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OPP会员US-GAAP：绩效股成员2020-09-3000015955272020-09-290001595527NYCR：2020 OPP会员US-GAAP：绩效股成员2023-09-300001595527US-GAAP：普通阶级成员NYCR：2020 年股权计划成员2022-01-012022-06-300001595527US-GAAP：普通阶级成员2022-04-012023-09-300001595527NYCR：2020 年股权计划成员2022-07-012022-09-300001595527NYCR：2020 年股权计划成员2023-07-012023-09-300001595527NYCR：2020 年股权计划成员2022-01-012022-09-300001595527NYCR：BelowThreshold 会员NYCR：Absolutetsrltipunits 会员2023-09-300001595527NYCR：Absolutetsrltipunits 会员NYCR：Threshold成员2023-09-300001595527NYCR：目标成员NYCR：Absolutetsrltipunits 会员2023-09-300001595527NYCR：最大阈值成员NYCR：Absolutetsrltipunits 会员2023-09-300001595527NYCR：BelowThreshold 会员NYCR：relativetsrltipunits 成员2023-09-300001595527NYCR：Threshold成员NYCR：relativetsrltipunits 成员2023-09-300001595527NYCR：目标成员NYCR：relativetsrltipunits 成员2023-09-300001595527NYCR：最大阈值成员NYCR：relativetsrltipunits 成员2023-09-300001595527SRT: 董事会成员US-GAAP：普通阶级成员2022-01-012022-12-310001595527SRT: 董事会成员US-GAAP：普通阶级成员2023-01-012023-09-300001595527SRT: 董事会成员US-GAAP：普通阶级成员2023-07-012023-09-300001595527US-GAAP：限制性股票成员2023-07-012023-09-300001595527US-GAAP：限制性股票成员2022-07-012022-09-300001595527US-GAAP：限制性股票成员2023-01-012023-09-300001595527US-GAAP：限制性股票成员2022-01-012022-09-300001595527NYCR：Ltipunits 会员2023-07-012023-09-300001595527NYCR：Ltipunits 会员2022-07-012022-09-300001595527NYCR：Ltipunits 会员2023-01-012023-09-300001595527NYCR：Ltipunits 会员2022-01-012022-09-300001595527US-GAAP：限制性股票成员2023-09-300001595527US-GAAP：限制性股票成员2022-09-300001595527NYCR：Ltipunits 会员2023-09-300001595527NYCR：Ltipunits 会员2022-09-300001595527NYCR：a421w54ththStreethitFactoryMember2023-01-012023-09-30 美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-Q
（Mark One）
| | | | | |
|
| ☒ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告 |
在截至的季度期间 2023年9月30日 | | | | | |
| 或者 |
| ☐ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告 |
在从 _______ 到 __________ 的过渡时期
委员会文件编号： 001-39448
美国战略投资公司
（注册人的确切姓名如其章程所示）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 马里兰州 | | | | 46-4380248 |
| （公司或组织所在的国家或其他司法管辖区） | | | | （美国国税局雇主识别号） |
| | | | | | | | |
贝尔维尤大道 222 号, 纽波特, 罗得岛州 | | 02840 |
| （主要行政办公室地址） | | （邮政编码） |
注册人的电话号码，包括区号:(212) 415-6500
| | |
第五大道 650 号, 30 楼, 纽约, 纽约州 |
| 以前的姓名、以前的地址和以前的财政年度（如果自上次报告以来发生了变化） |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 根据该法第12（b）条注册的证券：无。 |
| 每个班级的标题 | | 交易品种 | | 注册的每个交易所的名称 |
| A类普通股，每股面值0.01美元 | | 纽约市 | | 纽约证券交易所 |
| A 类优先股购买权 | | | | 纽约证券交易所 |
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。 是的☒没有 ☐
用勾号指明注册人在过去 12 个月（或在要求注册人提交此类文件的较短时间内），是否以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条必须提交的所有交互式数据文件。 是的☒没有 ☐
用勾号指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速过滤器 | ☐ | | 加速过滤器 | ☐ |
| 非加速过滤器 | ☒ | | 规模较小的申报公司 | ☒ |
| | | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。☐是的 ☒没有
截至2023年11月6日，注册人已经 2,334,340已发行A类普通股的股票。
| | | | | |
| 页面 |
第一部分-财务信息 | |
| |
第 1 项。财务报表 | |
| |
截至2023年9月30日（未经审计）和2022年12月31日的合并资产负债表 | 3 |
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的合并运营和综合亏损报表（未经审计） | 4 |
截至2023年9月30日的三个月和九个月的合并权益变动表（未经审计） | 5 |
截至2022年9月30日的三个月和九个月的合并权益变动表（未经审计） | 6 |
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月合并现金流量表（未经审计） | 8 |
合并财务报表附注（未经审计） | 10 |
| |
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 35 |
| |
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露 | 49 |
| |
第 4 项。控制和程序 | 49 |
| |
第二部分-其他信息 | 50 |
| |
第 1 项。法律诉讼 | 50 |
| |
第 1A 项。风险因素 | 51 |
| |
第 2 项。股票证券的未注册销售、所得款项的使用和发行人购买股票证券 | 52 |
| |
第 3 项。优先证券违约 | 52 |
| |
第 4 项。矿山安全披露 | 52 |
| |
第 5 项。其他信息 | 52 |
| |
第 6 项。展品 | 52 |
| |
签名 | 54 |
第一部分 — 财务信息
第 1 项。财务报表。
美国战略投资公司
合并资产负债表
（以千计，股票和每股数据除外）
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日
2023 | | 十二月三十一日
2022 |
| 资产 | | （未经审计） | | |
| 按成本计算的房地产投资： | | | | |
土地 | | $ | 188,935 | | | $ | 192,600 | |
建筑物和装修 | | 576,583 | | | 576,686 | |
收购的无形资产 | | 61,989 | | | 71,848 | |
按成本计算的房地产投资总额 | | 827,507 | | | 841,134 | |
减去累计折旧和摊销 | | (175,929) | | | (167,978) | |
房地产投资总额，净额 | | 651,578 | | | 673,156 | |
| 现金和现金等价物 | | 5,090 | | | 9,215 | |
| 限制性现金 | | 7,911 | | | 6,902 | |
经营租赁使用权资产 | | 54,792 | | | 54,954 | |
| 预付费用和其他资产 | | 6,741 | | | 5,624 | |
| 按公允价值计算的衍生资产 | | 817 | | | 1,607 | |
| 应收直线租金 | | 29,903 | | | 29,116 | |
| 递延租赁成本，净额 | | 9,190 | | | 9,881 | |
| 持有待售资产 | | 4,130 | | | — | |
总资产 | | $ | 770,152 | | | $ | 790,455 | |
| | | | |
| 负债和股东权益 | | | | |
| 应付抵押贷款票据，净额 | | $ | 395,316 | | | $ | 394,159 | |
应付账款、应计费用和其他负债（包括应付关联方的款项）395和 $118分别在2023年9月30日和2022年12月31日） | | 15,074 | | | 12,787 | |
| 经营租赁责任 | | 54,672 | | | 54,716 | |
| 低于市场的租赁负债，净额 | | 2,273 | | | 3,006 | |
| | | | |
| 递延收入 | | 3,874 | | | 4,211 | |
| | | | |
负债总额 | | 471,209 | | | 468,879 | |
| | | | |
优先股，$0.01面值， 50,000,000授权股份， 无截至2023年9月30日和2022年12月31日已发行并未到期 | | — | | | — | |
普通股，$0.01面值， 300,000,000授权股份， 2,324,201和 1,886,298分别截至2023年9月30日和2022年12月31日已发行和流通的股票 | | 23 | | | 19 | |
| 额外的实收资本 | | 729,493 | | | 698,761 | |
| 累计其他综合收益 | | 829 | | | 1,637 | |
| 超过累计收益的分配 | | (431,402) | | | (399,355) | |
股东权益总额 | | 298,943 | | | 301,062 | |
| 非控股权益 | | — | | | 20,514 | |
| 权益总额 | | 298,943 | | | 321,576 | |
负债和权益总额 | | $ | 770,152 | | | $ | 790,455 | |
所附附附注是这些未经审计的合并财务报表不可分割的一部分。
目录
美国战略投资公司
合并运营报表和综合亏损报表
（以千计，股票和每股数据除外）
（未经审计）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 | |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | |
| 来自租户的收入 | | $ | 16,015 | | | $ | 15,932 | | | $ | 47,331 | | | $ | 47,809 | | |
| | | | | | | | | |
| 运营费用： | | | | | | | | | |
| 向关联方收取资产和物业管理费 | | 1,882 | | | 1,667 | | | 5,754 | | | 5,374 | | |
| 物业运营 | | 8,792 | | | 8,947 | | | 25,566 | | | 25,873 | | |
| 房地产投资减值 | | 362 | | | — | | | 513 | | | — | | |
| | | | | | | | | |
| 基于股权的薪酬 | | 1,208 | | | 2,263 | | | 5,712 | | | 6,584 | | |
| 一般和行政 | | 1,931 | | | 2,435 | | | 7,551 | | | 10,596 | | |
| 折旧和摊销 | | 6,499 | | | 6,941 | | | 20,200 | | | 20,963 | | |
| 运营费用总额 | | 20,674 | | | 22,253 | | | 65,296 | | | 69,390 | | |
| 营业亏损 | | (4,659) | | | (6,321) | | | (17,965) | | | (21,581) | | |
| 其他收入（支出）： | | | | | | | | | |
| 利息支出 | | (4,739) | | | (4,755) | | | (14,109) | | | (14,173) | | |
| 其他收入（支出） | | 8 | | | 2 | | | 27 | | | (33) | | |
| 其他支出总额 | | (4,731) | | | (4,753) | | | (14,082) | | | (14,206) | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 归属于普通股股东的净亏损和净亏损 | | $ | (9,390) | | | $ | (11,074) | | | $ | (32,047) | | | $ | (35,787) | | |
| | | | | | | | | |
| 其他综合收益（亏损）： | | | | | | | | | |
| 衍生品未实现（亏损）收益的变化 | | (374) | | | 757 | | | (808) | | | 3,129 | | |
| 其他综合（亏损）收益 | | (374) | | | 757 | | | (808) | | | 3,129 | | |
| 综合损失 | | $ | (9,764) | | | $ | (10,317) | | | $ | (32,855) | | | $ | (32,658) | | |
| | | | | | | | | |
| 加权平均已发行股票——基本和摊薄 | | 2,288,683 | | | 1,728,540 | | (1) | 2,205,702 | | | 1,690,311 | | (1) |
| 归属于普通股股东的每股净亏损——基本和摊薄 | | $ | (4.10) | | | $ | (6.40) | | (1) | $ | (14.53) | | | $ | (21.22) | | (1) |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
______
(1)根据反向股票拆分的影响进行了追溯调整（见 注意事项 1— 组织有关更多信息，请参阅本10-Q表季度报告中的合并财务报表）。
所附附附注是这些未经审计的合并财务报表不可分割的一部分。
目录
美国战略投资公司
权益变动综合报表
（以千计，股票数据除外）
（未经审计）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年9月30日的九个月 |
| A 类普通股 | | | | | | | | | | | | |
| 的数量
股份 | | 面值 | | 额外
付费
资本 | | 累计其他综合亏损 | | 超过累计收益的分配 | | 股东权益总额 | | 非控股权益 | | 权益总额 |
| 余额，2022 年 12 月 31 日 | 1,886,298 | | | $ | 19 | | | $ | 698,761 | | | $ | 1,637 | | | $ | (399,355) | | | $ | 301,062 | | | $ | 20,514 | | | $ | 321,576 | |
| 已发行的与供股相关的普通股 | 386,100 | | | 4 | | | 4,055 | | | — | | | — | | | 4,059 | | | — | | | 4,059 | |
向顾问发行的与管理费有关的普通股（见 注意事项 7) | 31,407 | | | — | | | 485 | | | — | | | — | | | 485 | | | — | | | 485 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 赎回普通股的部分股份 | (1,948) | | | — | | | (24) | | | — | | | — | | | (24) | | | — | | | (24) | |
| 基于股权的薪酬 | 23,305 | | | — | | | 426 | | | — | | | — | | | 426 | | | 5,286 | | | 5,712 | |
预扣的普通股 限制性股票归属后 | (961) | | | — | | | (10) | | | — | | | — | | | (10) | | | — | | | (10) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 净亏损 | — | | | — | | | — | | | — | | | (32,047) | | | (32,047) | | | — | | | (32,047) | |
| 其他综合损失 | — | | | — | | | — | | | (808) | | | — | | | (808) | | | — | | | (808) | |
| 没收 2020 年 LTIP 单位 | — | | | — | | | 25,800 | | | — | | | — | | | 25,800 | | | (25,800) | | | — | |
| 余额，2023 年 9 月 30 日 | 2,324,201 | | | $ | 23 | | | $ | 729,493 | | | $ | 829 | | | $ | (431,402) | | | $ | 298,943 | | | $ | — | | | $ | 298,943 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年9月30日的三个月 |
| A 类普通股 | | | | | | | | | | | | |
| 的数量
股份 | | 票面价值 | | 额外 付费 资本 (1) | | 累计其他综合亏损 | | 超过累计收益的分配 | | 股东权益总额 | | 非控股权益 | | 权益总额 |
| 余额，2023 年 6 月 30 日 | 2,302,950 | | | $ | 23 | | | $ | 703,587 | | | $ | 1,203 | | | $ | (422,012) | | | $ | 282,801 | | | $ | 24,698 | | | $ | 307,499 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 基于股权的薪酬 | 21,251 | | | — | | | 106 | | | — | | | — | | | 106 | | | 1,102 | | | 1,208 | |
预扣的普通股 限制性股票归属后 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 净亏损 | — | | | — | | | — | | | — | | | (9,390) | | | (9,390) | | | — | | | (9,390) | |
| 其他综合损失 | — | | | — | | | — | | | (374) | | | — | | | (374) | | | — | | | (374) | |
| 没收 2020 年 LTIP 单位 | — | | | — | | | 25,800 | | | — | | | — | | | 25,800 | | | (25,800) | | | — | |
余额，2023 年 9 月 30 日 | 2,324,201 | | | $ | 23 | | | $ | 729,493 | | | $ | 829 | | | $ | (431,402) | | | $ | 298,943 | | | $ | — | | | $ | 298,943 | |
所附附附注是这些未经审计的合并财务报表不可分割的一部分。
目录
美国战略投资公司
权益变动综合报表
（以千计，股票数据除外）
（未经审计）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 2022 年 9 月 30 日的九个月 |
| 普通股 | | | | | | | | | | | | |
| 的数量 股份 (1) | | 票面价值 (1) | | 额外 付费 资本 (1) | | 累计其他综合亏损 | | 超过累计收益的分配 | | 股东权益总额 | | 非控股权益 | | 权益总额 |
| 余额，2021 年 12 月 31 日 | 1,659,717 | | | $ | 17 | | | $ | 691,234 | | | $ | (1,553) | | | $ | (350,709) | | | $ | 338,989 | | | $ | 12,147 | | | $ | 351,136 | |
| 出售普通股的收益，净额 | 79,114 | | | — | | | 1,980 | | | — | | | — | | | 1,980 | | | — | | | 1,980 | |
向顾问发行的与管理费有关的普通股（见 注意事项 7) | 67,322 | | | — | | | 3,580 | | | — | | | — | | | 3,580 | | | — | | | 3,580 | |
| 基于股权的薪酬 | 16,963 | | | — | | | 309 | | | — | | | — | | | 309 | | | 6,275 | | | 6,584 | |
普通股发行至
董事代替现金
董事会费 | 1,255 | | | — | | | 121 | | | — | | | — | | | 121 | | | — | | | 121 | |
普通股申报的股息，美元0.20每股 | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,670) | | | (2,670) | | | — | | | (2,670) | |
| 向非控股权益持有人支付的分配 | | | | | | | | | (80) | | | (80) | | | | | (80) | |
| 净亏损 | — | | | — | | | — | | | — | | | (35,787) | | | (35,787) | | | — | | | (35,787) | |
| 其他综合收益 | — | | | — | | | — | | | 3,129 | | | — | | | 3,129 | | | — | | | 3,129 | |
| 余额，2022 年 9 月 30 日 | 1,824,371 | | | $ | 17 | | | $ | 697,224 | | | $ | 1,576 | | | $ | (389,246) | | | $ | 309,571 | | | $ | 18,422 | | | $ | 327,993 | |
________
(1) 根据反向股票拆分的影响进行了追溯调整（见 注意事项 1).
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 2022 年 9 月 30 日的三个月 |
| 普通股 | | | | | | | | | | | | |
| 的数量 股份 (1) | | 票面价值 (1) | | 额外 付费 资本 (1) | | 累计其他综合亏损 | | 超过累计收益的分配 | | 股东权益总额 | | 非控股权益 | | 权益总额 |
| 余额，2022 年 6 月 30 日 | 1,704,848 | | | $ | 17 | | | $ | 693,814 | | | $ | 819 | | | $ | (378,172) | | | $ | 316,478 | | | $ | 16,330 | | | $ | 332,808 | |
| 出售普通股的收益，净额 | 79,114 | | | — | | | 1,980 | | | — | | | — | | | 1,980 | | | — | | | 1,980 | |
向顾问发行的与管理费有关的普通股（见 注意事项 7) | 40,409 | | | — | | | 1,259 | | | — | | | — | | | 1,259 | | | — | | | 1,259 | |
| 基于股权的薪酬 | — | | | — | | | 171 | | | — | | | — | | | 171 | | | 2,092 | | | 2,263 | |
普通股发行至
董事代替现金
董事会费 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
普通股申报的股息，美元0.10每股 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 向非控股权益持有人支付的分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 净亏损 | — | | | — | | | — | | | — | | | (11,074) | | | (11,074) | | | — | | | (11,074) | |
| 其他综合收益 | — | | | — | | | — | | | 757 | | | — | | | 757 | | | — | | | 757 | |
| 余额，2022 年 9 月 30 日 | 1,824,371 | | | $ | 17 | | | $ | 697,224 | | | $ | 1,576 | | | $ | (389,246) | | | $ | 309,571 | | | $ | 18,422 | | | $ | 327,993 | |
_________
(1) 根据反向股票拆分的影响进行了追溯调整（见 注意事项 1).
