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最大成员2023-09-300000051644IPG：股票结算奖会员2023-01-012023-09-300000051644IPG：基于绩效的奖项会员2023-01-012023-09-300000051644US-GAAP：股票补偿计划成员2023-01-012023-09-300000051644美国公认会计准则：国内计划成员2023-07-012023-09-300000051644美国公认会计准则：国内计划成员2022-07-012022-09-300000051644美国公认会计准则：外国计划成员2023-07-012023-09-300000051644美国公认会计准则：外国计划成员2022-07-012022-09-300000051644US-GAAP：其他退休后福利计划定义福利会员2023-07-012023-09-300000051644US-GAAP：其他退休后福利计划定义福利会员2022-07-012022-09-300000051644美国公认会计准则：国内计划成员2023-01-012023-09-300000051644美国公认会计准则：国内计划成员2022-01-012022-09-300000051644美国公认会计准则：外国计划成员2023-01-012023-09-300000051644美国公认会计准则：外国计划成员2022-01-012022-09-300000051644US-GAAP：其他退休后福利计划定义福利会员2023-01-012023-09-300000051644US-GAAP：其他退休后福利计划定义福利会员2022-01-012022-09-300000051644美国公认会计准则：国内计划成员2023-09-300000051644美国公认会计准则：外国计划成员2023-09-300000051644US-GAAP：企业和其他成员2023-07-012023-09-300000051644US-GAAP：企业和其他成员2022-07-012022-09-300000051644US-GAAP：企业和其他成员2023-01-012023-09-300000051644US-GAAP：企业和其他成员2022-01-012022-09-300000051644US-GAAP：企业和其他成员2023-09-300000051644US-GAAP：企业和其他成员2022-12-310000051644US-GAAP：公允价值输入 1 级会员2023-09-300000051644US-GAAP：公允价值输入二级会员2023-09-300000051644US-GAAP：公允价值输入三级会员2023-09-300000051644US-GAAP：公允价值公允价值披露的估算记住2023-09-300000051644US-GAAP：公允价值输入 1 级会员2022-12-310000051644US-GAAP：公允价值输入二级会员2022-12-310000051644US-GAAP：公允价值输入三级会员2022-12-310000051644US-GAAP：公允价值公允价值披露的估算记住2022-12-31UTR: Rate

美国证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-Q
☒根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告
在截至的季度期间 2023年9月30日
要么
☐根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告
委员会文件编号： 1-6686
ipglogo2018a04.jpg
这个 INTERPUBLIC 集团公司
（注册人的确切姓名如其章程所示）
特拉华 13-1024020
（州或其他司法管辖区
公司或组织）		 （美国国税局雇主
证件号）
第三大道 909 号纽约，纽约10022
（主要行政办公室地址）（邮政编码）
(212)704-1200
（注册人的电话号码，包括区号）
（如果自上次报告以来发生了变化，则以前的姓名、以前的地址和以前的财政年度）
根据该法第12（b）条注册的证券：
每个班级的标题交易品种注册的每个交易所的名称
普通股，面值每股0.10美元IPG纽约证券交易所
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。 是的ý没有 ¨

用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。 是的ý没有 ¨

用复选标记表明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
大型加速过滤器☒加速文件管理器☐
非加速文件管理器☐规模较小的申报公司☐
新兴成长型公司☐
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ☐

用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是的 ☐没有 ý

截至2023年10月18日，注册人已发行的普通股数量为 383,004,131.


索引
 页面
第一部分：财务信息
第 1 项。
财务报表（未经审计）
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的合并运营报表
3
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的综合收益合并报表
4
截至2023年9月30日和2022年12月31日的合并资产负债表
5
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月合并现金流量表
6
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的合并股东权益表
7
合并财务报表附注
9
第 2 项。
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
28
第 3 项。
关于市场风险的定量和定性披露
46
第 4 项。
控制和程序
46
第二部分。其他信息
第 1 项。
法律诉讼
47
第 1A 项。
风险因素
47
第 2 项。
未注册的股权证券销售和所得款项的使用
47
第 3 项。
优先证券违约
47
第 4 项。
矿山安全披露
47
第 5 项。
其他信息
47
第 6 项。
展品
47
展品索引
48
签名
49
1



有关前瞻性披露的信息
这份10-Q表的季度报告包含前瞻性陈述。本报告中非历史事实的陈述，包括有关未来计划、趋势、事件或未来经营业绩或财务状况的目标、意图和预期的陈述，均构成前瞻性陈述。在不限制上述内容的一般性的前提下，诸如 “可能”、“将”、“预期”、“相信”、“预期”、“估计”、“项目”、“预测”、“计划”、“打算”、“可能”、“将”、“应该”、“估计”、“可能的结果” 或可比术语旨在识别前瞻性陈述。前瞻性陈述基于当前的预期和假设，这些预期和假设存在风险和不确定性，这可能导致我们的实际业绩和结果与前瞻性陈述中反映的结果存在重大差异。

由于各种原因，实际结果和结果可能存在重大差异，其中包括：
•充满挑战的经济对我们广告和营销服务的需求、对客户的财务状况以及我们的业务或财务状况的影响；
•我们吸引新客户和留住现有客户的能力；
•我们留住和吸引关键员工的能力；
•COVID-19 疫情的影响，包括潜在的事态发展，例如更具传播性或毒性的冠状病毒变种的出现，以及相关的缓解措施，例如对企业、社交活动和旅行的限制，对经济、我们的客户和对我们服务的需求；
•与全球、国家和区域经济和政治状况的影响相关的风险，包括交易对手风险以及利率、通货膨胀率和货币汇率的波动；
•关键市场军事或政治冲突对经济或商业的影响；
•与我们在关键会计估算中做出的假设相关的风险，包括与充满挑战的经济的任何影响相关的假设的变化；
•如果我们被要求确认减值费用或其他与会计相关的负面发展，则可能产生的不利影响；
•全球广告和营销服务公司监管和法律环境变化的发展，包括与数据保护和消费者隐私相关的法律法规；以及
•一般或定向网络安全事件对我们运营的影响。
投资者应仔细考虑上述因素以及可能影响我们业务的其他风险和不确定性，包括第1A项中概述的风险和不确定性， 风险因素，在我们最新的10-K表年度报告和10-Q表的季度报告中。提醒投资者不要过分依赖前瞻性陈述，这些陈述仅代表其发表之日。我们没有义务根据新信息、未来事件或其他情况公开更新或修改其中任何内容。
2

目录
第一部分 — 财务信息
第 1 项。财务报表（未经审计）
INTERPUBLIC 集团公司和子公司
合并运营报表
（金额以百万计，每股金额除外）
（未经审计）
 三个月已结束
9月30日		九个月已结束
9月30日
 2023202220232022
收入：
扣除应计费支出前的收入$2,309.0 $2,296.2 $6,814.4 $6,898.9 
应计费用369.5 341.5 1,051.6 1,043.0 
总收入2,678.5 2,637.7 7,866.0 7,941.9 
运营费用：
工资和相关费用1,531.1 1,546.8 4,707.0 4,701.4 
办公和其他直接费用318.8 327.9 989.6 1,001.1 
应计费用369.5 341.5 1,051.6 1,043.0 
服务成本
2,219.4 2,216.2 6,748.2 6,745.5 
销售、一般和管理费用16.9 18.5 43.7 57.2 
折旧和摊销66.0 67.0 199.0 201.9 
重组费用(0.6)(5.8)(0.7)0.7 
运营费用总额2,301.7 2,295.9 6,990.2 7,005.3 
营业收入376.8 341.8 875.8 936.6 
费用和其他收入：
利息支出(58.7)(42.6)(164.2)(121.2)
利息收入35.1 14.7 97.3 33.9 
其他（支出）收入，净额(13.7)17.5 (24.8)6.8 
总计（支出）和其他收入(37.3)(10.4)(91.7)(80.5)
所得税前收入339.5 331.4 784.1 856.1 
所得税准备金91.5 76.4 135.9 209.2 
合并公司的收入248.0 255.0 648.2 646.9 
未合并关联公司净（亏损）收益中的权益(2.3)2.5 (1.7)3.3 
净收入245.7 257.5 646.5 650.2 
归属于非控股权益的净收益(2.0)(5.7)(11.3)(9.4)
IPG 普通股股东可获得的净收入$243.7 $251.8 $635.2 $640.8 
IPG 普通股股东可获得的每股收益：
基本$0.64 $0.64 $1.65 $1.63 
稀释$0.63 $0.64 $1.64 $1.62 
已发行普通股的加权平均数：
基本383.6390.6385.0392.7
稀释385.5394.1386.8396.2

随附的附注是这些未经审计的财务报表的组成部分。
3

目录
INTERPUBLIC 集团公司和子公司
综合收益合并报表
（金额以百万计）
（未经审计）
 三个月已结束
9月30日		九个月已结束
9月30日
2023202220232022
净收入$245.7 $257.5 $646.5 $650.2 
其他综合损失
外币折算：
外币折算调整(60.6)(117.7)(29.1)(230.2)
在净收入中确认的重新分类调整0.0 (1.3)0.5 0.5 
(60.6)(119.0)(28.6)(229.7)
衍生工具：
衍生工具公允价值的变化0.0 5.2 0.6 17.8 
确认先前未实现的净收益净收益(1.1)(0.4)(1.7)(1.1)
所得税效应0.3 (1.2)0.3 (4.2)
(0.8)3.6 (0.8)12.5 
固定福利养老金和其他退休后计划：
该期间的净精算收益0.0 0.0 2.7 3.4 
净收入中包含的未确认亏损、过渡债务和先前服务成本的摊销1.8 1.5 5.2 4.8 
其他(0.1)(0.2)0.3 (0.2)
所得税效应(0.4)(0.3)(1.4)(0.9)
1.3 1.0 6.8 7.1 
扣除税款的其他综合亏损(60.1)(114.4)(22.6)(210.1)
综合收入总额185.6 143.1 623.9 440.1 
减去：归属于非控股权益的综合收益1.7 5.0 10.8 7.7 
归属于IPG的综合收益$183.9 $138.1 $613.1 $432.4 

随附的附注是这些未经审计的财务报表的组成部分。
4

目录
INTERPUBLIC 集团公司和子公司
合并资产负债表
（金额以百万计）
（未经审计）
9月30日
2023		十二月三十一日
2022
资产：
现金和现金等价物$1,574.9 $2,545.3 
应收账款，分别扣除46.8美元和48.6美元的备抵额4,046.9 5,316.0 
应收账款，可向客户开具账单2,417.4 2,023.0 
有价证券101.8 1.1 
预付费用420.7 354.1 
持有待售资产9.9 5.9 
其他流动资产73.8 79.8 
流动资产总额8,645.4 10,325.2 
财产和设备，扣除累计折旧和摊销额分别为1,249.8美元和1,244.8美元627.6 637.4 
递延所得税289.2 271.7 
善意5,055.1 5,050.6 
其他无形资产763.5 818.1 
经营租赁使用权资产1,182.1 1,277.5 
其他非流动资产464.4 464.5 
总资产$17,027.3 $18,845.0 
负债：
应付账款$6,448.4 $8,235.3 
应计负债632.3 787.1 
合同负债688.4 680.0 
短期借款31.0 44.3 
长期债务的当前部分250.0 0.6 
运营租赁的当前部分248.7 235.9 
待售负债27.4 — 
流动负债总额8,326.2 9,983.2 
长期债务2,916.2 2,870.7 
非当前经营租约1,247.0 1,380.1 
递延补偿216.8 294.1 
其他非流动负债543.4 572.6 
负债总额13,249.6 15,100.7 
可赎回的非控股权益（见附注5）41.4 38.3 
股东权益：
普通股39.2 38.9 
额外的实收资本1,052.8 1,057.5 
留存收益3,911.1 3,632.1 
扣除税款后的累计其他综合亏损(982.5)(960.4)
4,020.6 3,768.1 
减去：库存股(340.4)(120.2)
IPG 股东权益总额3,680.2 3,647.9 
非控股权益56.1 58.1 
股东权益总额3,736.3 3,706.0 
负债总额和股东权益$17,027.3 $18,845.0 
随附的附注是这些未经审计的财务报表的组成部分。
5

目录
INTERPUBLIC 集团公司和子公司
合并现金流量表
（金额以百万计）
（未经审计）
 九个月已结束
9月30日
  
20232022
来自经营活动的现金流：
净收入$646.5 $650.2 
为使净收入与经营活动中使用的净现金相协调而进行的调整：
递延所得税(5.5)26.0 
债券折扣和递延融资成本的净摊销1.7 2.2 
无法收回的应收款准备金5.3 (5.2)
企业销售净亏损18.9 4.0 
限制性股票和其他非现金补偿的摊销36.0 38.0 
折旧和摊销199.0 201.9 
其他17.5 0.5 
扣除收购和剥离后的资产和负债变动，提供（使用）现金：
应收账款1,248.3 725.6 
应收账款，可向客户开具账单(397.8)38.4 
预付费用(62.8)(89.4)
其他流动资产11.3 (5.3)
应付账款(1,760.2)(1,982.4)
应计负债(150.3)(232.0)
合同负债12.4 21.5 
其他非流动资产和负债(160.4)(52.8)
用于经营活动的净现金(340.1)(658.8)
来自投资活动的现金流：
资本支出(127.1)(118.5)
购买短期有价证券(97.6)— 
收购，扣除获得的现金(6.3)— 
分拆子公司— (20.4)
投资净收益 21.7 2.6 
其他投资活动5.0 10.1 
用于投资活动的净现金(204.3)(126.2)
来自融资活动的现金流量:
普通股分红(361.2)(345.1)
回购普通股(219.0)(221.6)
为预扣的员工股票缴纳的税款 (58.4)(39.9)
短期借款净减少(18.0)(27.8)
对非控股权益的分配(13.7)(9.6)
与收购相关的付款(12.8)(8.4)
长期债务的收益296.3 0.0 
其他筹资活动(3.2)(0.5)
用于融资活动的净现金(390.0)(652.9)
外汇汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响(35.0)(59.2)
现金、现金等价物和限制性现金净减少(969.4)(1,497.1)
期初现金、现金等价物和限制性现金2,553.1 3,272.2 
期末现金、现金等价物和限制性现金$1,583.7 $1,775.1 
随附的附注是这些未经审计的财务报表的组成部分。
6

