美国 个州
证券 和交易委员会
华盛顿， DC 20549
表格 10-Q
| 根据1934年《证券交易法》第13条或第15 (d) 条提交的季度 报告 |
截至2023年9月30日的季度期间
或者
| 根据 1934 年《证券交易法》第 13 条或 15 (d) 条提交的 TRANSITION 报告 |
对于 来说，从 ___________ 到 ________ 的过渡期
委员会 文件编号：1-11398
CPI AEROSTRUCTURES, IN
（注册人的确切 姓名如其章程所示）
| （州或其他司法管辖区） | （国税局雇主身份证 号码） |
| 注册公司 或组织） |
| （主要 行政办公室地址） | （邮政编码） |
(631) 586-5200
（注册人的 电话号码包括区号）
| 根据该法第 12 (b) 条注册的证券 ： | ||
| 每个类别的标题 | 交易 个交易品种 | 注册的每个交易所的名称 |
用复选标记指明 注册人是否：(1) 在过去的12个月内（或要求注册人提交此类 报告的较短时期）内是否已提交1934年《证券 交易法》第13条或第15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去的90天内是否遵守了此类申报要求。是的 ☒ 不是 ☐
用复选标记指明 注册人是否在过去 12 个月内（或在要求注册人提交 此类文件的较短时间内）以电子方式提交了 S-T 法规第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。是的 ☒ 不是 ☐
用复选标记指明 注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人还是规模较小的 申报公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司 ” 和 “新兴成长型公司” 的定义：
| 大型加速过滤器 ☐ | 加速过滤器 ☐ |
| 规模较小的申报公司 | |
| 新兴成长型公司 |
如果 是一家新兴成长型公司，请用复选标记表示注册人是否选择不使用 遵守根据《交易法》第13 (a) 条规定的任何新的或修订后的财务会计准则的延长期限。☐
用复选标记表明 注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第 12b-2 条）。是 ☐ 不是 ☒
截至 2023 年 11 月 13 日的 ，注册人有 12,672,406 普通股，面值0.001美元，已发行。
| 索引 | |
| 第一部分-财务信息 | |
| 项目 1 — 合并财务报表（未经审计） | 3 |
| 截至2023年9月30日（未经审计）和2022年12月31日的简明合并资产负债表 | 3 |
| 截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的简明合并运营报表（未经审计） | 4 |
| 截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月的简明合并股东权益（赤字）报表（未经审计） | 5 |
| 截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月的简明合并现金流量表（未经审计） | 6 |
| 简明合并财务报表附注（未经审计） | 7 |
| 项目2 — 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 16 |
| 第 3 项 — 关于市场风险的定量和定性披露 | 23 |
| 项目 4 — 控制和程序 | 23 |
| 第二部分-其他信息 | |
| 项目 1 — 法律诉讼 | 23 |
| 第 1A 项 — 风险因素 | 24 |
| 项目2 — 未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 24 |
| 第 3 项 — 优先证券违约 | 24 |
| 第 4 项 — 矿山安全披露 | 24 |
| 项目 5 — 其他信息 | 24 |
| 项目 6 — 展品 | 25 |
| 签名 | 26 |
| 展品 |
2
第 I 部分-财务信息
项目 1-合并财务报表
简化 合并资产负债表
| 9月30日 | ||||||||
| 2023 年（未经审计） | 十二月三十一日 2022 | |||||||
| 资产 | ||||||||
| 流动资产： | ||||||||
| 现金 | $ | $ | ||||||
| 应收账款，净额 | ||||||||
| 应收保险追回款 | ||||||||
| 合同资产 | ||||||||
| 库存 | ||||||||
| 可退还的所得税 | ||||||||
| 预付费用和其他流动资产 | ||||||||
| 流动资产总额 | ||||||||
| 经营租赁使用权资产 | ||||||||
| 财产和设备，净额 | ||||||||
| 递延所得税资产 | ||||||||
| 善意 | ||||||||
| 其他资产 | ||||||||
| 总资产 | $ | $ | ||||||
| 负债和股东权益 | ||||||||
| 流动负债： | ||||||||
| 应付账款 | $ | $ | ||||||
| 应计费用 | ||||||||
| 诉讼和解义务 | ||||||||
| 合同负债 | ||||||||
| 损失准备金 | ||||||||
| 信贷额度的当期部分 | ||||||||
| 长期债务的当前部分 | ||||||||
| 经营租赁负债，当前 | ||||||||
| 应缴所得税 | ||||||||
| 流动负债总额 | ||||||||
| 信贷额度，扣除流动部分 | ||||||||
| 长期经营租赁负债 | ||||||||
| 长期债务，扣除流动部分 | ||||||||
| 负债总额 | ||||||||
| 股东权益： | ||||||||
| 普通股-$面值；授权 股份， 和 分别为已发行和流通的股份 | ||||||||
| 额外的实收资本 | ||||||||
| 累计赤字 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 股东权益总额 | ||||||||
| 负债和股东权益总额 | $ | $ | ||||||
请参阅 简明合并财务报表附注
3
简明的 合并运营报表（未经审计）
在已结束的三个月中 9月30日 | 在截至9月30日的九个月中， | |||||||||||||||
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||
| 收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 销售成本 | ||||||||||||||||
| 毛利 | ||||||||||||||||
| 销售、一般和管理费用 | ||||||||||||||||
| 运营收入 | ||||||||||||||||
| 利息支出 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 所得税准备金前的收入 | ||||||||||||||||
| 所得税准备金 | ||||||||||||||||
| 净收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 普通股每股收入，基本： | ||||||||||||||||
| 普通股每股收益——无限制股 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 每股普通股限制股的收益 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 摊薄后每股普通股收益 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 用于计算每股普通股收入的股份，基本： | ||||||||||||||||
| 无限制股票 | ||||||||||||||||
| 限制性股票 | ||||||||||||||||
| 总份额 | ||||||||||||||||
| 用于计算每股普通股收益的股份，摊薄 | ||||||||||||||||
请参阅 简明合并财务报表附注
4
简明的 股东权益（赤字）合并报表（未经审计）
| 普通股 股份 | 常见 股票 金额 | 额外 付费 资本 | 累积的 赤字 | 总计 股东 权益（赤字） | ||||||||||||||||
| 2022 年 1 月 1 日的余额 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||||||||
| 净亏损 | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
| 股票薪酬支出 | ||||||||||||||||||||
| 截至2022年3月31日的余额 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||||||||
| 净收入 | — | |||||||||||||||||||
| 股票薪酬支出 | ||||||||||||||||||||
| 截至2022年6月30日的余额 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||||||||
| 净收入 | — | |||||||||||||||||||
| 普通股被没收 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
| 股票薪酬支出 | ||||||||||||||||||||
