xpel-20230930假的12/312023Q3000176725836600017672582023-01-012023-09-3000017672582023-11-08xbrli: 股票00017672582023-09-30iso421:USD00017672582022-12-31iso421:USDxbrli: 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证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-Q
（Mark One）
| | | | | |
| ☒ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告 |
在截至的季度期间 2023年9月30日
或者
| | | | | |
| ☐ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告 |
对于从到的过渡期
委员会档案编号 001-38858
XPEL, INC.
（注册人的确切姓名如其章程所示）
| | | | | | | | | | | | | | |
内华达州 | 20-1117381 | |
（公司或组织的州或其他司法管辖区） | （美国国税局雇主识别号） | |
| |
百老汇街 711 号，套房 320 | 圣安东尼奥 | 德州 | 78215 | |
（主要行政办公室地址） | | | （邮政编码） | |
注册人的电话号码，包括区号:(210) 678-3700
根据该法第12（b）条注册的证券： | | | | | | | | |
| 每个班级的标题 | 交易符号 | 注册的每个交易所的名称 |
| 普通股，面值每股0.001美元 | XPEL | 纳斯达克股票市场有限责任公司 |
用勾号指明注册人是否：（1）在过去的12个月中（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条要求提交的所有报告；以及（2）在过去的90天内是否受到此类申报要求的约束。 是的 x没有☐
用复选标记表明注册人在过去 12 个月内（或在要求注册人提交和发布此类文件的较短时间内）内是否以电子方式提交并发布了根据 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交和发布的每份交互式数据文件（如果有）。是的 x没有☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人还是小型申报公司。请参阅《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。（勾选一个）：
| | | | | | | | | | | |
| 大型加速过滤器 | ☒ | 加速过滤器 | ☐ |
非加速过滤器 | ☐ | 规模较小的申报公司 | ☐ |
新兴成长型公司 | ☐ | | |
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见该法第12b-2条）。是 ☐ 不是☒
注册人有 27,628,953截至2023年11月8日的已发行普通股。
目录 | | | | | |
| 页面 |
第一部分-财务信息 | |
第 1 项。简明合并财务报表（未经审计） | |
简明合并资产负债表 | 1 |
简明合并损益表 | 2 |
简明综合收益表 | 3 |
简明合并权益变动表 | 4 |
简明合并现金流量表 | 5 |
简明合并财务报表附注 | 6 |
第 2 项。管理层对财务状况和业绩的讨论与分析 运营 | 16 |
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露 | 30 |
第 4 项。控制和程序 | 30 |
| |
第二部分-其他信息 | |
第 1 项。法律诉讼 | 31 |
第 1A 项。风险因素 | 31 |
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 31 |
第 3 项。优先证券违约 | 31 |
第 4 项。矿山安全披露 | 32 |
第 5 项。其他信息 | 32 |
第 6 项。展品 | 32 |
签名 | 32 |
第一部分财务信息
第 1 项。财务报表
XPEL, INC.
简明合并资产负债表
（除股票和每股数据外，以千计） | | | | | | | | | | | |
| （未经审计） | | （已审计） |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
| 资产 | | | |
| 当前 | | | |
| 现金和现金等价物 | $ | 10,374 | | | $ | 8,056 | |
| 应收账款，净额 | 24,115 | | | 14,726 | |
| 库存 | 92,458 | | | 80,575 | |
| 预付费用和其他流动资产 | 11,091 | | | 3,464 |
| | | |
| 流动资产总额 | 138,038 | | | 106,821 | |
| 财产和设备，净额 | 15,690 | | | 14,203 | |
| 使用权租赁资产 | 14,014 | | | 15,309 | |
| 无形资产，净额 | 29,461 | | | 29,294 | |
| 其他非流动资产 | 971 | | | 972 | |
| 善意 | 28,602 | | | 26,763 | |
| 总资产 | $ | 226,776 | | | $ | 193,362 | |
| 负债 | | | |
| 当前 | | | |
| 应付票据的当前部分 | $ | — | | | $ | 77 | |
| 租赁负债的流动部分 | 3,650 | | 3,885 |
| 应付账款和应计负债 | 42,059 | | 22,970 |
| 应缴所得税 | 836 | | 470 |
| 流动负债总额 | 46,545 | | 27,402 |
| 递延所得税负债，净额 | 1,205 | | | 2,049 |
| 其他长期负债 | 950 | | | 1,070 |
| 信用额度借款 | — | | | 26,000 |
| 租赁负债的非流动部分 | 11,523 | | | 12,119 |
| | | |
| 负债总额 | 60,223 | | | 68,640 | |
| 承付款项和或有开支（注11） | | | |
| 股东权益 | | | |
优先股，$0.001面值；授权 10,000,000; 不已发行，尚未发行 | — | | | — | |
普通股，$0.001面值； 100,000,000授权股份； 27,628,953和 27,616,064分别已发放和未决 | 28 | | | 28 | |
| 额外的实收资本 | 12,050 | | | 11,073 | |
| 累计其他综合亏损 | (2,179) | | | (2,203) | |
| 留存收益 | 156,654 | | | 115,824 | |
| 股东权益总额 | 166,553 | | | 124,722 | |
| 负债和股东权益总额 | $ | 226,776 | | | $ | 193,362 | |
参见简明合并财务报表附注。
XPEL, INC.
简明合并收益表（未经审计）
（除每股数据外，以千计）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束
9月30日 | | 九个月已结束
9月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
收入 | | | | | | | |
产品收入 | $ | 81,125 | | | $ | 72,616 | | | $ | 229,339 | | | $ | 197,753 | |
| 服务收入 | 21,552 | | | 17,142 | | | 61,416 | | | 47,759 | |
总收入 | 102,677 | | | 89,758 | | | 290,755 | | | 245,512 | |
| | | | | | | |
| 销售成本 | | | | | | | |
| 产品销售成本 | 51,876 | | | 47,225 | | | 143,613 | | | 129,646 | |
| 服务成本 | 9,272 | | | 6,767 | | | 25,660 | | | 19,400 | |
| 总销售成本 | 61,148 | | | 53,992 | | | 169,273 | | | 149,046 | |
| 毛利率 | 41,529 | | | 35,766 | | | 121,482 | | | 96,466 | |
| | | | | | | |
运营费用 | | | | | | | |
| 销售和营销 | 7,730 | | | 6,297 | | | 22,554 | | | 18,515 | |
| 一般和行政 | 16,170 | | | 12,162 | | | 46,180 | | | 34,859 | |
运营费用总额 | 23,900 | | | 18,459 | | | 68,734 | | | 53,374 | |
| | | | | | | |
| 营业收入 | 17,629 | | | 17,307 | | | 52,748 | | | 43,092 | |
| | | | | | | |
| 利息支出 | 85 | | | 391 | | | 946 | | | 933 | |
| 外币汇兑损失 | 398 | | | 372 | | | 419 | | | 833 | |
| | | | | | | |
| 所得税前收入 | 17,146 | | | 16,544 | | | 51,383 | | | 41,326 | |
| 所得税支出 | 3,490 | | | 3,226 | | | 10,553 | | | 8,302 | |
| 净收入 | $ | 13,656 | | | $ | 13,318 | | | $ | 40,830 | | | $ | 33,024 | |
| | | | | | | |
| 每股收益 | | | | | | | |
| 基本 | $ | 0.49 | | | $ | 0.48 | | | $ | 1.48 | | | $ | 1.20 | |
| 稀释 | $ | 0.49 | | | $ | 0.48 | | | $ | 1.48 | | | $ | 1.20 | |
| 加权平均普通股数量 | | | | | | | |
| 基本 | 27,623 | | | 27,616 | | | 27,620 | | | 27,614 | |
| 稀释 | 27,644 | | | 27,620 | | | 27,634 | | | 27,615 | |
参见简明合并财务报表附注。
XPEL, INC.
简明综合收益表（未经审计）
（以千计）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束
9月30日 | | 九个月已结束
9月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
其他综合收入 | | | | | | | |
净收入 | $ | 13,656 | | | $ | 13,318 | | | $ | 40,830 | | | $ | 33,024 | |
| 外币折算 | (731) | | | (1,551) | | | 24 | | | (2,821) | |
| 综合收入总额 | $ | 12,926 | | | $ | 11,767 | | | $ | 40,854 | | | $ | 30,203 | |
参见简明合并财务报表附注。
XPEL, INC.
股东权益变动简明合并报表（未经审计）
（以千计）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股东权益-截至9月30日的三个月 |
| 普通股 | | 额外的实收资本 | | 已保留
收益 | | 累积的
其他
全面
收入（亏损） | | 股东权益总额 |
| 股份 | | 金额 | | | | |
| 截至2022年6月30日的余额 | 27,613 | | | $ | 28 | | | $ | 10,760 | | | $ | 94,149 | | | $ | (1,860) | | | $ | 103,077 | |
| 净收入 | — | | | — | | | — | | | 13,318 | | | — | | | 13,318 | |
| 外币折算 | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,551) | | | (1,551) | |
| 基于股票的薪酬 | 3 | | | — | | | 109 | | | — | | | — | | | 109 | |
| 截至2022年9月30日的余额 | 27,616 | | | 28 | | | 10,869 | | | 107,467 | | | (3,411) | | | 114,953 | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至2023年6月30日的余额 | 27,620 | | | 28 | | | 11,730 | | | 142,998 | | | (1,448) | | | 153,308 | |
| 净收入 | — | | | — | | | — | | | 13,656 | | | — | | | 13,656 | |
| 外币折算 | — | | | — | | | — | | | — | | | (731) | | | (731) | |
| 基于股票的薪酬 | 9 | | | — | | | 320 | | | — | | | — | | | 320 | |
| 截至2023年9月30日的余额 | 27,629 | | | $ | 28 | | | $ | 12,050 | | | $ | 156,654 | | | $ | (2,179) | | | $ | 166,553 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股东权益-截至9月30日的九个月 |
| 普通股 | | 额外的实收资本 | | 已保留
收益 | | 累积的
其他
全面
收入（亏损） | | 股东权益总额 |
| 股份 | | 金额 | | | | |
| 截至2021年12月31日的余额 | 27,613 | | | $ | 28 | | | $ | 10,581 | | | $ | 74,443 | | | $ | (590) | | | $ | 84,462 | |
| 净收入 | — | | | — | | | — | | | 33,024 | | | — | | | 33,024 | |
| 外币折算 | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,821) | | | (2,821) | |
| 基于股票的薪酬 | 3 | | | — | | | 288 | | | — | | | — | | | 288 | |
| 截至2022年9月30日的余额 | 27,616 | | | 28 | | | 10,869 | | | 107,467 | | | (3,411) | | | 114,953 | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日的余额 | 27,616 | | | 28 | | | 11,073 | | | 115,824 | | | (2,203) | | | 124,722 | |
| 净收入 | — | | | — | | | — | | | 40,830 | | | — | | | 40,830 | |
| 外币折算 | — | | | — | | | — | | | — | | | 24 | | | 24 | |
| 基于股票的薪酬 | 13 | | | — | | | 977 | | | — | | | — | | | 977 | |
| 截至2023年9月30日的余额 | 27,629 | | | $ | 28 | | | $ | 12,050 | | | $ | 156,654 | | | $ | (2,179) | | | $ | 166,553 | |
参见简明合并财务报表附注。
XPEL, INC.
