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地平线科技金融公布2023年第三季度财务业绩

-2023年第三季度每股净投资收益为0.53美元;每股资产净值为10.41美元-

-债务组合收益率为17.1%-

-投资组合同比增长15%,达到7.29亿美元-

-Horizon Platform 在本季度末承诺积压金额为2.22亿美元, 包括2.02亿美元的 HRZN 承诺 -

-宣布截至2024年3月的每月定期分配,总额为每股0.33美元,特别股息为0.05美元

2023 年 12 月应付分配-

康涅狄格州法明顿——2023年10月31日——门罗资本的子公司地平线科技金融公司(纳斯达克股票代码:HRZN)(“Horizon” 或 “公司”)今天公布了截至2023年9月30日的第三季度财务业绩,该公司是门罗资本的子公司,也是以担保贷款形式向技术、生命科学、医疗保健信息和服务以及可持续发展行业的风险投资支持公司提供资本的领先专业金融公司。

2023 年第三季度亮点

净投资收益(“NII”)为1,740万美元,合每股收益0.53美元,而去年同期为1,110万美元,合每股收益0.43美元

截至2023年9月30日,投资组合总额为7.291亿美元

截至2023年9月30日,净资产价值为3.466亿美元,合每股10.41美元

本季度债务投资的年化投资组合收益率为17.1%

HRZN 资助了八笔贷款,总额为 8,840 万美元

HRZN的投资顾问Horizon Technology Finance Management LLC(“HTFM”)通过其贷款平台(“Horizon Platform”)发放了8,890万美元,其中包括由Horizon资助的贷款

通过 “市场”(“ATM”)发行计划筹集了约1,390万美元的净收益

五家投资组合公司经历了流动性事件

截至2023年9月30日,现金为4,730万美元,信贷额度为1.940亿美元

截至2023年9月30日,持有99家公司的认股权证和股票头寸投资组合

截至2023年9月30日,未分配溢出收益为每股1.23美元

季度末之后,宣布每股0.11美元的分配将于2024年1月、2月和3月支付,每股0.05美元的特别分配将于2023年12月支付

Horizon董事长兼首席执行官Robert D. Pomeroy, Jr.表示:“在第三季度,我们的债务投资组合收益率超过17%,继续创造超过分配额的净投资收益,同时我们机会主义地在投资组合中增加了精选风险债券投资并承诺积压。”“我们还通过自动柜员机出售普通股筹集了1,390万美元的股权,这为进行新的债务投资提供了额外的流动性。”

“在信贷方面,我们的每股资产净值在本季度受到投资紧张的影响。我们将继续努力确保所有投资取得最佳结果。” 波默罗伊继续说道。“在今年结束之际,鉴于当前的宏观环境、持续的通货膨胀和风险投资的减少,我们将对增加HRZN的债务投资组合保持谨慎,但我们认为仍有一些绝佳的投资机会。”


2023 年第三季度经营业绩

截至2023年9月30日的季度总投资收入增长了25.3%,达到2910万美元,而截至2022年9月30日的季度为2330万美元,这主要是由于债务投资组合平均规模的增加导致投资利息收入增加。

截至2023年9月30日和2022年9月30日的季度,该公司平均债务投资的美元加权年化收益率分别为17.1%和15.9%。公司计算任何时期平均债务投资的美元加权年化收益率,计量为(1)该期间的总投资收益(不包括股息收入)除以(2)该期间第一天前一个日历月最后一天和(b)该期间每个日历月最后一天未偿债务投资的公允价值的平均值。平均债务投资的美元加权年化收益率高于投资者的预期,因为它没有反映出投资者支付的支出或任何销售负担。

截至2023年9月30日的季度总支出为1160万美元,而截至2022年9月30日的季度为1,200万美元。下降的主要原因是,在截至2023年9月30日的三个月中,与激励费上限相关的基于绩效的激励费用减少了280万美元,这是因为在适用季度和之前的11个完整日历季度中,支付的累计激励费超过了累计预激励费用净回报的20%。利息支出增加180万美元和基础管理费增加40万美元,部分抵消了这一下降。