| 2022 年 9 月 30 日的余额 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||||||||
| 2023 年 1 月 1 日的余额 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||
| 净收入 | — | |||||||||||||||||||
| 股票薪酬支出 | ||||||||||||||||||||
| 截至2023年3月31日的余额 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||
| 净收入 | — | |||||||||||||||||||
| 普通股被没收 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 股票薪酬支出 | ||||||||||||||||||||
| 截至 2023 年 6 月 30 日的余额 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||
| 净收入 | — | |||||||||||||||||||
| 股票薪酬支出 | ||||||||||||||||||||
| 截至 2023 年 9 月 30 日的余额 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||
请参阅 简明合并财务报表附注
5
简明的 合并现金流量表（未经审计）
| 在截至9月30日的九个月中 | ||||||||
| 2023 | 2022 | |||||||
| 来自经营活动的现金流： | ||||||||
| 净收入 | $ | $ | ||||||
| 为使净收入与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整： | ||||||||
| 折旧和摊销 | ||||||||
| 债务发行成本的摊销 | ||||||||
| 基于股票的薪酬 | ||||||||
| 递延所得税 | ||||||||
| 坏账支出 | ||||||||
| 运营资产和负债的变化： | ||||||||
| 应收账款增加 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 应收保险减少（增加） | ( | ) | ||||||
| 合同资产（增加）减少 | ( | ) | ||||||
| 库存减少 | ||||||||
| 减少预付费用和其他资产 | ||||||||
| 增加可退还的所得税 | ( | ) | ||||||
| 运营使用权资产减少 | ||||||||
| 应付账款和应计费用增加 | ||||||||
| 合同负债增加（减少） | ( | ) | ||||||
| 诉讼和解义务增加（减少） | ( | ) | ||||||
| 租赁负债减少 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 应付所得税增加（减少） | ( | ) | ||||||
| 损失准备金减少 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 经营活动提供的净现金 | ||||||||
| 来自投资活动的现金流： | ||||||||
| 购买财产和设备 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 用于投资活动的净现金 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 来自融资活动的现金流： | ||||||||
| 偿还债务 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 已支付的债务发行费用 | ( | ) | ||||||
| 用于融资活动的净现金 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 现金净减少 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 期初现金 | ||||||||
| 期末现金 | $ | $ | ||||||
| 现金流信息的补充披露： | ||||||||
| 在此期间支付的现金用于： | ||||||||
| 利息 | $ | $ | ||||||
| 所得税 | $ | $ | ||||||
请参阅 简明合并财务报表附注
6
简明合并财务报表附注 （未经审计）
| 1. | 中期财务 报表 |
演示文稿的基础
公司由CPI Aero的全资子公司CPI Aerostructures, Inc.（“CPI Aero”）、焊接冶金公司（“WMI”）和WMI的全资子公司Compac Development Corporation（统称为 “公司”、 “我们” 或 “我们的”）组成。
公司截至2023年9月30日以及截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月的 简明合并中期财务报表是根据美国证券交易委员会（“SEC”）的规章制度编制的。 根据这些规则和 条例，通常包含在根据美利坚合众国公认会计原则（“美国公认会计原则”）编制的财务报表中包含的某些信息和附注已被精简或省略。截至2022年12月31日的合并资产负债表来自经审计的合并财务报表， ，但不包括美国公认会计原则要求的所有信息和附注。该公司认为，这些披露足以使所提供的信息不具有误导性。
管理层认为，为公平列报所列期间所必需的所有 调整均已反映出来。这种调整属于正常的、反复出现的性质。建议将这些合并财务报表 与公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告 （“10-K表格”）中包含的合并财务报表及其附注一起阅读。中期经营业绩 不一定表示全年或任何其他中期的预期经营业绩。
运营部门在某种程度上是企业的组成部分，其经营业绩由首席运营 决策者（“CODM”）定期审查，以就分配给该部门的资源做出决策并评估其业绩。 运营细分市场只能在有限的范围内进行汇总。该公司的首席执行官CODM审查合并公布的 财务信息，以做出运营决策和评估财务业绩。 该公司已确定其运营和应报告的单一细分市场。
公司将其现金存放在四家金融机构。余额由联邦存款保险公司保险。 有时，公司的余额可能会超过保险限额。截至2023年9月30日，该公司的未投保余额为2411,288美元。公司通过选择被认为信誉良好的金融机构来限制其信用风险。
最近 发布的会计准则-已通过
在2023年第一季度 ，公司采用了ASU 2016-13 “金融工具——信贷损失（主题326）：衡量金融工具 信用损失（ASU 2016-13）”，使用修改后的回顾性方法，该方法并未对公司的财务报表产生 重大影响。
| 2. | 收入 确认 |
公司根据会计准则编纂主题606（“ASC 606”）确认收入。公司的大部分 履约义务都是在一段时间内得到履行的，因为公司 (i) 向公司出售没有其他用途的产品 ，并且 (ii) 拥有收回迄今为止已完成的工作所产生的成本和合理的利润率的可执行权利。在加班收入确认模型下，收入和毛利在合同期内确认，因为工作 是根据实际发生的成本、对完成成本的估算和竣工时的估计总成本进行的。
公司也有被视为时间点的合同。在时间点收入确认模型下，当组件的控制权转移给客户时，将确认收入 ；在大多数情况下，这将基于运输条款。
与客户签订的合同和履约义务
该公司的大部分收入来自与美国政府以及军事和商业 承包商签订的长期合同。当获得双方的批准和承诺，确定双方的权利 ，确定付款条件，合同具有商业实质内容并且有可能收取对价时，公司将对合同进行核算。 对于公司而言，ASC 606下的合同通常是在根据 长期客户合同或独立执行采购订单时签订的。
7
为了 为我们的合同确定正确的收入确认，我们必须评估两份或多份合同 是否应合并 并作为单一合同进行核算，以及合并后的合同或单一合同应记作一项履约 债务还是多项履约义务。这种评估需要重要的判断力，合并 一组合同或将一份合同分成多项履约义务的决定可能会改变一段时间内记录的收入和利润 。履约义务是合同中承诺向客户 转让特定的商品或服务以换取付款，是确认收入的记账单位。公司在与客户签订的 合同中的履约义务通常是销售合同中规定的每种产品，或者当合同包含多个基本相同的产品时，代表一系列产品的单一履约义务 。 公司已选择将商品控制权移交给买家后进行的配送视为配送 活动。如果在产生运费之前确认收入，则应计与运费有关的成本。 运费包含在销售成本中。公司为其许多产品提供担保；但是，由于客户 不能单独购买此类保修，他们不提供标准保证以外的服务，因此保修不是 单独的履约义务。
合约的交易价格分配给每项不同的履约义务，并在 履约义务得到履行时确认为收入。对于具有多项履约义务的合同，公司根据其估计的独立销售价格为每项履约义务分配交易 价格。当没有独立销售价格时， 使用预期成本加毛利的方法分配交易价格，因为此类合约的定价通常是根据成本协商的 。
与美国政府和军事承包商签订的 合同通常受《联邦采购条例》的约束，该条例 就确定美国政府 合同下提供的商品和服务价格时允许的成本类型提供了指导。商业合同的定价基于与每位客户的具体谈判，政府当局征收的任何税款 均不计入收入。交易价格主要由固定对价组成，因为 客户通常为售出的每件产品支付固定费用。当收到付款与 转让商品或服务之间的时间差异小于一年时，公司不会根据货币的时间价值调整客户合同下应确认的收入金额 。
公司的大部分履约义务会随着时间的推移而得到履行，因为该公司 (i) 向公司出售的产品并没有 的替代用途，而且 (ii) 拥有收回所产生的成本以及迄今为止已完成工作的合理利润率的可执行权利。公司使用成本对成本输入法来衡量其履约义务的进展，因为它最好地描述了 在公司承担合同成本时发生的向客户转移控制权的情况。