简明合并现金流量表（未经审计）
（以千计）
| | | | | | | | | | | |
| 截至2023年9月30日的九个月 |
| 2023 | | 2022 |
来自经营活动的现金流 | | | |
净收入 | $ | 40,830 | | | $ | 33,024 | |
| 为使净收入与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整： | | | |
不动产、厂房和设备的折旧 | 3,229 | | | 2,486 | |
| 无形资产的摊销 | 3,660 | | | 3,248 | |
| 出售不动产和设备所得净收益 | (11) | | | (10) | |
| 基于股票的薪酬 | 1,144 | | | 317 | |
| 坏账支出 | 216 | | | 350 | |
| 递延所得税 | (844) | | | 7 | |
| 应付票据的增加 | — | | | 6 | |
| | | |
| 资产和负债的变化： | | | |
| 应收账款 | (9,483) | | | (5,899) | |
| 库存，净额 | (11,583) | | | (18,423) | |
| 预付费用和其他资产 | (7,288) | | | (3,982) | |
| 应收和应付所得税 | 320 | | | 1,077 | |
| 应付账款和应计负债 | 18,311 | | | (2,505) | |
| 经营活动提供的净现金 | 38,501 | | | 9,696 | |
| 投资活动中使用的现金流 | | | |
购买不动产、厂房和设备 | (4,741) | | | (5,534) | |
| 出售财产和设备的收益 | 20 | | | 66 | |
| 业务收购，扣除获得的现金 | (4,697) | | | (2,993) | |
| 无形资产的开发 | (798) | | | (1,368) | |
| 用于投资活动的净现金 | (10,216) | | | (9,829) | |
| 来自融资活动的现金流 | | | |
| 循环信贷协议借款净额（还款额） | (26,000) | | | 1,000 | |
| 代替已发行股票缴纳的限制性股票预扣税 | (167) | | | (30) | |
| 应付票据的还款 | (77) | | | (304) | |
| 融资活动提供的（用于）净现金 | (26,244) | | | 666 | |
| 现金和现金等价物的净变化 | 2,041 | | | 533 | |
| 外汇对现金和现金等价物的影响 | 277 | | | 68 | |
| 本期现金和现金等价物增加 | 2,318 | | | 601 | |
| 期初的现金和现金等价物 | 8,056 | | | 9,644 | |
| 期末的现金和现金等价物 | $ | 10,374 | | | $ | 10,245 | |
| | | |
| 非现金活动补充时间表 | | | |
| 非现金租赁融资 | $ | 1,847 | | | $ | 5,209 | |
| 为既得限制性股票单位发行普通股 | $ | 874 | | | $ | 222 | |
| | | |
| 补充现金流信息 | | | |
| 为所得税支付的现金 | $ | 11,144 | | | $ | 7,305 | |
| 支付利息的现金 | $ | 1,000 | | | $ | 900 | |
参见简明合并财务报表附注。
XPEL, Inc.
简明合并财务报表附注
（未经审计）
1. 临时财务信息
所附的 (a) 截至2022年12月31日的简明合并资产负债表，该资产负债表源自经审计的财务报表，以及 (b) 截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的未经审计的中期简明合并财务报表，由XPEL, Inc.（“XPEL” 或 “公司”）根据美利坚合众国普遍接受的中期财务信息会计原则编制证券交易委员会（“SEC”）的规章制度。根据这些细则和条例，通常列入财务报表的某些财务资料和脚注披露已被压缩或省略。但是，管理层认为，财务报表包括公允列报中期财务状况、经营业绩和现金流量所必需的所有调整，包括正常的经常性应计账款。由于客户购买模式以及季节性、运营和其他因素的差异，所公布的中期经营业绩不一定代表全年或任何其他中期的预期业绩。
这些简明合并财务报表应与公司于2023年2月28日向美国证券交易委员会提交的10-K表年度报告（“年度报告”）中包含的合并财务报表和相关附注一起阅读。这些简明合并财务报表还应与本报告中出现的 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 一节一起阅读。
2. 重要的会计政策
业务性质 -该公司总部位于德克萨斯州圣安东尼奥，销售、分销和安装保护膜和涂层，包括汽车油漆保护膜、表面保护膜、汽车和建筑窗膜以及陶瓷涂层。该公司于 2003 年 10 月在美国内华达州注册成立。
演讲基础- 简明合并财务报表是根据美国公认会计原则（“U.S. GAAP”）编制的，包括公司及其全资子公司的账目。公司间往来账户和交易已被清除。公司的本位货币是美元（“美元”）。其每家全资外国子公司的资产和负债均使用资产负债表日末的汇率折算成美元。收入和支出按该期间的平均汇率折算。折算损益以外币折算确认，包括在随附的合并资产负债表中的累计其他综合亏损中。
细分报告- 管理层得出结论，XPEL的首席运营决策者（“CODM”）是公司的首席执行官。该公司的CODM每月审查整个组织的合并业绩，以评估绩效并做出资源分配决策。管理层将公司的运营和管理业务视为 一运营部门。
估算值的使用- 根据美国公认会计原则编制这些简明合并财务报表需要管理层做出判断和估计，并形成假设，这些假设会影响合并财务报表发布之日报告的资产和负债金额以及报告期内报告的收入和支出金额。对估计数和基本假设进行持续审查。在不同的假设和条件下，实际结果可能与这些估计值有所不同。
XPEL, Inc.
简明合并财务报表附注
（未经审计）
应收账款- 显示的应收账款是扣除预期信贷损失备抵和可疑账款的净额0.2百万和美元0.2截至2023年9月30日和2022年12月31日，分别为百万人。公司通过分析应收账款账龄、客户财务状况、历史收款经验、任何抵押品的价值以及其他经济和行业因素来评估其备抵金的充足性。实际收款可能与历史经验不同，如果经济、商业或客户状况严重恶化，则可能需要调整这些储备。当公司意识到表明特定客户履行其财务义务的能力发生变化的因素时，公司会记录特定的信用损失准备金。截至2023年9月30日或2022年12月31日，该公司的应收账款没有明显集中。
条款和担保- 我们为公司的产品提供保修。保修政策下的责任基于对历史保修索赔的审查。根据实际索赔数据对应计额进行调整。截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司的担保责任为美元0.4百万和美元0.2分别是百万。 下表汇总了公司截至2023年9月30日的九个月和截至2022年12月31日的十二个月的应计保修负债（千美元）：
| | | | | |
| 2023 |
| 保修责任，1 月 1 日 | $ | 234 | |
| 期内承担的担保 | 446 | |
| 付款 | (306) | |
| 保修责任，9 月 30 日 | $ | 374 | |
| | | | | |
| 2022 |
| 保修责任，1 月 1 日 | $ | 75 | |
| 期内承担的担保 | 624 | |
| 付款 | (465) | |
| 保修责任，12 月 31 日 | $ | 234 | |
最近通过的会计公告
2016年6月，财务会计准则委员会发布了ASU 2016-13年度报告《金融工具——金融工具信用损失的衡量》，要求衡量和确认持有的金融资产的预期信用损失。我们采纳了该声明，自2023年1月1日起生效，对我们的财务报表没有重大影响。
3. 收入
收入确认
当公司通过将承诺的商品和服务的控制权移交给客户来履行履约义务时，即确认收入，该金额反映了其预计为换取这些商品或服务而获得的对价。这是通过应用以下五步模型实现的：
•识别与客户签订的一份或多份合同
•确定合同中的履约义务
XPEL, Inc.
简明合并财务报表附注
（未经审计）
•确定交易价格
•将交易价格分配给合同中的履约义务
•在公司履行绩效义务时或当公司履行绩效义务时确认收入
该公司的收入几乎全部来自与客户签订的正式或暗示合同。向客户征收的销售税汇到相应的征税司法管辖区，不包括在销售收入中，因为公司认为自己是征收和汇出销售税的直通渠道，部分库存采购过程中评估的税款除外。运输和手续费包含在销售成本中。
产品和服务销售收入在商品和服务的控制权移交给客户时予以确认，这种控制发生在某个时间点，通常是在向客户发货或服务完成时。本标准适用于与客户签订的所有合同，但其他标准范围内的合同除外，例如租赁、保险、合作安排和金融工具。
根据公司销售产品的性质，其客户的退货权有限，而且这些权利无关紧要。公司在销售时向客户提供的折扣被视为销售时的销售减少。
与销售公司产品相关的保修义务是保证型担保，是对产品预期功能的保证，因此在合同范围内并不代表明显的履约义务。保修费用包含在销售成本中。
由于摊销期为一年或更短，我们采用了一种实用的权宜之计来支付获得合同的直接成本。
根据与客户签订的合同，公司随时准备在收到客户的采购订单后交付产品。因此，在客户提交采购订单之前，公司没有合同规定的履约义务。公司不承诺提供期限超过一年的商品或服务。在少数情况下，公司要求在运送产品之前付款。通常，产品会在收到预付款后的几天内发货。这些预付款在简明合并资产负债表上记为合同负债，并包含在应付账款和应计负债中（附注9）。由于履约义务是最初预期期限不到一年的合同的一部分，因此公司采用了ASC 606规定的实际权宜之计，省略了有关剩余履约义务的披露。
当公司向客户转移商品或提供服务时，应根据正常条款付款，并且除了时间的流逝外，不以任何其他条件为条件。典型的付款期限从收到之日起到期30天不等，具体取决于客户和关系的类型。在合同签订时，公司预计，从向客户转移货物到客户支付这些商品之间的时间将不到一年，这与公司的标准付款条款一致。因此，公司选择了ASC 606规定的实际权宜之计，不根据重要融资部分的影响进行调整。因此，这些款项记作应收账款，而不是合同资产。
下表汇总了截至2023年9月30日的三个月和九个月的合同负债内交易（千美元）：
XPEL, Inc.
