cnhi-20230930000156709412 月 31 日2023Q3假的纽约证券交易所P2Y00015670942023-01-012023-09-300001567094美国通用会计准则:普通股成员2023-01-012023-09-300001567094CNHI: a3850notesdue2027 会员2023-01-012023-09-3000015670942023-09-30xbrli: 股票iso421:USD00015670942022-12-31iso421:EURxbrli: 股票00015670942023-07-012023-09-3000015670942022-07-012022-09-3000015670942022-01-012022-09-30iso421:USDxbrli: 股票00015670942021-12-3100015670942022-09-300001567094美国通用会计准则:普通股成员2022-12-310001567094US-GAAP:美国国债普通股会员2022-12-310001567094US-GAAP:额外实收资本会员2022-12-310001567094US-GAAP:留存收益会员2022-12-310001567094US-GAAP:累积的其他综合收入成员2022-12-310001567094US-GAAP:非控股权益成员2022-12-310001567094CNHI: 可兑换的非控股权益会员2022-12-310001567094US-GAAP:留存收益会员2023-01-012023-03-3100015670942023-01-012023-03-310001567094CNHI: 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证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-Q
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☑ | | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的季度报告 |
在截至的季度期间 2023年9月30日
或者
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☐ | | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告 |
在从到的过渡期间
委员会档案编号: 001-36085
CNH INDUSTRIAL N.V
(注册人的确切姓名如其章程所示)
| | | | | | | | |
荷兰 | 98-1125413 | | | |
(公司或组织的州或其他司法管辖区) | (美国国税局雇主识别号) | | | |
起重机农场路, 艾塞克斯郡巴西尔登, SS14 3AD, 英国 | | | |
(主要行政办公室地址) | | | |
注册人的电话号码,包括区号: +44207 925 1964
以前的名称、以前的地址和以前的财政年度,如果自上次报告以来发生了变化: 不适用
根据该法第12(b)条注册的证券:
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每个班级的标题 | | 交易品种 | | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,面值0.01欧元 | | CNHI | | 纽约证券交易所1 |
3.850% 2027 年到期的票据 | | CNHI27 | | 纽约证券交易所 |
1除纽约证券交易所外,CNHI普通股还在意大利证券交易所受监管的米兰泛欧交易所上市。
用复选标记表明注册人 (1) 在过去的12个月中(或注册人被要求提交此类报告的较短时间)中是否提交了1934年《证券交易法》第13或15(d)条要求提交的所有报告,以及(2)在过去的90天内是否受此类申报要求的约束。þ 是的o没有
用复选标记表明注册人在过去 12 个月内(或在要求注册人提交此类文件的较短时间内)是否以电子方式提交了根据 S-T 法规(本章第 232.405 节)第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。þ 是的o没有
用复选标记表明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
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大型加速过滤器 | ☑ | 加速过滤器 | ☐ |
非加速过滤器 | ☐ | 规模较小的申报公司 | ☐ |
| | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第12b-2条)。 ☐ 是的 þ 没有
在 9 月 30 日, 2023, 1,330,483,676注册人的普通股,面值为每股0.01欧元,已发行。
目录
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| | 页面 |
第一部分 — 财务信息 | |
第 1 项 | 财务报表 | 1 |
第 2 项 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 32 |
第 3 项 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 53 |
第 4 项 | 控制和程序 | 53 |
| | |
第二部分 — 其他信息 | |
第 1 项 | 法律诉讼 | 54 |
第 1A 项 | 风险因素 | 54 |
第 2 项 | 未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 55 |
第 3 项 | 优先证券违约 | 55 |
第 4 项 | 矿山安全披露 | 55 |
第 5 项 | 其他信息 | 55 |
第 6 项 | 展品 | 56 |
注意:
根据1934年《证券交易法》(“交易法”)第3b-4条,CNH Industrial N.V. 有资格成为外国私人发行人,根据《交易法》第13a-13条和第15d-13条,CNH Industrial N.V. 无需在10-Q表上提交季度报告。CNH Industrial N.V. 已自愿选择使用10-Q表格提交本季度财务报告。
作为外国私人发行人,CNH Industrial N.V. 也不受交易法第14条和FD法规规定的代理招标规则的约束,其高管、董事和主要股东不受《交易法》第16条所载的报告和空头利润回收条款的约束。
第一部分-财务信息
CNH INDUSTRIAL N.V
合并资产负债表
截至2023年9月30日和2022年12月31日
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
(以百万美元计) | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
资产 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 2,979 | | | $ | 4,376 | |
限制性现金 | 706 | | | 753 | |
贸易应收账款,净额 | 199 | | | 172 | |
融资应收账款,净额 | 22,240 | | | 19,260 | |
Iveco Group N.V. 的应收账款 | 229 | | | 298 | |
库存,净额 | 6,447 | | | 4,811 | |
不动产、厂房和设备,净额 | 1,681 | | | 1,532 | |
对未合并子公司和关联公司的投资 | 477 | | | 385 | |
正在租赁的设备 | 1,454 | | | 1,502 | |
商誉,净额 | 3,490 | | | 3,322 | |
其他无形资产,净额 | 1,237 | | | 1,129 | |
递延所得税资产 | 704 | | | 433 | |
衍生资产 | 163 | | | 189 | |
其他资产 | 1,035 | | | 1,219 | |
总资产 | $ | 43,041 | | | $ | 39,381 | |
负债和权益 | | | |
债务 | $ | 24,958 | | | $ | 22,962 | |
应付给依维柯集团 N.V. | 76 | | | 156 | |
贸易应付账款 | 3,574 | | | 3,702 | |
递延所得税负债 | 26 | | | 85 | |
养老金、退休后和其他离职后福利 | 421 | | | 449 | |
衍生负债 | 246 | | | 204 | |
其他负债 | 5,625 | | | 4,847 | |
负债总额 | 34,926 | | | 32,405 | |
可赎回的非控制性权益 | 58 | | | 49 | |
普通股,€0.01,面值;未偿 1,330,483,676普通股和 371,000,6102023 年 9 月 30 日的忠诚度计划特别投票股份;以及已发行股份 1,344,240,971普通股和 371,072,9532022年12月31日的忠诚度计划特别投票股份 | 25 | | | 25 | |
库存股票,按成本计算; 33,916,520截至 2023 年 9 月 30 日的普通股以及 20,159,225截至2022年12月31日的普通股 | (437) | | | (230) | |
额外实收资本 | 1,563 | | | 1,504 | |
留存收益 | 9,134 | | | 7,906 | |
累计其他综合收益(亏损) | (2,300) | | | (2,278) | |
非控股权益 | 72 | | | — | |
权益总额 | 8,057 | | | 6,927 | |
负债和权益总额 | $ | 43,041 | | | $ | 39,381 | |
见合并财务报表附注
CNH INDUSTRIAL N.V
合并运营报表
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
(以百万美元和股票为单位,每股金额除外) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
收入 | | | | | | | |
净销售额 | $ | 5,332 | | | $ | 5,396 | | | $ | 16,062 | | | $ | 15,189 | |
财务、利息和其他收入 | 654 | | | 485 | | | 1,833 | | | 1,419 | |
总收入 | 5,986 | | | 5,881 | | | 17,895 | | | 16,608 | |
成本和开支 | | | | | | | |
销售商品的成本 | 4,059 | | | 4,156 | | | 12,133 | | | 11,819 | |
销售、一般和管理费用 | 462 | | | 422 | | | 1,385 | | | 1,224 | |
研究和开发费用 | 266 | | | 213 | | | 766 | | | 609 | |
重组费用 | 5 | | | 11 | | | 8 | | | 19 | |
利息支出 | 346 | | | 190 | | | 941 | | | 490 | |
其他,净额 | 186 | | | 159 | | | 536 | | | 490 | |
总成本和支出 | 5,324 | | | 5,151 | | | 15,769 | | | 14,651 | |
所得税前合并集团的收入 | 662 | | | 730 | | | 2,126 | | | 1,957 | |
所得税(费用)补助 | (171) | | | (192) | | | (536) | | | (579) | |
未合并子公司和关联公司的收益权益 | 79 | | | 21 | | | 176 | | | 69 | |
净收益(亏损) | 570 | | | 559 | | | 1,766 | | | 1,447 | |
归属于非控股权益的净收益(亏损) | 3 | | | 3 | | | 11 | | | 10 | |
归属于CNH Industrial N.V. 的净收益(亏损) | $ | 567 | | | $ | 556 | | | $ | 1,755 | | | $ | 1,437 | |
| | | | | | | |
归属于普通股股东的每股收益 | | | | | | | |
基本 | $ | 0.43 | | | $ | 0.41 | | | $ | 1.31 | | | $ | 1.06 | |
稀释 | $ | 0.42 | | | $ | 0.41 | | | $ | 1.30 | | | $ | 1.06 | |
加权平均已发行股数 | | | | | | | |
基本 | 1,332 | | | 1,350 | | | 1,337 | | | 1,354 | |
稀释 | 1,351 | | | 1,355 | | | 1,355 | | | 1,359 | |
| | | | | | | |
每股普通股申报的现金分红 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 0.396 | | | $ | 0.302 | |
见合并财务报表附注
CNH INDUSTRIAL N.V
的合并报表
综合收入
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
(以百万美元计) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
净收益(亏损) | $ | 570 | | | $ | 559 | | | $ | 1,766 | | | $ | 1,447 | |
其他综合收益(亏损),扣除税款 | | | | | | | |
现金流套期保值的未实现收益(亏损) | (33) | | | (10) | | | (59) | | | (89) | |
退休计划资金状况的变化 | (3) | | | (14) | | | (11) | | | (64) | |
外币折算 | (14) | | | 96 | | | 70 | | | 427 | |
使用权益法的实体在其他综合收益(亏损)中所占的份额 | (8) | | | (13) | | | (23) | | | (42) | |
其他综合收益(亏损),扣除税款 | (58) | | | 59 | | | (23) | | | 232 | |
综合收益(亏损) | 512 | | | 618 | | | 1,743 | | | 1,679 | |
减去:归属于非控股权益的综合收益(亏损) | (1) | | | 3 | | | 10 | | | 9 | |
归属于CNH Industrial N.V. 的综合收益(亏损) | $ | 513 | | | $ | 615 | | | $ | 1,733 | | | $ | 1,670 | |
见合并财务报表附注
CNH INDUSTRIAL N.V
合并现金流量表
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的九个月 |
(以百万美元计) | 2023 | | 2022 |
来自经营活动的现金流 | | | |
净收益(亏损) | $ | 1,766 | | | $ | 1,447 | |
为将净收益(亏损)与经营活动提供(使用)的净现金进行对账而进行的调整: | | | |
折旧和摊销费用,不包括经营租赁下资产的折旧和摊销 | 276 | | | 252 | |
经营租赁资产的折旧和摊销费用 | 140 | | | 155 | |
处置资产的(收益)亏损,净额 | 21 | | | 22 | |
未合并子公司的未分配(收益)亏损 | (125) | | | (36) | |
其他非现金项目,净额 | 136 | | | 130 | |
运营资产和负债的变化: | | | |
规定 | 618 | | | (21) | |
递延所得税 | (319) | | | 83 | |
与销售相关的贸易和融资应收账款,净额 | (1,602) | | | (1,279) | |
库存,净额 | (1,443) | | | (1,121) | |
贸易应付账款 | (101) | | | (120) | |
其他资产和负债 | 25 | | | (398) | |
经营活动提供(使用)的净现金 | (608) | | | (886) | |
来自投资活动的现金流 | | | |
零售应收账款的增加 | (5,689) | | | (4,179) | |
零售应收账款的收款 | 4,308 | | | 3,342 | |
出售资产的收益,不包括经营租赁下的资产 | 1 | | | 25 | |
不动产、厂房和设备以及无形资产的支出,不包括经营租赁资产 | (401) | | | (245) | |
经营租赁项下资产的支出 | (384) | | | (368) | |
其他 | 123 | | | (165) | |
投资活动提供(使用)的净现金 | (2,042) | | | (1,590) | |
来自融资活动的现金流 | | | |
长期债务的收益 | 7,510 | | | 7,727 | |
长期债务的支付 | (6,478) | | | (6,733) | |
其他金融负债净增加 | 930 | | | 340 | |
已支付的股息 | (531) | | | (416) | |
购买库存股及其他 | (224) | | | (116) | |
融资活动提供(使用)的净现金 | 1,207 | | | 802 | |
外汇汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | (1) | | | (357) | |
现金、现金等价物和限制性现金的净增加(减少) | (1,444) | | | (2,031) | |
现金、现金等价物和限制性现金,年初 | 5,129 | | | 5,845 | |
现金、现金等价物和限制性现金,期末 | $ | 3,685 | | | $ | 3,814 | |
见合并财务报表附注
CNH INDUSTRIAL N.V
权益变动综合报表
在截至2023年9月30日的三个月和九个月中
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百万美元计) | 常见 股份 | 国库股 | 额外 付费 资本 | 已保留 收益 | 累计其他综合收益(亏损) | 非控制性 兴趣爱好 | 总计 | 可兑换 非控制性 利息 |
2022 年 12 月 31 日余额 | $ | 25 | | $ | (230) | | $ | 1,504 | | $ | 7,906 | | $ | (2,278) | | $ | — | | $ | 6,927 | | $ | 49 | |
净收益(亏损) | — | | — | | — | | 482 | | — | | — | | 482 | | 4 | |
其他综合收益(亏损),扣除税款 | — | | — | | — | | — | | (38) | | 1 | | (37) | | — | |
已支付的股息 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | (1) | |
收购库存股票 | — | | (71) | | — | | — | | — | | — | | (71) | | — | |
通过库存股发行的普通股和以股份为基础的薪酬增资 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | |
基于股份的薪酬支出 | — | | — | | 24 | | — | | — | | — | | 24 | | — | |
其他变化 | — | | — | | — | | — | | — | | 74 | | 74 | | — | |
2023 年 3 月 31 日余额 | 25 | | (301) | | 1,528 | | 8,388 | | (2,316) | | 75 | | 7,399 | | 52 | |
净收益(亏损) | — | | — | | — | | 706 | | — | | — | | 706 | | 4 | |
其他综合收益(亏损),扣除税款 | — | | — | | — | | — | | 70 | | 2 | | 72 | | — | |
已支付的股息 | — | | — | | — | | (527) | | — | | — | | (527) | | (1) | |
收购库存股票 | — | | (98) | | — | | — | | — | | — | | (98) | | — | |
通过库存股发行的普通股和以股份为基础的薪酬增资 | — | | 17 | | (17) | | — | | — | | — | | — | | — | |
基于股份的薪酬支出 | — | | — | | 25 | | — | | — | | — | | 25 | | — | |
其他变化 | — | | — | | — | | — | | — | | (2) | | (2) | | — | |
余额 2023 年 6 月 30 日 | 25 | | (382) | | 1,536 | | 8,567 | | (2,246) | | 75 | | 7,575 | | 55 | |
净收益(亏损) | — | | — | | — | | 567 | | — | | (2) | | 565 | | 5 | |
其他综合收益(亏损),扣除税款 | — | | — | | — | | — | | (54) | | (4) | | (58) | | — | |
已支付的股息 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | (2) | |
收购库存股票 | — | | (55) | | — | | — | | — | | — | | (55) | | — | |
通过库存股发行的普通股和以股份为基础的薪酬增资 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | |
基于股份的薪酬支出 | — | | — | | 28 | | — | | — | | — | | 28 | | — | |
其他变化 | — | | — | | (1) | | — | | — | | 3 | | 2 | | — | |
余额 2023 年 9 月 30 日 | $ | 25 | | $ | (437) | | $ | 1,563 | | $ | 9,134 | | $ | (2,300) | | $ | 72 | | $ | 8,057 | | $ | 58 | |
见合并财务报表附注
CNH INDUSTRIAL N.V
权益变动综合报表
在截至2022年9月30日的三个月和九个月中
(未经审计) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百万美元计) | 常见 股份 | 国库股 | 额外 付费 资本 | 已保留 收益 | 累计其他综合收益(亏损) | 非控制性 兴趣爱好 | 总计 | 可兑换 非控制性 利息 |
如之前报告的那样,余额为 2021 年 12 月 31 日 | $ | 25 | | $ | (84) | | $ | 4,464 | | $ | 4,818 | | $ | (2,445) | | $ | 30 | | $ | 6,808 | | $ | 45 | |
依维柯集团的分立 | — | | — | | (3,044) | | 1,464 | | (52) | | (22) | | (1,654) | | — | |
2022 年 1 月 1 日余额 | 25 | | (84) | | 1,420 | | 6,282 | | (2,497) | | 8 | | 5,154 | | 45 | |
净收益(亏损) | — | | — | | — | | 333 | | — | | — | | 333 | | 3 | |
其他综合收益(亏损),扣除税款 | — | | — | | — | | — | | 130 | | — | | 130 | | — | |
已支付的股息 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | (1) | |
收购库存股票 | — | | (21) | | — | | — | | — | | — | | (21) | | — | |
通过库存股发行的普通股和以股份为基础的薪酬增资 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | |
基于股份的薪酬支出 | — | | — | | 18 | | — | | — | | — | | 18 | | — | |
其他变化 | — | | — | | (4) | | — | | — | | (1) | | (5) | | — | |
2022 年 3 月 31 日余额 | 25 | | (105) | | 1,434 | | 6,615 | | (2,367) | | 7 | | 5,609 | | 47 | |
净收益(亏损) | — | | — | | — | | 548 | | — | | — | | 548 | | 4 | |