目录
INTERPUBLIC 集团公司和子公司
股东权益合并报表
（金额以百万计）
（未经审计）
 
 
普通股
额外
付费
资本		已保留
收益		累积的
其他
全面
亏损，扣除税款		财政部
股票		IPG 总计
股东
公平		非控制性
兴趣爱好		总计
股东
公平
 股份金额
截至 2023 年 6 月 30 日的余额
392.0 $39.2 $1,035.2 $3,782.8 $(922.7)$(248.2)$3,686.3 $59.5 $3,745.8 
净收入243.7 243.7 2.0 245.7 
其他综合损失
(59.8)(59.8)(0.3)(60.1)
与可赎回的非控股权益有关的重新分类0.1 0.1 
对非控股权益的分配(5.2)(5.2)
可赎回的非控股权益的赎回价值的变化3.7 3.7 3.7 
回购普通股(92.2)(92.2)(92.2)
普通股分红（每股0.31美元）(119.1)(119.1)(119.1)
基于股票的薪酬0.2 0.0 17.8 17.8 17.8 
预扣税的股票(0.0)(0.0)(0.2)(0.2)(0.2)
其他0.0 0.0 
截至 2023 年 9 月 30 日的余额392.2 $39.2 $1,052.8 $3,911.1 $(982.5)$(340.4)$3,680.2 $56.1 $3,736.3 


 
 
普通股
额外
付费
资本		已保留
收益		累积的
其他
全面
亏损，扣除税款		财政部
股票		IPG 总计
股东
公平		非控制性
兴趣爱好		总计
股东
公平
 股份金额
截至2022年12月31日的余额389.6 $38.9 $1,057.5 $3,632.1 $(960.4)$(120.2)$3,647.9 $58.1 $3,706.0 
净收入635.2 635.2 11.3 646.5 
其他综合损失(22.1)(22.1)(0.5)(22.6)
与可赎回的非控股权益有关的重新分类0.2 0.2 
对非控股权益的分配(13.7)(13.7)
可赎回的非控股权益的赎回价值的变化3.7 3.7 3.7 
回购普通股(220.2)(220.2)(220.2)
普通股分红（每股0.93美元）(359.9)(359.9)(359.9)
基于股票的薪酬4.2 0.4 54.2 54.6 54.6 
预扣税的股票(1.6)(0.1)(58.9)(59.0)(59.0)
其他0.7 0.7 
截至 2023 年 9 月 30 日的余额392.2 $39.2 $1,052.8 $3,911.1 $(982.5)$(340.4)$3,680.2 $56.1 $3,736.3 




7

目录
INTERPUBLIC 集团公司和子公司
股东权益合并报表
（金额以百万计）
（未经审计）
 普通股额外
付费
资本		已保留
收益 		累积的
其他
全面
亏损，扣除税款		财政部
股票		IPG 总计
股东
公平		非控制性
兴趣爱好		总计
股东
公平
 股份金额
截至2022年6月30日的余额396.4 $39.6 $1,222.1 $3,311.8 $(988.9)$(147.9)$3,436.7 $52.3 $3,489.0 
净收入251.8 251.8 5.7 257.5 
其他综合损失(113.7)(113.7)(0.7)(114.4)
与可赎回的非控股权益有关的重新分类0.0 0.0 0.0 0.0 
对非控股权益的分配(4.4)(4.4)
可赎回的非控股权益的赎回价值的变化0.1 0.1 0.1 
回购普通股(73.7)(73.7)(73.7)
普通股分红（每股0.29美元）(113.8)(113.8)(113.8)
基于股票的薪酬0.2 17.4 17.4 17.4 
预扣税的股票(0.2)(0.2)(0.2)
其他(0.4)(0.4)
2022 年 9 月 30 日的余额396.6 $39.6 $1,239.3 $3,449.9 $(1,102.6)$(221.6)$3,404.6 $52.5 $3,457.1 


 普通股额外
付费
资本		已保留
收益 		累积的
其他
全面
亏损，扣除税款		财政部
股票		IPG 总计
股东
公平		非控制性
兴趣爱好		总计
股东
公平
 股份金额
截至2021年12月31日的余额394.3 $39.3 $1,226.6 $3,154.3 $(894.2)$0.0 $3,526.0 $63.2 $3,589.2 
净收入640.8 640.8 9.4 650.2 
其他综合损失(208.4)(208.4)(1.7)(210.1)
与可赎回的非控股权益有关的重新分类(3.1)(3.1)0.8 (2.3)
对非控股权益的分配(9.6)(9.6)
可赎回的非控股权益的赎回价值的变化(1.2)(1.2)(1.2)
回购普通股(221.6)(221.6)(221.6)
普通股分红（每股0.87美元）(344.0)(344.0)(344.0)
基于股票的薪酬3.3 0.4 53.6 54.0 54.0 
预扣税的股票(1.0)(0.1)(38.3)(38.4)(38.4)
其他0.5 0.5 (9.6)(9.1)
2022 年 9 月 30 日的余额396.6 $39.6 $1,239.3 $3,449.9 $(1,102.6)$(221.6)$3,404.6 $52.5 $3,457.1 

随附的附注是这些未经审计的财务报表的组成部分。
8

目录
合并财务报表附注
（金额以百万计，每股金额除外）
（未经审计）
注意事项 1：演示基础
未经审计的合并财务报表由Interpublic Group of Companies, Inc.及其子公司（“公司”、“IPG”、“我们” 或 “我们的”）根据美利坚合众国普遍接受的会计原则（“美国公认会计原则”）以及证券交易委员会（“SEC”）在表格10-Q上报告中期财务信息的规则和条例编制。因此，它们不包括完整财务报表所需的某些信息和披露。宏观经济不确定性加剧的影响已经影响并将继续影响我们的经营业绩、现金流和财务状况。此处列报的公司合并财务报表反映了管理层的最新估计和假设，这些估计和假设影响了截至合并财务报表发布之日报告的资产负债金额及相关披露额，也影响了报告期内报告的收入和支出金额。该公司认为，已使用合理的估计和假设来评估商誉、长期资产和无限期无形资产的公允价值；评估年度有效税率；递延所得税的估值以及未来无法收回的应收账款的预期信贷损失备抵额。
在不同的假设或条件下，实际结果可能与这些估计不同，宏观经济状况的进一步下降或利率的上升可能会对这些估计（包括某些资产的公允价值）产生负面影响。中期合并业绩不一定代表全年业绩，应与截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告（“2022年年度报告”）一起阅读。
我们在附注10中描述的三个应报告的细分市场开展业务。三个可报告的细分市场是：媒体、数据和互动解决方案（“MD&E”）、以广告和创意为主导的综合解决方案（“IA＆C”）以及专业传播与体验解决方案（“SC＆E”）。
服务成本包括我们的应报告的创收部门、MD&E、IA&C 和 SC&E 的费用，包括工资和相关费用、办公和其他直接支出以及应计费支出，还包括来自我们 “企业和其他” 组的集中管理费用分配。办公和其他直接支出包括租金支出、专业费用、我们的员工在为客户提供服务时产生的某些费用以及直接归因于客户参与的其他费用。
销售、一般和管理费用主要是公司和其他部门的未分配费用，不包括折旧和摊销。
公司固定资产和无形资产的折旧和摊销作为单独的运营费用披露。
中的重组费用 2023包括对公司在2022年和2020年采取的重组行动的调整，主要涉及房地产行动，这些行动旨在减少我们的房地产占地面积并更好地使我们的成本结构与收入保持一致，如附注5所进一步讨论的那样。
管理层认为，这些未经审计的合并财务报表包括所有调整，仅包括公允列报其中每个期间的信息所需的正常和经常性调整。为了与本期列报方式相一致，对上期财务报表进行了某些重新分类和非重大调整，包括重算某些上期金额，以反映某些机构在应申报部门之间的调动。


9
目录
合并财务报表附注 —（续）
（金额以百万计，每股金额除外）
（未经审计）
注意事项 2：收入
收入分解
截至2023年9月30日，我们有三个应报告的细分市场：MD&E、IA&C和SC＆E，详见附注10。MD&E 主要通过提供全球媒体和通信服务、数字服务和产品、广告和营销技术、电子商务服务、数据管理和分析、战略咨询以及数字品牌体验来创收。IA&C 主要通过提供广告、企业和品牌标识服务以及战略咨询来创收。SC&E 通过提供一流的全球公共关系和传播服务、活动、体育和娱乐营销以及战略咨询来获得收入。
我们的代理机构遍布100多个国家，包括每个重要的世界市场。下面列出了我们的地域收入明细。
 三个月已结束
9月30日		九个月已结束
9月30日
总收入：2023202220232022
美国$1,759.7 $1,744.3 $5,180.1 $5,171.8 
国际：
英国215.5 195.5 627.6 646.8 
欧洲大陆204.5 184.4 612.9 610.2 
亚太地区203.8 219.8 607.4 652.9 
拉丁美洲120.0 113.6 321.1 318.0 
其他175.0 180.1 516.9 542.2 
道达尔国际918.8 893.4 2,685.9 2,770.1 
合并总额$2,678.5 $2,637.7 $7,866.0 $7,941.9 
 
 三个月已结束
9月30日		九个月已结束
9月30日
扣除应计费支出前的收入：2023202220232022
美国$1,509.9 $1,523.0 $4,512.3 $4,548.0 
国际：
英国193.0 176.5 548.1 543.7 
欧洲大陆178.3 160.1 534.5 539.2 
亚太地区175.3 187.1 511.8 549.5 
拉丁美洲114.8 107.4 301.9 297.0 
其他137.7 142.1 405.8 421.5 
道达尔国际799.1 773.2 2,302.1 2,350.9 
合并总额$2,309.0 $2,296.2 $6,814.4 $6,898.9 

10
目录
合并财务报表附注 —（续）
（金额以百万计，每股金额除外）
（未经审计）
MD&E三个月已结束
9月30日		九个月已结束
9月30日
总收入：2023202220232022
美国$669.9 $659.5 $1,992.7 $1,975.8 
国际399.4 381.2 1,128.6 1,150.7 
MD&E 总计$1,069.3 $1,040.7 $3,121.3 $3,126.5 
扣除应计费支出前的收入：
美国$663.5 $652.0 $1,970.2 $1,943.6 
国际390.9 372.2 1,100.5 1,119.6 
MD&E 总计$1,054.4 $1,024.2 $3,070.7 $3,063.2 
 
IA&C三个月已结束
9月30日		九个月已结束
9月30日
总收入：2023202220232022
美国$610.2 $643.6 $1,878.7 $1,947.2 
国际356.2 367.8 1,062.4 1,132.6 
IA&C 总计$966.4 $1,011.4 $2,941.1 $3,079.8 
扣除应计费支出前的收入：
美国$579.9 $620.0 $1,782.6 $1,870.8 
国际303.4 307.1 890.0 935.0 
IA&C 总计$883.3 $927.1 $2,672.6 $2,805.8 

SC&E三个月已结束
9月30日		九个月已结束
9月30日
总收入：2023202220232022
美国$479.6 $441.2 $1,308.7 $1,248.8 
国际163.2 144.4 494.9 486.8 
SC&E 总计$642.8 $585.6 $1,803.6 $1,735.6 
扣除应计费支出前的收入：
美国$266.5 $251.0 $759.5 $733.6 
国际104.8 93.9 311.6 296.3 
SC&E 总计$371.3 $344.9 $1,071.1 $1,029.9 
合约余额
下表提供了有关与客户签订的合同产生的应收账款、合同资产和合同负债的信息。
9月30日
2023		十二月三十一日
2022
应收账款，分别扣除46.8美元和48.6美元的备抵额$4,046.9 $5,316.0 
应收账款，可向客户开具账单2,417.4 2,023.0 
合同资产55.7 67.4 
合同负债（递延收入）688.4 680.0 
合同资产主要由合同激励措施组成，合同激励措施通常每年根据我们的合同条款支付，并在付款权变为无条件付款时转入应收账款。合同负债相关
11
目录
合并财务报表附注 —（续）
（金额以百万计，每股金额除外）
（未经审计）
预付根据合同条款从客户那里收到的对价，无论我们是委托人还是代理人，主要与第三方费用报销有关，在较小程度上，还包括定期预付款，这两者通常在开具账单后不久确认。
除数据管理合同外，我们的大多数合同期限为一年或更短。对于那些期限超过一年的合同，我们有大约 $780.4截至2023年9月30日未履行的履约义务，这将被视为在2028年之前在剩余合同条款内提供的服务。