简明合并财务报表附注
（未经审计）
| | | | | |
| 余额，2022 年 12 月 31 日 | $ | 261 | |
| 与2022年12月31日余额中包含的付款相关的确认收入 | (206) | |
| 收到的未履行履约义务的付款 | 2,791 | |
| 外币折算的影响 | 1 | |
| 余额，2023 年 3 月 31 日 | 2,847 | |
| 与 2023 年 3 月 31 日余额中包含的付款相关的确认收入 | (2,771) | |
| 收到的未履行履约义务的付款 | 3,955 | |
| 外币折算的影响 | (4) | |
| 余额，2023 年 6 月 30 日 | 4,027 | |
| 与2023年6月30日余额中包含的付款相关的确认收入 | (3,973) | |
| 收到的未履行履约义务的付款 | 5,575 | |
| 外币折算的影响 | (4) | |
| 余额，2023 年 9 月 30 日 | $ | 5,625 | |
下表列出了下述期间按产品类别分列的收入分列情况（千美元）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束
9月30日 | | 九个月已结束
9月30日 | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | | | | | |
| 产品收入 | | | | | | | | | | | | | |
| 油漆保护膜 | $ | 58,977 | | | $ | 54,230 | | | $ | 165,016 | | | $ | 146,465 | | | | | | | |
| 窗户贴膜 | 18,762 | | | 15,391 | | | 54,055 | | | 42,711 | | | | | | | |
| 其他 | 3,386 | | | 2,995 | | | 10,268 | | | 8,577 | | | | | | | |
总计 | $ | 81,125 | | | $ | 72,616 | | | $ | 229,339 | | | $ | 197,753 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 服务收入 | | | | | | | | | | | | | |
| 软件 | $ | 1,652 | | | $ | 1,351 | | | $ | 4,656 | | | $ | 3,804 | | | | | | | |
| Cutbank 积 | 4,524 | | | 4,352 | | | 13,253 | | | 11,459 | | | | | | | |
| 安装人工 | 14,852 | | | 11,067 | | | 41,781 | | | 31,371 | | | | | | | |
| 训练和其他 | 524 | | | 372 | | | 1,726 | | | 1,125 | | | | | | | |
| 总计 | $ | 21,552 | | | $ | 17,142 | | | $ | 61,416 | | | $ | 47,759 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 总计 | $ | 102,677 | | | $ | 89,758 | | | $ | 290,755 | | | $ | 245,512 | | | | | | | |
由于该公司的许多国际客户要求我们将他们的订单运送给位于美国的货运代理，因此我们无法确定产品的最终目的地。 下表显示了公司根据客户互动、客户位置和其他因素（千美元）对最终产品目的地的理解，按地理区域估算的销售额：
XPEL, Inc.
简明合并财务报表附注
（未经审计）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束
9月30日 | | 九个月已结束
9月30日 | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | | | | | |
| 美国 | $ | 59,002 | | | $ | 51,522 | | | $ | 169,228 | | | $ | 142,275 | | | | | | | |
| 加拿大 | 11,471 | | | 11,046 | | | 31,914 | | | 29,773 | | | | | | | |
| 中国 | 10,242 | | | 11,009 | | | 24,992 | | | 27,772 | | | | | | | |
| 欧洲大陆 | 8,705 | | | 6,065 | | | 26,354 | | | 18,671 | | | | | | | |
| 中东/非洲 | 3,909 | | | 3,322 | | | 11,514 | | | 8,025 | | | | | | | |
| 英国 | 3,499 | | | 2,482 | | | 10,220 | | | 7,505 | | | | | | | |
| 亚太地区 | 3,233 | | | 2,540 | | | 9,192 | | | 6,549 | | | | | | | |
| 拉丁美洲 | 2,325 | | | 1,468 | | | 6,617 | | | 4,033 | | | | | | | |
| 其他 | 291 | | | 304 | | | 724 | | | 909 | | | | | | | |
| 总计 | $ | 102,677 | | | $ | 89,758 | | | $ | 290,755 | | | $ | 245,512 | | | | | | | |
XPEL 最大的客户占比 10.0% 和 12.3在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，分别占公司净销售额的百分比以及 8.6% 和 11.3在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，分别占公司净销售额的百分比。
4. 财产和设备，净额
财产和设备包括以下各项（千美元）：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
家具和固定装置 | $ | 3,189 | | | | | $ | 2,667 | | | |
| 计算机设备 | 4,392 | | | | | 3,455 | | | |
| 车辆 | 903 | | | | | 838 | | | |
| 装备 | 5,279 | | | | | 4,728 | | | |
| 租赁权改进 | 10,276 | | | | | 7,081 | | | |
| 策划者 | 3,750 | | | | | 2,980 | | | |
| 在建工程 | 351 | | | | | 1,745 | | | |
| 财产和设备总额 | 28,140 | | | | | 23,494 | | | |
| 减去：累计折旧 | 12,450 | | | | | 9,291 | | | |
| 财产和设备，净额 | $ | 15,690 | | | | | $ | 14,203 | | | |
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月，折旧费用为美元1.2百万和美元0.9分别为百万。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，折旧费用为美元3.2百万和美元2.5分别是百万。
XPEL, Inc.
简明合并财务报表附注
（未经审计）
5. 无形资产，净额
无形资产包括以下内容（千美元）：
| | | | | | | | | | | | | |
| | | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
商标 | | | $ | 823 | | | $ | 686 | |
软件 | | | 5,472 | | | 4,822 | |
| 商标名称 | | | 1,609 | | | 1,451 | |
合同和客户关系 | | | 34,724 | | | 31,871 | |
非竞争 | | | 439 | | | 440 | |
其他 | | | 498 | | | 497 | |
总成本 | | | 43,565 | | | 39,767 | |
| 减去：累计摊销 | | | 14,104 | | | 10,473 | |
| 无形资产，净额 | | | $ | 29,461 | | | $ | 29,294 | |
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月的摊销费用为美元1.3百万和美元1.1分别为百万。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，摊销费用为美元3.7百万和美元3.2分别是百万。
6. 善意
下表汇总了截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月的商誉交易（千美元）：
| | | | | |
| 2023 |
| 截至2022年12月31日的余额 | $ | 26,763 | |
| 增加和收购价格分配调整 | 1,875 | |
| 外汇 | (36) | |
| 截至 2023 年 9 月 30 日的余额 | $ | 28,602 | |
| |
| 2022 |
| 截至2021年12月31日的余额 | $ | 25,655 | |
| 增加和收购价格分配调整 | 1,826 | |
| 外汇 | (718) | |
| 截至2022年12月31日的余额 | $ | 26,763 | |
公司已完成 一在截至2023年9月30日的九个月内收购。有关此次收购的讨论，请参阅注释13。
XPEL, Inc.
简明合并财务报表附注
（未经审计）
7. 库存
库存构成部分汇总如下（千美元）：
| | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
| 原材料 | $ | 18,741 | | | $ | 10,416 | |
| 工作正在进行中 | 3,617 | | | 6,756 | |
| 成品 | 70,100 | | | 63,403 | |
| $ | 92,458 | | | $ | 80,575 | |
8. 债务
旋转设施
公司有循环信贷额度，提供总金额不超过美元的有担保循环贷款和信用证125.0百万，受2023年4月6日信贷协议（“信贷协议”）条款的约束。截至2023年9月30日， 不根据该协议，余额尚未支付。截至2022年12月31日，该公司的未偿余额为美元26.0根据先前的信贷协议支付的百万美元，该协议随后被偿还并终止。
信贷协议下的借款按XPEL的选择按等于 (a) 基本利率或 (b) 调整后期限SOFR的利率计息。除了适用的利率外，信贷协议还包括一笔承诺费，范围为 0.20% 至 0.25合计承诺中未使用部分的年百分比和适用的差额，范围为 0.00% 至 0.50基准利率贷款的百分比和 1.00% 至 1.50调整后定期SOFR贷款的百分比。截至2023年9月30日，这些利率为 8.5% 和 6.3分别为%。适用于利率的保证金和承诺费都取决于 XPEL 的合并总杠杆率。信贷协议的到期日为2026年4月6日。本报告中未另行定义的信贷额度描述中所有资本化术语均与《信贷协议》中指定的含义相同。
信贷协议下的债务由XPEL所有物质财产和资产上的第一优先完美担保权益担保，但须遵守某些允许的抵押权。
信贷协议的条款包括某些肯定和否定契约，除其他外，这些契约要求XPEL维持合法存在并保持良好的信誉，遵守适用的法律，保存会计记录，及时提交财务报表和认证，按照法律要求纳税，维持保险，以及放弃某些可能影响XPEL和某些习惯契约的未来特定活动。信贷协议规定 二财务契约，如下所示。
截至每个财政季度的最后一天：
1.XPEL 不得允许其合并总杠杆率超过 3.50到 1.00，以及
2.XPEL 不得允许其合并利息覆盖率低于 3.00到 1.00。
该公司还有 CAD $4.5百万（大约 $）3.3百万美元（截至2023年9月30日），通过加拿大一家金融机构提供的循环信贷额度，由XPEL的全资子公司XPEL Canada Corp. 维护。该加拿大设施用于为公司在加拿大的营运资金需求提供资金。该贷款按汇丰加拿大银行的最优惠利率加上利率计息 0.25每年%
XPEL, Inc.