其他综合收益(亏损),扣除税款 | — | | — | | — | | — | | 44 | | (1) | | 43 | | — | |
已支付的股息 | — | | — | | — | | (412) | | — | | — | | (412) | | (2) | |
收购库存股票 | — | | (19) | | — | | — | | — | | — | | (19) | | — | |
通过库存股发行的普通股和以股份为基础的薪酬增资 | — | | 3 | | (3) | | — | | — | | — | | — | | — | |
基于股份的薪酬支出 | — | | — | | 21 | | — | | — | | — | | 21 | | — | |
其他变化 | — | | — | | 4 | | — | | — | | — | | 4 | | — | |
余额 2022 年 6 月 30 日 | 25 | | (121) | | 1,456 | | 6,751 | | (2,323) | | 6 | | 5,794 | | 49 | |
净收益(亏损) | — | | — | | — | | 556 | | — | | (2) | | 554 | | 5 | |
其他综合收益(亏损),扣除税款 | — | | — | | — | | — | | 59 | | — | | 59 | | — | |
已支付的股息 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | (1) | |
收购库存股票 | — | | (76) | | — | | — | | — | | — | | (76) | | — | |
通过库存股发行的普通股和以股份为基础的薪酬增资 | — | | 4 | | (4) | | — | | — | | — | | — | | — | |
基于股份的薪酬支出 | — | | — | | 23 | | — | | — | | — | | 23 | | — | |
其他变化 | — | | — | | 4 | | — | | — | | (1) | | 3 | | (1) | |
2022 年 9 月 30 日余额 | $ | 25 | | $ | (193) | | $ | 1,479 | | $ | 7,307 | | $ | (2,264) | | $ | 3 | | $ | 6,357 | | $ | 52 | |
见合并财务报表附注。
CNH INDUSTRIAL N.V
合并财务报表附注
(未经审计)
1. 列报基础
CNH Industrial N.V.(“CNH Industrial” 或 “公司”)根据荷兰法律注册成立。CNH Industrial的公司总部位于荷兰阿姆斯特丹,其主要办公室位于英国英格兰的巴西尔登。除非另有说明或上下文另有要求,否则术语 “CNH Industrial”、“CNH” 和 “公司” 是指CNH Industrial及其合并子公司。
CNH Industrial N.V. 及其合并子公司的合并财务报表由公司自愿编制,未经审计。尽管在自愿基础上编制,但报告中包含的合并财务报表在所有重要方面均符合美国证券交易委员会(“SEC”)中期财务报表的规则和条例。在这些细则和条例允许的情况下,按照美利坚合众国普遍接受的会计原则(“美国公认会计原则”)编制的年度财务报表中通常包含的某些信息和脚注披露已被压缩或省略。所有调整,仅包括正常的经常性调整,均反映在这些合并财务报表中。管理层认为,这些披露足以公允列报日期和期间的财务状况、经营业绩和现金流量。这些中期财务报表应与公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中出现的财务报表及其附注一起阅读。过渡期的业绩不一定代表该财年的预期业绩。根据美国公认会计原则编制财务报表要求管理层做出影响申报金额及相关附注和披露的估算和假设。重大不确定性,包括通货膨胀率上升和地缘政治事件,可能会影响公司的业务,这可能导致实际业绩与编制财务报表时使用的估计和假设存在重大差异,包括但不限于与商誉相关的未来现金流、无限期人寿无形资产、固定寿命无形资产、长期减值测试、贴现率的确定以及养老金和其他退休后福利支出和所得税的其他假设。估计数的变化记录在引起此类变化的事件或情况发生期间的运营结果中。
本报告中的某些财务信息是按地理区域提供的。我们的地理区域是:(1) 北美;(2) 欧洲、中东和非洲 (“EMEA”);(3) 南美和 (4) 亚太地区。地理名称具有以下含义:
•北美:美国, 加拿大和墨西哥;
•欧洲、中东和非洲:欧盟、欧洲自由贸易联盟、英国、乌克兰和巴尔干、俄罗斯、土耳其、乌兹别克斯坦、巴基斯坦、非洲大陆和中东的成员国;
•南美洲: 中美洲和南美洲及加勒比群岛;以及
•亚太地区: 亚洲大陆(包括印度次大陆)、印度尼西亚和大洋洲。
业务合并
2023年3月13日,CNH Industrial收购了Augmenta Holding SAS(“Augmenta”)。该公司收购了剩余的 89.5它没有持有的 Augmenta 的百分比作为现金对价约为 $79百万美元和延期付款 $10百万。截至2023年3月31日,CNH Industrial记录了截至收购之日收购的资产和承担的负债的公允价值的初步估计,包括美元76百万和美元35分别为百万的初步商誉和无形资产。截至2023年9月30日,收购资产和假设负债的估值尚未最终确定。因此,与收购相关的商誉将在衡量期内进行调整。2023年第二和第三季度进行了衡量期调整,使商誉减少了美元14百万美元主要被某些估值更新后无形资产的增加所抵消。之所以没有公布预计的经营业绩,是因为收购Augmenta的影响对公司的合并经营业绩并不重要。此外,Augmenta的收购后业绩并不重要。
2023 年 3 月 15 日,CNH Industrial 收购了 Bennamann LTD(“Bennamann”)的控股权(所有权 50.0085%) 通过额外购买一个 34.4计入现金对价的利息百分比约为美元51百万。截至2023年3月31日,CNH Industrial记录了截至收购之日收购的资产和承担的负债的公允价值的初步估计,包括美元118百万和美元46分别为百万的初步商誉和无形资产。截至2023年9月30日,收购资产和假设负债的估值尚未最终确定。因此,在衡量期内,与收购相关的商誉可能会有所调整。
2023年第二和第三季度对衡量期进行了调整,使商誉减少了美元3百万,主要被某些估值更新后无形资产的增加所抵消。之所以没有公布预计的经营业绩,是因为收购Bennamann的影响对公司的合并经营业绩并不重要。此外,Bennamann的收购后业绩并不重要。
2. 新的会计公告
于 2023 年通过
在企业合并中收购的收入合同资产和负债
2021 年 10 月,财务会计准则委员会发布了 ASU 2021-08, 业务合并(主题805):与客户签订的合同中的合同资产和合同负债的会计处理(“ASU 2021-08”)。ASU 2021-08 要求收购方根据以下规定确认和衡量企业合并中收购的合同资产和合同负债 与客户签订合同的收入(主题606),被收购方用于确定收购的收入合同资产和负债应记录什么,而不是在收购之日按公允价值记录什么。ASU 2021-08 在 2022 年 12 月 15 日之后开始的财政年度生效,包括这些财政年度内的过渡期,并且允许提前采用。公司采用了亚利桑那州立大学2021-08年,并在亚利桑那州立大学2021-08年度将该指导方针应用于从2023年1月1日开始的业务合并。此次采用并未对我们的合并财务报表产生重大影响。
陷入困境的债务重组和年份披露
2022 年 3 月,财务会计准则委员会发布了 ASU 2022-02, 金融工具-信用损失s(主题326):陷入困境的债务重组和复古披露(“ASU 2022-02”)。亚利桑那州立大学2022-02取消了ASC 310-40中关于债权人陷入困境的债务重组(TDR)的会计指导,并修订了关于年份披露的指导方针,要求按发放年份披露本期的总注销额。ASU 2022-02 在 2022 年 12 月 15 日之后开始的财政年度生效,包括这些财政年度内的过渡期。允许提前采用。各实体可以选择采用前瞻性或修改后的回顾性过渡来采用关于TDR的指导方针。与披露有关的修正案应在未来获得通过。从2023年1月1日起,公司采用了ASU 2022-02的指导方针,并将ASU 2022-02的指导方针应用于其合并财务报表和披露。此次采用并未对公司的合并财务报表和附注披露产生重大影响。
供应商融资计划披露
2022 年 9 月,财务会计准则委员会发布了 ASU 2022-04, 负债—供应商融资计划(副标题405-50):披露供应商融资计划义务(“ASU 2022-04”)。亚利桑那州立大学2022-04要求供应商融资计划中的买方披露有关该计划的关键条款、截至期末的未偿确认金额、每个年度期间此类金额的展期以及财务报表中未偿金额列报位置的信息。ASU 2022-04 对从 2022 年 12 月 15 日之后开始的财政年度生效,包括这些财政年度内的过渡期,但前期信息的披露除外,该信息在 2023 年 12 月 15 日之后开始的财政年度有效。从2023年1月1日起,公司采用了亚利桑那州立大学2022-04年的指导方针,并将其应用于其披露。由于这些修正仅涉及披露,因此对公司的合并财务报表没有影响。
根据由第三方管理的供应链融资计划,我们的供应商有机会自行决定将我们的应收账款出售给参与的金融机构。我们的责任仅限于按照最初与供应商谈判的条款付款,无论供应商是否将其应收账款出售给金融机构。无论供应商是否参与该计划,我们与供应商协商的付款条款范围都是一致的。
截至2023年9月30日和2022年12月31日,美元193百万和美元189数百万笔债务仍未偿还,我们已确认这些债务对供应链融资计划的管理者有效。这些余额包含在我们合并资产负债表的 “应付账款” 中,并在结算时作为经营活动产生的现金流反映在我们的合并现金流量表中。
参考利率改革
2020 年 3 月,FASB 发布了 ASU 2020-04, 参考利率改革(主题848):促进参考利率改革对财务报告的影响(“ASU 2020-04”)。如果符合某些标准,ASU 2020-04为将美国公认会计原则应用于合同修改、套期保值关系和其他受参考利率改革影响的交易提供了临时的可选权宜之计和例外情况。2022年12月,财务会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学2022-06年《参考利率改革》(主题848):推迟主题848(ASU 2022-06")的失效日期。ASU 2022-06 将 ASC Topic 848 的失效日期从 2022 年 12 月 31 日延长至 2024 年 12 月 31 日。公司选择采用亚利桑那州立大学2020-04和亚利桑那州立大学
2022-06 在 2023 年第二季度。该公司通过将浮动利率互换从伦敦银行同业拆借利率改为隔夜SOFR,重新谈判了其利率衍生品的合同条款。公司选择使用ASC 848规定的可选权宜之计进行变更,该权宜之计允许在不取消指定的情况下更改关键条款,并且不会改变反映在收益中的累计基差调整。选举没有对我们截至2023年9月30日的九个月的合并财务报表产生重大影响。
尚未通过
共同控制下的实体之间的租约
2023 年 3 月,财务会计准则委员会发布了 ASU 2023-01 租赁(主题 842):共同控制安排(“ASU 2023-01”)。亚利桑那州立大学2023-01规定,只要承租人控制标的资产的使用,承租人就应在普通对照组租赁改善的使用寿命内摊销与普通控制租赁相关的租赁权改善(无论租赁期限如何)。此外,租赁权改善受主题 360 中的减值指导的约束:不动产、厂房和设备。修正案对2023年12月15日之后的财政年度生效,包括这些财政年度内的过渡期。允许提前收养。公司目前正在评估采用我们的合并财务报表会产生的影响(如果有的话)。
披露方面的改进
2023 年 10 月,美国财务会计准则委员会发布了 ASU 2023-06, 披露改进:针对美国证券交易委员会披露更新和简化倡议的编纂修正案,修订《会计准则汇编》(“ASC”)内各种主题的某些披露和列报要求。这些修正案使ASC的要求与美国证券交易委员会宣布的取消S-X条例和S-K条例中规定的某些披露要求相一致。ASC中每个修订主题的生效日期是美国证券交易委员会从S-X条例或S-K条例中删除相关披露要求的生效日期。禁止提前收养。该公司预计亚利桑那州立大学不会对其财务报表和相关披露产生重大影响。
3. 收入
下表汇总了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的收入(以百万美元计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
农业 | | $ | 4,384 | | | $ | 4,501 | | | $ | 13,201 | | | $ | 12,600 | |
施工 | | 948 | | | 895 | | | 2,861 | | | 2,589 | |
工业活动总额 | | 5,332 | | | 5,396 | | | 16,062 | | | 15,189 | |
金融服务 | | 653 | | | 482 | | | 1,805 | | | 1,419 | |
淘汰和其他 | | 1 | | | 3 | | | 28 | | | — | |
总收入 | | $ | 5,986 | | | $ | 5,881 | | | $ | 17,895 | | | $ | 16,608 | |
下表按主要来源分列了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的收入(以百万美元计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
收入来自: | | | | | | | | |
商品的销售 | | $ | 5,322 | | | $ | 5,388 | | | $ | 16,031 | | | $ | 15,166 | |
提供服务和其他收入 | | 10 | | | 8 | | | 31 | | | 23 | |
商品和服务销售收入 | | 5,332 | | | 5,396 | | | 16,062 | | | 15,189 | |
财务和利息收入 | | 491 | | | 303 | | | 1,342 | | | 815 | |
经营租赁的租金和其他收入 | | 163 | | | 182 | | | 491 | | | 604 | |
财务、利息和其他收入 | | 654 | | | 485 | | | 1,833 | | | 1,419 | |
总收入 | | $ | 5,986 | | | $ | 5,881 | | | $ | 17,895 | | | $ | 16,608 | |
4. 可变利益实体
公司合并了各种证券化信托和设施,这些信托和融资机制已被确定为可变权益实体(“VIE”),公司是其主要受益人。公司既有权指导VIE对VIE经济表现影响最大的VIE的活动,也有义务吸收损失或获得可能对VIE产生重大影响的收益。有关VIE的更多信息,请参阅 “注9:应收账款”。
下表列出了合并后的VIE的某些资产和负债,这些资产和负债包含在本报告所包含的合并资产负债表中。下表中的资产仅包括那些可用于结算合并后的VIE债务的资产。下表中的负债包括合并后的VIE的第三方负债,债权人无法从公司的一般信贷中获得这些负债(以百万美元计)。
| | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
限制性现金 | $ | 556 | | | $ | 595 | |
融资应收账款 | 9,344 | | | 8,808 | |
总资产 | $ | 9,900 | | | $ | 9,403 | |
债务 | $ | 8,930 | | | $ | 8,485 | |
负债总额 | $ | 8,930 | | | $ | 8,485 | |
5. 每股收益
公司的基本每股收益(“EPS”)的计算方法是将净收入除以该期间已发行普通股的加权平均数。
摊薄后的每股收益反映了将稀释证券行使为普通股可能发生的潜在稀释。股票期权、限制性股票单位和绩效股票单位被视为稀释性证券。
每股基本收益和摊薄后收益的对账如下(以百万美元和股票为单位,每股金额除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
归属于普通股股东的基本每股收益 | | | | | | | |
归属于CNH Industrial的净收益(亏损) | $ | 567 | | | $ | 556 | | | $ | 1,755 | | | $ | 1,437 | |
加权平均已发行普通股——基本 | 1,332 | | | 1,350 | | | 1,337 | | | 1,354 | |
归属于CNH Industrial N.V. 的基本每股收益 | $ | 0.43 | | | $ | 0.41 | | | $ | 1.31 | | | $ | 1.06 | |
归属于普通股股东的摊薄后每股收益 | | | | | | | |
加权平均已发行普通股——基本 | 1,332 | | | 1,350 | | | 1,337 | | | 1,354 | |
股票补偿计划 (1) | 19 | | | 5 | | | 18 | | | 5 | |
加权平均已发行普通股——摊薄 | 1,351 | | | 1,355 | | | 1,355 | | | 1,359 | |
归属于CNH Industrial N.V. 的摊薄后每股收益 | $ | 0.42 | | | $ | 0.41 | | | $ | 1.30 | | | $ | 1.06 | |
(1) 在截至2023年9月30日的三个月和九个月中, 不由于反摊薄影响,股票被排除在摊薄后每股收益的计算之外。在截至2022年9月30日的三个月和九个月中, 4.7百万和 2.0由于反摊薄影响,百万股股票被排除在摊薄后每股收益的计算之外。
6. 员工福利计划和退休后福利
下表汇总了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月CNH Industrial的固定福利养老金计划以及退休后健康和人寿保险计划的净定期收益成本的组成部分(以百万美元计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金 | | 医疗保健 | | 其他 |
| 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的三个月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
服务成本 | $ | 3 | | | $ | 2 | | | $ | 1 | | | $ | 1 | | | $ | 2 | | | $ | 1 | |
利息成本 | 14 | | | 6 | | | 3 | | | 2 | | | 1 | | | 1 | |
预期资产回报率 | (12) | | | (11) | | | (2) | | | (1) | | | — | | | — | |
摊销: | | | | | | | | | | | |
先前的服务积分 | — | | | — | | | (9) | | | (31) | | | — | | | — | |
精算损失(收益) | 4 | | | 4 | | | — | | | 1 | | | (1) | | | — | |
定期福利净成本 | $ | 9 | | | $ | 1 | | | $ | (7) | | | $ | (28) | | | $ | 2 | | | $ | 2 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金 | | 医疗保健 | | 其他 |
| 截至9月30日的九个月 | | 截至9月30日的九个月 | | 截至9月30日的九个月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
服务成本 | $ | 7 | | | $ | 8 | | | $ | 2 | | | $ | 3 | | | $ | 4 | | | $ | 4 | |
利息成本 | 41 | | | 20 | | | 7 | | | 5 | | | 3 | | | 1 | |
预期资产回报率 | (34) | | | (35) | | | (3) | | | (4) | | | — | | | — | |
摊销: | | | | | | | | | | | |
先前的服务积分 | — | | | — | | | (27) | | | (94) | | | — | | | — | |
精算损失(收益) | 13 | | | 14 | | | — | | | 2 | | | (1) | | | — | |
定期福利净成本 | $ | 27 | | | $ | 7 | | | $ | (21) | | | $ | (88) | | | $ | 6 | | | $ | 5 | |
2018年2月20日,CNH Industrial宣布,美国最高法院在Reese诉CNH Industrial N.V. 和CNH Industrial America LLC案中作出了有利于它的裁决。该决定允许CNH Industrial终止或修改先前向某些代表UAW Union的公司退休人员提供的各种退休人员医疗福利。2018年4月16日,CNH Industrial宣布决定修改向适用退休人员提供的福利(“福利修改”),使其与向目前由UAW代表的符合条件的CNH Industrial退休人员提供的福利保持一致。福利修改使计划负债减少了美元527百万。这笔款项从其他综合收益(“OCI”)摊销到损益表中,约为 4.5年,代表达到在职参与者资格条件的平均服务期。截至2022年12月31日,该金额已全部摊销。在截至2022年9月30日的三个月和九个月中,美元30百万和美元90百万美元的摊销(“福利修改摊销”)分别记为其他净额的税前收益。
2021年,CNH Industrial公布了美国退休人员医疗计划的计划变更。计划变更使计划负债减少了美元100百万。这笔款项将从OCI摊销到损益表中 4年,代表达到在职参与者资格条件的平均服务期。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中,美元6百万和美元18摊销额的百万美元分别记为税前收益,计入其他,净额。
7. 所得税
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月的有效税率为 25.8% 和 26.3分别为%。截至2023年9月30日的三个月,2023年有效税率低于截至2022年9月30日的三个月的有效税率,这是由于较高税收管辖区的合并收益份额与上年相比有所降低。
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,有效税率为 25.2% 和 29.6分别为%。与出售CNH Industrial Russia相关的税收优惠降低了2023年的有效税率,尽管这些优惠被与前期相关的离散税收支出部分抵消。2022年的有效税率因未确认递延所得税资产的税前亏损、某些递延所得税资产的取消确认、未确认的税收优惠的费用增加以及出售Raven's Engineered Films部门产生的离散税收费用而增加。
与所有财务报告期一样,公司评估了其递延所得税资产的可变现性,这些资产涉及世界所有地区的多个税务管辖区。在截至2023年9月30日的九个月期间,我们对递延所得税资产状况的评估没有发生任何影响公司同期税率的变化。在截至2022年9月30日的九个月期间,公司改变了对确认其俄罗斯递延所得税资产的评估,并从期初开始适用了全额估值补贴。
该公司在全球许多司法管辖区开展业务,并经常接受所得税审计。随着各种正在进行的审计的结束或适用的诉讼时效到期,公司未确认的税收优惠金额可能会在未来十二个月内发生变化。我们预计评估的变化不会对公司的经营业绩、资产负债表或现金流产生重大影响。
8. 区段信息
公司管理运营的运营部门基于公司首席运营决策者(“CODM”)用来评估业绩和做出资源分配决策的内部报告。这些细分市场是根据公司提供的产品和服务组织的。CNH Industrial 有以下内容 三运营部门:
农业设计、制造和分销全系列的农用机械和工具,包括两轮和四轮驱动拖拉机、履带式拖拉机、联合收割机、葡萄和甘蔗收割机、干草和饲料设备、种植和播种设备、土壤整理和耕作工具以及物料搬运设备。农业设备以 New Holland Agricture 和 Case IH 品牌出售。以区域为重点的品牌包括:用于农用拖拉机的STEYR;专门生产耕作和播种系统的Flexi-Coil;Miller制造应用设备;以及提供耕作、播种、干草和饲料工具的Kongskilde。Raven 品牌支持数字农业、精密技术和自主系统的开发。
施工 设计、制造和分销全系列建筑设备,包括挖掘机、履带式推土机、平地机、轮式装载机、挖掘装载机、滑移装载机和紧凑型履带式装载机。建筑设备以凯斯建筑设备、纽荷兰建筑和Eurocomach品牌出售。
金融服务向最终用途客户提供零售票据和租赁融资,用于购买通过CNH Industrial品牌经销商网络出售的新旧农业和建筑设备及组件,以及循环借记账户融资和其他金融服务。金融服务还向CNH Industrial品牌经销商和分销商提供批发融资。此外,金融服务为CNH工业公司提供贸易应收账款保理服务。CNH Industrial Financial Services在欧洲的业务由依维柯集团的金融服务部门提供支持。CNH Industrial Financial Services为北美、南美和亚太地区的依维柯集团公司提供金融服务。
农业和建筑业开展的活动以及公司职能部门统称为”工业活动".