公司通常使用投资组合方法来估算其合约的收入金额，并将具有相似特征的 合约组合在一起。合约毛利率是使用个人合约或投资组合 的估计成本计算得出的。重要判断用于确定哪些合约 组合在一起形成投资组合。只有当会计结果预计不会与应用于个别合同的结果有重大差异时，才使用投资组合方法。
公司的合同通常会根据合同规格和要求的变化进行修改。当 合同修改产生新的或改变了现有的可执行权利和义务时，公司认为该修改已存在。 合同修改对交易价格的影响以及与之相关的 履约义务进展的衡量标准，在剩余的商品或服务不存在区别时，将在累计追赶 的基础上予以确认。
公司也有被视为时间点的合同。在时间点收入确认模型下，当组件的控制权转移给客户时，将确认收入 ；在大多数情况下，这将基于运输条款。
合同 估算值
某些 合同包含可变对价形式，例如价格折扣和绩效罚款。公司通常根据对所有可用信息（即历史经验、 当前和预测业绩）的评估使用最有可能的金额来估算 可变对价，并且仅限于不确定性得到解决后确认收入可能不会发生重大逆转的情况。
在 应用成本对成本输入法时，公司将产生的实际成本与竣工时的预期总成本 进行比较，以确定其在履行履约义务方面的进展情况，并计算出相应的收入金额 以确认收入。对于任何未描述公司向客户移交 商品或服务控制权的成本，公司将此类成本排除在输入法进展衡量标准之外，因为这些金额 未反映在合同价格中。作为履行履约义务的投入的成本包括劳动力、 材料和分包商的成本、其他直接成本和间接成本的分配。
在合同有效期内，可能需要更改 最初的估算。每季度对估算值进行一次审查， 对合同完成时预计总成本的任何变化的影响都会反映在变动 已知期间的收入中。ASC 606涉及大量使用估算和判断来确定收入、成本和利润，并将 金额分配给会计期。例如，管理层必须对劳动生产率和 可用性、待完成工作的复杂性、材料的可用性、履行履约义务的时间长度、分包商的执行情况、客户资金的可用性和时间以及间接成本率以及 其他变量做出假设和估计。公司使用成本对成本输入法不断评估与固有的假设、风险和不确定性有关的所有因素 ；但是，无法保证估算值的准确性。如果估计 不准确，或者合同终止会影响竣工时的估算，则公司必须在变更确定期内调整收入 。
8
当合同的预计总收入需要更改 时，这些变更将在本期累计追赶的基础上确认 。一项或多项估算值的重大变化可能会影响我们一项或多项履约义务的盈利能力。如果对产生的总成本的估计超过公司预计获得的总对价的估计， 将在损失显而易见的时期内记录合同中剩余损失的准备金。
资本化 合同收购成本和配送成本
合同 收购成本是公司为与客户签订合同而产生的增量成本，如果没有获得合同， 就不会产生这些成本。根据会计准则编纂副标题340-40， “其他资产和递延成本——与客户的合同” 中的指导，公司通常不会产生需要资本化的合同收购成本或合同履行成本 。
收入的分类
下表 列出了按合同类型和收入确认方法分列的公司收入：
| 截至9月30日的三个月 | 九个月已结束 9月30日 | |||||||||||||||
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||
| 飞机结构 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 航空系统 | ||||||||||||||||
| 配套和供应链管理 | ||||||||||||||||
| $ | $ | $ | $ | |||||||||||||
| 三个月已结束 9月30日 | 九个月已结束 9月30日 | |||||||||||||||
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||
| 使用一段时间内的收入确认模型确认收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 使用时间点收入确认模型确认收入 | ||||||||||||||||
| $ | $ | $ | $ | |||||||||||||
分配给剩余履约义务的交易 价格
截至2023年9月30日 ，分配给剩余履约义务的交易价格总额约为 1.236亿美元。这表示截至2023年9月30日，公司预计将来根据未履行 或部分履行履约义务的合同确认的收入金额。公司的大部分履约义务 的平均期限可达大约三年。
| 3. | 合同 资产和负债 |
合同 资产代表合同确认的收入超过向客户开具的发票金额，公司 的对价权取决于时间推移以外的其他因素。金额不得超过其可变现净值。 根据我们政府和军事承包商合同的典型付款条款，作为对客户的保护措施，客户在合同完成之前保留合同价格的一部分。因此，我们的政府和军方 承包商合同的确认收入通常超过账单，而账单作为合同资产列报。 合约资产被归类为流动资产。公司的合同负债代表客户收到的款项 或应付的超过确认收入的款项。合同负债被归类为流动负债。
9
合同资产和负债表
| 9月30日 | 十二月三十一日 | |||||||
| 2023 | 2022 | |||||||
| 合同资产 | $ | $ | ||||||
| 合同负债 | ||||||||
| 合约净资产 | $ | $ | ||||||
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，包含在合同负债余额中的收入 分别约为300万美元和360万美元。
| 4. | 库存 |
库存的 部分包括以下内容：
9月30日 2023 | 十二月三十一日 2022 | |||||||
| 原材料 | $ | $ | ||||||
| 工作进行中 | ||||||||
| 成品 | ||||||||
| 总库存 | ||||||||
| 库存储备 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 库存，净额 | $ | $ | ||||||
| 5. | 基于股票的 薪酬 |
| 截至9月30日的三个月 | 九个月已结束 9月30日 | |||||||||||||||
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||
| 销售成本 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 销售、一般和管理 | ||||||||||||||||
| 股票薪酬支出总额 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
公司向其董事会授予限制性股票单位（“RSU”）作为部分补偿。这些 RSU 在一年内以直线方式每季度归属 。
公司向选定的员工发放普通股（“限制性股票奖励”）。如果员工 的工作在某些归属日期之前被自愿终止，则部分股份可能会被没收。此外，如果 未达到某些公司业绩标准，则部分股份可能会被没收。在截至2022年9月30日的九个月中，有85,748股股票被没收 ，导致截至2022年9月30日的九个月中 的股票薪酬支出减少263,148美元。
10
| 限制性股票奖励 | 加权平均值 授予日期 限制性股票奖励的公允价值 | RSU | 加权平均值 授予日期 限制性股票单位的公允价值 | ||||||||||||||
| 非既得利益 — 2023 年 1 月 1 日 | $ | $ | |||||||||||||||
| 已授予 | $ | $ | |||||||||||||||
| 既得 | ( | ) | $ | ( | ) | $ | |||||||||||
| 被没收 | ( | ) | $ | ( | ) | $ | |||||||||||
| 非既得利益 — 2023 年 9 月 30 日 | $ | $ | |||||||||||||||
截至2023年9月30日的 ，与限制性股票安排相关的未摊销股票薪酬成本为美元.
| 6. | 公平 值 |
公平 价值
在 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日，由于这些工具的短期性质，现金、应收账款和应付账款的公允价值接近其 账面价值。
| 2023 年 9 月 30 | ||||||||
携带 金额 |
公平 价值 | |||||||
| 债务 | ||||||||
| 短期 借款和长期债务 | $ | $ | ||||||
| 2022 年 12 月 31 | ||||||||
携带 金额 |
公平 价值 | |||||||
| 债务 | ||||||||
| 短期 借款和长期债务 | $ | $ | ||||||
我们 使用市场报价和基于市场利率的计算方法估算了债务的公允价值。
| 7. | 每股普通股收入 |
公司遵守FASB ASC主题260 “每股收益” 的会计和披露要求，并使用 两类法计算每股收益。每股普通股净收益的计算方法是将净收益 除以该期间已发行普通股的加权平均数。在分别截至2023年9月30日、2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中，以及截至2023年9月30日和2022年9月30日，公司分别持有被视为参与证券的普通股 股的限制性股票和流通的非限制性普通股。收益和亏损由 按比例共享。
每股普通股的基本 和摊薄收益是使用已发行普通股的加权平均数计算得出的。每股普通股摊薄收益 根据归因于未归RSU的增量份额进行了调整。 在计算截至2023年9月30日的三个月和九个月中每股普通股摊薄收益时均使用了33,162股的增量股份。
11
| 截至9月30日的三个月 | 九个月已结束 9月30日 | |||||||||||||||
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||
| 净收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 普通股每股收入，基本： | ||||||||||||||||
