错误2023Q3000093755612月30日00009375562023-01-012023-09-3000009375562023-09-30Xbrli：共享ISO 4217：美元00009375562022-12-310000937556US-GAAP：客户关系成员2023-09-300000937556US-GAAP：客户关系成员2022-12-310000937556MASI：获得的技术成员2023-09-300000937556MASI：获得的技术成员2022-12-310000937556MASI：其他无形资产成员2023-09-300000937556MASI：其他无形资产成员2022-12-31ISO 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目录表

美国

美国证券交易委员会

华盛顿特区，20549

________________________________________________

雾雷姆10-Q

________________________________________________

(标记一)
☒			根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告

截至本季度末2023年9月30日

或

☐			根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告

由_至_的过渡期

委托文件N编号001-33642

________________________________________________

Masimo公司演讲

(注册人的确切姓名载于其章程)

________________________________________________

特拉华州

33-0368882

(述明或其他司法管辖权 公司或组织)

(税务局雇主 识别码)

52发现

欧文,

加利福尼亚

92618

(主要行政办公室地址)

(邮政编码)

(949)

297-7000

(注册人的电话号码，包括区号)

根据该法第12(B)条登记的证券：

每个班级的标题

交易代码

注册的每个交易所的名称

普通股，面值0.001美元

马西

纳斯达克股市有限责任公司

用复选标记表示注册人(1)是否已在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内，注册人是否已经提交了此类报告。

是

☒

不是

☐

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则405(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。

是

☒

不是

☐

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。

大型加速文件服务器

☒

加速的文件管理器

☐

非加速文件服务器

☐

规模较小的新闻报道公司

☐

新兴成长型公司

☐

如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。

☐

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。

是

☐

不是

☒

注明截至最后实际可行日期，发行人所属各类普通股的流通股数量：

班级

截至的流通股数量 2023年9月30日

普通股，面值0.001美元

52,841,259

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目录表

马西莫公司

截至2023年9月30日的季度10-Q表

目录

 

第一部分：财务信息
第1项。			财务报表(未经审计)：
			截至2023年9月30日和2022年12月31日的简明综合资产负债表			3
			截至2023年9月30日和2022年10月1日的三个月和九个月的简明综合业务报表			4
			截至2023年9月30日和2022年10月1日的三个月和九个月的简明综合全面(亏损)收益表			5
			截至2023年9月30日和2022年10月1日的三个月和九个月股东权益简明合并报表			6
			截至2023年9月30日和2022年10月1日止九个月的简明现金流量表			8
			简明合并财务报表附注			9
第二项。			管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析			48
第三项。			关于市场风险的定量和定性披露			62
第四项。			控制和程序			63
第二部分：其他信息
第1项。			法律诉讼			64
项目1A.			风险因素			64
第五项。			其他信息			99
第6项。			陈列品			100
签名						102

2

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目录表

第一部分财务信息

项目1.编制财务报表

马西莫公司

CONDENSED CONSOLIDATED BALANCE SHEETS

(未经审计，单位为百万，面值除外)

			9月30日， 2023						十二月三十一日， 2022
资产
流动资产
现金和现金等价物			$	124.4					$	202.9
应收贸易账款，扣除信贷损失准备金#美元12.3百万美元和美元7.72023年9月30日和2022年12月31日分别为			356.9						445.9
盘存			584.6						501.0
其他流动资产			171.6						158.8
流动资产总额			1,237.5						1,308.6
应收租赁，非流动			79.9						73.1
递延成本和其他合同资产			44.7						41.9
财产和设备，净额			415.0						402.5
客户关系，净额-(注9)			175.5						201.6
收购的技术，网络-(注9)			129.3						160.1
其他无形资产净值-(附注9)			100.7						98.9
商标-(注9)			224.5						262.0
商誉			400.1						445.4
递延税项资产			88.2						102.5
其他非流动资产			100.5						114.0
总资产			$	2,995.9					$	3,210.6
负债和股东’股权
流动负债
应付帐款			$	283.5					$	276.8
应计补偿			55.9						89.3
递延收入和其他合同负债，流动			73.1						80.6
其他流动负债			166.3						183.3
流动负债总额			578.8						630.0
长期债务			910.1						941.6
递延税项负债			112.1						163.6
其他非流动负债			119.3						136.5
总负债			1,720.3						1,871.7
承担额和或有事项-(附注24)
股东权益
优先股，$0.001票面价值；5.0授权股数为百万股；0已发行及已发行股份			—						—
普通股，$0.001票面价值；100.0授权股数为百万股；52.8百万美元和52.5分别于2023年9月30日和2022年12月31日发行和发行百万股			0.1						0.1
国库股，19.5百万美元和19.52023年9月30日和2022年12月31日分别为百万股			(1,169.2)						(1,169.2)
额外实收资本			773.7						782.2
累计其他综合(亏损)收入			(90.9)						11.5
留存收益			1,761.9						1,714.3
股东权益总额			1,275.6						1,338.9
总负债和股东权益			$	2,995.9					$	3,210.6

附注是这些简明综合财务报表的组成部分。

3

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目录表

马西莫公司

简明合并业务报表

(未经审计，以百万美元计，每股金额除外)

 

			截至三个月												九个月结束
			9月30日， 2023						10月1日， 2022						9月30日， 2023						10月1日， 2022
收入			$	478.9					$	549.3					$	1,499.2					$	1,418.8
销货成本			244.1						266.8						758.4						673.4
毛利			234.8						282.5						740.8						745.4
运营费用：
销售、一般和行政			156.1						174.6						504.1						471.6
研发			46.5						53.1						137.2						137.1
减值费用			7.0						—						7.0						—
总运营费用			209.6						227.7						648.3						608.7
营业收入			25.2						54.8						92.5						136.7
营业外(亏损)收入			(11.2)						(2.8)						(27.5)						1.0
未计提所得税准备的收入			14.0						52.0						65.0						137.7
所得税拨备			3.4						14.1						17.4						35.1
净收入			$	10.6					$	37.9					$	47.6					$	102.6
每股净收益：
基本信息			$	0.20					$	0.72					$	0.90					$	1.90
稀释			$	0.20					$	0.70					$	0.88					$	1.85
每股计算中使用的加权平均股份数：
基本信息			52.8						52.5						52.8						54.0
稀释			53.9						54.1						54.2						55.6

附注是这些简明综合财务报表的组成部分。

4

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目录表

马西莫公司

简明综合综合(亏损)损益表

(未经审计，单位：百万)

 

			截至三个月												九个月结束
			9月30日， 2023						10月1日， 2022						9月30日， 2023						10月1日， 2022
净收入			$	10.6					$	37.9					$	47.6					$	102.6
其他综合(亏损)收入，税后净额：
外币换算调整的未实现亏损			(43.2)						(17.8)						(100.6)						(34.7)
*			(0.5)						(0.7)						(3.5)						(1.4)
*现金流对冲未实现收益			0.4						14.7						1.7						14.7
综合(亏损)收益总额			$	(32.7)					$	34.1					$	(54.8)					$	81.2

附注是这些简明综合财务报表的组成部分。

5

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目录表

马西莫公司 简明合并股东权益报表 (单位：百万)
			截至2023年9月30日的三个零九个月
			普通股												库存股												其他内容 已缴费 资本						累计 其他 全面 收入(亏损)						保留 收益												总计 股东的 权益
			股票						金额						股票						金额
2022年12月31日的余额			52.5						$	0.1					19.5						$	(1,169.2)					$	782.2					$	11.5					$	1,714.3											$	1,338.9
行使的股票期权			0.1						—						—						—						4.3						—						—												4.3
已授予的受限/绩效股票单位			0.2						—						—						—						—						—						—												—
代扣代缴股份			—						—						—						—						(12.2)						—						—												(12.2)
基于股票的薪酬			—						—						—						—						7.3						—						—												7.3
净收入			—						—						—						—						—						—						21.3												21.3
外币折算调整			—						—						—						—						—						(22.8)						—												(22.8)
养恤金福利的变化			—						—						—						—						—						(2.2)						—												(2.2)
现金流对冲未实现亏损			—						—						—						—						—						(4.3)						—												(4.3)
2023年4月1日的余额			52.8						0.1						19.5						(1,169.2)						781.6						(17.8)						1,735.6												1,330.3
行使的股票期权			—						—						—						—						1.1						—						—												1.1
代扣代缴股份			—						—						—						—						(0.4)						—						—												(0.4)
基于股票的薪酬			—						—						—						—						(8.6)						—						—												(8.6)
净收入			—						—						—						—						—						—						15.7												15.7
外币折算调整			—						—						—						—						—						(34.6)						—												(34.6)
养恤金福利的变化			—						—						—						—						—						(0.8)						—												(0.8)
现金流对冲未实现收益			—						—						—						—						—						5.6						—												5.6
2023年7月1日的余额			52.8						0.1						19.5						(1,169.2)						773.7						(47.6)						1,751.3												1,308.3
行使的股票期权			—						—						—						—						1.2						—						—												1.2
代扣代缴股份			—						—						—						—						(0.1)						—						—												(0.1)
基于股票的薪酬			—						—						—						—						(1.1)						—						—												(1.1)
净收入			—						—						—						—						—						—						10.6												10.6
外币折算调整			—						—						—						—						—						(43.2)						—												(43.2)
养恤金福利的变化			—						—						—						—						—						(0.5)						—												(0.5)
现金流对冲未实现收益			—						—						—						—						—						0.4						—												0.4
2023年9月30日的余额			52.8						$	0.1					19.5						$	(1,169.2)					$	773.7					$	(90.9)					$	1,761.9											$	1,275.6

6

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目录表

			截至2022年10月1日的三个零九个月
			普通股												库存股												其他内容 已缴费 资本						累计 其他 全面 损失						保留 收益												总计 股东的 权益
			股票						金额						股票						金额
2022年1月1日的余额			55.3						$	0.1					16.5						$	(767.7)					$	752.5					$	(5.5)					$	1,570.9											$	1,550.3
行使的股票期权			0.1						—						—						—						2.7						—						—												2.7
已授予的受限/绩效股票单位			0.2						—						—						—						—						—						—												—
代扣代缴股份			(0.1)						—						—						—						(25.4)						—						—												(25.4)
基于股票的薪酬			—						—						—						—						10.9						—						—												10.9
净收入			—						—						—						—						—						—						46.6												46.6
外币折算调整			—						—						—						—						—						(2.9)						—												(2.9)
2022年4月2日的余额			55.5						0.1						16.5						(767.7)						740.7						(8.4)						1,617.5												1,582.2
行使的股票期权			—						—						—						—						1.2						—						—												1.2
基于股票的薪酬			—						—						—						—						17.3						—						—												17.3
普通股回购			(3.0)						—						3.0						(401.4)						—						—						—												(401.4)
净收入			—						—						—						—						—						—						18.1												18.1
外币折算调整			—						—						—						—						—						(14.0)						—												(14.0)
养老金计划未实现亏损			—						—						—						—						—						(0.7)						—												(0.7)
2022年7月2日的余额			52.5						0.1						19.5						(1,169.1)						759.2						(23.1)						1,635.6												1,202.7
行使的股票期权			0.1						—						—						—						2.3						—						—												2.3
基于股票的薪酬			—						—						—						—						13.5						—						—												13.5
净收入			—						—						—						—						—						—						37.9												37.9
外币折算调整			—						—						—						—						—						(17.8)						—												(17.8)
养老金计划未实现亏损			—						—						—						—						—						(0.7)						—												(0.7)
现金流对冲未实现收益			—						—						—						—						—						14.7						—												14.7
2022年10月1日的余额			52.6						$	0.1					19.5						$	(1,169.1)					$	775.0					$	(26.9)					$	1,673.5											$	1,252.6

附注是这些简明综合财务报表的组成部分。

7

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目录表

马西莫公司

简明合并现金流量表

(未经审计，单位：百万)

						九个月结束
						9月30日， 2023						10月1日， 2022
经营活动的现金流：
净收入						$	47.6					$	102.6
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整：
折旧及摊销						75.8						56.6
基于股票的薪酬(福利)费用						(2.4)						41.7
处置设备、无形资产和其他资产的收益						0.6						0.1
信贷损失准备金						1.1						1.2
债务发行成本摊销						1.4						0.9
减值费用						7.0						—
经营性资产和负债变动情况：
应收账款(增加)减少						84.8						(66.7)
库存(增加)减少						(93.1)						(71.0)
(增加)其他流动资产减少						(14.6)						11.7
(增加)应收租赁净额减少						(6.8)						(5.9)
递延成本和其他合同资产减少(增加)						(2.9)						(31.6)
(增加)其他非流动资产减少						(42.0)						(22.2)
应付帐款增加(减少)						3.6						69.6
应计补偿增加(减少)						(32.8)						(6.9)
应计负债增加(减少)						(19.5)						(26.5)
应缴所得税的增加(减少)						(7.1)						(8.4)
递延收入和其他与合同有关的负债增加(减少)						(6.2)						19.7
其他非流动负债增加(减少)						22.5						(28.9)
经营活动提供的净现金						17.0						36.0
投资活动产生的现金流：
购置财产和设备，净额						(33.1)						(36.0)
增加无形资产						(29.3)						(13.9)
企业合并，扣除收购现金后的净额						7.5						(985.0)
其他战略投资活动						(1.0)						—
用于投资活动的现金净额						(55.9)						(1,034.9)
融资活动的现金流：
信贷额度下的借款						139.5						1,050.6
按信用额度偿还贷款						(154.3)						(96.3)
发债成本						—						(9.3)
发行普通股所得款项						6.7						6.9
代表员工为既得股权奖励预扣工资税						(12.7)						(25.4)
普通股回购						—						(401.4)
融资活动提供的现金净额(用于)						(20.8)						525.1
外币汇率对现金的影响						(17.6)						(52.5)
现金、现金等价物和限制性现金净减少						(77.3)						(526.3)
期初现金、现金等价物和限制性现金						209.6						748.4
期末现金、现金等价物和限制性现金						$	132.3					$	222.1

附注是这些简明综合财务报表的组成部分。

8

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目录表

马西莫公司

简明合并财务报表附注

(未经审计)

1.公司简介

Masimo公司是一家全球性技术公司，开发、制造和营销各种患者监护技术以及自动化和连接解决方案。该公司的使命是改善患者的预后，降低护理成本，并对新的地点和应用进行非侵入性监测。本公司经营二业务细分：医疗保健和非医疗保健。

该公司的保健产品和患者监测解决方案通常包括监护仪或电路板、专有的单一患者使用或可重复使用的传感器、软件和/或电缆。该公司主要通过其直销队伍、分销商和原始设备制造商(OEM)合作伙伴向医院、紧急医疗服务提供商、家庭护理提供商、医生办公室、兽医、长期护理机构和消费者销售其保健产品。

2022年4月11日，公司通过公司全资子公司Sonic Boom Acquisition Corp(Sonic)收购了Dei Sales，Inc.，d/b/a Sound United(Sound United)的母公司Viper Holdings Corporation。欲了解有关该公司收购Sound United的更多信息，请参阅附注18，“业务合并”。

该公司的非保健消费产品和家庭集成技术主要直接销售或授权给消费者，或通过授权的零售商和批发商销售或授权。

术语“本公司”和“Masimo”是指Masimo公司及其合并子公司(如适用)。

2.主要会计政策摘要

陈述的基础

随附的未经审计简明综合财务报表是根据美国证券交易委员会(美国证券交易委员会)的规则和规定编制的。按照美国公认会计原则编制的财务报表中通常包含的某些信息和附注披露，已根据这些规则和条例予以精简或省略。随附的简明综合财务报表已按与年度财务报表相同的基准编制，管理层认为该等报表反映为公平呈列本公司简明综合财务报表所需的所有调整，包括正常经常性应计项目。随附的截至2022年12月31日的简明综合资产负债表来自公司于该日经审计的综合财务报表。随附的简明合并财务报表应与公司于2023年3月1日提交给美国证券交易委员会的截至2022年12月31日的财年(2022财年)的Form 10-K年报中包含的经审计的合并财务报表及相关附注结合阅读。截至2023年9月30日的三个月和九个月的业绩不一定表明截至2023年12月30日的财年(2023财年)或任何其他过渡期或任何未来年度的预期结果。

财务期

该公司遵循传统的52/53周财政年度。根据传统的52/53周财政年度，52周财政年度包括四个季度的13周，而53周财政年度包括三个13周财政季度和一个14周财政季度。该公司最近53周的财年是2020财年。2023财年是截至2023年12月30日的52周财年。除非另有说明，这些附注中提及年度的简明综合财务报表均为会计年度。

重新分类

一定的所附简明综合财务报表中的金额已重新分类，以符合本期列报，包括截至2022年12月31日的年度综合财务报表中的某些资产负债表资产账户。这对以前报告的总资产、负债、股东权益或净收入没有影响。

9

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目录表

马西莫公司

简明合并财务报表附注--(续)

(未经审计)

预算的使用

本公司按照公认会计准则编制财务报表，该准则要求本公司作出估计和假设，以影响财务报表日期的资产和负债额以及或有资产和负债的披露，以及报告期内收入和支出的报告金额。重大估计包括独立销售价格的确定、可变对价、合同内分配给每项履约义务的总对价、库存估值、公司股权奖励的估值、与业务合并相关的可识别资产和负债的估值、长期资产、无形资产和商誉的减值、衍生工具和股权工具、递延税金和任何相关的估值津贴、递延收入、养老金会计、不确定的所得税状况、诉讼成本和相关应计项目。实际结果可能与这样的估计不同。

企业合并

本公司采用会计准则编纂(ASC)主题805会计收购法对企业合并进行会计核算，企业合并该条款规定，一旦取得控制权，收购的资产、承担的负债和收购实体的非控股权益(如适用)均按收购日期各自的公允价值入账，但收购的合同资产和来自与客户的合同的合同负债(即递延收入)除外。这些是根据ASC主题606识别和测量的，与客户签订合同的收入。收购价格超过被收购实体可识别资产、负债和非控制权益的公允价值(如适用)的部分计入商誉。

公允价值计量

本公司将某些金融工具按其公允价值在资产负债表上作为资产或负债进行会计处理。本公司使用ASC主题820规定的框架确定其金融工具的公允价值，公允价值计量和披露，并考虑本公司于报告日期就当前货币汇率、利率、交易对手对未实现收益头寸的信誉以及本公司对未实现亏损头寸的信誉而将为转让这些工具而收取或支付的估计金额。在某些情况下，公司可以利用财务模型来衡量其金融工具的公允价值。在此过程中，本公司使用的投入包括活跃市场中类似资产或负债的报价、非活跃市场中相同或类似资产或负债的报价、资产或负债的其他可观察投入，以及主要通过相关性或其他方式从可观察市场数据获得或得到可观察市场数据证实的投入。

经常性公允价值计量

在经常性基础上，本公司根据所报市场价格按公允价值计量某些金融资产和金融负债。如无报价市价或其他可见资料，本公司将采用估值技术以估计公允价值。权威性指引描述了基于三级投入的公允价值等级，其中前两级被认为是可观测的，最后一级被认为是不可观测的，可用于计量公允价值：

●    级别1-在活跃市场的报价完全相同资产或负债。

●    第2级-直接或间接可观察到的第1级以外的输入，例如相似的资产或负债，非活跃市场的报价；或可由资产或负债整个期限的可观察市场数据证实的其他投入。

●    第三级-市场活动很少或没有市场活动支持的不可观察的投入，并且对资产或负债的公允价值具有重大意义。

10

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目录表

马西莫公司

简明合并财务报表附注--(续)

(未经审计)

下表为公司截至2023年9月30日的金融资产，按公允价值经常性计量：

			总载客量 价值						公允价值计量层次
(单位：百万)									1级						2级						3级
资产
现金和现金等价物			$	72.2					$	72.2					$	—					$	—
货币市场基金			52.2						52.2						—						—
股权证券			2.0						2.0						—						—
养老金资产			22.2						14.8						7.4						—
衍生工具-现金流和套期保值			21.8						—						21.8						—
衍生工具-认股权证			1.1						—						—						1.1
总资产			$	171.5					$	141.2					$	29.2					$	1.1
负债
无			$	—					$	—					$	—					$	—
总负债			$	—					$	—					$	—					$	—

下表为公司截至2022年12月31日的金融资产，按公允价值经常性计量：

			总载客量 价值						公允价值计量层次
(单位：百万)									1级						2级						3级
资产
现金和现金等价物			$	148.5					$	148.5					$	—					$	—
货币市场基金			54.4						54.4						—						—
养老金资产			22.2						14.8						7.4						—
衍生工具-现金流和套期保值			19.7						—						19.7						—
总资产			$	244.8					$	217.7					$	27.1					$	—
负债
无			$	—					$	—					$	—					$	—
总负债			$	—					$	—					$	—					$	—

本公司投资于支票、储蓄和货币市场基金账户，这些账户被归类于公允价值等级的第一级，因为它们使用报价的市场价格进行估值。根据公认会计原则及其会计政策，这些投资在公司附带的简明综合资产负债表中被归类为现金和现金等价物。

本公司对非上市公司(非上市股权证券)和已完成首次公开发行的公司(上市股权证券)进行了一定的战略投资。公司的有价证券，其价格是基于活跃市场的报价的，被归类在公允价值等级的第一级。股权证券根据证券的性质及其在当前业务中的可获得性被分类为流动、短期投资或非流动，记录在其他非流动资产中。该等权益证券的公允价值变动于每个报告日期计量，而该等投资在报告日期之间的价值变动在营业外收入(费用).

该公司的养老金资产包括一级和二级投资。第2级资产的公允价值是基于类似资产的价格或报价等可观察到的投入，并根据可能影响被估值工具价值的条款或条件的任何差异进行调整。用于二级资产的估值技术可能包括使用模型或其他估值技术，但这些方法都是基于可观察到的市场投入。

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目录表

马西莫公司

简明合并财务报表附注--(续)

(未经审计)

本公司亦投资于某些衍生工具认股权证，该等衍生工具按公允价值计量，并归类于公允价值等级的第三级。权证计入资产负债表上的其他非流动资产。认股权证的公允价值变动于每个报告日期计量，并在营业外收入(费用).

非经常性公允价值计量

至于若干其他金融资产及负债，包括受限制现金、应收账款、应付账款及其他流动资产及负债，主要由于该等结余的到期日相对较短，账面金额与其公允价值相若。本公司亦按公允价值在非经常性基础上计量某些非金融资产，主要为商誉、无形资产及经营租赁使用权资产，并与定期评估潜在减值有关。

此外，公司没有选择在逐个合同的基础上将公允价值选项应用于特定资产或负债。截至2023年9月30日止九个月内，本公司并无任何第二级与第三级之间的任何转移。

现金和现金等价物

这是E公司将所有自购买之日起三个月或以下的原始到期日的高流动性投资，或可随时转换为已知金额的现金的高流动性投资，视为现金等价物。本公司按成本计提现金及现金等价物，与公允价值大致相同，属公允价值等级的第一级。

应收账款与信用损失准备

应收账款包括在产品销售开具发票时记录的贸易应收账款，减去估计坏账和回报准备金。应收贸易账款按发票金额入账，不计息。信贷的发放是基于对客户财务状况的评估。抵押品通常不是必需的。本公司根据相关信息，包括历史经验、当前状况以及合理和可支持的预测，记录其预计不会收取的信贷损失准备金。当公司认为账款无法收回时，账款将从备抵中注销。当存在类似的风险特征时，信贷损失准备是在集体(集合)的基础上衡量的。根据风险特征，公司已将美国和国际客户确定为两个部门的单独投资组合，并使用账龄方法衡量此类应收账款的预期信贷损失.

盘存

存货按成本或可变现净值中较低者列报。成本是使用标准成本法确定的，该方法近似先进先出法，并包括材料、人工和间接费用。存货估值调整是为已过剩、过时或不再用于当前生产的库存物品，以及市场价格低于库存账面价值的库存物品记录的。本公司一般根据对其库存的预期未来使用量的评估，逐项确定库存估值调整，并采用历史陈旧率来估计预期回收价值低于成本的库存损失。当公司意识到导致预期回收价值低于成本的独特事件或情况时，公司还记录其他特定的库存估值调整。对于已减记的库存项目，减少的价值将成为新的成本基础。

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马西莫公司

简明合并财务报表附注--(续)

(未经审计)

财产和设备

财产和设备按成本列报。折旧是用直线法计算估计使用寿命的，如下所示：

			有用的寿命
建筑和建筑改进			7至39年份
计算机设备和软件			2至12年份
示范单位			2至3年份
家具和办公设备			2至15年份
租赁权改进			使用年限或租期较短
机器、设备和工装			3至20年份
经营性租赁资产			使用年限或租期较短
交通、车辆和其他			1至20年份

土地不会折旧，在建工程也不会折旧，直到投入使用。正常维修及保养成本于产生时计入费用，而大幅增加价值或延长使用年限的重大改善则于相关资产的剩余估计使用年期内资本化及折旧。在出售或报废折旧资产时，相关成本和累计折旧或摊销从账目中注销，出售或报废的任何收益或损失在收入中确认。

承租人使用权(ROU)资产和租赁负债

本公司决定一项安排在开始时是否包含租约。ROU资产代表公司在租赁期内使用经营租赁相关资产的权利，租赁负债代表公司支付经营租赁产生的租赁款项的义务。净收益资产及租赁负债于开始日期根据租赁期内租赁付款的现值确认。本公司一般根据租赁开始日的现有信息估计用于确定租赁付款净现值的适用贴现率。该公司的许多承租人协议包括延长租期的选择权，该公司不包括在其租赁条款中，除非它们合理地确定将被行使。该公司采用资产组合方法来核算与某些设备租赁相关的净资产和负债。

该公司还作出了一项会计政策选择，不将其房地产租赁的租赁和非租赁组成部分分开，并将期限不超过12个月的短期租赁从其ROU资产和租赁负债中剔除。与经营租赁相关的租赁付款的租金支出在租赁期内按直线法确认。

无形资产

无形资产主要包括专利、商标、软件开发成本、客户关系和获得的技术。与专利和商标相关的成本，包括法律和申请费，使用直线法对估计的使用寿命进行摊销和摊销。专利和商标一旦获得专利或商标的最终批准，RK摊销即开始。专利费用按下列较小者摊销10数年或专利的剩余合法寿命(假设续期)和商标成本在以下期限内摊销17其相关摊销成本计入销售、一般及行政费用，并在随附的简明综合经营报表中计入。对于在资产收购或企业合并中购买的无形资产，主要包括专利、商标、客户关系和收购的技术，其使用寿命主要取决于对剩余经济寿命的估值估计。

该公司的政策是更新其专利和商标。更新专利和商标的成本在无形资产的剩余使用年限内资本化和摊销。本公司定期评估专利和商标的摊销期限和实现基础，以确定任何事件或情况是否需要修订估计使用寿命或价值减少。当确定专利或商标不会获得或被放弃时，资本化的申请成本计入运营费用。

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简明合并财务报表附注--(续)

(未经审计)

作为资产收购或业务合并的一部分而购买的无形资产，历史上包括专利、商标、客户关系、开发的技术和合同许可。在某些情况下，该公司还收购了与某些雇佣关系有关的竞业禁止协议。所有这些的使用寿命在很大程度上取决于对剩余经济寿命的估值估计。在之前的一次收购中，该公司获得了某些商标/商号，这些商标/商号是具有无限使用寿命的无形资产。这些品牌有望在一段时间内无限期地保持品牌价值。

商誉、无形资产和其他长期资产的减值

商誉被记录为收购支付的总代价与收购的有形和无形资产净额的公允价值之间的差额(如有)。商誉不摊销，而是每年进行减值测试，或更频繁地在事件或情况变化表明商誉可能受损时进行测试。在评估商誉减值时，本公司有权首先评估定性因素，以确定事件或情况的存在是否导致确定报告单位的公允价值比其账面价值更有可能低于其账面价值。该公司拥有二报告单位、医疗保健和非医疗保健。本公司对商誉可回收性的定性评估考虑了各种宏观经济、特定行业和特定于公司的因素，包括：(I)严重不利的行业或经济趋势；(Ii)特定于公司的重大行动；(Iii)公司当前、历史或预期的财务业绩恶化；或(Iv)公司市值持续下降至账面净值以下。如果定性评估显示报告单位的公允价值很可能低于其账面价值，或如果本公司选择跳过定性分析，则本公司将进行量化分析，将报告单位的公允价值与其账面价值(包括商誉)进行比较。如果报告单位的公允价值超过其账面价值，则商誉不被视为减值；否则，商誉减值损失将按以下两者中较小的金额确认：(A)该报告单位的账面金额超过其公允价值；或(B)分配给该报告单位的商誉金额。年度减值测试在第四财季进行。

与商誉类似，无限期无形资产不摊销，而是接受年度减值测试，除非情况要求更频繁地测试(如果存在减值指标)。如果无限活着的无形资产的账面价值超过其公允价值，则存在无限期活着资产的减值。确定是否存在减值指标，并在需要进行减值测试时估计公司无限期无形资产的公允价值，需要做出重大判断。评估中考虑的定性因素包括行业和市场状况、整体财务表现以及其他相关事件和因素。

每当发生事件或环境变化显示某项资产的账面价值可能无法收回时，本公司便会审核有限年期无形资产及长期资产的减值。将持有和使用的资产的可回收性是通过将资产的账面价值与资产预期产生的未来未贴现营运现金流进行比较来衡量的。如该等资产被视为减值，应确认的减值以账面值超过该资产公允价值的金额计量。待处置的长期资产以账面值或公允价值减去出售成本中较低者为准。

员工定义福利计划

该公司维持非缴费固定福利计划，覆盖某些国际地点的某些员工。本公司在简明综合资产负债表上确认计划资产的资金状况，即计划资产的公允价值与养老金计划的预计福利义务之间的差额，并对累积的其他综合(亏损)收入进行相应调整。如果预计福利债务超过计划资产的公允价值，则差额或资金不足状态代表养老金负债。本公司在简明综合经营报表中记录了定期养老金净成本。负债和年度收入或支出是使用涉及几个精算假设的方法确定的，其中最重要的是贴现率和预期长期资产回报率。该公司的会计政策包括对养老金资产和债务的年度重新计量。此外，该公司还E-衡量重大事件的养恤金资产和债务，截至日历上最近的月末日期。计划资产的公允价值是根据当时的市场价格确定的。详情见附注21，“雇员福利”。

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简明合并财务报表附注--(续)

(未经审计)

所得税

本公司采用资产负债法核算所得税，根据该方法，本公司确认递延税项资产和负债，以计入可归因于现有资产和负债的账面金额与其各自计税基础之间的暂时性差异所产生的未来税务后果，以及净营业亏损和结转的税项抵免。符合较可能确认门槛的税务仓位于首个报告期确认，经审核后，该等税务仓位将更有可能维持。符合这一更有可能确认门槛的税务头寸记录在最终结算时实现可能性大于50%的最大税收优惠金额。以前确认的所得税头寸未能在随后的期间达到确认门槛，则在该期间取消确认。实际结果与公司假设之间的差异，或公司假设在未来期间的变化，都记录在它们被知晓的时期。本公司在所得税支出中记录了与未确认的税收优惠相关的潜在应计利息和罚款。

作为一家跨国公司，该公司在不同司法管辖区受到复杂的税收法律和法规的约束。税收法律法规的适用受到法律和事实的解释、判断和不确定性。税法本身会随着财政政策的变化、立法的变化、法规的演变和法院的裁决而发生变化。因此，美国或外国税收的实际负债可能与该公司的估计有很大不同，这可能导致需要记录额外的负债，或者可能需要冲销以前记录的税收负债。

递延税项资产及负债以制定税率计量，预期适用于预计收回或结算该等暂时性差额的年度的应税收入。税率变动对递延税项资产和负债的影响在包括颁布日期在内的期间确认。当管理层认为递延税项资产的全部或部分很可能不会变现时，计入任何递延税项资产的估值准备。在评估估值拨备的需要时，本公司会考虑所有正面及负面的证据，包括近期财务表现、暂时性差额的预定冲销、预计未来应课税收入、结转期间是否有应税收入，以及税务筹划策略。

所得税非常容易受到不同时期变化的影响，这要求管理层对公司未来在其递延税项资产寿命内的收入以及估值免税额变化的影响做出假设。上述假设、判断和估计中的任何差异都可能导致公司经营业绩的变化。

收入确认、递延收入和其他合同负债

该公司一般按照适用于与客户的所有合同的单一的、基于原则的五步模式确认收入，并一般规定确认的收入反映了公司预期有权获得的对价，扣除估计回报、折扣或销售激励的津贴，以及当承诺的商品或服务的控制权转移到客户手中时，从客户那里汇给政府当局的税款。

医疗保健细分市场

虽然该公司医疗保健部门的大部分收入合同和交易包含标准的商业条款和条件，但也有一些交易包含非标准的商业条款和条件。因此，需要对合同进行解释、判断和分析，以确定适当的会计处理，包括：(I)总对价的金额，以及可变对价；(Ii)安排是否包含嵌入租赁，如果包含，该嵌入租赁是销售型租赁还是经营租赁；(Iii)确认安排中包含的不同履约义务；(Iv)当存在多个履约义务时，如何将安排代价分配给每项履约义务，包括确定独立的销售价格；以及(V)何时确认履约义务的收入。对这些假设和估计的判断的变化可能会对收入确认的时间产生重大影响。与根据销售型租赁安排供应的设备相关的固定租赁付款的收入在设备控制权转移给客户后确认，而与根据经营型租赁安排供应的设备相关的固定租赁付款的收入一般在租赁期内按直线原则确认，可变租赁付款在发生时确认。

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(未经审计)

该公司医疗保健部门的大部分收入来自四主要来源：(I)根据递延设备协议与最终用户医院进行直接销售，其中公司免费提供监测设备，以换取多年的传感器采购承诺；(Ii)向最终用户医院、紧急医疗响应组织和其他直接客户直接销售非侵入性监测解决方案；(Iii)向分销商销售非侵入性监测解决方案，分销商随后通常转售给最终用户医院、紧急医疗响应组织和其他客户；以及(Iv)向将公司的嵌入式软件技术融入其多参数监测设备的OEM客户销售集成电路电路板。根据客户的信用考虑，大多数此类销售是在开立账户上进行的，使用基于特定客户所在地理位置的行业标准付款条件。

该公司签订了出售其监测解决方案和服务的协议，有时作为具有多重履行义务的安排的一部分，其中包括产品销售、设备租赁和服务的各种组合。在合同有多个履约义务的情况下，权威指导意见规定，根据相对独立的销售价格将总对价分配给每一项履约义务。当不容易观察到独立的销售价格时，公司通过考虑多种因素来估计独立销售价格，这些因素包括但不限于产品的特性和功能、地理位置、客户类型、根据集团采购组织(GPO)合同的合同价格、公司的定价和折扣做法以及其他市场条件。

递延设备协议下的销售通常是这样安排的，即公司同意免费提供某些与监控相关的设备、软件、安装、培训和/或保修支持，以换取客户在协议期限内承诺购买传感器，协议期限通常为三年至六年。该公司根据包含固定年度传感器购买承诺的递延设备协议，在合同开始时将合同对价分配给基础租赁和非租赁组成部分。在确定任何基础租赁组成部分是否与销售型租赁或经营租赁相关时，公司评估客户在整个合同期内控制基础设备使用的权利和能力，包括公司保留的任何设备替代权，以及公司对潜在合同/租赁延期或续签的预期，以及客户行使任何购买选择权的可能性。从2022年开始，对于包含不依赖于指数或费率的可变租赁付款的合同，公司将原本被归类为销售型租赁的任何租赁组成部分归类为经营租赁，这些租赁组成部分将在租赁开始时导致销售亏损。可分配给非租赁履约债务的收入一般在此类非租赁履约债务得到履行时予以确认。根据销售型租赁安排，可分配给租赁部件的收入通常在设备控制权转移到客户手中时确认。根据经营租赁安排可分配给租赁组成部分的收入一般在经营租赁期限内确认。协议终止后，本公司一般预计不会从作为其经营租赁安排基础的设备中获得超过该资产未摊销账面价值的任何重大价值。

向最终用户医院、紧急医疗响应组织、其他直接客户、分销商和OEM客户销售产品的收入，在根据合同条款或基础采购订单将此类产品的控制权转移给客户时，由公司确认。

与OEM彩虹相关的收入®参数软件许可证在OEM向其客户发运其产品时由公司确认，如OEM向公司报告的那样。

该公司为某些客户提供各种形式的销售激励，这些激励可以采取折扣或回扣的形式。该公司将与这些计划相关的估计记录为销售时收入的减少。一般来说，客户没有退款或退款的权利。然而，在某些情况下，公司允许退货。在每个期间结束时，公司估计并应计这些回报作为收入的减少。该公司根据各种因素估计与这些形式的可变对价相关的收入限制，这些因素包括预期采购量、以前的销售和退货历史以及具体的合同条款和限制。

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(未经审计)

非医疗保健部门

非医疗保健部门的收入与集成到公司制造和销售的最终产品中的硬件和嵌入式软件有关。产品和相关软件被视为单一的性能义务，所有预期功能在客户购买后即可使用。非医疗保健部门收入在将承诺的产品或服务的控制权转让给客户时确认，这是在发货或交付给客户时确认的，具体取决于交付条款。

该公司提供销售奖励，并有主要由折扣和市场开发基金计划组成的客户计划，并将其记录为对销收入。销售奖励的估计是使用最可能的金额编制的，并包括在交易价格中，条件是一旦不确定性得到解决，收入就不会出现显着逆转。在制定其估计时，公司还考虑了激励因素对外部影响的敏感性、不确定性解决之前的时间长度以及公司在类似合同方面的经验。如果合同中有未交付的产品，与折扣相关的收入减少将根据产品各自的标准销售价格相对分配给产品。本公司根据过往提供类似资金的惯例估计，须作出判断以决定确认营销资金的时间及金额。