每个报告的细分市场的收入是该细分市场因其业务活动而直接产生或归因于该细分市场的收入,包括与第三方交易的收入以及与其他细分市场的交易产生的收入,按正常市场价格确认。分部支出是指每个细分市场与第三方和其他运营部门的业务活动所产生的费用,或者可能直接归因于该业务的支出。与其他细分市场的业务活动产生的费用按正常市场价格确认。
关于工业活动的细分市场,CODM评估细分市场的业绩,并根据调整后的息税前利润做出资源分配决策。该公司认为,调整后的息税前利润更充分地反映了工业活动板块的固有盈利能力。调整后的工业活动息税前利润定义为之前的净收益(亏损):所得税、金融服务业绩、工业活动的利息支出(净额)、外汇损益、养老金和其他离职后福利成本中的财务和非服务部分、重组费用以及某些非经常性项目。特别是,非经常项目是特别披露的项目,管理层认为这些项目是罕见或离散事件,性质上很少发生,不能反映正在进行的业务活动。
在金融服务方面,CODM评估该细分市场的业绩,并根据根据美国公认会计原则编制的净收入做出资源分配决定。
下表包括截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中,调整后的工业活动息税前利润与净收益(最具可比性的美国公认会计准则财务指标)的对账情况(以百万美元计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
农业 | | $ | 672 | | | $ | 666 | | | $ | 2,063 | | | $ | 1,755 | |
施工 | | 60 | | | 24 | | | 176 | | | 90 | |
未分配项目、抵销和其他 | | (75) | | | (20) | | | (205) | | | (92) | |
调整后的工业活动息税前利润总额 | | 657 | | | 670 | | | 2,034 | | | 1,753 | |
金融服务净收益(亏损) | | 86 | | | 86 | | | 258 | | | 263 | |
金融服务所得税 | | 34 | | | 32 | | | 89 | | | 106 | |
工业活动的利息支出,扣除利息收入和冲销 | | (10) | | | (27) | | | (36) | | | (97) | |
扣除工业活动的外汇收益(亏损) | | (21) | | | (14) | | | (27) | | | (14) | |
工业活动养老金和其他离职后福利成本的财务和非服务部分(1) | | — | | | 35 | | | 2 | | | 112 | |
工业活动的重组费用 | | (5) | | | (11) | | | (8) | | | (19) | |
其他离散物品(2) | | — | | | (20) | | | (10) | | | (78) | |
税前收入(亏损) | | 741 | | | 751 | | | 2,302 | | | 2,026 | |
所得税(费用)补助 | | (171) | | | (192) | | | (536) | | | (579) | |
净收益(亏损) | | $ | 570 | | | $ | 559 | | | $ | 1,766 | | | $ | 1,447 | |
(1) 在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中,该项目包括税前收益美元6百万和美元18百万美元是摊销后的结果 4$ 的岁月1012021年美国医疗保健计划修改产生的百万积极影响在截至2022年9月30日的三个月和九个月中,该项目包括税前收益美元30百万和美元902018 年修改美国医疗保健计划所产生的数百万美元
(2) 在截至2023年9月30日的三个月中,该项目不包括任何离散项目,而在截至2022年9月30日的三个月中,该项目包括美元14与待售的Raven板块相关的百万美元成本和美元7数百万美元的分拆成本与依维柯集团业务有关。截至2023年9月30日的九个月中,亏损了美元23出售CNH Industrial Russia和CNH Capital Russia业务的百万美元,部分被美元的收益所抵消13百万美元,用于重新计算 Augmenta 和 Bennamann 的公允价值。截至2022年9月30日的九个月包括美元43与我们在俄罗斯业务的工业活动相关的百万笔资产减记,美元22与待售的Raven细分市场相关的百万美元成本,以及 $13数百万美元的分拆成本与依维柯集团业务有关。
9. 应收款
融资应收账款,净额
截至2023年9月30日和2022年12月31日的融资应收账款汇总如下(百万美元):
| | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
零售 | $ | 12,826 | | | $ | 11,446 | |
批发 | 9,379 | | | 7,785 | |
其他 | 35 | | | 29 | |
总计 | $ | 22,240 | | | $ | 19,260 | |
CNH Industrial向最终用途客户提供和管理零售票据和租赁融资,用于购买通过其经销商网络出售的新旧设备和部件,以及循环借记账户融资。零售票据和融资租赁的条款通常范围为 二到 六年, 利率因现行市场利率和代表工业活动提供并由其维持的某些激励计划而有所不同.与公司的其他零售融资产品相比,循环借记账户的利率通常更高,要求每月最低还款额,并且没有预先确定的到期日。
批发应收账款主要来自经销商平面图融资,在较小程度上来自经销商运营融资。根据批发应收款协议的标准条款, 这些应收款通常有 “利息-
“免费” 期限最长为 十二个月并注明原始到期日不超过 二十四个月, 在经销商出售标的设备后, 还款将加快.金融服务因提供基于市场利率的 “免息” 期而获得工业活动的补偿。任何 “免息” 期满后,将向交易商收取未偿余额的利息,直到CNH Industrial收到全额付款。“免息” 期限是根据所售设备类型和每年的销售时间确定的。公司持续对经销商的信誉进行评估和评估。由于所有权变更、业务关闭或违约等原因取消或终止经销商合同后,CNH Industrial可能有义务回购经销商的设备。有 不在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中,因终止经销商合同而蒙受重大损失。
金融资产的转移
作为其总体融资策略的一部分,CNH Industrial定期将某些应收账款转移到特殊目的实体(“SPE”),作为其资产支持证券化(“ABS”)计划的一部分,或转入保理交易。
证券化计划中使用的特殊目的实体与公司合并财务报表中包含的其他实体不同,因为它们持有的资产在法律上与公司的资产是分开的。出于破产分析的目的,公司以真实的出售方式将应收账款出售给了特殊目的实体,而SPE是独立的法人实体。将应收账款转移给特殊目的实体后,应收账款和由此产生的某些现金流将限制用于履行对特殊目的实体的债权人的债务。特殊目的实体拥有现金余额的所有权,为了特殊目的实体的投资者的利益,这些现金余额也有限制。公司在SPE应收账款中的权益从属于第三方投资者的权益。在SPE的所有义务得到履行或应收账款从SPE中扣除之前,在任何这些交易中直接或间接出售或转让的应收账款都无法用于偿还公司的债权人。
某些证券化信托也是VIE,因此,VIE之所以合并,是因为公司既有权指导对VIE经济表现影响最大的活动,又有义务吸收损失或获得可能对VIE产生重大影响的收益。
公司可以保留特殊目的实体中的全部或部分从属权益。尽管公司提供惯常陈述和担保,可能导致有义务从信托中回购任何违反陈述和担保的应收账款,但没有任何追索权条款允许信托发行的资产支持证券的持有人将这些证券归还给公司。此外,公司不为信托发行的任何证券提供担保。这些信托的期限有限,通常在最终分配欠投资者的款项或公司以服务商的身份行使清理认购期权时终止。
保理交易既可以有追索权,也可以没有追索权;某些无追索权的转让包括延期付款条款(即保理商对收购价款的一小部分的付款取决于从应收款中收取的总金额),要求提供第一笔损失保险,这意味着转让人优先参与损失,或者要求对转让的应收款产生的现金流承担大量风险才能保留。这些类型的交易不符合取消确认资产的资格,因为与收款相关的风险和回报没有实质性转移,因此,CNH Industrial继续在其合并财务状况表中确认通过这种方式转移的应收账款,并在资产支持融资下确认相同金额的财务负债。
与转让的应收款有关的有担保借款是在收取应收款时应付的债务。 截至2023年9月30日和2022年12月31日,融资应收账款中包含的此类限制性资产的账面金额如下(百万美元):
| | | | | | | | | | | |
| 限制性应收款 |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
零售票据和融资租赁应收账款 | $ | 7,117 | | | $ | 6,766 | |
批发应收款 | 5,953 | | | 4,582 | |
总计 | $ | 13,070 | | | $ | 11,348 | |
信用损失备抵金
截至2023年9月30日的三个月和九个月的信贷损失备抵如下(百万美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年9月30日的三个月 | | 截至2023年9月30日的九个月 |
| 零售 | | 批发 | | 零售 | | 批发 |
期初余额 | $ | 280 | | | $ | 60 | | | $ | 270 | | | $ | 64 | |
规定 | 31 | | | (3) | | | 67 | | | (6) | |
扣款 | (4) | | | (1) | | | (25) | | | (1) | |
回收率 | — | | | — | | | 1 | | | — | |
外币折算等 | (6) | | | — | | | (12) | | | (1) | |
期末余额 | $ | 301 | | | $ | 56 | | | $ | 301 | | | $ | 56 | |
截至2023年9月30日,信贷损失备抵包括由于特定储备需求而增加的储备金,主要是南美的储备金增加,但部分被储备金减少的美元所抵消15百万美元归因于出售CNH Capital Russia。CNH Industrial将在未来一段时间内根据需要更新宏观经济因素。信贷损失准备金包含在销售、一般和管理费用中。
截至2022年9月30日的三个月和九个月的信贷损失备抵额如下(百万美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年9月30日的三个月 | | 截至 2022 年 9 月 30 日的九个月 |
| 零售 | | 批发 | | 零售 | | 批发 |
期初余额 | $ | 246 | | | $ | 61 | | | $ | 220 | | | $ | 65 | |
规定 | 15 | | | (3) | | | 41 | | | — | |
扣除收回款后的扣除 | (4) | | | (1) | | | (13) | | | (6) | |
外币折算等 | (8) | | | (2) | | | 1 | | | (4) | |
期末余额 | $ | 249 | | | $ | 55 | | | $ | 249 | | | $ | 55 | |
CNH Industrial根据应收账款被归类为履约或不良应收账款来评估和监控其融资应收账款的信贷质量。如果截至到期日尚未收到所需的本金和利息付款,则应收账款被视为过期。报告拖欠的应收账款大于 30过期天数。不良融资应收账款是指公司已停止累积财务收入的贷款。这些应收款通常超过 90逾期天数。应计利息从利息收入中扣除。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中,扣除的利息收入并不重要。如果应收账款按合同变为现款并且有可能收取,则恢复应计利息。此前暂停的收入在此时予以确认。由于零售融资应收账款的期限超过一年,因此北美、南美和亚太地区的业绩/不良信息按原始年份列报。
截至2023年9月30日,融资应收账款和扣款的账龄如下(百万美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 31-60 天 逾期未交 | | 61-90 天 逾期未交 | | 过去总数 到期 | | 当前 | | 总计 表演 | | 非- 表演 | | 总计 | | 扣款 |
零售 | | | | | | | | | | | | | | | |
北美 | | | | | | | | | | | | | | | |
2023 | | | | | | | | | $ | 2,824 | | | $ | 2 | | | $ | 2,826 | | | $ | — | |
2022 | | | | | | | | | 2,444 | | | 2 | | | 2,446 | | | 8 | |
2021 | | | | | | | | | 1,516 | | | 2 | | | 1,518 | | | 3 | |
2020 | | | | | | | | | 672 | | | 1 | | | 673 | | | 3 | |
2019 | | | | | | | | | 275 | | | 1 | | | 276 | | | 3 | |
2019 年之前 | | | | | | | | | 118 | | | 1 | | | 119 | | | 2 | |
总计 | $ | 38 | | | $ | 9 | | | $ | 47 | | | $ | 7,802 | | | $ | 7,849 | | | $ | 9 | | | $ | 7,858 | | | $ | 19 | |
南美洲 | | | | | | | | | | | | | | | |
2023 | | | | | | | | | $ | 1,572 | | | $ | 4 | | | $ | 1,576 | | | $ | — | |
2022 | | | | | | | | | 934 | | | 34 | | | 968 | | | — | |
2021 | | | | | | | | | 576 | | | 17 | | | 593 | | | 1 | |
2020 | | | | | | | | | 303 | | | 7 | | | 310 | | | 4 | |
2019 | | | | | | | | | 126 | | | 3 | | | 129 | | | — | |
2019 年之前 | | | | | | | | | 105 | | | 2 | | | 107 | | | 1 | |
总计 | $ | 34 | | | $ | 2 | | | $ | 36 | | | $ | 3,580 | | | $ | 3,616 | | | $ | 67 | | | $ | 3,683 | | | $ | 6 | |
亚太地区 | | | | | | | | | | | | | | | |
2023 | | | | | | | | | $ | 543 | | | $ | 1 | | | $ | 544 | | | $ | — | |
2022 | | | | | | | | | 381 | | | 1 | | | 382 | | | — | |
2021 | | | | | | | | | 216 | | | 2 | | | 218 | | | — | |
2020 | | | | | | | | | 94 | | | 1 | | | 95 | | | — | |
2019 | | | | | | | | | 26 | | | 1 | | | 27 | | | — | |
2019 年之前 | | | | | | | | | 3 | | | — | | | 3 | | | — | |
总计 | $ | 6 | | | $ | 7 | | | $ | 13 | | | $ | 1,250 | | | $ | 1,263 | | | $ | 6 | | | $ | 1,269 | | | $ | — | |
欧洲、中东、非洲 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 6 | | | $ | 6 | | | $ | 10 | | | $ | 16 | | | $ | — | |
零售总额 | $ | 78 | | | $ | 18 | | | $ | 96 | | | $ | 12,638 | | | $ | 12,734 | | | $ | 92 | | | $ | 12,826 | | | $ | 25 | |
批发 | | | | | | | | | | | | | | | |
北美 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 4,825 | | | $ | 4,825 | | | $ | — | | | $ | 4,825 | | | $ | — | |
南美洲 | 1 | | | — | | | 1 | | | 1,366 | | | 1,367 | | | — | | | 1,367 | | | — | |
亚太地区 | 4 | | | 1 | | | 5 | | | 779 | | | 784 | | | — | | | 784 | | | 1 | |
欧洲、中东、非洲 | 5 | | | — | | | 5 | | | 2,398 | | | 2,403 | | | — | | | 2,403 | | | — | |
批发总额 | $ | 10 | | | $ | 1 | | | $ | 11 | | | $ | 9,368 | | | $ | 9,379 | | | $ | — | | | $ | 9,379 | | | $ | 1 | |
截至2022年12月31日,应收融资账款的账龄如下(百万美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 31-60 天 逾期未交 | | 61-90 天 逾期未交 | | 过去总数 到期 | | 当前 | | 总计 表演 | | 非- 表演 | | 总计 |
零售 | | | | | | | | | | | | | |
北美 | | | | | | | | | | | | | |
2022 | | | | | | | | | $ | 3,558 | | | $ | — | | | $ | 3,558 | |
2021 | | | | | | | | | 2,035 | | | 1 | | | 2,036 | |
2020 | | | | | | | | | 994 | | | — | | | 994 | |
2019 | | | | | | | | | 472 | | | — | | | 472 | |
2018 | | | | | | | | | 225 | | | — | | | 225 | |
2018 年之前 | | | | | | | | | 65 | | | — | | | 65 | |
总计 | $ | 42 | | | $ | 16 | | | $ | 58 | | | $ | 7,291 | | | $ | 7,349 | | | $ | 1 | | | $ | 7,350 | |
南美洲 | | | | | | | | | | | | | |
2022 | | | | | | | | | $ | 1,179 | | | $ | 2 | | | $ | 1,181 | |
2021 | | | | | | | | | 725 | | | 3 | | | 728 | |
2020 | | | | | | | | | 408 | | | 2 | | | 410 | |
2019 | | | | | | | | | 207 | | | 1 | | | 208 | |
2018 | | | | | | | | | 116 | | | — | | | 116 | |
2018 年之前 | | | | | | | | | 95 | | | — | | | 95 | |
总计 | $ | 12 | | | $ | — | | | $ | 12 | | | $ | 2,718 | | | $ | 2,730 | | | $ | 8 | | | $ | 2,738 | |
亚太地区 | | | | | | | | | | | | | |
2022 | | | | | | | | | $ | 601 | | | $ | — | | | $ | 601 | |
2021 | | | | | | | | | 400 | | | 1 | | | 401 | |
2020 | | | | | | | | | 220 | | | 1 | | | 221 | |
2019 | | | | | | | | | 84 | | | — | | | 84 | |
2018 | | | | | | | | | 35 | | | — | | | 35 | |
2018 年之前 | | | | | | | | | 3 | | | — | | | 3 | |
总计 | $ | 8 | | | $ | 8 | | | $ | 16 | | | $ | 1,327 | | | $ | 1,343 | | | $ | 2 | | | $ | 1,345 | |
欧洲、中东、非洲 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2 | | | $ | 2 | | | $ | 11 | | | $ | 13 | |
零售总额 | $ | 62 | | | $ | 24 | | | $ | 86 | | | $ | 11,338 | | | $ | 11,424 | | | $ | 22 | | | $ | 11,446 | |
批发 | | | | | | | | | | | | | |
北美 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 3,378 | | | $ | 3,378 | | | $ | — | | | $ | 3,378 | |
南美洲 | — | | | — | | | — | | | 1,416 | | | 1,416 | | | — | | | 1,416 | |
亚太地区 | — | | | — | | | — | | | 494 | | | 494 | | | — | | | 494 | |
欧洲、中东、非洲 | 7 | | | 2 | | | 9 | | | 2,488 | | | 2,497 | | | — | | | 2,497 | |
批发总额 | $ | 7 | | | $ | 2 | | | $ | 9 | | | $ | 7,776 | | | $ | 7,785 | | | $ | — | | | $ | 7,785 | |
陷入困境的债务重组
当贷款人向遇到财务困难的借款人授予原本不会考虑的特许权时,应收账款的重组构成了陷入困境的债务重组(“TDR”)。作为抵押贷款机构,公司通常会收回抵押品以代替重组应收账款。因此,对于零售应收账款,特许权通常是根据破产法院程序提供的。对于批发应收账款,授予的优惠可能包括延长合同到期日、包括纯息期、将合同利率修改为低于市场利率以及免除利息和本金。
TDR与其他应收账款一起进行审查,这是管理层对信贷损失备抵是否充足的持续评估的一部分。截至2023年9月30日和2022年9月30日,CNH Industrial的TDR并不重要。
10. 库存
截至2023年9月30日和2022年12月31日,库存包括以下内容(百万美元):
| | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
原材料 | $ | 2,111 | | | $ | 1,955 | |
在处理中工作 | 637 | | | 471 | |
成品 | 3,699 | | | 2,385 | |
库存总额 | $ | 6,447 | | | $ | 4,811 | |
11. 租赁
承租人
该公司的租赁主要是建筑物、厂房和机械、车辆、信息技术(“IT”)设备和机械的运营租赁合同。
期限为12个月或更短的租赁不记入资产负债表。对于这些租赁,公司在租赁期限内按直线法确认,租赁费用为 $1百万和美元4在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中,分别为百万美元,以及美元4百万和美元7在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,有百万人。
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中,公司产生的运营租赁费用为美元25百万和美元18分别为百万和美元64百万和美元53在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,分别为百万美元。
截至2023年9月30日,该公司已录得约美元237百万的使用权资产和 $241百万美元的相关租赁负债分别包含在 “其他资产” 和 “其他负债” 中。截至2023年9月30日,加权平均剩余租赁期限(根据剩余的租赁期限和每份租赁的租赁负债余额计算)和经营租赁的加权平均贴现率为 5.3年和 4.3分别为%。
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,为换取运营租赁义务而获得的租赁资产为美元77百万和美元82分别为百万。计量经营租赁债务所含金额的营业现金流出量为美元61百万和美元52截至2023年9月30日和2022年9月30日,分别为百万人。
出租人
该公司主要通过其金融服务部门,以运营租赁方式向零售客户租赁设备。我们的租赁条款通常为 3到 5年限,承租人可以选择在租赁期限之日购买设备。非租赁部分的收入单独入账。
12. 对未合并子公司和关联公司的投资
截至2023年9月30日和2022年12月31日,对未合并子公司和关联公司的投资摘要如下(百万美元):
| | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
权益法 | $ | 423 | | | $ | 331 | |
成本法 | 54 | | | 54 | |
总计 | $ | 477 | | | $ | 385 | |
13. 商誉和其他无形资产
截至2023年9月30日的九个月中,商誉账面金额的变化如下(百万美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 农业 | | 施工 | | 金融 服务 | | 总计 |
2023 年 1 月 1 日的余额 | $ | 3,136 | | | $ | 46 | | | $ | 140 | | | $ | 3,322 | |
收购 | 177 | | | — | | | — | | | 177 | |
外币折算等 | (9) | | | — | | | — | | | (9) | |
余额为 2023年9月30日 | $ | 3,304 | | | $ | 46 | | | $ | 140 | | | $ | 3,490 | |
每年对商誉和其他无限期无形资产进行减值测试,如果发生触发事件,表明申报单位的公允价值很可能低于账面价值,则更频繁地对商誉和其他无限期无形资产进行减值测试。截至2022年12月31日,CNH Industrial进行了最新的年度减值审查,得出的结论是,任何申报实体的商誉都没有减值。
2023年第一季度对Augmenta Holding SAS和Bennamann LTD的收购使农业的商誉增加了美元76百万和美元118分别为百万。与收购相关的商誉计算为转让对价超过已确认净资产的部分,代表收购的其他无法单独确定和单独确认的资产所产生的未来经济收益。在2023年第二和第三季度,对衡量期进行了调整,使商誉减少了美元14百万和美元3Augmenta 和 Bennamann 分别获得百万美元。截至2023年9月30日,收购资产和假设负债的估值尚未最终确定。因此,在衡量期内,与收购相关的商誉可能会有所调整。
截至2023年9月30日和2022年12月31日,公司的其他无形资产和相关的累计摊销包括以下内容(百万美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
| 加权 平均。生活 | | 格罗斯 | 累积的 摊销 | 网 | | 格罗斯 | 累积的 摊销 | 网 |
其他受其约束的无形资产 摊销: | | | | | | | | | |
经销商网络 | 15 | | $ | 252 | | $ | 227 | | $ | 25 | | | $ | 291 | | $ | 242 | | $ | 49 | |
专利、特许权、许可证及其他 | 5-25 | | 1,991 | | 1,262 | | 729 | | | 1,796 | | 1,153 | | 643 | |
| | | 2,243 | | 1,489 | | 754 | | | 2,087 | | 1,395 | | 692 | |
不受约束的其他无形资产 摊销: | | | | | | | | | |
正在进行的研究和开发 | | | 211 | | — | | 211 | | | 165 | | — | | 165 | |
商标 | | | 272 | | — | | 272 | | | 272 | | — | | 272 | |
其他无形资产总额 | | | $ | 2,726 | | $ | 1,489 | | $ | 1,237 | | | $ | 2,524 | | $ | 1,395 | | $ | 1,129 | |
在2023年第一季度,该公司的收入为美元81根据收购Augmenta和Bennamann的初步估值,无形资产为百万美元。第二和第三季度对衡量期进行了调整,使无形资产增加了美元12百万和美元5Augmenta 和 Bennamann 分别获得百万美元。截至2023年9月30日,收购资产和假设负债的估值尚未最终确定。与收购相关的无形资产可能会在衡量期内进行调整。
CNH Industrial 记录的摊销费用为 $43百万和美元35截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月,分别为百万美元,以及美元119百万和美元101在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,分别为百万美元。
14. 其他负债
截至2023年9月30日和2022年12月31日的其他负债汇总如下(百万美元):
| | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
保修和促销计划 | $ | 566 | | | $ | 544 | |
营销和销售激励计划 | 2,159 | | | 1,556 | |
应付税款 | 507 | | | 506 | |
应计费用和递延收入 | 886 | | | 700 | |
应计员工福利 | 511 | | | 535 | |
租赁负债 | 241 | | | 228 | |
法定储备金和其他规定 | 304 | | | 263 | |
合同储备金 | 19 | | | 16 | |
合同负债 | 43 | | | 33 | |
重组储备金 | 17 | | | 30 | |
其他 | 372 | | | 436 | |
总计 | $ | 5,625 | | | $ | 4,847 | |
保修和促销计划
CNH Industrial 支付基本保修和其他维修费用。 截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月内,活动计划的基本保修和应计活动记录摘要如下(以百万美元计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
期初余额 | $ | 588 | | | $ | 484 | | | $ | 544 | | | $ | 526 | |
本年度新增内容 | 131 | | | 118 | | | 396 | | | 303 | |
索赔已支付 | (143) | | | (110) | | | (370) | | | (320) | |
货币折算调整及其他 | (10) | | | (17) | | | (4) | | | (34) | |
期末余额 | $ | 566 | | | $ | 475 | | | $ | 566 | | | $ | 475 | |
重组费用
公司发生的重组费用为 $5百万和美元11在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中,分别为百万美元。公司承担的重组费用为 $8百万和美元19在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,分别为百万美元。
15. 承付款和意外开支
作为一家业务组合多元化的跨国公司,CNH Industrial在正常业务过程中面临许多法律风险,包括但不限于经销商和供应商诉讼、知识产权纠纷、产品保修和缺陷产品索赔、产品性能、石棉、人身伤害、排放和/或燃油经济性监管和合同问题、竞争法和其他调查以及环境索赔。其中最重要的事项叙述如下。
任何当前或未来的诉讼、索赔或调查的结果都无法确切预测。在其中一项或多项诉讼、索赔或调查中的不利决定可能需要CNH Industrial支付巨额赔偿金或罚款,或者采取维修行动、召回活动或其他代价高昂的行动。因此,法律判决可能会产生保险公司补偿金未涵盖或无法完全支付的费用,并可能影响CNH Industrial的财务状况和业绩。
尽管无法预测针对CNH Industrial及其子公司的未决法律事务的最终结果,但CNH Industrial认为,除了应计金额外,这些悬而未决的法律问题可能造成的合理损失范围不会对其合并财务报表产生重大影响。
环保
根据1980年《美国综合环境应对、补偿和责任法》(“CERCLA”),该法规定了严格的补救责任和自然资源损害赔偿责任,在某些情况下还规定了连带责任,以及其他规定类似责任的联邦和州法律,CNH Industrial已收到有关其潜在责任的询问或通知 66据称由CNH Industrial生产的受管制材料被释放或处置的美国非所有场所(“废物场所”)。在废物处理场中, 16已列入根据CERCLA颁布的国家优先清单(“NPL”)。对于 60在废物处理场中,公司责任的金额或范围要么已经解决,要么尚未被指定为潜在责任方(“PRP”),要么其责任很可能 最低限度.
