4253698342327181P3Y0001326200--12-312023Q3假的00P360Dhttp://fasb.org/us-gaap/2023#PrepaidExpenseAndOtherAssetsCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2023#PrepaidExpenseAndOtherAssetsCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2023#AccountsPayableAndAccruedLiabilitiesCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2023#AccountsPayableAndAccruedLiabilitiesCurrent2023年9月16日0001326200US-GAAP：可变利息实体主要受益人成员GNK: GSShip Management.ltd 会员2023-01-012023-09-300001326200US-GAAP：可变利息实体主要受益人成员GNK: GSShip Management.ltd 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年股权激励计划会员2023-07-012023-09-300001326200US-GAAP：员工股权会员US-GAAP：一般和管理费用会员GNK：2015 年股权激励计划会员2023-07-012023-09-300001326200US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员US-GAAP：一般和管理费用会员GNK：2015 年股权激励计划会员2023-01-012023-09-300001326200US-GAAP：绩效股成员US-GAAP：一般和管理费用会员GNK：2015 年股权激励计划会员2023-01-012023-09-300001326200US-GAAP：员工股权会员US-GAAP：一般和管理费用会员GNK：2015 年股权激励计划会员2023-01-012023-09-300001326200US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员US-GAAP：一般和管理费用会员GNK：2015 年股权激励计划会员2022-07-012022-09-300001326200US-GAAP：员工股权会员US-GAAP：一般和管理费用会员GNK：2015 年股权激励计划会员2022-07-012022-09-300001326200US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员US-GAAP：一般和管理费用会员GNK：2015 年股权激励计划会员2022-01-012022-09-300001326200US-GAAP：员工股权会员US-GAAP：一般和管理费用会员GNK：2015 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会员2022-01-012022-12-310001326200美国通用会计准则：普通股成员2023-01-012023-03-310001326200US-GAAP：额外实收资本会员2023-01-012023-03-310001326200美国通用会计准则：普通股成员2022-04-012022-06-300001326200US-GAAP：额外实收资本会员2022-04-012022-06-300001326200美国通用会计准则：普通股成员2022-01-012022-03-310001326200US-GAAP：额外实收资本会员2022-01-012022-03-310001326200US-GAAP：员工股权会员GNK：2015 年股权激励计划会员2022-12-310001326200US-GAAP：员工股权会员GNK：2015 年股权激励计划会员2023-01-012023-09-300001326200US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员GNK：2015 年股权激励计划会员2023-06-160001326200US-GAAP：绩效股成员GNK：2015 年股权激励计划会员2023-06-160001326200US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员GNK：2015 年股权激励计划会员2023-05-160001326200US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员GNK：2015 年股权激励计划会员2023-04-140001326200US-GAAP：绩效股成员GNK：2015 年股权激励计划会员2023-04-140001326200US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员GNK：2015 年股权激励计划会员2023-04-030001326200US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员GNK：2015 年股权激励计划会员2023-03-100001326200US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员GNK：2015 年股权激励计划会员2023-02-210001326200US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员GNK：2015 年股权激励计划会员2022-05-160001326200US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员GNK：2015 年股权激励计划会员2022-02-230001326200US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员GNK：2015 年股权激励计划会员2023-09-300001326200US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员GNK：2015 年股权激励计划会员2022-12-310001326200SRT: 最低成员US-GAAP：绩效股成员GNK：2015 年股权激励计划会员2023-01-012023-09-300001326200SRT: 最大成员US-GAAP：绩效股成员GNK：2015 年股权激励计划会员2023-01-012023-09-300001326200GNK：gencomary 和 gencoladdey 会员GNK：同意购买 Ultramax New Build Vessels 会员2022-01-012022-03-310001326200US-GAAP：预付费用和其他流动资产成员2022-09-300001326200US-GAAP：公允价值计量非经常性会员2023-07-012023-09-300001326200US-GAAP：公允价值计量非经常性会员2023-01-012023-09-300001326200GNK: UltramaxdryBulkVessels会员2023-09-300001326200GNK: supramaxdryBulkVessels会员2023-09-300001326200GNK: Capesize DryBulkVessels 会员2023-09-300001326200GNK: gencoclaudiusgencoCommodus 和 gencomaximus 会员2023-09-300001326200美国公认会计准则：有担保债务成员GNK：Senior 获得了 4.5 亿信贷机制会员2021-08-032021-08-030001326200US-GAAP：绩效股成员GNK：2015 年股权激励计划会员2023-01-012023-09-300001326200US-GAAP：员工股权会员GNK：2015 年股权激励计划会员2023-09-300001326200SRT: 最低成员2023-07-012023-09-300001326200SRT: 最大成员2023-07-012023-09-300001326200SRT: 最低成员2023-01-012023-09-300001326200SRT: 最大成员2023-01-012023-09-300001326200SRT: 最低成员2022-07-012022-09-300001326200SRT: 最大成员2022-07-012022-09-300001326200SRT: 最低成员2022-01-012022-09-300001326200SRT: 最大成员2022-01-012022-09-300001326200美国公认会计准则：有担保债务成员GNK：Senior 获得了 4.5 亿信贷机制会员2023-01-012023-09-3000013262002022-07-012022-09-3000013262002022-01-012022-09-300001326200US-GAAP：应付账款和应计负债会员2023-09-300001326200US-GAAP：应付账款和应计负债会员2022-09-300001326200GNK: DrybulkVessels 会员2023-09-300001326200GNK：gencomary 和 gencoladdey 会员GNK：同意购买 Ultramax New Build Vessels 会员2021-05-180001326200GNK: DrybulkVessels 会员2023-01-012023-09-300001326200US-GAAP：后续活动成员GNK：收购 2016 Build Vessel 成员的协议2023-10-1000013262002023-09-3000013262002022-12-310001326200GNK: Peter AllenMember2023-09-300001326200GNK：Johnc.Wobensmith 成员2023-09-300001326200GNK：JesperChristensenMember2023-09-300001326200GNK: Peter AllenMember2023-07-012023-09-300001326200GNK：Johnc.Wobensmith 成员2023-07-012023-09-300001326200GNK：JesperChristensenMember2023-07-012023-09-3000013262002023-07-012023-09-3000013262002023-11-0800013262002023-01-012023-09-30gnk: 分段xbrli: 股票iso421:USDgnk: itemutrt: txbrli: puregnk: 设施iso421:USDxbrli: 股票gnk: Dgnk: 衍生物

美国

证券交易委员会

华盛顿特区 20549

表单10-Q

⌧

根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告

在截至的季度期间 2023年9月30日

或者

◻

根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告

对于从到的过渡期

委员会档案编号 001-33393

GENCO 航运和贸易有限公司

（注册人的确切姓名如其章程所示）

共和国马绍尔群岛

98-0439758

（公司或组织的州或其他司法管辖区）

（美国国税局雇主
证件号）

公园大道 299 号, 12 楼, 纽约, 纽约10171

（主要行政办公室地址）（邮政编码）

(646) 443-8550

（注册人的电话号码，包括区号）

根据该法第12（b）条注册的证券：


每个班级的标题	交易品种	注册的交易所名称
普通股，面值每股0.01美元	GNK	纽约证券交易所（纽约证券交易所）

用勾号指明注册人是否：(1) 在过去 12 个月内（或注册人必须提交此类报告的较短期限）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去 90 天内是否符合此类申报要求。是的 ⌧没有◻

用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。是的 ⌧没有◻

用勾号指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。


大型加速过滤器 ⌧	加速过滤器◻	非加速过滤器◻	规模较小的申报公司☐
			新兴成长型公司◻

如果是新兴成长型公司，请用勾号注明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第 13 (a) 条提出的任何新的或修订的财务会计准则 ◻

用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是的 ☐没有 ⌧

用勾号指明在根据法院确认的计划分配证券后，注册人是否已提交了1934年《证券交易法》第12、13或15（d）条要求提交的所有文件和报告。是的 ⌧没有 ◻

截至2023年11月8日，发行人每类普通股的已发行股票数量：普通股，每股面值0.01美元— 42,538,665股份。

Genco 航运与贸易有限公司

			页面

	第一部分 — 财务信息

第 1 项.	财务报表（未经审计）		4

	a)	截至的简明合并资产负债表 9 月 30 日、2023 年和 2022 年 12 月 31 日	4

	b)	截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的简明合并运营报表	5

	c)	截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的综合（亏损）收益简明合并报表	6

	d)	截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的简明合并权益表	7

	e)	截至九个月的简明合并现金流量表 9 月 30 日、2023 年和 2022	9

	f)	简明合并财务报表附注	10

第 2 项。	管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析		25

第 3 项。	关于市场风险的定量和定性披露		50

第 4 项。	控制和程序		51

	第 II 部分 — 其他信息

第 1A 项。	风险因素		51

第 5 项。	其他信息		52

第 6 项。	展品		53

网站信息

我们打算使用我们的网站www.gencoShipping.com作为披露重要非公开信息以及遵守FD法规规定的披露义务的手段。此类披露将包含在我们网站的 “投资者” 部分。因此，投资者除了关注我们的新闻稿、向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的文件、公开电话会议和网络直播外，还应关注我们网站的投资者部分。要订阅我们的电子邮件提醒服务，请在我们网站投资者部分的投资者关系主页上提交您的电子邮件地址。我们网站中包含或可能通过本网站访问的信息未以引用方式纳入本文件或我们向美国证券交易委员会提交或提供的任何其他报告或文件的一部分，对我们网站的任何引用仅是非活跃的文本参考文献。

第一部分财务信息

第 1 项。财务报表

Genco 航运贸易有限公司

截至2023年9月30日和2022年12月31日的简明合并资产负债表

（以千美元计，股票和每股数据除外）

（未经审计）


	9月30日		十二月三十一日
	2023		2022

资产
流动资产：
现金和现金等价物	$	46,259	$	58,142
限制性现金		5,643		5,643
承租人应缴的款项，扣除准备金2,516和 $2,141，分别地		19,522		25,333
预付费用和其他流动资产		10,162		8,399
库存		27,567		21,601
衍生工具的公允价值		2,369		6,312
流动资产总额		111,522		125,430

非流动资产：
船只，扣除累计折旧金额284,693和 $303,098，分别地		939,749		1,002,810
延期干船坞，扣除累计摊销额19,431和 $15,456分别地		32,982		32,254
固定资产，扣除累计折旧和摊销7,430和 $6,254，分别地		7,435		8,556
经营租赁使用权资产		2,994		4,078
限制性现金		315		315
衍生工具的公允价值		—		423
非流动资产总额		983,475		1,048,436

总资产	$	1,094,997	$	1,173,866

负债和权益
流动负债：
应付账款和应计费用	$	27,428	$	29,475
递延收入		6,534		4,958
当期经营租赁负债		2,266		2,107
流动负债总额：		36,228		36,540

非流动负债：
长期经营租赁负债		2,386		4,096
长期债务，扣除递延融资成本4,756和 $6,079，分别地		139,994		164,921
非流动负债总额		142,380		169,017

负债总额		178,608		205,557

承付款和意外开支

股权：
普通股，面值 $0.01; 500,000,000授权股份； 42,536,983和 42,327,181股份发行的和杰出的分别截至2023年9月30日和2022年12月31日		425		423
额外的实收资本		1,558,541		1,588,777
累计其他综合收益		2,257		6,480
累计赤字		(646,055)		(628,247)
Genco 航运与贸易有限公司股东权益总额		915,168		967,433
非控股权益		1,221		876
权益总额		916,389		968,309
负债和权益总额	$	1,094,997	$	1,173,866

见简明合并财务报表的附注.

Genco 航运与贸易有限公司

截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的简明合并运营报表

（以千美元计，每股收益和股票数据除外）

（未经审计）


	在已结束的三个月中				在结束的九个月里
	9月30日				9月30日
	2023		2022		2023		2022
收入：
航行收入	$	83,361	$	135,970	$	268,309	$	409,961

总收入		83,361		135,970		268,309		409,961

运营费用：
航行费用		34,256		39,496		100,522		110,420
船舶运营费用		24,746		22,090		71,725		78,567
包机租赁费用		2,026		6,952		6,731		19,633
一般和管理费用（包括非既得股票摊销费用）美元1,397, $840, $4,175和 $2,356，分别是）		6,585		5,911		21,267		18,334
技术管理费		973		761		3,084		2,378
折旧和摊销		17,026		15,582		49,762		44,162
船舶资产减值		28,102		—		28,102		—

运营费用总额		113,714		90,792		281,193		273,494

营业（亏损）收入		(30,353)		45,178		(12,884)		136,467

其他收入（支出）：
其他（支出）收入		(100)		(2,146)		(298)		617
利息收入		588		292		1,877		377
利息支出		(1,999)		(2,276)		(6,158)		(6,923)

其他费用，净额		(1,511)		(4,130)		(4,579)		(5,929)

净（亏损）收入	$	(31,864)	$	41,048		(17,463)		130,538
减去：归属于非控股权益的净收益		140		220		345		639
归属于Genco Shipping & Trading Limited的净（亏损）收入	$	(32,004)	$	40,828	$	(17,808)	$	129,899

基本每股净（亏损）收益	$	(0.75)	$	0.96	$	(0.42)	$	3.07
摊薄后每股净（亏损）收益	$	(0.75)	$	0.95	$	(0.42)	$	3.03
已发行普通股加权平均值——基本		42,816,045		42,529,865		42,745,681		42,361,797
已发行摊薄后普通股加权平均值		42,816,045		42,881,541		42,745,681		42,915,240

参见简明合并财务报表附注。

Genco 航运与贸易有限公司

综合（亏损）收益简明合并报表

在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中

（以千美元计）

（未经审计）


	在已结束的三个月中				在结束的九个月里
	9月30日				9月30日
	2023		2022		2023		2022

净（亏损）收入	$	(31,864)	$	41,048	$	(17,463)	$	130,538

其他综合（亏损）收入		(1,602)		1,488		(4,223)		6,280

综合（亏损）收入	$	(33,466)	$	42,536	$	(21,686)	$	136,818
减去：归属于非控股权益的综合收益		140		220		345		639
归属于Genco航运贸易有限公司的综合（亏损）收益	$	(33,606)	$	42,316	$	(22,031)	$	136,179

参见简明合并财务报表附注。

Genco 航运与贸易有限公司

简明合并权益表

在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中

（以千美元计）


									Genco
									配送和
					累积的				交易
			额外		其他				有限
	常见		付费		全面		累积的		股东		非控制性
	股票		资本		收入		赤字		公平		利息		权益总额
余额 — 2023 年 1 月 1 日	$	423	$	1,588,777	$	6,480	$	(628,247)	$	967,433	$	876	$	968,309

净收入								2,634		2,634		226		2,860

其他综合损失						(1,628)				(1,628)				(1,628)

由于限制性股票的归属和行使期权而发行股份		2		(2)						—				—

申报的现金分红 ($)0.50每股）				(21,516)						(21,516)				(21,516)

非既得股票摊销				1,559						1,559				1,559

余额 — 2023 年 3 月 31 日	$	425	$	1,568,818	$	4,852	$	(625,613)	$	948,482	$	1,102	$	949,584

净收益（亏损）								11,562		11,562		(21)		11,541

其他综合损失						(993)				(993)				(993)

因归属限制性股票单位和行使期权而发行股票（扣除没收）		—		—						—				—

申报的现金分红 ($)0.15每股）				(6,406)						(6,406)				(6,406)

非既得股票摊销				1,219						1,219				1,219

余额 — 2023 年 6 月 30 日	$	425	$	1,563,631	$	3,859	$	(614,051)	$	953,864	$	1,081	$	954,945

净（亏损）收入								(32,004)		(32,004)		140		(31,864)

其他综合损失						(1,602)				(1,602)				(1,602)

因限制性股票归属而发行股票		—		—						—				—

申报的现金分红 ($)0.15每股）				(6,487)						(6,487)				(6,487)

非既得股票摊销				1,397						1,397				1,397

余额 — 2023 年 9 月 30 日	$	425	$	1,558,541	$	2,257	$	(646,055)	$	915,168	$	1,221	$	916,389


									Genco
									配送和
					累积的				交易
			额外		其他				有限
	常见		付费		全面		累积的		股东		非控制性
	股票		资本		收入		赤字		公平		利息		权益总额
余额 — 2022 年 1 月 1 日	$	419	$	1,702,166	$	825	$	(786,823)	$	916,587	$	88	$	916,675

净收入								41,689		41,689		176		41,865

其他综合收入						3,293				3,293				3,293

由于限制性股票的归属和行使期权而发行股份		2		(2)						—				—

申报的现金分红 ($)0.67每股）				(28,454)						(28,454)				(28,454)

非既得股票摊销				690						690				690

余额 — 2022 年 3 月 31 日	$	421	$	1,674,400	$	4,118	$	(745,134)	$	933,805	$	264	$	934,069

