地平线科技金融公布2023年第三季度财务业绩

-2023年第三季度每股净投资收益为0.53美元；每股资产净值为10.41美元-

-债务组合收益率为17.1％-

-投资组合同比增长15％，达到7.29亿美元-

-Horizon Platform 在本季度末承诺积压金额为2.22亿美元， 包括2.02亿美元的 HRZN 承诺 -

-宣布截至2024年3月的每月定期分配，总额为每股0.33美元，特别股息为0.05美元

2023 年 12 月应付分配-

康涅狄格州法明顿——2023年10月31日——门罗资本的子公司地平线科技金融公司（纳斯达克股票代码：HRZN）（“Horizon” 或 “公司”）今天公布了截至2023年9月30日的第三季度财务业绩，该公司是门罗资本的子公司，也是以担保贷款形式向技术、生命科学、医疗保健信息和服务以及可持续发展行业的风险投资支持公司提供资本的领先专业金融公司。

2023 年第三季度亮点

Horizon董事长兼首席执行官Robert D. Pomeroy, Jr.表示：“在第三季度，我们的债务投资组合收益率超过17％，继续创造超过分配额的净投资收益，同时我们机会主义地在投资组合中增加了精选风险债券投资并承诺积压。”“我们还通过自动柜员机出售普通股筹集了1,390万美元的股权，这为进行新的债务投资提供了额外的流动性。”

“在信贷方面，我们的每股资产净值在本季度受到投资紧张的影响。我们将继续努力确保所有投资取得最佳结果。” 波默罗伊继续说道。“在今年结束之际，鉴于当前的宏观环境、持续的通货膨胀和风险投资的减少，我们将对增加HRZN的债务投资组合保持谨慎，但我们认为仍有一些绝佳的投资机会。”

2023 年第三季度经营业绩

截至2023年9月30日的季度总投资收入增长了25.3％，达到2910万美元，而截至2022年9月30日的季度为2330万美元，这主要是由于债务投资组合平均规模的增加导致投资利息收入增加。

截至2023年9月30日和2022年9月30日的季度，该公司平均债务投资的美元加权年化收益率分别为17.1％和15.9％。公司计算任何时期平均债务投资的美元加权年化收益率，计量为（1）该期间的总投资收益（不包括股息收入）除以（2）该期间第一天前一个日历月最后一天和（b）该期间每个日历月最后一天未偿债务投资的公允价值的平均值。平均债务投资的美元加权年化收益率高于投资者的预期，因为它没有反映出投资者支付的支出或任何销售负担。

截至2023年9月30日的季度总支出为1160万美元，而截至2022年9月30日的季度为1,200万美元。下降的主要原因是，在截至2023年9月30日的三个月中，与激励费上限相关的基于绩效的激励费用减少了280万美元，这是因为在适用季度和之前的11个完整日历季度中，支付的累计激励费超过了累计预激励费用净回报的20％。利息支出增加180万美元和基础管理费增加40万美元，部分抵消了这一下降。

截至2023年9月30日的季度净投资收益为1,740万美元，合每股收益0.53美元，而截至2022年9月30日的季度净投资收益为1,110万美元，合每股收益0.43美元。

截至2023年9月30日的季度，已实现的投资净亏损为1180万美元，合每股亏损0.36美元，而截至2022年9月30日的季度中，已实现的净投资亏损为860万美元，合每股亏损0.33美元。

截至2023年9月30日的季度，投资未实现净折旧为1,750万美元，合每股0.54美元，而去年同期的未实现投资净增值为340万美元，合每股0.13美元。

投资组合摘要和投资活动

截至2023年9月30日，该公司的债务组合包括56笔担保贷款，总公允价值为6.798亿美元。此外，该公司对102家投资组合公司的认股权证、股权和其他投资的总公允价值为4,920万美元。截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的总投资组合活动如下：

