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证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-Q
☒根据第 13 或 15 (d) 条提交的季度报告
1934 年《证券交易法》
在截至的季度期间 2023年9月30日
或者
☐根据第 13 或 15 (d) 条提交的过渡报告
1934 年《证券交易法》
适用于从 _______ 到 _______ 的过渡期。
委员会档案编号 001-34474
世纪铝业公司
(注册人的确切姓名如其章程所示)
| | | | | |
特拉华 | 13-3070826 |
(公司或组织的州或其他司法管辖区) | (国税局雇主识别号) |
南瓦克大道一号 | 60606 |
1000 套房 | (邮政编码) |
芝加哥, 伊利诺伊 | |
(主要行政办公室地址) | |
注册人的电话号码,包括区号:(312) 696-3101
根据该法第12(b)条注册的证券:
| | | | | | | | |
每节课的标题: | 交易品种 | 注册的每个交易所的名称: |
普通股,每股面值0.01美元 | CENX | 纳斯达克股票市场有限责任公司 |
| | (纳斯达克全球精选市场) |
注册人有 92,404,663截至2023年11月7日已发行的普通股。
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告,以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。 ☒ 是的☐没有
用勾号指明注册人是否在过去 12 个月(或在要求注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据第 S-T 法规 405(本章第 232.405 节)要求提交的所有交互式数据文件。 ☒ 是的☐没有
用复选标记表示注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人还是小型申报公司。请参阅《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。(勾选一个):
| | | | | | | | | | | |
大型加速过滤器 | ☐ | 加速过滤器 | ☒ |
非加速过滤器 | ☐ | 规模较小的申报公司 | ☐ |
| | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则 ☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第12b-2条)。
☐是的 ☒没有
| | | | | |
目录 |
| 页面 |
第一部分-财务信息 | |
第 1 项。财务报表 | 3 |
合并财务报表的简明附注 | 10 |
注意事项 1。普通的 | 10 |
注意事项 2。收购 Jamalco | 10 |
注意事项 3。削减运营——霍斯维尔 | 10 |
注意事项 4。关联方交易 | 12 |
注意事项 5。收入 | 13 |
注意事项 6。公允价值测量 | 13 |
注意事项7。每股收益 | 17 |
注意事项 8。股东权益 | 19 |
注意事项 9。所得税 | 20 |
注意 10。库存 | 20 |
注意 11。债务 | 21 |
注意 12。承诺和意外开支 | 23 |
注意 13。累计其他综合亏损的组成部分 | 26 |
注意 14。定期净福利成本的组成部分 | 27 |
注意 15。衍生品 | 27 |
注意 16。后续事件 | 29 |
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 32 |
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露 | 42 |
第 4 项。控制和程序 | 45 |
| |
第二部分-其他信息 | |
第 1 项。法律诉讼 | 46 |
第 1A 项。风险因素 | 46 |
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 46 |
第 5 项。其他信息 | 47 |
第 6 项。展品 | 48 |
签名 | 49 |
第一部分 — 财务信息
第 1 项。财务报表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
世纪铝业公司 |
合并运营报表 |
(以百万计,每股金额除外) |
(未经审计) |
| 三个月已结束 9月30日 | | 九个月已结束 9月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
净销售额: | | | | | | | |
关联方 | $ | 400.9 | | | $ | 404.9 | | | $ | 1,240.3 | | | $ | 1,321.5 | |
其他客户 | 144.3 | | | 232.3 | | | 432.8 | | | 925.9 | |
净销售总额 | 545.2 | | | 637.2 | | | 1,673.1 | | | 2,247.4 | |
销售商品的成本 | 556.7 | | | 680.2 | | | 1,620.6 | | | 2,181.3 | |
毛利(亏损) | (11.5) | | | (43.0) | | | 52.5 | | | 66.1 | |
销售、一般和管理费用 | 10.8 | | | 8.7 | | | 36.2 | | | 26.2 | |
资产减值 | — | | | — | | | — | | | 159.4 | |
其他运营支出(收入)-净额 | 1.9 | | | (0.2) | | | 13.7 | | | 0.2 | |
营业(亏损)收入 | (24.2) | | | (51.5) | | | 2.6 | | | (119.7) | |
利息支出 | (9.2) | | | (7.9) | | | (26.6) | | | (20.9) | |
利息收入 | 0.4 | | | 0.1 | | | 1.1 | | | 0.2 | |
远期和衍生品合约的净(亏损)收益 | (25.2) | | | 112.6 | | | (73.7) | | | 287.7 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
其他收入(支出)-净额 | 1.3 | | | 11.6 | | | (2.5) | | | 16.7 | |
所得税前(亏损)收入 | (56.9) | | | 64.9 | | | (99.1) | | | 164.0 | |
所得税优惠(费用) | 11.0 | | | (20.6) | | | 21.2 | | | (64.6) | |
合资企业收益中扣除权益前的(亏损)收入 | (45.9) | | | 44.3 | | | (77.9) | | | 99.4 | |
合资企业收益中的权益 | 0.0 | | | 0.0 | | | 0.0 | | | 0.0 | |
净(亏损)收入 | (45.9) | | | 44.3 | | | (77.9) | | | 99.4 | |
归属于非控股权益的净亏损 | (3.9) | | | — | | | (4.8) | | | — | |
归属于世纪股东的净(亏损)收益 | (42.0) | | | 44.3 | | | (73.1) | | | 99.4 | |
减去:分配给参与证券的净收入 | — | | | 2.7 | | | — | | | 6.0 | |
分配给普通股股东的净(亏损)收益 | $ | (42.0) | | | $ | 41.6 | | | $ | (73.1) | | | $ | 93.4 | |
| | | | | | | |
每股普通股归属于世纪股东的(亏损)收益: |
基本 | $ | (0.45) | | | $ | 0.46 | | | $ | (0.79) | | | $ | 1.02 | |
稀释 | $ | (0.45) | | | $ | 0.43 | | | $ | (0.79) | | | $ | 0.97 | |
加权平均已发行普通股: | | | | | | | |
基本 | 92.4 | | | 91.3 | | | 92.4 | | | 91.3 | |
稀释 | 92.4 | | | 97.3 | | | 92.4 | | | 97.6 | |
参见合并财务报表的简明附注
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
世纪铝业公司 |
综合(亏损)收益合并报表 |
(单位:百万) |
(未经审计) |
| | 三个月已结束 9月30日 | | 九个月已结束 9月30日 |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
综合(亏损)收入: | | | | | | | | |
净(亏损)收入 | | $ | (45.9) | | | $ | 44.3 | | | $ | (77.9) | | | $ | 99.4 | |
所得税影响前的其他综合收益(亏损): | | | | | | | | |
外币现金流套期保值的净收益(亏损)重新归类为收入 | | 0.0 | | | 0.0 | | | (0.1) | | | (0.1) | |
固定福利计划和其他退休后福利: | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
OPEB 削减收益,净额 | | — | | | (8.0) | | | — | | | (8.0) | |
在此期间先前服务收益(成本)的摊销 | | — | | | (0.3) | | | 0.1 | | | (1.2) | |
本期净亏损的摊销 | | 1.7 | | | 1.1 | | | 5.0 | | | 3.6 | |
所得税影响前的其他综合收益(亏损) | | 1.7 | | | (7.2) | | | 5.0 | | | (5.7) | |
所得税效应 | | — | | | (0.1) | | | — | | | (0.2) | |
其他综合收益(亏损) | | 1.7 | | | (7.3) | | | 5.0 | | | (5.9) | |
综合(亏损)收入 | | (44.2) | | | 37.0 | | | (72.9) | | | 93.5 | |
归属于非控股权益的全面亏损 | | (3.9) | | | — | | | (4.8) | | | — | |
归属于世纪股东的综合(亏损)收益 | | $ | (40.3) | | | $ | 37.0 | | | $ | (68.1) | | | $ | 93.5 | |
参见合并财务报表的简明附注
| | | | | | | | | | | |
世纪铝业公司 |
合并资产负债表 |
(单位:百万) |
(未经审计) |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
资产 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 70.3 | | | $ | 54.3 | |
限制性现金 | 24.4 | | | 1.2 | |
应收账款-净额 | 65.3 | | | 66.9 | |
关联公司应付的款项 | 20.1 | | | 4.8 | |
库存 | 465.9 | | | 398.8 | |
衍生资产 | 9.5 | | | 127.3 | |
预付费和其他流动资产 | 28.9 | | | 24.5 | |
流动资产总额 | 684.4 | | | 677.8 | |
不动产、厂房和设备——净额 | 994.8 | | | 744.4 | |
| | | |
| | | |
其他资产 | 81.8 | | | 49.8 | |
| | | |
总计 | $ | 1,761.0 | | | $ | 1,472.0 | |
负债和股东权益 | | | |
负债: | | | |
应付账款,贸易 | $ | 221.4 | | | $ | 167.3 | |
应计薪酬和福利 | 42.2 | | | 33.0 | |
| | | |
应付给分支机构 | 60.3 | | | 17.0 | |
应计负债和其他流动负债 | 61.6 | | | 37.6 | |
衍生负债 | 2.9 | | | 9.7 | |
| | | |
递延信贷——初步的讨价还价购买收益 | 161.6 | | | — | |
长期债务的当前到期日 | 84.0 | | | 146.1 | |
流动负债总额 | 634.0 | | | 410.7 | |
长期债务 | 418.0 | | | 381.6 | |
应计权益-减去当期部分 | 112.6 | | | 118.0 | |
| | | |
其他负债 | 53.5 | | | 31.4 | |
应付给关联公司的长期债务 | 10.0 | | | — | |
应付关联公司款项-减去当前部分 | 1.7 | | | 8.3 | |
递延所得税负债 | 83.9 | | | 103.1 | |
资产报废债务 | 60.6 | | | 19.6 | |
非流动负债总额 | 740.3 | | | 662.0 | |
承付款和意外开支 (附注12) | | | |
股东权益: | | | |
优先股 (注八) | 0.0 | | | 0.0 | |
普通股 (注八) | 1.0 | | | 1.0 | |
额外的实收资本 | 2,541.8 | | | 2,539.6 | |
库存股,按成本计算 | (86.3) | | | (86.3) | |
累计其他综合亏损 | (89.0) | | | (94.0) | |
累计赤字 | (2,034.1) | | | (1,961.0) | |
世纪股东权益总额 | 333.4 | | | 399.3 | |
非控股权益 | 53.3 | | | — | |
权益总额 | $ | 386.7 | | | $ | 399.3 | |
总计 | $ | 1,761.0 | | | $ | 1,472.0 | |
参见合并财务报表的简明附注
| | | | | | | | | | | |
世纪铝业公司 |
合并现金流量表 |
(单位:百万) |
(未经审计) |
| 截至9月30日的九个月 |
| 2023 | | 2022 |
来自经营活动的现金流: | | |
|
净(亏损)收入 | $ | (77.9) | | | $ | 99.4 | |
为将净(亏损)收入与经营活动提供的净现金进行对账而进行的调整: | | | |
衍生工具的未实现亏损(收益) | 84.2 | | | (302.3) | |
其他退休后福利收益 | — | | | (8.0) | |
成本或 NRV 库存调整中的较低者 | — | | | 46.5 | |
折旧、损耗和摊销 | 55.3 | | | 57.5 | |
| | | |
递延税(福利)条款 | (23.5) | | | 52.3 | |
| | | |
资产减值 | — | | | 159.4 | |
其他非现金项目——净额 | (1.2) | | | (12.5) | |
扣除收购后的运营资产和负债的变化: | | | |
应收账款-净额 | 21.4 | | | 8.5 | |
关联公司应付的款项 | (13.0) | | | (5.6) | |
库存 | 26.3 | | | (4.1) | |
预付费和其他流动资产 | 4.8 | | | 5.6 | |
应付账款,贸易 | (45.1) | | | (9.6) | |
应付给分支机构 | 15.8 | | | (34.0) | |
应计负债和其他流动负债 | (2.0) | | | 12.5 | |
雷文斯伍德退休人员医疗协议 | (2.0) | | | (2.0) | |
PBGC 和解协议 | (4.5) | | | — | |
其他-净额 | 1.0 | | | (6.4) | |
经营活动提供的净现金 | 39.6 | | | 57.2 | |
来自投资活动的现金流: | | | |
购买不动产、厂房和设备 | (62.7) | | | (70.2) | |
出售不动产、厂房和设备的收益 | 25.7 | | 0.1 |
收购子公司,扣除收购的现金 | 19.4 | | | — | |
用于投资活动的净现金 | (17.6) | | | (70.1) | |
来自融资活动的现金流量: | | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
循环信贷额度下的借款 | 575.2 | | | 910.2 | |
循环信贷额度下的还款 | (632.0) | | | (910.4) | |
债务发行成本 | — | | | (1.6) | |
| | | |
冰岛定期贷款的还款 | (9.8) | | | — | |
格伦达坦吉铸造厂债务融资机制下的借款 | 40.0 | | | 40.0 | |
根据弗利辛恩融资协议进行的借款 | 10.0 | | | — | |
碳信贷收益 | 33.8 | | | — | |
融资活动提供的净现金 | 17.2 | | | 38.2 | |
现金、现金等价物和限制性现金的变化 | 39.2 | | | 25.3 | |
现金、现金等价物和限制性现金,期初 | 55.5 | | | 40.7 | |
现金、现金等价物和限制性现金,期末 | $ | 94.7 | | | $ | 66.0 | |
| | | |
| | | | | | | | | | | |
世纪铝业公司 |
合并现金流量表 |
(单位:百万) |
(未经审计) |
| 截至9月30日的九个月 |
| 2023 | | 2022 |
补充现金流信息: | | | |
已支付的现金用于: | | | |
利息 | $ | 22.3 | | | $ | 14.0 | |
税款,扣除退款 | 1.0 | | | 1.9 |
非现金投资活动: | | | |
资本支出 | 10.2 | | | 1.1 | |
资本化利息 | 4.0 | | | 3.4 | |
参见合并财务报表的简明附注
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
世纪铝业公司 |
股东权益综合报表 |
(以百万计,股票数据除外) |
(未经审计) |
| | 优先股 | | 普通股 | | 额外的实收资本 | | 库存股,按成本计算 | | 累计其他综合亏损 | | 累积的 赤字 | | 世纪股票总额 | | 非控股权益 | | 权益总额 |
| | 股份 | | 金额 | | 股份 | | 金额 | | | | | | | |
三个月已结束 2023年9月30日 |
余额,2023 年 6 月 30 日 | | 53,707 | | | $ | 0.0 | | | 92,358,549 | | | $ | 1.0 | | | $ | 2,541.0 | | | $ | (86.3) | | | $ | (90.7) | | | $ | (1,992.1) | | | $ | 372.9 | | | $ | 31.9 | | | $ | 404.8 | |
净收益(亏损) | | — | | | 0.0 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (42.0) | | | (42.0) | | | (3.9) | | | (45.9) | |
其他综合收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1.7 | | | — | | | 1.7 | | | — | | | 1.7 | |
基于股份的薪酬 | | — | | | 0.0 | | | 26,324 | | | 0.0 | | | 0.8 | | | — | | | — | | | — | | | 0.8 | | | — | | | 0.8 | |
将优先股转换为普通股 | | (199) | | | 0.0 | | | 19,790 | | | 0.0 | | | 0.0 | | | — | | | — | | | — | | | 0.0 | | | — | | | 0.0 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
收购企业的非控股权益 | | — | | | 0.0 | | | — | | | 0.0 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 25.3 | | | 25.3 | |
余额,2023 年 9 月 30 日 | | 53,508 | | | $ | 0.0 | | | 92,404,663 | | | $ | 1.0 | | | $ | 2,541.8 | | | $ | (86.3) | | | $ | (89.0) | | | $ | (2,034.1) | | | $ | 333.4 | | | $ | 53.3 | | | $ | 386.7 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