净收入								47,382		47,382		243		47,625

其他综合收入						1,499				1,499				1,499

由于限制性股票的归属和行使期权而发行股份		2		(2)						—				—

申报的现金分红 ($)0.79每股）				(33,560)						(33,560)				(33,560)

非既得股票摊销				826						826				826

余额 — 2022年6月30日	$	423	$	1,641,664	$	5,617	$	(697,752)	$	949,952	$	507	$	950,459

净收入								40,828		40,828		220		41,048

其他综合收入						1,488				1,488				1,488

因行使期权而发行股票		—		—						—				—

申报的现金分红 ($)0.50每股）				(21,319)						(21,319)				(21,319)

非既得股票摊销				840						840				840

余额 — 2022 年 9 月 30 日	$	423	$	1,621,185	$	7,105	$	(656,924)	$	971,789	$	727	$	972,516

参见简明合并财务报表附注。

Genco 航运与贸易有限公司

截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月的简明合并现金流量表

（以千美元计）

（未经审计）


	在结束的九个月里
	9月30日
	2023		2022
来自经营活动的现金流：
净（亏损）收入	$	(17,463)	$	130,538
为将净（亏损）收入与经营活动提供的净现金进行对账而进行的调整：
折旧和摊销		49,762		44,162
递延融资成本的摊销		1,323		1,268
使用权资产摊销		1,084		1,060
未归属股票薪酬费用的摊销		4,175		2,356
船舶资产减值		28,102		—
衍生品溢价的摊销		143		63
用于保护和赔偿索赔的保险收益		252		709
租金损失索赔的保险收益		506		—
资产和负债的变化：
租船人应付的款项减少（增加）		5,811		(5,750)
预付费用和其他流动资产的增加		(4,882)		(1,421)
库存增加		(5,966)		(7,618)
应付账款和应计费用增加		24		7,344
递延收入增加		1,576		4,383
经营租赁负债减少		(1,551)		(1,384)
产生的延期干船坞费用		(10,730)		(22,262)
经营活动提供的净现金		52,166		153,448

来自投资活动的现金流：
购买船只和压载水处理系统，包括沉积物		(3,485)		(50,879)
购买其他固定资产		(2,169)		(2,929)
船体和机械索赔的保险收益		2,361		293
用于投资活动的净现金		(3,293)		(53,515)

来自融资活动的现金流：
4.5亿美元信贷额度的还款		(26,250)		(66,250)
支付的现金分红		(34,506)		(82,713)
支付递延融资费用		—		(11)
用于融资活动的净现金		(60,756)		(148,974)

现金、现金等价物和限制性现金净减少		(11,883)		(49,041)

期初现金、现金等价物和限制性现金		64,100		120,531
期末现金、现金等价物和限制性现金	$	52,217	$	71,490

参见简明合并财务报表附注。

Genco 航运与贸易有限公司

（以千美元计，每股和每股数据除外）

简明合并财务报表附注（未经审计）

1 — 一般信息

随附的简明合并财务报表包括Genco Shipping & Trading Limited（“GS&T”）及其直接和间接子公司（统称为 “公司”）的账目。该公司通过干散货船的所有权和运营在全球范围内从事干散货物的海上运输，并在一业务板块。

截至2023年9月30日，该公司的机队包括 44干散货船，包括 17海角大小的干散货船， 15Ultramax 干散货船和十二Supramax 干散货船，总承载能力约为 4,635,000dwt，平均年龄约为 11.6年份。

2021 年 9 月，公司和 Synergy Marine Pte第三方有限公司（“Synergy”）成立了合资企业GS Shipmanagement Pte。有限公司（“GSSM”）。GSSM 是所有的 50% 由公司和 50%由Synergy自2023年9月30日和2022年12月31日起成立，旨在为公司的船只提供船舶管理服务。截至2023年9月30日和2022年12月31日，GSSM从公司和Synergy获得的累计投资总额为 $50和 $50, 分别用于与GSSM业务直接相关的支出.

管理层已确定GSSM有资格成为可变利益实体，而且，在汇总公司和Synergy持有的可变权益时，公司是主要受益者，因为公司有能力指导对GSSM经济表现影响最大的活动。因此，公司合并了GSSM。

2 — 重要会计政策摘要

列报依据

随附的简明合并财务报表是根据美利坚合众国普遍接受的会计原则（“美国公认会计原则”）以及适用于中期财务报表的美国证券交易委员会规章制度，包括10-Q表说明和S-X条例第8条编制的。因此，它们不包括根据美国公认会计原则编制的完整合并财务报表中通常包含的所有披露和脚注。应将其与公司于2023年2月22日向美国证券交易委员会提交的2022年10-K表年度报告（“2022 10-K”）中包含的合并财务报表及其附注一起阅读。随附的简明合并财务报表包括GS&T及其直接和间接的全资子公司和GSSM的账目。合并中删除了所有跨公司账户和交易。

公司管理层认为，公允列报财务状况和经营业绩所必需的所有调整，包括正常的经常性调整，均已包含在报表中。截至2023年9月30日的三个月和九个月的经营业绩不一定代表截至2023年12月31日止年度的预期经营业绩。

估计数的使用

根据美国公认会计原则编制财务报表要求管理层做出估算和假设，这些估计和假设会影响财务报表之日报告的资产和负债金额、或有资产和负债的披露以及报告期内报告的收入和支出金额。重要估算值包括船舶估值、船舶减值、租船人应付金额的估值、船舶的剩余价值、船舶的使用寿命、收购的定期租船的公允价值以及衍生工具的公允价值（如果有）。实际结果可能与这些估计值不同。

现金、现金等价物和限制性现金

公司认为，高流动性的投资，例如收购时原始到期日为三个月或更短的货币市场基金和存款证，是现金等价物。流动和非流动限制性现金包括根据我们的信贷额度限制的现金。下表提供了简明合并资产负债表中报告的现金、现金等价物和限制性现金的对账情况，这些对账总额与简明合并现金流量表中显示的金额相等：


	9月30日		十二月三十一日
	2023		2022
现金和现金等价物	$	46,259	$	58,142
限制性现金-当前		5,643		5,643
限制性现金——非流动现金		315		315

现金、现金等价物和限制性现金	$	52,217	$	64,100

船用燃料互换和远期燃料购买协议

公司可能会不时签订燃料对冲协议，目的是降低燃油价格变动影响的风险。该公司已签订燃油互换协议和远期燃料购买协议。公司的燃油互换协议和远期燃料购买协议不符合套期会计处理的资格；因此，任何未实现或已实现的损益均记录在简明合并运营报表中。衍生品是公允价值层次结构中的二级工具。

在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，公司录得美元164和 $326分别为其他（支出）收入的已实现收益。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，公司录得（美元15) 和 ($1,871）分别为其他（支出）收入的未实现亏损。

在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，该公司的收入为美元245和 $1,622分别为其他（支出）收入的已实现收益。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，该公司录得 ($95) 和 ($112）分别为其他（支出）收入的未实现亏损。

截至2023年9月30日和2022年12月31日，资产状况下的船用互换协议和远期燃料购买协议的总公允价值为美元11和 $168，并分别计入简明合并资产负债表中的预付费用和其他流动资产。船用互换协议和远期燃料购买协议的总公允价值截至2023年9月30日和2022年12月31日，负债状况为美元9和 $71，分别记录在简明合并资产负债表的应付账款和应计费用中。

船舶资产减值

在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，公司录得美元28,102根据会计准则编纂（“ASC”）360，与船舶资产减值有关 — “财产、厂房和设备” （“ASC 360”）。在截至2022年9月30日的三个月和九个月中，根据ASC 360，公司没有对船舶资产进行任何减值。

该公司目前正在考虑收购现代化、高规格的 Capesize 船只，管理层将继续评估市场上的其他收购机会。为了为可能购买这些现代船只提供部分资金，管理层已开始评估其较旧和较小的Capesize船只的销售情况，这些船定于2024年进行第三次特别调查，这是舰队战略更新的一部分。此类审查促使管理层评估了此类船只的未贴现现金流的概率加权，这导致该公司在2023年第三季度记录了此类减值费用。 2023年9月30日，该公司

确定了预期的未来未贴现现金流估计值三截至2023年9月30日，Genco Claudius号、Genco Commodus号和Genco Maximus号均未超过这些船只的净账面价值。这导致减值损失为 $28,102在截至2023年9月30日的三个月和九个月中。

航行费用确认

在定期租船和与现货市场相关的定期租船中，包括船员、维护和保险在内的运营成本通常由船东支付，燃料和港口费等特定的航行费用由租船人支付。这些费用由公司在现货市场航行包机期间承担。因此，与定期租船和现货市场相关的定期租船相比，现货市场航次包机的航行费用要高得多。还有某些其他未指明的航行费用，例如佣金，通常由公司承担。在定期租船开始时，公司将终止租船人交付的船用燃料成本与出售给新租船人的船用燃料之间的差额记录为航程费用中的损益。此外，对于某些定期租赁协议，公司记录了较低的成本和可变现净值调整，以按季度对船用燃料进行重新估值，这些协议中库存会受到损益影响。船用燃料的这些差异，包括任何较低的成本和可变现净值的调整，导致净收益（亏损）为 $552和 ($4) 在分别截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，以及 ($89) 和 $4,421在分别截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中。此外，航程费用包括根据定期租船协议条款在短期租船期间消耗的燃料费用。

3 — 现金流信息

在截至2023年9月30日的九个月中，公司的非现金投资活动未包含在简明合并现金流量表中，这些项目包含在应付账款和应计费用中，金额为美元1,233用于购买船只和压载水处理系统，包括沉积物，以及365用于购买其他固定资产。在截至2023年9月30日的九个月中，公司的非现金融资活动未包含在简明合并现金流量表中，这些项目包含在应付账款和应计费用中，包括 $959用于应付的现金分红。

在截至2022年9月30日的九个月中，公司的非现金投资活动未包含在简明合并现金流量表中，这些项目包含在应付账款和应计费用中，金额为美元2,989用于购买船只和压载水处理系统，包括沉积物，以及740用于购买其他固定资产。在截至2022年9月30日的九个月中，公司的非现金融资活动未包含在简明合并现金流量表中，涉及应付账款和应计费用中包含的项目，包括 $777用于支付现金分红。此外，在截至2022年9月30日的九个月中，公司的非现金投资活动未包含在简明合并现金流量表中，这些项目包含在预付费用和其他流动资产中，包括美元463用于购买船只和压载水处理系统，包括沉积物。

在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，扣除资本化金额后，支付的利息现金为美元9,835和 $6,264，分别被美元抵消5,192和 $621分别因利率上限协议而收到。

在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，为所得税支付的任何现金都微不足道。

在截至2022年9月30日的九个月中，公司对美元进行了重新分类18,543从船舶押金中扣除交付 Genco Mary 和 Genco Laddey 时的累计折旧。参见附注 4 — 船舶收购和处置。

2023 年 6 月 16 日，公司授予 3,917限制性库存单位和 3,917向个人提供基于绩效的限制性股票单位。这些限制性股票单位和基于业绩的限制性股票单位的总公允价值为 $56和 $64，分别地。

2023 年 5 月 16 日，公司授予 43,729限售股票单位仅限于某些董事会成员。这些限制性股票单位的总公允价值为 $600.

2023 年 4 月 14 日，公司授予 75,920限制性库存单位和 75,920向某些个人提供基于绩效的限制性股票单位。这些限制性股票单位和基于业绩的限制性股票单位的总公允价值为 $1,237和 $1,451，分别地。

2023 年 4 月 3 日，公司授予 1,630对个人的限制性股票单位。这些限制性股票单位的总公允价值为 $25.

2023 年 3 月 10 日，该公司批准了 2,948对个人的限制性股票单位。这些限制性股票单位的总公允价值为 $50.

2023 年 2 月 21 日，公司授予 68,758股票单位仅限于某些个人。这些限制性股票单位的总公允价值为 $1,250.

2022年5月16日，公司批准了 27,331限售股票单位仅限于某些董事会成员。这些限制性股票单位的总公允价值为 $600.

2022年2月23日，该公司授予 201,934股票单位仅限于某些个人。这些限制性股票单位的总公允价值为 $3,950.

有关上述限制性股票发行的更多信息，请参阅附注13——股票薪酬。

与租赁相关的补充简明合并现金流信息如下：


	在结束的九个月里
	9月30日
	2023		2022
为计量租赁负债所含金额支付的现金：
来自经营租赁的运营现金流	$	1,765	$	1,672

4 — 船舶的收购和处置

船舶收购

2021 年 5 月 18 日，公司签订了收购协议二2022 年建成 61,000来自大连中远KHI船舶工程有限公司的dwt新造Ultramax船Ltd.，收购价为 $29,170分别改名为 Genco Mary 和 Genco Laddey。这些船只已于 2022 年 1 月 6 日交付给公司。的剩余购买价格 $40,838在船舶交付后截至2022年3月31日的三个月内付款。

有不在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，与这些新建筑合同相关的资本化利息支出。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，资本化利息支出为 $0和 $5，分别地。

船舶处置

截至2023年9月30日和2022年12月31日，该公司的收入为美元5,643简明合并资产负债表中当前的限制性现金，代表2021年11月2日出售作为4.5亿美元信贷额度抵押品的Genco Provence的净收益。根据4.5亿美元的信贷额度，出售所得的净收益仍归类为限制性现金 360 天随后

发售日期。这笔款项可用于为满足某些要求的替代船只提供资金，并作为抵押品添加到该融资机制下。如果没有在其中添加这样的替代船只作为抵押品 360 天在此期间，公司将被要求将所得款项用作贷款预付款。2022年11月8日，公司与4.5亿美元信贷额度下的贷款人达成协议，将出售Genco Provence的净收益的期限延长至2023年10月28日。此外，2023年10月16日，公司与贷款人达成协议，将该期限进一步延长至2024年1月26日。另请参阅注释 15 — 后续事件。

5 — 每股净（亏损）收益

每股基本净（亏损）收益的计算基于报告期内已发行普通股的加权平均数。摊薄后的每股净（亏损）收益的计算假设归属非既得股票奖励和行使股票期权（参见附注13——股票薪酬），在摊薄的范围内，假设归属收益被视为归因于未来服务的补偿成本金额，尚未使用库存股法进行确认。

有 154,460股票期权， 38,255基于绩效的限制性股票单位和 145,555在截至2023年9月30日的三个月中，限制性股票单位被排除在摊薄后的每股净亏损的计算之外，因为它们具有反摊薄作用（参见附注13——股票薪酬）。有 179,536股票期权， 31,129基于绩效的限制性股票单位和 172,472在截至2023年9月30日的九个月中，限制性股票单位被排除在摊薄后的每股净亏损的计算之外，因为它们具有反摊薄作用（参见附注13——股票薪酬）。

计算基本和摊薄后每股收益的分母组成部分如下：


	在已结束的三个月中		在结束的九个月里
	9月30日		9月30日
	2023	2022	2023	2022

已发行普通股，基本：
已发行普通股加权平均值，基本	42,816,045	42,529,865	42,745,681	42,361,797

摊薄后已发行普通股：
已发行普通股加权平均值，基本	42,816,045	42,529,865	42,745,681	42,361,797

股票期权的稀释效应	—	223,998	—	359,249

基于绩效的限制性股票单位的稀释效应	—	—	—	—

限制性股票单位的摊薄效应	—	127,678	—	194,194

已发行普通股的加权平均值，摊薄	42,816,045	42,881,541	42,745,681	42,915,240

6 — 关联方交易

在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中，该公司做到了不没有任何关联方交易。

7 — 债务

长期债务，净额包括以下内容：


	9月30日		十二月三十一日
	2023		2022
本金金额	$	144,750	$	171,000
减去：未摊销的递延融资费用		(4,756)		(6,079)
减去：当前部分		—		—

长期债务，净额	$	139,994	$	164,921

$450百万信贷额度

2021 年 8 月 3 日，公司进入了 $450百万信贷额度，a 五年优先担保信贷额度，最高分配额介于$之间150,000定期贷款额度，最高可达 $300,000循环信贷额度，用于为公司再融资二先前的信贷便利。

2023年5月30日，公司对4.5亿美元的信贷额度进行了修订，从使用伦敦银行同业拆借利率（“LIBOR”）来计算利息过渡到有担保隔夜融资利率（“SOFR”），自2023年6月30日起生效。自2023年6月30日起，借款开始按SOFR加上适用的保证金计息。

截至 2023 年 9 月 30 日，有 $198,7704.5亿美元信贷额度下的可用性。债务偿还总额为美元8,750是在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月内根据4.5亿美元的信贷额度发放的。债务偿还总额为美元26,250和 $66,250分别在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月内根据4.5亿美元的信贷额度发放。

