此内容是机密的。此内容是公开的。 GERDAU S.A. 23季度业绩 点击此处访问 视频会议 RI.GERDAU.COM 11 月 7 日（星期三）下午 12:00 BRT | 上午 10:00 纽约 热轧卷材产能扩张 欧鲁布兰科工厂 (MG)

. 2 圣保罗，2023年11月6日——Gerdau S.A.（B3：GGBR/纽约证券交易所代码：GGB）公布了2023年第三季度的 业绩。根据国际财务报告 准则（IFRS）和巴西采用的会计惯例，公司 的合并财务报表以巴西雷亚尔（R$）列报。本 报告中的信息不包括关联公司和共同控制实体的数据，除非 另有说明。 GERDAU 在 23 年第 3 季度收盘，调整后的息税折旧摊销前利润为 33 亿雷亚尔，自由现金流也有所增长， 尽管全球环境充满挑战 且进口商品大量流入巴西 亮点 季度业绩——23 年第 3 季度 2 季度合并指标 3 季度 23 年 3 季度 3 季度 9M22) 2,755 2,933 -6.1% 2,930 -6.0% 8,667 9,230 -6.1% 净销售额¹（百万雷亚尔）17,063 18,265 -6.6% 21,149 -19.3% 54,201 64,448 -15.9% 调整后的息税折旧摊销前利润（百万雷亚尔）3,349 3,792 -11.7% 5,369 -37.6% 11,46% 11,46% 64 17,878 -35.9% 调整后的息税折旧摊销前利润率²³(%) 19,6% 20,8% -1.1 p.p 25,4% -5.8 p.p 21,2% 27,7% -6.6 p.p 调整后净收入³（百万雷亚尔）1,592 2,143 -25.7% 3,022 -47.3% 6,122 10,261 -40.3% 调整后净利润率³ (%) 9,3% 11,7% -2.4 p.p 14,3% -5.0 p 11,3% 15,9% -4.6 p.p 债务总额（百万雷亚尔）11,478 10,695 7.3% 12,856 -10.7% 11,478 12,856 -10.7% 净负债/调整后息税折旧摊销前利润 0,34x 0.16x 0.18x 0.18x 资本支出（百万雷亚尔）1,486 1,229 20.9% 1,056 40.7% 3,669 2,608 40.7% 自由现金流（百万雷亚尔）2,246 784 186.5% 3,093 -27.4% 5,727 9,331 -38.6% ■ 事故频率截至季度末，利率为0.69，强化了我们 对 员工安全的承诺； ■ 钢的出货量达到280万吨，略低于23年第二季度； ■ 调整后的息税折旧摊销前利润总额为33亿雷亚尔， ■ 净负债/调整后息税折旧摊销前利润为0.34倍 和115亿雷亚尔的债务总额 凸显了盖尔道的稳固性； 1.G e r a q o d e e l u x d e e e a a s s s } i t i v a d e r 0、 8 b i l h o o o e 公司拥有33.33％的间接权益的实体， 收购了Grupo Voltalia先前持有的Arinos Solar 综合体的所有股份， 的目标是在米纳斯 吉拉斯州发电； ■ 在 Town（9月23日）和F1 SaoPaulo GP （11/23）重申了公司在 生产创新钢铁方面的立场，这些钢铁为社会困境和 问题提供 解决方案。 ■ 获得 巴西主要商业奖项的认可。 ■ 自由现金流为22亿雷亚尔， 释放的营运资金为5.01亿雷亚尔； ■ 资本支出在3季度达到15亿雷亚尔， 占2023年支出计划 的72％； ■ 根据2023年第三季度的业绩，公司拨款 8.222亿雷亚尔用于分配 } 股息（每股0.47雷亚尔）， 将于2023年12月13日支付； 2 ¹ 包括铁矿石销售。 ² 非会计衡量标准由公司计算。公司公布调整后的息税折旧摊销前利润，以提供有关该期间现金产生的更多信息。