三个月已结束 2022年9月30日 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
余额,2022 年 6 月 30 日 | | 58,376 | | | $ | 0.0 | | | 91,270,374 | | | $ | 1.0 | | | $ | 2,537.0 | | | $ | (86.3) | | | $ | (80.9) | | | $ | (1,891.8) | | | $ | 479.0 | | | $ | — | | | $ | 479.0 | |
净收入 | | — | | | 0.0 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 44.3 | | | 44.3 | | | — | | | 44.3 | |
其他综合收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (7.3) | | | — | | | (7.3) | | | — | | | (7.3) | |
基于股份的薪酬 | | — | | | 0.0 | | | 43,873 | | | 0.0 | | | 0.6 | | | — | | | — | | | — | | | 0.6 | | | — | | | 0.6 | |
将优先股转换为普通股 | | (330) | | | 0.0 | | | 32,982 | | | 0.0 | | | 0.0 | | | — | | | — | | | — | | | 0.0 | | | — | | | 0.0 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
余额,2022 年 9 月 30 日 | | 58,046 | | | $ | 0.0 | | | 91,347,229 | | | $ | 1.0 | | | $ | 2,537.6 | | | $ | (86.3) | | | $ | (88.2) | | | $ | (1,847.5) | | | $ | 516.6 | | | $ | — | | | $ | 516.6 | |
参见合并财务报表的简明附注
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
世纪铝业公司 |
股东权益综合报表 |
(以百万计,股票数据除外) |
(未经审计) |
| | 优先股 | | 普通股 | | 额外的实收资本 | | 库存股,按成本计算 | | 累计其他综合亏损 | | 累积的 赤字 | | 世纪股票总额 | | 非控股权益 | | 权益总额 |
| | 股份 | | 金额 | | 股份 | | 金额 | | | | | | | |
九个月已结束 2023年9月30日 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
余额,2022 年 12 月 31 日 | | 53,855 | | | $ | 0.0 | | | 92,323,978 | | | $ | 1.0 | | | $ | 2,539.6 | | | $ | (86.3) | | | $ | (94.0) | | | $ | (1,961.0) | | | $ | 399.3 | | | $ | — | | | $ | 399.3 | |
净亏损 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (73.1) | | | (73.1) | | | (4.8) | | | (77.9) | |
其他综合收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 5.0 | | | — | | | 5.0 | | | — | | | 5.0 | |
基于股份的薪酬 | | — | | | — | | | 46,059 | | | 0.0 | | 2.2 | | | — | | | — | | | — | | | 2.2 | | | — | | | 2.2 | |
将优先股转换为普通股 | | (347) | | | 0.0 | | 34,626 | | | 0.0 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 0.0 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
收购企业的非控股权益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 58.1 | | | 58.1 | |
余额,2023 年 9 月 30 日 | | 53,508 | | | $ | 0.0 | | | 92,404,663 | | | $ | 1.0 | | | $ | 2,541.8 | | | $ | (86.3) | | | $ | (89.0) | | | $ | (2,034.1) | | | $ | 333.4 | | | $ | 53.3 | | | $ | 386.7 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
九个月已结束 2022年9月30日 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
余额,2021 年 12 月 31 日 | | 58,542 | | | $ | 0.0 | | | 91,231,611 | | | $ | 1.0 | | | $ | 2,535.5 | | | $ | (86.3) | | | $ | (82.3) | | | $ | (1,946.9) | | | $ | 421.0 | | | $ | — | | | $ | 421.0 | |
净收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 99.4 | | | 99.4 | | | — | | | 99.4 | |
其他综合收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (5.9) | | | — | | | (5.9) | | | — | | | (5.9) | |
基于股份的薪酬 | | — | | | 0.0 | | | 66,001 | | | 0.0 | | | 2.1 | | | — | | | — | | | — | | | 2.1 | | | — | | | 2.1 | |
将优先股转换为普通股 | | (496) | | | 0.0 | | | 49,617 | | | 0.0 | | | 0.0 | | | — | | | — | | | — | | | 0.0 | | — | | | 0.0 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
余额,2022 年 9 月 30 日 | | 58,046 | | | $ | 0.0 | | | 91,347,229 | | | $ | 1.0 | | | $ | 2,537.6 | | | $ | (86.3) | | | $ | (88.2) | | | $ | (1,847.5) | | | $ | 516.6 | | | $ | — | | | $ | 516.6 | |
参见合并财务报表的简明附注
世纪铝业公司
合并财务报表的简明附注
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月
(金额以百万计,股票和每股金额除外)
(未经审计)
1.普通的
随附的世纪铝业公司未经审计的中期合并财务报表应与截至2022年12月31日止年度的已审计合并财务报表一起阅读。管理层认为,未经审计的中期合并财务报表反映了公允列报中期财务业绩所必需的所有调整,这些调整属于正常和经常性质。2023年前九个月的经营业绩不一定代表截至2023年12月31日的年度的预期业绩。在本10-Q表格中,除非另有明确说明或上下文另有要求,否则 “世纪铝业”、“世纪”、“公司”、“我们”、“我们”、“我们的” 和 “我们的” 均指世纪铝业公司及其合并子公司。
合并资产负债表中包含的某些前期金额已重新分类,以符合本期列报方式。
我们的合并财务报表包括Jamalco合资企业的合并业绩,Jamalco合资企业是公司与Clarendon Alumina Production Limited之间的非法人合资企业。Clarendon Alumina Production在该合资企业中的权益在随附的合并资产负债表中反映为非控股权益。
2.收购 Jamalco
2023 年 5 月 2 日,我们的全资子公司世纪铝业牙买加控股有限公司完成了对通用铝业控股有限公司所有已发行股本的收购,通用氧化铝控股有限公司持有 55Jamalco JV(“Jamalco”)的百分比权益,这是一家在牙买加从事铝土矿开采和氧化铝生产的非法人合资企业。剩下的 45Jamalco的百分比权益归Clarendon Alumina Production Limited(“CAP”)所有,后者又归牙买加政府所有。此次收购的总对价约为 $8.3百万现金,包括购买价格为 $1.00和 $8.3百万美元与截至完成之日获得的剩余限制性现金有关。预计此次收购将带来可观的收购收益,部分原因是由于设施火灾,Jamalco在2021年下半年削减了业务,运营将于2022年下半年重启,因此卖方陷入了财务困境。
根据收购会计方法,此次收购被视为业务合并。确定已收购资产、假设负债和非控股权益的公允价值需要判断,并涉及使用重要的估计值和假设。该公司的公允价值估算基于其认为合理但本质上不确定的假设。这些不动产, 厂房和设备的估计和估值,流动资产,c截至2023年9月30日,流动负债、其他长期资产、包含在其他负债和资产报废债务中的重新安置债务准备金以及相关的递延协议收购收益和非控股权益是初步的,在我们完成估值或获得有关收购之日存在的事实和情况的更多信息时,可能会发生变化。我们预计将在测算期内尽快完成收购价格分配,但不迟于收购之日后的一年。
目录
世纪铝业公司
合并财务报表的简明附注(续)
(金额以百万计,股票和每股金额除外)
(未经审计)
下表汇总了收购当日已收购的已确定资产、承担的负债和非控股权益的转移对价和估计公允价值:
| | | | | | | | |
初步收购价格分配 | | 金额 |
对价已转移 | | |
已支付现金 | | $ | 8.3 | |
转账的对价总额 | | $ | 8.3 | |
减去:购置的可识别资产和承担的负债 | | |
现金和现金等价物 | | $ | 19.4 | |
限制性现金 | | 8.3 | |
库存 | | 93.4 | |
应收账款-净额 | | 8.0 | |
预付费和其他流动资产 | | 7.8 | |
不动产、厂房和设备——净额 | | 250.9 | |
| | |
其他资产 | | 28.0 | |
应付账款,贸易 | | (92.9) | |
应计负债和其他流动负债 | | (33.9) | |
其他负债 | | (24.5) | |
资产报废债务 | | (36.5) | |
收购的可识别净资产总额 | | 228.0 | |
减去:非控股权益 | | (58.1) | |
递延信贷——初步的讨价还价购买收益 | | (161.6) | |
分配给收购的净资产的公允价值,扣除讨价还价收益 | | $ | 8.3 | |
在截至2023年9月30日的三个月和九个月中,贾马尔科做出了贡献 $63.4百万和 $107.1百万占我们的总收入。与此次收购有关,该公司承担了大约 $0.2百万和美元1.9百万截至2023年9月30日的三个月和九个月的交易成本分别包含在合并运营报表的销售、一般和管理费用中。
以下未经审计的预估财务信息分别反映了公司截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的经营业绩,就好像对Jamalco的收购已于2022年1月1日完成一样。这份未经审计的预估财务信息仅供参考,不一定代表收购于2022年1月1日完成后的实际合并经营业绩,也不代表合并后公司的未来经营业绩。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
收入 | | $ | 545.2 | | | $ | 649.5 | | | $ | 1,722.8 | | | $ | 2,259.6 | |
收益 | | $ | (42.0) | | | $ | 40.7 | | | $ | (77.0) | | | $ | 103.1 | |
3.削减运营——霍斯维尔
2022年8月,我们全面削减了霍斯维尔工厂的产量,并预计将继续维持该工厂,以便在市场条件允许时重启运营,包括能源价格恢复到更正常的水平,铝价维持在可以支持重启和运营该工厂所需的持续成本和资本支出的水平。
目录
世纪铝业公司
合并财务报表的简明附注(续)
(金额以百万计,股票和每股金额除外)
(未经审计)
在截至2023年9月30日的三个月和九个月中,我们产生的削减费用约为美元2.0百万和美元13.4百万,包括 $0 百万和 $9.0百万美元分别与产能过剩费用有关。这些费用部分被与废料和材料销售相关的收入所抵消0 百万和 $1.2截至2023年9月30日的三个月和九个月中为百万美元。相比之下,在截至2022年9月30日的三个月和九个月中,我们确认了美元4.5百万和美元12.6分别为数百万的与应计工资和遣散费相关的费用,这些费用是由我们发布的警告通知和产能过剩费用引发的,但最终的工厂闲置活动部分抵消了这些费用。我们还确认了非现金其他退休后福利(“OPEB”)削减收益,净额总计美元8.0截至2022年9月30日的三个月和九个月中为百万美元。请参见 注意 14。定期净福利成本的组成部分以获取更多信息。
4.关联方交易
下文描述了在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中发生的重大关联方交易。我们认为,我们与关联方的所有交易价格都接近市场。
嘉能可所有权
截至 2023年9月30日,嘉能可集团及其关联公司(合称 “嘉能可”)实益拥有 42.9% Century 的已发行普通股 (46.0% o在全面摊薄的基础上,假设所有A系列(可转换优先股)和所有已发行的A系列 可转换优先股。见 注意事项 8。股东权益以描述我们杰出的A系列可转换优先股。Century和Glencore不时进行各种交易,例如购买和出售初级铝、购买和出售氧化铝和其他原材料、通行费协议以及远期金融合同以及借款和其他债务交易。
向嘉能可销售
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中,我们得出了大约 73.5% 和 63.5%分别来自嘉能可的合并净销售额。
嘉能可购买我们美国冶炼厂生产的铝材,价格基于伦敦金属交易所加上中西部地区交货溢价加上任何其他基于市场的产品溢价。嘉能可购买我们在冰岛格伦达坦吉的冶炼厂生产的铝材,其价格主要基于伦敦金属交易所加上欧洲已缴税溢价加上任何基于市场的额外产品溢价。
我们已经与嘉能可签订协议,根据该协议,我们以市场价格出售一定数量的氧化铝。在截至2023年9月30日的三个月和九个月中,我们记录了美元50.0百万和美元136.8百万美元的收入分别与向嘉能可销售氧化铝有关。在截至2022年9月30日的三个月和九个月中,我们记录了美元4.9百万和美元18.8分别有100万美元的收入与向嘉能可销售氧化铝有关。
从嘉能可购买
我们从嘉能可购买一部分氧化铝和某些其他所需原材料。在截至2023年9月30日的三个月中,嘉能可购买的氧化铝是根据公布的氧化铝和铝指数以及固定价格定价的。
与嘉能可签订的金融合同
我们与嘉能可签订了某些金融合同。见 注意 15。衍生品关于这些远期金融销售合同。
弗利辛恩设施协议
2022 年 12 月 9 日,弗利辛恩与嘉能可国际股份公司签订了融资协议,根据该协议,弗利辛恩可以不时借款,最高可达 $90一笔或多笔贷款(“弗利辛根融资协议”),固定利率等于 8.75年利率,于2024年12月2日支付。见 注意 11。债务以获取更多信息。弗利辛根融资协议下的借款预计将用于Century及其子公司的一般公司和营运资金用途。
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(金额以百万计,股票和每股金额除外)
(未经审计)
碳信用回购协议
2023年9月28日,我们的全资子公司Nordural Grundartangi ehf(“Grundartangi”)与嘉能可的一家子公司达成了结构化回购协议,据此出售 390,000欧盟补贴(“碳信用额”),价格为欧元82.18每份碳信用额度,总金额为欧元32.1百万。根据交易条款,Grundartangi将在2023年12月21日之前以欧元的价格回购相同数量的碳信用额度83.72每项碳信用额度,总金额为欧元32.7百万。鉴于协议的回购部分,公司基本保留了资产的所有剩余收益,并已根据主题606将该交易视为融资安排。
摘要
上述重要关联方销售和购买的摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月已结束 9月30日 | | 九个月已结束 9月30日 |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
嘉能可的净销售额 | | $ | 400.9 | | | $ | 404.9 | | | $ | 1,240.3 | | | $ | 1,321.5 | |
从嘉能可购买(1) | | 23.2 | | | 56.0 | | | 174.5 | | | 268.5 | |
(1)包括金融合同头寸的结算。
5. 收入
我们按地理区域对收入进行分类如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
净销售额 | | 三个月已结束 9月30日 | | 九个月已结束 9月30日 |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
美国 | | $ | 273.9 | | | $ | 353.5 | | | $ | 935.7 | | | $ | 1,443.0 | |
冰岛 | | 207.9 | | | 283.7 | | | 630.3 | | | 804.4 | |
牙买加 | | 63.4 | | | — | | | 107.1 | | | — | |
总计 | | $ | 545.2 | | | $ | 637.2 | | | $ | 1,673.1 | | | $ | 2,247.4 | |
合同负债在收到现金付款或在履约前到期时入账。截至2023年9月30日,美元10.1应付关联公司款项中记录了百万.有 不截至2022年12月31日的合同负债。
6. 公允价值测量
我们以公允价值计量我们的某些资产和负债。公允价值代表在衡量日市场参与者之间在有序交易中出售资产或为转移负债而支付的价格。
一般而言,申报实体应采用估值技术来衡量公允价值,最大限度地利用可观察的投入,尽量减少不可观察的投入的使用。可观察的输入是使用市场数据得出的,反映了市场参与者在对资产或负债进行定价时会使用的假设。不可观察的输入是使用有关市场参与者在对资产或负债进行定价时将使用的假设的最佳可用信息得出的。
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(金额以百万计,股票和每股金额除外)
(未经审计)
公允价值层次结构为我们用来衡量公允价值的投入提供了透明度。我们根据对整个衡量标准具有重要意义的最低水平输入,将每项公允价值衡量标准全部分为以下三个级别:
•第 1 级投入-申报实体在计量日可以获得的相同资产或负债的活跃市场报价(未经调整)。
•第 2 级投入-除第 1 级中包含的报价以外、可以直接或间接观察到的资产或负债的输入。
•第 3 级输入-资产或负债的不可观察的输入。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
定期公允价值测量 | | 截至2023年9月30日 |
| | 第 1 级 | | 第 2 级 | | 第 3 级 | | 总计 |
资产: | | | | | | | | |
现金等价物 | | $ | 15.8 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 15.8 | |
信托资产(1) | | 0.6 | | | — | | | — | | | 0.6 | |
| | | | | | | | |
衍生工具 | | — | | | 12.4 | | | — | | | 12.4 | |
总计 | | $ | 16.4 | | | $ | 12.4 | | | $ | — | | | $ | 28.8 | |
| | | | | | | | |
负债: | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