付款条款和条件在公司的分销渠道之间有所不同，尽管条款通常包括以下付款要求30至60产品发货的天数。从公司网站直接向客户进行的销售在产品发货时支付。在确定每个客户的付款条件之前，对该客户的信用风险进行评估。合同津贴是对应收账款的抵销。

运输和搬运成本及费用

所有运输和搬运成本均在发生时计入费用，并在随附的简明综合经营报表中作为售出货物成本的一部分入账。向客户收取的运费和手续费作为收入的一部分包括在内。

向客户征收并汇给政府当局的税款

该公司的政策是将从客户那里征收并汇给政府当局的税收净额列报。

递延成本和其他合同资产

根据本公司递延设备协议中的经营租赁安排向客户提供的监测相关设备的成本一般递延并摊销至相关合同有效期内的货物销售成本。该公司的一些递延设备协议还包含在安排开始时直接向最终用户医院客户提供某些津贴的条款。这些津贴一般分配给租赁和非租赁部分，并在履行基本履约义务时确认为收入减少。

由于向客户提供了传感器，公司通常根据延期设备协议向客户开具发票。然而，公司可以在客户履行某些非租赁履约义务时，在向客户开具发票之前，确认具有固定年度承诺的递延设备协议下的某些非租赁履约义务的收入。当发生这种情况时，公司将记录与该收入相关的未开出账单的应收合同，直到根据基础递延设备协议的条款向客户开出发票为止。

如果公司预计与客户签订合同的增量成本可在合同有效期内收回，且合同期限超过一年，则将此类成本资本化并递延。此类递延成本一般与公司内部销售团队因执行递延设备协议而赚取的某些奖励销售佣金有关，并在基本合同的预期期限内摊销为支出。

T该公司确认与某些预付许可安排相关的非医疗保健特许权使用费收入。当随后发生销售时，该公司根据基于销售的特许权使用费确认来自预付许可安排的非医疗保健收入。

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(未经审计)

保修

本公司一般对材料和工艺缺陷提供保修，保修期为六个月至四十八个月，具体取决于产品类型。在传统的销售活动中，包括直接销售和OEM销售，公司在收入确认时为估计的保修成本建立了应计负债，并对销售商品的成本进行了相应的拨备。客户还可以单独或作为延期设备协议的一部分购买延长保修范围或服务级别升级。与延长保修范围和服务级别升级相关的收入通常在合同有效期内确认，这合理地近似于提供此类服务的期限。相关的延长保修和服务级别升级成本在发生时计入费用。

产品保修应计金额的变化如下：

			九个月结束
(单位：百万)			9月30日， 2023						10月1日， 2022
产品保修累计，期初			$	10.6					$	2.5
与收购有关的增加，扣除准备金后的净额			—						8.0
已签发保修的应计费用			7.4						1.9
已有保修的变更(包括预估变更)			(8.3)						1.5
已建立的定居点			(1.0)						(4.5)
产品保修应计，期末			$	8.7					$	9.4

诉讼费用和或有事项

本公司记录的费用至少等于以下两个条件下的或有损失或诉讼和解的最低估计负债：(I)在财务报表发布之前获得的信息表明，很可能在财务报表日期发生了负债，以及(Ii)能够合理估计损失范围。确定或有损失或诉讼和解是否可能或合理地可能涉及大量的管理判断，考虑到或有事项的性质，对损失范围的估计也是如此。与涉及多个要素的诉讼和解有关的负债根据每个要素的公允价值进行记录。法律和其他与诉讼相关的费用在提供服务时予以确认。当满足下列两个条件时，本公司记录诉讼费用的保险和其他赔偿追偿：(A)追回是可能的，以及(B)其可收集性得到合理保证。保险赔偿只有在其所涉诉讼费用已在财务报表中产生和确认的范围内才予以记录。

外币折算

该公司的国际总部设在瑞士，其功能货币是美元。该公司还有许多其他外国子公司，最大的外币换算交易发生在日元、英国坡元最后，中国的人民币和欧洲欧元。

该公司以外币记录某些收入和费用。这些收入和支出根据报告期内的平均汇率换算成美元。以外币计价的资产和负债按资产负债表日的有效汇率折算为美元。与附属公司外币资产及负债有关的折算损益以该附属公司的功能货币计值，计入所附简明综合资产负债表内的累计其他全面(亏损)收入的组成部分。与公司或子公司的外币资产和负债相关的已实现和未实现的外币收益和亏损作为营业外(亏损)收入的一部分计入所附的简明综合经营报表。

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(未经审计)

衍生工具和套期保值活动

该公司通过风险管理计划应对利率变化带来的市场风险，其中包括使用衍生工具。本公司对交易对手的信用风险敞口一般限于对交易对手的净债务金额。该公司制定了政策，只与主要的投资级金融机构签订合同，以减轻此类交易对手的信用风险。本公司还制定了一项政策，在票据的整个生命周期内进一步监控交易对手风险。本公司目前持有的衍生工具均非为投机交易目的而订立。

所有衍生金融工具均按公允价值于简明综合资产负债表确认为资产或负债，并根据工具的要旨分类为短期或长期。本公司已选择不将衍生工具分为当期部分和长期部分。公允价值为净负债的衍生工具被归类为流动总负债。公允价值为净资产、流动部分为资产的衍生工具被全部归类为非流动工具。对于符合对冲会计资格标准的衍生工具，本公司通过其他综合(亏损)收入定期将衍生工具的公允价值计入市价。当被套期保值项目计入收益(费用)时，衍生工具在累计其他综合(亏损)收益中的相关递延收益(亏损)将重新分类为收益。不符合套期保值会计标准的衍生工具公允价值的任何波动，在发生期间计入收益(费用)。

综合(亏损)收益

综合(亏损)收入包括外币换算调整、养老金福利的变化、现金流对冲的未实现收益(亏损)以及已从净收入中扣除并反映在股东权益中的任何相关税收优惠(支出)。

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(未经审计)

网络每股收益

每股基本净收益和稀释后净收益的计算如下：

			截至三个月												九个月结束
(单位：百万，每股除外)			9月30日， 2023						10月1日， 2022						9月30日， 2023						10月1日， 2022
净收入			$	10.6					$	37.9					$	47.6					$	102.6
每股基本净收入：
加权平均流通股-基本			52.8						52.5						52.8						54.0
每股基本收益			$	0.20					$	0.72					$	0.90					$	1.90
稀释后每股净收益：
加权平均流通股-基本			52.8						52.5						52.8						54.0
稀释后的股票等价物：股票期权、RSU和PSU			1.1						1.6						1.4						1.6
加权平均流通股-稀释			53.9						54.1						54.2						55.6
稀释后每股净收益			$	0.20					$	0.70					$	0.88					$	1.85

每股基本净收入的计算方法是净收入除以该期间的加权平均流通股数量。如果潜在股份的影响是稀释的，则每股稀释后净收益的计算方法是将净收益除以期间已发行的加权平均股份数和潜在股份数。潜在股份包括在行使股票期权和授予限制性股票单位(RSU)和绩效股票单位(PSU)时可发行的增发股票。对于截至2023年9月30日和2022年10月1日的三个月中的每个月，加权期权购买1.3百万美元和1.0分别有1,000万股普通股已发行，但未计入每股摊薄净收入的计算，因为纳入此类股份的效果在适用期间将是反摊薄的。截至2023年9月30日和2022年10月1日的9个月，加权期权购买0.91000万美元和0.8分别有1,000万股普通股已发行，但未计入每股摊薄净收入的计算，因为纳入此类股份的效果在适用期间将是反摊薄的。某些RSU被视为或有可发行股份，因为它们的归属取决于某些未来事件的发生。由于截至2023年9月30日和2022年10月1日，此类事件尚未发生，也不被认为有可能发生，2.7与该等RSU相关的百万股加权平均股份已被排除在当时结束的三个月和九个月期间的潜在股份的计算之外。

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(未经审计)

补充现金流信息

补充现金流信息包括以下内容：

			九个月结束
(单位：百万)			9月30日， 2023						10月1日， 2022
年内支付的现金：
利息支出			$	35.8					$	11.9
所得税			39.4						71.1
经营租赁负债			16.0						12.0
非现金经营活动：
以租赁负债换取的净收益资产			$	2.4					$	9.8
非现金投资活动：
财产和设备的未付购置款			$	1.2					$	4.8
未支付的战略投资			0.6						1.5
非现金融资活动：
*行使期权所得普通股收益未结清。			$	0.5					$	—
现金、现金等价物和限制性现金的对账：
现金和现金等价物			$	124.4					$	219.5
受限现金			7.9						2.6
简明综合现金流量表所示现金、现金等价物及受限制现金总额			$	132.3					$	222.1

最近采用和最近宣布的会计公告

截至2022年12月31日止财政年度的公司10-K表格年度报告（于2023年3月1日向SEC提交）中包含的综合财务报表附注2中讨论的会计政策没有重大变更。截至2023年9月30日，没有最近公布但尚未生效的会计公告预计会对公司产生重大影响。

3.关联方交易

公司董事长兼首席执行官(CEO)也是Cercacor实验室公司(Cercacor)的董事长兼首席执行官。该公司是与Cercacor签订的以下协议的一方：

•交叉许可协议-本公司和Cercacor是一项交叉许可协议(交叉许可协议)的当事方，该协议管辖双方对两家公司持有的某些知识产权的权利。本公司须就彩虹的使用缴付若干年度最低合计专利使用费义务®获得许可的技术。目前每年的最低版税义务为#美元。5.0百万美元。根据交叉许可协议应付Cercacor的总负债为#美元5.2百万美元和美元4.5截至2023年9月30日和2022年10月1日的三个月分别为100万美元。根据交叉许可协议应付Cercacor的总负债为#美元15.1百万美元和美元13.1截至2023年9月30日和2022年10月1日的9个月分别为100万美元。

•《行政服务协议》-公司是与Cercacor的行政服务协议(G&A服务协议)的一方，该协议管理公司向Cercacor提供的某些一般和行政服务。本公司根据G&A服务协议收取的金额为$0.1万截至2023年9月30日和2022年10月1日的三个月中的每个月。本公司根据G&A服务协议收取的金额为$0.3万截至2023年9月30日和2022年10月1日的九个月中的每个月。

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(未经审计)

•租赁协议-自2019年12月起，公司与Cercacor订立租赁协议，租期约为34,000位于欧文(Cercacor Lease)的一家公司拥有的办公、研发场所，占地面积达2平方英尺。Cercacor租期将于2024年12月31日到期。该公司确认了大约$0.3截至2023年9月30日和2022年10月1日的三个月的租赁收入均为百万美元。该公司确认了大约$0.9在截至2023年9月30日和2022年10月1日的九个月中，每个月的租赁收入为1.6亿美元。

截至2023年9月30日和2022年12月31日，应付Cercacor的净金额约为$5.6百万美元和美元3.8分别为100万美元。

该公司首席执行官也是Masimo医疗道德、创新和竞争基金会(Masimo Foundation)的主席，该基金会成立于2010年，是一个非营利性组织，旨在为鼓励医疗保健领域的道德、创新和竞争提供平台。此外，公司执行副总裁总裁(执行副总裁)、首席财务官(首席财务官)担任马西莫基金会的财务主管，公司的执行副总裁、总法律顾问兼公司秘书担任马西莫基金会的秘书。于截至2023年9月30日及2022年10月1日止三个月内，本公司作出不是向Masimo基金会捐赠现金。在截至2023年9月30日和2022年10月1日的9个月内，公司每月现金捐款约为$1.0向Masimo基金会捐赠100万美元。在截至2023年9月30日和2022年10月1日的三个月和九个月内，该公司向Masimo基金会提供了各种实物捐助，主要是以捐赠行政服务的形式。

该公司的首席执行官也是Like Mind Media Ventures(LMMV)的联合创始人和董事会成员，LMMV是一个由讲故事的人组成的团队，创造专注于真实故事、社会事业和科学领域的内容. LMMV以多平台策略创作故事，弥合了电影、电视、数字和社交媒体之间的差距。该公司于2020年第二季度与LMMV签订了一项营销服务协议，提供提升品牌知名度的视听制作服务，包括电视广告和数字广告。在截至2023年9月30日的三个月内，本公司产生了0.4根据营销服务协议，向LMMV支付100万美元的营销费用。于截至2022年10月1日止三个月内，本公司招致不是根据营销服务协议向LMMV支付营销费用。于截至2023年9月30日及2022年10月1日止九个月内，本公司产生1.21000万美元和300万美元0.6根据营销服务协议，分别向LMMV支付营销费用100,000,000美元。在2023年9月30日和2022年12月31日，每年都有不是应付LMMV提供的服务的金额。

2021年第二季度，该公司与LMMV的子公司Like Mind Labs(LML)签订了软件许可和专业服务协议。根据软件许可协议，LML授予公司永久、非独家和全额支付的权利和许可，将LML的软件集成到公司的产品中，以换取$3.0一次性许可费1.8亿美元。根据专业服务协议，LML将向公司提供专业服务，包括开发定制软件，以支持将授权软件整合到公司的产品中，以及在公司接受交付成果后提供未来的支持服务。

2021年7月，公司与LML的被收购方Vantrix Corporation(Vantrix)就某些专利签订了一项专利购买和期权协议，价格为$0.52000万美元，以及有权以高达美元的行使费从Vantrix购买两个额外的专利池1.11000万美元。与LML和Vantrix的协议包括再许可条款，根据该条款，软件和专利将分别重新授权给LML或Vantrix，以进一步促进技术进步。

本公司维持一份飞机分时协议，根据该协议，本公司不时同意将其飞机以分时方式提供予本公司行政总裁租用。公司根据商定的报销费率向公司首席执行官收取自用费用。在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，公司向公司首席执行官收取的费用不到$0.1根据本协议，该公司将获得300万美元的资金。在截至2022年10月1日的三个月和九个月里，公司的首席执行官做到了不根据本协议招致费用.

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(未经审计)

4.库存

库存包括以下内容：

(单位：百万)			9月30日， 2023						十二月三十一日， 2022
原料			$	257.9					$	209.9
在制品			28.5						30.4
成品			298.2						260.7
*总库存			$	584.6					$	501.0

5.其他流动资产

其他流动资产包括：

(单位：百万)			9月30日， 2023						十二月三十一日， 2022
预付费用			$	68.7					$	60.7
应收租赁，当期			32.1						28.5
应收间接税			26.8						26.8
预缴所得税			25.9						29.2
其他流动资产			6.6						3.6
合同资产，流动			4.7						3.9
预付折扣和特许权使用费，当前			4.4						3.7
受限现金(1)			2.4						2.4
*其他流动资产总额			$	171.6					$	158.8

______________

(1)被限制的现金包括从比尔和梅林达·盖茨基金会获得的资金。由于公司每季度产生与该项目相关的研究和开发费用，公司将对赠款中的金额进行重新分类，以抵消发生的费用。

6.应收租赁

对于包含内含经营租赁的递延设备协议，租赁开始时，本公司递延并记录物业、厂房和设备内经营租赁资产的设备成本，扣除累计折旧后的净额。该等营运租赁资产随后按直线法摊销至租赁期内售出货物的成本。

对于包含嵌入式销售型租赁的递延设备协议，本公司在租赁开始时确认租赁收入和成本以及租赁应收款。与经营类型及销售类型租赁有关的租赁收入计入随附的简明综合经营报表的收入内。截至2023年9月30日及2022年10月1日止三个月，租赁收入约为$21.0百万美元和美元16.0 百万，分别。截至2023年9月30日及2022年10月1日止九个月，租赁收入约为$53.01000万美元和300万美元40.0分别为2.5亿美元和2.5亿美元。与公司递延设备协议内的嵌入租赁相关的成本计入随附的简明综合经营报表中的售出货物成本。

销售类型租赁的应收租赁包括以下内容：

(单位：百万)			9月30日， 2023						十二月三十一日， 2022
应收租赁款			$	112.2					$	101.8
信贷损失准备			(0.2)						(0.2)
*租赁应收账款，净额			112.0						101.6
减去：应收租赁当期部分			(32.1)						(28.5)
非流动租赁应收账款。			$	79.9					$	73.1

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(未经审计)

截至2023年9月30日，以下每个财年的客户销售型租赁应收账款和经营租赁付款的估计未来到期日如下：

			未来租赁应收/付款 (单位：百万)
财政年度			销售型租赁						经营租约
2023年(年度余额)			$	9.7					$	2.9
2024			31.1						8.8
2025			25.9						7.6
2026			19.5						6.8
2027			13.4						5.3
此后			12.4						7.0
*总计			$	112.0					$	38.4
减去：推定利息(1)			—
*租赁付款总额的现值			$	112.0

______________

(1)他说，在计算租赁中隐含的费率时，导致了负贴现率。因此，公司作为出租人使用了0%贴现率来衡量租赁中的净投资。

7.递延成本和其他合同资产

递延费用和其他合同资产包括：

(单位：百万)			9月30日， 2023						十二月三十一日， 2022
递延佣金			$	19.1					$	17.1
预付合同津贴			13.6						13.7
未开单合同应收账款			10.4						9.4
递延设备协议，净额			1.6						1.7
包括递延成本和其他合同资产			$	44.7					$	41.9

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(未经审计)

8.财产和设备，净额

财产和设备净额由下列各项组成：

(单位：百万)			9月30日， 2023						十二月三十一日， 2022
机器、设备和工装			$	161.2					$	149.4
建筑和建筑改进			150.4						151.0
经营性租赁资产			77.6						50.2
土地			65.5						65.1
在建工程(CIP)			60.6						50.6
计算机设备和软件			45.4						42.1
租赁权改进			34.7						32.3
交通、车辆和其他			33.2						32.7
家具和办公设备			20.7						19.4
示范单位			10.9						11.2
*总财产和设备			660.2						604.0
累计折旧			(245.2)						(201.5)
**包括财产和设备，净额			$	415.0					$	402.5

截至2023年9月30日和2022年10月1日的三个月，财产和设备的折旧费用为$10.7百万美元和美元12.6分别为100万美元。截至2023年9月30日和2022年10月1日的9个月，财产和设备的折旧费用为1美元。33.2百万美元和美元31.1分别为100万美元。

截至2023年9月30日和2022年10月1日的三个月，经营租赁资产的折旧费用为5.21000万美元和300万美元0.9分别为2.5亿美元和2.5亿美元。截至2023年9月30日和2022年10月1日的9个月，经营租赁资产的折旧费用为12.41000万美元和300万美元1.0分别为2.5亿美元和2.5亿美元。

2023年9月30日和2022年12月31日的CIP余额主要涉及与新的企业资源规划软件系统相关的资本化实施成本、与设施改进相关的成本、某些关键制造设施在全球的扩张、公司总部的机械和设备，以及与新研发设施相关的持续开发成本，其基础资产未完成或投入使用的。

2022年2月14日，公司的全资子公司Masimo Canada ULC与KE签订了一份买卖协议(购买协议)Ltic(Preor)Development Limited Partnership(Vendor)，用于购买加拿大不列颠哥伦比亚省温哥华的一处房产，购买价为加元123.01000万美元，外加GST(购买价格)，可进行某些调整。公司向加元支付了21.0在截至2022年12月31日的年度内作为购买按金。收购价格的余额将在交易完成时到期并支付，目前预计交易将于2025年上半年完成。

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(未经审计)

9.无形资产，净额

无形资产净额由下列各项组成：

			9月30日， 2023																		经调整后， 十二月三十一日， 2022(1)
(单位：百万)			总运载量 金额						累计 摊销						净载运 金额						总运载量 金额						累计 摊销						净载运 金额
应摊销的无形资产：
客户关系			$	204.0					$	(28.5)					$	175.5					$	220.9					$	(19.3)					$	201.6
获得的技术			169.6						(40.3)						129.3						185.3						(25.2)						160.1
许可证			38.0						(6.6)						31.4						39.0						(4.4)						34.6
资本化的软件开发成本			41.0						(13.6)						27.4						25.0						(2.9)						22.1
专利			38.2						(14.7)						23.5						35.2						(13.9)						21.3
商标			20.0						(6.9)						13.1						19.8						(5.8)						14.0
竞业禁止协议			6.3						(2.2)						4.1						6.3						(1.1)						5.2
许可证关联方			7.5						(6.6)						0.9						7.5						(6.3)						1.2
其他			1.6						(1.3)						0.3						1.6						(1.1)						0.5
应摊销的无形资产总额，净额			$	526.2					$	(120.7)					$	405.5					$	540.6					$	(80.0)					$	460.6
不受摊销影响的无形资产：
商标															$	231.5																	$	262.0
减值费用															(7.0)																		—
商标总数															224.5																		262.0
无形资产，净额															$	630.0																	$	722.6

截至2023年9月30日，进行了以下无形资产重新分类调整(1):

			经调整后， 十二月三十一日， 2022																		正如之前提交的那样， 十二月三十一日， 2022
(单位：百万)			总运载量 金额						累计 摊销						净载运 金额						总运载量 金额						累计 摊销						净载运 金额
应摊销的无形资产：
资本化的软件开发成本			25.0						(2.9)						22.1						5.5						(2.9)						2.6
商标			19.8						(5.8)						14.0						39.3						(5.8)						33.5

_____________________

(1)    公司在商标无形资产余额和资本化软件开发成本之间记录了一项非实质性的重新分类调整，金额为#美元19.51000万美元，截至2022年12月31日的一年。调整后的余额反映了截至2023年9月30日的情况。这对截至2022年12月31日的总无形资产净值没有影响。

有限寿命无形资产的加权平均摊销期限为十二年至十四年。截至2023年9月30日的三个月和截至2022年10月1日的摊销费用总额为13.8百万美元和美元10.3分别为100万美元。截至2023年9月30日和2022年10月1日的9个月的摊销费用总额为美元42.6百万美元和美元25.5分别为100万美元。

截至2023年9月30日和2022年10月1日的三个月的专利和商标续订总成本为$0.2百万美元和美元0.3分别为2.5亿美元和2.5亿美元。截至2023年9月30日和2022年10月1日的9个月专利和商标续订总成本为$0.81000万美元和300万美元1.0分别为2.5亿美元和2.5亿美元。截至2023年9月30日，距离下一次续签的加权平均年数为两年对于专利和六年为了商标。

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(未经审计)

下一财政年度每年的摊销费用估计数如下：

财政年度			金额 (单位：百万)
2023年(年度余额)			$	15.7
2024			54.5
2025			43.7
2026			41.1
2027			40.8
此后			209.7
*总计			$	405.5

如果存在减值指标，除非情况要求进行更频繁的减值测试，否则不确定期限的无形资产须接受年度减值测试。如果无限活着的无形资产的账面价值超过其公允价值，则存在无限期活着资产的减值。确定是否存在减值指标，并在需要进行减值测试时估计公司无限期无形资产的公允价值，需要做出重大判断。评估中考虑的定性因素包括行业和市场状况、整体财务表现以及其他相关事件和因素。

该公司在第四季度进行年度减值分析，如果发生表明可能出现减值的事件，则更频繁地进行减值分析。

2023年第三季度，公司股价持续下跌以及某些不断恶化的宏观经济市场状况，包括对消费音响产品的需求持续放缓，导致公司市值大幅下降，导致公司断定发生了触发事件。因此，该公司进行了量化减值评估，结果记录了#美元。7.0非医疗保健报告单位中无限期存在的商标的减值费用为100万美元。结合第三季度中期减值量化评估，本公司得出结论，医疗保健报告单位和非医疗保健报告单位各自的估计公允价值都超过了其商誉的账面价值。此外，对其他寿命有限的长期资产进行的可恢复性测试表明，没有可恢复性问题。

该公司进行了商誉中期减值测试，采用收入和市场法相结合的方法来确定每个报告单位的公允价值。收益法使用每个报告单位的估计贴现现金流量，而市场法使用可比公司信息。收益法中用于计算预计未来贴现现金流量的估计和假设包括收入增长率、营业利润率和每个报告单位的贴现率。贴现率是使用每个报告部门特有的风险因素的加权平均资本成本以及其他市场和行业数据来确定的。所使用的假设固有地受到不确定性的影响，该公司指出，这些假设的微小变化可能会对最终价值产生重大影响。就减值测试而言，无限生活资产的公允价值按附注18“业务合并”中所述的相同方法厘定。

所应用的估计和假设属第三级计量，因为它们受到有限或没有市场活动的支持，并反映了公司在计量公允价值时的假设。

10.商誉

商誉的变动如下：

			九个月结束 2023年9月30日
(单位：百万)			医疗保健						非医疗保健						总计
商誉，期初			$	97.6					$	347.8					$	445.4
购进价格分配对商誉的调整			—						(10.4)						(10.4)
外币折算调整			(0.7)						(34.2)						(34.9)
商誉，期末			$	96.9					$	303.2					$	400.1

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(未经审计)

11.承租人ROU资产和租赁负债

根据经营租赁协议，该公司在北美、南美、欧洲、中东和亚太地区租赁某些设施，该协议将于不同日期到期，直至2032年1月。此外，该公司根据被归类为运营租赁的租约在美国和欧洲租赁设备，这些租约将在不同的日期到期，直至2028年4月。这些租约中的大多数是不可取消的，通常不包含任何重大限制性契约、重大剩余价值担保或其他重大担保。本公司根据这些协议采用基于总租赁付款的直线方法确认租赁成本。某些设施租赁包含预定的价格升级，在某些情况下还包含续订选项，其中最长的续订选项是五年.

公司一般估计适用的E贴现率，用于根据租赁开始日的现有信息确定租赁付款的净现值。截至2023年9月30日，公司对所有经营租赁使用的加权平均贴现率约为3.9%.

与公司作为承租人的经营租赁有关的金额的资产负债表分类如下：

(单位：百万)						资产负债表分类						9月30日， 2023						十二月三十一日， 2022
承租人ROU资产						其他非流动资产						$	55.7					$	69.6
承租人流动租赁负债						其他流动负债						17.0						18.7
承租人非流动租赁负债						其他非流动负债						43.0						53.4
*经营租赁总负债												$	60.0					$	72.1

截至2023年9月30日和2022年12月31日，承租人ROU资产的累计摊销为$46.5百万美元和美元36.6分别为100万美元。本公司经营租约之加权平均剩余租约期为5.7截至2023年9月30日。

截至2023年9月30日，以下每个财政年度的未来经营租赁付款估计如下：

财政年度						金额 (单位：百万)
2023年(年度余额)						$	4.6
2024						17.9
2025						13.9
2026						9.4
2027						4.8
此后(1)						17.3
*总计						67.9
**计入利息						(7.9)
**现值						$	60.0

______________

(1)它包括某些租约的可选续约期限。

在截至2023年9月30日和2022年10月1日的三个月内，运营租赁成本约为$8.2百万美元和美元4.8分别为100万美元。在截至2023年9月30日和2022年10月1日的9个月内，运营租赁成本约为$18.6百万美元和美元12.6分别为100万美元。

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(未经审计)

12.其他非流动资产

其他非流动资产包括：

(单位：百万)			9月30日， 2023						十二月三十一日， 2022
承租人净资产收益率			$	55.7					$	69.6
衍生资产--非流动资产			21.5						19.3
预付存款和其他			7.7						11.0
战略投资			7.2						13.8
股权投资--公允价值			2.0						—
衍生工具-认股权证			1.1						—
其他非流动资产			5.3						0.3
*非流动资产总额			$	100.5					$	114.0

13.递延收入和其他合同负债，流动

递延收入和其他合同负债，流动，包括以下内容：

(单位：百万)			9月30日， 2023						十二月三十一日， 2022
递延收入			$	56.9					$	61.0
应计回扣和津贴			34.8						38.5
应计客户报销			7.6						6.1
*递延收入和其他合同负债总额			99.3						105.6
减去：递延收入的非当期部分			(26.2)						(25.0)
**递延收入和其他合同负债，流动			$	73.1					$	80.6

递延收入涉及已向客户开具发票的合同金额，其剩余的履约义务必须在公司确认收入之前完成。一般来说，当收入在开票后确认时，医疗保健和非医疗保健部门都会记录递延收入。

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(未经审计)

医疗保健递延收入

医疗保健递延收入主要与递延设备协议、延长保修协议和维护协议下的未交付设备、传感器和服务有关。剩余合同履约义务的预期收入（未确认合同收入）包括递延收入，以及本公司完成履约义务时将在未来期间开具发票并确认为收入的其他金额。未确认合同收入不包括可分配至根据递延设备协议实际租赁给客户的监控相关设备的收入，以及双方均未履行的其他合同义务。该收入的估计时间部分基于管理层对其履约义务何时完成的估计和假设。因此，该收入于未来期间的实际时间可能会有差异，可能会有重大差异。截至2023年9月30日，本公司拥有约$1,434.6未确认的合同收入，与已执行合同有关，原期限为一年或者更多。该公司预计将确认约$375.9百万美元作为下一年的收入12个月剩下的余额在此之后。

非医疗保健递延收入

2020年10月，该公司的子公司B&W Group Ltd.(B&W)签署了一项许可协议修正案，根据该协议，B&W获得了$20.0为多家高端汽车制造商支付与Bowers&Wilkins品牌下制造的音响系统设备有关的特许权使用费预付款，总承诺额为$35.0预计在2028年9月30日之前收到100万美元。截至2023年9月30日，递延收入E是$15.81000万美元。

递延收入的变化如下：

(单位：百万)			九个月结束 9月30日， 2023
递延收入，期初			$	61.0
*本期间递延的收入			15.8
*确认前期递延收入			(19.9)
*递延收入，期末			$	56.9

14.其他流动负债

其他流动负债包括：

(单位：百万)			9月30日， 2023						十二月三十一日， 2022
应计费用			$	30.1					$	39.9
长期债务的当期部分			29.3						15.1
应付所得税			23.3						32.1
应计应交间接税			22.5						28.2
承租人的流动租赁负债			17.0						18.7
应计财产税			10.6						12.1
应计律师费			8.8						11.4
应计保修			8.7						10.6
其他流动负债			6.8						6.1
关联方应付款			5.8						4.0
应计捐款			3.4						5.1
**其他流动负债总额。			$	166.3					$	183.3

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(未经审计)

15.债务

(单位：百万)			9月30日， 2023						十二月三十一日， 2022
定期贷款--流动部分			$	7.5					$	7.5
日本贷款--当前部分			21.8						7.6
短期债务			29.3						15.1
定期贷款--长期贷款			274.7						278.9
左轮手枪-长期使用			626.7						651.0
日本贷款--长期贷款			8.7						11.7
长期债务			910.1						941.6
债务总额			$	939.4					$	956.7

信贷安排

在4月11, 2022,本公司与作为初始贷款方(统称为初始贷款方)的各方金融机构、作为行政代理的花旗银行、作为联合牵头安排行和联合簿记行的花旗银行、作为联合牵头安排行和联合簿记行的美国银行、作为联合辛迪加代理的摩根大通银行和美国银行证券公司签订了一项信贷协议(信贷安排)。

信贷安排提供无担保定期贷款#美元。300.02000万美元(定期贷款)和1美元500.01百万美元的持续无担保循环承诺(Revolver)，在某些条件的限制下，公司有权将总借款能力额外增加$400.0在未来与初始贷款人和额外的贷款人(如果需要，再加上额外的无限金额，如果满足某些汇兑测试)。债务发行成本为#美元8.4100,000,000美元被记录为信贷安排账面金额的减少，并正在使用实际利息法摊销为利息支出。

信贷安排还规定最高可达#美元的升华。50.0用于开立信用证的金额为3.8亿美元。

信贷安排下的借款将在公司选择时被视为：(A)备用基本利率(ABR)贷款，其利息为ABR，外加0.000%至0.750%基于公司杠杆率，或(B)定期SOFR贷款，按调整后的定期SOFR利率(定义如下)计息，外加1.000%至1.750%基于公司的净杠杆率。根据信贷安排的条款，ABR等于(I)最优惠利率，(Ii)纽约联邦储备银行实际利率加0.50%，以及(Iii)一个月调整后期限SOFR PLUS1.0%。调整后的期限SOFR利率等于适用利息期间的期限SOFR利率(定义见信贷安排)加上利差调整0.10%, 0.15%和0.251个月、3个月和6个月结束的利息期间分别为%。

根据信贷安排，公司也有义务支付一笔未使用的费用，费用范围为0.150%至0.275年利率，基于公司杠杆率，对于信贷安排的任何未使用部分。

本公司须遵守若干公约，包括与净杠杆率及利息收费覆盖率有关的财务公约，以及其他惯常的负面公约。信贷安排还包括惯例违约事件，一旦发生任何此类违约事件，初始贷款人(和任何其他贷款人)有权采取以下两种行动之一或两种：(A)立即终止承诺；(B)宣布当时未偿还的贷款立即到期并全额支付。信贷安排下所有未偿还的本金将于2027年4月12日到期并支付。

2022年5月16日，本公司与初始贷款人和作为行政代理的北卡罗来纳州花旗银行签订了信贷协议第一修正案(第一修正案)，修订了信贷安排。第一修正案规定了额外的美元2052000万无担保循环承付款，使Revolver的总金额从#增加到#5002000万美元至2000万美元7051000万美元。

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目录表

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简明合并财务报表附注--(续)

(未经审计)

借贷利率、财务契约、肯定和否定契约以及其他限制性条款与信贷融资保持不变。第一修正案下的所有未付本金将于2027年4月12日到期支付。截至2023年9月30日，本公司完全遵守其债务或信贷融资协议所载的财务契诺。

截至2023年9月30日及2022年10月1日止三个月，本公司产生的利息开支总额为$12.11000万美元和300万美元9.0 ，分别为信贷额度。截至2023年9月30日及2022年10月1日止九个月，本公司产生的利息开支总额为$34.11000万美元和300万美元13.0 ，分别为信贷额度。

此外，就收购Sound United而言，本公司承担以下三项未偿还贷款：

日本循环贷款

2020年3月，本公司与瑞穗银行签订有担保循环贷款(日本循环贷款)，允许本公司最高借款人民币8001000万欧元(约合人民币180万元)5.4(亿美元)。日本循环贷款是一种常青树协议，应金融机构或借款人的要求终止，并以借款人拥有的白川市的土地和建筑物为抵押。利息的应计利率等于瑞穗东京银行间同业拆借利率(Tibor)加上固定利差0.50年利率。与执行日本循环贷款有关，本公司发生债务发行成本人民币7.21000万欧元(约合人民币180万元)0.1(亿美元)。

2023年2月28日，本公司与瑞穗银行签署了日本循环贷款修正案，将循环贷款的最高总额提高到人民币3.002000亿欧元(约合20.1(亿美元)。根据修正案，该安排按相当于Tibor加固定利差的利率计息0.75年利率。该公司还支付了预付费用人民币22.01000万欧元(约合人民币180万元)0.2(百万)循环信贷安排的增量金额。

日本循环贷款协议包含了惯例的肯定和否定契约，如财务报告要求和惯例契约，这些契约限制借款人为其承担的债务提供抵押品的能力，并确定在特定财政年度内申报的资格和支付的潜在股息金额。截至2023年9月30日，本公司遵守了日本循环贷款协议下的所有契诺。

日本政府贷款

2020年5月和6月，公司收到人民币1.482000亿欧元(约合9.9作为日本地方刺激计划的一部分，日本政府非抵押贷款工具(日本政府贷款)。利息的加权平均利率为1.33%，并在2035年6月之前分期偿还，期限各不相同。日本政府贷款的非流动部分在长期债务项下列报，本期部分在随附的简明综合资产负债表中在短期债务项下列报。本公司不产生与日本政府贷款相关的债务发行成本。

日本设备贷款

于2021年4月及5月，本公司签订日本设备抵押贷款人民币1501000万欧元(约合人民币180万元)1.0(百万美元)，分期付款至2031年3月，利息为0.58%，和元801000万欧元(约合人民币180万元)0.5(百万美元)，分期付款至2028年4月，利息为1.2%。日本设备贷款的非流动部分在长期债务项下列报，本期部分在随附的简明综合资产负债表中在短期债务项下列报。该公司不产生与这些日本设备贷款相关的债务发行成本。

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目录表

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简明合并财务报表附注--(续)

(未经审计)

截至2023年9月30日，未来五年及以后每年所有债务的本金到期日合计如下：

财政年度						金额 (单位：百万)
2023年(年度余额)						$	20.6
2024						12.8
2025						16.6
2026						16.6
2027						869.2
此后						3.6
总计						$	939.4

16.其他非流动负债

其他非流动负债包括：

(单位：百万)			9月30日， 2023						十二月三十一日， 2022
承租人非流动租赁负债			$	43.0					$	53.4
递延收入，非流动			26.2						25.0
未确认的税收优惠			23.3						18.0
应缴间接税，非流动			8.1						8.2
固定收益义务			7.7						10.1
应付所得税，非流动所得税			7.1						12.7
其他			3.9						9.1
**其他非流动负债总额			$	119.3					$	136.5

未确认的税收优惠涉及该公司与不确定的税收状况相关的长期纳税义务部分。权威性指引规定了确认门槛和计量属性，用于确认和计量纳税申报单中已采取或预期采取的纳税头寸。详情见附注23，“所得税”。

17. 衍生工具和套期保值活动

衍生工具-现金流对冲

该公司的现金流量套期保值旨在降低已确认资产、负债或任何未确认的预测交易的预期未来现金流量变化的风险。自2022年7月以来，本公司就相当大一部分未偿债务进行了各种利率掉期交易，这些掉期交易被指定为现金流对冲。利率互换将公司长期债务的浮动利率转换为平均固定利率，从而减少公司现金流支付的可变性。2.87%。这些合约按公允价值列账，到期日约为四年。所有套期保值关系在实现可归因于被套期保值风险的现金流变化方面非常有效。本公司在对冲开始时使用回归分析来评估现金流对冲的有效性，并在此后定期进行。