投资组合资产质量

下表显示了截至2023年9月30日、2023年6月30日和2022年12月31日按内部信用评级对Horizon的贷款组合按公允价值进行分类：

截至2023年9月30日、2023年6月30日和2022年12月31日，Horizon的贷款组合的加权平均信用评级为3.1，其中4为最高信用质量评级，3为标准风险等级。评级为2表示风险水平增加，尽管目前预计2评级贷款不会出现亏损，但未来有可能出现本金损失。评级为1表示信用质量恶化和本金损失风险高。

截至2023年9月30日，有两笔债务投资的内部信用评级为1，总成本为4150万美元，总公允价值为1,550万美元。截至2023年6月30日，有一项债务投资的内部信用评级为1，成本为1,740万美元，公允价值为980万美元。截至2022年12月31日，有三笔债务投资的内部信用评级为1，成本为2,090万美元，公允价值为830万美元。

流动性和资本资源

截至2023年9月30日，该公司拥有7,990万美元的可用流动资金，包括4,730万美元的现金和货币市场基金，以及现有信贷额度承诺下的3,260万美元可用资金。

截至2023年9月30日，1.5亿美元的循环信贷额度（“关键信贷额度”）下有2,500万美元的未偿本金余额。关键融资机制允许将贷款承诺总额增加到3亿美元。无法保证会有额外的贷款机构在关键融资机制下做出任何承诺。

此外，截至2023年9月30日，与一家大型美国保险公司签订的2.5亿美元优先担保债务融资下有1.81亿美元的未偿本金余额，利率为5.85％。

Horizon Funding Trust 2019-1是HRZN的全资子公司，此前已发行了被晨星信用评级有限责任公司评级为A+（sf）的1.亿美元资产支持票据（“2019年票据”）。2019年票据的固定利率为每年4.21％。2019年票据的再投资期截至2021年7月15日，规定的到期日为2027年9月15日。截至2023年9月30日，2019年票据的未偿本金余额为1,870万美元。

Horizon Funding Trust 2022-1是Horizon的全资子公司，此前发行了1亿美元的资产支持票据（“2022年票据”），该票据被评级机构评为A级。2022年票据的固定利率为每年7.56％。2022年票据的再投资期于2024年11月15日结束，规定的到期日为2030年11月15日。截至2023年9月30日，2022年票据的未偿本金余额为1亿美元。

在截至2023年9月30日的三个月中，公司根据与高盛的自动柜员机发行计划出售了1,186,303股普通股。有限责任公司和B. Riley FBR, Inc. 同期，公司从这些销售中获得的累计净收益总额约为1,390万美元，其中包括40万美元的发行费用。

截至2023年9月30日，该公司的净负债权益杠杆率为112％，低于公司120％的目标杠杆率。借款的资产覆盖率为179％。

流动性事件

在截至2023年9月30日的季度中，Horizon经历了来自五家投资组合公司的流动性事件。Horizon的流动性事件可能包括出售投资组合公司的认股权证或股权、贷款预付、出售自有资产或收取成功费。

7月，HRZN获得了向Evelo Biosciences, Inc.（“Evelo”）提供的500万美元风险贷款的部分还款，HRZN和Evelo将未偿还的风险贷款本金中的500万美元转换为Evelo的普通股。

7月，HRZN获得了与赎回Corvium, Inc.认股权证有关的2万美元收益。

8月，Sonex Health, Inc.（“Sonex”）利用Horizon Platform新贷款的收益，预付了其风险贷款机制先前未偿还的1,250万美元本金余额，外加利息和期末还款。HRZN继续在Sonex持有认股权证。

9月，Avalo Therapeutics, Inc.（“Avalo”）支付了风险贷款的未偿本金余额1,040万美元，外加利息和期末付款。HRZN继续在Avalo持有认股权证。

9月，BriteCore Holdings, Inc.（“BriteCore”）利用HRZN新贷款的收益，预付了其风险贷款机制先前未偿还的1,000万美元本金余额，外加利息和期末还款。HRZN 继续持有 BriteCore 的认股权证。