简明合并财务报表附注
（未经审计）
并由母公司担保。截至2023年9月30日和2022年12月31日， 不这笔信贷额度有未清余额。
截至2023年9月30日和2022年12月31日，该公司遵守了所有债务契约。
9. 应付账款和应计负债
下表列出了截至各期末的大量应付账款和应计负债余额（千美元）：
| | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
| 贸易应付账款 | $ | 30,419 | | | $ | 16,689 | |
| 工资负债 | 3,236 | | | 3,596 | |
| 合同负债 | 5,625 | | | 261 | |
| 收购滞留金 | 394 | | | 191 | |
| 其他负债 | 2,385 | | | 2,233 | |
| $ | 42,059 | | | $ | 22,970 | |
10. 公允价值测量
ASC 820将用于衡量公允价值的估值技术输入的优先级划分为以下层次结构：
第 1 级 — 可观察的输入，例如活跃市场中相同资产或负债的报价（未经调整）。
第 2 级 — 活跃市场报价以外的可直接或间接观察的输入，包括：活跃市场中类似资产和负债的报价；非活跃市场中相同或相似资产和负债的报价或其他可以观察到或可以由可观察的市场数据证实的投入。
第 3 级 — 由很少或根本没有市场数据支持的不可观察的输入，需要报告实体制定自己的假设。
金融工具包括现金和现金等价物、应收账款、应付账款、我们的信贷额度和长期债务。由于这些金融工具的短期到期日，现金和现金等价物、应收账款、应付账款、我们的信贷额度和短期借款的账面金额接近公允价值。由于票据的性质和利率相对较短，公司应付票据的账面价值接近公允价值。由于利率为市场利率，公司长期债务的账面价值接近公允价值。
债务的估计公允价值基于条款和剩余到期日相似的工具的市场报价。
公司有与未来内部业绩里程碑相关的或有负债。这些负债的公允价值是使用蒙特卡洛模拟确定的，该模拟基于概率和
XPEL, Inc.
简明合并财务报表附注
（未经审计）
根据这些安排，未来某些付款的时间安排。这些负债在公允价值层次结构中记作三级负债。
截至下述日期，按公允价值定期计量的负债如下（千美元）：
| | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
| 第 3 级： | | | |
| 或有负债 | $ | 1,085 | | | $ | 955 | |
第三级或有负债公允价值的增加反映在截至2023年9月30日的三个月和九个月合并损益表中的一般和管理费用中。
11. 承付款和意外开支
在正常业务活动中，公司可能对与客户、供应商和前雇员提起的诉讼和索赔承担或有责任。管理层认为，已按要求在账目中记录了充足的准备金。管理层还确定，任何诉讼和索赔对我们的经营业绩、现金流或财务状况产生重大影响的可能性很小。
12. 每股收益
我们通过将净收益除以该期间已发行普通股的加权平均数来计算每股基本收益。摊薄后的每股普通股收益包括授予的增量限制性股票单位的影响。
下表核对了计算每股收益（千美元）时使用的基本和摊薄后的加权平均股数：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
| 分子 | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| 净收入 | $ | 13,656 | | | $ | 13,318 | | | $ | 40,830 | | | $ | 33,024 | |
| 分母 | | | | | | | |
| 加权平均基本股 | 27,623 | | | 27,616 | | | 27,620 | | | 27,614 | |
| 限制性股票单位的摊薄效应 | 21 | | | 4 | | | 14 | | | 1 | |
| 加权平均摊薄后股数 | 27,644 | | | 27,620 | | | 27,634 | | | 27,615 | |
| 每股收益 | | | | | | | |
| 基本 | $ | 0.49 | | | $ | 0.48 | | | $ | 1.48 | | | $ | 1.20 | |
| 稀释 | $ | 0.49 | | | $ | 0.48 | | | $ | 1.48 | | | $ | 1.20 | |
13. 业务收购
XPEL, Inc.
简明合并财务报表附注
（未经审计）
公司在截至2023年9月30日的九个月内完成了以下收购（千美元）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 收购日期 | | 名称和地点 | | 购买价格 | 收购类型 | | 收购目的 |
| 2023年5月1日 | | 美国马萨诸塞州霍利斯顿的保护解决方案公司 | | $ | 5,502 | | 股票购买 | | 市场扩张 |
下表显示了该交易的购买价格分配（千美元）。
| | | | | | | | | | | |
| | （未经审计）
保护解决方案公司 | |
| 购买价格 | | | |
| 现金 | | $ | 5,502 | | * |
| | | |
| 分配 | | | |
| 现金 | | $ | 411 | | |
| 应收账款 | | 206 | | |
| 库存 | | 267 | | |
| 预付费和其他资产 | | 10 | | |
| 固定资产 | | 14 | | |
| 商标名称 | | 150 | | |
| 客户关系 | | 2,900 | | |
| 善意 | | 1,875 | | |
| 应付账款和应计负债 | | (331) | | |
| | $ | 5,502 | | |
* 在这笔现金对价中，美元0.4在收购之日六个月后，扣留了百万美元以待结算，等待某些合同义务的完成。 | | | |
收购的无形资产的加权平均使用寿命为 9年份。这些无形资产将在该期间按直线摊销。
出于税收目的，此次收购产生的商誉可以扣除。商誉代表收购的员工对各个市场的了解、被收购企业员工的分销知识以及收购产生的预期协同效应。
与本次收购相关的收购成本并不重要，已包含在销售、一般和管理费用中。
被收购的公司在收购之日已合并到公司的财务报表中。收入 $1.0百万和美元1.6此次收购的百万美元已分别并入公司截至2023年9月30日的三个月和九个月的财务报表。净收入为 $0.3百万和美元0.3此次收购的百万美元已分别并入公司截至2023年9月30日的三个月和九个月的财务报表。
以下未经审计的合并预估合并财务信息显示了公司的经营业绩，包括与摊销相关的估计费用
XPEL, Inc.
简明合并财务报表附注
（未经审计）
购买的无形资产，就好像这次收购发生在2023年1月1日和2022年1月1日一样（千美元）：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的九个月 |
| | 2023 年（未经审计） | | 2022 （未经审计） |
| 收入 | | $ | 291,983 | | | $ | 248,899 | |
| 净收入 | | $ | 40,863 | | | $ | 33,179 | |
未经审计的合并预计合并财务信息并不表示在公布的最早时期开始时完成收购本应获得的业绩，也不表示将来可能获得的业绩。此外，它们不包括由于消除任何重复成本而产生的协同效应而可能因收购而产生的任何好处。
14. 后续事件
收购企业
2023 年 10 月 1 日，我们完成了对一家总部位于加拿大的汽车电影发行和安装公司的收购，该公司主要为汽车经销商提供服务。2023 年 10 月 4 日，我们完成了对一家为两家 OEM 提供服务的欧洲汽车漆面保护膜安装公司的收购。这些交易的总购买价格约为 $13.4百万。与这些收购有关，我们存入了 $7.4截至2023年9月30日，百万美元存入托管账户。这笔存款包含在我们2023年9月30日简明合并资产负债表中的预付费用中。
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
本管理层的讨论和分析提供了重要的历史和预期披露，旨在使投资者和其他用户能够评估XPEL, Inc.（“我们”、“我们的”、“我们”、“XPEL” 或 “公司”）的财务状况和经营业绩。非历史陈述是前瞻性的，涉及风险和不确定性，在本报告 “前瞻性陈述” 标题下，以及美国证券交易委员会网站www.sec.gov上的 “业务”、“风险因素”、“管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 和 “财务报表和补充数据” 下进行了讨论。
前瞻性陈述
这份10-Q表的季度报告不仅包含历史信息，还包含经修订的1933年《证券法》第27A条和经修订的1934年《证券交易法》第21E条所指的前瞻性陈述。这些前瞻性陈述受这些部分建立的安全港的约束。此外，公司或代表公司的其他人可以不时在口头陈述（包括向公众开放的电话会议和/或网络广播）、新闻稿或报告、公司的互联网网站或其他方面发表前瞻性陈述。除本报告中包含的历史事实陈述或公司不时口头表达的涉及公司预期、认为或预期将要或可能发生的活动、事件或发展的所有陈述均为前瞻性陈述，特别包括有关公司计划、目标、战略的陈述，以及
除其他外，有关公司财务状况、经营和业务业绩以及突发事件（例如法律诉讼）结果的前景。公司在本报告中使用了 “相信”、“能”、“可能”、“可能”、“可能”、“预测”、“可能”、“可能”、“可能”、“潜力”、“项目”、“将”、“应该”、“预期”、“打算”、“预测”、“估计”、“大约”、“前景” 等词语或 “继续” 或这些词语的否定词语或其他含义相似的词语和术语。使用未来日期也表明了前瞻性陈述。前瞻性陈述可能包含在公司简明合并财务报表附注以及本报告的其他地方，包括 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 标题下。
前瞻性陈述基于当前对影响公司的未来事件的预期，受不确定性和影响在全球市场运营的所有业务的因素以及公司的特定事项的影响。这些不确定性和因素难以预测，其中许多是公司无法控制的。评估这些前瞻性陈述时需要考虑的因素包括但不限于：
•我们的业务高度依赖汽车销售和产量。
•目前，我们依靠一家分销商在中国销售我们的产品。
•我们业务的很大一部分在中国，中国可能是一个不可预测的市场，目前正面临与美国的贸易紧张局势。
•我们必须继续吸引、留住和发展关键人员。
•我们可能会受到供应中断的影响。
•我们的会计估算和风险管理流程依赖于可能被证明不准确的假设或模型。
•我们必须维持有效的财务报告内部控制体系，以保持股东的信心。
•我们的行业竞争激烈。
•我们的北美市场目前是为公众使用汽车经销商购买汽车而设计的，这种情况可能会发生巨大变化。
•越来越多地使用拼车或其他形式的汽车所有权可能会影响我们的收入。
•我们必须有效地开发新的业务线和新产品以维持增长。
•我们与独立安装商和新车经销商的关系的任何中断都可能损害我们的销售。
•我们与收购和投资相关的策略可能不成功或消耗大量资源。
•我们必须维护和发展我们的销售网络、分销渠道和客户群才能取得成功。
•由于我们业务的跨国性质，我们面临着广泛的风险。
•我们必须继续有效地管理我们的快速增长。
•在我们的正常业务过程中，我们面临索赔和诉讼，包括产品责任和保修索赔。
•我们必须遵守广泛而复杂的国内和国际贸易合规、反腐败、经济、知识产权、网络安全、数据保护和其他监管制度。
•将来我们可能会寻求承担巨额债务。
•我们的增长可能取决于资本和资金的可用性。
•我们的普通股可能随时下跌或被降级。
•我们的股价一直波动不定，而且可能继续波动。
•我们可能会发行可能影响普通股优先级的额外股权证券。
•我们目前不为普通股支付股息。
•符合未来出售条件的股票可能会压低我们的股价。
•反收购条款可能会使第三方难以收购我们公司。
•我们的董事和高级管理人员对我们有实质性的控制权。
•我们的章程可能会限制投资者获得有利的争议司法论坛的能力。
•COVID-19 疫情可能会对我们的业务产生重大影响。
•我们的业务面临着不可预测的全球、经济和商业状况，包括各个市场的通货膨胀风险。
