美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单
根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的季度报告 |
在截至的季度期间
要么
根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告 |
在过渡期内 到
委员会档案编号
(其章程中规定的注册人的确切姓名)
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(州或其他司法管辖区 公司或组织) |
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(美国国税局雇主识别号) |
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(主要行政办公室地址) |
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(邮政编码) |
注册人的电话号码,包括区号
(
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告,以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内(或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据第 S-T 法规(本章第 232.405 节)第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
☒ |
加速过滤器 |
☐ |
新兴成长型公司 |
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非加速过滤器 |
☐ |
规模较小的申报公司 |
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如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第12b-2条)。是的
截至2023年10月27日,注册人的未偿还款项
根据《交易法》第12(b)条注册的证券:
每个班级的标题 |
交易品种 |
注册的每个交易所的名称 |
目录
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第一部分 |
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第 1 项。 |
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财务报表 |
1 |
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第 2 项。 |
|
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 |
17 |
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第 3 项。 |
|
关于市场风险的定量和定性披露 |
28 |
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第 4 项。 |
|
控制和程序 |
28 |
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|
第二部分 |
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第 1 项。 |
|
法律诉讼 |
29 |
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第 1A 项。 |
|
风险因素 |
29 |
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|
第 2 项。 |
|
未注册的股权证券销售和所得款项的使用 |
29 |
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|
第 3 项。 |
|
优先证券违约 |
29 |
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|
|
第 4 项。 |
|
矿山安全披露 |
29 |
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第 5 项。 |
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其他信息 |
29 |
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第 6 项。 |
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展品 |
30 |
我们向美国证券交易委员会(SEC)提交的所有报告均可通过美国证券交易委员会网站www.sec.gov上的电子数据收集分析和检索(EDGAR)系统免费获得。我们还应要求免费提供美国证券交易委员会文件的副本,并通过我们的网站提供报告的电子副本 www.packagingcorp.com在向美国证券交易委员会提交此类材料后,尽快在合理可行的情况下尽快。
i
部分 I
财务信息
第 1 项。 财务所有声明
美国包装公司
In 的合并报表来综合收益
(未经审计,以百万美元计,每股数据除外)
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三个月已结束 |
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九个月已结束 |
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9月30日 |
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9月30日 |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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收入表: |
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净销售额 |
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销售成本 |
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毛利 |
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销售、一般和管理费用 |
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其他费用,净额 |
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运营收入 |
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营业外养老金(支出)收入 |
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利息支出,净额 |
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税前收入 |
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所得税准备金 |
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净收入 |
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普通股每股净收益: |
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基本 |
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稀释 |
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每股普通股申报的股息 |
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综合收益表: |
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净收入 |
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扣除税款的其他综合收入: |
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有价债务证券未实现收益(亏损)的变化, |
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养老金和退休后计划的摊销精算损失以及 |
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其他综合收入 |
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综合收入 |
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见随附的未经审计的季度合并财务报表的简明附注。
1
美国包装公司
合并后B资产负债表
(未经审计,美元和百万股,每股数据除外)
|
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9月30日 |
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十二月三十一日 |
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2023 |
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2022 |
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资产 |
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流动资产: |
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现金和现金等价物 |
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短期有价债务证券 |
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应收账款,扣除信用损失备抵和客户扣除额 |
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库存 |
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预付费用和其他流动资产 |
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应收联邦和州所得税 |
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流动资产总额 |
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不动产、厂房和设备,净额 |
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善意 |
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其他无形资产,净额 |
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经营租赁使用权资产 |
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长期有价债务证券 |
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其他长期资产 |
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总资产 |
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负债和股东权益 |
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流动负债: |
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长期债务的当前到期日 |
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经营租赁义务 |
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融资租赁债务 |
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应付账款 |
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应付股息 |
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应计负债 |
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应计利息 |
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应缴的联邦和州所得税 |
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流动负债总额 |
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长期负债: |
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长期债务 |
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经营租赁义务 |
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融资租赁债务 |
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||
递延所得税 |
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薪酬和福利 |
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其他长期负债 |
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长期负债总额 |
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股东权益: |
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普通股,面值 $ |
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额外实收资本 |
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留存收益 |
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累计其他综合亏损 |
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股东权益总额 |
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负债和股东权益总额 |
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$ |
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见随附的未经审计的季度合并财务报表的简明附注。
2
美国包装公司
合并报表现金流的比例
(未经审计,以百万美元计)
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九个月已结束 |
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9月30日 |
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2023 |
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2022 |
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来自经营活动的现金流: |
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净收入 |
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为使净收入与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整: |
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无形资产的折旧、耗尽和摊销 |
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递延融资成本的摊销 |
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基于股份的薪酬支出 |
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递延所得税(福利)准备金 |
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资产处置净亏损 |
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扣除缴款后的养老金和退休后津贴支出 |
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其他,净额 |
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运营资产和负债的变化: |
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资产增加— |
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应收账款 |
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库存 |
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) |
预付费用和其他流动资产 |
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) |
负债增加(减少)— |
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应付账款 |