此外，7月，HRZN将其对Better Place Forests Co.的未偿债务投资本金中的50万美元进行了转换。（“Better Place”）转换为Better Place的优先股，并将其在Better Place的未偿债务投资本金中的270万美元转换为Better Place的普通股。

资产净值

截至2023年9月30日，该公司的净资产为3.466亿美元，合每股10.41美元，而截至2022年9月30日，该公司的净资产为3.077亿美元，合每股11.66美元，截至2022年12月31日，为3.184亿美元，合每股11.47美元。

截至2023年9月30日的季度，运营产生的净资产净减少1,200万美元，合每股0.37美元，而截至2022年9月30日的季度经营产生的净资产净增加600万美元，合每股0.23美元。

股票回购计划

2023年4月28日，公司董事会将公司先前批准的股票回购计划延长至2024年6月30日，或回购500万美元的公司普通股。在截至2023年9月30日的季度中，公司没有回购任何普通股。从股票回购计划启动到2023年6月30日，该公司已在公开市场上以平均11.22美元的价格回购了167,465股普通股，总成本为190万美元。

最近的事态发展

2023年10月27日，Evelo Biosciences, Inc.（“Evelo”）偿还了根据该公司、其中的其他贷款方和Evelo在经修订的2022年12月15日签订的特定风险贷款和担保协议下未偿还的贷款本金1,100万美元。

截至2023年10月30日，公司对Evelo的股权投资的公允价值为110万美元，而截至2023年9月30日，公司投资计划表中显示的公允价值为850万美元。

2023 年第四季度公布的月度分配和特别分配

2023年10月27日，公司董事会宣布在2024年1月、2月和3月分别支付每股0.11美元的月度分配，并于2023年12月支付每股0.05美元的特别分配。下表显示了这些月度和特别分配，总额为每股0.38美元：

每月分配

特别分发

在本季度支付每股0.33美元的分配并获得每股0.53美元的净投资收益后，截至2023年9月30日，该公司的未分配溢出收益为每股1.23美元。溢出收入包括在此纳税年度未分配的前一个纳税年度的任何普通收入和净资本收益。

在申报分配时，Horizon董事会审查可供分配的应纳税所得额的估计，该估计值可能与公认会计原则下的合并净收入有所不同，这是因为（i）未实现的增值和折旧的变化，（ii）收入和支出确认的暂时和永久差异，以及（iii）从给定年度结转到次年分配的溢出收入金额。每个纳税年度的应纳税所得额以及该纳税年度分配的税收属性的最终确定将在纳税年度结束后作出。

电话会议

公司将于美国东部时间2023年11月1日星期三上午9点举行电话会议，讨论其最新的公司发展和财务业绩。要参与电话会议，请拨打 (877) 407-9716（国内）或（201）493-6779（国际）。所有来电者的访问代码均为 13740672。公司建议至少提前 5 分钟加入电话会议。此外，公司网站www.horizontechfinance.com上将提供网络直播。

电话会议结束后的30天内，将在公司网站上提供网络直播重播。

关于《地平线科技财经》

Horizon Technology Finance Corporation（纳斯达克股票代码：HRZN）由门罗资本的子公司Horizon Technology Finance Management LLC外部管理，是一家领先的专业金融公司，以担保贷款的形式向科技、生命科学、医疗保健信息和服务以及可持续发展行业的风险投资支持公司提供资金。Horizon的投资目标是通过从其进行的债务投资中获得的当前收入以及从进行此类债务投资时获得的认股权证中获得的资本增值，从而最大限度地提高其投资组合的回报。Horizon总部位于康涅狄格州法明顿，在加利福尼亚州普莱森顿设有区域办事处，投资专业人士遍布美国各地。门罗资本是一家价值170亿美元的资产管理公司，专门从事各种策略的私人信贷市场，包括直接贷款、科技融资、风险债务、机会主义、结构性信贷、房地产和股权。要了解更多信息，请访问 horizontechfinance.com。

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