我们认为，我们上面概述的项目是重要因素，可能导致我们财务报表中包含的估算值与实际业绩以及我们或代表我们在本报告中或其他地方做出的前瞻性陈述中表达的估算值存在重大差异。我们在年度报告中更详细地讨论了这些因素。这些因素不一定是可能影响我们的所有因素。我们在本报告中未讨论的不可预测或意想不到的因素也可能对实际业绩产生重大不利影响。除非适用的证券法律和法规要求，否则我们不打算每次出现潜在重要因素时都更新我们对重要因素的描述。我们建议股东，他们应（1）意识到上述未提及的因素可能会影响我们前瞻性陈述的准确性，（2）在考虑我们的前瞻性陈述时应谨慎行事。
公司概述
XPEL 成立于 1997 年，并于 2003 年在内华达州成立，现已从一家汽车产品设计软件公司发展成为汽车售后产品的全球提供商，包括汽车表面和油漆保护、大灯保护和汽车车窗薄膜，以及补充专有软件的提供商。2018 年，我们将产品范围扩大到包括建筑窗膜（商业和住宅）以及商业和住宅用途的安全薄膜保护，2019 年，我们进一步扩大了产品线，将汽车陶瓷涂料包括在内。
XPEL 最初是一家软件公司，设计车辆图案，用于生产适合汽车涂装表面的保护膜。2007 年，我们开始销售汽车表面和油漆保护膜产品，以补充我们的软件业务。2011 年，我们推出了我们的 ULTIMATE 保护膜产品线，这是当时业内第一款具有自修复特性的保护膜。ULTIMATE 技术使保护膜能够更好地吸收岩石或其他道路碎片的冲击，从而完全保护车辆的涂漆表面。该薄膜被描述为 “自我修复”，因为它能够在表面划痕损坏后恢复到原始状态。ULTIMATE 产品的推出使 XPEL 实现了数年的强劲收入增长。
我们的总体战略理念源于我们的观点，即在渠道战略方面更接近最终客户可以为我们提供更好的机会来有效地推出新产品和创造巨大价值，这反过来又推动了公司的更多收入增长。根据这一理念，我们执行了多项战略举措，包括：
2014
•我们在英国设立了办事处，开始了我们的国际扩张。
2015
•我们收购了加拿大Parasol，这是我们在加拿大的产品分销商。
2016
•我们在荷兰开设了 XPEL 办事处，并建立了欧洲总部
2017
•我们收购了 Protex Canada Corp. 或 Protex Canada，这是一家为加拿大提供汽车保护膜特许经营权的领先特许经营商，我们继续进行国际扩张
•我们开设了 XPEL 墨西哥办事处。
2018
•我们推出了第一款汽车行业以外的产品，即用于商业和住宅用途的窗户和安全薄膜保护膜。
•我们推出了非常成功的 ULTIMATE 系列的下一代 ULTIMATE PLUS。
•我们收购了Apogee Corporation，从而成立了总部位于台湾的XPEL Asia。
2019
•我们获准在纳斯达克交易所上市，股票代码为 “XPEL”。
2020
•我们收购了总部位于加拿大蒙特利尔的以批发为主的油漆保护安装公司Protex Centre。
•通过收购法国汽车赛车公司的某些资产，我们扩大了在法国的影响力。
•我们收购了总部位于休斯敦的Veloce Innovation，这是一家用于住宅、商业、海洋和工业环境的建筑薄膜的领先供应商，从而扩大了我们的建筑窗膜业务。
2021
•通过收购 PermaPlate Film, LLC，我们将业务范围扩展到美国各地的众多汽车经销商。PermaPlate Film, LLC 是一家总部位于犹他州盐湖城的以批发为主的汽车窗膜安装和分销公司。
•作为收购战略的延续，我们从两家卖家手中收购了在美国和加拿大的五家企业。这些收购使我们能够继续提高对美国中档经销商的渗透率，巩固我们在加拿大西部的影响力。
•我们收购了自行车油漆保护膜图案的设计商和制造商 InvisiFrame, Ltd，从而进一步扩大了我们的非汽车产品范围。
2022
•通过收购澳大利亚分销商的油漆保护膜业务，我们扩大了在澳大利亚的业务。
战略概述
XPEL 继续推行多项关键战略举措以推动持续增长。我们的全球扩张战略包括尽可能在当地设立办事处，使我们能够更好地控制
我们的产品和服务的交付。我们还增加了当地的区域销售人员，利用当地知识和关系来扩大我们运营的市场。
我们力求在重要战略领域提高全球品牌知名度，包括在大型车展等高端活动中追求高知名度，在汽车爱好者消费的广告媒体中追求高价值投放，以帮助进一步扩大公司的高端品牌。
XPEL 还通过收购关键市场的精选安装设施和收购国际合作伙伴来扩大我们的全球影响力，继续扩大其交付渠道。随着我们在全球扩张，我们努力量身定制分销模式以适应目标市场。我们相信，这种灵活性使我们能够更有效地渗透和增加市场份额。我们的收购战略基于我们的信念，即公司离终端客户越近，其推动产品销售增长的能力就越强。2022 年，我们收购了澳大利亚分销商的油漆保护膜业务，2023 年 5 月，我们在大波士顿地区收购了一家以经销商为中心的安装业务，以推进这一目标。
我们还将继续推动非汽车产品组合的扩展。我们的建筑窗膜细分市场继续受到关注。我们相信保护膜有多种用途，我们将继续探索这些相邻的市场机会。
趋势和不确定性
由于通货膨胀、利率上升以及美元相对于其他主要货币的价值变化最近影响了经济环境和消费者行为，美国和世界其他地区的宏观经济不确定性持续存在。此外，尽管我们没有直接经历过任何材料供应链中断，但汽车行业经历了零部件短缺、交货时间延长、成本波动和物流限制。部分或全部可能会持续到2023年的剩余时间。这种经济不确定性可能会影响美国或世界其他地区的汽车销售，这可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。查看风险因素-”我们高度依赖汽车行业。汽车销售和产量的长期或实质性萎缩可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。”已包含在年度报告第一部分第1A项——风险因素中。
2023 年 9 月 15 日，美国汽车、航空航天和农业工具工人联合会（“UAW”）对美国某些设施发起罢工，导致部分汽车生产和零件分销活动停工。UAW与每家目标汽车制造商达成了暂定和解协议，但仍需获得其成员的批准。如果UAW成员未能批准新合同，长期罢工或进一步停工可能会继续，这可能会对汽车经销商的库存产生重大不利影响，进而可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。查看风险因素-”我们高度依赖汽车行业。汽车销售和产量的长期或实质性萎缩可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响”，载于年度报告第一部分第1A项——风险因素。
尽管俄罗斯入侵乌克兰并未对我们的业务产生实质性的直接影响，但这场冲突的性质和程度以及当前商业环境长期以来的其他影响仍不确定。参见风险因素- “我们面临着经营跨国企业所产生的政治、监管、经济和其他风险” 已包含在年度报告第一部分第1A项——风险因素中。
关键业务指标-非公认会计准则财务指标
我们的管理层定期监控某些财务措施，以根据内部目标和指标跟踪我们的业务进展。我们认为，对公司而言，最重要的衡量标准是扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益（“EBITDA”）。
息税折旧摊销前利润是一项非公认会计准则财务指标。我们认为，从管理层的角度来看，息税折旧摊销前利润提供了有关我们经营业绩的有用信息，包括不依赖于（i）资本结构的影响以及（ii）不属于我们日常运营的项目。管理层使用息税折旧摊销前利润（1）来持续比较我们的经营业绩，（2）计算员工的激励性薪酬，（3）用于规划目的，包括编制内部年度运营预算，（4）评估我们运营战略的绩效和有效性，（5）评估与债务管理协议相关的各种指标的遵守情况。因此，我们认为，息税折旧摊销前利润为理解和评估我们的经营业绩提供了有用的信息，就像管理层一样。我们将息税折旧摊销前利润定义为净收入加上 (a) 合并折旧和摊销，(b) 利息支出，净额，以及 (c) 所得税支出。
下表是截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月净收益与息税折旧摊销前利润的对账情况（千美元）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （未经审计） | | | | （未经审计） | | | |
| 截至9月30日的三个月 | | | | 截至9月30日的九个月 | | | |
| 2023 | | 2022 | | % 变化 | | 2023 | | 2022 | | % 变化 | |
| 净收入 | $ | 13,656 | | | $ | 13,318 | | | 2.5 | % | | $ | 40,830 | | | $ | 33,024 | | | 23.6 | % | |
| 利息 | 85 | | | 391 | | | (78.3) | % | | 946 | | | 933 | | | 1.4 | % | |
| 税收 | 3,490 | | | 3,226 | | | 8.2 | % | | 10,553 | | | 8,302 | | | 27.1 | % | |
| 折旧 | 1,199 | | | 890 | | | 34.7 | % | | 3,229 | | | 2,486 | | | 29.9 | % | |
| 摊销 | 1,288 | | | 1,117 | | | 15.3 | % | | 3,660 | | | 3,248 | | | 12.7 | % | |
| EBITDA | $ | 19,718 | | | $ | 18,942 | | | 4.1 | % | | $ | 59,218 | | | $ | 47,993 | | | 23.4 | % | |
非公认会计准则财务指标的使用
应将息税折旧摊销前利润视为根据公认会计原则计算的财务指标的补充，而不是替代或优于根据公认会计原则计算的财务指标。它不能衡量我们在公认会计原则下的财务业绩，不应将其视为收入或净收益（如适用）或根据公认会计原则得出的任何其他绩效指标的替代方案，也不得与其他业务类似标题的指标进行比较。作为分析工具，息税折旧摊销前利润存在局限性，您不应将其单独考虑，也不应将其作为根据公认会计原则报告的经营业绩分析的替代品。
息税折旧摊销前利润并未反映我们认为不代表持续运营的事项所产生的某些现金费用的影响；我们行业中的其他公司计算息税折旧摊销前利润可能与我们不同，这限制了其作为比较衡量标准的用处。
运营结果
下表汇总了公司截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的合并经营业绩（千美元）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年9月30日的三个月 | | %
占总收入的 | | 截至 2022 年 9 月 30 日的三个月 | | %
占总收入的 | | $
改变 | | %
改变 |
| 总收入 | $ | 102,677 | | | 100.0 | % | | $ | 89,758 | | | 100.0 | % | | $ | 12,919 | | | 14.4 | % |
| 总销售成本 | 61,148 | | | 59.6 | % | | 53,992 | | | 60.2 | % | | 7,156 | | | 13.3 | % |
| 毛利率 | 41,529 | | | 40.4 | % | | 35,766 | | | 39.8 | % | | 5,763 | | | 16.1 | % |
| 运营费用总额 | 23,900 | | | 23.3 | % | | 18,459 | | | 20.6 | % | | 5,441 | | | 29.5 | % |
| 营业收入 | 17,629 | | | 17.2 | % | | 17,307 | | | 19.3 | % | | 322 | | | 1.9 | % |
| 其他开支 | 483 | | | 0.5 | % | | 763 | | | 0.9 | % | | (280) | | | (36.7) | % |
| 所得税 | 3,490 | | | 3.4 | % | | 3,226 | | | 3.6 | % | | 264 | | | 8.2 | % |
