附录 99.1


Toro Corp. 公布三个月的净收入为3510万美元
截至2023年9月30日，截至九个月为1.124亿美元
2023年9月30日
 
塞浦路斯利马索尔，2023年11月9日——国际能源运输服务公司Toro Corp.（纳斯达克股票代码：Toro）（“Toro” 或 “公司”）今天公布了截至2023年9月30日的三个月和九个月的 业绩。
 
截至2023年9月30日的第三季度亮点：
 
■
船舶总收入：1,050万美元，而截至2022年9月30日的三个月为3,130万美元，下降了66.5％。
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净收入：3510万美元，而截至2022年9月30日的三个月为1,820万美元，增长92.9％。
■
每股普通股收益（基本）：每股1.89美元，而截至2022年9月30日的三个月中，每股收益为1.92美元。
■
EBITDA(1): 3540万美元，而截至2022年9月30日的三个月为2,060万美元；
■
截至2023年9月30日，现金和限制性现金为1.035亿美元，而截至2022年12月31日为4,250万美元；
■
M/T Wonder Musica 于 2023 年 6 月 6 日签订协议 以 280 万美元出售 M/T Wonder Musica 号后，于 2023 年 7 月 6 日将其交付给新船主，净资本收益为 1,610 万美元；
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M/T Wonder Avior 于 2023 年 4 月 17 日签订协议 以 3,010 万美元出售 M/T Wonder Avior 后，于 2023 年 7 月 17 日将其交付给新船主，净资本收益为 1,760 万美元；
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2023年4月26日签订了以1,700万美元购买 船的协议后，于2023年7月18日收购了LPG Dream Syrax号；
■
2023年4月26日签订了以1,700万美元购买 船的协议后，于2023年8月4日收购了LPG Dream Vermax；以及
■
2023年8月7日，公司购买了Castor Maritime Inc.（“Castor”）的50,000股5.00％的D系列累计永久可转换优先股（“D系列优先股”），申报金额为每股1,000美元，现金总对价为5,000万美元。
 
(1)根据美国公认的会计原则（“美国公认会计原则”），息税折旧摊销前利润不是公认的衡量标准。请参阅附录B，了解 的定义以及该指标与净收入的对账，净收入是根据美国公认会计原则计算和列报的最直接可比的财务指标。
 
1
截至2023年9月30日的九个月的亮点：
 
■
船舶总收入：6,650万美元，而截至2022年9月30日的九个月为7,390万美元，下降了10.0％。
■
净收入：1.124亿美元，而截至2022年9月30日的九个月为2480万美元，增长353.2％。
■
每股普通股收益（基本）：每股收益6.78美元，而截至2022年9月30日的九个月中，每股收益为2.63美元。
■
EBITDA(1): 1.163亿美元，而截至2022年9月30日的九个月为3170万美元；
■
2023年4月17日，公司与Pani Corp.（一家由我们的董事长兼首席执行官 执行官控制的公司）签订了认购协议（“认购协议”），根据该协议，Toro发行和出售了850万股普通股，Pani Corp. 购买了总收益为19,465,000美元；以及
■
我们对Castor的分割（“分割”）于2023年3月7日完成，我们的股票于同日在纳斯达克资本市场开始交易。
 
(1)根据美国公认的会计原则（“美国公认会计原则”），息税折旧摊销前利润不是一项公认的衡量标准。请参阅附录B，了解 的定义以及该指标与净收入的对账，净收入是根据美国公认会计原则计算和列报的最直接可比的财务指标。
 
管理层评论：
 
公司首席执行官彼得罗斯·帕纳吉奥蒂迪斯先生评论说：
 
“由于原油和石油产品市场的供需基本面保持稳定，油轮市场在第三季度保持强劲。我们利用对二手油轮的需求，继续通过出售旧的 吨位来更新船队。
 
鉴于Toro稳健的资产负债表，为了向股东回报价值，董事会已批准回购截至2024年3月31日的多达500万美元已发行的 普通股。
 
我们将继续寻找机会以盈利的方式发展我们的业务。”
 
收益评论：
 
截至2023年9月30日的第三季度以及2022年业绩
 
截至2023年9月30日的三个月中，扣除租船佣金后的船舶总收入从2022年同期的3,130万美元降至1,050万美元。这种下降 主要与（i）我们船队中Aframax/LR2船只的可用天数从2022年同期的566天减少到2022年同期的162天有关，这是由于我们出售了六艘Aframax/LR2船只中的四艘；（ii）在截至2023年9月30日的三个月中，每日TCE费率从3美元降至13,111美元 2022年同期为1,852艘，这主要是由于增加了液化石油气船只后，我们的船队组合发生了变化，这些船的每日TCE费率比到期的Aframax/LR2船低 按照他们的大小。根据美国公认会计原则，每日TCE利率不是公认的衡量标准。请参阅附录B，了解该指标的定义以及与船舶总收入的对账情况，这是 根据美国公认会计原则计算和列报的最直接的可比财务指标。
 
