附录 99.1
B&G Foods 公布2023年第三季度财务业绩
新泽西州帕西帕尼,2023年11月8日——B&G Foods, Inc.(纽约证券交易所代码:BGS)今天公布了2023年第三季度和前三个季度的财务业绩。
摘要
| | 2023 年第三季度 | | 2023 年前三个季度 | ||||||||
(以百万计,每股数据除外) | |
| 改变 vs. |
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| 改变 vs. | |||||
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| 金额 |
| Q3 2022 |
| 金额 |
| 2022 年前第三季度 | ||||
净销售额 | | $ | 502.7 | | (4.9) | % | | $ | 1,484.2 | | (3.6) | % |
基础业务净销售额 1 | | $ | 502.7 | | (3.0) | % | | $ | 1,483.7 | | (1.4) | % |
摊薄后每股 | | $ | (1.11) | | (33.7) | % | | $ | (0.94) | | (84.3) | % |
调整摊薄后每股收益 1 | | $ | 0.27 | | (12.9) | % | | $ | 0.69 | | 3.0 | % |
净亏损 | | $ | (82.7) | | (38.9) | % | | $ | (68.8) | | (92.8) | % |
经调整后净收益 1 | | $ | 20.5 | | (8.0) | % | | $ | 50.3 | | 6.4 | % |
调整后的息税折旧摊销前利润 1 | | $ | 80.4 | | 0.2 | % | | $ | 231.2 | | 11.5 | % |
债务再融资和股票发行摘要
● | 在2023年第三季度: |
o | 根据公司的自动柜员机股票发行计划发行和出售了6,332,846股普通股,平均每股价格为11.90美元,总收益为7,530万美元。 |
o | 以公开市场购买方式回购2025年到期的5.25%优先票据的本金总额为2,020万美元,平均折扣回购价格为96.92%,外加应计和未付利息。截至第三季度末,2025年到期的5.25%优先票据的本金总额为8.554亿美元,仍未偿还。 |
o | 完成了本金总额为5.5亿美元的8.00%优先担保票据的发行,将于2028年到期,价格为99.502%。 |
● | 在 2023 年第四季度的第一个月: |
o | 完成了2025年到期的5.25%优先票据本金总额为5.554亿美元的赎回。截至2023年11月8日,2025年到期的5.25%优先票据的本金总额为3亿美元,仍未偿还。 |
出售美国绿色巨人保质产品系列
● | 正如今天发布的另一份新闻稿中所宣布的那样,该公司已出售其 绿色巨人向塞内卡食品公司提供的美国保质期产品线,今天生效。此次销售不包括 绿色巨人冰雪奇缘, 绿色巨人加拿大或 Le Sueur品牌。请参阅 “出售 绿色巨人以下是 “美国保质产品线”。 |
● | 与此次出售相关的公司在2023年第三季度录得的税前非现金费用为1.329亿美元。参见下文 “待售资产减值”。 |
2023财年全年指南
● | 净销售额修正为20.5亿美元至20.7亿美元之间。 |
● | 调整后的息税折旧摊销前利润在3.1亿美元至3.3亿美元之间。 |
● | 调整后的摊薄后每股收益修正为0.93美元至1.13美元。 |
B&G Foods总裁兼首席执行官凯西·凯勒在评论业绩时表示:“我们第三季度的业绩继续强劲的利润率回升,调整后的息税折旧摊销前利润占净销售额的百分比比去年增加了80个基点,达到16.0%。总体而言,我们仍有望在先前发布的3.1亿至3.3亿美元的指导区间内实现调整后的息税折旧摊销前利润。” B&G Foods总裁兼首席执行官凯西·凯勒说。“此外,我们今天宣布剥离和出售我们的 绿色巨人向塞内卡食品供应美国罐装蔬菜产品线,这是我们持续努力重塑B&G Foods产品组合以实现未来关注和估值增长的关键一步。”
2023 年第三季度的财务业绩
2023年第三季度的净销售额从2022年第三季度的5.284亿美元下降了2570万美元,下降了4.9%,至5.027亿美元。减少的主要原因是单位体积减少以及 回归自然资产剥离。净销售额为 回归自然,该公司于2023年1月3日将其剥离,因此不属于公司2023财年的业绩,在2022年第三季度为1,020万美元2.