由于在某些情况下可以重新开放有关补救范围和成本的更多信息以及和解协议,对补救成本的估算可能会进行修订,因此公司对与之相关的补救费用承担的潜在责任 66垃圾场地可能会发生变化。此外,由于CERCLA和类似法律规定的责任可以是连带责任,因此CNH Industrial可能需要支付超过其责任的金额 按比例计算补救费用份额。但是,在确定公司的潜在负债时,会酌情考虑其他PRP的财务实力。CNH Industrial认为,与废物处理场相关的成本不会对公司的业务、财务状况或经营业绩产生重大影响。
公司正在对某些目前或以前拥有和/或运营或正在退役的房产进行环境调查或补救活动。公司认为,这些活动的结果不会对其业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响。
由于制造和相关业务中典型的危险物质的历史处理和处置的性质、发现目前未知的情况、监管机构更积极的执法以及现行法律和法规的变化,环境事务的实际成本可能与目前预期的成本存在重大差异。与过去一样,CNH Industrial计划继续从运营现金流中为其环境合规成本提供资金。
环境场地的调查、分析和修复是一项耗时的工作。公司预计,此类费用将产生,索赔将在很长一段时间内得到解决,时间可能超过 30某些网站已有数年。截至2023年9月30日和2022年12月31日,环境储量约为美元24百万和美元25分别设立了百万美元来处理这些具体的估计潜在负债。此类储备金未贴现,不包括保险公司的预期收回款额(如果有)。在考虑了这些储备金后,管理层认为这些事项的结果不会对公司的财务状况或经营业绩产生重大不利影响。
其他诉讼和调查
依维柯后续损害赔偿索赔: 2011年,继分拆之后,依维柯股份公司(“依维柯”)现已成为依维柯集团N.V. 的一部分,其在欧盟的竞争对手受到欧盟委员会(“委员会”)对欧盟(1997-2011年期间)与中型和重型卡车有关的某些商业行为的调查。2016年7月19日,委员会宣布与依维柯达成和解(“决定”)。裁决后,该公司、依维柯和依维柯Magirus AG(“IMAG”)在欧洲各地的诉讼中被点名为被告。分拆的完成将不允许CNH Industrial被排除在该决定引发的当前和未来后续诉讼之外,因为根据欧盟竞争法,公司不能利用公司重组来逃避私人损害索赔的责任。如果其中一项或多项司法诉讼导致对CNH Industrial作出不利裁决,命令其就该裁决所涉行为向此类索赔人提供赔偿,而由于各种公司间安排,依维柯和IMAG不遵守此类决定,则CNH Industrial最终将向依维柯和IMAG提出追索权,要求其偿还实际支付给此类索赔人的损害赔偿。目前无法预测这些索赔的范围和结果。公司认为,依维柯、IMAG或依维柯集团拖欠此类损害索赔后续行动产生的潜在付款义务的风险很小。
FPT 排放调查:2020 年 7 月 22 日,多家 FPT Industrial S.p.A.在德国美因河畔法兰克福和意大利都灵的检察官要求协助时,调查人员访问了欧洲的办公室,原因是FPT Industrial S.p.A. 生产的两款发动机型号不合规,该公司是全资控股的子公司依维柯集团有限公司,安装在某些杜卡托(Stellantis N.V. 分销的汽车)和依维柯日报的车辆上。在某些情况下,CNH Industrial和其他第三方还收到了德国和奥地利客户以各种合同和侵权为由提出的各种赔偿请求,包括因终止购买合同而提出的损害赔偿请求,或者因涉嫌不遵守其他排放批准法规而要求降低车辆剩余价值的形式。在某些情况下,其他客户基于相同的法律和事实依据提出司法索赔。虽然
公司没有参与此类发动机型号和车辆的设计和销售,公司目前无法预测这些请求的范围和结果,也无法预测直接或间接相关的法律诉讼,包括客户索赔或可能指控排放违规的集体诉讼。该公司认为,FPT Industrial或依维柯集团公司拖欠此类诉讼产生的潜在付款义务的风险很小。
担保
截至2023年9月30日和2022年12月31日,CNH Industrial为第三方的债务或承诺提供了担保,并为非合并关联公司提供了履约担保,总额为 $31百万和 $19分别是百万。
16. 金融工具
CNH Industrial可以选择按公允价值衡量金融工具和某些其他项目。该公允价值期权将逐个工具适用,收益中报告公允价值的变化。可以在收购符合条件的金融资产、金融负债或坚定承诺时做出选择,也可以在发生某些特定的复议事件时做出选择。公允价值选择一经作出,不得撤销。CNH Industrial尚未为符合条件的项目选择公允价值计量选项。
公允价值层次结构
金融工具估值技术的层次结构取决于这些估值技术的输入是可观察到的还是不可观察的。可观察的输入反映了从独立来源获得的市场数据,而不可观察的输入反映了公司的市场假设。这两种类型的投入创建了以下公允价值层次结构:
第 1 级-报价 完全相同活跃市场中的工具。
第 2 级-报价 类似的活跃市场中的工具;不活跃市场中相同或相似工具的报价;以及在活跃市场中可以观察到所有重要投入和重要价值驱动因素的模型衍生估值。
第 3 级-估值源自估值技术,其中一个或多个重要投入或重要价值驱动因素是 不可观察的。
这种层次结构要求使用可观察的市场数据(如果有)。
公允价值的确定
如果可用,公司使用市场报价来确定公允价值,并将此类项目归类为第一级。在某些没有市场价格的情况下,公司将使用可观察到的基于市场的投入来计算公允价值,在这种情况下,这些项目被归类为二级。
如果没有报价或可观察到的市场价格,则公允价值基于内部开发的估值技术,这些技术尽可能使用当前基于市场或独立来源的市场参数,例如利率、汇率或收益率曲线。使用此类内部生成的估值技术估值的物品根据对估值具有重要意义的最低水平投入或价值驱动因素进行分类。因此,尽管可能有一些很容易观察到的重要输入,但物品仍可能被归类为第 3 级。
下一节描述了公司用来按公允价值衡量各种金融工具的估值方法,包括说明每种工具在公允价值层次结构中的总体分类水平。在适当情况下,描述包括估值模型的详细信息、这些模型的关键输入以及任何重要假设。
衍生品
CNH Industrial利用衍生工具来减少其利率和外币敞口。CNH Industrial将有效降低与风险敞口相关的风险的衍生品指定为合约之初的会计套期保值,并且不出于投机目的持有或签订衍生品或其他金融工具。通过使用强制性终止条款和/或抵押品支持协议,在不同交易对手之间实现多元化,降低了与衍生品相关的信贷和市场风险。衍生工具通常在公允价值层次结构中被归类为二级。所有衍生品合约所依据的现金流均记录在合并现金流量表的经营活动中。
外汇衍生品
CNH Industrial签订了外汇远期合约和互换合约,以管理和维护与相关法人实体功能货币不同的货币的现金流的经济价值。CNH Industrial在全球范围内以各种外币开展业务,并对冲各种应收账款、负债和预期库存购买和销售产生的外币敞口。用于对冲与预期的外币库存购买和销售相关的外币风险的衍生工具被指定为现金流套期保值。这些工具的收益和亏损在累计的其他综合收益/(亏损)中递延,并在关联交易发生时在收益中确认。如果衍生工具因套期保值关系不再有效或因为套期保值项目是预测的交易而被确定为不可能,则累计其他综合收益(亏损)中记录的累计金额将立即计入收益。在所有报告期内,这些数额都微不足道。
CNH Industrial还使用远期和掉期来对冲某些以外币计价的资产和负债。此类衍生品被视为经济套期保值,不被指定为套期保值工具。这些工具公允价值的变化直接在 “其他,净额” 的收入中确认,预计将抵消所管理风险敞口的外汇损益。
CNH Industrial的所有外汇衍生品都被视为二级,因为公允价值是使用市场数据输入计算得出的,可以与活跃交易的衍生品进行比较。CNH Industrial的外汇衍生品的名义总额为美元6.9十亿和美元5.9截至2023年9月30日和2022年12月31日,分别为十亿美元。
利率衍生品
CNH Industrial已签订利率衍生品(掉期和上限),以管理正常业务过程中产生的利率敞口。公司正在使用被指定为现金流套期保值的利率衍生品来降低与现有债务相关的利率上升的风险,以及未来时期预计将发行固定利率债务。这些工具的损益在CNH Industrial确认相关债务的利息支出期间的累计其他综合收益(亏损)中递延,并在利息支出中确认。
由于浮动利率基准的变化,CNH Industrial已使用被指定为公允价值对冲关系的利率衍生品来缓解现有固定利率债券和中期票据公允价值的波动。这些工具的损益记录在发生期间的 “利息支出” 中,抵消的损益也反映在 “利息支出” 中,其依据是浮动利率基准变化导致被套期保值的债务工具的公允价值变化。
CNH Industrial还使用基本相似的条款来抵消利率衍生品,这些条款未被指定为对冲工具,以降低与CNH Industrial承诺的资产支持设施相关的利率风险。这些工具的公允价值变动产生的未实现和已实现损益直接记作收入。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中,这些工具的净收益和亏损微不足道。
截至2023年9月30日和2022年12月31日,CNH Industrial所有未偿还的利率衍生品均被视为二级。这些衍生品的公允市场价值是使用市场数据输入计算得出的,可以与活跃交易的衍生品进行比较。CNH Industrial利率衍生品的名义总额约为美元8.1十亿和美元6.4截至2023年9月30日和2022年12月31日,分别为十亿美元。
由于特定基准利率的改革和取代,公司选择使用ASC 848规定的可选权宜之计进行替换,该权宜之计允许在不取消指定的情况下进行关键条款的变化,公司还选择了可选的权宜之计,对套期保值项目现金流进行点差调整,这导致收益中反映的累计基准调整没有变化。
衍生品对财务报表的影响
下表汇总了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中,在累计其他综合收益(亏损)和净收益(亏损)中确认的被指定为现金流套期保值的衍生品公允价值变化的总影响(以百万美元计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 在净收益中确认 |
在截至9月30日的三个月中 | | 累计其他综合收益中确认的收益(亏损) | | 收益(亏损)的分类 | | 收益(亏损)从累计其他综合收益重新归类为收益 |
2023 | | | | | | |
外汇合约 | | $ | (33) | | | | | |
| | | | 净销售额 | | (3) | |
| | | | 销售商品的成本 | | 13 | |
| | | | 其他,净额 | | (15) | |
利率合约 | | (12) | | | 利息支出 | | 2 | |
总计 | | $ | (45) | | | | | $ | (3) | |
2022 | | | | | | |
外汇合约 | | $ | (87) | | | | | |
| | | | 净销售额 | | — | |
| | | | 销售商品的成本 | | (77) | |
| | | | 其他,净额 | | 8 | |
利率合约 | | 1 | | | 利息支出 | | 8 | |
总计 | | $ | (86) | | | | | $ | (61) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 在净收益中确认 |
在截至9月30日的九个月中, | | 累计其他综合收益中确认的收益(亏损) | | 收益(亏损)的分类 | | 收益(亏损)从累计其他综合收益重新归类为收益 |
2023 | | | | | | |
外汇合约 | | $ | (44) | | | | | |
| | | | 净销售额 | | (7) | |
| | | | 销售商品的成本 | | (19) | |
| | | | 其他,净额 | | 10 | |
利率合约 | | (46) | | | 利息支出 | | 10 | |
总计 | | $ | (90) | | | | | $ | (6) | |
2022 | | | | | | |
外汇合约 | | $ | (248) | | | | | |
| | | | 净销售额 | | 2 | |
| | | | 销售商品的成本 | | (135) | |
| | | | 其他,净额 | | 4 | |
利率合约 | | 41 | | | 利息支出 | | 25 | |
总计 | | $ | (207) | | | | | $ | (104) | |
下表汇总了截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中与公司持有的衍生品相关的累计其他综合收益活动(百万美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 税前金额 | | 所得税 | | 税后金额 |
截至2022年12月31日的累计衍生品净收益 | | $ | 71 | | | $ | (27) | | | $ | 44 | |
衍生品公允价值的净变动 | | (90) | | | 30 | | | (60) | |
净亏损从累计其他综合收益重新归类为收益 | | 6 | | | (3) | | | 3 | |
截至2023年9月30日的累计衍生品净亏损 | | $ | (13) | | | $ | — | | | $ | (13) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 税前金额 | | 所得税 | | 税后金额 |
截至2021年12月31日的累计衍生品净亏损 | | $ | (3) | | | $ | (14) | | | $ | (17) | |
分拆的影响 | | 19 | | | — | | | 19 | |
衍生品公允价值的净变动 | | (207) | | | 27 | | | (180) | |
净亏损从累计其他综合收益重新归类为收益 | | 104 | | | (13) | | | 91 | |
截至2022年9月30日的累计衍生品净亏损 | | $ | (87) | | | $ | — | | | $ | (87) | |
下表汇总了在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中,与公允价值套期保值和未被指定为套期保值的衍生品公允价值变化相关的收益影响(以百万美元计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 在截至9月30日的三个月中 |
| | 收益(亏损)的分类 | | 2023 | | 2022 |
公允价值套期保值 | | | | | | |
利率衍生品 | | 利息支出 | | $ | (3) | | | $ | (31) | |
| | | | | | |
未被指定为对冲 | | | | | | |
外汇合约 | | 其他,网络 | | $ | (10) | | | $ | 21 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 在截至9月30日的九个月中, |
| | 收益(亏损)的分类 | | 2023 | | 2022 |
公允价值套期保值 | | | | | | |
利率衍生品 | | 利息支出 | | $ | (2) | | | $ | (106) | |
| | | | | | |
未被指定为对冲 | | | | | | |
外汇合约 | | 其他,网络 | | $ | (44) | | | $ | (25) | |
截至2023年9月30日和2022年12月31日,CNH Industrial衍生品在合并资产负债表中的公允价值记录如下(百万美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
| | 资产负债表地点 | | 公允价值 | | 资产负债表地点 | | 公允价值 |
被指定为对冲工具的衍生品 | | | | | | | | |
利率合约 | | 衍生资产 | | $ | 54 | | | 衍生资产 | | $ | 77 | |
外币合约 | | 衍生资产 | | 38 | | | 衍生资产 | | 70 | |
衍生资产总额 | | | | $ | 92 | | | | | $ | 147 | |
利率合约 | | 衍生负债 | | $ | 125 | | | 衍生负债 | | $ | 106 | |
外币合约 | | 衍生负债 | | 67 | | | 衍生负债 | | 56 | |
衍生品负债总额 | | | | $ | 192 | | | | | $ | 162 | |
| | | | | | | | |
未指定为对冲工具的衍生品 | | | | | | | | |
利率合约 | | 衍生资产 | | $ | 44 | | | 衍生资产 | | $ | 28 | |
外币合约 | | 衍生资产 | | 27 | | | 衍生资产 | | 14 | |
衍生资产总额 | | | | $ | 71 | | | | | $ | 42 | |
利率合约 | | 衍生负债 | | $ | 44 | | | 衍生负债 | | $ | 28 | |
外币合约 | | 衍生负债 | | 10 | | | 衍生负债 | | 14 | |
衍生负债总额 | | | | $ | 54 | | | | | $ | 42 | |
定期按公允价值计量的项目
下表显示了公司截至2023年9月30日和2022年12月31日按公允价值定期计量的每个公允价值层次结构级别的资产和负债(以百万美元计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第 1 级 | | 第 2 级 | | 总计 |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 | | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 | | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
资产 | | | | | | | | | | | |
外汇衍生品 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 65 | | | $ | 84 | | | $ | 65 | | | $ | 84 | |
利率衍生品 | — | | | — | | | 98 | | | 105 | | | 98 | | | 105 | |
总资产 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 163 | | | $ | 189 | | | $ | 163 | | | $ | 189 | |
负债 | | | | | | | | | | | |
外汇衍生品 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 77 | | | $ | 70 | | | $ | 77 | | | $ | 70 | |
利率衍生品 | — | | | — | | | 169 | | | 134 | | | 169 | | | 134 | |
负债总额 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 246 | | | $ | 204 | | | $ | 246 | | | $ | 204 | |
按非经常性公允价值计量的项目
公司记录的固定资产减记额为美元17百万美元与在截至2022年9月30日的九个月中暂停在俄罗斯的业务有关。
下表列出了截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中记录的减值的非经常性三级衡量标准的公允价值(百万美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公允价值 | | 损失 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
不动产、厂房和设备 | $ | — | | | $ | 7 | | | $ | — | | | $ | 17 | |
以下是公司对以公允价值计量的非货币资产使用的估值方法的描述:
不动产、厂房和设备,净额:减值按账面金额或公允价值中较低者计量。估值以成本方法为基础。这些输入包括根据物理状况恶化和经济过时调整的重置费用估计数。
其他金融工具的公允价值
合并资产负债表中包含的现金和现金等价物、限制性现金、贸易应收账款和应付账款的账面价值接近其公允价值。
未按公允价值计价的金融工具
截至2023年9月30日和2022年12月31日,合并资产负债表中未按公允价值计入的金融工具的估计公允市场价值如下(百万美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
| 携带 金额 | | 公平 价值 | | 携带 金额 | | 公平 价值 |
融资应收账款 | $ | 22,240 | | | $ | 22,075 | | | $ | 19,260 | | | $ | 18,827 | |
债务 | $ | 24,958 | | | $ | 24,884 | | | $ | 22,962 | | | $ | 22,651 | |
融资应收账款
融资应收账款的公允价值基于按当前市场利率计算的相关现金流的贴现价值,它们被归类为三级公允价值衡量标准。
债务
所有债务均被归类为二级公允价值衡量标准,但CNH Industrial Finance Europe S.A. 发行的债券和CNH Industrial N.V. 发行的被归类为一级公允价值衡量标准的债券除外。
17. 累计其他综合收益(亏损)
公司在其他综合收益(亏损)中的份额包括净收益加上其他综合收益,其中包括某些被指定为现金流套期保值的衍生品公允价值的变化、养老金和其他退休金计划的某些变化、外币折算损益、可供出售证券公允价值的变化、公司在使用权益法核算的实体中其他综合收益(亏损)中的份额以及对净收益(亏损)所含金额的重新分类) 减去净收入(亏损)以及归属于非控股权益的其他综合收益(亏损)。有关衍生工具的更多信息,请参阅 “附注16:金融工具”。有关养老金和退休金义务的更多信息,请参阅 “附注6:雇员福利计划和退休后福利”。公司的其他综合收益(亏损)金额汇总在累计的其他综合收益(亏损)中。 在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中,其他综合收入(亏损)各部分的税收影响包括以下内容(百万美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年9月30日的三个月 | | 截至2023年9月30日的九个月 |
| 格罗斯 金额 | | 收入 税收 | | 网 金额 | | 格罗斯 金额 | | 收入 税收 | | 网 金额 |
现金流套期保值的未实现收益(亏损) | $ | (42) | | | $ | 9 | | | $ | (33) | | | $ | (84) | | | $ | 25 | | | $ | (59) | |
退休计划资金状况的变化 | (5) | | | 2 | | | (3) | | | (16) | | | 5 | | | (11) | |
外币折算 | (14) | | | — | | | (14) | | | 70 | | | — | | | 70 | |
使用权益法的实体在其他综合收益(亏损)中所占的份额 | (8) | | | — | | | (8) | | | (23) | | | — | | | (23) | |
其他综合收益(亏损) | $ | (69) | | | $ | 11 | | | $ | (58) | | | $ | (53) | | | $ | 30 | | | $ | (23) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年9月30日的三个月 | | 截至 2022 年 9 月 30 日的九个月 |
| 格罗斯 金额 | | 收入 税收 | | 网 金额 | | 格罗斯 金额 | | 收入 税收 | | 网 金额 |
现金流套期保值的未实现收益(亏损) | $ | (23) | | | $ | 13 | | | $ | (10) | | | $ | (103) | | | $ | 14 | | | $ | (89) | |
退休计划资金状况的变化 | (21) | | | 7 | | | (14) | | | (89) | | | 25 | | | (64) | |
外币折算 | 96 | | | — | | | 96 | | | 427 | | | — | | | 427 | |
使用权益法的实体在其他综合收益(亏损)中所占的份额 | (13) | | | — | | | (13) | | | (42) | | | — | | | (42) | |
其他综合收益(亏损) | $ | 39 | | | $ | 20 | | | $ | 59 | | | $ | 193 | | | $ | 39 | | | $ | 232 | |
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,累计其他综合收益(亏损)的每个组成部分扣除税款后的变化包括以下内容(百万美元): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 未实现 收益(亏损)于 现金流 树篱 | | 变化 退休计划' 资助状态 | | 外币 翻译 | | 其他份额 全面 的收入(亏损) 实体使用 股权 方法 | | 总计 |
2022 年 1 月 1 日余额 | $ | 2 | | | $ | (324) | | | $ | (1,951) | | | $ | (224) | | | $ | (2,497) | |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | (180) | | | 36 | | | 428 | | | (42) | | | 242 | |
从其他综合收益中重新归类的金额 | 91 | | | (100) | | | — | | | — | | | (9) | |
其他综合收益(亏损)* | (89) | | | (64) | | | 428 | | | (42) | | | 233 | |
2022 年 9 月 30 日余额 | $ | (87) | | | $ | (388) | | | $ | (1,523) | | | $ | (266) | | | $ | (2,264) | |
| | | | | | | | | |
2023 年 1 月 1 日余额 | $ | 46 | | | $ | (285) | | | $ | (1,800) | | | $ | (239) | | | $ | (2,278) | |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | (62) | | | (1) | | | 71 | | | (23) | | | (15) | |
从其他综合收益中重新归类的金额 | 3 | | | (10) | | | — | | | — | | | (7) | |
其他综合收益(亏损)* | (59) | | | (11) | | | 71 | | | (23) | | | (22) | |
余额 2023 年 9 月 30 日 | $ | (13) | | | $ | (296) | | | $ | (1,729) | | | $ | (262) | | | $ | (2,300) | |
(*)上表中不包括分配给非控股权益的其他综合收益(亏损)美元(1) 百万和美元1在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,分别为百万美元。
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中,从累计其他综合收益(亏损)的每个组成部分中重新归类的大量金额包括以下内容(百万美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 从 “其他” 项下重新分类的金额 综合收益(亏损) | | 合并报表 运营专线 |
| 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 | | |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | |
现金流套期保值 | $ | 3 | | | $ | — | | | $ | 7 | | | $ | (2) | | | 净销售额 |
| (13) | | | 77 | | | 19 | | | 135 | | | 销售商品的成本 |
| 15 | | | (8) | | | (10) | | | (4) | | | 其他,净额 |