12
目录
合并财务报表附注 —（续）
（金额以百万计，每股金额除外）
（未经审计）
注意事项 3：债务和信贷安排
长期债务
下面列出了我们的长期债务账面金额摘要。
 有效
利率		9月30日
2023		十二月三十一日
2022
2024 年到期的优先票据为 4.200%（减去未摊销的折扣和发行成本分别为0.0美元和0.1美元）4.240%$249.9 $249.7 
4.650% 2028年到期的优先票据（减去未摊销的折扣和发行成本分别为1.0美元和2.2美元）4.780%496.8 496.4 
4.750% 2030年到期的优先票据（减去未摊销的折扣和发行成本分别为2.7美元和4.0美元）4.920%643.3 642.6 
2.400% 2031年到期的优先票据（减去未摊销的折扣和发行成本分别为0.6美元和3.5美元）2.512%495.9 495.5 
5.375% 2033年到期的优先票据（减去未摊销的折扣和发行成本分别为3.7美元和3.2美元）5.650%293.1 — 
3.375% 2041年到期的优先票据（减去未摊销的折扣和发行成本分别为1.0美元和5.0美元）3.448%494.0 493.7 
5.400% 2048年到期的优先票据（减去未摊销的折扣和发行成本分别为2.5美元和4.7美元）5.480%492.8 492.6 
其他应付票据和融资租赁0.4 0.8 
长期债务总额3,166.2 2,871.3 
减去：当前部分250.0 0.6 
长期债务，不包括流动部分$2,916.2 $2,870.7 
截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司长期债务的估计公允价值为美元2,757.6和 $2,552.3，分别地。有关详细信息，请参阅注释 11。
债务交易
5.3752033 年到期的优先票据百分比
2023 年 6 月 8 日，我们共发行了 $300.0本金总额为 5.375% 无抵押优先票据（”5.375% 优先票据”）将于2033年6月15日到期。发行后， 5.375优先票据百分比反映在我们未经审计的合并资产负债表中，价格为 $292.9，扣除折扣后的美元3.8并扣除资本化债务发行成本，包括佣金和发行费用（美元）3.3，两者都将在到期日使用实际利息法摊销利息支出。从2023年12月15日开始，每半年拖欠一次利息，分别在每年的6月15日和12月15日支付。
信贷协议
我们维持承诺的公司信贷额度，最初日期为2008年7月18日，该额度已不时修订和重述（“信贷协议”）。我们使用信贷协议来提高财务灵活性，提供信用证主要用于支持子公司的义务并支持我们的商业票据计划。2021年11月1日，我们修订并重述了信贷协议。经修订后，除其他外，信贷协议的到期日延长至2026年11月1日，信贷协议的成本结构也发生了变化。信贷协议继续包括不超过3.50比1.00的所需杠杆比率，以及其他惯例契约，包括对我们的留置权和合并子公司留置权的限制以及对子公司债务发生的限制。经公司选择，杠杆比率可以连续四个季度更改为不超过4.00比1.00，从发生一次或多次收购且总收购价格至少为美元的财政季度开始200.0.
13
目录
合并财务报表附注 —（续）
（金额以百万计，每股金额除外）
（未经审计）
信贷协议是一种循环贷款，根据该贷款，我们或我们在信贷协议下指定的任何子公司借入的款项可以偿还和再借款，但总贷款限额为美元1,500.0，或等值的其他货币。公司有能力不时增加信贷协议下的承诺，最高可达美元250.0，前提是公司收到此类加薪的承诺并满足某些其他条件。未偿信用证的可用总金额可能会减少或增加，但次级限额为美元50.0，或等值的其他货币。我们在信贷协议下的义务是无抵押的。截至2023年9月30日，有不根据信贷协议借款；但是，我们有 $9.6信用协议下的信用证，这使我们的总可用性减少到美元1,490.4。截至2023年9月30日，我们遵守了信贷协议中的所有契约。
未承诺的信贷额度
我们还向多家银行提供未承诺的信贷额度，这些银行允许以浮动利率进行借款，并且主要用于满足营运资金需求。我们已保证某些子公司偿还部分借款。如果我们无法获得这些信贷额度，我们将不得不直接为我们的某些业务提供资金。截至2023年9月30日，该公司的未承诺信贷额度总额为美元869.9，根据该贷款，我们的未偿借款为美元31.0在我们的合并资产负债表上被归类为短期借款。2023年第三季度的平均未偿金额为美元47.9加权平均利率约为 9.5%.
商业票据
公司有权发行无抵押商业票据，其未偿还总额不超过美元1,500.0。该计划下的借款由上述信贷协议支持。商业票据的收益用于营运资金和一般公司用途，包括偿还到期债务和其他短期流动性需求。商业票据的期限各不相同，但可能不超过397自签发之日起的天数。在 2023 年第三季度，有 不商业票据活动，截至2023年9月30日，有 不悬而未决的商业票据。
14
目录
合并财务报表附注 —（续）
（金额以百万计，每股金额除外）
（未经审计）
注意事项 4： 每股收益
以下列出了IPG普通股股东可获得的基本和摊薄后的每股普通股收益。
截至9月30日的三个月九个月已结束
9月30日
2023202220232022
IPG 普通股股东可获得的净收入$243.7 $251.8 $635.2 $640.8 
已发行普通股的加权平均数量——基本383.6 390.6 385.0392.7
股票期权和限制性股票的稀释效应1.9 3.5 1.8 3.5
已发行普通股的加权平均数量——摊薄385.5 394.1 386.8396.2
IPG 普通股股东可获得的每股收益：
基本$0.64 $0.64 $1.65 $1.63 
稀释$0.63 $0.64 $1.64 $1.62 

注5：补充数据

重组 收费
三个月已结束
9月30日		九个月已结束
9月30日
20231
20222
20231
20222
遣散费和解雇费$0.0 $0.0 $0.4 $0.2 
租赁减值成本 (0.7)(7.3)(1.9)(2.0)
其他重组成本0.1 1.5 0.8 2.5 
重组费用总额$(0.6)$(5.8)$(0.7)$0.7 
1截至2023年9月30日的三个月和九个月的金额代表了对2022年和2020年采取的重组行动的调整。
2截至2022年9月30日的三个月和九个月的金额代表了对2020年采取的重组行动的调整。

2022年第四季度，公司采取了与新的房地产退出和租约终止相关的房地产行动，以进一步优化房地产占地面积，以支持我们在后疫情经济中的办公与住宅混合服务模式。
截至2023年9月30日的九个月中，与2022年房地产行动调整相关的重组活动摘要如下：

2022 年房地产行动
截至2022年12月31日的负债重组费用非现金物品现金支付截至2023年9月30日的责任
租赁减值成本 $0.0 $(1.4)$(1.4)$0.0 $0.0 
其他重组成本0.0 0.8 0.2 0.6 0.0 
总计
$0.0 $(0.6)$(1.2)$0.6 $0.0 
15
目录
合并财务报表附注 —（续）
（金额以百万计，每股金额除外）
（未经审计）

从2020年第二季度开始，公司采取了重组行动，以在结构性和永久性上降低运营支出与收入的关系，并加速我们的业务转型（“2020年计划”）。
截至2023年9月30日的九个月中，与2020年计划调整相关的重组活动摘要如下：
2020 年重组计划
截至2022年12月31日的负债重组费用非现金物品现金支付截至2023年9月30日的责任
遣散费和解雇费$2.3 $0.4 $0.0 $2.0 $0.7 
租赁减值成本 0.0 (0.5)(0.5)0.0 0.0 
总计
$2.3 $(0.1)$(0.5)$2.0 $0.7 
16
目录
合并财务报表附注 —（续）
（金额以百万计，每股金额除外）
（未经审计）
应计负债
下表列出了应计负债的组成部分。
9月30日
2023		十二月三十一日
2022
工资、福利和相关费用$453.8 $554.0 
利息59.8 37.3 
应缴所得税34.8 64.7 
办公及相关费用19.1 28.9 
收购义务2.1 18.7 
重组费用0.7 2.2 
其他62.0 81.3 
应计负债总额$632.3 $787.1 

其他（支出）收入，净额
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的经营业绩包括某些与我们的创收业务没有直接关系的项目。
 三个月已结束
9月30日		九个月已结束
9月30日
 2023202220232022
企业销售净额（亏损）/收益$(12.1)$3.1 $(18.9)$(4.0)
其他(1.6)14.4 (5.9)10.8 
其他（支出）收入总额，净额$(13.7)$17.5 $(24.8)$6.8 
企业销售净额（亏损）/收益 — 在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中，确认的金额与业务销售以及某些资产和负债的分类有关，主要包括在我们的 MD&E、IA&C 和 SC&E 应申报部门待售的应收账款和应付账款。出售和持有的待售业务主要代表无利可图的非战略机构，这些机构预计将在未来一千二百万内出售月。
其他— 在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，确认的金额主要与养老金和退休后费用有关。在截至2022年9月30日的三个月中，确认的金额主要与出售股权投资的现金收益有关。在截至2022年9月30日的九个月中，确认的金额主要归因于2022年第三季度记录的因素，部分被与我们在2022年第二季度持有股权的一家先前合并的实体解散相关的非现金损失所抵消。

股票回购计划
2022 年 2 月，我们的董事会（“董事会”）重新授权了一项不时回购的计划，最高回购金额为 $400.0我们的普通股。
2023 年 2 月 8 日，董事会批准了一项股票回购计划，可不时回购，最高不超过 $350.0（不包括费用）是我们的普通股的补充，这是2022年股票回购计划下剩余金额的补充。
我们可以通过公开市场购买、根据美国证券交易委员会（“SEC”）规则制定的交易计划、衍生品交易或其他方式进行此类回购。未来一段时间内回购的时间和金额将取决于市场状况和其他融资需求。
下表显示了截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，我们在股票回购计划下的股票回购活动。
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目录
合并财务报表附注 —（续）
（金额以百万计，每股金额除外）
（未经审计）
 九个月已结束
9月30日
 20232022
回购的股票数量6.1 7.1 
总成本，包括费用1
$219.0 $221.6 
每股平均价格，包括费用$35.66 $31.10 
1截至2023年9月30日的九个月的金额不包括净股票回购的1.2美元估计消费税。
我们在2023年第二季度充分利用了2022年的股票回购计划。截至2023年9月30日，美元211.2（不包括费用）仍可在2023年股票回购计划下进行回购。没有与 2023 年股票回购计划相关的到期日期。

可赎回的非控股权益
我们的许多收购都包括条款，根据这些条款，非控股权所有者可以要求我们自行决定购买子公司的额外权益。如有必要，可赎回的非控股权益每季度根据其估计的赎回价值进行调整，但不低于其初始公允价值。对赎回价值的任何调整都会影响留存收益或额外支付的资本，外币折算调整除外。
下表显示了我们可赎回的非控股权益的变化。
九个月已结束
9月30日
20232022
期初余额$38.3 $15.6 
相关非控股权益余额的变化(0.1)(0.8)
可赎回的非控股权益的赎回价值的变化：
增补7.4 3.1 
赎回(0.4)(9.4)
兑换价值调整(3.8)0.6 
期末余额$41.4 $9.1 

善意
商誉是指根据估计的公允价值对收购的可识别资产和负债进行收购价格分配后剩余的超额收购价格。
截至2023年1月1日，公司在运营部门之间转移了某些机构，这导致我们的申报单位和应报告的部门发生了某些变化。我们使用相对公允价值方法为申报单位分配了商誉。此外，我们在重新分配前后立即完成了对所有受影响报告单位的任何潜在商誉减值的评估，并确定不存在减值。
下表详细列出了按公司应申报部门分列的商誉变动情况：
MD&EIA&CSC&E总计
截至2022年12月31日的余额$2,484.6 $1,881.6 $684.4 $5,050.6 
商誉重新分配180.6 (180.6)— — 
2023 年 1 月 1 日的余额2,665.2 1,701.0 684.4 5,050.6 
收购0.9 7.9 1.0 9.8 
外币及其他1.9 (6.6)(0.6)(5.3)
截至 2023 年 9 月 30 日的余额$2,668.0 $1,702.3 $684.8 $5,055.1 

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目录
合并财务报表附注 —（续）
（金额以百万计，每股金额除外）
（未经审计）
备注 6：所得税
在截至2023年9月30日的三个月中，我们的所得税支出受到与更改归属于某些外国子公司的未分配收益的永久再投资有关的税收支出的负面影响。在截至2023年9月30日的九个月中，我们的所得税支出受到与2017年和2018年美国联邦所得税审计和解相关的64.2美元福利以及员工股份支付的超额税收优惠的积极影响，其中大部分是在第一季度确认的，这是由于奖励归属的时机。
不同国家和各州的税务机关正在审查不同的纳税年度，在这些年度，我们有大量的业务经营。目前尚不清楚这些考试总体上是否会导致我们缴纳额外税款。我们认为，我们的税收储备足以应对我们在每个纳税司法管辖区进行额外评估的可能性。我们会定期评估在这些司法管辖区进行额外税收评估的可能性，并在必要时根据其他信息或事件的要求调整我们的储备金。
对于美国联邦、各州和地方以及非美国税务机关可以审查的所有纳税年度，我们目前预计，未确认的税收优惠总额将在美元之间减少25.0和 $35.0在接下来的十二个月中，其中一部分将影响我们的有效所得税税率，这主要是由于税务审查的结算和诉讼时效的失效。
我们实际上已就截至2018年的美国联邦所得税审计达成和解。除有限的例外情况外，我们在2015年之前的几年中不再接受州和地方所得税审计，也不再接受2010年之前的年度的非美国所得税审计。

注7：激励性薪酬计划
我们根据董事会薪酬和领导力人才委员会（“薪酬委员会”）制定并经股东批准的各种计划向员工发放股票薪酬和现金奖励。 在此期间，我们根据2019年绩效激励计划（“2019年PIP”）颁发了以下股票奖励 九个月已结束2023年9月30日。
奖项加权平均值
授予日期公允价值
（每个奖项）
限制性股票（单位）1.4 $35.56 
基于业绩的股票（股票）2.1 $26.31 
股票薪酬奖励总额3.5 
在截至2023年9月30日的九个月中，薪酬委员会根据2019年PIP发放了绩效现金奖励，并根据2020年限制性现金计划发放了限制性现金奖励，年度总目标值为美元46.1和 $17.4，分别地。现金奖励在归属期内记为支出，通常是 三年用于绩效现金奖励和 两年要么 三年用于限制性现金奖励。

注意事项 8：累计其他综合亏损，扣除税款
下表按组成部分列出了扣除税款后的累计其他综合亏损的变化。
外币
翻译调整		衍生物
乐器		固定福利养老金和其他退休后计划总计
截至2022年12月31日的余额$(815.8)$35.0 $(179.6)$(960.4)
重新分类前的其他综合（亏损）收入
(28.6)0.5 2.8 (25.3)
从扣除税款的累计其他综合亏损中重新归类的金额0.5 (1.3)4.0 3.2 
截至2023年9月30日的余额$(843.9)$34.2 $(172.8)$(982.5)
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合并财务报表附注 —（续）
（金额以百万计，每股金额除外）
（未经审计）
外币
翻译调整		衍生物
乐器		固定福利养老金和其他退休后计划总计
截至2021年12月31日的余额$(723.2)$22.9 $(193.9)$(894.2)
重新分类前的其他综合（亏损）收入(228.5)13.3 3.4 (211.8)
从扣除税款的累计其他综合亏损中重新归类的金额0.5 (0.8)3.7 3.4 
截至2022年9月30日的余额$(951.2)$35.4 $(186.8)$(1,102.6)
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中，从扣除税款后的累计其他综合亏损中重新归类的金额如下：
三个月已结束
9月30日		九个月已结束
9月30日		合并运营报表中受影响的细列项目
2023202220232022
外币折算调整$0.0 $(1.3)$0.5 $0.5 其他（支出）收入，净额
衍生工具的净亏损
(1.1)(0.4)(1.7)(1.1)
其他（支出）收入、净额、利息支出
固定福利养老金和退休后计划项目的摊销1.8 1.5 5.2 4.8 其他（支出）收入，净额
税收影响— (0.3)(0.8)(0.8)所得税准备金
从扣除税款的累计其他综合亏损中重新归类的总金额$0.7 $(0.5)$3.2 $3.4 
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合并财务报表附注 —（续）
（金额以百万计，每股金额除外）
（未经审计）
注意事项 9：员工福利
我们有一个涵盖某些美国员工的固定福利养老金计划（“国内养老金计划”）。我们在美国以外还有许多资金充足和无资金的计划。英国的Interpublic Limited Pension Plan是一项固定福利计划，就福利义务和计划资产而言，是我们最重要的外国养老金计划。我们的一些国内外子公司为符合条件的员工提供退休后健康福利和人寿保险，在某些情况下，还向其受抚养人提供退休后健康福利和人寿保险。就福利而言，国内退休后福利计划是我们最重要的退休后福利计划义务。某些非实质性的外国养老金和退休后福利计划已被排除在下表之外。
国内养老金计划、重要的外国养老金计划和国内退休后福利计划的定期净成本组成部分如下所列。
 国内养老金计划外国养老金计划国内退休后福利计划
截至9月30日的三个月202320222023202220232022
服务成本$0.0 $0.0 $0.8 $0.9 $0.0 $0.0 
利息成本1.0 0.7 3.9 2.1 0.2 0.2 
计划资产的预期回报率(1.0)(1.1)(4.3)(4.7)0.0 0.0 
摊销：
先前的服务成本0.1 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 
未确认的精算损失0.4 0.3 1.3 1.1 0.0 0.1 
定期净成本$0.5 $(0.1)$1.7 $(0.6)$0.2 $0.3 
 国内养老金计划外国养老金计划国内退休后福利计划
截至9月30日的九个月202320222023202220232022
服务成本$0.0 $0.0 $1.4 $3.2 $0.0 $0.0 
利息成本3.0 2.1 11.8 6.8 0.7 0.5 
计划资产的预期回报率(3.0)(3.4)(12.8)(15.2)0.0 0.0 
摊销：
先前的服务成本0.1 0.0 0.1 0.1 0.0 0.0 
未确认的精算损失1.2 1.0 3.8 3.4 0.0 0.3 
定期净成本$1.3 $(0.3)$4.3 $(1.7)$0.7 $0.8 
除服务成本部分以外的定期净成本组成部分包含在合并运营报表的 “其他（支出）收入，净额” 行项目中。
在截至2023年9月30日的九个月中，我们捐款了美元0.0和 $12.2分别向我们的国内和国外养老金计划提供现金。在 2023 年的剩余时间内，我们预计将捐款约 $0.0和 $4.0分别向我们的国内和国外养老金计划提供现金。