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( |
) |
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应计负债 |
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( |
) |
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联邦和州应付/应收所得税 |
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经营活动提供的净现金 |
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来自投资活动的现金流: |
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不动产、厂房和设备的增加 |
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其他长期资产的增加 |
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) |
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资产处置所得收益 |
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购买有价债务证券 |
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) |
出售有价债务证券的收益 |
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有价债务证券到期日的收益 |
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其他,净额 |
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用于投资活动的净现金 |
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来自融资活动的现金流: |
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偿还债务和融资租赁债务 |
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已支付的普通股股息 |
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回购普通股 |
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( |
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( |
) |
为支付员工限制性股票税而预扣的股票 |
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( |
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) |
用于融资活动的净现金 |
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( |
) |
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( |
) |
现金和现金等价物的净增长 |
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||
现金和现金等价物,期初 |
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|
|
||
现金和现金等价物,期末 |
|
$ |
|
|
$ |
|
见随附的未经审计的季度合并财务报表的简明附注。
3
美国包装公司
Cha 的合并报表股东权益中的nges
(未经审计,以百万美元计,股票以千计)
|
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普通股 |
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额外 |
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已保留 |
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累积的 |
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总计 |
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股份 |
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金额 |
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资本 |
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收益 |
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损失 |
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公平 |
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截至 2023 年 7 月 1 日的余额 |
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普通股回购和退休 |
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预扣和退回的普通股 |
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宣布的普通股分红 |
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基于股份的薪酬及其他 |
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综合收入 |
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截至 2023 年 9 月 30 日的余额 |
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普通股 |
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额外 |
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已保留 |
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累积的 |
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总计 |
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股份 |
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金额 |
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资本 |
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收益 |
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损失 |
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公平 |
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截至2022年7月1日的余额 |
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普通股回购和退休 |
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预扣和退回的普通股 |
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( |
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宣布的普通股分红 |
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基于股份的薪酬及其他 |
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综合收入 |
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2022 年 9 月 30 日的余额 |
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( |
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普通股 |
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额外 |
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已保留 |
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累积的 |
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总计 |
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股份 |
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金额 |
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资本 |
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收益 |
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损失 |
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公平 |
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2023 年 1 月 1 日的余额 |
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普通股回购和退休 |
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预扣和退回的普通股 |
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宣布的普通股分红 |
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基于股份的薪酬及其他 |
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综合收入 |
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截至 2023 年 9 月 30 日的余额 |
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2022 年 1 月 1 日的余额 |
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普通股回购和退休 |
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( |
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预扣和退回的普通股 |
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宣布的普通股分红 |
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基于股份的薪酬及其他 |
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综合收入 |
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2022 年 9 月 30 日的余额 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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见随附的未经审计的季度合并财务报表的简明附注。
4
未经审计的季度合并财务报表简明附注
1.业务性质和列报基础
美国包装公司(“我们”、“我们”、“我们的”、“PCA” 或 “公司”)成立于
我们在以下时间报告我们的业务
截至2023年9月30日以及截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的PCA合并财务报表未经审计,但包括管理层认为公允列报此类财务报表所需的所有调整(仅包括正常的经常性调整)。合并财务报表的编制涉及估计数和应计账款的使用。实际结果可能与这些估计值有所不同。这些财务报表是根据美国普遍接受的临时财务信息会计原则以及证券交易委员会(SEC)S-X条例第10条编制的。因此,它们不包括美国普遍接受的会计原则所要求的完整经审计的财务报表所要求的所有信息和附注。截至2023年9月30日的三个月和九个月的经营业绩不一定代表截至2023年12月31日的年度的预期业绩。这些合并财务报表应与截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告一起阅读。
合并财务报表包括PCA及其控股子公司在扣除公司间余额和交易后的账目。
2.新的和最近采用的会计准则
最近采用的会计准则
自 2023 年 1 月 1 日起,我们采用了 2021-08 年会计准则更新(“ASU”), 业务合并(主题 805):对与客户签订的合同合同中的合同资产和合同负债进行核算。ASU 2021-08 要求收购方在收购之日根据ASC 606对企业合并中收购的合同资产和合同负债进行确认和计量, 与客户签订合同的收入。根据ASC 805中先前的业务合并指导, 业务合并,收购方在收购之日按公允价值确认此类资产和负债,而新的指导方则要求收购方确认此类资产和负债,就像其签订合同一样。公司将在预期的基础上将修订后的指导方针应用于未来的任何业务合并。
自 2023 年 4 月 1 日起,我们采用了亚利桑那州立大学 2020-04, 参考利率改革 (主题 848):促进参考利率改革对财务报告的影响。亚利桑那州立大学2020-04在有限的时间内提供可选指导,以减轻考虑或承认参考利率改革对财务报告的影响的潜在负担。本更新中的修正是选择性的,适用于所有符合某些标准的实体,这些实体拥有合同、套期保值关系以及其他参考利率的交易,这些交易参考了伦敦银行同业拆借利率或其他参考利率,预计将因参考利率改革而终止。2021年1月,财务会计准则委员会发布了ASU 2021-01,该法扩展了主题848下的一些可选权宜之计,将受折扣过渡影响的衍生品合约包括在内。2022年12月,财务会计准则委员会发布了 ASU 2022-06, 参考利率改革 (主题 848): 推迟主题848的失效日期,这将该系列ASu提供的救济措施进一步延长至2024年12月31日。公司可以立即应用这些 ASU。ASu可以从包括或之后的2020年3月12日过渡期开始之日起的任何日期进行全面追溯采用,也可以从包括或之后发布最终更新之日的过渡期内的任何日期,到财务报表可以发布之日止的预期基础上采用任何新的修改。该公司的固定利率未偿债务不会受到参考利率改革的影响。2023年4月,我们修订了优先无抵押信贷协议,正式将伦敦银行同业拆借利率基准利率替换为定期SOFR利率。本协议的修订和参考利率改革并未对公司的财务状况或相关披露产生重大影响。
最近发布的其他会计准则没有对我们的财务状况或经营业绩产生或预计会产生重大影响。
5
3.收入
收入确认
当承诺的商品或服务的控制权转移给客户时,收入即被确认,其金额反映了为换取这些商品或服务而预期收到的对价。收入中不包括与创收活动同时征收的销售税、增值税和其他税。
下表显示了我们按产品线分列的收入(百万美元):
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三个月已结束 |
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九个月已结束 |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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包装 |
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$ |
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$ |
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$ |
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纸 |
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企业和其他 |
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总收入 |
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包装收入
我们的集装箱纸厂生产衬板和瓦楞介质,这些纸张主要用于生产瓦楞产品。我们的大部分集装箱板生产都由我们的瓦楞纸产品制造设施在内部使用。剩下的集装箱板出售给外部的国内和出口客户。我们的瓦楞产品制造工厂生产各种各样的瓦楞包装产品和零售商品陈列柜。我们向国家、地区和地方客户销售瓦楞产品,这些客户在不同行业和地理位置上广泛多样化。
当与客户签订的合同条款规定的履约义务得到履行时,公司就会确认其包装产品的收入。这是在特定时间点转移我们产品的控制权时发生的。根据我们向客户销售产品的明确条款和条件,以及与客户的合同安排中包含的条款,对于没有替代用途的产品,我们没有可强制执行的付款权,包括在合同有效期内获得合理利润。当产品从工厂或我们的制造工厂运送给客户时,即确认收入。某些客户可能会获得基于交易量的激励措施,这些激励措施被视为可变对价。我们根据向客户提供的预期金额估算这些金额,并减少确认的收入。
某些客户会收到一部分包装产品作为托运库存,一旦客户使用或消费指定产品,就会触发账单。在开具发票之前,这些金额作为未开票的应收账款处理。未开票的应收账款总额不重要,包含在应收账款财务报表的标题中。
纸质收入
我们生产和销售一系列以通信为基础的论文。通讯用纸包括裁剪尺寸的办公用纸,以及印刷和转换纸。
当与客户签订的合同条款规定的履约义务得到履行时,公司就会确认其纸制品的收入。这是在特定时间点转移我们产品的控制权时发生的。当产品从工厂或我们的制造工厂或配送中心运送给客户时,收入即被确认。某些客户可能会获得激励,这些激励措施被视为可变对价。我们根据向客户提供的预期金额估算这些金额,并减少确认的收入。
