortiSBC Energy而言，该决定将资本结构中的投资回报率和普通股权部分分别从8.75％和38.5％提高到9.65％和45％。对于FortisBC Electric而言，该决定将资本结构中的投资回报率和普通股权部分分别从9.15％和40％提高到9.65％和41％。新的资本成本参数可追溯至2023年1月1日。该决定指示FortisBC提交2023年最终客户费率的合规文件。该文件于2023年10月获得BCUC的批准，要求批准在未来费率中向客户收取监管延期账户，以弥补GCOC决定造成的收入缺口。目前正在制定监管程序，以确定相关的收入缺口延期的恢复期，其时间和结果尚不清楚。

FortisAlberta

2024年GCOC诉讼：2023年10月，澳大利亚竞争委员会发布了关于2024年GCOC诉讼的决定。该决定将于2024年1月1日生效，采用公式化方法确定投资回报率，根据加拿大政府债券和公用事业债券长期收益率的预测，调整9.0％的名义投资回报率。2024年的投资回报率预计将在2023年第四季度确定，此后每年都会更新。该决定还得出结论，资本结构中37％的普通股权部分将保持不变。

第三个PBR任期：2023年10月，AUC发布了一项决定，确定了2024-2028年期间第三个PBR任期的参数。FortisAlberta第三个PBR任期的基本分配利率基于AUC先前批准的2023年COS收入要求。第三代PBR计划包含多项变更和完善，包括采用新的输入来计算通货膨胀和生产率系数，引入收益分享机制，使用边际分享区间在公用事业公司与其客户之间分配超过批准收益率的已实现收益，以及取消效率结转激励机制。资本融资机制经过修改后得以保留，包括：i) 在批准的2023年COS利率基础上确立的基础资本融资，以及以2018-2022年历史平均值为前提的年度资本增量水平，该水平按AUC的规定上升；ii) 扩大了满足特殊支出增量资本融资资格的标准，以提供净零计划相关支出的潜在资格。

REA成本回收：2021年，澳大利亚审计委员会确定，自2023年1月1日起，无法再从FortisAlberta的利率支付者那里收回归属于REA的成本，每年约为1000万美元。2023年4月，艾伯塔省上诉法院驳回了FortisAlberta的上诉，该上诉声称AUC在阻止公司从自己的纳税人那里收回这些费用是错误的，因为此类费用无法直接从REA中收回。FortisAlberta继续评估其他手段，包括立法修正案，以收回这些费用。

财务状况

流动性和资本资源

现金流要求

在子公司层面，预计运营费用和利息成本将从运营现金流中支付，不同水平的剩余现金流可用于向富通支付资本支出和/或股息。预计剩余的资本支出将主要来自信贷额度的借款、长期债务发行和富通的股权注入。可能需要定期根据信贷额度进行借款，以支持季节性营运资金需求。

富通支持子公司增长所需的现金通常来自公司承诺信贷额度下的借款、DRIP的运营以及长期债务、优先股权和普通股的发行，包括通过下文讨论的自动柜员机计划发行的债券。子公司向富通支付股息，并在需要时获得富通的股权注入。富通及其子公司最初都通过其承诺的信贷额度进行借款，并定期用长期融资取代这些借款。还出现了为到期债务再融资的融资需求。

信贷额度主要与加拿大和美国的大型银行联合发放，没有一家银行持有超过公司循环信贷额度总额的20％左右。在总信贷额度中，约有57亿美元是承诺的，到期日从2024年到2028年不等。下表汇总了可用的信贷额度。

(1) 有关截至2022年12月31日的信贷额度的描述，请参阅2022年年度财务报表中的附注14。

2023年4月，ITC将其可用信贷额度总额从9亿美元增加到10亿美元，并将到期日延长至2028年4月。

2023年5月，公司修订了其13亿美元的循环承诺信贷额度协议，将到期日延长至2028年7月。同样在2023年5月，该公司将其无抵押的5亿美元非循环定期信贷额度的到期日延长至2024年5月。该贷款可随时偿还而不收取任何罚款，并为公司提供了额外的、具有成本效益的短期融资。

2023 年 10 月，富通的控股公司子公司 Fortisus Inc. 签订了1.5亿美元的未承诺循环信贷额度。该机制将于2025年10月到期，将为短期一般流动性需求提供融资灵活性。