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合并财务报表附注 —（续）
（金额以百万计，每股金额除外）
（未经审计）
注意 10：细分信息
截至 2023 年 9 月 30 日，我们有三个应报告的细分市场：MD&E、IA&C 和 SC&E。我们还报告了 “企业及其他” 组的业绩。
MD&E 主要提供全球媒体和通信服务、数字服务和产品、广告和营销技术、电子商务服务、数据管理和分析、战略咨询和数字品牌体验，并以创新能力和规模而著称。MD&E 由 IPG Mediabrands 和 Acxiom 以及我们的数字和商务专业机构（包括 MRM、R/GA 和 Huge）组成。
IA&C 主要提供广告、企业和品牌标识服务以及战略咨询。IA&C的特点是构思的复杂整合以及在所有传播渠道上执行广告和创意活动，这些都是客户品牌标识的基础。IA&C由提供广泛服务的全球领先网络和机构组成，包括麦肯世界集团、IPG Health、MullenLowe集团、Foote、Cone & Belding（“FCB”）以及我们的国内综合机构。
SC&E 主要提供一流的全球公共关系和其他专业传播服务、活动、体育和娱乐营销以及战略咨询。SC＆E由提供一系列营销服务专业知识的机构组成，包括Weber Shandwick、Golin、我们的体育、娱乐和体验机构以及DXTRA Health。
结合新的报告结构，对前一时期的分部披露进行了重新调整，以反映我们新的应报告细分市场以及内部管理和监控业绩的方式。
我们将继续评估我们的财务报告结构，我们的首席运营决策者在向运营部门分配资源和评估运营部门业绩时采用的盈利能力衡量标准是分部息税折旧摊销前利润。 下表显示了有关我们的应申报分部的汇总财务信息。






















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目录
合并财务报表附注 —（续）
（金额以百万计，每股金额除外）
（未经审计）
 三个月已结束
9月30日		九个月已结束
9月30日
 2023202220232022
总收入：
MD&E$1,069.3 $1,040.7 $3,121.3 $3,126.5 
IA&C966.4 1,011.4 2,941.1 3,079.8 
SC&E642.8 585.6 1,803.6 1,735.6 
总计$2,678.5 $2,637.7 $7,866.0 $7,941.9 
扣除应计费支出前的收入：
MD&E$1,054.4 $1,024.2 $3,070.7 $3,063.2 
IA&C883.3 927.1 2,672.6 2,805.8 
SC&E371.3 344.9 1,071.1 1,029.9 
总计$2,309.0 $2,296.2 $6,814.4 $6,898.9 
重组1:
MD&E$(0.1)$— $(1.3)$(0.1)
IA&C(0.5)— (0.2)6.1 
SC&E(0.2)(5.8)0.7 (5.4)
企业和其他0.2 — 0.1 0.1 
总计$(0.6)$(5.8)$(0.7)$0.7 
  
分部息税折旧摊销前2:
MD&E$208.0 $170.3 $430.4 $451.0 
IA&C130.4 147.9 361.5 430.8 
SC&E77.7 63.8 194.2 179.3 
企业和其他(18.3)(20.0)(47.2)(61.9)
总计$397.8 $362.0 $938.9 $999.2 
收购的无形资产的摊销：
MD&E$19.2 $17.7 $58.0 $53.4 
IA&C1.2 1.7 3.3 6.4 
SC&E0.6 0.8 1.8 2.8 
企业和其他0.0 0.0 0.0 0.0 
总计$21.0 $20.2 $63.1 $62.6 
折旧和摊销3:
MD&E$26.6 $26.3 $79.8 $78.5 
IA&C13.2 14.7 40.6 43.6 
SC&E4.0 4.3 12.1 12.6 
企业和其他1.2 1.5 3.4 4.6 
总计$45.0 $46.8 $135.9 $139.3 
资本支出：
MD&E$21.8 $27.2 $75.0 $64.8 
IA&C14.7 9.6 23.6 26.5 
SC&E1.8 2.4 3.8 5.7 
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合并财务报表附注 —（续）
（金额以百万计，每股金额除外）
（未经审计）
企业和其他9.5 7.0 24.7 21.5 
总计$47.8 $46.2 $127.1 $118.5 
1 非现金租赁减值成本包括 ($0.1) 在 MD&E，($0.6) 在 IA&C 和 ($0.2）在截至2023年9月30日的三个月中，在SC＆E任职。非现金租赁减值成本包括 ($1.3) 在 MD&E 和 ($0.8）在截至2023年9月30日的九个月中，在IA＆C任职。非现金租赁减值成本包括 ($7.3）在截至2022年9月30日的三个月里，在SC＆E任职。非现金租赁减值成本包括 ($0.1) 在 MD&E，$5.2在 IA&C，以及 ($7.1）在截至2022年9月30日的九个月中，在SC＆E任职。
2调整后的息税折旧摊销前利润按IPG普通股股东在扣除所得税准备金、总额（支出）和其他收入、未合并关联公司净（亏损）收益中的权益、归属于非控股权益的净收益和收购的无形资产摊销前的净收益计算得出。
3不包括收购的无形资产的摊销。
 9月30日
2023		十二月三十一日
2022
总资产：
MD&E$9,271.7 $9,984.3 
IA&C4,760.7 5,083.5 
SC&E1,802.5 1,629.9 
企业和其他1,192.4 2,147.3 
总计$17,027.3 $18,845.0 

下表显示了分部息税折旧摊销前利润与所得税前收入的对账情况。
三个月已结束
9月30日		九个月已结束
9月30日
2023202220232022
MD&E 息税折旧摊销前利润$208.0 $170.3 $430.4 $451.0 
IA&C 息税折旧摊销前利润130.4 147.9 361.5 430.8 
SC&E 息税折旧摊销前利润77.7 63.8 194.2 179.3 
企业和其他息税折旧摊销前利润(18.3)(20.0)(47.2)(61.9)
减去：收购的无形资产的合并摊销21.0 20.2 63.1 62.6 
营业收入376.8 341.8 875.8 936.6 
总计（支出）和其他收入(37.3)(10.4)(91.7)(80.5)
所得税前收入$339.5 $331.4 $784.1 $856.1 

注意 11：公允价值测量
公允价值衡量的权威指南建立了公允价值层次结构，要求我们在衡量公允价值时最大限度地使用可观察的投入，并尽量减少使用不可观察的投入。有三个级别的投入可用于衡量公允价值：
第 1 级活跃市场中相同资产或负债的未经调整的报价。资产或负债的活跃市场是指资产或负债交易的频率和交易量足以持续提供定价信息的市场。
第 2 级除一级价格之外的其他可观察投入，例如类似资产或负债的报价；不活跃市场的报价；或可观测到的或可以由基本整个资产或负债期限内的可观测市场数据证实的其他投入。
第 3 级由很少或根本没有市场活动支持且对资产或负债的公允价值具有重要意义的不可观察的投入。
定期按公允价值计量的金融工具
我们主要运用市场方法来确定定期以公允价值计量的金融工具的公允价值。在截至2023年9月30日的九个月中，我们用于确定金融工具公允价值的估值技术没有变化。 下表列出了截至2023年9月30日和2022年12月31日定期以公允价值计量的金融工具的信息，并指出了用于确定此类公允价值的估值技术的公允价值层次结构。
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目录
合并财务报表附注 —（续）
（金额以百万计，每股金额除外）
（未经审计）
 2023年9月30日资产负债表分类
 第 1 级第 2 级第 3 级总计
资产
现金等价物$581.3 $— $— $581.3 现金和现金等价物
有价证券$2.8 $— $— $2.8 有价证券
负债
或有收购义务 1
$— $— $2.4 $2.4 应计负债和其他非流动负债
 2022年12月31日资产负债表分类
 第 1 级第 2 级第 3 级总计
资产
现金等价物$1,688.1 $— $— $1,688.1 现金和现金等价物
有价证券$1.1 $— $— $1.1 有价证券
负债
或有收购义务 1
$— $— $21.6 $21.6 应计负债和其他非流动负债
1或有收购义务包括延期收购付款和购买合并子公司额外非控股权股份的无条件义务。债务的公允价值衡量以相关协议中规定的实际和预计经营业绩目标为依据。这笔余额减少了 $19.2从2022年12月31日到2023年9月30日，主要来自与上年收购和估值调整的延期收购付款相关的付款，部分被新收购和行使可赎回的非控股权益所抵消。未来十二个月内的应付金额归类为应计负债；此后的任何应付金额归类为其他非流动负债。
不经常按公允价值计量的金融工具
下表列出了截至2023年9月30日和2022年12月31日我们不经常按公允价值计量的金融工具的信息，并指出了用于确定此类公允价值的估值技术的公允价值层次结构。
 2023年9月30日2022年12月31日
 第 1 级第 2 级第 3 级总计第 1 级第 2 级第 3 级总计
资产
有价证券$99.0 $— $— $99.0 $— $— $— $— 
负债
长期债务总额$— $2,757.2 $0.4 $2,757.6 $— $2,551.5 $0.8 $2,552.3 
我们的有价证券由到期日少于1年的美国国债组成，被归类为持有至到期。持有至到期的投资按摊余成本列报。我们的有价证券的公允价值是根据活跃市场的报价来衡量的，被归类为1级。
我们的长期债务包括优先票据和其他应付票据。我们的场外交易优先票据的公允价值基于非活跃市场的报价。因此，这些优先票据被归类为2级。我们的其他应付票据交易并不活跃，其公允价值不仅来自易于观察的投入。我们的其他应付票据的公允价值是根据折扣现金流模型和其他专有估值方法确定的，因此被归类为3级。有关我们长期债务的更多信息，请参阅附注3。
截至2023年9月30日，在对我们的或有收购债务和长期债务进行3级公允价值衡量时，贴现率用作重要的不可观察的投入排列 from 3.0% 至 6.0%.
以非经常性公允价值计量的非金融资产和负债
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目录
合并财务报表附注 —（续）
（金额以百万计，每股金额除外）
（未经审计）
某些非金融资产和负债以非经常性的公允价值计量，主要是商誉（第三级）、无形资产以及财产和设备。因此，这些资产不持续按公允价值进行衡量和调整，但要定期进行评估以确定是否存在潜在的减值。

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目录
合并财务报表附注 —（续）
（金额以百万计，每股金额除外）
（未经审计）
备注 12：承付款和或有开支
担保
正如我们在2022年年度报告中讨论的那样，我们为子公司的某些义务提供了担保，主要与某些子公司的运营租赁和未承诺信贷额度有关。截至2023年9月30日和2022年12月31日，母公司对租赁义务的担保金额s 是 $725.0一个d $797.3，资源总的来说，主要与未承诺信贷额度相关的母公司担保金额为s $276.3和 $276.4，而与夏令时透支相关的母公司担保金额分别为美元，由于现金池安排下的交易时机没有导致借款增加，主要用于管理盘中透支106.8和 $101.3，分别地。如果适用的子公司不支付担保所涵盖的债务，我们将有义务支付该担保所涵盖的款项。截至2023年9月30日和2022年12月31日，有 不质押的物质资产作为此类母公司担保的担保。
法律事务
我们参与各种法律诉讼，并接受政府当局在正常业务过程中进行的调查、检查、审计、调查和类似行动。与此类法律诉讼相关的指控类型在性质上各不相同，但可能包括与合同、就业、税收和知识产权事务有关的索赔。当我们确定法律诉讼的结果可能不利且损失金额或潜在范围可以合理估计时，我们会在每个报告期对所有案件进行评估，并记录法律诉讼损失的责任。在某些情况下，我们无法合理地估计潜在损失，因为例如，诉讼尚处于初期阶段。尽管无法确定地预测与我们参与的诉讼或此类政府诉讼有关的任何结果，但管理层认为，这些事项的结果无论是个人还是总体而言，都不会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。

注意事项 13：最新会计准则
下文未列出的会计声明经过评估并确定为不适用或预计对我们的合并财务报表的影响微乎其微。
衍生品和套期保值
2022年3月，财务会计准则委员会（“FASB”）发布了经修订的对冲会计指南，允许使用投资组合层方法将不可预付金融资产纳入封闭式投资组合对冲中，从而对预付和不可预付的套期保值进行更一致的会计处理。新指南还允许为单个封闭投资组合指定多个对冲层，从而进一步使对冲会计与风险管理策略保持一致。我们于2023年1月1日采用了该标准，该标准对我们的财务报表没有重大影响。


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目录

管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
（金额以百万计，每股金额除外）
（未经审计）
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
以下管理层对财务状况和经营业绩的讨论与分析（“MD&A”）旨在帮助您了解Interpublic Group of Companies, Inc.及其子公司（“公司”、“IPG”、“我们” 或 “我们的”）。MD&A应结合我们未经审计的合并财务报表和本报告中包含的附注、截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告（“2022年年度报告”）以及我们向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的其他报告和文件一起阅读。我们的2022年年度报告包括有关我们的重要会计政策和惯例的更多信息，以及与我们的财务和经营业绩相关的最重大风险和不确定性的详细信息。我们的 MD&A 包括以下部分：
执行摘要讨论了我们的战略前景、影响我们业务的因素以及我们的经营业绩概述。
运营结果分析了所列期间的合并和分部经营业绩。
流动性和资本资源概述了我们的现金流、资金需求、融资和资金来源以及债务信用评级。
关键会计估算为我们在2022年年度报告中对需要批判性判断、假设和估计的会计政策的讨论提供了最新信息。
最新会计准则，参照附注13 未经审计的合并财务报表，讨论了最近通过或尚未要求实施且可能适用于我们未来业务的某些会计准则。
非公认会计准则财务指标提供了非公认会计准则财务指标与美国最直接可比的公认会计原则（“美国公认会计准则”）财务指标的对账情况，并阐述了我们认为其中包含的非公认会计准则财务指标的列报为投资者提供了有关我们的经营业绩和财务状况的有用信息的理由。