截至2023年9月30日的季度净投资收益为1,740万美元,合每股收益0.53美元,而截至2022年9月30日的季度净投资收益为1,110万美元,合每股收益0.43美元。

截至2023年9月30日的季度,已实现的投资净亏损为1180万美元,合每股亏损0.36美元,而截至2022年9月30日的季度中,已实现的净投资亏损为860万美元,合每股亏损0.33美元。

截至2023年9月30日的季度,投资未实现净折旧为1,750万美元,合每股0.54美元,而去年同期的未实现投资净增值为340万美元,合每股0.13美元。

投资组合摘要和投资活动

截至2023年9月30日,该公司的债务组合包括56笔担保贷款,总公允价值为6.798亿美元。此外,该公司对102家投资组合公司的认股权证、股权和其他投资的总公允价值为4,920万美元。截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的总投资组合活动如下:

(以千美元计)

在已结束的三个月中

9月30日

在结束的九个月里

9月30日

2023

2022

2023

2022

初始投资组合

$ 715,391

$ 577,492

$ 720,026

$ 458,075

新的债务和股权投资

89,435

94,627

186,988

348,347

减少再融资债务余额

(22,500)

(32,500)

(25,000)

净新负债和股权投资

66,935

94,627

154,488

323,347

已收到的投资本金

(9,121)

(4,960)

(22,011)

(11,916)

投资的实物支付利息

3,934

6,088

提前回报和本金偿还

(16,605)

(22,000)

(68,211)

(77,517)

债务投资费的增加

1,925

1,980

5,018

4,533

新债务投资费

(1,595)

(1,474)

(2,397)

(4,259)

结算费用收入时收到的认股权证和股权

80

169

出售投资的收益

(2,557)

(6,255)

(11,063)

(49,681)

投资净亏损

(11,816)

(8,228)

(28,513)

(9,127)

投资未实现(折旧)净增值

(17,518)

3,442

(24,448)

1,169

其他

(93)

期末投资组合

$ 729,053

$ 634,624

$ 729,053

$ 634,624

投资组合资产质量

下表显示了截至2023年9月30日、2023年6月30日和2022年12月31日按内部信用评级对Horizon的贷款组合按公允价值进行分类:

($ 英寸)

成千上万)

2023年9月30日

2023年6月30日

2022年12月31日

投资数量

按公允价值计算的债务投资

债务投资的百分比

投资数量

按公允价值计算的债务投资

债务投资的百分比

投资数量

按公允价值计算的债务投资

债务投资的百分比

信用评级

4

12

$ 150,882

22.2%

11

$ 151,399

22.2%

8

$ 93,832

13.7%

3

37

437,158

64.3%

38

460,125

67.3%

47

557,554

81.2%

2

5

76,298

11.2%

4

61,985

9.1%

2

26,822

3.9%

1

2

15,500

2.3%

1

9,800

1.4%

3

8,250

1.2%

总计

56

$ 679,838

100.0%

54

$ 683,309

100.0%

60

$ 686,458

100.0%

截至2023年9月30日、2023年6月30日和2022年12月31日,Horizon的贷款组合的加权平均信用评级为3.1,其中4为最高信用质量评级,3为标准风险等级。评级为2表示风险水平增加,尽管目前预计2评级贷款不会出现亏损,但未来有可能出现本金损失。评级为1表示信用质量恶化和本金损失风险高。

截至2023年9月30日,有两笔债务投资的内部信用评级为1,总成本为4150万美元,总公允价值为1,550万美元。截至2023年6月30日,有一项债务投资的内部信用评级为1,成本为1,740万美元,公允价值为980万美元。截至2022年12月31日,有三笔债务投资的内部信用评级为1,成本为2,090万美元,公允价值为830万美元。

流动性和资本资源

截至2023年9月30日,该公司拥有7,990万美元的可用流动资金,包括4,730万美元的现金和货币市场基金,以及现有信贷额度承诺下的3,260万美元可用资金。

截至2023年9月30日,1.5亿美元的循环信贷额度(“关键信贷额度”)下有2,500万美元的未偿本金余额。关键融资机制允许将贷款承诺总额增加到3亿美元。无法保证会有额外的贷款机构在关键融资机制下做出任何承诺。