| 净收入 | $ | 13,656 | | | 13.3 | % | | $ | 13,318 | | | 14.8 | % | | $ | 338 | | | 2.5 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年9月30日的九个月 | | %
占总收入的 | | 截至 2022 年 9 月 30 日的九个月 | | %
占总收入的 | | $
改变 | | %
改变 |
| 总收入 | $ | 290,755 | | | 100.0 | % | | $ | 245,512 | | | 100.0 | % | | $ | 45,243 | | | 18.4 | % |
| 总销售成本 | 169,273 | | | 58.2 | % | | 149,046 | | | 60.7 | % | | 20,227 | | | 13.6 | % |
| 毛利率 | 121,482 | | | 41.8 | % | | 96,466 | | | 39.3 | % | | 25,016 | | | 25.9 | % |
| 运营费用总额 | 68,734 | | | 23.6 | % | | 53,374 | | | 21.7 | % | | 15,360 | | | 28.8 | % |
| 营业收入 | 52,748 | | | 18.1 | % | | 43,092 | | | 17.6 | % | | 9,656 | | | 22.4 | % |
| 其他开支 | 1,365 | | | 0.5 | % | | 1,766 | | | 0.7 | % | | (401) | | | (22.7) | % |
| 所得税 | 10,553 | | | 3.6 | % | | 8,302 | | | 3.4 | % | | 2,251 | | | 27.1 | % |
| 净收入 | $ | 40,830 | | | 14.0 | % | | $ | 33,024 | | | 13.5 | % | | $ | 7,806 | | | 23.6 | % |
下表汇总了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的合并收入业绩（千美元）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 | | % | | 占总收入的百分比 |
| 2023 | | 2022 | | 公司（12 月） | | 2023 | | 2022 |
| 产品收入 | | | | | | | | | |
| 油漆保护膜 | $ | 58,977 | | | $ | 54,230 | | | 8.8 | % | | 57.4 | % | | 60.4 | % |
| 窗户贴膜 | 18,762 | | | 15,391 | | | 21.9 | % | | 18.3 | % | | 17.1 | % |
| 其他 | 3,386 | | | 2,995 | | | 13.1 | % | | 3.3 | % | | 3.4 | % |
| 总计 | $ | 81,125 | | | $ | 72,616 | | | 11.7 | % | | 79.0 | % | | 80.9 | % |
| | | | | | | | | |
| 服务收入 | | | | | | | | | |
| 软件 | $ | 1,652 | | | $ | 1,351 | | | 22.3 | % | | 1.6 | % | | 1.5 | % |
| Cutbank 积 | 4,524 | | | 4,352 | | | 4.0 | % | | 4.4 | % | | 4.8 | % |
| 安装人工 | 14,852 | | | 11,067 | | | 34.2 | % | | 14.5 | % | | 12.3 | % |
| 训练和其他 | 524 | | | 372 | | | 40.9 | % | | 0.5 | % | | 0.5 | % |
| 总计 | $ | 21,552 | | | $ | 17,142 | | | 25.7 | % | | 21.0 | % | | 19.1 | % |
| | | | | | | | | |
| 总计 | $ | 102,677 | | | $ | 89,758 | | | 14.4 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的九个月 | | % | | 占总收入的百分比 |
| 2023 | | 2022 | | 公司（12 月） | | 2023 | | 2022 |
| 产品收入 | | | | | | | | | |
| 油漆保护膜 | $ | 165,016 | | | $ | 146,465 | | | 12.7 | % | | 56.8 | % | | 59.7 | % |
| 窗户贴膜 | 54,055 | | | 42,711 | | | 26.6 | % | | 18.6 | % | | 17.4 | % |
| 其他 | 10,268 | | | 8,577 | | | 19.7 | % | | 3.5 | % | | 3.4 | % |
| 总计 | $ | 229,339 | | | $ | 197,753 | | | 16.0 | % | | 78.9 | % | | 80.5 | % |
| | | | | | | | | |
| 服务收入 | | | | | | | | | |
| 软件 | $ | 4,656 | | | $ | 3,804 | | | 22.4 | % | | 1.6 | % | | 1.5 | % |
| Cutbank 积 | 13,253 | | | 11,459 | | | 15.7 | % | | 4.6 | % | | 4.7 | % |
| 安装人工 | 41,781 | | | 31,371 | | | 33.2 | % | | 14.4 | % | | 12.8 | % |
| 训练和其他 | 1,726 | | | 1,125 | | | 53.4 | % | | 0.5 | % | | 0.5 | % |
| 总计 | $ | 61,416 | | | $ | 47,759 | | | 28.6 | % | | 21.1 | % | | 19.5 | % |
| | | | | | | | | |
| 总计 | $ | 290,755 | | | $ | 245,512 | | | 18.4 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
由于我们的许多国际客户要求我们将订单运送到位于美国的货运代理商，因此我们无法确定产品的最终目的地。下表代表了我们在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月内（千美元），根据客户互动、客户位置和其他因素对最终产品目的地的理解，按地理区域对销售额的估计：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束
9月30日 | | % | | 占总收入的百分比 |
| 2023 | | 2022 | | 公司（12 月） | | 2023 | | 2022 |
| 美国 | $ | 59,002 | | | $ | 51,522 | | | 14.5 | % | | 57.5 | % | | 57.4 | % |
| 加拿大 | 11,471 | | | 11,046 | | | 3.8 | % | | 11.2 | % | | 12.3 | % |
| 中国 | 10,242 | | | 11,009 | | | (7.0) | % | | 10.0 | % | | 12.3 | % |
| 欧洲大陆 | 8,705 | | | 6,065 | | | 43.5 | % | | 8.5 | % | | 6.8 | % |
| 中东/非洲 | 3,909 | | | 3,322 | | | 17.7 | % | | 3.8 | % | | 3.7 | % |
| 英国 | 3,499 | | | 2,482 | | | 41.0 | % | | 3.4 | % | | 2.8 | % |
| 亚太地区 | 3,233 | | | 2,540 | | | 27.3 | % | | 3.1 | % | | 2.8 | % |
| 拉丁美洲 | 2,325 | | | 1,468 | | | 58.4 | % | | 2.3 | % | | 1.6 | % |
| 其他 | 291 | | | 304 | | | (4.3) | % | | 0.2 | % | | 0.3 | % |
| 总计 | $ | 102,677 | | | $ | 89,758 | | | 14.4 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的九个月 | | % | | 占总收入的百分比 |
| 2023 | | 2022 | | 公司（12 月） | | 2023 | | 2022 |
| 美国 | $ | 169,228 | | | $ | 142,275 | | | 18.9 | % | | 58.2 | % | | 58.0 | % |
| 加拿大 | 31,914 | | | 29,773 | | | 7.2 | % | | 11.0 | % | | 12.1 | % |
| 中国 | 24,992 | | | 27,772 | | | (10.0) | % | | 8.6 | % | | 11.3 | % |
| 欧洲大陆 | 26,354 | | | 18,671 | | | 41.1 | % | | 9.1 | % | | 7.6 | % |
| 中东/非洲 | 11,514 | | | 8,025 | | | 43.5 | % | | 4.0 | % | | 3.3 | % |
| 英国 | 10,220 | | | 7,505 | | | 36.2 | % | | 3.5 | % | | 3.1 | % |
| 亚太地区 | 9,192 | | | 6,549 | | | 40.4 | % | | 3.2 | % | | 2.7 | % |
| 拉丁美洲 | 6,617 | | | 4,033 | | | 64.1 | % | | 2.3 | % | | 1.6 | % |
| 其他 | 724 | | | 909 | | | (20.4) | % | | 0.2 | % | | 0.3 | % |
| 总计 | $ | 290,755 | | | $ | 245,512 | | | 18.4 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
产品收入。 截至2023年9月30日的三个月中，产品收入在截至2022年9月30日的三个月中增长了11.7％。产品收入占我们总收入的79.0％，而截至2022年9月30日的三个月中，这一比例为80.9％。在截至2022年9月30日的三个月中，我们的油漆保护膜产品线的收入增长了8.8％。截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月，油漆保护膜的销售额分别占我们总合并收入的57.4％和60.4％。涂料保护膜销售的总增长是由于多个地区对我们薄膜产品的需求增加，但因 COVID-19 疫情的持续影响而导致对中国的销售减少部分抵消。
在截至2023年9月30日的三个月中，我们的窗膜产品线的收入与截至2022年9月30日的三个月相比增长了21.9％。截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月，窗膜销售额分别占我们合并收入总额的18.3％和17.1％。这一增长是由渠道关注度增加和多个地区产品采用率增加所导致的需求增加所推动的。与截至2022年9月30日的三个月相比，建筑窗膜收入增长了49.9％，达到270万美元，占截至2023年9月30日的三个月窗膜总收入的14.4％，占总收入的2.6％。这一增长是由我们继续开拓这个庞大的潜在市场时对建筑窗膜的需求推动的。