4 季度业绩——来自管理层的 23 年第三季度消息 Gerdau 将挑战视为进化的机遇，继续努力 ，专注于赋予建设未来的人们的能力，致力于促进 多元、包容、安全和健康的环境，以促进发展和 能力建设。考虑到这一点，我们很高兴地宣布，本季度结束时 事故频率（该指标侧重于 员工的安全）为0.69，低于2022年的0.76％，这证明 Gerdau将安全放在首位并将其纳入日常运营，使 朝着成为全球钢铁链中最安全的公司之一的目标迈进。 从宏观经济的角度来看，今年第三季度以 巴西经济为标志，存在许多不确定性，尤其是关于税收改革的持续辩论 和降息周期的开始。此外， 美国利率走势的不确定性、地缘政治 紧张局势以及全球钢铁产量过剩（增加了多个 市场的进口）在此期间都很重要。 尽管环境充斥着经济和政治挑战，但我们 证明了我们适应不同情景的能力， 在固定成本管理方面保持纪律，注重盈利能力，再加上美洲地域多元化战略 和 产品组合。尽管第三季度我们业务所在的全球和区域钢铁 市场出现了 更棘手的问题，但我们的业务出货量 有所下降，但在此期间，我们的合并净销售额 达到171亿雷亚尔，调整后的息税折旧摊销前利润总额为33亿雷亚尔。 关于我们的业务部门（BD）和我们运营所在的市场 ，我们观察到在可能出现衰退的情况下，美国有经济 下滑的迹象。 尽管第三季度 季度的销量和价格略有下降，但北美业务部的产能仍超过 85% ，订单量约为60天， 结合我们的成本控制措施， 将调整后的息税折旧摊销前利润率维持在25％。尽管美国联邦 计划（例如IRA和IIJA）仍然代表着微不足道的 钢铁需求，但市场分析师认为，北美 计划将经历一个积极的周期，因为从长远来看，这些 计划可能会显著提振钢铁销售。 在巴西市场，我们继续看到进口钢的高渗透率， 给出货量带来压力。根据巴西钢铁协会的数据， 的进口量达到54.9万吨，同比增长138％。在这个 卷中，56% 来自中国，其余来自其他国家，例如俄罗斯、 韩国和土耳其。此外，进口钢铁通常以低于生产成本的成本降落在目的地 ，从而造成不平等的竞争。出于这些 原因，该行业的参与者一直在为审查进口 关税的必要性辩护，以确保全国 钢铁市场处于更公平、更具竞争力的条件。但是，尽管情况更具挑战性，但由于民用建筑 需求积压， 预制钢筋出货量增加，巴西BD调整后的息税折旧摊销前利润 仍高于疫情前的水平。我们在巴西的业绩之所以具有弹性，部分原因是巴西 BD 的 产品组合更加平衡。在23年第三季度，我们庆祝了巴西扁钢业务成立十周年 ，该工厂在此期间生产了超过700万吨 钢，为满足多个行业的额外需求 做出了重大贡献。 在南美BD，23年第三季度的出货量连续下降。 尽管如此，由于良好的成本 竞争力，尽管价格水平与国际价格更加一致，但该业务的调整后息税折旧摊销前利润率仍为32.1％ 。在阿根廷，尽管有 进口限制和经济通货膨胀，但国内市场仍保持稳定，注意力集中在 总统大选上。同时，在秘鲁，我们仍然面临厄尔尼诺天气现象的影响，这给建筑业和 制造业带来了挑战。 至于特钢 BD，截至9月 ，北美的出货量与去年同期持平。 WardsAuto表示，尽管利率上升 ，但轻型和重型汽车的销量继续保持弹性。由于钻探行业的反弹，美国石油和天然气行业在未来 个月的前景乐观。在巴西， 信贷成本、缺乏市场信心以及人口 消费减少等因素影响了该时期的低需求。 尽管外部环境更具挑战性，但我们继续遵循我们的 战略，为我们的资产寻求长期竞争力。该公司 预计从2021年到2026年将在战略资本支出上投资119亿雷亚尔。我们认为 ，到2031年，这一系列举措有可能使每年 的息税折旧摊销前利润达到约40亿雷亚尔。尽管如此，我们仍然致力于建立 健全的资本结构，为利益相关者创造价值。 此外，我们通过 Gerdau Next 宣布了另一项重要举措， 扩大清洁和可再生能源的产生。 Newave Energia完成了对位于米纳斯吉拉斯州的 Arinos太阳能综合体的收购，Gerdau Next拥有 33.33％的权益。未来的项目 将于2024年完成，将投资约14亿雷亚尔 用于太阳能 发电厂的开发和运营。这笔款项的一部分已经包含在 Gerdau Next在2023年的投资中。我们还宣布 ，Gerdau和 Randoncorp的合资企业Addiante在本季度结束时签订了949份有效合同，其中 ，其中76％集中在机具上，24％集中在卡车上， ，平均合同期限为5年，这重申 公司专注于通过重型车辆和设备租赁推动未来的出行业务。 作为推广和传播循环经济 信息的一种方式，该公司在 2023 年 9 月 在圣保罗州圣保罗举行的大型音乐 音乐节 The Town 中提供了沉浸式金属废料回收体验。Gerdau是音乐节的官方钢铁供应商，它多次与 观众互动，强化了可持续发展和 回收的概念。11月，该公司还参加了一级方程式圣保罗大奖赛。我们认为，这些合作伙伴关系为促进可回收和低碳钢的生产创造了绝佳的机会 ，此外 代表着 Gerdau 生产创新钢 与可持续发展相结合的战略迈出了重要的一步。 最后，我们非常高兴和自豪地宣布，Gerdau已获得 巴西主要商业奖项的认可，无论是因为其财务指标、 ESG 实践、创新或客户满意度，还是因为它是巴西声誉 排名中100家最受尊敬的公司中唯一的钢铁 生产商。在由世界钢铁协会 推广的第14届Steelie奖中，我们还连续第二年获得 “卓越传播项目 ”。这些认可强化了我们对 建设更加可持续的未来的承诺，积极寻求成为应对社会各种挑战的 解决方案的一部分。 我们再次感谢我们的员工、客户、供应商、合作伙伴、股东、 和其他利益相关者在我们建立公司 的历史并努力创造持续价值的过程中给予的信任和支持。 管理层 3 随着全球 需求放缓，进口 {BR} 钢在巴西的渗透率过高，GERDAU 重申其在 资本配置和 成本管理方面的纪律，并重申 的盈利能力

4 季度业绩——23 年第 3 季度合并业绩 经营业绩 第二季度合并产量和出货量 第 23 季度合并后第 3 季度 XM23 9M23 2930 -6.0% 8,667 9,230 -6.1% 在23年第三季度，盖尔道的粗钢产量为280万吨，较23年第二季度下降9.0％，比去年 年同期下降5.5％。在 业务部门销量下降的推动下，粗钢产能利用率为67％，较23年第二季度下降7个百分点。 23年第三季度的钢铁出货量共计280万吨，比23年第二季度和2022年第三季度略有下降。 我们的业务部门出货量的减少反映了更具挑战性的短期环境。这主要是由于 亚洲的钢铁产量过剩，这导致对其他市场的出口增加以及国际价格的压力。 有关钢铁产量和出货量的更多详细信息将在下文 业务部门关于我们的业绩的段落中介绍。 4

4 季度业绩——23 年第 3 季度财务业绩 净销售额 在 23 年第 3 季度，净销售总额为 171 亿雷亚尔， 较第二季度下降 6.6%，原因是 销量下降，比 22 年第三季度下降 19.3%，原因是 强劲的比较基础以及 美元兑雷亚尔进一步贬值导致外币贬值 br} 收入转换为雷亚尔。 季度每吨净销售额为6,193雷亚尔，与23年第二季度持平，这得益于北美 的持续利差以及巴西BD出口量 的下降， 允许维持每吨收入 。 毛利 同期销售成本总额为143亿雷亚尔 ，较23年第二季度下降4.8％， 比22年第三季度下降13.0％，这受到 出货量减少以及废料和煤炭 等原材料价格下跌的影响 业绩。 本季度的毛利润为28亿雷亚尔，与上一季度相比下降14.8％，这反映出净销售额 的下降幅度大于销售成本。该期间记录的结果反映了当前 宏观经济背景的影响，特别是增长——进口钢在巴西的渗透率，这使得巴西难以实现更高的销量。 销售、一般和管理费用 2023 年第 3 季度的销售、一般和管理费用 （SG&A）为5.39 亿雷亚尔，比 23 年第 2 季度下降 4.1%。按净销售额的 百分比计算，销售和收购费用 为3.2％，与23年第二季度持平。 合并后的 23 年第 3 季度 23 年 3 季度 22 年 3 月 23 日 9M22 0% (44,501) (48,625) -8.5% 毛利 2,793 3,278 -14.8% 4,738 -41.1% 9,700 15,823 -38.7% 毛利率 16.4% -1.6 p，p 22.4% -6.0 p，p 合并后的 3Q22 23 9M22 业绩（百万雷亚尔） SG&A (539) (562) -4.1% (555) -2.9% (1,639) (1,565) 4.7% 销售费用 (184) 5.7% (184) 0.1% (532) (530) 0.5% 一般和管理 费用 (355) (388) -8.6% (371) -4.4% (1,107) (1,035) 6.9% %sg&a/Net Sales 3.2% 3.1% 0.1 p，p -2.6% 0.5 p，p 3.0% 2.4% 0.6 p，p 5