目录
美国战略投资公司
权益变动综合报表
（以千计，股票数据除外）
（未经审计）
所附附附注是这些未经审计的合并财务报表不可分割的一部分。
目录
美国战略投资公司
合并现金流量表
（以千计）
（未经审计）
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的九个月 |
| | 2023 | | 2022 |
| 来自经营活动的现金流： | | | | |
| 净亏损 | | $ | (32,047) | | | $ | (35,787) | |
| 为使净亏损与（用于）经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整： | | | | |
折旧和摊销 | | 20,200 | | | 20,963 | |
递延融资成本的摊销 | | 1,157 | | | 1,157 | |
高于市值的租赁负债和资产净额的增加和摊销额的增加 | | (45) | | | (131) | |
基于股权的薪酬 | | 5,712 | | | 6,584 | |
| 顾问支付/再投资于普通股的管理费 | | 485 | | | 3,580 | |
| 房地产投资减值 | | 513 | | | — | |
| 资产和负债的变化： | | | | |
应收直线租金 | | (787) | | | (3,011) | |
应付直线租金 | | 81 | | | 82 | |
预付费用、其他资产和递延成本 | | (1,710) | | | 1,090 | |
应付账款、应计费用和其他负债 | | 2,846 | | | 8,718 | |
递延收入 | | (337) | | | 93 | |
| 由（用于）经营活动提供的净现金 | | (3,932) | | | 3,338 | |
| 来自投资活动的现金流： | | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
资本支出 | | (3,209) | | | (4,865) | |
| 用于投资活动的净现金 | | (3,209) | | | (4,865) | |
| 来自融资活动的现金流： | | | | |
| 抵押贷款应付票据的付款 | | — | | | (5,500) | |
| | | | |
| | | | |
向顾问关联公司发行普通股的收益，按现金管理计划净额（见 注意事项 9) | | — | | | 1,980 | |
| | | | |
供股收益，净额（见 注意事项 7) | | 4,059 | | | — | |
| 普通股支付的股息 | | — | | | (2,670) | |
| 赎回普通股和限制性股的部分股份 | | (24) | | | — | |
| | | | |
| 向非控股权益持有人进行分配 | | — | | | (80) | |
| 限制性股票归属时扣留的普通股 | | (10) | | | — | |
| 由（用于）融资活动提供的净现金 | | 4,025 | | | (6,270) | |
| 现金、现金等价物和限制性现金的净变动 | | (3,116) | | | (7,797) | |
| 现金、现金等价物和限制性现金，期初 | | 16,117 | | | 28,428 | |
| 现金、现金等价物和限制性现金，期末 | | $ | 13,001 | | | $ | 20,631 | |
| | | | |
| 现金和现金等价物 | | $ | 5,090 | | | $ | 7,378 | |
| 限制性现金 | | 7,911 | | | 13,253 | |
| 现金、现金等价物和限制性现金，期末 | | $ | 13,001 | | | $ | 20,631 | |
| | | | |
| 补充披露： | | | | |
| | | | |
| 非现金投资和融资活动： | | | | |
| | | | |
| 向董事发行的普通股代替现金支付董事会费用 | | $ | — | | | $ | 121 | |
| 该期间应计资本支出的净变动 | | 559 | | | 453 | |
| | | | |
向顾问发行的与管理费有关的普通股（见 注意事项 7) | | 485 | | | 3,580 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
目录
美国战略投资公司
合并现金流量表
（以千计）
（未经审计）
所附附附注是这些未经审计的合并财务报表不可分割的一部分。
目录
美国战略投资公司
合并财务报表附注
2023年9月30日
（未经审计）
注意事项 1 — 组织
美国战略投资公司（包括纽约市运营合伙有限责任公司（“OP”）及其子公司，“公司”）是一家外部管理的公司，目前拥有位于纽约市五个行政区（主要是曼哈顿）内的商业房地产投资组合。公司的房地产资产包括办公物业和办公物业附带的某些房地产资产，包括零售空间和便利设施。在截至2021年9月30日的季度中，公司还开始在该公司的美洲大道1140号物业运营Innovate NYC，这是一家仅限该物业的联合办公公司，以定制条款为客户提供可随时搬入的私人办公室、虚拟办公室和会议空间。截至2023年9月30日，该公司拥有 八属性包括 1.2百万可出租平方英尺，以总收购价为美元收购790.7百万。
2022 年 12 月 30 日，公司宣布将通过扩大其可能拥有和运营的资产和业务范围来改变其业务战略。该公司现在可能寻求收购酒店等资产，扩大其共享办公空间业务，并寻求投资和运营酒店或停车场管理公司等业务。通过投资 o其他资产类型，公司产生的收入可能不构成符合美国（“美国”）联邦所得税目的房地产投资信托资格（“房地产投资信托基金”）的收入。 不包括酒店，这些额外资产不产生符合房地产投资信托基金资格的收入，而是经营业务。 因此，公司董事会于2023年1月9日批准终止公司的房地产投资信托基金选举，该选举于2023年1月1日生效。从历史上看，该公司曾选择以房地产投资信托基金的身份征税，首先是截至2014年12月31日的应纳税年度，该年度对截至2022年12月31日或之前的每个应纳税年度仍然有效。
由于公司决定终止其作为房地产投资信托基金纳税的选择，其章程第5.7节中规定的所有权限制，包括但不限于其中定义的 “总股份所有权限制”，不再适用。该公司向马里兰州评估和税务部提交了一份通知证书，反映了董事会的决定，即继续获得房地产投资信托基金的资格不再符合其最大利益，因此总股份所有权限制将不再有效。
2023 年 1 月 11 日，公司实施了 1 比 8 的反向股票拆分，该拆分此前已获得 t 的批准公司的董事会，导致A类普通股的每股已发行份额。面值 $0.01每股（“A类普通股”）被转换为 0.125普通股，不发行部分股份（“反向股票拆分”）。随附的合并财务报表和适用的披露中所有提及的股份或每股金额均已进行追溯调整，以反映反向股票拆分。
此外，自2023年1月19日起，公司修订了章程，将其名称从 “纽约市房地产投资信托公司” 改为 “美国战略投资公司”。公司以新名称在纽约证券交易所的A类普通股于2023年1月20日开始交易，现有交易代码为 “NYC”。该公司的A类普通股于2020年8月18日首次在纽约证券交易所（“NYSE”）上市。此外，2023年2月22日，公司完成了不可转让的配股发行，总收益为美元5.0百万（“供股”）。结果，该公司发行了 386,1002023年2月27日在供股发行中认购的A类普通股股票。
基本上，公司的所有业务都是通过OP及其全资子公司开展的。公司的顾问New York City Advisors, LLC（“顾问”）在公司的物业经理纽约市地产有限责任公司（“物业经理”）的协助下管理公司的日常业务。顾问和物业经理与AR Global Investments, LLC（“AR Global”）处于共同控制之下，这些关联方因向公司提供服务而获得补偿和费用。公司还向这些实体偿还他们在提供这些服务时产生的某些费用。请看 注意事项 9— 关联方交易和安排了解有关公司顾问和顾问关联公司的更多信息，包括所有权百分比。
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美国战略投资公司
合并财务报表附注
2023年9月30日
（未经审计）
注意事项 2 —重要会计政策摘要
会计基础
此处随附的公司合并财务报表是根据美利坚合众国普遍接受的中期财务信息会计原则（“GAAP”）以及本季度报告的10-Q表和S-X条例第10条的说明编制的。因此，它们不包括GAAP要求的完整财务报表所需的所有信息和脚注。所提供的信息包括所有正常的经常性调整和应计账款，管理层认为，这些调整和应计账款是公允列报过渡期业绩所必需的。分别截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的经营业绩不一定代表全年或任何后续中期的业绩。
这些合并财务报表应与截至2022年12月31日止年度的经审计的合并财务报表及其附注一起阅读，这些报表包含在公司于2023年3月16日向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的10-K表年度报告中。除下文讨论的新会计公告所要求的内容外，在截至2023年9月30日的九个月中，公司的重大会计政策没有重大变化。
整合原则
合并财务报表包括公司、OP及其子公司的账目。在合并中，所有公司间账户和交易均被删除。在确定公司是否在合资企业中拥有控股财务权益以及是否需要合并该实体的账户时，管理层会考虑诸如所有权权益、决策权以及其他合伙人或成员的合同和实质性参与权等因素，以及该实体是否是公司作为主要受益人的可变权益实体（“VIE”）。公司的所有资产和负债基本上都由OP持有。公司已确定OP是VIE，公司是其主要受益人。
估算值的使用
根据公认会计原则编制财务报表要求管理层作出估算和假设，这些估计和假设会影响财务报表发布之日报告的资产和负债数额以及或有资产和负债的披露，以及报告期内报告的收入和支出金额。实际结果可能与这些估计有所不同。管理层对收入确认、用于记录房地产投资的购买价格分配以及公允价值计量（如适用）做出了重大估计。
非控股权益
非控股权益代表OP中非公司拥有的股权部分。根据与顾问签订的多年业绩跑赢协议（“2020年OPP”），OP在2020年发行了一类有限合伙单位（“LTIP单位”），这些单位历来被反映为非控股权益的一部分。2020年OPP下的绩效期已于2023年8月18日到期。2023 年 11 月 7 日，公司董事会薪酬委员会裁定，其中没有 501,605受2020年OPP约束的LTIP单位（经反向股票拆分调整后）已获得，因此这些LTIP单位被自动没收，自2023年8月18日起生效。当天，公司将这些LTIP单位的非控股权益中反映的金额重新归类为合并资产负债表和合并权益变动表上的额外实收资本。请参见 注意事项 7-股东权益和 注意事项 11-基于股权的薪酬以获取更多信息。
COVID-19 疫情的影响
根据公认会计原则编制合并财务报表要求公司做出估算和假设，这些估计和假设会影响截至合并财务报表之日报告的资产和负债金额以及或有资产和负债的披露以及报告期内报告的收入和支出金额。在截至2020年3月31日的季度中，全球 COVID-19 疫情开始了。COVID-19 疫情的影响迅速演变，导致经济活动减少。受灾最严重的地点之一纽约市是公司所有物业的所在地。
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美国战略投资公司
合并财务报表附注
2023年9月30日
（未经审计）
全球疫情的负面影响影响了公司一些租户在2020年和2021年支付月租的能力，在某些情况下，这导致了某些债务契约的违反，其中一些仍然有效（见下文）。但是，除了在截至2022年9月30日的季度中有一次小幅延期租约，这与 COVID-19 的影响无关，租户不按月支付租金的趋势在2022年或截至2023年12月31日的年度前三个季度并未持续下去。公司采取积极主动的方法与部分租户达成双方都同意的解决方案，在某些情况下，在2020年和2021年，公司与多个租户执行了不同类型的租赁修正案，包括延期、减免、延长租赁期限，有一次是缩短租赁期限，公司还会根据机会的出现继续修改租约。在截至2023年9月30日的季度中，该公司有一位租户的租约自然到期。在截至2023年6月30日的期间，一位租户选择在2023年10月提前终止，这与 COVID-19 的影响无关。我们还签订了一份新租约，该租约在截至2023年9月30日的期间开始生效。
如上所述，由于公司部分租户在2020年和2021年出现财务困难，该公司违反了由其时代广场9号、美洲大道1140号、劳雷尔/河滨和第五大道8713号房产根据这些物业的无追索权抵押贷款担保的抵押贷款债务契约。这些违规行为导致了现金陷阱事件，即还本付息后该物业的运营现金流以限制性现金作为贷款的额外抵押品，这种情况一直持续到截至2023年9月30日的季度（时代广场9号和劳雷尔/河滨物业除外），但不是违约事件。目前，该公司不再违反Laurel/Riverside物业或其时代广场9号物业的契约。截至2023年9月30日，该公司仍违背了美洲大道1140号和第五大道8713号贷款。请参见 注意事项 4— 应付抵押贷款票据，净额了解有关截至2023年9月30日这些房产担保的抵押贷款下的债务契约当前状况的更多详情。
出于会计目的，根据ASC 842：租赁，通常要求公司对租赁修改进行评估，以确定是否应将租赁修改视为单独的租约，如果不是，则将适用修改会计，这将要求公司重新评估租赁的分类（包括保留ASC 840先前分类的租赁，作为选择适用通过后允许的一揽子实用权宜之计的一部分）的分类 ASC 842，它不适用于随后的租赁已修改）。但是，鉴于 COVID-19 疫情，其中许多租约已被修改，财务会计准则委员会（“FASB”）和美国证券交易委员会提供了救济，允许公司就是否将 COVID-19 相关的租赁修正视为特许权前安排中包含的条款，因此不是租赁修改，或者将租赁修正案视为修改做出政策选择。为了被视为与 COVID-19 有关，现金流必须与特许权之前基本相同或少于特许权之前的现金流。对于符合 COVID-19 救济条件的变更，有两种方法可以考虑救济措施下的此类租金延期或减免，（1）就好像租赁合同中最初考虑的变更一样，或（2）就好像延期付款是租赁合同中包含的可变租赁付款一样。对于所有其他不符合财务会计准则委员会减免条件的租赁变更，公司将被要求适用修改会计，包括评估ASC 842规定的分类。
公司的部分（但不是全部）租赁修改可能符合财务会计准则委员会减免的资格。根据救济条款，公司没有将这些合格租赁视为修改，而是选择将修改视为先前包含在租约中，并根据需要重新调整应收租金。根据该核算，如果只是延期的修改，不会对总体租金收入产生影响，对于任何减少所收到租金总额的减免额，其影响将在剩余的租约期限内按比例予以确认。
对于不符合此项减免条件的租赁，该公司采用了修改会计方法，并确定其当前租约分类没有受到与租户谈判的影响。
收入确认
该公司的收入主要来自租赁合同，包括每个租户在最初的租赁期限内根据直线报告的每份租赁条款支付的租金。截至2023年9月30日，这些租约的剩余租期为加权平均值m 的 6.6年份. B由于公司的许多租约都规定按规定的间隔增加租金，因此直线会计要求公司记录应收账款，并将未开票的租金应收账款记入租户收入中，如果租户在租户的初始租期到期之前支付了所有所需的租金，则公司将收到这些应收账款。当公司收购房产时，收购日期被视为计算的开始日期。对于收购后的新租约，生效日期被视为租户控制空间的日期。对于租赁修改，生效日期被视为执行租约修改的日期。公司推迟与租赁付款相关的收入
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美国战略投资公司
合并财务报表附注
2023年9月30日
（未经审计）
在租户到期日之前从租户那里收到。根据公司的某些租赁协议，租户除了支付基本租金外，还必须向公司偿还某些物业运营费用（计入租户的总收入），而根据某些其他租赁协议，租户直接负责相应物业的所有运营成本。如果此类成本超过适用租户的基准年，则公司的许多（但不是全部）租约要求租户支付其在运营费用增加中的可分配份额，其中可能包括公共区域维护费用、房地产税和保险。根据ASC 842，该公司选择在 “租户收入” 一行中报告租赁和非租赁的合并部分。对于租户根据ASC 842和840直接支付的费用，公司已将其按净额列出。
公司不断审查与应收租金和未开票租金相关的应收账款，并通过考虑租户的付款记录、租户的财务状况、租户经营所在行业的商业状况以及房产所在地区的经济状况来确定可收账性。根据租赁标准，公司必须根据信用风险评估公司是否有可能在租赁开始之日收取几乎所有的租赁款项，此后必须根据影响租户信用风险的新事实和情况继续定期重新评估可收款性。在分别截至2022年、2021年和2020年12月31日的财政年度中，该评估包括考虑 COVID-19 疫情对公司租户根据合同支付租金的能力的影响。不再允许部分储备金或假设部分回收的能力。如果公司确定有可能收取几乎所有的租赁款项（基本租金和额外租金），则租约将继续按应计制（即直线）记账。但是，如果公司确定不太可能收取几乎所有的租赁款，则租约将按现金记账，应计的直线租金应收账款以及任何应收账款将被注销，随后得出结论，不太可能收款。根据现行会计规则，从租户那里收回的成本包含在租户的营业收入中，并列于相关费用发生期间的合并运营和综合亏损报表（视情况而定）。
根据租赁会计规则，公司将无法收回的款项记录为租户收入的减少。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，公司的收入没有减少，其中不包括未按现金收取的租户的租金。
租赁会计
出租人会计
根据租赁会计准则，在采用之前作为出租人的所有租赁均记作经营租赁。公司根据新的指导方针评估在通过之日之后签订的新租约（由公司或前任出租人/所有者签订）。根据新指导方针，如果所有权的重大风险和回报由租户承担，则出租人将部分或全部建筑物的租约归类为销售型租约。除其他外，如果在租赁期间自动转让所有权，选择讨价还价，不可取消的租赁期限超过资产剩余经济使用寿命的大部分时间（例如，等于或大于75％），最低租赁付款的现值基本上代表租赁物业在租赁开始时的公允价值的全部（例如，等于或大于90％），或者专门从事租赁的资产性质是它没有为出租人提供任何其他用途（因此不会提供任何其他用途）租赁期后的未来价值（对出租人而言）。此外，对此类新租约进行评估，以考虑它们是否会成为售后回租交易失败并被出租人视为融资交易。在截至2022年12月31日的三年期内，根据售后回租规则，公司作为出租人没有任何可被视为销售类租赁或融资的租约。截至2023年9月30日，根据售后回租规则，该公司作为出租人没有任何可被视为销售型租赁或融资的租赁。
作为房地产出租人，公司选择按标的资产类别将租赁和非租赁部分（例如租户偿还的房地产运营费用）作为单一租赁部分核算为经营租赁，因为（a）非租赁部分的转让时间和模式与相关租赁部分相同；(b) 租赁部分如果单独核算，将被归类为经营租赁。此外，根据会计指导，只能将增量的直接租赁成本资本化。与新的或延长的租户租约相关的间接租赁成本（如果有）记为支出。
承租人会计
对于承租人，会计准则要求采用双重租赁分类方法，根据租赁实际上是否为承租人融资购买的原则，将租赁归类为运营租赁或融资租赁。经营租赁的租赁费用在租赁期内按直线法确认，而融资租赁的租赁费用则根据租赁期限内的实际利息法确认。此外，承租人必须认识到
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美国战略投资公司
合并财务报表附注
2023年9月30日
（未经审计）
使用权资产（“ROU”）和所有期限超过12个月的租赁的租赁负债，无论其分类如何。此外，某些在租赁开始时买方-出租人将交易记作购买房地产和新租约的交易，如果该交易不是合格的售后回租并被视为融资交易，则现在可能需要对卖方-承租人进行对称核算。 有关公司运营租赁的更多信息和披露，请参阅 注意事项 8 -承诺和突发事件.
我们是土地租赁的承租人，该土地租赁在采用租赁会计之前曾被归类为经营租赁，除非随后进行修改，否则我们将在过渡选举中继续被归类为经营租赁。该租赁反映在公司的合并资产负债表上，租金支出在租赁期内以直线方式反映出来。
最近发布的会计公告
2020 年 3 月，FASB 发布了 ASU 2020-04， 参考利率改革（主题 848）。主题848包含影响债务、租赁、衍生品和其他合同的参考利率改革相关活动的实用权宜之计。主题848中的指南是可选的，随着参考利率改革活动的进行，可能会在2020年3月12日至2022年6月30日期间选出。在截至2020年12月31日的年度中，公司选择采用与以下内容相关的对冲会计权宜之计：(i) 关于公司仍有可能进行套期保值预测交易的说法；(ii) 对未来伦敦银行同业拆借利率指数现金流的有效性评估，以假设未来对冲交易所依据的指数与相应衍生品的指数相匹配。这些权宜之计的应用可以保留公司衍生品的列报，这将与我们过去的陈述保持一致。自2023年6月30日起，公司已采用该指导方针。
注意事项 3 — 房地产投资
在截至2023年9月30日或2022年9月30日的九个月中，没有收购任何房地产资产或承担任何负债。此外，在截至2023年9月30日或2022年9月30日的九个月中，没有出售任何房地产。
下表披露了合并运营报表中确认的金额以及与现有租赁和其他无形资产的摊销以及所列期内高于和低于市场租赁资产和负债的摊销和增加相关的综合损失：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
就地租赁 | | $ | 675 | | | $ | 1,034 | | | $ | 2,679 | | | $ | 3,640 | |
| 其他无形资产 | | 177 | | | 177 | | | 531 | | | 531 | |
| 折旧和摊销中包含的总额 | | $ | 852 | | | $ | 1,211 | | | $ | 3,210 | | | $ | 4,171 | |
| | | | | | | | |
| 高于市场的租赁无形资产 | | $ | 174 | | | $ | 231 | | | $ | 651 | | | $ | 756 | |
低于市场的租赁负债 | | (222) | | | (273) | | | (733) | | | (924) | |
| 总额包含在租户收入中 | | $ | (48) | | | $ | (42) | | | $ | (82) | | | $ | (168) | |
| | | | | | | | |
| 低于市场的地面租约，包含在物业运营费用中 | | $ | 12 | | | $ | 12 | | | $ | 37 | | | $ | 37 | |
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美国战略投资公司
合并财务报表附注
2023年9月30日
（未经审计）
下表提供了截至2023年9月30日的未来五年的预计摊销费用和收入调整：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （以千计） | | 2023 年（剩余部分） | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 |
| 就地租赁 | | $ | 667 | | | $ | 2,226 | | | $ | 1,221 | | | $ | 632 | | | $ | 624 | |
| 其他无形资产 | | 177 | | | 708 | | | 708 | | | 708 | | | 708 | |
总额将包含在折旧和摊销中 | | $ | 844 | | | $ | 2,934 | | | $ | 1,929 | | | $ | 1,340 | | | $ | 1,332 | |
| | | | | | | | | | |
| 高于市场的租赁资产 | | $ | 182 | | | $ | 209 | | | $ | 123 | | | $ | 117 | | | $ | 117 | |
| 低于市场的租赁负债 | | (213) | | | (850) | | | (503) | | | (183) | | | (180) | |
| 总额将包含在租户收入中 | | $ | (31) | | | $ | (641) | | | $ | (380) | | | $ | (66) | | | $ | (63) | |
重要租户
截至2023年9月30日和2022年12月31日，没有租户的直线租金收入占所有投资组合物业按直线计算的年化租金收入的10％以上。
持有待售资产
在截至2023年9月30日的季度中，该公司签订了最终的买卖协议，以美元的价格出售其在西54街421号-Hit Factory的房产4.5百万。 2023 年 10 月 12 日，该公司以价格出售了该房产 $4.5百万美元，已实现净收益为 $4.2百万。
当管理层将资产确定为待售资产时，公司将停止确认已确定资产的折旧和摊销费用，并估算这些资产的销售价格（扣除出售成本）。如果归类为待售资产的账面金额超过估计的净销售价格，则公司将记录减值费用，该减值费用等于资产账面金额超过公司对资产净销售价格估计值的金额。
截至2023年9月30日，公司评估了该资产的待售分类，并根据公司的会计政策确定其符合持有待售待遇的资格。出售该资产不被视为已终止的业务，因此，该物业的经营业绩在列报的所有期间内仍归类为持续经营业务。
公司记录的减值费用为 $0.4百万和美元0.5在截至2023年9月30日的三个月和九个月期间，该物业的账面价值分别为百万美元，因为截至2023年9月30日，该物业的账面价值超过了公司的资产销售价格减去出售该物业的成本。
截至2022年12月31日，该公司已经 不拥有任何被归类为待售的财产。 下表详细列出了与公司确定截至2023年9月30日归类为待售房产相关的资产的主要类别：
| | | | | | | | |
| （以千计） | | 2023年9月30日 |
| 持有的待售房地产投资，其成本为： | | |
| 土地 | | $ | 3,291 | |
| 建筑物、固定装置和改进 | | 1,233 | |
| 按成本计算的待售房地产投资总额 | | 4,524 | |
| 减去累计折旧和摊销 | | (394) | |
| 持有的待售房地产投资总额，净额 | | $ | 4,130 | |
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美国战略投资公司
合并财务报表附注
2023年9月30日
（未经审计）
注意事项 4 — 应付抵押贷款票据，净额
截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司的应付抵押贷款票据净额如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 未偿贷款金额 | | | | | | |
| 投资组合 | | 抵押财产 | | 9月30日
2023 | | 十二月三十一日
2022 | | 有效利率 | | 利率 | | 成熟度 |
| | | | （以千计） | | （以千计） | | | | | | |
威廉街 123 号 (1) | | 1 | | $ | 140,000 | | | $ | 140,000 | | | 4.73 | % | | 已修复 | | 2027 年 3 月 |
9 时代广场 (6) | | 1 | | 49,500 | | | 49,500 | | | 3.72 | % | | 已修复 | (2) | 2024 年 4 月 |
美洲大道 1140 号 (3) | | 1 | | 99,000 | | | 99,000 | | | 4.17 | % | | 已修复 | | 2026 年 7 月 |
| 东 67 街 400 号-劳雷尔公寓/河滨大道 200 号-ICON 车库 | | 2 | | 50,000 | | | 50,000 | | | 4.58 | % | | 已修复 | | 2028 年 5 月 |
第五大道 8713 (4) | | 1 | | 10,000 | | | 10,000 | | | 5.04 | % | | 已修复 | | 2028 年 11 月 |
| 奥查德街 196 号 | | 1 | | 51,000 | | | 51,000 | | | 3.90 | % | | 已修复 | | 2029 年 8 月 |
| 应付抵押贷款票据，总额 | | 7 | | 399,500 | | | 399,500 | | | 4.35 | % | | | | |
减去：递延融资成本，净额 (5) | | | | (4,184) | | | (5,341) | | | | | | | |
| 应付抵押贷款票据，净额 | | | | $ | 395,316 | | | $ | 394,159 | | | | | | | |
_______
(1)截至2023年9月30日，美元0.9根据贷款协议的条件，百万美元已托管，并作为限制性现金的一部分列在合并资产负债表上。限制性现金可用于为与该物业相关的租赁活动、租户改善和租赁佣金提供资金。
(2)固定利率互换是由于截至2023年9月30日，公司在合并资产负债表上以公允价值签订了 “固定支付” 利率互换协议，该协议包含在衍生品中（见 注意事项 6— 衍生品和对冲活动 以获取更多信息）。
(3)由于违约行为导致该物业陷入现金陷阱，运营该物业产生的所有现金都存放在一个单独的账户中，在契约违规行为得到清除之前，公司将无法获得多余的现金流。截至2023年9月30日和2022年12月31日，共有美元3.6百万美元存放在现金管理账户中，这是公司合并资产负债表上限制性现金的一部分。请参见 “债务契约” 以下部分了解更多详情。
(4)由于违约行为导致该物业陷入现金陷阱，因此运营该物业产生的所有现金（如果有）都必须存放在一个单独的账户中，并且在契约违规行为得到清理之前，公司将无法获得多余的现金流。截至2023年9月30日和2022年12月31日，没有发现与该房产有关的现金。该公司于2021年11月与该物业的新租户签署了租约，该租户在截至2023年3月31日的季度开始占用部分租赁空间，预计将在截至2024年12月31日的年度第一季度占用剩余空间，这将使入住率达到 100.0%.