2023年第三季度的基本业务净销售额从2022年第三季度的5.183亿美元下降了1,560万美元,下降了3.0%,至5.027亿美元。基础业务净销售额下降是由单位销量减少1,320万美元、外币负面影响130万美元以及净定价下降和产品组合影响110万美元(占基础业务净销售额的0.2%)所推动的。
的净销售额 Clabber Girl增加了810万美元,增长了31.5%;公司香料和调味料的净销售额3增加了530万美元,增长了6.1%;净销售额为 枫树林农场增加了50万美元,增长了2.4%。净销售额为 克里斯科下降了1,610万美元,下降了16.4%;净销售额为 绿色巨人(包括 Le Sueur)减少了1,320万美元,跌幅为10.7%;净销售额为 奥尔特加下降了170万美元,下降了4.3%;净销售额为 小麦奶油与2022年第三季度相比,2023年第三季度减少了60万美元,下降了3.5%。与2022年第三季度相比,2023年第三季度所有其他品牌的基础业务净销售总额增长了210万美元,增长2.2%。
2023年第三季度的毛利为1.138亿美元,占净销售额的22.6%。不包括2023年第三季度销售成本中包含的30万美元收购/资产剥离相关费用和非经常性费用的负面影响,该公司的毛利润将为1.141亿美元,占净销售额的22.7%。2022年第三季度的毛利润为1.058亿美元,占净销售额的20.0%。不包括2022年第三季度销售成本中包含的220万美元收购/资产剥离相关费用和非经常性费用的负面影响,该公司的毛利润将为1.080亿美元,占净销售额的20.4%。
毛利润和毛利占净销售额百分比的提高是由与2022年第三季度相比净定价相对于投入成本的上升、投入成本通胀的缓和以及运输和仓储成本的降低所推动的。从2022年第四季度开始,公司已意识到先前宣布的标价上涨带来的好处,这有助于公司在2023年第三季度之前恢复毛利和毛利占净销售额的百分比。
销售、一般和管理费用从2022年第三季度的4,750万美元增加了70万美元,增幅1.4%,至2023年第三季度的4,820万美元。增长包括一般和管理费用增加320万美元,消费者营销费用增加30万美元,但部分被仓储费用减少130万美元、收购/资产剥离相关和非经常性支出减少120万美元以及销售费用30万美元所抵消。按净销售额的百分比计算,销售、一般和管理费用在2023年第三季度增长了0.6个百分点至9.6%,而2022年第三季度为9.0%。
与公司出售与之相关的资产有关 绿色巨人美国保质产品线在2023年第四季度,该公司在2023年第三季度录得税前非现金费用为1.329亿美元。参见下文 “待售资产减值”。
净利息支出从2022年第三季度的3190万美元增加了400万美元,增长了12.5%,至2023年第三季度的3590万美元。这一增长主要归因于公司浮动利率借款利率的提高,但与2022年第三季度相比,平均长期未偿债务的减少以及下文所述的60万美元债务清偿收益部分抵消了这一增长。
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该公司2023年第三季度的净亏损为8,270万美元,摊薄每股亏损1.11美元,而2022年第三季度的净亏损为5,960万美元,摊薄每股亏损0.83美元。公司2023年第三季度的净亏损主要归因于下文 “待售资产减值” 中讨论的待售资产减值的非现金费用。公司2022年第三季度的净亏损主要归因于与之相关的待售资产减值所产生的非现金费用 回归自然剥夺。公司2023年第三季度的调整后净收益为2,050万美元,合调整后摊薄每股收益0.27美元,而2022年第三季度的调整后净收益为2,230万美元,合调整后摊薄每股收益0.31美元。
2023年第三季度,调整后的息税折旧摊销前利润为8,040万美元,与2022年第三季度的8,020万美元相比增加了20万美元,增长了0.2%。调整后息税折旧摊销前利润的增加主要归因于上述毛利的改善。2023年第三季度调整后的息税折旧摊销前利润占净销售额的百分比为16.0%,而2022年第三季度为15.2%。
2023 年前三个季度的财务业绩
2023年前三个季度的净销售额从2022年前三个季度的15.398亿美元下降了5560万美元,跌幅3.6%,至14.842亿美元。减少的主要原因是 回归自然资产剥离和单位数量减少以及外币的负面影响,净定价的上涨和产品组合的影响在很大程度上抵消了这些影响。净销售额为 回归自然,该公司于2023年1月3日将其剥离,因此不属于公司2023财年的业绩,在2022年前三个季度为3,440万美元2.
2023年前三个季度的基本业务净销售额从2022年前三个季度的15.051亿美元下降2140万美元,至14.837亿美元,下降1.4%。基础业务净销售额的下降是由单位销量减少1.328亿美元和480万美元外币的负面影响推动的,但净定价的上涨以及1.162亿美元产品组合的影响,占基础业务净销售额的7.7%,在很大程度上抵消了这一影响。
的净销售额 Clabber Girl增长2,300万美元,增长34.8%;公司香料和调味料的净销售额3 增加了730万美元,增长了2.7%;净销售额为 枫树林农场与2022年前三个季度相比,2023年前三个季度增加了170万美元,增长了2.7%。净销售额为 绿色巨人(包括 Le Sueur)下降了2810万美元,跌幅7.6%;净销售额为 克里斯科下降2760万美元,跌幅11.1%;净销售额为 奥尔特加减少了590万美元,下降了5.1%;净销售额为 小麦奶油与2022年前三个季度相比,2023年前三个季度减少了70万美元,下降了1.2%。与2022年前三个季度相比,2023年前三个季度,所有其他品牌的基础业务净销售额总体增长了890万美元,增长2.9%。
2023年前三个季度的毛利为3.304亿美元,占净销售额的22.3%。不包括2023年前三个季度140万美元的收购/资产剥离相关费用和包含在销售成本中的非经常性费用的负面影响,该公司的毛利润将为3.318亿美元,占净销售额的22.3%。2022年前三个季度的毛利润为2.835亿美元,占净销售额的18.4%。不包括2022年前三个季度660万美元的收购/资产剥离相关费用和包含在销售成本中的非经常性费用的负面影响,该公司的毛利润将为2.901亿美元,占净销售额的18.8%。
毛利润和毛利占净销售额百分比的提高是由与2022年前三个季度相比,净定价相对于投入成本的提高、投入成本通胀的放缓以及运输和仓储成本的降低所推动的。从2022年第四季度开始,公司已意识到先前宣布的标价上涨带来的好处,这有助于公司在2023年第三季度之前恢复毛利和毛利占净销售额的百分比。