| (2) | | | (8) | | | (10) | | | (25) | | | 利息支出 |
| — | | | (5) | | | (3) | | | (13) | | | 所得税 |
| $ | 3 | | | $ | 56 | | | $ | 3 | | | $ | 91 | | | |
退休计划资金状况的变化: | | | | | | | | | |
摊还精算损失 | $ | 3 | | | $ | 5 | | | $ | 12 | | | $ | 16 | | | * |
先前服务成本的摊销 | (9) | | | (31) | | | (27) | | | (94) | | | * |
| 3 | | | (8) | | | 5 | | | (22) | | | 所得税 |
| $ | (3) | | | $ | (34) | | | $ | (10) | | | $ | (100) | | | |
扣除税款后的重新分类总额 | $ | — | | | $ | 22 | | | $ | (7) | | | $ | (9) | | | |
(*) 这些金额包含在定期养老金和其他退休后福利费用净额中。有关更多信息,请参阅 “注6:员工福利计划和退休后福利”。
18. 关联方信息
截至2023年9月30日,CNH Industrial的关联方主要是EXOR N.V. 以及由EXOR N.V. 控制或对其产生重大影响的公司,包括Stellantis N.V. 及其子公司和关联公司(“Stellantis”)、法拉利公司和依维柯集团有限公司,它们于2022年1月1日根据荷兰法律通过分拆与CNH Industrial N.V. 分离,成为独立于CNH的上市公司 H 工业。
截至2023年9月30日,EXOR N.V. 举行了 41.7占CNH Industrial投票权的百分比,并有能力对提交CNH Industrial股东投票的决策产生重大影响,包括批准年度分红、选举和罢免董事、合并或其他业务合并、收购或处置资产和发行股权以及承担债务。上述百分比是根据截至2023年9月30日EXOR N.V. 拥有的普通股和特别有表决权的股份总数与(ii)CNH Industrial已发行普通股和特别有表决权股票总数的比率计算得出的。此外,CNH Industrial与其未合并的子公司和关联公司进行交易,CNH Industrial对这些交易具有重大影响力或共同控制。
公司的审计委员会审查并批准所有重要的关联方交易。
与 EXOR N.V. 及其子公司和关联公司的交易
EXOR N.V. 是一家投资控股公司。截至2023年9月30日和2022年12月31日,除其他外,EXOR N.V. 管理的投资组合包括对Stellantis、依维柯集团和法拉利的投资。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中,CNH Industrial没有与EXOR N.V. 进行任何重大交易。
关于通过从菲亚特(后来并入菲亚特克莱斯勒汽车公司,现为Stellantis)分拆成立菲亚特工业(现为CNH工业),两家公司签订了主服务协议(“Stellantis MSA”),其中规定了CNH Industrial和Stellantis的服务提供商子公司向接受服务的子公司提供服务的主要条款和条件。结构化后,适用的服务提供商和服务接收方子公司通过执行可能包含其他条款和条件的选择加入信成为Stellantis MSA的当事方。根据Stellantis MSA,服务接收者必须向服务提供商支付服务的实际成本以及商定的利润。在截至2023年6月30日的六个月和2022年全年,Stellantis子公司根据Stellantis MSA的条款和条件以及适用的选择加入书向CNH Industrial提供了会计、工厂和设备维护、安全、信息系统和培训等管理服务。2023 年 6 月 30 日,Stellantis MSA 终止。CNH Industrial承担的与终止合同有关的费用并不重要。
此外,CNH Industrial和Stellantis在正常业务过程中还从事其他小额交易。
与Stellantis的这些交易反映在公司的合并财务报表中,如下所示(百万美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
净销售额 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
销售商品的成本 | 1 | | | 3 | | | 7 | | | 14 | |
销售、一般和管理费用 | 7 | | | 11 | | | 29 | | | 36 | |
| | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
贸易应收账款 | $ | — | | | $ | — | |
贸易应付账款 | 12 | | | 14 | |
分拆后与依维柯集团的交易
分拆后,CNH Industrial和依维柯集团达成了交易,包括将依维柯集团的发动机出售给CNH Industrial。此外,在分拆的同时,两家公司签订了与一般行政和特定技术事项有关的服务合同,这些合同由CNH Industrial提供给依维柯集团,反之亦然,如下所示:
主服务协议: CNH Industrial 和依维柯集团签订了 两年主服务协议(“MSA”),根据该协议,各方(及其子公司)可以向另一方(及其子公司)提供服务。根据管理事务协议提供的服务主要涉及房舍和仓库的租赁以及信息技术服务。
发动机供应协议: 关于分拆后依维柯集团向CNH Industrial设计和供应越野发动机,依维柯集团和CNH Industrial签订了协议 十年发动机供应协议(“ESA”),根据该协议,依维柯集团将向CNH Industrial出售分拆后的柴油、压缩天然气和液化天然气发动机,并提供售后服务。
金融服务协议: 关于CNH Industrial向依维柯集团开展的某些金融服务活动,反之亦然,与执行分拆契约有关,CNH Industrial和依维柯集团签订了协议
a 三年主服务协议(“FS MSA”),根据该协议,各方(及其子公司)可以向另一方(及其子公司)提供服务和/或金融服务活动。根据金融服务管理协议提供的服务主要涉及向供应商、分销网络和客户提供的批发和零售融资活动。
分拆后与依维柯集团的交易反映在合并财务报表中,如下所示(百万美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
净销售额 | $ | 68 | | | $ | 12 | | | $ | 125 | | | $ | 33 | |
销售商品的成本 | 274 | | | 218 | | | 808 | | | 721 | |
| | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
贸易应收账款 | $ | 24 | | | $ | 21 | |
Iveco Group N.V. 的应收账款 | 229 | | | 298 | |
贸易应付账款 | 206 | | | 184 | |
应付给依维柯集团 N.V. | 76 | | | 156 | |
与未合并的子公司和关联公司的交易
CNH Industrial销售农业和建筑设备,并为未合并的子公司和关联公司提供技术服务,例如CNH de Mexico SA de CV、Turk Traktor ve Ziraat Makineleri A.S. 和纽荷兰 HFT Japan Inc.CNH Industrial 还从未合并的子公司和关联公司购买设备,例如 Turk Traktor ve Ziraat Makineleri A.S. 这些交易主要影响收入、财务和利息收入、销售商品成本、贸易应收账款和应付账款,列示如下(百万美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
净销售额 | $ | 137 | | | $ | 79 | | | $ | 430 | | | $ | 301 | |
销售商品的成本 | 171 | | | 138 | | | 497 | | | 382 | |
| | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
贸易应收账款 | $ | 1 | | | $ | — | |
贸易应付账款 | 91 | | | 100 | |
截至2023年9月30日和2022年12月31日,CNH Industrial已提供了总额为的担保 $31百万和 $19分别为百万美元,用于其子公司CNH Industrial Capital Europe S.A.S. 的某些承诺
19. 后续事件
自2023年10月12日起,CNH Industrial完成了对全球卫星导航技术领导者半球GNSS(“半球”)的收购,总对价为美元175百万。收购半球巩固了我们的指导和连接能力,以推动CNH Industrial在农业和建筑行业的内部精密、自动化和自动驾驶技术。
CNH Industrial 完成了其美元的第六笔也是最后一部分3002023 年 11 月 6 日实施百万美元回购计划(“回购计划”),额外购买公司普通股,金额约为 $26百万。
2023 年 11 月 7 日,公司宣布董事会批准了一项新的股票回购计划。根据新的股票回购计划,公司可以定期回购,最高不超过美元1在2023年11月8日至2024年3月1日期间,其普通股价值为10亿美元。
2023 年 11 月 7 日,公司宣布了一项有针对性的重组行动,其中包括减少约 5公司带薪劳动力成本的百分比。关于重组计划,该公司估计将产生税前重组和相关费用,最高为美元200百万主要与员工遣散费和福利成本有关。
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
将军
CNH Industrial N.V.(“CNH Industrial” 或 “公司”)根据荷兰法律注册成立。CNH Industrial的公司总部位于荷兰阿姆斯特丹,其主要办公室位于英国英格兰的巴西尔登。除非另有说明或上下文另有要求,否则 “CNH Industrial” 和 “公司” 这两个术语是指CNH Industrial及其合并子公司。
该公司有三个应报告的细分市场,反映了CNH Industrial N.V. 直接管理的三项业务,包括:(i)农业,负责设计、生产和销售农业设备;(ii)建筑业,负责设计、生产和销售建筑设备,以及(iii)金融服务,该公司为购买我们产品的客户提供金融服务。公司的全球农业和建筑业务以及公司职能统称为 “工业活动”。
以下讨论和分析应结合我们未经审计的合并财务报表和本报告中未经审计的合并财务报表附注,以及我们向美国证券交易委员会(“SEC”)提交的截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告(“2022年年度报告”)一起阅读。由于季节性和其他因素,所列中期业绩不一定代表整个财年的预期业绩。
本报告中的某些财务信息是按地理区域提供的。我们的地理区域是:(1) 北美;(2) 欧洲、中东和非洲 (“EMEA”);(3) 南美和 (4) 亚太地区。地理名称具有以下含义:
•北美:美国, 加拿大和墨西哥;
•欧洲、中东和非洲:欧盟、欧洲自由贸易联盟、英国、乌克兰和巴尔干、俄罗斯、土耳其、乌兹别克斯坦、巴基斯坦、非洲大陆和中东的成员国;
•南美洲: 中美洲和南美洲及加勒比群岛;以及
•亚太地区: 亚洲大陆(包括印度次大陆)、印度尼西亚和大洋洲。
非公认会计准则财务指标
CNH Industrial通过使用非公认会计准则财务指标来监控其运营。CNH Industrial的管理层认为,这些非公认会计准则财务指标提供了有关其经营业绩的有用和相关的信息,并增强了读者评估CNH Industrial财务业绩和财务状况的能力。管理层使用这些非公认会计准则衡量标准来确定运营趋势,并就未来的支出、资源分配和其他运营决策做出决策,因为它们为我们的核心业务提供了额外的透明度。根据美国公认会计原则,这些非公认会计准则财务指标没有标准化含义,不太可能与其他公司使用的其他同名指标相提并论,也无意取代根据美国公认会计原则编制的财务业绩和财务状况指标。
我们的主要非公认会计准则财务指标定义如下:
调整后的工业活动息税前利润
调整后的工业活动息税前利润定义为扣除以下各项前的净收益(亏损):所得税、金融服务业绩、工业活动的利息支出、净外汇收益/亏损、养老金和其他离职后福利成本的财务和非服务部分、重组费用和某些非经常性项目。此类非经常性项目是专门披露的项目,管理层认为这些事件是罕见或离散的事件,这些事件本质上不常见,不能反映正在进行的业务活动。
工业活动的净现金(负债)和净现金(债务)
净现金(负债)定义为总负债减去:分部间应收票据、现金及现金等价物、限制性现金、其他流动金融资产(主要是流动证券、短期存款和对高信用评级交易对手的投资)和衍生品套期保值债务。CNH Industrial提供净现金(负债)与总额(债务)的对账,这是合并资产负债表中包含的最直接可比的指标。由于用于偿还工业活动和金融服务之间债务的现金流来源不同(工业活动运营现金和金融服务融资应收账款的收款),管理层使用工业活动的净现金(债务)分别评估工业活动的现金流表现。
按固定货币计算的收入
我们讨论按固定货币计算的收入波动,将上一年的平均汇率应用于以当地货币表示的当年收入,以消除外汇(“FX”)汇率波动的影响。
A. 经营业绩
制造和分销业务以及金融服务业务的运营和关键财务指标及财务分析差异很大;因此,管理层认为,某些补充披露对于了解我们的合并运营和财务业绩非常重要。有关更多信息,请参阅本节中的 “补充信息”,其中我们提供了按工业活动和金融服务划分的补充合并数据。为了得出合并数据,工业活动与金融服务之间的交易已被删除。
全球商业状况
再加上经济复苏因素和地缘政治事件的影响,全球经济继续经历波动的中断,包括大宗商品、劳动力和运输市场。这些中断助长了通货膨胀环境,这种环境已经影响并可能继续影响公司运营所需的某些产品和服务的价格和可用性。例如,公司在2022年经历了供应链中断和通货膨胀压力,尽管这些趋势在2023年有所改善,但公司继续经历一些中断。供应链中断的减少有助于提高我们制造业务的效率,但采购成本仍然很高。
此外,公司继续监测全球经济状况以及宏观经济压力对公司业务、客户和供应商的影响,包括利率上升、货币汇率波动、通货膨胀和对衰退的担忧所产生的影响。
有关公司风险和不确定性的讨论,请参阅公司截至2022年12月31日止年度的10-K表中的第1部分,第1A项:风险因素,以及第二部分第1A项:本表格10-Q中的风险因素。
在2022年第一季度,CNH Industrial宣布已暂停在俄罗斯的非国内业务。由于暂停,公司评估了公司在俄罗斯业务中持有的资产的账面价值,并记录了与资产减记、应收财务补贴和递延所得税资产估值补贴相关的7,100万美元费用。在2023年第一季度,CNH Industrial以亏损600万美元的价格出售了CNH Capital Russia,在2023年第二季度,CNH Industrial以亏损1700万美元的价格出售了CNH Industrial Russia。
截至 2023 年 9 月 30 日的三个月,而截至 2022 年 9 月 30 日的三个月
合并经营业绩
| | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 | |
(以百万美元计) | 2023 | | 2022 | |
收入 | | | | |
净销售额 | $ | 5,332 | | | $ | 5,396 | | |
财务、利息和其他收入 | 654 | | | 485 | | |
总收入 | 5,986 | | | 5,881 | | |
成本和开支 | | | | |
销售商品的成本 | 4,059 | | | 4,156 | | |
销售、一般和管理费用 | 462 | | | 422 | | |
研究和开发费用 | 266 | | | 213 | | |
重组费用 | 5 | | | 11 | | |
利息支出 | 346 | | | 190 | | |
其他,净额 | 186 | | | 159 | | |
总成本和支出 | 5,324 | | | 5,151 | | |
所得税前合并集团的收入 | 662 | | | 730 | | |
所得税(费用)补助 | (171) | | | (192) | | |
未合并子公司的收益权益以及 附属公司 | 79 | | | 21 | | |
净收益(亏损) | 570 | | | 559 | | |
归属于非控股权益的净收益(亏损) | 3 | | | 3 | | |
归属于CNH Industrial N.V. 的净收益(亏损) | $ | 567 | | | $ | 556 | | |
收入
截至2023年9月30日的三个月,我们的收入为59.86亿美元,与截至2022年9月30日的三个月相比增长了1.8%(按固定汇率计算下降了0.1%)。截至2023年9月30日的三个月中,净销售额为53.32亿美元,与截至2022年9月30日的三个月相比下降了1.2%(按固定汇率计算下降了3.0%)。这种下降主要是由于农业领域的行业需求降低,尤其是在南美和欧洲、中东和非洲,对联合企业的需求降低。这两个工业板块的定价仍然处于有利地位,建筑业净销售额增长了5.9%。
销售商品的成本
截至2023年9月30日的三个月,销售商品成本为40.59亿美元,而截至2022年9月30日的三个月中,销售成本为41.56亿美元。在截至2023年9月30日的三个月中,销售成本占工业活动净销售额的百分比为76.1%(截至2022年9月30日的三个月中为77.0%),这是有利的价格实现和经营业绩改善的结果。
销售、一般和管理费用
在截至2023年9月30日的三个月中,销售、一般和管理费用为4.62亿美元(占总收入的7.7%),与截至2022年9月30日的三个月相比增加了4,000万美元(占总收入的7.2%)。同比增长主要归因于劳动力成本的增加。
研究和开发费用
在截至2023年9月30日的三个月中,研发费用为2.66亿美元,而截至2022年9月30日的三个月中,研发费用为2.13亿美元。截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月的支出主要归因于对新产品和技术的持续投资。
重组费用
截至2023年9月30日的三个月,重组费用为500万美元,而截至2022年9月30日的三个月,重组费用为1,100万美元。
利息支出
截至2023年9月30日的三个月,利息支出为3.46亿美元,而截至2022年9月30日的三个月中,利息支出为1.9亿美元。截至2023年9月30日的三个月,扣除利息收入和冲销后的三个月中,归属于工业活动的利息支出为1000万美元,而截至2022年9月30日的三个月中为2,700万美元。
其他,净额
其他,截至2023年9月30日的三个月,净支出为1.86亿美元,其中包括600万美元(税后500万美元)的税前收益,这是在4年内对2021年美国医疗保健计划修改产生的1.01亿美元积极影响进行摊销所产生的结果。
其他,截至2022年9月30日的三个月,净支出为1.59亿美元,其中包括福利修改摊销约4.5年的税前收益3000万美元(税后2,300万美元),其中2018年美国医疗保健计划修改产生的5.27亿美元正面影响,以及2021年1.01亿美元正面影响在4年内摊销的600万美元(税后500万美元)的税前收益美国医疗保健计划修改,出售Aerostar Net亏损1400万美元(税后1100万美元)本季度待售业务的收入、与分拆公路业务相关的700万美元(税后500万美元)的离职费用以及1,400万美元的外汇亏损。
所得税
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 |
(以百万美元计,百分比除外) | 2023 | | 2022 |
所得税前合并集团的收入 | $ | 662 | | | $ | 730 | |
所得税(费用)补助 | $ | (171) | | | $ | (192) | |
有效税率 | 25.8 | % | | 26.3 | % |
截至2023年9月30日的三个月,所得税支出为1.71亿美元,而截至2022年9月30日的三个月为1.92亿美元。截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中,有效税率分别为25.8%和26.3%。截至2023年9月30日的三个月中,有效税率低于截至2022年9月30日的三个月的有效税率,这是由于较高税收管辖区的合并收益份额与去年相比有所降低。
未合并子公司和关联公司的收益权益
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月,未合并子公司和关联公司的净收益分别为7,900万美元和2,100万美元。
净收入
截至2023年9月30日的三个月,净收入为5.7亿美元,而截至2022年9月30日的三个月,净收入为5.59亿美元。截至2023年9月30日的三个月,净收入包括500万美元的重组费用,部分被600万美元(税后500万美元)的税前收益所抵消,这是在四年内摊销2021年美国医疗保健计划修改带来的1.01亿美元积极影响所致。
截至2022年9月30日的三个月,净收入包括3000万美元(税后2,300万美元)的税前收益,这是在大约4.5年内摊销2018年美国医疗保健计划修改产生的5.27亿美元正面影响所产生的税前收益;600万美元(税后500万美元)的税前收益(税后500万美元),这是2021年美国医疗保健计划修改产生的1.01亿美元正面影响在4年内摊销的1,400万美元待售的Raven业务活动造成的亏损(税后为1100万美元),包括本季度出售Aerostar分部的亏损、与分拆公路业务相关的700万美元(税后500万美元)的分拆费用以及1,100万美元(税后900万美元)的重组费用。
工业活动和业务领域
下表显示了按细分市场划分的收入和调整后的息税前利润。我们还讨论了按工业活动和每个业务部门划分的业绩:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 |
(以百万美元计,百分比除外) | 2023 | | 2022 | | % 变化 | | % 变动除外FX |
收入: | | | | | | | |
农业 | $ | 4,384 | | | $ | 4,501 | | | (2.6) | % | | (4.4) | % |
施工 | 948 | | | 895 | | | 5.9 | % | | 4.1 | % |
淘汰和其他 | — | | | — | | | | | |
工业活动净销售总额 | 5,332 | | | 5,396 | | | (1.2) | % | | (3.0) | % |
金融服务 | 653 | | | 482 | | | 35.5 | % | | 33.2 | % |
淘汰和其他 | 1 | | | 3 | | | | | |
总收入 | $ | 5,986 | | | $ | 5,881 | | | 1.8 | % | | (0.1) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 |
(以百万美元计,百分比除外) | 2023 | | 2022 | | $ Change | | 2023 年调整息税前利润率 | | 2022 年调整息税前利润率 |
各细分市场调整后的息税前利润: | | | | | | | | | |
农业 | $ | 672 | | | $ | 666 | | | $ | 6 | | | 15.3 | % | | 14.8 | % |
施工 | 60 | | | 24 | | | 36 | | | 6.3 | % | | 2.7 | % |
未分配项目、抵销和其他 | (75) | | | (20) | | | (55) | | | | | |
调整后的工业活动息税前利润总额 | $ | 657 | | | $ | 670 | | | $ | (13) | | | 12.3 | % | | 12.4 | % |
在截至2023年9月30日的三个月中,工业活动的净销售额为53.32亿美元,与截至2022年9月30日的三个月相比下降了1.2%(按固定汇率计算下降3.0%)。由于农业板块的行业需求减少,净销售额下降,尤其是在南美和欧洲、中东和非洲,对联合企业的需求降低。定价继续有利于工业板块,建筑业净销售额增长了5.9%。
在截至2023年9月30日的三个月中,调整后的工业活动息税前收益为6.57亿美元,而在截至2022年9月30日的三个月中,调整后的息税前收益为6.7亿美元。销售和收购和研发的增加足以抵消农业和建筑业毛利率的提高。
细分市场表现
农业
净销售额
下表显示了截至2023年9月30日的三个月中按地理区域划分的农业净销售额与截至2022年9月30日的三个月的比较:
按地理区域划分的农产品销售额
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 |
(以百万美元计,百分比除外) | 2023 | | 2022 | | % 变化 |
北美 | $ | 1,807 | | | $ | 1,718 | | | 5.2 | % |
欧洲、中东和非洲 | 1,202 | | | 1,244 | | | (3.4) | % |
南美洲 | 830 | | | 1,034 | | | (19.7) | % |
亚太地区 | 545 | | | 505 | | | 7.9 | % |
总计 | $ | 4,384 | | | $ | 4,501 | | | (2.6) | % |
在截至2023年9月30日的三个月中,农业净销售总额为43.84亿美元,与截至2022年9月30日的三个月相比下降了2.6%(按固定汇率计算下降了4.4%)。净销售额下降的主要原因是主要在欧洲、中东和非洲和南美的行业销量下降,但北美的有利组合和持续的价格变动部分抵消了这一下降。
在北美,马力超过140马力的拖拉机的行业销量在第三季度同比增长19%,而140马力以下的拖拉机的行业销量下降了7%;联合推土机的行业销量比上年下降了4%。在欧洲、中东和非洲,拖拉机和联合收割机的需求分别增长了4%和下降了18%。仅在欧洲,拖拉机的行业销量就下降了7%,联合收割机的行业销量下降了40%。南美拖拉机需求下降了16%,联合需求下降了47%。亚太地区拖拉机需求下降了10%,联合需求增长了33%。
调整后的息税前利润
在截至2023年9月30日的三个月中,调整后的息税前收益为6.72亿美元,而截至2022年9月30日的三个月中,调整后的息税前收益为6.66亿美元。行业不利因素导致的销量减少被更好的组合、更高的毛利率、小幅减少的销售和收购费用所抵消,而研发投资持续增长,占销售额的5.5%(2022年为4.3%)。本季度来自未合并子公司的收入增加了5600万美元,主要来自我们的合资企业。调整后的息税前利润率为15.3%。
施工
净销售额
下表显示了截至2023年9月30日的三个月中按地理区域划分的建筑业净销售额与截至2022年9月30日的三个月的比较:
建筑销售——按地理区域划分
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 |
(以百万美元计,百分比除外) | 2023 | | 2022 | | % 变化 |
北美 | $ | 544 | | | $ | 438 | | | 24.2 | % |
欧洲、中东和非洲 | 200 | | | 224 | | | (10.7) | % |
南美洲 | 147 | | | 174 | | | (15.5) | % |
亚太地区 | 57 | | | 59 | | | (3.4) | % |
总计 | $ | 948 | | | $ | 895 | | | 5.9 | % |
在截至2023年9月30日的三个月中,建筑业的净销售总额为9.48亿美元,与截至2022年9月30日的三个月相比增长了5.9%(按固定汇率计算增长4.1%),这得益于有利的价格实现和主要在北美的正成交量/组合,部分被其他地区的净销售额下降所抵消。
第三季度,重型建筑设备的全球行业销量同比下降13%;轻型建筑设备同比下降3%。北美的总需求增长了2%,欧洲、中东和非洲下降了3%,南美下降了27%,亚太地区下降了13%(不包括中国,亚太市场下降了1%)。
调整后的息税前利润
在截至2023年9月30日的三个月中,调整后的息税前收益为6,000万美元,而在截至2022年9月30日的三个月中,调整后的息税前收益为2,400万美元。3,600万美元的增长归因于有利的产品组合和价格实现,而销售和收购和研发支出同比持平。调整后的息税前利润率为6.3%,与截至2022年9月30日的三个月相比增长了360个基点
金融服务
财务、利息和其他收入
在截至2023年9月30日的三个月中,金融服务的总收入为6.53亿美元,与截至2022年9月30日的三个月相比增长了35.5%(按固定汇率计算增长了33.2%),这要归因于所有地区的有利交易量和更高的基准利率,但运营租赁到期日减少导致的二手设备销售减少部分抵消.