8 季度业绩——23 年第 3 季度息税折旧摊销前利润率和息税折旧摊销前利润率 合并息税折旧摊销前利润（百万雷亚尔）明细 23 第二季度第 3 季度 9M23 9M22 净收益 1,592 2,143 -25.7% 3,022 -47.3% 6,950 10,261 -32.3% 净财务业绩 478 423 13.0% 530 -9.3% 9% 951 1,395 -31.8% 所得税和社会缴款准备金 314 319 -1.6% 910 -65.5% 1,661 3,611 -54.0% 折旧和摊销 789 752 7.0% 738 7.0% 2,256 2,098 7.5% 息税折旧摊销前利润-CVM 说明¹ 3,173 3,637 -12.8% 5,200 -39.0% 110 ,818 17,364 -31.9% 未合并公司的收益权益 (a) (182) (234) 22.1% (281) -35.3% (770) (977) -21.2% 关联公司和共有 控股实体的按比例息税折旧摊销前利润 (b) 355 392 9.4% 457 -22.3% 1,255 1,495 -16.1% 因金融资产无法收回而造成的损失 (c) 4 (4)-(6)-5 (5)- 非经常性项目 (d)-------- 信用回收/准备金----(845)- 调整后息税折旧摊销前利润 3,349 3,792 -11.7% 5,369 -37.6% 11,464 17,878 -35.9% 调整后的息税折旧摊销前利润率 19.6% 20.8% -1.1 p，p 25.4% -5.8 p，p 21.2% 27.7% -6.5 p，p 第二季度合并息税折旧摊销前利润（百万雷亚尔）的调节Q23 3Q22-9M23 9M22 税收 2,384 2,885 -17.4% 4,463 -46.6% 9,561 15,266 -37.4% 1 — 非会计衡量标准根据2022年6月23日CVM第156号指令计算。 2 — 根据CVM2022年6月23日第156号决议，非会计措施与公司财务报表中列报的信息进行了核对。 (a) 公司财务报表附注22中 “权益收益（亏损）” 行中列报的金额。 (b) 金额由公司财务报表附注22中的 “关联公司和共同控制实体的财务业绩和税前比例营业收入” 和 “关联公司和共同控制实体的比例折旧 和摊销” 行构成。 (c) 公司财务报表附注22中 “因金融资产无法收回而造成的损失” 行中列报的金额。 (d) 由公司财务报表附注22中的 “追回税收抵免和准备金” 行构成的金额。 调整后的息税折旧摊销前利润在23年第三季度达到33亿雷亚尔，较第二季度下降11.7％， 期间调整后的息税折旧摊销前利润率为19.6％。与22年第三季度相比，调整后的息税折旧摊销前利润下降了37.6％，这要归因于强大的比较基础。但是，尽管有所下降， 主要是由于巴西钢铁进口的增加，但Gerdau仍保持了健康的盈利水平。Gerdau 商业模式和战略的有效性，加上多元化的高附加值产品组合，增强了我们 业绩的弹性。 6

8 季度业绩——23 年第三季度调整后息税折旧摊销前利润（百万雷亚尔）和 调整后息税折旧摊销前利润率（%） 合并财务业绩 合并财务业绩（百万雷亚尔）23 季度第 3 季度 2 季度 3 季度 XM23 9M22 8% 财务收入 241 244 -1.1% 159 51.7% 701 388 80.7% 财务费用 (363) (356) 2.0% (388) -6.4% (1,043) (1,200) -13.1% 税收抵免更新----253- 交易所变动 (6) (14) -57.1% (2)-2 28 -92.2.2% 9% 汇率变动（其他货币）(354) (286) 23.8% (313) 13.1% (851) (631) 34.9% 涨幅金融工具，净额4 (11)-14 -71.4% (13) 21- 23年第三季度财务业绩为负4.78亿雷亚尔，比23年第二季度高13.0％（受我们业务所在国当地货币兑美元汇率波动的影响），比去年同期低 9.9%，原因是债务总额减少和更高的财务收入。 7

8 季度业绩——2023年第三季度调整后净收益 本季度调整后净收入为16亿雷亚尔，较第二季度下降25.7％，较22年第三季度下降47.3％。如前所述， 的业绩源于业务部门出货量的减少以及强大的比较基础。 合并（百万雷亚尔）23 年第 3 季度 23 年 2 季度 32 年 3 季度 9M23 9M22 95) -31.8% 税前收入¹ 1,906 2,462 -22.6% 3,932 -51.5% 8,611 13,872 -37.9% 所得税和社会缴款税 (314) (319) -1.6% (910) -65.5% (1,661) (3,611) -54.0% 交易所变动 60 (69)-58 3.4% (57) (119) -52.1% 其他栏目 (374) (250) 49.6% (968) -61.4% (1,604) (3,492) -54.1% 非经常性项目 1,592 2,143-25.7% 3,022 -47.3% 6,950 10,261 -32.3% 合并净收入¹----(828)-- 非经常性项目----(1,098)-- 信用回收/准备金---270-- 所得税和社会缴款-非经常性项目 1,592 2,143 -25.7% 3,022 -47.3% 6,122 10,261 -40.3% 1 — 合并损益表中披露的会计指标。 2 — 公司计算的非会计指标，用于显示根据影响业绩的非经常性事件调整后的净收入。 调整后的净收入（百万雷亚尔）和净利润（%） 8