2
在截至2023年9月30日的三个月中，我们机队的航行费用从2022年同期的740万美元减少了550万美元，至190万美元。航行费用的减少主要与 (i) 我们船队中 Aframax/LR2 船舶的所有权天数减少有关 由于在截至2023年9月30日的三个月中，运营船舶的平均数量从2022年同期的8.2艘减少到7.7艘船 ，以及 (ii) 截至2023年9月30日的三个月中与我们船只的商业雇用安排相关的费用，我们的大多数油轮都是根据联营协议运营的， 我们的联营运营商承担燃料消耗成本和港口费用，从而大幅减少在这类支出中，与截至9月30日的三个月相比，2022 年，我们的 Aframax/LR2 航段主要通过航程 包机运营，根据该租船我们承担燃料消耗成本和港口费用。

截至2023年9月30日的三个月中，船舶运营费用从2022年同期的510万美元增加了30万美元，增至540万美元，这主要反映了由于聘请新的第三方经理而产生的额外费用， 在截至2023年9月30日的三个月中，我们船队中船只的每日船舶运营费用从2022年同期的6,797美元增加到7,589美元 通过分包合同对我们的多艘船舶进行技术管理，但部分被我们所有权天数的减少所抵消在截至2023年9月30日的三个月中，舰队天数从2022年同期的750天增加到706天。
 
在截至2023年9月30日的三个月中，我们机队的折旧费用从2022年同期的160万美元降至140万美元，这是由于截至2023年9月30日的三个月中，我们的船队干船坞所有权天数和特别调查摊销费用减少了20万美元，而截至2022年9月30日的三个月中，折旧费用为30万美元。干船坞 摊销费用的这种变化主要是由于 (i) M/T Wonder Musica 的出售，该公司于 2022 年 7 月 7 日完成了原定干船坞，以及 (ii) M/T Wonder Formosa 和 M/T Wonder Vega 分别于 2023 年 9 月 1 日和 2023 年 9 月 5 日完成了预定干船坞 2023年，部分被干船坞摊销天数从截至2022年9月30日的三个月中的184天增加到三个月中的193个干船坞摊销天数的增加所抵消已于 2023 年 9 月 30 日结束。
 
在截至2023年9月30日的三个月中，一般和管理费用为120万美元，而在2022年同期，一般和管理费用总额为70万美元。这一增长主要与（i）主要与我们公司的发展相关的法律和其他公司费用以及（ii）截至2023年9月的三个月的固定管理费为80万美元。在截至2022年9月30日的 三个月中，以及2023年1月1日至3月7日（分拆完成），一般和管理费用反映了Castor根据我们舰队船只 所有权天数占Castor全部船队所有权天数总日数的比例向公司分配的费用。
 
管理费从2022年同期的70万美元增加了10万美元，至截至2023年9月30日的三个月中的80万美元，这主要反映了（i）经通货膨胀调整后，自2023年7月1日起生效的经修订和重述的主管理协议后， 的管理费增加，以及（ii）与Castor Ships签订了新的 管理协议 S.A. 适用于我们的四艘液化石油气运输船，自购买协议签订之日起，即2023年4月26日生效。
 
在截至2023年9月30日的三个月中，净利息和财务成本为140万美元，而在2022年同期，净利息和财务成本为20万美元。这种变化主要是由于与2022年同期相比现金余额增加以及截至2023年9月30日的三个月中可用现金利息收入的增加，这足以抵消我们长期债务的 加权平均利率从截至2022年9月30日的三个月的5.4％上升到2023年同期的8.4％。
 
3
近期财经 发展评论：
 
股权最新情况
 
2023年10月16日，我们向Castor支付了2023年7月15日至2023年10月14日 期间的A系列固定利率累计永久可转换优先股（“A系列优先股”）的股息，金额为40万美元。

2023年11月6日，公司董事会批准了一项股票回购计划，授权从2023年11月10日至2024年3月31日回购高达500万美元的 公司普通股。股票可以在公开市场和/或私下谈判的交易中回购。任何股票回购的时间、方式和总金额将由 管理层自行决定，并将取决于业务、经济和市场状况、公司和监管要求、现行股价和其他考虑因素。该授权并未规定公司有义务收购任何 特定数量的普通股。