截至2023年9月30日，该公司遵守了4.5亿美元信贷额度下的所有财务契约。

利率

下表列出了与上述公司债务融资利息支出相关的有效利率，包括与未使用承诺费相关的成本（如果适用）。以下有效利率不包括任何利率上限协议的影响。下表还包括债务利率范围，不包括未使用承诺费的影响（如果适用）：


	在已结束的三个月中				在结束的九个月里
	9月30日				9月30日
	2023		2022		2023		2022
有效利率	8.71	%	5.34	%	8.27	%	4.01	%
利率范围（不包括未使用的承诺费）	7.31% 至 7.58	%	3.82% 至 5.27	%	6.43% 至 7.58	%	2.26% 至 5.27	%

8 — 衍生工具

该公司的浮动利率债务面临利率风险。截至2023年9月30日，该公司已经二未决的利率上限协议，用于管理利息成本和与浮动利率相关的风险。该二利率上限协议最初被指定为现金流套期保值。已支付的保费在合理基础上确认为收入，上限公允价值的所有变化均在累计其他综合收益（“AOCI”）中递延，随后在套期保值利息影响收益时重新归类为利息支出。一个我们的 $50,000利率上限协议于 2023 年 3 月 10 日到期。

在2022年第二季度，基于4.5亿美元信贷额度下的未偿债务总额低于利率上限协议的名义总额，其中一项利率上限协议的一部分被取消为对冲协议。上限中取消指定部分的估值调整所产生的后续损益记入利息支出。由于预计的套期保值利息支付并非遥不可及，因此截至撤销之日AOCI中的金额将在剩余的原始套期内予以确认。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，公司的亏损（收益）为 $24和 ($88)分别用于利率上限中未被指定为套期保值工具的部分的利息支出。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，公司的亏损（收益）为 $35和 ($77）分别用于利率上限中未被指定为套期保值工具的部分的利息支出。

下表汇总了截至2023年9月30日生效的利率上限协议。


利率上限详情						名义未付金额
						9月30日
交易日期	上限率		开始日期	结束日期		2023

2021年3月25日	0.75	%	2021年4月29日	2024年3月28日	$	50,000
2020年7月29日	0.64	%	2020年7月31日	2023年12月29日		100,000
					$	150,000

公司在其简明合并资产负债表的流动和非流动资产部分将利率上限的公允价值记录为衍生工具的公允价值。公司已选择使用收益法对利率衍生品进行估值，使用衡量日可观察到的2级市场预期和标准估值技术，将未来金额转换为反映当前市场对这些未来金额的预期的单一现值（贴现值）。衍生品估值的2级输入仅限于活跃市场（特别是期货合约）中类似资产或负债的报价，以及除报价以外的资产或负债可以观察到的投入（特别是SOFR现金和掉期利率、隐含波动率、基础互换调整和通常报价间隔内的信用风险）。中端市场定价被用作大多数公允价值衡量的实用权宜之计。T在公司债务下的利息支出计算从伦敦银行同业拆借利率过渡到SOFR（见附注7——债务）后，利率上限的估值于2023年6月30日过渡到使用SOFR利率。

该公司记录了 $4,223截至2023年9月30日的九个月中，AOCI的未实现亏损。截至2023年9月30日，AOCI目前记录的预计收入将在未来十二个月内重新归类为收益 $2,257.


公允价值和现金流对冲会计对运营报表的影响

	在截至9月30日的三个月中				在截至9月30日的九个月中，
	2023		2022		2023		2022
	利息支出		利息支出		利息支出		利息支出
记录公允价值或现金流套期保值影响的运营报表中列报的收入和支出细列项目总额	$	1,999	$	2,276	$	6,158	$	6,923

公允价值和现金流套期保值的影响

副主题 815-20 中现金流套期保值关系的收益或（亏损）：
利息合同：
从AOCI重新归类为收入的收益或（亏损）金额	$	(1,770)	$	(626)	$	(5,111)	$	(676)
不包括保费，并在摊销基础上确认		35		41		109		139
由于预测的交易不再可能发生，因此从AOCI重新归类为收入的收益或（亏损）金额		—		—		—		—

下表显示了截至2023年9月30日和2022年12月31日的利率上限资产：


			9月30日		十二月三十一日
	资产负债表地点		2023		2022
被指定为对冲工具的衍生品
利率上限	衍生工具的公允价值——当前	$	2,250	$	6,112

利率上限	衍生工具的公允价值——非流动	$	—	$	381

未指定为对冲工具的衍生品
利率上限	衍生工具的公允价值——当前	$	119	$	200

利率上限	衍生工具的公允价值——非流动	$	—	$	42

随附的简明合并资产负债表中包含的AOCI的组成部分包括截至2023年9月30日的现金流套期保值未实现净亏损。


AOCI — 2023 年 1 月 1 日	$	6,480

OCI 中确认的衍生品、内在金额		(4,502)
OCI 中确认的衍生品金额，不包括在内		279
从OCI重新归类为收入的金额		—

AOCI — 2023 年 9 月 30 日	$	2,257

9 — 金融工具的公允价值

下文列出了截至2023年9月30日和2022年12月31日的公司金融工具的公允价值和账面价值，这些工具必须按公允价值披露，但不得按公允价值入账。


	2023年9月30日				2022年12月31日
	携带				携带
	价值		公允价值		价值		公允价值
现金和现金等价物	$	46,259	$	46,259	$	58,142	$	58,142
限制性现金		5,958		5,958		5,958		5,958
浮动利率债务的本金		144,750		144,750		171,000		171,000

截至2023年9月30日和2022年12月31日，4.5亿美元信贷额度下借款的账面价值（不包括递延融资成本的影响），由于其利息性质可变，接近其公允价值，因为该信贷额度代表浮动利率贷款。由于这些工具的到期日相对较短，截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司其他金融工具的账面金额（主要是租船人应付账款和应计费用）接近公允价值。

ASC 副主题 820-10，”公允价值衡量与披露”（“ASC 820-10”）适用于所有按公允价值计量和报告的资产和负债。该指南使财务报表的读者能够通过建立一个层次结构，对用于确定公允价值的信息的质量和可靠性进行排名，从而评估用于制定这些衡量标准的投入。公允价值框架要求根据用于对资产或负债进行定价的假设（投入），将资产和负债分为三个级别。第 1 级是衡量公允价值的最可靠标准，而 3 级则需要重要的管理层判断。这三个级别的定义如下：

●

1级——基于活跃市场上公司能够获得的相同工具的报价进行估值。由于估值基于活跃市场中随时可用的报价，因此对这些工具的估值并不需要很大程度的判断。

●

2级——基于活跃市场相似工具的报价进行估值，或相同或相似工具不活跃的市场的报价，以及基于模型的估值，其中所有重要投入和重要价值驱动因素都可以在活跃市场中观察到。

●

第 3 级——基于不可观察且对整体公允价值衡量具有重要意义的输入进行的估值。

现金和现金等价物以及限制性现金被视为第一级项目，因为它们代表短期到期的流动资产。浮动利率债务被视为二级项目，因为公司会考虑类似债务可能获得的利率估计值或基于第三方之间的交易。利率上限协议、燃料互换协议和远期燃料购买协议被视为二级项目。详情请参阅附注8——衍生工具和附注2——重要会计政策摘要。

非经常性公允价值衡量标准包括根据第三方报价在过渡期和年底完成的船舶减值评估，第三方报价基于各种数据点，包括作为二级输入的类似船舶的可比销售额。在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，该船资产为三该公司的船只作为该期间记录的减值的一部分进行了减记。有不在截至2022年9月30日的三个月和九个月中记录的船舶减值。请参阅附注2——重要会计政策摘要中的 “船舶资产减值” 部分。

经营租赁使用权资产的公允价值的确定基于第三方报价，该报价被视为二级输入。如果有减值迹象，非经常性公允价值衡量标准可能包括对公司经营租赁使用权资产进行减值测试。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中，有不经营租赁使用权资产减值的指标。

该公司做到了不截至2023年9月30日和2022年12月31日，没有任何三级金融资产或负债。

10 — 应付账款和应计费用

应付账款和应计费用包括以下内容：


	9月30日		十二月三十一日
	2023		2022
应付账款	$	10,759	$	16,162
应计一般和管理费用		5,507		6,171
应计船舶运营费用		11,162		7,142
应付账款和应计费用总额	$	27,428	$	29,475

11 — 航行收入

航行总收入包括固定费率定期租船、现货市场航次包机和与现货市场相关的定期租船的收入，以及短期租船期间消耗的燃料的销售收入。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，该公司的收入为 $83,361和 $135,970分别占航行收入的比例。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，该公司的收入为美元268,309和 $409,961，分别地。

简明合并运营报表中确认的总航次收入包括以下内容：


	在已结束的三个月中				在结束的九个月里
	9月30日				9月30日
	2023		2022		2023		2022
租赁收入	$	27,905	$	59,634	$	109,798	$	178,191
现货市场航行收入		55,456		76,336		158,511		231,770
航行总收入	$	83,361	$	135,970	$	268,309	$	409,961

12 — 租约

2019年6月14日，公司就其位于纽约州纽约的总办公室的部分租赁空间签订了转租协议，该协议于2019年7月26日开始，并将于2025年9月29日结束。曾经有 $306在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中记录的转租收入和美元918的转租收入

记录在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月内。在简明合并运营报表中，转租收入在一般和管理费用中扣除总运营租赁成本。

公司租用第三方船只，根据ASC 842，公司是这些协议中的承租人。公司选择了 ASC 842 下的实用权宜之计不确认短期租赁的使用权资产和租赁负债。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中，所有第三方船只的租船协议都不到十二个月，被视为短期租赁。

13 — 股票薪酬

2015 年股权激励计划

股票期权

下表汇总了截至2023年9月30日的九个月的股票期权活动：


		加权		加权
	数字	平均值		平均值
	的	运动		公平
	选项	价格		价值
截至2023年1月1日的未缴款项	415,227	$	7.91	$	2.78
已授予	—		—		—
已锻炼	(47,037)		7.70		2.53
被没收	—		—		—

截至2023年9月30日未偿还	368,190	$	7.93	$	2.82

自2023年9月30日起可行使	335,729	$	7.74	$	2.67

下表总结了有关截至2023年9月30日的未偿期权的某些信息：

未偿还期权和未归属期权，

未偿还和可行使的期权，

2023年9月30日

加权

平均值

加权

平均值

加权

平均值

的行使价

平均值

剩余的

平均值

剩余的

杰出

的数量

运动

合同的

的数量

运动

合同的

选项

价格

生活

选项

价格

生活

7.93

32,461

9.91

3.40

335,729

7.74

2.50

截至2023年9月30日和2022年12月31日，共有 368,190和 415,227股票期权分别是未平仓的。

未摊销的股票薪酬余额为美元19截至2023年9月30日，预计支出将为美元12和 $7分别在2023年剩余时间和截至2024年12月31日的年度内。

F在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中，公司确认了其股票期权公允价值的摊销费用，该费用包含在一般和管理费用中，如下所示：


	在已结束的三个月中				在结束的九个月里
	9月30日				9月30日
	2023		2022		2023		2022
一般和管理费用	$	13	$	55	$	71	$	223

限制性股票单位

公司已根据2015年计划向某些董事会成员以及公司的某些高管和员工授予限制性股票单位（“RSU”），这代表获得普通股的权利，或由公司薪酬委员会自行决定获得RSU授予之日普通股价值的权利。截至2023年9月30日和2022年12月31日， 798,904和 612,300该公司普通股分别在限制性股票单位中流通。只有当董事在公司的董事任期终止时，才会针对向董事发行的既得限制性股份，此类股票才会发行。此类普通股只有在高管和员工的RSU根据拨款协议和经修订的2015年计划的条款归属时才会发行给高管和员工。

向董事会某些成员发行的限制性股票通常在授予之日后的公司年度股东大会之日归属。公司将分别发放额外的既得和非既得股份股息，而不是为某些董事会成员持有的既得和非既得股份发放现金分红，其计算方法是将股息金额除以公司普通股在股息支付日的每股收盘价，其条款将与向董事会成员发行的其他限制性股票单位相同。已向其他人发放的限制性股票单位分期归属于每个 RSU 三周年之内确定归属日期的周年纪念日要么五年归属期（视情况而定）。

下表汇总了截至2023年9月30日的九个月中公司未归属限制性股票单位：


		加权
	的数量	平均补助金
	RSU	日期价格
截至2023年1月1日的未缴款项	641,972	$	15.74
已授予	211,441		16.27
既得	(230,842)		14.35
被没收	(49,322)		16.42

截至2023年9月30日未偿还	573,249	$	16.43

在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，归属的限制性股票单位的总公允价值为美元4,075和 $3,837，分别地。公允价值总额的计算方法是该期间归属的股票数量乘以归属日的公允价值。

下表汇总了截至2023年9月30日未归属和归属的限制性股票单位的某些信息：


未归属的限制性股票				既得限制性单位
2023年9月30日				2023年9月30日
			加权
	加权		平均值		加权
	平均值		剩余的		平均值
的数量	授予日期		合同的	的数量	授予日期
RSU	价格		生活	RSU	价格
573,249	$	16.43	1.61	288,158	$	12.35

除去预期的没收后，公司将在适用的归属期内摊销这些补助金。截至2023年9月30日，未确认的补偿费用为 $5,406与 RSU 相关的 RSU 将在加权平均周期内得到确认 1.61年份。

在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中，公司确认了RSU的非既得股票摊销费用，该费用包含在一般和管理费用中，如下所示：


	在已结束的三个月中				在结束的九个月里
	9月30日				9月30日
	2023		2022		2023		2022
一般和管理费用	$	1,243	$	785	$	3,848	$	2,133

基于绩效的限制性股票单位

公司已根据2015年计划向公司的某些员工授予了基于业绩的限制性股票单位（“PRSU”），其中一些取决于公司的相对股东总回报率（“TSR”），有些则取决于公司的投资资本回报率（“ROIC”）三年截至2025年12月31日的业绩期。

股东总回报率是根据公司在业绩期内与奖励协议中规定的某些同行公司的股东总回报率相比计算得出的，并根据平均每日收盘股价的变化计算得出 20从业绩周期开始到结束的交易日期间，包括再投资股息。有资格获得这些奖励的 PRSU 总数范围为零到 200%的目标基于绩效期间的实际相对股东总回报率。TSR奖励的授予日期公允价值是使用蒙特卡罗模拟模型估算的。这些奖励的补偿视市场情况而定，将在服务期内摊销。

ROIC奖励的授予日期公允价值是使用授予当日公司股票的收盘价估算得出的。有资格获得这些奖励的 PRSU 总数为零到 200%的目标基于业绩期内的实际投资回报率。因此，投资回报率奖励受绩效条件的约束，补偿成本将在服务期内根据公司认为可能授予的奖励金额进行确认。如果公司的估计发生变化，公司将在随后的报告期内确认累计补足额。

如果获得 PRSU，通常将在2026年第一季度归属，收款人每赚取一笔PRSU，将获得一部分普通股。如果 100达到目标指标的百分比，收件人将获得收益 100最初发放的 PRSU 目标金额的百分比，相当于 79,838PRSU。但是，根据实际表现，获得的PRSU数量将根据上述范围而变化。截至2023年9月30日，未确认的补偿费用为 $1,259与PRSU相关的将在加权平均期内得到确认 2.25年份。

在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，估算这些奖励的公允价值时使用的重要输入如下：


重要输入		2023年9月30日
我们普通股的收盘价		$14.36到 $16.30
无风险回报率		3.81% 至 4.38%
我们普通股的预期波动率		53.38% 至 54.53%
持有期折扣		0%
模拟期限（以年为单位）		2.54到 2.72
目标范围		0% 至 200%

在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中，公司确认了PRSU的非既得股票摊销费用，该费用包含在一般和管理费用中，如下所示：


	在已结束的三个月中				在结束的九个月里
	9月30日				9月30日
	2023		2022		2023		2022
一般和管理费用	$	141	$	—	$	256	$	—

14 — 法律程序

2022年12月14日，Genco Constellation的一家分包租人提出金钱损失索赔，这些损失涉及涉嫌在中国龙口港延迟装货、装货时间短或两者兼而有之。Hizone集团有限公司有限公司（“Hizone”）已将这艘船分包给SCM Corporation Limited，后者从BG Shipping Co.手中分包了这艘船。Limited，该公司反过来又向我们租用了这艘船。之所以产生争议，是因为需要归还货物以确保船员和船只的安全。该船抵达加纳特马港后，Hizone向高等法院提出申请，要求逮捕该船，指控损害赔偿。该申请于2022年12月14日获得批准，尽管Genco在不久后提供了释放该船的担保，但该船直到2023年2月底才获释。此外，Hizone向高等法院提出申请，要求于2023年2月2日再次逮捕该船，理由是据称是不同的指控。该船在被扣押期间没有创收。该公司认为，这些索赔没有法律依据，有有效的抗辩理由，并正在大力为这些索赔辩护，同时继续寻求补偿因扣押船只而造成的损失，包括追回被捕期间的收入损失和偿还律师费。该公司从BG Shipping Co.获得了担保。有限，正在进行仲裁。