(5)递延融资成本是指承诺费、律师费和其他与获得融资承诺相关的成本。根据相应融资协议的条款，使用实际利率法将这些成本摊销为利息支出。当相关债务在到期前再融资或偿还时，未摊销的递延融资成本记为支出。寻求未完成的金融交易所产生的成本在确定融资不会结束的时期内记为支出。
(6)由于贷款到期日为2024年4月，公司正在考虑多种选择来偿还或再融资这张在到期之前或到期时应付的抵押贷款票据，包括延长现有贷款人的期限，这可能需要部分偿还抵押贷款票据，或者向新的贷款机构进行再融资。
抵押品和本金付款
$的房地产资产和无形资产818.0截至2023年9月30日，按成本计算（扣除低于市场的租赁负债），已质押100万美元作为公司应付抵押贷款票据的抵押品，除非首先清偿该物业的应付抵押贷款票据，否则这些抵押贷款不能用于偿还公司的其他债务。公司必须按月支付抵押贷款票据的利息。
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美国战略投资公司
合并财务报表附注
2023年9月30日
（未经审计）
下表汇总了2023年9月30日之后的预定本金支付总额：
| | | | | | | | |
| （以千计） | | 未来的最低本金还款额 |
| 2023 年（剩余部分） | | $ | — | |
2024 (1) | | 49,500 | |
| 2025 | | — | |
| 2026 | | 99,000 | |
| 2027 | | 140,000 | |
| 此后 | | 111,000 | |
| 总计 | | $ | 399,500 | |
(1)公司正在考虑多种选择来偿还或再融资这张在到期之前或到期时应付的抵押贷款票据，包括延长现有贷款人的期限，这可能需要部分偿还抵押贷款票据，或者向新的贷款机构进行再融资。
债务契约
美洲大道 1140 号
在截至2023年9月30日的过去13个季度中，该公司均违反了由美洲大道1140号物业担保的无追索权抵押贷款下的债务还本付息保险条款和储备基金条款。贷款的本金金额为 $99.0截至2023年9月30日，百万人。这些违规行为不是违约事件，而是要求将物业产生的多余现金（在支付运营成本、还本付息和资本/租户替代储备金后）存放在隔离账户中，作为贷款的额外抵押品。如果公司满足所需的还本付息覆盖率，则该贷款的契约可能会得到补偿 二连续几个季度，随后将发放额外的抵押品。在贷款到期期间，公司可以继续遵守这一准备金要求，而不会受到进一步的罚款或后果。截至2023年9月30日和2022年12月31日，该公司的收入为美元3.6截至该日，贷款人保留的百万美元现金，以限制性现金形式保存在公司的合并资产负债表上。
第五大道 8713
在截至2023年9月30日的最后13个季度中，该公司每个季度都违反了由第五大道8713号担保的无追索权抵押贷款下的还本付息覆盖比率协议。贷款的本金金额为 $10.0截至2023年9月30日，百万人。违反该契约并未导致违约事件，而是引发了持续的超额现金流转移期。公司可以通过选择为金额为美元的储备金提供资金来避免多余的现金流转移期125,000以现金或信用证形式提供额外抵押品。截至提交这份10-Q表季度报告之日，该公司尚未确定是否会这样做。如果公司继续不选择为美元提供资金125,000额外的抵押品，则超额资金流动期将从该季度开始，一直持续到根据贷款协议的条款纠正违约行为。此外，如果债务还本付息覆盖率契约仍未达到或低于目前的水平 二连续几个日历季度，贷款人合理地认定此类违规行为是由于现任经理没有谨慎管理财产，贷款人有权但没有义务要求公司用公司选择的第三方经理取代现任经理。自违规行为发生以来，该物业没有产生任何多余的现金，因此从未扣押过与该财产有关的现金。该公司于2021年11月与该物业的新租户签署了租约，该租户在截至2023年3月31日的季度开始占用部分租赁空间，预计将在截至2024年12月31日的年度第一季度占用剩余空间，这将使入住率达到 100.0%.
其他债务契约
截至2023年9月30日，该公司遵守了其他应付抵押贷款票据下的剩余契约，并将继续监督这些条款的遵守情况。如果公司由于租户破产或其他原因而再次终止租约，或者以现金为基础的租户继续不支付租金，则其他贷款的某些契约可能会被违反，公司也可能受到限制，无法从这些房产中获得多余的现金流。与上面讨论的贷款类似，该公司的其他抵押贷款也包含不被视为违约事件的现金管理条款，因此，本金加速只会在前夕发生不是默认的。
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美国战略投资公司
合并财务报表附注
2023年9月30日
（未经审计）
LIBOR 过渡
该公司签订了抵押贷款协议和相关的 “固定付款” 利息互换衍生协议，其条款以前以伦敦银行同业拆借利率为基础。但是，自2022年3月起，随着时代广场9号贷款修改以及 “固定付款” 互换的终止和替换，抵押贷款协议和当前的 “固定付款” 利息互换现在都基于有担保隔夜融资利率（“SOFR”）。
注意事项 5 — 金融工具的公允价值
公司根据可用的报价或通过使用其他方法确定公允价值，例如使用与该工具的信贷质量和期限相称的市场利率对预期的现金流进行折扣。这种替代方法还酌情反映了工具的合同条款，包括到期期，并可能使用可观察的市场投入，包括利率曲线和隐含波动率，以及不可观察的投入，例如预期波动率。该指南定义了可用于衡量公允价值的三个投入级别：
| | | | | | | | | | | |
| | | |
| 第 1 级 | — | 申报实体在计量日能够获得的相同资产和负债的活跃市场报价。 |
| | | |
| 第 2 级 | — | 除第一级报价以外的其他输入，这些输入对于资产和负债是可观察的，或者可以用几乎整个资产或负债合同期内的可观察的市场数据来证实。 |
| | | |
| 第 3 级 | — | 不可观察的输入反映了实体自己的假设，市场参与者将在资产或负债的定价中使用这些假设，因此不是基于市场活动，而是基于特定的估值技术。 |
确定资产或负债在等级体系中的位置需要做出重大判断，并考虑资产或负债的特定因素。在公允价值衡量标准的确定基于来自公允价值层次结构不同层次的输入的情况下，整个公允价值衡量标准所属的公允价值层次结构中的级别是基于对整个公允价值衡量至关重要的最低层次的投入。
经常性按公允价值计量的金融工具
衍生工具
公司的衍生工具定期按公允价值计量。尽管公司已确定用于估值其衍生品的大多数投入属于公允价值层次结构的第二级，但与该衍生品相关的信用估值调整使用了3级输入，例如对当前信用利差的估计，来评估公司及其交易对手违约的可能性。但是，截至2023年9月30日，公司已经评估了信用估值调整对其衍生品头寸整体估值的影响的重要性，并确定信用估值调整对公司衍生品的整体估值并不显著。因此，公司已确定其整个衍生品估值被归类为公允价值层次结构的第二级。
衍生工具的估值是通过对每种衍生品的预期现金流进行贴现现金流分析来确定的。该分析反映了衍生品的合同条款，包括到期期限，以及可观察到的市场投入，包括利率曲线和隐含的波动率。此外，信用估值调整已纳入公允价值，以考虑公司的潜在不履约风险和交易对手的绩效风险。
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美国战略投资公司
合并财务报表附注
2023年9月30日
（未经审计）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （以千计） | | 报价
处于活动状态
市场
第 1 级 | | 重要的其他
可观察
输入
第 2 级 | | 意义重大
无法观察
输入
第 3 级 | | 总计 |
| 2023年9月30日 | | | | | | | | |
| 利率 “支付——固定” 掉期——资产 | | $ | — | | | $ | 817 | | | $ | — | | | $ | 817 | |
| 总计 | | $ | — | | | $ | 817 | | | $ | — | | | $ | 817 | |
| | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | | | | | | | | |
| 利率 “支付——固定” 掉期——资产 | | $ | — | | | $ | 1,607 | | | $ | — | | | $ | 1,607 | |
| 总计 | | $ | — | | | $ | 1,607 | | | $ | — | | | $ | 1,607 | |
未按公允价值报告的金融工具
公司必须至少每年披露可以估算其价值的金融工具的公允价值。由于其短期性质，现金和现金等价物、限制性现金、预付费用和其他资产、应付账款和应付分配等短期金融工具的公允价值与其在合并资产负债表上的账面价值大致相同。
合并资产负债表上未按公允价值报告的公司金融工具的公允价值报告如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
| （以千计） | | 级别 | | 总本金余额 | | 公允价值 | | 总本金余额 | | 公允价值 |
应付抵押贷款票据 — 时代广场 9 号 | | 3 | | $ | 49,500 | | | $ | 48,800 | | | $ | 49,500 | | | $ | 48,282 | |
应付抵押贷款票据—美洲大道1140号 | | 3 | | 99,000 | | | 87,779 | | | 99,000 | | | 89,015 | |
应付抵押贷款票据 — 威廉街 123 号 | | 3 | | 140,000 | | | 123,604 | | | 140,000 | | | 126,814 | |
应付抵押贷款票据 — 东 67 街 400 号——劳雷尔公寓/河滨大道 200 号——ICON 车库 | | 3 | | 50,000 | | | 42,419 | | | 50,000 | | | 44,023 | |
应付抵押贷款票据 — 第五大道 8713 号 | | 3 | | 10,000 | | | 8,543 | | | 10,000 | | | 8,933 | |
应付抵押贷款票据 — 奥查德街 196 号 | | 3 | | 51,000 | | | 42,855 | | | 51,000 | | | 42,349 | |
| 总计 | | | | $ | 399,500 | | | $ | 354,000 | | | $ | 399,500 | | | $ | 359,416 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
注意事项 6 — 衍生品和套期保值活动
使用衍生品的风险管理目标
公司目前使用衍生金融工具，包括利率互换，将来可能会使用其他工具，包括期权、下限和其他利率衍生合约，来对冲与借款相关的全部或部分利率风险。此类安排的主要目标是最大限度地降低与公司运营和财务结构相关的风险和成本，并对冲特定的预期交易。除利率风险管理外，公司不打算将衍生品用于投机或其他目的。使用衍生金融工具会带来某些风险，包括这些合同安排的交易对手无法根据协议履行义务的风险。为了降低这种风险，公司努力只与信用评级高的交易对手以及公司及其关联公司可能有其他财务关系的主要金融机构签订衍生金融工具。公司预计任何交易对手都不会未能履行其义务。
下表列出了截至2023年9月30日和2022年12月31日公司衍生金融工具的公允价值及其在公司合并资产负债表上的分类。
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美国战略投资公司
合并财务报表附注
2023年9月30日
（未经审计）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （以千计） | | 资产负债表地点 | | 9月30日
2023 | | 2022年12月31日 |
| 被指定为对冲工具的衍生品： | | | | | | |
| 利率 “固定利率” 互换 | | 按公允价值计算的衍生资产（负债） | | $ | 817 | | | $ | 1,607 | |
对冲利率风险的现金流对冲
公司使用利率衍生品的目标是增加利息支出的稳定性并管理其受利率变动影响的风险。为了实现这一目标，公司主要使用利率互换和项圈作为其利率风险管理战略的一部分。被指定为现金流对冲的利率互换涉及从交易对手那里获得浮动利率金额，以换取公司在协议有效期内在不交换基础名义金额的情况下支付固定利率款项。被指定为现金流套期保值的利率项圈涉及在利率升至合同上限行使率以上时收到浮动利率金额，如果利率降至合约的最低行使利率以下，则支付浮动利率金额。
被指定为现金流套期保值的衍生品的公允价值变化记录在累计的其他综合收益中，然后在套期保值预测交易影响收益期间重新归类为收益。在截至2023年9月30日的九个月和截至2022年12月31日的年度中，此类衍生品被用来对冲与浮动利率债务相关的可变现金流。由于该公司于2022年3月修改和偿还其时代广场9号物业的抵押贷款，该公司终止了1美元55.0百万美元名义利率互换，基于伦敦银行同业拆借利率的 “固定支付” 利率互换，取而代之的是美元49.5百万美元名义利率，基于SOFR的 “固定付息” 利率互换。在终止/更换掉期衍生品方面，公司反映的费用（与减少的名义金额有关）约为 $38,338在截至2022年6月30日的六个月期间公司运营报表中的其他收益（支出）中。修改时，反映已支付金额和场外市值的净账面金额计入新的掉期，并保留在累计其他综合收益中。该金额将在套期保值项目期限内摊销为利息支出。有 $12,187截至2023年9月30日，剩余的未摊销余额。
随着公司浮动利率债务的利息支付，与衍生品相关的累计其他综合收益（亏损）中报告的金额将重新归类为利息支出。在接下来的12个月中，该公司估计 $0.8百万美元将从其他综合收益（亏损）中重新归类为利息支出的减少。
截至2023年9月30日和2022年12月31日，该公司有以下衍生品被指定为利率风险现金流套期保值。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
| 利率衍生品 | | 的数量
乐器 | | 名义金额 | | 的数量
乐器 | | 名义金额 |
| | | | （以千计） | | | | （以千计） |
| 利率 “固定利率” 互换 | | 1 | | $ | 49,500 | | | 1 | | $ | 49,500 | |
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合并财务报表附注
2023年9月30日
（未经审计）
下表详细说明了指定为现金流套期保值的利率衍生品确认的损益在财务报表中的位置。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
| （以千计） | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| 利率衍生品累计其他综合亏损中确认的收益金额（有效部分） | | $ | 34 | | | $ | 771 | | | $ | 278 | | | $ | 2,649 | |
| 从累计其他综合收益（亏损）重新归类为利息支出的收益（亏损）金额 | | $ | 408 | | | $ | 14 | | | $ | 1,086 | | | $ | (442) | |
合并运营报表中记录的利息支出总额和综合亏损 | | $ | 4,739 | | | $ | 4,755 | | | $ | 14,109 | | | $ | 14,173 | |
抵消衍生品
下表显示了截至2023年9月30日和2022年12月31日公司衍生品的总列报、抵消影响和净列报。衍生资产或负债的净额可以与公允价值的表格披露进行对账。公允价值的表格披露提供了衍生资产和负债在资产负债表上列报的位置。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | 资产负债表上未抵消总额 | | |
| （以千计） | | 已确认资产总额 | | 已确认的总金额（负债） | | 资产负债表上抵消的总金额 | | 资产负债表上列报的资产（负债）净额 | | 金融工具 | | 收到的现金抵押品（已发布） | | 净额 |
| 2023年9月30日 | | $ | 817 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 817 | | | $ | — | | | $ | — | | | 817 | |
| 2022年12月31日 | | $ | 1,607 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,607 | | | $ | — | | | $ | — | | | 1,607 | |
与信用风险相关的应急特征s
公司与其衍生交易对手签订了协议，其中包含一项条款，规定如果公司违约或有能力宣布其任何债务违约，则也可以宣布公司违约其衍生债务。
截至2023年9月30日，该公司没有任何具有公允价值的衍生品，其净负债头寸包括应计利息，但不包括对不良业绩风险的任何调整。截至2023年9月30日，该公司没有发布任何与这些协议相关的抵押品，也没有违反任何协议条款。
注意事项 7 — 股东权益
截至2023年9月30日和2022年12月31日，该公司已经 2.3百万和 1.9百万分别为已发行普通股的股份（经反向股票拆分调整后），包括未归属的限制性股票。截至2023年9月30日，公司所有已发行普通股均为A类普通股，包括未归属的限制性股票。
版权发行
2023 年 2 月，公司筹集的总收益为 $5.0百万 ($)4.1来自其供股的净收益（百万美元），这使购买权持有人有权获得购买权 0.20130805以美元认购价持有的每股权获得 1 股 A 类普通股12.95每整股。结果，公司发行了 386,100其A类普通股的股份
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美国战略投资公司
合并财务报表附注
2023年9月30日
（未经审计）
于2023年2月27日认购了供股。在供股方面，Bellevue及其关联公司收购了大约 367,956股份。
分红
在截至2022年3月31日和2022年6月30日的三个月中，公司向普通股股东支付了金额为美元的股息0.80每季度每股普通股（根据每季度的反向股票拆分进行调整）年份，在单个季度记录日期支付给登记持有人。 2022年7月1日，公司宣布从截至2022年6月30日的季度开始，暂停支付股息，也没有申报或支付股息。
向顾问发行的A类普通股——附带信函并代替现金支付管理费
2023年1月，该顾问选择以A类普通股代替现金，以支付其当月的管理费。公司发行 31,407使用以下方法持有的A类普通股（根据反向股票拆分进行了调整） 10-日平均价格为 $15.92（经反向股票拆分调整）高于纽约证券交易所规则要求的最低价格。在截至2023年10月的后续几个月中，公司已以现金向顾问支付了顾问的管理费。
In 符合侧面字母（定义见 注意事项 9— 关联方交易和安排），顾问将基础管理费再投资，总额约为美元0.5百万和美元3.0在截至2022年9月30日的三个月和九个月中，公司A类普通股分别为100万股。结果，该公司发行了 5,672, 5,438, 4,848, 5,031, 5,924和 5,924股票（全部） 针对反向股票拆分进行了调整） 分别于2022年2月、3月、4月、5月、6月和7月发行其A类普通股，与顾问赚取的每月基本管理费有关。
在2022年8月、9月、10月、11月和12月，顾问每年选择接收A类普通股以代替其管理费的现金。公司发布了 15,586, 18,899, 18,285,19,320和 24,744股份 （针对反向股票拆分进行了调整），分别使用 10-日平均价格为 $32.08, $26.24, $27.36, $25.92和 $20.24每股 （针对反向股票拆分进行了调整），分别高于纽约证券交易所规则要求的最低价格。顾问没有义务接受股票代替现金来支付这些费用，因此选择由其自行决定。
出于会计目的，根据附带信函发行的公司A类普通股和顾问选择的代替现金支付管理费的股票被视为使用发行之日的收盘价发行。相关费用反映为 零和 $0.5截至2023年9月30日的三个月和九个月中为百万美元 和 $1.3百万和 $3.6截至9月30日的三个月和九个月中为百万美元，分别是 2022.