截至2023年11月9日，我们已发行和流通19,201,009股普通股。

流动性/融资/现金流更新

我们的合并现金状况（包括我们的限制性现金）增加了6,100万美元，从截至2022年12月31日的4,250万美元增加到截至2023年9月30日的1.035亿美元。在截至2023年9月30日的 九个月期间，我们的现金状况增加的主要原因是：(i) 提供了4,980万美元的净运营现金流，(ii) 提供了320万美元的净投资现金流，包括出售M/T Wonder Bellatrix、M/T Wonder Polaris、M/T Wonder Muscia和M/T Wonder Avior的1.254亿美元净收益，部分抵消了5美元支付了500万美元购买了Castor的5万股D系列优先股，并支付了7,220万美元，主要与收购液化石油气Dream Terrax、LPG Dream Arrax、 LPG有关Dream Syrax和LPG Dream Vermax，以及（iii）800万美元的净融资现金流，包括与Pani Corp. 签订的发行850万股普通股的认购协议 中产生的1,870万美元现金流入，抵消了用于偿还Castor代表我们产生的分拆费用的270万美元现金支付、770万美元的定期本金偿还和提前预付我们的债务 由于出售M/T Wonder Polaris，50万美元用于向托罗支付自2023年3月7日起的A系列优先股股息截至2023年7月14日， 前母公司投资增加的净流入额为20万美元。
 
截至2023年9月30日，我们的总债务，即未摊销的递延贷款费用总额，为560万美元，其中130万美元将在一年内偿还，而截至2022年12月31日， 债务总额为1,330万美元。

近期业务 发展评论：
 
托罗通过购买50,000股D系列优先股对Castor的投资
 
2023年8月7日，公司同意购买Castor的5万股D系列优先股，总对价为5,000万美元现金。每股的规定金额为1,000美元。 股息按季度支付，但须经Castor董事会批准，D系列优先股的股息率为每年5.00％，在D系列优先股发行 日七周年时，该比率将乘以1.3系数，此后每年支付，但任何季度分红期的最高股息率为每年20％。2023年10月16日，我们收到了Castor的D系列优先股 的股息，总额为50万美元。

从D系列优先股发行之日起一周年起，D系列优先股可以全部或部分转换为Castor的普通股，低于（i）每股普通股0.70美元和（ii）转换前的5天价值加权平均价。D系列优先股的转换价格可能会根据某些事件的发生进行调整，包括 Castor普通股的拆分和组合（包括反向股票拆分）的发生。Castor每股普通股的最低转换价格为0.30美元。

4
船舶收购
 
2023年4月26日，该公司达成协议，以1,700万美元的收购价格从无关联的 第三方手中收购日本建造的5,000立方米液化石油气船Dream Syrax。液化石油气 Dream Syrax 于 2023 年 7 月 18 日交付给该公司。
 
2023年4月26日，该公司达成协议，以1,700万美元的收购价格从无关联的 第三方手中收购日本建造的5,000立方米液化石油气船Dream Vermax。液化石油气 Dream Vermax 于 2023 年 8 月 4 日交付给该公司。
 
出售船只
 
2023年4月28日，我们与一家非关联第三方签订协议，以3,010万美元的价格出售M/T Wonder Avior 。该船于 2023 年 7 月 17 日交付给其新主人。与此次出售相关的公司在2023年第三季度确认了1760万美元的净收益。
 
2023年6月15日，我们与一家非关联第三方签订协议，以2800万美元的价格出售M/T Wonder Musica 。该船于 2023 年 7 月 6 日交付给其新主人。与此次出售相关的公司在2023年第三季度确认了1,610万美元的净收益。
 
2023年9月1日，我们与一家非关联第三方签订协议，以1,800万美元的价格出售M/T Wonder Formosa。该船预计将于2023年第四季度交付给其新船东。我们预计，在2023年第四季度 ，出售M/T Wonder Formosa的净收益约为900万美元，其中不包括任何与交易相关的成本。
 
2023年9月5日，我们与一家非关联第三方签订协议，以3150万美元的价格出售M/T Wonder Vega 。该船预计将于2023年第四季度交付给其新船东。我们预计，出售M/T Wonder Vega 将在2023年第四季度录得约1770万美元的净收益，其中不包括任何与交易相关的成本。
 