季度业绩——23 年第 3 季度资本结构和负债 债务明细（百万雷亚尔）23 年第 3 季度 23 年 3 季度 22 年 3 季 短期 1,356 1,010 34.3% 3,886 -65.1% 长期 10,12.685 4.5% 8,970 12.8% 债务总额 11,478 10,695 7.3% 12,856 -10.7% 债务总额/总资本化¹ 17.9% 17.5% 0.04 p.p 20.0% -2.1p.p 现金、现金等价物和短期投资 6,003 4,185 43.4% 8,590 -30.1% 净负债 5,475 6,510 -15,9% 4,266 28,3% 净负债 ² (R$) /调整后的息税折旧摊销前利润 (R $) 0.34% x 0.37x 0.03x 0.16x 0.18x 1。总资本=股东权益+债务总额——债务利息。 2。净负债 = 总负债 — 债务利息 — 现金、现金等价物和金融投资。 3。过去12个月调整后的息税折旧摊销前利润。 2023年9月30日，债务总额为115亿雷亚尔，比上一季度增长7.3％，这要归因于与金融机构的6亿雷亚尔交易融资 ，以及同期汇率变动的影响。 按年计算，债务总额下降了10.7％。债务总额的细分如下：大约 70% 以美元计价，26% 以巴西雷亚尔计价，4% 以其他货币计价。 债务（十亿雷亚尔）和杠杆率 季度末的现金状况为60亿雷亚尔， 导致净负债为55亿雷亚尔，调整后的 净负债/息税折旧摊销前利润比率为0.34倍，这是一个非常舒适的 水平，增强了Gerdau的财务稳健性。 第三季度末，该公司的全球 循环信贷额度总额为8.75亿美元， 已完全未使用且可用。 流动性状况和债务摊销（十亿雷亚尔） Gerdau 的债务平均到期日为 7.5 年， 反映了未来几年的均衡和分配均衡 的时间表。保持 的低杠杆率水平，加上健康的 到期日分配，使公司能够 维持必要的投资承诺，以便 我们的业务发展和长寿。在 季度末，以 美元计价的债务的 债务的加权平均名义成本为每年5.7％，以巴西雷亚尔计价的 债务的加权平均名义成本为每年CDI利率的104.5％。 9

季度业绩——2023年第三季度投资（资本支出） 2023年2月28日，Gerdau S.A. 董事会批准了与投资计划（*）相关的预计支出（资本支出），金额为50亿雷亚尔，其中72％投资于2023年前九个月 。在23年第三季度，资本支出为14.86亿雷亚尔，其中7.23亿雷亚尔用于维护，7.63亿雷亚尔用于扩张和 技术更新。正如Gerdau已经宣布的那样，在 2021年至2026年期间，对 战略资本支出的投资预计将达到119亿雷亚尔，其中27,7％（或33亿雷亚尔）已经投资于 。 主要资本支出项目的推进是公司增长战略的一部分 ，即通过多元化的增值产品组合寻求资产的长期竞争力。例如， 我们可以提及提高北美BD中洛锡安长钢产能的项目，该项目仍在进行中，目标是达到每年约200万吨的总产能。在巴西开发区， 扩建扁钢轧制产能的项目将使热轧生产线的年产能增加25万吨。 (*) 该投资计划不包括Gerdau Next向其他公司缴纳的款项，因为根据国际会计准则（IFRS）的规定，公司的财务报表中仅合并了 个共同控制的实体。 营运资金和 现金转换周期 由于同期净销售额下降，现金转换周期（营运资金除以该季度的净 销售额）从23年第二季度的81天增加到23年第三季度的84天。 在23年第三季度末，营运资金为158亿雷亚尔， 较第二季度下降3.7％，这受同期库存大幅下降的积极影响。 有关营运资金账户的详细信息 在财务报表附注5、6和11中列报。 自由现金流 23年第三季度的自由现金流为22亿雷亚尔。尽管本季度调整后的息税折旧摊销前利润更具挑战性，但通过释放5.01亿雷亚尔，营运资金的变动 使调整后的息税折旧摊销前利润的67％转化为 自由现金流，比22年第三季度增加了4个百分点。结果 反映了最近几个季度对战略营运资本 管理的主要关注。 10

13 季度业绩——2023 年第三季度治理和 资本市场 股息 2023 年 11 月 6 日，Gerdau S.A. 董事会批准支付每股 股 0.47 雷亚尔的股息，相当于8.222亿雷亚尔，将根据 2023 年第三季度的业绩支付，以期支付 最低强制性股息，如章程所规定。根据2023年11月17日登记在册的 股东，这笔款项将于2023年12月13日支付，除息日为2023年11月20日。 管理层重申其信念，即增加绝对股息的最佳方法是通过强劲的现金产生， 一直在提供这种现金，使其能够维持向公司股东分配至少 30% 的调整后净收益的政策。 这种灵活性，包括分销的规律性，使公司能够在不同的情景下创造价值。 股东回报 2023 年 11 月 3 日，公司披露了一项重要事实，以告知市场股票回购 计划的完成。在该计划期间，公司以每股24.08雷亚尔的平均价格收购了44,564,000股优先股， 相当于该计划的81.0％，所有回购的股票都被取消。 在此期间，公司通过股票回购、股息和股本利息向股东分配了约88亿雷亚尔 ，相当于调整后净收入的57.8％¹，这进一步加强了我们为股东提供适当 财务回报的承诺。 股东回报 ¹ 股东付款/母公司在记入章程中规定的储备金后的净收入。考虑回购计划（从2022年5月到2023年10月）。 ² 股东付款/母公司在记入章程中规定的储备金后的净收入。考虑回购计划。 11

13季度业绩——{ br} BUSINESS Division (BD) Gerdau公布了其在四个业务部门（BD）的23年第三季度业绩。 BRAZIL BD — 包括在巴西的业务（特种钢除外） 和铁矿石业务； 北美 BD — 包括北美 （加拿大和美国）的所有业务，特种钢除外，还包括 在墨西哥的共同控股公司； 特种钢铁业务——包括在巴西和 美国的特种钢业务，以及在巴西； SOUTH AMERICA BD — 包括在南美洲 （阿根廷、秘鲁和乌拉圭）的所有业务，但巴西的业务除外， 在哥伦比亚和多米尼加共和国共同控制的公司。 净销售额 调整后的息税折旧摊销前利润*和调整后的息税折旧摊销前利润率 *非会计指标由公司计算。公司公布调整后的息税折旧摊销前利润，以提供有关该期间现金产生的更多信息。 调整后息税折旧摊销前利润来自业务运营的百分比是根据四项业务的调整后息税折旧摊销前利润总额计算得出的。 12