执行摘要
我们的业务
我们提供营销、传播和业务转型服务，帮助营销人员和品牌在当今的数字经济中取得成功。我们的57,700名员工和业务部门将创造力和技术的力量相结合，遍布世界所有主要市场。我们的公司专注于数据、创意、媒体、咨询、商业、行为科学和传播，为从大型全球营销人员到区域和本地客户等各种规模的客户提供营销解决方案。我们全面的全球服务可帮助营销人员建立品牌，增加其产品和服务的销售，并获得市场份额。
我们的能力涵盖从构思到执行：增长、产品和体验设计；技术和体验平台；创意、媒体和营销策略；以及活动、内容和渠道协调。我们为客户制作的作品是针对他们的独特需求的。我们的解决方案各不相同，既有涉及一个机构的基于项目的活动，也有由多个 IPG 机构共同发起的长期、完全整合的活动。我们的运营支持这一战略立场，即营销人员可以在IPG内部获得最佳和最合适的资源来推动业务成功，并且可以通过名为Open Architecture® 的无缝模型从整个IPG网络中访问这些功能。我们的业务遍及100多个国家，可以在单一地区运营或提供全球综合计划。
我们在一个持续快速发展的媒体、消费者和技术生态系统中运营。媒体渠道继续分散，客户面临着越来越复杂的消费环境。为了在这些挑战中保持领先地位并实现我们的目标，我们已经并将继续在商业、快速增长的数字营销渠道、高增长的地理区域和战略性世界市场等领域对创意、战略和技术人才进行投资。此外，我们不断审查公司内部的机会，通过收购、战略联盟以及鼓励以客户为中心的合作的内部计划来改善我们的运营。我们还酌情与科技和新兴媒体公司建立关系，这些公司正在开发前沿的营销工具，以补充我们机构的技能和能力。
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目录

管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析-（续）
（金额以百万计，每股金额除外）
（未经审计）

IPG 全球品牌汇聚了世界上一些最知名、最具创新性的传播专家，包括 Acxiom、Craft、FCB、FutureBrand、Golin、Huge、Initiative、IPG Health、Jack Morton、Kinesso、MAGNA、Matterkind、McCann、Mediabrands、MediaHub、Momentum、Mrm、MullenLowe 集团、Octagon、R/GA、UM、Weber Shandands Wick 等等。
正如本MD&A的非公认会计准则财务指标部分所定义和讨论的那样，我们的财务目标包括扣除应计费支出前收入的有竞争力的有机增长以及调整后的息税折旧摊销前利润率的扩大，我们预计这将进一步加强我们的资产负债表和总流动性，增加利益相关者的价值。因此，我们仍然专注于满足客户不断变化的需求，同时管理我们的成本结构。我们不断寻求更高的服务交付效率，重点是更有效的资源利用，包括员工的生产力、房地产、信息技术和共享服务，例如财务、人力资源和法律。近年来，我们在财务报告和业务信息系统方面已经并将继续进行改进，这使我们能够从全球运营中获得更及时、更具可操作性的见解。我们对资产负债表和流动性的严谨态度为我们管理和发展业务提供了坚实的财务基础和财务灵活性。我们相信，我们的战略和执行使我们能够实现财务目标并为所有利益相关者创造长期价值。
当前的市场状况
与2022年强劲的商业环境形成鲜明对比的是，2023年的宏观经济背景更为温和。尽管某些业务部门和地理区域继续表现出弹性，但去年年底我们开始看到经济放缓对我们业务中周期性更强的部分的影响在今年的前九个月中继续受到压力。我们业绩面临的主要宏观经济风险包括任何总体或区域经济放缓或收缩的影响、劳动力成本的通货膨胀程度和劳动力短缺的可能性、对客户及其客户的通货膨胀压力、地缘政治冲突和不确定性的经济影响，以及全球经济持续和不可预测的供应链中断的影响。参见第 1A 项， 风险因素，在我们最新的10-K表年度报告中。
我们的财务信息
当我们分析经营业绩的逐期变化时，我们会确定变动中归因于外币汇率变化以及收购和剥离净影响的部分，以及我们称之为有机变化的其余部分，这表明了我们的基础业务的表现。在分析我们的运营业绩时，我们排除了应计费支出的影响，因为不同时期的波动并不代表我们基础业务的表现，也不会影响我们的营业收入或净收入。
可归因于外币汇率变动的经营业绩变化是通过使用本期汇率转换上期报告的业绩，并将这些上期调整后的金额与上期报告的业绩进行比较来确定的。尽管美元是我们的报告货币，但我们的收入和支出中有很大一部分是以外币产生的。因此，我们报告的业绩受到我们开展国际业务时使用的货币波动的影响。我们的风险敞口得到了缓解，因为我们在任何给定市场中的大部分收入和支出通常都以相同的货币计价。兑美元的正面和负面汇率波动都会影响我们的合并经营业绩，而外汇对我们与每个地理区域相关的业务的影响程度取决于该地区的重要性和经营业绩。我们在2023年前九个月的业绩受到美元兑阿根廷比索、加元和英镑走强的不利影响最大。
为了分析因收购和剥离的净影响而导致的经营业绩变化，交易被视为发生在交易发生季度的第一天。我们不断评估我们的业务组合，在过去的几年中，我们收购了我们认为将增强我们产品和服务的公司，并出售了与我们的战略计划不一致的业务。
我们用来评估财务业绩的指标包括扣除应计费支出前的收入的有机变化、某些运营费用及其组成部分的变化（以扣除应计费费用前的合并收入的百分比表示）以及调整后的息税折旧摊销前利润。管理层还使用这些指标来评估我们应申报的细分市场（MD&E、IA&C 和 SC&E）的财务业绩。在某些讨论中，我们按地理区域和业务部门分析扣除应计费支出的收入，其中重点关注排名前500位的客户，这些客户通常占扣除应计费支出前年度合并收入的85％左右。
截至2023年9月30日的三个月和九个月的业绩可能并不代表截至2023年12月31日的财年的预期业绩。此处列出的合并财务报表和MD&A反映了我们做出的影响报告的资产负债金额及相关披露的最新估计和假设，例如
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目录

管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析-（续）
（金额以百万计，每股金额除外）
（未经审计）

合并财务报表发布之日以及报告期内报告的收入和支出金额。我们认为，我们已经使用合理的估计和假设来评估公司商誉、长期资产和无限期无形资产的公允价值；评估年度有效税率；递延所得税的估值以及未来无法收回的应收账款的预期信贷损失备抵额。如果实际市场状况与目前的预测相差很大，则这些估计和假设可能会发生重大变化，从而调整我们的资产和负债的账面价值。
下表汇总了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的财务业绩。
 三个月已结束
9月30日
九个月已结束
9月30日
运营报表数据20232022增加百分比/
（减少）		20232022增加百分比/
（减少）
收入：
扣除应计费支出前的收入$2,309.0$2,296.20.6 %$6,814.4$6,898.9(1.2)%
应计费用369.5341.58.2 %1,051.61,043.00.8 %
总收入$2,678.5$2,637.71.5 %$7,866.0$7,941.9(1.0)%
营业收入$376.8$341.810.2 %$875.8$936.6(6.5)%
调整后的息税折旧摊销前 1
$397.8$362.09.9 %$938.9$999.2(6.0)%
IPG 普通股股东可获得的净收入$243.7$251.8$635.2$640.8
IPG 普通股股东可获得的每股收益：
基本$0.64$0.64$1.65$1.63
稀释$0.63$0.64$1.64$1.62
运营比率
扣除应计费支出前的收入的有机变化(0.4)%5.6 %(0.8)%8.2 %
扣除应计费用的收入的营业利润率16.3 %14.9 %12.9 %13.6 %
营业利润率占总收入的比例14.1 %13.0 %11.1 %11.8 %
调整后的扣除应计费支出前的收入息税折旧摊销前利润率 1
17.2 %15.8 %13.8 %14.5 %
支出占扣除应计费支出前的收入的百分比：
工资和相关费用66.3 %67.4 %69.1 %68.1 %
办公和其他直接费用13.8 %14.3 %14.5 %14.5 %
销售、一般和管理费用0.7 %0.8 %0.6 %0.8 %
折旧和摊销2.9 %2.9 %2.9 %2.9 %
重组费用 2
(0.0) %
(0.3)%
(0.0) %
0.0 %
1    调整后的息税折旧摊销前利润是美国公认会计原则未定义的财务指标。调整后的息税折旧摊销前利润按扣除所得税、总额（支出）和其他收入、未合并子公司净（亏损）收益权益、归属于非控股权益的净收益和收购的无形资产摊销前的IPG普通股股东可获得的净收入。请参阅 “非公认会计准则财务指标”本 MD&A 部分旨在提供更多信息以及与美国 GAAP 指标的对账。
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管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析-（续）
（金额以百万计，每股金额除外）
（未经审计）

2 在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，业绩分别包括净重组费用（0.6美元）和0.7美元。在截至2022年9月30日的三个月和九个月中，业绩分别包括净重组费用（5.8美元）和0.7美元。有关更多信息，请参阅未经审计的合并财务报表附注5中的 “重组费用”。

包括应计费支出在内的总收入在2023年第三季度增长了1.5％。2023年第三季度，我们在扣除账单支出前的收入有机下降了 (0.4)%，而2022年第三季度的有机增长为5.6％。下降是由于我们的技术、电信和零售行业现有客户支出减少以及净客户流失，但部分被现有客户支出的增加以及汽车和运输、其他、金融服务和医疗保健领域的净客户赢额所抵消。在2023年第三季度，由于计费支出前收入的增加，我们调整后的息税折旧摊销前利润率从上一年的15.8％增加到17.2％，而我们的运营支出（不包括应计账费用和收购的无形资产摊销）有所减少。请参阅下文中的更多讨论 “运营业绩”部分。
包括应计费支出在内的总收入在2023年前九个月下降了 (1.0)%。2023年前九个月，我们在扣除应计账费用前的收入有机减少了 (0.8)%，而2022年前九个月的有机增长率为8.2％。下降是由于我们的技术、电信和零售行业现有客户支出减少以及净客户流失，但医疗保健、金融服务以及汽车和运输领域的净客户收益部分抵消。在2023年的前九个月中，我们调整后的息税折旧摊销前利润率从去年同期的14.5％降至13.8％，这是因为扣除应计费支出前的收入下降超过了运营支出（不包括应计账费用和收购的无形资产摊销）的小幅下降。请参阅下文中的更多讨论 “运营业绩”部分。

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管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析-（续）
（金额以百万计，每股金额除外）
（未经审计）

操作结果
合并经营业绩——截至2023年9月30日的三个月和九个月与截至2022年9月30日的三个月和九个月相比
扣除应计费支出前的收入
我们在扣除应计费支出前的收入直接受到现有客户的留存率和支出水平以及我们赢得新客户的能力的影响。我们的大部分支出全年按比例确认，因此季节性低于收入。我们的扣除应计费支出前的收入通常在第一季度最低，在第四季度最高，这反映了客户的季节性支出。
 变革的组成部分改变
 三个月已结束
2022年9月30日		国外
货币		网
收购/
（资产剥离）		有机三个月已结束
2023年9月30日		有机总计
合并$2,296.2 $15.0 $8.0 $(10.2)$2,309.0 (0.4)%0.6 %
国内1,523.0 — 5.6 (18.7)1,509.9 (1.2)%(0.9)%
国际773.2 15.0 2.4 8.5 799.1 1.1 %3.3 %
英国176.5 12.7 — 3.8 193.0 2.2 %9.3 %
欧洲大陆160.1 12.0 — 6.2 178.3 3.9 %11.4 %
亚太地区187.1 (4.6)2.1 (9.3)175.3 (5.0)%(6.3)%
拉丁美洲107.4 1.3 — 6.1 114.8 5.7 %6.9 %
其他142.1 (6.4)0.3 1.7 137.7 1.2 %(3.1)%
2023年第三季度，扣除应计费支出前的收入有机下降了 (0.4)%。我们国内市场的有机下降主要是由于我们的广告业务和基于数字项目的产品的收入减少，但部分被媒体业务收入的增长所抵消。在我们的国际市场中，1.1％的有机增长是由我们的媒体业务、公共关系机构和体验式业务的收入增长推动的，在欧洲大陆和拉丁美洲地区最为明显，但我们在所有地区基于数字项目的产品的收入下降部分抵消了这一点。
 变革的组成部分改变
 九个月已结束
2022年9月30日		国外
货币		网
收购/
（资产剥离）		有机九个月已结束
2023年9月30日		有机总计
合并$6,898.9 $(60.7)$29.7 $(53.5)$6,814.4 (0.8)%(1.2)%
国内4,548.0 — 35.1 (70.8)4,512.3 (1.6)%(0.8)%
国际2,350.9 (60.7)(5.4)17.3 2,302.1 0.7 %(2.1)%
英国543.7 (7.8)— 12.2 548.1 2.2 %0.8 %
欧洲大陆539.2 4.7 — (9.4)534.5 (1.7)%(0.9)%
亚太地区549.5 (24.0)4.2 (17.9)511.8 (3.3)%(6.9)%
拉丁美洲297.0 (9.6)(1.4)15.9 301.9 5.4 %1.6 %
其他421.5 (24.0)(8.2)16.5 405.8 3.9 %(3.7)%
在2023年前九个月，扣除应计费支出前的收入有机减少了 (0.8)%。我们国内市场的有机下降主要是由于我们的广告业务和基于数字项目的产品的收入减少，但部分被媒体业务收入的增长所抵消。在我们的国际市场中，0.7％的有机增长是由我们的媒体业务、公共关系机构和体验式业务的增长推动的，在英国和拉丁美洲地区最为明显，但我们在所有地区基于数字项目的产品的收入下降部分抵消了这一点。
有关各分部扣除应计费用的收入变化的信息，请参阅本 MD&A 后面的分段讨论。
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管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析-（续）
（金额以百万计，每股金额除外）
（未经审计）