船队就业状况（截至 2023 年 11 月 8 日）在截至 2023 年 9 月 30 日的三个月中，我们平均运营了 7.7 艘船只，每日 TCE 费率为 (1)为13,111美元，而平均每日TCE费率为8.2艘船(1)2022年同期为31,852美元。我们截至2023年11月8日的就业概况如下所示。
 
(1)
根据美国公认会计原则，每日TCE利率不是公认的衡量标准。请参阅附录B，了解该指标的定义以及与船舶总收入的对账情况，船舶总收入是根据美国公认会计原则计算和列报的最直接可比的财务指标。
 
5
Aframax /LR2 Tankers
船名
类型
DWT
年
建成
的国家
施工
的类型
就业
总章程
费率
预计重新配送日期
最早
最新
神奇天狼星
Aframax /LR2
115,341
2005
韩国
等等(1), (2)期间
每天 40,000 美元
11 月 23 日
6月24 日
神奇维加(3)
Aframax
106,062
2005
韩国
油轮池(4)
不适用
不适用
不适用
 
Handysize 油轮
船名
类型
DWT
年
建成
的国家
施工
的类型
就业
总章程
费率
预计重新配送日期
最早
最新
Wonder Mimosa
方便的尺寸
36,718
2006
韩国
油轮池(5)
不适用
不适用
不适用
神奇福尔摩沙(3)
方便的尺寸
36,660
2006
韩国
油轮池(5)
不适用
不适用
不适用
液化石油气运输船
 
类型
DWT
年
建成
的国家
施工
的类型
就业
总章程
费率
预计重新配送日期
最早
最新
Dream Terrax
液化石油气运输船 5,000 立方米
4,743
2020
日本
等等(1)期间
每月 310,000 美元
8 月 24 日
8 月 25 日
梦想阿拉克斯
液化石油气运输船 5,000 立方米
4,753
2015
日本
未修复
不适用
不适用
不适用
Dream Syrax
液化石油气运输船 5,000 立方米
5,158
2015
日本
等等(1)期间
每月 308,500 美元
2 月 24 日
2 月 24 日
梦想 Vermax
液化石油气运输船 5,000 立方米
5,155
2015
日本
等等(1)期间
每月 314,950 美元
3 月 24 日
3 月 25 日
 
  (1)
TC 代表时间宪章。
  (2)
该船目前正在前往即将进行的干船坞调查，并将在干船坞调查完成后交还给租船人。
  (3)
预计这些船只将在2023年第四季度交付给新船主，并被归类为待售。
  (4)
该船目前正在参与V8 Plus Pool，这是一个运营船龄在15年或以上的Aframax油轮的泳池，由V8 Plus Management Pte管理。Ltd.，我们的董事长兼首席执行官Petros Panagiotidis持有该公司的少数股权。
  (5)
该船目前正在参与一个专门雇用Handysize油轮的独立油轮池。

6
财务业绩概述：
 
以下是截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中，我们机队的精选财务和运营数据：
 
   
三个月已结束
    
九个月已结束
  
（以美元表示）
  
2023年9月30日
（未经审计）
    
九月
2022 年 30 日（未经审计）
    
九月
30,2023
（未经审计）
    
九月
2022 年 30 日（未经审计）
  
船舶总收入
  
$
10,532,107
    
$
31,250,913
    
$
66,544,790
    
$
73,860,480
  
营业收入
  
$
33,349,820
    
$
18,716,192
    
$
110,460,830
    
$
26,251,903
  
净收益和综合收益
  
$
35,069,358
    
$
18,187,838
    
$
112,410,345
    
$
24,844,971
  
EBITDA(1)
  
$
35,402,953
    
$
20,589,976
    
$
116,278,295
    
$
31,686,002
  
普通股每股收益（基本）
  
$
1.89
    
$
1.92
    
$
6.78
    
$
2.63
  
普通股每股收益（摊薄）
  
$
0.79
    
$
0.51
    
$
2.23
    
$
0.57
  
 
(1)根据美国公认会计原则，息税折旧摊销前利润不是公认的衡量标准。请参阅本新闻稿的 附录B，了解该指标的定义以及与净收入的对账，净收入是根据美国公认会计原则计算和列报的最直接可比的财务指标。
 
合并机队精选财务和运营数据：
 
以下是分别截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中我们机队的精选财务和运营数据，我们认为 有助于分析经营业绩的趋势。
 
   
三个月已结束
9月30日
    
九个月已结束
9月30日
  
（以美元表示，运营数据除外）
  
2023
    
2022
    
2023
    
2022
  
所有权日 (1)(7)
    
706
      
750
      
2,195
      
2,379
  
可用天数 (2)(7)
    
662
      
750
      
2,097
      
2,339
  
营业天数 (3)(7)
    