公司收入和其他收入
该细分市场的收入主要与路易斯安那州木材采购公司有限责任公司(“LTP”)有关,该公司是一家可变权益实体
当与客户签订的合同条款规定的履约义务得到履行时,公司就会确认该细分市场的收入。这是在特定时间点转移我们产品的控制权时发生的。
实用权宜之计和豁免
向客户开具的运费和手续费按毛额记录在 “净销售额” 中,相应的运费和手续费包含在记录收入的同时期的 “销售成本” 中。由于摊销期为一年或更短,我们在产生销售佣金时将支出销售佣金。销售佣金记录在 “销售、一般和管理费用” 中。
对于原预计期限为一年或更短的合同,我们不披露未履行的履约义务的价值。
6
4.每股收益
下表列出了所列期间每股普通股基本收益和摊薄后收益的计算(美元和百万股,每股数据除外):
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|
三个月已结束 |
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九个月已结束 |
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9月30日 |
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9月30日 |
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分子: |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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净收入 |
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$ |
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减去:分配给参与者的已分配和未分配收入 |
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( |
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( |
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( |
) |
归属于普通股股东的净收益 |
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分母: |
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已发行基本普通股的加权平均值 |
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稀释性证券的影响 |
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加权平均摊薄后已发行普通股 |
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普通股每股基本收入 |
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$ |
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普通股每股摊薄收益 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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5.其他收入(支出),净额
其他支出净额的组成部分如下(百万美元):
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|
三个月已结束 |
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九个月已结束 |
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9月30日 |
|
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9月30日 |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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资产处置和注销 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
设施关闭和其他收入 (费用) (a) |
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( |
) |
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杰克逊磨坊改造相关活动 (b) |
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( |
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( |
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( |
) |
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其他 |
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( |
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( |
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( |
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总计 |
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( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
6.所得税
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中,我们记录了美元
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,我们记录了美元
我们目前的有效税率高于联邦法定所得税税率
在截至2023年9月30日的三个月和九个月中,我们不确定的税收状况没有重大变化。有关更多信息,请参阅 “第二部分,第8项” 中合并财务报表附注的附注8(所得税)。我们的2022年10-K表年度报告中的 “财务报表和补充数据”。
7
7。库存
我们使用较低的成本对原材料、在制品和成品库存进行估值,该成本由平均成本法或可变现净值确定。用品和材料按先入先出(FIFO)或平均成本法估值。
库存构成如下(百万美元):
|
|
9月30日 |
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十二月三十一日 |
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2023 |
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2022 |
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原材料 |
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$ |
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$ |
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工作正在进行中 |
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成品 |
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用品和材料 |
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库存 |
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$ |
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$ |
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8.财产、厂房和设备
不动产、厂房和设备的组成部分如下(百万美元):
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|
9月30日 |
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十二月三十一日 |
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2023 |
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2022 |
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土地和土地改善 |
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$ |
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$ |
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建筑物 |
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机械和设备 |
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在建工程 |
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其他 |
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不动产、厂房和设备,按成本计算 |
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减去累计折旧 |
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) |
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( |
) |
不动产、厂房和设备,净额 |
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$ |
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$ |
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截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月的折旧费用was $
截至2023年9月30日和2022年12月31日,应付账款中包含的不动产、厂房和设备的购买量为美元
9。商誉和无形资产
善意
商誉代表收购业务的成本超过企业合并中收购的可识别有形和无形资产以及承担的负债的公允价值。在 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日,我们都有美元
无形资产
无形资产主要由客户关系以及商标和商品名称组成。
|
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2023年9月30日 |
|
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2022年12月31日 |
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|
加权 |
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格罗斯 |
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累积的 |
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加权 |
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格罗斯 |
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累积的 |
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客户关系 |
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$ |
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$ |
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$ |
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商标和商品名称 |
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其他 |
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无形资产总额(不包括商誉) |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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8
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,摊销费用为美元
10。应计负债
应计负债的组成部分如下(百万美元):
|
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9月30日 |
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十二月三十一日 |
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2023 |
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2022 |
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薪酬和福利 |
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$ |
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$ |
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客户折扣和其他积分 |
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特许经营税、财产税、销售税和使用税 |
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医疗保险和工伤补偿 |
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环境负债和资产报废债务 |
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遣散费、留职和搬迁 |
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其他 |
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总计 |
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$ |
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$ |
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11。债务
截至2023年9月30日和2022年12月31日,我们的长期债务和该债务的利率如下(百万美元):
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9月30日 |
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十二月三十一日 |
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2023 |
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2022 |
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循环信贷额度 |
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总计 |
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减去电流部分 (a) |
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减去未摊销的债务发行成本 |
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长期债务总额 |
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$ |
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$ |
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在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,利息现金支付额为美元
包括在利息支出中,净额是融资成本的摊销,其中包括债务发行成本的摊销和债券折扣的摊销。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中,债务发行成本的摊销均为 $
2023 年 9 月 30 日,我们有 $
2023年4月27日,我们修订了优先无抵押信贷协议,正式将伦敦银行同业拆借利率基准利率替换为定期SOFR利率。
有关我们的长期债务和该债务利率的更多信息,请参阅 “第二部分第8项” 合并财务报表附注的附注11 “债务”。2022年10-K表年度报告的财务报表和补充数据”。
9
12。现金、现金等价物和有价债务证券
下表按主要资产类别显示了公司的现金和可供出售(“AFS”)债务证券,位于 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日(以百万计):
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2023年9月30日 |