衍生工具 | | $ | — | | | $ | (10.4) | | | $ | — | | | $ | (10.4) | |
总计 | | $ | — | | | $ | (10.4) | | | $ | — | | | $ | (10.4) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
定期公允价值测量 | | 截至2022年12月31日 |
| | 第 1 级 | | 第 2 级 | | 第 3 级 | | 总计 |
资产: | | | | | | | | |
现金等价物 | | $ | 5.6 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 5.6 | |
信托资产(1) | | 0.1 | | | — | | | — | | | 0.1 | |
衍生工具 | | — | | | 127.3 | | | 1.8 | | | 129.1 | |
总计 | | $ | 5.7 | | | $ | 127.3 | | | $ | 1.8 | | | $ | 134.8 | |
| | | | | | | | |
负债: | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
衍生工具 | | $ | — | | | $ | 26.4 | | | $ | 4.6 | | | $ | 31.0 | |
总计 | | $ | — | | | $ | 26.4 | | | $ | 4.6 | | | $ | 31.0 | |
(1)信托资产目前投资于货币市场基金。持有这些信托资产是为了为我们某些高管的不合格补充养老金福利债务提供资金。
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(金额以百万计,股票和每股金额除外)
(未经审计)
以下部分描述公允价值衡量标准的估值技巧和输入,分为公允价值层次结构的第 2 级或第 3 级:
| | | | | | | | | | | | | | |
2 级公允价值衡量标准: |
资产/负债 | | 估值技巧 | | 输入 |
LME 远期金融销售合同 | | 折扣现金流 | | 伦敦金属交易所远期市场报价 |
Midwest Premium(“MWP”)远期金融销售合同 | | 折扣现金流 | | 报价的MWP远期市场 |
已修复浮动交换 | | 折扣现金流 | | 伦敦金属交易所远期市场报价,MWP远期市场报价 |
Nord Pool 电力价格互换 | | 折扣现金流 | | Nord Pool 远期市场报价 |
印第安纳枢纽的电力价格互换 | | 折扣现金流 | | 印第安纳中心远期市场报价 |
外汇互换 | | 折扣现金流 | | 欧元/美元远期汇率 |
Cashouse 货币对冲 | | 折扣现金流 | | 欧元/美元远期汇率;冰岛克朗/美元远期汇率 |
NYMEX Henry Hub 天然气价格互换 | | 折扣现金流 | | 报价纽约商品交易所 Henry Hub 远期市场 |
重质燃料油(“HFO”)价格互换 | | 折扣现金流 | | 已报价的HFO远期市场 |
在对三级资产和负债进行估值时,我们会使用某些重要的不可观察的输入。管理包括各种投入和假设,包括远期商品价格、商品价格波动和宏观经济状况,包括利率和贴现率。我们对大量不可观察的投入的估计最终基于我们对市场参与者在估值我们的资产和负债时会考虑的风险的估计。
下表列出了归类为公允价值层次结构第三级的经常性公允价值衡量标准的输入,以及有关用于估值三级资产和负债的重要不可观察投入的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
重复性第 3 级公允价值衡量标准: | | 截至2023年9月30日 | | 截至2022年12月31日 |
资产/负债 | | 估值技术 | | 可观测的输入 | | 大量不可观察的输入 | | 公允价值 | | 不可观察的输入的值/范围 | | 公允价值 | | 不可观察的输入的值/范围 |
LME 远期金融销售合同 | | 折扣现金流 | | 伦敦金属交易所远期市场报价 | | 净折扣率(1) | | $ | — | | | 8.58% | | $ | (2.8) | | | 8.58% |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
(1)代表经风险调整后的贴现率。
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(金额以百万计,股票和每股金额除外)
(未经审计)
下表列出了经常性以公允价值计量的第三级资产和负债的公允价值对账情况。在截至2023年9月30日的三个月中,没有经常性与以公允价值计量的第三级资产和负债相关的活动。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 3 级资产 | | 第 3 级负债 |
在截至2022年9月30日的三个月中 | | LME Forward 金融销售合同 | | LME 远期金融销售合同 | | Cashouse 货币对冲 |
截至2022年7月1日的余额 | | $ | 1.6 | | | $ | (3.8) | | | — | |
已实现/未实现收益(亏损)总额 | | | | | | |
包含在净收入中(1) | | 1.6 | | | 1.5 | | | — | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
转入第 3 级(2) | | — | | | — | | | 0.0 | |
| | | | | | |
截至2022年9月30日的余额 | | $ | 3.2 | | | $ | (2.3) | | | $ | 0.0 | |
| | | | | | |
未实现收益(亏损)的变化(1) | | $ | 1.6 | | | $ | 1.5 | | | $ | 0.0 | |
(1)收益和亏损在合并运营报表的 “远期和衍生品合约的净收益(亏损)” 项目中列报。
(2)由于衍生品合约还有一段时间,因此转入第 3 级。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
在截至2023年9月30日的九个月中 | | 3 级资产 | | 第 3 级负债 |
| LME 远期金融销售合同 | | | | LME 远期金融销售合同 | | | | |
截至2023年1月1日的余额 | | $ | 1.8 | | | | | $ | (4.6) | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
转出第 3 关(1) | | (1.8) | | | | | 4.6 | | | | | |
截至2023年9月30日的余额 | | $ | — | | | | | $ | — | | | | | |
| | | | | | | | | | |
未实现收益(亏损)的变化(2) | | $ | — | | | | | $ | — | | | | | |
(1)由于衍生合约的剩余时间,转出第 3 级。
(2)收益和亏损在合并运营报表的 “远期和衍生品合约的净收益(亏损)” 项目中列报。
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(金额以百万计,股票和每股金额除外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 3 级资产 | | 第 3 级负债 |
在截至2022年9月30日的九个月中 | | LME 远期金融销售合同 | | Nord Pool 互换 | | LME 远期金融销售合同 | | 外汇互换 | | Cashouse 货币对冲 |
截至 2022 年 1 月 1 日的余额 | | $ | — | | | $ | 0.2 | | | $ | (5.1) | | | $ | (0.2) | | | $ | — | |
已实现/未实现收益(亏损)总额 | | | | | | | | | | |
包含在净收入中(1) | | 1.6 | | | — | | | 5.3 | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
转入第 3 级(2) | | 1.6 | | | — | | | (2.5) | | | — | | | — | |
转出第 3 关(3) | | — | | | (0.2) | | | — | | | 0.2 | | | 0.0 |
截至2022年9月30日的余额 | | $ | 3.2 | | | $ | — | | | $ | (2.3) | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | |
未实现收益(亏损)的变化(1) | | $ | 1.6 | | | $ | — | | | $ | 5.3 | | | $ | — | | | $ | — | |
(1)收益和亏损在合并运营报表的 “远期和衍生品合约的净收益(亏损)” 项目中列报。
(2)由于在截至2022年9月30日的九个月内签订了适用折扣率的合同,因此转入3级。
(3)由于衍生合约的剩余时间,转出第 3 级。
7. 每股收益
基本每股收益(“EPS”)金额的计算方法是将分配给普通股股东的净收益(亏损)除以该期间已发行普通股的加权平均数。摊薄后的每股收益金额假设所有潜在的稀释证券发行普通股。
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(金额以百万计,股票和每股金额除外)
(未经审计)
下表显示了每股基本收益和摊薄后收益(亏损):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 在截至9月30日的三个月中 |
| | 2023 | | 2022 |
| | 净收益(亏损) | | 股份 (单位:百万) | | 每股 | | 净收益(亏损) | | 股份 (单位:百万) | | 每股 |
归属于世纪股东的净(亏损)收益 | | $ | (42.0) | | | | | | | $ | 44.3 | | | | | |
减去:分配给参与证券的净收入 | | — | | | | | | | 2.7 | | | | | |
基本每股收益: | | | | | | | | | | | | |
分配给普通股股东的净(亏损)收益 | | $ | (42.0) | | | 92.4 | | | $ | (0.45) | | | $ | 41.6 | | | 91.3 | | | $ | 0.46 | |
稀释性证券的影响(1): | | | | | | | | | | | | |
基于股份的薪酬 | | — | | | — | | | | | (0.4) | | | 1.4 | | | |
可转换优先票据 | | — | | | — | | | | | 0.7 | | | 4.6 | | | |
摊薄每股收益: | | | | | | | | | | | | |
分配给普通股股东的净收益(假设转换率) | | $ | (42.0) | | | 92.4 | | | $ | (0.45) | | | $ | 41.9 | | | 97.3 | | | $ | 0.43 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | 在截至9月30日的九个月中, |
| | 2023 | | 2022 |
| | 净收益(亏损) | | 股份 (单位:百万) | | 每股 | | 净收益(亏损) | | 股份 (单位:百万) | | 每股 |
归属于世纪股东的净(亏损)收益 | | $ | (73.1) | | | | | | | $ | 99.4 | | | | | |
减去:分配给参与证券的净收入 | | — | | | | | | | 6.0 | | | | | |
基本每股收益: | | | | | | | | | | | | |
分配给普通股股东的净(亏损)收益 | | $ | (73.1) | | | 92.4 | | | $ | (0.79) | | | $ | 93.4 | | | 91.3 | | | $ | 1.02 | |
稀释性证券的影响(1): | | | | | | | | | | | | |
基于股份的薪酬 | | — | | | — | | | | | (1.2) | | | 1.7 | | | |
可转换优先票据 | | — | | | — | | | | | 2.1 | | | 4.6 | | | |
摊薄每股收益: | | | | | | | | | | | | |
假设转换后分配给普通股股东的净(亏损)收益 | | $ | (73.1) | | | 92.4 | | | $ | (0.79) | | | $ | 94.3 | | | 97.6 | | | $ | 0.97 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月已结束 9月30日 | | 九个月已结束 9月30日 |
不包括在摊薄后每股收益计算之外的证券(单位:百万)(1): | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
基于股份的薪酬 | | 0.8 | | | — | | | 0.9 | | | — | |
可转换优先股 | | 5.4 | | | 5.8 | | | 5.4 | | | 5.8 | |
可转换票据 | | 4.6 | | | — | | | 4.6 | | | — | |
(1)在我们报告净亏损的时期,所有基于股份的薪酬奖励、可转换优先股和可转换优先票据均不包括在摊薄后的加权平均已发行股票的计算范围内,因为它们对每股收益(亏损)具有反摊薄作用。
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8. 股东权益
普通股
截至2023年9月30日和2022年12月31日,我们有 195,000,000普通股,$0.01每股面值美分,根据我们的重报公司注册证书授权,其中 99,591,184股票已发行并且 92,404,663截至2023年9月30日,股票已流通,以及 99,510,499已发行, 92,323,978截至2022年12月31日,已发行股票。
我们的普通股持有人的权利、偏好和特权受我们目前已发行的任何系列优先股(包括我们的A系列可转换优先股)或我们将来可能指定和发行的优先股持有人的权利的约束,并可能受到这些优先股的不利影响。
优先股
截至2023年9月30日和2022年12月31日,我们有 5,000,000优先股股份,美元0.01每股面值美分,根据我们的重报公司注册证书授权。我们的董事会可以发行一个或多个系列的优先股,并确定每个系列的股息权、转换权、投票权、赎回权、清算优先权、偿债基金条款和构成该系列的股票数量及其名称。根据董事会制定的优先股条款,在股息和其他分配以及Century的清算方面,任何或全部优先股都可能优先于普通股。此外,发行任何具有投票权的优先股都可能削弱已发行普通股的投票权。
A 系列可转换优先股
已授权和流通的股份。2008 年,我们发行了 160,000我们的A系列可转换优先股的股票。嘉能可持有所有已发行和流通的A系列可转换优先股。在2023年9月30日和2022年12月31日, 53,508和 53,854A系列可转换优先股的股票分别为已发行股票。
根据我们的股票激励计划发行普通股、债务交换交易以及任何不包括嘉能可参与的股票发行,都会触发优先股协议的反稀释条款,并导致A系列可转换优先股自动转换为普通股。优先股转换为普通股是 100每股优先股的普通股份额。我们的 A 系列可转换优先股的面值为 $0.01每股。
股票回购计划
2011 年,我们的董事会批准了 $60.0百万普通股回购计划,在2015年第一季度,我们的董事会将该计划的规模扩大了美元70.0百万。根据该计划,Century 有权回购不超过 $130.0我们不时在公开市场上以现行市场价格、大宗交易或其他方式流通的百万股已发行普通股。回购任何股票的时间和金额将由我们的管理层根据其对市场状况、普通股交易价格和其他因素的评估来决定。股票回购计划可以随时暂停或终止。
回购的普通股按成本记作库存股,导致合并资产负债表中的股东权益减少。有时,库存股可能会作为对我们的员工福利计划的缴款和可转换优先股的转换进行重新发行。股票再发行时,我们使用平均成本法来确定成本。股票成本与再发行价格之间的差额被添加到额外的实收资本中或从中扣除。
在 2023 年 9 月 30 日之前,我们回购了 7,186,521总购买价为美元的普通股86.3百万。我们做了 不自 2015 年 4 月以来的回购量约为 $43.7截至2023年9月30日,回购计划授权下还有100万英镑。
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9. 所得税
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中,我们记录的所得税优惠为美元11.0百万,所得税支出为美元20.6分别为百万。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,我们记录的所得税优惠为美元21.2百万,所得税支出为美元64.6分别为百万。这一变化主要是由于税前收入金额和司法管辖区组合的逐年变化。
我们的过渡期所得税支出或福利是根据年度有效税率的估算值确定的,并根据离散项目进行了调整。在考虑了我们的国内亏损估值补贴后,在过渡期适用所得税会计要求会导致合并运营报表中报告的所得税支出/福利与税前会计收入/亏损之间的典型关系发生重大变化。
截至2023年9月30日,扣除递延所得税负债后,Century的所有美国和某些外国递延所得税资产将继续享受估值补贴。
2022年的《降低通货膨胀法》(“IRA”)于2022年8月16日签署成为法律,2022年的《CHIPS和科学法》于2022年8月9日签署成为法律。这些法律于2023年1月1日生效,实施了新的税收条款,主要是对上市公司回购的股票的公允市场价值征收15%的公司替代性最低税和不可扣除的1%消费税。截至2023年9月30日,这些条款于2023年1月1日生效,尚未对财务报表产生任何重大影响。IRA提供多项税收优惠措施,以促进美国的清洁能源和关键矿产的生产。我们将继续评估这些法案规定的潜在税收优惠,并预计美国财政部将在今年年底之前发布更多指导方针。
10. 库存
库存包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
原材料 | | $ | 142.7 | | | $ | 64.9 | |
在处理中工作 | | 43.0 | | | 46.0 | |
成品 | | 36.5 | | | 58.0 | |
操作和其他用品 | | 243.7 | | | 229.9 | |
库存总额 | | $ | 465.9 | | | $ | 398.8 | |
库存采用先进先出或加权平均成本法,按成本或可变现净值(“NRV”)中的较低者列报。
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11. 债务
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
归类为流动负债的债务: | | | | |
汉考克县工业收入债券(“IRB”)到期 2028年4月1日, 每季度应付利息 (浮动利率 (不得超过) 12%))(1) | | $ | 7.8 | | | $ | 7.8 | |
美国循环信贷额度(2) | | 68.2 | | | 90.0 | |
冰岛循环信贷额度(3) | | — | | | 35.0 | |
Grundartangi 铸造厂设施(5) | | 3.1 | | | — | |
冰岛定期基金(4) | | 4.8 | | | 13.3 | |
弗利辛恩设施协议(6) | | 0.1 | | — | |
归类为非流动负债的债务: | | | | |
Grundartangi 铸造厂设施,扣除融资费0.7截至 2023 年 9 月 30 日,百万美元(4) | | 86.2 | | | 49.4 | |
冰岛定期贷款,扣除融资费0 百万以及截至2023年9月30日的当前部分(5) | | — | | | 1.2 | |
弗利辛恩设施协议(6) | | 10.0 | | | — | |
7.5% 2028 年 4 月 1 日到期的优先担保票据,扣除融资费2.8截至2023年9月30日,百万美元,每半年支付一次利息 | | 247.2 | | | 246.6 | |
2.752028 年 5 月 1 日到期的可转换优先票据的百分比,扣除融资费1.6截至2023年9月30日,百万美元,每半年支付一次利息 | | 84.6 | | | 84.4 | |
总计 | | $ | 512.0 | | | $ | 527.7 | |
(1)IRB被归类为流动负债,因为它们每周重新销售,如果再营销失败,则可能需要按需偿还。2023年9月30日的利率为 4.11%.