季度业绩——3Q23。 巴西 BD 产量和出货量 巴西 BD 3Q23 年第二季度 9M23 9M22 4,244 -8.5% 国内市场 1,039 1,065 -2.5% 1,205 -13.8% 3,191 3,476 -8.2% 出口 221 280 -20.9% 126 768 -10.1% 长钢出货量 816 913 -10.6% 869 -6.1% 2,564 2,882 -11.0% 国内市场 637 659 -3.4% 747 -14.8% 1,957 2,157 -9.3% 出口 179 253 -29.3% 121 47.7% 607 725 -16.3% 扁钢出货量 444 432 2.7% 462 -4.0% 1,318 1,361 -3.2% 国内市场 402 406 -1.0% 457 -12.2% 1,234 1,318 -6.4% 出口 42 26 59.8% 5-84 43 94.1% 由于下滑，在23第三季度，巴西BD的粗钢产量与第二季度相比下降了10.8％ 国内市场， 与去年同期持平。在 出口量下降的推动下，23 年第三季度的总出货量与 23 年第 2 季度相比下降了 6.3%，较第二季度下降了 20.9%。在23年第三季度，巴西BD的出货量中有83％销往国内市场，比上一季度的79％上升 。根据巴西钢铁协会的数据， 3季度国内市场同比下降6.8％。 在巴西，国内市场仍面临高利率和获得消费信贷的限制，这阻碍了汽车、基础设施和工业等资本密集度最高的行业 的复苏。根据巴西钢铁协会的数据， 进口钢在巴西的渗透率在9月份达到23.2％，比去年同期增加了11.8个百分点，这解释了 同期销量压力的增加。受进口增长影响最大的行业是机械和 设备。市场分析师认为，需要进一步的经济刺激措施才能恢复对棒材 和型材、线材和线材等产品的需求。 尽管销量减少和进口的影响，但建筑业信心指标显示略有复苏。 建筑业信心指数（ICST）连续第三个月上升，9月份上涨2.2点。但是，缺乏 劳动力和信贷渠道使我们对未来的需求持谨慎态度。同样，全国工业联合会（CNI）公布的预期建筑活动水平 指标在9月份与8月份相比上涨了5.1点。 对于Gerdau来说，建筑业的切割和弯曲服务仍然蓬勃发展，这反映了18个月前宣布的推出。同时，巴西的联邦住房计划，例如Minha Casa Minha Vida，继续推动对 建筑业的投资，尽管该细分市场的钢铁消耗量低于高端和 中等收入房地产的投放，但该领域的钢铁消耗量却少于新推出的中等收入房地产。但是，根据巴西房地产开发商协会经济研究所基金会（ABRAINC-FIPE）的预测，本季度房地产上市数量可能下降13.5％。 在23年第三季度，向第三方出售了37.5万吨铁矿石，内部消费了92.8万吨。 13

季度业绩——3Q23。 经营业绩 巴西 BD 3Q23 二季度二季度二季度二十二年三季度 9M23 9M22 -19.8% 出口 771 1,030 -25.2% 628 -22.7% 2,502 3,279 -23.7% 商品销售成本 (5,985) (6,430) -6.9% (7,101) -15.7% (18,446) (20,808) -11.4% 毛利 650 806 -19.3% 1,383 -53.0% 2,350 5,286 -53.0% 5.5% 毛利率 (%) 9.8% 11.1% -1.3 个百分点 16.3% -6.5 个百分点 11.3% 20.3% -9.0 p.p 调整后 EBITDA1 868 992 -12.5% 1,563 -44.5% 2,924 5,802 -49.6% 调整后的息税折旧摊销前利润率1 (%) 13.1% 13.7% -0.6 个百分点 18.4% -5.3 个百分点 14.1% 22.2% -8.2 p.p 1。包括铁矿石的销售。 2。非会计措施与2022年6月23日CVM第156号决议规定的公司财务报表附注22中列报的信息进行了核对。 同期净销售额为66亿雷亚尔，较23年第二季度下降8.3％，这主要是由于出货量下降所致。与 与22年第三季度相比，净销售额下降了21.8％，反映了22年第三季度的强劲比较基础。每吨净销售额为5,266雷亚尔，较23年第二季度下降 2.1％。 与23年第二季度相比，本季度的商品销售成本下降了6.9％，这主要是由于出货量下降了6.3％。与23年第二季度相比，生产过程中使用的主要原材料（煤炭、废料和铁矿石）的成本 分别下降了25.5％、35.0％和25.8％。本季度，每吨售出成本为4,751雷亚尔，较23年第二季度下降10.9％。 因此，23年第三季度的毛利总额为6.5亿雷亚尔，较第二季度下降19.3％，比22年第三季度下降53.0％。巴西央行报告称， 调整后的息税折旧摊销前利润在23年第三季度为8.68亿雷亚尔，较第二季度下降12.5％，较22年第三季度下降44.5％。 14

季度业绩——3Q23。 北美 BD 产量和出货量 北美 BD 3Q23 二季度二季度二季度二 9M23 9M22 -5.7% 在23年第三季度，北美BD的粗钢产量与第二季度持平，与22年第三季度相比下降了9.0％。 总出货量同比下降3.3％，在23年第三季度环比下降4.6％，这反映了需求的下降和 更具挑战性的经济形势。 根据市场数据，9月份美国消费者价格的加速超过预期，这可能导致 持续提高利率。在本季度，美国市场保持相当稳定，在联邦经济刺激计划（IIJA、IRA和CHIPS法案）和回岸 程序的推动下，订单量 维持在60至70天之间。至于非住宅建筑业，截至9月底，建筑账单指数（ABI）为44.8点，为2020年12月以来的最低点，这反映了未来9-12个月商业状况的恶化以及非住宅建筑的预期支出 的减少。市场分析师表示，尽管美国联邦计划仍仅代表该行业的边际需求 ，但从长远来看，这些刺激措施可能会显著提振钢铁出货量。 此外，我们在墨西哥的合资企业Gerdau Corsa继续为该行动的业绩做出贡献，这是由于该国的高需求推动了 资产利用率的提高。 经营业绩 北美 BD 3Q23 二季度二季度二季度二季度二季度三 9M23 9M22 5% (16,143) (17,585) -8.2% 毛利 1,313 1,529 -14.1% 2,224 -41.0% 4,788 7,042 -32.0% 毛利率 (%) 20.7% 22.5% -1.7 p.p 28.9% -5.7 p.p 调整后 EBITDA1 1,555 1,777 -12.5% 2,579 -39.7% 5,686 8,127 -30.0% 调整后的息税折旧摊销前利润率1 (%) 24.6% 26.1% -1.5 p.p 32.9% -8.4p.p 27.2% 33.0% -5.8 p.p 1。非会计措施与2022年6月23日CVM第156号决议 规定的公司财务报表附注22中列报的信息进行了核对。 在23年第三季度，净销售总额为63亿雷亚尔，较23年第二季度下降7.0％，比22年第三季度下降19.2％，这反映了价格下跌和销售吨数减少 ，以及美元兑巴西雷亚尔的贬值。本季度每吨净销售额为6,716雷亚尔，较23年第二季度下降3.8％。 与第二季度相比，2023年第三季度的商品销售成本下降了4.9％，这是由于同期出货量减少， 以及废料（-10.8％）和电力（-9.4％）等原材料成本的下降。本季度每售出一吨的成本为 5,323雷亚尔，较23年第二季度下降1.7％。 本季度毛利为13亿雷亚尔，比23年第二季度下降14.1％，原因是净销售额的下降幅度大于商品成本 的销售成本。与22年第三季度相比，毛利下降了40.9％。 23年第三季度调整后的息税折旧摊销前利润总额为16亿雷亚尔，调整后的息税折旧摊销前利润率为24.6％，较23年第二季度下降1.5个百分点。这种 的业绩反映了对运营成本的有效管理。与去年相比，调整后的息税折旧摊销前利润下降了 39.7％，这要归因于强劲的比较基础，调整后的息税折旧摊销前利润在2022年第三季度达到有史以来的最高水平。 15