公司可能会在其正常业务过程中不时受到其他法律诉讼和索赔，主要是人身伤害和财产伤害索赔。此类索赔即使缺乏法律依据，也可能导致大量财政和管理资源的支出。公司不知道有任何此类法律诉讼或索赔会对公司、其财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响。

15 — 后续事件

2023年10月10日，该公司签订了收购2016年建造的协议 181,000dwt Capesize 船将更名为 Genco Ranger，购买价格为 $43,100。该船预计将于2023年11月中旬交付，该公司打算使用手头现金和循环信贷额度的提款相结合的方式为购买提供资金，如下所述。2023 年 10 月 23 日，公司支付了美元的押金4,320，在公司交付船只之前，该账户一直存放在托管账户中。

2023年10月16日，公司根据4.5亿美元的信贷额度与贷款人签订协议，将出售Genco Provence获得的净收益可以作为限制性现金持有的期限延长至2024年1月26日，为符合条件的替代船只提供资金。预计限制性现金将在2023年第四季度Genco Ranger交付时发放。

2023 年 11 月 6 日，该公司提取了美元35,000根据4.5亿美元信贷额度的周转资金，为预期的Genco Ranger收购提供部分资金。

2023年11月8日，公司宣布定期派发季度股息为美元0.15每股将在2023年11月30日左右支付给截至2023年11月22日的登记股东。预计股息总额约为 $6.5百万美元，该公司预计这笔资金将来自付款时的手头现金。

2023年第四季度，公司签订了一份承诺书，以修改、延长和扩大其现有的4.5亿美元信贷额度。修改后的结构包括 $500,000循环信贷额度，可用于支持公司资产基础的增长，也可用于一般公司用途（“5亿美元周转基金”）。这把价值5亿美元的左轮手枪视最终文件、条款的潜在变化和可能性而定

不得签署, 以及满足惯例条件的先决条件.5亿美元的左轮手枪预计将于2023年第四季度关闭。

第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析

1995 年《私人证券诉讼改革法》下的 “安全港” 声明

本报告包含根据1995年《私人证券诉讼改革法》的安全港条款做出的前瞻性陈述。此类前瞻性陈述使用诸如 “预期”、“预算”、“预期”、“预期”、“项目”、“打算”、“计划”、“相信” 之类的词语，以及与讨论潜在的未来事件、情况或未来运营或财务业绩相关的具有类似含义的其他词语和术语。这些前瞻性陈述基于我们管理层当前的预期和观察。在我们看来，可能导致实际业绩与本报告中包含的前瞻性陈述存在重大差异的因素包括：（i）干散货航运业需求下降或持续疲软；（ii）干散货运费率疲软或下降；（iii）干散货产品总体或特定地区的供需变化；（iv）干散货船供应的变化，包括新建船只或旧船的报废量低于预期；(v) 规则的变化以及适用于货运业的法规，包括但不限于国际组织或个别国家通过的立法以及监管机构采取的行动；(vi) 成本和支出的增加，包括但不限于：船员工资、保险、备用金、润滑油、燃料、维修、保养、一般和管理费用以及管理费支出；(viii) 我们的保险安排是否充分；(viii) 国内和国际总体政治条件的变化；(ix) 战争行为、恐怖主义行为或海盗行为，包括但不限于乌克兰持续的战争和以色列-哈马斯战争；(x) 公司船只状况或适用的维护或监管标准的变化（这可能会影响我们预期的干船坞或维护和维修成本等）以及意想不到的干船坞支出；（xii）公司收购或处置船只；（xii）为遵守规定而完成维护、维修和安装设备所需的离租时间附有关于船只以及时间和金额的适用规定我们的保险公司对保险索赔的任何赔偿，包括休假天数；（xiii）完成有关租船的最终文件；（xiv）承租人在当前市场环境下遵守租船条款的情况；（xv）我们的经营业绩在多大程度上受到市场条件以及运费和包机费率疲软的影响；（xvi）我们维持对我们的运营至关重要的合同以及获取和维持合同的能力与我们的供应商、客户和服务提供商达成的可接受的条款，并保留主要高管、经理和员工；（xvii）完成船舶交易文件以及船舶买家或卖方和我们履行交易条款的情况；（xviii）低硫和高硫燃料的相对成本和可用性，全球遵守2020年1月1日生效的硫排放法规的情况，以及我们实现所安装洗涤器经济效益或收回成本的能力；（十九）我们本年度的财务业绩 2023 年 12 月 31 日结束以及与确定相关的其他因素我们已经申报的股息税收待遇；（xx）我们每个季度取得的适用于新股息政策公式的财务业绩，包括但不限于我们船只的实际收入和产生的各种费用金额，因为此类收益的大幅减少或此类支出的大幅增加可能会影响我们执行新价值战略的能力；（xxi）董事会在股息申报方面行使自由裁量权，包括但不限于我们董事会的金额决定根据我们的股息政策拨出储备金；(xxii) COVID-19 新型冠状病毒疫情的持续时间和影响，这可能会对全球和区域总体经济状况、我们租船的能力和能够租船的费率产生负面影响；我们及时或完全停靠或离开港口的能力；我们为船只配备人员、维护和修理船只的能力，包括但不限于船只的影响改道进行机组人员轮换可能会影响我们的收入、支出和能力完美的船舶销售、支出和运营中断可能源于无法按时轮换船员，以及在当前环境下我们轮换船员可能产生的延误和额外费用；我们配备人员和维持总部和行政业务的能力；现金和流动性来源；我们在二级市场出售船舶的能力，包括但不限于买方和我们遵守船舶销售合同条款以及船只价格已售出；以及与我们的相关的其他因素我们在向美国证券交易委员会提交的文件中不时描述的业务；(xxiii) 关于我们提议的5亿美元信贷额度下先决条件的最终文件、条款的潜在变化、我们进入和履行先决条件的情况；以及 (xxiv) 我们在向美国证券交易委员会提交的文件中不时列出的其他因素，包括但不限于截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告以及随后关于表格 8-K 的报告和表格 10-Q. 我们在任何时期支付股息的能力将取决于各种因素，包括我们可能加入的任何信贷协议的限制，

马绍尔群岛法律的适用条款，以及董事会每季度在审查我们的财务业绩、市场发展以及公司及其股东的最大利益后作出的最终决定。分红的时间和金额（如果有）也可能受到影响现金流、经营业绩、所需资本支出或储备金的因素的影响。因此，实际支付的股息金额可能会有所不同。我们没有义务更新或修改任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。

以下管理层的讨论和分析应与我们的历史合并财务报表和本10-Q表中包含的相关附注一起阅读。

普通的

我们是一家总部位于纽约市的公司，在马绍尔群岛注册成立，通过拥有和运营干散货船沿全球航线运输铁矿石、煤炭、谷物、钢铁产品和其他干散货物。我们的船队目前由44艘干散货船组成，包括17艘Capesize、15艘Ultramax和12艘Supramax船，总载重量约为4,635,000载重吨（“载重吨”），平均船龄约为11.7年。我们力求以定期租船、现货市场航次租赁、与现货市场相关的定期租船或在现货市场交易的船舶池中向信誉良好的租船人部署船只。

有关我们当前机队的表格，请参见第 34 — 35 页。

我们对船队构成的方法是拥有一支以海角号、Ultramax和Supramax船只为重点的高质量船队。Capesize 船只代表我们的主要散装船类别，而 Ultramax 和 Supramax 船只代表我们的小型散装船类别。我们的主要散装船主要用于运输铁矿石、煤炭和铝土矿，而我们的小型散装船主要用于运输谷物、钢铁产品和其他干散货物，例如水泥、废料、化肥、镍矿石、盐和糖。这种拥有同时运输主要和次要散装大宗商品的船只的方法使我们能够接触到广泛的干散货贸易流动。我们采用积极的商业战略，由位于美国、哥本哈根和新加坡的全球团队组成。总体而言，我们利用投资组合方法通过短期现货市场就业以及机会主义地预订长期固定利率保险来创收。目前，我们的机队部署策略侧重于短期部署，这为我们提供了庞大机队的选择权。但是，视市场情况而定，我们可能会寻求签订额外的长期包机合同或包运合同。除了短期和长期包机外，我们还根据市场状况和管理层的前景为我们的船舶提供现货市场航次包机以及与现货市场相关的定期租船服务。

通过在2021年4月实施价值战略，我们的资本配置方法侧重于三个关键因素：

●

丰厚的分红

●

金融去杠杆化，以及

●

我们机队的增值增长

自2021年以来，我们一直在执行这一战略，截至2023年9月30日偿还了3.045亿美元的债务，同时扩大了我们的核心Ultramax机队。这导致截至2023年9月30日的债务余额为1.448亿美元，较2021年1月1日的水平减少了68％。这些行动使我们能够进一步降低现金流盈亏平衡率，使我们能够在不同的市场环境中支付可观的季度股息。除了截至2023年9月30日的资产负债表上的5,220万美元现金外，我们的未提取周转资金为1.98亿美元，使我们的总流动性达到2.510亿美元，为我们提供了极大的财务灵活性。此外，自2021年第四季度至2023年第三季度，我们已根据每股3.69美元的价值策略宣布了累计分红。

符合国际海事组织 2023

2021年，Genco启动了一项全面计划，以遵守即将于2023年颁布的国际海事组织（“IMO”）法规，即现有船舶能效指数（“EEXI”）和碳强度指标（“CII”）指标，要求减少船舶温室气体排放。这些指标旨在评估和衡量所有船舶的能源效率，这些新法规设定了所需的达标值，目标是降低国际航运的碳强度。

我们已经投资并计划继续投资节能计划，以便在我们船队的特定船只上安装各种节能设备（ESD）、高性能油漆系统、升级螺旋桨等举措。我们开始在2022年进入干船坞的某些船舶上安装这些ESD，并计划继续投资我们的舰队。

国际海事组织 2030 至 2050 年指南

2023年7月3日这一周，国际海事组织下属的海洋环境保护委员会在伦敦举行会议，重点讨论航运业的中长期脱碳目标。与2008年的水平相比，温室气体减排的新目标低于该目标，每五年审查一次：

●

2030 年：减少20％，同时努力实现30％

●

2040：在努力实现 80% 的同时减少 70%

●

2050 年：2050 年左右的净零排放

船舶销售和收购

2023年10月10日，我们达成协议，以4,310万美元的收购价格收购一艘2016年建造的18.1万载重吨的Capesize船，改名为Genco Ranger。该船预计将于2023年11月中旬交付，我们打算使用手头现金并提取部分循环信贷额度来为购买提供资金。

今后，我们将继续寻找机会更新我们的机队。

我们的运营

我们报告财务信息，并根据租船收入评估我们的业务，而不是根据客户的船舶雇用时间（即现货或定时租船）来评估我们的运营。我们的每艘船都为相同类型的客户提供服务，具有相似的运营和维护要求，在相同的监管环境中运营，并且受相似的经济特征的影响。在此基础上，我们确定我们在一个应报告的细分市场中运营，在该细分市场中，我们通过拥有和运营干散装货船，在全球范围内从事干散货物的海上运输。

我们的管理团队和其他员工负责我们机队的商业和战略管理。商业管理包括谈判船舶租赁，管理各种类型的租船的组合，例如定期租船、现货市场航次租赁和与现货市场相关的定期租船，以及监督我们的船舶在租船合同下的表现。战略管理包括查找、购买、融资和出售船只。技术管理涉及船舶的日常管理，包括进行例行维护、处理船舶运营以及安排船员和补给。2021 年 9 月，我们成立了一家名为 GS 船舶管理私人公司的合资企业。有限公司（“GSSM”）与 Synergy Marine Pte.Ltd.（“Synergy”），我们之前的技术经理之一。GSSM 目前为我们现有船队中的所有 44 艘船只提供技术管理。我们预计，这家合资企业将继续提高我们船舶运营的知名度和控制力，通过先进的数据平台提高整个船队的燃油效率以降低我们的碳足迹，并有可能随着时间的推移节省船舶运营费用。我们位于纽约市的管理团队成员监督GSSM的活动。

影响我们经营业绩的因素

我们认为，下表反映了分析经营业绩趋势的重要衡量标准。该表综合反映了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的所有权天数、租船天数、可用天数、运营天数、船队利用率、TCE费率和每日船舶运营费用。


	在已结束的三个月中
	9月30日						增加
	2023			2022			（减少）			% 变化
舰队数据：
所有权日 (1)
Capesize		1,564.0			1,564.0			—		—	%
Ultramax		1,380.0			1,380.0			—		—	%
Supramax		1,104.0			1,104.0			—		—	%

总计		4,048.0			4,048.0			—		—	%

租船天数 (2)
Capesize		—			—			—		—	%
Ultramax		91.1			114.3			(23.2)		(20.3)	%
Supramax		55.0			187.9			(132.9)		(70.7)	%

总计		146.1			302.2			(156.1)		(51.7)	%

可用天数（自有和租用机队）(3)
Capesize		1,556.9			1,354.7			202.2		14.9	%
Ultramax		1,459.2			1,480.1			(20.9)		(1.4)	%
Supramax		1,040.3			1,270.8			(230.5)		(18.1)	%

总计		4,056.4			4,105.6			(49.2)		(1.2)	%

可用天数（自有机队）(4)
Capesize		1,556.9			1,354.7			202.2		14.9	%
Ultramax		1,368.1			1,365.8			2.3		0.2	%
Supramax		985.3			1,082.9			(97.6)		(9.0)	%

总计		3,910.3			3,803.4			106.9		2.8	%

营业天数 (5)
Capesize		1,550.1			1,334.9			215.2		16.1	%
Ultramax		1,426.2			1,465.8			(39.6)		(2.7)	%
Supramax		1,029.2			1,247.0			(217.8)		(17.5)	%

总计		4,005.5			4,047.7			(42.2)		(1.0)	%

机队利用率 (6)
Capesize		99.1	%		97.4	%		1.7	%	1.7	%
Ultramax		96.9	%		98.8	%		(1.9)	%	(1.9)	%
Supramax		96.7	%		96.5	%		0.2	%	0.2	%

舰队平均值		97.7	%		97.6	%		0.1	%	0.1	%


	在已结束的三个月中
	9月30日				增加
	2023		2022		（减少）		% 变化
平均每日结果：
等同于《时光宪章》(7)
Capesize	$	15,424	$	19,233	$	(3,809)	(19.8)	%
Ultramax		10,317		27,295		(16,978)	(62.2)	%
Supramax		9,251		24,486		(15,235)	(62.2)	%

舰队平均值		12,082		23,624		(11,542)	(48.9)	%
大型散装船		15,424		19,233		(3,809)	(19.8)	%
小型散装货船		10,296		26,052		(15,756)	(60.5)	%

每日船舶运营费用 (8)
Capesize	$	6,236	$	5,329	$	907	17.0	%
Ultramax		5,576		5,294		282	5.3	%
Supramax		6,603		5,887		716	12.2	%

舰队平均值		6,113		5,457		656	12.0	%


	在结束的九个月里
	9月30日						增加
	2023			2022			（减少）			% 变化
舰队数据：
所有权日 (1)
Capesize		4,641.0			4,641.0			—		—	%
Ultramax		4,095.0			4,084.9			10.1		0.2	%
Supramax		3,276.0			3,276.0			—		—	%

总计		12,012.0			12,001.9			10.1		0.1	%

租船天数 (2)
Capesize		—			—			—		—	%
Ultramax		330.8			304.5			26.3		8.6	%
Supramax		120.9			454.2			(333.3)		(73.4)	%

总计		451.7			758.7			(307.0)		(40.5)	%

可用天数（自有和租用机队）(3)
Capesize		4,542.1			3,965.1			577.0		14.6	%
Ultramax		4,400.5			4,272.5			128.0		3.0	%
Supramax		3,151.6			3,594.3			(442.7)		(12.3)	%

总计		12,094.2			11,831.9			262.3		2.2	%

可用天数（自有机队）(4)
Capesize		4,542.1			3,965.1			577.0		14.6	%
Ultramax		4,069.7			3,968.0			101.7		2.6	%
Supramax		3,030.6			3,140.1			(109.5)		(3.5)	%

总计		11,642.4			11,073.2			569.2		5.1	%

营业天数 (5)
Capesize		4,513.6			3,886.4			627.2		16.1	%
Ultramax		4,280.4			4,227.1			53.3		1.3	%
Supramax		3,105.1			3,494.9			(389.8)		(11.2)	%