薪金和相关费用
 三个月已结束
9月30日		九个月已结束
9月30日
20232022增加百分比/
（减少）		20232022增加百分比/
（减少）
工资和相关费用$1,531.1$1,546.8(1.0)%$4,707.0$4,701.40.1 %
按扣除应计费支出前收入的百分比计算：
工资和相关费用66.3 %67.4 %69.1 %68.1 %
基本工资、福利和税收58.4 %57.9 %60.6 %58.1 %
激励费用2.6 %3.3 %2.8 %3.9 %
遣散费1.0 %1.1 %1.4 %0.7 %
临时帮助3.4 %4.0 %3.3 %4.4 %
所有其他工资和相关费用0.9 %1.1 %1.0 %1.0 %
与去年同期相比，2023年第三季度的工资和相关支出总额下降了 (1.0)%，这主要是由于基于绩效的员工薪酬支出和临时帮助费用的减少，但基本工资、福利和税收的增加部分抵消了这一点。
与去年同期相比，2023年前九个月的工资和相关支出总额增长了0.1％，这主要是由于基本工资、福利和税收以及遣散费用的增加，但被基于绩效的员工薪酬支出和临时帮助费用的减少所抵消。
办公室和其他直销处t 费用
 三个月已结束
9月30日		九个月已结束
9月30日
20232022增加百分比/
（减少）		20232022增加百分比/
（减少）
办公和其他直接费用$318.8$327.9(2.8)%$989.6$1,001.1(1.1)%
按扣除应计费支出前收入的百分比计算：
办公和其他直接费用13.8 %14.3 %14.5 %14.5 %
入住费用
4.7 %4.8 %4.7 %4.9 %
所有其他办公费用和其他直接费用 1
9.1 %9.5 %9.8 %9.6 %
1包括客户服务成本、非转账制作费用、差旅和娱乐费用、专业费用、支持新业务活动的支出、电信、办公用品、坏账支出、或有收购义务的调整、外币损失（收益）和其他费用。
与去年同期相比，2023年第三季度的办公和其他直接支出下降了 (2.8)%。办公和其他直接支出减少的主要原因是就业成本、客户服务成本和入住费用的减少，但部分被外币损失和坏账支出的增加所抵消。
与去年同期相比，2023年前九个月的办公和其他直接支出下降了 (1.1)%。2023年第三季度办公和其他直接费用的减少主要是由与上述因素相似的因素推动的。
销售、一般和管理费用
销售、一般和管理费用（“SG&A”）主要是我们 “公司和其他” 集团的未分配费用，详见本MD&A稍后的分部讨论，不包括折旧和摊销。在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，销售和收购与去年同期相比有所下降，这主要是由于基于绩效的激励性薪酬支出减少。
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（金额以百万计，每股金额除外）
（未经审计）

折旧和摊销
在2023年第三季度和前九个月，折旧和摊销费用与去年同期相比有所下降。
重组费用
在2023年第三季度和前九个月，重组费用代表对我们在2020年和2022年采取的重组行动的调整。在2022年第三季度和前九个月，重组费用代表了对我们在2020年采取的重组行动的调整。

费用和其他收入
 三个月已结束
9月30日		九个月已结束
9月30日
 2023202220232022
债务的现金利息$(58.3)$(41.5)$(162.0)$(118.5)
非现金利息(0.4)(1.1)(2.2)(2.7)
利息支出(58.7)(42.6)(164.2)(121.2)
利息收入35.1 14.7 97.3 33.9 
净利息支出(23.6)(27.9)(66.9)(87.3)
其他（支出）收入，净额(13.7)17.5 (24.8)6.8 
总计（支出）和其他收入$(37.3)$(10.4)$(91.7)$(80.5)
截至2023年9月30日的三个月和九个月中，净利息支出与去年同期相比分别下降了4.3美元和20.4美元，这主要是由于净存款利率上升，但净现金余额的减少部分抵消了净存款利率。
其他费用，净额
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的经营业绩包括某些与我们的创收业务没有直接关系的项目。
 三个月已结束
9月30日		九个月已结束
9月30日
 2023202220232022
企业销售净额（亏损）/收益$(12.1)$3.1 $(18.9)$(4.0)
其他(1.6)14.4 (5.9)10.8 
其他（支出）收入总额，净额$(13.7)$17.5 $(24.8)$6.8 
企业销售净额（亏损）/收益 — 在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中，确认的金额与业务销售以及某些资产和负债的分类有关，主要包括 应收账款和应付账款，在我们的 MD&E、IA&C 和 SC&E 应报告的细分市场中出售。出售和持有的待售业务主要代表无利可图的非战略机构，这些机构预计将在未来十二个月内出售。
其他 — 在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，确认的金额主要与养老金和退休后费用有关。在截至2022年9月30日的三个月中，确认的金额主要与出售股权投资的现金收益有关。在截至2022年9月30日的九个月中，确认的金额主要归因于2022年第三季度记录的因素，部分被与我们在2022年第二季度持有股权的一家先前合并的实体解散相关的非现金损失所抵消。

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（金额以百万计，每股金额除外）
（未经审计）

所得税
 三个月已结束
9月30日		九个月已结束
9月30日
 2023202220232022
所得税前收入$339.5 $331.4 $784.1 $856.1 
所得税准备金$91.5 $76.4 $135.9 $209.2 
我们的税率受到许多因素的影响，包括我们来自不同国家的全球收入、立法变化和收入的税收特征。在截至2023年9月30日的三个月中，我们的所得税支出受到与更改归属于某些外国子公司的未分配收益的永久再投资有关的税收支出的负面影响。在截至2023年9月30日的九个月中，我们的所得税支出受到与2017年和2018年美国联邦所得税审计和解相关的64.2美元福利以及员工股份支付的超额税收优惠的积极影响，其中大部分是在第一季度确认的，这是由于奖励归属的时机。
在截至2022年9月30日的三个月和九个月中，o我们的所得税支出受到员工股份补助的超额税收优惠的积极影响，其中大部分是在第一季度确认的，这是由于奖励归属的时机，但部分被企业销售净亏损以及我们获得的税收优惠微乎其微的某些资产归类为待售资产所抵消。
每股收益
截至2023年9月30日的三个月和九个月中，IPG普通股股东可获得的基本每股收益分别为0.64美元和1.65美元，而截至2022年9月30日的三个月和九个月中，每股基本收益分别为0.64美元和1.63美元。截至2023年9月30日的三个月和九个月中，IPG普通股股东可获得的摊薄后每股收益分别为0.63美元和1.64美元，而截至2022年9月30日的三个月和九个月中，摊薄后的每股收益分别为0.64美元和1.62美元。
截至2023年9月30日的三个月中，每股基本收益和摊薄后收益包括收购的无形资产摊销产生的0.04美元负面影响，以及对企业销售和某些资产归类为待售资产的净亏损0.02美元的负面影响。
截至2023年9月30日的九个月中，每股基本收益和摊薄后收益包括与2017-2018年美国联邦所得税审计结算相关的0.17美元的正面影响、收购无形资产摊销产生的0.13美元负面影响和0.04美元的企业销售净亏损和将某些资产归类为待售资产的亏损，以及与出售股权投资相关的亏损。
截至2022年9月30日的三个月中，每股基本收益和摊薄后收益包括收购的无形资产摊销产生的0.04美元的负面影响，以及重组费用产生的0.01美元、出售股权投资产生的0.03美元以及企业销售净收益和某些资产归类为待售资产产生的0.01美元的正面影响。
截至2022年9月30日的九个月中，每股基本收益和摊薄后收益包括收购的无形资产摊销产生的0.13美元的负面影响，企业销售净亏损和某些资产归类为待售的0.01美元的负面影响，以及先前合并的实体解散产生的0.01美元的负面影响，以及出售股权投资产生的0.03美元的积极影响。

分部经营业绩——截至2023年9月30日的三个月和九个月对比截至2022年9月30日的三个月和九个月
如注释中所述 10 在未经审计的合并财务报表中，截至2023年9月30日，我们有三个应报告的分部: MD&E、IA&C 和 SC&E。我们还报告 “企业及其他” 组的业绩。
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管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析-（续）
（金额以百万计，每股金额除外）
（未经审计）

媒体、数据和参与解决方案
扣除应计费支出前的收入
 变革的组成部分改变
 三个月已结束
2022年9月30日		国外
货币		网
收购/
（资产剥离）		有机三个月已结束
2023年9月30日		有机总计
合并$1,024.2 $7.3 $17.9 $5.0 $1,054.4 0.5 %2.9 %
国内652.0 — 14.7 (3.2)663.5 (0.5)%1.8 %
国际372.2 7.3 3.2 8.2 390.9 2.2 %5.0 %
2023年第三季度的有机增长主要归因于我们金融服务、医疗保健和零售领域现有客户支出的增加，但部分被现有客户支出减少以及科技和电信领域的净客户流失所抵消。2023年第三季度，我们的国内市场有机下降了（0.5）％，这是由于我们基于数字项目的产品以及数据管理和分析的收入减少，但我们媒体业务的收入增长部分抵消了这一下降。在我们的国际市场中，有机增长主要是由我们主要在欧洲大陆和拉丁美洲地区的媒体业务的收入增长推动的，但部分被我们在所有地区基于数字项目的产品的减少所抵消。
 变革的组成部分改变
 九个月已结束
2022年9月30日		国外
货币		网
收购/
（资产剥离）		有机九个月已结束
2023年9月30日		有机总计
合并$3,063.2 $(28.7)$54.0 $(17.8)$3,070.7 (0.6)%0.2 %
国内1,943.6 — 44.2 (17.6)1,970.2 (0.9)%1.4 %
国际1,119.6 (28.7)9.8 (0.2)1,100.5 (0.0)%(1.7)%
2023年前九个月的有机下降是由于我们科技和电信领域现有客户的支出减少以及净客户流失，但部分被我们的金融服务和医疗保健领域客户净赢额以及现有客户支出的增加所抵消。2023年前九个月，我们的国内市场有机下降了（0.9）％，这是由于我们基于数字项目的产品的收入减少，但部分被我们媒体业务的收入增长所抵消。在我们的国际市场中，有机变化相对平缓，因为我们媒体业务（主要是拉丁美洲和英国地区）的增长被我们在所有地区基于数字项目的产品的减少所抵消。
分部息税折旧摊销前
 三个月已结束
9月30日		九个月已结束
9月30日
 20232022改变20232022改变
分部息税折旧摊销前$208.0 $170.3 22.1 %$430.4 $451.0 (4.6)%
分部扣除应计费支出前的收入息税折旧摊销前利润率19.7 %16.6 %14.0 %14.7 %
2023年第三季度的分部息税折旧摊销前利润率与去年同期相比有所增加，原因是如上所述，扣除应计费支出前的收入有所增加，而我们的运营支出（不包括应计账费用和收购的无形资产摊销）有所减少。与去年同期相比，薪金和相关费用略有增加，这主要是由于基本工资、福利和税收的增加，但临时帮助费用的减少部分抵消了增加。办公室和其他直接支出减少的主要原因是客户服务成本、占用费用和就业成本的降低，但部分被外币损失和专业咨询费的增加所抵消。
2023年前九个月，分部息税折旧摊销前利润率与去年同期相比有所下降，原因是我们的运营支出（不包括应计费支出和收购的无形资产摊销）的总体增长超过了扣除应计费支出前收入的增长。与去年同期相比，工资和相关支出的增加主要是由于基本工资、福利、税收和遣散费用的增加，但临时助理人员和基于绩效的激励支出的减少部分抵消了增加。办公室和其他直接费用
36
目录

管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析-（续）
（金额以百万计，每股金额除外）
（未经审计）

下降的主要原因是入住费用、就业成本和客户服务成本的减少，但部分被外币损失和坏账支出增加所抵消。
2023年第三季度和前九个月，折旧和摊销（不包括收购的无形资产的摊销）占应计账单费用前收入的百分比分别为2.5％和2.6％，与去年同期相比略有下降。

以广告和创意为主导的综合解决方案
扣除应计费支出前的收入
 变革的组成部分改变
 三个月已结束
2022年9月30日		国外
货币		网
收购/
（资产剥离）		有机三个月已结束
2023年9月30日		有机总计
合并$927.1 $3.8 $(9.9)$(37.7)$883.3 (4.1)%(4.7)%
国内620.0 — (9.1)(31.0)579.9 (5.0)%(6.5)%
国际307.1 3.8 (0.8)(6.7)303.4 (2.2)%(1.2)%
2023年第三季度的有机下降是由于现有客户支出减少以及技术与电信、零售和金融服务领域的净客户流失，但汽车和运输领域的净客户获胜部分抵消。2023年第三季度，我们的国内市场有机下降了（5.0）％，这是由于我们的广告业务收入减少。在我们的国际市场中，（2.2）％的有机下降是由于我们在所有地区的广告业务收入减少所致。
 变革的组成部分改变
 九个月已结束
2022年9月30日		国外
货币		网
收购/
（资产剥离）		有机九个月已结束
2023年9月30日		有机总计
合并$2,805.8 $(26.5)$(24.3)$(82.4)$2,672.6 (2.9)%(4.7)%
国内1,870.8 — (9.1)(79.1)1,782.6 (4.2)%(4.7)%
国际935.0 (26.5)(15.2)(3.3)890.0 (0.4)%(4.8)%
2023 年前九个月的有机下降是 由于现有客户的支出减少以及我们技术领域的净客户损失hnology、电信零售和金融服务行业，但部分被我们汽车和运输领域的净客户收益所抵消。2023年前九个月，我们的国内市场有机下降了（4.2）％，这是由于我们的广告业务收入减少。在我们的国际市场中，（0.4）％的有机下降是由于我们的广告业务收入减少，尤其是在欧洲大陆和亚太地区，但部分被以中东和拉丁美洲地区为首的其他地区的收入增长所抵消。
分部息税折旧摊销前
 三个月已结束
9月30日		九个月已结束
9月30日
 20232022改变20232022改变
分部息税折旧摊销前$130.4 $147.9 (11.8)%$361.5 $430.8 (16.1)%
分部扣除应计费支出前的收入息税折旧摊销前利润率14.8 %16.0 %13.5 %15.4 %
2023年第三季度的分部息税折旧摊销前利润率与去年同期相比有所下降，这是因为如上所述，扣除应计费支出前收入的下降超过了我们运营支出（不包括应计账费用和收购无形资产摊销）的总体降幅。 与去年同期相比，工资和相关支出的减少主要是由于基于绩效的激励支出、临时帮助支出和基本工资、福利和税收的减少。办公和其他直接支出减少的主要原因是就业成本和占用费用的减少，但部分被外币损失和专业咨询费的增加所抵消。
37
目录

管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析-（续）
（金额以百万计，每股金额除外）
（未经审计）