| 普通股每股收益——无限制股 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 每股普通股限制股的收益 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 摊薄后每股普通股收益 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 用于计算每股普通股收入的股份，基本： | ||||||||||||||||
| 无限制股票 | ||||||||||||||||
| 限制性股票 | ||||||||||||||||
| 总份额 | ||||||||||||||||
| 用于计算每股普通股收益的股份，摊薄 | ||||||||||||||||
| 8. | 债务 |
2016年3月24日 ，公司与其中指定的贷款机构以及作为独家安排人、代理人和抵押代理人的BankUnited N.A.（不时修订的 “信贷协议” 或 “BankUnited 工具”）签订了经修订和重述的信贷协议。BankUnited Facility最初提供3000万美元的循环信贷贷款承诺（“循环 贷款”）和1000万美元的定期贷款（“定期贷款”）。循环贷款按信贷协议中定义的定价 网格的利率支付利息。
2023 年 3 月 23 日，公司签订了信贷协议第十二修正案（“第十二修正案”）。根据第十二修正案 ，双方对信贷协议进行了修订：(a) 将公司现有 循环信贷额度及其现有定期贷款的到期日延长至2024年11月30日（根据信贷协议的条款，定期贷款的未偿还本金余额已在2023年6月30日之前偿还）；（b）规定减少所有循环的最大本金 总额从2023年10月1日至2023年12月31日，信贷额度贷款为20,52万美元，从2024年1月 1日至2024年6月30日，信贷额度贷款为19,800,000美元，2024年4月1日至2024年6月30日为19,08万美元，2024年7月1日至2024年9月30日为18,36万美元，2024年10月1日及之后为17,640,000美元，以及公司为遵守该期限而在每个此类期限的第一天支付的款项 （如果需要任何此类款项）；以及（c）付款公司于2021年10月28日签订的信贷协议第八修正案（“第八 修正案”）分两期支付了25万美元的资本化费用 ，第一期于6月1日支付。2023年的金额为116,667美元，第二笔分期付款 于2023年7月1日支付，金额为133,333美元，加上按资本化 费用的定期贷款利率累计的所有未付利息（分期付款和应计利息在这些日期支付）。
经修订的 信贷协议要求我们维持以下财务契约：(a) 过去四个财政季度的最低还本付息覆盖率 不低于 1.5 至 1.0；(b) 最后四个财政季度 的最大杠杆率不低于 4.0 比 1.0；(c) 截至每个财政季度末，税后最低净收入不低于 1.00 美元；以及 (d) 每个财政季度末调整后息税折旧摊销前利润最低不少于100万美元。为了计算每项财务 契约的遵守情况，不包括公司于2022年4月12日签订的信贷协议第八修正案和第九修正案 中规定的额外本金 付款、增加的利息和修正费。
BankUnited Facility由公司的所有资产担保，循环贷款和定期贷款的利息均为 最优惠利率+ 3.50％。截至2023年9月30日，最优惠利率为8.50％，因此，截至2023年9月30日，公司 循环贷款和定期贷款的利率为12.00％。
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截至2023年9月30日和2022年12月31日 ，该公司在循环贷款 项下分别有2076万美元和2100万美元的未偿还贷款。24万美元的循环贷款应在2024年9月30日之前支付，循环信贷额度的剩余17,64万美元到期，应在2024年11月30日之前支付。
截至2023年9月30日， 定期贷款已全额偿还，而截至2022年12月31日， 的未偿还本金总额为1,583,333美元。
公司已累计支付了与BankUnited基金相关的债务发行总成本中约96.2万美元， 截至2023年9月30日，其中约10.4万美元包含在其他资产中。
长期债务中还包含 截至2023年9月30日和2022年12月31日分别为100,375美元和207,414美元的融资租赁，包括分别为66,311美元和136,433美元的流动部分。这些融资租赁余额的 到期日为 2023 年 9 月 30 日，具体如下：
| 对于截至12月31日的 ， | |||||
| 2023 年的剩余部分 | $ | ||||
| 2024 | |||||
| 2025 | |||||
| 共计 | $ | ||||
| 9. | 主要 客户 |
在 截至2023年9月30日的九个月中，我们的四大客户分别占收入的31％、26％、12％和10％。在截至2022年9月30日的 九个月中，我们的三大客户占收入的38％、14％和12％。
在 2023 年 9 月 30 日，我们有 27%、19%、17% 和 15% 的合同资产来自我们的四个最大客户。截至2022年12月31日， 27％、20％、16％和16％的合同资产与我们的四大客户有关。
在 2023 年 9 月 30 日，我们有 34% 和 31% 的应收账款来自我们的两个最大客户。截至2022年12月31日，38％、 21％、17％和13％的应收账款来自我们的四大客户。
| 10. | 租赁 |
公司根据一项被归类为运营租赁的协议租赁制造和办公空间。2021年11月10日，公司 执行了其制造和办公空间租赁协议的第二项修正案，将租赁协议的 到期日延长至2026年4月30日。租赁协议不包括任何续订选项。该协议规定了最初的 月基本金额加上整个租赁期限内的年度递增额。除了租赁 协议中的每月基本金额外，公司还必须在租赁期内支付房地产税和运营费用。
公司还在归类为运营租赁的协议中租赁办公设备。
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，该公司的运营租赁支出分别为1,612,713美元和1,579,879美元， 。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，该公司的运营租赁支出分别为529,624美元和529,004美元。
截至2023年9月30日，不可取消的运营租赁下未来 的最低租赁付款额如下：
| 在截至12月31日的年度中， | |||||
| 2023 年的剩余部分 | $ | ||||
| 2024 | |||||
| 2025 | |||||
| 2026 | |||||
| 2027 | |||||
| 此后 | |||||
| 未贴现的经营租赁付款总额 | |||||
| 减去估算的利息 | ( |
) | |||
| 经营租赁付款的现值 | $ | ||||
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下表列出了截至目前的使用权资产和经营租赁负债：
| 9 月 30， 2023 | 12 月 31， 2022 | |||||||
| 资产 | ||||||||
| 使用资产的右 ，净值 | $ | $ | ||||||
| 负债 | ||||||||
| 当前 经营租赁负债 | $ | $ | ||||||
| 长期 经营租赁负债 | ||||||||
| 租赁负债总额 | $ | $ | ||||||
截至2023年9月30日， 公司经营租赁的加权平均剩余租赁期限为2.7年。截至2023年9月30日，该公司经营租赁的 加权平均贴现率为5.42％。
| 11. | 所得 税 |
所得税 采用资产负债法进行核算，即确认递延所得税资产和负债，以应对未来 的税收后果，这些后果归因于合并财务报表账面资产 和负债与其各自的税基、营业亏损和税收抵免结转额之间的暂时性差异。递延所得税资产和负债 是使用已颁布的税率来衡量的，预计将在这些暂时性差异被收回 或结算的年份中适用。税率变化对递延所得税资产和负债的影响在包括 颁布日期在内的期间内予以确认。管理层认为，当部分或全部递延所得税资产不变现的可能性更大， 时，递延所得税资产会被估值补贴减少。该公司的政策是在所得税支出中记录与不确定税收状况相关的预计 利息和罚款。
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中， 的所得税准备金分别为503,850美元和11,250美元。截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月， 的所得税准备金分别为205,804美元和3,750美元。 所得税准备金同比增加是由于公司于2022年12月31日对其递延所得税资产的估值补贴 部分释放，导致 2022 年 12 月 31 日之后的递延资产的定期变化通过公司在此期间的运营报表进行记录。在截至2022年9月30日的三个月和九个月中，估值补贴完全抵消了公司的递延所得税资产，因此 在这段时间内，公司的运营报表中仅记录了最低州税收收入支出。
截至2023年9月30日的九个月中， 的有效所得税税率为17.1％。截至2023年9月30日的九个月的有效所得税 税率与截至2023年9月30日的九个月的21.0％的法定所得税税率之间的差异主要是由于估计的研发抵免、公司在截至2023年9月30日的九个月中记录的递延所得税资产的约12.25万美元估值补贴的部分发放、州所得税和 永久税收差额。
| 12. | 承诺和 突发事件 |
Class 诉讼案
在美国纽约东区地方法院对公司、该公司前 首席执行官道格拉斯·麦克罗森、该公司前首席财务官文森特·帕拉佐洛以及 的两位承销商提起了 合并集体诉讼（标题为罗德里格斯诉CPI Aerostructures, Inc.等，编号20-cv-01026）公司于2018年10月16日发行普通股，即Canaccord Genuity LLC和B. Riley FBR。 诉讼中的修正申诉代表两类原告提出了索赔：（i）根据 发行的公司普通股的购买者以及/或可追溯到公司于2018年10月16日左右进行的发行；（ii）在2018年3月22日至2020年2月14日期间购买公司 普通股的购买者。修正后的申诉称，被告疏忽地允许在公司 注册声明和与公司2018年10月16日证券发行有关的招股说明书补充文件中包含虚假和误导性陈述，从而违反了《证券法》第 11、12 (a) (2) 和15条。 修正后的申诉还称，被告在2018年3月22日至2020年2月14日期间提交的公司定期报告中作出虚假和误导性陈述，违反了1934年《证券交易法》第10（b）和20（a）条、经修订的 （“交易法”）以及美国证券交易委员会颁布的第10b-5条。原告要求未指明的补偿性 损害赔偿，包括利息；撤销或撤销损害赔偿措施；未指明的公平或禁令性救济；以及费用 和费用，包括律师费和专家费。2021 年 2 月 19 日，公司提出动议，驳回经修正的 申诉。原告于2021年4月23日提交了一份反对驳回动议的摘要。