销售、一般和管理费用从2022年前三个季度的1.386亿美元增加了420万美元,增幅3.1%,至2023年前三个季度的1.428亿美元。增长包括一般和管理费用增加830万美元,消费者营销费用增加210万美元,但部分被仓储费用减少280万美元、收购/资产剥离相关和非经常性支出减少260万美元以及销售费用80万美元所抵消。以百分比表示
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2023年前三个季度的净销售、销售、一般和管理费用增长了0.6个百分点至9.6%,而2022年前三个季度为9.0%。
与公司出售与之相关的资产有关 绿色巨人 美国保质产品线在2023年第四季度,该公司在2023年第三季度录得税前非现金费用为1.329亿美元。参见下文 “待售资产减值”。
净利息支出从2022年前三个季度的8,860万美元增加了2,250万美元,增长了25.4%,至2023年前三个季度的1.111亿美元。增长主要归因于公司浮动利率借款利率的提高,以及与长期债务预付款相关的递延债务融资成本的加速摊销,但被平均长期未偿债务减少、2023年第二季度债务清偿收益80万美元以及下文所述的2023年第三季度债务清偿收益60万美元所抵消,部分抵消了这一增长。
公司2023年前三个季度的净亏损为6,880万美元,摊薄每股亏损0.94美元,而2022年前三个季度的净亏损为3570万美元,摊薄每股亏损0.51美元。公司2023年前三个季度的净亏损主要归因于下文 “待售资产减值” 中讨论的待售资产减值的非现金费用,以及对所得税产生的1,470万美元(合每股0.21美元)的净负面影响 回归自然 剥夺。公司2022年前三个季度的净亏损主要归因于与之相关的待售资产减值所产生的非现金费用 回归自然剥夺。公司2023年前三个季度的调整后净收益为5,030万美元,合调整后每股摊薄收益0.69美元,而2022年前三个季度的调整后净收益为4,730万美元,合调整后摊薄每股收益0.67美元。
2023年前三个季度,调整后的息税折旧摊销前利润为2.312亿美元,与2022年前三个季度的2.073亿美元相比,增长了2390万美元,增长了11.5%。调整后息税折旧摊销前利润的增加主要归因于上述毛利的改善。2023年前三个季度,调整后的息税折旧摊销前利润占净销售额的百分比为15.6%,而2022年前三个季度为13.5%。
Green Giant 美国保质产品系列的销售
正如今天发布的另一份新闻稿中所宣布的那样,该公司已出售与之相关的资产 绿色巨人 向塞内卡食品公司提供的美国保质期产品线,今天生效。就此次出售而言,该公司将保留该股票的所有权 绿色巨人 商标,将授予许可 绿色巨人 塞内卡食品的品牌名称。此次销售不包括 绿色巨人冰雪奇缘, 绿色巨人加拿大或 Le Sueur品牌。该公司打算将出售的净收益用于偿还长期债务。该交易的条款未披露。
待售资产减值
与出售与公司有关的资产有关 绿色巨人美国保质产品线,该公司将1.153亿美元的无限期商标无形资产、8,230万美元的库存和410万美元的有限期客户关系无形资产重新归类为截至2023年第三季度末的待售资产。然后,公司以账面价值或公允价值减去预计出售成本的较低者对待售资产进行计量,并在2023年第三季度记录了1.329亿美元的税前非现金减值费用。
债务和股权再融资
市场(ATM)股票发行计划。 在2023年第三季度,该公司根据其自动柜员机股票发行计划出售了6,332,846股普通股。在本季度,公司从销售中获得了7,530万美元的总收益,合每股11.90美元,向销售代理支付了约150万美元的佣金,并产生了不到10万美元的其他费用和支出。自动柜员机销售的净收益按下文所述使用。截至2023年11月8日,公司仍有3,667,154股普通股获准发行和出售自动柜员机股票发行计划。
高级票据回购。 在2023年第三季度,该公司以平均折扣价回购了2025年到期的5.25%优先票据的本金总额为2,020万美元
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回购价格为此类本金的96.92%,加上应计和未付利息,这使2023年第三季度的税前收益为60万美元,扣除10万美元递延债务融资成本的加速摊销。截至2023年9月30日,2025年到期的5.25%优先票据的本金总额为8.554亿美元,仍未偿还。
发行优先担保票据;部分赎回优先票据。 2023年9月26日,公司完成了本金总额为5.5亿美元、2028年到期的8.00%优先有担保票据的私募发行,根据经修订的1933年《证券法》,该交易无需注册。优先担保票据的发行价格为99.502%。公司使用优先担保票据发行的收益,以及上述自动柜员机股票发行计划销售的部分收益和手头现金,赎回了公司于2023年10月12日(2023年第四季度)到期的2025年到期的5.25%优先票据的本金总额为5.554亿美元,并支付了相关费用和支出。在部分赎回2025年到期的5.25%的优先票据之后,2025年到期的5.25%优先票据的本金总额为3亿美元,仍未偿还。
2023 财年全年指引
B&G Foods将其2023财年的净销售预期修订为20.5亿美元至20.7亿美元之间,重申调整后的息税折旧摊销前利润预期在3.1亿美元至3.3亿美元之间,并将调整后的摊薄后每股收益预期修订至0.93美元至1.13美元之间。
B&G Foods仅在非公认会计准则基础上提供收益指导,不将公司调整后的前瞻性息税折旧摊销前利润和调整后的摊薄后每股收益指引与最直接可比的GAAP财务指标进行对账,因为预测和量化此类对账所需的某些金额存在固有的困难,包括可能对递延所得税进行的调整;收购/剥离相关的支出、损益(可能包括第三方费用和支出)、集成、重组和合并费用、收购存货的摊销(公允价值上涨和出售某些资产的损益);清偿债务的损益;待售资产的减值;无形资产减值;非经常性费用、损益;以及公司对历史非公认会计准则财务指标的对账中反映的其他费用,根据过去的经验,这些费用金额可能很大。有关B&G Foods非公认会计准则财务指标的更多信息,请参阅下文 “关于非公认会计准则财务指标和影响可比性的项目”。
电话会议
B&G Foods将于美国东部时间今天,即2023年11月8日下午 4:30 举行电话会议,讨论2023年第三季度的财务业绩。电话会议的网络直播可在www.bgfoods.com/investor-relations上观看。电话会议结束后,将通过同一链接重播网络直播。