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调整后 |
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未实现 |
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|
未实现 |
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公平 |
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现金和 |
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短期 |
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长期 |
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现金和现金等价物 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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|||||||
第 1 级 (a): |
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美国国债 |
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货币市场基金 |
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小计 |
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( |
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第 2 级 (b): |
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公司债务证券 |
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( |
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美国政府机构证券 |
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存款证 |
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小计 |
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总计 |
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( |
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$ |
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2022年12月31日 |
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|
调整后 |
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未实现 |
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未实现 |
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公平 |
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现金和 |
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短期 |
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长期 |
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现金和现金等价物 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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第 1 级 (a): |
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美国国债 |
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货币市场基金 |
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小计 |
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( |
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第 2 级 (b): |
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公司债务证券 |
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美国政府机构证券 |
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存款证 |
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小计 |
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在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中,某些有价债务证券销售和到期日的已实现净收益和亏损微不足道。
公司投资评级很高的证券,其主要目标是最大限度地降低潜在的本金损失风险。公司的投资政策要求证券必须是投资等级,并限制了任何一家发行人的信贷敞口。公司长期有价债务证券的到期日通常为 到
为投资组合中每种可销售的债务证券确定了公允价值。在评估有价债务证券的减值时,PCA会审查一些因素,例如有价债务证券的公允价值低于其成本的期限和程度、发行人的财务状况及其任何变化、发行人的总体市场状况、PCA在收回摊销成本基础之前出售有价债务证券的意图,或者是否更有可能被要求出售有价债务证券。
截至2023年9月30日和2022年12月31日,我们确实如此
10
下表提供了公司截至2023年9月30日和2022年12月31日一直处于持续亏损状态的有价债务证券的信息(以百万计,处于亏损状态的有价债务证券除外):
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2023年9月30日 |
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的公允价值 |
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适销商品数量 |
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未实现亏损 |
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的公允价值 |
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适销商品数量 |
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未实现亏损 |
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公司债务证券 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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美国国债 |
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美国政府机构证券 |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
( |
) |
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2022年12月31日 |
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的公允价值 |
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适销商品数量 |
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未实现亏损 |
|
|
的公允价值 |
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适销商品数量 |
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未实现亏损 |
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公司债务证券 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
( |
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美国国债 |
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美国政府机构证券 |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
( |
) |
13。员工福利计划和其他退休后福利
我们的养老金计划定期净福利成本的组成部分如下(百万美元):
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|
养老金计划 |
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截至9月30日的三个月 |
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截至9月30日的九个月 |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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服务成本 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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利息成本 |
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计划资产的预期回报率 |
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) |
未确认金额的净摊销 |
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先前的服务成本 |
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精算损失 |
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定期福利净成本 |
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$ |
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$ |
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$ |
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PCA缴纳的养老金计划缴款足以支付其精算确定的成本,通常等于《员工退休收入保障法》(ERISA)要求的最低金额。PCA可能会不时根据计划的资金状况、税收减免额、运营收入和其他因素提供额外的全权供款。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中,向我们的不合格养老金计划支付的款项微不足道。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中,我们捐款了美元
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中,我们退休后计划的净定期福利成本都微不足道。
14。基于股份的薪酬
公司有长期股权激励计划,允许向董事、高级管理人员和员工以及其他为PCA提供服务的人授予限制性股票、绩效奖励、股票增值权和股票期权。2020年2月25日,我们的董事会批准了该计划的修正和重述,2020年5月5日,我们的股东批准了该计划的修正和重述。该修正案将该计划的期限延长至
截至 2023 年 9 月 30 日,假设绩效单位按目标绩效水平发放,
11
下表列出了截至2023年9月30日的九个月内的限制性股票和绩效单位奖励活动:
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限制性股票 |
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性能单位 |
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|
股份 |
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加权 |
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股份 |
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加权 |
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截至 2023 年 1 月 1 日未支付 |
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$ |
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$ |
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已授予 |
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既得财产 (a) |
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( |
) |
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( |
) |
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没收 |
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( |
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截至2023年9月30日未付清 |
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$ |
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$ |
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补偿费用
我们的股票薪酬支出主要记录在 “销售、一般和管理费用” 中。合并收益表中确认的基于股份的奖励的薪酬支出,扣除没收后的薪酬支出如下(百万美元):
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|
截至9月30日的三个月 |
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|
截至9月30日的九个月 |
|
||||||||||
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2023 |
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2022 |
|
|
2023 |
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2022 |
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限制性股票 |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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$ |
|
||||
性能单位 |
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基于股份的薪酬支出总额 |
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所得税优惠 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
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( |
) |
基于股份的薪酬支出,扣除税收优惠 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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限制性股票的公允价值是根据公司股票在授予日的收盘价确定的。扣除估计没收的补偿费用在必要的服务期内入账。由于PCA董事会有能力在员工退休后加快这些奖励的授予,因此公司加快了对某些接近正常退休年龄的员工的薪酬支出的认可。
授予某些关键员工的绩效单位奖励是根据投资资本回报率 (ROIC) 或股东总回报率 (TSR) 与同行公司的投资回报率 (ROIC) 和股东总回报率 (TSR) 的固定绩效排名相比获得的。对于2023年和2022年颁发的绩效单位奖励,按授予日期价值计算,
截至2023年9月30日,所有股票奖励的未确认薪酬支出如下(百万美元):
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2023年9月30日 |
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未被识别 |
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剩余的 |
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限制性股票 |
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$ |
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性能单位 |