截至2023年9月30日的三个月，其他产品收入与截至2022年9月30日的三个月相比增长了13.1％，这主要是由于对非电影相关产品的持续需求
陶瓷涂层、绘图仪、化学品和其他电影安装工具和配件等产品。与截至2022年9月30日的三个月相比，我们的FUSION陶瓷涂层产品收入增长了34.6％，达到150万美元。这一增长主要是由渠道关注度的增加以及对我们陶瓷涂层产品的需求增加所推动的。
从地理上看，在截至2023年9月30日的三个月中，我们看到大多数地区的收入增长。在截至2022年9月30日的三个月中，我们最大的美国地区增长了14.5％，这主要是由于附加率的提高。在美国以外，大多数地区都实现了强劲增长，这主要是由于产品知名度和附着率的提高。
截至2023年9月30日的九个月中，产品收入在截至2022年9月30日的九个月中增长了16.0％。产品收入占我们合并收入的78.9％，而截至2022年9月30日的九个月中，这一比例为80.5％。在截至2022年9月30日的九个月中，我们的油漆保护膜产品线的收入增长了12.7％。截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，油漆保护膜的销售额分别占我们合并收入的56.8％和59.7％。油漆保护膜销售额的增长是由于向多个地域市场的新老客户增加了销售。
与截至2022年9月30日的九个月相比，我们的窗膜收入增长了26.6％。截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月，窗膜销售额分别占我们合并收入总额的18.6％和17.4％。这一增长是由渠道关注度增加和多个地区产品采用率增加所导致的需求增加所推动的。与截至2022年9月30日的九个月相比，建筑窗膜收入增长了42.2％，达到640万美元，占窗膜总收入的11.9％，占总收入的2.2％。这一增长是由对我们建筑窗膜的需求增加所推动的。
截至2023年9月30日的九个月中，其他产品收入与截至2022年9月30日的九个月相比增长了19.7％，这主要是由于对非薄膜相关产品的持续需求，例如陶瓷涂层、绘图仪、化学品以及其他薄膜安装工具和配件。与截至2022年9月30日的九个月相比，我们的FUSION陶瓷涂层产品收入增长了53.6％，达到450万美元。这一增长主要是由渠道关注度的增加以及对我们陶瓷涂层产品的需求增加所推动的。
从地理上看，在截至2023年9月30日的九个月中，我们看到大多数地区的收入增长。美国地区是我们最大的地区，增长了18.9％，这主要是由于附加率的提高。在美国以外，大多数地区都实现了强劲增长，这主要是由于产品知名度和附着率的提高。
服务收入。 服务收入包括来自 DAP 软件访问费的收入、cutbank 信贷收入（代表符合条件的产品收入提供的模式访问的价值）、我们公司拥有的安装中心安装销售中劳动力部分的收入、经销商服务业务的收入以及向客户提供的培训服务的收入。
在截至2022年9月30日的三个月中，服务收入增长了25.7％。在该类别中，软件收入在截至2022年9月30日的三个月中增长了22.3％。这一增长是由于我们的 DAP 软件的订阅总数增加所致。由于相关产品收入的增长，Cutbank信贷收入比截至2022年9月30日的三个月增长了4.0％。在截至2022年9月30日的三个月中，安装劳动力收入增长了34.2％，这主要是由于对我们公司拥有的安装设施以及整个经销商服务和OEM网络的需求增加。
截至2023年9月30日的九个月中，服务收入在截至2022年9月30日的九个月中增长了28.6％。在该类别中，软件收入在截至2022年9月30日的九个月中增长了22.4％。这一增长是由于我们的 DAP 订阅者总数增加了
软件。在截至2022年9月30日的九个月中，由于相关产品收入的增长，Cutbank信贷收入增长了15.7％。在截至2022年9月30日的九个月中，安装人工增加了33.2％，这主要是由于对我们公司拥有的安装设施以及整个经销商服务和OEM网络的需求增加。
在截至2022年9月30日的三个月中，总安装收入（人工和产品合计）增长了34.2％。这分别占截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月合并总收入的17.2％和14.7％。这一增长主要是由于我们公司拥有的安装中心以及整个经销商服务和OEM网络的需求增加。在截至2022年9月30日的九个月中，总安装收入增长了33.2％。这分别占截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月合并总收入的17.1％和15.2％。这一增长主要是由于我们公司拥有的安装中心以及整个经销商服务和OEM网络的需求增加。调整后的产品收入将削减银行信贷收入服务部分与产品收入相结合，在截至2022年9月30日的三个月中增长了11.3％。与截至2022年9月30日的九个月相比，调整后的产品收入增长了16.0％。在这三个月和九个月期间，这种增长都是由于对我们各种产品线的持续需求。
销售成本
销售成本包括产品成本和提供我们服务的成本。产品成本包括材料成本、与仓库人员相关的人事成本、运输成本、保修成本和其他向客户提供产品的相关成本。服务成本包括与在我们的安装设施中安装产品相关的人力成本、与切割软件的图案设计相关的人力成本以及为客户提供培训所产生的成本。
截至2023年9月30日的三个月中，产品成本在截至2022年9月30日的三个月中增长了9.9％。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，产品销售成本分别占总收入的50.5％和52.6％。在截至2023年9月30日的三个月中，服务成本收入增长了37.0％。无论是产品还是服务，销售成本的增加都与相关的收入增长相称。有关此成本与收入的关系的讨论，请参阅下面的毛利率部分。
截至2023年9月30日的九个月中，产品成本在截至2022年9月30日的九个月中增长了10.8％。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，产品销售成本分别占总收入的49.4％和52.8％。在截至2023年9月30日的九个月中，服务成本收入增长了32.3％。无论是产品还是服务，销售成本的增加都与相关的收入增长相称。有关此成本与收入的关系的讨论，请参阅下面的毛利率部分。
毛利率
与截至2022年9月30日的三个月相比，截至2023年9月30日的三个月的毛利率增长了约580万美元，增长了16.1％。在截至2023年9月30日的三个月中，毛利率占收入的40.4％，而截至2022年9月30日的三个月中，毛利率为39.8％
与截至2022年9月30日的九个月相比，截至2023年9月30日的九个月中，毛利率增长了约2500万美元，增长了25.9％。在截至2023年9月30日的九个月中，毛利率占收入的41.8％，而截至2022年9月30日的九个月中，毛利率为39.3％。
下表汇总了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月产品和服务的毛利率（千美元）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 | | % | | 占类别收入的百分比 |
| 2023 | | 2022 | | 公司（12 月） | | 2023 | | 2022 |
| 产品 | $ | 29,249 | | | $ | 25,391 | | | 15.2 | % | | 36.1 | % | | 35.0 | % |
| 服务 | 12,280 | | | 10,375 | | | 18.4 | % | | 57.0 | % | | 60.5 | % |
| 总计 | $ | 41,529 | | | $ | 35,766 | | | 16.1 | % | | 40.4 | % | | 39.8 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的九个月 | | % | | 占类别收入的百分比 |
| 2023 | | 2022 | | 公司（12 月） | | 2023 | | 2022 |
| 产品 | $ | 85,726 | | | $ | 68,107 | | | 25.9 | % | | 37.4 | % | | 34.4 | % |
| 服务 | 35,756 | | | 28,359 | | | 26.1 | % | | 58.2 | % | | 59.4 | % |
| 总计 | $ | 121,482 | | | $ | 96,466 | | | 25.9 | % | | 41.8 | % | | 39.3 | % |
截至2023年9月30日的三个月，产品毛利率在截至2022年9月30日的三个月中增长了约390万美元，增长了15.2％，分别占截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月产品总收入的36.1％和35.0％。利润率的增加主要是由于产品成本的降低和运营杠杆率的提高。
截至2023年9月30日的九个月中，产品毛利率在截至2022年9月30日的九个月中增长了约1760万美元，增长了25.9％，分别占截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月产品总收入的37.4％和34.4％。利润率的增加主要是由于产品成本的降低和运营杠杆率的提高。
在截至2022年9月30日的三个月中，服务毛利率增长了约190万美元，增长了18.4％。这分别占截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月总服务收入的57.0％和60.5％。在截至2022年9月30日的三个月中，服务毛利率百分比下降的主要原因是与去年同期其他利润率较高的服务收入组成部分相比，利润率较低的服务收入组合的百分比有所增加。
在截至2022年9月30日的九个月中，服务毛利率增长了约740万美元，增长了26.1％。这分别占截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月总服务收入的58.2％和59.4％。这主要是由于与去年同期其他利润率较高的服务收入组成部分相比，较低利润率的服务收入组合的百分比更高。
运营费用
截至2023年9月30日的三个月中，销售和营销费用与2022年同期相比增长了22.8％。这一增长是由于为支持业务的持续增长而产生的人事和营销成本增加。这些支出分别占截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月合并总收入的7.5％和7.0％。
在截至2023年9月30日的九个月中，销售和营销费用与2022年同期相比增长了21.8％。这一增长是由于为支持业务的持续增长而产生的人事和营销成本增加。这些支出分别占截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月合并总收入的7.8％和7.5％。
在截至2022年9月30日的三个月中，一般和管理费用增长了约400万美元，增长了33.0％。成本的增加主要是由于人员、占用成本和专业费用的增加，以支持我们的持续增长。这些成本占15.7％
分别占截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月合并总收入的13.6％。
在截至2022年9月30日的九个月中，一般和管理费用增长了约1130万美元，增长了32.5％。成本的增加主要是由于人员、占用成本和专业费用的增加，以支持我们的持续增长。这些成本分别占截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月合并总收入的15.9％和14.2％。
所得税支出
截至2023年9月30日的三个月，所得税支出比截至2022年9月30日的三个月增加了30万美元。截至2023年9月30日的三个月，我们的有效税率为20.4％，而截至2022年9月30日的三个月中，我们的有效税率为19.5％。