关于非公认会计准则财务指标和影响可比性的项目
“调整后净收益”(针对影响可比性的某些项目调整后的净收益(亏损))、“调整后的摊薄后每股收益(亏损)”(对影响可比性的某些项目进行调整的摊薄后每股收益(亏损))、“基础业务净销售额”(在收购被纳入两个可比期内且不受已停产或剥离品牌影响之前,不受收购影响的净销售额),“息税折旧摊销前利润(亏损)扣除净利息支出、所得税、折旧和摊销前)和 “调整后息税折旧摊销前利润”(调整后的息税折旧摊销前利润)对于现金和非现金收购/资产剥离相关费用,损益(可能包括第三方费用和支出、整合、重组和整合费用、收购库存公允价值上涨的摊销以及出售某些资产的损益),债务清偿损益、待售资产减值以及非经常性费用、损益)是 “非公认会计准则财务指标”。非公认会计准则财务指标是衡量财务业绩的数字指标,它不包括或包括金额,因此与根据美国公认会计原则(GAAP)在B&G Foods合并资产负债表和相关的合并运营报表、综合亏损、股东权益和现金流量变动表中计算和列报的最直接可比的指标不同。不应孤立地考虑非公认会计准则财务指标,也不应将其作为最直接可比的公认会计准则指标的替代品。公司的非公认会计准则财务指标可能与其他公司使用的非公认会计准则财务指标不同。
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公司使用非公认会计准则财务指标对某些影响可比性的项目进行调整。提供这些信息是为了使投资者能够对公司不同时期的经营业绩进行有意义的比较,并从与公司管理层相同的角度看待公司的业务。由于公司无法预测这些影响可比性的项目的时机和数量,因此管理层在评估公司业绩或做出资源分配决策时不会考虑这些项目。
下文包括2023年和2022年第三季度和前三个季度的息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前利润与净收益(亏损)和经营活动提供的净现金对账的更多信息,以及息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润的组成部分。下文还包括非公认会计准则条款的调整后净收益、调整后的摊薄后每股收益和基础业务净销售额与根据公司合并资产负债表中的公认会计原则计算和列报的最直接可比指标的对账表,以及相关的合并运营报表、综合亏损、股东权益和现金流变动。
结尾笔记
1 | 请参阅下文 “关于非公认会计准则财务指标和影响可比性的项目”,了解非公认会计准则财务指标 “基础业务净销售额”、“调整后的摊薄后每股收益”、“调整后净收益”、“息税折旧摊销前利润” 和 “调整后息税折旧摊销前利润” 的定义,以及影响非公认会计准则条款与最具可比性的GAAP财务指标的可比性和对账的某些项目的信息。 |
2 | 不包括某些净销售额 回归自然不属于剥离业务一部分的产品,该公司将很快过渡到另一个品牌名称。 |
3 | 包括2016年第四季度收购的香料和调味品品牌,以及公司的传统香料和调味料品牌,例如 破折号和 口音, 以及公司推出并经许可销售的香料和调味料产品。 |
关于 B&G Foods, Inc.
B&G Foods及其子公司总部位于新泽西州帕西帕尼,在美国、加拿大和波多黎各生产、销售和分销高质量、品牌的保质食品和冷冻食品。B&G Foods 拥有由您熟悉和喜爱的 50 多个品牌组成的多元化产品组合,包括 B&G, B&M, 熊溪, 小麦奶油, 克里斯科, 破折号, 绿色巨人, 拉斯帕尔马斯, Le Sueur, 玛丽妈妈的, 枫树林农场, 纽约风格, 奥尔特加, Polaner, 香料群岛和 维多利亚,有一些适合每个人的东西。有关 B&G Foods 及其品牌的更多信息,请访问 www.bgfoods.com。
前瞻性陈述
本新闻稿中不陈述历史或当前事实的声明构成 “前瞻性陈述”。本新闻稿中包含的前瞻性陈述包括但不限于与B&G Foods对净销售额、调整后的息税折旧摊销前利润和调整后的摊薄每股收益的预期、公司对2023财年剩余时间及以后的总体预期以及对出售所得收益使用的预期相关的陈述 绿色巨人美国保质期稳定的产品线以及公司为重塑其投资组合以适应未来重点和估值增长所做的努力。此类前瞻性陈述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他未知因素,这些因素可能导致B&G Foods的实际业绩与历史业绩或此类前瞻性陈述所表达或暗示的任何未来业绩存在重大差异。除了明确描述此类风险和不确定性的陈述外,还敦促读者考虑标有 “相信”、“信念”、“期望”、“项目”、“打算”、“预期”、“假设”、“可能”、“应该”、“估计”、“潜力”、“寻求”、“预测”、“可能”、“将” 或 “计划” 等术语的陈述,以及对未来时期的类似提法不确定性和前瞻性。可能影响实际业绩的因素包括但不限于:公司的巨大杠杆作用;公司商品、原料、包装、其他原材料、分销和劳动力成本上升和/或减少的影响;原油价格及其对分销、包装和能源成本的影响;公司成功实施销售价格上涨和成本节约措施以抵消任何成本上涨的能力;激烈的竞争、消费者偏好的变化、对公司产品的需求和当地情况经济和市场状况;公司持续有能力成功地促进品牌资产、预测和应对新的消费趋势、开发新产品和市场、扩大品牌组合以与低价产品以及零售和制造层面正在整合的市场进行有效竞争并提高生产率;
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公司及其供应链合作伙伴将继续在不受物资干扰的情况下运营生产设施、配送中心和其他工作地点,并在供应链中断或劳动力短缺的情况下在需要时采购原料、包装和其他原材料;大流行或疾病疫情,例如 COVID-19 