净收入
在截至2023年9月30日的三个月中,金融服务的净收入为8,600万美元,与截至2022年9月30日的三个月持平,这主要是由于所有地区的交易量都有利,但北美的利润率压缩和风险成本的增加部分抵消了这一点。
2023年第三季度,包括未合并合资企业在内的零售贷款发放额为30亿美元,与2022年第三季度相比增加了6亿美元(按固定汇率计算增加了5亿美元)。截至2023年9月30日,管理的投资组合(包括未合并的合资企业)为268亿美元(其中零售占65%,批发占35%),与2022年9月30日相比增加了56亿美元(按固定汇率计算增加了47亿美元)。
截至2023年9月30日,逾期超过30天的应收账款余额占应收账款的百分比为1.6%(截至2022年9月30日为1.3%)。
净收益(亏损)与调整后息税前利润的对账
下表包括调整后息税前利润(非公认会计准则财务指标)与净收益(最具可比性的美国公认会计准则财务指标)的对账情况:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月 |
(以百万美元计) | | 2023 | | 2022 |
农业 | | $ | 672 | | | $ | 666 | |
施工 | | 60 | | | 24 | |
未分配项目、抵销和其他 | | (75) | | | (20) | |
调整后的工业活动息税前利润总额 | | 657 | | | 670 | |
金融服务净收益(亏损) | | 86 | | | 86 | |
金融服务所得税 | | 34 | | | 32 | |
工业活动的利息支出,扣除利息收入和冲销 | | (10) | | | (27) | |
扣除工业活动的外汇收益(亏损) | | (21) | | | (14) | |
工业活动养老金和其他离职后福利成本的财务和非服务部分(1) | | — | | | 35 | |
工业活动的重组费用 | | (5) | | | (11) | |
其他离散物品(2) | | — | | | (20) | |
税前收入(亏损) | | 741 | | | 751 | |
所得税(费用)补助 | | (171) | | | (192) | |
净收益(亏损) | | $ | 570 | | | $ | 559 | |
(1) 在截至2023年9月30日的三个月中,该项目包括因美国医疗保健计划2021年修改而产生的1.01亿美元正面影响的4年摊销所产生的600万美元税前收益。在截至2022年9月30日的三个月中,该项目包括因2018年美国医疗保健计划修改而产生的3000万美元税前收益和6美元的税前收益百万美元,这是在4年内摊销2021年修改后产生的1.01亿美元积极影响的结果美国的医疗保健计划
(2) 在截至2023年9月30日的三个月中,该项目不包括任何离散项目,而在截至2022年9月30日的三个月中,包括与分拆依维柯集团业务相关的700万美元离职费用以及待售Raven业务活动造成的1,400万美元损失,包括出售Aerostar部门的亏损。
截至2023年9月30日的九个月与截至2022年9月30日的九个月相比
合并经营业绩
| | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的九个月 | |
(以百万美元计) | 2023 | | 2022 | |
收入 | | | | |
净销售额 | $ | 16,062 | | | $ | 15,189 | | |
财务、利息和其他收入 | 1,833 | | | 1,419 | | |
总收入 | 17,895 | | | 16,608 | | |
成本和开支 | | | | |
销售商品的成本 | 12,133 | | | 11,819 | | |
销售、一般和管理费用 | 1,385 | | | 1,224 | | |
研究和开发费用 | 766 | | | 609 | | |
重组费用 | 8 | | | 19 | | |
利息支出 | 941 | | | 490 | | |
其他,净额 | 536 | | | 490 | | |
总成本和支出 | 15,769 | | | 14,651 | | |
所得税前合并集团的收入 | 2,126 | | | 1,957 | | |
所得税(费用)补助 | (536) | | | (579) | | |
未合并子公司的收益权益以及 附属公司 | 176 | | | 69 | | |
净收益(亏损) | 1,766 | | | 1,447 | | |
归属于非控股权益的净收益(亏损) | 11 | | | 10 | | |
归属于CNH Industrial N.V. 的净收益(亏损) | $ | 1,755 | | | $ | 1,437 | | |
收入
截至2023年9月30日的九个月中,我们的收入为178.95亿美元,与截至2022年9月30日的九个月相比增长了7.7%(按固定汇率计算增长8.1%)。截至2023年9月30日的九个月中,净销售额为160.62亿美元,与截至2022年9月30日的九个月相比增长了5.7%(按固定汇率计算增长6.1%),这主要是由于有利的价格实现。
销售商品的成本
截至2023年9月30日的九个月中,销售商品成本为121.33亿美元,而截至2022年9月30日的九个月中,销售成本为118.19亿美元。按工业活动净销售额的百分比计算,在截至2023年9月30日的九个月中,销售成本为75.5%(截至2022年9月30日的九个月为77.8%),这是由于有利的价格实现被制造和采购成本的上涨部分抵消。在截至2022年9月30日的九个月中,该项目包括因俄罗斯暂停非国内业务而减记的3,400万美元的资产。
销售、一般和管理费用
在截至2023年9月30日的九个月中,销售、一般和管理费用为13.85亿美元(占总收入的7.7%),与截至2022年9月30日的九个月相比增加了1.61亿美元(占总收入的7.4%)。同比增长主要是由于劳动力成本的增加。在截至2022年9月30日的九个月中,由于俄罗斯非国内业务暂停,SG&A包括了2500万美元的减记。
研究和开发费用
在截至2023年9月30日的九个月中,研发费用为7.66亿美元,而截至2022年9月30日的九个月中,研发费用为6.09亿美元。截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月的支出主要归因于对新产品和技术的持续投资。
重组费用
截至2023年9月30日的九个月中,重组费用为800万美元,而截至2022年9月30日的九个月为1,900万美元。
利息支出
截至2023年9月30日的九个月中,利息支出为9.41亿美元,而截至2022年9月30日的九个月中,利息支出为4.9亿美元。在截至2023年9月30日的九个月中,扣除利息收入和冲销后的九个月中,归属于工业活动的利息支出为3,600万美元,而截至2022年9月30日的九个月为9,700万美元。
其他,净额
其他,在截至2023年9月30日的九个月中,净支出为5.36亿美元,其中包括出售CNH Industrial Russia的2,300万美元亏损,被在4年内摊销2021年美国医疗保健计划修改带来的1.01亿美元积极影响所产生的1,300万美元税前收益所抵消,以及8月份对先前持有的投资进行公允价值重新计算所产生的1300万美元收益 Menta 和 Bennamann。
其他,截至2022年9月30日的九个月中,净支出为4.9亿美元,其中包括福利修改摊销约4.5年的9000万美元(税后6,800万美元),其中2018年美国医疗保健计划修改产生的5.27亿美元正面影响,税前收益为1,800万美元(税后1400万美元),这是在4年内摊销1.01亿美元正面影响所产生的税前收益 2021年美国医疗保健计划修改,出售Raven亏损2200万美元(税后5400万美元)工程电影和Aerostar部门扣除同期待售的Raven业务的收入、与分拆公路业务相关的1300万美元(税后1,000万美元)的分离成本以及1,400万美元的外汇亏损。
所得税
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的九个月 |
(以百万美元计,百分比除外) | 2023 | | 2022 |
所得税前合并集团的收入 | $ | 2,126 | | | $ | 1,957 | |
所得税(费用)补助 | $ | (536) | | | $ | (579) | |
有效税率 | 25.2 | % | | 29.6 | % |
截至2023年9月30日的九个月中,所得税支出为5.36亿美元,而截至2022年9月30日的九个月为5.79亿美元。截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,有效税率分别为25.2%和29.6%。与出售CNH Industrial Russia相关的税收优惠降低了2023年的有效税率,尽管这些优惠被前几个时期相关的离散税收支出部分抵消。2022年的有效税率因未确认递延所得税资产的税前亏损、某些递延所得税资产的确认、未确认的税收优惠费用增加以及出售Raven工程电影部门产生的离散税收费用而提高。
未合并子公司和关联公司的收益权益
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月,未合并子公司和关联公司的净收益分别为1.76亿美元和6,900万美元。
净收入
截至2023年9月30日的九个月中,净收入为17.66亿美元,而截至2022年9月30日的九个月中,净收入为14.47亿美元。截至2023年9月30日的九个月的净收入包括与出售CNH Industrial Russia相关的1,700万美元亏损、与CNH Capital Russia相关的600万美元亏损以及800万美元的重组费用,部分被1800万美元(税后1400万美元)的税前收益所抵消,这是在四年内摊销2021年美国医疗保健计划修改产生的1.01亿美元积极影响所致,收益为 1300万美元,涉及对先前在Augmenta和Bennamann持有的投资的公允价值重新计算。
截至2022年9月30日的九个月中,净收入包括在大约4.5年内摊销2018年美国医疗保健计划修改产生的5.27亿美元正面影响的9,000万美元(税后6,800万美元)的税前收益,以及2021年美国医疗保健计划修改产生的1.01亿美元正面影响在4年内摊销的1,800万美元(税后1400万美元)的税前收益扣除Raven的收入后,出售Raven Engineered Films的亏损为2200万美元(税后为5400万美元)本季度持有的待售企业,7,100万美元的费用与俄罗斯暂停运营导致的资产减记、应收财务应收账款补贴和递延所得税资产估值补贴、与分拆公路业务相关的1300万美元(税后1,000万美元)的离职成本以及1,900万美元(税后1,400万美元)的重组费用。
工业活动和业务领域
下表显示了按细分市场划分的收入和调整后的息税前利润。我们还讨论了按工业活动和每个业务部门划分的业绩:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的九个月 |
(以百万美元计,百分比除外) | 2023 | | 2022 | | % 变化 | | % 变动除外FX |
收入: | | | | | | | |
农业 | $ | 13,201 | | | $ | 12,600 | | | 4.8 | % | | 5.2 | % |
施工 | 2,861 | | | 2,589 | | | 10.5 | % | | 10.6 | % |
淘汰和其他 | — | | | — | | | | | |
工业活动净销售总额 | 16,062 | | | 15,189 | | | 5.7 | % | | 6.1 | % |
金融服务 | 1,805 | | | 1,419 | | | 27.2 | % | | 27.4 | % |
淘汰和其他 | 28 | | | — | | | | | |
总收入 | $ | 17,895 | | | $ | 16,608 | | | 7.7 | % | | 8.1 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的九个月 |
(以百万美元计,百分比除外) | 2023 | | 2022 | | $ Change | | 2023 年调整息税前利润率 | | 2022 年调整息税前利润率 |
各细分市场调整后的息税前利润: | | | | | | | | | |
农业 | $ | 2,063 | | | $ | 1,755 | | | $ | 308 | | | 15.6 | % | | 13.9 | % |
施工 | 176 | | | 90 | | | 86 | | | 6.2 | % | | 3.5 | % |
未分配项目、抵销和其他 | (205) | | | (92) | | | (113) | | | | | |
调整后的工业活动息税前利润总额 | $ | 2,034 | | | $ | 1,753 | | | $ | 281 | | | 12.7 | % | | 11.5 | % |
在截至2023年9月30日的九个月中,工业活动的净销售额为160.62亿美元,与截至2022年9月30日的九个月相比增长了5.7%(按固定汇率计算增长6.1%),这主要是由于有利的价格变现。
在截至2023年9月30日的九个月中,调整后的工业活动息税前收益为20.34亿美元,而在截至2022年9月30日的九个月中,调整后的息税前收益为17.53亿美元。调整后息税前利润的增加主要归因于我们的农业和建筑板块毛利率的提高,但销售和收购支出和研发投资的增加部分抵消了这一增长。
细分市场表现
农业
净销售额
下表显示了截至2023年9月30日的九个月中按地理区域划分的农业净销售额与截至2022年9月30日的九个月的比较:
按地理区域划分的农产品销售额
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的九个月 |
(以百万美元计,百分比除外) | 2023 | | 2022 | | % 变化 |
北美 | $ | 5,167 | | | $ | 4,651 | | | 11.1 | % |
欧洲、中东和非洲 | 4,225 | | | 3,999 | | | 5.7 | % |
南美洲 | 2,410 | | | 2,665 | | | (9.6) | % |
亚太地区 | 1,399 | | | 1,285 | | | 8.9 | % |
总计 | $ | 13,201 | | | $ | 12,600 | | | 4.8 | % |
在截至2023年9月30日的九个月中,农业的净销售总额为132.01亿美元,与截至2022年9月30日的九个月相比增长了4.8%(按固定汇率计算增长5.2%)。净销售额的增长是由有利的价格实现推动的,但由于行业需求下降,经销商的去库存行动部分抵消了增长。
在截至2023年9月30日的九个月中,北美140马力以上的拖拉机的行业销量同比增长20%,140马力以下的拖拉机的行业销量下降了10%;联合机比上年增长了23%。在欧洲,中东
东非和非洲(EMEA)、拖拉机和联合收割机的需求分别下降了2%和14%,其中包括欧洲拖拉机和联合收割机的需求分别下降了2%和10%。南美拖拉机需求下降了9%,联合需求下降了20%。亚太地区拖拉机需求下降了2%,联合需求下降了22%。
调整后的息税前利润
在截至2023年9月30日的九个月中,调整后的息税前收益为20.63亿美元,而截至2022年9月30日的九个月中,调整后的息税前收益为17.55亿美元。3.08亿美元的增长主要是由毛利率的提高推动的,但部分被生产成本、销售和收购费用和研发投资的增加所抵消。调整后的息税前利润率为15.6%。
施工
净销售额
下表显示了截至2023年9月30日的九个月中按地理区域划分的建筑业净销售额与截至2022年9月30日的九个月的比较:
建筑销售——按地理区域划分
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的九个月 |
(以百万美元计,百分比除外) | 2023 | | 2022 | | % 变化 |
北美 | $ | 1,594 | | | $ | 1,244 | | | 28.1 | % |
欧洲、中东和非洲 | 650 | | | 660 | | | (1.5) | % |
南美洲 | 425 | | | 481 | | | (11.6) | % |
亚太地区 | 192 | | | 204 | | | (5.9) | % |
总计 | $ | 2,861 | | | $ | 2,589 | | | 10.5 | % |
在截至2023年9月30日的九个月中,建筑业的净销售总额为28.61亿美元,与截至2022年9月30日的九个月相比增长了10.5%(按固定汇率计算,增长了10.6%),主要受北美有利的价格变现和积极的销量/组合的推动;被来自南美的净收入减少所部分抵消,并停止了在中国和俄罗斯的活动。
在截至2023年9月30日的九个月中,全球重型建筑设备的行业销量同比下降14%;轻型建筑设备的行业销量同比下降2%。北美的总需求增长了5%,欧洲、中东和非洲增长了3%,南美下降了22%,亚太地区下降了20%(不包括中国,亚太市场增长了1%)。
调整后的息税前利润
在截至2023年9月30日的九个月中,调整后的息税前收益为1.76亿美元,而在截至2022年9月30日的九个月中,调整后的息税前收益为9,000万美元。这种改善归因于有利的数量和组合以及有利的价格实现,但部分被原材料和制造成本的上涨以及研发投资的增加所抵消。调整后的息税前利润率为6.2%。
金融服务
财务、利息和其他收入
在截至2023年9月30日的九个月中,金融服务的总收入为18.05亿美元,与截至2022年9月30日的九个月相比增长27.2%(按固定汇率计算,增长27.4%),这要归因于所有地区的有利交易量和更高的基准利率,但运营租赁到期日减少导致的二手设备销售减少部分抵消。
净收入
在截至2023年9月30日的九个月中,金融服务的净收入为2.58亿美元,与截至2022年9月30日的九个月相比减少了500万美元,这主要是由于北美的利润率压缩、风险成本的增加和劳动力成本的增加,部分被所有地区的有利交易量所抵消。
在截至2023年9月30日的九个月中,包括未合并合资企业在内的零售贷款发放额为81亿美元,与截至2022年9月30日的九个月相比增加了10亿美元(按固定汇率计算增加了10亿美元)。截至2023年9月30日,包括未合并合资企业在内的管理投资组合为268亿美元(其中零售占65%,批发占35%),与2022年9月30日相比增长56亿美元(按固定汇率计算增长47亿美元)。
截至2023年9月30日,逾期超过30天的应收账款余额占应收账款的百分比为1.6%(截至2022年9月30日为1.3%)。
净收益(亏损)与调整后息税前利润的对账
下表包括调整后息税前利润(非公认会计准则财务指标)与净收益(最具可比性的美国公认会计准则财务指标)的对账情况:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的九个月 |
(以百万美元计) | | 2023 | | 2022 |
农业 | | $ | 2,063 | | | $ | 1,755 | |
施工 | | 176 | | | 90 | |
未分配项目、抵销和其他 | | (205) | | | (92) | |
调整后的工业活动息税前利润总额 | | 2,034 | | | 1,753 | |
金融服务净收益(亏损) | | 258 | | | 263 | |
金融服务所得税 | | 89 | | | 106 | |
工业活动的利息支出,扣除利息收入和冲销 | | (36) | | | (97) | |
扣除工业活动的外汇收益(亏损) | | (27) | | | (14) | |
工业活动养老金和其他离职后福利成本的财务和非服务部分(1) | | 2 | | | 112 | |
工业活动的重组费用 | | (8) | | | (19) | |
其他离散物品(2) | | (10) | | | (78) | |
税前收入(亏损) | | 2,302 | | | 2,026 | |
所得税(费用)补助 | | (536) | | | (579) | |
净收益(亏损) | | $ | 1,766 | | | $ | 1,447 | |
(1) 在截至2023年9月30日的九个月中,该项目包括因美国医疗保健计划2021年修改而产生的1.01亿美元正面影响的4年摊销所产生的1,800万美元的税前收益。在截至2022年9月30日的九个月中,该项目包括因2018年美国医疗保健计划修改而产生的9000万美元税前收益和税前收益 1,800万美元,这是2021年修改后的1.01亿美元积极影响中的4年摊销结果美国的医疗保健计划
(2) 在截至2023年9月30日的九个月中,该项目包括与Augmenta和Bennamann的公允价值重新计算相关的1,300万美元收益,但被出售CNH Industrial Russia和CNH Capital Russia的2,300万美元亏损所抵消。在截至2022年9月30日的九个月中,该项目还包括与分拆依维柯集团业务相关的1300万美元分离费用,两家待售Raven业务的2200万美元亏损,包括出售工程薄膜和Aerostar部门的亏损,以及与俄罗斯业务相关的4,300万美元资产减记。
补充信息
制造和分销业务以及金融服务业务的运营、关键财务指标和财务分析差异很大;因此,管理层认为,某些补充披露对于了解CNH Industrial的合并运营和财务业绩很重要。本补充信息无意代表每个小组的运作,就好像每个小组都要独立运作一样。这些补充数据包括:
工业活动——标题为 “工业活动” 的财务信息反映了除金融服务业务以外的所有控股子公司的合并。
金融服务-标题为 “金融服务” 的财务信息反映了金融服务业务的整合或合并。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 运营声明 |
| | 截至2023年9月30日的三个月 | | 截至2022年9月30日的三个月 |
(以百万美元计) | | 工业活动(1) | | 金融服务 | | 淘汰 | | 合并 | | 工业活动(1) | | 金融服务 | | 淘汰 | | 合并 |
收入 | | | | | | | | | | | | | | | | |
净销售额 | | $ | 5,332 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 5,332 | | | $ | 5,396 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 5,396 | |
财务、利息和其他收入 | | 49 | | | 653 | | | (48) | | (2) | 654 | | | 27 | | | 482 | | | (24) | | (2) | 485 | |
总收入 | | 5,381 | | | 653 | | | (48) | | | 5,986 | | | 5,423 | | | 482 | | | (24) | | | 5,881 | |
成本和开支 | | | | | | | | | | | | | | | | |
销售商品的成本 | | 4,059 | | | — | | | — | | | 4,059 | | | 4,156 | | | — | | | — | | | 4,156 | |
销售、一般和管理费用 | | 398 | | | 64 | | | — | | | 462 | | | 377 | | | 45 | | | — | | | 422 | |
研究和开发费用 | | 266 | | | — | | | — | | | 266 | | | 213 | | | — | | | — | | | 213 | |
重组费用 | | 5 | | | — | | | — | | | 5 | | | 11 | | | — | | | — | | | 11 | |
利息支出 | | 59 | | | 335 | | | (48) | | (3) | 346 | | | 54 | | | 160 | | | (24) | | (3) | 190 | |
其他,净额 | | 47 | | | 139 | | | — | | | 186 | | | (3) | | | 162 | | | — | | | 159 | |
总成本和支出 | | 4,834 | | | 538 | | | (48) | | | 5,324 | | | 4,808 | | | 367 | | | (24) | | | 5,151 | |
所得税前合并集团的收入 | | 547 | | | 115 | | | — | | | 662 | | | 615 | | | 115 | | | — | | | 730 | |
所得税(费用)补助 | | (137) | | | (34) | | | — | | | (171) | | | (160) | | | (32) | | | — | | | (192) | |
未合并子公司和关联公司的收益权益 | | 74 | | | 5 | | | — | | | 79 | | | 18 | | | 3 | | | — | | | 21 | |
净收益(亏损) | | $ | 484 | | | $ | 86 | | | $ | — | | | $ | 570 | | | $ | 473 | | | $ | 86 | | | $ | — | | | $ | 559 | |