季度业绩——3Q23。 特钢 BD 产量和出货量 特钢 BD 3Q23 2Q23 0% 在23年第三季度，由于同期对特殊钢的需求 下降，特钢BD的钢铁产量较第二季度下降了25.5％，比22年第三季度下降了19.6％。与23年第二季度相比，23年第三季度的总出货量下降了9.0％，与去年同期相比下降了14.2％ 。 在巴西，汽车市场仍然受到信贷可用性和成本的影响。此外，向欧6技术的迁移 继续对巴西的重型汽车行业产生负面影响。根据全国 汽车制造商协会（ANFAVEA）修订后的预测，2023年轻型和重型汽车产量将比2022年增长0.1％，比年初的预测低2.1个百分点。在美国，市场数据显示经济活动疲软， 反映了通货膨胀环境和美国蓝领工人的购买力丧失。再加上9月份在通用汽车、福特和斯泰兰蒂斯工厂开始的汽车工人罢工，可能导致 美国汽车行业的进一步衰退。重型汽车细分市场保持弹性，主要受8级大型 商用车生产的影响。 经营业绩 特钢 BD 3Q23 2Q23 年第 3 季度 ½ 9M23 9M22 -19.6% (7,355) (8,326) -11.7% 毛利 424 596 -28.8% 560 -24.2% 1,451 2,027 -28.4% 毛利率 (%) 15.3% 19.3% -4.0 p.p 16.1% -0.8p.p 16.5% -3.1 p.p 调整后 EBITDA1 475 603 -21.7% 631 -24.7% 1,576 2,251 -251 30.0% 调整后的息税折旧摊销前利润率1 (%) 17.2% 19.5% -2.4 个百分点 18.2% -1.0 个百分点 17.9% 21.7% -3.8 p.p 1。非会计措施与2022年6月23日CVM第156号决议规定的公司财务报表附注22中列报的信息进行了核对。 本季度的净销售额为28亿雷亚尔（与23年第二季度相比下降10.2％，与22年第三季度相比下降20.3％）。本季度的毛利润为4.24亿雷亚尔（与23年第二季度相比为-28.8％，与22年第三季度相比为-24.2％）。结果受到需求疲软和前面描述的环境的影响。 因此，特钢业务部的调整后息税折旧摊销前利润与上一季度相比下降了21.2％。同时， 同比下降24.7％，这主要是由于强劲的比较基础，调整后的息税折旧摊销前利润在2022年第三季度创下历史新高。本季度调整后的 息税折旧摊销前利润率为17.2％，比上一季度下降2.4个百分点，比去年同期下降1.0个百分点。 16

季度业绩——3Q23。 南美洲 BD 产量和出货量 南美洲 BD 3Q23 二季度二季度二季度二 9M23 9M22。包括转售从巴西进口的产品 BD 在南美的钢铁产量在本季度达到18.3万吨，较23年第二季度下降4.2％，但较去年同期 增长4.8％。23年第三季度的钢铁出货量较23年第二季度下降6.9％，较22年第三季度下降2.6％，至29万吨，这也受到了巴西BD产品进口减少的影响。 尽管出现了这些下降，但Gerdau运营所在国家的前景仍然乐观。在阿根廷，对钢铁 的需求继续受到建筑、采矿和能源行业的支持。在乌拉圭，公共建筑和 私人建筑部门的需求仍然具有弹性，基础设施项目，尤其是绿色氢能和可再生 能源发电厂，前景乐观。在秘鲁，与厄尔尼诺天气现象相关的影响继续对建筑业 和制造业产生负面影响。 运行结果 1.非会计措施与2022年6月23日 23日CVM第156号决议规定的公司财务报表附注22中列报的信息进行了核对。 在23年第三季度，尽管单位价格较低，但南美BD的净销售额仍为16亿雷亚尔，与上一季度持平。 与去年同期相比，净销售额下降了20.6％。本季度的商品销售成本为12亿雷亚尔，比23年第二季度下降 7.9％，比22年第三季度下降21.8％。 由于销售成本的降幅小于净销售额，尽管出货量 有所降低，但23年第三季度的毛利润为3.84亿雷亚尔，比第二季度增长18.3％，比22年第三季度下降16.7％。 BD调整后的息税折旧摊销前利润为5.02亿雷亚尔，较23年第二季度增长4.5％，较22年第三季度下降12.3％。本季度调整后的息税折旧摊销前利润率为 29.9%，环比和同比分别增长2.2个百分点和3.0个百分点。结果是由于哥伦比亚和多米尼加共和国合资企业的 净值收益（按比例息税折旧摊销前利润）增加。 南美 BD 3Q23 年第 2 季度第 3 季度 23 年 3 季度 XM23 9M22 4,291) -13.5% 毛利 384 324 18.3% 461 -16.7% 1,081 1,328 -18.6% 毛利率 (%) 24.5% 20.2% 4.3 p.p 23.4% 1.1 p.p 22.6% -1.1 p.p 调整后 EBITDA1 502 481 4.5% 573 -12.3% 1,472 1,795 -18.0% 调整后的息税折旧摊销前利润率1 (%)) 32.1% 29.9% 2.2 p.p 29.0% 3.0 p.p 30.7% 31.9% -1.2 p.p 17