2023年前九个月，分部息税折旧摊销前利润率与去年同期相比有所下降，这是因为如上所述，扣除应计费支出前收入的减少超过了我们运营支出（不包括应计账费用和收购无形资产摊销）的总体降幅。与去年同期相比，工资和相关支出的减少主要是由于临时帮助费用和基于绩效的激励支出的减少，但被遣散费和基本工资、福利和税收的增加部分抵消。办公和其他直接支出增加的主要原因是外币损失以及差旅和娱乐支出、坏账支出以及与公司会议和会议相关的支出的增加，但就业成本和占用费用的减少部分抵消了这些费用。
2023年第三季度和前九个月，折旧和摊销（不包括收购的无形资产的摊销）占应计账单费用前收入的百分比为1.5％，与去年同期相比略有下降。
专业通信和体验式解决方案
扣除应计费支出前的收入
 变革的组成部分改变
 三个月已结束
2022年9月30日		国外
货币		网
收购/
（资产剥离）		有机三个月已结束
2023年9月30日		有机总计
合并$344.9 $3.9 — $22.5 $371.3 6.5 %7.7 %
国内251.0 — — 15.5 266.5 6.2 %6.2 %
国际93.9 3.9 — 7.0 104.8 7.5 %11.6 %
2023年第三季度的有机增长主要归因于现有客户的支出增加以及我们在其他领域、食品饮料和医疗保健领域的净客户获胜额，但部分被净客户流失以及技术和电信领域现有客户支出的减少所抵消。2023年第三季度，我们的国内市场有机增长6.2％，这是由收入增长推动的 我们的体验式业务和公共关系机构。在我们的国际市场中，7.5％的有机增长是由以下因素推动的 我们的公共关系机构和体验式业务均实现增长，在英国和亚太地区最为明显。
 变革的组成部分改变
 九个月已结束
2022年9月30日		国外
货币		网
收购/
（资产剥离）		有机九个月已结束
2023年9月30日		有机总计
合并$1,029.9 $(5.5)— $46.7 $1,071.1 4.5 %4.0 %
国内733.6 — — 25.9 759.5 3.5 %3.5 %
国际296.3 (5.5)— 20.8 311.6 7.0 %5.2 %
2023年前九个月的有机增长主要归因于我们在医疗保健、其他、汽车和运输以及金融服务领域现有客户的支出增加，但部分被净客户流失以及技术和电信领域现有客户支出的减少所抵消。2023年前九个月，我们的国内市场有机增长了3.5％，这得益于我们的公共关系机构和体验式业务的收入增长。在我们的国际市场中，7.0％的有机增长是由我们的公共关系机构和体验式业务的增长推动的，在英国和亚太地区最为明显。
分部息税折旧摊销前
 三个月已结束
9月30日		九个月已结束
9月30日
 20232022改变20232022改变
分部息税折旧摊销前$77.7 $63.8 21.8 %$194.2 $179.3 8.3 %
分部扣除应计费支出前的收入息税折旧摊销前利润率20.9 %18.5 %18.1 %17.4 %
2023年第三季度的分部息税折旧摊销前利润率与去年同期相比有所增加，原因是如上所述，扣除应计费支出前的收入增长超过了我们运营支出（不包括应计账费用和收购无形资产摊销）的总体增长。与之相比，工资和相关费用的增加
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管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析-（续）
（金额以百万计，每股金额除外）
（未经审计）

上一年度，主要是由于基本工资、福利和税收的增加，但部分被遣散费用的减少所抵消。办公和其他直接支出增加的主要原因是外币损失和坏账支出的增加，但部分被占用费用的减少所抵消。
2023年前九个月，分部息税折旧摊销前利润率与去年同期相比有所增加，这是因为如上所述，扣除应计费支出和收购的无形资产摊销前的收入增长超过了运营支出的总体增长。与去年同期相比，工资和相关支出的增加主要是由于基本工资、福利和税收、遣散费和基于绩效的激励支出的增加，但临时帮助费用的减少部分抵消了这些增加。办公和其他直接支出减少的主要原因是占用费用和就业成本的减少，但部分被外币损失以及差旅和娱乐费用的增加所抵消。
2023年第三季度和2023年前九个月，折旧和摊销（不包括收购的无形资产的摊销）占应计账单费用前收入的百分比分别为1.1％，与去年同期相比略有下降。
公司和其他
公司和其他费用主要包括销售、一般和管理费用，包括公司办公费用、共享服务中心费用和某些其他未完全分配给运营部门的集中管理费用；公司办公室员工的工资、长期激励措施、年度奖金和其他杂项福利；与内部控制合规、财务报表审计以及通过公司聘用和管理的法律、信息技术和其他咨询服务相关的专业费用办公室；以及公司办公室员工居住的房产的租金费用。一部分集中管理的费用是根据使用每个运营单位计划收入的公式分配给运营部门的。拨款还包括与信息技术有关的项目的具体费用，这些费用是根据使用情况分配的。
在2023年第三季度，公司和其他费用与上年同期相比下降了1.7美元，至18.3美元，这主要是由于销售、一般和管理费用减少，详情见 运营结果部分。在2023年的前九个月中，公司和其他支出与去年同期相比下降了14.7美元，至47.2美元，这主要归因于与2023年第二季度相似的因素。

流动性和资本资源
现金流概览
下表汇总了与我们的流动性、资本资源和资本使用有关的主要财务数据。
 九个月已结束
9月30日
现金流数据20232022
净收入
$646.5 $650.2 
为调节经营活动中使用的净现金而进行的调整 1
272.9 267.4 
用于营运资金的净现金 2
(1,099.1)(1,523.6)
其他非流动资产和负债的变化(160.4)(52.8)
用于经营活动的净现金$(340.1)$(658.8)
用于投资活动的净现金(204.3)(126.2)
用于融资活动的净现金(390.0)(652.9)
1主要包括固定资产和无形资产的折旧和摊销、限制性股票和其他非现金补偿的摊销以及企业销售的净亏损。
2反映应收账款、预付费用、其他流动资产、应付账款、应计负债和合同负债的变化。
经营活动
上述业务活动提供的净现金的三个组成部分的列报反映了管理层看待和分析这些信息的方式。管理层认为这种列报很有用，因为它将运营活动提供的现金与营运资金变化的影响分开显示，营运资金变化的影响本质上是季节性的，受以下因素的影响
39
目录

管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析-（续）
（金额以百万计，每股金额除外）
（未经审计）

代表我们的客户购买媒体的时机。此外，我们分开看待其他非流动资产和负债的变化，因为这些项目不受下述因素的影响。
由于我们业务的季节性，我们通常在一年的前九个月使用营运资金中的现金，第一季度影响最大，而在客户季节性强劲的媒体支出的推动下，我们在第四季度从营运资金中产生现金。季度和年度营运资本业绩受到我们客户年度媒体支出预算的波动以及他们每年在不同国家不断变化的媒体支出模式的影响。
代表我们在不同国家的客户进行媒体购买的时机会影响我们的营运资金和运营现金流，并且可能会波动。在我们的大多数业务中，我们的代理机构承诺代表客户支付制作和媒体费用。在可能的范围内，我们会在收到客户的资金后支付制作和媒体费用。所涉金额大大超过我们的收入，主要影响应收账款、应付账款、应计负债和合同负债的水平。我们的资产包括因这些直通安排而从客户那里收到的现金和应收账款，而我们的负债包括代表客户欠媒体和制作供应商的款项。我们的应计负债也受到某些其他付款时间的影响。例如，虽然年度现金激励奖励全年累计，但通常在下一年的第一季度支付。
2023年前九个月用于经营活动的净现金从2022年前九个月的658.8美元降至340.1美元，这主要是由于营运资金使用量减少了424.5美元。营运资金的使用主要受报告期内客户的支出水平以及收款和付款时间变化的影响。
投资活动
2023年前九个月用于投资活动的净现金为204.3美元，与2022年前九个月相比增加了78.1美元，这主要是受短期有价证券购买量增加97.6美元的推动，但与2022年前九个月相比，投资净收益增加19.1美元，部分抵消了这一点。资本支出付款分别从2023年和2022年前九个月的118.5美元增加到127.1美元，这主要归因于计算机软件支出的增加，但部分被计算机硬件支出的减少所抵消。
融资活动
2023年前九个月用于融资活动的净现金为390.0美元，主要由支付361.2美元的普通股股息和219.0美元的普通股回购所推动，部分被发行2033年到期的5.375％无抵押优先票据（“5.375％优先票据”）300.0美元本金总额的296.3美元净收益所抵消。参见第1项中的注释3 财务报表，以获取更多信息。
2022年前九个月用于融资活动的净现金为652.9美元，主要由支付345.1美元的普通股股息和221.6美元的普通股回购所驱动。
外汇汇率变动
外汇汇率变动对未经审计的合并现金流量表中包含的现金、现金等价物和限制性现金的影响导致2023年前九个月净减少35.0美元。下跌的主要原因是与2022年12月31日相比，截至2023年9月30日，美元强于包括澳元、阿根廷比索、英镑和欧元在内的几种外币。
流动性前景
我们预计，我们的运营现金流以及现有的现金和现金等价物至少足以满足未来十二个月的预期运营需求。我们还有商业票据计划、承诺的企业信贷额度和未承诺的信贷额度，以支持我们的运营需求。我们的商业票据计划下的借款由我们承诺的公司信贷协议提供支持。我们继续保持严格的流动性管理方法，灵活使用大量现金，包括资本支出、用于新收购的现金、普通股回购计划和普通股分红。
我们会不时评估市场状况和融资方案，寻找筹集更多资金或以其他方式改善我们的流动性状况、提高我们的财务灵活性并管理市场风险的机会。我们进入资本市场的能力取决于许多因素，其中包括我们特有的因素，例如我们的信用评级，以及与金融市场相关的因素，例如可用信贷的金额或条款。无法保证我们能够以商业上合理的条件获得新的流动性来源，或继续获得现有的流动性来源。
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管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析-（续）
（金额以百万计，每股金额除外）
（未经审计）

资金需求
我们最重要的融资需求包括我们的运营、不可取消的运营租赁债务、资本支出、收购、普通股分红、税收和还本付息。此外，如果某些子公司的少数股东行使选择权向我们出售股权，我们可能需要向他们付款。
值得注意的资金要求包括：
•还本付息 — 我们的本金总额为250.0美元的4.200％优先票据将于2024年4月15日到期。我们预计将根据需要使用可用现金以及商业票据和短期债务额度下的可用信贷来为本金偿还提供资金。截至2023年9月30日，我们的未承诺信贷额度中有31.0美元的未偿短期借款，主要用于满足短期营运资金需求。我们的剩余债务主要是长期债务，到期日定为2028年至2048年。
•收购 — 我们为2023年前九个月完成的收购支付了扣除所购现金后的2.6美元现金，并支付了与去年收购相关的预付款调整后的3.7美元。在2023年前九个月，我们为上一年度的收购以及合并子公司所有权的增加支付了15.6美元的延期付款。除了新收购的潜在现金支出外，我们预计在未来十二个月内将为截至2023年9月30日的所有已完成的收购支付约2.0美元。如果行使，我们还可能被要求在未来十二个月内支付与少数股东持有的可赎回的非控股权益相关的约5.0美元。我们将继续评估增长的战略机会，继续巩固我们的市场地位，特别是在我们的数字和营销服务产品方面，并扩大我们在高增长和关键战略世界市场的影响力。
•分红——在2023年的前九个月中，我们为普通股支付了每股0.310美元的季度现金分红，相当于支付的总股息为361.2美元。假设我们支付每股0.310美元的季度股息，并且截至2023年9月30日，已发行股票数量没有显著变化，那么我们预计在未来十二个月内将支付约475.0美元。是否申报股息以及未来任何此类股息的金额由董事会（“董事会”）自行决定，并将取决于我们的收益、财务状况和现金需求等因素。
股票回购计划
2022 年 2 月，我们的董事会重新批准了一项不时回购高达 400.0 美元的普通股的计划。2023 年 2 月，董事会批准了一项股票回购计划，不时回购我们的普通股，最高不超过 350.0 美元（不包括费用），这是对 2022 年股票回购计划下剩余金额的补充。我们在2023年第二季度充分利用了2022年的股票回购计划。截至2023年9月30日，根据2023年股票回购计划，211.2美元（不包括费用）仍可供回购。我们可以通过公开市场购买、根据美国证券交易委员会（“SEC”）规则制定的交易计划、衍生品交易或其他方式进行此类回购。没有与 2023 年股票回购计划相关的到期日期。
资金和资金来源
实际上，我们所有的运营现金流都由我们的机构产生。我们的现金余额存放在世界各地的多个司法管辖区，包括控股公司层面。以下是我们的流动性来源摘要。
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管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析-（续）
（金额以百万计，每股金额除外）
（未经审计）

信贷协议
我们维持承诺的企业信贷额度，最初日期为2008年7月18日，该额度已不时修订和重述（“信贷协议”）。我们使用信贷协议来提高财务灵活性，提供信用证主要用于支持子公司的义务并支持我们的商业票据计划。2021 年 11 月 1 日，我们修订并重述了信贷协议。经修订后，除其他外，信贷协议的到期日延长至2026年11月1日，信贷协议的成本结构也发生了变化。信贷协议继续包括不超过3.50比1.00的所需杠杆比率，以及其他惯例契约，包括对我们的留置权和合并子公司留置权的限制以及对子公司债务发生的限制。经公司选择，杠杆比率可以连续四个季度更改为不超过4.00比1.00，从发生一项或多项收购且总收购价格至少为200.0美元的财政季度开始。信贷协议是一种循环贷款，根据该机制，我们或我们在信贷协议下指定的任何子公司借入的款项可以偿还和再借款，但贷款总额度为1,500.0美元，或等值的其他货币。公司有能力不时地将信贷协议下的承付款额额外增加至250美元，前提是公司收到此类增加的承诺并满足某些其他条件。未偿信用证的可用总金额可能会减少或增加，但次级限额为50美元，或等值的其他货币。我们在信贷协议下的义务是无抵押的。截至2023年9月30日，信贷协议下没有借款；但是，根据信贷协议，我们有9.6美元的信用证，这使我们的总可用性降至1,490.4美元。
截至2023年9月30日，我们遵守了信贷协议中的所有契约。管理层利用信贷协议息税折旧摊销前利润（非公认会计准则财务指标）以及下表中显示的按信贷协议要求计算的金额来评估我们对此类契约的遵守情况。
四个季度
已结束		四个季度
已结束
财务盟约2023年9月30日信用协议息税折旧摊销前利润对账2023年9月30日
杠杆比率（不大于） 1
3.50xIPG 普通股股东可获得的净收入$932.4 
实际杠杆比率 1.84x
非运营调整 2
388.0 
营业收入1,320.4 
添加：
折旧和摊销333.6 
其他减少营业收入的非现金费用85.5 
信用协议息税折旧摊销前利润 1
$1,739.5 
1杠杆比率被定义为截至该财政季度最后一天的债务占截至该财季结束的四个季度的息税折旧摊销前利润（定义见信贷协议）。
2包括对合并运营报表中以下项目的调整：所得税准备金、总额（费用）和其他收入、未合并关联公司的净收益权益以及归属于非控股权益的净收益。
未承诺的信贷额度
我们还向多家银行提供未承诺的信贷额度，这些银行允许以浮动利率进行借款，并且主要用于满足营运资金需求。我们已保证某些子公司偿还部分借款。如果我们无法获得这些信贷额度，我们将不得不直接为我们的某些业务提供资金。截至2023年9月30日，该公司的未承诺信贷额度总额为869.9美元，根据该额度，我们在合并资产负债表上将31.0美元的未偿借款归类为短期借款。2023年第三季度的平均未偿金额为47.9美元，加权平均利率约为9.5％。
商业票据
公司有权在任何时候发行不超过1,500.0美元的未偿还总额不超过1,500.0美元的无抵押商业票据。该计划下的借款由上述信贷协议支持。商业票据的收益用于营运资金和一般公司用途，包括偿还到期债务和其他短期流动性需求。商业票据的到期日有所不同，但自发行之日起不得超过397天。在2023年第三季度，没有商业票据活动，截至2023年9月30日，没有未偿还的商业票据。
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（金额以百万计，每股金额除外）
（未经审计）