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2021年5月20日，双方达成金额为3600,000美元（“和解金额”）的和解，但须经法院 批准。2021年7月9日，原告提出了一项未经反对的动议，要求初步批准和解。2021 年 11 月 10 日， 一位地方法官建议法院完全批准初步批准该动议。法院于2022年5月27日采纳了 建议，并于2022年6月7日下令初步批准和解。2022 年 8 月 5 日，原告提出了一项未经反对的动议，要求最终获得批准。地方法官于2022年9月9日就最终批准动议 举行了听证会。2023年2月16日，地方法官建议法院全文批准最终批准动议。法院于2023年3月10日全部采纳了该建议，并于2023年3月13日终止了该案。 2023 年 5 月 5 日，和解金额从为此 目的设立的托管账户转给了原告律师。
股东 衍生行动
对董事会某些现任和前任成员以及某些现任和前任高管提起了四起 起的股东衍生诉讼，每起诉讼所依据的事实与上述集体诉讼中指控的事实基本相同。
的第一项诉讼（标题为莫尔顿诉麦克罗森等人，编号20-cv-02092）于2020年5月7日在纽约东区美国地方法院 提起。它旨在就违反《交易法》第10（b）和21D条 、违反信托义务和不当得利向个人被告提起衍生索赔，并力求代表 追回公司因个人被告涉嫌的不当行为而可能承担的任何责任。 投诉还寻求宣告性、公平性、禁令和金钱救济，以及律师费和其他费用。 2020年10月26日，原告提出了修改后的申诉。2021年1月27日，法院根据双方提交的联合 规定中止了诉讼。
第二项诉讼（标题为伍德亚德诉麦克罗森等人，索引编号613169/2020）于2020年9月17日在纽约州（萨福克郡）最高法院 提起。它旨在以违反信托义务和不当得利为由对个人被告 提出衍生索赔，并寻求代表公司追回公司 因个人被告涉嫌的不当行为而可能承担的任何责任，以及宣告性、公平性、禁令 和金钱救济，以及律师费和其他费用。2020年12月22日，双方提交了一项联合条款 ，在集体诉讼取得进一步进展之前暂停诉讼。
的第三项诉讼（标题为伯杰诉麦克罗森等人，编号 1:20-cv-05454）于2020年11月10日在纽约东区美国地方法院 提起。该投诉以股东对某些公司 账簿和记录的检查为依据，旨在以违反信托义务和不当 致富为由对个人被告提出衍生索赔，旨在对公司的公司治理和内部程序进行改革，并代表公司追回 金额不详的金钱损失。该投诉还寻求公平、禁令和金钱 救济，以及律师费和其他费用。
2021 年 3 月 19 日，莫尔顿和伯杰诉讼的当事方提交了一项联合条款，合并了这些诉讼（在 项下，标题为CPI Aerostructures股东衍生诉讼，编号20-cv-02092），并在集体诉讼取得进一步进展之前暂停执行合并诉讼 。
第四项诉讼（标题为Wurst等人诉Bazaar等人，索引编号605244/2021）于2021年3月24日在纽约州最高法院（萨福克郡）提起。该投诉旨在以违反信托义务、不当得利和浪费公司资产为由对个人被告 提出衍生索赔，并试图代表公司 追回因个人被告涉嫌的不当行为而可能承担的任何责任。该申诉 还寻求宣告性、公平性、禁令和金钱救济，以及律师费和其他费用。 2021 年 4 月 12 日，双方提交了一项联合规定，在集体诉讼取得进一步进展之前暂停诉讼。
2022年6月13日，联邦合并诉讼中的原告告知法院，公司和所有被告已与所有原告原则上达成协议，以解决上述股东衍生诉讼。2022年6月16日，联邦合并诉讼中的 原告提出了一项未经反对的动议，要求初步批准和解协议。 2022 年 7 月 22 日，法院将该动议移交给地方法官。地方法官于2022年9月9日在 联合联邦行动中举行会议。2023年2月14日，地方法官建议法院完全批准该动议。 2023年3月6日，法院初步批准了拟议的和解协议。
2023 年 5 月 17 日，联邦合并诉讼中的原告提出了一项未经反对的动议，要求最终批准和解协议。 地方法官于2023年6月7日举行了最后的批准听证会。2023 年 10 月 27 日，地方法官建议 法院完全批准最终批准动议。最终的批准动议仍在等待中。
拟议和解协议的 条款载于公司和原告商定的和解条款中。如果 拟议的和解协议获得法院的最终批准，将导致股东衍生诉讼被驳回。 作为拟议和解协议的一部分，公司已同意进行（或确认已经进行）某些公司 的治理改革。此外，公司和/或其保险公司已同意向原告律师支付总额为58.5万美元的律师费 。该公司的保险公司全额支付了58.5万美元的应付款。
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与集体诉讼和股东衍生诉讼相关的诉讼 和解义务和应收保险追回款
集体诉讼和股东衍生诉讼的 律师费均由我们的董事 和高级职员保险公司支付和支付，前提是我们支付了75万美元的预留款。截至2023年9月30日，我们此前 已在财务报表中支付并应计了总额为75万美元的费用，因此满足了保险公司的 董事和高级管理人员留用要求，该要求将公司与 类诉讼相关的费用上限定为75万美元。由于和解金额已于2023年5月5日 从为此目的设立的托管账户中转给集体诉讼的原告律师，因此截至该日，我们已从资产负债表中扣除先前从董事和高级职员保险公司以及该原告欠下的 金额。
项目 2 — 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
下文 应与本报告中包含的公司合并财务报表及其附注 一起阅读。
转发 看上去的陈述
在本10-Q表格以及我们未来向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的文件中使用 时， 或短语 “可能会产生”、“管理层预期” 或 “我们预期”，“会继续”， “预期”，“估计” 或类似表述旨在识别1995年《私人证券诉讼改革法》所指的 “前瞻性陈述” 。提醒读者不要过分依赖任何此类前瞻性陈述，每种陈述仅代表截至发表之日。此类陈述受某些 风险和不确定性的影响，这些风险和不确定性可能导致实际业绩与历史收益以及当前预期 或预计的收益存在重大差异。风险包含在截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告（“10-K表”）的第一部分第1A项——风险因素中。我们没有义务公开发布 可能对任何前瞻性陈述进行的任何修改的结果，以反映此类陈述 发布之日之后发生的预期或意外事件或情况。
业务 运营
我们 在商用 和国防市场从事固定翼飞机和直升机结构件的合同生产。我们在航空系统市场的影响力也越来越强大，我们生产 种侦察舱结构和燃料面板系统。在全球航空结构和航空系统供应链中，我们 要么是飞机原始设备制造商（“OEM”）的一级供应商，要么是主要 一级制造商的二级分包商。我们还是美国国防部（“DOD”）的主要承包商，主要是 美国空军（“USAF”）。结合我们的装配业务，我们提供工程、项目 管理、供应链管理和配套以及维护、维修和大修（“MRO”）服务。
COVID-19 的 Impact
我们的 业务和运营以及我们开展业务的行业受到了美国公共和私营部门为应对 COVID-19 传播而采取的政策和举措 的影响，例如实施旅行限制和采用远程 工作。COVID-19 疫情导致全球经济普遍放缓，对我们某些客户和供应商的业务 产生了不利影响，并可能对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。为了应对 COVID-19 对我们业务的影响， ，我们一直在采取行动来保留资本并保护 业务的长期需求，包括与客户谈判分期付款和减少全权支出。有关 COVID-19 疫情对我们业务的当前和潜在影响的更多信息 ，请参阅我们的 10-K 表格 第一部分第 1A 项中包含的风险因素。
最近的事态发展
没有。
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待办事项
我们 根据长期合同和客户采购订单生产定制组件。资金积压包括此类合同和采购订单下的资金总额 ，不包括先前根据会计 准则编纂主题606（“ASC 606”）包含在营业收入中的部分。无资金积压是指在 计划预计持续时间内的未来订单的预计金额。基本上，我们所有的积压工作都可能被随意终止和重新安排，而不受 的巨额罚款。尽管合同 要求的绩效预计需要数年时间，但通常每年或每季度为项目或合同拨出资金。因此，我们的资金积压不包括合同的全部价值 。
截至 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日，我们的 积压总数如下：
| 待办事项 （总计） | 9 月 30， 2023 | 12 月 31， 2022 | ||||||
| 已资助 | $ | 123,604,000 | $ | 122,148,000 | ||||
| 没有资金 | 379,336,000 | 392,352,000 | ||||||
| 总计 | $ | 502,940,000 | $ | 514,500,000 | ||||
截至2023年9月30日，我们积压的总量中约有98％来自政府和军事承包商的合同。 截至2023年9月30日和2022年12月31日，我们归因于政府和军事承包商合同的积压情况如下：
| 待办事项 （政府/军事承包商） | 9 月 30， 2023 | 12 月 31， 2022 | ||||||