本公司将这些工具的公允价值变动所产生的损益计入其他全面(亏损)收入的组成部分。这些指定现金流对冲的递延收益或亏损在被套期保值项目影响收益的期间重新归类为收益。本公司不会就列报目的在其简明综合资产负债表中抵销为衍生工具确认的公允价值金额。下表汇总了这些套期保值工具截至2023年9月30日和2022年12月31日的公允价值。

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目录表

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简明合并财务报表附注--(续)

(未经审计)

												简明综合 资产负债表
(单位：百万)						资产负债表分类						9月30日， 2023						十二月三十一日， 2022
利率合约，包括应计利息						其他非流动资产						$	21.8					$	19.7
总计												$	21.8					$	19.7

下表汇总了截至2023年9月30日和2022年10月1日的三个月和九个月从累计其他全面(亏损)收入重新分类到简明合并财务报表的损益。

现金流对冲												简明综合 运营说明书
												截至三个月												九个月结束
(单位：百万)						损益地点						9月30日， 2023						10月1日， 2022						9月30日， 2023						10月1日， 2022
利率合约						营业外(亏损)收入						$	4.1					$	0.8					$	10.9					$	0.8
总计												$	4.1					$	0.8					$	10.9					$	0.8

下表汇总了截至2023年9月30日和2022年10月1日的三个月和九个月与套期保值工具相关的累计其他综合(亏损)收益的变化。

						截至三个月												九个月结束
(单位：百万)						9月30日， 2023						10月1日， 2022						9月30日， 2023						10月1日， 2022
期初余额						$	21.1					$	—					$	19.3					$	—
在其他全面收益中确认的金额						4.5						18.6						13.1						18.6
重新分类为收益的金额						(4.1)						0.8						(10.9)						0.8
期末余额						$	21.5					$	19.4					$	21.5					$	19.4

在截至2023年9月30日的三个月中，扣除税项的未实现收益为$0.41000万美元。在截至2023年9月30日的9个月中，扣除税项的未实现收益为$1.71000万美元。

该公司预计将净收益重新归类为#美元13.7在未来12个月内，从累计其他综合(亏损)收益转为营业外(亏损)收益。

18.业务合并

稳健的美联航收购

于2022年4月11日，本公司完成先前宣布的对Sound United的收购，根据日期为2022年2月15日的合并协议，本公司、本公司全资附属公司Sonic Boom Acquisition Corp.(合并子公司)、Viper Holdings Corporation(Sound United)以及仅以卖方代表身份Viper Holdings，LLC完成对Sound United的收购，根据该协议，合并子与Sound United合并并并入Sound United，Sound United继续作为本公司的全资附属公司(合并)。

Sound United是面向全球消费者的优质、高性能音响产品的领先创新者，运营着标志性的消费品牌：Bowers&Wilkins®、德农™、马兰茨™、HEOS™，Classé™，Polk音频™、波士顿声学公司™和权威技术™。这两个品牌通过对最高生产标准的承诺以及对无与伦比的音频质量和音频性能的关注而联系在一起。Sound United通过其平台优势提供显著的竞争优势，包括在线、零售和定制安装渠道的全球分销；云连接的家庭生态系统；以及专注于创建具有世界级工业设计的最高质量消费产品的最先进的研发功能。

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简明合并财务报表附注--(续)

(未经审计)

该公司收购了100Sound United的股权百分比为$1.0575200亿美元现金，根据Sound United的净营运资本、交易费用、现金和截至合并完成时的债务进行调整，由公司以现金支付。这笔交易的资金主要来自信贷安排的收益。关于信贷安排的更多信息，见附注15，“债务”。这笔交易没有产生或有对价。

Sound United在收购日期之后的经营结果以及收购的资产和承担的负债，包括商誉和无形资产的分配，都包括在非医疗保健部门。在2022年4月11日至2022年10月1日期间，公司记录的收入为430.31000万美元，净亏损900万美元26.7来自Sound United的1.8亿美元。在2023年1月1日至2023年9月30日期间，公司记录的收入为562.11000万美元，净亏损900万美元21.2来自Sound United的100万美元。

收购 费用

公司确认与Sound United收购有关的交易成本为#美元16.6在截至2022年10月1日的9个月中，收入为100万美元。公司认识到不是截至2023年9月30日的三个月和九个月的与Sound United收购相关的交易成本。

购进价格分配

收购Sound United的收购价格分配是最终的。商誉按转让对价超过在企业合并中收购的可识别净资产的公允价值计算，代表所收购的不符合单独确认资格的无形资产(包括集合的劳动力)预计将产生的未来经济利益。商誉预计不能在纳税时扣除。

计量期调整主要源于根据收购日期存在的事实和情况与某些收购资产有关的估值投入，而不是收购日期之后发生的事件造成的。

下表汇总了购置资产和承担负债的公允价值的最终分配情况。

(单位：百万)									听起来很团结
现金对价(1)									$	1,057.5
收购价									$	1,057.5
收购的资产：
现金和现金等价物									$	82.6
应收账款									108.5
盘存									238.6
预付费用和其他流动资产									30.0
财产、厂房和设备									113.2
无形资产									649.0
商誉									325.8
长期其他资产									7.4
收购的总资产									$	1,555.1
承担的负债：
应付帐款									$	(118.8)
应计负债和其他流动负债									(148.9)
递延税项负债									(152.9)
其他长期负债									(77.0)
承担的总负债									$	(497.6)

______________

(1)    收购Sound United的收购价格分配是最终的。

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(未经审计)

可确认无形资产

下表列出了所购入的可确认无形资产的构成以及截至购置日的加权平均摊销期限：

						加权平均 摊销期限 (单位：年)						4月11日，  2022 (单位：百万)
商标/商号名称						10						$	6.0
客户关系						17						196.0
发达的技术						8						156.0
合同许可协议						15						29.0
小计						14年份						$	387.0
不确定的商标/商号						不适用						262.0
总计												$	649.0

在确定可识别无形资产的公允价值时，本公司采用了各种形式的收益法，具体取决于所估值的资产。公允价值的估计需要与现金流量预测、反映每个现金流量固有风险的贴现率、竞争趋势、市场可比性和其他因素相关的重大判断。其他投入包括历史数据、当前和预期的市场状况以及增长率。合同许可协议的加权平均摊销期限为五年，直到下一个续订期限。

无形资产采用以下估值方法进行估值：

客户关系

客户关系的公允价值采用多期超额收益法确定。多期超额收益法包括预测资产预期产生的净收益，将其减去缴款资产的适当回报，然后使用适当的贴现率将由此产生的现金流量净额贴现为现值。

商标/商号名称

商标/商号的公允价值采用收入法下的特许权使用费救济法确定。这包括预测避免的特许权使用费，通过税收减少它们，并使用适当的贴现率将由此产生的净现金流贴现为现值。在对已确认无形资产进行估值时，对若干假设进行了判断，包括收入和现金流预测、存活率、技术寿命、特许权使用费、陈旧和折扣率。

发达的技术

所开发技术的公允价值是采用收益法下的特许权使用费减免法确定的。这包括预测避免的特许权使用费，通过税收减少它们，并使用适当的贴现率将由此产生的净现金流贴现为现值。在对已确认无形资产进行估值时，采用了若干假设，包括收入和现金流预测、存活率、技术寿命、特许权使用费、陈旧率和折扣率。

合同许可协议

合同许可协议的公允价值是使用多期超额收益法的变体来确定的。这种方法包括预测资产预期产生的净收益，然后使用适当的贴现率将由此产生的净现金流贴现为现值。

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(未经审计)

19.权益

A系列初级参与优先股和股东权利计划

2022年9月，本公司授权并宣布派发股息一根据一项日期为2022年9月9日的权利协议(权利协议)，以Broadbridge Corporation Issuer Solutions，Inc.为权利代理人，在2022年9月20日(记录日期)交易结束时，向登记在册的股东购买其普通股每股已发行股票的优先股购买权(权利)。此外,一权利是与记录日期后发行的普通股每股发行的。每项权利使登记持有人有权向本公司购买千分之一股本公司的A系列初级参与优先股，面值为$0.001每股，收购价相当于$1,000.00根据权利，可进行调整。一般而言，如果任何人或一群关联人或关联人获得了10% (20在被动机构投资者的情况下)，但有某些例外情况。

2023年3月22日，本公司与权利代理签订了权利协议修正案(权利协议修正案)。权利协议修正案将权利的到期时间加速至纽约时间2023年3月22日下午5点，权利协议在此时间终止。于权利协议终止时，根据权利协议向本公司普通股持有人分派的所有权利均已届满。

股票回购计划

2021年10月，董事会批准了一项股票回购计划，授权公司购买最多3.02,000,000股普通股三年(2021年回购计划)。2021年回购计划于2021年10月本公司先前于2018年批准的回购计划到期后生效。2021年回购计划于2022年5月完成。

2022年6月，董事会批准了一项股票回购计划，授权公司购买最多5.0在2027年12月31日或之前持有1.2亿股普通股(2022年回购计划)。2022年回购计划于2022年7月生效。该公司预计将通过其可用现金、预计将从未来业务中产生的现金、信贷安排和其他潜在的资本来源为2022年回购计划提供资金。2022年回购计划可由由公司首席执行官和首席财务官组成的委员会通过公开市场PU酌情执行Rchase、一个或多个规则10b5-1交易计划、阻止交易和私下协商的交易。不是根据2022年回购计划，在截至2023年9月30日的三个月和九个月中的每个月回购了股票。截至2023年9月30日，5.0根据2022年的回购计划，仍有1.3亿股可供回购。

下表提供了公司股票回购行动的摘要活动:

			截至三个月												九个月结束
(单位：百万，每股除外)			9月30日， 2023						10月1日， 2022						9月30日， 2023						10月1日， 2022
回购股份(1)			—						—						—						3.0
平均每股成本			$	—					$	—					$	—					$	133.82
回购股份的价值			$	—					$	—					$	—					$	401.4

______________

(1)它不包括与PSU或RSU奖励的归属相关而实际发行的普通股中预扣的股份，以履行某些美国联邦和州预扣税义务。

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(未经审计)

20.基于股票的薪酬

截至2023年9月30日和2022年10月1日的三个月的股票薪酬(福利)支出总额为(1.1)百万元及$13.5分别为100万美元。截至2023年9月30日和2022年10月1日的9个月的股票薪酬(福利)支出总额为$(2.4)百万元及$41.7分别为100万美元。截至2023年9月30日的三个月和九个月的基于股票的补偿福利金额反映了对某些PSU预期寿命迄今业绩的调整。本公司根据董事会于授予之日批准的若干预先确立的多年业绩标准的达标情况，重新评估该等PSU奖励的预期成就。

截至2023年9月30日，10.0根据本公司的股权计划，预留了100万股普通股供未来发行，其中3.6根据Masimo Corporation 2017股权激励计划(2017股权计划)，有100万股可供未来授予。以下是与公司现行股权激励计划、股票奖励活动和股票奖励估值相关的其他信息。

股权激励计划

2017股权激励计划

2017年6月1日，公司股东批准通过2017年度股权计划。2017年股权计划允许向本公司的员工、董事和顾问以及本公司任何母公司或子公司的员工和顾问授予股票期权、限制性股票、RSU、股票增值权、PSU、绩效股票、绩效红利和其他股票或现金奖励。在有效性方面，集合了5.0根据2017年股权计划，可供发行的股票为100万股。2020年5月，公司股东批准增加2.5向2017年股权计划提供100万股。根据2017股权计划，可授予的股票总数为7.5百万股。2017年股权计划规定，根据2017股权计划发放的股权奖励中，至少95%必须在授予之日起不少于一年的时间内归属。根据2017年股权计划授予的每股期权的行权价不得低于授予日公司普通股的公允市值，公允市值一般等于授予日公司普通股在纳斯达克全球精选市场的收盘价。

2007年度股票激励计划

自2017年6月1日起，在2017年股权计划获得批准后，公司的2007年股权激励计划(2007年股权计划)终止，前提是2007年股权计划下的未偿还奖励将继续受该计划的条款管辖。此外，在2017年股权计划生效后，5.0根据2007年股权计划，根据先前注册声明登记的本公司普通股中的100万股被注销注册，并同时在2017年股权计划下注册。

基于股票的奖励活动

股票期权

根据公司所有股权计划已发行和未偿还的期权的数量和加权平均行使价格如下：

			九个月结束 2023年9月30日
(单位：百万，加权平均行权价格除外)			股票						加权平均 行使价格
未偿还期权，期初			2.9						$	83.85
授与			0.1						177.29
取消			—						172.15
已锻炼			(0.2)						43.57
未偿还期权，期末			2.8						$	88.24
可行使的期权，期末			2.4						$	73.68

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(未经审计)

截至2023年9月30日和2022年10月1日的三个月的股票期权总支出为$2.2百万美元和美元2.7分别为100万美元。截至2023年9月30日和2022年10月1日的9个月的股票期权总支出为$6.81000万美元和300万美元9.1分别为2.5亿美元和2.5亿美元。截至2023年9月30日，该公司拥有17.7与非既得股票期权相关的未确认补偿成本，预计将在加权平均期间内授予约2.5好几年了。截至2023年9月30日，行权价低于公司普通股收盘价的未偿还期权的加权平均剩余合同期限为3.8好几年了。

RSU

根据公司的所有股权计划，已发行和未偿还的RSU数量如下：

			九个月结束 2023年9月30日
(以百万为单位，加权平均授予日公允价值除外)			单位						加权平均助学金 日期公允价值
未偿还的RSU，期初			3.1						$	105.65
授与			0.2						172.34
过期			(0.1)						171.52
既得			(0.1)						170.42
未偿还的RSU，期末			3.1						$	107.66

截至2023年9月30日和2022年10月1日的三个月的RSU总支出为$5.0百万美元和美元3.6分别为100万美元。截至2023年9月30日和2022年10月1日的9个月的RSU总支出为$14.41000万美元和300万美元10.7分别为2.5亿美元和2.5亿美元。截至2023年9月30日，该公司拥有69.3与未归属RSU奖励相关的未确认补偿成本预计将在加权平均期间内确认和归属，加权平均期约为3.7好几年了。

PSU

根据该公司的所有股权计划，尚未完成的PSU数量如下：

			九个月结束 2023年9月30日
(以百万为单位，加权平均授予日公允价值除外)			单位						加权平均助学金 日期公允价值
未完成的PSU，期间开始			0.3						$	180.04
授与(1)			0.1						204.67
过期			—						139.73
既得			(0.1)						179.42
未完成的PSU，期末			0.3						$	190.11

______________

(1)*在2023年2月27日，审计委员会批准了2020年PSU奖励的加权支付百分比(三-年度业绩期间)，其依据是2022财政年度相对于预先确定的业绩目标的实际业绩。核准额中包括根据实际业绩赚取的额外PSU。这些PSU最初是在Target授予的。

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(未经审计)

截至2023年9月30日止九个月内，本公司授予103,803将授予的PSU三根据审计委员会核准的某些预先确定的多年业绩标准的实现情况，自授标之日起数年。对有业绩条件的奖励的基于股票的薪酬费用估计是基于业绩条件的可能结果，概率结果的任何变化的累积影响记录在发生变化的期间。如果获得，授予的PSU将在业绩标准(包括相对总股东回报(TSR)部分)达到业绩标准时授予，在业绩业绩标准评估和确认后的下一年。本公司的TSR是基于本公司在2023年1月1日至2025年12月31日止的业绩期间的普通股相对于纳斯达克综合指数成份股的百分位数排名。可以赚取的股票数量可以从0%至200目标金额的%。基于市场的RSU的公允价值是使用蒙特卡罗模拟模型确定的，该模型使用多个输入变量来确定满足市场条件要求的概率。基于业绩的PSU的公允价值是根据公司普通股在授予日的收盘价确定的。根据管理层对预计授予的单位数量的估计，截至2023年9月30日和2022年10月1日的三个月的PSU(福利)总支出为$(8.3)百万元及$7.2分别为100万美元。截至2023年9月30日和2022年10月1日的9个月的PSU(福利)总支出为$(23.6)300万美元和300万美元21.9分别为2.5亿美元和2.5亿美元。截至2023年9月30日的三个月的PSU福利金额涉及对PSU预期寿命迄今业绩的调整。截至2023年9月30日，该公司拥有10.3与未归属的PSU赔偿相关的未确认补偿成本预计将在加权平均期间确认和归属，加权平均期约为1.5好几年了。

股票奖励活动的价值评估

每个RSU和PSU的公允价值是根据公司普通股在授予日的收盘价确定的。

布莱克-斯科尔斯期权定价模型用于估计根据公司的股票补偿计划授予的期权的公允价值。所使用的假设范围和在授予之日授予的期权的加权平均公允价值如下：

			截至三个月												九个月结束
			9月30日，  2023(1)						10月1日，  2022(1)						9月30日， 2023						10月1日， 2022
无风险利率			—%						—%						4.2%						1.0%至1.9%
预期期限(以年为单位)			—						—						5.9						5.7
估计波动率			—%						—%						36.7%						31.2%至38.9%
预期股息			—%						—%						—%						—%
已授予期权的加权平均公允价值			$—						$—						$75.08						$49.69

__________________

(1)    在截至2023年9月30日和2022年10月1日的三个月内，没有授予任何股票期权。

期权的总内在价值按本公司普通股于行使日或各自期末(视情况而定)的市值与期权的行使价之间的正差额(如有)计算。截至2023年9月30日，行权价低于公司普通股收盘价的未偿还期权的内在价值合计为$67.1百万美元。截至2023年9月30日，行权价低于公司普通股收盘价的可行使期权的内在价值合计为$67.1百万美元。

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21.员工福利

固定缴款计划

在美国，该公司赞助一合格固定缴费计划或401(K)计划，Masimo退休储蓄计划(MRSP)，涵盖公司符合某些资格要求的全职美国员工。2022年4月11日，对MRSP的参与进行了修改，允许符合条件的员工参与Sound United收购。

MRSP与100参与者工资延期的百分比，最高可达3每个参与者在支付期的薪酬的%，以最高金额为限。本公司亦可酌情向MRSP作出贡献。该公司贡献了$1.1百万美元和美元1.8在截至2023年9月30日和2022年10月1日的三个月里，分别向MRSP提供100万美元的捐款，所有捐款都是以等额捐款的形式提供的。该公司贡献了$3.8百万美元和美元4.5在截至2023年9月30日和2022年10月1日的9个月里，分别向MRSP提供100万美元的捐款，所有捐款都是以等额捐款的形式提供的。

此外，公司的一些国际子公司也有明确的供款计划，雇员和雇主都有资格向该计划供款。该公司贡献了$1.31000万美元和300万美元4.1在截至2023年9月30日的三个月和九个月内，为这些计划提供100万美元。该公司制造了不是截至2022年10月1日的三个月和九个月对任何这些计划的捐款。

固定福利计划

该公司发起了几个国际非缴费固定收益计划。在收购Sound United方面，该公司承担了几个国际固定福利计划和退休后福利计划的赞助商。在收购Sound United之前，公司承担的所有固定福利计划和退休后福利计划都不对新参与者开放。

已定义福利计划的服务成本构成在简明综合业务报表的业务费用中记录。所有其他成本部分记入其他收入(费用)，在简明综合经营报表中净额。

本公司截至2023年9月30日和2022年10月1日的三个月和九个月的定期固定收益净成本并不重要。

22.营业外(亏损)收入

营业外(亏损)收入由下列各项组成：

			截至三个月												九个月结束
(单位：百万)			9月30日， 2023						10月1日， 2022						9月30日， 2023						10月1日， 2022
利息收入			$	0.7					$	0.5					$	2.2					$	1.0
利息支出			(12.8)						(9.7)						(36.5)						(14.3)
已实现和未实现的外汇收益			0.9						6.4						6.8						14.3
营业外(亏损)收入总额			$	(11.2)					$	(2.8)					$	(27.5)					$	1.0

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23.所得税

本公司已根据整个财政年度的估计有效所得税率在2023财政年度中期期间计提所得税，并根据离散税务事件进行调整，包括在此类事件发生期间与股票薪酬相关的超额税收优惠或不足。估计年度实际税率乃根据位于各税务司法权区之综合实体于结算日已颁布之法例之预期年度除税前收入计算。截至2023年9月30日及2022年10月1日止三个月，本公司录得离散税项优惠约$0.2百万美元和美元0.3分别与股票薪酬实现的超额税收优惠有关。截至2023年9月30日及2022年10月1日止九个月，本公司录得约$3.1百万美元和美元2.2百万美元，分别与基于股票的薪酬实现的超额税收优惠有关。

递延税项资产和负债是根据会计和税务目的报告的收入和费用之间的临时差异所产生的未来税收后果来确定的。当本公司不能确定递延税项净资产最终变现的可能性较大时，应计入递延税项资产估值准备。递延税项资产的变现主要取决于未来应税收入的实现，而对未来应纳税所得额的估计需要公司管理层的重大判断。由于许多因素，公司管理层对未来盈利能力的判断可能会发生变化，包括未来的市场状况以及公司成功执行其业务计划或税务筹划战略的能力。这些变化，如果有的话，可能需要对这些递延税项资产余额进行重大调整。

截至2023年9月30日，与不确定税务状况相关的所得税负债约为$31.1百万美元。如果完全确认，约为$28.7100万欧元(扣除联邦政府税收净额)将影响公司的有效税率。由于诉讼时效和审计结算到期，各司法管辖区的未确认税收优惠金额可能在未来12个月内发生变化。然而，由于围绕这些活动的时间的不确定性，目前无法估计未来12个月内的变化。

该公司在多个司法管辖区开展业务，因此，该公司的一个或多个子公司在美国联邦、各州、地方和外国司法管辖区提交所得税申报单。该公司已经完成了2018财年之前的所有美国联邦所得税事宜。到2015财年，所有重大的州、地方和外国所得税事项都已结束。本公司并不认为任何税务机关的审查结果会对其综合财务报表产生重大影响。

24.承付款和或有事项

雇佣和离职协议

于二零一七年七月，本公司与Kiani先生于二零一五年十一月四日订立若干经修订及重订的雇佣协议(经修订的雇佣协议)的第一修正案。根据经修订的《雇佣协议》的条款，在“符合资格的终止”(按经修订的《雇佣协议》的定义)后，Kiani先生将有权获得一笔现金遣散费，相当于其当时的基本工资和前一年支付给Kiani先生的平均年度奖金之和的两倍。三年、“奖励股份”的全额(定义见修订雇佣协议)和“现金支付”的全额(定义见修订雇佣协议)。此外，如果在符合资格的终止之前发生“控制权变更”(如经修订的雇佣协议所定义)，则在控制权变更的第一和第二个周年纪念日，50现金付款的%，并且50奖励股份的%将归属，但在每个情况下，Kiani先生将持续受雇至该等周年日；然而，如果在该两个周年纪念日之前发生符合资格的终止或因Kiani先生死亡或残疾而终止雇用Kiani先生的情况，则任何未归属金额的现金支付及所有未归属奖励股份均须归属及悉数支付。此外，如果在符合资格的终止之前发生控制权变更，Kiani先生的股票期权和任何其他股权奖励将根据其条款授予，但在任何情况下，不得晚于控制权变更一年和两年周年纪念日的两次等额分期付款，但每一种情况都受Kiani先生连续受雇至该周年日的限制。

2022年1月14日，本公司与Kiani先生签订了经修订的雇佣协议第二修正案(第二修正案)。第二修正案规定，根据经修订雇佣协议授予Kiani先生的RSU将于Kiani先生因Kiani先生死亡或伤残而终止受雇时全数归属。

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(未经审计)

2023年2月8日，Kiani先生同意，在本公司2023年股东年会(2023年年会)上，由本公司股东提名的任何两名个人代替本公司当时的两名董事会成员进入本公司董事会(董事会)的有效选举将不被视为就经修订的雇佣协议第9(Iii)节而言构成“控制权变更”。

2023年3月22日，关于董事会一致选择迈克尔·科恩担任独立董事首席执行官一事，基亚尼先生自愿不可撤销地永久放弃了他根据修订后的雇佣协议将任命任何首席独立董事视为“充分理由”的权利、终止雇用和在此基础上接受合同离职付款的权利。

于2023年6月5日，根据一项有限豁免(豁免)，基亚尼先生无条件、不可撤销及永久放弃根据基亚尼先生经修订雇佣协议第9(Iii)节声称“控制权发生改变”的权利，除非于紧接该项改变前十二(12)个月开始组成董事会的人士(定义见经修订雇佣协议第9(Iii)节)因任何理由不再占当时在任董事的一半或以上。此外，Kiani先生同意，为了确定这种“控制权变更”是否已经发生，在公司2023年年会上当选为董事会成员的任何个人将在十二(12)个月期间开始时被视为董事会成员。

由于Kiani先生于2023年6月5日执行豁免，放弃了经修订雇佣协议中的若干“控制权变更”条款，本公司重新计量与奖励股份及现金支付有关的开支，该等开支将于经第二修正案修订的经修订雇佣协议下符合资格终止时于公司简明综合财务报表中确认，并确定开支约为$479.71000万美元。

截至2023年9月30日，公司与以下公司签订了离职计划参与协议五执行官员。该等参与协议(该等协议)受本公司于二零零七年七月十九日生效并于二零零八年十二月三十一日修订的二零零七年零散保障计划(零散计划)的条款及条件所规限。

根据每项协议，如适用行政人员被本公司无故解雇或在某些情况下有充分理由终止雇用，则适用行政人员有权获得若干薪金、权益、医疗及人寿保险福利。每名高管还必须向公司提供六个月‘在某些情况下提前通知他辞职。

Cercacor交叉许可协议条款

该公司与Cercacor的交叉许可协议包含使用彩虹的年度最低总使用费义务®获得许可的技术。目前每年的最低版税义务为#美元。5.01000万美元。一旦公司或Cercacor的控制权发生变化(根据交叉许可协议的定义)：(I)如果幸存或收购的实体停止使用“Masimo”作为公司名称和商标，则对“Masimo”商标的所有权利将被转让给Cercacor；(Ii)许可Cercacor开发的用于血糖监测的技术的选择权将被视为自动行使，并将被视为自动行使2.5这项技术的100万许可费将立即支付给Cercacor；和(3)支付给Cercacor的一氧化碳、高铁血红蛋白、动脉血氧饱和度分数、血红蛋白和/或血糖测量的最低年度特许权使用费总额将增加到#美元15.0每年1,000,000美元，直到协议的排他期结束，外加最高5,000,000美元2.0每增加一次生命体征测量，非生命体征测量没有最高上限。

购买承诺

根据与供应商的合同义务，公司有#美元171.6截至2023年9月30日的购买承诺，预计将在一年内购买。对某些库存物品作出了这些采购承诺，以确保这些物品、其他关键库存和制造用品有足够的数量，并实现更好的定价。

其他合同承诺

在正常业务过程中，该公司可能会提供银行担保，以支持某些外国司法管辖区的政府医院投标。截至2023年9月30日，该公司约有4.5100万美元的未偿还无担保银行担保。

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(未经审计)

在某些情况下，公司还在其各种客户合同中提供有限的赔偿，根据这些合同，公司就潜在的知识产权侵权以及公司产品缺陷造成的人身伤害向其销售产品的各方进行赔偿。截至2023年9月30日，本公司未发生任何与客户合同赔偿相关的重大成本。

风险集中

本公司在金融机构的现金存款超过联邦保险限额，将面临信用损失。该公司将部分超额现金投资于主要金融机构。截至2023年9月30日，该公司拥有124.4百万美元的银行余额，其中7.2100万美元由美国联邦存款保险公司限额或外国存款保险组织承保。

该公司向美国医院销售其保健产品的能力在一定程度上取决于它与GPO的关系。该公司产品的许多现有和潜在的保健客户成为GPO的成员。GPO与医疗用品制造商和分销商谈判定价安排和合同，有时是独家谈判，这些谈判价格提供给GPO的附属医院和其他成员。在截至2023年9月30日和2022年10月1日的三个月内，向GPO成员客户销售公司保健产品的收入接近50.5%和54.0分别占医疗保健收入的1%。在截至2023年9月30日和2022年10月1日的9个月内，向GPO成员客户销售公司保健产品的收入接近52.9%和52.9分别占医疗保健收入的1%。

在截至2023年9月30日和2022年10月1日的三个月中，本公司通过一及时医疗保健分销商代表16.8%和8.9分别占合并收入的1%。

在截至2023年9月30日和2022年10月1日的九个月中，本公司通过一及时医疗保健分销商代表16.8%和10.5分别占合并收入的1%。

在截至2023年9月30日和2022年10月1日的三个月和九个月期间，本公司的非医疗保健业务没有收入集中。

于二零二三年九月三十日及二零二二年十二月三十一日， 一医疗保健客户代表11.4%和9.1分别占公司综合应收账款余额的%。与该医疗保健客户有关的应收余额由信用证全额担保。

截至2023年9月30日和2022年12月31日，不存在与本公司非医疗保健业务相关的客户集中风险。

诉讼

2020年1月9日，该公司向美国加州中区地区法院起诉苹果(苹果)侵犯多项专利、挪用商业秘密，以及将其一名前员工列为发明人的多项苹果专利的所有权和库存更正。该公司正在寻求关于苹果专利所有权的损害赔偿、禁令救济和宣告性判决。苹果向美国专利商标局(PTO)提交了对声称的专利进行跨部门审查(IPR)的请愿书。专利局确立了所主张的专利的知识产权。2020年10月13日，区法院暂停了专利侵权索赔，等待知识产权诉讼结束。在知识产权诉讼程序中，一项或多项被质疑的主张三被认定为有效的专利。受到质疑的主张九被认定为无效的专利。该公司和苹果向美国联邦巡回上诉法院提交了上诉通知和上诉摘要，寻求对所有主张的专利的知识产权裁决进行审查。2023年8月10日，就三项联合上诉和九项主张的专利进行了口头辩论。2023年9月12日的裁决推翻了对五项索赔的知识产权裁决，并确认了对所有其他索赔的知识产权裁决。联邦法院对额外主张的专利的辩论定于2023年12月6日进行。从2023年4月4日到2023年5月1日，地区法院对商业秘密、所有权和发明权索赔进行了陪审团审判。地方法院批准了苹果公司关于某些商业秘密的法律判决的动议，并驳回了苹果公司的其余动议。2023年5月1日，由于陪审团无法达成一致裁决，地区法院宣布无效审判。地方法院尚未安排新的审判，但已表示准备在2024年10月31日开始审判。

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(未经审计)

2021年6月30日，该公司向美国国际贸易委员会(ITC)提起诉讼，指控苹果侵犯了其他一些专利。2021年8月13日，ITC发布了对主张的专利进行调查的通知。2022年6月6日至2022年6月10日，ITC进行了证据听证。2022年7月和8月，苹果对专利办公室中声称的专利提出了知识产权申请。2023年1月10日，华盛顿特区的一名美国行政法法官裁定，苹果公司违反了经修订的1930年关税法案(第337条)第337条，在美国境内进口和销售某些具有基于光的脉搏血氧仪功能和组件的苹果手表，侵犯了公司的脉搏血氧仪专利之一。2023年1月24日，美国行政法法官进一步建议ITC对某些苹果手表发布排除令和停止令。2023年10月26日，ITC发布了最终裁定通知，认定苹果违反了337条款。ITC认定，适当的救济形式是有限排除令(LEO)和停止令(CDO)，其中有限排除令禁止未经许可进入由苹果或代表苹果制造的具有光基脉搏血氧仪功能的侵权可穿戴电子设备。LEO和CDO计划在60天的总统审查期后生效。2023年1月30日，PTO驳回了对ITC裁定侵犯的该公司脉搏血氧仪专利的知识产权诉讼。关于国贸中心主张的其他专利，商标局拒绝就两项专利提起知识产权诉讼，并于2023年1月和2月就两项专利提起知识产权诉讼。

2022年10月20日，苹果公司提交了二在美国特拉华州地区法院对该公司的投诉，声称Masimo W1™Watch侵犯了六项实用程序专利和四项设计专利。苹果正在寻求损害赔偿和禁令救济。2022年12月12日，该公司反诉垄断、企图垄断、虚假广告(及相关诉讼理由)和侵犯十项专利。该公司正在寻求损害赔偿和禁令救济。2023年5月5日，法院下令将这两起案件协调通过预审阶段。法院定于2024年3月举行案件管理会议，讨论审理索赔和反索赔的范围，并确定审判日期。该公司打算积极地对苹果公司提出所有索赔，并相信公司对苹果公司的索赔拥有良好和实质性的辩护，但不能保证公司将在这些努力中取得成功。

2022年10月21日，保利资本管理有限公司和保利资本NY有限责任公司(维权原告)向特拉华州衡平法院提起诉讼，指控公司和公司董事会成员(董事被告)。激进的原告由董事会成员昆汀·科菲管理。起诉书寻求(I)宣布于2022年9月9日生效的对公司章程的某些修订(章程修正案)不可执行，(Ii)认定董事被告批准和实施公司于2022年9月9日通过的章程修正案和股东权利计划违反了他们的受托责任，并拒绝使公司与公司首席执行官Joe·基亚尼签订的雇佣协议中的某些控制权变更条款无效，(Iii)使Kiani先生的雇佣协议中的某些控制权变更条款无效。(Iv)永久禁止本公司及其董事会采取任何行动，以阻止维权原告根据本公司先前的附例行使其提名董事的权利，及(V)判给维权原告与申诉所涵盖的诉讼有关的费用、费用及开支。

2023年2月5日，董事会批准并通过了修订和重述的章程(修订和重述的附例)，这些附例恢复到公司于2019年10月24日第二次修订和重述的附例(作为公司于2019年10月30日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告的附件3.1)，但修订和重述的附则继续规定，股东发出通知表示有意提名董事参选并提交股东提案供2023年股东年会审议的期限将于3月24日开始。2023年，并保持开放一个月(后来延长至2023年5月1日)。此外，自2023年2月8日起，Kiani先生同意，在2023年年会上由本公司股东提名的任何两名个人代替本公司两名现任董事会成员进入董事会的有效选举，将不被视为就其雇佣协议第9(Iii)条而言构成“控制权变更”。2023年2月8日，法院通知当事人，修订和重新修订的附例提出了附例修订争议，并继续就控制条款的变化进行审判。2023年5月1日，Politan提交了一项动议，要求对律师费和费用进行临时裁决。

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(未经审计)

2023年3月3日，Politan提出动议，要求许可提起第二次经修订和补充的经核实的申诉(第二次修订申诉)，法院于2023年3月15日批准。第二份修订后的起诉书增加了加利福尼亚州教师退休系统(CalSTRS)作为共同原告，并增加了公司董事会的几名前成员作为额外的共同被告。2023年7月18日，法院批准了一项解雇部分前董事会成员的规定。2023年8月7日,Politan提交了第三份修改和补充的申诉。2023年9月7日，法院批准了原告在不妨碍的情况下驳回案件的动议。Politan正在寻求赔偿律师费用和费用，金额约为$181000万美元。就Politan的律师费和支出要求举行的听证会定于2023年11月17日举行。本公司无法确定最终是否会出现任何亏损或估计该等亏损的范围；因此，本公司在随附的简明综合财务报表中并无应计亏损金额。

2023年8月22日，塞尔吉奥·巴斯克斯对该公司及其管理层成员提起了一项可能的集体诉讼，指控其违反了联邦证券法。起诉书称，该公司及其管理层成员散布与其2023年第二季度收入和销售额以及预期2023年全年收入有关的重大虚假和误导性陈述和/或隐瞒重大不利事实。该公司认为，它对起诉书中的索赔有良好和实质性的辩护，但不能保证公司将在这些努力中取得成功。本公司无法确定最终是否会出现任何亏损或估计该等亏损的范围；因此，本公司在随附的简明综合财务报表中并无应计亏损金额。

本公司可能不时涉及其他诉讼及调查，涉及其在正常业务过程中经营所引起的索偿及事宜。本公司相信，本公司目前并未参与任何其他法律程序，而该等法律程序无论个别或整体而言，均会产生重大不利影响关于其综合财务状况、经营结果或现金流的ECT。

25.细分市场和企业报告

该公司的可报告的部门是根据公司的组织结构和公司首席运营决策者(首席执行官)做出运营决策和评估财务业绩的方式确定的。CODM考虑了几个因素，包括但不限于客户基础、技术和产品的同质性。这个二网段包括：

•医疗保健-开发、制造和营销各种非侵入性监测技术以及医院自动化解决方案和疗法。这一部门包括公司的核心传统医院业务和新的Masimo技术支持的消费产品，这些产品通过许多渠道分销，包括电子商务网站、领先的全国零售商和全球专业连锁店。

•非医疗保健-设计、开发、制造、营销和销售广泛的优质、高性能音频产品组合和服务。

每个细分市场的运营收入NT包括所有地域收入、净收入的相关成本以及直接归属于该部门的运营费用。公司使用公司财务报告中所列的毛利社会报告，作为部门盈利能力的主要衡量标准。本公司采用与本公司综合业绩相同的会计政策来产生分部业绩。此处提供的分部信息反映了这些变化对所有期间的影响明白了。在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，医疗保健部门和非医疗保健部门之间的公司间收入为5.01000万美元。在截至2022年10月1日的三个月和九个月中，每个月都有不是医疗保健和非医疗保健部门之间的公司间收入。所有分部间交易及结余将于以下所列所有期间的合并中撇除。

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(未经审计)

以下是截至2023年9月30日和2022年10月1日的三个月和九个月的可报告细分市场精选信息：

			截至三个月												九个月结束
(单位：百万)			9月30日， 2023						10月1日， 2022						9月30日， 2023						10月1日， 2022
按细分市场划分的收入：
医疗保健			$	307.8					$	327.2					$	935.6					$	988.5
非医疗保健			171.1						222.1						563.6						430.3
按细分市场划分的总收入			$	478.9					$	549.3					$	1,499.2					$	1,418.8
毛利：
医疗保健			$	185.6					$	211.4					$	569.4					$	653.5
非医疗保健			55.8						77.7						192.2						150.3
其他(1)			(6.6)						(6.6)						(20.8)						(58.4)
毛利			$	234.8					$	282.5					$	740.8					$	745.4