疫情,可能对公司业务产生的影响,包括公司的供应链、制造业务或员工以及客户和消费者对公司的需求等产品;尽管劳动力市场非常紧张,员工对公平薪酬、包容性和多元化工作场所的期望不断变化,但公司仍有能力在公司办公室、制造设施和其他地点招聘和留住高级管理层以及高技能和多元化的员工;与公司业务扩张相关的风险;公司可能无法确定新的收购或整合最近或未来的收购,或者公司未能实现预期通过最近或未来的收购增加收入、节省成本或其他协同效应;公司成功完成将最近或未来的收购整合到公司企业资源规划(ERP)系统的能力;税收改革和立法,包括《基础设施投资和就业法》、《美国减税和就业法》和美国CARES法案的影响,以及未来的税收改革或立法;公司进入信贷市场的能力以及公司的借贷成本和信用评级,这可能会受到以下因素的影响信贷市场总体情况和公司竞争对手的信用评级;意外支出,包括但不限于诉讼或法律和解费用;加元和墨西哥比索相对于美元的汇率波动的影响;国际贸易争端、关税、配额和其他进出口限制对公司国际采购、销售和运营的影响;公司商誉和无形资产的未来减值;公司保护信息的能力针对或有效应对网络安全事件、其他干扰或数据泄露的系统;公司成功实施公司可持续发展计划和实现公司可持续发展目标的能力,以及环境法律和法规的变化;以及影响食品行业的其他总体因素,包括:产品掺假或贴错标签时的召回、产品消费造成伤害时的责任、成分披露和标签法律法规以及消费者可能遭受损失的可能性对某些食品安全和质量的信心;竞争对手的定价做法和促销支出水平;公司客户库存水平的波动以及与公司客户在充满挑战的经济和竞争环境中运营相关的信用和其他商业风险;以及与第三方供应商和合作包装商相关的风险,包括公司的一个或多个第三方供应商或合作包装商可能未能遵守食品安全或其他法律法规的风险破坏公司供应原材料或某些成品或损害公司的声誉。此处包含的前瞻性陈述通常还受到其他风险和不确定性的影响,这些风险和不确定性在B&G Foods向美国证券交易委员会提交的文件中不时描述,包括公司最新的10-K表年度报告及其随后的10-Q和8-K表报告中的第1A项 “风险因素”。提醒投资者不要过分依赖任何此类前瞻性陈述,这些陈述仅代表其发表之日。B&G Foods没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述,无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。
联系人: | |
投资者关系: | 媒体关系: |
ICR, Inc. | ICR, Inc. |
达拉·迪尔克斯 | 马特·林德伯格 |
866.211.8151 | 203.682.8214 |
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B&G Foods, Inc. 及其子公司
合并资产负债表
(以千计,股票和每股数据除外)
(未经审计)
| 9月30日 |
| 十二月三十一日 | ||
| 2023 |
| 2022 | ||
资产 | | | | | |
流动资产: | | | | | |
现金和现金等价物 | $ | 359,926 | | $ | 45,442 |
贸易应收账款,净额 |
| 154,679 | |
| 150,019 |
库存 |
| 644,060 | |
| 726,468 |
持有待售资产 | | 68,823 | |
| 51,314 |
预付费用和其他流动资产 |
| 44,123 | |
| 37,550 |
应收所得税 |
| 9,100 | |
| 8,024 |
流动资产总额 |
| 1,280,711 | |
| 1,018,817 |
| | | | | |
不动产、厂房和设备,净额 |
| 302,572 | |
| 317,587 |
经营租赁使用权资产 | | 68,688 | | | 65,809 |
融资租赁使用权资产 | | 2,097 | | | 2,891 |
善意 |
| 619,221 | |
| 619,241 |
其他无形资产,净额 |
| 1,653,008 | |
| 1,788,157 |
其他资产 |
| 20,262 | |
| 19,088 |
递延所得税 |
| 10,291 | |
| 10,019 |
总资产 | $ | 3,956,850 | | $ | 3,841,609 |
| | | | | |
负债和股东权益 | | | | | |
流动负债: | | | | | |
贸易应付账款 | $ | 182,191 | | $ | 127,809 |
应计费用 |
| 72,380 | |
| 64,137 |
经营租赁负债的流动部分 | | 15,213 | |
| 14,616 |
融资租赁负债的流动部分 | | 1,063 | |
| 1,046 |
长期债务的当前部分 |
| 555,439 | |
| 50,000 |
应缴所得税 | | 1,704 | | | 309 |
应付股息 |
| 14,938 | |
| 13,617 |
流动负债总额 |
| 842,928 | |
| 271,534 |
| | | | | |
长期债务,扣除流动部分 |
| 1,929,144 | |
| 2,339,049 |
递延所得税 |
| 268,903 | |
| 288,712 |
扣除流动部分的长期经营租赁负债 | | 53,785 | |
| 51,727 |
长期融资租赁负债,扣除流动部分 | | 996 | |
| 1,795 |
其他负债 |
| 20,455 | |
| 20,626 |
负债总额 |
| 3,116,211 | |
| 2,973,443 |
| | | | | |
股东权益: | | | | | |
优先股,每股面值0.01美元。已授权 1,000,000 股;未发行或流通股票 |
| — | |
| — |
普通股,每股面值0.01美元。授权的1.25亿股;截至2023年9月30日和2022年12月31日,已发行和流通的股票分别为78,624,419股和71,668,144股 |
| 786 | |
| 717 |
额外的实收资本 |
| 60,455 | |
| — |
累计其他综合亏损 |
| (3,117) | |
| (9,349) |
留存收益 |
| 782,515 | |
| 876,798 |
股东权益总额 |
| 840,639 | |
| 868,166 |
负债和股东权益总额 | $ | 3,956,850 | | $ | 3,841,609 |
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B&G Foods, Inc. 及其子公司
合并运营报表
(以千计,每股数据除外)
(未经审计)
| 第三季度已结束 | | 前三季度结束 | ||||||||
| 9月30日 |
| 十月一日 |
| 9月30日 |
| 十月一日 | ||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | ||||
净销售额 | $ | 502,734 | | $ | 528,396 | | $ | 1,484,185 | | $ | 1,539,768 |
销售商品的成本 |