| 已资助 | $ | 120,559,000 | $ | 119,133,000 | ||||
| 没有资金 | 371,575,000 | 384,652,000 | ||||||
| 总计 | $ | 492,134,000 | $ | 503,785,000 | ||||
截至2023年9月30日和2022年12月31日，我们归因于商业合同的 积压情况如下：
| 待办事项 （商业） | 9 月 30， 2023 | 12 月 31， 2022 | ||||||
| 已资助 | $ | 3,045,000 | $ | 3,015,000 | ||||
| 没有资金 | 7,760,000 | 7,700,000 | ||||||
| 总计 | $ | 10,805,000 | $ | 10,715,000 | ||||
截至 2023 年 9 月 30 日， 的积压总数主要包括雷神（下一代干扰器（“NGJ”） — 中频段吊舱）、雷神（高级战术舱）、美国空军（T-38 经典结构改装套件）、洛克希德·马丁公司（F-16 RI/DCC）、柯林斯航空航天（吊舱）、雷神（B-52 雷达架）、西科斯基（CH-53K）焊管）、西科斯基（UH-60 BLACKHAWK Gunner Windows）、巴西航空工业公司（Phenom 300 发动机进气口）、西科斯基（S-92 结构改装套件）、波音（A-10 主起落架 吊舱）和西科斯基（UH-60 BLACKHAWK 稳定器MRO）。
资金积压主要来自与雷神（NGJ — 中波段吊舱）、美国空军（T-38 经典结构改装套件）、洛克希德·马丁公司（F-16 RI/DCC）、柯林斯航空航天公司（吊舱）、波音（A-10 主着陆 齿轮舱）、西科斯基（CH-53K 焊管）、雷神（高级战术舱 BLACKHAWK）、西科斯基（UH-60）签订的长期合同下的采购订单 Gunner Windows）和诺斯罗普 Grumman（E-2D Advanced Hawkeye）。
关键 会计政策
我们 在编制财务报表时做出了许多重要的估计、假设和判断。有关我们关键 会计政策的讨论，请参阅10-K表中管理层的 对财务状况和经营业绩的讨论和分析。在截至2023年9月30日的 季度中，我们的关键会计政策的应用没有重大变化。
操作结果
收入
截至2023年9月30日的三个月， 的总收入为20,399,369美元，而去年同期为20,196,913美元， 增长了202,456美元，增长了1.0％。这一增长主要与美国空军T-38 Pacer Classic结构改装 套件的增加有关，但部分被西科斯基 UH-60 BLACKHAWK 悬停红外抑制系统（“HIRSS”）模块组件的减少所抵消。 此外，在截至2023年9月30日的三个月中，供应链技术挑战对收入产生了负面影响。
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截至2023年9月30日的九个月中， 的总收入为62,963,592美元，而去年同期为59,257,416美元， 增长了3,706,176美元，增长了6.3％。这一增长主要与雷神 NGJ Pods 和美国空军 T-38 Pacer Classic 结构改装套件的增加有关，但部分被西科斯基 UH-60 BLACKHAWK HIRSS 模块组件的减少所抵消。
截至2023年9月30日的三个月，来自军事分包合同的收入 为15,375,337美元，而截至2022年9月30日的三个月中，来自军事分包合同的收入为17,213,747美元，下降了1,838,410美元，下降了10.7％。下降主要与西科斯基 UH-60 BLACKHAWK HIRSS 模块组件有关
截至2023年9月30日的九个月中，来自军事分包合同的收入 为50,550,256美元，而截至2022年9月30日的九个月中， 的收入为49,930,578美元，增长了619,678美元，增长了1.2％。这一增长主要与雷神 NGJ Pods 的增加有关， 被西科斯基 UH-60 BLACKHAWK HIRSS 模块组件的减少部分抵消。
截至2023年9月30日的三个月，来自政府军事合同的收入 为3,943,723美元，而截至2022年9月30日的三个月中， 的收入为1,660,913美元，增长了2,282,810美元，增长了137.4％。这一增长主要与美国空军 T-38 Pacer 经典结构改装套件有关。
截至2023年9月30日的九个月中，来自政府军事合同的收入 为8,062,682美元，而截至2022年9月30日的 九个月为5,077,459美元，增长了2985,223美元，增长了58.8％。这一增长主要与美国空军 T-38 Pacer 经典结构改装套件有关。
截至2023年9月30日的三个月，来自商业分包合同的收入 为1,080,309美元，而截至2022年9月30日的三个月中，来自商业分包合同的收入为1,322,253美元，下降了241,944美元，下降了18.3％。下降主要与巴西航空工业公司 Phenom 发动机进气口总成有关。
截至2023年9月30日的九个月中，来自商业分包合同的收入 为4,350,654美元，而截至2022年9月30日的九个月中， 的收入为4,249,379美元，增长了101,275美元，增长了2.4％。增长的主要原因是巴西航空工业飞鸿300发动机进气总成确认收入 增加，但部分被湾流G650机翼固定领先部位 Edges确认的收入减少所抵消。
销售成本
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中， 的总销售成本分别为16,693,279美元和14,869,100美元，增长 1,824,179美元，增长12.3％。此外，在截至2023年9月30日的三个月中，上述收入 项下提到的供应链技术挑战对销售成本产生了负面影响。
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中， 的总销售成本分别为49,990,986美元和46,835,304美元，增长 3,155,682美元，增长6.7％。
销售成本的 部分如下：
| 三个 个月已结束 | 九个月 个月已结束 | |||||||||||||||
| 9 月 30， 2023 | 9 月 30， 2022 | 9 月 30， 2023 | 9 月 30， 2022 | |||||||||||||
| 采购 | $ | 10,715,249 | $ | 9,867,224 | $ | 32,445,782 | $ | 31,455,680 | ||||||||
| 劳动 | 1,580,290 | 1,561,910 | 5,302,436 | 5,255,245 | ||||||||||||
| 工厂开销 | 4,036,825 | 3,785,304 | 12,083,270 | 11,794,369 | ||||||||||||
| 销售的其他成本 | 360,915 | (345,338 | ) | 159,498 | (1,669,990 | ) | ||||||||||
| 销售成本 | $ | 16,693,279 | $ | 14,869,100 | $ | 49,990,986 | $ | 46,835,304 | ||||||||
截至2023年9月30日的三个月，采购额 为10,715,249美元，而截至2022年9月30日的三个月中，采购额为9,867,224美元，增长了848,025美元，增长了8.6％。这一增长主要与美国空军T-38 Pacer Classic结构改装套件有关。
截至2023年9月30日的九个月中，采购额 为32,445,782美元，而截至2022年9月30日的九个月中，采购额为31,455,680美元， 增加了990,102美元，增长了3.1％。这一增长主要与雷神 NGJ Pods 和美国空军 T-38 Pacer Classic 结构改装套件的增加有关，但部分被西科斯基 UH-60 BLACKHAWK HIRSS 模块组件的减少所抵消。
18
截至2023年9月30日的三个月，劳动力 成本为1,580,290美元，而截至2022年9月30日的三个月中，劳动力成本为1,561,910美元，增长了18,380美元，增长了1.2％。这一增长主要与美国空军 T-38 Pacer 经典结构改装 套件有关。
截至2023年9月30日的九个月中，劳动力 成本为5,302,436美元，而截至2022年9月30日的九个月中，劳动力成本为5,255,245美元，增长了47,191美元，增长了0.9％。增长主要与雷神 NGJ Pods 有关
截至2023年9月30日的三个月，工厂 的管理费用为4,036,825美元，而截至2022年9月30日的三个月为3,785,304美元，增长了251,521美元，增长了6.6％。这种增长主要是工资和福利成本增加的结果。
截至2023年9月30日的九个月中，工厂 的管理费用为12,083,270美元，而截至2022年9月30日的九个月中，工厂 的管理费用为11,794,369美元（其中包括在截至2022年9月30日的九个月中记录在工厂管理费用中的134,628美元的遣散费）， 增加了288,901美元，增长了2.4％。不包括截至2022年9月30日的九个月中记录的134,628美元的遣散费，截至2023年9月30日的九个月中，工厂管理费用比截至2022年9月30日的九个月中 的工厂管理费用增加了423,529美元，增长了3.6％。这一增长主要是工资和福利成本增加的结果，而送货服务和建筑物维护的减少部分抵消了 。
其他 销售成本与可能增加或降低销售成本的物品有关，例如库存水平的变化、库存 估值的变化、库存储备的变动、损失合同条款的变更、吸收差异以及对销售成本 的直接收费。截至2023年9月30日的三个月，其他销售成本为360,915美元，而截至2022年9月30日的三个月中， 的抵免额为345,338美元，增加了706,253美元，增长了204.5％。 增长的主要原因是，与截至2022年9月30日的三个月相比，截至2023年9月30日的三个月中，库存和损失合同准备金的削减水平有所降低。