总计		11,899.1			11,608.4			290.7		2.5	%

机队利用率 (6)
Capesize		98.9	%		97.0	%		1.9	%	2.0	%


	在结束的九个月里
	9月30日						增加
	2023			2022			（减少）			% 变化
Ultramax		96.7	%		97.4	%		(0.7)	%	(0.7)	%
Supramax		96.0	%		94.2	%		1.8	%	1.9	%

舰队平均值		97.3	%		96.3	%		1.0	%	1.0	%


	在结束的九个月里
	9月30日				增加
	2023		2022		（减少）		% 变化
平均每日结果：
等同于《时光宪章》(7)
Capesize	$	16,954	$	23,457	$	(6,503)	(27.7)	%
Ultramax		12,962		27,308		(14,346)	(52.5)	%
Supramax		10,412		25,526		(15,114)	(59.2)	%

舰队平均值		13,855		25,425		(11,570)	(45.5)	%
大型散装船		16,954		23,457		(6,503)	(27.7)	%
小型散装货船		11,872		26,522		(14,650)	(55.2)	%

每日船舶运营费用 (8)
Capesize	$	6,243	$	6,249	$	(6)	(0.1)	%
Ultramax		5,437		5,707		(270)	(4.7)	%
Supramax		6,305		8,017		(1,712)	(21.4)	%

舰队平均值		5,971		6,545		(574)	(8.8)	%

定义

为了理解我们对经营业绩的讨论，重要的是要了解分析中使用的以下术语的含义以及影响我们经营业绩的因素。

(1) 所有权日。我们将所有权天数定义为我们拥有船队中每艘船只的总天数。所有权天数是衡量我们一段时间内机队规模的指标，会影响我们在一段时间内记录的收入和支出金额。

(2) 租船天数。我们将租船天数定义为我们租用第三方船只的总天数。

(3) 可用天数（自有和租用机队）。我们定义可用天数因为我们的所有权天数和租船天数减去我们的船只在购置、担保下的维修或维修、船舶升级或特别检查时因熟悉情况而停租的总天数。航运业的公司通常使用可用天数来衡量船舶在一段时间内应能够产生收入的天数。

(4) 可用天数（自有机队）。我们将自有船队的可用天数定义为可用天数减去租船天数。

(5) 营业日。我们将运营天数定义为一段时间内我们的总可用天数减去我们的船只因不可预见的情况而停租的总天数。航运业使用营业天数来衡量船舶实际创收期间的总天数。

(6) 机队利用率。我们计算机队利用率等于我们在一段时间内的运营天数除以所有权天数加上租船天数减去干船停靠天数。

(7) 时机等同物。我们定义定期包机等值（“TCE”）费率因为我们的航行收入减去航行费用, 租船费用和燃料套期保值的已实现损益, 再除以该期间我们自有船队的可用天数.TCE费率是一种常见的航运业绩效衡量标准，主要用于将定期租船产生的每日收入与远期租船产生的每日收入进行比较，因为远期租船的租金费率通常不以每日金额表示，而定期租船的租金费率通常以此类金额表示。


	整个舰队				主要散装				小批量
	在已结束的三个月中				在已结束的三个月中				在已结束的三个月中
	9月30日				9月30日				9月30日
	2023		2022		2023		2022		2023		2022
航行收入（千美元）	$	83,361	$	135,970	$	44,690	$	42,011	$	38,671	$	93,959
航行费用（以千计）		34,256		39,496		20,677		15,957		12,579		23,539
包机租赁费用（以千计）		2,026		6,952		—		—		2,026		6,952
燃料套期保值的已实现收益（以千计）		164		326		—		—		164		326
		47,243		89,848		24,013		26,054		24,230		63,794
自有机队的总可用天数		3,910		3,803		1,557		1,355		2,353		2,449
TCE 总费率	$	12,082	$	23,624	$	15,424	$	19,233	$	10,296	$	26,052


	整个舰队				主要散装				小批量
	在结束的九个月里				在结束的九个月里				在结束的九个月里
	9月30日				9月30日				9月30日
	2023		2022		2023		2022		2023		2022
航行收入（千美元）	$	268,309	$	409,961	$	128,042	$	139,710	$	140,267	$	270,251
航行费用（以千计）		100,522		110,420		51,035		46,702		49,487		63,718
包机租赁费用（以千计）		6,731		19,633		—		—		6,731		19,633
燃料套期保值的已实现收益（以千计）		245		1,622		—		—		245		1,622
		161,301		281,530		77,007		93,008		84,294		188,522
自有机队的总可用天数		11,642		11,073		4,542		3,965		7,100		7,108
TCE 总费率	$	13,855	$	25,425	$	16,954	$	23,457	$	11,872	$	26,522

(8) 每日船舶运营费用。我们将船舶的日常运营费用定义为包括船员工资和相关成本、与维修和保养（不包括干船停靠）相关的保险费用、备件和消耗品库存成本、吨位税和其他杂项费用。每日船舶运营费用是通过将船舶运营费用除以相关期间的所有权天数来计算的。

操作数据

下表代表截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的合并运营数据。


	在已经结束的三个月里
	9月30日
	2023		2022		改变		% 变化

	（以千美元计，每股金额除外）
收入：
航行收入	$	83,361	$	135,970	$	(52,609)	(38.7)	%

总收入		83,361		135,970		(52,609)	(38.7)	%

运营费用：
航行费用		34,256		39,496		(5,240)	(13.3)	%
船舶运营费用		24,746		22,090		2,656	12.0	%
包机租赁费用		2,026		6,952		(4,926)	(70.9)	%
一般和管理费用（包括分别为1,397美元和840美元的非既得股票摊销费用）		6,585		5,911		674	11.4	%
技术管理费		973		761		212	27.9	%
折旧和摊销		17,026		15,582		1,444	9.3	%
船舶资产减值		28,102		—		28,102	100.0	%

运营费用总额		113,714		90,792		22,922	25.2	%

营业（亏损）收入		(30,353)		45,178		(75,531)	(167.2)	%
其他费用，净额		(1,511)		(4,130)		2,619	(63.4)	%

净（亏损）收入	$	(31,864)	$	41,048	$	(72,912)	(177.6)	%
减去：归属于非控股权益的净收益		140		220		(80)	(36.4)	%
归属于Genco Shipping & Trading Limited的净（亏损）收入	$	(32,004)	$	40,828	$	(72,832)	(178.4)	%

每股净（亏损）收益——基本	$	(0.75)	$	0.96	$	(1.71)	(178.1)	%
每股净（亏损）收益——摊薄	$	(0.75)	$	0.95	$	(1.70)	(178.9)	%
加权平均已发行普通股——基本		42,816,045		42,529,865		286,180	0.7	%
已发行普通股的加权平均值——摊薄		42,816,045		42,881,541		(65,496)	(0.2)	%

息税折旧摊销前利润 (1)	$	(13,567)	$	58,394	$	(71,961)	(123.2)	%


	在结束的九个月里
	9月30日
	2023		2022		改变		% 变化

	（以千美元计，每股金额除外）
收入：
航行收入	$	268,309	$	409,961	$	(141,652)	(34.6)	%

总收入		268,309		409,961		(141,652)	(34.6)	%

运营费用：
航行费用		100,522		110,420		(9,898)	(9.0)	%
船舶运营费用		71,725		78,567		(6,842)	(8.7)	%
包机租赁费用		6,731		19,633		(12,902)	(65.7)	%
一般和管理费用（包括分别为4,175美元和2,356美元的非既得股票摊销费用）		21,267		18,334		2,933	16.0	%
技术管理费		3,084		2,378		706	29.7	%
折旧和摊销		49,762		44,162		5,600	12.7	%
船舶资产减值		28,102		—		28,102	100.0	%

运营费用总额		281,193		273,494		7,699	2.8	%

营业（亏损）收入		(12,884)		136,467		(149,351)	(109.4)	%
其他开支		(4,579)		(5,929)		1,350	(22.8)	%

净（亏损）收入	$	(17,463)	$	130,538	$	(148,001)	(113.4)	%
减去：归属于非控股权益的净收益		345		639		(294)	(46.0)	%
归属于Genco Shipping & Trading Limited的净（亏损）收入	$	(17,808)	$	129,899	$	(147,707)	(113.7)	%

每股净（亏损）收益——基本	$	(0.42)	$	3.07		(3.49)	(113.7)	%
每股净（亏损）收益——摊薄	$	(0.42)	$	3.03		(3.45)	(113.9)	%
加权平均已发行普通股——基本		42,745,681		42,361,797		383,884	0.9	%
已发行普通股的加权平均值——摊薄		42,745,681		42,915,240		(169,559)	(0.4)	%

息税折旧摊销前利润 (1)	$	36,235	$	180,607	$	(144,372)	(79.9)	%

(1)

息税折旧摊销前利润代表归属于Genco Shipping & Trading Limited的净（亏损）收入加上净利息支出、税款、折旧和摊销。之所以包括息税折旧摊销前利润，是因为管理层和某些投资者将其用作衡量经营业绩的标准。航运业的分析师使用息税折旧摊销前利润作为衡量同行业绩的常用绩效指标。我们的管理层在合并内部财务报表中使用息税折旧摊销前利润作为绩效衡量标准，并在董事会会议上提交审查。我们认为，息税折旧摊销前利润对投资者很有用，因为航运业是资本密集型的，通常会导致大幅贬值和融资成本。息税折旧摊销前利润为投资者提供了除净收入之外的衡量标准，以评估我们在计算这些成本之前的业绩。息税折旧摊销前利润不是美国公认会计原则（即非公认会计准则指标）认可的项目，不应被视为净收益、营业收入或美国公认会计原则要求的任何其他公司经营业绩指标的替代指标。正如我们的简明合并现金流量表所示，息税折旧摊销前利润不是衡量流动性或现金流量的指标。此处使用的息税折旧摊销前利润的定义可能无法与其他公司使用的定义相提并论。下表显示了我们对息税折旧摊销前利润的计算，并提供了上述每个时期的息税折旧摊销前利润与归属于Genco Shipping & Trading Limited的净收益的对账情况：


	在已结束的三个月中				在结束的九个月里
	9月30日				9月30日
	2023		2022		2023		2022
归属于Genco Shipping & Trading Limited的净（亏损）收入	$	(32,004)	$	40,828	$	(17,808)	$	129,899
净利息支出		1,411		1,984		4,281		6,546
所得税支出		—		—		—		—
折旧和摊销		17,026		15,582		49,762		44,162

息税折旧摊销前利润 (1)	$	(13,567)	$	58,394	$	36,235	$	180,607

运营结果

下表列出了截至2023年11月8日我们船队中船只的最新使用情况：


	年	宪章
船只	建成	到期时间 (1)	每日现金利率 (2)

Capesize 船只
Genco Augustus	2007	2023 年 12 月	航行
Genco Tiberius	2007	2023 年 11 月	航行
Genco 伦敦	2007	2023 年 12 月	航行
Genco Titus	2007	2023 年 11 月	航行
根科·康斯坦丁	2008	2023 年 12 月	航行
Genco Hadrian	2008	2024 年 1 月	$26,000
Genco Commus	2009	2023 年 11 月	航行
Genco Maxius	2009	2023 年 11 月	航行
Genco Claudius	2010	2023 年 11 月	航行
Genco Tiger	2011	2023 年 11 月	航行
Genco Lion	2012	2023 年 11 月	航行
波罗的海熊	2010	2023 年 11 月	航行
波罗的海狼	2010	2023 年 11 月	航行
Genco Resolute	2015	2024 年 2 月	BCI 的 127% (3)
Genco End	2015	2024 年 1 月	BCI 的 127% (3)
Genco 防御者	2016	2024 年 4 月	BCI 的 125% (3)
Genco Lib	2016	2023 年 11 月	航行

Ultramax 舰艇
波罗的海大黄蜂	2014	2023 年 12 月	航行
波罗的海黄蜂	2015	2023 年 11 月	$19,000


	年	宪章
船只	建成	到期时间 (1)	每日现金利率 (2)

波罗的海蝎子	2015	2023 年 12 月	航行
波罗的海螳螂	2015	2023 年 12 月	航行
Genco Weatherl	2014	2024 年 1 月	$17,750
Genco 哥伦比亚	2016	2023 年 11 月	$30,000
Genco Magi	2014	2023 年 12 月	$19,500
Genco Vilan	2015	2023 年 12 月	$9,500
Genco Freed	2015	2023 年 12 月	$23,000
Genco 企业版	2016	2023 年 12 月	$18,000
Genco 星座	2017	2024 年 3 月	$16,000
Genco Madeleine	2014	2024 年 3 月	$16,000
Genco 五月花	2017	2023 年 12 月	航行
Genco Mary	2022	2023 年 11 月	$16,000
Genco Laddey	2022	2023 年 12 月	$8,500

Supramax 舰艇
Genco 掠食者	2005	2023 年 12 月	$10,250
Genco 勇士	2005	2024 年 1 月	$10,000
Genco Hunt	2007	2023 年 11 月	航行
Genco Aquitaine	2009	2023 年 12 月	$6,000
Genco Ardennes	2009	2023 年 11 月	$18,000
Genco Auvergne	2009	2023 年 11 月	航行
Genco Bourgogn	2010	2024 年 3 月	$15,000
Genco Brittany	2010	2023 年 12 月	航行
Genco Languedoc	2010	2023 年 11 月	$17,000
Genco Picardy	2005	2023 年 11 月	$12,000
Genco Pyrenees	2010	2023 年 11 月	$15,850
Genco Rhone	2011	2023 年 12 月	$9,000

(1)	提供的章程到期日期代表我们的章程在正常航程中可能终止的最早日期。根据某些合同的条款，租船人有权将租船的时间从两个月延长到四个月，以便完成船舶的最后一次航行，以及船只停租的任何时间。

(2)	所列的定期包机费率是扣除第三方经纪佣金之前的每日包机总费率通常在1.25％至6.25％之间。在定期租船中，承租人负责航行费用，例如燃料、港口费用、代理费和运河费。

(3)	BCI 是波罗的海海海角指数

截至2023年9月30日的三个月，与截至2022年9月30日的三个月相比

航行收入-

在截至2023年9月30日的三个月中，航行收入下降了5,260万美元，跌幅38.7％，至8,340万美元，而截至2022年9月30日的三个月为1.36亿美元。航行收入的减少主要是由于我们的小型和大型散装货船的收入降低。2023年第三季度，发达国家的需求减少抵消了进入中国的坚挺铁矿石和煤炭运量，与此同时，全球港口拥堵从此前的高水平有所缓解，有效干散货船供应增加。迄今为止，在第四季度中，运费已高于第三季度的水平，包括在季节性强劲的货流和拥堵加剧的带动下，运费在10月份达到年初至今的最高水平。

我们整个机队的平均TCE费率从2022年第三季度的每天23,624美元下降了48.9％，至2023年第三季度的每天12,082美元。我们的主要散装货船的TCE从2022年第三季度的每天19,233美元下降到2023年第三季度的每天15,424美元，下降了19.8％。下降的主要原因是我们的Capesize船只实现了较低的费率，但由于以下原因，可用天数的增加部分抵消了这一点：

计划在2022年第三季度进行干船坞。我们的小型散装货船的总消费支出从2022年第三季度的每天26,052美元下降到2023年第三季度的每天10,296美元，下降了60.5％，这主要是由于我们的Supramax和Ultramax船只实现了较低的费率。

机队利用率从2022年第三季度的97.6％小幅增加到2023年第三季度的97.7％。

航行费用-

在定期租船和与现货市场相关的定期租船中，包括船员、维护和保险在内的运营成本通常由船东支付，燃料和港口费用等特定的航行成本由租船人支付。这些费用由公司在现货市场航程租船期间承担。还有其他一些未指明的航行费用，例如佣金，通常由我们承担。航行费用包括港口和运河费、燃料（燃料）费用和应付给非关联第三方的经纪佣金。港口和运河费用及燃油开支主要在船舶以现货市场航程租用期间增加，因为这些费用由船东支付。在定期租船开始时，我们将终止的租船人交付的船用燃料与出售给新租船人的船用燃料之间的差额记录为航行费用中的损益。航行费用还包括根据定期租船协议的条款在短期定期租船期间消耗的燃油成本。此外，对于库存受损益影响的某些定期租船协议，我们可能会记录成本和可实现净值调整的较低值，以按季度对船用燃料进行重新估值。请参阅我们的简明合并财务报表中的附注2——重要会计政策摘要。

在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，航行费用分别为3,430万美元和3,950万美元。下降的主要原因是与2022年同期相比，我们的小型散货船和第三方租船的燃料消耗量降低，以及2023年第三季度的燃油价格下降。

船舶运营费用-

船舶运营费用从截至2022年9月30日的三个月中的2,210万美元增加到截至2023年9月30日的三个月中的2470万美元，增加了270万美元。增加的主要原因是购买仓库和备件的时机、保险费用增加以及机组人员变动时机导致的机组人员成本增加。由于缺少 COVID-19 相关支出，部分抵消了这些增长。