| 388,896 | |
| 422,635 | |
| 1,153,835 | |
| 1,256,222 |
毛利 |
| 113,838 | |
| 105,761 | |
| 330,350 | |
| 283,546 |
| | | | | | | | | | | |
运营(收入)和支出: | | | | | | | | | | | |
销售、一般和管理费用 |
| 48,197 | |
| 47,519 | |
| 142,798 | |
| 138,556 |
摊销费用 |
| 5,197 | |
| 5,427 | |
| 15,649 | |
| 16,009 |
出售资产的亏损(收益) | | — | |
| — | |
| 85 | |
| (7,099) |
待售资产的减值 | | 132,949 | | | 103,625 | | | 132,949 | | | 103,625 |
营业收入(亏损) |
| (72,505) | |
| (50,810) | |
| 38,869 | |
| 32,455 |
| | | | | | | | | | | |
其他(收入)和支出: | | | | | | | | | | | |
利息支出,净额 |
| 35,859 | |
| 31,874 | |
| 111,108 | |
| 88,617 |
其他收入 | | (962) | | | (1,846) | | | (2,819) | | | (5,533) |
所得税优惠前的亏损 |
| (107,402) | |
| (80,838) | |
| (69,420) | |
| (50,629) |
所得税优惠 |
| (24,661) | |
| (21,255) | |
| (647) | |
| (14,958) |
净亏损 | $ | (82,741) | | $ | (59,583) | | $ | (68,773) | | $ | (35,671) |
| | | | | | | | | | | |
加权平均已发行股数: | | | | | | | | | | | |
基本 | | 74,428 | | | 71,670 | | | 72,815 | | | 70,068 |
稀释 | | 74,428 | | | 72,018 | | | 72,815 | | | 70,440 |
| | | | | | | | | | | |
每股亏损: | | | | | | | | | | | |
基本 | $ | (1.11) | | $ | (0.83) | | $ | (0.94) | | $ | (0.51) |
稀释 | $ | (1.11) | | $ | (0.83) | | $ | (0.94) | | $ | (0.51) |
| | | | | | | | | | | |
每股申报的现金分红 | $ | 0.190 | | $ | 0.475 | | $ | 0.570 | | $ | 1.425 |
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B&G Foods, Inc. 及其子公司
影响可比性的项目
净亏损与息税折旧摊销前利润的对账(1)和调整后的息税折旧摊销前利(1)
(以千计)
(未经审计)
| | 第三季度已结束 | | 前三季度结束 | ||||||||
| | 9月30日 | | 十月一日 | | 9月30日 | | 十月一日 | ||||
|
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | ||||
净亏损 | | $ | (82,741) | | $ | (59,583) | | $ | (68,773) | | $ | (35,671) |
所得税优惠 | |
| (24,661) | |
| (21,255) | |
| (647) | |
| (14,958) |
利息支出,净额(2) | |
| 35,859 | |
| 31,874 | |
| 111,108 | |
| 88,617 |
折旧和摊销 | |
| 17,282 | |
| 20,766 | |
| 52,586 | |
| 61,065 |
EBITDA(1) | |
| (54,261) | |
| (28,198) | |
| 94,274 | |
| 99,053 |
收购/剥离相关费用和非经常性费用(3) | |
| 1,716 | |
| 4,785 | |
| 3,912 | |
| 9,575 |
资产出售亏损(收益),扣除设施关闭成本(4) | | | — | |
| — | |
| 85 | |
| (4,928) |
待售资产的减值(5) | |
| 132,949 | |
| 103,625 | |
| 132,949 | |
| 103,625 |
调整后 EBITDA(1) | | $ | 80,404 | | $ | 80,212 | | $ | 231,220 | | $ | 207,325 |
B&G Foods, Inc. 及其子公司
影响可比性的项目
(用于)经营活动提供的净现金与息税折旧摊销前利润的对账(1)和调整后的息税折旧摊销前利(1)
(以千计)
(未经审计)
| | 第三季度已结束 | | 前三季度结束 | ||||||||
| | 9月30日 | | 十月一日 | | 9月30日 | | 十月一日 | ||||
| | 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | ||||
由(用于)经营活动提供的净现金 | | $ | 23,304 | | $ | (69,535) | | $ | 155,681 | | $ | (48,408) |
所得税优惠 | |
| (24,661) | |
| (21,255) | |
| (647) | |
| (14,958) |
利息支出,净额(2) | |
| 35,859 | |
| 31,874 | |
| 111,108 | |
| 88,617 |
偿还债务的收益(2) | | | 582 | |
| — | |
| 1,368 | |
| — |
出售资产的(亏损)收益(4) | | | (598) | | | (19) | | | (775) | | | 7,094 |
递延所得税 | |
| 34,037 | |
| 27,945 | |