____________________________

(1)     管理层将某些公司费用从部门毛利中剔除。此外，由于管理层评估不包括此类项目的分部的经营业绩，管理层认为非经常性或非经营性的某些金额将不计入分部毛利。

本公司按分部计提的折旧及摊销如下：

			截至三个月												九个月结束
(单位：百万)			9月30日， 2023						10月1日， 2022						9月30日， 2023						10月1日， 2022
按部门分列的折旧和摊销：
医疗保健			$	9.8					$	9.0					$	28.1					$	27.1
非医疗保健			14.7						13.9						47.7						29.5
折旧及摊销总额			$	24.5					$	22.9					$	75.8					$	56.6

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第二项：管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析

本Form 10-Q季度报告包含“前瞻性声明”，定义见1933年“证券法”(经修订)第27A节和1934年“证券交易法”(经修订)第21E节，涉及风险和不确定性，以及假设，如果这些风险和不确定性从未实现或被证明是不正确的，可能会导致我们的结果与这些前瞻性声明明示或暗示的结果大相径庭。此类前瞻性陈述包括对收益、收入或其他财务项目的任何预期；对未来经营的任何计划、战略和管理目标的陈述；可能影响我们经营结果或财务状况的因素；有关新产品、技术或服务的陈述；与未来资本支出有关的陈述；与未来经济状况或业绩有关的陈述；与我们的股票回购计划有关的陈述；与行业趋势和其他事项无关的陈述；与历史事实或任何前述假设无关的陈述。这些陈述通常是通过使用诸如“预期”、“相信”、“继续”、“可能”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”或“将”等词语来识别的，这些词语是这些术语的否定版本以及类似的表达或变体。这些陈述是基于我们管理层的信念和假设，基于管理层目前掌握的信息。此类前瞻性表述会受到风险、不确定因素和其他因素的影响，这些因素可能会导致实际结果和某些事件的时间与此类前瞻性表述明示或暗示的未来结果大不相同。可能导致或导致此类差异的因素包括但不限于以下确定的因素，以及本季度报告中其他部分以及我们提交给美国证券交易委员会(美国证券交易委员会)的其他文件中标题为“风险因素”的部分讨论的那些因素，包括我们于2023年3月1日提交给美国证券交易委员会的截至2022年12月31日的财年的Form 10-K年度报告。此外，此类前瞻性陈述仅说明截至本报告之日。我们没有义务更新任何前瞻性陈述，以反映此类陈述发表之日之后发生的事件或情况。

高管概述

我们是一家致力于改善生活的全球科技公司。我们寻求加快我们的增长战略，并通过两个业务部门加强对患者护理的关注：医疗保健和非医疗保健。

医疗保健

我们的医疗保健业务开发、制造和营销各种非侵入性患者监测技术、医院自动化和连接解决方案、远程监测设备和消费者健康产品。我们的医疗保健产品和患者监护解决方案通常包括监护仪或电路板、专有的单一患者使用或可重复使用的传感器、软件、电缆和其他服务。我们主要将我们的保健产品销售给医院、紧急医疗服务(EMS)提供者、家庭护理提供者、PHY我们通过直销团队、分销商和原始设备制造商(OEM)合作伙伴，如GE Healthcare、Hillrom、迈瑞、飞利浦、Physio-Control、Zoll等，为医生、兽医、长期护理机构和消费者提供服务。

我们的核心测量技术是我们的突破性测量-直通运动和低灌注™脉搏血氧仪，称为Masimo信号提取技术®(套装®)脉搏血氧仪和先进的彩虹®脉搏血氧饱和度参数，如无创血红蛋白(SpHb®)，以及许多其他模式，包括脑功能监测、血流动力学监测、区域血氧监测、声呼吸频率监测、二氧化碳描记和气体监测、鼻腔高流量呼吸支持治疗、患者体位和活动跟踪以及神经调节技术解决方案。

我们的测量技术可以在许多类型的设备上使用，从Root这样的床边医院监护仪®患者监控和连接中心、各种手持和便携设备以及无绳半径-PPG®、半径-VSM®和Masimo SafetyNet™远程患者监控解决方案。Masimo医院自动化™平台通过Patient SafetyNet等解决方案促进数据集成、连接和互操作性™，Iris™，iSirona™，复制品®和Uniview™促进更高效的临床工作流程，并帮助临床医生提供尽可能好的面对面和远程护理。利用我们在医院级技术方面的专业知识，我们还在扩大我们的产品套件，这些产品旨在在医院外使用，以及面向消费者的产品，包括Masimo睡眠™，睡眠质量解决方案，Radius T：®无线可穿戴式连续温度计、半径电容描记仪™、无线无绳二氧化碳记录仪和Masimo W1™和马西莫·自由™生物传感健康和智能手表。

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非医疗保健

我们的非医疗保健业务开发、制造、营销、销售和许可优质音响、家居集成技术和配件，以及完整的高性能车载音响系统Bowers&Wilkins等标志性消费品牌™、德农™、马兰茨™、HEOS™，Classé™，Polk音频™、波士顿声学公司™和权威技术™，为全球消费者、专业录音棚和发烧友提供无与伦比的质量和性能的产品。我们的产品直接销售给消费者，或通过授权零售商和批发商销售。我们还将我们的音频技术授权给一些豪华汽车制造商，如阿斯顿马丁®，宝马®、玛莎拉蒂®、迈凯轮®，北极星®和沃尔沃®。我们继续扩大我们的合作和品牌合作伙伴关系，其中包括一些定制耳机的航空公司，以提供最佳的飞行音频体验；某些电脑和笔记本电脑制造商，通过在电脑音频中提供新的体验；以及某些高性能电视制造商，通过提供一系列集成的谨慎音频设备和机箱。

虽然我们寻求通过直接面向消费者的销售渠道增加销售额，但我们预计与第三方零售商和定制安装商的合作伙伴关系将继续成为我们生态系统的重要组成部分。我们将继续寻找能够提供差异化店内体验的零售合作伙伴，以支持客户对产品展示的需求。我们的实体零售分销依赖于第三方零售商和我们在制造过程中保持效率的能力。

按细分市场划分的最新产品开发和发布

医疗保健

2023年1月，我们宣布Masimo的视觉临床活动监测(VCAM)限量上市™)，这是一个视频分析系统，使用人工智能来帮助遵守医院手卫生协议。Masimo VCAM™，与Masimo医院自动化无缝集成™解决方案平台，包括Masimo Patient SafetyNet™，复制品®、和Root®旨在帮助医院和其他护理机构优化协议遵从性，在护理点实时通知当前手部卫生状态，并围绕协议遵从性进行强大的分析，最终目标是帮助机构降低医院获得性感染的发生率。

2023年3月，我们揭开了Masimo Freedom的面纱™智能手表和健康跟踪器。《马西莫自由》™连续监测动脉血氧饱和度(SpO2)、水合指数(Hi™)、脉率、心率和呼吸频率。《马西莫自由》™智能手表还具有通话、短信、音乐等功能，并包含其他第三方应用程序兼容性。

2023年4月，我们宣布Masimo阿片类光晕™被FDA授予从头分类，使其成为FDA授权的第一个也是唯一一个检测阿片类药物所致呼吸抑制的阿片类药物过量预防和警报系统。

同样在2023年4月，我们宣布Masimo Rad-G®已获得FDA 510(K)许可。Rad-G®With Temperature是一款坚固耐用的多功能手持监护仪，可提供经过临床验证的套装®脉搏血氧饱和度，呼吸频率(RRP®)和其他参数，以及非接触式红外体温测量。

2023年5月，我们推出了Masimo Stork™，一种革命性的家庭婴儿监测系统。这一创新系统为父母提供了对宝宝健康数据的洞察，帮助他们更多地了解宝宝，并更好地与宝宝建立联系。马西莫·白鹤™监测生态系统系统由几个组件组成，将以多种配置提供，包括Masimo Stork™ Vigals+，旗舰解决方案，由带有传感器、摄像头和移动应用程序的靴子组成。

2023年6月，我们宣布Masimo Radius VSM™已获得FDA 510(K)批准。半径向量机™是一种患者佩戴的、连续的多参数生命体征监测仪，允许移动和移动，同时确保患者保持持续监测。

2023年8月，我们宣布Masimo Stork在美国市场全面上市™智能家居婴儿监护系统。Stork Vitals+、Vitals和相机组合现在可以在网上购买，也可以在主要零售商和专业零售商的货架上购买。

非医疗保健

2023年1月，我们释放了德农号™AVR-A1H旗舰产品，具有15个功率通道，每个通道提供高达150W的功率。用户可以轻松地将内容共享到HEOS™ 启用的设备，如Denon™家庭扬声器，在家里的其他房间里。AVR-A1H是用德农最好的部件精心设计和建造的™ 在日本的设施，代表了该公司标志性声音的终极范例。

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2023年2月，我们引入了定义性描述®以权威技术为基础的系列高性能扬声器™在双极扬声器中处于领先地位的声音谱系长达25年。

2023年3月，我们宣布推出狄拉克现场直播®面向家庭音响市场。狄拉克现场直播®是一款功能强大的专业级房间校正软件更新，帮助消费者实现家庭娱乐系统的最佳效果。软件更新可通过无线方式更新到您的接收器。

2023年4月，我们宣布计划将自学听筒制造商Nura整合到Denon™品牌的产品线，为消费者提供增强的收听体验。将野村屡获殊荣的耳声发射测量技术添加到Denon™家庭，消费者将能够享受他们最喜欢的音乐，就像他们坐在前排，这要归功于定制音效的实施。在Masimo自适应声学技术(AAT)中加入Nura的技术™)平台，将Masimo在信号处理方面的30年专业知识与Masimo非医疗保健消费音频业务的世界级声学工程相结合，将能够解决因人而异的独特听力复杂性。

2023年5月，我们扩展了HEOS的功能®通过为我们的客户提供集成到他们最喜欢的音频解决方案中的健康跟踪功能，我们提供了一个平台。这个gHEOS的全球扩张®该平台可实现与Masimo Health安全云设备的始终在线连接，从而为消费者提供增强的健康跟踪体验。此次软件升级使Masimo的设备和解决方案能够与HEOS无缝集成® 支持德农的音棒、无线扬声器、扩音器和接收器™、马兰茨™和权威技术™全世界。

同样在2023年5月，我们宣布推出德农号™DNP-2000NE网络播放器，一款提供卓越音质和多功能连接的最先进的音乐播放器。这款产品被设计成与Denon完美配合使用™PMA-1700NE放大器，Denon™ DCD-1700NE CD播放机与DENON™DNP-2000NE，并配备先进的功能，提供身临其境的音乐体验独一无二。

此外，在2023年5月，Bowers&Wilkins™(B&W)纪念超高端扬声器鹦鹉螺问世30周年。为了纪念这一里程碑，B&W制作了一对独特的鹦鹉螺，表面涂有鲍鱼珍珠漆，完美地纪念了这一里程碑式的周年纪念日。

此外，2023年5月，我们宣布与阿斯顿马丁建立新的音频合作伙伴关系®，它将展示一个全新的B&W环绕立体声系统。阿斯顿马丁®DB12将推出新的15个扬声器，双倍放大的1170W环绕立体声系统，与阿斯顿马丁保持一致®DB12型S的核心价值观是高性能和超豪华。

2023年6月，我们推出了Denon Perl™和Perl Pro™由Masimo AAT供电的真正无线耳机™，允许用户创建个人音频配置文件，以优化耳机的音质。

同样在2023年6月，我们宣布推出新的B&W 801 D4签名和805 D4签名扬声器。它们的传统可以追溯到1991年广受赞誉的Silver Signature扬声器，该扬声器最初是为纪念公司创始人John Bowers而开发的。新的B&W 801 D4签名和805 D4签名代表了当前B&W思维和设计的顶峰，被视为我们扬声器产品组合的新旗舰产品。

2023年7月，我们宣布推出两款Denon™8 K音频/视频接收器（AVR）是中小型家庭影院应用的理想选择。德农™7.2-通道AVR-S770 H和Denon™5.2-通道AVR-S670 H提供了最新的功能，从而在出色的性能，使他们成为挑剔的音乐和电影爱好者的理想解决方案。这些最新的Denon™附加功能帮助听众迈出了进入沉浸式家庭娱乐领域的第一步。

2023年8月，我们宣布推出第八代全新B&W 600系列S3扬声器。B&W 600系列S3扬声器代表了体验艺术家意图的“真实声音”的第一步，使其成为B&W品牌的理想切入点。新系列包括四个不同的型号：落地式603 S3，606 S3支架，607 S3书架扬声器，以及HTM 6 S3，家庭影院专用的中央通道。每个型号都有一个选择的完成，包括橡木，白色，黑色和樱桃。一个新的B&W FS-600地支架可在银色或黑色，以完成范围。所有新的B&W型号都经过精心设计，可以作为B&W 600系列S3家庭影院系统的一部分以各种组合方式完美地协同工作，与专用的B&W HTM 6 S3中央声道和现有的B&W ASW 608或B&W ASW 610有源低音炮完美集成。

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影响我们业务的经济趋势和发展

业务展望

我们所经营的市场竞争激烈，充满活力，并经历了一系列不利因素，包括通胀压力，利率波动，能源成本上升，经济衰退前景和外汇波动，所有这些都影响了全球经济环境和消费者的消费行为。而wE预计我们的医疗保健和非医疗保健领域都会出现一些短期波动，但我们对这两个领域的长期增长持乐观态度，这是因为我们推出了新产品，我们继续投资于扩大市场，并将我们改进的技术嵌入到我们的产品组合中。

为加强我们的长期财务状况，于二零二三年第一季度，我们采取了多项成本削减措施，以更好地优化我们的成本结构及短期收入，从而提高我们的经营现金流，并改善我们未来两个分部的盈利能力。我们最初的重点是降低可变成本，特别注意消除供应链中的成本效率低下现象，并通过将某些产品的制造转移到成本较低的地区，减少生产设施中的可变劳动力支出和间接成本。我们正继续推行其他多项计划，以支持我们的增长策略及提高效率。与此同时，W我们亦重新审视收入预测，以反映当前的经济环境，并根据可自由支配的消费开支放缓作出适当调整。

全球供应链与物流

我们的全球供应链继续受到效率低下、零部件短缺、交货时间延长、材料成本波动和物流限制以及第三方运输公司罢工的挑战。最近，我们的供应链有所改善，包括恢复了某些原材料的供应、零部件成本和海运成本。我们继续采取预防措施，以减轻这些因素造成的影响，包括验证多个供应商，提前采购长交货期组件和提高安全库存库存水平。

季节性

我们的每个业务部门都受到许多因素的单独影响，包括但不限于：新产品发布、收购、监管批准、患者假期安排、医院人口普查、临床医生、护士和医院工作人员、流感季节的时间、假期、消费者压力、通货膨胀和衰退压力、消费者需求和偏好、竞争对手的营销促销和销售激励;还有很多其他因素。

由于美国、欧洲和日本市场的季节性，我们在本财年第三季度的医疗保健收入通常占部门收入的比例较低，在这些市场，暑假安排通常会导致使用我们医疗保健产品的可选程序较少。

由于假日购物季和我们相应的促销活动，我们在财政年度第四季度的非医疗保健收入在我们部门收入中所占的比例通常高于我们财政年度的其他季度。我们的促销折扣活动可能会对我们在假期期间的毛利率产生负面影响。

住院人口普查

2023年流感季节异常提前结束，并在今年第一季度迅速消退，导致住院人口普查减少。医疗机构和医院经历了较少的与流感相关的住院和医疗办公室就诊，这减少了我们单一患者使用的传感器和消耗品的消耗。我们的单一患者使用传感器和耗材重新订购的相应延迟对我们2023年第二季度和第三季度的医疗保健收入产生了不利影响。展望2023年第四季度，尽管第三季度比第二季度有所改善，但传感器利用率仍低于历史趋势，并低于我们预期的复苏速度。此外，新医院改装的设备安装速度仍然慢于预期，这可能会影响我们第四季度的医疗收入。

新冠肺炎库存储备

在新冠肺炎大流行期间，我们观察到购买的传感器大幅增加。新冠肺炎期间的不确定性和供应链中断导致我们的客户提高了库存水平，试图确保单一患者使用的传感器和耗材的稳定供应。在2023年第二季度，我们停止了某些折扣计划；由于需求疲软和医院普查减少，一些客户的单患者使用传感器和消耗品的库存水平保持在较高水平，这对我们2023年第二季度和第三季度的医疗保健收入产生了不利影响。

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合同转换和安装

在第二季度和2023年第三季度，我们通过合同收购实现了市场份额的大幅增长，因为新的医院客户继续快速转向Masimo技术。然而，由于医院持续的劳动力短缺，以及我们的OEM合作伙伴无法提供及时完成安装所需的患者监护设备，已签约改用Masimo的新客户的转化率低于预期；从而影响了我们2023年第二季度和第三季度的医疗保健收入。展望2023年第四季度，初步趋势表明，我们在第二季度和第三季度经历的安装放缓很可能会持续到第四季度。

尽管存在这些障碍，我们仍在努力解决劳动力短缺问题，包括与第三方安装服务提供商接洽。正如我们在合同方面的增长所显示的那样，我们的医院业务继续保持强劲。我们相信传感器利用率和传感器收入增长率将恢复到正常水平。

持续的俄乌冲突和以色列-哈马斯战争

我们继续监测俄罗斯、乌克兰和以色列的冲突和战争对这些地区正在进行的业务的不确定性，并继续支持现有的患者群体，同时遵守所有适用的美国和欧洲U制裁和条例，如适用。尽管俄罗斯、乌克兰或以色列都不是我们业务的实质性组成部分，但经济混乱的显著升级或扩大，或者包括中东在内的任何一个地理区域目前的冲突范围，都可能对我们的业务产生影响。在此期间，对俄罗斯的订单接受已经停止。对于三个和九截至2023年9月30日的月份，销售额派生来自俄罗斯客户的ED在我们总收入中所占的比例微不足道。

关联方交易

Cercacor

Cercacor实验室公司(Cercacor)是一家独立实体，于1998年从我们的股东手中剥离出来。我们的董事长兼首席执行官Joe·基亚尼也是Cercacor的董事长兼首席执行官。我们是与Cercacor的交叉许可协议的一方，该协议于2007年1月1日起修订和重述(交叉许可协议)，该协议管辖每一方对两家公司持有的某些知识产权的权利。有关Cercacor的更多信息，请参阅本季度报告第一部分10-Q表格中所附简明合并财务报表的附注3“关联方交易”。

经营成果

下表列出了在所示时期内，我们的经营结果以美元金额和收入的百分比表示。

			截至三个月 (单位：百万，百分比除外)																								九个月结束 (单位：百万，百分比除外)
			9月30日， 2023						百分比 收入的百分比						10月1日， 2022						百分比 收入的百分比						9月30日， 2023						百分比 收入的百分比						10月1日， 2022						百分比 收入的百分比
收入			$	478.9					100.0		%				$	549.3					100.0		%				$	1,499.2					100.0		%				$	1,418.8					100.0		%
销货成本			244.1						51.0						266.8						48.6						758.4						50.6						673.4						47.5
毛利			234.8						49.0						282.5						51.4						740.8						49.4						745.4						52.5
运营费用：
销售、一般和行政			156.1						32.6						174.6						31.8						504.1						33.6						471.6						33.2
研发			46.5						9.7						53.1						9.7						137.2						9.2						137.1						9.7
减值费用			7.0						1.5						—						—						7.0						0.5						—						—
总运营费用			209.6						43.8						227.7						41.5						648.3						43.2						608.7						42.9
营业收入			25.2						5.3						54.8						10.0						92.5						6.2						136.7						9.6
营业外(亏损)收入			(11.2)						(2.3)						(2.8)						(0.5)						(27.5)						(1.8)						1.0						0.1
未计提所得税准备的收入			14.0						2.9						52.0						9.5						65.0						4.3						137.7						9.6
所得税拨备			3.4						0.7						14.1						2.6						17.4						1.2						35.1						2.5
净收入			$	10.6					2.2		%				$	37.9					6.8		%				$	47.6					3.2		%				$	102.6					7.1		%

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截至2023年9月30日的三个月与截至2022年10月1日的三个月的比较

收入。

按细分市场划分的收入：按部门划分的收入包括医疗保健部门和非医疗保健部门。医疗保健部门由医院产品和服务组成。非医疗保健部分包括与消费者音频、视觉和声音相关的产品。下表详细列出了截至2023年9月30日和2022年10月1日的三个月中每个月的收入：

						截至三个月 (除百分比外，以百万为单位)
						9月30日， 2023												10月1日， 2022												增加/ (减少)						百分比 变化
医疗保健						$	307.8					64.3		%				$	327.2					59.6		%				$	(19.4)					(5.9)		%
非医疗保健						171.1						35.7						222.1						40.4						(51.0)						(23.0)
按细分市场划分的收入						$	478.9					100.0		%				$	549.3					100.0		%				$	(70.4)					(12.8)		%

医疗保健部门收入的下降是由传感器利用率下降和医院库存管理的综合负面影响推动的，这些负面影响继续抑制了我们创纪录的新客户转化率的增长。此外，我们的OEM合作伙伴的新设备安装积压增加，以及医院的资本预算有限，也影响了销售。收入受到上一年同期约70万美元汇率变动的有利影响，这些变动增加了以各种外币计价的外国销售额的美元换算。

截至2023年9月30日的三个月，通过我们的直销和分销渠道产生的收入减少了1680万美元，降幅为5.7%，而截至2022年10月1日的三个月的收入为2.924亿美元。在截至2023年9月30日的三个月里，我们来自OEM渠道的收入减少了260万美元，降幅为7.5%，降至3220万美元，而截至2022年10月1日的三个月为3480万美元。

在截至2023年9月30日的三个月内，我们发货大约63,100个非库存ASSIC技术板和仪器。我们认为，更换显示器的订单已经放缓，因为面临预算压力的医院推迟了采购，我们的OEM合作伙伴继续相应地监控和管理他们的订单积压和库存水平。截至2023年第三季度末，我们估计我们的客户群比2022年第三季度末的客户群增长了约6%。然而，由于强劲的新医院合同，我们预计我们未来的传感器销售将增长，推动未来的收入。

非医疗保健领域对消费音频产品的需求继续放缓。消费者可自由支配购买的艰难环境正在对高端音响系统市场产生不利影响。虽然非医疗保健整体受到负面宏观环境的影响，但我们再次实现了心跳类产品的强劲增长，同比增长超过140%，目前占细分市场销售额的10%。可听音响的积极势头帮助部分抵消了令高端音响系统市场承压的宏观环境。

毛利。毛利由销售收入减去销售成本构成。销售商品的成本包括与产品的生产、供应、分销和支持相关的人工、材料、管理费用和其他类似成本UCTS。截至2023年9月30日和2022年10月1日的三个月，我们的毛利润如下：

毛利 (单位：百万，百分比除外)
截至三个月 2023年9月30日			百分比 *净收入			截至三个月 2022年10月1日			百分比 净收入			增加/ (减少)			百分比 变化
$234.8			49.0%			$282.5			51.4%			$(47.7)			(16.9)%

与截至2022年10月1日的三个月相比，截至2023年9月30日的三个月的销售成本下降了2270万美元，这主要是由于医疗保健和非医疗保健部门的销售量都有所下降。截至2023年9月30日的三个月的毛利润降至49.0%，而截至2022年10月1日的三个月的毛利润为51.4%，主要原因是产品组合数量和各种制造费用效率低下。

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销售，一般和行政。销售、一般和管理费用主要由Sa贷款、销售、营销和行政人员的股票薪酬及相关费用、销售佣金、广告和推广费用、与法律、会计和其他外部服务有关的专业费用、上市公司费用和其他公司费用。截至2023年9月30日和2022年10月1日的三个月的销售、一般和行政费用如下：

销售、一般和行政 (单位：百万，百分比除外)
截至三个月 2023年9月30日			百分比 *净收入			截至三个月 2022年10月1日			百分比 净收入			增加/ (减少)			百分比 变化
$156.1			32.6%			$174.6			31.8%			$(18.5)			(10.6)%

与截至2022年10月1日的三个月相比，截至2023年9月30日的三个月的销售、一般和行政费用减少了1850万美元，或10.6%。减少的主要原因是薪酬和其他与员工有关的费用减少了约1,520万美元，其中1,170万美元是由于基于股票的薪酬寿命至今业绩调整，与交易有关的费用减少了约460万美元，摊销费用减少了约130万美元，入住率和其他与办公有关的费用减少了约60万美元，但被约170万美元的法律和专业费用增加(扣除500万美元保险赔偿后的净额)以及与广告和营销相关的费用增加约140万美元所抵消。

研究和开发。研发费用主要包括从事产品设计和开发的工程师和其他人员的工资、基于股票的薪酬和相关费用。这些费用还包括支付给顾问的第三方费用、原型和工程供应费以及临床试验费用。截至2023年9月30日和2022年10月1日的三个月的研发费用如下：

研究与开发 (单位：百万，百分比除外)
截至三个月 2023年9月30日			百分比 *净收入			截至三个月 2022年10月1日			百分比 净收入			增加/ (减少)			百分比 变化
$46.5			9.7%			$53.1			9.7%			$(6.6)			(12.4)%

与截至2022年10月1日的三个月相比，截至2023年9月30日的三个月的研发费用减少了660万美元，降幅为12.4%。减少的主要原因是薪酬和其他与员工相关的费用减少了约860万美元，其中290万美元是由于基于股票的薪酬寿命至今业绩调整、专业费用减少约70万美元和工程项目成本减少约10万美元，但被与办公有关的其他费用增加约130万美元和摊销费用增加约110万美元所抵消。

减值费用 (单位：百万，百分比除外)
截至三个月 2023年9月30日			百分比 *净收入			截至三个月 2022年10月1日			百分比 净收入			增加/ (减少)			百分比 变化
$7.0			1.5%			$—			—%			$7.0			700.0%

减值费用包括商誉或其他无形资产的账面价值超出其估计公允价值或可收回价值的费用或减记(视乎适用而定)。2023年第三季度，我们经历了股票价格的持续下跌和一些宏观经济市场状况的恶化，导致我们的市值大幅下降。基于这些因素，我们确定截至2023年9月30日的三个月存在触发事件，需要进行中期减值评估。因此，我们对商誉和无限期无形资产进行了中期减值测试，并对其他寿命有限的长期资产进行了可回收测试。这一定量评估表明，非医疗保健报告单位中某些商标的账面价值减值约700万美元。没有发现商誉减值，因为截至2023年9月30日，每个报告单位的公允价值都超过了其账面价值。

对于寿命不定的无形资产，公允价值是使用收益法下的特许权使用费减免法估计的，这包括预测避免的特许权使用费、通过税收减少这些特许权使用费，并使用适当的贴现率将由此产生的现金流量净额贴现为现值。对于这些无形资产中的某些，分析中假设的贴现率为15.0%，1.0%的变化将相当于大约1400万美元的公允价值，所有其他变量保持不变。

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对于商誉减值评估，我们的医疗保健报告部门的公允价值大大高于其账面价值。对于我们的非医疗保健报告部门，公允价值比其账面价值高出约12%。确定报告单位的公允价值是一种判断，涉及使用重大估计和假设，包括贴现率、预测收入增长率和营业利润率，以计算预计的未来贴现现金流量。预测的收入增长率和营业利润率假设从当前的业务低迷中复苏，同时也采用了在关键市场细分市场扩张的战略。分析中假设的贴现率为13.0%，并考虑了某些因素，如公司特定风险。折现率1.0%的变化相当于公允价值约为1.4亿美元，所有其他变量保持不变。如果未来的实际结果与分析中的预测有相反的偏差，将有一个实质性的不同评估。因此，我们将继续关注可能需要对商誉、无形资产和其他长期资产进行进一步减值评估的事件或情况变化。

吾等于年第四季度至少每年评估商誉、其他无形资产及其他寿命有限的长期资产减值，或于发生显示可能出现减值的事件时更频密地评估商誉、其他无形资产及其他长期资产，而倘若我们的股价、宏观经济市况或相关预测修订市况继续恶化，该等审核结果可能显示商誉或无形资产的公允价值进一步下降，未来需要额外的减值费用。

营业外(亏损)/收入营业外(亏损)/收入主要由利息收入、利息支出和汇兑损益组成。截至2023年9月30日和2022年10月1日的三个月的营业外(亏损)/收入如下：

营业外亏损 (单位：百万，百分比除外)
截至三个月 2023年9月30日			百分比 *净收入			截至三个月 2022年10月1日			百分比 净收入			增加/ (减少)			百分比 变化
$(11.2)			(2.3)%			$(2.8)			(0.5)%			$(8.4)			300.0%

截至2023年9月30日的三个月的非营业亏损为1,120万美元，而截至2022年10月1日的三个月的非营业亏损为280万美元，主要原因是产生的利息支出约为1,280万美元，以及在此期间发生的已实现和未实现的外币交易的净影响约为90万美元。

所得税拨备。我们对截至2023年9月30日和2022年10月1日的三个月的所得税拨备如下：

所得税拨备 (单位：百万，百分比除外)
截至三个月 2023年9月30日			百分比 *净收入			截至三个月 2022年10月1日			百分比 净收入			增加/ (减少)			百分比 变化
$3.4			0.7%			$14.1			2.6%			$(10.7)			(75.9)%

截至2023年9月30日的三个月，我们录得所得税拨备约340万美元，或有效税项拨备率为24.3%，而截至2022年10月1日的三个月的所得税拨备约为1410万美元，或有效税项拨备率为27.1%。截至2023年9月30日的三个月所得税税率下降主要是由于减值费用的税收影响和基于股票的薪酬支出的冲销，但被收入地理构成的变化所抵消。

截至2023年9月30日的9个月与截至2022年10月1日的9个月的比较

收入. 在截至2023年9月30日的9个月中，收入增长了8,040万美元，增幅为5.7%，从截至2022年10月1日的9个月的14.188亿美元增至14.992亿美元。

按细分市场划分的收入：按部门划分的收入包括医疗保健部门和非医疗保健部门。医疗保健部门由医院产品和服务组成。非医疗保健部分包括与消费者音频、视觉和声音相关的产品。下表详细列出了截至2023年9月30日和2022年10月1日的九个月中每个月的收入：

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目录表

						九个月结束 (单位：百万，百分比除外)
						9月30日， 2023												10月1日， 2022												增加/ (减少)						百分比 变化
医疗保健						$	935.6					62.4		%				$	988.5					69.7		%				$	(52.9)					(5.4)		%
非医疗保健						563.6						37.6						430.3						30.3						133.3						100.0
按细分市场划分的收入						$	1,499.2					100.0		%				$	1,418.8					100.0		%				$	80.4					5.7		%

医疗保健部门收入的下降是由传感器利用率下降和医院库存管理的综合负面影响推动的，这些负面影响继续抑制了我们创纪录的新客户转化率的增长。此外，我们的OEM合作伙伴的新设备安装积压增加，以及医院的资本预算有限，也影响了销售。收入也受到上一年同期约660万美元汇率变动的不利影响，这些变动减少了以各种外币计价的外国销售额的美元换算。

在截至2023年9月30日的9个月中，通过我们的直销和分销渠道产生的收入减少了4500万美元，降幅为5.1%，降至8.381亿美元，而截至2022年10月1日的9个月的收入为8.831亿美元。在截至2023年9月30日的9个月中，我们的OEM渠道收入减少了790万美元，降幅为7.5%，而截至2022年10月1日的9个月的收入为1.054亿美元。

在.期间九截至2023年9月30日的几个月，我们发运了大约204,500块非侵入性技术板和仪器。非医疗保健领域对消费音响产品的需求低于预期，这也受到了去年同期不利的汇率变动的影响，这些变动减少了以各种外币计价的外国销售额的美元换算。

非医疗保健领域对消费音频产品的需求继续放缓。消费者可自由支配购买的艰难环境正在对高端音响系统市场产生不利影响。虽然非医疗保健行业整体受到负面宏观环境的影响，但我们再次实现了心跳类产品的强劲增长。可听音响的积极势头帮助部分抵消了令高端音响系统市场承压的宏观环境。

毛利。毛利由总收入减去销售成本构成。截至2023年9月30日和2022年10月1日的9个月，我们的毛利润如下：

毛利 (单位：百万，百分比除外)
九个月结束 2023年9月30日			百分比 *净收入			九个月结束 2022年10月1日			百分比 净收入			增加/ (减少)			百分比 变化
$740.8			49.4%			$745.4			52.5%			$(4.6)			(0.6)%

与截至2022年10月1日的9个月相比，截至2023年9月30日的9个月的销售成本增加了8500万美元，这主要是由于医疗保健和非医疗保健部门的销售量都有所下降。截至2023年9月30日的9个月的毛利润降至49.4%，而截至2022年10月1日的9个月的毛利润为52.5%，主要原因是产品组合数量和各种制造费用效率低下。

销售，一般和行政。截至二零二三年九月三十日及二零二二年十月一日止九个月的销售、一般及行政开支如下：

销售、一般和行政 (单位：百万，百分比除外)
九个月结束 2023年9月30日			百分比 *净收入			九个月结束 2022年10月1日			百分比 净收入			增加/ (减少)			百分比 变化
$504.1			33.6%			$471.6			33.2%			$32.5			6.9%

截至2023年9月30日止九个月的销售、一般及行政开支较截至2022年10月1日止九个月增加3250万元或6.9%。增加的主要原因是法律和专业费用增加约3 850万美元，其中不包括1 000万美元的保险追偿款;广告和营销相关费用增加约1 550万美元，占用率和其他办公室相关费用增加约1 160万美元，摊销费用增加约470万美元，与交易有关的费用减少，

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目录表

这意味着该公司将减少约1970万美元的收入，并减少约1730万美元的其他与裁员有关的成本，其中包括约3660万美元的基于股票的薪酬终身迄今业绩调整。

研究和开发。截至2023年9月30日和2022年10月1日的9个月的研发费用如下：

研究与开发 (单位：百万，百分比除外)
九个月结束 2023年9月30日			百分比 *净收入			九个月结束 2022年10月1日			百分比 净收入			增加/ (减少)			百分比 变化
$137.2			9.2%			$137.1			9.7%			$0.1			0.1%

与截至2022年10月1日的9个月相比，截至2023年9月30日的9个月的研发费用增加了10万美元，增幅为0.1%，这主要是由于摊销费用增加了约320万美元，入住率增加了约280万美元，其他与办公相关的成本约为280万美元，但与薪酬相关的成本下降了约540万美元，其中包括基于股票的薪酬寿命至今业绩调整约760万美元；专业费用下降约90万美元以及工程项目成本下降约30万美元。

减值费用 (单位：百万，百分比除外)
九个月结束 2023年9月30日			百分比 *净收入			九个月结束 2022年10月1日			百分比 净收入			增加/ (减少)			百分比 变化
$7.0			0.5%			$—			—%			$7.0			700.0%

减值费用包括商誉或其他无形资产的账面价值超出其估计公允价值或可收回价值的费用或减记(视乎适用而定)。2023年第三季度，我们经历了股票价格的持续下跌和一些宏观经济市场状况的恶化，导致我们的市值大幅下降。基于这些因素，我们确定截至2023年9月30日的三个月存在触发事件，需要进行中期减值评估。因此，我们对商誉和无限期无形资产进行了中期减值测试，并对其他寿命有限的长期资产进行了可回收测试。这一定量评估表明，非医疗保健报告单位中某些商标的账面价值减值约700万美元。没有发现商誉减值，因为截至2023年9月30日，每个报告单位的公允价值都超过了其账面价值。

对于寿命不定的无形资产，公允价值是使用收益法下的特许权使用费减免法估计的，这包括预测避免的特许权使用费、通过税收减少这些特许权使用费，并使用适当的贴现率将由此产生的现金流量净额贴现为现值。对于这些无形资产中的某些，分析中假设的贴现率为15.0%，1.0%的变化将相当于大约1400万美元的公允价值，所有其他变量保持不变。

对于商誉减值评估，我们的医疗保健报告部门的公允价值大大高于其账面价值。对于我们的非医疗保健报告部门，公允价值比其账面价值高出约12%。确定报告单位的公允价值是一种判断，涉及使用重大估计和假设，包括贴现率、预测收入增长率和营业利润率，以计算预计的未来贴现现金流量。预测的收入增长率和营业利润率假设从当前的业务低迷中复苏，同时也采用了在关键市场细分市场扩张的战略。分析中假设的贴现率为13.0%，并考虑了某些因素，如公司特定风险。折现率1.0%的变化相当于公允价值约为1.4亿美元，所有其他变量保持不变。如果未来的实际结果与分析中的预测有相反的偏差，将有一个实质性的不同评估。因此，我们将继续关注可能需要对商誉、无形资产和其他长期资产进行进一步减值评估的事件或情况变化。

吾等于年第四季度至少每年评估商誉、其他无形资产及其他寿命有限的长期资产减值，或于发生显示可能出现减值的事件时更频密地评估商誉、其他无形资产及其他长期资产，而倘若我们的股价、宏观经济市况或相关预测修订市况继续恶化，该等审核结果可能显示商誉或无形资产的公允价值进一步下降，未来需要额外的减值费用。

营业外(亏损)/收入营业外(亏损)/收入主要由利息收入、利息支出和外汇收入组成。

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目录表

汇兑损益。截至2023年9月30日和2022年10月1日的9个月的营业外(亏损)/收入如下：

营业外(亏损)/收入 (单位：百万，百分比除外)
九个月结束 2023年9月30日			百分比 *净收入			九个月结束 2022年10月1日			百分比 净收入			增加/ (减少)			百分比 变化
$(27.5)			(1.8)%			$1.0			0.1%			$(28.5)			(2,850.0)%