截至2023年9月30日的九个月中，其他 的销售成本为159,498美元，而截至2022年9月30日的九个月中， 的抵免额为（1,669,990美元）， 增加至1,829,488美元，占109.6％。 的增加主要是库存水平的变化以及截至2023年9月30日的九个月 个月中与截至2022年9月30日的九个月相比，损失合同准备金减少水平降低。
总利润
截至2023年9月30日的三个月， 毛利率和毛利百分比（“毛利率”）分别为3,706,090美元和 18.2％，而截至2022年9月30日的三个月中， 分别为5,327,813美元和26.4％，分别下降了1,621,723美元和820个基点，原因如上所述，截至2022年9月30日的三个月的毛利和毛利润率受益于有利的合同谈判和组合。
截至2023年9月30日的九个月， 毛利润率和毛利百分比（“毛利率”）分别为12,972,606美元和 20.6％，而截至2022年9月30日的九个月中， 分别为12,422,112美元和21.0％，由于上述原因，分别增长了550,494美元和40个基点。
对毛利润的有利/不利 调整
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，情况要求我们更改各种合同的估算。 估算值的这种变化导致总毛利润的变化如下：
| 九个月 个月已结束 | ||||||||
| 9 月 30， 2023 | 9 月 30， 2022 | |||||||
| 有利的调整 | $ | 2,383,071 | $ | 4,710,232 | ||||
| 不利的调整 | (3,396,171 | ) | (2,646,510 | ) | ||||
| 净调整数 | $ | (1,013,100 | ) | $ | 2,063,721 | |||
19
销售、 一般和管理费用
截至2023年9月30日的三个月，销售、 一般和管理费用为2535,065美元，而截至2022年9月30日的 三个月为2744,265美元，下降了209,200美元，下降了7.6％。下降的主要原因是保险 和法律费用降低。
截至2023年9月30日的九个月中，销售、 一般和管理费用为8,210,603美元，而截至2022年9月30日的九个月中，销售费用、一般和管理费用为8,579,314美元（ 包括截至2022年9月30日的九个月中计入销售、一般和管理费用中的637,206美元的遣散费），下降了368,711美元，跌幅4.3％。下降主要是保险费用减少的结果。 不包括截至2022年9月30日的九个月中记录的上述637,206美元遣散费，截至2023年9月30日的九个月中，销售、一般和管理费用比截至2022年9月30日的九个月的销售、一般和管理费用增加了268,495美元， 3.4％。这种增长主要是 工资和福利的增加被较低的保险和法律费用所部分抵消的结果。
利息 支出
截至2023年9月30日的三个月，利息 支出为663,857美元，而截至2022年9月30日的三个月中，利息支出为721,046美元，下降了57,189美元，下降了7.9％。减少的原因是我们在信贷协议下的未偿债务 金额同比减少，但部分被信贷协议 项下对未偿债务收取的同比更高的利率所抵消。
截至2023年9月30日的九个月中，利息 支出为1,816,408美元，而截至2022年9月30日的九个月中，利息支出为1,488,091美元，增长了328,317美元，增长了22.1％。增长是根据信贷协议对我们 未偿债务收取的同比更高的利率的结果，但信贷协议下的未偿债务 金额同比减少部分抵消。
所得税准备金前的收入
截至2023年9月30日的三个月，不计所得税准备金的收入 为507,168美元，而截至2022年9月30日的三个月中，扣除所得税准备金前的收入 为1,862,502美元，减少了1,355,334美元，下降了72.8％，原因是上述原因。
截至2023年9月30日的九个月中，不计所得税准备金的收入 为2945,595美元，而截至2022年9月30日的九个月 个月为2,354,707美元，由于上述原因，增加了590,888美元，增长了25.1％。
所得税准备金
截至2023年9月30日的三个月，所得税准备金 为205,804美元，而截至2022年9月30日的三个月为3,750美元，增加了202,054美元。所得税准备金的增加是由于公司对递延所得税资产的估值 补贴已于2022年12月31日部分释放，导致截至2023年9月30日的三个月递延所得税 资产的变化记录在公司截至2023年9月30日的三个月中 的运营报表中。在截至2022年9月30日的三个月中，公司的递延所得税资产 被估值补贴完全抵消，因此，在截至2022年9月30日的三个月中，公司 运营报表中仅记录了最低州税收收入支出。
截至2023年9月30日的三个月， 的有效所得税税率为41％。截至2023年9月30日的三个月的有效所得税 税率与截至2023年9月30日的三个月的21％的法定所得税税率之间的差异主要是由于截至2023年9月 的三个月的应计所得税支出金额有所增加，以维持公司在截至2023年9月30日的九个月中记录的有效税率该公司 的部分发行记录后，税率约为17％在截至2023年6月30日的三个月中，其递延所得税资产的估值补贴约为12.1万美元。
截至2023年9月30日的九个月中，所得税准备金 为503,850美元，而截至2022年9月30日的九个月为11,250美元，增加了492,600美元。所得税准备金的增加是由于公司对递延所得税资产的估值 补贴已于2022年12月31日部分释放，导致截至2023年9月30日的九个月递延资产 的变动记录在公司截至2023年9月30日的九个月 个月的运营报表中。在截至2022年9月30日的九个月中，估值补贴完全抵消了公司的递延所得税资产，因此，在截至2022年9月30日的九个月中，公司 运营报表中仅记录了最低州税收收入支出。
截至2023年9月30日的九个月中， 的有效所得税税率为17.1％。截至2023年9月30日的九个月的有效所得税 税率与截至2023年9月30日的九个月的21％的法定所得税税率之间的差异主要是由于估计的研发抵免、公司对其递延所得税资产约1,500美元 估值补贴的部分释放、州所得税和永久税收差额。
20
净收入 每股收益和收益
截至2023年9月30日的三个月， 净收益为301,364美元，合每股基本和摊薄后每股收益0.02美元，而截至2022年9月30日的三个月，净收益为1,858,752美元，即每股基本和摊薄后每股收益0.15美元，减少了1,557,388美元，跌幅为83.8％。截至2023年9月30日的三个月中，每股基本收益和摊薄收益分别使用12,759,971股和12,793,133股加权平均基本和摊薄后已发行股票计算。截至2022年9月30日止三个月的 每股基本收益和摊薄收益分别使用12,301,752股和12,349,283股加权平均基本股和摊薄后已发行股份 计算得出。
截至2023年9月30日的九个月中， 净收益为2441,745美元，合每股基本和摊薄后每股收益0.19美元，而截至2022年9月30日的九个月中，净收益为2,343,457美元，合每股基本和摊薄后每股收益0.19美元，增长98,288美元，增长4.2％，原因如下 。截至2023年9月30日的九个月中，每股基本收益和摊薄收益分别使用12,613,899股和 12,647,061股加权平均基本和摊薄后已发行股票计算。截至2022年9月30日的九个月 个月的基本和摊薄后每股收益分别使用12,362,960股和12,410,491股加权平均基本和摊薄后已发行股票计算 。
不包括上述 “销售和销售成本”、 一般和管理费用项下提到的 2022年第一季度记录的771,834美元遣散费，由于上述原因，截至2023年9月30日的九个月的净收入比截至2022年9月30日的九个月的 净收入减少了673,546美元，下降了21.6％。
不包括 上述遣散费，由于上述原因，截至2023年9月30日的九个月中，基本和摊薄后的每股收益较截至2022年9月30日的九个月的基本和摊薄后的每股收益下降了0.06美元。
流动性 和资本资源
普通的
截至2023年9月30日 ，我们的营运资金为15,172,459美元，而截至2022年12月31日为12,896,602美元，增长了2978,413美元，增长了17.6％。这一增长主要是应收账款和 合同资产增加的结果，部分被应付账款和应计费用的增加所抵消，部分被库存 和长期债务流动部分的减少所抵消。
现金 流量
我们的现金流中有很大一部分用于支付与正在处理的 合同相关的材料和处理成本，这些合同不提供分期付款。我们不按进度开具账单的成本和相关收益， 因此我们在产品发货时开具账单，它们是合并资产负债表上合同资产的组成部分， 代表尚未向客户开具账单的未完成合同的总成本和相关收益。根据合同条款，这些成本 和收入将在产品发货和出示账单时收回。
由于 ASC 606 要求我们在确定收入、成本和利润以及为会计期分配金额时使用估算值，因此 在任何报告期内申报的收益（出于会计和税收目的）与 收到的实际现金之间可能存在显著差异。因此，我们的现金流可能出现短缺，可能需要 借钱或采取措施推迟现金流出，直到报告的收益变为实际现金收入。
我们的一些 计划要求我们花费前期成本，这些成本可能需要在部分生产单位上摊销。如果 项目出现严重延误和/或计划取消，我们可能会遇到利润率下降，这可能是 无法收回的成本的重要因素。此类费用和前期成本损失可能会对我们的流动性和 经营业绩产生重大影响。
我们 不断努力改善客户的付款条件，包括加快进度付款安排，并且 正在探索其他资金来源。
截至2023年9月30日 ，我们的现金为2,609,693美元，而截至2022年12月31日为3,847,225美元，下降了1,237,532美元，下降了32.2％。 这种下降主要是偿还债务的结果，部分被运营现金流所抵消。
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银行 信贷额度