向公司独立董事会发行的 A 类普通股
在截至2022年3月31日的三个月中，公司独立董事会选择以股票代替现金，用于在截至2021年12月31日的年度第四季度提供的董事会服务，因此，支出记录在截至2021年12月31日的年度第四季度。此外，在截至2022年6月30日的三个月中，公司的每个独立董事会都选择以股票代替现金，用于在截至2022年12月31日的年度第一季度提供的董事会服务。因此，支出记录在截至2022年12月31日的年度第一季度。这些选举的结果是，公司发布了：
•649截至2022年3月31日的季度向公司独立董事会持有的A类普通股（经反向股票拆分调整后）（用于截至2021年12月31日的季度中提供的服务），以及
•606截至2022年6月30日的季度（针对截至2022年3月31日的季度提供的服务）向公司独立董事会持有的A类普通股（根据反向股票拆分进行调整）。
在截至2022年12月31日的第二季度、第三季度和第四季度以及截至2023年9月30日的前九个月，公司以现金支付了所有董事费用。
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美国战略投资公司
合并财务报表附注
2023年9月30日
（未经审计）
股票发行
A 类普通股
开启2020年10月1日，公司签订了股权分配协议，根据该协议，公司可以不时通过其销售代理向公众发行、发行和出售总发行价格不超过美元的A类普通股250.0百万美元的 “上市” 股票发行计划（“普通股自动柜员机计划”）。除非非关联公司持有的A类普通股的总价值超过美元，否则公司根据其现有上架注册声明（包括普通股自动柜员机计划）出售股票的能力仅限于公司市值的三分之一或 “公众持股”75.0百万。此外，涵盖普通股自动柜员机计划下销售的货架注册声明已于2023年10月1日到期。
2022年8月，控制顾问的实体Bellevue Capital Partners, LLC（“Bellevue”）表示希望向公司投资额外资金。尽管没有签订书面协议，但公司董事会授权发行最多 125,000用于这些目的的公司A类普通股（根据反向股票拆分进行了调整）。在截至2022年9月30日的三个月中，公司出售了 79,114Bellevue 的 A 类普通股（根据反向股票拆分进行调整）的股份，总收益为 $2.0百万，不包括与销售相关的名义佣金。这些股票是通过根据公司普通股自动柜员机计划执行的大宗交易向贝尔维尤发行的。Bellevue可以不时自行决定通过额外的大宗交易从公司购买额外的A类普通股。但是，无法保证贝尔维尤可能寻求购买的公司A类普通股（如果有的话）的数量。
股东权利计划
2020年5月，公司宣布其董事会已批准股东权益计划，但没有采取行动宣布分红以使该计划生效。2020年8月，由于公司股票在纽约证券交易所上市以及将普通股分为A类和B类普通股，公司签订了经修订和重述的供股协议，该协议修订并重申了2020年5月批准的股东权益计划，并宣布于2020年8月支付股息。 一A类普通股每股的A类权利以及 一在每股B类普通股中，每股B类普通股的B类权利均在2020年8月28日营业结束时向该日的登记股东发放。每项权利都使注册持有人有权从公司购买面值的千分之一的A系列优先股0.01公司每股（“A系列优先股”），价格为美元55.00每股A系列优先股的千分之一股（以权利为代表），但须进行调整。这些权利的到期日随后延长至2025年8月18日。
分销再投资计划
与公司股票在纽约证券交易所上市相关的分配再投资计划（“A&R DRIP”）的修正和重述于2020年8月28日生效。A＆R DRIP允许选择参与的股东将其全部或部分A类普通股和B类普通股的股息再投资于A类普通股的额外股份。A＆R DRIP参与者获得的股票将代表公司选择的股票，要么（i）直接从公司收购，该公司将发行新股，价格基于再投资之日纽约证券交易所A类普通股的高低销售价格的平均值；或（ii）通过计划管理人以基于实际价格加权平均价格的价格通过公开市场购买收购的股票用再投资的收益支付了计划管理人购买的所有A类普通股相关季度向参与者发放的股息，减去每股手续费。
股票发行d 公司根据A＆R DRIP（如果有）将在申报股息或其他分配期间记入合并资产负债表中的股东权益。在结束的九个月中 2023年9月30日截至2022年12月31日的年度中，任何DRIP交易均通过公开市场交易结算，公司没有发行任何股票。
非控股权益
根据2020年 OPP 的要求，业绩期于 2023 年 8 月 18 日结束，公司董事会薪酬委员会确定，没有任何 501,605的受2020年OPP约束的LTIP单位已获得，因此自2023年8月18日起，这些LTIP单位被自动没收。在那一天，公司对美元进行了重新分类25.8百万金额反映在这些LTIP单位的非控股权益中，用于在其合并资产负债表和合并权益变动表上额外支付的资本。有关 2020 年 OPP 的更多信息，请参阅 注意事项 11— 基于股票的薪酬。
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美国战略投资公司
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2023年9月30日
（未经审计）
顾问关联公司的要约
2023 年 9 月 27 日，贝尔维尤宣布要约收购最多 350,000以购买价等于美元的公司A类普通股股票10.25每股。该要约已于2023年10月26日到期， 223,460Bellevue向Bellevue投标并接受了股票，收购价格合计约为美元2.3百万，减去任何预扣的费用、支出或税款。更多详情，请参阅 注意 14— 后续事件。
注意事项 8 — 承付款和或有开支
承租人安排-地面租赁
公司于2016年签订了与根据租赁权益安排收购美洲大道1140号有关的地面租赁协议，并在截至2019年12月31日的年度通过ASU 2016-02时记录了与该租约相关的ROU资产和租赁负债。地面租赁被视为经营租赁。在计算租赁负债时，公司在收购或收购时按估计的增量借款利率折扣未来的租赁付款（如果以后）。公司的地面租赁期限比公司在全额抵押基础上可用的借款期限长得多。该公司对增量借款利率的估计需要做出重大判断。
截至2023年9月30日，该公司的地面租赁的加权平均剩余租赁期为 43.3年份和折扣率为 8.6%。截至2023年9月30日，该公司的资产负债表包括美元的ROU资产和负债54.8百万和美元54.7百万美元，分别包含在合并资产负债表上的运营租赁使用权资产和运营租赁负债中。在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，公司支付了美元的现金1.2百万和美元3.6分别为百万美元，计量租赁负债中包含的金额和记录的支出为美元1.2百万和美元3.6根据标准，按直线计算分别为百万。在截至2022年9月30日的三个月和九个月中，公司支付了美元的现金1.2百万和美元3.6分别为百万美元，计量租赁负债中包含的金额和记录的支出为美元1.2百万和美元3.6根据该标准，按直线计算，分别为百万。
租赁费用记入合并运营和综合损失报表中的不动产运营费用。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，该公司没有作为承租人签订任何额外的土地租约。
下表反映了截至2023年9月30日，公司应支付的地面租赁租金以及与这些付款净现值的对账情况：
| | | | | | | | |
| （以千计） | | 未来的基本租金付款 |
| 2023 年（剩余部分） | | $ | 1,187 | |
| 2024 | | 4,746 | |
| 2025 | | 4,746 | |
| 2026 | | 4,746 | |
| 2027 | | 4,746 | |
| 此后 | | 193,008 | |
| 租赁付款总额 | | 213,179 | |
| 减去：折扣的影响 | | (158,507) | |
| 租赁付款的现值总额 | | $ | 54,672 | |
诉讼和监管事宜
在正常业务过程中，公司可能会受到诉讼、索赔和监管事宜。没有待审或已知正在考虑对公司提起任何重大的法律或监管诉讼。
环境问题
在房地产的所有权和运营方面，公司可能对与环境问题有关的成本和损害承担责任。截至2023年9月30日，公司尚未收到任何政府机构关于任何违规行为、责任或其他索赔的通知，也没有发现任何其他环境状况会对经营业绩产生重大不利影响。
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美国战略投资公司
合并财务报表附注
2023年9月30日
（未经审计）
注意事项 9 — 关联方交易和安排
截至2023年9月30日和2022年12月31日，AR Global全资拥有的实体拥有 290,937和 129,671公司已发行的A类普通股的股份（均经反向股票拆分调整后）。截至2023年9月30日和2022年12月31日，贝尔维尤拥有大约 35.7% 和 20分别占公司已发行股份的百分比。在截至2023年9月30日的第三季度中，Bellevue宣布要约收购最多 350,000公司A类普通股，收购价等于美元10.25每股。该要约于2023年10月26日到期，因此， 223,460贝尔维尤投标并接受了股票，使贝尔维尤拥有的股份总数增加到大约 45.1截至2023年10月30日的百分比。更多详情，请参阅 注意 14— 后续事件。
与公司运营相关的费用和参与费用
咨询协议摘要
根据与顾问签订的咨询协议（不时修订的 “咨询协议”），顾问管理公司的日常运营。咨询协议的初始期限将于 2030 年 7 月结束，并将自动连续续期 五年条款，除非任何一方发出书面通知，表示其选择至少不续期 180在当时适用的到期日期之前的几天。只有事先获得公司三分之二的独立董事的批准，公司才能在此基础上选择不续订咨询协议，如果公司做出这种选择，则无需支付控制权变更费（定义见咨询协议）。
资产管理费和可变管理/激励费
概述
公司在每个月的第一个工作日向顾问支付相当于 (x) 美元的基本资产管理费0.5百万加上 (y) 等于 (a) 的可变金额 1.252018年11月16日之后收到的股权收益的百分比除以 (b) 12。基础资产管理费可根据顾问的选择以现金、普通股或两者的组合支付。该顾问于2023年1月选择以现金代替现金支付基本管理费（见 注意事项 7— 股东权益）。股权收益的定义是，就任何时期而言，公司及其子公司在此期间发行的所有普通股和优先股以及股票挂钩证券的累计净收益，包括：（i）为交换或转换基于发行当日股票价格的可交换票据而发行的任何股权和可转换股权；（ii）任何其他股权发行，包括但不限于OP中的单位（不包括基于股权的薪酬，但包括发行）与收购、投资、合资相关的事项或合伙企业）；以及（iii）在公司开始支付至少 $的股息后生效0.05自2018年11月16日（最新修订和重述咨询协议生效之日）以来，向其股东每股收益（定义见咨询协议）超过公司普通股累计分配的任何累计核心收益（定义见咨询协议）。
咨询协议还赋予顾问获得激励变量管理费的权利。目前和截至2021年12月31日的年度中，可变管理费等于 (i) (a) 日历季度普通股摊薄后的加权平均已发行股数（不包括任何受目前尚未实现的绩效指标约束的股票奖励）乘以通过 (b) 15.0％乘以 (c) 前三个月期间调整后每股核心收益超过美元的盈余额0.1458（在对反向股票拆分进行任何调整之前）加上（ii）日历季度普通股摊薄后的加权平均已发行股数（不包括任何受目前尚未实现的绩效指标约束的股票奖励）乘以（y）的乘积 10.0% 乘以 (z) 前三个月期间调整后每股核心收益超过 $0.1944（在对反向股票拆分进行任何调整之前）。可变管理费按季度以现金、普通股或两者的组合形式拖欠支付，在顾问选举中。在截至的三个月中，没有赚取任何激励性可变管理费 2023 年 9 月 30 日或 2022.
与顾问的附带信
2022年2月4日，公司与咨询协议顾问签订了一封附带信函（“附带信函”），根据该信函，顾问同意从附带信函发出之日起至2022年8月4日，立即将顾问根据咨询协议第10（c）（i）-（ii）条收到的所有费用投资于公司A类普通股（“股份”）的总金额不超过 $3.0百万。股票的价格是在每次发行时根据咨询协议第10（c）（iii）条确定的，并且不低于《纽约证券交易所上市公司手册》（“上市公司手册”）第312.04（h）节中定义的 “最低价格”，最低价格为美元10.55每股。向顾问支付了基本管理费，总额约为
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美国战略投资公司
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2023年9月30日
（未经审计）
$0.5百万和美元3.0在截至2022年9月30日的三个月和九个月中，百万美元现金，并将这些费用分别再投资于公司的A类普通股（见 注意事项 7— 股东权益 了解更多信息）.
管理费支出
该公司y 记录的支出的 $1.5百万和美元4.5在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，基础资产管理费为百万美元，美元1.3百万和美元4.1在截至2022年9月30日的三个月和九个月中，百万美元。在这两个时期都没有产生可变管理费。截至2023年3月31日的季度和截至2022年9月30日的九个月的管理费部分以现金支付。顾问可以选择但没有义务接受股票代替现金来支付这些管理费，并按月做出选择。这两个时期的管理费按以下方式支付：
•该公司以现金支付了基本管理费 $1.5在截至2023年9月30日的三个月中，为百万美元（2023年7月、8月和9月），并支付了美元4.0在截至2023年9月30日的九个月中，百万美元（2023年2月至9月）。此外，顾问选择以现金代替其2023年1月的管理费获得A类普通股股票，因此，该公司 发行的 31,407其A类普通股的股份（根据反向股票拆分进行了调整） 使用 10-日平均价格为 $15.92（根据反向股票拆分进行了调整）。
•该公司以现金支付了基本管理费 $0.5在截至2022年3月31日的三个月中，百万美元（截至2022年1月）。此外，根据附带信函，向顾问支付了基本管理费，总额约为 $0.5百万和美元3.0在截至2022年9月30日的三个月和九个月中，顾问分别将这些费用再投资于公司的A类普通股。结果，该公司发行了 5,672, 5,4384,848, 5,031, 5,924和 5,924股票（全部） 针对反向股票拆分进行了调整） 分别于2022年2月、3月、4月、5月、6月和7月发行其A类普通股，与顾问赚取的每月基本管理费有关。
•在2022年8月、9月、10月、11月和12月，顾问每年选择接收A类普通股以代替其管理费的现金。公司发布了 15,586, 18,899, 18,285, 19,320和 24,744股票（分别针对反向股票拆分进行了调整）。在截至2022年12月31日的全年中，与顾问赚取的每月基本管理费相关的总额为 129,671已发行股票（包括与上述附带信函相关的股票）。
出于会计目的，根据附带信发行的公司A类普通股的股票以及顾问选择的2023年1月以代替现金向顾问发行的管理费的股票被视为使用发行当日的收盘价发行，相关费用总额为美元0.5百万换成了 九 几个月已结束 2023 年 9 月 30 日和 $1.3百万 和 $3.6三人一百万而且 九截至2022年9月30日的月份，分别地.
物业管理费
根据最近于2018年11月16日修订的《物业管理和租赁协议》（“PMA”），除非在某些情况下公司与第三方签订合同，否则公司向物业经理支付的物业管理费等于：（i）非酒店物业， 3.25所管理物业总收入的百分比，加上基于市场的租赁佣金；（ii）对于酒店物业，根据总收入的百分比收取的市场费用。PMA的期限与咨询协议的期限一致。
根据PMA，公司向物业经理偿还物业层面的费用。这些报销金额不限，可能包括物业经理雇用的个人的合理工资、奖金和福利，但同时担任公司执行官或物业经理或其任何关联公司执行官的个人的工资、奖金和福利除外。物业经理还可以将其物业管理和租赁服务职责的履行分包给第三方，并将其全部或部分财产管理费支付给与之签订这些服务合同的第三方。
2018年4月13日，关于其东67街400号劳雷尔公寓和河滨大道200处房产的贷款，公司与物业经理（“2018年4月PMA”）签订了新的物业管理协议，以管理贷款担保的房产。对于这些物业，2018年4月PMA的实质性条款与PMA的条款相同，唯一的不同是非酒店物业的物业管理费为 4.0所管理物业总收入的百分比，加上基于市场的租赁佣金。2018 年 4 月 PMA 的初始任期为 一年它会自动扩展到无限的连续次数 一年每年年底的条款，除非任何一方给出 60提前几天向其他各方发出书面通知，说明其终止意向。
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2023年9月30日
（未经审计）
公司花费了大约 $0.3百万和美元1.2在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，物业管理费分别为百万美元，以及美元0.4百万和美元1.3在截至2022年9月30日的三个月和九个月中，物业管理费分别为百万美元。
专业费用和其他报销
公司直接向顾问支付或按月向顾问偿还欠款，以支付顾问或其关联公司根据咨询协议向公司提供的服务而支付或产生的所有费用，但须遵守以下限制：
•(a) 关于顾问的行政和管理费用，包括顾问或其关联公司所有直接或间接参与提供服务的员工的行政和管理费用，但不包括他们的工资、工资和福利，这些成本在任何财政年度都不得超过，
(i) $0.4百万，或
(ii) 如果截至该月前一个财政季度最后一天的资产成本（定义见咨询协议）等于或大于美元1.25十亿，（x）截至本财季最后一天的资产成本乘以（y） 0.10%.
•(b) 关于顾问或其直接或间接参与提供服务的所有员工（包括公司的执行官）的工资、工资和福利，这些金额必须与市场费率相当，在任何财政年度中，报销额不得超过
(i) $2.6百万，或
(ii) 如果截至财政年度最后一天的资产成本等于或大于美元1.25十亿，（x）截至财政年度最后一天的资产成本乘以（y） 0.30%.