截至2023年9月30日的9个月的营业外亏损为2750万美元，而截至2022年10月1日的9个月的营业外收入为100万美元，这主要是由于产生的利息支出约为3650万美元，以及在此期间发生的已实现和未实现的外币交易的净影响约680万美元。

所得税拨备。我们对截至2023年9月30日和2022年10月1日的9个月的所得税拨备如下：

所得税拨备 (单位：百万，百分比除外)
九个月结束 2023年9月30日			百分比 *净收入			九个月结束 2022年10月1日			百分比 净收入			增加/ (减少)			百分比 变化
$17.4			1.2%			$35.1			2.5%			$(17.7)			(50.4)%

截至2023年9月30日的九个月，我们录得所得税拨备约1,740万美元，或有效税率为26.8%，而截至2022年10月1日的九个月的所得税拨备约为3,510万美元，或有效税率为25.5%。截至2023年9月30日的九个月所得税税率的增加主要是由于收入的地理构成和某些不可扣除项目的变化，但被减值费用的税收影响和基于股票的补偿费用的冲销所抵消。

流动性与资本资源

我们的主要流动资金来源包括我们现有的现金和现金等价物余额、预期从运营中产生的未来资金以及我们的信贷安排下的可用借款能力。截至2023年9月30日，我们拥有约6.587亿美元的营运资本，其中约1.244亿美元为现金及现金等价物。我们目前维持着一项信贷安排，提供705.0至100万美元的无担保借款。信贷安排还为签发信用证提供了最高5,000万美元的升华。截至2023年9月30日，我们的信贷安排下约有7,470万美元的可用借款能力(扣除未偿还信用证)。信贷融资的收益用于一般公司、资本投资和支出以及营运资本需求。有关信贷安排的更多信息，请参阅本季度报告第一部分10-Q表格第1项所附简明综合财务报表附注15“债务”。

在管理我们的日常流动性和资本结构时，我们一般不依赖海外收益作为资金来源。截至2023年9月30日，我们在美国境外持有的现金总额为5200万美元，其中约670万美元可在不增加税收成本的情况下获得，约2060万美元可在递增估计税收成本高达20万美元的情况下获得。其余2,470万美元的税费目前无法确定。我们目前手头有足够的资金和美国以外的现金，可以在不增加税收成本的情况下为我们的全球业务提供资金。如果被视为永久再投资的资金被汇回国内，我们可能需要积累和支付额外的美国税来汇回这些资金。

我们的现金和现金等价物以及相关现金流总额可能会受到我们与客户和供应商可能采取的某些酌情行动的影响，以加快或推迟某些现金收入或付款，以管理我们战略业务需求的流动性。这些行动包括与供应商谈判以优化我们的付款条款和条件，调整与客户销售计划和收款相关的现金流的时间，管理库存水平和采购做法，以及将我们的某些应收账款以无追索权的基础出售给第三方金融机构。

尽管最近的收购和战略投资支出，我们预计我们现有的现金和现金等价物、我们信贷安排下的可用金额、运营提供的现金以及进入股权资本市场的机会加在一起，将提供足够的资源，为未来12个月的持续运营和资本支出、营运资本需求和其他运营资金需求提供资金。我们将来可能需要更多的资金来支持我们的工作

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目录表

此外，本公司亦可能寻求通过债务融资或其他途径筹集额外资金，例如通过我们提交给美国证券交易委员会的有效的S-3表格(文件第333-262770号)的自动搁置登记声明，根据该声明，吾等可能会发售数额不详的债务、股权及其他证券。不能保证未来会有更多的融资，或者如果有的话，这种融资将在需要时以优惠的条件获得。

现金流

下表汇总了我们的现金流：

						九个月结束 2023年9月30日
(单位：百万)						9月30日， 2023						10月1日， 2022
提供的现金净额(用于)：
经营活动						$	17.0					$	36.0
投资活动						(55.9)						(1,034.9)
融资活动						(20.8)						525.1
外币汇率对现金的影响						(17.6)						(52.5)
现金、现金等价物和限制性现金减少						$	(77.3)					$	(526.3)

经营活动。在截至2023年9月30日的9个月里，运营活动提供的现金约为1700万美元，主要来自4760万美元的运营净收入。非现金活动包括约7580万美元的折旧和摊销，约240万美元的基于股票的福利和700万美元的减值费用。经营资产和负债的其他主要变化包括应收账款、应计补偿、应计负债、应付所得税和递延成本以及其他合同资产分别减少约8480万美元、3280万美元、1950万美元、710万美元和620万美元，这主要是由于付款时间和公司的成本削减战略；净额、库存、其他非流动资产、其他非流动负债和其他流动资产分别增加约9,310万美元、4,200万美元、2,250万美元、1,460万美元，主要原因是付款时间和库存积累。

在截至2022年10月1日的9个月中，经营活动提供的现金约为3600万美元，主要来自1.026亿美元的运营净收入。非现金活动包括4170万美元的基于股票的薪酬以及5660万美元的折旧和摊销。其他现金来源包括应付帐款增加约6960万美元，递延收入和其他与合同有关的负债增加约1970万美元，但被业务资产和负债的其他变化所抵销，其中主要由于付款时间安排，应计薪酬和应计负债分别减少约690万美元和2650万美元；库存增加约7100万美元，递延成本及其他合同资产和库存约为3160万美元。

投资活动. 截至2023年9月30日的9个月，投资活动中使用的现金约为5590万美元，其中主要包括约3310万美元用于购买财产和设备，约2930万美元的资本化无形资产成本主要与专利和商标成本以及许可费有关，以及约100万美元的战略投资，其中约750万美元被与业务合并相关的托管基金抵消。

截至2022年10月1日止九个月，用于投资活动的现金约为10.349亿美元，主要包括约9.85亿美元的业务合并，扣除收购现金后的净额，约3,600万美元的物业和设备购买，以及主要与专利和商标成本有关的已资本化无形资产成本约1,390万美元。

融资活动。在截至2023年9月30日的9个月中，用于融资活动的现金约为2,080万美元，主要包括约154.3美元的信贷额度偿还，以及约1,270万美元的既有股权奖励的员工工资税预扣，这些现金被信贷额度下的借款收益约1.395亿美元和发行与员工股权奖励相关的普通股约670万美元所抵消。

在截至2022年10月1日的九个月内，用于融资活动的现金约为5.251亿美元，主要包括约10.506亿美元的信贷额度借款收益和

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目录表

发行与员工股权奖励相关的普通股约690万美元，但因为既有股权奖励预扣员工工资税股票约2540万美元而部分抵销。

资本来源和预期资本需求

我们希望通过我们的可用现金、未来的运营现金、我们的信贷安排和其他潜在的资本来源为我们未来的运营、投资和融资活动提供资金。除了为我们的营运资本需求提供资金外，我们预计主要与基础设施增长投资有关的额外资本支出。现金的其他可能用途可能包括收购和/或对技术或技术公司的战略投资、对财产的投资、根据我们的授权股票回购计划回购普通股以及继续对我们的知识产权进行法律保护。然而，任何普通股的回购将受到许多因素的影响，包括我们普通股的可用性、一般市场状况、我们普通股的交易价格、资本的可用性、资本的替代用途以及我们的财务表现。此外，我们的实际投资活动的金额和时间将因许多因素而有很大不同，包括资本支出的时间和金额、产品开发努力的成本、我们的基础设施扩张时间表、任何股票回购活动以及与我们国内和国际监管要求相关的成本。尽管有这些战略投资要求和潜在支出，我们预计我们现有的现金和现金等价物，我们信贷安排下的可用金额，a与进入股权资本市场结合起来，将提供足够的资源，为未来12个月的持续运营和资本支出、营运资本需求和其他运营资金需求提供资金。 我们未来可能需要额外的资金来支持我们的营运资金需求或用于其他目的，并可能寻求通过债务融资以及从其他来源筹集此类额外资金。不能保证未来会有更多的融资，或者如果有的话，这种融资将在需要时以优惠的条件获得。有关本公司信贷安排的其他资料，请参阅本季度报告第I部分10-Q表格第1项所附简明综合财务报表附注15“债务”。

关键会计政策和估算

对我们的财务状况和经营结果的讨论和分析是以我们的简明综合财务报表为基础的，这些简明综合财务报表是根据美利坚合众国普遍接受的会计原则编制的。在编制这些简明合并财务报表时，管理层需要做出影响净收入、费用、资产和负债报告金额的估计和判断。我们定期评估与关键会计政策相关的估计和假设，包括收入确认、库存估值、基于股票的薪酬长期资产、无形资产和商誉的减值；企业合并，延期红税及相关估值免税额、不确定的税务状况、或有税务、诉讼费用及或有损失。

这些估计和判断基于历史经验和我们认为在当时情况下合理的各种其他因素，并构成管理层做出最困难、最主观或最复杂判断的基础，这往往是因为需要对本质上不确定的事项的影响做出估计。尽管我们定期评估这些估计和假设，但在不同的假设和条件下，判断的变化和与这些估计相关的不确定性可能会导致重大不同的结果。如果这些估计与实际结果大不相同，对精简合并财务报表的影响可能是重大的。

在截至2023年9月30日的9个月内，我们的任何关键会计政策都没有实质性变化，除了以下讨论的长期资产、无形资产和商誉的减值.

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目录表

商誉

商誉被记录为收购支付的总代价与收购的有形和无形资产净额的公允价值之间的差额(如有)。商誉不摊销，而是每年进行减值测试，或更频繁地在事件或情况变化表明商誉可能受损时进行测试。在评估商誉减值时，我们可以选择首先评估定性因素，以确定事件或情况的存在是否导致确定报告单位的公允价值比其账面价值更有可能低于其账面价值。我们有两个报告单位，医疗保健和非医疗保健。我们对商誉可回收性的定性评估考虑了各种宏观经济、特定行业和特定于公司的因素，包括：(I)严重不利的行业或经济趋势；(Ii)特定于公司的重大行动；(Iii)当前、历史或预期的商誉可回收性恶化；或(Iii)我们的财务业绩；或(Iv)我们的市值持续下降至低于其账面净值。如果定性评估显示报告单位的公允价值极有可能低于其账面价值，或如果我们选择跳过定性分析，则我们将进行量化分析，将报告单位的公允价值与其账面价值(包括商誉)进行比较。如果报告单位的公允价值超过其账面价值，则商誉不被视为减值；否则，商誉减值损失将按以下两者中较小的金额确认：(A)该报告单位的账面金额超过其公允价值；或(B)分配给该报告单位的商誉金额。年度减值测试在第四财季进行。

确定报告单位的公允价值在性质上是判断的，涉及使用重大估计和假设。这些估计和假设包括收入预测预测、预期增长率、未来产品推出和用于计算预计未来现金流和风险调整贴现率的营业利润率。此外，我们在确定我们的报告单位时会做出某些判断和假设。我们的公允价值估计是基于我们认为合理但不可预测和本质上不确定的假设。未来的实际结果可能与这些估计不同。

无限期无形资产和长期资产

未确定期限的无形资产不摊销，而是接受年度减值测试，除非情况要求更频繁的测试(如果存在减值指标)。如果无限活着的无形资产的账面价值超过其公允价值，则存在无限期活着资产的减值。确定是否存在减值指标，并估计我们的无限期无形资产的公允价值，如有必要进行减值测试，需要做出重大判断。评估中考虑的定性因素包括行业和市场状况、整体财务表现以及其他相关事件和因素。

当事件或环境变化显示一项资产的账面金额可能无法收回时，我们会审查有限年限无形资产和长期资产的减值。将持有和使用的资产的可回收性是通过将资产的账面价值与资产预期产生的未来未贴现营运现金流进行比较来衡量的。如该等资产被视为减值，应确认的减值以账面值超过该资产公允价值的金额计量。待处置的长期资产以账面值或公允价值减去出售成本中较低者为准。

确定有限寿命无形资产和长期资产的可回收性是一种判断性质，涉及使用重大估计和假设。这些估计和假设包括收入预测预测、预期增长率、未来产品发布和运营利润率，用于计算预计的未来现金流和我们资产集团的未来市场价值。此外，我们在确定我们的资产组时会做出某些判断和假设。我们的可恢复性估计是基于我们认为合理但不可预测和内在不确定的假设。未来的实际结果可能与这些估计不同。

有关我们的关键会计政策的说明，请参阅我们于2023年3月1日提交给美国证券交易委员会的截至2022年12月31日的财年10-K表格年度报告第二部分第7项“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中的“关键会计估计”。

近期 会计声明

有关最近通过和最近发布的任何会计准则的详情，请参阅本季度报告第一部分10-Q表格第1项所附简明合并财务报表附注2“重要会计政策摘要”。

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目录表

第3项：关于市场风险的定量和定性披露

我们面临各种市场风险，这些风险可能来自市场利率和价格的不利变化，如利率、外汇波动和通胀。我们确实持有用于现金流对冲的衍生品工具，但不会出于交易或投机目的而签订衍生品或其他金融工具。

利率风险

我们对利率变化的市场风险敞口涉及我们可以从我们的现金和现金等价物上赚取的利息收入的增加或减少，以及我们必须就各种未偿还债务工具支付的利息支出的增加或减少。截至2023年9月30日，我们现金等价物的账面价值接近公允价值E.我们通过从事套期保值活动来管理与我们信贷安排下的利息支出相关的利率波动风险。自.以来2022年7月，我们签订了各种利率掉期合约，以对冲与我们的未偿债务相关的现金流变化的风险敞口。利率互换合约的平均到期日为5年或更短。S见注17，“衍生工具和套期保值活动”, 附于本季度报告第I部分第1项表格10-Q中所附的简明综合财务报表 了解更多详细信息.

假设整个利率收益率曲线上的利率变化100个基点，我们的投资、利息收入和信贷安排的利率收益率将增加或减少约10万美元，每1,000万美元计息投资增加或减少约10万美元，每增加1,000万美元债务增加或减少10万美元。

我们在利率波动方面的最终实现收益或损失将取决于利率、在此期间出现的风险敞口以及我们当时的对冲策略。假设利率变化100个基点，根据截至2023年9月30日的季度的平均未偿债务，在考虑我们的利率互换合同后，我们的年度利息支出将增加或减少约60万美元，在考虑截至2023年9月30日的9个月的利率互换合同后，基于平均未偿债务，我们的年度利息支出将增加或减少约220万美元。

我们赞助覆盖某些国际员工的多个固定收益养老金计划。这些计划投资的总公允价值为#美元。22.2截至2023年9月30日，100万。计划的资产可能受到市场风险、利率风险和信用风险的影响，这些风险可能会影响计划的资产价值和计划的资金来源。

全球利率上升可能会影响我们持有的养老金计划资产的价值。当利率上升时，债券等固定收益证券的价值可能会下降，这可能会对养老金计划资产的公允价值产生负面影响。然而，加息也可能通过增加用于衡量养老金债务现值的贴现率来改善计划的资金状况，并可能减少我们对计划的缴费要求。影响养恤金支出和养恤金债务的最重要的精算假设是贴现率。假设贴现率增加100个基点，将导致预计福利义务减少约30万美元。加息对养老金计划资产和资金状况的影响可能是不可预测的，可能会因时期而异。

外币汇率风险

我们在美国的大部分资产和负债都是以美元结算的，我们的大部分销售和支出都是以美元结算的。然而，我们也用美元以外的货币与外国客户进行交易。当兑换成美元时，这些外币收入可能会因不同时期的平均汇率而有所不同。此外，我们的某些海外子公司使用各自国家的当地货币进行交易，这也是他们的职能货币。因此，这些外国子公司的费用在兑换成美元时也可能根据各自时期的平均每月汇率而变化。

我们面临未偿还外币计价应收账款和应付款项的外币收益或亏损，以及我们的外币计价现金余额和某些公司间交易。此外，我们或我们的子公司与第三方之间的其他交易，以不同于功能货币的货币计价，都是外币交易。这些交易的已实现和未实现外币收益或损失也包括在我们发生的运营报表中。

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目录表

我们每一家功能货币不是美元的外国子公司的资产负债表按资产负债表日的汇率换算成美元，而全面收益表和现金流量表则使用期间适用的平均每月汇率的近似值换算成美元。由于转换功能货币不是美元的海外子公司资产负债表而产生的任何外汇收益或损失，都将作为累积的其他全面收入的组成部分计入股本。我们的外币汇率敞口主要是加元、欧元、日元、瑞典克朗、英镑、墨西哥比索、土耳其里拉、澳元和人民币。从一个时期到下一个时期，外币汇率可能会经历大幅波动。

我们不将衍生品或金融工具用于交易或投机目的。外币汇率的额外变动可能会对我们未来的经营业绩或现金流产生实质性影响，这取决于外币汇率的变化以及方向的变化(对美元的升值或贬值)。我们估计，假设所有适用的外币汇率较2023年9月30日的有效汇率不利变化10%，潜在影响将导致截至2023年9月30日的9个月的报告税前收入估计减少990万美元。随着我们的海外业务继续增长，我们对外币汇率风险的敞口可能会变得更大。

通货膨胀风险

2023年通货膨胀率继续上升，预计在不久的将来还会继续上升。消费者需求和可自由支配支出继续受到通胀压力的影响，这可能会对我们的财务业绩产生重大影响，特别是我们的消费产品和非医疗保健业务部门。我们无法确定通胀对我们的全球业务、财务状况或在本报告所述期间的运营结果的确切影响。

如果我们的成本受到严重的通胀压力，我们可能无法通过价格上涨来完全抵消这些更高的成本。我们不能或未能做到这一点可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。

项目4.控制和程序

我们维持披露控制和程序，旨在确保根据1934年证券交易法(经修订的交易法)提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会(美国证券交易委员会)的法规、规则和表格指定的时间段内被记录、处理、汇总和报告，并且这些信息被积累并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官(视情况而定)，以便及时就所需披露做出决定。

在设计和评估我们的披露控制和程序时，管理层认识到，任何控制和程序，无论设计和操作多么良好，都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证，管理层必须在评估可能的控制和程序的成本效益关系时应用其判断。根据交易所法案下美国证券交易委员会颁布的规则13a-15(B)或规则15d-15(B)的要求，我们在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督下，对截至本季度报告10-Q表格所涵盖期间结束时的披露控制程序和程序的设计和运行的有效性进行了评估。基于上述情况，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至本季度报告Form 10-Q所涵盖的期间结束时，我们的披露控制和程序是有效的。

对Sound United的收购于2022年4月11日完成。Sound United的财务业绩包括在我们截至2023年9月30日的季度的未经审计的精简综合财务报表中。Sound United业务在2023财年第三季度的收入约为171.1美元，净亏损约为1,790万美元。由于此次收购发生在2022财年第二季度，我们对财务报告内部控制的评估范围不包括Sound United。这一排除符合美国证券交易委员会的一般指导方针，即在收购之日起第一年内，我们可以省略对最近收购的业务的评估。

于截至2023年9月30日止三个月内，我们对财务报告的内部控制并无重大影响或合理地可能会对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化(该词的定义见《外汇法案》第13a-15(F)及15d-15(F)条)。

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第二部分：其他信息

项目2.法律诉讼

本季度报告第一部分表格10-Q第1项所附简明综合财务报表附注24“承付款及或有事项”中所载的资料，以供参考。

项目1A.风险因素

应仔细考虑本10-Q表格季度报告中包含的以下风险因素和其他信息。下面描述的风险和不确定性并不是我们面临的唯一风险和不确定性。我们目前不知道或我们目前认为不太重要的其他风险和不确定性也可能损害我们的业务运营。如果下列任何风险发生，我们的业务、财务状况、经营业绩和未来增长前景都可能受到重大不利影响。在这种情况下，我们普通股的市场价格可能会下跌，你可能会损失全部或部分投资。下面标有星号(*)的风险因素包括我们于2023年3月1日提交给美国证券交易委员会的截至2022年12月31日的财年Form 10-K年度报告中包含的风险因素的实质性变化或更新。

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重大风险因素摘要

以下是使我们的证券投资具有投机性或风险性的主要因素的摘要。这一总结并没有解决我们面临的所有风险。关于本摘要中总结的风险以及我们面临的其他风险的其他讨论可在本摘要之后找到，应与本季度报告中的10-Q表格中出现的所有其他信息一起仔细考虑。

•我们目前很大一部分收入来自我们的Masimo Set®站台，Masimo彩虹套装®平台及相关产品。如果这些技术和相关产品不能继续获得市场认可，我们的业务、财务状况和经营业绩将受到不利影响。

•我们的一些产品正在开发中或最近已推向市场，可能无法获得市场认可，这可能会限制我们的增长，并对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。

•如果我们不能保持和提升我们非医疗保健品牌的价值和声誉，或者如果我们的声誉受到其他方面的损害，我们的业务和经营业绩可能会受到损害。

•我们将Masimo Set的新产品、新技术或改进后的技术以及其他应用商业化的能力®和我们有执照的彩虹®根据我们与Cercacor实验室公司(Cercacor)的交叉许可协议，技术仅限于某些市场，这可能会损害我们的增长，并对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

•我们面临着来自其他公司的竞争，其中许多公司的资源比我们多得多。如果我们不成功地开发并商业化与其他公司开发的产品或替代技术保持竞争力的增强型或新产品，我们可能会失去收入机会和客户，我们增长业务的能力将受到损害，对我们的财务状况和运营结果产生不利影响。

•我们的部分收入依赖于国内和国际OEM合作伙伴。如果他们不投入足够的资源来推广使用我们技术的产品，我们的业务将受到损害。

•如果我们不能与GPO保持或发展关系，我们的医疗保健产品的销售额将会下降。

•政府或其他第三方付款人对我们的医疗保健产品或使用我们的医疗保健产品的程序的承保或报销水平不足，可能会导致我们的收入下降或阻止我们从未来的产品中实现收入。

•医疗保健行业的整合可能导致要求价格优惠或将现有市场参与者排除在某些市场之外，这可能对我们的业务、运营结果或财务状况产生不利影响。

•*失去任何大客户或分销商，或者大客户取消或推迟重大采购，都可能减少我们的净销售额，损害我们的经营业绩。

•假冒的Masimo传感器和第三方再加工的单一患者使用的Masimo传感器可能会损害我们的声誉，并对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

•与我们的非医疗保健分销合作伙伴的竞争和其他冲突可能会损害我们的业务和经营业绩。

•*我们的某些非医疗保健产品依赖于与第三方技术的集成。

•*如果我们拥有或许可的专利或我们的其他知识产权不能充分保护我们的技术，我们可能会将市场份额拱手让给我们的竞争对手，从而无法盈利地运营我们的业务。

•如果第三方声称我们侵犯了他们的知识产权，我们可能会承担责任和成本，并可能不得不重新设计或停止销售某些产品。

•*我们认为竞争对手目前可能正在侵犯我们的知识产权，并可能在未来侵犯我们的知识产权。因此，我们可能会为保护和执行我们的知识产权而提起诉讼，这可能会导致巨额费用，并可能转移管理层对实施我们业务战略的注意力。

•外国的法律可能不能充分保护我们的知识产权。

•如果我们不能及时获得并保持FDA的许可或批准，或根本不能，将使我们当前的、升级的或新的保健产品无法在美国商业化，这可能会严重损害我们的业务。

•如果我们或我们的供应商未能遵守持续的监管要求，或者如果我们的产品遇到意想不到的问题，这些产品可能会受到限制或退出市场。

•*监管改革可能会影响我们开发和商业化我们的保健产品和技术的能力。

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•如果我们的医疗保健产品导致或导致死亡或严重伤害，或可能导致或促成死亡或严重伤害的故障，我们将受到医疗器械报告法规和其他适用法律的约束，并可能需要启动自愿或强制纠正行动，例如召回我们的保健产品。

•使用标签外、未经证实、虚假或误导性的声明来宣传我们的保健产品可能会使我们受到巨额处罚。

•*监管信息、数据安全和隐私的监管环境日益苛刻和不断演变。这一领域的许多法律和法规都受到不确定解释的影响，我们如果不遵守，可能会导致索赔、处罚或增加成本，或以其他方式损害我们的业务。

•我们可能会受到联邦和州医保法的约束或以其他方式受到影响，包括欺诈和滥用法律，如果我们不能完全遵守这些法律，可能会面临重大处罚。

•美国和国际医疗保健行业的立法和监管变化可能会对我们的财务业绩产生负面影响。

•我们可能会遇到与Cercacor在商机和其他事项上的利益冲突。

•我们将被要求转让给Cercacor，并向Cercacor支付使用我们开发的某些产品和技术的权利，这些产品和技术与监测非生命体征参数有关，包括对Masimo Set的改进®.

•如果交叉许可协议因任何原因终止，或Cercacor向彩虹授予许可®如果将技术转让给第三方，我们的业务将受到不利影响。

•交叉许可协议中提供给Cercacor的权利可能会阻碍我们公司控制权的变更。

•如果我们无法从独家或有限的供应商那里获得关键材料和部件，我们将无法将产品交付给客户。

•未来的战略计划，包括收购业务和战略投资，如果我们不能成功地将收购的业务及其员工整合到我们现有的运营中或实现我们计划的预期结果，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生负面影响。

•我们的新产品和现有产品的变化，包括我们收购Sound United的结果，可能无法吸引或留住用户，也无法产生收入和利润。此外，我们在非医疗保健领域的扩张可能不会成功，这可能会对我们的业务、声誉或财务业绩产生不利影响。

•我们的信贷安排包含某些契约和限制，这些条款和限制可能会限制我们经营业务的灵活性。

•*我们已经产生了其他无形资产的减值费用，未来可能会产生更多的减值费用，这将对我们的经营业绩产生负面影响。

•*我们可能需要额外的资本，如果不能以对我们有利的条款筹集额外的资本，或者根本不能筹集额外资本，可能会限制我们增长业务和开发或增强我们的服务以应对市场需求或竞争挑战的能力。

•*我们股票的所有权集中在我们现有的董事、高管和主要股东中，可能会阻止新的投资者影响重大的公司决策。

•*我们可能无法准确预测我们的财务和经营业绩，并适当计划未来的支出，或者我们可能无法达到我们公开宣布的关于我们的业务和未来经营业绩的指引。

•*我们的公司文件和特拉华州法律包含的条款可能会阻止、推迟或阻止我们公司控制权的变更，防止试图更换或撤换目前的管理层，并降低我们股票的市场价格。

•*股东激进主义可能会导致我们产生巨额费用，扰乱我们的业务，导致代理权竞争或诉讼，并影响我们的股价。

•我们章程中的独家法庭条款可能会限制我们的股东在与我们或我们的董事、高级管理人员或员工发生纠纷时获得有利的司法论坛的能力。

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与我们的收入相关的风险

我们目前很大一部分收入来自我们的Masimo Set®站台，Masimo彩虹套装®平台及相关产品。如果这些技术和相关产品不能继续获得市场认可，我们的业务、财务状况和经营业绩将受到不利影响。

我们的医疗保健业务高度依赖于我们专有的Masimo Set的持续成功和市场接受度®和Masimo彩虹套装®作为我们主要保健产品产品的基础的技术。采用这些技术的产品能否继续被市场接受，将取决于我们能否继续向医学界提供证据，证明我们的产品性价比高，并且与传统的脉搏血氧仪相比，性能有了显著改善。目前在有竞争力的脉搏血氧仪产品上有大量投资的医疗保健提供商可能不愿购买我们的产品。如果医院和其他医疗保健提供者不相信我们的Masimo Set®和Masimo彩虹套装®如果我们的平台比竞争对手的脉搏血氧仪产品更具成本效益、更安全或更准确或更可靠，它们可能无法购买足够数量的我们的医疗保健产品，使我们无法从销售这些产品中获得收入增长。此外，有关我们产品的安全性和有效性的指控，无论是否得到证实，都可能损害或阻碍对我们产品的接受。

我们的一些产品正在开发中或最近已推向市场，可能无法获得市场认可，这可能会限制我们的增长，并对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。

我们的许多非侵入性测量技术被认为是颠覆性的。我们认为，这些技术的性能水平对于许多临床环境是可以接受的，但在其他临床环境中可能还不够。此外，这些技术在某些患者和环境中的表现可能比其他患者更好。随着时间的推移，我们希望继续提高这些技术的性能，并教育临床社区如何正确评估它们。如果我们在这些努力中取得成功，我们预计这些技术将在更多的环境中变得更加有用，并将得到更广泛的采用。我们的产品组合继续扩大，我们正在投入大量资源，为我们的产品进入并在某些情况下创造新的市场。例如，我们对Sound United的收购扩大了我们的业务和产品战略，进一步专注于非医疗保健产品，以与我们成功的医疗技术相结合。 见标题为“我们的新产品和现有产品的变化，包括我们收购Sound United可能无法吸引或留住用户或产生收入和利润”的风险因素。此外，我们在非医疗保健领域的扩张可能不会成功，这可能会对我们的业务、声誉或财务业绩产生不利影响，因为与我们业务扩张相关的额外风险。

我们正在继续投资于销售和营销资源，以实现我们的产品被市场接受，但无法保证我们的技术将获得市场的普遍接受。

市场对我们保健产品的接受程度将取决于多个因素，包括但不限于：

•从我们的产品中感受到临床益处；

•感知我们产品的成本效益；

•我们产品的安全性和有效性；

•使用我们的一些产品可通过政府和私人医疗保健计划获得补偿；以及

•引进和接受相互竞争的产品或技术。

此外，市场对我们的非医疗保健产品的接受程度将取决于某些其他因素，包括但不限于：

•我们的非医疗保健品牌和技术的感知质量；

•我们有能力准确预测消费者需求，并维持制造能力以满足这些需求；

•我们有能力推出新的创新产品，以配合瞬息万变的消费者口味；以及

•实施价格和营销策略，在不影响我们的高端市场地位的情况下推动消费者的采用。

如果我们的产品不被市场接受，或者如果我们的客户更喜欢我们竞争对手的产品，我们的潜在收入增长将是有限的，这将对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。

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如果我们不能保持和提升我们非医疗保健品牌的价值和声誉，或者如果我们的声誉受到其他方面的损害，我们的业务和经营业绩可能会受到损害。

我们在高端音频市场的非医疗保健业务取决于与我们品牌相关的声誉，包括Bowers&Wilkins™、德农™、马兰茨™、HEOS™，Classé™，Polk音频™、波士顿声学公司™和权威技术™，提供高质量的产品和消费者体验。 我们品牌的声誉取决于许多因素，包括产品质量、研发、商标保护以及销售和营销举措，每一项都需要各种有才华的专业人员和巨额支出。

我们品牌的价值可能会受到一系列因素的损害，包括缺陷或其他质量问题、感觉到的缺乏创新、不断变化的消费者品味或无效的营销策略。此外，某些第三方，如家庭音响系统安装商或独立零售商，如果他们的服务或商业行为对我们的产品的消费者体验产生负面影响，我们可能会损害我们的声誉。 损害我们品牌的声誉或其他消费者的负面看法可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

我们将Masimo Set的新产品、新技术或改进后的技术以及其他应用商业化的能力®和我们有执照的彩虹®根据我们与Cercacor实验室公司(Cercacor)的交叉许可协议，技术仅限于某些市场，这可能会损害我们的增长，并对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

自1998年以来，我们一直是与Cercacor的交叉许可协议(经修订的交叉许可协议)的缔约方，根据该协议，我们授予Cercacor：

•独家的、永久的和全球范围的许可，具有使用所有Masimo套装的再许可权®我们拥有的技术，包括对该技术的所有改进，用于监测非生命体征参数，并开发和销售采用Masimo Set的设备®用于监测任何产品市场中的非生命体征参数，在该产品市场中，产品拟由病人或药剂师使用，而不是由专业医疗护理人员使用，我们将其称为“Cercacor市场”；以及

•使用所有Masimo套装的非独家、永久和全球许可，并具有再许可权®在“Cercacor市场”中，我们拥有测量生命体征的技术。

非生命体征测量包括生命体征测量以外的体液成分，包括但不限于一氧化碳、高铁血红蛋白、血糖、血红蛋白和胆红素。根据交叉许可协议，我们只能销售使用Masimo SET的设备®用于监测市场中的非生命体征参数，该产品将由专业医疗护理人员使用，包括但不限于医院护理人员和替代护理设施护理人员，而不是患者或药剂师，我们将其称为“Masimo市场”。因此，我们将Masimo Set的新产品、新技术或改进的技术和其他应用商业化的能力®是有限的。特别是，我们无法在“Masimo市场”之外扩张，可能会限制我们维持或增加收入的能力，并损害我们的增长。

根据交叉许可协议，我们已经从Cercacor那里获得了制造和分销使用彩虹的“Masimo Market”产品的权利®用于某些非侵入式测量的技术。因此，为我们包含彩虹的产品扩大市场的机会®技术也是有限的，这可能会限制我们维持或增加收入的能力，并损害我们的增长。

我们面临着来自其他公司的竞争，其中许多公司的资源比我们多得多。如果我们不成功地开发并商业化与其他公司开发的产品或替代技术保持竞争力的增强型或新产品，我们可能会失去收入机会和客户，我们增长业务的能力将受到损害，对我们的财务状况和运营结果产生不利影响。

我们竞争的行业竞争激烈，并受到行业参与者推出新产品和其他市场活动的重大影响。我们的许多竞争对手拥有更多的资本资源、更多的产品组合、更大的客户群、更大的销售队伍和更大的地域影响力，在特定客户中建立了更好的声誉，并与团购组织和其他医院采购集团(统称为GPO)建立了可能比我们更有效的关系。我们的Masimo套装®Platform面临着来自开发与第三方监护系统一起使用的产品的公司以及目前销售自己的脉搏血氧仪监测器的公司的额外竞争。此外，拥有比我们更多产品组合的竞争对手正在进行捆绑销售，他们向从竞争对手那里购买各种不同产品(包括我们不提供的产品)的医院提供更高的折扣，从而有效地为竞争对手的产品定价亏损。

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在我们竞争的行业中，持续的技术进步和新产品的推出使我们的产品面临过时的风险。我们的长期成功有赖于新产品、新技术或改进技术的开发和成功商业化，以及对我们现有技术的更多应用。在我们的非医疗保健业务中，我们面临与推出新产品相关的重大风险，包括准确预测初始消费者需求，有效管理与制造和商业化相关的任何第三方战略联盟，以及新产品可能无法获得市场认可或如果获得认可可能对旧产品的销售产生负面影响的风险。因此，如果我们不能妥善管理新产品的推出，我们的经营业绩和财务状况可能会受到不利影响。此外，研发过程既耗时又昂贵，可能不会产生我们能够成功商业化的产品或应用。特别是，我们可能无法成功地将我们的保健产品商业化，用于动脉血氧饱和度和脉搏监测以外的应用，如呼吸频率、血红蛋白、碳氧血红蛋白和高铁血红蛋白监测。

如果我们不能成功地调整我们的产品和应用，我们可能会失去收入机会和客户。此外，我们的一个或多个竞争对手可能会开发与我们的医疗保健产品或原始设备制造商(OEM)合作伙伴的产品基本相同的产品，在这种情况下，我们的竞争对手可能会将我们或OEM合作伙伴的产品用作断言设备，以更快地获得监管部门对其竞争产品的批准或批准。竞争可能会导致我们的客户施加压力，要求我们的产品降价，并可能导致他们减少对我们产品的订单，这反过来可能导致我们的收入和产品毛利率减少，从而对我们的业务、财务状况和运营业绩产生不利影响。

一些历史上从未在医疗保健或医疗设备领域运营过的世界上最大的技术公司，如Alphabet、亚马逊、苹果、三星电子有限公司和其他公司，已经或可能开发出可能与我们当前或未来的产品和技术竞争的产品和技术。例如，2021年9月，苹果公司宣布其Apple Watch Series 7包括血氧水平监测功能和睡眠跟踪功能，这两项功能都与我们现有的产品竞争。2022年8月，苹果公司宣布其Apple Watch Series 8包括心电应用程序，以及跌倒检测和温度传感功能，这可能会与我们现有的某些产品和开发中的产品竞争。2022年9月，苹果公司宣布其Apple WatchOS9将包括扩展的锻炼增强功能、药物提醒、睡眠报告、体温跟踪和房颤病史，这可能会与我们现有的某些产品和开发中的产品构成竞争。在我们的非医疗保健业务中，我们的竞争对手包括上述技术公司以及消费者音频产品的销售商，如Bang&Olufsen®、玻色®、哈曼国际®，Jbl®、索诺斯®和索尼®。这些公司中的许多公司比我们拥有更多的资本、研发和销售资源。为了有效地竞争，我们可能需要扩大我们的产品供应和分销渠道，这在此期间可能会增加我们的研发成本，降低我们的运营利润率，从而对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

我们的部分收入依赖于国内和国际OEM合作伙伴。如果他们不投入足够的资源来推广使用我们技术的产品，我们的业务将受到损害。

我们现在和将来将继续依赖我们的国内和国际OEM合作伙伴，通过他们的营销、销售和分销他们的某些采用我们技术的产品，来获得我们收入的一部分。尽管我们希望我们的OEM合作伙伴接受并积极营销、销售和分销采用我们技术的产品，但他们可能不会这样做。由于采用我们技术的产品在我们的一些OEM合作伙伴的业务中所占的比例可能相对较小，因此他们可能没有那么多动力来推广这些产品，而不是其他不采用这些技术的产品。

此外，我们的一些OEM合作伙伴提供的产品与我们竞争，也可能涉及与我们的知识产权纠纷。因此，我们不能保证我们的OEM合作伙伴或任何可能收购我们任何OEM合作伙伴的公司都会大力推广采用我们技术的产品。如果我们的OEM合作伙伴未能成功营销、销售或分销采用我们技术的产品、终止OEM协议、失去OEM合作伙伴或无法签订未来的OEM合作伙伴协议，将对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。