此外,截至2023年9月30日,与一家大型美国保险公司签订的2.5亿美元优先担保债务融资下有1.81亿美元的未偿本金余额,利率为5.85%。

Horizon Funding Trust 2019-1是HRZN的全资子公司,此前已发行了被晨星信用评级有限责任公司评级为A+(sf)的1.亿美元资产支持票据(“2019年票据”)。2019年票据的固定利率为每年4.21%。2019年票据的再投资期截至2021年7月15日,规定的到期日为2027年9月15日。截至2023年9月30日,2019年票据的未偿本金余额为1,870万美元。

Horizon Funding Trust 2022-1是Horizon的全资子公司,此前发行了1亿美元的资产支持票据(“2022年票据”),该票据被评级机构评为A级。2022年票据的固定利率为每年7.56%。2022年票据的再投资期于2024年11月15日结束,规定的到期日为2030年11月15日。截至2023年9月30日,2022年票据的未偿本金余额为1亿美元。

在截至2023年9月30日的三个月中,公司根据与高盛的自动柜员机发行计划出售了1,186,303股普通股。有限责任公司和B. Riley FBR, Inc. 同期,公司从这些销售中获得的累计净收益总额约为1,390万美元,其中包括40万美元的发行费用。

截至2023年9月30日,该公司的净负债权益杠杆率为112%,低于公司120%的目标杠杆率。借款的资产覆盖率为179%。

流动性事件

在截至2023年9月30日的季度中,Horizon经历了来自五家投资组合公司的流动性事件。Horizon的流动性事件可能包括出售投资组合公司的认股权证或股权、贷款预付、出售自有资产或收取成功费。

7月,HRZN获得了向Evelo Biosciences, Inc.(“Evelo”)提供的500万美元风险贷款的部分还款,HRZN和Evelo将未偿还的风险贷款本金中的500万美元转换为Evelo的普通股。

7月,HRZN获得了与赎回Corvium, Inc.认股权证有关的2万美元收益。

8月,Sonex Health, Inc.(“Sonex”)利用Horizon Platform新贷款的收益,预付了其风险贷款机制先前未偿还的1,250万美元本金余额,外加利息和期末还款。HRZN继续在Sonex持有认股权证。

9月,Avalo Therapeutics, Inc.(“Avalo”)支付了风险贷款的未偿本金余额1,040万美元,外加利息和期末付款。HRZN继续在Avalo持有认股权证。

9月,BriteCore Holdings, Inc.(“BriteCore”)利用HRZN新贷款的收益,预付了其风险贷款机制先前未偿还的1,000万美元本金余额,外加利息和期末还款。HRZN 继续持有 BriteCore 的认股权证。

此外,7月,HRZN将其对Better Place Forests Co.的未偿债务投资本金中的50万美元进行了转换。(“Better Place”)转换为Better Place的优先股,并将其在Better Place的未偿债务投资本金中的270万美元转换为Better Place的普通股。

资产净值

截至2023年9月30日,该公司的净资产为3.466亿美元,合每股10.41美元,而截至2022年9月30日,该公司的净资产为3.077亿美元,合每股11.66美元,截至2022年12月31日,为3.184亿美元,合每股11.47美元。

截至2023年9月30日的季度,运营产生的净资产净减少1,200万美元,合每股0.37美元,而截至2022年9月30日的季度经营产生的净资产净增加600万美元,合每股0.23美元。

股票回购计划

2023年4月28日,公司董事会将公司先前批准的股票回购计划延长至2024年6月30日,或回购500万美元的公司普通股。在截至2023年9月30日的季度中,公司没有回购任何普通股。从股票回购计划启动到2023年6月30日,该公司已在公开市场上以平均11.22美元的价格回购了167,465股普通股,总成本为190万美元。