公司偿还债务和支付股息的能力取决于其子公司的财务业绩以及子公司的相关现金支付。某些受监管的子公司受到限制，这些限制了其向富通分配现金的能力，包括某些监管机构限制年度分红的限制以及某些贷款机构将债务限制在总资本范围内的限制。基于管理层打算维持子公司监管机构批准的资本结构，使用受监管子公司的净资产支付股息也存在实际限制。富通预计，在可预见的将来，维持这样的资本结构不会影响其支付股息的能力。

截至2023年9月30日，合并定期债务到期日/还款额预计在未来五年内每年平均为14.86亿美元，公司合并长期债务（不包括信贷额度借款）中约有74％的到期日超过五年。

2022年11月，富通提交了一份期限为25个月的简短基础上架招股说明书，根据该招股说明书，富通可以发行本金总额不超过20亿美元的普通股或优先股、认购收据或债务证券。2023年9月，富通根据简短的基础上架招股说明书制定了自动柜员机计划，允许公司自行决定不时从国库向公众发行高达5亿美元的普通股。截至2023年9月30日，自动柜员机计划下仍有5亿美元可用，而在简短的基础上架招股说明书下仍有15亿美元可用。

富通处于有利地位，流动性强。将可用的信贷额度与可管理的年度债务到期日/还款额相结合，为进入资本市场的时机提供了灵活性。鉴于当前的信用评级和资本结构，公司及其子公司目前预计将继续合理地获得长期资本。

截至2023年9月30日，富通及其子公司遵守了债务契约，预计将在2023年保持合规。

经营活动

请参阅第 4 页上的 “业绩概览-运营现金流”。

投资活动

由于与Wataynikaneyap电力项目相关的计划股权出资减少，2023年第三季度用于投资活动的现金比2022年同期减少了3,300万美元。美元兑加元汇率上涨和资本支出增加部分抵消了这一下降。

该公司2023年的资本计划估计为43亿美元，较2022年的40亿美元增长约7％。参见第16页上的 “资本计划”。今年迄今为止，用于投资活动的现金增加了8700万美元，这反映了2023年计划资本支出的增加以及美元兑加元汇率的提高。如上所述，计划股权出资的减少部分抵消了这一增长。

融资活动

与融资活动相关的现金流将在很大程度上波动，这是子公司资本支出和可用于为这些资本支出提供资金的运营现金流量的变化所致，这些变化共同影响了债务和普通股发行所需的资金额。参见第13页上的 “现金流要求”。

(1) 国贸中心设置了利率封锁，将有效利率降至5.32％。见中期财务报表附注14

(2) 偿还到期的长期债务

(3) 一般公司用途

(4) 偿还短期和/或信贷额度借款

(5) 代表国贸中心现有的 4.95% 优先票据的第二批，最初于2022年发行

2023年9月，ITC对1.75亿美元的优先有担保票据进行了定价。相关发行将包括9,000万美元的5年期、5.65％的票据和8,500万美元的10年期、5.98％的票据，预计融资日期分别为2023年11月和2024年1月。预计所得款项将用于偿还信贷额度借款、为资本支出提供资金以及用于一般公司用途。

(1) 包括根据股票期权和员工股票购买计划发行的普通股

(2) 根据DRIP和股票期权计划发行的普通股

(3) 在DRIP下再投资的普通股股息

2023年2月9日和2023年8月1日，富通宣布分别于2023年6月1日和2023年9月1日派发每股普通股0.565美元的股息。2023年9月18日，富通宣布派发每股普通股0.59美元的股息，将于2023年12月1日支付。股息的支付由董事会自行决定，并取决于公司的财务状况和其他因素。

2023年9月1日，第一优先股G系列的每股固定股息从1.0983美元重置为1.5308美元，为期五年，截至2028年9月1日，但不包括2028年9月1日。

合同义务

除了长期债务的发行和信贷额度的使用（见第14页的 “现金流摘要”）以及TEP的新协议外，2022年年度MD&A中披露的合同义务没有实质性变化。

2023年9月，TEP签订了2.94亿美元的工程、采购和施工协议，该协议与Roadrunner Reserve项目的开发有关（见第16页的 “资本计划”）。预计将在2024年9月之前支付2.58亿美元的相关款项，剩余款项预计将在2025年9月之前支付。