(1) 工业活动代表没有金融服务的企业。工业活动包括公司的农业和建筑部门,以及金融服务中未反映的其他公司资产、负债、收入和支出。
(2) 扣除金融服务从工业活动中赚取的利息收入。
(3) 取消工业活动对金融服务的利息支出。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 运营声明 |
| | 截至2023年9月30日的九个月 | | 截至 2022 年 9 月 30 日的九个月 |
(以百万美元计) | | 工业活动(1) | | 金融服务 | | 淘汰 | | 合并 | | 工业活动(1) | | 金融服务 | | 淘汰 | | 合并 |
收入 | | | | | | | | | | | | | | | | |
净销售额 | | $ | 16,062 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 16,062 | | | $ | 15,189 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 15,189 | |
财务、利息和其他收入 | | 153 | | | 1,805 | | | (125) | | (2) | 1,833 | | | 52 | | | 1,419 | | | (52) | | (2) | 1,419 | |
总收入 | | 16,215 | | | 1,805 | | | (125) | | | 17,895 | | | 15,241 | | | 1,419 | | | (52) | | | 16,608 | |
成本和开支 | | | | | | | | | | | | | | | | |
销售商品的成本 | | 12,133 | | | — | | | — | | | 12,133 | | | 11,819 | | | — | | | — | | | 11,819 | |
销售、一般和管理费用 | | 1,219 | | | 166 | | | — | | | 1,385 | | | 1,087 | | | 137 | | | — | | | 1,224 | |
研究和开发费用 | | 766 | | | — | | | — | | | 766 | | | 609 | | | — | | | — | | | 609 | |
重组费用 | | 8 | | | — | | | — | | | 8 | | | 19 | | | — | | | — | | | 19 | |
利息支出 | | 189 | | | 877 | | | (125) | | (3) | 941 | | | 149 | | | 393 | | | (52) | | (3) | 490 | |
其他,净额 | | 109 | | | 427 | | | — | | | 536 | | | (41) | | | 531 | | | — | | | 490 | |
总成本和支出 | | 14,424 | | | 1,470 | | | (125) | | | 15,769 | | | 13,642 | | | 1,061 | | | (52) | | | 14,651 | |
所得税前合并集团的收入 | | 1,791 | | | 335 | | | — | | | 2,126 | | | 1,599 | | | 358 | | | — | | | 1,957 | |
所得税(费用)补助 | | (447) | | | (89) | | | — | | | (536) | | | (473) | | | (106) | | | — | | | (579) | |
未合并子公司和关联公司的收益权益 | | 164 | | | 12 | | | — | | | 176 | | | 58 | | | 11 | | | — | | | 69 | |
净收益(亏损) | | $ | 1,508 | | | $ | 258 | | | $ | — | | | $ | 1,766 | | | $ | 1,184 | | | $ | 263 | | | $ | — | | | $ | 1,447 | |
(1) 工业活动代表没有金融服务的企业。工业活动包括公司的农业和建筑部门,以及金融服务中未反映的其他公司资产、负债、收入和支出。
(2) 扣除金融服务从工业活动中赚取的利息收入。
(3) 取消工业活动对金融服务的利息支出。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 资产负债表 |
| | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
(以百万美元计) | | 工业活动(1) | | 金融服务 | | 淘汰 | | 合并 | | 工业活动(1) | | 金融服务 | | 淘汰 | | 合并 |
资产 | | | | | | | | | | | | | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 2,458 | | | $ | 521 | | | $ | — | | | $ | 2,979 | | | $ | 3,802 | | | $ | 574 | | | $ | — | | | $ | 4,376 | |
限制性现金 | | 150 | | | 556 | | | — | | | 706 | | | 158 | | | 595 | | | — | | | 753 | |
贸易应收账款,净额 | | 198 | | | 12 | | | (11) | | (2) | 199 | | | 175 | | | 3 | | | (6) | | (2) | 172 | |
融资应收账款,净额 | | 1,017 | | | 22,735 | | | (1,512) | | (3) | 22,240 | | | 898 | | | 19,313 | | | (951) | | (3) | 19,260 | |
Iveco Group N.V. 的应收账款 | | 163 | | | 66 | | | — | | | 229 | | | 234 | | | 64 | | | — | | | 298 | |
库存,净额 | | 6,428 | | | 19 | | | — | | | 6,447 | | | 4,798 | | | 13 | | | — | | | 4,811 | |
不动产、厂房和设备,净额 | | 1,681 | | | — | | | — | | | 1,681 | | | 1,532 | | | — | | | — | | | 1,532 | |
对未合并子公司和关联公司的投资 | | 352 | | | 125 | | | — | | | 477 | | | 272 | | | 113 | | | — | | | 385 | |
正在租赁的设备 | | 39 | | | 1,415 | | | — | | | 1,454 | | | 29 | | | 1,473 | | | — | | | 1,502 | |
商誉,净额 | | 3,350 | | | 140 | | | — | | | 3,490 | | | 3,182 | | | 140 | | | — | | | 3,322 | |
其他无形资产,净额 | | 1,213 | | | 24 | | | — | | | 1,237 | | | 1,105 | | | 24 | | | — | | | 1,129 | |
递延所得税资产 | | 724 | | | 147 | | | (167) | | (4) | 704 | | | 440 | | | 107 | | | (114) | | (4) | 433 | |
衍生资产 | | 78 | | | 104 | | | (19) | | (5) | 163 | | | 82 | | | 128 | | | (21) | | (5) | 189 | |
其他资产 | | 979 | | | 106 | | | (50) | | (2) | 1,035 | | | 1,172 | | | 126 | | | (79) | | (2) | 1,219 | |
总资产 | | $ | 18,830 | | | $ | 25,970 | | | $ | (1,759) | | | $ | 43,041 | | | $ | 17,879 | | | $ | 22,673 | | | $ | (1,171) | | | $ | 39,381 | |
负债和权益 | | | | | | | | | | | | | | | | |
债务 | | $ | 4,622 | | | $ | 21,848 | | | $ | (1,512) | | | $ | 24,958 | | | $ | 4,972 | | | $ | 18,941 | | | $ | (951) | | (3) | $ | 22,962 | |
Iveco Group N.V. 的应付账款 | | 4 | | | 72 | | | — | | | 76 | | | 5 | | | 151 | | | — | | | 156 | |
贸易应付账款 | | 3,408 | | | 177 | | | (11) | | (2) | 3,574 | | | 3,492 | | | 216 | | | (6) | | (2) | 3,702 | |
递延所得税负债 | | 26 | | | 167 | | | (167) | | (4) | 26 | | | 4 | | | 195 | | | (114) | | (4) | 85 | |
养老金、退休后和其他离职后福利 | | 415 | | | 6 | | | — | | | 421 | | | 444 | | | 5 | | | — | | | 449 | |
衍生负债 | | 124 | | | 141 | | | (19) | | (5) | 246 | | | 132 | | | 93 | | | (21) | | (5) | 204 | |
其他负债 | | 4,726 | | | 949 | | | (50) | | (2) | 5,625 | | | 4,139 | | | 787 | | | (79) | | (2) | 4,847 | |
负债总额 | | 13,325 | | | 23,360 | | | (1,759) | | | 34,926 | | | 13,188 | | | 20,388 | | | (1,171) | | | 32,405 | |
可赎回的非控制性权益 | | 58 | | | — | | | — | | | 58 | | | 49 | | | — | | | — | | | 49 | |
公平 | | 5,447 | | | 2,610 | | | — | | | 8,057 | | | 4,642 | | | 2,285 | | | — | | | 6,927 | |
负债和权益总额 | | $ | 18,830 | | | $ | 25,970 | | | $ | (1,759) | | | $ | 43,041 | | | $ | 17,879 | | | $ | 22,673 | | | $ | (1,171) | | | $ | 39,381 | |
(1) 工业活动代表没有金融服务的企业。工业活动包括公司的农业和建筑部门,以及金融服务中未反映的其他公司资产、负债、收入和支出。
(2) 工业活动与金融服务之间主要应收账款/应付账款的冲销。
(3) 冲销工业活动与金融服务之间的融资应收账款/应付账款。
(4) 对同一司法管辖区的递延所得税资产/负债进行重新分类,并进行适当的合并列报。
(5) 消除工业活动与金融服务之间的衍生资产/负债。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 现金流量表 |
| 截至2023年9月30日的九个月 | | 截至 2022 年 9 月 30 日的九个月 |
(以百万美元计) | 工业活动(1) | 金融服务 | 淘汰 | | 合并 | | 工业活动(1) | 金融服务 | 淘汰 | | 合并 |
来自经营活动的现金流 | | | | | | | | | | | |
净收益(亏损) | $ | 1,508 | | $ | 258 | | $ | — | | | $ | 1,766 | | | $ | 1,184 | | $ | 263 | | $ | — | | | $ | 1,447 | |
为将净收益(亏损)与经营活动提供(使用)的净现金进行对账而进行的调整: | | | | | | | | | | | |
折旧和摊销费用,不包括经营租赁下的资产 | 273 | | 3 | | — | | | 276 | | | 250 | | 2 | | — | | | 252 | |
经营租赁资产的折旧和摊销费用 | 6 | | 134 | | — | | | 140 | | | 2 | | 153 | | — | | | 155 | |
资产处置所得(收益)亏损,净额 | 21 | | — | | — | | | 21 | | | 22 | | — | | — | | | 22 | |
未合并子公司的未分配(收益)亏损 | (109) | | (12) | | (4) | | (2) | (125) | | | 90 | | (11) | | (115) | | (2) | (36) | |
其他非现金项目,净额 | 73 | | 63 | | — | | | 136 | | | 87 | | 43 | | — | | | 130 | |
运营资产和负债的变化: | | | | | | | | | | | |
规定 | 617 | | 1 | | — | | | 618 | | | (21) | | — | | — | | | (21) | |
递延所得税 | (271) | | (48) | | — | | | (319) | | | 130 | | (47) | | — | | | 83 | |
与销售相关的贸易和融资应收账款,净额 | (25) | | (1,582) | | 5 | | (3) | (1,602) | | | 73 | | (1,352) | | — | | (3) | (1,279) | |
库存,净额 | (1,722) | | 279 | | — | | | (1,443) | | | (1,498) | | 377 | | — | | | (1,121) | |
贸易应付账款 | (56) | | (40) | | (5) | | (3) | (101) | | | (71) | | (57) | | 8 | | (3) | (120) | |
其他资产和负债 | (174) | | 199 | | — | | | 25 | | | (430) | | 40 | | (8) | | (3) | (398) | |
经营活动提供(使用)的净现金 | 141 | | (745) | | (4) | | | (608) | | | (182) | | (589) | | (115) | | | (886) | |
来自投资活动的现金流 | | | | | | | | | | | |
零售应收账款的增加 | — | | (5,689) | | — | | | (5,689) | | | — | | (4,179) | | — | | | (4,179) | |
零售应收账款的收款 | — | | 4,308 | | — | | | 4,308 | | | — | | 3,342 | | — | | | 3,342 | |
出售资产的收益,不包括根据经营租赁出售的资产 | 1 | | — | | — | | | 1 | | | 25 | | — | | — | | | 25 | |
不动产、厂房和设备以及无形资产的支出,不包括经营租赁资产 | (397) | | (4) | | — | | | (401) | | | (243) | | (2) | | — | | | (245) | |
经营租赁项下资产的支出 | (26) | | (358) | | — | | | (384) | | | (14) | | (354) | | | | (368) | |
其他 | 460 | | (441) | | 104 | | | 123 | | | (424) | | 238 | | 21 | | | (165) | |
投资活动提供(使用)的净现金 | 38 | | (2,184) | | 104 | | | (2,042) | | | (656) | | (955) | | 21 | | | (1,590) | |
来自融资活动的现金流 | | | | | | | | | | | |
长期债务的收益 | — | | 7,510 | | — | | | 7,510 | | | — | | 7,727 | | — | | | 7,727 | |
长期债务的支付 | (1,002) | | (5,476) | | — | | | (6,478) | | | (95) | | (6,638) | | — | | | (6,733) | |
其他金融负债增加 (减少) 净额 | 225 | | 705 | | — | | | 930 | | | 156 | | 184 | | — | | | 340 | |
已支付的股息 | (531) | | (4) | | 4 | | (2) | (531) | | | (416) | | (115) | | 115 | | (2) | (416) | |
其他 | (224) | | 104 | | (104) | | | (224) | | | (116) | | 21 | | (21) | | | (116) | |
融资活动提供(使用)的净现金 | (1,532) | | 2,839 | | (100) | | | 1,207 | | | (471) | | 1,179 | | 94 | | | 802 | |
外汇汇率变动对现金和现金等价物以及限制性现金的影响 | 1 | | (2) | | — | | | (1) | | | (338) | | (19) | | — | | | (357) | |
现金和现金等价物的净增加(减少) | (1,352) | | (92) | | — | | | (1,444) | | | (1,647) | | (384) | | — | | | (2,031) | |
现金和现金等价物,年初 | 3,960 | | 1,169 | | — | | | 5,129 | | | 4,514 | | 1,331 | | — | | | 5,845 | |
现金和现金等价物,期末 | $ | 2,608 | | $ | 1,077 | | $ | — | | | $ | 3,685 | | | $ | 2,867 | | $ | 947 | | $ | — | | | $ | 3,814 | |
(1) 工业活动代表没有金融服务的企业。工业活动包括公司的农业和建筑部门,以及金融服务中未反映的其他公司资产、负债、收入和支出。
(2) 本项目包括从金融服务中扣除工业活动的股息,这些股息包含在经营活动中使用的工业活动净现金中。
(3) 本项目包括取消工业活动和金融服务之间的某些次要活动。
B. 关键会计估计
参见我们在第1部分第5项中讨论的关键会计估算。运营和财务审查及前景——2022年年度报告关键会计估算的应用。这些估计数没有实质性变化。
C. 流动性和资本资源
以下关于流动性和资本资源的讨论主要集中在我们的合并现金流量表和合并财务状况表上。我们的业务是资本密集型的,受经销商应收账款以及经销商和公司库存的融资要求的季节性变化的影响。必要时,业务活动资金由外部来源补充。CNH Industrial专注于现金保存,并利用其良好的融资渠道来保持稳健的财务实力和流动性。
现金流分析
截至2023年9月30日,现金和现金等价物以及限制性现金为36.85亿美元,较2022年12月31日的51.29亿美元减少了14.44亿美元,这主要是由于经营活动现金吸收、应收账款投资组合吸收、支付的股息、固定资产投资以及收购业务和其他股权投资,但部分被支持营运资金需求的外部借款增加所抵消。
截至2023年9月30日,现金和现金等价物分别为29.79亿美元(截至2022年12月31日为43.76亿美元),限制性现金为7.06亿美元(截至2022年12月31日为7.53亿美元)。未提取的中期无抵押承诺贷款为49.05亿美元(截至2022年12月31日为50.61亿美元)。截至2023年9月30日,我们认为构成我们的主要流动资产(或 “可用流动性”)的现金及现金等价物、限制性现金、未提取的中期无担保承诺贷款、其他流动金融资产和来自依维柯集团的净金融应收账款总额为87.43亿美元(截至2022年12月31日为106.32亿美元)。截至2023年9月30日,该金额还包括来自依维柯集团的1.53亿美元净金融应收账款(截至2022年12月31日的净金融应收账款为1.42亿美元),其中包括主要流向依维柯集团金融服务的净金融应收账款。
经营活动产生的净现金
在截至2023年9月30日的九个月中,经营活动使用的现金总额为6.08亿美元,主要包括以下内容:
▪净收入17.66亿美元;
▪加上4.16亿美元的折旧和摊销非现金费用(2.76亿美元,不包括运营租赁的设备);
▪加上6.18亿美元的准备金变动;
▪减去3.19亿美元的递延所得税变动;
▪减去31.21亿美元的营运资金变动;
在截至2022年9月30日的九个月中,用于经营活动的净现金为8.86亿美元,这主要是营运资金变动29.18亿美元的结果,部分抵消了14.47亿美元的净收入和4.07亿美元的折旧和摊销非现金费用,以及由股份支付和经营租赁资产减记推动的其他非现金项目1.3亿美元。
来自投资活动的净现金
在截至2023年9月30日的九个月中,用于投资活动的净现金为20.42亿美元,这主要是由于零售应收账款净增加(13.81亿美元)、经营租赁资产支出(3.84亿美元)以及不动产、厂房和设备及无形资产支出,不包括经营租赁资产(4.01亿美元)。
在截至2022年9月30日的九个月中,用于投资活动的净现金为15.9亿美元,这主要是由于向依维柯集团支付了截至2021年12月31日依维柯集团的5.02亿美元未偿债务,经营租赁资产支出(3.68亿美元),零售应收账款(8.37亿美元)被出售Raven工程薄膜部门的3.5亿美元收益部分抵消。
来自融资活动的净现金
在截至2023年9月30日的九个月中,融资活动提供的净现金为12.07亿美元,而截至2022年9月30日的九个月为8.02亿美元,这主要是由于支持营运资金需求的外部借款增加以及我们的金融服务投资组合的增加,但部分被已支付的股息所抵消。
截至2023年9月30日和2022年12月31日的总债务摘要如下(百万美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
| 工业活动 | | 金融服务 | | 总计 | | 工业活动 | | 金融服务 | | 总计 |
债券总额 | $ | 3,828 | | | $ | 5,017 | | | $ | 8,845 | | | $ | 4,836 | | | $ | 4,046 | | | $ | 8,882 | |
资产支持的债务 | — | | | 10,537 | | | 10,537 | | | — | | | 9,751 | | | 9,751 | |
其他债务 | 289 | | | 5,287 | | | 5,576 | | | 73 | | | 4,256 | | | 4,329 | |
分部间债务 | 505 | | | 1,007 | | | — | | | 63 | | | 888 | | | — | |
债务总额 | 4,622 | | | 21,848 | | | 24,958 | | | 4,972 | | | 18,941 | | | 22,962 | |
应付依维柯集团的款项 | 4 | | | 72 | | | 76 | | | 5 | | | 151 | | | 156 | |
总债务(包括应付给依维柯集团的款项) | $ | 4,626 | | | $ | 21,920 | | | $ | 25,034 | | | $ | 4,977 | | | $ | 19,092 | | | $ | 23,118 | |
截至2023年9月30日未偿还的已发行债券摘要如下(以百万美元计,百分比除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 货币 | | 未偿债券的面值 | | 优惠券 | | 成熟度 | | 未偿金额 |
工业活动 | | | | | | | | | |
欧元中期票据: | | | | | | | | | |
CNH 工业金融欧洲有限公司 (1) | 欧元 | | 750 | | | — | % | | 2024年4月1日 | | 795 | |
CNH 工业金融欧洲有限公司 (1) | 欧元 | | 650 | | | 1.750 | % | | 2025年9月12日 | | 689 | |
CNH 工业金融欧洲有限公司 (1) | 欧元 | | 100 | | | 3.500 | % | | 2025年11月12日 | | 106 | |
CNH 工业金融欧洲有限公司 (1) | 欧元 | | 500 | | | 1.875 | % | | 2026年1月19日 | | 529 | |