605
      
748
      
2,024
      
2,330
  
每日 TCE 费率 (4)
  
$
13,111
    
$
31,852
    
$
30,258
    
$
20,448
  
舰队利用率 (5)
    
91
%
    
100
%
    
97
%
    
100
%
每日船舶运营费用 (6)
  
$
7,589
    
$
6,797
    
$
7,539
    
$
6,686
  
 
(1)
所有权天数是我们拥有船只的时期内的日历天总数。
(2)
可用天数是指一段时间内的所有权天数减去我们的船舶因定期维修、干船停靠或特殊或中期检查而停租的总天数。
(3)
营业天数是减去计划外停工和空闲天数后一段时间内的可用天数。
(4)
根据美国 GAAP，每日 TCE 率不是公认的衡量标准。请参阅附录B，了解该衡量标准与船舶总收入的对账情况，这是根据美国公认会计原则计算和列报的最直接可比的财务 指标。
(5)
机队利用率的计算方法是将一段时间内的运营天数除以该期间的可用天数。
(6)
每日船舶运营开支的计算方法是将相关时期的船舶运营费用除以该期间的所有权天数。
(7)
我们对所有权天数、可用天数、运营天数、机队利用率的定义可能无法与其他公司报告的定义相提并论。
 
7
附录 A
 
TORO CORP.
 
未经审计的中期简明综合收益表
 
（以美元表示，股票数据数量除外）

（以美元计算，股票数据数量除外）
  
三个月已结束
9月30日
    
九个月已结束
9月30日
  
   
2023
    
2022
    
2023
    
2022
  
收入
                        
定期包机收入
    
2,828,793
      
7,145,589
      
8,348,081
      
11,981,904
  
航程包机收入
    
2,705,246
      
16,335,273
      
3,094,365
      
45,927,552
  
泳池收入
    
4,998,068
      
7,770,051
      
55,102,344
      
15,951,024
  
船舶总收入
  
$
10,532,107
    
$
31,250,913
    
$
66,544,790
    
$
73,860,480
  
                                 
费用
                                
航行费用（包括向关联方支付的佣金）
    
(1,852,658
)
    
(7,362,132
)
    
(3,094,774
)
    
(26,031,974
)
船舶运营费用
    
(5,357,818
)
    
(5,097,684
)
    
(16,548,113
)
    
(15,905,448
)
一般和管理费用（包括关联方费用）
    
(1,230,759
)
    
(696,980
)
    
(3,072,345
)
    
(1,337,136
)
管理费-关联方
    
(788,601
)
    
(731,250
)
    
(2,446,101
)
    
(2,115,900
)
折旧和摊销
    
(1,673,722
)
    
(1,869,306
)
    
(5,459,406
)
    
(5,440,750
)
收回可疑账款准备金
    
—
      
—
      
266,732
      
—
  
出售船只的收益
    
33,721,271
      
3,222,631
      
74,270,047
      
3,222,631
  
营业收入
  
$
33,349,820
    
$
18,716,192
    
$
110,460,830
    
$
26,251,903
  
净利息和财务成本（包括关联方利息成本） (1)
    
1,373,791
      
(215,501
)
    
1,915,745
      
(602,474
)
其他费用，净额
    
(2,533
)
    
4,478
      
(23,885
)
    
(6,651
)
关联方的股息收入
    
381,944
      
—
      
381,944
      
—
  
所得税
    
(33,664
)
    
(317,331
)
    
(324,289
)
    
(797,807
)
                                 
净收益和综合收益，扣除税款
  
$
35,069,358
    
$
18,187,838
    
$
112,410,345
    
$
24,844,971
  
A 系列优先股的分红
    
(357,778
)
    
—
      
(808,889
)
    
—
  
A 系列优先股的视同股息
    
(745,637
)
    
—
      
(1,676,671
)
    