现金池
我们每天汇总国内现金状况。在美国以外，我们使用与银行的现金池安排来帮助管理我们的流动性需求。在这些汇集安排中，一些IPG机构与一家银行达成协议，即任何机构在该银行的现金余额都将完全抵消其他机构欠该银行的款项，只要所有机构的净余额不超过商定的水平，该银行就会提供透支。通常，每个机构为未偿透支支付利息，并从现金余额中获得利息。我们未经审计的合并资产负债表反映了所有汇集安排下的扣除银行透支后的现金，截至2023年9月30日，净额为2684.4美元。
债务信用评级
我们截至2023年10月18日的债务信用评级, 在下面列出。
 穆迪投资者服务标准普尔全球评级惠誉评级
短期评级P-2A-2F2
长期评级Baa2BBBBBB+
外表稳定稳定稳定
信用评级不是购买、卖出或持有证券的建议，可由指定信用评级机构随时修改或撤回。每个信用评级机构的评级应独立于任何其他评级进行评估。信用评级可能会对流动性产生不利或有利的影响，因为除其他外，它们可能会影响资本市场或其他方面的融资成本。例如，我们的信贷协议费用和借款利率基于信用评级网格，我们进入商业票据市场取决于我们维持足够的短期债务评级。

关键会计估计
我们的重要会计政策在截至2022年12月31日止年度的合并财务报表附注1中进行了描述，该附注包含在我们的2022年年度报告中。如项目7所总结的那样， 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析，在我们的《2022年年度报告》中，我们认为其中某些政策至关重要，因为它们对于我们的财务状况和经营业绩的陈述很重要，而且它们需要管理层做出最困难、最主观或最复杂的判断，这通常是因为需要估计本质上不确定性的问题的影响。这些关键估计涉及收入确认、所得税、商誉和其他无形资产，以及养老金和退休后福利。我们的估计是基于历史经验和我们认为在这种情况下相关的各种其他因素。估算方法每年都采用一致性，自2022年12月31日以来，关键会计估算的应用没有显著变化。在不同的假设或条件下，实际结果可能与这些估计不同，宏观经济状况的进一步下降或利率的上升可能会对这些估计（包括某些资产的公允价值）产生负面影响。
最近的会计准则
有关最近采用或尚未被要求实施且可能适用于我们未来业务的某些会计准则的更多信息，请参阅未经审计的合并财务报表附注13。
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（金额以百万计，每股金额除外）
（未经审计）

非公认会计准则财务指标
本MD&A既包括符合美国公认会计原则的财务指标，也包括非公认会计准则财务指标。非公认会计准则财务指标表示IPG普通股股东在扣除所得税准备金、总额（支出）和其他收入、未合并关联公司净（亏损）收益、归属于非控股权益的净收益和收购的无形资产摊销前的净收益，我们称之为 “调整后的息税折旧摊销前利润”。
调整后的息税折旧摊销前利润应被视为根据美国公认会计原则（“净收益”）计算的IPG普通股股东可获得的净收益（“净收益”）或根据美国公认会计原则计算的营业收入（“营业收入”）的补充，而不是替代收益。本节还包括该非公认会计准则财务指标与最直接可比的美国公认会计准则财务指标的对账，如下所示。
我们的管理层使用调整后的息税折旧摊销前利润作为衡量公司业绩的额外指标，用于业务决策，包括制定预算、管理支出和评估潜在的收购或剥离。调整后息税折旧摊销前利润的逐期比较有助于我们的管理层确定公司财务业绩中的其他趋势，这些趋势可能无法仅通过净收入或营业收入的同期比较来显示。此外，我们在适用于部分员工的激励性薪酬计划中使用调整后的息税折旧摊销前利润，以评估我们公司的业绩。我们的管理层认识到，调整后的息税折旧摊销前利润存在固有的局限性，因为这些项目不包括在内，尤其是那些本质上经常出现的项目。管理层还审查营业收入和净收入，以及未计入调整后息税折旧摊销前利润但包含在净收入或营业收入中的特定项目，以及这些项目的趋势。这些项目的金额在调整后的息税折旧摊销前利润与净收入的对账中列出，这些对账表附有包含非公认会计准则财务指标的披露文件，包括本MD&A中包含的对账表。
我们认为，调整后的息税折旧摊销前利润的列报有助于投资者分析我们的业绩，其原因与我们的管理层认为调整后的息税折旧摊销前利润有用的原因类似，也因为它有助于促进投资者了解管理层根据决策时使用的绩效指标做出的决策。此外，正如下文更全面地描述的那样，我们认为，提供调整后的息税折旧摊销前利润，加上这种非公认会计准则财务指标与净收入的对账，可以帮助投资者将我们公司与其他可能具有不同资本结构、不同有效所得税税率和税收属性、不同资本化资产价值和/或不同员工薪酬形式的公司进行比较。但是，调整后的息税折旧摊销前利润旨在提供一种将我们公司与其他上市公司进行比较的补充方式，并不能替代基于净收入或营业收入的比较。在与其他公司进行任何比较时，投资者需要意识到，公司可能会使用不同的非公认会计准则指标来评估其财务业绩。投资者应密切关注所使用的具体定义，以及此类衡量标准与每家公司根据美国证券交易委员会适用规则提供的相应美国公认会计准则指标之间的对账情况。
以下是我们未计入调整后息税折旧摊销前利润但包含在净收入中的项目的解释：
 
•总收入（支出）和其他收入、所得税准备金、未合并关联公司净（亏损）收益中的权益和归属于非控股权益的净收益。我们排除这些项目 (i) 是因为这些项目不能直接归因于我们的业务运营表现，因此，将其排除在外有助于管理层和投资者对经营业绩进行逐期比较，以及 (ii) 帮助管理层和投资者与具有不同资本结构的公司进行比较。投资者应注意，这些项目将在未来一段时间内再次出现。
•收购的无形资产的摊销。收购的无形资产摊销是一项非现金支出，与收购产生的无形资产有关，这些资产在相关资产的估计使用寿命内按直线计费。我们不包括收购的无形资产的摊销，因为我们认为（i）任何特定时期的此类支出金额可能与我们业务运营的基本业绩不直接相关，（ii）由于新的收购和对先前收购的无形资产的全额摊销，此类费用可能在不同时期之间存在显著差异。因此，我们认为，这种排除有助于管理层和投资者对经营业绩进行逐期比较。投资者应注意，无形资产的使用为所列期间的收入做出了贡献，并将有助于未来的创收，还应注意，此类支出可能会在未来时期再次出现。
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目录

管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析-（续）
（金额以百万计，每股金额除外）
（未经审计）

下表显示了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中，IPG普通股股东可获得的净收入与调整后的息税折旧摊销前利润的对账情况。
三个月已结束
9月30日		九个月已结束
9月30日
2023202220232022
扣除应计费支出前的收入$2,309.0 $2,296.2 $6,814.4 $6,898.9 
调整后的息税折旧摊销前收益对账：
IPG 普通股股东可获得的净收入 1
$243.7 $251.8 $635.2 $640.8 
重新添加：
所得税准备金91.5 76.4 135.9 209.2 
减去：
总计（支出）和其他收入(37.3)(10.4)(91.7)(80.5)
未合并关联公司净（亏损）收益中的权益
(2.3)2.5 (1.7)3.3 
归属于非控股权益的净收益(2.0)(5.7)(11.3)(9.4)
营业收入 1
376.8 341.8 875.8 936.6 
重新添加：
收购的无形资产的摊销21.0 20.2 63.1 62.6 
调整后的息税折旧摊销前 1
$397.8 $362.0 $938.9 $999.2 
调整后 EBITA 扣除应计费支出前的收入利润
17.2 %15.8 %13.8 %14.5 %
1计算包括重组数据rges 分别为 $ (0.6) 和 $ (0.7)截至2023年9月30日的三个月和九个月以及截至2022年9月30日的三个月和九个月分别为5.8美元和0.7美元。参见第1项中的注释5 财务报表，以获取更多信息。
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第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
在正常业务过程中，我们面临与利率、外币利率和某些资产负债表项目相关的市场风险。根据既定的指导方针和政策，我们会不时使用衍生工具来管理部分风险。我们的套期保值活动中使用的衍生工具被视为风险管理工具，不用于交易或投机目的。在2023年第三季度，我们的市场风险敞口没有显著变化。我们因利率变动而面临的市场风险主要与债务的公允市场价值和现金流有关。截至2023年9月30日和2022年12月31日，我们的债务中分别约有99％和98％采用固定利率。有关我们面临的市场风险的进一步讨论，请参阅第 7A 项， 关于市场风险的定量和定性披露，在我们的 2022 年年度报告中。

第 4 项。控制和程序
披露控制和程序
我们的管理层在首席执行官兼首席财务官的参与下，评估了截至本10-Q表季度报告所涉期末我们的披露控制和程序（该术语的定义见经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）第13a-15（e）条和第15d-15（e）条）。根据这项评估，我们的首席执行官兼首席财务官得出结论，截至2023年9月30日，公司的披露控制和程序可有效提供合理的保证，即我们在美国证券交易委员会规则和表格规定的时限内记录、处理、汇总和报告我们根据《交易法》提交或提交的报告中需要披露的信息，并且这些信息会被收集并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官官员，视情况而定，以便及时就所需的披露做出决定。
任何披露控制制度和程序的有效性都存在固有的局限性，包括人为错误以及规避或推翻控制和程序的可能性。因此，即使有效的披露控制和程序也只能为实现其控制目标提供合理的保证。
财务报告内部控制的变化
在截至2023年9月30日的季度中，财务报告的内部控制没有变化，这对于我们对财务报告的内部控制产生了重大影响或有理由可能产生重大影响。

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第二部分 — 其他信息
第 1 项。法律诉讼
有关我们法律诉讼的信息载于本10-Q表季度报告所含未经审计的合并财务报表附注12。

第 1A 项。风险因素
除了本报告中列出的其他信息外，您还应仔细考虑第1A项中讨论的因素， 风险因素，在我们的2022年10-K表年度报告（“2022年年度报告”）中，这可能会对我们的业务、财务状况或未来业绩产生重大影响。在里面 第三季度2023 年的 我们先前在第1A项中披露的风险因素没有重大变化， 风险因素s，在我们的 2022 年年度报告中。那个我们2022年年报中描述的风险并不是我们面临的唯一风险，我们目前不知道或我们目前认为不重要的其他风险和不确定性也可能对公司的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
(c)下表提供了有关我们在2023年7月1日至2023年9月30日期间购买股票证券的信息：
购买的股票（或单位）总数 1
支付的平均价格
每股（或单位）2
作为其一部分购买的股票（或单位）总数
公开宣布
计划或计划 3
根据计划或计划可能购买的股票（或单位）的最大数量（或近似美元价值） 3
7 月 1 日至 31 日652,824 $38.41 650,540 $277,151,594 
8 月 1 日至 31 日1,815,899 $33.58 1,815,899 $216,173,502 
9 月 1 日至 30 日161,701 $31.59 157,503 $211,185,785 
总计2,630,424 $34.66 2,623,942 
1我们购买的普通股总数包括根据员工股票薪酬计划的补助条款预扣的股票，以抵消归属和释放限制性股票（“预扣股份”）时产生的预扣税义务。我们在2023年7月回购了2,284股预扣股份；在2023年8月回购了未预扣股份；在2023年9月回购了4,198股预扣股份，在三个月期间共回购了6,482股预扣股份。

2本财季和三个月内每个月的平均每股价格的计算方法是：（a）未审计的合并财务报表附注5所述的预扣税义务总值和我们在股票回购计划下为收购的股票支付的总金额（如未经审计的合并财务报表附注5所述），除以（b）预扣股份数量和股票回购中收购的股份数量之和程序。

32023年2月8日，董事会批准了一项股票回购计划，不时回购不超过3.5亿美元的普通股（不包括费用）。此股票回购计划没有与之相关的到期日期。

第 3 项。优先证券违约
没有。

第 4 项。矿山安全披露
不适用。

第 5 项。其他信息
没有。

第 6 项。展品
根据S-K条例第601项，要求作为本报告的一部分提交或通过引用其他文件纳入此处的所有证物均在下面的附录索引中列出。

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目录
展品索引
展品编号描述
31.1
根据经修订的1934年《证券交易法》第13a-14（a）条对首席执行官进行认证。
31.2
根据经修订的1934年《证券交易法》第13a-14（a）条对首席财务官进行认证。
32
根据经修订的《美国法典》第18章第1350条和1934年《证券交易法》第13a-14 (b) 条提供的首席执行官和首席财务官的认证。
101
截至 2023 年 9 月 30 日的交互式数据文件。实例文档未出现在交互式数据文件中，因为其 XBRL 标签嵌入在行内 XBRL 文档中。
104封面交互式数据文件。封面 XBRL 标签嵌入在行内 XBRL 文档中，包含在附录 101 中。
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目录
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
 
INTERPUBLIC 集团公司
由
/s/ 菲利普·克拉科夫斯基
菲利普·克拉科夫斯基
首席执行官
D日期：2023 年 10 月 25 日
 
由
/s/ 克里斯托弗·F·卡罗尔
克里斯托弗·F·卡罗尔
高级副总裁、财务总监和
首席会计官
（首席会计官）
日期：2023 年 10 月 25 日
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