专业费用和其他报销包括向顾问偿还的行政、间接费用和人事服务，这些费用受上述限额的约束，以及与董事和高级管理人员保险相关的费用，这些费用不受这些限额的约束。
在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，专业费用和其他报销额为美元1.2百万和美元3.7分别是百万。
•截至2023年9月30日的三个月中，专业费用和其他报销中包含的与顾问提供和报销的行政、管理费和人事服务相关的费用为美元0.8百万 ($0.8百万用于支付工资、工资和福利， 无与行政和管理费用有关）。 截至2023年9月30日的九个月中，专业费用和其他报销中包含的与顾问提供和报销的行政、管理费和人事服务相关的费用为美元2.7百万 ($2.3百万用于支付工资、工资和福利， $0.4百万与行政和管理费用有关）。
在截至2022年9月30日的三个月和九个月中，专业费用和其他报销为 $1.3百万和美元4.0百万，分别地。
•截至2022年9月30日的三个月中，专业费用和其他报销中包含的与顾问提供和报销的行政、管理费和人事服务相关的费用金额为 $0.9百万（全部用于工资、工资和福利）。 截至2022年9月30日的九个月中，专业费用和其他报销中包含的与顾问提供和报销的行政、管理费和人事服务相关的费用为美元3.0百万 ($2.6百万用于支付工资、工资和福利， $0.4百万分别与行政和管理费用有关）。
这些金额包括向顾问偿还的行政、间接费用和人事服务，这些费用受上述限额的约束，以及与董事和高级管理人员保险相关的费用，这些费用不受这些限额的约束。
费用、支出和相关应付账款摘要
下表详细列出了截至本报告所述期间与上述公司运营相关服务相关的支出金额：
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美国战略投资公司
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2023年9月30日
（未经审计）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 | | 截至的应付款（应收账款） | |
| （以千计） | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 持续费用： | | | | | | | | | | | | | |
向关联方收取资产和物业管理费 (1) | | $ | 1,882 | | | $ | 1,667 | | | $ | 5,754 | | | $ | 5,374 | | | $ | 395 | | | $ | 118 | | |
专业费用和其他报销 (2) | | 1,171 | | | 1,284 | | | 3,699 | | | 4,023 | | | — | | | — | | |
| | | | | | | | | | | | | |
关联方运营费用和报销总额 | | $ | 3,053 | | | $ | 2,951 | | | $ | 9,453 | | | $ | 9,397 | | | $ | 395 | | | $ | 118 | | |
________
(1)在截至2023年9月30日的九个月中，约为美元0.5其中百万美元是用公司A类普通股（见上文披露）为代替现金而接受的股票支付的。在截至2022年9月30日的九个月中，大约 $3.6百万使用与附带信函相关的公司A类普通股或代替现金接受的股票支付管理费。
(2)截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的金额包含在未经审计的合并运营和综合亏损报表中的一般和管理费用中。
应付给顾问的解雇费
在某些有限情况下，如果咨询协议在初始期限到期之前终止，则咨询协议要求公司向顾问支付终止费。如果公司或顾问在完成第一次控制权变更（定义见咨询协议）时行使终止咨询协议的权利，则解雇费将支付给顾问。终止费等于
•$15百万加上等于乘积的金额
i. 三（如果终止在2020年6月30日当天或之前生效）或 四（如果终止在之后生效
2020 年 6 月 30 日），乘以 通过
ii. 适用的学科费用。
“主题费用” 等于 (i) 以下各项的乘积
•12，乘以 (b) 咨询协议终止当月前一个月的实际基本管理费，再加上
ii. (x) 的乘积 四乘以 (y) 前一个季度的实际可变管理费
直至咨询协议终止的季度，另外，
iii. 在不重复的情况下，基础管理费每年因累积净额而增加
本财季公司及其子公司发行的任何股权的收益
在咨询协议终止的财政季度之前。
关于咨询协议的终止或到期，顾问将有权（除任何终止费外）收到当时应计和应付给顾问的所有款项，包括等于公司A类普通股当时公允市场价值的款项和OP的利息。
注意事项 10 — 经济依赖
根据各种协议，公司已经或将聘请顾问、其关联公司和与顾问共同控制的实体提供对公司至关重要的某些服务，包括资产管理服务、监督公司拥有的财产的管理和租赁、资产收购和处置决定以及公司的其他管理职责，包括会计服务、交易管理服务和投资者关系。
由于这些关系，公司依赖顾问及其关联公司。如果顾问及其关联公司无法向公司提供相应的服务，则公司将被要求寻找这些服务的替代提供商。
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合并财务报表附注
2023年9月30日
（未经审计）
注意事项 11 — 基于股权的薪酬
股权计划
限制性股票计划
在公司在纽约证券交易所上市之前，公司制定了员工和董事激励限制性股票计划（经修订后的 “RSP”）。退休储蓄计划规定自动授予等于 $ 的限制性股票数量30,000除以当时的估计每股资产净值，该资产净资产净值是在首次当选董事会和每次年度股东大会之后在未经公司董事会或股东进一步批准的情况下制定的，此类限制性股票每年归属 五年授予日期之后的期限，增量为 20.0每年的百分比。RSP还使公司能够向公司董事会、高级管理人员和员工（如果公司有员工）、顾问及其关联公司的员工、向公司提供服务的实体的员工、顾问或向公司提供服务的实体的董事、公司和顾问及其关联公司的某些顾问或向公司提供服务的实体授予限制性股票。
2020 年股权计划
自上市时起，公司的独立董事批准了顾问的股权计划（“顾问计划”）和个人股权计划（“个人计划”，以及顾问计划的 “2020年股票计划”）。顾问计划与个人计划基本相似，但符合条件的参与者除外。个人计划下的奖励向公司的董事、高级管理人员和员工（如果公司有员工）、顾问的员工、高级管理人员和董事以及一般而言，向公司提供服务的顾问附属公司的员工开放。顾问计划下的奖励只能授予顾问及其关联公司（包括顾问将指导或执行公司日常业务事务的几乎所有责任分包给的任何人）。
2020年股权计划成功并取代了当时现有的退休储蓄计划。随着2020年股票计划在纽约证券交易所上市时生效，退休储蓄计划已经或将不会再授予任何奖励；但是，退休储蓄计划下的任何未偿奖励，例如公司独立董事持有的未归属限制性股票，在所有这些奖励被行使、结算、没收、取消、到期或以其他方式之前，将根据其条款和退休储蓄计划的条款继续有效终止。当没收发生时，公司会对其进行核算。虽然退休储蓄计划仅规定了限制性股票的奖励，但2020年股票计划却是扩大到还允许授予限制性股票单位、股票期权、股票增值权、股票奖励、LTIP 单位和其他股权奖励。此外，2020年股权计划取消了退休储蓄计划的 “自动授予” 条款，该条款规定了每年向独立董事授予限制性股票的条款和金额。向独立董事发放补助金是根据公司新的董事薪酬计划发放的，如下文 “——董事薪酬” 中所述。2020年股票计划的期限为 10年份，将于 2030 年 8 月 18 日到期。根据2020年股权计划可能发行或获得奖励的公司股本总数等于 20.0随时按全面摊薄计算的公司已发行A类普通股的百分比。根据个人计划需要获得奖励的股票减少了顾问计划下可用于奖励的股票数量 一-以一为一，反之亦然。
董事薪酬
2020年8月18日，公司在纽约证券交易所上市其A类普通股（“上市日期”），自该日起，公司的独立董事批准了对公司董事薪酬计划的变更。从与公司2021年年度股东大会相关的限制性股票年度奖励开始，年度奖励金额从 $30,000到 $65,000。公司的董事薪酬计划没有发生其他变化。
限制性股票
限制性股票奖励使接受者有权根据规定在指定时间内归属的条款从公司获得普通股。一般而言，在取消限制和股份归属之前，限制性股票不得出售或以其他方式转让。在限制性股票限制失效之前及之后，限制性股票持有人获得的现金分红与普通股（如果有）支付的股息相同。普通股的任何应付股息都受到与标的限制股相同的限制。
2022 年 3 月，薪酬委员会向公司首席执行官下放了多达裁决的权力 25,000向参与反向股票拆分的顾问或其关联公司的员工发放限制性股票（经反向股票拆分调整）
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美国战略投资公司
合并财务报表附注
2023年9月30日
（未经审计）
向公司（包括公司的首席财务官）提供服务，但须遵守薪酬委员会规定的某些限制和限制。薪酬委员会仍负责批准和管理向公司首席财务官或公司任何其他执行官发放的所有奖励，包括公司首席执行官推荐的任何限制性股票奖励。根据此次授权，不得向同时也是顾问母公司的合伙人、成员或股权所有者的任何人发放2020年股权计划下的奖励.就像我一样f 2023年9月30日，尚未向同时也是顾问母公司的合伙人、成员或股权所有者的任何人授予任何股份。
向公司董事发放的限制性股票奖励规定加快归属计划在接受者自愿解雇或未能连任公司董事会成员当年归属的未归属限制性股份。
在截至2022年12月31日的第二季度中，公司授予 13,734和 3,228分别向顾问和公司董事会的员工发放限制性股票（经反向股票拆分调整）。授予顾问或其关联公司员工的限制性股份将归属 25第一个增量各增量百分比 四赠款日期的周年纪念日。除非与公司控制权变更（定义见奖励协议）有关，否则如果持有人因任何原因终止在顾问的工作，则任何未归属的限制性股票将被没收。公司控制权变更后， 50%的未归属限制性股票将立即归属，剩余的未归属限制性股票将被没收。此外，在截至2022年12月31日的第三季度中，公司发布了 762向担任顾问顾问的两名前顾问雇员发放限制性股票，出于会计目的，此类补助金的公允价值在截至2022年12月31日的第三季度已全部计入支出。
在截至2023年3月31日的季度中，公司发行了 2,038向公司董事会成员发放限制性股票（经反向股票拆分调整后）。在截至2023年6月30日的季度中，公司发行了 13向顾问及其关联公司的员工提供限售股票。在截至2023年9月30日的季度中，公司发行了 24,042作为公司向董事会授予的年度限制性股票奖励的一部分，向公司董事会发放。这些发行给董事会的限制性股票将归属于 20第一个增量各增量百分比 五相应拨款日期的周年纪念日。此外，在截至2023年9月30日的季度中，根据奖励协议的定义，该顾问的几名前雇员被解雇，他们总共没收了总共没收的财产 2,792限制性股票。
下表显示了截至2023年9月30日的九个月期间的限制性股票奖励活动：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 的数量 限制性股票 (1) | | 加权平均发行价格 (1) |
| 未归属，2022 年 12 月 31 日 | | 18,134 | | | $ | 90.16 | |
| 已授予 | | 26,093 | | | $ | 9.25 | |
| 既得 | | (5,917) | | | $ | 83.65 | |
| 没收 | | (2,792) | | | $ | 94.08 | |
| 《未归属》，2023年9月30日 | | 35,518 | | | $ | 31.50 | |
___________
(1)追溯调整以反映反向股票拆分的影响。
截至2023年9月30日，该公司哈d $1.2与授予的未归属限制性股票奖励相关的百万美元未确认薪酬成本，预计将在加权平均期内确认 3.5年份。限制性股票奖励ds 根据所需的服务期计入费用。与限制性股票奖励相关的薪酬支出为近似值Ely $0.1百万和美元0.4截至2023年9月30日的三个月和九个月分别为百万美元，以及美元0.2百万和美元0.3截至2022年9月30日的三个月和九个月中，分别为百万美元。与限制性股票奖励相关的薪酬支出在随附的未经审计的合并运营报表和综合亏损报表中记为股权补偿。此外，在截至2022年9月30日的三个月和九个月中，约为美元0.1由于加速归属顾问一名雇员的限制性股份，以及没收、新发行和归属向顾问提供某些咨询服务的顾问其他前雇员的限制性股票，共记录了数百万美元的额外净摊销支出。
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合并财务报表附注
2023年9月30日
（未经审计）
多年跑赢大奖
2020 OPP
在上市日，公司、OP和顾问签订了2020年OPP，根据该协议，顾问获得了基于绩效的股权奖励。该奖项基于公司薪酬顾问的建议，并由公司独立董事作为一个集团予以批准。
最初，2020年OPP下的奖项是以单一的LTIP单位的形式颁发的。2020 年 9 月 30 日， 30根据上市日之后的交易日，根据其条款，单一LTIP单位将自动转换为 501,605LTIP 单位（针对反向股票拆分进行了调整），商数为 $50.0百万除以 $99.68（根据反向股票拆分进行了调整），代表一股A类普通股的平均收盘价 十2020年9月30日之前的连续交易日。该LTIP单位数量代表顾问在截至2023年8月18日的业绩期内本可以获得的最大LTIP单位数量。公司董事会薪酬委员会裁定，这些都没有 501,605的受2020年OPP约束的LTIP单位是根据绩效衡量标准获得的。
出于会计目的，2020年7月19日被视为授予日期（“授予日期”），因为公司的独立董事批准了2020年OPP以及根据该日作出的奖励。该公司聘请了第三方专家，他们使用蒙特卡罗模拟来计算截至单个LTIP单位转换之日（2020年9月30日）的公允价值，该公允价值也是在该日固定的。LTIP 单位的总公允价值为 $25.8在必要的服务期内记录了百万美元 3.07自授予日起至上市日三周年（2023 年 8 月 18 日）结束的年份。因此，在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，公司记录的与LTIP单位相关的基于权益的薪酬支出为美元1.1百万和美元5.3分别为百万和美元2.1百万和美元6.3截至2022年9月30日的三个月和九个月中，分别为百万美元。截至2023年9月30日，LTIP单位的总公允价值已摊销为支出，未来没有支出。与LTIP单位相关的权益补偿费用在合并运营和综合亏损报表中计入基于权益的薪酬。
顾问有可能在截至2023年8月18日的业绩期内赚取根据2020年OPP发行的LTIP单位。公司董事会薪酬委员会裁定，这些都没有 501,605的受2020年OPP约束的LTIP单位是根据绩效衡量标准获得的。因此，这些LTIP单位被自动没收，自2023年8月18日起生效，公司或OP无需支付任何对价。当天，公司将反映在这些LTIP单位的非控股权益中的金额重新归类为合并资产负债表和合并权益表上的额外实收资本。
LTIP 单位/分销/兑换
顾问作为LTIP单位持有人的权利受OP有限合伙协议中规定的LTIP单位条款的约束。LTIP 单位的持有者有权获得等于 LTIP 单位的分配 10在获得LTIP单位之前，每个A类单位的分配百分比（销售收益的分配除外）。尽管LTIP单位没有赚取并且已被没收，但A类单位的分红等于为A类普通股支付的股息，并且不受没收。如果获得了 LTIP 单位，则顾问将有权获得每个赚取的 LTIP 单位的优先补分配，等于 90在适用业绩期内为A类单位支付的总分配额的百分比。获得的任何 LTIP 单位都将有权获得与 A 类单位相同的分配。如果顾问相对于所得LTIP单位的资本账户等于A类单位的资本账户余额，则作为所赚LTIP单位的持有人，顾问将有权自行决定将LTIP单位转换为A类单位，而该单位反过来又可以在A类单位上兑换 一-经公司选择，A类普通股或其现金等价物以一比一为基准。在截至2022年6月30日的六个月中，我们按目前的年利率向普通股股东支付了股息3.20每股 A 类普通股（根据反向股票拆分进行调整），或 $0.80每股（根据反向股票拆分进行调整）按季度计算。随后，董事会决定不再宣布任何股息。无法保证董事会何时或是否会宣布未来分红或未来可能申报的任何股息金额。由于LTIP单位只有在A类普通股获得股息时才会获得分配， 不自截至2022年3月31日的季度以来，已支付了分配。
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月以及截至2023年9月30日的九个月中，公司做到了 不LTIP单位的薪酬分配，在截至2022年9月30日的九个月中，公司支付了美元80,000的
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美国战略投资公司
合并财务报表附注
2023年9月30日
（未经审计）
LTIP 单位上的分布。如上所述，LTIP单位被自动没收，自2023年8月18日起生效，公司或OP无需支付任何对价。
绩效衡量标准
如上所述，2023年11月7日，在2023年8月18日到期的业绩期结束后，公司董事会薪酬委员会决定，没有一项 501,6052020年 OPP 下的 LTIP 单位已获得。因此，这些LTIP单位被自动没收，自2023年8月18日起生效，公司或OP无需支付任何对价。
对于根据2020年OPP授予的LTIP单位的一半，可能赚取的LTIP单位数量是根据公司实现绝对股东总回报率（“TSR”）水平的情况确定的，如下表所示。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 性能等级 | | 绝对的 TSR | | 获得的 LTIP 单位百分比 |
| 低于阈值 | | 小于 | 12% | | | 0 | % |
| 阈值 | | | 12% | | | 25 | % |
| 目标 | | | 18 | % | | | 50 | % |
| 最大值 | | | 24 | % | 或更高 | | 100 | % |
如果公司的绝对股东总回报率超过 12% 但小于 18%，或大于 18% 但小于 24%，本应获得的绝对 TSR LTIP 单位的百分比将分别使用这些等级之间的线性插值来确定。
对于根据2020年OPP授予的LTIP单位的剩余一半，本可以赚取的LTIP单位数量是根据公司在业绩期最后一天的绝对股东总回报率与由帝国大厦组成的同行集团的平均股东总回报率之间的差额（以正负基点表示，如下表所示）确定的 Realty Trust, Inc.、富兰克林街地产公司、派拉蒙集团公司和快船Realty Inc. 截至业绩期的最后一天。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 性能等级 | | 相对股东总回报率超额 | | 获得的 LTIP 单位百分比 |
| 低于阈值 | | 小于 | -600 | 基点 | | 0 | % |
| 阈值 | | | -600 | 基点 | | 25 | % |
| 目标 | | | 0 | 基点 | | 50 | % |
| 最大值 | | | +600 | 基点 | | 100 | % |
如果相对股东总回报超额介于-600基点和 零基点，或介于 零基点和 +600基本积分，本来可以获得的 LTIP 单位数量将分别使用这些等级之间的线性插值来确定。
其他基于股份的薪酬
公司可以发行A类普通股代替现金，以支付公司董事会在相应董事选举中赚取的费用。对发行的股票没有任何限制。在截至2022年3月31日的三个月中，公司独立董事会选择以股票代替现金，用于在截至2021年12月31日的年度第四季度提供董事会服务，因此，该支出记录在截至2021年12月31日的第四季度中。此外，在截至2022年6月30日的三个月中，公司独立董事会选择以股票代替现金，用于在截至2022年12月31日的年度第一季度提供董事会服务，因此，该支出记录在截至2022年12月31日的年度的第一季度中。结果，公司发行了 649和 606截至2022年12月31日的年度第一季度和第二季度，分别向公司独立董事会持有的A类普通股（根据反向股票拆分进行调整），分别与截至2021年12月31日的年度和截至2022年3月31日的季度中提供的服务和记录的支出有关。曾经有 不在截至2023年9月30日的三个月和九个月中以现金代替现金发行的普通股。
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合并财务报表附注
2023年9月30日
（未经审计）
注意事项 12 — 所得税
2022年12月30日，公司宣布将通过扩大公司可能拥有和运营的资产和业务范围来改变其业务战略。通过投资其他资产类型，公司可能产生的收入在其他方面不构成符合房地产投资信托基金资格的收入。因此，公司董事会于2023年1月9日批准终止公司的房地产投资信托基金选举，该选举自2023年1月1日起生效。从历史上看，自截至2014年12月31日的应纳税年度起至2022年12月31日止，该公司选择作为房地产投资信托基金纳税。
公司需缴纳美国联邦、州和地方所得税。对于递延项目，公司记录递延所得税净资产，前提是公司认为这些资产更有可能变现。由于公司最近的应纳税亏损运营历史以及 COVID-19 疫情对经营业绩的影响，公司无法得出结论，认为其递延所得税资产更有可能实现未来的收益；因此，公司提供了 100截至估值补贴的百分比 2023年9月30日截至2022年12月31日。如果公司认为很有可能收回递延所得税资产，则公司将在其合并综合收益（亏损）报表中将估值补贴作为所得税优惠撤销。
有效税率是 零对于这三个人和 九 几个月已结束 2023年9月30日还有 2022 年。公司预计，截至2023年12月31日的财年，联邦、州和地方所得税将出现应纳税亏损。因此，公司已记录 不这三者的所得税支出（在考虑了估值补贴的变化之后）以及 九 几个月已结束 2023年9月30日。截至目前，公司仍处于递延所得税净资产状况，并有全额估值补贴 2023年9月30日以及 2022 年 12 月 31 日。截至 2023年9月30日，该公司没有重大的不确定税收状况。
注十三 — 每股净亏损
以下是本期基本和摊薄后每股净亏损计算的摘要：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月 | | | 截至9月30日的九个月 | |
| （以千计，股票和每股数据除外） | | 2023 | | 2022 | | | 2023 | | 2022 | |
归属于普通股股东的净亏损 （以千计） | | $ | (9,390) | | | $ | (11,074) | | | | $ | (32,047) | | | $ | (35,787) | | |
| 对归属于普通股股东的净亏损的调整 | | — | | | — | | | | — | | | (80) | | |
| 归属于普通股股东的调整后净亏损 | | $ | (9,390) | | | $ | (11,074) | | | | $ | (32,047) | | | $ | (35,867) | | |
| 加权平均已发行股票——基本和摊薄 | | 2,288,683 | | | 1,728,540 | | (1) | | 2,205,702 | | | 1,690,311 | | (1) |
| 归属于普通股股东的每股净亏损——基本和摊薄 | | $ | (4.10) | | | $ | (6.40) | | (1) | | $ | (14.53) | | | $ | (21.22) | | (1) |
(1) 根据反向股票拆分的影响进行了追溯调整 (see 注意事项 1).