如果我们不能与GPO保持或发展关系，我们的医疗保健产品的销售额将会下降。

我们向医院销售医疗保健产品的能力在一定程度上取决于我们与GPO的关系。我们产品的许多现有和潜在客户都是GPO的成员。GPO与医疗用品制造商和分销商谈判定价安排和合同，其中可能包括独家采购和捆绑的条款，这通常会减少成员医院的选择。

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这些协商价格将提供给GPO的成员。如果我们不是GPO选择的供应商之一，GPO的成员可能不太可能或不太可能购买我们的产品。如果一家GPO就另一家制造商的产品达成了严格的独家来源、市场份额合规或捆绑销售合同，我们可能被禁止在该合同安排期间向该GPO的成员进行销售。我们的脉搏血氧仪产品向GPO成员客户的出货量约占我们美国保健产品销售额的98%。我们未能与GPO续签合同可能会导致我们失去医疗保健业务的市场份额，并可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。此外，如果我们无法与GPO发展新的关系，我们的竞争地位可能会受到影响，我们增长收入和业务的机会也将受到损害。

政府或其他第三方付款人对我们的医疗保健产品或使用我们的医疗保健产品的程序的承保或报销水平不足，可能会导致我们的收入下降或阻止我们从未来的产品中实现收入。

我们医疗保健产品的销售在一定程度上取决于政府和私人医疗保健支付者的报销和覆盖政策。我们的医疗保健产品缺乏足够的承保范围和报销，或者我们的医疗保健产品的使用程序可能会阻止客户购买我们的产品。

我们不能保证政府或第三方付款人将报销或开始向客户报销我们的医疗保健产品或使用我们的医疗保健产品的程序的费用。例如，一些保险公司已经发布了拒绝承保经皮血红蛋白测量的保单，理由是该技术在门诊环境中是研究的。其他付款人正在继续调查我们的产品，以确定他们是否会为使用此类产品提供补偿。此外，为了从付款人那里获得有利的报销政策，我们可能会产生大量的临床数据，以不仅证明我们产品的安全性和有效性，而且还证明我们的产品的成本效益。

这些趋势可能会导致我们当前和未来医疗保健产品降价的压力，阻碍我们获得市场采用的能力，导致市场规模缩小或潜在地增加竞争，任何这些都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。

我们不控制支付者对我们产品的覆盖范围和支付水平的决策。此外，我们预计许多支付者将继续探索成本控制策略(例如，比较和成本效益分析、由各种公共政府医疗保健计划和私人第三方支付者实施的所谓“按绩效付费”计划、扩展支付捆绑计划，以及将医疗成本风险转移到提供商的其他方法)，这可能会影响我们未来开发的当前产品或产品的覆盖范围和/或支付水平。

在美国以外，报销制度因国家而异。这些系统往往面临着与美国相同的压力，要求它们遏制不断上涨的医疗成本和控制医疗支出。此外，随着新兴市场经济体的发展，这些国家可能会对其医疗保健提供和支付系统进行改革。如果不能从美国以外的第三方付款人那里获得足够的报销水平，我们产品在美国以外的销售可能会受到不利影响。

医疗保健行业的整合可能导致要求价格优惠或将现有市场参与者排除在某些市场之外，这可能对我们的业务、运营结果或财务状况产生不利影响。

由于医疗成本在过去10年里大幅上升，立法者、监管机构和第三方支付者为遏制这些成本而发起的许多举措和改革，导致医疗行业出现了整合趋势，使总购买力上升。随着医疗保健行业的整合，向行业参与者提供产品和服务的竞争已经并将继续变得更加激烈。这已经并可能继续导致更大的定价压力，以及某些现有市场参与者被排除在重要市场细分市场之外，因为GPO、独立交付网络和大型单一账户继续利用它们的市场力量来巩固医院的采购决策。

我们预计，市场需求、政府监管、第三方保险和报销政策以及社会压力将继续影响全球医疗行业，导致我们客户之间进一步的业务整合和联盟，这可能会减少竞争，对我们的医疗产品价格施加进一步的下行压力，并对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

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目录表

*我们的医疗保健客户可能会因为各种因素而减少、推迟或取消购买，例如较低的医院普查水平或第三方指导方针，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

我们的医疗保健客户正面临越来越多的不确定性，包括对付费患者的整体医院普查的变化，以及这种普查变化对医院预算的影响。因此，许多医院正在重新评估其整个成本结构，包括分配给医疗器械技术和产品的资金数量。此外，我们的某些产品，包括彩虹®一氧化碳、高铁血红蛋白和血红蛋白等测量数据与预付许可费和更复杂、更昂贵的传感器一起出售，也可能受到医院预算削减的影响。医院对资本支出预算的任何削减都可能对我们的OEM客户产生重大负面影响，由于他们传统上更大的资本设备销售模式，他们从医院客户那里的购买量可能会下降。反过来，这可能会减少我们对OEM客户的主板销售。

各州和其他地方监管机构可能会不时发布有关我们产品的适当范围和使用的指导方针。例如，作为急救医疗服务(EMS)执业程序的一部分，我们的一些非侵入性监测设备可能需要获得各州的授权。如果不将其纳入执业程序范围，可能会限制我们产品的采用。

此外，全球医疗危机导致的需求增长，例如我们在新冠肺炎大流行期间经历的需求增长，可能是短暂的。如果增加的需求导致我们的客户囤积我们的保健产品或库存过剩，未来的订单可能会被推迟或取消，直到这些现有库存用完。我们可能无法准确预测我们的财务和经营业绩，并适当计划未来的支出，或者我们可能无法达到我们公开宣布的关于我们的业务和未来经营业绩的指引。例如，在2023年第二季度和第三季度，由于需求疲软和医院普查减少，客户在库存中保持了较高的单患者使用传感器和消耗品水平，这对我们2023年第二季度和第三季度的医疗保健收入产生了不利影响。未来几个季度由于医院普查减少而导致的持续囤积或过剩库存也可能对我们的医疗保健收入产生负面影响。

*失去任何大客户或分销商，或者大客户取消或推迟重大采购，都可能减少我们的净销售额，损害我们的经营业绩。

我们的医疗保健业务集中了OEM、分销商和直接客户。例如，对一家即时分销商的销售额占我们医疗保健产品销售额的10%或更多2023年第三季度的LES。同样，在我们的非医疗保健业务中，我们通过分销商、经销商、直接面向消费者和大型零售商销售产品。2023年第三季度，没有任何一家零售商占我们非医疗保健产品销售额的10%以上。

我们不能保证我们将保留我们现有的客户、客户群或分销商，他们将保持对我们产品的当前或预测需求，或者我们将能够在未来吸引和留住更多客户。如果由于任何原因，我们失去了向特定客户群体或类别或通过分销商销售产品的能力，我们可能会经历收入的大幅下降或市场份额的损失，这将对我们的经营业绩产生不利影响。

我们的收入还可能受到GPO和客户(包括批发商或分销商)要求或提供给他们的任何回扣、折扣或费用的负面影响。此外，我们医疗保健产品的一些及时分销商一直在要求更高的费用，我们可能有义务支付更高的费用，以便继续通过这些分销商向我们的客户提供产品，或者可能迫使我们有义务将我们的产品直接分销给我们的客户。任何大客户或分销商的流失、分销商费用的增加或与直接向我们的客户销售相关的风险都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。

假冒的Masimo传感器和第三方再加工的单一患者使用的Masimo传感器可能会损害我们的声誉，并对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

我们认为，其他实体正在制造和销售假冒Masimo传感器。此外，某些医疗设备再加工商一直在从医院收集我们使用过的单一患者使用的传感器，然后再处理、重新包装并将这些传感器转售给医院。这些假冒和第三方再加工的传感器的售价低于新的Masimo传感器。 我们对这些假冒传感器和第三方再处理传感器的经验是，它们提供的性能较差，增加了传感器消耗，降低了舒适性，并存在许多监控问题。尽管有这些限制，我们的一些客户已经表示愿意从这些假冒制造商和第三方后处理器购买他们的一些传感器要求，以努力降低他们的传感器成本。

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目录表

这些假冒和重新加工的传感器已经并可能继续导致与我们的正品Masimo产品的混淆，已经减少并可能继续减少我们的收入，在某些情况下，如果客户错误地得出这些假冒或重新加工的传感器是原始Masimo传感器的结论，已经并可能继续损害我们的声誉。

此外，我们还花费了大量时间和费用来调查假冒和再加工传感器引起的问题，排除此类传感器引发的问题，教育客户为什么假冒和再加工传感器的性能不符合他们的预期，针对假冒制造商和再加工商执行我们的专有权利，并执行我们的合同权利。

作为对这些假冒传感器和第三方再处理器的回应，我们加入了X-Cal®我们将技术融入某些产品，以确保我们的客户通过使用真正的Masimo传感器获得他们预期的性能，并确保此类传感器在其使用寿命之后不会继续使用。然而，一些客户可能会反对X-Cal®技术，可能导致客户和收入的流失。

我们还向客户提供我们自己的Masimo再处理传感器，这些传感器满足与我们的新Masimo传感器相同的性能规格。我们销售的再加工传感器也以较低的价格提供，因此，可能会减少客户对我们新传感器的某些需求。因此，我们自己的Masimo再处理传感器的销售增加可能会导致收入下降，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生负面影响。

与我们的非医疗保健分销合作伙伴的竞争和其他冲突可能会损害我们的业务和经营业绩。

我们现有的几种非医疗保健产品与我们一些重要渠道和分销合作伙伴的产品竞争，未来的产品可能也会竞争。这些合作伙伴可以选择营销和推广他们自己的产品，而不是我们的产品，或者可以停止或减少销售或推广我们的产品。我们放置和推广非医疗保健产品的能力的任何下降，或来自我们的分销合作伙伴对可用货架或网站放置的竞争加剧，尤其是在零售高峰期，都可能对我们的非医疗保健业务产生不利影响。此外，通过我们的品牌网站扩大我们在非医疗保健业务中直接面向消费者的渠道，可能会增加我们与渠道合作伙伴的竞争，并导致这些合作伙伴减少对我们非医疗保健产品的购买。我们的销售渠道中可能会出现冲突，导致渠道合作伙伴将资源从我们产品的推广和销售中转移出来。这些情况中的任何一种都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

*我们的某些非医疗保健产品依赖于与第三方技术的集成。

我们将我们的非医疗保健产品与来自第三方的技术相结合，其中一些已经开发或可能开发和销售具有竞争力的产品。例如,t他·马西莫·自由™智能手表旨在与谷歌的Wear OS一起运行。如果这些第三方将我们视为竞争威胁，他们可能会拒绝让我们使用他们的技术，拒绝与我们做生意，或者停止与我们做生意，或者禁用(或要求我们禁用)他们的技术。如果这些第三方中的一个或多个不保持与我们产品的集成，或者试图以我们无法接受的方式对他们提供集成的条款进行不利修改，我们的产品可能会失去重要的功能，我们的声誉可能会受到损害，我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到损害。

与我们的知识产权有关的风险

*如果我们拥有或许可的专利或我们的其他知识产权不能充分保护我们的技术，我们可能会将市场份额拱手让给我们的竞争对手，从而无法盈利地运营我们的业务。

我们的成功在很大程度上取决于我们是否有能力保护我们对产品中使用的技术的权利。我们利用专利保护、商业秘密和版权和商标法的组合，以及保密、保密和其他合同安排来保护我们的知识产权，只能提供有限的保护，可能无法充分保护我们的权利或允许我们获得或保持任何竞争优势。

我们与我们的技术相关的某些专利已经开始到期。在我们颁发或许可的专利到期后，我们通常会失去排除竞争对手使用基于到期专利的技术制造、使用、销售或进口产品的部分权利。

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此外，近年来，美国最高法院对几个专利案件做出了裁决，并颁布了几项法律，在某些情况下，可能会缩小可用的专利保护范围，削弱专利所有者的权利。因此，我们认为，大型科技公司可能正在推行一种“高效侵权”战略，因为它们得出的结论是，侵犯第三方知识产权比获取、许可或以其他方式尊重第三方知识产权更便宜。我们不能保证我们将在商业上可取的改进上成功获得额外的专利，不能保证这些额外的专利将充分保护我们的创新或抵消专利到期的影响，或者竞争对手将无法绕过我们的专利进行设计。

此外，第三方已经并可能继续通过各方间审查(IPR)等程序挑战我们颁发的专利。在许多知识产权挑战中，美国专利商标局(PTO)取消或大幅缩小已发布的专利申请范围。知识产权挑战可能会增加与我们已颁发和未来专利的维护、执行和保护相关的不确定性和成本，并可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。同样，其他国家或司法管辖区专利法和法规的变化，或执行它们的政府机构的变化，或相关政府当局执行专利法律或法规的方式的变化，可能会削弱我们获得新专利或执行我们已授权或未来可能获得的专利的能力。例如，近年来欧洲专利法的复杂性和不确定性也有所增加。在欧洲，2023年6月引入了新的统一专利制度，这将对欧洲专利产生重大影响，包括在引入该制度之前授予的专利。在统一专利制度下，在授予欧洲专利后，专利权人可以申请统一效果，从而获得具有统一效果的欧洲专利(Unitary Patent)。每项单一专利都受单一专利法院(UPC)的管辖。由于UPC是一种新的法院制度，法院没有先例，增加了任何诉讼的不确定性。在UPC实施之前授予的专利将可以选择退出UPC的管辖范围，而作为UPC国家的国家专利保留。仍在UPC管辖范围内的专利可能容易受到基于UPC的单一撤销挑战，如果成功，可能会使UPC签署国的所有国家的专利无效。我们不能肯定地预测新的单一专利制度的长期影响。

我们还利用非专利专有技术和专有技术，并经常依赖与我们的员工、OEM合作伙伴、独立经销商和顾问签订的保密协议和知识产权转让协议来保护这些非专利专有技术和专有技术。但是，在未经授权使用或披露或其他违反协议的情况下，或者在我们的竞争对手发现或独立开发类似或相同的设计或其他专有信息的情况下，此类协议可能无法强制执行或可能无法为我们的专有信息提供有意义的保护。

我们依赖与我们的品牌和一些产品的名称相关的注册商标和普通法商标的使用。普通法商标提供的保护不如注册商标。失去我们的商标权可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生不利影响。

如果第三方声称我们侵犯了他们的知识产权，我们可能会承担责任和成本，并可能不得不重新设计或停止销售某些产品。

搜索现有的知识产权可能不会揭示重要的知识产权，我们的竞争对手也可能已经申请了专利保护，这些可能不是公开的信息，或者我们的搜索没有揭示的声称的商标权。此外，我们的一些员工以前曾受雇于我们的竞争对手。我们可能会受到员工泄露或使用员工前雇主的商业秘密或其他专有信息的指控。我们识别和避免侵犯第三方知识产权的努力可能并不总是成功的。任何针对我们的专利或其他知识产权侵权索赔，即使是那些没有法律依据的索赔，都可能：

•辩护既昂贵又耗时，并导致向第三方支付重大损害赔偿；

•迫使我们停止制造或销售包含知识产权的产品；

•要求我们重新设计、重新设计或重新命名我们的产品、候选产品和技术；

•要求我们签订版税协议，这将增加我们产品的成本；

•要求我们根据我们同意为知识产权侵权索赔提供赔偿的合同对第三方进行赔偿；

•转移管理层和其他关键员工的注意力；以及

•导致我们的客户或潜在客户推迟或限制他们购买或使用受索赔影响的产品，直到索赔得到解决；

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其中任何一项都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。此外，我们的竞争对手获得的新专利可能会威胁到我们的产品在市场上继续商业化，即使它们已经推出。

*我们认为竞争对手目前可能正在侵犯我们的知识产权，并可能在未来侵犯我们的知识产权。因此，我们可能会为保护和执行我们的知识产权而提起诉讼，这可能会导致巨额费用，并可能转移管理层对实施我们业务战略的注意力。

我们认为，我们业务的成功在一定程度上取决于为我们的产品和技术获得专利保护，保护我们的专利和保护我们的商业秘密。我们之前曾卷入重大诉讼，以保护与我们的一些脉搏血氧仪信号处理专利相关的专利地位，这些专利最终导致了各种和解。我们认为，医疗保健和监测领域的一些新进入者，包括一些世界上最大的科技公司，以及一些消费音频公司可能正在侵犯我们的知识产权，未来我们可能需要进行额外的诉讼来保护我们的知识产权。此外，我们认为，某些以前在我们公司担任高级技术和临床职位的个人挪用了我们的知识产权，以造福于他们自己和其他公司。例如，2020年1月9日，我们对苹果公司提起诉讼，指控其侵犯了多项专利，挪用了商业秘密，并要求苹果公司拥有和更正将我们的一名前员工列为发明家的多项苹果公司专利。2023年4月4日至2023年5月1日，对商业秘密、所有权和发明权索赔进行了审判。2023年5月1日，由于陪审团无法达成一致裁决，法院宣布无效审判。新的审判尚未安排。此外，2021年6月30日，我们向ITC提起诉讼，指控苹果公司侵犯了其他一些专利。2022年10月20日，苹果公司对我们和声音联合公司提出了两项投诉，指控Masimo W1™手表侵犯了多项专利。2023年1月10日，一名行政法法官裁定，苹果公司违反了修订后的1930年关税法案第337条，在美国进口和销售某些具有基于光的脉搏血氧仪功能和组件的苹果手表，侵犯了我们的脉搏血氧仪专利之一。2023年1月24日，美国行政法法官进一步建议ITC对某些苹果手表发布排除令和停止令。2023年10月26日，国贸中心发布终裁通知，认定苹果违反了第337条。国贸中心认定，适当的救济形式是有限排除令(LEO)，禁止苹果或其代表制造的具有光基脉搏血氧仪功能的侵权可穿戴电子设备未经许可进入。LEO和CDO计划在60天的总统审查期后生效。有关这些诉讼的更多信息，请参阅本季度报告第一部分10-Q表第1项所附简明合并财务报表附注24“承付款和或有事项”。我们正在进行的和未来的诉讼可能会导致巨大的额外成本，并进一步转移我们管理层和关键人员对我们业务运营和业务战略实施的注意力，可能不会成功或不足以保护我们的知识产权。

外国的法律可能不能充分保护我们的知识产权。

外国的知识产权保护法与美国的有很大不同。如果我们没有在外国申请知识产权保护，或者如果我们在这些国家不能充分保护我们的知识产权，我们的竞争对手可能会更有效地与我们竞争，这可能会对我们的竞争地位以及我们的业务、财务状况和经营结果造成不利影响。

与我们的监管环境相关的风险

如果我们不能及时获得并保持FDA的许可或批准，或根本不能，将使我们当前的、升级的或新的保健产品无法在美国商业化，这可能会严重损害我们的业务。

除非适用豁免，否则我们在美国销售的每个医疗器械必须首先根据联邦食品、药物和化妆品法(FDCA)进行上市前审查，获得510(K)上市前通知的许可，并通过从头开始分类审查流程或获得上市前审批(PMA)申请的批准。即使产品获得监管批准或批准，美国食品和药物管理局(FDA)也可能只批准或批准我们的产品有限的使用适应症。此外，对于我们为Masimo Set建议的新产品或新用途，FDA可能不会及时批准510(K)许可®或有执照的彩虹®技术

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我们医疗器械的传统FDA 510(K)审批流程通常需要四到九个月的时间。然而，我们最近与FDA的经验和互动，以及我们从其他医疗器械制造商那里获得的信息表明，在某些情况下，FDA要求申请者提供比以前要求的更多或不同的信息和数据，并且FDA可能不会依赖它之前接受的支持510(K)批准的方法。因此，在某些情况下，我们产品的FDA 510(K)批准可能会被推迟。

为了支持我们的产品向FDA申请，我们经常被要求对我们的产品进行临床测试。这样的临床测试必须符合FDA关于人体研究的要求。在其他要求中，我们必须获得研究对象的知情同意和机构审查委员会的批准，然后才能开始此类研究。我们还必须遵守FDA的其他要求，如监测、记录保存、报告和将某些临床试验的信息提交给国家卫生研究院维护的公共数据库。此外，如果研究涉及重大风险设备，我们需要根据调查设备豁免(IDE)获得FDA对该研究的批准。遵守这些要求可能需要大量的时间和资源。此外，突发公共卫生事件和其他特殊情况可能会扰乱我们临床试验的进行。如果FDA确定我们没有遵守这些要求，FDA可能会拒绝考虑这些数据来支持我们的申请，或者可能会启动执法行动。

即使已获得510(K)许可，如果我们的产品被发现存在安全或有效性问题，我们可能需要启动此类产品的召回。此外，我们的新产品或重大修改的上市产品可能被拒绝510(K)许可，并被要求接受更繁重的PMA或从头开始分类审查流程。获得一份从头开始与获得510(K)许可的过程相比，分类或PMA批准的成本、冗长和不确定性要高得多。

从头开始分类审查一般需要六个月至一年的时间，从提交从头开始请求，尽管这可能需要更长的时间。PMA的批准通常需要自提交PMA之时起一年，但可能会更长。

我们销售ISPO的消费版2® 和MightySat®脉搏血氧仪，以及我们的W1™ 健康观察和鹳™婴儿监视器，不用于医疗用途。我们的某些产品或产品功能可能不受510（k）流程和/或其他监管要求的约束，这些要求符合特定的FDA指南和政策，例如与移动医疗应用相关的FDA指南。此外，根据FDCA第520（o）条，我们的某些产品或产品功能可能不受设备法规的约束，该条款将某些软件功能排除在设备的法定定义之外。如果FDA改变其政策或得出结论认为我们对这些产品的营销不符合其现行政策和/或FDCA第520（o）条，我们可能需要通过510（k）寻求这些器械的许可或批准， 从头开始分类审查或PMA流程。

我们的OEM合作伙伴未能获得FDA对采用我们医疗保健技术的产品所需的批准或批准，可能会对我们的收入产生负面影响。

我们的医疗保健OEM合作伙伴需要在美国获得他们自己的FDA批准，才能使用我们的技术。我们获得的FDA许可可能不会使我们的OEM合作伙伴更容易获得采用这些技术的产品的许可，或者FDA可能不会及时批准，如果我们的OEM合作伙伴建议销售的任何未来产品采用我们的技术，FDA可能根本不会批准。

如果我们或我们的供应商未能遵守持续的监管要求，或者如果我们的产品遇到意想不到的问题，这些产品可能会受到限制或退出市场。

我们的保健产品，以及这些产品的制造工艺、标签和促销活动，都受到FDA和其他监管机构的持续审查和定期检查。在其他要求中，我们和我们的某些供应商必须遵守FDA的质量体系法规(QSR)，该法规管理我们保健产品的设计、控制测试、生产、零部件供应商控制、质量保证、投诉处理、标签控制、包装、储存和运输的方法和文档。FDA通过宣布和未宣布的检查来执行QSR。我们也受到类似的州要求和许可证的约束。

除FDA外，我们还不时接受加州食品和药物管理局、国际监管机构和其他类似政府机构的检查。这些监管机构使用的标准很复杂，可能与FDA使用的标准不同。

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我们或我们的供应商之一未能遵守FDA和其他监管机构实施的法规和法规，或未能对FDA Form 483的任何意见做出充分回应，加州食品和药物分部的任何违规通知或任何类似报告可能会导致以下任何情况：

•FDA出具的警告信或无标题函；

•罚款、民事处罚、对物没收程序、禁令、同意法令和刑事起诉；

•导入警报；

•应对或辩护此类行动的意外支出；

•延迟审批，或拒绝审批我们的产品；

•FDA或其他监管机构撤销或暂停对我们的产品或我们的第三方供应商的批准或批准；

•产品召回或扣押；

•医生通知或设备维修、更换或退款的订单；

•生产中断或无法向某些外国出口的；以及

•运营限制。

此外，我们的许多保健和非保健产品都受到各种法律、法规和法律要求的约束，包括对消费者保护、产品进出口、有害材料的使用和排放、产品相关的能源消耗、 电子安全、无线发射、电子商务、 包装和回收。 这些要求因司法管辖区的不同而有很大差异，遵守这些要求既耗时又昂贵。

如果我们不遵守适用的法律要求，将损害我们的声誉，并对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

未能在外国司法管辖区获得监管授权可能会阻止我们在海外销售我们的产品。

我们目前正在营销我们的产品，并打算继续在国际上营销我们的产品。在美国以外，我们通常只有在获得适当监管机构的营销授权(和/或满足某些营销前要求)以及在某些情况下获得定价批准的情况下，才能销售我们的保健产品。监管注册/许可程序因国际司法管辖区而异，可能需要额外的或不同的产品测试，而不是获得FDA的批准。FDA的许可并不能确保新产品获得外国监管机构的注册/许可，我们可能无法及时获得外国监管机构的注册/许可，如果有的话。

此外，一个外国监管机构的批准并不能确保任何其他外国监管机构或FDA的批准。如果我们未能及时获得必要的批准，将我们的产品在外国司法管辖区商业化，或者根本没有，我们的业务、财务状况和经营结果可能会受到不利影响。

此外，外国的监管要求可能会不时发生变化，这可能会对我们在国际上营销新产品和/或继续营销现有产品的能力产生不利影响。国际监管格局的某些重大变化最近已经发生或将在不久的将来发生。其中包括2021年5月26日生效的新的欧盟医疗器械法规(EU)2017/745(MDR)，以及由于英国退出欧盟(Brexit)而自2021年1月1日起生效的英国监管制度。

对我们上市的医疗设备的修改可能需要新的监管许可或上市前批准，或者可能要求我们停止营销或召回修改后的设备，直到获得许可或批准。

我们过去曾对我们的医疗器械进行过修改，未来可能会进行更多修改。对FDA批准的医疗器械的任何修改，如果可能严重影响其安全性或有效性，或可能对其预期用途构成重大变化，将需要新的批准或批准，而外国监管机构批准或批准的对设备的某些修改也可能需要新的批准或批准。

我们可能无法及时获得这样的批准或批准，或者根本不能。拖延获得未来的许可将对我们及时推出新产品或增强产品的能力产生不利影响，这反过来将对我们的业务、财务状况和运营业绩产生不利影响。

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对于我们认为不需要新的监管批准或批准的设备修改，如果政府机构不同意我们的结论并需要新的批准或批准进行修改，我们可能会被要求召回并停止销售修改后的设备。这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

*监管改革可能会影响我们开发和商业化我们的保健产品和技术的能力。

各国政府不时起草和提出立法，可能会显著改变有关医疗器械的批准或批准、制造和销售的法律规定。例如，2022年12月，国会颁布了《2022年食品和药物综合改革法案》(FDORA)。FDORA重新授权FDA收取设备使用费，并对FDCA的设备条款进行了实质性修订。在其他变化中，FDORA要求“网络设备”的上市前提交包括解决上市后网络安全漏洞和利用以及其他与网络安全相关的信息的计划。FDORA还要求医疗器械临床试验的赞助商制定多样化行动计划，如果研究需要IDE应用，则必须连同IDE应用一起提交给FDA；如果不需要IDE应用，则必须在设备的营销申请中提交。该法规还授权FDA批准或批准PMAS或510(K)上市前通知中预先确定的更改控制计划，一旦此类计划获得批准或批准，则与该已批准或批准的计划一致的设备的更改不需要补充PMA或新的510(K)。

此外，法规和指南经常被政府机构修订或重新解释，其方式可能会对我们的业务或产品产生重大影响。未来的监管变化可能会使我们更难获得或保持对我们产品和技术的开发和商业化的批准。突发公共卫生事件还可能促使临时或永久性的监管改革，这可能会改变医疗器械的审批、制造和营销程序。

例如，在欧盟，新的MDR于2021年5月26日开始适用于我们的医疗设备。MDR要求医疗器械及其制造商遵守比以前更严格的标准。MDR还对欧盟的医疗器械进口商和分销商施加了新的和加强的义务。尽管MDR有一定的过渡期，但我们和其他参与我们在欧盟的医疗器械分销和商业化的人都需要遵守更严格的欧盟规则。

由于英国退欧，从2021年1月1日起，新的监管框架适用于在英国(英格兰、苏格兰和威尔士)商业化的医疗器械。现在，这与欧盟的制度是分开的。尽管适用于某些过渡期，但我们打算在英国商业化的医疗设备未来可能需要符合与欧盟要求不同的要求。这些因素可能会增加我们在欧洲的监管合规义务和我们在欧洲市场将医疗设备商业化的能力的复杂性。

如果我们的医疗保健产品导致或导致死亡或严重伤害，或可能导致或促成死亡或严重伤害的故障，我们将受到医疗器械报告法规和其他适用法律的约束，并可能需要启动自愿或强制纠正行动，例如召回我们的保健产品。

许多国家的监管机构要求我们在我们的保健产品导致或促成死亡或严重伤害时，或以可能导致或促成死亡或严重伤害的方式发生故障时，随时报告。例如，根据FDA医疗器械报告条例，我们必须向FDA报告我们的产品可能导致或导致死亡或严重伤害的任何事件，或者我们的产品发生故障的任何事件，如果故障再次发生，可能会导致或导致死亡或严重伤害。此外，所有在欧盟市场上销售医疗器械的制造商，在法律上都必须向发生此类事件的司法管辖区的有关当局报告涉及制造商生产或销售的器械的任何严重或潜在严重事件。

FDA和类似的外国监管机构有权要求在设计、标签或制造等方面存在重大缺陷或缺陷的情况下召回我们的商业化保健产品。FDA必须发现，该设备有合理的可能性会导致严重的不利健康后果或死亡，才能要求召回。在外国司法管辖区，召回缺陷产品的标准可能不同。如果在设备上发现任何重大缺陷，或者他们意识到涉及市场上销售的产品的安全问题，制造商可以主动召回产品。由于组件故障、制造错误、设计或标签缺陷或其他缺陷和问题，我们或我们的某个经销商可能会进行政府强制或自愿召回。

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我们可能会在未来启动某些现场行动，例如产品更正或移除我们的产品。此外，将采用我们技术的产品商业化的第三方可能会发起类似的行动或产品更正。任何由我们发起的纠正或移除，以减少我们的设备构成的健康风险，或补救由设备引起的违反FDCA或其他可能对健康构成风险的法规的行为，必须向FDA报告。如果FDA随后确定需要报告来更正或移除我们的产品，而我们认为不需要报告，我们可能会受到执法行动的影响。

此外，我们的非医疗保健产品，包括我们从第三方采购的组件，可能被发现存在设计或制造缺陷。此类缺陷可能导致产品修改、自愿或强制产品召回或因产品故障而导致的其他责任的额外成本。例如，音响产品中的缺陷可能会导致过热或触电，造成人身伤害或财产损失的风险。

对我们的产品或采用我们技术的第三方产品的任何召回或更正，或执法行动，都将转移管理和财务资源，并可能对我们的财务状况和运营结果产生不利影响。此外，鉴于我们依赖患者、医生和消费者的看法，任何与召回相关的负面宣传都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和增长前景产生实质性的不利影响。

使用标签外、未经证实、虚假或误导性的声明来宣传我们的保健产品可能会使我们受到巨额处罚。

获得510(K)许可，我们可以推广我们的产品用于FDA批准的用途。在批准或批准的适应症之外使用一种装置称为“标签外”使用。医生可以在标签外使用我们的产品，因为FDA不限制或规范医生在医疗实践中对治疗的选择，但我们可能不会在标签外推广我们的产品。虽然我们可能会要求为我们当前的产品提供更多明确的适应症，但FDA可能会拒绝这些请求，要求额外昂贵的临床数据来支持任何额外的适应症，或者对任何批准产品的预期用途施加限制，作为批准的条件。如果FDA确定我们的产品被宣传用于非标签用途，或者我们或我们的OEM合作伙伴提出了虚假、误导性或缺乏充分证据的促销声明，它可以要求我们或我们的OEM合作伙伴修改这些宣传材料，或者它可以采取监管或执法行动，包括发布无标题信函、警告信、禁令、扣押、民事罚款和刑事处罚。虽然某些美国法院认为，在某些情况下，真实、非误导性、标签外信息受第一修正案保护，但FDA继续采取立场，即标签外促销应受到执法行动的影响。

如果其他联邦、州或外国执法机构认为我们的通信，包括宣传或培训材料，构成对未经许可或未经批准的使用的宣传，也可能采取行动。如果没有成功的辩护，与标签外促销相关的执法行动可能会导致根据其他法定权力机构的巨额罚款或处罚，例如禁止虚假报销的法律。在任何这样的情况下，我们的声誉可能会受到损害，我们的产品的采用可能会受到损害，我们可能会受到广泛的罚款和处罚。

此外，我们必须有足够的证据来证明我们对产品的索赔。如果我们的任何声明被确定为虚假、误导性或欺骗性的，根据FDCA或违反联邦贸易委员会法，我们的产品可能被视为品牌错误。我们还可能面临竞争对手根据《拉纳姆法案》提起的诉讼，指控我们的营销材料虚假或具有误导性。

欧盟、英国、日本和其他国家和司法管辖区的政府机构对医疗器械的广告和促销也有类似的规定。如果我们不遵守这些规定中的任何一项，我们的声誉可能会受到损害，我们的产品可能会受到损害，我们可能会受到广泛的罚款和处罚。

*监管信息、数据安全和隐私的监管环境日益苛刻和不断演变。这一领域的许多法律和法规都受到不确定解释的影响，我们如果不遵守，可能会导致索赔、处罚或增加成本，或以其他方式损害我们的业务。

在我们提供产品的美国、欧洲、中东、加拿大、中国和许多其他司法管辖区，个人隐私和数据安全已经成为重要问题。全球隐私和安全问题的监管框架正在迅速演变，在可预见的未来可能仍然不确定。

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美国几个州已经通过了全面的隐私法。例如，加州消费者隐私权法案(CPRA)修订和扩大了2023年1月1日生效的加州消费者隐私法案(CCPA)。其他州也颁布了数据隐私法，包括弗吉尼亚州消费者数据保护法、科罗拉多州隐私法、犹他州消费者隐私法和康涅狄格州数据隐私法，这些法律都于2023年生效。爱荷华州消费者数据保护法将于2025年1月1日生效。2023年5月1日，印第安纳州成为第七个通过类似数据隐私立法的州，《印第安纳州数据隐私法》将于2026年1月1日生效。田纳西州信息保护法于2023年5月11日颁布，将于2024年7月1日生效。2023年5月19日，蒙大拿州成为第九个颁布全面消费者隐私法的州，《蒙大拿州消费者数据隐私法》将于2024年10月1日生效。这些州法律管理着居民个人信息的处理。在许多新要求中，一些州隐私法扩大了消费者的权利(例如，选择不将某些数据出售给第三方和定向广告，限制某些敏感数据的使用和披露，以及要求访问、删除或更正个人信息)。这些州法律还最大限度地减少了可以从消费者那里收集的数据，以及企业可能如何使用和披露这些数据。这些州的隐私法还要求企业向消费者披露数据收集、使用和共享的做法。此外，其中一些法律(包括CPRA)对与健康相关的信息进行了额外的保障和披露，一些法律专门监管消费者的健康数据，例如将于2024年生效的华盛顿我的健康我的数据法案。监管机构将如何解释和执行这一拼凑而成的新法律，存在很大的不确定性，特别是在它们的要求存在不一致或差异的情况下。

在某些情况下，我们继续遵守联邦隐私法，如1996年的《健康保险可携带性和责任法案》(HIPAA)，涉及我们可能获得或有权访问的任何个人健康信息或与我们的业务运营相关的医疗信息。此外，已经提出了一项全面的联邦数据隐私立法，如果获得通过，将进一步改变隐私和数据安全合规的格局。此外，2023年7月26日，美国证券交易委员会通过了规则，要求注册者披露他们经历的重大网络安全事件，并每年披露有关其网络安全风险管理、战略和治理的重大信息。

美国所有50个州都有数据泄露通知法，如果违反，可能会导致处罚、罚款和诉讼。此外，许多州已经实施或正在实施相关立法，包括州特有的生物特征隐私法，这些法律已经导致了针对企业的集体诉讼。这些法律对我们业务的全面影响尚不确定，但它可能导致运营费用增加，以及由消费者或代表消费者提起诉讼的风险增加。

在国际上，2022年，欧洲数据保护委员会发布了与一般数据保护条例(GDPR)相关的执法和罚款新指南。新的指导方针表明，在执法方面将采取更强硬的立场，对违反GDPR的公司处以更严厉的罚款。此外，在Schrems II裁决之后，个人数据从欧洲转移到美国的问题仍然复杂。2023年7月10日，欧盟委员会通过了关于欧盟-美国数据隐私框架(DPF)的充分性决定。该决定于通过当天生效，其结论是，美国确保对从欧洲经济局转移到经DPF认证的公司的个人数据提供足够的保护。 然而，现在就断言Privacy Shield 2.0的未来将如何发展，以及它将对我们的国际活动产生什么影响，还为时过早。新的框架预计将在欧盟受到挑战，因为它已经获得批准。

此外，英国退欧已经并可能导致立法和监管改革，这可能会增加我们的合规成本。截至2021年1月1日，随着英国和欧盟达成的过渡安排到期，英国的数据处理由英国版的GDPR(结合了GDPR和2018年数据保护法)管理，使我们面临两个平行的制度，每一个制度都授权对某些违规行为进行类似的罚款和其他可能不同的执法行动。2021年6月28日，欧盟委员会通过了一项针对英国的充分性决定，允许欧盟和英国之间相对自由地交换个人信息(因为英国相应地允许转回欧盟)。然而，如果欧盟委员会认为英国不再提供足够水平的数据保护，它可能会暂停充分性决定。

其他国际司法管辖区，包括加拿大、中国、沙特阿拉伯、南非、阿联酋和巴西等，也实施了与数据隐私和保护有关的法律，这些法律都已经生效或预计将于2023年生效。2023年，我们预计澳大利亚、阿根廷和印度将提出新的数据隐私和保护法律。此外，韩国等几个司法管辖区已加大了对现有数据隐私和安全法律的执行力度。虽然我们相信我们是在遵守GDPR和类似的法律，但这些法律仍然是相对较新的。因此，随着国际数据隐私和保护法律的不断发展，以及新法规、解释性指导和执法信息的出现，我们可能会产生额外的成本，以修改我们的业务做法以符合这些要求。

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我们可能被要求进行代价高昂的系统修改，以遵守适用的数据隐私和安全法律。违反这些法律，或对此类违规行为的指控，可能会使我们受到刑事或民事、金钱或非金钱的惩罚，扰乱我们的运营，涉及严重的管理分心，负面影响我们的品牌形象，使我们受到集体诉讼，并对我们的业务、财务状况和运营结果造成实质性的不利影响。

我们可能会受到联邦和州医保法的约束或以其他方式受到影响，包括欺诈和滥用法律，如果我们不能完全遵守这些法律，可能会面临重大处罚。

可能适用于我们业务的医疗欺诈和滥用法律包括但不限于：

•联邦反回扣法规，除其他事项外，禁止故意提供、支付、索要或接受任何贿赂、回扣或其他报酬，旨在诱导购买、订购或推荐根据联邦医疗保健计划(如联邦医疗保险或医疗补助计划)可报销的项目或服务；

•联邦虚假申报法和其他联邦法律，除其他事项外，禁止故意和故意提交或导致提交虚假或欺诈性的联邦医疗保险、医疗补助、其他政府支付者或其他第三方支付者的付款索赔；

•医生支付阳光法案，该法案要求医疗器械公司跟踪并公开报告向美国某些医疗保健专业人员和教学医院支付的所有款项和价值转移，但有有限的例外情况；以及

•类似于上述每个联邦法律的州法律，例如州反回扣和虚假索赔法律，这些法律可能适用于由政府计划和非政府第三方付款人(包括商业保险公司)报销的项目或服务。

如果我们被发现违反了直接或间接适用于我们的任何此类法律或其他类似的政府法规，包括它们的外国同行，我们可能会受到惩罚，包括民事和刑事处罚、损害赔偿、罚款、将我们的产品排除在Medicare、Medicaid和其他联邦医疗保健计划的报销范围之外，以及削减或重组我们的业务。任何处罚都可能对我们的业务运营能力和财务业绩产生不利影响。任何针对我们违反这些法律的行动，即使我们成功地对此类行动进行辩护，也可能导致我们招致巨额法律费用，并转移我们管理层对业务运营的注意力。

美国和国际医疗保健行业的立法和监管变化可能会对我们的财务业绩产生负面影响。

我们的医疗器械和商业活动受到FDA以及其他联邦、州和国际政府机构的严格监管。这些当局和国会议员一直在加强对医疗器械行业的审查。近年来，国会、司法部、卫生与公众服务部监察长办公室和国防部向医疗器械制造商发出传票和其他信息请求，主要涉及与医疗保健提供者的财务安排、监管合规和营销以及产品推广做法。此外，某些州政府已经颁布立法，限制和/或提高与医疗保健提供者的互动的透明度，根据这一法律，我们必须披露向某些州许可的医疗保健提供者支付的款项和其他价值转移。

我们预计政府将继续密切审查医疗行业，任何新的法规或法定条款都可能导致产品开发、临床试验和监管审查批准期间的延误或成本增加，以及确保合规的成本增加。

与我们的业务和运营相关的风险

我们可能会遇到与Cercacor在商机和其他事项上的利益冲突。

在我们于2007年8月首次公开招股之前，我们的股东持有Cercacor股本中99%的流通股，我们相信我们的一些股东，包括我们的某些董事和高管，继续持有Cercacor股票。我们的董事长兼首席执行官Joe·基亚尼也是Cercacor的董事长兼首席执行官。

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由于Cercacor与我们相互关联的性质，在涉及我们与Cercacor之间的业务交易、潜在的业务或产品收购、技术和产品的开发和所有权、产品的销售、市场以及我们和我们股东的最大利益可能与Cercacor股东的最大利益冲突的其他事项时，可能会出现利益冲突。此外，我们和Cercacor可能会在交叉许可协议中某些条款的解释上存在分歧。我们不能保证任何利益冲突将以对我们有利的方式得到解决，也不能保证，就我们与Cercacor的交易而言，我们将协商对我们有利的条款，就好像此类交易是与另一方进行的一样。

我们将被要求转让给Cercacor，并向Cercacor支付使用我们开发的某些产品和技术的权利，这些产品和技术与监测非生命体征参数有关，包括对Masimo Set的改进®.