资产负债表外安排

与2022年度MD&A中披露的资产负债表外安排相比，没有重大变化。

资本结构和信用评级

富通需要持续的资本渠道，因此，其目标是整合的长期资本结构，使其能够维持投资级信用评级。受监管的公用事业公司将自己的资本结构与客户费率所反映的结构保持一致。

(1) 包括长期债务和融资租赁，包括流动部分，以及扣除现金后的短期借款

(2) 包括股东权益（不包括优先股）和非控股权益。截至2023年9月30日，非控股权益占3.5％（2022年12月31日——3.5％）

出色的股票数据

截至2023年10月26日，公司已发行和流通4.885亿股普通股和以下第一优先股：500万股F系列；920万股G系列；770万股H系列；230万股I系列；800万股J系列；1,000万股K系列和2,400万股M系列。

只有公司的普通股才有表决权。除非富通未能支付八个季度股息，无论是连续还是已申报，否则该公司的第一优先股没有投票权。

如果截至2023年10月26日所有已发行的股票期权均已转换，则将再发行和流通210万股普通股。

信用评级

该公司的信用评级如下所示，反映了其低风险状况、业务多样性、每家受监管子公司的独立性质和财务分离以及控股公司的债务水平。

2023年5月，DBRS晨星确认了该公司的A（低）发行人和高级无抵押债务信用评级以及稳定的前景。

2023年7月，标准普尔确认了该公司的 “A-” 发行人和 “BBB+” 高级无抵押债务信用评级和稳定的前景。

资本计划

今年迄今为止的30亿美元资本支出符合预期，公司的年度43亿美元资本计划已步入正轨。

尽管全球供应链限制和通货膨胀是潜在的问题，但该公司预计不会对其2023年或2024-2028年资本计划产生重大影响，尽管某些计划支出可能会在五年内发生变化。公司继续积极努力通过识别高优先级材料和整合购买力来改善业绩、提高库存水平以及与供应商密切合作以确保物资可用性，从而缓解供应链限制。

(1) 请参阅 “非美国GAAP 财务指标”，第 9 页

(2) 能源基础设施板块

新的五年资本计划

该公司的2024-2028年五年资本计划的目标是250亿美元。

(1) 资本计划是一项前瞻性的非公认会计准则财务指标，其计算方式与资本支出相同。请参阅 “非美国GAAP 财务指标”，第 9 页

(2) 反映了假设的美国加元汇率为1.30。富通估计，在五年规划期内，美元兑加元每增加或减少5美分，资本支出将增加或减少约6亿美元

2024-2028年资本计划比之前的223亿美元五年计划高出27亿美元。增长是由有机增长推动的，这在很大程度上反映了ITC与MISO LRTP第一阶段相关的区域输电项目，以及为支持TEP退出煤炭而在亚利桑那州的投资。支持系统适应性和弹性、客户增长和经济发展的投资也推动了公司受监管公用事业的资本增长。

在五年规划期内，清洁能源投资总额预计为68亿美元，资本支出侧重于将可再生能源接入电网，亚利桑那州和加勒比地区的可再生能源和储能投资，以及不列颠哥伦比亚省的清洁天然气解决方案。富通仍然专注于通过控制成本、投资清洁能源为客户节省燃料、利用可用的税收抵免、实施创新实践等举措来维持客户的负担能力。

五年期资本计划风险低，可执行性强，将近100％的计划支出将用于受监管的公用事业，只有18％的投资与重大资本项目有关。从地理上看，58％的计划支出预计在美国，其中29％来自ITC，38％在加拿大，其余4％在加勒比地区。

预计五年期资本计划将主要由运营现金和受监管的公用事业债务提供资金。普通股收益预计将来自该公司的DRIP和ATM计划。

计划资本支出基于对能源需求以及劳动力和材料成本的详细预测，包括通货膨胀、供应链可用性、总体经济状况、外汇汇率和其他因素。这些情况可能会发生变化，并导致实际支出与预测有所不同。

主要资本项目最新动态

UNS Energy

2023 年 10 月，TEP 宣布了 Roadrunner Reserve 项目，这是 TEP 产品组合中最大的电池储能系统。200 兆瓦的系统将储存 800 兆瓦小时的能量，在满负荷部署时，足以为大约 42,000 户家庭提供四小时的服务。TEP将拥有并运营该系统，该系统包含在公司的2024-2028年资本计划中，项目总成本约为4亿美元，计划于2025年完工。

FortisBC 能源

2023 年 5 月，CPCN 的 AMI 项目申请获得了 BCUC 的批准。该项目包括用先进的仪表替换住宅和小型商用仪表，以支持天然气分配系统的安全、弹性和高效运行。高级仪表的安装预计将于2024年开始。