(2)我们按基准利率加上协议中规定的适用利率支付利息。2023年9月30日的利率为 9.25%.
(3)我们按基本利率收取利息,外加协议中规定的适用利息。2023年9月30日的利率是s 8.40%.
(4)我们按基准利率加上协议中规定的适用利率支付利息。2023年9月30日的利率为 8.77%.
(5)我们以等于的利率产生利息 3.2%加上协议中定义的欧洲货币市场研究所发布的1个月欧元银行同业拆借利率。2023年9月30日的利率为 6.88%.
(6)我们按固定利率收取利息 8.75%.
7.52028 年到期的优先担保票据百分比
2021 年 4 月,我们发行了 $250.0本金总额为百万美元 7.5%2028年4月1日到期的优先担保票据(“2028年票据”)。我们收到了 $ 的收益245.2百万,在支付了某些融资费用和相关费用后。2028年票据每年的4月1日和10月1日每半年拖欠一次的利息,从2021年10月1日开始,利率为 7.5%每年以现金支付。 2028年票据是Century的优先担保债务,在偿付权上的排名与Century的所有现有和未来的优先债务相同,但就抵押品的价值而言,实际上优先于无抵押债务。
截至2023年9月30日,2028年票据的估计公允价值总额为美元237.5百万。尽管我们对相同债务工具使用报价的市场价格,但它们交易的市场不被视为活跃的市场,因此被视为二级公允价值衡量标准。
2028 年到期的可转换票据
2021 年 4 月,我们完成了美元私募发行86.3除非提前转换、回购或赎回(“可转换票据”),否则2028年5月1日到期的可转换优先票据的本金总额为百万美元。可转换票据的发行价格为 100占其本金总额的百分比。我们收到了价格$的边长83.7百万,一个在支付部分款项后
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(未经审计)
融资费和相关费用。从2021年11月1日开始,可转换票据每年的5月1日和11月1日每半年拖欠一次利息,利率为 2.75每年现金百分比。
可转换票据的初始转换率为每1,000美元的可转换票据本金为53.3547股公司普通股,相当于约1,000美元的初始转换价格18.74每股公司普通股。在某些情况下,转换率和转换价格须根据契约条款进行惯例调整。截至2023年9月30日,转换率保持不变。
可转换票据是公司的优先无抵押债务,在公司任何债务的偿付权上排在优先于可转换票据的受付权;与公司任何未处于次要地位的无抵押债务的偿付权相同;就担保此类债务的资产的价值而言,对公司任何优先有担保债务的偿付权实际上排在次要地位; 在结构上低于所有债务和其他负债 (包括贸易)公司子公司的应付账款)。
截至2023年9月30日,可转换票据的如果兑换价值s 不超过 未偿还的本金。
截至2023年9月30日,可转换票据的估计公允价值总额为美元59.2百万。尽管我们使用相同债务工具的报价市场价格,但它们交易的市场并不被视为活跃市场,因此被视为二级公允价值衡量标准。
美国循环信贷额度
我们和我们的某些直接和间接国内子公司向贷款集团提供优先担保循环信贷额度(不时修订后称为 “美国循环信贷额度”)。2022 年 6 月 14 日,我们修改了美国循环信贷额度,将借贷能力提高到美元250.0总计(百万美元),包括最多 $150.0信用证次级贷款额度下的百万美元。美国的循环信贷额度将于2027年6月14日到期。
在美国循环信贷额度下发行和未偿还的任何信用证都会减少我们在美元兑美元基础上的借款可用性。截至 2023 年 9 月 30 日,有 $68.2百万美元未偿借款和美元41.8根据我们的美国循环信贷额度签发的数百万张未兑现信用证。本金(如果有)将在美国循环信贷额度到期时支付,可以不收取任何罚款。
| | | | | | | | |
我们的美国循环信贷额度状况: | | 2023年9月30日 |
信贷额度最高金额 | | 250.0 | |
借款可用性 | | 142.6 | |
已签发的未结信用证 | | 41.8 | |
未偿借款 | | 68.2 | |
借款可用性,扣除未偿信用证和借款 | | 32.6 | |
冰岛循环信贷额度
我们的全资子公司 Nordural Grundartangi ehf(“Grundartangi”)签订了 $80.0经修订的2013年11月与Landsbankinn hf. 签订的百万循环信贷额度协议(“冰岛循环信贷额度”)。2022年9月28日,我们进一步修订了冰岛循环信贷额度,并将贷款额度提高到美元100.0总共为一百万。根据冰岛循环信贷额度的条款,Grundartangi在借款时将指定还款日期,该日期可以是冰岛循环信贷额度到期之前的任何日期。截至 2023 年 9 月 30 日,有 不我们的冰岛循环信贷额度下的未偿借款。冰岛循环信贷额度的有效期至2024年11月。
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| | | | | | | | |
我们的冰岛循环信贷额度状况: | | 2023年9月30日 |
信贷额度最高金额 | | 100.0 | |
借款可用性 | | 100.0 | |
已签发的未结信用证 | | — | |
未偿借款 | | — | |
扣除借款后的借款可用性 | | 100.0 | |
Grundartangi 铸造厂设施
我们的全资子公司Grundartangi已签署 八年经修订的2021年11月与Arion Bank hf签订的定期融资协议(“Casthouse融资”),规定了不超过美元的借款130.0百万美元用于在格伦达坦吉建造新的钢坯铸造厂(“铸造厂项目”)。根据Casthouse融资机制,本金将按季度等额分期偿还,等于 1.739本金的百分比,第一笔付款发生在2024年7月,其余部分 60本金的百分比将在2029年12月终止日期之前支付。截至 2023 年 9 月 30 日,有 $86.9Cashouse Facthouse 机制下的未偿借款数百万美元。
冰岛定期基金
我们的全资子公司 Grundartangi 于 2022 年 9 月与 Arion Bank hf 签订了定期融资协议(“冰岛定期贷款”),规定贷款额度不超过欧元13.6百万。本金按月等额分期偿还,第一笔付款发生在2023年2月,剩余的本金将在2024年1月的终止日期之前支付。冰岛定期贷款机制下的借款的利率等于 3.2%加上欧洲货币市场研究所随时发布的1个月欧元银行同业拆借利率。截至2023年9月30日,有欧元4.5百万 ($4.8百万,按现行汇率计算 2023年9月30日)冰岛定期贷款下的未偿借款。
弗利辛恩设施协议
2022 年 12 月 9 日,弗利辛恩与嘉能可国际股份公司签订了融资协议,根据该协议,弗利辛恩可以不时借款,最高可达 $90.0一笔或多笔贷款(“弗利辛根融资协议”),固定利率等于 8.75年利率,将于2024年12月2日,即弗利辛恩融资协议的到期日支付。截至 2023 年 9 月 30 日,有 $10.0弗利辛恩融资协议下的百万未偿借款。
担保债券机制
作为我们正常业务运营的一部分,我们必须在开展业务的某些州提供担保债券或发行信用证,作为某些工伤补偿义务的抵押品。2022 年 6 月,我们与一家保险公司签订了担保债券协议,以便在适用时提供此类债券。截至2023年9月30日,我们已经发行了总额为美元的担保债券6.6百万。由于我们之前通过为循环信贷额度签发信用证来担保我们的工伤补偿义务,因此担保债券的发行增加了信贷额度的可用性。
12. 承付款和或有开支
我们有针对我们的待决或可能面临各种诉讼、索赔和诉讼,这些诉讼、索赔和诉讼主要与就业、商业、股东、环境、安全和健康问题有关,并且涉及其他可能导致或有负债的事项。尽管无法肯定地预测此类事项和索赔的结果,但我们认为,任何此类事项和索赔的最终结果不会对我们的财务状况、经营业绩或流动性产生重大不利影响。但是,由于诉讼和估算负债的性质和固有的不确定性,如果这些诉讼的解决或结果不利,我们的业务、财务状况、经营业绩和流动性可能会受到重大和不利影响。
在评估是否应计与法律或环境突发事件相关的损失时,我们的政策是考虑诸如所声称的事实和情况、我们处理类似性质突发事件的历史经验、我们获胜的可能性以及任何潜在损失的严重程度等因素。对于某些问题,由于我们评估的损失风险微乎其微,因此无法确定应计额。如果损失风险很可能且损失金额可能为
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合理估计,我们根据上述因素记录应计款项,无论是针对个人还是涉及类似索赔的一组事项。尽管我们会定期审查突发事件的状况和对与之相关的潜在负债的估计,以确定任何相关的应计账款和相关披露是否充分,但最终的损失金额可能与我们的估计有所不同。
法律突发事件
Ravenswood 退休人员医疗福利
2009年11月,西弗吉尼亚州世纪铝业(“CAWV”)对联合钢铁、造纸和林业、橡胶、制造业、能源、联合工业和服务工作者国际联盟(“USW”)、USW的当地和某些CAWV退休人员(“CAWV 退休人员”)提起集体诉讼,要求宣布CAWV修改/终止退休的权利免费医疗福利。2009年11月下旬,USW和一个退休人员阶层的代表就上述内容对CAWV、世纪铝业公司、世纪铝业总体福利计划和各个 John Does 提起了单独的诉讼。2017年8月18日,西弗吉尼亚州南区地方法院批准了有关这些诉讼的和解协议,根据该协议,CAWV同意向信托支付总额为$的款项,以造福CAWV退休人员23.0在此过程中有百万 十年。和解协议获得批准后,我们支付了 $5.02017 年 9 月向上述信托基金捐赠了百万美元,并确认了收益5.5百万美元得出当时的净现值美元12.5百万。CAWV已同意按年度增量支付和解协议下的剩余款项2.0百万为 九年。截至2023年9月30日,美元2.0百万美元记录在其他流动负债中,美元3.2百万美元记入其他负债。
PBGC 和解协议
2013年,我们与养老金福利担保公司(“PBGC”)就我们的 Ravenswood f 涉嫌的 “停止运营” 达成了和解协议设施(“PBGC 和解协议”)。根据PBGC和解协议的条款,我们同意向我们的固定福利养老金计划额外缴款(超过任何最低要求的缴款),总额约为美元17.4百万。在某些情况下,在原铝价格相对于我们的运营成本较低的时期,我们可以推迟其中一笔或多笔付款,前提是我们为此类延期付款向PBGC提供可接受的担保。 我们历来选择根据PBGC和解协议推迟某些付款,并为PBGC提供了适当的担保。2021 年 10 月,我们修订了 PBGC 和解协议(“经修订的 PBGC 和解协议”),因此我们删除了延期机制并同意缴纳约美元2.4每年向我们的固定福利养老金计划提供百万美元,总额约为美元9.6百万,在接下来的时间里 四年从 2022 年 11 月 30 日开始,到 2025 年 11 月 30 日结束,如果此类修正案满足某些条款和条件,则会加速。截至2023年9月30日,我们捐款了美元6.9百万,包括 $4.5在截至2023年9月30日的三个月中,百万美元与经修订的 PBGC 和解协议有关。我们做到了 不不为之捐款 截至2022年9月30日的三个月。
电力承诺和突发事件
霍斯维尔
霍斯维尔与Kenergy和Century Marketer, LLC(“Century Marketer”)签订了电力供应协议,后者是Century的全资子公司,是MISO的市场参与者。根据这种安排,霍斯维尔以中部大陆独立系统运营商(“MISO”)的价格加上输电和其他成本获得电力。作为味增市场参与者,Century Marketer从MISO购买电力转售给Kenergy,然后再将电力转售给霍斯维尔。与Kenergy的电力供应安排有效期至2028年5月。
Sebree
Sebree与Kenergy和作为MISO市场参与者的全资子公司Century Marketer, LLC(“Century Marketer”)签订了电力供应协议。根据这种安排,Sebree以中部大陆独立系统运营商(“MISO”)的价格加上输电和其他成本获得电力。作为味增市场参与者,Century Marketer从MISO购买电力,然后转售给Kenergy,然后由后者将电力转售给Sebree。与Kenergy的电力供应安排有效期至2028年5月。
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(未经审计)
山。霍莉
南卡罗来纳州世纪铝业公司与桑蒂·库珀签订了电力供应协议,有效期为2021年4月1日至2023年12月。根据这份电力供应协议 100占山的百分比Holly 的电力需求由 Santee Cooper 的发电机提供,费率基于服务成本。该合同提供了足够的能源,使Mt.Holly 将在此制作 75占全部生产能力的百分比。2023 年 10 月 27 日,我们签订了一项新的电力供应协议,该协议于 2024 年 1 月生效。请参见 注意 16。后续事件了解更多细节。
Grundartangi
Grundartangi 的购电协议约为 545MW 与 HS Orka hf(“HS”)、Landsvirkjun 和 Orkuveita Reykjavikur(“OR”)一起为其格伦达坦吉冶炼厂提供电力。这些购电协议在 2026 年至 2036 年的不同日期到期(可能会延期)。与HS和OR签订的电力购买协议在这些协议有效期内以伦敦金属交易所的浮动费率提供电力。2021 年 7 月,Grundartangi 与 Landsvirkjun 达成协议,延长其现有期限 161兆瓦电力合同本应在 2023 年 12 月到期。根据延期条款,从2024年1月1日到2026年12月31日,Landsvirkjun将继续向Grundartangi提供电力,并将现有合同从 161MW 到 182随着时间的推移,兆瓦将提供必要的灵活性,以支持包括Grundartangi铸造厂在内的Grundartangi工厂的增值产品的最新产能增长需求和未来的增长机会。2022 年 9 月,对该协议进行了修订,规定了 42固定价格的兆瓦和 119在2023年之前以及从2024年1月1日至2026年12月31日期间,按与Nord Pool加输电量挂钩的费率,该协议允许采用固定费率加上全部输电中的一小部分浮动费率 182MW。Grundartangi 还有 25与Landsvirkjun签订了以伦敦金属交易所为基础的浮动费率购买兆瓦的电力协议。
其他承付款和或有开支
劳工承诺
我们 Grundartangi、Vlissingen、Hawesville、Sebree 和 Jamalco 工厂的讨价还价单位员工由工会代表,约占工会代表 59占我们员工总数的百分比。
大约 87Grundartangi 的劳动力百分比由 五工会,受劳动协议管辖,该协议规定了受保雇员的工资和工作规则。该协议的有效期至2024年12月31日。
100弗利辛根的劳动力百分比由金属和电气工业联合会(“FME”)代表,该联合会是荷兰的金属、电子、电气工程和塑料行业公司的雇主组织。FME代表其成员与工会谈判工作条件,一旦达成协议,这些条件将适用于弗利辛恩的所有雇员。目前的劳动协议有效期至2024年5月31日。
大约 41通过为每个设施单独谈判的劳动协议,USW代表了我们在美国的员工队伍的百分比。霍斯维尔员工的劳动协议有效期至2026年4月1日。宣布临时削减后,霍斯维尔和南威尔士州地方工会开始了有效的讨价还价。2022年7月19日达成了一项协议,涵盖了削减期。Century Sebree与美国西南大学签订的针对其员工的劳动协议有效期至2023年10月28日,并延长至2023年11月10日。Century Sebree和USW目前正在就一项新协议的条款进行积极谈判。Mt。Holly 的员工没有工会代表。
大约 62Jamalco员工队伍的百分比由技术、行政和监督人员工会(“UTASP”)代表,该联盟通过针对小时工和有薪员工群体单独谈判的劳动协议。这两份合同的有效期至2023年12月31日。
或有债务
我们对CAKY、Big Rivers Electric Corporation(“Big Rivers”)和第三方之间的合同安排 “解除” 以及2009年7月与大河合作社成员Kenergy签订的基于成本的长期电力合同的执行负有或有债务。该或有债务包括第三方代表CAKY向Big Rivers支付的总款项,超过了与Kenergy签订的基于成本的长期电力合同下商定的基准金额。截至2023年9月30日,或有债务的本金和应计利息为美元30.5百万,这被衍生资产完全抵消。将来,我们可能会被要求为或有债务分期付款。这些款项视伦敦金属交易所原铝的价格和霍斯维尔的运营水平而定。截至2023年9月30日,伦敦金属交易所远期市场价格未超过门槛
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付款。此外,根据霍斯维尔目前的运营水平,包括临时削减,我们认为在将于2028年到期的协议期限内,我们无需支付或有债务。无法保证情况不会改变,从而加快此类付款的时机。
13. 累计其他综合亏损的组成部分
| | | | | | | | | | | | | | |
AOCL 的组成部分: | | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
固定福利计划负债 | | $ | (92.9) | | | $ | (98.0) | |