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未确认的基于股份的薪酬支出总额 |
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$ |
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15。股东权益
分红
在截至2023年9月30日的九个月中,我们支付了美元
12
回购普通股
2022年1月26日,PCA宣布其董事会授权再回购1美元
在截至2023年9月30日的三个月和九个月中,我们支付了美元
2022年的《降低通货膨胀法》于2022年8月16日颁布为法律,规定了不可扣除的免赔额
累计其他综合收益(亏损)
按组成部分划分的累计其他综合收益(亏损)(AOCI)的变化如下(百万美元)。括号中的金额表示损失:
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|
未实现 |
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未实现亏损 |
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没有资金 |
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总计 |
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2023 年 1 月 1 日的余额 |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
重新分类前的其他综合收入,扣除税款 |
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||||
从 AOCI 中重新分类的扣除税款的金额 |
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截至 2023 年 9 月 30 日的余额 |
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( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
AOCI的改叙情况如下(百万美元)。括号中的金额表示合并收益表中的支出:
|
|
从 AOCI 中重新分类的金额 |
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|
|||||||||||||
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三个月已结束 |
|
|
截至9月30日的九个月 |
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|
||||||||||
有关 AOCI 组件的详细信息 |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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无准备金的雇员福利债务 (a) |
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先前服务成本的摊销 |
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( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
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见下文 (a) |
摊还精算损失 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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见下文 (a) |
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|
( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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税前总计 |
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税收优惠 |
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( |
) |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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扣除税款 |
16。风险集中
ODP Corporation(“ODP”),前身为Office Depot Inc.,及其子公司和关联公司,是我们在造纸领域最大的客户。我们的造纸部门与ODP有着长期的商业和合同关系。这种关系使我们的业务和财务风险高度集中。我们对 ODP 的销售额约为
在 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日,我们有
13
路易斯安那州木材采购公司有限责任公司(“LTP”)是一家可变利益实体
在截至9月的三个月中 2023 年 30 日和 2022 年,从关联方购买的光纤为美元
18。细分信息
我们在以下时间报告我们的业务
每个细分市场的损益是根据扣除利息支出、净额、营业外养老金(支出)收入和所得税前的营业利润来衡量的。对于某些分配的支出,相关资产和负债仍属于公司和其他部门。
按应报告细分市场划分的精选财务信息如下(百万美元):
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|
销售额,净额 |
|
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|
||||||||||
截至2023年9月30日的三个月 |
|
贸易 |
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分段间 |
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|
总计 |
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|
营业收入(亏损) |
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||||
包装 |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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(a) |
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纸 |
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— |
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(a) |
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企业和其他 |
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( |
) |
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分段间淘汰 |
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( |
) |
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( |
) |
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— |
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$ |
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$ |
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$ |
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营业外养老金支出 |
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利息支出,净额 |
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税前收入 |
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$ |
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销售额,净额 |
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||||||||||
截至 2022 年 9 月 30 日的三个月 |
|
贸易 |
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|
分段间 |
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总计 |
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营业收入(亏损) |
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||||
包装 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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(b) |
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纸 |
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— |
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(b) |
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企业和其他 |
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( |
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分段间淘汰 |
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( |
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( |
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非经营性养老金收入 |
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利息支出,净额 |
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税前收入 |
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销售额,净额 |
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截至2023年9月30日的九个月 |
|
贸易 |
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分段间 |
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总计 |
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营业收入(亏损) |
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||||
包装 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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(a) |
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纸 |
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— |
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(a) |
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企业和其他 |
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分段间淘汰 |
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( |
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营业外养老金支出 |
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利息支出,净额 |
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( |
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税前收入 |
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$ |
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14
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销售额,净额 |
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截至 2022 年 9 月 30 日的九个月 |
|
贸易 |
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分段间 |
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总计 |
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营业收入(亏损) |
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包装 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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(b) |
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纸 |
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— |
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(b) |
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企业和其他 |
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( |
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分段间淘汰 |
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) |
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( |
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$ |
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$ |
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$ |
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非经营性养老金收入 |
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利息支出,净额 |
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) |
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税前收入 |
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$ |
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(a) |
截至2023年9月30日的三个月和九个月包括以下内容: |
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1. |
$ |
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2. |
$ |
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(b) |
截至2022年9月30日的三个月和九个月包括以下内容: |
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|
1. |
$ |
|
2. |
$ |
19。承诺、担保、赔偿和法律诉讼
我们的财务承诺和义务是在我们的正常业务过程中产生的。其中包括租赁债务、长期债务、资本增加、商品和服务的购买承诺以及法律诉讼,所有这些都在 “第二部分第8项” 合并财务报表附注的附注3 “租赁”、附注11 “债务” 和附注20 “承诺、担保、赔偿和法律诉讼” 中进行了讨论。2022年10-K表年度报告的财务报表和补充数据”。
担保和赔偿
我们在正常业务过程中向第三方提供担保、赔偿和其他保证。其中包括侵权赔偿、产品担保、环境保证以及商业协议中的陈述和担保。截至2023年9月30日,我们不知道我们提供的任何担保、赔偿或财务保证会产生任何重大责任。如果我们确定这种责任是可能的,并且需要合理确定,那么我们届时就会为此累积。
Deridder Mill 事件
开启
这个 公司配合了美国职业健康与安全管理局 (“OSHA”)、美国化学品安全委员会 (“CSB”) 和美国环境保护署 (“EPA”) 的调查。美国化学品安全委员会于2018年第二季度完成了调查并发布了报告。该公司于2018年第二季度与职业安全与健康管理局达成和解,并支付了大约 $