FortiSBC Energy于2023年5月向BCUC提交了奥肯那根产能升级项目的补充文件，以根据最近获得的信息提供诉讼中关键证据的最新信息。关于蒂尔伯里液化天然气储存扩建项目，监管程序于2023年3月延期，以便FortiSBC Energy为支持CPCN申请准备进一步的信息。因此，BCUC对这两个项目的批准可能晚于最初的预期。

根据副州长会同枢密院的指示，FortiSBC Energy于2023年5月获得BCUC对鹰山木纤维天然气管道项目修订运输费率表的批准。2023年8月，FortisBC Energy开始建设该项目。

其他投资机会

推动纽约能源项目

Central Hudson拥有Transco的少数股权。Transco是一家与纽约州其他投资者拥有的公用事业公司的子公司的合资企业，成立的目的是开发、拥有和运营该州的输电项目。2023年6月，纽约独立系统运营商选择了Transco与纽约电力局合作提出的建设输电基础设施，到2030年从长岛海上风电设施向该州其他地区输送至少3,000兆瓦的电力。Transco在该项目中名为 “Propel New York Energy Project” 的部分估计耗资约22亿美元，其中哈德逊中央公司的份额约为10％。Transco和纽约电力局正在努力敲定开发协议，该协议预计将于2023年第四季度完成。

商业风险

公司的业务风险与其2022年度MD&A中披露的风险基本保持不变。有关适用更新，请参阅第11页的 “监管事项” 和第20页的 “展望”。

会计事项

会计政策

中期财务报表是按照与编制2022年年度财务报表相同的会计政策和方法编制的。

关键会计估计

中期财务报表的编制要求管理层做出估计和判断，包括与监管决策有关的估计和判断，这些估计和判断会影响资产、负债、收入、支出、收益、亏损和意外开支的申报金额和披露。实际结果可能与估计值存在重大差异。

与2022年度MD&A中披露的相比，公司的关键会计估计或意外开支的性质没有重大变化。

金融工具

长期债务及其他

截至2023年9月30日，包括流动部分在内的长期债务的账面价值为301亿美元（2022年12月31日——286亿美元），而估计的公允价值为263亿美元（2022年12月31日——258亿美元）。

除衍生品以外的其余金融工具的合并账面价值近似于公允价值，反映了其短期到期日、正常的贸易信贷条款和/或性质。

衍生品

衍生品按公允价值入账，但有某些例外情况，包括符合正常购买和正常销售例外条件的衍生品。

除中期财务报表附注14中披露的利率锁定外，在性质和目的、公允价值确定方法以及公司衍生品投资组合方面，与2022年度MD&A中披露的衍生品组合相比，没有重大变化。

通常，在每个日历年内，季度业绩会根据季节性而波动。鉴于公司子公司的多元化性质，季节性各不相同。由于空间供暖需求，燃气公用事业的大部分年收入都是在第一和第四季度实现的。由于使用空调和其他冷却设备，美国配电公司的收益通常在第二和第三季度最高。

通常，从一个日历年到下一个日历年，季度业绩反映了：（i）公司资本计划推动的持续有机增长；（ii）与季节性标准相比的任何显著温度波动；（iii）市场状况的影响，特别是对UNS Energy长期批发销售和输电收入以及艾特肯溪销售天然气实现的利润率的影响；（iv）任何监管决策的时机和意义；（v）美国的变化对加元的汇率；（vi）对于收入，即客户的流入大宗商品成本率；以及（vii）每股收益率，已发行普通股的加权平均数增加。

2023 年 9 月/2022 年 9 月

请参阅第 2 页上的 “性能概览”。

2021 年 6 月/2022 年 6 月

与2022年第二季度相比，普通股收益增加了1000万美元，基本每股收益增长了0.02美元，这主要是由于ITC和加拿大西部公用事业公司的基准利率增长。促进增长的还有哈德逊中央银行和FortisAlberta的运营支出时机、某些支持退休金的投资的市值增加以及美元兑加元汇率的上升。亚利桑那州的收益减少抑制了增长，这得益于温和的天气、批发销售的时机和更高的运营成本导致零售电力销售下降，但与2022年6月圣胡安发电站退役相关的折旧费用减少部分抵消了增长。与2022年第二季度相比，由于天然气衍生品按市值计算，Aitken Creek的收益减少以及企业融资成本的上涨也影响了业绩。基本每股收益的变化还反映了已发行普通股加权平均数的增加，这在很大程度上与公司的DRIP有关。