金融工具的未实现收益 | | 1.7 | | | 1.7 | |
所得税影响前的其他综合亏损 | | (91.2) | | | (96.3) | |
所得税效应(1) | | 2.2 | | | 2.3 | |
累计其他综合亏损 | | $ | (89.0) | | | $ | (94.0) | |
(1)所得税影响对其他综合亏损组成部分的分配如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
固定福利计划负债 | | $ | 2.6 | | | $ | 2.6 | |
| | | | |
金融工具的未实现收益 | | (0.4) | | | (0.3) | |
下表汇总了AOCL每个组成部分的累计余额的变化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 固定福利计划和其他退休后负债 | | 金融工具的未实现收益 | | 总计,扣除税款 |
余额,2023 年 6 月 30 日 | $ | (92.2) | | | $ | 1.5 | | | $ | (90.7) | |
净额重新归类为净亏损 | 1.7 | | | 0.0 | | | 1.7 | |
余额,2023 年 9 月 30 日 | $ | (90.5) | | | $ | 1.5 | | | $ | (89.0) | |
| | | | | |
余额,2022 年 6 月 30 日 | $ | (82.6) | | | $ | 1.7 | | | $ | (80.9) | |
净额重新归类为净收入 | (7.3) | | | 0.0 | | | (7.3) | |
余额,2022 年 9 月 30 日 | $ | (89.9) | | | $ | 1.7 | | | $ | (88.2) | |
| | | | | |
余额,2023 年 1 月 1 日 | $ | (95.6) | | | $ | 1.6 | | | $ | (94.0) | |
净额重新归类为净亏损 | 5.1 | | | (0.1) | | | 5.0 | |
余额,2023 年 9 月 30 日 | $ | (90.5) | | | $ | 1.5 | | | $ | (89.0) | |
| | | | | |
余额,2022 年 1 月 1 日 | $ | (84.0) | | | $ | 1.7 | | | $ | (82.3) | |
净额重新归类为净收入 | (5.9) | | | 0.0 | | | (5.9) | |
余额,2022 年 9 月 30 日 | $ | (89.9) | | | $ | 1.7 | | | $ | (88.2) | |
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AOCL的重新分类已包含在合并运营报表中,如下所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 三个月已结束 9月30日 | | 九个月已结束 9月30日 |
AOCL 组件 | | 地点 | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
固定福利计划和其他退休后负债 | | 销售商品的成本 | | $ | 1.1 | | | $ | 0.4 | | | $ | 3.3 | | | $ | 1.3 | |
| | 其他收入(支出)-净额 | | — | | | (8.0) | | | — | | | (8.0) | |
| | 销售、一般和管理费用 | | 0.1 | | | 0.2 | | | 0.4 | | | 0.5 | |
| | 其他业务支出——净额 | | 0.5 | | | 0.2 | | | 1.4 | | | 0.7 | |
| | 所得税效应 | | — | | | (0.1) | | | — | | | (0.3) | |
| | 扣除税款 | | $ | 1.7 | | | $ | (7.3) | | | $ | 5.1 | | | $ | (5.8) | |
| | | | | | | | | | |
金融工具的未实现收益(亏损) | | 销售商品的成本 | | $ | 0.0 | | | $ | 0.0 | | | $ | (0.1) | | | $ | (0.1) | |
| | 所得税效应 | | 0.0 | | | 0.0 | | | 0.0 | | | 0.0 | |
| | 扣除税款 | | $ | 0.0 | | | $ | 0.0 | | | $ | (0.1) | | | $ | (0.1) | |
14. 定期净福利成本的组成部分
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 养老金福利 |
| | 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
服务成本 | | $ | 0.6 | | | $ | 1.1 | | | $ | 1.7 | | | $ | 3.2 | |
利息成本 | | 3.5 | | | 2.6 | | | 10.5 | | | 7.7 | |
计划资产的预期回报率 | | (3.8) | | | (5.9) | | | (11.3) | | | (17.6) | |
先前服务成本的摊销 | | — | | | 0.0 | | | 0.1 | | | 0.1 | |
净亏损的摊销 | | 1.7 | | | 0.9 | | | 4.9 | | | 2.6 | |
净定期福利成本(收入) | | $ | 2.0 | | | $ | (1.3) | | | $ | 5.9 | | | $ | (4.0) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 其他退休后福利 |
| | 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
服务成本 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 0.1 | | | $ | 0.1 | |
利息成本 | | 1.0 | | | 0.9 | | | 2.9 | | | 2.2 | |
先前服务成本的摊销 | | — | | | (0.3) | | | — | | | (1.3) | |
净亏损的摊销 | | 0.0 | | | 0.2 | | | 0.1 | | | 1.0 | |
削减收益,净额 | | — | | | (8.0) | | | — | | | (8.0) | |
定期福利净成本 | | $ | 1.0 | | | $ | (7.2) | | | $ | 3.1 | | | $ | (6.0) | |
15. 衍生品
截至2023年9月30日,我们的未平仓头寸为 74,993吨数与伦敦金属交易所远期金融销售合同有关,以确定伦敦金属交易所远期铝价。这些合同预计将在2024年12月之前按月结算。我们也有
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(未经审计)
与各交易对手签订了金融合同,以抵消与我们的某些客户的固定价格销售安排(“浮动掉期固定”),以继续受到伦敦金属交易所和MWP铝价的影响。截至 2023 年 9 月 30 日,我们有 949与固定浮动掉期相关的吨数,将在2023年11月之前按月结算。
我们已经签订了金融合同,以对冲Grundartangi在北池电力市场的部分敞口(“北池电力价格互换”)。预计到2023年12月,所有Nord Pool的电价互换都将按月现金结算。Nord Pool电力价格互换以欧元结算;因此,我们签订了金融合同,以对冲与欧元相关的波动风险(“外汇互换”)。截至2023年9月30日,我们有与欧元外汇掉期相关的未平仓头寸8.2百万美元将在2023年12月之前每月结算。
在2022年第三季度,我们签订了某些浮动的Nord Pool金融合约,以平仓部分固定合约头寸,这使得我们在2023年主要对冲Nord Pool的电价波动。截至2023年9月30日,我们的未平仓净头寸为 249,612兆瓦时与Nord Pool的电力价格互换有关,将在2023年12月之前按月结算。
我们已经签订了金融合同,以修复我们在肯塔基州工厂的印第安纳州枢纽电力市场的部分风险敞口(“印第安纳州枢纽电力价格互换”)。截至2023年9月30日,我们的未平仓头寸为 44,160兆瓦时。印第安纳中心电价互换预计将在2023年12月之前按月结算。
我们已经签订了远期合约,以对冲与冰岛克朗(ISK)和欧元相关的波动风险,这些合同与建造Grundartangi铸造厂和Sebree铸造厂项目(“铸造室货币套期保值”)有关。截至2023年9月30日,我们的未平仓头寸与ISK出纳库互换kr有关1.7到2024年1月,将按月结算。截至2023年9月30日,我们的未平仓头寸与欧元兑换欧元相关的未平仓头寸5.3百万美元将在2024年1月之前每月结算。
我们已经签订了金融合同,以对冲我们在纽约商品交易所亨利中心运营中的部分风险敞口(“纽约商品交易所亨利枢纽天然气价格互换”)。天然气量以每百万英热单位(“mmBtU”)计量。截至2023年9月30日,我们的未平仓头寸为 900,000mmBtu。纽约商品交易所亨利枢纽天然气价格互换预计将在2023年12月之前按月结算。
我们已经签订了金融合同,以对冲我们在重质燃料油业务中的一部分风险敞口(“HFO价格互换”)。HFO 体积是按每桶测量的。截至2023年9月30日,我们的未平仓头寸为 100,000桶。HFO价格互换预计将在2024年3月之前按月结算。
我们与衍生品交易对手的协议包含某些条款,要求在我们头寸的市值超过我们与交易对手的主协议的保证金门槛上限时存入抵押品。截至2023年9月30日和2022年12月31日,根据与交易对手的总安排,公司尚未将限制性现金记录为与开放式衍生品合约相关的抵押品。
目录
世纪铝业公司
合并财务报表的简明附注(续)
(金额以百万计,股票和每股金额除外)
(未经审计)
下表分别列出了公司截至2023年9月30日和2022年12月31日按公允价值记账且未被指定为现金流套期保值的衍生资产和负债:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 资产公允价值 |
| | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
商品合约(1) | | $ | 12.4 | | | $ | 129.1 | |
外汇合约(2) | | — | | | — | |
总计 | | $ | 12.4 | | | $ | 129.1 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 责任公允价值 |
| | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
商品合约(1) | | $ | 8.4 | | | $ | 23.7 | |
外汇合约(2) | | 2.0 | | | 7.3 | |
总计 | | $ | 10.4 | | | $ | 31.0 | |
(1)大宗商品合约反映了我们未偿还的伦敦金属交易所远期金融销售合同,固定于浮动掉期、Nord Pool电力价格互换、NYMEX Henry Hub天然气价格互换、HFO价格互换和印第安纳枢纽电力价格互换。截至 2023 年 9 月 30 日,$2.3关联公司应付账款的百万美元,美元5.6百万应付给关联公司的款项,以及 $1.7百万应付关联公司——减去当前部分与嘉能可的大宗商品合约有关。截至 2022 年 12 月 31 日,$11.9百万应付给关联公司的款项,以及 $8.3百万应付关联公司——减去流动部分与嘉能可的大宗商品合同负债有关。
(2)外汇合约反映了我们未偿还的外汇掉期和现金套期保值。
下表汇总了远期和衍生品合约的净(亏损)收益:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月已结束 9月30日 | | 九个月已结束 9月30日 |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
商品合约(1) | | $ | (24.8) | | | $ | 120.0 | | | $ | (74.9) | | | $ | 301.3 | |
外汇合约 | | (0.4) | | | (7.4) | | | 1.2 | | | (13.6) | |
总计 | | $ | (25.2) | | | $ | 112.6 | | | $ | (73.7) | | | $ | 287.7 | |
(1)在截至2023年9月30日的三个月中,美元3.1净亏损中有百万美元来自嘉能可,在截至2022年9月30日的三个月中,净亏损为美元13.1净收益中有百万来自嘉能可。在截至2023年9月30日的九个月中,美元6.6嘉能可净亏损中的百万美元,截至2022年9月30日的九个月中,为美元19.4净收益中有百万美元来自嘉能可。
16. 后续事件
Mt。Holly Power 合同
2023 年 10 月 27 日,我们的全资子公司南卡罗来纳州世纪铝业有限公司(“CASC”)与南卡罗来纳州公共服务管理局(也称为 Santee Cooper)签订了一项新协议 三年世纪山的电力合同Holly 铝冶炼厂。该合同将于2024年1月1日生效,有效期至2026年12月,并将规定 295以允许Mt的速度提供兆瓦的电力.Holly 冶炼厂将继续以目前的产能运营。
前瞻性陈述
本季度报告包括1995年《私人证券诉讼改革法》所指的 “前瞻性陈述”,这些陈述受经修订的1933年《证券法》第27A条和经修订的1934年《证券交易法》(“交易法”)第21E条设立的 “安全港” 的约束。前瞻性陈述是关于未来事件的陈述,基于我们当前的预期。这些前瞻性陈述可以用 “相信”、“期望”、“希望”、“目标”、“预期”、“打算”、“计划”、“寻求”、“估计”、“潜力”、“项目”、“计划”、“预测” 或类似含义的词语,或者未来或条件动词,例如 “将”、“应该”、“可以”、“可以”、“可能” 或 “可能。”
例如,本季度报告以及我们向美国证券交易委员会(“SEC”)提交的其他报告中的前瞻性陈述可能包括但不限于以下方面的陈述:
•我们对全球和地方金融和经济状况的评估;
•我们对校友的评估inum 市场和铝价格(包括溢价);
•我们对氧化铝定价的评估、对美国和欧洲能源价格何时可能恢复到更正常水平的展望、与我们的其他关键原材料相关的成本以及包括电力(和相关的天然气和煤炭)在内的这些关键原材料的供应和可用性,以及任何停电的可能性和程度;
•我们对美国和欧洲业务的电力价格和可用性的评估;
•COVID-19 疫情以及旨在应对疫情的政府指导和法规的影响,包括对我们的b的任何可能影响业务、运营、财务状况、经营业绩、全球供应链或劳动力;
•乌克兰战争的影响,包括针对俄罗斯和与俄罗斯有联系的企业以及受制裁实体和个人的任何制裁和出口管制,包括对我们的业务、运营、财务状况、经营业绩和全球供应链的任何可能影响;
•公司及其子公司未来的财务和经营业绩;
•我们成功管理市场风险和控制或降低成本的能力;
•我们对公司及其子公司未来运营的计划和预期,包括任何削减或重启生产的计划和预期,包括任何此类行动对我们未来财务和经营业绩的预期影响;
•我们对山未来运营的计划和期望霍利冶炼厂,包括我们对山重启削减产量的预期Holly 包括与重启削减的产量相关的时间、成本和收益;
•我们对霍斯维尔冶炼厂未来运营的计划,包括我们对重启削减产量的时机、成本和收益的预期;
•我们对Grundartangi铸造厂项目的计划和期望,包括我们对与Grundartangi铸造厂项目相关的时间、成本和收益的预期;
•我们对收购Jamalco55%权益的计划和预期,包括我们对本次交易相关成本和收益的预期;
•我们成功获得和/或保留运营所需的有竞争力的权力安排的能力;
•第232条救济(包括关税或其他贸易补救措施)的影响,任何此类补救措施可在多大程度上改变,包括通过排除或豁免,以及任何贸易补救措施的期限;
•任何新的或变更的法律、法规的影响,包括但不限于制裁或其他类似的补救措施或限制,或者对现行法律或法规的解释的任何变更;
•我们的预期纳税负债、福利或退款,包括变现美国和某些外国递延所得税资产和负债;
•我们有能力根据2022年《通货膨胀降低法》获得并实现潜在的税收优惠;
•我们获得现有或未来融资安排以及任何此类未来融资安排条款的能力;
•我们未来偿还或再融资债务的能力;
•我们从保险中追回损失的能力;
•我们对我们的养老金和其他退休后负债、法律和环境负债以及其他或有负债的评估和估计;
•我们对未来任何税务审计或保险索赔及其相应结果的评估;
•与当前的工会谈判或我们的员工工会未来的代表;
•我们对任何信息技术相关风险的评估,包括网络攻击或其他数据安全漏洞的风险,包括2022年2月16日发生的网络安全事件;
•我们对潜在并购的计划和预期,包括我们完成此类交易的能力,以及我们对与之相关的某些风险的评估,包括与未知负债相关的不可预见的成本和支出,以及将收购的资产整合到现有业务中的困难;以及
•我们未来的业务目标、计划、战略和举措,包括我们的竞争地位和前景。