—
  
归属于普通股股东的净收益
  
$
33,965,943
    
$
18,187,838
    
$
109,924,785
    
$
24,844,971
  
                                 
普通股每股收益，基本
  
$
1.89
    
$
1.92
    
$
6.78
    
$
2.63
  
                                 
摊薄后每股普通股收益
  
$
0.79
    
$
0.51
    
$
2.23
    
$
0.57
  
已发行普通股的加权平均数，基本：
    
17,961,009
      
9,461,009
      
16,203,797
      
9,461,009
  
摊薄后已发行普通股的加权平均数：
    
44,302,224
      
44,301,161
      
50,452,246
      
43,709,458
  
 
(1)
包括利息和财务成本以及利息收入（如果有）。
 
8
TORO CORP.
未经审计的简明合并资产负债表
（以美元表示，股票数据数量除外）

   
9月30日
2023
    
十二月三十一日
2022
  
资产
            
流动资产：
            
现金和现金等价物
  
$
103,129,350
    
$
41,779,594
  
应向关联方收取的款项
    
4,771,754
      
558,327
  
持有待售资产
    
22,976,704
      
—
  
其他流动资产
    
7,017,419
      
12,425,386
  
流动资产总额
    
137,895,227
      
54,763,307
  
                 
非流动资产：
                
船只，网
    
89,890,996
      
92,486,178
  
限制性现金
    
350,000
      
700,000
  
应向关联方收取的款项
    
2,044,317
      
1,708,474
  
对关联方的投资
    
50,381,944
      
—
  
其他非流动资产
    
623,455
      
7,821,144
  
非流动资产总额
    
143,290,712
      
102,715,796
  
总资产
    
281,185,939
      
157,479,103
  
                 
负债、夹层权益和股东权益
                
流动负债：
                
长期债务的流动部分，净额
    
1,308,103
      
2,606,302
  
应由关联方承担
    
307,222
      
—
  
其他流动负债
    
7,051,012
      
3,912,749
  
流动负债总额
    
8,666,337
      
6,519,051
  
非流动负债：
                
长期债务，净额
    
4,231,463
      
10,463,172
  
非流动负债总额
    
4,231,463
      
10,463,172
  
负债总额
    
12,897,800
      
16,982,223
  
                 
夹层股权：
                
1.00% A系列固定利率累计永久可转换优先股：截至2022年12月31日和2023年9月30日，已发行和流通的股票分别为0和14万股， 截至2022年12月31日和2023年9月30日，总清算优先权分别为0美元和1.4亿美元。
    
118,848,806
      
—
  
夹层资产总额
    
118,848,806
      
—
  

               
股东权益：
                
前净母公司投资
    
—
      
140,496,912
  
普通股，面值0.001美元；已授权1,000股和39亿股；已发行1,000股和19,201,009股；截至2022年12月31日已发行1,000股和19,201,009股， 分别为2023年9月30日。
    
19,201
      
1
  
优先股，面值0.001美元：已授权0股和1亿股；B系列优先股：截至2022年12月31日和2023年9月30日，已发行和流通的股票分别为0股和4万股。
    
40
      
—
  
额外的实收资本
    
56,834,671
      
—
  
股东应付款
    
—
      
(1
)
留存收益/（累计赤字）
    
92,585,421
      
(32
)
股东权益总额
    
149,439,333
      
140,496,880
  
负债、夹层权益和股东权益总额
  
$
281,185,939
    
$
157,479,103
  

9
TORO CORP.
未经审计的中期简明合并现金流量表
 
（以美元表示）
  
截至9月30日的九个月
  
   
2023
    
2022
  
现金流（用于）/由经营活动提供：
            
净收入
  
$
112,410,345
    
$
24,844,971
  
为使净收入与净现金（用于）/由经营活动提供而进行的调整：
                
折旧和摊销
    
5,459,406
      
5,440,750
  
递延融资费用的摊销
    
126,491
      
92,117
  
出售船只的收益
    
(74,270,047
)
    
(3,222,631
)
股票补偿成本
    
40,190
      
—
  
运营资产和负债的变化：
                
应收账款交易，净额
    
5,664,047
      
(5,877,838
)
库存
    
34,562
      
(1,327,892
)
应收关联方/应付关联方
    
(4,931,213
)
    
(7,331,215
)
预付费用和其他资产
    
4,392,290
      
(1,247,888
)
其他递延费用
    
(4,657
)
    
(171,914
)
应付账款
    
2,190,358
      
2,915,885
  
应计负债
    
808,695
      
1,629,030
  
递延收入
    
310,000
      
(540,623
)
已支付的干船坞费用
    
(2,477,536
)
    
(1,068,375
)
运营活动提供的净现金
    
49,752,931
      
14,134,377
  
                 
现金流（用于）/由投资活动提供：
                
船舶收购和其他船舶改进
    
(72,149,308
)
    
(784,028
)
对关联方的投资
    
(50,000,000
)
    
—
  
出售船只所得净收益
    
125,389,588
      
12,641,284
  
投资活动提供的净现金
    
3,240,280
      
11,857,256
  
                 
现金流（用于）/由融资活动提供：
                
前母公司投资净增/（减少）
    
211,982
      
(216,887
)
发行B系列优先股
    
40
      
—
  
通过私募发行普通股
    
18,647,236
      
—
  
支付A系列优先股的股息
    
(501,667
)
    