截至2023年9月30日的三个月，我们船队的平均每日船舶运营费用（“DVOE”）从截至2022年9月30日的三个月的每天5,457美元增加到每艘船每天6,113美元。船舶每日运营开支的增加主要是由于购买仓库和备件的时机、保险费用增加以及船员变动时间导致的船员成本增加。COVID-19 相关支出的减少部分抵消了这些增长。我们认为，衡量每日船舶运营费用的最佳方法是比较12个月内的船舶运营费用，以便将船队中每艘船在全年运营中产生的所有费用考虑在内。

乌克兰战争和以色列-哈马斯战争的潜在影响是不可预测的，因此，我们的DVOE的实际金额可能高于或低于预算。

随着船队的扩大，我们的船舶运营费用也会增加。我们无法控制的其他因素，其中一些因素可能会总体上影响航运业，包括与船员、润滑油和保险的市场价格有关的发展，也可能导致这些费用增加。由于乌克兰战争、以色列-哈马斯战争和 COVID-19 限制的潜在影响，工资上涨，未来我们的船员成本可能会增加。

包机租赁费用-

包机租赁费用从截至2022年9月30日的三个月的700万美元减少到截至2023年9月30日的三个月中的200万美元，减少了490万美元。减少的主要原因是包租天数的减少以及租金的降低。

一般和管理费用-

我们承担与陆上非船舶相关活动有关的一般和管理费用。我们的一般和管理费用包括我们的工资支出，包括与我们的执行官、经营租赁费用、法律、审计和其他专业费用有关的费用。一般和管理费用包括非既得股票摊销费用，即根据2015年股权激励计划向我们的董事和员工发放的股票薪酬的摊销。请参阅我们的简明合并财务报表中的附注13——股票薪酬。一般和管理费用还包括与我们的信贷额度相关的法律和专业费用，这些费用不可资本化递延融资成本。我们还为位于新加坡和哥本哈根的海外办事处承担一般和管理费用。

在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，一般和管理费用分别为660万美元和590万美元。增长的主要原因是非既得股票摊销费用增加。

技术管理费-

技术管理费包括GSSM对其管理的船只进行技术管理而产生的直接费用。此外，在将我们的船只移交给GSSM进行技术管理之前，我们向第三方技术管理公司支付了管理费，用于我们船舶的日常管理，包括进行例行维护、照顾船舶运营以及安排船员和补给。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，技术管理费分别为100万美元和80万美元，差异是由于该年度的支出时间而产生的。

折旧和摊销-

在截至2023年9月30日的三个月中，折旧和摊销费用增加了140万美元，至1,700万美元，而截至2022年9月30日的三个月中，折旧和摊销费用为1,560万美元。这一增长主要是由于某些船舶的干船坞摊销费用增加，这些船只在2022年第三季度至2023年第二季度期间完成了各自的干船坞。

船舶资产减值-

在截至2023年9月30日的三个月中，我们记录了2810万美元的船舶资产减值。这代表了我们三艘海角帆船的减值。在截至2022年9月30日的三个月中，没有船舶减值记录。请参阅注释 2 — 我们的简明合并财务报表中的重要会计政策摘要，以获取有关这些船舶减值的更多信息。

其他收入（支出）-

利息支出 —

利息支出从截至2022年9月30日的三个月的230万美元减少到截至2023年9月30日的三个月中的200万美元，减少了30万美元。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，利息支出主要包括我们的信贷额度下的利息支出以及这些贷款的递延融资成本摊销。下降的主要原因是根据我们的利率上限协议收到的未偿债务和和解付款减少被更高的利率部分抵消。

利息收入 —

利息收入从截至2022年9月30日的三个月的30万美元增加了30万美元，增至截至2023年9月30日的三个月中的60万美元，这主要是由于我们的现金和现金等价物所赚取的利息收入增加。

其他（支出）收入 —

其他支出从截至2022年9月30日的三个月的210万美元减少到截至2023年9月30日的三个月的10万美元，减少了200万美元。下降的主要原因是，由于未兑现合同减少以及燃料价格波动，与我们的船用互换和远期燃料购买协议相关的已实现和未实现收益（亏损）发生了变化。

截至2023年9月30日的九个月与截至2022年9月30日的九个月相比

航行收入-

在截至2023年9月30日的九个月中，航行收入下降了1.417亿美元，至2.683亿美元，而截至2022年9月30日的九个月为4.1亿美元。航行收入的减少主要是由于我们的小型和大型散装货船的收入降低。更多信息请参阅上文 “截至2023年9月30日的三个月与截至2022年9月30日的三个月——航次收入” 一节中的讨论。

在截至2023年9月30日的九个月中，我们整个机队的平均TCE费率从截至2022年9月30日的九个月的每天25,425美元下降了45.5％，至每天13,855美元。我们的主要散装货船的TCE从截至2022年9月30日的九个月中的每天23,457美元下降到截至2023年9月30日的九个月中的每天16,954美元，下降了27.7％。这一下降的主要原因是，与2023年同期相比，2022年前九个月的定期干船停靠量增加，可用天数的增加部分抵消了我们的 Capesize 船舶实现的费率降低。我们的小型散装货船的TCE从截至2022年9月30日的九个月中的每天26,522美元下降到截至2023年9月30日的九个月中的每天11,872美元，下降了55.2％，这主要是由于我们的Ultramax和Supramax船舶实现了较低的费率。

在截至2022年9月30日的九个月中，舰队利用率从96.3％提高到截至2023年9月30日的九个月中的97.3％，这主要是由于我们的Capesize船只的租期缩短。

航行费用-

在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，航行费用分别为1.005亿美元和1.104亿美元。下降的主要原因是与2022年同期相比，在截至2023年9月30日的九个月中，我们的小型散货船和第三方租船的燃料消耗量降低，以及燃油价格下跌。

船舶运营费用-

船舶运营费用减少了680万美元，从截至2022年9月30日的九个月的7,860万美元降至截至2023年9月30日的九个月中的7170万美元。减少的主要原因是缺少 COVID-19 相关费用，以及除了维修和维护成本降低外，商店和备件的购买量也减少了。由于机组人员变动，机组人员成本上涨，部分抵消了这些减少。

截至2023年9月30日的九个月中，我们船队的DVOE从截至2022年9月30日的九个月的每天6,545美元降至每艘船每天5,971美元。每日船舶运营开支的减少是

这主要是由于与 COVID-19 相关的费用减少、仓库和备件购买的减少以及维修和维护成本的降低。由于机组人员变动，机组人员成本上涨，部分抵消了这些减少。去年，我们在2022年上半年完成了向新技术管理合资企业的船舶过渡，从而经历了更高的成本。我们认为，衡量每日船舶运营费用的最佳方法是比较12个月内的船舶运营费用，以便将船队中每艘船在全年运营中产生的所有费用考虑在内。

包机租赁费用-

包机租赁费用从截至2022年9月30日的九个月中的1,960万美元减少到截至2023年9月30日的九个月中的670万美元，减少了1,290万美元。下降的主要原因是，在截至2023年9月30日的九个月中，与2022年同期相比，包租天数减少以及租金降低。

一般和管理费用-

在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，一般和管理费用分别为2,130万美元和1,830万美元。增长的主要原因是非既得股票摊销支出的增加以及法律和专业费用的增加。

技术管理费-

在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，技术管理费分别为310万美元和240万美元，差异是由于GSSM在年内产生的一般和管理费用增加所致。

折旧和摊销-

折旧和摊销费用增加了560万美元，从截至2022年9月30日的九个月的4,420万美元增加到截至2023年9月30日的九个月中的4,980万美元。这一增长主要是由于在2022年第二季度至2023年第一季度期间完成各自干船坞工作的主要散装船舶的干船坞摊销费用增加。

船舶资产减值-

在截至2023年9月30日的九个月中，我们记录了2810万美元的船舶资产减值。这代表了我们三艘海角帆船的减值。在截至2022年9月30日的九个月中，没有船舶减值记录。请参阅注释 2 — 我们的简明合并财务报表中的重要会计政策摘要，以获取有关这些船舶减值的更多信息。

其他收入（支出）-

利息支出 —

利息支出减少了70万美元，从截至2022年9月30日的九个月的690万美元降至截至2023年9月30日的九个月中的620万美元。下降的主要原因是根据我们的利率上限协议收到的未偿债务和和解付款减少被更高的利率部分抵消。

利息收入 —

利息收入从截至2022年9月30日的九个月中的40万美元增加了150万美元，增至截至2023年9月30日的九个月中的190万美元，这主要是由于我们的现金和现金等价物所赚取的利息收入增加。

其他（支出）收入 —

其他（支出）收入波动了90万美元，从截至2022年9月30日的九个月中的60万美元其他收入波动到截至2023年9月30日的九个月中的30万美元其他支出。波动的主要原因是与我们的船用互换和远期燃料购买协议相关的已实现和未实现收益（亏损）发生了变化，这主要是未偿合同减少以及燃油价格波动所致。

流动性和资本资源

我们的主要流动性来源是运营现金流、手头现金、股票发行和信贷额度借款。目前，我们的资金主要用于购置船只、更新船队、为我们的船舶进行干船停靠、支付股息、偿还债务以及满足支持我们业务可能需要的营运资金需求。我们继续满足流动性需求的能力受运营中使用的现金、我们运营的经济或商业环境、航运行业状况、客户、供应商和服务提供商的财务状况、我们遵守债务财务和其他契约的能力以及其他因素的影响。

我们认为，鉴于我们目前的现金持有量，如果干散货运费率没有从目前的水平大幅下降，那么我们的资本资源，包括预计将在年内产生的现金，足以为我们至少未来十二个月的运营提供资金。此类资源包括截至2023年9月30日的4,630万美元的无限制现金及现金等价物，此外还有截至2023年9月30日的4.5亿美元信贷额度循环资金下可用的1.98亿美元，相比之下，截至本报告发布之日，我们的信贷额度下的最低流动性要求约为2200万美元。鉴于预计在2023年和2024年的剩余时间内，与干船坞和燃油效率升级成本相关的资本支出分别为40万美元和2630万美元，以及任何季度股息支付，我们预计将继续有大量的现金支出。更多详情请参阅下面的 “资本支出”。但是，如果由于乌克兰战争、以色列-哈马斯战争、COVID-19 或其他原因导致市场状况严重恶化，那么我们的现金资源可能会下降到可能危及我们根据资本配置策略支付股息的能力的水平。在整个2022年以及截至2023年9月30日的九个月中，公司共自愿预付了1.013亿美元的债务，导致现金流盈亏平衡率低于之前的水平。在这笔款项中，有七笔880万美元的季度还款，这是我们减少债务计划的一部分，这是先前宣布的季度债务减免付款。这些金额是在我们计算2022年每个季度以及2023年第一、第二和第三季度的股息支付时从运营现金流中扣除的。我们偿还的剩余债务包括4000万美元，这笔款项是为了优化我们的营运资金管理而预付的，使用我们的循环资金来保持资金可用，同时节省利息支出。截至2023年9月30日，在我们必须在2026年偿还1.448亿美元之前，没有强制性的债务偿还。尽管我们在2026年之前没有任何强制性债务偿还，但我们打算继续在自愿基础上偿还债务，中期目标是零净负债。

截至2023年9月30日，4.5亿美元的信贷额度包含抵押品维持契约，要求抵押船舶的总估值至少为该贷款下未偿贷款本金的140％。如果我们的船舶价值因 COVID-19 或其他原因而下降，我们可能无法满足这项附带维护要求。如果我们不满足抵押品维持要求，我们将需要提供额外的抵押品或预付未偿贷款，以使我们恢复合规，或者我们将需要寻求豁免，这些豁免可能不可用或可能受条件限制。

将来，我们可能需要资金来为收购提供资金或改善或支持我们正在进行的业务和债务结构，特别是考虑到乌克兰战争、以色列-哈马斯战争以及中国经济重新开放的轨迹所造成的经济状况。我们可能会不时寻求通过股票或债券发行、出售船只或其他资产、寻求战略机会或其他方式筹集更多资金。我们还可能不时寻求从私人或公共部门来源获得额外的债务融资，为我们的债务进行再融资，或者获得对信贷协议的豁免或修改，以获得更优惠的条件，增强开展业务的灵活性或其他方式。我们还可能寻求通过套期保值交易来管理我们的利率敞口。我们可能会寻求独立完成其中任何一项或多项行动。但是，如果市场条件不利，我们可能无法以可接受的条件或根本无法实现上述任何目标。

2023年第四季度，我们签订了一份承诺书，以修改、延长和扩大我们现有的4.5亿美元信贷额度。修订后的结构包括5亿美元的循环信贷额度，可用于支持我们资产基础的增长以及一般公司用途（“5亿美元周转基金”）。5亿美元左轮手枪的关键条款如下：

●

最大贷款能力将从目前的3.44亿美元增加到5亿美元，增长1.56亿美元，增长46％。

●

整个贷款将包括循环信贷额度。

●

根据我们的净负债总额与息税折旧摊销前利润的比率，借款将产生1.85％至2.15％的利息，外加有担保隔夜融资利率（SOFR）。

●

根据我们在排放目标方面的表现，我们的借款利率可能会进一步提高或降低，幅度最高为0.05％。

●

到期日将从2026年8月延长至2028年11月。

●

还款额为20年，每季度总共减少约1500万美元。

●

关键契约将与我们现有信贷额度中的契约基本相同。

●

公司可以申报并支付股息和其他分配，前提是：（1）在申报时，（1）没有发生违约事件，也没有因申报而持续发生或将发生违约事件，并且（2）公司在股息生效后按形式遵守其财务契约。

●

抵押包将包括我们的44艘舰队以及Genco Ranger，预计将于2023年11月交付。

●

承诺费为未使用承诺适用利率的40％。

5亿美元左轮手枪的贷款人包括信誉良好的国际航运银行，这些银行既是Genco的现有贷款人，也是新的贷款人。修改后的设施须视最终文件、条款的潜在变化、可能无法签订的可能性以及惯例先决条件的满足而定。修改后的设施预计将于2023年第四季度关闭。

2023年第四季度，我们在现有左轮手枪下提取了3500万美元，用于为预期收购2016年建造的Capesize船Genco Ranger提供部分资金。假设5亿美元左轮手续到期和上述周转提款，我们预计未偿还的预计债务为1.798亿美元，未提取的周转资金为3.203亿美元。

2023年5月30日，我们对4.5亿美元的信贷额度进行了修订，从使用伦敦银行同业拆借利率（“LIBOR”）来计算利息过渡到有担保隔夜融资利率

（“SOFR”）于2023年6月30日生效。自2023年6月30日起，借款将按SOFR加上适用的保证金支付利息。

2022年11月8日，我们与4.5亿美元信贷额度下的贷款人达成协议，延长360天期限，在此期间，我们可以将出售Genco Provence的净收益作为限制性现金预留，用于资助符合条件的替代船只至2023年10月28日。此外，2023年10月16日，我们与贷款人达成协议，将该期限进一步延长至2024年1月26日。预计限制性现金将在2023年第四季度Genco Ranger交付时发放。

截至2023年9月30日，我们遵守了4.5亿美元信贷额度下的所有财务契约。

分红

我们在2021年4月19日披露，根据管理层的建议，我们的董事会就2021年第四季度的财务业绩通过了新的应付分红季度股息政策，该政策从2022年第一季度开始。根据季度股息政策，可用于季度分红的金额将根据以下公式计算：

运营现金流

减去：干船装卸的资本支出

减去：自愿季度储备金

现金流可作为股息分配

根据上述公式每年每个季度的应付股息金额将按季度确定。

就上述计算而言，运营现金流定义为航程收入减去航程费用、包机租赁费用、燃料套期保值的已实现损益、船舶运营费用、非现金限制性股票支出以外的一般和管理费用、技术管理费以及非现金递延融资成本以外的利息支出。自愿季度储备金的预期用途包括但不限于船舶收购、债务预付款和偿还债务以及一般公司用途。为了为这些目的预留资金，自愿储备金将由董事会每季度自行决定，预计将基于未来的季度债务偿还额和利息支出。

2023年11月8日，我们宣布派发每股0.15美元的季度股息。我们的季度股息政策、股息的申报和支付取决于合法可用的资金、适用法律和合同义务的遵守情况（包括我们的信贷额度）以及董事会关于每笔申报和付款的决定在审查我们的财务业绩后，时间符合公司及其股东的最大利益。