如果我们对未来的事件或结果表示期望或信念,则这种期望或信念是本着诚意表达的,并被认为有合理的依据。但是,我们的前瞻性陈述基于当前的预期和假设,这些预期和假设存在风险和不确定性,这可能会导致实际业绩与这些前瞻性陈述所表达、预测或暗示的未来业绩存在重大差异。可能导致实际业绩和事件与此类前瞻性陈述中描述的结果和事件不同的重要因素可以在我们的10-K表年度报告、10-Q表季度报告以及向美国证券交易委员会提交的其他文件中包含的风险因素和前瞻性陈述警示语言中找到。尽管我们试图确定可能导致实际结果或事件与此类前瞻性陈述中描述的结果或事件不同的重大因素,但可能还有其他因素可能导致实际结果或事件与预期、估计或预期的结果或事件有所不同。其中许多因素超出了我们的控制或预测能力。鉴于这些不确定性,提醒读者不要过分依赖我们的前瞻性陈述。我们没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述,无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析。
本管理层的讨论与分析(“MD&A”)提供了管理层认为与评估和理解世纪铝业公司合并财务状况和经营业绩相关的信息,应与随附的合并财务报表及其相关附注一起阅读。本MD&A包含 “前瞻性陈述” ——见上面的 “前瞻性陈述”。
概述
我们是一家全球原铝生产商,在美国和冰岛设有铝还原设施或 “熔炼厂”。除了我们的主要铝资产外,我们还在牙买加的Jamalco铝土矿开采业务和氧化铝精炼厂中拥有55%的合资权益。Jamalco炼油厂为我们位于冰岛的Grundartangi工厂供应了大量用于生产原铝的氧化铝。我们还在荷兰拥有一座碳阳极生产工厂。我们的经营业绩和运营现金流的关键决定因素如下:
•以伦敦金属交易所(“LME”)和其他交易所为基础的初级铝的价格,加上任何区域溢价和增值产品溢价;
•销售商品的成本,其主要组成部分是电力、氧化铝、碳制品、烧碱、天然气、重质燃料油和劳动力,总共占我们销售商品成本的78%以上;以及
•我们的产量和产品组合。
最近的事态发展
霍斯维尔临时削减
2022年8月,我们全面削减了霍斯维尔工厂的产量,并预计将继续维持该工厂,目的是在市场条件允许的情况下重启运营,包括能源价格恢复到更正常的水平,铝价保持可以支撑重启和运营工厂所需的持续成本和资本支出的水平。
在截至2023年9月30日的三个月和九个月中,我们产生了约200万美元和1,340万美元的削减费用,其中包括分别与过剩产能费用相关的00万美元和900万美元。在截至2023年9月30日的三个月和九个月中,与废料和材料销售相关的收入分别为0万美元和120万美元,部分抵消了这些费用。相比之下,在截至2022年9月30日的三个月和九个月中,我们分别确认了与应计工资和遣散费相关的450万美元和1,260万美元,这些费用是由我们发布的WARN通知和过剩产能费用引发的,部分被最终的工厂闲置活动所抵消。我们还确认了截至2022年9月30日的三个月和九个月的非现金其他退休后福利(“OPEB”)削减收益,净额共计800万美元。
收购 Jamalco 55% 的权益
2023年5月2日,我们的全资子公司牙买加世纪铝业控股有限公司以1.00美元的价格收购了Jamalco的55%权益。Jamalco是一家与牙买加政府拥有的克拉伦登氧化铝生产有限公司(“CAP”)的非法人合资企业。Jamalco在牙买加从事铝土矿开采和氧化铝提炼。该公司的全资子公司牙买加通用氧化铝有限公司是Jamalco合资企业的经理。Jamalco的氧化铝产能约为140万吨。我们2023年5月2日之前的历史财务报表不包括Jamalco的业绩。请参阅 注意事项 2。收购 Jamalco以获取更多信息。
Mt。Holly Power 合同
2023 年 10 月 27 日,我们的全资子公司南卡罗来纳州世纪铝业有限公司(“CASC”)与南卡罗来纳州公共服务管理局(也称为 Santee Cooper)签订了一份新的为期三年的世纪山电力合同。Holly 铝冶炼厂。该合同将于2024年1月1日生效,有效期至2026年12月,并将按基于服务成本的费率提供295兆瓦的电力,从而允许Mt.Holly 冶炼厂将继续以目前的产能运营。
设备故障
从2023年6月开始,由于Jamalco发电机组损坏,我们经历了电力中断。第三季度Jamalco设备故障的影响约为1,690万美元。我们估计会对我们产生额外影响
第四季度的财务业绩约为500万美元。我们认为,截至10月底,设备已恢复满负荷运行。我们预计,电力设备故障造成的所有损失都将由我们的保险单承保,减去800万美元的免赔额。
铝的定价
初级铝的总价格由三个部分组成:(i)基本商品价格,基于伦敦金属交易所和其他交易所的报价;加上(ii)任何区域溢价(例如,在美国销售的金属的中西部溢价(“MWP”)和销往欧洲的金属的欧洲完税溢价(“EDPP”);以及(iii)任何增值产品溢价。这些价格组成部分中的每一个都有自己的驱动因素和可变性。
铝的价格受多种因素的影响,包括全球供需平衡、库存水平、市场参与者的投机活动、生产商的生产活动、地缘政治和经济状况以及主要生产地区的生产成本。这些因素可能变化很大,难以预测,这可能导致铝价大幅波动。原铝价格的上涨或下跌推动了我们收入的波动(假设所有其他因素都保持不变)。我们可能会不时地寻求通过旨在限制下行价格风险的金融工具来管理我们对伦敦金属交易所原铝价格和/或相关区域溢价波动的敞口。有关金融合同的信息包含在 注意 15。衍生品我们截至2022年12月31日财年的10-K表年度报告中特别披露了与此类金融合同相关的风险。
直到2023年第三季度,我们看到铝价持续下跌,这是近期价格趋势的延续,该趋势在2022年第一季度达到顶峰,并在2022年第二季度开始下降。下表汇总了截至2023年9月30日的三个月、截至2023年6月30日的三个月以及截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中每吨原铝的平均价格。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 季度已结束 | | 九个月已结束 |
(每吨美元) | | 2023年9月30日 | | 2023年6月30日 | | 2023年9月30日 | | 2022年9月30日 |
伦敦金属交易所平均水平 | | $ | 2,155 | | | $ | 2,263 | | | $ | 2,272 | | | $ | 2,834 | |
MWP 的平均值 | | $ | 467 | | | $ | 548 | | | $ | 544 | | | $ | 727 | |
EDPP 的平均值 | | $ | 277 | | | $ | 325 | | | $ | 301 | | | $ | 530 | |
运营结果
以下关于截至2023年9月30日的三个月和九个月的讨论反映了我们运营设施的产能没有变化,也反映了霍斯维尔冶炼厂的持续削减。
我们的净销售额主要受到伦敦金属交易所的铝价格、区域和增值溢价以及在此期间我们运送的铝的数量和产品组合的影响。总的来说,我们的业绩反映了伦敦金属交易所和区域溢价定价,延迟了大约一到三个月,反映了与客户的合同条款。
电力、氧化铝、碳制品、烧碱、天然气、重质燃料油和劳动力是我们销售商品成本的主要组成部分。由于许多我们无法控制的因素,电力成本可能会波动。请参阅 “第 1A 项”。风险因素——能源成本的增加可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩和流动性产生不利影响”,见我们截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告。我们肯塔基州工厂的电力成本受容量需求费的影响,容量需求费用是根据我们从中购买能源的 MISO 中的可用发电能力确定的。此类容量的价格每年4月通过拍卖确定。今年的拍卖使产能价格恢复到正常水平,并大大降低了我们的产能成本。在截至2024年5月31日的十二个月中,除了所用电力的市场价格外,我们预计的电力容量需求成本约为150万美元。
如上所述,能源成本的大幅上涨对我们在2022年的业务产生了不利影响,并导致我们在霍斯维尔的工厂被削减。2023年到目前为止,美国和欧洲的能源价格已从之前的高位回落。欧洲能源市场影响我们的Grundartangi业务,后者根据北池电力市场支付部分电力成本,以及我们在荷兰的弗利辛恩工厂,后者利用天然气生产用于Grundartangi业务的阳极。欧洲的能源市场历来依赖从俄罗斯进口的天然气,俄罗斯对欧洲的天然气供应大幅减少导致天然气价格和供应的不确定性增加。欧洲天然气价格或供应量可能会发生不利变化
如果我们无法寻找替代阳极供应,则会对弗利辛恩的运营产生不利影响,进而对Grundartangi的运营产生不利影响。
总的来说,我们的业绩反映了氧化铝的市场成本,延迟了大约三个月,这反映了我们的氧化铝合同条款和库存水平。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 季度已结束 | | 九个月已结束 |
| | 顺序的 | | 年初至今 |
| | 2023年9月30日 | | 2023年6月30日 | | 2023年9月30日 | | 2022年9月30日 |
| | (以百万计,每股数据除外) |
净销售额: | | | | | | | | |
关联方 | | $ | 400.9 | | | $ | 427.2 | | | $ | 1,240.3 | | | $ | 1,321.5 | |
其他客户 | | 144.3 | | | 148.3 | | | 432.8 | | | 925.9 | |
净销售总额 | | $ | 545.2 | | | $ | 575.5 | | | $ | 1,673.1 | | | $ | 2,247.4 | |
毛利(亏损) | | (11.5) | | | 15.9 | | | 52.5 | | | 66.1 | |
净(亏损)收入 | | (45.9) | | | 6.6 | | | (77.9) | | | 99.4 | |
归属于非控股权益的净亏损 | | (3.9) | | | (0.9) | | | (4.8) | | | — | |
归属于世纪股东的净(亏损)收益 | | (42.0) | | | 7.5 | | | (73.1) | | | 99.4 | |
| | | | | | | | |
每股普通股归属于世纪股东的(亏损)收益: |
基本 | | $ | (0.45) | | | $ | 0.08 | | | $ | (0.79) | | | $ | 1.02 | |
稀释 | | (0.45) | | | 0.07 | | | (0.79) | | | 0.97 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
装运-原铝(1) |
| 美国 | | 冰岛 | | 总计 |
| 吨 | | 销售额 $ (单位:百万) | | 吨 | | 销售额 $ (单位:百万) | | 吨 | | 销售额 $ (单位:百万) |
2023 | | | | | | | | | | | |
3第三方季度 | 93,675 | | | $ | 265.8 | | | 78,320 | | | $ | 207.9 | | | 171,995 | | | $ | 473.7 | |
2和季度 | 97,224 | | | $ | 296.4 | | | 76,425 | | | $ | 212.3 | | | 173,649 | | | $ | 508.7 | |
1st季度 | 102,430 | | | $ | 317.6 | | | 78,735 | | | $ | 210.1 | | | 181,165 | | | $ | 527.7 | |
| | | | | | | | | | | |
2022 | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
3第三方季度 | 95,502 | | | $ | 320.3 | | | 78,223 | | | $ | 283.7 | | | 173,725 | | | $ | 604.0 | |
2和季度 | 139,630 | | | $ | 564.8 | | | 74,454 | | | $ | 273.2 | | | 214,084 | | | $ | 838.0 | |
1st 季度 | 134,953 | | | $ | 494.8 | | | 76,458 | | | $ | 247.5 | | | 211,411 | | | $ | 742.3 | |
(1)不包括废铝的销售、购买的铝和氧化铝的销售。
净销售额
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 季度已结束 | | 九个月已结束 |
| | 顺序的 | | 年初至今 |
(单位:百万) | | 2023年9月30日 | | 2023年6月30日 | | 2023年9月30日 | | 2022年9月30日 |
净销售额 | | $ | 545.2 | | | $ | 575.5 | | | $ | 1,673.1 | | | $ | 2,247.4 | |
截至2023年9月30日的三个月,净销售额(不包括废铝、购买的铝和氧化铝的销售额)与截至2023年6月30日的三个月相比下降了3,600万美元,这主要是受伦敦金属交易所不利的2780万美元区域溢价变现以及810万美元不利的销量和销售组合的推动。
截至2023年9月30日的九个月中,净销售额(不包括废铝、购买的铝和氧化铝销售额)与截至2022年9月30日的九个月相比下降了6.699亿美元,这主要是受伦敦金属交易所不利的3.445亿美元区域溢价变现以及3.254亿美元的不利产量和销售组合的推动,这归因于我们的霍斯维尔冶炼厂的削减。铝净销售额的变化被归因于Jamalco销售氧化铝的1.071亿美元部分抵消。
毛利
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 季度已结束 | | 九个月已结束 |
| | 顺序的 | | 年初至今 |
(单位:百万) | | 2023年9月30日 | | 2023年6月30日 | | 2023年9月30日 | | 2022年9月30日 |
毛利(亏损) | | $ | (11.5) | | | $ | 15.9 | | | $ | 52.5 | | | $ | 66.1 | |
| | | | | | | | |
截至2023年9月30日的三个月,毛利与截至2023年6月30日的三个月相比下降了2740万美元,这主要归因于伦敦金属交易所不利以及区域价格变动为2780万美元。700万美元的有利原材料价格变现和320万美元的优惠电价实现部分抵消了这些因素。
截至2023年9月30日的九个月中,毛利润与截至2022年9月30日的九个月相比减少了1,360万美元,这主要是受伦敦金属交易所不利和3.445亿美元的区域价格变动以及1.517亿美元的不利销量和销售组合的推动,这归因于我们的霍斯维尔冶炼厂的削减。这些因素被2.316亿美元的有利电价变现、主要归因于霍斯维尔削减的1.251亿美元运营成本降低以及1.128亿美元的有利原材料价格实现部分抵消。
资产减值费用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 季度已结束 | | 九个月已结束 |
| | 顺序的 | | 年初至今 |
(单位:百万) | | 2023年9月30日 | | 2023年6月30日 | | 2023年9月30日 | | 2022年9月30日 |
资产减值费用 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 159.4 | |
由于2022年6月宣布暂时削减霍斯维尔设施,截至2022年9月30日的期间确认了1.594亿美元的资产减值费用。由于削减意味着霍斯维尔的使用范围和方式发生了重大不利变化,因此我们相应地评估了霍斯维尔资产集团的可收回性,得出1.594亿美元的确认减值费用。
销售、一般和管理费用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 季度已结束 | | 九个月已结束 |
| | 顺序的 | | 年初至今 |
(单位:百万) | | 2023年9月30日 | | 2023年6月30日 | | 2023年9月30日 | | 2022年9月30日 |
销售、一般和管理费用 | | $ | 10.8 | | | $ | 12.0 | | | $ | 36.2 | | | $ | 26.2 | |
| | | | | | | | |
在截至2023年9月30日的三个月中,销售、一般和管理费用与截至2023年6月30日的三个月相比减少了120万美元,这主要是受公司股价逐季变动导致的股票薪酬成本的推动。
在截至2023年9月30日的九个月中,销售、一般和管理费用与截至2022年9月30日的九个月相比增加了1,000万美元,这主要是由于公司股价在不同时期之间上涨以及与收购Jamalco相关的190万美元的成本导致的股票薪酬成本增加。
远期和衍生品合约的净(亏损)收益