2021 年 3 月/2022 年 3 月

与2022年第一季度相比，普通股收益增加了8700万美元，基本每股收益增长了0.16美元，这要归因于主要来自ITC和加拿大西部公用事业的利率基准增长，以及UNS Energy的收益增加。与2022年后几个季度相比，市场状况导致2023年第一季度的电力批发销售利润率更高，输电收入也有所增加。零售电力销售的增加，包括有利天气的影响，以及与2022年6月圣胡安发电站退役相关的折旧费用降低，也促成了亚利桑那州的业绩。该季度的业绩还反映了艾特肯克里克收益的增加，支持UNS Energy和ITC退休金的投资的市值增加，以及美元兑加元汇率的上涨，但企业融资成本的上涨部分抵消了这一点。基本每股收益的变化还反映了已发行普通股加权平均数的增加，这在很大程度上与公司的DRIP有关。

2022 年 12 月/2021 年 12 月

与2021年第四季度相比，普通股收益增加了4200万美元，基本每股收益增长了0.08美元，原因是：（i）基准利率增长；（ii）UNS Energy的零售电力销售和输电收入增加；（iii）伯利兹水力发电推动的能源基础设施板块收益增加，以及艾特肯溪市场状况的有利影响；（iv）FortisAlberta的支出时机。按较高的美元兑加元汇率折算以美元计价的子公司收益和较低的股票薪酬成本也促成了业绩，这些影响超过了与套期保值活动相关的损失。收益的增长被企业成本上涨部分抵消，这反映了较高的财务成本和较低的所得税退税率，以及哈德逊中央的收益减少，这反映了该公司的税率申请已于2021年底完成，可追溯适用至2021年7月1日。基本每股收益的变化还反映了已发行普通股加权平均数的增加，这在很大程度上与公司的DRIP有关。

关联方和公司间交易

关联方交易处于正常运营过程中，以关联方商定的对价金额进行衡量。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中，没有重大关联方交易。

在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，艾特肯溪向FortiSBC Energy租赁的天然气储存容量和天然气销售额分别为700万美元和2,200万美元（截至2022年9月30日的三个月和九个月——分别为700万美元和2,700万美元）是非监管实体和监管实体之间的公司间交易，并未在合并时取消。

截至2023年9月30日，应收账款包括伯利兹电力公司到期的700万美元（2022年12月31日——700万美元）。

富通定期向子公司提供短期融资，以支持资本支出和季节性营运资金需求，这两者对整合的影响已消除。截至2023年9月30日和2022年12月31日，没有未偿还的分部间贷款。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中，对分部间贷款收取的利息并不重要。

展望

富通继续通过执行其资本计划、其受监管公用事业业务的多元化投资组合的平衡和实力以及其服务区域内和附近的增长机会来提高股东价值。尽管能源价格波动、全球供应链限制、利率上升和通货膨胀是潜在的问题，但该公司预计这些因素不会对其2023年的运营或财务业绩产生重大影响。

富通正在着手向清洁能源的未来过渡，并有望实现其全公司目标，即到2030年将温室气体排放量从2019年基准年减少50％，到2035年减少75％。富通希望主要通过TEP通过退出煤炭发电来减少碳排放的计划来实现这些目标。预计TEP将在2023年11月提交下一个综合资源计划，其首选投资组合应符合公司的碳减排目标，同时保持客户的负担能力和可靠性。公司追加的2050年净零温室气体直接排放目标强化了富通对长期进一步脱碳的承诺，同时继续关注可靠性和可负担性。

该公司的250亿美元五年资本计划预计将年中利率基数从2023年的368亿美元提高到2028年的494亿美元，这意味着五年复合年增长率为6.3％。

除了五年资本计划外，扩大和扩大增长的其他机会包括：进一步扩大美国的输电网以促进清洁能源的互联，包括与IRA和MISO LRTP相关的基础设施投资；气候适应和电网弹性投资；不列颠哥伦比亚省的可再生天然气解决方案和液化天然气基础设施；以及加快我们辖区的清洁能源基础设施投资。