季度业绩——3Q23。 附录 资产 GERDAU S.A. 合并资产负债表 以千计的巴西雷亚尔 (R$) 合并 2023 年 9 月 30 日 2022 年 12 月 31 日流动资产 现金和现金等价物 2,914,59,863 短期投资 3,088,139 2,959,135 贸易应收账款 5,738,421 4,999,135 9,004 存货 15,815,393 17,817,585 税收抵免 1,888,435 1,392,417 应收所得税和社会缴款税 705,226 815,197 应收股息 4,168 5,048 衍生品的公允价值 11,591 3,272 其他流动资产 725,89,901 30,891,754 31,257,422 非流动资产 税收抵免 1,035,485 511,547 递延所得税 2,017,050 2,164,477 司法存款 2,056,508 1,825,899 其他非流动资产 514,433 700,377 预付养老金成本-9,179 对联营企业和合资企业的投资 5,002,183 3,896,241 118 商誉 11,181,241 11 ,634,464 租赁 1,272,094 960,876 其他无形资产 420,196 415,159 财产、厂房和设备，净额 22,019,439 20,422,734 45,518,629 42,541,230 总资产 76,410,383 73,798,652 18

季度业绩——3Q23。 负债 GERDAU S.A. 合并资产负债表 以千巴西雷亚尔（雷亚尔）计 2023 年 9 月 30 日 2022 年 12 月 31 日流动负债 贸易应付账款——国内市场 3,934,212 4,241,819 应付贸易账款——债务人风险 663,071 653,085 贸易应付账款——进口 1,098,972 1,724,019 短期债务 1,310,978 2,492,262 债券 44,963 628.886 应付税款 465,966 395.212 应付所得税和社会缴款税 199,747 497,243 工资和相关负债 789,120 1,056,325 应付租赁 370，617 275,934 员工福利 10 516 环境负债 232,261 262,018 衍生品的公允价值 9,746 19,056 其他流动负债 1,414,495 1,216,206 10,534,158 13,462,581 非流动负债 长期债务 9,323,006 8,687,355 债券 799,131 798,887 关联方 25,288 24,888 90 递延所得税 230,542 96,341 税收、民事和劳工负债准备金 2,166,261 2,026,003 环境负债 193,697 222,634 员工福利 848,186 893,378 应付租赁 995,471 754,709 其他非流动负债 507,143 533,681 15,088，725 14,037,878 股权 Capital 20,215,343 19,249,181 只国债 11,597 (179,995) 资本储备 (151,650) 11,597 留存收益 20,879,768 22,172,561 笔不变更控制权的交易 5,279,391 (2,904,670) 其他储备 4,366,670 7,767,520 归属于母公司股东的权益 50,600,937 46,116,194 非控股权益 186,563 181,999 权益 50,787,500 46,298,193 总负债和权益 76,410,383 73,798,652 19

季度业绩——3Q23。 损益表 GERDAU S.A. 合并损益表 以千巴西雷亚尔 (R$) 计算 截至2023年9月30日止的九个月期间 2022年9月30日净销售额 17,063,258 21,149,232 54,200,931 64,448,165 销售成本 (14,270,585) (16,411,378) (44,501,242) (48,625,378) 毛利 2,737,673 4,737,854 9,699,689 15,822,787 销售费用 (184,064) (183,818) (529,944) 一般和管理费用 (354,804) (371,254) (1,106,820) (1,035,448) 其他营业收入 37,602 72,768 951,425 169,289 其他运营费用 (85,253) (80,584) (214,928) (141,623) （逆转）金融资产减值 (4,084) 6,056 (5,065) 4,705 未合并公司的收益权益 182,070 281,494 769,614 976,913 财务收入（支出）和税前收入 2,384,140 4,462,516 9,561,481 15,266,679 财务收入 241,133 158,944 700,792 388,360 财务费用（362,962）（1,042,617）（1,200,114） 税收抵免货币更新 (359,962) 558) (315,084) (849,191) (603,439) 交易所变动，净额--253,002- （亏损）金融工具收益，净收益 3,633 13,666（12,570）20,536 税前收入 1,906,386 3,932,337 8,610,897 13,872,022 当前（406,628）（738,435）（1,54,771） 递延92,307 (171,656) (118,728) (556,121) 所得税和社会缴款税 (314,321) (910,091) (1,660,710) (3,610,892) 净收入 1,592,062,246 6,950,187 10,261,130 (-) 信用回收/准备金-(845,845,892 216)- (-) 税收抵免货币更新--(253,002)- (-/+) 特殊项目的所得税--270，456- (=) 特别项目总额--(827,762)- 调整后净收入* 1,592,065 3,022,246 6,122,425 10,261,130* 调整后的净收益是公司计算的非会计指标，与财务报表核对，由影响 损益的非经常性事件产生的调整后净收入组成。 20