根据交叉许可协议，如果我们开发与非生命体征参数的非侵入性监测相关的某些产品或技术，包括对Masimo Set的改进®对于非生命体征参数的非侵入性监测，我们将被要求将这些开发分配给Cercacor，然后考虑到对Cercacor的预付款和特许权使用费义务，从Cercacor那里将技术授权回来。因此，这些产品和技术将被视为完全由Cercacor开发或改进。

此外，Cercacor不会报销我们与任何此类产品或技术的开发或改进相关的费用，这些费用可能会很大。由于这些条款，我们可能不会从进一步开发用于监测非生命体征参数的某些产品和技术(包括对Masimo Set的改进)中产生任何收入®，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

如果交叉许可协议因任何原因终止，或Cercacor向彩虹授予许可®如果将技术转让给第三方，我们的业务将受到不利影响。

Cercacor拥有某些彩虹的所有专有权®使用我们专有的Masimo Set开发的技术®对于拟用于“Cercacor市场”的产品，以及我们根据交叉许可协议没有行使选择权的任何非生命体征测量的所有权利。此外，Cercacor有权终止交叉许可协议或授予彩虹许可®如果我们违反协议的某些条款，包括未能履行我们的最低使用费支付义务或未能使用商业上合理的努力来开发或营销包含许可彩虹的产品，则我们将向第三方提供技术®技术如果我们失去彩虹的独家经营权®技术，我们将失去阻止他人使用彩虹制造、使用、销售或进口产品的能力®技术在我们的市场上。因此，我们可能会受到我们市场内日益激烈的竞争的影响，Cercacor或获得彩虹许可证的竞争对手®Cercacor的技术将能够提供相关产品。

我们可能无法将我们的产品商业化，因为我们的产品含有经过许可的彩虹®技术成本效益高或成功。

由于我们必须向Cercacor支付版税，因此对我们来说，生产包含授权彩虹的产品通常更昂贵®技术比不包括许可彩虹的产品®技术

因此，我们可能无法销售包含经许可的彩虹的产品®以市场愿意接受的价格出售技术。如果我们不能将我们的产品商业化，我们的产品含有经过许可的彩虹®如果技术成功，我们可能无法从这些产品中产生足够的收入来盈利，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

交叉许可协议中提供给Cercacor的权利可能会阻碍我们公司控制权的变更。

根据交叉许可协议，控制权的变更包括Joe·基亚尼辞去或终止马西莫或Cercacor首席执行官的职务。控制权变更还包括其他惯例事件，例如将Masimo或Cercacor出售或合并给非关联第三方，或由非关联第三方收购Masimo或Cercacor 50%或更多的投票权。

除其他事项外，交叉许可协议规定，如果幸存或收购实体在控制权变更后不再使用“Masimo”作为公司名称和商标，则“Masimo”商标的所有权利将自动转让给Cercacor。这可能会推迟或阻止涉及我们控制权实际或潜在变化的交易，包括我们的股东可能因其股票获得高于我们当时交易价格的溢价的交易。此外，我们要求将未来所有非生命体征的改善工作分配给Cercacor，这可能会阻碍我们对公司控制权的变更。

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如果我们无法从独家或有限的供应商那里获得关键材料和部件，我们将无法将产品交付给客户。

我们依赖于某些关键材料和部件的独家或有限来源供应商，包括某些产品的数字信号处理器芯片和模数转换器芯片。这些供应商分布在世界各地，由于货运公司延误和供应链的其他中断，此类材料和零部件的生产和发货可能在全球范围内受到限制。如果这些供应商未能及时开发、制造或向我们发运产品和组件，或向我们提供不符合我们的质量标准和所需数量的产品和组件，我们可能会遇到与这些供应商和其他外部来源相关的制造问题。此前，在新冠肺炎疫情期间，我们遇到了某些数字信号处理器芯片和其他组件的供应紧张，这影响了我们在2022年的销售。此外，我们在某些产品中使用的某些零部件不时出现行业范围的短缺。我们可能还会遇到材料、零部件和运输的价格上涨，但不能保证这种涨幅可以转嫁给我们的客户，这可能会对我们的毛利率产生不利影响。

如果发生上述任何问题，我们可能无法及时或以我们可接受的条件获得这些产品和组件的替代来源，这可能会损害我们以有利可图或按时制造我们自己的产品和组件的能力。

未来的战略计划，包括收购业务和战略投资，如果我们不能成功地将收购的业务及其员工整合到我们现有的运营中或实现我们计划的预期结果，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生负面影响。

自成立以来，我们已经收购了几家公司，未来我们可能会收购更多的公司。例如，2022年4月11日，我们完成了对Sound United的收购。关于对Sound United的收购，我们于2022年4月11日签订了一项信贷安排，为收购提供部分资金。未来的收购可能需要额外的债务或股权融资，这可能会稀释我们现有的股东，或者减少我们的每股收益或其他财务指标。即使我们完成收购，也有许多因素可能会影响此类收购，包括我们对Sound United的收购，是否对我们的业务有利，包括但不限于：

•支付高于市场的收购价格和高于预期的收购成本；

•发行普通股作为收购价格的一部分，或需要向目标公司新聘用的员工发行股票期权或其他基于股权的薪酬，导致我们现有股东的所有权被稀释；

•如果一项收购在短期或长期内都不能为我们的业务增值，那么盈利能力就会降低；

•难以将任何被收购的公司、人员、产品和其他资产整合到我们现有的业务中；

•延迟实现被收购公司、产品或其他资产的利益；

•面临监管挑战，并受到额外监管要求的制约；

•与网络安全和合规有关的问题；

•将我们管理层的时间和注意力从其他业务上转移；

•在我们可能进入的新市场或国家有有限的或没有直接的经验；

•与不熟悉的供应商、服务提供商或被收购公司的其他合作者有关的意外问题；

•整合成本比我们预期的要高；

•与被收购公司有关的商誉或其他无形资产的减值或减值；

•难以留住被收购企业的关键员工，他们是管理这些收购所必需的；

•对我们与员工、客户、客户或合作者的关系产生负面影响；

•与收购有关的知识产权和其他诉讼、其他索赔或责任；以及

•整体财务模式的变化，因为某些被收购公司的收入、毛利率或运营费用概况可能不同。

此外，我们能否从未来的收购和/或外部战略投资中获益，取决于我们能否成功地进行尽职调查、谈判可接受的条款、评估潜在机会并以可接受的利润率和运营费用水平将收购的技术和/或产品推向市场。

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我们还可能发现内部控制、数据充分性和完整性、产品质量、监管合规、产品负债或我们在收购或投资之前未发现的其他未披露负债方面的缺陷，这可能导致我们受到处罚、其他负债或资产减值。此外，如果我们没有像预期的那样迅速实现收购或其他外部投资的预期收益，或者根本没有实现，投资者或分析师可能会下调我们的股票评级。

我们还希望继续执行内部战略计划，我们认为这些计划对于增加我们的收入和扩大我们在美国和海外的业务是必要的。例如，我们继续投资于国际扩张计划，旨在扩大我们在世界各地的业务，并利用世界各地的市场扩张机会。尽管我们相信我们对这些计划的投资将继续符合Masimo和我们股东的长期最佳利益，但不能保证这些计划将为我们带来有利的结果。因此，如果这些举措不成功，我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到不利影响。

如果这些风险成为现实，我们的股价可能会受到实质性的不利影响。在整合被收购业务时遇到的任何困难，或与该等收购或投资相关的意外罚金、负债或资产减值，都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

我们的新产品和现有产品的变化，包括我们收购Sound United的结果，可能无法吸引或留住用户，也无法产生收入和利润。此外，我们在非医疗保健领域的扩张可能不会成功，这可能会对我们的业务、声誉或财务业绩产生不利影响。

关于对Sound United的收购，我们扩大了我们的业务和产品战略，将重点放在非医疗保健消费产品上，以与我们成功的医疗技术业务相结合。此外，我们可能会对我们现有的保健产品进行某些更改，或推出新的未经验证的产品。在收购Sound United之前，我们在消费硬件产品方面没有丰富的经验，Sound United在医疗保健产品方面也没有经验，这可能会对我们成功开发和营销这些产品和技术并将它们与我们现有的产品和平台集成的能力产生不利影响。我们预计这将是一项复杂、不断发展和长期的战略计划，将涉及开发新技术和新兴技术，继续投资于医疗技术和消费产品，以及与其他公司、开发商、合作伙伴和其他参与者合作。然而，我们的非医疗保健业务可能不会按照我们的愿景和预期发展，市场对我们为消费者业务构建的功能、产品或服务的接受度可能不确定。我们的研究和产品开发努力可能不会成功，包括如果我们无法与消费品业务的关键参与者发展关系。我们新的战略努力也可能会将资源和管理注意力从我们的其他业务领域转移出去。此外，随着我们的非医疗保健业务继续发展，我们可能会受到美国和国际司法管辖区的各种法律和法规的约束，这些法规是我们以前没有受到影响的，包括在隐私领域，这可能会延迟或阻碍我们的产品和服务的开发，增加我们的运营成本，需要大量的管理时间和注意力，或者以其他方式损害我们的业务。由于这些或其他因素，我们的非医疗保健扩张和投资在可预见的未来可能不会成功，甚至根本不会成功，这可能会对我们的业务、声誉或财务业绩产生不利影响。

我们的信贷安排包含某些契约和限制，这些条款和限制可能会限制我们经营业务的灵活性。

我们的信贷安排包含各种平权契约和限制，限制了我们从事特定类型交易的能力，包括：

•产生特定类型的额外债务时，不能保证我们将能够在需要的时间获得任何额外的债务或股权融资，或该等融资将以对我们有利或可接受的条款(包括担保或其他或有债务)获得；

•对普通股支付股息、回购或分配，或进行其他限制性付款，但特定的例外情况除外；

•进行特定投资(包括贷款和垫款)；

•出售或者转让某些资产；

•设立某些留置权；

•合并、合并、出售或以其他方式处置我们的全部或几乎所有资产；以及

•与我们的任何附属公司达成某些交易。

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此外，根据我们的信贷安排，我们必须满足和维持特定的财务比率和其他惯常的肯定和否定公约。我们满足这些财务比率以及肯定和否定公约的能力可能会受到我们无法控制的事件的影响，因此，我们不能保证我们将能够继续满足这些要求。任何违反这些比率或契诺的行为都可能导致我们的信贷安排违约。一旦发生违约事件，贷款人可以选择宣布我们的信贷安排下的所有未偿还金额立即到期和应付，终止所有延长进一步信贷的承诺，并寻求法律补救措施以追回债务，所有这些都可能对我们的业务和财务状况产生不利影响。有关我们的信贷安排的更多信息，请参阅本季度报告10-Q表格第I部分第1项所附简明综合财务报表的附注15，“债务”。

此外，如果我们没有从收购Sound United获得预期的好处，我们偿还债务的能力可能会受到不利影响。即使我们实现了收购的预期收益，我们也可能需要筹集大量额外资金，为营运资金、资本支出、收购或其他一般公司目的提供资金。我们安排额外融资和偿还债务本息的能力将取决于我们未来的表现，这将受到总体经济、金融和商业状况以及其他影响我们运营的因素的影响，其中许多因素是我们无法控制的。

*我们已经产生了其他无形资产的减值费用，未来可能会产生更多的减值费用，这将对我们的经营业绩产生负面影响。

2023年第三季度，我们的股价持续下跌，宏观经济市场状况不断恶化，包括对消费音响产品的需求持续放缓，导致我们的市值大幅下降。基于这些因素，我们确定截至2023年9月30日的三个月存在触发事件，需要进行中期减值评估。因此，我们对商誉和无限期无形资产进行了中期减值测试，并对其他寿命有限的长期资产进行了可回收测试。这一定量评估表明，非医疗保健报告单位中某些商标的账面价值减值约700万美元。没有发现商誉减值，因为截至2023年9月30日，每个报告单位的公允价值都超过了其账面价值。

我们于年第四季度至少每年审核商誉、其他无形资产及其他寿命有限的长期资产的减值准备，或在发生显示可能出现减值的事件时更频密地评估，如果我们的股价、宏观经济市场状况或相关的预测修订市况继续恶化，该等审核的结果可能显示商誉、其他无形资产及其他寿命有限的长期资产的公允价值进一步下降，未来需要额外的减值费用。如果未来我们被要求在商誉、其他无形资产和其他寿命有限的长期资产中计入额外的非现金减值费用，该等非现金费用可能会对我们在记录费用的报告期内的综合经营报表和资产负债表产生重大不利影响。更多信息见第一部分第二项“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”中关于“减值费用”的讨论。

*我们可能需要额外的资本，如果不能以对我们有利的条款筹集额外的资本，或者根本不能筹集额外资本，可能会限制我们增长业务和开发或增强我们的服务以应对市场需求或竞争挑战的能力。

我们预计，我们现有的现金和现金等价物、我们信贷安排下的可用金额、运营提供的现金以及进入股权资本市场的机会加在一起，将提供足够的资源，为未来12个月的持续运营和资本支出、营运资本需求和其他运营资金需求提供资金。然而，由于业务条件的变化或其他未来的发展，我们可能需要额外的现金资源。如果我们现有的资源不足以满足现金需求，我们可能会寻求获得一个或多个额外的信贷安排，出售股权或债务证券，或寻求其他形式的融资。债务的产生将导致偿债义务的增加，并可能要求我们同意可能限制我们业务的经营和融资契约。出售额外的股权证券，或可转换为股权证券的证券，可能会导致对股东的稀释。此外，涉及流动性有限、违约、不良表现或影响金融机构、交易对手或金融服务业其他公司的其他不利事态发展的实际事件，或对任何此类事件或其他类似风险的担忧或传言，过去和未来可能会导致整个市场的流动性问题，并可能增加我们的借贷成本。

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我们以可接受的条件获得额外资本的能力受到各种不确定因素的影响，包括投资者对我们证券的看法和需求、我们可能寻求筹集资金的资本市场条件、我们未来的经营结果和财务状况，以及总体经济、宏观经济、政治和地缘政治条件。此外，即使有债务融资，额外融资的成本也可能远远高于我们目前的信贷安排。此外，融资可能无法以我们可以接受的金额或条款获得，或者在我们需要的时候获得融资，每一种融资都可能限制我们增长和扩大我们的业务和运营以及开发或增强我们的产品和产品以应对市场需求或竞争或其他业务挑战的能力。

与我们的股票相关的风险

*我们股票的所有权集中在我们现有的董事、高管和主要股东中，可能会阻止新的投资者影响重大的公司决策。

截至2023年9月30日，我们现任董事和高管及其关联公司合计实益拥有我们已发行股票的约18.6%。在符合特拉华州法律规定的对其他股东负有的任何受托责任的情况下，这些股东可能能够对需要股东批准的事项施加重大影响，包括选举董事和批准重大公司交易，并将以股东身份对我们的管理和政策拥有一定的控制权。这些个人或实体中的一些人或实体可能与您的兴趣不同。例如，这些股东可能会支持你可能不同意或不符合你最大利益的建议和行动。

所有权的集中可能会推迟或阻止我们控制权的变更，或者以其他方式阻止潜在收购者试图获得我们的控制权，这反过来可能会降低我们的股票价格。

此外，这些股东可以利用他们的投票影响力来维持我们现有的管理层和董事的职位，或支持或拒绝其他有待股东批准的管理层和董事会建议，例如修订我们的员工股票计划和批准重大融资交易。

*我们可能无法准确预测我们的财务和经营业绩，并适当计划未来的支出，或者我们可能无法达到我们公开宣布的关于我们的业务和未来经营业绩的指引。

我们不时地在季度和年度收益电话会议或其他方面发布收益指引或其他财务指引，涉及我们未来的业绩，代表我们管理层截至发布之日的估计。我们的指导包括基于我们管理层准备的预测的前瞻性陈述。预测基于许多假设和估计，这些假设和估计基于发布时已知的信息，虽然以数字细节呈现，但本质上受到与我们业务相关的重大业务、经济和竞争不确定性和意外事件的影响，其中许多是我们无法控制的，基于关于未来业务决策的特定假设，其中一些将发生变化。其中一些关键假设包括更广泛的宏观经济状况，以及这些因素对未来消费者支出模式和我们的业务产生的影响。这些假设本质上很难预测，尤其是在长期内。此外，预测的财务和经营结果可能与实际结果大不相同，这可能对我们的财务状况和股票价格产生重大不利影响。例如，如果我们的某些假设或估计被证明是错误的，包括本季度报告10-Q表第一部分第二项中讨论的任何影响我们业务的经济趋势和发展，这可能会导致我们未能预期我们的收益指引或对我们报告的业绩产生负面影响，这两种情况都可能对我们的股价产生负面影响，并使我们面临潜在的股东诉讼。

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我们通常将可能的结果分为高范围和低范围，这是为了在变量变化时提供敏感性分析，但并不意味着实际结果不能超出建议的范围。此外，分析师和投资者可能会制定并公布他们自己对我们业务的预测，这可能会形成对我们未来业绩的共识。由于许多因素，包括全球经济不确定性和金融市场状况、地缘政治事件、通胀上升、利率上升、潜在衰退因素和汇率波动，这些因素可能会对我们的业务和未来的经营业绩产生不利影响，因此我们的实际业务结果可能与此类指引或估计或共识大不相同。我们使用经济专家的报告和模型来做出与消费者可自由支配支出相关的假设，并预测未来任何经济影响的时间和速度。如果这些模型是错误或不完整的，或者如果我们未能准确预测某些因素的全部影响，例如宏观经济因素，我们提供的指导和其他前瞻性陈述也可能是错误或不完整的。此外，如果我们下调之前宣布的指引，或者如果我们公开宣布的未来经营业绩指引未能满足分析师、投资者或其他相关方的预期，我们普通股的价格可能会下降。指导意见必然是投机性的，可以预期，我们提供的指导意见所依据的某些或全部假设将不会实现或将与实际结果大相径庭。有鉴于此，我们敦促投资者在就我们的普通股作出投资决定时，不要依赖我们的指导。

*我们的公司文件和特拉华州法律包含的条款可能会阻止、推迟或阻止我们公司控制权的变更，防止试图更换或撤换目前的管理层，并降低我们股票的市场价格。

我们的公司注册证书和章程中的条款可能会阻止、推迟或阻止涉及我们的合并或收购，而我们的股东可能认为这是有利的。例如，我们的公司注册证书授权我们的董事会发行最多500万股“空白支票”优先股。因此，无需股东进一步批准，本公司董事会有权向该优先股附加特别权利，包括投票权和股息权，包括根据股东权利计划，例如我们先前于2022年9月9日通过的权利协议所依据的权利协议，该协议根据我们于2023年3月22日生效的权利协议修正案的条款终止。然而，我们可能会在未来实施新的股东权利计划，这可能会阻止或阻止控制权的改变，其中包括使第三方在未经我们董事会同意的情况下收购我们是不划算的。有了这样的权利，优先股东可能会让第三方更难收购我们。

此外，我们的公司注册证书以前规定了一个交错的董事会，董事的任期为三年，每年有三分之一的董事参加连任。然而，在我们于2023年6月26日举行的2023年股东年会上，我们的股东批准了对我们公司注册证书的一项修正案，根据该修正案，我们将在四年内逐步解密我们的董事会，根据该修正案，在2023年股东年会后选出的所有董事会成员将被选举为年度任期。因此，在我们的2023年股东年会上选出的第一类董事的三年任期将在我们的2026年股东年会上届满，我们2021年股东年会上选出的二级董事的三年任期将在我们的2024年股东年会上如期届满，而我们2022年股东年会上选出的III类董事的三年任期将在我们2025年股东年会上如期届满。我们董事会解密的实施将在我们2024年年度股东大会上开始。在我们2024年年度股东大会和之后的每一次年度股东大会上提名的董事候选人将被选举出来，任期一年。从我们2026年的年度股东大会开始，所有董事都将参加年度选举。

我们还受特拉华州公司法(DGCL)反收购条款的约束。根据这些条款，如果任何人成为“有利益关系的股东”，在没有特别批准的情况下，我们在三年内不得与该人达成“业务合并”，这可能会阻止第三方提出收购要约，并可能推迟或阻止对我们的控制权的变更。就此等条文而言，“有利害关系的股东”一般指持有本公司已发行有表决权股票15%或以上的人士，或在过去三年内持有本公司已发行有表决权股票15%或以上的联营公司，但DGCL所述的某些例外情况除外。

*股东激进主义可能会导致我们产生巨额费用，扰乱我们的业务，导致代理权竞争或诉讼，并影响我们的股价。

我们一直受到股东激进主义的影响，未来可能会受到这种激进主义的影响，这可能会像以前一样导致巨额成本，并将管理层和董事会的注意力和资源从我们的业务上转移出去。这种股东行动主义可能会给我们的未来带来明显的不确定性，对我们与员工、客户或供应商的关系产生不利影响，使吸引和留住关键人员变得更加困难，并根据我们与董事长兼首席执行官Joe·基亚尼之间的雇佣协议导致控制权的变化。

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我们重视投资者的意见，并定期与股东就战略和业绩进行对话。维权股东如不同意我们董事会的组成、我们的策略或我们公司的管理方式，可寻求透过各种策略和渠道作出改变，例如展开另一场委托书竞赛、发表公开声明批评我们的业绩或业务，或从事其他类似活动。应对股东维权行动可能既昂贵又耗时，扰乱我们的运营，转移管理层和员工对我们战略计划的注意力，我们可能需要产生与维权股东事务相关的巨额费用和其他费用，包括第三方顾问。例如，2022年，Politan Capital Management LP和Politan Capital NY LLC及其某些附属公司(Politan)收购了我们很大一部分流通股，并向美国证券交易委员会提交了一份委托书，寻求在我们的2023年年会上选举两名董事会候选人。在2023年6月26日举行的2023年年会上，我们的股东投票选出了Politan指定的两名董事会成员。由于竞争激烈的董事选举，我们在2022年第四季度和2023年上半年产生了巨大的成本和业务关系延误，以及董事会和管理层的分心。

Politan可能会鼓励其他人或自己就我们的2024年股东年会进行额外的委托书竞赛。应对Politan或其他维权股东未来的任何委托书竞争可能既昂贵又耗时，并可能再次分散管理层和董事会的注意力和资源。这可能会对我们产生实质性的不利影响，至少有以下几个原因：

•股东可能试图改变我们的战略方向和治理，或获得对我们董事会或公司的控制权；

•虽然我们欢迎所有股东的意见，但应对股东的委托书竞争和相关诉讼可能会耗费大量时间，扰乱我们的运营，并可能转移我们董事会、管理团队和其他员工的注意力，使他们不再专注于日常职责和追求商业机会，以提升股东价值；

•由于我们董事会组成的潜在变化，对我们未来方向的感知不确定性可能会导致对业务战略方向的改变、关键员工(包括我们的高管)的流失、不稳定或缺乏连续性，特别是如果维权运动导致在董事会任命一个或多个激进股东，这可能会引起我们现有或潜在的合作伙伴、员工和股东的担忧；可能被我们的竞争对手利用；可能导致失去潜在的商业机会或限制我们及时启动或推进临床试验的能力；并可能使吸引和留住合格人员和业务合作伙伴变得更加困难；

•如果有特定议程的个人被选入我们的董事会，包括计划解雇我们的首席执行官或其他高管，可能会导致运营中断，并对我们及时有效地实施我们的战略计划和为我们的股东创造额外价值的能力产生不利影响；以及

•维权董事的选举，包括董事维权人士昆汀·科菲的附属公司保利坦起诉我们现任董事会其他成员的事件，可能会扰乱董事会会议以及董事会的审议和讨论；

•激进的董事可能会对公司管理层提出过于繁重的要求，并实质性和不必要地增加管理层的工作量；

•基于暂时性或投机性的市场看法或其他因素，股东的委托书竞争和相关诉讼可能导致我们的股价大幅波动，这些因素不一定反映我们业务的潜在基本面和前景。

上述任何情况的发生都可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生不利影响。

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我们章程中的独家法庭条款可能会限制我们的股东在与我们或我们的董事、高级管理人员或员工发生纠纷时获得有利的司法论坛的能力。

我们的章程规定，位于特拉华州的州或联邦法院是处理以下事宜的唯一和专属法庭：(I)代表我们提起的任何派生诉讼或法律程序；(Ii)任何声称我们的任何董事、高级管理人员或其他雇员或股东违反对我们股东的受托责任的诉讼；(Iii)根据DGCL、我们的公司注册证书或我们的章程向我们提出索赔的任何诉讼；或DGCL赋予特拉华州衡平法院管辖权的任何诉讼；或(Iv)主张受内部事务原则管辖的索赔的任何诉讼。然而，这种对法院规定的选择不适用于(A)特拉华州衡平法院得出结论认为不可缺少的一方不受特拉华州法院管辖的诉讼，或(B)联邦法院对某一诉讼承担专属管辖权的诉讼。本法院条款的选择不适用于根据经修订的1933年《证券法》(《证券法》)或经修订的1934年《证券交易法》(《交易法》)提起的任何诉讼。《交易法》第27条规定，联邦政府对为执行《交易法》或其下的规则和条例所产生的任何义务或责任而提起的所有诉讼享有专属联邦管辖权。因此，排他性法庭条款将不适用于为执行《交易法》规定的任何义务或责任而提起的诉讼，也不适用于联邦法院拥有专属管辖权的任何其他索赔。这种法院条款的选择可能会限制股东在司法法院提出其认为有利于与我们或我们的董事、高管或其他员工或股东发生纠纷的索赔的能力，这可能会阻止针对我们和我们的董事、高管和其他员工或股东的此类诉讼。

此外，在其他公司的公司注册证书中选择类似的地点条款的可执行性在法律程序中受到了质疑，法院可能会认为这些类型的条款不适用或不可执行。如果法院发现我们的附例中选择的法院条款在诉讼中不适用或不可执行，我们可能会在其他司法管辖区产生与解决此类诉讼相关的额外费用，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

一般风险因素

*我们的定期财务业绩可能会出现大幅波动，未来可能不会保持目前的盈利水平。

我们的经营业绩在过去有波动，未来可能也会波动。我们开展业务的许多国家，包括美国和几个欧盟成员国，已经并将继续经历由全球和当地因素造成的不确定经济状况。此外，美国经济的持续不确定性可能会导致全球，特别是美国的通胀压力持续存在，这可能会导致未来的利率波动。

我们的业务或财务业绩可能会受到这些不确定经济状况的不利影响，包括：利率、外币汇率、税法或税率的不利变化；通货膨胀；由于立法或其他经济状况而导致市场上信贷供应的收缩，这可能会削弱我们以我们可以接受的条款进入资本市场的能力；经济衰退期间消费者支出的变化；以及政府管理经济状况的举措的影响。

我们也无法预测不断变化的全球经济状况或潜在的全球健康问题将如何影响我们的关键客户、供应商和分销商。此类事件对我们的关键客户、供应商或分销商的任何负面影响也可能对我们的运营结果或财务状况产生不利影响。我们的支出水平在一定程度上是基于我们对未来收入水平的预期，在短期内相对固定。

因此，如果我们在某一特定时期的收入低于我们的预期，我们将无法按比例减少该时期的运营费用。任何收入不足都会对我们当期的经营业绩产生不成比例的负面影响。

此外，我们在应用会计政策时使用的方法、估计和判断，因其性质而受到重大风险、不确定因素和假设的影响。随着时间的推移，可能会出现导致我们改变方法、估计和判断的因素，这些因素的影响可能会显著影响我们的运营结果。见本季度报告表格10-Q第一部分第2项所载“关键会计政策和估计”。

最近与我们在某些递延设备协议中嵌入的租赁相关的会计变化也导致我们加快了与我们免费向医疗保健客户提供的某些设备相关的收入和费用的确认时间。由于我们不能控制客户要求我们交付此类设备的时间，我们与租赁设备有关的收入和成本在任何给定的季度或年度都可能有很大差异，这可能会进一步增加我们财务业绩的季度或年度波动。

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由于这些和其他因素，您不应该依赖我们任何一个季度的业绩作为我们未来业绩的指标。如果我们的经营业绩未能达到或超过证券分析师或投资者的预期，我们的股价可能会突然大幅下跌。

*影响金融服务业的不利事态发展，例如涉及流动资金、金融机构或交易对手的违约或不履行情况的实际事件或担忧，可能会对我们目前和预计的业务运营及其财务状况和运营结果产生不利影响。

涉及流动性有限、违约、业绩不佳或影响金融服务业或金融服务业其他公司的其他不利发展的实际事件，或对任何此类事件或其他类似风险的担忧或传言，过去和未来可能会导致整个市场的流动性问题。例如，2023年3月10日，硅谷银行(SVB)被加州金融保护和创新部关闭，后者任命联邦存款保险公司(FDIC)为接管人。同样，2023年3月12日，Signature Bank和Silvergate Capital Corp.分别被卷入破产管理程序。尽管财政部、美联储和FDIC的一份声明称，SVB的所有储户在关闭仅一个工作日后就可以提取他们的所有资金，包括无保险存款账户中持有的资金、信贷协议下的借款人、信用证和某些其他金融工具，SVB、Signature Bank或任何其他被FDIC接管的金融机构可能无法提取其中未提取的金额。虽然吾等并非任何持有SVB、Signature或任何其他正在接受接管的金融机构的任何此类票据的借款人或一方，但如果任何此类票据的贷款人或交易对手被接管，吾等可能无法取得该等资金。此外，SVB信贷协议和安排的交易对手，以及信用证受益人等第三方可能会受到SVB关闭的直接影响，而且更广泛的金融服务业对流动性的担忧仍然存在不确定性。类似的影响过去也曾发生过，例如在2008-2010年金融危机期间。

尽管我们认为有必要或适当地评估我们的银行关系，但我们获得资金来源和其他信贷安排的机会可能会受到影响我们、与我们有直接信贷协议或安排的金融机构、或整个金融服务业或整体经济的因素的严重影响，这些资金来源和其他信贷安排足以为我们当前和预计的未来业务运营提供资金或资本。除其他外，这些因素可能包括流动性紧张或失败、履行各类金融、信贷或流动资金协议或安排下的义务的能力、金融服务业或金融市场的中断或不稳定，或对金融服务业公司前景的担忧或负面预期。这些因素可能涉及与我们有金融或业务关系的金融机构或金融服务业公司，但也可能包括涉及金融市场或一般金融服务业的因素。

涉及一个或多个这些因素的事件或担忧的结果可能包括对我们当前和预计的业务运营以及我们的财务状况和运营结果产生的各种重大和不利影响。这些可能包括但不限于以下内容：

•延迟获得存款或其他金融资产或未投保的存款或其他金融资产的损失；

•无法获得现有的循环信贷安排或其他营运资金来源和/或无法退款、展期或延长到期时间，或进入新的信贷安排或其他营运资金来源；

•潜在或实际违反合同义务，要求我们维持信函或信贷或其他信贷支持安排；

•在我们的信贷协议或信贷安排中潜在或实际违反财务契约；

•其他信贷协议、信贷安排或经营或融资协议中潜在或实际的交叉违约；或

•终止现金管理安排和/或延迟获得或实际损失受现金管理安排制约的资金。

除其他风险外，任何可用资金或现金和流动资金来源的减少都可能对我们履行运营费用、财务义务或履行其他义务的能力产生不利影响，导致违反我们的财务和/或合同义务，或导致违反联邦或州工资和工时法。上述任何影响，或由上述因素或其他相关或类似因素导致的任何其他影响，可能对我们的流动资金、我们当前和/或预期的业务运营以及财务状况和运营结果产生重大不利影响。

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目录表

此外，宏观经济或金融服务行业的任何进一步恶化可能导致我们的客户或供应商出现亏损或违约，进而可能对我们目前及╱或预计的业务营运、经营业绩及财务状况造成重大不利影响。例如，客户可能无法在到期时付款，违反与我们的协议，破产或宣布破产，或者供应商可能决定不再与我们作为客户进行交易。此外，客户或供应商可能会受到上述任何流动性或其他风险的不利影响，这些风险可能会对我们公司造成重大不利影响，包括但不限于延迟获得或失去获得未投保存款的机会，或失去利用涉及陷入困境或破产的金融机构的现有信贷额度的能力。任何客户或供应商破产或资不抵债，或任何客户未能在到期时付款，或客户或供应商的任何违约或违约，或任何重要供应商关系的丧失，都可能导致我们公司的重大损失，并可能对我们的业务产生重大不利影响。

地区性或全球性衰退以及其他负面的宏观经济趋势可能会对我们的消费业务产生不利影响。

我们的消费品通常被认为是非必需的、可自由支配的产品。因此，这些产品中的许多产品对经济普遍低迷特别敏感。负面的宏观经济状况，如高通胀、经济衰退、货币政策变化、利率上升和消费者信心下降，可能会对这些产品的需求产生不利影响，从而对我们的业务、财务状况和经营业绩产生负面影响。

未来会计声明和税法的变化，或其解释，可能会对我们报告的结果产生重大影响，并可能影响我们对以前交易的历史报告。

新的会计声明或税务规则及其不断变化的解释已经发生，并可能在未来发生。根据采用的方法，新会计准则未来所作的改变可能会前瞻性地或追溯地适用，并可能重塑以前报告的结果。有关新会计声明的影响的更多信息，请参阅本季度报告第一部分表10-Q中所附简明合并财务报表的附注2“重要会计政策摘要”。