最近的事态发展

2023年10月27日,Evelo Biosciences, Inc.(“Evelo”)偿还了根据该公司、其中的其他贷款方和Evelo在经修订的2022年12月15日签订的特定风险贷款和担保协议下未偿还的贷款本金1,100万美元。

截至2023年10月30日,公司对Evelo的股权投资的公允价值为110万美元,而截至2023年9月30日,公司投资计划表中显示的公允价值为850万美元。

2023 年第四季度公布的月度分配和特别分配

2023年10月27日,公司董事会宣布在2024年1月、2月和3月分别支付每股0.11美元的月度分配,并于2023年12月支付每股0.05美元的特别分配。下表显示了这些月度和特别分配,总额为每股0.38美元:

每月分配

除息日

记录日期

付款日期

每股金额

2023年12月18日

2023年12月19日

2024年1月16日

$0.11

2024年1月17日

2024年1月18日

2024年2月14日

$0.11

2024年2月15日

2024年2月16日

2024年3月15日

$0.11

总计:

$0.33

特别分发

除息日

记录日期

付款日期

每股金额

2023年11月16日

2023年11月17日

2023年12月15日

$0.05

在本季度支付每股0.33美元的分配并获得每股0.53美元的净投资收益后,截至2023年9月30日,该公司的未分配溢出收益为每股1.23美元。溢出收入包括在此纳税年度未分配的前一个纳税年度的任何普通收入和净资本收益。

在申报分配时,Horizon董事会审查可供分配的应纳税所得额的估计,该估计值可能与公认会计原则下的合并净收入有所不同,这是因为(i)未实现的增值和折旧的变化,(ii)收入和支出确认的暂时和永久差异,以及(iii)从给定年度结转到次年分配的溢出收入金额。每个纳税年度的应纳税所得额以及该纳税年度分配的税收属性的最终确定将在纳税年度结束后作出。

电话会议

公司将于美国东部时间2023年11月1日星期三上午9点举行电话会议,讨论其最新的公司发展和财务业绩。要参与电话会议,请拨打 (877) 407-9716(国内)或(201)493-6779(国际)。所有来电者的访问代码均为 13740672。公司建议至少提前 5 分钟加入电话会议。此外,公司网站www.horizontechfinance.com上将提供网络直播。

电话会议结束后的30天内,将在公司网站上提供网络直播重播。

关于《地平线科技财经》

Horizon Technology Finance Corporation(纳斯达克股票代码:HRZN)由门罗资本的子公司Horizon Technology Finance Management LLC外部管理,是一家领先的专业金融公司,以担保贷款的形式向科技、生命科学、医疗保健信息和服务以及可持续发展行业的风险投资支持公司提供资金。Horizon的投资目标是通过从其进行的债务投资中获得的当前收入以及从进行此类债务投资时获得的认股权证中获得的资本增值,从而最大限度地提高其投资组合的回报。Horizon总部位于康涅狄格州法明顿,在加利福尼亚州普莱森顿设有区域办事处,投资专业人士遍布美国各地。门罗资本是一家价值170亿美元的资产管理公司,专门从事各种策略的私人信贷市场,包括直接贷款、科技融资、风险债务、机会主义、结构性信贷、房地产和股权。要了解更多信息,请访问 horizontechfinance.com。

前瞻性陈述

此处包含的陈述可能构成 前瞻性陈述在1995年《私人证券诉讼改革法》的含义范围内。本新闻稿中包含的历史事实陈述以外的陈述可能构成前瞻性陈述,不能保证未来的表现、状况或结果,并涉及许多风险和不确定性。由于多种因素,包括Horizon中不时描述的因素,实际结果可能与前瞻性陈述中的结果存在重大差异s 向证券交易委员会提交的文件。Horizon没有义务更新此处做出的任何前瞻性陈述。所有前瞻性陈述仅代表截至本新闻稿发布之日。

联系人:

投资者关系:

ICR

加勒特·埃德森

ir@horizontechfinance.com

(860) 284-6450

媒体关系:

ICR

克里斯·吉利克

HorizonPR@icrinc.com

(646) 677-1819


Horizon 科技金融公司及其子公司

合并资产负债表 (千美元,股票和每股数据除外)