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| | 季度已结束 | | 九个月已结束 |
| | 顺序的 | | 年初至今 |
(单位:百万) | | 2023年9月30日 | | 2023年6月30日 | | 2023年9月30日 | | 2022年9月30日 |
远期和衍生品合约的净(亏损)收益 | | $ | (25.2) | | | $ | 9.1 | | | $ | (73.7) | | | $ | 287.7 | |
| | | | | | | | |
截至2023年9月30日的三个月,远期和衍生品合约的净亏损为2520万美元,与截至2023年6月30日的三个月相比变化了3,430万美元。从收益向亏损的过渡主要是由伦敦金属交易所和北池远期合约亏损增加推动的,这归因于伦敦金属交易所和北池远期价格和合约数量的波动。
截至2023年9月30日的九个月中,远期和衍生品合约的净亏损为7,370万美元,与截至2022年9月30日的九个月相比变化了3.614亿美元。从收益向亏损的过渡主要是由伦敦金属交易所和Nord Pool远期价格下跌导致伦敦金属交易所和Nord Pool衍生品合约亏损增加所推动的。
所得税优惠(费用)
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| | 季度已结束 | | 九个月已结束 |
| | 顺序的 | | 年初至今 |
(单位:百万) | | 2023年9月30日 | | 2023年6月30日 | | 2023年9月30日 | | 2022年9月30日 |
所得税优惠(费用) | | $ | 11.0 | | | $ | 10.0 | | | $ | 21.2 | | | $ | (64.6) | |
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截至2023年9月30日的三个月中,所得税优惠与截至2023年6月30日的三个月相比增加了100万美元,这主要是受收益司法管辖结构变化的推动。
截至2023年9月30日的九个月中,所得税优惠为2,120万美元,而截至2022年9月30日的九个月中,所得税优惠为6,460万美元,这主要是受收益管辖区结构同比变化的推动。请参见 注意事项 9。所得税请参阅此处所列的合并财务报表,以获取更多信息。
流动性和资本资源
流动性
我们的主要流动性来源是运营产生的可用现金和现金流。我们还可以获得现有的美国和冰岛循环信贷额度(统称为 “循环信贷额度”),并且过去曾通过公共股权和债务市场筹集过资金。 我们现金的主要用途包括为运营成本(包括退休后福利)、还本付息要求、资本支出、对我们的增长活动和相关业务的投资、营运资金和其他一般公司需求提供资金。
我们认为,运营和融资活动提供的现金将足以满足我们在未来十二个月内的运营和业务需求。截至2023年9月30日,我们的现金及现金等价物约为7,030万美元,循环信贷额度下的未使用可用资金为2.126亿美元(包括下文提及的弗利辛恩融资协议下的8,000万美元)。截至2023年9月30日,我们还限制了2440万美元的现金,其中2,290万美元是仅限用于资本支出的资金。我们的现金和现金等价物、用于资本支出的限制性现金以及循环信贷额度下未使用的可用资金构成了我们的流动性状况,截至2023年9月30日,流动性状况为3.058亿美元。
可用现金
截至2023年9月30日,我们的可用现金及现金等价物余额为7,030万美元,而截至2022年12月31日为5,430万美元。
现金的来源和用途
我们的现金流量表汇总如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的九个月 |
(单位:百万) | | 2023 | | 2022 |
经营活动提供的净现金 | | $ | 39.6 | | | $ | 57.2 | |
用于投资活动的净现金 | | (17.6) | | | (70.1) | |
融资活动提供的净现金 | | 17.2 | | | 38.2 | |
现金、现金等价物和限制性现金的变化 | | $ | 39.2 | | | $ | 25.3 | |
在截至2023年9月30日的九个月中,与截至2022年9月30日的九个月相比,经营活动提供的净现金减少的主要原因是付款和收款的时机。
在截至2023年9月30日的九个月中,用于投资活动的净现金与截至2022年9月30日的九个月相比有所减少,这主要是由于出售Mt获得了约2570万美元的收益。Holly Commerce Park土地出售,获得的现金超过收购Jamalco所支付的现金,并降低了本年度购买不动产、厂房和设备的现金支出。
在截至2023年9月30日的九个月中,融资活动提供的净现金与截至2022年9月30日的九个月相比有所减少,这主要是由于我们的循环信贷额度的净还款额,部分被出售碳信用额度和弗利辛恩融资协议的收益所抵消。
我们的信贷额度下的可用性
我们在2018年5月的美国循环信贷额度(经修订的 “美国循环信贷额度”)此前规定了高达2.2亿美元的借款,其中包括信用证子额度下的高达1.1亿美元的借款。2022年6月,我们对现有的2.2亿美元美国循环信贷额度进行了第四修正案,将最大容量从2.2亿美元提高到2.5亿美元,其中包括信用证子额度下的高达1.5亿美元。美国的循环信贷额度将于2027年6月到期。在美国循环信贷额度下签发和未偿还的任何信用证都会减少我们在美元兑美元的基础上的借款可用性。
我们还通过我们的全资子公司Nordural Grundartangi ehf(“Grundartangi”)签订了经修订的2013年11月的5,000万美元循环信贷额度(“冰岛循环信贷额度”)。2022年2月4日,我们修改了冰岛循环信贷额度,将贷款总额增加到8,000万美元。2022年9月28日,我们进一步修订了冰岛循环信贷额度,并将贷款总额增加到1亿美元。冰岛循环信贷额度将于2024年11月到期。
我们的信贷额度下的资金可用性受到特定借款基础的限制,该借款基础包括符合贷款人资格标准的某些应收账款、库存和合格现金存款。例如,铝价上涨和/或重启先前缩减的业务,通过增加应收账款和库存余额来增加我们的借款基础;铝价下跌和/或产能削减将减少我们的应收账款和库存余额,从而减少我们的借款基础。截至2023年9月30日,我们的美国循环信贷额度的可用借款额度为1.426亿美元,未偿借款为6,820万美元,未偿信用证为4180万美元,总可用额为3,260万美元。在未偿还的信用证中,1,370万美元与我们的电力承诺有关,2810万美元主要用于担保某些债务和工伤补偿承诺。截至2023年9月30日,我们的冰岛循环信贷额度的借款基础为1亿美元,没有未偿还的借款,总可用额为1亿美元。
截至2023年9月30日,在考虑未偿借款和信用证后,我们的信贷额度(包括下文提及的弗利辛恩融资协议)的净可用额度为2.126亿美元。在正常情况下,我们可能会根据多种因素在信贷额度下借款和还款,包括客户付款的时间和向供应商付款的时间。
我们的信贷额度包含惯例契约,包括对合并和收购、债务、关联交易、留置权、分红和分配、抵押品处置、投资和债务预付的限制,包括美国循环信贷额度,这是一项临时财务契约,要求我们在任何确定美国循环信贷额度下的可用性小于或等于之日起将固定费用覆盖率维持在至少1.0比1.0之间至2,500万美元,占借款额的10%基数,但不少于1785万美元。每当我们无法达到该比率时,我们都打算保持可用性以符合这些水平,这可能会限制我们访问全部内容的能力
我们在美国循环信贷额度下的可用金额。我们的冰岛循环信贷额度包含一项契约,要求Grundartangi维持最低净值比率。截至2023年9月30日,我们遵守了所有此类契约或维持了高于此类契约触发条件的可用性。
Grundartangi 铸造厂设施
2021年11月2日,Grundartangi与Arion Bank hf签订了为期八年的定期融资协议,为格伦达坦吉的铸造厂项目(“铸造厂设施”)提供高达1.3亿美元的借款。根据Casthouse Facility,本金将按等额的季度分期偿还,相当于本金的1.739%,第一笔款项将在2024年7月支付,剩余的60%将在终止日期之前支付。Casthouse设施将于2029年12月成熟。Casthouse Facility按协议中规定的利率加上适用的利率支付利息。截至2023年9月30日,Casthouse基金下有8,690万美元的未偿借款。
Casthouse Facility还包含惯例契约,包括对合并和收购、负债、资产保护和资产处置的限制,并包含要求Grundartangi维持最低权益比率的契约。截至2023年9月30日,我们遵守了所有这些契约。
优先票据和可转换优先票据
2021 年 4 月,我们发布了 2.5 亿美元将于2028年4月1日到期的优先担保票据(“2028年票据”)的本金,除非提前根据其条款进行再融资。2028年票据的利息每半年在每年的4月1日和10月1日支付,利率为每年7.5%。管理2028年票据的契约包含惯例契约,这些契约可能会限制我们以及某些子公司的能力:(i)承担额外债务;(ii)产生额外留置权;(iii)支付股息或分配股本;(iv)购买或赎回股本;(v)进行投资或某些其他限制性付款;(vi)出售资产;(vii)发行或出售某些子公司的股票;(viii) 与股东或关联公司进行交易;以及 (ix) 进行合并或合并。
2021 年 4 月,我们发布了 8,630 万美元除非提前转换、回购或赎回,否则将于2028年5月1日到期的可转换票据(“可转换票据”)的本金总额。本金包括可转换票据的初始购买者充分行使购买1,130万美元额外本金的期权。可转换票据每半年在每年的5月1日和11月1日拖欠一次利息,利率为 2.75%每年以现金支付。
冰岛定期基金
我们的全资子公司Grundartangi与Arion Bank hf签订了日期为2022年9月的定期融资协议(“冰岛定期贷款”),提供高达1,360万欧元的借款。根据冰岛定期贷款,本金将按月等额分期偿还,第一笔付款将于2023年2月支付,其余本金将在2024年1月终止日期之前支付。冰岛定期贷款下的借款利率等于3.2%加上欧洲货币市场研究所随时公布的1个月欧元同业拆借利率。截至2023年9月30日,共有450万欧元(合480万美元),根据现行汇率 2023年9月30日)冰岛定期贷款下的未偿借款。
弗利辛恩设施协议
2022年12月9日,弗利辛恩与嘉能可国际股份公司签订了融资协议,根据该协议,弗利辛恩可以不时借入一笔或多笔贷款,固定利率等于每年8.75%,并于2024年12月2日支付(弗利辛恩融资协议”)。弗利辛恩设施协议下的义务由弗利辛恩设施所在地面租约上的留置权担保。弗利辛恩的动产、金融资产、应收账款和其他资产,以及弗利辛恩的股份。《弗利辛恩融资协议》包含习惯契约,包括与合并、担保、保护和处置资产有关的契约。弗利辛恩融资协议下的借款可用期于2024年12月2日结束。根据弗利辛恩融资协议提取的款项(如果有)预计将用于Century及其子公司的一般公司和营运资金用途。截至2023年9月30日,根据弗利辛恩融资协议,有1,000万美元的未偿借款。
担保人补充财务信息
公司已向美国证券交易委员会提交了S-3表格(“通用货架注册声明”)的注册声明,根据该声明,公司可以不时发行不确定数量的证券,其中可能包括
由公司某些子公司担保的证券。截至2023年9月30日,我们尚未根据通用货架注册声明发行任何债务证券。但是,我们将来可能发行的任何证券都可能限制我们以及某些子公司支付股息或分配股本的能力。
“担保子公司” 是指除Nordural美国有限责任公司、世纪铝业开发有限责任公司、西弗吉尼亚世纪铝业公司和牙买加世纪铝业控股有限公司之外的所有重要的国内子公司。担保子公司由Century100%拥有。所有保障都将是连带的、全面的和无条件的。我们的外国子公司以及Nordural US LLC、世纪铝业开发有限责任公司、西弗吉尼亚世纪铝业公司和牙买加世纪铝业控股公司统称为 “非担保子公司”。我们将公司支出或收入分配给子公司,并对某些公司间余额收取利息。
以下汇总了公司和担保子公司(“担保人”)的财务信息。公司与担保人之间的公司间余额和交易已被取消,汇总的财务信息未反映公司或担保人对非担保子公司(“非担保人”)的投资。公司或担保人应向非担保人支付的款项、应付金额以及与非担保人的交易披露如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
流动资产 | | $ | 335.4 | | | $ | 305.7 | |
非流动资产 | | 605.6 | | | 704.5 | |
流动负债 | | 233.2 | | | 309.6 | |
非流动负债 | | 495.0 | | | 487.1 | |
| | | | | | | | |
| | 截至2023年9月30日的九个月 |
净销售额 | | $ | 1,054.8 | |
毛利 | | 53.3 | |
所得税前收入 | | 12.6 | |
净亏损 | | (73.1) | |
截至2023年9月30日和2022年12月31日,非担保人应付给公司和担保人的公司间应收账款总额分别为1,900万美元和1,820万美元,非担保人应付给公司的公司间非流动贷款总额分别为3.772亿美元和4.663亿美元。截至2023年9月30日,非担保人应向公司提供的公司间往来贷款总额为1,030万美元。截至2022年12月31日,没有公司间往来贷款。
或有承诺
我们对肯塔基州世纪铝业公司(“CAKY”)、大河电气公司和第三方之间的合同安排 “解除” 以及2009年7月与大河合作社成员Kenergy签订的基于成本的长期电力合同负有或有债务。该或有债务包括第三方代表CAKY向Big Rivers支付的总款项,超过了与Kenergy签订的基于成本的长期电力合同下商定的基准金额。截至2023年9月30日,或有债务的本金和应计利息为3,050万美元,由衍生资产完全抵消。将来,我们可能会被要求为或有债务分期付款。这些款项视伦敦金属交易所原铝的价格和霍斯维尔的运营水平而定。截至2023年9月30日,根据伦敦金属交易所的远期市场价格和我们在霍斯维尔的预期运营水平,我们认为在协议期限内,我们将无需偿还或有债务,该协议将于2028年到期。无法保证情况不会改变,从而加快此类付款的时机。
员工福利计划缴款
2013年,我们与养老金福利担保公司(“PBGC”)就我们雷文斯伍德工厂涉嫌的 “停止运营”(“PBGC和解协议”)签订了和解协议。根据PBGC和解协议的条款,我们同意向我们的固定福利养老金计划额外缴款(高于任何最低要求的缴款),总额约为1740万美元。在某些情况下,在原铝价格相对于我们的运营成本较低的时期,我们可以推迟其中一笔或多笔付款,前提是我们为此类延期付款向PBGC提供可接受的担保。我们历来选择根据PBGC和解协议推迟某些付款,并为PBGC提供了适当的担保。2021 年 10 月,我们修改了
PBGC和解协议(“经修订的PBGC和解协议”),因此我们取消了延期机制,并同意在从2022年11月30日开始至2025年11月30日止的四年内,每年向我们的固定福利养老金计划缴纳约240万美元,总额约为960万美元,但如果此类修正案满足某些条款和条件,则可以加速缴款。截至2023年9月30日,我们捐款690万美元,其中包括截至2023年9月30日的三个月中的450万美元,与经修订的 PBGC 和解协议有关。我们没有为此提供任何捐款 截至2022年9月30日的三个月。
第 232 条铝关税
2018年3月23日,美国对进口到美国的初级铝产品征收10%的关税。这些关税旨在保护美国的国家安全,激励美国重启原铝生产,减少对进口的依赖,并确保像Century这样的国内生产商能够供应关键工业和国防所需的所有铝。除初级铝产品外,关税还涵盖某些其他半成品。所有与我们的产品直接竞争的进口产品均受关税保护,来自澳大利亚、加拿大和墨西哥的进口商品除外。此外,允许从阿根廷进口的初级铝的年度配额上限为16.9万公吨,从欧盟进口的头18,000公吨和从英国进口的头900公吨也允许免税。获得商务部产品豁免的进口商品也可以免税进入美国。 2022 年 7 月,国际贸易委员会 (ITC) 开始按照法律要求每四年对第 301 条和第 232 条的义务进行一次审查。
2023年3月15日,国际贸易委员会向美国国会提交了一份题为 “232和301关税对美国工业的经济影响” 的报告,其中国际贸易委员会发现,关税增加了国产铝的产量,同时导致价格上涨了不到2%。因此,我们认为当前的关税在不久的将来不会有任何实质性变化。
其他物品
2023 年 1 月 17 日,我们的全资子公司 Mt.Holly Commerce Park LLC 签订了一项具有约束力的协议(“Mt.Holly土地销售协议”)将以约2850万美元的价格出售约133英亩的土地,但须遵守正常的课程条件。2023 年 9 月 12 日,Mt.Holly土地销售协议已完成,修订后的收购价格为2570万美元。此次出售的收益仅限用于资本支出。我们之前在富士山附近建立了商业园区。霍利冶炼厂,将在该地点开发多余的土地,并协助该县为该地区带来更多的商业和商业。
2021年,我们宣布了在Grundartangi建造一座新的钢坯铸造厂的计划。Grundartangi的铸造厂项目始于2021年底,预计将持续到2023年下半年。Grundartangi铸造厂项目将通过铸造厂设施获得全额资金。该项目正在进行中,预计将在2024年第一季度将第一批钢坯运出铸厂,视市场情况而定。