此外，未来美国税法及其法规的变化可能会对我们的有效税率产生实质性影响，这些变化的实施可能需要我们对业务做法进行重大改变，分配资源，增加成本，这可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生负面影响。

我们的退休和退休后养老金计划受到金融市场风险的影响，这些风险可能会对我们未来的运营业绩和现金流产生不利影响。

我们为某些国际市场的某些员工发起了几个具有退休后福利的固定福利计划。这些固定福利计划的资金来自信托资产，这些信托资产投资于多样化的证券和其他投资组合。利率、死亡率、提前退休比率、投资回报、贴现率和计划资产市值的变化可能会影响我们的固定福利计划和退休后福利义务的资金状况，导致计划的定期福利净成本和未来资金需求的波动。我们的债务或未来资金需求的大幅增加可能会对我们的运营结果和运营现金流产生负面影响。

*如果我们失去了关键人员的服务，或者如果我们无法吸引和留住其他关键人员，我们可能无法管理我们的运营或实现我们的增长目标。

我们高度依赖我们的高级管理层，特别是我们的首席执行官Joe·基亚尼和其他关键官员。我们还严重依赖我们的工程师和现场销售团队，包括销售代表和临床专家。我们相信，我们的某些拥有比我们更多财力的竞争对手已经瞄准了我们的关键人员进行招聘，并可能在未来继续这样做。在关键人员离职的情况下，我们可能会被要求引进需要培训和时间的新员工，然后他们才能实现充分的生产率。新员工可能不会像我们预期的那样高效，我们可能无法雇佣或留住足够数量的合格员工。失去我们关键人员的服务，或未来无法吸引和留住合格的人员，可能会阻碍我们目标的实施和完成，包括我们产品的开发和引入。一般来说，我们的主要人员可以在任何时间、以任何理由终止雇用，而无需通知，除非此人是我们2007离职保障计划的参与者，在这种情况下，此人已同意在此人决定自愿辞职的情况下提前六个月通知我们。此外，由我们的董事会成员Quentin Koffey管理的Politan Capital Management LP和Politan Capital NY LLC此前曾对我们和我们的董事会成员提起诉讼，要求使我们首席执行官Kiani先生的雇佣协议无效。尽管Politan随后提出动议，要求在不构成偏见的情况下驳回申诉，并于2023年9月获得法院批准，但Politan可以随时重新提起针对我们、我们的董事会或任何个人董事的这项申诉或任何其他申诉。我们不为我们的任何关键人员维护任何“关键人物”人寿保险单。

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目录表

此外，影响劳动力的法规或立法，如联邦贸易委员会公布的拟议规则，如果发布，一般将防止雇主与雇员订立竞业禁止协议，并要求雇主取消现有的竞业禁止协议，这可能会导致招聘和人才竞争方面的不确定性增加。

*我们正在并可能在未来卷入纠纷和其他法律或监管程序，如果做出不利决定或达成和解，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大和不利影响。

我们现在是，将来也可能成为诉讼、监管程序或其他纠纷的一方。一般来说，在纠纷和其他法律或监管程序中由我们提出或针对我们提出的索赔可能是昂贵和耗时的，需要我们花费大量资源，并将我们管理层和其他人员的努力和注意力从我们的业务运营中转移出来。这些潜在的索赔可能包括但不限于人身伤害和集体诉讼、知识产权索赔和与我们产品的广告和促销索赔有关的监管调查，以及基于歧视、骚扰或不当解雇等针对我们的员工索赔。此外，我们可能会根据收购前的情况对我们收购的公司提出索赔，被收购公司的卖家可能没有义务偿还我们由此产生的任何损害或费用。

例如，2022年10月21日，保利资本管理有限公司和保利资本纽约有限责任公司(激进原告)向特拉华州衡平法院提起诉讼，指控我们和我们董事会的某些成员。激进的原告由我们的董事会成员昆汀·科菲管理。起诉书寻求：(I)宣布于2022年9月9日生效的对我们公司章程的某些修订(章程修订)不可执行，(Ii)发现我们的董事会批准和实施我们于2022年9月9日通过的章程修订和股东权利计划，违反了他们的受托责任，并拒绝使我们与我们的首席执行官Joe·基亚尼签订的雇佣协议中的某些控制权变更条款无效，(Iii)使基亚尼先生的雇佣协议中的控制权变更条款无效，(Iv)永久禁止我们和我们的董事会采取任何行动，阻止维权原告根据我们之前的章程行使其提名董事的权利。和(V)判给维权原告与申诉所涉诉讼有关的费用、费用和开支。2023年3月3日，维权原告提出动议，要求许可提起第二次经修改和补充的经核实的申诉(第二次经修订的申诉)，法院于2023年3月15日批准。第二份修改后的起诉书增加了加利福尼亚州教师退休系统(CalSTRS)作为共同原告，并增加了我们董事会的几名前成员作为额外的共同被告。第二个修改后的申诉旨在使我们的首席执行官基亚尼先生的雇佣协议无效，并对基亚尼先生2023年2月8日的豁免权提出质疑。激进的原告随后提出动议，要求在不构成偏见的情况下驳回申诉，该动议于2023年9月获得特拉华州衡平法院的批准。激进的原告可以随时提出新的申诉，涵盖第二次修订申诉的主题或针对我们、我们的董事会或任何个人董事的其他事宜。我们相信，我们和我们的董事会成员对激进原告之前的索赔拥有良好和实质性的辩护，但如果激进原告提出类似的申诉，就不能保证我们和在任何此类诉讼中被点名为被告的董事会成员将获胜。我们的股价可能会受到重大波动，或者受到与任何诉讼相关的事件、风险和不确定性的不利影响。

任何诉讼、诉讼或纠纷，即使是那些没有法律依据的诉讼、诉讼或纠纷，都可能转移我们的财务和管理资源，否则这些资源将被用来帮助我们未来的运营业绩。在这些诉讼中对我们不利的任何裁决，甚至索赔中包含的指控，无论最终是否被发现没有根据，也可能导致和解、禁令或损害赔偿，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。

政府移民条例的改变可能会对我们的劳动力造成重大影响，限制我们合格专业人员的供应，或者增加我们寻找工人的成本。

我们在全球范围内招聘专业人员，并且必须遵守我们开展业务的国家/地区的移民法，包括美国。我们的一些员工使用Masimo赞助的临时工作签证工作，包括H1-B签证。成文法限制了在一个财政年度内可能批准的新的H1-B临时工作许可申请的数量。此外，目前的美国移民签证计划可能会进行重大改革，可用的H1-B签证数量以及获得这些签证的程序可能会发生重大变化。由此导致的签证计划的任何变化都可能影响我们招聘、聘用和留住合格技术人员的能力。如果我们无法在很长一段时间内以足够的数量或速度获得工作签证，我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到不利影响。

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*国际经营所固有的风险，包括跨国界购买、销售和运输我们的零部件和产品，可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生不利影响。

我们目前大约48%的净销售额来自国际业务。此外，我们还从国际来源购买部分原材料和零部件。我们的产品跨国销售和运输，以及从国际来源购买材料和零部件，都使我们受到美国和外国政府广泛的贸易法规的约束，包括与关税、关税和冲突矿物相关的法规。遵守这些规定的成本很高，如果我们被发现不遵守这些规定，可能会面临巨额处罚、罚款和利息。任何不遵守适用的法律和监管义务的行为都可能以各种方式影响我们，包括但不限于重大的刑事、民事和行政处罚，包括监禁个人、罚款和处罚、剥夺出口特权、扣押货物、限制某些商业活动以及排除或禁止政府合同。我们历来与受美国某些出口限制的国家相关或位于其中的实体进行交易。例如，我们有销往伊朗的医疗产品。

此外，美国和其他国家在国际贸易方面政策的变化，包括进出口监管和国际贸易协定，可能会对我们的业务产生负面影响。近年来，美国对从中国等国进口的商品征收关税，导致中国等国征收报复性关税。中国或其他国家或地区作为回应而采取的关税变化或不确定性或进一步的报复性贸易措施可能会影响对我们产品和服务的需求，影响我们产品的竞争地位，使我们无法在某些国家销售产品，或以其他方式对我们的经营业绩产生不利影响。实施更具限制性的贸易政策，如更详细的检查、更高的关税或新的进入壁垒，可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生负面影响。

此外，我们的国际业务使我们和我们的代表、代理商和分销商面临在外国司法管辖区经营所固有的风险。这些风险包括但不限于：

•对美国和外国政府施加额外的控制或法规；

•实施昂贵而冗长的新出口许可要求；

•缺乏高素质的销售人员和经销商；

•失去任何拥有专有知识的关键人员，或在其他方面对我们在某些国际市场取得成功至关重要的人员；

•关税和关税、许可义务和其他非关税壁垒的变化；

•实施新的贸易限制；

•对外国代理商、代表和分销商的活动施加限制；

•遵守国外税收法律、法规和要求；

•定价压力大；

•外币汇率变动情况；

•有利于当地公司的法律和商业惯例；

•政治不稳定和实际或预期的军事或政治冲突，包括乌克兰和俄罗斯之间持续的冲突、对俄罗斯实施的限制和制裁的全球影响以及以色列-哈马斯战争；

•世界范围内的金融和内乱；

•疾病、流行病或其他局部或全球健康问题的爆发；

•无法收取外国政府客户向我们指定的外国代理人支付的金额；

•付款周期更长、信用风险增加以及对应收款采取不同的催收补救办法；以及

•知识产权执法或保护方面的困难。

美国政府发起了对美国贸易政策和美国贸易协定的重大改变，包括对某些外国商品征收关税。作为对这些关税的回应，某些外国政府对某些美国商品征收或正在考虑征收关税。此外，美国已经就可能影响我们的新贸易协定进行了谈判，包括美国-墨西哥-加拿大协定(USMCA)，该协定于2020年7月1日生效，取代了北美自由贸易协定。贸易战、贸易壁垒或与关税、国际贸易协定、进出口限制或其他贸易政策相关的其他政府行动可能会对对我们产品的需求、我们的成本、客户、供应商和/或美国经济或其某些部门产生不利影响，从而对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

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目录表

美国《反海外腐败法》和非美国司法管辖区的类似全球反贿赂法律一般禁止公司及其中间人承诺或向外国官员支付不当款项，目的是获得优势以确保或保留业务。由于政府支持的医疗系统在世界各地占据主导地位，我们在美国以外的许多客户关系都是与政府实体建立的，因此受到此类反贿赂法律的约束。我们采取了帮助我们确保遵守这些反贿赂法律的政策和做法。然而，这种政策和做法可能需要我们投资额外的监测资源或放弃某些商业机会，以确保全球遵守这些法律。

尽管这些活动在财务上对我们的业务、财务状况或经营结果并不重要，并且是根据美国财政部外国资产控制办公室颁发的授权此类活动的通用许可证进行的，但我们可能无法成功确保遵守对伊朗或任何其他受美国经济制裁和禁运的国家的业务限制或限制。此外，如果不遵守适用的法律和监管义务，可能会导致我们的运输、制造和销售活动中断。我们国际销售额的任何实质性下降都会对我们的业务、财务状况和经营结果产生不利影响。

我们的业务可能会因面临与外币汇率相关的风险而受到不利影响。

我们通过子公司和其他国际分销商在某些国外市场销售我们的产品。因此，导致全球经济不确定性的事件可能会以外币交易的损益以及我们客户的当地货币相对于美元的潜在贬值的形式对我们的运营结果产生重大影响。

虽然我们的大部分销售是以美元交易的，但我们与外国客户的一些销售协议规定以美元以外的货币支付。当兑换成美元时，这些外币收入可能会根据各自时期适用的汇率近似值而有所不同。同样，我们的某些海外子公司也使用各自国家的本币进行业务往来，本币也是它们的职能货币。此外，与我们的制造业务相关的某些生产成本以当地货币计价。因此，这些外国子公司的费用和某些生产成本在换算成美元时可能会根据各自时期的平均每月汇率而有所不同。

我们还面临以外币计价的未偿还应收账款和应付账款以及现金存款的外币损益。当兑换成美元时，这些应收账款、应付款项和现金存款可能会根据期末的月度汇率而变化。此外，某些公司间交易可能会产生已实现和未实现的外币收益或损失，这是基于这种公司间交易所涉及的货币。因此，我们的经营业绩会受到外币汇率波动的影响。

功能货币不是美元的海外子公司的资产负债表按资产负债表日的汇率换算成美元，经营报表和现金流按期内适用的平均每月汇率的近似值换算成美元。因折算功能货币不是美元的境外子公司资产负债表而产生的任何外币汇兑损益均计入股本，作为累计其他全面收益(亏损)的组成部分。

我们目前没有对冲我们的外币汇率风险。因此，外汇汇率的变化可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生实质性的不利影响。有关本公司外币汇率风险的其他资料，请参阅本季度报告的10-Q表格第I部分第3项“有关市场风险的定量及定性披露”。

我们目前在有限的几个地点生产我们的产品，与此类制造业务相关的贸易计划的任何中断、扩大或变化都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

我们依赖于美国、墨西哥、亚洲和欧洲的制造设施，这些设施可能会受到自然灾害或人为灾难的影响。地震具有特别重要的意义，因为我们的一些设施位于地震多发地区。我们还容易受到其他类型灾害的破坏，包括停电、极端主义或恐怖组织的袭击、流行病、通讯中断、火灾、洪水、飓风和类似事件。我们用于生产产品的设施和制造设备将很难更换，如果这些事件中的任何一个造成重大损坏，可能需要大量时间进行修复。

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如果我们的一个制造设施受到自然灾害或人为灾难的影响，如果我们不能将生产转移到其他制造设施，我们将被迫依赖第三方制造商。此外，我们的财产损失和业务因伤亡而中断的保险可能不足以覆盖我们所有的潜在损失，并且可能不会继续以可接受的条款提供给我们，或者根本不能。如果我们租赁的任何设施的租约终止，我们无法续签任何租约，或者我们被迫寻找替代设施，或者如果我们自愿将一个或多个制造业务扩展到新地点，我们可能会产生额外的过渡成本，并经历产品供应中断，直到新设施可用并投入运营。此外，我们的制造劳动力偶尔会出现季节性和其他短缺，如果我们继续经历这种季节性或其他劳动力短缺，或者在留住我们制造设施的员工或承包商方面存在问题，我们可能无法满足客户的需求。

我们的全球制造和分销依赖于我们在多个国家的制造设施，以及这些设施之间便捷的原材料进口和成品出口。跨境运输设施的不当延误和/或关闭，或地方政府对货物进出美国的任何限制，都可能对我们履行订单和向客户供应的能力产生不利影响，并对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。

此外，航运港口或进出美国的港口的延误和关闭，包括由于劳工罢工或短缺，可能会推迟我们履行非医疗保健消费品订单和供应的能力，这也可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。

我们在墨西哥的制造工厂有权在墨西哥Maquiladora(IMMEX)计划下运营。IMMEX计划允许我们将某些物品从美国免税进口到墨西哥，前提是这些物品在加工后在规定的时间范围内从墨西哥出口。Maquiladora身份定期续签，受到各种限制和要求，包括遵守IMMEX计划的条款和其他当地法规。不遵守IMMEX计划规定，包括其任何变化，可能会增加我们的制造成本，并对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。

*如果我们不准确预测客户需求，我们可能会持有不太理想的库存水平，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

如果我们无法满足客户的需求，我们的客户可能会取消订单或从竞争对手那里购买产品，这可能会减少我们的收入和毛利率。相反，如果产品需求减少，我们可能无法及时调整制造成本结构，导致产能过剩，这将降低毛利率。同样，如果我们无法准确预测需求，我们可能需要记录与过剩或过时库存相关的费用，这也会降低我们的毛利率。我们的每个业务部门都受到许多因素的单独影响，包括但不限于：新产品发布、收购、监管批准、患者假期安排、医院人口普查、流感季节的时机、假日季节、消费者压力、通胀和衰退压力、消费者需求和偏好、竞争对手的营销推广和销售激励等许多因素。

此外，我们可能会遇到对我们产品的季节性需求，在经济衰退期间，对此类产品的需求可能会大幅下降。例如，由于美国、欧洲和日本市场的季节性，我们财政年度第三季度的医疗保健收入通常占部门收入的比例较低，在这些市场，暑假安排通常会导致使用我们的医疗保健产品的可选程序较少。2023年流感季节异常提前结束，并在今年第一季度迅速消退，导致住院人口普查减少。医疗机构和医院经历了较少的与流感相关的住院和医疗办公室就诊，这减少了我们单一患者使用的传感器和消耗品的消耗。我们的单一患者使用传感器和耗材重新订购的相应延迟对我们2023年第二季度和第三季度的医疗保健收入产生了不利影响。同样，由于假日购物季和我们相应的促销活动，我们在财政年度第四季度的非医疗保健收入在我们部门收入中所占的比例通常高于我们财政年度的其他季度。我们的促销折扣活动可能会对我们在假期期间的毛利率产生负面影响。 由于我们产品的供需不匹配而导致的任何预期收入不足，都可能导致我们的经营业绩受到重大影响，季节性或类似的差异也可能导致我们收入的波动。

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如果我们未能遵守交易所法案的报告义务，或如果我们未能对财务报告保持足够的内部控制，我们的业务、运营结果和财务状况以及投资者对我们的信心可能会受到不利影响。

根据《交易法》，我们必须及时准备和披露某些信息，并全面履行我们的报告义务，如果我们不这样做，我们可能会受到联邦证券法律和纳斯达克证券市场有限责任公司法规的惩罚，可能会面临诉讼，并限制我们以优惠条款获得融资的能力，或者根本不能。

如果我们未能对财务报告保持足够的内部控制，我们可能无法持续地得出结论，即我们根据萨班斯-奥克斯利法案对财务报告进行了有效的内部控制。此外，我们内部控制环境中的任何重大缺陷都可能导致投资者对我们财务报表的可靠性失去信心，进而可能损害我们的业务，对我们股票的交易价格产生负面影响，并对投资者对我们公司的信心和我们通过资本市场融资的能力产生不利影响。

不断变化的法律以及日益复杂的公司治理和公开披露要求可能会对我们的业务和经营业绩产生不利影响。

与公司治理和公开披露相关的不断变化的法律、法规和标准，包括多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法、加州供应链透明度法、英国现代奴隶法以及美国证券交易委员会和纳斯达克股票市场有限责任公司发布的新法规，已经并将为我们创造更多合规要求。例如，《多德-弗兰克法案》除其他外，包括关于指名执行干事薪酬和“冲突矿物”报告的咨询投票的规定。遵守这些规则和法规的情况有所增加，这将增加我们的法律和财务合规成本，使一些活动变得更加困难、耗时或成本高昂，并增加对我们系统和资源的需求。因此，管理层的注意力可能会被转移到其他业务上，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

我们还可能需要雇佣额外的员工或聘请外部顾问来遵守这些要求，这将增加我们的成本和支出。为了维持高标准的企业管治和公开披露，我们已投入并打算继续投入合理所需的资源，以符合不断发展的标准。

此外，随着多德-弗兰克法案的通过，围绕高管薪酬和高管薪酬披露的股东诉讼也有所增加。此外，在某些情况下，我们的股东没有批准我们对指定高管薪酬的咨询投票，根据多德-弗兰克法案，我们的股东每年都会就这一薪酬进行投票。如果我们卷入与赔偿事宜有关的诉讼或董事及高级管理人员责任保险所不包括的任何其他事宜，我们可能会因就该等诉讼进行抗辩而招致巨额开支，或被处以巨额罚款或被要求采取重大补救行动，每一项均可能对我们的业务、财务状况及经营业绩造成不利影响。

如果对我们提出产品责任索赔，我们可能面临巨大的责任和成本。

我们的产品使我们面临产品责任索赔和产品召回，包括但不限于未经授权的标签外使用、故障、与我们的产品相关的设计缺陷或制造缺陷或与不兼容的组件或系统使用我们的产品所导致的索赔和产品召回。此外，随着我们继续扩大我们的产品组合，我们可能会进入或创造新的市场，包括消费市场，这可能会使我们面临额外的产品责任风险。例如，我们之前收购了TNI®，我们添加了SoftFlow®将技术应用到我们的产品组合中。虽然这项技术为患者提供了高效、安静和舒适的呼吸支持，但它可能会增加护理人员感染的风险。此外，通过收购Sound United，我们在产品组合中增加了多个分布广泛的优质音频品牌，并显著扩大了我们在全球的消费者基础，这可能会使我们面临更多的产品责任索赔。

我们不能确定我们的产品责任保险是否足以覆盖未来可能对我们提出的产品责任索赔的任何或所有损害赔偿。此外，我们可能无法在未来以令人满意的费率或足够的金额获得或维持保险，以保护我们免受任何产品责任索赔。

此外，关于产品责任的法律和法规也在不断演变，这既是通过在州和联邦一级通过新的立法，也是通过对现有立法的新解释。例如，2017年2月，华盛顿最高法院裁定，根据华盛顿产品责任法案，医疗器械制造商有义务就其产品构成的任何潜在风险向医院发出警告。随着围绕产品责任的法律和监管格局的变化，我们可能会面临比目前预期更大的责任。

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我们可能因产品责任索赔而遭受的任何损失，以及任何产品责任诉讼可能对我们的技术和产品的声誉和适销性造成的影响，以及我们关键员工注意力的相应转移，都可能使我们遭受重大损害，并可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

我们可能会承担与我们运营中使用的某些危险材料相关的环境和人身伤害责任。

我们产品的某些制造过程可能涉及某些危险材料和废物的储存、使用、产生和处置，包括有机硅胶粘剂、焊料和焊膏、密封剂、环氧树脂和各种溶剂，如甲乙酮、丙酮和异丙醇。因此，我们受到某些环境法以及其他某些法律和法规的约束，这些法律和法规限制了可用于我们产品或制造过程的材料。例如，我们在欧洲销售的产品在欧盟市场受到《危险物质使用指令》(RoHS)的限制。RoHS禁止公司在欧盟成员国销售含有某些危险物质的产品。此外，欧盟的《化学品注册、评估、授权和限制指令》也对产品中高度关注的物质进行了限制。遵守这些法规可能代价高昂，因此，我们可能会因遵守这些法律和法规而产生巨额成本。

此外，新的环境法可能会进一步影响我们制造产品的方式，以及我们如何使用、产生或处置危险材料和废物，或者进一步影响我们产品中可以使用的材料。对我们的业务或产品进行任何必要的更改可能会增加我们的制造成本、对我们产品的性能产生不利影响、增加产品推出的测试周期或产生其他类似的影响。

在我们的研究和制造活动中，我们使用对人类健康、安全或环境有害的材料，我们的员工可能会接触到这些材料。员工意外受伤或受到这些材料污染的风险无法消除，我们可能要对由此产生的任何损害负责，相关责任可能超过我们的准备金。我们不专门为环境责任投保。如果发生执法行动，我们的声誉以及我们的业务和财务状况可能会受到损害，即使我们以对我们有利的条款胜诉或达成和解。

我们严重依赖信息技术，该技术的任何故障、不足、中断或安全漏洞，包括任何网络安全事件，都可能损害我们有效运营业务的能力。

不断增加的全球网络安全漏洞、网络安全威胁以及复杂和有针对性的网络安全攻击对我们的系统和网络的安全构成了风险，包括任何基础信息和数据以及我们的客户、合作伙伴、供应商和第三方服务提供商的保密性、可用性和完整性。我们能否有效地管理和维护内部业务信息，及时向客户发货和开具发票，这在很大程度上取决于我们的企业资源规划系统和其他信息系统。

我们的部分信息技术系统可能会遇到服务中断、延误或中断，或在正在进行的系统实施工作中产生错误。此外，我们的产品和客户的计算机网络之间的接口可能会为针对我们和我们的客户的网络安全攻击提供额外的机会。用来攻击计算机系统的技术复杂，变化频繁，可能来自世界上监管较少的偏远地区。尤其是网络安全攻击正在演变，包括但不限于：威胁、恶意软件、勒索软件、企图未经授权访问数据和其他电子安全漏洞，这些漏洞可能导致系统中断、挪用机密或其他受保护的信息以及损坏数据。因此，不能保证我们的保护措施将防止或检测到可能对我们的业务、声誉、财务状况和运营结果产生重大影响的安全漏洞。

这些系统未能有效运行或与其他内部、客户、供应商或第三方服务提供商系统集成，并保护底层信息技术系统和数据完整性，包括免受网络攻击、入侵或其他入侵或未经授权访问这些系统，或我们未能补救任何此类攻击或违规，也可能导致我们的声誉或竞争力受损，产品交付延迟，运营效率下降，并可能需要大量资本投资来补救任何此类故障、问题或漏洞，所有这些都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

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俄罗斯入侵乌克兰和以色列战争对全球经济、能源供应和原材料的影响尚不确定，但可能会对我们的业务和运营产生负面影响。

俄罗斯入侵乌克兰和以色列战争的短期和长期影响目前很难预测。我们继续关注乌克兰战争的爆发，以及随后美国和几个欧洲和亚洲国家对俄罗斯实施的制裁；以及以色列的战争，可能对整个全球经济、我们的业务和运营以及我们的供应商和客户的业务和运营产生的任何不利影响。例如，一场旷日持久的冲突可能导致与俄罗斯及时收到客户付款和银行交易相关的挑战、通货膨胀加剧、能源价格上涨和原材料供应受限，从而增加成本。此外，由于目前的冲突，我们已经无限期停止在俄罗斯销售非医疗保健产品。此外，以色列和哈马斯的战争可能导致中东地区更广泛的混乱，并对我们在该地区的行动产生负面影响。我们将继续监测这些不稳定的情况，并在必要时制定应急计划，以应对业务运营在发展过程中出现的任何中断。如上所述，乌克兰或以色列的战争可能会对我们的业务产生不利影响，它也可能会增加本文所述的许多其他风险。此类风险包括但不限于对宏观经济状况的不利影响，包括通货膨胀；我们全球技术基础设施的中断，包括网络攻击、赎金攻击或网络入侵；国际贸易政策和关系的不利变化；我们维持或提高产品价格的能力；全球供应链中断；我们对外币波动的风险敞口；以及资本市场的限制、波动或干扰，这些都可能对我们的业务和财务状况产生负面影响。

*我们的股价可能会波动，您对我们股票的投资可能会遭受价值下降。

股票证券的市场价格和交易量已经并可能继续出现大幅波动。例如，2023年1月1日至2023年9月30日，我们的收盘价从每股84.17美元到196.47美元不等。导致我们股价波动的因素可能包括我们的财务表现，以及更广泛的经济、政治和市场因素。除了之前在Form 10-Q季度报告中讨论的其他风险因素外，还有许多我们可能无法控制的其他因素，这些因素可能会对我们的股价产生重大影响。这些措施包括但不限于：

•经营业绩或未来前景的实际或预期波动；

•我们的公告或竞争对手的新产品公告；

•公众对我们新闻稿的反应，包括与我们的收益或财务指引有关的新闻稿，我们的其他公告以及我们提交给美国证券交易委员会的文件；

•我们或我们的竞争对手的战略行动，如收购或重组；

•适用于本公司业务的新法律法规或对现有法律法规的新解释；

•会计准则、政策、指引、解释或原则的变更；

•我们的增长率或我们竞争对手的增长率的变化；

•关于我们的专利或专有权利或我们竞争对手的专利或专有权利的发展；

•正在进行的法律程序；

•我们无法根据需要筹集额外资本；

•对我们产品的安全性或有效性的担忧或指控；

•金融市场或总体经济状况的变化，包括美国和国外经济衰退或增长缓慢的影响；

•公共卫生危机、流行病和流行病的影响，如新冠肺炎大流行；

•我们或我们的管理团队成员、我们的董事会或某些机构股东出售股票；

•股东激进主义；

•股票市场分析师对我们的股票、其他可比公司或我们整个行业的建议或收益预期的变化；以及

•卖空或其他套期保值活动。

因此，你可能无法以或高于你购买股票的价格转售你的股票。

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目录表

*我们的投资者可能会因为我们随后行使我们的未偿还期权、授予未偿还的限制性股票单位(RSU)和绩效股票单位(PSU)，或者我们授予未来的股权奖励而导致他们的投资大幅稀释。

截至2023年9月30日，根据我们的股权激励计划，我们预留了约1,000万股普通股供发行，其中约280万股受制于该日期已发行的期权，加权平均行权价为每股88.24美元，约310万股受制于已发行的RSU，约30万股受制于已发行的PSU，约360万股可供我们2017年股权激励计划下的未来奖励。在过去的48个月里，我们经历了比之前许多时期更高的股票期权行使比率，这一趋势可能会继续下去。只要行使未偿还期权或授予未偿还的RSU或PSU，我们的现有股东可能会受到稀释。

我们依靠股权奖励来激励现有员工并吸引新员工。我们未来授予员工和其他服务提供商的股权奖励可能会进一步稀释我们的股东。

未来我们股票的转售，包括我们内部人士和一些投资基金的转售，可能会导致我们的股价下跌。

我们很大一部分流通股由我们的董事、高管和一些投资基金持有。这些股东转售大量此类股票、宣布任何建议转售大量我们的股票或认为可能进行大量转售，都可能大幅降低我们股票的市场价格。我们的一些董事和高管已经制定了10b5-1规则的交易计划，根据该计划，他们已安排在未来不时出售我们的股票。一般来说，这些出售需要公开提交申请。这些内部人士的实际或潜在出售，包括根据预先安排的规则10b5-1交易计划的出售，可能会被市场解读为内部人士对我们的股票失去信心，并降低了我们股票的市场价格。

根据S-8表格的登记声明，我们已经登记，并预计将继续登记根据我们的激励股权计划预留的股份。根据S-8表格中的注册声明发行的所有股票在发行时均可在公开市场自由出售，但须受规则第144条对我们联属公司的限制。如果大量这些股票在公开市场上出售，可能会降低我们股票的交易价格。

我们可以选择不对我们的股票宣布现金股息，可以选择只偶尔或不定期支付股息，也可以选择不进行任何额外的股票回购。因此，您的投资回报可能仅限于我们股票的价值。此外，未来任何股息的支付或股票的回购可能会限制我们追求其他增长机会的能力。.

本公司董事会可按适用法律所允许的方式及条款及条件，不时宣布派发已发行股份的股息，而本公司亦可派发股息。然而，我们可能会选择保留所有未来的收益用于我们的业务运营和扩张，而不是为我们的股票支付现金股息。此外，在某些情况下，我们的信贷安排可能会限制我们支付现金股息、回购我们的普通股或向股东进行其他分配的能力。对本公司股票的任何现金股息支付将由本公司董事会酌情决定，并将取决于本公司的经营结果、收益、资本要求、财务状况、业务前景、合同限制和本公司董事会认为相关的其他因素。此外，我们的信贷安排限制了我们支付股息的能力。在本公司董事会宣布任何股息的情况下，不能保证任何此类股息的数额、时间或频率。

根据董事会于2022年6月批准的股票回购计划(回购计划)，任何对我们普通股的回购将由我们的首席执行官和首席财务官组成的委员会酌情决定，并将取决于几个因素，包括但不限于运营结果、资本要求、财务状况、运营或其他来源(包括债务)的可用资金，以及我们普通股的市场价格。此外，2022年8月16日，美国颁布了2022年《降低通胀法案》，其中包括对2022年12月31日后进行的股票净回购的公平市场价值征收1%的消费税。因此，不能保证任何此类回购的金额、价格或时间。我们可能会选择保留所有未来的收益用于我们的业务运营和扩张，而不是回购额外的流通股。有关回购计划的更多信息，请参阅本季度报告第一部分10-Q表格中所附简明综合财务报表的附注19，“股权”。

如果我们在未来支付股息或进行任何股票回购，我们为业务的任何实质性扩张提供资金的能力可能会受到限制，包括通过收购、投资或增加资本支出，或为我们的运营提供资金。此外，我们未来可能进行的任何回购可能被证明不是以最优价格进行的。本公司董事会可随时酌情修改或修订回购计划，或采用新的股票回购计划，而无需股东批准。

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目录表

环境、社会和公司治理(ESG)法规、全球气候变化、企业公民身份和相关事项可能会对我们的业务产生不利影响。

人们越来越关注ESG风险。我们的客户，包括分销商和零售合作伙伴，已经或可能采用包括其供应商或制造商必须遵守的ESG条款的采购政策，或者他们可能寻求在其条款和条件中包括此类条款。我们行业中越来越多的参与者也加入了自愿的ESG小组或组织。考虑到我们供应链的复杂性和我们产品某些组件的外包制造，这些ESG条款和举措可能会发生变化，可能无法预测，对我们来说可能很难遵守，成本也很高。如果我们无法遵守或无法促使我们的供应商遵守此类政策或规定，客户可能会停止向我们购买产品，并可能对我们采取法律行动，这可能会损害我们的声誉、收入和运营结果。

此外，公众对全球气候变化的认识和关注的提高可能会导致新的或加强的法律要求。仍然缺乏一致的气候立法，这造成了经济和监管方面的不确定性。这种不确定性可能会对我们的业务产生影响，从对我们产品的需求到我们产品制造和服务的合规成本，所有这些都可能影响我们的运营结果。此外，气候变化倡议和立法还可能影响我们供应链中材料的可用性和成本，从而扰乱我们的运营，还可能增加保险和其他运营成本。此外，美国证券交易委员会还宣布了拟议的规则，其中包括将建立一个报告气候相关风险的框架。如果任何拟议的规则都强加了额外的报告义务，我们可能会面临更高的成本。另外，美国证券交易委员会还宣布，它正在审查公开备案文件中与气候变化相关的现有披露，如果美国证券交易委员会指控我们现有的气候披露具有误导性或缺陷，则增加了执法的可能性。

投资者、股东、消费者、客户、供应商和其他第三方越来越关注ESG和企业社会责任努力以及报告和透明度。某些机构投资者、投资基金、其他有影响力的投资者、客户、供应商和其他第三方也越来越关注ESG实践。如果我们不适应或遵守不断变化的投资者或利益相关者的期望和标准，或者如果我们被认为没有做出适当的反应，我们可能会遭受声誉损害，我们的业务、财务状况和/或股票价格可能会受到实质性和不利的影响。此外，对ESG问题的日益关注可能会导致新的法规和/或第三方要求，这可能会对我们的业务产生不利影响，或者某些股东减持或取消他们持有的我们的股票，导致我们的股票价格下跌。

第5项：其他信息

在截至2023年9月30日的财季中，无

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目录表

项目6.展品

展品索引

展品 数

文件说明

3.1

(1)

修订和重新签署的公司注册证书(附件3.2)

3.2

(2)

2023年6月28日修订及重新签发的公司注册证书(附件3.1)

3.3

(3)

2023年2月5日通过的第五次修订和重新制定附例(附件3.1)

3.4

(4)

对2023年4月20日通过的第五次修订和重新制定的附例的修正案(附件3.1)

4.1

(5)

普通股证书修订表(附件4.1)

4.2#*+

(6)

Masimo退休储蓄计划(附件4.3)

21.1*

注册人子公司名单

31.1*

根据经修正的2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节，向首席执行官Joe·基亚尼颁发证书

31.2*

根据经修正的2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条，证明首席财务官Micah Young

32.1**

根据经修正的2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节，对首席执行官Joe·基亚尼和首席财务官迈卡·杨进行认证

101.INS*

XBRL实例文档-实例文档不会出现在交互数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。

101.INS*

XBRL分类扩展架构文档

101.Sch*

XBRL分类扩展计算链接库文档

101.卡尔*

XBRL分类扩展定义Linkbase文档

101.定义*

XBRL分类扩展标签Linkbase文档

101.实验所*

XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档

101.前期*

封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)

104

封面交互数据文件(嵌入内联XBRL文档中)

本报告附件101如下：(I)截至2023年9月30日和2022年12月31日的简明综合资产负债表；(Ii)截至2023年9月30日和2022年10月1日止的三个月和九个月的简明综合经营报表；(Iii)简明综合全面(亏损)报表。 分别截至2023年9月30日及2022年10月1日止三个月及九个月的收入(Iv)截至2023年9月30日及2022年10月1日止九个月的简明现金流量表及(V)简明综合财务报表附注。

 ______________

(1)参照本公司最初于2007年4月17日提交的S-1表格注册说明书(第333-142171号)中的证物成立。括号中的数字表示相应的展品编号，其格式为经修订的S-1。

(2)参考本公司于2023年6月28日提交的当前8-K表格报告的附件而成立的股份有限公司。括号内的数字表示表格8-K中相应的证物编号。

(3)参考本公司于2022年2月16日提交的现行8-K表格报告的附件而成立的公司。括号内的数字表示表格8-K中相应的证物编号。

(4)参考本公司于2023年4月20日提交的现行8-K表格报告的附件而成立的公司。括号内的数字表示表格8-K中相应的证物编号。

(5)    注册成立参考注册人于2022年2月16日提交的10-K表格年度报告的附件。括号内的数字表示10-K表格中相应的证物编号。

(6)参考公司于2022年8月10日提交的10-Q表格季度报告的附件而成立的公司。括号内的数字表示10-Q表格中相应的证物编号。

##表示管理或补偿计划。

*在此提交的文件。

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目录表

**随函提供的材料。

根据S-K条例第601(B)(2)项，非物质附表和展品已被省略。登记人特此承诺，应美国证券交易委员会的要求，提供任何遗漏的时间表和展品的补充副本。

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目录表

签名

根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。

M阿西莫 C企业组织

日期：2023年11月7日

发信人：

/s/JOE K伊阿尼

Joe·卡阿尼

首席执行官兼董事长

日期：2023年11月7日

发信人：

/s/ M伊卡Y昂格

迈卡·杨

常务副总裁兼首席财务官

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