根据目前确定每股收益的权威指南，所有包含不可没收分配权的未归属股票支付奖励都被视为参与证券，因此包含在两类法下每股收益的计算中。两类方法是一种收益分配公式，它根据申报（或累计）的股息和未分配收益的参与权来确定每类普通股和参与证券的每股收益。公司的未归属限制性股票、A类单位和未赚取的LTIP单位包含获得被视为不可没收的分配的权利，除非在某些有限情况下，因此公司采用两类方法计算每股收益。上述每股收益的计算调整了净亏损，从分子中排除了根据2020年OPP发行的未归属限制性股票、A类单位和未赚取的LTIP单位的分配。2022年7月1日，公司宣布暂停其A类普通股股息支付政策，首先是截至2022年6月30日的季度本应支付的股息。因此，在截至2022年9月30日的三个月期间以及截至2023年9月30日的三个月和九个月期间，对拖欠的LTIP单位的分配没有进行任何调整。因此，由于LTIP单位只有在A类普通股获得股息时才获得分配，因此从截至2022年6月30日的季度和之后的季度本应支付的分配开始，没有向LTIP单位进行分配。
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美国战略投资公司
合并财务报表附注
2023年9月30日
（未经审计）
摊薄后的每股净亏损假设将所有A类普通股等价物转换为等值数量的A类普通股，除非效果具有反摊薄作用。公司将未归属的限制性股票、A类单位和未归属的LTIP单位视为普通股等价物。 下表显示了按加权平均计算的普通股等价物，这些等价物被排除在摊薄后每股收益的计算之外，因为在所述期间，它们的影响本来是反稀释的。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
未归属的限制性股票 (1) | | 34,889 | | | 19,368 | | | 23,851 | | | 12,194 | |
| | | | | | | | |
LTIP 单元 (2) | | 261,707 | | | 501,605 | | | 420,760 | | | 501,605 | |
| 加权平均反摊薄普通股等价物总额 | | 296,596 | | | 520,973 | | | 444,611 | | | 513,799 | |
_______
(1)有 35,518和 18,134截至2023年9月30日已发行的未归属限制性股票 和 分别为2022年（针对反向股票拆分进行了调整）。
(2) 有 不截至目前尚未偿还的 LTIP 单位 2023 年 9 月 30 日有 501,605截至目前已发行的LTIP单位（根据反向股票拆分进行了调整） 2022 年 9 月 30 日（见 注意事项 11— 基于股权的薪酬以获取更多信息）。
如果是摊薄型的，则是与2020年OPP奖励相关的有条件发行股份（见 注意事项 11— 基于股权的薪酬（以获取更多信息）将视情况包括在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月期间按加权平均值计算全面摊薄后的每股收益中，该计算基于适用资产负债表日期为衡量期结束时将发行的股票。截至2023年9月30日的九个月期间，LTIP单位股票等价物不包括在计算中，因为根据A类普通股的交易价格（包括自2020年OPP成立以来）在2023年9月30日和2022年9月30日支付的任何累计股息，本来不会获得任何LTIP单位，或者（ii）公司在所有列报期内和任何有条件发行的股票均出现净亏损 LTips 将是防稀释的。
注意事项 14 — 后续事件
公司通过提交本10-Q表季度报告对后续事件进行了评估，并确定没有发生任何需要调整合并财务报表披露的事件。
顾问关联公司的要约
2023 年 9 月 27 日，Bellevue Capital Partners, LLC 宣布要约收购最多 350,000公司A类普通股，收购价等于美元10.25每股。该要约已于2023年10月26日到期， 223,460Belleuve向Belleve投标并接受了股票，收购价格总计约为美元2.3百万，减去 2023 年第四季度预扣的任何费用、支出或税款。
点击出厂处置
2023 年 10 月 12 日，该公司出售了位于西 54 街 421 号（“Hit Factory”）的房产，合同销售价格为 $4.5百万。截至2023年9月30日，该物业在公司合并资产负债表上被归类为待售物业。在截至2018年6月30日的季度中，唯一租户提前终止了租约并腾出了该空间。该公司花费了大约 $0.2在截至2023年9月30日的九个月中，该物业的物业运营支出为百万美元。
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析。
前瞻性陈述
本10-Q表季度报告中包含的某些非历史事实的陈述可能是前瞻性陈述，包括有关美国战略投资公司的意图、信念或当前预期的陈述。（根据上下文要求，包括纽约市运营合伙企业、有限合伙企业（“OP”）及其子公司、“我们” 或 “我们”）以及我们管理团队的成员，以及此类陈述所依据的假设，通常使用诸如 “可能”、“将”、“寻求”、“预期”、“相信”、“估计” 等词语来识别 “期望”、“计划”、“项目”、“潜力”、“预测”、“打算”、“会”、“可以”、“应该” 或类似表述旨在识别前瞻性陈述，尽管并非所有前瞻性陈述包含这些识别词。实际结果可能与此类前瞻性陈述所设想的结果存在重大差异。此外，前瞻性陈述仅代表其发表之日，除非法律要求，否则我们没有义务更新或修改前瞻性陈述以反映假设的变化、意外事件的发生或未来经营业绩随着时间的推移而发生的变化。
这些前瞻性陈述受风险、不确定性和其他因素的影响，其中许多因素是我们无法控制的，这可能导致实际结果与前瞻性陈述所设想的结果存在重大差异。这些风险和不确定性包括与俄罗斯和乌克兰、以色列和哈马斯之间持续的军事冲突导致的地缘政治不稳定相关的风险，包括美国和欧盟实施的相关制裁和其他处罚，以及对我们、我们的租户以及全球经济和金融市场的相关影响；公司未来任何潜在的收购都受市场条件和资本可用性影响，可能无法以优惠条件确定或完成的风险；以及以下风险我们可能不符合纽约证券交易所的上市要求。一些风险和不确定性，尽管并非全部是风险和不确定性，但可能导致我们的实际业绩与前瞻性陈述中列出的结果存在重大差异，这些风险和不确定性，已在截至2022年12月31日的10-K表年度报告的风险因素部分、本表和我们在10-Q表上的其他季度报告以及我们向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的其他文件中列出。
概述
我们是一家外部管理的公司，拥有位于纽约市五个行政区（主要是曼哈顿）内的商业房地产投资组合。我们的房地产资产包括办公物业和办公物业附带的某些房地产资产，包括零售空间和便利设施以及不附带办公空间的停车场。在截至2021年9月30日的季度中，我们还开始在美洲大道1140号的物业中运营Innovate NYC，这是一家仅限该物业的联合办公公司，以定制条款为客户提供可随时搬入的私人办公室、虚拟办公室和会议空间。截至2023年9月30日，我们拥有八处房产，可出租面积为120万平方英尺，收购总价为7.907亿美元，总出租率为85.1％。 2023 年 10 月 12 日，该公司出售了位于西 54 街 421 号（“Hit Factory”）的房产，合同销售价格为 450 万美元。截至2023年9月30日，该物业在公司合并资产负债表上被归类为待售物业。在截至2018年6月30日的季度中，唯一租户提前终止了租约并腾出了该空间。
2022 年 12 月 30 日，我们宣布，我们将通过扩大我们可能拥有和运营的资产和业务范围来改变我们的业务战略。通过投资其他资产类型，我们可能产生的收入在其他方面不构成符合房地产投资信托基金资格的收入。因此，2023年1月9日，我们的董事会批准终止我们的房地产投资信托基金选举，该选举自2023年1月1日起生效。从历史上看，我们从截至2014年12月31日的应纳税年度开始申请作为房地产投资信托基金纳税，该应纳税年度在截至2022年12月31日止年度或之前的每个后续应纳税年度中仍然有效。
2023年1月11日，我们进行了先前获得董事会批准的1比8的反向股票拆分，导致每股面值0.01美元的A类普通股（“A类普通股”）的每股已发行股份转换为0.125股普通股，不发行零股（“反向股票拆分”）。有关其他信息，请参见 注意事项 7— 股东权益请参阅本10-Q表季度报告中包含的合并财务报表。此外，自2023年1月19日起，我们修订了章程，将公司名称从 “纽约市房地产投资信托公司” 改为 “美国战略投资公司”。我们的A类普通股以新名称于2023年1月20日开始在纽约证券交易所交易，现有交易代码为 “NYC”。我们的A类普通股于2020年8月18日首次在纽约证券交易所（“NYSE”）上市。此外，2023年2月22日，我们完成了不可转让的供股，总收益为500万美元（“供股”）。因此，我们于2023年2月27日发行了386,100股在供股中认购的A类普通股。
实际上，我们所有的业务都是通过OP及其全资子公司进行的。New York City Advisors, LLC（我们的 “顾问”）在纽约市地产有限责任公司（我们的 “物业经理”）的协助下管理我们的日常业务。我们的顾问和物业经理与AR Global Investments, LLC（“AR Global”）处于共同控制之下，这些关联方因向我们提供服务而获得补偿和费用。我们还向这些实体偿还他们在向我们提供这些服务时产生的某些费用。
管理层关于 COVID-19 疫情影响的最新情况
我们所有物业所在的纽约市一直是美国受灾最严重的地点之一，并于 2022 年 3 月 7 日全面重新开放，摆脱了相关的限制和封锁。随着整个市场的租赁和入住趋势放缓，纽约市写字楼市场从 COVID-19 疫情中复苏的步伐继续受到挑战，导致政治、社区和商界领袖为许多空置率高的纽约市办公资产提出重新定位计划。
2020 年和 2021 年 COVID-19 疫情的负面影响导致我们的某些租户无法及时或根本无法向我们支付租金。因此，我们在2021年确实遇到了租金收取延迟的情况，但是，除了在截至2022年9月30日的季度中有一次小幅的租约延期外，我们的租户已经支付了租金。在截至2023年9月30日的季度中，我们有一份租户租约按其条款到期。在截至2023年6月30日的期间，一位租户选择提前终止租约，该租约将于 2023 年 10 月生效，这与 COVID-19 的影响无关。此外，在截至2023年9月30日的季度中，我们的新租约已经生效。
从2020年第三和第四季度开始，美洲大道1140号、时代广场9号、东67街400号-劳雷尔公寓/河滨大道200号车库和第五大道8713处房产的经营业绩受到 COVID-19 疫情的负面影响，导致这些房产的无追索权抵押贷款下的现金陷阱事件被触发。因此， 在现金陷阱事件活跃期间，我们无法将房产的多余现金流（如果有的话）用于为其他物业的运营费用和其他资本需求提供资金。 截至2023年9月30日，我们的两笔本金总额为1.090亿美元的抵押贷款仍处于现金陷阱事件中，详见下文 流动性和资本资源部分。
我们采取了多项措施来减轻疫情对我们业务的影响，在某些情况下，在2020年和2021年，我们执行了不同类型的租赁修正案，包括延期和减免租金，在某些情况下，还延长了租赁期限。在截至2023年9月30日的九个月中，没有新的延期或减免。
我们的投资组合主要由办公和零售租户组成。在截至2023年9月30日的三个月零九个月中，我们收取了整个投资组合中原始到期现金租金的100％。在2023年第一和第二季度以及2022年全年，我们收取了整个投资组合中原始到期现金租金的100％。但是，无法保证租户会继续支付所有到期的现金租金。2023年第三季度的现金租金收款包括截至2023年10月31日的现金收入，包括10月收到的截至2023年9月30日的季度到期的现金租金的现金。但是，2023年10月收到的现金未包含在我们2023年9月30日合并资产负债表上的现金及现金等价物中，在截至2023年9月30日的季度中，该金额并不重要。“原始现金租金” 是指租户在签订租金延期协议之前按最初签署的租赁协议或经修订的以现金为基础应付的合同租金。我们通过将该期间收取的租金总额与原始应付的现金租金进行比较来计算 “原始现金租金收款”。在此期间收取的租金总额包括原始应付的现金租金和租户根据租金延期协议支付的款项。
我们的现金租金收取可能并不代表未来任何时期。此外，无法保证我们能够收取未来几个月到期的现金租金，包括从2021年推迟的剩余款项或根据我们与租户签订的延期协议预计在2023年剩余时间内收到的2022年延期租金金额。
重要会计估算和关键会计政策
有关我们的重要会计估算和关键会计政策的讨论，请参阅我们 2022 年 Form 10-K 年度报告的 “重要会计估算和关键会计政策” 部分。除了下文讨论的新会计公告所要求的内容外，与这些重要的会计估计和关键会计政策相比没有重大变化。
最近发布的会计公告
参见 注意事项 2— 重要会计政策摘要-最近发布的会计公告 请参阅本10-Q表季度报告中的合并财务报表，以供进一步讨论。
属性
下表显示了截至2023年9月30日我们拥有的投资物业的某些信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 投资组合 | | 收购日期 | | 房产数量 | | 可出租平方英尺 | | 占用率 | | 剩余租期 (1) |
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| 西 54 街 421 号-Hit Factory | | 2014 年 6 月 | | 1 | | 12,327 | | | — | % | | — |
东 67 街 400 号-劳雷尔公寓 | | 2014 年 9 月 | | 1 | | 58,750 | | | 100.0 | % | | 3.7 |
河滨大道 200 号-ICON 车库 | | 2014 年 9 月 | | 1 | | 61,475 | | | 100.0 | % | | 13.8 |
时代广场 9 号 | | 2014 年 11 月 | | 1 | | 167,390 | | | 68.0 | % | (2) | 6.3 |
| 威廉街 123 号 | | 2015 年 3 月 | | 1 | | 542,676 | | | 92.0 | % | (2) | 5.3 |
| 美洲大道 1140 号 | | 2016 年 6 月 | | 1 | | 242,646 | | | 74.6 | % | (3) | 6.4 |
| 第五大道 8713 | | 2018 年 10 月 | | 1 | | 17,500 | | | 88.6 | % | (4) | 10.9 |
| 奥查德街 196 号 | | 2019 年 7 月 | | 1 | | 60,297 | | | 100.0 | % | | 11.6 |
| | | | 8 | | 1,163,061 | | | 85.1 | % | | 6.6 |
______
(1)根据截至 2023 年 9 月 30 日的加权平均值计算（如适用）。
(2)2021年1月，我们的前租户Knotel申请破产，与该租户的租约自2021年1月31日起终止，这影响了我们的两处房产，即时代广场9号和威廉街123号。截至2023年9月30日，Knotel的终止和新的租赁活动使时代广场9号物业的入住率为68.0％，而截至2022年12月31日和2021年12月31日分别为61.9％和59.3％。考虑到自那时以来威廉街123号物业的Knotel终止和新的租赁活动，截至2023年9月30日，入住率为92.0％，而截至2022年12月31日和2021年12月31日的入住率分别为91.4％和90.8％。
(3)截至2023年9月30日的期间，美洲大道1140号的入住率与2022年12月31日相比增长了3.7％。增长是由于在截至2023年3月31日的季度中签署了两份新租约。
(4)该公司于2021年11月与该物业的新租户签署了租约，新租户在截至2023年3月31日的季度开始占用部分租赁空间，预计将在2024年第一季度占用剩余空间，这将使入住率达到100.0％。
运营结果
截至2023年9月30日和2022年9月30日，我们的投资组合总占用率为85.1％， 84.5%，分别地。下表汇总了我们在2023年前九个月的季度租赁活动。在截至2022年12月31日的年度和截至2023年9月30日的九个月中，没有替代租约。
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| | Q1 2023 | | Q2 2023 | | Q3 2023 |
| 租赁活动： | | | | | | |
| 新租约： | | | | | | |
新租约已开始 | | 5 | | | 4 | | | 1 | |
租赁总平方英尺 | | 19,812 | | | 26,778 | | | 12,658 | |
每平方英尺的年化直线租金 (1) | | $ | 54.18 | | | $ | 55.14 | | | $ | 35.00 | |
加权平均租期（年） (2) | | 12.7 | | | 5.4 | | | 1.3 | |
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| 终止或到期的租约： | | | | | | |
| 终止或到期的租赁数量 | | 1 | | | 2 | | | 1 | |
平方英尺 | | 4,548 | | | 7,908 | | | 12,658 | |
每平方英尺的年化直线租金 (1) | | $ | 44.93 | | | $ | 60.35 | | | $ | 50.79 | |
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(1)代表以公认会计原则为基础的年化直线租金，该租金在期限内在相应租约中确认，包括免费租金、定期租金上涨，不包括收回款。
(2)加权平均剩余租赁期限（年）基于年化直线租金。
截至2023年9月30日的三个月和2022年9月30日的三个月的比较
截至2023年9月30日，我们拥有八处房产，全部是在2022年1月1日之前收购的。与截至2022年9月30日的三个月相比，我们截至2023年9月30日的三个月的经营业绩主要反映了租赁活动和入住率造成的变化。
归属于普通股股东的净亏损
截至2023年9月30日的季度，归属于普通股股东的净亏损为940万美元，而截至2022年9月30日的季度为1,110万美元。以下各节将详细讨论合并运营报表每个细列项目归属于普通股股东的净亏损收入的变化。
来自租户的收入
来自租户的收入增加到1,600万美元 为了截至2023年9月30日的三个月中，截至2022年9月30日的三个月为1,590万美元。2023年9月30日三个月期间的收入增长主要是由于与2022年9月30日相比入住率增加。
再融资的资产和物业管理费红色的派对
我们发生了 向我们的顾问和物业经理支付了190万美元和170万美元的资产和物业管理服务费用r 分别截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月。 参见 注意事项 9— 关联方交易和安排有关我们的顾问和物业经理产生的费用的更多信息，请参阅本10-Q表季度报告中的合并财务报表。顾问选择以现金代替2023年1月的基础管理费获得股份，但2023年第一、第二和第三季度的剩余管理费以现金支付。此外，在截至2022年9月30日的季度中，我根据与顾问签订的附带信函（“附带信”），顾问获得了基本管理费，总额为50万美元（2022年7月），并将这些费用再投资于我们的A类普通股股票，顾问选择以现金代替2022年8月和9月的基础管理费获得股份。出于会计目的，截至2022年9月30日的季度中发行的股票是使用发行之日的收盘价发行的，相关费用为 130 万美元 截至2022年9月30日的三个月。
物业运营费用
物业运营费用减少截至2023年9月30日的三个月为880万美元，而截至2022年9月30日的三个月为890万美元。这主要是由于截至2023年9月30日的三个月中，公用事业和维护费用有所减少。
房地产投资减值
在截至2023年9月30日的三个月中，我们记录了与西54街421号-Hit Factory物业相关的40万美元减值费用，因为我们确定账面价值超过了公司截至2023年9月30日的资产销售价格减去出售该物业的成本。在截至2022年9月30日的三个月期间，没有减值费用。
基于股权的薪酬
截至2023年9月30日的三个月，股票薪酬减少了100万美元，至120万美元，而截至2022年9月30日的三个月为230万美元。这些金额包括限制性股票摊销费用和我们在2020年8月授予顾问的多年业绩优异奖励（“2020年OPP”）的摊销额。2020年OPP的支出总体上是同期一致的，但是2023年第三季度仅包括截至业绩期末（2023年8月18日）的支出。此次增长还与2022年6月向董事会发行更多限制性股票而导致限制性股票摊销费用增加有关。见 注意事项 11— 基于股权的薪酬有关2020年普通股OPP和限制性普通股的更多详细信息，请参阅本10-Q表季度报告中包含的合并财务报表。
一般和管理费用
截至2023年9月30日的三个月，一般和管理费用从截至2022年9月30日的三个月的240万美元降至190万美元。一般和管理费用的减少主要归因于我们对纽约年度应计资本基础税的估计值变动，为20万美元。这笔税收费用不是在截至2022年9月30日的三个月中产生的，当时我们成立为房地产投资信托基金。应计税额估计值之所以发生这种变化，是因为在截至2023年9月30日的三个月期间，估值从成本基础变为估计的市场价值。此外，在截至2023年9月30日的三个月中，我们还降低了专业费用和律师费。
顾问在三个月内提供的行政和人事服务的报销费用总额en已于 2023 年 9 月 30 日截止以及 2022 是80万美元（80万美元）与 工资、工资和福利，以及 无与 行政和管理费用） 以及90万美元，所有这些都与 工资、工资和福利。