2017年5月,美国环保局对该设施进行了现场检查,以评估对《清洁空气法》、风险管理计划(“RMP”)的遵守情况。检查结束后,公司立即向美国环保局提供了更多信息,以解决检查期间观察到的某些令人担忧的领域(“AOC”)。自2017年检查以来,PCA开展了几项自愿活动,以解决美国环保局检查报告中提出的AOC,并已将RMP涵盖的流程从该设施中删除。2021年1月,美国环保局和美国司法部(“DOJ”)启动了与PCA的民事司法执法讨论。在 2022 年第三季度,我们与这些机构达成和解,商定的民事罚款为 $
15
结算 于2022年12月获得路易斯安那州西区联邦地方法院的批准,商定的民事罚款已于2023年1月支付。
法律诉讼
我们也是正常业务过程中出现的各种法律诉讼的当事方。这些法律诉讼包括商业责任索赔、场所责任索赔和与雇佣相关的索赔等。截至提交本文件之日,我们认为,针对我们的任何法律诉讼,无论是个人还是总体而言,都不可能对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
16
第 2 项。 管理层的讨论和分析财务状况和经营业绩
该管理层的讨论和分析包括有关我们对未来业绩、预期业务状况、流动性和资本资源的预期的陈述。此类陈述以及任何其他非历史性陈述均具有前瞻性。这些前瞻性陈述存在许多风险和不确定性,包括但不限于我们在2022年10-K表年度报告中描述的风险和不确定性,以及我们向美国证券交易委员会(“SEC”)提交的其他文件中列出的那些因素。我们不承担任何更新任何前瞻性陈述的义务。我们的实际业绩可能与本10-Q表格中任何前瞻性陈述中包含或暗示的业绩存在重大差异。请参阅本项目 2 中其他地方的 “前瞻性陈述”。
概述
PCA 是第三大集装箱板产品生产商,也是北美领先的 UFS 纸张生产商。我们经营着八家工厂和86家瓦楞纸制品制造厂。我们的集装箱纸厂生产衬纸和瓦楞纸张,这些纸张主要用于瓦楞纸制品的生产。我们的瓦楞纸制品制造工厂生产各种各样的瓦楞包装产品,包括用于保护和运输制成品的传统集装箱、有助于在零售场所销售包装产品的具有强烈视觉吸引力的多色盒子和展示架,以及蜂窝保护性包装。此外,我们还是肉类、新鲜水果和蔬菜、加工食品、饮料以及其他工业和消费品包装的大型生产商。我们还生产和销售 UFS 纸张,包括商品和特种纸,这些纸张可能具有定制或特殊功能,例如颜色、涂层、高亮度和可回收成分。我们的总部位于伊利诺伊州的森林湖,主要在美国运营。
本第2项旨在补充我们2022年10-K表年度报告中包含的 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析”,并应与之结合阅读。
执行摘要
2023年第三季度净销售额为19.4亿美元,2022年为21.3亿美元。我们报告称,2023年第三季度净收益为1.83亿美元,摊薄后每股收益为2.03美元,而2022年同期为2.62亿美元,摊薄每股收益2.80美元。净收入包括2023年第三季度的200万美元特殊项目支出,而2022年特殊项目的支出为300万美元(如下所述)。不包括特殊项目,2023年第三季度的净收入为1.85亿美元,摊薄每股收益为2.05美元,而2022年第三季度为2.66亿美元,摊薄每股收益为2.83美元。净收入下降的主要原因是包装板块的价格和组合降低,销量减少,造纸板块销量减少,折旧费用增加,税率上升以及其他支出。这些项目被较低的运营成本、较高的造纸板块价格和组合、较低的包装板块的转换成本和较低的定期维护停机费用以及较低的运费和物流费用所部分抵消。有关报告的GAAP业绩中包含的特殊项目,以及不包括特殊项目的分部收益(亏损)、非营业养老金收入(支出)、利息、所得税和折旧、摊销和损耗(“息税折旧摊销前利润”)以及不包括特殊项目的息税折旧摊销前利润的更多详情,请参阅 “项目2。非公认会计准则财务指标与报告金额的对账。”
2023年第三季度,包装板块的运营收入为2.57亿美元,而2022年第三季度为3.59亿美元。包装板块不包括特殊物品的息税折旧摊销前利润在2023年第三季度为3.74亿美元,而2022年第三季度为4.67亿美元。下降是由于较低的价格和组合、较低的销售和产量以及其他成本的增加,但运营和转换成本的降低以及定期维护停机费用的减少部分抵消了这一下降。上半年,需求减少推动了销售和产量的下降,客户调整了订购模式以减少库存。与2022年的峰值水平相比,消费者的购买偏好更多地转向以服务为导向的支出、持续的通货膨胀和更高的利率,使耐用品和非耐用品的购买量减少。在第三季度,需求有所改善,客户订购模式恢复到更正常的水平。与2022年第三季度相比,瓦楞纸制品每个工作日的出货量增长了1.9%,与2023年第二季度相比,每个工作日的出货量增长了3.9%。我们继续在容器板产量与适合我们需求的水平之间取得平衡。在整个 2023 年第三季度,我们继续暂时闲置华盛顿州瓦卢拉的集装箱板厂,以帮助实现这种平衡并优化我们整个集装箱板轧机系统的成本结构。根据我们目前对需求改善的展望,以及目前计划在2024年上半年对工厂进行定期维护和完成阿拉巴马州杰克逊工厂3号机床的集装箱板转换的最后阶段,我们计划在第四季度重启瓦卢拉工厂的3号机器,以使我们的库存达到预期水平。在我们的工厂和瓦楞纸制品厂中,运营收益是通过流程改进计划实现的,包括机器和设备效率;纤维、化学品和材料的使用;内部能源的产生和使用;以及劳动力成本。
2023年第三季度,纸业板块的运营收入为2,800万美元,而2022年第三季度为2600万美元。2023年第三季度,不包括特殊项目的纸业息税折旧摊销前利润为3500万美元,而2022年第三季度为3,300万美元。增长是由于价格和组合上涨以及运费和物流费用降低,但销售和产量的下降部分抵消了这一增长。我们继续调整造纸产量,使其达到适合我们需求的水平,并专注于具有成本效益的运营。
2023年前九个月,包装板块的运营收入为8.11亿美元,而2022年同期为11.41亿美元。包装板块不包括特殊物品的息税折旧摊销前利润在2023年前九个月为11.71亿美元,而2022年前九个月为14.56亿美元。不包括特殊项目在内的息税折旧摊销前利润的下降主要是由于销售量和产量下降、价格和组合下降以及运费和物流费用增加,但运营和转换成本的降低以及定期停机费用的减少部分抵消了这一点。
17
2023年前九个月,纸业板块的运营收入为9100万美元,而2022年前九个月为7,100万美元。2023年前九个月,不包括特殊项目的纸业息税折旧摊销前利润为1.15亿美元,而2022年同期为9,300万美元。不包括特殊项目的息税折旧摊销前利润的增长是由于价格和组合的上涨以及运费和物流费用的降低,但销售和产量的下降以及运营成本的增加部分抵消了这一增长。
特殊项目和摊薄后每股收益,不包括特殊项目
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月内,报告的摊薄后每股收益与摊薄后每股收益(不包括特殊项目)的对账情况如下:
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三个月已结束 |
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九个月已结束 |
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9月30日 |
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9月30日 |
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||||||||||
|
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2023 |
|
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2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||
如报告所示,摊薄后每股收益 |
|
$ |
2.03 |
|
|
$ |
2.80 |
|
|
$ |
6.38 |
|
|
$ |
8.70 |
|
特殊物品: |
|
|
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||||
杰克逊磨坊改造相关活动 (a) |
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0.02 |
|
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0.03 |
|
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|
0.07 |
|
|
|
0.08 |
|
设施关闭和其他费用 (b) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
0.11 |
|
|
|
— |
|
特殊物品总数 |
|
|
0.02 |
|
|
|
0.03 |
|
|
|
0.18 |
|
|
|
0.08 |
|
摊薄后每股收益,不包括特殊项目 |
|
$ |
2.05 |
|
|
$ |
2.83 |
|
|
$ |
6.56 |
|
|
$ |
8.78 |
|
本项目2中包括各种非公认会计准则财务指标,包括不包括特殊项目的摊薄后每股收益、不包括特殊项目的分部收入和不包括特殊项目的息税折旧摊销前利润。管理层不包括特殊物品,因为它认为这些项目不一定反映我们业务的持续经营业绩。我们之所以提出这些衡量标准,是因为它们提供了一种使用与管理层相同的衡量标准来持续评估我们细分市场和公司的业绩的方法,因为这些衡量标准有助于在所列时期之间进行有意义的比较,也因为投资者和其他利益相关方在评估公司及其细分市场的业绩时经常使用这些衡量标准。上面包括摊薄后每股收益与摊薄后每股收益(不包括特殊项目)的对账,本管理层在财务状况和经营业绩讨论与分析中使用的其他非公认会计准则指标与根据公认会计原则报告的最具可比性的指标的对账包含在 “非公认会计准则财务指标与报告金额的对账” 下的第2项中。对非公认会计准则财务指标的任何分析都应与根据公认会计原则公布的业绩一起进行。非公认会计准则指标无意取代公认会计准则财务指标,也不应用作公认会计准则财务指标。
行业和商业状况
贸易出版物报告称,与2022年同期相比,2023年第三季度,北美全行业瓦楞产品总出货量下降(4.0%),每个工作日的出货量减少了两个工作日(0.9%),发货天数减少了两天。报告的行业集装箱板产量与2022年第三季度相比下降了(0.6%)。截至2023年第三季度末,报告的行业集装箱板库存约为260万吨,与2022年同期相比下降(14.2%)。报告的集装箱板出口出货量与2022年第三季度相比增长了16.3%。2023年1月,内衬板的指数价格每吨下跌10美元,瓦楞介质的指数价格每吨下跌30美元,随后在2月份又每吨下跌20美元。2023 年 5 月,衬板的指数价格每吨下跌20美元,瓦楞介质的指数价格每吨下跌40美元。
通讯纸张市场与电子数据传输和文件存储替代方案竞争激烈。越来越多地转向这些替代方案,减少了传统印刷媒体和通讯报纸的使用。贸易出版物报告称,与2022年同期相比,2023年第三季度北美UFS纸张出货量下降(12.9%)。与2023年第二季度相比,行业出版物报告的削减尺寸办公用纸的平均价格在2023年第三季度每吨下降7美元,或(0.5%),与2022年第三季度相比,每吨上涨13美元,涨幅0.9%。2023年4月,削减尺寸办公用纸的指数价格每吨下跌20美元,胶版印刷纸的指数价格每吨下跌30美元。2023年6月,削减尺寸的办公用纸和胶版印刷用纸的指数价格每吨下跌10美元。2023年8月和9月,胶版印刷纸的价格分别下跌了20美元和10美元。
18
外表
展望第四季度,在包装领域,随着库存恢复到适当的水平,瓦楞制品设施每天的出货量也会增加,我们预计与市场相关的停机时间将减少。我们还预计,平均价格将降低,这主要是由于5月份公布的基准指数评级下降的大部分时间是在第三季度实现的,以及季节性组合不那么丰富。在我们的造纸板块中,与季节性强劲的第三季度相比,交易量将有所降低,并且假设随着指数价格的下跌,价格和组合将呈下降趋势。在再生纤维价格上涨、季节性能源成本上涨以及瓦卢拉工厂重启的推动下,运营和转换成本将增加。据估计,折旧费用将略高,定期维护停机费用将降低。考虑到这些项目,我们预计第四季度的收益将低于第三季度。
运营结果
截至2023年9月30日的三个月,而截至2022年9月30日的三个月为截至2022年9月30日的三个月
PCA截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月的历史经营业绩如下(百万美元):
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|
三个月已结束 |
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|
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|
||||||
|
|
9月30日 |
|
|
|
|
||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
改变 |
|
|||
包装 |
|
$ |
1,759.8 |
|
|
$ |
1,940.2 |
|
|
$ |
(180.4 |
) |
纸 |
|
|
157.9 |
|
|
|
165.3 |
|
|
|
(7.4 |
) |
企业和其他 |
|
|
63.5 |
|
|
|
63.3 |
|
|
|
0.2 |
|
分段间淘汰 |
|
|
(45.2 |
) |
|
|
(42.9 |
) |
|
|
(2.3 |
) |
净销售额 |
|
$ |
1,936.0 |
|
|
$ |
2,125.9 |
|
|
$ |
(189.9 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
包装 |
|
$ |
256.8 |
|
|
$ |
359.2 |
|
|
$ |
(102.4 |
) |
纸 |
|
|
27.6 |
|
|
|
26.1 |
|
|
|
1.5 |
|
企业和其他 |
|
|
(25.8 |
) |
|
|
(25.0 |
) |
|
|
(0.8 |
) |
运营收入 |
|
$ |
258.6 |
|
|
$ |
360.3 |
|
|
$ |
(101.7 |
) |
营业外养老金(支出)收入 |
|
|
(1.8 |
) |
|
|
3.6 |
|
|
|
(5.4 |
) |
利息支出,净额 |
|
|
(12.3 |
) |
|
|
(16.5 |
) |
|
|
4.2 |
|
税前收入 |
|
|
244.5 |
|
|
|
347.4 |
|
|
|
(102.9 |
) |
所得税准备金 |
|
|
(61.3 |
) |
|
|
(84.9 |
) |
|
|
23.6 |
|
净收入 |
|
$ |
183.2 |
|
|
$ |
262.5 |
|
|
$ |
(79.3 |
) |
非公认会计准则指标 (a) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
净收入(不包括特殊项目) |
|
$ |
185.1 |
|
|
$ |
265.6 |
|
|
$ |
(80.5 |
) |
合并税折旧摊销前利润 |
|
|
387.9 |
|
|
|
474.3 |
|
|
|
(86.4 |
) |
不包括特殊项目的合并息税折旧摊销前利润 |
|
|
387.8 |
|
|
|
477.1 |
|
|
|
(89.3 |
) |
包装 EBITDA |
|
|
374.3 |
|
|
|
464.5 |
|
|
|
(90.2 |
) |
包装息税折旧摊销前利润,不包括特殊项目 |
|
|
374.2 |
|
|
|
467.1 |
|
|
|
(92.9 |
) |
票面息税折旧摊销前 |
|
|
35.4 |
|
|
|
32.4 |
|
|
|
3.0 |
|
不包括特殊项目的票面息税折旧摊销前利润 |
|
|
35.4 |
|
|
|
32.6 |
|
|
|
2.8 |
|
净销售额
在截至2023年9月30日的三个月中,净销售额下降了1.9亿美元,或下降了8.9%,至19.36亿美元,而2022年同期为21.26亿美元。
包装。净销售额下降1.8亿美元(9.3%),至17.6亿美元,而2022年第三季度的19.4亿美元,这是由于集装箱纸和瓦楞纸制品价格和组合的降低(1.86亿美元),但销量的增加(600万美元)部分抵消了这一点。2023年第三季度,出口和国内集装箱板的外部出货量与2022年第三季度相比增长了18.1%。与2022年同期相比,我们的瓦楞纸制品总出货量下降了(1.3%),每个工作日增长了1.9%,运输天数减少了两天。2023年第三季度,我们的国内集装箱板价格比2022年同期低(14.6%),而出口价格(36.2%)低。
纸。 净销售额下降700万美元(4.5%),至1.58亿美元,而2022年第三季度的1.65亿美元,这是由于销量减少(1200万美元),部分被价格和组合的上涨(500万美元)所抵消。
毛利
在截至2023年9月30日的三个月中,毛利与2022年同期相比减少了1.06亿美元。下降的主要原因是我们的包装板块价格和组合降低以及销量减少、折旧费用增加、造纸板块销量减少以及其他费用,但运营成本降低、造纸板块价格和混合上涨、转换成本降低、定期维护停机费用减少以及运费和物流费用减少部分抵消了这一下降。在截至2023年9月30日的三个月中,毛利包括与杰克逊工厂改造相关活动相关的300万美元特殊项目。在截至2022年9月30日的三个月中,毛利
19
包括200万美元的特殊项目,用于支付与杰克逊工厂改造相关活动相关的费用以及与瓦楞纸制品设施相关的关闭费用。
销售、一般和管理费用
在截至2023年9月30日的三个月中,销售、一般和管理费用(“SG&A”)与2022年同期相比减少了100万美元。减少的主要原因是外部服务和保险。
其他收入(支出),净额
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月的其他净收入(支出)列示如下(百万美元):
|
|
三个月已结束 |
|
|||||
|
|
9月30日 |
|
|||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
资产处置和注销 |
|
$ |
(9.0 |
) |
|
$ |
(7.5 |
) |
设施关闭和其他收入 |
|
|
0.1 |
|
|
|
0.2 |
|
与杰克逊工厂改造相关的活动 |
|
|
— |
|
|
|
(2.7 |
) |
其他 |
|
|
(1.0 |
) |
|
|
(2.9 |
) |
总计 |
|
$ |
(9.9 |
) |
|
$ |
(12.9 |
) |
我们将在 “第一部分,第1项” 中未经审计的季度合并财务报表简明附注5 “其他收益(支出),净额” 中更详细地讨论这些项目。本表格10-Q的 “财务报表”。
运营收入
在截至2023年9月30日的三个月中,运营收入与2022年同期相比减少了1.02亿美元,下降了28.2%。2023年第三季度包括200万美元的特殊项目支出,主要与杰克逊工厂改造相关活动以及与瓦楞制品设施关闭相关的活动,而400万美元的特殊项目支出主要与2022年第三季度杰克逊工厂改造相关活动的成本有关。
包装。 包装板块的运营收入减少了1.02亿美元,至2.57亿美元,而截至2022年9月30日的三个月中为3.59亿美元。下降主要与集装箱纸板和瓦楞纸制品价格和组合降低(1.59亿美元)、销售和产量减少(1,100万美元)、折旧费用增加(1200万美元)以及其他成本增加(500万美元)有关,但运营和转换成本的降低(7,600万美元)以及较低的年度停机费用(600万美元)部分抵消了这一下降。2023年第三季度的特殊物品包括包装板块中微不足道的特殊物品,而2022年第三季度的300万美元支出主要与杰克逊工厂的改造相关活动有关。
纸。造纸板块的运营收入增加了200万美元,达到2,800万美元,而截至2022年9月30日的三个月中为2600万美元。增长主要与更高的价格和组合(500万美元)和较低的运费(300万美元)有关,但销售和产量的减少(600万美元)部分抵消了这一增长。2023年第三季度和2022年第三季度的特殊项目分别包括300万美元和100万美元的杰克逊工厂改造相关活动的支出。