—
  
偿还长期债务
    
(7,656,400
)
    
(2,375,000
)
与分拆相关的付款
    
(2,694,646
)
    
—
  
/（用于）融资活动提供的净现金
    
8,006,545
      
(2,591,887
)
                 
现金、现金等价物和限制性现金的净增长
    
60,999,756
      
23,399,746
  
期初的现金、现金等价物和限制性现金
    
42,479,594
      
5,663,411
  
期末现金、现金等价物和限制性现金
  
$
103,479,350
    
$
29,063,157
  

10
附录 B
 
非公认会计准则财务信息
 
每日包机（“TCE”）费率。每日定期租船等值费率（“每日TCE费率”）是衡量船舶平均每日收入表现的指标。每日TCE利率 不能衡量美国公认会计原则下的财务业绩（即非公认会计准则指标），也不应被视为根据美国公认会计原则列报的任何财务业绩衡量标准的替代方案。我们将每日 TCE 费率的计算方法为 除以该期间的可用天数除以总收入（定期租船和/或航次包机收入和/或集合收入，扣除租船佣金）减去航程费用。根据定期租赁，租船人几乎支付 所有与船舶航行相关的费用。但是，在租船期限之前或之后，在商业等待期间，或在干船停靠期间或由于其他不可预见的情况， 停租期间，我们可能会产生与航行相关的费用。根据航次租赁，大部分航行费用通常由我们承担，而对于集合中的船只，此类费用则由联营运营商承担。每日TCE费率 是航运业的标准绩效衡量标准，主要用于比较公司业绩的逐期变化，管理层认为，每日 TCE 利率为我们的投资者提供了有意义的信息，因为它比较了我们的船只在两个时期之间使用哪种租船类型（例如定期租船、航次租赁、联营租船或其他租船类型）产生的每日净收益，同时它进一步帮助我们的管理层做出 关于部署和使用的决定我们的船只以及评估我们的财务业绩。我们对每日TCE费率的计算可能与其他公司报告的计算不同，也可能无法比较。

下表将我们船队的每日 TCE 费率与船舶总收入（最直接可比的美国 GAAP 财务指标）的计算结果进行了核对 （金额以美元计，可用天数除外）：

   
截至9月30日的三个月
    
九个月已结束
9月30日
  
（以美元计，可用天数除外）
  
2023
    
2022
    
2023
    
2022
  
船舶总收入
  
$
10,532,107
    
$
31,250,913
    
$
66,544,790
    
$
73,860,480
  
航行费用-包括关联方的佣金
    
(1,852,658
)
    
(7,362,132
)
    
(3,094,774
)
    
(26,031,974
)
TCE 收入
  
$
8,679,449
    
$
23,888,781
    
$
63,450,016
    
$
47,828,506
  
可用天数
    
662
      
750
      
2,097
      
2,339
  
每日 TCE 费率
  
$
13,111
    
$
31,852
    
$
30,258
    
$
​20,448
  

税折旧摊销前利润。根据美国公认会计原则，息税折旧摊销前利润不是衡量财务业绩的指标，它不代表也不应被视为 净收入、营业收入、经营活动现金流或根据美国公认会计原则列报的任何其他财务业绩衡量标准的替代方案。我们将息税折旧摊销前利润定义为扣除利息和财务成本（如果有）、扣除利息收入、 税（发生时）、折旧和递延干装运成本摊销后的收益。息税折旧摊销前利润被管理层和财务报表的外部用户用作补充财务指标，以评估我们的经营业绩。我们认为， 息税折旧摊销前利润通过提供有用的信息来帮助我们的管理层，这些信息可以提高我们不同时期经营业绩的可比性，以及与业内其他提供息税折旧摊销前利润 信息的公司的经营业绩的可比性。这种可比性的提高是通过排除利息期或公司、其他财务项目、折旧和摊销以及税收之间的潜在差异影响来实现的，哪些项目受到各种影响， 可能不断变化的融资方式、资本结构和历史成本基础，以及哪些项目可能对不同时期的净收入产生重大影响。我们认为，将息税折旧摊销前利润作为衡量经营业绩的指标有利于投资者 (a) 在投资我们和其他投资选择之间做出选择，以及 (b) 监控我们持续的财务和运营实力。如下所示的息税折旧摊销前利润可能与其他 公司的同名指标不同，也可能无法与之相比。下表将本期息税折旧摊销前利润与净收益（最直接可比的美国公认会计准则财务指标）进行了对账：
 