2016年3月24日 ，公司与其中指定的贷款机构以及作为独家安排人、代理人和抵押代理人的BankUnited N.A.（经不时修订的 “信贷协议” 或 “BankUnited 工具”）签订了经修订和重述的信贷协议。信贷协议最初规定了3000万美元的循环信用贷款承诺（“循环 贷款”）和1000万美元的定期贷款（“定期贷款”）。循环贷款按信贷协议 中定义的利率支付利息。
2023 年 3 月 23 日，公司签订了信贷协议第十二修正案（“第十二修正案”）。根据第十二修正案 ，双方通过以下方式对信贷协议进行了修订：(a) 将公司现有 循环信贷额度及其现有定期贷款的到期日延长至2024年11月30日（根据信贷协议的条款，定期贷款的未偿还本金 已在2023年6月30日之前偿还）；（b）规定减少所有循环的最大本金 总额从2023年10月1日至2023年12月31日，信贷额度贷款为20,52万美元，从2024年1月 1日至2024年6月30日，信贷额度贷款为19,800,000美元，2024年4月1日至2024年6月30日为19,08万美元，2024年7月1日至2024年9月30日为18,36万美元，2024年10月1日及之后为17,640,000美元，以及公司为遵守该期限而在每个此类期限的第一天支付的款项 （如果需要任何此类款项）；以及（c）付款公司于2021年10月28日签订的信贷协议第八修正案（“第八 修正案”）分两期支付了25万美元的资本化费用 ，第一期于6月1日支付。2023年金额为116,667美元，第二笔分期付款 于2023年7月1日支付，金额为133,333美元，加上按资本化 费用的定期贷款利率累计的所有未付利息（分期付款和应计利息均在这些日期支付）。
经修订的 信贷协议要求我们维持以下财务契约：(a) 过去四个财政季度的最低还本付息覆盖率 不低于 1.5 至 1.0；(b) 最后四个财政季度 的最大杠杆率不低于 4.0 比 1.0；(c) 截至每个财政季度末，税后最低净收入不低于 1.00 美元；以及 (d) 每个财政季度末调整后息税折旧摊销前利润最低不少于100万美元。为了计算每项财务 契约的遵守情况，不包括公司于2022年4月12日签订的信贷协议第八修正案和第九修正案 中规定的额外本金 付款、增加的利息和修正费。
BankUnited Facility由公司的所有资产担保，循环贷款和定期贷款的利息均为 最优惠利率+ 3.50％。截至2023年9月30日，最优惠利率为8.50％，因此，截至2023年9月30日，该公司 循环贷款和定期贷款的利率均为12.00％。
截至2023年9月30日和2022年12月31日的 ，该公司在循环贷款下分别有20,76万美元和21,000,000美元的未偿还贷款， 。
在 2023 年 7 月，公司完成了定期贷款的还清，因此，截至2023年9月30日，定期贷款余额为 零，而截至2022年12月31日，未偿还的本金总额为1,583,333美元。
目前无法通过循环贷款进行借款，公司通过内部产生的 现金流为其运营提供资金。
流动性
我们 认为，截至2023年9月30日，我们的现有资源将足以满足我们自合并财务报表发布之日起至少未来12个月内 的当前营运资金需求。但是，我们的营运资金要求 可能会有很大差异，这在一定程度上取决于新计划奖励的时间以及与客户和供应商的付款条件。 如果我们的营运资金需求超过运营现金流，我们将查看借款安排下的现金余额和可用借款 ，以满足这些需求，以及潜在的额外资金来源，如果有的话， 可能无法以令人满意的条件和充足的金额获得这些资金。
合同 义务
有关我们合同义务的 信息，请参阅管理层讨论 项目7下的合同义务和截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中的财务状况和经营业绩分析。
通胀
尽管美国当前的通货膨胀环境及其对利率、供应链、劳动力市场和总体经济状况的 影响是公司积极 监控的因素，以减轻和管理对公司面临的潜在负面影响和风险，但通货膨胀 历来并未对我们的运营产生重大影响。 公司与客户签订的大多数长期合同都反映了固定定价，与供应商签订的长期合同反映了 的固定定价。在竞标工作时，公司在提案中考虑了通货膨胀风险和供应侧定价风险。
22
项目 3 — 有关市场风险的定量和定性披露
不适用 。
项目 4 — 控制和程序
管理层 负责建立和维持对财务报告的充分内部控制。根据《交易法》第13a-15（f）条和第15d-15（f）条例的定义，财务 报告的内部控制是由我们 首席执行官和首席财务官设计或监督下并由我们的董事会、管理层和其他人员实施的流程，用于 根据美国的规定，为财务报告的可靠性以及为 外部目的编制财务报表提供合理保证. GAAP，包括那些符合以下条件的政策和程序：
| ● | 与维护 记录有关，这些记录以合理的细节准确、公平地反映了我们资产的交易和处置； |
| ● | 提供合理的 保证，交易是在必要时记录的，以便根据美国 GAAP 编制财务报表，并且我们的收入和支出仅根据管理层和董事的授权进行； 和 |
| ● | 提供合理的 保证，防止或及时发现可能对我们的合并财务报表产生重大影响的未经授权的收购、使用或处置我们的资产。 | |
由于 的固有局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。 对未来时期有效性的任何评估的预测都存在以下风险： 条件的变化可能导致控制不足，或者政策或程序的遵守程度可能恶化。
管理层 根据特雷德韦委员会赞助组织委员会（“COSO”）发布的内部控制——综合框架（2013年）中确立的标准，对截至2022年12月31日的十二个月财务报告内部控制的有效性进行了评估。在这次评估中，管理层发现了一些缺陷 ，截至2022年12月31日，这些缺陷构成了我们对财务报告的内部控制的重大弱点。有关这些缺陷的更多信息 ，请参阅第 9A 项。控制和程序，包含在我们的10-K表年度报告中。此外，正如 先前披露的那样，在截至2023年6月30日的季度中，管理层发现了一个缺陷，这构成了截至2023年6月30日的财务报告内部控制中的另一个重大弱点 。根据管理层对截至2022年12月31日的十二个月以及截至2023年9月30日的财务报告的内部控制 的评估，由于上述重大缺陷，我们的披露控制 和程序截至2023年9月30日尚未生效。
重大缺陷是财务报告内部控制的缺陷或缺陷的组合，因此 很有可能无法及时预防或发现公司年度或中期合并财务报表 的重大错报。
在 2023 年，该公司一直在实施新的控制措施，旨在修复上述 2022 年的重大缺陷。
财务报告内部控制的变化
在 截至2023年9月30日的季度中，我们继续实施额外的内部控制措施，旨在解决上述 的重大缺陷。公司保留的萨班斯-奥克斯利法案 和内部控制咨询公司在截至2023年9月30日的季度中开始测试这些控制措施的运营有效性，并将持续到截至2023年12月31日和2024年3月31日的季度 ，以协助公司评估截至2023年12月31日的十二个月中对财务 报告的内部控制的有效性，以便在10-K表年度报告中进行报告 已于 2023 年 12 月 31 日结束。
第 II 部分-其他信息
第 1 项 — 法律诉讼
请参阅本季度报告中我们未经审计的简明合并财务报表 中标题为 “承付款和意外开支” 的附注12，以讨论当前的法律诉讼程序，该讨论以引用方式纳入此处。
23
第 1A 项 — 风险因素
“物品 1A。截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中，“风险因素” 包括对我们已知可能对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响的重要 因素的讨论。 与年度报告中披露的风险因素相比没有重大变化。
第 2 项 — 未注册的股权证券销售和所得款项的使用
没有。
第 3 项 — 优先证券违约
没有。
第 4 项 — 矿山安全披露
不适用。
项目 5 — 其他信息
没有。
24
项目 6 — 展品
| 附录 否。 | 描述 |
| 31.1* | 第 302 节首席执行官兼总裁的认证 |
| 31.2* | 第 302 节首席财务官（首席会计官）的认证 |
| 32.1** | 第 906 节首席执行官和首席财务官的认证 |
| 101.INS** | 内联 XBRL 实例 文档。实例文档未出现在交互式数据文件中，因为其 XBRL 标签嵌入在 内联 XBRL 文档中。 |
| 101.SCH* | 内联 XBRL 分类法 扩展架构文档。 |
| 101.CAL* | 内联 XBRL 分类法 扩展计算 Linkbase 文档。 |
| 101.DEF* | 内联 XBRL 分类法 扩展定义 Linkbase 文档。 |
| 101.LAB* | 内联 XBRL 分类法 扩展标签 Linkbase 文档。 |
| 101.PRE* | 内联 XBRL 分类法 扩展演示文稿 Linkbase 文档。 |
| 104** | 封面交互式 数据文件。封面 XBRL 标签嵌入在 Inline XBRL 文档中。 |
* 随函提交
** 随函提供
作为附录101附录的 以下格式为内联 XBRL（可扩展业务报告语言）：（i）截至2023年9月30日和2022年9月30日止三个月的简明合并运营报表，（ii）截至2023年9月30日和2022年12月31日的简明合并资产负债表 ，（iii）截至9月30日的三个月的简明合并现金流量表 ，2023年和2022年，（iv）截至2023年9月30日和2022年9月30日止三个月的简明合并权益变动表以及（v）简明合并财务报表附注。
25
签名
根据 1934 年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
| CPI 航空结构公司 | ||
| 日期：2023 年 11 月 14 日 | 通过。 | /s/ 多丽丝·哈基姆 |
| 多丽丝·哈基姆 | ||
主管 执行官兼总裁 （主要 执行官） | ||
| 日期：2023 年 11 月 14 日 | 通过。 | /s/ 安德鲁 ·L· 戴维斯 |
| 安德鲁·戴维斯 | ||
主管 财务官 （主要 财务和会计官员） | ||
26