截至2023年9月30日的九个月中，所得税支出比2022年同期增加了230万美元，截至2023年9月30日的九个月中，我们的有效税率为20.5％，而截至2022年9月30日的九个月为20.1％。
截至2023年9月30日的三个月中，净收入增长了2.5％，达到1,370万美元。
截至2023年9月30日的九个月中，净收入增长了23.6％，达到4,080万美元。
流动性和资本资源
我们的主要流动性来源是可用现金和现金等价物、运营提供的现金流以及信贷额度下的借款。截至2023年9月30日，我们的现金及现金等价物为1,040万美元。在截至2023年9月30日的九个月中，运营部门提供的现金为3,850万美元。根据承诺的信贷额度，我们目前有1.283亿加元的可用信贷（信贷协议下为1.25亿美元，加拿大信贷额度为450万加元（合330万美元））。我们预计，可用现金、内部筹集的资金和承诺的信贷额度中的借款足以支持营运资金需求、资本支出（包括收购）和我们的偿债义务。我们专注于继续产生正运营现金，为我们的运营和资本投资计划提供资金。我们认为，自提交本报告之日起，我们有足够的流动性至少在接下来的12个月内运营。
经营活动。截至2023年9月30日的九个月中，运营部门提供的现金为3,850万美元，而截至2022年9月30日的九个月中为970万美元。截至2023年9月30日的九个月中，经营活动提供的现金中包括与10月份完成的收购有关的一次性付款740万美元（见附注14）。不包括这笔款项，2023年期间，运营中提供的现金将为4,590万美元。增长的主要原因是净收入的增长以及其他营运资金项目的变化，包括库存购买减少和付款周期导致的应付账款增加。
投资活动。在截至2023年9月30日的九个月中，用于投资活动的现金总额约为1,020万美元，而截至2022年9月30日的九个月中为980万美元。这主要是由于2023年与收购相关的付款增加。
筹资活动。在截至2023年9月30日的九个月中，用于融资活动的现金流总额为2620万美元，而去年同期融资活动提供的现金流为70万美元。这一变化主要是由于与上一年的借款相比，我们在2023年承诺的信贷额度的还款额度。
截至2023年9月30日和2022年12月31日，债务和或有债务总额分别约为110万美元和2700万美元。
未来的流动性和资本资源需求
我们预计将利用信贷额度下的运营和借款产生的现金流为持续的运营支出、资本支出、收购、利息支付、纳税、信贷额度到期、未来租赁债务以及其他长期负债的支付提供资金。在短期内，根据合同，我们有义务支付租赁款项，并支付与某些已完成收购相关的或有负债（如果获得收购）。从长远来看，根据合同，我们有义务支付租金、支付或有负债以及偿还信贷额度的借款。我们认为，我们有足够的现金和现金等价物以及借贷能力，可以满足我们估计的短期和长期融资需求。
信贷设施
该公司拥有循环信贷额度，提供有担保的循环贷款和信用证，总金额不超过1.25亿美元。截至2023年9月30日，该协议下没有未清余额。该融资机制下的借款受信贷协议条款的约束。
信贷协议下的借款按XPEL的选择支付利息，利率等于（a）基准利率或（b）调整后期限SOFR。除了适用的利率外，信贷协议还包括总承诺中未使用部分的承诺费从每年0.20％到0.25％不等，基本利率贷款的适用利率从0.00％到0.50％不等，调整后的定期SOFR贷款的适用利润率从1.00％到1.50％不等。截至2023年9月30日，这些比率分别为8.5％和6.3％。适用于利率的保证金和承诺费都取决于 XPEL 的合并总杠杆率。信贷协议的到期日为2026年4月6日。本报告中未另行定义的信贷额度描述中所有资本化术语均与《信贷协议》中指定的含义相同。
信贷协议下的债务由XPEL所有物质财产和资产上的第一优先完美担保权益担保，但须遵守某些允许的抵押权。
信贷协议的条款包括某些肯定和否定契约，除其他外，这些契约要求XPEL维持合法存在并保持良好的信誉，遵守适用的法律，保存会计记录，及时提交财务报表和认证，按照法律要求纳税，维持保险，以及放弃某些可能影响XPEL和某些习惯契约的未来特定活动。信贷协议规定了两项财务契约，如下所示。
截至每个财政季度的最后一天：
1.XPEL 不得允许其合并总杠杆率超过 3.50 比 1.00，并且
2.XPEL不得允许其合并利息覆盖率低于3.00至1.00。
该公司还通过加拿大的一家金融机构拥有450万加元的循环信贷额度，由XPEL的全资子公司XPEL Canada Corp. 维护。该加拿大设施用于为公司在加拿大的营运资金需求提供资金。该贷款按汇丰加拿大银行的最优惠利率加上每年0.25％的利率计息，并由母公司担保。截至2023年9月30日和2022年12月31日，该信贷额度没有未偿余额。
关键会计政策
根据年度报告中提供的信息，公司的关键会计估算没有重大变化。
关联方关系
我们的任何董事或执行官之间都没有家庭关系。我们的任何两位或多位董事或执行官之间没有任何安排或谅解，对于非管理层股东是否会行使投票权继续选举本届董事会，也没有安排、计划或谅解。非管理层股东之间也没有可能直接或间接参与或影响我们事务管理的安排、协议或谅解。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
我们的业务使我们面临英镑、加元、欧元、墨西哥比索、新台币和澳元的货币风险。投资于我们国外业务的金额按资产负债表日的有效汇率折算成美元。由此产生的折算调整记为累计其他综合亏损，这是我们简明合并资产负债表中股东权益的一部分。我们目前没有对冲潜在的外币折算调整敞口。
由于与我们的浮动利率银行信贷额度相关的利率变化，我们的循环信贷额度下的借款将面临市场风险。对于此类借款，假设浮动利率上调200个基点可能会对我们的财务报表产生重大影响。我们目前没有任何衍生品合约可以对冲我们的利率风险敞口。在所介绍的每个时期内，由于利率的变化，我们的业务都没有受到重大影响。
如果我们的成本受到巨大的通货膨胀压力的影响，我们可能无法通过价格上涨完全抵消这种更高的成本。我们无法或不这样做可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
第 4 项。控制和程序
评估披露控制和程序
我们建立并维护了一套披露控制和程序系统，旨在提供合理的保证，确保我们在根据经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）向美国证券交易委员会提交的报告中要求披露的信息是在美国证券交易委员会规则和表格规定的期限内记录、处理、汇总和报告的，并将此类信息收集并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官（“首席执行官”）和首席财务官（“首席财务官”），适当，以便能够就所需的披露及时做出决定。
管理层在我们的首席执行官兼首席财务官的参与下，评估了截至本报告所涉期末我们的披露控制和程序（定义见《交易法》第13a-15（e）条和第15d-15（e）条）的设计和运作的有效性。基于这样的
评估中，我们的首席执行官和首席财务官都得出结论，截至本报告所涉期间结束时，我们的披露控制和程序是有效的，可以合理地保证，我们在根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息是在美国证券交易委员会规则和表格规定的时间内记录、处理、汇总和报告的，并且这些信息是收集并酌情传达给我们的管理层，包括首席执行官和首席财务官，以便在以下方面及时做出决定必需的披露。
我们的披露控制和程序旨在为实现上述目标提供合理的保证。但是，管理层并不期望我们的披露控制和程序能够防止或发现所有错误和欺诈行为。任何控制系统，无论设计和运行得多么好，都基于某些假设，只能为实现其目标提供合理而非绝对的保证。此外，对控制措施的评估无法绝对保证不会发生因错误或欺诈而导致的错误陈述，也无法绝对保证公司内部的所有控制问题和欺诈事件（如果有）都已发现。
财务报告内部控制的变化
在上一财季，我们的财务报告内部控制没有发生任何对财务报告的内部控制产生重大影响或合理可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第二部分。其他信息
第 1 项。法律诉讼
我们不时成为提起的诉讼的当事方，或已收到与我们的正常业务行为有关的潜在索赔的通知，包括与商业纠纷、产品责任、专利侵权和雇佣事宜有关的索赔。
尽管我们认为未来任何此类索赔或潜在索赔不太可能对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响，但鉴于诉讼固有的不确定性，未来不可预见的不利裁决或不利的事态发展可能会导致未来的指控，这些指控可能会产生重大不利影响。我们已经并将继续定期重新审查我们对可能负债以及任何相关费用和应收账款的估计，并根据诉讼的经验和进展对此类估算进行适当调整。因此，目前对合并财务报表附注中描述的诉讼和索赔对我们的财务状况、经营业绩和现金流的潜在影响的估计将来可能会发生变化。
第 1A 项。风险因素
年度报告第一部分第IA项中披露的风险因素没有重大变化。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
没有。
第 3 项。优先证券违约
不适用。
第 4 项。矿山安全披露
不适用。
第 5 项。其他信息
开启 2023年8月31日, 理查德·克鲁姆利, 导演公司的， 采用一个 10b5-1 的计划。该计划允许克鲁姆利先生有序处置 316,9122023年12月1日至2024年12月31日期间的公司普通股。
第 6 项。展品
本10-Q表季度报告将提交或提供以下证物：
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| 展品编号 | 描述 | 申报方法 |
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| 31.1 | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的《交易法》第13a-14 (a) /15d-14 (a) 条对首席执行官进行认证 | 随函提交 |
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| 31.2 | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的《交易法》第13a-14 (a) /15d-14 (a) 条对首席财务官进行认证 | 随函提交 |
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| 32.1 | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18条第1350条对首席执行官进行认证 | 随函提供 |
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| 32.2 | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18条第1350条对首席财务官进行认证 | 随函提供 |
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| 101 | 以下材料来自XPEL截至2021年6月30日的财季10-Q表季度报告，格式为XBRL（可扩展业务报告语言）：（i）未经审计的合并资产负债表，（ii）未经审计的合并运营报表，（iii）未经审计的综合收益表，（iv）未经审计的合并权益表，（v）未经审计的合并现金流量表，以及（vi）) 合并财务报表附注 | 随函提交 |
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
| | | | | | | | | |
| | | XPEL, Inc.（注册人） |
| | | | |
| | 来自： | //Barry R. Wood | |
| | | 巴里 R. 伍德 | |
| | | 高级副总裁兼首席财务官 | |
| 2023年11月8日 | | （获授权人员兼首席财务和会计主任） | |