根据我们的咨询协议，偿还行政和管理费用薪金、工资和福利的支出和报销额受与薪金、工资和福利相关的年度限额为260万美元，与行政和管理费用相关的年度限额为40万美元。见 注意事项 9— 关联方交易和安排请参阅本10-Q表季度报告中包含的合并财务报表，以了解更多详情。
折旧和摊销
截至2023年9月30日的三个月，折旧和摊销费用降至650万美元，而截至2022年9月30日的三个月中，折旧和摊销费用为690万美元。下降的主要原因是两期之间的折旧资产基础降低。
利息支出
利息经验感知降低到 470 万美元截至2023年9月30日的三个月，相比之下，截至2022年9月30日的三个月为480万美元。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，我们的加权平均未偿债务余额为3.995亿美元，加权平均有效利率为 4.35%在每个时期。我们所有的抵押贷款债务要么是固定利率，要么转换为固定利率，因此，我们目前没有受到利率上升的影响。
截至2023年9月30日的九个月与2022年9月30日的九个月的比较
截至2023年9月30日，我们拥有八处房产，所有这些房产都是在2021年1月1日之前收购的。与截至2022年9月30日的九个月相比，截至2023年9月30日的九个月中，我们的经营业绩发生了变化，这主要是由于入住率的增加增加了先前空置空间的租金收入。 2023 年 10 月 12 日，该公司以合同销售价格出售了 Hit Factory 450 万美元。截至2023年9月30日，该物业在公司合并资产负债表上被归类为待售物业。在截至2018年6月30日的季度中，唯一租户提前终止了租约并腾出了该空间。出售这处空置房产减少了与拥有该物业相关的每年约30万美元的账面成本。欲了解更多详情，请参阅 注意 14 — 后续事件。
归属于普通股股东的净亏损
截至2023年9月30日的九个月中，归属于普通股股东的净亏损为3,200万美元，而截至2022年9月30日的九个月中，归属于普通股股东的净亏损为3580万美元。以下各节将详细讨论合并运营报表每个细列项目归属于普通股股东的净亏损收入的变化。
来自租户的收入
来自租户的收入降至4,730万美元r 截至2023年9月30日的九个月，高于截至2022年9月30日的九个月的4,780万美元。 下降的主要原因是百分比租金协议将在截至2022年6月30日的季度中自然到期，这导致收入减少，以及我们的房地产税报销账单减少。随着纽约市开始从 COVID-19 疫情中恢复过来，我们达成的百分比租金安排为我们提供了获得更多原始到期现金租金的机会。这些百分比租金协议一直持续到2022年7月，当时我们与租户签订了新的租约，该租约将于2037年6月到期。
向关联方收取的资产和物业管理费
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，支付给我们的顾问和物业经理的资产和物业管理服务费用分别为580万美元和540万美元。请参见 注意事项 9— 关联方交易和安排有关我们的顾问和物业经理产生的费用的更多信息，请参阅本10-Q表季度报告中的合并财务报表。顾问选择以现金代替2023年1月的基础管理费获得股份，但在截至2023年9月30日的九个月中，剩余的管理费以现金支付。此外，根据附带信函，在截至2022年9月30日的九个月中，向顾问支付了基本管理费，总额为 300万美元现金，并将这些费用再投资于公司A类普通股的股票，并选择在截至2022年9月30日的九个月内以A类普通股收取2022年8月和9月的基本管理费。出于会计目的，这些股票是使用发行之日的收盘价发行的，截至九个月的相关费用分别为50万美元和410万美元 分别为2023年9月30日和2022年9月30日。
物业运营费用
物业运营费用减少 30 万美元至 2,560 万美元截至2023年9月30日的九个月中，高于截至2022年9月30日的九个月的2590万美元。这主要是由于截至2023年9月30日的九个月中，维修和维护以及公用事业费用减少。
房地产投资减值
在截至2023年9月30日的九个月中，我们记录了与西54街421号-Hit Factory物业相关的40万美元减值费用。我们签订了最终的买卖协议，在2023年第三季度以450万美元的价格出售该房产。此次拍卖于2023年10月12日结束。我们评估了该资产的待售分类，并根据我们的会计政策确定其符合待售待售待遇的条件。在2023年第三季度，我们记录了该物业的减值费用，因为我们确定截至2023年9月30日，账面价值超过了公司的资产销售价格减去出售该物业的成本。在截至2022年9月30日的九个月期间，没有减值费用。
基于股权的薪酬
基于股本的薪酬n 减少到 截至2023年9月30日的九个月为570万美元，而截至2023年9月30日的九个月为660万美元 2022年9月30日。这些金额包括限制性股票摊销费用和我们在2020年OPP下授予的多年业绩优异奖励的摊销。2020年OPP的支出总体上是同期一致的，但是，2023年第三季度仅包括截至业绩期末（2023年8月18日）的支出。股权薪酬的减少与限制性股票摊销费用增加有关，这是由于2022年4月向顾问员工发行了额外的限制性股票以及2022年6月向董事会发行了额外的限制性股票，以及由于业绩期结束而导致与2020年OPP相关的限制性股票摊销费用减少。请参见 注意事项 11— 基于股权的薪酬请参阅本10-Q表季度报告中包含的合并财务报表，以了解有关2020年OPP和普通股限制股的更多详细信息。
一般和管理费用
截至2023年9月30日的九个月，一般和管理费用减少了300万美元，至760万美元，而截至2022年9月30日的九个月为1,060万美元。 减少的主要原因是 与截至2022年9月30日的九个月相比，截至2023年9月30日的九个月中，代理招标和相关成本有所降低。在截至2022年9月30日的九个月中，与年度股东大会和代理人竞赛相关的法律和其他费用总体上有所增加，约为250万美元，这归因于我们2022年代理竞赛费用的一部分。支出的减少还与截至2023年9月30日的九个月中产生的与代理人无关的约40万美元律师费以及与工资、工资和福利相关的薪酬支出减少约30万美元（如下所述）有关。
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，顾问提供的行政和人事服务的总报销费用为270万美元 (230 万美元用于支付工资、工资和福利， 40 万美元与行政和管理费用有关）以及 300 万美元 (260 万美元用于支付工资、工资和福利， 40 万美元分别与行政和管理费用有关）。
根据我们的咨询协议，偿还行政和管理费用薪金、工资和福利的支出和报销额受与薪金、工资和福利相关的年度限额为260万美元，与行政和管理费用相关的年度限额为40万美元。见 注意事项 9— 关联方交易和安排请参阅本10-Q表季度报告中包含的合并财务报表，以了解更多详情。
折旧和摊销
截至2023年9月30日的九个月中，折旧和摊销费用降至2,020万美元，而截至2022年9月30日的九个月中，折旧和摊销费用为2100万美元。下降的主要原因是2022年第二季度核销了与截至2022年6月30日的季度中租约终止有关的就地租约。
利息支出
截至2023年9月30日的九个月和截至2022年9月30日的九个月中，利息支出大致保持不变，为1,410万美元。在截至2022年3月31日的季度中，时代广场9号担保的贷款已部分还清。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，我们的加权平均未偿债务余额分别为3.995亿美元和4.07亿美元，每个时期的加权平均有效利率为4.35％。我们所有的抵押贷款债务都是固定利率，因此，我们目前没有受到市场利率上升的影响。
来自经营活动的现金流
运营活动中使用或提供的现金流水平受到我们需要维持的限制性现金、支付利息的时间、定期租金付款的收取以及一般、行政和房地产运营支出水平的影响。
在截至2023年9月30日的九个月中，用于经营活动的净现金为390万美元，主要受到3,200万美元净亏损的影响，经非现金项目调整后为2,800万美元，包括有形和无形房地产资产的折旧和摊销、递延融资成本的摊销、低于市场和高于市场的租赁负债和资产的增值/摊销、基于权益的薪酬以及顾问再投资的管理费。运营活动提供的净现金还受到预付费用和其他资产增加170万美元、与经营活动相关的应付账款和应计费用减少280万美元、递延收入（预付租金）增加30万美元以及直线应收账款增加80万美元的影响。
在截至2022年9月30日的九个月中，经营活动提供的净现金为330万美元，主要受到3580万美元净亏损的影响，经调整后的非现金项目为3,220万美元，包括有形和无形房地产资产的折旧和摊销、递延融资成本的摊销、低于市场和高于市场的租赁负债和资产的增值/摊销、基于权益的薪酬以及顾问再投资的管理费。运营活动提供的净现金还受到预付费用和其他资产减少110万美元、与经营活动相关的应付账款和应计费用增加870万美元、递延收入（预付租金）减少10万美元以及直线应收账款增加300万美元的影响。
来自投资活动的现金流
在截至2023年9月30日的九个月中，用于投资活动的净现金为320万美元，其中包括与时代广场9号、威廉街123号、美洲大道1140号和第五大道8713号的租户和建筑物改善相关的资本支出。
在截至2022年9月30日的九个月中，用于投资活动的净现金为490万美元，其中包括与美洲威廉街123号和1140号租户和建筑物改善相关的资本支出。
来自融资活动的现金流
在截至2023年9月30日的九个月中，融资活动提供的净现金为400万美元，这主要是由于供股的净收益为410万美元。
在截至2022年9月30日的九个月中，融资活动使用的净现金为630万美元，与支付550万美元的抵押贷款应付票据和270万美元普通股股息的支付有关。
流动性和资本资源
我们对现金的主要需求是为与我们的房产相关的运营和管理费用、资本支出、租户改善和租赁佣金成本、偿债义务以及收购（视资本可用性而定）提供资金。在截至2023年9月30日的季度中，我们没有进行任何新的收购或投资。
现金、现金等价物和限制性现金
截至 2023 年 9 月 30 日，我们的现金和现金等价物为f 510 万美元如同 c相比之下，截至2022年12月31日，这一数字为920万美元。现金减少的主要原因是我们为时代广场9号、威廉街123号、美洲大道1140号和第五大道8713号物业的建筑和租户改善提供了资本支出。根据我们的一笔抵押贷款借款人的某些列举追索权负债的担保，我们必须维持超过1.75亿美元的最低净资产和1,000万美元的最低流动资产（即现金和现金等价物）为1,000万美元，其中包括现金和现金等价物以及限制性现金，截至2023年9月30日，总额为1,300万美元。
截至2023年9月30日，我们的限制现金为790万美元，而截至2022年12月31日为690万美元。我们的限制性现金余额包括截至2023年9月30日和2022年12月31日对美洲大道1140号的360万美元现金流动，限制性现金的剩余余额由各种托管账户和其他受限用途的现金账户组成。增加的原因是，在截至2023年6月30日的期间收到了解雇补助金，这笔款项必须被视为限制性现金，而且在截至2023年9月30日的期间，我们还被要求将款项存入现有的托管账户，这笔款项也被视为限制性现金。我们可以将限制性现金的一部分用于某些房地产运营费用和资本支出。对于某些房地产运营费用和与我们在美洲大道1140号房产特别相关的资本支出，贷款人必须获得贷款人的批准，才能使用因违反该物业担保的贷款契约而存放在限制性现金账户中的任何现金（见下文）。因此，截至2023年9月30日，将使用限制性现金支付的部分物业运营费用和资本支出可能存在于我们合并资产负债表上的应付账款和应计费用中。
隔离现金账户-违反贷款契约
COVID-19 疫情的负面影响已经并可能继续导致我们的某些租户无法及时或根本无法向我们支付租金，并且可能继续对我们从运营中获得的现金数额产生不利影响，从而对我们为运营费用和其他资本需求提供资金的能力产生不利影响。从2020年第三季度和第四季度开始，我们的一些房产，包括美洲大道1140号和第五大道8713号房产，受到了 COVID-19 疫情的负面影响，导致了无追索权抵押贷款下的现金陷阱事件，即在还本付息后，房产的超额运营现金流（如果有）以限制性现金作为贷款的额外抵押品，将触发这些房产。因此， 在截至本季度的季度中，我们无法将这些房产的多余现金流（如果有的话）用于为其他物业的运营费用和其他资本需求提供资金 2023年9月30日。
截至2023年9月30日，我们在美洲大道1140号和第五大道8713号的两个现金陷阱下运营，截至2023年9月30日，这两个现金陷阱共占我们投资组合中可出租平方英尺的22％。截至2023年9月30日和2022年12月31日，由于违反了我们的美洲大道1140号物业担保的贷款契约，在隔离和限制性现金账户中保留了360万美元的现金。合并资产负债表上被归类为限制性现金的剩余现金存放在托管账户中。截至2023年9月30日，我们在第五大道8713号的房产在偿还债务后没有产生多余的现金，该物业的隔离和限制性现金账户中也没有相关的现金。除非各种违规行为得到纠正，否则未经贷款人批准，我们不得从美洲大道1140号房产中提取现金。在贷款下的借款人能够遵守所有适用的契约之前，美洲大道1140号房产产生的多余现金将继续存入单独的现金管理账户。
流动性
直到2024年4月，我们才会偿还任何大量的定期债务本金，届时本金额为 4,950 万美元以及由九时代广场成熟期担保。我们目前正在评估延长或再融资该贷款的选项。我们相信，明年我们将有足够的现金来满足我们的运营和资本需求。我们预计将在未来12个月内使用截至2023年9月30日的手头现金以及我们认为将从不受本文所述现金陷阱影响的业务中获得的现金来为我们的运营费用和资本需求提供资金。
2023 年 2 月，我们筹集了总收益 500 万美元（410 万美元净收益）来自我们的供股发行，该发行的权利持有人有权以每整股12.95美元的认购价每持有一项权利购买0.20130805股我们的A类普通股。因此，我们在2023年2月27日的供股中发行了386,100股A类普通股。净收益用于一般公司用途。
本季度结束后，我们以450万美元的销售价格出售了Hit Factory。此次拍卖已结束 2023年10月12日。截至2023年9月30日，我们在合并资产负债表上已将该物业归类为待售房产。欲了解更多详情，请参阅 注意 14 — 后续事件。 此次出售的收益将用于满足我们的流动性需求。我们也不再负责支付该物业每年约30万美元的运营费用。
为了进一步增加我们的流动性，我们有可能通过潜在的发行或配售无抵押债务或发行股权证券来为这些需求筹集资金，尽管无法保证我们的证券的债券或股票发行会存在市场。我们也可能进一步处置财产，但目前没有这样做的计划。在截至2022年12月31日的年度以及截至2023年3月31日的三个月中，我们还能够
通过与我们的顾问的安排保留现金。具体而言，在2022年8月、9月、10月、11月和12月，顾问选择以现金代替现金作为管理费的A类普通股。我们分别发行了与本次安排相关的15,586股、18,899股、18,285股、19,320股和24,744股股票（经反向股票拆分调整后）。自2023年2月以来，该顾问的费用已以现金支付。在截至2022年12月31日的全年中，与顾问赚取的每月基本管理费相关的股票共发行了129,671股（包括与附带信函相关的已发行股票——见 注意事项 9— 关联方交易和安排请参阅本10-Q表季度报告中包含的合并财务报表，了解更多详情).
我们继续专注于通过为已到期或已终止的租约寻找新的和替代租户来增加投资组合的占用率。我们认为，我们已经使用并预计将继续使用的某些市场租户激励措施，包括免费租金期和租户改善，将支持我们的入住率，并在已执行的租约开始时延长租赁的平均期限。这些激励措施已经延迟，并可能在一段时间内延迟或减少未来的现金流。我们从房地产运营中获得净现金的能力在一定程度上取决于我们可以通过新租约或续订租约产生的额外现金数额，这并不能保证，也取决于我们能否从发生现金陷阱事件时抵押贷款抵押的房产中获得的多余现金（详情见下文，详情见下文）。
股息政策
在截至2022年6月30日的六个月中，我们按A类普通股每股3.20美元（经反向股票拆分调整后）或每股0.80美元（经反向股票拆分调整后）的季度利率向普通股股东支付股息。董事会随后决定在截至2023年9月30日的后续期间不再申报任何股息。无法保证董事会何时或是否会宣布未来分红或未来可能申报的任何股息金额。
抵押贷款
我们有六笔抵押贷款由 seve 担保我们的八处房产中有n处的总余额为 3.995 亿美元 a截至 2023 年 9 月 30 日加权平均有效利率为 4.35%。我们所有的抵押贷款均按固定利率计息，但由Capital One N.A. 担保的抵押贷款协议除外，该协议的条款现在以SOFR为基础，针对该协议，我们有一份相关的 “固定付款” 互换衍生协议，可以将贷款有效地转换为固定利率。在截至2023年12月31日的年度剩余时间内，我们的抵押贷款票据没有任何按期还款的本金。这笔贷款由九时代广场担保，本金为 4,950 万美元将于 2024 年 4 月到期。这笔贷款的利率等于每年3.72％。我们目前正在考虑多种选择来偿还或再融资这张在到期之前或到期时应付的抵押贷款票据，包括延长现有贷款人的期限，这可能需要部分偿还抵押贷款票据，或者向新的贷款机构进行再融资。任何再融资或延期贷款的利率都可能高于当前的利率
我们目前没有对企业层面的循环信贷额度或任何其他企业级债务的承诺，也无法保证我们能够以优惠条件或根本无法保证我们能够获得企业层面的融资。我们目前预计不会因现有房产而承担额外的债务，但是，尽管信贷市场收紧，但我们预计能够继续使用债务融资作为资本来源，尤其是在我们收购更多房产的情况下。
美洲大道 1140 号
在截至2023年9月30日的最后13个季度中，我们每个季度都违反了由美洲大道1140号物业担保的无追索权抵押贷款下的债务还本付息保险条款和储备基金条款。截至2023年9月30日，这笔贷款的本金为9,900万美元。这些违规行为不是违约事件，而是要求将物业产生的多余现金（在支付运营成本、还本付息和资本/租户替代储备金后）存放在隔离账户中，作为贷款的额外抵押品。如果我们连续两个季度满足所需的还本付息覆盖率，则这笔贷款的契约可能会得到纠正，然后额外的抵押品将被释放。在贷款到期期间，我们可以继续遵守这一准备金要求，而不会受到进一步的罚款或后果。截至2023年9月30日和2022年12月31日，我们有 360 万美元截至该日，贷款人保留并以限制性现金形式保存在我们的合并资产负债表上的现金。
第五大道 8713
在截至2023年9月30日的最后13个季度中，我们每个季度都违反了由第五大道8713号担保的无追索权抵押贷款的偿债覆盖率协议。截至2023年9月30日，这笔贷款的本金为1,000万美元。违反该契约并未导致违约，而是触发了过剩的现金流转移期。我们可以选择以现金或信用证形式为12.5万美元的额外抵押品为储备金提供资金，从而避免过剩的现金流转移期。截至提交这份10-Q表季度报告之日，我们还没有确定是否会这样做，此前也没有这样做。如果我们不选择在下一个季度继续为12.5万美元的额外抵押品提供资金，则超额资金流动期将从该季度开始，一直持续到根据贷款协议条款纠正违约行为为止。此外，如果债务还本付息覆盖率契约连续两个日历季度仍未达到或低于当前水平，以及
贷款人合理地认定，此类违规行为是由于现任经理未谨慎管理财产，贷款人有权但没有义务要求我们用我们选择的第三方经理取代现任经理。自违规行为发生以来，该物业没有产生任何多余的现金，因此从未扣押过与该财产有关的现金。我们在2021年11月与该物业的租户签署了租约。租户在截至2023年3月31日的季度中开始占用部分租赁空间，预计将在截至2024年3月31日的季度中占用剩余空间，这将使占用率达到100％。我们预计，在截至2024年3月31日的季度中，一旦该空间被占用，将遵守无追索权抵押贷款下的还本付息覆盖率。
其他信息
在截至2023年9月30日的三个月中，我们在威廉街123号签订了一份占地超过12,658平方英尺的新租约。我们还在努力增加其他未完全占用的房产的租金收入。但是，无法保证我们将能够以可接受或优惠的条件租赁任何物业的全部或任何部分空置空间，或者根本无法保证，也无法保证不会出现进一步的解雇。除非我们能够按照允许我们纠正上述剩余两起违约行为的条款增加美洲大道1140号和第五大道8713号的入住率，否则我们将无法从这些房产中获得多余的现金流，贷款人也可能能够采取额外的补救措施。
任何因美洲大道1140号和第五大道8713号抵押贷款（如上所述）剩余违规行为而受限的现金都不能用于其他公司用途。无法保证我们能够纠正这些漏洞。此外，如果由于租户破产或其他原因，我们面临更多的租约终止，或者以现金为基础的租户继续不支付租金，则其他贷款的某些契约可能会被违反，我们也可能受到限制，无法从这些房产中获得多余的现金流。除本文所述外，截至2023年9月30日，我们遵守了应付抵押贷款票据下的剩余契约。
租赁活动/入住率
我们的入住率提高了vel to 85.1% 截至2023年9月30日，我们的投资组合中这一比例为82.7％，而截至2022年12月31日，这一比例为82.7％。入住率变化如下：
•时代广场 9 号的入住率增加到 68.0%截至2023年9月30日，而截至2022年12月31日，这一比例为61.9％。增长是由于在截至2023年9月30日的九个月中签署了两份新租约.
•威廉街 123 号的入住率增加到 92.0%截至2023年9月30日，而截至2022年12月31日为91.4％。增长是由于签署了 新的租约以及在此期间终止的一次租约截至2023年9月30日的九个月。
•美洲大道1140号的入住率增加到 截至2023年9月30日，这一比例为74.6％，而截至2022年12月31日为70.9％。增长是由于三份新租约 在截至 2023 年 9 月 30 日的九个月内签署.