CNH 工业金融欧洲有限公司 (1) | 欧元 | | 600 | | | 1.750 | % | | 2027年3月25日 | | 636 | |
CNH 工业金融欧洲有限公司 (1) | 欧元 | | 50 | | | 3.875 | % | | 2028年4月21日 | | 53 | |
CNH 工业金融欧洲有限公司 (1) | 欧元 | | 500 | | | 1.625 | % | | 2029年7月3日 | | 529 | |
CNH 工业金融欧洲有限公司 (1) | 欧元 | | 50 | | | 2.200 | % | | 2039年7月15日 | | 53 | |
其他债券: | | | | | | | | | |
CNH Industrial N.V. (2) | 美元 | | 500 | | | 3.850 | % | | 2027年11月15日 | | 500 | |
套期保值效应、债券溢价/折扣和未摊销的发行成本 | | | | | | | | | (62) | |
工业活动总额 | | | | | | | | | $ | 3,828 | |
金融服务 | | | | | | | | | |
CNH 工业资本有限责任公司 | 美元 | | 500 | | | 4.200 | % | | 2024年1月15日 | | 500 | |
CNH 工业资本有限责任公司 | 美元 | | 500 | | | 3.950 | % | | 2025年5月23日 | | 500 | |
CNH 工业资本有限责任公司 | 美元 | | 400 | | | 5.450 | % | | 2025年10月14日 | | 400 | |
CNH 工业资本有限责任公司 | 美元 | | 500 | | | 1.875 | % | | 2026年1月15日 | | 500 | |
CNH 工业资本有限责任公司 | 美元 | | 600 | | | 1.450 | % | | 2026年7月15日 | | 600 | |
CNH 工业资本有限责任公司 | 美元 | | 600 | | | 4.550 | % | | 2028年4月10日 | | 600 | |
CNH 工业资本有限责任公司 | 美元 | | 500 | | | 5.500 | % | | 2029年1月12日 | | 500 | |
CNH 澳大利亚工业资本有限公司 | 澳元 | | 425 | | | 1.750% 5.800% | | 2024/2026 | | 276 | |
加拿大CNH工业资本有限公司 | CAD | | 300 | | | 1.500 | % | | 2024年10月1日 | | 223 | |
加拿大CNH工业资本有限公司 | CAD | | 400 | | | 5.500 | % | | 2026年8月11日 | | 298 | |
CNH 工业资本阿根廷有限公司 | 美元 | | 59 | | | — | % | | 2025 | | 59 | |
CNH Industrial Capital S.A. | BRL | | 3,212 | | | 13.210% 14.450% | | 2023/2028 | | 642 | |
套期保值效应、债券溢价/折扣和未摊销的发行成本 | | | | | | | | | (81) | |
金融服务总额 | | | | | | | | | $ | 5,017 | |
(1) 在爱尔兰证券交易所上市的债券。
(2) 在纽约证券交易所上市的债券。
截至2023年9月30日和2022年12月31日的净负债的计算结果以及我们认为与净负债最直接可比的美国公认会计准则财务指标——总负债的对账情况如下所示(以百万美元计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 合并 | | 工业活动 | | 金融服务 |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 | | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 | | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
第三方债务 | $ | (24,958) | | | $ | (22,962) | | | $ | (4,117) | | | $ | (4,909) | | | $ | (20,841) | | | $ | (18,053) | |
分部间应付票据 | — | | | — | | | (505) | | | (63) | | | (1,007) | | | (888) | |
应支付给依维柯集团 N.V. | (76) | | | (156) | | | (4) | | | (5) | | | (72) | | | (151) | |
债务总额(1) | (25,034) | | | (23,118) | | | (4,626) | | | (4,977) | | | (21,920) | | | (19,092) | |
现金和现金等价物 | 2,979 | | | 4,376 | | | 2,458 | | | 3,802 | | | 521 | | | 574 | |
限制性现金 | 706 | | | 753 | | | 150 | | | 158 | | | 556 | | | 595 | |
分部间应收票据 | — | | | — | | | 1,007 | | | 888 | | | 505 | | | 63 | |
Iveco Group N.V. 的应收账款 | 229 | | | 298 | | | 163 | | | 234 | | | 66 | | | 64 | |
其他流动金融资产(2) | — | | | 300 | | | — | | | 300 | | | — | | | — | |
衍生品对冲债务 | (41) | | | (43) | | | (41) | | | (43) | | | — | | | — | |
净现金(债务)(3) | $ | (21,161) | | | $ | (17,434) | | | $ | (889) | | | $ | 362 | | | $ | (20,272) | | | $ | (17,796) | |
(1) 工业活动总额(债务)包括截至2023年9月30日和2022年12月31日分别应付给金融服务的5.05亿美元和6,300万美元的分部间票据。金融服务总额(债务)包括截至2023年9月30日和2022年12月31日分别应付给工业活动的10.07亿美元和8.88亿美元的分部间票据。
(2) 本项目包括短期存款和对高信用评级交易对手的投资。
(3) 截至2023年9月30日和2022年12月31日,金融服务部门记录的与工业活动相关的分部间净应收账款/(应付账款)余额分别为5.02亿美元和8.25亿美元。
不包括3,300万美元的汇率差异,截至2023年9月30日的净负债与2022年12月31日相比增加了36.94亿美元,这主要反映了从工业活动中吸收的自由现金流为4.14亿美元,金融服务投资组合应收账款增加28.9亿美元,以及与年度股息和股票回购计划相关的7.55亿美元套现。
2019年3月,CNH Industrial签署了一项为期五年的承诺循环信贷额度,金额为40亿欧元(按2019年3月31日的汇率计算为45亿美元),该额度将于2024年到期,有两种延期期权,各为一年,可在签署之日第一周年和第二周年行使。截至2020年2月28日,CNH Industrial行使了两个延期期权中的第一个,自2021年2月26日起行使了第二个延期期权。该融资将于2026年3月到期,金额为39.505亿欧元;其余的4,950万欧元将于2025年3月到期。
截至2023年9月30日,十二个月后到期的可用承诺无担保贷款总额约为49亿美元(截至2022年12月31日为51亿美元)。截至2023年9月30日,十二个月后到期的承诺担保贷款总额约为35亿美元(截至2022年12月31日为29亿美元),其中10亿美元已于2023年9月30日到期(截至2022年12月31日为8亿美元)。
鉴于2023年9月底的流动性状况以及显而易见的金融市场准入,CNH Industrial认为,其现金和现金等价物、获得信贷便利的机会以及来自未来业务的现金流将足以满足其已知的现金需求。
有关我们的债务和信贷额度的更多信息,请参阅我们2022年10-K表格中的 “附注10:债务”。
突发事件
作为一家业务组合多元化的跨国公司,CNH Industrial面临许多法律风险,包括法律诉讼、索赔和政府调查,尤其是在产品责任(包括石棉相关责任)、产品性能、排放和燃油经济性、零售和批发信贷、竞争和反垄断法、知识产权事务(包括专利侵权)、与经销商、供应商和服务提供商的纠纷、环境风险以及税收和就业问题等领域。欲了解更多信息,请参阅我们的合并财务报表 “附注15:承付款和意外开支” 中提供的信息。
安全港声明
本季度报告 包括1995年《私人证券诉讼改革法》和1934年《证券交易法》第21E条所指的 “前瞻性陈述”。除本文件中包含的历史事实陈述外,所有陈述均为前瞻性陈述,包括竞争优势;业务战略;未来财务状况或经营业绩;预算;对收入、收入、每股收益(或亏损)、资本支出、股息、流动性、资本结构或其他财务项目的预测;成本;以及运营和产品方面的管理计划和目标。前瞻性陈述还包括有关CNH Industrial及其子公司未来业绩的独立陈述。这些陈述可能包括诸如 “可能”、“将”、“预期”、“可能”、“应该”、“打算”、“预期”、“相信”、“展望”、“继续”、“保持”、“步入正轨”、“设计”、“目标”、“目标”、“预测”、“前景”、“计划” 或类似术语等。前瞻性陈述不能保证未来的表现。相反,它们基于当前的观点和假设,涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素,其中许多是我们无法控制的,难以预测。如果其中任何风险和不确定性得以实现(或发生的严重程度是公司无法预测的),或者任何前瞻性陈述所依据的其他假设被证明是不正确的,包括有关战略计划的任何假设,则实际业绩或发展可能与前瞻性陈述所表达或暗示的任何未来业绩或发展存在重大差异。
可能导致实际业绩与前瞻性陈述所设想的结果存在重大差异的因素、风险和不确定性包括:我们每个市场的经济状况,包括地缘政治事件造成的重大不确定性;生产和供应链中断,包括行业产能限制、物资供应以及全球物流延误和限制;影响消费者信心和全球对资本货物和资本货物相关产品的需求的许多相互关联的因素,有关银行、货币和财政政策的政府政策的变化;立法,特别是与资本货物相关问题的立法,例如农业、环境、债务减免和补贴计划政策、贸易和商业以及基础设施发展;政府关于国际贸易和投资的政策,包括制裁、进口配额、资本管制和关税;因征收关税、制裁、禁运和贸易战而造成的国际贸易波动;各行业竞争对手的行动我们竞争;开发和使用新技术以及技术困难;解释或采用与发动机排放、安全或其他方面有关的新的合规要求;劳资关系;利率和汇率;通货膨胀和通货紧缩;能源价格;农产品价格和材料价格上涨;房屋开工和其他建筑活动;我们获得融资或为现有债务再融资的能力;新设备和二手设备的价格压力的解决涉及广泛主题的未决诉讼和调查,包括经销商和供应商诉讼、知识产权纠纷、产品保修和缺陷产品索赔,以及排放和/或燃油经济性监管和合同问题;CNH Industrial及其供应商和经销商的安全漏洞、网络安全攻击、技术故障和其他信息技术基础设施中断;与我们的产品有关的安全漏洞;我们的养老金计划和其他离职后义务;政治和民事责任动荡;资本和金融市场的波动和恶化,包括大流行(例如 COVID-19 疫情)、欧洲和其他地方的恐怖袭击;对重大弱点的补救;作为战略计划的一部分,我们实现业务举措预期收益的能力;包括为优化成本结构和提高运营效率而采取的有针对性的重组行动;我们未能实现或延迟实现收购、合资企业的所有预期收益,战略性的联盟或资产剥离以及其他类似的风险和不确定性,以及我们在管理上述风险方面的成功。
前瞻性陈述基于与本文件中描述的因素相关的假设,这些假设有时基于从第三方收到的估计和数据。此类估计数和数据通常会被修改。由于存在许多风险和不确定性,其中许多风险和不确定性超出了CNH Industrial的控制范围,实际结果可能与前瞻性陈述存在重大差异。CNH Industrial明确表示不打算或没有义务提供、更新或修改本公告中的任何前瞻性陈述以反映预期的任何变化或这些前瞻性陈述所依据的事件、条件或情况的任何变化。
有关CNH Industrial的更多信息,包括可能对CNH Industrial财务业绩产生重大影响的因素,已包含在CNH Industrial向美国证券交易委员会、金融市场管理局和国家证券交易所委员会提交的报告和文件中。
CNH Industrial或代表CNH Industrial行事的人未来的所有书面和口头前瞻性陈述均受此处包含或上文提及的警示性陈述的全部明确限制。
其他因素可能导致实际业绩与公司向美国证券交易委员会提交的文件中包含的前瞻性陈述中明示或暗示的业绩有所不同(包括但不限于我们的2022年年度报告和随后的季度报告中讨论的因素)。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
参见我们的 2022 年年度报告第二部分,第 7A 项。此信息没有实质性变化。
第 4 项。控制和程序
评估披露控制和程序
我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下,评估了截至本10-Q表季度报告所涉期末我们的披露控制和程序(定义见经修订的1934年《证券交易法》或《交易法》下的第13a-15(e)条和第15d-15(e)条)的有效性。根据对截至2023年9月30日的披露控制和程序的评估,我们的首席执行官兼首席财务官得出结论,由于如下所述,我们的财务报告内部控制存在重大缺陷,我们的披露控制和程序截至2023年9月30日尚未生效。
财务报告内部控制存在重大缺陷
截至2023年9月30日,我们确定我们在财务报告的内部控制方面存在重大缺陷。重大缺陷是指财务报告内部控制存在缺陷或缺陷的组合,因此有合理的可能性无法及时预防或发现公司年度或中期财务报表的重大错报。重大弱点涉及在用户访问限制和与企业资源规划(ERP)应用程序相关的职责分工等领域设计和实施信息技术(IT)总体控制措施。
这些控制缺陷并未导致我们的财务报表出现错误或误报,也没有导致需要修改任何先前公布的财务业绩。但是,如果不及时纠正,这些缺陷可能会影响维持有效的职责分离,以及依赖于IT的控制措施的有效性(例如解决一项或多项断言出现重大错误陈述风险的自动控制,以及支持IT系统生成的数据和报告有效性的IT控制和基础数据)。
控制缺陷可能导致错报一个或多个账户余额或披露,从而导致年度或中期合并财务报表出现无法避免的重大错报,或 发现了,因此,我们确定这些控制缺陷构成了重大缺陷。
管理层补救物质弱点的计划
我们目前正在采取措施并采取措施解决物质薄弱的根本原因。我们的努力将包括加强我们的 IT 通用控制框架,以解决与用户访问和安全、应用程序变更管理和信息技术运营相关的风险。我们还希望对控制所有者进行有针对性的培训,以帮助维持有效的控制操作,并开展与职责分离相关的全面补救措施,以加强用户访问控制和安全性。
尽管我们认为这些努力将改善我们的内部控制并解决重大缺陷的根本原因,但直到我们的补救计划得到全面实施,并且我们得出结论,当前控制环境中增加的改进措施在足够长的时间内可以有效运作,才会得到纠正。我们无法确定我们正在采取的措施是否足以纠正导致财务报告内部控制出现重大缺陷的控制缺陷,也无法防止将来出现重大缺陷或控制缺陷。此外,我们无法确定我们是否已经发现了财务报告内部控制中的所有重大缺陷,也无法确定将来我们在财务报告的内部控制方面不会出现其他重大缺陷。
财务报告内部控制的变化
公司正在对上述重大缺陷进行持续的补救措施;在截至2023年9月30日的三个月中,我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化,这些变化对我们的财务报告内部控制产生重大影响或有理由可能对财务报告的内部控制产生重大影响。
对披露控制和程序有效性的限制以及对财务报告的内部控制
我们的管理层不希望我们的披露控制和程序或对财务报告的内部控制能够防止所有错误和所有欺诈。控制系统,无论设计和操作多么良好,都只能为实现控制系统的目标提供合理的保证,而不是绝对的保证。此外,控制系统的设计必须反映资源限制这一事实,并且必须将控制的好处与成本相比来考虑。由于所有控制系统的固有局限性,任何控制评估都无法绝对保证我们公司内部的所有控制问题和欺诈事件(如果有)都已被发现。
第二部分 — 其他信息
第 1 项。法律诉讼
请参阅我们的合并财务报表的 “附注15:承付款和意外开支”。
第 1A 项。风险因素
本节补充和更新了第一部分第1A项下的某些信息。我们的 2022 年年度报告(第一部分,第 3D 项)的 “风险因素” 基于我们目前所知的信息以及自 2022 年年度报告发布之日以来的最新发展。下文讨论的事项应与《2022年年度报告》中列出的风险因素一起阅读。但是,我们在2022年年报及下文中描述的风险并不是我们面临的唯一风险。其他目前未知或目前被认为不重要的风险和不确定性也可能对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大影响。
我们已经发现财务报告的内部控制存在重大缺陷。如果我们对这一重大缺陷的补救措施无效,或者如果我们将来发现其他重大缺陷或以其他方式未能维持有效的内部控制体系,我们可能无法准确或及时地报告我们的财务状况或经营业绩,投资者可能会对我们财务报告的准确性和完整性失去信心,普通股的交易价格可能会下跌。
在编制截至2023年9月30日的三个月的季度报告时,我们发现财务报告的内部控制存在重大缺陷。重大缺陷是指财务报告内部控制存在缺陷或缺陷的组合,因此有合理的可能性无法及时预防或发现公司年度或中期财务报表的重大错报。重大薄弱环节涉及信息技术或信息技术、用户访问限制和与企业资源规划(ERP)应用程序相关的职责分工方面的总体控制的设计和实施。这一重大缺陷并未导致我们的财务报表出现错误或错报,也没有导致需要修改我们先前公布的任何财务业绩。
我们正在采取旨在弥补实质性缺陷的措施。我们的努力包括加强我们的 IT 通用控制框架,以解决与用户访问和安全、应用程序变更管理和信息技术运营相关的风险。我们还希望对控制所有者进行有针对性的培训,以帮助维持有效的控制操作,并开展与职责分离相关的全面补救措施,以加强用户访问控制和安全性。
尽管我们认为这些努力将改善我们的内部控制并解决重大缺陷的根本原因,但直到我们的补救计划得到全面实施并且我们得出结论,我们的控制措施在足够长的时间内有效运作,才能完全弥补重大缺陷。我们无法确定我们正在采取的措施是否足以纠正导致财务报告内部控制出现重大缺陷的控制缺陷,也无法防止将来出现重大缺陷或控制缺陷。此外,我们无法确定我们是否已经发现了财务报告内部控制中的所有重大缺陷,也无法确定将来我们在财务报告的内部控制方面不会出现其他重大缺陷。
如果我们未能有效纠正财务报告内部控制中的重大缺陷,或者如果我们在未来发现其他重大缺陷或以其他方式未能维持有效的内部控制体系,我们可能无法准确或及时地报告我们的财务状况或经营业绩。我们还可能受到普通股上市的证券交易所、美国证券交易委员会或其他监管机构的制裁或调查。此外,如果我们无法断言我们对财务报告的内部控制是有效的,或者如果我们的独立注册会计师事务所无法就财务报告内部控制的有效性发表意见,则在需要时,投资者可能会对我们财务报告的准确性和完整性失去信心,那么我们进入资本市场的机会可能会受到限制,普通股的交易价格可能会下跌。
我们可能无法实现我们的业务计划和成本削减计划带来的所有预期收益。
作为我们战略计划的一部分,我们正在积极参与多项举措,以加强我们的业务,提高我们的生产力、市场定位、效率和现金流,我们预计所有这些举措都将对我们的业务、经营业绩和财务状况产生积极的长期影响。这些举措包括我们更加关注数字化、精准农业和替代推进方式,以及其他旨在改善我们的产品组合、以客户为中心以及制造和业务流程的举措。无法保证这些举措或其他举措会达到预期的程度,也无法保证估计的效率或现金流改善将如预期的那样实现,或者根本无法保证。如果这些举措得不到成功实施,可能会对我们的运营产生不利影响。我们已经宣布了有针对性的重组行动,以优化我们的成本结构并提高效率
我们的业务。为了完成这些操作,我们将收取费用。未能从我们的业务计划和成本削减行动中实现预期的节省或收益,可能会对我们的业务、前景、财务状况、流动性、经营业绩和现金流产生重大不利影响。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
CNH Industrial N.V. 的股票回购计划于2022年7月宣布,旨在购买公司高达3亿美元的普通股。在截至2023年9月30日的三个月中,公司根据回购计划购买了普通股, 如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
时期 | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数 | | 每股平均支付价格 (€) | | 每股支付的平均价格 ($)(2) | | 根据计划或计划可能购买的股票的近似美元价值 ($) |
7/1/2023 - 7/31/2023 | | 2,119,533 | | | 13.32 | | | 14.69 | | | 2,626,614 | |
8/1/2023 - 8/31/2023(1) | | 1,009,724 | | | 12.52 | | | 13.69 | | | 38,806,777 | |
9/1/2023 - 9/30/2023 | | 761,410 | | | 12.12 | | | 12.95 | | | 28,948,581 | |
总计 | | 3,890,667 | | | | | | | 28,948,581 | |
1) 2023年8月9日,CNH Industrial N.V. 在其3亿美元股票回购计划的框架内启动了第六批也是最后一批5000万美元的股票回购,本栏中的金额代表了该批可能购买的股票的大致价值。
2) 股票回购是在米兰泛欧交易所进行的,并按欧洲中央银行在相应交易日公布的汇率从欧元折算而来。
第 3 项。优先证券违约
不适用。
第 4 项。矿山安全披露
不适用。
第 5 项。其他信息
没有。
| | | | | | | | |
第 6 项。展品 |
展览 数字 | | 描述 |
3.1 | | CNH Industrial N.V. 的公司章程,日期为2013年9月29日(此前曾作为注册人截至2014年12月31日止年度的20-F表年度报告(文件编号001-36085)的附录1.1提交,并以引用方式纳入此处)。 |
| | |
31.1 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条的要求,对CNH Industrial NV首席执行官进行认证。 |
| | |
31.2 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条的要求,获得CNH Industrial NV首席财务官的认证。 |
| | |
32.1 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条的要求,获得CNH Industrial NV首席执行官和CNH Industrial NV首席财务官的认证。 |
| | |
101.INS | | 实例文档-实例文档未出现在交互式数据文件中,因为其 XBRL 标签嵌入在内联 XBRL 文档中 |
| | |
101.SCH | | 内联 XBRL 分类扩展架构 |
| | |
101.CAL | | 内联 XBRL 分类扩展计算链接库 |
| | |
101.DEF | | 内联 XBRL 分类法扩展定义链接库 |
| | |
101.LAB | | 内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase |
| | |
101.PRE | | 内联 XBRL 分类扩展演示文稿链接库 |
| | |
104 | | 封面 Interactive Data File 采用 Inline XBRL 格式化,包含在附录 101 中 |
作为本报告证物提交的协议和其他文件无意提供除协议条款或其他文件本身以外的事实信息或其他披露,您不应为此目的依赖它们。特别是,我们在这些协议或其他文件中作出的任何担保、陈述和保证仅在相关协议或文件的特定背景下作出,不得描述截至协议或任何其他时间的实际情况。
根据S-K法规第601 (b) (4) (iii) 项,尚未提交界定某些长期债务持有人权利的文书的副本。注册人将应要求向美国证券交易委员会提供其副本。
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
| | | | | | | | | | | |
| | | CNH INDUSTRIAL N.V |
| | | |
| | | //SCOTT W. WINE |
| | | 斯科特 W. Wine |
| | | 首席执行官 |
| | | |
| | | |
| | | /s/ ODDONE INCISA |
| | | Oddone Incisa |
| | | 首席财务官 |
2023年11月8日 | | | |