2011 年,我们董事会批准了一项价值 6,000 万美元的普通股回购计划,2015 年第一季度,董事会将该计划的规模扩大了 7,000 万美元。根据该计划,Century有权不时在公开市场上以现行市场价格、大宗交易或其他方式回购高达1.3亿美元的已发行普通股。回购任何股票的时间和金额将由我们的管理层根据其对市场状况的评估、普通股的交易价格和其他因素来确定。在截至2020年、2021年和2022年的年度中,我们没有进行任何回购。截至2023年9月30日,我们在回购计划授权下的剩余资金为4,370万美元。我们的董事会可以随时自行决定扩大、暂停或终止回购计划。
2009年11月,西弗吉尼亚世纪铝业有限公司(“CAWV”)对联合钢铁、造纸和林业、橡胶、制造业、能源、联合工业和服务工人国际联盟(“USW”)、美国当地和某些CAWV退休人员,个人和集体代表(“CAWV退休人员”)提起集体诉讼,要求宣告CAWV的以下权利修改/终止退休人员的医疗福利。2009年11月下旬,美国西南大学和退休人员阶层的代表就上述内容分别对CAWV、世纪铝业公司、世纪铝业大师福利福利计划和多家John Does提起诉讼。2017年8月18日,西弗吉尼亚州南区地方法院批准了有关这些诉讼的和解协议,根据该协议,CAWV同意在十年内向信托支付总额为2300万美元的款项,用于CAWV退休人员。和解协议获得批准后,我们于2017年9月向上述信托支付了500万美元,并同意在九年内以每年200万美元的增量支付和解协议下的剩余款项。截至2023年9月30日,我们有200万美元的其他流动负债和320万美元与该协议相关的其他负债。
我们是与业务各个方面有关的多项诉讼的被告。尽管无法预测任何诉讼的最终处置情况,但我们认为这些诉讼,无论是个人还是总体,都不会对我们的财务状况、经营业绩或流动性产生重大不利影响。请参阅 注意事项 12。承付款和或有开支 请参阅此处所列的合并财务报表,以获取更多信息。
资本资源
我们打算用可用现金、运营现金流以及必要时通过现有循环信贷额度借款为未来的资本支出提供资金。对于重大投资项目,我们可能会从各种资本和贷款市场寻求融资,并可能寻求建立战略联盟。但是,由于多种因素,包括需求不足、定价不利、经济状况不佳、利率不利或我们当时的财务状况或信用评级,我们可能无法发行额外的债务或股权证券,也可能无法以有吸引力的条件达成其他融资安排,或者根本无法达成其他融资安排。美国和国际市场和经济体的未来不确定性可能会对我们的流动性、进入债务或资本市场的能力以及我们的财务状况产生不利影响。
截至2023年9月30日的九个月中,产生的资本支出为1,830万美元,其中不包括与Grundartangi铸造厂项目相关的4,440万美元支出。我们估计,2023年的总资本支出(不包括Grundartangi铸造厂项目)将约为1000万至1500万美元,这与我们在工厂的持续投资和可持续发展项目有关。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
大宗商品价格和原材料成本敏感性
铝是一种国际交易商品,其价格实际上取决于伦敦金属交易所加上任何区域溢价(例如在美国销售的铝的中西部溢价和向欧洲销售的金属的欧洲完税溢价)和任何增值产品溢价。我们可能会不时通过旨在保护我们的下行价格风险敞口的金融工具来管理伦敦金属交易所原铝价格波动和/或相关区域溢价的敞口。我们还不时签订金融合同,以抵消与某些客户的固定价格销售安排(“固定浮动掉期”)。
我们还面临氧化铝的价格风险,氧化铝是我们销售成本的最大组成部分之一。我们购买的某些氧化铝是根据已公布的氧化铝指数定价的。因此,我们的成本结构容易受到市场波动和价格波动的影响。由于我们的产品销售主要基于伦敦金属交易所的初级铝价格、区域溢价和增值产品溢价,因此我们无法将增加的生产成本直接转嫁给客户。我们可能会不时地通过根据供应合同购买某些氧化铝需求来管理氧化铝成本波动的风险,这些合同的价格与我们的铝销售合同(伦敦金属交易所的原铝价格)挂钩。
基于市场的电力价格敏感度
基于市场的电力协议
Hawsville和Sebree签订了基于市场的电力协议,根据该协议,Kenergy在公开市场上购买电力,并按MISO的能源定价以及他们产生的输电和其他成本将其转让。与EDF的协议自2023年5月31日起终止,自2023年6月1日起,我们作为自己的MISO市场参与者(通过间接的全资子公司)行事。请参见 注意 12。承诺和意外开支请参阅此处包含的合并财务报表,以获取有关这些基于市场的权力协议的更多信息。
根据长期电力购买协议,Grundartangi通过水力发电和地热资源向Grundartangi提供电力。这些购电协议将在2026年至2036年的不同日期到期(可能会延期),目前主要按伦敦金属交易所的浮动费率提供电力。目前,Grundartangi电力需求中约20%的价格与2023年之前的Nord Pool电力市场的电力市场价格挂钩,从2024年1月1日至2026年12月31日,该协议允许固定费率外加一小部分浮动费率部分,主要是套期保值。
我们可能会不时通过旨在保护下行风险敞口的金融工具来管理我们对市场电价波动的敞口。
电力价格敏感度
鉴于我们基于市场的电力供应协议,我们的运营面临电力价格风险,无论是由于MISO或Nord Pool电力市场上可用电力的价格波动还是天然气价格的波动。电力是我们最大的运营成本之一,因此价格和/或市场支配力的可用性的变化可能会严重影响我们运营的盈利能力和可行性。输电线路中断、电网稳定性问题或能源进口能力的限制也可能提高电价,因电网不稳定而中断生产,或迫使这些设施的全部或部分产量减少。此外,导致电力成本上涨的间接因素,例如天然气或煤炭价格的任何上涨、天气模式的波动或极端情况,或新的或更严格的环境法规,都可能严重影响我们的财务状况、运营业绩和流动性。
下表所示的消耗量反映了100%产能下的每项操作,并不反映产量削减。
按地点划分的电力价格敏感度:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 霍斯维尔 | | Sebree | | 山。霍莉 | | Grundartangi | | 总计 |
预期平均负载(以兆瓦(“MW”)为单位) | | 482 | | | 385 | | | 400 | | | 537 | | | 1,804 | |
季度预计用电量(以兆瓦时(“mWh”)为单位) | | 1,055,580 | | | 843,150 | | | 876,000 | | | 1,176,030 | | | 3,950,760 | |
每兆瓦时增加或减少1美元(单位:百万)对季度成本的影响 | | $ | 1.1 | | | $ | 0.8 | | | $ | 0.9 | | | $ | 1.2 | | | $ | 4.0 | |
年度预期用电量(以 mWh 为单位) | | 4,222,320 | | | 3,372,600 | | | 3,504,000 | | | 4,704,120 | | | 15,803,040 | |
每兆瓦时增加或减少1美元(单位:百万)所产生的年度成本影响 | | $ | 4.2 | | | $ | 3.4 | | | $ | 3.5 | | | $ | 4.7 | | | $ | 15.8 | |
外币
由于美元与冰岛克朗(“ISK”)、欧元、中国人民币、牙买加元和其他货币相比的价值波动,我们面临外币风险。Grundartangi的劳动力成本、部分维护成本和其他本地服务以冰岛克朗计价,部分阳极成本以欧元和人民币计价。我们在冰岛银行也有以冰岛克朗计价的存款,我们估计的冰岛所得税缴纳额和任何相关退款均以冰岛克朗计价。弗利辛恩的劳动力成本、维护成本和其他本地服务以欧元计价,而我们上面描述的现有的Nord Pool电价互换则以欧元结算。此外,Jamalco的劳动力成本、维护成本和其他本地服务以牙买加元计价。我们在牙买加银行也有以牙买加元计价的存款,我们估计支付的牙买加所得税和任何相关退款均以牙买加元计价。因此,这些货币相对于美元的价值增加或减少将影响Grundartangi、Vlissingen和Jamalco的营业利润率。
我们可以通过为预测交易签订外币远期合约或期权合约来管理我们的外汇敞口,以及未来一段时期的预计外币现金流。我们已经签订了金融合同,以对冲Nord Pool电力价格互换下与欧元相关的波动风险,以及在我们的现金套期保值下与冰岛克朗和欧元相关的波动风险。
自然经济对冲
对我们对铝大宗商品价格敞口的任何分析都应考虑某些合约提供的自然套期保值的影响,这些合约包含与伦敦金属交易所原铝价格挂钩的定价。我们的某些氧化铝合同和Grundartangi的很大一部分电力需求与伦敦金属交易所原铝的价格挂钩,为我们的部分产量提供了自然的对冲。
风险管理
根据Century董事会制定的指导方针,任何金属、电力、天然气和外汇风险管理活动均受高级管理层的控制和指导。这些活动定期向 Century 董事会报告。
公允价值和灵敏度分析
下表显示了截至2023年9月30日我们的衍生资产和负债的公允价值,以及假设的截至2023年9月30日的市场价格百分之十(10%)的不利变化对公允价值的影响。我们的风险管理活动不包括任何交易或投机交易。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 资产公允价值 | | 公允价值,不利价格变动为 10% |
商品合约(1) | | $ | 12.4 | | | $ | 5.6 | |
外汇合约(2) | | — | | | — | |
总计 | | $ | 12.4 | | | $ | 5.6 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 责任公允价值 | | 公允价值,不利价格变动为 10% |
商品合约(1) | | $ | 8.4 | | | $ | 21.0 | |
外汇合约(2) | | 2.0 | | | 5.2 | |
总计 | | $ | 10.4 | | | $ | 26.2 | |
(1)大宗商品合约反映了我们未偿还的伦敦金属交易所远期金融销售合同(固定浮动掉期)、Nord Pool电力价格互换、印第安纳枢纽电力价格互换、HFO价格互换和纽约商品交易所Henry Hub天然气价格互换。
(2)外汇合约反映了我们未偿还的外汇掉期和现金套期保值。
第 4 项。控制和程序
a. 评估披露控制和程序
截至2023年9月30日,我们在管理层(包括首席执行官和首席财务官)的监督和参与下,对披露控制和程序的有效性进行了评估。根据该评估,我们的管理层,包括首席执行官和首席财务官,得出结论,我们的披露控制和程序自2023年9月30日起生效。
b. 财务报告内部控制的变化
在截至2023年9月30日的三个月中,我们对财务报告的内部控制没有发生任何对财务报告的内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。
第二部分 — 其他信息
第 1 项。法律诉讼
我们不时参与正常业务过程中出现的各种法律诉讼,管理层认为,这些诉讼的结果,无论是个人还是总体而言,都不可能对我们的财务状况、经营业绩或流动性产生重大不利影响。有关截至 2023 年 9 月 30 日针对我们的未决重大法律诉讼的信息,请参阅注意 12。承诺和意外开支适用于此处包含的合并财务报表。
第 1A 项。风险因素
此前在截至2022年12月31日的财年的10-K表年度报告和截至2023年3月31日的三个月的10-Q表季度报告中在 “风险因素” 标题下披露的风险因素没有重大变化。您应仔细考虑我们的10-K表年度报告、10-Q表季度报告以及我们向美国证券交易委员会提交的其他文件中包含的风险因素。您应该意识到,这些风险因素和其他信息可能无法描述我们公司面临的所有风险。我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险和不确定性也可能对我们的业务、财务状况和/或经营业绩产生重大不利影响。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
没有。
第 5 项。其他信息
根据《伊朗减少威胁和叙利亚人权法》第 219 条进行披露
2012年8月10日生效的2012年《伊朗减少威胁和叙利亚人权法》(“ITRA”)第219条在《交易法》第13条中增加了新的分节(r),要求向美国证券交易委员会提交定期报告的发行人在其年度和季度报告中披露他们或其任何 “关联公司”(定义见《交易法》第12b-2条)是否故意参与了与伊朗有关的特定活动或交易,包括美国法律未加禁止并在美国境外进行的活动由非美国分支机构根据适用法律执行。 如果年度或季度报告中包含根据ITRA进行的任何可披露活动,发行人还必须向美国证券交易委员会提交通知。
由于美国证券交易委员会对 “关联公司” 一词的定义很广,因此尽管公司无法控制其最大股东的行为或关联公司的行为,但我们的最大股东仍可能被视为公司的关联公司。 因此,根据《交易法》第13(r)(1)(D)(iii)条,公司特此披露我们最大的股东提供的有关与伊朗政府控制的实体(“GOI”)的交易或交易的以下信息:
在截至2023年9月30日的季度中,公司最大股东(“非美国”)的非美国关联公司股东关联公司”)与伊朗政府全资或多数股权的伊朗实体签订了农产品销售合同,或向伊朗实体交付农产品。非美国人股东关联公司根据适用的制裁法履行合同规定的义务,并在必要时获得相关政府机构的必要事先批准。
与合同相关的非美国股东关联公司的总收入不超过8000万美元 截至2023年9月30日的季度。
非美国股东关联公司不按国别或逐项活动分配净利润,但估计归属于这些合同的净利润不会超过此类合同总收入的一小部分。无法准确确定归属于此类合同的确切净利润。
上述披露的合同不违反美国财政部外国资产控制办公室管理的适用制裁法,也不是伊朗制裁法规定的任何执法行动的对象。
非美国根据适用的经济制裁和美国的二级制裁,股东关联公司预计将来将继续从事类似的活动。
根据ITRA,公司及其全球子公司没有需要披露的交易或活动,我们也没有参与本节所述的交易。截至本报告发布之日,公司尚无发现其或其任何关联公司在截至2023年9月30日的季度中进行的任何其他活动、交易或交易,这些活动、交易或交易需要在本报告中根据《交易法》第13(r)条在本报告中披露。
董事和高级管理人员的证券交易计划
在截至2023年9月30日的三个月中, 根据《交易法》第16条必须提交报告的公司董事或高管均未告知我们他或她已通过、修改或终止了 “规则10b5-1交易安排” 或 “非规则10b5-1交易安排”,因为每个术语的定义载于 S-K 法规第 408 (a) 项。
第 6 项。展品
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展品编号 | 展品描述 | 以引用方式纳入 | 随函提交 |
表单 | 文件编号 | 申报日期 |
31.1 | 规则 13a-14 (a) /15d-14 (a) 首席执行官的认证 | | | | X |
31.2 | 规则 13a-14 (a) /15d-14 (a) 首席财务官的认证 | | | | X |
32.1 | 首席执行官的第 1350 条认证(根据萨班斯-奥克斯利法案第 906 条) | | | | X |
32.2 | 首席财务官提供的第 1350 条认证(根据萨班斯-奥克斯利法案第 906 条) | | | | X |
101.INS | XBRL 实例文档-实例文档未出现在交互式数据文件中,因为其 XBRL 标签嵌入在行内 XBRL 文档中 | | | | |
101.SCH | 内联 XBRL 分类扩展架构 | | | | X |
101.CAL | 内联 XBRL 分类扩展计算链接库 | | | | X |
101.DEF | 内联 XBRL 分类法扩展定义链接库 | | | | X |
101.LAB | 内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase | | | | X |
101.PRE | 内联 XBRL 分类扩展演示文稿链接库 | | | | X |
104 | 封面交互式数据文件(嵌入在行内 XBRL 文档中) | | | | |
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
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| | | | 世纪铝业公司 |
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日期: | 2023年11月8日 | | 来自: | /s/GERALD C. BIALEK |
| | | | 杰拉尔德·C·比亚莱克 |
| | | | 执行副总裁兼首席财务官 (首席财务官) |
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日期: | 2023年11月8日 | | 来自: | /s/罗伯特·霍夫曼 |
| | | | 罗伯特·霍夫曼 |
| | | | 副总裁兼首席会计官 (首席会计官) |
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