•截至2023年9月30日，第五大道8713号的入住率增至88.6％，而截至2022年12月31日为57.1％。增长是由于在截至2023年9月30日的九个月中签署了两份新租约。我们于2021年11月与该物业的新租户签署了租约，该租户在截至2023年3月31日的季度开始占用部分租赁空间，预计将在截至2023年12月31日的季度内占用剩余空间，这将使入住率达到100.0％。
资本支出
在截至2023年9月30日的九个月中，我们共资助了320万美元的资本支出，主要用于威廉街123号、美洲大道1140号时代广场9号和第五大道8713号的租户和建筑物改善。我们可能会投资额外的资本支出，以进一步提高我们物业的价值。此外，我们与租户签订的许多租赁协议都包含租户改善津贴的条款。我们预计，与截至2022年12月31日止年度的投资金额相比，我们在截至2023年12月31日的全年中投资于资本支出的金额，包括我们预计为新租约或替代租赁提供资金的金额。但是，如果管理层认为有必要，这种情况可能会改变。在截至2023年9月30日的三个月中，我们使用手头现金为资本支出提供了资金，其中包括先前发行/融资的收益，以及通过选择接收我们的A类普通股以代替现金作为其2023年1月的基础管理费而从顾问处留存的现金。COVID-19 全球疫情造成的经济不确定性以及 “在家办公” 发生率的增加已经影响并可能继续影响我们对未来资本支出金额和时间的决定。
顾问关联公司的要约
2023年9月27日，Bellevue Capital Partners, LLC宣布要约收购我们最多35万股A类普通股，收购价格等于每股10.25美元。收购要约于2023年10月26日到期，贝尔维尤投标并接受了223,460股股票，收购贝尔维尤的总价约为230万美元，减去任何预扣的费用、支出或税款。结果，截至2023年10月30日，收购要约将贝尔维尤拥有的总股份增加到我们的A类普通股流通股总额的45.1％左右。更多详情，请参阅 注意 14— 后续事件。
收购和处置
在截至2023年9月30日的九个月中，我们没有进行任何收购或处置。
我们签订了最终的买卖协议，在截至2023年9月30日的三个月内以450万美元的价格出售我们在西54街421号-Hit Factory的房产。我们结束了拍卖会2023年10月12日。我们评估了该资产的待售分类，并根据我们的会计政策确定其符合待售待售待遇的条件，因此，该资产列于截至2023年9月30日的合并资产负债表的待售资产细列项目中。在截至2018年6月30日的季度中，唯一租户提前终止了租约并腾出了该空间。
非公认会计准则财务指标
本节讨论了我们用来评估业绩的非公认会计准则财务指标，包括运营资金（“FFO”）、运营核心资金（“Core FFO”）和现金净营业收入（“Cash NOI”）。下文描述了这些非公认会计准则指标以及与最直接可比的GAAP指标（净收益（亏损）的对账情况。
2022 年 12 月，我们宣布我们改变了业务战略，并终止了作为房地产投资信托基金征税的选择，自 2023 年 1 月 1 日起生效。但是，由于我们没有进行新的投资，我们的业务和运营在截至2023年9月30日的季度中并未发生重大变化。因此，我们没有更改我们历来用来评估绩效的任何非公认会计准则指标。
来自运营的资金和来自运营的核心资金
运营资金
如下文所述，由于房地产公司的某些独特运营特征，行业贸易组织全国房地产投资信托基金协会（“NAREIT”）颁布了一项名为FFO的绩效衡量标准，我们认为这是一项适当的补充措施，旨在反映业务与我们当前业务相似的公司的经营业绩。FFO不等于根据公认会计原则确定的净收益或亏损。
我们计算了FFO，这是一项非公认会计准则指标，符合NAREIT理事会随着时间的推移制定的标准，该标准已在白皮书中重述，并由NAREIT理事会批准，于2018年12月生效（“白皮书”）。白皮书将FFO定义为根据公认会计原则计算的净收益或亏损，不包括与房地产相关的折旧和摊销、某些房地产资产销售的损益、某些房地产资产的控制权变更和减值减记以及实体投资的损益，如果减值直接归因于实体持有的折旧房地产价值的下降。对合并后的部分控股实体（包括我们的OP）和未合并关联公司的收益权益进行了调整，以得出我们在归属于股东的FFO中所占的比例。我们的 FFO 计算符合 NAREIT 的定义。
用于房地产资产的历史会计惯例要求对建筑物和装修进行直线折旧，对无形资产进行直线摊销，这意味着房地产资产的价值会随着时间的推移而出现可预见的减少。我们认为，由于从历史上看，房地产价值会随着包括通货膨胀、利率、失业和消费者支出在内的市场状况而上升和下降，因此，使用折旧和某些其他项目的历史核算，其业务与我们当前业务相似的公司介绍的经营业绩可能不那么丰富。房地产的历史会计涉及公认会计原则的使用。任何其他房地产会计方法，例如公允价值法，都不能被解释为比公认会计原则中的可比房地产估值方法更准确或更具相关性。尽管如此，我们认为，除其他外，使用FFO（不包括与房地产相关的折旧和摊销的影响）可以让投资者和管理层更全面地了解我们的业绩，与同比相比，这反映了入住率、租金率、运营成本、一般和管理费用以及利息成本趋势对我们运营的影响，而这些趋势可能无法从净收入中直接显而易见。
来自运营的核心资金
从截至2020年9月30日的季度开始，继我们在纽约证券交易所上市的A类普通股之后，我们开始公布核心FFO，这也是一个非公认会计准则指标。我们在可比的基础上列报了前几个时期，因此该指标对财务报表的用户很有用。我们认为，业务与我们当前业务相似的其他上市公司都在使用Core FFO，尽管我们提供的核心FFO可能无法与定义Core FFO的其他公司报告的Core FFO相提并论。在计算核心FFO时，我们从FFO开始，然后排除离散的非经营交易和其他事件的影响，我们认为这些事件不代表我们的房地产运营投资组合（我们的核心业务平台）的可比经营业绩。离散的非经营项目的具体示例包括失效交易的收购和交易相关成本、债务清偿成本、基于非现金股权的补偿以及与2022年代理竞赛部分特别相关的2022年有争议代理产生的成本，以及2023年要约产生的非现金股权补偿成本。我们将递延融资成本的非现金注销和提前清偿债务所产生的预付款罚款相加，这些费用包含在净收入中，但在现金流量表中支付时被视为为现金流融资。我们认为这些注销和预付款罚款是资本交易，并不代表正常的经营业绩。此外，我们认为与2022年有争议代理相关的成本虽然以现金支付，但并不代表正常的经营业绩。我们也不认为与要约有关的成本可以代表正常的经营业绩。通过排除上述支出收购和交易失效交易成本以及非运营成本，我们认为Core FFO提供了有用的补充信息，这些信息对于每种类型的房地产投资都具有可比性，并且与管理层对我们物业投资和运营业绩的分析一致。在未来，我们还可能将我们认为可能有助于投资者比较我们的经营业绩业绩的其他项目排除在核心FFO之外。
下表反映了我们在计算所述期间的FFO和核心FFO时在净亏损中扣除或增加的项目。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
| （以千计） | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| 归属于普通股股东的净亏损（根据公认会计原则） | | $ | (9,390) | | | $ | (11,074) | | | $ | (32,047) | | | $ | (35,787) | |
| 房地产投资减值 | | 362 | | | — | | | 513 | | | — | |
| 折旧和摊销 | | 6,499 | | | 6,941 | | | 20,200 | | | 20,963 | |
| | | | | | | | |
| 归因于普通股股东的FFO（赤字）（由NAREIT定义） | | (2,529) | | | (4,133) | | | (11,334) | | | (14,824) | |
| | | | | | | | |
基于股权的薪酬 (1) | | 1,208 | | | 2,263 | | | 5,712 | | | 6,584 | |
| | | | | | | | |
归因于 2022 年代理竞赛部分的费用 (2) | | — | | | — | | | — | | | 2,477 | |
归因于 2023 年要约的费用 (3) | | $ | 233 | | | $ | — | | | $ | 233 | | | $ | — | |
| 归属于普通股股东的核心FFO（赤字） | | $ | (1,088) | | $ | — | | $ | (1,870) | | $ | — | | $ | (5,389) | | $ | — | | $ | (5,763) | |
_________
(1) 包括与我们的限制性普通股和LTIP单位的摊销相关的费用，这些费用与其在所有列报期间的多年跑赢协议相关的费用。管理层没有扣除顾问选择以股票代替现金收取的基本管理费的成本，也没有扣除顾问根据附带信函为购买股票而使用的顾问的基本管理费，因为这些金额被视为正常的运营费用。净亏损中包含的此类金额为零和50万美元在截至2023年9月30日的三个月和九个月中 130 万美元和 360 万美元分别在截至2022年9月30日的三个月和九个月中。
(2) 金额涉及2022年代理人产生的费用，这些费用与2022年代理竞赛的部分特别相关。我们认为这些支出不属于我们正常经营业绩的一部分，因此增加了该金额的核心FFO。
(3) 金额与我们在2023年收购要约方面产生的成本有关。我们不认为这些支出是我们正常经营业绩的一部分，因此增加了该金额的核心FFO。
现金净营业收入
现金净利润是一项非公认会计准则财务指标，等于净收益（亏损），这是最直接可比的GAAP财务指标，减去投资证券和利息收入，加上一般和管理费用、收购和交易相关费用、折旧和摊销、其他非现金支出和利息支出。在计算现金净资产收益时，我们还消除了租金直线调整以及高于和低于市场租赁的摊销的影响。不应将现金净收益视为衡量我们业绩的净收益（亏损）的替代方案，也不应将现金流视为衡量我们流动性的替代方案。
我们在内部使用现金净收益作为绩效衡量标准，并认为Cash NOI为投资者提供了有关我们经营业绩的有用信息，因为它仅反映了房地产层面产生的收入和支出项目。因此，我们认为现金净利润是评估我们房地产资产的经营业绩和做出资源配置决策的有用指标。此外，我们认为现金净资产收益作为绩效衡量标准对投资者很有用，因为在不同时期进行比较时，现金净收益率反映了入住率、租金率、运营成本和收购活动趋势对运营的影响。现金净收益指数将某些组成部分排除在净收入中，以便提供与物业经营业绩更密切相关的业绩。例如，利息支出与房地产资产的经营业绩无关，Cash NOI不受房地产层面还是公司层面的融资的影响。此外，由于历史成本核算和使用寿命估计，折旧和摊销可能会扭曲房地产层面的经营业绩。我们提供的现金净盈利可能无法与其他公司报告的现金净利润相提并论，后者可能对现金净利润有不同的定义。我们认为，为了便于清楚地了解我们的经营业绩，应将现金净利润与合并财务报表中列报的净收益（亏损）一起进行审查。
下表反映了我们在计算本期现金净收益时从净亏损中扣除或增加的项目：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
| （以千计） | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| 净亏损（根据公认会计原则） | | $ | (9,390) | | | $ | (11,074) | | | $ | (32,047) | | | $ | (35,787) | |
| 折旧和摊销 | | 6,499 | | | 6,941 | | | 20,200 | | | 20,963 | |
| 利息支出 | | 4,739 | | | 4,755 | | | 14,109 | | | 14,173 | |
| | | | | | | | |
| 房地产投资减值 | | 362 | | | — | | | 513 | | | — | |
| 基于股权的薪酬 | | 1,208 | | | 2,263 | | | 5,712 | | | 6,584 | |
| 其他费用 | | (8) | | | (2) | | | (27) | | | 33 | |
| 向关联方收取资产和物业管理费 | | 1,882 | | | 1,667 | | | 5,754 | | | 5,374 | |
| 一般和行政 | | 1,931 | | | 2,435 | | | 7,551 | | | 10,596 | |
| | | | | | | | |
| 高于市值的租赁负债和资产净额的增加和摊销额的增加 | | (36) | | | (30) | | | (45) | | | (131) | |
| 直线租金（作为出租人的收入） | | (703) | | | (778) | | | (787) | | | (3,011) | |
| 直线地租（以承租人身份支出） | | 27 | | | 28 | | | 81 | | | 82 | |
| Cash NOI | | $ | 6,511 | | | $ | 6,205 | | | $ | 21,014 | | | $ | 18,876 | |
分红
如上所述，自截至2022年6月30日的六个月内申报和支付股息以来，我们没有向股东支付过股息。
关于我们未来为A类普通股支付的任何股息的频率和金额的决定完全由我们的董事会自行决定。我们未来支付股息的能力将取决于我们的盈利运营能力以及从运营中产生足够的现金流的能力。我们无法保证能够定期支付A类普通股或未来可能发行的任何其他类别或系列股票的股息。无法保证我们会按之前的利率恢复支付分红，或者根本无法保证。我们可能向股东支付的股息金额由董事会根据多种因素决定，包括可用于分红的资金、我们的财务状况、贷款条款以及我们签署的任何可能限制我们支付股息或回购股票能力的协议、资本支出要求（如适用）以及马里兰州法律的要求。
上次以房地产投资信托基金的身份当选
我们选择以房地产投资信托基金的形式纳税，从截至2014年12月31日的应纳税年度开始生效。随后，我们的董事会批准终止我们的房地产投资信托基金选举，该选举于2023年1月1日生效。我们认为，在截至2014年12月31日至2022年12月31日的应纳税年度中，我们的组织和运营方式符合房地产投资信托基金的资格。在此期间，为了获得房地产投资信托基金的资格，我们必须每年分配至少90％的房地产投资信托基金应纳税所得额（不等于根据公认会计原则计算的净收入），不考虑已支付的股息的扣除额，不包括净资本收益，并遵守其他几项组织和运营要求。作为房地产投资信托基金，我们分配给股东的房地产投资信托基金应纳税所得额部分通常无需缴纳美国联邦企业所得税。特定年度的税收损失消除了分配房地产投资信托基金应纳税所得额以满足当年90％的分配要求的必要性，并最大限度地减少或消除了为满足随后一年或多年的分配要求而支付分配的需求。在截至2022年12月31日的年度中，我们在税收方面出现了亏损，因此在截至2022年12月31日的年度中，没有房地产投资信托基金的应纳税所得额需要分配才能维持我们作为房地产投资信托基金的资格。
通胀
我们可能会受到不包含指数上涨条款的租赁的通货膨胀的不利影响，或者那些升值率不超过或近似于当前通货膨胀率的租赁的通货膨胀率的影响。截至2023年9月30日，美国劳工统计局公布的所有项目的12个月消费者价格指数涨幅为3.7％。为了帮助减轻通货膨胀的不利影响，我们与租户签订的租约中约有84％包含租金上涨条款，这些条款使这些租约规定的现金租金随着时间的推移平均累计增长2.1％。这些规定通常以固定费率或其他措施提高租赁期内的租金。截至2023年9月30日，根据直线租金，约有84％是固定费率，预定上涨是按直线计算的，16％不包含任何上涨条款。
此外，由于通货膨胀可能导致成本和运营费用增加，我们可能被要求支付物业维护和运营费用，这可能会对我们的经营业绩产生不利影响。目前，通货膨胀的影响对运营成本的影响不大。但是，如果此类成本超过租户的基准年，则我们的某些但不是全部租约要求租户支付其可分配的运营费用份额，其中可能包括普通费用
区域维护费用、房地产税和保险。这可能会减少我们面临通货膨胀导致的成本和运营费用增加的风险。随着一般商品和服务成本的持续上涨，总体通货膨胀导致的一般和管理成本增加可能会对我们产生不利影响。
关联方交易和协议
参见 注意事项 9— 关联方交易和安排请参阅本10-Q表季度报告中的合并财务报表，以供进一步讨论。
资产负债表外安排
我们没有任何资产负债表外安排对我们的财务状况、财务状况变化、收入或支出、经营业绩、流动性、资本支出或资本资源产生或合理可能产生对投资者至关重要的当前或未来影响。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露。
在截至2023年9月30日的九个月中，我们的市场风险敞口没有实质性变化。有关我们的市场风险敞口的讨论，请参阅我们截至2022年12月31日财年的10-K表年度报告中的第7A项 “市场风险的定量和定性披露”。
第 4 项。控制和程序。
根据经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）第13a-15（b）条和第15d-15（b）条，我们的管理层在首席执行官和首席财务官的监督和参与下，对截至目前我们的披露控制和程序（定义见《交易法》第13a-15（e）条和第15d-15（e）条）的有效性进行了评估 2023年9月30日，即本10-Q表季度报告所涵盖期限的结束。基于此类评估，我们的首席执行官兼首席财务官得出结论，截至2023年9月30日，我们的披露控制和程序可以有效地记录、处理、总结和报告我们在根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息。
在截至2023年9月30日的三个月中，我们对财务报告的内部控制（定义见《交易法》第13a-15（f）条和第15d-15（f）条）没有发生任何对我们的财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。
第二部分 — 其他信息
第 1 项。法律诉讼。
截至本10-Q表季度报告所涵盖的期末，我们不是任何重大未决法律诉讼的当事方。
第 1A 项。风险因素。
请参阅第一部分第1A项中披露的风险因素。我们截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中的 “风险因素”，经修订和补充如下：
我们的A类普通股价格的负面波动可能会影响我们的市值以及我们满足纽约证券交易所持续上市要求的能力。
我们的A类普通股价格的波动不时导致公司的市值跌至1500万美元以下。根据纽约证券交易所《上市公司手册》中的第802.01B条，公司必须将三十个交易日的平均市值维持在1500万美元。如果我们无法满足市值测试，纽约证券交易所将把我们的A类普通股从纽约证券交易所的交易中除名，这可能会对股东流动性和公司筹集资金的能力产生负面影响。
第 2 项。股票证券的未注册销售、所得款项的使用和发行人购买股权证券。
近期未注册证券的销售
没有。
出售注册证券所得款项的用途
没有。
发行人及关联买家购买股权证券
没有。
第 3 项。优先证券违约。
没有。
第 4 项。矿山安全披露。
不适用。
物品 5。其他信息。
交易计划
在我们的上一财季中，没有董事或高级管理人员，如第16a-1（f）条所定义， 采用要么 终止a “规则 10b5-1 交易安排” 或 “非规则 10b5-1 交易安排”，每种安排的定义见法规 S-K 第 408 项。
公司地址变更
自2023年11月8日起，公司更改了其主要执行公司办公室的地址。新地址是罗得岛州纽波特市贝尔维尤大道222号 02840。
赔偿协议
2023年11月9日，公司与其首席执行官兼首席财务官签订了赔偿协议（“赔偿协议”）。赔偿协议的形式与公司与其董事和高级职员签订的赔偿协议相同，后者已向美国证券交易委员会提交。
物品 6。展品。
以下证物包含在截至2023年9月30日的三个月的10-Q表季度报告中，或以引用方式纳入其中（并根据S-K法规第601项编号）。
| | | | | | | | |
| 展品编号 | | 描述 |
3.1 (1) | | 修正和重述条款，日期为 2018 年 7 月 17 日 |
3.2 (2) | | 与公司名称变更有关的修正条款，日期为 2019 年 3 月 13 日 |
3.3 (3) | | 与反向股票拆分有关的修正条款，日期为2020年8月5日 |
3.4 (3) | | 与面值下调和普通股名称变更有关的修正条款，日期为2020年8月5日 |
3.5 (3) | | 文章对B类普通股进行分类和指定的补充条款，日期为2022年3月16日 |
3.6 (4) | | 2020年8月17日对A系列优先股进行分类和指定的补充文章 |
3.7 (5) | | 2022年3月16日将B类普通股重新归类为A类普通股的补充文章 |
3.8 (6) | | 与反向股票拆分（2023）有关的修正条款，日期为 2023 年 1 月 10 日 |
3.9 (6) | | 与面值下调有关的修正条款（2023），日期为 2023 年 1 月 10 日 |
3.10 (7) | | 与姓名变更有关的修正条款（2023），日期为 2023 年 1 月 18 日 |
3.11 (8) | | 《美国战略投资公司章程》第二次修订和重述 |
4.1 (7) | | 2023年1月23日对经修订和重述的权利协议的第三修正案，经2021年8月12日第1号修正案和2022年8月10日美国战略投资公司与北卡罗来纳州Computershare信托公司作为权利代理人之间的第2号修正案修订 |
4.2 (7) | | 美国战略投资公司的通知证书，日期为 2023 年 1 月 18 日 |
31.1 * | | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的《证券交易法》第13a-14（a）条或第15d-14（a）条对公司首席执行官进行认证。 |
31.2 * | | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的《证券交易法》第13a-14（a）条或第15d-14（a）条对公司首席财务官进行认证。 |
32 * | | 公司首席执行官兼首席财务官根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18条第1350条发表的书面声明。 |
| 101.INS * | | 行内 XBRL 实例文档-实例文档未出现在交互式数据文件中，因为其 XBRL 标签嵌入在行内 XBRL 文档中。 |
| 101.SCH * | | 内联 XBRL 分类扩展架构文档。 |
| 101.CAL * | | 内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档。 |
| 101.DEF * | | 内联 XBRL 分类法扩展定义链接库文档。 |
| 101.LAB * | | 内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档。 |
| 101. PRE * | | 内联 XBRL 分类扩展演示链接库文档。 |
| 104 * | | 封面页交互式数据文件-封面页交互式数据文件不出现在交互式数据文件中，因为其 XBRL 标签嵌入在 Inline XBRL 文档中。 |
_______
* 随函提交
(1) 作为我们于2018年8月14日向美国证券交易委员会提交的10-Q表季度报告的附录提交。
(2) 作为我们于2019年3月15日向美国证券交易委员会提交的10-K表年度报告的附录提交。
(3) 作为我们于2020年8月5日向美国证券交易委员会提交的8-K表最新报告的附录提交。
(4) 作为我们于2020年8月18日向美国证券交易委员会提交的8-K表最新报告的附录提交。
(5) 作为我们于2022年3月18日向美国证券交易委员会提交的10-K表年度报告的附录提交。
(6) 作为我们于2023年1月12日向美国证券交易委员会提交的8-K表格的证据提交。
(7) 作为我们于2023年1月24日向美国证券交易委员会提交的8-K表格的证据提交。
(8) 作为我们于2023年8月11日向美国证券交易委员会提交的10-Q表季度报告的附录提交。
根据经修订的1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
| | | | | | | | |
| | 美国战略投资公司 |
| | |
| | 来自： | /s/迈克尔·安德森 |
| | | 迈克尔·安德森
|
| | | 首席执行官
（首席执行官） |
| | |
| 来自： | /s/ 约瑟夫·马尼科维奇 |
| | 约瑟夫·马尼科维奇 |
| | 首席财务官
（首席财务官兼首席会计官） |
日期：2023 年 11 月 9 日