| 18,940 | |
| 27,415 |
递延债务融资成本和债券折扣/溢价的摊销 | |
| (1,007) | |
| (1,184) | |
| (5,691) | |
| (3,530) |
基于股份的薪酬支出 | |
| (2,151) | |
| (736) | |
| (5,452) | |
| (2,984) |
扣除企业合并影响后的资产和负债变化 | |
| 13,323 | |
| 108,337 | |
| (47,309) | |
| 149,432 |
待售资产的减值 | | | (132,949) | | | (103,625) | | | (132,949) | | | (103,625) |
EBITDA(1) | | | (54,261) | | | (28,198) | | | 94,274 | | | 99,053 |
收购/剥离相关费用和非经常性费用(3) | | | 1,716 | | | 4,785 | | | 3,912 | | | 9,575 |
资产出售亏损(收益),扣除设施关闭成本(4) | | | — | | | — | | | 85 | | | (4,928) |
待售资产的减值(5) | | | 132,949 | | | 103,625 | | | 132,949 | | | 103,625 |
调整后 EBITDA(1) | | $ | 80,404 | | $ | 80,212 | | $ | 231,220 | | $ | 207,325 |
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B&G Foods, Inc. 及其子公司
影响可比性的项目
净亏损与调整后净收益和调整后的摊薄后每股收益的对账
(以千计,每股数据除外)
(未经审计)
| | 十三周已结束 | | 三十九周已结束 | ||||||||
| | 9月30日 | | 十月一日 | | 9月30日 | | 十月一日 | ||||
| | 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | ||||
净亏损 | | $ | (82,741) | | $ | (59,583) | | $ | (68,773) | | $ | (35,671) |
偿还债务的收益(2) | | | (582) | | | — | | | (1,368) | | | — |
收购/剥离相关费用和非经常性费用(3) | | | 1,716 | | | 4,785 | | | 3,912 | | | 9,575 |
资产出售亏损(收益),扣除设施关闭成本(4) | | | — | | | — | | | 85 | | | (4,928) |
待售资产的减值(5) | | | 132,949 | | | 103,625 | | | 132,949 | | | 103,625 |
信贷协议修改费(6) | | | — | | | — | | | — | | | 1,600 |
与之相关的税收调整 回归自然剥夺(7) | | | — | | | — | | | 14,736 | | | — |
非公认会计准则调整的税收影响(8) | | | (30,846) | | | (26,560) | | | (31,213) | | | (26,919) |
调整后净收益 | | $ | 20,496 | | $ | 22,267 | | $ | 50,328 | | $ | 47,282 |
调整后的摊薄后每股收益 | | $ | 0.27 | | $ | 0.31 | | $ | 0.69 | | $ | 0.67 |
(1) | 息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前利润是管理层用来衡量经营业绩的非公认会计准则财务指标。非公认会计准则财务指标被定义为公司财务业绩的数字衡量标准,其中不包括或包含金额,因此不同于公司合并资产负债表和相关的合并运营报表、综合亏损、股东权益变动和现金流中根据公认会计原则计算和列报的最直接可比的衡量标准。公司将息税折旧摊销前利润定义为扣除净利息支出、所得税以及折旧和摊销前的净收益(亏损)。公司将调整后的息税折旧摊销前利润定义为根据现金和非现金收购/资产剥离相关支出、损益(可能包括第三方费用和支出、整合、重组和整合费用、收购库存公允价值增长摊销以及出售某些资产的损益)调整后的息税折旧摊销前利润;债务清偿损益;待售资产减值;以及非经常性费用、损益。 |
管理层认为,取消这些项目很有用,因为这使管理层能够专注于其认为更可靠的持续经营业绩和公司从运营中产生现金流的能力的指标。除其他外,公司在公司业务运营中使用息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前利润来评估公司的经营业绩,制定预算并根据这些预算衡量公司的业绩,确定员工奖金并根据现金需求评估公司的现金流。公司还公布了息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前利润,因为公司认为它们是衡量公司历史债务能力和偿债能力的有用指标,也因为公司信贷协议和公司优先票据契约中的契约包含基于这些衡量标准的比率。因此,内部管理层在月度运营审查中使用的报告以息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前利润指标为特色。但是,管理层将这些指标与传统的公认会计准则经营业绩和流动性指标结合使用,作为其对公司业绩和流动性的总体评估的一部分,因此不会过分依赖这些指标作为衡量经营业绩和流动性的唯一指标。