营业外养老金支出、利息支出、净税和所得税
在截至2023年9月30日的三个月中,营业外养老金支出与2022年同期相比增加了500万美元。营业外养老金支出的增加与2022年不利的资产表现有关,但部分被有利的假设变化所抵消。
截至2023年9月30日的三个月中,净利息支出与2022年同期相比减少了400万美元。 净利息支出减少的主要原因是与2022年同期相比,投资现金余额利率更高,利息收入增加。
在截至2023年9月30日的三个月中,我们记录了6100万美元的所得税支出,而在截至2022年9月30日的三个月中,所得税支出为8500万美元。截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月,有效税率分别为25.1%和24.4%。在截至2023年9月30日的三个月中,我们的有效税率与2022年同期相比有所提高,这主要是由于与员工限制性股票和绩效单位背心相关的超额税收优惠减少以及有利的州税法变更降低。
20
截至2023年9月30日的九个月,而截至2022年9月30日的九个月为截至2022年9月30日的九个月
PCA截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月的历史经营业绩如下(百万美元):
|
|
九个月已结束 |
|
|
|
|
||||||
|
|
9月30日 |
|
|
|
|
||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
改变 |
|
|||
包装 |
|
$ |
5,358.7 |
|
|
$ |
5,971.6 |
|
|
$ |
(612.9 |
) |
纸 |
|
|
451.6 |
|
|
|
468.6 |
|
|
|
(17.0 |
) |
企业和其他 |
|
|
185.1 |
|
|
|
184.8 |
|
|
|
0.3 |
|
分段间淘汰 |
|
|
(130.9 |
) |
|
|
(125.4 |
) |
|
|
(5.5 |
) |
净销售额 |
|
$ |
5,864.5 |
|
|
$ |
6,499.6 |
|
|
$ |
(635.1 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
包装 |
|
$ |
810.5 |
|
|
$ |
1,141.3 |
|
|
$ |
(330.8 |
) |
纸 |
|
|
90.8 |
|
|
|
71.2 |
|
|
|
19.6 |
|
企业和其他 |
|
|
(87.7 |
) |
|
|
(79.8 |
) |
|
|
(7.9 |
) |
运营收入 |
|
$ |
813.6 |
|
|
$ |
1,132.7 |
|
|
$ |
(319.1 |
) |
营业外养老金(支出)收入 |
|
|
(5.8 |
) |
|
|
10.9 |
|
|
|
(16.7 |
) |
利息支出,净额 |
|
|
(42.2 |
) |
|
|
(55.3 |
) |
|
|
13.1 |
|
税前收入 |
|
|
765.6 |
|
|
|
1,088.3 |
|
|
|
(322.7 |
) |
所得税准备金 |
|
|
(189.6 |
) |
|
|
(270.1 |
) |
|
|
80.5 |
|
净收入 |
|
$ |
576.0 |
|
|
$ |
818.2 |
|
|
$ |
(242.2 |
) |
非公认会计准则指标 (a) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
净收入(不包括特殊项目) |
|
$ |
592.3 |
|
|
$ |
825.1 |
|
|
$ |
(232.8 |
) |
合并税折旧摊销前利润 |
|
|
1,200.4 |
|
|
|
1,470.7 |
|
|
|
(270.3 |
) |
不包括特殊项目的合并息税折旧摊销前利润 |
|
|
1,210.2 |
|
|
|
1,476.8 |
|
|
|
(266.6 |
) |
包装 EBITDA |
|
|
1,163.2 |
|
|
|
1,453.5 |
|
|
|
(290.3 |
) |
包装息税折旧摊销前利润,不包括特殊项目 |
|
|
1,171.0 |
|
|
|
1,456.3 |
|
|
|
(285.3 |
) |
票面息税折旧摊销前 |
|
|
113.3 |
|
|
|
89.7 |
|
|
|
23.6 |
|
不包括特殊项目的票面息税折旧摊销前利润 |
|
|
115.3 |
|
|
|
93.0 |
|
|
|
22.3 |
|
净销售额
在截至2023年9月30日的九个月中,净销售额下降了6.35亿美元,降至58.65亿美元,跌幅为9.8%,而2022年同期为65亿美元。
包装。 净销售额下降6.13亿美元(10.3%),至53.59亿美元,而截至2022年9月30日的九个月为59.72亿美元,这是由于集装箱板和瓦楞纸制品销量(4.3亿美元)降低,以及集装箱板和瓦楞纸制品价格和组合降低(1.83亿美元)。在2023年的前九个月,我们的国内集装箱板价格比2022年同期低(9.3%),而出口价格(27.9%)。在2023年的前九个月中,出口和国内集装箱板的外部出货量与2022年前九个月相比下降了(13.7%)。与2022年同期相比,瓦楞纸制品的总出货量下降了(8.1%),每个工作日的出货量减少了7.1%,运输天数减少了两天。
纸。 截至2023年9月30日的九个月中,净销售额下降了1,700万美元,至4.52亿美元,而截至2022年9月30日的九个月中为4.69亿美元,这是由于销量减少(6000万美元),部分被价格和组合的上涨(4,300万美元)所抵消。
毛利
在截至2023年9月30日的九个月中,毛利与2022年同期相比下降了3.52亿美元。下降的主要原因是包装和造纸板块销量减少、包装板块价格和混合降低、折旧费用增加,但运营成本降低、造纸板块价格和混合上涨以及定期维护停机费用减少部分抵消。在截至2023年9月30日的九个月中,毛利包括1200万美元的特殊项目支出,主要与瓦楞纸制品设施和杰克逊工厂改造相关活动相关的关闭成本有关。在截至2022年9月30日的九个月中,毛利包括500万美元的特殊项目支出,主要与杰克逊工厂改造相关活动有关。
销售、一般和管理费用
在截至2023年9月30日的九个月中,销售、一般和管理费用(“SG&A”)与2022年同期相比减少了2500万美元。下降的主要原因是坏账支出、员工相关支出和外部服务减少。
21
其他收入(支出),净额
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月的其他净收入(支出)列示如下(百万美元):
|
|
九个月已结束 |
|
|||||
|
|
9月30日 |
|
|||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
资产处置和注销 |
|
$ |
(22.2 |
) |
|
$ |
(33.9 |
) |
设施关闭和其他收入(成本) |
|
|
(7.0 |
) |
|
|
0.4 |
|
与杰克逊工厂改造相关的活动 |
|
|
(1.5 |
) |
|
|
(4.8 |
) |
其他 |
|
|
(6.4 |
) |
|
|
(6.4 |
) |
总计 |
|
$ |
(37.1 |
) |
|
$ |
(44.7 |
) |
我们将在 “第一部分,第1项” 中未经审计的季度合并财务报表简明附注5 “其他收益(支出),净额” 中更详细地讨论这些项目。本表格10-Q的 “财务报表”。
运营收入
在截至2023年9月30日的九个月中,运营收入与2022年同期相比减少了3.19亿美元,下降了28.2%。2023年前九个月包括2200万美元的特殊项目支出,主要与瓦楞纸厂关闭成本和杰克逊工厂改造相关成本有关,而900万美元的特殊项目支出主要与杰克逊工厂改造相关成本、瓦楞纸厂关闭成本以及与Advance Packaging相关的收购和整合成本有关,部分被与风暴损失收益相关的收入以及2022年同期封闭瓦楞设施的优惠租赁收购所抵消。
包装。 与去年同期相比,包装板块的运营收入在2023年前九个月下降了3.31亿美元,至8.11亿美元。下降主要与销售和产量下降(2.39亿美元)、集装箱纸板和瓦楞纸板产品价格和组合降低(1.42亿美元)、折旧费用增加(3,500万美元)和运费增加(1,300万美元)有关,但运营和转换成本的降低(9,700万美元)以及较低的年度停机费用(1,100万美元)部分抵消了这一下降。2023年前九个月的特殊项目包括与瓦楞纸厂关闭成本相关的1300万美元支出,而与杰克逊工厂改造相关成本、瓦楞设施关闭成本以及与Advance Packaging相关的收购和整合成本的300万美元支出,部分被与风暴损失收益相关的收入以及2022年同期封闭瓦楞设施的优惠租赁收购所抵消。
纸。 与截至2022年9月30日的九个月相比,纸业板块的运营收入增加了2000万美元,达到9100万美元。增长主要与更高的价格和组合(4,300万美元)和更低的运费(1,100万美元)有关,但销售和产量的减少(1,900万美元)、更高的运营成本(1500万美元)和更高的折旧(100万美元)部分抵消了这一增长。2023年和2022年前九个月的特殊项目分别包括与杰克逊工厂改造相关活动相关的900万美元和600万美元的支出。
营业外养老金支出、利息支出和所得税
在截至2023年9月30日的九个月中,营业外养老金支出与2022年同期相比增加了1700万美元。营业外养老金支出的增加与2022年不利的资产表现有关,但部分被有利的假设变化所抵消。
在截至2023年9月30日的九个月中,利息支出净额与2022年同期相比减少了1,300万美元。净利息支出的减少主要是由于2023年前九个月的投资现金余额比2022年同期更高,2023年利息收入增加。
在截至2023年9月30日的九个月中,我们记录了1.9亿美元的所得税支出,而在截至2022年9月30日的九个月中,收入为2.7亿美元。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,这两个时期的有效税率均为24.8%。
流动性和资本资源
现金的来源和用途
我们的主要流动性来源是运营活动提供的净现金和循环信贷额度下的可用借款能力。2023 年 9 月 30 日,我们有 5.73亿美元的现金及现金等价物、1.53亿美元的有价债务证券和3.23亿美元 循环信贷额度下未使用的借款能力,扣除信用证。目前,我们现金的主要用途是运营、资本支出、收购、还本付息、普通股分红和普通股回购。我们认为,在可预见的将来,经营活动产生的净现金、手头现金、循环信贷额度下的可用借款以及通过进入资本市场获得的可用资本将足以满足我们的流动性和资本要求,包括支付任何申报的普通股股息。随着我们的债务或信贷额度到期,我们将需要偿还、延长或更换此类贷款。我们能否做到这一点将取决于未来的经济状况以及金融、商业和其他因素,其中许多因素是我们无法控制的。
以下是我们的现金流汇总表,然后讨论了我们通过经营活动、投资获得的现金来源和用途
22
活动和融资活动(百万美元):
|
|
九个月已结束 |
|
|
|
|
||||||
|
|
9月30日 |
|
|
|
|
||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
改变 |
|
|||
提供的净现金(用于): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
经营活动 |
|
$ |
979.8 |
|
|
$ |
1,074.9 |
|
|
$ |
(95.1 |
) |
投资活动 |
|
|
(331.1 |
) |
|
|
(581.9 |
) |
|
|
250.8 |
|
筹资活动 |
|
|
(395.5 |
) |
|
|
(463.0 |
) |
|
|
67.5 |
|
现金和现金等价物的净增长 |
|
$ |
253.2 |
|
|
$ |
30.0 |
|
|
$ |
223.2 |
|
经营活动
我们的运营现金流主要由我们的收益、运营资产和负债的变化(例如应收账款、库存、应付账款和其他应计负债)以及下述因素驱动。经营活动的现金需求取决于PCA的业务需求以及收取应收账款和支付应付账款和支出的时间。
在截至2023年9月30日的九个月中,经营活动提供的净现金为 9.8亿美元,与2022年同期的10.75亿美元相比,减少了9500万美元。不包括用于运营资产和负债的现金变动在内的运营现金减少了2.31亿美元,这主要是由于如上所述,2023年运营收入减少。运营现金增加了1.36亿美元,这是由于运营资产和负债的变化,主要原因如下:
以下因素部分抵消了这些有利的变化:
投资活动
在截至2023年9月30日的九个月中,我们将3.31亿美元用于投资活动,而2022年同期为5.82亿美元。在截至2023年9月30日的九个月中,我们在内部资本投资上花费了3.29亿美元,而2022年同期为5.77亿美元。
我们预计2023年的资本投资约为4.75亿美元。 这些支出可能会因多种因素而增加或减少,包括我们的财务业绩、战略机会、未来的经济状况以及我们的监管合规要求。我们目前估计,为遵守环境法规而进行的资本支出约为 2023 年有 2000 万美元。根据新的环境法律和法规的颁布,我们的估计环境支出可能会有很大差异。欲了解更多信息,请参阅 “第二部分,第7项” 中的 “环境事项”。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析”,载于我们的2022年10-K表年度报告。
融资活动
在截至2023年9月30日的九个月中,用于融资活动的净现金为3.96亿美元,而2022年同期用于融资活动的净现金为4.63亿美元。我们在2023年前九个月支付了3.37亿美元的股息,而2022年同期支付的股息为3.04亿美元。我们回购并退出了 0.3 2023年前九个月,公司以4,200万美元的价格购买了百万股普通股,而2022年同期以1.42亿美元的价格回购了100万股公司普通股。
除了 “第一部分第1项” 中未经审计的季度合并财务报表简明附注附注11 “债务” 中讨论的项目外。本表格10-Q的 “财务报表”,见 “第二部分第8项中合并财务报表附注的附注11 “债务”。有关更多信息,请参阅我们的 2022 年年度报告 10-K 中的 “财务报表和补充数据”。
23
合同义务
第7项中披露的合同义务没有重大变化。我们2022年10-K表年度报告中的 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析”。
非公认会计准则财务指标与报告金额的对账
不包括特殊项目的运营收入、不包括特殊项目的净收益、息税折旧摊销前利润和不包括特殊项目的息税折旧摊销前利润均为非公认会计准则财务指标。管理层不包括特殊项目,因为它认为这些项目不一定反映我们业务的持续运营。之所以提出这些衡量标准,是因为它们提供了一种使用与管理层相同的衡量标准持续评估我们细分市场和公司业绩的手段,因为这些衡量标准有助于在不同时期之间进行有意义的比较,也因为投资者和其他利益相关方经常使用这些衡量标准来评估公司及其细分市场的业绩。对非公认会计准则财务指标的任何分析都应与根据公认会计原则公布的结果一起进行。非公认会计准则指标无意取代公认会计准则财务指标,因此不应用作替代公认会计准则财务指标。以下是截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中非公认会计准则指标与根据公认会计原则报告的最可比指标的对账(百万美元):
|
|
截至9月30日的三个月 |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||||||||||||||||
|
|
收入 |
|
|
收入 |
|
|
网 |
|
|
收入 |
|
|
收入 |
|
|
网 |
|
||||||
根据公认会计原则报告 |
|
$ |
244.5 |
|
|
$ |
(61.3 |
) |
|
$ |
183.2 |
|
|
$ |
347.4 |
|
|
$ |
(84.9 |
) |
|
$ |
262.5 |
|
特殊物品: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
杰克逊磨坊改造相关活动 (a) |
|
|
2.6 |
|
|
|
(0.6 |
) |
|
|
2.0 |
|
|
|
3.9 |
|
|
|
(1.0 |
) |
|
|
2.9 |
|
设施关闭和其他费用 (收入) (b) |
|
|
(0.1 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(0.1 |
) |
|
|
0.2 |
|
|
|
— |
|
|
|
0.2 |
|
特殊物品总数 |
|
|
2.5 |
|
|
|
(0.6 |
) |
|
|
1.9 |
|
|
|
4.1 |
|
|
|
(1.0 |
) |
|
|
3.1 |
|
不包括特殊物品 |
|
$ |
247.0 |
|
|
$ |
(61.9 |
) |
|
$ |
185.1 |
|
|
$ |
351.5 |
|
|
$ |
(85.9 |
) |
|
$ |
265.6 |
|
|
|
截至9月30日的九个月 |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||||||||||||||||
|
|
收入 |
|
|
收入 |
|
|
网 |
|
|
收入 |
|
|
收入 |
|
|
网 |
|
||||||
根据公认会计原则报告 |
|
$ |
765.6 |
|
|
$ |
(189.6 |
) |
|
$ |
576.0 |
|
|
$ |
1,088.3 |
|
|
$ |
(270.1 |
) |
|
$ |
818.2 |
|
特殊物品: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
设施关闭和其他费用 (收入) (b) |
|
|
13.5 |
|
|
|
(3.4 |
) |
|
|
10.1 |
|
|
|
(0.2 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(0.2 |
) |
杰克逊磨坊改造相关活动 (a) |
|
|
8.2 |
|
|
|
(2.0 |
) |
|
|
6.2 |
|
|
|
9.4 |
|
|
|
(2.3 |
) |
|
|
7.1 |
|
特殊物品总数 |
|
|
21.7 |
|
|
|
(5.4 |
) |
|
|
16.3 |
|
|
|
9.2 |
|
|
|
(2.3 |
) |
|
|
6.9 |
|
不包括特殊物品 |
|
$ |
787.3 |
|
|
$ |
(195.0 |
) |
|
$ |
592.3 |
|
|
$ |
1,097.5 |
|
|
$ |
(272.4 |
) |
|
$ |
825.1 |
|
24
下表将所示期间的净收入与息税折旧摊销前利润和息税折旧摊销前利润(不包括特殊项目)进行了对账(百万美元):
|
|
三个月已结束 |
|
|
九个月已结束 |
|
||||||||||
|
|
9月30日 |
|
|
9月30日 |
|
||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||
净收入 |
|
$ |
183.2 |
|
|
$ |
262.5 |
|
|
$ |
576.0 |
|
|
$ |
818.2 |
|
营业外养老金支出(收入) |
|
|
1.8 |
|
|
|
(3.6 |
) |
|
|
5.8 |
|
|
|
(10.9 |
) |
利息支出,净额 |
|
|
12.3 |
|
|
|
16.5 |
|
|
|
42.2 |
|
|
|
55.3 |
|
所得税准备金 |
|
|
61.3 |
|
|
|
84.9 |
|
|
|
189.6 |
|
|
|
270.1 |
|
折旧、摊销和损耗 |
|
|
129.3 |
|