关于我们的综合价值战略，我们已经偿还了信贷额度下的额外债务，并利用4.5亿美元的信贷额度为我们之前的两笔信贷额度进行了再融资。

任何股息或任何股票回购的申报和支付均由董事会自行决定。我们的董事会和管理层继续密切关注市场发展以及对当前市场环境下季度股息政策的评估。董事会在确定股息支付或股票回购的时间和金额时预计要考虑的主要业务因素包括我们当时的收益、财务状况和现金需求。马绍尔群岛法律通常禁止申报和支付股息或从盈余中回购股票。马绍尔群岛法律还禁止在公司破产或因支付此类股息或此类股票回购而可能破产时申报和支付股息或股票回购。由于乌克兰战争、以色列-哈马斯战争或 COVID-19 以及与这些事件相关的经济状况，经济不确定性加剧以及干散货市场可能再次疲软，可能导致我们暂停、减少或终止未来的季度分红。

美国联邦所得税对股息的待遇

美国持有人

就本讨论而言，“美国持有人” 一词是指我们普通股的受益所有者，就美国联邦所得税而言，即（i）美国公民或居民个人，（ii）在美国、其任何州或哥伦比亚特区或根据其法律创建或组建的公司，或作为公司应纳税的任何其他美国实体，（iii）收入应归美国联邦政府的财产所得税，无论其来源如何，或（iv）信托，前提是（x）美国法院能够行使信托管理的主要司法管辖权，一个或多个美国人有权控制信托的所有实质性决定，或者（y）根据适用的财政部法规，信托具有有效的选择被视为美国人。如果合伙企业或出于美国联邦所得税目的被视为合伙企业的实体（例如有限责任公司）持有普通股，则合伙人的税收待遇通常将取决于合伙人的身份和合伙企业的活动。如果您是持有我们普通股的此类合伙企业的合伙人，我们鼓励您咨询您的税务顾问。下文将非美国持有人的普通股（合伙企业除外）的受益所有人称为 “非美国持有人”持有人。”

根据2022 10-K第35至36页对被动外国投资公司（PFIC）地位的讨论，根据美国联邦所得税原则，我们向美国持有人就我们的普通股进行的任何分配通常将构成股息，但以我们当前或累计的收益和利润为限。超过这些收益和利润的分配将首先被视为不纳税的资本回报率，但以美国持有人在我们的普通股的税基范围内（按每股确定），然后被视为资本收益。拥有我们至少 10% 股份的美国持有人可以申请获得的股息扣除，并应咨询其税务顾问。

向个人、信托或遗产持有人或 “非公司美国持有人” 的美国持有人支付的普通股股息通常被视为 “合格股息收入”，应按优惠税率向该非公司美国持有人纳税，前提是 (1) 我们的普通股可以随时在美国成熟的证券市场（例如交易我们的普通股的纽约证券交易所）上交易；（2）) 我们不是支付股息的应纳税年度或前一个应纳税年度（我们不是）的PFIC相信我们曾经、现在或将是）；（3）非公司美国持有人持有我们普通股的期限包括从普通股除息之日前60天开始的121天内超过60天；（4）非公司美国持有人没有义务就基本相似或相关财产的头寸支付相关款项。只有在非公司美国持有人选择的情况下，才能在确定其可扣除的投资利息（通常限于其净投资收益）时将符合条件的股息收入考虑在内；在这种情况下，股息将按普通收入税率征税。非公司美国持有人还可能被要求为该持有人的 “净投资收入” 的全部或部分缴纳 3.8% 的附加税，其中包括我们股票的股息，但须遵守某些限制和例外情况。鼓励投资者咨询自己的税务顾问，了解这项附加税对他们持有我们股票的所有权的影响（如果有）。

作为股息应纳税的金额通常被视为来自美国境外来源的被动收入。但是，如果 (a) 我们按投票或价值持有50％或以上的股权，并且 (b) 我们的收益和利润中至少有10％归因于美国境内的来源，那么出于外国税收抵免的目的，我们的部分股息将被视为来自美国境内的来源。对于任何应纳税年度支付的任何股息，用于外国税收抵免目的的股息的美国来源比率将等于我们收入的部分以及该应纳税年度来自美国境内的利润除以我们在该应纳税年度的收入和利润总额。与美国外国税收抵免相关的规则很复杂，美国持有人应咨询其税务顾问，以确定是否以及在多大程度上可以获得抵免。

特殊规则可能适用于我们支付的任何 “特别股息”，通常是等于或超过股东调整后基准（或在某些情况下为公允市场价值）10％的股息，即我们支付的股息。如果我们为普通股支付被视为 “合格股息收入” 的 “特别股息”，则非公司美国持有人因出售或交换此类普通股而产生的任何损失都将被视为长期资本损失，但以此类股息为限。

如果我们是一家被动的外国投资公司，则税收后果

正如 2022 年 10 月第 1.A 项风险因素中的 “美国税务机关可能将我们视为 “被动外国投资公司”，这可能会对美国股东产生不利的美国联邦所得税后果” 中所述，在适用某些透视规则后，如果外国公司在任何应纳税年度的总收入中至少有 75% 是 “被动收入” 或 (2)，则出于美国联邦所得税的目的，外国公司通常将被视为 PFIC) 至少 50% 的平均值或调整后的资产基数（按季度确定）生产或持有用于产生被动收入，即 “被动资产”。如上所述，我们认为我们过去或现有的业务不会导致或可能导致我们在任何应纳税年度被视为PFIC。无法保证美国国税局或法院会接受我们的立场，美国国税局或法院有可能认定我们是PFIC。此外，无法保证我们不会在未来的任何应纳税年度成为PFIC，因为PFIC测试是一项年度测试，PFIC规则的适用存在不确定性，尽管我们打算在与其他业务目标一致的范围内管理我们的业务以避免获得PFIC地位，但在未来的应纳税年度中，我们的业务性质和范围可能会发生变化。

如果在美国持有人拥有我们普通股的任何应纳税年度（无论我们在随后的应纳税年度内是否仍是PFIC）被视为PFIC，那么在收到被视为 “超额分配” 的此类股票的分配后，该美国持有人在收到此类被视为 “超额分配” 的分配后所面临的税收后果将与上述有所不同。通常，超额分配是指在应纳税年度收到的分配金额超过美国持有人在前三个应纳税年度（如果更短）在分配应纳税年度之前的持有期内收到的普通股平均分配额的125％。超额分配将在美国持有人持有普通股的期限内按比例分配。分配给当前应纳税年度以及我们成为PFIC的第一个应纳税年度之前的任何应纳税年度的金额将作为普通收入征税。分配给其他每个应纳税年度的金额将按美国持有人在该应纳税年度有效的最高边际税率纳税，并将对分配给其他应纳税年度的相应税收收取视同延期优惠的利息。分配年度之前分配给应纳税年度的金额的纳税义务不能被净营业亏损所抵消。作为此类税收待遇的替代方案，美国持有人可以在可能的范围内作出 “合格选举基金” 或 “按市值计价” 的选择，在这种情况下，将适用不同的规则。如果我们被归类为PFIC，美国联邦所得税对美国持有人的影响是复杂的。美国持有人应就这些后果以及他或她是否有资格和是否应参加上述任一选举征求自己的顾问的意见。

非美国持有者

非美国除非收入与非美国人的行为有效相关，否则持有人通常无需就从我们那里获得的普通股股息缴纳美国联邦所得税。在美国的贸易或业务持有人（“有效关联收入”）（如果适用的所得税协定有规定，则股息归属于非美国人维持的常设机构。持有人（在美国）。有效关联收入（或者，如果所得税协定适用，则归属于在美国设立的常设机构的收入）通常需要缴纳常规的美国联邦所得税，其方式与上文讨论的与美国持有人税收有关的方式相同。此外，非美国公司的收益和利润归属于此类收入的持有人可能需要缴纳额外的分支机构利得税，税率为30％，或按适用的所得税协定规定的较低税率缴纳分支机构利得税。非美国在美国以外的司法管辖区，持有人可能需要就普通股从我们那里获得的股息缴税。

如果非公司美国持有人，则向非公司美国持有人支付的普通股股息可能需要缴纳美国联邦备用预扣税：

●

未能向我们提供准确的纳税人识别号码；

●

被美国国税局通知说，他们需要缴纳备用预扣税，因为他们之前没有申报联邦所得税申报表中要求显示的所有利息和股息；或

●

未能遵守适用的认证要求

非美国持有人或合伙企业的持有人可能需要就此类股息缴纳美国联邦备用预扣税，除非持有人证明自己是非美国人，将受到伪证处罚，或者以其他方式规定了豁免。备用预扣税不是额外税。持有人通过及时向美国国税局提出退款申请，通常可以获得根据备用预扣税规定预扣的超过其所得税义务的任何金额的退款。

我们鼓励您咨询自己的税务顾问，了解根据美国联邦、州、地方或外国法律，在您自己的特定情况下因支付我们的普通股股息而产生的总体税收后果。

现金流

截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，经营活动提供的净现金分别为5,220万美元和1.534亿美元。运营活动提供的现金减少主要是由于我们的小型和大型散装船的收入降低以及营运资金的变化。与截至2022年9月30日的九个月相比，截至2023年9月30日的九个月中，干船坞成本的减少部分抵消了这些下降。

截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，用于投资活动的净现金分别为330万美元和5,350万美元。减少的主要原因是购买的船舶减少了4,740万美元，这主要是由于购买了两艘于2022年第一季度交付的Ultramax船只。我们船只的船体和机械索赔的保险收入也增加了210万美元。

在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，用于融资活动的净现金分别为6,080万美元和1.490亿美元。下降的主要原因是2022年第一季度根据4.5亿美元的信贷额度额外偿还了4000万美元的债务。此外，在截至2023年9月30日的九个月中，与2022年同期相比，股息支付减少了4,820万美元。

信贷设施

2021 年 8 月 3 日，我们进入了 4.5 亿美元的信贷额度。请参阅注释 7 — 有关更多详情，请查看我们的简明合并财务报表中的债务。2023年第四季度，我们签订了一份承诺书，以修改、延长和扩大我们现有的4.5亿美元信贷额度。修订后的结构包括5亿美元的循环信贷额度。

利率互换和上限协议、远期运费协议和货币互换协议

截至2023年9月30日，我们签订了两份利率上限协议，以管理利息成本和与利率变化相关的风险。此类协议限制了我们可变债务的借款利率，以对冲利率上升的风险。截至2023年9月30日，利率上限协议的名义本金总额为1.5亿美元。

请参阅我们的简明合并财务报表附注8——衍生工具中的表格，该表格汇总了截至2023年9月30日达成的利率上限协议。

作为我们业务战略的一部分，我们可能会签订利率互换协议，以管理利率成本和与利率变化相关的风险。在确定利率衍生品的公允价值时，我们会同时考虑交易对手和我们自己的信用，信誉没有显著变化，对估值也没有影响。在对信用风险进行任何调整之前的估值将通过与交易对手估值进行比较来验证。由于建模假设的不同，金额不会也不应该相同。将对任何重大差异进行调查。

作为我们业务战略的一部分，我们可能会签订通常称为远期货运协议（FFA）的安排，以对冲和管理与部署船只有关的租船市场风险。通常，这些安排将约束我们和安排中的每个交易对手，以商定的时间和价格，针对特定航线 “远期” 买入或卖出特定吨位的货运承诺。结算后，如果合同包机费率低于指定航线和期限的平均费率（由已确定的指数报告），则FFA的卖方必须向买方支付一笔金额，该金额等于合同费率与结算费率之间的差额乘以特定时期内的天数。相反，如果合同利率高于结算率，则买方必须向卖方支付结算金额。尽管可以出于多种目的订立FFA，包括用于对冲、作为期权、用于交易或用于套利，但如果我们决定签订FFA，我们的目标将是作为商业管理的一部分对冲和管理市场风险。目前，我们无意签订FFA来创造独立于我们船队运营收入的收入来源。如果我们决定签订FFA，我们可能会减少因市场状况疲软或低迷而导致经营业绩下降的风险，但也可能限制我们在市场需求强劲时期从经济上获益的能力。截至2023年9月30日和2022年12月31日，我们尚未签订任何FFA。

资本支出

我们不时进行与船舶收购相关的资本支出。我们的船队目前由44艘干散货船组成，包括17艘海角船、15艘Ultramax和十二艘Supramax船。

正如先前宣布的那样，我们已经对某些船只实施了燃油效率升级计划，以节省燃料并增加这些船舶未来的盈利潜力。升级版已在之前的 drydocking 中成功安装。

除了我们未来可能进行的收购外，我们还将因对机队进行特殊调查和干船停靠而产生额外支出。此外，我们计划使用节能设备升级部分船队，并在船舶上应用高性能涂装系统，以减少燃料消耗和排放。

我们估计，我们的干船坞成本，包括干船停靠期间产生的与船舶资产和船舶设备、压载水处理系统（“BWTS”）成本、燃油效率升级以及船队到2024年的预定休假日相关的资本化成本为：


年	预计干船停靠成本		预计的BWTS 成本		预计的燃油效率升级成本		预计停工天数

	（百万美元）

2023 年 10 月 1 日至 12 月 31 日	$	—	$	—	$	0.4	—
2024	$	21.8	$	0.5	$	4.0	390

反映的成本是根据我们的船只在中国的干船停靠得出的估算。实际成本将因各种因素而异，包括干船停靠的实际地点。我们预计会提供资金这些成本手头有现金。这些成本不包括反映在船舶运营费用中的干船坞费用项目。

干船停靠的实际长度将根据船舶状况、船厂时间表和其他因素而有所不同。船龄超过 15 年的船舶在干船停靠期间的更高维修和保养费用通常会导致停租天数增加，具体取决于船舶的状况。

在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，我们分别承担了1,070万美元和2,230万美元的干船坞费用，其中不包括在干船坞期间产生的资本化为船舶资产或船舶设备的成本。

在截至2023年9月30日的九个月中，我们完成了五艘船舶的干船坞，其中一艘于2022年第四季度开始。我们估计没有我们的船只将在2023年剩余时间和13年停靠船只将在2024年停靠。

资产负债表外安排

我们没有任何资产负债表外安排，这些安排对我们的财务状况、财务状况的变化、收入或支出、经营业绩、流动性、资本支出或对投资者重要的资本资源产生或可能产生当前或将来的影响。

通胀

鉴于当前的经济状况，通货膨胀对我们的开支的影响不大。如果出现重大的全球通货膨胀压力，这些压力将增加我们的运营、航行、一般和行政以及融资成本。

关键会计政策

除下文所述外，我们在 2022 年 10-K 中披露的关键会计政策没有任何变化或更新。

船舶和折旧

我们以船舶的成本（包括直接归属于该船舶的购置成本和为船舶初次航行做准备所花费的支出）减去累计折旧来记录船舶的价值。我们对干散货船的估计使用寿命进行直线折旧，估计自造船厂首次交付之日起25年。折旧的计算依据是成本减去根据钢铁的15年平均废料价值计算得出的每轻吨400美元（lwt）的估计残余废料价值。船舶剩余价值的增加将减少船舶剩余使用寿命内的年度折旧费。同样，干散货船使用寿命的延长也将减少每年的折旧费。相比之下，干散货船的使用寿命或其剩余价值的减少将产生增加年度折旧费用的影响。但是，当法规限制船舶在全球范围内的贸易能力时，我们将调整该船舶的使用寿命，使其在这些规定不允许该船舶进一步商业用途之日结束。

我们每艘船的载运价值并不代表此类船只的公允市场价值，也不代表我们出售任何一艘船所能获得的金额，该金额可能或多或少。根据美国公认会计原则，如果一艘船的公允市场价值（不包括其租赁）低于我们的账面价值，我们不会记录亏损，除非我们决定出售该船或该船受到损失，如2022年10-K所述。

在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，我们记录了与船舶资产减值相关的2810万美元亏损。在截至2022年9月30日的三个月和九个月中，没有发生减值损失。在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，我们的三艘Capesize船只（Genco Claudius、Genco Commodus和Genco Maximus）均出现减值亏损。请参阅注释 2 — 我们的简明合并财务报表中的重要会计政策摘要，以进一步了解截至2023年9月30日的三个月和九个月中记录的减值情况。

在下面我们的信贷额度，我们定期在个人免费租船的基础上向贷款人提交船只的估值，以证明我们遵守了银行信贷额度下的抵押品维护协议。这种估值不一定与任何船只在出售时可能带来的金额相同，后者可能或多或少，因此不应以此为依据。截至2023年9月30日，我们遵守了4.5亿美元信贷额度下的抵押品维持契约。根据4.5亿美元信贷额度的条款，我们获得了船队中所有船只的估值。在下图中，我们列出了我们的每艘船只、建造年份、收购年份以及截至2023年9月30日和12月的账面价值2022 年 31 日。船只已按以下方式分组截至2023年9月30日，其抵押状态不包括任何待售或持有以交换的船只。我们前面提到的三艘Capesize船在2023年9月30日的账面价值反映了截至2023年9月30日的三个月和九个月中记录的减值损失。