9月30日

十二月三十一日

2023

2022

(未经审计)

资产

按公允价值计算的非关联投资(成本分别为700,932美元和721,248美元)

$ 695,423

$ 720,026

按公允价值计算的非控股关联投资(成本分别为39,666美元和0美元)

20,485

按公允价值控制关联公司投资(成本分别为14,216美元和0美元)

13,145

按公允价值计算的投资总额(成本分别为754,814美元和721,248美元)

729,053

720,026

现金

34,816

20,612

投资货币市场基金

12,457

7,066

限制对货币市场基金的投资

2,838

2,788

应收利息

14,135

13,573

其他资产

3,945

2,761

总资产

$ 797,244

$ 766,826

负债

借款

$ 435,500

$ 434,078

应付分配

10,991

9,159

应付基本管理费

1,080

1,065

应付激励费

1,392

其他应计费用

3,098

2,684

负债总额

450,669

448,378

承付款和意外开支

净资产

优先股,面值每股0.001美元,授权100万股,零

截至2023年9月30日和2022年12月31日已发行和流通的股份

普通股,每股面值0.001美元,授权1亿股,

截至2023年9月30日和2022年12月31日,已发行33,474,423股和27,920,838股股票以及33,306,958股和27,753,373股已发行股票

35

29

超过面值的实收资本

451,722

385,921

可分配收益

(105,182

)

(67,502

)

净资产总额

346,575

318,448

负债和净资产总额

$ 797,244

$ 766,826

每股普通股净资产价值

$ 10.41

$ 11.47


Horizon 科技金融公司及其子公司

合并运营报表(未经审计) (千美元,股票和每股数据除外)

在已结束的三个月中

在结束的九个月里

9月30日

9月30日

2023

2022

2023

2022

投资收益

来自非关联投资:

利息收入

$ 23,825

$ 22,745

$ 75,695

$ 54,317

费用收入

124

509

2,255

1,729

实物支付利息收入

3,777

5,930

来自受控的关联投资:

利息收入

8

8

实物支付利息收入

158

158

来自不受控制的关联投资:

利息收入

1,246

1,246

总投资收益

29,138

23,254

85,292

56,046

开支

利息支出

7,107

5,339

21,407

12,987

基础管理费

3,213

2,788

9,621

7,555

基于绩效的激励费

2,784

3,094

6,353

管理费

441

412

1,249

1,147

专业费用

452

314

1,558

1,163

一般和行政

392

381

1,384

1,088

支出总额

11,605

12,018

38,313

30,293

消费税前的净投资收益

17,533

11,236

46,979

25,753

消费税规定

179

100

542

306

净投资收益

17,354

11,136

46,437

25,447

已实现和未实现的净亏损

非关联投资的已实现净亏损

(11,816

)

(8,665

)

(28,513

)

(8,364

)

非受控关联公司投资的已实现净收益

30

30

受控关联公司投资的已实现净收益(亏损)

50

(1,150

)

已实现的投资净亏损

(11,816

)

(8,585

)

(28,513

)

(9,484

)

非关联投资的未实现净增值(折旧)

180

3,442

(7,656

)

(281

)

非受控关联公司投资的未实现净折旧

(19,055

)

(18,149

)

受控关联公司投资的未实现净增值

1,357

1,357

1,450

投资未实现(折旧)净增值

(17,518

)

3,442

(24,448

)

1,169

已实现和未实现的净亏损

(29,334

)

(5,143

)

(52,961

)

(8,315

)

运营产生的净资产净额(减少)增加

$ (11,980

)

$ 5,993

$ (6,524

)

$ 17,132

每股普通股净投资收益

$ 0.53

$ 0.43

$ 1.54

$ 1.06

每股普通股运营产生的净资产增加(减少)

$ (0.37

)

$ 0.23

$ (0.22

)

$ 0.71

申报的每股分配

$ 0.33

$ 0.30

$ 0.99

$ 0.90

加权平均流通股数

32,451,900

25,738,054

30,155,287

23,995,369