季度业绩——3Q23。 现金流 GERDAU S.A. 合并现金表 现金流量 以千巴西雷亚尔计 合并 截至2023年9月30日止的九个月期间 2022年9月30日2022年9月30日经营活动产生的现金流 该期间的净收益 1,592,065 3,065 022,246 6,950,187 10,261,130 调整该期间的净收入与经营活动提供的净现金 ： 折旧和摊销 789,150 737,515 2,256,376 2,097,534 股权未合并公司的收益 (182,070) (281,494) (769,614) (976,913) 交易所变动，净收益 359,558 315,084 849,191 603,439 衍生金融工具的损益，净额 (3,633) (13,666) 12,570 (20,536) 离职后福利 56,819 63,439 402 190,264 190,144 长期激励计划 42,479 29,842 122,801 69,257 所得税 314,321 910,091 1,660,710 3,610,892 处置不动产、厂房和设备的损失（收益）8,273 34 26,210（18,513） （逆转）金融资产减值 4,084（6,056）5,065 (4,705) 提供税收，民事、劳工和环境负债，净额31,534 46,810 140,549 125,201 税收抵免追回--(1,098,218)- 短期投资的利息收入 (149,315) (83,425) (426,093) (201,654) 债务和债券的利息支出 208,920 282,542 630,927 802,747 关联方贷款利息——110-139（冲销） 库存中可变现净值调整准备金，净额5,757 14,122（20,667）21,677 3,077,942 5,037,157 10,530,258 16,559,839 资产和负债变化 应收贸易账款增加 (51,552) 708,608(1,006,171) (1,206,860) 库存减少（增加）1,158,811（365,496）1,158,473（2,654,174） 应付贸易账款增加（606,321）（451,038）（775,582）1,120,625 其他应收账款增加 79,208（42,883）（100,429）(267,975) 其他应付账款减少 437,172 (140,142) (318,777) (1,172,862) 联营企业和合资企业的分红 12,180 90,734 77,661 106,464 购买短期投资 (2,943,017) (496,435) (5,687,783) (1,797,882) 短期投资到期日和出售的收益 1,478,418 123,627 5,595,166 2,197,056 经营活动提供的现金 2,642,841 4,464,132 9,472,816 12,884,231 贷款和融资的利息 (74,923) (95,675) (458,667) (618,656) 租赁负债的已付利息 (31,496) (20,205) (78,632) (59,509) 已缴的所得税和社会缴款税 (191,537) (1,099,930) (1,410,109) (2,780,069) 经营活动提供的净现金 2,344,885 3,248,322 7,525,408 9,425,997 来自投资活动的现金流 购买不动产、厂房和设备 (1,485,714) (1,055,914) (3,665,914) 8,775) (2,607,753) 销售收益不动产、厂房和设备、投资 和其他无形资产 3,655 1,384 10,336 36,657 其他无形资产 (31,531) (53,903) (91,008) (128,337) 回购合资企业股份--47,006- 增资-(26,751) (96,653) (26,751) 用于投资活动的净现金 (1,513,590) (1,135,184) (3,799,094) (2,726,184) 来自融资活动的现金流 收购子公司的权益--(46,153) 收购国债-(604,001)-(916,145) 股息和资本利息已付款 (750,709) (1,197,276) (1,855,072) (2,408,191) 贷款和融资收益 701,586 136,947 1,658,770 442,527 偿还贷款和融资 (357,391) (180,585) (2,692,611) (1,667,288) 租赁付款 (125,772) (88,702) (308,819) (246,112) 公司间贷款，净额 436 4,525 398 8,699 融资活动使用的净现金 (531,850) (1,929,092) (3,197,334) (4,832,663) 现金和现金等价物的汇率变动 59,042 224,852 (90,314) 157,847 现金及现金等价物增加 358,487 408,898 438,666 2,024,997 现金及现金等价物期初 2,556,042 5,776,753 2,475,863 4,160,654 期末的现金及现金等价物 2,914,529 6,185,651 2,914,529 6,185,651 21

季度业绩——23 年第 3 季度我们是谁是巴西最大的钢铁 生产商。 Gerdau 是巴西最大的钢铁生产商、美洲领先的长钢生产商 ，也是世界领先的 特殊钢供应商之一。在巴西，Gerdau还生产扁钢 和铁矿石，这些活动扩大了其产品组合， 利用了其业务的竞争优势。 Gerdau还是拉丁美洲最大的回收商， 每年在全球范围内将数百万吨废钢转化为 钢，这凸显了其对运营地区可持续 发展的承诺。 Gerdau公司的股票在圣保罗（B3）、纽约 （纽约证券交易所）和马德里（Latibex）证券交易所上市。 欲了解更多信息，请访问投资者关系网站： https://ri.gerdau.com/ BUSINESS DIVISIONS (br) GERDAU 公布其在四个 业务部门（BD）的业绩： 巴西业务——包括在 巴西的业务（特种钢除外）和铁 矿石业务； 北美业务——包括北美（加拿大和 美国）的所有 业务，特种钢除外， 以及位于 墨西哥 的共同控制公司； SOUTH AMERICA BD — 包括在南美洲（阿根廷、 、秘鲁和乌拉圭）的所有 业务），但巴西的业务 以及哥伦比亚和多米尼加 共和国的共同控制的 公司除外； SPECIAL STEEL BD — 包括在巴西和美国 州的特殊 钢铁业务，以及在巴西的共同控制的 公司。 22 美国 加拿大 墨西哥 多米尼加共和国 哥伦比亚 秘鲁 巴西 乌拉圭 阿根廷

QUARTELY RESULTS - 3Q23 IN ADDITION, THE COMPANY HAS CREATED NEW BUSINESS UNITS; IT STANDS OUT AS A LEADING RECYCLER, OWNS FORESTS, AND INVESTS IN ENVIRONMENTAL AND SOCIAL PROJECTS: Created in June 2020, Gerdau Next is our business unit dedicated to diversifying Gerdau’s product and service portfolio in segments adjacent to steel that are strategic, profitable, and undergoing transformation on paths to sustainability, mobility, technology, and productivity in the construction industry. In connection with the entrepreneurship ecosystem, Gerdau Next Ventures is a startup accelerator and a Corporate Venture Capital fund whose mission is to foster shared experiences and partnerships with the innovation ecosystem. Gerdau has two iron ore mines located in the state of Minas Gerais, which supply the integrated mill of Ouro Branco-MG and sell a portion of the volume produced. We are Latin America’s largest recycler of steel scrap, transforming 11 million tonnes every year, with 71% of our steel made from the material. We have 250,000 hectares of renewable eucalyptus forests in Minas Gerais. Of this total, 91,000 hectares (an area larger than the city of São Paulo) are set aside for the conservation of native forests. Currently, Gerdau is the world’s largest producer of charcoal, which is used as bioreducer to manufacture pig iron. Aware of our social and environmental responsibility, our investments include contributions to 456 projects focused on housing, recycling and entrepreneurship education, supported by approximately 2,000 employee volunteers. Newave Energia, a Gerdau Next investee, invests in power generation greenfield projects with a capacity of approximately 2.5 GW, exclusively from solar or wind sources, and should start generating power in the next two to three years. It also invests in brownfield projects and in electricity trading activities, whether in the retail or directional modes and/or pre-payment transactions. 23

QUARTELY RESULTS - 3Q23 IR CONTACTS Investor Relations website: http://ri.gerdau.com/ IR e-mail: inform@gerdau.com PRESS: Press e-mail: atendimentogerdau.br@bcw-global.com ∙ ∙ ∙ ∙ ∙ ∙ ∙ ∙ ∙ ∙ ∙ ∙ ∙ Rafael Japur Vice-President and Investor Relations Officer ∙ Renata Oliva Battiferro IR Manager ∙ Cristiene Baldoino da Costa ∙ Sergio Tonidandel Jr. ∙ Ariana De Cesare Pereira ∙ Gustavo Alves