|
|
114.0 |
|
|
|
386.8 |
|
|
|
338.0 |
|
EBITDA |
|
$ |
387.9 |
|
|
$ |
474.3 |
|
|
$ |
1,200.4 |
|
|
$ |
1,470.7 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
特殊物品: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
设施关闭和其他费用(收入) |
|
|
(0.1 |
) |
|
|
0.1 |
|
|
|
8.1 |
|
|
|
(0.3 |
) |
与杰克逊工厂改造相关的活动 |
|
|
— |
|
|
|
2.7 |
|
|
|
1.7 |
|
|
|
6.4 |
|
特殊物品总数 |
|
|
(0.1 |
) |
|
|
2.8 |
|
|
|
9.8 |
|
|
|
6.1 |
|
不包括特殊项目的息税折旧摊销前利润 |
|
$ |
387.8 |
|
|
$ |
477.1 |
|
|
$ |
1,210.2 |
|
|
$ |
1,476.8 |
|
下表将分部收益(亏损)与所示期间的息税折旧摊销前利润和息税折旧摊销前利润(不包括特殊项目)进行了对账(百万美元):
|
|
三个月已结束 |
|
|
九个月已结束 |
|
||||||||||
|
|
9月30日 |
|
|
9月30日 |
|
||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||
包装 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
分部收入 |
|
$ |
256.8 |
|
|
$ |
359.2 |
|
|
$ |
810.5 |
|
|
$ |
1,141.3 |
|
折旧、摊销和损耗 |
|
|
117.5 |
|
|
|
105.3 |
|
|
|
352.7 |
|
|
|
312.2 |
|
EBITDA |
|
|
374.3 |
|
|
|
464.5 |
|
|
|
1,163.2 |
|
|
|
1,453.5 |
|
设施关闭和其他费用(收入) |
|
|
(0.1 |
) |
|
|
0.1 |
|
|
|
8.1 |
|
|
|
(0.3 |
) |
与杰克逊工厂改造相关的活动 |
|
|
— |
|
|
|
2.5 |
|
|
|
(0.3 |
) |
|
|
3.1 |
|
不包括特殊项目的息税折旧摊销前利润 |
|
$ |
374.2 |
|
|
$ |
467.1 |
|
|
$ |
1,171.0 |
|
|
$ |
1,456.3 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
纸 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
分部收入 |
|
$ |
27.6 |
|
|
$ |
26.1 |
|
|
$ |
90.8 |
|
|
$ |
71.2 |
|
折旧、摊销和损耗 |
|
|
7.8 |
|
|
|
6.3 |
|
|
|
22.5 |
|
|
|
18.5 |
|
EBITDA |
|
|
35.4 |
|
|
|
32.4 |
|
|
|
113.3 |
|
|
|
89.7 |
|
与杰克逊工厂改造相关的活动 |
|
|
— |
|
|
|
0.2 |
|
|
|
2.0 |
|
|
|
3.3 |
|
不包括特殊项目的息税折旧摊销前利润 |
|
$ |
35.4 |
|
|
$ |
32.6 |
|
|
$ |
115.3 |
|
|
$ |
93.0 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
企业和其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
分部亏损 |
|
$ |
(25.8 |
) |
|
$ |
(25.0 |
) |
|
$ |
(87.7 |
) |
|
$ |
(79.8 |
) |
折旧、摊销和损耗 |
|
|
4.0 |
|
|
|
2.4 |
|
|
|
11.6 |
|
|
|
7.3 |
|
EBITDA |
|
|
(21.8 |
) |
|
|
(22.6 |
) |
|
|
(76.1 |
) |
|
|
(72.5 |
) |
不包括特殊项目的息税折旧摊销前利润 |
|
$ |
(21.8 |
) |
|
$ |
(22.6 |
) |
|
$ |
(76.1 |
) |
|
$ |
(72.5 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
EBITDA |
|
$ |
387.9 |
|
|
$ |
474.3 |
|
|
$ |
1,200.4 |
|
|
$ |
1,470.7 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
不包括特殊项目的息税折旧摊销前利润 |
|
$ |
387.8 |
|
|
$ |
477.1 |
|
|
$ |
1,210.2 |
|
|
$ |
1,476.8 |
|
25
市场风险和风险管理政策
PCA面临大宗商品价格变化、利率变动及其金融工具市场价值变化的影响。为了管理这些风险,我们可能会不时进行被确定为衍生品的交易,包括某些实物商品交易。截至2023年9月30日,我们是某些与天然气供应合同相关的实物商品交易的当事方。这些合同符合正常购买正常销售(“NPNS”)例外情况,我们选择了该例外情况。有关衍生品和套期保值活动的讨论,请参阅 “第二部分第8项” 中合并财务报表附注2 “重要账户政策摘要”。我们的2022年10-K表年度报告中的 “财务报表和补充数据”。
截至2023年9月30日,利率为100% PCA的未偿债务是固定的。
资产负债表外活动
截至2023年9月30日,公司没有任何资产负债表外安排。
环境问题
第 7 项中规定的披露没有重大变化。“管理层对财务状况和经营业绩的讨论与分析——环境问题” 附在我们的2022年10-K表年度报告中。
关键会计政策与估计
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析以公司的合并财务报表为基础,合并财务报表是根据美利坚合众国普遍接受的会计原则编制的。这些财务报表的编制要求我们做出估算和判断,这些估计和判断会影响报告的资产、负债、收入和支出金额以及或有资产和负债的相关披露。PCA会持续评估其估计值,包括与企业合并、养老金和其他退休后福利、商誉和无形资产、长期资产减值、环境负债和所得税等相关的估计。PCA的估计基于历史经验和其他各种假设,这些假设在这种情况下被认为是合理的,其结果构成了对资产和负债账面价值做出判断的基础,而这些判断从其他来源不容易看出。在不同的假设或条件下,实际结果可能与这些估计值有所不同。
PCA已将10-K表纳入其2022年年度报告 讨论其关键会计政策和估计,这些政策和估算要求管理层在编制合并财务报表时做出最困难、最主观或最复杂的判断。在2023年的前九个月,PCA对这些关键会计估计没有任何变化。
新的和最近采用的会计准则
有关我们的新会计准则和最近采用的会计准则清单,请参阅 “第一部分第1项” 未经审计的季度合并财务报表简明附注的附注2 “新会计准则和最近采用的会计准则”。此表格 10-Q 的 “财务报表”
前瞻性陈述
根据1995年《私人证券诉讼改革法》,本季度报告中的一些陈述,尤其是本管理层对财务状况和经营业绩的讨论与分析中发现的非历史性陈述,是前瞻性陈述。前瞻性陈述包括关于我们对未来流动性、收益、支出和财务状况的预期的陈述。这些陈述通常用 “将”、“应该”、“预期”、“相信”、“期望”、“打算”、“估计”、“希望” 或类似表达方式来识别。这些陈述反映了管理层对未来事件的当前看法,存在风险和不确定性。有一些重要因素可能导致实际业绩与前瞻性陈述中的业绩存在重大差异,其中许多因素是我们无法控制的。这些因素、风险和不确定性包括:
我们的实际业绩、业绩或成就可能与这些前瞻性陈述中表达或暗示的业绩、业绩或成就存在重大差异,因此,我们无法保证前瞻性陈述所预期的任何事件会发生或发生,也无法保证它们是否会发生或发生,也无法保证它们会对我们的经营业绩或财务状况产生什么影响。鉴于这些不确定性,提醒投资者不要过分依赖这些前瞻性陈述。我们明确表示没有义务公开修改任何前瞻性陈述,这些陈述是为了反映本文发布之日之后发生的事件而做出的任何前瞻性陈述。用于讨论其他因素、风险和
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可能影响我们业务的不确定性,请参阅第 1A 项。风险因素包含在我们截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中。
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第 3 项 定量和定性VE 有关市场风险的披露
有关与PCA相关的市场风险的讨论,请参阅本10-Q表季度报告中的第一部分第2项 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析——市场风险和风险管理政策”。
第 4 项。 控制和程序
PCA维持披露控制和程序(定义见1934年《证券交易法》第13a-15(e)条),旨在提供合理的保证,即PCA根据《证券交易法》提交的文件中要求披露的信息是在美国证券交易委员会规则和表格规定的期限内记录、处理、汇总和报告的,并收集并传达给PCA的管理层,包括其首席执行官兼首席财务官,以便酌情就以下方面作出及时决定要求披露。
在提交本报告之前,截至2023年9月30日,PCA在PCA管理层(包括PCA首席执行官和首席财务官)的监督和参与下,完成了对PCA披露控制和程序设计和运营有效性的评估。对PCA披露控制和程序的评估包括审查控制措施的目标和设计、控制措施的实施情况以及控制措施对生成供本报告使用的信息的影响。根据这项评估,PCA首席执行官兼首席财务官得出结论,截至2023年9月30日,PCA的披露控制和程序在合理的保证水平下是有效的。
财务报告内部控制的变化
在截至2023年9月30日的最近一个财季中,我们对财务报告的内部控制(定义见《交易法》第13a-15(f)条)没有发生任何对我们的财务报告内部控制产生重大影响或有理由可能产生重大影响的变化。
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部分II
其他信息
第 1 项。 合法的诉讼
“第一部分,第1项,未经审计的季度合并财务报表简明附注” 附注19 “承诺、担保、赔偿和法律诉讼” 中标题为 “法律诉讼” 的披露。本10-Q表的 “财务报表” 以引用方式纳入此处。
第 1A 项。 罗得岛州SK 因子
“第一部分第一节A项中披露的风险因素没有重大变化。风险因素” 见我们截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告。
第 2 项。 未注册销售的马匹TY 证券和所得款项的使用
下表列出了与我们在截至2023年9月30日的三个月中回购根据PCA董事会批准的回购计划进行的普通股以及为支付股权奖励归属税而预扣的股票有关的信息:
发行人购买股票证券 |
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时期 |
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总计 |
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平均值 |
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总数 |
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近似 |
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2023年7月1日至31日 |
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323 |
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$ |
133.43 |
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— |
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$ |
477.5 |
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2023年8月1日至31日 |
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83,279 |
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144.94 |
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83,279 |
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465.4 |
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2023年9月1日至30日 |
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203,879 |
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144.77 |
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203,000 |
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436.0 |
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总计 |
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287,481 |
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|
$ |
144.81 |
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286,279 |
|
|
$ |
436.0 |
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第 3 项 默认为N 高级证券
没有。
第 4 项。 MINE SAFETY 披露
不适用。
第 5 项。 其他R 信息
在截至2023年9月30日的三个月中,该公司的董事或高级管理人员均未通过或
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第 6 项。 展品
展览 数字 |
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描述 |
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31.1 |
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根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的首席执行官认证。 |
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31.2 |
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根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的首席财务官认证。 |
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32 |
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根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第 18 篇第 1350 节对首席执行官和首席财务官进行认证。 |
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101.INS |
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行内 XBRL 实例文档 — 实例文档未出现在交互式数据文件中,因为其 XBRL 标签嵌入在行内 XBRL 文档中。 |
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101.SCH |
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内联 XBRL 分类扩展架构文档。 |
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101.CAL |
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内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档。 |
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101.DEF |
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内联 XBRL 分类法扩展定义 Linkbase 文档。 |
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101.LAB |
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内联 XBRL 分类扩展标签 Linkbase 文档。 |
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101.PRE |
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内联 XBRL 分类扩展演示文稿 Linkbase 文档。 |
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104 |
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封面交互式数据文件(格式为内联 XBRL,包含在附录 101 中)。 |
随函提交。
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签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
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美国包装公司 |
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/s/ 帕梅拉·巴恩斯 |
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帕梅拉·A·巴恩斯 财务和财务总监高级副总裁 |
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日期:2023 年 11 月 3 日
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