富通预计，其利率基数的长期增长将推动收益，支撑到2028年每年的股息增长预期为4-6％，其前提是 “前瞻性信息” 中列出的假设和重大因素。

前瞻性信息

富通在适用的加拿大证券法的MD&A中包含前瞻性信息，以及1995年《美国私人证券诉讼改革法》所指的前瞻性陈述（统称为 “前瞻性信息”）。前瞻性信息反映了富通管理层对未来增长、经营业绩、业绩、业务前景和机遇的预期。尽可能使用预期、相信、预算、可能、估计、预期、预测、打算、可能、可能、计划、项目、时间表、应该、目标、意愿、以及这些术语的否定词汇以及其他类似的术语或表达方式来识别前瞻性信息，包括但不限于：2023年和2024-2028年的预测资本支出，包括清洁能源投资；预期的时机、结果和影响监管程序和决定；监管程序和决定的预期时机和结果出售艾特肯溪；到2028年的目标年度股息增长；2030年温室气体减排目标；2035年温室气体减排目标；2050年净零温室气体直接排放目标；运营支出、利息成本和资本支出的预期资金来源，包括普通股收益的预期来源；在可预见的将来，维持受监管运营子公司的资本结构不会对公司支付股息的能力产生影响的预期；预期的合并情况未来五年的定期债务到期日和还款；预计公司及其子公司将在2023年继续获得长期资本并遵守债务契约；预计能源价格波动、全球供应链限制、利率上升和通货膨胀不会对2023年的资本计划、运营或财务业绩产生重大影响；包括UNS Energy在内的某些资本项目的性质、时机、收益和预期成本的 Roadrunner 保护区项目、FortiSBC Energy的AMI项目、奥肯那根产能升级项目、蒂尔伯里液化天然气储存扩建项目和鹰山木纤维天然气管道项目，以及资本计划以外的其他机会，包括哈德逊中央通过Transco投资Propel New York Energy项目、与IRA、MISO LRTP、气候适应和电网弹性、可再生天然气解决方案和液化天然气基础设施相关的投资，以及加速清洁能源基础设施；P 计划通过退出来减少碳排放煤炭发电；TEP2023年综合资源计划的预期时机和性质；预测到2028年的基准利率和基准利率增长；以及对利率基准的长期增长将推动收益的预期，从而支持到2028年每年的股息增长预期为4-6％。

前瞻性信息涉及重大风险、不确定性和假设。在得出前瞻性信息中包含的结论时采用了某些重大因素或假设，包括但不限于：能源价格波动、全球供应链限制和通货膨胀没有实质性影响；合理的监管决策和监管稳定的预期；资本计划的成功执行；没有重大资本项目或融资成本超支；有足够的人力资源提供服务和执行基本建设计划；实现除此之外的其他机会资本计划；利率没有重大波动；董事会在考虑公司财务业绩和状况的情况下行使申报分红的自由裁量权；没有重大的运营中断或环境责任或混乱；持续维持电力和天然气系统绩效的能力；没有严重和长期的经济衰退；足够的流动性和资本资源；对冲外汇汇率、天然气价格和电价波动风险的能力；天然气、燃料、煤炭和电力供应的持续供应；继续签订电力供应和产能购买合同；政府能源计划、环境法律和法规没有可能产生重大负面影响的重大变化；维持足够的保险范围；获得和维持执照和许可证的能力；保留现有服务区；税法没有重大变化，继续对公司海外业务的收益实行延期纳税待遇；继续维持信息技术基础设施，没有严重破坏网络安全；与土著人民的持续良好关系；以及良好的劳资关系。

富通提醒读者，许多因素可能导致实际业绩、业绩或成就与前瞻性信息中讨论或暗示的结果、业绩或成就存在重大差异。应仔细考虑这些因素，不应过分依赖前瞻性信息。2022年度MD&A以及不时向加拿大证券监管机构和证券交易委员会提交的其他持续披露材料中，在 “商业风险” 标题下详细介绍了可能导致业绩或事件与当前预期不同的风险因素。2023年的关键风险因素包括但不限于：公用事业监管变化的不确定性，包括公司公用事业监管程序的结果；与提供电力和天然气服务相关的物理风险，这些风险因气候变化的影响而加剧；与环境法律法规相关的风险；与资本项目相关的风险及其对公司持续增长的影响；与网络安全以及信息和运营技术相关的风险；供暖和制冷负荷、天然气配送量和水力发电的天气变化和季节性；与商品价格波动和购买电力供应相关的风险；与总体经济状况相关的风险，包括通货膨胀、利率和外汇风险。

此处提供的所有前瞻性信息均截至2023年10月26日。Fortis不打算或没有义务更新或修改任何前瞻性信息，无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。