我们将船舶的账面价值与出于契约合规目的获得的船舶估值进行比较，以确定是否存在减值指标。截至2023年9月30日和2022年12月31日，我们的八艘Capesize船舶和17艘船只，分别包括16艘Capesize船只和一艘Ultramax船，其账面价值超过了其船舶估值，这是减值的指标。但是，根据对2022 10-K中描述的每艘船预计的未贴现未来净现金流的分析，在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中，这些船只没有出现减值损失。

出于契约合规目的，截至2023年9月30日，我们的八艘Capesize船的运载价值超过此类船只的估值金额从每艘船680万美元到940万美元不等，按船队总数计算，为6,540万美元不等。出于契约合规目的，截至2022年12月31日，我们的16艘Capesize船舶和一艘Ultramax船舶的账面价值超过此类船只的估值金额从每艘船的10万美元到1190万美元不等，按船队总计算，为1.3亿美元。截至2023年9月30日，出于契约合规目的，这些船只的运载价值超过此类船只估值的平均金额为820万美元，截至12月，为760万美元2022 年 31 日。但是，此类估值和下表中的账面价值均未反映与我们某些船舶相关的长期定期租约（如果有）的价值。


			账面价值（美国
			以美元计
			数千）截至目前
		年	9月30日		十二月三十一日
船只	建造年份	已收购	2023		2022
4.5 亿美元的信贷额度
Genco Commus	2009	2009	$	22,625	$	33,227
Genco Maximus	2009	2009		22,625		33,275
Genco Claudius	2010	2009		24,375		34,850
波罗的海熊	2010	2010		33,220		34,682
波罗的海狼	2010	2010		33,574		35,004
Genco Lion	2012	2013		28,858		29,853
Genco Tiger	2011	2013		27,258		28,207
波罗的海蝎子	2015	2015		21,694		22,448
波罗的海螳螂	2015	2015		21,933		22,689
Genco Hunt	2007	2007		7,676		7,769
Genco 勇士	2005	2007		6,320		6,501
Genco Aquitaine	2009	2010		8,032		8,254
Genco Ardennes	2009	2010		8,033		8,258
Genco Auvergne	2009	2010		8,056		8,270
Genco Bourgogn	2010	2010		8,662		8,943
Genco Brittany	2010	2010		8,685		8,931
Genco Languedoc	2010	2010		8,680		8,932
Genco Picardy	2005	2010		7,088		6,899
Genco Pyrenees	2010	2010		8,719		8,979
Genco Rhone	2011	2011		9,906		10,203
根科·康斯坦丁	2008	2008		29,945		31,638
Genco Augustus	2007	2007		27,625		29,321
Genco 伦敦	2007	2007		27,782		29,181
Genco Titus	2007	2007		28,349		29,823
Genco Tiberius	2007	2007		27,700		29,455
Genco Hadrian	2008	2008		30,172		31,623
Genco 掠食者	2005	2007		7,011		6,816
波罗的海大黄蜂	2014	2014		20,330		21,058
波罗的海黄蜂	2015	2015		20,572		21,300
Genco End	2015	2018		39,393		40,498
Genco Resolute	2015	2018		39,606		40,852
Genco 哥伦比亚	2016	2018		22,719		23,480
Genco Weatherl	2014	2018		18,288		18,939
Genco Lib	2016	2018		42,610		43,942
Genco 防御者	2016	2018		42,627		43,964
Genco Magi	2014	2020		13,463		13,872
Genco Vilan	2015	2021		14,472		14,901
Genco Freed	2015	2021		14,559		14,996
Genco 企业版	2016	2021		19,200		19,806
总计			$	812,442	$	871,639
未受阻的
Genco Madeleine	2014	2021		21,473		22,253
Genco 星座	2017	2021		24,140		24,897
Genco 五月花	2017	2021		24,523		25,328
Genco Laddey	2022	2022		28,567		29,326
Genco Mary	2022	2022		28,604		29,367
			$	127,307	$	131,171
合并总计			$	939,749	$	1,002,810

如果我们要出售一艘船或持有一艘船只待售，而该船的账面价值超过了其公允市场价值，我们将记录差额的损失。有关船舶资产出售的信息，请参阅我们的简明合并财务报表中的附注2——重要会计政策摘要和附注4——船舶收购和处置。

第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露

利率风险

我们是受到利率变动的影响。我们的目标是管理利率变动对我们的收益和与借款有关的现金流的影响。截至2023年9月30日，我们持有两份利率上限协议，以管理未来的利息成本和与利率变化相关的风险。截至2023年9月30日，上限的名义总额为1.5亿美元，上限有规定的费率和期限。请参阅我们的简明合并财务报表附注8——衍生工具，其中汇总了截至2023年9月30日的利率上限。利率上限将于2023年12月和2024年3月到期。

利率上限协议限制了我们的可变债务的借款利率，以对冲利率上升的风险。

截至2023年9月30日，与上限相关的总资产为240万美元，在简明合并资产负债表上被归类为流动资产。截至2023年9月30日，该公司已累计与利率上限协议相关的230万美元其他综合收益（“AOCI”）。截至2023年9月30日，预计230万美元的AOCI将在未来12个月内被重新归类为与利率衍生品相关的收入。

我们面临与伦敦银行同业拆借利率和SOFR利率变化相关的市场风险，因为我们有大量未偿还的浮动利率债务。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中，我们的利率为一个月或三个月的伦敦银行同业拆借利率，加上截至2023年6月30日的4.5亿美元信贷额度下未偿债务的2.15％。自2023年6月30日起，我们从使用伦敦银行同业拆借利率过渡到SOFR利率。此外，2023年8月3日，根据该贷款的可持续发展挂钩期限，我们的4.5亿美元信贷额度下的适用利润率从2.15％降至2.10％。

伦敦银行同业拆借利率或SOFR增加1％将导致截至2023年9月30日的九个月的利息支出增加120万美元。

公司可能会不时考虑掉期和上限等衍生金融工具或其他手段来保护自己免受利率波动的影响。

衍生金融工具

作为我们业务战略的一部分，我们可能会签订利率互换或利率上限协议，以管理利息成本和与利率变化相关的风险。截至2023年9月30日，我们持有两份利率上限协议，以管理利息成本和与利率变化相关的风险。截至2023年9月30日，上限的名义总额为1.5亿美元，上限有规定的费率和期限。请参阅我们的简明合并财务报表附注8——衍生工具，其中汇总了截至2023年9月30日的利率上限。

这两项利率上限协议最初被指定为现金流对冲协议。支付的保费在合理的基础上计入收入，上限价值的所有变化均在AOCI中延期，随后在对冲利息影响收益期间重新归类为利息支出。

在2022年第二季度，基于4.5亿美元信贷额度下的未偿债务总额低于利率上限协议的名义总额，其中一项利率上限协议的一部分被取消为现金流对冲。对上限取消指定部分的估值调整所产生的后续损益记录在利息支出中。由于对冲的预测利息支付并非遥不可及，因此截至取消指定之日的AOCI金额将在剩余的原始套期内发放。

有关利率互换协议的更多信息，请参阅上面的 “利率风险” 部分。

我们签订了船用燃料互换和远期燃料购买协议，目的是降低燃料价格变动影响的风险。我们的船用互换和远期燃料购买协议不符合对冲会计处理的资格；因此，任何未实现或已实现的收益或亏损均被确认为其他（支出）收入。更多信息请参阅附注2——重要会计政策摘要的 “船用互换和远期燃料购买协议” 部分。

货币和汇率风险

国际航运业的大多数交易都以美元计价。实际上，我们所有的收入和大部分运营成本都在美国。美元。我们以美元以外的货币承担某些运营费用，与这些运营费用相关的外汇风险并不重要。

第 4 项。控制和程序

评估披露控制和程序

在包括首席执行官兼总裁和首席财务官在内的管理层的监督和参与下，我们评估了截至本报告所涉期末经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）第13a-15（e）条和第15d-15（e）条规定的披露控制和程序的设计和运营的有效性。根据该评估，我们的首席执行官兼总裁和首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序是有效的。

财务报告内部控制的变化

在我们最近的财季中，我们对财务报告的内部控制（该术语的定义见《交易法》第13a-15（f）条和第15d-15（f）条），没有发生任何对我们对财务报告的内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。

第二部分 — 其他信息

第 1A 项。风险因素

除了本报告中列出的其他信息外，您还应仔细考虑第一部分 “第 1A 项” 中讨论的因素。2022 年的 “风险因素”10-K，这可能会对我们的业务、财务状况或未来业绩产生重大影响。以下是风险因素的最新信息，标题为 “战争行为、恐怖袭击和其他暴力或战争行为可能对我们的业务产生不利影响”：

自从黑海谷物倡议于2022年7月27日成立，允许在乌克兰战争持续期间从乌克兰港口出口谷物以来，根据该协议，从三个乌克兰港口共出口了约3,300万公吨谷物，其中近80％是玉米和小麦货物。但是，俄罗斯在2023年7月退出了该协议。自俄罗斯退出协议以来，各个港口和设施发生了几起袭击，损坏了机械和谷物库存。此外，乌克兰还建立了自己的走廊，在黑海谷物倡议之外出口该国的农产品。总体而言，这些航线的航运量一直很低，有报道称，由于俄罗斯的威胁，船只活动最近有所减少。未经俄罗斯批准，乌克兰一直在利用该走廊试图恢复其海运出口。乌克兰谷物运输的未来前景以及谷物和其他货物运输对干散货市场的影响仍然不可预测。未能恢复协议或乌克兰战争的持续或恶化可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩和支付股息的能力产生不利影响。

此外，2023年10月7日，巴勒斯坦逊尼派伊斯兰组织哈马斯领导了从加沙地带通过陆、海、空对以色列的突然袭击，据报道造成1400多名以色列人和其他国民死亡，并劫持了多名人质。作为回应，以色列内阁正式向哈马斯宣战，以色列已开始对加沙的哈马斯采取军事行动。目前尚不清楚以色列-哈马斯战争对全球经济的影响，包括商品定价和需求等因素。以色列-哈马斯战争的持续或恶化可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩和支付股息的能力产生不利影响。

第 5 项。其他信息

规则 10b5-1 交易安排

开启 2023年9月15日, 杰斯珀·克里斯滕森，我们的首席商务官收养了规则 10b5-1销售计划（“10b5-1 计划”）。随后，开启 2023年9月16日, 约翰·C·沃本史密斯，我们的首席执行官兼总裁，以及彼得·艾伦，我们的首席财务官也采用10b5-1计划。10b5-1计划旨在满足《交易法》第10b5-1（c）条的肯定辩护。10b5-1计划规定，出售我们可能发行的普通股的一部分，以结算先前授予这些执行官的RSU和PRSU，以履行此类执行官的相关纳税义务。根据10b5-1计划可以出售的普通股的最大数量为 154,295对沃本史密斯先生来说 36,120为了艾伦先生，以及 63,320为了克里斯滕森先生每份10b5-1计划最早于2028年8月23日终止，根据计划条款完成上述普通股的出售，相关官员终止该计划。

以披露代替表格 8-K

本第 5 项中提供了以下信息，而不是在 8-K 表最新报告第 5.02 项下提供的：

2023 年 11 月 7 日，我们的董事会根据董事会薪酬委员会的建议，通过了 Genco Shipping & Trading Limited 追回错误判给的薪酬的政策（以下简称 “政策”），以符合《交易法》第10D条、《交易法》颁布的第10D条以及据此通过的纽约证券交易所上市标准。董事会已指定董事会薪酬委员会为该政策的管理机构。

该政策规定，如果公司需要编制会计重报表，则必须向公司现任和前任执行官追回错误授予的激励性薪酬，具体定义见第10-1条。无论此类执行官是否参与了不当行为或以其他方式导致或促成了会计重报要求，均适用追回此类补偿。根据该政策，公司可以从此类执行官那里收回在公司被要求编制会计重报之日之前的三个完整财政年度的回顾期内获得的基于激励的薪酬。

上述对本政策的描述并不完整，而是参照该政策的全文进行了全面限定，该政策的副本作为本报告的附录10.1提交，并以引用方式纳入此处。

第 6 项。展品

本报告所附的展览索引以引用方式纳入本项目6。

展览索引


展览			文档

3.1			Genco Shipping & Trading Limited第二次修订和重述的公司章程。(1)

3.2			Genco Shipping & Trading Limited 第二次修订和重述的公司章程修正条款，日期为 2015 年 7 月 17 日。(2)

3.3			Genco Shipping & Trading Limited 第二次修订和重述的公司章程修正条款，日期为 2016 年 4 月 15 日。(3)

3.4			Genco Shipping & Trading Limited第二次修订和重述的公司章程修正条款，日期为2016年7月7日。(4)

3.5			2017年1月4日Genco Shipping & Trading Limited第二次修订和重述的公司章程修正条款。(5)

3.6			2020年7月15日对Genco Shipping & Trading Limited第二次修订和重述的公司章程的修正条款。(6)

3.7			2021年5月13日对Genco Shipping & Trading Limited第二次修订和重述的公司章程的修正条款。(7)

3.8			Genco Shipping & Trading Limited的A系列优先股权利、优惠和特权指定证书，日期为2016年11月14日。(8)

3.9			经修订和重述的 Genco Shipping & Trading Limited 章程，日期为 2014 年 7 月 9 日。(1)

3.10			经修订和重述的章程修正案，日期为 2018 年 6 月 4 日。(9)

3.11			经修订和重述的章程第二修正案，日期为 2020 年 7 月 15 日。(6)

3.12			经修订和重述的章程第三修正案，日期为 2021 年 1 月 11 日。(10)

3.13			经修订和重述的章程第四修正案，日期为 2023 年 3 月 28 日。(11)

4.1			Genco 航运贸易有限公司的库存证书样本表格。(1)

10.1			Genco Shipping & Trading Limited 追回错误授予的补偿的政策。(*)

31.1			根据经修订的1934年《证券交易法》第13a-14 (a) 条和第15d-14 (a) 条对首席执行官和总裁进行认证。(*)

31.2			根据经修订的1934年《证券交易法》第13a-14 (a) 条和第15d-14 (a) 条对首席财务官进行认证。(*)

32.1			根据《美国法典》第 18 条第 1350 条对首席执行官和总裁进行认证。(*)

32.2			根据《美国法典》第 18 章第 1350 条对首席财务官进行认证。(*)

101			以下材料来自Genco Shipping & Trading Limited截至2023年9月30日的季度10-Q表季度报告，格式为内联XBRL（可扩展业务报告语言）：（i）截至2023年9月30日和2022年12月31日的简明合并资产负债表（未经审计），（iii）截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的简明合并运营报表（未经审计），（iii）简明合并资产负债表截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的综合收益（亏损）合并报表 (未经审计），（iv）截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的简明合并权益表（未经审计），（v）截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月的简明合并现金流量表（未经审计），以及（vi）简明合并财务报表附注（未经审计）。（*）

104			封面交互式数据文件（格式为 Inline XBRL，包含在附录 101 中）。



(*)	与这份报告一起归档。

(1)	参照Genco Shipping & Trading Limited于2014年7月15日向美国证券交易委员会提交的8-K表报告合并。

(2)	参照Genco Shipping & Trading Limited于2015年7月17日向美国证券交易委员会提交的8-K表报告合并。

(3)	参照Genco Shipping & Trading Limited于2016年4月15日向美国证券交易委员会提交的8-K表报告合并。

(4)	参照Genco Shipping & Trading Limited于2016年7月7日向美国证券交易委员会提交的8-K表报告合并。

(5)	参照Genco Shipping & Trading Limited于2017年1月4日向美国证券交易委员会提交的8-K表报告合并。

(6)	参照Genco Shipping & Trading Limited于2020年7月15日向美国证券交易委员会提交的8-K表报告纳入其中。

(7)	参照 Genco Shipping & Trading Limited 于 2021 年 5 月 31 日向美国证券交易委员会提交的 8-K 表报告合并。

(8)	参照Genco Shipping & Trading Limited于2016年11月15日向美国证券交易委员会提交的8-K表报告合并。

(9)	参照Genco Shipping & Trading Limited于2018年6月5日向美国证券交易委员会提交的8-K表报告合并。

(10)	参照 Genco Shipping & Trading Limited 于 2021 年 1 月 11 日向美国证券交易委员会提交的 8-K 表报告合并。

(11)	参照Genco Shipping & Trading Limited于2023年3月31日向美国证券交易委员会提交的8-K表报告合并。

(12)	参照Genco Shipping & Trading Limited于2023年5月3日向美国证券交易委员会提交的10-Q表报告而成立。

签名

根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使下列签署人代表其签署本报告，并获得正式授权。

	GENCO 航运和贸易有限公司


日期：2023 年 11 月 8 日	来自：		/s/ 约翰 ·C·沃本史密斯
	约翰·C·沃本史密斯
	首席执行官兼总裁
	（首席执行官）


日期：2023 年 11 月 8 日	来自：	/s/ 彼得·艾伦
	彼得·艾伦
	首席财务官
	（首席财务官）