息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前利润不是公认的术语,也不能作为运营业绩指标的营业收入(亏损)、净收益(亏损)或任何其他公认会计原则指标的替代方案。息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前利润不是完整的净现金流指标,因为息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前利润是衡量流动性的指标,不包括为实体偿还债务、为营运资金、资本支出和收购提供资金以及支付所得税和股息的义务而减少的现金支付。相反,息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前利润是实体为这些现金需求提供资金的能力的潜在指标。息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前利润并不能完整衡量实体盈利能力,因为它们不包括上述某些成本和支出以及损益。由于并非所有公司都使用相同的计算方法,因此息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前利润的这种列报方式可能无法与其他公司的同名指标相提并论。但是,息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前利润仍可用于评估公司与同行公司的业绩,因为管理层认为,这些衡量标准为用户提供了对GAAP金额关键组成部分的宝贵见解。
(2) | 2023年第三季度和前三个季度的净利息支出分别减少了60万美元和140万美元,这是由于公司在扣除加速摊销后,分别以折扣回购价格回购了2023年第三季度和2023年前三季度在公开市场上购买的5.25%的优先票据的本金总额和4,460万美元的本金总额和4,460万美元的本金总额。的递延债务融资成本分别为10万美元和0.3美元2023年第三季度和前三个季度分别为百万美元。 |
- 11 -
(3) | 2023年第三季度和前三个季度的收购/剥离相关支出和非经常性支出分别为170万美元(或扣除税后130万美元)和390万美元(或扣除税后300万美元),主要包括收购和整合费用 克里斯科的收购和资产剥离相关费用 回归自然剥夺。2022年第三季度和前三个季度的收购/剥离相关支出和非经常性支出分别为480万美元(或扣除税后360万美元)和960万美元(或扣除税后720万美元),主要包括收购和整合费用 克里斯科收购和收购Growers Express, LLC的冷冻蔬菜制造业务,该业务于2022年5月5日完成(该公司将其称为 “尤马收购”)。 |
(4) | 在 2023 年第一季度,公司完成了 回归自然剥离,并记录了10万美元的销售亏损。2022 年第一季度,公司完成了对缅因州波特兰制造工厂的关闭和出售。该公司在2022年第一季度出售波特兰不动产、厂房和设备获得710万美元的收益。本季度与关闭设施和转移制造业务相关的约220万美元支出部分抵消了本季度销售收益的积极影响,从而从销售收益中获得490万美元(扣除税后为370万美元)的净收益。 |
(5) | 与出售与公司有关的资产有关 绿色巨人 美国保质产品线在2023年第四季度,公司将1.153亿美元的无限期商标无形资产、8,230万美元的库存和410万美元的有限期客户关系无形资产重新归类为截至2023年第三季度末的待售资产。然后,公司以账面价值或公允价值减去估计的出售成本来衡量待售资产,并在2023年第三季度记录了1.329亿美元(或扣除税后1.004亿美元)的税前非现金减值费用。 |
关于该公司决定出售其 回归自然业务,公司将1.099亿美元的无限期商标无形资产、2950万美元的商誉、1,100万美元的有限期客户关系无形资产和730万美元的库存重新归类为2022财年待售资产。在2022年第三季度,公司以账面价值或公允价值减去预期出售成本的较低者来衡量待售资产,并记录的税前非现金减值费用为1.036亿美元(或扣除税后的7,820万美元)。2023 年 1 月 3 日,公司完成了对该公司的出售 回归自然业务。
(6) | 在2022年第二季度,公司支付了160万美元(或扣除税款120万美元)的费用,以修改公司的优先担保信贷协议,以暂时提高公司循环信贷额度允许的最大合并杠杆率。 |
(7) | 由于 回归自然 剥离,公司因税收目的蒙受了资本损失,该公司在2023年第一季度记录了递延所得税资产。该递延所得税资产已获得估值补贴,这对公司2023年第一季度的所得税产生了负面影响,增加了1,470万美元,合每股0.21美元。 |
(8) | 代表上面列出的非公认会计准则调整的税收影响,假设税率为24.5%。 |
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B&G Foods, Inc. 及其子公司
影响可比性的项目
净销售额与基础业务净销售额的对账(1)
(以千计)
(未经审计)
| | 第三季度已结束 | | 前三季度结束 | ||||||||
| | 9月30日 | | 十月一日 | | 9月30日 | | 十月一日 | ||||
|
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | ||||
净销售额 | | $ | 502,734 | | $ | 528,396 | | $ | 1,484,185 | | $ | 1,539,768 |
收购产生的净销售额(2) | |
| — | |
| — | |
| (550) | |
| — |
已停产或剥离品牌的净销售额(3) | | | 9 | | | (10,146) | | | 40 | | | (34,642) |
基础业务净销售额(1) | | $ | 502,743 | | $ | 518,250 | | $ | 1,483,675 | | $ | 1,505,126 |
(1) | 基础业务净销售额是管理层用来衡量经营业绩的非公认会计准则财务指标。公司将基础业务净销售额定义为公司的净销售额,不包括(1)收购的净销售额,直到此类收购的净销售额都包含在同期内;以及(2)已停产或剥离品牌的净销售额。不包括本期净销售额中归因于最近收购但去年同期没有相应时期的部分。对于每项收购,排除期从最近比较的财政期开始时开始,到收购之日一周年之日结束。对于已停产或剥离的品牌,所有净销售额不包括在比较的每个财政期内。公司之所以纳入这项财务指标,是因为管理层认为,它提供了有关公司业务业绩的有用且可比的趋势信息,不受收购时机和已停产或剥离品牌的影响。 |
(2) | 反映了收购尤马的净销售额,在2022年前三个季度的前四个月中,没有可比的净销售额。对尤马的收购已于2022年5月5日完成。 |
(3) | 2022年第三季度和前三个季度,反映了该公司的净销售额 回归自然品牌, 它于 2023 年 1 月 3 日售出,净销售额为 SnackWell's和 Farmise品牌,已停产。对于2023年第三季度和前三个季度,反映了向与已停产品牌相关的客户支付的净信贷。 |
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