11
息税折旧摊销前利润与净收益的对账
 
   
截至9月30日的三个月
    
九个月已结束
9月30日
  
（以美元计）
  
2023
    
2022
    
2023
    
2022
  
净收入
  
$
35,069,358
    
$
18,187,838
    
$
112,410,345
    
$
24,844,971
  
折旧和摊销
    
1,673,722
      
1,869,306
      
5,459,406
      
5,440,750
  
利息和财务成本，净额 (1)
    
(1,373,791
)
    
215,501
      
(1,915,745
)
    
602,474
  
美国来源所得税
    
33,664
      
317,331
      
324,289
      
797,807
  
EBITDA
  
$
35,402,953
    
$
20,589,976
    
$
116,278,295
    
$
31,686,002
  
 
(1)
包括利息和财务成本以及利息收入（如果有）。
 
关于前瞻性陈述的警示声明
 
本新闻稿中讨论的事项可能构成前瞻性陈述。我们打算将此类前瞻性陈述纳入经修订的1933年《证券法》（“证券法”）第27A条和经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）第21E条中包含的前瞻性 陈述的安全港条款。前瞻性陈述包括有关 计划、目标、目标、战略、未来事件或业绩（包括预计向我们交付或从我们运来的船只）的陈述，以及历史事实陈述以外的基本假设和其他陈述。我们将 这份与该安全港立法相关的警告声明包括在内。“相信”、“预期”、“打算”、“估计”、“预测”、“项目”、“计划”、“潜力”、“将”、“可能”、“应该”、“预期”、“待定” 等词语表示前瞻性陈述。
 
12
本新闻稿中的前瞻性陈述基于各种假设，其中许多假设反过来又基于进一步的假设，包括但不限于我们的管理层对 历史运营趋势的审查、记录中包含的数据以及第三方提供的其他数据。尽管我们认为这些假设在做出时是合理的，因为这些假设本质上会受到重大 的不确定性和突发事件的影响，这些不确定性和突发事件难以或无法预测且超出了我们的控制范围，但我们无法向您保证我们将实现或实现这些前瞻性陈述，包括这些预期、信念或预测。 除了这些重要因素外，在我们看来，可能导致实际业绩与前瞻性陈述中讨论的结果存在重大差异的其他重要因素包括我们实现船只 收购预期收益的能力、船队规模的任何变化的影响、分拆的影响、我们的业务战略、航运市场状况和趋势、我们与当前和未来服务提供商和客户的关系、我们的能力 根据现有或未来的债务协议借款或以优惠条件为债务再融资以及我们遵守其中所载契约的能力，我们继续与现有和新客户及联营运营商签订定期租赁、航次租赁或联营安排 以及在现有租船到期后重新租船的能力，我们的运营和资本化支出发生变化，我们为未来资本支出提供资金的能力，以及对 收购和翻新船只的投资提供资金的能力，例外情况招聘，我们证券的未来在公开市场上的销售以及我们遵守适用的上市标准的能力、股价的波动、涉及我们董事会成员、高级管理层和某些关联方服务提供商的 潜在利益冲突、一般的国内和国际政治状况或事件（包括武装冲突，例如 乌克兰战争和以色列-哈马斯冲突、“贸易战”、全球公共卫生威胁和重大疾病爆发）、海运的变化以及其他交通工具，政府规则的变化以及 监管机构采取的法规或行动、恶劣天气和自然灾害、事故或与运输原油和/或精炼石油产品相关的运营风险相关的其他事件的发生的影响，以及我们在向美国证券交易委员会提交的文件中描述的任何其他因素。

此处列出的信息仅代表截至本文发布之日，除非适用法律要求，否则我们不打算或没有义务根据本来文发布日期 之后的事态发展更新任何前瞻性陈述。新的因素不时出现，我们不可能预测所有这些或任何因素。此外，我们无法评估每个此类因素对 我们业务的影响，也无法评估任何因素或因素组合在多大程度上可能导致实际结果与任何前瞻性陈述中包含的结果存在重大差异。请查看我们向美国证券交易委员会提交的文件，以更全面地讨论上述以及其他风险和不确定性。这些因素以及本新闻稿中描述的其他风险因素不一定是可能导致实际业绩或发展与我们在任何前瞻性陈述中表达的 存在重大差异的重要因素。鉴于这些不确定性，提醒潜在投资者不要过分依赖此类前瞻性陈述。

联系方式
欲了解更多信息，请联系：

Petros Panagiotidis
Toro Corp.
电子邮件：info@torocorp.com


13